EQT-20200630000003321312/312020Q2假象美國-GAAP:會計標準更新201802成員6111P3YP3YP3Y00000332132020-01-012020-06-30xbrli:共享00000332132020-07-22iso4217:美元0000033213美國-GAAP:OilAndGasMember2020-04-012020-06-300000033213美國-GAAP:OilAndGasMember2019-04-012019-06-300000033213美國-GAAP:OilAndGasMember2020-01-012020-06-300000033213美國-GAAP:OilAndGasMember2019-01-012019-06-300000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2020-04-012020-06-300000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2019-04-012019-06-300000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2020-01-012020-06-300000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2019-01-012019-06-3000000332132020-04-012020-06-3000000332132019-04-012019-06-3000000332132019-01-012019-06-30iso4217:美元xbrli:共享0000033213Srt:RevisionOfPriorPeriodChangeInAccountingPrincipleAdjustmentMember2020-04-012020-06-300000033213Srt:RevisionOfPriorPeriodChangeInAccountingPrincipleAdjustmentMember2019-04-012019-06-300000033213Srt:RevisionOfPriorPeriodChangeInAccountingPrincipleAdjustmentMember2020-01-012020-06-300000033213Srt:RevisionOfPriorPeriodChangeInAccountingPrincipleAdjustmentMember2019-01-012019-06-3000000332132019-12-3100000332132018-12-3100000332132020-06-3000000332132019-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100000332132019-03-310000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100000332132020-03-310000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-06-300000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000033213Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000033213美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000033213美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-3000000332132018-01-012018-12-310000033213EQT:天然汽油和NGLsSalesMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2020-04-012020-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2019-04-012019-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2019-01-012019-06-300000033213EQT:NGLsSalesMember2020-04-012020-06-300000033213EQT:NGLsSalesMember2019-04-012019-06-300000033213EQT:NGLsSalesMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:NGLsSalesMember2019-01-012019-06-300000033213EQT:OilSalesMember2020-04-012020-06-300000033213EQT:OilSalesMember2019-04-012019-06-300000033213EQT:OilSalesMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:OilSalesMember2019-01-012019-06-300000033213EQT:NetMarketingServicesandOtherMember2020-04-012020-06-300000033213EQT:NetMarketingServicesandOtherMember2019-04-012019-06-300000033213EQT:NetMarketingServicesandOtherMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:NetMarketingServicesandOtherMember2019-01-012019-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2020-07-012020-06-3000000332132021-01-01EQT:NaturalGasSalesMember2020-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2022-01-012020-06-3000000332132023-01-01EQT:NaturalGasSalesMember2020-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2020-06-30UTR:bcf0000033213US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2020-01-012020-06-300000033213US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2019-01-012019-12-31xbrli:純0000033213EQT:NaturalGasLiquidInstrumentMember2019-12-310000033213EQT:NaturalGasLiquidInstrumentMember2020-06-300000033213US-GAAP:商品合同成員2020-06-300000033213US-GAAP:商品合同成員2019-12-310000033213Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000033213US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000033213US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000033213US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000033213Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000033213US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000033213US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000033213US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-06-300000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-310000033213EQT:EQMMidstream NotesMember2020-06-300000033213EQT:EQMMidstream NotesMember2019-12-3100000332132020-03-272020-03-2700000332132020-03-270000033213EQT:EQT2.5BillionFacilityMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-06-300000033213EQT:EQT2.5BillionFacilityMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310000033213EQT:EQT2.5BillionFacilityMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-04-012020-06-300000033213EQT:EQT2.5BillionFacilityMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-04-012019-06-300000033213EQT:EQT2.5BillionFacilityMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:EQT2.5BillionFacilityMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-06-300000033213EQT:EQT2.5BillionFacilityMember美國-GAAP:BaseRateMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:EQT2.5BillionFacilityMember美國-GAAP:歐洲美元成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:TermLoanAgreement成員美國-GAAP:不安全債務成員2020-06-300000033213EQT:TermLoanAgreement成員美國-GAAP:不安全債務成員2020-04-012020-06-300000033213EQT:TermLoanAgreement成員美國-GAAP:不安全債務成員2020-01-012020-06-300000033213EQT:TermLoanAgreement成員美國-GAAP:不安全債務成員2019-12-310000033213EQT:TermLoanAgreement成員美國-GAAP:不安全債務成員2019-06-300000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:SuiorNotesDue2025年2月2020-01-210000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:2030年2月30日2020-01-210000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:FloatingRateNotesDue2020Member2020-01-212020-01-210000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:A250高級NotesDue2020成員2020-01-212020-01-210000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:A250高級NotesDue2020成員2020-01-210000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:老年人注意事項2021年11月2020-01-212020-01-210000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:老年人注意事項2021年11月2020-01-210000033213EQT:TermLoanAgreement成員美國-GAAP:不安全債務成員2020-01-212020-01-210000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:FloatingRateNotesDue2020Member2020-02-032020-02-030000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:老年人注意事項2021年11月2020-04-012020-04-300000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:老年人注意事項2021年11月2020-04-300000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:ScenarioForecastMemberEQT:SuiorNotesDue2025年2月2020-08-010000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:ScenarioForecastMemberEQT:2030年2月30日2020-08-010000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:ScenarioForecastMember2020-08-010000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:A175SeniorNotesDue2026成員2020-04-2800000332132020-04-282020-04-280000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:A175SeniorNotesDue2026成員2020-04-282020-04-280000033213EQT:TermLoanAgreement成員美國-GAAP:不安全債務成員2020-04-282020-04-28EQT:井的數量UTR:D0000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:A175SeniorNotesDue2026成員2020-01-012020-06-300000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:A175SeniorNotesDue2026成員2020-06-300000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:A175SeniorNotesDue2026成員2020-04-232020-04-230000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:A175SeniorNotesDue2026成員2020-04-2300000332132020-04-280000033213美國-GAAP:老年人注意事項成員EQT:A175SeniorNotesDue2026成員2020-04-012020-06-300000033213美國-GAAP:保證債券成員2020-06-300000033213美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-06-300000033213美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-04-012019-06-300000033213美國-GAAP:可轉換債務證券成員2020-01-012020-06-300000033213美國-GAAP:可轉換債務證券成員2020-04-012020-06-300000033213US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-03-310000033213Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310000033213US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-04-012019-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-04-012019-06-300000033213US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300000033213US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-310000033213Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310000033213US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-04-012020-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-04-012020-06-300000033213US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-300000033213US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310000033213Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000033213US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberSrt:RevisionOfPriorPeriodChangeInAccountingPrincipleAdjustmentMember2019-01-012019-06-300000033213Srt:RevisionOfPriorPeriodChangeInAccountingPrincipleAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:RevisionOfPriorPeriodChangeInAccountingPrincipleAdjustmentMember2019-01-012019-06-300000033213US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310000033213Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000033213US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-06-30EQt:number OfSharePurecheAgreement00000332132020-02-260000033213EQT:EquitransMidstream成員2020-02-262020-02-260000033213EQT:EquitransMidstream成員2020-02-260000033213EQT:EquitransMidstream成員2020-06-300000033213EQT:EquitransMidstream成員2020-02-262020-02-260000033213美國-GAAP:其他合同成員2020-02-2600000332132020-02-262020-02-260000033213美國-GAAP:其他合同成員2020-06-30UTR:英畝0000033213US-GAAP:ExchangeOfProductiveAssetsMember2020-01-012020-06-300000033213US-GAAP:ExchangeOfProductiveAssetsMember2020-04-012020-06-300000033213Us-gaap:DisposalGroupNotDiscontinuedOperationsMemberEQT:A2020資產剝離成員2020-05-112020-05-110000033213Us-gaap:DisposalGroupNotDiscontinuedOperationsMemberSTPR:頁面EQT:A2020資產剝離成員2020-05-11UTR:MI0000033213STPR:頁面EQT:A2020資產剝離成員2020-05-110000033213STPR:WVUs-gaap:DisposalGroupNotDiscontinuedOperationsMemberEQT:A2020資產剝離成員2020-05-110000033213STPR:WVEQT:A2020資產剝離成員2020-05-110000033213Us-gaap:DisposalGroupNotDiscontinuedOperationsMemberEQT:A2020資產剝離成員2020-01-012020-06-300000033213Us-gaap:DisposalGroupNotDiscontinuedOperationsMemberEQT:A2020資產剝離成員2020-06-300000033213Us-gaap:DisposalGroupNotDiscontinuedOperationsMemberEQT:A2020資產剝離成員2020-04-012020-06-300000033213US-GAAP:PerformanceSharesMemberEQT:A2020IncentivePSU計劃成員2020-01-012020-06-300000033213SRT:最小成員數US-GAAP:PerformanceSharesMemberEQT:A2020IncentivePSU計劃成員2020-01-012020-06-300000033213SRT:最大成員數US-GAAP:PerformanceSharesMemberEQT:A2020IncentivePSU計劃成員2020-01-012020-06-300000033213EQT:非限定的StockOptionsMember2020-01-132020-01-130000033213EQT:非限定的StockOptionsMember2020-01-130000033213EQT:非限定的StockOptionsMemberSRT:總統成員2020-02-272020-02-270000033213EQT:非限定的StockOptionsMemberSRT:ChiefExecutiveOfficerMember2020-02-272020-02-270000033213EQT:非限定的StockOptionsMemberSRT:總統成員2020-02-270000033213EQT:非限定的StockOptionsMemberSRT:ChiefExecutiveOfficerMember2020-02-270000033213美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | |
| 關於截至的季度期間2020年6月30日 | |
或
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 | | | | |
| 由_至_的過渡期 | | | | |
佣金檔案編號001-03551
EQT公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
賓州 | | 25-0464690 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (税務局僱主身分證號碼) |
| | |
自由大道625號, 1700套房 | | |
匹茲堡, 賓州 | | 15222 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(412) 553-5700
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,無面值 | | EQT | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有。☒
截至2020年7月22日,255,603,156註冊人的普通股,沒有面值,是流通股。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼:第 |
第一部分財務信息 | | |
第1項 | 財務報表(未經審計): | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合業務報表 | 3 |
| 截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月簡明綜合綜合(虧損)收益表 | 4 |
| 截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明綜合現金流量表 | 5 |
| 截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 6 |
| 截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月簡明綜合權益表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
項目4. | 管制和程序 | 36 |
| | |
第二部分:其他資料 | | |
第1項 | 法律程序 | 37 |
第1A項 | 危險因素 | 37 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
第6項 | 陳列品 | 40 |
| | |
簽名 | | 41 |
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
EQT公司及其子公司
精簡合併業務報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千人,不包括每股美元) | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | |
天然氣、天然氣液體和石油的銷售 | $ | 498,772 | | | $ | 900,527 | | | $ | 1,213,973 | | | $ | 2,172,140 | |
未被指定為套期保值的衍生工具的收益 | 26,426 | | | 407,635 | | | 415,862 | | | 275,639 | |
網絡營銷服務和其他 | 1,876 | | | 2,090 | | | 4,296 | | | 5,646 | |
營業總收入 | 527,074 | | | 1,310,252 | | | 1,634,131 | | | 2,453,425 | |
業務費用: | | | | | | | |
運輸和加工 | 405,636 | | | 436,984 | | | 845,470 | | | 876,230 | |
生產 | 38,329 | | | 36,316 | | | 78,709 | | | 79,724 | |
探索 | 876 | | | 1,857 | | | 1,799 | | | 2,864 | |
銷售、一般和行政 | 43,341 | | | 86,208 | | | 78,279 | | | 135,186 | |
折舊和損耗 | 323,096 | | | 372,413 | | | 680,622 | | | 763,526 | |
無形資產攤銷 | 7,477 | | | 10,342 | | | 14,955 | | | 20,684 | |
長期資產的出售/交換損失 | 49,207 | | | — | | | 98,059 | | | — | |
| | | | | | | |
租約的減值和期滿 | 41,279 | | | 48,584 | | | 95,047 | | | 78,118 | |
交易、代理與重組 | 4,745 | | | 21,518 | | | 4,745 | | | 25,607 | |
業務費用共計 | 913,986 | | | 1,014,222 | | | 1,897,685 | | | 1,981,939 | |
營業(虧損)收入 | (386,912) | | | 296,030 | | | (263,554) | | | 471,486 | |
股權交易所的收益 | — | | | — | | | (187,223) | | | — | |
(收益)在Equitrans Midstream公司的投資虧損 | (82,983) | | | 104,741 | | | 307,645 | | | 15,686 | |
股息和其他收入 | (3,590) | | | (23,645) | | | (28,304) | | | (44,632) | |
債務清償損失 | 353 | | | — | | | 16,963 | | | — | |
利息費用 | 65,386 | | | 50,503 | | | 127,760 | | | 107,076 | |
所得税前收入(虧損) | (366,078) | | | 164,431 | | | (500,395) | | | 393,356 | |
所得税(福利)費用 | (103,003) | | | 38,865 | | | (70,181) | | | 77,099 | |
淨(虧損)收入 | $ | (263,075) | | | $ | 125,566 | | | $ | (430,214) | | | $ | 316,257 | |
| | | | | | | |
(虧損)普通股每股收益: | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 255,524 | | | 255,099 | | | 255,477 | | | 254,975 | |
淨(虧損)收入 | $ | (1.03) | | | $ | 0.49 | | | $ | (1.68) | | | $ | 1.24 | |
稀釋: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 255,524 | | | 255,223 | | | 255,477 | | | 255,211 | |
淨(虧損)收入 | $ | (1.03) | | | $ | 0.49 | | | $ | (1.68) | | | $ | 1.24 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
EQT公司及其子公司
簡明綜合綜合(虧損)收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (263,075) | | | $ | 125,566 | | | $ | (430,214) | | | $ | 316,257 | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
利率現金流套期保值淨變動(A) | — | | | 42 | | | — | | | 84 | |
其他退休後福利負債調整(B) | 72 | | | 76 | | | 84 | | | 152 | |
會計原則的變更(C) | — | | | — | | | — | | | (496) | |
其他綜合收益(虧損) | 72 | | | 118 | | | 84 | | | (260) | |
綜合(虧損)收益 | $ | (263,003) | | | $ | 125,684 | | | $ | (430,130) | | | $ | 315,997 | |
(a)扣除税費淨額$10及$20截至2019年6月30日的三個月和六個月。
(b)扣除税費淨額$24及$26分別截至2020年和2019年6月30日的三個月,以及美元48及$52截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。
(c)與採用會計準則更新(ASU)2018-02有關。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
EQT公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (千) | | |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (430,214) | | | $ | 316,257 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
遞延所得税優惠 | 24,987 | | | 76,597 | |
折舊和損耗 | 680,622 | | | 763,526 | |
無形資產攤銷 | 14,955 | | | 20,684 | |
租賃減值和長期資產的出售/交換損失 | 193,106 | | | 78,118 | |
股權交易所的收益 | (187,223) | | | — | |
在Equitrans Midstream公司的投資虧損 | 307,645 | | | 15,686 | |
債務清償損失 | 16,963 | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | 8,123 | | | 9,501 | |
攤銷、增值及其他 | 12,614 | | | 12,408 | |
未被指定為套期保值的衍生工具的收益 | (415,862) | | | (275,639) | |
未指定為套期保值的衍生品收到(支付)的現金結算 | 561,129 | | | (10,490) | |
衍生工具的淨保費(已支付) | (53,473) | | | 26,406 | |
其他資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | 206,322 | | | 467,055 | |
應付帳款 | (85,973) | | | (253,463) | |
應收税金 | 96,920 | | | 4,186 | |
其他項目,淨值 | (3,520) | | | 64,001 | |
經營活動提供的淨現金 | 947,121 | | | 1,314,833 | |
投資活動的現金流量: | | | |
資本支出 | (512,095) | | | (765,781) | |
出售資產所得收益 | 110,937 | | | — | |
股權交換收到的現金 | 52,323 | | | — | |
其他投資活動 | (135) | | | 1,152 | |
投資活動所用現金淨額 | (348,970) | | | (764,629) | |
籌資活動的現金流量: | | | |
信貸借貸收益 | 781,000 | | | 1,395,750 | |
償還信貸安排借款 | (1,037,000) | | | (2,195,750) | |
發行債券所得收益 | 2,250,000 | | | 1,000,000 | |
債務發行成本和有上限的看漲期權交易(見附註6) | (65,102) | | | (913) | |
債務的償還和清償 | (2,507,074) | | | (702,298) | |
因債務清償而支付的保費 | (13,635) | | | — | |
支付的股息 | (7,664) | | | (15,317) | |
與股票激勵獎勵淨結算相關的税款支付的現金 | (304) | | | (4,993) | |
用於融資活動的現金淨額 | (599,779) | | | (523,521) | |
現金和現金等價物淨變化 | (1,628) | | | 26,683 | |
期初現金及現金等價物 | 4,596 | | | 3,487 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 2,968 | | | $ | 30,170 | |
| | | |
在此期間支付(收到)的現金用於: | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 74,596 | | | $ | 109,713 | |
所得税,淨額 | (191,598) | | | (2,394) | |
期內的非現金活動包括: | | | |
使用權租賃資產負債增加 | $ | 1,697 | | | $ | 89,021 | |
資產報廢費用和債務增加 | 6,596 | | | 2,456 | |
非現金股權股權薪酬資本化 | 1,611 | | | — | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
EQT公司及其子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (千) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,968 | | | $ | 4,596 | |
應收賬款(減去壞賬準備:#美元4,818及$6,861) | 341,461 | | | 610,088 | |
按公允價值計算的衍生工具 | 915,441 | | | 812,664 | |
應收税金 | 201,934 | | | 298,854 | |
預付費用和其他費用 | 79,991 | | | 28,653 | |
流動資產總額 | 1,541,795 | | | 1,754,855 | |
| | | |
不動產、廠場和設備 | 20,924,066 | | | 21,655,351 | |
減去:累計折舊和損耗 | 5,219,993 | | | 5,499,861 | |
淨財產、廠房和設備 | 15,704,073 | | | 16,155,490 | |
| | | |
無形資產,淨額 | 11,050 | | | 26,006 | |
合同資產 | 355,469 | | | — | |
對Equitrans Midstream公司的投資 | 210,241 | | | 676,009 | |
其他資產 | 186,240 | | | 196,867 | |
總資產 | $ | 18,008,868 | | | $ | 18,809,227 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
債務的當期部分 | $ | 16,309 | | | $ | 16,204 | |
應付帳款 | 686,512 | | | 796,438 | |
按公允價值計算的衍生工具 | 625,808 | | | 312,696 | |
其他流動負債 | 231,957 | | | 220,564 | |
流動負債總額 | 1,560,586 | | | 1,345,902 | |
| | | |
信貸工具借款 | 38,000 | | | 294,000 | |
定期貸款工具借款 | — | | | 999,353 | |
高級註釋 | 4,463,548 | | | 3,878,366 | |
應付給EQM中游合作伙伴的票據,LP | 102,483 | | | 105,056 | |
遞延所得税 | 1,550,249 | | | 1,485,814 | |
其他負債和貸方 | 855,175 | | | 897,148 | |
負債共計 | 8,570,041 | | | 9,005,639 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,不是的面值、授權股份:320,000,已發行股份:257,003 | 7,889,072 | | | 7,818,205 | |
庫存股,成本價股份:1,713和1,832 | (30,341) | | | (32,507) | |
留存收益 | 1,585,211 | | | 2,023,089 | |
累計其他綜合損失 | (5,115) | | | (5,199) | |
股東權益總額 | 9,438,827 | | | 9,803,588 | |
總負債和股東權益 | $ | 18,008,868 | | | $ | 18,809,227 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
EQT公司及其子公司
簡明合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累計其他 綜合損失 | | |
| 股份 | | 沒有面值 | | 庫房股票 | | 留存收益 | | | | 總股本 |
| (千人,每股除外) | | | | | | | | | | |
2019年4月1日的餘額 | 254,999 | | | $ | 7,817,227 | | | $ | (39,665) | | | $ | 3,367,810 | | | $ | (5,784) | | | $ | 11,139,588 | |
綜合收入,税後淨額: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | 125,566 | | | | | 125,566 | |
扣除税費的利率現金流對衝淨變化:#美元10 | | | | | | | | | 42 | | | 42 | |
其他退休後福利負債調整,扣除税費:$26 | | | | | | | | | 76 | | | 76 | |
股息($0.03每股) | | | | | | | (7,665) | | | | | (7,665) | |
基於股份的薪酬計劃 | 19 | | | 4,983 | | | 355 | | | | | | | 5,338 | |
其他 | (222) | | | (14,470) | | | | | | | | | (14,470) | |
2019年6月30日的餘額 | 254,796 | | | $ | 7,807,740 | | | $ | (39,310) | | | $ | 3,485,711 | | | $ | (5,666) | | | $ | 11,248,475 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年4月1日的餘額 | 255,262 | | | $ | 7,821,631 | | | $ | (30,852) | | | $ | 1,848,286 | | | $ | (5,187) | | | $ | 9,633,878 | |
綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | | | (263,075) | | | | | (263,075) | |
其他退休後福利負債調整,扣除税費:$24 | | | | | | | | | 72 | | | 72 | |
基於股份的薪酬計劃 | 28 | | | 3,796 | | | 511 | | | | | | | 4,307 | |
可轉換優先票據的權益部分(見附註6) | | | 63,645 | | | | | | | | | 63,645 | |
2020年6月30日的餘額 | 255,290 | | | $ | 7,889,072 | | | $ | (30,341) | | | $ | 1,585,211 | | | $ | (5,115) | | | $ | 9,438,827 | |
授權普通股:320,000分享。授權優先股:3,000分享。確實有不是的已發行或已發行的優先股。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
EQT公司及其子公司
簡明合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累計其他 綜合損失 | | |
| 股份 | | 沒有面值 | | 庫房股票 | | 留存收益 | | | | 總股本 |
| (千人,每股除外) | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | 254,472 | | | $ | 7,828,554 | | | $ | (49,194) | | | $ | 3,184,275 | | | $ | (5,406) | | | $ | 10,958,229 | |
綜合收入,税後淨額: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | 316,257 | | | | | 316,257 | |
扣除税費的利率現金流對衝淨變化:#美元20 | | | | | | | | | 84 | | | 84 | |
其他退休後福利負債調整,扣除税費:$52 | | | | | | | | | 152 | | | 152 | |
股息($0.06每股) | | | | | | | (15,317) | | | | | (15,317) | |
基於股份的薪酬計劃 | 546 | | | (6,344) | | | 9,884 | | | | | | | 3,540 | |
會計原則的變更(A) | | | | | | | 496 | | | (496) | | | — | |
其他 | (222) | | | (14,470) | | | | | | | | | (14,470) | |
2019年6月30日的餘額 | 254,796 | | | $ | 7,807,740 | | | $ | (39,310) | | | $ | 3,485,711 | | | $ | (5,666) | | | $ | 11,248,475 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | 255,171 | | | $ | 7,818,205 | | | $ | (32,507) | | | $ | 2,023,089 | | | $ | (5,199) | | | $ | 9,803,588 | |
綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | | | (430,214) | | | | | (430,214) | |
其他退休後福利負債調整,扣除税費:$48 | | | | | | | | | 84 | | | 84 | |
股息($0.03每股) | | | | | | | (7,664) | | | | | (7,664) | |
基於股份的薪酬計劃 | 119 | | | 7,222 | | | 2,166 | | | | | | | 9,388 | |
可轉換優先票據的權益部分(見附註6) | | | 63,645 | | | | | | | | | 63,645 | |
2020年6月30日的餘額 | 255,290 | | | $ | 7,889,072 | | | $ | (30,341) | | | $ | 1,585,211 | | | $ | (5,115) | | | $ | 9,438,827 | |
授權普通股:320,000分享。授權優先股:3,000分享。確實有不是的已發行或已發行的優先股。
(a)與採用亞利桑那州立大學2018-02年度.
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 財務報表
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及條例S-X第10條的要求編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為,這些報表包括公平展示截至2020年6月30日和2019年12月31日的EQT公司和子公司的財務狀況,截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的運營和股權結果,以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的現金流量所需的所有調整(僅包括正常的經常性應計項目,除非在本季度報告中另有披露)。以前報告的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。在本10-Q表格季度報告中,對“EQT”、“EQT公司”和“本公司”的提及統稱為EQT公司及其合併子公司。
截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中衍生出來的,但不包括GAAP為完成財務報表所需的所有信息和附註。
欲瞭解更多信息,請參閲公司年報中的綜合財務報表及附註表格10-K截至2019年12月31日的年度。
近期發佈的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量。本會計準則修訂了按攤餘成本持有並可供出售的債務證券資產的信貸損失報告準則。對於以攤餘成本為基礎持有的資產,本ASU取消了可能的初始確認門檻,並要求實體反映其對所有預期信貸損失的當前估計。該修正案影響到貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款以及任何未被排除在其範圍之外、具有接收現金合同權利的其他金融資產。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。該公司於2020年1月1日採用了這一ASU,其方法、財務報表或披露沒有任何變化。
2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-07,對非員工股份支付會計的改進。該ASU擴展了主題718的範圍,薪酬-份額薪酬,包括設保人從非僱員那裏獲得商品或服務的基於股份的支付交易。此ASU在2018年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,並且允許提前採用。該公司於2020年1月1日採用了這一ASU,其方法、財務報表或披露沒有任何變化。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量--公允價值計量披露要求的變化。本ASU修改與第1、2和3級公允價值計量及相關披露要求相關的層次結構。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,並且允許提前採用。該公司於2020年1月1日採用了這一ASU,其方法、財務報表或披露沒有任何變化。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形-商譽和其他-內部使用軟件:客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本ASU提供關於核算客户在雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的指導。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,並且允許提前採用。該公司於2020年1月1日前瞻性地採用了這一ASU,屆時,未來的適用成本將被資本化到簡明綜合資產負債表中,而不是在簡明綜合經營表中支出到銷售、一般和行政費用中。在簡明綜合經營報表中,未來的適用成本被資本化到簡明綜合資產負債表中,而不是支出到銷售、一般和行政費用中。截至2020年6月30日的三個月和六個月,此類資本化成本約為$3300萬美元和300萬美元4分別為2000萬人。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税:簡化所得税核算。該ASU通過消除ASC740的某些例外簡化了所得税的核算,所得税,本報告涉及期內税收分配的一般方法、計算過渡期所得税的方法以及在投資所有權發生變化時確認遞延税金。此外,本會計準則簡化了特許經營税和税法或税率變化的中期影響的會計核算,並澄清了由此產生的交易的會計處理。
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在商譽的計税基礎上,將綜合所得税費用分配到不繳納所得税的實體的單獨財務報表中。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,並且允許提前採用。該公司正在評估這一標準將對其財務報表和相關披露產生的影響。
2. 與客户簽訂合同的收入
根據公司的天然氣、天然氣液體(NGL)和石油銷售合同,公司通常認為每個單元(MMBtu或Bbl)的交付是一項單獨的履約義務,在交付時即可履行。這些合同通常要求在25商品交付的日曆月末的天數。這些合同中有相當一部分包含可變對價,因為付款條件指的是未來交貨日期的市場價格。在這些情況下,公司沒有確定一個獨立的銷售價格,因為可變付款的條款具體涉及到公司為履行業績義務所做的努力。其他合約,如固定價格合約或與紐約商品交易所(NYMEX)或指數價格有固定差額的合約,包含固定對價。固定對價在相對獨立的銷售價格基礎上分配給每項履約義務,這需要管理層的判斷。對於這些合同,公司通常認為合同中的固定價格或固定差價代表獨立的銷售價格。
根據管理層的判斷,由於客户在天然氣、NGL或石油交付到指定銷售點時獲得了資產的控制權和合法所有權,因此在某個時間點履行了天然氣、NGL和石油銷售的履約義務。
壓縮綜合經營部報表中所列的天然氣、天然氣和石油銷售額代表該公司扣除特許權使用費後的收入份額,不包括其他公司擁有的收入利益。當代表特許權使用費或工作權益所有者銷售天然氣、NGL和石油時,該公司是代理,因此以淨額為基礎報告收入。
就與客户簽訂的合同而言,如公司已履行履約義務,且截至資產負債表日存在無條件對價權利,則公司記錄與客户簽訂的合同到期金額為#美元。197.7百萬美元和$384.0截至2020年6月30日和2019年12月31日,簡明綜合資產負債表中的應收賬款分別為100萬美元。
下表提供了該公司收入的分類信息。規定釋放不用於運輸公司生產量的能力的某些合同不在ASU 2014-09的範圍內,與客户簽訂合同的收入。此類產能的成本和回收在淨營銷服務和其他合併運營報表中報告。衍生品合約也不在亞利桑那州2014-09年的範圍內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 468,216 | | | $ | 843,867 | | | $ | 1,141,446 | | | $ | 2,037,716 | |
NGLS銷量 | 28,761 | | | 46,520 | | | 64,517 | | | 116,124 | |
石油銷售 | 1,795 | | | 10,140 | | | 8,010 | | | 18,300 | |
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 498,772 | | | $ | 900,527 | | | $ | 1,213,973 | | | $ | 2,172,140 | |
| | | | | | | |
其他收入來源: | | | | | | | |
未被指定為套期保值的衍生工具的收益 | 26,426 | | | 407,635 | | | 415,862 | | | 275,639 | |
網絡營銷服務和其他 | 1,876 | | | 2,090 | | | 4,296 | | | 5,646 | |
營業總收入 | $ | 527,074 | | | $ | 1,310,252 | | | $ | 1,634,131 | | | $ | 2,453,425 | |
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表彙總了截至2020年6月30日所有固定對價合同上分配給公司剩餘履約義務的交易價格。顯示的金額不包括截至2020年6月30日符合相對獨立售價方法例外條件的合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 (a) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 總計 |
| (千) | | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 17,694 | | | $ | 178,100 | | | $ | 8,158 | | | $ | 6,794 | | | $ | 210,746 | |
(a)7月1日至12月31日。
3. 衍生工具
該公司的主要市場風險敞口是天然氣和天然氣未來價格的波動,這可能會影響公司的經營業績。該公司使用衍生商品工具來對衝其銷售生產的天然氣和NGL的現金流。該公司對衝計劃的總體目標是保護現金流不受商品價格變化風險的過度影響。
本公司使用的衍生商品工具主要是掉期、套頭和期權協議。這些協議可能要求根據商品的兩個價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手收取付款。該公司利用這些協議來對衝其紐約商品交易所和基礎風險。本公司在執行其商品套期保值策略時,也可以使用其他合同協議。本公司通常與金融機構訂立場外(OTC)衍生商品工具,並定期監察所有交易對手的信譽。
本公司並未將其任何衍生工具指定為現金流量對衝,因此,本公司衍生工具的所有公允價值變動均在簡明綜合經營表的營業收入中確認。本公司按毛值按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。由於這些衍生工具具有高流動性,因此報告為流動資產或流動負債。本公司可隨時對其衍生工具進行淨結算。
導致實物交付本公司預期在正常業務過程中銷售的商品的合同通常被指定為正常銷售,不受衍生品會計的約束。導致實物接收或交付商品,但未被指定或不符合符合正常購買和正常銷售範圍例外的所有標準的合同,應適用衍生工具會計。
該公司的場外衍生工具一般需要現金結算。本公司亦訂立一般以抵銷倉位結算的交易所買賣衍生商品工具。衍生商品工具的結算在簡明綜合現金流量表中報告為經營活動現金流量的組成部分。
關於本公司持有的衍生商品工具,本公司對預期生產銷售的部分和其基本風險敞口的部分進行了對衝,覆蓋範圍約為1,583Bcf和1,644天然氣Bcf分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。2020年6月30日和2019年12月31日的未平倉合約的到期日均延長至2024年12月。
公司的某些場外衍生工具合同規定,如果穆迪投資者服務公司指定的公司信用評級。穆迪(Moody‘s)或標普全球評級(S&P)低於商定的信用評級門檻(通常低於投資級),如果相關的衍生品負債超過該信用評級的商定美元門檻,則該合同的交易對手可以要求公司存入抵押品。類似地,如果穆迪或標普分配的該交易對手的信用評級低於商定的信用評級門檻,並且如果關聯的衍生品負債超過該信用評級的商定的美元門檻,公司可以要求該交易對手存入抵押品。/類似地,如果穆迪或標普分配的該交易對手的信用評級低於商定的信用評級門檻,並且如果關聯的衍生品負債超過該信用評級的商定的美元門檻,則公司可以要求該交易對手存入抵押品這樣的抵押品可以高達100衍生負債的%。投資級是指一家或多家信用評級機構對一家公司的信用質量進行評估。要被認為是投資級,一家公司必須被穆迪評為“Baa3”或更高,被標普評為“BBB-”或更高,被惠譽評級服務(Fitch)評為“BBB-”或更高。任何低於這些評級的都被認為是非投資級的。截至2020年6月30日,公司優先票據被穆迪評為“Ba3”級,被標普評為“BB-”級。
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
當本公司的任何場外衍生工具合約的公允淨值對本公司的負債超過商定的本公司當時適用的信用評級的美元門檻時,交易對手有權要求本公司以保證金的形式匯出相當於超過美元門檻金額的衍生品負債部分的資金。公司將這些存款作為流動資產記錄在簡明綜合資產負債表中。截至2020年6月30日,所有具有信用評級風險相關或有特徵且處於淨負債頭寸的場外衍生品工具的公允價值合計為美元。6.2百萬美元,公司為此存入並記錄為流動資產$2.42000萬。截至2019年12月31日,有不是的該等存款記入簡明綜合資產負債表。
當本公司的任何場外衍生工具合同的公允淨值代表本公司的一項資產超過交易對手當時適用的信用評級的商定美元門檻時,本公司有權要求交易對手作為保證金存款匯出相當於超過美元門檻金額的衍生品資產部分的資金。公司將這些存款作為流動負債記錄在簡明綜合資產負債表中。截至2020年6月30日和2019年12月31日,有不是的該等存款記入簡明綜合資產負債表。
當本公司訂立交易所買賣的天然氣合約時,交易所可能會要求本公司將資金滙往相應經紀作為誠信存款,以防範因市況變化而帶來的風險。本公司須根據既定的初始保證金要求及相關合約公允價值的負債淨額(如有)支付該等存款。公司將這些存款作為流動資產記錄在簡明綜合資產負債表中。當此類合同的公允價值處於淨資產狀況時,經紀商可以將資金匯至本公司。公司將這些存款作為流動負債記錄在簡明綜合資產負債表中。初始保證金要求由交易所根據價格、波動性和合約到期時間確定。保證金要求可能會由交易所酌情修改。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司錄得美元6.9300萬美元和300萬美元12.6分別將這類存款中的100萬美元作為流動資產。截至2020年6月30日,公司記錄的金額為13.6數百萬這樣的存款作為流動負債。截至2019年12月31日,有不是的這種存款記錄為流動負債。
有關與Equitrans股份交易所(定義見附註9)有關記錄的衍生負債的討論,請參閲附註9。
該公司與金融機構及其經紀人簽訂了淨額結算協議,允許商品衍生資產總額與商品衍生負債總額進行淨結算。下表概述了淨額結算協議和保證金存款對衍生產品總資產和負債的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 簡明綜合資產負債表中記錄的毛利衍生工具 | | 受限制的衍生工具 總淨額結算協議 | | 與交易對手的保證金要求 | | 淨衍生工具 |
| | (千) | | | | | | |
2020年6月30日 | | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | | $ | 915,441 | | | $ | (441,923) | | | $ | (13,609) | | | $ | 459,909 | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | | 625,808 | | | (441,923) | | | (9,257) | | | 174,628 | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | | $ | 812,664 | | | $ | (226,116) | | | $ | — | | | $ | 586,548 | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | | 312,696 | | | (226,116) | | | (12,606) | | | 73,974 | |
自二零一一年以來,本公司並無進行任何利率掉期交易。截至2019年12月31日,此前計入累計其他綜合收益(OCI)的歷史利率互換相關金額全部重新分類為利息支出。請參閲註釋8。
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
4. 公允價值計量
本公司將其金融工具(主要為衍生工具)按公允價值計入簡明綜合資產負債表。本公司使用現有的市場報價評估其金融工具的公允價值。如果無法獲得報價的市場價格,則公允價值基於使用基於市場的參數(包括遠期曲線、貼現率、波動性和不履行風險)作為輸入的模型。不履行風險考慮本公司的信用狀況對負債公允價值的影響以及交易對手的信用狀況對資產公允價值的影響。*本公司通過分析公開的市場信息來評估不履行風險。包括信用評級與公司或交易對手的信用評級相似的債務工具的收益率與無風險工具的收益率的比較。
本公司已根據估值技術投入的優先程度,將其按公允價值入賬的資產和負債分類為三級公允價值等級。公允價值層次結構對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。使用第2級投入的資產和負債主要包括公司的掉期協議、套頭協議和期權協議。
交易所交易的商品掉期有1級投入。具有2級投入的商品掉期的公允價值基於使用重大可觀察投入的標準行業收益法模型,包括但不限於NYMEX天然氣遠期曲線、基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的貼現率、基差遠期曲線和天然氣液體遠期曲線。該公司的項圈和期權使用標準的行業收益法期權模型進行估值。期權定價模型使用的重要可觀察輸入包括NYMEX遠期曲線、天然氣波動率和基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的貼現率。
下表彙總了按公允價值經常性計量的資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明綜合資產負債表中記錄的總衍生工具。 | | 在報告截止日期計量的公允價值,使用: | | | | |
| | | 有效的報價 市場需要相同的資產 (一級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (二級) | | 不可觀測的重要輸入 (第三級) |
| (千) | | | | | | |
2020年6月30日 | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | $ | 915,441 | | | $ | 133,817 | | | $ | 781,624 | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | 625,808 | | | 111,315 | | | 514,493 | | | — | |
| | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | $ | 812,664 | | | $ | 95,041 | | | $ | 717,623 | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | 312,696 | | | 71,107 | | | 241,589 | | | — | |
現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值因其短期到期日而接近公允價值。由於Equitrans Midstream是一家上市公司,本公司在Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)的投資的賬面價值接近公允價值。由於利率以現行市場利率為基礎,本公司信貸安排及定期貸款安排借款的賬面價值接近公允價值。該公司認為所有這些公允價值都屬於一級公允價值計量。
該公司在一個基金中有一項非實質性投資,該基金投資於為勘探和生產公司開發技術和運營解決方案的公司。作為實際的權宜之計,該投資採用從基金經理處收到的財務報表中提供的資產淨值進行估值,並計入綜合資產負債表中的其他資產。
本公司採用既定的公允價值方法估計其優先票據的公允價值。由於並非所有本公司的優先票據都交易活躍,因此其公允價值屬於第2級公允價值計量。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司優先票據的公允價值約為美元。4.410億美元和3.9分別為10億美元,賬面價值約為$4.510億美元和3.9分別為10億美元,包括任何當前部分。公司應付給EQM Midstream Partners,LP(EQM)的票據的公允價值是使用收益法模型估計的,市場-
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
基於貼現率,是第3級公允價值計量。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司應付給EQM的票據的公允價值約為$132百萬美元和$128分別為100萬美元,賬面價值約為$108百萬美元和$110分別為百萬美元,包括任何當前部分。關於公司債務的進一步討論見附註6。
該公司確認截至導致轉移的事件或環境變化的實際日期的級別之間的轉移。在本報告所述期間,1級、2級和3級之間沒有轉移。
有關Equitrans股份交易所的公允價值計量的討論見附註9,有關2020年資產交換交易和2020年資產剝離的公允價值計量的討論見附註10(均在附註10中定義)。見公司年度報告合併財務報表附註1表格10-K截至2019年12月31日的年度報告,討論與減值和租賃到期相關的資產公允價值。
5. 所得税
對於截至2020年和2019年6月30日的6個月,本公司通過將整個會計年度的年度有效税率估計值應用於該期間的“普通”收益或虧損(不包括異常或不常見項目的税前收益或虧損),計算了中期所得税撥備。在截至2020年6月30日的六個月內,公司確定未確認税收優惠的方法沒有實質性變化。
公司記錄所得税優惠的實際税率為14.0截至2020年6月30日的6個月的%和所得税費用,實際税率為19.6截至2019年6月30日的6個月的百分比。公司截至2020年6月30日的6個月的有效税率低於美國聯邦法定税率,主要是因為為公司在Equitrans Midstream的投資在2020年上半年發生的額外未實現虧損提供了針對聯邦和州遞延税項資產的估值津貼,如果這些投資被出售,將成為資本虧損。該公司認為,出於税務目的,這些額外的未實現虧損更有可能不會實現。
截至2019年6月30日的6個月,公司的有效税率低於美國聯邦法定税率,這主要是因為公司逆轉了與州淨營業虧損利用未來應納税收入和替代最低税(AMT)退税封存相關的估值免税額。該公司逆轉其AMT退款估值津貼的原因是2019年第一季度美國國税局(IRS)的公告推翻了美國國税局之前的立場,即6.2AMT退款的%受到美國聯邦政府的自動減支。
2020年3月27日,美國國會頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(The CARE Act)。CARE法案加快了該公司要求聯邦政府退還AMT信用的能力,使該公司2020年預期的可收款退款增加了美元94.82000萬至$379.31000萬美元,其中1,000,000美元189.6在截至2020年6月30日的三個月內收到了600萬美元,其餘部分在截至2020年6月30日的簡明綜合資產負債表中記錄在應收税款中。CARE法案還將利息支出限制從調整後應税收入(ATI)的30%提高到50%,併為公司提供了在2020年使用其2019年ATI的選項。此外,CARE法案修改了某些淨營業虧損(NOL)規則,包括允許2018、2019年和2020年產生的NOL進行五年結轉,並暫時取消這些期間80%的應税收入NOL利用率限制。該公司預計CARE法案的任何其他與税收相關的條款不會對其財務報表和相關披露產生實質性影響。
6. 債款
信貸安排。該公司有一筆$2.52022年7月到期的10億美元信貸安排。
公司有$0.8截至2020年6月30日,其信貸安排項下的未償還信用證為10億美元,不是的截至2019年12月31日,其信貸安排下的未償還信用證。
根據公司的信貸安排,截至2020年和2019年6月30日的三個月,未償還借款的最高金額為$173百萬美元和$572百萬美元,平均每天的餘額約為$35百萬美元和$276百萬美元,利息按加權平均年利率2.4%和4.0%。根據公司的信貸安排,截至2020年和2019年6月30日的6個月,未償還借款的最高金額為$356百萬美元和$1,108百萬美元,平均每天的餘額約為$60百萬美元和$459百萬美元,利息按加權平均年利率2.9%和4.0%。
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
根據本公司截至2020年6月30日的優先票據信用評級,本公司信貸安排下的基本利率貸款保證金為1.00%,歐洲美元利率貸款的利潤率為2.00%.
定期貸款安排。公司有一筆$1.0計劃於2021年5月到期的10億美元定期貸款安排。在2020年第二季度,該公司使用發行可轉換票據的收益(見下文)、本季度收到的所得税退款(見附註5)和2020年資產剝離的收益(見附註10)來全額償還其定期貸款安排。截至2020年6月30日的三個月和六個月,平均每日餘額約為$431百萬美元和$692和本公司定期貸款工具借款的利息,加權平均年利率為2.2%和2.6%。截至2019年6月30日,該公司擁有1.0在其定期貸款安排下,有10億美元的未償還借款。2019年5月31日至2019年6月30日期間,本公司定期貸款工具借款產生的利息加權平均年利率為3.4%。根據本公司於2020年6月30日及2019年12月31日的優先票據信用評級,本公司定期貸款工具借款的保證金為1.50%和1.00%。
可調整費率票據。2020年1月21日,公司發行了美元1.030億美元的本金總額6.1252025年2月1日到期的優先債券%和$750本金總額為700萬美元7.0002030年2月1日到期的%優先票據(加起來,可調整利率票據)。公司使用可調整利率票據的淨收益償還#美元。500本公司的浮動利率票據本金總額為1,000,000,000美元500本公司的本金總額為700萬美元2.50%優先票據,$500本公司的本金總額為700萬美元4.875優先票據百分比和$200公司定期貸款工具借款的1.6億美元。本公司已悉數贖回其浮動利率票據及2.50%優先票據,價格為100%和100.446分別為每張票據本金的%(包括全額催繳溢價),另加應計但未付的利息$1.2300萬美元和300萬美元4.2分別為2000萬人。這導致支付整個呼叫保費#美元。2.2300萬美元與本公司的2.50%高級票據。$500本公司的本金總額為700萬美元4.875%優先票據被贖回,總成本為$517.42000萬美元,包括投標溢價$10.01000萬美元和應計但未付利息$7.42000萬。此外,在2020年4月,公司回購了$4.62,000,000美元的本金總額4.875%優先票據根據公開市場購買。
由於在發行可調整利率票據後,本公司的優先票據信用評級被下調,6.125優先票據百分比將增加到7.875的利率和利率7.000優先票據百分比將增加到8.750從2020年8月1日開始的付息期開始計算。可調整利率票據項下的調整利率不能超過2最初在優先票據面額上列明的原始利率的%。
可轉換票據。2020年4月28日,公司發行了美元500本金總額為700萬美元1.75%可轉換優先票據(可轉換票據)將於2026年5月1日到期,除非提前贖回、回購或轉換。這些可轉換票據是根據修訂後的1933年證券法第144A條以非公開方式向合格的機構買家發行的。扣除發售成本$16.92000萬美元和有上限的呼叫交易(定義和描述如下)成本為$32.51000萬美元,此次發行的淨收益為800萬美元450.61000萬美元被用來償還$450公司定期貸款工具借款中的600萬美元以及用於一般公司目的。
可轉換票據項下的利息每半年支付一次,從2020年11月1日開始,每年5月1日和11月1日到期支付。
在以下情況下,可轉換票據的持有人可以在2026年1月30日交易結束前的任何時間,根據自己的選擇轉換他們的可轉換票據:
•在截至2020年6月30日的季度之後開始的任何季度內,只要EQT普通股的最後報告價格至少20在以下期間的交易日(連續或非連續)30在上一季度最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130在每個該等交易日的換股價格的%;
•在.期間五-任何時間之後的工作日期間五-連續交易日期間(測算期),在測算期內每個交易日的可轉換票據本金每1,000美元的交易價低於98每個交易日EQT普通股最新報出價格與可轉換票據轉換率乘積的百分比;
•如公司要求贖回任何或全部可換股票據,可在緊接該贖回日期前的第二個預定交易日收市前的任何時間贖回;及
•在可轉換票據契約中規定的某些公司事件發生時。
在2026年2月1日或之後,可轉換票據的持有者可以隨時轉換他們的可轉換票據,直到緊接2026年5月1日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在轉換可轉換票據時,公司打算通過向可轉換票據持有者支付或交付相當於債務本金的現金和超過債務本金的EQT普通股來履行其債務。
公司可能不會在2023年5月5日之前贖回可轉換票據。在2023年5月5日或之後、2026年2月1日之前,公司可以選擇以現金贖回全部或部分可轉換票據,贖回價格相當於100待贖回的可轉換票據本金的百分比加上截至贖回日的應計未付利息,只要EQT普通股的最後報告每股價格至少為130有效轉換價格的%至少在20在任何時間內的交易日(連續或非連續)30-連續交易日期間,截止於緊接公司遞交贖回通知之日的前一個交易日。可轉換票據不計提償債基金。
可轉換票據的初始轉換率為66.6667EQT普通股每1,000美元可轉換票據本金,相當於初始轉換價格$15.00每股EQT普通股。初始轉換價格相當於溢價20%到$12.50EQT普通股2020年4月23日每股收盤價。在某些情況下,轉換率可能會有所調整。此外,在2026年5月1日之前發生的某些公司事件或如果公司遞交贖回通知,在某些情況下,公司將提高與這些公司事件或贖回通知相關而選擇轉換其可轉換票據的持有人的轉換率。
在發行可換股票據方面,本公司訂立了私下協商的封頂催繳交易(封頂催繳交易),其目的是減少轉換可換股票據時EQT普通股的潛在攤薄及/或抵銷本公司須支付的超過該等債務本金的任何現金付款,但該等減持及抵銷須受上限的限制。有上限的看漲交易的初始執行價為$15.00每股EQT普通股,初始上限價格為$18.75每股EQT普通股,每股EQT普通股均有一定的習慣調整。
出於會計目的,該公司將可轉換票據分為負債和權益部分。負債部分的賬面值是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從可轉換票據的本金價值中減去負債部分的公允價值來確定的。只要權益成分繼續滿足權益分類條件,就不會重新計量。負債部分本金金額超過賬面金額(債務折價)的部分將在可轉換票據期限內攤銷為利息支出,約為6五年,實際利率為8.4%。開始時,公司按公允價值約為#美元記錄可換股票據。358.12000萬美元,淨遞延税負債為#美元41.02000萬美元,股權部分為$100.92000萬。
發行成本根據可轉換票據的相對公允價值分配給其負債和權益部分。可歸因於負債部分的發行費用#美元。12.1百萬美元被記錄為減少可轉換票據的負債部分,並將在可轉換票據期限內攤銷為利息支出,實際利率為8.4%。可歸因於權益部分的發行成本為#美元。4.82000萬,代表轉換選擇權,扣除了股權部分。
有上限的看漲期權交易與可轉換票據是分開的。有上限的看漲交易記錄在股東權益中,沒有計入衍生品。購買有上限的看漲交易的成本記錄為股本減少,不會重新計量。
截至2020年6月30日,可轉換票據負債部分的賬面淨額包括本金1美元。5001000萬減去未攤銷債務貼現#美元138.71000萬美元,未攤銷發行成本為$11.92000萬。截至2020年6月30日止三個月及六個月內,本公司確認與可換股票據相關的利息開支為$4.92000萬美元,包括合同利息支出#美元1.52000萬美元,攤銷債務貼現$3.23.6億美元,並攤銷發行成本$0.22000萬。
截至2020年6月30日的三個月,可轉換票據的股東權益淨影響為$63.6百萬美元,其中包括轉換期權權益部分#美元。100.91000萬美元減去上限呼叫交易成本$32.51000萬美元和可歸因於股權部分的發行成本#美元4.82000萬。
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
擔保債券。在截至2020年6月30日的三個月內,該公司發行了約美元931.2億美元的擔保債券,以迴應其最近被穆迪、標普和惠譽下調的信用評級。
7. 每股收益(EPS)
在公司報告淨虧損期間,所有期權、限制性股票、業績獎勵和股票增值權都不計入稀釋加權平均流通股的計算,因為它們對每股虧損具有反稀釋作用。因此,在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,所有證券,總計6,769,822和6,739,305,分別被排除在潛在稀釋證券之外,因為它們對每股收益具有反稀釋作用。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,計算稀釋加權平均流通股時包括的潛在攤薄證券為124,250和235,743分別為。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,購買以下公司普通股的期權1,885,529被排除在潛在稀釋證券之外,因為它們對每股收益有反稀釋作用。
如附註6所述,本公司於二零二零年第二季發行可換股票據,於可換股票據轉換後,本公司擬採用合併結算方式履行其於可換股票據項下的責任。因此,該票據的現金結算部分的稀釋每股收益分子不會進行調整。此外,截至2020年6月30日的三個月和六個月,6,666,670股票被排除在潛在稀釋證券之外,因為它對每股收益有反稀釋作用。
8. 按組件劃分的累計OCI(損失)變化
下表彙總了按組件劃分的累計OCI(損失)變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率現金 流量套期保值,税後淨額 | | 其他退休後 福利負債調整, 税後淨額 | | 累計保險費(損失), 税後淨額 |
| (千) | | | | |
| | | | | |
2019年4月1日 | $ | (345) | | | $ | (5,439) | | | $ | (5,784) | |
從累計保險公司扣除税項後的虧損重新分類 | 42 | | (a) | 76 | | (b) | 118 | |
2019年6月30日 | $ | (303) | | | $ | (5,363) | | | $ | (5,666) | |
| | | | | |
2020年4月1日 | $ | — | | | $ | (5,187) | | | $ | (5,187) | |
從累計保險公司扣除税項後的虧損重新分類 | — | | | 72 | | (b) | 72 | |
2020年6月30日 | $ | — | | | $ | (5,115) | | | $ | (5,115) | |
| | | | | |
2019年1月1日 | $ | (387) | | | $ | (5,019) | | | $ | (5,406) | |
從累計保險公司扣除税項後的虧損重新分類 | 84 | | (a) | 152 | | (b) | 236 | |
會計原則的變化 | — | | | (496) | | (c) | (496) | |
2019年6月30日 | $ | (303) | | | $ | (5,363) | | | $ | (5,666) | |
| | | | | |
2020年1月1日 | $ | — | | | $ | (5,199) | | | $ | (5,199) | |
從累計保險公司扣除税項後的虧損重新分類 | — | | | 84 | | (b) | 84 | |
2020年6月30日 | $ | — | | | $ | (5,115) | | | $ | (5,115) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(a)與利率現金流對衝有關的税後淨虧損從累積的保險重新歸類為利息支出。
(b)與其他退休後福利負債調整相關的税後淨虧損可歸因於精算淨虧損和先前服務成本淨額。
(c)與採用ASU 2018-02相關。
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9. Equitrans股票交易所
2020年2月26日,本公司簽訂了二與Equitrans Midstream的購股協議(購股協議),根據該等協議,本公司(其中包括)向Equitrans Midstream出售合共25,299,752共享,或50其擁有Equitrans Midstream普通股的%的所有權,以換取大約$52根據本公司與Equitrans Midstream(Equitrans Share Exchange)的附屬公司EQM簽訂的某些收集合同,獲得400萬美元的現金和利率減免。購股協議預期的交易於2020年3月5日(購股結束日)完成。費率減免是通過執行綜合GGA(在此定義)來實現的。截至2020年6月30日,公司擁有25,299,751Equitrans Midstream的普通股。
於二零二零年二月二十六日,本公司與EQM的一間聯屬公司訂立天然氣收集及壓縮協議(綜合GGA),據此,EQM同意向本公司提供賓夕法尼亞州及西弗吉尼亞州的馬塞盧斯及尤蒂卡頁巖的天然氣收集服務,本公司承諾初步年度最低產量承諾為3.0每天Bcf,賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的種植面積奉獻。綜合GGA有效期至2035年12月31日,此後將每年續簽,除非由本公司或EQM終止。綜合GGA規定,在山谷管道(MVP)投入使用的季度第一天開始至以下日期結束期間,公司應向EQM支付的額外現金獎金(Henry Hub現金獎金)36之後的幾個月或2024年12月31日。這種支付是以NYMEX Henry Hub天然氣結算價超過某些價格門檻的季度平均價格為條件的。此外,綜合GGA提供了現金支付選項,使公司有權在MVP啟用日期未在2022年1月1日之前的情況下從EQM收到付款。
於購股完成日,本公司於綜合綜合資產負債表中記錄一項合同資產,代表綜合GGA提供的差餉寬減的估計公允價值#美元。4101000萬美元,其中1,000,000美元54.5截至2020年6月30日,80萬美元被歸類為當前債務,這是一項與Henry Hub現金獎金相關的衍生品債務,約為$1171000萬美元,公司對Equitrans Midstream的投資減少約美元1582000萬。由此產生的收益約為$187在壓縮合並經營報表中記錄了3.8億美元。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)從2021年第一季度開始,公司將在以下期限內確認合同資產的攤銷四年了以與本公司實現綜合GGA提供的差餉減免的經濟利益的預期時間一致的方式。截至2020年6月30日,與Henry Hub現金獎金相關的衍生品負債約為$1302000萬。
合同資產的公允價值是基於在市場上無法觀察到的重大投入,因此是第3級公允價值計量。公允價值計算中使用的主要假設包括估計產量預測和基於市場的折扣率。與Henry Hub現金紅利相關的衍生負債的公允價值是基於從可觀察到的市場數據中插入的重大投入,因此是二級公允價值計量。有關公允價值層次結構的説明,請參閲附註4。
10. 2020年資產交易記錄
2020年資產交換交易記錄。於二零二零年第一季及二季度,本公司完成各項種植面積貿易協議(統稱為二零二零年資產交換交易),據此,本公司交換了約11,700賓夕法尼亞州格林縣、阿勒格尼縣和威斯特摩蘭縣以及西弗吉尼亞州韋策爾縣和馬歇爾縣的淨收入利息英畝合計約11,700總淨收入利息英畝遍及格林縣和華盛頓縣,賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的韋澤爾縣。作為2020年資產交換交易的結果,公司確認虧損#美元。6.7300萬美元和300萬美元55.6截至2020年6月30日的三個月和六個月內,壓縮合並經營報表中長期資產的出售/交換損失分別為1.6億美元。所收購租賃的公允價值基於市場上無法觀察到的投入,因此屬於第3級公允價值計量。有關公允價值層次結構的説明,請參閲附註4。公允價值計算中使用的主要假設包括可比種植面積的基於市場的價格。
2020年資產剝離。2020年5月11日,公司完成了一項交易,出售位於賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的某些非戰略性資產(2020年資產剝離),總收購價約為$1252000萬美元現金,取決於習慣購買價格調整和下文定義和討論的或有對價。賓夕法尼亞州出售的資產包括80馬塞盧斯·威爾斯和大約33綿延數英里的集合線;出售的西弗吉尼亞州資產包括809常規油井和大約154綿延數英里的集合線。此外,2020年的資產剝離使公司減少了大約
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
$492000萬美元的資產報廢債務和與出售資產相關的其他負債。出售所得款項用於償還公司的定期貸款安排。請參閲註釋6。
2020年資產剝離的買賣協議規定支付給公司的額外現金紅利(或有代價)最高可達$202000萬。此類或有對價以NYMEX Henry Hub天然氣結算價相對於所述下限和目標價格門檻的三個月平均值為條件,從2020年8月31日開始,至2022年11月30日結束。或有對價表示嵌入的派生,該派生具有不是的截至2020年5月11日和2020年6月30日的公允價值。或有代價的公允價值是基於從可觀察到的市場數據中插入的重大投入,因此是第二級公允價值計量。有關公允價值層次結構的説明,請參閲附註4。
由於2020年的資產剝離,該公司確認了#美元的虧損。42.52020年第二季度合併經營簡明報表中長期資產的出售/交換損失1.8億美元。
11. 基於股份的薪酬計劃
自2020年起,公司董事會管理髮展與薪酬委員會(薪酬委員會)通過了《2019年長期激勵計劃》下的2020年度激勵績效股單位計劃(2020年度激勵PSU計劃)。2020激勵PSU計劃旨在為關鍵員工提供長期激勵機會,使他們的利益與股東和客户的利益以及公司的戰略目標進一步保持一致。公司授予了1,376,1982020年第一季度,2020年獎勵PSU計劃下的單位。這些單位將在以下情況下授予三-年度業績期間,將以EQT普通股結算。支付係數將在以下範圍內變化零和150未償還單位數量的百分比取決於調整後的油井成本、調整後的自由現金流和相對於預定義同行集團的股東總回報的表現,在每種情況下,在業績期間都是如此。
從2020年1月13日起,賠償委員會批准1,240,000可在EQT普通股、現金或其組合中行使的非限定股票增值權,其依據是截至行使日EQT普通股的公允市值超過基價$的超額部分。10.00。股票增值權受服務條件和業績條件的制約。
從2020年2月27日起,賠償委員會批准1,000,000向公司總裁兼首席執行官授予非限制性股票期權。2020期權將於授予日七週年時到期,行權價為$10.00並穿上三等額的年度分期付款,從贈與之日的一週年開始。
自2020年起,賠償委員會批准1,734,740限制性股票獎勵。假設獲獎者繼續受僱於本公司,限制性股票獎勵從授予日期的一週年起分三個等額的年度分期付款。
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
第二項:財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況和經營成果的討論和分析應與本報告中包含的簡明合併財務報表及其附註一併閲讀。
警告性聲明
本季度報告Form 10-Q包含1934年證券交易法(經修訂)第21E節和1933年證券法(經修訂)第327A節所指的某些前瞻性陳述。與歷史或當前事實沒有嚴格關係的陳述屬於前瞻性陳述,通常使用諸如“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“預測”、“近似”、“預計”、“項目”等詞語進行識別。“打算”、“計劃”、“相信”以及與任何有關未來經營或財務事項的討論有關的其他類似含義或其否定的詞語。在不限制前述一般性的情況下,本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述包括本文“展望”一節中討論的事項,以及對EQT公司及其子公司(統稱為EQT或本公司)的計劃、戰略、目標和增長以及預期財務和運營業績的預期,包括關於公司戰略的指導,包括關於公司戰略的指導,包括對EQT公司及其子公司(統稱為EQT或本公司)的計劃、戰略、目標和增長的預期,包括關於公司戰略的指導,其中包括對EQT公司及其子公司(統稱為EQT或本公司)的預期財務和運營業績的預期鑽井計劃和方案(包括待鑽井的數量、類型、深度、間距、側長和位置以及完成這些計劃和方案所需的資金);每個聯合開發項目待鑽井的預測;預計儲量, 包括未來可能下調儲量和儲量壽命;總資源潛力和鑽井庫存持續時間;預計產銷量和增長率(包括液體產銷量和增長率);基礎變化;新冠肺炎疫情對公司業務和運營的潛在影響;新冠肺炎疫情的影響以及石油輸出國組織(歐佩克+)和其他盟國(統稱歐佩克+)涉及全球天然氣、NGL和石油供求和價格的行動;影響本公司資產未來可能出現的減值;本公司降低鑽井和完井成本、其他成本和開支以及資本支出的能力,以及實現任何此類削減的時間;基礎設施計劃;獲得監管部門批准的成本、能力和時間;本公司成功實施和執行執行管理團隊的運營、組織和技術舉措並實現此類舉措的預期結果的能力;公司與EQM Midstream Partners,LP的合併天然氣收集和壓縮協議導致公司的集氣和壓縮率預計降低,以及與執行該協議相關的預期成本節約和其他戰略利益;貨幣化交易,包括資產出售、合資或涉及公司資產的其他交易;此類貨幣化交易的時間(如果有的話), 該等貨幣化交易的預計收益及本公司對該等收益的計劃用途;潛在的收購交易;預計的資本效率節省及公司貨幣化交易及收購交易所產生的其他營運效率及協同效應;任何出售Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)普通股的任何公司剩餘留存股份的時間及結構,以及任何該等出售所得收益的計劃用途;任何償還、贖回或回購EQT普通股、未償債務的金額及時間預計的分紅(如果有的話);預計的現金流和自由現金流;預計的資本支出;流動性和融資需求,包括資金來源和可用性;公司維持或改善其信用評級、槓桿水平和財務狀況的能力;公司的對衝戰略;訴訟、政府監管和税收狀況的影響;以及税法變化的預期影響。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期結果大不相同。因此,投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。這些前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和假設,並考慮到公司目前已知的所有信息。雖然公司認為這些預期和假設是合理的,但它們本身就受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定因素的影響, 其中許多是難以預測的,超出了公司的控制範圍。可能影響公司業務運營、業績和結果的風險和不確定因素和前瞻性陳述包括但不限於“風險因素”項1A.和公司年度報告中其他部分所述的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素包括但不限於本公司年度報告“風險因素”中所述的風險和不確定因素。表格10-K截至2019年12月31日的年度,由本Form 10-Q季度報告中第II部分第1A項“風險因素”以及公司不時向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的其他文件更新。
任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日發表,除非法律要求,否則公司不打算因新信息、未來事件或其他原因而更正或更新任何前瞻性陳述。
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
綜合運營結果
截至2020年6月30日的三個月,淨虧損為2.631億美元,稀釋後每股虧損1.03美元,而2019年同期淨收益為1.256億美元,稀釋後每股淨收益為0.49美元。減少的主要原因是營業收入減少、長期資產的出售/交換損失、股息和其他收入減少以及利息支出增加,但部分被Equitrans Midstream投資收益、所得税優惠增加、折舊和損耗費用減少以及銷售、一般和行政費用減少所抵消。
截至2020年6月30日的6個月,淨虧損為4.302億美元,稀釋後每股虧損1.68美元,而2019年同期淨收益為3.163億美元,稀釋後每股淨收益為1.24美元。減少的主要原因是營業收入減少、在Equitrans Midstream的投資虧損以及長期資產的出售/交換虧損,但被Equitrans股票交易所的收益(在合併綜合財務報表附註9中定義和討論)、所得税優惠增加、折舊和損耗費用減少以及銷售、一般和行政費用減少所部分抵消。
有關影響營業收入的項目的討論見“銷售量和收入”、“與生產有關的營業費用”和“其他營業費用”,其他損益表項目的討論見“其他損益表項目”。有關資本支出的討論,請參閲“資本資源和流動性”下的“投資活動”。
平均已實現價格調節
下表提供了詳細的天然氣和液體業務信息,以幫助瞭解公司的綜合業務,包括計算公司的平均實現價格(美元/Mcfe),這是基於調整後的營業收入計算的,這是一項非GAAP的補充財務衡量標準。調整後的營業收入之所以列報,是因為它是公司管理層用來評估期間與期間收益趨勢比較的重要指標。調整後的營業收入不應被視為總營業收入的替代方案。有關調整後的營業收入與總營業收入的對賬,請參閲“非GAAP財務衡量標準對賬”,這是根據GAAP計算的最直接可比的財務衡量標準。
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (除非另有説明,否則以千計) | | | | | | |
天然氣 | | | | | | | |
銷售量(MMCF) | 325,248 | | | 351,211 | | | 694,990 | | | 714,928 | |
紐約商品交易所價格(美元/MMBtu)(A) | $ | 1.71 | | | $ | 2.64 | | | $ | 1.84 | | | $ | 2.90 | |
BTU提升 | 0.09 | | | 0.12 | | | 0.09 | | | 0.14 | |
天然氣價格(美元/mcf) | $ | 1.80 | | | $ | 2.76 | | | $ | 1.93 | | | $ | 3.04 | |
| | | | | | | |
基數(元/毫升)(B) | $ | (0.36) | | | $ | (0.36) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.20) | |
現金結算基差掉期(不指定為套期保值)(美元/mcf) | (0.02) | | | (0.05) | | | 0.02 | | | (0.08) | |
平均差額,包括現金結算基差掉期(美元/Mcf) | $ | (0.38) | | | $ | (0.41) | | | $ | (0.27) | | | $ | (0.28) | |
| | | | | | | |
平均調整價格(美元/mcf) | $ | 1.42 | | | $ | 2.35 | | | $ | 1.66 | | | $ | 2.76 | |
現金結算衍生品(不指定為套期保值)(美元/mcf) | 1.00 | | | 0.20 | | | 0.79 | | | 0.07 | |
天然氣平均價格,包括現金結算的衍生品(美元/mcf) | $ | 2.42 | | | $ | 2.55 | | | $ | 2.45 | | | $ | 2.83 | |
| | | | | | | |
天然氣銷售,包括現金結算的衍生產品 | $ | 786,595 | | | $ | 896,441 | | | $ | 1,702,006 | | | $ | 2,025,642 | |
| | | | | | | |
液體 | | | | | | | |
天然氣液體(NGL),不包括乙烷: | | | | | | | |
銷售量(MMcfe)(C) | 10,572 | | | 11,201 | | | 21,392 | | | 23,750 | |
銷售量(Mbbl) | 1,762 | | | 1,867 | | | 3,565 | | | 3,958 | |
價格(美元/桶) | $ | 13.52 | | | $ | 21.15 | | | $ | 16.08 | | | $ | 25.75 | |
現金結算衍生品(未指定為套期保值)(美元/桶) | (0.52) | | | 2.86 | | | (0.26) | | | 2.22 | |
NGL平均價格,包括現金結算的衍生品(美元/桶) | $ | 13.00 | | | $ | 24.01 | | | $ | 15.82 | | | $ | 27.97 | |
NGLS銷量 | $ | 22,910 | | | $ | 44,821 | | | $ | 56,421 | | | $ | 110,724 | |
乙烷: | | | | | | | |
銷售量(MMcfe)(C) | 8,769 | | | 6,455 | | | 12,098 | | | 12,393 | |
銷售量(Mbbl) | 1,461 | | | 1,076 | | | 2,016 | | | 2,066 | |
價格(美元/桶) | $ | 3.38 | | | $ | 6.54 | | | $ | 3.56 | | | $ | 6.87 | |
乙烷銷售量 | $ | 4,941 | | | $ | 7,038 | | | $ | 7,186 | | | $ | 14,190 | |
石油: | | | | | | | |
銷售量(MMcfe)(C) | 1,058 | | | 1,247 | | | 2,237 | | | 2,513 | |
銷售量(Mbbl) | 176 | | | 208 | | | 373 | | | 419 | |
價格(美元/桶) | $ | 10.17 | | | $ | 48.78 | | | $ | 21.48 | | | $ | 43.69 | |
石油銷售 | $ | 1,795 | | | $ | 10,140 | | | $ | 8,010 | | | $ | 18,300 | |
| | | | | | | |
液體銷售總量(MMcfe)(C) | 20,399 | | | 18,903 | | | 35,727 | | | 38,656 | |
液體銷售總量(Mbbl) | 3,399 | | | 3,151 | | | 5,954 | | | 6,443 | |
液體銷售總額 | $ | 29,646 | | | $ | 61,999 | | | $ | 71,617 | | | $ | 143,214 | |
| | | | | | | |
共計 | | | | | | | |
天然氣和液體銷售總額,包括現金結算的衍生品(D) | $ | 816,241 | | | $ | 958,440 | | | $ | 1,773,623 | | | $ | 2,168,856 | |
總銷售額(MMcfe) | 345,647 | | | 370,114 | | | 730,717 | | | 753,584 | |
平均實現價格(美元/Mcfe) | $ | 2.36 | | | $ | 2.59 | | | $ | 2.43 | | | $ | 2.88 | |
(a)公司的成交量加權紐約商品交易所(NYMEX)天然氣價格(NYMEX天然氣實際平均價格(美元/MMBtu))在截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為1.72美元和2.64美元,在截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為1.83美元和2.89美元。
(b)基數代表天然氣最終銷售價格與NYMEX天然氣價格之間的差額。
(c)NGL、乙烷和石油以每桶6McFe的速率轉化為McFe。
(d)天然氣和液體銷售總額,包括現金結算的衍生品,在本報告中也被稱為調整後的營業收入,這是一項非GAAP補充財務指標。
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
非GAAP財務指標對賬
下表將調整後的營業收入(一種非GAAP補充財務指標)與總營業收入(根據GAAP計算的最直接可比財務指標)進行了核對。調整後的營業收入(在本報告中也稱為天然氣和液體銷售總額,包括現金結算的衍生品)之所以列報,是因為它是公司管理層用來評估收益趨勢與期間比較的重要指標。經調整的營業收入不包括結算前衍生工具公允價值變化、淨營銷服務和其他因素對收入的影響。管理層使用經調整的營業收入來評估收益趨勢,因為由於該衡量標準排除了結算前衍生工具公允價值經常波動的變化,該衡量標準僅反映了已結算衍生工具合約的影響。淨營銷服務和其他主要包括管道產能釋放的成本和回收。由於管理層認為淨營銷服務和其他與公司的天然氣和液體生產活動無關,調整後的營業收入不包括淨營銷服務和其他。管理層認為,調整後的營業收入為投資者提供了有用的信息,用於評估收益趨勢的期間間比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (除非另有説明,否則以千計) | | | | | | |
營業總收入 | $ | 527,074 | | | $ | 1,310,252 | | | $ | 1,634,131 | | | $ | 2,453,425 | |
扣(加): | | | | | | | |
未被指定為套期保值的衍生工具的收益 | (26,426) | | | (407,635) | | | (415,862) | | | (275,639) | |
未指定為套期保值的衍生品收到(支付)的現金淨結算額 | 315,393 | | | 53,144 | | | 561,129 | | | (10,490) | |
在此期間結算的衍生品收到(支付)的保費 | 2,076 | | | 4,769 | | | (1,479) | | | 7,206 | |
網絡營銷服務和其他 | (1,876) | | | (2,090) | | | (4,296) | | | (5,646) | |
調整後的營業收入,非GAAP財務指標 | $ | 816,241 | | | $ | 958,440 | | | $ | 1,773,623 | | | $ | 2,168,856 | |
| | | | | | | |
總銷售量(MMcfe) | 345,647 | | | 370,114 | | | 730,717 | | | 753,584 | |
平均實現價格(美元/Mcfe) | $ | 2.36 | | | $ | 2.59 | | | $ | 2.43 | | | $ | 2.88 | |
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
銷售量和收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | % | | 2020 | | 2019 | | % |
| (除非另有説明,否則以千計) | | | | | | | | | | |
按頁巖劃分的銷售量(MMcfe): | | | | | | | | | | | |
馬塞盧斯(Marcellus)(A) | 305,752 | | | 318,588 | | | (4.0) | | | 639,503 | | | 645,673 | | | (1.0) | |
俄亥俄州尤蒂卡 | 38,430 | | | 50,295 | | | (23.6) | | | 88,205 | | | 104,920 | | | (15.9) | |
其他 | 1,465 | | | 1,231 | | | 19.0 | | | 3,009 | | | 2,991 | | | 0.6 | |
總銷售量(B) | 345,647 | | | 370,114 | | | (6.6) | | | 730,717 | | | 753,584 | | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | |
平均日銷售量(MMcfe/d) | 3,798 | | | 4,067 | | | (6.6) | | | 4,015 | | | 4,163 | | | (3.6) | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油的銷售 | $ | 498,772 | | | $ | 900,527 | | | (44.6) | | | $ | 1,213,973 | | | $ | 2,172,140 | | | (44.1) | |
未被指定為套期保值的衍生工具的收益 | 26,426 | | | 407,635 | | | (93.5) | | | 415,862 | | | 275,639 | | | 50.9 | |
網絡營銷服務和其他 | 1,876 | | | 2,090 | | | (10.2) | | | 4,296 | | | 5,646 | | | (23.9) | |
營業總收入 | $ | 527,074 | | | $ | 1,310,252 | | | (59.8) | | | $ | 1,634,131 | | | $ | 2,453,425 | | | (33.4) | |
(a)包括上泥盆統油井。
(b)NGL、乙烷和石油以每桶6McFe的速率轉化為McFe。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
天然氣、天然氣和石油的銷售。截至2020年6月30日的三個月,天然氣、NGL和石油的銷售額與2019年同期相比有所下降,原因是平均實現價格和銷售量較低。由於NYMEX價格和液體價格下降,平均實現價格下降,但部分被更高的現金結算衍生品所抵消。在截至2020年和2019年6月30日的三個月裏,公司分別收到了未指定為對衝的衍生品的3.154億美元和5310萬美元的現金淨結算額,這些衍生品包括在平均實現價格中,但可能不包括在營業收入中。銷售量下降的主要原因是公司的戰略決定,從2020年5月16日開始,暫時削減毛產量的每天約1.4Bcfe,相當於每天淨產量的約1.0Bcfe(戰略性減產)。
未被指定為套期保值的衍生品的收益。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,該公司分別確認了未被指定為對衝的衍生品收益2640萬美元和4.076億美元。2020和2019年的收益主要與公司的NYMEX掉期和期權的公平市場價值增加有關,因為NYMEX遠期價格下降。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
天然氣、天然氣和石油的銷售。截至2020年6月30日的6個月,由於平均實現價格和銷售量下降,天然氣、NGL和石油的銷售額與2019年同期相比有所下降。由於NYMEX價格和液體價格下降,平均實現價格下降,但部分被更高的現金結算衍生品所抵消。在截至2020年和2019年6月30日的6個月裏,公司分別收到了5.611億美元和支付了1050萬美元的未指定為對衝的衍生品的現金淨結算額,這些衍生品包括在平均實現價格中,但可能不包括在營業收入中。銷售量下降的主要原因是戰略性減產。
未被指定為套期保值的衍生品的收益。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中,公司分別確認了未指定為對衝的衍生品收益4.159億美元和2.756億美元。2020年的收益主要與公司的NYMEX掉期和期權的公平市場價值增加有關,因為NYMEX遠期價格下降。2019年的收益主要與公司的NYMEX掉期和期權的公平市值因NYMEX遠期價格下降而增加有關,但被公司的基差掉期的公平市值因基價增加而部分抵消。
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
與生產相關的運營費用
下表列出了公司與生產相關的運營費用信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | % | | 2020 | | 2019 | | % |
| (除非另有説明,否則以千計) | | | | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
採集 | $ | 252,095 | | | $ | 255,085 | | | (1.2) | | | $ | 513,816 | | | $ | 519,569 | | | (1.1) | |
傳輸 | 119,515 | | | 149,164 | | | (19.9) | | | 266,677 | | | 291,587 | | | (8.5) | |
加工 | 34,026 | | | 32,735 | | | 3.9 | | | 64,977 | | | 65,074 | | | (0.1) | |
租賃運營費用(LOE),不包括生產税 | 25,894 | | | 17,155 | | | 50.9 | | | 53,917 | | | 40,227 | | | 34.0 | |
生產税 | 12,435 | | | 19,161 | | | (35.1) | | | 24,792 | | | 39,497 | | | (37.2) | |
探索 | 876 | | | 1,857 | | | (52.8) | | | 1,799 | | | 2,864 | | | (37.2) | |
銷售、一般和行政 | 43,341 | | | 86,208 | | | (49.7) | | | 78,279 | | | 135,186 | | | (42.1) | |
| | | | | | | | | | | |
生產損耗 | $ | 317,905 | | | $ | 368,734 | | | (13.8) | | | $ | 670,982 | | | $ | 756,148 | | | (11.3) | |
其他折舊和損耗 | 5,191 | | | 3,679 | | | 41.1 | | | 9,640 | | | 7,378 | | | 30.7 | |
折舊和損耗合計 | $ | 323,096 | | | $ | 372,413 | | | (13.2) | | | $ | 680,622 | | | $ | 763,526 | | | (10.9) | |
| | | | | | | | | | | |
每單位(美元/麥克菲): | | | | | | | | | | | |
採集 | $ | 0.73 | | | $ | 0.69 | | | 5.8 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.69 | | | 1.4 | |
傳輸 | 0.35 | | | 0.40 | | | (12.5) | | | 0.36 | | | 0.39 | | | (7.7) | |
加工 | 0.10 | | | 0.09 | | | 11.1 | | | 0.09 | | | 0.09 | | | — | |
LOE,不包括生產税 | 0.07 | | | 0.05 | | | 40.0 | | | 0.07 | | | 0.05 | | | 40.0 | |
生產税 | 0.04 | | | 0.05 | | | (20.0) | | | 0.03 | | | 0.05 | | | (40.0) | |
探索 | — | | | 0.01 | | | (100.0) | | | — | | | — | | | — | |
銷售、一般和行政 | 0.13 | | | 0.23 | | | (43.5) | | | 0.11 | | | 0.18 | | | (38.9) | |
生產損耗 | 0.92 | | | 1.00 | | | (8.0) | | | 0.92 | | | 1.00 | | | (8.0) | |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
運輸和加工。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的收集費用按絕對值計算有所下降,原因是戰略減產導致數量減少,但因合併GGA(在合併綜合財務報表附註9中定義和討論)導致的較高收集率結構部分抵消了這一下降。該公司預計,由於2021年開始的綜合GGA,將實現費用減免和較低的收集率結構。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的每立方米採集費增加,主要是由於上述原因導致採集率上升,以及戰略減產對採集量組合和合同費率結構的影響。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的輸電費用在絕對和單位麥克菲的基礎上有所下降,這主要是因為德克薩斯州東部輸電管道釋放了運力,並從德克薩斯州東部傳輸管道獲得了信用,但田納西州天然氣管道增加運力導致的成本上升部分抵消了這一下降。每MCFE傳輸費用的減少被銷售量下降7%部分抵消。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的加工費用按絕對值和每立方米計算均有所增加,主要原因是NGL運輸費上漲。
製作。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的絕對和人均LOE均有所增加,這主要是由於鹽水處理成本上升,以及由於公司更加關注優化當前生產油井的產量而導致的維修和維護成本上升。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月,生產税的絕對值和人均生產税都有所下降,主要原因是
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
由於大宗商品價格下跌,遣散税和賓夕法尼亞州影響了費用。銷售額下降了7%,對LOE和每麥克菲的生產税產生了不利影響。
銷售,一般和行政。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用在絕對和按Mcfe的基礎上有所下降,原因是2019年確認的訴訟費用為3780萬美元,以及勞動力減少導致人員成本下降。銷售額下降了7%,部分抵消了每立方米銷售額的下降。
折舊和損耗。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的絕對產量和每立方米產量損耗均有所下降,這主要是由於消耗率和產量較低所致。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
運輸和加工。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的六個月的收集費用按絕對值計算有所下降,原因是戰略減產導致數量減少,但由於合併GGA導致收集率結構較高,部分抵消了這一下降。該公司預計,由於2021年開始的綜合GGA,將實現費用減免和較低的收集率結構。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的六個月,每立方米採集費增加,這主要是由於上述原因導致採集率較高,以及戰略減產對採集量組合和合同費率結構的影響。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月的傳輸費用在絕對和單位麥克菲的基礎上有所下降,這主要是由於德克薩斯州東部傳輸管道釋放了運力和從該管道獲得了信用,但田納西州天然氣管道增加運力導致的成本上升部分抵消了這一下降。
製作。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的六個月的絕對和人均LOE均有所增加,這主要是由於鹽水處理成本上升,以及由於公司更加關注優化目前生產油井的產量而導致的維修和維護成本上升。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月,生產税的絕對值和人均生產税都有所下降,這主要是由於大宗商品價格下降導致遣散税和賓夕法尼亞州影響費用下降。
銷售,一般和行政。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用在絕對和按Mcfe的基礎上有所下降,原因是2019年確認的訴訟費用為4580萬美元,以及勞動力減少導致人員成本下降。
折舊和損耗。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的六個月的絕對產量和每立方米產量損耗均有所下降,這主要是由於損耗速度和產量較低。
其他運營費用
無形資產攤銷。無形資產攤銷 截至2020年6月30日的三個月為750萬美元,而2019年同期為1030萬美元。無形資產攤銷 截至2020年6月30日的6個月為1500萬美元,而2019年同期為2070萬美元。減少的主要原因是2019年第三季度確認的無形資產減值,這降低了攤銷比率。
長期資產的出售/交換損失。在截至2020年6月30日的六個月內,公司確認長期資產的出售/交換虧損9810萬美元,其中4890萬美元與2020年第一季度的資產交換交易有關,4250萬美元與2020年第二季度的資產剝離相關,670萬美元與2020年第二季度的資產交換交易相關。2020年資產交換交易和2020年資產剝離在簡明綜合財務報表附註10中定義和討論。
租約的減值和期滿。截至2020年6月30日的三個月的減值和租賃到期金額為4130萬美元,而2019年同期為4860萬美元。這一下降是由租賃到期數量減少推動的。截至2020年6月30日的6個月的減值和租約到期為9,500萬美元,而2019年同期為7,810萬美元。這一增長是由於公司將戰略重點轉移到核心發展機會以及市場狀況的變化導致2020年第一季度租約到期增加所致。
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
交易、代理和重組。截至2020年6月30日的三個月和六個月的交易、代理和重組費用與交易和重組成本有關。截至2019年6月30日的三個月和六個月的交易、代理和重組費用與代理成本有關。
其他損益表項目
在Equitrans股票交易所獲得的收益。2020年第一季度,公司確認了股權交易所187.2美元的收益。見簡明合併財務報表附註9。
(收益)在Equitrans Midstream公司的投資虧損。公司對Equitrans Midstream的投資按公允價值記錄,方法是將Equitrans Midstream普通股的收盤價乘以公司擁有的Equitrans Midstream普通股數量。公允價值變動在合併經營簡明報表中記錄在Equitrans Midstream公司的投資(收益)損失中。公司對Equitrans Midstream的投資隨着Equitrans Midstream股價的變化而波動,截至2020年6月30日和2019年12月31日,Equitrans Midstream的股價分別為8.31美元和13.36美元。注:本公司出售其持有的Equitrans Midstream普通股保留股份50%的影響記錄為減少對Equitrans Midstream的投資,同時本公司確認在Equitrans股票交易所的收益。見簡明合併財務報表附註9。
股息和其他收入。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的股息和其他收入下降,主要原因是公司對Equitrans Midstream的投資收到的股息減少。
債務清償損失。於截至2020年6月30日止三個月及六個月內,本公司確認債務清償虧損分別為40萬美元及1,700萬美元,與償還本公司4.875%優先票據、2.50%優先票據、浮動利率票據及定期貸款安排有關。見簡明合併財務報表附註6。
利息支出。截至2020年6月30日的三個月和六個月的利息支出與2019年同期相比有所增加,原因是新債務產生的利息增加,包括2020年1月發行的優先票據、本公司定期貸款安排的借款和2020年4月發行的可轉換優先票據,以及2020年發行的信用證產生的利息。這些增長因償還公司8.125%優先票據、4.875%優先票據、浮動利率票據和2.50%優先票據而產生的利息減少以及公司信貸貸款的減少而被部分抵消。見簡明合併財務報表附註6。
所得税(福利)費用。見簡明合併財務報表附註5。
展望
2020年,公司預計總資本支出為10.75億至11.75億美元,預計資金將來自運營現金流,如果需要,還將通過公司信貸安排的借款提供資金。2020年的銷售量預計為1450 Bcfe至1500 Bcfe。
該公司的收入、盈利能力、增長能力、流動性和財務業績在很大程度上取決於它收到的價格,以及該公司開發天然氣、NGL和石油儲量的能力。天然氣、天然氣和石油價格的變化可能會影響公司的發展計劃,這將增加或減少公司的發展速度和儲備水平,以及公司的收入、收益或流動資金。較低的價格和開發計劃的變化也可能導致公司的石油和天然氣資產或其他長期資產的賬面價值出現非現金減值,或者向下調整公司的估計已探明儲量。公司估計儲備的任何此類減值或下調都可能對公司的財務報表產生重大影響。天然氣、NGL或石油價格的上漲可能伴隨或導致鑽井成本、生產税、租賃運營費用、公司儲存資產的季節性天然氣價差波動以及終端用户保護或改用替代燃料。此外,如果該公司以低於當前市場價格的價格對其生產進行對衝,該公司將不會從天然氣價格的任何上漲中完全受益。
見本文的“關鍵會計政策和估計”和公司年度報告中的合併財務報表附註1。表格310-K於截至2019年12月31日止年度,討論本公司的會計政策及與本公司石油及天然氣資產減值相關的重大假設。
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
見本公司年報第1A項“風險因素-天然氣、天然氣及石油價格下跌及發展策略的改變已導致本公司某些資產減值。未來商品價格下跌、營運成本上升或油井業績的不利改變或本公司發展策略的進一步改變可能會導致本公司資產(包括長期無形資產)的賬面價值額外減記,這可能會對本公司未來期間的經營業績造成重大不利影響”。表格310-K截至2019年12月31日的年度。
新冠肺炎與油價戰
能源行業最近經歷了兩個重大的外部刺激,已經並預計將繼續影響日常運營和宏觀環境。新型冠狀病毒新冠肺炎的爆發,以及美國和世界其他地區的自願和強制性隔離、旅行限制和其他限制,導致對天然氣、NGL和石油的需求減少。此外,在2020年3月,被稱為歐佩克+的產油國集團未能就擬議中的石油減產達成協議,這些減產是由於新冠肺炎大流行(油價戰)導致全球石油需求下降所致。儘管歐佩克+成員國最終達成協議,從2020年5月開始,一直持續到2022年4月,但歐佩克+、其成員國和其他國有控股石油公司未來在油價和產量控制方面的行動仍然存在重大不確定性,包括俄羅斯和其他歐佩克+成員國,特別是沙特阿拉伯的預期供應增加。
新冠肺炎對公司經營的影響。到目前為止,由於家庭限制或新冠肺炎的直接工作,公司的運營影響有限。根據公司所在各州發佈的指導方針,作為一項“維持生命的”業務,公司被允許繼續經營,前提是要求非必要人員在家工作。公司新的管理團隊在過去12個月中採取的主要行動之一是建立一個數字工作環境,這使公司能夠保持其員工的參與度和連接性,並將辦公室和外地所需的員工數量降至最低。
油價戰對公司經營的影響。石油價格戰對該公司的直接運營影響有限,預計其影響也將是有限的。一些市場參與者預計,新冠肺炎疫情造成的需求破壞導致石油和天然氣供應過剩,將導致儲存能力不足,最終導致某些石油和天然氣生產關閉。該公司的石油和NGL風險敞口有限,其產量的大約95%是天然氣。
新冠肺炎和油價戰對公司前景的影響。天然氣、天然氣和石油的價格歷來是不穩定的;然而,由於2020年世界最近的事態發展,這些商品的價格波動大幅增加。油價在2020年3月尤其大幅下跌,儘管此後油價從2020年4月的歷史低點回升,但油價繼續低迷。然而,與新冠肺炎疫情和油價戰之前的天然氣遠期條帶價格相比,天然氣的遠期條帶價格大幅上漲,主要原因據信是市場預期,由於油盆地作業減少或減少導致的伴生天然氣(定義為主要是石油生產活動的副產品)供應減少,將抵消新冠肺炎疫情導致的天然氣需求減少的影響。最近的這些事態發展對天然氣價格和公司業務的影響是不可預測的,不能保證天然氣價格將保持在最近的較高價格,也不能保證油價戰的任何積極影響將超過新冠肺炎疫情或其他因素導致的天然氣需求減少的負面影響。見公司年報第1A項“風險因素”。表格10-K在截至2019年12月31日的年度報告以及本季度報告10-Q表格中第II部分第1A項“風險因素-新型冠狀病毒或新冠肺炎的爆發已經並可能產生重大不利影響,未來任何其他高度傳染性或傳染性疾病的爆發可能會對我們的經營、財務表現和狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響”。
去槓桿化計劃
2019年10月,公司公佈了通過資產貨幣化和增加自由現金流來減少債務的計劃(去槓桿計劃)。去槓桿化計劃考慮從精選的非核心勘探和生產資產、核心礦產資產和/或本公司在Equitrans Midstream的保留股權的貨幣化中產生目標收益。
鑑於目前的市場狀況,本公司打算更有選擇性地出售非核心資產,並以戰略方式機會性地將其在Equitrans Midstream的剩餘股權貨幣化。本公司認為,預期貨幣化交易收益、預期剩餘所得税退款2.019億美元(部分
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)的加速)以及由於油井成本加速降低而改善的已實現自由現金流金額,將足以使公司能夠償還或再融資其2021年到期的剩餘債務,並開始償還或再融資其2021年之後到期的債務。在公司實現槓桿目標之前,公司預計將使用所有自由現金流和資產剝離收益來減少債務。
如簡明綜合財務報表附註6所述,本公司於2020年第二季度發行可換股票據。在轉換可轉換票據時,公司打算通過向可轉換票據持有者支付或交付相當於債務本金的現金和超過債務本金的EQT普通股來履行其債務。通過部分或全部以EQT普通股結算其可轉換票據債務,該公司可以有利地影響其槓桿水平。
去槓桿化計劃的成功執行基於公司目前的預期,包括其無法控制的事項,可能會發生變化。不能保證公司將能夠找到有吸引力的資產貨幣化機會,也不能保證此類交易將在其預期的時間框架內完成(如果有的話)。此外,本公司根據去槓桿化計劃將被貨幣化的資產的估計價值涉及對未來事件的多個假設和判斷,這些假設和判斷本身是不確定的;因此,即使資產貨幣化交易完成,也不能保證由此產生的現金淨收益將如預期的那樣。一些可能影響公司成功執行去槓桿化計劃的因素包括潛在買家的財務狀況或前景的變化,以及潛在買家能否以合理的條款獲得融資(如果有的話)、潛在買家的數量、市場上競爭資產的數量、不利的經濟狀況、行業趨勢以及法律法規的變化。若本公司未能成功執行去槓桿化計劃或以其他方式將債務減至本公司認為適當的水平,本公司的信用評級可能會被下調,本公司可能會減少或延遲其計劃的資本開支或投資,而本公司可能會修訂或延遲其戰略計劃。
資本資源與流動性
雖然公司不能提供任何保證,但它相信經營活動的現金流和信貸安排下的可獲得性應足以滿足公司的現金需求,包括但不限於至少未來12個月的正常運營需求、償債義務、計劃的資本支出和承諾。
經營活動
截至2019年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為9.47億美元,而2019年同期為13.15億美元。減少的主要原因是現金運營收入下降和營運資本支付的不利時機,部分抵消了在截至2020年6月30日的6個月中收到的未指定為對衝的衍生品的現金結算增加和收到的所得税退款189.6美元。
公司經營活動的現金流受到商品市場價格變動的影響。該公司無法預測遠期條帶定價所反映的當前市場觀點之外的此類變動。請參閲公司年報第1A項“風險因素-天然氣、NGL和油價波動,或天然氣、NGL和油價長期處於低位,可能對我們的收入、盈利能力、未來增長率、流動資金和財務狀況產生不利影響”。表格10-K截至2019年12月31日的年度。
投資活動
截至2020年6月30日的6個月,投資活動中使用的淨現金為3.49億美元,而2019年同期為7.65億美元。減少的原因是,由於公司將戰略重點從產量增長轉向資本效率,以及從資產出售和股票交易所獲得的現金,資本支出減少。
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
下表彙總了公司的資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) | | | | | | |
儲備開發 | $ | 235 | | | $ | 374 | | | $ | 458 | | | $ | 775 | |
土地和租約 | 28 | | | 56 | | | 50 | | | 101 | |
大寫間接費用 | 13 | | | 24 | | | 24 | | | 41 | |
資本化利息 | 4 | | | 6 | | | 8 | | | 13 | |
其他生產基礎設施 | 19 | | | 5 | | | 20 | | | 11 | |
| | | | | | | |
其他公司項目 | 4 | | | 1 | | | 5 | | | 1 | |
資本支出總額 | 303 | | | 466 | | | 565 | | | 942 | |
扣除:非現金項目(A) | (47) | | | (71) | | | (53) | | | (176) | |
現金資本支出總額 | $ | 256 | | | $ | 395 | | | $ | 512 | | | $ | 766 | |
(a)代表非現金資本支出的淨影響,包括來自營運利息合作伙伴的應收賬款的時間安排、應計資本支出和資本化的基於股份的補償成本的影響。應計資本支出的影響包括沖銷上期應計項目以及本期估計數。
籌資活動
截至2020年6月30日的6個月,融資活動中使用的淨現金為6億美元,而2019年同期為5.24億美元。截至2020年6月30日的六個月,融資現金流的主要用途是淨償還債務和信貸工具借款,融資現金流的主要來源是發行債券的淨收益。截至2019年6月30日止六個月,融資現金流的主要用途是淨償還信貸安排借款和債務,融資現金流的主要來源是本公司定期貸款安排下的借款淨收益。
有關公司債務的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註6。
2020年3月26日,公司宣佈暫停派發普通股季度現金股息,以加快用於去槓桿計劃的現金流。
視本公司實際及預期的流動資金來源及用途、當時的市況及其他因素而定,本公司可能不時透過公開市場現金購買或私下協商交易,尋求償還或回購其未償還債務或股權證券。任何此類交易所涉及的金額都可能是重大的。此外,該公司還計劃出售其在Equitrans Midstream公司普通股中剩餘的留存股份,並將所得資金用於減少公司的債務。
應收所得税
截至2020年6月30日,公司在壓縮綜合資產負債表中有2.019億美元的應收税款。應收税款包括189.7美元的替代最低税收抵免的預期聯邦退款,其中9,480萬美元因CARE法案而加速,以及1,220萬美元的2018年州退税多付預期退款。有關CARE法案的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註5。
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
安全評級和融資觸發器
下表反映了截至2020年7月22日分配給公司債務工具的信用評級和評級展望。本公司的信用評級和評級展望可隨時由指定評級機構修改或撤銷,每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。如評級機構認為情況需要,本公司不能保證評級將在任何一段時間內保持有效,或評級機構不會下調或撤銷評級,本公司不能確保評級將在任何給定的時間內保持有效,或評級機構不會下調或撤銷評級。有關什麼是投資級的進一步討論,請參閲簡明綜合財務報表附註3。
| | | | | | | | | | | | | | |
評級機構 | | 高級註釋 | | 展望 |
穆迪投資者服務公司(Moody‘s) | | Ba3 | | 負性 |
標準普爾評級服務(S&P) | | BB- | | 負性 |
惠譽評級服務(Fitch) | | bb | | 正性 |
信用評級的變化可能會影響本公司進入資本市場、通過本公司信貸額度下的利率和費用進行短期債務的成本、可調整利率票據的利率(定義見合併綜合財務報表附註6)、新的長期債務的可用利率、本公司的投資者和資金來源、本公司衍生工具的借款成本和保證金要求以及支持本公司的中游服務合同、合資安排或建設合同的信用保證要求(包括抵押品)。本公司衍生工具的保證金存款亦受信用評級以外的因素影響,例如天然氣價格及對衝交易對手與本公司之間的協議所訂的信貸門檻。截至2020年7月22日,本公司在其信貸安排下有足夠的未使用信用證淨額借款能力,以滿足其交易對手根據本公司的衍生工具、中游服務合同和其他合同獲準向本公司要求的保證金按金或其他抵押品的任何請求。截至2020年7月22日,此類擔保可能高達約11億美元,包括信用證、保證金存款和其他抵押品,總計約9億美元。
公司的債務協議和其他財務義務包含各種條款,如果不遵守這些條款,可能會導致公司信貸安排下的違約或違約事件,強制部分或全部償還未償還金額,降低貸款能力或採取其他類似行動。債務協議下最重要的違約契約和事件涉及維持債務與總資本的比率、限制與附屬公司的交易、破產事件、不支付預定的本金或利息、加快其他金融義務和改變控制規定。該公司的信貸安排包含要求公司總債務與總資本之比不超過65%的金融契約。這一比率的計算不包括累計其他綜合收益的影響。截至2020年6月30日,公司遵守了所有債務條款和契諾。
有關本公司信貸安排借款的討論,請參閲簡明綜合財務報表附註6。
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
商品風險管理
該公司的商品風險管理計劃的絕大部分與該公司生產的天然氣的套期銷售有關。該公司對衝計劃的總體目標是保護現金流不受商品價格變化風險的過度影響。本公司使用的衍生商品工具主要是掉期、套頭和期權協議。下表彙總了截至2020年7月22日公司NYMEX對衝頭寸截至2024年的大致數量和價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 (a) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
掉期: | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 575 | | | 467 | | | — | | | 2 | | | 2 | |
平均價格($/DTH) | $ | 2.74 | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 2.67 | | | $ | 2.67 | |
呼叫-淨空頭: | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 200 | | | 219 | | | 284 | | | 77 | | | 15 | |
平均空頭執行價(元/戴德樑) | $ | 2.91 | | | $ | 2.90 | | | $ | 2.89 | | | $ | 2.89 | | | $ | 3.11 | |
看跌期權-淨多頭: | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 69 | | | 57 | | | 135 | | | 69 | | | 15 | |
平均長期執行價($/DTH) | $ | 2.29 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.35 | | | $ | 2.40 | | | $ | 2.45 | |
固定價格銷售額(B): | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 5 | | | 72 | | | 3 | | | 3 | | | — | |
平均價格($/DTH) | $ | 2.66 | | | $ | 2.50 | | | $ | 2.52 | | | $ | 2.38 | | | $ | — | |
(a)7月1日至12月31日。
(b)固定價格和紐約商品交易所價格之間的差額包括在公司“平均實現價格對賬”中的平均差額中。固定價格的天然氣銷售協議可以實物結算,也可以財務結算。
2020年(7月1日至12月31日)、2021年、2022年、2023年和2024年,該公司分別簽訂了大約6個MMDth、18個MMDth、18個MMDth、88個MMDth和11個MMDth的天然氣銷售協議,其中包括NYMEX的平均最高價格分別為3.60美元、3.17美元、3.17美元、2.84美元和3.21美元。本公司亦已訂立衍生工具以對衝基準。公司可以使用其他合同協議來實施其商品套期保值策略。
在截至2020年6月30日的三個月中,公司購買了5400萬美元的期權,主要目的是減少未來可能於2021年、2022年和2023年到期給Equitrans Midstream的與合併GGA規定的Henry Hub現金獎金(在合併財務報表附註9中定義和討論)相關的基於NYMEX的付款。
有關公司套期保值計劃的進一步討論,請參閲項目3“關於市場風險的定量和定性披露”和簡明合併財務報表附註3。
表外安排
見公司年度報告合併財務報表附註17表格10-K截至2019年12月31日的年度報告,討論公司的擔保。
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
合同義務明細表
下表列出了該公司截至2020年6月30日的長期合同義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2020 (a) | | 2021 – 2022 | | 2023 – 2024 | | 此後 |
| (千) | | | | | | | | |
購買義務(B) | $ | 25,750,101 | | | $ | 1,037,039 | | | $ | 3,469,023 | | | $ | 3,867,661 | | | $ | 17,376,378 | |
長期債務,包括本期債務 | 4,763,185 | | | 13,737 | | | 1,030,129 | | | 22,083 | | | 3,697,236 | |
債務利息支付(C) | 1,566,363 | | | 124,760 | | | 485,589 | | | 431,659 | | | 524,355 | |
信貸借貸(D) | 38,000 | | | — | | | 38,000 | | | — | | | — | |
租賃義務(E) | 49,101 | | | 15,248 | | | 18,570 | | | 15,255 | | | 28 | |
其他負債(F) | 32,668 | | | 965 | | | 17,403 | | | 8,781 | | | 5,519 | |
合同義務總額 | $ | 32,199,418 | | | $ | 1,191,749 | | | $ | 5,058,714 | | | $ | 4,345,439 | | | $ | 21,603,516 | |
(a)7月1日至12月31日。
(b)購買義務主要是根據現有的長期合同和與各種管道簽訂的具有約束力的先例協議對按需收費的承諾,其中一些協議的期限長達20年或更長時間。該公司已簽訂協議,釋放部分產能。購買義務還包括對處理能力的承諾,以便從天然氣流中提取較重的液態烴。
(c)利息支付不包括與公司信貸貸款有關的利息,因為利率是可變的。
(d)該公司的信貸貸款是根據信貸貸款的終止日期進行分類的。
(e)見公司年度報告合併財務報表附註15表格10-K截至2019年12月31日止年度,以討論本公司的租賃義務。
(f)其他負債主要是對各種負債股票獎勵計劃的估計支付的承諾。見“關鍵會計政策和估計”,公司年度報告合併財務報表附註11和合並財務報表附註13表格10-K截至2019年12月31日的年度報告,討論影響這些債務最終支付金額的因素。
本公司目前無法與税務機關就其未確認税項優惠的總儲備金作出合理可靠的潛在負債現金清償期間估計,因此,該金額已被排除在合約責任表內。
承諾和或有事項
在正常業務過程中,針對本公司的各種法律和監管索賠和訴訟正在待決或受到威脅。雖然索賠金額可能很大,但該公司無法確切預測此類索賠和訴訟的最終結果。當實際發生時,公司應計與或有損失相關的法律和其他直接成本。本公司已為未決事項設立其認為合適的儲備,並在徵詢法律意見及適當考慮現有保險後,本公司相信任何目前對本公司懸而未決的事項的最終結果將不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響。見合併財務報表附註16和公司年報第I部分第3項“法律訴訟”表格10-K截至2019年12月31日的年度報告,以討論公司的承諾和或有事項。另見第二部分第1項“法律訴訟”。
近期發佈的會計準則
公司最近發佈的會計準則在簡明綜合財務報表附註1中進行了説明。
關鍵會計政策和估算
公司的重要會計政策載於#年公司年報第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。表格10-K截至2019年12月31日的年度。任何新的會計政策或由於新的會計聲明而對現有會計政策的更新
目錄
EQT公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
包括在簡明合併財務報表附註中。公司關鍵會計政策的應用可能需要管理層對簡明綜合財務報表中反映的金額作出判斷和估計。管理層使用歷史經驗和所有可用的信息來做出這些估計和判斷。可以使用不同的假設和估計報告不同的金額。
有關CARE法案的討論,包括其對公司方法、財務報表和相關披露的預期影響,請參見注釋5。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險與衍生工具
該公司的主要市場風險敞口是天然氣和天然氣未來價格的波動。由於大宗商品價格的波動,公司無法預測公司最終銷售點天然氣和天然氣市場價格未來的潛在變動,因此無法預測價格對其運營的最終影響。天然氣和NGL價格的長期低位或大幅持續下跌可能會對公司的發展計劃產生不利影響,這將降低開發速度和公司已探明儲量的水平。天然氣和NGL價格的上漲可能伴隨或導致鑽井成本增加、生產税增加、租賃運營費用增加、公司儲存資產的季節性天然氣價差波動增加,以及終端用户保護或改用替代燃料的增加。此外,如果該公司以低於當前市場價格的價格對其生產進行對衝,該公司將不會從天然氣價格的任何上漲中完全受益。
該公司對衝計劃的總體目標是保護現金流不受商品價格變化風險的過度影響。簡明綜合財務報表附註3和“資本資源和流動性”下的“商品風險管理”在第2項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中進一步説明瞭公司使用衍生品的情況。該公司的場外(OTC)衍生商品工具主要存放在金融機構,這些機構的信譽受到定期監測。本公司主要訂立衍生工具,以對衝預期的生產銷售。本公司亦訂立衍生工具,以對衝利率波動的基準及風險。本公司對衍生工具的使用是根據一套經本公司對衝和金融風險委員會批准並經本公司董事會審查的政策實施的。
對於用於對衝公司預計產量銷售的衍生商品工具(主要是NYMEX天然氣價格),公司設定了與面臨價格風險的預期產量和銷售水平相關的政策限制。該公司僅有少量用於交易的金融天然氣衍生商品工具。
本公司使用的衍生商品工具主要是掉期、套頭和期權協議。這些協議可能要求根據商品的兩個價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手收取付款。該公司利用這些協議來對衝其紐約商品交易所和基礎風險。本公司在執行其商品套期保值策略時,也可以使用其他合同協議。
該公司持續監測價格和生產水平,並根據需要對對衝的數量進行調整。
假設2020年6月30日和2019年12月31日天然氣市場價格下降10%,將使本公司天然氣衍生商品工具的公允價值分別增加約3.478億美元和3.894億美元。假設2020年6月30日和2019年12月31日天然氣市場價格上漲10%,將使本公司天然氣衍生商品工具的公允價值分別減少約3.469億美元和3.945億美元。為進行本分析,本公司將2020年6月30日及2019年12月31日的天然氣市價變動10%套用於本公司截至2020年6月30日及2019年12月31日的天然氣衍生商品工具,以計算公允價值的假設變動。公允價值變動的釐定方法與本公司釐定衍生商品工具公允價值的正常程序相似,詳見簡明綜合財務報表附註4所述。
上述對公司衍生商品工具的分析不包括相同的假設價格變動可能對公司的天然氣實物銷售產生的抵消影響。為對衝公司預測的天然氣產量而持有的衍生商品工具組合接近公司預期的天然氣實物銷售的一部分;因此,假設衍生商品工具沒有提前關閉,並且衍生商品工具繼續有效地作為潛在風險的對衝,為對衝與上述商品價格假設變化相關的公司預測產量而持有的衍生商品工具組合的公允價值受到的不利影響應該會被對公司天然氣實物銷售的有利影響所抵消。
倘相關實物交易或持倉於衍生商品工具到期日前清算,金融工具或衍生商品工具可能出現虧損,或衍生商品工具可能變得一文不值,視乎終止日期或到期日(以先到期者為準)的當時市值而定。
利率風險
市場利率的變化影響公司從現金、現金等價物和短期投資中賺取的利息,以及公司在2020年6月30日完全贖回之前通過其信貸安排和定期貸款安排借款支付的利率。該公司為其優先票據支付的利息都不會根據市場利率的變化而波動。在截至2020年6月30日的6個月裏,如果公司在其信貸安排和定期貸款安排上的借款利率提高1%,利息支出將增加約800萬美元。
可調整利率票據的利率根據穆迪、標準普爾和惠譽對該公司優先票據的信用評級的變化而波動。關於信用評級下調風險的討論,見公司年報第1A項“風險因素-我們的勘探和生產業務有大量的資本要求,我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資”。表格310-K截至2019年12月31日的年度。另請參閲本季度報告中表格10-Q的第1A項“風險因素”。利率的變化會影響公司固定利率債務的公允價值。有關公司債務的進一步討論,請參閲簡明綜合財務報表附註6;有關公允價值計量(包括公司債務的公允價值)的討論,請參閲簡明綜合財務報表附註4。
其他市場風險
如果衍生品合同的交易對手不履行義務,本公司將面臨信用損失。這種信用敞口僅限於公允價值為正的衍生品合約,公允價值可能會隨着市場價格的變化而變化。該公司的場外衍生工具主要面向金融機構,因此會受到影響這些公司個人以及整個金融業的事件的影響。該公司使用各種程序和分析來監測和評估其信用風險敞口,包括監測當前市場狀況和交易對手信用基本面。信用風險通過基於交易對手信用基本面的信用審批和限額來控制。為管理信貸風險水平,本公司主要與投資級的金融交易對手進行交易,儘可能訂立淨額結算協議,並可能獲得抵押品或其他擔保。
截至2020年6月30日,該公司的場外衍生品合約中約有60%,即7.816億美元的公允價值為正。截至2019年12月31日,公司未償還的場外衍生品合約中,約有75%,即718.0美元的公允價值為正。
截至2020年6月30日,本公司並無任何衍生合約違約,亦不知悉其衍生合約的任何交易對手違約。於截至2020年6月30日止三個月內,本公司並無因信貸相關顧慮而對其衍生合約的公允價值作出任何調整,而非本公司既定公允價值程序所包括的正常非履約風險調整。該公司監控可能影響其衍生合約公允價值的市場狀況。
該公司面臨着信用客户在天然氣、NGL和石油實物銷售中無法履行義務的風險。公司業務的應收收入和相關賬款主要來自向位於阿巴拉契亞盆地的營銷者、公用事業公司和工業客户銷售生產的天然氣、NGL和石油,以及通過公司的運輸組合進入的市場,包括墨西哥灣沿岸、中西部和美國東北部以及加拿大的市場。該公司還與某些加工商簽訂合同,代表公司銷售部分NGL。
在本公司信貸安排的銀團中,大型金融機構集團中沒有一家貸款人持有該等貸款項下財務承諾的10%以上,而大型銀團集團以及每家貸款人的參與百分比相對較低,預計將限制本公司在銀行業受到幹擾或整合的風險敞口。
項目4.安全控制和程序
對披露控制和程序的評價
在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,截至本報告所述期間結束時,對公司的披露控制和程序(見1934年證券交易法(經修訂(交易所法案))下的規則第13a-15(E)條的定義)進行了評估。基於該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在本報告所涵蓋的期間結束時是有效的。
財務報告內部控制的變化
於二零二零年第二季期間,本公司財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能影響本公司財務報告內部控制的變動(該詞的定義見“外匯法案”第13a-15(F)條)。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中,針對本公司的各種法律和監管索賠和訴訟正在待決或受到威脅。雖然索賠金額可能很大,但該公司無法確切預測此類索賠和訴訟的最終結果。當實際發生時,公司應計與或有損失相關的法律和其他直接成本。本公司已為未決事項設立其認為合適的儲備,並在徵詢法律意見及適當考慮可用的保險後,本公司相信任何目前對本公司懸而未決的事項的最終結果將不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響。
賓夕法尼亞州阿勒格尼、格林和華盛頓縣天然氣處理單元(GPU)下的二級安全殼.
2020年4月1日,本公司收到賓夕法尼亞州環保部(PADEP)的同意書草案和協議,聲稱本公司沒有按照25Pa的規定安裝二級安全殼系統。代碼§78a.64a(B)位於賓夕法尼亞州西南部的228個GPU下,位於2016年10月8日至2019年2月4日之間。2019年2月4日,公司主動披露了一份不符合25Pa要求的GPU清單。根據規範§78a.64a(B),並同意按照25Pa開始安裝二次安全殼系統。未來所有新GPU安裝的代碼§78a.64a(B)。本公司尚未簽署的同意書和協議草案要求本公司支付民事罰款,並繼續安裝此類遏制系統等。該公司正在與PADEP就此事的解決方案進行談判。雖然公司預計與此事相關的罰款可能超過10萬美元,但公司預計此事的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生實質性影響。
第1A項危險因素
與本公司年報第1A項“風險因素”之前披露的風險因素沒有實質性變化表格10-K截至2019年12月31日的年度,本節列出的除外。
新型冠狀病毒或新冠肺炎的爆發已經並可能對我們的運營、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響,未來任何其他高傳染性或傳染性疾病的爆發可能會對我們的運營、財務業績和狀況產生重大不利影響。
最近爆發的新冠肺炎事件對我們的業務、財務和經營業績造成了影響,而且可能會產生實質性的不利影響。目前新冠肺炎疫情的嚴重程度、規模和持續時間都不確定,變化迅速,難以預測。2020年到目前為止,疫情已經對世界各地的經濟活動和市場產生了重大影響,新冠肺炎或另一場類似的疫情可能會在許多方面對我們的業務產生負面影響,包括但不限於以下幾個方面:
•如果正如許多專家預測的那樣,疫情導致經濟下滑或衰退,導致對天然氣的需求長期減少,並在較小程度上減少對天然氣和石油的需求,我們的收入可能會減少;
•如果我們的大部分員工或承包商因病不能工作,或者如果我們的現場操作由於旨在控制疫情的控制措施而暫停、臨時關閉或限制,我們的運營可能會中斷或受損(從而降低我們的生產水平);
•我們生產的大部分天然氣、NGL和石油的傳輸、收集和加工都依賴我們的中游服務提供商,為了控制疫情,我們的中游服務提供商的運營可能會中斷或暫停,和/或困難的經濟環境可能會導致我們的中游服務提供商的設施和基礎設施破產或關閉,這可能會導致我們生產的天然氣、NGL和石油的價格大幅打折,或者導致生產井關閉或我們物業的開發計劃延遲或中斷;
•金融市場的混亂和不穩定,以及總體商業環境的不確定性,可能會影響我們在預期的時間框架內找到有吸引力的資產貨幣化機會,以及成功執行我們的業務去槓桿化計劃的能力;例如,將貨幣化的資產的市值可能會降低,潛在買家和其他交易對手的財務狀況或前景,以及這些各方的財務狀況或前景可能會受到影響。
以可接受的條件獲得融資,可能會受到不利影響。如果我們不能成功執行我們的去槓桿化計劃或以其他方式將絕對債務降低到我們認為合適的水平,我們的信用評級可能會被下調,我們可能會減少或推遲我們計劃的資本支出或投資,我們可能會修改或推遲我們的戰略計劃。
在2020年3月15日世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行之前,我們成立了由高級領導組成的多學科小組組成的新冠肺炎應對小組(The Response Team)。響應團隊的主要職能是分析風險領域、情景規劃和評估業務連續性問題。響應團隊定期開會,並與我們的董事會保持一致的溝通。我們預計,對我們來説,運營風險的主要領域是服務提供商的可用性和供應鏈中斷。考慮到現場人員和承包商的數量,積極的開發作業,包括鑽井和水力壓裂作業,是傳輸的最大風險。雖然我們相信我們是在新冠肺炎的指導下遵循最佳實踐,但傳播的潛力仍然存在。在某些情況下,我們推遲開發操作可能是必要的,也可能是明智的。響應團隊繼續對我們的潛在風險領域進行監控。
此外,新冠肺炎疫情加大了波動性,對資本和信貸市場造成負面壓力。因此,我們可能難以獲得為我們的勘探和生產業務提供資金所需的資本或融資,因為我們的勘探和生產業務需要大量的資本,或者以令人滿意的條款為我們即將到期的債券進行再融資,或者根本不為我們即將到期的債券進行再融資。我們通常用現有的現金和運營產生的現金(這受到許多變量的影響,包括許多我們無法控制的變量)來為我們的資本支出提供資金,如果我們的資本支出超過了我們的現金資源,就會從我們循環信貸安排和其他外部資本來源下的借款中獲得資金。如果我們的運營現金流或循環信貸安排下的借款能力不足以為我們的資本支出提供資金,並且我們無法獲得我們計劃的資本預算或我們的運營所需的資本,我們可能被要求削減我們的運營和我們的物業開發,這反過來可能導致我們的儲備和產量下降,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
截至2019年12月31日,我們的高級票據被穆迪評為“Baa3”級,被標普評為“BBB-”級,被惠譽評為“BBB-”級,展望均為“負面”。2020年1月,穆迪將我們的高級票據信用評級下調至“Ba1”。2020年2月,標普將我們的高級票據信用評級下調至“BB+”,惠譽將我們的高級票據信用評級下調至“BB”。2020年4月,標普將我們的高級票據信用評級進一步下調至“BB-”,穆迪將我們的高級票據信用評級進一步下調至“Ba3”。2020年6月,惠譽將我們的展望修正為“正面”。由於2020年2月和4月評級下調,從2020年8月1日開始的付息期開始,我們6.125%優先票據的利率將增加到7.875%,我們7.000%優先票據的利率將增加到8.750%。雖然我們不知道穆迪、標準普爾或惠譽目前有任何計劃進一步下調我們優先票據的評級,但我們不能保證一個或多個不會進一步下調或完全撤銷他們對我們優先票據的評級。最近爆發的新冠肺炎事件對我們業務的進一步影響,包括天然氣、NGL和石油的低價,或者我們的債務水平上升,或者未能顯著執行去槓桿化計劃,可能導致穆迪、標準普爾或惠譽進一步下調我們優先票據的評級。如果我們的信用評級進一步下調,我們進入資本市場的渠道可能會受到影響,我們信用額度下通過利率和費用進行短期債務的成本可能會增加,我們可調整利率票據的利率將進一步上升,新的長期債務的可用利率可能會增加,我們的投資者池和資金來源可能會減少, 我們衍生工具的借貸成本和保證金要求可能會增加,我們可能需要提供額外的信用擔保(包括抵押品),以支持我們的中游服務合同、合資安排或建築合同,這可能會對我們的業務、運營業績和流動性產生不利影響。截至2020年7月22日,我們的信貸安排下有足夠的未使用信用證淨借款能力,以滿足我們的交易對手根據我們的衍生品工具、中游服務合同和其他合同被允許向我們要求保證金或其他抵押品的任何請求。截至2020年7月22日,此類擔保可能高達約11億美元,包括信用證、保證金存款和其他抵押品,總計約9億美元。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言,它可能還會增加我們在#年的年度報告中項目1A“風險因素”中列出的許多其他風險。表格10-K截至2019年12月31日的年度,例如與我們的財務業績和債務義務相關的那些。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎對我們業務最終不利影響的任何預測,這將取決於許多我們無法預測的發展因素和未來發展,包括大流行持續的時間長度,它對天然氣、NGL和石油需求的影響,整體經濟和金融市場的反應,以及政府應對大流行的影響。
可轉換票據的會計核算可能會對我們報告的財務結果產生重大影響。
2020年4月28日,我們發行了2026年5月1日到期的可轉換票據,除非提前贖回、回購或轉換。根據公認會計原則,發行人必須單獨核算某些可轉換債務工具的負債和權益部分,這些可轉換債務工具在轉換時可能以反映發行人經濟利益成本的方式全部或部分以現金結算。對可換股票據會計的影響是,權益部分須計入我們簡明綜合資產負債表上股東權益的額外實收資本,而就可換股票據的債務部分進行會計的目的而言,權益部分的價值被視為債務折價。因此,由於可轉換票據的折現賬面價值在可轉換票據期限內攤銷至其面值,我們將需要在本期和未來期間記錄更多的非現金利息支出。我們將在財務業績中報告較低的淨收益(或更大的淨虧損),因為GAAP要求利息包括當期債務折價攤銷和該工具的息票利息,這可能對我們公佈的或未來的財務業績、我們普通股的市場價格和可轉換票據的交易價格產生不利影響。
此外,由於吾等有能力及意圖於轉換時支付或交付等同於債務本金金額的現金及超過本金金額的普通股,故轉換可換股票據時可發行的股份採用庫存股方法入賬,因此,除非可換股票據的轉換價值超過其本金,否則不包括在計算每股攤薄收益時。此外,在庫存股方法下,這筆交易的會計處理就像是發行了結算超額部分所需的普通股數量一樣。我們不能確定我們將能夠繼續證明以現金結算的能力或意圖,或者會計準則將繼續允許使用庫存股方法。如果我們不能使用庫存股方法來核算轉換可轉換票據時可發行的股票,我們的稀釋後每股收益可能會受到不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
在截至2020年6月30日的三個月裏,公司沒有回購根據修訂後的1934年證券交易法第12條登記的任何股權證券。
項目6.各種展品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品編號: | | 描述 | | 一種備案方式的選擇 |
3.01(a) | | 重述的EQT公司章程(修訂至2017年11月13日)。 | | 在此通過引用附件3.1併入2017年11月14日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.01(b) | | “EQT公司章程修正案”(2020年5月1日起施行)。 | | 在此通過引用附件3.1併入2020年5月4日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.01(c) | | “EQT公司章程修正案”(2020年7月23日起施行)。 | | 在此通過引用附件3.1併入2020年7月23日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.02 | | 修訂和重新制定的“EQT公司章程”(修訂至2020年5月1日)。 | | 在此通過引用附件3.4併入2020年5月4日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
4.01 | | EQT公司和紐約梅隆銀行作為受託人之間的契約,日期為2020年4月28日,據此發行了2026年到期的1.75%可轉換優先票據。 | | 在此引用附件4.1至2020年4月29日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
*10.01 | | EQT公司短期激勵計劃表格。 | | 在此引用附件10.1至2020年5月4日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
*10.02 | | EQT公司2020年度長期激勵計劃。 | | 在此通過引用於2020年5月1日提交的表格S-8(#333-237953)的附件99.1併入本文。 |
*10.03 | | EQT公司高管離職計劃。 | | 在此引用附件10.1至2020年5月20日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
10.04 | | 購買協議,日期為2020年4月23日,由EQT Corporation和摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)、巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)簽署。和瑞士信貸證券(美國)有限責任公司,作為其所附附表1中指名的幾個初始購買者的代表。 | | 在此引用附件10.1至2020年4月29日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
10.05 | | 已設置上限的呼叫確認表。 | | 在此引用附件10.2至2020年4月29日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
31.01 | | 規則13(A)-14(A)-首席執行官的認證。 | | 現作為附件31.01存檔。 |
31.02 | | 規則13(A)-14(A)-首席財務官的認證。 | | 現作為附件31.02存檔。 |
32 | | 第1350節首席執行官和首席財務官的認證。 | | 茲作為附件32提供。 |
101 | | 交互式數據文件。 | | 現作為附件101存檔。 |
104 | | 封面交互數據文件。 | | 格式為內聯XBRL,包含在附件101中。 |
任何董事或任何指定高管參與的每份管理合同和補償安排都標有星號(*)。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | EQT公司 |
| | (註冊人) |
| | |
| | |
| 依據: | /s/David M.Khani |
| | 大衞·M·卡尼(David M.Khani) |
| | 首席財務官 |
截止日期:2020年7月27日。