美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549。

表格10-Q

 

1(標記 1)

 

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節發佈的季度報告

 

截至 季度的 * 2020年6月30日。

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

從 開始的過渡期*

 

佣金 文件號。巴塞羅那001-39278

 

Solitario鋅公司。

(其章程中規定的註冊人的確切名稱)

 

科羅拉多州		84-1285791
(州或其他司法管轄區或 組織)		(税務局僱主識別號碼
4251吉卜林大街390號套房，科羅拉多州麥嶺		80033
(主要執行機構地址)		(郵政編碼)

 

(303)  534-1030

(註冊人電話號碼，含區號)

 

根據該法第12(B)條註冊的證券 ：

 

每個班級的標題		交易代碼		註冊的每個交易所的名稱
普通股 股票，面值0.01美元		XPL		紐約證券交易所 美國證券交易所

 

用 複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法 第13或15(D)節要求的所有報告，以及(2) 在過去的90 天內是否符合此類備案要求。

是， 沒有安裝，沒有☐ 安裝。

 

勾選 表示註冊人是否已以電子方式提交併將 張貼在其公司網站上(如果有，每隔

交互數據 根據 S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的文件，在之前 12個月內(或註冊人需要提交和發佈此類文件的較短時間內)。

是 不支持☐ 不支持！

 

用複選標記 標記註冊人是大型加速申請者、 加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲Exchange 法案規則12b-2中的 “大型加速申報公司”、“加速 申報公司”、“較小的報告公司”和 “新興成長型公司”的定義。

 

大型 加速文件管理器☐

已加速 文件服務器☐

非加速 文件服務器☐ (不要 檢查是否有較小的報告公司)。

較小的 報告公司

新興 成長型公司☐

 

勾選 標記註冊人是否是空殼公司(如交易法規則 12b-2所定義)。

是 ☐應用程序不支持 。

          

截至2020年7月28日，已發行普通股有58,111,966股，面值0.01美元 。

 

 

目錄表

 

第1部分 -財務信息	頁面
第1項列出財務報表	3
項目 2：管理層討論及 財務狀況和經營成果分析	15
第 項3包括有關市場風險的定量和定性披露	22
項目4管理控制 和程序	22
第二部分 -其他信息
第1項：法律訴訟	23
第1A項包含風險因素	23
項目 2包括未登記的股權銷售和收益的使用	23
第3項：高級證券的違約情況	24
第4項：煤礦安全披露	24
第5項包括其他 信息	24
項目 6個展品。	24
簽名	25

 

第一部分-財務信息

第1項。財務 報表

Solitario 鋅公司

精簡 合併資產負債表

 

(以千 美元計，	六月 三十號，	十二月 三十一，
不包括每股金額和 每股金額)	2020	2019
	(未經審計)
資產
當前 資產：
*現金 和現金等價物	$371	$574
減少短期投資	6,682	6,829
*按公允價值投資於有價證券	1,533	1,039
*SilverStream 應收票據	-	268
*預付 費用和其他	41	46
**流動資產總額	8,627	8,756
礦物 屬性	15,617	15,617
其他 資產	139	159
總資產	$24,383	$24,532
負債和 股東權益
流動 負債：
應付賬款	$123	$228
承接經營租賃責任	28	41
Paycheck 保護貸款	70	-
*Kinross 看漲期權	47	-
流動負債合計	268	269
長期負債
*資產 退休義務-Lik	125	125
承接經營租賃責任	-	7
長期負債合計	125	132
承付款 和或有事項
權益：
股東權益 權益：
發行優先股 ，面值0.01美元，授權發行1000萬股(未發行 ，於2020年6月30日和2019年12月31日發行 )	-	-
*普通股 股票，面值0.01美元，授權100,000,000股(分別為58,111,966股 和58,133,066股，分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行)	581	581
*新增實收資本	70,415	70,204
中國累計赤字	(47,006)	(46,654)
*總計 股東權益	23,990	24,131
*總負債和股東權益	$24,383	$24,532

 

見 未經審計的合併財務報表附註

 

 

Solitario鋅 公司

精簡的 合併操作報表

(未審核)

 

(單位為千美元 美元，每股金額除外)	截至6月30日的三個月		截至 6月30日的6個月
	2020	2019	2020	2019
收入，淨額 -礦產銷售	$-	$-	$-	$408
成本、 費用和其他：
*勘探費用	44	702	157	865
**折舊。	7	6	13	13
總司令部 和行政部	254	321	590	746
總計 成本、費用和其他	305	1,029	760	1,624
其他 (虧損)收入
利息 收入(淨額)	27	90	108	162
*其他 收入	44	-	44	-
衍生工具收益(虧損)	5	-	(20)
*出售有價證券的收益	-	-	25
*有價證券的未實現收益(虧損)	484	(63)	251	(389)
合計 其他收入(虧損)	560	27	408	(227)
淨收益(虧損)	$255	$(1,002)	$(352)	$(1,443)
每股普通股收益 (虧損)：
*基礎版	$0.00	$(0.02)	$(0.01)	$(0.02)
*稀釋後的*	$0.00	$(0.02)	$(0.01)	$(0.02)
加權 平均流通股：
*基礎版	58,116	58,141	58,123	58,151
*稀釋後的*	58,249	58,141	58,123	58,151

 

見 未經審計的合併財務報表附註

 

 

Solitario鋅 公司

精簡 現金流量表

(未審核)

 

(單位：千 美元)	六個月 截至6月30日，
	2020	2019
操作 活動：
淨虧損	$(352)	$(1,443)
*調整 ，將淨虧損與日常運營活動中使用的淨現金進行核對 ：
*折舊	13	13
確認使用權租賃資產攤銷	20	20
**有價證券的未實現 (收益)虧損	(251)	389
投資員工 股票期權費用	215	173
*出售有價證券將獲得更多收益	(25)	-
**其他 收入-轉換SilverStream Note的收益	(44)	-
*減少衍生品工具的虧損	20	-
*營業資產和負債的變化 ：
*預付費用 費用和其他資產	8	114
*應收票據 ，扣除出售的礦產資產後的淨額	-	(223)
現金、應收賬款和其他流動負債	(125)	(38)
*經營活動中使用的現金淨額 *	(521)	(995)
投資 活動：
*出售 短期投資，淨額	162	1,453
* 出售有價證券的現金	76	-
*購買 (出售)衍生工具-淨額	14	-
**增加投資活動提供的淨現金	252	1,453
資助 活動：
支付支票 保護貸款	70	-
購買 要註銷的普通股	(4)	(11)
*淨額 融資活動提供的現金	66	(11)
現金和現金等價物淨增加 (減少)	(203)	447
期初現金 和現金等價物	574	117
現金 和現金等價物，期末	$371	$564
補充 現金流信息：
將SilverStream票據轉換為有價證券	$294	-

 

見 未經審計的合併財務報表附註

 

 

將 附註 到未經審計的精簡合併財務報表

(未審核)

 

1.會計準則、業務和重大會計政策

 

業務與公司組建

 

Solitario Zinc 公司(“Solitario”或“公司”)是由美國證券交易委員會(SEC) 發佈的 行業指南7中定義的勘探階段公司。Solitario於1984年11月15日作為Crown 資源公司(“Crown”)的全資子公司在科羅拉多州註冊成立。1994年7月，Solitario通過首次公開募股在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”) 成為一家上市公司。索利塔裏奧自1993年以來一直積極參與礦產勘探。Solitario的 主要業務是獲得勘探礦產資產或 特許權使用費和/或在其礦產 資產上發現經濟礦藏，並將這些礦藏單獨或通過 合資企業預付至開發階段。到那時，或在此之前的某個時候，Solitario可能會嘗試 出售其礦產，自行或通過與具有 採礦運營專業知識的合作伙伴的合資企業進行開發，或者與 繼續推進該礦產的第三方建立特許權使用費。Solitario主要專注於收購和勘探與鋅相關的勘探 礦產資產；然而，Solitario將評估和收購 其他賤金屬和貴金屬礦產勘探資產。除了專注於礦產勘探性質和對待收購礦產性質的 評估外，Solitario還 評估潛在的戰略交易，以收購具有勘探潛力的 新的貴金屬和賤金屬財產和資產 Solitario確定為對Solitario有利的 業務組合。

 

Solitario過去記錄了出售礦產的收入， 包括(I)將某些礦產特許權使用費物業出售給 一傢俬營開曼島特許權使用費和流動 公司 SilverStream SEZC(“SilverStream”)，在 2019年1月以60萬加元的價格出售(“特許權使用費出售”)，以及(Ii)在2018年6月將其權益出售 此外，Solitario還收到了以下收益：(I)2015年出售其在漢密爾頓山有限責任公司(Mount Hamilton LLC) (“MH-LLC”)的先前權益(“MH-LLC”)，後者是其前Mt.漢密爾頓 項目；(Ii)出售其前Mt.哈密爾頓 項目和(Iii)合資物業付款。銷售或合資物業或資產的收入和/ 或收益， 雖然發生時意義重大，但並不是始終如一的 年度現金來源，只有在未來(如果全部發生)才會出現，而且不會頻繁發生。

 

Solitario 目前將其在祕魯佛羅裏達峽谷項目的附帶權益和在阿拉斯加Lik項目的權益視為 其核心礦產資產。Solitario的合資夥伴Nexa Resources，Ltd (“Nexa”) 預計將繼續勘探和推進佛羅裏達峽谷項目，Solitario正在監測佛羅裏達峽谷項目的進展 。Solitario正與其在Lik礦藏的50%合資夥伴Teck American InCorporation(Teck Resources Limited的全資子公司 )(兩家公司均稱為“Teck”)合作，以進一步勘探和評估Lik項目的 潛在開發計劃。

 

截至2020年6月30日，Solitario擁有大量現金餘額和 短期投資，Solitario預計將使用 部分資金為旨在進一步勘探 佛羅裏達峽谷和Lik項目的成本和活動提供資金，並可能收購 額外的礦產資產。貴金屬和其他大宗商品價格的波動為礦產勘探和開發帶來了具有挑戰性的 環境，這 為以具有潛在吸引力的條款收購早期和高級礦產勘探項目或其他相關資產的潛在 創造了機遇和挑戰 。

 

隨附的 Solitario截至2020年6月30日止三個月及六個月的中期簡明綜合財務報表 未經審核，並按照美國公認會計準則 (“公認會計準則”)編制。它們 不包括公認的 年度財務報表會計原則要求的所有披露，但在管理層的 意見中，包括公平列報 所需的所有調整。中期業績不一定代表未來或截至2020年12月31日的全年 可能實現的結果。

 

 

這些 財務報表應與截至2019年12月31日的 Solitario Form 10-K年度報告中包含的 財務報表及其附註一併閲讀。該等 年度財務報表所載的會計政策與編制該等財務報表所採用的會計政策 相同，只是 為適當的中期財務報表列報而修訂 。

 

風險和不確定性

 

Solitario面臨與健康流行病和其他傳染病爆發相關的 風險，這可能會嚴重擾亂其 運營，並可能對我們的業務和 財務狀況造成實質性的不利影響。

 

Solitario的 業務可能會受到 冠狀病毒(“新冠肺炎”)或其他流行病或 大流行的影響。Solitario建議其所有員工和 承包商遵守政府針對員工和承包商的健康和安全政策 ，包括在可能的情況下鼓勵 遠程通勤和在家工作。Solitario已 評估了新冠肺炎對其運營的影響，並採取了 積極措施來應對對其運營的影響， 包括降低成本，以應對與新冠肺炎的潛在風險相關的經濟不確定性 。這些削減 包括通過其在佛羅裏達峽谷和Lik勘探 項目的合資合作伙伴，在計劃的2020年的某些勘探項目中實施減薪以及評估和削減 。此外，Solitairo還評估了對 其按照與過去時期相同或合理相似的條款訪問未來傳統資金來源的能力的潛在影響。Solitario將 繼續監測新冠肺炎對其運營、財務狀況和流動性的影響。 然而， 新冠肺炎對Solitario業務的影響程度，包括我們的 勘探和其他活動以及其證券市場， 將取決於未來的發展，這些事態發展高度不確定，目前無法預測，包括爆發的持續時間、 嚴重程度和範圍，以及為遏制 或治療冠狀病毒爆發而採取的行動。

 

現金等價物

 

現金 等價物包括購買時原始到期日為三個月或以下的高流動性貨幣市場證券 的投資。截至2020年6月30日，Solitario的359,000美元現金 和現金等價物存放在經紀賬户和外國 銀行，這些不在美國聯邦存款保險公司(FDIC)規則的涵蓋範圍 。

 

短期投資

 

截至2020年6月30日，Solitario的流動資產中有5,118,000美元投資於 美國國債(“UST”)， 到期日為30天至13個月。此外，Solitario有 $1,564,000美元的流動資產，其中有7張 存款(“CD”)銀行憑證，面值在100,000美元到250,000美元之間，期限在8個月到23個月之間。 UST和CD是根據 報價的市場價格按其公允價值記錄的。UST不在FDIC 美國存款保險規則的覆蓋範圍內。Solitario的UST 和CD具有很高的流動性，可以隨時以其報價的市場價格出售其全部 ，並被歸類為 流動資產。

 

每股收益

 

每股基本收益(虧損)的計算 是基於截至2020年6月30日的三個月和六個月以及截至2019年6月30日的 已發行普通股的加權平均股數 。

 

與5,698,000股Solitario普通股的已發行普通股期權相關的潛在 稀釋股被排除在截至2020年6月30日的六個月的 每股攤薄虧損的 計算中，因為這些影響是反攤薄的。與 4,373,000股Solitario普通股的已發行普通股期權相關的潛在 稀釋股票被排除在截至2019年6月30日的三個月和六個月的 每股稀釋虧損的計算中，因為影響是 反稀釋的。

 

與1,475,000股Solitario 普通股的股票期權相關的潛在 稀釋股票，行使價在每股0.20美元至0.28美元之間，計入了截至2020年6月30日的三個月的每股稀釋收益，只要它們 可以行使。

 

 

 

最近採用的會計公告

 

FASB發佈了ASU No.2018-13，披露框架-公允價值(主題 820)：更改公允價值計量的披露要求 (“ASU No.2018-13”)。除其他事項外，ASU No.2018-13 更改了有關(I)1級和2級公允價值之間的轉移；(Ii)包括在3級 工具的收益和其他全面收益中的未實現損益 ；以及(Iii)有關 級之間轉移的金額、原因和政策的所需披露。ASU No.2018-13適用於 Solitario財年，以及從2019年12月15日之後開始的這些財年 年內的過渡期。Solitario採用了ASU編號 2016-2020年1月1日，這對其截至或截至2020年6月30日的三個月和六個月的 綜合財務狀況或運營業績沒有重大影響。

 

最近發佈的會計公告

 

SEC 已通過對其披露規則的修訂，以使其 證券在SEC註冊的發行人的 礦業權披露要求現代化。這些修訂從2019年2月25日起 生效(“SEC現代化 規則”)，在兩年的過渡期之後，SEC 現代化規則將取代SEC 行業指南7中對礦業註冊人的歷史財產披露 要求。根據SEC 與儲量國際報告標準委員會(“CRIRSCO”)體現的全球標準 一致的現代化規則，註冊人將被要求 披露有關其一個或多個礦產屬性上已確定 的礦產資源的特定信息。 與CRIRSCO的標準一致，SEC現代化規則 增加了確認“已測量礦產 資源”、“指示礦產資源”和{在2021年1月1日開始的財年之前，公司不需要 根據證券交易委員會現代化規則 披露其礦物屬性。

 

在 SEC現代化規則通過後，除其他要求外， 公司將被要求根據SEC現代化規則 報告其礦產資源(如果 有任何計量、指示或推斷的礦產資源)。這將允許 投資者與在 SEC註冊的其他採礦和勘探發行人在可比的 基礎上評估公司的資源。此外，SEC現代化規則將要求 公司根據採礦專家(“合格的 人員”)準備的信息和支持 文件披露勘探結果、礦產儲量(如果有的話) 和礦產資源。SEC現代化規則將要求 公司從 合格人員處獲得註明日期並簽署的技術報告摘要，以確定和彙總合格人員 審查的信息以及合格人員就每個礦產的礦產資源或儲量得出的結論。 公司目前正在評估SEC 現代化規則下的要求，尚未確定採用 將對其合併財務報表和 披露產生什麼影響。

 

2、採礦權、採礦權、礦產 財產

 

下表詳細介紹了Solitario對Minory 地產的投資：

 

(單位： 千)	六月 三十號，	十二月 三十一，
	2020	2019
探索
Lik 項目(阿拉斯加-美國)	$15,611	$15,611
La 普羅梅薩(祕魯)	6	6
*總計 勘探礦產資產	$15,617	$15,617

 

我們勘探物業的所有 勘探成本(沒有 已探明儲量和可能儲量)，包括與我們項目相關的後續租賃付款或勘探活動產生的任何額外成本 ，均計入已發生費用。

 

版税銷售

 

2019年1月22日，Solitario完成了以600,000加元將版税出售給 SilverStream的交易。在版税銷售結束時， Solitario從 SilverStream收到了250,000加元的現金和本金為350,000加元的可轉換票據( “SilverStream Note”)。SilverStream票據原定於2019年12月31日到期，每年應計5%的簡單利息 ，按季度支付，並可由SilverStream酌情轉換為SilverStream的 普通股， 通過向Solitario提供轉換通知。2019年12月， Solitario和SilverStream同意將 SilverStream票據的到期日延長至2020年6月30日，並將利率 提高至每年8%的單利。於截至2019年6月30日止六個月內，Solitario錄得礦產税收入 408,000美元，包括於出售當日收到的 現金的公允價值185,000美元及SilverStream票據於出售日期的公允價值263,000美元 減去出售的特許權使用費的賬面價值 40,000美元。

 

 

於2020年5月19日，SilverStream完成首次公開發行(IPO)， 包括更名為Vox Royalty Corp. (“Vox”)，並根據 SilverStream Note的條款，發行了Solitario 137,255股Vox普通股 ，以全面清償 SilverStream Note項下的債務。根據SilverStream 附註的條款，137,255股以每股2.55加元的價格發行，較首次公開募股(IPO)每股3.00加元的價格有15%的折讓。Solitario以首次公開募股 價格記錄了其對Vox普通股的初始 投資，總計412,000加元或29.4,000美元。Solitario在截至2020年6月30日的三個月和六個月內記錄了 其他收入44,000美元，用於 SilverStream Note轉換的收益 。

 

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內，Solitario分別從SilverStream Note記錄了 2,000美元和7,000美元的利息收入 。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中，Solitario分別記錄了SilverStream Note的利息收入 3,000美元和6,000美元。

 

勘探費用

 

以下項目包括勘探費：

 

(單位： 千)	截至六月三十號的三個月 ，		截至 6月30日的六個月，
	2020	2019	2020	2019
地質和野外費用	$23	$680	$113	$827
行政性	21	22	44	38
勘探總成本	$44	$702	$157	$865

 

資產報廢義務

 

關於2017年收購Lik項目權益的 ，Solitario記錄了125,000美元的資產報廢義務，作為Solitario估計的Lik項目現有幹擾的回收成本 。這一騷亂包括 一個勘探營地，包括某些鑽探地點和營地的通道 。該估計是基於Solitario或其50%的合作伙伴 Teck未完成所需回收的情況下，根據Solitario或其50%合作伙伴 Teck未完成所需回收時，由 Solitario已為其購買回收保單的阿拉斯加州所要求的許可保證金確定的估計回收現金成本 。

 

Solitario尚未 將折扣率應用於記錄的資產報廢債務 ，因為目前尚不知道回收的預計時間框架， 因為預計在Lik 項目生命週期結束之前不會進行回收，這將遵循未來的開發和運營， 目前無法估計或保證項目生命週期的開始。 此外，資產報廢債務的相關資產 在此之前不會記錄折舊

 

 

Solitario 對有價證券的投資按公允價值 計入，該價值基於所擁有證券的報價。 出售有價證券的成本由 特定的識別方法確定。市值變動 記錄在簡明綜合經營報表中。 在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，Solitario 分別記錄了484,000美元和251,000美元的有價證券未實現收益。在截至2019年6月30日的三個月和六個月 期間，Solitario分別記錄了63,000美元和389,000美元的有價證券未實現虧損 。

 

下表彙總了Solitario的有價證券和公允價值調整：

 

(單位： 千)	六月 三十號， 2020	*十二月 三十一， 2019
按成本價出售可銷售的股權證券	$2,122	$1,879
*累計 有價證券未實現虧損	(589)	(840)
以公允價值出售有價證券	$1,533	$1,039

 

 

下表表示有價證券的變動情況 ：

 

(單位： 千)	三個月 結束 六月 三十號，		六個月 結束 六月 三十號，
	2020	2019	2020	2019
出售有價證券的成本	$-	$-	$51	$-
出售的有價證券實現收益	-	-	25	-
出售出售的有價證券的收益	-	-	(76)	-
有價證券的淨收益(虧損)	484	(63)	276	(389)
增加 有價證券	294	-	294	-
按公允價值計算的有價證券變動	$778	$(63)	$494	$(389)

 

下表為有價證券的已實現和未實現收益(虧損) ：

 

(單位： 千)	三個月 結束 六月 三十號，		六個月 結束 六月 三十號，
	2020	2019	2020	2019
*有價證券的未實現收益(虧損)	$484	$(63)	$251	$(389)
*出售的有價證券實現了 收益	-	-	25	-
*有價證券淨收益(虧損)	$484	$(63)	$276	$(389)

 

索利塔裏奧出售了 200萬股文德塔礦業公司(Vendetta Mining Corp.)的股份。(“Vendetta”) 截至2020年6月30日的六個月內的普通股，收益 76,000美元，在 銷售之日錄得25,000美元的銷售收益。Solitario在截至2020年6月30日或2019年6月30日的三個月內沒有出售任何有價證券 ，在截至2019年6月30日的六個月內也沒有 出售任何有價證券。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間，有價證券公允價值的變化完全與Solitario在此期間持有的有價證券的公允價值相關的未實現 虧損 與其公允價值相關 有關。 證券的公允價值 在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間發生的變動完全與Solitario在此期間持有的有價證券的公允價值相關的未實現 虧損有關。

 

2020年5月19日，Solitario在轉換上文討論的SilverStream Note 時收到了137,255股Vox股票，價值 $294,000。

 

4、租期

 

Solitario採用了 ASU 2016-02租賃 於2019年1月1日生效，並根據 會計準則編纂(“ASC”)842核算其租賃。 Solitario租賃其位於科羅拉多州麥嶺的辦事處 (“WR租賃”)，租期超過一年 。Solitario沒有其他物質運營租賃成本。WR 租賃被歸類為運營租賃，截至2020年6月30日剩餘期限為8 個月，沒有續訂選項。於2020年6月30日，WR租賃的寫字樓使用權資產在壓縮合並資產負債表中 分類為其他資產，相關負債分類為流動 寫字樓租賃負債。使用權租賃資產費用的攤銷是在租賃期內以直線基礎確認的， 可變租賃付款在發生這些付款的期間確認 。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，Solitario分別確認了10,000美元和20,000美元的非現金 攤銷WR租賃的使用權租賃資產費用 計入一般和行政費用 。在截至2019年6月30日的三個月 和六個月內，Solitario分別確認了10,000美元和 美元的使用權非現金攤銷 一般包括WR租賃的租賃資產支出和 管理費用。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，WR租賃分別支付了11,000美元和21,000美元的現金租賃 。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，WR租賃分別支付了10,000美元和17,000美元的現金租賃 。這些現金付款減去每個期間的 估算利息，減少了 WR租賃的相關負債。WR租約內的折扣率在WR租約開始時無法 確定, Solitario 根據Solitario對其資本成本的估計 應用了5%的貼現率。

 

 

截至2020年6月30日，Solitario對其WR租賃的租賃責任到期日 如下：

 

未來租賃 付款(千)
2020	21
2021	7
租賃付款總額	28
減去 相當於利息的付款金額	-
租賃付款的現值	$28

 

補充現金 與我們的經營租賃相關的流量信息如下 ：

 

(單位： 千)	三個月 結束 六月 三十號，		六個月 結束 六月 三十號，
	2020	2019	2020	2019
為計入租賃負債計量的 金額支付的現金
*運營中 WR租賃付款的現金流出	$11	$10	$21	$17
與WR租賃相關的非現金金額
新租賃資產 記錄，以換取新的經營租賃負債	$-	$82	$-	$82

 

5%的資產用於購買其他 資產

 

以下項目由其他資產組成：

 

(單位： 千)	六月 三十號，	12月 31
	2020	2019
傢俱和 固定裝置，扣除累計折舊後的淨額	$36	$39
LIK項目 設備，扣除累計折舊後的淨額	40	50
辦公租賃 資產	26	45
仇殺 搜查證	33	21
勘探債券 和其他資產	4	4
合計 其他	$139	$159

 

6.美國銀行金融衍生品 儀器

 

Vendetta認股權證

 

2019年7月31日，Solitario購買了3,450,000台Vendetta，總計 233,000美元。每個Vendetta單位由一股Vendetta 普通股和一份Vendetta認股權證(“Vendetta 認股權證”)組成。每份Vendetta認股權證使持有者有權 以每股0.13加元的收購價額外購買一股Vendetta普通股，為期三年。 在購買日，Solitario記錄了收購的Vendetta股票的有價證券 $165,000美元和Vendetta認股權證的$68,000 ，這是基於Vendetta單位的購買 價格的分配。由(I)根據Vendetta普通股的市場報價 收到的Vendetta普通股的公允價值和(Ii)基於Black Scholes模型的Vendetta認股權證的公允價值確定。在截至2020年6月30日的 三個月和六個月內，Solitario根據Black Scholes模型對Vendetta權證的公允價值變化分別收取了20,000美元和7,000美元的衍生工具收益 (虧損) 。

 

覆蓋的呼叫選項

 

Solitario不時針對其持有的Kinross Gold Corporation (“Kinross”)普通股出售備兑看漲期權，包括在可交易股票證券中。 出售備兑看漲期權的業務目的是為 Solitario可能在短期內出售的有限部分Kinross股票提供 額外收入，這通常被定義為 少於一年的時間，以及 公司股票的任何變化。 銷售備兑看漲期權的商業目的是為 Solitario可能在短期內出售的有限部分Kinross股票提供 額外收入，這通常被定義為 少於一年的時間和 股票的任何變化在截至2020年6月30日的三個月和六個月內， Solitario分別以43,000美元和78,000美元的現金收益出售了針對其持有的Kinross的備兑看漲期權，並在截至2020年6月30日的三個月內以64,000美元的價格回購了 到期前的某些備兑看漲期權。截至2020年6月30日， Solitario與2020年8月到期的未償還Kinross 看漲期權相關的剩餘負債為47,000美元。在截至2020年6月30日的三個月中，Solitario在與Kinross看漲相關的衍生工具上錄得收益5,000美元，在截至2020年6月30日的六個月中，Solitario在與Kinross看漲相關的衍生工具上錄得虧損 20,000美元。 在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，Solitario沒有 未償還的備兑看漲期權。

 

 

7、銀行貸款、銀行貸款、PPP貸款 貸款

 

2020年4月20日，為應對重大的市場波動和 不確定性、我們運營虧損的一般歷史，以及由此導致的Solitario保存財務資源的需要， Solitario根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)下的Paycheck Protection 計劃申請並獲得了一筆7萬美元的貸款 (“PPP貸款”)。 購買力平價貸款期限為兩年，年利率為1.0% 。每月本金和利息的支付將推遲到貸款日期後六個月 。在某些條件下，PPP貸款可以在到期前的任何時間預付 ，沒有 預付罰金。PPP貸款本票包含違約事件 和此類貸款慣用的其他撥備。 Paycheck Protection Program規定，如果資金用於CARE法案中描述的特定 合格費用，則可以 部分或全部免除PPP貸款。Solitario 認為它將PPP貸款的收益用於符合條件的 費用，並打算根據CARE法案的條款申請免除 PPP貸款的一部分。但是， Solitario不能保證 PPP貸款的任何部分都會得到這樣的寬恕。在截至 2020年6月30日的3個月和6個月內，Solitario記錄了70,000美元的PPP貸款作為流動負債 ，截至2020年6月30日的相關利息為每年1%。 2020年6月30日之前，Solitario記錄了7萬美元的PPP貸款作為流動負債，相關利息為1%。Solitario預計將在未來12個月內償還其PPP貸款，如果 有任何寬恕，則較少寬恕。

 

8.評估交易會的價值

 

ASC 820項下的金融工具的Solitario帳户 公允價值計量。在截至2020年6月30日的三個月內，1級、2級或3級類別之間沒有 金融資產或負債重新分類 。

以下 列出了Solitario的金融資產和負債，這些資產和負債需要按公允價值按經常性 計量，並在截至2020年6月30日的層次結構中進行分類： 以下是Solitario的金融資產和負債列表，這些資產和負債需要按公允價值經常性 計量，並在截至2020年6月30日的層次結構中進行分類：

 

(單位： 千)	級別 1	級別 2	級別 3	總計：
資產
減少短期投資	$6,682	$-	$-	$6,682
可銷售的股權證券	$1,533	$-	$-	$1,533
*Vendetta 認股權證	$-	$33	$-	$33
負債
*Kinross 看漲期權	$47	$-	$-	$47

 

以下是Solitario的金融資產和負債列表，要求按公允價值經常性 計量，並在截至2019年12月31日 的層次結構中進行分類：

 

(單位： 千)	級別 1	級別 2	級別 3	總計
資產
減少短期投資	$6,829	$-	$-	$6,829
可銷售的股權證券	$1,039	$-	$-	$1,039
*Vendetta 認股權證	$-	$21	$-	$21

 

9.徵收所得税 税

 

根據ASC 740繳納所得税的Solitario帳户 所得税的會計核算。根據ASC 740，所得税是為財務報表中報告的交易 的税收影響提供的，包括當前 到期的税款加上與在不同時期確認的某些收入和費用相關的遞延税款 ，用於財務和所得税 報告目的。遞延税項資產和負債代表 這些差額的未來納税申報後果，當資產和負債被收回或結算時，這些差額將 應納税或可扣除。遞延税金還確認為 營業虧損和税收抵免，可分別抵銷 未來的應税所得税和所得税。如果某些 部分或全部遞延税項資產很可能無法 變現，則提供估值 免税額。

 

 

在 2020年6月30日和2019年12月31日，都記錄了估值津貼，這完全抵消了Solitario的遞延税淨資產 ，因為公司更有可能 不會實現部分或全部遞延税資產。 公司不斷評估正面和負面的 證據，以確定 遞延税項資產是否更有可能在其 之前實現。 公司持續評估正面和負面 證據，以確定 遞延税項資產是否更有可能在其 資產 之前變現

 

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，Solitario 沒有記錄遞延税費。

 

 

Solitario已 記錄了與其在阿拉斯加的 Lik項目相關的125,000美元的資產報廢義務。請參閲上面的註釋2“礦物 屬性”。

 

Solitario以不可取消的運營租賃方式租賃 科羅拉多州麥嶺寫字樓的辦公空間，規定截至2020年6月30日至2021年3月的未來總最低租金 為28,000美元。

 

 

2013年6月18日，Solitario的股東批准了經修訂的2013年Solitario Explore&Royalty Corp.綜合股票和 激勵計劃(“2013計劃”)。根據2013年計劃的 條款，共預留5,750,000股Solitario普通股 用於獎勵董事、高級管理人員、 員工和顧問。根據2013計劃授予的獎勵可以 採取股票期權、股票增值權、 限制性股票和限制性股票單位的形式。獎勵的條款和 條件符合2013年計劃，並由本公司董事會(“董事會”)或由董事會任命的委員會 授予。

 

截至2020年6月30日和2019年12月31日，有未行使的期權 可以分別收購5,698,000股和4,373,000股Solitario普通股 ，行權價格 在每股0.20美元到0.77美元之間。所有選項都有 五年期限，在授予之日獎勵25%，在接下來的三週年紀念日各獎勵25%。Solitario在授權期內以直線方式攤銷授予日期 公允價值。在截至2020年6月30日的6個月內，Solitario基於Black-Scholes 模式授予了1,325,000 期權，行使價為每股0.2美元，期限為5年，授予日期公允價值為145,000美元，波動率為66%，無風險利率為0.4%。 在截至2019年6月30日的6個月內，Solitario授予了 可行使的期權，可收購150,000期限為五年，基於Black-Scholes模型的授予 日期公允價值為23,000美元，波動率為 64%，無風險利率為2.4%。此外， 在截至2019年6月30日的六個月內，1,000,160股普通股的可行使期權到期，行權價在 每股1.68美元至0.70美元之間，未行使。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個 和六個月期間中的任何一個期間，都沒有 行使2013計劃下的期權。在截至2020年6月30日的3個月和6個月內，Solitario分別錄得股票 期權補償支出13萬美元和215,000美元。 在截至2019年6月30日的3個月和6個月內，Solitario 分別記錄股票期權補償支出85,000美元和173,000美元 。截至2020年6月30日，與非既得期權相關的未確認股票期權 總補償成本為24.7萬美元， 預計將在20 個月的加權平均期間內確認。

 

12.股東權益 股東權益

 

截至2020年6月30日的6個月的股東權益 ：

(以千為單位， 除
份額 金額)	普普通通	普普通通	附加		總計
	股票	股票	實繳	累積	股東的
	股份	數量	資本	赤字	權益
2019年12月31日的餘額	58,133,066	581	$70,204	$(46,654)	$24,131
股票期權 費用	-	-	215	-	215
購買股份以供註銷	(21,100)	-	(4)	-	(4)
淨虧損	-	-	-	(352)	(352)
2020年6月30日的餘額	58,111,966	$581	$70,415	$(47,006)	$23,990

 

 

截至2019年6月30日的6個月的股東權益 ：

(以千為單位， 除
份額 金額)	普普通通	普普通通	附加		總計
	股票	股票	實繳	累積	股東的
	股份	數量	資本	赤字	權益
2018年12月31日的餘額	58,171,466	582	$69,873	$(43,365)	$27,090
股票期權 費用	-	-	173	-	173
購買股份以供註銷	(33,200)	(1)	(10)	-	(11)
淨虧損	-	-	-	(1,443)	(1,443)
2019年6月30日的餘額	58,138,266	$581	$70,036	$(44,808)	$25,809

 

共享回購計劃

 

2015年10月28日，董事會批准了一項股票回購計劃，授權Solitario購買最多200萬股 萬股已發行普通股。在2019年期間， 董事會將股票 回購計劃的到期日延長至2020年12月31日。在截至2020年6月30日的三個月和 六個月內，Solitario分別購買了4,400股和 21,100股Solitario普通股， 總收購價分別為1,000美元和4,000美元。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，Solitario分別購買了 5,300和33,200股Solitario普通股 ，總收購價分別為2,000美元和11,000美元， 。截至2020年6月30日，Solitario自股票回購計劃開始以來，已根據 股票回購計劃購買了總計990,400股票，總購買價格為466,000美元。

 

 

 

第2項、第2項、第2項、第3項。管理層討論及 財務狀況和經營成果分析

 

以下討論應結合 Solitario截至2019年12月31日和2018年12月31日年度的綜合財務報表中包含的 信息，以及 管理層對截至2019年12月31日止年度的Solitario的財務狀況 和運營結果的討論和分析 經修訂的Form 10-K年度報告中包含的 信息一併閲讀。 Solitario截至2019年12月31日的年度合併財務報表中包含的 信息，以及 管理層對截至2019年12月31日的年度的財務狀況和運營結果的討論和分析。Solitario的財務狀況和運營結果 不一定代表未來 期間的預期情況。除非另有説明，否則所有對美元的引用均為 美元。

 

(A) 業務概述和摘要

 

我們是 SEC發佈的行業指南7下的 勘探階段公司，專注於收購具有勘探潛力的貴金屬和賤金屬 資產，以及開發或 購買特許權使用費權益。目前我們的主要重點是 收購和勘探與鋅有關的勘查礦物 屬性。然而，我們將繼續評估其他礦產 資產以供收購，我們持有礦產 勘探物業和資產組合，以供未來出售、合資或 在建立已探明的 和可能儲量之前產生特許權使用費。雖然我們的礦藏未來可能由我們、通過合資企業或由 第三方開發，但我們從未開發過礦藏。 除了專注於我們目前的礦產勘探資產外， 我們還不定期評估潛在的戰略交易 ，以收購新的貴金屬和賤金屬資產以及具有勘探潛力的 資產。

 

我們的 目前評估潛在礦產資產的地理重點是北美和南美；但是，我們已經 在世界其他 地區進行了潛在收購的資產評估。截至2020年6月30日，我們將祕魯佛羅裏達峽谷項目的附帶權益 和阿拉斯加Lik項目的權益 視為我們的核心礦產資產。 此外，於2020年6月30日，我們在祕魯還有一處勘探 資產。我們正在進行獨立勘探 活動，並通過我們在祕魯和美國的 合作伙伴運營的合資企業進行。

 

我們過去記錄了 出售礦產資產的收入，包括2019年1月的特許權使用費銷售和2018年6月我們在亞納科查地產特許權使用費中的權益。 出售或合資 物業或資產的收入和/或收益，雖然通常在過去發生 時是相當可觀的，但並不是一個穩定的收入來源 ，只會發生在我們過去通過使用合資企業減少了對勘探活動成本的影響 。儘管 我們預計在可預見的將來，我們的某些勘探活動將繼續使用合資資金，但我們 不能保證這些或其他資金來源 將有足夠的資金來源來滿足我們的需求(如果是 )。

 

截至2020年6月30日 ，我們有現金和短期 投資餘額，我們預計將部分用於(I)資金成本 和旨在進一步勘探Lik 項目的活動，(Ii)資金成本和旨在進一步在佛羅裏達峽谷項目進行 勘探的活動，(Iii)進行 勘測勘探和(Iv)可能獲得額外的 礦產資產。貴金屬和 其他大宗商品價格的波動為 礦產勘探和開發帶來了一個充滿挑戰的環境，這為以具有潛在吸引力的條款 潛在收購先進的礦產勘探項目或其他相關資產創造了 機會和挑戰。

 

(B) 新冠肺炎的效果

 

截至2020年6月30日 ，由於我們 只有3名全職員工，全部可以遠程辦公，因此新冠肺炎的影響並未對Solitario的管理活動產生實質性的 不利影響。 並且不需要定期面對面會面。到目前為止， 我們的合資企業也沒有受到新冠肺炎 效應的直接影響，因為它們是偏遠的勘探項目， 沒有全職或兼職的現場員工或承包商。 但是，我們的合資夥伴，我們LIK項目的TECK和我們佛羅裏達峽谷項目的 Nexa，在我們 同意的情況下，已經採取措施，減少了2020年這些 項目的計劃勘探活動，原因是這些因素包括但不限於：i)我們合作伙伴有限的勘探 人員；ii)需要為新冠肺炎和與其所有勘探活動相關的其他潛在流行病制定安全和可操作的 協議；iii)將勘探資源重新分配到非現場特定任務的能力，如數據和 資源審查以及未來鑽探規劃；以及iv) 能夠利用 過渡期將2020年的勘探活動推遲到2021年，以增強2021年的潛在勘探計劃。 Solitario不認為2020年勘探活動的減少 反映了 其Lik或佛羅裏達峽谷項目的長期經濟潛力。

 

 

由於新冠肺炎引發的不確定性，以及由此引發的市場 波動和新冠肺炎的未知長期影響，Solitairo已 採取措施，通過以下方式減少新冠肺炎對其 流動性和資本資源的潛在影響：i)獲得購買力平價貸款；ii) 啟動全體員工減薪；iii) 減少欠承包商的合同金額；iv)減少差旅和投資者關係等非核心活動；以及(V) 減少或延遲某些資本成本，如設備更換 。雖然新冠肺炎對Solitario進入資本市場的能力的影響尚不清楚，可能會減少，但 Solitario相信，購買力平價貸款的收益與Solitario的流動資產相結合，為Solitario提供了 繼續其持續運營的靈活性。

 

儘管如此， 新冠肺炎對我們業務的影響程度，包括我們的勘探和其他活動以及我們證券的市場， 將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性， 目前無法準確預測。請參閲下面的項目1A， “風險因素”。

 

三(C) 運營結果

 

截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月的對比

 

截至2020年6月30日的三個月，我們的淨收益為255,000美元，即每股基本稀釋後收益0.00美元，而截至2019年6月30日的三個月，我們淨虧損 1,002,000美元，即每股基本稀釋後收益0.02美元。如下文更詳細解釋的那樣，與截至2019年6月30日的三個月的淨虧損相比，我們在截至2020年6月30日的三個月中實現淨收益的 主要原因是(I)截至2020年6月30日的三個月的勘探費用減少至 $44,000美元，而截至2019年6月30日的三個月的 勘探費用為$702,000美元；(Ii)截至2020年6月30日的三個月的一般和行政費用減少至 $254,000美元，而截至2019年6月30日的三個月的一般和行政費用為 $321,000美元；(Iii) 截至2020年6月30日的三個月由於轉換SilverStream Note 而產生的44,000美元的其他收入，在截至2019年6月30日的三個月沒有類似的項目；以及(Iv)截至2020年6月30日的三個月 有價證券的未實現收益為484,000美元，而截至2019年6月30日的三個月的有價證券的未實現虧損為63,000美元。 我們的 利息收入在截至2020年6月30日的三個月中減少至27,000美元，而截至2019年6月30日的三個月的利息收入為90,000美元，這部分抵消了上述項目。 截至2019年6月30日的三個月中，我們的利息收入為90,000美元。下面將 更詳細地討論這些項目的每個主要組件。

 

在截至2020年6月30日的三個月中，我們的 淨勘探費用降至44,000美元，而截至2019年6月30日的三個月中的勘探費用為 702,000美元，原因是 (I)我們的合資合作伙伴Nexa在截至6月30日的三個月中實現了佛羅裏達州 峽谷項目鑽探3400米的第二個要求 總鑽探目標，在截至2019年6月30日的三個月內，Nexa發生的鑽探總成本為527,000美元 ，導致在截至2020年6月30日的三個月內沒有在佛羅裏達峽谷進行類似的 鑽探 ；(Ii)我們的勘察勘探活動減少 主要與評估礦產和/或 實體進行潛在收購或其他戰略交易有關 在截至2020年6月30日的三個月內，我們為此產生了83,000美元，而截至2019年6月30日的三個月為104,000美元；以及(Iii)在截至2020年6月30日的三個月內，一次性非現金抵免我們在LIK項目中應計的 費用52,000美元，原因是我們的合資合作伙伴TECK開具了2019年勘探 支出的賬單，反映出 TECK沒有將我們在2019年累計的 LIK項目的全部預算支出全部支出。在截至2020年6月30日的三個月中，我們在祕魯聘請了一名合同地質學家 ，我們的丹佛人員將大部分時間花在了上述 偵察勘探活動和相關的 事項上。我們現在已經為2020年的全年勘探支出編制了大約49萬3千美元的預算，正如上文在“新冠肺炎的影響”中所討論的那樣，從我們原來的97.6萬美元的全年勘探預算中減去了這筆支出。, 000。如上所述 ，經我們同意，我們的合資夥伴已 減少了計劃的勘探支出，其中大部分是為我們的Lik項目計劃的，其中包括Solitario在Lik項目與Teck的聯合鑽探計劃中分享的約 $528,000美元 。LIK項目的修訂計劃 要求2020年的全年預算約為90,000美元，其中大部分支出計劃在2020年的第三季度和第四季度 。鑑於2019年進行了大量鑽探 ，主要用於我們佛羅裏達峽谷項目的鑽探，我們 預計我們2020年的全年勘探支出將低於2019年的 全年勘探支出。

 

 

按項目劃分的勘探費用 (單位：千)包括：

 

	三個月 結束 六月 三十號，		六個月 結束 六月 三十號，
項目 名稱	2020	2019	2020	2019
佛羅裏達 峽谷	$4	$535	$6	$535
利克	(43)	24	(38)	43
洛杉磯 普羅梅薩	-	35	-	59
偵察	83	108	189	228
*勘探費用總額	$44	$702	$157	$865

 

以下討論的一般 和管理成本(不包括股票期權薪酬 成本)在截至2020年6月30日的三個月內為124,000美元，而在截至2019年6月30日的三個月內為236,000美元。成本減少的主要部分 與：(I)截至2020年6月30日的三個月的工資和福利支出61,000美元，而截至2019年6月30日的六個月的工資和福利成本為108,000美元，這是因為我們 在2020年進行了裁員和減薪；(Ii) 截至2020年6月30日的三個月的法律和會計支出為12,000美元，而截至 的三個月的法律和會計支出為54,000美元{(Iii)截至2020年6月30日的三個月的寫字樓租金和費用為13,000美元，而截至2019年6月30日的三個月為27,000美元；以及(Iv)截至2020年6月30日的三個月的差旅和股東關係成本為38,000美元，而截至2019年6月30日的三個月為47,000美元。我們預計2020年的全年一般和行政成本 將低於2019年。

 

我們 在截至2020年6月30日的三個月中，我們 記錄了未授予授權日公允價值攤銷的13萬美元股票期權補償費用，並記入了 額外實收資本 ，而截至2019年6月30日的三個月，股票期權補償費用為85,000美元 。這些非現金費用 與截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內授予未償還股票期權的費用 有關。2020年增加的主要 原因是在2020年4月2日授予了1,325,000個期權 ，根據Black-Scholes模型，行權價為每股0.2美元， 期限為5年，授予日期公允價值為145,000美元。期權在授予日歸屬25%， 我們在截至2020年6月30日的三個月內，在授予日為這些期權確認了36,000美元的授予日公允價值， 在截至2019年6月30日的三個月內沒有類似項目。有關股票期權費用的其他信息，請參閲 上面的 註釋9“員工股票薪酬計劃”。

 

在截至2020年6月30日的三個月中，我們錄得 可銷售股權證券的非現金未實現收益484,000美元，而在截至2019年6月30日的三個月中，可銷售的 股權證券的未實現虧損為63,000美元。 截至2020年6月30日的三個月的收益主要與(I)我們持有的100,000股Kinross普通股 的價值增加 ，從2020年3月31日的398,000美元的公允價值增加到2020年6月30日的722,000美元，或根據報價的市場價格增加 324,000美元；以及(Ii)我們12,450,000股Vendetta普通股的 價值增加 $107,000，這是基於報價的市場價格，從2020年3月31日的 公允價值350,000美元增加到2020年6月30日的 $457,000。

 

我們 在截至2020年6月30日的三個月中記錄的利息收入為27,000美元，而截至2019年6月30日的 三個月的利息收入為90,000美元。減少的主要原因是：(I)與截至2019年6月30日的三個月相比，在截至2020年6月30日的三個月內，由於未償還短期投資總額 與截至2019年6月30日的三個月相比，我們在美國的短期投資賺取的利息減少了 ；和 (Ii)在截至2019年6月30日的三個月內，我們現有短期投資的平均利率在下降 在截至2019年6月30日的三個月內，這增加了我們持有的現有美國國債的價值 在截至2019年6月30日的三個月中 報價 ，而在截至2020年6月30的三個月中，我們持有的現有美國國債的利率相對穩定，我們在截至6月30日的三個月中沒有記錄到我們現有美國國債的 價值出現類似的增長

 

我們 定期對我們的礦產資產進行評估，以 評估我們對這些資產的投資的可回收性。只要事件或 情況發生變化，表明資產的賬面價值可能無法收回，所有 長期資產都會進行減值審核。 根據資產未來淨現金流以及我們對早期礦產的 地質潛力及其 相關價值的估計，可能無法收回減值，以供我們 或其他公司未來出售、合資或開發。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內，我們 沒有記錄任何財產減損。

 

 

在2020年和2019年6月30日，我們的淨營業虧損結轉超過了我們的 有價證券的內在收益，從而產生了淨 納税資產頭寸，我們為 所有淨遞延納税資產提供了估值津貼。在截至2020年6月30日或2019年6月30日的三個月內，我們沒有記錄所得税費用或 福利。由於我們的管理費用和勘探活動 ， 我們預計2020年內不會有當前應付的所得税 。除了上面討論的估值津貼 之外，我們還為主要與我們在祕魯的勘探 活動相關的海外淨營業虧損提供估值津貼。我們預計我們將繼續為這些淨運營虧損提供 估值津貼，直到我們與我們運營的國家/地區 處於 淨納税義務狀態，或者直到我們未來更有可能 實現這些淨運營虧損為止。

 

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月的對比

 

截至2020年6月30日的6個月，我們的淨虧損 為352,000美元，即每股基本攤薄虧損0.01美元，而截至2019年6月30日的6個月，我們的淨虧損為1,443,000美元，即每股基本攤薄虧損0.02美元。 截至2019年6月30日的6個月，我們的淨虧損為1,443,000美元 ，即每股基本攤薄虧損0.02美元。如下文更詳細解釋的那樣，我們淨虧損減少的主要原因 是：(I)在截至2020年6月30日的6個月中，勘探費用 減少到157,000美元 ，而在截至2019年6月30日的6個月中，勘探費用為865,000美元 ；(Ii)在截至2020年6月30日的6個月中，一般和行政費用 減少到590,000美元， 與一般和管理費用790,000美元相比 (Iii)在截至2020年6月30日的6個月內， 可銷售股權證券的未實現收益為251,000美元，而在截至2019年6月30日的6個月內，可銷售股權證券的未實現虧損為389,000美元；(Iv)在截至2020年6月30日的6個月內，我們記錄了上文討論的SilverStream Note的 轉換的44,000美元的“其他收入”；和(V)我們出售了2,000,000股 Vendetta普通股，收益為76,000美元，在截至2020年6月30日的6個月中 錄得25,000美元的實現收益 ，在截至2019年6月30日的 三個月中沒有類似的有價證券銷售。我們在此期間淨虧損減少的這些原因被以下各項部分抵消：(I) 在截至2019年6月30日的六個月內錄得的 特許權使用費銷售收入為408,000美元，而在截至2020年6月30日的六個月內沒有 可比礦產銷售；(Ii)在截至2020年6月30日的 六個月內利息收入減少至108,000美元，而利息收入為 $。, 以及(Iii) 在截至2020年6月30日的 六個月內錄得20,000美元的衍生工具虧損，而截至2019年6月30日的六個月內並無類似項目。下面將更詳細地討論這些項目的重大更改 。

 

在截至2019年6月30日的六個月中，我們完成了版税銷售 ，在截至2020年6月30的六個月中，我們錄得淨收入為408,000美元，沒有可比銷售額 。有關 特許權使用費銷售的討論，請參閲上面的註釋2 “礦物屬性”。我們預計2020年剩餘時間內不會有更多重要的物業 銷售。

 

我們的淨勘探費用 在截至2020年6月30日的6個月內降至157,000美元，而截至2019年6月30日的6個月 為865,000美元。減少的主要原因是(I) 上文討論的Nexa在 佛羅裏達峽谷項目完成鑽探 超過3,400米門檻 在2019年前六個月記錄了527,000美元的勘探費用， 在截至2020年6月30日的六個月沒有類似的費用；(Ii)在我們的Lik項目記錄了52,000美元的非現金信用 上文討論的 勘探費用以及(Iii)與截至2019年6月30日的六個月相比，在截至2020年6月30日的 六個月內減少我們在La Promesa項目的勘探 活動和我們的勘察 勘探活動(詳見上表)。

 

一般 和管理成本(不包括下面討論的股票期權補償成本 )在截至2020年6月30日的六個月內為375,000美元，而截至2019年6月30日的六個月為573,000美元 。成本的主要組成部分是：(I)截至2020年6月30日的6個月的工資和福利支出 為144,000美元 ，而截至2019年6月30日的6個月的工資和福利支出為215,000美元，這是由於 人員和減薪造成的；(Ii)截至2020年6月30日的6個月的法律和會計支出 為23,000美元，而截至2019年6月30日的6個月為106,000美元。 (Iii)截至2020年6月30日的6個月的辦公和其他成本為60,000美元，而截至2019年6月30日的6個月為70,000美元；以及(Iv)截至2020年6月30日的6個月的差旅和股東關係成本為148,000美元，而截至2019年6月30日的6個月為 181,000美元。

 

 

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內，Solitario分別記錄了 215,000美元和173,000美元的股票期權費用 未歸屬授予日期公允價值攤銷，並記入 額外實收資本。截至2020年6月30日的6個月內增長主要與上文討論的2020年4月2日授予的期權的股票期權費用 有關。

 

在截至2020年6月30日的六個月中，我們錄得可交易股權證券的未實現收益為251,000美元 ，而在截至2019年6月30日的六個月中，可交易股權證券的未實現虧損 為389,000美元。截至2020年6月30日的6個月內的非現金 未實現收益 主要與我們持有的 100,000股Kinross普通股的價值增加有關，截至2020年6月30日，我們持有的Kinross普通股的公允價值增加了 722,000美元，而根據報價，2019年12月31日的公允價值為474,000美元，或截至2020年6月30日的6個月增加了 248,000美元。這一 增長被我們 持有的12,450,000股Vendetta普通股的價值下降部分抵消，根據市場報價 價格，這些股票 從2019年12月31日的公允價值479,000美元下降到2020年6月30日的 公允價值457,000美元，或截至2020年6月30日的6個月減少22,000美元。截至2019年6月30日的六個月的非現金未實現虧損主要與我們 當時持有的14,450,000股Vendetta普通股的價值下降有關，根據截至2019年6月30日的六個月的 市場報價，這些股票的價值減少了448,000美元。我們可能會根據現金需求 和市場狀況減持 有價證券 ，這可能會降低2020年剩餘時間內有價證券未實現損益的 變化的波動性。

 

我們的 短期投資利息收入在截至2020年6月30日的6個月內降至108,000美元 ，而截至2019年6月30日的6個月的利息 收入為162,000美元 主要原因是(I)在截至2019年6月30日的6個月內降息 提高了我們所持美國國債的 報價市場價格 截至2019年6月30日的3個月 以及(Ii)與截至2019年6月30日的 六個月相比，我們持有的短期投資價值 減少了 在截至2020年6月30日的六個月中賺取的利息。我們預計，由於我們利用我們的 短期投資為勘探和一般 以及行政費用提供資金，我們的利息收入在2020年剩餘時間將比2019年減少 。

 

在截至2020年6月30日的6個月內，我們出售了所持Vendetta普通股中的2,000,000股，收益為76,000美元， 出售有價證券的收益為25,000美元。 在完成Vendetta股票的出售後，我們在2020年6月30日持有 12,450,000股Vendetta普通股。有關出售 Vendetta普通股的討論，請參閲濃縮的 合併財務報表的 附註3“可銷售的股權證券”。

 

(D) 流動性和資本資源

 

現金和短期投資

 

截至2020年6月30日，我們擁有7,053,000美元的現金和短期 投資。截至2020年6月30日，我們目前在美國的 資產中有5,118,000美元，到期日為30天至13個月。此外，Solitario還有1,564,000美元的流動資產，分成7張 張CD，面值在100,000美元到250,000美元之間， 到期日在8個月到23個月之間。UST和CD是 根據報價的市場價格按其公允價值記錄的。我們 預計我們將展期我們的短期 投資中未用於勘探支出、運營成本 或礦產資產收購的部分，因為它們將在2020年剩餘時間到期。

 

我們 打算在未來幾年將部分現金和短期投資 用於我們的勘探活動和潛在的礦產資產收購 。我們還預計使用 部分現金回購普通股 根據未經審計的合併財務報表 附註12“股東權益”中討論的股份回購計劃的條款，儘管我們 可能會根據上文討論的新冠肺炎的潛在影響而減少 2020年剩餘時間內回購的股份數量 。 請參閲上文討論的 附註12“股東權益”中討論的 未經審計的簡明合併財務報表的 中討論的股份回購計劃的條款，儘管我們 可能會根據上文討論的新冠肺炎的潛在影響減少回購的股份數量。股票回購計劃可隨時在 終止，不要求我們購買最低數量的 股票。

 

有價證券投資

 

我們的 有價證券按公允價值計價，公允價值是根據標的證券的市場報價 計算的。截至2020年6月30日，我們擁有12,450,000股Vendetta普通股、100,000股Kinross普通股和137,255股Vox普通股 。於2020年6月30日，Vendetta股票以其 公允市值457,000美元記錄，Kinross股票以 其公允價值722,000美元記錄，Vox股票以 其公允價值343,000美元記錄。此外，我們還擁有其他有價證券 ，在2020年6月30日的公允價值為11,000美元。 在截至2020年6月30日的6個月中，我們出售了2,000,000股Vendetta普通股 ，如上所述。我們預計，根據現金需求和市場狀況，我們可能會在2020年的剩餘時間 出售部分有價證券。

 

 

營運資金

 

我們在2020年6月30日的營運資本為8,359,000美元，而截至2019年12月31日的營運資本為8,487,000美元。我們在2020年6月30日的營運資本 主要包括現金和現金 等價物、我們對UST和CD的投資(如上所述 )、我們對有價證券的投資 1,533,000美元，以及其他流動資產41,000美元，減去我們的應付帳款 123,000美元，PPP貸款70,000美元和其他流動 負債75,000美元。截至2020年6月30日，我們的現金餘額 連同我們的短期投資和有價證券 足以為我們明年 的預期支出提供資金。

 

礦產勘探業務的 性質需要大量的 資金來源來為採礦項目的勘探、開發和運營提供資金 。如果我們決定 開發或運營我們當前的任何勘探項目或我們可能收購的任何 項目或資產，我們將需要額外的資金。我們預計將通過使用我們的現金儲備、 短期投資、合資企業、發行債務或股權、 或出售我們在其他勘探項目中的權益或 資產來為 任何此類開發提供資金。

 

股票薪酬計劃

 

截至2020年6月30日和2019年12月31日，分別有5,698,000股和4,373,000股Solitario普通股的未償還期權 可行使 。未償還 期權的行使價在每股0.77美元至0.20美元之間。我們預計在 2020年的剩餘時間內，期權的行使不會成為 現金流的重要來源。

 

共享回購計劃

 

2015年10月28日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們購買最多200萬股 已發行普通股。在2019年期間，我們的 董事會將股票回購計劃的期限延長至 2020年12月31日。到目前為止購買的所有股票都已註銷 ，並減少了已發行普通股的數量。 購買任何股票的金額和時間由 我們的管理層決定，購買是在公開市場 或以私下協商的交易進行的，基於市場 條件和其他因素，包括價格、監管 要求和資本可用性，並符合 適用的州和聯邦證券法。回購 計劃不要求公司購買任何最低數量的 普通股，可隨時暫停、 修改或終止，恕不另行通知。沒有 在美國以外的地方進行購買，包括在 多倫多證交所。根據 計劃回購的普通股支付的資金來自本公司的營運資金。 截至2020年6月30日，Solitario自股票回購計劃開始以來已根據股票回購計劃購買了總計990,400股 股票，購買總價為466,000美元，這些股票 不再包括在我們的已發行和已發行股票中。根據 任何法律限制和我們可用的財務資源，我們 預計我們將在2020年內繼續根據 管理層確定的股份回購計劃購買有限數量的股票。

 

個(E) 現金流

 

截至2020年6月30日的6個月運營中使用的現金淨額 降至521,000美元，而截至2019年6月30日的6個月運營中使用的現金淨額為995,000美元，這主要是由於 主要由於(I)上述截至2019年6月20日的6個月向Nexa支付的527,000美元 相關的勘探費用 ，在截至 6月30日的6個月內沒有類似的項目以及(Ii)與2019年6月30日的現金一般和行政成本相比， 上述截至2020年6月30日的6個月的現金一般和行政成本(不包括股票 期權的非現金成本) 減少。 這些運營中現金使用的減少被(I)截至2019年6月30日的 6個月內從特許權使用費銷售收到的185,000美元現金部分抵消。 在截至2019年6月30日的6個月內，從特許權使用費銷售收到的現金185,000美元被部分抵消。 在截至2019年6月30日的6個月內從特許權使用費銷售收到的現金185,000美元，由於截至2020年6月30日的六個月內沒有類似項目，以及(Ii)我們的 短期投資在截至2020年6月30日的六個月內收到的現金利息收入與截至2019年6月30日的六個月期間收到的利息 收入相比減少， 這是由於我們的短期 投資餘額在2019年至2020年期間減少所致。 在截至2019年6月30日的六個月內沒有類似的項目，以及(Ii)我們的 短期投資在截至2019年6月30日的六個月內收到的現金利息收入與截至2019年6月30日的六個月的利息收入相比減少了 。根據 我們2020年預算中的預計支出，我們預計在2020年剩餘時間內將繼續使用 運營資金，主要用於我們Lik和佛羅裏達峽谷項目減少的 勘探活動、 勘察勘探以及一般和行政用途。有關其中一些差異的進一步 解釋，請參閲上面討論的 “操作結果”。

 

 

在截至2020年6月30日的六個月中，我們從投資活動中提供了252,000美元的現金 ，而在截至2019年6月30日的六個月中，我們從投資活動中提供了1,453,000美元的現金 。提供的現金的主要來源與截至2019年6月30日的六個月內的短期投資銷售和購買淨收益 分別為162,000 和1,453,000美元有關。 2020和2019年。此外，在截至2019年6月30日的六個月中，我們以76,000美元的收益出售了2,000,000股Vendetta普通股， 在截至2019年6月30日的六個月中沒有類似的項目，我們通過出售 Kinross看漲期權作為衍生工具獲得了14,000美元的淨現金，在截至2019年6月30日的六個月中沒有類似的項目 。我們可能會在2020年剩餘時間內銷售額外的 有價證券，如上文 所述。但是，我們預計在2020年剩餘時間內，出售 有價證券不會成為重要的現金來源 。我們將根據需要繼續清算我們的短期投資的 部分，為我們的 運營提供資金和/或評估2020年剩餘時間內潛在的礦產資產 收購。根據任何潛在交易的 結構，在2020年剩餘時間內的任何潛在礦產 財產收購或戰略企業投資(上文在“業務概述 和摘要”中討論)都可能涉及我們提供或用於投資活動的現金 發生重大變化。

 

我們 在截至2020年6月30日的六個月內從PPP貸款中收到了70,000美元，以幫助支付工資、租金和公用事業費用，我們 使用手頭的其他現金分別為4,000美元和11,000美元，用於 在截至 2020和2019年6個月的6個月內購買我們的普通股，如上所述，在“流動性和資本 資源”中的“股票 回購計劃”中進行了討論。我們預計將使用資金在2020年剩餘時間內額外 購買我們的普通股， 儘管我們可能會根據上文討論的 新冠肺炎的潛在影響減少在2020年剩餘時間內回購的股票數量(如果有的話)，並且任何額外的購買都將 限制在 股票回購計劃允許的最大股票數量內。

 

(F) 表外安排

 

截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們沒有表外義務 。

 

(G) 開發活動、勘探活動、環境遵守和合同義務

 

截至2020年6月30日，我們 未參與任何開發活動，也沒有任何與任何潛在開發活動相關的 合同義務。截至2020年6月30日，我們在勘探活動、環境合規或其他方面的合同義務沒有 與我們管理層在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的 討論和分析 中披露的義務相比 沒有變化。

 

(H) 停產項目

 

如上所述，在截至2019年6月30日的六個月內，我們在特許權使用費銷售中出售了 我們的巴西、墨西哥和蒙大拿州的特許權使用費物業。我們 在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月 和六個月內沒有記錄任何礦產資產減記。

 

(I) 關鍵會計估算

 

管理層 對財務狀況和運營結果的討論和分析 合併財務報表附註1 包含在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中，描述了編制合併財務報表時使用的重要會計估計 和政策。這些領域的實際結果可能與 管理層的估計不同。

 

(J) 關聯方交易

 

截至2020年6月30日，以及截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們沒有關聯方交易或 餘額。

 

(K) 最近的會計聲明

 

見 未經審計的合併簡明財務報表 下的 附註1，“重要會計政策的業務和摘要 ”最近的會計 聲明“，以瞭解我們的 重要會計政策的討論。

 

 

(L) 前瞻性陳述

 

本 表格10-Q包含有關我們的財務 狀況、運營結果、業務前景、計劃、 目標、目標、戰略、未來事件、資本支出、資本支出、 以及勘探和開發工作的 修訂的1934年證券交易法 第 節、未來事件、資本支出、 財務狀況、經營結果、業務前景、計劃、 目標、目標、戰略、未來事件、資本支出、 以及勘探和開發努力的前瞻性陳述。 “預期”、“預期”、“ ”“打算”、“預測”、“ ”“計劃”、“”相信“”、“”尋求“”、“ ”估計、“”可能“”、“將”和 類似的表述都是前瞻性表述。這些 前瞻性陳述基於我們當前的預期 和對未來事件的假設，並基於關於未來 事件結果和時間的當前 可用信息。在考慮前瞻性陳述時，您應 牢記本文中描述的風險因素和其他警示性陳述 以及我們截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項中的“風險因素”標題下的“風險因素”。這些前瞻性 陳述出現在本報告的多個位置，包括與以下內容相關的 陳述：

 

 

雖然我們已嘗試確定可能導致實際 結果與 前瞻性陳述中描述的結果大不相同的重要因素，但可能存在其他因素導致 結果與預期、估計或預期的結果不符。 不能保證這些陳述將被證明是準確的，因為 實際結果和未來事件可能與陳述中預期的 大不相同。除法律另有要求外，我們 不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務， 無論是由於新信息、未來事件 還是其他原因。

 

第3項。關於市場風險的定量和定性披露

 

較小的 申報公司不需要提供本項目要求的信息 。

 

第4項。控制和 程序

 

披露控制和程序

 

按照1934年法案規則13a-15的要求 ，截至2020年6月30日，我們 對我們的披露控制和程序的設計和 操作的有效性進行了評估。此 評估是在我們的首席執行官(我們的主要 執行官)和我們的首席財務官(我們的主要 財務官)的監督和 參與下進行的。根據並截至 評估日期，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，我們的披露控制和程序 自2020年6月30日起生效。

 

披露控制 和程序是 設計的控制和其他程序，旨在確保在我們根據1934年法案提交或提交的報告 中要求披露的信息在 SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、 彙總和報告。披露控制和程序 包括但不限於旨在 確保我們根據1934年法案提交的報告 中要求披露的信息被累積並傳達給我們的 管理層，包括我們的首席執行官和我們的 首席財務官(視情況而定)，以便及時 做出有關要求披露的決定的控制和程序。

 

財務報告內部控制變更

 

在截至2020年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制 (按照根據 1934年法案頒佈的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有 對我們的財務報告內部控制造成或可能產生重大影響的 變化。 我們對財務報告的內部控制 沒有發生任何變化(如根據 1934年法案頒佈的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。

 

 

第二部分 -其他信息

 

第1項法律訴訟 訴訟

 

無

 

第1A項風險 因素

 

除了下面詳述的與冠狀病毒 大流行和其他潛在流行病相關的風險外，與我們業務相關的風險因素沒有重大 變化，在截至2019年12月31日的年度報告10-K表格第I部分第1A項中披露了 。

 

包括冠狀病毒(新冠肺炎)在內的流行病 的爆發可能會 影響我們的運營

 

我們面臨與衞生流行病和其他 傳染病爆發相關的 風險，這可能會嚴重中斷我們的 運營，並可能對我們的業務和 財務狀況產生實質性的不利影響。

 

我們的 業務可能會受到冠狀病毒(新冠肺炎)或其他流行病或流行病的影響。2019年12月，中國出現了一種新的冠狀病毒株，目前病毒已經蔓延。全球，包括我們開展業務的 地區-美國中西部、阿拉斯加和 祕魯。冠狀病毒對我們的 業務(包括我們的勘探和其他活動以及我們證券的 市場)的影響程度將取決於未來的發展， 高度不確定，目前無法預測 ，包括 爆發的持續時間、嚴重程度、復發和範圍，以及為控制或治療冠狀病毒 爆發而採取的行動。特別是，冠狀病毒 的持續傳播以及為遏制 冠狀病毒的傳播而制定的旅行和其他限制措施可能會對我們的業務 產生實質性的不利影響 ，包括但不限於，我們的 佛羅裏達峽谷和Lik項目在2020年及以後的計劃勘探計劃、員工 健康狀況、勞動力生產率、增加的保險費、 旅行限制、行業專家和 人員的可用性、處理鑽探和其他冶金的時間這可能會對 我們的業務、財務狀況和 運營結果產生實質性的不利影響。

 

不能保證我們的員工不會受到冠狀病毒或其他大流行性疾病的影響，我們最終可能 看到我們的員工工作效率降低或因這些健康風險而導致醫療 成本或保險費增加， 不能保證我們的員工不會受到 冠狀病毒或其他大流行性疾病的影響，我們最終可能會 看到我們的員工工作效率降低或醫療費用或保險費增加。此外，冠狀病毒的爆發還導致了大範圍的全球衞生危機，對全球經濟和金融市場造成了不利影響。 在可能對貴金屬和賤金屬的需求以及我們未來的前景產生不利影響的 經濟低迷時期 。

 

第2項。未登記出售股權 證券和收益的使用

 

下表提供了我們在截至2020年6月30日的三個月內根據股票回購計劃購買 普通股的信息。

 

發行人 購買股權證券
週期	購買的股票總數為 股	平均每股支付價格	作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的 股票總數	根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 (1)
2020年4月1日- 2020年4月30日	-	*n/a：	-	1,014,000
2020年5月1日- 2020年5月31日	-	*n/a：	-	1,014,000
2020年6月1日 -2020年6月30日	4,400	$0.30	4,400	1,009,600

 

 

 

項目3.高級證券違約

 

無

 

項目4.礦山 安全信息披露

 

無

 

第五項。其他 信息

 

無

 

 

本報告的 展品列在附件 索引中。

 

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》的 要求，註冊人 已正式授權以下籤署人 代表其簽署本報告。

 

 

	Solitario鋅 公司
日期：2020年7月28日	發信人：	/s/ 詹姆斯·R·馬羅尼克(James R. Maronick)
		詹姆斯 R.馬羅尼克
		首席財務官

 

 

 

展品 索引

 

3.1	修訂了 並重新修訂了Solitario Explore&Royalty Corp.的公司章程，經修訂(通過參考 2010年8月10日提交的Solitario Form 10-Q表的附件3.1將其併入)
3.1.1	Solitario Zinc Corp.修訂和重新制定的公司章程修正案 條(引用附件3.1至 Solitario於2017年7月14日提交的當前8-K表格報告)
3.2	修訂並重新制定了Solitario Zinc Corp.的章程 。(Solitario Explore &Royalty Corp.)(引用附件99.1至 Solitario於2013年3月22日提交的Form 8-K)
4.1	Solitario Zinc Corp.普通股證書表格(通過 參考於2017年11月8日提交的Solitario Form 10-Q表4.1併入)
31.1*	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的SEC規則13a-14(A)/15d-14(A) 首席執行官證書
31.2*	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的SEC規則13a-14(A)/15d-14(A) 首席財務官證書
32.1*	根據 2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的 18 U.S.C第1350條認證 首席執行官和首席財務官。
101*	以下財務報表，格式為XBRL：(I)截至2020年6月30日的簡明 合併資產負債表和 2019年12月31日的合併資產負債表，(Ii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的運營簡明合併報表， 截至2019年6月30日和2019年6月30日的 三個月和六個月的現金流量簡明合併報表

 

* 隨函存檔