錯誤--12-31Q220200001113169Price T 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________________________
形式10-Q
______________________________________
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日 或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託文件編號:000-32191
______________________________________
T.Rowe Price Group,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
馬裏蘭州 | | 52-2264646 |
(成立為法團的國家) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
普拉特東街100號, 巴爾的摩, 馬裏蘭州 21202
(主要執行辦公室地址,包括郵政編碼)
(410) 345-2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
________________
|
| | |
普通股,每股面值0.20美元 | 梯形圖 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
(保證金名稱) | (股票代碼) | (註冊所在的交易所名稱) |
______________________
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內提交了1934年證券交易法第(13)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否已符合此類備案要求。☒ 是 ☐編號:
用複選標記表示註冊人在過去12個月內是否以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐*否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器(不檢查是否較小的報告公司) | ☐ | 規模較小的中國報告公司* | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ 是☒編號:
截至最後實際可行日期發行人普通股的流通股數量(面值0.20美元),2020年7月27日,是226,985,631.
第一部分-財務信息
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外)
|
| | | | | | | | |
| | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,058.1 |
| | $ | 1,781.8 |
|
應收賬款和應計收入 | | 655.7 |
| | 646.6 |
|
投資 | | 2,900.0 |
| | 2,939.8 |
|
綜合T.Rowe Price投資產品的資產(截至2020年6月30日為20.54億美元,截至2019年12月31日為19.753億美元,與可變利息實體相關) | | 2,161.5 |
| | 2,276.9 |
|
經營性租賃資產 | | 131.5 |
| | 110.8 |
|
財產和設備,淨額 | | 685.4 |
| | 674.4 |
|
商譽 | | 665.7 |
| | 665.7 |
|
其他資產 | | 219.4 |
| | 234.4 |
|
總資產 | | $ | 9,477.3 |
| | $ | 9,330.4 |
|
| | | | |
負債 | | | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 194.3 |
| | $ | 214.5 |
|
綜合T.Rowe Price投資產品負債(2020年6月30日為4,160萬美元,2019年12月31日為2,700萬美元,與可變利息實體相關) | | 54.8 |
| | 39.2 |
|
經營租賃負債 | | 166.4 |
| | 146.3 |
|
應計補償和相關費用 | | 384.7 |
| | 112.1 |
|
補充儲蓄計劃負債 | | 577.0 |
| | 563.4 |
|
應付所得税 | | 259.3 |
| | 31.8 |
|
負債共計 | | 1,636.5 |
| | 1,107.3 |
|
| | | | |
承擔和或有負債 | |
|
| |
|
|
| | | | |
可贖回的非控股權益 | | 1,090.1 |
| | 1,121.0 |
|
| | | | |
股東權益 | | | | |
優先股,未指定,面值0.20美元-授權和未發行的20,000,000股 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.20美元-授權750,000,000股;於2020年6月30日發行226,99萬股,2019年12月31日發行235,214,000股 | | 45.4 |
| | 47.0 |
|
超出票面價值的附加資本 | | 654.6 |
| | 654.6 |
|
留存收益 | | 6,102.9 |
| | 6,443.5 |
|
累計其他綜合損失 | | (52.2 | ) | | (43.0 | ) |
永久股東權益總額 | | 6,750.7 |
| | 7,102.1 |
|
總負債、可贖回的非控股權益和永久股東權益 | | $ | 9,477.3 |
| | $ | 9,330.4 |
|
未經審計的簡明綜合收益表
(單位為百萬,不包括每股金額)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
營業收入 | | | | | | | |
投資諮詢費 | $ | 1,293.8 |
| | $ | 1,270.2 |
| | $ | 2,621.6 |
| | $ | 2,464.4 |
|
管理費、配送費和服務費 | 121.6 |
| | 125.0 |
| | 256.4 |
| | 258.1 |
|
淨收入 | 1,415.4 |
| | 1,395.2 |
| | 2,878.0 |
| | 2,722.5 |
|
| | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
補償及相關費用 | 549.0 |
| | 483.2 |
| | 989.7 |
| | 974.7 |
|
配送和維修 | 62.0 |
| | 64.4 |
| | 127.7 |
| | 130.8 |
|
廣告和促銷 | 13.4 |
| | 19.8 |
| | 38.3 |
| | 41.4 |
|
與產品相關的成本 | 39.6 |
| | 33.4 |
| | 81.2 |
| | 77.6 |
|
技術、佔用和設施成本 | 111.3 |
| | 104.9 |
| | 216.7 |
| | 203.0 |
|
常規、管理和其他 | 86.4 |
| | 74.4 |
| | 163.5 |
| | 147.4 |
|
業務費用共計 | 861.7 |
| | 780.1 |
| | 1,617.1 |
| | 1,574.9 |
|
| | | | | | | |
淨營業收入 | 553.7 |
| | 615.1 |
| | 1,260.9 |
| | 1,147.6 |
|
| | | | | | | |
營業外收入(虧損) | | | | | | | |
投資淨收益 | 170.6 |
| | 61.8 |
| | 16.0 |
| | 161.9 |
|
綜合投資產品淨收益(虧損) | 242.5 |
| | 62.8 |
| | (87.8 | ) | | 164.7 |
|
其他收入(虧損) | 2.0 |
| | (.1 | ) | | (13.4 | ) | | .7 |
|
營業外收入(虧損)合計 | 415.1 |
| | 124.5 |
| | (85.2 | ) | | 327.3 |
|
| | | | | | | |
所得税前收入 | 968.8 |
| | 739.6 |
| | 1,175.7 |
| | 1,474.9 |
|
所得税撥備 | 240.3 |
| | 183.7 |
| | 280.6 |
| | 365.0 |
|
淨收入 | 728.5 |
| | 555.9 |
| | 895.1 |
| | 1,109.9 |
|
減去:可歸因於可贖回非控股權益的淨收益(虧損) | 125.5 |
| | 28.4 |
| | (51.0 | ) | | 69.8 |
|
可歸因於T.Rowe Price集團的淨收入 | $ | 603.0 |
| | $ | 527.5 |
| | $ | 946.1 |
| | $ | 1,040.1 |
|
| | | | | | | |
T.Rowe Price Group普通股每股收益 | | | | | | |
基本型 | $ | 2.58 |
| | $ | 2.18 |
| | $ | 3.99 |
| | $ | 4.29 |
|
稀釋 | $ | 2.55 |
| | $ | 2.15 |
| | $ | 3.95 |
| | $ | 4.23 |
|
未經審計的簡明綜合全面收益表
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
淨收入 | $ | 728.5 |
| | $ | 555.9 |
| | $ | 895.1 |
| | $ | 1,109.9 |
|
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
貨幣換算調整 | | | | | | | |
綜合T.Rowe Price投資產品-可變利息實體 | 15.9 |
| | 3.7 |
| | (9.2 | ) | | (2.1 | ) |
某些T.Rowe Price投資產品解除合併後確認的營業外收益重新分類 | — |
| | (.1 | ) | | (.1 | ) | | (.2 | ) |
合併T.Rowe Price投資產品的貨幣換算調整合計-可變利息實體 | 15.9 |
| | 3.6 |
| | (9.3 | ) | | (2.3 | ) |
權益法投資 | (9.4 | ) | | 1.5 |
| | (9.5 | ) | | 6.4 |
|
所得税前其他綜合收益(虧損) | 6.5 |
| | 5.1 |
| | (18.8 | ) | | 4.1 |
|
遞延税金淨額 | .7 |
| | (1.0 | ) | | 2.7 |
| | (.9 | ) |
其他全面收益(虧損)合計 | 7.2 |
| | 4.1 |
| | (16.1 | ) | | 3.2 |
|
| | | | | | | |
綜合收益總額 | 735.7 |
| | 560.0 |
| | 879.0 |
| | 1,113.1 |
|
減去:可贖回非控股權益的綜合收益(虧損) | 135.8 |
| | 29.4 |
| | (57.9 | ) | | 69.5 |
|
可歸因於T.Rowe Price Group的全面收入總額 | $ | 599.9 |
| | $ | 530.6 |
| | $ | 936.9 |
| | $ | 1,043.6 |
|
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(百萬)
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
經營活動現金流 | | | |
淨收入 | $ | 895.1 |
| | $ | 1,109.9 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | 94.3 |
| | 86.0 |
|
基於股票的薪酬費用 | 111.6 |
| | 90.7 |
|
投資確認的淨(收益)損失 | 3.4 |
| | (124.4 | ) |
用於經濟對衝補充儲蓄計劃負債的T.Rowe Price投資產品的淨投資 | (10.0 | ) | | (19.3 | ) |
合併T.Rowe Price投資產品持有的證券淨變化 | 40.8 |
| | (444.0 | ) |
資產負債的其他變動 | 505.5 |
| | 249.9 |
|
經營活動提供的淨現金 | 1,640.7 |
| | 948.8 |
|
| | | |
投資活動的現金流 | | | |
購買T.Rowe Price投資產品 | (237.1 | ) | | (34.9 | ) |
T.Rowe Price投資產品的處置 | 347.9 |
| | 103.8 |
|
T.Rowe Price投資產品拆分時的淨現金 | (9.2 | ) | | (5.1 | ) |
物業和設備的附加費 | (105.3 | ) | | (94.5 | ) |
其他投資活動 | 6.1 |
| | 1.6 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 2.4 |
| | (29.1 | ) |
| | | |
融資活動的現金流 | | | |
普通股回購 | (1,027.1 | ) | | (402.8 | ) |
以股票為基礎的薪酬計劃下的普通股發行 | 54.0 |
| | 78.8 |
|
支付給T.Rowe Price Group普通股股東的股息 | (425.7 | ) | | (367.8 | ) |
從可贖回非控股權益持有人收到的淨認購 | 87.7 |
| | 190.3 |
|
用於融資活動的現金淨額 | (1,311.1 | ) | | (501.5 | ) |
| | | |
匯率變動對合並企業現金及現金等價物的影響 T.Rowe Price投資產品 | (7.4 | ) | | (.4 | ) |
| | | |
期內現金及現金等價物淨變動 | 324.6 |
| | 417.8 |
|
期初的現金和現金等價物,包括2019年12月31日的7650萬美元,2018年12月31日的7010萬美元,由合併的T.Rowe Price投資產品持有 | 1,858.3 |
| | 1,495.3 |
|
期末現金和現金等價物,包括2020年6月30日的1.248億美元和2019年6月30日的1.107億美元,由合併的T.Rowe Price投資產品持有 | $ | 2,182.9 |
| | $ | 1,913.1 |
|
未經審計的股東權益簡明合併報表
(股票以千股為單位;美元以百萬美元為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 普普通通 股份 傑出的 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本流入 超過 面值 | | 留用 收益 | | AOCI(1) | | 總計 股東的 權益 | | 可贖回的非控股權益 |
2020年3月31日的餘額 | 227,985 |
| | $ | 45.6 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,782.9 |
| | $ | (49.1 | ) | | $ | 6,434.0 |
| | 971.0 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 603.0 |
| | — |
| | 603.0 |
| | 125.5 |
|
其他綜合虧損,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.1 | ) | | (3.1 | ) | | 10.3 |
|
宣佈的股息(每股0.9美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (210.3 | ) | | — |
| | (210.3 | ) | | — |
|
行使期權時發行的股票 | 296 |
| | .1 |
| | 15.8 |
| | — |
| | — |
| | 15.9 |
| | — |
|
已發行的限制性股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
歸屬限制性股票單位時發行的淨股份 | 6 |
| | — |
| | (.3 | ) | | — |
| | — |
| | (.3 | ) | | — |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 53.3 |
| | — |
| | — |
| | 53.3 |
| | — |
|
作為股息等價物發行的限制性股票單位 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回購普通股 | (1,305 | ) | | (.3 | ) | | (68.9 | ) | | (72.6 | ) | | — |
| | (141.8 | ) | | — |
|
對T.Rowe Price投資產品的淨認購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26.1 |
|
T.Rowe Price投資產品的淨拆分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (42.8 | ) |
2020年6月30日的餘額 | 226,990 |
| | $ | 45.4 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,102.9 |
| | $ | (52.2 | ) | | $ | 6,750.7 |
| | $ | 1,090.1 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的三個月 |
| 普普通通 股份 傑出的 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本流入 超過 面值 | | 留用 收益 | | AOCI(1) | | 總計 股東的 權益 | | 可贖回的非控股權益 |
2019年3月31日的餘額 | 236,432 |
| | $ | 47.3 |
| | $ | 654.5 |
| | $ | 5,650.8 |
| | $ | (41.6 | ) | | $ | 6,311.0 |
| | $ | 886.7 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 527.5 |
| | — |
| | 527.5 |
| | 28.4 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.1 |
| | 3.1 |
| | 1.0 |
|
宣佈的股息(每股0.76美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (183.4 | ) | | — |
| | (183.4 | ) | | — |
|
行使期權時發行的股票 | 665 |
| | .1 |
| | 37.7 |
| | — |
| | — |
| | 37.8 |
| | — |
|
已發行的限制性股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | 7 |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
|
歸屬限制性股票單位時發行的淨股份 | 19 |
| | — |
| | (.2 | ) | | — |
| | — |
| | (.2 | ) | | — |
|
喪失受限制的裁決 | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 47.2 |
| | — |
| | — |
| | 47.2 |
| | — |
|
作為股息等價物發行的限制性股票單位 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回購普通股 | (1,603 | ) | | (.3 | ) | | (84.6 | ) | | (78.9 | ) | | — |
| | (163.8 | ) | | — |
|
對T.Rowe Price投資產品的淨認購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 125.7 |
|
T.Rowe Price投資產品的淨拆分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (29.5 | ) |
2019年6月30日的餘額 | 235,518 |
| | $ | 47.1 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,915.9 |
| | $ | (38.5 | ) | | $ | 6,579.1 |
| | $ | 1,012.3 |
|
(1)
未經審計的股東權益簡明合併報表
(股票以千股為單位;美元以百萬美元為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 普普通通 股份 傑出的 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本流入 超過 面值 | | 留用 收益 | | AOCI(1) | | 總計 股東的 權益 | | 可贖回的非控股權益 |
2019年12月31日的餘額 | 235,214 |
| | $ | 47.0 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,443.5 |
| | $ | (43.0 | ) | | $ | 7,102.1 |
| | $ | 1,121.0 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 946.1 |
| | — |
| | 946.1 |
| | (51.0 | ) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9.2 | ) | | (9.2 | ) | | (6.9 | ) |
宣佈的股息(每股1.80美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (425.1 | ) | | — |
| | (425.1 | ) | | — |
|
行使期權時發行的股票 | 1,364 |
| | .3 |
| | 56.9 |
| | — |
| | — |
| | 57.2 |
| | — |
|
已發行的限制性股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
歸屬限制性股票單位時發行的股份,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 43 |
| | — |
| | (3.3 | ) | | — |
| | — |
| | (3.3 | ) | | — |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 111.6 |
| | — |
| | — |
| | 111.6 |
| | — |
|
作為股息等價物發行的限制性股票單位 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回購普通股 | (9,639 | ) | | (1.9 | ) | | (165.3 | ) | | (861.5 | ) | | — |
| | (1,028.7 | ) | | — |
|
對T.Rowe Price投資產品的淨認購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 89.9 |
|
T.Rowe Price投資產品的淨拆分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (62.9 | ) |
2020年6月30日的餘額 | 226,990 |
| | $ | 45.4 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,102.9 |
| | $ | (52.2 | ) | | $ | 6,750.7 |
| | $ | 1,090.1 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的6個月 |
| 普普通通 股份 傑出的 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本流入 超過 面值 | | 留用 收益 | | AOCI(1) | | 總計 股東的 權益 | | 可贖回的非控股權益 |
2018年12月31日的餘額 | 238,069 |
| | $ | 47.6 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,464.1 |
| | $ | (42.0 | ) | | $ | 6,124.3 |
| | $ | 740.3 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,040.1 |
| | — |
| | 1,040.1 |
| | 69.8 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.5 |
| | 3.5 |
| | (.3 | ) |
宣佈的股息(每股1.52美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (367.2 | ) | | — |
| | (367.2 | ) | | — |
|
行使期權時發行的股票 | 1,495 |
| | .3 |
| | 82.5 |
| | — |
| | — |
| | 82.8 |
| | — |
|
已發行的限制性股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | 7 |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
|
歸屬限制性股票單位時發行的股份,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 33 |
| | — |
| | (1.4 | ) | | — |
| | — |
| | (1.4 | ) | | — |
|
喪失受限制的裁決 | (7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 90.7 |
| | — |
| | — |
| | 90.7 |
| | — |
|
作為股息等價物發行的限制性股票單位 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回購普通股 | (4,079 | ) | | (.8 | ) | | (171.8 | ) | | (221.0 | ) | | — |
| | (393.6 | ) | | — |
|
對T.Rowe Price投資產品的淨認購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 211.6 |
|
T.Rowe Price投資產品的淨拆分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9.1 | ) |
2019年6月30日的餘額 | 235,518 |
| | $ | 47.1 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,915.9 |
| | $ | (38.5 | ) | | $ | 6,579.1 |
| | $ | 1,012.3 |
|
(1)累計其他綜合收益。
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1-準備的公司和基礎。
T.Rowe Price Group Inc.綜合收入及淨收入主要來自其附屬公司向香港的個人及機構投資者提供的投資顧問服務。T.Rowe Price美國共同基金 (“美國共同基金“)、單獨管理的帳户、次級建議基金和其他T.Rowe Price產品。T.Rowe Price的其他產品包括:集合投資信託基金,向美國以外的投資者提供的開放式投資產品,以及產品我們還為某些投資諮詢客户提供相關的行政服務,包括分銷、共同基金轉移代理、會計和股東服務、固定繳款退休計劃的參與者記錄保存和轉移代理服務、經紀和信託服務。
投資諮詢收入在很大程度上取決於我們管理的資產的總價值和構成。因此,金融市場和管理資產構成的波動會影響我們的收入和經營結果。
陳述的基礎。
這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些原則要求使用估計數,並反映管理層認為為公平陳述我們提出的中期業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。實際結果可能與我們的估計不同。上一年的某些金額已重新分類,以符合2020年的列報。
該等未經審計的簡明綜合財務報表所載的未經審計中期財務資料,應與本公司2019年度報告。
新的會計準則。
我們採用了會計準則更新號2018-15-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户在2020年1月1日使用預期採用方法對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本進行會計處理。這一更新要求雲計算安排中發生的實施費用在託管安排期限內遞延並確認。託管安排是一種協議,允許像我們這樣的客户在不擁有軟件的情況下,根據需要訪問和使用軟件。從2020年1月1日開始,我們需要推遲此類合格實施成本。截至2020年6月30日,我們將雲計算安排中產生的大量實施成本資本化。因此,採用這一指導方針並未對我們的綜合資產負債表或綜合收益表產生實質性影響。
新發布但尚未採用的會計準則
我們已經考慮了適用於我們的業務和編制我們的未經審計的簡明綜合報表的所有其他新發布的會計準則,包括我們尚未採納的那些準則。我們不相信任何該等指引對我們的財務狀況或經營業績有或將會有實質影響。
美國經濟救濟立法
2020年3月27日,美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)。CARE法案為受新型冠狀病毒大流行影響的符合條件的企業和個人提供了經濟救濟。CARE法案的規定不會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性影響。
注2-有關應收賬款、收入和服務的信息。
在此期間賺取的收入截至6月30日的三個月和六個月期間, 2020和2019根據與客户的協議,包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2019年6月30日止的三個月 |
| | | 管理費、配送費和服務費 | | | | | | 管理費、配送費和服務費 | | |
(百萬) | 投資諮詢費 | | 行政事業性收費 | | 配送費和維修費 | | 淨收入 | | 投資諮詢費 | | 行政事業性收費 | | 配送費和維修費 | | 淨收入 |
美國共同基金 | $ | 823.1 |
| | $ | 69.4 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 918.2 |
| | $ | 860.7 |
| | $ | 69.7 |
| | $ | 30.1 |
| | $ | 960.5 |
|
次級建議和獨立賬户及其他投資產品 | 470.7 |
| | — |
| | — |
| | 470.7 |
| | 409.5 |
| | — |
| | — |
| | 409.5 |
|
其他客户端 | — |
| | 26.5 |
| | — |
| | 26.5 |
| | — |
| | 25.2 |
| | — |
| | 25.2 |
|
| $ | 1,293.8 |
| | $ | 95.9 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 1,415.4 |
| | $ | 1,270.2 |
| | $ | 94.9 |
| | $ | 30.1 |
| | $ | 1,395.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2019年6月30日止的6個月 |
| | | 管理費、配送費和服務費 | | | | | | 管理費、配送費和服務費 | | |
(百萬) | 投資諮詢費 | | 行政事業性收費 | | 配送費和維修費 | | 淨收入 | | 投資諮詢費 | | 行政事業性收費 | | 配送費和維修費 | | 淨收入 |
美國共同基金 | $ | 1,699.3 |
| | $ | 146.6 |
| | $ | 53.6 |
| | $ | 1,899.5 |
| | $ | 1,676.6 |
| | $ | 146.3 |
| | $ | 60.3 |
| | $ | 1,883.2 |
|
次級建議和獨立賬户及其他投資產品 | 922.3 |
| | — |
| | — |
| | 922.3 |
| | 787.8 |
| | — |
| | — |
| | 787.8 |
|
其他客户端 | — |
| | 56.2 |
| | — |
| | 56.2 |
| | — |
| | 51.5 |
| | — |
| | 51.5 |
|
| $ | 2,621.6 |
| | $ | 202.8 |
| | $ | 53.6 |
| | $ | 2,878.0 |
| | $ | 2,464.4 |
| | $ | 197.8 |
| | $ | 60.3 |
| | $ | 2,722.5 |
|
從我們的關聯方獲得的淨收入總額,具體地説T.Rowe Price投資產品,聚合$1,142.8百萬和$1,147.6百萬為.截至三個月 2020年6月30日和2019分別為。年內賺取的淨收入總額六截至的月份2020年6月30日和2019集料$2,350.5百萬和$2,241.0百萬分別為。這些產品的應收賬款合計為$410.6百萬在…2020年6月30日,及$424.8百萬在…2019年12月31日.
在2020年第二季度目標日期退休基金的費用結構發生變化後,我們修改了下面的投資諮詢費和管理下的資產介紹,以單獨列出從我們的多資產組合管理下的客户和相關資產賺取的費用。以前的所有期間都進行了重塑,以符合這一新的列報方式,並提供可比性。
下表按客户的標的資產類別詳細説明瞭從客户那裏賺取的投資顧問費。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(百萬) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
美國共同基金 | | | | | | | |
權益 | $ | 545.9 |
| | $ | 553.8 |
| | $ | 1,114.3 |
| | $ | 1,071.2 |
|
固定收益,包括貨幣市場 | 66.8 |
| | 69.1 |
| | 138.5 |
| | 137.9 |
|
多資產 | 210.4 |
| | 237.8 |
| | 446.5 |
| | 467.5 |
|
| 823.1 |
| | 860.7 |
| | 1,699.3 |
| | 1,676.6 |
|
次級建議和獨立賬户及其他投資產品 | | | | | | | |
權益 | 305.6 |
| | 255.0 |
| | 585.1 |
| | 491.5 |
|
固定收益,包括貨幣市場 | 33.9 |
| | 39.0 |
| | 71.9 |
| | 76.3 |
|
多資產 | 131.2 |
| | 115.5 |
| | 265.3 |
| | 220.0 |
|
| 470.7 |
| | 409.5 |
| | 922.3 |
| | 787.8 |
|
總計 | $ | 1,293.8 |
| | $ | 1,270.2 |
| | $ | 2,621.6 |
| | $ | 2,464.4 |
|
下表彙總了我們從中賺取投資顧問費的管理資產。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間平均值 | | 期間平均值 | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | | 自.起 |
(單位:十億) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
美國共同基金 | | | | | | | | | | | |
權益 | $ | 374.5 |
| | $ | 375.8 |
| | $ | 381.4 |
| | $ | 365.1 |
| | $ | 407.3 |
| | $ | 407.1 |
|
固定收益,包括貨幣市場 | 74.2 |
| | 70.8 |
| | 75.0 |
| | 70.3 |
| | 75.3 |
| | 73.7 |
|
多資產 | 179.9 |
| | 191.9 |
| | 185.1 |
| | 189.0 |
| | 188.2 |
| | 201.9 |
|
| 628.6 |
| | 638.5 |
| | 641.5 |
| | 624.4 |
| | 670.8 |
| | 682.7 |
|
次級建議和獨立賬户及其他投資產品 | | | | | | | | | | | |
權益 | 293.2 |
| | 254.1 |
| | 285.3 |
| | 245.5 |
| | 311.6 |
| | 291.7 |
|
固定收益,包括貨幣市場 | 77.1 |
| | 78.6 |
| | 79.2 |
| | 77.9 |
| | 77.7 |
| | 74.2 |
|
多資產 | 141.3 |
| | 128.6 |
| | 145.4 |
| | 124.0 |
| | 159.9 |
| | 158.2 |
|
| 511.6 |
| | 461.3 |
| | 509.9 |
| | 447.4 |
| | 549.2 |
| | 524.1 |
|
總計 | $ | 1,140.2 |
| | $ | 1,099.8 |
| | $ | 1,151.4 |
| | $ | 1,071.8 |
| | $ | 1,220.0 |
| | $ | 1,206.8 |
|
我們服務的投資者主要在美國註冊;美國以外的投資諮詢客户。記賬8.2%和6.9%我們管理的資產的2020年6月30日,及2019年12月31日分別為。
注3-投資。
我們不屬於綜合T.Rowe Price投資產品的投資的賬面價值如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
按公允價值持有的投資 | | | |
T.Rowe Price投資產品-可自由支配投資 | $ | 992.4 |
| | $ | 1,221.8 |
|
T.Rowe Price投資產品-種子資本 | 132.2 |
| | 181.1 |
|
T.Rowe Price投資產品-補充儲蓄計劃負債經濟套期保值 | 529.2 |
| | 561.1 |
|
投資合夥企業和其他投資 | 93.4 |
| | 99.7 |
|
權益法投資 | | | |
T.Rowe Price投資產品-可自由支配投資 | 809.6 |
| | 610.0 |
|
T.Rowe Price投資產品-種子資本 | 145.3 |
| | 95.6 |
|
T.Rowe Price投資產品-補充儲蓄計劃負債經濟套期保值 | 35.3 |
| | — |
|
UTI Asset Management Company Limited(印度)26%的權益 | 155.9 |
| | 164.5 |
|
投資合夥企業和其他投資 | 5.7 |
| | 5.0 |
|
美國國庫券 | 1.0 |
| | 1.0 |
|
總計 | $ | 2,900.0 |
| | $ | 2,939.8 |
|
作為實際權宜之計,投資合夥企業以每股資產淨值(“資產淨值”)按公允價值計值。我們在這些夥伴關係中的權益通常是不可贖回的,並且在可轉讓性方面受到很大限制。這些合夥企業的基礎投資有到2029年的合同條款,儘管我們可能會收到較長期的清算資產分配。這些合夥企業的投資策略包括增長股權、收購、風險投資和房地產。
在.期間三-和六-截至的月份六月三十日, 2020,包括投資淨收益$125.5百萬和$21.9百萬分別為未實現淨額利得與仍以公允價值持有的投資有關2020年6月30日。2019年同期,投資淨收益包括$28.7百萬和$79.3百萬分別為未實現淨額利得關於按公允價值持有但仍按公允價值持有的投資2019年6月30日.
在.期間截至六個月 2020年6月30日和2019年,一定T.Rowe Price投資產品由於我們不再擁有控股權,我們在成立時提供的初始種子資本被解除合併。根據我們的所有權權益,我們現在報告我們在這些項目中的剩餘權益T.Rowe Price投資產品作為權益法投資或按公允價值持有的投資。此外,在截至六個月 2019,確定T.Rowe Price投資產品隨着權益法投資的合併,隨着我們重新獲得控股權,這些都被計入了賬户。截至資產組合解除合併或重新合併之日,這些變化對我們未經審計的簡明綜合資產負債表和損益表的淨影響詳述如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(百萬) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
綜合T.Rowe Price投資產品資產淨增(減) | $ | (100.0 | ) | | $ | (68.4 | ) | | $ | (146.2 | ) | | $ | (56.1 | ) |
合併T.Rowe Price投資產品負債淨減少 | $ | (1.2 | ) | | $ | (.3 | ) | | $ | (3.6 | ) | | $ | (1.2 | ) |
可贖回非控股權益淨增(減)額 | $ | (42.8 | ) | | $ | (29.5 | ) | | $ | (62.9 | ) | | $ | (9.1 | ) |
| | | | | | | |
解除合併時確認的收益 | $ | — |
| | $ | .1 |
| | $ | .1 |
| | $ | .2 |
|
解除合併時確認的損益是對某些累積的貨幣換算調整進行重新分類的結果。T.Rowe Price投資產品將非美元本位幣從累計其他綜合收益轉為營業外收益(虧損)。
可變利益實體。
我們在以下方面的投資2020年6月30日和2019年12月31日,包括我們不合並的可變利益實體的權益,因為我們不被視為主要受益人。我們與這些實體相關的最大損失風險如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
投資賬面價值 | $ | 112.5 |
| | $ | 156.0 |
|
資金不足的資本承諾 | 14.4 |
| | 18.1 |
|
未收取的投資諮詢費和行政費 | 8.1 |
| | 10.5 |
|
| $ | 135.0 |
| | $ | 184.6 |
|
未出資的資本承諾總額$14.4百萬在…2020年6月30日,及$18.1百萬在…2019年12月31日,主要與我們現有投資的投資夥伴關係有關。除了這些金額外,在某些情況下還可以要求事先分配一定比例的款項。
注4-公允價值計量。
我們使用相關會計準則定義的以下廣泛投入水平來確定按公允價值持有的現金等價物和投資的公允價值:
一級-相同證券在活躍市場的報價。
級別2-除級別1報價之外的可觀察輸入,包括但不限於類似產品的報價
| |
| 證券、利率、提前還款速度和信用風險。這些輸入基於市場數據 |
從獨立來源獲得的。
級別3-根據現有的最佳信息,無法觀察到的輸入反映了我們自己的假設。我們沒有
對使用3級投入的任何投資進行估值。
這些水平不一定是與我們的投資相關的風險或流動性的指標。下表總結了我們在未經審計的簡明綜合資產負債表中確認的投資,這些投資採用基於不同投入水平確定的公允價值計量。此表不包括合併後的T.Rowe Price投資產品該等資產分別列載於我們未經審核的簡明綜合資產負債表,並詳載於附註5。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
(百萬) | 1級 | | 2級 | | 1級 | | 2級 |
T.Rowe Price貨幣市場基金持有的現金等價物 | $ | 1,705.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,355.6 |
| | $ | — |
|
T.Rowe Price投資產品-可自由支配投資 | 992.4 |
| | — |
| | 1,221.8 |
| | — |
|
T.Rowe Price投資產品-種子資本 | 122.3 |
| | 9.9 |
| | 171.2 |
| | 9.9 |
|
T.Rowe Price投資產品-補充儲蓄計劃負債經濟套期保值 | 529.2 |
| | — |
| | 561.1 |
| | — |
|
其他投資 | .2 |
| | 2.7 |
| | — |
| | — |
|
總計 | $ | 3,349.2 |
| | $ | 12.6 |
| | $ | 3,309.7 |
| | $ | 9.9 |
|
根據會計指引的要求,上述公允價值層級表並不包括投資合夥企業及其他投資項目,而該等投資項目的公允價值乃以每股資產淨值作為實際權宜之計。附註3所披露的該等投資之賬面值為$90.5百萬在…2020年6月30日,及$99.7百萬在…2019年12月31日.
注5-合併T.Rowe價格投資產品。
這個T.Rowe Price投資產品我們在未經審計的簡明合併財務報表中合併的通常是產品我們在它們形成時提供了初始種子資本,並擁有控股權。我們的美國共同基金被認為是有投票權的利益實體,而那些在美國以外受到監管的被認為是可變利益實體。
下表詳細説明瞭合併後的T.Rowe Price投資產品:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
(百萬) | 投票 利益主體 | | 可變利息實體 | | 總計 | | 投票 利益主體 | | 可變利息實體 | | 總計 |
現金和現金等價物(1) | $ | 11.4 |
| | $ | 113.4 |
| | $ | 124.8 |
| | $ | 9.9 |
| | $ | 66.6 |
| | $ | 76.5 |
|
投資(2) | 138.0 |
| | 1,865.8 |
| | 2,003.8 |
| | 281.1 |
| | 1,891.3 |
| | 2,172.4 |
|
其他資產 | 6.7 |
| | 26.2 |
| | 32.9 |
| | 10.6 |
| | 17.4 |
| | 28.0 |
|
總資產 | 156.1 |
| | 2,005.4 |
| | 2,161.5 |
| | 301.6 |
| | 1,975.3 |
| | 2,276.9 |
|
負債 | 13.2 |
| | 41.6 |
| | 54.8 |
| | 12.2 |
| | 27.0 |
| | 39.2 |
|
淨資產 | $ | 142.9 |
| | $ | 1,963.8 |
| | $ | 2,106.7 |
| | $ | 289.4 |
| | $ | 1,948.3 |
| | $ | 2,237.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
歸功於T.Rowe Price Group | $ | 111.4 |
| | $ | 905.2 |
| | $ | 1,016.6 |
| | $ | 199.6 |
| | $ | 917.1 |
| | $ | 1,116.7 |
|
可歸因於可贖回的非控制權益 | 31.5 |
| | 1,058.6 |
| | 1,090.1 |
| | 89.8 |
| | 1,031.2 |
| | 1,121.0 |
|
| $ | 142.9 |
| | $ | 1,963.8 |
| | $ | 2,106.7 |
| | $ | 289.4 |
| | $ | 1,948.3 |
| | $ | 2,237.7 |
|
(1) 現金和現金等價物包括$10.5百萬在…2020年6月30日,及$9.1百萬在…2019年12月31日,T.Rowe Price貨幣市場共同基金。
(2) 投資包括$45.9百萬在…2020年6月30日,及$40.2百萬在…2019年12月31日T.Rowe Price投資產品。
雖然我們可以贖回我們在這些合併項目中的淨利息T.Rowe Price投資產品在任何時候,我們都不能直接獲取或出售這些產品持有的資產,以獲取一般業務所需的現金。此外,這些投資產品的資產對我們的一般債權人是不可用的。
由於這些投資產品的第三方投資者對我們的信用沒有追索權,我們的整體風險與綜合資產淨額有關。T.Rowe Price投資產品僅限於與我們的淨利息相關的估值變化。然而,我們必須確認與這些公司持有的所有基礎投資相關的估值變化。產品本公司在未經審核的簡明綜合收益表中披露應佔第三方投資者的部分,作為應佔可贖回非控股權益的淨收入。
合併後公司的經營業績T.Rowe Price投資產品為.三-和六-截至的月份2020年6月30日和2019,反映在我們未經審計的簡明綜合收益表中如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
(百萬) | 有表決權的利益實體 | | 可變利息實體 | | 總計 | | 有表決權的利益實體 | | 可變利息實體 | | 總計 |
反映在淨營業收入中的營業費用 | $ | (.3 | ) | | $ | (3.3 | ) | | $ | (3.6 | ) | | $ | (.7 | ) | | $ | (3.1 | ) | | $ | (3.8 | ) |
反映在營業外收益(虧損)中的淨投資收益(虧損) | 16.4 |
| | 226.0 |
| | 242.4 |
| | 11.4 |
| | 51.4 |
| | 62.8 |
|
對税前收益的影響 | $ | 16.1 |
| | $ | 222.7 |
| | $ | 238.8 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | 48.3 |
| | $ | 59.0 |
|
| | | | | | | | | | | |
可歸因於T.Rowe Price集團的淨收益(虧損) | $ | 12.9 |
| | $ | 100.4 |
| | $ | 113.3 |
| | $ | 5.2 |
| | $ | 25.4 |
| | $ | 30.6 |
|
可贖回非控股權益應佔淨收益(虧損) | 3.2 |
| | 122.3 |
| | 125.5 |
| | 5.5 |
| | 22.9 |
| | 28.4 |
|
| $ | 16.1 |
| | $ | 222.7 |
| | $ | 238.8 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | 48.3 |
| | $ | 59.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
(百萬) | 投票 利益主體 | | 可變利息實體 | | 總計 | | 投票 利益主體 | | 可變利息實體 | | 總計 |
反映在淨營業收入中的營業費用 | $ | (.5 | ) | | $ | (6.8 | ) | | $ | (7.3 | ) | | $ | (1.0 | ) | | $ | (5.9 | ) | | $ | (6.9 | ) |
反映在營業外收益中的淨投資收益(虧損) | (18.8 | ) | | (69.1 | ) | | (87.9 | ) | | 19.4 |
| | 145.3 |
| | 164.7 |
|
對税前收益的影響 | $ | (19.3 | ) | | $ | (75.9 | ) | | $ | (95.2 | ) | | $ | 18.4 |
| | $ | 139.4 |
| | $ | 157.8 |
|
| | | | | | | | | | | |
可歸因於T.Rowe Price集團的淨收益(虧損) | $ | (9.7 | ) | | $ | (34.5 | ) | | $ | (44.2 | ) | | $ | 13.9 |
| | $ | 74.1 |
| | $ | 88.0 |
|
可贖回非控股權益應佔淨收益(虧損) | (9.6 | ) | | (41.4 | ) | | (51.0 | ) | | 4.5 |
| | 65.3 |
| | 69.8 |
|
| $ | (19.3 | ) | | $ | (75.9 | ) | | $ | (95.2 | ) | | $ | 18.4 |
| | $ | 139.4 |
| | $ | 157.8 |
|
合併投資產品的營業費用反映在其他營業費用中。在編制未經審計的簡明合併財務報表時,我們消除了$2.1百萬和$2.2百萬為.截至三個月 2020年6月30日和2019分別針對從這些產品賺取的投資諮詢費和管理費。減少的運營費用六截至的月份2020年6月30日和2019,我們$4.6百萬和$3.7百萬分別為。反映在營業外收益(虧損)中的淨投資收益(虧損)包括股息和利息收入以及合併後持有的標的證券的已實現和未實現損益。T.Rowe Price投資產品.
下表詳細説明瞭這些整合項目的影響投資產品關於我們未經審計的簡明綜合現金流量表的個別項目截至六個月 2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
(百萬) | 投票 利益主體 | | 可變利息實體 | | 總計 | | 投票 利益主體 | | 可變利息實體 | | 總計 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | .8 |
| | $ | (49.8 | ) | | $ | (49.0 | ) | | $ | (32.7 | ) | | $ | (258.4 | ) | | $ | (291.1 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (9.2 | ) | | — |
| | (9.2 | ) | | (5.1 | ) | | — |
| | (5.1 | ) |
在融資活動中提供的現金淨額 | 9.9 |
| | 104.0 |
| | 113.9 |
| | 34.5 |
| | 302.7 |
| | 337.2 |
|
匯率變動對合並企業現金及現金等價物的影響 T.Rowe Price投資產品 | — |
| | (7.4 | ) | | (7.4 | ) | | — |
| | (.4 | ) | | (.4 | ) |
期內現金及現金等價物淨變動 | 1.5 |
| | 46.8 |
| | 48.3 |
| | (3.3 | ) | | 43.9 |
| | 40.6 |
|
年初現金及現金等價物 | 9.9 |
| | 66.6 |
| | 76.5 |
| | 18.5 |
| | 51.6 |
| | 70.1 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 11.4 |
| | $ | 113.4 |
| | $ | 124.8 |
| | $ | 15.2 |
| | $ | 95.5 |
| | $ | 110.7 |
|
年內融資活動提供的現金淨額截至六個月 2020年6月30日和2019包括$26.2百萬和$146.9百萬,我們將淨訂閲分別添加到合併的T.Rowe Price投資產品,扣除收到的股息後的淨額。這些現金流在合併中被剔除了。
公允價值計量。
我們確定合併後持有的投資的公允價值T.Rowe Price投資產品使用相關會計準則定義的以下廣泛投入水平:
一級-相同證券在活躍市場的報價。
第2級-第1級報價以外的可觀察輸入,包括但不限於類似證券的報價、利率、提前還款速度和信用風險。這些投入是基於從獨立來源獲得的市場數據。
級別3-根據現有的最佳信息,無法觀察到的輸入反映了我們自己的假設。使用3級投入的投資價值微不足道。
這些水平不一定是與這些投資持有量相關的風險或流動性的指標。下表彙總了我們的合併持有的投資持有量T.Rowe Price投資產品使用根據不同投入水平確定的公允價值計量。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
(百萬) | 1級 | | 2級 | | 1級 | | 2級 |
資產 | | | | | | | |
**現金等價物 | $ | 10.5 |
| | $ | — |
| | $ | 9.1 |
| | $ | 1.1 |
|
股權證券 | 185.1 |
| | 668.1 |
| | 162.8 |
| | 724.5 |
|
固定收益證券 | — |
| | 1,123.1 |
| | — |
| | 1,248.6 |
|
其他投資 | 2.5 |
| | 25.0 |
| | 2.7 |
| | 33.8 |
|
| $ | 198.1 |
| | $ | 1,816.2 |
| | $ | 174.6 |
| | $ | 2,008.0 |
|
| | | | | | | |
負債 | $ | (.6 | ) | | $ | (15.4 | ) | | $ | (.4 | ) | | $ | (11.2 | ) |
注6-股東權益。
應付賬款和應計費用包括以下負債$10.6百萬在…2020年6月30日,及$12.2百萬在…2019年12月31日,分別用於2020年7月第一週和2020年1月結算的普通股回購。
注7-基於股票的薪酬。
股票期權。
下表彙總了我們的股票期權在截至六個月 2020年6月30日. |
| | | | | | |
| 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
在2019年12月31日未償還 | 7,388,068 |
| | $ | 71.06 |
|
已行使 | (1,944,942 | ) | | $ | 68.29 |
|
沒收 | (5,457 | ) | | $ | 74.09 |
|
在2020年6月30日未償還 | 5,437,669 |
| | $ | 72.05 |
|
可於2020年6月30日執行 | 4,772,891 |
| | $ | 71.52 |
|
限售股和股份制單位。
下表彙總了年內我們的非既得限制性股票和限制性股票單位的狀況和變化。截至六個月 2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | |
| 受限 股份 | | 受限 股票 單位 | | 加權平均 公允價值 |
2019年12月31日未歸屬 | 7,404 |
| | 6,718,261 |
| | $ | 98.75 |
|
基於時間的補助金 | 7,412 |
| | 39,925 |
| | $ | 116.08 |
|
授予非僱員董事的股息等價物 | — |
| | 1,243 |
| | $ | 110.74 |
|
既得 | (7,404 | ) | | (87,021 | ) | | $ | 97.44 |
|
沒收 | — |
| | (67,294 | ) | | $ | 96.82 |
|
2020年6月30日未歸屬 | 7,412 |
| | 6,605,114 |
| | $ | 98.91 |
|
未歸屬於2020年6月30日,包括403,008基於業績的限制性股票單位,包括318,768業績期滿並達到業績門檻的限制性股票單位。
未來基於股票的薪酬支出。
下表列出了尚未支付的基於股票的獎勵在剩餘歸屬期間內需要確認的補償費用。2020年6月30日。估計的未來薪酬支出將發生變化,以反映未來限制性股票獎勵和單位的授予、未來期權授予、達到業績門檻的可能性的變化,以及對實際沒收的調整。
|
| | | |
(百萬) | |
2020年第三季度 | $ | 53.6 |
|
2020年第四季度 | 46.7 |
|
2021 | 108.7 |
|
2022年至2026年 | 90.0 |
|
總計 | $ | 299.0 |
|
注8-計算每股收益。
下表顯示了T.Rowe Price Group的淨收入與分配給我們普通股股東的淨收入以及用於計算我們普通股的基本和稀釋後每股收益的加權平均股票的對賬結果。加權平均已發行普通股假設攤薄反映了使用庫存股方法確定的潛在攤薄,如果流通股
行使了期權,並授予了非參與股票獎勵。不是的在本報告所述期間,未償還股票期權對普通股每股攤薄收益的計算產生了反攤薄影響。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(百萬) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
可歸因於T.Rowe Price集團的淨收入 | $ | 603.0 |
| | $ | 527.5 |
| | $ | 946.1 |
| | $ | 1,040.1 |
|
減去:分配給已發行限制性股票和股票單位持有人的淨收入 | 16.8 |
| | 13.8 |
| | 26.2 |
| | 26.8 |
|
分配給普通股股東的淨收入 | $ | 586.2 |
| | $ | 513.7 |
| | $ | 919.9 |
| | $ | 1,013.3 |
|
| | | | | | | |
加權平均普通股 | | | | | | | |
出類拔萃 | 227.4 |
| | 235.9 |
| | 230.7 |
| | 236.2 |
|
未償還假設攤薄 | 229.5 |
| | 239.2 |
| | 233.1 |
| | 239.4 |
|
注9-其他綜合收益和累計其他綜合虧損。
累計其他綜合虧損各組成部分的變化,包括截至三個月的重新分類調整2020年6月30日和2019如下表所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2019年6月30日止的三個月 |
(百萬) | | 權益法投資 | | 綜合T.Rowe Price投資產品-可變利息實體 | | 貨幣換算調整總額 | | 權益法投資 | | 綜合T.Rowe Price投資產品-可變利息實體 | | 貨幣換算調整總額 |
期初餘額 | | $ | (47.0 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | (49.1 | ) | | $ | (45.0 | ) | | $ | 3.4 |
| | $ | (41.6 | ) |
重新分類和所得税前的其他綜合收益(虧損) | | (7.3 | ) | | 5.7 |
| | (1.6 | ) | | 1.5 |
| | 2.7 |
| | 4.2 |
|
在營業外收入中確認的重新分類調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | (.1 | ) |
| | (7.3 | ) | | 5.7 |
| | (1.6 | ) | | 1.5 |
| | 2.6 |
| | 4.1 |
|
遞延税金淨額(所得税) | | (.1 | ) | | (1.4 | ) | | (1.5 | ) | | (.3 | ) | | (.7 | ) | | (1.0 | ) |
其他綜合收益(虧損) | | (7.4 | ) | | 4.3 |
| | (3.1 | ) | | 1.2 |
| | 1.9 |
| | 3.1 |
|
期末餘額 | | $ | (54.4 | ) | | $ | 2.2 |
| | $ | (52.2 | ) | | $ | (43.8 | ) | | $ | 5.3 |
| | $ | (38.5 | ) |
上表中的其他綜合收益(虧損)不包括$10.3百萬在2020年的季度和$1.0百萬在2019年的季度,與我們合併產品中持有的可贖回非控股權益相關的其他全面收益。
累計其他綜合損失各組成部分的變化,包括重新分類調整截至六個月 2020年6月30日和2019,如下表所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2019年6月30日止的6個月 |
(百萬) | | 權益法投資 | | 綜合T.Rowe Price投資產品-可變利息實體 | | 貨幣換算調整總額 | | 權益法投資 | | 綜合T.Rowe Price投資產品-可變利息實體 | | 貨幣換算調整總額 |
期初餘額 | | $ | (46.9 | ) | | $ | 3.9 |
| | $ | (43.0 | ) | | (48.8 | ) | | 6.8 |
| | (42.0 | ) |
重新分類和所得税前的其他綜合收益(虧損) | | (7.4 | ) | | (2.2 | ) | | (9.6 | ) | | 6.4 |
| | (1.8 | ) | | 4.6 |
|
在營業外收入中確認的重新分類調整 | | — |
| | (.1 | ) | | (.1 | ) | | — |
| | (.2 | ) | | (.2 | ) |
| | (7.4 | ) | | (2.3 | ) | | (9.7 | ) | | 6.4 |
| | (2.0 | ) | | 4.4 |
|
遞延所得税淨額 | | (.1 | ) | | .6 |
| | .5 |
| | (1.4 | ) | | .5 |
| | (.9 | ) |
其他綜合收益(虧損) | | (7.5 | ) | | (1.7 | ) | | (9.2 | ) | | 5.0 |
| | (1.5 | ) | | 3.5 |
|
期末餘額 | | $ | (54.4 | ) | | $ | 2.2 |
| | $ | (52.2 | ) | | $ | (43.8 | ) | | $ | 5.3 |
| | $ | (38.5 | ) |
上表中的其他綜合收益(虧損)不包括$6.9百萬在2020年期間和$.3百萬用於2019年期間的其他綜合虧損。
注10-承諾和或有事項。
2017年2月14日,T.Rowe Price Group,Inc.,T.Rowe Price Associates,Inc.,T.Rowe Price Trust Company,管理委員會現任和前任成員,以及T.Rowe Price美國退休計劃的受託人在向美國馬裏蘭州地區法院提起的訴訟中被列為被告。該訴訟指控,從2月14日起,代表T.Rowe Price 401(K)計劃的所有參與者和受益人的一類人違反了ERISA的受託責任和禁止的交易條款至判決時,此事已被認證為集體訴訟,T.T.Rowe Price認為這些主張毫無根據,正在大力為訴訟辯護。這件事正處於訴訟的專家發現階段,我們無法預測最終結果,或它是否會對我們的財務業績產生實質性的負面影響,也無法估計任何負面結果可能產生的損失或損失範圍。
2016年4月27日,T.Rowe Price藍籌股增長基金、T.Rowe Price資本增值基金、T.Rowe Price股權收入基金、T.Rowe Price Growth股票基金、T.Rowe Price國際股票基金、T.Rowe Price高收益基金、T.Rowe Price新收入基金和T.Rowe Price小盤股基金(以下簡稱基金)的某些股東以Zoidis訴T.Rowe Price Assoc.,Inc.為標題對T.Rowe Price Associates,Inc.提出第36(B)條申訴。(“T.Rowe Price”)在加利福尼亞州北區的美國地區法院。訴狀稱,查明基金的管理費過高,原因是
T.Rowe Price向擁有相同策略基金的客户收取較低的諮詢費。起訴書尋求追回T.Rowe Price在訴訟開始前一年收到的據稱過高的諮詢費,以及投資回報和利潤。在另一種情況下,起訴書要求撤銷每隻基金的投資管理協議,並歸還任何據稱過高的管理費。
T.Rowe Price認為這些説法是沒有根據的,並正在為這一行動進行有力的辯護。這件事正處於訴訟的發現階段,我們無法預測最終結果,或它是否會對我們的財務業績產生實質性的負面影響,也無法估計任何負面結果可能產生的損失或損失範圍。
除了以上討論的事項外,在正常業務過程中還會出現各種針對我們的索賠,包括與僱傭有關的索賠。管理層在徵詢律師意見後,認為其中一項或多項未決的正常業務索償出現不利裁決,並對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響的可能性微乎其微。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
T.Rowe Price Group,Inc.:
中期財務資料檢討結果
我們已經審查了T.Rowe Price Group,Inc.的精簡合併資產負債表。及所有附屬公司(“本公司”)2020年6月30日,截至三個月和六個月的相關簡明綜合收益表和全面收益表,以及股東權益。2020年6月30日和2019,有關的簡明綜合現金流量表六-月期結束2020年6月30日和2019及相關附註(統稱為綜合中期財務資料)。根據我們的審查,我們沒有意識到應該對綜合中期財務信息進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們先前已按照上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準審計了公司截至以下日期的綜合資產負債表2019年12月31日,以及相關的截至該年度的綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表(未在此列示);以及在我們於#年#月#日的報告中2020年2月13日,我們對這些合併財務報表發表了毫無保留的意見。我們認為,隨附的簡明綜合資產負債表中所載的信息截至2019年12月31日,在所有重大方面,均就其衍生的綜合資產負債表作出公平陳述。
評審結果的依據
這份合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/畢馬威有限責任公司
馬裏蘭州巴爾的摩
2020年7月29日
概述。
我們的收入和淨收入主要來自於在#年向個人和機構投資者提供的投資諮詢服務。美國共同基金、次級建議基金、單獨管理的賬户和其他T.Rowe Price產品。T.Rowe Price的其他產品包括:集合投資信託基金,向美國以外的投資者提供的開放式投資產品,以及產品我們還為某些投資諮詢客户提供相關的行政服務,包括分銷、共同基金轉移代理、會計和股東服務、固定繳款退休計劃的參與者記錄保存和轉移代理服務、經紀和信託服務。
我們管理範圍廣泛的美國、國際和全球股票、債券和貨幣市場共同基金,並其他投資產品,滿足個人和機構投資者的不同需求和目標。投資諮詢收入在很大程度上取決於我們管理的資產的總價值和構成。因此,金融市場和管理資產構成的波動會影響我們的收入和經營結果。此外,我們大約30%的運營費用受到我們管理的資產波動的影響。
我們在開發新產品上花費了很大一筆錢。產品為了吸引新的投資諮詢客户和現有客户的更多投資,我們將致力於改善和擴大我們的能力和分銷渠道。這些努力通常涉及的成本先於我們可能確認的任何未來收入,這些收入來自我們管理的資產的增加。
近年來,被動投資的總趨勢持續並加速,這對我們的新客户流入產生了負面影響。然而,從長遠來看,我們預計執行良好的積極管理將對投資者起到重要作用。在這方面,我們仍然沒有債務,擁有充足的流動性和資源,使我們能夠利用有吸引力的增長機會。我們正在投資於關鍵能力,包括投資專業人員、技術和新產品;最重要的是,我們現在和未來都為我們的客户提供強大的投資管理專業知識和服務。
市場趨勢。
美國股市在2020年第二季度飆升,大幅反彈,收復了2月和3月的部分大幅損失。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和聯邦政府的大規模刺激措施,以及逐步解除封鎖和重新開放經濟,推動了市場在本季度的強勁上漲。雖然大多數美國經濟數據都很慘淡,但本季度晚些時候公佈的一些好於預期的讀數提振了投資者情緒。然而,隨着本季度結束,投資者有點擔心一些州冠狀病毒病例的增加,這促使一些州長停止或逆轉了一些重新開放的努力。
發達的非美國股市的股票上漲,但表現遜於美國股市。歐洲股市以美元計算是積極的,德國股市領漲。所有發達的亞洲和遠東市場都是積極的,澳大利亞和新西蘭表現出最好的回報。以美元計算,日本股市的回報率接近12%。
新興市場股市表現優於發達的非美國市場。亞洲市場表現積極,印尼股市領漲該地區。拉美股市也非常強勁,阿根廷和巴西領漲。在歐洲新興市場,以美元計算,俄羅斯和土耳其股市的回報率約為19%。
幾個主要股票市場指數的年內回報截至6月30日的三個月和六個月期間, 2020,詳情如下:
|
| | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
指數 | | 6/30/2020 | | 6/30/2020 |
標準普爾500指數 | | 20.5% | | (3.1)% |
納斯達克綜合指數(1) | | 30.6% | | 12.1% |
羅素2000指數 | | 25.4% | | (13.0)% |
摩根士丹利資本國際EAFE(歐洲、澳大拉西亞和遠東)指數 | | 15.1% | | (11.1)% |
摩根士丹利資本國際新興市場指數 | | 18.2% | | (9.7)% |
(1) 回報不包括股息
全球債券產生了正回報。在美國投資級市場,公司債表現最佳,因信貸利差收窄,部分原因是美聯儲宣佈將開始購買廣泛的美國公司債投資組合.資產支持證券漲幅較小,抵押貸款支持證券和美國國債表現落後,回報率不高。美聯儲將短期利率維持在接近零的水平;10年期美國國債收益率從0.70%降至0.66%。免税市政債券產生了正回報,但表現略遜於廣泛的應税債券市場。高收益債券輕鬆跑贏投資級市場。
以美元計算,非美國發達市場的債券產生了收益。歐元區債券對美國投資者的回報得益於美元兑歐元的疲軟。
新興市場債券顯示出強勁的正回報。以美元計價的債券表現優於本幣發行,因為巴西雷亞爾和土耳其里拉等某些貨幣的疲軟拖累了以美元計價的當地債券表現。
幾個主要債券市場指數的年內回報截至6月30日的三個月和六個月期間, 2020,詳情如下:
|
| | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
指數 | | 6/30/2020 | | 6/30/2020 |
彭博巴克萊美國綜合債券指數 | | 2.9% | | 6.1% |
摩根大通全球高收益指數* | | 10.8% | | (5.7)% |
彭博巴克萊市政債券指數 | | 2.7% | | 2.1% |
彭博巴克萊全球綜合(不含美元)美元債券指數 | | 3.4% | | .6% |
摩根大通新興市場債券指數Plus | | 9.1% | | (.4)% |
管理下的資產。
管理的資產結束了第二四分之一2020在…12,200億美元, 加價的2,112億美元從…2020年3月31日和132億美元從…的末尾開始2019。現金淨流入為147億美元,包括機構客户對美國股票和多資產的大量認購,以及客户轉移44億美元在淨資產中來自美國共同基金至其他投資產品,其中18億美元轉入退休日期信託基金。市場增值和收入,扣除未進行再投資的股息,使我們管理的資產增加了1965億美元在第二四分之一2020.
對於截至六個月 六月三十日, 2020,現金淨流入為87億美元,和轉接的客户端88億美元在淨資產中來自美國共同基金至其他投資產品,其中61億美元轉入退休日期信託基金。市場增值和收入,扣除未進行再投資的股息,使我們管理的資產增加了45億美元在截至六個月 六月三十日, 2020.
下表按工具和資產類別詳細説明瞭我們管理的資產在截至6月30日的三個月和六個月期間, 2020:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
(單位:十億) | 美國共同基金 | | 分項建議帳目及獨立帳目 | | 其他投資產品 | | 總計 | | 美國共同基金 | | 分項建議帳目及獨立帳目 | | 其他投資產品 | | 總計 |
期初管理的資產 | $ | 562.3 |
| | $ | 261.1 |
| | $ | 185.4 |
| | $ | 1,008.8 |
| | $ | 682.7 |
| | $ | 313.8 |
| | $ | 210.3 |
| | $ | 1,206.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户轉賬前的淨現金流 | 3.4 |
| | 12.1 |
| | (.8 | ) | | 14.7 |
| | (4.1 | ) | | 8.4 |
| | 4.4 |
| | 8.7 |
|
客户端轉接 | (4.4 | ) | | — |
| | 4.4 |
| | — |
| | (8.8 | ) | | .2 |
| | 8.6 |
| | — |
|
客户轉賬後的淨現金流 | (1.0 | ) | | 12.1 |
| | 3.6 |
| | 14.7 |
| | (12.9 | ) | | 8.6 |
| | 13.0 |
| | 8.7 |
|
淨市場升值(折舊)和收益 | 109.7 |
| | 54.3 |
| | 32.7 |
| | 196.7 |
| | 1.3 |
| | 5.1 |
| | (1.6 | ) | | 4.8 |
|
未進行再投資的淨分配 | (.2 | ) | | — |
| | — |
| | (.2 | ) | | (.3 | ) | | — |
| | — |
| | (.3 | ) |
在此期間的變化 | 108.5 |
| | 66.4 |
| | 36.3 |
| | 211.2 |
| | (11.9 | ) | | 13.7 |
| | 11.4 |
| | 13.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的管理資產 | $ | 670.8 |
| | $ | 327.5 |
| | $ | 221.7 |
| | $ | 1,220.0 |
| | $ | 670.8 |
| | $ | 327.5 |
| | $ | 221.7 |
| | $ | 1,220.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
(單位:十億) | 權益 | | 固定收益,包括貨幣市場 | | 多資產(1) | | 總計 | | 權益 | | 固定收益,包括貨幣市場 | | 多資產(1) | | 總計 |
期初管理的資產 | $ | 569.3 |
| | $ | 146.3 |
| | $ | 293.2 |
| | $ | 1,008.8 |
| | $ | 698.9 |
| | $ | 147.9 |
| | $ | 360.0 |
| | $ | 1,206.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨現金流 | 9.8 |
| | 2.3 |
| | 2.6 |
| | 14.7 |
| | 4.1 |
| | 5.3 |
| | (.7 | ) | | 8.7 |
|
淨市場升值(折舊)和收益(2) | 139.8 |
| | 4.4 |
| | 52.3 |
| | 196.5 |
| | 15.9 |
| | (.2 | ) | | (11.2 | ) | | 4.5 |
|
在此期間的變化 | 149.6 |
| | 6.7 |
| | 54.9 |
| | 211.2 |
| | 20.0 |
| | 5.1 |
| | (11.9 | ) | | 13.2 |
|
截至2020年6月30日的管理資產 | $ | 718.9 |
| | $ | 153.0 |
| | $ | 348.1 |
| | $ | 1,220.0 |
| | $ | 718.9 |
| | $ | 153.0 |
| | $ | 348.1 |
| | $ | 1,220.0 |
|
(1) 多資產組合管理的基礎資產已彙總並列報在這一類別中,沒有在權益和固定收益欄中報告。
(2)包括再投資和不再投資的分配。
美國以外的投資諮詢客户約佔8.2%我們管理的資產的2020年6月30日和6.9%在…2019年12月31日.
我們的目標日期退休產品,包括在上面顯示的多資產總額中,繼續是我們管理的資產的重要組成部分。這些投資組合中管理的資產如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:十億) | 6/30/2020 | | 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
目標退休日期美國共同基金 | $ | 153.0 |
| | $ | 132.0 |
| | $ | 164.8 |
|
目標日期分開帳户 | 8.5 |
| | 7.1 |
| | 8.4 |
|
目標日期退休信託基金 | 122.7 |
| | 103.1 |
| | 119.2 |
|
| $ | 284.2 |
| | $ | 242.2 |
| | $ | 292.4 |
|
我們的目標日期退休產品經歷過的現金淨流出為2億美元在第二四分之一2020和現金淨流入15億美元在第一個六幾個月來2020.
投資業績。
強勁的投資業績和品牌知名度是吸引和保留資產以及我們長期成功的關鍵驅動力。我們所有的美國共同基金的百分比(1)在總回報率基礎上超過可比晨星中值的股票(在主要股票類別中),以及截至最近的一年、三年、五年和十年的前四分位數的晨星股票。2020年6月30日,包括:
|
| | | | | | | | |
| | 1年 | | 3年 | | 5年 | | 10年 |
表現優於晨星中值(2) | | | | | | | | |
**收回所有基金 | | 59% | | 63% | | 73% | | 77% |
中國投資多資產基金 | | 58% | | 74% | | 88% | | 89% |
| | | | | | | | |
晨星頂端四分位數(2) | | | | | | | | |
**收回所有基金 | | 29% | | 34% | | 46% | | 52% |
中國投資多資產基金 | | 33% | | 40% | | 59% | | 74% |
(1)不包括未按晨星排名的被動型和基金類別。
(2)來源:©2020晨星公司版權所有。此處包含的信息:(1)為晨星和/或其內容提供商所有;(2)不得複製或分發;(3)不保證準確、完整或及時。晨星及其內容提供商對因使用此信息而造成的任何損害或損失概不負責。過去的表現並不能保證將來的結果。
此外,79%我們評級為零的美國共同基金(跨主要股票類別)管理的資產在本季度末的總評級為晨星(Morningstar)的4星或5星。相對於他們的基準,我們的機構戰略的表現仍然具有競爭力,特別是在更長的時間段內。
行動的結果。
下表和討論列出了有關我們三家公司和三家公司合併財務結果的信息截至六個月 2020年6月30日和2019按美國公認會計原則和非公認會計原則計算。非GAAP基礎根據我們的合併影響進行了調整T.Rowe Price投資產品,市場波動對補充儲蓄計劃負債和相關經濟對衝的影響,與某些其他投資相關的投資收入,以及某些非經常性費用和收益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 2020年第二季度與2019年第二季度 | | | 截至六個月 | | YTD 2020與YTD 2019 |
(單位:百萬,每股數據除外) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 | | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 |
美國公認會計準則基礎 | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資諮詢費 | $ | 1,293.8 |
| | $ | 1,270.2 |
| | $ | 23.6 |
| | 1.9 | % | | | $ | 2,621.6 |
| | $ | 2,464.4 |
| | $ | 157.2 |
| | 6.4 | % |
淨收入 | $ | 1,415.4 |
| | $ | 1,395.2 |
| | $ | 20.2 |
| | 1.4 | % | | | $ | 2,878.0 |
| | $ | 2,722.5 |
| | $ | 155.5 |
| | 5.7 | % |
營業費用 | $ | 861.7 |
| | $ | 780.1 |
| | $ | 81.6 |
| | 10.5 | % | | | $ | 1,617.1 |
| | $ | 1,574.9 |
| | $ | 42.2 |
| | 2.7 | % |
淨營業收入 | $ | 553.7 |
| | $ | 615.1 |
| | $ | (61.4 | ) | | (10.0 | )% | | | $ | 1,260.9 |
| | $ | 1,147.6 |
| | $ | 113.3 |
| | 9.9 | % |
營業外收入(虧損)(1) | $ | 415.1 |
| | $ | 124.5 |
| | $ | 290.6 |
| | N/m |
| | | $ | (85.2 | ) | | $ | 327.3 |
| | $ | (412.5 | ) | | N/m |
|
可歸因於T.Rowe Price集團的淨收入 | $ | 603.0 |
| | $ | 527.5 |
| | $ | 75.5 |
| | 14.3 | % | | | $ | 946.1 |
| | $ | 1,040.1 |
| | $ | (94.0 | ) | | (9.0 | )% |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 2.55 |
| | $ | 2.15 |
| | $ | .40 |
| | 18.6 | % | | | $ | 3.95 |
| | $ | 4.23 |
| | $ | (.28 | ) | | (6.6 | )% |
假設稀釋的加權平均已發行普通股 | 229.5 |
| | 239.2 |
| | (9.7 | ) | | (4.1 | )% | | | 233.1 |
| | 239.4 |
| | (6.3 | ) | | (2.6 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的非GAAP基準(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
營業費用 | $ | 785.8 |
| | $ | 764.6 |
| | $ | 21.2 |
| | 2.8 | % | | | $ | 1,603.7 |
| | $ | 1,521.2 |
| | $ | 82.5 |
| | 5.4 | % |
淨營業收入 | $ | 631.7 |
| | $ | 632.8 |
| | $ | (1.1 | ) | | (.2 | )% | | | $ | 1,278.9 |
| | $ | 1,205.0 |
| | $ | 73.9 |
| | 6.1 | % |
營業外收入(1) | $ | 85.8 |
| | $ | 35.8 |
| | $ | 50.0 |
| | N/m |
| | | $ | 24.6 |
| | $ | 80.0 |
| | $ | (55.4 | ) | | N/m |
|
可歸因於T.Rowe Price集團的淨收入 | $ | 539.6 |
| | $ | 498.1 |
| | $ | 41.5 |
| | 8.3 | % | | | $ | 993.9 |
| | $ | 958.7 |
| | $ | 35.2 |
| | 3.7 | % |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 2.29 |
| | $ | 2.03 |
| | $ | .26 |
| | 12.8 | % | | | $ | 4.15 |
| | $ | 3.90 |
| | $ | .25 |
| | 6.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
管理的資產(單位:十億) | | | | | | | | | | | | | |
管理的平均資產 | $ | 1,140.2 |
| | $ | 1,099.8 |
| | $ | 40.4 |
| | 3.7 | % | | | $ | 1,151.4 |
| | $ | 1,071.8 |
| | $ | 79.6 |
| | 7.4 | % |
結束管理下的資產 | $ | 1,220.0 |
| | $ | 1,125.0 |
| | $ | 95.0 |
| | 8.4 | % | | | $ | 1,220.0 |
| | $ | 1,125.0 |
| | $ | 95.0 |
| | 8.4 | % |
(1) 營業外收入(虧損)的百分比變化沒有意義(n/m)。
(2) 請參閲本管理層討論和分析的運營結果部分末尾的與美國GAAP可比指標的對賬。
結果概述-季度結束2020年6月30日
投資顧問收入。投資顧問費是根據我們管理的資產的價值和構成賺取的,這些資產根據金融市場和淨現金流的波動而變化。由於我們管理的平均資產在給定的時期內增減,同期我們的投資顧問費收入水平通常以類似的方式波動。我們的年化有效費率可能會受到資產和股票類別之間的市場或現金流相關變化、現有產品的價格變化以及具有分級費用結構的產品的資產水平變化的影響。
獲得的投資諮詢收入第二四分之一2020比可比的2019季度作為我們管理的平均資產增額d 404億美元,或3.7%vt.向,向.11,402億美元。本年度賺取的平均年化實際費用比率第二四分之一2020曾經是45.6個基點,與46.3個基點在此期間賺取的第二四分之一2019.
此外,從第二1/4季度2020,我們自願免除了一部分貨幣市場諮詢費和基金費用,以保持投資者的正收益。在此期間,我們從我們的某些貨幣市場共同基金、信託和其他投資組合中免除了270萬美元,不到總投資諮詢費的1%。第二1/4季度2020。在…六月三十日, 2020,我們免收費用的基金及信託的合併淨資產。第二四分之一2020分別為224億美元。我們預計至少在剩餘的時間裏將繼續免除費用。2020.
我們的年化有效費率下降的主要原因是客户在過去12個月內將綜合體內的費用轉移到較低費用的車輛或共享類別。
運營費用。運營費用是8.617億美元在第二四分之一2020與.相比7.801億美元在第二四分之一2019。該公司營運開支的增加第二四分之一2020主要原因是與市場相關的薪酬支出增加了6050萬美元這與補充儲蓄計劃負債的增加有關,在較小程度上與更高的工資和公司的持續戰略投資有關。對於第二四分之一2020此外,與補充儲蓄計劃相關的較高補償費用在很大程度上被用於對相關負債進行經濟對衝的投資賺取的非營業收益所抵消。
在非GAAP的基礎上,我們在第二四分之一2020增額2.8%至7.858億美元與第二四分之一2019。我們的非GAAP運營費用不包括我們的補充儲蓄計劃和合並贊助投資產品的影響。請參閲本管理討論和分析部分後面的非GAAP對賬。
營業利潤率。我們的營業利潤率在第二四分之一2020曾經是39.1%,與44.1%賺到的錢是在201925美分。我們年度營業利潤率的下降第二四分之一2020與2019期間的主要原因是與我們的補充儲蓄計劃相關的較高的薪酬支出,因為市場第二四分之一2020年內表現優於同期2019.
稀釋後的每股收益。稀釋後的每股收益是$2.55為.第二四分之一2020相比於$2.15為.第二四分之一2019。這個18.6%增長主要是由以下項目確認的顯著較高的投資收益推動的第二四分之一2020與第二四分之一2019以及加權平均流通股下降4.1%。這些稀釋後每股收益增長的驅動因素被2020年第二季度較低的營業收入部分抵消。
在非公認會計準則的基礎上,稀釋後的每股收益為$2.29為.第二四分之一2020相比於$2.03為.第二四分之一2019。每股攤薄收益的增加主要是由於投資收益增加和流通股減少。
結果概述-年初至今結束2020年6月30日
投資顧問收入。 獲得的投資諮詢收入截至六個月 六月三十日, 2020比可比的2019作為我們管理的平均資產的期限增額 796億美元,或7.4%vt.向,向.1.1514億美元。於年內,我們管理的資產所賺取的平均年化實際手續費比率截至六個月 六月三十日, 2020曾經是45.8個基點與.相比46.4個基點在同一時期內賺取的收入2019.
我們的年化有效費率下降的主要原因是客户在過去12個月內將綜合體內的費用轉移到較低費用的車輛或共享類別。
運營費用。 運營費用是16.171億美元在截至六個月 六月三十日, 2020與.相比15.749億美元在2019句號。運營費用的增加主要是由於工資和福利費用增加、中期獎金應計費用、基於股票的薪酬費用以及我們的持續戰略投資。這些增長被與市場相關的較低薪酬支出部分抵消3980萬美元與補充性儲蓄計劃相關。
在非GAAP的基礎上,我們的運營費用截至六個月 六月三十日, 2020增額5.4%至16.037億美元與2019年期間相比。我們的非GAAP運營費用不包括我們的補充儲蓄計劃和合並贊助投資產品的影響。請參閲本管理討論和分析部分後面的非GAAP對賬。
雖然我們預計冠狀病毒大流行將繼續減少某些費用類別,如差旅,但我們已經將2020年全年非GAAP運營費用增長預期從2020年4月提供的1%-4%調整為3%-6%,原因是第二四分之一2020增加了我們與AUM相關的費用。這一範圍包括對我們的重要戰略計劃的投資,以促進業務的長期增長。如果出現不可預見的情況,包括重大的市場波動和冠狀病毒大流行造成的持續破壞,我們可以選擇進一步調整我們的費用增長。
營業利潤率。我們的營業利潤率在截至六個月 六月三十日, 2020曾經是43.8%,與42.2%賺到的錢是在2019句號。我們年度營業利潤率的增加截至六個月 六月三十日, 2020相比較
致2019這一期間的主要原因是與我們的補充儲蓄計劃相關的薪酬支出較低,因為#年上半年的市場2020年同期表現不佳2019因為全球市場在2020年受到冠狀病毒大流行的幹擾。
稀釋後的每股收益。稀釋後的每股收益是$3.95為.截至六個月 六月三十日, 2020相比於$4.23為.截至六個月 六月三十日, 2019。這個6.6%減幅主要是由年內確認的投資虧損所帶動。截至六個月 六月三十日, 2020與截至六個月 六月三十日, 2019。2020年上半年較高的營業收入、較低的流通股和較低的有效税率減少了投資損失的影響。
在非GAAP基礎上稀釋後的每股收益為$4.15為.截至六個月 六月三十日, 2020相比於$3.90為.截至六個月 六月三十日, 2019。調整後每股攤薄收益增加的主要原因是營業收入增加、流通股減少以及有效税率降低。這些驅動因素的影響被2020年期間確認的投資損失部分抵消。請參閲本管理討論和分析部分後面的非GAAP對賬。
淨收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 2020年第二季度與2019年第二季度 | | | 截至六個月 | | YTD 2020與YTD 2019 |
(百萬) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 | | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 |
投資諮詢費 | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國共同基金 | $ | 823.1 |
| | $ | 860.7 |
| | $ | (37.6 | ) | | (4.4 | )% | | | $ | 1,699.3 |
| | $ | 1,676.6 |
| | $ | 22.7 |
| | 1.4 | % |
次級建議和獨立賬户及其他投資產品 | 470.7 |
| | 409.5 |
| | 61.2 |
| | 14.9 | % | | | 922.3 |
| | 787.8 |
| | 134.5 |
| | 17.1 | % |
| 1,293.8 |
| | 1,270.2 |
| | 23.6 |
| | 1.9 | % | | | 2,621.6 |
| | 2,464.4 |
| | 157.2 |
| | 6.4 | % |
管理費、配送費和服務費 | | | | | | | | | | | | | | | | |
行政事業性收費 | 95.9 |
| | 94.9 |
| | 1.0 |
| | 1.1 | % | | | 202.8 |
| | 197.8 |
| | 5.0 |
| | 2.5 | % |
配送費和維修費 | 25.7 |
| | 30.1 |
| | (4.4 | ) | | (14.6 | )% | | | 53.6 |
| | 60.3 |
| | (6.7 | ) | | (11.1 | )% |
| 121.6 |
| | 125.0 |
| | (3.4 | ) | | (2.7 | )% | | | 256.4 |
| | 258.1 |
| | (1.7 | ) | | (.7 | )% |
淨收入 | $ | 1,415.4 |
| | $ | 1,395.2 |
| | $ | 20.2 |
| | 1.4 | % | | | $ | 2,878.0 |
| | $ | 2,722.5 |
| | $ | 155.5 |
| | 5.7 | % |
投資諮詢費。
美國共同基金
獲得的投資諮詢收入第二四分之一2020從我們的美國共同基金是8.231億美元,減少了4.4%從可比的201925美分。這些基金管理的平均資產為第二四分之一2020減少1.6%從2019季度到6286億美元.
獲得的投資諮詢收入截至六個月 六月三十日, 2020從公司的美國共同基金是16.993億美元,增加了1.4%從可比的2019句號。這些基金管理的平均資產為截至六個月 六月三十日, 2020增額2.7%從2019期限至6415億美元.
與2019年同期相比,2020年季度和年初至今的收入與管理資產相比的變化百分比有所不同,主要是由於客户在過去12個月內在建築羣內轉移到較低費用工具或股票類別。
次級建議和獨立賬户及其他投資產品
獲得的投資諮詢收入第二四分之一2020從次要建議帳户和單獨帳户中其他投資產品是4.707億美元,增加了14.9%從可比的201925美分。這些公司管理的平均資產產品 增額d 10.9%從2019季度到5116億美元.
獲得的投資諮詢收入截至六個月 六月三十日, 2020從次要建議帳户和單獨帳户以及其他投資產品是9.223億美元, 加價的17.1%從2019句號。這些公司管理的平均資產產品 增額 14.0%從2019期限至5099億美元.
流入日本ITMS的費用費率高於平均水平,導致這些投資組合中的投資顧問費增幅高於其平均管理資產的增幅。日本ITMS賺取的費率大大抵消了分銷這些產品的成本。這些費用被記錄為分銷和維修費用的一部分。
管理費、配送費和服務費。 管理費、配送費和服務費在第二四分之一2020是1.216億美元, 減少的340萬美元,或2.7%,從可比的201925美分。對於截至六個月 六月三十日, 2020,這些費用是2.564億美元, 減少的170萬美元,或.7%,從2019句號。在這方面,我們確認向我們的投資諮詢客户(主要是我們的美國共同基金及其投資者)提供行政和分銷服務所賺取的費用。這兩個時期的下降主要是由於美國共同基金的某些股票類別(包括Advisor和R類別)獲得的12b-1收入下降,因為2020年市場走低,以及過去12個月客户轉移到費用較低的工具和股票類別減少了這些股票類別的管理資產。12b-1收入的下降完全被支付給第三方中介機構的成本減少所抵消,第三方中介機構採購這些資產,並在分銷和服務費用中報告。對於截至六個月 六月三十日, 2020與去年同期相比2019此外,12b-1收入的下降被零售轉移代理服務活動的增加和向基金股東提供的更高的行政服務部分抵消。
我們的第二本季度淨收入反映了210萬美元在……裏面2020和220萬美元在……裏面2019,從我們的綜合業務中賺取的收入中T.Rowe Price投資產品。對於截至六個月 六月三十日, 2020和2019,我們淘汰了460萬美元在……裏面2020和370萬美元在……裏面2019淨收入的一部分。由這些產品確認並在我們的財務報表中合併的相應費用從運營費用中扣除。
營業費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 2020年第二季度與2019年第二季度 | | | 截至六個月 | | YTD 2020與YTD 2019 |
(百萬) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 | | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 |
補償及相關費用 | $ | 549.0 |
| | $ | 483.2 |
| | $ | 65.8 |
| | 13.6 | % | | | $ | 989.7 |
| | $ | 974.7 |
| | $ | 15.0 |
| | 1.5 | % |
配送和維修 | 62.0 |
| | 64.4 |
| | (2.4 | ) | | (3.7 | )% | | | 127.7 |
| | 130.8 |
| | (3.1 | ) | | (2.4 | )% |
廣告和促銷 | 13.4 |
| | 19.8 |
| | (6.4 | ) | | (32.3 | )% | | | 38.3 |
| | 41.4 |
| | (3.1 | ) | | (7.5 | )% |
與產品相關的成本 | 39.6 |
| | 33.4 |
| | 6.2 |
| | 18.6 | % | | | 81.2 |
| | 77.6 |
| | 3.6 |
| | 4.6 | % |
技術、佔用和設施成本 | 111.3 |
| | 104.9 |
| | 6.4 |
| | 6.1 | % | | | 216.7 |
| | 203.0 |
| | 13.7 |
| | 6.7 | % |
常規、管理和其他 | 86.4 |
| | 74.4 |
| | 12.0 |
| | 16.1 | % | | | 163.5 |
| | 147.4 |
| | 16.1 |
| | 10.9 | % |
業務費用共計 | $ | 861.7 |
| | $ | 780.1 |
| | $ | 81.6 |
| | 10.5 | % | | | $ | 1,617.1 |
| | $ | 1,574.9 |
| | $ | 42.2 |
| | 2.7 | % |
補償及相關費用。補償和相關費用為$。5.49億在第二四分之一2020, 加價共$6580萬,或13.6%,與201925美分。增加的主要原因是與市場有關的費用增加#美元。6050萬與我們的補充儲蓄計劃有關,因為市場在第二四分之一2020增加了責任。此外,基本工資和相關員工成本的增加,由於5.1%我們平均員工人數的增加,以及在較小程度上#年初基本工資的小幅增長2020,以及較高的非現金股票薪酬支出導致2020年期間薪酬及相關成本的增加。這些薪酬和相關成本的增加被與內部開發的軟件相關的較高的勞動力資本化和較低的年度可變薪酬(主要是獎金薪酬)的中期應計項目所部分抵消。201925美分。我們使用確認的季度淨收入與目前預測的年度淨收入的比率,按比率確認全年的中期獎金應計。
補償和相關費用是9.897億美元在截至六個月 六月三十日, 2020, 加價的1500萬美元,或1.5%,與2019句號。薪酬和相關費用增加的主要原因是薪金、福利和相關僱員費用增加,這些增加了增額3,220萬美元來自2019
句號。增加了5.4%我們的平均員工規模和年初基本工資的小幅增長2020導致與員工相關的成本上升。我們的年度可變薪酬的中期應計項目,主要是獎金薪酬,也增額1080萬美元2020從2019句號。這些薪酬和相關費用的增加被部分抵消了3980萬美元與我們的補充儲蓄計劃相關的較低的市場相關費用1300萬美元在與內部開發的軟件相關的更高的勞動力資本化中2020句號。
配送和服務。 配送和維修包括分銷T.Rowe Price產品所產生的成本,以及客户和股東服務、記錄保存和行政服務。這些費用是$6200萬萬為.第二四分之一2020, 減少的3.7%從$6440萬在201925美分。對於截至六個月 六月三十日, 2020,這些成本是1.277億美元, 減少的2.4%在.之上1.308億美元在可比的2019句號。這兩個時期的下降主要是由於我們為其支付分銷和服務成本的共同基金管理的資產減少,因為過去12個月市場走低以及客户轉移到費用較低的工具或股票類別減少了這些股票類別的管理資產。與這些產品相關的成本下降部分被由於流入我們的日本ITMS而導致的更高的分銷成本所抵消。
支付給第三方中介機構的分銷和服務成本為我們的美國共同基金的某些股票類別的資產提供來源,這些成本在這一費用行中確認,並完全被我們在管理、分銷和服務費中賺取和報告的12b-1收入所抵消。
廣告和促銷。廣告和促銷費用是1340萬美元在第二四分之一2020, 減少的640萬美元,或32.3%,與1980萬美元在201925美分。對於截至六個月 六月三十日, 2020,這些成本是3830萬美元, 減少的310萬美元,或7.5%,與2019句號。這兩個時期的減少主要是由於與2019年相比,2020年的媒體活動減少和會議活動減少。
技術、佔用和設施成本。 技術、佔用和設施成本包括折舊費用、技術設備和維護、軟件以及與我們設施相關的成本。這些費用是$1.113億在第二四分之一2020, 加價共$640萬,或6.1%,相比之下,1.049億在201925美分。對於截至六個月 六月三十日, 2020,這些成本是2.167億美元, 加價的1370萬美元,或6.7%,與2019句號。這兩個時期的增長主要是由於對我們技術能力的持續投資,包括相關折舊和託管解決方案許可證。
常規、管理和其他。 一般費用、行政費用和其他費用8,640萬美元在第二四分之一2020, 加價的1200萬美元,或16.1%,與7,440萬美元在201925美分。對於截至六個月 六月三十日, 2020,這些成本是1.635億美元,增加了1610萬美元,或10.9%,與2019句號。這兩個時期的增長主要是由於某些非經常性行政費用,以及更高的第三方投資研究成本和更高的專業費用。這些增長被2020年第二季度較低的差旅費用部分抵消。
營業外收入(虧損)
的營業外收入第二四分之一2020曾經是4.151億美元,增加了2.906億美元的營業外收入第二四分之一2019的1.245億美元。的營業外虧損截至六個月 六月三十日, 2020曾經是8520萬美元,減少了4.125億美元從可比營業外收入中2019期限為3.273億美元。下表詳細説明瞭本季度和年初至今營業外收入的構成。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(百萬) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
非合併T.Rowe Price投資產品的淨收益(虧損) | | | | | | | |
現金和可自由支配的投資 | | | | | | | |
股息收入 | $ | 5.0 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | 15.4 |
| | $ | 34.1 |
|
與市場相關的收益和收益中的權益 | 80.8 |
| | 17.9 |
| | 9.2 |
| | 45.9 |
|
種子資本投資 | | | | | | | |
股息收入 | .5 |
| | .3 |
| | 1.2 |
| | .8 |
|
與市場相關的收益(虧損)和收益(虧損)中的權益 | 28.1 |
| | 8.7 |
| | (6.0 | ) | | 28.3 |
|
解除合併時確認的淨收益 | — |
| | .1 |
| | .1 |
| | .2 |
|
用於對衝補充儲蓄計劃負債的投資 | 64.4 |
| | 12.1 |
| | (4.1 | ) | | 43.1 |
|
非合併T.Rowe Price投資產品的總淨收益 | 178.8 |
| | 57.0 |
| | 15.8 |
| | 152.4 |
|
其他投資收益(虧損) | (8.2 | ) | | 4.8 |
| | .2 |
| | 9.5 |
|
投資淨收益(虧損) | 170.6 |
| | 61.8 |
| | 16.0 |
| | 161.9 |
|
合併保薦投資組合的淨收益(虧損) | 242.4 |
| | 62.8 |
| | (87.9 | ) | | 164.7 |
|
其他收入(虧損),包括外幣損益 | 2.1 |
| | (.1 | ) | | (13.3 | ) | | .7 |
|
營業外收入(虧損) | $ | 415.1 |
| | $ | 124.5 |
| | $ | (85.2 | ) | | $ | 327.3 |
|
我們的投資組合在第二四分之一2020隨着市場從2020年第一季度經歷的市場損失中大幅反彈。我們的綜合投資產品及補充儲蓄計劃對衝組合約佔年內確認淨收益的75%。第二四分之一2020。現金及酌情投資組合在年內亦錄得8,580萬元的淨投資收益。第二四分之一2020.
儘管年內市場大幅復甦,第二四分之一2020,我們的投資組合截至六個月 六月三十日, 2020在2020年第一季度,由於冠狀病毒大流行造成的全球經濟和市場混亂,該公司經歷了淨虧損。我們的綜合投資產品及補充儲蓄計劃對衝組合構成年內確認的大部分淨虧損。截至六個月 六月三十日, 2020。現金和可自由支配的投資組合部分抵消了這些損失,年內淨投資收益為2,460萬美元。截至六個月 六月三十日, 2020.
上表包括合併T.Rowe Price投資產品中包含的基礎投資組合的淨投資收入,而不僅僅是與我們的利息相關的淨投資收入。下表顯示了整合後的T.Rowe Price投資產品在我們的未經審計的簡明綜合收益表的每一行上,以及我們的利息應佔部分:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(百萬) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
反映在淨營業收入中的營業費用 | $ | (3.6 | ) | | $ | (3.8 | ) | | $ | (7.3 | ) | | $ | (6.9 | ) |
反映在營業外收益(虧損)中的淨投資收益(虧損) | 242.4 |
| | 62.8 |
| | (87.9 | ) | | 164.7 |
|
對税前收益的影響 | $ | 238.8 |
| | $ | 59.0 |
| | $ | (95.2 | ) | | $ | 157.8 |
|
| | | | | | | |
可歸因於我們在綜合T.Rowe Price投資產品中的權益的淨收益(虧損) | $ | 113.3 |
| | $ | 30.6 |
| | $ | (44.2 | ) | | $ | 88.0 |
|
可贖回非控股權益應佔淨收益(虧損)(無關第三方投資者) | 125.5 |
| | 28.4 |
| | (51.0 | ) | | 69.8 |
|
| $ | 238.8 |
| | $ | 59.0 |
| | $ | (95.2 | ) | | $ | 157.8 |
|
所得税撥備
我們的實際税率是第二四分之一2020和2019曾經是24.8%。三個國家的實際税率第二四分之一2020受州有效税率降低的影響,這主要是由於與公司投資組合相關的遞延税項負債的重新計量、公司綜合投資產品中持有的可贖回非控股權益(儘管包括在税前收入中)導致的可贖回非控股權益的淨收益增加,以及與期權行使相關的離散税收優惠減少所致。
我們的實際税率是截至六個月 六月三十日, 2020曾經是23.9%,與24.7%在2019句號。今年到目前為止,2020年的有效税率低於2019年期間,主要是由於2020年期間與期權行使相關的更高的離散税收優惠。
下表將法定聯邦所得税税率與我們的有效税率進行了協調三-和六-截至的月份2020年6月30日和2019:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
美國法定聯邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
本年度州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額(1) | 3.7 |
| | 4.6 |
| | 4.2 |
| | 4.4 |
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可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | (.3 | ) | | (.7 | ) | | .3 |
| | (.7 | ) |
股票薪酬計劃活動的淨超額税收收益 | (.4 | ) | | (.7 | ) | | (1.7 | ) | | (.7 | ) |
其他項目 | .8 |
| | .6 |
| | .1 |
| | .7 |
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有效所得税率 | 24.8 | % | | 24.8 | % | | 23.9 | % | | 24.7 | % |
(1) 州所得税優惠反映在可贖回的非控股權益和基於股票的補償計劃活動的淨收入的總福利中。
我們目前估計了全年的有效税率。2020將在以下範圍內23%至26%。我們的有效税率在未來將繼續經歷波動,因為從期權行使中確認的離散税收收益受到我們股票價格的市場波動和期權行使時間的影響。此外,税率還將受到我們的綜合投資產品上確認的淨投資收入的影響,這些淨投資收入是由市場波動和可歸因於非控制權益的淨收入比例的變化推動的。
我們的非GAAP有效税率第二四分之一2020和2019曾經是24.8%和25.5%分別為。我們的非GAAP有效税率截至六個月 2020年6月30日和2019曾經是23.8%和25.4%分別為。非GAAP税率主要根據綜合投資產品的影響進行調整,包括可贖回非控制權益應佔的重大淨虧損。非GAAP有效税率的下降主要是由於州有效税率較低,但與期權行使相關的離散税收優惠較低略有抵消。我們目前估計了全年的非公認會計準則有效税率。2020將在以下範圍內23%至25%.
非公認會計準則信息與對賬。
我們相信,下面的非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們核心經營業績的相關和有意義的信息。制定這些措施是為了提高透明度,以評估我們的核心業務,將當前業績與上一時期業績進行比較,並與行業同行進行更適當的比較。然而,非GAAP財務指標不應被認為是根據美國GAAP計算的財務指標的替代品,其他公司可能會以不同的方式計算。
以下時間表協調了美國公認會計準則(GAAP)的某些財務指標截至三個月
六月三十日, 2020和2019.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 營業費用 | | 淨營業收入 | | 營業外收入(虧損) | | 所得税撥備(福利)(4) | | 可歸因於T.Rowe Price集團的淨收入 | | 稀釋後每股收益(5) |
美國公認會計準則基礎 | $ | 861.7 |
| | $ | 553.7 |
| | $ | 415.1 |
| | $ | 240.3 |
| | $ | 603.0 |
| | $ | 2.55 |
|
非GAAP調整: | | | | | | | | | | | |
**綜合T.Rowe價格 投資產品(1) | (1.5 | ) | | 3.6 |
| | (242.4 | ) | | (54.4 | ) | | (58.9 | ) | | (.25 | ) |
*補充儲蓄計劃負債(2) | (74.4 | ) | | 74.4 |
| | (64.4 | ) | | 3.4 |
| | 6.6 |
| | .03 |
|
**其他營業外收入(3) | — |
| | — |
| | (22.5 | ) | | (11.4 | ) | | (11.1 | ) | | (.04 | ) |
調整後的非GAAP基準 | $ | 785.8 |
| | $ | 631.7 |
| | $ | 85.8 |
| | $ | 177.9 |
| | $ | 539.6 |
| | $ | 2.29 |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的三個月 |
| 營業費用 | | 淨營業收入 | | 營業外收入(虧損) | | 所得税撥備(福利)(4) | | 可歸因於T.Rowe Price集團的淨收入 | | 稀釋後每股收益(5) |
美國公認會計準則基礎 | $ | 780.1 |
| | $ | 615.1 |
| | $ | 124.5 |
| | $ | 183.7 |
| | $ | 527.5 |
| | $ | 2.15 |
|
非GAAP調整: | | | | | | | | | | | |
**綜合T.Rowe價格 投資產品(1) | (1.6 | ) | | 3.8 |
| | (62.8 | ) | | (9.5 | ) | | (21.1 | ) | | (.09 | ) |
*補充儲蓄計劃負債(2) | (13.9 | ) | | 13.9 |
| | (12.1 | ) | | .5 |
| | 1.3 |
| | .01 |
|
**其他營業外收入(3) | — |
| | — |
| | (13.8 | ) | | (4.2 | ) | | (9.6 | ) | | (.04 | ) |
調整後的非GAAP基準 | $ | 764.6 |
| | $ | 632.8 |
| | $ | 35.8 |
| | $ | 170.5 |
| | $ | 498.1 |
| | $ | 2.03 |
|
以下時間表協調了美國公認會計準則(GAAP)的某些財務指標截至六個月 六月三十日, 2020和2019.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 營業費用 | | 淨營業收入 | | 營業外收入(虧損) | | 所得税撥備(福利)(4) | | 可歸因於T.Rowe Price集團的淨收入 | | 稀釋後每股收益(5) |
美國公認會計準則基礎 | $ | 1,617.1 |
| | $ | 1,260.9 |
| | $ | (85.2 | ) | | $ | 280.6 |
| | $ | 946.1 |
| | $ | 3.95 |
|
非GAAP調整: | | | | | | | | | | | |
**綜合T.Rowe價格 投資產品(1) | (2.7 | ) | | 7.3 |
| | 87.9 |
| | 16.7 |
| | 27.5 |
| | .11 |
|
*補充儲蓄計劃負債(2) | (10.7 | ) | | 10.7 |
| | 4.1 |
| | 5.6 |
| | 9.2 |
| | .04 |
|
**其他營業外收入(3) | — |
| | — |
| | 17.8 |
| | 6.7 |
| | 11.1 |
| | .05 |
|
調整後的非GAAP基準 | $ | 1,603.7 |
| | $ | 1,278.9 |
| | $ | 24.6 |
| | $ | 309.6 |
| | $ | 993.9 |
| | $ | 4.15 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的6個月 |
| 營業費用 | | 淨營業收入 | | 營業外收入(虧損) | | 所得税撥備(福利)(4) | | 可歸因於T.Rowe Price集團的淨收入 | | 稀釋後每股收益(5) |
美國公認會計準則基礎 | $ | 1,574.9 |
| | $ | 1,147.6 |
| | $ | 327.3 |
| | $ | 365.0 |
| | $ | 1,040.1 |
| | $ | 4.23 |
|
非GAAP調整: | | | | | | | | | | | |
**綜合T.Rowe價格 投資產品(1) | (3.2 | ) | | 6.9 |
| | (164.7 | ) | | (28.4 | ) | | (59.6 | ) | | (.24 | ) |
*補充儲蓄計劃負債(2) | (50.5 | ) | | 50.5 |
| | (43.1 | ) | | 2.4 |
| | 5.0 |
| | .02 |
|
**其他營業外收入(3) | — |
| | — |
| | (39.5 | ) | | (12.7 | ) | | (26.8 | ) | | (.11 | ) |
調整後的非GAAP基準 | $ | 1,521.2 |
| | $ | 1,205.0 |
| | $ | 80.0 |
| | $ | 326.3 |
| | $ | 958.7 |
| | $ | 3.90 |
|
| |
(1) | 這些非GAAP調整消除了合併的T.Rowe Price投資產品對我們的美國GAAP綜合收益表的影響。具體地説,我們將綜合T.Rowe Price投資產品的運營費用加回,並減去投資收益。對我們運營費用的調整是指綜合產品的運營費用,扣除相關管理和行政費用後的淨額。可歸因於T.Rowe Price Group的淨收入的調整代表綜合產品的淨收入,扣除可贖回的非控制權益。我們消除了整合後的 |
T.Rowe Price投資產品,因為我們認為這些產品會影響讀者理解我們核心經營業績的能力。
| |
(2) | 這些非GAAP調整消除了補充儲蓄計劃負債的市場估值變化對補償費用的影響,以及被指定為對相關負債進行經濟對衝的投資的相關淨收益(虧損)。根據補充儲蓄計劃遞延的金額根據參與者選擇的假設投資的增值(折舊)進行調整。我們使用T.Rowe Price投資產品在經濟上對衝這些市場波動的風險敞口。我們認為,將套期保值實現的非營業投資收入(虧損)與相關補償費用相抵,並消除淨影響,有助於讀者瞭解我們的核心經營業績,並增加不同時期的可比性。 |
| |
(3) | 這一非GAAP調整代表了我們的非合併投資組合中未被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟對衝的其他非營業收入(虧損)和淨收益(虧損),以及不屬於現金和可自由支配投資組合的非合併種子投資和其他投資。 我們保留非合併現金和可自由支配投資確認的投資收益,因為這些資產和相關收入(虧損)被視為我們核心業務的一部分。我們相信,對這些營業外收入(虧損)項目進行調整有助於讀者理解我們的核心經營業績,並增加與前幾年的可比性。此外,在管理和評估我們的核心業績時,我們不強調扣除的營業外收入(虧損)部分的影響。 |
| |
(4) | 計算所得税影響是為了實現總體非GAAP有效税率為23.8%今年上半年2020和25.4%今年上半年2019。因此,第二季度的非GAAP有效税率為24.8%2020年和25.5%2019年。我們估計我們全年的實際税率2020在非GAAP基礎上,將在23%至25%. |
| |
(5) | 這一非GAAP衡量標準是通過將兩類方法應用於T.Rowe Price Group的調整後淨收入除以假設稀釋的加權平均已發行普通股計算得出的。分配給普通股股東的調整後淨收入計算如下: |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6/30/2020 | 6/30/2019 | | 6/30/2020 |
| 6/30/2019 |
|
可歸因於T.Rowe Price Group的調整後淨收入 | | $ | 539.6 |
| $ | 498.1 |
| | $ | 993.9 |
| $ | 958.7 |
|
減去:分配給已發行限制性股票和股票單位持有人的調整後淨收入 | | 15.0 |
| 12.8 |
| | 27.4 |
| 24.4 |
|
分配給普通股股東的調整後淨收益 | | $ | 524.6 |
| $ | 485.3 |
| | $ | 966.5 |
| $ | 934.3 |
|
資本資源和流動性。
流動資金的來源
我們仍然沒有債務,擁有充足的流動性,包括現金和投資於T.Rowe Price產品具體情況如下:
|
| | | | | | | | |
(百萬) | | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
現金和現金等價物 | | $ | 2,058.1 |
| | $ | 1,781.8 |
|
可自由支配的投資 | | 2,021.9 |
| | 1,899.6 |
|
現金和可自由支配投資總額 | | 4,080.0 |
| | 3,681.4 |
|
可贖回種子資本投資 | | 1,074.2 |
| | 1,325.6 |
|
用於對衝補充儲蓄計劃負債的投資 | | 564.5 |
| | 561.1 |
|
T.Rowe Price產品的現金和投資總額 | | $ | 5,718.7 |
| | $ | 5,568.1 |
|
我們的可自由支配投資組合主要由短期債券基金和資產配置產品組成,這些基金的收益率通常高於貨幣市場利率。現金和可自由支配的投資回報了8580萬美元和2460萬美元在三-和六-截至的月份2020年6月30日,與創造收入相比,3580萬美元和8000萬美元在三-和六-截至的月份2019年6月30日。現金和可自由支配的投資T.Rowe Price產品我們在美國以外的子公司持有的是7.205億美元在…2020年6月30日和6.658億美元在…2019年12月31日。鑑於我們的財務資源和預期通過未來業務產生的現金的可用性,我們沒有可用的外部額外流動資金來源。
我們的種子資本投資是可以贖回的,儘管我們通常預計將投資數年,以建立投資業績歷史,直到無關的第三方投資者大幅減少我們的相對持股比例。
未經審計的簡明綜合資產負債表中的現金和投資列報以現金等價物或投資項目的會計處理為基礎。下表詳細説明瞭T.Rowe Price Group的現金和投資權益與它們在截至以下日期的未經審計的簡明綜合資產負債表中的列報位置之間的關係2020年6月30日.
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 現金和現金等價物 | | 投資 | | 綜合T.Rowe Price投資產品淨資產(1) | | 6/30/2020 |
現金和可自由支配的投資 | | $ | 2,058.1 |
| | $ | 1,802.0 |
| | $ | 219.9 |
| | $ | 4,080.0 |
|
種子資本投資 | | — |
| | 277.5 |
| | 796.7 |
| | 1,074.2 |
|
用於對衝補充儲蓄計劃負債的投資 | | — |
| | 564.5 |
| | — |
| | 564.5 |
|
可歸因於T.Rowe Price集團的T.Rowe Price產品的現金和投資總額 | | 2,058.1 |
| | 2,644.0 |
| | 1,016.6 |
| | 5,718.7 |
|
對公用設施的投資和其他投資 | | — |
| | 256.0 |
| | — |
| | 256.0 |
|
可歸因於T.Rowe Price Group的現金和投資總額 | | 2,058.1 |
| | 2,900.0 |
| | 1,016.6 |
| | 5,974.7 |
|
可贖回的非控股權益 | | — |
| | — |
| | 1,090.1 |
| | 1,090.1 |
|
如截至2020年6月30日的未經審計簡明綜合資產負債表所報告 | | $ | 2,058.1 |
| | $ | 2,900.0 |
| | $ | 2,106.7 |
| | $ | 7,064.8 |
|
| |
(1) | 我們整合的T.Rowe Price投資產品通常是我們在成立時提供種子資本的產品,我們擁有控股權。這些產品通常代表美國共同基金以及那些在美國以外監管的基金。T.Rowe Price投資產品在2020年6月30日的淨資產包括我們在未經審計的精簡綜合資產負債表上合併的產品資產21.615億美元,減去這些產品的負債5480萬美元. |
我們未經審計的簡明綜合資產負債表反映了這些公司的現金和現金等價物、投資、其他資產和負債。T.Rowe Price投資產品我們鞏固,以及這些部分的可贖回的非控股權益。T.Rowe Price投資產品由無關的第三方投資者持有。雖然我們可以贖回我們在這些產品中的淨利息T.Rowe Price投資產品在任何時候,我們
不能直接訪問或出售產品為一般業務獲取現金。此外,這些公司的資產T.Rowe Price投資產品對我們的一般債權人是不可用的。我們對這些的興趣
T.Rowe Price投資產品被用作初始種子資本,並在管理層確定不再需要種子資本時重新歸類為可自由支配。我們評估可自由支配的投資產品而且,當我們決定清算我們的權益時,我們尋求這樣做的方式不會影響產品最終,還有無關的第三方投資者。
流動資金的使用
我們在二月份增加了普通股的季度經常性股息。2020通過18.4%至$.90每股普通股來自$.76每股普通股。此外,我們還花費了10.287億美元在……裏面今年上半年 2020回購960萬共享,或4.1%,我們的已發行普通股的平均價格為$106.43每股。這些股息和回購是用現有的現金餘額和運營產生的現金支出的。雖然我們的股票回購方式是機會主義的,但我們通常會隨着時間的推移回購我們的普通股,以抵消我們基於股權的薪酬計劃造成的稀釋。
自年末以來2017,我們已經回來了47億美元通過股票回購和我們定期的季度股息向股東支付,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | |
(百萬) | 經常性股利 | | 股票回購 | | 返還給股東的現金總額 |
2018 | $ | 694.7 |
| | $ | 1,099.6 |
| | $ | 1,794.3 |
|
2019 | 733.6 |
| | 708.8 |
| | 1,442.4 |
|
截至2020年6月30日的6個月 | 425.1 |
| | 1,028.8 |
| | 1,453.9 |
|
總計 | $ | 1,853.4 |
| | $ | 2,837.2 |
| | $ | 4,690.6 |
|
我們預計全年的財產和設備支出。2020是關於2.25億美元其中超過四分之三的計劃用於技術舉措。我們預計將通過運營現金流和其他可用資源為我們預期的資本支出提供資金。
現金流
下表彙總了年內的現金流。六截至的月份2020年6月30日和2019,歸功於T.Rowe Price Group,我們的綜合T.Rowe Price投資產品,以及準備報表所需的相關消除。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
(百萬) | 可歸因於T.Rowe Price集團的現金流 | | 可歸因於合併T.Rowe Price投資產品的現金流 | | 消除 | | 據報 | | 可歸因於T.Rowe Price集團的現金流 | | 可歸因於合併T.Rowe Price投資產品的現金流 | | 消除 | | 據報 |
經營活動現金流 | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 946.1 |
| | $ | (95.2 | ) | | $ | 44.2 |
| | $ | 895.1 |
| | $ | 1,040.1 |
| | $ | 157.8 |
| | $ | (88.0 | ) | | $ | 1,109.9 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | | | | | | | | | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | 94.3 |
| | — |
| | — |
| | 94.3 |
| | 86.0 |
| | — |
| | — |
| | 86.0 |
|
基於股票的薪酬費用 | 111.6 |
| | — |
| | — |
| | 111.6 |
| | 90.7 |
| | — |
| | — |
| | 90.7 |
|
投資確認的淨(收益)損失 | 47.6 |
| | — |
| | (44.2 | ) | | 3.4 |
| | (212.4 | ) | | — |
| | 88.0 |
| | (124.4 | ) |
用於經濟對衝補充儲蓄計劃負債的T.Rowe Price投資產品的淨投資 | (10.0 | ) | | — |
| | — |
| | (10.0 | ) | | (19.3 | ) | | — |
| | — |
| | (19.3 | ) |
合併T.Rowe Price投資產品持有的交易證券的淨變化 | — |
| | 40.8 |
| | — |
| | 40.8 |
| | — |
| | (444.0 | ) | | — |
| | (444.0 | ) |
資產負債的其他變動 | 501.1 |
| | 5.4 |
| | (1.0 | ) | | 505.5 |
| | 257.9 |
| | (4.9 | ) | | (3.1 | ) | | 249.9 |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 1,690.7 |
| | (49.0 | ) | | (1.0 | ) | | 1,640.7 |
| | 1,243.0 |
| | (291.1 | ) | | (3.1 | ) | | 948.8 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (15.6 | ) | | (9.2 | ) | | 27.2 |
| | 2.4 |
| | (174.0 | ) | | (5.1 | ) | | 150.0 |
| | (29.1 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | (1,398.8 | ) | | 113.9 |
| | (26.2 | ) | | (1,311.1 | ) | | (691.8 | ) | | 337.2 |
| | (146.9 | ) | | (501.5 | ) |
匯率變動對合並T.Rowe Price投資產品現金及現金等價物的影響 | — |
| | (7.4 | ) | | — |
| | (7.4 | ) | | — |
| | (.4 | ) | | — |
| | (.4 | ) |
期內現金及現金等價物淨變動 | 276.3 |
| | 48.3 |
| | — |
| | 324.6 |
| | 377.2 |
| | 40.6 |
| | — |
| | 417.8 |
|
年初現金及現金等價物 | 1,781.8 |
| | 76.5 |
| | — |
| | 1,858.3 |
| | 1,425.2 |
| | 70.1 |
| | — |
| | 1,495.3 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 2,058.1 |
| | $ | 124.8 |
| | $ | — |
| | $ | 2,182.9 |
| | $ | 1,802.4 |
| | $ | 110.7 |
| | $ | — |
| | $ | 1,913.1 |
|
經營活動
第一季度可歸因於T.Rowe Price集團的經營活動一半的2020提供的現金流為16.907億美元相比於12.43億美元在第一次一半的2019。可歸因於T.Rowe Price Group的運營現金流增加4.477億美元由於2.985億美元的較高非現金調整,包括未實現的投資損益、折舊和基於股票的薪酬支出,足以抵消9,400萬美元淨收入從第一季度開始下降一半2019年的。非現金調整是由一個2.6億美元淨投資收益/損失的變化,因為我們確認了第一季度的總體投資損失一半的2020與第一季度的收益相比一半的2019。2020年的總體投資虧損被加回到淨收入中,這是2020年冠狀病毒大流行造成的市場混亂的結果。此外,我們資產和負債現金結算的時間差異使現金流減少了2.432億美元。我們的中期運營現金流不包括在12月份大量支付之前全年累積的可變薪酬對現金的影響。來自經營活動的報告現金流的其餘變化歸因於我們的綜合投資產品基礎投資組合中持有的交易證券的淨變化。
投資活動
可歸因於T.Rowe Price Group的投資活動中使用的淨現金合計1,560萬美元在第一個一半的2020與.相比1.74億美元在2019句號。2020年,我們從出售某些可自由支配投資中獲得了1.108億美元的淨收益,而2019年的淨收益為6890萬美元。此外,雖然我們的財產和設備支出增加了1080萬美元,我們降低了由以下機構提供的種子資金水平1.228億美元。由於我們合併了T.Rowe Price投資產品的種子資本,我們的種子資本在準備我們未經審計的簡明合併現金流量表時被剔除了。其餘410萬美元來自投資活動的報告現金流的變化與我們的資產負債表中從合併和取消合併投資產品中扣除的淨現金有關。
籌資活動
T.Rowe Price Group在融資活動中使用的淨現金為13.98億美元在第一個一半的2020與.相比6.918億美元在2019句號。在2020年間,有一個6.243億美元用於普通股回購的現金增加,因為我們在第一季度又回購了550萬股普通股一半的2020與第一次相比一半的2019。另外,還有一個5790萬美元2020年支付的股息增加,原因是18.4%提高我們的季度每股股息。來自融資活動的報告現金流的其餘變化主要歸因於1.026億美元本公司綜合投資產品的可贖回非控股權益持有人於第一季度的淨認購減少一半的2020與2019句號。
關鍵會計政策。
編制財務報表往往需要從幾個可接受的備選方案中選擇具體的會計方法和政策。此外,在選擇和應用這些方法和政策以確認我們未經審計的簡明綜合資產負債表中的資產和負債、未經審計的簡明綜合收益表中的收入和費用以及未經審計的簡明綜合財務報表附註中包含的信息時,可能需要進行重大估計和判斷。作出這些估計和判斷需要分析有關可能尚未完成的事件的信息,以及可能隨時間變化的事實和情況。因此,實際金額或未來結果可能與我們目前在未經審計的簡明綜合財務報表、重大會計政策和附註中包括的估計值大不相同。
我們以前確定的關鍵會計政策沒有實質性變化。2019表格10-K年度報告
新發布但尚未採納的會計準則。
看見注1-公司及籌備基礎內附註項目1.財務報表討論新發布但尚未採用的會計準則。
前瞻性信息。
由T.Rowe Price或代表T.Rowe Price提供的信息或聲明(包括本報告中的信息)可能不時包含某些前瞻性信息,包括與以下相關的信息或預期信息:我們的收入、淨收入和普通股每股收益;我們管理的資產的數量和構成的變化;我們的費用水平;我們的税率;以及我們對金融市場、未來交易、股息、股票回購、投資、新產品和服務、資本支出、有效費率的變化、冠狀病毒大流行的影響以及我們對金融市場、未來交易、股息、股票回購、投資、新產品和服務、資本支出、有效費率的變化、冠狀病毒大流行的影響等方面的預期。提醒讀者,由T.Rowe Price或代表T.Rowe Price提供的任何前瞻性信息都不是對未來業績的保證。由於各種因素的影響,實際結果可能與前瞻性信息中的結果大不相同,這些因素包括但不限於以下討論的因素和本10-Q表第(1A)項“風險因素”以及我們的Form 10-K年度報告2019。此外,前瞻性表述僅表示截至作出之日的情況,我們沒有義務更新任何前瞻性表述,以反映其作出之日後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
我們未來的收入和經營結果將主要由於我們管理的資產的總價值和構成的變化而波動。這些變化是由許多因素造成的,其中包括:美國主要共同基金以及次級諮詢和單獨管理的基金和其他投資產品的現金流入和流出,導致我們管理的資產升值或貶值的全球金融市場波動,我們推出新的共同基金和投資產品,相對於參與者導向投資和固定繳款計劃的退休儲蓄趨勢的變化,以及最近冠狀病毒爆發的影響。吸引和留住我們管理下的投資者資產的能力取決於投資者的情緒和信心;與競爭產品和市場指數相比,美國共同基金和其他管理的投資管理產品的相對投資表現;將我們的投資管理費和行政費保持在適當水平的能力;共同基金、資產管理和更廣泛的金融服務部門的競爭條件;以及我們在實施我們的業務擴張戰略方面的成功程度。我們的收入在很大程度上依賴於根據與T.Rowe Price基金的合同賺取的費用,如果一個或多個T.Rowe Price基金的獨立董事終止或大幅改變投資管理或相關行政服務協議的條款,我們的收入可能會受到不利影響。非經營性投資收入也將波動,主要原因是我們的投資規模、其市場估值的變化,以及可能出現的任何其他非臨時性減值,或者,就我們的權益法投資而言,我們在被投資人淨收入中的比例份額。
我們未來的業績還取決於我們的費用水平,這些費用水平可能會因為以下或其他原因而波動:我們的廣告和促銷費用水平隨着市場狀況的變化,包括我們努力向美國以外的投資者擴大我們的投資諮詢業務,並進一步滲透我們在美國境內的分銷渠道;支持關鍵戰略優先事項的支出速度和水平;由於獎金、限制性股票單位和其他股權授予、其他激勵獎勵、我們的補充儲蓄計劃、員工變化等因素導致的總薪酬支出水平的變化。可能出現的任何商譽或其他資產減值;適用於我們國際業務成本的外幣匯率波動;為維護和加強我們的行政和運營服務基礎設施而產生的費用和資本成本,如技術資產、折舊、攤銷和研發;承擔所有第三方研究付款的時間;為保護投資者賬户和我們客户的商譽而可能產生的意外成本;以及服務中斷,包括由第三方提供的服務,如基金和產品記錄保存、設施、通信、電力和
我們的業務還受到政府的嚴格監管,法律、監管、會計、税收和合規要求的變化可能會對我們的運營和業績產生實質性影響,包括但不限於對我們產生的成本和投資者對T.Rowe Price投資產品的興趣的影響,以及對一般或特定類別的共同基金或其他投資的投資。
股權價格風險。
在#年第一季度2020,全球冠狀病毒大流行的影響開始在世界各地迅速蔓延,並對人口、經濟活動和全球金融市場造成越來越多的破壞。雖然市場在2020年第二季度大幅復甦,但與大流行相關的影響和持續的不確定性一直持續到6月底2020。由於我們對T.Rowe Price投資產品的投資是按公允價值進行的,這些投資受到市場風險的影響。下表顯示了我們在T.Rowe Price投資產品中的股權價格風險。對這些產品的投資通常會緩和市場風險,因為它們是多樣化的,投資於許多不同的金融工具。T.Rowe Price通過在股票和固定收益投資組合中分散投資,管理其面臨市場風險的現金和可自由支配投資。此外,投資持有量可能會因應市場風險及其他因素的變化而不時改變,視乎管理層認為適當而定。我們沒有積極管理與我們的種子資本投資相關的市場風險。
為了量化我們的投資對市場估值變化的敏感性,我們選擇使用每種產品資產淨值的變量來量化股價風險,因為我們認為每種產品資產淨值的波動性最能反映潛在的潛在風險以及圍繞其每個投資目標的市場趨勢。在享受任何所得税優惠之前,這些投資未來的潛在價值損失為2020年6月30日是通過使用每種產品的最低每股資產淨值中的較低者來確定的今年上半年 2020或其每股資產淨值為2020年6月30日,減少10%。在考慮本報告時,重要的是要注意:並非所有產品都在同一天經歷了每股資產淨值的最低水平;如果不利的市場狀況持續下去,投資組合的構成很可能會發生變化;我們未來的虧損可能會超過以下列出的虧損。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 公允價值2020年6月30日 | | 潛在下限值 | | 電勢 損失 |
對T.Rowe Price產品的投資 | | | | | | | |
可自由支配的投資 | $ | 992.4 |
| | $ | 892.9 |
| | $ | 99.5 |
| | 10 | % |
種子資本未合併 | 132.2 |
| | 55.5 |
| | 76.7 |
| | 58 | % |
被指定為按公允價值持有的補充儲蓄計劃負債的經濟對衝的投資 | 529.2 |
| | 410.2 |
| | 119.0 |
| | 22 | % |
總計 | $ | 1,653.8 |
| | $ | 1,358.6 |
| | $ | 295.2 |
| | 18 | % |
對綜合T.Rowe Price投資產品的直接投資 | | | | | | | |
可自由支配的投資 | $ | 219.9 |
| | $ | 169.0 |
| | $ | 50.9 |
| | 23 | % |
種子資本 | 796.7 |
| | 669.8 |
| | 126.9 |
| | 16 | % |
總計 | $ | 1,016.6 |
| | $ | 838.8 |
| | $ | 177.8 |
| | 17 | % |
按公允價值持有的投資合夥企業和其他投資 | $ | 93.4 |
| | $ | 82.5 |
| | $ | 10.9 |
| | 12 | % |
由於T.Rowe Price產品投資的公允價值變化而產生的任何損失將導致我們的T.Rowe Price Group應佔淨收益的税後淨額相應減少。
對綜合T.Rowe Price投資產品的直接投資代表我們在該產品淨資產中的份額。這些產品合併後,我們的直接投資將被剔除,產品的淨資產將合併到我們的綜合資產負債表中,以及可贖回的非控股權益,非控股權益代表由不相關的第三方投資者擁有的產品部分。由於我們對綜合T.Rowe Price投資產品的直接投資的公允價值變化而產生的任何損失,也將導致T.Rowe Price Group應佔淨收益的税後淨額相應減少。
此外,我們的投資用於在經濟上對衝我們補充儲蓄計劃負債的變化。由於我們正在對負債進行對衝,因此這種經濟對衝的任何無效都會對T.Rowe Price Group的淨收入造成影響。
我們的管理層,包括我們的主要行政人員和主要財務官,已經評估了我們的披露控制和程序的有效性,截至2020年6月30日。基於這項評估,我們的主要行政人員和主要財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至2020年6月30日,以確保我們在根據1934年證券交易法提交或提交的報告(包括本Form 10-Q季度報告)中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,或根據適當情況執行類似職能的人員。
我們的管理層,包括我們的主要行政人員和主要財務官,已經評估了我們對財務報告的內部控制在年內發生的任何變化。第二四分之一2020,並得出結論,在第二四分之一2020這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或很可能產生重大影響。
第II部分-其他資料
第1項法律訴訟
2017年2月14日,T.Rowe Price Group,Inc.,T.Rowe Price Associates,Inc.,T.Rowe Price Trust Company,管理委員會現任和前任成員,以及T.Rowe Price美國退休計劃的受託人在向美國馬裏蘭州地區法院提起的訴訟中被列為被告。該訴訟指控,從2月14日起,代表T.Rowe Price 401(K)計劃的所有參與者和受益人的一類人違反了ERISA的受託責任和禁止的交易條款至判決時,此事已被認證為集體訴訟,T.T.Rowe Price認為這些主張毫無根據,正在大力為訴訟辯護。這件事正處於訴訟的專家發現階段,我們無法預測最終結果,或它是否會對我們的財務業績產生實質性的負面影響,也無法估計任何負面結果可能產生的損失或損失範圍。
2016年4月27日,T.Rowe Price藍籌股增長基金、T.Rowe Price資本增值基金、T.Rowe Price股權收入基金、T.Rowe Price Growth股票基金、T.Rowe Price國際股票基金、T.Rowe Price高收益基金、T.Rowe Price新收入基金和T.Rowe Price小盤股基金(以下簡稱基金)的某些股東以Zoidis訴T.Rowe Price Assoc.,Inc.為標題對T.Rowe Price Associates,Inc.提出第36(B)條申訴。(“T.Rowe Price”)在加利福尼亞州北區的美國地區法院。訴狀稱,查明基金的管理費過高,原因是
T.Rowe Price向擁有相同策略基金的客户收取較低的諮詢費。起訴書尋求追回T.Rowe Price在訴訟開始前一年收到的據稱過高的諮詢費,以及投資回報和利潤。在另一種情況下,起訴書要求撤銷每隻基金的投資管理協議,並歸還任何據稱過高的管理費。
T.Rowe Price認為這些説法是沒有根據的,並正在為這一行動進行有力的辯護。這件事正處於訴訟的發現階段,我們無法預測最終結果,或它是否會對我們的財務業績產生實質性的負面影響,也無法估計任何負面結果可能產生的損失或損失範圍。
除了以上討論的事項外,在正常業務過程中還會出現各種針對我們的索賠,包括與僱傭有關的索賠。管理層在徵詢律師意見後,認為其中一項或多項未決的正常業務索償出現不利裁決,並對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響的可能性微乎其微。
第1A項風險因素。
有關我們風險因素的信息見項目1a。截至2019年12月31日的財年,我們的Form 10-K年度報告的一部分已於2020年2月13日提交給SEC。自先前在第(1A)項中報告我們的風險因素以來,發生了以下風險因素。截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告。
最近爆發的冠狀病毒可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
從2020年初開始,全球金融市場一直在監測和應對這種新型冠狀病毒大流行。冠狀病毒病毒的蔓延給全球經濟帶來了重大的波動性、不確定性和經濟混亂,並可能影響我們的業務、財務狀況和運營業績。特別是,全球金融市場的波動性增加,投資價值發生重大變化。如果我們的價值如果我們管理的資產減少,我們的收入和經營業績可能會受到實質性影響。此外,w雖然我們已經制定了穩健和完善的業務連續性計劃,以應對對我們的員工和我們的設施的潛在影響,以及使我們的員工能夠遠程工作和開展業務的一整套技術,但不能保證我們採取的措施將繼續有效或適當。*如果我們的員工因冠狀病毒而喪失工作能力,我們的業務運營可能會受到影響,這可能會導致聲譽和財務損害。*由於我們的收入基於我們管理的資產的市值和構成,這一事件對全球金融市場和我們客户決策的最終影響可能會對公司的收入和經營業績產生不利影響。
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
(C)回購期間的回購活動第二四分之一2020具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
月份 | | 總數量: 購買了股份 | | 平均價格 每股支付1美元 | | 總數量: 購買股票的方式為: 公開的一部分 宣佈了新計劃 | | 根據該計劃可以購買的最大股票數量 |
四月 | | 455,998 |
| | $ | 96.22 |
| | 439,158 |
| | 23,601,902 |
|
可能 | | 422,044 |
| | $ | 109.57 |
| | 386,324 |
| | 23,215,578 |
|
六月 | | 512,617 |
| | $ | 120.74 |
| | 479,414 |
| | 22,736,164 |
|
總計 | | 1,390,659 |
| | $ | 109.31 |
| | 1,304,896 |
| | |
我們在一個季度內回購的股票可能包括根據公開宣佈的董事會授權進行的回購,向公司交出與員工股票期權掉期行使相關的行使價的流通股,以及為支付與授予限制性股票獎勵相關的最低預扣税義務而預扣的股份。年內購入的股份總數第二四分之一2020, 85,763與行使員工股票期權而交出的股份有關,並無預扣股份以支付與授予限制性股票獎勵相關的預扣税款。
下表詳細説明瞭董事會尚未公開宣佈的董事會授權的變化和狀況。
|
| | | | | | | | | |
授權日期 | | 4/1/2020 | | 總數量: 購買了股份 | | 在2020年6月30日可購買的最大股數 |
2019年2月 | | 9,041,060 |
| | (1,304,896 | ) | | 7,736,164 |
|
2020年3月 | | 15,000,000 |
| | — |
| | 15,000,000 |
|
| | 24,041,060 |
| | (1,304,896 | ) | | 22,736,164 |
|
第四項礦山安全資料披露
不適用。
第5項其他資料
在……上面2020年7月29日,我們發佈了一份收益新聞稿,報告了我們在第二四分之一2020以及2020年前六個月。現將該收益新聞稿的副本作為附件99.1提供,該信息不應被視為就1934年證券交易法第2918節而言已提交,也不應被視為通過引用將其納入根據1933年證券法提交的任何文件中。
第六項展品
茲提供S-K法規第(601)項要求的下列展品。
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| | |
3(i) | | T.Rowe Price Group,Inc.的憲章,2018年6月20日的重述文章反映了這一點。(引用自2018年7月25日提交的Form 10-Q季度報告。) |
| | |
3(Ii) | | 修訂和重新修訂T.Rowe Price Group,Inc.章程。截至2019年2月12日。(通過引用引用自2019年2月13日提交的Form 8-K Current Report。) |
| | |
10.1 | | 2020年長期激勵計劃(參考2020年5月15日提交的S-8表格註冊説明書合併)。 |
| | |
15 | | 報告來自獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)的消息,重新提供未經審計的中期財務信息。 |
| | |
31(i).1 | | 規則13a-14(A)首席執行幹事的認證。 |
| | |
31(i).2 | | 規則13a-14(A)首席財務官的證明。 |
| | |
32 | | 第1350節認證。 |
| | |
99.1 | | 2020年7月29日發佈的收益新聞稿,報告了我們2020年第二季度的運營結果。 |
| | |
101 | | 以下一系列未經審計的XBRL格式文檔作為附件101集體包含在本文件中。財務信息摘自T.Rowe Price Group未經審計的簡明合併中期財務報表和包含在本Form 10-Q報告中的説明。 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類定義Linkbase文檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由下列經正式授權的簽字人代表其簽署。2020年7月29日.
T.Rowe Price Group,Inc.
作者:/s/Céline S.Dufétel
副總裁、首席財務官兼財務主管