目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期,中國從美國到日本的過渡時期是這樣的。
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| ||
(州或其他公司或組織的管轄權) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
|
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
這個 | ||
(納斯達克全球市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器◻ |
| |
非加速文件管理器◻ |
| 小型報表公司 |
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| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2020年7月24日,有
目錄
索引
頁 | |||||
第一部分-金融市場信息 | |||||
第1項 |
| 財務報表 |
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截至2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 2 | ||||
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的綜合經營報表和全面收益表 | 3 | ||||
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的股東權益合併報表 | 4 | ||||
截至六個月未經審計的現金流量表 2020年6月30日和2019年6月30日 | 5 | ||||
未經審計的合併財務報表附註 | 6 | ||||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 | |||
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 | |||
項目4. | 管制和程序 | 38 | |||
第II部分-其他資料 | 40 | ||||
第1項 | 法律程序 |
| 40 | ||
第1A項 | 危險因素 | 40 | |||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 | |||
第6項 | 陳列品 | 42 |
在本報告中,提及的“MYR集團”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是MYR集團公司。及其合併子公司,除另有説明或上下文另有要求外。
1
目錄
MYR集團(MYR Group Inc.)
綜合資產負債表
|
| 年6月30日 |
| 2011年12月31日 | ||
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2020 | 2019 | ||||
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| (未經審計) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,扣除津貼淨額#美元 |
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合同資產,扣除津貼淨額#美元 |
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超過免賠額的保險理賠的應收當期部分 |
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可退還的所得税 | | | ||||
其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,扣除累計折舊#美元后的淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元 |
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超過免賠額的保險索賠的應收賬款 |
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對合資企業的投資 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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長期債務的當期部分 | $ | | $ | | ||
經營租賃義務的本期部分 |
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融資租賃義務的當期部分 |
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應付帳款 |
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合同責任 |
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應計自我保險的當期部分 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税負債 |
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長期債務 |
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應計自我保險 |
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經營性租賃債務,扣除當前到期日後的淨額 |
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融資租賃債務,扣除當前到期日後的淨額 |
| - |
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其他負債 |
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負債共計 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益: |
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優先股-$ |
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普通股-$ | ||||||
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
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留存收益 |
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MYR Group Inc.的股東權益總額。 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
目錄
MYR集團(MYR Group Inc.)
未經審計的綜合經營報表和全面收益表
| 截至三個月 | 截至六個月 | ||||||||||
| 年6月30日 | 年6月30日 | ||||||||||
(單位為千,每股數據除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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合同收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
合同費用 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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無形資產攤銷 |
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出售財產和設備的收益 |
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經營收入 |
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其他收入(費用): |
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利息收入 |
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利息費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他收入(費用),淨額 |
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所得税撥備前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
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| ( |
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馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可歸因於MYR集團公司的每股普通股收益: |
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-基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
-稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已發行普通股和潛在普通股的加權平均數: |
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-基本 |
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-稀釋 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
| ( |
| ( |
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| ( | ||||
其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| ( |
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| ( | ||||
綜合收益總額 |
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減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
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| ( |
| |
| ( | ||||
馬幣集團(MYR Group Inc.)可歸因於的全面收入總額。 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
MYR集團(MYR Group Inc.)
未經審計的股東權益合併報表
累積 | 麥爾 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 集團公司(Group Group Inc.) | ||||||||||||||||||||||||
擇優 | 普通股 | 實繳 | 綜合 | 留用 | 股東的 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
(千) |
| 股票 |
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 權益 |
| 利息 |
| 總計 | ||||||||
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2018年12月31日的餘額 |
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淨收益(損失) |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
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根據薪酬計劃發行的股票,淨額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購的股份 |
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其他綜合損失 |
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已發行股票-其他 | — | — | | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 | |
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淨收益(損失) |
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根據薪酬計劃發行的股票,淨額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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其他綜合收入 |
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已發行股票-其他 | — | | ( | | — | — | | — | | |||||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||
2019年12月31日的餘額 | — | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | | | — | | |||||||||||||||||
調整採用ASC 326 | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||
根據薪酬計劃發行的股票,淨額 | — | | — | | — | — | | — | | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | | — | — | | — | | |||||||||||||||||
回購的股份 | — | ( | — | ( | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | | — | | — | | |||||||||||||||||
已發行股票-其他 | — | | — | | — | — | | — | | |||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | — | | | | ( | | | | | |||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | | | — | | |||||||||||||||||
根據薪酬計劃發行的股票,淨額 | — | | | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | | — | — | | — | | |||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
已發行股票-其他 | — | | — | | — | — | | — | | |||||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | $ | — | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
MYR集團(MYR Group Inc.)
未經審計的合併現金流量表
| 截至六個月 | |||||
| 年6月30日 | |||||
(千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
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來自經營活動的現金流: |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整: |
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財產和設備的折舊和攤銷 |
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無形資產攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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遞延所得税 |
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出售財產和設備的收益 |
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其他非現金項目 |
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扣除收購後的營業資產和負債淨額變化: |
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應收帳款,淨額 |
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合同資產,淨額 |
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超過免賠額的保險索賠的應收賬款 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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合同責任 |
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應計自我保險 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金流量 |
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投資活動的現金流量: |
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出售財產和設備的收益 |
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購買財產和設備 |
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用於投資活動的淨現金流量 |
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籌資活動的現金流量: |
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循環信貸額度下的淨還款額 |
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設備票據項下的借款 | | | ||||
支付設備票據項下的本金債務 |
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支付融資租賃項下的本金債務 |
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行使股票期權所得收益 |
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普通股回購 |
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其他融資活動 |
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融資活動提供(用於)的淨現金流量 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物淨減少 |
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現金和現金等價物: |
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期初 |
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期末 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
MYR集團(MYR Group Inc.)
未經審計的合併財務報表附註
1.組織機構、業務和呈報依據
組織和業務
MYR集團(MYR Group Inc.)(“本公司”)是專業電力建設服務提供商的控股公司,目前通過全資子公司開展業務,這些子公司包括:特拉華州的L.E.Myers公司;密歇根州的哈蘭電氣公司;科羅拉多州的Great Southwest Construction,Inc.;密歇根州的Sturgin Electric Company,Inc.;特拉華州的MYR Energy Services,Inc.;特拉華州的E.S.Boulos公司;內華達州的High Country Line Construction,Inc.特拉華州的Huen Electric,Inc.;特拉華州的CSI Electrical Contractors,Inc.;不列顛哥倫比亞省的MYR傳輸服務加拿大有限公司;不列顛哥倫比亞省的北方傳輸服務有限公司和不列顛哥倫比亞省的西太平洋企業有限公司。
本公司在以下地區提供建築服務
目前的新冠肺炎大流行在2020年第一季度和第二季度對包括美國和加拿大經濟在內的全球經濟產生了重大影響。隨着形勢的不斷髮展,公司正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響,包括它將如何影響我們的客户、分包商、供應商、供應商和員工。新冠肺炎疫情導致我們的項目放緩,原因是州、地方、市和客户強制要求的在家工作訂單和新的項目要求,這些訂單和新的項目要求是為了保護建築工人和普通公眾,其中大部分在2020年第二季度影響了我們的C&I部門。雖然大多數全職訂單在第二季度末已經逐步取消,但我們仍在經歷與新冠肺炎項目特定協議相關的影響。我們預計項目的具體要求將保持不變,這將繼續影響項目時間表和未來的工作流程。
公司無法預測新冠肺炎對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、經營業績和現金流的最終影響。該公司的大部分業務被認為是關鍵和必要的業務,使得我們的項目在美國和加拿大西部的某些地區通常不受居家或類似訂單的影響。然而,如果這場流行病持續很長一段時間,我們的業務可能會因為長期的不利經濟狀況而受到更大的影響。此外,為了應對大流行和相關的緩解措施,公司於2020年3月開始實施改革,以努力保護我們的員工和客户,並支持適當的健康和安全協議,包括在可能的情況下實施遠程、替代和靈活的工作安排。圍繞新冠肺炎的情況仍然不穩定,如果真的出現中斷,可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。可能受到影響的關鍵估計包括完成合同的成本估計、商譽和無形資產的可回收性以及壞賬撥備。
6
目錄
陳述的基礎
臨時綜合財務信息
隨附的本公司未經審核綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,以便根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定進行中期財務報告。根據SEC的規則和規定,通常包括在根據美國GAAP編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。本公司相信所作出的披露足以使所呈報的資料不具誤導性。管理層認為,為公平陳述中期合併財務報表的財務狀況、經營業績、全面收益、股東權益和現金流量所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)均已包括在內。對上一年的金額進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。截至2019年12月31日的綜合資產負債表來源於截至該日的經審計財務報表。經營業績和綜合收益不一定代表全年業績或未來任何時期的業績。這些財務報表應與截至2019年12月31日止年度的經審計財務報表及相關附註一併閲讀,包括在公司於2020年3月4日向SEC提交的Form 10-K年報(“2019年年報”)中。
外幣
該公司加拿大業務的功能貨幣是加元。以加元計價的資產和負債按期末匯率換算成美元。收入和費用按報告期間的平均匯率換算。權益賬户按歷史匯率折算。累計換算調整作為累計其他全面收益的單獨組成部分計入股東權益。主要由短期貨幣資產和負債的匯率變化以及無效的長期貨幣資產和負債引起的外幣交易損益計入綜合業務表上的“其他收入、淨額”項目。截至2020年6月30日的6個月,在其他收入中記錄的淨外幣收益為
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
最重要的估計涉及完成合同的費用估計、待定變更單和索賠、共享儲蓄、保險準備金、所得税準備金、基於股票的補償的估計、商譽和無形資產的可回收性以及壞賬撥備。該公司每季度估計一個成本應計項目,即該期間提供的服務或交付的貨物所發生但未開具發票的成本,並根據當前毛利率估計這些應計項目的合同成本部分的收入與其收入確認的成本方法一致。
截至2020年6月30日和2019年6月30日,該公司確認的收入為
7
目錄
成本比會計方法要求公司對其正在處理的每一份合同的預期收入和毛利潤進行估計。在截至2020年6月30日的三個月內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率增加了
在截至2019年6月30日的三個月內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率下降了
近期會計公告
美國GAAP的變更通常由財務會計準則委員會(“FASB”)以FASB會計準則編纂(“ASC”)的會計準則更新(“ASU”)的形式確定。本公司考慮所有華碩的適用性和影響力。本公司根據其評估,認定任何未於以下列出的最近發出或建議的華碩不適用於本公司,或採納該等建議對其綜合財務報表的影響微乎其微。
最近採用的會計公告
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減損測試通過從商譽減值測試中取消步驟2,簡化了隨後的商譽計量。相反,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減值測試。本公司於2020年1月在預期基礎上採用此ASU,對本公司的綜合財務報表沒有影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326),金融工具信用損失的測量它引入了一種預期信用損失方法,用於衡量和確認大多數金融工具的信用損失,包括應收貿易賬款和表外信用敞口。在這一指導下,一個實體被要求考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失,這可能會導致更早地確認損失。這一ASU還要求披露有關公司如何制定其撥備的信息,包括影響管理層對預期信貸損失估計的因素的變化以及這些變化的原因。2020年1月1日,公司採用此ASU,導致
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化修改了公允價值層次中1級、2級和3級工具的披露要求。本公司於2020年1月採用此ASU,對綜合財務報表或披露沒有任何影響。
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目錄
最近發佈的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税的核算它簡化了所得税的會計處理,消除了ASC 740中的某些例外情況,即所得税,並澄清了當前指導方針的某些方面,以促進報告實體之間的一致應用。該指南適用於2020年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期,並允許提前採用。在採用時,公司必須將本標準的某些方面追溯應用於報告的所有時期,而其他方面則通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整,在修正的追溯基礎上應用。該公司正在評估這一更新將對其財務報表產生的影響。
2.收購
CSI電氣承包商,Inc.
2019年7月15日,公司完成了對CSI電氣承包商,Inc.幾乎所有資產的收購。(“CSI”),一家總部位於加利福尼亞州的電氣合同公司。CSI在公司的C&I部門向廣泛的終端市場提供服務。總對價,在淨資產調整約#美元后
購買協議還包括或有對價條款,用於根據收購後的合同履行情況進行保證金保證調整。該等合約於收購日按公允價值估值,不會導致保證金保證估計或公允價值調整。合同預估的更改(例如完成或變更訂單確認的修改成本)將導致這些保證金保證預估的更改。收購後與約#美元合同保證金擔保調整有關的或有對價的變化
3.合同資產負債
與客户的合同通常規定付款的時間,這是由在此期間進行工作的各種合同中的條款定義的。因此,合同資產和負債是在履行工作所產生的成本的時間安排與賬單條款不一致時產生的,這些條款通常包括每份合同中包含的保留條款。
該公司的綜合資產負債表顯示合同資產,其中包括未開賬單的收入和合同預留金,根據預留條款,合同工作已完成並已計費,但客户尚未支付,這些通常應在工作完成和批准後支付。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)與合同資產有關的可疑賬户撥備為#美元。
9
目錄
合同資產包括以下內容:
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| 年6月30日 |
| 2011年12月31日 |
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(千) | 2020 | 2019 | 變化 | ||||||
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未開單收入,淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
合同預留金,淨額 |
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合同資產,淨額 | $ | | $ | | $ | |
該公司的綜合資產負債表顯示合同負債,其中包括遞延收入和損失準備金中合同的應計項目。
合同負債包括以下內容:
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| 年6月30日 |
| 2011年12月31日 |
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(千) | 2020 | 2019 | 變化 | ||||||
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遞延收入 | $ | | $ | | $ | | |||
應計損失準備金 |
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合同責任 | $ | | $ | | $ | |
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的信息:
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| 年6月30日 |
| 2011年12月31日 |
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| |||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | ||||||
| |||||||||
合同資產,淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
合同責任 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
合同淨資產(負債) | $ | | $ | | $ | ( |
公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差額主要是由於公司與其工作表現有關的賬單的時間安排造成的。期初合同負債餘額中包括的在該期間確認的收入為#美元。
進行中合同的淨資產頭寸包括以下內容:
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| 年6月30日 |
| 2011年12月31日 | ||
(千) | 2020 | 2019 | ||||
| ||||||
未完成合同的成本和估計收益 | $ | | $ | | ||
減:到目前為止的比林斯 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
10
目錄
進行中合同的淨資產頭寸包括在隨附的合併資產負債表中的合同資產和合同負債中,如下所示:
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| 年6月30日 |
| 2011年12月31日 | ||
(千) | 2020 | 2019 | ||||
| ||||||
未開票收入 | $ | | $ | | ||
遞延收入 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
4.租賃義務
本公司不時簽訂不可撤銷的租約,以滿足我們的某些設施、車輛和設備需求。這些租約允許公司通過為使用設施、車輛和設備支付每月租賃租金而不是購買來節省現金。該公司的租約剩餘條款範圍為
以下為記錄的與租賃相關的資產和負債摘要:
(千) |
|
| 六月三十日, |
| 十二月三十一號, | |||
資產 | 關於企業綜合資產負債表的分類報告 | 2020 |
| 2019 | ||||
經營性租賃使用權資產 |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | | $ | | ||
融資租賃使用權資產 |
| 財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 |
| | | |||
使用權租賃資產總額 |
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| $ | | $ | | ||
|
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| ||||||
負債 |
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| ||||
電流 |
|
|
|
| ||||
經營租賃義務 |
| 經營租賃義務的本期部分 | $ | | $ | | ||
融資租賃義務 |
| 融資租賃義務的當期部分 |
| | | |||
流動債務總額 |
|
|
| | | |||
非電流 |
|
|
|
| ||||
經營租賃義務 |
| 經營性租賃債務,扣除當前到期日後的淨額 |
| | | |||
融資租賃義務 |
| 融資租賃債務,扣除當前到期日後的淨額 |
| | | |||
非流動債務總額 |
|
|
| | | |||
租賃債務總額 |
|
| $ | | $ | |
11
目錄
以下為租賃條款及折扣率摘要:
六月三十日, | 十二月三十一號, | |||
2020 | 2019 | |||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 |
| |||
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 |
| |||
加權平均貼現率-融資租賃 |
| |||
加權平均貼現率-營業租賃 |
|
以下是與融資和經營租賃的租賃成本相關的某些信息摘要:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
(千) |
| 年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
租賃費: |
|
| ||||||||||
融資租賃成本: |
|
| ||||||||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
租賃負債利息 |
| | | | | |||||||
經營租賃成本 |
| | | | | |||||||
短期租賃成本 |
| | | | | |||||||
可變租賃成本 |
| | | | | |||||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
以下為與融資和經營租賃相關的其他信息和補充現金流信息摘要:
| 截至6月30日的六個月, | |||||
(千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
其他信息: | ||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
|
| ||||
來自營業租賃的營業現金流 | $ | | $ | | ||
為換取新的經營租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | | $ | |
12
目錄
截至2020年6月30日,未來未貼現的最低租賃付款與公司綜合資產負債表上顯示的貼現最低租賃義務相一致,在融資租賃項下減去利息,在經營租賃項下減去估算利息如下:
| 金融 |
| 操作 |
| 總計 | ||||
| 租賃費: | 租賃費: | 租賃費: | ||||||
(千) | 義務 | 義務 | 義務 | ||||||
| |||||||||
2020年剩餘時間 | $ | | $ | | $ | | |||
2021 |
| |
| |
| | |||
2022 |
| |
| |
| | |||
2023 |
| |
| |
| | |||
2024 | | | | ||||||
2025 | | | | ||||||
此後 |
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| |
| | |||
最低租賃付款總額 |
| |
| |
| | |||
融資組件 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
最低租賃付款淨現值 |
| |
| |
| | |||
減去:融資和經營租賃債務的當前部分 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
長期融資和經營租賃義務 | $ | | $ | | $ | |
融資租賃債務的融資部分代表融資租賃的利息部分,將在未來期間確認為利息支出。經營租賃債務的融資部分代表將租賃付款貼現至現值的效果。
本公司若干附屬公司擁有第三方公司設施的營運租約,而這些設施全部或部分由附屬公司的僱員擁有。這些租約的條款及租金均按市值租金計算。截至2020年6月30日,這些租約要求的最低租賃付款總額為$
5.公允價值計量
該公司採用公允價值計量的三層體系,根據公允價值在外部活躍市場的可獲得性程度對公允價值計量中使用的投入進行優先排序。這些級別包括:級別1(最高優先級),定義為可觀察的輸入,例如活躍市場的報價;級別2,定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入;以及級別3(最低優先級),定義為不可觀察的輸入,其中存在很少或沒有市場數據,因此需要實體制定自己的假設。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司根據一級投入確定現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。截至2020年6月30日,公司長期債務和融資租賃義務的公允價值基於第2級投入。截至2019年12月31日,公司長期債務和融資租賃義務的公允價值基於二級投入。本公司的長期債務以2020年6月30日和2019年12月31日的浮動和固定利率為基礎,適用於剩餘期限相似的新發行債券,並接近賬面價值。此外,根據本公司目前可用於類似條款借款的借款利率,本公司融資租賃債務的賬面價值也接近公允價值。
13
目錄
6.債項
下表反映了該公司的總債務,包括其信貸協議和設備票據總貸款協議下的借款:
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| 出類拔萃 |
| 出類拔萃 | |||||||
截至以下日期的餘額: | 截至以下日期的餘額: | |||||||||||||
聲明的個人利益 | 付款 | 術語 | 年6月30日 | 2011年12月31日 | ||||||||||
(美元金額(千美元)) | 開始日期: | 利率(每年) | 頻率,頻率 | (年) | 2020 | 2019 | ||||||||
| ||||||||||||||
信貸協議 |
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循環貸款 |
| 9/13/2019 |
| 變量 |
| 變量 |
| $ | | $ | | |||
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設備説明 |
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| ||||
設備説明-1 |
| 9/28/2018 |
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| 半年一次 |
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| |
| | ||||
設備説明-2 |
| 9/28/2018 |
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| 半年一次 |
|
| |
| | ||||
設備説明3 |
| 12/31/2018 |
| 半年一次 |
|
| |
| | |||||
設備説明4 |
| 12/31/2018 |
| 半年一次 |
|
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| | |||||
設備説明-5 |
| 12/31/2018 |
| 半年一次 |
|
| |
| | |||||
設備説明6 |
| 6/25/2019 |
| 半年一次 |
|
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設備説明7 |
| 6/24/2019 |
| 半年一次 |
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| | |||||
設備説明8 | 12/27/2019 | 半年一次 | | | ||||||||||
設備説明9 | 12/24/2019 | 半年一次 | | | ||||||||||
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債務總額 |
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減去:長期債務的當前部分 |
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| ( |
| ( | ||
長期債務 |
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| $ | | $ | |
信貸協議
2019年9月13日,本公司簽訂了
根據信貸協議借入的金額按本公司的選擇權計入利息,利率等於(1)乘以備用基本利率(定義見信貸協議),外加以下範圍內的適用保證金
14
目錄
對於履約信用證,以公司的綜合槓桿率為依據。本公司須繳付以下承諾費:
根據信貸協議,本公司須遵守若干財務契約,並必須維持最高綜合槓桿率為
截至2020年6月30日,公司在貸款項下的未償還信用證約為$
截至2019年12月31日,公司在貸款項下的未償還信用證約為$
該公司有剩餘的遞延債務發行成本,總額為#美元。
設備説明
本公司已與多家銀行簽訂主設備貸款和擔保協議(“主貸款協議”)。總貸款協議可用於本公司與貸款銀行之間根據一張或多張設備票據(“設備票據”)進行的設備融資。根據總貸款協議簽署的每份設備票據構成對設備的單獨、獨特和獨立的融資,並構成本公司的一項合同義務,其中可能包含預付款條款。
截至2020年6月30日,公司擁有
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| 未來的未來 | |
| 設備和備註: | ||
(千) | 本金支付: | ||
| |||
2020年剩餘時間 | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 | | ||
此後 |
| | |
未來本金支付總額 | $ | | |
減去:設備註釋的當前部分 |
| ( | |
長期本金義務 | $ | |
15
目錄
7.收入確認
收入的分類
該公司的大部分收入是通過與客户簽訂的合同賺取的,這些合同通常規定在合同中確定的特定工作或工作單位完成後付款。雖然這些合同的條款有相當大的差異,但它們主要是固定價格合同或單價合同,根據這些合同,公司同意按固定金額完成整個項目,或按合同規定的每單位工作的固定價格完成工作。該公司還簽訂了計時和設備以及計時和材料合同,根據這些合同,公司按商定的每小時計費費率支付勞動力和設備費用,以及按合同中商定的費率支付包括材料在內的其他費用。最後,公司有時會簽訂成本加成合同,向公司支付成本外加商定的保證金。有時,時間和設備、時間和材料和成本加成合同包括保證不超過最高價格。
從歷史上看,固定價格和單價合同的潛在利潤率最高;然而,它們在盈利方面的風險更大,因為成本超支可能無法收回。從歷史上看,時間和設備、時間和材料以及成本加成合同的利潤率上升幅度較小,但通常成本超支的風險較低。本公司還根據主服務協議(“MSA”)和其他可變期限服務協議提供服務。MSA通常包括維護、升級和擴建服務,以及新建築。根據MSA進行的工作通常按單價、時間和材料或時間和設備計費。MSA通常是
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,按合同類型劃分的公司收入構成如下:
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| ||||||||||||||
| T&D | C&I | 總計 |
| ||||||||||||
(千美元) |
| 數量 |
| 百分比 |
| 數量 |
| 百分比 |
| 數量 |
| 百分比 |
| |||
固定價格 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||
單價 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
T&E |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
| 截至2019年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
T&D | C&I | 總計 |
| |||||||||||||
(千美元) | 數量 | 百分比 | 數量 | 百分比 | 數量 | 百分比 |
| |||||||||
固定價格 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | |
單價 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
T&E |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
16
目錄
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,按合同類型劃分的公司收入組成部分如下:
截至2020年6月30日的6個月。 |
| |||||||||||||||
T&D | C&I | 總計 |
| |||||||||||||
(千美元) |
| 數量 |
| 百分比 |
| 數量 |
| 百分比 |
| 數量 |
| 百分比 | ||||
固定價格 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | |
單價 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
T&E |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
截至2019年6月30日的6個月。 |
| |||||||||||||||
T&D | C&I | 總計 |
| |||||||||||||
(千美元) |
| 數量 |
| 百分比 |
| 數量 |
| 百分比 |
| 數量 |
| 百分比 | ||||
固定價格 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | |
單價 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
T&E |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
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| |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,按市場類型劃分的公司收入構成如下:
| 截至2020年6月30日的三個月 | 截至2019年6月30日的三個月 | ||||||||||||
(千美元) |
| 金額: |
| 百分比 |
| 細分市場: |
| 金額: |
| 百分比 |
| 細分市場: | ||
傳輸 | $ | | | % | T&D | $ | | | % | T&D | ||||
分佈 |
| |
| |
| T&D |
| |
| |
| T&D | ||
電氣施工 |
| |
| |
| C&I |
| |
| |
| C&I | ||
總收入 | $ | |
| | % |
| $ | |
| | % |
|
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,按市場類型劃分的公司收入構成如下:
截至2020年6月30日的6個月。 | 截至2019年6月30日的6個月 | |||||||||||||
(千美元) |
| 數量 |
| 百分比 |
| 線段 |
| 數量 |
| 百分比 |
| 線段 | ||
傳輸 | $ | |
| | % | T&D | $ | |
| | % | T&D | ||
分佈 |
| |
| |
| T&D |
| |
| |
| T&D | ||
電氣施工 |
| |
| |
| C&I |
| |
| |
| C&I | ||
總收入 | $ | |
| | % |
| $ | |
| | % |
|
剩餘履約義務
截至2020年6月30日,該公司擁有
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目錄
下表彙總了截至2020年6月30日,公司預計將實現的剩餘履約義務金額,以及公司合理估計的剩餘履約義務金額將不會在未來12個月內確認。
剩餘的履約和債務將於2020年6月30日到期 | |||||||||
| 估計金額不會太高 | 總銷售額為美元 | |||||||
(千) |
| 總計 |
| 在12個月內獲得認可 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||
| |||||||||
T&D | $ | | $ | | $ | | |||
C&I |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
公司預計絕大多數剩餘的履約義務將在
- 月份, 的表現並不總是在它的控制之下。此外,剩餘的履約義務和積壓之間的差異是由於公司在某些合同類型下的部分MSA被排除在公司剩餘的履約義務之外,因為這些合同可以隨時由公司或客户為方便而取消,而不會給客户帶來相當大的成本。與積壓有關的其他信息在第(1)項中提供。 。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”8.入息税
美國聯邦法定税率為
截至2020年6月30日的三個月和六個月,美國聯邦法定税率與公司有效税率之間的差異主要是由於州所得税和外國收益以及全球無形低税收(“GILTI”)的相關影響。
截至2019年6月30日的三個月和六個月,美國聯邦法定税率與公司有效税率之間的差異主要是由於州所得税被公司非控股權益的影響所抵消。
該公司有大約$未確認的税收優惠。
該公司的政策是在綜合經營報表中將與所得税負債相關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏,與未確認税收優惠相關的所得税費用收取的利息和罰款金額並不顯著。
本公司在各個司法管轄區均須繳税。該公司2017年和2018年的納税申報單將接受美國聯邦當局的審查。本公司2015至2018年度的納税申報單須接受國家各部門的審查。
9.承擔及或有事項
購買承諾
截至2020年6月30日,該公司擁有約
18
目錄
保險和索賠應計項目
本公司提供工傷賠償、一般責任、汽車責任及其他保險的保單,但須有若干免賠額。每行承保範圍的每次發生可扣除的金額最高為$
保險和索賠應計項目基於已知事實、精算估計和歷史趨勢。雖然記錄的應計項目是以最終負債為基礎的,其中包括超過免賠額的金額,但超過免賠額的相應應收賬款包括在合併資產負債表的流動資產和長期資產中。
履約和付款保證金和母公司擔保
在某些情況下,公司被要求提供與其未來履行某些合同承諾相關的履約保證金和付款保證金。本公司已就根據這些債券支付的任何費用向其擔保人提供賠償。截至2020年6月30日,總金額約為
公司不時為全資子公司的義務提供擔保,包括根據與客户簽訂的某些合同、某些租賃協議承擔的義務,以及在某些州與獲得承包商許可證相關的義務。此外,本公司須不時郵寄信用證以擔保全資附屬公司的責任,這減少了該貸款項下的借款可獲得性。
彌償
本公司會不時根據其服務安排,就與其根據該等服務安排提供的服務有關的索償,向其客户作出賠償。這些賠償義務可能使公司面臨賠償要求和責任以及相關訴訟。本公司不知道與這些賠償義務相關的索賠的任何重大未記錄負債。
集體談判協議
該公司的許多子公司的手工勞務員工都受集體談判協議的保護。協議要求子公司支付特定的工資,提供一定的福利,並向多僱主養老金計劃繳納一定金額。如果子公司退出任何多僱主養老金計劃,或者如果這些計劃資金不足,子公司可能會為與這些計劃相關的額外供款承擔責任。儘管本公司已被告知其子公司向其供款的一些多僱主養老金計劃的資金不足已被歸類為“危急”狀態,但本公司目前並不知道有任何與此問題相關的潛在負債。
訴訟及其他法律事宜
本公司不時參與在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。除其他事項外,這些行動通常要求賠償被指控的人身傷害、違約、財產損害、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失,或禁制令或宣告性救濟。
在我們的正常業務過程中,以及與我們剝離的業務有關的其他民事索賠、訴訟和仲裁以及監管調查,本公司經常受到影響。這些索賠、訴訟和其他訴訟程序包括與公司目前的服務和運營以及我們的歷史運營相關的索賠。
19
目錄
對於所有此類訴訟、索賠和訴訟,本公司在可能已發生負債且損失金額可以合理估計的情況下,記錄準備金。本公司不相信這些訴訟中的任何單獨或合計都不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
10.股票薪酬
公司堅持認為
通常,限制性股票獎勵和基於ROIC的業績股票獎勵的數量是通過分配給每種獎勵類型的股權補償獎勵金額除以公司普通股在授予日的收盤價來確定的。然而,由於新冠肺炎疫情在2020年3月下旬和4月初對公司股價造成了負面影響,公司薪酬委員會選擇利用公司去年3月底和4月初的平均收盤價
本公司有以限制性股票獎勵和限制性股票單位的形式授予的未完成的有時間授予的股票獎勵。於截至二零二零年六月三十日止六個月內,本公司授予
於截至二零二零年六月三十日止六個月內,本公司授予
在截至2020年6月30日的6個月內,計劃參與者行使了購買選擇權
本公司根據授予日公允價值(即授予日公司股票的收盤價)確認與限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的基於股票的補償支出。公允價值在服務期內計入費用,服務期一般為
20
目錄
對於績效獎勵,公司根據獎勵的授予日期公允價值確認基於股票的薪酬支出。基於內部指標的業績獎勵的公允價值由公司普通股在授予之日的收盤價確定。基於市場的績效獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬來計算的。績效獎勵在服務期內的支出約為
11.細分市場信息
MYR集團是一家專業承包商的控股公司,為美國和加拿大西部的電力公用事業基礎設施和商業建築市場提供服務。本公司擁有
輸配電:T&D部門提供廣泛的輸配電網絡和變電站設施服務,包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務,重點是建設、維護和維修。T&D服務包括建造和維護高壓傳輸線、變電站以及低壓地下和架空配電系統。T&D部門還提供緊急恢復服務,以應對颶風、冰雪或其他與風暴相關的破壞。T&D客户包括投資者所有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業公司、獨立發電商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。
商業和工業:C&I部門提供商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修、交通網絡安裝以及橋樑、道路和隧道照明安裝等服務。典型的C&I合同涵蓋機場、醫院、數據中心、酒店、體育場、會議中心、可再生能源項目、製造廠、加工設施、廢水處理設施、採礦設施以及運輸控制和管理系統的電力承包服務。C&I部門通常作為C&I行業總承包商的分包商提供電力建設和維護服務,但也直接與設施業主簽約。C&I細分市場擁有不同的客户基礎,有着許多長期的合作關係。
21
目錄
下表中的信息來源於該部門用於公司管理的內部財務報告:
| 截至三個月 | 截至六個月 | ||||||||
| 年6月30日 | 年6月30日 | ||||||||
(千) |
| 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | ||||
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合同收入: |
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T&D | $ | | $ | | $ | | $ | | ||
C&I |
| |
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$ | | $ | | $ | | $ | | |||
營業收入: |
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T&D | $ | | $ | | $ | | $ | | ||
C&I |
| |
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一般公司 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,公司加拿大業務的合同收入為
12.非控股權益
2018年7月2日,通過收購Huen Electric,Inc.、Huen Electric New Jersey Inc.和Huen New York,Inc.的某些資產。(統稱為“慧恩公司”),本公司成為一家合資企業的多數控股權益。因此,本公司在本公司的綜合財務報表中合併了合資企業資產和負債的賬面價值以及經營業績。其他合資夥伴擁有的股權在本公司的綜合資產負債表、綜合股東權益表以及它們在淨收益(虧損)和其他全面收益中顯示為淨收益或其他全面收益的部分(如有重大意義)已在本公司的綜合資產負債表、綜合股東權益表和其他全面收益中記錄為非控制性權益。此外,與本公司非控股權益相關的合資企業是合夥企業,因此,本公司只確認本公司在合資企業收入中所佔份額的税收影響。
被收購的合資企業製造了
13.每股盈利
該公司計算可歸因於MYR Group Inc.的每股收益。採用庫存股方法。根據庫存股方法,可歸因於MYR Group Inc.的基本每股收益。稀釋後每股收益的計算方法是股東可獲得的淨收入除以該期間已發行的加權平均普通股數量,稀釋後每股收益的計算方法是將股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量加上所有可能稀釋的普通股等價物,除非普通股等價物的影響是反攤薄的。
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目錄
可歸因於MYR Group Inc.的淨收入。用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的普通股加權平均數如下:
| 截至三個月 | 截至六個月 | ||||||||||
| 年6月30日 | 年6月30日 | ||||||||||
(單位為千,每股數據除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
| ||||||||||||
分子: |
|
|
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| ||||||||
可歸因於MYR Group Inc.的淨收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
|
|
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|
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| |||||||
分母: |
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| ||||||
加權平均已發行普通股 |
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| |
| | ||||
加權平均稀釋證券 |
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| | ||||
加權平均已發行普通股,稀釋後 |
| |
| |
| |
| | ||||
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|
|
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| ||||||
可歸因於MYR Group Inc.的每股普通股收益: |
|
|
|
|
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| ||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,某些普通股等價物被排除在稀釋證券的計算之外,因為它們要麼是反稀釋的,要麼對於股票期權來説,這些股票期權的行使價格高於同期本公司普通股的平均市場價格。在計算加權平均稀釋證券時,公司所有未歸屬的時間既得性股票獎勵都包括在內。
下表彙總了公司未行使的股票期權、未歸屬的時間-歸屬股票獎勵和未歸屬的業績獎勵的普通股股票,這些股票不包括在稀釋證券的計算中:
| 截至三個月 | 截至六個月 | ||||||
| 年6月30日 | 年6月30日 | ||||||
(千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||||
時間授予的股票獎勵 | | | | | ||||
表演獎 |
| |
| |
| |
| |
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目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論應與隨附的未經審計的綜合財務報表以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年年度報告”)一起閲讀。除歷史信息外,本次討論還包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。可能導致這種差異的因素在本文的標題“關於前瞻性陳述和信息的警示聲明”和“風險因素”以及2019年年度報告中進行了討論。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
概述和展望
我們是一家由長期的專業承包商合併而成的專業電氣施工服務商的控股公司。通過我們的子公司,我們為電力基礎設施、商業和工業建築市場提供服務。我們通過兩個電氣承包服務部門管理和報告我們的運營:輸電和配電(“T&D”)和商業和工業(“C&I”)。
自1891年以來,我們一直在輸電和配電行業開展業務。我們是為美國電力公用事業的T&D部門提供服務的最大承包商之一,並在加拿大西部提供T&D服務。我們的T&D客户包括許多業內領先的公司。自1912年以來,我們一直在經營工商業。我們是為美國和加拿大西部的C&I行業提供服務的最大的電氣承包商之一。我們的C&I客户包括設施業主和總承包商。
我們相信,我們在這兩個領域都有許多競爭優勢,包括我們的項目管理團隊、熟練的員工隊伍、廣泛的集中化車隊、公認的安全性能以及及時完成高質量工作的聲譽,這使我們能夠在我們的市場上進行有利的競爭。此外,我們相信,我們的資本比我們的一些競爭對手更好,這為我們提供了寶貴的靈活性,可以承擔更多和更復雜的項目。
目前的新冠肺炎大流行在2020年第一季度和第二季度對包括美國和加拿大經濟在內的全球經濟產生了重大影響。隨着形勢的不斷髮展,公司正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響,包括它將如何影響我們的客户、分包商、供應商、供應商和員工。新冠肺炎疫情導致我們的項目放緩,原因是州、地方、市和客户強制要求的在家工作訂單和新的項目要求,這些訂單和新的項目要求是為了保護建築工人和普通公眾,其中大部分在2020年第二季度影響了我們的C&I部門。雖然大多數全職訂單在第二季度末已經被逐步淘汰,但我們仍在經歷與新冠肺炎項目特定協議相關的影響。我們預計項目的具體要求將保持不變,這將繼續影響項目時間表和未來的工作流程。
公司無法預測新冠肺炎對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、經營業績和現金流的最終影響。該公司的大部分業務被認為是關鍵和必要的業務,使得我們的項目在美國和加拿大西部的某些地區通常不受居家或類似訂單的影響。然而,如果這場流行病持續很長一段時間,我們的業務可能會因為長期的不利經濟狀況而受到更大的影響。此外,為了應對大流行和相關的緩解措施,公司於2020年3月開始實施改革,以努力保護我們的員工和客户,並支持適當的健康和安全協議,包括在可能的情況下實施遠程、替代和靈活的工作安排。圍繞新冠肺炎的情況仍然不穩定,如果真的出現中斷,可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。可能受到影響的關鍵估計包括完成合同的成本估計、商譽和無形資產的可回收性以及壞賬撥備。
24
目錄
截至2020年6月30日的6個月,我們的綜合收入為10億美元,其中52.0%來自我們的T&D客户,48.0%來自我們的C&I客户。截至2019年6月30日的6個月,我們的綜合收入為9.169億美元。在截至2020年6月30日的六個月裏,我們的淨收入可歸因於馬幣集團公司(MYR Group Inc.)。和EBITDA(1)分別為2330萬美元和5890萬美元,而截至2019年6月30日的6個月分別為1460萬美元和4150萬美元。
我們認為,公用事業公司持續需要維持對其輸電系統的投資,以提高可靠性,減少擁堵,並連接到新的可再生能源。因此,我們相信,在未來兩年內,我們將繼續看到大型輸電項目的大量招標活動。由於監管要求和開工所需的許可,很難預測多年輸電項目獎勵和重大建設活動的時間。2020年授予的任何大型多年期項目的重大建設都不太可能在2021年之前發生。中小型輸電項目和升級的招標和建設活動保持穩定,我們預計這一趨勢將繼續下去,主要是由於可靠性和經濟驅動因素。不過,以目前新冠肺炎的環境來看,我們認為2020年變速器市場的建設活動可能會放緩,復甦將視乎美國從新冠肺炎大流行中復甦的步伐和時間而定。
由於美國公用事業公司在配電系統上的開支連續幾年減少,我們認為公用事業公司有必要對其配電系統進行持續投資,以適當地維護或滿足可靠性要求。我們相信,過去幾年颶風活動的增加和最近野火造成的破壞將推動加強公用事業分配系統,以抵禦災難性的破壞。幾個行業和市場趨勢也促使電力公用事業行業的客户尋求外包合作伙伴,而不是在內部執行項目。這些趨勢包括電力公用事業勞動力老齡化、成本增加和人員配備限制。我們認為,隨着經濟的進一步復甦,電力公司員工的退休人數可能會增加,這可能會導致外包機會的增加。我們預計2021年美國的分銷機會將逐漸增加,然而,考慮到目前新冠肺炎的環境,我們認為2020年分銷系統的建設活動可能會放緩,這將取決於美國從新冠肺炎疫情中恢復的速度和時間。
在目前的新冠肺炎疫情中,我們預計C&I的投標機會將受到影響,市場的不確定性可能會導致投標項目的整體減速。今年剩餘時間的復甦將在很大程度上依賴於整體經濟復甦。我們希望,各種已批准的刺激方案提供了更大的機會,並對期待已久的基礎設施法案可能獲得批准感到鼓舞。我們認為,我們服務的初級市場可能不太容易受到經濟放緩的影響,如醫療保健、交通運輸、數據中心、倉儲、可再生能源和水利項目。此外,許多分析師預測,隨着美國和加拿大社會改變大流行後的行為,這些市場的支出將會增加。小項目市場可能會經歷更大的放緩,而業主則將精力集中在應對大流行上。許多跡象表明,服務業和小型項目市場可能會在今年晚些時候迅速反彈,因為被壓抑的需求將需要得到解決。
此外,美國經歷了十年的私人資助的經濟擴張,這對公共供水和交通基礎設施的能力構成了挑戰,迫使各州和市政當局尋求創造性的手段,為必要的擴張提供資金。我們相信,擴大公共基礎設施的需求將在未來幾年為我們的C&I部門提供機會。
我們預計,我們C&I部門的長期增長將總體上跟蹤我們服務地區的經濟增長。我們還預計,在我們最近通過戰略收購和有機擴張進入的新的C&I市場,投標機會將會增加。
我們努力保持我們作為T&D和C&I客户首選供應商的地位。為了支持我們的增長戰略並最大化股東回報,我們尋求有效地管理我們的資本。我們將繼續
(1) | EBITDA是一項非GAAP指標。有關該指標的討論,請參閲“非GAAP指標-EBITDA”。 |
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目錄
實施戰略,進一步擴大我們的能力,併為提供謹慎的資本回報提供機會。2019年7月15日,我們完成了對CSI Electrical Contractors,Inc.幾乎所有資產的收購。(“CSI”),這擴大了我們在加州的C&I業務。總代價約為8070萬美元,資金來自我們信貸安排下的借款。截至2020年第二季度,我們的信貸安排下可用資金為2.802億美元。我們相信,我們的財務狀況、正現金流和其他運營優勢將使我們能夠管理我們服務的市場中當前的挑戰和不確定因素,包括與新冠肺炎疫情相關的新挑戰和不確定因素,並使我們能夠靈活地成功執行我們的戰略。鑑於新冠肺炎疫情對經濟影響的不確定性,我們專注於控制我們的成本和資本支出,以保持我們繼續為我們的運營提供資金的能力;然而,我們繼續投資於在我們的研發和C&I市場培養關鍵的管理和工藝人員,並採購贏得和執行各種規模和複雜性的項目所需的特定專用設備和工具。
積壓
我們將未完成合同的估計收入,包括尚未開工的合同收入減去我們根據此類合同確認的收入,稱為“積壓”。客户根據固定價格合同授予我們工作的意圖不包括在積壓中,除非有實際的書面授予,以便以特定的條款和定價執行特定的工作範圍。對於我們的許多單價、時間和設備、時間和材料以及成本加成合同,我們在計算積壓時只包括三個月的預計收入,儘管這些類型的合同通常是作為主服務協議的一部分授予的,這些主服務協議的執行期限通常為一年到三年。積壓可能不能準確地代表我們在任何特定時期預期實現的收入。有幾個因素,例如批出合約的時間、合約的類型和期限,以及我們項目中分包商和材料成本的組合,在任何時候都會影響我們的積壓。我們的一些收入沒有出現在我們的定期積壓報告中,因為項目的授予以及工作的執行都可能在這段時間內發生。我們的積壓項目包括有書面授標、意向書、繼續進行的通知或商定的工單,以便按照雙方接受的條款和條件執行工作。不應將積壓工作作為未來事件的獨立指標。
我們的積壓和剩餘履約義務之間的差異是由於某些合同類型下的部分主服務協議被排除在我們剩餘的履約義務之外,因為為了方便起見,我們或客户可以隨時取消這些合同,而不會給客户帶來相當大的成本。我們的估計積壓還包括我們在未合併的合資合同中的比例份額。我們的綜合財務報表附註中的附註7-收入確認中提供了與我們剩餘業績義務相關的更多信息。
截至2020年6月30日,我們的積壓金額為15.5億美元,而2019年12月31日和2019年6月30日的積壓金額分別為15.5億美元和11.6億美元。我們在2020年6月30日的積壓比2020年3月31日增加了0.5%。與2020年3月31日相比,T&D部門的積壓增加了6400萬美元,C&I積壓減少了5560萬美元。截至2020年6月30日,我們的積壓包括我們在合資企業積壓中的比例份額,總計2870萬美元,而截至2020年3月31日,這一比例為4210萬美元。
下表彙總了截至顯示日期我們認為確定的積壓金額,以及我們合理估計的當前積壓金額不會在未來12個月內確認的金額:
2020年6月30日的積壓 | |||||||||
|
| 預計不會發生的金額 |
| 總積壓時間為 | |||||
(千) | 總計 | 在12個月內被承認 | 2019年12月31日 | ||||||
T&D | $ | 520,803 | $ | 40,418 | $ | 469,898 | |||
C&I |
| 1,027,855 |
| 191,528 |
| 1,029,305 | |||
總計 | $ | 1,548,658 | $ | 231,946 | $ | 1,499,203 |
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項目保證金要求和母公司擔保
我們的很大一部分業務需要履約和付款保證金或其他財務保證手段,以確保合同履約。這些債券通常是按所授予合同的面值發行的。如果我們未能履行或向我們的分包商或供應商付款,客户可以要求擔保人提供服務或根據保證金付款。在這種情況下,我們很可能需要賠償擔保人由此產生的任何費用。到目前為止,我們還沒有被要求對我們的擔保債券的索賠向我們的擔保人進行任何補償。截至2020年6月30日,我們有大約10.79億美元的原始面值未償還擔保債券。截至2020年6月30日,我們估計完成這些保税項目的剩餘成本約為4.52億美元。
我們不時為我們全資子公司的義務提供擔保,包括根據與客户簽訂的某些合同、某些租賃協議承擔的義務,以及在某些州與獲得承包商許可證相關的義務。此外,我們需要不時地郵寄信用證來擔保我們全資子公司的義務,這降低了我們信貸安排下的借款可用性。
綜合運營結果
下表列出了選定的合併業務報表數據,以及這些數據在所示期間收入中所佔的百分比:
截至三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||||||||||||||
六月三十日, |
| 六月三十日, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
(千美元) |
| 數量 |
| 百分比 |
| 數量 |
| 百分比 |
|
| 數量 |
| 百分比 |
| 數量 |
| 百分比 | |||||
合同收入 | $ | 513,051 |
| 100.0 | % | $ | 448,776 |
| 100.0 | % | $ | 1,031,521 | 100.0 | % | $ | 916,870 | 100.0 | % | ||||
合同費用 |
| 451,746 |
| 88.1 |
| 405,613 |
| 90.4 | 908,584 | 88.1 | 830,831 | 90.6 | ||||||||||
毛利 |
| 61,305 |
| 11.9 |
| 43,163 |
| 9.6 | 122,937 | 11.9 | 86,039 | 9.4 | ||||||||||
銷售、一般和 |
|
|
|
| ||||||||||||||||||
行政費用 |
| 41,199 |
| 8.0 |
| 33,944 |
| 7.6 | 86,245 | 8.4 | 66,931 | 7.3 | ||||||||||
無形資產攤銷 |
| 1,203 |
| 0.2 |
| 735 |
| 0.2 | 2,431 | 0.2 | 1,469 | 0.2 | ||||||||||
出售財產的收益及 |
|
|
|
| ||||||||||||||||||
裝備 |
| (439) |
| (0.1) |
| (926) |
| (0.2) | (1,489) | (0.2) | (1,397) | (0.2) | ||||||||||
經營收入 |
| 19,342 |
| 3.8 |
| 9,410 |
| 2.0 | 35,750 | 3.5 | 19,036 | 2.1 | ||||||||||
其他收入(費用) |
|
|
|
| ||||||||||||||||||
利息收入 |
| 4 |
| — |
| — |
| — | 6 | — | — | — | ||||||||||
利息費用 |
| (1,315) |
| (0.3) |
| (1,168) |
| (0.3) | (2,828) | (0.3) | (2,373) | (0.3) | ||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
| 321 |
| 0.1 |
| 582 |
| 0.1 | (574) | (0.1) | 1,328 | 0.1 | ||||||||||
所得税撥備前收入 |
| 18,352 |
| 3.6 |
| 8,824 |
| 1.8 | 32,354 | 3.1 | 17,991 | 1.9 | ||||||||||
所得税費用 |
| 4,967 |
| 1.0 |
| 2,466 |
| 0.4 | 9,037 | 0.8 | 5,013 | 0.5 | ||||||||||
淨收入 |
| 13,385 |
| 2.6 |
| 6,358 |
| 1.4 | 23,317 | 2.3 | 12,978 | 1.4 | ||||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
| — |
| — |
| (849) |
| (0.2) | — | — | (1,582) | (0.2) | ||||||||||
馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。 | $ | 13,385 |
| 2.6 | % | $ | 7,207 |
| 1.6 | % | $ | 23,317 | 2.3 | % | $ | 14,560 | 1.6 | % |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
收入。截至2020年6月30日的三個月的收入為5.131億美元,而截至2019年6月30日的三個月的收入為4.488億美元。增加6,430萬美元,或14.3%,主要是由於2019年第三季度收購的CSI收購帶來的收入增加,以及輸電和配電項目收入的增加。這些增長被各種規模的C&I項目收入的下降以及主要與我們的C&I部門相關的新冠肺炎大流行相關的影響部分抵消。
毛利。截至2020年6月30日的三個月的毛利率為11.9%,而截至2019年6月30日的三個月的毛利率為9.6%。毛利率的增長主要是由於生產率好於預期,高利潤率工作的增加以及某些項目有利的工作結束。這些改善被公司正在尋求補償的未決索賠和變更訂單確認的收入減少以及某些項目的勞動力效率低下部分抵消。此外,截至2019年6月30日的三個月內,毛利率受到與合資項目相關的低效率的負面影響,自那以來
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目錄
已經完工了。某些項目毛利預估的變化導致截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月毛利率分別增長0.2%和下降0.9%。
毛利。截至2020年6月30日的三個月的毛利潤為6130萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的毛利潤為4320萬美元。增加1810萬美元,即42.0%,是由於收入和利潤率增加。
銷售、一般和行政費用。截至2020年6月30日的三個月,銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為4120萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為3390萬美元。同比增加730萬美元的主要原因是收購CSI以及員工相關支出增加,以支持我們業務的增長,部分抵消了與先前收購相關的或有薪酬支出的沖銷。
出售財產和設備的收益。截至2020年6月30日的三個月,出售房地產和設備的收益為40萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為90萬美元。出售財產和設備的收益可歸因於例行出售對我們正在進行的業務不再有用或不再有價值的財產和設備。
利息費用。截至2020年6月30日的三個月的利息支出為130萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的利息支出為120萬美元。
其他收入(費用)。截至2020年6月30日的三個月的其他收入為30萬美元,主要是由於與收購截至2020年6月30日的三個月確認的CSI收購相關的某些合同的保證金擔保有關的或有對價。
所得税費用。截至2020年6月30日的三個月,所得税支出為500萬美元,有效税率為27.1%;而截至2019年6月30日的三個月,所得税支出為250萬美元,有效税率為27.9%。截至2020年6月30日的三個月税率下降的主要原因是我們的外國税減少。
馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。截至2020年6月30日的三個月為1340萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為720萬美元。增加的主要原因是前面所述的原因。
細分結果
下表列出了所示期間按部門劃分的運營數據報表、部門淨銷售額佔總淨銷售額的百分比以及部門營業收入佔部門淨銷售額的百分比:
截至6月30日的三個月, |
| ||||||||||
2020 | 2019 |
| |||||||||
(千美元) |
| 數量 |
| 百分比 |
| 數量 |
| 百分比 |
| ||
合同收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
輸配電 | $ | 276,759 |
| 53.9 | % | $ | 255,910 |
| 57.0 | % | |
工商業 |
| 236,292 |
| 46.1 |
| 192,866 |
| 43.0 | |||
總計 | $ | 513,051 |
| 100.0 | % | $ | 448,776 |
| 100.0 | % | |
營業收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
輸配電 | $ | 23,838 |
| 8.6 | % | $ | 16,050 |
| 6.3 | % | |
工商業 |
| 8,958 |
| 3.8 |
| 4,512 |
| 2.3 | |||
總計 |
| 32,796 |
| 6.4 |
| 20,562 |
| 4.6 | |||
一般公司 |
| (13,454) |
| (2.6) |
| (11,152) |
| (2.5) | |||
固形 | $ | 19,342 |
| 3.8 | % | $ | 9,410 |
| 2.1 | % |
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目錄
輸配電
截至2020年6月30日的三個月,我們研發部門的收入為2.768億美元,而截至2019年6月30日的三個月為2.559億美元,增長了2090萬美元,增幅為8.1%。收入的增加主要與輸電和配電項目的數量增加有關。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,來自傳輸項目的收入分別佔T&D部門收入的65.5%和66.2%。此外,在截至2020年6月30日的三個月裏,以我們T&D部門的收入衡量,我們以固定價格合同提供了45.7%的T&D服務,而截至2019年6月30日的三個月這一比例為46.7%。
截至2020年6月30日的三個月,我們T&D部門的運營收入為2380萬美元,比截至2019年6月30日的三個月增加了770萬美元,增幅為48.5%。T&D營業收入比上一年增加的主要原因是收入增加,生產率好於預期,以及某些項目利潤率較高的工作增加。這些增長被公司正在尋求償還的未決索賠和變更訂單確認的收入減少部分抵消。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們T&D部門的營業收入佔收入的百分比為8.6%,而截至2019年6月30日的三個月為6.3%。
工商業
截至2019年6月30日止三個月,我們C&I部門的收入為263,000,000美元,與截至2019年6月30日的三個月的19,29萬美元相比,增加了4,340萬美元,增幅為22.5%,主要原因是中證指數收購帶來的收入增加,但因各種規模項目活動的時間安排以及新冠肺炎疫情相關的影響而部分抵消了收入的減少。以C&I部門的收入衡量,在截至2020年6月30日的三個月裏,我們以固定價格合同提供了79.4%的服務,而截至2019年6月30日的三個月這一比例為59.7%。
截至2020年6月30日的三個月,我們C&I部門的運營收入為900萬美元,比截至2019年6月30日的三個月增加了450萬美元。營業收入的同比增長是由於收入增加,生產率好於預期,以及某些項目有利的工作結束。營業收入也受到與先前收購相關的或有補償費用逆轉的積極影響。這些增長被某些項目的勞動力效率低下以及公司正在尋求補償的未決索賠和變更訂單確認的收入減少部分抵消。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們C&I部門的營業收入佔收入的百分比為3.8%,而截至2019年6月30日的三個月為2.3%。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
收入。截至2020年6月30日的6個月的收入為10億美元,而截至2019年6月30日的6個月的收入為9.169億美元。增加1146百萬美元,或12.5%,主要是由於收購中信證券的收入增加,但因各種規模的信息和通信項目的活動時間安排而減少,以及主要與我們的信息和信息部門有關的新冠肺炎疫情的影響,部分抵消了增加的收入。
毛利。截至2020年6月30日的6個月的毛利率為11.9%,而截至2019年6月30日的6個月的毛利率為9.4%。毛利率的增長主要是由於生產率好於預期,以及某些項目利潤率較高的工作增加。這些增長被公司正在尋求補償的未決索賠和變更訂單確認的收入減少、某些項目的勞動力效率低下以及某些項目經歷的惡劣天氣部分抵消。此外,截至2019年6月30日的六個月的毛利率受到與合資項目相關的低效率的負面影響,該合資項目已完成。某些項目毛利預估的變化導致截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月毛利率分別下降0.1%和1.0%。
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毛利。截至2020年6月30日的6個月的毛利潤為1.229億美元,而截至2019年6月30日的6個月的毛利潤為8,600萬美元,增長3690萬美元,增幅為42.9%,這是由於收入和利潤率增加。
銷售、一般和行政費用。截至2020年6月30日的6個月,SG&A為8,620萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為6,690萬美元。同比增加1,930萬美元的主要原因是收購CSI以及員工相關支出增加,以支持我們業務的增長,部分抵消了與先前收購相關的或有薪酬支出的沖銷。
出售財產和設備的收益。截至2020年6月30日的6個月,出售房地產和設備的收益為150萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為140萬美元。出售財產和設備的收益可歸因於例行出售對我們正在進行的業務不再有用或不再有價值的財產和設備。
利息支出。截至2020年6月30日的6個月的利息支出為280萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的利息支出為240萬美元。這一增長主要是由於與收購CSI相關的借款增加以及我們支持更高交易量的營運資金需求的增加,但與截至2019年6月30日的六個月相比,截至2020年6月30日的六個月我們的加權平均利率有所下降,部分抵消了這一增長。
其他收入(費用)。截至2020年6月30日的6個月的其他支出為60萬美元,主要是由於與收購截至2020年6月30日的三個月確認的CSI收購相關的某些合同的保證金擔保有關的或有對價。截至2019年6月30日的6個月,其他收入為130萬美元。
所得税費用。截至2020年6月30日的6個月,所得税支出為900萬美元,有效税率為27.9%;而截至2019年6月30日的6個月,所得税支出為500萬美元,有效税率為27.9%。
馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入. 馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。截至2020年6月30日的6個月為2330萬美元,而截至2020年6月30日的6個月為1460萬美元。增加的主要原因是前面所述的原因。
細分結果
下表列出了所示期間按部門劃分的運營數據報表、部門淨銷售額佔總淨銷售額的百分比以及部門營業收入佔部門淨銷售額的百分比:
截至6月30日的六個月, |
| ||||||||||
2020 | 2019 |
| |||||||||
(千美元) |
| 數量 |
| 百分比 |
| 數量 |
| 百分比 |
| ||
合同收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
輸變電與配電 | $ | 536,029 |
| 52.0 | % | $ | 528,458 |
| 57.6 | % | |
工商企業 |
| 495,492 |
| 48.0 |
|
| 388,412 |
| 42.4 | ||
總計 | $ | 1,031,521 |
| 100.0 | % | $ | 916,870 |
| 100.0 | % | |
營業收入(虧損): |
|
|
|
|
| ||||||
輸變電與配電 | $ | 41,802 |
| 7.8 | % | $ | 30,980 |
| 5.9 | % | |
工商企業 |
| 18,270 |
| 3.7 | % |
| 9,570 |
| 2.5 | % | |
總計 |
| 60,072 |
| 5.8 | % |
| 40,550 |
| 4.4 | % | |
一般公司 |
| (24,322) |
| (2.3) |
|
| (21,514) |
| (2.3) | ||
固形 | $ | 35,750 |
| 3.5 | % | $ | 19,036 |
| 2.1 | % |
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目錄
輸配電
截至2020年6月30日的6個月,我們研發部門的收入為5.36億美元,而截至2019年6月30日的6個月為5.285億美元,增長了750萬美元,增幅為1.4%。營收增加主要與配電項目營收增加有關,但部分被輸電項目營收減少所抵消。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏,來自傳輸項目的收入分別佔T&D部門收入的65.8%和67.6%。此外,在截至2020年6月30日的6個月中,以我們T&D部門的收入衡量,我們以固定價格合同提供了46.1%的T&D服務,而截至2019年6月30日的6個月這一比例為47.9%。
截至2020年6月30日的6個月,我們T&D部門的運營收入為4,180萬美元,比截至2019年6月30日的6個月增加了1,080萬美元,增幅為34.9%。T&D營業收入比上一年增加的主要原因是生產率好於預期、成本改善以及某些項目利潤率較高的工作增加,但被某些項目經歷的惡劣天氣、公司正在尋求補償的未決索賠和變更訂單確認的收入減少以及勞動力和材料效率低下所部分抵消。在截至2020年6月30日的6個月中,我們T&D部門的營業收入佔收入的百分比為7.8%,而截至2019年6月30日的6個月為5.9%。
工商業
截至2020年6月30日的6個月,我們的C&I部門的收入為49,55百萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的收入為38,840,000美元,增加了10,710萬美元,增幅為27.6%,主要是由於中證指數的收購帶來的收入增加,但由於各種規模項目的活動時間以及新冠肺炎疫情相關的影響而導致的收入減少,部分抵消了這一增長。以C&I部門的收入衡量,在截至2020年6月30日的6個月中,我們以固定價格合同提供了82.0%的服務,而截至2019年6月30日的6個月為64.1%。
截至2020年6月30日的6個月,我們C&I部門的運營收入為1830萬美元,比截至2019年6月30日的6個月增加了870萬美元。營業收入的同比增長主要是由於某些項目的收入增加,生產率好於預期,但被某些項目的勞動力效率低下、公司要求償還的未決索賠和變更訂單確認的收入減少,以及與從CSI收購的某些無形資產相關的攤銷所抵消。在截至2020年6月30日的6個月中,我們C&I部門的營業收入佔收入的百分比為3.7%,而截至2019年6月30日的6個月為2.5%。
非GAAP衡量標準(簡寫為EBITDA)
我們將管理層使用的業績衡量指標EBITDA定義為可歸因於MYR集團公司的淨收入。加上非控制利息淨收入、扣除利息收入的利息支出淨額、所得税撥備和折舊攤銷準備。EBITDA是一項非GAAP財務指標,並不聲稱可以替代MYR Group Inc.的淨收入。作為經營業績的衡量標準,或將經營活動提供的淨現金流作為流動資金的衡量標準。我們認為,EBITDA對投資者和我們綜合財務報表的其他外部用户在評估我們的經營業績和現金流方面是有用的,因為EBITDA被投資者廣泛用於衡量公司的經營業績,而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目,這些項目可能因公司的會計方法和資產的賬面價值、資產的使用壽命、資本結構和資產收購方法的不同而有很大不同,因此我們相信EBITDA對投資者和我們綜合財務報表的其他外部用户是有用的,因為投資者廣泛使用EBITDA來衡量公司的經營業績,而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目。由於並不是所有的公司都使用相同的計算方法,所以EBITDA的這種列報方式可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。我們使用EBITDA來評估我們的經營業績,我們相信投資者也從中受益,因為它為我們和我們的投資者提供了一個額外的工具,通過消除管理層認為不能直接反映我們核心業務的某些項目的影響,在一致的基礎上比較我們的經營業績。
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目錄
使用EBITDA作為業績衡量標準與淨收入或根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)定義的其他財務衡量標準相比有實質性限制,因為它排除了某些經常性項目,這可能對投資者有意義。EBITDA不包括利息收入淨額的利息支出;然而,由於我們借錢為交易和運營融資,或投資可用現金產生利息收入,利息費用和利息收入是我們成本結構的要素,可能會影響我們為股東創造收入和回報的能力。此外,EBITDA不包括折舊和攤銷;然而,由於我們使用資本和無形資產來產生收入,折舊和攤銷是我們成本和創造收入能力的必要因素。最後,EBITDA不包括所得税;然而,由於我們是一個公司,納税是我們運營的必要要素。由於這些從EBITDA中剔除,任何扣除利息收入、折舊和攤銷以及所得税的衡量標準與淨收入相比都有實質性的限制。當使用EBITDA作為業績衡量標準時,管理層通過將EBITDA與每個時期的淨收入進行比較來彌補這些限制,以便將基本核心業務的業績與公司在全成本税後基礎上的整體業績進行比較。通過使用EBITDA和淨收入來評估業務,管理層和投資者可以(A)評估我們相對於競爭對手的相對錶現,(B)監控我們為股東創造回報的能力。
下表提供了淨收入與EBITDA的對賬:
截至三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||||
六月三十日, |
| 六月三十日, | ||||||||||
(千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。 | $ | 13,385 | $ | 7,207 | $ | 23,317 | $ | 14,560 | ||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 |
| — |
| (849) | — | (1,582) | ||||||
淨收入 |
| 13,385 |
| 6,358 | 23,317 | 12,978 | ||||||
加上: |
|
| ||||||||||
利息支出,淨額 |
| 1,311 |
| 1,168 | 2,822 | 2,373 | ||||||
所得税費用 |
| 4,967 |
| 2,466 | 9,037 | 5,013 | ||||||
折舊及攤銷 |
| 11,886 |
| 10,634 | 23,755 | 21,183 | ||||||
EBITDA | $ | 31,549 | $ | 20,626 | $ | 58,931 | $ | 41,547 |
我們還使用EBITDA作為流動性衡量標準。我們的信貸協議(“信貸協議”)中包含的某些重要契約是以EBITDA為基礎的,並有一些額外的調整。不遵守信貸協議下的此等財務契諾-我們的利息覆蓋率(在信貸協議中定義為綜合EBITDA(定義在信貸協議中)除以利息支出(在信貸協議中定義))和我們的槓桿率(在信貸協議中定義為綜合總負債(定義在信貸協議中)除以綜合EBITDA(定義在信貸協議中)-可能導致我們的貸款人要求我們立即償還所有借款。如果我們預料到可能會違反契約,我們將向貸款人尋求救濟,這可能會導致我們產生額外的成本,而且這種救濟可能無法獲得,或者如果可以獲得,條款可能不如信貸協議中的優惠。此外,如果我們不能履行這些財務契約,根據信貸協議,我們將被禁止從事某些活動,例如承擔額外債務、支付某些款項,以及收購或處置資產。基於上述信息,管理層認為,將EBITDA作為一種流動性指標列報對投資者是有用的,並與他們對我們償還或產生債務、為資本支出提供資金、為收購融資和擴大業務的能力的評估有關。
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目錄
下表提供了經營活動提供給EBITDA的淨現金流的對賬:
截至三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||||
六月三十日, |
| 六月三十日, | ||||||||||
(千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
由經營活動提供: |
|
|
|
| ||||||||
經營活動提供的淨現金流量 | $ | 62,680 | $ | 15,604 | $ | 97,923 | $ | 7,399 | ||||
加/(減): |
|
| ||||||||||
經營性資產和負債變動情況 |
| (35,882) |
| 2,841 | (49,363) | 28,324 | ||||||
將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整 |
| (13,413) |
| (12,087) | (25,243) | (22,745) | ||||||
折舊及攤銷 |
| 11,886 |
| 10,634 | 23,755 | 21,183 | ||||||
所得税撥備 |
| 4,967 |
| 2,466 | 9,037 | 5,013 | ||||||
利息支出,淨額 |
| 1,311 |
| 1,168 | 2,822 | 2,373 | ||||||
EBITDA | $ | 31,549 | $ | 20,626 | $ | 58,931 | $ | 41,547 |
流動性與資本資源
截至2020年6月30日,我們的營運資金為1.914億美元。我們把營運資本定義為流動資產減去流動負債。在截至2020年6月30日的6個月中,我們業務的運營活動提供了9790萬美元的淨現金,而截至2019年6月30日的6個月提供了740萬美元的現金。運營現金流主要受對我們服務的需求、營業利潤率、合同履行時間以及我們向客户提供的服務類型的影響。經營活動提供的現金同比增加9050萬美元,主要是因為7770萬美元的經營資產和負債發生了有利的淨變化,淨收益增加了1030萬美元,折舊和攤銷增加了260萬美元。營業資產和負債的有利變化主要是由於主要與建築活動(應收賬款、合同資產、應付賬款和合同負債)有關的各種營運資本賬户同比淨增長4010萬美元,以及其他負債2760萬美元的有利變化,其中910萬美元是由於工資和相關税款的支付時間,我們已根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)選擇推遲支付。營運資金賬户提供的現金增加,主要與建築活動有關,主要是由於應收賬款增加,但部分被支持我們增加收入所需的其他營運資本需求的淨增加所抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們在投資活動中使用了1530萬美元的淨現金,其中包括1690萬美元的資本支出,部分被160萬美元的設備銷售收益所抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中,融資活動使用了淨現金8480萬美元,主要包括我們循環信貸額度下的7040萬美元的償還,設備票據項下的1340萬美元的本金償還,60萬美元的融資租賃債務的償還和40萬美元的股票回購,所有這些都是在截至2020年6月30日的6個月裏為履行我們的股票補償計劃下的税收義務而交出的股票。
我們預計,截至2020年6月30日,我們在循環信貸額度下的借款可獲得性為2.802億美元,未來來自運營的現金流將提供足夠的現金,使我們能夠滿足未來的運營需求、償債要求、資本支出、收購和合資機會,以及任何與新冠肺炎疫情相關的新挑戰和不確定因素。儘管我們相信我們有足夠的現金和借款能力來滿足我們的流動性需求,但任何大型項目或收購都可能需要額外的資本。此外,鑑於新冠肺炎疫情對經濟影響的不確定性,我們專注於控制我們的成本和資本支出,以保持我們繼續為我們的運營提供資金的能力;然而,我們繼續投資於在我們的T&D和C&I市場培養關鍵的管理和工藝人員,並採購贏得和執行各種規模和複雜性的項目所需的特定專用設備和工具。
我們歷史上沒有派發過股息,目前也預計不會派發股息。
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債務工具
信貸協議
於2019年9月13日,吾等與以摩根大通銀行(北卡羅來納州)及美國銀行(北卡羅來納州)為首的銀行銀團訂立為期五年的修訂及重述信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議規定3.75億美元的貸款(“貸款”)不超過綜合EBITDA(定義見信貸協議)減去綜合總負債(定義見信貸協議)的三倍,可用於循環貸款,其中150美元可用於循環貸款。該機制還允許以加元和其他貨幣提供循環貸款和信用證,最高可達7500萬美元等值的美元。我們有一個擴展選項,在收到新的或現有貸款人的額外承諾後,在某些條件下增加貸款機制下的承諾或增加定期貸款,最高可增加2億美元。除某些例外情況外,貸款由我們的幾乎所有資產和我們國內子公司的資產以及我們國內子公司的幾乎所有股本和我們直接外國子公司股本的65%的質押來擔保。此外,除某些例外情況外,我們的國內子公司還擔保償還信貸協議項下的所有到期金額。如果違約事件發生並仍在繼續,按照信貸協議規定的條款和條件,貸款項下的未償還金額可能會加速,並可能成為或宣佈立即到期和應付。貸款用於對現有債務、營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途進行再融資。
根據信貸協議借入的款項以吾等選擇計入利息,利率等於(1)備用基本利率(定義見信貸協議)加上0.00%至0.75%的適用保證金;或(2)經調整的Libo利率(定義見信貸協議)加上1.00%至1.75%的適用保證金。適用保證金乃根據吾等的綜合槓桿率(“槓桿率”)釐定,該槓桿率於信貸協議定義為綜合總負債(定義見信貸協議)除以綜合EBITDA(定義見信貸協議)。根據我們的綜合槓桿率,非履約信用證將收取1.00%至1.75%的信用證費用,而履約信用證將收取0.50%至0.875%的費用。根據我們的綜合槓桿率,我們對該貸款的任何未使用部分收取0.15%至0.25%的承諾費。當我們的綜合槓桿率超過2.50或我們的綜合流動資金(定義見信貸協議)低於5000萬美元時,信貸協議限制某些類型的付款。
根據信貸協議,吾等須遵守若干財務契約,並必須維持最高綜合槓桿率3.0及最低利息覆蓋率3.0,其定義為綜合EBITDA(定義見信貸協議)除以利息開支(定義見信貸協議)。信貸協議還包含一些契約,包括對資產出售、投資、債務和留置權的限制。截至2020年6月30日,我們遵守了信貸協議下的所有金融契約。
截至2020年6月30日,我們在該貸款下有3340萬美元的未償債務,未償信用證約為1050萬美元。截至2019年12月31日,我們在該安排下有1.038億美元的未償債務,未償信用證約為1060萬美元。
設備説明
我們已經與多家銀行簽訂了多個主貸款協議。總貸款協議可用於吾等與貸款銀行根據一張或多張設備票據(“設備票據”)進行設備融資。每張設備票據構成設備和合同義務的單獨、獨特和獨立的融資。
截至2020年6月30日,我們已經執行了8份設備票據,這些票據是以我們擁有的設備和車輛為抵押的。截至2020年6月30日,這些設備票據的未償還餘額為4860萬美元。
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表外交易
就像我們行業中常見的那樣,我們在正常的業務過程中進行了某些表外安排,導致風險沒有直接反映在我們的資產負債表上。我們的重大表外交易,如與信用證義務相關的負債和與履約保證金相關的擔保,可以在正常的業務過程中進行。我們沒有通過特殊目的實體從事任何表外融資安排。
有關表外交易的討論,請參閲合併財務報表附註中的附註9-承諾和或有事項。
信用風險集中
我們在正常付款條件下向我們的客户提供商業信貸,通常沒有抵押品,這些客户包括高信用質量的電力公用事業公司、政府實體、總承包商和建築商、位於美國的商業和工業物業的所有者和經理。因此,我們受到與全美商業和經濟因素變化相關的潛在信用風險的影響。然而,我們通常對所提供的服務擁有一定的法定留置權。在某些情況下,如喪失抵押品贖回權或協商和解,我們可以取得標的資產的所有權,而不是現金來結算應收賬款。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我們沒有一家客户的個人應收賬款超過合併應收賬款的10.0%。管理層相信,其合同、賬單和收款政策中的條款和條件足以將潛在的信用風險降至最低。
新會計公告
有關新會計聲明的討論,請參閲合併財務報表附註中的附註1-組織、業務和呈報基礎-最近的會計聲明。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債的報告金額、合併財務報表日期已知存在的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用報告金額。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,持續評估我們的估計。不能保證實際結果不會與這些估計不同。有關我們的關鍵會計政策和估計的更多信息,請參閲我們2019年年度報告中包含的項目7,“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策”。
關於前瞻性陳述和信息的警告性聲明
我們包括以下討論,以告知您一些可能影響我們公司的風險和不確定因素,並利用適用的聯邦證券法對前瞻性陳述提供的保護。
本季度報告(Form 10-Q)中的陳述包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節含義的各種前瞻性陳述,這些陳述代表了我們對未來事件的信念和假設。前瞻性陳述在本文件和通過引用合併的文件中使用時,包括但不限於有關財務預測或預測的陳述,以及我們的預期、信念、意圖或未來戰略的陳述,這些陳述由“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”等詞語表示。
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目錄
“項目”、“可能”、“不太可能”、“可能”、“潛在”、“應該”或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅表示截至本季度報告關於Form 10-Q的日期。我們不承擔任何更新這些聲明的義務(除非證券法要求),我們提醒您不要過度依賴這些聲明。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們認為這些預期和假設是合理的,但它們本身也會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外情況和不確定性的影響,這些風險、意外和不確定因素大多難以預測,而且許多是我們無法控制的。此外,許多風險、意外情況和不確定性目前正被新冠肺炎大流行放大,並可能繼續被放大。這些因素和其他重要因素,包括在“前瞻性聲明”標題下和項目1A中討論的因素。我們2019年年報中的“風險因素”,以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的任何風險因素或警示聲明,都可能導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
這些風險、意外情況和不確定因素包括但不限於以下內容:
● | 我們的經營業績在不同時期可能會有很大差異。 |
● | 我們的行業競爭激烈。競爭加劇可能會給合同價格和利潤率帶來下行壓力,並可能限制我們獲得的項目數量。 |
● | 我們可能無法實現內部增長,這可能會影響公司可用的項目。 |
● | 負面的經濟和市場條件,以及監管和環境要求,可能會對我們客户未來的支出產生不利影響,從而影響我們的運營和增長。 |
● | 項目性能問題,包括由第三方引起的問題,或某些合同義務可能會導致我們的額外成本、收入減少或延遲或支付罰款(包括違約金)。 |
● | 如果項目被終止或取消,如果我們的客户遇到財務困難,或者如果我們與客户發生糾紛,我們的收入可能會面臨潛在的風險。 |
● | 我們的業務是勞動密集型的,可能無法吸引和留住合格的人才。 |
● | 新合同和現有合同的終止時間可能會導致我們的現金流和財務業績出現不可預測的波動。 |
● | 在我們的正常業務過程中,我們可能會受到訴訟或賠償要求,這可能會對我們的業務和運營結果造成實質性的不利影響。 |
● | 我們可能會承擔與職業健康和安全相關的責任,並遭受負面的財務或聲譽影響。 |
● | 積壓可能無法實現或可能不會帶來利潤,也可能不能準確代表未來的收入。 |
● | 我們的業務增長可能會超過我們內部資源的能力,並限制我們支持增長的能力。 |
● | 我們對供應商、分包商和設備製造商的依賴可能會使我們在運營中面臨虧損的風險。 |
● | 我們參與與第三方的合資企業和其他項目可能會使我們為合作伙伴的失敗承擔責任。 |
● | 我們無法成功執行或整合收購或合資企業,可能會對我們的增長戰略和業務產生不利影響。 |
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● | 與電力輸送和可再生能源有關的立法或監管行動可能會影響對我們服務的需求。 |
● | 我們使用完工百分比會計可能會導致先前確認的利潤減少或沖銷。 |
● | 我們的保險有限制和排除,可能無法完全賠償我們的某些索賠或損失,而第三方保險的不可用或取消將增加我們的整體風險敞口,並可能擾亂我們的運營。 |
● | 我們在執行固定價格和單價合同時的實際成本可能比預期的要高。 |
● | 我們的財務結果是基於可能與實際結果不同的估計和假設。 |
● | 失去一個大客户可能會對我們產生不利影響。 |
● | 我們向購買我們服務的客户提供商業信貸,並可能難以向他們收取應收賬款。 |
● | 我們不遵守環境和其他法律法規可能會導致重大責任。 |
● | 如果我們不能獲得必要的債券、信用證、銀行擔保或其他財務保證,我們可能無法競爭或參與某些項目。 |
● | 無法僱傭或留住關鍵人員可能會擾亂我們的業務。 |
● | 新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。 |
● | 我們的業務可能會受到季節性和其他變化的影響,包括惡劣的天氣條件和我們工作環境的性質。 |
● | 我們加入工會的員工的停工或其他勞工問題可能會對我們的業務產生不利影響,我們可能會受到加入工會的企圖的影響。 |
● | 如果不能在開工前獲得許可、通行權和其他戰術考慮,可能會延誤項目的開工或導致工作計劃的修改,可能導致利潤率較低。 |
● | 與我們的工會員工相關的多僱主養老金計劃義務可能會對我們的收入產生不利影響。 |
● | 我們的運營結果可能會因為資產減值而受到不利影響。 |
● | 我們未來可能無法獲得足夠的資金,為預期的增長和運營提供資金。 |
● | 我們在運營中依賴信息、通信和數據系統,我們或我們的業務合作伙伴可能會受到此類系統故障、中斷或破壞的影響,這可能會影響我們的運營或我們的競爭地位、暴露敏感信息或損害我們的聲譽。 |
● | 我們的業務受到許多操作風險的影響,這些風險可能會導致意外的成本或負債。 |
● | 與政府合同相關的機會可能導致適用於我們的更多政府監管。 |
● | 我們對税法解釋的改變可能會影響我們所得税負債的確定。 |
● | 我們的業務性質使我們面臨保修索賠和工程缺陷的潛在責任,這可能會降低我們的盈利能力。 |
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目錄
● | 我們的股票可能會經歷重大的價格和成交量波動,未來我們普通股的發行可能會導致我們已發行和已發行普通股的稀釋。 |
● | 與在加拿大市場經營相關的風險可能會限制我們擴大業務的能力,並損害我們的業務和前景。 |
● | 我們未能遵守適用於我們加拿大活動的法律,包括美國“反海外腐敗法”和類似的反賄賂法律,可能會對我們產生不利影響。 |
● | 如果我們不能保持有效的內部控制,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務結果,也無法防止或發現欺詐行為,這可能會對我們的業務或我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。 |
● | 我們業務中使用的某些材料和商品的價格上漲可能會對我們的業務造成不利影響。 |
● | 我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務大幅增加。 |
● | 我們的組織文件和特拉華州法律中的某些條款可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更。 |
● | 我們受到與氣候變化相關的風險的影響。 |
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2020年6月30日,我們沒有參與任何衍生品工具。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內,我們沒有使用任何重大衍生品金融工具,包括用於交易、對衝或投機我們業務所用材料的利率或大宗商品價格變化的工具。
截至2020年6月30日,我們在該機制下有3340萬美元的未償債務。該貸款機制下的借款基於利率,該利率將根據最優惠利率、聯邦基金利率和調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)而有所不同。如果最優惠利率、聯邦基金利率或調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)增加,我們對未償還借款的利息支付義務將增加,並對我們的現金流和財務狀況產生負面影響。我們目前沒有維持任何對衝合約,當我們有未償還借款時,這些合約將限制我們對可變利率的敞口。如果截至2020年6月30日的所有循環債務(受可變利率約束)的市場利率永久增加1%,所有循環債務利息支出的增加將使未來所得税和現金流撥備前的收入每年減少約30萬美元。如果我們所有循環債務(截至2020年6月30日受可變利率約束)的市場利率永久下降1%,所有債務利息支出的減少將使未來扣除所得税和現金流撥備前的收入增加同樣的金額。
本公司設備票據項下的借款按簽署相應設備票據之日確定的固定利率計算。
第四項。控制和程序
披露控制和程序
在監督下,在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的參與下,我們評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時,我們披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
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目錄
財務報告內部控制的變化
本報告期內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
在截至2019年12月31日的年度,管理層對我們財務報告內部控制的評估不包括2019年7月15日收購的CSI Electrical Contractors,Inc.的財務報告內部控制。根據美國證券交易委員會的一般指導,即最近收購的業務可能會被排除在收購當年的評估範圍之外,我們的評估範圍不包括CSI Electrical Contractors,Inc.。我們對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估將包括CSI電氣承包商,Inc.截至2020年6月30日,CSI電氣承包商,Inc.分別約佔截至該季度總資產和淨資產的15.5%和19.8%,佔合同收入和所得税前收入的14.2%和2.9%。
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第II部分-其他資料
第1項。法律程序
有關法律訴訟的討論,請參閲我們合併財務報表附註中的附註9-承諾和或有事項-訴訟和其他法律事項。
第1A項。危險因素
我們面臨着許多風險,這些風險可能會對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。關於我們風險因素的討論可以在第1A項中找到。在我們的2019年年報中提到了“風險因素”。以下信息包括與新冠肺炎大流行有關的其他風險。新冠肺炎的影響還可能加劇第1A項討論的其他風險。在我們的2019年年報中,任何一個風險因素都可能對我們產生實質性的影響。
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
2019年12月,中國爆發了一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎),此後幾乎蔓延到世界所有地區。疫情隨後於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。迄今為止,新冠肺炎疫情和為控制或緩解疫情而採取的預防措施已經並正在繼續造成受影響地區的業務放緩或關閉,以及全球以及美國和加拿大的金融市場嚴重混亂。
為了應對大流行和相關的緩解措施,我們於2020年3月開始對我們的業務進行改革,以努力保護我們的員工和客户,並支持適當的健康和安全協議,包括在可能的情況下實施遠程、替代和靈活的工作安排。雖然這些措施是必要和適當的,但它們可能會導致更高的運營成本,並可能對我們的業務產生不利影響,包括某些運營、報告、會計或其他流程。此外,長時間的遠程工作安排可能會削弱我們有效管理業務的能力,並帶來額外的運營風險,包括但不限於網絡安全風險以及更容易受到安全漏洞、網絡攻擊、計算機病毒、勒索軟件或其他類似事件和入侵的攻擊。
隨着我們對大流行的反應不斷髮展,我們可能會招致額外的成本,並可能對我們的業務產生不利影響,每一種影響都可能是巨大的。我們一直專注於控制我們的成本和資本支出,以保持我們繼續為我們的運營提供資金的能力,未來可能需要採取更多行動來減少支出。雖然我們目前無法預測新冠肺炎疫情的最終影響,但疫情可能會對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。這些影響可能是實質性的,潛在影響包括但不限於:
● | 由於運輸延誤、旅行限制、原材料成本增加和短缺以及企業或設施關閉造成的供應鏈中斷; |
● | 由於“原地避難”和“留在家中”的訂單導致勞動力中斷,以及無法找到開展業務活動所需的關鍵人員,我們的運營效率下降;以及 |
● | 這可能會對我們未來獲得資本和更多融資來源的能力產生負面影響。 |
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圍繞新冠肺炎的情況仍然不穩定,鑑於其固有的不確定性,大流行可能會在短期內對我們的業務產生不利影響。如果這些情況持續很長一段時間,新冠肺炎疫情,包括上述任何因素和其他目前未知的因素,可能會對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外,我們無法預測新冠肺炎將對我們的客户和供應商造成什麼影響,對這些各方的任何不利影響都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
普通股發行。2020年4月23日,我們向公司董事發行了884股普通股的未登記股票,總價值23974美元,這些董事選擇以股票形式獲得部分董事聘任費,而不是現金。這些股票是根據1933年證券法第4(A)(2)條對不涉及公開發行的發行規定的免註冊規定發行的。
購買普通股。在2020年4月1日至2020年6月30日期間,公司沒有回購任何普通股。
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第六項。展品
數 |
| 描述 |
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10.1 | MYR集團(MYR Group Inc.)2017年長期激勵計劃(截至2020年4月23日修訂和重訂),通過引用併入本公司於2020年4月27日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-08325)中的附件10.1。 | ||
31.1 | 按照證交會規則13a-14(A)/15d-14(A)†認證行政總裁 | ||
31.2 | 按照證交會規則13a-14(A)/15d-14(A)†認證首席財務官 | ||
32.1 | 根據“美國法典”第18編第1350節†對首席執行官的認證 | ||
32.2 | 根據“美國法典”第18編第1350節†對首席財務官的認證 | ||
|
| ||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔* | ||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* | ||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* | ||
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* | ||
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* | ||
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* | ||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)* |
† | 在此存檔 |
+ | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
* | 電子化的 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| MYR集團(MYR Group Inc.) |
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| (註冊人) | ||
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2020年7月29日 | /s/貝蒂·R·約翰遜 | ||
| 貝蒂·R·約翰遜 高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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