錯誤--12-31Q220200000887936100000000.0100000000.0100000000.00.010.017500000075000000373900003671000037390000367100000.00986430Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent00000.010.015000000500000000P24M03800017000580001800000008879362020-01-012020-06-3000008879362020-07-2300008879362020-06-3000008879362019-12-3100008879362019-04-012019-06-3000008879362019-01-012019-06-3000008879362020-04-012020-06-300000887936美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-3000008879362019-01-012019-03-310000887936美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000887936美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000008879362019-06-300000887936美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000887936美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000887936美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-3000008879362018-12-3100008879362019-03-310000887936美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000887936美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000887936美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000887936美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000887936美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000887936美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000887936美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-3000008879362020-01-012020-03-310000887936美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000887936美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-3000008879362020-03-310000887936美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000887936美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000887936美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000887936美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000887936美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000887936Fcn:StockOptionsAndRestrictedSharesMember2020-01-012020-06-300000887936Fcn:StockOptionsAndRestrictedSharesMember2019-01-012019-06-300000887936Fcn:StockOptionsAndRestrictedSharesMember2019-04-012019-06-300000887936Fcn:StockOptionsAndRestrictedSharesMember2020-04-012020-06-300000887936FCN:ConvertibleNoteDue2023成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-06-3000008879362020-01-012019-12-3100008879362020-07-012020-06-300000887936美國-GAAP:行業名稱成員2019-12-310000887936US-GAAP:客户關係成員2020-06-300000887936Fcn:AcquiredSoftwareMember2020-06-300000887936美國-GAAP:行業名稱成員2020-06-300000887936US-GAAP:客户關係成員2019-12-310000887936美國-GAAP:行業名稱成員2020-06-300000887936Fcn:AcquiredSoftwareMember2019-12-310000887936美國-GAAP:行業名稱成員2019-12-310000887936Fcn:ForensicAndLitigationConsultingMember2020-01-012020-06-300000887936Fcn:ForensicAndLitigationConsultingMember2019-12-310000887936FCN:技術成員2020-06-300000887936FCN:技術成員2020-01-012020-06-300000887936FCN:戰略溝通成員2020-06-300000887936FCN:經濟諮詢成員2019-12-310000887936Fcn:Corporation 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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本的過渡期,從中國到日本的過渡期。
委託文件編號:001-14875
FTI諮詢公司.
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
|
| | | |
馬裏蘭州 | | | 52-1261113 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | | |
第12街西北555號 | |
|
|
華盛頓, |
| |
|
直流 | | | 20004 |
(主要行政辦事處地址) | | | (郵政編碼) |
(202) 312-9100
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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| | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | FCN | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義.
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| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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| |
班級 | 截至2020年7月23日底的未償還債務 |
普通股,面值0.01美元 | 36,594,842 |
FTI諮詢公司及附屬公司
索引
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| | |
| | 頁 |
第一部分-財務信息 |
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第(1)項。 | 財務報表 | 3 |
| | |
| 簡明合併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日 | 3 |
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| 簡明綜合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 4 |
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| 股東權益簡明合併報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 5 |
| | |
| 現金流量表簡明表--截至2020年和2019年6月30日止六個月 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 41 |
| |
第II部分-其他資料 | |
| | |
第(1)項。 | 法律程序 | 42 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 42 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 43 |
| | |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 43 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 43 |
| | |
項目6. | 陳列品 | 44 |
| |
簽名 | 45 |
第一部分-財務信息
FTI諮詢公司及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 六月三十日, | | 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 304,206 |
| | $ | 369,373 |
|
應收賬款: | | | |
開票應收賬款 | 578,722 |
| | 540,584 |
|
未開票應收賬款 | 435,234 |
| | 418,288 |
|
可疑帳目及未開單服務的撥備 | (299,038 | ) | | (265,500 | ) |
應收帳款,淨額 | 714,918 |
| | 693,372 |
|
應收票據的當期部分 | 32,279 |
| | 35,106 |
|
預付費用和其他流動資產 | 75,938 |
| | 80,810 |
|
流動資產總額 | 1,127,341 |
| | 1,178,661 |
|
財產和設備,淨額 | 91,753 |
| | 93,672 |
|
經營性租賃資產 | 152,245 |
| | 159,777 |
|
商譽 | 1,196,162 |
| | 1,202,767 |
|
其他無形資產,淨額 | 33,588 |
| | 38,432 |
|
應收票據淨額 | 64,646 |
| | 69,033 |
|
其他資產 | 39,172 |
| | 40,800 |
|
總資產 | $ | 2,704,907 |
| | $ | 2,783,142 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款、應計費用和其他 | $ | 163,162 |
| | $ | 158,936 |
|
應計補償 | 314,018 |
| | 416,903 |
|
超出所提供服務的賬單 | 40,288 |
| | 36,698 |
|
流動負債總額 | 517,468 |
| | 612,537 |
|
長期債務,淨額 | 315,808 |
| | 275,609 |
|
非流動經營租賃負債 | 161,753 |
| | 176,378 |
|
遞延所得税 | 155,293 |
| | 151,352 |
|
其他負債 | 75,482 |
| | 78,124 |
|
負債共計 | 1,225,804 |
| | 1,294,000 |
|
承擔和或有負債(附註10) |
|
| |
|
|
股東權益 | | | |
優先股,面值0.01美元;授權股份-5,000股;無 **表現突出 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元;授權股份-75,000股; 已發行和已發行股票--36,710股(2020年)和37,390股(2019年) | 367 |
| | 374 |
|
額外實收資本 | 122,743 |
| | 216,162 |
|
留存收益 | 1,518,374 |
| | 1,413,453 |
|
累計其他綜合損失 | (162,381 | ) | | (140,847 | ) |
股東權益總額 | 1,479,103 |
| | 1,489,142 |
|
總負債和股東權益 | $ | 2,704,907 |
| | $ | 2,783,142 |
|
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 607,852 |
| | $ | 606,119 |
| | $ | 1,212,445 |
| | $ | 1,157,393 |
|
營業費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 413,011 |
| | 386,266 |
| | 815,258 |
| | 735,332 |
|
銷售、一般和行政費用 | 126,928 |
| | 129,906 |
| | 253,887 |
| | 243,091 |
|
其他無形資產攤銷 | 2,314 |
| | 1,852 |
| | 4,645 |
| | 3,713 |
|
| 542,253 |
| | 518,024 |
| | 1,073,790 |
| | 982,136 |
|
營業收入 | 65,599 |
| | 88,095 |
| | 138,655 |
| | 175,257 |
|
其他收入(費用) | |
| | |
| | |
| | |
|
利息收入和其他 | 2,202 |
| | 2,609 |
| | 7,219 |
| | 2,768 |
|
利息費用 | (5,157 | ) | | (4,793 | ) | | (10,018 | ) | | (9,539 | ) |
| (2,955 | ) | | (2,184 | ) | | (2,799 | ) | | (6,771 | ) |
所得税前收入撥備 | 62,644 |
| | 85,911 |
| | 135,856 |
| | 168,486 |
|
所得税撥備 | 14,470 |
| | 21,313 |
| | 30,935 |
| | 41,243 |
|
淨收入 | $ | 48,174 |
| | $ | 64,598 |
| | $ | 104,921 |
| | $ | 127,243 |
|
普通股每股收益-基本 | $ | 1.33 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 2.89 |
| | $ | 3.44 |
|
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.27 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 2.76 |
| | $ | 3.33 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
扣除税後的外幣換算調整 *費用為0美元 | $ | 9,568 |
| | $ | (4,815 | ) | | $ | (21,534 | ) | | $ | 408 |
|
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 9,568 |
| | (4,815 | ) | | (21,534 | ) | | 408 |
|
綜合收益 | $ | 57,742 |
| | $ | 59,783 |
| | $ | 83,387 |
| | $ | 127,651 |
|
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | |
| 股份 | | 數量 | | | | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | 37,390 |
| | $ | 374 |
| | $ | 216,162 |
| | $ | 1,413,453 |
| | $ | (140,847 | ) | | $ | 1,489,142 |
|
淨收入 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 56,747 |
| | $ | — |
| | $ | 56,747 |
|
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31,102 | ) | | (31,102 | ) |
年發行普通股 連接方式: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 34 |
| | 1 |
| | 1,206 |
| | — |
| | — |
| | 1,207 |
|
* * | 136 |
| | 1 |
| | (6,768 | ) | | — |
| | — |
| | (6,767 | ) |
* *補償計劃 | — |
| | — |
| | 2,314 |
| | — |
| | — |
| | 2,314 |
|
購買和退出普通股 股票 | (450 | ) | | (5 | ) | | (50,306 | ) | | — |
| | — |
| | (50,311 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 7,454 |
| | — |
| | — |
| | 7,454 |
|
2020年3月31日的餘額 | 37,110 |
| | $ | 371 |
| | $ | 170,062 |
| | $ | 1,470,200 |
| | $ | (171,949 | ) | | $ | 1,468,684 |
|
淨收入 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 48,174 |
| | $ | — |
| | $ | 48,174 |
|
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,568 |
| | 9,568 |
|
年發行普通股 它與以下方面有更多的聯繫: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 33 |
| | — |
| | 1,191 |
| | — |
| | — |
| | 1,191 |
|
* * | 38 |
| | 1 |
| | (2,155 | ) | | — |
| | — |
| | (2,154 | ) |
購買和退出普通股 *股票 | (471 | ) | | (5 | ) | | (51,048 | ) | | — |
| | — |
| | (51,053 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 4,693 |
| | — |
| | — |
| | 4,693 |
|
2020年6月30日的餘額 | 36,710 |
| | $ | 367 |
| | $ | 122,743 |
| | $ | 1,518,374 |
| | $ | (162,381 | ) | | $ | 1,479,103 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | |
| 股份 | | 數量 | | | | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | 38,147 |
| | $ | 381 |
| | $ | 299,534 |
| | $ | 1,196,727 |
| | $ | (147,817 | ) | | $ | 1,348,825 |
|
淨收入 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 62,645 |
| | $ | — |
| | $ | 62,645 |
|
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,223 |
| | 5,223 |
|
發行與以下相關的普通股: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 55 |
| | 1 |
| | 2,211 |
| | — |
| | — |
| | 2,212 |
|
限制性股票授予,減去淨額 已結算股份38股 | 153 |
| | 1 |
| | (2,740 | ) | | — |
| | — |
| | (2,739 | ) |
在獎勵條件下發行的股票單位 **補償計劃 | — |
| | — |
| | 1,346 |
| | — |
| | — |
| | 1,346 |
|
普通股的購買和報廢 | (328 | ) | | (3 | ) | | (21,880 | ) | | — |
| | — |
| | (21,883 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 6,393 |
| | — |
| | — |
| | 6,393 |
|
2019年3月31日的餘額 | 38,027 |
| | $ | 380 |
| | $ | 284,864 |
| | $ | 1,259,372 |
| | $ | (142,594 | ) | | $ | 1,402,022 |
|
淨收入 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 64,598 |
| | $ | — |
| | $ | 64,598 |
|
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,815 | ) | | (4,815 | ) |
發行與以下相關的普通股: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 87 |
| | 1 |
| | 3,075 |
| | — |
| | — |
| | 3,076 |
|
限制性股票授予,減去17股淨結算股票 | 78 |
| | 1 |
| | (1,352 | ) | | — |
| | — |
| | (1,351 | ) |
普通股的購買和報廢 | (580 | ) | | (6 | ) | | (48,326 | ) | | — |
| | — |
| | (48,332 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 3,814 |
| | — |
| | — |
| | 3,814 |
|
2019年6月30日的餘額 | 37,612 |
| | $ | 376 |
| | $ | 242,075 |
| | $ | 1,323,970 |
| | $ | (147,409 | ) | | $ | 1,419,012 |
|
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及附屬公司
簡明現金流量表合併表
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 104,921 |
| | $ | 127,243 |
|
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整 其他活動: | | | |
折舊攤銷 | 15,707 |
| | 14,304 |
|
其他無形資產的攤銷和減值 | 4,645 |
| | 3,713 |
|
與收購相關的或有對價 | 1,120 |
| | 186 |
|
壞賬撥備 | 11,624 |
| | 6,260 |
|
股份薪酬 | 12,147 |
| | 10,207 |
|
債務貼現和發行成本攤銷 | 5,987 |
| | 5,748 |
|
遞延所得税 | 4,128 |
| | 966 |
|
其他 | 13 |
| | 225 |
|
營業資產和負債變動,扣除 三筆收購交易: | | | |
應收賬款、已開票和未開票 | (42,804 | ) | | (186,854 | ) |
應收票據 | 5,993 |
| | 8,343 |
|
預付費用和其他資產 | 8,979 |
| | (1,953 | ) |
應付帳款、應計費用和其他 | 2,230 |
| | (11,606 | ) |
所得税 | (2,344 | ) | | 23,458 |
|
應計補償 | (107,217 | ) | | (55,183 | ) |
超出所提供服務的賬單 | 4,285 |
| | 505 |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 29,414 |
| | (54,438 | ) |
投資活動 | | | |
購買財產和設備 | (13,899 | ) | | (20,661 | ) |
其他 | 14 |
| | 69 |
|
投資活動所用現金淨額 | (13,885 | ) | | (20,592 | ) |
融資活動 | | | |
循環信貸額度下的借款 | 90,000 |
| | 25,000 |
|
循環信貸額度下的還款 | (55,000 | ) | | (5,000 | ) |
普通股的購買和報廢 | (99,678 | ) | | (66,893 | ) |
股權補償計劃項下普通股淨髮行 | (6,523 | ) | | 1,009 |
|
支付業務收購負債 | (3,948 | ) | | (2,282 | ) |
存款及其他 | 5,098 |
| | 1,014 |
|
用於融資活動的現金淨額 | (70,051 | ) | | (47,152 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (10,645 | ) | | (781 | ) |
現金和現金等價物淨減少 | (65,167 | ) | | (122,963 | ) |
期初現金和現金等價物 | 369,373 |
| | 312,069 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 304,206 |
| | $ | 189,106 |
|
補充現金流披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 3,668 |
| | $ | 3,467 |
|
所得税支付的現金,扣除退款後的淨額 | $ | 29,150 |
| | $ | 16,820 |
|
非現金投融資活動: | | | |
激勵性薪酬計劃下股票單位的發行 | $ | 2,314 |
| | $ | 1,346 |
|
購買和註銷尚未支付的普通股 | $ | 1,829 |
| | $ | 3,322 |
|
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
1. 列報依據與重大會計政策
FTI Consulting,Inc.,包括其合併子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“FTI諮詢”)的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務信息的規則和規定編制的。根據這些規則和條例,通常包括在年度財務報表中的一些信息和腳註披露已被濃縮或省略。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。管理層認為,中期財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整。所有調整都是正常的經常性應計項目。本文介紹的中期經營業績不一定代表全年的經營業績。這些財務報表應與本公司截至年度的10-K表格年度報告中所載的綜合財務報表及其附註一併閲讀2019年12月31日向美國證券交易委員會提交的文件。
2. 新會計準則
最近採用的會計準則
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2018-15年度會計準則更新(“ASU”)(“ASU 2018-15”),內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算它要求公司將作為服務合同的託管安排的實施成本資本化,並在託管安排的期限內支出這些成本。2020年1月1日,我們預期採用ASU 2018-15作為在採用日期或之後產生的合格成本。採用這一標準後,確認了內部使用的額外軟件成本,這些成本包括在簡明合併資產負債表上的“財產和設備淨額”財務報表項目中。截至以下日期,對簡明綜合資產負債表的影響並不大2020年6月30日或年度簡明綜合損益表、股東權益簡明合併報表或現金流量表簡明合併報表截至2020年6月30日的3個月和6個月.
尚未採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計其目的是通過刪除議題740中一般原則的某些例外,並澄清和修改現有指導方針,從而降低所得税會計的複雜性。本ASU中的修正案在2021年12月15日之後的年度期間和2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內有效,但允許提前採用。該公司正在評估這一新指導方針對其綜合財務報表的影響。
3. 普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益根據潛在攤薄普通股的影響對每股基本收益進行調整。潛在稀釋性普通股包括根據我們的股權補償計劃可發行的股票的稀釋效果,包括股票期權和限制性股票(限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位),每種股票都使用庫存股方法。
因為我們希望結清未償還的本金2.0%就2023年到期之可換股優先票據(“2023年可換股票據”)而言,倘適用,吾等採用庫存股方法計算換股特徵對每股普通股盈利之潛在攤薄影響。轉換功能對#年的每股普通股收益有稀釋影響截至2020年6月30日的3個月和6個月,由於期內我們普通股的每股平均市場價格超過了$101.38每股。有關2023年可轉換票據的更多信息,請參閲附註8,“債務”。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子-基本型和稀釋型 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 48,174 |
| | $ | 64,598 |
| | $ | 104,921 |
| | $ | 127,243 |
|
分母 | | | | | | | |
已發行普通股加權平均數-基本 | 36,169 |
| | 36,960 |
| | 36,292 |
| | 36,970 |
|
稀釋可轉換票據的效力 | 507 |
| | — |
| | 470 |
| | — |
|
稀釋性股票期權的作用 | 444 |
| | 459 |
| | 453 |
| | 445 |
|
稀釋性限制性股票的效力 | 732 |
| | 749 |
| | 806 |
| | 778 |
|
已發行普通股加權平均數-稀釋 | 37,852 |
| | 38,168 |
| | 38,021 |
| | 38,193 |
|
普通股每股收益-基本 | $ | 1.33 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 2.89 |
| | $ | 3.44 |
|
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.27 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 2.76 |
| | $ | 3.33 |
|
反攤薄股票期權和限售股 | 54 |
| | 25 |
| | 33 |
| | 38 |
|
4. 營業收入
我們的大部分收入來自為客户提供諮詢服務。我們的大部分諮詢服務合同都是基於以下一種安排:
| |
• | 時間和費用安排要求客户按照合同約定的費率,根據工作時數向我們支付費用。我們利用發票開票權的實際權宜之計,根據發生的工時和合同費率確認這些安排的收入,因為我們有權考慮到目前為止完成的服務。 |
| |
• | 定額收費安排要求客户支付預先確定的費用,以換取一套預先確定的專業服務。我們通過應用比例績效法確認到目前為止獲得的收入。一般來説,這些安排都有一項履行義務。 |
| |
• | 以業績為基礎的安排或或有安排表示可變對價的形式。在這些安排中,我們的費用是基於與我們的客户實現合同規定的目標,例如完成業務交易或協助客户實現特定的業務目標。我們確認到目前為止所賺取的收入的數額可能不會逆轉,並在滿足長期收入確認的標準時應用比例績效法。 |
當我們通過將合同中承諾的服務轉讓給客户來履行履行義務時,收入就會確認,金額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。我們合同中的履約義務代表我們向客户提供的不同或單獨的服務。
本期確認的收入可能包括前幾期已履行或部分履行的履約義務的收入。這主要發生在估計交易價格根據我們目前對我們基於業績和或有安排的商定結果是否會實現的概率評估而發生變化的情況下。與本期交易價格變動有關的已確認收入總額(與上期已履行或部分已履行的履約義務有關)為$8.3百萬和$14.1百萬為.截至2020年6月30日的3個月和6個月、和$21.2百萬和$23.7百萬為.截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為。
未履行的履約義務主要包括某些固定費用安排以及按業績和或有安排尚未確認的費用。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,未履行的履約義務總額為$1.7百萬和$2.3百萬分別為。我們希望在接下來的一年中確認大部分相關收入24月份。我們選擇利用可選擇的豁免,將最初預期期限為一年或更短的固定費用、績效和或有安排排除在本披露之外,並排除我們的時間和費用安排,這些安排的收入是使用開票權實際權宜之計確認的。
合同資產被定義為我們已經記錄了收入,但由於某些事件(如測量期結束或客户批准)必須發生而尚未有權收取費用的資產。截至,合同資產餘額並不重要2020年6月30日和$1.3百萬自.起2019年12月31日.
合同責任被定義為我們已收到對價但尚未履行約定服務時發生的債務。當客户在開始工作前支付費用時,可能會發生這種情況。截至,合同責任餘額並不重要。2020年6月30日和2019年12月31日.
5. 應收賬款與壞賬準備
收入確認的時間通常與向客户開單的時間不同。通常,我們在客户支付對價或付款到期之前將商品或服務轉讓給客户。如果我們對已經提供的商品或服務有無條件的開票和收取付款的權利,我們會將已開票和未開票的應收賬款記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。我們的合同條款一般包括在沒有意外情況下在30天內付款的要求。付款條款和條件根據司法管轄區、市場和服務類型以及是否需要監管部門或其他第三方批准而有所不同。有時,我們可能會以客户提供的形式執行合同,其中可能包括不同的付款條件,合同可以根據客户的要求進行協商。
當費用削減的估計發生變化時,例如破產法院和其他監管機構對已開單和未開單的應收賬款實施的費用減免,我們將壞賬和未開單服務撥備的調整記錄為收入的減少。壞賬及未開單服務的撥備亦會在相關工作向客户開出賬單後調整,而吾等確定全部或部分應收賬款預計不會收回。
與預期信貸虧損相關的壞賬撥備及未開單服務的調整計入綜合全面收益表的銷售、一般及行政(“SG&A”)開支,作為壞賬開支。評估應收賬款並將可疑賬户和未開票服務的撥備調整為當前對預期信貸損失的估計時,需要做出判斷。我們的判斷考慮了客户的具體風險,如交易對手的信譽和歷史收款經驗。其他因素包括但不限於當前經濟狀況和前瞻性預估。
我們的壞賬支出總額$7.8百萬和$11.6百萬為.截至2020年6月30日的3個月和6個月、和$2.5百萬和$6.3百萬為.截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為。當認為收回的可能性很小時,我們的應收帳款就會被註銷。我們的沖銷總額是$7.5百萬和$13.5百萬為.截至2020年6月30日的3個月和6個月、和$3.4百萬和$5.9百萬為.截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為。
6. 商譽和其他無形資產
商譽
下表按可報告分部彙總商譽賬面值變動情況:**
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 金融& 重組 | | 法醫和 訴訟 諮詢 | | 經濟上的 諮詢 | | 工藝 | | 戰略 通信 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 478,842 |
| | $ | 232,120 |
| | $ | 268,677 |
| | $ | 96,770 |
| | $ | 320,497 |
| | $ | 1,396,906 |
|
累計商譽減值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (194,139 | ) | | (194,139 | ) |
商譽,2019年12月31日淨額 | 478,842 |
|
| 232,120 |
|
| 268,677 |
|
| 96,770 |
|
| 126,358 |
|
| 1,202,767 |
|
外幣折算調整及其他 | (285 | ) | | (1,879 | ) | | (322 | ) | | (88 | ) | | (4,031 | ) | | (6,605 | ) |
2020年6月30日的餘額 | | | | | | | | | | | |
商譽 | 478,557 |
|
| 230,241 |
|
| 268,355 |
|
| 96,682 |
| | 316,466 |
| | 1,390,301 |
|
累計商譽減值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (194,139 | ) | | (194,139 | ) |
商譽,2020年6月30日淨額 | $ | 478,557 |
|
| $ | 230,241 |
|
| $ | 268,355 |
|
| $ | 96,682 |
|
| $ | 122,327 |
|
| $ | 1,196,162 |
|
其他無形資產
其他無形資產如下:**
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 數量 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 數量 |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 97,849 |
| | $ | 78,935 |
| | $ | 18,914 |
| | $ | 99,613 |
| | $ | 76,808 |
| | $ | 22,805 |
|
商標 | | 9,898 |
| | 1,481 |
| | 8,417 |
| | 9,855 |
| | 653 |
| | 9,202 |
|
收購的軟件和其他 | | 3,401 |
| | 2,244 |
| | 1,157 |
| | 3,386 |
| | 2,061 |
| | 1,325 |
|
| | 111,148 |
| | 82,660 |
| | 28,488 |
| | 112,854 |
| | 79,522 |
| | 33,332 |
|
未攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
商標 | | 5,100 |
| | — |
| | 5,100 |
| | 5,100 |
| | — |
| | 5,100 |
|
總計 | | $ | 116,248 |
| | $ | 82,660 |
| | $ | 33,588 |
| | $ | 117,954 |
| | $ | 79,522 |
| | $ | 38,432 |
|
其他壽命有限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。我們記錄的攤銷費用為$2.3百萬和$4.6百萬為.截至2020年6月30日的3個月和6個月、和$1.9百萬和$3.7百萬為.截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為。
我們估計我們有限壽命無形資產的未來攤銷費用如下:
|
| | | |
年 | 自.起 2020年6月30日(1) |
2020(剩餘) | $ | 4,650 |
|
2021 | 8,792 |
|
2022 | 7,002 |
|
2023 | 3,607 |
|
2024 | 2,204 |
|
此後 | 2,233 |
|
| $ | 28,488 |
|
| |
(1) | 由於新的無形資產收購、減值、使用年限的變化或其它相關因素或變化,未來期間將報告的實際攤銷費用可能與這些估計不同。 |
7. 金融工具
下表按層級列出截至以下日期我們的金融工具的賬面金額及估計公允價值2020年6月30日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| | | 層次結構級別 (公允價值) |
| 攜載 數量 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
負債 | | | | | | | |
與收購有關的或有對價,包括 -包括當前部分(1) | $ | 11,194 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 11,194 |
|
2023年可轉換票據(2) | 280,808 |
| | — |
| | 399,689 |
| |
|
總計 | $ | 292,002 |
| | $ | — |
| | $ | 399,689 |
| | $ | 11,194 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| | | 層次結構級別 (公允價值) |
| 攜載 數量 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
負債 | | | | | | | |
與收購有關的或有對價,包括 -包括當前部分(1) | $ | 14,826 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14,826 |
|
2023年可轉換票據(2) | 275,609 |
| | — |
| | 398,016 |
| | — |
|
總計 | $ | 290,435 |
| | $ | — |
| | $ | 398,016 |
| | $ | 14,826 |
|
| |
(1) | 短期部分計入“應付帳款、應計費用及其他”,長期部分計入簡併資產負債表的“其他負債”.“ |
| |
(2) | 賬面價值包括未攤銷遞延債務發行成本和債務貼現。 |
未計入上表的金融工具的公允價值估計與其於日的賬面價值相等。2020年6月30日和2019年12月31日.
我們根據我們2023年可轉換票據上一次交易活躍的價格估計其公允價值。我們2023年可轉換票據的公允價值被歸類在公允價值層次的第2級,因為它是在不太活躍的市場交易的。
我們使用概率加權貼現現金流模型或蒙特卡羅模擬來估計與收購相關的或有對價的公允價值。這些公允價值估計屬第三級計量,因為它們基於市場上沒有觀察到的重大投入,並反映了我們自己的假設。我們有多種估值模型,根據收購的時間使用不同的輸入和假設。因此,這些模型中使用的重要不可觀測輸入各不相同。受概率加權貼現現金流模型約束的與收購相關的或有對價是使用重要的不可觀察的投入進行估值的,包括#%的貼現率。13.5%以及未來的現金流。接受蒙特卡羅模擬的與收購相關的或有對價是使用重要的不可觀察的輸入進行估值的,包括波動率為30.0%,貼現率為13.6%,這反映了我們的債務成本和被收購公司的調整後股權成本以及未來現金流的加權平均。孤立地大幅增加(或減少)這些不可觀察到的投入將導致公允價值顯著降低(或升高)。我們在每個報告期根據可獲得的額外信息重新評估與收購相關的或有對價的公允價值。
我們3級金融工具與收購相關的或有對價負債的變化如下:
|
| | | |
| 與收購有關的或有對價的負債 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 14,826 |
|
增值費用(1) | 506 |
|
外幣折算調整(2) | (148 | ) |
2020年3月31日的餘額 | $ | 15,184 |
|
增值費用(1) | 614 |
|
付款 | (4,692 | ) |
外幣折算調整(2) | 88 |
|
2020年6月30日的餘額 | $ | 11,194 |
|
|
| | | |
| 與收購有關的或有對價的負債 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 3,698 |
|
增值費用(1) | 93 |
|
2019年3月31日的餘額 | $ | 3,791 |
|
增值費用(1) | 93 |
|
付款 | (1,000 | ) |
2019年6月30日的餘額 | $ | 2,884 |
|
| |
(1) | 增值費用計入簡明綜合全面收益表的“銷售費用、一般費用和行政費用”。 |
| |
(2) | 外幣換算調整計入簡明綜合全面收益表的“其他綜合收益(虧損)税後淨額”。 |
8. 債款
下表彙總了該公司債務的組成部分:
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
2023年可轉換票據 | $ | 316,250 |
| | $ | 316,250 |
|
信貸安排 | 35,000 |
| | — |
|
債務總額 | 351,250 |
| | 316,250 |
|
減去:遞延債務貼現 | (30,912 | ) | | (35,393 | ) |
減去:遞延債務發行成本 | (4,530 | ) | | (5,248 | ) |
長期債務,淨額(1) | $ | 315,808 |
| | $ | 275,609 |
|
額外實收資本 | $ | 35,306 |
| | $ | 35,306 |
|
折價歸屬於權益 | (1,175 | ) | | (1,175 | ) |
淨額權益部分 | $ | 34,131 |
| | $ | 34,131 |
|
| |
(1) | 有不是的截至的長期債務的當前部分2020年6月30日和2019年12月31日. |
2023年可轉換票據
2018年8月20日,我們發行了本金總額為2023年的可轉換票據$316.3百萬。2023年的可轉換票據的固定息率為2.0%每年支付一次,每半年拖欠一次,於2月15日支付一次,
每年8月15日到期,將於2023年8月15日到期,除非提前轉換或回購。2023年可轉換票據是公司的優先無擔保債務。
2023年的可轉換票據在到期日可轉換,轉換率為9.8643每股我們普通股的股份$1,0002023年可換股票據本金金額(相當於換股價格約為$101.38每股普通股)。在符合管理2023年可轉換票據的契約中規定的條件下,持有人可以在緊接2023年5月15日前一個營業日交易結束前的任何時間轉換他們的2023年可轉換票據。允許持有人在到期前轉換其2023年可轉換票據所需的情況截至2020年6月30日.
負債本金超過賬面金額的部分(“債務貼現”)採用實際利率法在2023年可轉換票據期限內攤銷為利息支出。
我們產生了債務發行成本,並根據2023年可轉換票據的相對價值將總金額分配給負債和股權部分。應佔負債部分的債務發行成本採用實際利率法在2023年可轉換票據期限內攤銷為利息支出。應佔權益部分的發行成本與股東權益中的權益部分相抵。
下表彙總了我們為2023年可轉換票據的合同利息支出和債務折價攤銷確認的利息成本金額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
合同利息支出 | $ | 1,581 |
| | $ | 1,581 |
| | $ | 3,162 |
| | $ | 3,162 |
|
債務貼現攤銷(1) | 2,255 |
| | 2,137 |
| | 4,480 |
| | 4,245 |
|
總計 | $ | 3,836 |
| | $ | 3,718 |
| | $ | 7,642 |
| | $ | 7,407 |
|
信貸安排
2015年6月26日,我們簽訂了一份信貸協議(“原信貸協議”),其中規定$550.0百萬高級擔保銀行循環信貸安排(“信貸安排”)將於2020年6月26日到期。2018年11月,我們修改並重述了原信貸協議,其中包括將信貸安排下循環貸款的到期日延長至2023年11月30日,並額外產生了$1.7百萬債務發行成本(經修訂和重述的原信貸協議,“信貸協議”)。
本公司在隨附的簡明綜合資產負債表中將本公司信貸融資項下的借款分類為長期債務,因為信貸融資項下到期的金額從適用的資產負債表日期起不需要或預期清算超過一年。此外,$1.0百萬信貸安排項下借款限額的一部分已使用(因此不可用),截至2020年6月30日對於信用證。
有$1.2百萬和$2.0百萬與信貸安排相關的未攤銷債務發行成本2020年6月30日和2019年12月31日分別為。這些金額包括在我們簡明合併資產負債表的“其他資產”中。
9. 租約
我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃辦公空間和設備。我們以直線法確認租賃期內的運營租賃費用,其中可能包括合理確定行使的續簽或終止選擇權。初始期限為12個月或以下的租賃不記錄在資產負債表上,並按直線原則計入費用。大多數租約包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租期從三個月至七年了。租約續約選擇權的行使由我們全權酌情決定。我們的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。
下表彙總了我們經營租賃資產和負債的賬面金額:
|
| | | | | | | | | | |
租約 | | 分類 | | 自.起 2020年6月30日 | | 自.起 2019年12月31日 |
資產 | | | | | | |
**經營租賃資產 | | 經營性租賃資產 | | $ | 152,245 |
| | $ | 159,777 |
|
租賃資產總額 | | | | $ | 152,245 |
| | $ | 159,777 |
|
負債 | | | | | | |
電流 | | | | | | |
**經營租賃負債 | | 應付帳款、應計費用和其他 | | $ | 39,595 |
| | $ | 35,727 |
|
非電流 | | | | | | |
**經營租賃負債 | | 非流動經營租賃負債 | | 161,753 |
| | 176,378 |
|
租賃總負債 | | | | $ | 201,348 |
| | $ | 212,105 |
|
下表彙總了總租賃成本:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
租賃費 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 11,800 |
| | $ | 11,044 |
| | $ | 23,599 |
| | $ | 21,909 |
|
短期租賃成本 | 487 |
| | 566 |
| | 1,009 |
| | 1,429 |
|
可變租賃成本 | 2,846 |
| | 2,685 |
| | 5,832 |
| | 5,698 |
|
轉租收入 | (1,041 | ) | | (1,246 | ) | | (2,130 | ) | | (2,443 | ) |
總租賃成本(淨額) | $ | 14,092 |
| | $ | 13,049 |
| | $ | 28,310 |
| | $ | 26,593 |
|
我們把某些租用的辦公場所轉租給第三方。我們的轉租組合包括我們在租賃期到期前騰出的辦公空間的租賃。空置寫字樓的經營租賃開支由分租租金收入減去,租金收入記入簡明綜合全面收益表的SG&A費用。我們的分租安排並不包括續期選擇權或限制性契諾。我們估計未來的轉租租金收入為$2.4百萬在2020年的剩餘時間裏,$4.5百萬在2021年,$0.7百萬在2022年,$0.6百萬在2023年,$0.6百萬在2024年和$0.3百萬在2024年以後的幾年裏。
下面的到期日分析總結了我們經營租賃未來剩餘的未貼現現金流,幷包括與簡明綜合資產負債表中報告的經營租賃負債的對賬:
|
| | | |
| 自.起 2020年6月30日 |
2020(剩餘) | $ | 21,376 |
|
2021 | 53,585 |
|
2022 | 34,287 |
|
2023 | 28,507 |
|
2024 | 25,239 |
|
此後 | 79,045 |
|
**未來租賃付款總額 | 242,039 |
|
*:推算利息 | (40,691 | ) |
總計 | $ | 201,348 |
|
下表包括為我們的經營租賃負債支付的現金、其他非現金信息、我們的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 26,986 |
| | $ | 23,199 |
|
| | | |
以租賃負債換取的經營租賃資產 | $ | 11,954 |
| | $ | 19,162 |
|
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
*經營租約 | 6.3 |
| | 6.7 |
|
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租賃 | 5.5 | % | | 5.6 | % |
10. 承諾和或有事項
我們在正常業務過程中會受到法律訴訟的影響。在管理層看來,我們相信我們有足夠的法律保障和/或保險範圍來應對最終發生的此類行動。我們不相信與任何懸而未決的法律行動有關的任何和解或判決會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
11. 基於股份的薪酬
在.期間截至2020年6月30日的6個月,我們同意128,366限制性股票獎勵,28,927限制性股票單位和108,718績效股票單位。我們的績效股票單位以最高潛在支付百分比表示150%已授予的目標股票的百分比。 這些獎勵在簡明綜合資產負債表中作為權益入賬。在.期間截至2020年6月30日的6個月, 不是的股票期權或限制性股票在適用的歸屬要求完成之前被沒收。
以股份為基礎的總薪酬支出,扣除沒收後,截至2020年6月30日的3個月和6個月和2019詳情見下表:詳情見下表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
損益表分類 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
直接收入成本 | $ | 2,141 |
| | $ | 2,559 |
| | $ | 7,864 |
| | $ | 7,802 |
|
銷售、一般和行政費用 | 2,725 |
| | 2,698 |
| | 5,936 |
| | 5,130 |
|
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 4,866 |
|
| $ | 5,257 |
|
| $ | 13,800 |
|
| $ | 12,932 |
|
12. 股東權益
2016年6月2日,我們的董事會批准了一項最高可達$100.0百萬(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我們的董事會每年都授權額外的$100.0百萬,分別將回購計劃的總授權增加到$500.0百萬。回購計劃未設定完成時間限制,董事會可隨時暫停、終止或更換回購計劃,恕不另行通知。自.起2020年6月30日,我們有$65.3百萬在回購計劃下可用於回購額外股份。
下表詳細介紹了我們根據回購計劃進行的股票回購:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
回購並註銷的普通股股份 | 471 |
| | 580 |
| | 921 |
| | 908 |
|
每股平均支付價格 | $ | 108.41 |
| | $ | 83.34 |
| | $ | 110.03 |
| | $ | 77.33 |
|
總成本 | $ | 51,043 |
| | $ | 48,320 |
| | $ | 101,344 |
| | $ | 70,197 |
|
已發行的普通股是36.7百萬股票和37.4百萬截至的股份2020年6月30日和2019年12月31日分別為。已發行普通股包括未歸屬的限制性股票獎勵,根據限制性股票獎勵協議的條款,這些獎勵被視為已發行和未償還。
13. 細分市場報告
我們在中國經營我們的業務。五可報告的部門:公司財務管理和重組(“公司財務”),法醫和訴訟諮詢(“FLC”),經濟諮詢,技術和戰略通信。
我們的公司融資部門專注於我們世界各地客户的戰略、運營、財務、交易和資本需求,並提供與重組、業務轉型和交易相關的廣泛服務。我們的重組業務包括公司重組,包括破產和臨時管理服務。我們的業務轉型和交易實踐包括財務、運營和業績改善服務,以及盡職調查、融資諮詢、併購諮詢、併購整合、分拆支持和估值。
我們的FLC部門為律師事務所、公司、政府客户和其他感興趣的各方提供與風險諮詢、調查和糾紛相關的多學科獨立服務。我們在反腐敗/反洗錢調查和合規、網絡安全、數據分析、出口管制和制裁以及監督方面擁有專業知識。我們在保險、建築、醫療保健、環境和審判服務領域提供專業的行業專業知識。
我們的經濟諮詢部門為律師事務所、公司、政府實體和其他相關方提供複雜的經濟問題分析,用於美國和世界各地的法律、法規和國際仲裁程序、戰略決策和公共政策辯論。
我們的技術部門為公司和律師事務所提供全面的全球諮詢和服務組合,涉及信息治理、隱私和安全、電子發現和洞察分析。我們的諮詢專業知識使客户能夠更自信地管理、保護、查找、分析和快速瞭解合規性和風險背景下的數據。
我們的戰略溝通部門為首席執行官、管理團隊和董事會設計和執行溝通戰略,幫助他們抓住機遇,管理財務、監管和聲譽挑戰,駕馭市場混亂,闡明他們的公司品牌,確立競爭地位,並保持他們的運營自由。
我們根據GAAP財務指標--調整後的部門EBITDA來評估我們經營部門的業績。我們將調整後的分部EBITDA定義為一個分部在未計折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用和商譽減值費用之前的綜合營業收入份額。我們將調整後的部門EBITDA總額(一種非GAAP財務衡量標準)定義為所有部門的調整後部門EBITDA的總額,其中不包括未分配的公司費用。我們使用調整後的部門EBITDA來內部評估我們部門的財務業績,因為我們認為它反映了當前的核心經營業績,並提供了部門產生現金的能力的指標。
下表列出了我們可報告部門的收入和調整後的部門EBITDA:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 246,011 |
| | $ | 190,003 |
| | $ | 453,760 |
| | $ | 350,969 |
|
FLC | 106,381 |
| | 145,870 |
| | 253,978 |
| | 284,867 |
|
經濟諮詢 | 151,493 |
| | 155,502 |
| | 283,631 |
| | 297,773 |
|
工藝 | 47,084 |
| | 55,632 |
| | 105,807 |
| | 106,968 |
|
戰略傳播 | 56,883 |
| | 59,112 |
| | 115,269 |
| | 116,816 |
|
總收入 | $ | 607,852 |
|
| $ | 606,119 |
|
| $ | 1,212,445 |
|
| $ | 1,157,393 |
|
調整後的分部EBITDA | | | | | | | |
公司財務 | $ | 76,264 |
| | $ | 50,492 |
| | $ | 125,210 |
| | $ | 87,853 |
|
FLC | (9,047 | ) | | 28,241 |
| | 12,161 |
| | 60,058 |
|
經濟諮詢 | 21,694 |
| | 23,313 |
| | 34,404 |
| | 47,353 |
|
工藝 | 6,435 |
| | 12,875 |
| | 20,919 |
| | 25,598 |
|
戰略傳播 | 10,034 |
| | 10,474 |
| | 18,810 |
| | 22,023 |
|
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 105,380 |
|
| $ | 125,395 |
|
| $ | 211,504 |
|
| $ | 242,885 |
|
下表將淨收入與調整後的部分EBITDA總額進行核對:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 48,174 |
| | $ | 64,598 |
| | $ | 104,921 |
| | $ | 127,243 |
|
向後添加: | | | | | | | |
所得税撥備 | 14,470 |
| | 21,313 |
| | 30,935 |
| | 41,243 |
|
利息收入和其他 | (2,202 | ) | | (2,609 | ) | | (7,219 | ) | | (2,768 | ) |
利息費用 | 5,157 |
| | 4,793 |
| | 10,018 |
| | 9,539 |
|
未分配的公司費用 | 30,276 |
| | 28,892 |
| | 53,867 |
| | 50,995 |
|
分部折舊費用 | 7,191 |
| | 6,556 |
| | 14,337 |
| | 12,920 |
|
無形資產攤銷 | 2,314 |
| | 1,852 |
| | 4,645 |
| | 3,713 |
|
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 105,380 |
|
| $ | 125,395 |
|
| $ | 211,504 |
|
| $ | 242,885 |
|
以下是對本公司的綜合財務狀況、經營業績、流動資金和資本資源的討論和分析。三個月和六個月告一段落2020年6月30日和2019以及可能影響我們預期財務狀況和經營結果的重大因素。本討論應與隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註以及我們截至年度的Form 10-K年度報告一起閲讀2019年12月31日向美國提交申請(“美國”)美國證券交易委員會(“SEC”)。除了歷史信息,下面的討論還包括基於當前預期的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險、不確定性和假設,如我們的計劃、目標、預期和意圖。儘管我們認為本文包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但這些預期或任何前瞻性陳述可能被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。
業務概述
FTI諮詢公司FTI Consulting(“FTI Consulting”,“我們”、“我們”或“公司”)是一家全球性的商業諮詢公司,致力於幫助組織管理變化、降低風險和解決糾紛:財務、法律、運營、政治和監管、聲譽和交易。就個人而言,我們的每個實踐都配備了公認的知識深度和產生影響的跟蹤記錄的專家。總體而言,FTI Consulting提供一整套服務,旨在幫助客户貫穿整個商業週期,從主動的風險管理到對意外事件和動態環境的快速反應。
我們報告以下五個可報告部門的財務結果:
我們的企業融資與重組(“企業融資”)該部門專注於我們全球客户的戰略、運營、財務、交易和資本需求,並提供與重組、業務轉型和交易相關的廣泛服務。我們的重組業務包括公司重組,包括破產和臨時管理服務。我們的業務轉型和交易實踐包括財務、運營和業績改善服務,以及盡職調查、融資諮詢、併購諮詢、併購整合、分拆支持和估值。
我們的法醫和訴訟諮詢(“FLC”)SECTION為律師事務所、公司、政府客户和其他相關方提供與風險諮詢、調查和糾紛相關的多學科獨立服務。我們在反腐敗/反洗錢調查和合規、網絡安全、數據分析、出口管制和制裁以及監督方面擁有專業知識。我們在保險、建築、醫療保健、環境和審判服務領域提供專業的行業專業知識。
我們的經濟諮詢SECTION為律師事務所、公司、政府實體和其他相關方提供複雜的經濟問題分析,用於美國和世界各地的法律、法規和國際仲裁程序、戰略決策和公共政策辯論。
我們的工藝Segment為公司和律師事務所提供全面的全球諮詢和服務組合,涉及信息治理、隱私和安全、電子發現(“e-Discovery”)和洞察力分析。我們的諮詢專業知識使客户能夠更自信地管理、保護、查找、分析和快速瞭解合規性和風險背景下的數據。
我們的戰略傳播細分市場為首席執行官、管理團隊和董事會設計和執行溝通戰略,幫助他們抓住機遇,管理財務、監管和聲譽挑戰,駕馭市場混亂,闡明他們的公司品牌,確立競爭地位,並保持他們的運營自由。
我們幾乎所有的收入都來自為美國和全球客户提供專業服務。我們的大部分服務都是根據時間和費用安排提供的,根據這些安排,客户有義務為我們產生的小時數按商定的費率支付費用。在這種安排下,我們通常向客户收取可報銷的費用,其中可能包括生產我們的工作產品的成本和我們代表客户產生的其他直接費用,如差旅費。我們還提供某些客户可能需要向我們支付固定費用或經常性預付金的服務。這些安排通常可以隨時取消。我們的一些合約包含基於績效的安排,在這些安排中,當某些預先定義的結果出現時,我們會賺取應急費用或成功費用。這種類型的成功費用可以補充時間和費用或固定費用安排。成功手續費收入可能會導致我們的收入和經營業績發生變化,這是因為可能達到基於績效的標準的時間。季節性因素,如我們員工和客户休假和度假的時間安排,可能會影響我們各部門收入的時間安排。
在我們的技術細分市場中,某些客户端根據使用的數據存儲量或處理的信息量進行計費。基於單位的收入被定義為按項目、頁面或其他基於單位的方法計費的收入,包括來自數據處理和託管的收入。基於單位的收入包括與通過網絡瀏覽器向客户提供的軟件產品相關的收入(“按需”)。按需收入按單位或按月收費,包括但不限於處理和審查相關職能。
我們的財務業績主要由以下因素推動:
我們將收購增長定義為收購生效日期後前12個月被收購公司的收入。我們對有機增長的定義是收入的變化,不包括所有此類收購的影響。
重要時,我們確定由我們的業務推動的外幣(“FX”)與美元(“USD”)以外的功能貨幣的估計影響。外匯對期間業績結果的估計影響的計算方法是,上期業績乘以本期對美元的平均匯率與上期業績的差額,再乘以上期平均匯率對美元的平均匯率。
非GAAP財務指標
在隨附的財務信息分析中,我們有時使用源自合併和分部財務信息的信息,這些信息可能沒有在我們的財務報表中列報或根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。根據證券交易委員會的規則,其中某些財務指標被認為不符合GAAP(“非GAAP財務指標”)。具體而言,我們提到了以下非GAAP財務指標:
我們在下文中納入了分部營業收入(虧損)和調整後分部EBITDA的定義,它們是GAAP財務衡量標準,以便在隨附的財務信息分析中更全面地定義某些非GAAP財務衡量標準的組成部分。正如本季度報告10-Q表第一部分第1項的附註13“部門報告”所述,我們根據調整後的部門EBITDA來評估我們經營部門的業績,部門營業收入(虧損)是調整後部門EBITDA定義的組成部分。
我們將分部營業收入(虧損)定義為一個分部在綜合營業收入中的份額。我們將非GAAP財務計量的部門營業收入總額定義為所有部門的部門營業收入(虧損)的總和,其中不包括未分配的公司費用。我們使用分部營業收入(虧損)來計算調整後的分部EBITDA。我們將調整後的部門EBITDA定義為部門在合併運營中的份額
折舊前收益、無形資產攤銷、與收購相關的或有對價、特別費用和商譽減值費用的重新計量。我們使用調整後的部門EBITDA作為內部評估部門財務業績的基礎,因為我們認為它反映了當前的核心經營業績,並提供了部門產生現金能力的指標。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔總收入的百分比,這是一項非GAAP財務指標。
我們將調整後的部門EBITDA總額定義為所有部門的調整後部門EBITDA的總和,其中不包括未分配的公司費用。調整後的部門EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準。我們將調整後EBITDA定義為未計所得税撥備、其他營業外收入(費用)、折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用、商譽減值費用、出售業務損益和提前清償債務損失前的綜合淨收入,這是一項非GAAP財務指標。我們相信,當這些非GAAP財務指標與我們的GAAP財務結果和GAAP財務指標一起考慮時,管理層和投資者可以更全面地瞭解我們的經營結果,包括潛在的趨勢。此外,EBITDA是我們的許多競爭對手使用的一種常見的運營業績替代衡量標準。它被投資者、金融分析師、評級機構和其他人用來評估和比較我們行業公司的財務表現。因此,我們還認為,這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起考慮,可以為管理層和投資者提供額外的信息,以便將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行比較。
我們將調整後淨收益和調整後稀釋每股收益(“調整後每股收益”)定義為非GAAP財務指標,分別為淨收益和稀釋後每股收益(“EPS”),不包括重新計量與收購相關的或有對價、特別費用、商譽減值費用、提前清償債務損失、可轉換票據的非現金利息支出以及出售業務的損益。我們使用調整後淨收入來計算調整後每股收益。管理層使用調整後的每股收益在一致的基礎上評估公司的整體經營業績。我們相信,當這些非GAAP財務指標與我們的GAAP財務結果和GAAP財務指標一起考慮時,管理層和投資者可以進一步瞭解我們的業務經營結果,包括潛在的趨勢。
我們將自由現金流定義為經營活動提供的(用於)經營活動的淨現金減去購買財產和設備的現金支付,這是一種非GAAP財務衡量標準。我們相信,當與我們的GAAP財務業績一起考慮時,這一非GAAP財務指標使管理層和投資者對公司為持續業務運營和其他資本部署產生現金的能力有了進一步的瞭解。
非GAAP財務指標並不是所有公司都以相同的方式定義的,並且可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。非GAAP財務措施應被視為對我們的簡明綜合全面收益表和簡明現金流量表中包含的信息的補充,但不是替代或優於這些信息。這些非GAAP財務衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬包括在本報告的其他部分。
高管亮點 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (美元金額以10萬美元計, (不包括每股收益(數據)) | | (美元金額以10萬美元計, (不包括每股收益(數據)) |
營業收入 | $ | 607,852 |
| | $ | 606,119 |
| | $ | 1,212,445 |
| | $ | 1,157,393 |
|
淨收入 | $ | 48,174 |
| | $ | 64,598 |
| | $ | 104,921 |
| | $ | 127,243 |
|
調整後的EBITDA | $ | 75,797 |
| | $ | 97,184 |
| | $ | 159,007 |
| | $ | 193,273 |
|
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.27 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 2.76 |
| | $ | 3.33 |
|
調整後每股普通股收益-稀釋後每股收益 | $ | 1.32 |
| | $ | 1.73 |
| | $ | 2.85 |
| | $ | 3.36 |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 152,976 |
| | $ | 47,648 |
| | $ | 29,414 |
| | $ | (54,438 | ) |
員工總數 | 5,813 |
| | 4,999 |
| | 5,813 |
| | 4,999 |
|
第二季度2020高管亮點
營業收入
的收入截至2020年6月30日的三個月 增額 170萬美元,或0.3%vt.向,向.6.079億美元,與截至2019年6月30日的三個月,其中包括一個1.3%估計來自外匯的負面影響。與收購相關的收入貢獻1240萬美元與上一年季度相比。剔除外匯和與收購相關的收入的估計影響,收入下降。310萬美元,或0.5%,主要是由於我們的FLC和技術部門的需求減少,以及成功費用和直通收入下降,但這部分被重組服務需求增加所抵消 與上一年季度相比,我們的公司融資部門出現了新的增長趨勢。
淨收入
該公司的淨收入截至2020年6月30日的三個月 減少 1640萬美元至4820萬美元,與截至2019年6月30日的三個月。淨收入的減少是由於薪酬增加,主要與18.2%與上年同期相比,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用下降和實際税率降低部分抵消了應開帳單人數的增加和可變薪酬的增加。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA為截至2020年6月30日的三個月 減少 2140萬美元,或22.0%vt.向,向.7580萬美元,與截至2019年6月30日的三個月。調整後的EBITDA利潤率為12.5%為.截至2020年6月30日的三個月與.相比16.0%為.截至2019年6月30日的三個月。調整後EBITDA的減少是由於薪酬增加,主要與18.2%與去年同期相比,應收帳單員工人數增加和可變薪酬增加,這部分被SG&A費用的下降和收入的增加所抵消。
每股收益和調整後每股收益
每股收益(EPS)截至2020年6月30日的三個月 減少 $0.42至$1.27與.相比$1.69為.截至2019年6月30日的三個月。每股收益的減少主要是由於上述經營業績,但被較低的實際税率部分抵消。
調整後每股收益減少 $0.41至$1.32為.截至2020年6月30日的三個月與.相比$1.73為.截至2019年6月30日的三個月。2020調整後每股收益不包括在內230萬美元與2023年到期的2.0%可轉換優先票據(“2023年可轉換票據”)相關的非現金利息支出,使調整後每股收益增加了2.0%。$0.05。2019年調整後每股收益不包括在內210萬美元與2023年可轉換票據相關的非現金利息支出減少,調整後每股收益增加2%。$0.04.
流動性與資本配置
經營活動提供的現金淨額用於截至2020年6月30日的三個月 增額 1.053億美元至1.53億美元與.相比4760萬美元為.截至2019年6月30日的三個月。經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是現金收入增加,加上與薪酬相關的運營成本降低,但與員工人數增長相關的工資增加部分抵消了這一增長。未償還銷售天數(“DSO”)為98天數為2020年6月30日與.相比103天數為2019年6月30日。DSO的減少主要是由於現金收入的增加,超過了收入的增長。
自由現金流是一種流入1.473億美元和3710萬美元為.截至2020年6月30日的三個月和2019分別為。加價的原因是截至2020年6月30日的三個月如上所述,主要是由於經營活動提供的淨現金增加。
其他戰略性活動
在.期間截至2020年6月30日的三個月,我們達成了一項最終協議,收購Delta Partners Group Limited的某些資產,Delta Partners Group Limited是一家領先的專注於電信、媒體和技術的戰略諮詢和投資銀行公司,在迪拜、紐約、新加坡、巴塞羅那、約翰內斯堡、舊金山和悉尼設有辦事處。這筆收購在2020年第三季度完成。
冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行
新冠肺炎疫情造成了全球波動、經濟不確定性和普遍的市場混亂。新冠肺炎最終會在多大程度上影響我們的業務還很難預測。在截至2020年6月30日的三個月裏,新冠肺炎疫情對我們每個細分市場、做法和地區的影響各不相同。我們的服務能力受到限制
由於社交距離、旅行限制和遠程工作,我們的客户對我們的財務業績產生了負面影響。此外,由於監管機構暫停和推遲法律訴訟和調查,我們的需求減少,我們提供某些服務的能力也出現了延誤。新冠肺炎引發的這些事件對我們本季度的部門業績造成了不同程度的負面影響,特別是財務報告部門。相反,由於新冠肺炎疫情的不利經濟影響,我們公司財務部門提供的重組和破產服務的需求有所增加。對我們重組和破產服務的需求增加,可能不足以抵消新冠肺炎疫情對我們未來幾個季度業務的潛在負面影響。他説:
人員編制
我們的總人數增額 4.4%從…5,567在…2019年12月31日至5,813在…2020年6月30日。下表包括以下項目的應開單人數淨增加(減少),包括調動截至2020年6月30日的6個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可計費人員編制 | 公司 金融(1) | | FLC(1) | | 經濟諮詢 | | 工藝 | | 戰略 通信 | | 總計 |
2019年12月31日 | 1,194 |
| | 1,351 |
| | 790 |
| | 361 |
| | 728 |
| | 4,424 |
|
添加,淨額 | 54 |
| | 42 |
| | 20 |
| | 13 |
| | 27 |
| | 156 |
|
2020年3月31日 | 1,248 |
| | 1,393 |
| | 810 |
| | 374 |
| | 755 |
| | 4,580 |
|
增加(減少,包括轉移),淨額 | 114 |
| | (67 | ) | | — |
| | 12 |
| | 6 |
| | 65 |
|
2020年6月30日 | 1,362 |
| | 1,326 |
| | 810 |
| | 386 |
| | 761 |
| | 4,645 |
|
員工人數的變化百分比從 *2019年12月31日 | 14.1 | % | | -1.9 | % | | 2.5 | % | | 6.9 | % | | 4.5 | % | | 5.0 | % |
| |
(1) | 在截至2020年6月30日的三個月裏,歐洲、中東和非洲(“EMEA”)有66名創收專業人員從FLC跳槽到公司融資。 |
綜合經營成果
細分市場和綜合經營結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (單位:萬人,每股收益除外) | | (單位:萬人,每股收益除外) |
營業收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 246,011 |
| | $ | 190,003 |
| | $ | 453,760 |
| | $ | 350,969 |
|
FLC | 106,381 |
| | 145,870 |
| | 253,978 |
| | 284,867 |
|
經濟諮詢 | 151,493 |
| | 155,502 |
| | 283,631 |
| | 297,773 |
|
工藝 | 47,084 |
| | 55,632 |
| | 105,807 |
| | 106,968 |
|
戰略傳播 | 56,883 |
| | 59,112 |
| | 115,269 |
| | 116,816 |
|
總收入 | $ | 607,852 |
| | $ | 606,119 |
| | $ | 1,212,445 |
| | $ | 1,157,393 |
|
分部營業收入(虧損) | | | | | | | |
公司財務 | $ | 73,811 |
| | $ | 48,779 |
| | $ | 120,475 |
| | $ | 84,463 |
|
FLC | (10,382 | ) | | 26,779 |
| | 9,124 |
| | 57,219 |
|
經濟諮詢 | 20,216 |
| | 21,747 |
| | 31,612 |
| | 44,236 |
|
工藝 | 3,432 |
| | 10,550 |
| | 15,021 |
| | 20,986 |
|
戰略傳播 | 8,798 |
| | 9,132 |
| | 16,290 |
| | 19,348 |
|
部門總營業收入 | 95,875 |
| | 116,987 |
| | 192,522 |
| | 226,252 |
|
未分配的公司費用 | (30,276 | ) | | (28,892 | ) | | (53,867 | ) | | (50,995 | ) |
營業收入 | 65,599 |
| | 88,095 |
| | 138,655 |
| | 175,257 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入和其他 | 2,202 |
| | 2,609 |
| | 7,219 |
| | 2,768 |
|
利息費用 | (5,157 | ) | | (4,793 | ) | | (10,018 | ) | | (9,539 | ) |
| (2,955 | ) | | (2,184 | ) | | (2,799 | ) | | (6,771 | ) |
所得税前收入撥備 | 62,644 |
| | 85,911 |
| | 135,856 |
| | 168,486 |
|
所得税撥備 | 14,470 |
| | 21,313 |
| | 30,935 |
| | 41,243 |
|
淨收入 | $ | 48,174 |
| | $ | 64,598 |
| | $ | 104,921 |
| | $ | 127,243 |
|
普通股每股收益-基本 | $ | 1.33 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 2.89 |
| | $ | 3.44 |
|
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.27 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 2.76 |
| | $ | 3.33 |
|
淨收入與調整後EBITDA的對賬:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千) | | (千) |
淨收入 | $ | 48,174 |
| | $ | 64,598 |
| | $ | 104,921 |
| | $ | 127,243 |
|
向後添加: | | | | | | | |
所得税撥備 | 14,470 |
| | 21,313 |
| | 30,935 |
| | 41,243 |
|
利息收入和其他 | (2,202 | ) | | (2,609 | ) | | (7,219 | ) | | (2,768 | ) |
利息費用 | 5,157 |
| | 4,793 |
| | 10,018 |
| | 9,539 |
|
折舊攤銷 | 7,884 |
| | 7,237 |
| | 15,707 |
| | 14,303 |
|
其他無形資產攤銷 | 2,314 |
| | 1,852 |
| | 4,645 |
| | 3,713 |
|
調整後的EBITDA | $ | 75,797 |
| | $ | 97,184 |
| | $ | 159,007 |
| | $ | 193,273 |
|
將淨收入和每股收益與調整後的淨收入和調整後的每股收益進行核對:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) | | (單位為千,每股數據除外) |
淨收入 | $ | 48,174 |
| | $ | 64,598 |
| | $ | 104,921 |
| | $ | 127,243 |
|
向後添加: | | | | | | | |
可轉換票據的非現金利息支出 | 2,255 |
| | 2,137 |
| | 4,480 |
| | 4,245 |
|
非現金利息支出對可轉債的税收影響 *票據。 | (586 | ) | | (556 | ) | | (1,165 | ) | | (1,103 | ) |
收益對企業出售的税收影響(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (2,097 | ) |
調整後淨收益 | $ | 49,843 |
| | $ | 66,179 |
| | $ | 108,236 |
| | $ | 128,288 |
|
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.27 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 2.76 |
| | $ | 3.33 |
|
向後添加: | | | | | | | |
可轉換票據的非現金利息支出 | 0.06 |
| | 0.05 |
| | 0.12 |
| | 0.11 |
|
非現金利息支出對可轉債的税收影響 *票據。 | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | (0.03 | ) | | (0.03 | ) |
收益對企業出售的税收影響(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (0.05 | ) |
調整後每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.32 |
| | $ | 1.73 |
| | $ | 2.85 |
| | $ | 3.36 |
|
普通股加權平均數 **未償還-稀釋 | 37,852 |
| | 38,168 |
| | 38,021 |
| | 38,193 |
|
| |
(1) | 截至2019年6月30日止六個月,代表因2018年環尾電子發現軟件及相關業務(統稱“環尾”)資產剝離相關會計估計變動而導致的離散税項調整。 |
將經營活動提供(用於)的淨現金與自由現金流進行對賬:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千) | | (千) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 152,976 |
| | $ | 47,648 |
| | $ | 29,414 |
| | $ | (54,438 | ) |
購買財產和設備 | (5,663 | ) | | (10,508 | ) | | (13,899 | ) | | (20,661 | ) |
自由現金流 | $ | 147,313 |
| | $ | 37,140 |
| | $ | 15,515 |
| | $ | (75,099 | ) |
截至2020年6月30日的三個月與.相比截至2019年6月30日的三個月
收入和營業收入
有關收入、毛利和SG&A費用的詳細討論,請參閲“細分結果”。
未分配的公司費用
未分配的公司費用用於截至2020年6月30日的三個月 增額 140萬美元,或4.8%vt.向,向.3030萬美元與.相比2,890萬美元為.截至2019年6月30日的三個月。這一增長主要是由於與員工相關的成本和可變薪酬的增加。
利息收入和其他
利息收入和其他,包括外匯損益,減少 40萬美元至220萬美元為.截至2020年6月30日的三個月與.相比260萬美元為.截至2019年6月30日的三個月.
已實現和未實現的外匯損益涉及以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量或結算。這些貨幣資產和負債包括現金,以及第三方和公司間應收賬款和應付賬款。
利息費用
的利息支出截至2020年6月30日的三個月 增額 40萬美元至520萬美元與.相比480萬美元為.截至2019年6月30日的三個月.
所得税撥備
企業實際所得税率截至2020年6月30日的三個月23.1%,相比之下,截至2019年6月30日的三個月。2020年的税率受到與基於股票的薪酬相關的離散税收調整、較低的不可扣除的美國費用以及釋放我們遞延税項資產的某些估值免税額的有利影響。適用於該地區的税率截至2019年6月30日的三個月受到與基於股份的薪酬相關的離散税收調整的有利影響。
截至2020年6月30日的6個月與.相比截至2019年6月30日的6個月
收入和營業收入
有關收入、毛利和SG&A費用的詳細討論,請參閲“細分結果”。
未分配的公司費用
未分配的公司費用用於截至2020年6月30日的6個月 增額 290萬美元,或5.6%vt.向,向.5390萬美元與.相比5100萬美元為.截至2019年6月30日的6個月增加的主要原因是浮動薪酬和與員工相關的成本上升。
利息收入和其他
利息收入和其他,包括外匯損益,增額 450萬美元至720萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與.相比280萬美元為.截至2019年6月30日的6個月。利息收入和其他收入的增加截至2020年6月30日的6個月與上一年相比,主要是因為外匯淨收益增加了460萬美元。
已實現和未實現的外匯損益涉及以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量或結算。這些貨幣資產和負債包括現金,以及第三方和公司間應收賬款和應付賬款。
利息費用
的利息支出截至2020年6月30日的6個月增額50萬美元至1000萬美元與.相比950萬美元為.截至2019年6月30日的6個月.
所得税撥備
企業實際所得税率截至2020年6月30日的6個月為22.8%,而截至2019年6月30日的6個月。2020年的税率受到與基於股票的薪酬相關的離散税收調整、較低的不可扣除的美國費用以及釋放我們遞延税項資產的某些估值免税額的有利影響。適用於該地區的税率截至2019年6月30日的6個月受到離散税收調整的有利影響,包括與出售Ringail的會計相關的估計的變化和基於股票的薪酬。
細分結果
調整後的部分EBITDA合計
我們根據調整後的部門EBITDA來評估我們每個經營部門的業績,調整後的部門EBITDA是公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準。下表將淨收入與調整後的部分EBITDA合計(一種非GAAP財務衡量標準)進行了核對截至2020年6月30日的3個月和6個月和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千) | | (千) |
淨收入 | $ | 48,174 |
| | $ | 64,598 |
| | $ | 104,921 |
| | $ | 127,243 |
|
向後添加: | | | | | | | |
所得税撥備 | 14,470 |
| | 21,313 |
| | 30,935 |
| | 41,243 |
|
利息收入和其他 | (2,202 | ) | | (2,609 | ) | | (7,219 | ) | | (2,768 | ) |
利息費用 | 5,157 |
| | 4,793 |
| | 10,018 |
| | 9,539 |
|
未分配的公司費用 | 30,276 |
| | 28,892 |
| | 53,867 |
| | 50,995 |
|
部門總營業收入 | 95,875 |
| | 116,987 |
| | 192,522 |
| | 226,252 |
|
向後添加: | | | | | | | |
分部折舊費用 | 7,191 |
| | 6,556 |
| | 14,337 |
| | 12,920 |
|
其他無形資產攤銷 | 2,314 |
| | 1,852 |
| | 4,645 |
| | 3,713 |
|
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 105,380 |
| | $ | 125,395 |
| | $ | 211,504 |
| | $ | 242,885 |
|
其他部門運行數據 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
創收專業人員數量: **(期末) | | | | | | | |
公司財務 | 1,362 |
| | 1,011 |
| | 1,362 |
| | 1,011 |
|
FLC | 1,326 |
| | 1,212 |
| | 1,326 |
| | 1,212 |
|
經濟諮詢 | 810 |
| | 712 |
| | 810 |
| | 712 |
|
工藝(1) | 386 |
| | 323 |
| | 386 |
| | 323 |
|
戰略傳播 | 761 |
| | 672 |
| | 761 |
| | 672 |
|
創收專業人員總數 | 4,645 |
| | 3,930 |
| | 4,645 |
| | 3,930 |
|
收費專業人員使用率:(2) | | | | | | | |
公司財務 | 71 | % | | 68 | % | | 70 | % | | 69 | % |
FLC | 46 | % | | 65 | % | | 52 | % | | 66 | % |
經濟諮詢 | 73 | % | | 79 | % | | 70 | % | | 78 | % |
每小時平均計費費率:(3) | | | | | | | |
公司財務 | $ | 494 |
| | $ | 475 |
| | $ | 473 |
| | $ | 453 |
|
FLC | $ | 327 |
| | $ | 340 |
| | $ | 332 |
| | $ | 337 |
|
經濟諮詢 | $ | 508 |
| | $ | 524 |
| | $ | 478 |
| | $ | 501 |
|
| |
(1) | 技術部門的創收專業人員數量不包括我們根據對該部門服務的需求聘用的按需專業人員。年內,我們平均僱用224名有需要的員工。截至2020年6月30日的三個月與去年同期的312名按需員工相比截至2019年6月30日的三個月. |
| |
(2) | 我們通過將所有計費專業人員在一段時間內為客户分配工作的小時數除以同期所有計費專業人員的總可用工作小時數來計算計費專業人員的利用率。可用小時數由每位員工的標準工作小時數確定,並根據兼職時間、美國標準工作周和當地國家假期進行調整。可用的工作時間包括假期和專業培訓日,但不包括節假日。我們的細分市場主要以小時為基礎向客户收費,其利用率將顯示出來。我們沒有公佈我們的技術和戰略通信部門的利用率,因為這些部門的大部分收入不是按小時計算的。 |
| |
(3) | 對於收入基於我們的付費專業人員的工作小時數的項目,每小時的平均計費費率是通過將一段時間的收入(不包括成功費用、直通收入和外部顧問的收入)除以同一時期內處理客户任務的小時數來計算的。我們沒有公佈我們的技術和戰略通信部門的平均每小時計費費率,因為這些部門的大部分收入不是基於計費小時數。 |
企業融資與重組 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
營業收入 | $ | 246,011 |
| | $ | 190,003 |
| | $ | 453,760 |
| | $ | 350,969 |
|
收入與上年相比的百分比變化 | 29.5 | % | | 34.4 | % | | 29.3 | % | | 23.5 | % |
營業費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 143,265 |
| | 112,489 |
| | 271,869 |
| | 212,114 |
|
銷售、一般和行政費用 | 27,520 |
| | 27,969 |
| | 58,698 |
| | 52,859 |
|
其他無形資產攤銷 | 1,415 |
| | 766 |
| | 2,718 |
| | 1,533 |
|
| 172,200 |
| | 141,224 |
| | 333,285 |
| | 266,506 |
|
分部營業收入 | 73,811 |
| | 48,779 |
| | 120,475 |
| | 84,463 |
|
分部營業收入變動百分比 與上年相比下降了 | 51.3 | % | | 43.3 | % | | 42.6 | % | | 25.6 | % |
向後添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 2,453 |
| | 1,713 |
| | 4,735 |
| | 3,390 |
|
調整後的分部EBITDA | $ | 76,264 |
| | $ | 50,492 |
| | $ | 125,210 |
| | $ | 87,853 |
|
毛利(1) | $ | 102,746 |
| | $ | 77,514 |
| | $ | 181,891 |
| | $ | 138,855 |
|
毛利潤與上年相比的百分比變化 | 32.6 | % | | 36.2 | % | | 31.0 | % | | 22.6 | % |
毛利率(2) | 41.8 | % | | 40.8 | % | | 40.1 | % | | 39.6 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 31.0 | % | | 26.6 | % | | 27.6 | % | | 25.0 | % |
創收專業人員數量(期末) | 1,362 |
| | 1,011 |
| | 1,362 |
| | 1,011 |
|
創收數量的百分比變化 *前一年的專業人員 | 34.7 | % | | 16.1 | % | | 34.7 | % | | 16.1 | % |
收費專業人員的使用率 | 71 | % | | 68 | % | | 70 | % | | 69 | % |
平均每小時收費費率 | $ | 494 |
| | $ | 475 |
| | $ | 473 |
| | $ | 453 |
|
截至2020年6月30日的三個月與.相比截至2019年6月30日的三個月
營業收入增額 5600萬美元,或29.5%vt.向,向.2.46億美元為.截至2020年6月30日的三個月,其中包括一個1.2%估計來自外匯的負面影響。與收購相關的收入貢獻1240萬美元,或6.5%與上一年同期相比,這一數字增加了5%。剔除外匯和與收購相關的收入的估計影響,收入增加。4590萬美元,或24.1%這主要是因為與北美重組服務的客户接洽和人員配置相關的需求增加和實現價格上升,以及對我們在歐洲、中東和非洲地區重組服務的需求增加,與去年同期相比,我們的業務轉型和交易服務的成功費用減少了1320萬美元,實現價格下降,部分抵消了這一需求。
毛利增額 2520萬美元,或32.6%vt.向,向.1.027億美元為.截至2020年6月30日的三個月。毛利率增額 1.0截至2020年6月30日的三個月。毛利率的增長主要是由於我們重組服務的使用率增加和已實現價格上升,但這部分被我們業務轉型和交易服務的使用率下降以及整個業務的成功費用下降所抵消。
SG&A費用減少 40萬美元,或1.6%vt.向,向.2,750萬美元為.截至2020年6月30日的三個月,其中包括一個1.7%估計來自外匯的有利影響。的SG&A費用11.2%的收入截至2020年6月30日的三個月與.相比14.7%的收入截至2019年6月30日的三個月SG&A費用減少主要是由於差旅和娛樂費用減少,但被收購相關費用部分抵消。
截至2020年6月30日的6個月與.相比截至2019年6月30日的6個月
營業收入增額 1.028億美元,或29.3%vt.向,向.4.538億美元為.截至2020年6月30日的6個月,其中包括一個1.1%估計來自外匯的負面影響。與收購相關的收入貢獻2590萬美元,或7.4%與上一年同期相比,這一數字增加了5%。剔除外匯和與收購相關的收入的估計影響,收入增加。8090萬美元,或23.0%這主要是因為北美和歐洲、中東和非洲地區對我們的重組服務的需求增加,以及對我們的業務轉型和交易服務的需求增加,與去年同期相比,成功費用減少了1290萬美元,這部分抵消了這一需求。
毛利增額 4300萬美元,或31.0%vt.向,向.1.819億美元為.截至2020年6月30日的6個月。毛利率增額 0.5--美國銀行間同業拆借利率截至2020年6月30日的6個月。毛利率的增長主要是由於我們重組服務的實現價格提高和利用率增加,但這部分被我們業務轉型和交易服務的利用率降低以及整個業務的成功費用降低所抵消。
SG&A費用增額 580萬美元,或11.0%vt.向,向.5870萬美元為.截至2020年6月30日的6個月,其中包括一個1.4%估計來自外匯的有利影響。的SG&A費用12.9%的收入截至2020年6月30日的6個月與.相比15.1%的收入截至2019年6月30日的6個月。SG&A費用的增加主要是由於與收購相關的費用和更高的基礎設施支持成本,這主要與員工人數的增加有關,但差旅和娛樂費用的下降部分抵消了這一增長。
法醫和訴訟諮詢 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
營業收入 | $ | 106,381 |
| | $ | 145,870 |
| | $ | 253,978 |
| | $ | 284,867 |
|
收入與上年相比的百分比變化 | -27.1 | % | | 9.2 | % | | -10.8 | % | | 8.9 | % |
營業費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 92,001 |
| | 89,891 |
| | 193,832 |
| | 173,994 |
|
銷售、一般和行政費用 | 24,592 |
| | 28,912 |
| | 50,566 |
| | 53,075 |
|
其他無形資產攤銷 | 170 |
| | 288 |
| | 456 |
| | 579 |
|
| 116,763 |
| | 119,091 |
| | 244,854 |
| | 227,648 |
|
分部營業收入(虧損) | (10,382 | ) | | 26,779 |
| | 9,124 |
| | 57,219 |
|
分部營業收入變動百分比 與上年相比下降了 | -138.8 | % | | 2.3 | % | | -84.1 | % | | 13.3 | % |
向後添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 1,335 |
| | 1,462 |
| | 3,037 |
| | 2,839 |
|
調整後的分部EBITDA | $ | (9,047 | ) | | $ | 28,241 |
| | $ | 12,161 |
| | $ | 60,058 |
|
毛利(1) | $ | 14,380 |
| | $ | 55,979 |
| | $ | 60,146 |
| | $ | 110,873 |
|
毛利潤與上年相比的百分比變化 | -74.3 | % | | 12.3 | % | | -45.8 | % | | 14.2 | % |
毛利率(2) | 13.5 | % | | 38.4 | % | | 23.7 | % | | 38.9 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | -8.5 | % | | 19.4 | % | | 4.8 | % | | 21.1 | % |
創收專業人員數量(期末) | 1,326 |
| | 1,212 |
| | 1,326 |
| | 1,212 |
|
創收數量的百分比變化 *前一年的專業人員 | 9.4 | % | | 13.8 | % | | 9.4 | % | | 13.8 | % |
收費專業人員的使用率 | 46 | % | | 65 | % | | 52 | % | | 66 | % |
平均每小時收費費率 | $ | 327 |
| | $ | 340 |
| | $ | 332 |
| | $ | 337 |
|
截至2020年6月30日的三個月與.相比截至2019年6月30日的三個月
營業收入減少 3950萬美元,或27.1%vt.向,向.1.064億美元為.截至2020年6月30日的三個月,其中包括一個1.4%估計來自外匯的負面影響。剔除估計的外匯負面影響,收入下降3750萬美元,或25.7%,這是由於對我們所有服務的需求減少,特別是對我們的調查和糾紛服務的需求。
毛利減少 4160萬美元,或74.3%vt.向,向.1440萬美元為.截至2020年6月30日的三個月。毛利率減少 24.9--美國銀行間同業拆借利率截至2020年6月30日的三個月。毛利率的下降在很大程度上與利用率下降了19個百分點,加上員工人數增加9.4%導致員工相關成本上升有關。
SG&A費用減少 430萬美元,或14.9%vt.向,向.2460萬美元為.截至2020年6月30日的三個月,其中包括一個1.0%估計來自外匯的有利影響。的SG&A費用23.1%的收入截至2020年6月30日的三個月與.相比19.8%的收入截至2019年6月30日的三個月。SG&A費用的減少主要是由於差旅和娛樂費用、招聘成本、營銷和業務開發費用的減少。
截至2020年6月30日的6個月與.相比截至2019年6月30日的6個月
營業收入減少 3090萬美元,或10.8%vt.向,向.2.54億美元為.截至2020年6月30日的6個月,其中包括一個1.1%估計來自外匯的負面影響。剔除估計的外匯負面影響,收入下降2,790萬美元,或9.8%,主要是因為對我們的調查、糾紛和健康解決方案服務的需求減少。
毛利減少 5070萬美元,或45.8%vt.向,向.6010萬美元為.截至2020年6月30日的6個月。毛利率減少 15.2--美國銀行間同業拆借利率截至2020年6月30日的6個月。毛利率的下降在很大程度上與利用率下降了14個百分點有關,加上員工人數增加導致與員工相關的成本上升。
SG&A費用減少 250萬美元,或4.7%vt.向,向.5060萬美元為.截至2020年6月30日的6個月。的SG&A費用19.9%的收入截至2020年6月30日的6個月與.相比18.6%的收入截至2019年6月30日的6個月。SG&A費用的減少主要是由於差旅、娛樂和招聘成本下降,但這部分被主要與員工增加有關的基礎設施支持成本上升所抵消。
經濟諮詢
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
營業收入 | $ | 151,493 |
| | $ | 155,502 |
| | $ | 283,631 |
| | $ | 297,773 |
|
收入與上年相比的百分比變化 | -2.6 | % | | 16.6 | % | | -4.7 | % | | 11.8 | % |
營業費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 110,293 |
| | 115,858 |
| | 211,286 |
| | 217,621 |
|
銷售、一般和行政費用 | 20,939 |
| | 17,852 |
| | 40,644 |
| | 35,827 |
|
其他無形資產攤銷 | 45 |
| | 45 |
| | 89 |
| | 89 |
|
| 131,277 |
| | 133,755 |
| | 252,019 |
| | 253,537 |
|
分部營業收入 | 20,216 |
| | 21,747 |
| | 31,612 |
| | 44,236 |
|
分部營業收入變動百分比 與上年相比下降了 | -7.0 | % | | 55.1 | % | | -28.5 | % | | 39.7 | % |
向後添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 1,478 |
| | 1,566 |
| | 2,792 |
| | 3,117 |
|
調整後的分部EBITDA | $ | 21,694 |
| | $ | 23,313 |
| | $ | 34,404 |
| | $ | 47,353 |
|
毛利(1) | $ | 41,200 |
| | $ | 39,644 |
| | $ | 72,345 |
| | $ | 80,152 |
|
毛利潤與上年相比的百分比變化 | 3.9 | % | | 19.6 | % | | -9.7 | % | | 16.8 | % |
毛利率(2) | 27.2 | % | | 25.5 | % | | 25.5 | % | | 26.9 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 14.3 | % | | 15.0 | % | | 12.1 | % | | 15.9 | % |
創收專業人員數量(期末) | 810 |
| | 712 |
| | 810 |
| | 712 |
|
創收數量的百分比變化 *前一年的專業人員 | 13.8 | % | | 2.4 | % | | 13.8 | % | | 2.4 | % |
收費專業人員的使用率 | 73 | % | | 79 | % | | 70 | % | | 78 | % |
平均每小時收費費率 | $ | 508 |
| | $ | 524 |
| | $ | 478 |
| | $ | 501 |
|
截至2020年6月30日的三個月與.相比截至2019年6月30日的三個月
營業收入減少 400萬美元,或2.6%vt.向,向.1.515億美元為.截至2020年6月30日的三個月,其中包括一個1.0%估計來自外匯的負面影響。剔除估計的外匯負面影響,收入下降250萬美元,或1.6%,主要是由於對金融經濟和非併購相關反壟斷服務的需求較低,以及我們非併購相關反壟斷服務和國際仲裁的實現價格較低,這部分被對併購相關反壟斷服務的較高需求所抵消。
毛利增額 160萬美元,或3.9%vt.向,向.4120萬美元為.截至2020年6月30日的三個月。毛利率增額 1.7--美國銀行間同業拆借利率截至2020年6月30日的三個月。毛利率增加的主要原因是可變薪酬佔收入的百分比較低,但這部分被較低的利用率所抵消。
SG&A費用增額 310萬美元,或17.3%vt.向,向.2,090萬美元為.截至2020年6月30日的三個月。的SG&A費用13.8%的收入截至2020年6月30日的三個月與.相比11.5%的收入截至2019年6月30日的三個月。SG&A費用的增加主要是由壞賬費用的增加推動的,但旅行和娛樂費用的下降部分抵消了壞賬費用的增加。
截至2020年6月30日的6個月與.相比截至2019年6月30日的6個月
營業收入減少 1410萬美元,或4.7%vt.向,向.2.836億美元為.截至2020年6月30日的6個月。減少的主要原因是對金融經濟和非併購相關反壟斷服務的需求下降,以及我們非併購相關反壟斷和國際仲裁服務的已實現價格較低,這部分被對我們與併購相關的反壟斷服務的需求增加以及我們的金融經濟服務的已實現價格上升所抵消。
毛利減少 780萬美元,或9.7%vt.向,向.7230萬美元為.截至2020年6月30日的6個月。毛利率減少 1.4--美國銀行間同業拆借利率截至2020年6月30日的6個月。毛利率下降的主要原因是利用率和已實現定價較低,以及員工人數增加導致與員工相關的成本增加。
SG&A費用增額 480萬美元,或13.4%vt.向,向.4060萬美元為.截至2020年6月30日的6個月。的SG&A費用14.3%的收入截至2020年6月30日的6個月與.相比12.0%的收入截至2019年6月30日的6個月。SG&A費用增加的主要原因是壞賬費用增加以及租金和入住費增加。
技術
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | (千美元) |
營業收入 | $ | 47,084 |
| | $ | 55,632 |
| | $ | 105,807 |
| | $ | 106,968 |
|
收入與上年相比的百分比變化 | -15.4 | % | | 19.8 | % | | -1.1 | % | | 22.5 | % |
營業費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 30,531 |
| | 31,482 |
| | 63,708 |
| | 60,026 |
|
銷售、一般和行政費用 | 13,121 |
| | 13,600 |
| | 27,078 |
| | 25,956 |
|
| 43,652 |
| | 45,082 |
| | 90,786 |
| | 85,982 |
|
分部營業收入 | 3,432 |
| | 10,550 |
| | 15,021 |
| | 20,986 |
|
分部營業收入變動百分比 與上年相比下降了 | -67.5 | % | | 165.9 | % | | -28.4 | % | | 219.9 | % |
向後添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 3,003 |
| | 2,325 |
| | 5,898 |
| | 4,612 |
|
調整後的分部EBITDA | $ | 6,435 |
| | $ | 12,875 |
| | $ | 20,919 |
| | $ | 25,598 |
|
毛利(1) | $ | 16,553 |
| | $ | 24,150 |
| | $ | 42,099 |
| | $ | 46,942 |
|
毛利潤與上年相比的百分比變化 | -31.5 | % | | 23.6 | % | | -10.3 | % | | 31.1 | % |
毛利率(2) | 35.2 | % | | 43.4 | % | | 39.8 | % | | 43.9 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 13.7 | % | | 23.1 | % | | 19.8 | % | | 23.9 | % |
創收專業人員數量(期間 (完)(完)(3) | 386 |
| | 323 |
| | 386 |
| | 323 |
|
創收數量的百分比變化 *前一年的專業人員 | 19.5 | % | | 10.2 | % | | 19.5 | % | | 10.2 | % |
| |
(3) | 包括參與直接客户援助和創收顧問的人員,不包括按需僱用的專業人員。 |
截至2020年6月30日的三個月與.相比截至2019年6月30日的三個月
營業收入減少 850萬美元,或15.4%vt.向,向.4710萬美元為.截至2020年6月30日的三個月,其中包括一個1.0%估計來自外匯的負面影響。剔除估計的外匯負面影響,收入下降800萬美元,或14.4%這是由於對我們的受管審查服務的需求減少,主要與需要現場工作的訴訟和全球跨境調查服務有關,以及與我們完成與環尾資產剝離相關的過渡服務相關的收入下降,這部分被主要與信息治理和訴訟服務有關的諮詢服務需求增加所抵消。
毛利減少 760萬美元,或31.5%vt.向,向.1660萬美元為.截至2020年6月30日的三個月。毛利率減少通過8.3--美國銀行間同業拆借利率截至2020年6月30日的三個月。毛利率下降的原因是收入下降,加上與員工相關的成本上升,原因是19.5%增加員工人數。
SG&A費用減少 50萬美元,或3.5%vt.向,向.1310萬美元為.截至2020年6月30日的三個月。的SG&A費用27.9%的收入截至2020年6月30日的三個月與.相比24.4%的收入截至2019年6月30日的三個月。SG&A費用減少的主要原因是差旅和娛樂費用減少,但被其他一般和行政費用增加部分抵消。
截至2020年6月30日的6個月與.相比截至2019年6月30日的6個月
營業收入減少 120萬美元,或1.1%vt.向,向.1.058億美元為.截至2020年6月30日的6個月。這一下降主要是由於我們的管理審查服務的需求和實現價格下降,以及與完成與Ringail剝離相關的我們的過渡服務相關的收入下降,以及對我們的處理服務的需求和實現的下降,這部分被主要由併購相關和訴訟服務推動的諮詢服務的增加所抵消。
毛利減少 480萬美元,或10.3%vt.向,向.4,210萬美元為.截至2020年6月30日的6個月。毛利率減少通過4.1--美國銀行間同業拆借利率截至2020年6月30日的6個月。毛利率下降的主要原因是我們完成了與環尾資產剝離相關的過渡服務,加上我們管理的審查和處理服務的不利組合和較低的盈利能力,這部分被我們諮詢服務的有利組合和更高的盈利能力所抵消。
SG&A費用增額 110萬美元,或4.3%vt.向,向.2,710萬美元為.截至2020年6月30日的6個月。的SG&A費用25.6%的收入截至2020年6月30日的6個月與.相比24.3%的收入截至2019年6月30日的6個月。SG&A費用的增加主要是由於基礎設施支持成本增加,這主要與員工人數的增加以及其他一般和行政費用的增加有關。
戰略溝通
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | (千美元) |
營業收入 | $ | 56,883 |
| | $ | 59,112 |
| | $ | 115,269 |
| | $ | 116,816 |
|
收入與上年相比的百分比變化 | -3.8 | % | | 2.8 | % | | -1.3 | % | | 5.9 | % |
營業費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 36,923 |
| | 36,539 |
| | 74,563 |
| | 71,577 |
|
銷售、一般和行政費用 | 10,478 |
| | 12,688 |
| | 23,034 |
| | 24,379 |
|
其他無形資產攤銷 | 684 |
| | 753 |
| | 1,382 |
| | 1,512 |
|
| 48,085 |
| | 49,980 |
| | 98,979 |
| | 97,468 |
|
分部營業收入 | 8,798 |
| | 9,132 |
| | 16,290 |
| | 19,348 |
|
分部營業收入變動百分比 與上年相比下降了 | -3.7 | % | | -4.0 | % | | -15.8 | % | | 8.3 | % |
向後添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 1,236 |
| | 1,342 |
| | 2,520 |
| | 2,675 |
|
調整後的分部EBITDA | $ | 10,034 |
| | $ | 10,474 |
| | $ | 18,810 |
| | $ | 22,023 |
|
毛利(1) | $ | 19,960 |
| | $ | 22,573 |
| | $ | 40,706 |
| | $ | 45,239 |
|
毛利潤與上年相比的百分比變化 | -11.6 | % | | 1.2 | % | | -10.0 | % | | 3.7 | % |
毛利率(2) | 35.1 | % | | 38.2 | % | | 35.3 | % | | 38.7 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 17.6 | % | | 17.7 | % | | 16.3 | % | | 18.9 | % |
創收專業人員數量(期末) | 761 |
| | 672 |
| | 761 |
| | 672 |
|
創收數量的百分比變化 *前一年的專業人員 | 13.2 | % | | 7.0 | % | | 13.2 | % | | 7.0 | % |
截至2020年6月30日的三個月與.相比截至2019年6月30日的三個月
營業收入減少 220萬美元,或3.8%vt.向,向.5690萬美元為.截至2020年6月30日的三個月,其中包括一個2.1%估計來自外匯的負面影響。剔除估計的外匯負面影響,收入下降100萬美元,或1.7%,主要是由於190萬美元由於直通收入下降,基於項目的收入增加部分抵消了這一影響。基於項目的收入增加的主要原因是,與去年同期相比,對公共事務和金融通信服務的需求增加。
毛利減少 260萬美元,或11.6%vt.向,向.2000萬美元為.截至2020年6月30日的三個月。毛利率減少 3.1--美國銀行間同業拆借利率截至2020年6月30日的三個月。毛利率的下降是由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本上升所推動的。
SG&A費用減少 220萬美元,或17.4%vt.向,向.1050萬美元為.截至2020年6月30日的三個月,其中包括一個1.9%估計來自外匯的有利影響。的SG&A費用18.4%的收入截至2020年6月30日的三個月與.相比21.5%的收入截至2019年6月30日的三個月。SG&A費用減少的主要原因是差旅和娛樂費用以及其他一般和行政費用減少。
截至2020年6月30日的6個月與.相比截至2019年6月30日的6個月
營業收入減少 150萬美元,或1.3%vt.向,向.1.153億美元為.截至2020年6月30日的6個月,其中包括一個1.7%估計來自外匯的負面影響。剔除估計的外匯負面影響,收入增加50萬美元,或0.4%,主要是由於基於項目和佣金的收入增加,這部分被較低的直通收入150萬美元所抵消。基於項目和佣金的收入增加的主要原因是對金融通信和公共事務服務的需求增加,但與去年同期相比,對公司聲譽服務的需求下降部分抵消了這一增長。
毛利減少 450萬美元,或10.0%vt.向,向.4070萬美元為.截至2020年6月30日的6個月。毛利率減少 3.4--美國銀行間同業拆借利率截至2020年6月30日的6個月。毛利率的下降主要是由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本增加,這部分被可變薪酬佔收入百分比的下降所抵消。
SG&A費用減少 130萬美元,或5.5%vt.向,向.2300萬美元為.截至2020年6月30日的6個月,其中包括一個1.6%估計來自外匯的有利影響。的SG&A費用20.0%的收入截至2020年6月30日的6個月與.相比20.9%的收入截至2019年6月30日的6個月。SG&A費用減少的主要原因是差旅和娛樂費用減少。
關鍵會計政策
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的精簡合併財務報表。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。載於年報10-K表第二部分第8項的合併財務報表附註12019年12月31日描述編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。我們持續評估我們的估計,包括與壞賬和未開單服務撥備、商譽、所得税和或有事項相關的估計。我們的估計是基於目前的事實和情況、歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設,並構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不容易顯現。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策,以及我們認為對全面理解和評估我們報告的財務結果最關鍵的會計政策包括:
我們的關鍵會計政策和估計與管理層討論和分析的“關鍵會計政策”中提供的信息沒有實質性變化,這些信息位於我們的10-K表格年度報告的第二部分,第7項,截至該年度的年度報告中,我們的關鍵會計政策和估算值沒有實質性的變化,這些信息來自管理層的討論和分析。2019年12月31日.
重要的新會計聲明
見本季度報告表格10-Q第I部分第1項附註2“新會計準則”。
流動性和資本資源
現金流 |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
現金流 | (千美元) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 29,414 |
| | $ | (54,438 | ) |
投資活動所用現金淨額 | $ | (13,885 | ) | | $ | (20,592 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (70,051 | ) | | $ | (47,152 | ) |
DSO | 98 |
| | 103 |
|
我們通常通過運營現金流為我們的日常運營、資本支出和收購提供資金。在我們會計年度的第一季度,由於支付了年度激勵薪酬,我們的現金需求通常超過了我們的運營現金流。在每年第二季度之後,我們的運營現金流通常會超過我們的現金需求。
我們的營業資產和負債主要包括應收帳款和未開票帳款、應收員工票據、應付帳款、應計費用和應計薪酬費用。應收賬款開票和收款的時間,以及補償和供應商付款,都會影響這些餘額的變化。
DSO是一種績效指標,用於評估公司收取收入的速度。我們在每個報告期末計算DSO的方法是,將減去超過所提供服務的賬單後的應收賬款淨額除以本季度的收入,並根據外匯匯率的變化進行調整。我們將結果乘以本季度的天數。
截至2020年6月30日的6個月與.相比截至2019年6月30日的6個月
經營活動提供的現金淨額用於截至2020年6月30日的6個月曾經是2940萬美元,與5440萬美元在經營活動中使用的現金淨值為截至2019年6月30日的6個月。經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是現金收入增加,加上與薪酬相關的運營成本降低,但與員工人數增長相關的工資增加和年度獎金支付增加部分抵消了這一增長。DSO就是這樣的98截至的天數2020年6月30日和103截至的天數2019年6月30日。DSO的減少主要是由於現金收入的增加,超過了收入的增長。
用於投資活動的現金淨額截至2020年6月30日的6個月曾經是1390萬美元與.相比2060萬美元為.截至2019年6月30日的6個月主要與資本支出有關。
用於融資活動的現金淨額為截至2020年6月30日的6個月曾經是7010萬美元與.相比4720萬美元為.截至2019年6月30日的6個月。年在融資活動中使用的現金淨額增加截至2020年6月30日的6個月與上一年相比,主要是因為回購計劃下的普通股回購支付增加了3280萬美元,但被本年度我們信貸安排下增加的1500萬美元的淨借款部分抵消了。
資本資源
自.起2020年6月30日,我們的資本資源包括3.042億美元現金和現金等價物以及可用借款能力5.14億美元在.之下5.5億美元我們信貸安排項下的循環信貸額度。自.起2020年6月30日,我們有過3,500萬美元在我們的信貸安排下的未償還借款和100萬美元未償信用證減少,減少了信貸安排項下借款的可獲得性。我們租用的辦公設施主要用信用證代替保證金。這個5.5億美元信貸安排下的循環信貸額度包括7500萬美元的再提升,用於以美元以外的貨幣借款,包括歐元、英鎊、澳元和加元。
在我們的信貸安排下,是否可以獲得借款,以及信用證的簽發和延期,都要受特定條件的約束。我們可以選擇在貸款到期前的任何時間償還信貸安排下的未償還借款,而無需支付保費或罰款。信貸安排項下以美元、歐元和英鎊計入的借款的年利率等於倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”),外加適用保證金或替代基準利率加適用保證金。替代基本利率是指每年的浮動利率,等於(1)美國銀行宣佈的最優惠利率這一天的有效利率,(2)聯邦基金利率加50個基點的總和,以及(3)一個月期LIBOR加100個基點中的最高值。信貸安排項下的加元借款的年利率等於加拿大交易商提供的利率加上適用的保證金。澳元信貸安排項下借款的年利率等於銀行票據互換參考投標利率加適用保證金。信貸安排由我們幾乎所有的國內子公司擔保,並以FTI Consulting和此類國內子公司幾乎所有資產的優先擔保權益為擔保。在符合某些條件的情況下,我們可以在到期前的任何時間邀請現有和新的貸款人將貸款規模增加到最高7.0億美元。
我們的信貸協議及其他未清償債務不時包含或可能包含的契約,除其他事項外,可能會限制我們的能力:招致額外債務;設立留置權;支付我們股本的股息、分配或回購我們的股本或作出指定的其他限制性付款;合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產;擔保其他實體或我們的外國子公司的義務;訂立套期保值協議;與聯屬公司或相關人士訂立交易;或從事諮詢相關業務以外的任何業務。此外,信貸協議包括一項財務契約,要求吾等不得超過最高綜合總淨槓桿率(信貸協議所界定的融資債務(減去不受限制現金最高達1.5億美元)與綜合EBITDA的比率)。自.起2020年6月30日,我們遵守了信貸協議和截至2018年8月20日我們與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約,該契約是2023年可轉換票據的受託人(“契約”)。
未來資本需求
我們預計,我們未來的資本需求將主要包括以下方面所需的資金:
| |
• | 資本支出,主要用於信息技術設備、辦公傢俱和租賃改善; |
| |
• | 根據我們的各種長期激勵性薪酬計劃,向指定的執行管理層和高級董事總經理支付薪酬; |
在.期間截至2020年6月30日的6個月,我們花了1390萬美元用於支持我們組織的資本支出,包括對特定客户項目的直接支持。我們目前預計將增加總計2,600萬至3,200萬美元的資本支出,以支持我們的組織在2020。我們的估計考慮了我們現有業務的需求,但不包括由於未來收購或未完成或目前未考慮的特定客户活動而可能需要我們進行的任何採購的影響。*如果我們的員工水平或技術需求與我們目前的預期有很大變化,如果我們需要購買額外的設備來專門支持新的客户活動,或者如果我們尋求並完成其他收購,我們的資本支出要求可能會發生變化。
2023年可轉換票據
我們的2023年可轉換票據是根據契約發行的。2023年可轉換票據以每年2.0%的固定利率計息,從2019年2月15日開始,每半年支付一次,於每年2月15日和8月15日拖欠一次。2023年可轉換票據將於2023年8月15日到期,除非提前轉換或回購。轉換後,2023年可轉換票據可以根據我們的選擇以現金、我們普通股的股票或我們普通股的現金和股票的組合進行結算。
2023年可轉換票據的每1,000美元本金將在到期日轉換為我們普通股的9.8643股,相當於每股普通股約101.38美元的轉換價格,根據特定事件的發生進行調整。在緊接2023年5月15日前一個營業日的營業結束前,2023年可轉換票據只能在以下情況下進行轉換:(1)在截至2018年9月30日的日曆季度(且僅在該日曆季度期間)之後開始的任何日曆季度內,如果在截至(包括)上一個日曆季度的最後一個交易日的30個連續交易日內,我們普通股的最後一次報告銷售價格大於或等於2023年可轉換票據在上一個日曆季度的轉換價格的130%(無論是否連續),則2023年可轉換票據必須在以下情況下才能轉換:(1)在截至2018年9月30日的日曆季度(且僅在該日曆季度期間)結束的日曆季度之後的任何日曆季度內,如果在截至上一個日曆季度的最後一個交易日(包括(2)在任何連續五個交易日期間(“測算期”)之後的五個營業日內,在測算期內每個交易日的2023年可轉換票據每1,000美元本金的交易價(定義見契約)低於本公司普通股最近一次報告的銷售價格和每個該等交易日的有效轉換率的乘積的98%;或(3)特定企業事件發生時。在2023年5月15日或之後,直到緊接2023年8月15日到期日前一個營業日的營業結束,持有人可以隨時轉換他們的2023年可轉換票據,而不考慮前述情況。
我們可能不會在到期日之前贖回2023年可轉換票據。
如果我們經歷根本性的變化(如契約所定義),在某些條件的限制下,持有人可能要求我們以現金方式回購全部或部分2023年可轉換票據,本金金額為1,000美元或其倍數。基本變化回購價格將等於將回購的2023年可轉換票據本金的100%,加上截至(但不包括)基本變化回購日期的應計和未付利息(如果有的話)。此外,在某些情況下,我們可能需要提高任何2023年可轉換票據的轉換率,這些轉換率與完全的根本變化(如契約中的定義)有關。有關2023年可轉換票據的進一步討論,請參閲本季度報告表格10-Q中第一部分第1項中的註釋8,“債務”。
現金流
在過去的幾年裏,我們的運營現金流已經超過了資本支出和償債要求的現金需求。我們相信,我們的運營現金流,加上我們信貸安排項下的短期借款(如有必要),將提供足夠的現金,為我們未來12個月或更長時間的長期現金需求提供資金。
我們的結論是,我們將能夠利用現有的資本資源和運營產生的現金來滿足未來12個月的現金需求,這並沒有考慮新冠肺炎疫情的加劇或額外或長期的中斷,這些中斷對我們的業務造成了實質性的不利影響,這些事件是我們無法控制的事件,或者任何未來收購的影響,員工人數的意外重大變化,或其他意想不到的現金使用。如果我們尋求並完成更多的業務收購,如果我們的業務計劃發生變化,如果新冠肺炎疫情惡化引起的事件(包括經濟中斷),或者如果其他經濟狀況與目前的情況或現在預期的情況發生變化,或者如果出現其他可能對我們業務的現金流或盈利能力產生重大影響的意外情況,包括我們員工或客户的健康和福利以及我們業務的運營業績或財務結果發生重大負面變化,我們業務的預期現金需求可能會發生重大變化。任何這些事件或情況,包括任何新的商業機會,都可能涉及超過目前已確定的可用來源的大量額外資金需求,並可能需要我們籌集額外的債務或股權資金來滿足這些需求。如有需要,我們是否有能力籌集額外資本,須視乎多項我們不能確切預測的因素而定,包括:
任何新的債務融資,如果有的話,可能會以比我們的信貸安排或2023年可轉換票據更優惠的條款對我們有利。請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第2項中的“前瞻性陳述”,以及我們截至年底的Form 10-K年度報告第I部分第(1A)項中“風險因素”標題下的信息。2019年12月31日 並在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q第II部分第1A項中的“風險因素”標題下。
表外安排
我們沒有表外安排,我們也沒有進行任何涉及未合併子公司或特殊目的實體的交易,預計這些交易將對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。
未來合同義務
我們在截至12月31日的10-K表格年度報告中披露的未來合同義務沒有實質性變化,2019.
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包括涉及不確定性和風險的“前瞻性陳述”,涉及不確定性和風險的“前瞻性陳述”符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第227A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入、未來結果和業績、未來資本分配和支出、與收購、股票回購和其他事項有關的預期、計劃或意圖、業務趨勢、法律法規的新變化以及其他非歷史性信息的陳述。前瞻性陳述通常包含這樣的詞語“估計”、“期望”、“預期”、“預測”、“計劃”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”以及這些詞或類似表達的變體。所有前瞻性陳述,包括但不限於管理層的財務指導和對經營趨勢的審查,都是基於我們的歷史業績和我們當時的計劃、估計和預期以及各種假設。不能保證管理層的期望、信念、預測和預測一定會實現。我們的實際財務結果、業績或成就可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的大不相同。包含任何前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人對未來的計劃、估計、預測或
我們設想的期望一定會實現。鑑於這些風險、不確定性和其他因素,您不應過度依賴任何前瞻性陳述。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本10-Q表格季度報告中包含或暗示的前瞻性陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與我們在本Form 10-Q季度報告中所作的前瞻性陳述大不相同的重要因素包括我們截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項中的“風險因素”標題下陳述的那些因素,以及我們截至12月31日的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項中陳述的那些因素。2019,以及我們不時向證券交易委員會提交的其他信息。可能導致我們的實際結果與我們在本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於以下因素:
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• | (A)新冠肺炎疫情及相關事件的影響超出我們控制範圍的影響,包括可能對我們的業務和運營、客户和供應商以及員工和承包商造成的影響,這些影響可能會以不同的方式和不利的方式影響我們的部門、做法以及我們開展業務的地理區域; |
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• | 我們吸引和留住合格專業人士和高級管理人員的能力; |
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• | 我們有能力管理我們專業人員的使用率和計費費率,並維持或提高我們服務和產品的定價; |
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• | 我們有能力確定合適的收購候選者,談判有利的條款,利用機會主義的收購情況,整合收購的運營,以及整合的成本; |
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• | 我們適應和管理與在非美國市場運營相關的風險的能力; |
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• | 我們有能力更換關鍵人員,包括具有高度專業化技能和經驗的前高管、高級管理人員、高級管理人員和業務人員以及區域領導人; |
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• | 我們有能力保護內部和客户數據以及專有和機密信息的機密性,包括免受網絡攻擊、系統故障或其他類似事件的影響; |
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• | 立法或司法裁決,包括關於數據隱私和發現過程的立法或裁決; |
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• | 因涉及我們服務質量的索賠而對我們的聲譽造成的損害; |
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• | 費用折扣或重新談判、較低的價格、不太有利的合同條款以及客户合約的意外終止; |
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• | 一般經濟因素、行業趨勢、重組和破產率、法律或法規要求、資本市場狀況、併購活動、重大訴訟活動和其他我們無法控制的事件; |
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• | 預期停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)並過渡至任何其他利率基準帶來的不確定性; |
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• | 與我們的專有軟件產品、知識產權和商業祕密的過時或保護相關的風險; |
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• | 我們的服務組合以及我們客户所在的地理位置或提供服務的地理位置的波動。 |
可能還有其他因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同。可歸因於我們或代表我們行事的所有前瞻性陳述僅適用於本季度報告中的10-Q表格,並且其全部內容受本文中包含的警告性聲明的明確限定。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況,也不打算這樣做。
有關本公司面對某些市場風險的資料,請參閲本公司截至該年度的Form 10-K年報第II部分第7A項“有關市場風險的定量及定性披露”。2019年12月31日。在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間,我們的市場風險敞口沒有實質性變化。
信息披露控制和程序的評估。截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”的設計和操作(如“交易法”下的規則13a-15(E)所定義)的有效性進行了評估。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序(A)有效,可確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告,(B)包括但不限於旨在確保積累根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息並將其傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官,視情況而定)的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。年內,我們對財務報告的內部控制並無任何改變。截至2020年6月30日的三個月對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第II部分-其他資料
在正常的業務過程中,我們不時會受到索賠、斷言或未斷言的索賠,或被指定為訴訟或調查的一方。一般來説,訴訟,特別是知識產權和證券訴訟,可能代價高昂,並會擾亂正常的商業運營。再者,法律程序的結果是不能肯定預測的,而在知識產權、證券訴訟等較複雜的法律程序中,結果更難以預測。我們不知道有任何我們認為會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響的斷言或非斷言的法律程序或索賠。
我們於2020年4月30日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q第II部分第1A項以及截至2020年4月30日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的任何風險因素均未發生重大變化2019年12月31日於2020年2月25日提交給美國證券交易委員會。我們可能會在未來提交給證券交易委員會的文件中不時披露風險因素的變化或披露其他因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
未登記的股權證券銷售。
沒有。
回購我們的普通股。
下表提供了我們在年內購買普通股的相關信息。截至2020年6月30日的三個月:
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| 總計 數量: 股份 購得 | | 平均值 價格 付費用户 分享 | | 總數量: 股份 按以下方式購買 公開聲明的第二部分 宣佈 程序(1) | | 近似值 美元價值 那可能還是個未知數。 購得 在此背景下, 程序 |
| (單位為千,每股數據除外) |
2020年4月1日至4月30日 | 13 |
| (2) | $ | 119.64 |
| | 13 |
| (5) | $ | 114,757 |
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2020年5月1日至5月31日 | 80 |
| (3) | $ | 116.47 |
| | 67 |
| (6) | $ | 106,953 |
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2020年6月1日至6月30日 | 396 |
| (4) | $ | 106.80 |
| | 391 |
| (7) | $ | 65,279 |
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| 489 |
| | | | 471 |
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(1) | 2016年6月2日,我們的董事會批准了一項高達1.00億美元的股票回購計劃(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我們的董事會分別額外授權了1.00億美元,將回購計劃的授權總額增加到5.0億美元。在截至的季度內2020年6月30日,我們總共回購了470,853根據回購計劃,我們已發行普通股的平均價格為$108.41每股,總成本約為5100萬美元. |
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(2) | 包括164股預扣的普通股,用於支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。 |
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(3) | 包括預扣的12,406股普通股,以支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。 |
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(4) | 包括5881股預扣的普通股,以支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。 |
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(5) | 在截至2020年4月30日的一個月裏,我們回購並註銷了13,178股普通股,平均價格為每股119.41美元,總成本為160,000美元。 |
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(6) | 在截至2020年5月31日的一個月裏,我們回購並註銷了67,142股普通股,平均每股價格為116.21美元,總成本為780萬美元。 |
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(7) | 在截至2020年6月30日的一個月裏,我們回購並註銷了390,533股普通股,平均每股價格為106.69美元,總成本為4,170萬美元。 |
沒有。
不適用。
沒有。
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陳列品 數 | | 描述 |
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3.1 | | 修改和重述的FTI諮詢公司的公司章程。(於2003年5月23日提交給證券交易委員會,作為FTI諮詢公司日期為2003年5月21日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.2 | | FTI Consulting,Inc.修訂條款(2011年6月2日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2011年6月1日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.3 | | 2011年6月1日修訂並重述的FTI Consulting,Inc.章程。(2011年6月2日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2011年6月1日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.4 | | FTI諮詢公司章程第1號修正案(於2013年12月16日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2013年12月13日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.5 | | 修訂和重新調整的FTI諮詢公司章程第2號修正案。(於2014年9月22日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2014年9月17日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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10.1* | | FTI Consulting,Inc.的修正案12017綜合激勵薪酬計劃,自2020年6月3日起生效(作為FTI Consulting,Inc.於2020年4月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的關於附表14A的最終委託書的附錄B提交,並通過引用併入本文。) |
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31.1† | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2† | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
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32.1†** | | 根據“美國法典”第18編第1350節(2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節)對首席執行官的認證。 |
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32.2†** | | 根據“美國法典”第18編第1350節(2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節)對首席財務官的認證。 |
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101 | | 以下財務信息來自FTI Consulting,Inc.的Form 10-Q季度報告,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(1)截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表;(2)截至2020年6月30日和2019年6月30日的3個月和6個月的簡明綜合全面收益表;(3)3個月和6個月的股東權益簡明綜合報表和(V)簡明合併財務報表附註,標記為文本塊。 |
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104 | | 本公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。 |
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* | 管理合同或補償計劃或安排。 |
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** | 本證明不視為為交易法第18節的目的而提交,或以其他方式承擔該節的責任,也不應被視為通過引用將其納入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中。 |
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2020年7月30日
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FTI諮詢公司 |
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依據: | | /s/布蘭登·基廷 |
| | 布蘭登·基廷 |
| | 首席財務官和 控制器 |
| | (首席會計官) |