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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期 要實現的目標是
委託文件編號:001-14733
Lithia Motors,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
俄勒岡州 | | 93-0572810 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
巴特利特街北150號 | 麥德福 | 俄勒岡州 | 97501 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(541) 776-6401
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
A類無面值普通股 | | 童子 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”以及“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速後的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☒
自.起2020年7月24日,這裏有22,440,945註冊人發行的A類普通股和400,000註冊人已發行的B類普通股的股份。
Lithia Motors,Inc.
表格10-Q
索引
|
| | |
第一部分-財務信息 | 頁 |
| | |
第1項 | 財務報表 | 2 |
| | |
| 合併資產負債表(未經審計)-2020年6月30日和2019年12月31日 | 2 |
| | |
| 綜合經營報表(未經審計)-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 3 |
| | |
| 綜合全面收益表(未經審計)-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 4 |
| | |
| 合併股東權益變動表(未經審計)-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 5 |
| | |
| 合併現金流量表(未經審計)-截至2020年和2019年6月30日的6個月 | 7 |
| | |
| 合併財務報表簡明附註(未經審計) | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 43 |
| | |
第II部分-其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 44 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 44 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 45 |
| | |
簽名 | | 46 |
|
| | | | | | | | |
Lithia Motors,Inc.及附屬公司 合併資產負債表 (單位:百萬) (未經審計) |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 120.3 |
| | $ | 84.0 |
|
應收賬款,扣除壞賬準備淨額8.3美元和7.3美元 | | 446.4 |
| | 505.0 |
|
庫存,淨額 | | 1,812.8 |
| | 2,433.7 |
|
其他流動資產 | | 50.6 |
| | 47.8 |
|
流動資產總額 | | 2,430.1 |
| | 3,070.5 |
|
| | | | |
財產和設備,扣除累計折舊309.2美元和284.3美元后的淨額 | | 1,663.0 |
| | 1,611.7 |
|
經營性租賃使用權資產 | | 234.4 |
| | 251.9 |
|
商譽 | | 592.2 |
| | 454.6 |
|
特許經營權價值 | | 355.5 |
| | 306.7 |
|
其他非流動資產 | | 263.8 |
| | 388.5 |
|
總資產 | | $ | 5,539.0 |
| | $ | 6,083.9 |
|
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付樓面平面圖票據 | | $ | 292.0 |
| | $ | 425.2 |
|
應付樓面平面圖票據:非交易 | | 1,168.6 |
| | 1,642.4 |
|
長期債務的當期到期日 | | 56.7 |
| | 39.3 |
|
貿易應付款 | | 124.8 |
| | 125.3 |
|
應計負債 | | 384.3 |
| | 336.9 |
|
流動負債總額 | | 2,026.4 |
| | 2,569.1 |
|
| | | | |
長期債務,較少的當前到期日 | | 1,357.9 |
| | 1,430.6 |
|
遞延收入 | | 145.4 |
| | 137.9 |
|
遞延所得税 | | 123.8 |
| | 131.1 |
|
非流動經營租賃負債 | | 221.6 |
| | 238.5 |
|
其他長期負債 | | 131.7 |
| | 109.0 |
|
負債共計 | | 4,006.8 |
| | 4,616.2 |
|
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股-無面值;授權15.0股;無流通股 | | — |
| | — |
|
A類普通股-無面值;授權100.0股;已發行和已發行22.4%和22.6% | | 2.1 |
| | 20.5 |
|
B類普通股-無面值;授權25.0股;已發行和已發行0.4股和0.6股 | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
額外實收資本 | | 30.1 |
| | 46.0 |
|
累計其他綜合損失 | | (7.2 | ) | | (0.7 | ) |
留存收益 | | 1,507.1 |
| | 1,401.8 |
|
股東權益總額 | | 1,532.2 |
| | 1,467.7 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 5,539.0 |
| | $ | 6,083.9 |
|
請參閲合併財務報表隨附的簡明附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Lithia Motors,Inc.及附屬公司 合併運營報表 (單位為百萬,不包括每股金額) (未經審計) |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 1,367.8 |
| | $ | 1,707.4 |
| | $ | 2,741.3 |
| | $ | 3,168.5 |
|
二手車零售 | | 922.2 |
| | 888.3 |
| | 1,796.5 |
| | 1,716.2 |
|
二手車批發 | | 51.3 |
| | 81.7 |
| | 118.0 |
| | 159.1 |
|
金融保險 | | 124.9 |
| | 129.0 |
| | 246.7 |
| | 246.5 |
|
服務、主體和部件 | | 275.5 |
| | 335.5 |
| | 605.4 |
| | 652.9 |
|
船隊和其他 | | 16.9 |
| | 79.8 |
| | 54.4 |
| | 128.2 |
|
總收入 | | 2,758.6 |
| | 3,221.7 |
| | 5,562.3 |
| | 6,071.4 |
|
銷售成本: | | | | | | | | |
新車零售 | | 1,275.6 |
| | 1,612.0 |
| | 2,570.9 |
| | 2,987.2 |
|
二手車零售 | | 823.9 |
| | 795.1 |
| | 1,608.3 |
| | 1,538.4 |
|
二手車批發 | | 49.2 |
| | 79.9 |
| | 115.3 |
| | 156.4 |
|
服務、主體和部件 | | 131.1 |
| | 165.2 |
| | 292.8 |
| | 323.1 |
|
船隊和其他 | | 14.4 |
| | 75.9 |
| | 49.7 |
| | 122.0 |
|
銷售總成本 | | 2,294.2 |
| | 2,728.1 |
| | 4,637.0 |
| | 5,127.1 |
|
毛利 | | 464.4 |
| | 493.6 |
| | 925.3 |
| | 944.3 |
|
資產減值 | | 7.9 |
| | — |
| | 7.9 |
| | 0.5 |
|
銷售、一般和行政 | | 304.5 |
| | 356.5 |
| | 650.5 |
| | 678.3 |
|
折舊攤銷 | | 22.3 |
| | 20.2 |
| | 44.3 |
| | 40.0 |
|
營業收入 | | 129.7 |
| | 116.9 |
| | 222.6 |
| | 225.5 |
|
平面圖利息支出 | | (8.1 | ) | | (19.4 | ) | | (22.1 | ) | | (37.5 | ) |
其他利息支出,淨額 | | (16.8 | ) | | (15.0 | ) | | (33.8 | ) | | (30.3 | ) |
其他收入,淨額 | | 3.5 |
| | 3.0 |
| | 5.8 |
| | 5.6 |
|
所得税前收入 | | 108.3 |
| | 85.5 |
| | 172.5 |
| | 163.3 |
|
所得税撥備 | | (30.6 | ) | | (23.6 | ) | | (48.6 | ) | | (45.0 | ) |
淨收入 | | $ | 77.7 |
| | $ | 61.9 |
| | $ | 123.9 |
| | $ | 118.3 |
|
| | | | | | | | |
每股基本淨收入 | | $ | 3.40 |
| | $ | 2.65 |
| | $ | 5.37 |
| | $ | 5.10 |
|
基本每股計算中使用的股份 | | 22.8 |
| | 23.4 |
| | 23.1 |
| | 23.2 |
|
| | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | | $ | 3.38 |
| | $ | 2.63 |
| | $ | 5.32 |
| | $ | 5.08 |
|
稀釋後每股計算中使用的股份 | | 23.0 |
| | 23.5 |
| | 23.3 |
| | 23.3 |
|
| | | | | | | | |
每股A類股和B類股派發的現金股息 | | $ | 0.30 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.60 |
| | $ | 0.59 |
|
請參閲合併財務報表隨附的簡明附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Lithia Motors,Inc.及附屬公司 綜合全面收益表 (單位:百萬) (未經審計) |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 77.7 |
| | $ | 61.9 |
| | $ | 123.9 |
| | $ | 118.3 |
|
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | | |
| |
|
現金流對衝虧損,扣除税收優惠後的淨額分別為0.5美元、0.3美元、2.3美元和0.3美元 | | (1.4 | ) | | (0.9 | ) | | (6.5 | ) | | (0.9 | ) |
綜合收益 | | $ | 76.3 |
| | $ | 61.0 |
| | $ | 117.4 |
| | $ | 117.4 |
|
請參閲合併財務報表隨附的簡明附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Lithia Motors,Inc.及附屬公司 合併股東權益變動表 (單位:百萬) (未經審計) |
截至2020年6月30日的3個月和6個月 |
| *普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| *A類 | | *B類 | |
| 中國股票 | | 金額: | | 中國股票 | | 金額: | |
2019年12月31日的餘額 | 22.6 |
| | $ | 20.5 |
| | 0.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 46.0 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | 1,401.8 |
| | $ | 1,467.7 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 46.2 |
| | 46.2 |
|
現金流套期保值虧損,扣除税收優惠後淨額為1.8美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.1 | ) | | — |
| | (5.1 | ) |
發行與員工股票計劃相關的股票 | — |
| | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
|
向員工發行限制性股票 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
A類普通股回購 | (0.5 | ) | | (32.0 | ) | | — |
| | — |
| | (16.2 | ) | | — |
| | — |
| | (48.2 | ) |
股票和股票期權發行的補償以及期權行使帶來的超額税收優惠 | — |
| | 8.9 |
| | — |
| | — |
| | (3.8 | ) | | — |
| | — |
| | 5.1 |
|
支付的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | (7.0 | ) |
調整採用ASC 326 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.8 | ) | | (4.8 | ) |
2020年3月31日的餘額 | 22.2 |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.1 |
| | 26.0 |
| | (5.8 | ) | | 1,436.2 |
| | 1,456.5 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 77.7 |
| | 77.7 |
|
現金流套期保值虧損,扣除税收優惠淨額0.5美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.4 | ) | | — |
| | (1.4 | ) |
發行與員工股票計劃相關的股票 | — |
| | 3.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.5 |
|
A類普通股回購 | — |
| | (2.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.3 | ) |
B類普通股轉換為A類普通股 | 0.2 |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票和股票期權發行的補償以及期權行使帶來的超額税收優惠 | — |
| | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | 4.1 |
| | — |
| | — |
| | 5.0 |
|
支付的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.8 | ) | | (6.8 | ) |
截至2020年6月30日的餘額 | 22.4 |
| | $ | 2.1 |
| | 0.4 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 30.1 |
| | $ | (7.2 | ) | | $ | 1,507.1 |
| | $ | 1,532.2 |
|
我看到合併財務報表附帶的簡明説明。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Lithia Motors,Inc.及附屬公司 合併股東權益變動表 (單位:百萬) (未經審計) |
截至2019年6月30日的三個月和六個月 |
| *普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| *A類 | | *B類 | |
| 中國股票 | | 金額: | | 中國股票 | | 金額: | |
2018年12月31日的餘額 | 22.0 |
| | $ | — |
| | 1.0 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 35.0 |
| | $ | — |
| | $ | 1,162.1 |
| | $ | 1,197.2 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 56.4 |
| | 56.4 |
|
發行與員工股票計劃相關的股票 | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.3 |
|
向員工發行限制性股票 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
A類普通股回購 | — |
| | (3.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.1 | ) |
B類普通股轉換為A類普通股 | 0.2 |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票和股票期權發行的補償以及期權行使帶來的超額税收優惠 | — |
| | 10.5 |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | — |
| | — |
| | 3.5 |
|
支付的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.7 | ) | | (6.7 | ) |
調整採用ASC 842 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | 0.9 |
|
2019年3月31日的餘額 | 22.3 |
| | 9.7 |
| | 0.8 |
| | 0.1 |
| | 28.0 |
| | — |
| | 1,212.7 |
| | 1,250.5 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 61.9 |
| | 61.9 |
|
現金流套期保值虧損,扣除税收優惠淨額0.3美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.9 | ) | | — |
| | (0.9 | ) |
發行與員工股票計劃相關的股票 | 0.1 |
| | 2.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.8 |
|
股票和股票期權發行的補償以及期權行使帶來的超額税收優惠 | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | 3.9 |
|
已支付的期權保費 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31.4 | ) | | — |
| | (5.1 | ) | | (36.5 | ) |
支付的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | (7.0 | ) |
截至2019年6月30日的餘額 | 22.4 |
| | $ | 13.0 |
| | 0.8 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | (0.9 | ) | | $ | 1,262.5 |
| | $ | 1,274.7 |
|
我看到合併財務報表附帶的簡明説明。
|
| | | | | | | | |
Lithia Motors,Inc.及附屬公司 合併現金流量表 (單位:百萬) (未經審計) |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 123.9 |
| | $ | 118.3 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
資產減值 | | 7.9 |
| | 0.5 |
|
折舊攤銷 | | 44.3 |
| | 40.0 |
|
以股票為基礎的薪酬 | | 10.0 |
| | 7.4 |
|
處置其他資產的收益 | | (0.3 | ) | | — |
|
(收益)因出售專營權而蒙受的損失 | | (1.4 | ) | | 0.3 |
|
遞延所得税 | | (4.9 | ) | | 7.6 |
|
(增加)減少(扣除收購和處置): | | | | |
應收帳款,淨額 | | 53.8 |
| | 40.1 |
|
盤存 | | 624.7 |
| | (63.0 | ) |
其他資產 | | (10.6 | ) | | 6.4 |
|
增加(減少)(扣除收購和處置): | | | | |
應付樓面平面圖票據 | | (130.7 | ) | | 89.7 |
|
貿易應付款 | | 0.3 |
| | 3.5 |
|
應計負債 | | 51.1 |
| | (8.8 | ) |
其他長期負債和遞延收入 | | 21.9 |
| | 2.4 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 790.0 |
| | 244.4 |
|
| | | | |
投資活動的現金流量: | | | | |
資本支出 | | (78.3 | ) | | (57.8 | ) |
出售資產所得收益 | | 1.6 |
| | 0.8 |
|
為其他投資支付的現金 | | (9.7 | ) | | (6.7 | ) |
收購支付的現金,扣除收購的現金 | | (92.3 | ) | | (75.0 | ) |
出售店鋪所得的收益 | | 11.6 |
| | 28.9 |
|
投資活動所用現金淨額 | | (167.1 | ) | | (109.8 | ) |
| | | | |
籌資活動的現金流量: | | | | |
樓面平面圖應付票據償還,淨額:非貿易 | | (456.8 | ) | | (11.1 | ) |
信用額度借款 | | 925.4 |
| | 1,411.0 |
|
按信用額度償還貸款 | | (1,034.4 | ) | | (1,450.0 | ) |
計劃支付的長期債務和資本租賃本金 | | (13.3 | ) | | (12.0 | ) |
長期債務和資本租賃的本金支付,其他 | | (4.9 | ) | | (11.0 | ) |
發行長期債券所得款項 | | 56.5 |
| | — |
|
支付發債成本 | | (0.9 | ) | | (0.2 | ) |
發行普通股所得款項 | | 6.1 |
| | 5.1 |
|
普通股回購 | | (50.5 | ) | | (3.1 | ) |
支付的股息 | | (13.8 | ) | | (13.7 | ) |
其他融資活動 | | — |
| | (36.5 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | | (586.6 | ) | | (121.5 | ) |
增加現金和現金等價物 | | 36.3 |
| | 13.1 |
|
期初現金及現金等價物 | | 84.0 |
| | 31.6 |
|
期末現金和現金等價物 | | $ | 120.3 |
| | $ | 44.7 |
|
| | | | |
補充披露現金流信息: | | | | |
期內支付的利息現金 | | $ | 61.3 |
| | $ | 69.5 |
|
期內支付的所得税現金淨額 | | 4.4 |
| | 7.2 |
|
與商店處置有關的樓面平面圖債務 | | 22.0 |
| | 4.8 |
|
| | | | |
非現金活動補充日程表: | | | | |
與收購相關而發行的債務 | | $ | — |
| | $ | 26.4 |
|
以租賃負債換取的淨資產1 | | $ | 4.2 |
| | $ | 260.3 |
|
收購融資租賃 | | $ | 15.4 |
| | $ | — |
|
1
我看到合併財務報表附帶的簡明説明。
Lithia Motors,Inc.及附屬公司
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)
附註1. 中期財務報表
陳述的基礎
這些簡明合併財務報表包含截至2020年6月30日,而對於三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019。未經審計的中期財務報表是根據表格10-Q的報告規則和規定編制的。因此,美國普遍接受的年度財務報表的會計原則要求的某些披露不包括在本報告中。管理層認為,這些未經審計的財務報表反映了所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整),以便在與我們的2019經審計的合併財務報表及其相關附註。截至的財務信息2019年12月31日,是從我們提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中得出的,Form 10-K於2020年2月21日。未經審計的中期簡明財務報表應與綜合財務報表及其附註一併閲讀2019表格10-K年度報告所列過渡期的經營結果不一定代表全年的預期結果。
2016年,FASB發佈了ASU No.2016-13,“金融工具-信貸損失(主題326)”,用被稱為當前預期信貸損失(“CECL”)方法的預期損失方法取代了現有的已發生損失方法。CECL方法下的預期信貸損失計量適用於按攤銷成本計量的金融資產,包括應收貸款和持有至到期的債務證券。它還適用於未計入保險的表外信貸風險和出租人根據租賃專題842確認的租賃淨投資。此外,主題326對可供出售債務證券的會計進行了修改。我們採用了主題326,對所有按攤銷成本計量的金融資產採用了修正的追溯方法。2020年1月1日之後報告期的結果顯示在主題326下,而上期金額繼續根據以前適用的GAAP報告。我們記錄的留存收益(扣除税後)減少了$4.8百萬截至2020年1月1日,採用話題326的累計效果。過渡期調整與更新我們的貸款損失準備方法有關,這與我們的汽車貸款應收賬款有關。我們的方法結合了歷史貸款損失經驗、當前狀況和預測,以及擔保應收賬款的任何標的資產的價值。
2019年4月,FASB發佈了ASU 2019-04“編纂改進”,其中就應計應收利息餘額的信貸損失會計提供了指導,並在估計津貼時提供了計入回收的指導意見。2019年5月,FASB發佈了ASU 2019-05,“有針對性的過渡救濟”,允許實體在主題326通過時選擇某些工具的公允價值。
採用主題326對截至2020年1月1日的合併資產負債表的影響如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | |
對合並資產負債表的影響 | | 2019年12月31日 | | 調整數 | | 2020年1月1日 |
CECL採用: | | | | | | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額7.3美元 | | $ | 505.0 |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | 504.5 |
|
其他非流動資產 | | 388.5 |
| | (6.0 | ) | | 382.5 |
|
總資產 | | 6,083.9 |
| | (6.5 | ) | | 6,077.4 |
|
遞延所得税 | | 131.1 |
| | (1.7 | ) | | 129.4 |
|
負債共計 | | 4,616.2 |
| | (1.7 | ) | | 4,614.5 |
|
留存收益 | | 1,401.8 |
| | (4.8 | ) | | 1,397.0 |
|
總負債和股東權益 | | 6,083.9 |
| | (6.5 | ) | | 6,077.4 |
|
重新分類
為保持列報期間的一致性和可比性,已對所附的簡明綜合財務報表對以前報告的金額進行了某些非實質性的重新分類。
附註2. 合同負債和資產
合同責任
我們是終生石油合同的義務人。收入被分配給這些績效義務,並隨着時間的推移在向客户提供服務時確認。確認的收入數額是用輸入法計算的,扣除取消後的收入最能反映合同的履行情況。我們的合同責任餘額是$181.2百萬和$171.5百萬自.起2020年6月30日,及2019年12月31日,並且我們認識到$8.0百萬和$16.2百萬的收入三個和六個截至的月份2020年6月30日,與我們的合同責任餘額有關2019年12月31日。我們的合同負債餘額包括在應計負債和遞延收入中。
合同資產
來自金融和保險銷售的收入在出售相關車輛時確認,扣除估計的退款。我們作為代理銷售這些合同,因為價格是由第三方供應商制定的,我們的佣金是預先設定的。與銷售金融和保險合同有關的交易價格的一部分被認為是可變對價,並在出售合同時進行估計和確認。與未來預計可變對價相關的合同資產餘額為$8.2百萬和$8.9百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別計入應收貿易賬款和其他非流動資產。
附註3. 應收賬款和合同資產
應收賬款由以下部分組成(單位:百萬):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
運輸中的合同 | | $ | 247.9 |
| | $ | 269.7 |
|
貿易應收賬款 | | 56.3 |
| | 52.8 |
|
車輛應收賬款 | | 45.0 |
| | 50.9 |
|
製造商應收賬款 | | 74.9 |
| | 112.4 |
|
汽車貸款應收賬款 | | 60.8 |
| | 62.2 |
|
其他應收賬款 | | 19.0 |
| | 19.4 |
|
| | 503.9 |
|
| 567.4 |
|
減去:壞賬準備 | | (8.3 | ) | | (7.3 | ) |
減去:應收賬款的長期部分,淨額 | | (49.2 | ) | | (55.1 | ) |
應收賬款總額(淨額) | | $ | 446.4 |
|
| $ | 505.0 |
|
應收賬款分類包括以下內容:
| |
• | 運輸中的合同是我們代表客户安排的車輛融資的各種貸款人的應收賬款,通常大約收到十天在賣了一輛車之後。 |
| |
• | 應收貿易賬款包括客户未結費用賬户的應付金額、貸款人從融資中賺取的佣金以及其他從服務合同和保險產品中賺取的佣金。 |
| |
• | 車輛應收賬款是指客户直接支付的車輛銷售價格部分的應收賬款。 |
| |
• | 製造商應收賬款是指製造商應支付的金額,包括扣留、回扣、獎勵和保修索賠。 |
| |
• | 汽車貸款應收賬款包括與汽車零售以及某些金融和保險產品相關的客户應收金額。 |
汽車貸款應收賬款的利息收入是根據每筆貸款的合同條款確認的,並在償還、達到非應計狀態、註銷或收回之前應計。當確認貸款時,與貸款來源相關的直接成本被資本化並作為利息收入的抵消支出。所有其他應收賬款都以發票形式入賬,並且在付清前不計息。60日數過期了。
汽車貸款應收賬款餘額主要由相關工具擔保的次級貸款組成。多過97%的投資組合過期不到60天,過期時間少於3%關於非權責發生制狀態。自.起2020年6月30日,與汽車貸款應收賬款相關的信貸損失撥備為$13.9百萬並計入壞賬和其他非流動資產準備。根據專題326,貸款損失撥備是根據我們的歷史沖銷經驗、當前狀況和預測以及任何擔保這些貸款的基礎資產的價值來估計的,並每月進行審查。我們會考慮近期的拖欠趨勢和恢復率。帳户餘額在以下日期從津貼中扣除
達到逾期120天的狀態。每年的收費和隨後的回收活動是無關緊要的。我們剩餘的應收賬款主要來自制造商、合作伙伴和各種第三方貸款人。與這些餘額相關的歷史損失是微不足道的。
應收賬款的長期部分作為其他非流動資產的組成部分列入綜合資產負債表。
附註4. 盤存
存貨的組成部分(淨額)包括以下內容(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
新車 | | $ | 1,172.6 |
| | $ | 1,704.1 |
|
二手車 | | 554.6 |
| | 638.1 |
|
零部件 | | 85.6 |
| | 91.5 |
|
總庫存 | | $ | 1,812.8 |
| | $ | 2,433.7 |
|
附註5. 商譽和特許經營權價值
商譽賬面金額變動情況如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 國內 | | 進口 | | 奢侈 | | 固形 |
截至2018年12月31日的餘額? | | $ | 164.5 |
| | $ | 188.9 |
| | $ | 81.5 |
| | $ | 434.9 |
|
採購價格分配的調整2 | | 1.6 |
| | 1.6 |
| | 1.9 |
| | 5.1 |
|
通過收購增加2 | | 6.2 |
| | 9.0 |
| | 2.2 |
| | 17.4 |
|
減值減值 | | (0.3 | ) | | (1.3 | ) | | (0.1 | ) | | (1.7 | ) |
通過資產剝離實現減持 | | (0.2 | ) | | (0.9 | ) | | — |
| | (1.1 | ) |
截至2019年12月31日的餘額? | | 171.8 |
| | 197.3 |
| | 85.5 |
| | 454.6 |
|
通過收購增加3 | | 32.0 |
| | 92.9 |
| | 17.0 |
| | 141.9 |
|
通過資產剝離實現減持 | | (0.1 | ) | | (0.7 | ) | | — |
| | (0.8 | ) |
減值減值 | | (0.5 | ) | | (3.0 | ) | |
|
| | (3.5 | ) |
截至2020年6月30日的餘額 | | $ | 203.2 |
| | $ | 286.5 |
| | $ | 102.5 |
| | $ | 592.2 |
|
1 扣除累計減值損失後的淨額$299.3百萬於截至二零零八年十二月三十一日止年度錄得。
2 我們2018年收購的採購價格分配在2019年敲定。因此,我們補充説$22.5百萬善意的象徵。
3 我們對2019年部分收購的採購價格分配是在2020年敲定的。因此,我們補充説$141.9百萬善意的象徵。我們對2019年和2020年剩餘收購的收購價格分配是初步的,尚未將商譽分配給我們的細分市場。這些金額包括在其他非流動資產中,直到我們最終確定我們的購買會計。看見注12.
專營權價值賬面值的變動情況如下(以百萬計):
|
| | | |
| 特許經營權價值 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 288.7 |
|
採購價格分配的調整1 | 3.5 |
|
通過收購增加1 | 20.9 |
|
通過資產剝離實現減持 | (6.0 | ) |
減值減值 | (0.4 | ) |
截至2019年12月31日的餘額 | 306.7 |
|
通過收購增加2 | 53.9 |
|
通過資產剝離實現減持 | (0.7 | ) |
減值減值 | (4.4 | ) |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 355.5 |
|
1 我們2018年收購的採購價格分配在2019年敲定。因此,我們補充説$24.4百萬特許經營權的價值。
2 我們對2019年部分收購的採購價格分配是在2020年敲定的。因此,我們補充説$53.9百萬特許經營權的價值。我們為剩餘的2019年和2020年收購分配的購買價格是初步的,特許經營權價值尚未分配給我們的細分市場。這些金額包括在其他非流動資產中,直到我們最終確定我們的購買會計。看見注12.
注6. 股東權益
回購 A類普通股
我們A類普通股的回購是根據我們董事會授予的回購授權進行的,涉及作為歸屬限制性股票單位(“RSU”)的一部分而被扣留的股票。2018年10月22日,我們的董事會批准了一項額外的計劃。$250百萬我們A類普通股的回購授權增加,使我們的總股份回購授權增加到$500百萬. 根據本授權進行的股票回購如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年發生的回購 | | 截至2020年6月30日的累計回購 |
| | 股份 | | 平均價格 | | 股份 | | 平均價格 |
股份回購授權 | | 563,953 |
| | $ | 81.71 |
| | 3,719,048 |
| | $ | 84.02 |
|
自.起2020年6月30日,我們有過$187.5百萬可根據我們的股份回購授權進行回購。
此外,在2020,我們回購了29,857平均價格為$146.60每股,總計為$4.4百萬,與與歸屬RSU相關的預扣税款有關。回購與股票獎勵相關的預扣税款相關的股票不會減少我們董事會批准的可供回購的股票數量。
注7. 公允價值計量
釐定金融資產和負債公允價值的因素歸納為三大類:
| |
• | 第2級-其他重要的可觀察到的投入,包括類似證券的報價、利率、提前還款價差、信用風險;以及 |
| |
• | 第3級-重要的不可觀察的輸入,包括我們自己在確定公允價值時的假設。 |
由於現金等價物、應收賬款、貿易應付賬款、應計負債和短期借款的條款性質和這些工具的當前市場利率,我們確定其賬面價值接近其公允價值。我們相信我們浮動利率債務的賬面價值接近公允價值。
我們有固定利率債務,主要由優先票據和房地產抵押項下的未償還金額組成。我們使用相同負債的報價計算優先票據的估計公允價值(第一級),並使用貼現現金流量法計算固定利率房地產抵押貸款的估計公允價值,當前利率的估計基於類似的風險狀況和久期(第二級)。固定現金流被貼現並相加,以計算債務的公允價值。自.起2020年6月30日,我們的房地產抵押和其他債務,包括資本租賃,到期日在2020年10月31日,及2038年8月31日.
我們有由利率環組成的衍生工具。衍生負債的公允價值按每個計量日期的可觀察二級市場預期計量,並在綜合資產負債表中記為流動負債和其他長期負債。看見注11有關我們衍生品合約的更多詳情,請參閲。
我們採用市場估值方法估計按公允價值在非經常性基礎上記錄的其他長期資產的價值。我們主要使用最近涉及類似或可比資產的市場交易產生的價格和其他相關信息,以及我們在資產剝離、收購和房地產交易方面的歷史經驗。此外,當市場估值方法不可用時,我們可以使用成本估值方法對長期資產進行估值。在這種方法下,我們確定更換資產服務能力的成本,並根據實物和經濟過時程度進行調整。當可用時,我們使用來自獨立估值專家(如房地產估價師和經紀人)的估值信息來證實我們對公允價值的估計。房地產估價師和經紀人的估值通常使用一種或多種估值技術。
包括市場法、收益法和重置成本法。由於這些估值包含不可觀察到的投入,我們將長期資產的公允價值計量歸類為3級。
在此期間,我們的估值技術沒有任何變化。六-月度期末2020年6月30日.
以下是我們按公允價值計量的衍生負債(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
以循環方式衡量: | | | | | | |
衍生工具合約,淨額 | | $ | — |
| | $ | 9.8 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
以循環方式衡量: | | | | | | |
衍生工具合約,淨額 | | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | — |
|
我們長期固定利率債務的賬面總值(不包括未攤銷債務發行成本)和公允價值摘要如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
賬面價值 | | | | |
5.250釐優先債券,2025年到期 | | $ | 300.0 |
| | $ | 300.0 |
|
4.625釐優先債券,2027年到期 | | 400.0 |
| | 400.0 |
|
房地產抵押和其他債務 | | 523.7 |
| | 466.6 |
|
| | $ | 1,223.7 |
|
| $ | 1,166.6 |
|
公允價值 | | | | |
5.250釐優先債券,2025年到期 | | $ | 301.1 |
| | $ | 315.0 |
|
4.625釐優先債券,2027年到期 | | 391.0 |
| | 412.0 |
|
房地產抵押和其他債務 | | 505.3 |
| | 468.7 |
|
| | $ | 1,197.4 |
| | $ | 1,195.7 |
|
截至10月1日,我們報告單位的商譽和特許經營權價值每年都會進行減值測試,或者當事件或環境變化表明可能發生減值時,測試的頻率更高。在2020年第二季度,有跡象表明某些地點發生了觸發事件。我們測試了這些地點的商譽和特許經營權價值。因此,我們確定了某些報告單位,在這些單位中,公允價值很可能低於賬面價值,並記錄了以下非現金減值費用$3.5百萬和$4.4百萬,分別等於公允價值和商譽及特許經營權價值的賬面價值之間的差額。商譽和特許經營權價值的減值費用使賬面價值降至零在這些地點。非現金減值費用包括在隨附的綜合經營報表中的“資產減值”中,並在我們部門信息的“公司和其他”類別中報告。
注8. A類和B類普通股每股淨收益
我們使用兩類法計算A類和B類普通股的每股淨收益。根據這一方法,每股基本淨收入是使用期內已發行普通股的加權平均數計算的,不包括未歸屬或可能被沒收的相關股權獎勵的普通股。每股攤薄淨收入是使用期間已發行普通股的加權平均數計算的,如果是攤薄的,則使用潛在的已發行普通股。潛在普通股由股票期權淨行使後可發行的普通股和未歸屬的RSU組成,並通過庫存股方法反映在稀釋後的每股收益中。A類普通股每股稀釋後淨收益的計算假設為B類普通股的轉換,而B類普通股的稀釋後每股淨收益不假設這些股票的轉換。
除投票權和轉讓權外,我們A類和B類普通股持有者的權利是相同的。根據我們的公司章程,A類和B類普通股在與我們的普通股和公司章程有關的任何股息、清算收益或其他分配中平均分配,只能通過股東投票進行修改。此外,俄勒岡州法律規定,對我們的公司章程的修訂,如果對某一特定類別的股票的權利、權力或偏好產生不利影響,必須得到受建議不利影響的股票類別的批准。
修正案。因此,每年的未分配收益是根據A類和B類普通股的合同參與權分配的,就像當年的收益已經分配一樣。因為清算權和股息權是相同的,所以未分配的收益是按比例分配的。
以下是用於我們的基本每股收益(“EPS”)和稀釋後每股收益(單位為百萬,但每股金額除外)的淨收入和加權平均股票的對賬:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的三個月, | | 2020 | | 2019 |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 甲類 | | 乙類 | | 甲類 | | 乙類 |
適用於普通股股東的淨收入-基本 | | $ | 76.3 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 59.8 |
| | $ | 2.1 |
|
因將B類普通股轉換為A類已發行普通股而產生的淨收入重新分配 | | 0.1 |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
|
B類普通股轉換為A類普通股 | | 1.3 |
| | — |
| | 1.9 |
| | — |
|
適用於普通股股東的淨收益-攤薄 | | $ | 77.7 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 61.9 |
| | $ | 2.1 |
|
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 22.4 |
| | 0.4 |
| | 22.6 |
| | 0.8 |
|
B類普通股轉換為A類普通股 | | 0.4 |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
|
稀釋股票期權對加權平均普通股的影響 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 23.0 |
| | 0.4 |
| | 23.5 |
| | 0.8 |
|
| | | | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | | $ | 3.40 |
| | $ | 3.40 |
| | $ | 2.65 |
| | $ | 2.65 |
|
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | | $ | 3.38 |
| | $ | 3.38 |
| | $ | 2.63 |
| | $ | 2.63 |
|
反稀釋證券對A類和B類普通股的影響在截至三個月的時間內進行了評估2020年6月30日,和2019年,並被認定為無關緊要。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的六個月, | | 2020 | | 2019 |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 甲類 | | 乙類 | | 甲類 | | 乙類 |
適用於普通股股東的淨收入-基本 | | $ | 121.8 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 114.2 |
| | $ | 4.1 |
|
因將B類普通股轉換為A類已發行普通股而產生的淨收入重新分配 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
|
B類普通股轉換為A類普通股 | | 1.9 |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
|
適用於普通股股東的淨收益-攤薄 | | $ | 123.9 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 118.3 |
| | $ | 4.1 |
|
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 22.7 |
| | 0.4 |
| | 22.4 |
| | 0.8 |
|
B類普通股轉換為A類普通股 | | 0.4 |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
|
員工購股和限售股單位對加權平均普通股的影響 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 23.3 |
| | 0.4 |
| | 23.3 |
| | 0.8 |
|
| | | | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | | $ | 5.37 |
| | $ | 5.37 |
| | $ | 5.10 |
| | $ | 5.10 |
|
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | | $ | 5.32 |
| | $ | 5.32 |
| | $ | 5.08 |
| | $ | 5.08 |
|
反稀釋證券對A類和B類普通股的影響被評估為六-月期結束2020年6月30日,和2019年,並被認定為無關緊要。
附註9. 分段
雖然我們已經確定每個單獨的商店都是一個報告單位,但是我們已經將我們的報告單位聚合到三基於經濟相似性的可報告細分市場:國內、進口和奢侈品。
我們的國內部分包括零售汽車特許經營權,銷售克萊斯勒、通用汽車和福特生產的新車。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權,銷售主要由本田、豐田、斯巴魯、日產和大眾製造的新車。我們的豪華車部分由零售汽車特許經營權組成,這些特許經營權銷售主要由寶馬、梅賽德斯和雷克薩斯製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件和汽車服務,以及汽車金融和保險產品。
公司收入和其他收入包括我們獨立車身修理廠的運營結果,由未分配的公司管理費用(如公司人員成本)和某些未分配的準備金和剔除調整所抵消。此外,某些公司內部費用分配增加了公司和其他部門的部門收入,而減少了其他可報告部門的部門收入。這些公司內部費用分配用於增加我們經銷商的可比性,並反映出獨立經銷商將經歷的資本負擔。這些內部分配的例子包括內部租金費用、內部平面圖融資費用,以及為抵消公司總部內執行某些經銷商職能的員工而收取的內部費用。
我們將我們的首席運營決策者(“CODM”)定義為我們執行管理小組的某些成員。CODM在逐個商店和綜合的基礎上對歷史和預測的運營業績進行評估。我們直接從我們的內部管理報告系統中得出各部門的經營結果。用於得出分部結果的會計政策與用於確定我們綜合結果的會計政策基本相同,但公司內部分配和上文討論的其他會計政策除外。我們的CODM基於多個指標(包括運營收益)來衡量每個運營部門的績效,並在一定程度上使用這些結果來評估每個運營部門的績效,並將資源分配給每個運營部門。
以細分為基礎的某些財務信息如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | |
| | |
| | |
| | |
|
國內 | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 499.1 |
| | $ | 577.3 |
| | $ | 969.6 |
| | $ | 1,069.7 |
|
二手車零售 | | 389.9 |
| | 321.0 |
| | 717.6 |
| | 621.5 |
|
二手車批發 | | 19.8 |
| | 29.6 |
| | 45.8 |
| | 59.2 |
|
金融保險 | | 50.9 |
| | 47.3 |
| | 96.1 |
| | 89.1 |
|
服務、主體和部件 | | 102.2 |
| | 121.0 |
| | 219.5 |
| | 236.4 |
|
船隊和其他 | | 9.9 |
| | 15.1 |
| | 23.6 |
| | 32.1 |
|
| | 1,071.8 |
| | 1,111.3 |
| | 2,072.2 |
| | 2,108.0 |
|
進口 | | | | | | | | |
新車零售 | | 572.7 |
| | 740.8 |
| | 1,173.0 |
| | 1,373.4 |
|
二手車零售 | | 345.9 |
| | 363.5 |
| | 700.6 |
| | 704.8 |
|
二手車批發 | | 20.3 |
| | 29.0 |
| | 46.5 |
| | 56.9 |
|
金融保險 | | 55.9 |
| | 60.8 |
| | 113.9 |
| | 115.6 |
|
服務、主體和部件 | | 105.3 |
| | 127.3 |
| | 230.1 |
| | 245.0 |
|
船隊和其他 | | 5.9 |
| | 11.6 |
| | 17.8 |
| | 28.9 |
|
| | 1,106.0 |
| | 1,333.0 |
| | 2,281.9 |
| | 2,524.6 |
|
奢侈 | | | | | | | | |
新車零售 | | 297.2 |
| | 383.7 |
| | 598.2 |
| | 723.2 |
|
二手車零售 | | 189.5 |
| | 203.1 |
| | 380.6 |
| | 389.4 |
|
二手車批發 | | 11.3 |
| | 22.8 |
| | 25.5 |
| | 42.6 |
|
金融保險 | | 17.7 |
| | 18.4 |
| | 34.6 |
| | 34.9 |
|
服務、主體和部件 | | 65.4 |
| | 83.9 |
| | 148.8 |
| | 163.0 |
|
船隊和其他 | | 0.6 |
| | 52.7 |
| | 12.0 |
| | 66.5 |
|
| | 581.7 |
| | 764.6 |
| | 1,199.7 |
| | 1,419.6 |
|
| | 2,759.5 |
|
| 3,208.9 |
|
| 5,553.8 |
| | 6,052.2 |
|
公司和其他 | | (0.9 | ) | | 12.8 |
| | 8.5 |
| | 19.2 |
|
| | $ | 2,758.6 |
|
| $ | 3,221.7 |
|
| $ | 5,562.3 |
| | $ | 6,071.4 |
|
分部收入1: | | |
| | |
| | |
| | |
|
國內 | | $ | 59.4 |
| | $ | 36.5 |
| | $ | 87.2 |
| | $ | 56.3 |
|
進口 | | 48.8 |
| | 39.5 |
| | 73.6 |
| | 69.5 |
|
奢侈 | | 12.3 |
| | 15.5 |
| | 13.9 |
| | 23.4 |
|
| | 120.5 |
|
| 91.5 |
|
| 174.7 |
| | 149.2 |
|
公司和其他 | | 23.4 |
| | 26.2 |
| | 70.0 |
| | 78.8 |
|
折舊攤銷 | | (22.3 | ) | | (20.2 | ) | | (44.3 | ) | | (40.0 | ) |
其他利息支出 | | (16.8 | ) | | (15.0 | ) | | (33.8 | ) | | (30.3 | ) |
其他收入,淨額 | | 3.5 |
| | 3.0 |
| | 5.9 |
| | 5.6 |
|
所得税前收入 | | $ | 108.3 |
|
| $ | 85.5 |
|
| $ | 172.5 |
| | $ | 163.3 |
|
1每個分部的分部收入被定義為所得税、折舊和攤銷前的收入、其他利息支出和其他收入,淨額。
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
總資產: | | | | |
國內 | | $ | 1,140.1 |
| | $ | 1,467.6 |
|
進口 | | 1,258.4 |
| | 1,306.5 |
|
奢侈 | | 844.3 |
| | 945.2 |
|
公司和其他 | | 2,296.2 |
| | 2,364.6 |
|
| | $ | 5,539.0 |
| | $ | 6,083.9 |
|
附註10. 租約
我們租用某些經銷商、辦公場所、土地和設備。初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上;我們按租賃期內的直線原則確認這些租約的租賃費用。我們已選擇不將與不動產租賃相關的租賃和非租賃組成部分分開。
大多數租約包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租期從一至25年份或者更多。租約續約選擇權的行使由我們全權酌情決定。某些租約還包括購買租賃房產的選擇權。資產折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制,除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。
我們的某些租賃協議包括根據零售額高於合同水平的百分比支付租金,還有一些協議包括根據通脹定期調整租金。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
我們將某些房地產出租或轉租給第三方。
下表列出了資產負債表上記錄的與租賃有關的負債(單位:百萬):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃負債: | | | | |
計入應計負債的流動部分 | | $ | 24.8 |
| | $ | 25.2 |
|
非流動經營租賃負債 | | 221.6 |
| | 238.5 |
|
經營租賃負債總額 | | 246.4 |
| | 263.7 |
|
融資租賃負債: | | | | |
計入長期債務當期到期日的當期部分 | | 1.7 |
| | 1.1 |
|
長期債務中租賃負債的長期部分 | | 43.7 |
| | 29.5 |
|
融資租賃負債總額1 | | 45.4 |
| | 30.6 |
|
租賃總負債 | | $ | 291.8 |
| | $ | 294.3 |
|
加權平均剩餘租期: | | | | |
經營租賃 | | 13年份 |
| | |
融資租賃 | | 9年份 |
| | |
加權平均折扣率: | | | | |
經營租賃 | | 5.03 | % | | |
融資租賃 | | 5.69 | % | | |
1 相應的融資租賃資產不是實質性資產,扣除累計折舊後計入財產和設備。
租賃成本的組成部分包括在我們的綜合經營報表中的銷售、一般和行政成本中,具體如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本1 | | $ | 11.7 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | 23.5 |
| | $ | 24.3 |
|
可變租賃成本2 | | 0.5 |
| | 0.4 |
| | 1.4 |
| | 1.2 |
|
轉租收入 | | (1.1 | ) | | (1.2 | ) | | (2.2 | ) | | (2.2 | ) |
總租賃成本 | | $ | 11.1 |
| | $ | 11.4 |
| | $ | 22.7 |
| | $ | 23.3 |
|
1 包括非實質性的短期和按月租賃成本。
2 可變租賃成本通常包括我們出租人因公共區域維護、物業税和租賃房地產保險而發生的實際費用的報銷。
自.起2020年6月30日,我們的經營租賃負債到期日如下(單位:百萬):
|
| | | | |
| | 經營租約 |
2020年剩餘時間 | | $ | 36.3 |
|
截至十二月三十一日止的年度: | | |
2021 | | 33.9 |
|
2022 | | 30.6 |
|
2023 | | 25.7 |
|
2024 | | 23.4 |
|
此後 | | 195.0 |
|
最低租賃付款總額 | | 344.9 |
|
更少: | | |
現值調整 | | (98.5 | ) |
經營租賃負債 | | $ | 246.4 |
|
注11. 衍生金融工具
我們通過將公允價值作為資產或負債記錄在我們的綜合資產負債表中來對衍生金融工具進行會計處理,並將由此產生的收益或虧損確認為累計其他全面收益(虧損)的調整。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。對於對衝被指定並符合現金流量對衝資格的預期未來現金流變化風險的衍生工具,衍生工具的損益作為股東權益累計其他全面虧損(“AOCI”)的組成部分報告,並重新分類為被對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。要接受套期保值會計處理,現金流套期保值必須非常有效地抵消被套期保值交易預期未來現金流的變化。
在2019年第二季度,為了對衝部分浮動利率債務的利率上升風險,我們進入了一項5-1年零成本利率上限,總名義金額為$300百萬。這種工具對衝了與我們的一部分資產相關的利率風險。$1.2十億非交易平面圖應付票據。
現金流對衝的收益和損失在AOCI中記錄,並在確認樓面平面圖上的對衝利息支出的同時計入利息支出。自.起2020年6月30日,我們總共損失了$9.8百萬與我們衍生工具的公允價值相關的記錄,作為應計負債和其他長期負債的組成部分,與我們的遞延税項負債和AOCI中的抵銷相抵銷。自.起2020年6月30日,我們預計在未來12個月內將從AOCI重新分類為收益利息支出的淨虧損金額為$2.7百萬。由於衍生產品公允價值的未來變化,重新分類的實際金額可能會有所不同。我們重新分類了$0.4百萬來自AOCI的三個和六個截至的月份2020年6月30日分別為。
注12. 收購
在第一次六幾個月來2020,我們完成了以下收購:
| |
• | 2020年2月17日,加州薩克拉門託雷克薩斯和羅斯維爾雷克薩斯。 |
| |
• | 2020年6月1日,蒙大拿州比林斯的Hank‘s Body Shop |
| |
• | 2020年6月1日,俄勒岡州,克萊斯勒道奇吉普Ram of Bend和日產Bend |
收入和營業收入由2020收購之日之後的收購情況如下(以百萬為單位):
|
| | | | |
截至6月30日的六個月, | | 2020 |
營業收入 | | $ | 51.6 |
|
營業收入 | | 1.1 |
|
在第一次六幾個月來2019,我們完成了以下收購:
| |
• | 2019年5月1日,新澤西州漢密爾頓小鎮,漢密爾頓·本田。 |
| |
• | 2019年5月20日,西弗吉尼亞州摩根敦的福特·林肯。 |
所有收購均按收購會計法核算為企業合併。被收購門店的經營結果從收購之日起包含在我們的合併財務報表中。
下表彙總了為以下項目支付的對價2020收購以及截至收購日已確定的收購資產和承擔的負債金額(以百萬為單位):
|
| | | | |
| | 考慮 |
支付的現金,扣除獲得的現金後的淨額 | | $ | 92.3 |
|
薩克拉門託雷克薩斯、羅斯維爾雷克薩斯、克萊斯勒道奇吉普Ram of Bend和日產Of Bend收購的收購價格分配是初步的,我們還沒有獲得和評估所有方面最終確定期初資產負債表金額所需的所有詳細信息。我們根據目前可用的信息記錄了購買價格分配。未分配項目作為其他非流動資產的組成部分記錄在合併資產負債表中。下表詳細説明瞭以下項目的初步採購價格分配2020收購(百萬):
|
| | | | |
| | 取得的資產和承擔的負債 |
庫存,淨額 | | $ | 35.7 |
|
財產和設備,淨額 | | 15.9 |
|
其他非流動資產 | | 64.9 |
|
應付樓面平面圖票據 | | (7.3 | ) |
債務和融資租賃義務 | | (15.4 | ) |
其他長期負債 | | (1.5 | ) |
| | $ | 92.3 |
|
我們預計,幾乎所有與2020年完成的收購相關的商譽都可以在聯邦所得税方面扣除。
在三個和六個-月期結束2020年6月30日,我們錄製了$0.5百萬和$1.0百萬收購相關費用分別作為銷售費用、一般費用和行政費用的組成部分。相比之下,我們記錄了$1.5百萬和$1.6百萬2019年同一時期每個時期與收購相關的費用。
以下未經審計的備考摘要提供了合併信息,就好像三個和六個-月期結束2020年6月30日和2019,發生在1月1日,2019(單位為百萬,每股金額除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 2,771.3 |
| | $ | 3,278.4 |
| | $ | 5,609.0 |
| | $ | 6,178.1 |
|
淨收入 | | 77.8 |
| | 63.7 |
| | 124.8 |
| | 121.8 |
|
每股基本淨收入 | | 3.41 |
| | 2.72 |
| | 5.41 |
| | 5.26 |
|
稀釋後每股淨收益 | | 3.38 |
| | 2.71 |
| | 5.36 |
| | 5.23 |
|
這些金額是通過應用我們的會計政策和估計來計算的。收購門店的結果已經進行了調整,以反映以下情況:財產和設備預期壽命的直線折舊,按特定識別方法核算庫存,以及確認與我們購買設施的門店相關的房地產融資利息支出。報告的形式收入和收益中不包括直接歸因於收購的非經常性形式調整。.
注13. 近期會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“所得税(主題740)-簡化所得税的會計處理”。該聲明在財政年度有效,並在這些財政年度內的過渡期內有效,從2020年12月15日之後開始,允許提前採用。我們目前正在評估這一聲明對我們合併財務報表的影響。
附註14. 後續事件
銀團房地產支持信貸安排
在……上面2020年7月14日,我們簽訂了一項為期五年的房地產支持設施,八金融機構,包括二製造商附屬財務公司,2025年7月到期。房地產擔保信貸安排提供最高可達$254.7百萬用於一般公司目的的營運資本融資,包括收購和營運資本,以房地產和本公司擁有的某些其他資產為抵押。這項信貸安排的利率是一個月期倫敦銀行同業拆息加保證金,保證金從2.00%至2.50%基於我們的槓桿率,或基本利率0.75%外加保證金。該貸款包括此類協議的典型金融和限制性契約、貸款條件以及我們的陳述和擔保。金融契約包括保持最低流動和固定費用覆蓋率以及最高槓杆率的要求,這與我們現有的以美國銀行全國協會為行政代理的銀團信貸安排下的要求一致。
第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述和風險因素
本表格10-Q中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”部分以及其他部分的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款所指的前瞻性陳述。一般來説,您可以通過“項目”、“展望”、“目標”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預測”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“可能”、“目標”、“戰略”、“未來”、“維持”等術語來識別前瞻性陳述。和“繼續”或這些術語或其他可比術語的否定。本10-Q表格中的前瞻性陳述示例包括我們就以下內容所作的陳述:
| |
• | 對消費需求的預期影響或與新冠肺炎疫情相關的政府限制; |
| |
• | 由於保護政策到位或取消這些限制而造成的業務中斷的預期水平,以及數量和消費者需求何時恢復; |
| |
• | 我們的電子商務家庭解決方案和數字戰略帶來的預期增長; |
| |
• | 預期的經營結果,如商店業績的改善;銷售、一般和行政費用(“SG&A”)佔毛利的百分比和所有預測的持續改善; |
| |
• | 預期的協同效應,能夠將我們在數字創新方面的投資貨幣化; |
| |
• | 預期的財務狀況和流動性,包括來自我們的現金、我們的信貸安排的可用性和未融資的房地產; |
| |
• | 對遵守我們信貸安排和其他債務協議中的金融和限制性契約的期望; |
| |
• | 我們的客户保持戰略、增長戰略、市場定位戰略、財務業績戰略和風險管理戰略。 |
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和情況,這些風險、不確定性和情況可能導致我們的實際結果與這些陳述明示或暗示的結果大不相同。某些可能導致實際結果與我們的預期不同的重要因素在第二部分-其他信息、本表格10-Q中的第1A項以及我們的2019在Form 10-Q季度報告和我們提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的其他文件中不時補充和修訂的Form 10-K年度報告。
從本質上講,前瞻性陳述包含風險和不確定因素,因為它們與事件有關,這些事件取決於未來可能發生或不可能發生的情況。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。任何前瞻性陳述都只在發表之日發表。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。
概述
Lithia Motors,Inc.是美國領先的個人交通解決方案提供商,也是財富500強(#252-2020)中增長最快的公司之一。自.起2020年6月30日,我們做了手術188代表以下位置的位置30中的品牌20各州。Lithia的快速增長是由People推動的,People是行業領先的海岸到海岸物理網絡和電子商務數字家庭解決方案。Lithia通過專注於消費者體驗和應用由數據科學推動的專有業績衡量系統,提高了市場份額並優化了盈利能力。Lithia獨特的增長模式產生了可觀的現金流,這為創新和擴大其全國網絡提供了資金,隨時隨地創造了消費者想要的個人交通解決方案。
我們提供廣泛的產品和服務,包括新車和二手車、金融和保險產品以及汽車維修和維護。我們努力使我們的產品、服務、品牌和地理位置多樣化,以減少對任何一家制造商的依賴,降低對不斷變化的消費者偏好的敏感性,管理市場風險並保持盈利能力。這六條不同的業務線與我們的地域和製造商多元化相結合,提供了一個彈性、靈活的商業模式。
我們尋求為客户提供無縫的、混合的在線和實體零售體驗,並提供廣泛的選擇和獲得專業專業知識的途徑。我們的物理網絡使我們能夠為客户提供方便的接觸點,並在車輛的整個生命週期中提供服務。我們使用數字技術進一步激活我們的物理網絡並獲取額外收益。
我們為客户、員工和股東創造的長期戰略和價值仍然符合以下要素:
推動卓越運營、創新和多元化
我們仍然專注於通過增加我們每個地點的市場份額和盈利能力來改善業績。通過推廣創業模式,我們建立了響應每個本地市場的強大業務。利用基於績效的行動計劃,我們努力提高市場份額,推動運營業績,發展高績效團隊,並培養製造商關係。
為了應對不斷變化的消費者偏好,我們務實地投資於現代化,以支持和擴大我們的核心業務。這些數字化戰略將我們經驗豐富、知識淵博的員工隊伍與我們擁有的庫存和實體店網絡結合在一起,使我們能夠靈活地適應消費者的偏好和市場具體情況。我們在現代化方面的投資正在順利進行,並與我們的團隊一起紮根,因為他們提供數字購物體驗、非接觸式試駕以及送貨上門或路邊取車。我們的員工和這些引擎將驅動我們未來的國家品牌,覆蓋我們的實體足跡,以吸引更多尋求透明、授權、靈活和簡單的購買和服務體驗的數字消費者。
我們以績效為基礎的文化是為我們的大多數員工建立以激勵為基礎的薪酬結構的。我們根據客户滿意度、盈利能力和個人績效指標等各種因素制定薪酬計劃。這些計劃旨在獎勵創造客户忠誠度、實現門店潛力、培養高績效人才、滿足並超過製造商要求以及踐行我們核心價值觀的團隊成員。
我們集中了許多管理職能,以提高效率並簡化商店級操作。我們門店行政職能的減少使我們的當地經理能夠專注於面向客户的機會,以增加收入和毛利潤。我們的運營得到了區域和公司管理以及專門的培訓和人員發展計劃的支持,這些計劃使我們能夠在我們的網絡中分享最佳實踐,並培養管理人才。
通過收購和網絡優化實現增長
我們預計物理網絡的增長和擴展將使我們實現5%的全國市場份額目標的一半。我們預計,將我們的物理網絡增加到400到500個地點將帶來2.5%的市場份額。這種密度將使我們能夠在兩小時或更短的時間內接觸到大多數消費者。我們的物理網絡利用我們的數字家庭解決方案來完成5%的全國市場份額目標。我們的基於價值的收購戰略針對的是在理想市場擁有強大特許經營權的表現不佳的商店。當我們將這些商店整合到我們現有的網絡中時,我們專注於通過獲得市場份額、提升客户體驗和控制成本來提高盈利能力。通過我們的績效管理戰略、標準化的信息系統以及中央和區域執行的行政職能,我們尋求從我們的網絡中獲得規模經濟。
我們的目標是在從中型區域市場到大都市市場的城市收購國內、進口和奢侈品特許經營權。我們評估所有品牌的擴張機會,前提是市場足夠大,足以支持足夠的新車銷售,以證明所需的資本投資是合理的。我們專注於成功整合收購的門店,以實現目標回報。平臺收購可能包括一個或多個不符合我們標準的地點。我們通過戰略性資產剝離定期優化和平衡我們的網絡,以確保持續的高性能。我們相信,我們紀律嚴明的做法為我們提供了有吸引力的收購機會,並擴大了從東海岸到西海岸的覆蓋範圍。
深思熟慮的資本配置
我們的資本部署戰略繼續以65%的收購投資、25%的資本支出、現代化和多元化投資以及10%的股息和股票回購形式的股東回報為目標。這種有紀律的方法,再加上我們成功整合新收購地點的能力,推動了增長和盈利。
主要收入和毛利指標
收入和毛利潤的關鍵績效指標如下(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
營業收入 | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 1,367.8 |
| | $ | 1,707.4 |
| | (19.9) | % | | $ | 2,741.3 |
| | $ | 3,168.5 |
| | (13.5) | % |
二手車零售 | | 922.2 |
| | 888.3 |
| | 3.8 |
| | 1,796.5 |
| | 1,716.2 |
| | 4.7 |
|
金融保險 | | 124.9 |
| | 129.0 |
| | (3.2 | ) | | 246.7 |
| | 246.5 |
| | 0.1 |
|
服務、主體和部件 | | 275.5 |
| | 335.5 |
| | (17.9 | ) | | 605.4 |
| | 652.9 |
| | (7.3 | ) |
總收入 | | 2,758.6 |
| | 3,221.7 |
| | (14.4 | ) | | 5,562.3 |
| | 6,071.4 |
| | (8.4 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
毛利 | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 92.2 |
| | $ | 95.4 |
| | (3.4) | % | | $ | 170.4 |
| | $ | 181.3 |
| | (6.0) | % |
二手車零售 | | 98.3 |
| | 93.2 |
| | 5.5 |
| | 188.2 |
| | 177.8 |
| | 5.8 |
|
金融保險 | | 124.9 |
| | 129.0 |
| | (3.2 | ) | | 246.7 |
| | 246.5 |
| | 0.1 |
|
服務、主體和部件 | | 144.4 |
| | 170.3 |
| | (15.2 | ) | | 312.5 |
| | 329.8 |
| | (5.2 | ) |
毛利總額 | | 464.4 |
| | 493.6 |
| | (5.9 | ) | | 925.3 |
| | 944.3 |
| | (2.0 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | | 6.7 | % | | 5.6 | % | | 110 | 15bps | | 6.2 | % | | 5.7 | % | | 50 | 15bps |
二手車零售 | | 10.7 |
| | 10.5 |
| | 20 |
| | 10.5 |
| | 10.4 |
| | 10 |
|
金融保險 | | 100.0 |
| | 100.0 |
| | — |
| | 100.0 |
| | 100.0 |
| | — |
|
服務、主體和部件 | | 52.4 |
| | 50.8 |
| | 160 |
| | 51.6 |
| | 50.5 |
| | 110 |
|
總毛利率 | | 16.8 |
| | 15.3 |
| | 150 |
| | 16.6 |
| | 15.6 |
| | 100 |
|
| | | | | | | | | | | | |
售出的零售單位 | | | | | | | | | | | | |
新車 | | 34,869 |
| | 45,887 |
| | (24.0) | % | | 70,776 |
| | 85,582 |
| | (17.3) | % |
二手車 | | 43,505 |
| | 42,865 |
| | 1.5 |
| | 86,136 |
| | 83,540 |
| | 3.1 |
|
| | | | | | | | | | | | |
每零售單位平均售價 | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 39,226 |
| | $ | 37,208 |
| | 5.4 | % | | $ | 38,732 |
| | $ | 37,023 |
| | 4.6 | % |
二手車 | | 21,196 |
| | 20,724 |
| | 2.3 |
| | 20,857 |
| | 20,543 |
| | 1.5 |
|
| | | | | | | | | | | | |
每零售單位平均毛利 | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 2,643 |
| | $ | 2,078 |
| | 27.2 | % | | $ | 2,407 |
| | $ | 2,119 |
| | 13.6 | % |
二手車 | | 2,259 |
| | 2,174 |
| | 3.9 |
| | 2,185 |
| | 2,128 |
| | 2.7 |
|
金融保險 | | 1,593 |
| | 1,453 |
| | 9.6 |
| | 1,572 |
| | 1,457 |
| | 7.9 |
|
車輛總數1 | | 4,050 |
| | 3,598 |
| | 12.6 |
| | 3,875 |
| | 3,596 |
| | 7.8 |
|
1 包括與新零售、二手零售、二手批發和金融保險有關的銷售額和毛利,以及新零售和二手零售的單位銷售額。
同一門店運營數據
我們相信,同一家門店的比較是我們財務表現的一個重要指標。同樣的門店衡量標準表明,我們有能力在現有地點增加收入。因此,相同的商店措施已整合到下面的討論中。
同一門店衡量標準反映了在每個比較期間運營的門店的結果,並且僅包括在兩個期間發生業務的月份。例如,在以下位置收購的商店可能 2019將包含在從#開始的同一商店運營數據中六月 2020,在其第一個完整的可比月運營之後。這個第二同一家門店的季度運營結果比較將僅包括該門店#月的結果六月在這兩個可比較的時期。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
營業收入 | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 1,277.9 |
| | $ | 1,670.2 |
| | (23.5) | % | | $ | 2,550.9 |
| | $ | 3,092.8 |
| | (17.5) | % |
二手車零售 | | 869.6 |
| | 865.4 |
| | 0.5 |
| | 1,695.6 |
| | 1,668.5 |
| | 1.6 |
|
金融保險 | | 116.9 |
| | 125.6 |
| | (6.9 | ) | | 230.4 |
| | 240.0 |
| | (4.0 | ) |
服務、主體和部件 | | 259.0 |
| | 326.4 |
| | (20.6 | ) | | 567.2 |
| | 632.4 |
| | (10.3 | ) |
總收入 | | 2,587.4 |
| | 3,146.2 |
| | (17.8 | ) | | 5,206.4 |
| | 5,912.7 |
| | (11.9 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
毛利 | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 85.2 |
| | $ | 93.7 |
| | (9.1) | % | | $ | 157.8 |
| | $ | 177.6 |
| | (11.1) | % |
二手車零售 | | 92.0 |
| | 91.5 |
| | 0.5 |
| | 175.7 |
| | 174.3 |
| | 0.8 |
|
金融保險 | | 116.9 |
| | 125.6 |
| | (6.9 | ) | | 230.4 |
| | 240.0 |
| | (4.0 | ) |
服務、主體和部件 | | 135.6 |
| | 166.0 |
| | (18.3 | ) | | 292.8 |
| | 320.2 |
| | (8.6 | ) |
毛利總額 | | 434.4 |
| | 482.4 |
| | (10.0 | ) | | 864.3 |
| | 921.1 |
| | (6.2 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | | 6.7 | % | | 5.6 | % | | 110 | 15bps | | 6.2 | % | | 5.7 | % | | 50 | 15bps |
二手車零售 | | 10.6 |
| | 10.6 |
| | — |
| | 10.4 |
| | 10.4 |
| | — |
|
金融保險 | | 100.0 |
| | 100.0 |
| | — |
| | 100.0 |
| | 100.0 |
| | — |
|
服務、主體和部件 | | 52.4 |
| | 50.8 |
| | 160 |
| | 51.6 |
| | 50.6 |
| | 100 |
|
總毛利率 | | 16.8 |
| | 15.3 |
| | 150 |
| | 16.6 |
| | 15.6 |
| | 100 |
|
| | | | | | | | | | | | |
售出的零售單位 | | | | | | | | | | | | |
新車 | | 32,461 |
| | 44,700 |
| | (27.4) | % | | 65,341 |
| | 83,173 |
| | (21.4) | % |
二手車 | | 41,030 |
| | 41,676 |
| | (1.6 | ) | | 81,094 |
| | 80,967 |
| | 0.2 |
|
| | | | | | | | | | | | |
每零售單位平均售價 | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 39,366 |
| | $ | 37,364 |
| | 5.4 | % | | $ | 39,039 |
| | $ | 37,185 |
| | 5.0 | % |
二手車 | | 21,194 |
| | 20,766 |
| | 2.1 |
| | 20,910 |
| | 20,607 |
| | 1.5 |
|
| | | | | | | | | | | | |
每零售單位平均毛利 | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 2,625 |
| | $ | 2,095 |
| | 25.3 | % | | $ | 2,415 |
| | $ | 2,136 |
| | 13.1 | % |
二手車 | | 2,243 |
| | 2,195 |
| | 2.2 |
| | 2,167 |
| | 2,153 |
| | 0.7 |
|
金融保險 | | 1,590 |
| | 1,454 |
| | 9.4 |
| | 1,573 |
| | 1,462 |
| | 7.6 |
|
車輛總數1 | | 4,030 |
| | 3,618 |
| | 11.4 |
| | 3,870 |
| | 3,622 |
| | 6.8 |
|
1 包括與新零售、二手零售、二手批發和金融保險有關的銷售額和毛利,以及新零售和二手零售的單位銷售額。
在.期間截至三個月 2020年6月30日,我們的淨收入是7770萬美元,或$3.38在稀釋的基礎上每股收益,而淨收益為6190萬美元,或$2.63在攤薄的基礎上,在同一時期內,每股2019。在.期間截至六個月 2020年6月30日,我們的淨收入是1.239億美元,或$5.32在稀釋的基礎上每股收益,而淨收益為1.183億美元,或$5.08在攤薄的基礎上,在同一時期內,每股2019.
新車
我們相信,我們的新車銷售通過某些製造商激勵計劃、安排第三方融資、車輛服務和保險合同、通過以舊換新獲得的二手車的未來轉售以及零部件和服務工作,創造了增量利潤機會。同店新車收入下降23.5%和17.5%,分別用於三個和六個-月期結束2020年6月30日與#年同期相比2019。這是由於27.4%和21.4%,被平均售價增加了5.4%和5.0%,在.中三個和六個-月期結束2020年6月30日,分別與相同時期的2019.
在2020年第二季度,數量受到各州、縣和地方政府為應對新冠肺炎大流行而頒佈的避難所到位政策和限制的顯著影響。在整個季度,大流行對我們每個市場的影響各不相同。我們在3月底和4月初經歷了平均約50%的初始降幅。在我們限制最嚴格的州,如賓夕法尼亞州和佛蒙特州,我們的門店在那幾周幾乎沒有銷售。隨着本季度限制的放鬆,新車銷量開始改善,我們6月份的同店新車銷量與去年同期相比下降了約17%。
同店新車單位毛利增長25.3%和13.1%,新車毛利率分別提高110個基點和50個基點三個和六個-月期結束2020年6月30日,分別與相同時期的2019。與短期關閉生產有關的被壓抑的需求和庫存水平的降低,加上製造商合作伙伴激勵措施的增加,促成了單位毛利潤的這些改善。
二手車
二手車零售是有機增長的戰略重點。我們提供三類二手車:製造商認證的二手車(“CPO”);核心車,即里程數較低的新型車輛;以及價值型汽車,即行駛里程超過80,000英里的車輛。我們已經制定了全公司的目標,實現每家門店每月平均100個二手零售單位。實現這一目標的戰略包括減少批發銷售,出售從新型CPO車型到車齡超過10年的各種二手車。在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們的商店平均賣出了77每月每家門店的二手車數量,而72在同一時期內每月每間店鋪的二手車2019.
二手車收入用於三個和六個-月期結束2020年6月30日,增加3.8%和4.7%,分別與相同時期的2019。在同一商店的基礎上,二手車銷售三個和六個-月期結束2020年6月30日,增加0.5%和1.6%與各自的時期相比,2019,這是由於我們的核心車輛類別增加了5.8%和6.0%分別為。我們的核心車輛類別的單位銷售額增長了4.8%和4.4%,每輛車的平均售價提高了1.0%和1.6%,被我們CPO車輛類別的減少所抵消11.6%和11.2%,分別用於三個和六個-月期結束2020年6月30日,與去年同期相比2019.
與新車類似,客流量也受到避難所到位政策和制定的限制的影響。最初的下降與新車相似;然而,我們在2020年第二季度經歷了改善,這種改善在6月份加速,當時同一家門店的二手車銷量與去年同期相比增長了19%以上。
我們的二手車業務為不能或不願意購買新車的客户提供了一個機會,銷售商店新車特許經營以外的品牌,並增加來自金融和保險以及零部件和服務的銷售額。
金融保險
我們認為,及時安排車輛融資是我們銷售車輛能力的重要組成部分,我們試圖為我們銷售的每一輛車安排融資。我們還提供相關產品,如延長保修,保險合同,車輛和盜竊保險。
這個3.2%年內財政及保險收入減少截至三個月 2020年6月30日,而同期2019這主要是由於與新車銷量下降相關的融資量和第三方延長保修合同減少所致。金融和保險收入在年內保持相對持平。截至六個月 2020年6月30日,而同期2019。同店金融和保險收入下降6.9%和4.0%為.三個和六個-月期結束2020年6月30日與#年同期相比2019。這是由於新車銷量下降導致所有金融和保險產品供應減少。在同一門店的基礎上,我們每個零售單位的金融和保險收入都有所增加$136至
$1,590和$111至$1,573在三個和六個-月期結束2020年6月30日,分別與相同時期的2019,主要是由於以下服務合同滲透率增加90Bps和140Bps。
服務、主體和部件
我們為我們門店銷售的新品牌汽車提供服務、車身和零部件,併為大多數其他品牌和車型提供服務和維修。我們的零部件和服務業務是我們客户保持不可或缺的一部分,也是我們整體盈利能力的最大貢獻者。在經濟低迷時期,來自服務、車身和零部件的收入繼續被證明更具彈性,因為車主傾向於修理現有車輛,而不是購買新車。
我們的服務、車身和部件收入在所有領域都有所下降三個和六個-月期結束2020年6月30日,與去年同期相比2019。這一數字的下降三個和六個-月期結束2020年6月30日,主要與因BY收容所政策繼續有效而導致的客户支付工作減少有關。在整個2020年第二季度,隨着各州繼續取消這些避難所政策,我們每個月都會經歷漸進式的改善。我們相信,隨着更多的新型車輛老化,需要維修和維護,在未來幾年,運營中的機組數量的增加將繼續使我們的服務、車身和零部件收入受益。
我們專注於通過提供價格有競爭力的日常維護和我們的營銷努力來留住客户。在三個和六個-月期結束2020年6月30日,對我們的服務、車身和零部件收入貢獻最大的是同一家門店的客户付費收入1.414億美元和3.033億美元分別為。
同一門店服務、車身和零部件毛利減少 18.3%和8.6%在三個和六個-月期結束2020年6月30日與相同時期的2019,主要是由於收入下降,但被毛利率增加所抵消。整體同店服務、機身和部件毛利增加160和100Bps,主要是因為我們的組合繼續轉向客户付費,這比其他服務工作有更高的利潤率。同店客户付費毛利增加210Bps在兩個三個和六個-月期結束2020年6月30日與相同時期的2019.
分段
某些財務信息按細分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 減少量 | | 減少百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
國內 | | $ | 1,071.8 |
| | $ | 1,111.3 |
| | $ | (39.5 | ) | | (3.6 | )% |
進口 | | 1,106.0 |
| | 1,333.0 |
| | (227.0 | ) | | (17.0 | ) |
奢侈 | | 581.7 |
| | 764.6 |
| | (182.9 | ) | | (23.9 | ) |
| | 2,759.5 |
| | 3,208.9 |
| | (449.4 | ) | | (14.0 | ) |
公司和其他 | | (0.9 | ) | | 12.8 |
| | (13.7 | ) | | NM |
|
| | $ | 2,758.6 |
| | $ | 3,221.7 |
| | $ | (463.1 | ) | | (14.4 | )% |
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 減少量 | | 減少百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
國內 | | $ | 2,072.2 |
| | $ | 2,108.0 |
| | $ | (35.8 | ) | | (1.7 | )% |
進口 | | 2,281.9 |
| | 2,524.6 |
| | (242.7 | ) | | (9.6 | ) |
奢侈 | | 1,199.7 |
| | 1,419.6 |
| | (219.9 | ) | | (15.5 | ) |
| | 5,553.8 |
| | 6,052.2 |
| | (498.4 | ) | | (8.2 | ) |
公司和其他 | | 8.5 |
| | 19.2 |
| | (10.7 | ) | | NM |
|
| | $ | 5,562.3 |
| | $ | 6,071.4 |
| | $ | (509.1 | ) | | (8.4 | )% |
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 增加(減少)百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
分部收入1: | | | | | | | | |
國內 | | $ | 59.4 |
| | $ | 36.5 |
| | $ | 22.9 |
| | 62.7 | % |
進口 | | 48.8 |
| | 39.5 |
| | 9.3 |
| | 23.5 |
|
奢侈 | | 12.3 |
| | 15.5 |
| | (3.2 | ) | | (20.6 | ) |
| | 120.5 |
| | 91.5 |
| | 29.0 |
| | 31.7 |
|
公司和其他 | | 23.4 |
| | 26.2 |
| | (2.8 | ) | | (10.7 | ) |
折舊攤銷 | | (22.3 | ) | | (20.2 | ) | | 2.1 |
| | 10.4 |
|
其他利息支出 | | (16.8 | ) | | (15.0 | ) | | 1.8 |
| | 12.0 |
|
其他收入,淨額 | | 3.5 |
| | 3.0 |
| | 0.5 |
| | NM |
|
所得税前收入 | | $ | 108.3 |
| | $ | 85.5 |
| | $ | 22.8 |
| | 26.7 | % |
1每個可報告分部的分部收入定義為扣除所得税、折舊和攤銷、其他利息支出和其他費用前的收入,淨額。
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
分部收入1: | | | | | | | | |
國內 | | $ | 87.2 |
| | $ | 56.3 |
| | $ | 30.9 |
| | 54.9 | % |
進口 | | 73.6 |
| | 69.5 |
| | 4.1 |
| | 5.9 |
|
奢侈 | | 13.9 |
| | 23.4 |
| | (9.5 | ) | | (40.6 | ) |
| | 174.7 |
| | 149.2 |
| | 25.5 |
| | 17.1 |
|
公司和其他 | | 70.0 |
| | 78.8 |
| | (8.8 | ) | | (11.2 | ) |
折舊攤銷 | | (44.3 | ) | | (40.0 | ) | | 4.3 |
| | 10.8 |
|
其他利息支出 | | (33.8 | ) | | (30.3 | ) | | 3.5 |
| | 11.6 |
|
其他收入,淨額 | | 5.9 |
| | 5.6 |
| | 0.3 |
| | NM |
|
所得税前收入 | | $ | 172.5 |
| | $ | 163.3 |
| | $ | 9.2 |
| | 5.6 | % |
1每個可報告分部的分部收入定義為扣除所得税、折舊和攤銷、其他利息支出和其他費用前的收入,淨額。
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 減少百分比 |
| | 2020 | | 2019 | | |
新車零售單位銷量: | | | | | | | | |
國內 | | 10,889 |
| | 13,530 |
| | (2,641 | ) | | (19.5 | )% |
進口 | | 18,642 |
| | 25,365 |
| | (6,723 | ) | | (26.5 | ) |
奢侈 | | 5,418 |
| | 7,032 |
| | (1,614 | ) | | (23.0 | ) |
| | 34,949 |
| | 45,927 |
| | (10,978 | ) | | (23.9 | ) |
分配給管理層 | | (80 | ) | | (40 | ) | | 40 |
| | NM |
|
| | 34,869 |
| | 45,887 |
| | (11,018 | ) | | (24.0 | )% |
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 增加(減少) | | 減少百分比 |
| | 2020 | | 2019 | | |
新車零售單位銷量: | | | | | | | | |
國內 | | 21,515 |
| | 25,285 |
| | (3,770 | ) | | (14.9 | )% |
進口 | | 38,484 |
| | 47,186 |
| | (8,702 | ) | | (18.4 | ) |
奢侈 | | 10,909 |
| | 13,224 |
| | (2,315 | ) | | (17.5 | ) |
| | 70,908 |
| | 85,695 |
| | (14,787 | ) | | (17.3 | ) |
分配給管理層 | | (132 | ) | | (113 | ) | | 19 |
| | NM |
|
| | 70,776 |
| | 85,582 |
| | (14,806 | ) | | (17.3 | )% |
NM-沒有意義
國內
以下是我們國內部門的財務信息摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 499.1 |
| | $ | 577.3 |
| | $ | (78.2 | ) | | (13.5 | )% |
二手車零售 | | 389.9 |
| | 321.0 |
| | 68.9 |
| | 21.5 |
|
二手車批發 | | 19.8 |
| | 29.6 |
| | (9.8 | ) | | (33.1 | ) |
金融保險 | | 50.9 |
| | 47.3 |
| | 3.6 |
| | 7.6 |
|
服務、主體和部件 | | 102.2 |
| | 121.0 |
| | (18.8 | ) | | (15.5 | ) |
船隊和其他 | | 9.9 |
| | 15.1 |
| | (5.2 | ) | | NM |
|
| | $ | 1,071.8 |
| | $ | 1,111.3 |
| | $ | (39.5 | ) | | (3.6 | ) |
分部收入 | | $ | 59.4 |
| | $ | 36.5 |
| | $ | 22.9 |
| | 62.7 |
|
零售新車單位銷量 | | 10,889 |
| | 13,530 |
| | (2,641 | ) | | (19.5 | ) |
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 969.6 |
| | $ | 1,069.7 |
| | $ | (100.1 | ) | | (9.4 | )% |
二手車零售 | | 717.6 |
| | 621.5 |
| | 96.1 |
| | 15.5 |
|
二手車批發 | | 45.8 |
| | 59.2 |
| | (13.4 | ) | | (22.6 | ) |
金融保險 | | 96.1 |
| | 89.1 |
| | 7.0 |
| | 7.9 |
|
服務、主體和部件 | | 219.5 |
| | 236.4 |
| | (16.9 | ) | | (7.1 | ) |
船隊和其他 | | 23.6 |
| | 32.1 |
| | (8.5 | ) | | NM |
|
| | $ | 2,072.2 |
| | $ | 2,108.0 |
| | $ | (35.8 | ) | | (1.7 | )% |
分部收入 | | $ | 87.2 |
| | $ | 56.3 |
| | $ | 30.9 |
| | 54.9 | % |
零售新車單位銷量 | | 21,515 |
| | 25,285 |
| | (3,770 | ) | | (14.9 | )% |
NM-沒有意義
我們的國內部門收入下降3.6%和1.7%在三個和六個-月期結束2020年6月30日與各自時期的2019由於新車零售和服務、車身和零部件收入減少,但被二手車零售以及金融和保險收入的增加所抵消。
我們的國內部門收入增加了62.7%和54.9%在三個和六個-月期結束2020年6月30日與相同時期的2019,由於SG&A減少9.4%和3.7%,樓面平面圖利息支出分別減少53.5%和34.9%,毛利潤增長2.1%和3.6%。營業總收入佔毛利潤的百分比從71.3%下降到
由74.5%增至63.3%及由74.5%增至69.2%三個和六個-月期結束2020年6月30日,與去年同期相比2019分別為。減幅最大的是三個和六個-月期結束2020年6月30日主要受人員和廣告成本下降的推動。國內商店的建築平面圖利息支出下降,原因是利率下降和三個和六個-月期結束2020年6月30日,與去年同期相比2019.
進口
我們進口部門的財務信息摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 572.7 |
| | $ | 740.8 |
| | $ | (168.1 | ) | | (22.7 | )% |
二手車零售 | | 345.9 |
| | 363.5 |
| | (17.6 | ) | | (4.8 | ) |
二手車批發 | | 20.3 |
| | 29.0 |
| | (8.7 | ) | | (30.0 | ) |
金融保險 | | 55.9 |
| | 60.8 |
| | (4.9 | ) | | (8.1 | ) |
服務、主體和部件 | | 105.3 |
| | 127.3 |
| | (22.0 | ) | | (17.3 | ) |
船隊和其他 | | 5.9 |
| | 11.6 |
| | (5.7 | ) | | NM |
|
| | $ | 1,106.0 |
| | $ | 1,333.0 |
| | $ | (227.0 | ) | | (17.0 | ) |
分部收入 | | $ | 48.8 |
| | $ | 39.5 |
| | $ | 9.3 |
| | 23.5 |
|
零售新車單位銷量 | | 18,642 |
| | 25,365 |
| | (6,723 | ) | | (26.5 | ) |
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 1,173.0 |
| | $ | 1,373.4 |
| | $ | (200.4 | ) | | (14.6 | )% |
二手車零售 | | 700.6 |
| | 704.8 |
| | (4.2 | ) | | (0.6 | ) |
二手車批發 | | 46.5 |
| | 56.9 |
| | (10.4 | ) | | (18.3 | ) |
金融保險 | | 113.9 |
| | 115.6 |
| | (1.7 | ) | | (1.5 | ) |
服務、主體和部件 | | 230.1 |
| | 245.0 |
| | (14.9 | ) | | (6.1 | ) |
船隊和其他 | | 17.8 |
| | 28.9 |
| | (11.1 | ) | | NM |
|
| | $ | 2,281.9 |
| | $ | 2,524.6 |
| | $ | (242.7 | ) | | (9.6 | )% |
分部收入 | | $ | 73.6 |
| | $ | 69.5 |
| | $ | 4.1 |
| | 5.9 | % |
零售新車單位銷量 | | 38,484 |
| | 47,186 |
| | (8,702 | ) | | (18.4 | )% |
*NM-沒有意義
我們的進口部門收入下降17.0%和9.6%在三個和六個-月期結束2020年6月30日與各自時期的2019由於所有業務線的減少。
進口部門收入增加23.5%和5.9%在三個和六個-月期結束2020年6月30日與相同時期的2019主要由於SG&A減少11.5%及1.2%,以及樓面平面圖利息開支減少44.8%及27.1%,但分別因毛利減少6.8%及1.4%而部分抵銷。進口SG&A總額佔毛利潤的百分比從75.8%下降到72.0%,從77.2%上升到77.4%三個和六個-月期結束2020年6月30日,與各自時期的2019。的降幅截至三個月 2020年6月30日主要是由於廣告和人員成本與去年同期相比有所下降2019。加價的原因是截至六個月 2020年6月30日主要是由設施成本的增加所推動,但與去年同期相比,廣告成本的下降抵消了這一增長。2019。進口商店的樓面平面圖利息支出下降,原因是利率下降和三個和六個-月期結束2020年6月30日,與各自時期的2019.
奢侈
我們奢侈品部門的財務信息摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 297.2 |
| | $ | 383.7 |
| | $ | (86.5 | ) | | (22.5 | )% |
二手車零售 | | 189.5 |
| | 203.1 |
| | (13.6 | ) | | (6.7 | ) |
二手車批發 | | 11.3 |
| | 22.8 |
| | (11.5 | ) | | (50.4 | ) |
金融保險 | | 17.7 |
| | 18.4 |
| | (0.7 | ) | | (3.8 | ) |
服務、主體和部件 | | 65.4 |
| | 83.9 |
| | (18.5 | ) | | (22.1 | ) |
船隊和其他 | | 0.6 |
| | 52.7 |
| | (52.1 | ) | | NM |
|
| | $ | 581.7 |
| | $ | 764.6 |
| | $ | (182.9 | ) | | (23.9 | ) |
分部收入 | | $ | 12.3 |
| | $ | 15.5 |
| | $ | (3.2 | ) | | (20.6 | ) |
零售新車單位銷量 | | 5,418 |
| | 7,032 |
| | (1,614 | ) | | (23.0 | ) |
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 減少量 | | 減少百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 598.2 |
| | $ | 723.2 |
| | $ | (125.0 | ) | | (17.3 | )% |
二手車零售 | | 380.6 |
| | 389.4 |
| | (8.8 | ) | | (2.3 | ) |
二手車批發 | | 25.5 |
| | 42.6 |
| | (17.1 | ) | | (40.1 | ) |
金融保險 | | 34.6 |
| | 34.9 |
| | (0.3 | ) | | (0.9 | ) |
服務、主體和部件 | | 148.8 |
| | 163.0 |
| | (14.2 | ) | | (8.7 | ) |
船隊和其他 | | 12.0 |
| | 66.5 |
| | (54.5 | ) | | NM |
|
| | $ | 1,199.7 |
| | $ | 1,419.6 |
| | $ | (219.9 | ) | | (15.5 | )% |
分部收入 | | $ | 13.9 |
| | $ | 23.4 |
| | $ | (9.5 | ) | | (40.6 | )% |
零售新車單位銷量 | | 10,909 |
| | 13,224 |
| | (2,315 | ) | | (17.5 | )% |
NM-沒有意義
我們的奢侈品部門收入下降23.9%和15.5%在三個和六個-月期結束2020年6月30日與各自時期的2019由於所有業務線的減少。
我們奢侈品部門的收入減少了20.6%和40.6%為.三個和六個-月期結束2020年6月30日與相同時期的2019,主要由於毛利下降16.8%和10.4%,但因SG&A分別下降14.3%和4.9%以及樓面平面圖利息支出下降36.6%和22.7%而部分抵消。奢侈品SG&A總額佔毛利潤的比例從78.3%增加到80.6%,從80.7%增加到85.7%三個和六個-月期結束2020年6月30日與各自時期的2019。SG&A佔毛利的百分比增加,主要是由於整體毛利下降所致。奢侈品商店的建築平面圖利息支出下降,原因是利率下降和三個和六個-月期結束2020年6月30日,與各自時期的2019.
公司和其他
公司和其他收入包括我們獨立車身車間的經營結果,被與汽車銷售相關的某些未分配準備金和抵銷調整所抵消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 減少量 | | 減少百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入,淨額 | | $ | (0.9 | ) | | $ | 12.8 |
| | $ | (13.7 | ) | | NM |
|
分部收入 | | $ | 23.4 |
| | $ | 26.2 |
| | $ | (2.8 | ) | | (10.7 | )% |
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 減少量 | | 減少百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入,淨額 | | $ | 8.5 |
| | $ | 19.2 |
| | $ | (10.7 | ) | | NM |
|
分部收入 | | $ | 70.0 |
| | $ | 78.8 |
| | $ | (8.8 | ) | | (11.2 | )% |
NM-沒有意義
年公司和其他收入的減少三個和六個-月期結束2020年6月30日,與去年同期相比2019這主要與收到的與任何特定部門無關的財務和保險獎勵減少有關,以及與我們的國內、進口或豪華部門收入沒有具體確定的某些儲備的變化,例如我們為與展開的汽車銷售相關的收入沖銷儲備,以及與內部公司車輛購買和與我們門店租賃相關的收入的取消。
可歸因於公司和其他的部門收入包括與我們獨立車身商店的運營收入和某些內部公司費用分配相關的金額,這些費用分配減少了應報告的部門收入,但增加了公司和其他收入。這些公司內部費用分配用於增加我們經銷商的可比性,並反映出獨立經銷商將經歷的資本負擔。這些內部分配的例子包括內部租金費用、內部平面圖融資費用,以及為抵消公司總部內執行某些經銷商職能的員工而收取的內部費用。可歸因於公司和其他部門的分部收入還包括剝離門店的收益。
公司和其他部門收入下降280萬美元和880萬美元為.三個和六個-月期結束2020年6月30日與相同時期的2019,主要是由於內部平面圖融資費用減少。
資產減值
資產減值包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
長期資產 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.5 |
|
特許經營權價值 | | 4.4 |
| | — |
| | 4.4 |
| | — |
|
商譽 | | 3.5 |
| | — |
| | 3.5 |
| | — |
|
| | $ | 7.9 |
| | $ | — |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 0.5 |
|
在2020年第二季度,我們確認了以下資產減值790萬美元與某些經銷商地點相關的特許經營權價值和商譽。看見附註5和注7請參閲綜合財務報表簡明附註,以獲取更多信息。
在#年第一季度2019,我們記錄了1%的資產減值。50萬美元與某些房地產相關的房地產,這些房地產是根據合同出售的,並最終在同一年出售。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
SG&A包括工資和相關人員費用、廣告(扣除製造商合作廣告積分)、租金、設施成本和其他一般公司費用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 減少量 | | 減少百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
人員 | | $ | 203.7 |
| | $ | 229.9 |
| | $ | (26.2 | ) | | (11.4 | )% |
廣告 | | 17.6 |
| | 28.0 |
| | (10.4 | ) | | (37.1 | ) |
租金 | | 9.8 |
| | 10.6 |
| | (0.8 | ) | | (7.5 | ) |
設施成本1 | | 17.8 |
| | 19.5 |
| | (1.7 | ) | | (8.7 | ) |
出售資產的收益 | | (1.8 | ) | | 0.4 |
| | (2.2 | ) | | NM |
|
其他 | | 57.4 |
| | 68.1 |
| | (10.7 | ) | | (15.7 | ) |
SG&A合計 | | $ | 304.5 |
| | $ | 356.5 |
| | $ | (52.0 | ) | | (14.6 | )% |
1包括與我們出租人因公共區域維護、物業税和租賃財產保險而發生的實際費用相關的可變租賃成本。
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 減少量 |
作為毛利的% | | 2020 | | 2019 | |
人員 | | 43.9 | % | | 46.6 | % | | (270 | )bps |
廣告 | | 3.8 |
| | 5.7 |
| | (190 | ) |
租金 | | 2.1 |
| | 2.1 |
| | — |
|
設施成本 | | 3.8 |
| | 4.0 |
| | (20 | ) |
出售資產的收益 | | (0.4 | ) | | 0.1 |
| | (50 | ) |
其他 | | 12.4 |
| | 13.7 |
| | (130 | ) |
SG&A合計 | | 65.6 | % | | 72.2 | % | | (660 | )bps |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 減少量 | | 減少百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
人員 | | $ | 432.2 |
| | $ | 442.0 |
| | $ | (9.8 | ) | | (2.2 | )% |
廣告 | | 45.3 |
| | 54.5 |
| | (9.2 | ) | | (16.9 | ) |
租金 | | 19.9 |
| | 20.8 |
| | (0.9 | ) | | (4.3 | ) |
設施成本1 | | 37.9 |
| | 38.0 |
| | (0.1 | ) | | (0.3 | ) |
出售資產的收益 | | (1.7 | ) | | 0.3 |
| | (2.0 | ) | | NM |
|
其他 | | 116.9 |
| | 122.7 |
| | (5.8 | ) | | (4.7 | ) |
SG&A合計 | | $ | 650.5 |
| | $ | 678.3 |
| | $ | (27.8 | ) | | (4.1 | )% |
1包括與我們出租人因公共區域維護、物業税和租賃財產保險而發生的實際費用相關的可變租賃成本。
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 增加(減少) |
作為毛利的% | | 2020 | | 2019 | |
人員 | | 46.7 | % | | 46.8 | % | | (10 | )bps |
廣告 | | 4.9 |
| | 5.8 |
| | (90 | ) |
租金 | | 2.2 |
| | 2.2 |
| | — |
|
設施成本 | | 4.1 |
| | 4.0 |
| | 10 |
|
出售資產的收益 | | (0.2 | ) | | — |
| | (20 | ) |
其他 | | 12.6 |
| | 13.0 |
| | (40 | ) |
SG&A合計 | | 70.3 | % | | 71.8 | % | | (150 | )bps |
SG&A佔毛利潤的百分比為65.6%和70.3%為.三個和六個-月期結束2020年6月30日與.相比72.2%和71.8%在相同的時期內2019分別為。SG&A費用減少14.6%和4.1%在三個和六個-月期結束2020年6月30日與各自時期的2019。總體而言,SG&A費用減少的主要原因是三個和六個-月期結束2020年6月30日與相同時期的2019。我們的績效文化旨在為大多數員工建立以激勵為基礎的薪酬結構。這種方法使我們能夠根據汽車銷售量和服務量的波動以及總體經濟狀況保持一個順應形勢的成本結構。
在同一門店基礎上,不包括非核心費用,SG&A佔毛利潤的百分比為64.8%和69.6%為.三個和六個-月期結束2020年6月30日與.相比69.6%和70.0%在相同的時期內2019分別為。的降幅截至三個月 2020年6月30日主要與人員和廣告成本佔毛利潤的百分比下降有關。的降幅截至六個月 2020年6月30日主要與廣告成本佔毛利潤的百分比下降有關。
根據非核心費用調整的SG&A費用如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 減少量 | | 減少百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
人員 | | $ | 203.7 |
| | $ | 229.9 |
| | $ | (26.2 | ) | | (11.4 | )% |
廣告 | | 17.6 |
| | 28.0 |
| | (10.4 | ) | | (37.1 | ) |
租金 | | 9.8 |
| | 10.6 |
| | (0.8 | ) | | (7.5 | ) |
設施成本1 | | 17.8 |
| | 19.5 |
| | (1.7 | ) | | (8.7 | ) |
出售資產的調整收益 | | (0.4 | ) | | — |
| | (0.4 | ) | | NM |
|
調整後的其他 | | 51.8 |
| | 58.2 |
| | (6.4 | ) | | (11.0 | ) |
調整後的SG&A總額 | | $ | 300.3 |
| | $ | 346.2 |
| | $ | (45.9 | ) | | (13.3 | )% |
1包括與我們出租人因公共區域維護、物業税和租賃財產保險而發生的實際費用相關的可變租賃成本。
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 減少量 |
作為毛利的% | | 2020 | | 2019 | |
人員 | | 43.9 | % | | 46.6 | % | | (270 | )bps |
廣告 | | 3.8 |
| | 5.7 |
| | (190 | ) |
租金 | | 2.1 |
| | 2.1 |
| | — |
|
設施成本 | | 3.8 |
| | 4.0 |
| | (20 | ) |
出售資產的調整收益 | | (0.1 | ) | | — |
| | (10 | ) |
調整後的其他 | | 11.2 |
| | 11.7 |
| | (50 | ) |
調整後的SG&A總額 | | 64.7 | % | | 70.1 | % | | (540 | )bps |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 減少量 | | 減少百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
人員 | | $ | 432.2 |
| | $ | 442.0 |
| | $ | (9.8 | ) | | (2.2 | )% |
廣告 | | 45.3 |
| | 54.5 |
| | (9.2 | ) | | (16.9 | )% |
租金 | | 19.9 |
| | 20.7 |
| | (0.8 | ) | | (3.9 | )% |
設施成本1 | | 37.9 |
| | 38.0 |
| | (0.1 | ) | | (0.3 | )% |
出售資產的調整收益 | | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | NM |
|
調整後的其他 | | 110.0 |
| | 112.7 |
| | (2.7 | ) | | (2.4 | )% |
調整後的SG&A總額 | | $ | 645.1 |
| | $ | 667.9 |
| | $ | (22.8 | ) | | (3.4 | )% |
1包括與我們出租人因公共區域維護、物業税和租賃財產保險而發生的實際費用相關的可變租賃成本。
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 增加(減少) |
作為毛利的% | | 2020 | | 2019 | |
人員 | | 46.7 | % | | 46.8 | % | | (10 | )bps |
廣告 | | 4.9 |
| | 5.8 |
| | (90 | ) |
租金 | | 2.2 |
| | 2.2 |
| | — |
|
設施成本 | | 4.1 |
| | 4.0 |
| | 10 |
|
出售資產的調整收益 | | — |
| | — |
| | — |
|
調整後的其他 | | 11.8 |
| | 11.9 |
| | (10 | ) |
調整後的SG&A總額 | | 69.7 | % | | 70.7 | % | | (100 | )bps |
調整後的SG&A不包括500萬美元在風暴保險備付金中,50萬美元在與收購相關的費用中,以及130萬美元在截至三個月的三個月內出售門店的淨收益2020年6月30日。對於截至六個月 2020年6月30日,調整後SG&A不包括580萬美元在風暴保險備付金中,100萬美元在與收購相關的費用中,以及140萬美元商店處置的淨收益。
調整後的SG&A不包括840萬美元在風暴保險備付金中,150萬美元在與收購相關的費用中,以及40萬美元截至三個月的商店處置淨虧損2019年6月30日。對於截至六個月 2019年6月30日,調整後SG&A不包括840萬美元在風暴保險備付金中,170萬美元在與收購相關的費用中,以及30萬美元商店處置淨虧損。
有關更多詳細信息,請參閲“非GAAP協調”。
折舊及攤銷
折舊和攤銷包括與建築物、重大改建或改善、傢俱、工具、設備、標牌和某些無形資產(包括客户名單)攤銷有關的折舊費用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 增加 | | 增加百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
折舊攤銷 | | $ | 22.3 |
| | $ | 20.2 |
| | $ | 2.1 |
| | 10.4 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 增加 | | 增加百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
折舊攤銷 | | $ | 44.3 |
| | $ | 40.0 |
| | $ | 4.3 |
| | 10.8 | % |
增加了10.4%和10.8%在折舊和攤銷中三個和六個-月期結束2020年6月30日與相同時期的2019分別是由於2019年發生的資本支出和收購。在#年的上半年2020,我們投資了7830萬美元在資本支出中。這些投資也增加了年內的折舊費用。三個和六個-月度期末2020年6月30日。有關更多信息,請參閲“流動性和資本資源”下的討論。
營業利潤率
營業收入佔收入或營業利潤率的百分比如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業利潤 | | 4.7 | % | | 3.6 | % | | 4.0 | % | | 3.7 | % |
經非核心費用調整的營業利潤率 1 | | 5.1 | % | | 3.9 | % | | 4.2 | % | | 3.9 | % |
1有關更多細節,請參閲“非GAAP協調”。
營業利潤率分別提高了110個基點和30個基點三個和六個-月期結束2020年6月30日,分別與#年同期比較2019。該公司營業利潤率的增加三個和六個-月期結束2020年6月30日,主要是由於與#年同期相比,SG&A的減少和毛利率的增加。2019.
平面圖利息費用和平面圖援助
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
平面圖利息支出(新車) | | $ | 8.1 |
| | $ | 19.4 |
| | (58.2 | )% | | $ | 22.1 |
| | $ | 37.5 |
| | (41.1 | )% |
平面圖利息支出減少1130萬美元和1,540萬美元在三個和六個-月期結束2020年6月30日與相同時期的2019。這個58.2%和41.1%樓面平面圖利息支出減少三個和六個-月期結束2020年6月30日,與#年同期相比2019,包括與同店庫存水平下降有關的下降33.5%;與資產剝離有關的下降0.1%和增加1.5%(扣除採購量的增加);以及與倫敦銀行同業拆借利率下降有關的下降24.6%和9.1%2019分別為。
平面圖輔助由製造商提供,以支持新車庫存的門店融資,並在特定車輛銷售時記錄為新車毛利的一個組成部分。然而,由於製造商提供這種幫助來抵消庫存儲存成本,我們認為將平面圖利息費用與平面圖幫助進行比較是衡量相對於庫存水平的新車銷售效率的有用指標。
下表詳細説明瞭新車輛的搬運成本,幷包括新車輛平面圖利息扣除平面圖援助所賺取的淨額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 |
平面圖利息支出(新車) | | $ | 8.1 |
| | $ | 19.4 |
| | $ | (11.3 | ) | | (58.2 | )% |
平面圖輔助(包括作為銷售成本的抵銷) | | (14.8 | ) | | (17.3 | ) | | 2.5 |
| | (14.5 | ) |
新車運輸淨成本 | | $ | (6.7 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | (8.8 | ) | | NM |
|
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 |
平面圖利息支出(新車) | | $ | 22.1 |
| | $ | 37.5 |
| | $ | (15.4 | ) | | (41.1 | )% |
平面圖輔助(包括作為銷售成本的抵銷) | | (29.7 | ) | | (32.3 | ) | | 2.6 |
| | (8.0 | ) |
新車運輸淨成本 | | $ | (7.6 | ) | | $ | 5.2 |
| | $ | (12.8 | ) | | NM |
|
NM-沒有意義
其他利息支出
其他利息支出包括與收購相關的債務利息、房地產抵押貸款、我們的二手和服務貸款工具庫存融資承諾以及我們的循環信貸額度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 增加(減少)百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
抵押貸款利息 | | $ | 6.1 |
| | $ | 7.1 |
| | $ | (1.0 | ) | | (14.1 | ) |
其他權益 | | 11.1 |
| | 8.6 |
| | 2.5 |
| | 29.1 |
|
資本化利息 | | (0.4 | ) | | (0.7 | ) | | (0.3 | ) | | NM |
|
其他利息支出合計 | | $ | 16.8 |
| | $ | 15.0 |
| | $ | 1.8 |
| | 12.0 | % |
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)百分比 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
抵押貸款利息 | | $ | 12.7 |
| | $ | 14.0 |
| | $ | (1.3 | ) | | (9.3 | )% |
其他權益 | | 21.9 |
| | 17.6 |
| | 4.3 |
| | 24.4 |
|
資本化利息 | | (0.8 | ) | | (1.3 | ) | | (0.5 | ) | | NM |
|
其他利息支出合計 | | $ | 33.8 |
| | $ | 30.3 |
| | $ | 3.5 |
| | 11.6 | % |
NM-沒有意義
的其他利息支出三個和六個-月期結束2020年6月30日增額180萬美元和350萬美元,主要與年內發行的優先票據有關的額外利息開支有關。2019.
所得税撥備
我們的實際所得税税率如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
有效所得税率 | | 28.3 | % | | 27.6 | % | | 28.2 | % | | 27.6 | % |
不含其他非核心項目的有效所得税率 | | 29.0 | % | | 27.6 | % | | 28.6 | % | | 27.5 | % |
截至2020年6月30日的前三個月,我們的有效所得税税率受到本期股票獎勵超額税收優惠的積極影響,受到當前州有效税率提高的負面影響,這主要是由於俄勒岡州公司活動税從2020年1月1日開始頒佈。我們估計我們的年度有效税率(不包括非核心費用)為29.0%。
2010年3月27日,針對新冠肺炎疫情,頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)。CARE法案包括修改聯邦淨運營虧損規則、商業利息扣除限制和合格裝修物業的獎金折舊資格。CARE法案對截至2020年6月30日的三個月和六個月期間的所得税影響並不重要。我們會繼續監察這項法例對未來期間的潛在影響。
非GAAP調整
非GAAP指標在GAAP中沒有定義,其定義可能與其他公司使用的同名指標不同,也不能與之相比。因此,我們在審查根據GAAP計算的最直接可比指標的同時,審查了任何非GAAP財務指標。我們告誡您不要過度依賴此類非GAAP衡量標準,還要將它們與最直接可比的GAAP衡量標準一起考慮。“我們相信下面的每一項非GAAP財務衡量標準都提高了我們披露信息的透明度,對我們核心業務運營的業績提供了有意義的展示,因為它們排除了與我們正在進行的核心業務運營無關的項目和其他非現金項目,並提高了我們的核心業務運營業績的期間可比性。我們將這些衡量標準與GAAP財務衡量標準結合使用,以評估我們的業務,包括我們在信貸安排中遵守契約的情況,以及與董事會就財務業績進行溝通的情況。這些措施不應被視為GAAP措施的替代品。
下表將某些報告的非GAAP衡量標準與我們的綜合經營報表中最具可比性的GAAP衡量標準進行了協調。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
(百萬美元,每股除外) | | 據報 | | 出售物料的處置淨收益 | | 資產減值 | | 保險準備金 | | 採購費用 | | 税收屬性 | | 調整後 |
資產減值 | | $ | 7.9 |
| | $ | — |
| | $ | (7.9 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
銷售、一般和行政 | | 304.5 |
| | 1.3 |
| | — |
| | (5.0 | ) | | (0.5 | ) | | — |
| | 300.3 |
|
營業收入(虧損) | | 129.7 |
| | (1.3 | ) | | 7.9 |
| | 5.0 |
| | 0.5 |
| | — |
| | 141.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | $ | 108.3 |
| | $ | (1.3 | ) | | $ | 7.9 |
| | $ | 5.0 |
| | 0.5 |
| | $ | — |
| | $ | 120.4 |
|
所得税(撥備)優惠 | | (30.6 | ) | | 0.4 |
| | (2.3 | ) | | (1.4 | ) | | (0.2 | ) | | (0.8 | ) | | (34.9 | ) |
淨收益(損失) | | $ | 77.7 |
| | $ | (0.9 | ) | | $ | 5.6 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | 85.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | $ | 3.38 |
| | $ | (0.04 | ) | | $ | 0.24 |
| | $ | 0.16 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | (0.03 | ) | | $ | 3.72 |
|
稀釋股數 | | 23.0 |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 |
(百萬美元,每股除外) | | 據報 | | 出售物料的淨處置虧損 | | 保險準備金 | | 採購費用 | | 調整後 |
銷售、一般和行政 | | $ | 356.5 |
| | $ | (0.4 | ) | | $ | (8.4 | ) | | $ | (1.5 | ) | | $ | 346.2 |
|
營業收入 | | 116.9 |
| | 0.4 |
| | 8.4 |
| | 1.5 |
| | 127.2 |
|
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 85.5 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 95.8 |
|
所得税撥備 | | (23.6 | ) | | (0.1 | ) | | (2.3 | ) | | (0.4 | ) | | (26.4 | ) |
淨收入 | | $ | 61.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 69.4 |
|
| | | | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | | $ | 2.63 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 2.95 |
|
稀釋股數 | | 23.5 |
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 |
(百萬美元,每股除外) | | 據報 | | 出售物料的處置淨收益 | | 資產減值 | | 保險準備金 | | 採購費用 | | 税收屬性 | | 調整後 |
資產減值 | | $ | 7.9 |
| | $ | — |
| | $ | (7.9 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
銷售、一般和行政 | | 650.5 |
| | 1.4 |
| | — |
| | (5.8 | ) | | (1.0 | ) | | — |
| | 645.1 |
|
營業收入(虧損) | | 222.6 |
| | (1.4 | ) | | 7.9 |
| | 5.8 |
| | 1.0 |
| | — |
| | 235.9 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
|
|
所得税前收入(虧損) | | $ | 172.5 |
| | $ | (1.4 | ) | | $ | 7.9 |
| | $ | 5.8 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | — |
| | $ | 185.8 |
|
所得税(撥備)優惠 | | (48.6 | ) | | 0.4 |
| | (2.3 | ) | | (1.6 | ) | | (0.3 | ) | | (0.8 | ) | | (53.2 | ) |
淨收益(損失) | | $ | 123.9 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | 5.6 |
| | $ | 4.2 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | 132.6 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | $ | 5.32 |
| | $ | (0.04 | ) | | $ | 0.24 |
| | $ | 0.18 |
| | $ | 0.03 |
| | $ | (0.03 | ) | | $ | 5.70 |
|
稀釋股數 | | 23.3 |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月 |
(百萬美元,每股除外) | | 據報 | | 出售物料的淨處置虧損 | | 資產減值 | | 保險準備金 | | 採購費用 | | 調整後 |
資產減值 | | $ | 0.5 |
| | $ | — |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
銷售、一般和行政 | | 678.3 |
| | (0.3 | ) | | — |
| | (8.4 | ) | | (1.7 | ) | | 667.9 |
|
營業收入 | | 225.5 |
| | 0.3 |
| | 0.5 |
| | 8.4 |
| | 1.7 |
| | 236.4 |
|
| | | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 163.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 174.2 |
|
所得税撥備 | | (45.0 | ) | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | (2.3 | ) | | (0.5 | ) | | (48.0 | ) |
淨收入 | | $ | 118.3 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 126.2 |
|
| | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | $ | 5.08 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 5.42 |
|
稀釋股數 | | 23.3 |
| | | | | | | | | | |
流動性與資本資源
我們管理我們的流動性和資本資源,為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們主要依靠我們的信貸安排或資本市場下的運營和借款產生的現金流作為流動性的主要來源。我們用這些資金投資於資本支出,增加營運資本,並履行合同義務。剩餘資金用於收購、創新投資、債務償還、現金股息、股票回購和一般商業用途。
可用的資源
我們的信貸安排下的經營活動和借款以及其他類型的債務產生的現金流是我們最重要的流動資金來源。自.起2020年6月30日,我們有過1.203億美元以現金支付,3.614億美元在循環信貸額度下的可獲得性,以及2.819億美元在我們的二手和服務貸款車輛融資承諾下的可用性。此外,我們也有能力透過按揭房地產籌集資金,但我們不能保證這些營運物業的估值會與其賬面價值相等或超過賬面價值,亦不能保證這些資金來源會以我們可以接受的條件獲得。
除上述流動性來源外,潛在來源還包括配售次級債務或貸款、出售股權證券以及出售商店或其他資產。我們評估所有這些選項,並可能根據總體資本需求以及資本的可獲得性和成本選擇其中一個或多個選項,儘管不能保證這些資本來源將有足夠的金額或我們可以接受的條款。
關於我們現金流量的信息,按類別列在我們的現金流量合併報表中。下表彙總了我們的現金流:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 在現金流中 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 790.0 |
| | $ | 244.4 |
| | $ | 545.6 |
|
投資活動所用現金淨額 | | (167.1 | ) | | (109.8 | ) | | (57.3 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | | (586.6 | ) | | (121.5 | ) | | (465.1 | ) |
經營活動
經營活動提供的現金用於六-月度期末2020年6月30日, 增額 5.456億美元與去年同期相比2019,主要與庫存減少有關,但與#年同期相比,因樓面平面圖應付票據借款減少而被抵銷。2019.
與我們的新車輛庫存平面圖融資相關的銀團信貸安排的借款和償還均作為融資活動列示。為了更好地瞭解庫存變化和相關融資的影響,我們還考慮了我們由經營活動提供的調整後現金淨額,以包括與我們的新車輛平面圖承諾相關的借款或償還。
由經營活動提供的調整後現金淨額如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 在現金流中 |
經營活動提供的淨現金--如報告所述 | | $ | 790.0 |
| | $ | 244.4 |
| | $ | 545.6 |
|
新增:樓面平面圖應付票據淨還款額,非交易 | | (456.8 | ) | | (11.1 | ) | | (445.7 | ) |
減去:建築平面圖應付票據上的借款,與購置的新車庫存相關的非貿易 | | (22.3 | ) | | (19.3 | ) | | (3.0 | ) |
經營活動提供的現金淨額-調整後 | | $ | 310.9 |
|
| $ | 214.0 |
|
| $ | 96.9 |
|
投資活動
用於投資活動的現金淨額合計1.671億美元和1.098億美元,分別用於六-月期結束2020年6月30日和2019.
以下是與我們投資活動的現金流相關的重要活動的要點:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | 減少量 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 在現金流中 |
資本支出 | | $ | (78.3 | ) | | $ | (57.8 | ) | | $ | (20.5 | ) |
收購支付的現金,扣除收購的現金 | | (92.3 | ) | | (75.0 | ) | | (17.3 | ) |
為其他投資支付的現金 | | (9.7 | ) | | (6.7 | ) | | (3.0 | ) |
出售店鋪所得的收益 | | 11.6 |
| | 28.9 |
| | (17.3 | ) |
資本支出
以下是我們的資本開支活動摘要:
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
收購後資本改善 | | $ | 22.7 |
| | $ | 14.0 |
|
開放地點的設施 | | — |
| | 1.6 |
|
為現有業務購買設施 | | 11.5 |
| | 2.2 |
|
現有設施的改進 | | 19.7 |
| | 20.3 |
|
維護 | | 24.4 |
| | 19.7 |
|
資本支出總額 | | $ | 78.3 |
| | $ | 57.8 |
|
如果設施符合規定的標準和要求,許多製造商以額外獎勵或援助的形式提供援助。我們預計,某些設施升級和改建將產生額外的製造商獎勵付款。此外,税法允許加快資本支出的扣除,減少了所需的總體投資,並鼓勵加快項目的及時性。
我們預計將把未來資本支出的一部分用於升級我們最近收購的設施。這項額外的資本投資是在我們對應用於每次收購的投資回報指標的初始評估中考慮的,並且通常與製造商的標準和要求相關聯。
公司資本支出的增加六-月度期末2020年6月30日,而同期2019主要與上一年度收購增加導致收購後資本改善增加有關。我們目前已經推遲了大約6500萬美元的計劃可自由支配資本支出。我們將繼續評估未來資本支出計劃,以適當管理資本和流動性水平。
如果我們在未來承擔重大資本承諾,我們預計將從現有現金餘額、建設融資和我們信貸安排的借款中支付承諾。在項目完成後,我們相信我們將有能力從第三方貸款人那裏獲得長期融資和一般借款,借款金額為已支出金額的70%至90%,儘管我們無法保證這些融資將以我們可以接受的足夠金額或條款提供給我們。
收購
我們專注於以有吸引力的購買價格收購門店,以滿足我們的退貨門檻和戰略目標。隨着我們繼續評估我們的投資組合,以最大限度地減少對任何一家制造商的風險敞口,並實現財務回報,我們正在尋找能夠使我們的品牌和地域組合多樣化的收購對象。
我們隨後能夠將作為收購的一部分獲得的新車庫存降至最低水平;然而,這筆交易產生的現金被記錄為建築平面圖應付票據上的借款,而不是交易。
為收購支付的調整後現金淨額以及某些其他與收購相關的信息如下:
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 |
收購的店鋪數量 | | 4 |
| | 2 |
|
| | | | |
(百萬美元) | | | | |
收購支付的現金,扣除收購的現金 | | $ | 92.3 |
| | $ | 75.0 |
|
減去:樓面平面圖應付票據借款:與購置的新車庫存相關的非貿易 | | (22.3 | ) | | (19.3 | ) |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金-調整後的淨額 | | $ | 70.0 |
| | $ | 55.7 |
|
我們主要根據目標資產回報率和淨股本投資回報率來評估潛在的資本投資。
籌資活動
融資活動提供的現金淨額(用於),經樓層平面圖設施借款調整後:非貿易如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 在現金流中 |
據報告,用於融資活動的現金 | | $ | (586.6 | ) | | $ | (121.5 | ) | | $ | (465.1 | ) |
調整:樓面平面圖應付票據的償還:非交易 | | 456.8 |
| | 11.1 |
| | 445.7 |
|
用於融資活動的現金-調整後 | | $ | (129.8 | ) | | $ | (110.4 | ) | | $ | (19.4 | ) |
以下是與我們融資活動的現金流相關的重要活動的要點,不包括上文討論的建築平面圖應付票據:非貿易票據的淨償還:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 在現金流中 |
按信貸額度淨還款 | | $ | (109.0 | ) | | $ | (39.0 | ) | | $ | (70.0 | ) |
發行長期債券所得款項 | | 56.5 |
| | — |
| | 56.5 |
|
普通股回購 | | (50.5 | ) | | (3.1 | ) | | (47.4 | ) |
支付的股息 | | (13.8 | ) | | (13.7 | ) | | (0.1 | ) |
其他融資活動 | | — |
| | (36.5 | ) | | 36.5 |
|
股權交易
2018年10月22日,我們的董事會批准回購高達2.5億美元的A類普通股,使我們的股票回購授權總額增加到5億美元。我們總共回購了。593,810購買我們A類普通股的股票,平均價格為股。$84.972020年前六個月的每股收益。這包括:563,953作為回購計劃的一部分,每股平均價格為股。$81.71和29,857*與歸屬RSU預扣税相關的股票,平均價格為$146.60每股1美元。截止日期:2020年6月30日,我們有過一段時間。1.875億美元剩餘可供回購,且授權沒有到期日。
在第一次六幾個月來2020,我們宣佈並支付了A類和B類普通股的股息如下:
|
| | | | | | | | |
支付的股息: | | 股息金額 每股 | | 股息總額 (百萬) |
2020年3月 | | $ | 0.30 |
| | $ | 7.0 |
|
2020年5月 | | $ | 0.30 |
| | $ | 6.8 |
|
我們每季度評估業績,並就股息支付向董事會提出建議。
信貸安排和長期債務未償餘額彙總表
以下是我們在信貸安排和長期債務方面的未償還餘額摘要:
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日 | | |
(百萬美元) | | 出類拔萃 | | 保持可用狀態 | | |
應付樓面平面圖票據:非交易 | | $ | 1,168.6 |
| | $ | — |
| | 1 |
應付樓面平面圖票據 | | 292.0 |
| | — |
| | |
二手和服務租賃車輛庫存融資承諾 | | 40.0 |
| | 281.9 |
| | 2 |
循環信貸額度 | | — |
| | 361.4 |
| | 2, 3 |
房地產抵押貸款 | | 636.9 |
| | — |
| | |
5.250釐優先債券,2025年到期 | | 300.0 |
| | — |
| | |
4.625釐優先債券,2027年到期 | | 400.0 |
| | — |
| | |
其他債務 | | 48.0 |
| | — |
| | |
未償債務總額 | | 2,885.5 |
| | 643.3 |
| | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | (10.3 | ) | | — |
| | |
債務總額 | | $ | 2,875.2 |
| | $ | 643.3 |
| | |
1自.起2020年6月30日,我們有一個21億美元作為我們信貸安排的一部分的新車輛平面圖承諾。
2根據借款基數計算,信貸安排上的可用金額是有限的,每月都會波動。
3可用信用基於截止日期有效的借款基數2020年5月31日。這一數額減去1,530萬美元對於未付信用證。
信貸安排
我們的銀團信貸安排(“信貸安排”)由19家金融機構組成,其中包括7家制造商附屬財務公司,到期日為2025年1月。
我們可以選擇重新分配承諾,前提是二手車庫存樓層計劃融資承諾不超過總承諾的16.5%,循環貸款承諾不超過總承諾的18.75%,服務貸款人樓層計劃融資承諾不超過1億美元,以及這些承諾加上新車庫存樓層計劃融資承諾的總和不超過28億美元的總融資承諾。此外,只要總承擔額不超過32億美元,我們可能會要求增加新車輛平面圖總承擔額,最高可達4億美元。我們貸款組的所有借款和償還在合併現金流量表中作為融資活動列示。
我們在信貸安排下的債務由我們的大量資產擔保,包括我們的庫存(包括新車和二手車、零部件和配件)、設備、應收賬款(和其他支付權)以及我們在某些子公司的股權。根據我們的信貸安排,我們與新車輛平面圖貸款有關的義務只能由新車輛平面圖貸款借款人在信貸安排下擁有的抵押品擔保。
信貸安排的利率根據債務類型的不同而有所不同,新車平面圖融資的一個月LIBOR加1.10%,二手車平面圖融資的一個月LIBOR加1.40%,服務貸款平面圖融資的1.20%,循環融資的浮動利率,根據我們的槓桿率,從一個月LIBOR加1.00%到2.00%不等。與我們的新車輛平面圖承諾相關的年利率是1.27%在…2020年6月30日。與我們的二手車平面圖承諾相關的年利率為1.57%在…2020年6月30日。與我們的服務出借人樓面平面圖承諾相關的年利率為1.37%在…2020年6月30日。與我們的循環信貸額度相關的年利率是1.42%在…2020年6月30日.
根據我們的信貸安排的條款,我們須遵守財務契約和限制性契約,以限制或限制我們招致的額外債務、進行投資、出售或收購資產,以及授予資產的抵押權益。
根據我們的信貸安排,我們需要保持下表中詳細説明的比率:
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債務契約比率 | | 要求 | | 截至2020年6月30日 |
電流比 | | 不低於1.10比1 | | 1.37比1 |
固定收費覆蓋率 | | 不小於1.20比1 | | 2.78比1 |
槓桿率 | | 不超過5.75比1 | | 2.60比1 |
自.起2020年6月30日,我們遵守了所有的公約。我們預計將繼續遵守我們信貸安排和其他債務協議中的金融和限制性契約。不過,我們不能保證我們會繼續遵守財政和限制性的公約。
如果我們不能履行財務和限制性公約,又不能補救或治癒這種情況,或無法從貸款人那裏獲得豁免,就會根據協議提出補救措施,其中最嚴重的是終止協議,加速償還欠款,以及扣押和出售我們的資產,這些資產是貸款的抵押品。違約還將引發其他債務協議下的交叉違約。
雖然我們將貸款人提供貸款的義務稱為“承諾”,但每個貸款人根據信貸安排進行任何貸款或其他信貸融通的義務都必須滿足信貸協議中規定的先決條件,例如,我們在協議中的陳述和擔保在每次信貸延期之日在所有重要方面都是真實和正確的。如果我們不能滿足適用的先例條件,我們可能無法在我們的信貸安排下申請新的貸款或其他信貸安排。
其他信貸額度
我們的其他信用額度包括最高可達2000萬美元,由克萊斯勒選定地點的某些資產擔保,並承諾6,000萬美元與福特汽車信貸公司(Ford Motor Credit Company)合作,由福特所有地點的某些資產擔保。這些其他信貸額度在2021並將利率提高到5.72%。自.起2020年6月30日, 不是的在這些其他信貸額度上還有未償還的金額。
在……上面2020年7月14日,我們與包括兩家制造商附屬金融公司在內的八家金融機構簽訂了一項為期五年的房地產支持貸款,將於2025年7月到期。房地產擔保信貸安排提供最高可達2.547億美元用於一般公司目的的營運資本融資,包括收購和營運資本,以房地產和本公司擁有的某些其他資產為抵押。這項信貸安排的利率是一個月期倫敦銀行同業拆息加保證金,保證金從2.00%至2.50%基於我們的槓桿率,或基本利率0.75%外加保證金。該貸款包括此類協議的典型金融和限制性契約、貸款條件以及我們的陳述和擔保。金融契約包括保持最低流動和固定費用覆蓋率以及最高槓杆率的要求,這與我們現有的以美國銀行全國協會為行政代理的銀團信貸安排下的要求一致。
樓面平面圖應付票據
我們與製造商附屬的金融公司就某些新車輛和指定用作服務貸款的車輛簽訂了平面圖協議。這些建築平面圖應付票據承諾的利率因製造商而異,是可變利率。截至2020年6月30日, 2.92億美元在這些協議中未償還的利率最高可達6.25%。來自制造商附屬財務公司的借款和向製造商附屬財務公司的償還在合併現金流量表中歸類為經營活動。
房地產抵押和其他債務
我們有與我們自己的房地產相關的抵押貸款。與這筆債務相關的利率從3.0%至5.3%在…2020年6月30日。抵押貸款可通過以下方式分期付款2038年8月1日。自.起2020年6月30日,我們有固定的利率75%我們未償還的抵押貸款債務。
我們的另一筆債務,總計4800萬美元在…2020年6月30日,包括融資租賃和賣方票據。看見附註10有關融資租賃的其他資料,請參閲綜合財務報表簡明附註。
5.250釐高級債券,2025年到期
在……上面2017年7月24日,我們發佈了3億美元合計本金金額5.250%優先債券到期2025根據1933年證券法第144A條和S條規定的私募合格購買者。債券的利息來自2017年7月24日債券每半年派息一次,分別於2月1日及8月1日支付。我們可在以下日期前贖回全部或部分債券2020年8月1日以相當於100%本金加上契約中規定的全額溢價,以及應計和未付的利息。事後2020年8月1日,我們可能會贖回部分或全部債券,但須以契約所載的贖回價格為準。如果我們遇到特定類型的控制權變更,如契約中所述,我們必須在以下地址提出回購票據101%本金金額加上截至購買之日的應計和未付利息。
高級債券2027年到期,利率4.625釐
在……上面2019年12月9日,我們發佈了。4億美元本金總額為美元4.625%*高級票據到期日期2027根據1933年證券法第144A條和S條,以私募方式向符合條件的購買者出售。高級債券的利息從以下日期開始累算2019年12月9日債券每半年於6月15日及12月15日支付一次,我們可在當日或之後贖回全部或部分優先債券。2022年12月15日,按契約中規定的贖回價格計算。在2022年12月15日之前,我們可以贖回全部或部分高級債券的價格,相當於其本金的100%加上契約中規定的整體溢價。此外,在2022年12月15日之前,我們可能會從某些股票發行的收益中贖回最多40%的優先債券。當某些控制權變更時(如契約所述),高級債券持有人可要求吾等以其本金101%的購買價,另加截至購買日為止的應計及未付利息(如有),購回全部或部分優先債券。
近期會計公告
看見注13綜合財務報表簡明附註在本季度報告中的表格10-Q。
關鍵會計政策與估算的使用
我們的報告中所述的關鍵會計政策和估計的使用沒有實質性的變化。2019向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告,日期為2020年2月21日.
亦見附註1和附註3請參閲本季度報告(Form 10-Q)中的合併財務報表簡明説明,以瞭解更多信息,包括我們2020年1月1日採用主題326-金融工具信貸損失衡量和相關更新的影響。
季節性和季度性波動
從歷史上看,由於消費者的購買模式和某些市場的惡劣天氣,我們每年第一季度的銷售額都較低。因此,預計第一季度的財務業績將低於每個會計年度的第二季度、第三季度和第四季度。我們認為,利率、消費者債務水平、消費者信心和製造商銷售激勵,以及總體經濟狀況,也會導致銷售和經營業績的波動。
表外安排
我們沒有任何表外安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能會產生重大影響。
項目3. 關於市場風險的定量和定性披露
除新冠肺炎的影響在本文件其他地方討論,包括在項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和在第二部分-其他信息,項目1A中,我們報告的市場風險或風險管理政策自提交以來沒有實質性變化。2019表格10-K的年度報告,已於2020年2月21日.
項目4. 管制和程序
對披露控制和程序的評價
我們在首席執行官和首席財務官的參與和監督下,評估了截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時決定要求披露的信息,並在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在我們最近一個會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
第1項 法律程序
我們是在我們正常業務過程中產生的許多法律訴訟的當事人。雖然我們預計在正常業務過程中出現的法律訴訟的解決不會對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響,但我們不能肯定地預測這一點。
第1A項 危險因素
閲讀本表格10-Q中的信息時,應將風險因素和在我們的2019Form 10-K年度報告,已於2020年2月21日。我們在我們的2019在表格10-K的年度報告中,在第1A項“風險因素”項下,與我們的業務和證券有關的主要風險。我們在下面提供了該報告中描述的風險因素的重大變化。
新型冠狀病毒可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行已導致美國和世界各地(包括我們開展業務的州和地區)的避難所訂單到位,以及廣泛的旅行和運輸限制,以及商業空間和工業設施的關閉。與新冠肺炎疫情有關,我們看到某些地區的所有收入水平都出現了顯著下降。我們修改了某些業務做法,以符合政府的限制和政府和監管機構鼓勵的最佳做法,並實施了關鍵項目和服務的風險緩解計劃,這些項目和服務是我們繼續運營所需的。我們正在監測和管理我們的現金流,並已採取節約成本的措施,以應對動盪的環境。此外,我們繼續評估我們的資本部署戰略。然而,這些措施可能不足以防止新冠肺炎對我們的業務和財務狀況造成不利影響。
新冠肺炎疫情導致的銷售和服務收入下降以及我們運營的持續中斷已經並可能繼續對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。新冠肺炎可能在多大程度上影響我們的運營結果和財務狀況目前尚不清楚,將取決於未來的事態發展,包括新冠肺炎的最終地理傳播、疫情的嚴重程度和持續時間,以及政府當局、企業或個人可能採取的進一步行動。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
我們在年內回購了以下A類普通股的股份。第二四分之一2020:
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| | 購買的股份總數2 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股票總數1 | | 根據公開宣佈的計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值(以千為單位) 1 |
四月 | | 34,650 |
| | $ | 65.63 |
| | 34,650 |
| | $ | 187,522 |
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可能 | | 230 |
| | 143.32 |
| | — |
| | 187,522 |
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六月 | | — |
| | — |
| | — |
| | 187,522 |
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| | 34,880 |
| | $ | 66.14 |
| | 34,650 |
| | $ | 187,522 |
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12018年10月22日,我們的董事會批准了2.5億美元的回購授權,將我們的股票回購授權總額增加到5億美元。此授權沒有到期日期。
2在本年度回購的股份中第二四分之一2020, 230與歸屬RSU的預扣税款有關。
項目6. 陳列品
現將以下展品存檔,本清單旨在構成展品索引。
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3.1 | 重述Lithia Motors,Inc.的註冊條款。(通過引用本公司2019年7月26日提交的10-Q表格的附件3.1併入)。 |
3.2 | Lithia Motors,Inc.第二次修訂和重新修訂章程。(通過引用本公司2019年4月25日提交的Form 8-K表的附件3.2併入)。 |
31.1 | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席執行官。 |
31.2 | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
32.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | 封面格式為內聯XBRL,包含在附件101中。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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日期:2020年7月24日 | Lithia Motors,Inc. |
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| 作者:/s/蒂娜·米勒 |
| 蒂娜·米勒 |
| 高級副總裁兼首席財務官 |
| (妥為授權人員及首席財務及會計主任) |