NEU-20200630
錯誤2020Q20001282637十二月三十一日00012826372020-01-012020-06-30xbrli：共享00012826372020-06-30iso4217：美元00012826372020-04-012020-06-3000012826372019-04-012019-06-3000012826372019-01-012019-06-30iso4217：美元xbrli：共享00012826372019-12-310001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-3100012826372019-03-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-3000012826372019-06-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-3100012826372020-03-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-3100012826372018-12-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001282637國家：美國2020-04-012020-06-300001282637國家：美國2019-04-012019-06-300001282637國家：美國2020-01-012020-06-300001282637國家：美國2019-01-012019-06-300001282637國家：CN2020-04-012020-06-300001282637國家：CN2019-04-012019-06-300001282637國家：CN2020-01-012020-06-300001282637國家：CN2019-01-012019-06-300001282637NEU：歐洲中東非洲印度成員2020-04-012020-06-300001282637NEU：歐洲中東非洲印度成員2019-04-012019-06-300001282637NEU：歐洲中東非洲印度成員2020-01-012020-06-300001282637NEU：歐洲中東非洲印度成員2019-01-012019-06-300001282637Neu：亞洲太平洋地區(不包括中國)成員2020-04-012020-06-300001282637Neu：亞洲太平洋地區(不包括中國)成員2019-04-012019-06-300001282637Neu：亞洲太平洋地區(不包括中國)成員2020-01-012020-06-300001282637Neu：亞洲太平洋地區(不包括中國)成員2019-01-012019-06-300001282637Neu：其他外國成員2020-04-012020-06-300001282637Neu：其他外國成員2019-04-012019-06-300001282637Neu：其他外國成員2020-01-012020-06-300001282637Neu：其他外國成員2019-01-012019-06-300001282637NEU：石油添加劑成員NEU：潤滑油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-04-012020-06-300001282637NEU：石油添加劑成員NEU：潤滑油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-04-012019-06-300001282637NEU：石油添加劑成員NEU：潤滑油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-06-300001282637NEU：石油添加劑成員NEU：潤滑油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-06-300001282637NEU：石油添加劑成員NEU：燃油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-04-012020-06-300001282637NEU：石油添加劑成員NEU：燃油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-04-012019-06-300001282637NEU：石油添加劑成員NEU：燃油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-06-300001282637NEU：石油添加劑成員NEU：燃油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-06-300001282637NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-04-012020-06-300001282637NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-04-012019-06-300001282637NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-06-300001282637NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-06-300001282637美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-04-012020-06-300001282637美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-04-012019-06-300001282637美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-06-300001282637美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-06-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員2020-04-012020-06-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員2019-04-012019-06-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-06-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-06-300001282637美國-GAAP：Corporation 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目錄 

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號1-32190
新市場公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
維吉尼亞 20-0812170
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (I.R.S.僱主
識別號碼)
南四街330號23219-4350
裏士滿,維吉尼亞 
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號-(804) 788-5000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值紐紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人是否一直遵守此類提交要求。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
x
加速的文件管理器
¨
非加速文件管理器
¨
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

目錄 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐ 沒有問題。x
截至2020年6月30日，已發行的普通股數量，無面值：10,923,999

目錄
新市場公司

索引
 頁
數
第一部分財務信息
第一項財務報表(未經審計)
綜合收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的第二季度和六個月
4
綜合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的第二季度和六個月
5
簡明合併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日
6
合併股東權益報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的第二季度和六個月
7
簡明現金流量表-截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月
8
簡明合併財務報表附註
9
財務報表列報
9
淨銷售額
9
段信息
10
養老金計劃和其他退休後福利
11
每股收益
12
盤存
12
無形資產(攤銷淨額)與商譽
12
長期債務
13
承諾和或有事項
14
其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損
15
公允價值計量
15
近期會計公告
16
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
17
第三項關於市場風險的定量和定性披露
23
項目4.控制和程序
23
第二部分：其他資料
項目2.法律訴訟
24
項目71A。危險因素
24
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
24
項目6.展品
24
簽名
25
3
目錄 

第一部分：財務信息
項目1.財務報表

紐馬克公司及其子公司
合併損益表
(未經審計)
 
(單位為千，每股除外)第二季度結束
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2020201920202019
淨銷售額$410,864  $563,417  $970,281  $1,100,033  
銷貨成本314,126  392,584  692,636  776,331  
毛利96,738  170,833  277,645  323,702  
銷售、一般和管理費用35,432  35,021  71,147  71,794  
研究、開發和測試費用33,549  37,137  69,055  70,361  
營業利潤27,757  98,675  137,443  181,547  
利息和融資費用淨額7,005  7,741  14,109  15,753  
其他收入(費用)，淨額6,516  5,757  14,012  11,705  
所得税前收入費用27,268  96,691  137,346  177,499  
所得税費用4,919  22,517  29,456  41,120  
淨收入$22,349  $74,174  $107,890  $136,379  
每股收益-基本和稀釋後收益$2.05  $6.63  $9.78  $12.20  
宣佈的每股現金股息$1.90  $1.75  $3.80  $3.50  
見合併簡明財務報表附註

4
目錄

紐馬克公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)
*(以千為單位)第二季度結束
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2020201920202019
淨收入$22,349  $74,174  $107,890  $136,379  
其他全面收益(虧損)：
養老金計劃和其他退休後福利：
計入定期收益淨成本(收入)的先前服務成本(抵免)攤銷，扣除所得税費用(收益)後的淨額$(171)2020年第二季度，($)186)2019年第二季度，$(341)在2020年的6個月內，以及(371)2019年6個月內
(531) (601) (1,062) (1,202) 
精算淨虧損(收益)攤銷，計入定期收益淨成本(收益)，扣除所得税費用(收益)淨額#美元。3962020年第二季度，$2512019年第二季度，$793在2020年的6個月內，以及$505在2019年的6個月內
1,260  834  2,527  1,675  
養老金計劃總額和其他退休後福利
729  233  1,465  473  
外幣換算調整，扣除所得税費用(收益)淨額$(151)2020年第二季度，$1142019年第二季度，$(992)在2020年的6個月內，以及$7在2019年的6個月內
(1,038) (4,366) (15,369) 580  
其他綜合收益(虧損)(309) (4,133) (13,904) 1,053  
綜合收益$22,040  $70,041  $93,986  $137,432  
見合併簡明財務報表附註

5
目錄

紐馬克公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為千，份額除外)六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$102,064  $144,397  
應收貿易賬款和其他應收賬款減去信貸損失撥備
297,862  335,826  
盤存354,821  365,938  
預付費用和其他流動資產35,277  33,237  
流動資產總額790,024  879,398  
財產、廠房和設備、淨值639,344  635,439  
無形資產(扣除攤銷後的淨額)和商譽130,903  131,880  
預付養老金成本139,481  133,848  
經營性租賃使用權資產55,935  60,505  
遞延費用和其他資產43,450  44,062  
總資產$1,799,137  $1,885,132  
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$127,401  $178,773  
應計費用62,004  77,350  
應付股息18,530  19,217  
應付所得税3,508  10,632  
經營租賃負債12,592  14,036  
其他流動負債9,948  8,887  
流動負債總額233,983  308,895  
長期債務690,292  642,941  
經營租賃負債--非流動負債42,942  46,792  
其他非流動負債196,635  203,406  
負債共計1,163,852  1,202,034  
承擔和或有事項(附註9)
股東權益：
普通股和實收資本(含不是的面值；授權股份-80,000,000已發行及流通股-10,923,999在2020年6月30日和11,188,5492019年12月31日)
281  1,965  
累計其他綜合損失(176,652) (162,748) 
留存收益811,656  843,881  
股東權益總額635,285  683,098  
總負債和股東權益$1,799,137  $1,885,132  
見合併簡明財務報表附註

6
目錄

紐馬克公司及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)普通股和
實收資本		累計其他綜合損失留存收益總計
股東權益
股份數量
2019年3月31日的餘額11,188,126  $431  $(176,130) $713,895  $538,196  
淨收入74,174  74,174  
其他綜合收益(虧損)(4,133) (4,133) 
現金股息(美元)1.75每股)
(19,579) (19,579) 
以股票為基礎的薪酬518  518  
2019年6月30日的餘額11,188,126  $949  $(180,263) $768,490  $589,176  
2020年3月31日的餘額10,938,744  $0  $(176,343) $815,592  $639,249  
淨收入22,349  22,349  
其他綜合收益(虧損)(309) (309) 
現金股息(美元)1.90每股)
(20,756) (20,756) 
普通股回購(14,745) (133) (5,529) (5,662) 
與股票薪酬相關的預扣税款(8) (8) 
以股票為基礎的薪酬422  422  
2020年6月30日的餘額10,923,999  $281  $(176,652) $811,656  $635,285  
2018年12月31日的餘額11,184,482  $0  $(181,316) $671,223  $489,907  
淨收入136,379  136,379  
其他綜合收益(虧損)1,053  1,053  
現金股息(美元)3.50每股)
(39,158) (39,158) 
以股票為基礎的薪酬3,644  949  46  995  
2019年6月30日的餘額11,188,126  $949  $(180,263) $768,490  $589,176  
2019年12月31日的餘額11,188,549  $1,965  $(162,748) $843,881  $683,098  
淨收入107,890  107,890  
其他綜合收益(虧損)(13,904) (13,904) 
現金股息(美元)3.80每股)
(41,916) (41,916) 
普通股回購(267,128) (1,760) (98,240) (100,000) 
與股票薪酬相關的預扣税款(1,547) (641) (641) 
以股票為基礎的薪酬4,125  717  41  758  
2020年6月30日的餘額10,923,999  $281  $(176,652) $811,656  $635,285  
見合併簡明財務報表附註

7
目錄

紐馬克公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
*(以千為單位)截至六個月
六月三十日，
 20202019
年初現金及現金等價物$144,397  $73,040  
來自經營活動的現金流：
淨收入107,890  136,379  
將淨收入與經營活動的現金流量進行調整：
折舊攤銷42,356  43,716  
遞延所得税費用3,322  4,154  
營運資金變動(60,072) (27,079) 
現金養老金和退休後繳費(5,152) (4,869) 
其他，淨5,953  (1,685) 
從經營活動中提供(用於)的現金94,297  150,616  
投資活動的現金流量：
資本支出(40,088) (23,219) 
其他，淨(927) 0  
從投資活動中提供(用於)的現金(41,015) (23,219) 
籌資活動的現金流量：
循環信貸安排項下的淨借款(償還)47,059  (87,296) 
支付的股息(41,916) (39,158) 
普通股回購(100,000) 0  
其他，淨2,217  (1,233) 
從融資活動中提供(用於)的現金(92,640) (127,687) 
外匯對現金及現金等價物的影響(2,975) 469  
(減少)現金和現金等價物增加(42,333) 179  
期末現金和現金等價物$102,064  $73,219  
見合併簡明財務報表附註

8
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


1. 財務報表列報
管理層認為，隨附的Newmarket Corporation及其子公司的合併財務報表包含所有必要的調整，以在所有重要方面公平呈現我們截至2020年6月30日和2019年12月31日的綜合財務狀況，以及我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的第二季度和六個月的綜合運營結果、全面收益和股東權益變化，以及我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的現金流量。除非另有披露，否則所有調整都是正常的、重複的性質。這些財務報表應與提交給美國證券交易委員會(SEC)的Newmarket Corporation截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(2019年年報)中包括的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。截至2020年6月30日的6個月期間的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的全年預期結果。2019年12月31日的簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。
除非上下文另有説明，否則所有提及的“我們”、“公司”和“Newmarket”均指Newmarket公司及其合併子公司。
我們於2020年1月1日通過了會計準則更新號2016-13“金融工具-信用損失(主題326)金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)。ASU 2016-13要求使用一種確定金融工具預期信貸損失的方法，而不是以前的方法，即推遲確認，直到可能發生損失。
我們按攤銷成本和預計收回的淨額記錄應收賬款。我們的應收賬款主要是貿易應收賬款，來自石油添加劑產品的銷售。我們的客户主要由全球性、全國性和獨立的石油公司組成。我們對客户因不按要求付款而造成的預期損失保留信用損失準備金。我們通過定期評估每個客户的應收賬款餘額，考慮他們的財務狀況和信用歷史，以及考慮當前和預測的經濟狀況，來確定津貼的充分性。截至2020年6月30日或2019年12月31日，信貸損失撥備並不重要。

2. 淨銷售額

我們的收入主要來自石油添加劑產品的製造和銷售。我們向北美、拉丁美洲、亞太地區和歐洲/中東/非洲/印度地區的客户銷售石油添加劑產品。我們的客户主要由全球性、全國性和獨立的石油公司組成。我們的合同一般包括一項履約義務，即提供石油添加劑產品。根據基礎合同，在客户發運、交付或消費產品的時間點履行履約義務。
在有限的情況下，我們會在將產品發貨給客户並確認相關收入之前收取資金。在我們確認收入之前，客户的這些預付款將被記錄為對客户的合同負債。我們的一些合同包括回扣或業務發展基金形式的可變對價。我們定期審查回扣和業務發展基金，並在必要時進行調整，以確認在確定的期間內任何調整的全部金額。

9
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

下表提供了我們按地理區域劃分的淨銷售額信息。按分部劃分的淨銷售額資料載於附註3。
第二季度結束
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
淨銷售額
美國$119,928  $188,031  $301,772  $360,045  
中國57,442  62,115  103,240  121,408  
歐洲、中東、非洲、印度130,944  178,593  321,567  346,912  
亞太地區(中國除外)66,759  80,301  146,172  162,830  
其他外國35,791  54,377  97,530  108,838  
淨銷售額$410,864  $563,417  $970,281  $1,100,033  
3. 段信息
下表顯示了我們的合併部門結果。“所有其他”類別包括抗爆劑業務的運營，以及與乙基公司(乙基)相關的某些合同製造和服務。
按細分市場劃分的淨銷售額
第二季度結束
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
石油添加劑
美國進口潤滑油添加劑$343,418  $462,659  $807,104  $899,879  
*燃料添加劑65,285  98,165  158,971  193,624  
*道達爾(Total)408,703  560,824  966,075  1,093,503  
所有其他2,161  2,593  4,206  6,530  
淨銷售額$410,864  $563,417  $970,281  $1,100,033  

分部營業利潤
第二季度結束
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
石油添加劑$33,061  $102,992  $146,732  $190,855  
所有其他(399) (342) (64) 169  
分部營業利潤32,662  102,650  146,668  191,024  
公司費用、一般費用和管理費用(5,467) (4,275) (9,698) (9,369) 
利息和融資費用淨額(7,005) (7,741) (14,109) (15,753) 
其他收入(費用)，淨額7,078  6,057  14,485  11,597  
所得税前收入費用
$27,268  $96,691  $137,346  $177,499  
 
10
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

4. 養老金計劃和其他退休後福利
下表顯示了截至2020年6月30日的6個月內所作的現金貢獻，以及我們預計在截至本年度的年度內所作的剩餘現金貢獻 2020年12月31日，適用於我們的國內外養老金計劃和國內退休後福利計劃。
(千)截至2020年6月30日的6個月的實際現金繳款截至2020年12月31日的年度預計剩餘現金捐款
國內計劃
養老金福利$1,447  $2,893  
退休後福利894  1,788  
國外計劃
養老金福利2,811  2,676  
下表列出了我們的國內外養老金計劃和國內退休後福利計劃的定期淨收益成本(收益)信息。淨定期福利成本(收入)的服務成本部分反映在銷售貨物成本；銷售、一般和行政費用；或研究、開發和測試費用中，以反映相關員工提供服務產生的其他補償成本在綜合收益表中的記錄位置。定期福利淨成本(收入)的其餘部分記入合併損益表中的其他收入(費用)淨額。
 國內
 養老金福利退休後福利
截至6月30日的第二季度，
(千)2020201920202019
服務成本$4,198  $3,624  $217  $194  
利息成本3,509  3,686  346  389  
計劃資產的預期收益(9,306) (8,657) (241) (244) 
攤銷先前服務成本(貸方)67  (19) (757) (757) 
精算淨(利)損攤銷1,316  854  0  0  
定期收益淨成本(收益)$(216) $(512) $(435) $(418) 

 國內
 養老金福利退休後福利
截至6月30日的六個月，
(千)2020201920202019
服務成本$8,395  $7,247  $434  $388  
利息成本7,017  7,371  691  778  
計劃資產的預期收益(18,611) (17,314) (482) (488) 
攤銷先前服務成本(貸方)133  (38) (1,514) (1,514) 
精算淨(利)損攤銷2,632  1,707  0  0  
定期收益淨成本(收益)$(434) $(1,027) $(871) $(836) 
11
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 外方
 養老金福利
截至6月30日的第二季度，截至6月30日的六個月，
(千)2020201920202019
服務成本$2,061  $1,618  $4,207  $3,258  
利息成本929  1,206  1,913  2,427  
計劃資產的預期收益(2,334) (2,327) (4,795) (4,680) 
攤銷先前服務成本(貸方)(10) (10) (21) (21) 
精算淨(利)損攤銷339  235  692  474  
定期收益淨成本(收益)$985  $722  $1,996  $1,458  
5. 每股收益
我們有19,858截至2020年6月30日的未既得限制性股票股份和22,536在計算稀釋後每股收益時不包括在2019年6月30日的非既得性限制性股票，因為它們對每股收益的影響將是反稀釋的。
非既得性限制性股票被認為是參與型證券，因為限制性股票包含不可沒收的股息權。因此，我們使用兩類法來計算所有期間的基本每股收益和稀釋後每股收益，因為這種方法產生的稀釋效果最好。下表説明瞭計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的收益分配方法。
第二季度結束
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(以千人為單位，不包括每股金額)2020201920202019
每股收益分子：
將收益分配給參與證券之前的普通股股東應佔淨收益
$22,349  $74,174  $107,890  $136,379  
分配給參與證券的收益
42  147  154  211  
將收益分配給參與證券後的普通股股東應佔淨收益
$22,307  $74,027  $107,736  $136,168  
每股收益分母：
加權-已發行普通股的平均股數-基本股數和稀釋股數
10,904  11,166  11,020  11,166  
每股收益-基本和稀釋後收益$2.05  $6.63  $9.78  $12.20  
6.  盤存
 六月三十日，十二月三十一號，
(千)
20202019
產成品和在製品$281,351  $295,997  
原料58,546  55,702  
商店、供應品和其他14,924  14,239  
$354,821  $365,938  
7. 無形資產(攤銷淨額)與商譽

無形資產和商譽的賬面淨值為#美元。1312020年6月30日的百萬美元和132截至2019年12月31日，為100萬。各類無形資產和商譽的賬面總額和累計攤銷見下表。
12
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紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 2020年6月30日2019年12月31日
(千)毛
攜載
數量		累積
攤銷		毛
攜載
數量		累積
攤銷
攤銷無形資產
配方和技術$9,600  $6,500  $9,600  $5,416  
合約2,000  700  2,000  600  
客户羣14,240  11,483  14,240  10,931  
商譽123,746  122,987  
$149,586  $18,683  $148,827  $16,947  
所有無形資產都與石油添加劑部門有關。2019年12月31日至2020年6月30日期間總賬面金額的變化是由於外幣波動，以及2020年5月完成購買Aditivos墨西哥公司剩餘的未償還股本，S.A.de C.V.(AMSA)，我們於2017年收購。AMSA已發行股本所代表的先前非控制性權益並不重要。的確有不是的累計商譽減值。
攤銷費用為(以千計)：
截至2020年6月30日的第二季度$1,009  
截至2020年6月30日的6個月1,736  
截至2019年6月30日的第二季度1,052  
截至2019年6月30日的6個月2,103  
2020年剩餘時間的預計攤銷費用，以及未來五年與我們無形資產相關的估計年度攤銷費用，預計為(以千為單位)：
2020$1,171  
20212,156  
20221,423  
2023907  
2024390  
2025390  
我們把合同期滿了10多年；客户基礎超過4至20幾年了；配方和技術已經過時了3至6好多年了。
8. 長期債務
(千)六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
高級註釋-4.10到期百分比2022(扣除相關遞延融資成本後的淨額)
$348,555  $348,263  
高級註釋-3.78到期百分比2029
250,000  250,000  
循環信貸安排91,737  44,678  
$690,292  $642,941  
高級註釋-傑出的4.10%優先票據為無抵押票據，本金總額為$350根據修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)註冊。傑出的3.78%的優先票據是無擔保的，是在2017年與美國保誠保險公司(Prudential Insurance Company Of America)和某些其他買傢俬募發行的。這個3.78%優先票據協議於2020年3月修訂，以符合協議下的契諾與2020年循環信貸安排中的契諾。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們遵守了優先票據兩次發行下的所有契約。
循環信貸安排-2020年3月5日，我們簽訂了信貸協議(The Credit Agreement)，期限為五年。信貸協議規定美元900百萬美元，多幣種循環信貸安排，美元500百萬美元的昇華
13
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

對於多幣種借款，1美元50100萬美元的信用證升級換代，以及美元20為Swingline貸款提供了100萬美元的升級換代。信貸協議包括一項擴展功能，允許我們在符合某些條件的情況下，請求增加循環信貸安排的總金額，或獲得金額最高可達美元的增量定期貸款。425百萬在簽訂信貸協議的同時，我們終止了我們於2017年簽訂的前循環信貸安排。
信貸協議項下的債務是無擔保的，並由Newmarket提供全面和無條件的擔保。循環信貸安排是在循環的基礎上提供的，直到2025年3月5日.
在循環信貸安排下進行的借款，根據我們的選擇，僅在向Newmarket提供以美元計價的貸款的情況下，才按等於(1)替代基本利率(ABR)加上適用利率(如信貸協議中定義)、(2)調整後的LIBO利率加上適用利率，或(3)調整後的EURIBO利率加上適用利率的年利率計息。ABR是(I)行政代理公開宣佈為其最優惠利率的利率，(Ii)NYFRB利率(如信貸協議中定義)中最大的一個。0.5%，以及(Iii)調整後的Libo利率，期限為一個月加1個月。1%。調整後的倫敦銀行間同業拆借利率是指根據歐洲貨幣債務的法定準備金要求和其他適用的強制性成本進行調整的倫敦銀行間市場一定時期內的歐洲貨幣存款的報價利率(由Newmarket選擇)。調整後的EURIBO利率是指根據歐洲貨幣債務的法定準備金要求和其他強制性成本進行調整的、在歐元銀行間市場上以歐元計價的一定時期(由Newmarket選擇)的歐洲貨幣存款的報價利率。適用的費率範圍為：0.000%至0.375根據ABR計息的貸款的%(取決於我們的槓桿率或信用評級)。適用的費率範圍為：0.875%至1.375根據調整後的LIBO利率或調整後的EURIBO利率計息的貸款的%(取決於我們的槓桿率或信用評級)。信貸協議載有行政代理慣常的LIBOR後續利率規定，適用於一般不再採用LIBOR作為銀團貸款基準利率的情況。
信貸協議包含金融契約，要求Newmarket保持不超過20%的綜合槓桿率(如信貸協議中所定義)。3.75降至1.00%，但在增加槓桿期(如信貸協議中所定義)期間除外。我們遵守了於2020年6月30日和2019年12月31日生效的循環信貸安排下的所有契約。
我們在2020年支付了約美元的融資成本1.3百萬美元與這一循環信貸安排有關，並從我們之前的循環信貸安排中結轉了約美元的遞延融資成本。1.2100萬美元，導致遞延融資成本總額為美元2.5截至2020年6月30日，我們將在信貸協議期限內攤銷這筆資金。
信貸協議下的平均借貸利率為1.52020年前六個月的百分比，以及3.02019年全年為%。
循環信貸安排下的未償還借款總額為$。922020年6月30日的百萬美元和45截至2019年12月31日，為100萬。未償信用證金額為$。32019年6月30日和2019年12月31日均為100萬美元，導致信貸安排的實際未使用部分達到$8062020年6月30日的百萬美元和803截至2019年12月31日，為100萬。
9. 承諾和或有事項
法律事項
我們涉及到與我們的業務相關的法律訴訟，可能包括行政或司法行動。其中一些法律程序涉及政府當局，並與環境問題有關。有關詳細信息，請參閲下面的環境信息。
雖然不可能預測或確定任何法律訴訟的結果，但我們相信，這些訴訟中的任何一個，或者所有這些訴訟的結果加在一起，都不會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流造成實質性的不利影響。
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目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

環境
我們在我們的幾個現有或以前的設施，或我們已被指定為潛在責任方(PRP)的第三方地點，參與與土壤和地下水污染、危險廢物處置和其他環境事項有關的環境訴訟和潛在訴訟。雖然我們認為我們目前對已知的環境問題有足夠的應計費用，但意外的未來成本可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。我們在環境修復、拆除和淨化方面的總應計收入約為#美元。102020年6月30日的百萬美元和11截至2019年12月31日，為100萬。在總應計項目中，流動部分計入應計費用，非流動部分計入合併資產負債表上的其他非流動負債。
我們更重要的環境場地包括路易斯安那州的一箇舊廠址(路易斯安那州的廠址)和德克薩斯州休斯頓的一個廠址(德克薩斯州的廠址)。與這些土地有關的折扣額合共約為#元。7截至2020年6月30日，上述總應計項目的百萬美元和82019年12月31日為100萬，使用的貼現率範圍為3%至9這兩個期間的百分比。這些土地的未貼現總額為$。92020年6月30日的百萬美元和10截至2019年12月31日，為100萬。在這兩個工地的應計總額中，路易斯安那州工地與地下水和土壤修復有關的金額為#美元。42020年6月30日和2019年12月31日均為100萬。與德克薩斯州場地的地下水和土壤修復有關的金額為#美元。32020年6月30日和2019年12月31日均為100萬。
10. 其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損除税後的餘額和變動構成如下：
(千)養老金計劃
和其他退休後福利		外幣折算調整累計其他
綜合(虧損)收益
2018年12月31日的餘額$(86,555) $(94,761) $(181,316) 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
0  580  580  
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(A)
473  0  473  
其他綜合收益(虧損)
473  580  1,053  
2019年6月30日的餘額$(86,082) $(94,181) $(180,263) 
2019年12月31日的餘額$(69,795) $(92,953) $(162,748) 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
0  (15,369) (15,369) 
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(A)
1,465  0  1,465  
其他綜合收益(虧損)
1,465  (15,369) (13,904) 
2020年6月30日的餘額$(68,330) $(108,322) $(176,652) 
(a) 養老金計劃和累積的其他綜合損失的退休後福利部分計入淨定期福利成本(收入)。看見附註4在本季度報告Form 10-Q和附註17在我們的2019年年度報告中瞭解更多信息。
11. 公允價值計量
簡明綜合資產負債表中現金及現金等價物的賬面值以及公允價值為#美元。1022020年6月30日的百萬美元和144截至2019年12月31日，為100萬。公允價值屬於公允價值層次結構的第一級。
截至2020年6月30日的6個月內，沒有發生需要調整按公允價值在非經常性基礎上記錄的確認資產或負債餘額的重大事件。
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目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

長期債務 – 我們按歷史成本減去與長期債務相關的遞延融資成本，記錄長期債務的賬面金額。4.10%高級票據。我們長期債務的估計公允價值見下表，主要基於我們目前可獲得的相同剩餘期限債務的估計當前利率，並根據違約風險和信用風險進行了調整。我們上市公司的估計公允價值4.10下表中包括在長期債務中的優先票據的百分比是基於最接近2020年6月30日的最後報價。我們的債務工具的公允價值被歸類為第二級。
2020年6月30日2019年12月31日
(千)攜載
數量		公平
價值		攜載
數量		公平
價值
長期債務$690,292  $748,286  $642,941  $677,253  
12. 近期會計公告

最近發佈的會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2020-04號，“參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”(ASU 2020-04)，其中通過允許某些權宜之計和例外情況適用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易，為減輕參考匯率改革的會計負擔提供了指導。ASU 2020-04的規定僅適用於那些參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考匯率改革而停止的交易。ASU 2020-04條款的採用是可選的，有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們繼續評估ASU 2020-04年度對我們合併財務報表的影響，但目前預計不會產生重大影響。

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目錄 

第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含關於1995年“私人證券訴訟改革法”所指的未來事件和預期的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來業績的預期和預測。當我們在本文件中使用諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“應該”、“可能”、“可能”、“將會”以及類似的表述時，我們這樣做是為了識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於，我們對石油添加劑市場未來增長前景、石油添加劑市場的其他趨勢、我們保持或增加市場份額的能力，以及我們未來資本支出水平的陳述，這些前瞻性陳述包括但不限於我們對石油添加劑市場的未來增長前景、石油添加劑市場的其他趨勢、我們保持或增加市場份額的能力以及我們未來的資本支出水平的表述。
我們相信，我們的前瞻性陳述是基於合理的預期和假設，在我們對我們的業務和運營所知的範圍內。然而，我們不能保證實際結果不會由於難以預測和我們無法控制的不確定性和因素而與我們的預期大不相同。
可能導致實際結果與預期大不相同的因素包括但不限於：原材料和分銷系統的可用性；生產設施的中斷，包括單一來源的設施；化工企業普遍存在的危險；對我們行業的技術變化做出有效反應的能力；未能保護我們的知識產權；原材料價格突然或大幅上漲；來自其他製造商的競爭；當前和未來的政府法規；重要客户的獲得或損失；未能吸引和留住高素質的勞動力；信息技術系統故障或安全漏洞；非常事件的發生或威脅，包括自然災害、恐怖襲擊和與健康相關的流行病，如新冠肺炎疫情；與在美國境外運營相關的風險；與我們產品有關的政治、經濟和監管因素；鉅額債務對我們運營和財務靈活性的影響；外匯匯率波動的影響；環境責任的解決或法律訴訟；我們的保險覆蓋範圍的限制；我們無法從基礎設施投資或最近或未來的收購中實現預期利益，或者我們無法成功地將最近或未來的收購整合到我們的業務中；我們的養老金資產表現不佳導致向我們的養老金計劃提供額外的現金；以及Newmarket向美國證券交易委員會提交的報告中不時詳細説明的其他因素，包括第21A項中的風險因素。我們2019年年報和第二部分的“風險因素”。第1A項。本公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的“風險因素”，股東可根據要求索取。
你應該記住，我們在本報告或其他地方所作的任何前瞻性陳述都只是截至我們作出這一陳述之日。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測這些事件或它們可能給我們帶來的影響。除非法律另有要求，否則我們沒有義務也不打算在本討論之後更新或修改本討論中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，本報告或其他地方所作的任何前瞻性陳述可能不會發生。

概述
當將石油添加劑部門2020年前六個月的業績與2019年前六個月的業績進行比較時，淨銷售額和營業利潤均有所下降，主要原因是新冠肺炎對我們財務業績的影響。淨銷售額下降11.7%，主要原因是潤滑油添加劑和燃料添加劑產品出貨量下降，以及銷售價格下降和不利的外匯影響。石油添加劑營業利潤下降23.1%，反映產品出貨量和銷售價格下降，以及轉換成本上升，但部分被原材料成本改善所抵消。
我們的業務產生的現金超過了業務的需求。我們將繼續對業務進行長期投資和管理，目標是幫助我們的客户在他們的市場上取得成功。我們的投資將繼續集中在組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施方面，包括技術中心、生產能力和地理擴張。
新冠肺炎疫情對當前經濟環境的影響
正如我們預期的那樣，今年第二季度受到新冠肺炎疫情以及由此導致的政府限制人員、貨物和服務流動以遏制病毒傳播的重大影響。隨着旅行和行駛里程的大幅減少，以及工業生產的減少，特別是汽車工廠的關閉，全球對潤滑油和燃料添加劑的需求大幅下降。第二季度對客户的出貨量比今年第一季度下降了25.1%。與去年同期和2020年第一季度相比，我們的北美和歐洲/中東/非洲/印度(EMEAI)地區的出貨量降幅最大。雖然2020年第二季度的所有三個月都反映出出貨量與2019年同期相比有所下降，但我們的整體低點
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目錄 

這一點是在5月份。6月份，我們看到了一些改善，特別是在北美和出貨量與2019年6月持平的亞太地區。
在這一點上，我們無法預測經濟低迷將持續多久，儘管我們已經看到了一些改善的跡象。除了6月份出貨量的增加外，我們還看到北美和西歐的行駛里程都有了實質性的改善，全球各地的汽車生產也在恢復。改善的速度將在很大程度上取決於政府取消限制並保持取消的速度。我們預計，根據我們的產品組合、地理覆蓋範圍以及政府對大流行的不同反應，我們的地區將經歷不同的需求影響。
除了極少數政府下令的短期例外，我們在世界各地的所有地點，包括我們的製造和研發設施，都繼續安全運行，沒有中斷，我們預計他們會繼續這樣做。原材料採購沒有受到重大影響，我們預計這種情況在今年剩下的幾個月裏不會改變。運輸業繼續運營，我們的產品目前正在交付給我們的客户。今年早些時候，運輸業與國際運輸相關的延誤情況有所改善。
我們的財政狀況仍然強勁。如果需要，我們有足夠的機會獲得資本，包括我們在2020年3月達成的新的9億美元循環信貸安排，預計在履行我們所有債務協議的契約方面不會有任何問題。我們的主要基本工程計劃繼續按原定計劃大幅推進。
化學工業和我們的產品被認為是運輸貨物和服務的必需品。我們的業務連續性規劃流程的重點是管理好這段充滿挑戰的時期，並幫助我們的客户做到這一點。由於我們是一家全球性公司，可以利用我們員工在世界各地設施中的知識和經驗，我們預計不會遇到與短期旅行和邊境限制相關的負面影響。當我們在化工行業運營時，我們將繼續專注於保護員工的健康和安全，並在我們的每個運營設施制定程序，以幫助確保他們的福祉。
雖然我們不知道目前的經濟環境會持續多久，而最終對我們業務的影響將視乎很多難以預測和大大超出我們所能控制的因素，但我們相信這只是暫時的情況，因為我們的產品對現代機械和運輸業的運作是必不可少的。

運營結果
淨銷售額
2020年第二季度合併淨銷售額總計4.109億美元，比2019年第二季度減少1.526億美元，降幅為27.1%。2020年前六個月的合併淨銷售額總計9.703億美元，比2019年前六個月減少1.298億美元，降幅11.8%。下表顯示了按細分市場和產品線劃分的淨銷售額。
第二季度結束
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(百萬)2020201920202019
石油添加劑
潤滑油添加劑$343.4  $462.6  $807.1  $899.9  
燃料添加劑65.3  98.2  159.0  193.6  
總計408.7  560.8  966.1  1,093.5  
所有其他2.2  2.6  4.2  6.5  
淨銷售額$410.9  $563.4  $970.3  $1,100.0  
石油添加劑細分市場
我們開展業務的地區包括北美(美國和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亞太地區和EMEAI地區。雖然有一些波動，但與前六個月相比，這些地區產生的淨銷售額的百分比保持相當穩定。 2020年與2019年同期，以及2019年全年。
2020年第二季度石油添加劑淨銷售額為4.087億美元，而2019年第二季度為5.608億美元，下降了27.1%。2020年前六個月石油添加劑的淨銷售額為9.661億美元，而2019年前六個月的淨銷售額為11億美元，下降了11.7%。在第二季度和六個月的比較期間，所有地區的降幅都有所下降，其中北美地區約佔第二季度和六個月期間石油添加劑降幅的一半。同樣在第二季度，
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目錄 

EMEAI地區約佔石油添加劑淨銷售額降幅的30%，拉丁美洲和亞太地區降幅較小。在6個月的比較期間，EMEAI和亞太地區各佔石油添加劑淨銷售額降幅的20%至25%，拉丁美洲地區的降幅較小。所有地區第二季度和六個月的減產主要是由於新冠肺炎疫情的影響，包括對石油添加劑產品的需求下降，反映了世界各地對人員、貨物和服務流動的限制。
下表詳細説明瞭2020和2019年第二季度至前六個月石油添加劑淨銷售額下降的大致組成部分。
(單位：百萬美元)第二季度六個月
截至2019年6月30日的期間$560.8  $1,093.5  
潤滑油添加劑出貨量(103.1) (74.6) 
燃料添加劑出貨量(22.1) (23.1) 
售價(23.9) (23.5) 
外幣影響，淨額(3.0) (6.2) 
截至2020年6月30日的期間$408.7  $966.1  
當比較2020年和2019年第二季度和六個月期間時，石油添加劑出貨量佔第二季度淨銷售額下降1.252億美元，佔六個月比較淨銷售額下降9770萬美元。較低的銷售價格，包括不利的外匯影響，也是導致第二季度和六個月比較期間淨銷售額下降的原因之一，部分原因是高價產品的銷售量減少。美元對我們進行交易的大多數主要貨幣都走強了，這對第二季度和六個月的比較期間的淨銷售額都造成了不利的影響。不利的影響主要來自歐元和人民幣。
在全球範圍內，石油添加劑的產品出貨量在兩個第二季度相比下降了24.4%，在2020年和2019年的6個月相比下降了9.6%。在第二季度和六個月的比較期間，所有地區的潤滑油添加劑出貨量都有所下降。燃料添加劑的出貨量在第二季度和六個月的比較期間也都有所下降。除拉丁美洲地區小幅增加外，所有區域的燃料添加劑出貨量都有所下降。貨運量的減少實質上是受新冠肺炎疫情的影響。

所有其他
“所有其他”類別包括抗爆劑業務和某些合同製造和服務的業務。

分部營業利潤
Newmarket根據分部營業利潤評估石油添加劑業務的表現。根據兩家公司之間的服務協議，Newmarket服務公司的費用由Newmarket和每一家子公司承擔。分部財產、廠房和設備的折舊以及分部無形資產和租賃使用權資產的攤銷計入分部營業利潤。
下表報告了截至2020年6月30日和2019年6月30日的第二季度和六個月的部門營業利潤。
第二季度結束
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(百萬)2020201920202019
石油添加劑$33.1  $103.0  $146.7  $190.9  
所有其他$(0.4) $(0.3) $0.0  $0.1  
石油添加劑細分市場
石油添加劑部門的營業利潤在2020年第二季度與2019年第二季度相比下降了6990萬美元，在2020年上半年與2019年上半年相比下降了4410萬美元。兩個比較期間都包括影響毛利的相同因素的影響(見下文討論)，包括不利的外幣換算影響。
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2020年第二季度的營業利潤率為8.1%，而2019年第二季度為18.4%，2020年前六個月為15.2%，而2019年前六個月為17.5%。截至2020年6月30日的連續四個季度，石油添加劑的營業利潤率為15.4%。新冠肺炎在2020年第二季度和六個月期間的影響導致出貨量下降，淨銷售額減少。從歷史利潤率來看，這些因素和下文討論的其他因素共同對我們的營業利潤率產生了重大不利影響。營業利潤率仍然是一個優先事項，雖然由於多種因素，營業利潤率將因季度而波動，但我們相信我們的業務和行業整體的基本面沒有變化。
石油添加劑毛利潤與第二季度相比下降了7,490萬美元，與#年前六個月相比下降了4,660萬美元2020和2019。2020年第二季度，商品銷售成本佔淨銷售額的百分比為76.5%，高於2019年第二季度的69.5%和2020年前六個月的71.4%，高於2019年前六個月的70.5%。
當比較2020和2019年第二季度和前六個月時，毛利潤下降是由於產品出貨量和較低的銷售價格(均在上面的淨銷售額部分討論)造成的不利影響，以及不利的換算成本，包括不利的外幣換算影響，這兩個比較期間的變化加起來超過100%。這些不利因素被較低的原材料成本部分抵消。
2020年第二季度的石油添加劑銷售、一般和行政費用(SG&A)與2019年第二季度相比下降了130萬美元，降幅為4.4%，與2019年同期相比，2020年前六個月下降了130萬美元，降幅為2.1%。SG&A佔淨銷售額的百分比在2020年第二季度為7.2%，2019年第二季度為5.5%，2020年前六個月為6.2%，2019年前六個月為5.6%。我們的SG&A成本主要與人員相關，包括與員工相關的工資、福利和其他成本。雖然與人事相關的成本在不同時期之間波動，但在比較不同時期時，這些成本的驅動因素沒有明顯變化。
2020年第二季度與2019年第二季度相比，我們在石油添加劑研發和測試(R&D)方面的投資減少了360萬美元，與2020年和2019年前六個月相比，我們減少了130萬美元。以淨銷售額的百分比計算，2020年第二季度研發為8.2%，2019年第二季度為6.6%，2020年前六個月為7.2%，2019年前六個月為6.4%。我們的研發投資反映了我們支持解決方案開發的努力，這些解決方案滿足客户的需求，滿足新的和不斷髮展的標準，並支持我們向新產品領域的擴張。與SG&A一樣，我們的研發投資方法是有目的地在項目上支出，以支持我們目前的產品基礎，並確保我們開發產品以支持未來客户的項目。研發投資包括與人員相關的成本，以及產品的內部和外部測試成本。

以下討論引用了合併損益表中的某些標題。

利息和融資費用
2020年第二季度的利息和融資支出為700萬美元，2019年第二季度為770萬美元，2020年前六個月為1,410萬美元，2019年前六個月為1,580萬美元。第二季度比較減少的主要原因是平均利率較低，但部分被2020年期間較高的未償債務所抵消。與前六個月相比，下降的原因是平均利率較低，以及未償債務較低。

其他收入(費用)，淨額
其他收入(支出)，2020年第二季度淨收益為650萬美元，2019年第二季度為580萬美元，2020年前六個月為1400萬美元，2019年前六個月為1170萬美元。2020年和2019年期間的數額主要反映固定福利養卹金和退休後計劃的定期福利淨成本(收入)(服務成本除外)的組成部分。有關總定期福利成本(收入)的詳細信息，請參閲附註4。

所得税費用
2020年第二季度所得税支出為490萬美元，2019年第二季度為2250萬美元。2020年第二季度有效税率為18.0%，2019年第二季度為23.3%。所得税支出減少了1620萬美元，這是因為所得税支出前的收入較低，其餘的變化是由於較低的有效所得税税率造成的。
2020年前六個月的所得税支出為2950萬美元，2019年前六個月為4110萬美元。2020年前六個月的有效税率為21.4%，2019年前六個月為23.2%。由於所得税支出前收入較低，所得税支出減少了930萬美元。較低的有效税率導致所得税減少了230萬美元。
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2020和2019年第二季度和六個月期間有效税率的下降主要是因為2020年我們在海外地點賺取的收入比例更高，這在很大程度上被低於美國税率的税率所抵消，被外國派生的無形所得税優惠的減少所抵消。

現金流、財務狀況和流動性
2020年6月30日的現金和現金等價物為1.021億美元，自2019年12月31日以來減少了4230萬美元。
截至2020年6月30日，我們外國子公司持有的現金和現金等價物為9240萬美元，截至2019年12月31日，我們持有的現金和現金等價物為9950萬美元。我們定期通過公司間分紅和貸款將現金從我們的外國子公司匯回美國。我們預計未來外國收益的分配不會產生重大的税收後果。
我們外匯現金餘額的一部分與我們聲稱的無限期再投資的收益有關。我們計劃利用這些無限期的再投資收益，通過為我們的海外子公司的運營費用、資本支出和其他現金需求提供資金，來支持美國以外的增長。
我們預計，來自運營的現金，加上我們循環信貸安排下的可用借款，將繼續足以滿足我們至少在未來12個月的運營需求和計劃的資本支出。
現金流--經營活動
2020年前六個月經營活動提供的現金流為9,430萬美元，其中包括使用6,010萬美元為更高的營運資金需求提供資金。6010萬美元不包括對資產負債表上營運資本組成部分的不利外幣影響。
營運資金最顯著的變化包括應收賬款、存貨、應付賬款和應計費用的減少。應收賬款餘額減少的主要原因是銷售額下降，以及由於新冠肺炎的影響，與2019年6月30日相比，客户付款速度放緩。存貨和應付帳款的變化也是由於新冠肺炎的影響，因為產量和採購量減少，反映了客户需求的減少。應計費用的減少反映了客户和人員相關費用的正常支付。
包括現金和現金等價物，以及外幣對資產負債表的影響，截至2020年6月30日，我們的營運資金總額為5.56億美元，截至2019年12月31日，我們的營運資金總額為5.705億美元。截至2020年6月30日，當前比率為3.38比1，截至2019年12月31日，流動比率為2.85比1。
現金流--投資活動
2020年前六個月，投資活動中使用的現金總額為4100萬美元，主要是資本支出。我們目前預計，2020年我們的總資本支出將在7500萬美元至8500萬美元之間，並將包括對我們在世界各地的製造和研發基礎設施的幾項改善。我們預計將繼續通過手頭現金和運營提供的現金，以及我們9億美元循環信貸安排下的借款，為資本支出提供資金。
現金流--融資活動
2020年前六個月用於融資活動的現金為9260萬美元。我們支付了4190萬美元的股息，並回購了1.0億美元的普通股。這些部分被我們循環信貸安排4710萬美元的額外借款所抵消。
債款
截至2020年6月30日，我們的長期債務為6.903億美元，而截至2019年12月31日，我們的長期債務為6.429億美元。
2020年3月5日，我們簽訂了一項9億美元的循環信貸安排，期限為5年。同時，我們終止了之前8.5億美元的循環信貸安排。有關4.10%優先票據、3.78%優先票據和循環信貸安排(包括我們的循環信貸安排的未使用部分)的更多信息，請參閲附註8。
4.10%的優先票據、3.78%的優先票據和循環信貸安排包含管理層認為此類信貸安排中典型的違約契諾、陳述和事件。3.78釐優先票據的契諾包括負面契諾、若干金融契諾及違約事件，與我們循環信貸安排中的違約契諾及違約事件實質上相若。3.78%的優先票據協議於2020年3月修訂，以符合協議下的契約與2020年循環信貸安排中的契約。
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循環信貸安排包含金融契約，這些契約要求Newmarket保持不超過3.75至1.00的綜合槓桿率(如協議所定義)，除非在每個季度末增加槓桿期(如協議所定義)。
截至2020年6月30日，循環信貸安排下的槓桿率為1.83。我們遵守了於2020年6月30日和2019年12月31日生效的4.10%優先票據、3.78%優先票據和循環信貸安排下的所有契約。
作為總資本(長期債務總額和股東權益)的百分比，我們的長期債務總額百分比從2019年12月31日的48.5%增加到2020年6月30日的52.1%。這一百分比的變化是由於股東權益隨着長期債務的增加而減少。股東權益的變化反映了股票回購、股息支付和外幣換算調整的影響，但被我們的收益所抵消。一般來説，我們用運營或再融資活動的現金償還任何未償還的長期債務。

關鍵會計政策和估算
這份10-Q表格和我們的2019年年度報告包括對我們會計政策的討論，以及我們編制財務報表時使用的方法和估計。我們還在2019年年報中討論了關鍵會計政策和估計。
與我們2019年年報中報告的相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

近期會計公告
有關近期可能影響我們財務報表的重要會計聲明的全面討論，請參閲附註12。

展望
我們聲明的目標是在任何五年內為我們的股東提供每年10%的複合回報(定義為每股收益增長加上股息收益率)，儘管我們不一定每年都能實現10%的回報。我們繼續對我們以客户為中心的戰略和進入市場的方式充滿信心。我們相信，我們經營業務的基本原則-長遠眼光、安全第一的文化、以客户為中心的解決方案、技術驅動的產品供應和世界級的供應鏈能力-從長遠來看將繼續有利於我們所有的利益相關者。
我們預計，由於當前的經濟環境，我們的石油添加劑部門將繼續對其運營業績產生重大影響。我們的全球業務將對需求產生不同的影響，根據我們的產品組合和地理覆蓋範圍，這些影響將因地區而異。我們預計，當政府放鬆對人員、貨物和服務流動的限制時，全球市場將開始改善，因為現代交通和機械離不開我們的產品。改善的速度將在很大程度上取決於取消這些限制的速度和整體經濟改善情況。我們預計，在可預見的未來，石油添加劑市場的年增長率將在1%至2%之間，2020年是一個例外。我們計劃在長期內超過這個增長率。
在過去的幾年裏，由於行業基本面保持積極，我們在我們的業務上進行了重大投資。這些投資已經並將繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施，包括技術中心、生產能力和地理擴張。我們打算利用這些投資來提高我們交付客户重視的解決方案的能力，擴大我們的全球覆蓋範圍，並提高我們的經營業績。我們將繼續投資於我們的能力，以提供更好的價值、服務、技術和客户解決方案。
通常，我們的業務產生的現金超過了我們目前產品的擴張和增長所需的金額。我們定期從技術、地理、生產能力和產品線的角度審視我們利用過剩現金的眾多內部機會。我們相信，我們的資本支出正在創造我們發展和支持全球客户所需的能力，我們的研發投資正在使我們處於有利地位，為我們的客户提供附加值。我們在收購領域的主要重點仍然是石油添加劑行業。我們認為，這一細分行業將提供最大的機會，在將風險降至最低的同時，為我們的投資帶來穩健的回報。我們仍然專注於這一戰略，並將評估任何未來的機會。我們將繼續評估現金的所有替代用途，以提高股東價值，包括股票回購和分紅。

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目錄 

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
截至2020年6月30日，從2019年年報提供的信息來看，我們的市場風險沒有發生實質性變化。

項目4.安全控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持財務報告的內部控制制度，為財務記錄的可靠性和資產保護提供合理但非絕對的保證。根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，對“交易法”第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性進行了評估，截至本報告涵蓋的期間結束。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在截至2020年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這一術語在交易法規則13a-15(F)中定義，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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目錄 

第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
如2019年年報第I部分第3項“法律程序”所披露，我們的法律程序並無重大改變

第1A項。三個風險因素
在截至2020年6月30日的六個月內，我們在2019年年報中披露的第1A項-風險因素中披露的風險因素沒有實質性變化，並在截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中更新。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

2018年12月13日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權管理層根據市場狀況和我們現有債務協議允許的契約，從2019年1月1日起至2021年12月31日回購最多5億美元的Newmarket已發行普通股。我們可以在公開市場、私下協商的交易、大宗交易或根據1934年“證券交易法”第10b5-1條可能採用的任何交易計劃進行股票回購。回購計劃不要求Newmarket收購任何特定數量的股票，可以隨時終止或暫停。截至2020年6月30日，2018年授權下仍有約4億美元可用。下表概述了此授權下2020年第二季度的採購情況。

發行人購買股票證券
週期購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
四月一日至四月三十日14,745$383.97  14,745$400,000,179  
5月1日至5月31日—0.00  0400,000,179  
6月1日至6月30日—0.00  0400,000,179  
總計14,745$383.97  14,745$400,000,179  
項目6.各種展品
 
附件3.1
自2012年4月27日起修訂和重新制定的公司章程(通過引用附件3.1合併到2012年4月30日提交的Form 8-K(文件號1-32190))
附件3.2
2015年8月6日修訂和重新發布的Newmarket公司章程(通過引用附件3.1併入表格8-K(文件號1-32190)，於2015年8月6日提交)
附件31(A)
根據託馬斯·E·戈特沃德根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的認證
附件31(B)
根據布萊恩·D·帕利奧蒂根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的認證
附件32(A)
根據託馬斯·E·戈特沃德根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納的“美國法典”第18編第1350條的認證
附件32(B)
根據美國法典第18編第1350條的認證，該認證是由Brian D.Paliotti根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的
展品：101內聯XBRL實例文檔和相關項目(實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其內聯XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
展品104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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目錄 

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
新市場公司
(註冊人)
日期：2020年7月30日作者：/s/Brian D.Paliotti
布萊恩·D·帕裏奧蒂
副總統兼
首席財務官
(首席財務官)
日期：2020年7月30日作者：/s/威廉·J·斯科羅巴茨(William J.Skrobacz)
威廉·J·斯克羅巴茨
控制器
(首席會計官)


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