第一部分財務信息

項目1--財務報表(未經審計)

戈爾曼-魯普公司

合併損益表(未經審計)

見合併財務報表附註(未經審計)。 

綜合全面收益表(未經審計)

見合併財務報表附註(未經審計)。

戈爾曼-魯普公司

合併資產負債表(未經審計)

見合併財務報表附註(未經審計)。

戈爾曼-魯普公司

合併現金流量表(未經審計)

見合併財務報表附註(未經審計)。

戈爾曼-魯普公司

合併權益表(未經審計)

見合併財務報表附註(未經審計)。

(表格中的金額以數千美元為單位，每股金額除外)

(美元(以千為單位，每股金額除外)

以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與綜合財務報表及其註釋以及本季度報告10-Q表其他部分包括的其他財務數據一起閲讀。閲讀以下討論時還應結合公司經審計的綜合財務報表和附註，以及管理層在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析。冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對本公司2020年上半年報告業績產生不利影響。我們的許多客户被認為是“必要的”，雖然在某些情況下運力有限，但仍在運營。這一點，加上大流行導致的整體經濟低迷，減緩了第二季度的需求，這種情況可能會持續到2020年下半年。我們幾乎所有的設施都保持了運營，雖然全球材料和產品的供應受到一些限制，但我們的供應鏈仍然很強大。該公司的業務在多大程度上繼續受到這場大流行的影響將在很大程度上取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法準確預測，包括可能出現的關於大流行嚴重程度的新信息，以及政府當局為控制大流行或治療其影響而採取的行動等。

高管概述

以下對經營業績的討論包括某些非GAAP財務數據和指標，如調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和調整後的每股收益(不包括2020年的非現金養老金結算費用)。管理層利用這些調整後的財務數據和措施，在不扭曲不可比因素的情況下，評估與上一時期的比較業務。戈爾曼-魯普公司相信，這些非公認會計準則的財務數據和措施也將有助於投資者評估公司各時期基本業務的實力。下面提供的是調整後的每股收益金額與調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益的對賬。

戈爾曼-魯普公司(以下簡稱“我們”、“我們”、“戈爾曼-魯普”或“公司”)是泵和泵系統的領先設計商、製造商和國際營銷商，這些泵和泵系統用於各種供水、廢水、建築、脱水、工業、石油、原始設備、農業、消防、供暖、通風和空調(HVAC)、軍事和其他液體處理應用。該公司將其成功歸功於長期的產品質量、應用和性能，以及及時的交付和服務，並不斷尋求制定計劃，以提高這些關鍵領域的業績。

戈爾曼-魯普通過有機增長、國際業務擴張和收購，積極尋求增長機會。

我們定期投資於員工培訓、新產品開發和現代製造設備、技術和設施，所有這些都旨在通過向客户提供創新的解決方案來提高生產效率和產能，並推動增長。我們相信，我們市場的多樣性是我們85多年來實現總體穩定的金融增長的主要因素。

公司非常重視產生現金流，並保持良好的流動性和財務靈活性。這種專注使我們有能力對我們的現金資源進行再投資，並保持強勁的資產負債表，使我們能夠經受住新冠肺炎疫情的影響，併為未來的收購和產品開發機會做好準備。截至2020年6月30日，該公司沒有銀行債務。截至2020年6月30日，公司的現金狀況在2020年前6個月增加了520萬美元，達到8580萬美元，同期公司產生了2370萬美元的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。

2020年前六個月的資本支出為350萬美元，主要包括機械設備和建築改善。目前計劃2020年全年的資本支出在1000萬美元至1200萬美元之間，主要用於建築改善和機器設備採購，預計將通過內部產生的資金提供資金。

2020年第二季度的淨銷售額為8580萬美元，而2019年第二季度的淨銷售額為1.083億美元，下降了20.8%，降幅為2250萬美元。與2019年同期相比，國內銷售額下降了20.2%，即1510萬美元，國際銷售額下降了22.0%，即740萬美元。我們所有市場的銷售額都有所下降，主要是由於新冠肺炎疫情的影響，以及石油和天然氣行業的放緩。

2020年第二季度毛利潤為2180萬美元，毛利率為25.5%，而2019年同期毛利潤為2820萬美元，毛利率為26.0%。毛利率下降50個基點，主要原因是與2019年第二季度相比，固定勞動力的槓桿損失和銷售量下降帶來的間接費用，部分被2019年實施的產品組合和銷售價格上漲完全實現所抵消。

2020年第二季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用分別佔淨銷售額的1290萬美元和15.0%，而2019年同期分別為1500萬美元和13.8%。SG&A費用減少14.3%，即210萬美元，原因是工資相關費用和差旅費用減少，再加上整體費用管理。SG&A費用佔銷售額的百分比增加了120個基點，主要是由於銷售量下降造成的槓桿損失。

2020年第二季度的營業收入為900萬美元，營業利潤率為10.5%，而2019年同期的營業收入為1320萬美元，營業利潤率為12.2%。營業利潤率下降170個基點，主要是由於銷售量下降導致槓桿損失。

其他收入(費用)，2020年第二季度淨支出為190萬美元，而2019年同期收入為20萬美元。費用增加的主要原因是發生在2020年第二季度的190萬美元的非現金養老金結算費用。

2020年第二季度淨收入為560萬美元，而2019年第二季度為1050萬美元，同期每股收益分別為0.22美元和0.40美元。2020年第二季度每股收益包括每股0.06美元的非現金養老金結算費用。

2020年前六個月的淨銷售額為1.775億美元，而2019年前六個月的淨銷售額為2.052億美元，下降了13.5%，降幅為2770萬美元。與2019年同期相比，國內銷售額下降了12.3%，即1750萬美元，國際銷售額下降了16.3%，即1020萬美元。我們大多數市場的銷售額下降，主要是由於新冠肺炎疫情的影響，以及石油和天然氣行業的放緩。

2020年前六個月的毛利潤為4530萬美元，毛利率為25.5%，而2019年同期的毛利潤為5150萬美元，毛利率為25.1%。毛利率提高40個基點，主要是由於材料成本企穩和2019年實施的銷售價格上漲全面實現，材料成本降低了260個基點。與2019年前六個月相比，由於銷售量下降，固定勞動力和管理費用的槓桿率下降，部分抵消了這些改善。

2020年前六個月的SG&A費用分別為2,770萬美元和淨銷售額的15.6%，而2019年同期分別為2,940萬美元和淨銷售額的14.3%。SG&A費用減少了5.5%，即160萬美元，原因是工資相關費用和差旅費用減少，再加上整體費用管理。SG&A費用佔銷售額的百分比增加了130個基點，主要是由於銷售量下降造成的槓桿損失。

2020年前六個月的營業收入為1760萬美元，營業利潤率為9.9%，而2019年同期的營業收入為2220萬美元，營業利潤率為10.8%。營業利潤率下降90個基點，主要是由於銷售量下降導致的槓桿損失，部分被材料成本下降所抵消。

其他收入(支出)，2020年前六個月的淨支出為360萬美元，而2019年同期的收入為50萬美元。支出增加的主要原因是340萬美元的非現金養老金結算費用和50萬美元的匯兑損失，這兩項費用都發生在2020年前六個月。

2020年前六個月的淨收入為1110萬美元，而2019年前六個月為1770萬美元，同期每股收益分別為0.43美元和0.68美元。2020年前六個月的每股收益包括每股0.10美元的非現金養老金結算費用。

截至2020年6月30日，公司的積壓訂單為1.103億美元，而截至2019年6月30日的積壓訂單為1.07億美元，截至2019年12月31日的積壓訂單為1.05億美元。與2019年同期相比，2020年前六個月的傳入訂單下降了7.9%。在該公司服務的大多數市場上，收到的訂單都有所下降，這主要是受新冠肺炎疫情和石油和天然氣行業放緩的推動。

2020年7月23日，董事會授權向截至2020年8月14日登記在冊的股東支付公司普通股季度股息每股0.145美元，股息將於2020年9月10日支付。這將標誌着戈爾曼-魯普公司連續第282個季度支付股息。

該公司目前預計將繼續其定期支付季度股息和增加年度股息的特殊歷史。然而，未來的任何股息將根據我們對公司財務狀況和業務前景的評估，在適當的時候單獨審查並由我們的董事會酌情宣佈。

展望

雖然我們正在積極應對新冠肺炎大流行，但它對我們2020年全年業績及以後的影響尚不確定。我們是一家必不可少的企業，提供對我們的客户至關重要的產品。我們所有的製造設施繼續運作，同時嚴格遵守所有國家和地方的指導方針，以保障在這些設施工作的人的健康和安全。我們預計，由於與新冠肺炎的最終影響有關的不確定性以及石油和天然氣市場的持續疲軟，我們的銷售額在短期內仍將具有挑戰性。今年前六個月，該公司服務的大多數市場的收到訂單都有所下降。

我們的基本面仍然強勁，我們相信我們仍然處於有利地位，能夠經受住新冠肺炎疫情的影響，繼續推動長期增長。我們強勁的資產負債表為我們提供了繼續評估收購機會和新產品開發的靈活性，我們預計這些機會和新產品開發將有助於我們的業務在較長期內增加價值。一項包括支持水、廢水和防洪投資的基礎設施法案將是有益的。

截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月

淨銷售額

2020年第二季度的淨銷售額為8580萬美元，而2019年第二季度的淨銷售額為1.083億美元，下降了20.8%，降幅為2250萬美元。與2019年同期相比，國內銷售額下降了20.2%，即1510萬美元，國際銷售額下降了22.0%，即740萬美元。我們所有市場的銷售額都有所下降，主要是由於新冠肺炎疫情的影響，以及石油和天然氣行業的放緩。

與2019年第二季度相比，2020年第二季度我們水市場的銷售額下降了19.1%，即1450萬美元。建築市場的銷售額減少了450萬美元，主要是由於石油和天然氣鑽探活動疲軟。消防市場的銷售額減少了360萬美元，維修市場的銷售額減少了310萬美元，這主要是新冠肺炎疫情的結果。市政市場的銷售額減少了280萬美元，主要是由於與天氣和新冠肺炎疫情有關的發貨時間。此外，農業市場的銷售額減少了50萬美元。

與2019年第二季度相比，2020年第二季度我們非水市場的銷售額下降了24.7%，即800萬美元。原始設備製造商市場的銷售額減少了420萬美元，主要是由於客户需求放緩和新冠肺炎疫情以及石油和天然氣鑽探活動疲軟造成的旅行限制。石油市場的銷售額減少了280萬美元，主要是由於中游石油和天然氣客户的需求減少以及石油和天然氣鑽探活動的疲軟。此外，工業市場的銷售額減少了100萬美元。

2020年第二季度，國際銷售額為2620萬美元，而去年同期為3350萬美元，佔兩個時期總銷售額的31%。該公司服務的大多數市場都出現了國際銷售額的下降，其中最明顯的是消防市場和非水務市場。

產品銷售成本和毛利

2020年第二季度毛利潤為2180萬美元，毛利率為25.5%，而2019年同期毛利潤為2820萬美元，毛利率為26.0%。毛利率下降50個基點，主要原因是與2019年第二季度相比，固定勞動力的槓桿損失和銷售量下降帶來的間接費用，部分被2019年實施的產品組合和銷售價格上漲完全實現所抵消。

銷售、一般和行政(SG&A)費用

2020年第二季度的SG&A費用為1290萬美元，佔淨銷售額的15.0%，而2019年同期為1500萬美元，佔淨銷售額的13.8%。SG&A費用減少14.3%，即210萬美元，原因是工資相關費用和差旅費用減少，再加上整體費用管理。SG&A費用佔銷售額的百分比增加了120個基點，主要是由於銷售量下降造成的槓桿損失。

營業收入

2020年第二季度的營業收入為900萬美元，營業利潤率為10.5%，而2019年同期的營業收入為1320萬美元，營業利潤率為12.2%。營業利潤率下降170個基點，主要是由於銷售量下降導致槓桿損失。

淨收入

該公司2020年第二季度的有效税率為20.3%，而2019年第二季度為22.0%，這主要是由於離散項目的有利影響。

與2019年同期相比，2020年第二季度淨收入減少了480萬美元，其中包括扣除所得税的150萬美元的非現金養老金結算費用。

2020年第二季度每股收益包括每股0.06美元的非現金養老金結算費用。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月

淨銷售額

2020年前六個月的淨銷售額為1.775億美元，而2019年前六個月的淨銷售額為2.052億美元，下降了13.5%，降幅為2770萬美元。與2019年同期相比，國內銷售額下降了12.3%，即1750萬美元，國際銷售額下降了16.3%，即1020萬美元。我們大多數市場的銷售額下降，主要是由於新冠肺炎疫情的影響，以及石油和天然氣行業的放緩。

與2019年前六個月相比，2020年前六個月我們水市場的銷售額下降了12.7%，即1830萬美元。農業市場的銷售額增加了30萬美元。建築市場銷售額減少1,060萬美元，主要原因是石油和天然氣鑽探活動疲軟；維修市場銷售額減少350萬美元，主要原因是新冠肺炎疫情；市政市場銷售額下降300萬美元，主要原因是與天氣和新冠肺炎疫情有關的發貨時間。此外，消防市場的銷售額減少了150萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情導致國際出貨量下降所致。

與2019年前六個月相比，2020年前六個月我們非水市場的銷售額下降了15.3%，即940萬美元。原始設備製造商市場的銷售額減少了470萬美元，主要是由於客户需求放緩和新冠肺炎疫情以及石油和天然氣鑽探活動疲軟造成的旅行限制。石油市場的銷售額減少了390萬美元，主要是由於中游石油和天然氣客户的需求減少。此外，工業市場的銷售額也減少了80萬美元。

2020年前六個月的國際銷售額為5250萬美元，而去年同期為6270萬美元，分別佔總銷售額的30%和31%。該公司服務的大多數市場都出現了國際銷售額的下降。

產品銷售成本和毛利

2020年前六個月的毛利潤為4530萬美元，毛利率為25.5%，而2019年同期的毛利潤為5150萬美元，毛利率為25.1%。毛利率提高40個基點，主要是由於材料成本企穩和2019年實施的銷售價格上漲全面實現，材料成本降低了260個基點。與2019年前六個月相比，由於銷售量下降，固定勞動力和管理費用的槓桿率下降，部分抵消了這些改善。

銷售、一般和行政(SG&A)費用

2020年前六個月的SG&A費用分別為2,770萬美元和淨銷售額的15.6%，而2019年同期分別為2,940萬美元和淨銷售額的14.3%。SG&A費用減少了5.5%，即160萬美元，原因是工資相關費用和差旅費用減少，再加上整體費用管理。SG&A費用佔銷售額的百分比增加了130個基點，主要是由於銷售量下降造成的槓桿損失。

營業收入

2020年前六個月的營業收入為1760萬美元，營業利潤率為9.9%，而2019年同期的營業收入為2220萬美元，營業利潤率為10.8%。營業利潤率下降90個基點，主要是由於銷售量下降導致的槓桿損失，部分被材料成本下降所抵消。

淨收入

該公司2020年上半年的有效税率為20.3%，而2019年上半年為21.9%，這主要是由於離散項目的有利影響。

與2019年同期相比，2020年前六個月的淨收入減少了660萬美元，其中包括260萬美元的非現金養老金結算費用，扣除所得税後的淨額和扣除所得税後的外匯損失40萬美元。

2020年上半年每股收益包括每股0.10美元的非現金養老金結算費用。

流動性和資本資源：

截至2020年6月30日，現金和現金等價物總計8580萬美元，沒有未償銀行債務。在扣除主要與客户訂單有關的710萬美元未償還信用證後，該公司在銀行信貸額度中有2390萬美元可用。截至2020年6月30日和2019年12月31日，該公司遵守了其債務契約，包括對額外借款的限制以及某些運營和財務比率的維持。

自由現金流量是報告現金流量的一種非GAAP衡量標準，公司將其定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的調整後收益，減去資本支出和紅利。該公司相信，自由現金流為投資者提供了關於可用於投資、收購和營運資本需求的現金的重要視角。

下表將上述調整後的利息、所得税、折舊和攤銷前收益與自由現金流進行了核對：

財務現金流

與去年同期相比，2020年前六個月經營活動提供的現金減少，主要原因是當期銷售量下降、庫存增加和應收賬款減少。

在2020和2019年的前六個月，投資活動包括資本支出，主要是機器和設備以及建築改善方面的資本支出，這兩個時期都有350萬美元。

2020年和2019年前六個月用於融資活動的淨現金主要包括分別支付760萬美元和710萬美元的股息。

由於我們無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或範圍及其對我們的客户和供應商的影響，因此無法合理估計對我們業績的最終負面財務影響，但可能是實質性的。我們正在積極管理業務，以維持現金流，我們擁有大量的流動性。我們相信，這些因素將使我們能夠滿足我們預期的資金需求。

該公司目前預計將繼續其定期支付季度股息和增加年度股息的特殊歷史。然而，未來的任何股息將根據我們對公司財務狀況和業務前景的評估，在適當的時候單獨審查並由我們的董事會酌情宣佈。

關鍵會計政策

我們的關鍵會計政策在項目7中，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，以及我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的截至2019年12月31日的年度合併財務報表的附註中進行了説明。由於新的會計聲明而導致的任何新的會計政策或對現有會計政策的更新已在我們的綜合財務報表的附註中以Form 10-Q的形式進行了討論。我們的關鍵會計政策的應用可能需要管理層對綜合財務報表中反映的金額作出判斷和估計。管理層使用歷史經驗和所有可用的信息來做出這些估計和判斷，並且可以使用不同的假設和估計來報告不同的金額。

有關前瞻性陳述的注意事項

關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款，戈爾曼-魯普公司提供以下警示聲明：本10-Q表格包含基於對戈爾曼-魯普公司的經營、未來結果和前景的假設的各種前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於目前對重要的經濟、政治和技術因素的預期，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果或事件與前瞻性陳述和相關假設中陳述或暗示的大不相同。

這些因素包括但不限於：(1)當前和預計未來商業環境的持續，包括新冠肺炎大流行的持續時間和範圍、大流行的影響和應對大流行的行動；(2)競爭激烈的市場；(3)原材料的可獲得性和成本；(4)關鍵人員的流失；(5)網絡安全威脅；(6)知識產權安全；(7)收購業績和整合；(8)各種進出口法律法規的遵守情況和相關成本；(9)環境合規成本和負債；(10)外幣匯率波動的風險敞口；(11)戈爾曼-魯普公司在國外開展業務的條件；(12)我國税率的變化和額外所得税負債的風險敞口；(13)包括商譽在內的無形資產減值；(14)固定收益養老金計劃結算費用；(15)普通股的家族所有權。以及(16)我們在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的報告中不時描述的風險。除非法律要求，否則我們不承擔並明確拒絕任何義務，即審查或更新任何前瞻性陳述，或公開宣佈對任何此類陳述進行任何修訂的結果，以反映未來的事件或發展或其他情況。

本公司面臨主要與外幣匯率波動相關的市場風險。本公司的外幣匯率風險主要限於歐元、加元、南非蘭特和英鎊。該公司主要通過向客户開具與產品來源地市場使用的貨幣相同的發票來管理其外匯風險。截至2020年6月30日和2019年6月30日的外幣交易收益(虧損)分別為50萬美元和7.4萬美元，並在其他(費用)收入中報告，在綜合損益表上淨額。

對披露控制和程序的評價

該公司維持一套披露控制和程序，旨在確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和程序還旨在確保積累根據1934年“證券交易法”提交的公司報告中要求披露的信息，並將其傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。

在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告10-Q表格所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2020年6月30日是有效的。

財務報告內部控制的變化

公司對財務報告的內部控制在上個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他資料

與公司之前在截至2019年12月31日的財年Form 10-K年報中報告的法律程序沒有實質性變化。

除本報告列出的其他信息外，您還應仔細考慮公司截至2019年12月31日財年的Form 10-K年報第1A項和公司截至2020年3月31日的財季Form 10-Q季度報告中披露的風險因素。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。