美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

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表格10-K

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截至2020年4月30日的財年

或

由_至_的過渡期

委託檔案編號0-5286

科沃尼科學公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

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註冊人電話號碼，包括區號：(704)-873-7202

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無

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如果註冊人是證券法第405條規則定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。**是，*☐*(否)

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。**是，*☐*否？

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人一直受到此類提交要求的約束。☐：是的，註冊人沒有提交此類報告。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中，根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個互動數據文件。*☐：是，不是。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：(勾選一項)：

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(根據該法第12b-2條的定義)。如果是，則為☐；如果為否，則不為空；如果註冊為空殼公司，則為空殼公司(根據該法第12b-2條的定義)。

根據2019年10月31日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的普通股的最後一次報告銷售價格，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為40,524,676美元。只有註冊人董事實益擁有的股份(受購股權限制的股份除外)以及擁有註冊人已發行普通股超過10%的每位人士才被排除在外，因為該等人士可能被視為聯屬公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。截至2020年7月21日，註冊人已發行普通股2,758,510股。

參考文件：本報告中指明的本公司委託書中與Kewaunee Science Corporation將於2020年8月26日召開的股東年會相關的部分通過參考併入本報告第III部分。

第一部分

第一項：業務

一般信息

Kewaunee科學公司成立於1906年，1941年在密歇根州註冊成立，1968年成為上市公司，1970年在特拉華州重新註冊。我們的主要業務是設計、製造和安裝實驗室、醫療保健和技術傢俱和基礎設施產品。我們的產品包括鋼、木和層壓傢俱、通風櫃、生物安全櫃、層流和無風管罩、可調整的模塊化和立柱系統、可移動工作站和小車、環氧樹脂工作面、水槽和配件以及相關設計和工程服務。

我們的產品主要通過客户通過我們的經銷商、委託代理和全國分銷商提交的採購訂單和合同，以及我們和我們在新加坡、印度和中國的子公司提交的競爭性投標進行銷售。產品主要銷往製藥、生物技術、工業、化學和商業研究實驗室、教育機構、醫療機構、政府實體和製造設施。我們認為我們競爭的市場競爭激烈，有相當數量的業務涉及競爭性公開招標。

在實驗室和醫療保健傢俱行業，客户訂單要求在未來延長交貨日期是很常見的，因為產品經常安裝在尚未建造的建築中。建築施工的變更或延誤可能會導致訂單交付和我方對銷售的認可出現延誤。由於該行業的報價通常是固定的，我們承擔了從報價到產品交貨期間可能增加的人工和材料成本的負擔。在確定銷售價格時，會考慮這些可能增加的影響。我們使用的主要原材料和產品是冷軋碳鋼和不鏽鋼、硬木木材和膠合板、油漆、化學品、樹脂、五金、管道和電氣配件。這樣的材料和產品是從多個供應商購買的，通常很容易獲得。

我們對營運資金的需求和我們的信用實踐可以與類似市場上製造、銷售和安裝類似產品的其他公司相媲美。由於我們的產品用於建築工程，在許多情況下，我們產品的付款時間比許多其他類型的製成品的付款時間更長，因此需要增加營運資金。此外，與某些項目相關的付款條款規定了項目最終完成前的留存金額，因此也增加了所需的營運資金。平均而言，我們產品的付款是在裝運後的第二個季度收到的，但留存金額是在項目最終完成時收取的。

我們擁有各種專利和專利權，但不認為我們的成功或增長取決於我們的專利或專利權。我們的業務不依賴於許可證、特許經營權、特許權、商標、版税協議或勞動合同。

我們的業務總體上不是週期性的，儘管由於冬季幾個月國內某些地區的建築活動放緩，我們第三季度的國內銷售額有時會下降。該公司兩家國內經銷商和我們的全國襪子分銷商的銷售額合計分別約佔公司2020財年和2019年銷售額的37%和34%。如果我們的全部或部分銷售損失給大客户，將對我們的收入和利潤產生實質性影響。

截至2019年4月30日，我們的積壓訂單為100.9美元，而截至2019年4月30日的積壓訂單為100.8美元。根據預定發貨日期和過去的經驗，我們估計在2020年4月30日積壓的訂單中，不少於90%將在2021財年發貨。然而，可以合理地預期，由於客户重新安排時間或涉及我們產品安裝的項目延遲完成，發貨將會延遲。

細分市場信息

有關我們國內和國際業務部門的信息，請參閲本年度報告表格10-K中包含的合併財務報表附註10。

競爭

我們認為我們參與的行業競爭激烈，相信主要的決定因素是價格、產品性能和客户服務。我們很大一部分業務是以競爭性公開招標為基礎的。

研發

在截至2020年4月30日的財年中，我們在與新產品或重新設計的產品相關的研發活動上的支出和支出為1,816,000美元。在截至2019年4月30日的財年中，用於類似目的的金額為155萬美元。

環境合規性

在過去的兩個財政年度，遵守聯邦、州或地方制定或通過的規範向環境排放材料的條款對我們沒有實質性影響。預計不會有重大非經常開支作此用途，因此，該等規管預期不會對我們的盈利或競爭地位有重大影響。

僱員

截至2020年4月30日，公司擁有以下全職員工人數：

623(國內)；289(國際)。

其他資料

我們的網址是www.kewaunee.com。我們通過本網站免費向股東提供我們的年度報告。我們的10-K和10-Q財務報告表格可以由股東寫信給公司祕書，Kewaunee科學公司，郵編：1842年，北卡羅來納州斯塔茨維爾，郵編：28687-1842年。公眾也可以在美國證券交易委員會(“SEC”)網站www.sec.gov上獲得有關我們的報告、委託書和信息聲明的信息。對我們網站的引用並不構成通過引用併入該網站所包含的任何信息。

1995年私人證券訴訟改革法案下的安全港聲明

本報告中包括和引用的某些陳述，包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，構成“1995年私人證券訴訟改革法”(“改革法”)所指的“前瞻性”陳述。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會對此類前瞻性陳述明示或暗示的結果或成就產生重大影響。這些因素包括但不限於，影響我們運營、市場、產品、服務和價格的經濟、競爭、政府和技術因素，以及某些原材料和能源的價格。我們根據這裏和其他地方的改革法案所作的警示聲明不應被解釋為詳盡無遺。我們不能總是預測哪些因素會導致實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。此外，建議讀者考慮包含“相信”、“相信”、“預期”、“計劃”、“目標”、“預期”、“打算”等術語的陳述具有不確定性和前瞻性。

註冊人的行政人員

包括在本年度報告的表格10-K的第III部分，第10(B)項。

項目71A。危險因素

在決定購買我們普通股之前，您應該仔細考慮以下風險。如果實際發生下列任何風險，我們的業務、經營結果或財務狀況都可能受到影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格將下降，您購買我們股票的錢可能會全部或部分損失。

本報告和其他公開報告可能包含基於對我們和我們的行業的當前預期、假設、估計和預測的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與前瞻性陳述大不相同，包括下面和我們的公開報告中更全面描述的那些因素。我們不承諾以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，即使將來有新信息或發生其他事件。

金融市場的中斷在歷史上已經並可能繼續造成經濟狀況的不確定性，這可能會對我們的客户和我們的業務產生不利影響。

美國、歐洲和亞洲的金融市場過去一直不穩定，未來可能也會如此。金融市場信貸緊縮、經濟狀況惡化、全球、全國或地區性長期經濟衰退或其他類似事件可能會對我們的產品需求以及我們的銷售、定價和盈利能力產生重大不利影響。我們無法預測這些不利經濟狀況的可能發生或持續時間，以及這些事件可能對我們的運營和整個實驗室傢俱行業產生的影響。

如果我們不能有效競爭，我們的收入和利潤率可能會下降。

在我們參與的所有市場中，我們都面臨着各種各樣的競爭。有競爭力的定價，包括價格競爭或新產品的推出，可能會對我們的收入和利潤率產生實質性的不利影響。

我們的有效競爭能力在很大程度上取決於建築師、工程師和客户對我們產品的規範或批准。如果這些團體中的很大一部分人認定我們的產品在設計、材料、製造、測試或質量控制方面不如我們的任何競爭對手，我們的銷售和利潤將受到實質性的不利影響。

如果我們失去一個大客户，我們的銷售額和利潤就會下降。

我們對我們的三個國內客户有很大的銷售量。在2020財年，對兩家經銷商和我們的全國襪子分銷商的銷售額加起來約佔我們銷售額的37%。在找到替代渠道合作伙伴之前，將我們的全部或部分銷售額損失給大客户將對我們的收入和利潤產生實質性影響。

原材料和能源價格的上漲可能會對我們的銷售和利潤造成負面影響。

在實驗室和醫療保健傢俱行業，客户要求在未來延長交貨日期是很常見的，因為產品經常安裝在尚未建造的建築中。由於該行業的報價通常是固定的，我們承擔了從報價到產品交貨期間可能增加的人工、材料和能源成本的負擔。我們的主要原材料是鋼，包括不鏽鋼、木材和環氧樹脂。許多我們無法控制的因素，如總體經濟狀況、競爭、全球需求、勞動力成本、能源成本、進口税和其他貿易限制，都影響着我們原材料的價格。我們從來不能，將來也可能不能，在不對我們的銷售和利潤造成實質性不利影響的情況下，將產品價格提高到與原材料成本增加相對應的水平。在我們無法提價的地方，原材料成本的上漲將對我們的盈利能力產生不利影響。

我們未來的增長可能取決於我們打入新的國際市場的能力。

國際法律法規、施工習慣、標準、技術和方法與美國不同。在國外開展業務面臨的重大挑戰包括地緣政治緊張局勢、當地對我們產品的接受程度、政治不穩定、貨幣管制、進出口法規的變化、關税和運費的變化以及外匯匯率的波動。

我們無法控制的事件可能會影響我們的經營業績。

我們對客户訂單的發貨時間幾乎沒有控制權，因為客户要求的交貨日期可能會因客户而改變。施工延誤和客户對產品設計的更改是可能推遲製造和訂單發貨的因素之一。我們預計一個季度的出貨量可能會出現在另一個季度，影響兩個季度的業績。天氣狀況，如反常的温暖、寒冷或潮濕天氣，也會影響項目，有時還會延誤項目。政治和經濟事件也會影響我們的收入。當銷售額達不到我們的預期時，我們的相關季度的經營業績將會減少。

我們的主要市場是實驗室建築行業。由於各種因素的影響，這個行業會受到很大的波動，這些因素都不在我們的控制範圍之內。建築活動或對我們產品的需求的下降可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們依賴關鍵的管理和技術人員，他們的流失可能會損害我們的業務。

我們依賴於某些關鍵的管理和技術人員。失去一名或多名關鍵員工可能會對我們造成實質性的不利影響。我們的成功還取決於我們吸引和留住更多高素質的技術、營銷和管理人員的能力，這是維持和擴大我們的活動所必需的。我們可能無法吸引或留住這樣的人員。

我們的股價可能會波動，可能會下跌。

我們普通股的交易價格可能會因經營業績的季度變化、我們或我們的競爭對手宣佈的技術創新或新產品、建築和建築材料行業的一般情況、我們普通股的交易量相對較低以及其他事件或因素而受到廣泛波動的影響。此外，近年來，股市經歷了極端的價格波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響，原因與這些公司的經營業績無關。證券市場的波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們還面臨其他風險，這些風險也可能導致我們的實際結果與我們的預測、目標或預測大不相同，包括：

網絡安全事件可能會讓我們承擔責任，損害我們的聲譽和業務。

我們收集、處理、存儲和傳輸大量數據，我們的設施和基礎設施保持安全並被市場認為是安全的，這對我們的業務戰略至關重要。我們的信息技術系統對於我們努力生產我們的產品、處理客户銷售交易、管理庫存水平、與我們的供應商和其他業務夥伴開展業務以及記錄、總結和分析我們的運營結果至關重要。這些系統包含與我們業務相關的重要運營、財務和行政信息等。與大多數公司一樣，總會有一些物理或電子入侵、計算機病毒或類似中斷的風險。

此外，我們和所有實體一樣，都是試圖破壞我們系統的網絡罪犯的目標。我們不時會遇到威脅和入侵，這些威脅和入侵可能需要補救，以保護敏感信息，包括我們的知識產權和個人信息，以及我們的整體業務。由我們或我們的服務提供商處理的信息的任何物理或電子入侵、計算機病毒、網絡安全攻擊或其他安全破壞或危害都可能危及我們的計算機系統和網絡或我們客户的信息的安全或完整性，並導致我們和我們客户的運營嚴重中斷。

我們開發的任何旨在保護客户、關聯和供應商信息以及知識產權，並防止數據丟失和其他安全攻擊的系統和流程都不能提供絕對安全。此外，我們可能無法成功實施補救計劃來解決所有潛在的風險。我們可能需要額外的財政和其他資源來解決這些問題。未能防止或減少數據丟失或其他安全事件可能會使我們或我們的客户、合作伙伴和供應商面臨此類信息丟失或濫用的風險，導致客户對我們的數據保護措施失去信心，損害我們的聲譽，對我們的經營業績產生不利影響，或導致訴訟或對我們的潛在責任。雖然我們維持的保險範圍可能會根據保單條款及條件承保網絡風險的某些方面，但此保險範圍須有扣除額，可能不適用於某一特定事件，或不足以覆蓋我們任何扣除額以外的所有損失。同樣地，我們預計會繼續在資訊科技基建方面作出投資。這些投資的實施可能比我們預期的成本更高或花費的時間更長，或者可能會對我們的業務運營產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。

財務報告的內部控制。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現公司財務報表中的重大錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

美國貿易政策的變化，包括加徵關税和由此產生的後果，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

美國政府已經表示，它打算採取一種新的貿易政策方式，在某些情況下，重新談判或可能終止某些現有的雙邊或多邊貿易協定，例如最近美國、加拿大和墨西哥之間的一項新協定取代了北美自由貿易協定。美國政府還對某些外國商品啟動了關税，並提出了大幅額外提高關税或擴大關税以涵蓋其他類型商品的可能性。作為迴應，某些外國政府對其國家從美國進口的商品徵收報復性關税。美國貿易政策的變化可能導致一個或多個外國政府採取響應性貿易

政策使我們更難或更昂貴地從這些國家進口我們的產品或原材料。這一點，加上美國已經徵收或未來可能徵收的關税，可能需要我們提高對客户的價格，這可能會減少需求，或者，如果我們無法提高價格，就會導致我們銷售產品的利潤率下降。

我們無法預測美國或其他國家未來將在多大程度上對我們的產品或原材料的進出口實施配額、關税、關税、税收或其他類似的限制，我們也無法預測未來的貿易政策或任何重新談判的貿易協議的條款及其對我們業務的影響。貿易限制的採用和擴大、貿易戰的發生或與關税或貿易協議或政策相關的其他政府行動可能會對我們的產品需求、我們的成本、我們的客户、我們的供應商和美國經濟產生不利影響。這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

冠狀病毒大流行

2019年12月，出現了一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)，並隨後在全球範圍內傳播。2020年3月11日，世界衞生組織(“世衞組織”)確認新冠肺炎為全球性流行病，促使許多國家、地區和地方政府，包括公司運營市場的政府，實施預防或保護措施，如旅行和商業限制、臨時關閉門店、廣泛的隔離和在家命令。

新冠肺炎疫情的蔓延已對美國和全球經濟和金融市場造成嚴重幹擾，並可能造成廣泛的業務連續性問題，其規模和持續時間尚不清楚。

新冠肺炎事件的爆發嚴重影響了全球經濟活動，造成了金融市場的大幅波動和負面壓力。疫情的全球影響正在迅速演變，包括美國在內的許多國家都做出了反應，建立了隔離措施，下令關閉企業和學校，並限制旅行。許多專家預測，疫情將引發一段時期的全球經濟放緩或全球經濟衰退。在2020財年，我們的國內業務以及我們在印度和新加坡的國際子公司受到當地管理機構發佈的強制業務關閉和居家命令的不利影響。新冠肺炎可能會繼續對我們成功運營的能力產生實質性和不利影響，原因包括：

向美國以外的客户或擁有國際業務的客户銷售使我們面臨國際銷售固有的風險。

在2020財年，我們23%的收入來自美國以外的銷售。我們增長戰略的一個關鍵要素是擴大我們的全球客户基礎和國際業務。在國際市場上運營需要大量的資源和管理關注，並使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。我們不能保證我們向其他國際市場拓展的努力一定會成功。我們在美國和其他已經有業務的國際市場的經驗可能與我們在其他新興市場的擴張能力無關。我們的國際擴張努力可能不會成功地在美國以外創造對我們產品的進一步需求，或者在我們進入的國際市場上有效地銷售我們的產品。

新冠肺炎大流行的發生可能會對我們的業務產生負面影響，這取決於大流行的嚴重程度和持續時間。

如果我們的大部分員工或我們第三方業務合作伙伴的員工無法工作，包括因病、旅行或與新冠肺炎大流行或未來的任何大流行或疾病爆發相關的政府限制，我們的運營可能會受到負面影響。我們管理和緩解這些因素的努力可能不會成功，這些努力的有效性取決於我們無法控制的因素，包括任何大流行或疾病爆發的持續時間和嚴重程度，以及為遏制其傳播和減輕對公共衞生的影響而採取的第三方行動。

為了應對新冠肺炎疫情帶來的健康和安全風險和挑戰，公司一直在積極和定期地實施保護員工的措施。這些措施包括但不限於：

 

這些措施已經並可能繼續增加我們的運營費用，也可能會擾亂我們的運營和/或降低它們的效率，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。

第2項：屬性

我們在北卡羅來納州的斯泰茨維爾擁有並運營着三家相鄰的製造工廠。這些設施還容納了我們的公司辦公室，以及銷售和營銷、管理、工程和起草人員。這些設施總面積為413,000平方英尺，佔地20英畝。此外，我們在北卡羅來納州的斯泰茨維爾租賃了總面積達391,000平方英尺的主要配送設施和其他倉庫設施。我們在伊利諾伊州內珀維爾、新澤西州布蘭奇堡和新加坡租用銷售辦事處。在印度班加羅爾，我們租賃並運營了一個佔地8.3萬平方英尺的製造設施和一個佔地1.7萬平方英尺的設施，其中包括銷售和行政辦公室。我們相信我們的設施適合他們各自的用途，足以滿足我們目前的需要。

項目3.法律訴訟

我們不時會涉及與我們在日常業務運作中的索償有關的糾紛和訴訟。此外，我們會定期接受政府審核和視察。我們相信，任何目前懸而未決的事項，無論是個別或整體而言，都不會對我們的經營業績或財務狀況造成重大不利影響。

第294項礦山安全信息披露

不適用。

第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克全球市場交易，代碼是KEQU。下表列出了過去兩個會計年度在納斯達克全球市場上報道的我們股票的季度最高和最低價格。

截至2020年7月6日，我們估計我們的普通股股東約為1,345人，其中128人為登記在冊的股東。我們在2020財年和2019年分別支付了每股0.38美元和0.74美元的現金股息。2019年12月16日，公司公告稱，董事會已決定暫停公司派息，宣佈和支付未來任何股息將由董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括公司的收益、資本要求、投資和增長策略、財務狀況、公司負債的條款(目前包含在某些情況下可能限制股息支付的撥備)，以及董事會可能認為相關的其他因素。在某些情況下，宣佈和支付任何未來的股息將取決於許多因素，包括公司的收益、資本要求、投資和增長策略、財務狀況、公司負債條款(目前包含在某些情況下可能限制股息支付的撥備)，以及董事會可能認為相關的其他因素。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的討論，請參閲本表格中第(12)項(10-K)。

第6項：精選財務數據

下表列出了選定的所示期間的歷史綜合財務數據和其他數據。綜合財務數據應結合項目E8《財務報表及補充數據》和項目《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》閲讀。

項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

關於前瞻性陳述的特別説明

本文件中的某些陳述構成“1995年私人證券訴訟改革法”(“改革法”)所指的“前瞻性”陳述。本年度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關公司未來財務狀況、經營結果、業務運營和業務前景的陳述，均為前瞻性陳述。諸如“預期”、“估計”、“預計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“預測”、“相信”等詞語以及這些詞語和表述的類似詞語、表述和變體旨在識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到已知和未知的風險、不確定性、假設和其它重要因素的影響，這些因素可能會對此類前瞻性陳述明示或暗示的結果或成就產生重大影響。這些因素、風險、不確定因素和假設包括但不限於，國內和國際的競爭和總體經濟條件；客户需求的變化；我們業務或行業的技術變化；對客户要求的交貨時間表的依賴；與公司經營業績逐季波動相關的風險；與國際業務相關的風險，包括外匯波動；法律和監管環境的變化；原材料和大宗商品成本的變化；新冠肺炎的影響；以及恐怖主義、戰爭、政府行動等行為。, 自然災害和其他不可抗力事件。我們在此和其他地方根據“改革法案”所作的警示聲明不應被解釋為詳盡無遺。我們不能總是預測哪些因素會導致實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。隨着時間的推移，我們的實際結果、業績或成就可能會與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的預期結果、業績或成就有所不同，這種差異可能會對我們的股東利益造成重大損害。許多可能導致這種差異的重要因素都在本年度報告第1a項“風險因素”的標題下進行了描述，您應該仔細審閲。

管理層的討論與分析

引言

Kewaunee科學公司是設計、製造和安裝實驗室、保健和技術傢俱產品的公認領先者。該公司的公司總部設在北卡羅來納州的斯泰茨維爾。直銷辦事處位於美國、印度和新加坡。斯泰茨維爾有三家制造工廠，服務於國內和國際市場，一家制造工廠位於印度班加羅爾，服務於印度、中東和亞洲市場。Kewaunee科學公司的網站位於www.kewaunee.com。

我們的產品主要通過客户通過我們的經銷商和委託代理(一家全國性分銷商)提交的採購訂單和合同，以及我們和我們的子公司提交的競爭性投標進行銷售。產品是有售的

主要面向製藥、生物技術、工業、化學和商業研究實驗室、教育機構、醫療機構、政府實體、製造設施和網絡傢俱用户。我們認為我們競爭的市場競爭激烈，有相當數量的業務涉及競爭性公開招標。

在實驗室和醫療保健傢俱行業，客户訂單要求在未來延長交貨日期是很常見的，因為產品經常安裝在尚未建造的建築中。建築施工的變更或延誤可能會導致訂單交付和我方對銷售的認可出現延誤。由於該行業的報價通常是固定的，我們承擔了從報價到產品交貨期間可能增加的人工和材料成本的負擔。在確定銷售價格時，會考慮這些可能增加的影響。我們產品中使用的主要原材料和產品是冷軋碳鋼和不鏽鋼、硬木木材和膠合板、油漆、化學品、樹脂、五金、管道和電氣配件。這樣的材料和產品是從多個供應商購買的，通常很容易獲得。

關鍵會計政策

在日常業務過程中，吾等在編制綜合財務報表時已根據美國公認會計原則就報告經營業績及財務狀況作出估計及假設。實際結果可能與這些估計大不相同。我們認為下面的討論涉及我們最關鍵的會計政策，這些政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。

收入確認

當合同中承諾的商品或服務的控制權(即履約義務)轉移給客户時，公司確認收入。當顧客有能力指導使用該商品或服務並從該商品或服務中獲得基本上所有剩餘利益時，就獲得了控制權。公司的大部分收入是隨着時間的推移確認的，因為客户在公司根據合同執行工作時獲得了控制權。然而，根據合同條款，當控制權在不同的時間點移交時，公司的一部分收入將在某個時間點確認。

壞賬準備

壞賬準備的評估涉及管理層的判斷和估計。我們根據許多因素來評估我們的貿易應收賬款的可收回性。在管理層意識到客户無法履行其對我們的財務義務，或項目糾紛導致客户欠下的所有應收賬款不太可能全部收回的情況下，將估計並記錄特定的壞賬準備金，以將已確認的應收賬款減少到我們認為最終將收回的估計金額。除特定客户識別潛在壞賬外，一般壞賬準備是根據我們最近的虧損歷史和對逾期貿易應收賬款未付金額的整體評估來估計和記錄的。

盤存

公司的存貨採用先進先出(“FIFO”)法，以成本或可變現淨值中較低者計價。

養老金福利

我們贊助涵蓋截至2005年4月30日符合資格要求的所有員工的養老金計劃。這些養老金計劃於2005年4月30日進行了修訂，在修訂日期之後，沒有或將不會根據計劃賺取更多福利，也沒有或將不會增加其他參與者到計劃中。在計算與養老金計劃相關的費用和負債時，使用了幾個統計因素和其他因素，這些因素試圖預測未來的事件。這些因素包括對用於計算和確定福利義務的貼現率的假設，以及在某些指導方針內計劃資產的預期回報。我們使用的精算假設可能會因不斷變化的市場和經濟狀況、更高或更低的提款率，或參與者的壽命更長或更短而與實際結果大不相同。這些差異可能會對我們未來記錄的養老金收入或費用產生重大影響。

自保準備金

該公司的國內業務為員工醫療保健提供自我保險。該公司購買了特定的止損保險，以限制超過一定金額的索賠。已發生但沒有使用基於歷史損失經驗的假設報告的已發生索賠的估計醫療費用是應計的。該公司在自我保險準備金中反映的風險根據保險業的市場狀況、成本效益保險的可獲得性以及實際索賠與估計的未來索賠的不同而有所不同。

行動結果

2020年財年銷售額為147.5美元，比2019年銷售額146.6美元增長0.7%.2020年財年國內銷售額為115.1美元，與2019年116.6美元的銷售額相比下降了1.3%.2020財年國際銷售額為3240萬美元，比2019財年3000萬美元的銷售額增長8.3%。2020財年國際銷售額的增長是中東市場持續交付大訂單的結果。

截至2019年4月30日，我們的積壓訂單為100.9美元，而截至2019年4月30日，我們的積壓訂單為100.8美元。

2020財年和2019年毛利潤分別佔銷售額的15.9%和17.3%。毛利率百分比的下降是公司在過去一年裏積極爭取和獲得的一些低利潤率訂單的結果，其中包括兩年多前以低於正常利潤率的方式積極獲得的中東戰略訂單，該訂單是在本財年交付的。此外，年內由於冠狀病毒大流行，盈利能力受到影響。

2020財年和2019年的運營費用分別為2580萬美元和2320萬美元，分別佔銷售額的17.5%和15.8%。2020財年運營費用美元與2019年相比增加了798,000美元，激勵和股票薪酬增加了385,000美元，重組費用增加了312,000美元，折舊費用增加了136,000美元。人員支出的增加是由於對人才的投資，以加快我們的製造能力和信息技術平臺現代化戰略。主要與關閉我們的中國子公司有關的壞賬支出增加了299,000美元，關閉中國的其他支出增加了48,000美元，與我們新的印度子公司相關的支出增加了134,000美元，其他國際子公司的運營費用增加了510,000美元，但被管理層離職費用減少388,000美元以及專業和諮詢費308,000美元部分抵消。有關公司重組成本的更多信息，請參見第8項中合併財務報表附註11。

2020財年和2019年其他收入(支出)分別為42.6萬美元和68.4萬美元。2020財政年度其他收入(支出)減少的主要原因是，如項目8所列合併財務報表附註9所述，用於減少債務的外國現金匯回相關利息收入減少。

2020財年和2019年的利息支出分別為493,000美元和367,000美元。2020財年利息支出增加的主要原因是銀行借款水平上升。

2020財年和2019年的所得税支出分別為180萬美元和44.6萬美元，佔税前收益的比例分別為-61.3%和20.9%。2020會計年度與上一會計年度相比出現不利的實際税率，主要是因為公司取消了對國外未匯出收益的無限期再投資，並增加了170萬美元的估值免税額，從而增加了200萬美元的税費支出，但部分被93.9萬美元的優惠税收優惠所抵消，這些優惠將通過第8項綜合財務報表附註5中討論的更高的頒佈税率帶回上一年的淨營業虧損。

2020財年和2019財年，與本公司非100%擁有的子公司相關的非控股權益應佔淨收益分別為63,000美元和159,000美元。每年可歸因於非控股權益的淨收益的變化是由於子公司淨收益水平的變化。

2020財年淨虧損為468.7萬美元，或稀釋後每股虧損1.70美元。2019財年淨收益為1,529,000美元，或每股稀釋後收益0.55美元。盈利減少是由於上述因素所致。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源歷來是經營活動產生的資金，並根據需要在我們的循環信貸安排下進行適當的借款。此外，某些機器和設備的資金來自不可取消的經營租賃。我們相信，到2021財年，這些資金來源將足以支持持續的業務需求，包括資本支出。

截至2020年4月30日，我們在無擔保循環信貸安排下有470萬美元的預付款和總計51.2萬美元的備用信用證未償還。2019年6月19日，我們簽訂了一項擔保協議，根據該協議，我們授予了幾乎所有資產的擔保權益，以擔保我們在信貸安排下的義務。有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲本年度報告第(8)項中的合併財務報表附註4。截至2020年4月30日，我們沒有任何表外安排。

下表彙總了截至2020年4月30日我們租賃安排的現金支付義務：

按期到期付款

(千美元)

2020財政年度，業務活動提供的現金為4 161 000美元，主要來自業務，庫存和應收款減少1 876 000美元和應收賬款4 833 000美元，但因應付賬款和應計費用減少2 016 000美元而部分抵消。經營活動在2019年提供了2,490,000美元的現金，主要來自營業收益，以及應付賬款和其他應計費用的增加，但部分被庫存和遞延收入的增加所抵消。

該公司的融資活動在2020財年使用了7458,000美元的現金，用於支付4794,000美元的短期借款，支付給股東的現金紅利1044,000美元，支付給少數股東的324,000美元的現金紅利，以及償還1,282,000美元的長期債務。公司的融資活動在2019財年提供了2,334,000美元的現金，這是由於短期借款增加了5,628,000美元，其中部分用於支付給股東的2,030,000美元的現金股息，支付給少數股東的51,000美元的現金股息，以及償還1,177,000美元的長期債務。有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲本年度報告第28項中包括的合併財務報表附註4。

預計2020年4月至30日應收賬款餘額的大部分將在2021財年第一季度收回，但固定價格合同的留成金額除外，這些留存金額是在整個建設項目完成時收取的，所有留存資金都由業主支付。

如上所述，2005年4月30日之後，我們的養老金計劃沒有或將不會獲得進一步的福利，也沒有或將不會增加其他參與者到計劃中。2020財年沒有向這些計劃捐款，我們預計在2021財年向這些計劃捐款3萬美元。我們在2019財年為該計劃貢獻了100萬美元。

2020財年和2019年的資本支出分別為250萬美元和420萬美元。2020財年的資本支出主要來自運營。在2020財年期間，該公司制定了一項業務多年轉型戰略，旨在實現持續的盈利和增長。2021財年的資本支出預計約為200萬美元，其中大部分支出與投資於我們的製造能力和信息技術平臺現代化有關。預計2021財年的支出將主要來自運營活動，並根據需要輔之以我們循環信貸安排下的借款。

截至2020年4月30日，營運資本為2,720萬美元，低於2019年4月30日的3,260萬美元；截至2020年4月30日和2019年4月30日，流動資產與流動負債之比為2.0：1.0。2020財年週轉資金減少的主要原因是現金和應收賬款減少，部分被未償債務減少所抵消。

我們在2020財年支付了每股0.38美元的現金股息。我們在2019財年支付了每股0.74美元的現金股息。2019年12月16日，公司公告稱，董事會決定暫停公司分紅。未來任何股息的宣佈和支付將由董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括公司的收益、資本要求、投資和增長策略、財務狀況、公司的負債條款(目前包含在某些情況下可能限制股息支付的條款)，以及董事會可能認為相關的其他因素。在某些情況下，宣佈和支付任何未來的股息將由董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括公司的收益、資本要求、投資和增長策略、財務狀況、公司負債條款(目前包含在某些情況下可能限制股息支付的條款)，以及董事會可能認為相關的其他因素。

 

最新會計準則

新會計準則

2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新2014-09“與客户的合同收入”(“ASU 2014-09”)。這一更新概述了一種新的全面收入確認模式，該模式取代了大多數以前的收入確認指導，並要求公司確認收入，以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額，其金額應反映實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。本標準自2018年5月1日起生效。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02年度的“租賃”。本指導意見建立了使用權(ROU)模式，要求承租人將期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債記錄在資產負債表上。租賃將被分類為融資或運營，分類影響到

損益表。對於在財務報表中列報的最早比較期間開始時或之後簽訂的資本和經營租賃的承租人，需要採用修訂的追溯過渡方法，並提供某些實際的權宜之計。該指導在2018年12月15日之後的財年和這些年度內的過渡期生效。本標準自2019年5月1日起生效。採用ASU 2016-02導致在公司的綜合財務狀況上確認ROU資產和相應的租賃負債。有關更多信息，請參閲本年度報告第8項中的合併財務報表附註8。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具信用損失衡量”，用預期信用損失法取代了目前用於確定包括應收貿易賬款在內的金融資產信用損失的已發生損失法。本指導方針適用於財政年度以及這些年度內的過渡期，從2022年12月15日之後開始。本公司將在2024財年採用此標準。公司預計採用這一標準不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04《簡化商譽減值測試》，取消了計算商譽隱含公允價值來計量商譽減值費用的要求。本指導對財政年度和這些年度內的過渡期有效，從2019年12月15日之後開始。本公司將在2021財年採用此標準。公司預計採用這一標準不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

2017年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2017-07“補償-退休福利-改進定期養老金淨成本和定期退休後淨福利成本的列報方式”，其中要求定期養老金淨成本中的服務成本部分與各自員工在年內提供的服務產生的其他薪酬成本的列報方式相同。定期養卹金淨成本的其他部分要求在損益表中與服務成本部分分開列報，並在業務收益之外列報。本指南允許服務成本組成部分在適用時符合資本化條件。該指導方針從2017年12月15日之後開始在財政年度和這些年度內的過渡期生效。本公司採用了完全追溯的方法，自2018年5月1日起採用此標準。

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-2，“對累積的其他全面收入的某些税收影響進行重新分類。”本指引為本公司提供選項，將減税及就業法案(“2017税法”)所產生的擱淺税務影響從累積的其他全面收益重新分類至留存收益。本指南在允許提前採用的情況下，從2018年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期生效。本公司自2019年5月1日起採用該標準，並未因税制改革而選擇對税收影響進行重新分類；因此，採用該標準並未對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。

2018年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-09“薪酬-股票薪酬(”主題718“)：改進員工股份支付會計”(“ASU 2018-09”)。本ASU對主題718進行了幾次修改，這些主題與沒收的會計處理、僱主對基於股份的薪酬預扣税款以及超額税收優惠或不足的財務報表列報有關。ASU 2018-09年度還澄清了基於股票的獎勵的某些組成部分的現金流量表列報。該標準在2018年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效，允許提前採用。本標準自2019年5月1日起生效。採用這一標準並沒有對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14年度，題為“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(分主題715-20)-披露框架-定義福利計劃披露要求的變化”(“ASU 2018-14”)。此次更新中的修訂刪除了不再被認為具有成本效益的固定收益計劃披露，明確了披露的具體要求，並添加了被確定為相關的披露要求。AASU 2018-14財年在2020年12月15日之後的財年有效。允許提前收養。本公司將在2021財年採用此標準。公司預計採用這一標準不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

2019年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2019-12號決議，題為《所得税(740專題)：簡化所得税核算》。此更新通過對主題740內的各個副主題進行某些有針對性的改進，簡化了所得税的核算。本次更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年和過渡期內有效。該公司期望在有效時採納這一指導方針，目前正在評估更新後的標準將對其綜合財務報表和相關披露產生的影響。

展望

財務展望

鑑於其作為分包商或分包商經銷商的供應商的角色，該公司預測其產品未來需求的能力仍然有限。對該公司產品的需求還取決於計劃中的實驗室建設項目的數量和/或目前在建項目的進展情況。該公司的收益還受到實驗室建設市場項目現行價格波動和包括不鏽鋼、木材和環氧樹脂在內的原材料成本增加的影響，以及該公司是否能夠在不對銷售造成實質性不利影響的情況下，以與此類增長相對應的金額提高客户的產品價格。此外，由於價格在行業內通常是以固定的基礎報價的，公司承擔了從訂單報價到產品交付之間可能增加的勞動力和材料成本的負擔。展望未來，我們對我們現有終端市場的增長機會持樂觀態度，並致力於投資和現代化我們的能力，以取得成功。

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

利率

我們在利率領域面臨市場風險。這一風險與我們銀行信貸額度下未償還的預付款和某些生產機械的租賃義務有關，所有這些都是在浮動利率的基礎上定價的。截至2020年4月30日，銀行信貸額度下的未償還預付款為470萬美元，按浮動利率計息。我們認為，我們目前對利率市場風險的敞口並不大。

外幣匯率

我們的經營業績可能會受到外幣匯率變化或國外市場疲軟經濟狀況等因素的影響。我們以美元和其他貨幣(包括印度盧比、新加坡元和其他貨幣)計算淨銷售額。在2020財年，約23%的淨銷售額是以美元以外的貨幣計算的。我們與客户的特定合同以及我們在美國以外的運營都會產生美元以外的貨幣費用。

從長遠來看，對國際市場的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比可能會增加，因此，我們業務的更大部分可能會以外幣計價。因此，基於某些貨幣對美元匯率的變化，經營業績可能會變得更容易受到波動的影響。就我們從事以美元計價的國際銷售而言，美元相對於外幣的價值增加可能會降低我們的產品在國際市場上的競爭力。這一影響還受到來自國際來源的原材料來源以及我們在美國以外的銷售、服務和製造地點成本的影響。

我們有外幣現金賬户來經營我們的全球業務。這些賬户受到外幣匯率變化的影響。截至2020年4月30日的現金餘額為520萬美元，由我們的外國子公司持有，並以美元以外的貨幣計價。

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致Kewaunee科學公司的股東和董事會

對財務報表的意見

本公司已審核所附Kewaunee Science Corporation及其附屬公司(本公司)於2020年4月30日及2019年4月30日的綜合資產負債表，截至2020年4月30日止兩個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年4月30日和2019年4月30日的財務狀況，以及截至2020年4月30日的兩年內每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

採用ASC 842，租賃

正如綜合財務報表附註8所述，由於採用ASC 842租賃，本公司於2020年改變了租賃會計方法。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/安永律師事務所

自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

夏洛特，北卡羅來納州

2020年7月27日

合併業務報表

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

綜合全面收益表

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

合併股東權益報表

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

綜合資產負債表

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

綜合現金流量表

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

合併財務報表附註

注1-主要會計政策摘要

Kewaunee Science Corporation及其子公司(統稱為“公司”)設計、製造和安裝實驗室、保健和技術傢俱產品。該公司的產品包括鋼、木和層壓傢俱、通風櫃、生物安全櫃、層流和無管道通風櫃、可調整的模塊化和立柱系統、可移動工作站和小車、環氧樹脂工作面、水槽和配件以及相關設計服務。該公司的銷售是通過客户、交易商和代理商(一家全國性的庫存分銷商)提交的採購訂單和合同，以及公司及其位於新加坡、印度和中國的子公司提交的競爭性投標進行的。本公司2020財年關閉中國業務詳情見附註11。該公司的大部分產品銷往北美的客户，主要是在美國境內。該公司的實驗室產品用於製藥、生物技術、工業、化工、商業、教育、政府和保健市場的化學、物理、生物和其他普通科學實驗室。技術產品用於製造計算機和光電子的設施，以及計算機和聯網傢俱的用户。層合式櫥櫃廣泛應用於教育、醫療和工業領域。

合併原則公司的合併財務報表包括Kewaunee科學公司及其國際子公司的賬目。截至2020年4月30日，各子公司的簡要説明以及公司的控股財務權益金額如下：(1)Kewaunee Labway Asia Pte。公司產品在新加坡的商業銷售機構--科沃尼科技有限公司由本公司100%擁有；(2)Kewaunee Science Corporation Singapore Pte.(2)Kewaunee Science Corporation Singapore Pte。公司擁有本公司100%的股份；(3)本公司在印度班加羅爾的製造、組裝和商業銷售公司Kewaunee Labway India Pvt.Ltd.擁有公司95%的股份；(4)位於印度班加羅爾的實驗室設計、戰略諮詢和建築管理服務公司Koncepo Scientech International Pvt.Ltd.80%的股份由本公司持有；(5)Kewaunee Science(蘇州)有限公司，即位於印度班加羅爾的一家實驗室設計、戰略諮詢和建築管理服務公司，本公司擁有該公司80%的股份；(3)Kewaunee Labway India Pvt.Ltd.是一家位於印度班加羅爾的製造、組裝和商業銷售公司，Kewaunee Labway India Pvt.Ltd.Ltd.(6)Kquip Global Lab Solutions Pvt.Ltd由Kewaunee Science Corporation Singapore Pte擁有70%的股份。所有公司間餘額、交易和利潤均已沖銷。合併財務報表中包括公司子公司於2020年4月30日和2019年4月30日的淨資產分別為22,775,000美元和17,887,000美元。公司子公司的淨銷售額分別為32,437,000美元和29,964,000美元，分別包含在2020財年和2019年的綜合運營報表中。

會計原則變更在2019年會計年度第二季度，公司將其國內部門庫存的核算方法從後進先出(LIFO)法改為先進先出(FIFO)法。

現金和現金等價物現金和現金等價物包括手頭現金和原始到期日不超過3個月的高流動性投資。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的年度內，公司的現金存款超過了FDIC的保險限額。本公司並未因該等存款而蒙受任何損失。

根據ASU 2016-18現金流量表：限制性現金，本公司包括限制性現金以及現金餘額，以便在簡明綜合現金流量表中列報。截至4月30日的簡明綜合資產負債表與簡明綜合現金流量表之間的對賬情況如下：

限制性現金限制性現金包括子公司用於客户訂單履約擔保的銀行存款。

應收賬款和壞賬準備按客户欠款扣除估計壞賬準備後的金額列示。該公司根據若干因素評估其貿易應收賬款的可收回性。在管理層意識到客户無力履行其對本公司的財務義務，或項目糾紛導致客户所欠的所有應收款項不太可能全部收回的情況下，估計並記錄特定的壞賬準備金，以將已確認的應收賬款減少至本公司認為最終將收回的估計金額。除特定客户識別潛在壞賬外，一般壞賬準備乃根據過往虧損歷史及對逾期貿易應收賬款未付金額之整體評估而估計及記錄。當明確確定應收賬款為壞賬時，核銷賬款。以前核銷的應收賬款在收到時被記錄下來。截至4月30日的每一年度的壞賬準備活動為：

未開票應收款應收賬款包括未開票應收賬款，即尚未按照合同規定的開票條款開具賬單的已賺取金額。截至2020年4月30日和2019年4月30日，未開單應收賬款金額分別為6,131,000美元和4,589,000美元。

庫存在2019財年，公司選擇將其國內部門的庫存核算方法從後進先出法改為先進先出法。該公司國際子公司的庫存以前一直是按先進先出法計量，現在仍在按先進先出法計量。

財產、廠房和設備財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。就財務報告而言，折舊主要按個別資產估計使用年限的直線法釐定，或就租賃而言，按相關租約的條款(如較短)釐定。截至4月30日，物業、廠房和設備包括以下內容：

每當情況或事件的改變顯示物業、廠房及設備的賬面值可能無法收回時，管理層便會檢討該等賬面值是否減值。如果預計未貼現現金流量不足以收回潛在減值資產的賬面價值，賬面價值將減少至估計公允價值。2020財年或2019年沒有減值。

其他資產截至2020年4月30日和2019年4月30日的其他資產分別包括非合格福利計劃信託賬户中持有的資產2,485,000美元和3,057,000美元，以及人壽保險單的現金退還價值分別為87,000美元和76,000美元。人壽保險單按截至公司合併資產負債表之日在保險合同下可變現的金額記錄，現金退還或合同價值的變化記錄為每個時期的收入或費用。

使用估計數按照美利堅合眾國公認的會計原則列報合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。影響合併財務報表的重大估計包括壞賬準備、存貨估值、自我保險準備金和養老金負債。

金融工具的公允價值金融工具被定義為現金等價物、實體所有權權益的證據、或產生交付或接收另一方現金或其他金融工具的合同義務或權利的合同。該公司的金融工具主要包括現金及其等價物、共同基金、人壽保險單的現金退還價值、定期貸款和短期借款。這些資產和負債的賬面價值接近其公允價值。

公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)，公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。有關按公允價值計量的工具的擴大披露要求公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次結構基於三個級別的投入，其中前兩個被認為是可觀察的，最後一個是不可觀察的，可用於計量公允價值，如下所示：

下表彙總了截至2020年4月30日和2019年4月30日，公司在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值層次結構(單位：千)：

收入確認收入是指公司預期從轉讓產品中獲得的對價金額。當合同中承諾的商品或服務的控制權(即履約義務)轉移給客户時，公司確認收入。當顧客有能力指導使用該商品或服務並從該商品或服務中獲得基本上所有剩餘利益時，就獲得了控制權。公司的大部分收入是隨着時間的推移確認的，因為客户在公司根據合同執行工作時獲得了控制權。然而，根據合同條款，當控制權在不同的時間點移交時，公司的一部分收入將在某個時間點確認。從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售税是按淨額核算的，因此不包括在淨銷售額中。某些客户的現金折扣和批量回扣是作為銷售激勵提供的。折扣和數量回扣在確認收入時記為銷售額的減少，金額是根據歷史經驗和合同義務估計的。

遞延收入包括銷售尚未確認的公司產品的客户押金和預付賬單。應收賬款包括截至2020年4月30日和2019年4月30日的預留金額分別為1,928,000美元和1,810,000美元。運輸和搬運費用包括在產品銷售成本中。由於本公司產品的性質和質量，任何保修問題都是在銷售後相對較短的時間內確定的，性質上並不常見，因此，保修成本對本公司的綜合財務狀況和經營業績並不重要，並在發生時計入費用。

信用集中本公司對其客户進行信用評估。該公司三家國內經銷商的收入合計分別約佔公司2020財年和2019年銷售額的37%和34%。截至2020年4月30日和2019年4月30日，兩家國內客户的應收賬款分別約佔公司應收賬款總額的27%和30%。

保險公司維持着一項自我保險的醫療保健計劃。本公司根據歷史損失經驗，使用精算模型和假設，對已發生但未報告的索賠應計估計損失。該公司還購買了特定的止損保險，以限制超過一定金額的索賠。在未來的損失情況與歷史損失模式不同的情況下，公司會根據需要調整保險準備金。

根據“美國會計準則”第740條“所得税”的規定，該公司使用債務法來衡量所得税撥備，並在綜合資產負債表中確認遞延税項資產和負債。ASC第740條澄清了納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸的財務報表確認門檻和計量屬性。根據ASC 740，該公司對所有税收不確定性採用了一個更有可能的確認門檻。ASC/740只允許確認那些經税務機關審查後持續可能性超過50%的税收優惠。於2020年4月30日、2020年及2019年4月30日，本公司並無任何重大不確定税務頭寸。

研究和開發成本研究和開發成本計入所發生期間的產品銷售成本。截至2020年4月30日和2019年4月30日的財年，研發成本支出分別為1,816,000美元和1，55萬美元。

廣告費廣告費在發生時計入費用，包括展銷會、培訓材料、銷售、樣品和其他相關費用，並計入經營費用。截至2020年4月30日和2019年4月30日的年度廣告成本分別為33.2萬美元和26.8萬美元。

衍生金融工具公司以公允價值將衍生工具記錄在綜合資產負債表上，併為套期保值關係的指定和有效性確立標準。本公司業務活動的性質涉及管理各種金融和市場風險，包括與利率變化有關的風險。本公司不會為投機目的訂立衍生工具。本公司於二零一三年五月訂立利率互換協議，根據該協議，本公司於2017年8月1日至2020年5月1日止期間的2,600,000美元未償還長期債務應付利率實際兑換為4.37%的固定利率。於二零一三年五月，本公司訂立利率互換協議，根據該協議，本公司1,218,000美元未償還長期債務的應付利率實際上已轉換為自2014年11月3日起至2020年5月1日止期間的固定利率3.07%。該公司簽訂了這些利率掉期安排，以減輕與其長期債務相關的未來利率風險，並已將這些安排指定為現金流對衝。本公司於2019年9月連同清償未清償長期債務終止利率互換安排。(見附註4)

外幣折算位於印度和中國的子公司以及Kewaunee Science Corporation Singapore Pte的財務報表。使用當地貨幣作為功能貨幣進行計量。Kewaunee Labway亞洲私人有限公司的財務狀況和經營業績。有限公司使用美元作為其功能貨幣進行計量。公司境外子公司使用當地貨幣的資產和負債按會計年終匯率換算成美元。銷售額、費用和現金流按每個期間的加權平均匯率換算。淨折算收益或損失包括在其他全面收益中，這是股東權益的一個單獨組成部分。這些子公司的外幣交易損益計入營業費用。

每股收益基本每股收益是根據本年度已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益反映根據公司的各種股票補償計劃假設行使已發行股票期權和轉換限制性股票單位(“RSU”)，但RSU和股票期權具有反攤薄作用的情況除外。截至2020年4月30日，未償還的反稀釋RSU和股票期權有121,311個。截至2019年4月30日，未償還的反稀釋RSU和股票期權有31,015個。

以下是已發行基本普通股到稀釋加權平均普通股的對賬：

股票期權和其他股權獎勵的會計與公司授予的股票期權和其他股票獎勵相關的補償成本根據ASC 718“補償-股票補償”從其歸屬期間的運營費用中扣除。該公司在2020財年根據2017綜合激勵計劃發放了39,781個RSU，在2019財年發放了19,738個RSU。2020財年和2019年期間沒有授予股票期權。(見附註6)

新會計準則2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2014-9年度最新會計準則“與客户的合同收入”(“ASU 2014-09”)。這一更新概述了一個新的全面收入確認模式，該模式取代了以前的收入確認指導，並要求公司確認收入，以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額，其金額應反映實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。本標準自2018年5月1日起生效。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02年度的“租賃”。本指導意見建立了使用權(ROU)模式，要求承租人將期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債記錄在資產負債表上。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃，分類將影響損益表中的費用確認模式。對於在財務報表中列報的最早比較期間開始時或之後簽訂的資本和經營租賃的承租人，需要採用修訂的追溯過渡方法，並提供某些實際的權宜之計。該指導在2018年12月15日之後的財年和這些年度內的過渡期生效。本標準自2019年5月1日起生效。採用ASU 2016-02導致在公司的綜合財務狀況上確認ROU資產和相應的租賃負債。有關採用本標準的更多信息，請參見注釋8。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具信用損失衡量”，用預期信用損失法取代了目前用於確定包括應收貿易賬款在內的金融資產信用損失的已發生損失法。本指導方針適用於財政年度以及這些年度內的過渡期，從2022年12月15日之後開始。本公司將在2024財年採用此標準。公司預計採用這一標準不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-4《簡化商譽減值測試》，取消了計算商譽隱含公允價值來計量商譽減值費用的要求。本指導對財政年度和這些年度內的過渡期有效，從2019年12月15日之後開始。本公司將在2021財年採用此標準。公司預計採用這一標準不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

2017年3月，FASB發佈了ASU 2017-7“補償-退休福利-改進定期養老金淨成本和退休後福利淨成本的列報方式”，其中要求定期養老金淨成本中的服務成本部分與各自員工在一年內提供的服務產生的其他薪酬成本的列報方式相同。定期養卹金淨成本的其他部分要求在損益表中與服務成本部分分開列報，並在業務收益之外列報。本指南允許服務成本組成部分在適用時符合資本化條件。該指導方針從2017年12月15日之後開始在財政年度和這些年度內的過渡期生效。本公司採用了完全追溯的方法，自2018年5月1日起採用此標準。

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-2，“對累積的其他全面收入的某些税收影響進行重新分類。”本指引為本公司提供選項，將減税及就業法案(“2017税法”)所產生的擱淺税務影響從累積的其他全面收益重新分類至留存收益。本指南在允許提前採用的情況下，從2018年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期生效。本公司自2019年5月1日起採用該標準，並未因税制改革而選擇對税收影響進行重新分類；因此，採用該標準並未對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。

2018年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-09“薪酬-股票薪酬(”主題718“)：改進員工股份支付會計”(“ASU 2018-09”)。本ASU對主題718進行了幾次修改，這些主題與沒收的會計處理、僱主對基於股份的薪酬預扣税款以及超額税收優惠或不足的財務報表列報有關。ASU 2018-09年度還澄清了基於股票的獎勵的某些組成部分的現金流量表列報。該標準在2018年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效，允許提前採用。本標準自2019年5月1日起生效。採用這一標準並沒有對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14年度，題為“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(分主題715-20)-披露框架-定義福利計劃披露要求的變化”(“ASU 2018-14”)。此更新中的修訂刪除了不再被認為具有成本效益的固定收益計劃披露，澄清了

披露的具體要求，並添加確定為相關的披露要求。ASU 2018-14財年在2020年12月15日之後結束的財年有效。允許提前收養。本公司將在2021財年採用此標準。公司預計採用這一標準不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

2019年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2019-12號決議，題為《所得税(740專題)：簡化所得税核算》。此更新通過對主題740內的各個副主題進行某些有針對性的改進，簡化了所得税的核算。本次更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年和過渡期內有效。該公司期望在有效時採納這一指導方針，目前正在評估更新後的標準將對其綜合財務報表和相關披露產生的影響。

注2-收入確認

當合同中承諾的商品或服務的控制權(即履約義務)轉移給客户時，公司確認收入。當顧客有能力指導使用該商品或服務並從該商品或服務中獲得基本上所有剩餘利益時，就獲得了控制權。公司的大部分收入是隨着時間的推移確認的，因為客户在公司根據合同執行工作時獲得了控制權。然而，根據合同條款，當控制權在不同的時間點移交時，公司的一部分收入將在某個時間點確認。

履行義務

履約義務是一種截然不同的貨物或服務或捆綁的貨物和服務，或者是實質上相同且具有相同轉讓模式的一系列截然不同的貨物或服務。公司在合同開始時確定履約義務，並將交易價格分配給個別履約義務，以合理反映公司在將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户方面的表現。公司已選擇將運輸和搬運視為履行活動，而不是單獨的履約義務。

以下是公司確定的主要履約義務：

實驗室傢俱

該公司主要從定製實驗室、保健、技術傢俱和基礎設施產品(這裏稱為“實驗室傢俱”)的製造中獲得收入。該公司的產品包括鋼、木和層壓傢俱、通風櫃、生物安全櫃、層流和無風管罩、可調整的模塊化和立柱系統、可移動工作站和小車、環氧樹脂工作面、水槽、配件和相關設計服務。客户可以單獨使用每件實驗室傢俱，也可以利用市場上現成的資源，例如單獨購買的安裝服務，從中獲益。每件實驗室傢俱不會對其他實驗室傢俱進行重大修改或定製，並且這些實驗室傢俱不是高度相互依賴或相互關聯的。該公司可以，而且經常這樣做，將部分合同拆分成單獨的“運行”，以滿足製造和施工進度。因此，實驗室的每一件傢俱都被認為是一項單獨的、不同的履行義務。該公司的大部分產品都是為滿足實驗室規劃者和最終用户的特定建築設計和性能要求而定製的。完成的實驗室傢俱對本公司沒有其他用途，本公司有權強制執行迄今完成的績效付款。因此，定製實驗室傢俱的銷售收入在定製過程開始後會隨着時間的推移進行確認, 使用生產單位產出法來衡量完工進度。在報告期結束時，沒有具體數量的在製品開始定製流程。公司認為這種產出方法最合理地反映了公司的業績，因為它直接衡量了轉移給客户的貨物的價值。對於公司銷售的標準化產品，收入在控制權轉移時確認，這通常是船上運費(“FOB”)裝運點。

保修

所有訂單都包含標準保修，保證產品在正常使用和條件下，在有限的時間內不存在工藝和材料缺陷。由於公司產品的性質和質量，任何保修問題在歷史上都是在銷售後相對較短的時間內確定的，性質上並不常見，對公司的財務狀況和經營結果無關緊要。本公司的標準保修不被視為單獨和獨特的履約義務，因為本公司不向客户提供除保證所覆蓋的產品沒有初始缺陷之外的服務。提供這些短期保證的成本是無關緊要的，因此在發生時計入費用。可提供單獨定價的延長保修，保修期最長可達五年。延長保修被視為單獨的性能義務，因為它們是提供產品無缺陷保證的單獨定價選項。

安裝服務

公司有時會為客户提供安裝服務。安裝服務的範圍主要涉及設置和確保實驗室傢俱的正常運行。在某些市場，公司可能提供更廣泛的安裝服務，包括實驗室機械服務的設計和安裝。安裝服務可以由第三方執行，並且通常是由第三方執行，因此可能有別於本公司的產品。安裝服務創建或增強客户在提供安裝服務時控制的資產。因此，安裝服務的收入是隨着時間的推移確認的，因為安裝服務是使用成本輸入法進行的，因為公司的投入與通過向客户執行安裝服務而轉移控制權之間存在直接關係。

託管服務

在實驗室和醫療保健傢俱行業，客户要求在特定的未來日期交貨是很常見的，因為產品通常要安裝在尚未建造的建築中。通常，由於各種原因(如建築的更改或延誤)，客户會在客户有能力或準備好接收產品之前要求製造這些產品。因此，我們的客户不時要求我們為他們的實驗室傢俱提供保管服務。保管服務通常由第三方提供，並不顯著改變合同涵蓋的其他貨物或服務，因此被認為是一項單獨和獨特的履行義務。託管服務是由客户同時接收和消費的，因此託管服務的收入隨着時間的推移使用基於時間的直線衡量完成進度來確認，因為公司的服務是在整個履約期內均勻提供的。

付款條件和交易價格

公司與客户的合同是固定價格的，不包含可變對價或一般退貨或退款的權利。公司與客户的合同包含我們行業的典型條款，包括在商品或服務轉讓給客户之前扣留部分交易價格(即“保留金”)。公司不承認這是一個重要的融資組成部分，因為保留的主要目的是向客户提供保證，公司將履行合同規定的義務，而不是向客户提供融資。

成交價的分配

該公司與客户的合同可能涵蓋多種商品和服務，例如不同類型的實驗室傢俱和安裝服務。對於這些安排，每件商品或服務都要經過評估，以確定它是否代表着不同的履約義務。然後，總交易價格根據它們在安排開始時的相對獨立售價分配給不同的履行義務。如果可用，本公司利用在類似情況下單獨出售給類似客户的商品或服務的可觀察價格來確定其相對獨立售價。否則，如果確定價目表價格代表獨立銷售價格，則使用價目表價格。如果在合同開始時這兩種方法都不可用，例如當公司沒有單獨銷售產品或服務時，可能需要判斷，公司可能需要使用調整後的市場評估或預期成本加利潤率方法中的一種或組合來確定獨立的銷售價格。

使用的實用權宜之計

會計準則編纂606-與客户的合同收入(“ASC 606”)允許在某些條件下使用實際權宜之計。本公司選擇了ASC 606允許的以下實用權宜之計：

分類收入

截至4月30日的12個月內，在某一時間點和一段時間內轉移給客户的淨銷售額彙總如下(單位：千)：

合同餘額

截至2020年4月30日，與客户簽訂合同產生的合同資產的期末和期初餘額為6,131,000美元，截至2019年4月30日，合同資產的期末和期初餘額為4,589,000美元。截至2020年4月30日，與客户合同產生的合同負債的期末和期初餘額分別為2508,000美元和2019年4月30日的1,599,000美元。收入確認、開票和現金收取的時間導致應收賬款、未開票應收賬款和遞延收入在綜合資產負債表和綜合財務報表附註中披露。一般而言，該公司根據其合同中確定的賬單時間表從客户那裏獲得付款。未開票應收賬款是指尚未按照合同規定的開票條款開票的已賺取金額。應收賬款在對價權變得無條件且公司有權向客户開具發票時入賬。遞延收入涉及根據合同在履行之前收到的付款。遞延收入在公司履行合同時(或當公司履行合同時)確認為收入。

在截至2020年4月30日的12個月內，合同資產和負債的變化不受任何其他因素的實質性影響。截至2020年4月30日的合同負債餘額約100%預計將在2021財年確認為收入。

ASC 606採用影響

根據ASC 606，由銷售給客户的定製產品組成的銷售額，以前在某個時間點確認了收入，現在符合隨着時間的推移履行業績義務的標準。這些合同包括定製的實驗室傢俱，這些傢俱是為滿足客户的要求而設計或量身定做的。如果客户取消合同，公司將沒有其他用途，也不能經濟地重新使用實驗室傢俱，並且公司有權獲得迄今完成的績效付款。與以前的收入確認標準相比，這一變化加速了收入的確認，並增加了合同資產的餘額。

公司於2018年5月1日採用修改後的追溯法採用ASC 606，並選擇僅對截至採用日未結的合同重新評估ASC 606下的收入確認，這導致累計效果調整，以增加留存收益(税後淨額)217,000美元。本公司選擇在確定交易價格、確定已履行和未履行的履行義務以及將交易價格分配給已修改合同的已履行和未履行的過渡期合同時，反映在最早期間開始之前發生的所有合同修改的綜合影響。這些選舉的影響無關緊要。

注3-庫存

截至4月30日，庫存包括以下內容：

於2020年和2019年4月30日，本公司國際子公司的庫存分別為2,136,000美元和1,863,000美元，採用先進先出法(FIFO)按成本和可實現淨值中較低者計量，幷包括在上表中。

附註4--長期債務和其他信貸安排

本公司於二零一三年五月六日訂立信貸及擔保協議(“貸款協議”)，包括於2018年5月1日到期並延至2021年3月12日到期的2,000萬美元循環信貸安排(“信用額度”)、於2020年5月1日到期的金額為3,450,000美元的定期貸款(“定期貸款A”)及於2020年5月1日到期的金額為1，55萬美元的定期貸款(定期貸款B及一起)。

於2019年4月30日，本公司未遵守循環信貸安排下的所有財務契諾。根據2019年6月19日簽署的棄權函(“棄權函”)，公司收到了貸款人對此違規行為的棄權書。關於豁免函件，本公司訂立擔保協議，據此，本公司授予其幾乎所有資產的擔保權益，以擔保其在貸款協議項下的責任。於2019年7月9日，本公司就貸款協議及信貸額度訂立一項修訂，以對貸款協議所載的財務契諾作出更改，但此項修訂並未改變本公司信貸額度所提供的可獲得性金額。

2019年9月，本公司清償了定期貸款A和定期貸款B，並終止了相關利率互換協議。於2019年12月13日，本公司對貸款協議和信貸額度進行了修訂，以改變基於符合條件的應收賬款和存貨的資產貸款安排，截至2020年1月31日，可用金額不超過2000萬美元，此後最高金額降至1500萬美元。這項修正案用新的金融契約取代了以前的金融契約，包括每月最低流動資金和EBITDA要求。此外，還增加了匯回外國現金的要求和支付股息的限制。

截至2020年4月30日，未償還信用證中有470萬美元和51.2萬美元的預付款，信用額度項下剩餘870萬美元。當日信貸額度下的借款利率為4.125%。信貸額度下的每月利息支付按每日一個月倫敦銀行同業拆借利率加1.5%至3.75%支付，這是根據優先融資債務與EBITDA的比率按季度計算的。截至2020年4月30日，利差為3.75%。

於2020年4月30日，本公司未遵守循環信貸安排下的所有財務契諾。於二零二零年七月二十日，本公司對貸款協議及信貸額度作出修訂，對貸款協議所載若干財務契約作出更改，幷包括豁免上述不遵守事項。這項修訂沒有改變公司信貸額度提供的可獲得性金額。

截至2020年4月30日，外國銀行向客户發放的未償還銀行擔保金額分別為160萬美元、29.7萬美元和7.4萬美元，到期日分別為2021年、2022年和2023年，以600萬美元的公司擔保和公司印度子公司的某些資產為抵押。

截至2019年4月30日，信用證項下有950萬美元的預付款和520萬美元的未償還信用證。當日借款利率為4.00%。截至2019年4月30日，有230萬美元、49,000美元、75,000美元和60,000美元的外國銀行向客户提供擔保，到期日分別為2020、2021、2022和2023財年，以500萬美元的公司擔保和本公司印度子公司的某些資產為抵押。

截至4月30日，定期貸款下的未償還金額如下：

附註5--所得税

2010年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律，其中包含幾項所得税條款以及其他措施，旨在幫助受到新冠肺炎疫情經濟影響的企業。CARE法案包括一系列影響企業的税制改革條款，包括最多五年的允許淨營業虧損(“NOL”)結轉、改變企業扣除額限制，以及推遲扣繳社會保障。該公司預計，它將把CARE法案中關於2020財年估計NOL的NOL結轉條款應用於制定税率較高的年份，從而產生税收優惠。這導致2020財年2,456,000美元的NOL遞延所得税資產重新分類為可退還的所得税。

如前所述，自2019年8月1日起，公司選擇撤銷ASC 740-30-25-17為多家外國子公司規定的外國未匯出收益頭寸的無限期再投資。該公司在截至2020年4月30日的一年中記錄了印度所得税部門徵收的1,964,000美元的預扣税費用。

截至2019年4月30日，公司認為SEC員工會計公告第118號就2017年税法的影響定義的會計已完成。我們記錄了所得税費用的調整，以計入遞延外國收入的一次性過渡税、與税法變化相關的遞延税收資產估值變化，以及與過渡税相關的外國税收抵免。

根據ASC 740“所得税”要求在所得税税率變化的當年重新計量遞延税款，該公司得出的結論是，沒有與這一變化相關的實質性影響，也沒有記錄截至2020年4月30日的年度的遞延所得税支出。

該公司關於全球無形低税收入(“GILTI”)税收規則的會計政策是，GILTI將在其產生的當年作為定期費用處理。在截至2020年4月30日的年度，公司沒有與GILTI相關的税項支出。

所得税費用由以下部分組成：

上述所得税淨支出與將法定聯邦所得税税率適用於所得税前收益計算的金額之間存在差異的原因如下：

截至4月30日，由遞延税資產和負債組成的重要項目如下：

於2020年4月30日，本公司已計入與各種聯邦、州及外國遞延税項有關的遞延税項資產、營業虧損結轉淨額及税項抵免結轉金額6,293,000美元。本公司須根據ASC 740-10-30-2(B)評估遞延税項資產的實現情況及任何估值津貼要求。該公司評估所有可用的證據，包括正面和負面的證據，以確定任何所需的估值津貼的金額。根據ASC 740-10-30-18，在截至2020年4月30日的期間記錄了1,707,000美元的遞延税資產估值津貼。本指導意見規定，現有可扣除暫時性差異或結轉的税收優惠的未來實現最終取決於税法規定的結轉或結轉期內有足夠的適當性質的應納税所得額。

截至2020年4月30日，該公司有694,000美元的聯邦研發税收抵免結轉，從2040年開始到期。該公司預計將33.2萬美元的研發税收抵免結轉到前期，使公司的結轉金額降至36.2萬美元。於2020年4月30日，本公司有638,000美元的外國税收抵免結轉，但須受全額估值津貼的限制。

截至2020年4月30日，該公司在美國以外的司法管轄區淨運營虧損總額為1241,000美元，其中641,000美元將於2021至2024年間到期。該公司提交聯邦、州和地方納税申報單，其訴訟時效一般為3至4年。本公司通常在2016財年之前不再接受聯邦税務檢查，或者在2015財年之前不再接受州和地方税務檢查。本公司主要外國子公司提交的納税申報單一般受3年至7年的限制法規的約束，一般在2014財年之前的幾年內不再接受審查。該公司沒有未確認的税收優惠。

附註6-股票期權和基於股票的薪酬

公司通過了ASU 2016-9《股票薪酬-員工股份支付會計的改進》，預期於2017年5月1日生效。該公司選擇前瞻性地在沒收發生時對其進行核算，而不是將估計比率應用於基於股份的補償費用。

公司股東於2017年8月30日批准了2017年綜合激勵計劃(“2017計劃”)，使公司能夠授予廣泛的股權、股權相關和非股權類型的獎勵，潛在的獲獎者包括董事、顧問和員工。該計劃取代了2010年董事股票期權計劃和2008年關鍵員工股票期權計劃。根據先前計劃不會授予新的獎勵，根據先前計劃授予的所有未完成期權仍將以先前計劃為準。截至2017年計劃批准之日，根據之前的計劃，可供發行的股票有280,100股。這些股票以及任何隨後不再接受此類獎勵的未償還獎勵的股票都可以根據2017年計劃獲得。2017年度計劃並未增加公司股權補償計劃下可供發行的股票總數。截至2020年4月30日，可供未來發行的股票有251,288股。

根據2017財年計劃，公司在2020財年和2019年分別根據ASC 718記錄的股票薪酬支出為152,000美元和34,000美元，遞延所得税優惠為36,000美元和8,000美元。RSU包括在3年內授予的服務和性能組件。確認的費用基於服務標準的歸屬期間，以及基於3年期間累計發生的天數與總天數的比率估計在3年期末達到績效標準的情況。剩餘的估計補償費用406,000美元將在剩餘的歸屬期間入賬。

授予員工的每個RSU的公允價值是在授予日根據公司股票的加權平均價格減去歸屬期間使用無風險利率的預期股息流的現值而估計的。該公司發行了新的普通股，以滿足2020財年期間授予的RSU。下表彙總了RSU活動和加權平均值。

股東於二零一一年財政年度批准了二零一零年董事股票期權計劃(“二零一零年計劃”)，該計劃允許本公司授予合共十萬股本公司普通股的購股權。根據這項計劃，每名合資格的董事均獲授予期權，以在授予之日按公平市價購買10,000股股份，為期5年。這些股票期權可分四次等額行使，四分之一在授予日期後的次年8月1日行使，四分之一在接下來的三年中每年的8月1日行使。截至2020年4月30日，根據2010年計劃，未來沒有可供授予的股票。截至2020年4月30日，根據2010年計劃，沒有未償還的股票期權。

股東在2009財年批准了2008關鍵員工股票期權計劃(“2008計劃”)，該計劃允許公司授予總計300,000股公司普通股的期權。2015年8月26日，

股東批准了對該計劃的修正案，將2008年計劃下的可用股票數量增加30萬股。根據該計劃，購股權以不低於授出日公平市價的價格授予，並可按董事會在授出時決定的分期、期限(最多10年)和時間行使。截至2020年4月30日，根據2008年計劃，沒有可供未來授予的股票。

公司根據美國會計準則第718條記錄了基於股票的補償費用。為了確定授予日股票期權的公允價值，公司採用了布萊克-斯科爾斯期權定價模型。模型中固有的假設與預期股價波動、期權壽命、無風險利率和股息率有關。未償還的股票期權具有SEC工作人員會計公告第107號(SAB 107)中定義的“普通香草”特徵。本公司根據SAB-107關於未償還期權的指導，利用避險期權“簡化方法”確定該等期權的預期期限。

基於股票的補償費用是在授予的期權的歸屬期間(4年)內記錄的，扣除税收後的淨額。根據2010年和2008年的計劃，公司在2020財年和2019年分別記錄了58,000美元和115,000美元的薪酬支出以及14,000美元和27,000美元的遞延所得税優惠。剩餘的12,000美元的補償費用和3,000美元的遞延所得税優惠將在剩餘的歸屬期間入賬。

該公司發行了新的普通股，以滿足2020財年和2019年期間行使的期權。股票期權活動和加權平均行權價摘要如下：