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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
-或者-
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:
001-37470
跨並集
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 61-1678417 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 標識號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
西亞當斯555號 | 芝加哥, | 伊利諾伊州 | | 60661 |
(主要行政機關地址) | | | | (郵政編碼) |
312-985-2000
(註冊人電話號碼,含區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 桁架 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☒ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 |
| | | ☐ | 新興成長型公司 |
| | | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2020年6月30日,有190.1百萬股已發行的TransUnion普通股。
跨並集
表格10-Q季度報告
截至2020年6月30日的季度
目錄
| | | | | |
| 頁 |
第一部分財務信息 | 3 |
項目1.未經審計的合併財務報表 | 4 |
合併資產負債表 | 4 |
合併損益表 | 4 |
綜合全面收益表(損益表) | 6 |
合併現金流量表 | 7 |
股東權益合併報表 | 8 |
未經審計的合併財務報表附註 | 9 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 25 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
項目4.控制和程序 | 45 |
第二部分:其他資料 | 46 |
項目1.法律程序 | 46 |
第1A項。危險因素 | 46 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 46 |
項目6.展品 | 47 |
簽名 | 48 |
第一部分財務信息
項目1.未經審計的合併財務報表
TransUnion和子公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 432.2 | | | $ | 274.1 | |
應收貿易賬款,扣除26.0美元和19.0美元撥備後的淨額 | | 433.1 | | | 443.9 | |
其他流動資產 | | 199.4 | | | 170.2 | |
流動資產總額 | | 1,064.7 | | | 888.2 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊和攤銷淨額497.6美元和454.4美元 | | 203.3 | | | 219.0 | |
商譽 | | 3,280.7 | | | 3,377.8 | |
其他無形資產,扣除累計攤銷1,589.9美元和1,482.1美元后的淨額 | | 2,247.2 | | | 2,391.9 | |
其他資產 | | 229.2 | | | 236.3 | |
總資產 | | $ | 7,025.1 | | | $ | 7,113.2 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付貿易賬款 | | $ | 198.0 | | | $ | 176.2 | |
短期債務和長期債務的流動部分 | | 55.7 | | | 58.7 | |
其他流動負債 | | 328.5 | | | 336.5 | |
流動負債總額 | | 582.2 | | | 571.4 | |
長期債務 | | 3,573.4 | | | 3,598.3 | |
遞延税金 | | 401.8 | | | 439.1 | |
其他負債 | | 231.1 | | | 165.0 | |
負債共計 | | 4,788.5 | | | 4,773.8 | |
股東權益: | | | | |
普通股,面值0.01美元;於2020年6月30日和2019年12月31日授權發行的10億股,分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行的1.953億股和1.935億股,截至2020年6月30日和2019年12月31日分別發行的1.901億股和1.887億股 | | 2.0 | | | 1.9 | |
額外實收資本 | | 2,056.4 | | | 2,022.3 | |
庫存股按成本計算;截至2020年6月30日和2019年12月31日,分別為520萬股和480萬股 | | (212.2) | | | (179.2) | |
留存收益 | | 761.7 | | | 652.0 | |
累計其他綜合損失 | | (468.6) | | | (251.6) | |
TransUnion股東權益總額 | | 2,139.3 | | | 2,245.4 | |
非控制性利益 | | 97.3 | | | 94.0 | |
股東權益總額 | | 2,236.6 | | | 2,339.4 | |
總負債和股東權益 | | $ | 7,025.1 | | | $ | 7,113.2 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
TransUnion和子公司
合併損益表(未經審計)
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月的三個月。 六月三十日, | | | | 截至6月底的6個月。 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 634.4 | | | $ | 661.9 | | | $ | 1,322.0 | | | $ | 1,281.2 | |
營業費用 | | | | | | | | |
服務成本(不包括以下折舊和攤銷) | | 218.6 | | | 216.2 | | | 443.7 | | | 424.3 | |
銷售、一般和行政 | | 201.1 | | | 196.7 | | | 436.4 | | | 392.4 | |
折舊攤銷 | | 90.8 | | | 89.2 | | | 181.2 | | | 182.7 | |
業務費用共計 | | 510.5 | | | 502.2 | | | 1,061.3 | | | 999.4 | |
營業收入 | | 123.9 | | | 159.7 | | | 260.7 | | | 281.8 | |
營業外收入和(費用) | | | | | | | | |
利息費用 | | (33.5) | | | (45.2) | | | (71.1) | | | (90.2) | |
利息收入 | | 1.1 | | | 1.8 | | | 3.0 | | | 3.3 | |
權益法投資收益 | | 2.1 | | | 3.3 | | | 4.6 | | | 7.1 | |
其他收入和(費用)淨額 | | (0.7) | | | 26.7 | | | (7.7) | | | 19.9 | |
營業外收入和(費用)合計 | | (30.9) | | | (13.4) | | | (71.2) | | | (59.9) | |
所得税前持續經營所得 | | 93.0 | | | 146.3 | | | 189.6 | | | 221.8 | |
所得税撥備 | | (23.0) | | | (39.4) | | | (45.2) | | | (39.9) | |
持續經營收入 | | 70.0 | | | 107.0 | | | 144.3 | | | 181.9 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | — | | | (3.0) | | | — | | | (4.6) | |
淨收入 | | 70.0 | | | 104.0 | | | 144.3 | | | 177.3 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | (1.5) | | | (2.5) | | | (5.6) | | | (4.9) | |
可歸因於TransUnion的淨收入 | | $ | 68.5 | | | $ | 101.5 | | | $ | 138.7 | | | $ | 172.4 | |
| | | | | | | | |
持續經營收入 | | $ | 70.0 | | | $ | 107.0 | | | $ | 144.3 | | | $ | 181.9 | |
減去:可歸因於非控股權益的持續運營淨收入 | | (1.5) | | | (2.5) | | | (5.6) | | | (4.9) | |
可歸因於TransUnion的持續運營收入 | | 68.5 | | | 104.5 | | | 138.7 | | | 177.0 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | — | | | (3.0) | | | — | | | (4.6) | |
可歸因於TransUnion的淨收入 | | $ | 68.5 | | | $ | 101.5 | | | $ | 138.7 | | | $ | 172.4 | |
| | | | | | | | |
每股普通股基本收益來自: | | | | | | | | |
可歸因於TransUnion的持續運營收入 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.95 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | — | | | (0.02) | | | — | | | (0.02) | |
可歸因於TransUnion的淨收入 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.92 | |
稀釋後的每股普通股收益來自: | | | | | | | | |
可歸因於TransUnion的持續運營收入 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.93 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | — | | | (0.02) | | | — | | | (0.02) | |
可歸因於TransUnion的淨收入 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.90 | |
加權平均流通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 189.9 | | | 187.5 | | | 189.6 | | | 187.1 | |
稀釋 | | 192.0 | | | 191.3 | | | 192.0 | | | 191.2 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
TransUnion和子公司
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月的三個月。 六月三十日, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 70.0 | | | $ | 104.0 | | | $ | 144.3 | | | $ | 177.3 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
*外幣折算: | | | | | | | | |
* | | 3.9 | | | (42.5) | | | (179.1) | | | 23.9 | |
所得税的福利(費用)。 | | 1.6 | | | (0.1) | | | 2.0 | | | (0.3) | |
*網 | | 5.5 | | | (42.6) | | | (177.1) | | | 23.6 | |
*對衝工具: | | | | | | | | |
*利率上限淨變動 | | 4.5 | | | (7.1) | | | 4.1 | | | (11.7) | |
* | | (12.8) | | | (24.3) | | | (59.7) | | | (38.1) | |
*2017-12年度採用ASU的累積效應 | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
* | | 2.1 | | | 7.9 | | | 13.8 | | | 12.4 | |
* | | (6.2) | | | (23.5) | | | (41.8) | | | (36.4) | |
*: | | | | | | | | |
*淨未實現虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | |
* | | — | | | — | | | — | | | — | |
*可供出售的債務證券,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | |
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | | (0.7) | | | (66.1) | | | (218.9) | | | (12.8) | |
綜合收益 | | 69.3 | | | 37.9 | | | (74.6) | | | 164.5 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | | (1.4) | | | (3.2) | | | (3.8) | | | (5.7) | |
可歸因於TransUnion的綜合(虧損)收入 | | $ | 67.9 | | | $ | 34.7 | | | $ | (78.4) | | | $ | 158.8 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
TransUnion和子公司
合併現金流量表(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 144.3 | | | $ | 177.3 | |
增加:非連續性業務虧損,扣除税收後的淨額 | | — | | | 4.6 | |
持續經營收入 | | 144.3 | | | 181.9 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 181.2 | | | 182.7 | |
關聯公司投資和持有待售資產的淨虧損/(收益) | | 0.5 | | | (22.6) | |
權益法投資的淨(收益)/股息 | | 1.8 | | | 1.4 | |
遞延税金 | | (11.2) | | | 0.1 | |
攤銷貼現和遞延融資費 | | 1.9 | | | 3.2 | |
以股票為基礎的薪酬 | | 21.5 | | | 16.6 | |
應收貿易賬款損失準備金 | | 10.3 | | | 5.6 | |
其他 | | 3.8 | | | 1.6 | |
資產負債變動情況: | | | | |
應收貿易賬款 | | (12.5) | | | (32.6) | |
其他流動和長期資產 | | (7.5) | | | (34.8) | |
應付貿易賬款 | | 28.8 | | | 6.1 | |
其他流動和長期負債 | | 16.5 | | | (0.9) | |
持續經營的經營活動提供的現金 | | 379.4 | | | 308.3 | |
用於非連續性經營的經營活動的現金 | | — | | | (7.3) | |
經營活動提供的現金 | | 379.4 | | | 301.0 | |
投資活動的現金流量: | | | | |
資本支出 | | (87.6) | | | (88.0) | |
出售/到期其他投資的收益 | | 24.7 | | | 10.5 | |
購買其他投資 | | (50.7) | | | (19.8) | |
收購和購買非控制性權益,扣除所獲得的現金 | | (5.2) | | | (45.9) | |
處置持有以供出售的資產所得收益 | | 1.6 | | | 40.3 | |
其他 | | 0.7 | | | (4.9) | |
用於持續經營的投資活動的現金 | | (116.5) | | | (107.8) | |
用於非持續經營的投資活動的現金 | | — | | | — | |
用於投資活動的現金 | | (116.5) | | | (107.8) | |
籌資活動的現金流量: | | | | |
償還債務 | | (31.2) | | | (133.9) | |
發行普通股及行使股票期權所得款項 | | 12.9 | | | 12.8 | |
向股東派發股息 | | (29.0) | | | (28.5) | |
對非控股權益的分配 | | — | | | (0.8) | |
對記為庫存股的限制性股票單位繳納的員工税 | | (33.1) | | | (36.9) | |
支付或有代價 | | (6.4) | | | — | |
用於融資活動的現金 | | (86.8) | | | (187.3) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (18.0) | | | 1.4 | |
現金和現金等價物淨變化 | | 158.1 | | | 7.3 | |
期初現金和現金等價物 | | 274.1 | | | 187.4 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 432.2 | | | $ | 194.7 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
TransUnion和子公司
合併股東權益報表(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | | | |
餘額,2018年12月31日 | | 185.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1,947.3 | | | $ | (139.9) | | | $ | 363.1 | | | $ | (282.7) | | | $ | 92.5 | | | $ | 1,982.2 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70.9 | | | — | | | 2.4 | | | 73.4 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53.2 | | | 0.1 | | | 53.3 | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.2 | |
員工購股計劃 | | 0.1 | | | — | | | 6.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | |
股票期權的行使 | | 0.5 | | | — | | | 4.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | |
有限制股份單位的歸屬 | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買的庫存股 | | (0.6) | | | — | | | — | | | (37.1) | | | — | | | — | | | — | | | (37.1) | |
向股東派發股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.2) | | | — | | | — | | | (14.2) | |
2017-12年度採用ASU的累積效果 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.0) | |
餘額,2019年3月31日 | | 187.3 | | | 1.9 | | | 1,967.6 | | | (177.0) | | | 418.8 | | | (229.4) | | | 95.0 | | | 2,076.9 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 101.5 | | | — | | | 2.5 | | | 104.0 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66.8) | | | 0.7 | | | (66.1) | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.1 | |
股票期權的行使 | | 0.5 | | | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | |
購買的庫存股 | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
向股東派發股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.2) | | | — | | | — | | | (14.2) | |
餘額,2019年6月30日 | | 187.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1,976.4 | | | $ | (177.1) | | | $ | 506.1 | | | $ | (296.2) | | | $ | 97.4 | | | $ | 2,108.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | | 188.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | 2,022.3 | | | $ | (179.2) | | | $ | 652.0 | | | $ | (251.6) | | | $ | 94.0 | | | $ | 2,339.4 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70.2 | | | — | | | 4.1 | | | 74.3 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (216.6) | | | (1.7) | | | (218.3) | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | |
員工購股計劃 | | 0.1 | | | — | | | 8.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.9 | |
股票期權的行使 | | 0.4 | | | — | | | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
有限制股份單位的歸屬 | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買的庫存股 | | (0.3) | | | — | | | — | | | (32.6) | | | — | | | — | | | — | | | (32.6) | |
向股東派發股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.4) | | | — | | | — | | | (14.4) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 0.1 | | | — | |
平衡,2020年3月31日 | | 189.8 | | | 1.9 | | | 2,038.1 | | | (211.8) | | | 707.7 | | | (468.2) | | | 96.5 | | | 2,164.2 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68.5 | | | — | | | 1.5 | | | 70.0 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.6) | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | |
股票期權的行使 | | 0.3 | | | 0.1 | | | 2.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | |
購買的庫存股 | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
向股東派發股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.5) | | | — | | | — | | | (14.5) | |
其他 | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.6) | |
平衡,2020年6月30日 | | 190.1 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,056.4 | | | $ | (212.2) | | | $ | 761.7 | | | $ | (468.6) | | | $ | 97.3 | | | $ | 2,236.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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見未經審計的合併財務報表附註。
TransUnion和子公司
未經審計的合併財務報表附註
1. 重要的會計和報告政策
陳述的基礎
除非上下文另有説明,本報告中提及的“公司”、“我們”和“其”統稱為TransUnion及其合併子公司。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制,並不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)就完整財務報表所需的所有資料。管理層認為,所有調整,包括正常的經常性調整,被認為是公允陳述所必需的,都已包括在內。所有重要的公司間交易和餘額都已取消。由於顯示的金額以百萬為單位,財務報表和腳註表格中可能存在舍入差異。TransUnion在報告期間的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的全年預期業績。該公司的年終綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表。因此,這些未經審計的合併財務報表應與我們於2020年2月18日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的已審計財務報表結合閲讀。
鞏固原則
TransUnion的合併財務報表包括TransUnion及其所有受控子公司的賬目。對本公司能夠施加重大影響的非流通未合併實體的投資採用權益法核算。對於公司不能施加重大影響的非市場未合併實體的投資,我們的“成本法投資”按我們的初始成本減去任何減值,加上或減去同一發行人的相同或類似投資在有序交易中可觀察到的價格變化所導致的變化。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)對我們財務報表的影響
新冠肺炎在全球的傳播和史無前例的影響是複雜的,並在繼續快速演變。2010年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行,並建議在全球範圍內採取廣泛的遏制和緩解措施。疫情已經蔓延到我們開展業務的所有地區,世界各地的政府當局已經實施了許多措施,試圖遏制和減輕病毒的影響,包括旅行禁令和限制、邊境關閉、隔離、避難所就地命令、關閉、限制或關閉非必要企業、學校關閉、社會疏遠要求和各種經濟刺激舉措。雖然這些措施中的某些措施在世界各地都有不同程度的放鬆或逆轉,但隨後許多措施已經恢復,甚至收緊,增加了額外的一層不確定性。新冠肺炎的全球傳播和針對該病毒採取的行動對勞動力、客户、消費者信心、金融市場、就業率、消費支出、信貸市場和住房需求產生了負面影響,造成了重大的經濟和商業中斷、動盪和金融不確定性,並導致了嚴重的經濟下滑,包括我們運營的市場。企業和消費者繼續對不確定性做出反應和適應,在我們運營的市場上取得了不同程度的成功。自2020年3月中旬以來,新冠肺炎疫情、為遏制其影響而實施的廣泛措施,以及企業和消費者對此類措施的反應,已經對我們業務的許多方面產生了實質性和不利的影響,包括客户對我們所有細分市場的服務和解決方案的需求。雖然我們已經看到一些跡象表明,自4月份的最低點以來,我們運營的市場對我們的服務的需求有所增加, 新冠肺炎的影響,包括政府措施以及企業和消費者對此類措施的反應,可能會在不確定的一段時間內繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
吾等已使用吾等目前可合理獲得的資料,就新冠肺炎的未知未來影響評估各種會計估計及其他事項,包括需要考慮預測財務信息的事項。我們評估的會計估計和其他事項包括但不限於我們的壞賬準備、基於股票的補償、商譽和其他長期資產、金融資產、税收資產估值免税額和收入確認。雖然我們目前對這些估計的評估沒有對截至2020年6月30日的六個月的綜合財務報表產生實質性影響,但隨着獲得更多信息,我們未來對這些估計的評估,包括我們當時對大流行持續時間、範圍和嚴重程度的預期,以及其他因素,可能會對我們未來報告期的綜合財務報表產生重大不利影響。
應收貿易賬款
我們根據我們的歷史沖銷經驗、當前狀況、對未償還應收賬款的賬齡和客户付款模式的分析,以及為處於不利財務狀況或現有合同糾紛的客户準備的特定準備金,來估計壞賬準備。從2020年1月1日開始,我們在估算壞賬準備時,也考慮了目前對未來經濟狀況的預期,包括新冠肺炎的影響。由於我們目前估計新冠肺炎將對我們的應收賬款收款能力產生影響,我們在2020年第一季度對壞賬撥備進行了非實質性的增加。隨着我們獲得更多信息,我們未來對壞賬撥備的評估可能會對我們未來報告期的綜合財務報表產生重大不利影響。
以下是所列期間壞賬準備的前滾:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 19.0 | | | $ | 13.5 | |
應收貿易賬款損失準備金 | 10.3 | | | 5.6 | |
核銷,扣除收回的賬户後的淨額 | (3.4) | | | (2.8) | |
期末餘額 | $ | 26.0 | | | $ | 16.3 | |
長期資產和商譽
每當事件或環境變化表明某一資產組的賬面金額可能無法收回時,我們都會審查需要進行減值攤銷的長期資產組。我們在年度、第四季度或中期(如果有減值指標)對商譽進行減值測試。隨着我們獲得更多信息,我們未來對長期資產和商譽減值的評估可能會對我們未來報告期的合併財務報表產生重大不利影響。
截至2020年6月30日,與2019年12月31日相比,扣除累計攤銷後的其他無形資產減少了#美元。64.1由於我們的外國實體長期資產的換算調整,扣除累計攤銷,導致期間之間的外匯匯率變化造成的淨額。與2019年12月31日相比,截至2020年6月30日的商譽下降是由於一美元。97.1本公司境外機構因期間間匯率變動而產生的商譽折算調整百萬元。對這些換算調整的抵消計入我們資產負債表上累計的其他全面虧損。
最近採用的會計公告
2016年6月16日,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2016-13號,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。本會計準則對信用惡化的可供出售債務證券和購買的金融資產的信用損失進行了修正。此外,這些修訂要求基於歷史經驗、當前狀況和基於合理和可支持的預測對未來經濟狀況的當前預期,計量報告日持有的所有預期金融資產信貸損失,包括貿易應收賬款。我們於2020年1月1日通過了此指導意見。自採用以來,截至2020年6月30日,這一新的指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-4,參考匯率改革(主題848),促進參考匯率改革對財務報告的影響。為迴應對銀行同業拆息結構性風險的關注,包括停止倫敦銀行同業拆息(LIBOR)的風險,全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施,以找出更易觀察及不易受操縱的替代參考利率。本ASU的規定是選擇性的,在滿足某些標準的情況下,適用於所有擁有債務或套期保值合同的實體,以及參考LIBOR或預計將因參考匯率改革而終止的其他參考利率的其他合同。除其他事項外,如果在有限的時間內滿足某些標準,以減輕會計或確認參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔,本ASU為將某些美國GAAP要求應用於這些合同提供了可選的權宜之計和例外。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。
我們採納了本指南,並應用了某些可選的權宜之計和例外,並期望將其他可選的權宜之計和例外適用於參考libor的現有債務和對衝合約,以及當這些參考利率停止和我們的合同更新時,參考libor或其他參考利率的任何其他新合約。
在2022年12月31日結束的過渡期內。這些權宜之計和例外情況的採用沒有也預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
近期尚未採用的會計公告
2019年12月18日,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化收入核算税收。本ASU刪除了主題740中一般原則的特定例外。除其他事項外,它消除了各組織分析下列情況是否適用於特定期間的需要:期間內税收分配的增量方法的例外情況;外國投資所有權發生變化時核算基差的例外情況;以及年內迄今虧損超過預期損失的中期所得税會計例外情況。這項修訂還改進了財務報表編制者對所得税相關指導的應用,並簡化了以下方面的公認會計原則:部分基於收入的特許經營税;與政府進行的導致商譽税基提高的交易;不納税的法人實體的單獨財務報表;以及在過渡期頒佈税法修訂。本指導意見適用於2020年12月15日以後的年度報告期,包括過渡期。我們正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。
2020年1月16日,FASB發佈了ASU 2020-01,投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的互動。此項修訂(其中包括)澄清,公司應考慮要求公司在緊接應用權益法之前或停止使用權益法之前或之後,應用或停止主題323“投資-權益法和合資企業”項下權益法會計的可觀察交易,以便應用根據主題321的計量備選方案。這項修訂亦澄清,公司在釐定某些遠期合約及已購買期權的會計時,不論是在交收或行使時,均不應考慮相關證券是否會按權益法或公允價值期權入賬。本指導意見適用於2020年12月15日以後的年度報告期,包括過渡期。我們正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。我們認為影響不會是實質性的。
2. 公允價值
下表彙總了截至2020年6月30日在經常性基礎上按公允價值計量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產 | | | | | | | | |
可供出售的債務證券(附註3) | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 2.9 | | | $ | — | |
總計 | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 2.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
利率掉期(附註7及8) | | $ | 105.9 | | | $ | — | | | $ | 105.9 | | | $ | — | |
總計 | | $ | 105.9 | | | $ | — | | | $ | 105.9 | | | $ | — | |
二級工具包括外匯交易的公司債券和利率掉期。外匯交易的公司債券是按當前報價估值的可供出售的證券。這些證券在2027年至2033年之間到期。利率掉期公允價值是使用市場標準方法確定的,即在浮動利率高於或低於掉期固定利率時將出現的未來預期現金淨收入或付款進行貼現。在計算掉期預期收益時使用的浮動利率是基於從可觀察到的市場利率曲線和波動性得出的對未來利率的預期。
可供出售債務證券的未實現損益計入其他綜合收益。在報告的任何期間,我們的任何證券都沒有重大的已實現或未實現的收益或虧損。
在2020年第二季度,我們支付了截至2019年12月31日在資產負債表上計入其他流動負債的3級或有對價債務。最後支付的或有代價債務金額為#美元。7.52000萬。
3. 其他流動資產
其他流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
預付費用 | | $ | 88.1 | | | $ | 84.1 | |
其他投資 | | 55.8 | | | 30.7 | |
其他應收賬款 | | 19.0 | | | 15.2 | |
應收所得税 | | 18.9 | | | 19.0 | |
有價證券(附註2) | | 2.9 | | | 2.9 | |
合同資產 | | 1.3 | | | 1.4 | |
遞延融資費(附註8) | | 0.5 | | | 0.5 | |
其他 | | 12.9 | | | 16.4 | |
其他流動資產總額 | | $ | 199.4 | | | $ | 170.2 | |
其他投資包括按賬面價值記錄的不可轉讓存單,賬面價值接近公允價值。其他應收賬款主要包括根據保險單可收回的某些訴訟費用的金額。
4. 其他資產
其他資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
對聯營公司的投資(附註5) | | $ | 126.3 | | | $ | 133.7 | |
使用權租賃資產 | | 70.2 | | | 71.2 | |
不符合條件的員工福利計劃資產 | | 12.1 | | | 12.7 | |
存款 | | 4.9 | | | 4.1 | |
關聯公司應收票據 | | 4.0 | | | 4.0 | |
遞延融資費 | | 1.7 | | | 1.9 | |
其他 | | 10.0 | | | 8.7 | |
其他資產總額 | | $ | 229.2 | | | $ | 236.3 | |
5. 對關聯公司的投資
對關聯公司的投資代表我們對非合併的國內外實體的投資。這些實體的業務與我們類似,例如信用報告、信用評分和信用監控服務。
我們使用權益法來核算我們能夠施加重大影響的附屬公司的投資。對於這些投資,我們調整我們在關聯公司收益、虧損和分配中的比例份額的賬面價值,以及購買和出售我們所有權權益的賬面價值。
我們將不能施加重大影響的股權證券的非上市投資,即我們的“成本法投資”,以我們的初始成本減去任何減值,加上或減去同一發行人的相同或類似投資在有序交易中因可觀察到的價格變化而產生的變化。對於這些投資,我們調整我們所有權權益的任何購買或出售的賬面價值。我們將從這些投資中收到的任何股息作為其他收入記錄在營業外收入和費用中。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們錄得4.81000萬美元的成本法投資減值損失,由1美元部分抵消2.5同一發行人的類似投資因可觀察到的價格變化而產生的成本法投資收益2000萬美元。截至2019年6月30日的6個月,我們錄得31.2同一發行人的類似投資因可見的價格變化而產生的成本法投資收益400萬美元,部分抵消了1美元8.6其他成本法投資的減值損失1000萬美元。這些損益計入合併損益表中的其他收入和費用。
對關聯公司的投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
權益法投資 | | $ | 38.6 | | | $ | 49.0 | |
成本法投資 | | 87.6 | | | 84.7 | |
聯營公司的總投資(附註4) | | $ | 126.3 | | | $ | 133.7 | |
這些餘額計入綜合資產負債表中的其他資產。成本法投資的增長是因為我們在2020年進行了一項新的成本法投資,但部分被上面討論的成本法投資的淨虧損所抵消,這兩項都記錄在我們的美國市場部門。
計入其他營業外收支的權益法投資收益和權益法投資紅利包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三個月的三個月。 六月三十日, | | | | 截至6月底的6個月。 六月三十日, | | |
(百萬) | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
權益法投資收益(附註13) | | | | | | $ | 2.1 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.6 | | | $ | 7.1 | |
從權益法投資收到的股息 | | | | | | $ | 5.7 | | | $ | 8.0 | | | $ | 6.4 | | | $ | 8.5 | |
6. 其他流動負債
其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
遞延收入(附註10) | | $ | 88.2 | | | $ | 82.8 | |
應計法律和監管 | | 60.5 | | | 30.4 | |
應計工資總額 | | 57.5 | | | 110.6 | |
應付所得税 | | 43.2 | | | 14.9 | |
應計員工福利 | | 26.5 | | | 35.4 | |
經營租賃負債 | | 19.0 | | | 19.9 | |
應計利息 | | 5.0 | | | 4.0 | |
或有對價(附註2) | | — | | | 7.2 | |
其他 | | 28.6 | | | 31.3 | |
其他流動負債總額 | | $ | 328.5 | | | $ | 336.5 | |
應計法律和管制費用增加的主要原因是與Ramirez訴訟有關的額外應計費用。應計工資總額減少的主要原因是在2020年第一季度支付了2019年賺取的應計獎金。應付所得税的增加主要是由於根據美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案推遲支付聯邦所得税。
7. 其他負債
其他負債包括以下債務:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
利率掉期及上限(附註2及8) | | $ | 105.9 | | | $ | 46.6 | |
經營租賃負債 | | 57.4 | | | 57.2 | |
扣除間接税影響後的未確認税收優惠(附註12) | | 35.9 | | | 32.8 | |
不合格和其他員工福利計劃負債 | | 10.3 | | | 11.6 | |
遞延收入(附註10) | | 8.7 | | | 15.7 | |
其他 | | 12.9 | | | 1.1 | |
其他負債總額 | | $ | 231.1 | | | $ | 165.0 | |
利率掉期負債增加,主要是由於期內遠期LIBOR曲線改變所致。
8. 債款
未償債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
高級擔保定期貸款B-5,截至2026年11月15日按季度分期付款,定期浮動利率為LIBOR或備用基本利率,外加適用保證金(2020年6月30日為1.93%,2019年12月31日為3.55%),截至2020年6月30日的原始發行折扣和遞延融資費用淨額分別為450萬美元和1090萬美元,截至2019年12月31日的原始發行折扣和遞延融資費用分別為480萬美元和1170萬美元 | | $ | 2,496.6 | | | $ | 2,508.5 | |
高級擔保定期貸款A-3,在2024年12月10日之前按季度分期付款,定期浮動利率為LIBOR或備用基本利率,外加適用的MARGIn(JU時為1.68%Ne 30,2020和3.30%),扣除截至2020年6月30日的原始發行折扣和遞延融資費分別為290萬美元和180萬美元,以及截至2019年12月31日的原始發行折扣和遞延融資費分別為330萬美元和220萬美元 | | 1,130.9 | | | 1,144.5 | |
優先擔保循環信貸安排 | | — | | | — | |
其他應付票據 | | 1.4 | | | 3.7 | |
融資租賃 | | 0.2 | | | 0.3 | |
債務總額 | | 3,629.1 | | | 3,657.0 | |
減少短期債務和長期債務的當前部分 | | (55.7) | | | (58.7) | |
長期債務總額 | | $ | 3,573.4 | | | $ | 3,598.3 | |
高級擔保信貸安排
2010年6月15日,我們與多家貸款人簽訂了高級擔保信貸安排。這項貸款經過多次修訂,目前包括高級擔保定期貸款B-5和高級擔保定期貸款A-3(統稱為“高級擔保定期貸款”),以及高級擔保循環信貸貸款。
截至2020年6月30日,我們有不是的高級擔保循環信貸機制下的未償還餘額,#美元0.1百萬未償還信用證,並可以借到最多剩餘的$299.9百萬可用。
TransUnion還可以在高級擔保信貸安排下以相同的條件申請增量貸款,金額最高可達美元。1,000.0百萬美元和100,000美元100在此請求日期之前的四個季度,合併EBITDA的30%,只要優先擔保淨槓桿率不超過,就可能產生額外的增量貸款。4.25-比1,但須符合某些額外條件和現有或新貸款人為任何額外借款提供資金的承諾。
除某些例外情況外,高級擔保信貸工具債務以Trans Union LLC幾乎所有資產(包括其在子公司的投資)的優先擔保權益作為擔保。高級擔保信貸工具包含各種限制和非金融契約,以及高級擔保淨槓桿率測試。非金融契約包括對股息、投資、處置、未來借款和其他指定付款的限制,以及額外的報告和披露要求。高級擔保淨槓桿測試必須符合條件,才能產生額外債務,進行某些投資,並可能被要求進行某些限制性付款。高級擔保淨槓桿率不得超過5.5-至-1在任何該等量度日期。根據高級擔保信貸安排的條款,TransUnion可以支付最高不超過#美元的股息。75百萬或7.5每年綜合EBITDA的%,或在不存在違約或違約事件的情況下無限制的金額,只要總淨槓桿率不超過4.75-到1。截至2020年6月30日,我們遵守了所有債務契約。
2020年3月10日,我們與各交易對手簽訂了兩批利率互換協議,有效地修復了我們的Libor我們的高級擔保定期貸款的一部分或類似的替代債務的風險敞口。第一批於2020年6月30日開始,2022年6月30日到期,初始名義金額為#美元。1,150.0每季度攤銷的百萬美元。第一批要求TransUnion支付的固定費率在0.5200%和0.5295%,以換取與我們貸款的浮動利率相匹配的浮動利率。第二批於2022年6月30日開始,2025年6月30日到期,初始名義金額為#美元。1,110.0每季度攤銷100萬美元。第二批要求TransUnion支付固定費率,費率在0.9125%和0.9280%,以換取與我們貸款的浮動利率相匹配的浮動利率。我們已將這些掉期協議指定為現金流對衝。
2018年12月17日,我們與各種交易對手簽訂了利率互換協議,有效地修復了我們的Libor我們的部分高級擔保定期貸款或類似的替代債務的風險敞口,目前固定為
2.702%和2.706%.“我們已將這些掉期協議指定為現金流對衝。根據這些協議,現時的估計總額為$。1,420.0百萬,每個季度都在減少,直到第二個協議於2022年12月30日終止。
2015年12月18日,我們與各種交易對手簽訂了利率上限協議,有效地限制了我們的Libor我們的高級擔保定期貸款的一部分或類似的重置債務的風險敞口在0.75從2016年6月30日開始。這些上限協議於2020年6月30日到期,此前被指定為現金流對衝。
我們對衝工具的公允價值變動(包括在我們的對衝有效性評估中)記錄在其他全面收益中,並在相應的對衝債務影響收益時重新分類為利息支出。
掉期公允價值的淨變動導致未實現虧損#美元。12.8百萬(美元)9.6百萬美元(扣除税後)和$59.7百萬(美元)44.9分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月記錄在其他全面收益中。掉期公允價值的淨變動導致未實現虧損#美元。24.32000萬(美元)18.2(百萬,扣除税後淨額)和$38.12000萬(美元)28.6分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月記錄在其他綜合收益中。截至2020年6月30日的三個月和六個月的掉期利息支出為$7.9百萬(美元)6.6百萬美元(扣除税後)和$11.6百萬(美元)8.8百萬美元)。截至2019年6月30日的三個月和六個月的掉期利息支出為$0.62000萬(美元)0.5(百萬,扣除税後淨額)和$1.22000萬(美元)0.9(扣除税後淨額)。我們預計將確認大約$的損失。40.3由於我們預計倫敦銀行同業拆借利率在未來12個月內將超過固定利率,因此我們將支付100萬英鎊的利息支出。
上限的淨變化導致確認利息支出以前未實現的虧損#美元。4.5百萬(美元)3.4百萬美元(扣除税後)和$4.1百萬(美元)3.1分別為截至2020年6月30日的三個月和六個月的税後淨額),之前記錄在其他全面收益中。上限公允價值的淨變動導致未實現虧損#美元。7.12000萬(美元)5.3(百萬,扣除税後淨額)和$11.72000萬(美元)8.8分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月記錄在其他綜合收益中。利息支出從其他全面收益重新分類為利息支出,與截至2020年6月30日的三個月和六個月到期的上限部分的公允價值相關,費用為#美元。4.6百萬(美元)3.9百萬美元(扣除税後)和$6.7百萬(美元)5.1百萬美元)。從其他全面收益重新分類為利息支出的利息支出與截至2019年6月30日的三個月和六個月到期的上限部分的公允價值有關,收入為#美元。1.32000萬(美元)1.0(百萬,扣除税後淨額)和$3.02000萬(美元)2.2(扣除税後淨額)。
債務公允價值
截至2020年6月30日,我們可變利率高級擔保定期貸款A-3的公允價值約為$3,不包括原始發行折扣和遞延費用。1,118.6百萬截至2020年6月30日,我們的高級擔保定期貸款B-5的公允價值(不包括原始發行折扣和遞延費用)約為$2,411.5百萬我們的浮動利率定期貸款的公允價值是根據公開交易工具的市場報價,使用第2級投入確定的。
9. 股東權益
普通股分紅
在……上面2020年2月28日,董事會宣佈股息為#美元。0.075每股出售予截至以下日期交易結束時登記在冊的持有人2020年3月13日。宣佈的股息總額為$。14.4百萬美元,其中$14.2一百萬美元被支付給2020年3月30日,其餘部分作為股息等價物支付給持有限制性股票單位的員工,如果這些單位歸屬的話。在……上面2020年5月14日,董事會宣佈股息為#美元。0.075每股出售予截至以下日期交易結束時登記在冊的持有人2020年5月28日。宣佈的股息總額為$。14.51000萬美元,其中1,000,000美元14.3一百萬美元被支付給2020年6月12日,其餘部分作為股息等價物支付給持有限制性股票單位的員工,如果這些單位歸屬的話。
未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定,並將取決於經營結果、財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們目前有能力,並打算繼續支付季度股息,但需得到董事會的批准。雖然我們現在可以放心地支付股息,但如果情況進一步惡化,我們會考慮建議我們的董事會暫時減少或暫停我們的股息。
庫房股票
2017年2月13日,我們的董事會授權回購高達$300.0在接下來的一年裏,我們的普通股將達到百萬美元3好多年了。我們的董事會於2018年2月8日取消了三年的時間限制。到目前為止,我們已經回購了$133.5100萬股我們的普通股,並有能力回購剩餘的$166.5百萬
吾等並無義務購回額外股份,而購回股份的時間、實際數目及價值(如有)將由管理層酌情決定,並將視乎多項因素而定,包括市況、購回股份的成本、是否有可供選擇的投資機會、流動資金及其他被視為適當的因素。回購可隨時因任何原因暫停、終止或修改。任何回購的股份都將具有庫藏股的地位,並可以在何時使用需要,用於一般公司用途。雖然現有的股份回購計劃仍由董事會授權,但鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們不打算在短期內回購額外的股份。我們未來可能會根據市場情況、我們的資金需求和其他因素,隨時恢復股票回購。
在2020年第一季度,0.9百萬個優秀員工限制性股票單位歸屬於員工,併成為員工的應税單位。員工使用的是0.3百萬股既得股票,以履行其在股份淨額結算安排中預扣薪俸税的義務,根據該安排,僱員可獲得0.6百萬股,剩下的給了TransUnion0.3我們記錄為庫存股的百萬股。我們匯出了相當於$的現金。32.1支付給相應政府機構的庫存股的百萬歸屬日期價值,以清償員工的預扣税款義務。有時,當全年行使其他股票單位歸屬或股票期權時,員工在淨結算安排中使用股票來履行其工資税預扣義務,我們將這些股票的等值匯入相應的政府機構。
優先股
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們擁有100.0授權優先股百萬股,以及不是的已發行或已發行的優先股。
10. 營業收入
我們的所有收入都來自與客户的合同,通常在履行履約義務時或在履行義務的時間點作為收入在綜合收益表中報告。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。我們與二一般履約義務組:要求我們隨時準備好隨時向客户提供商品和服務,以便在客户要求時使用(“隨時準備履行義務”)和那些不需要我們隨時待命的(“其他履行義務”)。我們隨時準備履行的義務包括隨時準備提供數據、處理交易、訪問我們的數據庫、軟件即服務和直接面向消費者的產品、提供使用我們的知識產權和其他服務的權利。我們的其他履約義務包括銷售某些批次數據集以及各種專業和其他服務。
我們的大部分現成履約義務由一系列基本相同的不同商品和服務組成,並且具有相同的每月向客户轉移的模式。我們將此時間序列中的每個月服務視為不同的績效義務,並相應地確認隨時間推移的收入。對於這些現成的履約義務中的大多數,合同總價格是可變的,因為我們的義務是在合同期內應客户的要求處理未知數量的交易。我們將浮動價格分配給每個月的
使用時間序列概念的服務,並根據我們將有權獲得的最有可能的對價金額確認收入,這通常是我們有權開具發票的金額。這一每月的金額可以基於實際交付的單位數量,如果更高,也可以基於保證的最低數量。我們偶爾會有一些合約,根據這些合約,我們有權就已處理的交易獲得的金額是不確定的,在這種情況下,我們會根據我們認為我們有權獲得的最有可能的對價金額來估計收入,並隨着事實和情況的發展而調整任何估計。
某些現成的履約義務費用來自基於或有費用的合同,這些合同要求我們在獲得可強制執行的付款權利之前提供服務。對於這些履約義務,我們在應急情況滿足的時間點確認收入,並且我們有可強制執行的合同和支付權。
對於所有包括可變定價的現成履約義務的合同,我們無法估計可歸因於未來履約義務的可變價格,因為我們不知道要購買的單位數量。因此,我們利用現有的例外情況,放棄披露可歸因於未來履約義務的收入,即我們使用上文討論的時間序列概念確認收入,包括那些有資格獲得發票權利的收入。我們還利用可用的例外情況,放棄披露可歸因於與以下公司簽訂的合同的收入 預計期限為一年或更短。
我們的某些其他性能義務,包括某些批次數據集和某些專業及其他服務,在某個時間點交付。因此,一旦我們履行了這一義務,我們就會在交付時確認收入。對於某些其他績效義務,包括某些專業服務和其他服務,我們會隨着時間的推移確認收入, 根據對完成該義務的進展情況的估計。這些合同不是實質性的。
在某些情況下,我們將收入確認指導應用於具有相似特徵的合同組合。我們在核算投資組合時使用估計和假設,以反映合同投資組合的規模和構成。
我們的合同包括每個地區普遍接受的標準商業付款條件,不包括延長付款條件的融資。我們對退款、保修或類似義務沒有重大責任。. 我們的收入不包括向客户徵收的税款。
應收賬款在我們的資產負債表上單獨列示。合同資產和負債是由於收入確認、開票和現金收取的時間安排造成的。合同資產包括我們對已經轉讓給客户的商品和服務的支付權,當支付權取決於時間流逝以外的其他條件時,例如,根據這些合同,我們在一段時間內確認收入,但在我們完成合同之前沒有合同支付權。合同資產包括在我們的其他流動資產中,截至2020年6月30日不是實質性資產。
由於我們與客户的其他合同一般期限為一年或更短時間,我們的合同負債由遞延收入組成,主要是短期收入。合同負債包括包括在其他流動負債和其他負債中的流動和長期遞延收入。我們預計將於2019年12月31日將當前遞延收入餘額確認為2020年的收入。我們的長期遞延收入並不重要,預計將在大約兩年內確認。
有關我們收入分類的更多披露,請參見附註13,“可報告的部分”。
11. 每股收益
每股基本收益是指普通股股東可獲得的收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映了根據我們的激勵股票計劃發行的獎勵採用庫存股方法確定的流通股增加的影響。
截至2020年6月30日和2019年6月30日,有1.3百萬和1.12000萬份或有可發行的業績股票獎勵,分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為或有事項沒有得到滿足。
基本和稀釋後的加權平均流通股和每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月的三個月。 六月三十日, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
持續經營收入 | | $ | 70.0 | | | $ | 107.0 | | | $ | 144.3 | | | $ | 181.9 | |
減去:可歸因於非控股權益的持續運營淨收入 | | (1.5) | | | (2.5) | | | (5.6) | | | (4.9) | |
可歸因於TransUnion的持續運營收入 | | 68.5 | | | 104.5 | | | 138.7 | | | 177.0 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | — | | | (3.0) | | | — | | | (4.6) | |
可歸因於TransUnion的淨收入 | | $ | 68.5 | | | $ | 101.5 | | | $ | 138.7 | | | $ | 172.4 | |
| | | | | | | | |
每股普通股基本收益來自: | | | | | | | | |
可歸因於TransUnion的持續運營收入 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.95 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | — | | | (0.02) | | | — | | | (0.02) | |
可歸因於TransUnion的淨收入 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.92 | |
稀釋後的每股普通股收益來自: | | | | | | | | |
可歸因於TransUnion的持續運營收入 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.93 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | — | | | (0.02) | | | — | | | (0.02) | |
可歸因於TransUnion的淨收入 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.90 | |
加權平均流通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 189.9 | | | 187.5 | | | 189.6 | | | 187.1 | |
基於股票的獎勵的稀釋影響 | | 2.1 | | | 3.8 | | | 2.5 | | | 4.1 | |
稀釋 | | 192.0 | | | 191.3 | | | 192.0 | | | 191.2 | |
| | | | | | | | |
未清償的反稀釋加權股票獎勵 | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | 0.1 | |
12. 所得税
截至2020年6月30日的三個月,我們報告的有效税率為24.7%,高於21.0%美國聯邦法定税率,主要是由於州税、外國税率差異和未匯回外國收入的應計預扣税,部分抵消了#美元4.7基於股票的薪酬的超額税收優惠1.8億美元。
截至2020年6月30日的6個月,我們報告的有效税率為23.9%,高於21.0%美國聯邦法定税率,主要原因是州税、外國税率差異、未匯回外國收入的應計預扣税和外國税收抵免估值免税額的變化,部分抵消了#美元21.0基於股票的薪酬的超額税收優惠1.8億美元。
我們定期評估我們的遞延税項資產的可回收性,如果部分遞延税項資產更有可能無法變現,我們會將估值撥備計入遞延税項資產。新冠肺炎對我們於2020年6月30日的遞延税項資產可回收性評估並無實質性影響。隨着我們獲得更多信息,我們未來對遞延税項資產可回收性的評估可能會對我們未來報告期的綜合財務報表產生重大不利影響。
截至2019年6月30日的前三個月,我們報告的有效税率為。26.9%,高於去年同期。21.0美國聯邦法定利率%,主要原因是美元4.9100萬美元的州税,$7.8有效税率高於美國聯邦法定税率的司法管轄區產生的外國税100萬美元,以及2.2700萬美元的其他離散税目,部分抵消了#美元6.3百萬美元的股票薪酬超額税收優惠。
截至2019年6月30日的6個月,我們報告的有效税率為18.0%,低於21.0%美國聯邦法定利率,主要是$27.380萬股票薪酬的超額税收優惠,部分抵消了$12.11000萬美元的外國税,原因與上文所述相同,$7.02000萬美元的州税和1000萬美元1.5700萬美元在其他離散項目中。
不包括間接税影響的未確認税收優惠總額為#美元。38.8截至2020年6月30日的百萬美元,以及32.8截至2019年12月31日,100萬。如果確認,將影響實際税率的金額為#美元。17.9百萬美元和$13.6分別為百萬美元。我們將利息和罰金在合併損益表中歸類為所得税費用,並將其相關負債歸類為合併資產負債表中的其他負債。我們定期接受聯邦、州和外國税務當局的審計。鑑於審計過程中固有的不確定性,某些審計可能會導致未確認税收優惠總額大幅增加或減少,這是合理的。目前還不能估計由於審計結果而增加或減少的未確認税收優惠的範圍。通常,2009及以後的納税年度在一些外國司法管轄區開放審查,2011及以後的納税年度在一些州司法管轄區開放審查,2012及以後的納税年度仍然開放審查美國聯邦所得税。
13. 可報告的細分市場
我們有三個可報告的部門,即美國市場、國際和消費者互動部門,以及為每個部門提供支持服務的公司部門。我們的首席運營決策者(“CODM”)在合併和細分的基礎上使用調整後EBITDA的利潤衡量標準來分配資源和評估我們業務的業績。我們使用調整後的EBITDA作為我們的利潤衡量標準,因為它消除了我們認為不能反映經營業績的某些項目的影響,這對於比較不同時期的經營業績很有用。根據我們的激勵性薪酬計劃,我們的董事會和執行管理團隊也使用調整後的EBITDA作為部門和公司管理層的薪酬衡量標準。調整後的EBITDA也是證券分析師、投資者和其他相關方在評估與我們類似的公司的經營業績時經常使用的衡量標準。
我們將調整後的EBITDA定義為可歸因於每個部門的淨收益(虧損)加上(減)非持續經營的虧損(收入),加上淨利息支出,加上(減)所得税撥備(收益),加上折舊和攤銷,加上(減)某些與收購相關的費用遞延收入調整此外,我們還會支付其他費用,包括與CallCredit整合相關的費用,加上與加速技術投資相關的某些費用,再加上(減去)某些其他費用(收入),再加上(減去)某些與合併、收購、資產剝離和業務優化相關的費用(包括與CallCredit整合相關的費用),再加上(減去)某些其他費用(收入)。
下面的部門財務信息與我們向CODM報告信息以評估運營業績以及我們如何管理業務的方式一致。這些部門的會計政策與附註1“重要會計和報告政策”和附註10“收入”中描述的相同。
以下是對我們的三可報告的細分市場和為每個細分市場提供支持服務的公司單位:
美國市場
美國市場部門為企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析,如信用和其他得分,以及決策能力。這些企業使用我們的服務來獲取新客户、評估消費者支付服務的能力、識別交叉銷售機會、衡量和管理債務組合風險、收集債務、核實消費者身份以及調查潛在的欺詐行為。我們在美國細分市場的核心能力和交付方式使我們能夠為不同行業的廣泛客户提供服務。我們報告美國金融服務和新興垂直市場部門的分類收入:
•金融服務:金融服務垂直領域由我們的消費貸款、抵押貸款、汽車、信用卡和支付業務線組成。我們的金融服務客户包括美國大多數銀行、信用社、財務公司、汽車貸款人、抵押貸款人、純在線貸款人(金融科技)和其他消費貸款人。我們還通過大多數主要經銷商、二級市場參與者和銷售代理分銷我們的解決方案。除了傳統的貸款人,我們還與各種信貸安排機構合作,如汽車經銷商和P2P貸款人。我們提供涵蓋貸款生命週期各個方面的解決方案:客户獲取和參與、欺詐和身份管理、保留和回收。我們的產品專注於降低風險,包括信用報告、信用營銷、分析和諮詢、身份驗證和認證以及債務追回解決方案。
•新興垂直市場:新興垂直市場包括醫療保健、保險、租户和就業、集合、公共部門、媒體、多元化市場和其他垂直市場。我們在這些垂直市場中的解決方案也是數據驅動型的,可滿足整個客户生命週期的需求。我們提供入職和交易處理產品、評分和分析產品、營銷解決方案、欺詐和身份管理解決方案以及客户保留解決方案。
國際
國際部分向美國以外選定地區的企業提供與我們的美國市場部分類似的服務。根據每個國家信用經濟的成熟程度,服務可能包括信用報告、分析和決策服務以及其他增值風險管理服務。此外,我們在選定的地理位置有保險、商業和汽車數據庫。這些服務面向多個行業的客户,包括金融服務、保險、汽車、託收和通信,並通過直接和間接渠道提供。國際部分還提供類似於我們的消費者互動部分提供的消費者服務,幫助消費者主動管理他們的個人財務並預防身份被盜。
我們報告以下地區國際部門的分類收入:加拿大、拉丁美洲、英國、非洲、印度和亞太地區。
消費者互動
消費者互動部分提供解決方案,幫助消費者管理個人財務並預防身份被盜。這一細分市場的服務包括信用報告和評分、信用監控、欺詐保護和解決,以及消費者的財務管理。該細分市場還提供解決方案,幫助企業應對數據泄露事件。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供,並由教育內容和客户支持提供支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。
公司
公司為每個細分市場提供支持服務,持有投資,並執行企業職能。公司發生的某些成本不能直接歸因於一或者更多的細分市場仍保留在公司中。這些成本通常是企業級成本,本質上主要是行政成本。
選定的分部財務信息和分類收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
總收入: | | | | | | | | |
美國市場: | | | | | | | | |
金融服務 | | $ | 222.2 | | | $ | 213.0 | | | $ | 452.6 | | | $ | 402.1 | |
新興垂直市場 | | 183.2 | | | 192.9 | | | 374.7 | | | 372.6 | |
美國市場總量 | | 405.5 | | | 405.9 | | | 827.3 | | | 774.7 | |
| | | | | | | | |
國際: | | | | | | | | |
加拿大 | | 24.1 | | | 25.4 | | | 50.6 | | | 48.4 | |
拉丁美洲 | | 17.2 | | | 26.2 | | | 41.5 | | | 51.5 | |
英國 | | 39.2 | | | 46.6 | | | 88.0 | | | 88.8 | |
非洲 | | 9.0 | | | 14.0 | | | 23.3 | | | 29.0 | |
印度 | | 17.6 | | | 24.9 | | | 48.4 | | | 52.6 | |
亞太 | | 12.5 | | | 14.0 | | | 25.6 | | | 26.8 | |
國際合計 | | 119.7 | | | 151.1 | | | 277.4 | | | 297.1 | |
| | | | | | | | |
總體消費者互動 | | 128.4 | | | 123.6 | | | 255.1 | | | 246.9 | |
| | | | | | | | |
總收入、毛收入 | | $ | 653.5 | | | $ | 680.5 | | | $ | 1,359.9 | | | $ | 1,318.7 | |
| | | | | | | | |
部門間收入消除: | | | | | | | | |
美國市場 | | $ | (17.4) | | | $ | (17.2) | | | $ | (34.5) | | | $ | (34.7) | |
國際 | | (1.2) | | | (1.3) | | | (2.5) | | | (2.5) | |
消費者互動 | | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.4) | |
總的段間剔除 | | (19.1) | | | (18.6) | | | (37.8) | | | (37.5) | |
報告的總收入 | | $ | 634.4 | | | $ | 661.9 | | | $ | 1,322.0 | | | $ | 1,281.2 | |
由於以百萬為單位顯示金額,上表中可能存在舍入差異。
分段調整後的EBITDA與本報告期間持續經營的税前收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國市場調整後的EBITDA | | $ | 171.2 | | | $ | 175.4 | | | $ | 342.7 | | | $ | 317.5 | |
國際調整後的EBITDA | | 37.5 | | | 59.6 | | | 97.7 | | | 124.5 | |
消費者互動調整後的EBITDA | | 61.7 | | | 59.1 | | | 119.1 | | | 119.3 | |
總計 | | 270.4 | | | 294.1 | | | 559.5 | | | 561.3 | |
調整以對賬至所得税前持續運營的收入: | | | | | | | | |
公司費用(1) | | (27.7) | | | (30.4) | | | (53.5) | | | (58.7) | |
淨利息支出 | | (32.3) | | | (43.4) | | | (68.1) | | | (86.9) | |
折舊攤銷 | | (90.8) | | | (89.2) | | | (181.2) | | | (182.7) | |
與收購相關的收入調整(2) | | — | | | (1.7) | | | — | | | (5.9) | |
以股票為基礎的薪酬(3) | | (19.4) | | | (8.2) | | | (21.7) | | | (20.9) | |
併購、資產剝離和業務優化(4) | | (7.1) | | | 23.9 | | | (11.5) | | | 12.6 | |
加速技術投資(5) | | (3.3) | | | — | | | (5.8) | | | — | |
其他(6) | | 1.8 | | | (1.3) | | | (33.8) | | | (1.9) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 1.5 | | | 2.5 | | | 5.6 | | | 4.9 | |
調整總額 | | (177.4) | | | (147.8) | | | (369.9) | | | (339.4) | |
所得税前持續經營所得 | | $ | 93.0 | | | $ | 146.3 | | | $ | 189.6 | | | $ | 221.8 | |
由於以百萬為單位顯示金額,上表中可能存在舍入差異。
(1)不能直接歸因於一個或多個部門的某些成本仍留在公司。這些成本通常是企業級成本,本質上主要是行政成本。
(2)這一調整代表了與被收購實體相關的某些非現金調整,主要是為了增加我們在被收購實體的期初資產負債表上記錄的從採購會計減少到遞延收入的收入。當公司在履行合同規定的履行義務之前收到付款時,就會產生遞延收入。企業合併會計規則要求,如果我們有義務履行這些合同下的任何未來服務,我們必須按公允價值記錄被收購實體的遞延收入。這一遞延收入的公允價值是根據履行我們在這些合同下的履行義務的直接和間接增量成本加上正常利潤率確定的。一般來説,這種公允價值計算會導致購買的遞延收入餘額減少。上述調整包括對收入增加的估計,相當於收購實體本應記錄為收入與我們因遞延收入餘額減少而記錄的較低收入之間的差額。這一增長被某些已收購的非核心客户合同收入的估計減少部分抵消,這些合同未被歸類為非持續業務,將在收購之日起約一年內到期。從2019年第三季度開始,我們不再對收入進行這些調整。
(3)包括基於股票的薪酬和現金結算的基於股票的薪酬。
(4)截至2020年6月30日的三個月,包括以下調整:A美元4.8成本法投資減值虧損100萬美元;$3.61.8億美元的CallCredit整合成本;$1.22000萬美元的收購費用;以及($2.5)同一發行人的類似投資因可觀察到的價格變化而產生的成本法投資收益100萬美元。
截至2020年6月30日的6個月,包括以下調整:$7.51000萬美元的CallCredit整合成本;a美元4.8成本法投資減值虧損100萬美元;$3.3600萬美元的收購費用;$0.3對之前收購的或有對價費用的調整;a($2.5)同一發行人的類似投資因可觀察到的價格變化而產生的成本法投資收益;a($1.8)出售我們聯合王國地區一家小企業被歸類為持有待售的資產所得的100萬美元;以及($0.1)向我們某些已停止運營的買家提供的過渡服務報銷100萬美元。
截至2019年6月30日的三個月,包括以下調整:a($31.2)同一發行人的類似投資因可觀察到的價格變化而產生的成本法投資收益;a
($0.9)對之前收購的或有對價費用進行了100萬美元的調整;a($0.2)向我們某些停產業務的買家提供過渡服務報銷100萬美元;4.41000萬美元的CallCredit整合成本;a美元3.3成本法投資減值虧損100萬美元;以及0.8700萬美元的收購費用。
截至2019年6月30日的6個月,包括以下調整:a($31.2)同一發行人的類似投資因可觀察到的價格變化而產生的成本法投資收益100萬美元;($0.2)向我們停產業務的買家提供過渡服務報銷100萬美元;8.6某些成本法投資的減值虧損;$8.51.8億美元的CallCredit整合成本;以及$1.6700萬美元的收購費用。
(5)表示與我們加快技術投資以遷移到雲相關的費用。
(6)截至2020年6月30日的三個月,包括以下調整:a($2.0)從我們的海外業務的貨幣重新計量中獲得100萬美元的收益; a ($0.3)從欺詐事件中收回100萬美元,扣除額外的行政費用;0.42000萬美元的貸款額EES;及$0.1其他600萬人。
截至2020年6月30日的6個月,包括以下調整:$30.5700萬美元的費用,與拉米雷斯訴訟;$2.9我們海外業務的貨幣重新計量造成的損失;$0.82000萬美元的貸款費;$0.22000萬美元與我們新的掉期協議相關的費用;0.11000萬其他;($0.5)償還與我們的高級擔保信貸安排再融資相關的費用100萬美元;以及($0.2)從欺詐事件中收回100萬美元,扣除額外的行政費用。
截至2019年6月30日的三個月,包括以下調整:$0.8由於我們的債務提前還款而註銷的遞延貸款費用;$0.63.8億美元的貸款費;以及(0.1)2000萬美元,來自貨幣重新測量。
截至2019年6月30日的6個月,包括以下調整:$1.02000萬美元的貸款費;$0.8由於我們的債務提前還款而註銷的遞延貸款費用;$0.22000萬美元,來自貨幣重新測量。
計入營業外收入和費用的權益法投資收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月底的6個月。 六月三十日, | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國市場 | | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | |
國際 | | 1.4 | | | 2.7 | | | 3.3 | | | 5.8 | |
總計 | | $ | 2.1 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.6 | | | $ | 7.1 | |
14.或有事項
訴訟
鑑於訴訟和監管事宜本身具有不可預測性,特別是當所要求的損害賠償數額巨大或不確定,或訴訟或調查仍處於早期階段時,我們無法以任何程度的確定性確定訴訟和監管事宜的最終解決時間或最終解決方案,或最終可能導致的損失、罰款、罰款或業務影響(如果有的話)。當訴訟和監管事項出現可能且可以合理估計的或有損失時,我們會為這些事項建立準備金。然而,解決訴訟和監管事項的實際成本可能大大高於為這些事項預留的金額,其中某些事項的不利結果可能會對我們的合併財務報表產生重大不利影響,特別是在季度或年度期間。
以下討論描述了之前披露的截至2020年6月30日的6個月內發生的重大法律訴訟的實質性進展。請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第II部分,第8項,腳註21,“或有事項”,瞭解我們當時待決法律程序的材料的完整描述。
Ramirez訴Trans Union LLC案
2020年2月27日,美國第九巡迴上訴法院於Ramirez訴Trans Union LLC案,(第3號:12-cv-00632-jsc,美國加利福尼亞州北區地區法院),該法院部分確認並部分推翻和撤銷了初審法院的判決,認為懲罰性賠償裁決過高,違反了憲法正當程序。上訴法院將此案發回初審法院,並指示將懲罰性賠償賠償金從大約#美元減少。52.0百萬(美元)6,353.08每個班級成員)到大約$32.0百萬(美元)3,936.88每個班級成員)。2020年4月8日,第九巡迴法院駁回了我們要求重審EN BANC的請求。我們確定懲罰性賠償是可能和合理評估的,並在2020年3月31日記錄了估計責任,金額相當於第九巡迴法院確認的懲罰性賠償賠償部分和部分抵消的應收保險,
開支$30.5記錄在銷售、一般和行政費用中的百萬美元。我們還記錄了#美元的相關税收優惠。7.6在我們的所得税撥備中有一百萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對TransUnion財務狀況和經營成果的討論和分析是對TransUnion已審計的綜合財務報表、我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的附註“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,以及本季度報告的Form 10-Q第I部分第1項中提供的未經審計綜合財務報表和相關附註的補充和閲讀。
除了歷史數據外,本次討論還包含基於當前預期的有關我們的業務、運營和財務業績的前瞻性陳述,這些預期涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同,包括但不限於以下“關於前瞻性陳述的告誡通知”和第二部分第1A項“風險因素”中討論的那些因素。
本討論和分析中提到的“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為TransUnion及其直接和間接子公司。
概述
TransUnion是一家領先的全球信息和洞察力公司,致力於使企業和消費者之間的信任成為可能,努力確保每個人在市場上都得到可靠和安全的代表。在TransUnion,我們找到了利用數據和信息的創新方式,幫助企業和消費者充滿信心地進行交易,實現偉大的目標。我們稱這個信息為“永遠的信息”。
基於我們作為信用報告機構的傳統,我們為我們服務的市場中的很大一部分成年人建立了一個強大而準確的信息數據庫。我們使用我們的數據融合方法來鏈接和匹配越來越多的其他完全不同的數據,以進一步豐富我們的數據庫。我們利用這些豐富的數據,結合我們的專業知識,不斷為我們的客户開發更強大、更有用的解決方案,所有這些都符合全球法律法規。由於我們的工作,組織可以更好地瞭解消費者,以便做出更明智的決策,並通過有效的個性化體驗和主動擴展正確的機會、工具和優惠來贏得消費者的信任。
我們向企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析,如信用和其他分數,以及決策能力。企業將我們的解決方案嵌入到其流程工作流程中,以獲取新客户、評估消費者支付服務的能力、識別交叉銷售機會、衡量和管理債務組合風險、收回債務、驗證消費者身份並調查潛在欺詐行為。消費者使用我們的解決方案查看他們的信用檔案並訪問分析工具,以幫助他們瞭解和管理他們的個人信息,並採取預防身份盜竊的措施。我們在許多有吸引力的行業擁有深厚的領域專業知識,我們也將這些行業稱為垂直行業,包括金融服務、醫療保健、保險和我們服務的其他市場。我們的業務遍及北美、拉丁美洲、歐洲、非洲、印度和亞太地區的30多個國家和地區。
我們的解決方案基於金融、信貸、另類信貸、身份、破產、留置權、判決、醫療保健、保險索賠、汽車和其他相關信息的基礎,這些信息來自數千個來源,包括金融機構、私人數據庫、公共記錄庫和其他數據源。我們使用複雜的算法來精煉、標準化和增強這些數據,以創建專有數據庫。我們的技術基礎設施使我們能夠高效地將我們的數據與我們的分析和決策能力相集成,從而為我們的客户創建和提供創新的解決方案,並快速適應不斷變化的客户需求。我們深入的分析資源,包括推動預測建模和評分、客户細分、基準測試和預測的人員和工具,使我們能夠為企業和消費者提供更好的數據洞察力。我們的決策功能通常在軟件即服務平臺上提供,允許企業解釋數據並應用其特定的資格標準來做出決策和採取行動。總體而言,我們的數據、分析和決策能力使企業能夠驗證消費者的身份,有效地確定與消費者最相關的產品,保留並交叉銷售給現有消費者,識別和獲取新消費者,並減少欺詐和數據泄露造成的損失。同樣,我們的功能可以讓消費者看到他們的信用檔案隨着時間的推移發生了怎樣的變化,瞭解財務決策對他們信用評分的影響,管理他們的個人信息,並採取預防身份盜竊的措施。
分段
我們管理我們的業務,並報告三個可報告部門的分類收入和財務結果:美國市場、國際和消費者互動。
•美國市場部門為企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析,如信用和其他得分,以及決策能力。這些企業使用我們的服務來獲得新客户,評估消費者支付服務的能力,識別交叉銷售機會,衡量和管理債務組合風險,
催收債務,核實消費者身份,調查潛在的欺詐行為。我們在美國細分市場的核心能力和交付方式使我們能夠為不同行業的廣泛客户提供服務。我們報告了我們的金融服務和新興垂直市場美國市場部門的分類收入。
•國際部分向美國以外選定地區的企業提供與我們的美國市場部分類似的服務。根據每個國家信用經濟的成熟程度,服務可能包括信用報告、分析和決策服務,以及其他增值風險管理服務。我們在選定的地理位置也有保險、商業和汽車數據庫。這些服務面向多個行業的客户,包括金融服務、零售信貸、保險、汽車、託收、公共部門和通信,並通過直接和間接渠道提供。國際部分還提供類似於我們的消費者互動部分提供的消費者服務,幫助消費者主動管理他們的個人財務並預防身份被盜。
我們報告以下地區國際部門的分類收入:加拿大、拉丁美洲、英國、非洲、印度和亞太地區。
•消費者互動部分提供解決方案,幫助消費者管理個人財務並預防身份被盜。這一細分市場的服務包括信用報告和評分、信用監控、欺詐保護和解決,以及消費者的財務管理。該細分市場還提供解決方案,幫助企業應對數據泄露事件。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供,並由教育內容和客户支持提供支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。
此外,公司還為每個細分市場提供支持服務、進行投資和執行企業職能。未直接歸因於一個或多個部門的公司發生的某些成本仍留在公司。這些成本通常是企業級成本,本質上主要是行政成本。
影響我們經營業績的因素
以下是影響或最近影響我們的運營結果的某些關鍵因素:
宏觀經濟和行業動態;冠狀病毒(“新冠肺炎”)對我們業務和經營業績的影響
我們的收入會受到宏觀經濟狀況的重大影響,包括全球新冠肺炎疫情的影響、信貸和資本的可獲得性、利率、通脹、就業水平、消費者信心和住房需求。新冠肺炎在全球的傳播和史無前例的影響是複雜的,並在繼續快速演變。2010年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行,並建議在全球範圍內採取廣泛的遏制和緩解措施。疫情已經蔓延到我們開展業務的所有地區,世界各地的政府當局已經實施了許多措施,試圖遏制和減輕病毒的影響,包括旅行禁令和限制、邊境關閉、隔離、避難所就地命令、關閉、限制或關閉非必要企業、學校關閉、社會疏遠要求和各種經濟刺激舉措。雖然這些措施中的某些措施在世界各地都有不同程度的放鬆或逆轉,但隨後許多措施已經恢復,甚至收緊,增加了額外的一層不確定性。新冠肺炎在全球的傳播以及為應對這場流行病而採取的行動已經對勞動力、客户、消費者信心、金融市場、就業率、消費支出、信貸市場和住房需求產生了負面影響,造成了重大的經濟和商業中斷、動盪和金融不確定性,並導致了嚴重的經濟下滑,包括我們開展業務的市場。企業和消費者繼續對不確定性做出反應和適應,在我們運營的市場上取得了不同程度的成功。自2020年3月中旬以來,新冠肺炎大流行,為遏制其影響而實施的廣泛措施,以及企業和消費者對這些措施的反應, 對我們業務的許多方面產生了實質性的不利影響,包括客户對我們所有細分市場的服務和解決方案的需求。雖然我們已經看到一些跡象表明,自4月份的低點以來,我們運營的市場對我們的服務的需求有所增加,但新冠肺炎的影響,包括政府措施以及企業和消費者對此類措施的反應,可能會在不確定的一段時間內繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,如果大流行繼續對信貸或金融市場造成重大幹擾,或影響我們的信用評級,可能會對我們以有利條件獲得資本的能力產生不利影響,甚至根本不影響。
從新冠肺炎疫情爆發的最初幾天起,公司的主要關注點就是我們的同事、我們的客户以及我們經營的更廣泛的社區的健康和安全。在我們服務的每個市場,我們都快速有效地轉向在家工作模式,使我們能夠保護我們的員工和更廣泛的人羣,同時繼續運營我們的業務,並向客户和消費者提供服務和解決方案。此外,公司還採取了幾項行動來支持那些在我們運營的司法管轄區受到新冠肺炎疫情影響的人。我們仍然專注於確保受影響的消費者意識到他們可以獲得的資源和救濟,我們正在與更廣泛的消費信貸生態系統中的合作伙伴直接合作,努力防止對
大流行導致的消費者信用報告。我們還與行業協會和行業同行合作,開發更多積極主動的解決方案,以幫助受影響的消費者,並促進針對消費者的資源和教育材料的獲取。
對我們的服務和解決方案的需求下降導致某些因收入而異的成本降低。此外,我們正在積極監控我們的成本基礎,並採取行動,以保持財務流動性和靈活性,例如暫時停止與差旅相關的費用,隨着我們對預期復甦的形式和速度的瞭解不斷加深,減緩新的招聘速度,以及取消面對面會議。我們將繼續監測和規劃我們可以動用的其他成本槓桿,並將評估隨着新冠肺炎疫情的影響繼續發展,是否有必要或是否需要採取額外的成本控制措施來提高我們的流動性和財務狀況。然而,該等措施或我們已採取的措施能否成功減低新冠肺炎帶來的眾多經營、健康及財務風險並不確定,未來可能需要進一步修改我們的業務做法,這可能會進一步對我們未來的綜合財務報表造成重大不利影響。
新冠肺炎對我們的業務、運營和綜合財務報表的影響程度本質上是不確定的,將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素,包括:大流行的持續時間、範圍和嚴重程度;大流行期間和之後對全球宏觀經濟狀況的影響,包括我們經營的每個市場的利率、就業率、消費者信心和匯率;政府、企業和個人為應對大流行已經採取並將繼續演變的行動,其中可能包括對我們的業務或授權提供的限制和變化。這些因素包括:客户和消費者對我們服務需求的變化;對消費者信心和支出的影響;我們銷售和提供服務的能力,包括旅行限制和在家工作人員的影響;我們客户及時或完全為我們的服務付費的能力;我們員工的健康狀況及其對我們員工的影響;我們保持充足流動性的能力;以及我們的員工、業務合作伙伴和供應商的工作環境發生變化對我們的內部控制(包括財務報告方面的控制)的潛在影響。這些因素中的每一個都可能導致或導致我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和本Form 10-Q季度報告中描述的風險和不確定因素,並可能進一步對我們的業務、合併財務報表和我們的股票價格產生實質性的不利影響。
吾等已使用吾等目前可合理獲得的資料,就新冠肺炎的未知未來影響評估各種會計估計及其他事項,包括需要考慮預測財務信息的事項。我們評估的會計估計和其他事項包括但不限於我們的壞賬準備、基於股票的補償、商譽和其他長期資產、金融資產、税收資產估值免税額和收入確認。雖然根據我們目前對這些估計的評估,截至2020年6月30日的季度和截至2020年6月30日的季度,我們的合併財務報表沒有受到實質性影響,但隨着獲得更多信息,我們未來對這些估計的評估,包括我們當時對大流行持續時間、範圍和嚴重程度的預期,以及其他因素,可能會對我們未來報告期的合併財務報表產生實質性的不利影響。
我們的收入還受到行業趨勢的重大影響,包括金融服務、醫療保健、保險和我們服務的其他行業對信息服務的需求。公司越來越依賴業務分析和大數據技術來幫助以經濟高效的方式處理數據。隨着客户獲得快速聚合和分析由其自身活動生成的數據的能力,他們越來越希望能夠從其信息提供商處訪問實時數據和分析,以及完全集成到其工作流中的解決方案。從長遠來看,一旦新冠肺炎的影響消退,我們預計消費者解決方案的需求將會增加,消費者對其信用信息的重要性和使用的認識會更高,因數據泄露而導致的身份被盜風險增加,以及更容易獲得的免費信用信息。現有法規的複雜性和全球範圍內新法規的出現,包括新的和未來與新冠肺炎有關的消費者和商業活動以及互動和刺激方案的法規,將繼續使企業的運營更加複雜。
通貨膨脹的影響
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、經營業績或財務狀況有實質性影響。
近期發展
以下事態發展影響了我們資產負債表、經營業績和年間現金流的可比性:
2010年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行,並建議在全球範圍內採取廣泛的遏制和緩解措施。自2020年3月中旬以來,新冠肺炎大流行和為遏制其影響而實施的廣泛措施,以及企業和消費者對此類措施的反應,對我們業務的多個方面產生了實質性和不利的影響,包括客户對我們所有細分市場的服務和解決方案的需求。
雖然我們已經看到一些跡象表明,自4月份的低點以來,我們運營的市場對我們的服務的需求有所增加,但新冠肺炎的影響,包括政府措施以及企業和消費者對此類措施的反應,可能會在不確定的一段時間內繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
2020年3月10日,我們與各種交易對手達成了兩批利率互換協議,有效地修復了我們部分高級擔保定期貸款或類似重置債務的LIBOR敞口。第一批於2020年6月30日開始,2022年6月30日到期,初始名義金額11.5億美元,每個季度攤銷。第一批要求TransUnion支付0.5200%至0.5295%之間的固定利率,以換取與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。第二批於2022年6月30日開始,6月30日到期。第二部分要求TransUnion支付0.9125%至0.9280%之間的固定利率,以換取與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。我們已將這些掉期協議指定為現金流對衝。
2020年2月27日,美國第九巡迴上訴法院部分確認,部分推翻和撤銷了初審法院在2019年的判決。Ramirez訴Trans Union LLC案,將初審法院的懲罰性賠償金額從大約5200萬美元減少到大約3200萬美元。因此,我們在2020年第一季度記錄了3050萬美元的銷售、一般和行政費用中的訴訟費用。
自2019年第二季度中期以來,我們已經預付了3.4億美元的高級擔保定期貸款。我們還在2019年第四季度為我們的高級擔保信貸安排進行了再融資。這兩個因素都導致截至2020年6月30日的6個月的利息支出低於截至2019年6月30日的6個月。
最近的收購和合作
我們有選擇地評估收購和合作夥伴關係,以此作為擴大我們的業務和國際足跡以及進入新市場的一種手段。自2019年1月1日以來,我們已經完成了以下收購,包括那些影響我們不同時期業績可比性的收購:
•2019年5月22日,我們收購了TruSignal,Inc.100%的股權。(“TruSignal”)。TruSignal是為財富500強品牌、代理、平臺、出版商和數據所有者提供以人為本的營銷技術的創新領先者。TruSignal使用人工智能提供動力的預測性評分,使大數據可用於一對一可尋址的營銷。自收購之日起,TruSignal的運營結果(對我們的合併財務報表不重要)已作為我們美國市場部門的一部分包含在我們的綜合收益表中。“
我們運營結果的主要組成部分
營業收入
以下是我們如何導出和報告三個可報告部門的收入的更詳細説明:
美國市場
美國市場部門為企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析,如信用和其他得分,以及決策能力。這些企業使用我們的服務來獲取新客户、評估消費者支付服務的能力、識別交叉銷售機會、衡量和管理債務組合風險、收集債務、核實消費者身份以及調查潛在的欺詐行為。我們在美國細分市場的核心能力和交付方式使我們能夠為不同行業的廣泛客户提供服務。我們報告以下垂直市場的美國市場部門的分類收入:
•金融服務:金融服務垂直領域包括我們的消費貸款、抵押貸款、汽車和信用卡以及支付業務。我們的金融服務客户包括美國大多數銀行、信用社、財務公司、汽車貸款人、抵押貸款人、純在線貸款人(金融科技)和其他消費貸款人。我們還通過大多數主要經銷商、二級市場參與者和銷售代理分銷我們的解決方案。除了傳統的貸款人,我們還與各種信貸安排機構合作,如汽車經銷商和P2P貸款人。我們提供涵蓋貸款生命週期各個方面的解決方案:客户獲取和參與、欺詐和身份管理、保留和回收。我們的產品專注於降低風險,包括信用報告、信用營銷、分析和諮詢、身份驗證和認證以及債務追回解決方案。
•新興垂直市場:新興垂直市場包括醫療保健、保險、租户和就業、集合、公共部門、媒體、多元化市場和其他垂直市場。我們在這些垂直市場中的解決方案也是數據驅動型的,可滿足整個客户生命週期的需求。我們提供入職和交易處理產品、評分和分析產品、營銷解決方案、欺詐和身份管理解決方案以及客户保留解決方案。
國際
國際部分向美國以外選定地區的企業提供與我們的美國市場部分類似的服務。根據每個國家信用經濟的成熟程度,服務可能包括信用報告、分析和決策服務,以及其他增值風險管理服務。此外,我們在選定的地理位置有保險、商業和汽車數據庫。這些服務面向多個行業的客户,包括金融服務、保險、汽車、託收和通信,並通過直接和間接渠道提供。國際部分還提供類似於我們的消費者互動部分提供的消費者服務,幫助消費者主動管理他們的個人財務並預防身份被盜。
我們報告以下地區國際部門的分類收入:加拿大、拉丁美洲、英國、非洲、印度和亞太地區。
消費者互動
消費者互動部分提供解決方案,幫助消費者管理個人財務並預防身份被盜。這一細分市場的服務包括信用報告和評分、信用監控、欺詐保護和解決,以及消費者的財務管理。該細分市場還提供解決方案,幫助企業應對數據泄露事件。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供,並由教育內容和客户支持提供支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。
服務成本
服務成本包括數據採集和特許權使用費、與我們的數據庫和軟件應用程序相關的人員成本、消費者和呼叫中心支持成本、硬件和軟件維護成本、電信費用以及與執行這些功能的設施相關的佔用成本。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用包括銷售、行政和管理員工的人事相關費用、專業和諮詢服務費用、廣告和佔用費用以及這些職能的設施費用。
營業外收支
營業外收入和費用包括利息支出、利息收入、權益法投資收益、成本法投資紅利、權益法和成本法投資減值(如果有的話)、與成功和不成功的業務收購有關的費用、貸款費用、債務再融資費用、某些與收購相關的損益和其他營業外收入和費用。
運營結果
關鍵績效衡量標準
管理層,包括我們的首席運營決策者(“CODM”),根據各種關鍵指標評估我們業務的財務表現。這些指標包括GAAP收入指標、分部調整後EBITDA、經營活動提供的現金和為資本支出支付的現金,以及非GAAP指標調整後收入和合並調整後EBITDA。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,這些關鍵指標如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
收入和調整後收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
報告的綜合收入 | | $ | 634.4 | | | $ | 661.9 | | | $ | (27.4) | | | (4.1) | % | | $ | 1,322.0 | | | $ | 1,281.2 | | | $ | 40.9 | | | 3.2 | % |
與收購收入相關的調整(1) | | — | | | 1.7 | | | (1.7) | | | 尼姆 | | — | | | 5.9 | | | (5.9) | | | 尼姆 |
合併調整後收入(2) | | $ | 634.4 | | | $ | 663.6 | | | $ | (29.2) | | | (4.4) | % | | $ | 1,322.0 | | | $ | 1,287.1 | | | $ | 34.9 | | | 2.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美國市場毛收入 | | $ | 405.5 | | | $ | 405.9 | | | $ | (0.4) | | | (0.1) | % | | $ | 827.3 | | | $ | 774.7 | | | $ | 52.7 | | | 6.8 | % |
與收購收入相關的調整(1) | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | | | 尼姆 | | — | | | 0.4 | | | (0.4) | | | 尼姆 |
美國市場調整後總收入(2) | | $ | 405.5 | | | $ | 406.0 | | | $ | (0.5) | | | (0.1) | % | | $ | 827.3 | | | $ | 775.0 | | | $ | 52.3 | | | 6.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
國際毛收入 | | $ | 119.7 | | | $ | 151.1 | | | $ | (31.4) | | | (20.8) | % | | $ | 277.4 | | | $ | 297.1 | | | $ | (19.7) | | | (6.6) | % |
與收購收入相關的調整(1) | | — | | | 1.6 | | | (1.6) | | | 尼姆 | | — | | | 5.6 | | | (5.6) | | | 尼姆 |
國際調整後總收入(2) | | $ | 119.7 | | | $ | 152.7 | | | $ | (33.0) | | | (21.6) | % | | $ | 277.4 | | | $ | 302.7 | | | $ | (25.3) | | | (8.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
消費者互動毛收入 | | $ | 128.4 | | | $ | 123.6 | | | $ | 4.8 | | | 3.9 | % | | $ | 255.1 | | | $ | 246.9 | | | $ | 8.2 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(2): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於TransUnion的淨收入與調整後EBITDA的對賬(2): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於TransUnion的淨收入 | | $ | 68.5 | | | $ | 101.5 | | | $ | (32.9) | | | (32.5) | % | | $ | 138.7 | | | $ | 172.4 | | | $ | (33.7) | | | (19.5) | % |
停產經營 | | — | | | 3.0 | | | (3.0) | | | 尼姆 | | — | | | 4.6 | | | (4.6) | | | 尼姆 |
可歸因於TransUnion的持續運營淨收入 | | 68.5 | | | 104.5 | | | (35.9) | | | (34.4) | % | | 138.7 | | | 177.0 | | | (38.3) | | | (21.6) | % |
淨利息支出 | | 32.3 | | | 43.4 | | | (11.1) | | | (25.5) | % | | 68.1 | | | 86.9 | | | (18.8) | | | (21.6) | % |
所得税撥備 | | 23.0 | | | 39.4 | | | (16.4) | | | (41.7) | % | | 45.2 | | | 39.9 | | | 5.3 | | | 13.3 | % |
折舊攤銷 | | 90.8 | | | 89.2 | | | 1.6 | | | 1.8 | % | | 181.2 | | | 182.7 | | | (1.5) | | | (0.8) | % |
EBITDA | | 214.7 | | | 276.4 | | | (61.8) | | | (22.3) | % | | 433.2 | | | 486.5 | | | (53.3) | | | (11.0) | % |
對EBITDA的調整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
與收購收入相關的調整(1) | | — | | | 1.7 | | | (1.7) | | | 尼姆 | | — | | | 5.9 | | | (5.9) | | | 尼姆 |
以股票為基礎的薪酬(3) | | 19.4 | | | 8.2 | | | 11.3 | | | 尼姆 | | 21.7 | | | 20.9 | | | 0.8 | | | 4.0 | % |
併購、資產剝離和業務優化(4) | | 7.1 | | | (23.9) | | | 31.0 | | | 尼姆 | | 11.5 | | | (12.6) | | | 24.1 | | | 尼姆 |
加速技術投資(5) | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | | | 尼姆 | | 5.8 | | | — | | | 5.8 | | | 尼姆 |
其他(6) | | (1.8) | | | 1.3 | | | (3.1) | | | 尼姆 | | 33.8 | | | 1.9 | | | 31.9 | | | 尼姆 |
EBITDA調整總額 | | 28.0 | | | (12.7) | | | 40.7 | | | 尼姆 | | 72.8 | | | 16.2 | | | 56.7 | | | 尼姆 |
合併調整後EBITDA(2) | | $ | 242.7 | | | $ | 263.7 | | | $ | (21.1) | | | (8.0) | % | | $ | 506.0 | | | $ | 502.6 | | | $ | 3.4 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
美國市場調整後的EBITDA | | $ | 171.2 | | | $ | 175.4 | | | $ | (4.3) | | | (2.4) | % | | $ | 342.7 | | | $ | 317.5 | | | $ | 25.2 | | | 8.0 | % |
國際調整後的EBITDA | | 37.5 | | | 59.6 | | | (22.1) | | | (37.1) | % | | 97.7 | | | 124.5 | | | (26.8) | | | (21.5) | % |
消費者互動調整後的EBITDA | | 61.7 | | | 59.1 | | | 2.6 | | | 4.4 | % | | 119.1 | | | 119.3 | | | (0.2) | | | (0.2) | % |
公司 | | (27.7) | | | (30.4) | | | 2.7 | | | (8.9) | % | | (53.5) | | | (58.7) | | | 5.2 | | | (8.8) | % |
合併調整後EBITDA(2) | | $ | 242.7 | | | $ | 263.7 | | | $ | (21.1) | | | (8.0) | % | | $ | 506.0 | | | $ | 502.6 | | | $ | 3.4 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他指標: | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續經營的經營活動提供的現金 | | $ | 253.9 | | | $ | 182.1 | | | $ | 71.8 | | | 39.4 | % | | $ | 379.4 | | | $ | 308.3 | | | $ | 71.1 | | | 23.1 | % |
資本支出 | | $ | (45.6) | | | $ | (46.1) | | | $ | 0.5 | | | (1.1) | % | | (87.6) | | | (88.0) | | | $ | 0.4 | | | (0.5) | % |
NM:沒有意義
由於顯示的金額以百萬為單位,上表和下面的腳註中可能存在舍入差異。
(1)這一調整代表了與被收購實體相關的某些非現金調整,主要是為了增加我們在被收購實體的期初資產負債表上記錄的從採購會計減少到遞延收入的收入。當公司在履行合同規定的履行義務之前收到付款時,就會產生遞延收入。企業合併會計規則要求,如果我們有義務履行這些合同下的任何未來服務,我們必須按公允價值記錄被收購實體的遞延收入。這一遞延收入的公允價值是根據履行我們在這些合同下的履行義務的直接和間接增量成本加上正常利潤率確定的。一般來説,這種公允價值計算會導致購買的遞延收入餘額減少。上述調整包括對收入增加的估計,相當於收購實體本應記錄為收入與我們因遞延收入餘額減少而記錄的較低收入之間的差額。這一增長被某些已收購的非核心客户合同收入的估計減少部分抵消,這些合同未被歸類為非持續業務,將在收購之日起約一年內到期。從2019年第三季度開始,我們不再對收入進行這些調整。我們提出調整後的收入作為我們收入的補充衡量標準,因為我們認為它提供了關於我們收入的有意義的信息,並提供了一個比較不同時期收入的基礎。此外,我們的董事會和執行管理團隊在我們的激勵性薪酬計劃中使用調整後的收入作為薪酬措施。上表提供了收入與調整後收入的對賬。
(2)我們將調整後收入定義為GAAP收入,該收入經某些與收購相關的遞延收入和非核心合同相關收入調整後,將在所附附表1、2和3的腳註中進一步討論。從2019年第三季度開始,我們不再對收入進行這些調整。我們將調整後EBITDA定義為可歸因於TransUnion的淨收益(虧損)加上(減)非持續運營的虧損(收入),加上淨利息支出,加上(減)所得税撥備(收益),加上折舊和攤銷,加上(減)調整收入中包括的收入調整,加上基於股票的薪酬,加上合併、收購、資產剝離和業務優化相關費用(包括CallCredit整合相關費用),加上某些用於遷移到雲的加速技術投資費用,加上(減)某些我們將調整後收入作為收入的補充衡量標準,因為我們認為它提供了比較不同期間收入的基礎。我們將調整後的EBITDA作為我們經營業績的補充衡量標準,因為它消除了我們認為不能反映我們的現金業務和持續經營業績的某些項目的影響。此外,調整後的EBITDA是證券分析師、投資者和其他相關方在評估與我們類似的公司的經營業績時經常使用的一種衡量標準。此外,根據我們的激勵性薪酬計劃,我們的董事會和執行管理團隊使用調整後的EBITDA作為薪酬措施。此外,根據管理我們的高級擔保信貸安排的信貸協議,我們從事諸如招致額外債務等活動的能力, 進行投資和支付股息與基於調整後EBITDA的比率掛鈎。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--債務”。調整後的EBITDA不反映我們的資本支出、利息、所得税、折舊、攤銷、基於股票的薪酬以及某些其他收入和支出。我們行業中的其他公司計算調整後EBITDA的方式可能與我們不同,從而限制了其作為比較指標的有效性。由於這些限制,不應孤立地考慮調整後的EBITDA,也不應將其作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代品。根據公認會計準則,調整後的EBITDA不是衡量財務狀況或盈利能力的指標,不應被視為現金流的替代方案
作為衡量流動資金的指標,或作為衡量經營業績指標的營業收入或淨收入的替代方案,可以從經營活動中扣除。我們認為,GAAP衡量標準與調整後的EBITDA最直接的可比性是TransUnion的淨收入。上表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的可歸因於TransUnion的淨收入(虧損)到合併調整後EBITDA的對賬。
(3)包括基於股票的薪酬和現金結算的基於股票的薪酬。
(4)截至2020年6月30日的三個月,包括以下調整:成本法投資減值虧損480萬美元;CallCredit整合成本360萬美元;收購費用120萬美元;以及同一發行人類似投資的可觀察價格變化導致的成本法投資收益(250萬美元)。
截至2020年6月30日的6個月,包括以下調整:750萬美元的CallCredit整合成本;480萬美元的成本法投資減值虧損;330萬美元的收購費用;30萬美元的先前收購的或有對價費用的調整;同一發行人的類似投資因可觀察到的價格變化而產生的成本法投資收益(250萬美元);出售我們英國地區一家被歸類為持有待售的小企業資產的收益(180萬美元);以及向我們某些已停產業務的買家提供過渡服務的報銷(10萬美元)。
截至2019年6月30日的三個月,包括以下調整:(3120萬美元)因同一發行人的類似投資的可觀察價格變化而產生的成本法投資收益;(90萬美元)對之前收購的或有對價費用的調整;(20萬美元)為我們某些非持續業務的買家提供的過渡服務報銷;440萬美元的CallCredit整合成本;330萬美元的成本法投資減值虧損;以及80萬美元的收購費用。
截至2019年6月30日的六個月,包括以下調整:(3120萬美元)成本法投資收益,這是由於同一發行人的類似投資發生了明顯的價格變化;(20萬美元)為我們非持續業務的買家提供的過渡服務報銷;某些成本法投資的減值虧損860萬美元;CallCredit整合成本850萬美元;以及160萬美元的收購費用。
(5)代表與我們加速的技術投資相關的費用。
(6)截至2020年6月30日的三個月,包括以下調整:(200萬美元)來自我們海外業務的貨幣重新計量收益;(30萬美元)從欺詐事件中收回(扣除額外的行政費用);40萬美元的貸款費用;以及10萬美元的其他費用。
截至2020年6月30日的6個月,包括以下調整:與Ramirez訴訟相關的3050萬美元費用;我們外國業務貨幣重新計量造成的290萬美元損失;80萬美元貸款費用;與我們新的掉期協議相關的20萬美元費用;其他10萬美元;(50萬美元)與我們高級擔保信貸安排再融資相關的費用償還;以及(20萬美元)從欺詐事件中追回(扣除額外的行政費用)。
截至2019年6月30日的三個月,包括以下調整:由於我們的債務預付款而註銷的80萬美元遞延貸款費用;60萬美元的貸款費用;以及(10萬)美元的貨幣重新計量。
截至2019年6月30日的6個月,包括以下調整:100萬美元的貸款費用;由於我們的債務預付款而註銷的80萬美元的遞延貸款費用;20萬美元的貨幣重新計量。
營業收入
自2020年3月中旬以來,新冠肺炎疫情以及為遏制其影響而實施的廣泛措施以及企業和消費者對此類措施的反應已經對我們業務的多個方面產生了實質性的不利影響,包括客户對我們所有細分市場的服務和解決方案的需求。雖然我們已經看到一些跡象表明,自4月份的低點以來,我們運營的市場對我們的服務的需求有所增加,但新冠肺炎的影響,包括政府措施以及企業和消費者對此類措施的反應,可能會在不確定的一段時間內繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月收入減少了2,740萬美元,主要原因是美國市場新興垂直市場、國際部門所有地區的有機收入下降,以及外幣疲軟的影響下降了1.4%,但部分被美國市場金融服務垂直市場和消費者互動部門的有機增長、最近在美國市場新興垂直市場收購的收入以及新產品計劃的收入所抵消。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的六個月收入增加了4090萬美元,這主要是由於美國市場部門的有機增長,包括金融服務和新興垂直市場部門、國際部門的加拿大地區和消費者互動部門,最近收購新興垂直市場部門的收入和新產品計劃的收入,部分被國際部門其他地區有機收入的下降和外幣疲軟的影響所抵消。
按部門劃分的收入和每個部門內收入的更詳細説明如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
美國市場: | | | | | | | | | | | | | | | | |
*金融服務* | | $ | 222.2 | | | $ | 213.0 | | | $ | 9.2 | | | 4.3 | % | | $ | 452.6 | | | $ | 402.1 | | | $ | 50.5 | | | 12.6 | % |
*新興垂直市場(Emerging Verticals) | | 183.2 | | | 192.9 | | | (9.6) | | | (5.0) | % | | 374.7 | | | 372.6 | | | 2.2 | | | 0.6 | % |
美國市場毛收入 | | 405.5 | | | 405.9 | | | (0.4) | | | (0.1) | % | | 827.3 | | | 774.7 | | | 52.7 | | | 6.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
國際: | | | | | | | | | | | | | | | | |
*加拿大 | | 24.1 | | | 25.4 | | | (1.3) | | | (4.9) | % | | 50.6 | | | 48.4 | | | 2.3 | | | 4.7 | % |
*拉丁美洲 | | 17.2 | | | 26.2 | | | (9.0) | | | (34.4) | % | | 41.5 | | | 51.5 | | | (10.0) | | | (19.4) | % |
*英國 | | 39.2 | | | 46.6 | | | (7.4) | | | (15.9) | % | | 88.0 | | | 88.8 | | | (0.8) | | | (0.9) | % |
*非洲 | | 9.0 | | | 14.0 | | | (5.0) | | | (35.8) | % | | 23.3 | | | 29.0 | | | (5.7) | | | (19.7) | % |
印度和印度之間的關係。 | | 17.6 | | | 24.9 | | | (7.3) | | | (29.1) | % | | 48.4 | | | 52.6 | | | (4.1) | | | (7.9) | % |
* | | 12.5 | | | 14.0 | | | (1.5) | | | (10.5) | % | | 25.6 | | | 26.8 | | | (1.3) | | | (4.8) | % |
國際毛收入 | | 119.7 | | | 151.1 | | | (31.4) | | | (20.8) | % | | 277.4 | | | 297.1 | | | (19.7) | | | (6.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
消費者互動毛收入 | | 128.4 | | | 123.6 | | | 4.8 | | | 3.9 | % | | 255.1 | | | 246.9 | | | 8.2 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入總額 | | $ | 653.5 | | | $ | 680.5 | | | $ | (27.0) | | | (4.0) | % | | $ | 1,359.9 | | | $ | 1,318.7 | | | $ | 41.1 | | | 3.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
部門間收入消除: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國市場 | | $ | (17.4) | | | $ | (17.2) | | | $ | (0.2) | | | (1.4) | % | | $ | (34.5) | | | $ | (34.7) | | | 0.2 | | | 0.5 | % |
國際 | | (1.2) | | | (1.3) | | | — | | | 3.6 | % | | (2.5) | | | (2.5) | | | — | | | (1.0) | % |
消費者互動 | | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (117.8) | % | | (0.8) | | | (0.4) | | | (0.4) | | | (103.6) | % |
部門間收入抵銷總額 | | (19.1) | | | (18.6) | | | (0.4) | | | (2.3) | % | | (37.8) | | | (37.5) | | | (0.3) | | | (0.7) | % |
報告的總收入 | | $ | 634.4 | | | $ | 661.9 | | | $ | (27.4) | | | (4.1) | % | | $ | 1,322.0 | | | $ | 1,281.2 | | | $ | 40.9 | | | 3.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
NM:沒有意義
由於以百萬為單位顯示金額,上表中可能存在舍入差異。
美國市場細分市場
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月,美國市場收入減少了40萬美元,截至2020年6月30日的六個月增加了5270萬美元。這三個月的收入減少主要是由於新興垂直市場的收入減少,大部分被金融服務收入的增加所抵消。這六個月收入的增長主要是由於這兩個垂直市場的增長。
自2020年3月中旬新冠肺炎大流行以來,為遏制其影響而實施的廣泛措施以及企業和消費者對此類措施的反應已經對我們業務的多個方面產生了實質性的不利影響,包括我們美國市場部門的客户對我們服務和解決方案的需求。雖然我們已經看到一些跡象表明,自4月份的低點以來,我們運營的市場對我們的服務的需求有所增加,但新冠肺炎的影響,包括政府措施以及企業和消費者對此類措施的反應,可能會在不確定的一段時間內繼續對我們的美國市場部門產生實質性的不利影響。
金融服務:與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入分別增加了920萬美元和5050萬美元。這兩個時期的收入增長主要是由於我們的抵押貸款業務的市場狀況有所改善,因為歷史上的低利率推動了再融資活動,而購房市場也出現了温和的增長。抵押貸款業務的增長可能不會持續,但其他業務的減少部分抵消了這一增長,這些業務在5月份開始顯示出改善的跡象。
新興垂直市場:與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月收入減少了960萬美元,截至2020年6月30日的六個月增加了220萬美元。這三個月收入的下降主要是由於醫療保健、多元化市場、集合和保險垂直市場的減少,但被公共部門和媒體垂直市場的增加部分抵消了。這六個月收入的增長主要是由於保險、媒體和公共部門垂直市場的增長,但部分被集合和多元化市場垂直市場的減少所抵消。
國際細分市場
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月,國際收入減少了3140萬美元,降幅為20.8%,國際收入減少了1970萬美元,降幅為6.6%。這三個月的收入減少主要是由於新冠肺炎事件導致所有地區的本幣收入減少,以及外幣走弱的影響減少了6.1個百分點。這六個月收入的下降主要是由於第二季度新冠肺炎事件導致所有地區的本幣收入減少,以及外幣走弱的影響導致所有地區的本幣收入減少4.9%,但第一季度包括新產品計劃在內的數量增加導致所有地區的本幣收入增加,部分抵消了這一影響。
自2020年3月中旬以來,新冠肺炎疫情、為遏制其影響而實施的廣泛措施,以及企業和消費者對此類措施的反應,對我們業務的各個方面都產生了實質性的不利影響,包括我們國際部門所有地區的客户對我們服務和解決方案的需求。在我們欠發達的地區,包括拉丁美洲、非洲、印度和亞太地區的部分地區,我們的許多客户在遠程在家工作的環境中無法有效或根本無法進行運營,消費者在網上交易的能力較差,政府刺激措施通常比美國少,所有這些都對這些地區的收入產生了不利影響。加拿大和英國的情況更一致,儘管比美國弱。雖然我們已經看到一些跡象表明,自4月份的低點以來,我們運營的市場對我們的服務的需求有所增加,但新冠肺炎的影響,包括政府措施以及企業和消費者對此類措施的反應,可能會在不確定的一段時間內繼續對我們的國際部門產生實質性的不利影響。
加拿大:截至2020年6月30日的三個月,收入減少了130萬美元,降幅為4.9%,與2019年同期相比增加了230萬美元,增幅為4.7%。這三個月的收入減少主要是由於外幣走弱的影響和新冠肺炎導致的本幣收入下降而減少了3.4個百分點。這六個月收入的增長主要是由於2020年第一季度包括新產品計劃在內的銷量增加帶來的本幣收入增加,但由於新冠肺炎的影響,第二季度銷量減少導致的本幣收入下降以及外幣走弱的影響導致的本幣收入下降,部分抵消了這一增長。
拉丁美洲:與2019年同期相比,截至2020年6月30日止三個月及六個月的收入分別減少9,000,000美元或34.4%及1,000萬美元,或19.4%,主要原因是新冠肺炎事件導致本幣收入下降,以及外幣疲軟的影響分別導致本幣收入下降12.9%及11.4%。
聯合王國:與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入減少了740萬美元,降幅為15.9%,收入減少了80萬美元,降幅為0.9%。這三個月的收入減少主要是由於新冠肺炎的影響導致本幣收入減少,以及外幣走弱的影響減少了3.0個百分點。這六個月期間收入減少的主要原因是第二季度本幣收入減少,原因是
於二零二零年第一季,新冠肺炎及外幣疲軟的影響導致本地貨幣收入減少2.3%,但因銷量增加(包括新產品計劃)而帶來的本地貨幣收入增加部分抵銷了減少的影響。
非洲:與2019年同期相比,截至2020年6月30日止三個月及六個月的收入分別減少5,000,000美元或35.8%及57,000,000美元,或19.7%,主要原因是新冠肺炎於2020年第二季度的本地貨幣收入減少,而外幣疲軟的影響則分別於各期間減少14.9%及11.6%。
印度:與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入減少了730萬美元,降幅為29.1%,收入減少了410萬美元,降幅為7.9%。這三個月的收入減少主要是由於新冠肺炎的影響導致本幣收入減少,以及外幣走弱的影響導致本幣收入減少6.6%.這六個月的收入減少主要是由於新冠肺炎的影響導致第二季度本幣收入減少,以及外幣疲軟的影響導致本幣收入下降4.7%,但這部分被2020年第一季度銷量增加(包括新產品計劃)帶來的本幣收入增加所抵消。
亞太地區:截至2020年6月30日止三個月及六個月的收入較2019年同期分別減少1,500,000美元或10.5%及13,000,000美元或4.8%,主要由於新冠肺炎事件導致2020年第二季度本幣收入下降,但因外幣走強的影響而分別於各期間增加1.2%及1.3%,部分抵銷了上述影響。
消費者互動細分市場
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的消費者互動收入分別增加了480萬美元和820萬美元,這主要是由於我們直接渠道的收入增加。新冠肺炎的影響,包括政府措施和企業和消費者對這些措施的反應,可能會在不確定的一段時間內對我們的消費者互動細分市場產生實質性的不利影響,特別是在我們的間接渠道,
營業費用
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的運營費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
服務成本 | | $ | 218.6 | | | $ | 216.2 | | | $ | 2.4 | | | 1.1 | % | | $ | 443.7 | | | $ | 424.3 | | | $ | 19.4 | | | 4.6 | % |
銷售、一般和行政 | | 201.1 | | | 196.7 | | | 4.3 | | | 2.2 | % | | 436.4 | | | 392.4 | | | 44.0 | | | 11.2 | % |
折舊攤銷 | | 90.8 | | | 89.2 | | | 1.6 | | | 1.8 | % | | 181.2 | | | 182.7 | | | (1.5) | | | (0.8) | % |
業務費用共計 | | $ | 510.5 | | | $ | 502.2 | | | $ | 8.4 | | | 1.7 | % | | $ | 1,061.3 | | | $ | 999.4 | | | $ | 61.9 | | | 6.2 | % |
由於以百萬為單位顯示金額,上表中可能存在舍入差異。
我們的某些服務成本本質上是可變的,並與收入直接波動e. 服務和銷售的某些其他成本、一般和行政成本在性質上是可自由支配的,管理層已確定了幾項已在不同程度上實施的成本節約措施,並可根據收入下降的嚴重程度進行調整。
服務成本
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的服務成本分別增加了240萬美元和1940萬美元。
增加的主要原因是:
•我們在美國市場的勞動力成本增加,因為我們投資於關鍵的戰略增長計劃;以及
•產品成本增加,主要是在我們的美國市場;
部分偏移為:
•外幣疲軟對我們國際部門費用的影響。
銷售、一般和行政
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的銷售、一般和行政費用分別增加了430萬美元和4400萬美元。
增加的主要原因是:
•3,050萬美元與拉米雷斯六個月內的訴訟;
•新獎勵的股票薪酬增加,2019年某些績效獎勵的預期業績較低而減少;
•我們加速技術投資帶來的成本增加;
•壞賬支出增加,主要是由於我們的估計準備金增加,包括我們目前預期的新冠肺炎的影響,主要是在第一季度;和
•廣告成本增加,主要是在六個月內的消費者互動部分;
部分偏移為:
•由於旅行限制和新冠肺炎相關的避難所訂單,旅行和娛樂費用減少;以及
•全面疲軟的外幣對我們國際分部費用的影響。
折舊及攤銷
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月,折舊和攤銷增加了160萬美元,減少了150萬美元。這些變化主要是由於我們2012年的控制權變更導致與無形資產相關的攤銷減少,但其他有形和無形資產的折舊和攤銷增加部分抵消了這一影響。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
調整後的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國市場調整後總收入 | | $ | 405.5 | | | $ | 406.0 | | | $ | (0.5) | | | (0.1) | % | | $ | 827.3 | | | $ | 775.0 | | | $ | 52.3 | | | 6.8 | % |
國際調整後總收入 | | 119.7 | | | 152.7 | | | (33.0) | | | (21.6) | % | | 277.4 | | | 302.7 | | | (25.3) | | | (8.4) | % |
消費者互動調整後毛收入 | | 128.4 | | | 123.6 | | | 4.8 | | | 3.9 | % | | 255.1 | | | 246.9 | | | 8.2 | | | 3.3 | % |
調整後總收入總額 | | 653.5 | | | 682.3 | | | (28.8) | | | (4.2) | % | | 1,359.9 | | | 1,324.6 | | | 35.2 | | | 2.7 | % |
減去:部門間收入抵銷 | | (19.1) | | | (18.6) | | | (0.4) | | | (2.3) | % | | (37.8) | | | (37.5) | | | (0.3) | | | 0.7 | % |
合併調整後收入 | | $ | 634.4 | | | $ | 663.6 | | | $ | (29.2) | | | (4.4) | % | | $ | 1,322.0 | | | $ | 1,287.1 | | | $ | 34.9 | | | 2.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1): | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國市場 | | $ | 171.2 | | | $ | 175.4 | | | $ | (4.3) | | | (2.4) | % | | $ | 342.7 | | | $ | 317.5 | | | $ | 25.2 | | | 8.0 | % |
國際 | | 37.5 | | | 59.6 | | | (22.1) | | | (37.1) | % | | 97.7 | | | 124.5 | | | (26.8) | | | (21.5) | % |
消費者互動 | | 61.7 | | | 59.1 | | | 2.6 | | | 4.4 | % | | 119.1 | | | 119.3 | | | (0.2) | | | (0.2) | % |
公司 | | (27.7) | | | (30.4) | | | 2.7 | | | 8.9 | % | | (53.5) | | | (58.7) | | | 5.2 | | | 8.8 | % |
合併調整後EBITDA(1) | | $ | 242.7 | | | $ | 263.7 | | | $ | (21.1) | | | (8.0) | % | | $ | 506.0 | | | $ | 502.6 | | | $ | 3.4 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA利潤率(1): | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國市場 | | 42.2 | % | | 43.2 | % | | | | (1.0) | % | | 41.4 | % | | 41.0 | % | | | | 0.5 | % |
國際 | | 31.3 | % | | 39.0 | % | | | | (7.7) | % | | 35.2 | % | | 41.1 | % | | | | (5.9) | % |
消費者互動 | | 48.1 | % | | 47.8 | % | | | | 0.2 | % | | 46.7 | % | | 48.3 | % | | | | (1.6) | % |
調整後的合併EBITDA利潤率(1) | | 38.2 | % | | 39.7 | % | | | | (1.5) | % | | 38.3 | % | | 39.1 | % | | | | (0.8) | % |
由於以百萬為單位顯示金額,上表中可能存在舍入差異。
1.在我們開始討論我們的運營結果時,請參閲“關鍵業績衡量標準”部分中的可歸因於TransUnion的淨收入與合併調整後EBITDA的對賬。調整後的線段
EBITDA利潤率使用分部調整後總收入和分部調整後EBITDA計算。合併調整後EBITDA利潤率使用合併調整後收入和合並調整後EBITDA計算。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月,合併調整後EBITDA減少了2110萬美元,截至2020年6月30日的六個月增加了340萬美元。
這三個月的減幅主要是由於:
•我們的國際和美國市場部門的收入減少;以及
•我們在美國市場的勞動力成本增加,因為我們投資於關鍵的戰略增長計劃;
部分偏移為:
•我們的消費者互動部門的收入增加;
•外幣疲軟對我們國際部門費用的影響;以及
•旅行娛樂費用減少因旅行限制和與新冠肺炎有關的避難所到位訂單。
這六個月的增幅主要是由於:
•我們在美國市場和消費者互動部門的收入增加;
•由於旅行限制和新冠肺炎相關的避難所訂單,旅行和娛樂費用減少;以及
•外幣疲軟對我們國際分部費用的影響;
部分偏移為:
•我們國際部門的收入減少;
•產品成本增加,主要是在我們的美國市場;
•勞動力成本增加,因為我們投資於關鍵的戰略增長舉措;以及
•廣告成本增加,主要是在我們的消費者互動領域。
美國市場部門調整後的EBITDA利潤率在前三個月下降,主要原因是新冠肺炎對收入的影響。美國市場部門調整後的EBITDA利潤率在6個月期間增加,主要是由於抵押貸款業務的市場狀況改善;被新冠肺炎對收入的影響所抵消。
國際部門調整後的EBITDA利潤率在三個月和六個月期間都有所下降,這主要是由於新冠肺炎對收入的影響。
與2019年同期相比,消費者互動部門調整後的EBITDA利潤率在這三個月期間相對一致。由於廣告成本的增加,消費者互動部門調整後的EBITDA利潤率在6個月內下降,但部分被收入的增加所抵消。
營業外收支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
利息費用 | | $ | (33.5) | | | $ | (45.2) | | | $ | 11.7 | | | 26.0 | % | | | $ | (71.1) | | | $ | (90.2) | | | $ | 19.1 | | | 21.1 | % |
利息收入 | | 1.1 | | | 1.8 | | | (0.7) | | | (37.0) | % | | | 3.0 | | | 3.3 | | | (0.2) | | | (7.5) | % |
權益法投資收益 | | 2.1 | | | 3.3 | | | (1.2) | | | (37.7) | % | | | 4.6 | | | 7.1 | | | (2.5) | | | (34.8) | % |
其他收入和費用,淨額: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
採購費 | | (1.2) | | | (0.8) | | | (0.5) | | | (59.4) | % | | | (3.3) | | | (1.6) | | | (1.7) | | | 尼姆 |
借款費 | | (0.4) | | | (0.6) | | | 0.2 | | | 34.5 | % | | | (0.3) | | | (1.0) | | | 0.7 | | | 71.1 | % |
其他收入(費用),淨額 | | 1.0 | | | 28.1 | | | (27.2) | | | (96.6) | % | | | (4.1) | | | 22.6 | | | (26.6) | | | 尼姆 |
其他收入和費用合計(淨額) | | (0.7) | | | 26.7 | | | (27.4) | | | 尼姆 | | | (7.7) | | | 19.9 | | | (27.6) | | | 尼姆 |
營業外收支 | | $ | (30.9) | | | $ | (13.4) | | | $ | (17.6) | | | 尼姆 | | | $ | (71.2) | | | $ | (59.9) | | | $ | (11.2) | | | (18.7) | % |
NM:沒有意義
由於以百萬為單位顯示金額,上表中可能存在舍入差異.
截至2020年6月30日的三個月和六個月,與2019年同期相比,利息支出分別減少了1170萬美元和1910萬美元,這主要是由於我們的平均未償還本金餘額減少和平均利率下降的影響。自2019年第二季度中期以來,我們已經預付了3.4億美元的高級擔保定期貸款,這影響了各期間利息支出的可比性。我們還在2019年末對我們的高級擔保信貸工具進行了再融資,從而降低了利率。我們未來的利息支出可能會受到新冠肺炎或其他宏觀經濟因素導致的可變利率變化的實質性影響,只要我們的可變利率債務沒有用固定利率債務進行對衝。
收購費是指我們為各種與收購相關的努力而產生的成本。
其他收入(費用),淨額包括貨幣重新計量損益和其他雜項營業外收支項目。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,其他收入(支出)淨額包括一項成本法投資的減值虧損480萬美元,被另一項成本法投資的250萬美元收益所抵消,這是由於同一發行人的類似投資出現了明顯的價格變化。在截至2019年6月30日的三個月裏,其他收入(支出)淨額包括同一發行人的類似投資的可見價格變化導致的成本法投資收益3120萬美元,被另一項成本法投資的減值虧損(330萬美元)所抵消。在截至2019年6月30日的6個月中,其他收入(支出)淨額包括同一發行人的類似投資的可見價格變化導致的成本法投資收益3120萬美元,被其他成本法投資的減值虧損(860萬美元)所抵消。
所得税撥備
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們報告的有效税率為24.7%,高於美國聯邦法定税率的21.0%,這主要是由於州税、外國税率差異和未匯回外國收益的應計預扣税,部分被470萬美元的股票薪酬超額税收優惠所抵消。
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們報告的有效税率為23.9%,高於美國聯邦法定税率的21.0%,這主要是由於州税、外國税率差異、未匯回外國收益的應計預扣税以及外國税收抵免估值津貼的變化,但這一數字被基於股票的薪酬2100萬美元的超額税收優惠部分抵消。
我們定期評估我們的遞延税項資產的可回收性,如果部分遞延税項資產更有可能無法變現,我們會將估值撥備計入遞延税項資產。新冠肺炎對我們於2020年6月30日的遞延税項資產可回收性評估並無實質性影響。隨着我們獲得更多信息,我們未來對遞延税項資產可回收性的評估可能會對我們未來報告期的綜合財務報表產生重大不利影響。
在截至2019年6月30日的前三個月,我們報告的有效税率為26.9%,高於美國聯邦法定税率的21.0%,主要原因是490萬美元的州税,780萬美元的有效税率高於美國聯邦法定税率的司法管轄區產生的外國税,以及220萬美元的其他離散税目,部分被630萬美元的股票薪酬超額税收優惠所抵消。
在截至2019年6月30日的六個月裏,我們報告的有效税率為18.0%,低於美國聯邦法定税率的21.0%,這主要是因為股票薪酬的超額税收優惠為2730萬美元,部分被基於上述相同原因的1210萬美元的外國税收、700萬美元的州税和150萬美元的其他獨立項目所抵消。
資產負債發生重大變化
截至2020年6月30日,與2019年12月31日相比,總商譽有所下降,主要是因為我們國際業務相對於美元的匯率變化對我們的外國商譽換算餘額產生了影響。與2019年12月31日相比,截至2020年6月30日,其他無形資產總額下降,這主要是因為我們國際業務相對於美元的匯率變化對2020年上半年我們外國其他無形資產的折算餘額和額外攤銷的影響,但這一影響被2020年上半年對內部開發軟件的額外投資所抵消。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流、手頭的現金和現金等價物,以及我們的高級擔保循環信貸安排。我們流動性的主要用途是營運資本、資本支出、償債和其他資本結構支付、業務收購和其他一般公司用途。我們相信,在可預見的未來,我們手頭的現金、運營產生的現金以及高級擔保信貸安排下的可用資金將足以滿足我們的運營需求、計劃的資本支出、償債和其他資本結構支付以及業務收購。自2020年3月中旬新冠肺炎大流行以來,為遏制其影響而實施的廣泛措施以及企業和消費者對此類措施的反應已經對我們業務的多個方面產生了實質性的不利影響,包括客户對我們所有部門的服務和解決方案的需求,以及我們的綜合財務報表。然而,目前我們預計新冠肺炎的影響不會影響我們在可預見的未來為運營需求提供資金的能力。我們未來維持充足流動資金的能力取決於許多因素,包括我們的收入、宏觀經濟狀況、新冠肺炎造成的業務中斷的持續時間和嚴重程度、我們控制成本(包括資本支出)和收回應收賬款的能力,以及各種其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們將繼續監控我們的流動性狀況,未來可能會選擇通過債務或股權融資來籌集資金,為與我們的增長戰略一致的運營、重大投資或收購提供資金。此外,如果大流行繼續對信貸或金融市場造成重大幹擾,或影響我們的信用評級, 這可能會對我們以優惠條件獲得資本的能力產生不利影響,甚至根本不會。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,現金和現金等價物總額分別為4.322億美元和2.741億美元,其中分別在美國境外持有的現金和現金等價物分別為2.19億美元和1.765億美元。截至2020年6月30日,我們在高級擔保循環信貸安排下沒有未償還餘額和10萬美元的未償還信用證,可以借入至多2.99億美元的剩餘可用資金。
TransUnion還可以根據高級擔保信貸安排以相同的條款申請增量貸款,最高可達10.0億美元和衡量日期前四個季度合併EBITDA的100%以上,並且只要優先擔保淨槓桿率不超過4.25比1,就可能產生額外的增量貸款,但須受某些額外條件和現有或新貸款人為任何額外借款提供資金的承諾的限制。
除某些例外情況外,高級擔保信貸工具債務以Trans Union LLC幾乎所有資產(包括其在子公司的投資)的優先擔保權益作為擔保。高級擔保信貸工具包含各種限制和非金融契約,以及高級擔保淨槓桿率測試。非金融契約包括對股息、投資、處置、未來借款和其他指定付款的限制,以及額外的報告和披露要求。高級擔保淨槓桿測試必須符合條件,才能產生額外債務,進行某些投資,並可能被要求進行某些限制性付款。在任何此類衡量日期,高級擔保淨槓桿率不得超過5.5比1。
保留在現金和現金等價物中的餘額符合我們的短期現金需求和投資目標。我們可能需要根據信貸協議中定義的上一年的超額現金流,為高級擔保定期貸款B-5和A-3支付額外的本金。2019年沒有超額現金流,因此2020年不需要額外付款。基於過剩現金流的額外付款可能會在未來幾年到期。有關我們債務的更多信息,請參見第一部分,第1項,附註8“債務”。
2020年第一季度,90萬個未償還的員工限制性股票單位歸屬於員工,並對員工徵税。員工使用30萬股既有股票來履行他們的工資税預扣義務,在淨股票結算安排中,員工獲得60萬股,並將我們記錄為庫存股的剩餘30萬股交給TransUnion。我們向相應的政府機構匯出了相當於庫存股3210萬美元歸屬日期價值的現金,以清償員工的預扣税義務。有時,當全年行使其他股票單位歸屬或股票期權時,員工在淨結算安排中使用股票來履行其工資税預扣義務,我們將這些股票的等值匯入相應的政府機構。
2020年2月28日,董事會宣佈向截至2020年3月13日收盤時登記在冊的持有人派發每股0.075美元的股息。宣佈的股息總額為1440萬美元,其中1420萬美元於2020年3月30日支付,其餘部分作為股息等價物支付給在限制性股票單位歸屬時持有這些單位的員工。2020年5月14日,董事會宣佈向截至2020年5月28日收盤時登記在冊的持有人派發每股0.075美元的股息。宣佈的股息總額為1450萬美元,其中1430萬美元於2020年6月至12日支付,其餘部分作為股息等價物支付給在限制性股票單位歸屬時持有這些單位的員工。
未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定,並將取決於經營結果、財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們目前有能力,並打算繼續支付季度股息,但需得到董事會的批准。雖然我們現在可以放心地支付股息,但如果情況進一步惡化,我們會考慮建議我們的董事會暫時減少或暫停我們的股息。
2017年2月13日,我們的董事會批准在未來3年回購高達3.0億美元的普通股。我們的董事會於2018年2月8日取消了三年的時間限制。到目前為止,我們已經回購了1.335億美元的普通股,並有能力回購剩餘的1.665億美元。
吾等並無義務購回額外股份,而購回股份的時間、實際數目及價值(如有)將由管理層酌情決定,並將視乎多項因素而定,包括市況、購回股份的成本、是否有可供選擇的投資機會、流動資金及其他被視為適當的因素。回購可隨時因任何原因暫停、終止或修改。任何回購的股票都將具有庫藏股的狀態,如果和當nEEDED,用於一般公司用途。雖然現有的股份回購計劃仍由董事會授權,但鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們不打算在短期內回購額外的股份。我們未來可能會根據市場情況、我們的資金需求和其他因素,隨時恢復股票回購。
現金的來源和用途
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
持續經營的經營活動提供的現金 | | $ | 379.4 | | | $ | 308.3 | | | $ | 71.1 | |
用於持續經營的投資活動的現金 | | (116.5) | | | (107.8) | | | (8.7) | |
融資活動提供的現金(用於) | | (86.8) | | | (187.3) | | | 100.5 | |
用於非持續經營的現金 | | — | | | (7.3) | | | 7.3 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (18.0) | | | 1.4 | | | (19.4) | |
現金和現金等價物淨變化 | | $ | 158.1 | | | $ | 7.3 | | | $ | 150.8 | |
經營活動
持續經營的經營活動提供的現金增加,主要是由於營運資金和利息支出減少,但被新冠肺炎導致的第二季度經營業績下降部分抵消。
投資活動
投資活動中使用的現金增加的主要原因是其他投資的淨購買量增加,主要是包括在其他流動資產中的不可轉讓存單。
籌資活動
用於融資活動的現金減少主要是由於2019年預付的債務,而不是2020年。
資本支出
我們通過開發新的和增強的能力來進行資本支出,以發展我們的業務,提高組織的效力和效率,並降低風險。我們將資本支出用於產品開發、災難恢復、安全增強、法規遵從性,以及現有設備使用壽命結束時的更換和升級。
用於資本支出的現金減少了40萬美元,從截至2019年6月30日的6個月的8800萬美元降至截至2020年6月30日的6個月的8760萬美元。
債款
籬笆
2020年3月10日,我們與各種交易對手達成了兩批利率互換協議,有效地修復了我們部分高級擔保定期貸款或類似重置債務的LIBOR敞口。第一批於2020年6月30日開始,2022年6月30日到期,初始名義金額為11.5億美元,每季度攤銷。第一部分要求TransUnion支付0.5200%至0.5295%之間的固定利率,以換取與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。第二批貸款從2022年6月30日開始,2025年6月30日到期,初始名義金額為11.1億美元,每個季度攤銷。第二批貸款要求TransUnion支付0.9125%至0.9280%之間的固定利率,以換取與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。我們已將這些掉期協議指定為現金流對衝。
2018年12月17日,我們與各交易對手簽訂了利率互換協議,有效地修復了我們一部分高級擔保定期貸款或類似替代債務的倫敦銀行間同業拆借利率敞口,目前固定在2.702-2.706,我們已將這些互換協議指定為現金流對衝。這些協議目前的名義總金額為14.2億美元,每個季度都在下降,直到第二個協議於2022年12月30日終止。
某些債權契諾的效力
如果違反管理我們債務的協議下的任何契約,可能會限制我們在高級擔保循環信貸安排下借入資金的能力,並可能導致高級擔保信貸安排下的違約。在高級抵押信貸安排下發生違約事件時,貸款人可以選擇宣佈所有當時未償還的金額立即到期和應付,貸款人可以終止所有進一步發放信貸的承諾。如果我們無法償還所宣佈的到期金額,貸款人可以對授予他們的任何抵押品進行擔保,以確保這筆債務。
除某些例外情況外,高級擔保信貸工具債務以Trans Union LLC幾乎所有資產(包括其在子公司的投資)的優先擔保權益作為擔保。高級擔保信貸工具包含各種限制和非金融契約,以及高級擔保淨槓桿率測試。非金融契約包括對股息、投資、處置、未來借款和其他指定付款的限制,以及額外的報告和披露要求。高級擔保淨槓桿測試必須符合條件,才能產生額外債務,進行某些投資,並可能被要求進行某些限制性付款。在任何此類衡量日期,高級擔保淨槓桿率不得超過5.5比1。截至2020年6月30日,我們遵守了所有債務契約。
我們滿足流動性需求或支付普通股股息的能力取決於我們子公司的收益、我們的負債條款和其他合同限制。除某些例外情況外,高級擔保信貸安排下的借款人TransUnion LLC不得宣佈任何股息或進行任何其他分配。TransUnion每年可以支付7500萬美元或綜合EBITDA的7.5%以上的股息,或者只要不存在違約或違約事件,只要總淨槓桿率不超過4.75比1,股息支付就不受限制。截至2020年6月30日,我們遵守了所有債務契約。
有關我們的債務和套期保值的更多信息,請參閲第一部分,第1項,“未經審計的合併財務報表附註”,附註8,“債務。”
近期會計公告
有關最近的會計聲明及其對我們綜合財務報表的影響的信息,請參閲第一部分,第1項,“未經審計的綜合財務報表附註”,附註1,“重要的會計和報告政策”。
關鍵會計估計的應用
我們按照公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表。我們合併財務報表的註釋包括關於我們重要會計政策的披露。這些會計政策要求我們在報告經營業績和資產負債時做出一定的判斷和估計。以下段落描述了由於固有的不確定性或複雜性而需要作出重大判斷和估計的會計政策。
見本季度報告中包含的財務報表附註1,“重要會計和報告政策”。ORM10-Q,其中包括基於我們目前對新冠肺炎影響的預期對我們的會計政策進行的某些更新,包括我們的關鍵會計估計。雖然我們認為我們的估計和判斷是合理的,但它們是基於目前合理獲得的信息,在不同情況下實際結果可能與這些估計不同。另請參閲我們於2020年2月18日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的我們經審計的財務報表的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的“關鍵會計估計的應用”部分和附註1“重要的會計和報告政策”。
有關前瞻性陳述的警示通知
這份關於Form 10-Q的季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述是基於TransUnion管理層目前的信念和期望,受到重大風險和不確定因素的影響。實際結果可能與前瞻性陳述中描述的大不相同。本報告中任何非歷史事實的陳述,包括有關我們的信仰和期望的陳述,均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關可能或假設的未來經營結果的信息,包括對我們的業務計劃和戰略的描述。這些陳述通常包括諸如“預期”、“期望”、“指導”、“建議”、“計劃”、“相信”、“打算”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“將會”、“預測”、“展望”、“潛在”、“繼續”、“尋求”、“預測”等詞語,“或者這些詞和其他類似表達的否定。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同的因素。可能對我們的財務結果或此類前瞻性陳述產生重大影響的因素包括:
•新冠肺炎疫情對經濟的影響;
•新冠肺炎大流行後經濟復甦的時機;
•宏觀經濟和行業趨勢以及債務、消費信貸和金融服務市場的不利發展;
•我們有能力提供有競爭力的服務和價格;
•我們有能力保留或續簽與大客户或長期客户的現有協議;
•我們維護數據安全性和完整性的能力;
•我們有能力不間斷地及時提供服務;
•我們保持對數據源的訪問的能力;
•政府監管與監管環境的變化;
•訴訟或監管程序;
•對“關鍵活動”的監管監督;
•我們有效管理成本的能力;
•美國和我們經營的國際市場的經濟和政治穩定;
•有效發展和維護戰略聯盟和合資企業的能力;
•我們是否有能力適時發展新服務,以及市場是否願意採用我們的新服務;
•我們有能力管理和擴展我們的業務,跟上日新月異的技術;
•我們進行收購併成功整合被收購企業的運營並實現此類收購的預期效益的能力;
•我們保護和執行我們的知識產權、商業祕密和其他形式的非專利知識產權的能力;
•我們保護我們的知識產權免受第三方侵權指控的能力;
•我們外部服務提供商和主要供應商履行對我們義務的能力;
•進一步鞏固我們的終端客户市場;
•免費或廉價消費者信息的可獲得性增加;
•我們不投保的損失;
•我們及時償還債務本金和利息的能力;
•我們是否有能力履行管理我們債務的協議中的契約;
•我們維持流動性的能力;
•股份回購計劃;以及
•我們對關鍵管理人員的依賴。
可能存在其他因素(其中許多是我們無法控制的),可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同,包括我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的因素,以及提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的任何後續Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中披露的因素,以及本報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一節中披露的因素。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中所作的所有前瞻性陳述。
本報告所載的前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果,以反映本報告日期之後可能發生的事件或情況的影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的有關市場風險的定量和定性披露相比,沒有其他重大變化。
在正常業務過程中,我們面臨市場風險,主要來自浮動利率和外幣匯率的變化,這可能會影響我們的運營業績和財務狀況。我們通過我們的定期運營和融資活動來管理對這一市場風險的敞口。我們可以使用衍生金融工具,如外幣和利率對衝,但只能作為風險管理工具,不能用於投機或交易目的。
利率風險
我們的高級擔保信貸安排包括高級擔保定期貸款和3.00億美元的高級擔保循環信貸安排。這些借款的利率根據我們的選擇,基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一種基礎利率,以下限為準,外加基於適用淨槓桿率的適用保證金。我們目前有幾種利率對衝工具,有效地修復了我們約70%未償債務的LIBOR敞口。根據未對衝的未對衝浮動利率債務的金額,我們有實質性的利率風險敞口。在未來,我們對利率風險的敞口可能會因為借款金額的變化、利率的變化或我們對衝的金額的變化而發生變化。自新冠肺炎疫情爆發以來,倫敦銀行間同業拆借利率大幅下降,未來可能會更加波動,這可能會對我們的總利息支出產生重大影響,因為我們的債務中有未對衝的部分。我們的未償債務數額,以及固定利率債務與可變利率債務的比率,預計會隨着未來的業務需求、市場狀況或其他因素而變化。
有關我們債務利率的更多信息,請參閲第一部分,第1項,“未經審計的合併財務報表附註”,附註8,“債務”。
外幣匯率風險
我們的大部分收入、費用和資本支出活動都是用美元進行交易的。然而,我們以多種外幣進行交易,包括英鎊、南非蘭特、加元、印度盧比、哥倫比亞比索和巴西雷亞爾。在報告我們海外業務的結果時,我們受益於美元走弱,但受到美元相對於外幣走強的不利影響。
我們被要求在我們的綜合資產負債表中以適用的期末匯率換算以外幣計量的外國子公司的資產和負債。我們被要求在我們的綜合損益表中按照年內的平均匯率換算收入和費用。由此產生的換算調整計入其他全面收益,作為股東權益的一部分。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益在發生時計入其他收入和費用。
自從新冠肺炎疫情爆發以來,美元兑我們所在國家的許多貨幣都走強了,這對我們的運營結果產生了不利影響。新冠肺炎可能會繼續造成匯率波動,這可能會對我們未來的合併財務報表產生實質性的不利影響。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。
披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序,以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理人員在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。根據對本報告所涵蓋期末我們的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他資料
項目2.法律程序
一般信息
在截至2020年6月30日的三個月裏,之前披露的重大法律程序沒有實質性進展。請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第I部分,第3項,“法律訴訟”,以及我們隨後提交的Form 10-Q季度報告的第II部分,第1項,“法律訴訟”,以瞭解我們待決法律程序材料的完整描述。
項目71A。危險因素
以下討論補充了我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”和本Form 10-Q“關於前瞻性陳述的告誡聲明”中對影響公司的風險因素的討論。對風險因素的討論,作為補充,闡述了可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的重大風險因素。我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的風險,以及本Form 10-Q季度報告中描述的風險並不是TransUnion面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的經營業績受到了實質性的負面影響,未來可能會受到新冠肺炎全球大流行的實質性負面影響。
新冠肺炎的全球傳播和前所未有的影響造成了重大的波動性、不確定性和經濟混亂。我們的服務和解決方案銷售的國家和地區正處於不同階段的限制和重新開放,以應對新冠肺炎疫情。某些司法管轄區已經開始重新開放,但面對新的新冠肺炎案件增加,卻又恢復了限制。新冠肺炎大流行繼續對我們的業務、運營和合並財務報表造成實質性不利影響的程度仍然高度不確定,將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素,包括:大流行的持續時間、範圍、嚴重程度和任何重新出現的情況;對全球宏觀經濟狀況的持續影響,包括我們經營的每個市場的利率、就業率、消費者信心和匯率;政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對大流行的行動(可能包括對我們的業務或提供服務的任務進行限制或更改);對我們客户的影響;客户和消費者對我們服務需求的變化;對消費者信心和支出的影響;我們銷售和提供服務的能力,包括旅行限制和在家工作人員的影響;我們客户支付服務費用的能力;我們員工的健康狀況和影響;以及我們員工和業務合作伙伴的工作環境變化對我們的內部控制(包括財務報告方面的控制)的潛在影響。
新冠肺炎的全球傳播、為遏制其影響而實施的廣泛措施,以及企業和消費者對這些措施的反應,對我們業務的多個方面產生了實質性的不利影響,包括客户對我們服務和解決方案的需求、我們的綜合財務報表以及我們證券的交易價格。雖然我們已經看到一些跡象表明,自4月份的低點以來,我們運營的市場對我們的服務的需求有所增加,但在不確定的一段時間內,新冠肺炎的影響可能會繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。新冠肺炎的影響還可能增加我們在Form 10-K年度報告中討論的其他風險,這些風險可能會對我們的業務、合併財務報表和股票價格產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)最近出售的非註冊證券
不適用。
(B)收益的使用
不適用。
(C)發行人購買股票證券
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| | (A)**總人數* 購買了股份 | | (B)平均價格 每股支付1美元 | | (C)以下項目的總數量: 股份 按以下方式購買 公開的一部分 已宣佈的計劃 或程序 | | (D)約1美元 價值,以百萬股為單位, 可能還會購買 在……下面 該機構計劃推出或取消項目。(1) |
四月一日至四月三十日 | | 1,008 | | | $ | 63.32 | | | — | | | $ | 166.6 | |
5月1日至5月31日 | | 883 | | | 77.04 | | | — | | | $ | 166.6 | |
6月1日至6月30日 | | 3,060 | | | 87.20 | | | — | | | $ | 166.6 | |
總計 | | 4,951 | | | | | — | | | |
上文(A)欄所列股份包括根據本公司股權補償計劃條款向僱員購回股份,以預扣行使期權的預扣税款及歸屬的限制性股票單位,並已結算淨額。
(一)2017年2月13日,我們的董事會批准在未來三年回購至多3.0億美元的普通股。2018年2月8日,我們的董事會取消了三年的時間限制。在2018年第二季度之前,我們已根據該計劃購買了約1.334億美元的普通股,並可能再購買至多1.66億美元。根據供應情況,管理層可不時以管理層認為有吸引力的價格,通過公開市場購買或私下協商的交易進行額外回購。公開市場購買將根據“交易法”第10b-18條規定的限制和其他適用的法律要求進行。
項目6.展品
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3.1 | | 第三次修訂和重新修訂的TransUnion公司註冊證書(通過參考TransUnion目前提交的表格8-K於2020年5月18日提交的附件3.1.2註冊成立)。 |
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3.2 | | 自2020年5月12日起修訂的第三次修訂和重新實施的跨工會章程(通過引用合併TransUnion目前提交的Form 8-K報告的附件3.2(2020年5月18日提交)。 |
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31.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的跨工會首席執行官證書。 |
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31.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官進行跨工會認證。 |
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32** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官和首席財務官的跨聯盟認證。 |
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101.SCH** | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL** | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB** | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE** | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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101.DEF** | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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104 | | 本季度報告的封面為截至2020年6月30日的Form 10-Q,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
**現送交存檔或提交。
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 跨並集 | | |
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2020年7月28日 | 通過 | | /s/託德·M·大提琴 |
| | | 託德·M·大提琴 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
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2020年7月28日 | 通過 | | /s/Timothy Elberfeld |
| | | 蒂莫西·埃爾伯菲爾德(Timothy Elberfeld) |
| | | 高級副總裁兼首席會計官 |
| | | (首席會計官) |