翼-20200627

000163622212/262020Q2假象0.110.110.1400016362222019-12-292020-06-27xbrli：共享00016362222020-07-28iso4217：美元00016362222020-06-2700016362222019-12-280001636222US-GAAP：客户關係成員2020-06-270001636222US-GAAP：客户關係成員2019-12-28iso4217：美元xbrli：共享00016362222020-03-292020-06-2700016362222019-03-312019-06-2900016362222018-12-302019-06-290001636222美國-GAAP：FranchisorOwnedOutletMember2020-03-292020-06-270001636222美國-GAAP：FranchisorOwnedOutletMember2019-03-312019-06-290001636222美國-GAAP：FranchisorOwnedOutletMember2019-12-292020-06-270001636222美國-GAAP：FranchisorOwnedOutletMember2018-12-302019-06-290001636222美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-290001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-290001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-2900016362222018-12-290001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-300001636222Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-300001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-302019-03-3000016362222018-12-302019-03-300001636222美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-302019-03-300001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-302019-03-300001636222美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-300001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-300001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-3000016362222019-03-300001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-312019-06-290001636222美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-312019-06-290001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-312019-06-290001636222美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-290001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-290001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-2900016362222019-06-290001636222美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-280001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-280001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-280001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-292020-03-2800016362222019-12-292020-03-280001636222美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-292020-03-280001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-292020-03-280001636222美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-280001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-280001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-2800016362222020-03-280001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-292020-06-270001636222美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-292020-06-270001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-292020-06-270001636222美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-270001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-270001636222美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-27翼：餐廳0001636222US-GAAP：FranchisedUnitsMember國家：美國2020-06-270001636222美國-GAAP：非UsMemberUS-GAAP：FranchisedUnitsMember2020-06-270001636222US-GAAP：EntityOperatedUnitsMember2020-06-270001636222US-GAAP：SubequentEventMember2020-07-282020-07-280001636222US-GAAP：SubequentEventMember2020-07-280001636222US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-270001636222US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-28xbrli：純00016362222018-11-140001636222US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-292020-06-2700016362222018-12-302019-12-280001636222美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-12-292020-06-270001636222US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-280001636222US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-12-280001636222US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-292020-06-270001636222US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-12-292020-06-270001636222US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-06-270001636222US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-06-270001636222Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember2019-12-292020-06-270001636222Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberSRT：最大成員數2020-03-292020-06-270001636222Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最小成員數2019-12-292020-06-270001636222Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最大成員數2019-12-292020-06-270001636222US-GAAP：SubequentEventMember2020-07-132020-07-130001636222US-GAAP：SubequentEventMember2020-07-130001636222美國-GAAP：RoyaltyMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-03-292020-06-270001636222美國-GAAP：RoyaltyMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2019-03-312019-06-290001636222美國-GAAP：RoyaltyMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2019-12-292020-06-270001636222美國-GAAP：RoyaltyMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2018-12-302019-06-290001636222美國-GAAP：法國會員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-03-292020-06-270001636222美國-GAAP：法國會員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2019-03-312019-06-290001636222美國-GAAP：法國會員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2019-12-292020-06-270001636222美國-GAAP：法國會員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2018-12-302019-06-290001636222美國-GAAP：法國會員US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-03-292020-06-270001636222美國-GAAP：法國會員US-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-03-312019-06-290001636222美國-GAAP：法國會員US-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-12-292020-06-270001636222美國-GAAP：法國會員US-GAAP：TransferredOverTimeMember2018-12-302019-06-2900016362222020-06-272020-06-27

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(標記一)


☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年6月27日


☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從_年到_年的過渡期，我們將繼續討論，並將繼續討論。

佣金檔案號：A001-37425

Wingstop Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州

47-3494862

(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)

(税務局僱主身分證號碼)

5501 LBJ高速公路

5樓

達拉斯

德克薩斯州

75240

(主要行政機關地址)

(郵政編碼)

(972) 686-6500

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股面值0.01美元

翼

納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。x 是 ¨*否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x 是 ¨*否

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

加速文件管理器

非加速文件管理器

小型報表公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是x*否

2020年7月28日，有29,598,958已發行普通股的股份。


		頁
第一部分	財務信息	4
第1項	財務報表	4
	合併資產負債表-2020年6月27日(未經審計)和2019年12月28日	4
	合併營業報表(未經審計)-截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周和26周	5
	股東赤字合併報表(未經審計)-截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周	6
	合併現金流量表(未經審計)-截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周	7
	合併財務報表附註(未經審計)	8
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	13
項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	25
項目4.	管制和程序	26

第二部分	其他資料	27
第1項	法律程序	27
第1A項	危險因素	27
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	28
項目3.	高級證券違約	28
項目4.	礦場安全資料披露	28
第五項。	其他資料	28
第6項	陳列品	29
	簽名	30

第一部分：財務信息

項目1.財務報表

Wingstop Inc.及附屬公司

合併資產負債表

(金額以千為單位，但股票和麪值金額除外)


	六月二十七日 2020		12月28日 2019
	(未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	45,766	$	12,849
限制性現金	4,132		4,790
應收帳款，淨額	5,580		5,175
預付費用和其他流動資產	4,118		2,449
廣告基金資產，受限	7,860		4,927
流動資產總額	67,456		30,190
財產和設備，淨額	27,220		27,842
商譽	50,160		50,188
商標	32,700		32,700
客户關係，網絡	12,255		12,910
其他非流動資產	11,323		12,283
總資產	$	201,114	$	166,113
負債和股東赤字
流動負債
應付帳款	$	2,890	$	3,348
其他流動負債	20,829		21,454
債務的當期部分	16,000		3,200
廣告費負債	7,860		4,927
流動負債總額	47,579		32,929
長期債務，淨額	310,846		307,669
遞延收入，扣除當期收入	22,280		22,343
遞延所得税負債淨額	6,043		4,485
其他非流動負債	7,038		8,115
負債共計	393,786		375,541
承付款和或有事項(見附註7)
股東虧損
普通股，$0.01票面價值；100,000,000授權股份；29,596,347和29,457,228分別截至2020年6月27日和2019年12月28日發行和發行的股票	296		295
額外實收資本	43		552
累積赤字	(193,011)		(210,275)
股東虧損總額	(192,672)		(209,428)
總負債和股東赤字	$	201,114	$	166,113

請參閲合併財務報表附註。

Wingstop Inc.及附屬公司

合併運營報表

(金額以千為單位，每股數據除外)

(未經審計)


	十三週結束了						二十六週結束
	六月二十七日 2020		6月29日 2019		六月二十七日 2020		6月29日 2019
收入：
特許權使用費收入、特許經營費和其他	$	27,858	$	21,187	$	52,057	$	42,515
廣告費及相關收入	19,923		13,487		35,937		26,697
公司自營餐廳銷售額	18,324		13,888		33,547		27,403
總收入	66,105		48,562		121,541		96,615
成本和費用：
銷售成本⁽¹⁾	13,387		10,573		24,563		20,303
廣告費	18,589		12,973		33,513		25,707
銷售、一般和行政	13,194		13,394		27,504		25,936
折舊攤銷	1,398		1,335		2,953		2,611
總成本和費用	46,568		38,275		88,533		74,557
營業收入	19,537		10,287		33,008		22,058
利息支出，淨額	4,214		4,299		8,359		8,709

所得税前收入費用	15,323		5,988		24,649		13,349
所得税費用	3,784		1,070		5,014		1,825
淨收入	$	11,539	$	4,918	$	19,635	$	11,524

每股收益
基本型	$	0.39	$	0.17	$	0.66	$	0.39
稀釋	$	0.39	$	0.17	$	0.66	$	0.39

加權平均流通股
基本型	29,588		29,418		29,538		29,377
稀釋	29,793		29,667		29,751		29,650

每股股息	$	0.11	$	0.09	$	0.22	$	0.18

⁽¹⁾ 銷售成本包括公司所有餐廳的所有經營費用，包括廣告費用，不包括單獨列報的折舊和攤銷。

請參閲合併財務報表附註。

Wingstop Inc.及附屬公司

合併股東虧損表

截至2019年6月29日和2020年6月27日的26周

(金額以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)


	普通股
	股份	數量		附加實收資本		累計赤字		股東虧損總額
2018年12月29日的餘額	29,296,939	$	293	$	1,036	$	(226,159)	$	(224,830)
針對採用ASC 842進行調整	—	—		—		154		154
淨收入	—	—		—		6,606		6,606
根據股票計劃發行的股份	114,936	1		157		—		158
轉歸時限制性股票的税款支付	(12,469)	—		—		(833)		(833)
基於股票的薪酬費用	—	—		838		—		838
支付的股息	—	—		(1,825)		(746)		(2,571)
2019年3月30日的餘額	29,399,406	294		206		(220,978)		(220,478)
淨收入	—	—		—		4,918		4,918
根據股票計劃發行的股份	45,778	1		147		—		148
轉歸時限制性股票的税款支付	(2,456)	—		—		(226)		(226)
基於股票的薪酬費用	—	—		1,928		—		1,928
支付的股息	—	—		(1,389)		(1,269)		(2,658)
2019年6月29日的餘額	29,442,728	$	295	$	892	$	(217,555)	$	(216,368)


	普通股
	股份	數量		附加實收資本		累計赤字		股東虧損總額
2019年12月28日的餘額	29,457,228	$	295	$	552	$	(210,275)	$	(209,428)
淨收入	—	—		—		8,096		8,096
根據股票計劃發行的股份	128,585	1		504		—		505
轉歸時限制性股票的税款支付	(2,419)	—		—		(229)		(229)
基於股票的薪酬費用	—	—		1,331		—		1,331
支付的股息	—	—		(2,168)		(1,055)		(3,223)
2020年3月28日的餘額	29,583,394	296		219		(203,463)		(202,948)
淨收入	—	—		—		11,539		11,539
根據股票計劃發行的股份	13,057	—		57		—		57
轉歸時限制性股票的税款支付	(104)	—		—		(12)		(12)
基於股票的薪酬費用	—	—		1,969		—		1,969
支付的股息	—	—		(2,202)		(1,075)		(3,277)
2020年6月27日的餘額	29,596,347	$	296	$	43	$	(193,011)	$	(192,672)

請參閲合併財務報表附註。

Wingstop Inc.及附屬公司

合併現金流量表

(金額以千為單位)

(未經審計)


	二十六週結束
	六月二十七日 2020		6月29日 2019

經營活動
淨收入	$	19,635	$	11,524
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整：
折舊攤銷	2,953		2,611
遞延所得税	1,720		(687)
基於股票的薪酬費用	3,300		2,766
處置資產收益	(2,016)		—
債務發行成本攤銷	815		775
營業資產和負債的變化：
應收帳款	(405)		123
預付費用和其他資產	(652)		(678)
廣告基金資產負債淨額	2,004		(2,664)
應付帳款和其他流動負債	(675)		(3,503)
遞延收入	10		(258)
其他非流動負債	(1,077)		482
經營活動提供的現金	25,612		10,491

投資活動
購買財產和設備	(2,670)		(1,442)

出售資產所得收益	2,300		—
用於投資活動的現金	(370)		(1,442)

融資活動

行使股票期權所得收益	562		306
長期債務的借款	16,000		—
償還長期債務	(800)		(800)

轉歸時限制性股票的税款支付	(241)		(1,059)
支付的股息	(6,500)		(5,229)
融資活動提供(用於)的現金	9,021		(6,782)

現金、現金等價物和限制性現金淨增加	34,263		2,267
期初現金、現金等價物和限制性現金	21,175		20,940
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	55,438	$	23,207

請參閲合併財務報表附註。

Wingstop Inc.及附屬公司

合併財務報表附註

(未經審計)

(1) 重要會計政策的列報和更新依據

陳述的基礎

Wingstop公司及其合併子公司(統稱為“Wingstop”或“公司”)從事特許經營和經營Wingstop餐廳的業務。截至2020年6月27日，公司擁有1,244國內特許經營餐廳，以及162國際特許經營餐廳。截至2020年6月27日，公司擁有並運營30餐館。

隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的中期財務信息規則和規定編制的。因此，按照美國公認的會計原則每年編制的財務報表中通常包含的財務信息和披露已被濃縮或遺漏。資產負債表金額分別為截至2020年6月27日和2019年12月28日的資產負債表金額，經營業績是截至2020年6月27日和2019年6月29日的前13周和26周。

本公司認為，已作出所有必需的調整，以公平呈列所呈列的中期業績。這些過渡期的經營結果並不一定表明全年的預期結果。隨附的中期未經審計綜合財務報表應與公司截至2019年12月28日的財政年度Form 10-K年度報告中包括的已審計財務報表及其相關附註一併閲讀。

該公司採用52/53周的會計年度，截止日期為日曆年度的最後一個星期六。2020財年和2019年財年各有52周.

現金、現金等價物和限制性現金

截至2020年6月27日和2019年12月28日的合併資產負債表和合並現金流量表內的現金、現金等價物和限制性現金如下(以千為單位)：


	2020年6月27日		2019年12月28日
現金和現金等價物	$	45,766	$	12,849
限制性現金	4,132		4,790
受限現金，包括在廣告基金資產中，受限	5,540		3,536
現金總額、現金等價物和限制性現金	$	55,438	$	21,175

細分市場報告

從歷史上看，該公司有兩個報告部門：特許經營和公司餐廳運營。根據會計準則彙編280“分部報告”，公司採用管理方法確定其應報告的分部。管理方法基於管理層審查業績和分配資源的方式。由於公司首席運營決策者評估公司業績和分配資源的方式發生變化，公司重新評估了其運營部門，並確定其有一個運營部門和一個報告部門。

最近發佈的會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會發佈會計準則更新號2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12財年在2020年12月15日之後的財年有效，包括適用的過渡期。該公司目前正在評估採用這一標準的影響，但預計採用這一指導方針不會對其合併財務報表產生實質性影響。

Wingstop Inc.及附屬公司

合併財務報表附註

(未經審計)

(2) 每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以報告期內已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益反映瞭如果可轉換為普通股的證券或發行普通股的其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。在計算稀釋每股收益時，基本加權平均股數分別通過行使和歸屬股票期權和限制性股票單位的稀釋效應增加，採用庫藏股方法確定。

基本加權平均流通股與稀釋後的加權平均流通股核對如下(以千計)：


	十三週結束了			二十六週結束
	六月二十七日 2020	6月29日 2019	六月二十七日 2020	6月29日 2019
基本加權平均流通股	29,588	29,418	29,538	29,377
稀釋股份	205	249	213	273
稀釋加權平均流通股	29,793	29,667	29,751	29,650

在截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周內，股權獎勵代表大約1,000和6,000股票分別被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為這將是反稀釋的影響。他説：

在截至2020年6月27日和2019年6月29日的前26周內，股權獎勵約佔1,000和18,000股票分別被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為這將是反稀釋的影響。

(3) 分紅

在2020年前兩個季度的每個季度，公司董事會都宣佈季度股息為#美元。0.11每股普通股，總計為$6.5百萬美元，或$0.22每股普通股，並在截至2020年6月27日的前26周內支付。

在第二季度之後，即2020年7月28日，公司董事會宣佈季度股息為$0.14截至2020年8月28日登記在冊的股東每股普通股，將於2020年9月11日支付，總額約為$4.1百萬

(4) 公允價值計量

公允價值是指在計量日期市場參與者之間的有序交易中，以及在該資產或負債的本金或最有利的市場中，出售資產時收到的價格或轉移負債時支付的價格。這些資產和負債使用公允價值層次結構進行分類，該層次結構將用於計量公允價值的估值技術的輸入排序如下：

第1級-在活躍市場交易的相同工具的未調整報價。

第2級-可觀察到的基於市場的投入或市場數據證實的不可觀察的投入。

級別3-反映管理層估計和假設的不可觀察的輸入。

由於現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的短期性質，其賬面價值接近公允價值。債務的公允價值是在非經常性基礎上確定的，其結果彙總如下(以千計)：


	公允價值等級	2020年6月27日									2019年12月28日
				攜載價值			公允價值			攜載價值			公允價值
證券化融資工具：
2018-1 A-2類高級擔保票據⁽¹⁾	2級	$	316,800		$	314,395		$	317,600		$	331,247
2018-1類A-1可變資金高級票據⁽²⁾	2級	$	16,000		$	16,000		$	—		$	—

⁽¹⁾ 2018-1類A-2高級擔保票據的公允價值是使用現有的市場信息估計的。

Wingstop Inc.及附屬公司

合併財務報表附註

(未經審計)

⁽²⁾ 2018-1類A-1可變融資高級票據的公允價值是根據目前從第三方貸款機構獲得的可變利率貸款的借款利率估計的，並近似於此類2018-1類A-1可變融資高級票據的賬面價值。

該公司還在定期評估某些非金融資產(主要是長期資產、無形資產和商譽)的潛在減值時，按非經常性基礎上的公允價值計量這些資產。

(5) 所得税

所得税費用和實際税率為#美元。3.8百萬和24.7截至2020年6月27日的13周分別為%和$1.1百萬和17.9分別為截至2019年6月29日的13周。所得税費用和實際税率為美元。5.0百萬美元和100,000美元20.3分別為截至2020年6月27日的26周和美元1.8百萬美元和100,000美元13.7分別為截至2019年6月29日的前26周。

截至2020年6月27日的13周和26周的所得税支出包括美元0.2百萬美元和$1.5確認以股票為基礎的薪酬帶來的超額税收優惠，分別為100萬美元，而不是#美元0.6百萬美元和$1.8截至2019年6月29日的13周和26周的税收優惠分別為100萬英鎊。

(6) 債務義務

長期債務由以下部分組成(以千為單位)：


	2020年6月27日		2019年12月28日
2018-1 A-2類高級擔保票據	$	316,800	$	317,600
2018-1類A-1可變資金高級票據	16,000		—
債務發行成本，扣除攤銷後的淨額	(5,954)		(6,731)
債務總額	326,846		310,869
減去：債務的當前部分	(16,000)		(3,200)
長期債務，淨額	$	310,846	$	307,669

公司的未償債務包括(I)系列2018-14.97%固定利率A-2類高級擔保票據(“A-2類票據”)由Wingstop Funding LLC(“發行人”)發行，Wingstop Funding LLC是Wingstop Inc.的一家有限目的、遠離破產的全資間接子公司。和(Ii)2018-1系列可變資金高級債券，A-1類，允許借款，本金上限為$20可用於循環借款和開立信用證(“可變資金票據”，與A-2類票據一起稱為“票據”)的資金總額為600萬美元，可用於循環借款和簽發信用證(“可變資金票據”，與A-2類票據一起稱為“票據”)。

截至2020年6月27日，我們擁有316.8百萬未償還的A-2類票據和$16.0未償還的可變資金票據達百萬美元。可變資金票據於2020年第一季度發行，作為改善公司現金狀況的預防措施。可變資金票據的加權平均利率為2.72在截至2020年6月27日的26周內下降了2%，並被歸類為流動債務。截至2019年12月28日，可變資金票據下沒有未償還的借款。此外，截至2020年6月27日和2019年12月28日，美元4.0可變資金票據的未償還信用證總額為100萬美元，主要涉及基礎契約和相關補充契約項下要求的利息準備金。截至2020年6月27日或2019年12月28日，信用證上沒有提取任何金額。

在2020年第一財季，公司在A-2類票據項下的槓桿率低於5.0根據公司債務協議的條款，只要公司保持低於5.0倍的槓桿率，A-2類票據的本金就不會在還款日之前到期。因此，公司從2020年第二季度開始停止支付本金。因此，A-2類票據的全部未償還餘額被歸類為長期債務。

A-2類票據和可變資金票據都是在證券化交易中發行的，根據該交易，公司的某些國內和國外創收資產(主要由與特許經營有關的協議和知識產權組成)被出資或以其他方式轉讓給發行人和公司的某些其他有限目的、遠離破產的全資間接子公司，這些子公司充當債券的擔保人，並已質押了幾乎所有資產。

Wingstop Inc.及附屬公司

合併財務報表附註

(未經審計)

(7) 承諾和或有事項

公司受到法律訴訟、索賠和法律責任的約束，如與僱傭有關的索賠和房屋責任案件，這些都是在正常業務過程中出現的，通常都在保險範圍內。管理層認為，與此類行動有關的最終責任金額不太可能對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

(8) 基於股票的薪酬

基於股票的薪酬在授予之日以獎勵的計算公允價值為基礎進行計量，並確認為必要的員工服務期(通常是獎勵的獲得期)內的費用。公司確認了$3.3截至2020年6月27日的26周，基於股票的薪酬支出為100萬美元，額外的實收資本也相應增加。股票補償費用包括在合併經營報表中的銷售費用、一般費用和行政費用中。

股票期權

下表彙總了股票期權活動(以千為單位，期限和每股數據除外)：


	股票期權	每股加權平均行權價		聚合內在價值		加權平均剩餘期限
未償還-2019年12月28日	134	$	5.72	$	10,801	3.8
授予的期權	67	84.41
行使的選項	(46)	12.12

未償還-2020年6月27日	155	$	38.02	$	15,086	5.6

截至2020年6月27日的26周內，授予日授予的股票期權公允價值總額為$0.2百萬在截至2020年6月27日的26周內，行使的股票期權的總內在價值為1美元。2.8百萬截至2020年6月27日，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬支出總額為美元。1.4百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.7好多年了。在截至2020年6月27日的26周內，對某些獎勵進行了修改，導致額外的補償費用為$0.42000萬。

限制性股票單位和績效股票單位

下表彙總了與限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)相關的活動(單位為千，每股數據除外)：


	限售股單位	加權平均授予日期每股公允價值		績效股票單位	加權平均授予日期公允價值
未償還-2019年12月28日	82	$	52.73	169	$	55.92
已批出的單位	24	87.72		43	84.37
歸屬單位	(38)	44.57		(52)	41.54
已取消的單位	(11)	63.89		(8)	66.04
未償還-2020年6月27日	57	$	70.82	152	$	68.49

該公司的RSU和PSU的公允價值以股票在授予日的收盤價為基礎。在截至2020年6月27日的26周內授予的RSU在三年服務期內授予。截至2020年6月27日，與未授權RSU相關的未確認補償費用總額為$3.4百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.9好多年了。

公司授予了40,529截至2020年6月27日的26周內的PSU，這些PSU基於服務條件和績效歸屬條件，這些條件基於在以下績效期間實現某些調整後的EBITDA目標的情況三年。每個PSU可以實現的最大歸屬百分比為250根據各項獎勵所取得的表現水平，以及與本公司股東於業績期間所收到的股東總回報水平掛鈎的市場歸屬條件，以標準普爾600餐飲指數(“TSR PSU”)中的公司為基準計算得出的百分比。TSR PSU的估值基於蒙特卡洛模擬模型，以反映總股東回報市場狀況的影響，導致授權日公允價值範圍為$。0.00至$157.96每單位基於

Wingstop Inc.及附屬公司

合併財務報表附註

(未經審計)

性能條件的結果。在估計TSR PSU的授權日公允價值時，會考慮滿足市場條件的概率，如果沒有達到市場條件，只要提供了必要的服務，補償成本就不會逆轉。與PSU相關的補償費用在性能條件可能實現時的歸屬期內確認。PSU的總補償成本是根據最可能的績效條件結果和預期授予的獎勵數量確定的。截至2020年6月27日，與未授權PSU相關的未確認薪酬支出總額為$5.8百萬

(9) 公司擁有的餐廳交易

在截至2020年6月27日的財季中，公司將休斯頓市場上的兩家公司所有的餐廳出售給了一家現有的特許經營商，收益為$2.32000萬。關於出售餐廳，該公司記錄了一美元。2.0出售相關資產和負債的税前收益為100萬美元，扣除1美元28,000商譽的減少。這些餐廳的淨收益記錄在我們的綜合營業報表上的銷售、一般和行政費用中。

在本公司截至2020年6月27日的財政季度結束後，本公司完成了五將堪薩斯城市場上的公司所有的餐廳出售給現有的特許經營商，收益為$2.52000萬。與這些食肆有關的總資產總值為$。1.92000萬美元，幷包括在截至2020年6月27日的綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。

(10) 與客户簽訂合同的收入

下表列出了截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周和26周與客户簽訂的合同收入(以千為單位)：


	十三週結束了						二十六週結束
	2020年6月27日		2019年6月29日		2020年6月27日		2019年6月29日
特許權使用費收入	$	25,447	$	18,437	$	46,755	$	36,344
廣告費及相關收入	19,923		13,487		35,937		26,697
特許經營費	881		939		1,763		2,521

公司收到的特許經營費、開發費和國際區域費用付款在綜合資產負債表中記為遞延收入，這是一項合同負債。遞延收入減少，因為費用在各自餐廳的特許經營許可證期限內的收入中確認。由於特許經營許可證的期限通常為十年，在截至2020年6月27日的13周和26周內確認的特許經營費收入基本上全部計入截至2019年12月28日的遞延收入餘額。大約$8.3百萬美元和$8.3截至2020年6月27日和2019年12月28日的遞延收入中，分別有100萬與尚未開業的餐廳有關，因此費用尚未攤銷。與營業食肆有關的延期特許經營費和續期費的加權平均剩餘攤銷期限為7.2好多年了。截至2020年6月27日，公司沒有任何重大合同資產。

第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析

下面對Wingstop Inc.的財務狀況和經營結果進行討論和分析。(“Wingstop”、“本公司”或“本公司”)應與本10-Q表格第I部分第1項未經審核的綜合財務報表及相關附註(本“季度報告”)及本公司截至2019年12月28日的Form 10-K年度報告(本“年報”)中經審核的綜合財務報表及相關附註一併閲讀，並與本公司的直接及間接附屬公司合稱為“Wingstop”、“本公司”、“吾等”、“吾等”或“吾等”閲讀，並與本公司截至2019年12月28日的財政年度10-Q表格第1項所附未經審核的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。本次討論中有關行業前景、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，包括但不限於下文“關於前瞻性陳述的特別説明”中描述的風險和不確定因素，以及我們的年度報告第10頁和本季度報告第二部分第1A項中的“風險因素”。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。

我們在每個日曆年的最後一個星期六結束的52或53周的財年中運營。我們的會計季度由13周組成，除了一年53周的第四季度，它包括14周。2020財年和2019年財年各為52周。

概述

Wingstop是世界上最大的專注於雞翅的快速休閒連鎖餐廳，在全球擁有1400多家門店。我們致力於通過無與倫比的客人體驗提供世界風味，並提供經典的雞翅、無骨雞翅和嫩肉，總是按訂單烹調，並以11種大膽、獨特的口味手工調味。

該公司主要是一家特許經營商，目前約98%的Wingstop餐廳由獨立特許經營商擁有和經營。我們相信，我們的輕資產、高度特許經營的業務模式產生了強勁的運營利潤率，需要較低的資本支出，通過強勁而持續的自由現金流和資本效率增長創造股東價值。

新冠肺炎的影響

2020年3月，新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發被世界衞生組織宣佈為大流行，極大地改變了消費者的行為，因為鼓勵個人實行社交疏遠。這也導致餐廳減少了餐廳的座位容量，在某些情況下，由於世界各國政府強制實施的各種限制，餐廳還關閉了。截至2020年3月16日，我們決定關閉國內餐廳，並限制我們的服務僅限於外賣和送貨。我們的幾個國際市場也因疫情的爆發而關閉了餐廳。截至第二季度末，我們大約有8家國際餐廳和6家國內餐廳暫時關閉。雖然我們無法預測新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務或全球經濟，但我們相信，我們的業務已經做好了充分的準備，可以應對疫情導致的向主要是場外就餐的過渡。在新冠肺炎事件爆發之前，外賣和送貨約佔我們國內銷售組合的80%，而我們的數字銷售組合僅略高於40%。由於消費者行為發生了必要的變化，主要是在場外就餐，以及與送貨相關的促銷活動，我們看到截至第二季度末，國內同店銷售額增長有所增加。我們的國際市場歷來有較高的就餐銷售組合，但由於要求關閉餐廳，在某些情況下還會暫時關閉餐廳，我們的同店銷售額增長總體上出現了下降。在2020年第一季度或第二季度，我們沒有因為新冠肺炎而遇到供應鏈方面的困難；然而，不能保證我們未來不會遇到供應鏈挑戰。最後, 為了進一步確保我們的流動性狀況，並在不確定的市場狀況下提供財務靈活性，我們在2020年第一季度通過我們的可變融資票據(定義如下)借入了1600萬美元，使公司截至2020年6月27日的無限制現金餘額約為4580萬美元。看見“流動性與資本資源”有關更多詳細信息，請參閲下面的內容。

主要業績指標

我們在評估我們的餐廳和業務時使用的主要指標包括：

餐廳的數量。管理層審查新餐廳的數量、關閉的餐廳的數量以及收購和剝離餐廳的數量，以評估新餐廳的淨增長。


	十三週結束了			二十六週結束
	六月二十七日 2020	6月29日 2019	六月二十七日 2020	6月29日 2019
國內特許經營活動：
期初	1,221	1,112	1,200	1,095
開孔	23	29	45	49
封閉性	(2)	(2)	(3)	(5)
由公司重新特許經營	2	—	2	—
食肆期末	1,244	1,139	1,244	1,139

國內公司擁有的活動：
期初	32	29	31	29
開孔	—	—	1	—
封閉性	—	—	—	—
重新特許經營給加盟商	(2)	—	(2)	—
食肆期末	30	29	30	29

國內餐廳總數	1,274	1,168	1,274	1,168

國際特許經營活動：
期初	160	132	154	128
開孔	2	5	8	11
封閉性	—	(2)	—	(4)

食肆期末	162	135	162	135

全系統餐廳總數	1,436	1,303	1,436	1,303

全系統銷售。全系統銷售額代表我們所有公司擁有的和特許經營的餐廳的淨銷售額，特許經營的餐廳銷售額由特許經營商報告。雖然我們沒有將特許經營食肆的銷售記錄為收入，但我們的專營權費收入是根據特許經營的食肆銷售的百分比計算的，扣除折扣後，該百分比一般由銷售總額的5.0%至6.0%不等。這一措施使管理層能夠更好地評估我們的特許權使用費收入、我們的整體門店業績、我們品牌的健康狀況以及我們相對於競爭對手的市場地位的實力。我們全系統的銷售額增長是由新開的餐廳以及同店銷售額的增長推動的。

平均單位體積(“AUV”)。AUV由所有開業52周或更長時間的餐廳的年平均銷售額組成。此衡量標準的計算方法是將所有餐廳在適用期間的銷售額除以所衡量的餐廳數量。國內AUV包括公司自營和特許經營餐廳的收入。AUV允許管理層評估我們公司擁有的和特許經營的餐廳經濟狀況。AUV的變化主要是由同店銷售額的增長推動的，也受到新餐廳開張的影響。

同一家商店的銷售額。同一家門店銷售額反映了同一門店基數的同比銷售額變化。我們定義相同的門店基礎，包括那些營業至少52周或整整一週的餐廳。這項措施突出了這包括現有餐廳的業績，同時不包括新餐廳開張和永久關閉的影響。我們回顧公司自營餐廳和特許經營餐廳的同店銷售。同一家商店的銷售額是受交易和平均交易規模變化的推動。交易規模的變化是由價格變化或產品組合變化推動的，從購買商品數量的變化或轉向價格更高或更低的商品類別。

EBITDA和調整後的EBITDA。我們將EBITDA定義為扣除利息費用、淨額、所得税費用以及折舊和攤銷前的淨收入。我們將調整後的EBITDA定義為根據交易成本、與我們戰略計劃投資相關的成本和費用、資產處置收益和虧損以及基於股票的薪酬支出進一步調整的EBITDA。由於計算方法的不同，EBITDA和調整後的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。關於淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬，以及關於EBITDA和調整後的EBITDA作為非GAAP衡量標準的進一步討論以及我們如何使用它們，請參見下面的腳註2。

下表列出了截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周和26周的主要業績指標以及總收入和淨收入(千美元)：


	十三週結束了									二十六週結束
	2020年6月27日			2019年6月29日			2020年6月27日			2019年6月29日
期末開業的全系統餐廳數量	1,436			1,303			1,436			1,303
全系統銷售⁽¹⁾	$	509,045		$	371,505		$	938,952		$	733,865
國內餐廳AUV	$	1,366		$	1,189		$	1,366		$	1,189
國內同店銷售額增長	31.9		%	12.8		%	21.0		%	9.9		%
公司擁有的國內同店銷售額增長	24.7		%	13.8		%	15.7		%	9.1		%
總收入	$	66,105		$	48,562		$	121,541		$	96,615
淨收入	$	11,539		$	4,918		$	19,635		$	11,524
調整後的EBITDA⁽²⁾	$	20,888		$	13,549		$	37,245		$	27,435

(1)截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周，全系統可歸因於公司擁有的餐廳的銷售額百分比分別為3.3%和3.7%，截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周分別為3.2%和3.7%。根據我們的特許經營者的報告，其餘的收入是由特許經營的餐廳產生的。

(2)EBITDA和調整後的EBITDA是對我們業績的補充衡量標準，並不是美國公認的會計原則(“GAAP”)所要求的，也不是按照該原則提出的。EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為根據GAAP得出的淨收入或任何其他業績衡量標準的替代方案，或作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案。

我們提醒投資者，根據我們對EBITDA和調整後EBITDA的定義提交的金額可能無法與我們競爭對手披露的類似指標相比較，因為並不是所有的公司和分析師都以相同的方式計算EBITDA和調整後EBITDA。我們提出EBITDA和調整後的EBITDA是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標，並相信它們經常被證券分析師、投資者和其他相關方用於評估我們行業的公司。管理層認為，通過將這些非GAAP財務指標作為比較我們正在進行的經營業績的合理基礎，投資者對我們業績的瞭解得到了加強。許多投資者有興趣通過在一段時期內比較我們持續運營的結果來了解我們的業務表現，通常會將折舊和攤銷等非現金費用以及不屬於我們業務正常日常運營的項目加回去。

管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA：

•作為經營業績的衡量標準，因為它們幫助我們在一致的基礎上比較我們餐廳的經營業績，因為它們消除了不是直接來自我們核心業務的項目的影響；

•用於規劃目的，包括編制內部年度業務預算和財務預測；

•評估我們運營戰略的績效和有效性；

•評估我們為資本開支提供資金和拓展業務的能力；以及

•計算員工的激勵性薪酬支付，包括根據我們的年度激勵薪酬計劃評估績效，以及確定基於績效的股權獎勵的歸屬。

通過提供這些非GAAP財務指標，再加上與最具可比性的GAAP指標的協調，我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和經營結果的瞭解，並幫助投資者評估我們執行戰略計劃的情況。此外，管理我們的

負債使用EBITDA(經過額外調整)來衡量我們對契約的遵守情況，例如我們的固定費用覆蓋範圍、租賃調整後的槓桿率和債務產生。EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具有侷限性，不應單獨考慮，或作為綜合財務報表中作為財務業績指標呈現的淨收益或其他財務報表數據的替代或替代。其中一些限制是：

•此類措施不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求；

•此類措施不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

•此類措施不反映支付我們債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；

•該措施不反映我們的税費支出或納税的現金需求；

•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，而這些措施並不反映進行此類更換所需的現金；以及

•我們行業中的其他公司可能會與我們不同地計算這類指標，從而限制了它們作為比較指標的有效性。

由於這些限制，EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準。我們主要依靠GAAP結果並僅補充使用這些非GAAP指標來彌補這些限制。如下表所示，調整後的EBITDA包括與我們戰略計劃投資相關的交易成本、成本和費用的調整，資產處置的收益和損失，以及基於股票的薪酬支出。預計這一項目將在未來一段時間內發生，這是合理的。然而，我們相信這些調整是適當的，因為確認的金額在不同時期可能會有很大差異，與我們餐廳的持續經營沒有直接關係，而且會使我們的內部經營業績與其他餐飲公司的經營業績隨着時間的推移進行復雜的比較。本段和下面對帳表中描述的每一項正常經常性調整和其他調整都有助於管理層通過剔除與日常運營無關的項目來衡量隨着時間的推移我們的核心運營績效。

下表將截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周和26周的淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對(以千為單位)：


	十三週結束了						二十六週結束
	六月二十七日 2020		6月29日 2019		六月二十七日 2020		6月29日 2019
淨收入	$	11,539	$	4,918	$	19,635	$	11,524
利息支出，淨額	4,214		4,299		8,359		8,709
所得税費用	3,784		1,070		5,014		1,825
折舊攤銷	1,398		1,335		2,953		2,611
EBITDA	$	20,935	$	11,622	$	35,961	$	24,669
其他調整：

處置資產收益^(a)	(2,016)		—		(2,016)		—
基於股票的薪酬費用^(b)	1,969		1,927		3,300		2,766
調整後的EBITDA	$	20,888	$	13,549	$	37,245	$	27,435

^(a)指將公司擁有的餐廳重新特許經營給特許經營商而產生的收益，該收益包括在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。

^(b)包括基於股票的非現金薪酬。

運營結果

截至2020年6月27日的13周與截至2019年6月29日的13周

下表列出了我們在截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周內的運營結果(以千美元為單位)：


	十三週結束了						增加/(減少)
	六月二十七日 2020		6月29日 2019		$		%
收入：
特許權使用費收入、特許經營費和其他	$	27,858	$	21,187	$	6,671	31.5	%
廣告費及相關收入	19,923		13,487		6,436		47.7	%
公司自營餐廳銷售額	18,324		13,888		4,436		31.9	%
總收入	66,105		48,562		17,543		36.1	%
成本和費用：
銷售成本⁽¹⁾	13,387		10,573		2,814		26.6	%
廣告費	18,589		12,973		5,616		43.3	%
銷售、一般和行政	13,194		13,394		(200)		(1.5)	%
折舊攤銷	1,398		1,335		63		4.7	%
總成本和費用	46,568		38,275		8,293		21.7	%
營業收入	19,537		10,287		9,250		89.9	%
利息支出，淨額	4,214		4,299		(85)		(2.0)	%

所得税前收入費用	15,323		5,988		9,335		155.9	%
所得税費用	3,784		1,070		2,714		253.6	%
淨收入	$	11,539	$	4,918	$	6,621	134.6	%

⁽¹⁾銷售成本包括公司所有餐廳的所有經營費用，包括廣告費用，不包括單獨列報的折舊和攤銷。

總收入。在截至2020年6月27日的13周內，總收入為6610萬美元，比2019年同期的4860萬美元增加了1750萬美元，增幅為36.1%。

特許權使用費收入、特許經營費等。在截至2020年6月27日的13周內，特許權使用費收入、特許經營費和其他收入為2790萬美元，比2019年同期的2120萬美元增加了670萬美元，增幅為31.5%。特許權使用費收入的增長主要是由於國內同店銷售額增長了31.9%，以及自2019年6月29日以來開設了132家淨特許經營餐廳。

廣告費及相關收入。在截至2020年6月27日的13周內，廣告費及相關收入為1,990萬美元，增加了640萬美元，而2019年同期為1,350萬美元。廣告費增加的主要原因是，與截至2019年6月29日的13周相比，截至2020年6月27日的13周全系統銷售額增長了37.0%。

公司擁有的餐廳銷售額。在截至2020年6月27日的13周內，公司擁有的餐廳銷售額為1830萬美元，比2019年同期的1390萬美元增加了440萬美元，增幅為31.9%。這一增長主要是由於公司擁有的同店銷售額增長了24.7%，這是由交易和交易規模的增加共同推動的。與去年同期相比，收購了一家特許經營餐廳，並開設了兩家公司擁有的餐廳，導致公司擁有的餐廳銷售額增加了110萬美元，這也是造成增長的原因之一。

銷售成本。在截至2020年6月27日的13周內，銷售成本為1,340萬美元，與2019年同期的1,060萬美元相比，增加了280萬美元，增幅為26.6%。截至2020年6月27日的13周內，銷售成本佔公司所有餐廳銷售額的百分比為73.1%，而2019年同期為76.1%。

下表列出了銷售成本的主要組成部分(以千美元為單位)：


	十三週結束了
	2020年6月27日						2019年6月29日
	以美元計價		佔公司自營餐廳銷售額的百分比		以美元計價		佔公司自營餐廳銷售額的百分比
銷售成本：
食品、飲料和包裝費	$	5,954	32.5	%	$	5,205	37.5	%
人工成本	4,687		25.6	%	3,193		23.0	%
其他餐廳經營費用	3,086		16.8	%	2,556		18.4	%
供應商返點	(340)		(1.9)	%	(381)		(2.7)	%
銷售總成本	$	13,387	73.1	%	$	10,573	76.1	%

截至2020年6月27日的13周內，食品、飲料和包裝成本佔公司所有餐廳銷售額的百分比為32.5%，而2019年同期為37.5%。這一下降主要是由於去骨雞翅的成本與去年同期相比下降了22.7%。

截至2020年6月27日的13周內，勞動力成本佔公司所有餐廳銷售額的百分比為25.6%，而2019年同期為23.0%。公司擁有的餐廳銷售額百分比的增加主要是因為在新冠肺炎疫情期間向團隊成員提供了額外的獎勵工資。由於公司擁有的同店銷售額增長了24.7%，我們的槓桿成本能力部分抵消了這一增長。

在截至2020年6月27日的13周裏，其他餐廳運營費用佔公司擁有的餐廳銷售額的比例為16.8%，而2019年同期為18.4%。佔公司擁有的餐廳銷售額的百分比下降是由於我們有能力利用成本，因為公司擁有的同店銷售額增長了24.7%。

廣告費。在截至2020年6月27日的13周內，廣告費用為1860萬美元，與2019年同期的1300萬美元相比增加了560萬美元。廣告費用在確認相關收入的同時確認，這不一定與相關廣告支出的實際時間相關。

銷售、一般管理和行政(“SG&A”)。在截至2020年6月27日的13周內，SG&A費用為1320萬美元，與2019年同期的1340萬美元相比減少了20萬美元。SG&A費用的減少主要是由於兩家公司擁有的餐廳重新特許經營而確認的收益2,000,000美元，但被一次性捐贈給國家餐廳員工救濟基金1,000,000美元以支持有需要的餐廳員工，向國際加盟商提供的新冠肺炎相關費用和支持6,000,000美元，以及支持我們的全國廣告活動的額外費用3,000,000美元所抵消，這項活動在收入上具有同等和抵消的貢獻。

折舊和攤銷。在截至2020年6月27日的13周內，折舊費用為140萬美元，與2019年同期的130萬美元相比增加了10萬美元。折舊和攤銷增加的主要原因是與技術投資有關的額外資本支出。

利息費用，淨額。在截至2020年6月27日的13周內，利息支出為420萬美元，與2019年同期的430萬美元相當。

所得税費用。截至2020年6月27日的13周內，所得税支出為380萬美元，實際税率為24.7%，而去年同期的實際税率為17.9%。實際税率的提高主要是由於與股票期權相關的超額税收優惠對實際税率的影響。

截至2020年6月27日的26周與截至2019年6月29日的26周

下表列出了我們在截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周內的運營結果(以千美元為單位)：


	二十六週結束						增加/(減少)
	六月二十七日 2020		6月29日 2019		$		%
收入：
特許權使用費收入、特許經營費和其他	$	52,057	$	42,515	$	9,542	22.4	%
廣告費及相關收入	35,937		26,697		9,240		34.6	%
公司自營餐廳銷售額	33,547		27,403		6,144		22.4	%
總收入	121,541		96,615		24,926		25.8	%
成本和費用：
銷售成本⁽¹⁾	24,563		20,303		4,260		21.0	%
廣告費	33,513		25,707		7,806		30.4	%
銷售、一般和行政	27,504		25,936		1,568		6.0	%
折舊攤銷	2,953		2,611		342		13.1	%
總成本和費用	88,533		74,557		13,976		18.7	%
營業收入	33,008		22,058		10,950		49.6	%
利息支出，淨額	8,359		8,709		(350)		(4.0)	%

所得税前收入費用	24,649		13,349		11,300		84.7	%
所得税費用	5,014		1,825		3,189		174.7	%
淨收入	$	19,635	$	11,524	$	8,111	70.4	%

⁽¹⁾銷售成本包括公司所有餐廳的所有經營費用，包括廣告費用，不包括單獨列報的折舊和攤銷。

總收入。在截至2020年6月27日的26周內，總收入為1.215億美元，與2019年同期的9660萬美元相比，增加了2490萬美元，增幅為25.8%。

特許權使用費收入、特許經營費等。在截至2020年6月27日的26周內，特許權使用費收入、特許經營費和其他收入為5,210萬美元，比2019年同期的4,250萬美元增加了950萬美元，增幅為22.4%。自2019年6月至29日以來，由於132家特許經營餐廳淨開業，以及國內同店銷售額增長21.0%，特許權使用費收入有所增加。

廣告費及相關收入。在截至2020年6月27日的26周內，廣告費及相關收入為3,590萬美元，較2019年同期的2,670萬美元增加920萬美元，增幅為34.6%。廣告費增加的主要原因是，與截至2019年6月29日的26周相比，截至2020年6月27日的26周，全系統銷售額增長了27.9%。

公司擁有的餐廳銷售額。在截至2020年6月27日的26周內，公司擁有的餐廳銷售額為3350萬美元，比2019年同期的2740萬美元增加了610萬美元，增幅為22.4%。這一增長主要是由於公司擁有的同店銷售額增長了15.7%，這是由交易和交易規模的增長共同推動的。與去年同期相比，收購了一家特許經營餐廳，並開設了兩家公司所有的餐廳，帶來了200萬美元的額外銷售額，這也是造成增長的原因之一。

銷售成本。在截至2020年6月27日的26周內，銷售成本為2460萬美元，與2019年同期的2030萬美元相比，增加了430萬美元，增幅為21.0%。截至2020年6月27日的26周內，銷售成本佔公司所有餐廳銷售額的百分比為73.2%，而去年同期為74.1%。

下表列出了銷售成本的主要組成部分(以千美元為單位)：


	二十六週結束
	2020年6月27日						2019年6月29日
	以美元計價		佔公司自營餐廳銷售額的百分比		以美元計價		佔公司自營餐廳銷售額的百分比
銷售成本：
食品、飲料和包裝費	$	11,431	34.1	%	$	10,022	36.6	%
人工成本	8,211		24.5	%	6,217		22.7	%
其他餐廳經營費用	5,652		16.8	%	4,833		17.6	%
供應商返點	(731)		(2.2)	%	(769)		(2.8)	%
銷售總成本	$	24,563	73.2	%	$	20,303	74.1	%

截至2020年6月27日的26周內，食品、飲料和包裝成本佔公司所有餐廳銷售額的百分比為34.1%，而2019年同期為36.6%。這一下降主要是由於去骨雞翅的成本與去年同期相比下降了14.5%。

截至2020年6月27日的26周內，勞動力成本佔公司所有餐廳銷售額的比例為24.5%，而2019年同期為22.7%。增加的主要原因是在新冠肺炎大流行期間向團隊成員提供了額外的獎勵工資。由於公司擁有的同店銷售額增長了15.7%，我們的槓桿成本能力部分抵消了這些增長。

截至2020年6月27日的26周內，其他餐廳運營費用佔公司擁有的餐廳銷售額的比例為16.8%，而2019年同期為17.6%。佔公司擁有的餐廳銷售額的百分比下降是由於公司擁有的同店銷售額增加了15.7%，從而實現了銷售槓桿。由於在截至2020年6月27日的26周內，交付組合佔總銷售額的百分比增長，應支付給第三方交付提供商的送貨費增加，略微抵消了這一下降。

廣告費。在截至2020年6月27日的26周內，廣告費用為3350萬美元，與2019年同期的2570萬美元相比，增加了780萬美元，增幅為30.4%。廣告費用在確認相關收入的同時確認，這不一定與相關廣告支出的實際時間相關。

銷售、綜合管理和行政管理。在截至2020年6月27日的26周內，SG&A費用為2750萬美元，比2019年同期的2590萬美元增加了160萬美元，增幅為6.0%。SG&A費用增加的主要原因是一次性向國家餐廳員工救濟基金捐贈了100萬美元，以支持餐廳員工在需要時提供支持。增加的原因還包括與支持我們的全國廣告活動相關的額外費用(收入具有同等和抵消的貢獻)增加了70萬美元，與某些組織變動相關的費用增加了70萬美元，與新冠肺炎有關的費用增加了70萬美元，向國際加盟商提供支持的費用增加了70萬美元，以及股票薪酬支出增加了50萬美元。這些增長被兩家公司擁有的餐廳重新特許經營而確認的200萬美元的收益部分抵消。

折舊和攤銷。在截至2020年6月27日的26周內，折舊和攤銷費用為300萬美元，比2019年同期的260萬美元增加了30萬美元，增幅為13.1%。折舊和攤銷費用增加的主要原因是與技術投資有關的額外資本支出。

利息費用，淨額。在截至2020年6月27日的26周內，利息支出為840萬美元，與2019年同期的870萬美元相比，減少了40萬美元，降幅為4.0%。利息支出減少的主要原因是平均未償債務餘額比上年同期減少。

所得税費用。截至2020年6月27日的26周內，所得税支出為500萬美元，實際税率為20.3%，而去年同期的實際税率為13.7%。實際税率的提高主要是由於與股票期權相關的超額税收優惠對實際税率的影響。

流動性與資本資源

將軍。我們的流動資金和資本資源的主要來源是經營活動提供的現金、手頭的現金和現金等價物，以及債務收益。我們對流動性和資本的主要要求是營運資金和一般公司需求。從歷史上看，我們的運營一直是最低限度的正營運資本或負營運資本。我們過去和將來可能會通過新的債務安排和/或股票發行為我們現有的債務進行再融資，並利用一部分資金將資本返還給我們的股東。我們相信，我們的流動性和資本來源將足以為我們至少在未來12個月的持續運營和增長戰略提供資金。

下表顯示了截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周的現金流摘要信息(單位：千)：


	二十六週結束
	六月二十七日 2020		6月29日 2019
現金淨額由(用於)：
經營活動	$	25,612	$	10,491
投資活動	(370)		(1,442)
融資活動	9,021		(6,782)
現金和現金等價物淨變化	$	34,263	$	2,267

經營活動。我們經營活動的現金流主要來自特許經營餐廳和公司擁有的餐廳的銷售，以及特許經營和開發費用。我們每週向特許經營權所有者收取特許經營權使用費。我們公司擁有的餐廳的餐飲級運營成本、未賺取的特許經營費和開發費以及公司管理費用也會影響我們運營活動的現金流。

截至2020年6月27日的26周，運營活動提供的淨現金為2560萬美元，比截至2019年6月29日的26周運營活動提供的現金1050萬美元增加了1510萬美元。這一增長是由於與前一時期銷售額增加相關的營業收入增加，以及與我們的全國廣告活動和税收相關的付款時間安排導致營運資本增加的結果。

投資活動。截至2020年6月27日的26周，我們用於投資活動的現金淨額為40萬美元，比截至2019年6月29日的26周用於投資活動的現金140萬美元減少了110萬美元。用於投資活動的現金減少是由於在截至2020年6月27日的財季中出售兩家公司所有的餐廳獲得的收益，這抵消了與一家新的公司擁有的餐廳開業相關的資本支出增加。

融資活動。在截至2020年6月27日的26周內，我們的融資活動提供的淨現金為900萬美元，比2019年融資活動中使用的現金680萬美元增加了1580萬美元。增加的主要原因是在截至2020年6月27日的26周內，我們的可變資金票據(定義如下)項下的額外借款為1600萬美元，但被我們定期股息金額的增加部分抵消。

證券化融資工具。於2018年11月14日，我們簽訂了一項證券化融資安排，該融資安排由3.2億美元的2018-1系列4.97%固定利率高級擔保票據A-2類(“A-2類票據”)以及2018-1系列可變融資高級票據A-1類的可變融資票據融資安排組成，允許我們根據需要循環借款最多2,000萬美元併發行信用證(“可變融資票據”，與A-2類票據一起稱為“票據”)。截至2020年6月27日，我們在可變資金票據項下有1600萬美元的未償還借款，其中400萬美元未償還信用證，A-2類票據項下的未償還借款為3.168億美元。截至2020年6月27日，信用證上沒有提取任何金額。

A-2類債券一般每年攤銷1%，固定年利率4.97%計息，預計還款日為2023年12月。在2020年第一財季，該公司A-2類票據的槓桿率低於5.0倍。根據公司債務協議的條款，只要公司保持低於5.0倍的槓桿率，本金就不會在還款日之前到期。因此，公司從2020年第二季度開始停止支付本金。

可變融資票據項下的借款根據(I)最優惠利率、(Ii)隔夜聯邦基金利率、(Iii)美元倫敦銀行間同業拆借利率或(Iv)管道投資者墊款，發行商業票據的加權平均成本或與發行商業票據相關的加權平均成本，在每種情況下加任何適用的保證金，每種情況下加任何適用的保證金，如日期為2018年11月14日的可變融資票據購買協議中更全面規定的那樣。債券的利息按季支付。

紅利。在2020年前兩個季度，我們每個季度都支付了普通股每股0.11美元的季度現金股息，導致截至2020年6月27日的26周內支付的股息總額為650萬美元。2020年7月28日，公司董事會批准了每股0.14美元的股息，將於2020年9月11日支付給截至2020年8月28日登記在冊的股東，總額約為410萬美元。

我們目前預計，我們債務工具中的限制不會影響我們根據我們的季度股息計劃定期支付季度股息的能力。然而，未來宣佈的任何股息，以及此類股息的金額和時間，都取決於資本可用性和我們董事會的酌情權，董事會必須評估現金股息是否符合我們股東的最佳利益。

合同義務

在我們年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的合同義務部分披露的合同義務沒有實質性變化。關於我們的長期債務以及我們的承諾和或有事項的更多信息，見附註10，債務義務及附註12，承諾和或有事項在我們的年度報告中，以及本季度報告中其他地方未經審計的綜合財務報表附註中的相應附註6和7中。

表外安排

本公司須提供與我們的證券化融資安排相關的備用信用證。雖然信用證是表外的，但它們所涉及的債務在綜合資產負債表中反映為負債。截至2020年6月27日，未償還信用證總額為400萬美元。我們不相信這些安排已經或可能對我們的經營結果、財務狀況、收入或支出、資本支出或流動性產生實質性影響。

關鍵會計政策和估算

我們的綜合財務報表和附註是根據公認會計準則編制的。編制合併財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。關鍵會計估計是那些需要應用管理層最困難的、最主觀的或最複雜的判斷，通常是由於一些本質上不確定的問題，並可能在隨後的時期發生變化。雖然我們基於在這種情況下被認為是合理的假設來應用我們的判斷，但實際結果可能與這些假設不同。使用不同的假設報告的金額可能會有實質性的不同。我們的重要會計政策和估計在我們的年度綜合財務報表和年報中包括的相關附註中識別和描述，自提交年報以來沒有重大變化。

近期會計公告

該公司審查了所有最近發佈但尚未生效的會計聲明，認為未來採用任何此類聲明可能不會對其財務狀況或運營結果造成實質性影響。

關於前瞻性陳述的特別説明

本報告包括對我們的預期、意圖、計劃和信念的陳述，這些陳述構成了1933年證券法第27A節和經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節意義上的“前瞻性聲明”，旨在符合這些條款提供的安全港保護。這些陳述涉及風險和不確定因素，涉及對我們業務戰略的討論，以及我們對未來運營、利潤率、盈利能力、趨勢、流動性和資本資源的預期，以及基於對未來業績的預測和對尚不確定的金額的估計的分析和其他信息。這些前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，包括術語“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“思考”、“估計”、“尋求”、“預期”、“預測”、“可能”、“項目”、“潛在”，或者在每種情況下，它們的否定或其他變體或類似術語，儘管並不是所有的前瞻性陳述都伴隨着這樣的條款。這些前瞻性陳述是基於對影響我們的未來事件的預期和信念作出的，會受到與我們的運營和業務環境相關的不確定性、風險和因素的影響，所有這些都是難以預測的，其中許多是我們無法控制的，這些因素可能會導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的事項大不相同。

此類風險和其他因素包括項目1A.“風險因素”和本報告其他部分列出的風險和其他因素，包括可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述明示或暗示的結果不同的下列因素：“

•新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們業務的影響；

•各國政府和我們公司對大流行的反應；

•我們有效實施增長戰略的能力；

•與食品和供應成本變化相關的風險；

•我們與加盟商的關係、加盟商的表現，以及加盟商可能損害我們業務的行為；

•我們有能力識別、招募並與足夠數量的合格加盟商簽約；

•與食品安全、食源性疾病和其他健康問題相關的風險；

•我們成功拓展新市場的能力；

•我們在行業內有效競爭的能力；

•與供應鏈中斷相關的風險，包括食品供應；

•與公司未來業績和經營業績相關的風險低於證券分析師和投資者的預期；

•與數據隱私、網絡安全以及信息技術的使用和實施相關的風險；

•與我們日益依賴數字商務平臺和第三方交付服務提供商相關的風險；

•特許經營經營模式中責任轉讓方面的法律不確定性；

•與針對我們或我們的特許經營商的訴訟相關的風險；

•我們成功地為我們的業務做廣告和營銷的能力；

•與客户偏好和認知變化相關的風險；

•我們有能力遵守與食品和特許經營有關的政府法規，包括與新法規或變化的法規相關的增加成本；

•與我們業務的地理集中度相關的風險；

•我們有能力為我們的業務維持足夠的保險範圍；

•與我們的聲譽受損或我們的品牌在現有或新市場上不被接受相關的風險；

•與我們進軍國際市場相關的風險和外國政府對業務的限制；

•我們有能力遵守我們的證券化債務融資條款，併產生足夠的現金流來履行我們在該條款下的重大償債義務；

•我們吸引和留住行政人員和其他主要員工的能力；以及

•我們有能力保護我們的知識產權，包括商標和商業祕密。

上面列出的因素並不是包羅萬象的。其中一些因素和其他因素在我們的年度報告中的“風險因素”和本季度報告的第II部分第1A項下進行了更詳細的討論。在考慮本報告或我們在其他報告或聲明中所作的前瞻性陳述時，您應該記住本報告和我們提交給證券交易委員會的未來報告中的警告性聲明。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測何時會出現或如何影響我們。除非法律要求，否則我們沒有義務以任何理由更新或修改任何前瞻性陳述，或更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息可用。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

通貨膨脹的影響。影響我們和我們的加盟商經營的主要通脹因素是食品和飲料成本、勞動力成本、能源成本以及建造新餐廳所用的成本和材料。我們的餐廳運營受到聯邦和州最低工資法律的約束，這些法律規定了工作條件、加班和小費抵免等事項。我們和我們的加盟商的餐廳員工中有相當一部分的薪酬與聯邦和/或州最低工資相關，因此，最低工資的增加會增加我們和我們的加盟商的勞動力成本。在競爭和經濟允許的範圍內，我們已通過提高菜單價格來減輕增加的成本，如果未來幾年認為有必要，我們可能會繼續這樣做。成本和費用的大幅增加可能會影響我們的經營業績，因為這種增加不能轉嫁到我們的客户身上。從歷史上看，通貨膨脹對我們的經營業績沒有實質性影響。然而，通脹的嚴重上升可能會影響全球和美國經濟，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

商品價格風險。我們面臨着大宗商品價格變化帶來的市場風險。我們購買的許多食品都受到天氣、生產、可獲得性和其他我們無法控制的因素的影響。雖然我們嘗試透過洽商供應主要食材的固定價格合約，儘量減低價格波動的影響，但新鮮帶骨雞翼並沒有既定的固定價格市場，所以我們須視乎當時的市場情況而定。在截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周內，去骨雞翅分別約佔我們公司擁有的餐廳銷售成本的25.4%和28.1%。假設帶骨雞翅成本增加10%，在截至2020年6月27日的26周內，銷售成本將增加約60萬美元。我們不從事投機性金融交易，也不持有或發行用於交易目的的金融工具。在我們與供應商使用固定價格安排的情況下，這些安排涵蓋了我們的實物商品需求，不是淨結算，並被計入正常採購。

利率風險。正如在“流動性和資本資源”下的“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中討論的那樣，公司於2018年11月14日簽訂了一項新的證券化融資安排，發行了3.2億美元的A-2類票據。A-2類票據的收益用於償還公司以前的高級擔保信貸安排下的所有未償還金額，用於支付交易費用，用於一般公司用途，並用於支付特別股息。同時，該公司發行了可變資金票據，允許借款最高可達2000萬美元，並可用於簽發信用證。債券的最終法定到期日為2048年，但預計還款日為2023年12月。

本公司在可變資金票據項下的借款有利率風險。截至2020年6月27日，公司在可變資金票據項下的借款為1600萬美元，未償還信用證為400萬美元。根據可變資金票據，假設我們現有的浮動利率增加或減少100個基點，將不會對我們的運營業績或現金流產生重大影響。

我們的大部分長期債務包括截至2020年6月27日的A-2類票據項下未償還的3.168億美元(不包括未攤銷債務發行成本和購買會計調整的影響)。公司的固定利率證券化債務使公司面臨反映在債務公允價值中的市場利率變化，以及公司可能需要用更高利率的新債務為到期債務再融資的風險。

項目4.安全控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據交易法規則第33a-15條，評估了截至2020年6月27日我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。

基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息會被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在我們最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

我們可能會不時涉及正常業務過程中出現的索賠和法律訴訟。據我們所知，目前尚無任何重大的待決法律程序，而我們是其中一方，或我們的任何財產都是該法律程序的標的。

第1A項三個風險因素

本公司提供這項額外的風險因素，以補充第1A項所載的風險因素。我們的年度報告。

公共衞生疫情或爆發，如新冠肺炎，可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

大流行新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發，聯邦、州和地方政府對新冠肺炎的迴應，以及我們公司對疫情的迴應，都已經並將繼續擾亂我們的業務。在美國和世界上許多地方，鼓勵個人實行社交距離，限制集體聚集，在某些地區，完全禁止在家外進行非必要的活動。為了應對新冠肺炎疫情和這些不斷變化的情況，我們關閉了所有國內餐廳(當時約佔我們國內系統銷售額的20%)，並在第一季度關閉了一些國際餐廳的餐廳。根據新冠肺炎的説法，由於向全職團隊成員支付了更高的激勵性薪酬，我們公司擁有的餐廳也發生了額外的運營費用。到目前為止，新冠肺炎疫情和這些應對措施已經並將繼續對我們的客流量、國際銷售和運營成本產生不利影響，我們無法預測疫情將持續多久，也無法預測政府可能會採取什麼其他應對措施。

新冠肺炎疫情的早期影響對我們在2020年3月和4月開設新餐廳的能力造成了不利影響。社會距離和呆在家裏或原地避難所的命令和任務，以及與新冠肺炎有關的施工限制，在一些司法管轄區導致計劃開工和施工相關流程(如現場檢查、許可和施工完成)的初步放緩。這些變化對我們在這段時間內發展業務的能力產生了不利影響，如果恢復在家或收容所訂單，還可能繼續影響我們開設新餐廳的能力。

由於與新冠肺炎相關的社會距離或為減緩新冠肺炎傳播而實施的其他行動限制政策導致的運營中斷很長一段時間可能會影響我們的收入，或導致我們向加盟商提供付款減免或其他形式的支持，並可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。如果任何員工被診斷出感染了新冠肺炎，餐廳的運營可能會進一步中斷，因為這可能需要對餐廳的部分或全部員工進行隔離，並關閉餐廳設施進行消毒。如果很大一部分員工因病、檢疫、旅行限制或其他與新冠肺炎有關的政府限制而無法工作，運營可能會受到負面影響，可能會對我們的流動性、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，任何將我們的設施與冠狀病毒暴露事件聯繫起來的報道或宣傳都可能對我們的品牌和聲譽以及我們的收入和利潤造成不利影響。

此外，我們的供應商可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。如果我們供應商的員工因病、檢疫、旅行限制或其他與新冠肺炎有關的政府限制而無法工作，我們或我們加盟商的餐廳可能會面臨食品或其他供應短缺，我們和我們加盟商的運營和銷售可能會受到此類供應中斷的不利影響。

如果新冠肺炎造成的業務中斷持續時間超過我們的預期，我們或我們的加盟商可能需要尋求其他流動性來源。新冠肺炎疫情對信貸市場流動性的普遍可獲得性產生了不利影響，不能保證額外的流動性，無論是通過信貸市場還是政府項目，都會隨時可以獲得或以有利的條件獲得，特別是新冠肺炎疫情持續的時間越長。

新冠肺炎疫情對公司運營的最終影響尚不清楚，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法充滿信心地預測，包括新冠肺炎疫情的持續時間，可能出現的有關新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息，以及各國政府或本公司可能指示的任何額外預防和保護行動，這些行動可能導致業務中斷持續時間延長，客户流量減少，運營減少。所有地區的特許經營餐廳和公司所有的餐廳都受到了影響，管理層預計它們將繼續受到影響。

在某種程度上，但新冠肺炎事件對本公司業務的影響程度和可能影響的持續時間目前尚不能確定。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.煤礦安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.所有展品

展品索引


證物編號：			描述
3.1*			修訂並重新簽署Wingstop Inc.的註冊證書，修訂至2020年6月15日。
3.2			WingStop Inc.修訂和重新制定的章程，作為公司截至2017年12月30日的10-K年度報告(文件編號001-37425)的附件3.2提交，並通過引用併入本文。
31.1*			根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。
31.2*			根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。
32.1**			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2**			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書。
101寸*			內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101 SCH*			內聯XBRL分類擴展架構文檔
101 CAL*			內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101 DEF*			內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101實驗*			內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101高級版*			內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*			封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*現送交存檔。

**已提交，未存檔。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

Wingstop Inc.

(註冊人)

日期：

2020年7月29日

依據：

/s/查爾斯·R·莫里森

董事長兼首席執行官

(首席行政主任)

日期：

2020年7月29日

依據：

/s/Michael J.Skipworth

首席財務官

(首席財務會計官)