ALG-20200630
2020Q2假象0000897077--12-31美國-GAAP：其他負債非現行美國-GAAP：其他負債非現行Us-gaap:LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsUs-gaap:LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations美國-GAAP：應計負債當前美國-GAAP：應計負債當前Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationUs-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationUs-gaap:LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentUs-gaap:LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrent00008970772020-01-012020-06-30xbrli：共享00008970772020-07-24iso4217：美元00008970772020-06-3000008970772019-12-31iso4217：美元xbrli：共享0000897077ALG：行業成員2020-04-012020-06-300000897077ALG：行業成員2019-04-012019-06-300000897077ALG：行業成員2020-01-012020-06-300000897077ALG：行業成員2019-01-012019-06-300000897077ALG：農業成員2020-04-012020-06-300000897077ALG：農業成員2019-04-012019-06-300000897077ALG：農業成員2020-01-012020-06-300000897077ALG：農業成員2019-01-012019-06-3000008970772020-04-012020-06-3000008970772019-04-012019-06-3000008970772019-01-012019-06-300000897077美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000897077US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000897077美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000897077美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000897077美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-3100008970772020-01-012020-03-310000897077US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000897077美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000897077美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000897077US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000897077美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000897077美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100008970772020-03-310000897077美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000897077US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000897077美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000897077美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000897077US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000897077美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000897077美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000897077美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000897077US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000897077美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000897077美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100008970772018-12-310000897077美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-3100008970772019-01-012019-03-310000897077US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000897077美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000897077美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000897077美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000897077US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000897077美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310000897077美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100008970772019-03-310000897077美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000897077US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000897077美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000897077美國-GAAP：SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000897077美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000897077US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000897077美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300000897077美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000008970772019-06-30xbrli：純0000897077ALG：MorbarkLLCM成員2019-10-240000897077ALG：MorbarkLLCM成員2019-10-242019-10-240000897077ALG：MorbarkLLCM成員2020-01-012020-06-300000897077ALG：duchPowerCompanyBVMember2019-03-040000897077ALG：duchPowerCompanyBVMember2019-03-042019-03-040000897077ALG：SECSchedule1209銷售折扣成員2020-06-300000897077ALG：SECSchedule1209銷售折扣成員2019-12-310000897077美國-GAAP：設備成員2020-06-300000897077美國-GAAP：設備成員2019-12-310000897077美國-GAAP：設備成員2020-04-012020-06-300000897077美國-GAAP：設備成員2019-04-012019-06-300000897077美國-GAAP：設備成員2020-01-012020-06-300000897077美國-GAAP：設備成員2019-01-012019-06-300000897077ALG：行業成員2019-12-310000897077ALG：農業成員2019-12-310000897077ALG：行業成員2020-06-300000897077ALG：農業成員2020-06-300000897077美國-GAAP：商標和貿易名稱成員SRT：最小成員數2020-01-012020-06-300000897077美國-GAAP：商標和貿易名稱成員SRT：最大成員數2020-01-012020-06-300000897077美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2020-06-300000897077美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2019-12-310000897077US-GAAP：客户關係成員SRT：最小成員數2020-01-012020-06-300000897077US-GAAP：客户關係成員SRT：最大成員數2020-01-012020-06-300000897077US-GAAP：客户關係成員2020-06-300000897077US-GAAP：客户關係成員2019-12-310000897077美國-GAAP：Intelligence 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q
☒根據證券交易所第13或15(D)條作出的季度報告
1934年法令
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據證券交易所第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年法令
由_至_的過渡期

佣金檔案編號0-21220

阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州
74-1621248
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

 1627東核桃, 搜索, 德克薩斯州  78155
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
 
830-379-1480
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值
每股.10美元
阿爾格紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
小型報表公司
☐
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒

2020年7月24日，11,864,170註冊人的普通股，面值0.10美元是流通股。


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阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)及附屬公司
 
索引
 
                                                                                                                                                                              
第一部分：
財務信息
頁
第1項
中期簡明合併財務報表(未經審計)
中期簡明綜合資產負債表
3
2020年6月30日和2019年12月31日
中期簡明綜合收益表
4
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月
中期簡明綜合全面收益表
5
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月
股東權益中期簡明合併報表
6
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月
現金流量表中期簡明合併報表
7
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月
中期簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
17
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
23
項目4.
管制和程序
24
第二部分。
其他資料
24
第1項
法律程序
第1A項
危險因素
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
項目3.
高級證券違約
項目4.
礦場安全資料披露
第五項。
其他資料
第6項
陳列品
簽名
27

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阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)及附屬公司
中期簡明綜合資產負債表
(未經審計) 
 
(單位為千，份額除外)
2020年6月30日2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$82,002  $42,311  
應收帳款，淨額
229,714  237,837  
庫存，淨額
248,706  267,674  
預付費用和其他流動資產
7,625  10,099  
應收所得税
4,066  12,907  
流動資產總額
572,113  570,828  
租賃設備，淨額
48,583  56,467  
不動產、廠場和設備
302,219  302,113  
減去：累計折舊
(146,009) (141,388) 
財產、廠房和設備合計，淨額
156,210  160,725  
商譽
195,457  198,022  
無形資產，淨額
198,925  206,272  
遞延所得税
815  1,078  
其他非流動資產
17,585  19,371  
總資產
$1,189,688  $1,212,763  
負債和股東權益
流動負債：
應付貿易賬款
$63,417  $81,986  
應付所得税
2,619  2,362  
應計負債
52,615  59,686  
長期債務和融資租賃義務的當期到期日
15,072  18,840  
流動負債總額
133,723  162,874  
長期債務和融資租賃債務，扣除當前到期日
423,723  425,141  
長期納税義務
6,778  7,432  
遞延養老金負債
1,464  1,844  
其他長期負債
25,361  19,254  
遞延所得税
21,488  26,461  
股東權益：
普通股，$0.10面值，20,000,000授權股份；11,786,895和11,752,509未償還日期分別為2020年6月30日和2019年12月31日
1,179  1,175  
額外實收資本
115,594  113,666  
庫存股，按成本計算；82,600股票分別於2020年6月30日和2019年12月31日
(4,566) (4,566) 
留存收益
525,778  500,320  
累計其他綜合損失
(60,834) (40,838) 
股東權益總額
577,151  569,757  
總負債和股東權益
$1,189,688  $1,212,763  

請參閲隨附的説明。
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阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)及附屬公司
中期簡明綜合收益表
(未經審計)
 
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(以千為單位，每股金額除外)2020201920202019
淨銷售額：
工業
$182,257  $194,304  $412,232  $367,834  
農耕
86,378  90,882  170,851  179,286  
總淨銷售額268,635  285,186  583,083  547,120  
銷售成本200,810  212,053  436,318  410,679  
毛利67,825  73,133  146,765  136,441  
銷售、一般和行政費用41,551  42,670  92,799  82,517  
攤銷費用3,613  1,114  7,449  1,969  
經營收入
22,661  29,349  46,517  51,955  
利息費用(3,941) (1,935) (9,460) (3,385) 
利息收入306  330  662  503  
其他收入(費用)，淨額(1,288) (295) 1,053  (684) 
所得税前收入
17,738  27,449  38,772  48,389  
所得税撥備4,749  6,782  10,255  12,469  
淨收入
$12,989  $20,667  $28,517  $35,920  
每股普通股淨收入：
基本型
$1.10  $1.76  $2.42  $3.07  
稀釋
$1.10  $1.75  $2.41  $3.05  
平均普通股：
基本型
11,778  11,726  11,769  11,712  
稀釋
11,842  11,798  11,835  11,787  
宣佈的股息$0.13  $0.12  $0.26  $0.24  
 
請參閲隨附的説明。
 
4





































阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)及附屬公司
中期簡明綜合全面收益表
(未經審計)

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
淨收入$12,989  $20,667  $28,517  $35,920  
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整
5,604  1,194  (14,850) 1,914  
養卹金和其他退休後福利的淨收益
246  215  492  430  
衍生工具的未實現虧損
(1,144) (12) (5,534) (12) 
所得税費用前其他綜合收益(虧損)
4,706  1,397  (19,892) 2,332  
與其他綜合所得項目相關的所得税費用(52) (45) (104) (90) 
其他綜合收益(虧損)
4,654  1,352  (19,996) 2,242  
綜合收益$17,643  $22,019  $8,521  $38,162  

請參閲隨附的説明。


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阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)及附屬公司
股東權益中期簡明合併報表
 (未經審計)


截至2020年6月30日的6個月
普通股
附加
實收資本
庫房股票留存收益
累積
其他
綜合損失
總庫存-
持有者權益
(千)
股份數量
2019年12月31日的餘額11,670  $1,175  $113,666  $(4,566) $500,320  $(40,838) $569,757  
其他綜合收入
—  —  —  —  15,528  (24,650) (9,122) 
基於股票的薪酬費用
—  —  933  —  —  —  933  
基於股票的薪酬交易記錄
9  1  368  —  —  —  369  
已支付股息($0.13每股)
—  —  —  —  (1,528) —  (1,528) 
2020年3月31日的餘額11,679  $1,176  $114,967  $(4,566) $514,320  $(65,488) $560,409  
其他綜合收入—  —  —  —  12,989  4,654  17,643  
基於股票的薪酬費用
—  —  1,103  —  —  —  1,103  
基於股票的薪酬交易記錄
25  3  (476) —  —  —  (473) 
已支付股息($0.13每股)
—  —  —  —  (1,531) —  (1,531) 
2020年6月30日的餘額11,704  $1,179  $115,594  $(4,566) $525,778  $(60,834) $577,151  



截至2019年6月30日的6個月
普通股
額外實收資本
庫房股票留存收益
累積
其他
綜合損失
總庫存-
持有者權益
(千)股份數量
2018年12月31日的餘額11,620  $1,166  $108,422  $(426) $443,040  $(44,831) $507,371  
其他綜合收入
—  —  —  —  15,253  890  16,143  
基於股票的薪酬費用
—  —  627  —  —  —  627  
回購股份(15) —  —  (1,490) —  —  (1,490) 
基於股票的薪酬交易記錄
11  1  236  —  —  —  237  
*支付的股息($)0.12每股)
—  —  —  —  (1,404) —  (1,404) 
2019年3月31日的餘額11,616  $1,167  $109,285  $(1,916) $456,889  $(43,941) $521,484  
其他綜合收入—  —  —  —  20,667  1,352  22,019  
基於股票的薪酬費用
—  —  948  —  —  —  948  
回購股份(15) —  —  (1,465) —  —  (1,465) 
基於股票的薪酬交易記錄
64  7  1,243  —  —  —  1,250  
已支付股息($0.12每股)
—  —  —  —  (1,404) —  (1,404) 
2019年6月30日的餘額11,665  $1,174  $111,476  $(3,381) $476,152  $(42,589) $542,832  


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阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)及附屬公司
現金流量表中期簡明合併報表
(未經審計)
截至六個月
六月三十日，
(千)20202019
經營活動
淨收入$28,517  $35,920  
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
壞賬撥備
416  157  
折舊-財產、廠房和設備
9,407  6,868  
折舊-租賃設備
5,158  4,323  
無形資產攤銷
7,449  1,969  
發債攤銷
334  110  
基於股票的薪酬費用
2,036  1,575  
遞延所得税(福利)費用撥備(3,328) 2,306  
出售財產、廠房和設備的收益
(883) (284) 
扣除收購後的營業資產和負債淨額變化：
應收帳款
3,408  (32,377) 
盤存
15,283  (11,023) 
租賃設備
2,726  (11,862) 
預付費用和其他資產
2,834  (3,393) 
應付貿易賬款和應計負債
(23,913) 5,555  
應付所得税
9,192  (477) 
長期應繳税款(654) 258  
其他資產和長期負債，淨額
728  1,274  
經營活動提供的淨現金
58,710  899  
投資活動
收購，扣除收購的現金後的淨額—  (52,499) 
購置房產、廠房和設備(12,545) (12,423) 
出售物業、廠房及設備所得款項3,163  661  
投資活動所用現金淨額(9,382) (64,261) 
籌資活動
銀行循環信貸借款89,000  122,000  
償還銀行循環信貸安排(83,000) (41,000) 
長期債務和融資租賃的本金支付(11,320) (76) 
發行長期債務和融資租賃的收益—  38  
支付的股息(3,059) (2,808) 
行使股票期權所得收益606  2,077  
回購庫存股—  (2,955) 
回購普通股(710) (590) 
融資活動提供的現金淨額(用於)(8,483) 76,686  
匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,154) 823  
現金和現金等價物淨變化39,691  14,147  
年初現金及現金等價物42,311  34,043  
期末現金和現金等價物$82,002  $48,190  
期內支付的現金用於：
利息
$10,545  $3,285  
所得税
4,137  10,035  
請參閲隨附的説明。
7





































阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)及附屬公司
中期簡明合併財務報表附註-(未經審計)
2020年6月30日
 
1.  財務報表列報基礎

一般信息

隨附的未經審計的阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)中期簡明合併財務報表。及其子公司(“本公司”)已根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制中期財務信息，並遵循10-Q表格説明和S-X規則第10條。因此，它們不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公允列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。呈報期間的經營業績不一定代表可能出現的結果。2019年12月31日的資產負債表來源於該日經審計的財務報表，但並不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。*有關進一步信息，請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K(“2019年10-K報表”)中包含的合併財務報表及其腳註。

2020年1月1日通過的會計公告

2018年8月，FASB發佈了會計報表更新(ASU)第2018-13號，《公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量的披露要求變更》，對公允價值計量的披露要求進行了修改。除其他事項外，修訂增加了關於第3級公允價值計量的未實現損益變化的披露，並要求對與第3級資產相關的不可觀察到的輸入進行額外披露。該指導意見於2020年1月1日對我們生效。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，“金融工具-信貸損失”，以改善金融工具信貸損失的信息。ASU用反映預期信貸損失的方法取代了以前發生的損失減值方法。本指導意見於2020年1月1日起對我們生效。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。

尚未採用的會計公告

2018年8月，FASB發佈了會計報表更新(ASU)第2018-14號，“薪酬，固定福利計劃”，修改了發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。該更新刪除了某些不再被認為對成本有利的披露，並增加了確定為相關的披露要求。該指南將於2021年1月1日對我們生效，允許提前採用任何尚未發佈的財務報表。目前正在評估採用ASU對我們財務披露的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號“所得税”，以簡化所得税的會計處理。本次更新中的修訂通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。該指南將於2021年1月1日對我們生效，允許任何尚未發佈的財務報表儘早採用。預計採用ASU將對我們的財務披露產生的影響正在評估中。


8





































2.  企業合併

莫巴克有限責任公司

2019年10月24日，本公司完成對100Morbark，LLC已發行股本的%。(“莫爾巴克“)Stellex資本管理公司的前投資組合公司。莫爾巴克製造商為林業、樹木維護、生物質、土地管理和回收市場提供設備和售後零部件。這些產品以Morbark、Rayco、Denis Cimaf和Boxer Equipment品牌銷售。購買的總對價約為$。354.0在無債務的基礎上有100萬美元，並在完成交易後進行某些調整。

收購的主要原因是為了擴大和補充我們在鄰近市場的植被維護設備範圍，同時加快莫巴克的利用公司在歐洲、巴西和澳大利亞的現有業務實現國際增長。

對……的估值莫爾巴克產生了$的商譽102.3百萬美元，全部分配給公司的工業報告部門，$82.8百萬的商譽是可以扣税的，餘額是不能扣税的。

根據ASC主題805對收購進行了説明企業合併(“ASC主題805”)。總收購價格已根據截至2019年10月24日的估計公允價值初步分配給收購的資產和承擔的負債，包括遞延税款。某些估計值尚未最終確定，可能會發生變化。一旦分析完成，公司將最終確定商譽和遞延税額。

在截至2020年6月30日的6個月內，莫爾巴克生成了大約$99.8淨銷售額為百萬美元，4.3幾百萬美元的淨收入。本公司已將以下經營結果包括在內莫爾巴克自收購之日起在其合併財務報表中列報。

下表反映了截至收購日所收購資產和承擔的負債的估計公允價值(單位：千)：

應收帳款$13,966  
盤存72,972  
預付資產和其他資產5,180  
租賃設備1,133  
不動產、廠場和設備42,969  
無形資產149,790  
遞延税項負債(6,464) 
承擔的其他負債(32,275) 
假設淨資產$247,271  
商譽102,305  
收購總價淨現金$349,576  
另加：現金4,735  
總對價$354,311  

荷蘭電力公司B.V.

2019年3月4日，公司收購了100荷蘭電力公司B.V.已發行和未償還股權的百分比(“荷蘭力量"). 荷蘭力量主要在歐洲設計、製造和銷售各種景觀和植被管理機。造成這種情況的主要原因是荷蘭力量收購的目的是通過增加公司在歐洲市場的產品組合和能力來增強公司的增長平臺。收購價格約為$。53.0百萬
9






































公司完成了對#年收購價格分配估值的審查。荷蘭力量在2020年第一季度。該公司發現沒有必要進行額外的更改，並且在2019年10-K中披露的值是最終的。

3.  應收帳款
 
應收賬款顯示為扣除銷售折扣和信貸損失準備後的淨額。

截至2020年6月30日，公司擁有17.8銷售折扣準備金為百萬美元，而不是$16.9截至2019年12月31日，與根據各種促銷計劃發貨給我們客户的產品相關的百萬美元。這個
變化主要是由於在2020年前六個月銷售的公司農產品的銷售保留了額外的折扣。
 
4.  盤存
 
以後進先出成本表示的存貨45%和42分別為2020年6月30日和2019年12月31日的總庫存的1%。當前成本比後進先出價值存貨多出約#美元。10.92019年6月30日和2019年12月31日的百萬美元。後進先出法下的庫存實際估值只在每年年底根據當時的庫存水平和成本進行，因此，在某種程度上，中期後進先出必須基於管理層在每個季度末的估計。淨庫存包括以下內容：
(千)
2020年6月30日2019年12月31日
成品
$208,472  $227,823  
在製品
25,705  21,918  
原料
14,529  17,933  
庫存，淨額$248,706  $267,674  
 
庫存陳舊儲備為#美元。9.72020年6月30日的百萬美元和8.2截至2019年12月31日，為100萬。

5. 租賃設備

租賃設備顯示的是扣除累計折舊#美元后的淨額。16.7百萬美元和$14.6分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。公司確認折舊費用為#美元。2.6百萬美元和$2.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為百萬美元和5.2百萬美元和$4.3截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為百萬美元

6.  公允價值計量
 
某些金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計費用)的賬面價值因這些項目的短期性質而接近其公允價值。我們債務的賬面價值接近於2020年6月30日和2019年12月31日的公允價值，因為我們未償還餘額的浮動匯率接近當前市場匯率。這一結論是基於水平2的輸入得出的。

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7. 商譽與無形資產

以下為截至2020年6月30日的六個月公司商譽變動摘要：
工業農耕固形
(千)
2019年12月31日的餘額$183,307  $14,715  $198,022  
翻譯調整(278) (1,930) (2,208) 
商譽調整(357) —  (357) 
2020年6月30日的餘額$182,672  $12,785  $195,457  

以下是本公司扣除累計攤銷後的固定無形資產和不定期無形資產彙總：
(千)
估計使用壽命
2020年6月30日2019年12月31日
明確的：
商號和商標
15-25年份
$66,880  $67,222  
客户和經銷商關係
8-15年份
122,037  121,508  
專利和圖紙
3-12年份
28,252  28,485  
優惠租賃權益
7年份
4,200  4,200  
按成本合計221,369  221,415  
累計攤銷較少(27,944) (20,643) 
總淨值193,425  200,772  
無限期：
商號和商標5,500  5,500  
無形資產總額$198,925  $206,272  

公司確認攤銷費用為#美元。3.6百萬美元和$1.1截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和7.4百萬美元和$2.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。攤銷增加與本年度收購的無形資產有關。莫爾巴克收購。

截至2020年6月30日，公司擁有198.9百萬美元的無形資產，這代表着17佔總資產的%。 

8.  租約
  
本公司以各種營運及融資租賃方式租賃辦公空間及設備，一般預期可續租或由其他租賃取代。租賃費的構成如下：
租賃成本的構成
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
融資租賃成本：
*$24  $34  $48  $65  
**取消租賃負債的利息2  3  4  5  
經營租賃成本1,183  1,088  2,408  2,112  
短期租賃成本223  180  458  232  
可變租賃成本126  122  244  227  
總租賃成本$1,558  $1,427  $3,162  $2,641  

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的租金費用無關緊要。
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租賃負債的到期日如下：
未來最低租賃付款
2020年6月30日2019年12月31日
(千)經營租約融資租賃經營租約融資租賃
2020$2,023  (a)$46  (a)$4,305  $97  
20212,893  80  2,718  83  
20222,158  41  2,051  45  
20231,564  18  1,459  22  
20241,006  17  941  19  
此後2,611  5  2,587  14  
最低租賃付款總額$12,255  $207  $14,061  $280  
扣除的計入利息(996) (12) (1,100) (16) 
租賃總負債$11,259  $195  $12,961  $264  
(A)金額為2019年到期的剩餘三個月付款。
未來租約開始日期

截至2020年6月30日，還有金額為美元的額外運營租賃尚未開始。4.7百萬在尚未開始的經營租約中，$4.6100萬美元與建築物有關，其餘與設備有關。這些經營租賃將於2020財年開始，租賃條款為1至10好多年了。

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與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

經營租約
(千)2020年6月30日2019年12月31日
其他非流動資產
$11,159  $12,858  
應計負債3,263  3,972  
其他長期負債7,996  8,989  
**營業租賃負債總額$11,259  $12,961  
融資租賃
(千)2020年6月30日2019年12月31日
財產、廠房和設備，毛額$471  $524  
累計折舊(263) (265) 
*包括財產、廠房和設備，淨值$208  $259  
長期債務和融資租賃義務的當期到期日$72  $90  
長期債務和融資租賃債務，扣除當前到期日123  174  
*融資租賃負債總額$195  $264  
加權平均剩餘租期
*經營租約5.04年份5.10年份
*融資租賃公司3.29年份3.47年份
加權平均貼現率
*經營租約3.20 %3.29 %
*融資租賃公司3.46 %3.39 %

與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至六個月
六月三十日，
(千)20202019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
**增加融資租賃的運營現金流$4  $7  
*來自經營租賃的營業現金流2,236  2,108  
**增加融資租賃的融資現金流47  76  

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9. 債款

長期債務的構成如下：
 
(千)		2020年6月30日2019年12月31日
當前到期日：
**債務融資租賃義務$72  $90  
**長期債務15,000  18,750  
15,072  18,840  
長期債務：
**債務融資租賃義務
123  174  
定期債務，淨額272,600  279,967  
*中國央行循環信貸安排151,000  145,000  
*長期債務總額423,723  425,141  
債務總額$438,795  $443,981  

截至2020年6月30日，$4.0100萬的左輪手槍能力用於按照供應商合同的要求在正常業務過程中開具的不可撤銷備用信用證，結果為#美元。122.3百萬美元的可用借款。

10.  普通股和股息
 
以每股為單位宣佈和支付的股息如下：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2020201920202019
宣佈的股息
$0.13  $0.12  $0.26  $0.24  
支付的股息
$0.13  $0.12  $0.26  $0.24  

2020年7月2日，公司宣佈董事會宣佈季度現金股息為$0.13每股，於2020年7月29日支付給2020年7月16日收盤時登記在冊的股東。
 
11.  每股收益
 
下表列出了從基本普通股到攤薄平均普通股的對賬以及每股普通股淨收入的計算。基本計算和攤薄計算的淨收入沒有不同。
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位為千，每股除外)
2020201920202019
淨收入
$12,989  $20,667  $28,517  $35,920  
平均普通股：
基本(加權平均流通股)
11,778  11,726  11,769  11,712  
來自股票期權的稀釋潛在普通股
64  72  66  75  
攤薄(加權平均流通股)
11,842  11,798  11,835  11,787  
基本每股收益
$1.10  $1.76  $2.42  $3.07  
稀釋後每股收益
$1.10  $1.75  $2.41  $3.05  

14





































12. 所得税

税率方法論

該公司歷來計算中期報告期間所得税撥備的方法是將全年的年度有效税率估計用於中期收入。鑑於新冠肺炎疫情對我們的業務和經營業績的影響存在重大不確定性，我們目前無法估計2020年的年度有效所得税税率。如果無法對估計的實際税率做出可靠的估計，則今年迄今的實際有效税率可能是對年度有效税率的最佳估計。

本公司計算了截至2020年6月30日的實際有效税率。

13.  收入和部門信息
 
與客户簽訂合同的收入

下表按產品類型和地理位置對收入進行了分類。管理層已確定，這一水平的分類將有利於財務報表的使用者。
按產品類型劃分的收入
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
淨銷售額
批發商品
$206,858  $229,069  $450,389  $437,103  
零件
57,682  49,617  117,292  97,871  
其他
4,095  6,500  15,402  12,146  
固形$268,635  $285,186  $583,083  $547,120  

其他包括租賃銷售、延長保修銷售和服務銷售，因為它被認為是非實質性的。

按地理位置劃分的收入
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
淨銷售額
美國
$200,517  $188,652  $434,676  $373,965  
法國
16,528  27,619  38,611  53,554  
加拿大
14,785  17,361  28,397  31,305  
英國
10,779  14,082  24,008  27,880  
巴西
3,717  5,702  8,263  9,975  
荷蘭6,239  10,132  13,886  12,806  
中國154  6,999  231  8,211  
德國2,504  2,452  4,848  3,341  
澳大利亞
2,837  1,827  5,190  4,323  
其他
10,575  10,360  24,973  21,760  
固形$268,635  $285,186  $583,083  $547,120  

淨銷售額歸因於基於客户位置的國家/地區。

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段信息

以下是截至2020年6月30日按報告部門劃分的未經審計財務信息摘要：*
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)
2020201920202019
淨銷售額
工業
$182,257  $194,304  $412,232  $367,834  
農耕
86,378  90,882  170,851  179,286  
固形$268,635  $285,186  $583,083  $547,120  
營業收入
工業
$13,898  $21,538  $32,215  $38,485  
農耕
8,763  7,811  14,302  13,470  
固形$22,661  $29,349  $46,517  $51,955  

(千)
2020年6月30日2019年12月31日
商譽
工業
$182,672  $183,307  
農耕
12,785  14,715  
固形$195,457  $198,022  
可識別資產總額
*工業公司
$913,295  $922,738  
*
276,393  290,025  
固形$1,189,688  $1,212,763  

14.  或有事項
  
該公司會受到在其正常業務過程中出現的各種法律行動的影響。這類訴訟中最普遍的與產品責任有關，通常在各種自保留成金額之後由保險覆蓋。雖然索賠金額可能很大，目前無法確定與該等訴訟有關的最終責任，但本公司相信，這些事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響；然而，目前無法確定最終解決方案。

與其他製造商一樣，公司必須遵守廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和要求，包括有關空氣排放、排放到水道的法律和要求，以及危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置，以及與在公司設施和非現場處置地點排放危險物質相關的污染補救、工作場所安全和平等就業機會。這些法律法規是不斷變化的，不可能準確預測這些法律法規的變化對公司未來可能產生的影響。與其他工業企業一樣，本公司的製造業務存在不符合規定的風險，不能保證本公司不會因此而招致材料成本或其他責任。

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第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
 
下表列出了所示期間的某些財務數據：
 
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
作為一個
淨銷售額百分比
2020201920202019
工業67.8 %68.1 %70.7 %67.2 %
農耕32.2 %31.9 %29.3 %32.8 %
總銷售額，淨額
100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
  
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
成本趨勢和利潤率，如
淨銷售額百分比
2020201920202019
毛利25.2 %25.6 %25.2 %24.9 %
經營收入8.4 %10.3 %8.0 %9.5 %
所得税前收入6.6 %9.6 %6.6 %8.8 %
淨收入4.8 %7.2 %4.9 %6.6 %
 
概述
 
本報告包含基於阿拉莫集團當前預期的前瞻性陳述。由於一些風險和不確定性，未來的實際結果可能與明示或暗示的結果大不相同，這些風險和不確定性將在下文和“前瞻性信息”部分討論。除上下文另有規定外，術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指阿拉莫集團公司。
 
2020年3月，世界衞生組織將目前的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)列為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。疫情繼續在世界範圍內蔓延，對我們的業務、客户、供應商和我們所在的經濟體造成了不利影響。到目前為止，我們繼續關注員工的健康和安全，並在努力滿足客户需求的同時，採取措施確保他們的持續福祉。由於政府命令和其他與流行病相關的原因，我們的一些設施被迫關閉了不同的時間，但我們的許多產品和/或運營都在“基本”指定範圍內，這使得我們能夠繼續運營，儘管運力有所下降。目前，我們所有的製造企業工廠是開放的，並根據需求在不同的操作水平上運行。雖然許多地方的原地避難所或居家命令已經放鬆或取消，但最近的病例激增可能會導致新的限制或封鎖，這可能會限制我們的行動能力。這取決於與大流行有關的未來事態發展，這些事態發展高度不確定和不可預測。由於這場大流行，我們兩個部門的客户需求也都出現了一定程度的疲軟，如果大流行繼續有增無減，我們預計這一趨勢將在短期內甚至更長時間內持續下去。

與2019年同期相比，2020年前六個月，公司的淨銷售額增長了6.6%，但淨收入下降了20.6%。淨銷售額的增加是由於收購了莫爾巴克和荷蘭力量。淨收益減少的原因是新冠肺炎疫情於今年3月開始對我們的運營產生重大影響，並繼續對本公司2020年前六個月的整體財務業績產生負面影響。

與2019年前六個月相比，公司工業部門2020年前六個月的銷售額增長了12.1%，這一切都是由於收購了莫爾巴克和荷蘭力量。不考慮來自莫爾巴克和荷蘭力量與2019年同期相比，2020年前六個月，所有傳統工業產品類別的銷售額(植被控制除外，略有上升)的銷售額都有所下降，這主要是由於新冠肺炎大流行的不利影響，其中包括
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美國、法國和加拿大的工廠暫時關閉，整個部門的其他運營中斷，以及客户需求疲軟。

與2019年前六個月相比，該公司農業部的銷售額在2020年前六個月下降了4.7%。農產品銷售受到新冠肺炎疫情的負面影響，從今年3月下旬開始影響農產品銷售和經營。在2020年第二季度，北美的銷售和盈利能力出現了一些改善，並保持了比該部門在英國和法國的業務更好的表現，這兩個地區在3月和4月經歷了臨時工廠關閉。

2020年前六個月的綜合運營收入為4650萬美元，其中包括與莫爾巴克收購。與2019年前六個月相比，這一數字下降了10.5%。2020年第二季度末，公司的積壓訂單減少了6.9%，降至2.166億美元，而2019年第二季度末的積壓金額為2.288億美元。本公司積壓訂單減少的主要原因是新冠肺炎疫情的負面影響。

我們相信，新冠肺炎疫情將在2020年剩餘時間內繼續對我們的業務造成不利影響。然而，考慮到目前的不確定性水平，目前還不清楚這些影響會有多大。影響將取決於我們對許多無法預測的不斷演變的因素感到擔憂，包括大流行的持續時間和範圍、控制和治療努力的有效性，以及我們的經銷商和政府客户感受到的直接和長期經濟後果，這可能導致預算緊縮和對我們產品的需求減弱。因應目前的情況和前景，我們已採取多項措施，以控制成本、改善現金流和減少整體債務，其中包括：取消美國和我們大部分國際業務受薪員工的加薪，限制旅行，降低庫存水平以滿足當前需求，限制資本支出，暫時暫停公司的股票回購計劃，並推遲其他可自由支配的支出。我們將繼續專注於提高我們的財務穩定性，同時確保我們員工的持續健康和安全。我們相信，將繼續需要像我們這樣對農業運營和基礎設施維護至關重要的產品，並相信我們目前對員工福祉和財務穩定的關注將使我們能夠在大流行局勢緩解後為長期增長做好準備。但是，由於我們無法合理估計新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，因此我們無法預測它將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生最終的影響。

雖然新冠肺炎疫情的直接和間接後果肯定會在2020年對本公司構成最大的風險，但本公司也可能受到其他幾個因素的負面影響，如關税上調、持續的貿易爭端、美國財政政策的變化(如聯邦税率的變化、全球經濟的疲軟)、貨幣匯率的重大變化、地緣政治事件造成的負面經濟影響、貿易政策的變化、政府監管水平的提高、農業部門的疲軟、收購整合問題、預算限制或政府實體的收入短缺；以及本公司截至2019年12月31日的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中“風險因素”部分描述的其他風險和不確定因素。

運營結果
 
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
 
2020年第二季度的淨銷售額為2.686億美元，與2019年第二季度的2.852億美元相比減少了1,660萬美元，降幅為5.8%。2020年第二季度的淨銷售額受到持續的新冠肺炎疫情的負面影響，該疫情從第一季度的後半段開始影響業務。收購莫爾巴克為2020年第二季度貢獻了4650萬美元的淨銷售額。
 
與2019年同期的1.943億美元相比，2020年第二季度的工業淨銷售額下降了1200萬美元，降幅為6.2%，降至1.823億美元。新冠肺炎問題的影響從2020年第一季度末開始對該司產生了實質性影響。這包括暫時停止在北美的兩個地點和法國的一個地點的生產，這兩個地點後來重新開放。收購莫爾巴克2020年第二季度淨銷售額增加4650萬美元。
 
2020年第二季度農業淨銷售額為8640萬美元，而2019年同期為9090萬美元，減少了450萬美元，降幅為5.0%。
18





































新冠肺炎大流行。北美業務比前幾年第二季度略有增長，並受益於Dixie Chopper但該部門受到了英國和法國農業業務的打擊，因為它們在本季度經歷了暫時的工廠關閉。

2020年第二季度毛利為6,780萬美元(佔淨銷售額的25.2%)，而2019年同期為7,310萬美元(佔淨銷售額的25.6%)，減少了530萬美元。2020年第二季度毛利潤的下降主要是由於新冠肺炎疫情導致淨銷售額下降。對2020年第二季度毛利率和毛利率百分比產生負面影響的是與莫爾巴克收購。

2020年第二季度銷售、一般和行政費用(SG&A)為4160萬美元(佔淨銷售額的15.5%)，而2019年同期為4270萬美元(佔淨銷售額的15.0%)，減少了110萬美元。2020年第二季度包括620萬美元的額外費用，與收購莫爾巴克。2020年第二季度的攤銷費用為360萬美元，而2019年同期為110萬美元，增加了250萬美元。攤銷費用增加的主要原因是莫爾巴克收購.
 
2020年第二季度的利息支出為390萬美元，而2019年同期為190萬美元，增加了200萬美元。莫爾巴克收購於2019年10月完成。
 
其他收入(費用)，2020年第二季度淨費用為130萬美元，而2019年同期為30萬美元。*2020年的費用主要是貨幣匯率變化的結果，略被出售RPM大樓的收益所抵消。
                                         
2020年第二季度所得税撥備為470萬美元(佔所得税前收入的26.8%)，而2019年同期為680萬美元(佔所得税前收入的24.7%)。
    
公司2020年第二季度的税後淨收益為1300萬美元，稀釋後每股收益為1.10美元，而2019年第二季度的税後淨收益為2070萬美元，稀釋後每股收益為1.75美元，而由於上述因素，本公司税後淨收益減少了770萬美元。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月

2020年前六個月的淨銷售額為5.831億美元，與2019年前六個月的5.471億美元相比增長了3600萬美元，增幅為6.6%。增加的原因是收購了莫爾巴克和荷蘭力量貢獻了1.069億美元的淨銷售額。對2020年前六個月的銷售額造成負面影響的主要原因是新冠肺炎病毒的爆發，該病毒於第一季度末開始影響公司的運營。

與2019年同期的3.678億美元相比，2020年前六個月的工業淨銷售額增長了4440萬美元，增幅為12.1%，達到4.122億美元。這一增長來自於收購了莫爾巴克和荷蘭力量如上所述。新冠肺炎疫情的影響於2020年第一季度末開始對該司產生實質性影響。這包括美國、法國和加拿大的臨時工廠關閉，以及我們在整個銷售國家的其他運營中斷，主要原因是健康問題和政府指令、政府支出和客户交付限制。

2020年前六個月的農業淨銷售額為1.709億美元，而2019年同期為1.793億美元，減少了840萬美元，降幅為4.7%。與2019年前六個月相比，2020年前六個月的銷售額下降是新冠肺炎疫情的結果。在病毒影響到該部門之前，2020年前兩個半月的銷售額已經開始顯示出改善跡象，而過去幾年來對該部門造成負面影響的軟農業市場狀況。該部門的北美業務做得相當好，並受益於Dixie Chopper但正在進行的大流行影響了2020年第一季度末的銷售和運營，特別是對英國和法國的農業業務造成了傷害，因為它們經歷了暫時的工廠關閉。

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2020年前六個月的毛利潤為1.468億美元(佔淨銷售額的25.2%)，而2019年同期為1.364億美元(佔淨銷售額的24.9%)，增加了1040萬美元。2020年前六個月毛利潤的增長來自於收購莫爾巴克和荷蘭力量。對2020年前六個月的毛利率和毛利率百分比產生負面影響的是與莫爾巴克收購。

2020年前六個月的SG&A費用為9280萬美元(佔淨銷售額的15.9%)，而2019年同期為8250萬美元(佔淨銷售額的15.1%)，增加了1030萬美元。收購莫爾巴克和荷蘭力量2020年前六個月的淨額外支出為1540萬美元。2020年前六個月的攤銷費用為740萬美元，而2019年同期為200萬美元，增加了540萬美元。增加的攤銷費用主要來自收購荷蘭力量和莫巴克。

2020年前六個月的利息支出為950萬美元，而2019年同期為340萬美元，增加了610萬美元。2020年前六個月的增長來自於由於莫爾巴克2019年10月收購。

其他收入(支出)，2020年前六個月的淨收入為110萬美元，而2019年前六個月的支出為70萬美元。2020年的收入和2019年的支出主要是匯率變化的結果。在一定程度上，出售Super Products和RPM建築的收益包括在2020年的收入中。

2020年前六個月的所得税撥備為1030萬美元(佔所得税前收入的26.4%)，而2019年同期為1250萬美元(佔所得税前收入的25.8%)。
    
該公司2020年前六個月的税後淨收益為2850萬美元，稀釋後每股收益為2.41美元，而2019年前六個月的税後淨收益為3590萬美元，稀釋後每股收益為3.05美元。減少740萬美元是由於上述因素。

流動性與資本資源
 
除了正常的運營費用外，公司還有運營公司業務所必需的持續現金需求，包括庫存採購和資本支出。公司的庫存和應付賬款水平通常在上半年和第四季度建立，以應對春季和秋季的銷售季節。由於秋季季前銷售計劃和反季節銷售，歷史上每年的第一和第四季度都會建立應收賬款，特別是在我們的農業部門。季前銷售，主要是農業部門的銷售，有助於公司的生產
 
截至2020年6月30日，公司的營運資金為4.384億美元，比2019年12月31日的4.08億美元增加了3040萬美元。營運資金增加主要是由於現金增加，以及新冠肺炎病毒相關庫存水平下降導致應付貿易賬款減少。

2020年前6個月的資本支出為1,250萬美元，而2019年前6個月為1,240萬美元。該公司最初預計繼續以與2019年全年支出速度一致的速度進行資本支出。為了應對新冠肺炎疫情，我們從2020年第一季度開始限制新的資本支出，但之前批准的任何項目和相關支出都延續了下來。公司將從運營現金流或通過我們的循環信貸安排為未來的任何支出提供資金，如下所述。

2020年前6個月用於投資活動的淨現金為940萬美元，而2019年前6個月為6430萬美元。2019年增加的資金使用是為了獲得荷蘭力量大約是五千二百五十萬美元。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月期間，融資活動中使用的淨現金為850萬美元，提供的淨現金為7670萬美元。2020年前六個月用於融資活動的現金淨額涉及循環信貸安排和本金付款的增加。
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關於長期債務和融資租賃。2019年融資活動提供的大部分淨現金是由於為收購荷蘭力量.

截至2020年6月30日，該公司的外國子公司持有7870萬美元的現金和現金等價物。這些基金中的大部分都在我們的歐洲和加拿大設施。該公司將繼續匯回歐洲和加拿大的現金和現金等價物，金額超過為經營和投資活動提供資金所需的金額，但考慮到目前美元的相對強勢，公司將需要監測匯率，以確定這種匯回的適當時機。匯回的資金最初將用於降低公司目前信貸安排下的融資債務水平，隨後將用於為全公司的營運資本、資本投資和收購提供資金。

2019年10月24日，本公司作為借款人，與其各境內子公司作為擔保人，簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議(信貸協議)與美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理。信貸協議使公司能夠申請總額高達6.5億美元的貸款和其他財務義務，在某些條件下，公司可以選擇要求增加總額高達2.0億美元的承諾。根據信貸協議，本公司已根據定期融資借款30000百萬美元，按定期融資初始本金每年5.0%的百分比按季度付息償還，其餘本金將於5年內到期。根據5年後終止的轉賬融資，根據信貸協議，可提供高達3.5億美元的資金。該協議要求該公司維持兩個財務契約，即最高綜合槓桿率和最低綜合固定費用覆蓋率。該協議亦載有多項有關債務限制、投資及收購限制、物業出售限制、留置權及資本開支限制的公約。該協議還包含其他習慣契約、陳述和違約事件。定期貸款和轉換貸款的到期日為2024年10月24日。截至2020年6月30日，信貸協議下的未償還金額為4.398億美元，定期貸款為2.88億美元，左輪車貸款為1.51億美元。2020年6月30日，400萬美元的左輪手槍產能承諾用於供應商合同要求的在正常業務過程中籤發的不可撤銷備用信用證，從而產生1.223億美元的可用借款。截至2020年6月30日，公司遵守了協議下的契約。

管理層相信，該協議和該公司從運營中獲得內部資金的能力應足以滿足該公司在可預見的未來的現金需求。然而，未來影響銀行業和整個信貸市場的挑戰可能會導致信貸供應的變化，這帶來了一定程度的不確定性。

關鍵會計估計

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，該報表是根據GAAP編制的。這些財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。管理層的估計基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不是很明顯。特別是考慮到新冠肺炎大流行帶來的不確定性。
 
關鍵會計政策

如果一項會計政策要求根據在作出估計時高度不確定的事項的假設進行會計估計，並且如果合理使用的不同估計，或合理地可能定期發生的會計估計的變化可能對財務報表產生重大影響，則會計政策被視為關鍵。管理層認為，在2019年10-K表格合併財務報表附註1中規定的公司重大會計政策中，與業務合併、銷售折扣、商譽和2019年Form 10-K第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中披露的與關鍵會計估計相關的估計、假設和主觀判斷的性質沒有實質性變化。
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表外安排

沒有任何表外安排對我們當前或未來的財務狀況產生或可能產生重大影響。

前瞻性信息

本季度報告(Form 10-Q)的第一部分以及本季度報告第2項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含符合1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述可能在未來由公司或代表公司口頭或在新聞稿、會議、報告或其他形式中作出。

非歷史性的陳述是前瞻性的。當公司或代表公司使用“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“將會”、“將”、“應該”、“可能”以及類似的表述時，“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“可能”以及類似的表述一般都能識別由公司或代表公司作出的前瞻性陳述。

前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。這些不確定因素包括影響在全球市場經營的所有業務的因素，以及本公司和其服務的市場特有的事項。本公司面臨的特別風險和不確定因素包括：市場狀況的變化；當前新冠肺炎疫情的影響；農業部門持續疲軟；關税規定的變化和新關税的徵收；美元走強；競爭加劇；貿易戰或地緣政治事件導致的其他負面經濟影響；農產品價格下跌，這可能影響我們客户的收入水平；我們無法通過持續提高生產效率和降低成本來提高利潤率；英國即將退出歐盟的影響；收購整合問題；可能影響政府客户購買我們這類設備的預算限制或收入短缺；公司及其客户的信貸可獲得性；可能影響公司客户和相關承包商購買模式的不利天氣條件，如干旱、洪水、暴風雪等；關鍵原材料的價格和可獲得性, 特別是鋼鐵產品；能源成本；影響公司的政府法規成本增加，包括相關罰款和處罰(如歐洲一般數據保護條例和加州消費者隱私法)；由於動物疾病爆發和其他流行病對客户購買習慣的潛在影響；公司有利可圖地開發和製造新產品和現有產品的能力；市場對新產品和現有產品的接受度；公司與員工保持良好關係的能力；公司成功完成收購併運營收購的業務或資產的能力；僱傭和保持質量的能力以及我們無法控制的事件的可能影響，如政治動亂，恐怖行為，自然災害和流行病，對公司或其客户、供應商和總體經濟的影響。本公司繼續經歷新冠肺炎對其市場和運營的影響，包括運營中斷和需求疲軟。新冠肺炎將在多大程度上對本公司的業務造成不利影響取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括有關疫情嚴重程度以及全球遏制或減輕其影響的行動有效性的新信息。雖然這種情況將對公司的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響，但目前新冠肺炎對經濟和經營影響的不確定性水平意味着，目前無法合理估計全部財務影響。

此外，公司還受到整個行業面臨的風險和不確定因素的影響，包括國內和國際市場的商業和政治條件以及總體經濟的變化；影響需求的天氣條件；公司市場增長放緩；金融市場變化，包括利率上升和匯率波動；競爭對手的行動；公司的供應商、客户、債權人、公用事業提供商和金融服務機構無法向公司交付或提供他們的產品或服務；公司行業的季節性因素；訴訟；政府行動，包括預算水平、法規和立法，主要涉及環境、商業、基礎設施支出、衞生和安全；以及材料的可用性。

公司希望提醒讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，並認識到這些陳述不是對未來實際結果的預測。由於風險和不確定性，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的以及與歷史結果大不相同。
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上述陳述並不是排他性的，有關本公司及其業務的進一步信息，包括可能對本公司財務業績產生重大影響的因素，可能會不時出現。管理層不可能預測所有風險因素或評估該等風險因素對本公司業務的影響。
 
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
 
本公司面臨各種市場風險。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而產生的潛在損失。*本公司不為交易或投機目的而訂立衍生品或其他金融工具。

外幣風險增加，影響不大。  

國際銷售
 
該公司的部分業務包括在國際司法管轄區的製造和銷售活動。本公司主要在美國、英國、法國、加拿大、巴西、澳大利亞和荷蘭生產產品。本公司在產品生產市場內主要以本位幣銷售產品，但本公司英國和加拿大業務的某些銷售以其他外幣計價。因此，本公司的財務狀況，特別是其外國資產的價值，可能會受到諸如外幣匯率變化或本公司子公司分銷其產品的其他市場的疲軟經濟狀況等因素的影響。這些國外市場的匯率和經濟狀況可能會進一步受到新冠肺炎疫情的影響。

為了減輕貨幣匯率變化對公司以功能貨幣為基礎的銷售的短期影響，公司的英國子公司定期簽訂外匯遠期合同，在六個月內對衝其未來淨外幣收入的約90%。截至2020年6月30日，公司與應收賬款相關的遠期外匯合同中有40萬美元未償還。這些貨幣的匯率波動15%將使這些合同的公允價值改變約10萬美元。然而，由於這些合同對衝的是外幣計價的交易，因此，與應收賬款相關的遠期外匯合同的未償還金額為40萬美元。*這些貨幣的匯率波動15%將使這些合同的公允價值改變約10萬美元。然而，由於這些合同對衝的是外幣計價的交易合同公允價值的任何變化都應該被被對衝的交易的基礎價值的變化所抵消。

對匯率的風險敞口
 
本公司按資產負債表日的有效匯率換算外資子公司的資產和負債。收入和費用按報告期內有效的平均匯率換算。換算調整計入股東權益表內的累計其他全面收益。本季度的外幣換算調整總額使股東權益增加了560萬美元。

由於其產品在國際市場上的銷售，本公司的收益受到美元相對於外幣(主要是在歐洲和加拿大)價值波動的影響。遠期貨幣合約用於對衝此類波動對收益的影響。如果美元相對於本公司銷售計價貨幣的價值統一上升10%或下降10%，將導致截至6月30日的6個月毛利潤變化400萬美元。這一計算假設每個匯率相對於美元的變化方向相同。除了匯率變化的直接影響(包括由此產生的銷售額的美元價值變化)外，隨着競爭對手的產品變得更具吸引力或更具吸引力，匯率的變化也可能影響銷售量或外幣銷售價格。*公司對外幣匯率變化影響的敏感性分析沒有考慮銷售水平或本幣價格的潛在變化。

2019年3月，公司簽訂了固定對固定交叉貨幣掉期，並指定這些掉期來對衝其在歐元功能貨幣計價子公司的部分淨投資，以抵禦外幣波動。這些合同包括在合同有效期內定期將固定美元與固定歐元利息交換，並在到期時交換名義金額。固定對固定交叉貨幣掉期包括2021年12月到期的4,000萬歐元(合4,500萬美元)。

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利率風險

公司的長期債務以浮動利率計息。因此，公司的淨收入受到利率變化的影響。假設目前的浮動利率借款水平和2020年第二季度在這些借款下的平均利率變化兩個百分點，公司的利息支出將變化約220萬美元。*如果利率發生不利變化，管理層可以採取行動減輕其風險敞口。然而，由於將要採取的行動及其可能的影響的不確定性，本分析假設不會採取此類行動。此外，本分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動水平變化的影響。

2020年1月，該公司與其總貸款人中的三家簽訂了利率互換協議，以對衝與其未償債務相關的未來現金流。截至2020年6月30日，公司根據信貸協議有4.398億美元未償還，其中2.0億美元以固定LIBOR基本利率1.43%的三年期利率掉期合約進行對衝。

項目4.控制和程序
 
披露控制和程序. 

在我們的總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)和副總裁、財務總監兼財務主管(首席會計官)等Alamo管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所定義的)的設計和運行的有效性進行了評估。根據評估，總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)和副總裁(首席會計官)得出結論認為，公司對這些披露控制和程序的設計和操作在本報告所涉期間結束時是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制在上一財年沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
  
第二部分：其他信息
 
項目1.法律訴訟

有關法律程序的説明，請參閲我們的中期簡明綜合財務報表附註14或有事項。

第1A項-風險因素

我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。

2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。新冠肺炎繼續在美國和世界其他國家蔓延，其影響的持續時間和嚴重程度目前尚不得而知。鑑於情況的持續性和動態性，很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的影響，也不能保證我們應對新冠肺炎不良影響的努力會有效。我們已經經歷了大流行造成的運營中斷，包括由於健康問題和政府實施的限制而暫停或減少運營能力，這已經並將對此類製造設施的生產率和盈利能力產生不利影響，進而預計將對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外，一場曠日持久的大流行或其威脅可能會給我們以及我們的客户和供應商帶來持續的運營和其他中斷。我們還可能因客户和供應商的運營和供應鏈中斷、性能延遲以及付款違約或破產而產生巨大的補救費用，所有這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

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新冠肺炎的迅速傳播也造成了重大的不確定性和全球經濟混亂。新冠肺炎大流行對我們的業務、運營、財務業績、財務狀況和前景的影響程度將取決於許多無法預測的不斷變化的因素，包括：大流行的持續時間和範圍；政府、企業和個人採取的應對行動；對業務和業務的短期和長期影響我們經銷商、政府和其他客户的財務狀況；以及對我們產品的總體需求的影響。上述任何因素都可能對我們的業務造成負面的直接和間接影響，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外，新冠肺炎對宏觀經濟狀況的影響可能會影響金融市場和資本市場的正常運行，影響外幣匯率，影響大宗商品和能源價格，影響利率。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們的業務也可能會因為已經發生或未來可能發生的任何經濟衰退或蕭條而繼續受到實質性的不利影響。任何這些事件都可能放大我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的其他風險和不確定性，否則可能對我們的業務、財務狀況、運營業績、前景和/或股價產生重大不利影響。

除本項目1A所述外，與之前在截至2019年12月31日的2019年10-K表格中披露的風險因素相比，沒有任何實質性變化。

項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用

下表提供了該公司在截至2020年6月30日的三個月內的普通股回購活動摘要：

發行人購買股票證券
週期購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值(a)
2020年4月1日-30日—  —  —  $25,861,222
2020年5月1日至31日—  —  —  $25,861,222
2020年6月1日-30日—  —  —  $25,861,222
(A)2018年12月13日，董事會批准了一項最高3,000萬美元的公司普通股回購計劃。該計劃的期限為五(5)年，截止日期為2023年12月12日。


第3項-高級證券違約

沒有。
 
項目4--礦山安全信息披露

不適用
 


第5項--其他資料

(A)表格8-K的報告

沒有。
 
(B)其他資料
 
沒有。
 
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第6項-證物
 
(一)件展品
陳列品展品名稱
通過引用結合於以下文檔
3.1—
阿拉莫集團公司章程。經修訂的
作為附件3.1提交到表格8-K，2020年3月30日
31.1—
羅納德·A·羅賓遜根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證
在此存檔
31.2—
丹·E·馬龍根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證
在此存檔
31.3—
理查德·J·韋爾根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證
在此存檔
32.1—
羅納德·A·羅賓遜根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證
在此存檔
32.2—
丹·E·馬龍根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證
在此存檔
32.3—
理查德·J·韋爾根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證
在此存檔
101.INS—XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中在此存檔
101.SCH—XBRL分類擴展架構文檔在此存檔
101.CAL—XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔在此存檔
101.DEF—XBRL分類擴展定義Linkbase文檔在此存檔
101.LAB—XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔在此存檔
101.PRE—XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔在此存檔
104—封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)在此存檔

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阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)

簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
 
2020年7月29日
阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)
(註冊人)
 
 
/s/羅納德·A·羅賓遜(Ronald A.Robinson)
羅納德·A·羅賓遜
總裁兼首席執行官
 
  
/s/Dan E.Malone
丹·E·馬龍
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
 
 
/s/理查德·J·韋爾(Richard J.Wehrle)
理查德·J·韋爾(Richard J.Wehrle)
副總裁、財務總監兼財務主管
(首席會計官)
 
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