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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
在截至2010年12月1日的季度內，2020年6月30日 .
或
由_的過渡期。
委員會檔案號：**001-13643
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) | ||||
註冊人的電話號碼，包括區號。(918 ) 588-7000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒編號：☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒編號：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是的☒
2020年7月20日，公司擁有444,201,950 已發行普通股的股份。
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ONEOK，Inc.
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第一部分。 | 財務信息 | 頁碼 |
第1項 | 財務報表(未經審計) | 6 |
綜合收益表--截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月 | 6 | |
綜合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 7 | |
合併資產負債表-2020年6月30日和2019年12月31日 | 8 | |
合併現金流量表-截至2020年和2019年6月30日的6個月 | 11 | |
綜合權益變動表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 12 | |
合併財務報表附註 | 14 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 33 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
項目4. | 管制和程序 | 53 |
第二部分。 | 其他資料 | 53 |
第1項 | 法律程序 | 53 |
第1A項 | 危險因素 | 53 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 54 |
項目3. | 高級證券違約 | 54 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 54 |
第五項。 | 其他資料 | 54 |
第6項 | 陳列品 | 54 |
簽名 | 57 | |
本季度報告中使用的“我們”、“我們”或“我們”指的是俄克拉荷馬州的ONEOK公司及其前身和子公司，除非上下文另有説明。
本季度報告中非歷史信息的陳述，包括有關未來經營的計劃和管理目標、經濟表現或相關假設的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以包括諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“預定”、“應該”、“將“將”和其他意思相近的詞和術語。雖然我們相信我們對未來事件的預期是基於合理的假設，但我們不能保證這些預期或假設一定會實現。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素在本季度報告第I部分第2項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“前瞻性陳述”和第II部分第1A項“風險因素”以及我們的年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述。
我們網站上提供的信息
我們在以電子方式或以其他方式向SEC提交材料後，在合理可行的範圍內，儘快在我們的網站(www.oneok.com)上免費提供我們的年度報告、季度報告、最新的8-K表格報告、根據交易所法案第13(A)或15(D)節提交或提交給SEC的那些報告的修正案，以及我們的高級職員和董事根據Exchange Act第16條提交的證券持有量報告。我們的“商業行為及道德守則”、“企業管治指引”、“董事獨立指引”、“企業可持續發展報告”、“附例”、對新冠肺炎的迴應，以及我們審計委員會的書面章程也可在我們的網站上查閲，我們將根據要求提供這些文件的副本。
除了我們向美國證券交易委員會提交的文件和發佈在我們網站上的材料外，我們還使用社交媒體平臺作為接觸公眾投資者的額外分銷渠道。我們網站上包含的、發佈在我們的社交媒體帳户上的信息以及任何相應的應用程序都不會通過引用的方式納入本報告。
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術語表
本季度報告中使用的縮寫、首字母縮寫和行業術語定義如下：
15億美元定期貸款協議 | 日期為2018年11月19日的優先無擔保延期提取三年期15億美元定期貸款協議 |
25億美元信貸協議 | ONEOK的25億美元循環信貸協議，經修訂 |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
年度報告 | 截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告 |
ASU | 會計準則更新 |
BBL | 1桶，相當於42美國加侖 |
BBtu/d | 十億英熱單位/天 |
Bcf | 十億立方英尺 |
Bcf/d | 10億立方英尺/天 |
CARE法案 | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
CFTC | 美國商品期貨交易委員會 |
“清潔空氣法” | 經修訂的聯邦清潔空氣法 |
新冠肺炎 | 冠狀病毒病2019年 |
DJ | 丹佛-朱爾斯堡 |
EBITDA | 扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷前收益 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
《交換法》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
公認會計原則 | 美國公認的會計原則 |
中間合作伙伴關係 | ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership是ONEOK Partners，L.P.的全資子公司。 |
Libor | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
Mbbl/d | 每天千桶 |
MDth/d | 每天一千德卡瑟姆 |
MMbbl | 百萬桶 |
MMbbl/d | 每天百萬桶 |
MMBtu | 百萬英熱單位 |
MMCF/d | 百萬立方英尺/天 |
穆迪(Moody‘s) | 穆迪投資者服務公司 |
天然氣法案 | 1938年天然氣法案，經修訂 |
NGL(%s) | 天然氣液體 |
NGL產品 | 市場上銷售的天然氣液體純度產品，如乙烷、乙烷/丙烷混合物、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油 |
北方邊界管道 | 北方邊界管道公司，50%股權的合資企業 |
紐約商品交易所 | 紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange) |
ONEOK | ONEOK，Inc. |
ONEOK合作伙伴 | ONEOK Partners，L.P. |
OPIS | 石油價格信息服務 |
陸上通道管道 | 陸路通道管道公司，LLC，一家擁有50%股權的合資企業 |
PHMSA | 美國運輸管道和危險材料安全管理局 |
波普 | 收益的百分比 |
季度報告 | 表格10-Q的季度報告 |
履帶車 | RoadRunner Gas Transport，LLC，一家擁有50%股份的合資企業 |
標準普爾 | 標普全球評級 |
證交會 | 證券交易委員會 |
E系列優先股 | E系列無投票權，永久優先股，每股面值0.01美元 |
堆疊 | 更早的趨勢阿納達科加拿大翠鳥，俄克拉何馬州阿納達科盆地的一個地區 |
西德克薩斯液化石油氣 | 西德克薩斯液化石油氣管道和梅斯奎特管道 |
WTI | 西德克薩斯中質油 |
XBRL | 可擴展的商業報告語言 |
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第一部分-財務信息
項目1.財務報表
ONEOK，Inc.及附屬公司 | |||||||||||||||
合併損益表 | |||||||||||||||
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
(未經審計) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
(數千美元，不包括每股金額) | |||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
商品銷售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務 | |||||||||||||||
總收入(附註L) | |||||||||||||||
銷售成本和燃料費(不包括下面單獨列出的項目) | |||||||||||||||
運營和維護 | |||||||||||||||
折舊攤銷 | |||||||||||||||
減損費用(附註A) | |||||||||||||||
一般税 | |||||||||||||||
(收益)出售資產的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
股本佔投資淨收益(附註I) | |||||||||||||||
股權投資減值(附註A) | ( | ) | |||||||||||||
建設期間使用的權益資金撥備 | |||||||||||||||
其他收入 | |||||||||||||||
其他費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息支出(分別扣除資本化利息16743美元、26799美元、47618美元和45991美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | |||||||||||||
所得税(費用)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨收益(損失) | ( | ) | |||||||||||||
減去：優先股股息 | |||||||||||||||
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
普通股每股基本收益(虧損)(附註G) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
稀釋後每股普通股收益(虧損)(附註G) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
平均股份(千) | |||||||||||||||
基本型 | |||||||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||
請參閲合併財務報表附註。
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ONEOK，Inc.及附屬公司 | |||||||||||||||
綜合全面收益表 | |||||||||||||||
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
(未經審計) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
淨收益(損失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | |||||||||||||||
衍生工具公允價值變動，扣除税後淨額分別為13,898美元、17,035美元、45,603美元和37,628美元 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
衍生金額重新分類為淨收益(虧損)，税後淨額分別為4840美元、1804美元、322美元和5981美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
退休和其他退休後福利計劃債務的變化，扣除税後淨額為#美元(1,064), $(736), $(2,128) a分別為1,435新元和1,435美元 | |||||||||||||||
未合併附屬公司的其他全面收益(虧損)，税後淨額分別為1064美元、1100美元、3347美元和1850美元 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合虧損總額，扣除税金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
請參閲合併財務報表附註。
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ONEOK，Inc.及附屬公司 | ||||||||
綜合資產負債表 | ||||||||
六月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
(未經審計) | 2020 | 2019 | ||||||
資產 | (幾千美元) | |||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收帳款，淨額 | ||||||||
材料和用品 | ||||||||
儲存中的NGL和天然氣 | ||||||||
商品失衡 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
不動產、廠場和設備 | ||||||||
不動產、廠場和設備 | ||||||||
累計折舊和攤銷 | ||||||||
淨財產、廠房和設備 | ||||||||
投資及其他資產 | ||||||||
對未合併關聯公司的投資(附註A) | ||||||||
商譽及無形資產(附註A) | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總投資和其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
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目錄
ONEOK，Inc.及附屬公司 | ||||||||
綜合資產負債表 | ||||||||
(續) | ||||||||
六月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
(未經審計) | 2020 | 2019 | ||||||
負債和權益 | (幾千美元) | |||||||
流動負債 | ||||||||
長期債務的當期到期日(附註D) | $ | $ | ||||||
短期借款(附註D) | ||||||||
應付帳款 | ||||||||
商品失衡 | ||||||||
應計税 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
經營租賃負債(附註K) | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務，不包括本期債務(附註D) | ||||||||
遞延信貸和其他負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
經營租賃負債(附註K) | ||||||||
其他延期信貸 | ||||||||
遞延信貸和其他負債總額 | ||||||||
承付款和或有事項(附註J) | ||||||||
股本(附註E) | ||||||||
ONEOK股東權益： | ||||||||
優先股，面值0.01美元： 於2020年6月30日和2019年12月31日授權發行2萬股 | ||||||||
普通股，面值0.01美元： 授權發行12億股，發行474,916,234股，已發行已發行股票474,916,234股 截至2020年6月30日，444,196,627股；已發行445,016,234股，已發行已發行股票445,016,234股 2019年12月31日，413,239,050股 | ||||||||
實收資本 | ||||||||
累計其他綜合虧損(附註F) | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益(累計虧損) | ( | ) | ||||||
庫存股，按成本計算：2020年6月30日的30,719,607股，以及 截至2019年12月31日，31,777,184股 | ( | ) | ( | ) | ||||
總股本 | ||||||||
負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
請參閲合併財務報表附註。
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目錄
ONEOK，Inc.及附屬公司 | ||||||||
綜合現金流量表 | ||||||||
截至六個月 | ||||||||
六月三十日， | ||||||||
(未經審計) | 2020 | 2019 | ||||||
(幾千美元) | ||||||||
經營活動 | ||||||||
淨收益(損失) | $ | ( | ) | $ | ||||
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
折舊攤銷 | ||||||||
減損費用 | ||||||||
投資淨收益中的權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
從未合併的附屬公司收到的分配 | ||||||||
遞延所得税費用(福利) | ( | ) | ||||||
其他，淨 | ( | ) | ( | ) | ||||
資產負債變動情況： | ||||||||
應收帳款 | ||||||||
儲存中的NGL和天然氣 | ||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計利息 | ||||||||
風險管理資產和負債 | ( | ) | ||||||
其他資產和負債，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營活動提供的現金 | ||||||||
投資活動 | ||||||||
資本支出(減去建設期間使用的權益資金撥備) | ( | ) | ( | ) | ||||
從未合併附屬公司收到的超過累計收益的分配 | ||||||||
其他，淨 | ( | ) | ||||||
用於投資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動 | ||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
償還短期借款淨額 | ( | ) | ||||||
發行長期債務，扣除貼現後的淨額 | ||||||||
債務融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
發行普通股 | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供的現金 | ||||||||
現金和現金等價物的變動 | ||||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||
期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
請參閲合併財務報表附註。
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目錄
ONEOK，Inc.及附屬公司 | ||||||||||||||||||
合併權益變動表 | ||||||||||||||||||
(未經審計) | 普普通通 已發行股票 | 擇優 已發行股票 | 普普通通 股票 | 擇優 股票 | 實繳 資本 | |||||||||||||
(股份) | (幾千美元) | |||||||||||||||||
2020年1月1日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
淨損失 | — | — | ||||||||||||||||
其他全面虧損(附註F) | — | — | ||||||||||||||||
優先股息-每股13.75美元(注E) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
已發行普通股 | — | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股息-每股0.935美元(注E) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他，淨 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
2020年3月31日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
淨收入 | — | — | ||||||||||||||||
其他全面虧損(附註F) | — | — | ||||||||||||||||
優先股息-每股13.75美元(注E) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
已發行普通股 | — | |||||||||||||||||
普通股股息-每股0.935美元(注E) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他，淨 | — | — | ||||||||||||||||
2020年6月30日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
(未經審計) | 普普通通 已發行股票 | 擇優 已發行股票 | 普普通通 股票 | 擇優 股票 | 實繳 資本 | |||||||||||||
(股份) | (幾千美元) | |||||||||||||||||
2019年1月1日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
採用ASU 2016-02“租賃(主題842)”的累積效果調整 | — | — | ||||||||||||||||
淨收入 | — | — | ||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | ||||||||||||||||
優先股股息-每股13.75美元 | — | — | ||||||||||||||||
已發行普通股 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
普通股股息-每股0.86美元 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他，淨 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
2019年3月31日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
淨收入 | — | — | ||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | ||||||||||||||||
優先股股息-每股13.75美元 | — | — | ||||||||||||||||
已發行普通股 | — | — | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.865美元 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他，淨 | — | — | ||||||||||||||||
2019年6月30日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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目錄
ONEOK，Inc.及附屬公司 | ||||||||||||||||
合併權益變動表(續) | ||||||||||||||||
(未經審計) | 累積 其他 綜合 損失 | 留用 收益 (累計 赤字) | 財務處 股票 | 總計 權益 | ||||||||||||
(幾千美元) | ||||||||||||||||
2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他全面虧損(附註F) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
優先股息-每股13.75美元(注E) | ( | ) | ||||||||||||||
已發行普通股 | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.935美元(注E) | ( | ) | ||||||||||||||
其他，淨 | ( | ) | ||||||||||||||
2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
其他全面虧損(附註F) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
優先股息-每股13.75美元(注E) | ( | ) | ||||||||||||||
已發行普通股 | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.935美元(注E) | ( | ) | ||||||||||||||
其他，淨 | ||||||||||||||||
2020年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
(未經審計) | 累積 其他 綜合 損失 | 留用 收益 | 財務處 股票 | 總計 權益 | ||||||||||||
(幾千美元) | ||||||||||||||||
2019年1月1日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
採用ASU 2016-02“租賃(主題842)”的累積效果調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
優先股股息-每股13.75美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已發行普通股 | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.86美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他，淨 | ( | ) | ||||||||||||||
2019年3月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
優先股股息-每股13.75美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已發行普通股 | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.865美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他，淨 | ||||||||||||||||
2019年6月30日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
請參閲合併財務報表附註。
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ONEOK，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
A. | 重要會計政策摘要 |
2020年3月，CARE法案簽署成為法律，以應對新冠肺炎流行病，我們選擇了CARE法案工資税延期計劃(這將使我們略有受益)，以及為員工提供的401(K)免罰款困難退出和貸款延期計劃。
截至2020年6月30日的6個月，我們的有效所得税税率為60 %主要是由基於股票的薪酬帶來的超額税收優惠以及今年迄今虧損的税收優惠推動的。
減損費用-2020年第一季度末，由於能源行業經歷了導致需求和供應同時衝擊的歷史性事件，我們的股價和市值大幅下降。世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施，這導致經濟大幅放緩，原油需求減少。此外，隨着兩國爭奪市場份額，沙特和俄羅斯增加了原油產量。因此，全球原油供大於求，導致原油價格暴跌。基於這些事件，我們在2020年第一季度進行了第一步分析，以測試我們的商譽減值，並評估了某些長期資產組和股權投資的減值。
商譽-我們至少每年在7月1日評估我們的減值商譽，除非事件或情況變化表明減值可能在該時間之前發生。在第一步分析中，通過將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較來進行評估。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於超出的金額，但限於分配給該報告單位的商譽總額。2020年1月，我們通過了2017-04年度的ASU，其中取消了兩步減值測試下計算商譽隱含公允價值的要求。
為了估計我們報告單位的公允價值，我們使用了兩種普遍接受的估值方法，一種是收益法，另一種是市場法，採用的假設與市場參與者的觀點一致。在收益法下，我們使用一段時間內的預期現金流量加上最終價值，並使用適當的貼現率將這些金額貼現到其現值。在市場法下，我們將EBITDA倍數應用於預測的EBITDA。使用的倍數與歷史資產交易一致。預測現金流是根據一個報告單位在一段時間內的平均預測現金流計算的。
根據我們的減值測試結果，我們得出結論，天然氣收集和加工報告單位的賬面價值超過了其估計的公允價值，導致非現金減值費用為$153.4 百萬，它包括在我們截至2020年6月30日的六個月的綜合收益表中的減值費用中。我們的天然氣液體和天然氣管道報告單位的估計公允價值大大超過了它們各自的賬面價值。
下表列出了我們在指定時期內的商譽。
六月三十日， 2020 | 十二月三十一號， 2019 | |||||||
(幾千美元) | ||||||||
天然氣的收集和加工 | $ | $ | ||||||
天然氣液體 | ||||||||
天然氣管道 | ||||||||
總商譽 | $ | $ | ||||||
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長期資產-每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估我們的長期資產的減值。如果長期資產的賬面價值超過預期因資產的使用和最終處置而產生的未貼現的未來現金流的總和，則表示減值。如果顯示減值，我們記錄的減值損失等於長期資產的賬面價值和公允價值之間的差額。
在2020年第一季度，我們評估了我們的天然氣收集和加工部門資產組，並確定俄克拉荷馬州西部、堪薩斯州和鮑德河盆地某些長期資產組的賬面價值無法收回，並且超過了它們的估計公允價值，這些資產組的較低定價影響了鑽探和生產水平。我們記錄的非現金減值費用為$380.5 百萬，其中包括對以下項目的無形資產的減值$19.9 百萬與供應合同相關。在我們的天然氣液體部門，我們記錄了非現金減值費用為$70.2 百萬與某些非活躍資產相關，因為我們對資產未來使用的預期發生了變化。這些費用包括在我們截至2020年6月30日的六個月的綜合收益表中的減值費用中。
對未合併附屬公司的投資-權益法投資的減值測試考慮權益投資的公允價值作為一個整體是否下降，而不是基礎淨資產，以及這種下降是否是暫時的。因此，我們定期評估我們持有權益法投資的金額，以確定當前事件或情況是否需要對我們的賬面價值進行調整。
在2020年第一季度，我們評估了我們對未合併附屬公司的投資，並得出結論，我們的10.2 %威尼斯能源服務公司在我們的天然氣收集和加工部門的投資超過了其估計的公允價值，導致非現金減值費用為$30.5 百萬，其中包括對我們權益法商譽的減值$22.3 百萬。我們還得出結論，我們的賬面價值50 %在我們天然氣液體部門對Chisholm管道公司的投資超過了其估計的公允價值，導致了#%的非現金減值費用。$7.2 百萬。這些減值費用包括在我們截至2020年6月30日的6個月的綜合收益表中的股權投資減值中。
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最近發佈的會計準則更新-GAAP的變化由財務會計準則委員會(FASB)以ASUS的形式對FASB會計準則編碼進行確定。我們考慮所有華碩的適用性和影響力。以下或我們年度報告中未列出的華碩被評估並確定為不適用，或對華碩之前發佈或列出的説明進行了澄清。除下文或本公司年報所述外，並無已生效或已發佈之對吾等有重大或潛在意義之新會計聲明。下表簡要介紹了最近採用的會計聲明以及我們對這些聲明對我們財務報表的影響的分析：
標準 | 描述 | 收養日期 | 對財務報表或其他重大事項的影響 | |||
ASU 2016-13，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量” | 該準則要求按攤餘成本計量的金融資產(或一組金融資產)在扣除信貸損失撥備後列報，以反映該金融資產預計將收取的賬面淨值；購買的金融資產(包括可供出售的債務證券)的初始信貸損失撥備應計入收購價，而不是報告為信貸損失費用。 | 2020年第一季度 | 採用這個標準的影響並不大。 | |||
ASU 2017-04，“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試” | 該準則簡化了隨後商譽的計量，取消了步驟2中計算商譽隱含公允價值的要求，而是實體將就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。該標準不會改變步驟0或步驟1的評估。 | 2020年第一季度 | 如上所述，我們採納並實施了這一標準，以記錄與我們商譽相關的非現金減值費用。 | |||
ASU 2020-04，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響” | 該標準為將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。 | 2020年第一季度 | 採用這個標準的影響並不大。 | |||
B. | 公允價值計量 |
確定公允價值-對於我們的公允價值計量，我們利用市場價格、第三方定價服務、現值方法和標準期權估值模型來確定我們將從計量日期有序交易中出售資產或轉移負債中獲得的價格。我們計量一組金融資產和負債的公允價值，與市場參與者在計量日期對淨風險敞口的定價方式一致。
我們衍生品投資組合中的許多合約都是在價格透明的流動性市場執行的。我們的金融商品衍生品通常通過NYMEX或洲際交易所(ICE)結算經紀商賬户結算，每天都有保證金要求。我們使用第三方信息和來自其他來源的結算價格(如果有)驗證我們的估值輸入。
我們通過使用利率收益率將衍生品資產和負債中預計的未來現金流貼現到現值來計算衍生品投資組合的公允價值，以計算從隱含遠期LIBOR收益率曲線得出的現值貼現因子。我們的遠期利率掉期的公允價值是使用金融模型確定的，這些模型納入了與未來利率掉期結算同期的隱含遠期LIBOR收益率曲線。我們通過使用特定於交易對手的債券收益率來評估交易對手的當前市場數據，以及我們自己的不履行風險(扣除抵押品)。雖然我們使用我們的最佳估計來確定我們執行的衍生品合約的公允價值，但實現的最終市場價格可能與我們的估計大不相同。
公允價值層次結構-在每個資產負債表日期，我們利用公允價值等級，根據用於估計公允價值的投入的可觀測性，對我們財務報表中確認或披露的公允價值金額進行分類。層次結構的級別如下所述：
• | 第1級-公允價值計量基於活躍市場中相同證券的未調整報價。這些餘額主要由天然氣和原油的交易所交易衍生品合約組成。 |
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• | 第2級-公允價值計量基於重要的可觀察到的定價投入，包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及有確鑿證據支持的第三方定價服務的投入。這些餘額由場外利率衍生品組成。 |
• | 第3級-公允價值計量基於可能包括一個或多個不可觀察到的輸入的輸入，包括內部開發的商品價格曲線，該曲線納入了來自經紀商報價和第三方定價服務的市場數據。這些餘額主要由交易所清算和場外衍生品組成，以對衝不同交易地點與NYMEX Henry Hub之間的NGL價格風險和天然氣基礎風險。我們的商品衍生品通常使用第三方定價服務提供的遠期報價進行估值，這些報價與其他市場數據進行了驗證。我們相信2020年6月30日的任何測量不確定性都是無關緊要的，因為我們的3級公允價值測量是基於來自經紀人報價和第三方定價服務的未經調整的定價信息。我們不認為我們的3級公允價值估計對我們的運營業績有實質性影響，因為我們的衍生品被計入套期保值。 |
在公允價值層次內決定我們的公允價值計量的適當分類，需要管理層對市場數據可觀察到的程度或可觀察到的市場數據所證實的程度做出判斷。我們根據對整個公允價值計量有重要意義的最低水平的投入，對公允價值在單個水平內使用多個投入確定的衍生工具進行分類。
經常性公允價值計量 - 下表列出了我們在所示期間的經常性公允價值計量：
2020年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
1級 | 2級 | 第3級 | 合計-總額 | 網(A) | 總計-淨額 | ||||||||||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||||||||||
衍生資產 | |||||||||||||||||||||||
商品合約 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
衍生資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
衍生負債 | |||||||||||||||||||||||
商品合約 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
利率合約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
衍生負債總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
(A)-衍生工具資產和負債在我們的綜合資產負債表中按淨額列示。當衍生品合同的對手方與我們之間存在可依法強制執行的主淨額結算安排時，我們會對衍生品資產和負債進行淨值計算。在…2020年6月30日，我們舉行了不是的 現金並過帳$13.3 百萬我們的綜合資產負債表中的其他流動資產包括與各交易對手之間的現金往來。
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
1級 | 2級 | 第3級 | 合計-總額 | 網(A) | 總計-淨額 | ||||||||||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||||||||||
衍生資產 | |||||||||||||||||||||||
商品合約 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
利率合約 | |||||||||||||||||||||||
衍生資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
衍生負債 | |||||||||||||||||||||||
商品合約 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
利率合約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
衍生負債總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
(A)-衍生工具資產和負債在我們的綜合資產負債表中按淨額列示。當衍生品合同的對手方與我們之間存在可依法強制執行的主淨額結算安排時，我們會對衍生品資產和負債進行淨值計算。在…2019年12月31日，我們舉行了不是的 現金並過帳$8.8 百萬我們的綜合資產負債表中的其他流動資產包括與各交易對手之間的現金往來。
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下表列出了我們對所示期間的3級公允價值計量的對賬：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
衍生資產(負債) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
期初淨資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公允價值變動總額： | |||||||||||||||
結算計入淨收益(虧損)(A) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
計入其他綜合收益(虧損)的新3級衍生品(B) | |||||||||||||||
列入其他全面收益(虧損)的未實現變化(B) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
期末淨資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-包括在我們的綜合損益表中的商品銷售收入/銷售成本和燃料。
在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019，這裏有不是的 調入或調出公允價值層次結構的第3級。
其他金融工具-由於這些項目的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期借款的大約公允價值等於賬面價值。我們的現金和現金等價物由銀行和貨幣市場賬户組成，被歸類為一級。我們的短期借款被歸類為二級，因為短期借款的估計公允價值可以使用商業票據市場上可用的信息來確定。
我們合併長期債務(包括本期債務)的估計公允價值為$15.0 十億和$13.8 十億在…2020年6月30日，及2019年12月31日分別為。我們合併的長期債務(包括本期債務)的賬面價值為#美元。14.3 十億和$12.5 十億在…2020年6月30日，及2019年12月31日分別為。未償還長期債務總額的估計公允價值是根據類似期限和到期日的類似債券的報價市場價格確定的。我們合併長期債務的估計公允價值被歸類為二級。
非經常性公允價值計量-在2020年第一季度，我們為某些長期資產和股權投資產生了非現金減值費用。這些資產和投資的估值需要使用大量不可觀察到的投入。為了估計公允價值，我們使用了兩種普遍接受的估值方法，一種是收益法，另一種是市場法。根據收益法，我們的貼現現金流分析包括以下不容易獲得的投入：反映行業資本成本、我們估計的合同率、銷量、運營和維護成本以及資本支出的貼現率。在市場法下，我們的投入包括EBITDA倍數和預測EBITDA，EBITDA倍數是從最近的同行收購交易中估計出來的，預測EBITDA納入的投入與收益法下使用的投入類似。這些資產的估計公允價值被歸類為3級。有關我們減值費用的更多信息，請參見附註A。
C. | 利用衍生品進行風險管理和對衝活動 |
風險管理活動-我們對天然氣、原油和天然氣價格的變化非常敏感，主要是因為這些商品的加工、購買和銷售所依據的合同條款。在正常的經營過程中，我們也面臨着利率波動的風險。我們使用實物遠期買賣和金融衍生品來確保我們部分天然氣、凝析油和NGL產品的一定價格；減少我們對大宗商品價格和利率波動的敞口；並實現更可預測的現金流。我們遵循既定的政策和程序來評估風險，批准、監控和報告我們的風險管理活動。我們沒有將這些工具用於交易目的。
商品價格風險-商品價格風險是指因天然氣、NGL和凝析油價格不利變化而產生的現金流和未來收益損失的風險。我們可以使用以下商品衍生工具來降低與這些商品部分預測銷售相關的近期商品價格風險：
• | 期貨合約-根據交易所條例的規定購買或出售天然氣和原油以供未來交割或結算的標準化合同； |
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• | 遠期合約-雙方就購買或銷售天然氣、原油或NGL以供未來實物交付的非標準化承諾。這些合同通常是不可轉讓的，只有在雙方同意的情況下才能取消； |
• | 掉期-根據一種或多種商品的價值交換一種或多種付款。這些工具在交易對手方之間轉移與未來價值變化相關的財務風險，而不同時轉移資產或負債的所有權權益；以及 |
• | 選項-給予持有者權利，而不是義務，在規定的時間內以固定的價格購買或出售固定數量的商品的合同協議。期權可以是標準化的和交易所交易的，也可以是定製的非交易所交易的。 |
我們還可以使用包括項圈在內的其他工具來緩解大宗商品價格風險。項圈是買入的看跌期權和賣出的看漲期權的組合，它為對衝的大宗商品銷售設定了下限和上限價格。
在我們的天然氣收集和加工部門，我們面臨着商品價格風險，因為我們保留了與我們的POP相關的部分商品銷售收益，並簽訂了收費合同。根據某些收費合約，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的費用和POP百分比可能會增加或減少。在目前的商品價格環境下，我們對這些有收費合同的POP的合同費用有所下降，這影響了我們天然氣收集和加工部門的平均費率。我們還面臨着買賣商品的不同生產和市場地點之間的基本風險。作為我們對衝策略的一部分，我們使用之前描述的商品衍生品金融工具和實物遠期合約，以減少與天然氣、NGL和凝析油相關的價格波動的影響。
在我們的天然氣液體部門，我們主要面臨各種NGL產品之間的相對價值、儲存中的NGL價值以及NGL與天然氣的相對價值所導致的商品價格風險。由於NGL在一個地點購買和在另一個地點銷售的相對價值，我們還面臨地點價差風險，這主要與我們的優化和營銷活動有關。作為我們對衝戰略的一部分，我們利用實物遠期合約和商品衍生品金融工具來減少與NGL相關的價格波動的影響。
在我們的天然氣管道部門，我們在州內管道上主要面臨商品價格風險，因為它們在運營中消耗天然氣，並保留客户的天然氣用於運營或作為我們提供服務的費用的一部分。當運營中消耗的數量與客户提供的數量不同時，我們的管道必須買賣天然氣，或者儲存或使用庫存天然氣，這可能會使這一部分面臨商品價格風險，具體取決於對這一活動的監管處理。如果我們天然氣管道部門的商品價格風險沒有通過燃料成本回收機制得到緩解，我們可以使用實物遠期銷售或購買來減少天然氣價格波動的影響。在…2020年6月30日，及2019年12月31日，這裏有不是的 與我們的天然氣管道運營相關的金融衍生工具。
利率風險-我們通過使用固定利率債務、浮動利率債務和利率掉期來管理利率風險。利率互換是根據指定的名義金額在未來某個時候交換利息支付的協議。2020年3月，我們解決了$750 百萬與我們的承銷公開發行有關的遠期利率掉期$1.75 十億優先無擔保票據。2020年5月，我們解決了剩餘的$1.3 十億我們的利率掉期用於對衝我們基於LIBOR的利息支付。
在…2020年6月30日，及2019年12月31日，我們有名義金額總計為$1.1 十億和$1.8 十億分別對衝我們預測的部分債務發行的利息支付的可變性。在2019年12月31日，我們有名義金額總計為$1.3 十億為了對衝我們基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息支付的可變性，截至2020年6月30日，所有這些利息都已結算。我們所有的利率掉期都被指定為現金流對衝。
會計處理-我們對衍生工具的會計處理與我們年報綜合財務報表附註A中披露的一致。
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衍生工具的公允價值-請參閲備註B以討論與我們的公允價值計量相關的投入。下表列出了我們的衍生工具的公允價值，這些工具是在指明的時期內按毛數列報的：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
位於我們的 合併餘額 牀單 | 資產 | (負債) | 資產 | (負債) | |||||||||||||
指定為對衝工具的衍生工具 | (幾千美元) | ||||||||||||||||
商品合約(A) | |||||||||||||||||
金融合同 | 其他流動資產/其他流動負債 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
其他延期信貸 | ( | ) | |||||||||||||||
利率合約 | 其他流動負債 | ( | ) | ||||||||||||||
其他資產/其他遞延信貸 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
未被指定為對衝工具的衍生工具 | |||||||||||||||||
商品合約(A) | |||||||||||||||||
金融合同 | 其他流動資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
未指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||
總導數 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
(A)-當衍生合約交易對手與吾等之間存在可依法強制執行的總淨額結算安排時，衍生工具資產及負債按淨額在我們的綜合資產負債表中列示。
衍生工具的概念量 - 下表列出了在指定期間持有的衍生工具的名義數量：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
合約 類型 | 購買/ 付款人 | 售出/ 接收機 | 購買/ 付款人 | 售出/ 接收機 | |||||||||||||
指定為對衝工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
現金流對衝 | |||||||||||||||||
固定價格 | |||||||||||||||||
-天然氣(Bcf) | 期貨和掉期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
-天然氣(Bcf) | 選項 | ( | ) | — | |||||||||||||
--原油和NGL(MMbbl) | 期貨、遠期、掉期和期權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
基準面 | |||||||||||||||||
-天然氣(Bcf) | 期貨和掉期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
利率合約(數十億美元) | 掉期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
未指定為對衝工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
固定價格 | |||||||||||||||||
-天然氣(Bcf) | 期貨和掉期 | ( | ) | ||||||||||||||
基準面 | |||||||||||||||||
-天然氣(Bcf) | 期貨和掉期 | ( | ) | ||||||||||||||
這些名義金額用於彙總金融工具的數量；然而，它們不反映頭寸相互抵消的程度，因此也不反映我們對市場或信用風險的實際敞口。
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現金流對衝 - 下表列出了所示期間其他綜合虧損中現金流量套期保值的公允價值未實現變化：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
商品合約 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
利率合約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合虧損中現金流量套期保值的公允價值未實現總變動 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
下表列出了現金流量套期保值對所示期間淨收益(虧損)的影響：
損益位置重新分類自 累計其他綜合 虧損計入淨收入(虧損) | 三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
(幾千美元) | ||||||||||||||||
商品合約 | 商品銷售收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
銷售成本和燃料成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利率合約(A) | 利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流量套期保值公允價值變動總額從累計其他綜合虧損重新分類為衍生工具淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
(A)-截至2020年6月30日的三個月和六個月，包括$48.3 百萬關於解決我們剩餘財產的問題$1.3 十億利率掉期用來對衝我們基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息支付。
信用風險-我們監測交易對手的信譽以及對我們的風險監督和戰略委員會制定的政策和限制的遵守情況。我們對我們的交易對手維持信用政策，我們認為將整體信用風險降至最低。這些政策包括對潛在交易對手的財務狀況(包括信用評級、債券收益率和信用違約互換利率)的評估，在某些情況下的抵押品要求，以及使用標準化的主淨額結算協議，使我們能夠淨額計算與單一交易對手相關的正面和負面風險敞口。我們對沒有信用評級的交易對手使用內部開發的信用評級。
我們的金融商品衍生品通常通過NYMEX或洲際交易所(ICE)結算經紀商賬户結算，每天都有保證金要求。然而，我們可能會簽訂金融衍生工具，其中包含要求我們維持標準普爾和/或穆迪的投資級信用評級的條款。如果我們對優先無擔保長期債務的信用評級降至投資級以下，衍生工具的交易對手可以要求對淨負債頭寸的衍生工具進行抵押。有不是的 具有與信用風險相關的或有特徵的金融衍生工具2020年6月30日.
我們衍生品合約的交易對手通常由主要能源公司、金融機構以及商業和工業終端用户組成。這種交易對手的集中可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。根據我們的政策、風險敞口、信貸和其他儲備，我們預計交易對手不履行義務不會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
在…2020年6月30日，我們衍生品資產的信貸敞口是金融服務領域的投資級公司。
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D. | 債務 |
下表列出了我們在指定期間的合併債務：
六月三十日， 2020 | 十二月三十一號， 2019 | |||||||
(幾千美元) | ||||||||
未償還商業票據，截至2019年12月31日加權平均利率為2.16% | $ | $ | ||||||
優先無擔保債務： | ||||||||
截至2019年12月31日，150萬美元定期貸款，利率2.70%，2021年11月到期 | ||||||||
70萬美元，利率4.25%，2022年2月到期 | ||||||||
900,000美元，利率3.375%，2022年10月到期 | ||||||||
425,000美元，利率為5.0%，2023年9月到期 | ||||||||
50萬美元，利率7.5%，2023年9月到期 | ||||||||
50萬美元，利率2.75%，2024年9月到期 | ||||||||
500,000美元，利率4.9%，2025年3月到期 | ||||||||
40萬美元，利率2.2%，2025年9月到期 | ||||||||
60萬美元，利率5.85%，2026年1月到期 | ||||||||
50萬美元，利率4.0%，2027年7月到期 | ||||||||
80萬美元，利率4.55%，2028年7月到期 | ||||||||
$100,000，利率6.875,2028年9月到期 | ||||||||
70萬美元，利率4.35%，2029年3月到期 | ||||||||
75萬美元，利率為3.4%，2029年9月到期 | ||||||||
85萬美元，利率為3.1%，2030年3月到期 | ||||||||
60萬美元，利率6.35%，2031年1月到期 | ||||||||
40萬美元，利率6.0%，2035年6月到期 | ||||||||
60萬美元，利率6.65%，2036年10月到期 | ||||||||
60萬美元，利率6.85%，2037年10月到期 | ||||||||
650,000美元，利率為6.125%，2041年2月到期 | ||||||||
40萬美元，利率6.2%，2043年9月到期 | ||||||||
70萬美元，利率4.95%，2047年7月到期 | ||||||||
1,000,000美元，利率5.2%，2048年7月到期 | ||||||||
75萬美元，利率4.45%，2049年9月到期 | ||||||||
50萬美元，利率4.5%，2050年3月到期 | ||||||||
300,000美元，利率7.15%，2051年1月到期 | ||||||||
守護管道 | ||||||||
加權平均利率7.85%，2022年12月到期 | ||||||||
債務總額 | ||||||||
終止掉期的未攤銷部分 | ||||||||
未攤銷債務發行成本和貼現 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務的當期到期日 | ( | ) | ( | ) | ||||
短期借款(A) | ( | ) | ||||||
長期債務 | $ | $ | ||||||
(A)-我們商業票據計劃下的個別商業票據發行一般在90天或更短時間內到期。
25億美元信貸協議-我們的$2.5 200億信貸協議是一種循環信貸安排，包含某些金融、運營和法律契約。除其他事項外，這些契約還包括保持淨負債與調整後EBITDA(EBITDA，如我們25億美元信貸協議中定義的那樣，根據所有非現金費用進行調整，並根據某些貸款人批准的資本擴張項目的預計EBITDA增加)的比率不超過5.0 到2020年6月30日為1。2020年6月，我們修改了25億美元的信貸協議，其中包括修改槓桿率，以便我們可以淨賺$700 百萬將手頭現金與我們的合併債務進行比較，以計算截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的財政季度的比率分子。在…2020年6月30日，我們有過不是的 未償還借款，我們的淨負債與調整後EBITDA的比率為4.5 到1，我們遵守了我們25億美元信貸協議下的所有契約。
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目錄
債務發行-2020年5月，我們完成了承銷的公開發行$1.5 十億高級無抵押票據，包括$600 百萬, 5.85 %2026年到期的優先票據；$600 百萬, 6.35 %2031年到期的優先債券；以及$300 百萬, 7.15 %2051年到期的優先票據。扣除承保折扣、佣金和發售費用後的淨收益為$1.48 十億。所得款項的一部分用來償還本公司未償還的借款。$1.5 30億美元定期貸款協議。 其餘的則用作一般公司用途。
2020年3月，我們完成了承銷的公開發行$1.75 十億高級無抵押票據，包括$400 百萬, 2.2 %2025年到期的優先票據；$850 百萬, 3.1 %2030年到期的優先債券；以及$500 百萬, 4.5 %2050年到期的優先票據。扣除承保折扣、佣金和發售費用後的淨收益為$1.73 十億。收益的一部分用於支付我們商業票據計劃下的所有未償還金額。其餘的用於一般公司用途，包括償還其他現有債務和為資本支出提供資金。
償還債務- 2020年5月，我們償還了剩餘的$1.25 十億我們的$1.5 20億美元定期貸款協議，手頭有現金，來自我們2020年5月的公開發行$1.5 十億優先無擔保票據。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們在公開市場回購了若干優先票據的未償還本金，金額為$107.3 百萬和$174.3 百萬，合計回購價格為$101.8 百萬和$152.3 百萬分別在手頭有現金的情況下。關於這些公開市場回購，我們認識到$4.3 百萬和$20.0 百萬債務清償收益，在截至2020年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表中分別計入其他收入。
債務擔保-我們、ONEOK合作伙伴和中間夥伴為我們和ONEOK合作伙伴的債務提供交叉擔保。
有關我們25億美元信貸協議的額外討論，請參閲我們年度報告中合併財務報表附註F。
E. | 權益 |
股權發行-2020年6月，我們完成了承銷的公開發行29.9 百萬我們普通股的公開發行價為$32.00 每股，在扣除承銷折扣、佣金和發售費用後產生淨收益，為$937.0 百萬。我們預計此次發行的淨收益將用於一般公司用途，其中可能包括償還現有債務和為資本支出提供資金。
分紅- 在我們董事會宣佈的任何股息中，我們普通股的持有者在已發行優先股持有者的權利的限制下，平等地分享我們的普通股。2020年2月和2020年5月我們普通股支付的股息為$0.935 每股。股息為$0.935 在交易日收盤時為登記在冊的股東宣佈每股2020年8月3日 ，應付2020年8月14日 .
E系列優先股對E系列優先股的每股股票支付季度股息，當我們的董事會宣佈時，利率為5.5 %每年。我們支付了E系列優先股的股息$0.3 百萬2020年2月和2020年5月。股息合計$0.3 百萬已申報為E系列優先股，並應支付2020年8月14日 .
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目錄
F. | 累計其他綜合損失 |
下表列出了所示期間的累計其他綜合虧損餘額：
風險- 管理 資產/負債(A) | 退休及其他 退休後 福利計劃 義務(A)(B) | 風險- 管理 的資產/負債 未整合 附屬公司(A) | 累積 其他 綜合 損失(A) | |||||||||||||
(幾千美元) | ||||||||||||||||
2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
重新分類為淨收益(虧損)的金額(C) | ||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2020年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(A)-所有金額均為税後淨額列報。
(B)-包括與補充高管退休計劃相關的金額。
(C)-風險管理資產/負債重新分類為淨收益(虧損)的金額詳情見附註C，退休和其他退休後福利計劃義務的重新分類為淨收益(虧損)的金額見附註H。
下表列出了有關累計其他綜合虧損餘額的信息。2020年6月30日，代表與風險管理資產和負債有關的未實現收益(虧損)：
風險- 管理 資產/負債(A) | ||||
(幾千美元) | ||||
預計在未來18年內實現的商品衍生工具 月份 (b) | $ | |||
在長期固定利率債務期限內確認的已結算利率掉期(C) | ( | ) | ||
未來結算日預計將在長期債務期限內攤銷的利率掉期 | ( | ) | ||
截至2020年6月30日的累計其他綜合虧損 | $ | ( | ) | |
(A)-所有金額均為税後淨額列報。
(B)-基於2020年6月30日，商品價格，我們預計將實現$12.6 百萬在接下來的12個月中，扣除税收後的淨收益$0.3 百萬此後，在扣除税金後的淨虧損中。
(C)-我們預計虧損$30.0 百萬税後淨額將在未來12個月內重新歸類為收益，因為對衝項目會影響收益。
累計其他全面虧損中的剩餘金額主要與我們的退休和其他退休後福利計劃債務有關，預計這些債務將在參與這些計劃的員工的平均剩餘服務期內攤銷。
G. | 每股收益 |
下表列出了所示期間的基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||
收入 | 股份 | 每股 數量 | ||||||||
(千元，每股除外) | ||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||
普通股可用淨收益 | $ | $ | ||||||||
稀釋每股收益 | ||||||||||
稀釋證券的影響 | ||||||||||
普通股和普通股的可用淨收入 普通股等價物 | $ | $ | ||||||||
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目錄
截至2019年6月30日的三個月 | ||||||||||
收入 | 股份 | 每股 數量 | ||||||||
(千元，每股除外) | ||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||
普通股可用淨收益 | $ | $ | ||||||||
稀釋每股收益 | ||||||||||
稀釋證券的影響 | ||||||||||
普通股和普通股的可用淨收入 普通股等價物 | $ | $ | ||||||||
截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||
損失 | 股份 | 每股 數量 | ||||||||
(千元，每股除外) | ||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||
普通股可用淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
稀釋每股收益 | ||||||||||
稀釋證券的影響 | ||||||||||
普通股和普通股的可用淨虧損 普通股等價物(A) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(A)-截至2020年6月30日的6個月，729,874 加權平均股票已被排除在每股稀釋虧損的計算之外，因為它們的納入將是反稀釋的，因為我們的普通股可用淨虧損。
截至2019年6月30日的6個月 | ||||||||||
收入 | 股份 | 每股 數量 | ||||||||
(千元，每股除外) | ||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||
普通股可用淨收益 | $ | $ | ||||||||
稀釋每股收益 | ||||||||||
稀釋證券的影響 | ||||||||||
普通股和普通股的可用淨收入 普通股等價物 | $ | $ | ||||||||
H. | 員工福利計劃 |
下表列出了我們的退休計劃和其他退休後福利計劃在指定期間的定期福利淨成本的組成部分：
退休福利 | 其他退休後福利 | ||||||||||||||
三個月 | 三個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
淨定期收益成本(收入)的組成部分 | |||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
計劃資產的預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
攤銷先前服務費用(貸方)(A) | ( | ) | |||||||||||||
淨虧損攤銷(A) | |||||||||||||||
定期收益淨成本(收益) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
(A)-定期福利淨成本(收入)的這些組成部分在累計的其他綜合虧損中確認，並在我們的綜合收益表中重新分類為其他收入(費用)，相關所得税福利為$1.0 百萬和$0.8 百萬分別重新分類為截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的所得税(費用)福利。
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目錄
退休福利 | 其他退休後福利 | ||||||||||||||
截至六個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
淨定期收益成本(收入)的組成部分 | |||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
計劃資產的預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
攤銷先前服務費用(貸方)(A) | ( | ) | |||||||||||||
淨虧損攤銷(A) | |||||||||||||||
定期收益淨成本(收益) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
(A)-定期福利淨成本(收入)的這些組成部分在累計的其他綜合虧損中確認，並在我們的綜合收益表中重新分類為其他收入(費用)，相關所得税福利為$2.1 百萬和$1.5 百萬分別重新分類為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的所得税(費用)福利。
I. | 未合併的附屬公司 |
投資和減值淨收益中的權益 - 下表列出了我們在所指時期的投資淨收益(虧損)中的權益：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
北方邊界管道 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
陸上通道管道 | |||||||||||||||
履帶車 | |||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資淨收益中的權益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
股權投資減值 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
在2020年第一季度，我們產生了一筆非現金減值費用$30.5 百萬與我們的10.2 %向威尼斯能源服務公司投資我們的天然氣收集和加工部門，包括$22.3 百萬與權益法商譽相關，以及一個$7.2 百萬與我們的業務相關的非現金減值費用50 %在我們的天然氣液體分部投資奇澤姆管道公司(Chisholm Pipeline Company)。我們剩餘的權益法商譽是$16.5 百萬2020年6月30日。有關我們減損費用的更多信息，請參見附註A。
我們在與未合併的附屬公司的交易中發生了費用$41.8 百萬和$40.5 百萬分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，以及$87.1 百萬和$82.3 百萬為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別主要涉及陸上通道管道和北疆管道。應支付給我們的權益法被投資人的賬款在2020年6月30日，及2019年12月31日，我們$9.7 百萬和$13.5 百萬分別為。
J. | 承諾和或有事項 |
環境問題與管道安全 - 用於收集、加工、分餾、運輸和儲存天然氣、液化石油氣、凝析油和其他產品的管道、工廠和其他設施的運營受到與健康、安全和環境有關的眾多複雜法律法規的約束。作為這些設施的所有者和/或經營者，我們必須遵守與空氣和水質量、危險和固體廢物管理和處置、文化資源保護和其他環境事項有關的法律和法規。規劃、設計、建造和運營管道、工廠和其他設施的成本必須符合這些法律、法規和安全標準。不遵守這些法律和法規可能會引發各種行政、民事和潛在的刑事執法措施，包括民事訴訟，這可能包括評估罰款，
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目錄
實施補救要求，併發布對運營或施工的禁令或限制。管理層相信，根據目前已知的信息，遵守這些法律法規不會對我們的綜合經營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。
法律程序-我們是在我們正常運作過程中出現的各種訴訟事項和索賠的當事人。雖然這些訴訟事項和申索的結果不能肯定地預測，但我們相信這些事項可能造成的合理損失，不論是個別或整體而言，都不是重大的損失。此外，我們相信這類事件可能的最終結果不會對我們的綜合經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
K. | 租契 |
2019年12月，我們簽訂了管道運力運營租賃，租賃期為10 年份這從2020年1月1日開始。關於本租賃，我們確認了一項經營租賃使用權資產和租賃負債，剩餘餘額為#美元。72.3 百萬及$72.8 百萬分別截至2020年6月30日。於截至2020年6月30日止六個月內，我們訂立若干經營租賃及確認經營租賃使用權資產及租賃負債，剩餘餘額為$16.6 百萬在期末的時候。於2020年6月30日，我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為8.7 年份和3.18 %分別為。
下表列出了與我們的租賃相關的補充現金流信息：
截至六個月 | ||||||||
六月三十日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(幾千美元) | ||||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||
營業租賃的營業現金流 | $ | $ | ||||||
融資租賃現金流融資 | $ | $ | ||||||
以經營性租賃負債(非現金)換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||
下表列出了截至以下日期我們租賃負債的到期日2020年6月30日:
金融 租賃 | 操作 租約 | |||||||
(數百萬美元) | ||||||||
2020年剩餘時間 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025年及以後 | ||||||||
租賃付款總額 | ||||||||
減去：利息 | ||||||||
租賃負債現值 | $ | $ | ||||||
L. | 收入 |
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目錄
合同資產和合同負債-我們在期初和期末的合同資產餘額主要涉及我們公司的分級費率服務運輸合同，這些合同不是實質性的。下表列出了所示期間的合同負債餘額：
合同責任 | (數百萬美元) | |||
2019年12月31日餘額(A) | $ | |||
已確認收入計入期初餘額(B) | ( | ) | ||
淨添加 | ||||
2020年6月30日餘額(C) | $ | |||
(A)-合同負債#美元22.2 百萬及$34.9 百萬分別計入我們綜合資產負債表中的其他流動負債和其他遞延信貸。
(B)-包括之前遞延的收入在2020年第二季度的合同結算。
(C)-合同負債#美元31.3 百萬及$19.1 百萬分別計入我們綜合資產負債表中的其他流動負債和其他遞延信貸。
客户應收賬款與收入分解-綜合資產負債表上幾乎所有應收賬款餘額均為2020年6月30日，及2019年12月31日，與客户應收賬款有關。收入來源在附註M中分列。
分配給未履行履約義務的交易價格-我們不披露(I)最初預期期限為一年或更短的合同和(Ii)我們確認收入為我們有權為所提供服務開具發票的合同的可變對價的未履行履約義務的價值。
下表顯示了截至日前分配給未履行履約義務的合計價值2020年6月30日，以及我們預期在未來期間在收入中確認的金額，主要與確定的運輸和儲存合同有關，剩餘合同條款範圍為一個月到24年 :
預計收入確認期限 | (數百萬美元) | |||
2020年剩餘時間 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024年及以後 | ||||
分配給未履行履約義務的總估計交易價格 | $ | |||
上表不包括完全分配給完全未履行的履行義務的可變對價、完全未履行的轉讓屬於單一履行義務一部分的不同商品或服務的承諾，以及我們確定為完全受約束的對價。我們確定為完全受限的金額涉及交易價格未知的長期銷售合同下的未來銷售義務，以及我們認為在開具發票之前完全受限的最小成交量協議。
M. | 細分市場 |
細分市場描述-我們的業務分為三個可報告的業務部門，具體如下：
• | 我們的天然氣收集和加工部門收集、處理和加工天然氣； |
• | 我們的天然氣液體部門收集、處理、分離和運輸NGL，並儲存、營銷和分銷NGL產品；以及 |
• | 我們的天然氣管道部門運營受監管的州際和州內天然氣輸送管道和天然氣儲存設施。 |
其他和抵銷包括公司成本、我們總部大樓和相關停車設施的運營和租賃活動，以及將我們的可報告部門與我們的綜合財務報表進行協調所需的抵銷。
會計政策-各分部的會計政策在本公司年報綜合財務報表附註A中説明。
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目錄
運營細分市場信息 - 下表列出了我們運營部門在指定時期的某些選定財務信息：
三個月 2020年6月30日 | 天然氣 聚集和 加工 | 天然氣 液體(A) | 天然氣 管道(B) | 總計 分段 | |||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
天然氣和凝析油銷售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
殘渣天然氣銷售 | |||||||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | |||||||||||||||
運輸和倉儲收入 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
總收入(C) | |||||||||||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
運營成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資淨收益(虧損)中的權益 | ( | ) | |||||||||||||
非現金薪酬費用及其他 | |||||||||||||||
分部調整後的EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折舊攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們天然氣液體部門的規範運營收入為$477.2 百萬，其中$432.6 百萬與該部門內的收入、銷售成本和燃料相關$117.1 百萬.
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道段的規範運營收入為$79.9 百萬以及銷售成本和燃料成本$6.7 百萬.
(C)-天然氣收集和加工部門的部門間收入總計$108.2 百萬。天然氣液體和天然氣管道部分的部門間收入不是實質性的。
三個月 2020年6月30日 | 總計 分段 | 其他和 淘汰 | 總計 | |||||||||
(幾千美元) | ||||||||||||
對合並的總分部進行對賬 | ||||||||||||
天然氣和凝析油銷售 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
殘渣天然氣銷售 | ( | ) | ||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | ||||||||||||
運輸和倉儲收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
總收入(A) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
運營成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
折舊攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
投資淨收益中的權益 | $ | $ | $ | |||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)-非客户收入，用於三截至的月份2020年6月30日，總計$18.8 百萬主要與商品合約的衍生品收益有關。
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目錄
三個月 2019年6月30日 | 天然氣 聚集和 加工 | 天然氣 液體(A) | 天然氣 管道(B) | 總計 分段 | |||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
天然氣和凝析油銷售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
殘渣天然氣銷售 | |||||||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | |||||||||||||||
運輸和倉儲收入 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
總收入(C) | |||||||||||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
運營成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資淨收益(虧損)中的權益 | ( | ) | |||||||||||||
非現金薪酬費用及其他 | |||||||||||||||
分部調整後的EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折舊攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們天然氣液體部門的規範運營收入為$303.4 百萬，其中$267.3 百萬與該部門內的收入、銷售成本和燃料相關$116.9 百萬.
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道段的規範運營收入為$72.3 百萬以及銷售成本和燃料成本$3.7 百萬.
(C)-天然氣收集和加工部門的部門間收入總計$317.9 百萬。天然氣液體和天然氣管道部分的部門間收入不是實質性的。
三個月 2019年6月30日 | 總計 分段 | 其他和 淘汰 | 總計 | |||||||||
(幾千美元) | ||||||||||||
對合並的總分部進行對賬 | ||||||||||||
天然氣和凝析油銷售 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
殘渣天然氣銷售 | ||||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | ||||||||||||
運輸和倉儲收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
總收入(A) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
運營成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
折舊攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
投資淨收益中的權益 | $ | $ | $ | |||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)-非客户收入，用於三截至的月份2019年6月30日，總計$18.6 百萬 主要與商品合約的衍生品收益有關。
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目錄
截至六個月 2020年6月30日 | 天然氣 聚集和 加工 | 天然氣 液體(A) | 天然氣 管道(B) | 總計 分段 | |||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
天然氣和凝析油銷售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
殘渣天然氣銷售 | |||||||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | |||||||||||||||
運輸和倉儲收入 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
總收入(C) | |||||||||||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
運營成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資淨收益(虧損)中的權益 | ( | ) | |||||||||||||
非現金薪酬費用及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
分部調整後的EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折舊攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
減損費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
對未合併附屬公司的投資 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們天然氣液體部門的規範運營收入為$912.3 百萬，其中$810.8 百萬與該部門內的收入、銷售成本和燃料相關$237.5 百萬.
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道段的規範運營收入為$153.8 百萬以及銷售成本和燃料成本$12.8 百萬.
(C)-天然氣收集和加工部門的部門間收入總計$321.5 百萬。天然氣液體和天然氣管道部分的部門間收入不是實質性的。
截至六個月 2020年6月30日 | 總計 分段 | 其他和 淘汰 | 總計 | |||||||||
(幾千美元) | ||||||||||||
對合並的總分部進行對賬 | ||||||||||||
天然氣和凝析油銷售 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
殘渣天然氣銷售 | ( | ) | ||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | ||||||||||||
運輸和倉儲收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
總收入(A) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
運營成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
折舊攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
減損費用 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
投資淨收益中的權益 | $ | $ | $ | |||||||||
對未合併附屬公司的投資 | $ | $ | $ | |||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)-非客户收入，用於六截至的月份2020年6月30日，總計$99.0 百萬 主要與商品合約的衍生品收益有關。
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目錄
截至六個月 2019年6月30日 | 天然氣 聚集和 加工 | 天然氣 液體(A) | 天然氣 管道(B) | 總計 分段 | |||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
天然氣和凝析油銷售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
殘渣天然氣銷售 | |||||||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | |||||||||||||||
運輸和倉儲收入 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
總收入(C) | |||||||||||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
運營成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資淨收益(虧損)中的權益 | ( | ) | |||||||||||||
非現金薪酬費用及其他 | |||||||||||||||
分部調整後的EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折舊攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
對未合併附屬公司的投資 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們天然氣液體部門的規範運營收入為$626.5 百萬，其中$537.3 百萬與該部門內的收入、銷售成本和燃料相關$235.4 百萬.
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道段的規範運營收入為$142.4 百萬以及銷售成本和燃料成本$9.3 百萬.
(C)-天然氣收集和加工部門的部門間收入總計$653.7 百萬。天然氣液體和天然氣管道部分的部門間收入不是實質性的。
截至六個月 2019年6月30日 | 總計 分段 | 其他和 淘汰 | 總計 | |||||||||
(幾千美元) | ||||||||||||
對合並的總分部進行對賬 | ||||||||||||
天然氣和凝析油銷售 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
殘渣天然氣銷售 | ||||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | ||||||||||||
運輸和倉儲收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
總收入(A) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
運營成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
折舊攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
投資淨收益中的權益 | $ | $ | $ | |||||||||
對未合併附屬公司的投資 | $ | $ | $ | |||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)-非客户收入，用於六截至的月份2019年6月30日，總計$40.9 百萬 主要與商品合約的衍生品收益有關。
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目錄
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(幾千美元) | |||||||||||||||
淨收益(虧損)與分部調整後EBITDA總額的對賬 | |||||||||||||||
淨收益(損失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
加上： | |||||||||||||||
利息支出，扣除資本化利息後的淨額 | |||||||||||||||
折舊攤銷 | |||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||||||
減損費用 | |||||||||||||||
非現金薪酬費用(福利) | ( | ) | |||||||||||||
其他公司成本和股權AFUDC(A) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
調整後的總部門EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-截至2020年6月30日的三個月和六個月，包括以下公司收益$4.3 百萬和$20.0 百萬，分別關於清償與公開市場回購相關的債務。
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下討論和分析應與我們的未經審計的綜合財務報表和本季度報告中的綜合財務報表附註以及我們的年度報告一起閲讀。
最近的發展
有關更多信息，請參閲本季度報告中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的“財務業績和經營信息”和“流動性和資本資源”部分。
市況-2020年第一季度末，能源行業經歷了歷史性事件，導致需求和供應同時受到衝擊。世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施，這導致經濟大幅放緩，原油需求減少。此外，隨着兩國爭奪市場份額，沙特和俄羅斯增加了原油產量。因此，全球原油供大於求，導致原油價格暴跌。儘管許多產油國減產，但主要是新冠肺炎造成的全球和地區經濟動盪仍在繼續，原油價格雖然有所改善，但仍處於較低水平。由於大宗商品價格環境和持續的經濟中斷，我們的許多原油和天然氣生產商削減了產量，這在2020年第二季度大幅減少了我們系統的產量。然而，全球和地區經濟正開始重新開放，再加上原油價格的上漲，導致我們所有供應盆地的2020年7月產量都有所增加，而2020年第二季度的產量則處於低點。雖然對未來時期的影響程度取決於大宗商品價格的回升、減產的數量和持續時間，以及經濟復甦的速度和規模，但我們預計2020年下半年將比2020年第二季度繼續改善，因為我們預計全球和地區經濟將繼續重新開放，對原油的需求將繼續增加。
我們繼續監測生產商的鑽井、完井和生產計劃，並正在評估對我們未來產量預期的影響。從歷史上看，能源行業經歷過破壞性事件的下行週期，因此，我們之前的定位是將對大宗商品價格直接波動的敞口降至最低。我們三個部門的收益都主要是收費的，我們預計到2020年，我們的綜合收益將超過90%的收費。雖然我們的天然氣收集和加工部門的收益主要是基於費用的，但我們有主要與POP費用合同相關的直接大宗商品價格敞口。在某些收費合同下，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的合同費和POP百分比可能會增加或減少。此外，雖然我們的天然氣收集和加工部門和天然氣液體部門主要產生基於費用的收益，但由於減產、鑽井和完井活動減少、油井生產率下降、惡劣天氣中斷、運營中斷和乙烷需求，這些部門的運營結果面臨體積風險。由於我們幾乎所有的產能都是根據長期公司合同訂購的，我們的天然氣管道部門沒有面臨重大的體積風險。
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目錄
作為對新冠肺炎的持續迴應，我們仍然致力於管理大流行對我們的員工和我們運營的社區的影響。我們一如既往地專注於以安全、可靠和對環境負責的方式運營我們的資產。我們正在採取行動，繼續安全運營，保護我們的勞動力，並實施適當的降低成本措施。與2019年同期相比，我們在2020年上半年大幅降低了運營費用，這主要是由於可自由支配費用的減少。在2020年第一季度，我們將計劃中的2020年資本增長支出減少了約9億美元。我們繼續監測新冠肺炎疫情，並已實施我們的業務連續性計劃。根據美國國土安全部的定義，ONEOK是一項關鍵的基礎設施業務，因此，我們的員工仍在聯邦政府發佈的指導方針和地方政府強制要求的居家或其他與安全相關的法令中充分投入工作。我們在可能的情況下繼續實施遠程工作程序，以保護我們員工及其家人的安全，並已為在現場工作或需要向ONEOK設施報到的員工採取額外的預防措施，例如增加設施准入限制、社會距離和衞生程序。我們繼續實施風險管理和網絡安全措施，旨在確保我們的系統保持正常運行，以便既服務於我們的運營需求，又為我們的客户提供服務。我們已經減少了承建商的工作，並繼續尋找機會減少開支。
2020年第一季度，由於大宗商品價格和市場環境，我們的股價和市值大幅下降，並進行了第一步分析，以測試我們的商譽減值，並評估某些長期資產組和股權投資的減值。因此，我們產生了641.8美元的非現金減值費用，這對我們截至2020年6月30日的六個月的財務業績產生了不利影響。我們預計在2020年剩餘時間內將保持足夠的流動性和財務穩定，因為我們最近的股票發行手頭有現金，運營的現金流以及完全獲得我們25億美元的信貸協議。2020年第一季度，CARE法案簽署成為法律，以應對新冠肺炎流行病，我們選擇了CARE法案工資税延期計劃(這將使我們略有受益)，以及針對員工的401(K)免罰款困難提取和貸款延期計劃。
有關我們對市場風險敞口的更多信息，請參閲本季度報告中的第一部分，第3項，關於市場風險的定量和定性披露。
天然氣-在我們的天然氣收集和加工部門，2020年上半年的收集和加工量與2019年同期相比有所下降，主要原因是我們的許多原油和天然氣生產商減產。較低的大宗商品價格環境繼續給生產商帶來挑戰，我們預計與2019年相比，2020年剩餘時間內鑽探和完井活動減少，以及一些持續的減產。2020年7月，隨着價格走強，我們的許多生產商都減少了減產。隨着價格和產量的持續走強，由於我們的Demicks Lake I和II天然氣加工廠最近竣工，我們有能力在不進行重大資本投資的情況下從產量增長中受益，這兩個工廠分別於2019年第四季度和2020年第一季度投入使用。這些工廠將我們在威利斯頓盆地的總加工能力提高到約150萬Bcf/d，並將使我們能夠在威利斯頓盆地300多萬英畝的專用土地上從生產商那裏捕獲天然氣。
產量增長可能會受到目前挑戰達科他州接入管道(DAPL)持續運營的訴訟的影響，DAPL將原油從威利斯頓盆地輸送到中大陸地區和墨西哥灣沿岸的市場，這可能導致管道暫時關閉，等待額外的環境審查。如果暫時或永久停產，產量增長可能受限至2021年，因原油運輸成本增加，且該地區產能受限。然而，我們預計近期影響有限，因為替代可用的原油管道運力和現有的鐵路基礎設施。
NGLS-在我們的天然氣液體部門，我們是落基山地區最大的NGL外賣供應商，與2019年同期相比，2020年第二季度的產量相對持平，因為第三方加工廠的產量增加抵消了減產的影響。與2020年第一季度相比，2020年第二季度的銷量有所下降，主要原因是減產。雖然低於2020年3月達到的高產量，但與2019年同期相比，二疊紀盆地的平均產量在2020年上半年有所增加，主要原因是增加新的和現有加工廠的產量.
較低的大宗商品價格環境繼續給我們整個系統的生產商帶來挑戰，與2019年相比，減產和鑽井和完井活動可能會在2020年剩餘時間內繼續下去。然而，隨着原油價格的改善，與2020年第二季度的低點相比，2020年7月我們所有盆地的產量都有所增加。我們預計，一旦經濟復甦加速，產量將恢復增長，並將在沒有重大資本投資的情況下受益於我們的綜合價值鏈，這一價值鏈通過我們最近完成的資本增長項目得到了加強。我們的Elk Creek管道在
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目錄
2019年下半年。在2020年上半年，我們完成了Arbacle-II管道以及MB-4分餾塔的建設，MB-4分餾塔的產能為1.25億MBbl/d，並已完全簽約。雖然產量增長可能會受到目前挑戰DAPL的訴訟的影響，但我們預計近期影響有限，因為我們的生產商在落基山地區之外有替代的可用原油管道產能和現有的鐵路基礎設施。
增長項目-我們運營着一個完整、可靠和多樣化的天然氣收集、加工、分餾、儲存和運輸資產網絡，將落基山、中大陸和二疊紀地區的NGL供應與主要市場中心連接起來。2018年初以來，我們已經完成了幾個資本增長項目，包括NGL管道、NGL分餾塔、天然氣加工廠以及相關的天然氣和NGL基礎設施。2020年第一季度，由於大宗商品價格下跌和新冠肺炎造成的經濟需求中斷，我們削減了計劃中的2020年資本增長支出約9億美元。這些削減包括暫停我們宣佈的建設Demicks Lake III天然氣加工廠的計劃，第四次擴建西德克薩斯液化石油氣管道系統，縮小我們Elk Creek管道的擴建範圍和各種其他暫停的項目，如下表所示，這些項目可以在鑽探活動恢復後迅速重新啟動。我們計劃的2020年資本支出的大部分都花在了2020年上半年。下表概述了我們宣佈的最近已完成或處於不同建設階段的大型資本增長項目：
工程 | 範圍 | 近似值 訟費(A) | 完工 |
天然氣的收集和加工 | (以百萬計) | ||
德米克斯湖一期工廠及相關基礎設施 | 威利斯頓盆地核心的200MMcf/d加工廠和相關的收集基礎設施 | $400 | 已完成 2019年10月 |
由以收費為主的長期合同的種植面積貢獻提供支持 | |||
德米克斯湖二期工廠及相關基礎設施 | 威利斯頓盆地核心的200MMcf/d加工廠和相關的收集基礎設施 | $410 | 已完成 2020年1月 |
由以收費為主的長期合同的種植面積貢獻提供支持 | |||
熊溪工廠擴建和相關基礎設施 | 威利斯頓盆地200MMcf/d加工廠擴建和相關收集基礎設施 | $405 | 已暫停(B) |
由以收費為主的長期合同的種植面積貢獻提供支持 | |||
(A)-不包括資本化利息/AFUDC。 (B)-在2020年第一季度，我們暫停了這一項目的大部分建設活動，預計不會在原定的目標完工日期前完成建設。 | |||
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目錄
工程 | 範圍 | 近似值 訟費(A) | 完工 |
天然氣液體 | |||
麋鹿溪管道及相關基礎設施 | 從威利斯頓盆地到中大陸地區的900英里NGL管道，能力高達240億MBbl/d，以及相關基礎設施 | $1,400 | 已完成 2019年12月 |
以長期合同為基礎 | |||
擴容能力高達400MBbl/d，帶有額外的泵設施 | |||
Arbacle II管道和相關基礎設施 | 從堆積區到德克薩斯州貝爾維尤山的530英里NGL管道和相關基礎設施 | $1,360 | 已完成 2020年3月 |
由長期合同支持 | |||
擴展能力高達1 MMBbl/d | |||
MB-4分餾塔及相關基礎設施 | 得克薩斯州貝爾維尤山125MBbl/d天然氣分餾塔和相關基礎設施，包括貝爾維尤山的額外天然氣存儲 | $575 | 已完成 2020年3月(B) |
與長期合同完全簽約 | |||
西德克薩斯液化石油氣管道擴建和Arbacle II連接 | 通過增加泵設施和管道環路，將主線能力提高80MBbl/d | $295 | 已完成 2020年6月(C) |
連接西得克薩斯州液化石油氣管道系統和Arbacle II管道 | |||
由六家第三方加工廠的長期專用生產支持，預計日產量高達60MBbl | |||
巴肯NGL管道延伸 | 威利斯頓盆地連接第三方加工廠的75英里NGL管道 | $100 | 2020年9月 |
由具有最低數量承諾的長期合同支持 | |||
Arbacle II擴建項目和額外的集聚基礎設施 | 在堆疊區提供額外的外賣容量 | $240 | 2021年第一季度 |
允許在Elk Creek管道上增加產量，進入德克薩斯州Mont Belvieu的分餾能力 | |||
Arbacle II管道擴建 | 通過增加水泵設施來增加幹線容量 | $60 | 已暫停(%d) |
將容量提高到500MBbl/d | |||
MB-5分餾塔及相關基礎設施 | 得克薩斯州貝爾維尤山125MBbl/d天然氣分餾塔和相關基礎設施，包括貝爾維尤山的額外天然氣存儲 | $750 | 已暫停(%d) |
與長期合同完全簽約 | |||
西德克薩斯州液化石油氣管道擴建 | 將主線容量增加40MBbl/d | $145 | 已暫停(%d) |
由第三方加工廠的長期專用生產支持，預計日產量高達45MBbl | |||
中大陸分餾設施擴建 | 我們中大陸NGL設施的擴建能力為65MBbl/d | $150 | 已暫停(%d) |
(A)-不包括資本化利息/AFUDC。
(B)-我們於2019年12月完成75Mbl/d，並於2020年3月完成剩餘的50Mbl/d。
(C)-我們在2020年第一季度完成了擴建，將主線運力增加了約45MBbl/d，並在2020年第二季度完成了該項目的剩餘部分，該部分因天氣原因而推遲。
(D)-鑑於目前的環境，我們暫停了這些工程的大部分建造工程，預計不會在原定的目標竣工日期前完成建造工程。
乙烷生產-2020年第二季度交付給我們NGL系統的長期合同下的乙烷量平均為365億MBbl/d，而2019年第二季度為4億MBbl/d，這主要是由於乙烷開採經濟的變化，我們預計乙烷生產的波動性將持續到2021年。
債務發行和償還-2020年5月，我們完成了15億美元優先無擔保票據的承銷公開發行，其中包括6億美元，2026年到期的5.85%優先票據；6億美元，2031年到期的6.35%優先票據；以及3億美元，7.15%的優先票據，2051年到期。扣除承銷折扣、佣金和發行費用後的淨收益為14.8億美元。部分收益用於償還我們15億美元定期貸款協議中剩餘的12.5億美元未償還款項。其餘的則用作一般公司用途。
2020年3月，我們完成了17.5億美元優先無擔保票據的承銷公開發行，其中包括4億美元，2025年到期的優先票據2.2%；8.5億美元，2030年到期的3.1%優先票據；以及5億美元，4.5%的優先票據，2050年到期。扣除承銷折扣、佣金和發行費用後的淨收益為17.3億美元。一個
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目錄
部分收益用於支付我們商業票據計劃下的所有未償還金額。其餘部分用於一般企業用途，包括償還現有債務和為資本支出提供資金。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們在公開市場回購了若干優先票據的未償還本金，金額為1.073億美元和1.743億美元，合計回購價格為1.018億美元和1.523億美元分別在手頭有現金的情況下。關於這些公開市場回購，我們認識到430萬美元和2000萬美元債務清償收益，在截至2020年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表中分別計入其他收入。
股權發行-2020年6月，我們完成了承銷的公開發行2990萬我們普通股的公開發行價為$32.00每股，在扣除承銷折扣、佣金和發售費用後產生淨收益，為9.37億美元。我們預計此次發行的淨收益將用於一般公司用途，其中可能包括償還現有債務和為資本支出提供資金。
分紅-在2020年2月和2020年5月，我們支付了每股0.935美元的季度股息(摺合成年率為每股3.74億美元)，與前一年各自季度支付的股息相比，分別增長了9%和8%。我們在2020年7月宣佈季度股息為每股0.935美元(摺合成年率為每股3.74美元)。季度股息將於2020年8月14日支付給2020年8月3日收盤時登記在冊的股東。
減損-在2020年第一季度，我們評估了我們的商譽、某些長期資產組和股權投資的減值。根據結果，我們記錄了以下減值費用：
天然氣的收集和加工-在2020年第一季度，我們記錄了3.805億美元主要與某些無法收回的長期資產集團相關的非現金減值費用，與商譽相關的153.4,000,000美元的非現金減值費用，以及與我們在威尼斯能源服務公司的10.2%投資相關的3,050萬美元的非現金減值費用。
天然氣液體-2020年第一季度，我們記錄了與某些非活躍資產相關的7020萬美元的非現金減值費用，以及與我們在Chisholm Pipeline Company的50%投資相關的720萬美元的非現金減值費用。
有關我們減值費用的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註A。
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目錄
財務結果和經營信息
整合運營
精選財務結果-下表列出了所示時期的某些選定財務結果：
三個月 | 截至六個月 | 三個月 | 六個月 | ||||||||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | 2020與2019年 | 2020與2019年 | ||||||||||||||||||||
財務結果 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 增加(減少) | 增加(減少) | |||||||||||||||||
(數百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||||||||
商品銷售 | $ | 1,343.6 | $ | 2,146.8 | $ | 3,152.2 | $ | 4,619.8 | $ | (803.2 | ) | $ | (1,467.6 | ) | |||||||||
服務 | 317.1 | 310.8 | 645.2 | 617.7 | 6.3 | 27.5 | |||||||||||||||||
總收入 | 1,660.7 | 2,457.6 | 3,797.4 | 5,237.5 | (796.9 | ) | (1,440.1 | ) | |||||||||||||||
銷售成本和燃料費(不包括下面單獨列出的項目) | 940.5 | 1,625.8 | 2,217.4 | 3,582.2 | (685.3 | ) | (1,364.8 | ) | |||||||||||||||
運營成本 | 224.4 | 237.7 | 431.4 | 478.4 | (13.3 | ) | (47.0 | ) | |||||||||||||||
折舊攤銷 | 140.4 | 115.0 | 272.8 | 229.1 | 25.4 | 43.7 | |||||||||||||||||
減損費用 | — | — | 604.0 | — | — | 604.0 | |||||||||||||||||
(收益)出售資產的損失 | (0.3 | ) | 3.0 | (0.5 | ) | 2.9 | 3.3 | 3.4 | |||||||||||||||
營業收入 | $ | 355.7 | $ | 476.1 | $ | 272.3 | $ | 944.9 | $ | (120.4 | ) | $ | (672.6 | ) | |||||||||
投資淨收益中的權益 | $ | 25.3 | $ | 34.1 | $ | 70.0 | $ | 77.6 | $ | (8.8 | ) | $ | (7.6 | ) | |||||||||
股權投資減值 | $ | — | $ | — | $ | (37.7 | ) | $ | — | $ | — | $ | 37.7 | ||||||||||
利息支出，扣除資本化利息後的淨額 | $ | (219.0 | ) | $ | (117.5 | ) | $ | (359.6 | ) | $ | (232.9 | ) | $ | 101.5 | $ | 126.7 | |||||||
淨收益(損失) | $ | 134.3 | $ | 312.0 | $ | (7.5 | ) | $ | 649.2 | $ | (177.7 | ) | $ | (656.7 | ) | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | 533.9 | $ | 632.4 | $ | 1,234.7 | $ | 1,269.9 | $ | (98.5 | ) | $ | (35.2 | ) | |||||||||
資本支出 | $ | 594.3 | $ | 830.5 | $ | 1,544.0 | $ | 1,720.2 | $ | (236.2 | ) | $ | (176.2 | ) | |||||||||
見“調整後EBITDA”一節中淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬。
商品價格和銷售量的變化會影響我們綜合損益表中銷售和燃料的收入和成本，因此，這些項目之間的影響在很大程度上被抵消了。
截至本季度止三個月的營業收入下降2020年6月30日，與2019年同期相比，主要原因如下：
• | 天然氣的收集和加工-減少5310萬美元，主要是由於減產導致產量減少，減少5180萬美元，主要是由於實現價格下降； |
• | 天然氣液體-優化和營銷減少3240萬美元，主要原因是優化數量減少和位置價差縮小，以及我們整個系統的交換服務量減少3130萬美元，但由於鐵路運輸和管道成本下降導致交換服務增加2920萬美元，以及主要在二疊紀盆地的平均費率上升1500萬美元，部分抵消了這一減少；以及 |
• | 由於基本建設項目投入使用，折舊費用增加2540萬美元；部分抵消 |
• | 天然氣管道-運輸服務增加640萬美元，主要是由於公司運輸收入增加和1350萬美元的合同結算，但部分被較低的可中斷收入所抵消；以及 |
• | 運營成本減少1330萬美元，主要原因是可自由支配費用減少以及材料和用品費用減少。 |
截至以下六個月的營業收入下降2020年6月30日，與2019年同期相比，主要原因如下：
• | 減少6.04億美元，原因是我們的天然氣收集和加工部門和天然氣液體部門的非現金減值費用； |
• | 因基本工程投入服務，折舊開支增加4,370萬元；及 |
• | 天然氣的收集和加工-減少6960萬美元，主要是由於實現價格下降，減少3110萬美元，主要是由於減產導致威利斯頓盆地和中大陸地區的產量下降；部分抵消了 |
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目錄
• | 天然氣管道-運輸服務增加1180萬美元，主要是由於公司運輸收入增加和1350萬美元的合同結算，但部分被可中斷收入下降所抵消； |
• | 天然氣液體-交換服務增加1.054億美元，主要原因是鐵路運輸和管道成本降低，平均費率上升，主要是在二疊紀盆地，運量增加，主要是落基山地區和二疊紀盆地運量增加，部分被優化和營銷減少9300萬美元所抵消，這主要是由於位置價差縮小，優化量降低和營銷收益下降；以及 |
• | 運營成本減少4700萬美元，主要原因是我們的基於股票的遞延薪酬計劃的非現金影響、可自由支配費用的減少、材料和用品費用的降低以及與員工相關的成本的降低。 |
截至三個月和六個月的淨收益(虧損)下降2020年6月30日，與2019年同期相比，主要是由於上述項目以及與結清剩餘款項相關的利息支出較高13億美元在2020年3月和5月，我們的利率掉期被用來對衝我們基於LIBOR的利息支付和我們承銷的公共債券發行。截至2020年6月30日的6個月也受到與我們天然氣收集和加工以及天然氣液體部門股權投資相關的非現金減值費用的影響，部分抵消了2000萬美元與公開市場回購和所得税優惠有關的債務清償收益。
年內資本開支下降。三個和六個截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要是因為我們暫停和暫停了與商品價格疲軟和新冠肺炎造成的經濟混亂有關的資本增長項目。
關於我們的財務結果和經營信息的更多信息將在下面的討論中為我們的每個部門提供。
天然氣的收集和加工
概述 - 我們的天然氣收集和加工部門為北達科他州、蒙大拿州、懷俄明州、堪薩斯州和俄克拉何馬州的生產商提供中游服務。原始天然氣通常在井口收集，壓縮後通過管道運輸到我們的加工設施。加工後的天然氣，通常被稱為殘渣天然氣，然後被重新壓縮並輸送到天然氣管道、儲存設施和最終用户。從原始天然氣中分離出來的NGL被出售，並通過NGL管道輸送到分餾設施進行進一步加工。
我們的天然氣收集和加工部門的收益主要是基於費用的，但我們有一些主要與POP費用合同相關的直接大宗商品價格敞口。在某些收費合同下，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的合同費和POP百分比可能會增加或減少。由於目前的大宗商品價格環境和我們生產商在2020年第二季度的減產，我們在落基山地區與費用合同簽訂的這些特定POP的合同費用有所下降，這影響了我們2020年的平均費率。為了減輕這一大宗商品價格敞口的影響，我們對2020年剩餘時間和2021年天然氣收集和加工部門的部分大宗商品價格風險進行了對衝。這一部分在威利斯頓盆地的一些產量最高的地區有大量的長期種植面積，這有助於降低體積風險。
增長項目-我們的天然氣收集和加工部門在威利斯頓盆地富含NGL的地區投資了增長項目。有關我們資本增長項目的討論，請參閲“最近的發展”部分中的“增長項目”。
有關我們資本支出融資的討論，請參閲“流動性和資本資源”部分的“資本支出”。
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目錄
精選財務結果-下表列出了我們的天然氣收集和加工部門在指定時期的某些選定財務結果：
三個月 | 截至六個月 | 三個月 | 六個月 | ||||||||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | 2020與2019年 | 2020與2019年 | ||||||||||||||||||||
財務結果 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 增加(減少) | 增加(減少) | |||||||||||||||||
(數百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
NGL銷售 | $ | 94.0 | $ | 258.2 | $ | 272.4 | $ | 545.6 | $ | (164.2 | ) | $ | (273.2 | ) | |||||||||
凝析油銷售 | 15.6 | 54.6 | 57.1 | 99.5 | (39.0 | ) | (42.4 | ) | |||||||||||||||
殘渣天然氣銷售 | 150.9 | 221.3 | 339.9 | 540.4 | (70.4 | ) | (200.5 | ) | |||||||||||||||
採集、壓縮、脱水和加工費及其他收入 | 39.3 | 48.1 | 80.4 | 91.3 | (8.8 | ) | (10.9 | ) | |||||||||||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | (132.2 | ) | (309.7 | ) | (334.4 | ) | (760.7 | ) | (177.5 | ) | (426.3 | ) | |||||||||||
運營成本，不包括非現金薪酬調整 | (74.7 | ) | (82.5 | ) | (162.4 | ) | (171.8 | ) | (7.8 | ) | (9.4 | ) | |||||||||||
投資淨虧損中的權益 | (2.1 | ) | (1.6 | ) | (1.3 | ) | (2.8 | ) | (0.5 | ) | 1.5 | ||||||||||||
其他 | (2.1 | ) | (1.8 | ) | (3.3 | ) | (2.6 | ) | (0.3 | ) | (0.7 | ) | |||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 88.7 | $ | 186.6 | $ | 248.4 | $ | 338.9 | $ | (97.9 | ) | $ | (90.5 | ) | |||||||||
減損費用 | $ | — | $ | — | $ | 564.4 | $ | — | $ | — | $ | 564.4 | |||||||||||
資本支出 | $ | 118.2 | $ | 213.2 | $ | 299.8 | $ | 428.4 | $ | (95.0 | ) | $ | (128.6 | ) | |||||||||
見“調整後EBITDA”一節中淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬。
商品價格和銷售量的變化同時影響銷售和燃料的收入和成本，因此，這些細目之間的影響在很大程度上被抵消了。
調整後的EBITDA減少9,790萬美元為.三截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要是由於以下原因：
• | 減少5310萬美元，主要原因是威利斯頓盆地和中大陸地區的產量因減產而減少；以及 |
• | 減少5,180萬美元，主要是因為較低的實現價格影響了我們的民意測驗費用合同；部分抵消了 |
• | 運營成本減少780萬美元，主要原因是材料和用品費用降低以及可自由支配費用減少。 |
調整後的EBITDA減少9050萬美元為.六截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要是由於以下原因：
• | 減少6,960萬元，主要是因為較低的已實現價格影響我們的民研計劃簽訂收費合約；以及 |
• | 減少3,110萬美元，主要原因是威利斯頓盆地和中大陸地區的產量因減產而減少；部分抵消了 |
• | 運營成本減少940萬美元，主要原因是材料和用品費用降低、可自由支配費用減少以及與員工相關的成本降低。 |
截至2020年6月30日的六個月，包括主要與俄克拉荷馬州西部、堪薩斯州和鮑德河盆地某些無法收回的長期資產集團相關的380.5,000,000美元的非現金減值費用，與商譽相關的153.4,000,000美元的非現金減值費用，以及與我們在威尼斯能源服務公司的10.2%投資相關的3,050萬美元的非現金減值費用。有關我們減值費用的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註A。
年內資本開支下降。三個和六個截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要是由於2019年和2020年初完成的資本增長項目，以及2020年幾個暫停的資本增長項目，以增強我們在這段市場不確定時期的財務實力和靈活性。
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目錄
選定的操作信息-下表列出了我們的天然氣收集和處理部門在指定時期的選定運營信息：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
操作信息(A) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
收集的天然氣(BBtu/d) | 2,225 | 2,762 | 2,497 | 2,699 | |||||||||||
天然氣加工(BBtu/d) (b) | 2,067 | 2,563 | 2,317 | 2,503 | |||||||||||
NGL銷售額(Mbbl/d) | 180 | 223 | 210 | 218 | |||||||||||
殘渣天然氣銷售(BBtu/d) (b) | 1,084 | 1,230 | 1,142 | 1,180 | |||||||||||
平均收費標準($/MMBtu) | $ | 0.71 | $ | 0.93 | $ | 0.78 | $ | 0.92 | |||||||
(A)-僅包括合併實體的卷。
(B)-包括我們在公司擁有的和第三方設施加工的數量。
我們的天然氣收集、天然氣加工、天然氣銷售和殘渣天然氣銷售量在#年都有所下降。三個和六個截至的月份2020年6月30日，與2019年同期相比，主要是由於我們的一些原油和天然氣生產商減產。與2019年同期相比，我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的平均費率有所下降，主要原因是威利斯頓盆地費用較高、POP成分較低的大型生產商合同減產。
商品價格風險-見本季度報告中關於市場風險的定量和定性披露第3項“商品價格風險”項下關於我們商品價格風險的討論。
天然氣液體
概述 - 我們的天然氣液體部門擁有和運營收集、分離、處理和分銷NGL以及儲存NGL產品的設施，主要分佈在俄克拉何馬州、堪薩斯州、得克薩斯州、新墨西哥州和落基山地區，其中包括威利斯頓、波德河和DJ盆地。我們為NGL生產商提供中游服務，並將這些產品交付給兩個主要市場中心：一個在堪薩斯州康威的中大陸，另一個在德克薩斯州貝爾維尤山的墨西哥灣沿岸。我們擁有或擁有俄克拉荷馬州、堪薩斯州、德克薩斯州、新墨西哥州、蒙大拿州、北達科他州、懷俄明州和科羅拉多州受FERC監管的NGL收集和分配管道以及堪薩斯州、密蘇裏州、內布拉斯加州、愛荷華州和伊利諾伊州的終端和存儲設施的所有權權益。威利斯頓盆地、俄克拉何馬州、堪薩斯州和得克薩斯州狹長地帶的大多數管道連接的天然氣加工廠都連接到我們的NGL收集系統。我們擁有並運營與我們的NGL分餾、儲存和管道資產相連的卡車和鐵路裝卸設施。我們還在堪薩斯州、密蘇裏州、內布拉斯加州、愛荷華州、伊利諾伊州和印第安納州擁有受FERC監管的NGL分銷管道，將我們的中大陸資產與包括伊利諾伊州芝加哥在內的中西部市場連接起來。我們的ONEOK North系統的一部分將精煉石油產品(包括無鉛汽油和柴油)從堪薩斯州運輸到愛荷華州。
增長項目-我們的天然氣液體部門投資於運輸、分餾、儲存和向市場中心交付頁巖和其他資源開發地區的NGL供應的項目。我們的增長戰略重點是將落基山脈地區、中大陸地區和二疊紀盆地的多樣化供應盆地與石化行業的NGL產品需求和墨西哥灣沿岸的NGL出口需求連接起來。有關我們資本增長項目的討論，請參閲“最近的發展”部分中的“增長項目”。
在截至2020年6月30日的6個月裏，我們將二疊紀盆地的兩個第三方天然氣加工廠連接到我們的NGL系統。 此外,一個分支機構和兩個分支機構擴建了落基山地區的第三方天然氣加工廠和與我們系統相連的中大陸地區的一個第三方天然氣加工廠.
有關我們資本支出融資的討論，請參閲“流動性和資本資源”部分的“資本支出”。
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精選財務結果 - 下表列出了我們天然氣液體部門在指定時期的某些選定財務結果：
三個月 | 截至六個月 | 三個月 | 六個月 | ||||||||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | 2020與2019年 | 2020與2019年 | ||||||||||||||||||||
財務結果 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 增加(減少) | 增加(減少) | |||||||||||||||||
(數百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
天然氣和凝析油銷售 | $ | 1,174.6 | $ | 1,921.6 | $ | 2,771.3 | $ | 4,079.7 | $ | (747.0 | ) | $ | (1,308.4 | ) | |||||||||
交換服務收入和其他 | 120.3 | 108.3 | 243.4 | 209.4 | 12.0 | 34.0 | |||||||||||||||||
運輸和倉儲收入 | 40.9 | 42.7 | 91.6 | 95.0 | (1.8 | ) | (3.4 | ) | |||||||||||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | (905.2 | ) | (1,629.6 | ) | (2,183.9 | ) | (3,476.2 | ) | (724.4 | ) | (1,292.3 | ) | |||||||||||
運營成本，不包括非現金薪酬調整 | (99.2 | ) | (110.3 | ) | (193.6 | ) | (213.6 | ) | (11.1 | ) | (20.0 | ) | |||||||||||
投資淨收益中的權益 | 7.8 | 16.0 | 23.1 | 33.5 | (8.2 | ) | (10.4 | ) | |||||||||||||||
其他 | (1.6 | ) | (1.9 | ) | (3.3 | ) | (3.4 | ) | 0.3 | 0.1 | |||||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 337.6 | $ | 346.8 | $ | 748.6 | $ | 724.4 | $ | (9.2 | ) | $ | 24.2 | ||||||||||
減損費用 | $ | — | $ | — | $ | 77.4 | $ | — | $ | — | $ | 77.4 | |||||||||||
資本支出 | $ | 459.8 | $ | 591.8 | $ | 1,206.0 | $ | 1,231.1 | $ | (132.0 | ) | $ | (25.1 | ) | |||||||||
見“調整後EBITDA”一節中淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬。
商品價格和銷售量的變化同時影響銷售和燃料的收入和成本，因此，這些細目之間的影響在很大程度上被抵消了。
調整後的EBITDA減少920萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要是由於以下原因：
• | 優化和營銷減少3240萬美元，主要原因是優化數量減少和位置價差縮小導致減少2220萬美元，產品價差縮小導致減少1100萬美元；以及 |
• | 減少了820萬美元投資淨收益中股本較低，主要是由於陸上PASS管道流量較低；部分抵消了 |
• | 交換服務增加1640萬美元，原因是鐵路運輸和管道成本降低2920萬美元，主要在二疊紀盆地的平均費率上升1500萬美元，向主要在落基山地區承擔最低運量義務的客户收取的費用增加820萬美元，但被我們整個系統運量減少的3130萬美元和產品價差收窄的520萬美元部分抵消；以及 |
• | 減少了1110萬美元運營成本下降的主要原因是可自由支配費用減少。 |
調整後的EBITDA增加2420萬美元在截至以下日期的六個月內2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要是由於以下原因：
• | 交換服務增加1.054億美元，原因是主要在落基山脈地區和二疊紀盆地的交易量增加了4740萬美元，鐵路運輸和管道成本降低了4010萬美元，主要在二疊紀盆地的平均費率增加了3300萬美元，主要在落基山脈地區對負有最低數量義務的客户收取的費用增加了1580萬美元，與庫存較低的普通NGL有關的費用增加了790萬美元，部分被中部大陸地區產量較低的2610萬美元和1610萬美元所抵消 |
• | 減少了2000萬美元運營成本下降，主要原因是可自由支配費用減少和與員工相關的成本降低；部分抵消了 |
• | 優化和營銷減少9,300萬美元，主要原因是位置價差收窄和優化數量減少5,120萬美元，營銷收益減少3,030萬美元，原因是純NGL庫存銷售的時機和庫存中NGL價值的變化，以及產品價差收窄導致減少1,380萬美元；以及 |
• | 減少了1040萬美元投資淨收益中的股本較低，主要是由於陸上PASS管道的流量較低。 |
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截至2020年6月30日的6個月，包括與某些非活躍資產相關的7020萬美元非現金減值費用，以及與我們在Chisholm Pipeline Company的50%投資相關的720萬美元非現金減值費用。有關我們減值費用的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註A。
年內資本開支下降。三個和六個截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要是由於已完成和暫停的資本增長項目。
選定的操作信息-下表列出了我們的天然氣液體部分在指定時期的選定運營信息：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
運營信息 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
原始飼料吞吐量(Mbbl/d) (a) | 1,010 | 1,108 | 1,050 | 1,068 | |||||||||||
康威到貝爾維尤OPIS平均價差-乙烷/丙烷混合物中的乙烷($/加侖) | $ | 0.00 | $ | 0.06 | $ | 0.01 | $ | 0.08 | |||||||
(A)-代表我們收取運輸和/或分餾服務費用的實物原料量。
截至三個月和六個月的銷量下降2020年6月30日，與2019年同期相比，主要是在中大陸地區和巴尼特頁巖，原因是 生產商活動減少和減產，部分被二疊紀盆地新建和現有加工廠導致的產量增加所抵消。
天然氣管道
概述-我們的天然氣管道部門通過其全資擁有的資產，向最終用户提供運輸和儲存服務，如天然氣分銷和發電公司，這些用户需要天然氣來運營其業務，而不考慮位置的價差。我們擁有北方邊界管道和RoadRunner公司50%的所有權，這兩家公司為各種最終用户提供運輸服務。
精選財務結果-下表列出了我們天然氣管道部分在指定時期的某些選定財務結果和運營信息：
三個月 | 截至六個月 | 三個月 | 六個月 | ||||||||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | 2020與2019年 | 2020與2019年 | ||||||||||||||||||||
財務結果 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 增加(減少) | 增加(減少) | |||||||||||||||||
(數百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
運輸收入 | $ | 104.8 | $ | 99.8 | $ | 206.7 | $ | 193.8 | $ | 5.0 | $ | 12.9 | |||||||||||
存儲收入 | 17.0 | 17.4 | 33.4 | 36.3 | (0.4 | ) | (2.9 | ) | |||||||||||||||
殘渣天然氣銷售和其他收入 | 0.3 | 0.3 | 2.7 | 3.8 | — | (1.1 | ) | ||||||||||||||||
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本) | (0.2 | ) | (1.6 | ) | (1.7 | ) | (3.4 | ) | (1.4 | ) | (1.7 | ) | |||||||||||
運營成本，不包括非現金薪酬調整 | (30.9 | ) | (35.3 | ) | (65.6 | ) | (69.5 | ) | (4.4 | ) | (3.9 | ) | |||||||||||
投資淨收益中的權益 | 19.7 | 19.8 | 48.2 | 46.9 | (0.1 | ) | 1.3 | ||||||||||||||||
其他 | (0.9 | ) | 0.1 | (1.3 | ) | (0.7 | ) | (1.0 | ) | (0.6 | ) | ||||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 109.8 | $ | 100.5 | $ | 222.4 | $ | 207.2 | $ | 9.3 | $ | 15.2 | |||||||||||
資本支出 | $ | 10.9 | $ | 21.4 | $ | 27.5 | $ | 50.1 | $ | (10.5 | ) | $ | (22.6 | ) | |||||||||
見“調整後EBITDA”一節中淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬。
調整後的EBITDA增加930萬美元為.三截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要是由於以下原因：
• | 運輸服務增加640萬美元，主要原因是公司運輸收入增加和1350萬美元的合同結算，但部分被可中斷收入減少所抵消；以及 |
• | 運營成本減少440萬美元，主要原因是可自由支配費用減少和供應量減少。 |
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目錄
調整後的EBITDA增加1520萬美元為.六截至的月份2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要是由於以下原因：
• | 運輸服務增加1180萬美元，主要原因是公司運輸收入增加和1350萬美元的合同結算，但部分被可中斷收入減少所抵消；以及 |
• | 運營成本減少390萬美元，主要原因是用品和與員工相關的成本降低。 |
截至今年頭三個月和六個月的資本支出下降。2020年6月30日，與去年同期相比2019，主要是由於我們的擴建項目將於2019年完成。
選定的操作信息-下表列出了我們的天然氣管道段在指定時間段的選定運行信息：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||
操作信息(A) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||
天然氣運輸能力簽約(MDth/d) | 7,314 | 7,595 | 7,553 | 7,538 | |||||||
合同運力 | 94 | % | 98 | % | 97 | % | 98 | % | |||
(A)-僅包括合併實體的卷。
截至三個月的天然氣運輸能力收縮2020年6月30日，與2019年同期相比，由於合同結算和對我們服務的需求下降。
我們擁有50%所有權的RoadRunner已經收縮了到2041年的所有西行運力。
我們擁有50%股權的北方邊境管道，到2020年第四季度基本上已經收縮了所有的長途運輸能力。
2019年6月，我們的子公司維京天然氣傳輸公司(維京)根據天然氣法案第4節向FERC提交了費率調整建議。2020年2月，維京海盜向FERC提交了和解(和解)的規定和提議，以供批准。FERC於2020年7月接受了和解協議，我們預計這不會對我們的運營結果產生實質性影響。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是對我們財務業績的非GAAP衡量標準。調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、折舊和攤銷、非現金減值費用、所得税、建設期間使用的權益資金撥備、非現金補償費用和其他非現金項目調整後的淨收益(虧損)。我們相信這種非GAAP財務衡量標準對投資者是有用的，因為它和類似的衡量標準被我們行業的許多公司用作財務業績的衡量標準，財務分析師和其他人通常用它來評估我們的財務業績，並比較我們行業公司之間的財務業績。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、每股收益或根據公認會計原則提出的任何其他財務業績衡量標準的替代品。此外，這一計算可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準進行比較。
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目錄
下表列出了所示時期的淨收益(虧損)(最接近的可比GAAP財務業績衡量標準)與調整後的EBITDA的對賬情況：
三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬 | (幾千美元) | |||||||||||||||
淨收益(損失) | $ | 134,321 | $ | 311,963 | $ | (7,536 | ) | $ | 649,171 | |||||||
加上： | ||||||||||||||||
利息支出，扣除資本化利息後的淨額 | 218,968 | 117,493 | 359,584 | 232,913 | ||||||||||||
折舊攤銷 | 140,416 | 114,964 | 272,769 | 229,122 | ||||||||||||
所得税費用(福利) | 43,140 | 98,935 | (12,255 | ) | 176,869 | |||||||||||
減損費用 | — | — | 641,754 | — | ||||||||||||
非現金補償費用(福利)(A) | 957 | 5,115 | (345 | ) | 10,655 | |||||||||||
股權、AFUDC和其他非現金項目 | (3,853 | ) | (16,047 | ) | (19,262 | ) | (28,825 | ) | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | 533,949 | $ | 632,423 | $ | 1,234,709 | $ | 1,269,905 | ||||||||
調整後的分部EBITDA與調整後的EBITDA的對賬 | ||||||||||||||||
分段調整後的EBITDA： | ||||||||||||||||
天然氣的收集和加工 | $ | 88,749 | $ | 186,623 | $ | 248,397 | $ | 338,867 | ||||||||
天然氣液體 | 337,642 | 346,762 | 748,558 | 724,401 | ||||||||||||
天然氣管道 | 109,833 | 100,544 | 222,357 | 207,192 | ||||||||||||
其他(B) | (2,275 | ) | (1,506 | ) | 15,397 | (555 | ) | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 533,949 | $ | 632,423 | $ | 1,234,709 | $ | 1,269,905 | ||||||||
(A)-截至2020年6月30日的三個月和六個月，分別包括與ONEOK基於股票的遞延補償計劃按市值計價相關的440萬美元的虧損和1440萬美元的收益。
(B)-截至2020年6月30日的三個月和六個月，包括430萬美元的公司收益和2000萬美元，分別關於清償與公開市場回購相關的債務。
或有事件
請參閲本季度報告中合併財務報表附註J以討論我們的法律訴訟。
流動性和資本資源
一般信息 - 我們現金流入的主要來源是運營現金流、我們商業票據計劃的收益和我們25億美元的信貸協議、債務發行和普通股發行，以滿足我們的流動性和資本資源要求。此外，我們預計2020年剩餘時間的現金流出主要與支付給股東的股息和利息有關。我們預計，由於我們在2020年初完成了資本增長項目，以及目前暫停和暫停的資本增長項目，我們與資本支出相關的現金流出將在2020年剩餘時間內減少。
我們預計，我們的現金流入來源將提供足夠的資源，為我們的運營和季度現金股息提供資金。我們相信，在這個充滿挑戰的市場環境中，我們有足夠的流動性，因為我們的25億美元信貸協議將於2024年6月到期，手頭有我們最近股票發行的現金，以及通過我們的“市場”股票計劃可獲得的10億美元。
我們通過使用固定利率債務、浮動利率債務和利率掉期來管理利率風險。有關我們利率互換的更多信息，請參閲本季度報告綜合財務報表附註C。
擔保與現金管理-2020年3月，SEC修訂了S-X條例的第3-10條規則，並創建了第13-01條規則，以簡化與某些註冊證券相關的披露要求。我們和ONEOK Partners是某些公共債務證券的發行商。我們擔保ONEOK Partner的某些債務，ONEOK Partners和中間合夥企業擔保我們的某些債務。對我們和ONEOK合作伙伴的債務的擔保是對每一系列未償還證券的持有者提供的全額、不可撤銷、無條件和絕對的連帶擔保。擔保項下的負債與所有現有和未來的優先無擔保債務具有同等的償還權。由於ONEOK合夥人和中間合夥企業是ONEOK的合併子公司，只要提供規則13-01要求的替代披露，包括敍述性披露和彙總信息，就不需要為擔保人提供單獨的財務報表。中間合作伙伴持有ONEOK合作伙伴的所有權益，
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目錄
其子公司的股權，這些子公司是非擔保人。除了擁有ONEOK Partners的所有權益外，我們沒有任何實質性資產。我們幾乎所有的物質資產和業務都由我們的非擔保人運營子公司負責。因此，根據規則13-01的允許，我們排除了每個發行人和擔保人的彙總財務信息。
我們使用集中式現金管理計劃，將我們的非擔保人運營子公司的現金資產集中在聯合賬户中，以提供財務靈活性，並降低借款成本、交易成本和銀行手續費。我們的集中現金管理計劃規定，超過我們運營子公司日常需要的資金將集中、合併或以其他方式供我們合併集團內的其他實體使用。我們的運營子公司在FERC法規或其運營協議允許的範圍內參與本計劃。根據現金管理計劃，根據參與子公司是否有短期現金盈餘或現金需求，我們向子公司提供現金，或者子公司向我們提供現金。
短期流動性-我們短期流動性的主要來源包括經營活動產生的現金、我們股權方法投資收到的分配、我們商業票據計劃的收益和我們25億美元的信貸協議。自.起2020年6月30日，我們遵守了25億美元信貸協議的所有契約。
在…2020年6月30日，我們在25億美元的信貸協議下沒有借款，9.457億美元現金和現金等價物。
自.起2020年6月30日，我們的營運資本盈餘為9.068億美元(定義為流動資產減去流動負債)。一般而言，我們的營運資金受多個因素影響，其中包括：(I)發行債務及股權的時間；(B)資本開支的資金來源；(C)定期償還的債務；及(D)應收賬款及應付賬款的收付；及(Ii)存貨及商品失衡的數量及成本。隨着我們繼續償還長期債務和為資本增長項目融資，我們未來可能會出現營運資本赤字。
有關我們25億美元信貸協議的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註D。
長期融資-除了上文討論的我們短期流動資金的主要來源外，我們預計將通過發行長期票據來為我們的長期融資需求提供資金。獲得融資的其他選擇包括但不限於發行普通股、金融機構貸款、發行可轉換債務證券或優先股權證券、資產證券化以及出售和回租設施。
債務發行-2020年5月，我們完成了15億美元優先無擔保票據的承銷公開發行，其中包括6億美元，2026年到期的5.85%優先票據；6億美元，2031年到期的6.35%優先票據；以及3億美元，7.15%的優先票據，2051年到期。扣除承銷折扣、佣金和發行費用後的淨收益為14.8億美元。部分收益用於償還我們15億美元定期貸款協議下的未償還借款。其餘的則用作一般公司用途。
2020年3月，我們完成了17.5億美元優先無擔保票據的承銷公開發行，其中包括4億美元，2025年到期的優先票據2.2%；8.5億美元，2030年到期的3.1%優先票據；以及5億美元，4.5%的優先票據，2050年到期。扣除承銷折扣、佣金和發行費用後的淨收益為17.3億美元。收益的一部分用於支付我們商業票據計劃下的所有未償還金額。其餘的用於一般公司用途，包括償還其他現有債務和為資本支出提供資金。
償還債務- 2020年5月，我們用手頭的現金償還了我們15億美元定期貸款協議中剩餘的12.5億美元，這是我們2020年5月公開發行的15億美元優先無擔保票據。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們在公開市場回購了若干優先票據的未償還本金，金額為1.073億美元和1.743億美元，合計回購價格為1.018億美元和1.523億美元分別在手頭有現金的情況下。關於這些公開市場回購，我們認識到430萬美元和2000萬美元債務清償收益，在截至2020年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表中分別計入其他收入。我們未來可能會繼續以公開市場購買、私下協商交易、投標要約、交換要約或其他方式，按吾等不時決定的現金或其他代價的條款及價格，回購吾等及其聯屬公司發行的債務證券。
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有關我們長期債務的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註D。
股權發行-2020年6月，我們完成了承銷的公開發行2990萬我們普通股的公開發行價為$32.00每股，在扣除承銷折扣、佣金和發售費用後產生淨收益，為9.37億美元。我們預計此次發行的淨收益將用於一般公司用途，其中可能包括償還現有債務和為資本支出提供資金。
資本支出 -我們將預計會產生額外收入、投資回報或顯著運營效率的支出歸類為資本增長型支出。維護資本支出是指維護我們現有資產和運營所需的資本支出，並且不會產生額外的收入。維修資本支出是為了替換部分或全部折舊的資產，維持我們資產的現有運營能力，並延長其使用壽命。我們的資本支出通常通過運營現金流和短期和長期債務提供資金。
資本支出，不包括AFUDC和資本化利息，是15億美元和17億美元為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。
預計2020年下半年的資本支出約為3億至4億美元。請參閲“最近的發展”部分對我們宣佈的資本增長項目的討論。
信用評級-我們截至2020年7月20日的長期債務信用評級如下表所示：
評級機構 | 長期評級 | 短期評級 | 展望 |
穆迪(Moody‘s) | Baa3 | PRIME-3 | 穩定 |
標準普爾 | 血腦屏障 | A-2 | 穩定 |
我們的信用評級是投資級的，可能會受到我們財務比率的重大變化或影響我們商業和行業的重大事件的影響。雖然我們正處於充滿挑戰的市場環境中，但我們的信貸評級並沒有受到重大影響。評估我們信用評級的最常見標準是債務與EBITDA的比率、利息覆蓋率、業務風險狀況和流動性。如果我們的信用評級被下調，我們根據25億美元信貸協議借入資金的成本將會增加，可能會失去進入商業票據市場的機會。如果我們無法在我們的商業票據計劃下借入資金，並且我們的業務沒有發生實質性的不利變化，我們將繼續獲得我們將於2024年到期的25億美元信貸協議。根據我們25億美元的信貸協議，僅憑不利的信用評級變化並不是違約。
在正常的業務過程中，我們的交易對手向我們提供有擔保和無擔保的信貸。如果我們的信用評級被下調或我們的交易對手對我們的信譽的評估發生重大變化，我們可能被要求以現金、信用證或其他可轉讓票據的形式提供額外的抵押品，作為繼續與該等交易對手開展業務的條件。我們可能被要求用現金、信用證或其他可轉讓票據向交易對手支付保證金要求。
分紅- 我們普通股的持有者在董事會宣佈的任何普通股股息中享有同等份額，但受已發行優先股持有者的權利限制。在2020年2月和2020年5月，我們支付了每股0.935美元的股息(摺合成年率為每股3.74美元)。股息為$0.935在交易日收盤時為登記在冊的股東宣佈每股2020年8月3日，應付2020年8月14日.
我們的E系列優先股按每股E系列優先股支付季度股息，當我們的董事會宣佈時，每年派息5.5%。我們在2020年2月和2020年5月為E系列優先股支付了30萬美元的股息。股息合計30萬美元已申報為E系列優先股，並應支付2020年8月14日.
在截至以下日期的六個月內2020年6月30日，我們支付的現金股息比我們運營的現金流高出3750萬美元，因此，我們利用手頭其他短期和長期流動性來源的現金為我們的部分股息提供資金。我們預計2020年剩餘時間來自運營的現金流將增加，因為我們預計大宗商品價格將開始復甦，全球和地區經濟將繼續重新開放，對原油的需求將繼續增加。在復甦慢於預期的情況下，我們相信，在這個充滿挑戰的市場環境中，我們有足夠的流動性，來自我們25億美元的信貸協議和手頭的現金。
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現金流分析
我們使用間接法編制現金流量表。根據這一方法，我們通過調整影響淨收入(虧損)但不會導致期間實際現金收入或付款的項目以及不影響淨收入(虧損)的經營性現金項目，將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金流量進行調整。這些對賬項目可能包括折舊和攤銷、減損費用、建築期間使用的股權基金撥備、出售資產的收益或損失、遞延所得税、權益法投資的未分配淨收益、基於股票的薪酬支出、其他金額以及我們的資產和負債的變化(不屬於投資或融資活動)。
下表列出了所示期間按經營、投資和融資活動劃分的現金流量變化情況：
方差 | |||||||||||
截至六個月 | 2020與2019年 | ||||||||||
六月三十日， | 有利 (不利) | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(數百萬美元) | |||||||||||
提供的現金總額(用於)： | |||||||||||
經營活動 | $ | 736.4 | $ | 968.0 | $ | (231.6 | ) | ||||
投資活動 | (1,554.9 | ) | (1,632.1 | ) | 77.2 | ||||||
融資活動 | 1,743.2 | 925.5 | 817.7 | ||||||||
現金和現金等價物的變動 | 924.7 | 261.4 | 663.3 | ||||||||
期初現金及現金等價物 | 21.0 | 12.0 | 9.0 | ||||||||
期末現金和現金等價物 | $ | 945.7 | $ | 273.4 | $ | 672.3 | |||||
營業現金流-運營現金流受到我們業務活動的收益以及我們運營資產和負債變化的影響。商品價格和對我們服務或產品的需求的變化，無論是因為一般經濟條件、供應的變化、對我們產品的最終產品需求的變化，還是來自其他服務提供商的競爭加劇，都可能影響我們的收益和運營現金流。我們的運營現金流也會受到我們NGL和天然氣庫存餘額變化的影響，這主要是由大宗商品價格、供應、需求和我們資產的運營推動的。
年營業資產和負債變動前的經營活動現金流六截至的月份2020年6月30日，減少了$1.691億，與去年同期相比2019。這一下降主要是由於我們的天然氣收集和加工部門的產量和實現價格較低，以及我們的天然氣液體部門的優化和營銷收益較低，這在“財務業績和經營信息”中進行了討論。
營業資產和負債的變化減少了營業現金流#美元。1.328億為.六截至的月份2020年6月30日，相比之下，減少了#美元。70.32000萬美元，在#年同期2019。這一減少主要是由於風險管理資產和負債以及儲存中的天然氣和天然氣的公允價值的變化，這些公允價值隨着商品價格的變化而在不同時期有所不同。風險管理資產和負債的公允價值也受到利率變化的影響。這一減少被應收賬款、應付賬款以及其他應計和遞延款項的變化部分抵消，這些變動是由於從客户收到現金的時間以及向供應商、供應商和其他第三方付款的時間造成的。
投資現金流-用於投資活動的現金六截至的月份2020年6月30日，減少了$7720萬 與#年同期相比2019，主要是由於與我們已完成、暫停和暫停的資本增長項目相關的資本支出減少。
融資現金流-來自融資活動的現金六截至的月份2020年6月30日，增加$8.177億與2019年同期相比，主要是由於2020年6月發行普通股和2020年發行32.5億美元的優先無擔保票據，而2019年發行的債務為22億美元，部分被短期借款和長期債務的償還所抵消。
規管、環境及安全事宜
環境問題 - 我們受到各種歷史保護和環境法律和/或法規的約束，這些法律和/或法規影響到我們現在和未來運營的許多方面。受規管的活動包括但不限於涉及空氣的活動。
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這些項目包括排放、暴雨和廢水排放、固體廢物和危險廢物的處理和處置、濕地和水道保護、野生動物保護、文化資源保護、危險材料運輸以及管道和設施建設。這些法律和法規要求我們獲得和/或遵守各種環境許可、註冊、許可證、許可和其他批准。不遵守這些法律、法規、執照和許可可能會使我們面臨罰款、處罰、聲譽損害和/或運營中斷，這可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響。例如，如果我們擁有、運營或以其他方式使用的管道或設施發生危險物質或石油產品的泄漏或泄漏，我們可能需要對所有由此產生的責任承擔連帶責任，包括響應、調查和清理費用，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。此外，根據“清潔空氣法”和其他類似的聯邦和州法律，排放控制和/或其他監管或許可任務可能需要我們設施的意外資本支出。我們不能保證現有的環境法規不會修改，也不能保證新的法規不會通過或不適用於我們。
有關我們的監管、環境和安全事項的更多信息，請參閲我們年報中第一部分第一項業務下的“監管、環境和安全事項”。
新會計準則的影響
請參閲備註A請參閲本季度報告中的合併財務報表附註，以討論新的會計準則。
估算和關鍵會計政策
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表和相關披露，要求我們對不能確切知道的影響資產和負債報告金額的價值或條件做出估計和假設，並在合併財務報表日期披露或有資產和負債。這些估計和假設也會影響報告期內報告的收入和支出金額。雖然我們相信這些估計和假設是合理的，但實際結果可能與我們的估計不同。
有關我們的估計和關鍵會計政策的信息包括在我們的年度報告中的第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，“估計和關鍵會計政策”。
前瞻性陳述
本季度報告中包含和併入的一些陳述是根據聯邦證券法定義的前瞻性陳述。前瞻性表述與本公司預期的財務業績(包括預計的運營收入、淨收入、資本支出、現金流和預計的股息水平)、流動性、管理層對我們未來資本增長項目和其他業務的計劃和目標(包括建設更多天然氣和天然氣管道、加工和分餾設施及相關成本估計)、公司的業務前景、監管和法律訴訟的結果、市場狀況以及其他事項有關。我們根據聯邦證券立法和其他適用法律提供的安全港保護做出這些前瞻性聲明。下面的討論旨在確定可能導致未來結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同的重要因素。
前瞻性表述包括上一段中確定的項目，有關我們的經營可能或假設的未來結果的信息，以及本季度報告中包含或納入的其他表述，這些表述以“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在”、“項目”等詞語來標識，包括：“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”“預定”、“應該”、“將”、“將”和其他意思相近的詞和術語。
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人們不應該過分依賴前瞻性陳述。已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。這些因素可能會影響我們的運營、市場、產品、服務和價格。除了與前瞻性陳述特別提到的任何假設和其他因素外，可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預期的大不相同的因素包括以下因素：
• | 我們無法控制的因素對鑽探和生產的影響，包括對天然氣和原油的需求；生產商鑽探和獲得必要許可證的願望和能力；監管合規性；儲量表現；以及從產區和我們的設施輸送原油、天然氣和天然氣的管道的能力限制和/或關閉； |
• | 天氣和其他自然現象，包括氣候變化，對我們的運營、對我們服務的需求和能源價格的影響； |
• | 大流行或其他健康危機的持續時間、嚴重程度和重現，如最近新冠肺炎的爆發，以及國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法和/或衞生當局為應對它而實施的措施，可能會(與新冠肺炎一樣)沉澱或加劇本文中的一個或多個因素，減少對天然氣、NGL和原油的需求，並顯著擾亂或阻止我們以及我們的客户和交易對手在正常過程中長時間運營，並增加我們的業務運營成本； |
• | 能源商品價格變化的時間和程度，包括由於其他國家的生產決定而發生的變化，例如各國未能遵守最近達成的減產協議； |
• | 我們所在地理區域的經濟氣候和增長； |
• | 與我們的收集、加工、分餾和管道設施的充足供應相關的風險，包括產量下降超過新鑽井的速度，生產商停產，聯邦、州或地方政府採取行動要求生產商按比例減產或削減產量水平，以解決任何市場供應過剩情況或乙烷拒絕時間延長的問題； |
• | 來自其他美國和外國能源供應商和運輸商的競爭，以及替代形式的能源，包括但不限於太陽能、風能、地熱能以及乙醇和生物柴油等生物燃料； |
• | 在我們的設施附近對我們的服務和產品的需求； |
• | 以優惠條件推銷管道容量的能力，包括以下影響： |
– | 未來天然氣、天然氣和原油的需求和價格； |
– | 整體能源市場的競爭狀況； |
– | 美國天然氣和原油供應情況；以及 |
– | 額外存儲容量的可用性； |
• | 對我們的設施或我們的供應商、客户或託運人的設施造成損害的自然行為、破壞行為、恐怖主義行為或其他類似行為； |
• | 未來發生恐怖襲擊的可能性，或者爆發或者發生敵對行動、政治局勢變化的可能性； |
• | 及時獲得適用的政府實體對我們的管道和其他項目的建設和運營的批准，並獲得所需的監管許可； |
• | 我們有能力及時獲得所有必要的許可、同意或其他批准，迅速獲得建設所需的所有必要材料和用品，並在沒有人工或承包商問題的情況下建造收集、加工、儲存、分離和運輸設施； |
• | 我們收購或建造的資產或業務的盈利能力； |
• | 美國或國際經濟增長放緩或下滑的風險，包括美國或外國信貸市場的流動性風險； |
• | 營銷、交易和套期保值活動的風險，包括能源價格變化或我們交易對手的財務狀況的風險； |
• | 估計的不確定性，包括環境補救的應計費用和成本； |
• | 由於對氣候變化的擔憂導致的市場狀況導致的天然氣、天然氣和原油使用需求的變化； |
• | 資產中未簽約產能的影響大於或小於預期； |
• | 我們在工廠中收集、加工並通過管道運輸的天然氣和NGL的組成和質量； |
• | 我們工廠在處理天然氣和提取和分餾NGL方面的效率； |
• | 我們有能力控制管道和其他項目的建設成本和完工進度； |
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• | 政府政策和監管行動的變化的影響，包括收入和其他税收、管道安全、環境合規、氣候變化倡議、產量限制和天然氣和天然氣運輸成本的核定回收速度等方面的變化； |
• | 有能力收回運營成本和金額，相當於所得税、財產、廠房和設備成本以及我們州的監管資產，以及FERC規定的費率； |
• | 涉及任何地方、州或聯邦監管機構(包括FERC、國家運輸安全委員會、PHMSA、EPA和CFTC)的行政訴訟和訴訟、監管行動、行政命令、規則更改和預期許可的接收結果； |
• | 卡車、鐵路或管道在向我們的碼頭或管道運送產品或從我們的終端或管道運送產品時遇到的困難或延誤； |
• | 我們企業的資本密集型性質； |
• | 運行的設施的機械完整性； |
• | 與未決或可能的收購和處置相關的風險，包括我們為任何此類收購提供資金或整合的能力，以及監管機構對任何此類收購和處置施加的任何監管延遲或條件； |
• | 我們對財務報告的內部控制可能出現重大缺陷或重大缺陷，或出現重大問題的風險； |
• | 利率、債務和股票市場、通貨膨脹率、經濟衰退和其他我們無法控制的外部因素的意外變化的影響，包括對養老金和退休後費用的影響，以及股票和債券市場回報變化對資金的影響； |
• | 我們的負債和擔保義務可能使我們容易受到一般不利的經濟和行業條件的影響，限制我們借入額外資金的能力，和/或使我們與負債較少或有其他不利後果的競爭對手相比處於競爭劣勢； |
• | 評級機構對我們的信用採取的行動； |
• | 我們以有競爭力的利率或我們可以接受的條件獲得資本的能力； |
• | 未決和未來訴訟的影響和結果； |
• | 我們的客户、服務提供商、承包商和託運人履行合同義務； |
• | 我們有能力控制運營成本並做出節約成本的改變； |
• | 最近發佈和將來的會計更新以及會計政策的其他變化的影響； |
• | 因恐怖襲擊而增加保險費、保安或其他項目費用的風險； |
• | 在我們各自的業務以及我們的交易對手和服務提供商中使用信息系統所固有的風險，包括網絡攻擊，據專家稱，自新冠肺炎疫情開始以來，網絡攻擊的數量和複雜性都有所增加；新軟件和硬件的實施；以及對財務報告信息及時性的影響； |
• | 與新冠肺炎疫情有關的業務挑戰和減輕病毒傳播的努力，包括後勤挑戰、保護我們員工的健康和福祉、遠程工作安排、合同履行和供應鏈中斷； |
• | 潛在減值費用的影響；及 |
• | 我們已經提交併可能提交給證券交易委員會的報告中列出的風險因素，通過引用併入其中。 |
這些因素不一定都是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同的所有重要因素。其他因素也可能對我們未來的結果產生不利影響。在我們的年度報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件(可通過證券交易委員會網站www.sec.gov和我們的網站www.oneok.com獲得)中，這些風險和其他風險在第一部分第1A項風險因素中有更詳細的描述。歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述都明確地受到這些因素的限制。任何此類前瞻性陳述僅在該陳述發表之日發表，除證券法要求外，我們沒有義務因新信息、後續事件或環境、預期或其他方面的變化而公開更新任何前瞻性陳述。
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
我們下面討論的市場風險敞口包括前瞻性陳述，代表對假設未來利率或大宗商品價格變動可能發生的未來收益變化的估計。我們對市場風險的看法不一定代表可能發生的實際結果，也不代表可能發生的最大可能損益，因為實際損益將不同於根據利率或商品價格的實際波動和交易時間估計的損益。
由於大宗商品價格和利率波動，我們面臨着市場風險。市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們可以使用金融工具，包括遠期銷售、掉期、期權和
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期貨，以管理某些可識別或預期交易的風險，實現更可預測的現金流。我們的風險管理職能遵循既定的政策和程序，以監控我們的天然氣、凝析油和NGL營銷活動和利率，以確保我們的對衝活動降低市場風險。我們不會將金融工具用於交易目的。
商品價格風險
作為我們套期保值策略的一部分，我們使用本季度報告綜合財務報表附註C中描述的商品衍生金融工具和實物遠期合約，以減少天然氣、NGL和凝析油近期價格波動的影響。
雖然我們的業務主要是收費的，但在我們的天然氣收集和加工部門，由於保留了與我們的POP相關的部分商品銷售收入，我們面臨着商品價格風險，並簽訂了收費合同。在某些收費合同下，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的合同費和POP百分比可能會增加或減少。在目前的商品價格環境下，我們對這些有收費合同的POP的合同費用有所下降，這影響了我們天然氣收集和加工部門的平均費率。我們在買賣商品的不同生產和市場地點之間面臨基本風險。
下表列出了我們的天然氣收集和加工部門在所示時期的預測權益量的套期保值信息：
截至2020年12月31日的6個月 | |||||||||
卷數 對衝 | 平均價格 | 百分比 對衝 | |||||||
NGL-不包括乙烷(Mbbl/d)-康威/貝爾維尤山 | 10.3 | $ | 0.55 | /加侖 | 71% | ||||
凝析油(Mbbl/d)-WTI-NYMEX | 2.9 | $ | 54.08 | /bbl | 97% | ||||
天然氣(BBtu/d)-NYMEX和BASE | 114.9 | $ | 2.39 | /MMBtu | 90% | ||||
截至2021年12月31日止的年度 | |||||||||
卷數 對衝 | 平均價格 | 百分比 對衝 | |||||||
NGL-不包括乙烷(Mbbl/d)-康威/貝爾維尤山 | 3.0 | $ | 0.46 | /加侖 | 21% | ||||
天然氣(BBtu/d)-NYMEX和BASE | 66.4 | $ | 2.41 | /MMBtu | 53% | ||||
我們的天然氣收集和加工部門的商品價格敏感度估計為NGL、原油和天然氣價格的假設變化，為2020年6月30日。凝析油銷售通常基於原油價格。假設正常運營條件，我們對我們預測的股本數量估計如下：
• | NGL綜合價格(不包括乙烷)每加侖0.01美元的變化將使截至2020年12月31日的6個月和截至2021年12月31日的年度的調整後EBITDA變化約110萬美元 和220萬美元； |
• | 原油價格每桶1.00美元的變化將使截至2020年12月31日的6個月和截至2021年12月31日的一年的調整後EBITDA變化約60萬美元和110萬美元, 分別；及 |
• | 殘渣天然氣價格每MMBtu 0.10美元的變化將使截至2020年12月31日的6個月和截至2021年12月31日的年度的調整後EBITDA變化約230萬美元和460萬美元分別為。 |
這些估計不包括任何可能由商品價格波動引起的對衝或對我們服務或天然氣加工廠運營需求的影響。例如，總加工價差的變化可能會導致從天然氣流中提取的乙烷數量發生變化，從而影響某些合同的收集和處理財務結果。
利率風險
我們通過25億美元信貸協議、商業票據計劃和長期債務發行的借款面臨利率風險。未來商業票據利率或債券利率的上升可能會使我們面臨未來借款的利息成本增加的風險。我們通過使用固定利率債務、浮動利率債務和利率來管理利率風險。
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掉期。利率互換是根據指定的名義金額在未來某個時候交換利息支付的協議。2020年3月，我們解決了7.5億美元我們與17.5億美元優先無擔保票據的承銷公開發行相關的遠期起始利率掉期。2020年5月，我們解決了剩餘的13億美元我們的利率掉期用於對衝我們基於LIBOR的利息支付。
在…2020年6月30日，及2019年12月31日，我們有名義金額總計為11億美元和18億美元分別對衝我們預測的部分債務發行的利息支付的可變性。在…2019年12月31日，我們有名義金額總計為13億美元為了對衝我們基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息支付的可變性，所有這些利息支付都已於2020年6月30日結算。我們所有的利率掉期都被指定為現金流對衝。
請參閲備註C請參閲本季度報告中的合併財務報表附註，瞭解有關我們套期保值活動的更多信息。
交易對手信用風險
我們在持續的基礎上評估我們交易對手的信譽，並在適當的時候要求擔保，包括預付款和其他形式的抵押品。我們的某些交易對手可能會受到相對較低的大宗商品價格環境的影響，並可能遇到財務問題，這可能會導致無法付款和/或無法履行，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們交易對手的信譽(主要是投資級)和我們的客户集中度與我們年報第II部分第7A項關於市場風險的定量和定性披露中討論的內容一致。
第四項。 | 控制和程序 |
信息披露控制和程序的季度評估-我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)根據對交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)要求的控制和程序的評估，得出結論認為，截至本報告所述期間結束，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化 - 在截至本季度結束的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有變化。2020年6月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第II部分-其他資料
第1項。 | 法律程序 |
有關我們法律訴訟的更多信息包括在本季度報告的綜合財務報表附註J和年報綜合財務報表附註N的附註J中。
第1A項。 | 危險因素 |
新冠肺炎疫情和最近能源行業的發展已經並可能繼續對我們的運營結果產生不利影響。
新冠肺炎疫情導致全球和地區經濟混亂，金融市場動盪，大宗商品價格環境疲軟。疫情的爆發和政府採取的應對措施，包括延長隔離、關閉和減少企業的運營，也對我們的企業和經濟產生了直接和間接的重大不利影響。由於經濟活動減少，世界對成品油、液化石油氣和天然氣的需求減少，大宗商品價格疲軟，這對我們的運營產生了不利影響。關於新冠肺炎事件的全球影響的持續不確定性可能會導致對我們提供的服務的需求減少。由於大流行，我們的供應鏈以及勞動力的可用性和效率可能也會受到幹擾，這可能會對我們開展業務和運營的能力產生不利影響。此外，新冠肺炎大流行的持續時間和長期影響的不確定性可能會進一步影響我們進入資本市場的機會。新冠肺炎的蔓延還可能造成其他不可預測、不可預見的事件，對我們的經營業績造成不利影響。
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大宗商品價格的波動可能會繼續對我們的許多交易對手產生影響，這反過來可能會對他們履行對我們的義務的能力產生負面影響。例如，2020年3月，石油輸出國組織(歐佩克)與俄羅斯就原油減產進行的談判未獲成功，導致沙特阿拉伯和俄羅斯之間的價格戰。因此，全球原油供大於求，導致原油價格暴跌。然而，2020年4月的進一步談判達成了減少產量的協議。如果不能遵守這些商定的原油減產協議，可能會進一步破壞全球油市的穩定，目前全球油市正在同時經歷原油儲存能力受限和新冠肺炎導致的需求大幅減少，原油價格可能會繼續下跌。最近，歐佩克和俄羅斯同意放鬆原油減產，這些增加的產量可能會進一步對我們的交易對手產生負面影響。如果不利的全球或地區經濟和市場狀況仍然不確定或持續、蔓延或進一步惡化，我們可能會繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和/或流動性造成不利影響。
我們的投資者應該考慮年報第I部分第1A項風險因素中列出的可能影響我們和我們業務的額外風險。此外，新冠肺炎大流行的影響可能會加劇我們年度報告中確定的許多風險。儘管我們試圖討論關鍵因素，但我們的投資者需要意識到，其他風險可能在未來被證明是重要的。即使新冠肺炎疫情已經緩解，商業和社會距離限制也已經放鬆，我們可能會繼續經歷預計將持續的經濟放緩對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況造成的類似不利影響。新的風險隨時可能出現，我們不能預測這些風險，也不能估計它們可能影響我們的財務業績的程度。投資者應仔細考慮對風險的討論，以及本季度報告中通過引用包括或納入的其他信息，包括“前瞻性陳述”，這些信息包括在第一部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
不適用。
第三項。 | 高級證券違約 |
不適用。
第四項。 | 礦場安全資料披露 |
不適用。
第五項。 | 其他資料 |
不適用。
第六項。 | 展品 |
本報告的讀者不應依賴或假設作為本季度報告證物提交的任何協議中包含的任何陳述或擔保的準確性或任何意見的有效性，因為此類陳述、擔保或意見可能會受到單獨披露明細表中包含的例外情況和限制，可能代表特定交易各方之間的風險分配，可能受到與證券法可能視為重要材料不同的重大標準的限制，或者自任何給定日期起可能不再真實。本季度報告所附的所有證物都是為了符合SEC的要求。除了我們的官員根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)做出的證明作為本季度報告的展品外，所有展品都只是為了向投資者提供有關各自條款的信息，不應被依賴為構成或提供關於我們、任何其他人、任何事件狀態或其他事項的任何事實披露。
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目錄
以下證物作為本季度報告的一部分歸檔：
證物編號： | 展品説明 |
3.1 | 修訂和重新制定ONEOK，Inc.章程。(通過引用併入ONEOK Inc.2018年9月20日提交的8-K表格的當前報告(文件編號1-13643)的附件3.1中)。 |
3.2 | 修訂和重新簽署的ONEOK，Inc.的註冊證書，日期為2017年7月3日，經修訂(通過引用併入Oneok Inc.截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告中的附件3.2，提交於2017年11月1日(文件編號1-13643))。 |
4.1 | 作為受託人的ONEOK公司、ONEOK Partners，L.P.、ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership和美國銀行全國協會之間的第16次補充契約，日期為2020年5月7日，涉及2026年到期的5.850%票據(通過引用從附件4.1中併入ONEOK公司2020年5月7日提交的8-K表格的當前報告(文件編號1-13643))。 |
4.2 | ONEOK公司、ONEOK Partners，L.P.、ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership和美國銀行全國協會作為受託人的截至2020年5月7日的第17份補充契約，涉及2031年到期的6.350%票據(通過引用從附件4.2併入ONEOK公司2020年5月7日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-13643))。 |
4.3 | 作為受託人的ONEOK公司、ONEOK Partners，L.P.、ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership和美國銀行全國協會之間的第18次補充契約，日期為2020年5月7日，涉及2051年到期的7.150%票據(通過引用從附件4.3中併入ONEOK公司2020年5月7日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-13643))。 |
10.1 | ONEOK，Inc.，ONEOK Partners，L.P.，ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership和Citigroup Global Markets Inc.，BofA Securities，Inc.，J.P.Morgan Securities LLC，Morgan Stanley&Co.LLC和Wells Fargo Securities，LLC之間的承銷協議，日期為2020年5月4日，作為其中指定的幾家承銷商的代表的承銷協議(通過引用從附件1.1併入ONEOK Inc.於2020年5月7日提交的當前8-K表格報告(文件 |
10.2 | Oneok公司與巴克萊資本公司、摩根大通證券有限責任公司和花旗全球市場公司簽訂的日期為2020年6月11日的承銷協議，作為其中指定的幾家承銷商的代表(通過引用併入Oneok公司於2020年6月16日提交的Form 8-K當前報告(文件編號1-13643)的附件1.1中)。 |
10.3 | 信貸協議第二修正案，日期為2020年6月26日，由北卡羅來納州花旗銀行的ONEOK，Inc.作為行政代理、Swingline貸款人、信用證發行人和貸款人，以及其他貸款人、Swingline貸款人和信用證發行人雙方簽訂的(通過引用將附件10.1併入ONEOK Inc.於2020年6月30日提交的Form 8-K當前報告(文件號1-13643)。 |
22.1 | 擔保證券的附屬擔保人和發行人名單。 |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對特里·K·斯賓塞進行認證。 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證沃爾特·S·赫爾斯三世。 |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對特里·K·斯賓塞的認證(僅根據規則13a-14(B)提供)。 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對沃爾特·S·赫爾斯三世的認證(僅根據規則13a-14(B)提供)。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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目錄
101.CAL | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義文檔。 |
101.LAB | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
作為本季度報告的附件101，以下是與XBRL相關的內聯文件：(I)文件和實體信息；(Ii)三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019；(Iii)年度綜合全面收益表三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019；(Iv)綜合資產負債表：2020年6月30日，及2019年12月31日；(五)年度現金流量表合併報表六截至的月份2020年6月30日和2019；(Vi)三家公司和三家公司的合併權益變動表六截至的月份2020年6月30日和2019(七)合併財務報表附註。
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目錄
簽名
根據“交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的下列簽名人代表其簽署。
ONEOK，Inc. | ||
註冊人 | ||
日期：2020年7月29日 | 依據： | /s/沃爾特·S·赫爾斯三世 |
沃爾特·S·赫爾斯三世 | ||
首席財務官、財務主管和 | ||
戰略規劃執行副總裁 | ||
和公司事務 | ||
(首席財務官) | ||
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