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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-Q
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| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號001-00812
____________________________________
雷神技術公司
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| | | | | | | | |
特拉華州 | | 06-0570975 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股(面值1美元) | RTX | | 紐約證券交易所 |
(CUSIP 75513E 101) | | | |
2030年到期的2.150釐債券 | 騰訊通30 | | 紐約證券交易所 |
(CUSIP 75513E AB7) | | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒。☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(§232.405)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ☒。☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。巴塞羅那☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐。☒.
截至2020年7月21日,有1,527,655,238已發行普通股。
解釋性説明
2020年4月3日,聯合技術公司(UTC)將其航空航天業務與雷神公司(Raytheon)合併,與雷神公司(Raytheon)進行等額交易,雷神公司作為UTC的全資子公司繼續存在(雷神公司合併)。雷神公司合併完成後,合併後的公司名稱改為“雷神技術公司”(Raytheon Technologies,RTC or the Company)。在雷神公司合併之前,根據UTC、Carrier和Otis於2020年4月2日簽訂的分離和分銷協議,UTC於2020年4月3日將其Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)業務從其航空航天業務(分離交易)中分離出來。
本文件所載本公司的財務報表為截至2020年6月30日及截至2020年6月30日止期間的財務報表,反映本公司實施分離交易及雷神合併後的業績。奧的斯公司和開利公司在2020年4月3日之前的歷史業務被列為非連續性業務,而雷神公司的業績包括在該公司2020年4月3日生效的業績中。
雷神技術公司
及附屬公司
表格10-Q季度報告的內容
截至2020年6月30日的季度
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| 頁 |
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第一部分-財務信息 | 5 |
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第一項未經審計的財務報表: | 5 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6個月的簡明綜合運營報表 | 5 |
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截至2020年和2019年6月30日的季度和6個月的簡明綜合全面收益(虧損)表 | 6 |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 7 |
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截至2020年和2019年6月30日止六個月簡明合併現金流量表 | 8 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6個月的簡明綜合權益變動表 | 9 |
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簡明合併財務報表附註 | 10 |
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獨立註冊會計師事務所報告書 | 52 |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 53 |
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第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 83 |
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項目4.控制和程序 | 83 |
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第II部分-其他資料 | 86 |
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項目2.法律訴訟 | 86 |
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項目71A。危險因素 | 87 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 88 |
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項目6.展品 | 89 |
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簽名 | 91 |
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雷神技術公司及其子公司的名稱、縮寫、標識以及產品和服務代號都是雷神技術公司及其子公司的註冊或未註冊商標或商號。其他公司的名稱、名稱縮寫、徽標以及產品和服務代號是其各自所有者的註冊或未註冊商標或商號。本表格10-Q中對互聯網網站的引用僅為方便起見而提供。通過這些網站獲得的信息不會通過引用併入本表格10-Q。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
雷神技術公司
及附屬公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
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| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額: | | | | | | | |
產品銷售 | $ | 10,768 | | | $ | 8,389 | | | $ | 18,933 | | | $ | 16,424 | |
服務銷售 | 3,293 | | | 2,940 | | | 6,488 | | | 5,858 | |
總淨銷售額 | 14,061 | | | 11,329 | | | 25,421 | | | 22,282 | |
成本和費用: | | | | | | | |
產品銷售成本 | 9,620 | | | 6,736 | | | 16,249 | | | 13,399 | |
售出的服務成本 | 2,594 | | | 1,818 | | | 4,537 | | | 3,574 | |
研究與發展 | 695 | | | 605 | | | 1,230 | | | 1,192 | |
銷售、一般和行政 | 1,811 | | | 902 | | | 2,788 | | | 1,770 | |
總成本和費用 | 14,720 | | | 10,061 | | | 24,804 | | | 19,935 | |
商譽減值 | (3,183) | | | — | | | (3,183) | | | — | |
其他收入(費用),淨額 | 82 | | | 118 | | | 101 | | | 181 | |
營業利潤(虧損) | (3,760) | | | 1,386 | | | (2,465) | | | 2,528 | |
營業外(收入)費用淨額 | | | | | | | |
非服務性養老金(福利) | (237) | | | (200) | | | (405) | | | (392) | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | 335 | | | 352 | | | 667 | | | 772 | |
營業外(收入)費用合計(淨額) | 98 | | | 152 | | | 262 | | | 380 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | (3,858) | | | 1,234 | | | (2,727) | | | 2,148 | |
所得税費用(福利) | (38) | | | 6 | | | 601 | | | 159 | |
持續經營的淨收益(虧損) | (3,820) | | | 1,228 | | | (3,328) | | | 1,989 | |
減去:子公司持續運營收益中的非控股權益 | 24 | | | 45 | | | 78 | | | 94 | |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | (3,844) | | | 1,183 | | | (3,406) | | | 1,895 | |
停產業務(注3): | | | | | | | |
停業收入(虧損) | (56) | | | 1,206 | | | (232) | | | 2,114 | |
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非連續性業務的所得税支出(收益) | (65) | | | 435 | | | 237 | | | 679 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 9 | | | 771 | | | (469) | | | 1,435 | |
減去:子公司從非持續運營中獲得的收益中的非控股權益 | — | | | 54 | | | 43 | | | 84 | |
普通股股東非持續經營的收益(虧損) | 9 | | | 717 | | | (512) | | | 1,351 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (3,835) | | | $ | 1,900 | | | $ | (3,918) | | | $ | 3,246 | |
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(虧損)普通股股東應佔每股收益-基本: | | | | | | | |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | $ | (2.56) | | | $ | 1.38 | | | $ | (2.78) | | | $ | 2.22 | |
停業收入(虧損) | 0.01 | | | 0.84 | | | (0.42) | | | 1.58 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (2.55) | | | $ | 2.22 | | | $ | (3.20) | | | $ | 3.80 | |
| | | | | | | |
(虧損)普通股股東應佔每股收益-稀釋後: | | | | | | | |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | $ | (2.56) | | | $ | 1.37 | | | $ | (2.78) | | | $ | 2.20 | |
停業收入(虧損) | 0.01 | | | 0.83 | | | (0.42) | | | 1.56 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (2.55) | | | $ | 2.20 | | | $ | (3.20) | | | $ | 3.76 | |
見合併簡明財務報表附註
雷神技術公司
及附屬公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
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| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
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淨收益(損失) | $ | (3,811) | | | $ | 1,999 | | | $ | (3,797) | | | $ | 3,424 | |
其他綜合收益(虧損),税前: | | | | | | | |
外幣換算調整 | 665 | | | (437) | | | (780) | | | 97 | |
養老金和退休後福利計劃調整 | (2,286) | | | 30 | | | (2,176) | | | 73 | |
未實現現金流套期保值變動 | 215 | | | 37 | | | (159) | | | 48 | |
其他税前綜合收益(虧損) | (1,406) | | | (370) | | | (3,115) | | | 218 | |
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税收益(費用) | 519 | | | (4) | | | 589 | | | (30) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (887) | | | (374) | | | (2,526) | | | 188 | |
綜合收益(虧損) | (4,698) | | | 1,625 | | | (6,323) | | | 3,612 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | (30) | | | (100) | | | (121) | | | (182) | |
普通股股東應佔綜合收益(虧損) | $ | (4,728) | | | $ | 1,525 | | | $ | (6,444) | | | $ | 3,430 | |
見合併簡明財務報表附註
雷神技術公司
及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
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(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 6,975 | | | $ | 4,937 | |
應收帳款,淨額 | 9,496 | | | 8,743 | |
合同資產 | 9,943 | | | 4,462 | |
庫存,淨額 | 10,256 | | | 9,047 | |
與非持續經營相關的資產 | 135 | | | 31,823 | |
其他資產,流動 | 5,469 | | | 2,565 | |
流動資產總額 | 42,274 | | | 61,577 | |
客户融資資產 | 3,363 | | | 3,463 | |
未來所得税優惠 | 732 | | | 884 | |
固定資產 | 25,118 | | | 20,077 | |
累計折舊 | (10,313) | | | (9,755) | |
固定資產,淨額 | 14,805 | | | 10,322 | |
經營性租賃使用權資產 | 2,102 | | | 1,252 | |
商譽 | 53,269 | | | 36,609 | |
無形資產,淨額 | 42,003 | | | 24,473 | |
其他資產 | 2,969 | | | 1,035 | |
總資產 | $ | 161,517 | | | $ | 139,615 | |
負債、可贖回的非控制性權益和股權 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 243 | | | $ | 2,293 | |
應付帳款 | 7,182 | | | 7,816 | |
應計負債 | 14,253 | | | 9,770 | |
| | | |
合同責任 | 11,997 | | | 9,014 | |
與非持續經營有關的負債 | 319 | | | 14,443 | |
目前到期的長期債務 | 1,297 | | | 3,258 | |
流動負債總額 | 35,291 | | | 46,594 | |
長期債務 | 31,210 | | | 37,701 | |
非流動經營租賃負債 | 1,723 | | | 1,093 | |
未來養老金和退休後福利義務 | 14,972 | | | 2,487 | |
| | | |
其他長期負債 | 9,394 | | | 7,414 | |
負債共計 | 92,590 | | | 95,289 | |
承付款和或有事項(附註17) | | | |
可贖回的非控股權益 | 35 | | | 95 | |
股東權益: | | | |
普通股 | 36,735 | | | 23,019 | |
庫房股票 | (10,398) | | | (32,626) | |
留存收益 | 49,744 | | | 61,594 | |
未賺取的員工持股計劃股票 | (56) | | | (64) | |
累計其他綜合損失 | (8,800) | | | (10,149) | |
股東權益總額 | 67,225 | | | 41,774 | |
非控股權益 | 1,667 | | | 2,457 | |
總股本 | 68,892 | | | 44,231 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股權 | $ | 161,517 | | | $ | 139,615 | |
見合併簡明財務報表附註
雷神技術公司
及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | $ | (3,328) | | | $ | 1,989 | |
對持續經營的淨收入(虧損)與經營活動提供的淨現金流量進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 1,839 | | | 1,330 | |
遞延所得税撥備 | 118 | | | 10 | |
股票補償成本 | 135 | | | 118 | |
定期養老金淨額和其他退休後福利 | (223) | | | (244) | |
商譽減值損失 | 3,183 | | | — | |
| | | |
更改位置: | | | |
應收帳款 | 1,163 | | | 736 | |
合同資產 | 376 | | | (573) | |
盤存 | (550) | | | (795) | |
其他流動資產 | (180) | | | (322) | |
應付賬款和應計負債 | (1,395) | | | (218) | |
合同責任 | 201 | | | 633 | |
| | | |
全球養老金繳費 | (42) | | | (37) | |
加拿大政府解決方案 | — | | | (38) | |
其他經營活動,淨額 | 45 | | | 180 | |
持續經營的經營活動提供的淨現金流 | 1,342 | | | 2,769 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (783) | | | (678) | |
| | | |
業務處置(附註2) | 234 | | | 133 | |
雷神公司合併中獲得的現金 | 3,208 | | | — | |
客户融資資產增加,淨額 | (129) | | | (332) | |
協作無形資產增加 | (106) | | | (169) | |
(付款)衍生品合約結算收入 | (286) | | | 61 | |
其他投資活動,淨額 | (82) | | | (118) | |
持續經營的投資活動提供(用於)的淨現金流 | 2,056 | | | (1,103) | |
融資活動: | | | |
發行長期債券 | 1,984 | | | 2 | |
來自停產業務的分銷 | 17,207 | | | — | |
償還長期債務 | (15,038) | | | (13) | |
| | | |
短期借款減少,淨額 | (2,045) | | | (388) | |
根據員工股票計劃發行的普通股收益 | 10 | | | 11 | |
普通股支付的股息 | (1,338) | | | (1,219) | |
普通股回購 | (47) | | | (69) | |
來自停產業務的淨轉賬(至) | (1,966) | | | 682 | |
其他融資活動,淨額 | (99) | | | (73) | |
用於持續經營融資活動的現金流量淨額 | (1,332) | | | (1,067) | |
停產運營: | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (661) | | | 841 | |
投資活動所用現金淨額 | (241) | | | (114) | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,481) | | | (698) | |
| | | |
| | | |
| | | |
非持續經營提供的淨現金流(用於) | (2,383) | | | 29 | |
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (10) | | | 4 | |
外匯匯率變動對非持續經營現金及現金等價物的影響 | (76) | | | 11 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (403) | | | 643 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 4,961 | | | 3,731 | |
期初與非持續經營有關的資產內的現金、現金等價物和限制性現金 | 2,459 | | | 2,481 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | 7,017 | | | 6,855 | |
減去:受限現金 | 42 | | | 18 | |
減去:現金、現金等價物和停產業務的限制性現金 | — | | | 2,521 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 6,975 | | | $ | 4,316 | |
見合併簡明財務報表附註
雷神技術公司
及附屬公司
簡明綜合權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元,每股除外;股票以千股為單位) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
權益期初餘額 | | $ | 41,935 | | | $ | 41,946 | | | $ | 44,231 | | | $ | 40,610 | |
普通股 | | | | | | | | |
期初餘額 | | 23,099 | | | 22,564 | | | 23,019 | | | 22,514 | |
根據員工計劃發行的普通股 | | 140 | | | 154 | | | 221 | | | 211 | |
| | | | | | | | |
為雷神公司發行的普通股和股權獎勵 | | 10,897 | | | — | | | 10,897 | | | — | |
奧的斯分銷的普通股調整 | | 2,598 | | | — | | | 2,598 | | | — | |
從非控股權益中出售(購買)子公司股份,淨額 | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
可贖回非控股權益公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | (7) | |
期末餘額 | | 36,735 | | | 22,718 | | | 36,735 | | | 22,718 | |
庫房股票 | | | | | | | | |
期初餘額 | | (32,665) | | | (32,511) | | | (32,626) | | | (32,482) | |
根據員工計劃發行的普通股 | | (2) | | | 1 | | | 2 | | | 4 | |
回購普通股 | | — | | | (39) | | | (43) | | | (71) | |
為雷神公司發行的普通股和股權獎勵 | | 22,269 | | | — | | | 22,269 | | | — | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | (10,398) | | | (32,549) | | | (10,398) | | | (32,549) | |
留存收益 | | | | | | | | |
期初餘額 | | 60,826 | | | 59,279 | | | 61,594 | | | 57,823 | |
淨收益(損失) | | (3,835) | | | 1,900 | | | (3,918) | | | 3,246 | |
對運營商分配的留存收益進行調整 | | (5,805) | | | — | | | (5,805) | | | — | |
普通股分紅 | | (1,427) | | | (610) | | | (2,041) | | | (1,219) | |
員工持股計劃普通股分紅 | | (10) | | | (18) | | | (27) | | | (36) | |
可贖回非控股權益公允價值調整 | | (1) | | | (11) | | | — | | | (7) | |
ASU 2018-02採用影響(注14) | | — | | | — | | | — | | | 745 | |
其他,包括亞利桑那州立大學2016-13年度的採用影響(注1) | | (4) | | | 8 | | | (59) | | | (4) | |
期末餘額 | | 49,744 | | | 60,548 | | | 49,744 | | | 60,548 | |
未賺取的員工持股計劃股票 | | | | | | | | |
期初餘額 | | (61) | | | (75) | | | (64) | | | (76) | |
根據員工計劃發行的普通股 | | 5 | | | 4 | | | 8 | | | 5 | |
期末餘額 | | (56) | | | (71) | | | (56) | | | (71) | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
期初餘額 | | (11,788) | | | (9,519) | | | (10,149) | | | (9,333) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (887) | | | (373) | | | (2,526) | | | 186 | |
奧的斯與載體的分離 | | 3,875 | | | — | | | 3,875 | | | — | |
ASU 2018-02採用影響(注14) | | — | | | — | | | — | | | (745) | |
期末餘額 | | (8,800) | | | (9,892) | | | (8,800) | | | (9,892) | |
非控股權益 | | | | | | | | |
期初餘額 | | 2,524 | | | 2,208 | | | 2,457 | | | 2,164 | |
淨收入 | | 24 | | | 99 | | | 121 | | | 178 | |
子公司收益中的可贖回非控股權益 | | (1) | | | 2 | | | (1) | | | 5 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 6 | | | 1 | | | — | | | 4 | |
可歸因於非控股權益的股息 | | (22) | | | (101) | | | (80) | | | (145) | |
從非控股權益中出售(購買)子公司股份,淨額 | | 66 | | | (1) | | | 66 | | | (1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出資 | | (65) | | | 18 | | | (31) | | | 18 | |
奧的斯與載體的分離 | | (865) | | | — | | | (865) | | | — | |
其他 | | — | | | (3) | | | — | | | — | |
期末餘額 | | 1,667 | | | 2,223 | | | 1,667 | | | 2,223 | |
2020年6月30日的股本 | | $ | 68,892 | | | $ | 42,977 | | | $ | 68,892 | | | $ | 42,977 | |
補充共享信息 | | | | | | | | |
根據員工計劃發行的普通股,淨額 | | (142) | | | 799 | | | 1,907 | | | 1,827 | |
回購的普通股股份 | | — | | | 297 | | | 330 | | | 553 | |
為雷神公司發行的普通股,已發行的普通股和股權獎勵 | | 652,638 | | | — | | | 652,638 | | | — | |
普通股每股股息 | | $ | 0.475 | | | $ | 0.740 | | | $ | 1.210 | | | $ | 1.470 | |
見合併簡明財務報表附註
雷神技術公司
及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1:會計原則的列報和彙總依據
截至2020年6月30日以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6個月的簡明綜合財務報表未經審計,管理層認為包括公平陳述中期業績所需的正常經常性調整。雷神情報和空間公司(RIS)和雷神導彈和國防(RMD)遵循4-4-5會計日曆,業績記錄從2020年4月3日合併完成日期到2020年6月28日,而柯林斯航空航天系統公司(Collins AerSpace)和普惠公司繼續使用截至2020年6月30日的季度日曆。這些簡明綜合財務報表中報告的結果不一定代表全年的預期結果,特別是考慮到分離交易、分銷和雷神公司合併(定義見下文)的完成情況。此處包含的財務信息應與我們提交給股東的年度報告(2019年年度報告)中的財務報表和説明結合在我們的2019年Form 10-K年度報告(2019Form 10-K)中作為參考。
離職事務處理和分配。2020年4月3日,聯合技術公司(UTC)(後來更名為雷神技術公司)完成了之前宣佈的將其業務分離為三家獨立的上市公司-UTC、Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)的分離(這種分離稱為“分離交易”)。UTC將開利普通股的所有流通股和奧的斯普通股的所有流通股分配給截至2020年3月19日(分配的記錄日期)收盤時持有UTC普通股的UTC股東。UTC分佈式866,158,910和433,079,455開利和奧的斯的普通股分別在分銷中生效,均於美國東部時間2020年4月3日凌晨12點01分生效。奧的斯和開利的歷史業績均作為非持續業務列報,因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。在本10-Q表格季度報告中,除非另有説明,否則金額和活動都是在持續經營的基礎上列報的。
雷神合併。2020年4月3日,在分離交易和分銷完成後,根據日期為2019年6月9日的合併協議和計劃(經修訂),UTC和雷神公司(雷神)完成了之前宣佈的全股票對等交易(雷神合併)。在完成與雷神公司的合併後,雷神公司成為聯合技術公司的全資子公司,UTC更名為“雷神技術公司”。
除文意另有所指外,術語“我們”、“公司”、“雷神技術公司”和“RTC”指的是聯合技術公司及其子公司,指的是雷神公司合併之前的時期,以及合併後的公司雷神技術公司,指的是雷神公司合併後的時期。除非上下文另有要求,否則術語“雷神公司”或“雷神公司”是指雷神公司及其子公司在雷神公司合併之前。UTC被確定為合併中的會計收購方,因此,雷神技術公司截至2020年6月30日的財務報表包括雷神公司在2020年4月3日完成合並後一段時間的財務狀況和運營業績。
新冠肺炎大流行。2019年3月,冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)被世界衞生組織宣佈為大流行,被美國政府宣佈為全國緊急狀態。這場大流行對美國和全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈和金融市場,並導致世界各地許多司法管轄區的嚴重旅行限制、強制設施關閉以及原地避難和社會疏遠命令。雷神科技正在採取一切謹慎措施來保護我們員工的健康和安全,例如實行社交距離,對我們所有的設施進行深度清潔,並使我們的員工能夠在可能的情況下在家工作。我們還採取了適當行動,幫助支持我們的社區應對這一流行病帶來的挑戰,包括生產和捐贈個人防護裝備。
我們的業務和運營以及我們經營的行業受到美國和世界各地公共和私營部門應對新冠肺炎傳播問題的政策和倡議的重大影響,例如實施旅行限制和採用遠程工作。此外,公眾對航空旅行的情緒也產生了重大影響.我們在第一季度開始遇到與新冠肺炎有關的問題,主要與工廠關閉數量有限、員工人數不足以及供應商交貨中斷有關,最明顯的是我們的柯林斯航空航天和普惠業務。然而,我們的客户繼續接受我們的產品和服務。
在第一季度期間,疫情沒有對我們截至2020年3月31日的季度的運營業績產生重大影響。
在2020年第二季度和季末之後,航空旅行和商業活動繼續受到幹擾,業務受到重大限制和限制,特別是在航空航天和商業航空行業,對全球供應、需求和分銷能力產生了負面影響。特別是,新冠肺炎疫情導致的航空旅行大幅減少對我們的航空公司和飛機制造商客户以及他們對我們的柯林斯航空航天公司和普惠公司業務的產品和服務的需求造成了不利影響。根據最近的公開數據和估計,由於大流行,截至2020年12月31日的一年,營收乘客里程(RPM)可能比前一年下降約60%。因此,我們的航空公司客户報告機隊利用率大幅下降,飛機停飛和計劃外退休,並推遲,在某些情況下,取消了新飛機的交付。航空公司已經轉向節約現金的行為,比如由於飛行時間和飛機利用率下降而推遲發動機維修,要求延長付款期限,推遲新飛機和備用發動機的交付,以及要求發動機維修折扣。一些航空公司客户因無法履行財務義務而申請破產。此外,由於原始設備製造商(OEM)客户推遲和取消訂單,我們看到採購訂單隨着公開傳達的飛機生產量而下降。我們繼續關注這些趨勢,並與我們的客户密切合作。我們正在積極降低成本,調整生產計劃,以適應需求的下降。 我們還一直在採取行動來保存資本和保護我們業務的長期需求,包括削減可自由支配的支出,大幅削減資本支出和研發支出,暫停股票回購,推遲業績增長和實施臨時減薪,凍結非必要的招聘,將員工重新定位到國防工作,以及在需要時讓員工休假。在截至2020年6月30日的季度中,我們記錄的重組費用總額為$4271.6億美元,主要與裁員有關。到目前為止,大多數這些行動都是在我們的柯林斯航空航天公司和普拉特·惠特尼公司採取的。前雷神公司的業務沒有經歷過重大的設施關閉或其他業務中斷。
鑑於商務和休閒旅客航空旅行的大幅減少,飛機暫時停飛的數量,以及大流行導致的持續旅行限制,我們預計我們未來的經營業績,特別是我們的柯林斯航空航天和普惠業務的經營業績將繼續受到重大負面影響。我們對新冠肺炎疫情及其潛在財務影響的預期是基於現有的信息和假設,我們認為這些信息和假設目前是合理的;然而,實際的財務影響是高度不確定的,受到各種因素和未來發展的影響。雖然我們認為,由於航空旅行需求的根本驅動因素,航空航天行業的長期前景仍然樂觀,但商業空中交通水平何時以及是否開始恢復,以及運力是否以及在什麼時候將恢復和/或超過新冠肺炎之前的水平,仍存在重大不確定性。我們的最新估計是,這種復甦可能發生在2023年或2024年。可能會出現新的信息,涉及新冠肺炎大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,以及大流行是否會進一步惡化,是否會有更多大流行爆發,遏制其傳播或治療其影響的行動,以及政府、企業和個人應對大流行的行動(包括對旅行和交通的限制和限制)等。
我們認為,主要由於新冠肺炎疫情導致的總體經濟和市場狀況的惡化是一個觸發事件,需要我們重新評估我們的商業航空業務商譽和無形資產估值,以及我們對基礎資產未來現金流的重大假設,以及2020年第一季度和第二季度我們負債的潛在變化。2020年第二季度,我們在柯林斯航空航天公司和普惠公司的收入受到飛行時數、機隊利用率、商店參觀和商業OEM交貨量下降的重大影響。為了評估持續的影響,我們更新了對未來業務活動的預測假設,這些假設受到一系列不確定性的影響,包括上文提到的那些。
根據我們的分析,我們得出結論,截至2020年6月30日,我們的兩個柯林斯航空航天報告部門的賬面價值大於其公允價值,因此,我們記錄了商譽減值費用#美元。3.2截至2020年6月30日的季度為10億美元。有關更多信息,請參閲“附註2:收購、處置、商譽和其他無形資產”。此外,在截至2020年6月30日的季度和6個月中,我們記錄了柯林斯航空航天和普惠(Pratt&Whitney)業務的資產減記,主要與估計的信貸損失增加有關。237300萬美元和300萬美元309在截至2020年6月30日的季度和6個月中,根據當前期間估計的客户活動的變化,預計未來的賬單或商業合同收入分別減少了3.8億美元179300萬美元和300萬美元190在截至2020年6月30日的季度和6個月中,分別減值了柯林斯航空航天公司的一個商號$17300萬美元和300萬美元57在截至2020年6月30日的季度和6個月分別為3.6億美元,以及與間接費用轉變為軍事合同有關的合同估計數變化。44截至2020年6月30日的季度和6個月均為3.8億美元。鑑於與大流行的嚴重程度和持續時間相關的不確定性,以及大流行的任何惡化,以及大流行是否會進一步爆發及其對整個航空航天行業的影響,我們可能需要在未來一段時間內記錄額外的費用或減損。
雖然新冠肺炎對我們商業市場的影響很大,但我們目前相信我們有足夠的流動性來承受新冠肺炎的潛在影響。隨着分離交易、分銷和雷神合併的完成,我們擁有了平衡和多元化的航空航天和國防業務組合,我們相信這將有助於緩解新冠肺炎疫情和未來商業週期的影響。
“會計原則概要”。由於雷神公司的合併和分離交易,我們的幾個會計政策已經修改,並增加了某些額外的政策。以下是雷神技術公司的重要會計原則。
合併和分類。簡明合併財務報表包括雷神技術公司的賬户,以及所有全資擁有、多數擁有和以其他方式控制的國內外子公司。所有的公司間交易都已取消。對於某些流動資產和負債的分類,我們的合同或計劃的期限用於我們的運營週期,通常長於一年。我們的流動資產和負債包括與我們的售後市場和開發安排相關的合同資產和負債,通常跨度最長可達15年。
作為分離交易、分銷和雷神公司合併的結果,對上一年度的金額進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。這些重新分類包括基於我們經營週期的持續時間的流動資產和負債的列報,從應收賬款、淨資產到合同資產的某些未開票應收賬款的重新分類,在我們的現金流量列報中的租賃攤銷的重新分類,在我們的部門列報中的重新分類,以及將歷史奧的斯和開利的業績重新分類為非連續性業務。
估計的使用。我們的合併財務報表是基於美國公認會計原則(GAAP)的應用,該原則要求我們對未來事件做出估計和假設,這些事件會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。如上所述,新冠肺炎疫情將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流,包括銷售額、費用、準備金和津貼、資產可回收性和完工時的估計調整,將取決於高度不確定的未來發展,包括可能出現的關於新冠肺炎和相關遏制和治療行動的新信息,以及對當地、地區、國家和國際客户和市場的經濟影響。我們已經在我們的財務報表中對新冠肺炎的影響進行了估計,這些估計在未來可能會有變化。未來的其他事件,包括新冠肺炎的事件,以及它們的影響都不能確定。因此,估算的確定需要運用判斷力。實際結果可能與這些估計不同,任何此類差異都可能對我們的合併財務報表產生重大影響。
現金和現金等價物。現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和流動性高的短期現金投資。 自然,原始到期日為三個月或更短。
有時,我們需要在某些銀行保留現金存款,以履行與收購或資產剝離有關的合同義務或其他法律義務。這些受限現金不包括在現金和現金等價物中,而包括在我們綜合資產負債表上的其他資產、流動資產和其他資產中。
應收賬款。應收賬款按預計收款淨額列報。信貸損失準備是通過評估客户信譽、歷史付款和損失經歷、當前經濟狀況以及未償還應收賬款的年齡和狀況等因素,為預期的終身信貸損失準備的。有關我們如何根據會計準則更新(ASU)2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,制定我們的信貸損失準備的其他信息,請參閲下面的會計聲明部分。
未開票應收賬款是指根據合同條款目前不應向客户開具賬單的收入,包括商業合同項下的未開票金額,其中付款取決於時間的推移。這些項目預計將在正常業務過程中開具賬單和收款。其他不受時間影響的未開單應收賬款包括在簡明綜合資產負債表的合同資產中,一般歸類為流動資產。
承包資產和負債。合同資產和負債表示收入確認的時間與從我們的客户那裏收到現金的時間不同 顧客。合同資產反映在客户開單前已確認的收入和已履行或部分履行的義務。
合同負債與根據合同履行情況滿意之前收到的付款有關。我們根據合同中規定的條款從客户那裏收到付款。合同資產和合同負債一般歸類為流動資產。關於合同資產和負債的進一步討論見“附註6:合同資產和負債”。
庫存。存貨以成本或估計可變現價值中的較低者表示,主要基於先進先出(FIFO)或平均成本法。
通過將單個部件的庫存水平與未來銷售預測或生產需求和歷史使用率進行比較,以確定轉售價值或重置價值低於可庫存成本的庫存,來估計超額、陳舊和移動緩慢庫存的估值儲備。管理層在確定這些儲備是否充足時考慮的其他因素包括:單個庫存部件是否符合當前規格,是否可以替代當前正在銷售或用作服務部件的部件、整體市場狀況以及其他庫存管理措施。製造成本被分攤到當前的生產合同中。
權益法投資。我們有能力施加重大影響,但不能控制的投資,計入 權益會計方法,並計入簡明綜合資產負債表中的其他資產。根據這一會計方法,由於被投資方的活動與持有投資的業務部門的運營密切相關,因此我們在被投資方淨收益或虧損中的份額計入簡明綜合經營報表的營業利潤。每當發生事件或環境變化表明我們的權益法投資的賬面價值可能受到減損時,我們都會對此類投資進行評估。如果權益法投資的價值下降被確定為非暫時性的,則在當期收益中計入虧損。
客户融資資產。客户融資資產(Cfa)與我們向航空公司提供融資的商業航空業務相關。 顧客。我們的融資主要涉及租賃產品,其次是票據和應收租賃款項。我們通過應用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題842:租賃以及票據和租賃應收賬款的利息來記錄租賃資產的收入。票據和融資租賃的利息以及經營租賃資產的租金收入計入其他收入,淨額計入簡明綜合經營報表,而銷售經營租賃資產的收益或虧損計入產品銷售和銷售成本。該等融資安排的當期部分合計於其他資產,而該等融資安排的當期及非當期部分合計於綜合綜合資產負債表的最終財務狀況。來自資金、收入和某些其他活動的CFA增減在簡明綜合現金流量表中反映為投資活動。租賃資產項下的產品按成本計價,並在情況顯示相關賬面金額可能無法收回時審查減值。應收票據和租賃應收賬款按預計收回的淨額計價。應收票據和租賃應收賬款的信貸損失準備金涉及單獨評估減值的具體確定的應收賬款。對於應收票據和租賃應收賬款,我們根據應收賬面價值與相關抵押品的估計公允價值之間的差額,結合信用風險和可收款性的評估,確定特定的風險準備金。截至2020年6月30日和2019年12月31日,與CFA相關的儲備不是實質性的。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們沒有任何被認為是拖欠的非應計狀態的重大餘額, 逾期90天或更長時間,或者被認為是減損的。
企業合併。一旦企業被收購,收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值就是用超額成本確定的。 記錄在商譽上。根據要求,一旦企業被收購,就確定初步公允價值,並在收購之日起的一年計量期內完成公允價值的最終確定。
商譽和無形資產。商譽是指超過分配給被收購企業基礎淨資產的公允價值的成本。商譽 被視為具有無限期壽命的無形資產不攤銷。商譽和無限期無形資產必須接受年度減值測試,或當觸發事件發生時,使用FASB ASC的無形資產-商譽和其他(主題350)中描述的指導和標準。減值測試將報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值,則賬面價值減少到公允價值。
無形資產包括專利、商標/商號、客户關係、排他性資產、開發的技術和包括協作資產在內的其他無形資產。購入的無形資產在購買會計中按公允價值確認,然後有限的活無形資產在適用的使用年限內攤銷為銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。排他性資產是為確保在新飛機平臺上提供產品的某些合同權利而支付的商業航空費用。我們把這種付款的攤銷歸類為銷售額的減少。當獲得不同的權利,並且有足夠的增量現金流支持所建立的資產的可回收性時,此類付款被資本化。否則,付款的適用部分將被計入費用。為這些合同承諾支付的對價在不再具有條件時予以資本化。
有限年限無形資產的使用年限是根據無形資產的性質和使用該無形資產的行業來估計的。這些無形資產是根據無形資產的經濟利益的消耗模式來攤銷的,如基礎現金流所代表的,這可能會導致一種攤銷方法。
而不是直線。對於我們的商業航空合作資產和獨家安排,經濟效益模式通常導致在開發期間不進行攤銷,隨着項目進入滿負荷生產和售後週期,攤銷開始。不能可靠確定經濟效益模式或者直線攤銷近似經濟效益模式的,可以採用直線攤銷法。預計使用壽命的範圍如下:
| | | | | |
| 年數 |
協作資產 | 30 |
客户關係和相關計劃 | 1至32 |
發達的技術 | 5至25 |
專利和商標 | 4至40 |
排他性資產 | 5至25 |
租約。我們根據ASC主題842:租賃對租賃進行會計處理。在主題842下,使用權模型要求承租人記錄使用權 簡明綜合資產負債表上所有租期超過12個月的資產及租賃負債。租賃分為財務或經營性租賃,分類影響簡明綜合經營表中的費用確認模式。
我們根據經營租賃和融資租賃,就房地產空間、車輛、信息技術設備和某些其他設備的使用簽訂租賃協議。我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。經營租賃計入經營租賃使用權資產、我們經營租賃負債當期部分的應計負債以及我們綜合資產負債表中的經營租賃負債。融資租賃對我們的簡明綜合資產負債表或簡明綜合經營表並不重要。
使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃使用權資產和負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值,並在易於確定的情況下使用隱含利率。我們通過包括相關行業利率在內的市場來源來確定我們的增量借款利率。我們的租賃使用權資產還包括在生效日期或之前支付的任何初始直接成本和租賃預付款,並因在生效日期或之前收到的任何租賃獎勵而減少。我們的某些租約包括可變付款,這可能會根據租賃開始後事實或情況的變化而變化。我們從租賃使用權資產和租賃負債中剔除可變付款,在不被視為固定的範圍內,而是從發生的費用可變付款中扣除。短期合同的可變租賃費用和租賃費用不是租賃費用的重要組成部分。我們的一些租約包括延長或終止租約的選擇權。當我們合理確定將行使選擇權時,我們將這些選擇權計入我們的使用權資產和租賃負債的確認中。租賃費用一般在租賃期內以直線方式確認。
在有限的情況下,我們充當出租人,主要是商業航空發動機,其中大部分被歸類為運營租賃。這些租約對我們的簡明綜合資產負債表或簡明綜合營業報表並不重要。
其他長壽資產。當事件或環境變化表明其他長期資產的潛在減值時,我們評估其他長期資產的潛在減值。 相關賬面金額可能無法收回。如果持有和使用的其他長期資產的賬面價值超過未貼現的預期未來現金流量之和,賬面價值將減記為公允價值。為了使長期資產被視為持有以待處置,我們必須承諾制定處置資產的計劃。一旦被視為持有以待處置,該資產將以賬面金額或公允價值中較低者列報。
所得税。在正常的業務過程中,量化我們的所得税頭寸存在固有的不確定性。我們評估我們的所得税頭寸。 並根據管理層對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估,記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些税收優惠很可能會持續的税務頭寸,我們記錄了最大金額的税收優惠,最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些税收優惠不太可能持續的所得税職位,財務報表中沒有確認任何税收優惠。如適用,相關利息支出亦已確認。我們在利息支出中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息。罰款,如果發生,將被確認為所得税費用的一個組成部分。州所得税金額通常包括在所得税支出中;但是,與我們的RIS和RMD部門相關的州所得税支付通常可以通過對美國政府的產品和服務定價來收回。因此,這些州所得税被分配到合同中,並在支付(收回)或以其他方式與美國政府商定可分配時重新分類為行政和銷售費用。
2017年12月22日,頒佈了2017年減税和就業法案(TCJA)。TCJA包括一項條款,從2018年開始對全球無形低税收入(GILTI)徵税。GILTI是對外國公司有形資產超過被視為回報的外國收入徵收的税。FASB規定,受GILTI約束的公司可以選擇在發生GILTI時將GILTI税作為期間成本進行會計處理,或者為暫時性差異(包括外部基礎差異)確認遞延税款,這些暫時性差異預計將逆轉為GILTI。我們已選擇將GILTI計入已發生的期間成本。
收入確認。我們的絕大部分收入來自與複雜航空航天或國防設備或相關服務的設計、開發、製造或修改相關的長期合同。柯林斯航空航天公司和普拉特·惠特尼公司主要為航空航天行業的原始設備製造商和售後市場的商業和政府客户提供服務,而RIS和RMD公司主要為國防市場的政府客户提供產品和服務。
當合同得到雙方的認可和承諾,確定了當事人的權利,確定了支付條件,合同具有商業實質,對價可能收取時,我們就會對合同進行核算。對於某些符合上述要求的合同,主要是直接與外國政府簽訂的合同,我們需要獲得某些監管部門的批准。在這些情況下,我們根據根據所有已知事實和情況獲得監管批准的可能性確認收入。履約義務是在與客户簽訂的合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。我們與客户簽訂的一些合同包含單一的履約義務,而另一些合同包含多個履約義務,最常見的情況是合同包含多個不同的部件(如發動機或某些航空航天部件)或跨越產品生命週期的多個階段,如生產、維護和支持。合同的交易價格分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。當合同中有多個履約義務時,我們根據每個履約義務的獨立銷售價格(如果可用)將交易價格分配給每個履約義務。如果沒有獨立的銷售價格,我們估計每個履約義務的獨立銷售價格,這通常是基於預期成本加保證金的方法。
吾等在釐定每份合約的交易價格時,會考慮客户應付的合約對價,並評估可能影響交易總價的可變對價,包括合約折扣、合約獎勵付款、授標費用估計及其他可變對價來源。當我們能夠合理估計時,我們將可變對價計入我們預期有權獲得的最可能金額的交易價格中。我們將估計金額計入交易價格,只要與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,我們就會在交易價格中計入估計金額。這些估計是基於歷史經驗、預期業績和我們當時的最佳判斷。我們還會考慮我們的合同是否包含重要的融資部分,而它們通常沒有。
由於我們不同的產品和服務組合、客户基礎和合同條款,我們各業務履行履約義務的時間各不相同。
某些航空航天部件、發動機和備件在某個時間點履行了性能義務。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認,通常在產品發貨時確認。由於帳單通常在產品發貨時發生,因此我們通常沒有與時間點銷售相關的合同資產或合同負債餘額。
如果客户在我們執行工作時收到收益,如果客户在生產資產時對其進行控制(控制權的持續轉移),或者如果為客户生產的產品沒有替代用途,並且我們有合同權利獲得迄今的績效付款,則履行義務將逾期履行。我們確認幾乎所有國防合同以及某些長期航空航天OEM和售後市場合同的超期收入。
由於不斷將控制權移交給我們的客户,我們幾乎所有的國防業務收入都是隨着時間的推移而確認的。對於在一段時間內履行的履約義務,收入按完工百分比確認,使用迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本來衡量進展情況。發生的成本代表完成的工作,它對應並最好地描述了控制權轉移給客户。合同成本可以包括人工、材料、分包商成本或其他直接成本和間接成本。我們與美國政府的合同通常受聯邦採購條例(FAR)的約束,並根據生產商品或提供服務的估計或實際成本定價。FAR為根據美國政府合同提供的商品和服務制定價格時允許的成本類型提供了指導。非美國政府合同的定價基於與每個客户的具體談判。根據我們的美國政府固定價格合同的典型付款條款,客户向我們支付基於績效的付款(PBPS)或進度付款。PBP是根據可量化的業績衡量標準或特定事件或里程碑的實現情況,按照合同價格的協商百分比支付的臨時付款。進度付款是中期付款,最高可達工程進度所產生成本的80-90%。因為
如果我們的客户在合同完成之前保留部分合同價格,我們的美國政府固定價格合同通常會導致確認的收入超過我們在簡明合併資產負債表中作為合同資產列示的賬單。對於我們的美國政府成本型合同,客户通常會為我們在短時間內發生的成本向我們付款。對於非美國政府合同,我們通常在工作進展時收到臨時付款,儘管對於某些合同,我們可能有權收到預付款。我們確認超過確認收入的預付款負債,並在簡明綜合資產負債表中將其作為合同負債列示。
對於我們的某些長期售後合同,收入是在合同期內確認的。我們一般將這類合同視為一系列日常履約義務,隨時準備提供備件、產品維護和售後服務。這些安排包括向我們的客户銷售帶有綜合服務的備件,通常被歸類為服務銷售,相應的成本在簡明綜合運營報表中歸類為服務銷售成本。收入主要按成本的比例確認,因為充分的歷史證據表明,根據合同履行服務的成本是按非直線方式發生的。對於我們的一些長期售後合同,我們在工作完成之前收到付款,從而產生合同負債餘額,而對於其他合同,我們在付款之前執行工作,從而產生合同資產餘額。
合同修改是例行公事,因為合同經常被修改以考慮到合同規範或要求的變化。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時,我們認為合同修改是存在的。對不明確的貨物或服務的合同修改,根據修改的性質,按累積追趕或預期方式計入現有合同的一部分。
如果估計合同成本超過合同安排下預期的產品或服務的估計對價,則確認合同損失撥備。對於新的承諾,我們通常在簽訂合同時記錄損失準備金,但某些合同除外,根據這些合同,損失在收到我們有義務履行的採購訂單時記錄。對於現有承諾,合同安排的預期損失在虧損變得明顯的期間確認。在估計虧損時,根據合同安排預期的產品包括根據合同銷售的確定數量的產品,以及在商用發動機和車輪和剎車業務中,法規要求的替換部件的未來極有可能的銷售,預計這些替換部件將在隨後銷售並併入原始設備。在我們的商用發動機、車輪和剎車業務中,如果OEM產品虧本銷售,但每個單獨銷售活動的OEM和售後組合安排是盈利的,我們會在產品交付時記錄OEM產品虧損。
我們定期審查重要合同的竣工預估(EACS),對於其他合同,不少於每年一次,或者當情況變化需要修改先前的預估時。由於公司許多履約義務需要執行的工作的性質,完工時總收入和成本的估計很複雜,受許多變量的影響,需要管理層在逐個合同的基礎上做出重大判斷。作為這一過程的一部分,管理層審查信息,包括但不限於任何懸而未決的關鍵合同事項、完成進度和相關計劃時間表、確定的風險和機會以及收入和成本估計中的相關變化。風險和機會包括管理層對實現計劃的能力和成本的判斷,包括考慮客户指示的計劃交付延遲或減少,以及技術和其他特定合同要求,包括客户活動水平和基於該活動的可變考慮。考慮到目前的經濟環境,主要是新冠肺炎疫情造成的,管理層對這些考慮因素的判斷變得越來越重要。管理層必須對合同收入和成本做出假設和估計,包括對勞動生產率和可用性的估計、要執行的工作的複雜性和範圍、材料的可用性和成本、完成履約義務的時間長度、分包商的執行情況、從客户獲得資金的可用性和時機、間接費用成本率、預計的飛機和發動機利用率以及部件的預計使用壽命等。成本估算還可能包括滿足我們產業合作協議的估算成本。, 有時採取某些合同要求的抵消義務或國內工業參與(ICIP)協議的形式。這些義務可能不同,也可能不同,這取決於它們的性質。如果向客户支付現金以履行我們的抵銷義務,它將被記錄為交易價格的降低。
淨銷售額、銷售成本和對營業利潤的相關影響的估計變化按累計追趕基礎確認,這是根據履行義務在本期的完成百分比確認利潤變化對本期和前期的累計影響。這些估計中的一項或多項的重大變化可能會影響我們一項或多項績效義務的盈利能力。我們的選管會調整還包括為我們的合同設立以完成百分比為基礎的損失準備金。
EAC淨調整對我們的經營業績有以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業利潤(虧損) | | $ | (151) | | | $ | (69) | | | $ | (130) | | | $ | (81) | |
普通股股東持續經營的收益(虧損)(1) | | (119) | | | (55) | | | (103) | | | (64) | |
普通股股東應佔持續經營的每股攤薄收益(虧損)(1) | | $ | (0.08) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.07) | |
(1)這些金額反映了美國21%的法定税率,這與我們對EAC調整的有效税率大致相同。
在2020和2019年第二季度,收入減少了美元218百萬美元和$90前幾個期間已履行(或部分履行)的履約義務分別為100萬美元。在2020和2019年的前六個月,收入減少了美元201百萬美元和$115前幾個期間已履行(或部分履行)的履約義務分別為100萬美元。這主要與影響收入的EAC調整有關。
作為雷神公司合併的結果,截至雷神公司合併完成之日,雷神公司按完成百分比計算的合同被重置為零完成,因為在該日期只有合同中未履行的部分代表公司的義務。這將在短期內減少這些部門的有利和不利的EAC調整總額,與損失準備金相關的EAC調整除外。有關雷神公司合併的更多信息,請參閲“附註2:收購、處置、商譽和其他無形資產”。
在我們的柯林斯航空航天公司和普惠公司業務中,我們為航空航天OEM產品的工程和開發產生了合同履行成本,這些產品與現有的或預期的客户合同直接相關。這些成本產生或增強了我們履行這些合同規定的履約義務的能力。我們將這些成本資本化為合同履行成本,只要這些成本可以從相關的合同保證金中收回,然後在履行相關履行義務時攤銷成本。在知識產權沒有轉讓給客户的情況下,我們通常推遲客户對產品工程和開發的資金,並在履行相關業績義務時確認收入。資本化的合同履行成本為$1,808百萬美元和$1,519分別截至2020年6月30日和2019年12月31日的600萬美元,並在我們的簡明綜合資產負債表中確認,幷包括在其他經營活動中,淨額在我們的簡明綜合現金流量表中。我們定期評估資本化合同履行成本的減值。獲得合同的成本並不重要。
根據合作安排,發動機計劃、備件銷售和售後業務(主要是我們的普惠業務)產生的銷售額被記錄下來。 與我們在簡明合併財務報表中的收入確認政策一致。根據協議的條款和性質,我們的合作者應佔銷售份額的金額將作為銷售成本記錄在我們的綜合財務報表中。與協作安排下的引擎計劃相關的成本按發生的費用計入費用。在這些安排下,合作者貢獻他們在發動機部件中的計劃份額,產生自己的生產成本,併為分擔或聯合計劃成本支付一定的費用。協作者對其分攤的項目費用的報銷記錄為當時相關費用項目的減少。
在我們的柯林斯航空航天和普惠業務中,我們可能會向客户提供購買我們產品的獎勵,這可能會導致向這些客户付款。此外,我們還向某些航空航天客户支付參與費,以確保某些合同權利。只要這些權利是遞增的,並由獲得的遞增現金流支持,它們就被資本化為無形資產。否則,此類付款將記錄為銷售額的減少。我們將從客户手中獲得的資本化無形資產的後續攤銷歸類為銷售額減少。
剩餘履約義務(RPO)。剩餘履約義務(RPO)表示未履行或部分未履行的合同交易價格總額。總RPO為$158.7截至2020年6月30日,10億美元。在截至2020年6月30日的總RPO中,我們預計大約30%將在未來12個月內確認為銷售額。未來12個月內被確認為銷售的這一比例取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,也無法預測,包括可能出現的關於新冠肺炎疫情的範圍、嚴重程度和持續時間的新信息,控制其蔓延或應對其影響的行動,以及政府、企業和個人針對可能導致客户延誤或訂單取消的大流行所採取的行動。
研究和開發。公司贊助的研究和開發成本,包括與本公司與成本分攤安排相關的部分的成本,在發生時計入費用,這些成本分攤安排的回收記錄為研究和開發費用的減少額,計入應得的研究和開發費用。客户贊助
根據與客户的合同執行的研究和開發項目計入合同成本,並報告為與創收合同相關的銷售成本。
外匯兑換。我們以多種不同的貨幣開展業務,因此受到與外匯匯率相關的固有風險的影響。 動作。我們許多外國子公司的財務狀況和經營結果都是以當地貨幣作為功能貨幣來衡量的。以外幣計價的資產和負債按各自資產負債表日的匯率換算成美元,收入和費用項目按各自期間的平均匯率換算。折算這些子公司資產負債表的合計影響將作為股東權益累計其他綜合虧損(AOCL)的單獨組成部分遞延。
衍生品和套期保值活動。我們不時地使用衍生工具,包括掉期、遠期合約和期權,來幫助管理某些外國投資者。 貨幣、利率和商品價格風險敞口。衍生品工具被我們視為風險管理工具,不用於交易或投機目的。從本質上講,所有的金融工具都涉及市場和信用風險。我們與主要的投資級金融機構簽訂衍生品和其他金融工具,並有政策監控這些交易對手的信用風險。我們通過分散交易對手來限制交易對手的風險敞口和集中度。雖然不能保證,但我們預計這些交易對手中的任何一方都不會有任何實質性的不履行行為。我們與不同的交易對手簽訂受可強制執行的總淨額結算安排或類似協議約束的交易。然而,吾等並無選擇與單一交易對手抵銷多份合約,因此,持有虧損頭寸的衍生工具的公允價值不會抵銷持有收益頭寸的衍生工具的公允價值。
用於套期保值的衍生品可以被指定並有效地作為合同開始時確定的風險敞口的套期保值。所有衍生工具均按公允價值計入資產負債表。用於對衝外幣計價資產負債表項目的衍生品直接報告在收益中,同時抵消被對衝項目的交易損益。用於對衝與外幣承諾或預期商品購買相關的預期現金流的衍生品,可視情況計入現金流套期保值。被指定為現金流對衝的衍生工具的損益記錄在其他全面收益中,並在對衝交易發生時重新分類為收益,作為產品銷售或費用的組成部分(視情況而定)。被指定為現金流量套期保值的衍生工具的收益和損失記錄在其他經營活動中,淨額記入簡明綜合現金流量表。在先前指定的對衝交易不再是有效對衝的範圍內,在對衝關係中衡量的任何無效都計入發生期間的當前收益。
在不符合對衝會計準則的情況下,外幣遠期合約被用作經濟對衝,而該等合約的公允價值變動則計入發生期間的收益。與結算未指定為套期保值工具的衍生工具有關的現金收入或付款在合併現金流量表中記為投資現金流量。有關外幣遠期合約及淨投資對衝的其他資料載於“附註12:金融工具”。
環境。環境調查、補救、運營和維護費用在可能發生責任的情況下應計。 而且數量可以合理估計。最有可能發生的成本是基於對每個單獨地點的當前可用事實的評估,包括現有技術、當前法律法規和以前的補救經驗。如果估計範圍內沒有更可能的金額,則應計最小值。對於有多個責任方的工地,我們會考慮我們可能按比例分攤的預期補救費用,以及其他各方是否有能力履行其義務,為這些費用建立撥備。具有固定或可可靠確定的未來現金付款的負債被貼現。這些成本中的一部分有資格通過我們向美國政府提供的產品和服務的定價在未來收回。我們定期評估收回這些成本的可能性,這要求我們對我們合同下的成本收回程度和未來與美國政府的合同活動量做出假設。我們認為,根據政府合同規定和我們收到此類成本補償的歷史,這種回收是可能的,因此,我們已將未來從美國政府收回的這些成本記錄在簡明綜合資產負債表中的其他資產中。應計環境負債不會因潛在的保險補償或追索其他各方的潛在賠償而減少。關於環境補救活動的更多詳情,見“附註17:承付款和或有事項”。
養老金和退休後義務。美國GAAP要求資產負債表承認養老金和退休後福利計劃的資金過剩或資金不足狀況。資金狀況至少每年在第四季度進行一次衡量,代表計劃的預計福利義務(PBO)和計劃資產的公平市場價值之間的差額。
我們養老金和退休後計劃的資金狀況的變化可能是由於公司的行為,如繳費或計劃條款的變化,或者是由收益和損失引起的。收益和損失主要是由於貼現率的變化、實際和預期資產回報之間的差異以及實際和假設的人口統計經驗之間的差異造成的。
這些收益或損失在扣除税收影響後計入其他綜合收益,直到它們作為淨定期收益(收入)成本的一個組成部分攤銷為止。
我們的計劃資產的計算“市場相關價值”被用來開發待攤銷的遞延資產收益或損失金額。與市場相關的資產價值等於調整後的資產公允價值,以反映對五年期實際資產回報與預期資產回報之間的差額的確認和隨後的攤銷。資產的市場相關價值被用來計算計入淨定期收益(收益)成本的預期資產回報率。
該公司選擇在損益攤銷中使用“走廊”法,將費用確認限制為超過PBO或與市場相關的資產價值的10%以上的未償還淨損益。超過走廊的收益和損失在預計的平均剩餘僱員服務期或非在職參與者的預計平均剩餘壽命內在淨定期收益(收入)成本中攤銷,具體取決於計劃。
淨定期收益(收入)成本在營業利潤和非營業收入之間平分,因此只有服務成本部分包括在營業利潤中,其餘部分包括在非服務養老金(收益)中。
產品性能義務。我們將性能和運營成本保證延長至超出我們的正常服務和保修政策範圍 我們的一些產品,特別是商用飛機發動機,都會出現故障。此類保證項下的責任以未來的產品性能和耐用性為基礎。我們累計的費用是可能的,可以合理估計的。此外,我們還會因產品性能問題而招致服務我們產品的可自由支配成本。與這些產品性能和運營成本保證相關的成本需要對協議的全部條款進行估計,並要求管理層考慮諸如未來維護要求的範圍以及執行服務的未來材料和勞動力成本等因素。這些成本估算在很大程度上是基於歷史經驗。有關進一步討論,請參閲“附註16:擔保”。
合作安排。考慮到與開發新發動機相關的風險和成本,普惠公司已經進行了一定的合作 銷售、成本和風險共擔的安排。根據合作安排,發動機項目、備件和售後業務產生的銷售額在賺取時在我們的財務報表中確認。根據協議的條款和性質,可歸因於我們合作者的銷售份額的金額在我們的財務報表中記為費用。與協作安排下的引擎計劃相關的成本按發生的費用計入費用。根據這些安排,合作者貢獻他們在發動機部件中的計劃份額,產生自己的生產成本,並向普惠公司支付某些分擔或聯合計劃成本。協作者分攤的項目費用報銷記錄為當時減少的相關費用項目。截至2020年6月30日,合作者對所有商業發動機項目的興趣範圍為13%至49%,包括由其他參與者持有的部分普惠權益。普惠是所有現有合作安排的主要參與者,但與通用電氣航空的合資企業發動機聯盟(EA)除外,該公司為空客A380飛機營銷和製造GP7000發動機。沒有單獨重要的協作安排,也沒有單獨的合作者超過31在單個計劃中的份額百分比。
會計聲明。2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的衡量。本ASU及其相關修訂(統稱為信貸損失標準)修改減值模型,以使用預期損失法取代金融工具(包括應收貿易賬款、合同資產和表外信貸風險)的已發生損失法。信用損失標準要求考慮更廣泛的信息來估計預期的信用損失,包括歷史信息、當前經濟狀況和合理的預測期。本ASU要求經營報表反映對新確認的金融資產的預期信貸損失的估計,以及在此期間發生的預期信貸損失估計的變化,這可能導致提前確認某些損失。
我們採用了一種改進的回溯性方法,從2020年1月1日起採用此標準。截至2020年1月1日,對留存收益的累積影響非現金調整記錄為#美元。59百萬採用這一標準對公司的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。
我們主要因向商業客户銷售產品和服務而蒙受信貸損失,這些產品和服務在綜合資產負債表上被記錄為應收貿易賬款、合同資產、長期應收賬款以及票據和租賃應收賬款。我們不承擔與向我們的政府客户銷售產品和服務相關的信用損失。我們制定信貸損失撥備的方法包括在知情的情況下判斷是否需要對我們的歷史損失經驗進行調整,以反映我們對當前經濟狀況和合理且可支持的預測期(如適用)的預期。我們利用當前的經濟市場數據以及其他可供我們使用的內部和外部信息來為我們的決策提供信息。在某些情況下,我們可能能夠對金融資產的合同期或失衡做出合理和可支持的預測。
薄片曝光。對於我們能夠做出或獲得合理和可支持的預測的時間段,我們將恢復歷史損失經驗和信息。
我們根據公開信息和直接從客户那裏獲得的信息,為我們投資組合中的每個客户確定信用評級。我們對客户信用評級、公佈的不同評級類別的歷史信用違約率以及多個第三方飛機價值出版物進行審查,以此為基礎,每季度或在事件和情況需要時驗證該等餘額的信貸損失撥備的合理性。除信貸質量指標外,我們在評估可回收性和風險時考慮的因素包括:任何抵押品或擔保權益的潛在價值、重大逾期餘額、歷史損失和現有經濟狀況,包括地理和政治風險。根據本次審查的結果為每個客户建立信用額度。客户信用評級的範圍從具有極強的財務義務能力的客户,到無擔保應收賬款違約的客户。我們可能需要抵押品或提前還款來減輕信用風險。
為了估計具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失,我們根據歷史經驗、當前信息和合理的預測期,當我們存在無法根據協議的合同條款收回到期金額的風險時,確定資產減值。我們通過審查客户相對於合同條款和到期日的餘額、當前的經濟狀況和糾紛解決方案來監控我們持續的信用風險敞口。估計的信貸損失在金融資產不再可收回的期間沖銷。
我們還可能因表外風險敞口而蒙受信貸損失,例如某些財務擔保和融資承諾。我們已經評估了這些潛在的風險敞口,得出的結論是,截至2020年6月30日,沒有相關的信貸損失。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税的會計。本次更新中的修訂刪除了主題740的某些例外情況,包括:當持續經營和其他項目的收入或收益出現虧損時,期間內税收分配的增量方法例外;當外國子公司成為權益法投資時,確認權益法投資的遞延税項負債的要求例外;當外國權益法投資成為子公司時,不確認外國子公司的遞延税項負債的例外;當年初至今的虧損超過當年預期虧損時,計算過渡期所得税的一般方法例外。在以下方面也有額外的指導:部分以收入為基礎的特許經營税和其他税,以及頒佈税法和税率變化的臨時確認。本ASU的條款在2020年12月15日之後的幾年內有效,允許提前採用。我們目前正在評估這一ASU對我們合併財務報表的影響。
通過併發布但之後才生效的其他新公告2020年6月30日過去和現在都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
注2:收購、處置、商譽和其他無形資產
商業收購。如上所述,根據2019年6月9日修訂的合併協議和計劃(雷神合併協議),UTC和雷神公司在UTC完成分離交易和分銷後,於2020年4月3日完成了之前宣佈的全股票對等合併。雷神公司(前身為紐約證券交易所代碼:RTN)的股票在2020年4月3日開市前停止交易,每股雷神公司普通股在合併中轉換為收購權2.3348之前在紐約證券交易所交易的UTC普通股的股票代碼是“UTX”。在雷神合併完成後,UTC的名稱更名為“雷神技術公司”,其普通股從2020年4月3日開始在紐約證券交易所交易,股票代碼為“RTX”。
總對價計算如下:
| | | | | |
(美元,百萬美元,每股金額和兑換率除外) | 數量 |
為雷神公司發行的RTC普通股公允價值已發行普通股和既得股權獎勵 | $ | 33,067 | |
用於重置股權獎勵的合併前服務的公允價值 | 99 | |
預計合併總對價 | $ | 33,166 | |
為雷神公司發行的RTC普通股和既得股權獎勵的公允價值計算如下:
| | | | | |
(美元和股票,以百萬為單位,每股金額和兑換率除外) | 數量 |
截至2020年4月3日,雷神公司已發行普通股數量 | 277.3 |
雷神公司合併後獲得的雷神公司股票獎勵數量(1) | 0.4 |
雷神公司普通股和有權獲得合併對價的股權獎勵的總流通股 | 277.7 |
兑換率(2) | 2.3348 |
為雷神公司發行的RTC普通股、已發行普通股和既得股權獎勵 | 648.4 |
RTC普通股每股價格(3) | $ | 51.00 | |
為雷神公司發行的RTC普通股公允價值已發行普通股和既得股權獎勵 | $ | 33,067 | |
(1)它代表雷神公司因雷神公司合併而獲得的股票獎勵,根據雷神2010股票計劃,這被認為是“控制權的改變”。某些雷神公司限制性股票獎勵和雷神公司限制性股票單位(RSU)獎勵,根據雷神2010股票計劃發佈,由於雷神公司的合併而加速授予。這種既得獎勵被轉換為獲得RTC普通股的權利,其確定為(1)既得獎勵數量和(2)交換比率的乘積。
(2)兑換率是否等於2.3348根據雷神公司合併協議,每股雷神公司普通股換1股UTC普通股。
(三)RTC普通股每股價格以RTC截至2020年4月3日的開盤價計算。
初步分配的對價轉移到取得的淨資產。我們根據收購方法對雷神公司的合併進行會計處理,並要求被收購方(雷神公司)在成交日按公允價值計量收購的可識別資產和承擔的負債。以下金額是對從雷神公司合併中獲得的可識別資產和承擔的負債的公允價值的初步確定。截至2020年6月30日,確定所收購資產和承擔的負債的公平市場價值所需的大部分估值研究已經審查並最終敲定;然而,我們對某些或有事項的評估,包括虧損合同和環境負債、養老金和退休後福利義務以及税收,仍有待完成相關估值。
分析。我們預計在2020年下半年完成收購價格分配過程,屆時我們將最終確定我們的估值和審查。任何潛在的調整都可能是與以下提供的初值相關的重大調整。
| | | | | |
(美元,百萬美元) | |
現金和現金等價物 | $ | 3,208 | |
應收帳款 | 1,997 | |
盤存 | 705 | |
合同資產 | 6,023 | |
其他資產,流動 | 897 | |
未來所得税優惠 | 14 | |
固定資產 | 4,732 | |
無形資產: | 19,130 | |
客户關係 | 12,900 | |
商號/商標 | 5,430 | |
發達的技術 | 800 | |
其他資產 | 2,139 | |
取得的可識別資產總額 | 38,845 | |
| |
應付帳款 | 1,455 | |
應計負債 | 3,235 | |
合同責任 | 2,991 | |
長期債務,包括本期債務 | 4,700 | |
未來養老金和退休後福利義務 | 10,651 | |
其他長期負債 | 3,482 | |
購置的總負債 | 26,514 | |
可識別淨資產總額 | 12,331 | |
商譽 | 20,869 | |
可贖回的非控股權益 | (34) | |
轉移的總對價 | $ | 33,166 | |
雷神公司已確認資產和負債的公允價值調整包括固定資產增加#美元。1.1200億美元,初步估計未來養卹金和退休後福利義務增加#美元。2.6十億。初步估計未來養老金和退休後福利義務的增加主要涉及根據雷神公司合併結束日的市場狀況重新計量負債。有關詳細信息,請參閲“附註10:員工福利計劃”。在確定收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值時,對截至該結算日存在的任何重大或有資產或負債進行了審查。初步評估沒有注意到與現有法律或政府行動有關的任何重大意外情況。
客户關係無形資產的公允價值採用收益法確定。根據這一方法,可歸因於資產的估計未來現金流進行調整,以剔除可歸因於輔助資產(如商號或固定資產)的未來現金流。現金流的數量和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。我們對市場參與者未來現金流的估計考慮了歷史和預計的收入、剩餘的開發努力、運營業績(包括公司特定的協同效應)、計劃生命週期、材料和勞動力定價以及其他相關的客户、合同和市場因素。在適當情況下,淨現金流量進行概率調整,以反映與基本假設相關的不確定性,包括與積壓相關的取消率、政府對獨家和再競爭合同的需求以及再競爭合同的中標率,以及估值中使用的淨現金流量的風險概況。然後,概率調整後的未來現金流被貼現為現值。客户關係無形資產的攤銷基於我們期望在基礎計劃的預計經濟壽命內實現的經濟利益模式。該商號無形資產的公允價值採用特許權使用費減免法確定,這是收益法的一種形式。在這種方法下,基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費費率適用於支持該商標的預計收入,並貼現到現值。商號無形資產已被確定為無限期的。已開發的技術無形資產按經濟效益模式攤銷。上述無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | |
(美元,百萬美元) | 估計數 公允價值 | 估計數 生命 |
獲得的客户關係 | $ | 12,900 | | 25年份 |
獲得的商號 | 5,430 | | 不定 |
已獲得的發達技術 | 800 | | 5至7年份 |
可識別無形資產總額 | $ | 19,130 | | |
我們還確定了客户在虧損項目上的合同義務,並記錄了大約$$的負債。218根據實際預期運營虧損和正常化運營利潤之間的差額,與這些項目相關的1.6億美元。這些負債將根據這些合同產生的預期費用模式進行清算。
我們記錄了$20.9由於雷神公司的合併而產生的10億美元的商譽,這主要與合併業務和現有勞動力價值的預期協同效應有關。雷神公司的合併創建了一家擁有先進技術的主要系統提供商,以滿足航空航天和國防領域快速增長的細分市場需求。雷神公司的合併提供了互補的技術,創造了額外的增長機會,同時為我們的股東、客户和員工帶來了好處。憑藉我們的技術和研發能力,雷神技術公司將提供符合客户最高優先要求的創新和經濟高效的解決方案。由於雷神公司的合併而產生的商譽在税收方面是不可抵扣的。
與合併相關的成本。與合併相關的成本已計入已發生的費用。在截至2020年6月30的季度和6個月中,大約70百萬美元和$99分別產生了百萬的交易和整合成本。這些成本記錄在簡明綜合營業報表內的銷售、一般和行政費用中。
補充形式數據。雷神公司的經營業績已包括在雷神公司合併於2020年4月3日完成後一段時間的RTC財務報表中。以下未經審計的補充備考數據提供了合併信息,就好像雷神公司的合併已於2019年1月1日完成。預計結果是通過將雷神技術公司的結果與雷神公司在收購前階段的獨立結果結合起來計算出來的,這些結果進行了調整,以計入在收購前階段可能發生的某些成本。下面的結果反映了雷神技術公司在持續的基礎上的業績,以便更準確地反映雷神技術公司在完成分離交易和雷神公司合併後的結構。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 14,470 | | | $ | 18,416 | | | $ | 32,921 | | | $ | 36,038 | |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | (3,732) | | | 2,006 | | | (3,014) | | | 3,308 | |
| | | | | | | |
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普通股持續經營的每股基本(虧損)收益 | $ | (2.49) | | | $ | 1.33 | | | $ | (2.08) | | | $ | 2.20 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
持續經營普通股每股攤薄(虧損)收益 | (2.49) | | | 1.32 | | | (2.07) | | | 2.19 | |
| | | | | | | |
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上述未經審核的補充備考數據包括以下重大調整,以計入若收購於2019年1月1日完成將會產生的某些成本,經
適用的税收影響。由於合併於2020年4月3日完成,下表中的形式調整僅包括截至2020年4月3日的必要調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
被收購的雷神公司無形資產攤銷淨額(1) | $ | — | | | $ | (262) | | | $ | (270) | | | $ | (525) | |
固定資產公允價值調整攤銷(2) | — | | | (9) | | | (9) | | | (18) | |
合同客户義務的利用(3) | — | | | 15 | | | 8 | | | 29 | |
遞延收入公允價值調整(4) | — | | | (8) | | | (4) | | | (17) | |
對非服務養老金(福利)成本的調整 (5) | — | | | 208 | | | 239 | | | 416 | |
RTC/雷神諮詢、法律、會計服務費用 (6) | 61 | | | 45 | | | 96 | | | (96) | |
調整與債務分配和雷神公司合併相關的利息支出,淨額 (7) | — | | | 9 | | | 9 | | | 18 | |
取消遞延佣金攤銷(8) | — | | | 7 | | | 5 | | | 10 | |
| $ | 61 | | | $ | 5 | | | $ | 74 | | | $ | (183) | |
(1)這反映了被收購的雷神公司無形資產在購買會計中按公允價值確認的額外攤銷,並消除了歷史上的雷神公司無形資產攤銷費用。
(2)反映固定資產公允價值調整截至收購日的攤銷情況。
(3)這反映了截至收購日某些收購虧損合同確認的負債的額外攤銷。
(4)反映與延期安排有關的預付款與承擔的履約義務在履行時的初步公允價值之間的差異。
(5)它是指由於公允價值採購會計而消除的未攤銷前期服務成本和精算損失。
(6)這反映了RTC和雷神公司與雷神合併相關的交易相關費用的取消,並假設所有費用都發生在2019年第一季度。
(7)反映與雷神公司相關的公允市值調整攤銷。
(8)反映了在採購會計中抵銷的遞延佣金確認的攤銷。
性情。正如在“注3:停止經營”中進一步討論的那樣,2020年4月3日,開利和奧的斯與UTC(後來更名為雷神技術公司)簽訂了分離和分銷協議,根據該協議,UTC同意將其分拆為三家獨立的上市公司--UTC、奧的斯和開利,並將開利和奧的斯的所有已發行普通股分配給截至2020年3月19日交易結束時持有UTC普通股的UTC股東。UTC分佈式866,158,910和433,079,455分派中分別持有開利和奧的斯的普通股。分銷的結果是,開利和奧的斯現在是獨立的上市公司。
2020年5月,為了滿足監管部門批准雷神公司合併的要求,我們完成了以1美元的價格出售我們的機載戰術無線電業務。234百萬現金,扣除交易相關成本。該業務是我們RIS部門的一部分。由於這筆交易發生在雷神公司合併之後,收益為$210正如上文進一步討論的那樣,在簡明綜合經營報表中沒有記錄100萬美元,而是記錄為對初步分配的對價中獲得的淨資產的公允價值進行的調整,轉移到雷神公司合併中獲得的淨資產。從雷神公司合併完成到出售日期這段時間內,與已出售業務相關的税前收入並不重要。
根據監管機構批准雷神公司合併的條件,柯林斯航空航天公司被要求處置某些業務。我們預計出售將於2020年第三季度完成。雷神公司的合併於2020年4月3日完成,符合持有待售會計處理的標準。在2020年6月30日,我們擁有1,814300萬美元和300萬美元90分別歸類為持有待售的資產和負債,與這些出售相關,不符合作為非持續經營列報的資格。這些持有待售的資產和負債分別在我們的簡明綜合資產負債表中的其他資產、流動負債和應計負債中列示。持有待售資產包括$1.6十億美元的商譽和無形資產。由於持有的待售資產和負債並不重要,因此沒有提供主要資產和負債類別的進一步細分。
善意。 截至2020年6月30日的6個月,我們商譽餘額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至以下日期的餘額: 2020年1月1日 | | 收購和資產剝離 | | 減值損失 | | 外幣折算表及其他 | | 截至2020年6月30日的餘額 |
柯林斯航空航天系統公司(1) | $ | 35,025 | | | $ | (886) | | | $ | (3,183) | | | $ | (120) | | | $ | 30,836 | |
普惠律師事務所 | 1,563 | | | — | | | — | | | — | | | 1,563 | |
雷神情報與太空 | — | | | 8,422 | | | — | | | 2 | | | 8,424 | |
雷神導彈與防禦 | — | | | 11,067 | | | — | | | — | | | 11,067 | |
總分段數 | 36,588 | | | 18,603 | | | (3,183) | | | (118) | | | 51,890 | |
淘汰和其他 | 21 | | | 1,380 | | | — | | | (22) | | | 1,379 | |
總計 | $ | 36,609 | | | $ | 19,983 | | | $ | (3,183) | | | $ | (140) | | | $ | 53,269 | |
(1)收購和資產剝離的變化涉及與柯林斯航空航天業務相關的商譽的重新分類,這些業務預計將在2020年第三季度被處置,因為在2020年4月3日完成雷神合併後,持有待售會計處理的標準得到了滿足。
該公司每年審查商譽減值,如果事件或情況變化表明資產可能減值,則更頻繁地審查商譽減值。
本公司一直在監測主要由於新冠肺炎疫情造成的總體經濟和市場狀況的惡化。在2020年第二季度,我們觀察到幾家航空公司客户破產、航空公司購買飛機的延遲和取消、機隊退役和OEM生產時間表的重新定位。這些因素導致我們對恢復新冠肺炎之前的商業飛行活動時間的預期惡化,這進一步降低了我們對未來銷售和現金流的預期。我們認為這些因素是一個觸發事件,需要對我們的商業航空航天業務柯林斯航空航天公司和普惠公司的商譽、無形資產和其他資產進行減值評估。
柯林斯航空航天公司和普惠公司的減值評估導致了其他幾項費用,如“注1:列報基礎和會計原則摘要”中進一步討論的那樣。這些費用主要是由於預期的未來商業航空運輸量下降、航空公司破產或其他影響,如機隊加速退役,以及由於商業銷售量下降而將間接成本轉移到我們的軍事/商業聯合生產設施的軍事生產合同。我們還評估了可攤銷無形資產,沒有發現任何減值。
最後,我們評估了柯林斯航空航天和普惠報告部門的商譽減值,並確定六個柯林斯航空航天報告部門中有兩個的賬面價值超過了貼現的未來現金流的總和,導致商譽減值#美元。3.2十億。柯林斯航空航天公司為三種情況制定了未來現金流貼現估計:基本情況、下行情況和上行情況。這些情景包括有關未來航空公司飛行活動的假設、原始設備超過保修期的時間、預期的維修、升級和更換、未來的原始設備製造商生產計劃和相關的環境假設,包括個人恢復正常旅行的願望、商務旅行需求以及預防或減少新冠肺炎影響的潛在療法或疫苗。這些估計需要大量的判斷,並且可能會根據我們無法控制的因素而發生變化。
我們記錄的商譽減值總額為$3.230億美元與兩個柯林斯航空航天報告單位相關,加權如下的三種情況:基本情況為50%,下行情況為40%,上行情況為10%。我們使用這些權重,因為我們認為它們反映了相對於我們當前估計的風險和機會。在上述任何情況下評估減值的任何其他報告單位均未顯示商譽減值。就這些其他報告單位而言,最接近減值的報告單位是柯林斯航空航天公司的一個報告單位,其公允價值超過賬面價值(包括商譽)#美元。1.41000億美元或19%。這些估計值可能會發生重大變化,並在未來期間導致額外的減值。如果用於減值分析的貼現率增加或減少25個基點,兩個柯林斯航空航天報告部門的減值將增加#美元。1.220億美元或減少570億美元1.3分別為100億美元。如果現金流減少或增加10%,減值將增加#美元。2.520億美元或減少570億美元2.1分別為200億美元和20億美元.
該公司持續監測可能對確定公允價值的關鍵假設產生負面影響的事件和情況,包括長期收入增長預測、盈利能力、折扣率、可比公司交易的近期市場估值、公司市值的波動以及一般行業、市場和宏觀經濟狀況。這種情況的未來變化,包括比最初預期的更長時間和/或更嚴重的新冠肺炎疫情,或與評估我們報告單位公允價值時使用的判斷、假設和估計相關的變量的未來變化,都可能要求公司記錄非現金減值費用。
無形資產。 可識別無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
(百萬美元) | 總金額 | | 累積 攤銷 | | 總金額 | | 累積 攤銷 |
攤銷: | | | | | | | |
| | | | | | | |
專利和商標 | $ | 47 | | | $ | (34) | | | $ | 47 | | | $ | (34) | |
協作資產 | 4,948 | | | (997) | | | 4,862 | | | (920) | |
排他性資產 | 2,425 | | | (274) | | | 2,386 | | | (275) | |
發達的技術和其他 | 1,685 | | | (288) | | | 890 | | | (217) | |
客户關係 | 29,938 | | | (4,134) | | | 17,750 | | | (3,392) | |
| $ | 39,043 | | | $ | (5,727) | | | $ | 25,935 | | | $ | (4,838) | |
未攤銷: | | | | | | | |
商標和其他 | 8,687 | | | — | | | 3,376 | | | — | |
總計 | $ | 47,730 | | | $ | (5,727) | | | $ | 29,311 | | | $ | (4,838) | |
排他性資產是指為確保某些合同權利而向我們的客户支付的款項,當獲得不同的權利並建立了足夠的增量現金流來支持資產的可回收性時,這些權利被資本化。否則,付款的適用部分將記錄為收入減少。
當發生表明賬面淨值將不會在未來現金流中收回的事件時,無形資產將進行減值測試。鑑於總體經濟和市場狀況的惡化主要是由於新冠肺炎疫情,我們對我們的可攤銷無形資產進行了評估,截至2020年6月30日沒有發現減值;然而,我們記錄了#美元。17300萬美元和300萬美元57截至2020年6月30日的季度和6個月,分別與柯林斯航空航天公司一項無限期商標無形資產的減值有關。除了這個商標,最接近減值的無形資產是柯林斯航空航天公司的另一個商標,其公允價值超過賬面價值約#美元。70百萬,或4%。我們將在未來一段時間內繼續評估對我們客户和我們業務的影響,這可能會得出不同的結論。
截至6月30日的季度和6個月的無形資產攤銷、2020年和2019年為美元600百萬美元和$907百萬美元和$296百萬美元和$615分別為百萬美元。以下是2020年至2025年無形資產的預期攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 剩餘的2020年 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
攤銷費用 | | $ | 1,230 | | | $ | 2,523 | | | $ | 1,989 | | | $ | 2,101 | | | $ | 2,166 | | | $ | 2,030 | |
注3:停產運營
如上所述,2020年4月2日,開利和奧的斯與UTC(後來更名為雷神技術公司)簽訂了分離和分銷協議,根據該協議,UTC除其他事項外,同意分拆為三家獨立的上市公司-UTC、奧的斯和開利,並將開利和奧的斯的所有已發行普通股分配給截至2020年3月19日交易結束時持有UTC普通股的UTC股東。分離交易於2020年4月3日完成。在截至2020年6月30日的6個月中,總計1,345與離職交易有關的費用已達100萬美元,並記錄在以下財務報表行項目中:$876來自非持續運營的收入為百萬美元,19來自停產業務的所得税費用為百萬美元,35來自持續運營的收入為2000萬美元,415上百萬的所得税支出。
承運人和奧的斯是作為非連續業務列報的,因此,在列報的所有期間,它們都被排除在持續業務和分部業績之外。非持續經營的收入(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(美元,百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
奧蒂斯 | $ | — | | | $ | 260 | | | $ | 187 | | | $ | 522 | |
載體 | — | | | 544 | | | 196 | | | 916 | |
與分離相關的交易(1) | 9 | | | (87) | | | (895) | | | (87) | |
停業收入(虧損)(2) | $ | 9 | | | $ | 717 | | | $ | (512) | | | $ | 1,351 | |
(1)反映與本公司償還債務有關的債務清償成本不超過雷神合併協議項下的最高適用淨負債,以及本公司產生的不可分配交易成本,主要與與雷神合併協議有關的專業服務成本有關
分離交易和將奧的斯和開利成立為獨立上市公司的成本、設施搬遷成本、分離信息系統的成本、留任獎金成本和與分離活動相關的税費。
(2)奧的斯和開利在分離交易前截至2020年6月30日的季度的淨收入不是實質性的。
以下與非持續經營有關的彙總財務信息已從持續經營的收入中重新分類,並計入非持續經營的收入(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(美元,百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
奧蒂斯 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | 3,348 | | | $ | 2,966 | | | $ | 6,444 | |
產品銷售成本 | — | | | 1,224 | | | 913 | | | 2,286 | |
售出的服務成本 | — | | | 1,150 | | | 1,157 | | | 2,284 | |
研究與發展 | — | | | 35 | | | 38 | | | 79 | |
銷售、一般和行政費用 | — | | | 471 | | | 450 | | | 913 | |
其他費用,淨額 | — | | | (19) | | | (65) | | | (25) | |
營業外費用,淨額 | — | | | 4 | | | 3 | | | 8 | |
非持續經營的所得税前收入 | — | | | 445 | | | 340 | | | 849 | |
所得税費用 | — | | | 140 | | | 116 | | | 256 | |
非持續經營的收入 | — | | | 305 | | | 224 | | | 593 | |
減去:子公司的非控股權益,非持續經營的收益 | — | | | 45 | | | 37 | | | 71 | |
普通股股東應佔非持續經營的收入 | $ | — | | | $ | 260 | | | $ | 187 | | | $ | 522 | |
載體 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | 4,956 | | | $ | 3,884 | | | $ | 9,273 | |
產品銷售成本 | — | | | 2,901 | | | 2,239 | | | 5,463 | |
售出的服務成本 | — | | | 582 | | | 527 | | | 1,114 | |
研究與發展 | — | | | 103 | | | 98 | | | 200 | |
銷售、一般和行政費用 | — | | | 735 | | | 669 | | | 1,420 | |
其他收入(費用),淨額 | — | | | 115 | | | (30) | | | 170 | |
營業外(收入)費用淨額 | — | | | (12) | | | 17 | | | (22) | |
非持續經營的所得税前收入 | — | | | 762 | | | 304 | | | 1,268 | |
所得税費用 | — | | | 209 | | | 102 | | | 339 | |
非持續經營的收入 | — | | | 553 | | | 202 | | | 929 | |
減去:子公司的非控股權益,非持續經營的收益 | — | | | 9 | | | 6 | | | 13 | |
普通股股東應佔非持續經營的收入 | $ | — | | | $ | 544 | | | $ | 196 | | | $ | 916 | |
與分離相關的交易(1) | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 13 | | | $ | — | | | 167 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
營業外費用,淨額 | 43 | | | — | | | 709 | | | — | |
所得税前非持續經營虧損 | (56) | | | — | | | (876) | | | — | |
所得税(福利)費用 | (65) | | | 87 | | | 19 | | | 87 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額(2) | 9 | | | (87) | | | (895) | | | (87) | |
普通股股東非持續經營的總收入(虧損) | $ | 9 | | | $ | 717 | | | $ | (512) | | | $ | 1,351 | |
(1)這反映了與公司償還債務有關的債務清償成本(不超過雷神合併協議下適用的最高淨債務),以及公司發生的不可分配的交易成本,主要涉及與分離交易有關的專業服務成本,以及將奧的斯和開利成立為獨立上市公司的成本、設施搬遷成本、分離信息系統的成本、保留獎金的成本以及與分離活動相關的税費。
(2)奧的斯和開利在分離交易前截至2020年6月30日的季度的淨收入不是實質性的。
與非持續經營現金流有關的部分財務信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
(美元,百萬美元) | 2020 | | 2019 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (661) | | | $ | 841 | |
投資活動所用現金淨額 | (241) | | | (114) | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,481) | | | (698) | |
經營活動提供的淨現金(用於)包括分離前奧的斯和開利的經營現金流量淨額,以及公司發生的成本,主要涉及與分離和成立奧的斯和開利作為獨立上市公司有關的專業服務成本、設施搬遷成本、分離信息系統的成本、留任獎金成本和與分離活動相關的税費。用於融資活動的現金淨額主要包括公司在分離時分配給奧的斯和開利的現金。
截至2019年12月31日,與非持續經營相關的資產和負債主要構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(美元,百萬美元) | 奧蒂斯 | 載體 | 總計 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,446 | | $ | 995 | | $ | 2,441 | |
應收帳款,淨額 | 2,899 | | 2,728 | | 5,627 | |
合同資產,流動 | 530 | | 679 | | 1,209 | |
進行中的庫存和合同,淨額 | 571 | | 1,332 | | 1,903 | |
其他資產,流動 | 213 | | 221 | | 434 | |
| | | |
未來所得税優惠 | 355 | | 370 | | 725 | |
固定資產,淨額 | 747 | | 1,686 | | 2,433 | |
經營性租賃使用權資產 | 529 | | 818 | | 1,347 | |
商譽 | 1,647 | | 9,807 | | 11,454 | |
無形資產,淨額 | 490 | | 1,083 | | 1,573 | |
其他資產 | 220 | | 2,457 | | 2,677 | |
與非持續經營相關的總資產 | $ | 9,647 | | $ | 22,176 | | $ | 31,823 | |
負債和可贖回的非控制權益 | | | |
短期借款 | $ | 33 | | $ | 38 | | $ | 71 | |
應付帳款 | 1,321 | | 1,682 | | 3,003 | |
應計負債 | 1,651 | | 2,889 | | 4,540 | |
合同負債,流動 | 2,288 | | 611 | | 2,899 | |
長期債務,目前到期 | 1 | | 237 | | 238 | |
長期債務 | 5 | | 82 | | 87 | |
未來養老金和退休後福利義務 | 560 | | 455 | | 1,015 | |
經營租賃負債 | 383 | | 668 | | 1,051 | |
| | | |
其他長期負債(1) | 514 | | 1,025 | | 1,539 | |
| | | |
與非持續經營有關的總負債 | $ | 6,756 | | $ | 7,687 | | $ | 14,443 | |
(1)這些金額包括遞延税管轄淨額調整#美元145百萬
Carrier的分離被視為資本回報,並記錄為留存收益的減少,因為它處於淨資產狀況,而奧的斯的分離被視為資本回報,並記錄為普通股的調整,因為它處於淨負債狀況。截至2020年6月30日,與非持續經營相關的剩餘資產和負債主要涉及本公司與分離交易相關的往績税項資產和負債,包括賠償義務。
注4:每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元,每股除外;股票百萬股) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益(虧損): | | | | | | | |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | $ | (3,844) | | | $ | 1,183 | | | $ | (3,406) | | | $ | 1,895 | |
停業收入(虧損) | 9 | | | 717 | | | (512) | | | 1,351 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (3,835) | | | $ | 1,900 | | | $ | (3,918) | | | $ | 3,246 | |
基本加權平均流通股數 | 1,501.3 | | | 854.4 | | | 1,225.4 | | | 853.8 | |
股票獎勵和股權單位(股票等值) | — | | | 9.3 | | | — | | | 8.5 | |
稀釋加權平均已發行股數 | 1,501.3 | | | 863.7 | | | 1,225.4 | | | 862.3 | |
普通股股東應佔每股收益(虧損)-基本: | | | | | | | |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | $ | (2.56) | | | $ | 1.38 | | | $ | (2.78) | | | $ | 2.22 | |
停業收入(虧損) | 0.01 | | | 0.84 | | | (0.42) | | | 1.58 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (2.55) | | | $ | 2.22 | | | $ | (3.20) | | | $ | 3.80 | |
普通股股東應佔每股收益(虧損)-稀釋後: | | | | | | | |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | $ | (2.56) | | | $ | 1.37 | | | $ | (2.78) | | | $ | 2.20 | |
停業收入(虧損) | 0.01 | | | 0.83 | | | (0.42) | | | 1.56 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (2.55) | | | $ | 2.20 | | | $ | (3.20) | | | $ | 3.76 | |
在計算稀釋每股收益時,由於普通股的平均市場價格低於期間內相關股票獎勵的行權價格,因此不計入可能行使股票獎勵(包括股票增值權和股票期權)的影響,因為這種影響將是反攤薄的。此外,當獎勵的假設收益超過期內普通股的平均市場價格時,稀釋每股收益的計算不包括潛在行使股票獎勵的影響。截至2020年6月30日的季度和6個月,不包括在計算中的股票獎勵數量為36.6百萬和53.3分別為百萬美元。截至2019年6月30日的季度和6個月,不包括在計算中的股票獎勵數量為11.0百萬和13.0分別為百萬美元。所有流通股獎勵都不包括在截至2020年6月30日的季度和6個月的稀釋每股收益的計算中,因為它們的影響是反稀釋的,因為持續運營的虧損。
注5:應收賬款淨額
應收賬款,淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
應收帳款 | $ | 9,990 | | | $ | 8,997 | |
預期信貸損失撥備 | (494) | | | (254) | |
應收賬款總額(淨額) | $ | 9,496 | | | $ | 8,743 | |
本公司與第三方金融機構簽訂各種保理協議,出售其某些應收賬款。根據這些保理安排,該公司將應收賬款保理為#美元。3.830億美元和350億美元3.5分別在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內達到100億美元。從這些安排收到的現金在簡明綜合現金流量表中反映為經營活動提供的現金。在這些保理安排中,為方便管理,公司將收取與保理應收賬款相關的客户付款,然後匯給金融機構。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司擁有11300萬美元和300萬美元7分別代表金融機構收取並記錄為限制性現金和應計負債的現金和應計負債。與這些收款相關的淨現金流量在簡明合併現金流量表中報告為融資活動。
截至2020年6月30日的6個月,與應收賬款相關的預期信貸損失撥備變動情況如下:
| | | | | |
(百萬美元) | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 254 | |
本期預期信貸損失準備金(1) | 225 | |
從預期信貸損失撥備中扣除的沖銷 | (3) | |
其他(2) | 18 | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 494 | |
(1)截至2020年6月30日的6個月的當前預期信貸損失撥備包括美元194由於客户破產而增加的儲備金和額外的信貸損失準備金,主要是由於當前的經濟環境,主要是新冠肺炎疫情造成的。
(2)其他包括 $34與採用會計準則更新(ASU)2016-13年相關的影響百萬美元,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量。
注6:合同資產負債
合同資產反映在客户開單之前確認的收入和履行義務。合同負債與根據合同履行情況滿意之前收到的付款有關。我們根據合同中規定的條款從客户那裏收到付款。截至2020年6月30日和2019年12月31日的合同資產和合同負債總額如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
合同資產 | $ | 9,943 | | | $ | 4,462 | |
合同負債,流動 | (11,997) | | | (9,014) | |
非流動合同負債(包括在其他長期負債內) | (111) | | | — | |
合同淨負債 | $ | (2,165) | | | $ | (4,552) | |
合同資產增加$5.5在截至2020年6月30日的6個月中,主要是由於雷神公司的合併,增加了美元5.4十億。合同負債增加$3.1在截至2020年6月30日的6個月中,由於雷神公司的合併,增加了20億美元3.2十億。我們確認的收入為$625百萬美元和$1,808在截至2020年6月30日的季度和6個月內,分別與截至2020年1月1日的合同負債和美元相關587百萬美元和$1,538截至2019年6月30日的季度和6個月分別為100萬美元,與截至2019年1月1日的合同負債相關。
我們的合同資產和負債還包括與外國政府對某些中東客户的精確制導彈藥直接商業銷售合同有關的金額,這些合同我們尚未獲得監管部門的批准和許可證。我們大約有$1.2合同總價值的10億美元,確認約為$400截至雷神公司合併之日完成的工作銷售額為100萬美元,約為50自雷神公司合併之日起至2020年6月30日,銷售額為100萬美元,並獲得約450截至2020年6月30日,這些合同的預付款為100萬美元。在合同的基礎上,我們有$150合同淨資產和合同淨負債均為百萬美元,與待批准的合同有關。
合同總資產包括信貸損失準備金#美元。155截至2020年6月30日,100萬。截至2020年6月30日的6個月的免税額增加包括增量準備金#美元。108由於目前的經濟環境,主要是新冠肺炎疫情造成的,一些航空公司客户申請破產,造成了近百萬美元的損失。此外,在截至2020年6月30日的季度和6個月中,我們註銷了$96百萬美元和$106合同資產分別為100萬美元,主要是由於預計某架飛機的機隊退役速度加快而導致的估計未來客户活動減少的影響。
注7:庫存,淨額
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 3,375 | | | $ | 2,984 | |
在製品 | 3,031 | | | 2,586 | |
成品 | 3,850 | | | 3,477 | |
| $ | 10,256 | | | $ | 9,047 | |
原材料、在製品和產成品扣除估值準備金#美元。1,345百萬美元和$1,122分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
注8:借款和信貸額度
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
商業票據 | $ | 160 | | | $ | — | |
其他借款 | 83 | | | 2,293 | |
短期借款總額 | $ | 243 | | | $ | 2,293 | |
截至2020年6月30日,我們的商業票據最高借款限額為$5.0十億美元,因為商業票據是由我們的美元支持的5.0十億美元的循環信貸協議。我們有$160截至2020年6月30日,商業票據借款達100萬美元。我們將我們的商業票據借款用於一般公司目的,包括為潛在的收購、養老金繳款、債務再融資、股息支付和回購我們的普通股提供資金。未償還商業票據的原始到期日自發行之日起不超過90日。
為了準備和預期分離交易、分銷和雷神合併,公司在截至2020年6月30日的6個月內簽訂和終止了多項信貸協議。
在……上面2020年2月11日和2020年3月3日,我們終止了一個$2.030億美元的循環信貸協議和1美元的4.0億元定期貸款信貸協議,分別。終止合同後,我們償還了$2.1美元的未償還借款為10億美元4.0十億定期貸款信貸協議。在……上面2020年4月3日,在完成與雷神公司的合併後,我們終止了一筆$2.2010億美元的循環信貸協議和2.15十億多幣種循環信貸協議。
在……上面2020年3月20日和2020年3月23日,我們簽了兩美元500百萬定期貸款信貸協議和借入的美元1.0根據這些協議,2020年第一季度將有10億美元。我們在以下日期終止了這些協議2020年5月5日和2020年4月28日,分別在還款時。
2020年3月16日,我們與多家銀行簽訂了一項循環信貸協議,允許總借款最高可達$5.0在2020年4月3日完成與雷神公司的合併後,這筆資金就可以使用了。本信貸協議將於2025年4月3日到期。2020年5月6日,我們與多家銀行簽訂了一項循環信貸協議,允許總借款最高可達$2.0十億。本信貸協議將於2021年5月5日到期。截至2020年6月30日,我們與多家銀行達成了循環信貸協議,允許總借款高達美元7.01000億美元。
為準備及預期分離交易及分派,本公司、奧的斯及開利於截至2020年6月30日止六個月發行及償還長期債務,詳見下表。在……上面2020年2月10日,奧的斯簽訂了一項定期貸款信貸協議,規定提供$1.0200億美元無擔保、無從屬的3年期定期貸款信貸安排,於2023年2月10日。也是打開的2020年2月10日,Carrier簽訂了一項定期貸款信貸協議,規定提供$1.75200億美元無擔保、無從屬的3年期定期貸款信貸安排到期2023年2月10日。2020年3月27日,奧的斯和開利動用了全部定期貸款,並將與分離交易相關的全部收益分配給雷神技術公司。聯合技術公司利用這些數額來清償雷神技術公司的短期和長期債務,以便不超過雷神公司合併協議要求的最高適用淨債務。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們發行了以下長期債務,其中包括奧的斯公司和開利公司發行的債券,這些債券主要由公司用來清償雷神技術公司的短期和長期債務,因此被視為在我們的合併現金流量表上繼續運營的融資活動中的非持續運營的分配:
| | | | | | | | |
(百萬美元) | |
|
發行日期 | 註釋説明 | 總結本金餘額 |
2020年5月18日 | 2.250到期票據百分比2030 | $ | 1,000 | |
| 3.125到期票據百分比2050 | 1,000 | |
2020年3月27日 | 到期定期貸款2023(奧的斯) (1) | 1,000 | |
| 到期定期貸款2023(承運商) (1) | 1,750 | |
2020年2月27日 | 1.923到期票據百分比2023(1) | 500 | |
| Libor Plus0.450到期浮動利率票據百分比2023(1) | 500 | |
| 2.056到期票據百分比2025(1) | 1,300 | |
| 2.242到期票據百分比2025 (1) | 2,000 | |
| 2.293到期票據百分比2027 (1) | 500 | |
| 2.493到期票據百分比2027 (1) | 1,250 | |
| 2.565到期票據百分比2030 (1) | 1,500 | |
| 2.722到期票據百分比2030 (1) | 2,000 | |
| 3.112到期票據百分比2040(1) | 750 | |
| 3.377到期票據百分比2040(1) | 1,500 | |
| 3.362到期票據百分比2050(1) | 750 | |
| 3.577到期票據百分比2050(1) | 2,000 | |
| | $ | 19,300 | |
(1)債務發行和定期貸款提取反映了奧的斯和開利發生的債務。這些發行的淨收益主要用於清償雷神技術公司的短期和長期債務,以便不超過雷神公司合併協議要求的最高適用淨債務。
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們有以下長期債務的償還:
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | |
還款日 | 註釋説明 | 總結本金餘額 |
2020年5月19日 | 3.650到期票據百分比2023(1)(2) | $ | 410 | |
2020年5月15日 | Euribor PLUS0.20到期浮動利率票據百分比2020 (€750百萬本金)(2) | 817 | |
2020年3月29日 | 4.500到期票據百分比2020(1)(2) | 1,250 | |
| 1.125到期票據百分比2021 (€950百萬本金)(1)(2) | 1,082 | |
| 1.250到期票據百分比2023 (€750百萬本金)(1)(2) | 836 | |
| 1.150到期票據百分比2024 (€750百萬本金)(1)(2) | 841 | |
| 1.875到期票據百分比2026 (€500百萬本金)(1)(2) | 567 | |
2020年3月3日 | 1.900到期票據百分比2020(1)(2) | 1,000 | |
| 3.350到期票據百分比2021(1)(2) | 1,000 | |
| Libor Plus0.650到期浮動利率票據百分比2021(1)(2) | 750 | |
| 1.950到期票據百分比2021(1)(2) | 750 | |
| 2.300到期票據百分比2022(1)(2) | 500 | |
| 3.100到期票據百分比2022(1)(2) | 2,300 | |
| 2.800到期票據百分比2024(1)(2) | 800 | |
2020年3月2日 | 4.875到期票據百分比2020(1)(2) | 171 | |
2020年2月28日 | 3.650到期票據百分比2023(1)(2) | 1,669 | |
| 2.650到期票據百分比2026(1)(2) | 431 | |
| | $ | 15,174 | |
| | |
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| | |
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| | |
(1)關於提前償還未償還本金,雷神技術公司記錄的債務清償成本為#美元。43300萬美元和300萬美元703分別在截至2020年6月30日的季度和6個月,這兩項業務在我們的簡明綜合運營報表中被歸類為非連續性業務,因為除了分離交易外,我們不必贖回債務。2020年5月18日發行的票據沒有任何收益用於2020年5月19日的贖回。
(2)清償雷神科技的短期和長期債務,以不超過雷神合併協議要求的最高淨負債。
在截至2019年6月30日的6個月裏,我們沒有發行長期債務或償還長期債務。
2020年6月10日,我們與Goodrich Corporation到2046年到期的未償還票據、雷神公司到2044年到期的未償還票據和羅克韋爾柯林斯公司(Rockwell Collins Inc.)的合格持有人完成了交換要約。於2047年到期(統稱為“附屬債券”)。本金總額約為$8.2億元的附屬債券已兑換約1,000億元。8.2雷神技術公司10億美元的票據,利率、到期日和贖回條款(如果有的話)與子公司票據交換的利率、到期日和贖回條款相同。由於交換的是基本相同的票據,為了會計目的,這一變化被視為債務修改,沒有確認收益或損失。
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
4.875到期票據百分比2020 | $ | — | | | $ | 171 | |
4.500到期票據百分比2020 | — | | | 1,250 | |
1.900到期票據百分比2020 | — | | | 1,000 | |
Euribor PLUS0.20到期浮動利率票據百分比2020 (€750百萬本金) | — | | | 831 | |
3.125到期票據百分比2020(2) | 1,000 | | | — | |
8.750到期票據百分比2021 | 250 | | | 250 | |
3.100到期票據百分比2021 | 250 | | | 250 | |
3.350到期票據百分比2021 | — | | | 1,000 | |
Libor Plus0.650到期浮動利率票據百分比2021 | — | | | 750 | |
1.950到期票據百分比2021 | — | | | 750 | |
1.125到期票據百分比2021 (€950百萬本金) | — | | | 1,053 | |
2.300到期票據百分比2022 | — | | | 500 | |
2.800到期票據百分比2022 | 1,100 | | | 1,100 | |
| | | | | | | | | | | |
3.100到期票據百分比2022 | — | | | 2,300 | |
| | | |
| | | |
| | | |
2.500到期票據百分比2022(2) | 1,100 | | | — | |
1.250到期票據百分比2023 (€750百萬本金) | — | | | 831 | |
| | | |
3.650到期票據百分比2023(1) | 171 | | | 2,250 | |
3.700到期票據百分比2023 | 400 | | | 400 | |
2.800到期票據百分比2024 | — | | | 800 | |
3.200到期票據百分比2024 | 950 | | | 950 | |
1.150到期票據百分比2024 (€750百萬本金) | — | | | 831 | |
| | | |
| | | |
3.150到期票據百分比2024(2) | 300 | | | — | |
3.950到期票據百分比2025(1) | 1,500 | | | 1,500 | |
1.875到期票據百分比2026 (€500百萬本金) | — | | | 554 | |
2.650到期票據百分比2026(1) | 719 | | | 1,150 | |
| | | |
| | | |
3.125到期票據百分比2027(1) | 1,100 | | | 1,100 | |
3.500到期票據百分比2027 | 1,300 | | | 1,300 | |
7.200到期票據百分比2027(2) | 382 | | | — | |
7.100到期票據百分比2027 | 142 | | | 141 | |
6.700到期票據百分比2028 | 400 | | | 400 | |
7.000到期票據百分比2028(2) | 185 | | | — | |
4.125到期票據百分比2028(1) | 3,000 | | | 3,000 | |
7.500到期票據百分比2029(1) | 550 | | | 550 | |
2.150到期票據百分比2030 (€500百萬本金)(1) | 561 | | | 554 | |
| | | |
| | | |
2.250到期票據百分比2030(1) | 1,000 | | | — | |
5.400到期票據百分比2035(1) | 600 | | | 600 | |
6.050到期票據百分比2036(1) | 600 | | | 600 | |
6.800到期票據百分比2036(1) | 134 | | | 134 | |
7.000到期票據百分比2038 | 159 | | | 159 | |
6.125到期票據百分比2038(1) | 1,000 | | | 1,000 | |
4.450到期票據百分比2038(1) | 750 | | | 750 | |
| | | |
| | | |
5.700到期票據百分比2040(1) | 1,000 | | | 1,000 | |
4.875到期票據百分比2040(2) | 600 | | | — | |
4.700到期票據百分比2041(2) | 425 | | | — | |
4.500到期票據百分比2042(1) | 3,500 | | | 3,500 | |
4.800到期票據百分比2043 | 400 | | | 400 | |
4.200到期票據百分比2044(2) | 300 | | | — | |
4.150到期票據百分比2045(1) | 850 | | | 850 | |
3.750到期票據百分比2046(1) | 1,100 | | | 1,100 | |
4.050到期票據百分比2047(1) | 600 | | | 600 | |
4.350到期票據百分比2047 | 1,000 | | | 1,000 | |
4.625到期票據百分比2048(1) | 1,750 | | | 1,750 | |
| | | |
| | | |
3.125到期票據百分比2050(1) | 1,000 | | | — | |
其他(包括融資租賃) | 325 | | | 315 | |
長期債務本金總額 | 32,453 | | | 41,274 | |
其他(公允市值調整、(貼現)/溢價和發債成本) | 54 | | | (315) | |
長期債務總額 | 32,507 | | | 40,959 | |
減:當前部分 | 1,297 | | | 3,258 | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | $ | 31,210 | | | $ | 37,701 | |
(1) 根據這些票據的條款,我們可以選擇贖回它們。
(2) 在雷神合併中承擔的債務。
截至2020年6月30日,我們長期債務的平均到期日約為14年. 截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度,我們總借款的平均利息支出利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
平均利息支付率 | 3.8 | % | | 3.6 | % | | 3.8 | % | | 3.6 | % |
注9:所得税
我們的實際税率是1.0%和0.5在截至2020年和2019年6月30日的季度中分別為4%。截至2020年6月30日的季度實際税率上升的主要原因是沒有與2019年審計和解相關的税收優惠,這導致上一年的税率下降了22.5%,部分偏移一個17.4與不可扣除商譽減值相關的比率增加%,a1.6與債務交換相關的費率增加%,並且a1.2與某些國際税收優惠重估有關的税率增加%,其餘部分1.8百分比下降由各種不相關的項目組成,這些項目單獨和總體上都不顯著。
我們的實際税率是(22.0)%和7.4在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中分別為6%。截至2020年6月30日的6個月有效税率下降的主要原因是沒有與2019年審計結算相關的税收優惠,這導致上一年的税率下降了12.7%,部分偏移一個24.6與不可扣除商譽減值相關的比率增加%,a14.3由於分離交易或雷神公司合併而導致的遞延税項資產減值比率增加%,a2.2與債務交換相關的費率增加%,並且a1.7與某些國際税收優惠重估相關的税率增加%。剩餘的減幅為0.7%由各種不相關的項目組成,這些項目單獨和整體都不重要。
我們在全球開展業務,因此,雷神技術公司或我們的一個或多個子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中,我們須接受世界各地税務當局的審查,包括加拿大、中國、法國、德國、印度、菲律賓、波蘭、新加坡、英國和美國等主要司法管轄區。除了極少數例外,在2009年之前的幾年裏,我們不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税的審查。
在正常的業務過程中,量化我們的所得税頭寸存在固有的不確定性。我們根據管理層對報告日期的事實、情況和信息的評估,評估我們的所得税頭寸,並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。
由於2020年4月的分離交易和分配,我們向開利和奧的斯轉移了約美元的未確認税收優惠440第二季度為3.6億美元。根據分離協議的條款,雷神技術公司保留的某些其他未確認的税收優惠將受到賠償。由於與雷神公司的合併,第二季度未確認的税收優惠增加了約美元。2402000萬美元,原因是包括了與合併前雷神公司税期相關的項目。此外,在#美元範圍內的淨減少是合理可能的。140百萬至$275在未來12個月內,由於發佈立法、監管或其他指導或審查、上訴或法院中的事態發展或税法關閉而產生的不確定税收頭寸重估,可能會產生數百萬未確認的税收優惠。截至2020年和2019年6月30日的季度,未確認税收優惠的利息為1美元。11百萬美元和$13分別為百萬美元。於2020年6月30日應累算的利息金額為$126百萬
管理層已確定,開利和奧的斯在2020年4月3日的分銷,以及某些相關的內部業務分離交易,根據適用法律有資格免税。在作出此等決定時,吾等將相關司法管轄區的税法應用於吾等的事實及情況,並取得相關税務機關的税務裁決、税務意見及/或與已達成的税務待遇有關的其他外部税務建議。如果已完成的開利或奧的斯分銷,或某些內部業務分離交易未能獲得免税待遇,公司可能會承擔鉅額債務,並可能對公司未來報告期的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
美國國税局(IRS)審查司於2020年第二季度開始對雷神技術2017和2018納税年度進行審計。 美國國税局審查司正在根據美國國税局合規保證計劃審計合併前雷神公司2017、2018和2019年的税期,以及雷神公司在雷神合併前提交的2014、2015和2016納税年度的某些退款申請。 美國國税局(IRS)的審查司還在審計收購前的羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)2016和2017財年,預計將在2020年底之前結束。
由於2016和2017財年羅克韋爾柯林斯會計年度的審計預計結束,以及其他潛在的和解和訴訟時效到期,公司可能合理地確認非現金收益在#美元範圍內。75百萬至$125百萬,主要是税, 在2020年底之前。
注10:員工福利計劃
養老金和退休後計劃。我們發起有資金和無資金的國內和國外固定收益養老金和退休後福利(PRB)計劃,以及固定繳款計劃。
2020年4月3日,UTC完成了分離交易,其中包括將某些固定福利計劃從UTC轉移到奧的斯和開利。轉移的計劃主要是國際計劃,UTC的大部分固定福利責任仍然屬於雷神技術公司。離職後,奧的斯和開利的員工被雷神技術公司解僱。終止了大約3,400國內養老金計劃參與者觸發了對UTC國內計劃的年中重新衡量。重新計量是使用貼現率和截至2020年4月3日的資產價值計算的,結果是$2.4我們的養老金負債增加了10億美元,主要是由於自2019年12月31日以來計劃資產的公平市場價值下降。歷史金額已因非持續經營而重新列報。以前與奧的斯和開利相關的所有服務成本都包括在停產業務中。對於非服務養老金支出和養老金負債,只有作為離職交易的一部分轉移到奧的斯和開利的與固定福利計劃相關的部分被重新分類為非連續性業務。
雷神公司有有資金和無資金的國內和國外固定收益養老金和PRB計劃。截至合併日期,雷神公司的計劃使用與UTC計劃一致的會計政策按公允價值重新計量。雷神公司截至合併日累計的其他全面收益(虧損)中包括的遞延養老金和PRB計劃虧損已被消除,不再受淨定期收益(收益)成本和退休後收益成本攤銷的影響。2020年4月3日合併日期之前的金額不包括雷神公司養老金計劃結果。
對我們計劃的貢獻如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國合格和國際限定福利計劃 | $ | 34 | | | $ | 33 | | | $ | 42 | | | $ | 37 | |
固定繳款計劃 | 227 | | | 117 | | | 440 | | | 252 | |
我們沒有為截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的季度和6個月的國內固定收益養老金計劃繳費。在截至2020年6月30日的6個月中,包括在本年度對僱主贊助的固定繳款計劃的繳費為$772019年UTC國內養老金計劃修正案產生的額外繳費100萬美元,根據該計劃,計劃參與者從2019年12月31日起停止積累未來服務的額外福利,並開始根據UTC國內固定繳費計劃從2020年1月1日起接受額外的僱主繳費。
簡明綜合資產負債表上的未來養老金和退休後福利義務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
長期養老金負債 | $ | 13,774 | | | $ | 1,770 | |
公共關係局的長期負債 | 1,069 | | | 696 | |
其他與退休金及公共關係科有關的項目 | 129 | | | 21 | |
長期養老金和公共關係局負債總額(1) | $ | 14,972 | | | $ | 2,487 | |
(1)長期養老金和PRB負債的增加主要是由於雷神公司的合併和對UTC遺留計劃的重新衡量。
下表説明瞭我們定義的養老金和PRB計劃的淨定期福利(收入)成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 截至6月30日的季度報告, | | | | 其他退休後福利 截至6月30日的季度, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
運營費用 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 142 | | | $ | 74 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
營業外費用 | | | | | | | |
利息成本 | 452 | | | 321 | | | 10 | | | 8 | |
計劃資產的預期收益 | (814) | | | (568) | | | (4) | | | — | |
攤銷先前服務成本(貸方) | 13 | | | 4 | | | (1) | | | (11) | |
確認精算淨虧損(收益) | 83 | | | 49 | | | (3) | | | (3) | |
淨結算和減損 | 27 | | | — | | | — | | | — | |
非服務養老金(收入)成本 | (239) | | | (194) | | | 2 | | | (6) | |
期間淨收益(收益)成本合計 | $ | (97) | | | $ | (120) | | | $ | 4 | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 截至6月30日的6個月, | | | | 其他退休後福利 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
運營費用 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 179 | | | $ | 146 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
營業外費用 | | | | | | | |
利息成本 | 705 | | | 642 | | | 16 | | | 16 | |
計劃資產的預期收益 | (1,335) | | | (1,136) | | | (5) | | | (1) | |
攤銷先前服務成本(貸方) | 26 | | | 9 | | | (2) | | | (22) | |
確認精算淨虧損(收益) | 169 | | | 98 | | | (6) | | | (6) | |
淨結算和減損 | 27 | | | 8 | | | — | | | — | |
非服務養老金(收入)成本 | (408) | | | (379) | | | 3 | | | (13) | |
期間淨收益(收益)成本合計 | $ | (229) | | | $ | (233) | | | $ | 6 | | | $ | (11) | |
我們已經在單獨的信託中留出了資產,我們預計這些資產將用於支付超過合格計劃限額的某些不合格的固定福利和固定的繳款計劃義務。信託形式持有的有價證券的公允價值包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
以信託形式持有的有價證券 | $ | 758 | | | $ | — | |
注11:重組成本
重組成本一般在發生時計入費用。與雷神公司合併相關的所有美國政府不允許的重組成本都記錄在公司費用和其他未分配項目中,因為這些成本不包括在管理層對部門業績的評估中,因此,RIS和RMD部門沒有不允許的重組成本。在截至2020年6月30日的季度和6個月內,我們記錄的税前重組淨成本總計為$427300萬美元和300萬美元435分別用於新的和正在進行的重組行動。我們將費用記錄在各個細分市場中,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2020年6月30日的季度 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
普惠律師事務所 | $ | 107 | | | $ | 107 | |
柯林斯航空航天系統公司 | 151 | | | 157 | |
公司費用和其他未分配項目 | 169 | | | 171 | |
| | | |
總計 | $ | 427 | | | $ | 435 | |
截至2020年6月30日的季度和6個月期間發生的重組費用主要與2020年至2019年期間啟動的行動有關,記錄如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2020年6月30日的季度 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
銷售成本 | $ | 183 | | | $ | 188 | |
銷售、一般和行政 | 244 | | | 247 | |
| | | |
| | | |
| | | |
總計 | $ | 427 | | | $ | 435 | |
2020行動。在截至2020年6月30日的季度內,我們記錄的税前重組成本淨額為5美元444百萬美元,其中包括$199銷售成本為百萬美元,245銷售、一般和行政費用為1.6億美元。在截至2020年6月30日的6個月內,我們記錄的税前重組成本淨額為5美元446百萬美元,其中包括$200銷售成本為百萬美元,246銷售、一般和行政費用為100萬美元。2020年的行動主要涉及雷神公司在普惠和柯林斯航空航天公司的合併、遣散和重組行動導致的遣散和重組行動,以應對主要由新冠肺炎疫情造成的與當前經濟環境有關的對我們經營業績的預期影響,以及正在進行的成本削減努力,包括裁員以及整合現場和製造業務。
下表彙總了截至2020年6月30日的季度和6個月的2020年重組行動的應計餘額和利用率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 遣散費 | | 設施、出口和其他費用 | | 總計 |
截至2020年6月30日的季度 | | | | | |
2020年3月31日的重組應計項目 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
税前重組成本淨額 | 443 | | | 1 | | | 444 | |
使用率、外匯和其他成本 | (50) | | | (1) | | | (51) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 395 | | | $ | — | | | $ | 395 | |
| | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | |
2019年12月31日的重組應計項目 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
税前重組成本淨額 | 445 | | | 1 | | | 446 | |
使用率、外匯和其他成本 | (50) | | | (1) | | | (51) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 395 | | | $ | — | | | $ | 395 | |
下表按部門彙總了2020年重組行動的預期成本、已發生成本和剩餘成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 預期 費用 | | 截至季度末發生的成本 2020年3月31日 | | 截至季度末發生的成本 2020年6月30日 | | | | 2020年6月30日的剩餘成本 |
普惠律師事務所 | $ | 131 | | | $ | — | | | $ | (130) | | | | | $ | 1 | |
柯林斯航空航天系統公司 | 184 | | | (1) | | | (146) | | | | | 37 | |
公司費用和其他未分配項目 | 169 | | | (1) | | | (168) | | | | | — | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 484 | | | $ | (2) | | | $ | (444) | | | | | $ | 38 | |
我們的目標是在2020年至2021年期間完成大部分剩餘勞動力和設施相關成本降低行動。
2019年行動。在截至2020年6月30日的季度中,我們扭轉了92019年啟動的重組行動的税前重組淨成本為100萬美元,全部記錄在銷售成本中。在截至2020年6月30日的6個月內,我們記錄了總税前重組成本淨額的逆轉4用於2019年啟動的重組行動,包括沖銷#美元7百萬美元的銷售成本,部分被1美元的費用所抵消3銷售、一般和行政費用為100萬美元。2019年的行動與正在進行的成本削減努力有關,包括裁員、整合現場和製造業務,以及退出遺留計劃的成本。下表彙總了截至2020年6月30日的季度和6個月2019年重組行動的應計餘額和利用率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 遣散費 | | 設施和出口,以及其他費用 | | 總計 |
截至2020年6月30日的季度 | | | | | |
2020年3月31日的重組應計項目 | $ | 36 | | | $ | 10 | | | $ | 46 | |
税前重組成本淨額 | (9) | | | — | | | (9) | |
使用率、外匯和其他成本 | (10) | | | — | | | (10) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 17 | | | $ | 10 | | | $ | 27 | |
| | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | |
2019年12月31日的重組應計項目 | $ | 47 | | | $ | 11 | | | $ | 58 | |
税前重組成本淨額 | (6) | | | 2 | | | (4) | |
使用率、外匯和其他成本 | (24) | | | (3) | | | (27) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 17 | | | $ | 10 | | | $ | 27 | |
下表按部門彙總了2019年重組行動的預期成本、已發生成本和剩餘成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 預期 費用 | | 2019年發生的成本 | | 截至2020年3月31日的季度發生的成本 | | 截至2020年6月30日的季度發生的成本 | | | | 2020年6月30日的剩餘成本 |
普惠律師事務所 | $ | 121 | | | $ | (133) | | | $ | — | | | $ | 12 | | | | | $ | — | |
柯林斯航空航天系統公司 | 112 | | | (27) | | | (5) | | | (3) | | | | | 77 | |
公司費用和其他未分配項目 | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 235 | | | $ | (162) | | | $ | (5) | | | $ | 9 | | | | | $ | 77 | |
2018年和之前的行動。在截至2020年6月30日的季度和6個月內,我們扭轉了總税前重組成本淨額為美元8百萬美元和$7分別用於2018年和之前發起的重組行動。截至2020年6月30日,我們大約有48與2018年和以前的行動有關的應計餘額中有100萬。
注12:金融工具
吾等訂立衍生工具主要是為了進行風險管理,包括根據財務會計準則委員會的衍生工具及對衝(課題815)指定為對衝工具的衍生工具,以及用作經濟對衝的衍生工具。我們在國際上經營,在正常的業務過程中,會受到利率、匯率和商品價格波動的影響。這些波動可能會增加企業的融資、投資和運營成本。我們使用了包括掉期、遠期合約和期權在內的衍生品工具來管理某些外幣、利率和大宗商品價格敞口。
我們未償還的外幣套期保值的名義總額是$13.5十億和 $13.010億美元2020年6月30日和2019年12月31日。
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日衍生品工具簡併資產負債表中的公允價值和列報情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 資產負債表位置 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
外匯合約 | 其他資產,流動 | $ | 30 | | | $ | 23 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 應計負債 | (334) | | | (166) | |
| | | | |
| | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
外匯合約 | 其他資產,流動 | $ | 19 | | | $ | 23 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 應計負債 | (47) | | | (116) | |
| | | | |
| | | | |
現金流量對衝關係對截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的季度和6個月的累計其他全面收益和簡明綜合經營表的影響見下表。損失金額可歸因於外匯合同活動,當從累積的其他綜合收入中重新分類時,通常被記錄為產品銷售的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(虧損)計入累計其他綜合虧損的收益 | $ | 188 | | | $ | 21 | | | $ | (215) | | | $ | 28 | |
從累計其他綜合虧損中重新分類為產品銷售的虧損 | 27 | | | 16 | | | 56 | | | 20 | |
本公司採用關鍵條款匹配法評估衍生工具的套期保值效果。因此,被指定為套期保值工具的套期保值項目和衍生品是非常有效的。
截至2020年6月30日,我們擁有VE歐元5001000萬歐元F歐元計價的長期未償債務,這是對我們在歐洲業務投資的淨投資對衝。 截至2020年6月30日,淨投資對衝視為有效。
假設目前的市場狀況持續下去,美元77百萬次新聞發佈會E-税損是e-預計將從累計的其他綜合虧損中重新分類為產品銷售,以反映未來12個月內外匯套期保值獲得的固定價格。截至2020年6月30日,所有作為現金流對衝入賬的衍生品合約將在2028年1月21日之前提交。
其他收入(費用)淨額內未指定為套期保值工具的衍生品對合並經營簡表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外匯合約 | $ | 10 | | | $ | 27 | | | $ | (29) | | | $ | 60 | |
注13:公允價值計量
根據ASC 820的規定,下表提供了截至2020年6月30日和2019年12月31日在我們的簡明合併資產負債表中按公允價值列賬並按經常性基礎計量的資產和負債的估值層次分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | |
(百萬美元) | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
經常性公允價值計量: | | | | | | | |
| | | | | | | |
以信託形式持有的有價證券 | $ | 758 | | | $ | 758 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生資產 | 49 | | | — | | | 49 | | | — | |
衍生負債 | (381) | | | — | | | (381) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | |
(百萬美元) | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
經常性公允價值計量: | | | | | | | |
可供出售的證券 | $ | 53 | | | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生資產 | 46 | | | — | | | 46 | | | — | |
衍生負債 | (282) | | | — | | | (282) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
估值技術。我們的可供出售證券包括在活躍的國內或國際市場交易的股票投資,並以活躍市場的收盤價按公允價值計量。我們的衍生資產和負債包括外匯合約,該等合約使用基於可觀察到的市場輸入(如遠期利率、利率、我們自己的信用風險和我們交易對手的信用風險)的內部模型以公允價值計量。
截至2020年6月30日,由於我們自身的信用風險,我們的衍生品負債的公允價值沒有受到任何重大影響。同樣,根據我們對交易對手信用風險的評估,我們的衍生品資產沒有受到任何重大的不利影響。
下表提供了我們的簡併資產負債表中於2020年6月30日和2019年12月31日未按公允價值列賬的金融工具的賬面金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
(百萬美元) | 攜載 數量 | | 公平 價值 | | 攜載 數量 | | 公平 價值 |
| | | | | | | |
客户融資應收票據 | $ | 281 | | | $ | 276 | | | $ | 220 | | | $ | 220 | |
短期借款 | (243) | | | (243) | | | (2,293) | | | (2,293) | |
長期債務(不包括融資租賃) | (32,442) | | | (37,165) | | | (40,883) | | | (45,887) | |
長期負債 | (48) | | | (46) | | | (334) | | | (320) | |
下表提供了我們在2020年6月30日和2019年12月31日的簡併資產負債表中未按公允價值列賬的資產和負債的估值層次分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | |
(百萬美元) | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
| | | | | | | |
客户融資應收票據 | $ | 276 | | | $ | — | | | $ | 276 | | | $ | — | |
短期借款 | (243) | | | — | | | (160) | | | (83) | |
長期債務(不包括融資租賃) | (37,165) | | | — | | | (28,842) | | | (8,323) | |
長期負債 | (46) | | | — | | | (46) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | |
(百萬美元) | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
| | | | | | | |
客户融資應收票據 | $ | 220 | | | $ | — | | | $ | 220 | | | $ | — | |
短期借款 | (2,293) | | | — | | | — | | | (2,293) | |
長期債務(不包括融資租賃) | (45,887) | | | — | | | (45,802) | | | (85) | |
長期負債 | (320) | | | — | | | (320) | | | — | |
注14:累計其他綜合損失
截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6個月,累計其他綜合虧損的各個組成部分扣除税後的變化摘要如下:
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(百萬美元) | 外幣折算 | | 養老金計劃和退休後計劃 | | 未實現套期保值(虧損)收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2020年6月30日的季度 | | | | | | | |
2020年3月31日的餘額 | $ | (4,647) | | | $ | (6,693) | | | $ | (448) | | | $ | (11,788) | |
以前的其他綜合收益(虧損) 重新分類,淨額 | 665 | | | (2,371) | | | 188 | | | (1,518) | |
税前重新分類的金額 | — | | | 85 | | | 27 | | | 112 | |
税收優惠(費用) | 3 | | | 568 | | | (52) | | | 519 | |
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奧的斯與運營商的分離,税網 | 3,287 | | | 584 | | | 4 | | | 3,875 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | (692) | | | $ | (7,827) | | | $ | (281) | | | $ | (8,800) | |
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截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | (3,211) | | | $ | (6,772) | | | $ | (166) | | | $ | (10,149) | |
以前的其他綜合收益(虧損) 重新分類,淨額 | (780) | | | (2,363) | | | (215) | | | (3,358) | |
税前重新分類的金額 | — | | | 187 | | | 56 | | | 243 | |
税收優惠(費用) | 12 | | | 537 | | | 40 | | | 589 | |
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奧的斯與運營商的分離,税網 | 3,287 | | | 584 | | | 4 | | | 3,875 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | (692) | | | $ | (7,827) | | | $ | (281) | | | $ | (8,800) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 外幣折算 | | 養老金計劃和退休後計劃 | | 未實現套期保值(虧損)收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2019年6月30日的季度 | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | $ | (2,932) | | | $ | (6,422) | | | $ | (165) | | | $ | (9,519) | |
以前的其他綜合收益(虧損) 重新分類,淨額 | (435) | | | (13) | | | 21 | | | (427) | |
税前重新分類的金額 | (1) | | | 43 | | | 16 | | | 58 | |
税費(福利) | 14 | | | (6) | | | (12) | | | (4) | |
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2019年6月30日的餘額 | $ | (3,354) | | | $ | (6,398) | | | $ | (140) | | | $ | (9,892) | |
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截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | $ | (3,442) | | | $ | (5,718) | | | $ | (173) | | | $ | (9,333) | |
以前的其他綜合收益(虧損) 重新分類,淨額 | 95 | | | (14) | | | 28 | | | 109 | |
税前重新分類的金額 | — | | | 87 | | | 20 | | | 107 | |
税費(福利) | 1 | | | (16) | | | (15) | | | (30) | |
ASU 2018-02採用影響 | (8) | | | (737) | | | — | | | (745) | |
2019年6月30日的餘額 | $ | (3,354) | | | $ | (6,398) | | | $ | (140) | | | $ | (9,892) | |
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,對累積的其他全面收入的某些税收影響進行了重新分類(主題220)。該標準允許公司將TCJA累積的其他綜合收入(AOCI)中的滯留税收影響重新歸類為留存收益。我們選擇將TCJA的所得税影響從AOCI$重新歸類。7452000萬美元至留存收益,自2019年1月1日起生效。
與我們的固定收益養老金和退休後計劃相關的重新分類的金額包括先前服務成本的攤銷和在每個列報期間確認的精算淨虧損。這些費用被記錄為每個列報期間的定期養卹金淨額福利的組成部分(更多詳情見“附註10:員工福利計劃”)。
注15:可變利息實體
普惠公司在國際航空發動機股份公司(IAE)與MTU航空發動機股份公司(MTU)和日本航空發動機公司(JAEC)的合作中擁有61%的淨權益,並擁有IAE 49.5%的所有權權益。IAE的業務目標是通過與合作者的參與來協調V2500計劃的設計、開發、製造和產品支持。此外,普惠、JAEC和MTU都是國際航空發動機有限責任公司(IAE LLC)的參與者,該公司的業務目的是協調空客A320neo飛機的PW1100G-JM發動機和伊爾庫特MC21飛機的PW1400G-JM發動機的設計、開發、製造和產品支持。普惠持有IAE LLC 59%的淨權益和59%的所有權權益。IAE和IAE LLC對傳遞給參與者的項目的主要經濟學保留有限的股權。因此,我們已經確定IAE和IAE LLC是可變利益實體,普惠公司是主要受益者。因此,IAE和IAE LLC已合併。我們的簡明綜合資產負債表中可變利息主體的資產和負債的賬面金額和分類如下:
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(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
流動資產 | $ | 6,097 | | | $ | 5,448 | |
非流動資產 | 908 | | | 894 | |
總資產 | $ | 7,005 | | | $ | 6,342 | |
流動負債 | $ | 6,904 | | | $ | 6,971 | |
非流動負債 | 109 | | | 94 | |
負債共計 | $ | 7,013 | | | $ | 7,065 | |
注16:擔保
我們向第三方提供各種財務、市場價值和業績保證。這些文書將在不同的日期到2024年到期。對沒有規定價值的項目績效的額外保證也仍然未兑現。截至2020年6月30日和2019年12月31日,與持續運營相關的以下保障尚未履行:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 最高潛在付款 | | 負債賬面金額 | | 最高潛在付款 | | 負債賬面金額 |
商業航天融資安排 | $ | 333 | | | $ | 8 | | | $ | 333 | | | $ | 7 | |
第三方擔保(1) | 365 | | | 4 | | | 48 | | | — | |
(1)擔保增加主要是由於雷神公司的合併。
我們也有因出售某些業務和資產而產生的義務,包括因環境、健康和安全、税收和僱傭事宜的陳述和擔保以及相關賠償而產生的義務。與這些債務相關的最高潛在付款不是一個具體的金額,因為一些債務不包含財務上限。與這些債務有關的負債賬面值為#美元。121百萬美元和$166分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。有關環境賠償的更多信息,請參閲“附註17:承諾和或有事項”。
當很可能已經發生債務並且金額可以合理估計時,我們應計與擔保相關的費用。最有可能發生的成本是基於對當前可用事實的評估而應計的,如果在估計範圍內沒有更有可能的金額,則應計最小值。
我們還為我們的產品提供服務和保修政策,並將性能和運營成本保證擴展到我們對一些產品(特別是商用飛機發動機)的正常服務和保修政策之外。此外,我們在與特定產品性能問題相關的產品服務方面會產生可自由支配的成本。性能和運營成本擔保的負債基於未來的產品性能和耐用性,並在很大程度上基於歷史經驗進行估計。根據索賠數據和歷史經驗證明,對應計項目進行調整。截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月的服務和產品保修及產品性能保修賬面金額變動情況如下:
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(百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的餘額 | | $ | 1,033 | | | $ | 929 | |
簽發的保修和性能保證 | | 149 | | | 212 | |
安置點 | | (154) | | | (155) | |
其他 | | (20) | | | 9 | |
截至6月30日的餘額 | | $ | 1,008 | | | $ | 995 | |
注17:承諾和或有事項
以下彙總的是我們2019年年度報告中合併財務報表附註中之前在“附註16:或有負債”中描述的事項,這些事項通過引用併入我們的2019年Form 10-K中,並根據適用情況進行了更新。
除非另有説明,雖然我們無法根據目前掌握的信息預測最終結果,但我們不相信解決以下任何問題會對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
環境保護。我們的運營受到美國聯邦、州和地方當局以及對我們的海外運營擁有管轄權的當局的環境監管。如“附註1:列報基礎和會計原則摘要”所述,我們已累計環境補救活動的成本,包括但不限於調查、補救、運營和維護成本以及績效保證,並定期重新評估這些金額。我們認為蒙受的損失大大超過應計金額的可能性微乎其微。在2020年6月30日和2019年12月31日,我們有$811300萬美元和300萬美元725分別為環境修復預留了100萬美元。與環境問題有關的其他信息包括在“附註1:列報基礎和會計原則摘要”中。
商業航天融資和其他承諾。我們有大約$的商業航天融資和其他合同承諾。15.0在我們的協作合作伙伴份額減少之前,截至2020年6月30日和2019年12月31日的毛利率均為10億美元。這些承諾主要涉及對我們的商業航空航天行業客户的融資承諾,以及確保在新飛機平臺上提供產品的某些合同權利的承諾。關於我們2012年達成的收購勞斯萊斯在國際航空發動機股份公司(IAE)所有權和合作權益的協議,額外的付款應支付給勞斯萊斯,這取決於截至收購日期的V2500動力飛機在2027年6月前飛行的每小時。上述其他合同承諾中考慮的這些飛行小時付款將作為協作無形資產資本化。由於利率在承諾期內是可變的,並根據當前市場狀況、相關抵押品的公允價值和客户的信用狀況在融資之日設定,因此這些承諾的相關風險得到了緩解。在承諾期內,利率是可變的,並在融資之日根據當前市場狀況、相關抵押品的公允價值和客户的信用狀況設定。因此,這些融資承諾的公允價值預計將與所資助的金額相等。
其他融資安排。我們已經與金融機構簽訂了備用信用證和保證金,以履行我們或我們的附屬公司的各種投標、履約、保修、保留和預付款義務。我們簽訂這些協議是為了幫助某些附屬公司以更優惠的條件獲得融資,對合同進行投標,並履行其合同義務。這些信用證協議和擔保債券的聲明價值總計為#美元。4.9截至2020年6月30日的10億美元。
抵銷債務。我們已經簽訂了產業合作協議,有時是以抵消協議或ICIP協議的形式,作為從某些外國客户那裏獲得我們產品和服務訂單的條件。截至2020年6月30日,我們已同意和預計將達成的抵消協議總額約為未償還名義價值約為$12.6十億。這些協議旨在通過要求我們從事支持當地國防或商業工業、促進貿易平衡、發展國內技術能力或解決其他當地發展優先事項的活動,向外國返還經濟價值。抵消協議可以通過不需要直接現金支付的活動來履行,包括轉讓技術,提供
為國內項目提供製造、培訓和其他諮詢支持,以及第三方(例如,我們的供應商)從國內供應商購買用品。這些協議也可以通過我們使用現金進行活動,如與當地合作伙伴分包,從國內供應商那裏購買物資,為國內項目提供資金支持,以及投資於當地企業,來實現這些協議。根據各國政府規定的要求,這些活動也可能因國家而異。在我們產品或服務的訂單確定之前,我們通常不承諾簽訂抵消協議。根據我們的抵銷協議最終應用的金額是基於與客户的談判,通常需要的現金支出只佔抵銷協議名義價值的一小部分。抵銷計劃通常持續數年或更長時間,如果我們未能按照抵銷要求履行義務,可能會提供處罰。從歷史上看,我們沒有被要求支付任何重大的罰款。
政府監督。在正常業務過程中,本公司及其子公司和我們的財產受到監管和政府審查、信息收集要求、查詢、調查和法律訴訟的威脅。例如,我們現在,並相信,鑑於目前美國政府的承包環境,我們將繼續成為美國政府一項或多項調查的對象。我們與美國政府的合同也要接受審計。監督合同履行的機構包括:國防合同審計署(DCAA)、國防合同管理署(DCMA)、美國國防部(DoD)和其他部門和機構的監察長、政府問責局(GAO)、司法部(DoJ)和國會委員會。我們的業務運營的其他領域也可能受到這些機構和其他機構的審計和調查。機構會不時調查或進行審計,以確定我們的運營是否按照適用的要求進行。這種調查和審計可能是由於多種原因而啟動的,包括舉報人的投訴。此類調查和審計可能導致行政、民事或刑事責任,包括償還、罰款、三倍或其他損害賠償、沒收、歸還或對我們施加處罰、暫停政府出口許可證或暫停或禁止未來的美國政府合同。美國政府的調查通常需要數年時間才能完成,許多調查可能不會導致對我們採取不利行動。美國政府還保留因欺詐、犯罪或其他嚴重不當行為禁止承包商獲得新的政府合同的權利。美國政府可以使任何被發現受到欺詐玷污的合同無效。像許多國防承包商一樣,我們收到了建議降低某些合同價格的審計報告,因為例如,用於為這些合同定價和談判的成本或定價數據或成本會計做法可能不符合政府規定。其中一些審計報告建議償還、延遲或扣留某些付款,並可能涉及大量金額。在我們認為適當的情況下,我們已經自願退款,已經解決了一些指控,在某些情況下,我們還在繼續談判和/或訴訟。在相關訴訟懸而未決期間,本公司可能並且已經被要求支付有爭議的債務的第三方款項。如果訴訟結果對本公司有利,任何此類付款將連同利息退還給本公司。我們每年的最終允許發生的成本也要接受審計,並不時導致我們與美國政府之間的糾紛,最終導致訴訟發生在聯邦索賠法院(CofC)或軍事合同上訴委員會(ASBCA)或其相關上訴法院。此外,司法部還不時召集大陪審團調查我們可能存在的違規行為。我們還向美國以外的客户提供產品和服務,這些銷售受當地政府法律、法規以及採購政策和做法的約束。我們對此類地方政府法規或任何適用的美國政府法規(如“反海外腐敗法”(FCPA)和“國際軍火販運條例”(ITAR))的遵守情況也可能會受到調查或審計。此外,我們還應計與那些可能和可以合理估計的事項相關的負債。最有可能發生的結算額是根據一系列估計數累計的。如果估計範圍內沒有更大可能的金額,則我們將累算最低金額。除在本10-Q表格中特別披露外,我們預計這些審計、調查或爭議不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響,無論是單獨的還是總體的。
法律訴訟。本公司及其附屬公司須面對不同司法管轄區的各種訴訟事宜,其中若干事項的更新如下所述。
成本會計準則索賠
如之前披露的,2019年4月,美國DCMA的一名分區行政合同官員(DACO)向普惠公司提出索賠,要求追回多付的約17.3億美元外加利息(截至2020年6月30日為6.21億美元)。這項索賠是基於普惠公司涉嫌在2007年1月1日至2019年3月31日期間不遵守成本會計準則,原因是該公司將獨立研發成本分配給政府合同的方法。普惠認為這一索賠沒有根據,並於2019年6月7日向軍事合同上訴委員會(ASBCA)提出上訴。
如之前披露的,2013年12月,DCMA Daco向Pratt&Whitney提出索賠,要求追回多付的約1.77億美元外加利息(截至2020年6月30日為1.05億美元)。索賠是基於普惠公司在2005年1月1日至2012年12月31日期間涉嫌不遵守成本會計準則,原因是其
在計算政府合同的材料間接費用時使用的確定合作者部件成本的方法。2014年,普惠律師事務所向ASBCA提出上訴。2019年6月舉行並完成了證據聽證會。雙方於2020年1月結束了聽證會後的簡報,現在等待ASBCA的決定。我們仍然認為索賠是沒有根據的。2018年12月,DCMA Daco對普惠(Pratt&Whitney)提出了第二項索賠,同樣聲稱其確定合作者部件成本的方法不符合2013年至2017年日曆年的成本會計標準。第二項索賠要求支付2.69億美元外加利息(2020年6月30日為6400萬美元),我們也認為這是沒有根據的,Pratt&Whitney於2019年1月向ASBCA提出上訴。
泰利斯-雷神系統問題
正如雷神公司此前在截至2019年12月31日的年度10-K表格中披露的那樣,雷神公司於2019年收到美國證券交易委員會(SEC)的傳票,要求提供與調查泰利斯-雷神系統公司(TRS)或自2014年以來代表他們行事的任何人是否在某些中東國家與TRS或雷神公司的合同有關的不當付款相關的信息。2020年第一季度,美國司法部(DoJ)通知雷神公司已經啟動了一項平行調查。雷神公司保持着嚴格的反腐敗合規計劃,正在全力配合SEC的調查,並正在檢查是否有任何違反雷神公司政策的行為。目前,無法預測SEC或司法部的調查結果。然而,根據目前掌握的信息,我們認為這次調查的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。在2020年4月3日雷神公司合併後,這一問題變得適用於雷神技術公司。
其他的。如“備註16:保證”中所述,我們對某些產品延長了正常保修和服務政策之外的性能和運營成本保證。我們已經累計了我們對這些擔保下可能產生的責任以及可能和可以合理估計的服務成本的估計。
我們還有與法律訴訟、自我保險計劃和正常業務過程中出現的事項有關的其他承諾和或有負債。我們根據一系列可能的結果來計提或有事項。如果在這個範圍內沒有一個金額比其他任何一個更好的估計,那麼我們就累算最低金額。
在正常業務過程中,本公司及其附屬公司通常也是許多未決和威脅的法律行動、索賠、糾紛和法律程序的被告、當事人或以其他方式受到影響。這些事項通常基於涉嫌違反合同、產品責任、保修、監管、環境、健康和安全、僱傭、知識產權、税收和其他法律的行為。在某些情況下,對公司及其子公司提出的鉅額金錢損害索賠可能導致罰款、處罰、補償性或三倍損害賠償或非金錢救濟。我們不相信這些事項會對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
注18:細分財務數據
我們的業務自雷神公司合併之日起生效,分為四個主要部門:柯林斯航空航天公司、普拉特-惠特尼公司、RIS和RMD。這些細分一般基於業務的管理結構和相似運營公司的分組,其中每個管理組織對多樣化的產品和服務擁有一般的運營自主權。RIS和RMD的結果反映了雷神公司合併於2020年4月3日完成後的一段時間。有關柯林斯航空航天和普惠航空部門的描述,請參閲我們2019年年報中合併財務報表附註中的“注20:部門財務數據”。
雷神情報與太空是先進任務集成傳感器和通信系統的領先開發商和提供商,包括空間信息和多領域情報解決方案、電子戰解決方案、高級培訓和後勤服務,以及面向全球情報、國防、聯邦和商業客户的網絡和軟件解決方案。
雷神導彈與防禦是美國及盟國武裝部隊導彈和作戰系統的領先設計商、開發商、集成商和生產商,也是綜合空中和導彈防禦、大型陸基和海基雷達解決方案、指揮、控制、通信、計算機、網絡和情報解決方案、海軍作戰和艦船電子和傳感系統以及海底傳感和效果解決方案方面的領先企業。
結合與雷神公司的合併,我們修訂了我們對部門業績的衡量標準,以反映管理層現在審查和評估經營業績的方式。根據新的分部業績衡量標準,某些收購會計調整現在從分部的業績中剔除,以便更好地反映這些分部的持續運營業績。此外,大部分公司費用現在分配給部門,不包括某些項目,因為它們不包括在管理層對部門業績的審查中,因此仍留在公司。我們業務部門的歷史結果、討論和演示反映了這些調整對所有時期的影響
呈上了。同樣由於雷神公司的合併,我們現在提出了部門業績之外的FAS/CAS運營調整,這代表了根據美國GAAP的財務會計準則(FAS)要求,我們的養老金和PRB費用中的服務成本部分與根據美國政府成本會計準則(CAS)主要與我們的RIS和RMD部門相關的我們的養老金和PRB費用之間的差額。由於柯林斯航空航天公司和普惠公司部門通常在FAS基礎上記錄養老金和PRB費用,因此歷史業績不受部門報告這一變化的影響。
反映上述業績衡量變化的重新預測部門銷售額和營業利潤如下:
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總淨銷售額 | 截至的季度 | | | | | | 截至12個月 | |
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | | 2019年12月31日 | |
柯林斯航空航天系統公司 | $ | 6,438 | | $ | 6,444 | | $ | 6,495 | | $ | 6,576 | | $ | 6,513 | | | $ | 26,028 | | |
普惠律師事務所 | 5,353 | | 5,645 | | 5,285 | | 5,154 | | 4,818 | | | $ | 20,902 | | |
雷神情報與太空 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | |
雷神導彈與防禦 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | |
總細分市場 | 11,791 | | 12,089 | | 11,780 | | 11,730 | | 11,331 | | | $ | 46,930 | | |
淘汰和其他 | (431) | | (395) | | (407) | | (401) | | (378) | | | (1,581) | | |
固形 | $ | 11,360 | | $ | 11,694 | | $ | 11,373 | | $ | 11,329 | | $ | 10,953 | | | $ | 45,349 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | 截至的季度 | | | | | | 截至12個月 | |
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | | 2019年12月31日 | |
柯林斯航空航天系統公司 | $ | 1,246 | | $ | 1,009 | | $ | 1,259 | | $ | 1,276 | | $ | 964 | | | $ | 4,508 | | |
普惠律師事務所 | 475 | | 354 | | 520 | | 449 | | 478 | | | 1,801 | | |
雷神情報與太空 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | |
雷神導彈與防禦 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | |
總細分市場 | 1,721 | | 1,363 | | 1,779 | | 1,725 | | 1,442 | | | 6,309 | | |
淘汰和其他 | (25) | | (25) | | (46) | | (42) | | (27) | | | (140) | | |
公司費用和其他未分配項目 | (130) | | (151) | | (83) | | (87) | | (46) | | | (367) | | |
FAS/CAS運行調整 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | |
購置款會計調整 | (271) | | (231) | | (220) | | (210) | | (227) | | | $ | (888) | | |
固形 | $ | 1,295 | | $ | 956 | | $ | 1,430 | | $ | 1,386 | | $ | 1,142 | | | $ | 4,914 | | |
各部門的總銷售額和營業利潤包括部門間銷售額,對於我們的柯林斯航空航天部門和普拉特惠特尼部門,部門間銷售額通常記錄在銷售實體能夠從外部銷售中獲得的價格,對於RIS和RMD部門,則是成本加特定費用,這可能與銷售實體向外部客户銷售時能夠獲得的費用有所不同。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的季度業績如下:
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| 淨銷售額 | | | | 營業利潤 | | | | 營業利潤和利潤率 | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
柯林斯航空航天系統公司 | $ | 4,202 | | | $ | 6,576 | | | $ | (317) | | | $ | 1,276 | | | (7.5) | % | | 19.4 | % |
普惠律師事務所 | 3,487 | | | 5,154 | | | (457) | | | 449 | | | (13.1) | % | | 8.7 | % |
雷神情報與太空 | 3,314 | | | — | | | 311 | | | — | | | 9.4 | % | | — | % |
雷神導彈與防禦 | 3,590 | | | — | | | 397 | | | — | | | 11.1 | % | | — | % |
總細分市場 | 14,593 | | | 11,730 | | | (66) | | | 1,725 | | | (0.5) | % | | 14.7 | % |
淘汰和其他(1) | (532) | | | (401) | | | (28) | | | (42) | | | | | |
公司費用和其他未分配項目(2) | — | | | — | | | (277) | | | (87) | | | | | |
FAS/CAS運行調整 | — | | | — | | | 356 | | | — | | | | | |
購置款會計調整 | — | | | — | | | (3,745) | | | (210) | | | | | |
固形 | $ | 14,061 | | | $ | 11,329 | | | $ | (3,760) | | | $ | 1,386 | | | (26.7) | % | | 12.2 | % |
(1)它包括某些較小的不可報告業務部門的經營業績,包括作為雷神合併的一部分收購的Forcepoint,LLC。
(2)與美軍低級防空和導彈防禦傳感器(LTAMDS)項目相關的淨費用為$35在截至2020年6月30日的三個月中,100萬美元計入公司營業利潤,因為它們不包括在管理層對業務部門業績的評估中。截至2019年6月30日的季度沒有記錄任何金額。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | | | 營業利潤 | | | | 營業利潤和利潤率 | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
柯林斯航空航天系統公司 | $ | 10,640 | | | $ | 13,089 | | | $ | 929 | | | $ | 2,240 | | | 8.7 | % | | 17.1 | % |
普惠律師事務所 | 8,840 | | | 9,972 | | | 18 | | | 927 | | | 0.2 | % | | 9.3 | % |
雷神情報與太空 | 3,314 | | | — | | | 311 | | | — | | | 9.4 | % | | — | % |
雷神導彈與防禦 | 3,590 | | | — | | | 397 | | | — | | | 11.1 | % | | — | % |
總細分市場 | 26,384 | | | 23,061 | | | 1,655 | | | 3,167 | | | 6.3 | % | | 13.7 | % |
淘汰和其他(1) | (963) | | | (779) | | | (53) | | | (69) | | | | | |
公司費用和其他未分配項目(2) | — | | | — | | | (407) | | | (133) | | | | | |
FAS/CAS運行調整 | — | | | — | | | 356 | | | — | | | | | |
購置款會計調整 | — | | | — | | | (4,016) | | | (437) | | | | | |
固形 | $ | 25,421 | | | $ | 22,282 | | | $ | (2,465) | | | $ | 2,528 | | | (9.7) | % | | 11.3 | % |
(1)它包括某些較小的不可報告業務部門的經營業績,包括作為雷神合併的一部分收購的Forcepoint,LLC。
(2)與美軍LTAMDS項目相關的淨費用為1美元35在截至2020年6月30日的6個月中,由於它們不包括在管理層對業務部門業績的評估中,因此它們包括在公司營業利潤中。截至2019年6月30日的六個月沒有記錄任何金額。
按細分市場劃分的總資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | |
(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
柯林斯航空航天系統公司(1) | $ | 70,791 | | | $ | 74,049 | |
普惠律師事務所(1) | 31,749 | | | 31,170 | |
雷神情報與太空(1) | 20,137 | | | — | |
雷神導彈與防禦(1) | 29,681 | | | — | |
總細分市場 | 152,358 | | | 105,219 | |
公司和其他 | 9,024 | | | 2,573 | |
與非持續經營相關的資產 | 135 | | | 31,823 | |
固形 | $ | 161,517 | | | $ | 139,615 | |
(一)總資產包括收購的無形資產和財產、廠房設備的公允價值調整。相關攤銷費用計入收購會計調整。
我們按地理位置、客户和銷售類型將我們的合同與客户分開。我們的地理位置基於客户位置,在已知或實際情況下利用最終用户客户位置。在不知道或不實際確定最終用户客户的情況下,我們使用收貨地點作為客户地點。此外,對於我們的RIS和RMD細分市場,我們按合同類型將我們的合同與客户分開。我們認為,這些類別最好地描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。歷史結果已被重塑,以反映這種分解的呈現。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度,按地理區域劃分的細分市場銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | 2019 | | | | | |
(百萬美元) | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 | | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 |
美國 | $ | 2,505 | | $ | 1,892 | | $ | 2,565 | | $ | 2,150 | | $ | 49 | | $ | 9,161 | | | $ | 3,233 | | $ | 2,076 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2 | | $ | 5,311 | |
亞太 | 388 | | 787 | | 195 | | 351 | | 13 | | 1,734 | | | 606 | | 1,277 | | — | | — | | — | | 1,883 | |
中東和北非 | 99 | | 122 | | 122 | | 720 | | 8 | | 1,071 | | | 184 | | 198 | | — | | — | | — | | 382 | |
歐洲 | 787 | | 512 | | 102 | | 291 | | 66 | | 1,758 | | | 1,795 | | 1,181 | | — | | — | | — | | 2,976 | |
加拿大和所有其他國家 | 114 | | 177 | | 24 | | 14 | | 8 | | 337 | | | 356 | | 421 | | — | | — | | — | | 777 | |
合併淨銷售額 | 3,893 | | 3,490 | | 3,008 | | 3,526 | | 144 | | 14,061 | | | 6,174 | | 5,153 | | — | | — | | 2 | | 11,329 | |
細分市場間銷售額 | 309 | | (3) | | 306 | | 64 | | (676) | | — | | | 402 | | 1 | | — | | — | | (403) | | — | |
業務細分市場銷售 | $ | 4,202 | | $ | 3,487 | | $ | 3,314 | | $ | 3,590 | | $ | (532) | | $ | 14,061 | | | $ | 6,576 | | $ | 5,154 | | $ | — | | $ | — | | $ | (401) | | $ | 11,329 | |
截至2019年6月30日、2020和2019年6月30日的6個月,按地理區域劃分的細分市場銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | 2019 | | | | | |
(百萬美元) | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 | | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 |
美國 | $ | 5,649 | | $ | 4,247 | | $ | 2,565 | | $ | 2,150 | | $ | 47 | | $ | 14,658 | | | $ | 6,321 | | $ | 4,093 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6 | | $ | 10,420 | |
亞太 | 992 | | 2,208 | | 195 | | 351 | | 13 | | 3,759 | | | 1,178 | | 2,478 | | — | | — | | — | | 3,656 | |
中東和北非 | 242 | | 294 | | 122 | | 720 | | 8 | | 1,386 | | | 368 | | 396 | | — | | — | | — | | 764 | |
歐洲 | 2,532 | | 1,529 | | 102 | | 291 | | 66 | | 4,520 | | | 3,679 | | 2,173 | | — | | — | | | 5,852 | |
加拿大和所有其他國家 | 486 | | 559 | | 24 | | 14 | | 15 | | 1,098 | | | 756 | | 834 | | — | | — | | — | | 1,590 | |
合併淨銷售額 | 9,901 | | 8,837 | | 3,008 | | 3,526 | | 149 | | 25,421 | | | 12,302 | | 9,974 | | — | | — | | 6 | | 22,282 | |
細分市場間銷售額 | 739 | | 3 | | 306 | | 64 | | (1,112) | | — | | | 787 | | (2) | | — | | — | | (785) | | — | |
業務細分市場銷售 | $ | 10,640 | | $ | 8,840 | | $ | 3,314 | | $ | 3,590 | | $ | (963) | | $ | 25,421 | | | $ | 13,089 | | $ | 9,972 | | $ | — | | $ | — | | $ | (779) | | $ | 22,282 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度,按客户分類的細分市場銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | 2019 | | | | | |
(百萬美元) | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 | | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 |
美國政府(1) | $ | 1,353 | | $ | 1,283 | | $ | 2,497 | | $ | 2,141 | | $ | 54 | | $ | 7,328 | | | $ | 1,286 | | $ | 1,148 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,434 | |
通過美國政府進行的外國軍售 | 77 | | 281 | | 202 | | 782 | | — | | 1,342 | | | 75 | | 315 | | — | | — | | — | | 390 | |
外國政府直接商業銷售 | 204 | | 122 | | 209 | | 569 | | — | | 1,104 | | | 248 | | 134 | | — | | — | | — | | 382 | |
商業航空航天和其他商業航空航天 | 2,259 | | 1,804 | | 100 | | 34 | | 90 | | 4,287 | | | 4,565 | | 3,556 | | — | | — | | 2 | | 8,123 | |
合併淨銷售額 | 3,893 | | 3,490 | | 3,008 | | 3,526 | | 144 | | 14,061 | | | 6,174 | | 5,153 | | — | | — | | 2 | | 11,329 | |
細分市場間銷售額 | 309 | | (3) | | 306 | | 64 | | (676) | | — | | | 402 | | 1 | | — | | — | | (403) | | — | |
業務細分市場銷售 | $ | 4,202 | | $ | 3,487 | | $ | 3,314 | | $ | 3,590 | | $ | (532) | | $ | 14,061 | | | $ | 6,576 | | $ | 5,154 | | $ | — | | $ | — | | $ | (401) | | $ | 11,329 | |
(1)它不包括通過美國政府進行的外國軍售。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,按客户分類的細分市場銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | 2019 | | | | | |
(百萬美元) | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 | | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 |
美國政府(1) | $ | 2,642 | | $ | 2,522 | | $ | 2,497 | | $ | 2,141 | | $ | 54 | | $ | 9,856 | | | $ | 2,312 | | $ | 2,152 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 4,464 | |
通過美國政府進行的外國軍售 | 132 | | 552 | | 202 | | 782 | | — | | 1,668 | | | 126 | | 566 | | — | | — | | — | | 692 | |
外國政府直接商業銷售 | 429 | | 260 | | 209 | | 569 | | — | | 1,467 | | | 483 | | 284 | | — | | — | | — | | 767 | |
商業航空航天和其他商業航空航天 | 6,698 | | 5,503 | | 100 | | 34 | | 95 | | 12,430 | | | 9,381 | | 6,972 | | — | | — | | 6 | | 16,359 | |
合併淨銷售額 | 9,901 | | 8,837 | | 3,008 | | 3,526 | | 149 | | 25,421 | | | 12,302 | | 9,974 | | — | | — | | 6 | | 22,282 | |
細分市場間銷售額 | 739 | | 3 | | 306 | | 64 | | (1,112) | | — | | | 787 | | (2) | | — | | — | | (785) | | — | |
業務細分市場銷售 | $ | 10,640 | | $ | 8,840 | | $ | 3,314 | | $ | 3,590 | | $ | (963) | | $ | 25,421 | | | $ | 13,089 | | $ | 9,972 | | $ | — | | $ | — | | $ | (779) | | $ | 22,282 | |
(1)它不包括通過美國政府進行的外國軍售。
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的季度,按銷售類型分類的細分市場銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | 2019 | | | | | |
(百萬美元) | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 | | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 |
產品 | $ | 3,190 | | $ | 1,888 | | $ | 2,333 | | $ | 3,232 | | $ | 125 | | $ | 10,768 | | | $ | 5,076 | | $ | 3,310 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2 | | $ | 8,388 | |
服務 | 703 | | 1,602 | | 675 | | 294 | | 19 | | 3,293 | | | 1,098 | | 1,843 | | — | | — | | — | | 2,941 | |
合併淨銷售額 | $ | 3,893 | | $ | 3,490 | | $ | 3,008 | | $ | 3,526 | | $ | 144 | | $ | 14,061 | | | $ | 6,174 | | $ | 5,153 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2 | | $ | 11,329 | |
細分市場間銷售額 | 309 | | (3) | | 306 | | 64 | | (676) | | — | | | 402 | | 1 | | — | | — | | (403) | | — | |
業務細分市場銷售 | $ | 4,202 | | $ | 3,487 | | $ | 3,314 | | $ | 3,590 | | $ | (532) | | $ | 14,061 | | | $ | 6,576 | | $ | 5,154 | | $ | — | | $ | — | | $ | (401) | | $ | 11,329 | |
截至2019年6月30日、2020和2019年6月30日的6個月,按銷售類型分類的細分市場銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | 2019 | | | | | |
(百萬美元) | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 | | 柯林斯航空航天系統公司 | 普惠律師事務所 | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 其他 | 總計 |
產品 | $ | 8,094 | | $ | 5,143 | | $ | 2,333 | | $ | 3,232 | | $ | 130 | | $ | 18,932 | | | $ | 10,132 | | $ | 6,286 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6 | | $ | 16,424 | |
服務 | 1,807 | | 3,694 | | 675 | | 294 | | 19 | | 6,489 | | | 2,170 | | 3,688 | | — | | — | | — | | 5,858 | |
合併淨銷售額 | $ | 9,901 | | $ | 8,837 | | $ | 3,008 | | $ | 3,526 | | $ | 149 | | $ | 25,421 | | | $ | 12,302 | | $ | 9,974 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6 | | $ | 22,282 | |
細分市場間銷售額 | 739 | | 3 | | 306 | | 64 | | (1,112) | | — | | | 787 | | (2) | | — | | — | | (785) | | — | |
業務細分市場銷售 | $ | 10,640 | | $ | 8,840 | | $ | 3,314 | | $ | 3,590 | | $ | (963) | | $ | 25,421 | | | $ | 13,089 | | $ | 9,972 | | $ | — | | $ | — | | $ | (779) | | $ | 22,282 | |
截至2020年6月30日的季度和6個月,按合同類型分類的RIS和RMD部門銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的季度 | | | | 截至2020年6月30日的6個月 | | |
(百萬美元) | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 總計 | | 雷神情報與太空 | 雷神導彈與防禦 | 總計 |
固定價格 | $ | 1,203 | | $ | 2,178 | | $ | 3,381 | | | $ | 1,203 | | $ | 2,178 | | $ | 3,381 | |
成本型 | 1,805 | | 1,348 | | 3,153 | | | 1,805 | | 1,348 | | 3,153 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
關於雷神科技截至2020年和2019年6月30日的季度和六個月未經審計的簡明綜合財務信息,普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)報告稱,其已按照專業標準應用有限的程序審查該等信息。然而,其日期為2020年7月28日的報告(如下所示)指出,該公司沒有審計,也沒有對未經審計的濃縮綜合財務信息發表意見。普華永道沒有進行任何重大或額外的審計測試,如果他們的報告沒有包括在內,這些測試將是必要的。因此,鑑於適用的審查程序的有限性質,對其關於此類信息的報告的依賴程度應受到限制。普華永道不受1933年證券法(該法案)第11節關於其關於未經審計的簡明綜合財務信息的報告的責任條款的約束,因為該報告不是普華永道準備或認證的該法案第7和11條所指的登記聲明的“報告”或“部分”。
獨立註冊會計師事務所報告書
致雷神技術公司股東和董事會
中期財務資料檢討結果
吾等已審閲隨附的雷神科技公司及其附屬公司(“本公司”)於2020年6月30日止的簡明綜合資產負債表,以及截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月期間的相關簡明綜合經營表、全面收益(虧損)表及權益變動表,以及截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月期間的簡明綜合現金流量表,包括相關附註(統稱為“中期財務資料”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(美國)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該年度的相關綜合經營表、全面收益表、權益變動表和現金流量表(未在此呈報),在我們於2020年2月6日的報告中(其中有一段描述了2019年財務報表中租賃的會計方式變化),我們對該等綜合財務報表表達了無保留意見。正如隨附的簡明綜合中期財務資料附註1所述,本公司已反映非持續經營的影響。隨附的2019年12月31日精簡合併資產負債表反映了這一變化。
評審結果的依據
本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/普華永道會計師事務所
馬薩諸塞州波士頓
2020年7月28日
第二項:財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
業務概述
我們是為航空航天和國防工業提供高科技產品和服務的全球首屈一指的系統供應商。2020年4月3日,聯合技術公司(UTC)完成了定義如下的分離交易,並於2020年4月3日完成了定義如下的雷神公司合併,成立了新公司雷神技術公司(Raytheon Technologies Corporation)。作為這些交易的結果,我們現在經營四個主要業務部門:柯林斯航空航天系統公司(柯林斯航空航天公司)、普惠公司、雷神情報和空間公司(RIS)和雷神導彈和防務公司(RMD)。
離職事務處理和分配。2020年4月3日,聯合技術公司(UTC)(後來更名為雷神技術公司)完成了之前宣佈的將其業務分離為三家獨立的上市公司-UTC、Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)的分離(這種分離稱為“分離交易”)。UTC將開利普通股的所有流通股和奧的斯普通股的所有流通股分配給截至2020年3月19日(分配的記錄日期)收盤時持有UTC普通股的UTC股東。UTC在分銷中分別分銷了開利和奧的斯的866,158,910股和433,079,455股普通股,每股普通股均於2020年4月3日美國東部時間凌晨12:01生效。奧的斯和開利的歷史業績均作為非持續業務列報,因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。在本10-Q表格季度報告中,除非另有説明,否則金額和活動都是在持續經營的基礎上列報的。
雷神合併。2020年4月3日,在分離交易和分銷完成後,根據日期為2019年6月9日的合併協議和計劃(經修訂),UTC和雷神公司(雷神)完成了之前宣佈的全股票對等交易(雷神合併)。在完成與雷神公司的合併後,雷神公司成為聯合技術公司的全資子公司,UTC更名為“雷神技術公司”。
除文意另有所指外,術語“我們”、“公司”、“雷神技術公司”和“RTC”指的是聯合技術公司及其子公司,指的是雷神公司合併之前的時期,以及合併後的公司雷神技術公司,指的是雷神公司合併後的時期。除非上下文另有要求,否則術語“雷神公司”或“雷神公司”是指雷神公司及其子公司在雷神公司合併之前。
UTC被確定為合併中的會計收購方,因此,雷神技術公司截至2020年6月30日的財務報表包括雷神公司在2020年4月3日完成合並後一段時間的財務狀況和運營業績。雷神情報和空間公司(RIS)和雷神導彈和國防(RMD)遵循4-4-5會計日曆,業績記錄從2020年4月3日合併完成日期到2020年6月28日,而柯林斯航空航天系統公司(Collins AerSpace)和普惠公司繼續使用截至2020年6月30日的季度日曆。奧的斯和開利的歷史業績均作為非持續業務列報,因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項中的“注3:停止運營”。
以下是2020年影響我國營商環境的重要因素的現狀。有關其他討論,請參閲我們2019年年度報告中管理層對財務狀況和運營結果(MD&A)的討論和分析(通過引用併入我們的2019年Form 10-K表中)中的“業務概述”部分,以及我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的第II部分,項目IA中的“風險因素”。
行業考慮事項
我們的全球業務可能會受到地區和全球層面上的工業、經濟和政治因素的影響。我們的業務包括原始設備製造商(OEM)以及與我們的航空業務相關的廣泛的售後部件和服務。我們的國防業務主要為國內和國際客户服務,主要作為政府客户廣泛的國防和相關項目組合的主承包商或分包商。我們的業務組合還反映出,我們的商業航空備件合同週期較短,國防業務(主要是RIS)的某些服務合同週期較長,而我們的航空航天OEM和售後維護合同以及設計、開發、製造或修改複雜設備的國防合同週期較長。我們的客户在公共和私營部門,我們的業務反映了隨着持續的全球化而發展起來的廣泛的地理多樣化。
政府的立法、政策和法規可能會對我們的全球業務產生負面影響。政府和市場驅動的安全和性能法規、對飛機發動機噪音和排放的限制、政府實施的旅行限制以及政府採購做法都會影響我們的業務。
柯林斯航空航天公司和普惠公司為商業和政府航空客户提供服務。營收乘客里程(RPM)、可用座位里程和航空公司的總體經濟健康狀況是我們商業航空運營的關鍵晴雨表。通用航空部門的表現與經濟的整體健康狀況密切相關,與企業利潤呈正相關。我們的商業售後業務繼續發展,因為我們航空航天業務的很大一部分客户都根據柯林斯航空航天公司和普惠公司的長期售後服務協議進行了覆蓋。這些協議是與我們的客户簽訂的全面的長期備件和服務協議。
柯林斯航空航天公司和普惠公司的RIS、RMD和國防業務受到美國國防部(DoD)預算和支出水平、市場需求變化和全球政治環境的影響。截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度,對美國政府的總銷售額分別為73億美元和24億美元,分別佔這三個時期總銷售額的52%和21%。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,對美國政府的總銷售額分別為99億美元和45億美元,分別佔這兩個時期總銷售額的39%和20%。我們參與了美國政府的長期生產、發展和維持計劃,我們已經並預計將為我們2020年的業績做出積極貢獻。
新冠肺炎大流行對結果的影響和前瞻性影響
2019年3月,冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)被世界衞生組織宣佈為大流行,被美國政府宣佈為全國緊急狀態。這場大流行對美國和全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈和金融市場,並導致世界各地許多司法管轄區的嚴重旅行限制、強制設施關閉以及原地避難和社會疏遠命令。雷神科技正在採取一切謹慎措施來保護我們員工的健康和安全,例如實行社交距離,對我們所有的設施進行深度清潔,並使我們的員工能夠在可能的情況下在家工作。我們還採取了適當行動,幫助支持我們的社區應對這一流行病帶來的挑戰,包括生產和捐贈個人防護裝備。
我們的業務和運營以及我們經營的行業受到美國和世界各地公共和私營部門應對新冠肺炎傳播問題的政策和倡議的重大影響,例如實施旅行限制和採用遠程工作。此外,公眾對航空旅行的情緒也產生了重大影響.我們在第一季度開始遇到與新冠肺炎有關的問題,主要與工廠關閉數量有限、員工人數不足以及供應商交貨中斷有關,最明顯的是我們的柯林斯航空航天和普惠業務。然而,我們的客户在第一季度繼續收到我們的產品和服務,疫情沒有對我們截至2020年3月31日的季度的經營業績產生重大影響。
在2020年第二季度和季末之後,航空旅行和商業活動繼續受到幹擾,業務受到重大限制和限制,特別是在航空航天和商業航空行業,對全球供應、需求和分銷能力產生了負面影響。特別是,新冠肺炎疫情導致的航空旅行大幅減少對我們的航空公司和飛機制造商客户以及他們對我們的柯林斯航空航天公司和普惠公司業務的產品和服務的需求造成了不利影響。根據最近的公開數據和估計,由於大流行,截至2020年12月31日的一年,營收乘客里程(RPM)可能比前一年下降約60%。因此,我們的航空公司客户報告機隊利用率大幅下降,飛機停飛和計劃外退休,並推遲,在某些情況下,取消了新飛機的交付。航空公司已經轉向節約現金的行為,比如由於飛行時間和飛機利用率下降而推遲發動機維修,要求延長付款期限,推遲新飛機和備用發動機的交付,以及要求發動機維修折扣。一些航空公司客户因無法履行財務義務而申請破產。此外,由於原始設備製造商(OEM)客户推遲和取消訂單,我們看到採購訂單隨着公開傳達的飛機生產量而下降。我們繼續關注這些趨勢,並與我們的客户密切合作。我們正在積極降低成本,調整生產計劃,以適應需求的下降。 我們還一直在採取行動來保存資本和保護我們業務的長期需求,包括削減可自由支配的支出,大幅削減資本支出和研發支出,暫停股票回購,推遲業績增長和實施臨時減薪,凍結非必要的招聘,將員工重新定位到國防工作,以及在需要時讓員工休假。在截至2020年6月30日的季度,我們記錄的重組費用總額為4.27億美元,主要與裁員有關。到目前為止,大多數這些行動都是在我們的柯林斯航空航天公司和普拉特·惠特尼公司採取的。前雷神公司的業務沒有經歷過重大的設施關閉或其他業務中斷。
鑑於商務和休閒旅客航空旅行的大幅減少,飛機暫時停飛的數量,以及大流行導致的持續旅行限制,我們預計我們未來的經營業績,特別是我們的柯林斯航空航天和普惠業務的經營業績將繼續受到重大負面影響。我們的期望
關於新冠肺炎疫情及其潛在的財務影響,我們基於現有的信息和假設,我們認為這些信息和假設目前是合理的;然而,實際的財務影響是高度不確定的,受到各種因素和未來事態發展的影響。雖然我們認為,由於航空旅行需求的根本驅動因素,航空航天行業的長期前景仍然樂觀,但商業空中交通水平何時以及是否開始恢復,以及運力是否以及在什麼時候將恢復和/或超過新冠肺炎之前的水平,仍存在重大不確定性。我們的最新估計是,這種復甦可能發生在2023年或2024年。可能會出現新的信息,涉及新冠肺炎大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,以及大流行是否會進一步惡化,是否會有更多大流行爆發,遏制其傳播或治療其影響的行動,以及政府、企業和個人應對大流行的行動(包括對旅行和交通的限制和限制)等。
我們認為,主要由於新冠肺炎疫情導致的總體經濟和市場狀況的惡化是一個觸發事件,需要我們重新評估我們的商業航空業務商譽和無形資產估值,以及我們對基礎資產未來現金流的重大假設,以及2020年第一季度和第二季度我們負債的潛在變化。2020年第二季度,我們在柯林斯航空航天公司和普惠公司的收入受到飛行時數、機隊利用率、商店參觀和商業OEM交貨量下降的重大影響。為了評估持續的影響,我們更新了對未來業務活動的預測假設,這些假設受到一系列不確定性的影響,包括上文提到的那些。
根據我們的分析,我們得出結論,截至2020年6月30日,我們的兩個柯林斯航空航天報告部門的賬面價值大於其公允價值,因此,我們在截至2020年6月30日的季度記錄了32億美元的商譽減值費用。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項中的“注2:收購、處置、商譽和其他無形資產”。此外,在截至2020年6月30日的季度和6個月中,我們記錄了柯林斯航空航天和普惠業務的資產減記,這主要與截至2020年6月30日的季度和6個月估計的信貸損失分別增加2.37億美元和3.09億美元有關,基於當前時期估計客户活動的變化,預計未來的賬單或商業合同收入減少,截至2020年6月30日的季度和6個月分別為1.79億美元和1.9億美元。以及合同估計的變化,因為在截至2020年6月30日的季度和6個月裏,間接費用都轉移到了4400萬美元的軍事合同上。鑑於與大流行的嚴重程度和持續時間相關的不確定性,以及大流行的任何惡化,以及大流行是否會進一步爆發及其對整個航空航天行業的影響,我們可能需要在未來一段時間內記錄額外的費用或減損。
雖然新冠肺炎對我們商業市場的影響很大,但我們目前相信我們有足夠的流動性來承受新冠肺炎的潛在影響。隨着分離交易、分銷和雷神合併的完成,我們擁有了平衡和多元化的航空航天和國防業務組合,我們相信這將有助於緩解新冠肺炎疫情和未來商業週期的影響。
其他事項
全球經濟和政治條件、原材料和大宗商品價格、利率、外幣匯率、能源成本、建築最終市場需求水平、航空旅行水平、商業航空公司的財務狀況以及自然災害和天氣條件的影響產生了不確定性,這些不確定性可能會影響我們在2020年剩餘時間的收益前景。在政治條件方面,美國政府暫停土耳其參加F-35聯合打擊戰鬥機計劃,因為土耳其接受了俄羅斯製造的S-400防空和導彈防禦系統的交付。由於這一或其他政治爭端,美國已經並可能對土耳其實施額外的制裁。土耳其公司向我們的航空航天業務供應零部件,其中一些是獨家採購的,用於商業和軍用發動機以及航空航天產品。根據美國對土耳其制裁的範圍和時間,以及可能的互惠行動(如果有的話),此類制裁或行動可能會影響我們航空航天業務的供應來源,並可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。有關進一步討論,請參閲我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的第II部分,項目1a,“風險因素”。
根據修訂後的1934年“證券交易法”第13(R)(1)(D)條的要求,以下活動被披露為與伊朗政府進行的未經美國聯邦部門或機構特別授權的交易或交易。
2020年1月,雷神公司由於數據輸入錯誤,無意中將一筆105,000美元的供應商付款誤導到伊朗Saderat銀行。伊朗Saderat銀行受到美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)的制裁,是由伊朗政府擁有或控制的金融機構,並受到伊朗交易和制裁條例(31 CFR Part560)和全球恐怖主義制裁條例(31 CFR Part594)的禁止。 這筆錯誤的付款發生在雷神公司合併之前,根據OFAC的要求,雷神公司的美國銀行阻止了這筆付款。雷神公司隨後確定,數據輸入錯誤導致其
供應商被分配了與受制裁的伊朗銀行相關的不正確的銀行路線信息。雷神公司的供應商和預定的收款銀行都沒有或沒有受到美國政府的制裁。2020年3月2日,雷神公司向OFAC提交了許可證申請,要求釋放被凍結的資金,OFAC於2020年7月1日頒發了許可證。雷神公司沒有收到任何與意外付款相關的收入或利潤。
關鍵會計估計
編制我們的財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。管理層認為,最複雜和最敏感的判斷,因為它們對簡明綜合財務報表的重要性,主要是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。涉及管理層判斷和估計的最重要領域如下所述,並反映了我們2019年Form 10-K的更新,這是雷神合併和分離交易的結果。這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
長期合同會計。我們在超期基礎上確認幾乎所有國防合同和某些長期航空航天售後合同的收入。我們根據完成百分比來衡量這些合同的完成進度,使用迄今發生的成本相對於完成時的總估計成本。發生的成本代表完成的工作,它對應並最好地描述了控制權轉移給客户。合同成本是在一段時間內發生的,可能是幾年,而對這些成本的估計需要管理層的判斷。我們定期審查重要合同的竣工預估(EACS),對於其他合同,不少於每年一次,或者當情況變化需要修改先前的預估時。由於公司許多履約義務需要執行的工作的性質,完工時總收入和成本的估計很複雜,受許多變量的影響,需要管理層在逐個合同的基礎上做出重大判斷。作為這一過程的一部分,管理層審查信息,包括但不限於任何懸而未決的關鍵合同事項、完成進度和相關計劃時間表、確定的風險和機會以及收入和成本估計中的相關變化。風險和機會包括管理層對實現計劃的能力和成本的判斷,包括考慮客户指示的計劃交付延遲或減少, 以及技術和其他特定合同要求,包括客户活動級別和基於該活動的可變對價。考慮到目前的經濟環境,主要是新冠肺炎疫情造成的,管理層對這些考慮因素的判斷變得越來越重要。管理層必須對合同收入和成本做出假設和估計,包括對勞動生產率和可用性的估計、要執行的工作的複雜性和範圍、材料的可用性和成本、完成履約義務的時間長度、分包商的執行情況、從客户獲得資金的可用性和時機、間接費用成本率、預計的飛機和發動機利用率以及部件的預計使用壽命等。成本估算還可能包括履行我們的工業合作協議的估計成本,有時是某些合同要求的抵消義務或國內工業參與(ICIP)協議的形式。這些義務可能不同,也可能不同,這取決於它們的性質。如果向客户支付現金以履行我們的抵銷義務,它將被記錄為交易價格的降低。淨銷售額、銷售成本和對營業利潤的相關影響的估計變化按累計追趕基礎確認,這是根據履行義務在本期的完成百分比確認利潤變化對本期和前期的累計影響。這些估計中的一項或多項的重大變化可能會影響我們一項或多項績效義務的盈利能力。我們的選管會調整還包括為我們的合同設立以完成百分比為基礎的損失準備金。
EAC淨調整對我們的經營業績有以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業利潤 | | $ | (151) | | | $ | (69) | | | $ | (130) | | | $ | (81) | |
普通股股東持續經營的收益(虧損)(1) | | (119) | | | (55) | | | (103) | | | (64) | |
普通股股東持續經營的每股攤薄收益(虧損)(1) | | $ | (0.08) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.07) | |
(1)這些金額反映了美國21%的法定税率,這與我們對EAC調整的有效税率大致相同。
作為雷神公司合併的結果,雷神公司在完成百分比基礎上的合同在合併日期被重置為零完成,因為在合併日期只有合同中未履行的部分代表公司的義務。有關雷神公司合併的更多信息,請參閲本10-Q表格第1項中的“注2:收購、處置、商譽和其他無形資產”。
根據與客户簽訂的合同設計和開發航空航天產品所發生的成本,在可從相關合同保證金中收回的範圍內,作為合同履行成本資本化,隨後在OEM產品交付給客户時攤銷。合同保證金的估算需要管理層的判斷。我們定期評估資本化合同履行成本的減值。
商譽和無形資產。被收購企業的資產和負債按照收購日的估計公允價值按收購會計方法入賬。商譽是指超過分配給被收購企業的基本可識別淨資產的公允價值的成本。無形資產包括專利、商標/商號、排他性資產、開發的技術、客户關係和其他無形資產,包括與我們2012年達成協議收購勞斯萊斯在國際航空發動機股份公司(IAE)的所有權和合作權益相關的合作資產。收購客户關係無形資產的公允價值於收購日根據對未來税後現金流預期產生的估計和判斷(包括預期未來合同續簽的可能性和收入減去繳款資產費用)確定,這些預期税後現金流來自收購日存在的客户關係後續收入(包括預期未來合同續簽的可能性和收入減去繳款資產費用),所有這些都折現為現值。商標和商號無形資產的公允價值是利用特許權使用費減免法確定的,這是收益法的一種形式。在這種方法下,基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費費率適用於支持該商號的預計收入,並使用適當的貼現率貼現到現值。詳情見本表格10-Q第1項內的“備註1:列報基礎及會計原則更新”。
我們將這些方法應用於雷神合併的無形資產估值,其中確定的最重要的無形資產是客户關係和商號。具體到這些無形資產,我們對市場參與者未來現金流的估計包括預測的收入增長率、剩餘的開發努力、運營業績(包括公司特定的協同效應)、計劃生命週期、材料和勞動力定價以及其他相關客户、合同和市場因素。對於客户關係,在適當情況下,淨現金流量進行了概率調整,以反映與基本假設相關的不確定因素,包括與積壓相關的取消率、政府對獨家和重新競爭合同的需求以及重新競爭合同的中標率,以及估值中使用的淨現金流量的風險概況。此外,使用適當的貼現率對淨現金流進行了貼現。與雷神公司合併相關的可識別無形資產的估計公允價值約為191億美元。
其他無形資產中還包括排他性資產,這些資產是為確保在新的商業航空航天平臺上提供產品的某些合同權利而支付的款項。當獲得不同的權利,並且有足夠的增量現金流支持所建立的資產的可回收性時,此類付款被資本化。否則,付款的適用部分將被計入費用。這些合同承諾的資本化付款作為銷售額的減少攤銷。我們根據經濟效益模式對這些無形資產進行攤銷,這通常導致攤銷方法不是直線攤銷。在航天工業中,基於經濟效益模式的攤銷通常會導致研發期間的攤銷費用較低,而隨着項目進入完整的生產和售後週期,攤銷費用會增加。如果不能可靠地確定經濟效益模式,則使用直線攤銷法。截至2020年6月30日,這些合同承諾的總價值約為123億美元,其中約32億美元迄今已支付。當這些付款不再是有條件的時,我們將這些付款記錄為無形資產。我們定期評估這些無形資產的可回收性,這取決於基礎飛機平臺(包括相關的售後收入流)未來的成功和盈利能力。
被視為具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷,但必須按照財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)的無形資產-商譽和其他專題中描述的指導和標準進行年度減值測試,或在必要時進行更頻繁的減值測試。商譽減值損失以報告單位賬面價值超過其公允價值的金額計量,但不超過記錄的商譽金額。在制定我們對報告單位公允價值的估計時,需要做出重大判斷,以確定使用定性評估或定量評估的適當性。就這些進行的量化評估而言,公允價值主要基於使用貼現現金流模型的收入法,以及對特許權使用費模型的減免,這些模型具有重要的假設,包括銷售增長率、預計營業利潤、終端增長率、折扣率和特許權使用費費率。這些假設每年都會發生變化,並直接受到全球市場狀況的影響。該公司每年審查商譽減值,如果事件或情況變化表明資產可能減值,則更頻繁地審查商譽減值。
本公司一直在監測主要由於新冠肺炎疫情造成的總體經濟和市場狀況的惡化。在2020年第二季度,我們觀察到幾家航空公司客户破產、航空公司購買飛機的延遲和取消、機隊退役和OEM生產時間表的重新定位。這些因素導致我們對恢復新冠肺炎之前的商業飛行活動時間的預期有所下降,
這進一步降低了我們對未來銷售額和現金流的預期。我們認為這些因素是一個觸發事件,需要對我們的商業航空航天業務柯林斯航空航天公司和普惠公司的商譽、無形資產和其他資產進行減值評估。
柯林斯航空航天公司和普惠公司的減值評估導致了上面“業務概述”部分進一步討論的其他幾項費用,其中包括截至2020年6月30日的季度和6個月與柯林斯航空航天公司的一個無限期商號無形資產相關的1700萬美元和5700萬美元的減值。這些費用主要是由於預期的未來商業航空運輸量下降、航空公司破產或其他影響,如機隊加速退役,以及由於商業銷售量下降而將間接成本轉移到我們的軍事/商業聯合生產設施的軍事生產合同。我們還評估了可攤銷無形資產,沒有發現任何減值。
最後,我們評估了柯林斯航空航天和普惠報告部門的商譽減值,並確定六個柯林斯航空航天報告部門中有兩個的賬面價值超過了貼現的未來現金流的總和,導致商譽減值32億美元。柯林斯航空航天公司為三種情況制定了未來現金流貼現估計:基本情況、下行情況和上行情況。這些情景包括有關未來航空公司飛行活動的假設、原始設備超過保修期的時間、預期的維修、升級和更換、未來的原始設備製造商生產計劃和相關的環境假設,包括個人恢復正常旅行的願望、商務旅行需求以及預防或減少新冠肺炎影響的潛在療法或疫苗。這些估計需要大量的判斷,並且可能會根據我們無法控制的因素而發生變化。
我們通過對三種情況進行加權,記錄了與兩個柯林斯航空航天報告部門相關的商譽減值總額32億美元:基本情況為50%,下行情況為40%,上行情況為10%。我們使用這些權重,因為我們認為它們反映了相對於我們當前估計的風險和機會。在上述任何情況下評估減值的任何其他報告單位均未顯示商譽減值。對於這些其他報告單位,最接近減值的報告單位是柯林斯航空航天公司的一個報告單位,其公允價值超過包括商譽在內的賬面價值14億美元或19%。這些估計值可能會發生重大變化,並在未來期間導致額外的減值。如果用於減值分析的貼現率增加或減少25個基點,兩個柯林斯航空航天報告部門的減值將分別增加12億美元或減少13億美元。如果現金流減少或增加10%,減值將分別增加25億美元或減少21億美元。.
該公司持續監測可能對確定公允價值的關鍵假設產生負面影響的事件和情況,包括長期收入增長預測、盈利能力、折扣率、可比公司交易的近期市場估值、公司市值的波動以及一般行業、市場和宏觀經濟狀況。這種情況的未來變化,包括比預期更長和/或更嚴重的新冠肺炎疫情,或與評估我們報告單位公允價值時使用的判斷、假設和估計相關的變量的未來變化,都可能要求公司記錄非現金減值費用。
員工福利計劃。我們發起國內外的固定收益養老金和退休後福利(PRB)計劃。用於計算我們的資金狀況的假設是基於公司數據和適當的市場指標確定的。它們每年在12月31日進行評估,當重大事件需要年中重新測量時。這些假設或實際經驗中任何與這些假設不同的變化將在簡明綜合財務報表中報告的養老金和退休後淨定期福利(收入)成本中予以確認。
這些員工福利計劃會計中使用的假設需要判斷。主要假設包括貼現率和計劃資產預期回報率(EROA)。其他假設包括死亡率、人口假設(例如退休年齡)、僱員補償水平的增長速度和醫療成本增長預測。
用於衡量養老金和PRB負債的加權平均貼現率是基於使用優質公司債券開發的收益率曲線,以及計劃的特定現金流。對於我們的重大計劃,我們利用全收益率曲線法估算服務成本和利息成本部分的淨定期收益成本,方法是將確定收益義務所使用的收益率曲線上的特定現貨匯率應用於相關的貼現預計現金流。
由於雷神公司的合併,我們已經更新了截至合併日期的敏感性分析。截至2020年4月3日,貼現率提高25個基點將使我們預計的福利義務減少19.21億美元。截至2020年4月3日,貼現率降低25個基點將使我們預計的福利義務增加20.18億美元。
貼現率敏感性假設特定於公司的收益率曲線的形狀或陡度不變,該曲線用於繪製單個現貨匯率,這些現貨匯率將應用於未來福利支付的預計現金流出,以計算利息和服務成本。收益率曲線的平坦化,導致利息和債務之間的利差收窄。
貼現率,並將增加我們的淨定期收益成本。相反,收益率曲線的陡峭將導致利息和債務貼現率之間的利差增加,並將降低我們的淨定期收益成本。
EROA是為資助預期的未來福利支付義務而投資的資產的長期預期平均收益率。在確定EROA假設時,我們考慮了計劃資產的目標資產配置、未來業績的經濟和其他指標,以及總計劃資產和個別資產類別的歷史業績。此外,在制定適當的資本市場假設時,我們可能會諮詢和考慮金融和其他專業人士的意見。回報預測也是使用模擬模型進行驗證的,該模型結合了收益率曲線、信用利差和風險溢價,以預測長期預期回報。某一年的實際資產回報與EROA之間的差異不一定表明需要改變假設,因為EROA代表的是長期內的預期平均回報。
我們必須同時應用美國公認會計原則(GAAP)(如上所述)下的財務會計準則(FAS)要求和美國政府成本會計準則(CAS)要求來計算養老金和PRB費用。FAS和CAS費用都使用需要判斷的長期假設,但是CAS費用的計算與FAS的要求和計算方法不同。雖然FAS和CAS的養老金費用最終責任相似,但成本確認模式不同。我們的CAS養老金支出主要包括CAS服務成本以及因人口或經濟經驗與預期不同、假設發生變化或計劃撥備發生變化而產生的攤銷金額。CAS要求承包商將使用基於EROA的貼現率的負債與使用基於優質公司債券的貼現率的負債進行比較,並在開發CAS費用時使用兩種負債計算中的較大者。此外,與FAS不同的是,CAS費用只對資金不全的計劃確認。因此,如果由於我們的資產或負債經驗,計劃成為或停止在CAS項下獲得全額資金,我們的CAS費用將相應發生變化。
RIS和RMD的部門結果僅包括根據CAS確定的養老金和PRB費用,我們通常通過對美國政府的產品和服務定價來收回這些費用。我們的CAS費用和可歸因於這些部門的FAS服務成本之間的差額是FAS/CAS運營調整,並在我們的部門業績中作為單獨的一行報告。根據美國公認會計準則,FAS/CAS運營調整導致營業利潤中的合併養老金支出等於FAS費用的服務成本部分。柯林斯航空航天公司和普惠公司的部門業績包括FAS服務成本。所有部門的FAS費用的其他組成部分都記錄在我們的簡明綜合營業報表的非服務養老金(福利)項下的營業外收入中。
我們還受ERISA資金規則的約束,該規則要求我們在每年年初根據2006年養老金保護法(PPA)計算的資金狀況,在每年滾動的七年期間內為我們的養老金計劃提供全額資金。資金需求主要基於本年度的預期服務成本和其他以前無資金支持的負債的攤銷。由於要求和計算方法的不同,我們的FAS費用和CAS費用都不代表PPA資金需求。
所得税。管理層相信,我們在臨時差額變為可扣除期間的收益將足以實現相關的未來所得税優惠,這可能會在較長的一段時間內實現。對於税項結轉到期日或預計經營業績顯示不太可能實現的司法管轄區,將提供估值免税額。
在評估估值免税額的需要時,我們估計未來的應納税所得額,並考慮持續税務籌劃策略的可行性和税項虧損結轉的變現能力。與遞延税項資產相關的估值免税額可能會受到税法變化、法定税率變化和未來應納税所得額的影響。如果我們確定我們將來無法實現我們的全部或部分遞延税項資產,我們將在作出決定的期間或税法修訂頒佈時通過增加税費來減少此類金額。相反,如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過賬面淨值,我們將通過減少該決定期間的税項費用來減少記錄的估值撥備。
在正常的業務過程中,量化我們的所得税頭寸存在固有的不確定性。我們根據管理層對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估,評估我們的所得税頭寸,並記錄所有年度的税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税務頭寸,我們記錄了最大金額的税收優惠,最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些税收優惠不太可能持續的所得税職位,財務報表中沒有確認任何税收優惠。此外,我們已進行完成分離交易所需的若干內部法人重組交易。我們根據我們對適用交易的解釋,對這些交易進行了應計税金。
税法和我們確定適當的實體估值。請參閲本表格10-Q第1項內的“附註1:會計原則的列報依據及摘要”和“附註9:所得税”以作進一步討論。
管理層已確定,開利和奧的斯在2020年4月3日的分銷,以及某些相關的內部業務分離交易,根據適用法律有資格免税。在作出此等決定時,吾等將相關司法管轄區的税法應用於吾等的事實及情況,並取得相關税務機關的税務裁決、税務意見及/或與已達成的税務待遇有關的其他外部税務建議。如果已完成的開利或奧的斯分銷,或某些內部業務分離交易未能獲得免税待遇,公司可能會承擔鉅額債務,並可能對公司未來報告期的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
或有負債。我們的運營單位包括在世界各地銷售產品和服務並開展業務的企業。如本表格10-Q第1項“附註17:承諾及或有事項”所述,在正常業務過程中,可能會出現合約、法規及其他事宜,使吾等遭受索償或訴訟。值得注意的是,新的航空航天技術的設計、開發、生產和支持本質上是複雜的,而且容易受到風險的影響。自從PW1000G齒輪傳動渦扇發動機於2016年投入使用以來,已經發現並經歷了發動機的技術問題,這對於新發動機和新的航空航天技術來説是典型的。普惠公司通過各種改進和修改解決了這些問題。這些問題導致了財務影響,包括增加了保修條款、客户合同結算以及合同履行估計的減少。在正常過程中還可能出現額外的技術問題,這可能會導致對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響的財務影響。
此外,我們與美國政府簽訂了重要合同,接受政府監督和審計,這可能需要大幅調整合同價格。當可能已發生負債且金額可合理估計時,我們應計與這些事項相關的負債。最有可能發生的費用是根據對每一事項當時可獲得的事實的評估而累計的。如果估計範圍內沒有更可能的金額,則應計最小值。與這些事項的結果有關的固有不確定性可能導致數額與就其解決作出的任何規定大不相同。
行動結果
正如我們在這份10-Q表格中的“關於前瞻性陳述的告誡”中所描述的,我們的中期經營業績和這些結果的期間間比較,特別是在部門層面上,可能不能表明我們未來的經營結果。以下對各期間比較結果的討論,包括對分部結果的討論,應在此背景下看待。正如上面在業務概述中進一步討論的那樣,RIS和RMD的結果反映了雷神公司合併於2020年4月3日完成後的一段時間。此外,由於從2020年第二季度開始的分離交易和分配,奧的斯和開利的歷史業績作為非持續業務列報,因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 14,061 | | | $ | 11,329 | | | $ | 25,421 | | | $ | 22,282 | |
導致截至2020年6月30日的季度和6個月總淨銷售額與去年同期相比的總變化的因素如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2020年6月30日的季度 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
有機變化 | $ | (4,098) | | | $ | (3,560) | |
外幣折算 | (75) | | | (201) | |
收購和資產剝離,淨額 | 6,905 | | | 6,900 | |
其他 | — | | | — | |
總變化量 | $ | 2,732 | | | $ | 3,139 | |
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度淨銷售額有機減少了40.98億美元。這一下降反映了柯林斯航空航天公司24億美元的有機銷售額下降,這主要是由於商業航空航天OEM銷售額和商業航空航天售後市場銷售額下降,但部分被更高的軍事銷售所抵消。商業航空原始設備製造商銷售額和商業航空航天售後市場銷售額的下降都主要是由於目前的經濟環境,主要是由新冠肺炎大流行推動的,這導致了 較低的飛行時間,機隊
利用率和商業OEM交付。淨銷售額的下降還反映了普惠公司17億美元的有機銷售額下降,這主要是由於商業售後市場銷售額和商業原始設備製造商銷售額的下降,這兩個主要原因都是商店訪問量和相關備件銷售以及商業發動機交貨量大幅減少,這主要是由當前的經濟環境(主要是新冠肺炎疫情)推動的,但主要由F135發動機銷售增加推動的軍事銷售增加部分抵消了這一下降。與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度,由於收購和資產剝離而導致的69.05億美元的銷售額增長,主要是由2020年4月3日雷神公司的合併推動的。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的淨銷售額有機下降了35.6億美元。這一下降反映了柯林斯航空航天公司24億美元的有機銷售額下降,這主要是由於商業航空航天OEM銷售額和商業航空航天售後市場銷售額下降,但部分被更高的軍事銷售所抵消。商業航空原始設備製造商銷售額和商業航空航天售後市場銷售額的下降都主要是由於目前的經濟環境,主要是由新冠肺炎大流行推動的,這導致了 更低的飛行時間、機隊利用率和商業OEM交付。淨銷售額的下降還反映了普惠公司11億美元的有機銷售額下降,這主要是由於商業售後市場銷售額和商業原始設備製造商銷售額的下降,這兩個主要原因都是商店訪問量和相關備件銷售以及商業發動機交貨量大幅減少,這主要是由當前的經濟環境(主要是新冠肺炎疫情)推動的,但主要由F135發動機銷售增加推動的軍事銷售增加部分抵消了這一下降。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,收購和資產剝離導致的69億美元銷售額增長,主要是由2020年4月3日雷神公司的合併推動的。
截至2020年6月30日的季度和6個月,按產品和服務銷售額劃分的外部淨銷售額的構成大致如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 柯林斯航空航天系統公司 | | 普惠律師事務所 | | 雷神情報與太空 | | 雷神導彈與防禦 |
截至2020年6月30日的季度 | | | | | | | | |
產品 | | 85 | % | | 55 | % | | 75 | % | | 90 | % |
服務 | | 15 | % | | 45 | % | | 25 | % | | 10 | % |
| | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
產品 | | 80 | % | | 60 | % | | 75 | % | | 90 | % |
服務 | | 20 | % | | 40 | % | | 25 | % | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 佔總淨銷售額的百分比 | | |
(百萬美元,百分比除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | | |
產品 | $ | 10,768 | | | $ | 8,389 | | | 77 | % | | 74 | % |
服務 | 3,293 | | | 2,940 | | | 23 | % | | 26 | % |
總淨銷售額 | $ | 14,061 | | | $ | 11,329 | | | 100 | % | | 100 | % |
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度,淨產品銷售額增長了23.79億美元,這主要是由於2020年4月3日與雷神公司的合併導致外部產品銷售額增加了56億美元,但部分被柯林斯航空航天公司19億美元和普惠公司14億美元的外部產品銷售額減少所抵消。
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度,淨服務銷售額增長了3.53億美元,這主要是由於2020年4月3日雷神合併導致對外服務銷售額增加了10億美元,但部分被柯林斯航空航天公司和普惠公司對外服務銷售額分別減少4億美元和2億美元所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | 佔總淨銷售額的百分比 | | |
(百萬美元,百分比除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | | |
產品 | $ | 18,933 | | | $ | 16,424 | | | 74 | % | | 74 | % |
服務 | 6,488 | | | 5,858 | | | 26 | % | | 26 | % |
總淨銷售額 | $ | 25,421 | | | $ | 22,282 | | | 100 | % | | 100 | % |
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的淨產品銷售額增長了25.09億美元,這主要是由於2020年4月3日與雷神公司的合併導致外部產品銷售額增加了56億美元,但部分被柯林斯航空航天公司和普惠公司的外部產品銷售額分別減少了20億美元和11億美元所抵消。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的淨服務銷售額增長了6.3億美元,這主要是由於2020年4月3日雷神合併導致對外服務銷售額增加了10億美元,但部分被柯林斯航空航天公司對外服務銷售額減少4億美元所抵消。
我們對主要客户的銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 佔總淨銷售額的百分比 | | |
(百萬美元,百分比除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
對美國政府的銷售(1) | $ | 7,328 | | | $ | 2,434 | | | 52 | % | | 21 | % |
通過美國政府進行的外國軍售 | 1,342 | | | 390 | | | 10 | % | | 3 | % |
外國政府直接商業銷售 | 1,104 | | | 382 | | | 8 | % | | 3 | % |
商業航空航天和其他商業銷售 | 4,287 | | | 8,123 | | | 30 | % | | 72 | % |
總淨銷售額 | $ | 14,061 | | | $ | 11,329 | | | 100 | % | | 100 | % |
(1)它不包括通過美國政府進行的外國軍售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | 佔總淨銷售額的百分比 | | |
(百萬美元,百分比除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
對美國政府的銷售(1) | $ | 9,856 | | | $ | 4,464 | | | 39 | % | | 20 | % |
通過美國政府進行的外國軍售 | 1,668 | | | 692 | | | 7 | % | | 3 | % |
外國政府直接商業銷售 | 1,467 | | | 767 | | | 6 | % | | 3 | % |
商業航空航天和其他商業銷售 | 12,430 | | | 16,359 | | | 49 | % | | 73 | % |
總淨銷售額 | $ | 25,421 | | | $ | 22,282 | | | 100 | % | | 100 | % |
(1)它不包括通過美國政府進行的外國軍售。
銷售產品和服務的成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售產品和服務的總成本 | $ | 12,214 | | | $ | 8,554 | | | $ | 20,786 | | | $ | 16,973 | |
淨銷售額百分比 | 86.9 | % | | 75.5 | % | | 81.8 | % | | 76.2 | % |
導致截至2020年6月30日的季度和6個月銷售產品和服務總成本同比變化的因素如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2020年6月30日的季度 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
有機變化 | $ | (2,368) | | | $ | (1,846) | |
外幣折算 | (72) | | | (168) | |
收購和資產剝離,淨額 | 5,593 | | | 5,542 | |
重組 | 171 | | | 133 | |
購置款會計調整 | 325 | | | 322 | |
其他 | 11 | | | (170) | |
總變化量 | $ | 3,660 | | | $ | 3,813 | |
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度銷售的產品和服務總成本有機下降23.68億美元,主要是由上述有機銷售下降推動的。與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度,收購和資產剝離淨額為55.93億美元,這主要是由2020年4月3日雷神公司的合併推動的。
與截至2019年6月30日的六個月相比,截至2020年6月30日的六個月銷售的產品和服務總成本有機下降18.46億美元,主要是由上述有機銷售下降推動的。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的收購和資產剝離淨額增加了55.42億美元,這主要是由2020年4月3日雷神公司的合併推動的。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的其他費用下降了1.7億美元,反映了前一年的缺席
與羅克韋爾柯林斯公司收購柯林斯航空航天公司1.81億美元相關的庫存公允價值遞增攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 佔總淨銷售額的百分比 | | |
(百萬美元,百分比除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售成本 | | | | | | | |
產品 | $ | 9,620 | | | $ | 6,736 | | | 68.4 | % | | 59.5 | % |
服務 | 2,594 | | | 1,818 | | | 18.4 | % | | 16.0 | % |
銷售總成本 | $ | 12,214 | | | $ | 8,554 | | | 86.9 | % | | 75.5 | % |
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度,淨產品銷售成本增長了28.84億美元,這主要是由於2020年4月3日雷神合併導致外部產品銷售成本增加,但部分被普惠和柯林斯航空航天公司外部產品銷售成本的下降所抵消。
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度銷售淨服務成本增加了7.76億美元,這主要是由於2020年4月3日雷神合併導致銷售外部服務成本增加,但部分被柯林斯航空航天公司和普惠公司外部服務銷售成本的下降所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | 佔總淨銷售額的百分比 | | |
(百萬美元,百分比除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售成本 | | | | | | | |
產品 | $ | 16,249 | | | $ | 13,399 | | | 63.9 | % | | 60.1 | % |
服務 | 4,537 | | | 3,574 | | | 17.8 | % | | 16.0 | % |
銷售總成本 | $ | 20,786 | | | $ | 16,973 | | | 81.8 | % | | 76.2 | % |
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的淨產品銷售成本增長了28.5億美元,這主要是由於2020年4月3日雷神公司合併導致外部產品銷售成本增加,但部分被柯林斯航空航天公司和普惠公司外部產品銷售成本的下降所抵消。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的銷售淨服務成本增加了9.63億美元,這主要是由於2020年4月3日雷神合併導致銷售的外部服務成本增加,但部分被柯林斯航空航天公司外部服務銷售成本的下降所抵消。
研究與發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公司出資 | $ | 695 | | | $ | 605 | | | $ | 1,230 | | | $ | 1,192 | |
淨銷售額百分比 | 4.9 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | 5.3 | % |
客户出資(1) | $ | 1,198 | | | $ | 574 | | | $ | 1,825 | | | $ | 1,125 | |
淨銷售額百分比 | 8.5 | % | | 5.1 | % | | 7.2 | % | | 5.0 | % |
(1)在我們的綜合經營報表中,客户出資的研發成本計入銷售成本。
研究和開發支出受到項目開發時間表的可變性質的影響,因此,預計支出水平每年都會出現波動。與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度,公司資助的研發增加了9,000萬美元,這主要是由2020年4月3日與雷神合併相關的2億美元推動的,但部分抵消了普惠公司各種商業項目支出減少1億美元的影響,這主要是由於當前的經濟環境,主要是由於新冠肺炎採取了成本削減措施。截至2020年6月30日的6個月,公司資助的研發與截至2019年6月30日的6個月相比增加了3,800萬美元,這主要是由與2020年4月3日雷神合併相關的2億美元推動的,但部分抵消了普惠公司各種商業項目支出減少1億美元的影響,這主要是由於當前的經濟環境,主要是由於新冠肺炎採取了成本削減措施。
截至2020年6月30日的季度,與截至2019年6月30日的季度相比,客户資助的研發增加了6.24億美元,主要是由與2020年4月3日雷神合併相關的6億美元推動的。截至2020年6月30日的6個月,與截至2019年6月30日的6個月相比,客户資助的研發增加了7億美元,這也主要是由與2020年4月3日雷神合併相關的6億美元推動的。其餘的增長是由更高的軍事發展項目支出推動的,普拉特-惠特尼公司為1億美元,柯林斯航空航天公司為1億美元。
銷售、一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 1,811 | | | $ | 902 | | | $ | 2,788 | | | $ | 1,770 | |
淨銷售額百分比 | 12.9 | % | | 8.0 | % | | 11.0 | % | | 7.9 | % |
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度銷售、一般和行政費用增加了9.09億美元,主要原因是與2020年4月3日的雷神合併相關的6億美元,以及2億美元的更高的一般和行政重組成本。銷售、一般和行政開支的增長還包括普惠公司增加1億美元,柯林斯航空航天公司增加1億美元,這主要是由於預期信貸損失的估計增加,主要是由於客户破產和額外的信貸損失一般津貼。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用增加了10.18億美元,主要原因是與2020年4月3日的雷神合併相關的6億美元,以及2億美元的更高的一般和行政重組成本。銷售、一般和行政費用的增長還包括普惠公司2億美元和柯林斯航空航天公司1億美元的較高支出,這主要是由於對預期信貸損失的估計增加,主要是由於客户破產和信貸損失的額外一般津貼。
我們正在不斷評估我們的成本結構,並已實施重組行動,以保持我們的成本結構的競爭力。在適當的情況下,上述反映的金額包括以前的重組行動對銷售、一般和行政費用的有利影響。請參閲本表格10-Q第1項下的“注11:重組費用”和下面的“重組費用”,以供進一步討論。
其他收入(虧損),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他收入(虧損),淨額 | $ | 82 | | | $ | 118 | | | $ | 101 | | | $ | 181 | |
其他收入(虧損),淨額包括未合併實體的權益收益、特許權使用費收入、匯兑損益以及其他持續和非經常性項目。與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度其他收入(虧損)淨減少3,600萬美元,主要原因是4,500萬美元的外匯損益同比淨影響4,500萬美元,1,900萬美元與普惠公司沒有前一年的許可銷售有關,1,700萬美元與柯林斯航空航天相關的商號因新冠肺炎的預計影響而減值,以及1,600萬美元的未合併實體股權收益下降,部分抵消了這一影響。剩餘的更改分佈在多個項目上,沒有單獨的、共同的或重要的驅動因素。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的其他收入(虧損)淨減少8,000萬美元,主要原因是匯兑損益的同比淨不利影響5,900萬美元,與新冠肺炎預計的影響導致的柯林斯航空航天相關商號減值有關的5,700萬美元,與普拉特·惠特尼沒有上年許可銷售有關的1,900萬美元,以及與上年沒有收益有關的1,800萬美元部分被8,300萬美元的外國政府工資補貼所抵消,這些補貼與普惠和柯林斯航空航天公司的新冠肺炎有關。
營業利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業利潤(虧損) | $ | (3,760) | | | $ | 1,386 | | | $ | (2,465) | | | $ | 2,528 | |
營業利潤(虧損)利潤率 | (26.7) | % | | 12.2 | % | | (9.7) | % | | 11.3 | % |
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度營業利潤減少51.46億美元,主要是由於與兩個柯林斯航空航天報告部門相關的31.83億美元商譽減值損失以及我們部門的運營業績,如下文個別部門業績所述。營業利潤的減少包括主要與2020年4月3日的雷神合併以及我們的柯林斯航空航天和普惠部門採取的重組行動有關的4.06億美元重組成本的增加,以及與雷神合併相關的3.53億美元的收購會計調整的額外增加。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的營業利潤減少49.93億美元,主要是由與兩個柯林斯航空航天報告部門相關的31.83億美元商譽減值虧損推動的。營業利潤減少包括主要與2020年4月3日雷神合併有關的3.6億美元重組成本增加,以及我們的柯林斯航空航天和普惠部門採取的重組行動,以及與雷神合併相關的3.53億美元收購會計調整增加。
非服務養老金(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非服務性養老金(福利) | $ | (237) | | | $ | (200) | | | $ | (405) | | | $ | (392) | |
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度非服務養老金(福利)變化為3700萬美元 這主要是由於雷神公司的合併將雷神公司的計劃包括在內,但與截至2020年6月30日的季度相比,UTC計劃在截至2020年6月30日的季度中的淨精算虧損攤銷部分抵消了這一增長。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的非服務養老金(福利)變化為1300萬美元,主要是由於雷神公司的合併納入了雷神公司的計劃,與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的淨精算虧損攤銷部分抵消了這一變化。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息費用 | $ | 346 | | | $ | 420 | | | $ | 685 | | | $ | 851 | |
利息收入 | (11) | | | (68) | | | (18) | | | (79) | |
利息支出,淨額 | $ | 335 | | | $ | 352 | | | $ | 667 | | | $ | 772 | |
平均利息支付率 | 3.8 | % | | 3.6 | % | | 3.8 | % | | 3.6 | % |
| | | | | | | |
與截至2019年6月30日的季度和6個月相比,截至2020年6月30日的季度和6個月的利息支出分別淨減少1700萬美元和1.05億美元。利息支出減少的主要原因是償還了長期債務。這一減少包括以信託形式持有的有價證券按市值計價的4400萬美元的變化,這些證券與我們的某些不合格遞延薪酬和員工福利計劃有關,主要與雷神公司的合併有關。截至2020年6月30日,我們長期債務的平均期限約為14年。與截至2019年6月30日的季度和截至2020年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的季度的利息收入與截至2019年6月30日的6個月相比有所下降,主要是由於與前一年的税務結算相關的5800萬美元的利息收入。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
實際税率 | 1.0 | % | | 0.5 | % | | (22.0) | % | | 7.4 | % |
包括在截至2020年6月30日的季度的有效税率中的是税前虧損帶來的21%的税收優惠,被與不可抵扣商譽減值相關的税率增加17.4%,與債務交換相關的税率增加1.6%,以及與某些國際税收優惠重估相關的税率增加1.2%所抵消。 剩下的0.2%的減幅是由各種不相關的項目組成的,這些項目單獨和總體上都不顯著。
截至2020年6月30日的6個月的實際税率包括税前虧損的21%的税收優惠,被與不可抵扣商譽減值相關的税率增加24.6%所抵消,由於分離交易或雷神合併而導致的遞延税項資產減值税率增加14.3%,與債務交換相關的税率增加2.2%,以及與某些國際税收優惠的重估相關的税率增加1.7%。其餘0.2%的增幅是由各項無關項目組成,個別項目和整體項目的增幅並不大。
截至2019年6月30日止季度及六個月的有效税率包括税前收入的21%税項支出,由淨減幅抵銷,税率分別為22.5%及12.9%,與
UTC 2014-2016納税年度的國税局審查司,以及該公司的一家子公司提交的參加意大利税務當局提供的特赦計劃的申請。截至2019年6月30日的季度的剩餘2.0%的增長和截至2019年6月30日的6個月的0.7%的下降由各種不相關的項目組成,個別和整體都不顯著。
隨着與2017年減税和就業法案(TCJA)相關的指導和解釋繼續敲定,全年税率可能會發生變化。此外,我們預計潛在的離散項目每個季度的税率都會有所不同。2020年7月20日,美國財政部公佈了最終的全球無形低税收入(GILTI)和擬議的F分部收入法規。GILTI條例就TCJA中頒佈的條款提供指導,並允許追溯適用。我們正在評估影響,目前估計2020年第三季度將獲得8,000萬至1.2億美元的税收優惠。
普通股所有者持續經營的淨收益(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東的持續經營淨收益(虧損) | $ | (3,844) | | | $ | 1,183 | | | $ | (3,406) | | | $ | 1,895 | |
持續經營的稀釋後每股收益(虧損) | $ | (2.56) | | | $ | 1.37 | | | $ | (2.78) | | | $ | 2.20 | |
截至2020年6月30日的季度,可歸因於普通股股東的持續運營淨虧損包括與我們的柯林斯航空航天部門相關的32億美元商譽和無形資產減值費用,這對持續運營的稀釋後每股收益2.13美元產生了不利影響,主要與雷神合併有關的收購會計調整為4.24億美元(税後淨額),對持續運營的稀釋後每股收益產生不利影響的税後淨額為0.28美元,重組費用為3.22億美元(税後淨額)。客户破產導致的預期信貸損失估計增加,以及額外的一般信貸損失免税額1.89億美元(税後淨額),這對持續運營的稀釋每股收益0.13美元產生了不利影響,重大不利調整主要是由於預期某些飛機的機隊退役速度加快,以及與估計較低飛行時數相關的eac調整的影響,估計商店參觀次數和相關的估計成本金額為1.83億美元(税後淨額),這對税後稀釋每股收益產生不利影響。與持續運營的稀釋每股收益相關的外國政府工資補貼收入6,700萬美元的税後淨額,對持續運營的稀釋後每股收益產生有利影響的税後淨額6,700萬美元,以及與雷神公司合併相關的交易成本6,200萬美元(税後淨額),對持續運營的稀釋後每股收益產生不利影響的交易成本為0.04美元。
截至2019年6月30日的季度,普通股股東的持續運營淨收入包括3.22億美元的税收結算和相關的税收結算利息收入,這對持續運營的稀釋每股收益產生了不利影響0.37美元,收購會計調整的税後淨額為1.65億美元,對持續運營的稀釋每股收益產生不利影響的税後淨額為0.19美元,與雷神合併和羅克韋爾柯林斯收購相關的交易和整合成本為3400萬美元(税後淨額),這對持續運營的稀釋每股收益產生了不利影響這對持續運營的稀釋後每股收益0.02美元產生了不利影響。
在截至2020年6月30日的6個月裏,普通股股東可歸因於持續運營的淨虧損包括與我們的柯林斯航空航天部門相關的32.4億美元商譽和無形資產減值費用,這對持續運營的稀釋每股收益2.63美元產生了不利影響,主要與雷神合併有關的收購會計調整產生了6.03億美元的税後淨額,這對持續運營的稀釋每股收益0.49美元產生了不利影響,以上所得税中提到的税收相關項目產生了不利影響這對持續運營的稀釋每股收益產生了不利影響0.27美元,增加了對客户破產導致的預期信貸損失的估計,以及額外的一般信貸損失撥備2.44億美元(税後淨額),這對持續運營的稀釋每股收益產生了不利影響0.16美元,主要是由於預計某些飛機的機隊退役速度加快,以及與估計飛行小時減少有關的東非航空公司調整的影響,估計商店參觀次數的變化以及估計成本的相關金額與雷神合併相關的交易成本為8800萬美元(税後淨額),這對持續運營的稀釋後每股收益0.07美元產生了不利影響,以及外國政府工資補貼收入
與普惠和柯林斯航空航天公司的新冠肺炎相關的税後淨額為6,700萬美元,這對持續運營的稀釋後每股收益0.04美元產生了有利影響。
截至2019年6月30日的6個月,普通股股東應佔持續運營的淨收入包括3.45億美元的收購會計調整,這對持續運營的稀釋每股收益產生了0.40美元的不利影響,3.22億美元的税收結算和相關的税務結算利息收入,對持續運營的稀釋每股收益產生了不利影響0.37美元,與羅克韋爾柯林斯收購相關的1.41億美元的庫存公允價值遞增攤銷,税後淨額,以及這對持續運營的稀釋每股收益產生了0.07美元的不利影響,與雷神公司合併和羅克韋爾·柯林斯公司收購相關的4200萬美元的交易和整合成本產生了税後淨額,這對持續運營的稀釋每股收益產生了0.05美元的不利影響,對出售柯林斯航空航天公司的一項業務產生了1900萬美元的税後淨虧損,對持續運營的稀釋後每股收益產生了0.02美元的不利影響。
普通股所有者非持續經營的淨收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東非持續經營的淨收益(虧損) | $ | 9 | | | $ | 717 | | | $ | (512) | | | $ | 1,351 | |
非持續經營攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | 0.83 | | | $ | (0.42) | | | $ | 1.56 | |
2020年4月3日,UTC完成了其商業業務奧的斯和開利的分離。自該日起,奧的斯和承運人部門的歷史業績已被重新分類為所列所有時期的非連續性業務。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項中的“注3:停止運營”。與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度普通股股東的非持續運營淨收益(虧損)減少了7.08億美元,非持續運營的稀釋每股收益(虧損)相關減少了0.82美元,這主要是由於奧的斯和開利於2020年4月3日分離。與截至2019年6月30日的六個月相比,截至2020年6月30日的六個月,普通股股東應佔非持續運營的淨收入(虧損)分別減少18.63億美元和1.98美元,這主要是由於與我們的商業業務分離相關的成本,如下所述。
截至2020年6月30日的季度,非持續運營的淨收益(虧損)包括與我們的商業業務分離相關的福利,税後淨額為900萬美元。截至2020年6月30日的6個月,非持續運營的淨收入(虧損)包括與我們的商業業務分離相關的成本8.95億美元(税後淨額),主要與提前償還6.11億美元未償還本金相關的債務清償成本有關。
截至2019年6月30日的季度和六個月的非持續運營淨收益(虧損)包括與我們的商業業務分離相關的成本8700萬美元(税後淨額)。
普通股所有者的淨收益(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (3,835) | | | $ | 1,900 | | | $ | (3,918) | | | $ | 3,246 | |
稀釋後的每股運營收益(虧損) | $ | (2.55) | | | $ | 2.20 | | | $ | (3.20) | | | $ | 3.76 | |
截至2020年6月30日的季度和6個月,普通股股東應佔淨虧損和運營稀釋後每股收益是由持續運營減少推動的,如上文普通股所有者持續運營淨收益(虧損)和非持續運營淨收益(虧損)所述,上述非持續運營淨收益(虧損)。
重組成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重組成本 | $ | 427 | | | $ | 21 | | | $ | 435 | | | $ | 75 | |
重組行動是我們提高營業利潤率努力的重要組成部分,與現有業務和最近的合併和收購都有關。費用通常來自與裁員相關的遣散費、與整合現場和製造業務相關的設施退出和租賃終止成本,以及退出遺留項目的成本。我們會繼續密切監察經濟環境,並可能採取進一步的重組行動,使我們的成本結構與現時市況的需求保持一致。
2020行動。在截至2020年6月30日的季度和6個月內,我們分別錄得淨税前重組費用4.44億美元和4.46億美元,主要涉及雷神公司合併、遣散和重組行動導致的遣散費和重組行動,以應對主要由新冠肺炎疫情造成的與當前經濟環境相關的預期影響,以及2020年啟動的持續成本削減行動。我們預計將產生3800萬美元的額外重組費用,以完成這些行動。我們的目標是在2021年完成2020年啟動的大部分行動。我們預計,在一到兩年內,與這些行動相關的持續業務的經常性税前節省每年將達到約7.8億美元。大約70%的重組成本將需要現金支付,我們已經為此提供了資金,並預計將繼續用運營產生的現金提供資金。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們有5000萬美元的現金流出與2020年的行動相關。
2019年行動。在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的季度中,我們分別沖銷了900萬美元和400萬美元的2019年啟動行動的税前重組淨費用。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中,我們分別為2019年啟動的行動沖銷了400萬美元和記錄了3300萬美元的税前重組費用淨額。我們預計將產生7700萬美元的額外重組費用,以完成這些行動。我們的目標是在2020年完成2019年啟動的大部分剩餘勞動力和設施相關成本降低行動。我們預計,在啟動這些行動後的兩年內,與這些行動相關的持續運營的年度經常性税前節省每年將達到約2.5億美元,我們在截至2020年6月30日的6個月中實現了約7000萬美元。幾乎所有的重組成本都需要現金支付,我們已經為此提供了資金,並預計將繼續用運營產生的現金提供資金。在截至2020年和2019年6月30日的6個月裏,與2019年行動相關的現金流出分別為2500萬美元和1400萬美元。
此外,在截至2020年和2019年6月30日的季度內,我們分別為2018年和之前啟動的重組行動沖銷了800萬美元和記錄了1700萬美元的税前重組費用淨額。在截至2020年和2019年6月30日的六個月內,我們分別為2018年和之前啟動的重組行動沖銷了700萬美元和記錄了4200萬美元的税前重組費用淨額。有關重組的其他討論,請參閲本表格10-Q第1項下的“注11:重組費用”。
細分市場回顧
A在上面的業務概述中進行了進一步的討論,或者2020年4月3日,聯合技術公司(UTC)完成了定義如下的分離交易,並於2020年4月3日完成了定義如下的雷神公司合併,成立了新公司雷神技術公司(Raytheon Technologies Corporation)。作為這些交易的結果,我們現在經營四個主要業務部門:柯林斯航空航天系統公司(柯林斯航空航天公司)、普惠公司、雷神情報和空間公司(RIS)和雷神導彈和防務公司(RMD)。RIS和RMD的結果反映了雷神公司合併於2020年4月3日完成後的一段時間。奧的斯和開利的歷史業績均作為非持續業務列報,因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。
柯林斯航空航天公司和普拉特·惠特尼公司歷史上都是聯合技術公司旗下的航空航天業務,這些部門在合併後保持不變。RIS和RMD部門是在雷神公司歷史業務部門重組的基礎上創建的,其中雷神公司的情報、信息和服務以及空間和機載系統部門合併為RIS部門,雷神公司的綜合防禦系統和導彈系統部門合併為RMD部門。有關我們柯林斯航空航天公司和普惠公司業務的更詳細描述,請參閲我們2019年年度報告Form 10-K第1項中的“業務”。
雷神情報與太空是先進任務集成傳感器和通信系統的領先開發商和提供商,包括空間信息和多領域情報解決方案、電子戰解決方案、高級培訓和後勤服務,以及面向全球情報、國防、聯邦和商業客户的網絡和軟件解決方案。
雷神導彈與防禦是美國及盟國武裝部隊導彈和作戰系統的領先設計商、開發商、集成商和生產商,也是綜合空中和導彈防禦、大型陸基和海基雷達解決方案、指揮、控制、通信、計算機、網絡和情報解決方案、海軍作戰和艦船電子和傳感系統以及海底傳感和效果解決方案方面的領先企業。
結合與雷神公司的合併,我們修訂了我們對部門業績的衡量標準,以反映管理層現在審查和評估經營業績的方式。根據新的分部業績衡量標準,某些收購會計調整現在從分部的業績中剔除,以便更好地反映這些分部的持續運營業績。此外,大部分公司費用現在分配給部門,不包括某些項目,因為它們不包括在管理層對部門業績的審查中,因此仍留在公司。對我們業務部門的歷史結果、討論和陳述反映了這些調整對所展示的所有時期的影響。同樣由於雷神公司的合併,我們現在提出了部門業績之外的FAS/CAS運營調整,這代表了根據美國GAAP的財務會計準則(FAS)要求,我們的養老金和PRB費用中的服務成本部分與根據美國政府成本會計準則(CAS)主要與我們的RIS和RMD部門相關的我們的養老金和PRB費用之間的差額。由於柯林斯航空航天公司和普惠公司部門通常在FAS基礎上記錄養老金和PRB費用,因此歷史業績不受部門報告這一變化的影響。
反映上述業績衡量變化的重新預測部門銷售額和營業利潤如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總淨銷售額 | 截至的季度 | | | | | | 截至12個月 | |
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | | 2019年12月31日 | |
柯林斯航空航天系統公司 | $ | 6,438 | | $ | 6,444 | | $ | 6,495 | | $ | 6,576 | | $ | 6,513 | | | $ | 26,028 | | |
普惠律師事務所 | 5,353 | | 5,645 | | 5,285 | | 5,154 | | 4,818 | | | $ | 20,902 | | |
雷神情報與太空 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | |
雷神導彈與防禦 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | |
總細分市場 | 11,791 | | 12,089 | | 11,780 | | 11,730 | | 11,331 | | | $ | 46,930 | | |
淘汰和其他 | (431) | | (395) | | (407) | | (401) | | (378) | | | (1,581) | | |
固形 | $ | 11,360 | | $ | 11,694 | | $ | 11,373 | | $ | 11,329 | | $ | 10,953 | | | $ | 45,349 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | 截至的季度 | | | | | | 截至12個月 | |
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | | 2019年12月31日 | |
柯林斯航空航天系統公司 | $ | 1,246 | | $ | 1,009 | | $ | 1,259 | | $ | 1,276 | | $ | 964 | | | $ | 4,508 | | |
普惠律師事務所 | 475 | | 354 | | 520 | | 449 | | 478 | | | 1,801 | | |
雷神情報與太空 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | |
雷神導彈與防禦 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | |
總細分市場 | 1,721 | | 1,363 | | 1,779 | | 1,725 | | 1,442 | | | 6,309 | | |
淘汰和其他 | (25) | | (25) | | (46) | | (42) | | (27) | | | (140) | | |
公司費用和其他未分配項目 | (130) | | (151) | | (83) | | (87) | | (46) | | | (367) | | |
FAS/CAS運行調整 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | |
購置款會計調整 | (271) | | (231) | | (220) | | (210) | | (227) | | | (888) | | |
固形 | $ | 1,295 | | $ | 956 | | $ | 1,430 | | $ | 1,386 | | $ | 1,142 | | | $ | 4,914 | | |
細分通常基於業務的管理結構和基於能力和技術的相似運營公司的分組,其中每個管理組織對多樣化的產品和服務擁有一般的運營自主權。分部的總淨銷售額和營業利潤包括公司間銷售額和利潤,這些最終在抵銷和其他中被沖銷,其中還包括某些較小的不可報告的分部。對於我們的國防合同,如果主要客户是美國政府,我們的公司間銷售額和利潤通常按成本外加特定費用記錄,這可能與銷售實體向外部客户銷售所能獲得的有所不同。分部結果不包括某些收購會計調整、FAS/CAS運營調整和某些公司費用,如下進一步討論。
我們試圖在討論每個部分的結果時,只要這些因素是可以確定的,就將這些重要因素量化。然而,在某些情況下,我們在我們的分部討論中引用的因素是基於投入衡量或定性信息,當在以產出為基礎衡量的財務結果的背景下討論時,這些因素本身不適合量化,因此在下面的討論中沒有量化。
鑑於我們業務的性質,我們在部門層面披露和討論的總淨銷售額和營業利潤(以及相關的營業利潤率百分比)與理解管理層對我們部門業績的看法最相關,如下所述。
總淨銷售額-按細分市場劃分的總淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
柯林斯航空航天系統公司 | $ | 4,202 | | | $ | 6,576 | | | $ | 10,640 | | | $ | 13,089 | |
普惠律師事務所 | 3,487 | | | 5,154 | | | 8,840 | | | 9,972 | |
雷神情報與太空 | 3,314 | | | — | | | 3,314 | | | — | |
雷神導彈與防禦 | 3,590 | | | — | | | 3,590 | | | — | |
總細分市場 | 14,593 | | | 11,730 | | | 26,384 | | | 23,061 | |
淘汰和其他 | (532) | | | (401) | | | (963) | | | (779) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固形 | $ | 14,061 | | | $ | 11,329 | | | $ | 25,421 | | | $ | 22,282 | |
營業利潤-按部門劃分的營業利潤如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
柯林斯航空航天系統公司 | $ | (317) | | | $ | 1,276 | | | $ | 929 | | | $ | 2,240 | |
普惠律師事務所 | (457) | | | 449 | | | 18 | | | 927 | |
雷神情報與太空 | 311 | | | — | | | 311 | | | — | |
雷神導彈與防禦 | 397 | | | — | | | 397 | | | — | |
總細分市場 | (66) | | | 1,725 | | | 1,655 | | | 3,167 | |
淘汰和其他 | (28) | | | (42) | | | (53) | | | (69) | |
公司費用和其他未分配項目 | (277) | | | (87) | | | (407) | | | (133) | |
FAS/CAS運行調整 | 356 | | | — | | | 356 | | | — | |
購置款會計調整 | (3,745) | | | (210) | | | (4,016) | | | (437) | |
固形 | $ | (3,760) | | | $ | 1,386 | | | $ | (2,465) | | | $ | 2,528 | |
分部營業利潤包括EAC調整,這些調整與營業利潤和利潤率的變化有關,這些變化是由於完成時對總估計收入和成本的修訂造成的。這些變化反映了經營業績或獎勵費率的改善或惡化。有關我們的選管會程序的完整説明,請參閲本表格10-Q第1項內的“備註1:列報基礎及會計原則摘要”。考慮到我們有數以千計的個人合同,以及我們必須在持續的基礎上做出的假設和估計的類型和複雜性,我們有有利和不利的EAC調整。我們對所示期間進行了以下EAC合計調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
總體有利 | $ | 151 | | | $ | 109 | | | $ | 288 | | | $ | 219 | |
嚴重不利 | $ | (302) | | | $ | (178) | | | $ | (418) | | | $ | (300) | |
EAC淨調整合計 | $ | (151) | | | $ | (69) | | | $ | (130) | | | $ | (81) | |
作為雷神公司合併的結果,RIS和RMD的按完成百分比計算的長期合同在合併日期被重置為零完成,因為在合併日期只有合同中未履行的部分代表公司的義務。這將在短期內減少這些部門的有利和不利的EAC調整總額,與損失準備金相關的EAC調整除外。與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度EAC淨調整為8200萬美元,主要原因是截至2020年6月30日的季度,由於雷神合併的購買會計的影響,RIS和RMD的EAC淨調整為5600萬美元。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的EAC淨調整為4900萬美元,主要原因是在截至2019年6月30日的6個月中,由於雷神合併的影響,RIS和RMD的EAC淨調整為5600萬美元,而Pratt&Whitney的EAC淨調整減少了1800萬美元,但柯林斯航空航天公司的EAC淨調整增加了2500萬美元,部分抵消了這一變化。2020和2019年第二季度和前六個月的重大EAC調整將在下面每個業務部門的討論中討論。有關詳細信息,請參閲各個細分市場的結果。
國防積壓和國防預訂-我們相信,積壓和預訂與瞭解管理層對我們國防業務表現的看法有關。我們的國防業務主要包括RIS和RMD業務,但也包括柯林斯航空航天和普拉特惠特尼業務在國防領域的業務。
積壓實質上相當於我們國防合同的剩餘履約義務,代表尚未完成工作的公司訂單的美元價值,不包括訂單型合同(例如,不定期交付、不確定數量(IDIQ)類型合同)下的未行使合同選擇權和潛在訂單。積壓的訂單受到外匯匯率變化的影響。
截至2020年6月30日和2019年12月31日的國防積壓情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
柯林斯航空航天系統公司-國防合同 | $ | 8,022 | | | $ | 7,502 | |
普惠公司-國防合同 | 13,354 | | | 14,787 | |
雷神情報與太空 | 18,983 | | | — | |
雷神導彈與防禦 | 32,775 | | | — | |
總防禦積壓 | $ | 73,134 | | | $ | 22,289 | |
預訂量通常代表本報告所述期間授予我們的新外部合同的美元價值,幷包括尚未撥付資金的確定訂單。我們相信,預訂量是衡量我們國防業務未來表現的重要指標,也是這些業務總淨銷售額未來潛在變化的指標,因為在沒有本期或上一期預訂量的情況下,我們不能記錄新合同下的收入。
預訂量不包括訂單型合同(例如IDIQ類型合同)下未執行的合同選項和潛在訂單,並且會因本年度確認的合同取消和終止而減少。我們反映上一年預訂的合同取消和終止,以及外匯匯率變化的影響,直接作為對取消或終止發生期間的積壓的調整,影響是可以確定的。合同取消和終止包括成本類型項目的合同欠款。
預訂受給定時期內獎勵的時間和金額的影響,這些因素受許多因素的影響,包括:(1)客户期望的能力和客户需求的緊迫性;(2)客户預算和其他財政限制;(3)政治、經濟和其他環境因素;(4)客户談判的時間;(5)政府批准和通知的時間;以及(6)行使選擇權或擴大範圍的時間。此外,由於這些因素,季度預訂量往往會在不同時期之間波動,特別是在細分的基礎上。因此,我們認為
按季度或不到一年的時間比較預訂量沒有較長期限的預訂量有什麼意義,預訂量的較短期變化不一定表明有實質性的趨勢。
截至6月30日、2020年和2019年6月30日的季度和6個月的國防預訂量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
柯林斯航空航天系統公司-國防合同 | $ | 1,600 | | | $ | 2,056 | | | $ | 3,703 | | | $ | 3,266 | |
普惠公司-國防合同 | 739 | | | 4,402 | | | 1,828 | | | 5,525 | |
雷神情報與太空 | 3,516 | | | — | | | 3,516 | | | — | |
雷神導彈與防禦 | 4,305 | | | — | | | 4,305 | | | — | |
國防總預訂量 | $ | 10,160 | | | $ | 6,458 | | | $ | 13,352 | | | $ | 8,791 | |
柯林斯航空航天系統公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | | 截至6月30日的6個月, | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | 變化 | | 2020 | | 2019 | 變化 |
淨銷售額 | $ | 4,202 | | | $ | 6,576 | | (36) | % | | $ | 10,640 | | | $ | 13,089 | | (19) | % |
營業利潤 | (317) | | | 1,276 | | (125) | % | | 929 | | | 2,240 | | (59) | % |
營業利潤率 | (7.5) | % | | 19.4 | % | | | 8.7 | % | | 17.1 | % | |
截至2020年6月30日的季度與截至2019年6月30日的季度相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 促成總體變化的因素 | | | | | | | | | | |
| 有機/ 運營 | | 外匯 翻譯 | | 收購:/ 資產剝離,淨資產 | | 重組 費用 | | 其他 | | 總變化量 |
淨銷售額 | $ | (2,366) | | | $ | (9) | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,374) | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | (1,456) | | | 8 | | | — | | | (134) | | | (11) | | | (1,593) | |
截至2020年6月30日的季度,與截至2019年6月30日的季度相比,有機銷售額減少了24億美元,主要是因為商業航空OEM銷售額下降了14億美元,商業航空售後市場銷售額下降了11億美元,這兩個主要是由於目前的經濟環境,這主要是由新冠肺炎大流行導致的 更低的飛行時間、機隊利用率和商業OEM交付。這一下降被2億美元的較高軍事銷售額部分抵消。有機銷售下降包括商業航空航天OEM和與波音737 MAX計劃相關的約3億美元的售後銷售額下降,以及由於某些主要在2020年初完成的監管任務而導致的升級減少。
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度營業利潤減少15億美元,主要反映:
•由於上文討論的商業航空OEM和售後銷售量下降,商業航空運營利潤下降,為14億美元。較低的商業OEM營業利潤中包括1.22億美元的重大不利調整,這主要是由於預期某架飛機的機隊退役速度加快所致。
•更高的銷售量,g一般和行政費用1億美元,主要是由於客户破產導致的預期信貸損失估計數增加8900萬美元,以及信貸損失的額外一般津貼。
在截至2020年6月30日的季度,營業利潤中包括了與新冠肺炎應得的外國政府工資補貼相關的2,400萬美元的其他收入。
截至2020年6月30日的季度其他營業利潤與截至2019年6月30日的季度相對一致。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 促成總體變化的因素 | | | | | | | | | | |
| 有機/ 運營 | | 外匯 翻譯 | | 收購:/ 資產剝離,淨資產 | | 重組 費用 | | 其他 | | 總變化量 |
淨銷售額 | $ | (2,425) | | | $ | (20) | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,449) | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | (1,497) | | | 11 | | | 50 | | | (101) | | | 226 | | | (1,311) | |
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的有機銷售額減少了24億美元,主要是因為商業航空OEM的銷售額下降了17億美元,商業航空售後市場的銷售額下降了10億美元,這兩個主要是由於目前的經濟環境,這主要是由新冠肺炎大流行推動的,這導致了 更低的飛行時間、機隊利用率和商業OEM交付。這一下降被4億美元的較高軍事銷售額部分抵消。有機銷售下降包括商業航空航天OEM和與波音737 MAX計劃相關的約5億美元的售後銷售額下降,以及由於某些主要在2020年初完成的監管任務而導致的升級減少。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的營業利潤減少了15億美元,主要反映了:
•由於上文討論的商業航空OEM和售後銷售量下降,商業航空運營利潤下降,為15億美元。較低的商業OEM營業利潤中包括1.44億美元的重大不利調整,這主要是由於預期某架飛機的機隊退役速度加快所致。
•銷售、一般和行政費用增加1億美元,主要是由於客户破產導致的預期信貸損失估計增加了9900萬美元,以及信貸損失的額外一般津貼。
在截至2020年6月30日止六個月的營業利潤中,計入與新冠肺炎應得的外國政府工資補貼相關的其他收入2,400萬美元,以及與一項合同相關事項的有利影響相關的其他收入1,200萬美元。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的其他營業利潤增加了2億美元,主要是因為沒有與收購羅克韋爾·柯林斯(Rockwell Collins)1.81億美元相關的上年攤銷庫存公允價值遞增,以及沒有上年2500萬美元的業務出售虧損。
普惠律師事務所
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | | 截至6月30日的6個月, | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | 變化 | | 2020 | | 2019 | 變化 |
淨銷售額 | $ | 3,487 | | | $ | 5,154 | | (32) | % | | $ | 8,840 | | | $ | 9,972 | | (11) | % |
營業利潤 | (457) | | | 449 | | (202) | % | | 18 | | | 927 | | (98) | % |
營業利潤率 | (13.1) | % | | 8.7 | % | | | 0.2 | % | | 9.3 | % | |
截至2020年6月30日的季度與截至2019年6月30日的季度相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 促成總體變化的因素 | | | | | | | | | | |
| 有機/ 運營 | | 外匯 翻譯(1) | | 收購:/ 資產剝離,淨資產 | | 重組 費用 | | 其他 | | 總變化量 |
淨銷售額 | $ | (1,652) | | | $ | (15) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,667) | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | (796) | | | (1) | | | — | | | (104) | | | (5) | | | (906) | |
(1)僅就普惠加拿大公司而言,出於上表中列報的目的,普惠加拿大公司外匯對衝的交易影響已扣除換算外匯影響。對於所有其他細分市場,這些外匯交易影響包括在各自表格的有機/運營標題中。由於其對普惠整體經營業績的重要性,我們認為將外匯交易影響分開是有用的,以便清楚識別潛在的財務表現。
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2019年6月30日的季度有機銷售額減少了17億美元,主要反映了商業售後市場銷售額下降了13億美元,商業OEM銷售額下降了5億美元,這主要是由於店鋪訪問量和相關備件銷售以及商業發動機交貨量大幅減少,這主要是由當前的經濟環境(主要是新冠肺炎疫情)推動的,部分被主要由F135發動機銷售增加推動的1億美元的軍用銷售額增加所抵消。
報告顯示,與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度營業利潤下降8億美元,主要原因是:
•由於上文討論的銷售量下降和不利的組合,商業售後市場運營利潤較低,為7億美元。
•銷售、一般和行政費用增加1億美元,主要是由於客户破產導致的預期信貸損失估計增加了1.48億美元,以及信貸損失的額外一般撥備。
這一增長被以下各項部分抵消:
•降低1億美元的研發成本。
•其他5,900萬美元的收入與新冠肺炎在截至2020年6月30日的季度應支付給外國政府的工資補貼有關。
營業利潤中包括1600萬美元的不利EAC淨調整,其中包括7100萬美元的EAC淨不利調整,這是基於對我們的商業售後計劃的投資組合審查,考慮到估計的較低飛行小時、估計的商店參觀次數和相關的估計成本的變化。其中還包括一項軍事項目4400萬美元的不利EAC調整,這主要是由於上文討論的商業發動機活動減少導致估計間接費用發生變化,但被上一年不利的EAC淨調整部分抵消。
截至2020年6月30日的季度其他營業利潤與截至2019年6月30日的季度相對一致。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 促成總體變化的因素 | | | | | | | | | | |
| 有機/ 運營 | | 外匯 翻譯 | | 收購:/ 資產剝離,淨資產 | | 重組 費用 | | 其他 | | 總變化量 |
淨銷售額 | $ | (1,096) | | | $ | (36) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,132) | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | (770) | | | (12) | | | — | | | (90) | | | (37) | | | (909) | |
調查顯示,與截至2019年6月30日的六個月相比,截至2020年6月30日的六個月的有機銷售額下降了11億美元,主要反映了商業售後市場銷售額下降了12億美元,商業OEM銷售額下降了2億美元,這兩個主要原因都是由於商店參觀和相關備件銷售以及商業發動機交貨量的大幅減少,這主要是由當前的經濟環境(主要是新冠肺炎大流行)推動的,部分被主要由F135發動機銷售增加推動的4億美元的軍用銷售額增加所抵消。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月營業利潤下降8億美元,主要原因是:
•由於上文討論的銷售量下降和不利的組合,商業售後市場運營利潤較低,為7億美元。
•銷售、一般和行政費用增加2億美元,主要是由於客户破產導致的預期信貸損失估計增加了2.1億美元,以及信貸損失的額外一般撥備。
這一增長被以下各項部分抵消:
•降低1億美元的研發成本。
•在截至2020年6月30日的六個月裏,應付給新冠肺炎的5,900萬美元其他收入與外國政府工資補貼有關。
營業利潤中包括1800萬美元的不利EAC淨調整,其中包括7100萬美元的EAC淨不利調整,這是基於對我們的商業售後計劃的投資組合審查,考慮到估計的較低飛行小時、估計的商店參觀次數和相關的估計成本的變化。其中還包括一項軍事項目4400萬美元的不利EAC調整,這主要是由於上文討論的商業發動機活動減少導致估計間接費用發生變化,但被上一年不利的EAC淨調整部分抵消。
報告顯示,與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月其他營業利潤減少3700萬美元,原因是沒有上年1900萬美元的許可銷售,也沒有上年1800萬美元的資產剝離收益。
雷神情報與太空
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | | 截至6月30日的6個月, | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | 變化 | | 2020 | | 2019 | 變化 |
淨銷售額 | $ | 3,314 | | | — | | NM | | $ | 3,314 | | | — | | NM |
營業利潤 | 311 | | | — | | NM | | 311 | | | — | | NM |
營業利潤率 | 9.4 | % | | — | | | | 9.4 | % | | — | | |
訂房 | $ | 3,516 | | | — | | NM | | $ | 3,516 | | | — | | NM |
NM=沒有意義
與截至2019年6月30日的季度和6個月相比,截至2020年6月30日的季度和6個月的淨銷售額分別增加了33.14億美元,這是由於2020年4月3日雷神公司的合併。
與截至2019年6月30日的季度和6個月相比,截至2020年6月30日的季度和6個月的營業利潤分別增加了3.11億美元,營業利潤率也出現了相關的增長,這是由於雷神公司的合併。
積壓和預訂-截至2020年6月30日,積壓為189.83億美元,而2019年12月31日為零。積壓的189.83億美元的增加是由於雷神公司的合併。在截至2020年6月30日的季度裏,RIS在一些機密合同上預訂了14.18億美元,在美國空軍的全球機組戰略網絡終端(Global ASNT)項目上預訂了1.66億美元。
雷神導彈與防禦
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | | 截至6月30日的6個月, | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | 變化 | | 2020 | | 2019 | 變化 |
淨銷售額 | $ | 3,590 | | | — | | NM | | $ | 3,590 | | | — | | NM |
營業利潤 | 397 | | | — | | NM | | 397 | | | — | | NM |
營業利潤率 | 11.1 | % | | — | | | | 11.1 | % | | — | | |
訂房 | $ | 4,305 | | | — | | NM | | $ | 4,305 | | | — | | NM |
NM=沒有意義
與截至2019年6月30日的季度和6個月相比,截至2020年6月30日的季度和6個月的淨銷售額分別增加了35.9億美元,這是由於2020年4月3日雷神公司的合併。
與截至2019年6月30日的季度和6個月相比,截至2020年6月30日的季度和6個月的營業利潤分別增加了3.97億美元,營業利潤率也出現了相關的增長,這是由於雷神公司的合併。
積壓和預訂-截至2020年6月30日,積壓為327.75億美元,而2019年12月31日為零。積壓的327.75億美元的增加是由於雷神公司的合併。在截至2020年6月30日的季度裏,RMD為沙特阿拉伯王國(KSA)預訂了22.53億美元的陸軍海軍/便攜式雷達監視-模型2(AN/TPY-2)雷達計劃,為導彈防禦局(MDA)和一個國際客户預訂了2.99億美元的標準導彈-3(SM-3®)。
淘汰和其他
抵銷和其他反映了部門間交易的銷售額、其他收入和營業利潤的取消,以及某些較小的不可報告業務部門的經營業績,包括作為雷神公司合併的一部分收購的Forcepoint,LLC。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | | | 營業利潤 | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的季度, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
段間消除 | $ | (682) | | | $ | (403) | | | $ | (24) | | | $ | (65) | |
其他不可報告的細分市場 | 150 | | | 2 | | | (4) | | | 23 | |
淘汰和其他 | $ | (532) | | | $ | (401) | | | $ | (28) | | | $ | (42) | |
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度其他不可報告部門的銷售額有所增加,主要是由於2020年4月3日與雷神合併相關的Forcepoint銷售。
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度其他不可報告部門的營業利潤下降,主要是由於2400萬美元外幣換算的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | | | 營業利潤 | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
段間消除 | $ | (1,118) | | | $ | (785) | | | $ | (37) | | | $ | (115) | |
其他不可報告的細分市場 | 155 | | | 6 | | | (16) | | | 46 | |
淘汰和其他 | $ | (963) | | | $ | (779) | | | $ | (53) | | | $ | (69) | |
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月其他不可報告部門的銷售額有所增加,主要是由於2020年4月3日與雷神合併相關的Forcepoint銷售。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月其他不可報告部門的營業利潤下降,主要是由於6300萬美元外幣換算的影響。
公司費用和其他未分配項目
公司費用和其他未分配項目由成本和某些其他不允許的公司成本組成,這些成本和某些其他不允許的公司成本不被視為管理層對可報告部門經營業績評估的一部分,包括與雷神公司合併相關的重組和合併成本、與公司研發相關的淨成本,包括作為雷神公司合併的一部分收購的下層防空和導彈防禦傳感器(LTAMDS)計劃,以及某些儲備。有關我們重組成本的更詳細討論,請參見上面的重組成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公司費用和其他未分配項目 | $ | (277) | | | $ | (87) | | | $ | (407) | | | $ | (133) | |
與截至2019年6月30日的季度相比,截至2020年6月30日的季度公司費用和其他未分配項目增加了1.9億美元,主要是由於重組成本增加了1.68億美元,以及雷神合併的合併相關成本增加了4400萬美元。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的公司費用和其他未分配項目變化2.74億美元,主要是由於重組成本增加1.69億美元,以及雷神合併的合併相關成本增加7300萬美元。
FAS/CAS運行調整
RIS和RMD的部門結果僅包括根據美國政府CAS確定的養老金和退休後福利(PRB)費用,我們通常通過對美國政府的產品和服務定價來收回這些費用。根據美國公認會計原則,我們的CAS費用與這些部門的FAS服務成本之間的差額是FAS/CAS運營調整。根據美國公認會計準則,FAS/CAS運營調整導致營業利潤中的合併養老金支出等於FAS費用的服務成本部分。柯林斯航空航天公司和普惠公司的部門業績包括FAS服務成本。
財務和財務司業務調整中的養卹金和方案預算部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
FAS服務成本(費用) | $ | (109) | | | $ | — | | | $ | (109) | | | $ | — | |
CAS費用 | 465 | | | — | | | 465 | | | — | |
FAS/CAS運行調整 | $ | 356 | | | $ | — | | | $ | 356 | | | $ | — | |
我們的FAS/CAS運營調整在截至2020年6月30日的季度與截至2019年6月30日的季度相比為3.56億美元,與截至2019年6月30日的6個月相比,在截至2020年6月30日的6個月中與截至2019年6月30日的6個月相比發生了3.56億美元的變化,這主要是由2020年4月3日的雷神合併推動的。
購置款會計調整
收購會計調整包括與歷史收購相關的收購無形資產的攤銷、通過歷史收購獲得的物業、廠房和設備公允價值調整的攤銷,以及與虧損或低於收購的市場合同相關的客户合同義務的攤銷。這些調整不被視為管理層對分部結果評估的一部分。
購置款會計調整的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商譽減值費用 | $ | (3,183) | | | $ | — | | | $ | (3,183) | | | $ | — | |
已獲得無形資產的攤銷 | (611) | | | (290) | | | (951) | | | (597) | |
物業、廠房和設備攤銷公允價值調整 | (20) | | | (11) | | | (27) | | | (22) | |
攤銷與已獲得的虧損和低於市場的合同有關的客户合同義務 | 69 | | | 91 | | | 145 | | | 182 | |
購置款會計調整 | $ | (3,745) | | | $ | (210) | | | $ | (4,016) | | | $ | (437) | |
與各部門收購相關的收購會計調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
柯林斯航空航天系統公司 | $ | (3,211) | | | $ | (59) | | | $ | (3,324) | | | $ | (136) | |
普惠律師事務所 | (181) | | | (151) | | | (339) | | | (301) | |
雷神情報與太空 | (128) | | | — | | | (128) | | | — | |
雷神導彈與防禦 | (200) | | | — | | | (200) | | | — | |
總細分市場 | (3,720) | | | (210) | | | (3,991) | | | (437) | |
淘汰和其他 | (25) | | | — | | | (25) | | | — | |
購置款會計調整 | $ | (3,745) | | | $ | (210) | | | $ | (4,016) | | | $ | (437) | |
與截至2019年6月30日的季度和6個月相比,截至2020年6月30日的季度和6個月的收購會計調整分別為35.35億美元和35.79億美元,這主要是由與兩個柯林斯航空航天報告部門有關的31.83億美元商譽減值虧損和與雷神合併有關的3.53億美元(主要與無形資產攤銷有關)推動的。有關商譽減值損失的更多信息,請參閲本表格10-Q第1項中的“注2:收購、處置、商譽和其他無形資產”。
流動性和財務狀況
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(百萬美元) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 6,975 | | | $ | 4,937 | | | |
| | | | | | |
債務總額 | | 32,750 | | | 43,252 | | | |
總股本 | | 68,892 | | | 44,231 | | | |
總資本(總債務加總股本) | | 101,642 | | | 87,483 | | | |
總債務與總資本之比 | | 32 | % | | 49 | % | | |
截至2020年6月30日的流動性和財務狀況
我們根據我們產生現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們的主要流動性來源是運營現金流。除了運營現金流,影響我們流動性總體管理的其他重要因素包括:資本支出、客户融資需求、對企業的投資、股息、普通股回購、養老金資金、進入商業票據市場的機會、可用銀行信貸額度的充分性、債務贖回以及以令人滿意的條件吸引長期資本的能力。截至2020年6月30日,我們的各種信貸安排下有68.4億美元可用。
正如上面在“商業綜述”中所討論的那樣,新冠肺炎疫情對美國和全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈和金融市場,並導致了嚴重的旅行限制,包括強制關閉設施和在世界各地的許多司法管轄區訂購避難所。作為迴應,我們已經開始採取行動來保存資本和保護我們業務的長期需求,包括削減可自由支配的支出,大幅減少資本支出和研發支出,暫停股票回購,推遲提高績效,凍結非必要的招聘,將員工重新安置到國防工作,以及在需要時讓員工休假。我們會密切監察環境,並準備在有需要時採取進一步行動。雖然我們的業務將受到重大影響,但我們目前相信我們有足夠的流動性來承受潛在的影響。
CARE法案,以及早些時候發佈的美國國税局(IRS)指導意見,規定淨推遲支付工資税。因此,在截至2020年6月30日的6個月中,我們推遲了約2億美元的現金流出,預計2020年全年的現金流收益約為4.5億美元。這將在2021年至2022年期間增加工資税的現金流出。此外,由於CARE法案和其他類似的州和外國刺激措施而推遲支付所需的聯邦、外國和州所得税估計付款,可能會影響今年內這些付款的時間。除其他事項外,CARE法案還包含許多其他可能影響我們的條款。我們繼續完善CARE法案的效果,以及可能發佈的與新冠肺炎有關的持續政府指導.
截至2020年6月30日,我們擁有70億美元的現金和現金等價物,其中約y 28% 由外國子公司持有。我們通過審查我們開展業務的許多子公司之間的可用資金以及獲得這些資金的成本效益來管理我們的全球現金需求。公司不打算將其國際子公司以前在美國納税的某些未分配收益進行再投資。對於公司剩餘的未分配國際收益,我們將繼續將這些收益永久再投資,除非匯回國內具有税收效益。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們已經匯回了大約13億美元的現金。
有時,我們需要在某些銀行保持現金存款,以履行與收購、資產剝離或其他法律義務相關的合同義務,包括與我們代表融資機構收取的保理應收賬款相關的某些客户付款。截至2020年6月30日和2019年12月31日,此類限制性現金的金額分別約為4200萬美元和2500萬美元,不包括在現金和現金等價物中。
從歷史上看,我們強大的信用評級和財務狀況使我們能夠以優惠的利率發行長期債券。
截至2020年6月30日,我們的最高商業票據借款上限為50億美元,因為商業票據是由我們50億美元的循環信貸協議支持的。截至2020年6月30日,我們有1.6億美元的商業票據借款。在截至2020年6月30日的6個月中,在任何時候未償還的短期商業票據借款的最高金額為19.04億美元。我們將我們的商業票據借款用於一般公司目的,包括為潛在的收購、養老金繳款、債務再融資、股息支付和回購我們的普通股提供資金。未償還商業票據的原始到期日自發行之日起不超過90日。
為了準備和預期分離交易、分銷和雷神合併,公司在截至2020年6月30日的6個月內簽訂和終止了多項信貸協議。
2020年2月11日和2020年3月3日,我們分別終止了20億美元循環信貸協議和40億美元定期貸款信貸協議。終止後,我們償還了40億美元定期貸款信貸協議中未償還的21億美元借款。2020年4月3日,在雷神合併完成後,我們終止了22.億美元的循環信貸協議和21.5億美元的多幣種循環信貸協議。
2020年3月20日和2020年3月23日,我們簽訂了兩個5億美元的定期貸款信貸協議,並在2020年第一季度根據這些協議借入了10億美元。我們在還款時分別於2020年5月5日和2020年4月28日終止了這些協議。
2020年3月16日,我們與多家銀行達成了一項循環信貸協議,允許總借款高達50億美元,這些借款在2020年4月3日雷神合併完成後可用。本信貸協議將於2025年4月3日到期。2020年5月6日,我們與多家銀行達成循環信貸協議,允許總借款高達20億美元。本信貸協議將於2021年5月5日到期。
截至2020年6月30日,我們與多家銀行達成了循環信貸協議,允許總借款高達70億美元。
2020年2月10日,奧的斯簽訂了一項定期貸款信貸協議,規定提供10億美元的無擔保、無從屬的3年期定期貸款信貸安排,將於2023年2月10日到期。同樣在2020年2月10日,Carrier簽訂了一項定期貸款信貸協議,規定提供17.5億美元的無擔保、無從屬的3年期定期貸款信貸安排,將於2023年2月10日到期。2020年3月27日,奧的斯和開利動用了全部定期貸款,並將與分離交易相關的全部收益分配給雷神技術公司。聯合技術公司利用這些數額來清償雷神技術公司的短期和長期債務,以便不超過雷神公司合併協議要求的最高適用淨債務。
我們有一份現有的通用貨架登記聲明,我們於2019年9月27日向SEC提交了一份通用貨架登記聲明,用於未來發行的債務和股權證券的金額不確定,但受我們根據此貨架註冊聲明發行的債務金額的內部限制。
我們相信,我們未來的運營現金流將足以滿足我們未來的運營現金需求。此外,我們繼續可以進入商業票據市場和我們現有的信貸安排,我們獲得債務或股權融資的能力,以及承諾信貸額度下的可用性,在需要或合適的情況下提供了額外的潛在流動資金來源。
現金流-經營活動
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| 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
持續經營提供的經營活動來自持續經營的淨現金流 | $ | 1,342 | | | $ | 2,769 | |
經營活動從非持續經營中提供的現金淨額(用於 | (661) | | | 841 | |
經營活動-持續經營。截至2020年6月30日的六個月,持續運營產生的經營活動產生的現金比2019年同期減少14.27億美元,主要是由於2020年4月3日雷神合併產生的RIS和RMD部門產生的運營現金流,這被主要由新冠肺炎推動的當前經濟環境導致的普惠和柯林斯航空航天系統運營現金流的淨減少所抵消。運營現金流的減少包括柯林斯航空航天公司和普惠公司應付賬款的減少,這是由於主要由新冠肺炎推動的當前經濟環境導致的數量下降,但被合同資產的有利變化部分抵消,合同資產的有利變化主要是由於某些國際直接商業銷售合同的里程碑時間和美國皇家馬裏蘭州政府合同的合同賬單條款。
與前一年相比,保理活動導致截至2020年6月30日的6個月的經營活動產生的現金增加了約11億美元。這一增長主要是由普惠公司保理水平的提高推動的。保理活動並不反映應客户要求執行的某些應收賬款的保理,客户會就延長的收款週期對我們進行補償。包括這些應收賬款在內,保理活動導致截至2020年6月30日的6個月的經營活動產生的現金與上年相比增加了約1.06億美元。
我們為我們的全球固定收益養老金計劃做出了以下貢獻:
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| 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
養老金繳費 | $ | 42 | | | $ | 37 | |
臨市局供款 | — | | | — | |
總計 | $ | 42 | | | $ | 37 | |
我們預計2020年將為我們合格的養老金計劃做出總計約2.75億美元的貢獻。2020年我們合格養老金計劃的繳費預計將達到或超過當前的資金要求。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,我們分別淨納税3700萬美元和4.28億美元。我們預計,在持續運營的基礎上,2020年全年聯邦、外國和州税收淨額約為10億美元。
經營活動-停產經營。截至2020年6月30日的6個月,非持續運營在運營活動中使用的現金比2019年同期減少15.02億美元,主要原因是2020年第二季度沒有活動,因為分離交易發生在2020年4月3日,以及分離成本增加。
現金流投資活動
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
持續經營的投資活動提供(用於)持續經營的淨現金流 | $ | 2,056 | | | $ | (1,103) | |
用於投資活動的非持續經營淨現金 | (241) | | | (114) | |
我們的投資活動主要包括資本支出、客户融資資產的現金投資、業務的投資/處置、與我們的合作相關的支付無形資產和在新飛機平臺上提供產品的合同權利,以及未被指定為對衝工具的衍生品合同的結算。
投資活動-持續經營。在截至2020年6月30日的6個月裏,持續運營的投資活動提供(用於)現金流的31.59億美元與2019年6月30日相比發生了變化,這主要與雷神合併有關,其中32億美元的現金是在2020年4月3日收購的。
增加的財產、廠房和設備如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
物業、廠房和設備的附加費 | $ | (783) | | | $ | (678) | |
截至2020年6月30日的6個月的資本支出為7.83億美元,主要與柯林斯航空航天公司的幾個項目以及普拉特·惠特尼公司的生產和售後能力投資有關。
截至2020年6月30日的6個月中,業務處置為2.34億美元。
截至2020年6月30日的6個月中,客户融資活動淨使用現金1.29億美元,主要是由於租賃了額外的齒輪傳動渦扇發動機來支持客户機隊。截至2020年6月30日,我們與商用飛機相關的商業航空融資和其他合同承諾約為150億美元,以及在新飛機平臺上提供產品的某些合同權利,其中可能需要在2020年剩餘時間支付高達10億美元。截至2019年12月31日,我們有大約150億美元的商業航空航天融資和其他合同承諾。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們的合作無形資產增加了約1.06億美元,這主要涉及根據我們2012年的協議支付的款項,以收購勞斯萊斯在IAE的合作權益。
如本表格10-Q第1項“附註12:金融工具”所述,吾等訂立的衍生工具主要是為了風險管理目的,包括根據財務會計準則委員會的衍生工具及對衝(主題815)指定為對衝工具的衍生工具,以及用作經濟對衝的衍生工具。我們在國際上經營,在正常的業務過程中,會受到利率、匯率和商品價格波動的影響。這些波動可能會增加企業的融資、投資和運營成本。我們使用了包括掉期、遠期合約和期權在內的衍生品工具來管理某些外幣、利率和大宗商品價格敞口。這些衍生工具的結算導致截至2020年6月30日的6個月現金淨流出約2.86億美元,而截至2019年6月30日的6個月現金淨流入約為6,100萬美元。
投資活動--非持續經營。與2019年6月30日相比,截至2020年6月30日的6個月,用於非持續運營投資活動的現金流減少了1.27億美元,主要與短期投資活動有關。
現金流-融資活動
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| 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
用於為持續經營活動融資的現金流量淨額來自持續經營 | $ | (1,332) | | | $ | (1,067) | |
用於非持續經營融資活動的現金淨額 | (1,481) | | | (698) | |
我們的融資活動主要包括髮行和償還短期和長期債務,支付股息和股票回購。
融資活動-持續運營。截至2020年6月30日的6個月,持續運營融資活動提供(用於)的現金與2019年6月30日相比減少了2.65億美元,原因是長期債務償還增加了152億美元,對非持續運營的淨轉移發生了26億美元的變化,其中包括現金轉移和分配,以及短期借款償還增加了17億美元,但部分被長期債務發行增加了193億美元所抵消。截至2020年6月30日的債務發行和定期貸款提取分別反映了奧的斯和開利發生的債務約60億美元和110億美元。這些發行和提取的淨收益主要由聯合技術公司用來清償雷神技術公司的短期和長期債務,以便不超過雷神公司合併協議要求的最高適用淨債務。
為準備及預期分離交易及分派,本公司、奧的斯及開利於截至2020年6月30日止六個月發行及償還長期債務,詳見下表。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們發行了以下長期債務,其中包括奧的斯公司和開利公司發行的債券,這些債券主要由公司用來清償雷神技術公司的短期和長期債務,因此被視為在我們的合併現金流量表上繼續運營的融資活動中的非持續運營的分配:
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(百萬美元) | |
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發行日期 | 註釋説明 | 總結本金餘額 |
2020年5月18日 | 2030年到期的2.250釐債券 | $ | 1,000 | |
| 2050年到期的3.125釐債券 | 1,000 | |
2020年3月27日 | 2023年到期的定期貸款(奧的斯) (1) | 1,000 | |
| 2023年到期的定期貸款(承運人) (1) | 1,750 | |
2020年2月27日 | 2023年到期的1.923釐債券(1) | 500 | |
| 倫敦銀行間同業拆借利率加0.450%的浮動利率票據,2023年到期(1) | 500 | |
| 2025年到期的2.056釐債券(1) | 1,300 | |
| 2025年到期的2.242釐債券 (1) | 2,000 | |
| 2027年到期的2.293釐債券 (1) | 500 | |
| 2027年到期的2.493釐債券 (1) | 1,250 | |
| 2030年到期的2.565釐債券 (1) | 1,500 | |
| 2030年到期的2.722釐債券 (1) | 2,000 | |
| 2040年到期的3.112釐債券(1) | 750 | |
| 2040年到期的3.377釐債券(1) | 1,500 | |
| 2050年到期的3.362釐債券(1) | 750 | |
| 2050年到期的3.577釐債券(1) | 2,000 | |
| | $ | 19,300 | |
(1)債務發行和定期貸款提取反映了奧的斯和開利發生的債務。這些發行的淨收益主要用於清償雷神技術公司的短期和長期債務,以便不超過雷神公司合併協議要求的最高適用淨債務。
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們有以下長期債務的償還:
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(百萬美元) | | |
還款日 | 註釋説明 | 總結本金餘額 |
2020年5月19日 | 2023年到期的3.650釐債券(1)(2) | $ | 410 | |
2020年5月15日 | Euribor加0.20%的浮息票據,2020年到期(本金7.5億歐元)(2) | 817 | |
2020年3月29日 | 4.500釐債券,2020年到期(1)(2) | 1,250 | |
| 2021年到期的1.125%債券(本金9.5億歐元)(1)(2) | 1,082 | |
| 2023年到期的1.250%債券(本金7.5億歐元)(1)(2) | 836 | |
| 2024年到期的1.150%債券(本金7.5億歐元)(1)(2) | 841 | |
| 2026年到期的1.875%債券(本金5億歐元)(1)(2) | 567 | |
2020年3月3日 | 1.900釐債券,2020年到期(1)(2) | 1,000 | |
| 2021年到期的3.350釐債券(1)(2) | 1,000 | |
| 倫敦銀行間同業拆借利率加0.650%的浮動利率票據,2021年到期(1)(2) | 750 | |
| 2021年到期的1.950釐債券(1)(2) | 750 | |
| 2022年到期的2.300釐債券(1)(2) | 500 | |
| 2022年到期的3.100釐債券(1)(2) | 2,300 | |
| 2024年到期的2.800釐債券(1)(2) | 800 | |
2020年3月2日 | 4.875釐債券,2020年到期(1)(2) | 171 | |
2020年2月28日 | 2023年到期的3.650釐債券(1)(2) | 1,669 | |
| 2026年到期的2.650釐債券(1)(2) | 431 | |
| | $ | 15,174 | |
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(1)在提前償還未償還本金方面,雷神技術在截至2020年6月30日的季度和6個月分別記錄了4300萬美元和7.03億美元的債務清償成本,這在我們的簡明合併運營報表中被歸類為非連續性業務,因為除了分離交易外,我們不必償還債務。2020年5月18日發行的票據沒有任何收益用於2020年5月19日的贖回。
(2)清償雷神科技的短期和長期債務,以不超過雷神合併協議要求的最高淨負債。
在截至2019年6月30日的6個月裏,我們沒有發行長期債務或償還長期債務。
截至2020年6月30日,根據2015年10月14日的股票回購計劃,管理層仍有權回購約18億美元的普通股。根據這一計劃,股票可以在公開市場上購買,可以在私下協商的交易中購買,可以在加速股票回購計劃下購買,也可以根據符合交易法規則10b5-1和10b-18的計劃購買。我們還可能不時在與交出股票相關的計劃外重新收購股票,以支付授予限制性股票的税款,並根據我們的員工儲蓄計劃的要求。我們回購股票的能力受適用法律的約束。我們目前預計2020年不會有任何額外的股票回購。
我們的股票回購情況如下:
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| | 截至6月30日的6個月, | | | | |
(百萬美元;千股) | | 2020 | | | 2019 | |
| | $ | 股份 | | $ | 股份 |
回購的普通股股份 | | $ | 47 | | 330 | | | $ | 69 | | 553 | |
我們的董事會授權以下現金分紅:
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| 截至6月30日的6個月, | | |
(百萬美元,每股除外) | 2020 | | 2019 |
普通股每股股息 | $ | 1.210 | | | $ | 1.470 | |
支付的股息總額 | $ | 1,338 | | | 1,219 | |
2020年4月27日,董事會宣佈向2020年5月15日收盤時登記在冊的股東支付2020年6月18日每股0.475美元的股息。此外,董事會於2020年6月8日宣佈向2020年8月14日收盤時登記在冊的股東支付2020年9月10日每股0.475美元的股息。
融資活動-非持續運營。用於融資活動的現金減少了7.83億美元,這些活動來自於截至2020年6月30日的6個月與2019年6月30日的6個月相比,驅動因素是截至2020年6月30日的6個月與提前償還債務相關的7.03億美元債務清償成本。
表外安排和合同義務
在我們的2019年年度報告(通過引用併入我們的2019年Form 10-K)中,我們披露了我們的表外安排和合同義務。截至2020年6月30日,除了在本10-Q表格第1項內的“注8:借款和信貸額度”、“注16:擔保”和“注:17項承諾和或有事項”中披露的情況外,這些表外安排和正常業務過程之外的合同義務沒有發生實質性變化,下文將對這些情況進行説明,這是雷神公司合併和分離交易的結果。由於雷神公司的合併,我們增加了大約110億美元的購買義務,其中大部分我們預計將在未來12個月內履行。這些購買義務代表與供應商簽訂的購買商品或服務的可強制執行和具有法律約束力的協議。我們與客户(主要是美國政府)簽訂合同,使我們有權在客户為方便而終止合同的情況下完全追索所產生的成本,包括購買義務。儘管我們有權從客户那裏獲得全部追索權,但這些購買義務仍包括在內。由於分離交易,截至2019年12月31日,我們不再有之前未償還的約20億美元的購買義務。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口是受外幣匯率和利率波動的影響,因為這與我們的市場風險敏感型工具有關,這些工具主要是現金、債務和衍生工具。為了量化我們的市場風險敞口,我們根據外幣匯率和利率的假設變化進行敏感性分析。我們在2020年第二季度改變了量化市場風險敞口的方法,以更好地與我們管理風險敞口的方式保持一致。
外幣匯率風險
我們面臨外幣匯率風險,這些風險涉及客户的收入和以外幣向供應商付款,以及各種內部或外部融資安排。我們使用外幣遠期合約來對衝與堅定承諾和預測的外幣付款和收款相關的價格風險,這些付款和收據與我們正在進行的業務和融資有關。我們未償還的外幣套期保值的名義總額是135億美元和130億美元2020年6月30日和2019年12月31日。外幣遠期合約對外幣匯率變動很敏感。我們的外幣合同組合中10%的不利匯率變動將導致截至2020年6月30日和2019年12月31日的未實現虧損分別增加11億美元和12億美元。此類虧損或收益將由被對衝的標的交易的重新計量中的相應收益或虧損所抵消。我們相信,這些外幣遠期外匯合約和抵銷的基礎承諾放在一起,不會造成重大的市場風險。
利率風險
我們有受利率風險影響的金融工具,主要是固定利率債務。在2020年6月30日和2019年12月31日,100個基點的不利利率變動將對我們的固定利率債務的公允價值產生大約40億美元的影響。我們固定利率債務債券的投資者一般沒有權利要求我們在到期前償還這些債務。因此,利率風險敞口對我們的固定利率債務來説並不重要。
第294項:安全控制和程序
根據交易法第13a-15條的要求,我們在總裁兼首席執行官(CEO)、執行副總裁兼首席財務官(CFO)和公司副總裁兼財務總監(主計長)等管理層的監督和參與下,對截至2020年6月30日我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性進行了評估。任何披露控制和程序系統的有效性都有固有的限制,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據我們的評估,我們的首席執行官、首席財務官和財務總監得出的結論是,截至2020年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,確保我們提交或提交的報告中要求披露的信息在適用的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息已經積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官、首席財務官和財務總監(視情況而定),以便及時做出關於要求披露的決定。
2020年4月3日,我們完成了雷神公司的合併,在合併之前,我們完成了分離交易。我們將雷神公司的控制納入到更適合雷神公司運營的程度,並擴展了我們的監督和監控流程,以支持我們對財務報告的內部控制,將雷神公司的運營包括在內。我們正在繼續將雷神公司的業務整合到我們對財務報告流程的整體內部控制中。在截至2020年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有其他變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
關於可能影響未來結果的因素的注意事項
本10-Q表格包含的陳述在一定程度上不是歷史或當前事實的陳述,根據證券法,這些陳述構成“前瞻性陳述”。向公眾發佈的其他信息中也可能不時包含口頭或書面的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述旨在根據目前被認為有效的假設,提供管理層對我們未來經營和財務業績的當前預期或計劃。前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“期望”、“計劃”、“戰略”、“前景”、“估計”、“項目”、“目標”、“預期”、“將會”、“應該”、“看到”、“指導”、“展望”、“自信”、“在軌道上”等類似含義的詞語來識別。前瞻性陳述可能包括,除其他事項外,與未來銷售、收益、現金流、經營結果、現金使用、股票回購、税率、研發支出、其他財務業績指標、潛在的未來計劃、戰略或交易、信用評級和淨負債、聯合技術公司(UTC)收購羅克韋爾柯林斯公司(RTC)給雷神技術公司(RTC)帶來的其他預期好處、UTC和雷神公司(Raytheon Company)(雷神)之間的合併以及此類合併有關的陳述。這些數據包括雷神合併(雷神合併)或聯合技術公司將奧的斯和開利剝離為獨立公司(分離交易),包括雷神合併和分離交易產生的估計協同效應和客户成本節省,以及其他不完全是歷史事實的陳述。所有前瞻性陳述都涉及風險。, 可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的不確定性和其他因素。對於這些陳述,我們要求“1995年美國私人證券訴訟改革法”中包含的前瞻性陳述的安全港的保護。此類風險、不確定因素和其他因素包括但不限於:
•加拿大皇家航空公司在美國和全球運營的行業和市場的經濟狀況的影響以及其中的任何變化,包括金融市場狀況、商品價格、利率和外匯匯率的波動、建築以及航空航天行業商業和國防領域的終端市場需求水平、航空旅行水平、商業航空公司的財務狀況以及大流行健康問題(包括新冠肺炎)的影響以及隨着新冠肺炎疫情的持續和導致航空旅行和商業中斷的時間越來越長,對全球供需和分銷能力的影響對業務的重大限制和限制,特別是在航空航天和商業航空行業內),航空安全問題,天氣狀況和自然災害,我們客户和供應商的財務狀況,以及與美國政府銷售相關的風險(包括由於預算限制導致的國防開支的變化或轉移,自動減支或分配資金給政府對新冠肺炎的迴應,政府關門或其他,以及項目資金的不確定);
•在開發、生產、交付、支持、執行和實現先進技術和新產品和服務的預期收益(包括我們根據客户合同獲得的預期回報)方面面臨的挑戰;
•收購和剝離活動的範圍、性質、影響或時機,除其他外,包括UTC和雷神公司業務的整合或RTC與其他業務的整合,實現協同效應和增長和創新的機會,以及相關成本和費用的產生;
•RTC的負債水平、資本支出和研發支出;
•未來信貸的可獲得性以及可能影響此類可獲得性的因素,包括信貸市場狀況和我們的資本結構;
•RTC未來回購普通股的時間和範圍,這些回購已經暫停到日曆年末,並可能由於各種因素,包括市場狀況和其他投資活動的水平和現金使用,隨時繼續暫停、停止或推遲;
•供應商提供材料和服務的延誤和中斷;
•公司和客户指導的降低成本的努力和重組成本以及節省的成本和其他後果(包括可能終止美國政府合同和在未確定的合同授予下履行,以及可能無法收回終止成本);
•新的商業和投資機會;
•實現組織變革預期效益的能力;
•跨產品線、地區和行業的多元化和平衡運營的預期效益;
•法律程序、調查和其他意外情況的結果;
•養卹金計劃假設和未來繳款;
•集體談判協議談判和勞動爭議的影響;
•RTC及其業務所在的美國和其他國家政治條件變化的影響,包括美國貿易政策變化或英國退出歐盟對近期及未來總體市場狀況、全球貿易政策和貨幣匯率的影響;
•RTC及其業務在美國和其他國家的税收(包括2017年12月22日頒佈的美國税制改革,通常稱為TCJA)、環境、監管和其他法律法規(除其他外,包括《國際武器貿易條例》和《出口管理條例》等進出口要求、反賄賂和反腐敗要求,包括《反海外腐敗法》、產業合作協議義務以及採購和其他法規)的影響;
•聯合技術公司和雷神公司業務合併的預期收益(包括合併前聯合技術公司和雷神公司歷史性收購的持續整合活動)不能完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現,或者與聯合技術公司和雷神公司的業務整合相關的成本或困難可能大於預期,或者可能不會在預期的時間框架內或根本不能實現估計的協同效應,或者可能無法實現預期的協同效應;或者與聯合技術公司和雷神公司的業務合併相關的預期收益(包括合併前聯合技術公司和雷神公司歷史性收購的持續整合活動)無法完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現;
•考慮到新冠肺炎疫情等因素,中國煙草總公司留住和聘用關鍵人員的能力,以及我們的人員繼續在世界各地運營我們的設施和業務的能力;
•分離交易對RTC的預期收益;
•(1)雷神公司合併為免税重組的預期資格,以及(2)分離交易對聯合技術公司和前聯合技術公司股東而言均為美國聯邦所得税目的的免税條件;以及(2)出於美國聯邦所得税的目的,分離交易對聯合技術公司和前聯合技術公司股東來説都是免税的;以及
•與分離交易相關的非協同成本將超過傳統UTC或傳統雷神公司的估計的風險。
此外,本10-Q表格還包括有關風險、不確定因素和其他因素的重要信息,這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。見“附註17:承諾和或有事項”標題下的“簡明合併財務報表附註”,“業務概述”、“關鍵會計估計”、“經營結果”和“流動性和財務狀況”標題下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分,以及本10-Q表和我們的2019年年度報告和2019年10-K表格中的“法律訴訟”和“風險因素”部分。有關這些因素的其他重要信息包括在我們2019年年度報告的標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中的“重組成本”、“環境事項”和“政府事項”中,在我們的2019年表格10-K中的“業務”一節中的“一般”、“業務分類”和“其他與我們整體業務有關的事項”的標題下,以及我們的表格S-4註冊表(註冊號333-220883)和(註冊號333)的標題下的“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中,以及我們的表格S-4註冊表(註冊號333-220883)和(註冊號333)的標題下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中。前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期,或就通過引用併入的任何文件而言,僅説明該文件的日期。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。, 除非適用法律另有要求。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的因素的其他信息在我們提交給證券交易委員會的其他文件中不時披露。
第II部分-其他資料
第一項:法律訴訟
有關實質性法律訴訟的討論,見本表格10-Q第1項中的“注17:承付款和或有事項”。
除上文另有説明外,法律程序並無實質進展。有關之前報道的有關法律程序的信息,請參閲我們的2019年Form 10-K的第一部分,第3項,“法律程序”。
項目11A.各種風險因素
危險因素
您應仔細審查和考慮有關可能對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響的某些因素的信息(見第1A項)。在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中。與我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中披露的因素相比,沒有實質性變化,儘管我們可能會在未來提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中不時披露此類因素的變化或披露其他因素。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了我們在截至2020年6月30日的季度內購買了我們根據交易法第12節登記的股權證券的信息。
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2020 | | 購買的股份總數 (000’) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 (000’s) | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 (百萬美元) |
4月1日-4月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,767 | |
5月1日-5月31日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 1,767 | |
6月1日-6月30日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 1,767 | |
總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
2015年10月14日,我們的董事會批准了一項高達120億美元的普通股回購計劃,取代了2015年7月19日宣佈的計劃。截至2020年6月30日,根據這一當前計劃可能購買的股票的最高美元價值約為17.67億美元。在截至2020年6月30日的季度裏,我們沒有進行任何股票回購。在截至2020年6月30日的季度裏,在該計劃以外的交易中沒有重新收購任何股票。
項目6.各種展品
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陳列品 數 | | 展品説明 |
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2.1 | | 分離和分銷協議,日期為2020年4月2日,由聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司簽署(合併內容參考雷神技術公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的最新8-K表格報告附件2.1)。 |
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3.1 | | 雷神技術公司重述的公司註冊證書,自2020年4月3日起生效(通過引用雷神技術公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1(B)併入)。 |
| | |
3.2 | | 修訂和重新修訂了“雷神技術公司章程”,自2020年4月3日起生效(合併內容參考雷神技術公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2)。 |
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10.1 | | 過渡服務協議,日期為2020年4月2日,由聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司簽署(通過引用雷神技術公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1合併而成)。 |
| | |
10.2 | | 税務協議,日期為2020年4月2日,由聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司(通過引用雷神技術公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2合併而成)。 |
| | |
10.3 | | 員工事項協議,日期為2020年4月2日,由聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司(通過引用雷神技術公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3合併而成)。 |
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10.4 | | 員工事項協議第一修正案,日期為2020年5月22日(通過引用雷神技術公司於2020年5月29日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1而併入)。 |
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10.5 | | 聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司之間簽署的、日期為2020年4月2日的知識產權協議(通過引用雷神技術公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.4合併而成)。 |
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10.6 | | 與聯合技術公司2018年長期激勵計劃有關的限制性股票單位獎勵條款附表(參見公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.22)。* |
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10.7 | | 與聯合技術公司2018年長期激勵計劃有關的股票增值權獎勵條款附表(參見公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.22)。* |
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15 | | 信函Re:未經審計的中期財務資料。* |
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31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。* |
| | |
31.2 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。* |
| | |
31.3 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。* |
| | |
32 | | 第1350節認證。* |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-由於其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中,因此該文檔的實例不會完全顯示在交互式數據文件中。* |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
| | |
104 | | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
展品清單備註:
*已以電子方式在此提交。
本報告附件101為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6個月的簡明綜合經營報表,(Ii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6個月的簡明綜合全面收益表,(Iii)截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表,(Iv)截至2019年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表;(Iii)截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表;(Iv)截至2019年6月30日和2019年6月31日的簡明綜合資產負債表;(Iii)截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表(V)截至2020年6月30日及2019年6月30日止季度及六個月的簡明綜合權益變動表及(Vi)簡明綜合財務報表附註。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | 雷神技術公司 (註冊人) | |
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日期: | 2020年7月28日 | 依據: | /s/A尼桑F.O‘B瑞恩 |
| | | 安東尼·F·奧布萊恩 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | |
| | | (代表註冊人並作為註冊人的首席財務官) |
| | | |
日期: | 2020年7月28日 | 依據: | /秒/分冰晶J.W.面向對象 |
| | | 邁克爾·J·伍德 |
| | | *公司副總裁兼財務總監 |
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| | | (代表註冊人及作為註冊人的首席會計主任) |