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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
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| 截至2020年6月30日的季度報告 |
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號： 001-11625
Pentair公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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愛爾蘭 | 98-1141328 | |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) | |
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| 倫敦路70號富豪大廈， | 特威肯納姆 | 倫敦, | TW13QS | 英國 | |
(主要行政機關地址) | |
註冊人的電話號碼，包括區號： 44-74-9421-6154
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | PNR | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是 ☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章223.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☑ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道網站 公司 | ☐ | 新興增長
公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☑
在……上面2020年6月30日, 165,908,770註冊人的普通股已發行。
Pentair公司及其子公司
|
| | |
| 頁 |
| |
第一部分財務信息 | |
| | |
第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 簡明合併經營報表和全面收益表 | 3 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| | |
| 簡明現金流量表合併表 | 5 |
| | |
| 簡明綜合權益變動表 | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 33 |
| | |
第二部分其他資料 | |
| | |
第1項。 | 法律程序 | 34 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 35 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 37 |
| | |
| 簽名 | 38 |
第一部分財務信息
項目1.編制財務報表
Pentair公司及其子公司
簡明綜合經營和全面收益表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
以百萬為單位，每股數據除外 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
淨銷售額 | $ | 713.3 |
| $ | 799.5 |
| | $ | 1,423.3 |
| $ | 1,488.4 |
|
銷貨成本 | 468.2 |
| 512.8 |
| | 926.6 |
| 966.1 |
|
毛利 | 245.1 |
| 286.7 |
| | 496.7 |
| 522.3 |
|
銷售、一般和行政費用 | 116.7 |
| 132.2 |
| | 248.6 |
| 279.5 |
|
研究開發費用 | 17.3 |
| 20.7 |
| | 36.3 |
| 41.4 |
|
營業收入 | 111.1 |
| 133.8 |
| | 211.8 |
| 201.4 |
|
其他(收入)費用： | | | | | |
出售業務的虧損(收益) | 0.1 |
| 0.1 |
| | 0.1 |
| (3.4 | ) |
淨利息支出 | 7.7 |
| 9.4 |
| | 14.6 |
| 16.7 |
|
其他(收入)費用 | (0.3 | ) | (12.9 | ) | | 0.9 |
| (12.3 | ) |
所得税前持續經營所得 | 103.6 |
| 137.2 |
| | 196.2 |
| 200.4 |
|
所得税撥備 | 29.8 |
| 22.1 |
| | 49.7 |
| 32.9 |
|
持續經營淨收益 | 73.8 |
| 115.1 |
| | 146.5 |
| 167.5 |
|
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額 | (1.7 | ) | (0.8 | ) | | (1.7 | ) | (1.9 | ) |
淨收入 | $ | 72.1 |
| $ | 114.3 |
| | $ | 144.8 |
| $ | 165.6 |
|
綜合收益，税後淨額 | | | | | |
淨收入 | $ | 72.1 |
| $ | 114.3 |
| | $ | 144.8 |
| $ | 165.6 |
|
累計換算調整的變化 | 28.2 |
| (0.9 | ) | | (9.6 | ) | (2.5 | ) |
衍生金融工具市值變動(扣除税項) | (17.8 | ) | (3.4 | ) | | 21.3 |
| 0.9 |
|
綜合收益 | $ | 82.5 |
| $ | 110.0 |
| | $ | 156.5 |
| $ | 164.0 |
|
每股普通股收益(虧損) | | | | | |
基本型 | | | | | |
持續運營 | $ | 0.44 |
| $ | 0.68 |
| | $ | 0.88 |
| $ | 0.98 |
|
停產經營 | (0.01 | ) | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | (0.01 | ) |
每股普通股基本收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.67 |
| | $ | 0.87 |
| $ | 0.97 |
|
稀釋 | | | | | |
持續運營 | $ | 0.44 |
| $ | 0.68 |
| | $ | 0.87 |
| $ | 0.98 |
|
停產經營 | (0.01 | ) | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | (0.01 | ) |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.67 |
| | $ | 0.86 |
| $ | 0.97 |
|
加權平均已發行普通股 | | | | | |
基本型 | 165.8 |
| 169.8 |
| | 166.8 |
| 170.6 |
|
稀釋 | 166.4 |
| 170.5 |
| | 167.5 |
| 171.4 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Pentair公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | |
| 6月30日，
2020 | 12月31日，
2019 |
以百萬為單位，每股數據除外 |
資產 |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 90.6 |
| $ | 82.5 |
|
應收賬款，扣除備抵後的淨額分別為8.8美元和10.3美元 | 401.8 |
| 502.9 |
|
盤存 | 396.5 |
| 377.4 |
|
其他流動資產 | 112.8 |
| 99.1 |
|
流動資產總額 | 1,001.7 |
| 1,061.9 |
|
財產，廠房和設備，淨額 | 284.7 |
| 283.2 |
|
其他資產 | | |
商譽 | 2,302.1 |
| 2,258.3 |
|
無形資產，淨值 | 325.4 |
| 339.2 |
|
其他非流動資產 | 202.2 |
| 196.9 |
|
其他資產總額 | 2,829.7 |
| 2,794.4 |
|
總資產 | $ | 4,116.1 |
| $ | 4,139.5 |
|
負債和權益 |
流動負債 | | |
應付帳款 | $ | 256.0 |
| $ | 325.1 |
|
僱員補償及福利 | 77.9 |
| 71.0 |
|
其他流動負債 | 416.7 |
| 352.9 |
|
流動負債總額 | 750.6 |
| 749.0 |
|
其他負債 | | |
長期債務 | 1,013.0 |
| 1,029.1 |
|
養老金和其他退休後補償和福利 | 95.1 |
| 96.4 |
|
遞延税項負債 | 112.1 |
| 104.4 |
|
其他非流動負債 | 195.6 |
| 206.7 |
|
負債共計 | 2,166.4 |
| 2,185.6 |
|
權益 | | |
分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行的普通股面值0.01美元，授權426.0,165.9和168.3 | 1.7 |
| 1.7 |
|
額外實收資本 | 1,680.3 |
| 1,777.7 |
|
留存收益 | 482.5 |
| 401.0 |
|
累計其他綜合損失 | (214.8 | ) | (226.5 | ) |
總股本 | 1,949.7 |
| 1,953.9 |
|
負債和權益總額 | $ | 4,116.1 |
| $ | 4,139.5 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Pentair公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計) |
| | | | | | |
| 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
經營活動 | | |
淨收入 | $ | 144.8 |
| $ | 165.6 |
|
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額 | 1.7 |
| 1.9 |
|
將持續經營的淨收入與持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整 | | |
未合併子公司的權益收入 | (0.3 | ) | (2.5 | ) |
折舊 | 22.8 |
| 24.4 |
|
攤銷 | 14.6 |
| 16.5 |
|
遞延所得税 | 13.4 |
| (9.6 | ) |
出售業務的虧損(收益) | 0.1 |
| (3.4 | ) |
股份薪酬 | 10.4 |
| 10.7 |
|
資產減值 | — |
| 18.2 |
|
養老金結算收益 | — |
| (12.2 | ) |
養卹金和其他退休後計劃繳款 | — |
| (10.7 | ) |
資產和負債變動(扣除企業收購的影響) | | |
應收帳款 | 103.1 |
| 32.2 |
|
盤存 | (17.7 | ) | 3.1 |
|
其他流動資產 | (14.5 | ) | (18.8 | ) |
應付帳款 | (64.2 | ) | (123.1 | ) |
僱員補償及福利 | 7.5 |
| (22.5 | ) |
其他流動負債 | 44.9 |
| 28.5 |
|
其他非流動資產和負債 | (0.1 | ) | 0.9 |
|
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | 266.5 |
| 99.2 |
|
用於非連續性經營的經營活動的現金淨額 | (0.5 | ) | (2.5 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 266.0 |
| 96.7 |
|
投資活動 | | |
資本支出 | (30.5 | ) | (29.8 | ) |
出售財產和設備的收益 | 0.1 |
| 0.4 |
|
出售業務所得，淨額 | — |
| 0.7 |
|
收購，扣除收購的現金後的淨額 | (28.5 | ) | (284.5 | ) |
其他 | — |
| (1.5 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (58.9 | ) | (314.7 | ) |
融資活動 | | |
商業票據和循環長期債務的淨(償還)收入 | (17.1 | ) | 32.9 |
|
長期債務收益 | — |
| 400.0 |
|
發債成本 | — |
| (5.7 | ) |
向員工發行的股份，扣除扣留的股份後的淨額 | 7.3 |
| 7.2 |
|
普通股回購 | (115.2 | ) | (150.0 | ) |
支付的股息 | (63.7 | ) | (62.0 | ) |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (188.7 | ) | 222.4 |
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (10.3 | ) | 1.8 |
|
現金和現金等價物的變動 | 8.1 |
| 6.2 |
|
期初現金和現金等價物 | 82.5 |
| 74.3 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 90.6 |
| $ | 80.5 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Pentair公司及其子公司
簡明綜合權益變動表(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 普通股 | | 額外實收資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合損失 | *總計 |
數 | 數量 |
餘額-2019年12月31日 | 168.3 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,777.7 |
| $ | 401.0 |
| $ | (226.5 | ) | $ | 1,953.9 |
|
淨收入 | — |
| — |
| | — |
| 72.7 |
| — |
| 72.7 |
|
其他綜合收益，扣除税後的淨額 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 1.3 |
| 1.3 |
|
宣佈的股息，每股0.19美元 | — |
| — |
| | — |
| (31.6 | ) | — |
| (31.6 | ) |
股份回購 | (3.0 | ) | — |
| | (115.2 | ) | — |
| — |
| (115.2 | ) |
行使期權，扣除投標支付的股份後的淨額 | 0.3 |
| — |
| | 8.8 |
| — |
| — |
| 8.8 |
|
發行限制性股票，扣除註銷後的淨額 | 0.2 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員為繳税而交出的股份 | (0.1 | ) | — |
| | (3.6 | ) | — |
| — |
| (3.6 | ) |
股份薪酬 | — |
| — |
| | 6.2 |
| — |
| — |
| 6.2 |
|
餘額-2020年3月31日 | 165.7 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,673.9 |
| $ | 442.1 |
| $ | (225.2 | ) | $ | 1,892.5 |
|
淨收入 | — |
| — |
| | — |
| 72.1 |
| — |
| 72.1 |
|
其他綜合虧損，税後淨額 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 10.4 |
| 10.4 |
|
宣佈的股息，每股0.19美元 | — |
| — |
| | — |
| (31.7 | ) | — |
| (31.7 | ) |
行使期權，扣除投標支付的股份後的淨額 | 0.1 |
| — |
| | 2.8 |
| — |
| — |
| 2.8 |
|
發行限制性股票，扣除註銷後的淨額 | 0.1 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員為繳税而交出的股份 | — |
| — |
| | (0.6 | ) | — |
| — |
| (0.6 | ) |
股份薪酬 | — |
| — |
| | 4.2 |
| — |
| — |
| 4.2 |
|
餘額-2020年6月30日 | 165.9 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,680.3 |
| $ | 482.5 |
| $ | (214.8 | ) | $ | 1,949.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 普通股 | | 額外實收資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合損失 | *總計 |
數 | 數量 |
餘額-2018年12月31日 | 171.4 |
| $ | 1.7 |
|
| $ | 1,893.8 |
| $ | 169.2 |
| $ | (228.6 | ) | $ | 1,836.1 |
|
淨收入 | — |
| — |
| | — |
| 51.3 |
| — |
| 51.3 |
|
其他綜合收益，扣除税後的淨額 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 2.7 |
| 2.7 |
|
宣佈的股息，每股0.18美元 | — |
| — |
| | — |
| (31.0 | ) | — |
| (31.0 | ) |
行使期權，扣除投標支付的股份後的淨額 | 0.3 |
| — |
| | 9.1 |
| — |
| — |
| 9.1 |
|
發行限制性股票，扣除註銷後的淨額 | 0.2 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員為繳税而交出的股份 | — |
| — |
| | (3.2 | ) | — |
| — |
| (3.2 | ) |
股份薪酬 | — |
| — |
| | 5.4 |
| — |
| — |
| 5.4 |
|
餘額-2019年3月31日 | 171.9 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,905.1 |
| $ | 189.5 |
| $ | (225.9 | ) | $ | 1,870.4 |
|
淨收入 | — |
| — |
| | — |
| 114.3 |
| — |
| 114.3 |
|
其他綜合收益，扣除税後的淨額 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (4.3 | ) | (4.3 | ) |
宣佈的股息，每股0.18美元 | — |
| — |
| | — |
| (30.4 | ) | — |
| (30.4 | ) |
股份回購 | (4.0 | ) | — |
| | (150.0 | ) | — |
| — |
| (150.0 | ) |
行使期權，扣除投標支付的股份後的淨額 | 0.1 |
| — |
| | 2.2 |
| — |
| — |
| 2.2 |
|
發行限制性股票，扣除註銷後的淨額 | 0.1 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員為繳税而交出的股份 | (0.1 | ) | — |
| | (0.9 | ) | — |
| — |
| (0.9 | ) |
股份薪酬 | — |
| — |
| | 5.3 |
| — |
| — |
| 5.3 |
|
餘額-2019年6月30日 | 168.0 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,761.7 |
| $ | 273.4 |
| $ | (230.2 | ) | $ | 1,806.6 |
|
目錄
Pentair公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 中期財務報表的列報基礎和責任
隨附的Pentair plc及其子公司(“我們”、“Pentair”或“公司”)未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的中期報告要求編制的。在這些規則允許的情況下，美國公認會計原則(“GAAP”)通常要求的某些腳註或其他財務信息可以縮寫或省略。
我們對本文件中包含的未經審計的簡明合併財務報表負責。財務報表包括所有正常的經常性調整，這些調整被認為是公平展示我們的財務狀況和經營業績所必需的。由於這些是簡明的財務報表，我們也應該閲讀我們的綜合財務報表及其附註，這些報表和附註包含在我們截至年底的Form 10-K年報中。2019年12月31日.
收入、費用、現金流、資產和負債在一年中的每個季度都可以而且確實是不同的。因此，這些中期財務報表中的結果和趨勢可能不能代表全年的結果和趨勢。
2019年3月，世界衞生組織宣佈2019年新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)為全球大流行。新冠肺炎大流行繼續在全美蔓延(“美國”)以及世界，具有繼續產生重大影響的潛力。新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的某些業務產生不利影響。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的更廣泛影響仍不確定，將取決於某些事態發展，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，它對我們客户和供應商的影響，以及政府和社區對大流行的反應範圍。我們可能會繼續遇到客户需求減少或供應受限的情況，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和未來的現金流產生重大不利影響。
我們的財年將於12月31日結束。我們在日曆季度的基礎上報告我們的中期季度期間。
採用新會計準則
2020年1月1日，我國通過了會計準則更新第2016-13號“金融工具-信用損失”及相關修訂(“新準則”)。新標準改變了用於衡量某些金融工具和金融資產(包括貿易應收賬款)的信貸損失的方法。該方法利用預期信用損失模型，該模型需要考慮更廣泛的信息來估計資產生命週期內的預期信用損失，這可能導致比以前的會計準則下更早確認信用損失。
在新的標準下，我們記錄了信用損失準備金，將我們的應收貿易賬款餘額減少到我們估計可以從客户那裏收回的金額。在釐定信貸損失撥備時所用的估計數字，是根據過往的收集經驗而作出的，包括撇賬和收回、定期評估客户的財務狀況、現時的情況，以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測。採用這一新標準並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
下表彙總了#年信貸損失準備中的活動。截至六個月 2020年6月30日:
|
| | | |
以百萬計 | 6月30日，
2020 |
期初餘額 | $ | 10.3 |
|
壞賬費用 | (0.3 | ) |
核銷，扣除回收後的淨額 | (1.0 | ) |
其他(1) | (0.2 | ) |
期末餘額 | $ | 8.8 |
|
(1) 其他數額主要是貨幣換算變化的影響和貸方津貼的影響。 |
2020年3月2日，我們很早就採用了美國證券交易委員會(SEC)題為“關於有擔保證券及其附屬公司的擔保人和發行人的財務披露”的規則，該規則簡化了S-X規則3-10下與我們有擔保的註冊證券相關的披露要求。
目錄
Pentair公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2. 營業收入
我們按部門、地理位置和垂直方向對我們與客户簽訂的合同的收入進行分類，因為我們認為這些最好地描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。有關按部門分列的收入，請參閲附註14。
基於銷售地理目的地的地理淨銷售額信息如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
美國 | $ | 482.7 |
| $ | 511.1 |
| | $ | 946.7 |
| $ | 937.1 |
|
西歐 | 84.9 |
| 106.9 |
| | 188.7 |
| 211.2 |
|
發展中(1) | 100.4 |
| 129.0 |
| | 194.9 |
| 237.9 |
|
其他發達國家(2) | 45.3 |
| 52.5 |
| | 93.0 |
| 102.2 |
|
合併淨銷售額 | $ | 713.3 |
| $ | 799.5 |
| | $ | 1,423.3 |
| $ | 1,488.4 |
|
(1) 發展中國家包括中國、東歐、拉丁美洲、中東和東南亞。 |
(2) 其他發達國家包括澳大利亞、加拿大和日本。 |
垂直淨銷售額信息如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
住宅 | $ | 439.7 |
| $ | 451.0 |
| | $ | 855.5 |
| $ | 834.6 |
|
商品化 | 124.4 |
| 170.7 |
| | 265.8 |
| 321.4 |
|
工業 | 149.2 |
| 177.8 |
| | 302.0 |
| 332.4 |
|
合併淨銷售額 | $ | 713.3 |
| $ | 799.5 |
| | $ | 1423.3 |
| $ | 1488.4 |
|
履行義務
在……上面2020年6月30日，我們有過$55.6百萬對最初預期期限為一年或一年以上的合同的剩餘履約義務進行評估。我們希望在下一年內確認我們在這些合同上剩餘的大部分履約義務。12至18月份.
合同資產負債
合同資產和負債包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 12月31日，
2019 | | $CHANGE | %變化 |
合同資產 | $ | 49.5 |
| $ | 41.0 |
| | $ | 8.5 |
| 20.7 | % |
合同責任 | 29.1 |
| 32.6 |
| | (3.5 | ) | (10.7 | )% |
合同淨資產 | $ | 20.4 |
| $ | 8.4 |
| | $ | 12.0 |
| 142.9 | % |
這個$12.0百萬 增額在淨合同中資產從…2019年12月31日至2020年6月30日這主要是里程碑付款的時間安排和外幣波動的影響的結果。大致60%我們的合同責任在2019年12月31日已在年收入中確認上半場的2020。有不是的在截至三個月或六個月的合同資產上確認的減值損失2020年6月30日.
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3.收購
2019年2月，作為消費者解決方案的一部分，我們完成了對Aquion，Inc.的收購。(“AQUION”)和“PELICAN水系統”(“PELICAN”)$163.4百萬和$121.1百萬分別為現金、獲得的現金淨額和最終營運資本實收。
對於Aquion，收購價格超過有形淨資產和已確認的無形資產的部分已分配給商譽，金額為$101.9百萬, $4.6百萬其中一部分預計可以在所得税方面扣除。作為收購Aquion的一部分獲得的可識別無形資產包括$15.7百萬無限期存在的商號無形資產和$78.8百萬客户關係確實存在，估計使用壽命為15年份.
對於鵜鶘來説，超出獲得的有形淨資產的購買價格已分配給商譽，金額為$118.0百萬, $7.6百萬其中一部分預計可以在所得税方面扣除。
在2020年上半年，我們的消費者解決方案報告部門完成了收購，採購價格總計$28.5百萬現金，扣除所獲得的現金後的淨額。
這些收購的形式影響並不大。
2020年5月，Pentair plc 2020股票和激勵計劃(“2020股票計劃”)在年度股東大會上獲得批准。Pentair plc 2012股票及激勵計劃(“2012股票計劃”)於2020股票計劃獲批准後終止，儘管2012股票計劃下的未償還獎勵仍有效。從2020年5月5日開始，所有基於股票的薪酬授予都是根據2020年股票計劃進行的。
2020年股票計劃授權發行股票3.3百萬我們的普通股，加上截至2020年股票計劃生效之日，根據2012年股票計劃預留的未予獎勵的股票數量，即2.5百萬股票，加上根據2012年股票計劃將可獲得的某些股票，如果該計劃繼續有效的話。股票可以作為新股發行，也可以從國庫持有的股票中發行。我們的做法是通過發行新股來解決股權獎勵問題。2020年股票計劃於所有預留供發行的股票發行之日終止。2020年股票計劃允許向我們的員工、顧問和董事授予股票期權、股票增值權、績效股單位、限制性股票、限制性股票單位、遞延股權、激勵獎勵、股息等值單位和其他基於股權的獎勵。
2020年股票計劃由我們的薪酬委員會(“委員會”)管理，該委員會由我們董事會的獨立成員組成。根據2020年股票計劃有資格獲得獎勵的員工是管理、行政或專業員工。委員會有權選擇獎勵獲得者、決定獎勵的類型和規模、制定獎勵授予的某些條款和條件以及採取2020股票計劃允許的其他行動。2020年股票計劃禁止委員會重新定價獎勵或取消並以較低價格重新發行獎勵。
基於股份的薪酬支出總額截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019具體情況如下： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月1日的三個月。 | | 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
限制性股票單位 | $ | 3.1 |
| $ | 2.9 |
| | $ | 6.3 |
| $ | 5.7 |
|
股票期權 | 0.6 |
| 1.1 |
| | 1.6 |
| 2.5 |
|
績效共享單位 | 0.5 |
| 1.3 |
| | 2.5 |
| 2.5 |
|
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 4.2 |
| $ | 5.3 |
| | $ | 10.4 |
| $ | 10.7 |
|
在2020年第一季度，我們根據2012年股票計劃向符合條件的員工發放了基於股票的年度薪酬獎勵。獲獎總數約為0.8百萬，其中0.3百萬是限制性股票單位(“RSU”)，0.4百萬是股票期權和0.1百萬是業績共享單位(“PSU”)。已發行的RSU、股票期權和PSU的加權平均授予日期公允價值為$42.77, $9.58，及$45.40分別為。
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我們使用Black-Scholes期權定價模型估計了在年度基於股票的薪酬授予中發放的每個股票期權獎勵的公允價值，該模型經過股息調整，並使用了以下假設： |
| | |
| 2020 年度助學金 |
無風險利率 | 1.61 | % |
預期股息收益率 | 1.80 | % |
預期股價波動 | 24.1 | % |
預期期限(年) | 6.8 |
|
這些估計要求我們根據歷史結果、對我們股價走勢的觀察、期權行使行為的變化、未來預期和其他相關因素做出假設。如果使用其他假設，根據會計指導計算和記錄的基於股份的薪酬費用可能會受到影響。我們的預期壽命假設基於歷史經驗以及授予期權的條款和授權期。為了確定預期股價波動率，我們考慮了在大約等於預期期權期限的一段時間內測量的歷史波動率的滾動平均值。與期權預期壽命重合的時期的無風險利率基於授予時生效的美國財政部收益率曲線。
在.期間截至六個月 2020年6月30日而這一年結束了2019年12月31日，我們發起並繼續執行某些業務重組計劃，旨在降低我們的固定成本結構和調整我們的業務，包括裁員約100員工和375分別是員工。
內部重組相關成本銷售、一般和行政費用簡明綜合營業和全面收益表包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月1日的三個月。 | | 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
遣散費及相關費用 | $ | 1.1 |
| $ | 6.4 |
| | $ | 3.8 |
| $ | 7.5 |
|
其他 | — |
| 0.3 |
| | — |
| 0.3 |
|
總重組成本 | $ | 1.1 |
| $ | 6.7 |
| | $ | 3.8 |
| $ | 7.8 |
|
按可報告部門劃分的重組成本如下： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
消費者解決方案 | $ | 1.4 |
| $ | 2.3 |
|
| $ | 2.0 |
| $ | 3.4 |
|
工業與流程技術 | (0.3 | ) | 3.3 |
|
| 0.6 |
| 3.2 |
|
其他 | — |
| 1.1 |
|
| 1.2 |
| 1.2 |
|
固形 | $ | 1.1 |
| $ | 6.7 |
|
| $ | 3.8 |
| $ | 7.8 |
|
與應計遣散費和相關費用有關的活動記錄於#年。其他流動負債簡明綜合資產負債表中的財務報表摘要如下截至六個月 2020年6月30日:
|
| | | |
以百萬計 | 6月30日，
2020 |
期初餘額 | $ | 16.2 |
|
所招致的費用 | 3.8 |
|
現金支付和其他 | (7.3 | ) |
期末餘額 | $ | 12.7 |
|
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基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月1日的三個月。 | | 截至六個月 |
以百萬為單位，每股數據除外 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
淨收入 | $ | 72.1 |
| $ | 114.3 |
| | $ | 144.8 |
| $ | 165.6 |
|
持續經營淨收益 | $ | 73.8 |
| $ | 115.1 |
| | $ | 146.5 |
| $ | 167.5 |
|
加權平均已發行普通股 | | | | | |
基本型 | 165.8 |
| 169.8 |
| | 166.8 |
| 170.6 |
|
股票期權、限制性股票單位和業績股單位的稀釋影響 | 0.6 |
| 0.7 |
| | 0.7 |
| 0.8 |
|
稀釋 | 166.4 |
| 170.5 |
| | 167.5 |
| 171.4 |
|
每股普通股收益(虧損) | | | | | |
基本型 | | | | | |
持續運營 | $ | 0.44 |
| $ | 0.68 |
| | $ | 0.88 |
| $ | 0.98 |
|
停產經營 | (0.01 | ) | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | (0.01 | ) |
每股普通股基本收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.67 |
| | $ | 0.87 |
| $ | 0.97 |
|
稀釋 | | | | | |
持續運營 | $ | 0.44 |
| $ | 0.68 |
| | $ | 0.87 |
| $ | 0.98 |
|
停產經營 | (0.01 | ) | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | (0.01 | ) |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.67 |
| | $ | 0.86 |
| $ | 0.97 |
|
計算稀釋後每股收益時不包括反稀釋股票期權 | 3.1 |
| 2.3 |
| | 2.8 |
| 1.9 |
|
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7. 補充資產負債表信息 |
| | | | | | |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 12月31日，
2019 |
盤存 | | |
原材料和供應品 | $ | 209.6 |
| $ | 196.2 |
|
在製品 | 66.0 |
| 65.2 |
|
成品 | 120.9 |
| 116.0 |
|
總庫存 | $ | 396.5 |
| $ | 377.4 |
|
其他流動資產 | | |
超出賬單的費用 | $ | 49.5 |
| $ | 41.0 |
|
預付費用 | 55.0 |
| 48.3 |
|
預付所得税 | 4.5 |
| 5.2 |
|
其他流動資產 | 3.8 |
| 4.6 |
|
其他流動資產總額 | $ | 112.8 |
| $ | 99.1 |
|
財產，廠房和設備，淨額 | | |
土地及土地改善工程 | $ | 33.9 |
| $ | 33.7 |
|
建築物和租賃權的改進 | 186.6 |
| 188.1 |
|
機器設備 | 553.2 |
| 537.2 |
|
大寫軟件 | 74.7 |
| 73.5 |
|
在建 | 50.3 |
| 48.1 |
|
財產、廠房和設備合計 | 898.7 |
| 880.6 |
|
累計折舊和攤銷 | 614.0 |
| 597.4 |
|
財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 284.7 |
| $ | 283.2 |
|
其他非流動資產 | | |
使用權租賃資產 | $ | 81.1 |
| $ | 77.2 |
|
遞延所得税 | 29.2 |
| 29.6 |
|
遞延薪酬計劃資產 | 18.3 |
| 21.3 |
|
外幣合同資產 | 7.0 |
| 0.1 |
|
其他非流動資產 | 66.6 |
| 68.7 |
|
其他非流動資產合計 | $ | 202.2 |
| $ | 196.9 |
|
其他流動負債 | | |
應付股息 | $ | 31.5 |
| $ | 32.0 |
|
累計保修 | 36.6 |
| 32.1 |
|
應計回扣和獎勵 | 110.6 |
| 83.5 |
|
超出成本的賬單 | 21.0 |
| 22.5 |
|
流動租賃負債 | 20.2 |
| 19.0 |
|
應付所得税 | 32.0 |
| 11.1 |
|
應計重組 | 12.7 |
| 16.2 |
|
其他流動負債 | 152.1 |
| 136.5 |
|
其他流動負債總額 | $ | 416.7 |
| $ | 352.9 |
|
其他非流動負債 | | |
長期租賃負債 | $ | 64.8 |
| $ | 61.1 |
|
應付所得税 | 45.5 |
| 45.4 |
|
自保責任 | 39.7 |
| 41.6 |
|
遞延補償計劃負債 | 18.3 |
| 21.3 |
|
外幣合同負債 | — |
| 11.6 |
|
其他非流動負債 | 27.3 |
| 25.7 |
|
其他非流動負債總額 | $ | 195.6 |
| $ | 206.7 |
|
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按報告分部劃分的商譽賬面金額變動情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 12月31日，
2019 | 採購會計調整 | 收購 | 外匯儲備： 翻譯/其他版本 | 6月30日，
2020 |
消費者解決方案 | $ | 1,501.4 |
| $ | 14.4 |
| $ | 25.8 |
| $ | 1.2 |
| $ | 1,542.8 |
|
工業與流程技術 | 756.9 |
| — |
| — |
| 2.4 |
| 759.3 |
|
總商譽 | $ | 2,258.3 |
| $ | 14.4 |
| $ | 25.8 |
| $ | 3.6 |
| $ | 2,302.1 |
|
可識別的無形資產包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
以百萬計 | 成本 | 累積 攤銷 | 網 | | 成本 | 累積 攤銷 | 網 |
固定壽命的無形資產 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 419.3 |
| $ | (283.3 | ) | $ | 136.0 |
| | $ | 418.1 |
| $ | (269.1 | ) | $ | 149.0 |
|
專有技術和專利 | 42.4 |
| (27.1 | ) | 15.3 |
| | 42.3 |
| (25.5 | ) | 16.8 |
|
全壽命無形資產總額 | 461.7 |
| (310.4 | ) | 151.3 |
| | 460.4 |
| (294.6 | ) | 165.8 |
|
無限期的無形資產 | | | | | | | |
商品名稱 | 174.1 |
| — |
| 174.1 |
| | 173.4 |
| — |
| 173.4 |
|
總無形資產 | $ | 635.8 |
| $ | (310.4 | ) | $ | 325.4 |
| | $ | 633.8 |
| $ | (294.6 | ) | $ | 339.2 |
|
可確認無形資產攤銷費用為$7.0百萬和$8.3百萬在截至的三個月內2020年6月30日和2019、和$14.6百萬和$16.5百萬在截至以下日期的六個月內2020年6月30日和2019分別為。
年剩餘時間內可識別無形資產的預計未來攤銷費用2020今後五年是這樣的：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度至第四季度 | | | | | |
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
預計攤銷費用 | $ | 13.2 |
| $ | 22.6 |
| $ | 15.7 |
| $ | 13.1 |
| $ | 12.6 |
| $ | 12.6 |
|
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債務和未償債務的平均利率如下：
|
| | | | | | | | |
以百萬計 | 截至2020年6月30日的平均利率 | 成熟性 年 | 6月30日，
2020 | 12月31日，
2019 |
商業票據 | 不適用 | 2023 | $ | — |
| $ | 117.8 |
|
循環信貸安排 | 1.385% | 2023 | 136.5 |
| 35.8 |
|
定期貸款 | 1.477% | 2023 | 200.0 |
| 200.0 |
|
高級票據-固定利率 (1) | 3.625% | 2020 | 74.0 |
| 74.0 |
|
高級票據-固定利率 (1) | 5.000% | 2021 | 103.8 |
| 103.8 |
|
高級票據-固定利率 (1) | 3.150% | 2022 | 88.3 |
| 88.3 |
|
高級票據-固定利率 (1) | 4.650% | 2025 | 19.3 |
| 19.3 |
|
高級票據-固定利率 (1) | 4.500% | 2029 | 400.0 |
| 400.0 |
|
未攤銷債務發行成本和貼現 | 不適用 | 不適用 | (8.9 | ) | (9.9 | ) |
債務總額 | | | $ | 1,013.0 |
| $ | 1,029.1 |
|
(1) 高級票據由Pentair plc保證付款。 |
2018年4月，Pentair，Pentair Investments Swiss GmbH(簡稱PISG)，Pentair Finance S.àR.L(簡稱PFSA)和Pentair，Inc.簽訂了信貸協議，規定了$800.0百萬高級無擔保循環信貸安排，期限為五年(“高級信貸安排”)，Pentair和PISG作為擔保人，PFSA和Pentair，Inc.作為借款人。2020年6月，Pentair承擔了PISG擔保。高級信貸安排的到期日為2023年4月25日。高級信貸安排下的借款利率等於調整後的基本利率或倫敦銀行間同業拆借利率，在每種情況下都加上適用的保證金。在PFSA的選舉中，適用的利潤率是基於Pentair的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。2019年5月，PFSA將高級信貸安排增加了$100.0百萬總承諾額最高可達$900.0百萬總體而言。
2019年12月，對高級信貸安排進行了修訂，以規定延長總額為#美元的定期貸款。$200.0百萬(“定期貸款”)。定期貸款是對高級信貸安排承諾的補充。此外，PFSA有權進一步增加高級信貸安排，總額最高可達$300.0百萬，通過增加高級信貸安排的總承諾額和/或在定期貸款之外增加一批或多批定期貸款，但須符合慣例條件，包括參與貸款人的承諾。
PFSA被授權出售短期商業票據，只要高級信貸安排下存在可用票據。PFSA使用高級信貸安排作為後備流動性，以支持100%的未償還商業票據。PFSA有不是的截至的未償還商業票據2020年6月30日和$117.8百萬自.起2019年12月31日，所有這些都被歸類為長期債務，因為我們有意圖和能力在高級信貸安排下對此類債務進行長期再融資。
2020年3月，由於新冠肺炎疫情相關的不確定性，商業票據市場開始經歷高水平的波動。波動性影響了商業票據的市場準入和定價。作為一項降低成本的行動，我們在2020年第二季度撤銷了進入商業票據市場的信用評級，並繼續使用循環信貸安排，以及運營產生的現金，為我們的一般運營提供資金。自.起2020年6月30日，高級信貸安排下的總可用金額為$763.5百萬.
我們的債務協議包含各種金融契約，但最具限制性的契約包含在高級信貸安排中。高級信貸安排包含契約，要求我們不允許(I)允許我們的綜合債務比率(扣除我們超過以下的綜合無限制現金後的淨額)$5.0百萬但不能超過$250.0百萬)扣除利息、税項、折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬支出(“EBITDA”)前的綜合淨收入(除其他事項外，不包括非現金損益)在任何連續四個會計季度期間的最後一天超過3.75至1.00(“槓桿率”)和(Ii)同期我們的EBITDA與我們的綜合利息支出的比率小於3.00至1.00截至每個財政季度末。就槓桿率而言，高級信貸安排
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就EBITDA的計算作出規定，使某些收購、資產剝離及清盤在與該計算有關的期間內具有形式上的效力。
除了高級信貸安排外，我們還有各種其他信貸安排，總可用金額為$20.9百萬，其中有不是的未償還借款金額為2020年6月30日。這些信貸安排下的借款按浮動利率計息。
我們有$177.8百萬未來12個月到期的固定利率優先債券的本金總額。我們將這筆債務歸類為2020年6月30日由於我們有意圖和能力根據高級信貸安排長期對該等債務進行再融資。
未償還債務，不包括未攤銷發行成本和折扣，按2020年6月30日按日曆年到期，如下所示：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度至第四季度 | | | | | | | |
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 | 總計 |
合同債務到期日 | $ | 74.0 |
| $ | 103.8 |
| $ | 88.3 |
| $ | 336.5 |
| $ | — |
| $ | 19.3 |
| $ | 400.0 |
| $ | 1,021.9 |
|
衍生金融工具
我們面臨着與外幣匯率變化相關的市場風險。為了管理與這一風險敞口相關的波動性，我們定期簽訂各種衍生金融工具。我們的目標是在認為適當的情況下，減少因外幣匯率變動而引起的收益和現金流的波動。衍生合約包含信用風險，以致我們的銀行交易對手可能無法履行協議條款。此類信用風險的金額一般限於此類合同中的未實現收益(如果有的話)。通過將交易對手限制在信用質量較高的主要金融機構，可以將這種風險降至最低。
外幣合約
我們在世界各地開展業務，由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值發生變化，我們面臨市場風險。“我們通過使用外幣衍生金融工具來管理我們對某些基於市場的風險的經濟和交易敞口。我們持有這些衍生品的目的是降低與外幣匯率變化相關的淨收益和現金流的波動性。我們的大多數外幣合同的原始到期日都不到一年。
在…2020年6月30日和2019年12月31日，我們有未償還的外幣衍生品合約，名義美元等值總額為$17.9百萬和$17.0百萬分別為。這些合同對簡明綜合經營報表和全面收益表的影響在列報的任何時期都不是實質性的。
交叉貨幣掉期
在…2020年6月30日和2019年12月31日，我們有未償還的交叉貨幣互換協議，總名義金額為$785.3百萬和$770.0百萬分別為。這些協議要麼作為現金流對衝，以對衝某些公司間債務的外幣波動，要麼作為淨投資對衝，以管理我們對歐元兑美元匯率波動的敞口。我們已經將外匯收益推遲了$19.0百萬和遞延貨幣損失$1.8百萬在…2020年6月30日和2019年12月31日，分別在累計其他綜合損失與我們的交叉貨幣互換活動有關。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。按公允價值計量的資產和負債使用以下層次結構進行分類，該層次結構基於截至計量日期的估值投入的透明度：
|
| | |
第1級： | | 估值是基於可觀察到的投入，如活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。 |
| |
第二級： | | 估值基於活躍市場中類似資產或負債的報價等投入，或該資產或負債在幾乎整個金融工具期限內直接或間接可觀察到的其他投入。 |
| |
第三級： | | 估值基於對公允價值計量有重要意義的其他不可觀察的投入。 |
在進行公允價值計量時，必須使用可觀察到的市場數據。當用於計量公允價值的投入落在層次結構的不同級別時，公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平的投入。
金融工具的公允價值
每類金融工具的公允價值估計採用以下方法：
| |
• | 短期金融工具(現金和現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款和票據以及浮動利率債務)-由於到期日較短，記錄的金額接近公允價值； |
| |
• | 長期固定利率債務，包括當前期限-公允價值基於可用於發行類似條款債務的市場報價，這些報價是會計準則定義的估值層次中被歸類為2級的投入； |
| |
• | 外幣合同協議-公允價值是通過使用模型來確定的，這些模型考慮了各種假設，包括時間價值、收益率曲線以及其他相關的經濟指標，這些指標是會計準則定義的估值層次中被歸類為第二級的投入；以及 |
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| |
• | 遞延薪酬計劃資產(共同基金、共同/集體信託和現金等價物，用於支付退休、終止和在職員工的某些不合格福利)-共同基金和現金等價物的公允價值基於活躍市場的報價，在會計指導定義的估值層次中被歸類為一級；普通/集合信託的公允價值按資產淨值(NAV)估值，資產淨值基於基金擁有的標的證券的公允價值，併除以流通股數量。 |
總債務的記錄金額和估計公允價值(不包括未攤銷發行成本和折扣)如下： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
以百萬計 | 錄下來 數量 | 公平 價值 | | 錄下來 數量 | 公平 價值 |
可變利率債務 | $ | 336.5 |
| $ | 336.5 |
| | $ | 353.6 |
| $ | 353.6 |
|
固定利率債務 | 685.4 |
| 741.1 |
| | 685.4 |
| 732.2 |
|
債務總額 | $ | 1,021.9 |
| $ | 1,077.6 |
| | $ | 1,039.0 |
| $ | 1,085.8 |
|
在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
以百萬計 | 1級 | 2級 | 第3級 | NAV | 總計 |
經常性公允價值計量 | | | | | |
外幣合同資產 | $ | — |
| $ | 7.0 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 7.0 |
|
遞延薪酬計劃資產 | 9.9 |
| — |
| — |
| 8.4 |
| 18.3 |
|
經常性公允價值總計量 | $ | 9.9 |
| $ | 7.0 |
| $ | — |
| $ | 8.4 |
| $ | 25.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
以百萬計 | 1級 | 2級 | 第3級 | NAV | 總計 |
經常性公允價值計量 | | | | | |
外幣合同資產 | $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
|
外幣合同負債 | — |
| (11.6 | ) | — |
| — |
| (11.6 | ) |
遞延薪酬計劃資產 | 12.5 |
| — |
| — |
| 8.8 |
| 21.3 |
|
經常性公允價值總計量 | $ | 12.5 |
| $ | (11.5 | ) | $ | — |
| $ | 8.8 |
| $ | 9.8 |
|
非經常性公允價值計量(1) | | | | | |
| |
(1) | 於截至2019年12月31日止年度內，我們就成本法投資錄得減值費用，金額為$21.2百萬，其中$2.9百萬和$18.2百萬分別記錄在截至2019年6月30日的三個月和六個月。使用不可觀測輸入的估值方法被用來確定公允價值。我們把成本法投資的餘額寫為零。 |
我們管理我們的事務，以便我們在英國(“U.K.”)得到集中管理和控制。因此我們的納税居住地在英國。所得税條款包括英國和國際所得税條款。我們在國際環境中運營，在英國以外的不同地點開展業務。因此，綜合所得税税率是反映不同地點的收益和適用税率的綜合税率。
企業實際所得税率截至六個月 2020年6月30日曾經是25.3%，與16.4%為.截至六個月 2019年6月30日。我們會繼續積極推行措施，減低本港的實際税率。任何季度的税率都可能受到要求在決議的特定季度報告的調整的正面或負面影響。
2020年3月27日，美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，以應對新冠肺炎疫情。CARE法案包含許多所得税條款，例如放寬對利息扣除的限制，以及有能力結轉2018年至2020年應税年度產生的淨營業虧損。CARE法案提供了大約$28.7百萬，被我們2020年度生效日期的增加所抵消
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税率大約為1.0%和$5.7百萬在2020年上半年記錄的離散税目中，主要歸因於與2019年相關的基數侵蝕和反濫用税。
2020年4月，美國國税局(Internal Revenue Service)發佈了最終規定，作為2017年減税和就業法案的一部分，對用於美國税收目的的某些利息支出的扣除進行了限制。這些規定導致的離散税費大約為$14.1百萬在2020年第二季度，以及到2020年我們的年度有效税率增加到大約0.5%.
對不確定税收狀況的責任是$47.2百萬和$47.4百萬在…2020年6月30日和2019年12月31日分別為。我們記錄了與未確認的税收優惠相關的罰款和利息。所得税撥備和淨利息支出分別就簡明綜合經營報表及全面收益表作出調整，這與我們過往的做法一致。
我們的養老金計劃的淨定期福利成本的組成部分截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019具體情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
服務成本 | $ | 0.8 |
| $ | 0.7 |
| | $ | 1.6 |
| $ | 1.4 |
|
利息成本 | 0.7 |
| 2.7 |
| | 1.4 |
| 5.4 |
|
計劃資產的預期收益 | (0.2 | ) | (1.7 | ) | | (0.4 | ) | (3.4 | ) |
計劃沉降收益(1) | — |
| (12.2 | ) | | — |
| (12.2 | ) |
淨定期收益成本 | $ | 1.3 |
| $ | (10.5 | ) | | $ | 2.6 |
| $ | (8.8 | ) |
(1) 2019年，我們獲得了終止Pentair Salaried計劃(“Salaried Plan”)所需的所有政府批准，並與一家保險公司達成協議，通過年金合同向我們購買Salaried計劃下的剩餘義務。在截至2019年6月30日的6個月裏，我們向受薪計劃貢獻了1070萬美元，這是我們履行義務過程的一部分。由於這些行動，截至2019年6月30日的三個月和六個月錄得1220萬美元的非現金税前結算收益。 |
我們的其他退休後計劃的定期淨福利成本的組成部分截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019都不是實質性的。
股份回購
2018年5月，董事會授權回購我們的普通股，最高金額限額為$750.0百萬。授權將於2021年5月31日。在.期間截至六個月 2020年6月30日，我們回購了3.0百萬我們的股份中$115.2百萬。自.起2020年6月30日，我們有過$134.7百萬在此授權下可用於股票回購。
2020年3月，為了增強我們的流動性狀況，以應對新冠肺炎疫情，我們決定暫停現有股票回購計劃下的股票回購。現有計劃仍然由董事會授權，我們未來可能會根據市場狀況、我們的資本需求和其他因素，隨時恢復股票回購。
應付股息
在……上面2020年5月5日，董事會宣佈季度現金股息為$0.19，付款日期為2020年8月7日在交易結束時向登記在冊的股東2020年7月24日。因此，應支付股息餘額包括在其他流動負債 在我們的簡明綜合資產負債表上$31.5百萬在…2020年6月30日，與$32.0百萬在…2019年12月31日.
從2020年1月1日起，我們對業務部門進行了重組，以更好地支持我們的組織實施我們的戰略，並更好地與我們的客户羣保持一致，從而導致我們的報告部門發生了變化。與分部變化相關的所有前期金額都已追溯重新分類，以符合新的列報方式。作為此次重組的一部分，原有的水產系統、流動技術和過濾解決方案部門被重新調整為兩個可報告的業務部門：
| |
• | 消費者解決方案-該部門設計、製造和銷售高能效住宅和商業游泳池設備及配件，以及商業和住宅水處理產品和系統。住宅和商用泳池設備和配件包括泵、過濾器、加熱器、燈、自動控制、自動清潔機、維護設備和泳池配件。水處理產品和系統包括壓力罐、控制閥、活性炭產品、常規過濾產品以及入口點和使用點系統。我們游泳池業務產品的應用範圍包括住宅和商業游泳池的維護、維修、翻新、服務和建設。我們的水處理產品和系統用於住宅全家水過濾、飲用水過濾和軟化水解決方案，此外還用於商業全面水管理和餐飲服務運營中的過濾。這一細分市場的主要焦點是企業對消費者。 |
| |
• | 工業與流程技術-該部門製造和銷售各種流體處理和泵產品和系統，包括壓力容器、氣體回收解決方案、膜生物反應器、廢水再利用系統和先進的膜過濾、分離系統、水處理泵、供水泵、流體傳輸泵、渦輪泵、固體裝卸泵和農業噴嘴，同時服務於全球住宅、商業和工業市場。這些產品和系統用於一系列應用，包括流體輸送、離子交換、海水淡化、食品和飲料、石油和天然氣工業的分離技術、住宅和市政水井、水處理、廢水固體處理、增壓、循環和轉移、滅火、防洪、農業灌溉和作物噴灑。此細分市場的主要關注點是企業對企業。 |
我們根據淨銷售額和部門收入(虧損)來評估業績，並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。這些結果不一定表明，如果在本報告所述期間，每個部門都是一個獨立的、獨立的實體，那麼將會發生的運營結果。分部收入(虧損)指未合併子公司的權益收入和不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組活動成本、減值和其他非常非營業項目的營業收入。
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按可報告部門劃分的財務信息如下： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
淨銷售額 | | | | | |
消費者解決方案 | $ | 401.2 |
| $ | 437.1 |
| | $ | 790.0 |
| $ | 795.3 |
|
工業與流程技術 | 311.8 |
| 362.1 |
| | 632.7 |
| 692.4 |
|
其他 | 0.3 |
| 0.3 |
| | 0.6 |
| 0.7 |
|
固形 | $ | 713.3 |
| $ | 799.5 |
| | $ | 1,423.3 |
| $ | 1,488.4 |
|
分部收入(虧損) | | | | | |
消費者解決方案 | $ | 96.7 |
| $ | 109.0 |
| | $ | 181.5 |
| $ | 184.2 |
|
工業與流程技術 | 44.1 |
| 59.7 |
| | 88.8 |
| 100.7 |
|
其他 | (16.1 | ) | (14.6 | ) | | (34.1 | ) | (32.1 | ) |
固形 | $ | 124.7 |
| $ | 154.1 |
| | $ | 236.2 |
| $ | 252.8 |
|
下表顯示了合併部門收入與所得税前持續經營的合併收入的對賬情況：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
分部收入 | $ | 124.7 |
| $ | 154.1 |
| | $ | 236.2 |
| $ | 252.8 |
|
與交易相關的成本和費用 | — |
| — |
| | (0.4 | ) | (4.2 | ) |
庫存增加 | — |
| (0.5 | ) | | — |
| (2.2 | ) |
重組和其他 | (1.1 | ) | (6.7 | ) | | (3.5 | ) | (7.8 | ) |
無形攤銷 | (7.0 | ) | (8.3 | ) | | (14.6 | ) | (16.5 | ) |
養老金結算收益 | — |
| 12.2 |
| | — |
| 12.2 |
|
資產減值 | — |
| (2.9 | ) | | — |
| (18.2 | ) |
出售業務的(虧損)收益 | (0.1 | ) | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | 3.4 |
|
新冠肺炎相關成本費用 | (4.8 | ) | — |
| | (5.7 | ) | — |
|
淨利息支出 | (7.7 | ) | (9.4 | ) | | (14.6 | ) | (16.7 | ) |
其他費用 | (0.4 | ) | (1.2 | ) | | (1.1 | ) | (2.4 | ) |
所得税前持續經營所得 | $ | 103.6 |
| $ | 137.2 |
| | $ | 196.2 |
| $ | 200.4 |
|
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保證和擔保
在我們處置業務、產品線和資產時，我們經常為買方提供陳述、擔保和賠償，以涵蓋與出售的業務、產品線和資產相關的各種潛在責任，例如與資產和關門税、產品責任、保修、環境或其他義務相關的未知損害或負債。任何此類賠償義務的標的、金額和期限對於每種被賠償的責任都不同，並且可能在不同的交易中有很大的不同。
一般而言，在該等賠償下的最高責任並沒有明確説明，因此，由於這些責任的性質尚不成熟和未知，因此不能合理地估計這些責任的總額。從歷史上看，我們沒有為這些賠償支付過大筆款項。我們相信，如果我們在上述任何事項上出現虧損，該虧損不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在擔保開始時，我們確認對出具擔保時承擔的義務的公允價值承擔的責任。
我們為我們的產品提供服務和保修政策。服務和保修政策下的責任基於對歷史保修和服務索賠經驗的審查。根據索賠數據和歷史經驗證明，對應計項目進行調整。
持續運營的服務和產品保修賬面金額的變化截至六個月 2020年6月30日具體情況如下： |
| | | |
以百萬計 | 6月30日，
2020 |
期初餘額 | $ | 32.1 |
|
服務和產品保修條款 | 27.2 |
|
付款 | (22.7 | ) |
期末餘額 | $ | 36.6 |
|
備用信用證、銀行擔保和債券
在某些情況下，Pentair有限公司的前母公司Tyco International Ltd.(“Tyco”)由Pentair有限公司的流量控制業務保證性能。向第三方提供(“流量控制”)或為流量控制的財務承諾提供財務擔保。在Flow Control和Tyco無法從TYCO剝離Flow Control的相關擔保中獲得解除的情況下，我們將賠償TYCO因此類擔保而遭受的任何損失。
在正常的業務過程中，我們需要承諾債券、信用證和銀行擔保，如果有任何不履行的情況，我們需要向客户付款。這些工具的突出面值隨着我們正在進行和積壓的項目的價值而波動。此外，我們簽發金融備用信用證主要是為了保證我們在自我保險計劃下向第三方履行義務。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，債券、信用證和銀行擔保的未償還金額合計$97.9百萬和$91.3百萬分別為。
前瞻性陳述
本報告包含我們認為是“1995年私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。任何在“目標”、“計劃”、“相信”、“預期”、“打算”、“將會”、“可能”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“應該”、“將會”、“可能”、“定位”、“戰略”、“未來”或類似實質或其否定的詞語、短語或術語，這些都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證，會受到風險、不確定因素、假設和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。這些因素包括新冠肺炎疫情對我們業務的整體影響；新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度；我們以及其他企業和政府可能採取的應對或以其他方式減輕新冠肺炎疫情影響的行動，包括可能影響我們運營設施、滿足生產需求和向客户交付產品的能力的行動；新冠肺炎疫情對全球經濟、我們的客户和供應商以及客户需求的負面影響；影響我們業務的全球整體經濟和商業狀況，包括房地產和相關市場的實力；我們服務的市場的需求、競爭和定價壓力；貨幣匯率的波動；市場未能接受新產品的推出和改進；成功識別、融資的能力, 這些風險和不確定性因素包括但不限於完成和整合收購的能力；實現重組計劃和降低成本計劃效益的能力；與經營外國業務相關的風險；材料成本和其他通脹的影響；銷售季節性以及天氣狀況的影響；我們遵守法律法規的能力；法律、法規和行政政策變化的影響，包括那些限制美國税收優惠或影響貿易協定和關税的影響；訴訟和政府訴訟的結果；以及實現我們長期戰略經營目標的能力。有關這些和其他因素的更多信息包含在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中，包括本10-Q表格和我們截至2019年12月31日的10-K表格。所有前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。Pentair不承擔任何義務，也不承擔任何義務來更新本報告中包含的信息。
概述
術語“我們”、“我們”、“我們”或“Pentair”是指Pentair公司及其合併子公司。在Pentair，我們相信我們世界的健康取決於獲得可靠的清潔水。我們為世界各地的家庭、企業和工業提供全面的智能、可持續的水解決方案。我們業界領先且久經考驗的解決方案組合使我們的客户能夠獲得清潔、安全的水，減少用水量，並將其回收和再利用。無論是改善、移動還是幫助人們享受水，我們都幫助管理世界上最寶貴的資源。我們由兩個報告部門組成：消費者解決方案和工業與流程技術。第一次六個月的2020，消費解決方案和工業與流程技術部門約佔56%和44%分別佔總收入的1/3。我們主要根據提供的產品類型和服務的市場將我們的業務分類為業務部門：
| |
• | 消費者解決方案-該部門設計、製造和銷售高能效住宅和商業游泳池設備及配件，以及商業和住宅水處理產品和系統。住宅和商用泳池設備和配件包括泵、過濾器、加熱器、燈、自動控制、自動清潔機、維護設備和泳池配件。水處理產品和系統包括壓力罐、控制閥、活性炭產品、常規過濾產品以及入口點和使用點系統。我們游泳池業務產品的應用範圍包括住宅和商業游泳池的維護、維修、翻新、服務和建設。我們的水處理產品和系統用於住宅全家水過濾、飲用水過濾和軟化水解決方案，此外還用於商業全面水管理和餐飲服務運營中的過濾。這一細分市場的主要焦點是企業對消費者。 |
| |
• | 工業與流程技術-該部門製造和銷售各種流體處理和泵產品和系統，包括壓力容器、氣體回收解決方案、膜生物反應器、廢水再利用系統和先進的膜過濾、分離系統、水處理泵、供水泵、流體傳輸泵、渦輪泵、固體裝卸泵和農業噴嘴，同時服務於全球住宅、商業和工業市場。這些產品和系統廣泛應用於流體輸送、離子交換、海水淡化、食品和飲料、石油和天然氣工業的分離技術、住宅和市政水井、水處理、廢水固體處理、增壓、循環和 |
轉移、滅火、防洪、農業灌溉和作物噴灑。此細分市場的主要關注點是企業對企業。
2019年2月，作為消費者解決方案的一部分，我們完成了對Aquion和Pelican的收購1.634億美元和1.211億美元分別為現金、獲得的現金淨額和最終營運資本實收。Aquion為住宅和商業水處理行業提供多種系列的水調節器、濾水器、飲用水淨化器、臭氧和紫外線消毒系統、反滲透系統和酸中和器。鵜鶘提供住宅全家庭水處理系統。
新冠肺炎大流行
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。新冠肺炎大流行繼續在全美蔓延(“美國”)以及世界，具有繼續產生重大影響的潛力。新冠肺炎的大流行導致世界各國政府採取越來越嚴格的措施來幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“原地避難”和“呆在家裏”的命令、旅行限制、商業限制、限制集會和其他措施。此外，世界多個地區的政府和中央銀行已經頒佈了財政和貨幣刺激措施，以抵消新冠肺炎疫情的經濟影響。新冠肺炎疫情的影響已經並可能繼續對我們的某些業務產生不利影響。
健康與安全
從疫情爆發的最早跡象開始，我們就採取了積極的行動來保護我們的員工、客户和供應商的健康和安全。我們在我們的工地制定了嚴格的安全措施，包括執行社會距離協議，為那些不需要親自在生產車間工作的員工實施在家工作安排，暫停旅行，廣泛和頻繁地對我們的工作空間進行消毒，在我們的設施進行温度監測，併為必須在工作場所和當地政府命令要求的情況下佩戴口罩的員工提供或安排佩戴口罩。我們預計將繼續實施這些措施，直到我們確定新冠肺炎疫情為我們的業務目的得到了充分的控制，並且我們可能會根據政府當局的要求或建議或我們認為符合我們員工、客户和供應商的最佳利益的情況採取進一步行動。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們發生了480萬美元和570萬美元此外，我們還將分別計算與新冠肺炎疫情相關的員工健康和安全相關費用。
運籌學
我們在美國和世界各地都有重要的製造業務受到新冠肺炎疫情的影響，我們已經採取了一定的行動來幫助遏制其蔓延。政府規定的削減或關閉業務的措施一般不包括某些基本業務和服務，包括製造和銷售被認為對日常生活必不可少的產品或在基本或關鍵部門運營的企業。雖然我們的幾乎所有設施都被認為是必要的，並仍在運營，但在2020年第二季度，由於這些措施或需要對設施進行消毒和解決員工福利問題，我們在某些設施經歷了間歇性的部分或全部工廠關閉。在2020年第二季度，由於政府強制關閉了我們在印度、意大利和新西蘭的工廠，我們還經歷了短暫的運營中斷。雖然與衞生設施相關的關閉或政府關閉在未來可能會再次發生，但我們所有的製造設施目前仍在運行。
供給量
2020年第二季度，新冠肺炎疫情影響了我們的工廠生產力和供應鏈。我們的某些供應商，特別是我們的池和流量業務，由於新冠肺炎疫情導致的生產停產和中斷，面臨着維持運營的困難，這對我們的生產產生了負面影響，並導致了積壓的增加。此外，在我們的聯營業務中，由於供應鏈問題和需求增加，我們遇到了生產和產能挑戰，這導致了更高的運輸和勞動力成本，以便及時向客户交付成品。運輸的限制或中斷，例如空運減少、港口關閉以及加強邊境控制或關閉，在某些情況下會導致獲取原材料和組件以及向客户運送成品的成本和延誤增加，這可能會損害我們的盈利能力，降低我們的產品競爭力，或者導致我們的客户尋找替代供應商。雖然我們定期監測供應鏈中公司的財務狀況和運營情況，並在必要和可用的情況下使用替代供應商，但新冠肺炎疫情對我們的供應商或分供應商造成的財務困難或政府限制可能會導致我們獲得製造產品所需的原材料或零部件的能力中斷，並對我們的運營產生不利影響。
需求
新冠肺炎疫情顯着增加了經濟和需求的不確定性。在我們的幾個終端市場，我們已經並預計將繼續經歷客户需求的減少。在我們的消費者解決方案部門，雖然水質對消費者仍然很重要，但我們看到了需求中斷。在2020年第二季度，住宅就地訂單和商業關閉顯著影響了我們在水解決方案業務中接觸客户的能力。特別是，我們的商業過濾業務在第二季度的大部分時間裏由於北美和歐洲的餐廳和酒店業關閉或運力有限而出現需求下降。我們的游泳池業務經歷了高需求，因為消費者得到了就地保護。這導致了我們在2020年第二季度退出時積壓的增加。在接近第二季度末時，我們的住宅用水解決方案業務的需求開始企穩，但新的或延長的政府強制停工可能會影響未來對我們消費者解決方案產品的需求。
在我們的工業和流量技術部門，對我們住宅流量產品的需求受到負面影響，原因是美國全州訂單導致門店關閉。我們的住宅和灌溉流量業務在2020年第二季度的銷售情況有所改善，而分銷商對訂單仍然持謹慎態度。儘管我們的商業和基礎設施流量業務的基礎設施積壓保持穩定，但商業需求有所疲軟。雖然我們繼續密切監控我們的商業和基礎設施流量訂單，但現在確定積壓的訂單將以什麼速度補充似乎還為時過早。在我們的工業過濾業務中，需求主要由客户資本支出推動，大多數服務行業的客户資本支出在2020年第二季度都有所減少和/或推遲。此外，較低的資產利用率降低了工業過濾售後市場的需求。雖然我們正在為這項業務在2020年下半年繼續承壓做準備，但我們預計這項業務的長期需求驅動因素不會發生重大變化。
目前的新冠肺炎大流行或新冠肺炎的持續蔓延已經導致全球經濟放緩，並有可能出現全球經濟衰退。一旦經濟衰退，對我們產品的需求將會下降，我們的業務和經營業績將受到不利影響。
降低成本行動
我們從2020年4月開始看到我們大多數業務的需求疲軟，這種情況一直持續到2020年第二季度，我們已經在整個組織內採取措施，使成本與較低的銷售量保持一致。這些步驟包括與供應商重新談判以降低投入成本，推動製造業根據產量下降、臨時休假和招聘凍結直接裁員，以及推遲、減少或取消購買的服務和旅行。此外，我們正在積極管理我們的營運資本，並審查我們2020年的資本支出計劃，但沒有推遲正在進行的戰略計劃。我們還繼續監督政府穩定經濟的努力，並參與了某些立法規定，如推遲支付估計税款和利用留任補貼。
我們繼續監測迅速發展的形勢和國際和國內當局，包括聯邦、州和地方公共衞生當局的指導，並可能根據他們的要求和建議採取更多行動。在這種情況下，可能會有一些我們無法控制的事態發展，需要我們調整我們的運營計劃。因此，鑑於這種情況的動態性，我們無法合理估計新冠肺炎疫情對我們未來的財務狀況、經營業績或現金流的影響。此外，請參閲本文包含的第二部分-項目1A“風險因素”，瞭解我們與新冠肺炎大流行相關的風險因素的最新情況。
關於我們現有業務的主要趨勢和不確定性
以下趨勢和不明朗因素影響了我們第一季度的財務表現六個月的2020和/或可能會影響我們未來的業績：
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• | 關於新冠肺炎大流行有許多不確定性，包括大流行的預期持續時間和嚴重程度，以及它可能繼續造成的全球社會、政治和經濟混亂的程度。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的更廣泛影響目前無法確定，最終將受到許多不斷變化的因素的影響，包括大流行持續的時間長短，對我們產品和服務的需求、供應鏈和我們的製造能力的影響，以及為應對大流行而實施的政府監管的影響。請參閲以上“下的進一步討論”“新冠肺炎大流行”關於新冠肺炎大流行的主要趨勢和不確定性。 |
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• | 2019年至2020年上半年，我們實施了一些與新冠肺炎疫情無關的業務重組舉措，旨在降低固定成本結構，調整業務。我們預計這些行動將有助於2020年下半年的利潤率增長。 |
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• | 我們已經確定了我們認為有吸引力的特定產品和地理市場機會，並將繼續在美國國內外尋找這些機會。我們正在通過研發以及額外的銷售和營銷資源來加強我們的業務，使我們的業務更有效地應對這些機會。除非我們成功打入這些市場，否則我們的核心銷售增長可能會受到限制，甚至可能下降。 |
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• | 我們經歷了材料和其他成本的上漲。我們努力提高生產率，並提高銷售價格，以幫助緩解這種通脹。我們預計，目前的經濟環境將導致我們許多原材料的價格持續波動，我們不確定這些市場變化的時機和影響。 |
在……裏面2020，我們的經營目標包括：
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◦ | 在短期內提供最好的財務結果，同時將重點放在較長期的戰略上。 |
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• | 繼續關注加速Pentair綜合管理系統(“PIMS”)； |
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• | 通過新產品以及全球和市場擴張，特別是在泳池、住宅和商業過濾解決方案領域，實現我們的增長優先事項； |
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• | 優化我們的技術能力，不斷產生創新的新產品，推進數碼轉型；以及 |
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• | 建立高績效增長文化，在踐行我們的雙贏價值觀的同時，兑現我們的承諾。 |
綜合經營成果
截至本季度止三個月的綜合經營業績2020年6月30日和2019具體情況如下： |
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| 截至三個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | $ 變化 | %/點： 變化 |
淨銷售額 | $ | 713.3 |
| $ | 799.5 |
| $ | (86.2 | ) | (10.8 | )% |
銷貨成本 | 468.2 |
| 512.8 |
| (44.6 | ) | (8.7 | )% |
毛利 | 245.1 |
| 286.7 |
| (41.6 | ) | (14.5 | )% |
淨銷售額的百分比 | 34.4 | % | 35.9 | % | | (1.5 | )腳本 |
| | | | |
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銷售、一般和行政 | 116.7 |
| 132.2 |
| (15.5 | ) | (11.7 | )% |
淨銷售額的百分比 | 16.4 | % | 16.5 | % | | (0.1 | )腳本 |
研究與發展 | 17.3 |
| 20.7 |
| (3.4 | ) | (16.4 | )% |
*佔淨銷售額的5% | 2.4 | % | 2.6 | % | | (0.2 | )腳本 |
| | | | |
營業收入 | 111.1 |
| 133.8 |
| (22.7 | ) | (17.0 | )% |
*佔淨銷售額的5% | 15.6 | % | 16.7 | % | | (1.1 | )腳本 |
| | | | |
業務出售虧損 | 0.1 |
| 0.1 |
| — |
| N.M. |
|
其他收入 | (0.3 | ) | (12.9 | ) | 12.6 |
| N.M. |
|
淨利息支出 | 7.7 |
| 9.4 |
| (1.7 | ) | (18.1 | )% |
| | | | |
所得税前持續經營所得 | 103.6 |
| 137.2 |
| (33.6 | ) | (24.5 | )% |
所得税撥備 | 29.8 |
| 22.1 |
| 7.7 |
| 34.8 | % |
*有效税率 | 28.8 | % | 16.1 | % | | 12.7 | * |
N.M.沒有意義
的綜合運營結果截至六個月 2020年6月30日和2019年6月30日具體情況如下：
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| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | $ 變化 | %/點： 變化 |
淨銷售額 | $ | 1,423.3 |
| $ | 1,488.4 |
| $ | (65.1 | ) | (4.4 | )% |
銷貨成本 | 926.6 |
| 966.1 |
| (39.5 | ) | (4.1 | )% |
毛利 | 496.7 |
| 522.3 |
| (25.6 | ) | (4.9 | )% |
淨銷售額的百分比 | 34.9 | % | 35.1 | % | | (0.2 | )PTS |
| | | | |
銷售、一般和行政費用 | 248.6 |
| 279.5 |
| (30.9 | ) | (11.1 | )% |
淨銷售額的百分比 | 17.5 | % | 18.8 | % | | (1.3 | )腳本 |
研究開發費用 | 36.3 |
| 41.4 |
| (5.1 | ) | (12.3 | )% |
*佔淨銷售額的5% | 2.6 | % | 2.8 | % | | (0.2 | )腳本 |
| | | | |
營業收入 | 211.8 |
| 201.4 |
| 10.4 |
| 5.2 | % |
*佔淨銷售額的5% | 14.9 | % | 13.5 | % | | 1.4 | 四分 |
| | | | |
出售業務的虧損(收益) | 0.1 |
| (3.4 | ) | 3.5 |
| N.M. |
|
其他費用(收入) | 0.9 |
| (12.3 | ) | 13.2 |
| N.M. |
|
淨利息支出 | 14.6 |
| 16.7 |
| (2.1 | ) | (12.6 | )% |
| | | | |
所得税前持續經營所得 | 196.2 |
| 200.4 |
| (4.2 | ) | (2.1 | )% |
所得税撥備 | 49.7 |
| 32.9 |
| 16.8 |
| 51.1 | % |
*有效税率 | 25.3 | % | 16.4 | % | | 8.9 | * |
N.M.沒有意義
淨銷售額
與上一時期相比，合併淨銷售額變化的組成部分如下：
|
| | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | 截至2020年6月30日的6個月 |
| 較上年同期 | 較上年同期 |
體積 | (11.0 | )% | (5.4 | )% |
價格 | 1.0 |
| 1.3 |
|
核心成長 | (10.0 | ) | (4.1 | ) |
收購(剝離) | 0.1 |
| 0.7 |
|
通貨 | (0.9 | ) | (1.0 | ) |
總計 | (10.8 | )% | (4.4 | )% |
這個10.8和4.4百分點減少量的淨銷售額中的%s分別是第二季度和上半年，的2020從…2019主要由以下因素推動：
| |
• | 由於新冠肺炎疫情的影響，消費解決方案和工業流程技術部門的銷售量都出現了下降；以及 |
這些減少量的部分偏移為：
| |
• | 由於2019年2月收購Aquion和Pelican，以及2019年第四季度和2020年上半年在Consumer Solutions領域的其他小規模收購，銷售額有所增加。 |
毛利
這個1.5和0.2百分點減少量的毛利佔銷售額的百分比分別是第二季度和上半年，的2020從…2019主要由以下因素推動：
| |
• | 商業和基礎設施流量以及住宅、商業和工業過濾業務中的不利組合； |
| |
• | 由於我們的聯營業務中的供應鏈限制，運費和勞動力成本更高；以及 |
這些減少量的部分偏移為：
| |
• | 由於新冠肺炎大流行而採取的臨時休假和凍結招聘等成本行動提高了生產率，推動了生產效率的提高和運營費用的降低。 |
銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
這個0.1和1.3百分點減少量SG&A中的S佔年銷售額的百分比分別是第二季度和上半年，的2020從…2019主要由以下因素推動：
| |
• | 的資產減值1820萬美元2019年上半年，2020年沒有出現這種情況； |
| |
• | 由於新冠肺炎大流行，旅行和娛樂、商展和廣告費用減少； |
| |
• | 降低銷售獎勵費用，與我們的水解決方案業務和工業流量技術部門銷售額的下降保持一致；以及 |
| |
• | 重組和其他成本350萬美元在#年的上半年2020，與780萬美元在#年的上半年2019. |
淨利息支出
這個18.1和12.6百分比減少量淨利息支出中的%s分別是第二季度和上半年，的2020從…2019主要由以下因素推動：
| |
• | 2019年6月和2019年12月簽訂的交叉貨幣互換導致2020年第二季度和上半年的利息收入高於2019年同期；以及 |
| |
• | 歐元兑美元走弱的影響，導致交叉貨幣掉期在#年第二季度和上半年的利息收入增加。2020，與#年同期相比2019. |
所得税撥備
這個12.7和8.92020年第二季度和上半年的實際税率分別比2019年提高了一個百分點，這主要是由b推動的。y:
| |
• | 離散項目的不利影響，包括與CARE法案相關的項目，以及與作為2017年減税和就業法案一部分的最終法規相關的項目，這些項目限制了用於美國税收目的的某些利息支出的扣除。 |
這些增幅被以下各項部分抵銷：
細分運營結果
下面的摘要提供了對我們兩個可報告部門(消費者解決方案和工業與流程技術)的運營結果的討論。這些細分市場中的每一個都由服務於多個最終用户的各種產品組成。
我們根據淨銷售額和部門收入來評估業績，並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。分部收入是指未合併子公司的權益收入和不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組活動成本、減值和其他非常非運營項目的營業收入。
消費者解決方案
消費者解決方案的淨銷售額和部門收入如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | %/點更改 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | %/點更改 |
淨銷售額 | $ | 401.2 |
| $ | 437.1 |
| | (8.2 | )% | | $ | 790.0 |
| $ | 795.3 |
| | (0.7 | )% |
分部收入 | 96.7 |
| 109.0 |
| | (11.3 | )% | | 181.5 |
| 184.2 |
| | (1.5 | )% |
*佔淨銷售額的5% | 24.1 | % | 24.9 | % | | (0.8 | )腳本 | | 23.0 | % | 23.2 | % | | (0.2 | )腳本 |
淨銷售額
消費者解決方案淨銷售額與上一季度相比發生變化的組成部分如下：
|
| | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | 截至2020年6月30日的6個月 |
| 較上年同期 | 較上年同期 |
體積 | (9.0 | )% | (2.8 | )% |
價格 | 1.2 |
| 1.5 |
|
核心成長 | (7.8 | ) | (1.3 | ) |
採辦 | 0.1 |
| 1.2 |
|
通貨 | (0.5 | ) | (0.6 | ) |
總計 | (8.2 | )% | (0.7 | )% |
這個8.2和0.7百分比減少量%s的消費者解決方案淨銷售額分別是第二季度和上半年，的2020從…2019主要由以下因素推動：
| |
• | 住宅和商業過濾業務的需求減少，因為政府強制關閉，新冠肺炎疫情造成的就地避難所訂單和商業關閉影響了接觸客户的能力；以及 |
這些減少量的部分偏移為：
| |
• | 2020年第一季度，由於天氣模式更加正常，以及與2019年相比，渠道中的庫存水平下降，我們的泳池業務所有產品線的銷售量都有所增加； |
| |
• | 我們泳池業務的幾個產品線在2020年第二季度的銷售量增加，原因是消費者在新冠肺炎大流行導致就地避難的同時增加了泳池使用量； |
| |
• | 由於2019年2月發生的Aquion和Pelican收購以及2019年第四季度和2020年上半年的其他小規模收購，銷售額增加。 |
分部收入
與上一時期相比，消費者解決方案部門收入佔淨銷售額的百分比變化如下：
|
| | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | 截至2020年6月30日的6個月 |
| 較上年同期 | 較上年同期 |
生長 | (1.7 | )腳本 | (0.3 | )腳本 |
採辦 | 0.5 |
| 0.4 |
|
通貨膨脹率 | (1.3 | ) | (1.4 | ) |
生產力/價格 | 1.7 |
| 1.1 |
|
總計 | (0.8 | )1分 | (0.2 | )1分 |
這個0.8和0.2百分點減少量S消費解決方案部門收入佔年淨銷售額的百分比分別是第二季度和上半年，的2020從…2019主要由以下因素推動：
| |
• | 由於新冠肺炎疫情的影響，2020年第二季度所有企業的銷售額都有所下降； |
| |
• | 由於新冠肺炎疫情的供應鏈限制，我們的泳池業務的運費和勞動力成本上升；以及 |
這些減少量的部分偏移為：
| |
• | 我們的泳池業務在2020年第一季度的銷售量增加，導致了有利的銷售組合； |
| |
• | 由於新冠肺炎疫情和其他降低成本的舉措，減少了旅行和娛樂、展銷會和廣告費用；以及 |
工業與流程技術
工業和流量技術公司的淨銷售額和部門收入如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | %/點更改 | | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 | | %/點更改 |
淨銷售額 | $ | 311.8 |
| $ | 362.1 |
| | (13.9 | )% | | $ | 632.7 |
| $ | 692.4 |
| | (8.6 | )% |
分部收入 | 44.1 |
| 59.7 |
| | (26.1 | )% | | 88.8 |
| 100.7 |
| | (11.8 | )% |
*佔淨銷售額的5% | 14.1 | % | 16.5 | % | | (2.4 | )腳本 | | 14.0 | % | 14.5 | % | | (0.5 | )腳本 |
淨銷售額
中更改的組件 工業與流程技術 上一季度的淨銷售額如下： |
| | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | 截至2020年6月30日的6個月 |
| 較上年同期 | 較上年同期 |
體積 | (13.5 | )% | (8.5 | )% |
價格 | 0.9 |
| 1.2 |
|
核心成長 | (12.6 | ) | (7.3 | ) |
通貨 | (1.3 | ) | (1.3 | ) |
總計 | (13.9 | )% | (8.6 | )% |
這個13.9和8.6百分比減少量S在工業和流程技術的淨銷售額中分別是第二季度和上半年，的2020從…2019主要由以下因素推動：
| |
• | 由於新冠肺炎疫情導致的市場狀況，我們的住宅和灌溉流量業務的銷售額下降； |
| |
• | 我們的商業供水和水處理、工業過濾和食品和飲料業務的銷售額下降，原因是客户凍結了他們的資本支出，導致項目銷售額減少，以及由於新冠肺炎疫情導致政府強制停工和“就地”訂單導致消費和旅行限制減少，導致服務和售後收入減少；以及 |
這些減少量的部分偏移為：
| |
• | 我們的基礎設施業務的銷售增長是由於進入2020年的強勁積壓；以及 |
| |
• | 有選擇地提高銷售價格，以緩解通貨膨脹的成本增加。 |
分部收入
工業和流量技術部門收入占上一季度淨銷售額百分比的變化部分如下：
|
| | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | 截至2020年6月30日的6個月 |
| 較上年同期 | 較上年同期 |
生長 | (3.7 | )腳本 | (2.3 | )腳本 |
通貨膨脹率 | (0.8 | ) | (1.0 | ) |
生產力/價格 | 2.1 |
| 2.8 |
|
總計 | (2.4 | )腳本 | (0.5 | )腳本 |
這個2.4和0.5百分點減少量工業和流量技術部門收入佔年淨銷售額的百分比分別是第二季度和上半年，的2020從…2019主要由以下因素推動：
| |
• | 由於新冠肺炎疫情的影響，我們的住宅和灌溉流量業務的銷售量下降，導致固定運營費用的槓桿率降低； |
| |
• | 由於新冠肺炎疫情的影響，我們的商業供水和水處理、工業過濾和食品飲料業務的銷售額下降，以及我們的工業過濾業務的不利組合；以及 |
這些減少量的部分偏移為：
| |
• | 由於成本行動推動了製造效率並降低了運營費用，從而提高了生產效率。 |
流動性和資本資源
我們一般為營運資本、資本支出、股權投資、收購、債務償還、股息支付和股票回購所需的現金提供資金，這些現金來自運營產生的現金、現有承諾循環信貸安排下的可用性，在某些情況下，還包括公共和私人債務和股權發行。我們的主要循環信貸安排總體上足以滿足這些目的，儘管我們已經就額外的信貸安排或完成的債務和股權發行進行了談判，以使我們能夠完成收購。
我們經歷了季節性現金流，這主要是由於許多市場的季節性需求。與歷史趨勢一致，我們在2020年第一季度經歷了季節性的現金使用，並利用我們的循環信貸安排償還商業票據併為我們的運營提供資金。隨着我們業務的季節性達到頂峯，這種現金使用在2020年第二季度發生了逆轉。與歷史季節性模式一致，2020年第二季度產生了大量現金為我們的運營提供資金，我們利用這些現金大幅減少了對我們循環信貸安排的提取。
最終用户對游泳池和某些抽水設備的需求跟隨着温暖的天氣趨勢，從4月到8月處於季節性高位。通過採用一些預售“提前購買”計劃(通常包括延長付款期限和/或額外折扣)，銷售激增的幅度得到了部分緩解。對住宅和農業供水系統的需求也受到天氣模式的影響，特別是受到嚴重的洪水和乾旱的影響。
我們預計將繼續有現金需求，以支持營運資本需求和資本支出，支付利息和還本付息債務，並按季度向股東支付股息。我們相信，我們現有的流動資金狀況，加上我們目前預期的運營現金流，將足以滿足我們未來12個月在正常業務過程中產生的現金需求。雖然新冠肺炎疫情對我們未來業績的影響存在不確定性，但我們相信我們處於良好的地位，能夠管理我們的業務，並有能力和足夠的能力通過使用可用現金、內部產生的資金和我們承諾和未承諾的信貸安排下的借款來滿足這些現金需求。我們致力於維持投資級信用評級和穩固的流動性狀況。
經營活動
現金提供持續經營的經營活動是2.665億美元在第一個六個月的2020，與9920萬美元在同一時期2019.
這個2.665億美元淨現金美元提供第一季度持續經營的經營活動六個月的2020主要反映了1.839億美元扣除非現金折舊和攤銷後的持續運營淨收入。此外，該公司的現金流入為5910萬美元由於淨營運資本的變化，主要是對我們在池業務中早期購買計劃的應收賬款收取的結果，這些應收賬款將於第二季度到期。
這個9920萬美元淨現金美元提供第一季度持續經營的經營活動六個月的2019主要反映持續運營的淨收入2.266億美元，扣除非現金折舊、攤銷和資產減值後，被淨營運資本增加1.006億美元，1070萬美元的養老金計劃繳費和1220萬美元的養老金和解收益，以及2019年前六個月Pentair Salaried計劃的終止。
投資活動
現金用於投資活動是5890萬美元在第一個六個月的2020，與3.147億美元在同一時期2019。淨現金用於第一階段的投資活動六個月的2020主要反映3050萬美元以及為收購以下項目支付的現金2,850萬美元，扣除獲得的現金後的淨額。
淨現金用於第一階段的投資活動六個月的2019主要反映2980萬美元以及為收購Aquion和Pelican支付的現金2.845億美元，扣除獲得的現金後的淨額。
融資活動
淨現金用於融資活動是1.887億美元在第一個六個月的2020，與2.224億美元由#年同期的融資活動提供2019。第一季度用於融資活動的現金淨額六個月的2020主要涉及1.152億美元的股份回購和股息支付6,370萬美元.
淨現金提供第一階段的融資活動六個月的2019主要涉及4.0億美元的長期債務收益，商業票據的淨收入和#年的循環長期債務3290萬美元，由1.5億美元的股票回購和支付股息部分抵消6200萬美元.
2018年4月，Pentair、PISG、PFSA和Pentair，Inc.簽訂了信貸協議，規定了8.0億美元期限為五年的高級無擔保循環信貸安排(“高級信貸安排”)，Pentair和PISG為擔保人，PFSA和Pentair，Inc.作為借款人。2020年6月，Pentair承擔了PISG擔保。高級信貸安排的到期日為2023年4月25日。高級信貸安排下的借款利率等於調整後的基本利率或倫敦銀行間同業拆借利率，在每種情況下都加上適用的保證金。在PFSA的選舉中，適用的利潤率是基於Pentair的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。2019年5月，PFSA將高級信貸安排增加了1.00億美元，總承諾總額高達9.0億美元。
2019年12月，修訂了高級信貸安排，規定延長總額為2.0億美元的定期貸款(“定期貸款”)。定期貸款是對高級信貸安排承諾的補充。此外，PFSA可以選擇通過增加高級信貸安排的總承諾額和/或在定期貸款之外增加一批或多批定期貸款，進一步增加高級信貸安排，總額最高可達3.00億美元，但須符合慣例條件，包括參與貸款人的承諾。
2019年6月，PFSA完成了2029年到期的PFSA 4.500%優先債券(“2029年債券”)的公開發售，本金總額為4.0億美元。我們用2029年票據的淨收益部分償還了未償還的商業票據。
PFSA被授權出售短期商業票據，只要高級信貸安排下存在可用票據。PFSA使用高級信貸安排作為後備流動性，以支持100%的未償還商業票據。截至，PFSA沒有未償還的商業票據2020年6月30日和1.178億美元自.起2019年12月31日，所有這些都被歸類為長期債務，因為我們有意圖和能力在高級信貸安排下對此類債務進行長期再融資。
2020年3月，由於新冠肺炎疫情相關的不確定性，商業票據市場開始經歷高水平的波動。波動性影響了商業票據的市場準入和定價。作為一項降低成本的行動，我們在2020年第二季度撤銷了進入商業票據市場的信用評級，並繼續使用循環信貸安排，以及運營產生的現金，為我們的一般運營提供資金。自.起2020年6月30日，高級信貸安排下的總可用金額為7.635億美元.
我們的債務協議包含各種金融契約，但最具限制性的契約包含在高級信貸安排中。高級信貸安排載有契約，要求吾等在連續四個會計季度的任何期間的最後一天，不得準許(I)我們的綜合債務(扣除我們的綜合無限制現金超過500萬美元，但不超過2.5億美元)與我們的綜合淨收益(除其他事項外，不包括非現金損益)的比率超過利息、税項、折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬支出(“EBITDA”)之前的最後一天的比率。(I)在任何連續四個會計季度期間的最後一天，我們的綜合債務(扣除我們的綜合無限制現金超過500萬美元，但不超過2.5億美元)與我們的綜合淨收益(其中不包括非現金損益)的比率不得超過3.75至1.00(“槓桿率”)和(Ii)同期我們的EBITDA與我們的綜合利息支出的比率小於3.00至1.00截至每個財政季度末。就槓桿率而言，高級信貸安排就EBITDA的計算作出規定，使若干收購、資產剝離及清盤在與該計算有關的期間具有形式上的效力。自.起2020年6月30日，我們在債務協議中遵守了所有金融公約，我們持續履行這些公約的能力沒有實質性的不確定性。
除了高級信貸安排外，我們還有各種其他信貸安排，總可用金額為2,090萬美元，其中有不是的未償還借款金額為2020年6月30日。這些信貸安排下的借款按浮動利率計息。
我們有1.778億美元未來12個月到期的固定利率優先債券的本金總額。我們將這筆債務歸類為2020年6月30日由於我們有意圖和能力根據高級信貸安排長期對該等債務進行再融資。
自.起2020年6月30日，我們有6,310萬美元在某些國家持有的現金由於當地法規或重大潛在税收後果而匯回能力有限。
補充擔保人信息
在2020年第二季度之前，Pentair plc(“母公司擔保人”)和PISG(“子公司擔保人”)全面和無條件地為PFSA(“子公司發行者”)的優先票據提供擔保。附屬擔保人是一家瑞士有限責任公司，百分之百母公司的全資子公司擔保人。子公司Issuer是一家盧森堡私人有限責任公司，百分之百母公司的全資子公司擔保人。2020年6月，母公司擔保人承擔了子擔保人的擔保，子擔保人的擔保解除。
母公司擔保人是一家控股公司，直接和間接擁有其幾乎所有的運營和其他子公司。子公司發行者是一家控股公司，成立的目的是直接和間接擁有其幾乎所有的運營和其他子公司，併發行債務證券，包括優先票據。母公司擔保人的主要現金流來源是其子公司的股息，包括根據擔保支付優先票據的現金流。子公司發行人的主要現金流來源是其子公司的利息收入。母公司擔保人或附屬發行人的任何附屬公司均無直接義務支付或以其他方式為優先票據或擔保的到期金額提供資金，無論是以股息、分派、貸款或其他付款的形式。此外，母公司擔保人或子公司發行人的某些子公司的股息支付可能受到法律和法規的限制。如果該等附屬公司無法將資金轉移至母公司擔保人或附屬發行人，且沒有足夠的現金或流動資金，母公司擔保人或附屬發行人可能無法就其未償還債務(包括優先票據或擔保)支付本金及利息。
下表列出了截至2020年6月30日母公司擔保人和子公司發行人的財務信息摘要，以及在消除(I)擔保人和發行人之間的公司間交易和餘額以及(Ii)非擔保人或發行人的任何子公司的收益和投資中的股權後，截至2019年12月31日母公司擔保人、子公司擔保人和子公司發行人的合併財務信息。
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| | | 截至六個月 |
| | 以百萬計 | 6月30日，
2020 |
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| | 淨銷售額 | $ | — |
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| | 毛利 | — |
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| | 持續經營的税前虧損 | (9.8 | ) |
| | 持續經營淨虧損 | (9.8 | ) |
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| | | | | | | |
| | 以百萬計 | 6月30日，
2020 | 12月31日，
2019 |
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| | 流動資產(1) | $ | 5.3 |
| $ | 3.6 |
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| | 非流動資產(2) | 1,000.5 |
| 1,303.2 |
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| | 流動負債(3) | 320.6 |
| 702.6 |
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| | 非流動負債(4) | 1,447.6 |
| 1,428.4 |
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| | (1) 包括截至2020年6月30日和2019年12月31日來自非擔保人子公司的240萬美元到期資產。 |
| | (2) 包括截至2020年6月30日和2019年12月31日來自非擔保人子公司的到期資產分別為9.881億美元和12.787億美元。 |
| | (3) 包括截至2020年6月30日和2019年12月31日欠非擔保人子公司的負債2.684億美元和6.488億美元。 |
| | (4) 包括截至2020年6月30日和2019年12月31日分別欠非擔保人子公司的4.547億美元和4.499億美元的負債。 |
股份回購
2018年5月，董事會授權回購我們的普通股，最高金額限額為7.5億美元。授權將於2021年5月31日。在.期間截至六個月 2020年6月30日，我們回購了300萬我們的股份中1.152億美元。自.起2020年6月30日，我們有過1.347億美元在此授權下可用於股票回購。
2020年3月，為了增強我們的流動性狀況，以應對新冠肺炎疫情，我們決定暫停現有股票回購計劃下的股票回購。現有計劃仍然由董事會授權，我們未來可能會根據市場狀況、我們的資本需求和其他因素，隨時恢復股票回購。
應付股息
在……上面2020年5月5日，董事會宣佈季度現金股息為$0.19，付款日期為2020年8月7日在交易結束時向登記在冊的股東2020年7月24日。因此，應支付股息餘額包括在其他流動負債 在我們的簡明綜合資產負債表上3150萬美元在…2020年6月30日，與3,200萬美元在…2019年12月31日.
我們在第一個月支付了股息六個月的2020的6,370萬美元，或$0.38每股普通股與6200萬美元，或$0.36每股普通股，在上一年期間。
根據愛爾蘭法律，未來現金股息的支付和股票回購只能從Pentair plc法定資產負債表上的可分配準備金中支付。Pentair plc不允許從股本中支付股息，包括股票溢價。可分配儲備可以通過愛爾蘭母公司的收益和愛爾蘭高等法院批准的減少股本來創建。可分配準備金與美國公認會計原則(“GAAP”)報告的金額(如留存收益)無關。我們的可分配儲備餘額是66億美元自.起2019年12月31日.
其他財務措施
除了根據現金流量簡明合併報表中包含的運營、投資和融資分類來衡量我們的現金流產生或使用之外，我們還衡量我們的自由現金流。我們的長期目標是持續產生高於淨收益100%轉換率的自由現金流。自由現金流是我們用來評估現金流表現的非GAAP財務指標。我們認為，自由現金流是衡量流動性的重要指標，因為它為我們和我們的投資者提供了一種衡量運營產生的現金的指標，這些現金可用於支付股息、進行收購、償還債務和回購股票。此外，自由現金流被用作衡量和支付基於薪酬的激勵的標準。我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。
下表是自由現金流的對賬： |
| | | | | | |
| 截至六個月 |
以百萬計 | 6月30日，
2020 | 6月30日，
2019 |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | $ | 266.5 |
| $ | 99.2 |
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持續經營的資本支出 | (30.5 | ) | (29.8 | ) |
出售持續經營的財產和設備所得收益 | 0.1 |
| 0.4 |
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持續運營的自由現金流 | $ | 236.1 |
| $ | 69.8 |
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非持續經營的經營活動提供的現金淨額 | (0.5 | ) | (2.5 | ) |
自由現金流 | $ | 235.6 |
| $ | 67.3 |
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新會計準則
有關最近採用的會計準則的信息，請參閲“簡明合併財務報表附註”附註1。
關鍵會計政策
我們採用各種會計政策按照公認會計原則編制合併財務報表。我們的某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時應用重大判斷。在我們的2019在Form 10-K年度報告中，我們確定了影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和假設的關鍵會計政策。我們的重要會計政策和估計與我們在我們的報告中披露的相比沒有實質性的變化。2019截至2010年的年度Form 10-K年度報告。2019年12月31日.
第三項：提供關於市場風險的定量和定性披露
除了新冠肺炎疫情對全球經濟和主要金融市場造成的負面影響造成的廣泛影響外，在截至2020年6月30日的6個月內，我們的市場風險沒有發生實質性變化。有關更多信息，請參閲我們的2019表格10-K年度報告
項目4.管理控制和程序
(A)進一步評估披露控制和程序
我們維持一套披露控制及程序制度，旨在為本報告所載已公佈財務報表及其他披露的可靠性提供合理保證。在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至季度末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性2020年6月30日根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條。根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在截至季度末的合理保證水平下是有效的。2020年6月30日為確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
(B)加強財務報告內部控制的變化
在截至本季度結束的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。2020年6月30日這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或很可能產生重大影響。
第二部分其他資料
項目1.繼續進行法律訴訟
我們已經，也可能在未來成為許多訴訟的當事方，這些訴訟與我們的業務行為相關，包括與供應商、客户或收購和資產剝離方的商業或合同糾紛、知識產權問題、環境、安全和健康問題、產品責任、產品責任、使用或安裝我們的產品、消費者問題以及僱傭和勞工問題有關的潛在索賠，我們已經或將來可能會收到有關這些索賠的通知，這些訴訟包括與供應商、客户或收購和剝離各方的商業或合同糾紛、知識產權問題、環境、安全和健康問題、產品責任、使用或安裝我們的產品、消費者問題以及僱傭和勞工問題。
雖然我們認為任何此類未來索賠或潛在索賠不太可能對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響，但考慮到訴訟固有的不確定性，未來不利的裁決或不利的發展可能導致未來可能產生重大不利影響的費用的可能性很小。我們已經並將繼續定期重新審查我們對可能負債以及任何相關費用和應收賬款的估計，並根據訴訟的經驗和發展對該等估計進行適當調整。因此，目前對我們綜合財務報表附註中描述的程序和索賠對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流的潛在影響的估計在未來可能會發生變化。
石棉事宜
我們現在和以前的子公司以及許多其他非關聯公司被列為因涉嫌接觸含石棉材料而提起的人身傷害訴訟的被告。這些案件通常涉及產品責任索償，主要基於製造、銷售或分銷含有石棉的工業產品，或與第三方製造的含石棉部件相連或一起使用的工業產品的指控。每起案件通常都有幾十到一百多名公司被告的名字。我們的歷史策略一直是採取有力的辯護措施，旨在駁回未經證實的訴訟，並在適當的情況下，在審判前解決訴訟。雖然有很大比例的訴訟已經被駁回，但我們無法預測未來我們能在多大程度上成功解決訴訟。
自.起2020年6月30日，大約有610針對我們子公司的未決索賠。這一金額不會針對沒有積極起訴、識別不正確的被告或重複的其他行動的索賠進行調整，這最終將反映我們目前對我們、我們的附屬公司或我們承擔收購或資產剝離責任的實體提出的可行索賠數量的估計。此外，這一數額不包括我們已獲得賠償的針對第三方的某些未決索賠。
環境問題
我們已被指定為被告、目標或潛在責任方(“PRP”)，在許多與我們現在或以前的業務部門有關的環境清理工作中被列為被告、目標或潛在責任方(“PRP”)。近年來，我們已經處置了一些業務，在某些情況下，我們保留了對某些環境義務的責任和潛在責任。我們已收到某些購買者的索賠要求。我們可能會在未來的其他地點被指定為現有業務部門的PRP，以及剝離和收購的業務。除了政府當局提出的清理行動外，私人當事人還可能因存在或接觸危險物質而提出人身傷害或其他索賠。
某些環境法要求不動產的現任或前任所有者或經營者承擔在其物業或在其處置危險物質的物業清除或補救有害物質的費用。我們在幾個現有和以前的製造設施正在進行項目，以調查和補救我們過去的運營或以前子公司的運營或以前擁有或使用這些物業的其他企業造成的環境污染。
根據現行法律和現有技術，當可能已發生負債並且可以合理估計負債金額時，我們的環境事項應計項目會逐個現場記錄。由於各種因素，可能很難可靠地估計調查和補救的最終成本。我們認為，根據目前已知的事實和情況，累積的金額是適當的。自.起2020年6月30日，我們記錄的環境問題儲備並不是實質性的。我們預計這些環境狀況不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，未知的情況、有關現有情況的新細節或環境要求的改變，可能會導致環境責任超過我們目前的儲備額，並可能在未來產生重大的不利影響。
產品責任索賠
我們面臨各種產品責任訴訟和人身傷害索賠。這些訴訟和索賠中有相當一部分是由我們的專屬自保保險子公司Penwald承保和累積的。Penwald根據對最終損失的精算預測記錄了這些索賠的負債。對於所有其他索賠，當負債可能已經發生，並且負債金額可以根據現有信息合理估計時，索賠的應計項目以未貼現的基礎記錄。當獲得更多信息時，應計項目會定期進行調整。無論在產品責任訴訟或人身傷害索賠的嚴重程度或頻率方面，我們都沒有出現明顯的不利趨勢。
項目11A.評估風險因素
與我們之前在截至2019年12月31日的2019年年報10-K表格中披露的風險因素相比，除了增加了下面列出的風險因素外，沒有發生實質性變化。
新冠肺炎疫情預計將對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的負面影響。
我們的業務和財務業績已經並預計將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。目前新冠肺炎大流行的嚴重程度、規模和持續時間都不確定，變化迅速，難以預測。2020年，新冠肺炎對世界各地的經濟活動和市場產生了重大影響，預計將在許多方面對我們的業務產生負面影響，包括但不限於以下幾個方面：
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• | 新冠肺炎疫情已經導致全球經濟放緩，這種放緩可能會持續很長一段時間，也有可能導致全球經濟衰退。新冠肺炎疫情造成的經濟和政治狀況的惡化，如失業增加、資本支出減少、消費者信心下降，或者經濟放緩或衰退，都可能導致對我們產品的需求減少。 |
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• | 由於新冠肺炎疫情的影響，我們已經並預計將繼續經歷客户對我們的某些產品和幾個終端市場的需求減少，包括住宅和商業過濾、住宅和灌溉流量、商業流量、工業過濾以及食品和飲料。 |
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• | 新冠肺炎疫情正在並將繼續對我們業務的某些要素(包括我們業務、供應鏈和分銷系統的某些要素)產生不利影響，包括與我們、其他企業、我們的社區和政府正在採取的必要的預防和預防措施相關的影響。這些影響包括要求員工在家工作或不進入辦公室或工廠，限制員工參加會議的數量，減少任何時候在我們網站的人數，減少員工出差，並採取其他員工安全措施。這些措施還可能影響我們滿足生產需求或要求的能力，並可能推遲我們的新產品推出，具體取決於員工出勤情況或繼續工作的能力。 |
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• | 如果新冠肺炎疫情持續下去，經濟狀況惡化，我們預計將對我們的運營和商業活動、客户訂單和應收賬款產生更多的不利影響，這些影響可能是實質性的，即使經濟狀況開始改善，對未來的運營和商業活動、客户訂單和收款的影響仍不確定。 |
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• | 政府或監管機構對新冠肺炎疫情的反應已經並可能繼續對我們的業務產生負面影響。在2020年第一季度和第二季度，一些國家的強制封鎖或其他運營限制暫時擾亂了我們在其中一些市場製造或分銷我們產品的能力。這些中斷的持續或擴大可能會對我們的運營和業績產生實質性的不利影響。除了現有的旅行限制外，司法管轄區可能會繼續關閉邊境，實施長時間的隔離，並進一步限制旅行和商業活動，這可能會嚴重影響我們支持我們的運營和客户、滿足需求、開發新產品、運送我們的積壓貨物的能力，還會影響我們的員工到達工作地點生產產品和服務的能力，或者嚴重阻礙我們的產品通過供應鏈流動。 |
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• | 新冠肺炎疫情的影響可能會限制我們降低整體運營成本的能力。我們通過加強衞生程序和社會疏遠措施來減輕新冠肺炎疫情的影響，我們已經經歷了與此相關的成本增加，我們很可能會繼續在世界各地的地點實施，以努力保護我們員工的健康和福祉。 |
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• | 新冠肺炎疫情已經並預計將繼續擾亂我們的運營、全球供應鏈和進入市場的路線，或者我們的供應商或他們的供應商的供應鏈。這些中斷或我們未能有效應對的情況有所增加，可能會繼續增加產品、分銷或人力成本，或導致延遲交付我們的積壓訂單，或可能導致無法向客户交付產品或滿足客户需求。 |
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• | 與新冠肺炎疫情相關的中斷或不確定性持續一段時間可能會導致我們的一些戰略計劃和計劃延遲或修改，並阻礙我們實現增長目標的能力。 |
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• | 新冠肺炎疫情增加了資本市場和商業票據市場的波動性和定價，並擾亂了市場，波動性可能會持續下去。我們可能無法在我們想要的時候繼續獲得首選的流動性來源，我們的借貸成本可能會增加。 |
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• | 由於新冠肺炎大流行，我們已經或可能採取的行動，或已經或可能做出的決定，可能會導致對我們的法律索賠或訴訟。 |
我們可能無法及時預測或應對新冠肺炎大流行的所有影響，以防止對我們的結果產生短期或長期的不利影響。由於新冠肺炎疫情持續發展的速度、全球範圍的廣泛性以及政府和社會各界對其反應的範圍，其持續時間和最終影響存在不確定性；因此，目前無法合理估計對我們的業務、財務狀況(包括但不限於我們的流動性)、經營業績和現金流的任何負面影響，但新冠肺炎疫情可能會導致經濟活動的持續中斷，對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的影響可能是實質性的。這些幹擾的最終影響還取決於我們不知道或無法控制的事件，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，以及我們以外的各方採取的應對行動。新冠肺炎疫情的上述影響和其他影響可能會增加我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的許多其他風險，任何這些影響都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用
下表提供了我們在年內購買普通股的相關信息。第二季度的2020:
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| (a) | (b) | (c) | (d) |
週期 | 總人數 的股份 購得 | 平均價格 每股支付1美元 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的美元價值 |
4月1日-4月25日 | 7,801 |
| $ | 31.12 |
| — |
| $ | 134,718,028 |
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4月26日-5月23日 | 20,417 |
| 35.05 |
| — |
| 134,718,028 |
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5月24日-6月30日 | 235 |
| 37.65 |
| — |
| 134,718,028 |
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總計 | 28,453 |
| | — |
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(a) | 本欄目中的購買包括7,801該期間的股份4月1日-4月25日, 20,417該期間的股份4月26日-5月23日和235該期間的股份5月24日-6月30日我們的股權激勵計劃參與者視為已向我們交出，以滿足與行使股票期權以及授予限制性和履約股相關的行使價或預扣税款義務。 |
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(b) | 本欄支付的平均價格包括我們的股權激勵計劃參與者視為向我們交出的股票，以滿足股票期權行權價格的行使價，以及行使股票期權和歸屬限制性股票和履約股時應支付的預扣税義務。 |
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(c) | 本欄中的股票數量代表作為我們公開宣佈的計劃的一部分回購的股票數量，該計劃回購我們的普通股，最高可達董事會批准的最高美元限額，如下所述。 |
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(d) | 2018年5月，董事會授權回購我們的普通股，最高金額限額為7.5億美元。2018年授權將於2021年5月31日。自.起2020年6月30日，我們有過1.347億美元在此授權下可用於股票回購。本公司可不時訂立規則10b5-1的交易計劃，以根據本授權回購股份。 |
項目6.所有展品和展品
下列展品索引中列出的展品作為本季度報告10-Q表的一部分進行歸檔。
展品索引以表10-Q的形式結束的期間2020年6月30日
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4.1 | | 第八份補充契約，日期為2020年6月22日，由Pentair Finance S.àR.L.、Pentair plc、Pentair Investments Swiss GmbH和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank National Association)擔任受託人。 |
4.2 | | 第七補充契約，日期為2020年6月22日，由Pentair Finance S.àR.L.、Pentair plc、Pentair Investments Swiss GmbH和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)擔任受託人。 |
10.1 | | Pentair plc 2020年股票和激勵計劃(通過參考公司於2020年3月20日提交的關於附表14A的最終委託書附錄B(文件編號001-11625)合併)。 |
10.2 | | 羅伯特·P·菲什曼、傑羅姆·O·佩德雷蒂和馬裏奧·R·德奧維迪奧的關鍵高管聘用和離職協議表(合併內容參考Pentair plc截至2018年6月30日的季度10-Q表格季度報告中的附件10.3(文件號001-11625))。 |
22 | | 擔保證券擔保人及附屬發行人名單。 |
31.1 | | 首席執行官證書。 |
31.2 | | 首席財務官證書。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書。 |
101 | | 現以iXBRL(Inline Extensible Business Reporting Language)格式提交Pentair公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中的以下材料：(I)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表和全面收益表；(Ii)截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Iii)截至2019年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合現金流量表；(Iii)截至2019年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合現金流量表。2020年和2019年，以及(V)簡明合併財務報表附註。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已於2020年7月23日.
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| Pentair公司 |
| 註冊人 |
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| 通過 | /s/羅伯特·P·菲什曼 |
| | 羅伯特·P·菲什曼 |
| | 執行副總裁、首席財務官和首席會計官 |
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