公文

錯誤--12-31Q2202000008404890.250.250.270.270.05375P3YP3Y10M29D00008404892020-01-012020-06-3000008404892020-07-2100008404892019-06-3000008404892019-12-3100008404892020-06-3000008404892019-04-012019-06-3000008404892019-01-012019-06-3000008404892020-04-012020-06-300000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-3000008404892019-01-012019-03-310000840489美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000840489US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000840489美國-GAAP：SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000840489美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000840489美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000840489US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000840489美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000840489US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-3100008404892019-03-310000840489美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000840489美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000840489US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000840489美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000840489美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000840489US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000840489美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000840489美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000840489美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000840489美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100008404892018-12-310000840489US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000840489美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000840489US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000840489美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000840489美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000840489美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000840489美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000840489美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000840489美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000840489美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000840489美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-3100008404892020-01-012020-03-310000840489US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000840489US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000840489US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000840489美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100008404892020-03-310000840489美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000840489美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000840489國家：MX2020-06-300000840489國家：MX2020-01-012020-06-300000840489SRT：最大成員數2020-06-300000840489SRT：最小成員數2020-06-300000840489FCF：A5.375高級不安全節點2024成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-12-310000840489FCF：A5.375高級不安全節點2024成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-06-300000840489FCF：A5.375高級不安全節點2024成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredUncommittedCreditFacilitydue2023MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-06-300000840489FCF：A5.375高級不安全節點2024成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2017-05-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-01-012020-06-300000840489SRT：最小成員數Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：優質費率成員2020-01-012020-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredUncommittedCreditFacilitydue2023MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberFcfs:MexicanCentralBankInterbankEquilibriumRateTIIEMember2020-01-012020-06-300000840489Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000840489US-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000840489Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000840489Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000840489US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-12-310000840489Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-12-310000840489US-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosur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目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q



☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年6月30日

或



☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-10960

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048920000054/fcfslogo.jpg

FirstCash，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)



特拉華州				75-2237318
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)				(國際税務局僱主識別號碼)

	西7街1600號	沃斯堡	德克薩斯州	76102
(主要行政機關地址)				(郵政編碼)

(817) 335-1100

(登記人的電話號碼，包括區號)

無

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：



每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元	FCF	納斯達克股票市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。☒ 是 ☐ 不是的

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不是的



目錄

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。



☒	大型加速濾波器	☐	加速文件管理器
☐	非加速文件管理器	☐	小型報表公司
		☐	新興成長型公司

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。.☐ 是☒不是的

自.起2020年7月21日，這裏有41,440,498已發行普通股的股份。



目錄

FirstCash，Inc.

截至季度的Form 10-Q2020年6月30日

索引



第一部分：	財務信息

第1項	財務報表(未經審計)	1
	合併資產負債表	1
	合併損益表	2
	綜合全面收益表(損益表)	3
	合併股東權益變動表	4
	合併現金流量表	6
	合併財務報表附註	7
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	19
項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	43
項目4.	管制和程序	43

第二部分。	其他資料

第1項	法律程序	43
第1A項	危險因素	43
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	44
項目3.	高級證券違約	44
項目4.	礦場安全資料披露	44
第五項。	其他資料	44
第6項	陳列品	45

簽名		46



目錄

關於可能影響未來結果的風險和不確定性的警告性聲明

前瞻性信息

本季度報告包含有關FirstCash公司的業務、財務狀況和前景的前瞻性陳述。及其全資子公司(統稱為“公司”)。根據1995年“私人證券訴訟改革法”中的定義，前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“項目”、“預期”、“可能”、“估計”、“應該”、“計劃”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“預期”、“潛在”、“自信”、“樂觀”或其負面或其其他變體來識別。或類似的術語，或通過對戰略、目標、估計、指導、期望和未來計劃的討論。前瞻性陳述也可以通過這些陳述與歷史或當前問題沒有嚴格相關這一事實來識別。相反，前瞻性陳述涉及預期或預期的事件、活動、趨勢或結果。由於前瞻性陳述涉及尚未發生的事項，這些陳述固有地受到風險和不確定因素的影響。

雖然公司相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這樣的預期將被證明是準確的。請證券持有人注意，此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。某些因素可能導致結果與本季度報告中的前瞻性陳述預期的結果大不相同。此類因素可能包括但不限於：(1)與新冠肺炎大流行相關的風險、不確定性和監管動態，包括與新冠肺炎大流行當前未知持續時間相關的風險和不確定因素；針對大流行已經實施並可能在未來實施的政府應對措施的影響，包括可能對貸款需求產生不利影響的刺激計劃；可能對本公司繼續全面運營的能力造成不利影響的法規；可能影響本公司典當貸款和零售產品需求的消費者行為和購物模式的潛在變化。美國和拉丁美洲經濟狀況的惡化，這可能對可自由支配的消費者支出產生影響，以及貨幣波動，主要涉及墨西哥比索和(2)公司在提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年年度報告Form 10-K中討論和描述的情況2020年2月3日包括第1部分第1A項“風險因素”中描述的風險和提交給證券交易委員會的其他報告，包括公司於2020年4月27日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告。其中許多風險和不確定因素超出了公司的控制能力，在許多情況下，公司也無法預測可能導致其實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同的所有風險和不確定因素。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況，公司明確表示不承擔任何義務或承諾報告任何此類陳述的更新或修訂，以反映公司預期的任何變化或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化，除非法律另有要求。



目錄

第一部分財務信息

項目1.財務報表



FirstCash，Inc.
綜合資產負債表
(未經審計，單位為千)

	6月30日，						十二月三十一號，
	2020			2019			2019
資產
現金和現金等價物	$	70,956		$	67,012		$	46,527
應收費用和服務費	30,418			46,991			46,686
典當貸款	230,383			375,167			369,527
消費貸款，淨額	176			3,850			751
盤存	179,967			266,440			265,256
應收所得税	4,988			1,041			875
預付費用和其他流動資產	10,689			9,590			11,367
流動資產總額	527,577			770,091			740,989

財產和設備，淨額	341,114			290,725			336,167
經營性租賃使用權資產	283,063			293,357			304,549
商譽	929,575			940,653			948,643
無形資產，淨額	84,389			87,200			85,875
其他資產	9,037			10,890			11,506
遞延税項資產	7,764			11,570			11,711
總資產	$	2,182,519		$	2,404,486		$	2,439,440

負債和股東權益
應付賬款和應計負債	$	69,810		$	71,410		$	72,398
客户存款	35,439			40,665			39,736
應付所得税	13,230			317			4,302
租賃負債，流動	83,580			84,513			86,466
流動負債總額	202,059			196,905			202,902

循環無擔保信貸安排	200,000			340,000			335,000
高級無擔保票據	296,923			296,222			296,568
遞延税項負債	67,842			60,069			61,431
租賃負債，非流動	182,915			184,348			193,504
負債共計	949,739			1,077,544			1,089,405

股東權益：
普通股	493			493			493
額外實收資本	1,226,512			1,227,478			1,231,528
留存收益	763,810			660,845			727,476
累計其他綜合損失	(172,150		)	(103,932		)	(96,969		)
國庫持有的普通股，按成本計算	(585,885		)	(457,942		)	(512,493		)
股東權益總額	1,232,780			1,326,942			1,350,035
總負債和股東權益	$	2,182,519		$	2,404,486		$	2,439,440

附註是這些合併財務報表的組成部分。



目錄



FirstCash，Inc.
合併損益表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)

	三個月						截至六個月
	6月30日，						6月30日，
	2020			2019			2020			2019
收入：
商品零售額	$	287,400		$	278,754		$	584,029		$	562,995
典當貸款手續費	101,990			136,923			244,105			278,115
批發廢舊首飾銷售	22,785			24,981			49,156			56,691
消費貸款及信貸服務費	571			5,356			1,946			15,817
總收入	412,746			446,014			879,236			913,618

收入成本：
零售商品銷售成本	171,511			176,272			356,206			355,621
批發廢舊首飾銷售成本	18,357			23,934			41,204			54,287
消費貸款及信貸服務損失準備金	(223		)	1,503			(584		)	3,606
收入總成本	189,645			201,709			396,826			413,514

淨收入	223,101			244,305			482,410			500,104

費用和其他收入：
商店運營費用	141,051			148,347			294,551			295,199
行政費用	28,386			31,696			61,288			63,850
折舊攤銷	10,324			10,510			20,998			20,384
利息費用	6,974			8,548			15,392			16,918
利息收入	(525		)	(155		)	(710		)	(359		)
合併和其他收購費用	134			556			202			705
匯兑(得)損	(614		)	(483		)	2,071			(722		)
某些租賃無形資產和其他資產的註銷和減值	182			—			5,712			—
總費用和其他收入	185,912			199,019			399,504			395,975

所得税前收入	37,189			45,286			82,906			104,129

所得税撥備	11,316			12,238			24,115			28,426

淨收入	$	25,873		$	33,048		$	58,791		$	75,703

每股收益：
基本型	$	0.62		$	0.77		$	1.41		$	1.75
稀釋	$	0.62		$	0.76		$	1.41		$	1.74

附註是這些合併財務報表的組成部分。



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FirstCash，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計，單位為千)

	三個月				截至六個月
	6月30日，				6月30日，
	2020		2019		2020			2019
淨收入	$	25,873	$	33,048	$	58,791		$	75,703
其他全面收益(虧損)：
貨幣換算調整	8,322		3,762		(75,181		)	9,185
綜合收益(虧損)	$	34,195	$	36,810	$	(16,390	)	$	84,888

*附註是這些合併財務報表的組成部分。



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FirstCash，Inc.
合併股東權益變動表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)

截至2020年6月30日的6個月
	普普通通股票			附加實繳資本			留用收益			累積- 受控制的其他壓縮- 黑體字損失			普通股存放在財政部					總計股票- 持有者的權益
	股份	數量											股份		數量
截至2019年12月31日	49,276	$	493	$	1,231,528		$	727,476		$	(96,969	)	6,947		$	(512,493	)	$	1,350,035
根據股份補償計劃發行的股票，淨額為46股淨結算	—	—		(10,266		)	—			—			(93	)	6,939			(3,327		)
基於股份的薪酬費用	—	—		2,851			—			—			—		—			2,851
淨收入	—	—		—			32,918			—			—		—			32,918
現金股息(每股0.27美元)	—	—		—			(11,268		)	—			—		—			(11,268		)
貨幣換算調整	—	—		—			—			(83,503		)	—		—			(83,503		)
購買庫存股	—	—		—			—			—			981		(80,331		)	(80,331		)
截至2020年3月31日	49,276	$	493	$	1,224,113		$	749,126		$	(180,472	)	7,835		$	(585,885	)	$	1,207,375
基於股份的薪酬費用	—	—		2,399			—			—			—		—			2,399
淨收入	—	—		—			25,873			—			—		—			25,873
現金股息(每股0.27美元)	—	—		—			(11,189		)	—			—		—			(11,189		)
貨幣換算調整	—	—		—			—			8,322			—		—			8,322
截至2020年6月30日	49,276	$	493	$	1,226,512		$	763,810		$	(172,150	)	7,835		$	(585,885	)	$	1,232,780

附註是這些合併財務報表的組成部分。



目錄



FirstCash，Inc.
合併股東權益變動表
續
(未經審計，單位為千，每股金額除外)

截至2019年6月30日的6個月
	普普通通股票			附加實繳資本			留用收益			累積- 受控制的其他壓縮- 黑體字損失			普通股存放在財政部					總計股票- 持有者的權益
	股份	數量											股份		數量
截至2018年12月31日	49,276	$	493	$	1,224,608		$	606,810		$	(113,117	)	5,673		$	(400,690	)	$	1,318,104
根據股份補償計劃發行的股票	—	—		(1,441		)	—			—			(21	)	1,441			—
基於股份的薪酬費用	—	—		2,315			—			—			—		—			2,315
淨收入	—	—		—			42,655			—			—		—			42,655
現金股息(每股0.25美元)	—	—		—			(10,891		)	—			—		—			(10,891		)
貨幣換算調整	—	—		—			—			5,423			—		—			5,423
購買庫存股	—	—		—			—			—			343		(29,190		)	(29,190		)
截至2019年3月31日	49,276	$	493	$	1,225,482		$	638,574		$	(107,694	)	5,995		$	(428,439	)	$	1,328,416
股票期權的行使	—	—		(319		)	—			—			(10	)	719			400
基於股份的薪酬費用	—	—		2,315			—			—			—		—			2,315
淨收入	—	—		—			33,048			—			—		—			33,048
現金股息(每股0.25美元)	—	—		—			(10,777		)	—			—		—			(10,777		)
貨幣換算調整	—	—		—			—			3,762			—		—			3,762
購買庫存股	—	—		—			—			—			328		(30,222		)	(30,222		)
截至2019年6月30日	49,276	$	493	$	1,227,478		$	660,845		$	(103,932	)	6,313		$	(457,942	)	$	1,326,942

附註是這些合併財務報表的組成部分。



目錄



FirstCash，Inc.
綜合現金流量表
(未經審計，單位為千)
	截至六個月
	6月30日，
	2020			2019
經營活動的現金流：
淨收入	$	58,791		$	75,703
將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：
信貸損失準備金的非現金部分	(833		)	2,262
基於股份的薪酬費用	5,250			4,630
折舊及攤銷費用	20,998			20,384
債務發行成本攤銷	772			949
某些租賃無形資產和其他資產的非現金註銷和減值	5,712			—
遞延所得税，淨額	8,557			5,594
扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化：
應收費用和服務費	14,265			(537		)
直接從客户、批發商或製造商購買的庫存	21,143			4,461
預付費用和其他資產	271			508
應付賬款、應計負債和其他負債	4,294			(7,879		)
所得税	4,079			(102		)
經營活動提供的現金流量淨額	143,299			105,973
投資活動的現金流：
貸款應收賬款淨額⁽¹⁾	178,279			19,574
購買傢俱、固定裝置、設備和裝修	(20,476		)	(22,904		)
購買商店不動產	(19,596		)	(31,894		)
收購典當行，扣除所獲現金後的淨額	(7,764		)	(38,241		)
投資活動提供(用於)的淨現金流量	130,443			(73,465		)
融資活動的現金流：
來自無擔保信貸安排的借款	143,925			144,000
償還無擔保信貸安排	(282,433		)	(99,000		)
已支付的發債成本	(134		)	—
購買庫存股	(80,331		)	(61,554		)
行使股票期權所得收益	—			400
限制性股票單位獎勵股票淨結算預扣税的繳納	(3,327		)	—
支付的股息	(22,457		)	(21,668		)
用於融資活動的現金流量淨額	(244,757		)	(37,822		)
匯率對現金的影響	(4,556		)	533
現金和現金等價物的變動	24,429			(4,781		)
期初現金及現金等價物	46,527			71,793
期末現金和現金等價物	$	70,956		$	67,012

⁽¹⁾包括為新貸款提供資金，扣除現金償還和通過出售沒收典當抵押品獲得的庫存收回本金。

附註是這些合併財務報表的組成部分。



目錄

FirstCash，Inc.

合併財務報表附註(未經審計)

注1 - 一般信息

陳述的基礎

隨附的截至以下日期的綜合資產負債表2019年12月31日衍生自經審計的財務報表，未經審計的合併財務報表(包括附註)包括FirstCash，Inc.的賬户。及其全資子公司(統稱為“公司”)。本公司定期進行收購，自收購之日起，對被收購門店的經營結果進行了合併。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

這些未經審計的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和Form 10-Q報告規則和規定編制的。因此，它們不包括全面財務報表所需的某些信息和披露。這些中期財務報表應與公司的合併財務報表一併閲讀，合併財務報表包括在公司截至年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日，於年月日向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交。2020年2月3日。截至以下日期的合併財務報表2020年6月30日和2019，而對於三個月和六個月期間已結束2020年6月30日和2019未經審核，但管理層認為包括為公平列報該等中期的財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。截至期末的經營業績2020年6月30日並不一定代表全年的預期結果。

該公司在拉丁美洲有重要的業務，在墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞，功能性貨幣分別是墨西哥比索、危地馬拉魁扎爾和哥倫比亞比索。因此，這些子公司的資產和負債按每個資產負債表日的有效匯率換算成美元，由此產生的調整在其他全面收益(虧損)中累積，作為股東權益的一個單獨組成部分。收入和費用按各自期間的平均匯率換算。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。

新冠肺炎的影響

2019年12月，我國出現了一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)，該病毒已經並正在繼續在世界各地傳播。2020年3月，世界衞生組織宣佈疫情為大流行。這場大流行的全球影響正在迅速演變，許多國家、州和其他地方政府官員做出了迴應，頒佈了隔離、就地和其他命令，要求關閉非必要的企業，限制旅行，以努力減少新冠肺炎的傳播，並制定基礎廣泛的刺激方案，以努力限制由此帶來的經濟影響。

該公司的業務在很大程度上依賴於其門店的不間斷運營。在公司擁有門店的大多數司法管轄區，典當行已根據聯邦指導方針和/或當地法規被指定為一項基本服務，並在第二季度繼續營業，並加強了安全協議。然而，監管機構在5月的最後三週禁止了該公司在墨西哥的所有門店的零售銷售，薩爾瓦多的所有13家門店從3月底到5月底關閉，哥倫比亞的所有13家門店從3月底到6月和7月初的不同日期關閉，原因是政府實施了廣泛的封鎖。

由於本公司的大部分典當行能夠繼續營業，作為一項基本業務，零售銷售受益於對家居產品(如消費電子產品、工具和體育用品)的強勁需求。聯邦刺激支出進一步提振了美國的零售額，這推動了包括珠寶在內的大多數類別的額外需求。這些對拉丁美洲零售銷售的積極影響在很大程度上被墨西哥為期三週的零售交易監管禁令以及薩爾瓦多和哥倫比亞的門店關閉所抵消。

相反，美國和拉丁美洲的典當貸款活動下降，原因是典當貸款贖回增加和典當貸款來源減少，該公司將此歸因於新冠肺炎造成的經濟大範圍停擺導致個人支出水平大幅下降。在美國，典當貸款餘額受到聯邦刺激支出、忍耐計劃和增加的失業救濟金的進一步影響，在拉丁美洲，受到來自美國的跨境匯款增加的影響。典當貸款餘額下降的結果是對本季度典當貸款手續費收入產生負面影響。



目錄

此外，新冠肺炎引發的全球經濟不確定性增加了貨幣波動性，導致了不利的匯率波動，特別是對墨西哥比索。

新冠肺炎對公司運營、運營結果、流動性和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，無法有信心地預測，包括疫情的持續時間、嚴重程度和範圍，為遏制其影響而採取的行動，以及為限制由此產生的經濟影響而採取的行動等。

預算的使用

根據公認會計原則編制中期財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額以及相關收入和費用，並在財務報表日期披露或有損益。新冠肺炎對本公司的經營、經營結果、流動性和財務狀況的影響程度，包括本公司在計算和評估已賺取但未收取的典當貸款費用、商譽和其他無形資產減值以及流動和遞延税金資產和負債的應計項目時使用的估計和假設，將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，無法有信心地預測，包括疫情的持續時間、嚴重程度和範圍，為控制其影響所採取的行動，以及為限制由此產生的經濟影響而採取的行動等。公司未來對新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間的評估，以及其他因素，可能會對公司未來報告期的財務報表造成重大影響。

近期會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-13《金融工具--信用損失(專題326)：金融工具信用損失計量》(《ASU 2016-13》)。ASU 2016-13修訂了減值模型，要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些類型金融工具的信貸損失，包括貿易應收賬款。2018年11月，財務會計準則委員會發布了ASU第2018-19號，“對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進”(“ASU 2018-19”)，其中澄清了經營租賃產生的應收賬款是使用租賃指導核算的，而不是作為金融工具核算的。2019年4月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2019-04，“對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進”(“ASU 2019-04”)，明確了某些信用損失的處理。2019年5月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2019-05，“金融工具-信貸損失(專題326)：有針對性的過渡救濟”(“ASU 2019-05”)，其中提供了一個選項，可以不可撤銷地選擇以公允價值而不是攤餘成本來計量某些個人金融資產。2019年11月，財務會計準則委員會發布了ASU第2019-11號，“對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進”(“ASU 2019-11”)，其中就如何報告預期恢復提供了指導。2020年2月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-02號, “金融工具-信用損失(專題326)(”ASU 2020-02“)，提供了關於實體如何衡量金融工具信用損失的最新指導，並推遲了最初聲明對較小報告公司的生效日期。ASU 2016-13、ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11和ASU 2020-02(統稱為”ASU 326“)在2019年12月15日之後的會計年度對公共實體有效，從2019年12月15日開始。採用ASC 326並未對本公司確認該標準範圍內的金融工具產生實質性影響。

2017年1月，財務會計準則委員會發布了ASU 2017-04號，“無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽減值測試”(“ASU 2017-04”)，其中省去了商譽減值測試的第二步，而是要求一個實體通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來執行其年度或中期商譽減值測試。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否需要進行定量減損測試。該指南對2019年12月15日之後開始的財年的年度或任何中期商譽減值測試有效，應在前瞻性的基礎上採用。採用ASU 2017-04對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露沒有實質性影響。

2018年8月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2018-13《公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量的披露要求變更》(《ASU 2018-13》)。ASU 2018-13修改了公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13在2019年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許任何刪除或修改的披露儘早採用。採用ASU 2018-13年度對公司目前的財務狀況、運營結果或財務報表披露沒有實質性影響。



目錄

2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號，“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12刪除了公認會計原則主題740中一般原則的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許提前採用。公司預計ASU 2019-12年度不會對公司當前的財務狀況、運營業績或財務報表披露產生實質性影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-03《金融工具的編纂改進》(簡稱ASU 2020-03)，ASU 2020-03對各種金融工具課題進行了改進和澄清。ASU 2020-03包括七個不同的問題，描述了GAAP的改進領域和相關修訂，旨在通過消除不一致並提供澄清，使標準更容易理解和應用。公司在發佈時採用了ASU 2020-03，這對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露沒有重大影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。ASU 2020-04從2020年3月12日開始生效，公司可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地實施這些修正案。公司預計ASU 2020-04年度不會對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露產生實質性影響。

注2 - 每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股金額除外)：



	三個月				截至六個月
	6月30日，				6月30日，
	2020		2019		2020		2019
分子：
淨收入	$	25,873	$	33,048	$	58,791	$	75,703

分母：
用於計算基本每股收益的加權平均普通股	41,440		43,081		41,676		43,298
稀釋證券的影響：
股票期權和限制性股票單位獎勵	91		175		93		158
用於計算稀釋每股收益的加權平均普通股	41,531		43,256		41,769		43,456

每股收益：
基本型	$	0.62	$	0.77	$	1.41	$	1.75
稀釋	$	0.62	$	0.76	$	1.41	$	1.74



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注3 - 收購

與本公司繼續在選定市場擴張典當行的戰略一致，截至六個月 2020年6月30日，公司收購了40年墨西哥的典當行二單獨的交易記錄。這些收購的總收購價格總計為$6.7百萬，扣除所獲得的現金後的淨額，並有待今後在完成交易後進行調整。總購進價格由以下部分組成$5.5百萬在此期間支付的現金截至六個月 2020年6月30日和剩餘的應付給賣方的短期金額約為$1.2百萬.

每項2020項收購的收購價均根據收購日的估計公平市價分配給收購的資產和承擔的負債。超出收購淨資產估計公允市價的購買價格已記錄為商譽。這些收購產生的商譽主要包括本公司的業務與所收購的典當行合併後預期的協同效應和規模經濟。這些收購對公司的綜合財務報表來説，無論是單獨的還是合計的，都不是實質性的。

注4 - 經營租約

本公司根據經營租約租賃其大部分當鋪位置，並在開始時確定安排是否為租約或包含租約。許多租賃既包括租賃部分，也包括非租賃部分，公司將其分開核算。租賃部分包括租金、税費和保險費，而非租賃部分包括公共區域或其他維護成本。經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、租賃負債、流動和租賃負債、非流動項目。本公司並無任何融資租賃。

租賃設施的租期一般為三至五年具有一個或多個續訂選項以續訂額外的三至五年，通常由公司自行決定。此外，這些租約中的大部分可以在法律發生不利變化時提前終止，這對商店的盈利能力產生了負面影響。本公司定期評估續期及終止選擇權，以確定本公司是否合理確定將行使選擇權，並將該等選擇權排除於確認經營租賃使用權資產及租賃負債所包括的租賃期內，直至該等確定性存在為止。經營租賃的加權平均剩餘租賃期，截至2020年6月30日和2019曾經是3.9年份.

經營租賃、使用權、資產和租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。本公司的租約並無提供隱含利率，因此，本公司採用基於租賃開始日可得資料的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。該公司採用投資組合方法來確定適用於具有相似特徵的租約組的遞增借款利率。用於衡量租賃負債的加權平均貼現率2020年6月30日和2019曾經是7.6%和7.4%分別為。

該公司在墨西哥有某些以美元計價的經營租約。與這些租賃相關的負債被視為貨幣負債，需要在每個報告期使用報告日期匯率重新計量為本位幣(墨西哥比索)。重新計量導致在每個報告期確認外幣匯兑損益，這可能會產生一定程度的收益波動。公司承認了一種外幣利得的$0.4百萬和$0.2百萬在截至以下三個月的期間內2020年6月30日和2019分別與該等美元計價經營租賃的重新計量有關，該等租賃計入隨附的綜合收益表中的匯兑(收益)虧損。在.期間截至六個月 2020年6月30日和2019，公司承認一種外幣損失的$3.9百萬和一個利得的$0.5百萬分別為。



目錄

租賃費用在租賃期限內以直線方式確認，可變租賃費用在發生此類付款的期間確認。下表詳細説明瞭三年和三年間綜合損益表中包括在門店運營費用中的租賃費用的構成。截至六個月 2020年6月30日和2019(以千為單位)：



	三個月				截至六個月
	6月30日，				6月30日，
	2020		2019		2020		2019
經營租賃費用	$	29,425	$	31,292	$	60,635	$	62,272
可變租賃費用⁽¹⁾	3,403		2,179		6,948		4,254
經營租賃總費用	$	32,828	$	33,471	$	67,583	$	66,526


⁽¹⁾	可變租賃成本主要包括根據出租人發生的實際成本支付的税款、保險和公共區域或其他維護成本，因此可能會隨租賃期的不同而變化。

下表詳細説明瞭截至以下日期的所有經營租賃的租賃負債到期日2020年6月30日(以千為單位)：



截至2020年12月31日的6個月	$	52,555
2021	90,527
2022	68,117
2023	49,021
2024	27,972
此後	19,033
總計	$	307,225
減去相當於利息的租賃額	(40,730		)
租賃付款現值合計	$	266,495

下表詳細説明瞭與以下項目的經營租賃相關的補充現金流信息截至六個月 2020年6月30日和2019(以千為單位)：



	截至六個月
	6月30日，
	2020		2019
為計入經營租賃負債的金額支付的現金	$	56,165	$	58,336
以租賃資產換取新的經營租賃負債	$	46,096	$	16,628



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注5 - 長期債務

下表詳細説明瞭該公司各自本金金額的長期債務，扣除優先無擔保票據的未攤銷債務發行成本(單位：千)：



	截止到六月三十號，				截至12月31日，
	2020		2019		2019
循環無擔保信貸安排，2024年到期⁽¹⁾	$	200,000	$	340,000	$	335,000
2024年到期的5.375%優先無擔保票據⁽²⁾	296,923		296,222		296,568
長期債務總額	$	496,923	$	636,222	$	631,568


⁽¹⁾	與公司循環無擔保信貸安排相關的債務發行成本包括在隨附的綜合資產負債表中的其他資產中。


⁽²⁾	自.起2020年6月30日, 2019和2019年12月31日，遞延債務發行成本為$3.1百萬, $3.8百萬和$3.4百萬分別從隨附的綜合資產負債表中優先無抵押票據的賬面金額中直接扣除。

循環無擔保信貸安排

自.起2020年6月30日，本公司與一批美國商業貸款人(“信貸安排”)維持一項無擔保信貸額度，金額為$500.0百萬。信貸安排將於2024年12月19日如果公司的優先無擔保票據在2024年6月1日到期之前沒有再融資或以其他方式延長到2024年12月19日之後，那麼這一期限將加快到2024年6月1日到期之前的90天。自.起2020年6月30日，公司有$200.0百萬未償還借款和$3.3百萬在信貸安排項下的未償還信用證中，離開$296.7百萬可供將來借用。該信貸安排為無抵押貸款，利息為(1)現行倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)(利息期限為1周或1、2、3或6個月，由公司選擇)外加固定利差(由公司選擇)，利息為(1)現行倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)(利息期限為1周或1、2、3或6個月)。2.5%或(2)現行最優惠利率或基本利率加上固定利差1.5%。該協議的倫敦銀行同業拆借利率下限為0%。此外，該公司還需每年支付#%的承諾費。0.50%關於信貸安排承諾的日均未使用部分。信貸安排下未償還款項的加權平均利率為2020年6月30日曾經是2.63%以1周倫敦銀行同業拆息為基準。根據信貸安排的條款，該公司須維持若干財務比率及遵守若干財務契約。信貸安排還包含對公司產生額外債務、授予留置權、進行投資、完成收購和類似的具有慣例分拆和籃子的負面契約的能力的慣常限制。本公司於以下日期遵守信貸安排的契諾2020年6月30日。在.期間截至六個月 2020年6月30日、本公司淨付款的$135.0百萬根據信貸機構。

循環無擔保未承諾信貸安排

2020年3月，公司在墨西哥的主要子公司First Cash S.A.de C.V.簽訂了由FirstCash公司擔保的無擔保和未承諾的信貸額度。在墨西哥的一家銀行(“墨西哥信貸機構”)，金額為$600.0百萬墨西哥比索。墨西哥信貸工具的利息是墨西哥中央銀行的銀行間均衡利率(“TIE”)加上固定利差2.5%並在以下時間成熟2023年3月9日。根據墨西哥信貸安排的條款，該公司必須保持一定的財務比率，並遵守某些財務契約。自#年起，公司遵守了墨西哥信貸安排的契約。2020年6月30日。在…2020年6月30日，公司有不是的墨西哥信貸安排下的未償還金額和$600.0百萬墨西哥比索可供借貸。

高級無擔保票據

2017年5月30日，本公司發佈$300.0百萬的5.375%於2024年6月1日到期的優先無抵押票據(“票據”)，目前均未償還。債券的利息每半年支付一次，分別於六月一日及十二月一日到期支付。債券由本公司所有現有及未來為其信貸安排提供擔保的本地附屬公司共同及個別以優先無抵押方式提供全面及無條件擔保。如本公司的綜合總負債比率(“淨負債比率”)在形式上確認任何支付該等款項後，本公司可作出有限制的付款，例如購買其股票的股份及派發現金股息，則債券將容許本公司作出有限制的付款，例如購買其股票及派發現金股息，金額不限。2.25至1。在管理債券的契約中，淨負債比率一般定義為(1)公司綜合債務總額減去公司現金及現金等價物與(2)公司綜合往績12個月的比率



目錄

EBITDA，經調整後不包括某些非經常性費用，並對在計量期內收購的業務給予形式上的影響。

注6 - 金融工具的公允價值

金融工具的公允價值乃參考各種市場數據及其他估值技術(視乎情況而定)釐定。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，這可能會影響資產和負債的公允價值的估值及其在公允價值層次水平中的放置。這三個公允價值水平是(從最高到最低)：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。

第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。

級別3：未經市場數據證實的不可觀察到的輸入。

經常性公允價值計量

自.起2020年6月30日, 2019和2019年12月31日本公司並無任何按公允價值經常性計量的金融資產或負債。

公允價值非經常性計量

本公司在非經常性基礎上或當事件或情況顯示資產的賬面價值可能減值時，按公允價值計量非金融資產和負債，如財產和設備以及無形資產。在.期間截至六個月 2020年6月30日，本公司錄得$1.9百萬與合併資產負債表中包括在其他資產中的非金融、非經營性資產相關的減值。

未按公允價值計量的金融資產和負債

本公司截至以下日期的金融資產及負債2020年6月30日, 2019和2019年12月31日綜合資產負債表中未按公允價值計量的項目如下(單位：千)：



	賬面價值		估計公允價值
	六月三十日，		六月三十日，		公允價值計量使用
	2020		2020		1級		2級		第3級
金融資產：
現金和現金等價物	$	70,956	$	70,956	$	70,956	$	—	$	—
應收費用和服務費	30,418		30,418		—		—		30,418
典當貸款	230,383		230,383		—		—		230,383
消費貸款，淨額	176		176		—		—		176
	$	331,933	$	331,933	$	70,956	$	—	$	260,977

財務負債：
循環無擔保信貸安排	$	200,000	$	200,000	$	—	$	200,000	$	—
優先無擔保票據(未償還本金)	300,000		300,000		—		300,000		—
	$	500,000	$	500,000	$	—	$	500,000	$	—



目錄



	賬面價值		估計公允價值
	六月三十日，		六月三十日，		公允價值計量使用
	2019		2019		1級		2級		第3級
金融資產：
現金和現金等價物	$	67,012	$	67,012	$	67,012	$	—	$	—
應收費用和服務費	46,991		46,991		—		—		46,991
典當貸款	375,167		375,167		—		—		375,167
消費貸款，淨額	3,850		3,850		—		—		3,850
	$	493,020	$	493,020	$	67,012	$	—	$	426,008

財務負債：
循環無擔保信貸安排	$	340,000	$	340,000	$	—	$	340,000	$	—
優先無擔保票據(未償還本金)	300,000		308,000		—		308,000		—
	$	640,000	$	648,000	$	—	$	648,000	$	—



	賬面價值		估計公允價值
	12月31日，		12月31日，		公允價值計量使用
	2019		2019		1級		2級		第3級
金融資產：
現金和現金等價物	$	46,527	$	46,527	$	46,527	$	—	$	—
應收費用和服務費	46,686		46,686		—		—		46,686
典當貸款	369,527		369,527		—		—		369,527
消費貸款，淨額	751		751		—		—		751
	$	463,491	$	463,491	$	46,527	$	—	$	416,964

財務負債：
循環無擔保信貸安排	$	335,000	$	335,000	$	—	$	335,000	$	—
優先無擔保票據(未償還本金)	300,000		310,000		—		310,000		—
	$	635,000	$	645,000	$	—	$	645,000	$	—

由於現金和現金等價物的到期日少於三個月，現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。由於其到期日較短，典當貸款的賬面價值以及應收手續費和手續費接近公允價值。消費貸款淨額是扣除估計貸款損失準備後的淨額，估計貸款損失準備是通過將歷史損失率與最近的違約趨勢結合到總消費貸款餘額上來計算的。因此，賬面價值接近公允價值。

無抵押信貸安排的賬面價值於2020年6月30日, 2019和2019年12月31日。無抵押信貸融資的公允價值是根據具有類似特徵的債務發行的市場價值或類似條款的債務目前可用的利率來估計的。此外，無擔保信貸安排根據倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或tiie的固定利差進行浮動利率，並根據libor或tiie的任何變化重新定價。優先無擔保票據的公允價值是根據非活躍市場的報價估計的。



目錄

注7 - 段信息

該公司將其業務組織成二可報告的細分市場如下：


•	美國業務


•	拉丁美洲業務-包括在墨西哥、危地馬拉、薩爾瓦多和哥倫比亞的業務

公司費用，包括行政費用、公司折舊和攤銷、利息費用、利息收入、合併和其他收購費用以及(收益)外匯損失，都是在美國和拉丁美洲發生或賺取的，但在合併的基礎上列報，不在美國業務部門和拉丁美洲業務部門之間分配。

下表提供了以下項目的可報告分段信息三個月和六個月告一段落2020年6月30日和2019(以千為單位)：



	截至2020年6月30日的三個月
	美國運籌學			拉丁美洲運籌學		公司			固形
收入：
商品零售額	$	208,944		$	78,456	$	—		$	287,400
典當貸款手續費	71,900			30,090		—			101,990
批發廢舊首飾銷售	9,557			13,228		—			22,785
消費貸款及信貸服務費	571			—		—			571
總收入	290,972			121,774		—			412,746

收入成本：
零售商品銷售成本	121,661			49,850		—			171,511
批發廢舊首飾銷售成本	8,432			9,925		—			18,357
消費貸款及信貸服務損失準備金	(223		)	—		—			(223		)
收入總成本	129,870			59,775		—			189,645

淨收入	161,102			61,999		—			223,101

費用和其他收入：
商店運營費用	103,302			37,749		—			141,051
行政費用	—			—		28,386			28,386
折舊攤銷	5,561			3,602		1,161			10,324
利息費用	—			—		6,974			6,974
利息收入	—			—		(525		)	(525		)
合併和其他收購費用	—			—		134			134
外匯收益	—			—		(614		)	(614		)
某些租賃無形資產和其他資產的註銷和減值	—			—		182			182
總費用和其他收入	108,863			41,351		35,698			185,912

所得税前收入(虧損)	$	52,239		$	20,648	$	(35,698	)	$	37,189



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	截至2019年6月30日的三個月
	美國運籌學		拉丁美洲運籌學		公司			固形
收入：
商品零售額	$	168,918	$	109,836	$	—		$	278,754
典當貸款手續費	90,126		46,797		—			136,923
批發廢舊首飾銷售	15,788		9,193		—			24,981
消費貸款及信貸服務費	5,356		—		—			5,356
總收入	280,188		165,826		—			446,014

收入成本：
零售商品銷售成本	104,662		71,610		—			176,272
批發廢舊首飾銷售成本	14,853		9,081		—			23,934
消費貸款及信貸服務損失準備金	1,503		—		—			1,503
收入總成本	121,018		80,691		—			201,709

淨收入	159,170		85,135		—			244,305

費用和其他收入：
商店運營費用	103,009		45,338		—			148,347
行政費用	—		—		31,696			31,696
折舊攤銷	5,269		3,579		1,662			10,510
利息費用	—		—		8,548			8,548
利息收入	—		—		(155		)	(155		)
合併和其他收購費用	—		—		556			556
外匯收益	—		—		(483		)	(483		)
總費用和其他收入	108,278		48,917		41,824			199,019

所得税前收入(虧損)	$	50,892	$	36,218	$	(41,824	)	$	45,286



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	截至2020年6月30日的6個月
	美國運籌學			拉丁美洲運籌學		公司			固形
收入：
商品零售額	$	404,910		$	179,119	$	—		$	584,029
典當貸款手續費	169,757			74,348		—			244,105
批發廢舊首飾銷售	25,035			24,121		—			49,156
消費貸款及信貸服務費	1,946			—		—			1,946
總收入	601,648			277,588		—			879,236

收入成本：
零售商品銷售成本	241,190			115,016		—			356,206
批發廢舊首飾銷售成本	22,438			18,766		—			41,204
消費貸款及信貸服務損失準備金	(584		)	—		—			(584		)
收入總成本	263,044			133,782		—			396,826

淨收入	338,604			143,806		—			482,410

費用和其他收入：
商店運營費用	211,008			83,543		—			294,551
行政費用	—			—		61,288			61,288
折舊攤銷	10,962			7,665		2,371			20,998
利息費用	—			—		15,392			15,392
利息收入	—			—		(710		)	(710		)
合併和其他收購費用	—			—		202			202
外匯損失	—			—		2,071			2,071
某些租賃無形資產和其他資產的註銷和減值	—			—		5,712			5,712
總費用和其他收入	221,970			91,208		86,326			399,504

所得税前收入(虧損)	$	116,634		$	52,598	$	(86,326	)	$	82,906



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	截至2019年6月30日的6個月
	美國運籌學		拉丁美洲運籌學		公司			固形
收入：
商品零售額	$	355,733	$	207,262	$	—		$	562,995
典當貸款手續費	188,002		90,113		—			278,115
批發廢舊首飾銷售	38,573		18,118		—			56,691
消費貸款及信貸服務費	15,817		—		—			15,817
總收入	598,125		315,493		—			913,618

收入成本：
零售商品銷售成本	222,406		133,215		—			355,621
批發廢舊首飾銷售成本	36,123		18,164		—			54,287
消費貸款及信貸服務損失準備金	3,606		—		—			3,606
收入總成本	262,135		151,379		—			413,514

淨收入	335,990		164,114		—			500,104

費用和其他收入：
商店運營費用	206,893		88,306		—			295,199
行政費用	—		—		63,850			63,850
折舊攤銷	10,314		6,884		3,186			20,384
利息費用	—		—		16,918			16,918
利息收入	—		—		(359		)	(359		)
合併和其他收購費用	—		—		705			705
外匯收益	—		—		(722		)	(722		)
總費用和其他收入	217,207		95,190		83,578			395,975

所得税前收入(虧損)	$	118,783	$	68,924	$	(83,578	)	$	104,129



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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下是對FirstCash公司的財務狀況、經營業績、流動資金和資金來源的討論。本公司及其全資附屬公司(統稱“本公司”)應與本季度報告第I部分第1項表10-Q項所載的公司綜合財務報表及附註，以及公司截至年報10-K年度報告中經審計的綜合財務報表及附註及管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析一併閲讀2019年12月31日。本季度報告中10-Q表格中對“年初至今”的提述，請參閲六月份期間從2020年1月1日至2020年6月30日.

一般信息

該公司是以零售為基礎的典當行的領先運營商，在美國和拉丁美洲擁有2700多家門店。該公司的典當行的零售銷售額主要來自通過抵押、沒收和從客户那裏場外購買而獲得的商品。這些商店還提供典當貸款，幫助客户滿足小額的短期現金需求。個人財產，如珠寶、電子產品、工具、電器、體育用品和樂器，作為無追索權典當貸款的抵押品，由本公司在典型的30天貸款期限外加規定的寬限期內持有。該公司的戰略是通過開設新的(“新的”)零售典當店，在戰略市場收購現有的典當店，以及增加現有商店的收入和運營利潤來增加收入和收入。典當業務，包括零售商品銷售，典當貸款手續費和批發廢舊珠寶銷售，佔99%以上，約98%本公司於本年度的綜合收入六月期已結束2020年6月30日和2019分別為。

自2020年6月30日起，該公司停止提供國內發薪日和分期付款貸款，並且不再在美國或拉丁美洲開展任何無擔保消費貸款或信貸服務業務。有關詳細討論，請參閲“運營結果--消費者貸款業務”。消費貸款和信貸服務收入佔不到1%，大約2%年內合併收入的百分比六月期已結束2020年6月30日和2019分別為。

該公司將其業務組織成兩個可報告的部門。美國業務部門包括在美國的所有業務，拉丁美洲業務部門包括在拉丁美洲的所有業務，其中包括在墨西哥、危地馬拉、薩爾瓦多和哥倫比亞的業務。



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運營和地點

自.起2020年6月30日，公司有2,745商店位置由以下部分組成1,035商店位於24美國各州和哥倫比亞特區1,628商店位於32在墨西哥的幾個州，56危地馬拉的商店，13薩爾瓦多的商店和13哥倫比亞的商店。

下表詳細説明瞭商店盤點活動：



	截至2020年6月30日的三個月
	美國		拉丁美洲
	運營細分市場⁽²⁾		運營細分市場⁽³⁾		總位置
總地點，期初	1,052		1,688		2,740
新開張的門店	—		20		20
獲取的位置	—		4		4
已關閉或整合的位置⁽¹⁾	(17	)	(2	)	(19	)
總地點、期末	1,035		1,710		2,745


	截至2020年6月30日的6個月
	美國		拉丁美洲
	運營細分市場⁽²⁾		運營細分市場⁽³⁾		總位置
總地點，期初	1,056		1,623		2,679
新開張的門店	—		51		51
獲取的位置	—		40		40
已關閉或整合的位置⁽¹⁾	(21	)	(4	)	(25	)
總地點、期末	1,035		1,710		2,745


⁽¹⁾	自2020年6月30日起，本公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品，包括所有發薪日和分期付款貸款。在美國的門店關閉包括：



	三個月		截至六個月
	2020年6月30日		2020年6月30日
德克薩斯州第一家現金預付款商店(僅限信貸服務)		6		6
俄亥俄州和印第安納州的Cashland商店(前消費貸款商店)		6		7
其他當鋪的合併		5		8
關閉或整合的地點總數		17		21


⁽²⁾	該表不包括42支票兑現地點由獨立加盟商根據與本公司的特許經營協議經營。


⁽³⁾	該表不包括30Prendamex典當地點由獨立特許經營商根據與本公司的特許經營協議經營。

關鍵會計政策

該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。公司認為對全面理解和評估其報告的財務結果最關鍵的重要會計政策已在公司的2019表格10-K年度報告本公司的重大會計政策並無改變截至六個月 2020年6月30日.



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經營業績(未經審計)

新冠肺炎

2019年12月，我國出現了一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)，該病毒已經並正在繼續在世界各地傳播。2020年3月，世界衞生組織宣佈疫情為大流行，新冠肺炎對公司運營、運營結果、流動性和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法有信心地預測，包括疫情的持續時間、嚴重程度和範圍，為遏制其影響而採取的行動，以及為限制由此產生的經濟影響而採取的行動等。

公司客户和員工的健康和安全是最重要的。公司門店的運營在很大程度上取決於客户和員工在每個地點安全進行交易的能力。公司已經並將繼續根據疾病控制中心和其他聯邦、州和地方當局的指導方針採取預防措施。這包括在公司的所有門店和公司辦公室內採取嚴格的社交距離和衞生協議，旨在幫助將新冠肺炎給客户和員工帶來的風險降至最低。此外，為了改善社會距離，該公司暫時允許其公司辦公室的大部分員工遠程工作。

這場大流行的全球影響正在迅速演變，許多國家、州和其他地方政府官員的反應是，制定了隔離、避難所和其他命令，要求關閉非必要的企業，並限制旅行。該公司的業務在很大程度上依賴於其門店的不間斷運營。所有美國門店目前都在營業，本公司不知道有任何州或地方司法管轄區已將其門店確定為非必需品。在拉丁美洲，幾乎所有的商店目前也都在運營。然而，不能保證當鋪仍將被指定為一項基本服務，也不能保證政府官員不會擴大停業範圍以包括典當行，因為這將對本公司的運營和財務狀況產生重大不利影響。

此外，消費者對與新冠肺炎一起生病的擔憂可能會持續，消費者行為可能會因新冠肺炎而改變，這可能會對本公司門店的流量造成實質性的不利影響。一般情況下，消費者支出和貸款需求也可能受到總體宏觀經濟狀況和消費者信心的影響，包括任何經濟衰退的影響，以及新冠肺炎疫情導致的政府刺激計劃影響的其他不確定性。

新冠肺炎引發的全球經濟不確定性也增加了貨幣波動性，從而導致了不利的匯率波動，特別是對墨西哥比索而言。不能保證這些不利的匯率波動在未來不會持續或加速。

這種情況的快速發展和流動性使得幾乎無法預測新冠肺炎對公司業務和運營的最終不利影響。然而，新冠肺炎帶來了重大不確定性，這可能會對公司未來的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

第二季度概況和趨勢

在該公司擁有門店的大多數司法管轄區，典當行根據聯邦指導方針和/或當地法規被指定為基本服務的提供者，並在第二季度繼續營業，並加強了安全協議。然而，監管機構在5月的最後三週禁止了該公司在墨西哥的所有門店的零售銷售，薩爾瓦多的所有13家門店從3月底到5月底關閉，哥倫比亞的所有13家門店從3月底到6月和7月初的不同日期關閉，原因是政府實施了廣泛的封鎖。

由於本公司的大部分典當行能夠繼續營業，作為一項基本業務，零售銷售受益於對家居產品(如消費電子產品、工具和體育用品)的強勁需求。聯邦刺激支出進一步提振了美國的零售額，這推動了包括珠寶在內的大多數類別的額外需求。對拉丁美洲零售銷售的積極影響在很大程度上被墨西哥為期三週的零售交易監管禁令以及薩爾瓦多和哥倫比亞的門店關閉所抵消。

相反，美國和拉丁美洲的典當貸款活動下降，原因是典當貸款贖回增加和典當貸款來源減少，該公司將此歸因於新冠肺炎造成的經濟大範圍停擺導致個人支出水平大幅下降。在美國，典當貸款餘額進一步受到聯邦刺激支出、忍耐計劃和增加的失業救濟金的影響，在拉丁美洲，受到來自美國的跨境匯款增加的影響。典當貸款餘額下降的結果是對本季度典當貸款手續費收入產生負面影響。



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不變貨幣結果

公司管理層在不變貨幣的基礎上對拉丁美洲的經營業績進行審查和分析，因為公司認為這更能代表公司的基本業務趨勢。不變貨幣結果是非GAAP財務指標，不包括外幣換算的影響，通過按上年平均匯率換算本年度結果來計算。拉丁美洲的廢舊珠寶批發銷售是以美元定價和結算的，不受外幣兑換的影響，拉丁美洲的一小部分運營和管理費用也是如此，這些費用是以美元結算和支付的。

墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的商業運營分別以墨西哥比索、危地馬拉魁扎萊斯和哥倫比亞比索進行交易。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。下表提供了本年度和上年期間墨西哥比索、危地馬拉魁扎爾和哥倫比亞比索的匯率：



	六月三十日，		有利/
	2020	2019	(不利)
墨西哥比索/美元匯率：
期末	23.0	19.2		(20	)%
截至三個月	23.4	19.1		(23	)%
截至六個月	21.6	19.2		(13	)%

危地馬拉魁扎爾/美元匯率：
期末	7.7	7.7		—	%
截至三個月	7.7	7.7		—	%
截至六個月	7.7	7.7		—	%

哥倫比亞比索/美元匯率：
期末	3,759	3,206		(17	)%
截至三個月	3,846	3,240		(19	)%
截至六個月	3,689	3,188		(16	)%

在不變貨幣基礎上列報的金額就是這樣表示的。有關不變貨幣經營結果的其他討論，請參閲“非GAAP財務信息”。



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截至本季度止三個月的經營業績2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日

美國運營部門

下表詳細説明瞭收益資產，其中包括典當貸款、庫存和無擔保消費貸款、淨額以及截至以下日期的美國運營部門的其他收益資產指標2020年6月30日與.相比2019年6月30日(美元以千為單位，除非另有説明)：



	截止到六月三十號，						增加/
	2020			2019			(減少)
美國運營部門
盈利資產：
典當貸款	$	158,253		$	262,356			(40	)%
盤存		120,408			172,875			(30	)%
消費貸款，淨額⁽¹⁾		176			3,850			(95	)%
	$	278,837		$	439,081			(36	)%

平均未償還典當貸款額(單位：1)	$	190		$	166			14	%

典當抵押品的構成：
一般商品	31		%	37		%
珠寶	69		%	63		%
	100		%	100		%

庫存構成：
一般商品	38		%	44		%
珠寶	62		%	56		%
	100		%	100		%

庫存使用年限超過一年的百分比	3		%	4		%

庫存週轉率(往績12個月零售額除以平均庫存)	3.2倍			2.8倍

⁽¹⁾

不包括由獨立第三方貸款人進行的積極信貸延伸的表外本金部分，該部分由本公司通過其信貸服務組織計劃提供擔保。這些金額，扣除該公司擔保信貸延期負債的估計公允價值，合計為30萬美元和210萬美元自.起2020年6月30日和2019分別為。自2020年6月30日起，本公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品，包括所有發薪日和分期付款貸款。有關進一步討論，請參閲“-消費者貸款業務”。



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下表顯示了截至三個月的美國運營部門的税前營業收入2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日(千美元)。商店經營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用費用、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。



	三個月
	六月三十日，					增加/
	2020			2019		(減少)
美國運營部門
收入：
商品零售額	$	208,944		$	168,918		24	%
典當貸款手續費	71,900			90,126			(20	)%
批發廢舊首飾銷售	9,557			15,788			(39	)%
消費貸款及信貸服務費⁽¹⁾	571			5,356			(89	)%
總收入	290,972			280,188			4	%

收入成本：
零售商品銷售成本	121,661			104,662			16	%
批發廢舊首飾銷售成本	8,432			14,853			(43	)%
消費貸款及信貸服務損失準備金⁽¹⁾	(223		)	1,503			(115	)%
收入總成本	129,870			121,018			7	%

淨收入	161,102			159,170			1	%

細分市場費用：
商店運營費用	103,302			103,009			—	%
折舊攤銷	5,561			5,269			6	%
部門總費用	108,863			108,278			1	%

分部税前營業收入	$	52,239		$	50,892		3	%


⁽¹⁾	自2020年6月30日起，本公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品，包括所有發薪日和分期付款貸款。有關進一步討論，請參閲“-消費者貸款業務”。

零售商品銷售業務

美國零售商品銷售額增長24%至2.089億美元在.期間第二四分之一2020與.相比1.689億美元為.第二四分之一2019。同店零售額在#年也增長了24%。第二四分之一2020與第二四分之一2019。總零售額和同店零售額的增長主要是由於將美國門店指定為基本業務，使這些門店在本季度繼續營業，並提供受歡迎的居家產品，如筆記本電腦、平板電腦、顯示器、遊戲系統和體育用品。聯邦刺激支出進一步提振了美國的零售額，這推動了所有庫存類別的需求，包括利潤率更高的珠寶銷售。在.期間第二四分之一2020，美國商品零售毛利率為42%相比之下，利潤率為38%在.期間第二四分之一2019，這導致了一個36%年零售淨收入(毛利潤)增加第二四分之一2020與第二四分之一2019。零售毛利的增長主要是由於陳年存貨水平較低，以及由於零售需求旺盛，對商品打折的需求有限。

美國庫存減少30%從…1.729億美元在…2019年6月30日至1.204億美元在…2020年6月30日。減少的主要原因是如上所述零售額增加以及典當應收餘額下降，從而減少了如下所述的沒收庫存。在美國，超過一年的庫存是3%在…2020年6月30日與.相比4%在…2019年6月30日.



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典當出借業務

美國典當貸款手續費下降20%至7190萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比9010萬美元為.第二四分之一2019。同店典當手續費在第二四分之一2020也比去年同期下降了20%。第二四分之一2019。典當貸款應收賬款截至2020年6月30日減少40%在總數和同店的基礎上，與2019年6月30日。應收典當總額和同店典當應收賬款下降的主要原因是，由於新冠肺炎的隔離、就地安置訂單和非必要業務關閉，導致本季度個人支出水平下降，客户流動性有所改善。聯邦刺激計劃、忍耐計劃和增加的失業救濟金也增強了客户的流動性。典當費收入的降幅小於典當貸款餘額的降幅，反映出本季度初未償還貸款的手續費和本金收取增加，以及本季度被沒收貸款的比例較小。

廢舊珠寶批發業務

美國以黃金銷售為主的廢舊珠寶批發收入下降39%至960萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比1,580萬美元在.期間第二四分之一2019。如上所述，廢料收入下降主要與庫存水平下降有關。美國的廢舊珠寶毛利率為12%與前一年的利潤率相比6%。廢鋼保證金增加的主要原因是黃金的平均售價在第二四分之一2020與.相比2019.

消費者借貸業務

自2020年6月30日起，公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品(統稱為消費貸款業務)，包括所有發薪日和分期付款貸款。美國消費貸款業務的服務費下降89%至60萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比540萬美元為.第二四分之一2019。美國消費貸款業務淨營收(毛利)減少79%至80萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比390萬美元為.第二四分之一2019。來自消費者貸款業務的收入和毛利潤在年內佔美國總收入和毛利潤的比例都不到1%第二四分之一2020與.相比2%在.期間第二四分之一2019.

分部費用和分部税前營業收入

美國門店運營費用持平於1.033億美元在.期間第二四分之一2020與.相比1.03億美元在.期間第二四分之一2019與去年同期相比，同店運營費用增加了3%。同店運營費用增加主要是由於2020年第二季度零售額和利潤率大幅增長導致基於商店級激勵的薪酬增加。

美國商店折舊和攤銷增加6%至560萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比530萬美元在.期間第二四分之一2019.

年美國分部税前營業收入第二四分之一2020曾經是5220萬美元，這產生了税前部門的營業利潤率為18%與.相比5090萬美元和18%分別在前一年。該部門税前營業收入的增長反映了零售銷售和零售銷售利潤率的增長，以及典當應收賬款收益率的增加，但由於典當貸款應收賬款和消費貸款業務淨收入的下降，典當手續費收入的下降部分抵消了這一增長。



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拉丁美洲運營部門

拉丁美洲截至三個月的運營業績2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日都受到以下因素的影響 a 23% 不利的變化與美元相比，墨西哥比索的平均價值。截至的拉丁美洲收益資產的折算價值2020年6月30日與.相比2019年6月30日也受到了 a 20% 不利的變化在墨西哥比索對美元的期末價值中。

下表詳細説明瞭收益資產，其中包括典當貸款和庫存，以及截至以下日期拉丁美洲運營部門的其他收益資產指標2020年6月30日與.相比2019年6月30日(美元以千為單位，除非另有説明)：



										不變貨幣基礎
										自.起
										六月三十日，		增加/
	截止到六月三十號，									2020		(減少)
	2020			2019			減少量			(非GAAP)		(非GAAP)
拉丁美洲運營部門
盈利資產：
典當貸款	$	72,130		$	112,811			(36	)%	$	85,373		(24	)%
盤存		59,559			93,565			(36	)%	70,959			(24	)%
	$	131,689		$	206,376			(36	)%	$	156,332		(24	)%

平均未償還典當貸款額(單位：1)	$	59		$	69			(14	)%	$	70		1	%

典當抵押品的構成：
一般商品	66		%	73		%
珠寶	34		%	27		%
	100		%	100		%

庫存構成：
一般商品	61		%	74		%
珠寶	39		%	26		%
	100		%	100		%

庫存使用年限超過一年的百分比	2		%	1		%

庫存週轉率(往績12個月零售額除以平均庫存)	3.9倍			3.8倍



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下表顯示了拉丁美洲運營部門截至三個月的税前營業收入。2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日(千美元)。商店經營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用費用、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。



								不變貨幣基礎
								三個月
								告一段落
	三個月							六月三十日，		增加/
	六月三十日，				增加/			2020		(減少)
	2020		2019		(減少)			(非GAAP)		(非GAAP)
拉丁美洲運營部門
收入：
商品零售額	$	78,456	$	109,836		(29	)%	$	95,441		(13	)%
典當貸款手續費	30,090		46,797			(36	)%	36,542			(22	)%
批發廢舊首飾銷售	13,228		9,193			44	%	13,228			44	%
總收入	121,774		165,826			(27	)%	145,211			(12	)%

收入成本：
零售商品銷售成本	49,850		71,610			(30	)%	60,612			(15	)%
批發廢舊首飾銷售成本	9,925		9,081			9	%	11,998			32	%
收入總成本	59,775		80,691			(26	)%	72,610			(10	)%

淨收入	61,999		85,135			(27	)%	72,601			(15	)%

細分市場費用：
商店運營費用	37,749		45,338			(17	)%	45,096			(1	)%
折舊攤銷	3,602		3,579			1	%	4,280			20	%
部門總費用	41,351		48,917			(15	)%	49,376			1	%

分部税前營業收入	$	20,648	$	36,218		(43	)%	$	23,225		(36	)%

零售商品銷售業務

拉丁美洲商品零售額下降29% (13%在不變貨幣基礎上)到7850萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比1.098億美元為.第二四分之一2019。減少的主要原因是5月份最後三週墨西哥禁止所有零售銷售，以及新冠肺炎政府實施的法規導致的其他有限門店關閉，但最近收購和新開門店的額外收入貢獻部分抵消了這一影響。同店零售額下降了31%(按不變貨幣計算為16%)。商品零售毛利率為36%在.期間第二四分之一2020與.相比35%在.期間第二四分之一2019.

拉丁美洲的庫存減少36% (24%在不變貨幣基礎上)從9360萬美元在…2019年6月30日至5960萬美元在…2020年6月30日。減少的主要原因是，典當應收餘額下降，如下文所述，沒收的庫存減少，報廢活動增加。拉丁美洲超過一年的庫存有2%在…2020年6月30日2019年6月30日為1%。



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典當出借業務

拉丁美洲典當貸款手續費下降36% (22%在不變貨幣基礎上)總計3010萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比4680萬美元為.第二四分之一2019。同店典當費用在年內下降了39%(按不變貨幣計算為25%)第二四分之一2020與第二四分之一2019。典當貸款應收賬款減少36% (24%在不變貨幣基礎上)截至2020年6月30日與.相比2019年6月30日，而同店典當應收賬款下降了38%(按不變貨幣計算下降了27%)。典當應收賬款總額和同店典當貸款費用下降的主要原因是，本季度個人支出水平下降，從而改善了客户流動性，原因是檢疫、收容和其他訂單要求關閉非必要業務，以努力減少新冠肺炎的蔓延。雖然該地區應對疫情的政府刺激計劃有限，但來自美國的跨境匯款增加也為消費者提供了額外的流動性。

廢舊珠寶批發業務

拉丁美洲以黃金銷售為主的廢舊珠寶批發收入增加44%(亦44%在不變貨幣基礎上)到1320萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比920萬美元在.期間第二四分之一2019。這一增長主要是由於最近收購的商店的銷量貢獻增加，這些商店的珠寶庫存比例更高，以及與新冠肺炎有關的零售限制導致一般報廢量增加。拉丁美洲的廢舊珠寶毛利率為25% (9%在不變貨幣基礎上)第二四分之一2020與.相比1%在.期間第二四分之一2019。廢鋼利潤率的增加主要是由於2020年第二季度黃金的平均售價比2019年有所上升。

分部費用和分部税前營業收入

門店運營費用下降17% (1%在不變貨幣基礎上)到3770萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比4530萬美元在.期間第二四分之一2019。總門店運營費用下降，主要是由於新冠肺炎的節約成本舉措，但被8%拉丁美洲加權平均門店數量增加。與去年同期相比，同店運營費用下降了21%(按不變貨幣計算為6%)，這主要是由於新冠肺炎採取了節約成本的舉措。

拉丁美洲商店折舊和攤銷增加1% (20%在不變貨幣基礎上)到360萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比360萬美元在.期間第二四分之一2019，主要是由於門店數量的增加。

該分部的税前營業收入為第二四分之一2020曾經是2060萬美元，這產生了税前部門的營業利潤率為17%與.相比3620萬美元和22%分別在前一年。該部門税前營業收入及利潤率的下降主要是由於零售額和典當貸款費用的下降，部分原因是23% 不利的變化墨西哥比索平均價值的下降被報廢活動毛利潤的增加和商店運營費用的下降部分抵消。



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綜合運營結果

下表將上文討論的公司美國業務部門和拉丁美洲業務部門的税前營業收入與截至三個月的綜合淨收入進行了核對2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日(千美元)：



	三個月
	六月三十日，						增加/
	2020			2019			(減少)
綜合運營結果
部門税前營業收入：
美國業務	$	52,239		$	50,892			3	%
拉丁美洲業務	20,648			36,218				(43	)%
合併分部税前營業收入	72,887			87,110				(16	)%

公司費用和其他收入：
行政費用	28,386			31,696				(10	)%
折舊攤銷	1,161			1,662				(30	)%
利息費用	6,974			8,548				(18	)%
利息收入	(525		)	(155		)		239	%
合併和其他收購費用	134			556				(76	)%
外匯收益	(614		)	(483		)		27	%
某些租賃無形資產和其他資產的註銷和減值	182			—				—	%
公司總支出和其他收入	35,698			41,824				(15	)%

所得税前收入	37,189			45,286				(18	)%

所得税撥備	11,316			12,238				(8	)%

淨收入	$	25,873		$	33,048			(22	)%

公司費用和税金

行政費用減少10%至2,840萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比3170萬美元在第二四分之一2019，主要是由於新冠肺炎和一名員工降低了差旅成本和其他節約成本的舉措。23% 不利的變化墨西哥比索的平均價值導致較低的美元換算費用，部分抵消了4%合併加權平均門店數量增加，導致額外的管理和監督薪酬以及此類增長所需的其他支持費用。行政費用是7%在這兩個時期的收入第二四分之一2020和2019年。

利息支出減少18%至700萬美元在.期間第二四分之一2020與.相比850萬美元在第二四分之一2019主要是由於本公司無抵押信貸安排的平均未償還餘額較低，以及年內平均利率較低。第二四分之一2020與第二四分之一2019。請參閲“流動性和資本資源”。

的綜合實際所得税率第二四分之一2020和2019是30.4%和27.0%分別為。實際税率提高的部分原因是減税和就業法案導致的某些不可抵扣費用的影響增加，以及在2020年第二季度為一家外國子公司的淨營業虧損設立估值免税額。



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的經營業績截至六個月 2020年6月30日相較於截至六個月 2019年6月30日

以上“截至2020年6月30日止三個月的經營業績與截至2019年6月30日止三個月的經營業績比較”一節所述，截至2020年6月30日止六個月的經營業績受新冠肺炎於4月、5月及6月的重大影響。

美國運營部門

下表顯示了年度美國運營部門的税前營業收入。截至六個月 2020年6月30日與截至六個月 2019年6月30日(千美元)。商店經營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用費用、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。



	截至六個月
	六月三十日，					增加/
	2020			2019		(減少)
美國運營部門
收入：
商品零售額	$	404,910		$	355,733		14	%
典當貸款手續費	169,757			188,002			(10	)%
批發廢舊首飾銷售	25,035			38,573			(35	)%
消費貸款及信貸服務費⁽¹⁾	1,946			15,817			(88	)%
總收入	601,648			598,125			1	%

收入成本：
零售商品銷售成本	241,190			222,406			8	%
批發廢舊首飾銷售成本	22,438			36,123			(38	)%
消費貸款及信貸服務損失準備金⁽¹⁾	(584		)	3,606			(116	)%
收入總成本	263,044			262,135			—	%

淨收入	338,604			335,990			1	%

細分市場費用：
商店運營費用	211,008			206,893			2	%
折舊攤銷	10,962			10,314			6	%
部門總費用	221,970			217,207			2	%

分部税前營業收入	$	116,634		$	118,783		(2	)%


⁽¹⁾	自2020年6月30日起，本公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品，包括所有發薪日和分期付款貸款。有關進一步討論，請參閲“-消費者貸款業務”。

零售商品銷售業務

美國零售商品銷售額增長14%至4.049億美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比3.557億美元為.截至六個月 2019年6月30日。同店零售額在這一年中增長了13%截至六個月 2020年6月30日與截至六個月 2019年6月30日。在.期間截至六個月 2020年6月30日，美國商品零售毛利率為40%相比之下，利潤率為37%在.期間截至六個月 2019年6月30日，這導致了一個23%年零售淨收入(毛利潤)增加截至六個月 2020年6月30日與截至六個月 2019年6月30日。零售額和零售額利潤率的增長主要是由新冠肺炎在第二季度的影響推動的，如上文截至本季度的一節所述。



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典當出借業務

美國典當貸款手續費下降10%，總計1.698億美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比1.88億美元為.截至六個月 2019年6月30日。同店典當費在年內也下降了10%。截至六個月 2020年6月30日與截至六個月 2019年6月30日。典當貸款應收賬款截至2020年6月30日減少40%在總數和同店的基礎上，與2019年6月30日。合計及同店典當應收賬款及典當手續費下降，主要與新冠肺炎於第二季度的影響有關，如上文季度至今一節所述。

廢舊珠寶批發業務

美國以黃金銷售為主的廢舊珠寶批發收入下降35%至2,500萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比3860萬美元在.期間截至六個月 2019年6月30日。廢料收入的下降主要與上文季度至今一節所討論的庫存水平下降有關。美國的廢舊珠寶毛利率為10%與前一年的利潤率相比6%。廢鋼保證金增加的主要原因是黃金的平均售價在截至六個月 2020年6月30日與.相比2019.

消費者借貸業務

自2020年6月30日起，公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品(統稱為消費貸款業務)，包括所有發薪日和分期付款貸款。美國消費貸款業務的服務費下降88%至190萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比1,580萬美元為.截至六個月 2019年6月30日。美國消費貸款業務淨營收(毛利)減少79%至250萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比1220萬美元為.截至六個月 2019年6月30日。來自消費貸款業務的收入和毛利潤佔不到1%在此期間，美國總收入和毛利潤分別佔截至六個月 2020年6月30日與.相比3%和4%，分別在截至六個月 2019年6月30日.

分部費用和分部税前營業收入

美國門店運營費用增加2%至2.11億美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比2.069億美元在.期間截至六個月 2019年6月30日與去年同期相比，同店運營費用增加了4%。同店運營費用增加主要是由於2020年第二季度零售額和利潤率大幅增長導致基於商店級激勵的薪酬增加。

美國商店折舊和攤銷增加6%至1100萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比1030萬美元在.期間截至六個月 2019年6月30日.

年美國分部税前營業收入截至六個月 2020年6月30日曾經是1.166億美元，這產生了税前部門的營業利潤率為19%與.相比1.188億美元和20%分別在前一年。該部門税前營業收入的下降反映了消費貸款業務淨收入的下降以及營業費用和折舊及攤銷的增加，但典當業務淨收入的增長部分抵消了這一下降。



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拉丁美洲運營部門

拉丁美洲地區的運營結果截至六個月 2020年6月30日與截至六個月 2019年6月30日都受到以下因素的影響 a 13% 不利的變化與美元相比，墨西哥比索的平均價值。

下表顯示了拉丁美洲運營部門的部門税前營業收入截至六個月 2020年6月30日與截至六個月 2019年6月30日(千美元)。商店經營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用費用、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。



								不變貨幣基礎
								六個月
								告一段落
	截至六個月							六月三十日，		增加/
	六月三十日，				增加/			2020		(減少)
	2020		2019		(減少)			(非GAAP)		(非GAAP)
拉丁美洲運營部門
收入：
商品零售額	$	179,119	$	207,262		(14	)%	$	201,133		(3	)%
典當貸款手續費	74,348		90,113			(17	)%	83,425			(7	)%
批發廢舊首飾銷售	24,121		18,118			33	%	24,121			33	%
總收入	277,588		315,493			(12	)%	308,679			(2	)%

收入成本：
零售商品銷售成本	115,016		133,215			(14	)%	129,110			(3	)%
批發廢舊首飾銷售成本	18,766		18,164			3	%	21,078			16	%
收入總成本	133,782		151,379			(12	)%	150,188			(1	)%

淨收入	143,806		164,114			(12	)%	158,491			(3	)%

細分市場費用：
商店運營費用	83,543		88,306			(5	)%	92,987			5	%
折舊攤銷	7,665		6,884			11	%	8,517			24	%
部門總費用	91,208		95,190			(4	)%	101,504			7	%

分部税前營業收入	$	52,598	$	68,924		(24	)%	$	56,987		(17	)%



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零售商品銷售業務

拉丁美洲商品零售額下降14% (3%在不變貨幣基礎上)到1.791億美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比2.073億美元為.截至六個月 2019年6月30日。減少的主要原因是5月份最後三週墨西哥禁止所有零售銷售，以及新冠肺炎政府實施的法規導致的其他有限門店關閉，但最近收購和新開門店的額外收入貢獻部分抵消了這一影響。同店零售額下降了18%(在不變貨幣基礎上下降了8%)。商品零售毛利率為36%在這兩個過程中截至六個月 2020年6月30日而截至六個月 2019年6月30日.

典當出借業務

拉丁美洲典當貸款手續費下降17% (7%在不變貨幣基礎上)總計7,430萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比9010萬美元為.截至六個月 2019年6月30日。同店典當費在年內下降了22%(按不變貨幣計算為12%)截至六個月 2020年6月30日與截至六個月 2019年6月30日。典當貸款應收賬款減少36% (24%在不變貨幣基礎上)截至2020年6月30日與.相比2019年6月30日，而同店典當應收賬款減少38%(按不變貨幣計算為27%)。典當應收賬款總額和同店典當貸款手續費下降的主要原因是，第二季度個人支出水平下降，原因是檢疫、收容和其他命令要求關閉非必要業務，以減少新冠肺炎的蔓延，以及來自美國的跨境匯款增加。

廢舊珠寶批發業務

拉丁美洲以黃金銷售為主的廢舊珠寶批發收入增加33%(亦33%在不變貨幣基礎上)到2410萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比1810萬美元在.期間截至六個月 2019年6月30日。這一增長主要是由於最近收購的商店的銷量貢獻增加，這些商店擁有更大比例的珠寶庫存，以及第二季度由於與新冠肺炎有關的零售限制而導致的一般報廢活動的增加。拉丁美洲的廢舊珠寶毛利率為22% (13%在不變貨幣基礎上)，而前一年的虧損不到1%。廢鋼保證金增加的主要原因是黃金的平均售價在截至六個月 2020年6月30日與截至六個月 2019年6月30日.

分部費用和分部税前營業收入

門店運營費用下降5% (5%在不變貨幣基礎上增加)至8350萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比8830萬美元在.期間截至六個月 2019年6月30日。總門店運營費用的下降主要是由於新冠肺炎的成本節約舉措，但部分被拉丁美洲加權平均門店數量增加9%所抵消。與去年同期相比，同店運營費用下降了12%(按不變貨幣計算為2%)，這主要是由於新冠肺炎採取了節約成本的舉措。

該分部的税前營業收入為截至六個月 2020年6月30日曾經是5260萬美元，這產生了税前部門的營業利潤率為19%與.相比6890萬美元和22%分別在前一年。本部門税前營業收入及利潤率下降，主要是由於零售銷售及典當貸款費用下降，折舊及攤銷增加，以及13% 不利的變化墨西哥比索平均價值的下降被報廢活動毛利潤的增加和商店運營費用的下降部分抵消。



目錄

綜合運營結果

下表將上文討論的公司美國業務部門和拉丁美洲業務部門的税前營業收入與截至六個月 2020年6月30日與截至六個月 2019年6月30日(千美元)：



	截至六個月
	六月三十日，						增加/
	2020			2019			(減少)
綜合運營結果
部門税前營業收入：
美國業務	$	116,634		$	118,783			(2	)%
拉丁美洲業務	52,598			68,924				(24	)%
合併分部税前營業收入	169,232			187,707				(10	)%

公司費用和其他收入：
行政費用	61,288			63,850				(4	)%
折舊攤銷	2,371			3,186				(26	)%
利息費用	15,392			16,918				(9	)%
利息收入	(710		)	(359		)		98	%
合併和其他收購費用	202			705				(71	)%
外匯損失(收益)	2,071			(722		)		(387	)%
某些租賃無形資產和其他資產的註銷和減值	5,712			—				—	%
公司總支出和其他收入	86,326			83,578				3	%

所得税前收入	82,906			104,129				(20	)%

所得税撥備	24,115			28,426				(15	)%

淨收入	$	58,791		$	75,703			(22	)%

公司費用和税金

行政費用減少 4%至6130萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比6,390萬美元在.期間截至六個月 2019年6月30日，主要是由於13% 不利的變化墨西哥比索的平均價值導致較低的美元換算費用，部分抵消了4%合併加權平均門店數量增加，導致額外的管理和監督薪酬以及此類增長所需的其他支持費用。行政費用是7%在這兩個時期的收入截至六個月 2020年6月30日和2019.

利息支出減少9%至1,540萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比1690萬美元為.截至六個月 2019年6月30日，主要是由於本公司無抵押信貸安排的平均未償還餘額較低，以及年內平均利率較低。截至六個月 2020年6月30日與截至六個月 2019年6月30日。請參閲“流動性和資本資源”。

外匯損失增加到210萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與之相比，70萬美元在.期間截至六個月 2019年6月30日。這一損失是由於如上所述墨西哥比索相對於美元的期末價值發生了重大不利變化，影響了墨西哥以美元計價的貨幣資產和負債的重新計量。

在.期間截至六個月 2020年6月30日，本公司錄得380萬美元核銷某些與合併有關的租賃無形資產和190萬美元其他資產減值。採用ASC 842後的租賃無形資產計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產(見附註4要合併的附註的數量



目錄

財務報表)，於2016年與Cash America合併一併入賬，並因本公司向若干現有Cash America舊店的業主購買店鋪房地產而予以註銷，而該等財務報表已於2016年與Cash America合併一併記錄，並因本公司向若干現有Cash America舊店的業主購買店鋪房地產而註銷。這個190萬美元與公司確定截至2020年3月31日存在非臨時性減值的非經營性資產有關的減值。

的綜合實際所得税率截至六個月 2020年6月30日和2019是29.1%和27.3%分別為。實際税率提高的部分原因是減税和就業法案產生的某些不可抵扣費用的影響增加，以及在2020年第二季度為一家外國子公司的淨營業虧損設立了估值免税額。

流動性和資本資源

自.起2020年6月30日，公司的主要流動資金來源是7100萬美元現金和現金等價物，3.229億美元本公司循環無擔保信貸安排項下的可用資金和未使用資金，2.61億美元在客户貸款及應收手續費和服務費中1.8億美元在庫存中。公司的營運資金為3.255億美元自.起2020年6月30日.

自.起2020年6月30日，本公司與一批美國商業貸款人(“信貸安排”)維持一項無擔保信貸額度，金額為5.0億美元。信貸安排將於2024年12月19日如果公司的優先無擔保票據在2024年6月1日到期之前沒有再融資或以其他方式延長到2024年12月19日之後，那麼這一期限將加快到2024年6月1日到期之前的90天。自.起2020年6月30日，公司有2億美元未償還借款和330萬美元在信貸安排項下的未償還信用證中，離開2.967億美元可供將來借用。該信貸安排為無抵押貸款，利息為(1)現行倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)(利息期限為1周或1、2、3或6個月，由公司選擇)外加固定利差(由公司選擇)，利息為(1)現行倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)(利息期限為1周或1、2、3或6個月)。2.5%或(2)現行最優惠利率或基本利率加上固定利差1.5%。該協議的倫敦銀行同業拆借利率下限為0%。此外，該公司還需每年支付#%的承諾費。0.50%關於信貸安排承諾的日均未使用部分。信貸安排下未償還款項的加權平均利率為2020年6月30日曾經是2.63%以1周倫敦銀行同業拆息為基準。根據信貸安排的條款，該公司須維持若干財務比率及遵守若干財務契約。信貸安排還包含對公司產生額外債務、授予留置權、進行投資、完成收購和類似的具有慣例分拆和籃子的負面契約的能力的慣常限制。本公司於以下日期遵守信貸安排的契諾2020年6月30日，目前有能力根據最具限制性的契約借入信貸安排下的剩餘金額。在.期間截至六個月 2020年6月30日、本公司淨付款的1.35億美元根據信貸機構。

2020年3月，公司在墨西哥的主要子公司First Cash S.A.de C.V.簽訂了由FirstCash公司擔保的無擔保和未承諾的信貸額度。在墨西哥的一家銀行(“墨西哥信貸機構”)，金額為6.0億美元墨西哥比索。墨西哥信貸工具的利息是墨西哥央行的銀行間均衡利率加上固定利差2.5%並在以下時間成熟2023年3月9日。根據墨西哥信貸安排的條款，該公司必須保持一定的財務比率，並遵守某些財務契約。自#年起，公司遵守了墨西哥信貸安排的契約。2020年6月30日。在…2020年6月30日，公司在墨西哥信貸安排下沒有未償還的金額，並且6.0億美元墨西哥比索可供借貸。

於2017年5月30日，本公司發行3,000萬美元於2024年6月1日到期的5.375釐優先無抵押票據(“票據”)，該等票據目前均未償還。債券的利息每半年支付一次，分別於六月一日及十二月一日到期支付。債券由本公司所有現有及未來為其信貸安排提供擔保的本地附屬公司共同及個別以優先無抵押方式提供全面及無條件擔保。如本公司的綜合總負債比率(“淨負債比率”)低於2.25比1，則債券將容許本公司作出有限制的付款，例如購買其股票的股份及派發現金股息，款額不限。在管理債券的契約中，淨負債比率一般定義為(1)本公司的綜合總負債減去本公司的現金及現金等價物與(2)本公司的現金及現金等價物的比率，即(1)本公司的綜合債務總額減去本公司的現金及現金等價物，(2)本公司的綜合總負債比率(“淨負債比率”)低於2.25比1。在管理票據的契約中，淨負債比率一般定義為(1)本公司的總綜合債務減去本公司的現金及現金等價物與(2)本公司的經調整以剔除某些非經常性開支，並對在計量期內收購的業務給予形式上的影響。自.起2020年6月30日，淨負債率為1.5至1.有關計算淨負債比率的附加信息，請參閲“非GAAP財務信息”。

該公司定期評估優化其資本結構的機會，包括考慮發行債務或股權，為現有債務再融資，以及進行利率對衝交易，如利率互換協議，以滿足持續的現金需求，如一般公司用途、增長計劃以及股息和股票回購計劃。



目錄

新冠肺炎事件的快速發展和流動性使得很難預測新冠肺炎對本公司流動資金的影響，並存在重大不確定性，可能對本公司未來的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。該公司的現金流在很大程度上依賴於其門店的不間斷運營和足夠的客户活動。如果本公司的典當行被認為不是必要的，並被關閉，或客户對本公司零售和貸款產品的需求大幅下降，本公司的現金流將受到重大損害，本公司可以尋求從各種來源籌集額外資金，包括但不限於將在拉丁美洲持有的多餘現金匯回國內、出售資產、減少運營費用、資本支出和股息、容忍或推遲運營費用、發行債務或股權證券、利用目前未受擔保的房地產公司流動資產的特點，特別是快速清算黃金首飾庫存的能力，約佔54%在總庫存中，如果需要，公司可以靈活地快速增加現金流。

其他因素如一般客户流量和需求、貸款餘額、貸款價值比、典當費收取、商品銷售、庫存水平、季節性、運營費用、行政費用、與併購活動相關的費用、税率、金價、外幣匯率以及新店擴張和收購的速度等，都會影響公司的流動資金。影響公司運營的監管動態也可能影響盈利能力和流動性。請參閲“監管發展”。此外，全球不斷惡化的經濟狀況為融資創造了一個具有挑戰性的環境，並可能在公司需要修改其金融債務契約或尋求額外的外部融資時，在可接受的條件下獲得信貸方面產生不確定性。收益和EBITDA的長期減少可能會限制公司未來根據目前的槓桿契約在其信用額度下充分借款的能力。新冠肺炎和動盪的信貸市場對本公司業務造成的潛在幹擾相結合，可能會對本公司未來的流動資金產生不利影響。

該公司打算通過開設新的門店來繼續擴張，最初預計2020年將增加大約90家或更多提供全方位服務的典當行，全部位於拉丁美洲。在此期間，共有51家商店開業。截至六個月 2020年6月30日而且有一系列新的商店正在租賃和開發中。雖然該公司目前正在實現其全年目標，但未來的開店受到與新冠肺炎疫情相關的不確定因素的影響，包括但不限於繼續建設項目並獲得必要的許可證和許可證、公用事業服務、商店設備、用品和人員配備的能力。這些不確定性使得目前估計公司將實際開設的新門店數量以及#年傢俱、固定裝置、設備和裝修的總購買量是不切實際的。2020.

下表列出了有關該公司現金和其他主要流動性指標的來源和使用的某些歷史信息(以千美元為單位)：



	截至六個月
	6月30日，
	2020			2019
經營活動提供的現金流	$	143,299		$	105,973
由投資活動提供(用於)的現金流	$	130,443		$	(73,465	)
用於融資活動的現金流	$	(244,757	)	$	(37,822	)



		截止到六月三十號，
		2020			2019
營運資金		$	325,518		$	573,186
電流比	2.6:1			3.9:1
負債權益比	0.8:1			0.8:1
淨負債率⁽¹⁾	1.5:1			1.9:1


⁽¹⁾	調整後的EBITDA是淨債務比率的一個組成部分，是非GAAP財務衡量標準。有關淨負債率的計算，請參閲“非GAAP財務信息”。

經營活動提供的淨現金增額 3730萬美元，或35%自1.06億美元為.截至六個月 2019年6月30日至1.433億美元為.截至六個月 2020年6月30日由於某些非現金調整的淨變化以調節淨收益與營業現金流量以及其他營業資產和負債的淨變化(詳見綜合現金流量表)，部分被淨收益減少#抵銷1690萬美元.



目錄

投資活動提供的淨現金增加2.039億美元，或278%，來自用於以下投資活動的淨現金7,350萬美元為.截至六個月 2019年6月30日通過以下投資活動提供的現金淨額1.304億美元為.截至六個月 2020年6月30日。來自投資活動的現金流主要用於為典當行收購、購買傢俱、固定裝置、設備和裝修提供資金，其中包括改善現有門店、新開門店和其他公司資產的資本支出，以及酌情購買門店不動產。此外，與典當貸款和消費貸款的淨融資/償還相關的現金流也包括在投資活動中。公司支付了780萬美元與當前和前一年的門店收購相關的現金，2050萬美元用於傢俱、固定裝置、設備和裝修以及1,960萬美元在購買非必需品商店房地產期間截至六個月 2020年6月30日與.相比3820萬美元, 2,290萬美元和3190萬美元分別在上一年期間。本公司從淨減少中收到資金在典當和消費貸款中1.783億美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與.相比1,960萬美元在.期間截至六個月 2019年6月30日.

用於融資活動的淨現金增加2.069億美元，或547%自3780萬美元為.截至六個月 2019年6月30日至2.448億美元為.截至六個月 2020年6月30日。網付款關於信貸安排的是1.385億美元在.期間截至六個月 2020年6月30日與網絡相比借款的4500萬美元在.期間截至六個月 2019年6月30日。公司出資8030萬美元價值的股份回購和支付的股息2250萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日，與資金相比6160萬美元股份回購的價值和支付的股息2170萬美元在.期間截至六個月 2019年6月30日。此外，公司還支付了330萬美元年度限制性股票單位獎勵股票淨結算預扣税截至六個月 2020年6月30日.

2020年7月，公司董事會宣佈每股0.27美元第三季度已發行普通股現金股息，或總計1,120萬美元，基於2020年6月30日股數，將在以下日期支付2020年8月28日致截至以下日期登記在冊的股東2020年8月14日。雖然本公司目前預期繼續按季派發現金股息，但未來(按季或非按季)現金股利的宣派將由董事會作出，惟須視乎本公司的財務狀況、經營業績、業務要求、合規情況、預期流動資金、債務契約限制及包括新冠肺炎影響在內的其他相關因素而不時作出。此外，公司已經暫停了目前的股票回購計劃，該計劃可能會持續到2020年底。重啟股票回購受制於多種因素，包括但不限於現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般經營狀況、監管要求、公司股票市價、股息政策、另類投資機會的可獲得性以及新冠肺炎的影響。

截止日期：2020年6月30日，該公司有合同承諾將總共交付31,500兩個月之間的黃金盎司2020年7月和2021年7月以加權平均價計算$1,611每盎司。在…之後2020年6月30日，公司承諾提供額外的5,000黃金盎司在以下幾個月之間2020年11月和2021年8月以加權平均價計算$1,795每盎司。在此期間要求交付的盎司在歷史廢金數量範圍內，公司預計將有所需的盎司黃金，以在承諾到期時履行承諾。

監管動態包括：

本公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品，包括所有發薪日和分期付款貸款。自2020年6月30日起，本公司在美國或拉丁美洲不再有任何無擔保消費貸款或信貸服務業務。本公司在其經營的所有司法管轄區內，其典當及一般業務運作仍須受嚴格監管。現有的法規和法規的發展在本公司第一部分第1項的“政府監管”一節中作了進一步和更全面的描述。2019於以下日期向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的Form 10-K年報2020年2月3日。除以下所述外，影響本公司的監管發展自2019年12月31日.

2020年7月7日，消費者金融保護局(CFPB)公佈了對2017年最初發放的發薪日、車輛所有權和某些小額貸款規定的修訂。傳統的佔有式、無追索權典當貸款不在CFPB最初2017年的規定範圍內，仍被修訂後的規定排除在外。



目錄

非GAAP財務信息

公司使用某些財務計算方法，如調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流量、調整後的自由現金流量和不變貨幣結果，作為衡量和評估公司經營業績和同期增長的因素。該公司根據GAAP以外的方法進行這些財務計算，主要是通過從可比的GAAP計量中剔除公司認為不能代表其實際經營業績的某些項目。這些財務計算是根據證券交易委員會規則定義的“非GAAP財務衡量標準”。該公司在經營業務時使用這些非GAAP財務衡量標準，因為管理層認為這些衡量標準不太容易受到實際經營業績變化的影響，這些變化可能由排除的項目、其它不常見的費用和匯率波動引起。公司向投資者展示這些財務措施是因為管理層認為，這些措施對投資者評估推動公司核心經營業績的主要因素並提高公司經營結果的透明度是有用的。然而，在計算這些非GAAP財務指標時排除的項目以及其他調整和假設是理解和評估公司財務業績的重要組成部分。這些非GAAP財務指標應與公司的GAAP財務指標一起進行評估，而不能替代這些財務指標。此外，由於這些非GAAP財務指標不是根據GAAP確定的，因此容易受到不同計算的影響，因此所述的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。

雖然收購是公司整體戰略的重要組成部分，但公司已經調整了適用的財務計算，以排除合併和其他收購費用，以便更準確地將財務結果與前幾個季度進行比較。此外，本公司並不認為該等合併及其他收購開支與被收購業務的有機運作或其持續經營有關，該等開支一般與評估或估計被收購業務的長期業績無關，而該等合併及其他收購開支包括與併購活動直接相關的增量成本，包括專業費用、律師費、遣散費、留任及其他與員工相關的成本、違約成本及與整合技術系統及公司設施相關的成本等。

該公司在墨西哥有某些以美元計價的租約。這些美元計價租賃的租賃負債被認為是貨幣負債，使用當期匯率重新計量為墨西哥比索，從而確認外幣匯兑損益。公司已經調整了適用的財務措施，以排除這些重新計量損益，因為它們是非現金、非經營性項目，可能會由於重新計量期末租賃負債的規模而導致公司綜合運營結果的波動，並由於2019年1月1日採用ASC 842，從而提高本期與以前期間的可比性。



目錄

調整後淨收益和調整後稀釋每股收益

管理層認為，調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益的列報為投資者提供了更大的透明度，並通過排除管理層認為非運營性質和不能代表公司持續運營的核心運營業績的項目，更全面地瞭解了公司的財務業績和未來前景。此外，管理層認為，以下所示的調整對投資者是有用的，以便他們能夠將本公司本期的財務業績與上一期的財務業績進行比較。

下表提供了根據GAAP計算的淨收入和稀釋每股收益與調整後淨收益和調整後稀釋每股收益之間的對賬，這些調整後的淨收益和調整後稀釋後每股收益均顯示為税後淨額(除每股金額外，以千計)：



	截至6月30日的三個月，										截至6月30日的六個月，
	2020					2019					2020				2019
	以千計			每股		以千計			每股		以千計		每股		以千計			每股
淨收益和稀釋後每股收益，如報告	$	25,873		$	0.62	$	33,048		$	0.76	$	58,791	$	1.41	$	75,703		$	1.74
調整，税後淨額：
合併和其他收購費用	96			—		426			0.01		146		—		530			0.01
與租賃負債相關的非現金外幣(收益)損失	(308		)	—		(136		)	—		2,761		0.07		(374		)	(0.01		)
某些與合併相關的租賃無形資產的非現金核銷⁽¹⁾	140			—		—			—		2,935		0.07		—			—
某些其他資產的非現金減值⁽²⁾	—			—		—			—		1,463		0.04		—			—
消費貸款清盤成本和資產減值	71			—		1,959			0.05		71		—		1,959			0.05
調整後淨收益和稀釋後每股收益	$	25,872		$	0.62	$	35,297		$	0.82	$	66,167	$	1.59	$	77,818		$	1.79


⁽¹⁾	於2016年與Cash America合併而入賬的若干高於/低於市價的店鋪租賃無形資產，因本公司向各自店鋪的業主購買房地產而被註銷。


⁽²⁾	與公司確定截至2020年3月31日存在非臨時性減值的非經營性資產有關的減值。



目錄

下表提供了對上表所列調整的毛數、所得税影響和淨額的對賬(以千為單位)：



	截至6月30日的三個月，
	2020									2019
	税前			税收			税後			税前			税收			税後
合併和其他收購費用	$	134		$	38		$	96		$	556		$	130		$	426
與租賃負債相關的非現金外幣收益	(440		)	(132		)	(308		)	(195		)	(59		)	(136		)
某些與合併相關的租賃無形資產的非現金核銷	182			42			140			—			—			—
消費貸款清盤成本和資產減值	92			21			71			2,544			585			1,959
調整總額	$	(32	)	$	(31	)	$	(1	)	$	2,905		$	656		$	2,249


	截至6月30日的六個月，
	2020									2019
	税前			税收			税後			税前			税收			税後
合併和其他收購費用	$	202		$	56		$	146		$	705		$	175		$	530
與租賃負債相關的非現金外幣損失(收益)	3,944			1,183			2,761			(535		)	(161		)	(374		)
某些與合併相關的租賃無形資產的非現金核銷	3,812			877			2,935			—			—			—
某些其他資產的非現金減值	1,900			437			1,463			—			—			—
消費貸款清盤成本和資產減值	92			21			71			2,544			585			1,959
調整總額	$	9,950		$	2,574		$	7,376		$	2,714		$	599		$	2,115



目錄

扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和調整後的EBITDA

本公司將EBITDA定義為扣除所得税、折舊和攤銷、利息支出和利息收入之前的淨收入，調整後的EBITDA為經調整的EBITDA，經調整後的EBITDA根據管理層認為屬於非營業性質且不能代表其實際經營業績的下列項目進行調整。該公司認為，EBITDA和調整後的EBITDA通常被投資者用來評估公司的財務業績，調整後的EBITDA用於計算公司優先無擔保票據契約中定義的淨債務比率。下表提供了淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬(以千美元為單位)：



													尾隨的十二個
	三個月						截至六個月						截至的月份
	6月30日，						6月30日，						6月30日，
	2020			2019			2020			2019			2020			2019
淨收入	$	25,873		$	33,048		$	58,791		$	75,703		$	147,706		$	157,103
所得税		11,316			12,238			24,115			28,426			55,682			54,285
折舊攤銷		10,324			10,510			20,998			20,384			42,518			41,110
利息費用		6,974			8,548			15,392			16,918			32,509			33,364
利息收入		(525	)		(155	)		(710	)		(359	)		(1,406	)		(1,082	)
EBITDA		53,962			64,189			118,586			141,072			277,009			284,780
調整：
合併和其他收購費用		134			556			202			705			1,263			5,996
與租賃負債相關的非現金外幣(收益)損失		(440	)		(195	)		3,944			(535	)		3,546			(535	)
某些與合併相關的租賃無形資產的非現金核銷		182			—			3,812			—			3,812			—
某些其他資產的非現金減值		—			—			1,900			—			1,900			—
消費貸款清盤成本和資產減值		92			2,544			92			2,544			1,002			4,058
調整後的EBITDA	$	53,930		$	67,094		$	128,536		$	143,786		$	288,532		$	294,299

淨負債率計算：
總債務(未償還本金)													$	500,000		$	640,000
減去：現金和現金等價物														(70,956	)		(67,012	)
淨負債													$	429,044		$	572,988
調整後的EBITDA													$	288,532		$	294,299
淨債務比率(淨債務除以調整後的EBITDA)													1.5		:1	1.9		:1



目錄

自由現金流與調整後的自由現金流

就其內部流動性評估而言，公司考慮自由現金流和調整後的自由現金流。本公司將自由現金流定義為經營活動的現金流量減去購買傢俱、固定裝置、設備和裝修以及典當和消費貸款的資金/償還淨額，該等現金流量被本公司視為經營性質，但包括在投資活動的現金流量中。經調整的自由現金流量定義為經合併及管理層認為屬非營運性質的已支付的其他收購費用調整後的自由現金流量。

自由現金流和經調整的自由現金流通常被投資者用作衡量業務運營產生的現金的額外指標，這些現金可用於償還預定的債務到期日和償債，或者在支付該等債務義務和其他非酌情項目後，可用於通過新的業務發展活動或收購、回購股票、支付現金股息或在到期前償還債務義務來投資於未來的增長。這些指標還可以用來評估公司從業務運營中產生現金流的能力，以及這種現金流對公司流動性的影響。然而，自由現金流和調整後的自由現金流作為分析工具有其侷限性，不應單獨考慮或作為根據公認會計原則編制的經營活動或其他損益表數據的現金流的替代品。截至2020年6月30日止期間的自由現金流大幅改善，主要由於零售現金流增加及與新冠肺炎的影響相關的未償還典當貸款淨減少，詳情見上文“截至2020年6月30日止三個月的經營業績與截至2019年6月30日止三個月的經營業績”一節所述。下表將經營活動的現金流調整為自由現金流和調整後的自由現金流(以千為單位)：



													尾隨的十二個
	三個月						截至六個月						截至的月份
	6月30日，						6月30日，						6月30日，
	2020			2019			2020			2019			2020			2019
經營活動現金流	$	65,914		$	34,276		$	143,299		$	105,973		$	268,922		$	229,435
來自某些投資活動的現金流：
貸款應收賬款淨額⁽¹⁾	126,000			(22,642		)	178,279			19,574			193,111			(1,214		)
購買傢俱、固定裝置、設備和裝修	(9,895		)	(13,246		)	(20,476		)	(22,904		)	(41,883		)	(44,113		)
自由現金流	182,019			(1,612		)	301,102			102,643			420,150			184,108
已支付的合併和其他收購費用，扣除税收優惠後的淨額	96			426			146			530			892			4,503
調整後的自由現金流	$	182,115		$	(1,186	)	$	301,248		$	103,173		$	421,042		$	188,611


⁽¹⁾	包括為新貸款提供資金，扣除現金償還和通過出售沒收典當抵押品獲得的庫存收回本金。

不變貨幣結果

該公司的報告貨幣是美元。然而，本報告中討論的某些績效指標是在“不變貨幣”的基礎上提出的，這被認為是一種非GAAP財務衡量標準。該公司管理層使用不變貨幣結果來評估拉丁美洲業務的經營結果，這些業務主要以當地貨幣進行交易。

該公司相信，不變的貨幣業績為投資者提供了有關其在拉丁美洲業務的基本業績的有價值的補充信息，這與公司管理層對這些業績和經營業績的評估是一致的。本文報告的不變貨幣結果是通過使用上一年可比期間(而不是當前可比期間)的匯率換算某些以當地貨幣計價的資產負債表和損益表項目來計算的，以排除外幣匯率波動的影響，以便評估期間間的比較。墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的業務運營分別以墨西哥比索、危地馬拉Quetzale和哥倫比亞比索進行交易。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。請參閲上文“運營結果”中的拉丁美洲運營分段表，以瞭解報告的GAAP金額中某些不變貨幣金額的額外對賬。



目錄

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與公司經營有關的市場風險主要是由於利率、金價和外幣匯率的變化造成的，並在公司的2019表格10-K年度報告本文第一部分第2項將特別討論當年黃金價格和外幣匯率波動的影響。本公司不從事投機或槓桿交易，也不持有或發行用於交易目的的金融工具。自那以來，該公司的市場風險敞口沒有發生實質性變化2019年12月31日.

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所界定)截至2020年6月30日(“評估日期”)。在評估的基礎上，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

截至本季度末，公司對財務報告的內部控制沒有變化2020年6月30日對本公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的事項。

對控制和程序有效性的限制

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計公司的披露控制和程序或內部控制不會防止所有可能的錯誤和欺詐。然而，公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，公司首席執行官和首席財務官已得出結論，公司的披露控制和程序在該合理保證水平下是有效的。

第二部分：其他資料

項目1.法律程序

本公司先前報告的法律訴訟狀況沒有實質性變化2019表格10-K年度報告

第1A項。危險因素

可能對公司未來期間的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響的重要風險因素在公司報告第I部分第1A項“風險因素”中進行了描述。2019年度報告Form 10-K和公司2020年3月31日季度報告Form 10-Q第II部分第1A項“風險因素”。這些因素與本季度報告第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“監管發展”以及本公司第I部分第1項“政府監管”中討論的因素是相輔相成的。2019表格10-K年度報告本公司的風險因素與“公司條例”第I部分第1A項“風險因素”中的風險因素沒有實質性變化。2019年度報告Form 10-K和公司2020年3月31日季度報告Form 10-Q第II部分第1A項“風險因素”。



目錄

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

在.期間截至六個月 2020年6月30日，本公司合共回購981,000普通股，總成本為8030萬美元每股平均成本為$81.84，這些股份均是在因應新冠肺炎相關不確定性而暫停回購股份前的第一季回購。

下表提供了本公司在截至三個月的每個月股票計劃生效期間購買其普通股的信息2020年6月30日(千美元，每股除外)：



	總計數的股份購得	平均值價格付訖每股	總人數購買的股份作為公開活動的一部分已宣佈的計劃	根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值
2020年4月1日至4月30日	—	—	—	$	48,466
2020年5月1日至5月31日	—	—	—	$	48,466
2020年6月1日至6月30日	—	—	—	$	48,466
總計	—	—	—

下表提供本公司在年內根據有效的各項股份回購計劃購買其普通股的情況。截至六個月 2020年6月30日(千美元)：



計劃授權日期	計劃完成日期	授權的美元金額		2020年購買的股票	2020年購買的美元金額		授權將來購買的剩餘美元金額
2018年10月24日	2020年1月30日	$	100,000	344,000	$	28,797	$	—
2020年1月28日	當前處於活動狀態	100,000		637,000	51,534		48,466
總計				981,000	$	80,331	$	48,466

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第5項其他資料

沒有。



目錄

項目6.展品

通過引用併入本文

證物編號：

展品説明

形式

文件編號

陳列品

申報日期

在此存檔

3.1

經修訂及重訂的公司註冊證書

定義14A

0-19133

04/29/2004

3.2

修訂及重新簽發的公司註冊證書

8-K

001-10960

3.1

09/02/2016

3.3

修訂及重新制定附例

8-K

001-10960

3.1

04/24/2019

31.1

首席執行官裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條提供的認證

31.2

根據薩班斯-奧克斯利法案第302條由首席財務官R·道格拉斯·奧爾提供的認證

32.1

根據美國法典第18編第1350條的認證，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過，由首席執行官裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)提供

32.2

根據首席財務官R·道格拉斯·奧爾根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條的認證

101.INS

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104

封面交互數據文件(嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)



目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。




日期：2020年7月27日	FirstCash，Inc.
	(註冊人)

	/s/Rick L.Wessel
	裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)
	首席執行官
	(代表註冊人)

	/s/R.道格拉斯或R
	R·道格拉斯·奧爾
	執行副總裁兼首席財務官
	(擔任首席財務及會計官)