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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:1-13107
AutoNation,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
特拉華州 | | 73-1105145 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
西南第一大道200號 | | |
勞德代爾堡 | , | 弗羅裏達 | | 33301 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(954)769-6000
(登記人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)款登記的證券: |
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | vbl.一種 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ不是,不是。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ不是,不是。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速濾波器 | þ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的報告公司: | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是,不是。þ
自.起2020年7月21日,註冊人有87,215,132已發行普通股的股份。
AutoNation,Inc.
表格10-Q
目錄
|
| | |
第一部分財務信息 |
| | 頁 |
第(1)項。 | 財務報表 | |
| 截至2020年6月30日和2019年12月31日的未經審計簡明資產負債表 | 1 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表 | 2 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 3 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月未經審計的現金流量表簡併報表 | 4 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
項目4. | 管制和程序 | 53 |
第二部分:其他資料 |
項目71A。 | 危險因素 | 54 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 55 |
第6項 | 陳列品 | 55 |
第一部分財務信息
第二項1.財務報表
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 257.3 |
| | $ | 42.0 |
|
應收賬款淨額 | 673.3 |
| | 916.7 |
|
盤存 | 2,432.3 |
| | 3,305.8 |
|
其他流動資產 | 157.3 |
| | 146.6 |
|
流動資產總額 | 3,520.2 |
| | 4,411.1 |
|
財產和設備,分別扣除累計折舊16億美元和15億美元后的淨額 | 3,143.9 |
| | 3,174.6 |
|
經營性租賃資產 | 340.6 |
| | 333.1 |
|
商譽 | 1,181.3 |
| | 1,501.9 |
|
其他無形資產,淨額 | 522.0 |
| | 581.6 |
|
其他資產 | 740.5 |
| | 541.0 |
|
總資產 | $ | 9,448.5 |
| | $ | 10,543.3 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付車輛平面圖-貿易 | $ | 1,499.1 |
| | $ | 2,120.6 |
|
應付車輛平面圖-非貿易 | 1,023.8 |
| | 1,455.2 |
|
應付帳款 | 261.3 |
| | 290.3 |
|
商業票據 | — |
| | 170.0 |
|
長期債務的當期到期日 | 307.3 |
| | 355.6 |
|
其他流動負債 | 729.8 |
| | 708.5 |
|
流動負債總額 | 3,821.3 |
| | 5,100.2 |
|
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 1,783.1 |
| | 1,578.5 |
|
非流動經營租賃負債 | 315.2 |
| | 305.0 |
|
遞延所得税 | 118.0 |
| | 135.1 |
|
其他負債 | 273.2 |
| | 262.4 |
|
承擔和或有事項(附註12) |
| |
|
股東權益: | | | |
優先股,每股面值0.01美元;授權發行500萬股;未發行 | — |
| | — |
|
普通股,每股票面價值0.01美元;授權股份15億股;於2020年6月30日和2019年12月31日發行的102,562,149股,包括以國庫形式持有的股份 | 1.0 |
| | 1.0 |
|
額外實收資本 | 29.5 |
| | 35.9 |
|
留存收益 | 3,735.3 |
| | 3,688.3 |
|
庫存股,按成本計算;分別持有15,347,017股和13,212,974股 | (628.1 | ) | | (563.1 | ) |
總股東權益 | 3,137.7 |
| | 3,162.1 |
|
總負債與股東權益 | $ | 9,448.5 |
| | $ | 10,543.3 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併經營報表
(單位為百萬,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
新車 | $ | 2,261.3 |
| | $ | 2,769.6 |
| | $ | 4,543.2 |
| | $ | 5,266.3 |
|
二手車 | 1,324.5 |
| | 1,379.4 |
| | 2,573.2 |
| | 2,719.0 |
|
部件和服務 | 689.9 |
| | 901.5 |
| | 1,566.2 |
| | 1,778.2 |
|
金融和保險,淨額 | 246.4 |
| | 255.2 |
| | 482.2 |
| | 491.7 |
|
其他 | 10.9 |
| | 38.1 |
| | 35.2 |
| | 70.4 |
|
總收入 | 4,533.0 |
| | 5,343.8 |
| | 9,200.0 |
| | 10,325.6 |
|
銷售成本: | | | | | | | |
新車 | 2,141.7 |
| | 2,644.1 |
| | 4,327.2 |
| | 5,018.9 |
|
二手車 | 1,207.5 |
| | 1,282.6 |
| | 2,365.2 |
| | 2,531.7 |
|
部件和服務 | 378.5 |
| | 489.6 |
| | 866.0 |
| | 967.4 |
|
其他 | 10.3 |
| | 36.7 |
| | 33.4 |
| | 67.6 |
|
銷售總成本(不包括下面顯示的折舊) | 3,738.0 |
| | 4,453.0 |
| | 7,591.8 |
| | 8,585.6 |
|
毛利: | | | | | | | |
新車 | 119.6 |
| | 125.5 |
| | 216.0 |
| | 247.4 |
|
二手車 | 117.0 |
| | 96.8 |
| | 208.0 |
| | 187.3 |
|
部件和服務 | 311.4 |
| | 411.9 |
| | 700.2 |
| | 810.8 |
|
金融保險 | 246.4 |
| | 255.2 |
| | 482.2 |
| | 491.7 |
|
其他 | 0.6 |
| | 1.4 |
| | 1.8 |
| | 2.8 |
|
毛利總額 | 795.0 |
| | 890.8 |
| | 1,608.2 |
| | 1,740.0 |
|
銷售、一般和管理費用 | 547.9 |
| | 637.0 |
| | 1,148.6 |
| | 1,260.0 |
|
折舊攤銷 | 49.1 |
| | 44.4 |
| | 97.2 |
| | 88.5 |
|
商譽減值 | — |
| | — |
| | 318.3 |
| | — |
|
特許經營權減值 | — |
| | 9.6 |
| | 57.5 |
| | 9.6 |
|
其他(收入)費用,淨額 | (3.4 | ) | | (3.7 | ) | | 4.5 |
| | (12.4 | ) |
營業收入(虧損) | 201.4 |
| | 203.5 |
| | (17.9 | ) | | 394.3 |
|
營業外收入(費用)項目: | | | | | | | |
建築平面圖利息支出 | (16.3 | ) | | (37.4 | ) | | (41.8 | ) | | (76.4 | ) |
其他利息支出 | (23.2 | ) | | (27.7 | ) | | (46.7 | ) | | (55.5 | ) |
利息收入 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
|
其他收入(虧損),淨額 | 214.5 |
| | (0.3 | ) | | 211.5 |
| | 1.6 |
|
所得税前持續經營所得 | 376.5 |
| | 138.2 |
| | 105.3 |
| | 264.3 |
|
所得税撥備 | 96.6 |
| | 37.2 |
| | 57.6 |
| | 71.2 |
|
持續經營淨收益 | 279.9 |
| | 101.0 |
| | 47.7 |
| | 193.1 |
|
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.3 | ) |
淨收入 | $ | 279.8 |
| | $ | 100.8 |
| | $ | 47.5 |
| | $ | 192.8 |
|
每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 3.18 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.54 |
| | $ | 2.14 |
|
停產經營 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
淨收入 | $ | 3.18 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.53 |
| | $ | 2.14 |
|
加權平均已發行普通股 | 87.9 |
| | 89.9 |
| | 89.0 |
| | 90.2 |
|
稀釋後每股收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 3.18 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.54 |
| | $ | 2.14 |
|
停產經營 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
淨收入 | $ | 3.18 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.53 |
| | $ | 2.13 |
|
加權平均已發行普通股 | 88.1 |
| | 90.2 |
| | 89.0 |
| | 90.4 |
|
期末已發行普通股(扣除庫存股) | 87.2 |
| | 89.1 |
| | 87.2 |
| | 89.1 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
AutoNation,Inc.
未經審計的股東權益簡明綜合報表
(單位:百萬,共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 102,562,149 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 35.9 |
| | $ | 3,688.3 |
| | $ | (563.1 | ) | | $ | 3,162.1 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (232.3 | ) | | — |
| | (232.3 | ) |
普通股回購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (80.0 | ) | | (80.0 | ) |
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | — |
| | 4.5 |
|
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | — |
| | — |
| | (21.7 | ) | | — |
| | 14.8 |
| | (6.9 | ) |
會計原則變更的累積影響--當前預期信貸損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | (0.5 | ) |
2020年3月31日的餘額 | 102,562,149 |
| | 1.0 |
| | 18.7 |
| | 3,455.5 |
| | (628.3 | ) | | 2,846.9 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 279.8 |
| | — |
| | 279.8 |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 11.2 |
| | — |
| | — |
| | 11.2 |
|
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | — |
| | 0.2 |
| | (0.2 | ) |
2020年6月30日的餘額 | 102,562,149 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 29.5 |
| | $ | 3,735.3 |
| | $ | (628.1 | ) | | $ | 3,137.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 102,562,149 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 20.8 |
| | $ | 3,238.3 |
| | $ | (544.1 | ) | | $ | 2,716.0 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 92.0 |
| | — |
| | 92.0 |
|
普通股回購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (33.5 | ) | | (33.5 | ) |
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 13.7 |
| | — |
| | — |
| | 13.7 |
|
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | — |
| | — |
| | (9.8 | ) | | — |
| | 7.4 |
| | (2.4 | ) |
2019年3月31日的餘額 | 102,562,149 |
| | 1.0 |
| | 24.7 |
| | 3,330.3 |
| | (570.2 | ) | | 2,785.8 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 100.8 |
| | — |
| | 100.8 |
|
普通股回購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.2 | ) | | (11.2 | ) |
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 4.9 |
| | — |
| | — |
| | 4.9 |
|
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | — |
| | — |
| | (4.0 | ) | | — |
| | 6.6 |
| | 2.6 |
|
2019年6月30日的餘額 | 102,562,149 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 25.6 |
| | $ | 3,431.1 |
| | $ | (574.8 | ) | | $ | 2,882.9 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
AutoNation,Inc.
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位:百萬)
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動提供(用於)的現金: | | | |
淨收入 | $ | 47.5 |
| | $ | 192.8 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
停產損失 | 0.2 |
| | 0.3 |
|
折舊攤銷 | 97.2 |
| | 88.5 |
|
債務發行成本的攤銷和債務折扣的增加 | 2.3 |
| | 2.6 |
|
基於股票的薪酬費用 | 15.7 |
| | 18.6 |
|
遞延所得税撥備 | (17.1 | ) | | 2.0 |
|
與業務/財產處置相關的淨收益 | (1.5 | ) | | (12.7 | ) |
商譽減值 | 318.3 |
| | — |
|
特許經營權減值 | 57.5 |
| | 9.6 |
|
非現金減值費用 | 8.6 |
| | 1.3 |
|
股權投資未實現收益 | (214.7 | ) | | — |
|
其他 | 3.8 |
| | (1.7 | ) |
(增加)減少,扣除業務收購和資產剝離的影響: | | | |
應收賬款 | 244.6 |
| | 192.3 |
|
盤存 | 873.3 |
| | 81.3 |
|
其他資產 | 75.1 |
| | 22.1 |
|
增加(減少),扣除業務收購和資產剝離的影響: | | | |
應付車輛平面圖-貿易,淨額 | (621.5 | ) | | (102.4 | ) |
應付帳款 | (25.5 | ) | | (40.3 | ) |
其他負債 | 30.5 |
| | (28.8 | ) |
持續經營提供的現金淨額 | 894.3 |
| | 425.5 |
|
非持續經營提供的現金淨額 | — |
| | — |
|
經營活動提供的淨現金 | 894.3 |
| | 425.5 |
|
由投資活動提供(用於)的現金: | | | |
購買財產和設備 | (75.3 | ) | | (122.7 | ) |
持有待售資產的收益 | — |
| | 4.2 |
|
財產和設備的保險賠償 | 1.5 |
| | 3.3 |
|
從業務資產剝離收到的現金,扣除放棄的現金後的淨額 | — |
| | 22.3 |
|
用於企業收購的現金,扣除獲得的現金 | (0.4 | ) | | (4.3 | ) |
股權證券投資 | (50.0 | ) | | — |
|
其他 | (0.5 | ) | | 0.4 |
|
持續運營中使用的淨現金 | (124.7 | ) | | (96.8 | ) |
停產業務使用的淨現金 | — |
| | — |
|
投資活動所用現金淨額 | (124.7 | ) | | (96.8 | ) |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
AutoNation,Inc.
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位:百萬)
(續)
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
融資活動提供(用於)的現金: | | | |
普通股回購 | (80.0 | ) | | (44.7 | ) |
2030年到期的4.75%優先債券的收益 | 497.4 |
| | — |
|
支付2020年到期的5.5%優先債券 | (350.0 | ) | | — |
|
來自循環信貸安排的收益 | 1,100.0 |
| | — |
|
支付循環信貸融資 | (1,100.0 | ) | | — |
|
商業票據的淨付款 | (170.0 | ) | | (160.0 | ) |
支付發債成本 | (10.5 | ) | | — |
|
應付車輛平面圖的淨付款--非貿易 | (431.4 | ) | | (117.3 | ) |
支付其他債務義務 | (3.1 | ) | | (4.4 | ) |
行使股票期權所得收益 | 1.0 |
| | 3.2 |
|
股票獎勵預扣税款的支付 | (8.1 | ) | | (3.0 | ) |
持續運營中使用的淨現金 | (554.7 | ) | | (326.2 | ) |
停產業務使用的淨現金 | — |
| | — |
|
用於融資活動的現金淨額 | (554.7 | ) | | (326.2 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金增加 | 214.9 |
| | 2.5 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 42.5 |
| | 49.4 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 257.4 |
| | $ | 51.9 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位為百萬,每股數據除外)
業務和演示基礎
AutoNation公司通過其子公司是美國最大的汽車零售商。自.起2020年6月30日,我們擁有並運營315新車專營權來自230商店位於美國,主要分佈在陽光地帶地區的主要大都市市場。我們的商店,我們相信其中包括一些在我們的主要市場最知名和最知名的商店,銷售32不同的新車品牌。我們銷售的新車的核心品牌,代表着大約89%我們在過去的幾年裏賣出的新車六截至的月份2020年6月30日,都是由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、通用汽車、FCA美國、梅賽德斯-奔馳、寶馬和大眾(包括奧迪和保時捷)。自.起2020年6月30日,我們還擁有並運營79AutoNation品牌的碰撞中心,5AutoNation美國商店,4汽車拍賣業務,以及16零部件配送中心。
我們提供多樣化的汽車產品和服務,包括新車、二手車、“零部件和服務”(包括汽車維修服務以及零部件和碰撞批發業務)和汽車“金融和保險”產品(包括車輛服務和其他保護產品),以及通過第三方融資渠道安排購車融資。為方便起見,術語“AutoNation”、“Company”和“We”用於統稱AutoNation,Inc.。及其子公司,除非上下文另有要求。我們的經銷業務是由我們的子公司進行的。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括AutoNation公司的賬目。以及其子公司;公司間賬户和交易已被取消。隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。此外,中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。本文中未經審計的簡明財務報表應與我們最新的Form 10-K年度報告中包含的已審計綜合財務報表及其附註一起閲讀。該等未經審核的簡明綜合財務報表反映管理層認為必須作出的所有重大調整(僅包括正常經常性調整),以在所有重大方面公平陳述本公司於呈列期間的財務狀況及經營業績。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。在編制這些財務報表時,管理層對財務報表中包含的某些金額做出了最佳的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為合理的其他假設。然而,這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計大不相同。我們定期評估編制財務報表時使用的估計和假設,並在必要時進行前瞻性調整。這些估計和假設影響我們的商譽、長期資產和無限期無形資產估值;庫存估值;股權投資估值;持有待售資產;從銷售金融和保險產品確認的收入中扣除費用的應計項目;與自我保險計劃相關的應計項目;某些法律訴訟;年度有效税率的評估;遞延所得税和所得税或有事項的估值;預期信貸損失的撥備;以及基於業績的補償成本的衡量。
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
2. 收入確認
收入的分類
我們的大部分收入來自與客户的合同。由政府當局評估的直接對收入交易徵收的税款不包括在收入中。在下表中,收入按貨物和服務的主要類別以及貨物和服務的轉移時間分列。我們已經確定,這些類別描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。下表還包括分類收入與可報告部門收入的對賬。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 761.7 |
| | $ | 712.6 |
| | $ | 787.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2,261.3 |
|
二手車 | | 436.8 |
| | 355.8 |
| | 490.3 |
| | 41.6 |
| | 1,324.5 |
|
部件和服務 | | 193.3 |
| | 170.4 |
| | 223.2 |
| | 103.0 |
| | 689.9 |
|
金融和保險,淨額 | | 88.0 |
| | 82.4 |
| | 64.3 |
| | 11.7 |
| | 246.4 |
|
其他 | | 6.2 |
| | 4.1 |
| | — |
| | 0.6 |
| | 10.9 |
|
| | $ | 1,486.0 |
| | $ | 1,325.3 |
| | $ | 1,564.8 |
| | $ | 156.9 |
| | $ | 4,533.0 |
|
| | | | | | | | | | |
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 1,343.2 |
| | $ | 1,187.0 |
| | $ | 1,373.6 |
| | $ | 97.4 |
| | $ | 4,001.2 |
|
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 142.8 |
| | 138.3 |
| | 191.2 |
| | 59.5 |
| | 531.8 |
|
| | $ | 1,486.0 |
| | $ | 1,325.3 |
| | $ | 1,564.8 |
| | $ | 156.9 |
| | $ | 4,533.0 |
|
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 894.5 |
| | $ | 916.1 |
| | $ | 959.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2,769.6 |
|
二手車 | | 447.0 |
| | 388.0 |
| | 507.8 |
| | 36.6 |
| | 1,379.4 |
|
部件和服務 | | 241.2 |
| | 229.2 |
| | 285.7 |
| | 145.4 |
| | 901.5 |
|
金融和保險,淨額 | | 89.8 |
| | 91.4 |
| | 68.4 |
| | 5.6 |
| | 255.2 |
|
其他 | | 34.8 |
| | 2.6 |
| | — |
| | 0.7 |
| | 38.1 |
|
| | $ | 1,707.3 |
| | $ | 1,627.3 |
| | $ | 1,820.9 |
| | $ | 188.3 |
| | $ | 5,343.8 |
|
| | | | | | | | | | |
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 1,528.4 |
| | $ | 1,445.3 |
| | $ | 1,577.7 |
| | $ | 98.7 |
| | $ | 4,650.1 |
|
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 178.9 |
| | 182.0 |
| | 243.2 |
| | 89.6 |
| | 693.7 |
|
| | $ | 1,707.3 |
| | $ | 1,627.3 |
| | $ | 1,820.9 |
| | $ | 188.3 |
| | $ | 5,343.8 |
|
| | | | | | | | | | |
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 1,500.6 |
| | $ | 1,446.5 |
| | $ | 1,596.1 |
| | $ | — |
| | $ | 4,543.2 |
|
二手車 | | 841.4 |
| | 690.3 |
| | 957.6 |
| | 83.9 |
| | 2,573.2 |
|
部件和服務 | | 428.9 |
| | 377.9 |
| | 500.6 |
| | 258.8 |
| | 1,566.2 |
|
金融和保險,淨額 | | 171.1 |
| | 166.4 |
| | 127.3 |
| | 17.4 |
| | 482.2 |
|
其他 | | 27.5 |
| | 6.3 |
| | — |
| | 1.4 |
| | 35.2 |
|
| | $ | 2,969.5 |
| | $ | 2,687.4 |
| | $ | 3,181.6 |
| | $ | 361.5 |
| | $ | 9,200.0 |
|
| | | | | | | | | | |
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 2,654.6 |
| | $ | 2,387.5 |
| | $ | 2,753.8 |
| | $ | 206.7 |
| | $ | 8,002.6 |
|
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 314.9 |
| | 299.9 |
| | 427.8 |
| | 154.8 |
| | 1,197.4 |
|
| | $ | 2,969.5 |
| | $ | 2,687.4 |
| | $ | 3,181.6 |
| | $ | 361.5 |
| | $ | 9,200.0 |
|
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 1,675.5 |
| | $ | 1,736.3 |
| | $ | 1,854.5 |
| | $ | — |
| | $ | 5,266.3 |
|
二手車 | | 890.4 |
| | 757.5 |
| | 1,004.5 |
| | 66.6 |
| | 2,719.0 |
|
部件和服務 | | 477.5 |
| | 449.4 |
| | 563.9 |
| | 287.4 |
| | 1,778.2 |
|
金融和保險,淨額 | | 170.2 |
| | 175.9 |
| | 130.0 |
| | 15.6 |
| | 491.7 |
|
其他 | | 62.5 |
| | 4.3 |
| | 2.1 |
| | 1.5 |
| | 70.4 |
|
| | $ | 3,276.1 |
| | $ | 3,123.4 |
| | $ | 3,555.0 |
| | $ | 371.1 |
| | $ | 10,325.6 |
|
| | | | | | | | | | |
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 2,926.5 |
| | $ | 2,770.1 |
| | $ | 3,074.9 |
| | $ | 191.4 |
| | $ | 8,962.9 |
|
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 349.6 |
| | 353.3 |
| | 480.1 |
| | 179.7 |
| | 1,362.7 |
|
| | $ | 3,276.1 |
| | $ | 3,123.4 |
| | $ | 3,555.0 |
| | $ | 371.1 |
| | $ | 10,325.6 |
|
| | | | | | | | | | |
(1)“公司和其他”由我們的其他業務組成,包括碰撞中心、拍賣業務、AutoNation USA獨立二手車銷售和服務中心以及零部件配送中心。 |
(2)它是指在此期間確認的汽車維修和維護服務收入。 |
分配給剩餘履約義務的交易價格
我們銷售車輛維護計劃(AutoNation Vehicle Care Program或“VCP”),根據該計劃,客户購買特定數量的維護服務,從購買之日起五年內在AutoNation地點兑換。我們履行與本計劃相關的履約義務,並在提供維護服務時確認收入,因為當我們完成維護服務後,客户將從中受益。
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
下表包括與報告期末未履行(或部分未履行)的VCP履約義務相關的未來預計確認收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計按期間確認的收入 |
| | 總計 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 |
預計將在截至期末銷售的VCP合同上確認的收入 | | $ | 87.2 |
| | $ | 29.3 |
| | $ | 43.5 |
| | $ | 14.4 |
|
作為實際的權宜之計,由於汽車維修和維護服務是在一年或更短的時間內進行的,我們不會披露在報告期末或我們預計將確認該等收入時未履行(或部分未履行)的汽車維修和維護履約義務未來預計應確認的估計收入。
合同資產負債
當我們提供商品或服務的時間與我們客户支付的時間不同時,我們確認合同資產(履約先於合同到期日)或合同負債(客户付款先於履約)。合同資產主要涉及我們對報告日期尚未計入與汽車維修和維護服務相關的在建工程的對價權利,以及我們對某些金融和保險產品交易價格(追溯佣金)中已包括的可變對價的估計。當對價權變得無條件時,這些合同資產被重新分類為應收賬款。合同責任主要涉及從客户收到的銷售VCP維護合同的預付款。VCP維護合同履行了履約義務,並確認了收入,因為多年期合同的每項基礎服務都在合同期限內完成。
我們與客户簽訂的合同應收賬款包括在應收賬款淨額中,我們的當前合同資產包括在其他流動資產中,我們的長期合同資產包括在其他資產中,我們的當前合同負債包括在其他流動負債中,我們的長期合同負債包括在我們未經審計的綜合資產負債表中的其他負債中。
下表提供了我們與客户簽訂的合同應收賬款餘額,以及我們的當前和長期合同資產和合同負債:
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
與客户簽訂的合同應收賬款,淨額 | $ | 493.4 |
| | $ | 662.0 |
|
合同資產(當前) | $ | 21.7 |
| | $ | 26.7 |
|
合同資產(長期) | $ | 2.3 |
| | $ | 7.0 |
|
合同責任(當前) | $ | 32.3 |
| | $ | 32.6 |
|
合同責任(長期) | $ | 55.5 |
| | $ | 57.7 |
|
我們合同資產和合同負債餘額的變化主要是由於我們的業績和客户付款之間的時間差異,以及與可變對價相關的估計交易價格的變化,這些可變對價受到前幾個時期履行義務的限制。下表列出了本期間從期初合同負債餘額和前幾期履行義務中確認的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初包括在合同負債中的金額 | $ | 10.3 |
| | $ | 8.5 |
| | $ | 18.8 |
| | $ | 21.5 |
|
上期已履行的履約義務 | $ | 3.9 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 6.9 |
|
其他重大變化包括重新分類為應收賬款的合同資產$24.4百萬為.六截至的月份2020年6月30日,及$27.0百萬為.六截至的月份2019年6月30日.
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
每股基本收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數,包括既得限制性股票單位(“RSU”)獎勵。稀釋每股收益是通過淨收益(虧損)除以加權平均流通股數量計算出來的,如上所述,根據股票期權和未授予RSU獎勵的稀釋影響進行了調整。
下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
持續經營淨收益 | $ | 279.9 |
| | $ | 101.0 |
| | $ | 47.7 |
| | $ | 193.1 |
|
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.3 | ) |
淨收入 | $ | 279.8 |
| | $ | 100.8 |
| | $ | 47.5 |
| | $ | 192.8 |
|
| | | | | | | |
已發行基本加權平均普通股 | 87.9 |
| | 89.9 |
| | 89.0 |
| | 90.2 |
|
股票期權和未授權RSU的稀釋效應 | 0.2 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.2 |
|
稀釋加權平均已發行普通股 | 88.1 |
| | 90.2 |
| | 89.0 |
| | 90.4 |
|
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損)金額(1): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 3.18 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.54 |
| | $ | 2.14 |
|
停產經營 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
淨收入 | $ | 3.18 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.53 |
| | $ | 2.14 |
|
| | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損)金額(1): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 3.18 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.54 |
| | $ | 2.14 |
|
停產經營 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
淨收入 | $ | 3.18 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.53 |
| | $ | 2.13 |
|
| | | | | | | |
(1)每股收益(虧損)金額是離散計算的,因此,由於四捨五入,加起來可能不等於總數。 |
不計入每股攤薄收益(虧損)的反攤薄權益工具摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
計算稀釋後每股收益(虧損)時不包括反稀釋權益工具 | 2.4 |
| | 2.6 |
| | 2.7 |
| | 2.7 |
|
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
扣除預期信貸損失準備後的應收賬款構成如下:
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
在途合同和車輛應收賬款 | $ | 367.9 |
| | $ | 506.0 |
|
貿易應收賬款 | 122.7 |
| | 136.4 |
|
製造商應收賬款 | 152.4 |
| | 234.5 |
|
應收所得税(見附註8) | — |
| | 1.5 |
|
其他 | 33.8 |
| | 38.8 |
|
| 676.8 |
| | 917.2 |
|
減去:預期信貸損失撥備 | (3.5 | ) | | (0.5 | ) |
應收賬款淨額 | $ | 673.3 |
| | $ | 916.7 |
|
應收貿易賬款是指已經交付或銷售的零部件和服務的應收金額,不包括製造商的應收金額,以及金融機構銷售金融和保險產品佣金的應收賬款。製造商應收賬款是指製造商應支付的扣款、回扣、獎勵、平面圖援助和保修索賠的金額。在途合同和車輛應收賬款主要是指由我們的客户提供資金的車輛銷售價格部分從金融機構獲得的應收賬款。我們根據過去的收款經驗、當前的信息以及合理和可支持的預測來評估我們的應收賬款是否可收回。
庫存的構成如下:
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
新車 | $ | 1,716.7 |
| | $ | 2,490.8 |
|
二手車 | 493.9 |
| | 570.0 |
|
部件、附件和其他 | 221.7 |
| | 245.0 |
|
盤存 | $ | 2,432.3 |
| | $ | 3,305.8 |
|
應支付的車輛平面圖的組成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
應付車輛平面圖-貿易 | $ | 1,499.1 |
| | $ | 2,120.6 |
|
應付車輛平面圖-非貿易 | 1,023.8 |
| | 1,455.2 |
|
應繳車輛平面圖 | $ | 2,522.9 |
| | $ | 3,575.8 |
|
應付車輛樓面計劃-貿易反映為購買特定新車(在較小程度上,為相應制造商的專屬融資子公司(“貿易貸款人”)的舊車庫存提供資金)而借入的金額。應付車輛樓面計劃-非交易指為購買特定新車(在較小程度上,從非貿易貸款人處購買二手車輛庫存)提供資金的借款金額,以及我們有擔保的二手車輛樓面計劃設施下的借款金額。車輛樓面計劃應付交易的變化報告為營業現金流,車輛樓面計劃應付非交易的變化報告為融資現金流,並在隨附的未經審計的簡明現金流量表中報告。
我們的庫存成本通常通過製造商阻礙、激勵、平面圖援助和非報銷為基礎的製造商廣告回扣來降低,而相關的車輛平面圖應付款反映了車輛的總成本。如上表所示,由於車輛銷售的時機和相關負債的支付,車輛平面圖應付款一般也會高於庫存成本。
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
車輛平面圖設施是按需支付的,但如果是新的車輛庫存,通常在相關車輛出售後的幾個工作日內支付。車輛平面圖設施主要以車輛庫存和相關應收賬款作抵押。
我們的新車輛平面圖設施採用基於libor的利率,平均2.3%為.六截至的月份2020年6月30日,及3.9%為.六截至的月份2019年6月30日。在…2020年6月30日,我們的新車輛平面圖設施為我們的新車輛庫存提供資金的總容量約為$4.8十億,其中$2.2十億已經被借走了。
我們的二手車輛平面圖設施採用基於libor的利率,平均2.6%為.六截至的月份2020年6月30日,及3.8%為.六截至的月份2019年6月30日。在…2020年6月30日,我們與不同貸款人為我們的二手車庫存提供部分融資的二手車樓面平面圖設施下的總容量為$482.01000萬美元,其中$337.31000萬美元已經被借走了。的剩餘借款能力$144.7百萬僅限於$0.4百萬基於符合條件的二手車庫存,這些庫存本可以作為抵押品質押。
商譽和無形資產淨額包括以下各項:
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
商譽 | $ | 1,181.3 |
| | $ | 1,501.9 |
|
| | | |
特許經營權-無限期-活着 | $ | 509.0 |
| | $ | 566.5 |
|
其他無形資產 | 21.2 |
| | 23.4 |
|
| 530.2 |
| | 589.9 |
|
減去:累計攤銷 | (8.2 | ) | | (8.3 | ) |
其他無形資產,淨額 | $ | 522.0 |
| | $ | 581.6 |
|
商譽
截至4月30日,我們報告單位的商譽每年進行減值測試,當事件或環境變化表明可能發生減值時,測試頻率更高。
在2020年第一季度,我們的股票價格以及整個美國股市都受到了市場對2019年新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行的負面影響。鑑於新冠肺炎疫情的不確定性和截至2020年3月31日我們市值的下降,我們得出結論,一個觸發事件已經發生,可能表明截至2020年3月31日,我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。因此,截至2020年3月31日,我們對我們每個報告單位進行了定量商譽減值測試。作為這些減值測試的結果,在截至2020年3月31日的三個月內,我們記錄的非現金商譽減值費用總計$318.3百萬,其中$257.4百萬與我們的高級豪華報告部門相關,$41.6百萬與我們的碰撞中心報告單位相關,以及$19.3百萬與我們的部件中心報告單位相關。非現金減值費用在隨附的截至2020年6月30日的六個月未經審計的綜合經營報表中反映為商譽減值。有關我們的定量商譽減值測試的信息,請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註11。
根據會計準則,我們選擇對截至2020年4月30日的年度減值測試的商譽減值可能性進行定性評估,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
分配給我們報告單位的商譽以及本報告單位商譽賬面金額的變化六截至的月份2020年6月30日,詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內 | | 進口 | | 補價 奢侈 | | 碰撞中心 | | 零件中心 | | 固形 |
2020年1月1日的商譽(1) | $ | 227.3 |
| | $ | 498.9 |
| | $ | 714.9 |
| | $ | 41.7 |
| | $ | 19.1 |
| | $ | 1,501.9 |
|
收購、處置和其他調整,淨額(2) | (0.1 | ) | | (2.0 | ) | | (0.3 | ) | | (0.1 | ) | | 0.2 |
| | (2.3 | ) |
損損 | — |
| | — |
| | (257.4 | ) | | (41.6 | ) | | (19.3 | ) | | (318.3 | ) |
2020年6月30日的商譽(1)(3) | $ | 227.2 |
| | $ | 496.9 |
| | $ | 457.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,181.3 |
|
其他無形資產
我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個人商店權利,這些權利具有無限期的壽命,自4月30日起每年進行減值測試,或者當事件或情況變化表明可能發生減值時進行更頻繁的減值測試。
在2020年第一季度,我們的結論是,由於新冠肺炎疫情的影響,已經發生了一個觸發事件,表明截至2020年3月31日,我們特許經營權的公允價值可能低於其賬面價值。截至2020年3月31日,我們執行了定量損害測試,因此,我們確定八特許經營權的價值超過其估計公允價值的商店,我們記錄的非現金特許經營權減損費用為$57.5百萬。非現金減值費用在隨附的截至2020年6月30日的6個月的未經審計的簡明綜合營業報表中反映為特許經營權減值。
我們選擇在2020年4月30日對我們的年度特許經營權減值測試執行定量測試,並且不是的這些定量測試產生的額外減損費用。有關我們的定量特許經營權減值測試的信息,請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註11。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
長期債務由以下部分組成:
|
| | | | | | | | | | | | |
債務説明 | | 到期日 | | 應付利息 | | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
高級債券,年息5.5釐 | | 2020年2月1日 | | 2月1日和8月1日 | | $ | — |
| | $ | 350.0 |
|
3.35釐高級債券 | | 2021年1月15日 | | 1月15日和7月15日 | | 300.0 |
| | 300.0 |
|
年息3.5釐的高級債券 | | 2024年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 450.0 |
| | 450.0 |
|
高級債券,年息4.5釐 | | 2025年10月1日 | | 4月1日和10月1日 | | 450.0 |
| | 450.0 |
|
高級債券,年息3.8釐 | | 2027年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 300.0 |
| | 300.0 |
|
4.75釐高級債券 | | 2030年6月1日 | | 6月1日和12月1日 | | 500.0 |
| | — |
|
循環信貸安排 | | 2025年3月26日 | | 每月 | | — |
| | — |
|
融資租賃和其他債務 | | 截至2039年的各種日期 | | 每月 | | 106.6 |
| | 93.9 |
|
| | | | | | 2,106.6 |
| | 1,943.9 |
|
減去:未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | (16.2 | ) | | (9.8 | ) |
減去:當前到期日 | | | | | | (307.3 | ) | | (355.6 | ) |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | | | | $ | 1,783.1 |
| | $ | 1,578.5 |
|
債務再融資交易
2020年3月26日,我們修訂和重述了我們現有的無擔保信貸協議,其中包括:(1)規定修訂和重述的信貸協議中規定的較低承諾費和貸款保證金,(2)將到期日延長至2025年3月26日,以及(3)規定習慣的LIBOR替代撥備。
高級無擔保票據和信貸協議
2020年5月21日,我們發佈了。$500.0百萬*本金總額為4.75%2030年到期的優先債券,以的價格出售99.479%本金總額的。2020年2月,我們償還了未償還的$350.0百萬的5.5%高級債券將於2020年到期。我們的3.35%2021年到期的優先債券將於2021年1月15日,因此,在2020年第一季度被重新分類為目前的到期日。
我們的未償還優先無抵押票據的應付利率可能會根據這些優先無擔保票據的契約中規定的某些信用評級事件的發生而進行調整。
根據我們修改和重述的信貸協議,我們有一個$1.8十億到期的循環信貸安排2025年3月26日。信貸協議還包含一項手風琴功能,允許我們在信貸可獲得性和某些其他條件的情況下,將循環信貸安排的金額連同任何增加的定期貸款一起增加,最高可達$500.0百萬總體而言。自.起2020年6月30日,我們有過不是的我們循環信貸安排項下未償還的借款。我們有一個$200.0百萬信用證昇華為我們循環信貸安排的一部分。在循環信貸安排下可借入的金額,按美元對美元計算,減去任何未償還信用證的累計金額,而未償還信用證的累計金額為$39.7百萬在…2020年6月30日,在循環信貸安排下留有借款能力$1.8十億在…2020年6月30日。自.起2020年6月30日,此借款能力根據我們的信貸協議所載的適用最高綜合槓桿率限制為$1.3十億.
根據經修訂的信貸協議,我們的循環信貸安排規定對未支取的金額收取承諾費,費用由0.125%至0.20%和借款利息,利率為Libor或基本利率,在每種情況下加上適用的保證金。適用的保證金範圍為1.125%至1.50%為Libor借款和0.125%至0.50%用於基本利率借款。我們循環信貸的利率受我們槓桿率的影響。例如,我們的槓桿率從大於或等於2.0X,但小於3.25X設置為大於或等於3.25X將導致適用利潤率增加12.5個基點。
在法規S-X的含義內,規則3-10,AutoNation,Inc.(母公司)沒有獨立的資產或業務。如果我們的子公司的擔保是根據我們現有的註冊聲明出具的,我們預計此類擔保將是全面的、無條件的和連帶的,除擔保人子公司以外的任何子公司都將是次要的。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
其他長期債務
在…2020年6月30日,我們有融資租賃和其他債務義務$106.6百萬,在不同的日期到期,截止日期為2039.
商業票據
我們有一個商業票據計劃,根據該計劃,我們可以私募方式發行短期無擔保商業票據,在任何時候發行總額最高可達$1.0十億。商業票據的利率根據存續期和市場狀況而有所不同。商業票據的到期日可能不同,但不能超過。397日數自簽發之日起生效。發行商業票據所得款項用於償還循環信貸安排下的借款,為收購提供資金,並用於營運資本、資本支出、股票回購和/或其他一般公司用途。我們計劃使用我們信貸協議下的循環信貸安排作為商業票據計劃下借款的流動性支持。信用評級的下調可能會對我們發行商業票據的能力或利率產生負面影響。
在…2020年6月30日,我們有過不是的未償還的商業票據。在…2019年12月31日,我們有過$170.0百萬已發行商業票據的加權平均年利率為2.13%和加權平均剩餘項12日數.
計入其他流動負債的應付所得税合計$69.5百萬在…2020年6月30日。應收所得税包括在應收賬款中,淨合計$1.5百萬在…2019年12月31日.
我們在美國聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報單。當然,包括美國國税局在內的各個税務機關都會定期對我們進行審計。目前,不是的納税年度正在接受美國國税局的審查,納税年度從2014至2017正在接受美國某些州司法管轄區的審查。這些審計可能會導致建議的評估,而最終解決方案可能會導致我們應繳納的額外税款。
我們的政策是在隨附的未經審計的綜合經營報表中將與所得税義務相關的利息和罰款作為所得税撥備的一個組成部分進行核算。
根據我們的董事會授權的股票回購計劃回購的股票摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
回購的股份 | — |
| | 0.3 |
| | 2.5 |
| | 1.3 |
|
採購總價 | $ | — |
| | $ | 11.2 |
| | $ | 80.0 |
| | $ | 44.7 |
|
每股平均收購價 | $ | — |
| | $ | 39.54 |
| | $ | 31.95 |
| | $ | 35.51 |
|
自.起2020年6月30日, $139.0百萬根據該計劃,仍可用於股票回購。
因行使股票期權而發行的普通股股票摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已發行股份(實際股數) | — |
| | 90,248 |
| | 55,000 |
| | 101,475 |
|
行使股票期權所得收益 | $ | — |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 3.2 |
|
每股平均行權價 | $ | — |
| | $ | 31.76 |
| | $ | 18.12 |
| | $ | 31.11 |
|
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
下表彙總了與RSU結算相關發行的普通股,以及為履行與歸屬限制性股票和RSU結算相關的預扣税義務而向AutoNation交還的股份:
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| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(以實際股數計算) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已發行股份 | 7,340 |
| | 71,171 |
| | 502,021 |
| | 304,301 |
|
向AutoNation交出股份以履行預扣税款義務 | 2,260 |
| | 6,601 |
| | 186,600 |
| | 84,432 |
|
現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了未經審計的簡明綜合資產負債表上報告的現金和現金等價物與未經審計的簡明現金流量表上報告的總金額(包括現金、現金等價物和限制性現金)的對賬:
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| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 257.3 |
| | $ | 42.0 |
|
流動資產中包含的受限現金 | 0.1 |
| | 0.5 |
|
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 257.4 |
| | $ | 42.5 |
|
非現金投融資活動
我們累計購買了#年的財產和設備。$8.7百萬在…2020年6月30日,及$26.2百萬在…2019年6月30日。我們有非現金投資和融資活動,與根據以下融資安排獲得的財產和設備的增加有關$0.8百萬在.期間截至六個月 2020年6月30日,及$1.9百萬在.期間截至六個月 2019年6月30日.
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 |
關於使用權資產調整的補充非現金信息,包括以新資產換取的使用權資產: | | | | |
經營租賃負債 | | $ | 27.8 |
| | $ | 12.1 |
|
融資租賃負債 | | $ | 26.6 |
| | $ | 25.9 |
|
支付的利息和所得税
我們支付了利息,扣除資本化的金額,包括車輛庫存融資的利息,$83.5百萬在.期間六截至的月份2020年6月30日,及$130.6百萬在.期間六截至的月份2019年6月30日。我們繳納了所得税,扣除所得税退税後的淨額為$3.2百萬在.期間六截至的月份2020年6月30日,及$76.0百萬在.期間六截至的月份2019年6月30日.
金融工具的公允價值表示該工具在自願各方之間的當前交易中可以交換的金額,而不是在強制出售或清算中。公允價值估計是根據有關金融工具的相關市場信息在特定時間點作出的。這些估計屬主觀性質,涉及不明朗因素和判斷問題,因此不能準確釐定。
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
會計準則將公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債而支付的價格。會計準則建立了公允價值等級,這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並確定以下三個可用於計量公允價值的投入水平:
|
| |
1級 | 相同資產或負債的活躍市場報價 |
| |
2級 | 1級價格以外的可觀察輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或模型導出的估值或其他可觀察到的或可由資產或負債的整個期限的可觀察市場數據證實的其他輸入;以及類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或模型導出的估值或其他可觀察到的或可由資產或負債的整個期限的可觀察市場數據所證實的其他輸入。 |
| |
第3級 | 很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債公允價值有重大影響的不可觀察的投入 |
我們在估計金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設:
| |
• | 現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產、應付車輛平面圖、應付帳款、其他流動負債、商業票據和可變利率債務。:隨附的未經審計簡明綜合資產負債表中報告的金額由於其短期性質或存在接近現行市場利率的可變利率而接近公允價值。 |
| |
• | 公允價值易於確定的證券投資:我們在Vroom Inc.的少數股權投資。在Vroom於2020年第二季度首次公開募股後,其公允價值易於確定。自.起2020年6月30日,我們Vroom股權投資的賬面價值是$290.5百萬。這項股權投資的公允價值是基於同一資產在活躍市場上的報價(第1級)。股權在隨附的未經審計簡明綜合資產負債表中的其他資產中列報。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們確認了一項未實現的收益$214.7百萬這項投資在綜合經營報表中的其他營業外收入以及我們部門信息的“公司和其他”類別中報告。 |
| |
• | 沒有易於確定的公允價值的證券投資:我們選擇使用會計準則允許的計量替代方案來計量我們在Waymo的少數股權投資,而Waymo的公允價值並不容易確定,我們以其成本為$50.0百萬。股權在隨附的未經審計簡明綜合資產負債表中的其他資產中列報。我們已考慮了自我們投資之日起至2020年6月30日的所有相關交易,截至目前,我們沒有記錄任何減值或對我們投資的賬面金額進行向上或向下調整。2020年6月30日,因為截至該日期,同一發行人的相同或類似投資的有序交易中並無任何減值或可觀察到的價格變化的跡象。 |
| |
• | 固定利率長期債務:我們的固定利率長期債務主要由我們的優先無擔保票據項下的未償還金額組成。我們使用相同負債的報價來估計我們的高級無擔保票據的公允價值(第1級)。我們的固定利率長期債務的賬面價值和公允價值合計摘要如下: |
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| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
賬面價值 | $ | 2,090.4 |
| | $ | 1,934.1 |
|
公允價值 | $ | 2,216.9 |
| | $ | 2,001.8 |
|
商譽、其他無形資產、長期持有和使用的資產以及使用權資產等非金融資產在有減值指標時按公允價值計量,只有在確認減值或企業合併時才按公允價值記錄。持有待售長期資產的公允價值減去出售成本在每個報告期進行評估,這些資產仍被歸類為持有待售資產。持有待售長期資產的公允價值減去出售成本(增加或減少)的後續變化報告為對其賬面金額的調整,但調整後的賬面金額不能超過長期資產最初被歸類為持有待售資產時的賬面金額。
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
下表為年內按公允價值在非經常性基礎上計量和記錄的非金融資產。六截至的月份2020年6月30日和2019:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
描述 | | 公允價值 使用重要信息進行度量 不可觀測的輸入 (3級) | | 得/(損) | | 公允價值 使用重要信息進行度量 不可觀測的輸入 (3級) | | 得/(損) |
商譽 | | $ | 457.5 |
| | $ | (318.3 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
特許經營權和其他 | | $ | 26.2 |
| | $ | (59.9 | ) | | $ | 8.9 |
| | $ | (9.6 | ) |
使用權資產 | | $ | 1.4 |
| | $ | (0.4 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (0.2 | ) |
持有和使用的長期資產 | | $ | 1.8 |
| | $ | (5.8 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
在持續期間持有以待出售的長期資產 *運營 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 21.3 |
| | $ | (1.1 | ) |
商譽和其他無形資產
截至4月30日,我們報告單位的商譽每年都會進行減值測試,或者當事件或環境變化表明報告單位的賬面價值更有可能超過其公允價值時,測試的頻率更高。鑑於新冠肺炎疫情的不確定性和截至2020年3月31日我們市值的下降,我們得出結論,一個觸發事件已經發生,可能表明截至2020年3月31日,我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。因此,截至2020年3月31日,我們對我們每個報告單位進行了定量商譽減值測試。作為這些減值測試的結果,在截至2020年3月31日的三個月內,我們記錄的非現金商譽減值費用總計$318.3百萬,其中$257.4百萬與我們的高級豪華報告部門相關,$41.6百萬與我們的碰撞中心報告單位相關,以及$19.3百萬與我們的部件中心報告單位相關。非現金減值費用作為商譽減值反映在隨附的未經審計的綜合經營報表和我們部門信息的“公司和其他”類別中。
量化商譽減值測試要求確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。我們使用“收益”估值方法來估計報告單位的公允價值,這種方法以計算的加權平均資本成本作為貼現率,對報告單位的預計自由現金流量進行貼現。收入估值方法需要使用重要的估計和假設,其中包括用於計算預計的未來現金流、加權平均資本成本以及未來經濟和市場狀況的收入增長率和未來營業利潤率。在這一過程中,我們還根據我們的股票價格和/或截至計量日期的一段合理時期內的平均股票價格,將我們報告單位的估計公允價值合計與我們的市值進行協調,包括考慮控制溢價。我們的現金流預測基於我們對汽車行業的瞭解、我們最近的業績、我們對未來業績的預期,以及我們認為合理但不可預測和內在不確定的其他假設。未來的實際結果可能與這些估計不同。我們在分配共享資產和負債時也會做出某些判斷和假設,以確定我們每個報告單位的賬面價值。
根據會計準則,我們選擇對截至2020年4月30日的年度減值測試的商譽減值可能性進行定性評估,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個人商店權利,這些權利具有無限期的壽命,自4月30日起每年進行減值測試,或者當事件或情況變化表明可能發生減值時進行更頻繁的減值測試。在2020年第一季度,我們的結論是,由於新冠肺炎疫情的影響,已經發生了一個觸發事件,表明截至2020年3月31日,我們特許經營權的公允價值可能低於其賬面價值。因此,我們進行了截至2020年3月31日的定量特許經營權減值測試。特許經營權的量化減值測試要求將特許經營權的估計公允價值與各門店的賬面價值進行比較。特許經營協議項下權利的公允價值是使用第3級投入通過對商店的預期未來現金流進行貼現來估計的。預測的現金流
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
這些數據包含固有的不確定性,包括與增長率、利潤率、營運資本要求、資本支出和資本成本相關的重大估計和假設,為此,我們採用了某些基於市場參與者的假設,使用了第三方行業預測、經濟預測和我們認為合理的其他市場數據。
作為定量損傷測試的結果,我們發現八特許經營權的價值超過其估計公允價值的商店,我們記錄的非現金特許經營權減損費用為$57.5百萬在截至2020年3月31日的三個月內。我們選擇在2020年4月30日對我們的年度特許經營權減值測試執行定量測試,並且不是的這些定量測試產生的額外減損費用。
我們選擇執行截至2019年4月30日的定量特許經營權減值測試,記錄的非現金減值費用為$9.6百萬將某些特許經營權的賬面價值降低至其估計公允價值。
於截至2020年及2019年6月30日止六個月錄得的非現金減值費用,在隨附的未經審核綜合經營報表及我們分部信息的“公司及其他”類別中反映為特許經營權減值。
我們還記錄了非現金減值費用為$2.4百萬為了在截至2020年3月31日的三個月內將某些有限壽命無形資產的賬面價值降至估計公允價值,這些資產包括在其他收入(費用)、我們未經審計的簡明綜合經營報表淨值和我們分部信息的“公司和其他”類別中。
長期資產和使用權資產
我們長期資產和使用權資產的公允價值計量基於第3級投入。公允價值計量的變動對於分類為持有待售的物業,或對於分類為持有和使用或使用權資產的物業存在減值指標時,每季度都會進行審查和評估。評估過程通常基於市場和重置成本方法的組合。
在市場法中,我們使用最近售出的可比房產的成交價。這些交易價格是根據與特定房產相關的因素進行調整的。我們評估當地房地產市場的變化,和/或最近與特定物業相關的市場興趣或談判。在重置成本法中,考慮了更換特定長期資產的成本,如果存在並可計量,該成本將根據實物劣化以及功能和經濟過時的折舊進行調整。在重置成本法中,將考慮更換特定長期資產的成本,並根據實物劣化以及功能和經濟過時的折舊進行調整。
為了驗證根據上述估值過程確定的公允價值,我們還獲得對我們物業的獨立第三方評估和/或第三方經紀人的價值意見,這些評估通常使用上述相同的估值方法,我們還評估最近與第三方房地產經紀人就特定長期資產或市場進行的任何談判或討論。
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們記錄了的非現金減值費用。$5.8百萬與我們持有和使用的長期資產有關$0.4百萬與我們的使用權資產有關。在.期間六截至的月份2019年6月30日,我們記錄的非現金減值費用為$1.1百萬與我們在持續運營中持有待售的長期資產有關$0.2百萬與我們的使用權資產有關。非現金減損費用包括在我們未經審計的簡明綜合經營報表的其他收入(費用)、淨額和我們部門信息的“公司和其他”類別中。
我們在持續運營中持有待售資產$37.6百萬自.起2020年6月30日,及$40.6百萬自.起2019年12月31日,主要涉及持有待售的財產,以及持有待售的處置集團的庫存、商譽和財產。我們在停產的業務中持有待售資產$8.0百萬自.起2020年6月30日,及$8.0百萬自.起2019年12月31日,主要與持有待售房產有關。持有待售的資產計入我們未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
有關第3級公允價值計量的量化信息
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| | | | | | | | | | |
描述 | | 公允價值在 2020年3月31日 | | 估價技術 | | 不可觀察的輸入 | | 範圍(平均值) |
特許經營權 | | $ | 24.6 |
| | 貼現現金流 | | 加權平均資金成本 | | 8.5% |
| | | | | | 貼現率 | | 11.1% - 14.3% (12.1%) |
| | | | | | 長期收入增長率 | | 2.0% |
| | | | | | 長期税前利潤率 | | 0.6% - 2.8% (1.4%) |
| | | | | | 繳款資產費用 | | 4.2% - 12.1% (6.2%) |
法律程序
我們正在並將繼續參與因經營業務而引起的眾多法律訴訟,包括與客户的訴訟、工資和工時以及其他與僱傭有關的訴訟,以及政府當局提起的訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟,並尋求實質性損害賠償或禁令救濟,或兩者兼而有之,而另一些訴訟可能會在幾年內懸而未決。當我們認為可能發生了損失,並且損失的金額可以合理估計時,我們就為特定的法律程序建立應計項目。我們對或有損失的應計費用每季度審查一次,並在獲得更多信息時進行調整。如果我們的財務報表沒有誤導性,或者如果這樣的披露是必要的,我們會披露應計金額。如果損失既不是可能的,也不是可以合理估計的,或者如果存在超過應計金額的損失風險,我們將評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如有合理可能已招致損失或額外損失,如有重大損失或無法作出估計的聲明,吾等會披露可能損失或損失範圍的估計數字。我們對損失是否合理可能或可能的評估是基於我們對此事最終結果的評估和與法律顧問的協商。
自.起2020年6月30日和2019,我們已就可能並可合理估計的或有損失的潛在影響累算,且並無跡象顯示可能已招致重大損失或額外的重大損失的合理可能性。我們認為這些問題的最終解決不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而,這些問題的結果不能確切地預測,其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
其他事項
AutoNation通過其子公司行事,是許多房地產租約的承租人,這些租約規定我們的子公司可以使用它們各自的門店。根據該等租約,吾等附屬公司一般同意就出租人及其他關聯方因使用租賃物業而產生的若干責任(包括環境責任)或承租人違反租約而向出租人及其他關聯方作出賠償。此外,吾等不時與第三方訂立與出售資產或業務有關的協議,當中吾等同意就與資產或業務有關而產生的某些負債或成本向買方或關聯方作出賠償。此外,在與購買或銷售商品和服務有關的正常業務過程中,我們訂立可能包含賠償條款的協議。如果提出賠償要求,我們的責任將受到適用協議條款的限制。
我們的子公司不時將子公司在與汽車門店相關的任何不動產租賃中的權益轉讓或轉租給門店購買者,主要是與汽車門店的處置有關。一般而言,只要受讓人或分租人不履行,我們的附屬公司將保留履行該等租約下若干義務的責任,不論在轉讓或轉租租約之前或之後是否需要履行該等責任。此外,AutoNation及其子公司通常仍受我們和我們的子公司就此類租賃所作的任何擔保條款的約束。雖然我們一般有權在受讓人或分租人在這些租約下不履行的情況下獲得賠償,並有某些免責辯護,但我們估計,在這些租約期滿的剩餘期限內,承租人有支付租金的義務,期限由2022至2034大約是$131000萬美元在…2020年6月30日。我們沒有任何已知的重大承諾,我們或我們的子公司將被要求履行任何該等轉讓租約或分租合同。2020年6月30日。不能保證通過以下方式進行的任何性能
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
這些租約要求的AutoNation或其子公司不會對我們的業務、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
在…2020年6月30日、擔保債券、信用證和現金存款合計$102.9百萬,其中$39.7百萬都是信用證。在正常業務過程中,我們需要郵寄履約保證金、保證金、信用證和/或現金保證金,作為我們履約的財務保證。我們目前不為未付信用證提供現金抵押品。
在正常的業務過程中,我們受到眾多法律法規的約束,包括汽車、環境、健康和安全等法律法規。我們預計,遵守此類法律的成本不會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響,儘管考慮到我們業務的性質以及適用於我們業務的廣泛法律和監管框架,這種結果是可能的。我們沒有任何已知的重大環境承諾或意外情況。
根據與汽車製造商的特許經營協議,我們在美國擁有和經營特許汽車商店。在.期間六截至的月份2020年6月30日,大約63%在我們零售的新車總銷量中,佛羅裏達州、德克薩斯州和加利福尼亞州的門店產生了新車銷量。如果主要車輛製造商或相關貸款人或供應商發生財務困境或其他不利事件,我們將受到集中風險的影響。我們銷售的核心品牌的汽車,代表着大約89%年內售出的新車中六截至的月份2020年6月30日,都是由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、通用汽車、FCA美國、梅賽德斯-奔馳、寶馬和大眾(包括奧迪和保時捷)。我們的業務可能會受到主要汽車製造商或相關貸款人或供應商破產或其他不利事件的實質性不利影響。
我們有來自制造商或分銷商的應收賬款。$152.4百萬在…2020年6月30日,及$234.5百萬在…2019年12月31日。此外,包括在隨附的未經審計的合併資產負債表中的應收賬款淨額中,我們的大部分在途合同都來自汽車製造商的專屬金融子公司,這些子公司直接向我們的新車和二手車客户提供融資。與非製造商貿易應收賬款有關的信用風險集中度有限,這是因為我們的產品銷售的客户和市場種類繁多,而且這些客户和市場分散在美國許多不同的地理區域。因此,在2020年6月30日,我們不認為AutoNation有任何重要的非製造商集中的信用風險。
在…2020年6月30日和2019,我們有過三可報告的細分市場:(1)國內,(2)進口,(3)高級奢侈品。我們的國內部分由零售汽車特許經營權組成,這些特許經營權銷售福特、通用汽車和FCA美國製造的新車。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權,銷售主要由豐田、本田、斯巴魯和日產製造的新車。我們的高級豪華車部分由零售汽車特許經營權組成,銷售主要由梅賽德斯-奔馳、寶馬、奧迪、雷克薩斯和捷豹路虎製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件和汽車維修服務,以及汽車金融和保險產品。
公司和其他除上述業務外,其他業務還包括我們的其他業務,包括防撞中心、拍賣業務、AutoNation USA獨立二手車銷售和服務中心、零部件配送中心,所有這些都會產生收入,但不符合確定可報告細分市場的量化門檻,以及我們根據與第三方的協議安排的某些財務和保險交易的未分配公司間接費用和追溯佣金。
上述須報告的分部是本公司的業務活動,可獲得離散的財務信息,並由我們的首席運營決策者定期審查其經營結果,以分配資源和評估業績。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。
目錄
AutoNation,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
下表提供了來自外部客户的收入和我們可報告部門的部門收入的信息:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 三個月 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
| 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 |
來自外部客户的收入 | $ | 1,486.0 |
| | $ | 1,325.3 |
| | $ | 1,564.8 |
| | $ | 1,707.3 |
| | $ | 1,627.3 |
| | $ | 1,820.9 |
|
分部收入(1) | $ | 82.1 |
| | $ | 88.3 |
| | $ | 89.2 |
| | $ | 65.9 |
| | $ | 81.4 |
| | $ | 95.3 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | 截至六個月 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
| 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 |
來自外部客户的收入 | $ | 2,969.5 |
| | $ | 2,687.4 |
| | $ | 3,181.6 |
| | $ | 3,276.1 |
| | $ | 3,123.4 |
| | $ | 3,555.0 |
|
分部收入(1) | $ | 136.2 |
| | $ | 154.2 |
| | $ | 169.4 |
| | $ | 122.1 |
| | $ | 154.0 |
| | $ | 179.6 |
|
| | | | | | | | | | | |
(1)*部門收入代表我們每個可報告部門的收入,定義為營業收入減去樓面利息支出。 |
以下是可報告部門的總部門收入與我們持續經營的所得税前綜合收入的對賬:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可報告部門的總部門收入 | | $ | 259.6 |
| | $ | 242.6 |
| | $ | 459.8 |
| | $ | 455.7 |
|
公司和其他 | | (74.5 | ) | | (76.5 | ) | | (519.5 | ) | | (137.8 | ) |
其他利息支出 | | (23.2 | ) | | (27.7 | ) | | (46.7 | ) | | (55.5 | ) |
利息收入 | | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
|
其他收入(虧損),淨額 | | 214.5 |
| | (0.3 | ) | | 211.5 |
| | 1.6 |
|
所得税前持續經營所得 | | $ | 376.5 |
| | $ | 138.2 |
| | $ | 105.3 |
| | $ | 264.3 |
|
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本季度報告第I部分表10-Q第1項下的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。此外,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其附註以及相關的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
概述
AutoNation公司通過其子公司是美國最大的汽車零售商。自.起2020年6月30日,我們擁有並運營315新車專營權來自230商店位於美國,主要分佈在陽光地帶地區的主要大都市市場。我們的商店,我們相信其中包括一些在我們的主要市場最知名和最知名的商店,銷售32不同的新車品牌。我們銷售的新車的核心品牌,代表着大約89%我們在過去的幾年裏賣出的新車六截至的月份2020年6月30日,都是由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、通用汽車、FCA美國、梅賽德斯-奔馳、寶馬和大眾(包括奧迪和保時捷)。自.起2020年6月30日,我們還擁有並運營79AutoNation品牌的碰撞中心,5AutoNation美國商店,4汽車拍賣業務,以及16零部件配送中心。
我們提供多樣化的汽車產品和服務,包括新車、二手車、“零部件和服務”(包括汽車維修服務以及零部件和碰撞批發業務)和汽車“金融和保險”產品(包括車輛服務和其他保護產品),以及通過第三方融資渠道安排購車融資。我們相信,我們巨大的業務規模和管理人才的質量使我們能夠通過利用AutoNation零售品牌和廣告、實施標準化流程以及提高我們所有門店的生產率等方式,在我們的關鍵市場實現效率。
在…2020年6月30日,我們有三個可報告的細分市場:(1)國內市場,(2)進口市場,以及(3)高級奢侈品市場。我們的國內部分由零售汽車特許經營權組成,這些特許經營權銷售福特、通用汽車和FCA美國製造的新車。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權,銷售主要由豐田、本田、斯巴魯和日產製造的新車。我們的高級豪華車部分由零售汽車特許經營權組成,銷售主要由梅賽德斯-奔馳、寶馬、奧迪、雷克薩斯和捷豹路虎製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件和汽車維修服務,以及汽車金融和保險產品。
對於六截至的月份2020年6月30日,新車銷量約佔49%佔我們總收入的一半,大約13%佔我們總毛利的一半。二手車銷售量約佔28%佔我們總收入的一半,大約13%佔我們總毛利的一半。我們的部件和服務以及金融和保險業務,雖然包括大約22%佔我們總營收的1/3六截至的月份2020年6月30日,貢獻了大約74%佔我們同期毛利總額的一半。
新冠肺炎疫情對我們企業的影響
在第二四分之一2020,美國行業零售新車銷量較上年同期下降23%第二四分之一2019。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈當前的2019年新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)疫情為全球大流行。新冠肺炎疫情已經對我們的業務產生了不利影響,預計短期內還會繼續對我們的業務產生不利影響。在2020年4月期間,我們幾乎所有總收入來自的州都受到聯邦、州和地方政府廣泛的“就地庇護”或“呆在家裏”的命令。這些訂單,其中一些在2020年5月在某些州仍然有效,嚴重限制了我們的業務運營。因此,在2020年4月,我們的新車和二手車銷量大幅下降,我們的零部件和服務業務在滿負荷運行。2020年5月和6月,新車單元量以及零部件和服務量有所改善,但截至2020年6月30日,總體上繼續低於上年水平。由於製造商工廠關閉導致庫存短缺,新車單元量受到庫存減少的不利影響。我們預計新車庫存短缺將持續到2020年第三季。與去年同期相比,2020年5月和6月的二手車單位數量增加,部分原因是與新車相比,市場對二手車的需求增加,以及由於庫存水平降低,新車的可用性減少。雖然車輛單元量、零部件和服務量在2020年第二季度有所改善,但最近新冠肺炎案件在美國的死灰復燃,特別是在我們有大量業務的州,可能會導致額外的政府訂單,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們採取了各種積極行動,試圖減輕新冠肺炎疫情對財政的影響。從2020年4月起,我們讓大約7000名員工休無薪假期,對我們的高管和同事實施臨時基本工資削減,並凍結了公司新招聘。我們還採取行動,將2020年第二季度的廣告費用減少了約40%,大幅減少了可自由支配的支出,並將4000多萬美元的資本支出推遲到2020年第二季度。在今年剩下的時間裏,我們計劃繼續專注於成本控制,並謹慎對待我們的資本支出。隨着銷售環境在2020年第二季度後期的改善,我們能夠召回超過一半的員工,這些員工在2020年4月初被安排無薪休假,我們取消了臨時基本工資削減,包括我們高管的減薪,從2020年5月1日起生效。我們調整了銷售模式,將重點放在數字和門店效率上,並在2020年6月重組了員工隊伍,主要是在現場運營。與此次重組相關,我們在2020年第二季度確認了50萬美元的遣散費和其他相關費用,這些費用反映在我們的SG&A費用的一個組成部分。我們公司的大部分員工目前處於部分遠程工作安排下,這並沒有影響我們維持支持運營的能力,包括財務報告系統、財務報告的內部控制以及披露控制和程序。我們計劃在適當的時候,按照政府的指導方針,減少這些遠程工作安排。
鑑於新冠肺炎疫情的不確定性及其對我們截至2020年3月31日的股價的影響,以及2020年第一季度的運營結果,我們進行了截至2020年3月31日的定量商譽和特許經營權減值測試。作為這些減值測試的結果,在截至2020年3月31日的三個月內,我們記錄的非現金商譽和特許經營權減值費用總計3.758億美元。截至2020年4月30日,我們進行了年度商譽和特許經營權減值測試,這些測試沒有產生額外的減值費用。有關詳細信息,請參閲下面的“關鍵會計估計”。
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、通過運營產生的資金,以及我們的循環信貸安排、商業票據計劃和有擔保的二手車輛平面圖安排下的可用金額。我們有高級無擔保票據總計20億美元同3.0億美元其中2021年1月到期的此類票據,其餘在2024年至2030年之間到期。自.起2020年6月30日,我們的可用流動資金總額約為16億美元,主要包括我們的循環信貸安排下的借款能力13億美元(根據我們信貸協議中所載適用的最高綜合槓桿率限制)和2.573億美元。有關更多信息,請參閲下面的“流動性和資本資源-可用流動性資源”。
雖然我們無法估計新冠肺炎大流行對我們的財務狀況和未來運營結果的最終影響,但由於最近某些州新冠肺炎病例的死灰復燃,大流行可能會對我們未來報告的結果產生重大不利影響,而且根據大流行的規模和持續時間,這種影響可能是實質性的。
運營結果
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們有來自持續運營的淨收入2.799億美元和稀釋後的每股收益$3.18,相比之下,持續運營的淨收入為1.01億美元和稀釋後的每股收益$1.12在#年的同一時期2019.
我們的毛利總額下降了11%在.期間第二2020年季度與去年同期相比第二2019年季度,主要受零部件和服務毛利潤下降24%,部分被二手車毛利潤增長21%,與前一年相比,每一年都是如此。由於上文討論的新冠肺炎大流行的影響,零部件和維修量受到嚴重不利影響。二手車單位體積減少5%與上一年相比,增加了24%在二手車中每輛汽車零售毛利(“PVR”)。此外,SG&A費用減少14%在第二與2019年同期相比,2019年第四季度出現下降,主要是因為2020年4月為減輕新冠肺炎大流行的財務影響而啟動的補償和其他節約成本行動。看見 “新冠肺炎疫情對我們業務的影響”。由於預期支付水平的變化,SG&A費用的減少被基於績效的薪酬費用的增加以及我們在2020年第二季度確認的與高管離職相關的遣散費部分抵消。
截至本季度止三個月內持續經營的淨收益2020年6月30日,受益於與少數股權股權投資相關的未實現税後收益1.605億美元,原因是標的證券在首次公開募股(IPO)後的公允價值發生變化,以及與240萬美元的法律和解相關的税後收益。截至本季度止三個月內持續經營的淨收益2019年6月30日,受到730萬美元税後非現金特許經營權減值費用的不利影響,部分抵消了税後淨收益為320萬美元與商店/物業資產剝離相關。
首席執行官換屆
2020年7月14日,我們宣佈與邁克爾·J·傑克遜(Michael J.Jackson)簽訂了董事長兼首席執行官的合同,經雙方同意,我們的前首席執行官兼總裁謝麗爾·米勒(Cheryl Miller)已從公司辭職,並於2020年7月14日從董事會辭職。
戰略舉措
我們繼續以全面的、以客户為中心的品牌延伸戰略為基礎,其中包括AutoNation USA獨立的二手車銷售和服務中心、AutoNation品牌的客户金融服務產品(包括延長服務和維護合同以及其他車輛保護產品)、AutoNation品牌的零部件和配件、AutoNation品牌的碰撞中心、AutoNation品牌的汽車拍賣,以及我們的零部件分銷網絡。我們最近宣佈,我們計劃在未來三年內通過增加至少20家門店來擴大我們的AutoNation USA獨立二手車銷售和服務中心。我們預計,我們在這一擴建項目上的投資總額可能超過2億美元。這些戰略計劃的推出可能會受到許多變量的影響,包括客户採用率、市場狀況以及我們及時確定、收購和建設合適地點的能力。有關我們的AutoNation USA獨立二手車銷售和服務中心、碰撞中心、拍賣業務和零部件配送中心的更多信息,請參閲下面的“細分結果-公司和其他”。
2020年3月,我們向Alphabet Inc.的自動駕駛技術公司Waymo投資了5000萬美元,目前該公司相當於不到1%的股權。
庫存管理
我們的新車和二手車庫存在我們的合併資產負債表上以成本或可變現淨值中較低的價格列示。我們根據當前的經濟狀況和季節性銷售趨勢監控我們的車輛庫存水平。
我們在銷售新車庫存方面通常不會出現重大虧損,部分原因是製造商為促進新車銷售提供了激勵措施,以及我們的庫存管理做法。我們監控我們的新車輛庫存值與可變現淨值的比較,並且沒有新的車輛庫存減記2020年6月30日,或在2019年12月31日。我們繼續積極管理庫存水平,以應對新冠肺炎大流行的影響。
我們對我們零部件和服務部門為零售而購買的大部分二手車進行整修,並將相關成本資本化到二手車庫存中。我們監控我們的二手車庫存值與可變現淨值的比較。通常情況下,不以零售方式出售的二手車會在批發拍賣會上出售。我們的二手車庫存餘額是扣除以下累計減記後的淨額190萬美元在…2020年6月30日,及320萬美元在…2019年12月31日.
零件、附件和其他庫存以成本或可變現淨值中的較低者入賬。我們根據歷史經驗、製造商退貨政策和行業趨勢估計潛在損壞和/或過剩和陳舊庫存的數量。我們的零部件、附件和其他庫存餘額是扣除累計減記的淨額。1470萬美元在…2020年6月30日,及1110萬美元在…2019年12月31日.
關鍵會計估計
我們按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制未經審計的簡明綜合財務報表,該原則要求我們做出影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計,我們的估計基於歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計大不相同,可能會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生實質性影響。有關我們的關鍵會計估計的更多討論,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
商譽
截至4月30日,我們報告單位的商譽每年都會進行減值測試,或者當事件或環境變化表明報告單位的賬面價值更有可能超過其公允價值時,測試的頻率更高。
鑑於新冠肺炎疫情的不確定性和截至2020年3月31日我們市值的下降,我們得出結論,一個觸發事件已經發生,可能表明我們報告單位的公允價值
低於截至2020年3月31日的賬面價值。因此,截至2020年3月31日,我們對我們每個報告單位進行了定量商譽減值測試。作為這些減值測試的結果,在截至2020年3月31日的三個月內,我們記錄的非現金商譽減值費用總計3.183億美元,其中2.574億美元與我們的高級豪華報告部門相關,4160萬美元與我們的碰撞中心報告單位相關,以及1,930萬美元與我們的部件中心報告單位相關。非現金減值費用在隨附的未經審計的綜合經營報表中反映為商譽減值。定量商譽減值測試取決於許多用於確定我們報告單位公允價值的變量。有關如何為量化商譽減值測試計算報告單位的公允價值及賬面值的額外資料,請參閲未經審核簡明綜合財務報表附註11。這一過程還要求我們根據截至計量日期的一段合理時期內的股價和/或平均股價,將我們報告單位的估計公允價值合計與我們的市值(包括考慮控制溢價)進行協調。
由於量化商譽減值測試,我們國內和進口報告單元的公允價值大大超過其賬面價值,與我們的高級豪華報告單元相關的商譽部分受損,與我們的碰撞中心和零部件中心報告單元相關的商譽完全減值。因此,截至2020年3月31日,確定我們商譽減值時使用的假設發生變化的最重大影響與我們的高級奢侈品報告部門有關。如上所述,商譽減值測試過程要求我們的報告單位的估計公允價值合計與我們的市值一致,包括考慮控制溢價,這是基於我們的股票價格和/或截至測量日期的合理時期的平均股票價格。新冠肺炎疫情在2020年第一季度對美國股市造成了重大不利影響,截至2020年3月31日,我們的收盤價大幅下跌。因此,截至2020年3月31日,我們的市值大幅下降,因此,我們報告單位的估計公允價值大幅下降。作為敏感性的衡量標準,貼現率提高50個基點, 將導致商譽減值費用增加約1億美元。鑑於在確定減值時使用的假設數量以及在確定本公司及其資產和負債的公允價值時對該等假設變化的敏感程度,本結果和討論並不旨在解決在確定我們的商譽減值時使用不同假設時可能產生的所有潛在結果。即使我們損害了與我們所有報告單位相關的所有商譽,我們也會遵守我們債務協議中的財務契約,因為這些費用不會計入這些契約的計算中。
根據會計準則,我們選擇對截至2020年4月30日的年度減值測試的商譽減值可能性進行定性評估,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
自.起2020年6月30日,我們有2.272億美元與國內報告單位相關的商譽,4.969億美元與進口報告單位相關,以及4.572億美元與高級奢侈品報告部門相關。
其他無形資產
我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個人商店權利,這些權利具有無限期的壽命,自4月30日起每年進行減值測試,或者當事件或情況變化表明可能發生減值時進行更頻繁的減值測試。在2020年第一季度,我們的結論是,由於新冠肺炎疫情的影響,已經發生了一個觸發事件,表明截至2020年3月31日,我們特許經營權的公允價值可能低於其賬面價值。截至2020年3月31日,我們執行了定量損害測試,因此,我們確定八特許經營權的價值超過其估計公允價值的商店,我們記錄的非現金特許經營權減損費用為5750萬美元。非現金減值費用在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中反映為特許經營權減值。
我們選擇在2020年4月30日對我們的年度特許經營權減值測試進行定量測試,這些定量測試不會產生額外的減值費用。我們確定了七家門店,雖然它們每家都擁有超過或等於賬面價值的特許經營權公允價值,但與我們的門店總數相比,它們的相對業績較低。我們將繼續監控這些門店以及所有門店,以發現可能表明潛在減損的事件或環境變化。我們其餘的門店擁有特許經營權,其計算的公允價值大大超過了它們的賬面價值。自.起2020年6月30日,我們有56家專賣店,總特許經營權5.09億美元.
定量特許經營權減損測試依賴於許多變量,這些變量用於確定每家商店特許經營權的公允價值。有關我們在量化減值測試中使用的估值方法及相關估計和假設的説明,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註11。如果公允價值為
截至2020年4月30日的估值日期,我們的每個特許經營權都被確定為假設低10%,由此產生的增量費用將不到100萬美元。假設公允價值估計減少10%的影響並不是要對每一個潛在的結果進行敏感性分析。
新冠肺炎疫情對商譽等無形資產的影響
雖然我們無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或範圍,但在未來一段時間內,對我們的財務業績和業績的負面財務影響可能是實質性的。影響公允價值確定的條件、環境或戰略的變化,包括負的現金流或下降的現金流,或我們門店的實際或計劃收入長期下降,以及與商譽有關的我們的市值大幅下降,可能導致未來需要確認額外的商譽和/或特許經營權減值費用。
上報的運行數據
歷史經營業績包括被收購企業自收購之日起的業績。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 2,261.3 |
| | $ | 2,769.6 |
| | $ | (508.3 | ) | | (18.4 | ) | | $ | 4,543.2 |
| | $ | 5,266.3 |
| | $ | (723.1 | ) | | (13.7 | ) |
零售二手車 | 1,262.5 |
| | 1,307.2 |
| | (44.7 | ) | | (3.4 | ) | | 2,424.5 |
| | 2,569.0 |
| | (144.5 | ) | | (5.6 | ) |
批發 | 62.0 |
| | 72.2 |
| | (10.2 | ) | | (14.1 | ) | | 148.7 |
| | 150.0 |
| | (1.3 | ) | | (0.9 | ) |
二手車 | 1,324.5 |
| | 1,379.4 |
| | (54.9 | ) | | (4.0 | ) | | 2,573.2 |
| | 2,719.0 |
| | (145.8 | ) | | (5.4 | ) |
金融和保險,淨額 | 246.4 |
| | 255.2 |
| | (8.8 | ) | | (3.4 | ) | | 482.2 |
| | 491.7 |
| | (9.5 | ) | | (1.9 | ) |
總變量運算(1) | 3,832.2 |
| | 4,404.2 |
| | (572.0 | ) | | (13.0 | ) | | 7,598.6 |
| | 8,477.0 |
| | (878.4 | ) | | (10.4 | ) |
部件和服務 | 689.9 |
| | 901.5 |
| | (211.6 | ) | | (23.5 | ) | | 1,566.2 |
| | 1,778.2 |
| | (212.0 | ) | | (11.9 | ) |
其他 | 10.9 |
| | 38.1 |
| | (27.2 | ) | | | | 35.2 |
| | 70.4 |
| | (35.2 | ) | | |
總收入 | $ | 4,533.0 |
| | $ | 5,343.8 |
| | $ | (810.8 | ) | | (15.2 | ) | | $ | 9,200.0 |
| | $ | 10,325.6 |
| | $ | (1,125.6 | ) | | (10.9 | ) |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 119.6 |
| | $ | 125.5 |
| | $ | (5.9 | ) | | (4.7 | ) | | $ | 216.0 |
| | $ | 247.4 |
| | $ | (31.4 | ) | | (12.7 | ) |
零售二手車 | 105.8 |
| | 90.5 |
| | 15.3 |
| | 16.9 |
| | 189.3 |
| | 174.8 |
| | 14.5 |
| | 8.3 |
|
批發 | 11.2 |
| | 6.3 |
| | 4.9 |
| | | | 18.7 |
| | 12.5 |
| | 6.2 |
| | |
二手車 | 117.0 |
| | 96.8 |
| | 20.2 |
| | 20.9 |
| | 208.0 |
| | 187.3 |
| | 20.7 |
| | 11.1 |
|
金融保險 | 246.4 |
| | 255.2 |
| | (8.8 | ) | | (3.4 | ) | | 482.2 |
| | 491.7 |
| | (9.5 | ) | | (1.9 | ) |
總變量運算(1) | 483.0 |
| | 477.5 |
| | 5.5 |
| | 1.2 |
| | 906.2 |
| | 926.4 |
| | (20.2 | ) | | (2.2 | ) |
部件和服務 | 311.4 |
| | 411.9 |
| | (100.5 | ) | | (24.4 | ) | | 700.2 |
| | 810.8 |
| | (110.6 | ) | | (13.6 | ) |
其他 | 0.6 |
| | 1.4 |
| | (0.8 | ) | | | | 1.8 |
| | 2.8 |
| | (1.0 | ) | | |
毛利總額 | 795.0 |
| | 890.8 |
| | (95.8 | ) | | (10.8 | ) | | 1,608.2 |
| | 1,740.0 |
| | (131.8 | ) | | (7.6 | ) |
銷售、一般和管理費用 | 547.9 |
| | 637.0 |
| | 89.1 |
| | 14.0 |
| | 1,148.6 |
| | 1,260.0 |
| | 111.4 |
| | 8.8 |
|
折舊攤銷 | 49.1 |
| | 44.4 |
| | (4.7 | ) | | | | 97.2 |
| | 88.5 |
| | (8.7 | ) | | |
商譽減值 | — |
| | — |
| | — |
| | | | 318.3 |
| | — |
| | (318.3 | ) | | |
特許經營權減值 | — |
| | 9.6 |
| | 9.6 |
| | | | 57.5 |
| | 9.6 |
| | (47.9 | ) | | |
其他(收入)費用,淨額 | (3.4 | ) | | (3.7 | ) | | (0.3 | ) | | | | 4.5 |
| | (12.4 | ) | | (16.9 | ) | | |
營業收入(虧損) | 201.4 |
| | 203.5 |
| | (2.1 | ) | | (1.0 | ) | | (17.9 | ) | | 394.3 |
| | (412.2 | ) | | NM |
|
營業外收入(費用)項目: | | | | | | | | | | | | | | | |
建築平面圖利息支出 | (16.3 | ) | | (37.4 | ) | | 21.1 |
| | | | (41.8 | ) | | (76.4 | ) | | 34.6 |
| | |
其他利息支出 | (23.2 | ) | | (27.7 | ) | | 4.5 |
| | | | (46.7 | ) | | (55.5 | ) | | 8.8 |
| | |
利息收入 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | | | 0.2 |
| | 0.3 |
| | (0.1 | ) | | |
其他收入(虧損),淨額 | 214.5 |
| | (0.3 | ) | | 214.8 |
| | | | 211.5 |
| | 1.6 |
| | 209.9 |
| | |
所得税前持續經營所得 | $ | 376.5 |
| | $ | 138.2 |
| | $ | 238.3 |
| | NM |
| | $ | 105.3 |
| | $ | 264.3 |
| | $ | (159.0 | ) | | NM |
|
零售車輛單位銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | 54,513 |
| | 70,516 |
| | (16,003 | ) | | (22.7 | ) | | 111,252 |
| | 134,029 |
| | (22,777 | ) | | (17.0 | ) |
二手車 | 58,920 |
| | 62,339 |
| | (3,419 | ) | | (5.5 | ) | | 115,069 |
| | 123,510 |
| | (8,441 | ) | | (6.8 | ) |
| 113,433 |
| | 132,855 |
| | (19,422 | ) | | (14.6 | ) | | 226,321 |
| | 257,539 |
| | (31,218 | ) | | (12.1 | ) |
每輛汽車零售收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 41,482 |
| | $ | 39,276 |
| | $ | 2,206 |
| | 5.6 |
| | $ | 40,837 |
| | $ | 39,292 |
| | $ | 1,545 |
| | 3.9 |
|
二手車 | $ | 21,427 |
| | $ | 20,969 |
| | $ | 458 |
| | 2.2 |
| | $ | 21,070 |
| | $ | 20,800 |
| | $ | 270 |
| | 1.3 |
|
每輛汽車零售毛利潤: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 2,194 |
| | $ | 1,780 |
| | $ | 414 |
| | 23.3 |
| | $ | 1,942 |
| | $ | 1,846 |
| | $ | 96 |
| | 5.2 |
|
二手車 | $ | 1,796 |
| | $ | 1,452 |
| | $ | 344 |
| | 23.7 |
| | $ | 1,645 |
| | $ | 1,415 |
| | $ | 230 |
| | 16.3 |
|
金融保險 | $ | 2,172 |
| | $ | 1,921 |
| | $ | 251 |
| | 13.1 |
| | $ | 2,131 |
| | $ | 1,909 |
| | $ | 222 |
| | 11.6 |
|
總變量運算(2) | $ | 4,159 |
| | $ | 3,547 |
| | $ | 612 |
| | 17.3 |
| | $ | 3,921 |
| | $ | 3,549 |
| | $ | 372 |
| | 10.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
NM=沒有意義 | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 總可變業務包括新車、二手車(零售和批發)以及金融和保險業績。 |
(2) 每輛汽車零售的總可變業務毛利是通過新車、零售二手車和金融保險毛利潤之和除以零售車輛單位銷售總額來計算的。 |
|
| | | | | | | |
| 三個月後結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 (%) | | 2019 (%) | | 2020 (%) | | 2019 (%) |
收入組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 49.9 | | 51.8 | | 49.4 | | 51.0 |
二手車 | 29.2 | | 25.8 | | 28.0 | | 26.3 |
部件和服務 | 15.2 | | 16.9 | | 17.0 | | 17.2 |
金融和保險,淨額 | 5.4 | | 4.8 | | 5.2 | | 4.8 |
其他 | 0.3 | | 0.7 | | 0.4 | | 0.7 |
總計 | 100.0 | | 100.0 | | 100.0 | | 100.0 |
毛利組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 15.0 | | 14.1 | | 13.4 | | 14.2 |
二手車 | 14.7 | | 10.9 | | 12.9 | | 10.8 |
部件和服務 | 39.2 | | 46.2 | | 43.5 | | 46.6 |
金融保險 | 31.0 | | 28.6 | | 30.0 | | 28.3 |
其他 | 0.1 | | 0.2 | | 0.2 | | 0.1 |
總計 | 100.0 | | 100.0 | | 100.0 | | 100.0 |
營業項目佔收入的百分比: | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
新車 | 5.3 | | 4.5 | | 4.8 | | 4.7 |
二手車-零售 | 8.4 | | 6.9 | | 7.8 | | 6.8 |
部件和服務 | 45.1 | | 45.7 | | 44.7 | | 45.6 |
總計 | 17.5 | | 16.7 | | 17.5 | | 16.9 |
銷售、一般和管理費用 | 12.1 | | 11.9 | | 12.5 | | 12.2 |
營業收入(虧損) | 4.4 | | 3.8 | | NM | | 3.8 |
其他經營項目佔毛利總額的百分比: | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 68.9 | | 71.5 | | 71.4 | | 72.4 |
營業收入(虧損) | 25.3 | | 22.8 | | NM | | 22.7 |
NM=沒有意義 | | | | | |
| | | | | |
| 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
庫存天數供應: | | | | | | | |
新車(銷售天數行業標準) | *49天 | | 75天 | | | | |
二手車輛(尾隨歷月天數) | 31天 | | 35天 | | | | |
| | | | | | | |
同一門店運營數據
以下是我們在同一門店基礎上的經營業績,這些業績反映了我們的門店在比較中的每個時期的相同月份的結果,從我們擁有該門店的第一個完整月開始。剝離商店的結果不包括在本期和上期。因此,2019列可能與顯示的相同存儲金額不同2019在前一年。我們相信,這一信息的公佈提供了對我們業務期間業績的有意義的比較。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 2,261.3 |
| | $ | 2,728.7 |
| | $ | (467.4 | ) | | (17.1 | ) | | $ | 4,538.9 |
| | $ | 5,183.5 |
| | $ | (644.6 | ) | | (12.4 | ) |
零售二手車 | 1,262.4 |
| | 1,285.2 |
| | (22.8 | ) | | (1.8 | ) | | 2,421.6 |
| | 2,523.5 |
| | (101.9 | ) | | (4.0 | ) |
批發 | 62.0 |
| | 71.3 |
| | (9.3 | ) | | (13.0 | ) | | 148.5 |
| | 147.8 |
| | 0.7 |
| | 0.5 |
|
二手車 | 1,324.4 |
| | 1,356.5 |
| | (32.1 | ) | | (2.4 | ) | | 2,570.1 |
| | 2,671.3 |
| | (101.2 | ) | | (3.8 | ) |
金融和保險,淨額 | 246.4 |
| | 251.6 |
| | (5.2 | ) | | (2.1 | ) | | 481.9 |
| | 484.6 |
| | (2.7 | ) | | (0.6 | ) |
總變量運算(1) | 3,832.1 |
| | 4,336.8 |
| | (504.7 | ) | | (11.6 | ) | | 7,590.9 |
| | 8,339.4 |
| | (748.5 | ) | | (9.0 | ) |
部件和服務 | 689.5 |
| | 883.2 |
| | (193.7 | ) | | (21.9 | ) | | 1,561.1 |
| | 1,740.0 |
| | (178.9 | ) | | (10.3 | ) |
其他 | 11.0 |
| | 38.1 |
| | (27.1 | ) | | | | 35.1 |
| | 70.2 |
| | (35.1 | ) | | |
總收入 | $ | 4,532.6 |
| | $ | 5,258.1 |
| | $ | (725.5 | ) | | (13.8 | ) | | $ | 9,187.1 |
| | $ | 10,149.6 |
| | $ | (962.5 | ) | | (9.5 | ) |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 119.6 |
| | $ | 124.9 |
| | $ | (5.3 | ) | | (4.2 | ) | | $ | 215.6 |
| | $ | 245.9 |
| | $ | (30.3 | ) | | (12.3 | ) |
零售二手車 | 106.1 |
| | 89.3 |
| | 16.8 |
| | 18.8 |
| | 189.5 |
| | 172.6 |
| | 16.9 |
| | 9.8 |
|
批發 | 11.1 |
| | 6.3 |
| | 4.8 |
| | | | 18.7 |
| | 12.7 |
| | 6.0 |
| | |
二手車 | 117.2 |
| | 95.6 |
| | 21.6 |
| | 22.6 |
| | 208.2 |
| | 185.3 |
| | 22.9 |
| | 12.4 |
|
金融保險 | 246.4 |
| | 251.6 |
| | (5.2 | ) | | (2.1 | ) | | 481.9 |
| | 484.6 |
| | (2.7 | ) | | (0.6 | ) |
總變量運算(1) | 483.2 |
| | 472.1 |
| | 11.1 |
| | 2.4 |
| | 905.7 |
| | 915.8 |
| | (10.1 | ) | | (1.1 | ) |
部件和服務 | 311.2 |
| | 404.2 |
| | (93.0 | ) | | (23.0 | ) | | 698.7 |
| | 794.5 |
| | (95.8 | ) | | (12.1 | ) |
其他 | 0.8 |
| | 1.6 |
| | (0.8 | ) | | | | 1.8 |
| | 3.0 |
| | (1.2 | ) | | |
毛利總額 | $ | 795.2 |
| | $ | 877.9 |
| | $ | (82.7 | ) | | (9.4 | ) | | $ | 1,606.2 |
| | $ | 1,713.3 |
| | $ | (107.1 | ) | | (6.3 | ) |
零售車輛單位銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | 54,512 |
| | 69,213 |
| | (14,701 | ) | | (21.2 | ) | | 111,193 |
| | 131,365 |
| | (20,172 | ) | | (15.4 | ) |
二手車 | 58,910 |
| | 61,024 |
| | (2,114 | ) | | (3.5 | ) | | 114,935 |
| | 120,698 |
| | (5,763 | ) | | (4.8 | ) |
| 113,422 |
| | 130,237 |
| | (16,815 | ) | | (12.9 | ) | | 226,128 |
| | 252,063 |
| | (25,935 | ) | | (10.3 | ) |
每輛汽車零售收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 41,483 |
| | $ | 39,425 |
| | $ | 2,058 |
| | 5.2 |
| | $ | 40,820 |
| | $ | 39,459 |
| | $ | 1,361 |
| | 3.4 |
|
二手車 | $ | 21,429 |
| | $ | 21,061 |
| | $ | 368 |
| | 1.7 |
| | $ | 21,069 |
| | $ | 20,908 |
| | $ | 161 |
| | 0.8 |
|
每輛汽車零售毛利潤: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 2,194 |
| | $ | 1,805 |
| | $ | 389 |
| | 21.6 |
| | $ | 1,939 |
| | $ | 1,872 |
| | $ | 67 |
| | 3.6 |
|
二手車 | $ | 1,801 |
| | $ | 1,463 |
| | $ | 338 |
| | 23.1 |
| | $ | 1,649 |
| | $ | 1,430 |
| | $ | 219 |
| | 15.3 |
|
金融保險 | $ | 2,172 |
| | $ | 1,932 |
| | $ | 240 |
| | 12.4 |
| | $ | 2,131 |
| | $ | 1,923 |
| | $ | 208 |
| | 10.8 |
|
總變量運算(2) | $ | 4,162 |
| | $ | 3,577 |
| | $ | 585 |
| | 16.4 |
| | $ | 3,923 |
| | $ | 3,583 |
| | $ | 340 |
| | 9.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 總可變業務包括新車、二手車(零售和批發)以及金融和保險業績。 |
(2) 每輛汽車零售的總可變業務毛利是通過新車、零售二手車和金融保險毛利潤之和除以零售車輛單位銷售總額來計算的。 |
|
| | | | | | | |
| 三個月後結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 (%) | | 2019 (%) | | 2020 (%) | | 2019 (%) |
收入組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 49.9 | | 51.9 | | 49.4 | | 51.1 |
二手車 | 29.2 | | 25.8 | | 28.0 | | 26.3 |
部件和服務 | 15.2 | | 16.8 | | 17.0 | | 17.1 |
金融和保險,淨額 | 5.4 | | 4.8 | | 5.2 | | 4.8 |
其他 | 0.3 | | 0.7 | | 0.4 | | 0.7 |
總計 | 100.0 | | 100.0 | | 100.0 | | 100.0 |
毛利組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 15.0 | | 14.2 | | 13.4 | | 14.4 |
二手車 | 14.7 | | 10.9 | | 13.0 | | 10.8 |
部件和服務 | 39.1 | | 46.0 | | 43.5 | | 46.4 |
金融保險 | 31.0 | | 28.7 | | 30.0 | | 28.3 |
其他 | 0.2 | | 0.2 | | 0.1 | | 0.1 |
總計 | 100.0 | | 100.0 | | 100.0 | | 100.0 |
營業項目佔收入的百分比: | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
新車 | 5.3 | | 4.6 | | 4.8 | | 4.7 |
二手車-零售 | 8.4 | | 6.9 | | 7.8 | | 6.8 |
部件和服務 | 45.1 | | 45.8 | | 44.8 | | 45.7 |
總計 | 17.5 | | 16.7 | | 17.5 | | 16.9 |
新車
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
已報告: | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 2,261.3 |
| | $ | 2,769.6 |
| | $ | (508.3 | ) | | (18.4 | ) | | $ | 4,543.2 |
| | $ | 5,266.3 |
| | $ | (723.1 | ) | | (13.7 | ) |
毛利 | $ | 119.6 |
| | $ | 125.5 |
| | $ | (5.9 | ) | | (4.7 | ) | | $ | 216.0 |
| | $ | 247.4 |
| | $ | (31.4 | ) | | (12.7 | ) |
零售車單位銷售額 | 54,513 |
| | 70,516 |
| | (16,003 | ) | | (22.7 | ) | | 111,252 |
| | 134,029 |
| | (22,777 | ) | | (17.0 | ) |
每輛汽車零售收入 | $ | 41,482 |
| | $ | 39,276 |
| | $ | 2,206 |
| | 5.6 |
| | $ | 40,837 |
| | $ | 39,292 |
| | $ | 1,545 |
| | 3.9 |
|
每輛汽車零售毛利 | $ | 2,194 |
| | $ | 1,780 |
| | $ | 414 |
| | 23.3 |
| | $ | 1,942 |
| | $ | 1,846 |
| | $ | 96 |
| | 5.2 |
|
毛利潤佔收入的百分比 | 5.3 | % | | 4.5 | % | | | | | | 4.8 | % | | 4.7 | % | | | | |
庫存天數供應(銷售天數行業標準) | *49天 |
| | 75天 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 2,261.3 |
| | $ | 2,728.7 |
| | $ | (467.4 | ) | | (17.1 | ) | | $ | 4,538.9 |
| | $ | 5,183.5 |
| | $ | (644.6 | ) | | (12.4 | ) |
毛利 | $ | 119.6 |
| | $ | 124.9 |
| | $ | (5.3 | ) | | (4.2 | ) | | $ | 215.6 |
| | $ | 245.9 |
| | $ | (30.3 | ) | | (12.3 | ) |
零售車單位銷售額 | 54,512 |
| | 69,213 |
| | (14,701 | ) | | (21.2 | ) | | 111,193 |
| | 131,365 |
| | (20,172 | ) | | (15.4 | ) |
每輛汽車零售收入 | $ | 41,483 |
| | $ | 39,425 |
| | $ | 2,058 |
| | 5.2 |
| | $ | 40,820 |
| | $ | 39,459 |
| | $ | 1,361 |
| | 3.4 |
|
每輛汽車零售毛利 | $ | 2,194 |
| | $ | 1,805 |
| | $ | 389 |
| | 21.6 |
| | $ | 1,939 |
| | $ | 1,872 |
| | $ | 67 |
| | 3.6 |
|
毛利潤佔收入的百分比 | 5.3 | % | | 4.6 | % | | | | | | 4.8 | % | | 4.7 | % | | | | |
下面關於新車結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。上表中上報金額與相同庫存金額之間的差額430萬美元在新車收入和40萬美元在新車毛利方面六截至的月份2020年6月30日,主要與2020年1月開設一個新的附加點有關。上表中上報金額與相同庫存金額之間的差額4090萬美元和8280萬美元在新車收入和60萬美元和150萬美元在新車毛利潤中的三個和六截至的月份2019年6月30日分別與資產剝離活動有關。
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
同店新車收入減少在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,與#年同期相比2019,由於相同商店單位數量的減少,部分被收入PVR的增加所抵消。同店單元量的下降是由於本季度,特別是2020年4月,由於新冠肺炎疫情的影響,新車單元銷量大幅下降。同樣的商店單元量也受到二手車組合轉變的不利影響。我們的二手車與新車銷售量比增加到108.1%在截至的三個月內2020年6月30日,與88.2%在上一年期間。新車單元量在2020年第二季度有所改善,但截至2020年6月30日,總體上繼續低於上年水平。
在截至三個月的三個月內,同一家門店的收入PVR有所增長2020年6月30日,與#年同期相比2019,部分原因是庫存減少,以及組合繼續轉向卡車和運動型多功能車(SUV),這兩種車的平均售價相對較高。混合動力車轉向卡車和運動型多功能車(SUV)是由於車輛燃油效率的提高,相對較低的平均燃油價格,以及消費者偏好的變化。同一家門店的收入PVR也受益於從進口汽車轉向平均售價相對較低的進口汽車,以及製造商提高高端豪華車的建議零售價。
在截至三個月的三個月內,同一家門店的毛利PVR有所增長2020年6月30日,與#年同期相比2019這主要是由於國內和進口汽車的毛利PVR增加,原因是新車庫存供應趨緊,以及新冠肺炎疫情以激勵形式增加了製造商支持。同一家門店的毛利潤PVR也受益於從進口汽車轉向進口汽車,進口汽車的平均毛利潤PVR相對較低。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
同店新車收入減少在.期間六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019,由於相同商店單位數量的減少,部分被收入PVR的增加所抵消。同店銷量下降的原因是新車銷量大幅下降,特別是在2020年3月至2020年4月的最後兩週,這是新冠肺炎疫情的結果。同樣的商店單元量也受到二手車組合轉變的不利影響。我們的二手車與新車銷售量比增加到103.4%為.六截至的月份2020年6月30日,與91.9%在上一年期間。
同店收入PVR在六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019,部分原因是庫存減少,以及組合繼續轉向卡車和運動型多功能車(SUV),這兩種車的平均售價相對較高。混合動力車轉向卡車和運動型多功能車(SUV)是由於車輛燃油效率的提高,相對較低的平均燃油價格,以及消費者偏好的變化。同一家門店的收入PVR也受益於從進口汽車轉向平均售價相對較低的進口汽車,以及製造商提高高端豪華車和國產車的建議零售價。
同店毛利PVR在六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019這主要是由於新車庫存收緊導致進口和國產汽車毛利潤增加,以及新冠肺炎疫情以激勵形式增加了製造商支持。
新車庫存承載效益(成本)
下表詳細説明瞭Net新車庫存承載效益(成本),包括新車平面圖利息支出,扣除平面圖援助收入後的淨額(從製造商那裏收到的專門用於支持新車庫存商店融資的金額)。根據公認會計原則,平面圖輔助作為新車毛利的一個組成部分進行會計處理。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
平面圖輔助 | $ | 23.7 |
| | $ | 27.6 |
| | $ | (3.9 | ) | | $ | 48.3 |
| | $ | 52.8 |
| | $ | (4.5 | ) |
新車平面圖利息費用 | (14.1 | ) | | (35.0 | ) | | 20.9 |
| | (37.2 | ) | | (71.4 | ) | | 34.2 |
|
新車庫存淨值(成本) | $ | 9.6 |
| | $ | (7.4 | ) | | $ | 17.0 |
| | $ | 11.1 |
| | $ | (18.6 | ) | | $ | 29.7 |
|
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
我們在截至三個月的淨新車庫存中獲得了收益。2020年6月30日,以及截至三個月的新車存貨淨存入成本2019年6月30日。由於平均利率和平均樓面餘額減少,樓面利息支出減少。樓面利率是可變的,因此,隨着基礎基準利率的變化而增加和減少。美聯儲在2019年第三季度和第四季度三次降息,為應對新冠肺炎疫情,美聯儲在2019年3月將利率降至接近0%的水平。由於新車單位銷量下降,建築平面圖援助減少,但部分被每單位平均建築平面圖援助率的增加所抵消。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
我們在截至六個月的淨新車庫存中有收益。2020年6月30日,以及截至六個月的新車存貨淨存入成本2019年6月30日。由於平均利率和平均樓面餘額減少,樓面利息支出減少。由於新車單位銷量下降,建築平面圖援助減少,但部分被每單位平均建築平面圖援助率的增加所抵消。
二手車
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
已報告: | | | | | | | | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 1,262.5 |
| | $ | 1,307.2 |
| | $ | (44.7 | ) | | (3.4 | ) | | $ | 2,424.5 |
| | $ | 2,569.0 |
| | $ | (144.5 | ) | | (5.6 | ) |
批發收入 | 62.0 |
| | 72.2 |
| | (10.2 | ) | | (14.1 | ) | | 148.7 |
| | 150.0 |
| | (1.3 | ) | | (0.9 | ) |
總收入 | $ | 1,324.5 |
| | $ | 1,379.4 |
| | $ | (54.9 | ) | | (4.0 | ) | | $ | 2,573.2 |
| | $ | 2,719.0 |
| | $ | (145.8 | ) | | (5.4 | ) |
零售毛利 | $ | 105.8 |
| | $ | 90.5 |
| | $ | 15.3 |
| | 16.9 |
| | $ | 189.3 |
| | $ | 174.8 |
| | $ | 14.5 |
| | 8.3 |
|
批發毛利 | 11.2 |
| | 6.3 |
| | 4.9 |
| | | | 18.7 |
| | 12.5 |
| | 6.2 |
| | |
毛利總額 | $ | 117.0 |
| | $ | 96.8 |
| | $ | 20.2 |
| | 20.9 |
| | $ | 208.0 |
| | $ | 187.3 |
| | $ | 20.7 |
| | 11.1 |
|
零售車單位銷售額 | 58,920 |
| | 62,339 |
| | (3,419 | ) | | (5.5 | ) | | 115,069 |
| | 123,510 |
| | (8,441 | ) | | (6.8 | ) |
每輛汽車零售收入 | $ | 21,427 |
| | $ | 20,969 |
| | $ | 458 |
| | 2.2 |
| | $ | 21,070 |
| | $ | 20,800 |
| | $ | 270 |
| | 1.3 |
|
每輛汽車零售毛利 | $ | 1,796 |
| | $ | 1,452 |
| | $ | 344 |
| | 23.7 |
| | $ | 1,645 |
| | $ | 1,415 |
| | $ | 230 |
| | 16.3 |
|
毛利潤佔收入的百分比 | 8.4 | % | | 6.9 | % | | | | | | 7.8 | % | | 6.8 | % | | | | |
庫存天數供應(追溯日曆月天數) | 31天 |
| | 35天 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 1,262.4 |
| | $ | 1,285.2 |
| | $ | (22.8 | ) | | (1.8 | ) | | $ | 2,421.6 |
| | $ | 2,523.5 |
| | $ | (101.9 | ) | | (4.0 | ) |
批發收入 | 62.0 |
| | 71.3 |
| | (9.3 | ) | | (13.0 | ) | | 148.5 |
| | 147.8 |
| | 0.7 |
| | 0.5 |
|
總收入 | $ | 1,324.4 |
| | $ | 1,356.5 |
| | $ | (32.1 | ) | | (2.4 | ) | | $ | 2,570.1 |
| | $ | 2,671.3 |
| | $ | (101.2 | ) | | (3.8 | ) |
零售毛利 | $ | 106.1 |
| | $ | 89.3 |
| | $ | 16.8 |
| | 18.8 |
| | $ | 189.5 |
| | $ | 172.6 |
| | $ | 16.9 |
| | 9.8 |
|
批發毛利 | 11.1 |
| | 6.3 |
| | 4.8 |
| | | | 18.7 |
| | 12.7 |
| | 6.0 |
| | |
毛利總額 | $ | 117.2 |
| | $ | 95.6 |
| | $ | 21.6 |
| | 22.6 |
| | $ | 208.2 |
| | $ | 185.3 |
| | $ | 22.9 |
| | 12.4 |
|
零售車單位銷售額 | 58,910 |
| | 61,024 |
| | (2,114 | ) | | (3.5 | ) | | 114,935 |
| | 120,698 |
| | (5,763 | ) | | (4.8 | ) |
每輛汽車零售收入 | $ | 21,429 |
| | $ | 21,061 |
| | $ | 368 |
| | 1.7 |
| | $ | 21,069 |
| | $ | 20,908 |
| | $ | 161 |
| | 0.8 |
|
每輛汽車零售毛利 | $ | 1,801 |
| | $ | 1,463 |
| | $ | 338 |
| | 23.1 |
| | $ | 1,649 |
| | $ | 1,430 |
| | $ | 219 |
| | 15.3 |
|
毛利潤佔收入的百分比 | 8.4 | % | | 6.9 | % | | | | | | 7.8 | % | | 6.8 | % | | | | |
下面關於二手車結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。上表中上報金額與相同庫存金額之間的差額10萬美元和2,290萬美元二手車總收入和20萬美元和120萬美元截至以下三個月的二手車毛利總額2020年6月30日和2019、和310萬美元和4770萬美元二手車總收入和20萬美元和200萬美元二手車毛利總額六截至的月份2020年6月30日和2019分別與資產剝離活動和新加點的開放有關。
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
同店零售二手車收入減少在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,與#年同期相比2019,主要是由於相同商店單位數量的減少,部分被收入PVR的增加所抵消。同店單元量的下降是由於新冠肺炎疫情導致二手零售車單位銷售額在2020年4月大幅下降。這些下降部分被2020年5月和6月二手車銷量的增長所抵消。與新車相比,二手車的相對市場需求有所增加,部分原因是與新車相比,可負擔性提高,庫存水平降低導致新車供應減少,以及二手車市場動態發生變化。隨着新型號二手車的非租賃供應量持續上升,市場上二手車的平均車齡和里程有所下降,這為二手車提供了更廣泛的按需技術特徵,從而縮小了二手車和新車之間的差距。我們的二手車與新車銷售量比增加到108.1%在截至的三個月內2020年6月30日,與88.2%在上一年期間。
在截至三個月的三個月內,同一家門店的收入PVR有所增長2020年6月30日,與#年同期相比2019,部分原因是庫存減少,以及產品組合轉向平均售價相對較高的卡車和運動型多功能車(SUV)。混合車型轉向卡車和運動型多功能車(SUV)是由於改進了
汽車燃油效率,相對較低的平均燃油價格,以及不斷變化的消費者偏好。同一家門店的收入PVR也受益於從進口汽車轉向進口汽車,進口汽車的平均售價相對較低。
在截至三個月的三個月內,同一家門店的毛利PVR有所增長2020年6月30日,與#年同期相比2019這是由於二手車需求增加以及新冠肺炎疫情導致二手車庫存供應緊張,導致所有三個報告細分市場的車輛毛利潤PVR都有所增加。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
同店零售二手車收入減少在.期間六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019,主要是由於相同存儲單位體積的減少。同店單元量的下降是由於新冠肺炎疫情導致2020年3月至2020年4月的最後兩週二手零售車單位銷量大幅下降。與新車相比,二手車的相對市場需求增加,部分原因是與新車相比可負擔性提高,庫存水平降低導致新車供應減少,以及二手車市場動態發生變化,部分抵消了這些下降。隨着新型號二手車的非租賃供應量持續上升,市場上二手車的平均車齡和里程有所下降,這為二手車提供了更廣泛的按需技術特徵,從而縮小了二手車和新車之間的差距。我們的二手車與新車銷售量比增加到103.4%為.六截至的月份2020年6月30日,與91.9%在上一年期間。
同店收入PVR在六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019,部分原因是庫存減少,以及產品組合轉向平均售價相對較高的卡車和運動型多功能車(SUV)。混合動力車轉向卡車和運動型多功能車(SUV)是由於車輛燃油效率的提高,相對較低的平均燃油價格,以及消費者偏好的變化。同一家門店的收入PVR也受益於組合轉向高端豪華車,豪華車的平均售價相對較高。
同店毛利PVR在六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019這是由於二手車需求增加以及新冠肺炎疫情導致二手車庫存供應緊張,導致所有三個報告細分市場的車輛毛利潤PVR都有所增加。
部件和服務
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
已報告: | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 689.9 |
| | $ | 901.5 |
| | $ | (211.6 | ) | | (23.5 | ) | | $ | 1,566.2 |
| | $ | 1,778.2 |
| | $ | (212.0 | ) | | (11.9 | ) |
毛利 | $ | 311.4 |
| | $ | 411.9 |
| | $ | (100.5 | ) | | (24.4 | ) | | $ | 700.2 |
| | $ | 810.8 |
| | $ | (110.6 | ) | | (13.6 | ) |
毛利潤佔收入的百分比 | 45.1 | % | | 45.7 | % | | | | | | 44.7 | % | | 45.6 | % | | | | |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 689.5 |
| | $ | 883.2 |
| | $ | (193.7 | ) | | (21.9 | ) | | $ | 1,561.1 |
| | $ | 1,740.0 |
| | $ | (178.9 | ) | | (10.3 | ) |
毛利 | $ | 311.2 |
| | $ | 404.2 |
| | $ | (93.0 | ) | | (23.0 | ) | | $ | 698.7 |
| | $ | 794.5 |
| | $ | (95.8 | ) | | (12.1 | ) |
毛利潤佔收入的百分比 | 45.1 | % | | 45.8 | % | | | | | | 44.8 | % | | 45.7 | % | | | | |
零部件和服務收入主要來自客户直接支付的車輛維修費用,或通過製造商和其他保修計劃下的其他人的報銷,以及批發零部件銷售、碰撞服務和準備出售的車輛。
以下關於部件和服務結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。上表中上報金額與相同庫存金額之間的差額40萬美元和1830萬美元在部件和服務收入以及20萬美元和770萬美元截至三個月的零件及服務毛利2020年6月30日和2019、和510萬美元和3820萬美元在部件和服務收入以及150萬美元和1,630萬美元在零件和服務毛利潤中六截至的月份2020年6月30日和2019分別與收購和剝離活動有關,以及開設一個新的附加點。
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,同一門店零部件和服務毛利減少與#年同期相比2019,主要是由於與客户付費服務相關的毛利潤下降3930萬美元,準備出售車輛1620萬美元,保修1,360萬美元,和碰撞業務1090萬美元.
客户付費服務毛利、保修毛利和碰撞業務毛利受到新冠肺炎疫情造成的業務量減少的不利影響。儘管我們在2020年第二季度看到了改善,但截至2020年6月30日,總銷量繼續低於上年水平。保修量的減少被價值更高的維修訂單和利潤率的提高部分抵消,這主要是由於與某些製造商談判提高了零部件和人工費率。與準備出售車輛相關的毛利受到新車和二手車單位數量減少的不利影響,但被價值較高的內部維修訂單部分抵消。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
在.期間六截至的月份2020年6月30日,同一門店零部件和服務毛利減少與
年同期2019,主要是由於與客户付費服務相關的毛利潤下降4,240萬美元,保修1610萬美元,準備出售車輛1280萬美元,和碰撞業務920萬美元.
客户付費服務毛利潤、保修毛利潤和碰撞業務毛利潤受到新冠肺炎疫情造成的銷量減少的不利影響,但部分被價值更高的維修訂單所抵消。保修毛利潤也受益於利潤率的提高,這在很大程度上是由於與某些製造商談判的零部件和人工費率的提高。與準備出售車輛相關的毛利受到新車和二手車單位數量減少的不利影響,但被價值較高的內部維修訂單部分抵消。
金融保險
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(億美元,不包括每輛車的成本數據) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
已報告: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入和毛利 | $ | 246.4 |
| | $ | 255.2 |
| | $ | (8.8 | ) | | (3.4 | ) | | $ | 482.2 |
| | $ | 491.7 |
| | $ | (9.5 | ) | | (1.9 | ) |
每輛汽車零售毛利 | $ | 2,172 |
| | $ | 1,921 |
| | $ | 251 |
| | 13.1 |
| | $ | 2,131 |
| | $ | 1,909 |
| | $ | 222 |
| | 11.6 |
|
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入和毛利 | $ | 246.4 |
| | $ | 251.6 |
| | $ | (5.2 | ) | | (2.1 | ) | | $ | 481.9 |
| | $ | 484.6 |
| | $ | (2.7 | ) | | (0.6 | ) |
每輛汽車零售毛利 | $ | 2,172 |
| | $ | 1,932 |
| | $ | 240 |
| | 12.4 |
| | $ | 2,131 |
| | $ | 1,923 |
| | $ | 208 |
| | 10.8 |
|
金融和保險產品的收入是指我們在以下方面賺取的佣金:(I)向金融機構提供與融資購買客户車輛相關的貸款和租賃,(Ii)與第三方提供商簽訂車輛服務合同,以及(Iii)與第三方提供商簽訂其他車輛保護產品。我們以佣金方式銷售這些產品,我們還根據與某些產品發行人的回溯佣金安排,參與某些產品未來的承保利潤。
下面對金融和保險結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。上表中財務保險收入和毛利上報金額與同店金額的差額30萬美元為.六截至的月份2020年6月30日,與2020年1月開設新的附加點有關。上表中財務保險收入和毛利上報金額與同店金額的差額360萬美元和710萬美元對於三個和六截至的月份2019年6月30日,分別與資產剝離活動有關。
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
同店財務保險收入及毛利減少在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,與#年同期相比2019,主要是由於車輛單位數量的減少,但被金融和保險毛利潤PVR的增加部分抵消。金融和保險毛利PVR的增長主要是由於產品和金融滲透率的增加以及車輛服務合同(包括我們的AutoNation車輛保護計劃產品)實現利潤率的提高。金融和保險毛利潤PVR的增長部分被單位銷量組合從新車轉向二手車所抵消,二手車的平均售價低於新車,因此與安排客户融資相關的每筆交易通常產生較低的毛利潤。與新車銷售相比,二手車銷售的財務狀況和產品滲透率也較低。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
同店財務保險收入及毛利減少在.期間六截至的月份2020年6月30日作為
與#年同期相比2019,主要是由於車輛單位數量的減少,但被金融和保險毛利潤PVR的增加部分抵消。金融和保險毛利PVR的增長主要是由於產品和金融滲透率的增加以及車輛服務合同(包括我們的AutoNation車輛保護計劃產品)實現利潤率的提高。金融和保險毛利潤PVR的增長部分被單位銷量組合從新車轉向二手車所抵消,二手車的平均售價低於新車,因此與安排客户融資相關的每筆交易通常產生較低的毛利潤。與新車銷售相比,二手車銷售的財務狀況和產品滲透率也較低。
細分結果
在下表中,我們可報告部門的收入和部門收入分別與綜合收入和綜合營業收入(虧損)進行了核對。以下對分部結果的討論是在報告的基礎上進行的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 1,486.0 |
| | $ | 1,707.3 |
| | $ | (221.3 | ) | | (13.0 | ) | | $ | 2,969.5 |
| | $ | 3,276.1 |
| | $ | (306.6 | ) | | (9.4 | ) |
進口 | 1,325.3 |
| | 1,627.3 |
| | (302.0 | ) | | (18.6 | ) | | 2,687.4 |
| | 3,123.4 |
| | (436.0 | ) | | (14.0 | ) |
高級奢侈品 | 1,564.8 |
| | 1,820.9 |
| | (256.1 | ) | | (14.1 | ) | | 3,181.6 |
| | 3,555.0 |
| | (373.4 | ) | | (10.5 | ) |
總計 | 4,376.1 |
| | 5,155.5 |
| | (779.4 | ) | | (15.1 | ) | | 8,838.5 |
| | 9,954.5 |
| | (1,116.0 | ) | | (11.2 | ) |
公司和其他 | 156.9 |
| | 188.3 |
| | (31.4 | ) | | (16.7 | ) | | 361.5 |
| | 371.1 |
| | (9.6 | ) | | (2.6 | ) |
總合並收入 | $ | 4,533.0 |
| | $ | 5,343.8 |
| | $ | (810.8 | ) | | (15.2 | ) | | $ | 9,200.0 |
| | $ | 10,325.6 |
| | $ | (1,125.6 | ) | | (10.9 | ) |
分部收入(1): | | | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 82.1 |
| | $ | 65.9 |
| | $ | 16.2 |
| | 24.6 |
| | $ | 136.2 |
| | $ | 122.1 |
| | $ | 14.1 |
| | 11.5 |
|
進口 | 88.3 |
| | 81.4 |
| | 6.9 |
| | 8.5 |
| | 154.2 |
| | 154.0 |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
|
高級奢侈品 | 89.2 |
| | 95.3 |
| | (6.1 | ) | | (6.4 | ) | | 169.4 |
| | 179.6 |
| | (10.2 | ) | | (5.7 | ) |
總計 | 259.6 |
| | 242.6 |
| | 17.0 |
| | 7.0 |
| | 459.8 |
| | 455.7 |
| | 4.1 |
| | 0.9 |
|
公司和其他 | (74.5 | ) | | (76.5 | ) | | 2.0 |
| | | | (519.5 | ) | | (137.8 | ) | | (381.7 | ) | | |
建築平面圖利息支出 | 16.3 |
| | 37.4 |
| | 21.1 |
| | | | 41.8 |
| | 76.4 |
| | 34.6 |
| | |
營業收入(虧損) | $ | 201.4 |
| | $ | 203.5 |
| | $ | (2.1 | ) | |
|
| | $ | (17.9 | ) | | $ | 394.3 |
| | $ | (412.2 | ) | | (104.5 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)*部門收入代表我們每個可報告部門的收入,定義為營業收入減去樓面利息支出。 |
|
新車零售單位銷量: |
國內 | 18,048 |
| | 22,685 |
| | (4,637 | ) | | (20.4 | ) | | 36,375 |
| | 42,890 |
| | (6,515 | ) | | (15.2 | ) |
進口 | 23,605 |
| | 31,957 |
| | (8,352 | ) | | (26.1 | ) | | 48,892 |
| | 60,713 |
| | (11,821 | ) | | (19.5 | ) |
高級奢侈品 | 12,860 |
| | 15,874 |
| | (3,014 | ) | | (19.0 | ) | | 25,985 |
| | 30,426 |
| | (4,441 | ) | | (14.6 | ) |
| 54,513 |
| | 70,516 |
| | (16,003 | ) | | (22.7 | ) | | 111,252 |
| | 134,029 |
| | (22,777 | ) | | (17.0 | ) |
國內
國內部門的經營業績包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
營業收入 | $ | 1,486.0 |
| | $ | 1,707.3 |
| | $ | (221.3 | ) | | (13.0 | ) | | $ | 2,969.5 |
| | $ | 3,276.1 |
| | $ | (306.6 | ) | | (9.4 | ) |
分部收入 | $ | 82.1 |
| | $ | 65.9 |
| | $ | 16.2 |
| | 24.6 |
| | $ | 136.2 |
| | $ | 122.1 |
| | $ | 14.1 |
| | 11.5 |
|
零售新車單位銷量 | 18,048 |
| | 22,685 |
| | (4,637 | ) | | (20.4 | ) | | 36,375 |
| | 42,890 |
| | (6,515 | ) | | (15.2 | ) |
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
國內收入減少在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,與#年同期相比2019,主要是由於新冠肺炎疫情和我們在2019年完成的資產剝離導致新車和二手車單元量以及零部件和服務量的減少。這些下降被新車和二手車收入PVR的增加部分抵消,部分原因是庫存減少,以及由於車輛燃油效率提高、平均燃油價格相對較低以及消費者偏好的變化,組合繼續轉向平均售價相對較高的卡車和運動型多功能車(SUV)。由於製造商提高了建議零售價,新車的平均售價也有所上升。
國內分部收入增額在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,與#年同期相比2019這主要是由於於2020年4月為減輕新冠肺炎疫情的財務影響而啟動的補償和其他成本節約行動導致SG&A費用減少,以及由於平均利率降低和平均車輛平面圖餘額減少而導致平面圖利息支出減少。國內部門收入也受益於新車和二手車毛利潤PVR的增長。國內部門收入的增長被新冠肺炎疫情造成的零部件和服務量以及車輛單元量的減少部分抵消。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
國內收入減少在.期間六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019,主要是由於新冠肺炎疫情和我們在2019年完成的資產剝離導致新車和二手車單元量以及零部件和服務量的減少。這些下降被新車和二手車收入PVR的增加部分抵消,部分原因是庫存減少,以及由於車輛燃油效率提高、平均燃油價格相對較低以及消費者偏好的變化,組合繼續轉向平均售價相對較高的卡車和運動型多功能車(SUV)。由於製造商提高了建議零售價,新車的平均售價也有所上升。
國內分部收入增額在.期間六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019這主要是由於於2020年4月為減輕新冠肺炎疫情的財務影響而啟動的補償和其他成本節約行動導致SG&A費用減少,以及由於平均利率降低和平均車輛平面圖餘額減少而導致平面圖利息支出減少。國內部門收入也受益於新車和二手車毛利潤PVR的增長。國內部門收入的增長被新冠肺炎疫情導致的零部件和服務量以及車輛單元量的下降部分抵消。
進口
進口部門的經營結果包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
營業收入 | $ | 1,325.3 |
| | $ | 1,627.3 |
| | $ | (302.0 | ) | | (18.6 | ) | | $ | 2,687.4 |
| | $ | 3,123.4 |
| | $ | (436.0 | ) | | (14.0 | ) |
分部收入 | $ | 88.3 |
| | $ | 81.4 |
| | $ | 6.9 |
| | 8.5 |
| | $ | 154.2 |
| | $ | 154.0 |
| | $ | 0.2 |
| | 0.1 |
|
零售新車單位銷量 | 23,605 |
| | 31,957 |
| | (8,352 | ) | | (26.1 | ) | | 48,892 |
| | 60,713 |
| | (11,821 | ) | | (19.5 | ) |
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
進口收入減少在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,與#年同期相比2019,主要是由於新冠肺炎疫情和我們在2019年完成的資產剝離導致新車和二手車單元量以及零部件和服務量的減少。這些下降被新車和二手車收入PVR的增加部分抵消,部分原因是庫存減少,以及由於車輛燃油效率提高、平均燃油價格相對較低以及消費者偏好的變化,組合繼續轉向平均售價相對較高的卡車和運動型多功能車(SUV)。
進口分部收入增額在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,與#年同期相比2019這主要是由於於2020年4月為減輕新冠肺炎疫情的財務影響而啟動的補償和其他成本節約行動導致SG&A費用減少,以及由於平均利率降低和平均車輛平面圖餘額減少而導致平面圖利息支出減少。進口部門的收入也受益於新車和二手車毛利潤PVR的增加。進口部門收入的增長被新冠肺炎疫情造成的零部件和服務量以及車輛單元量的減少部分抵消。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
進口收入減少在.期間六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019,主要是由於新冠肺炎疫情和我們在2019年完成的資產剝離導致新車和二手車單元量以及零部件和服務量的減少。這些下降被新車和二手車收入PVR的增加部分抵消,部分原因是庫存減少,以及由於車輛燃油效率提高、平均燃油價格相對較低以及消費者偏好的變化,組合繼續轉向平均售價相對較高的卡車和運動型多功能車(SUV)。
年內進口分部收入相對持平。六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019。SG&A費用由於補償和其他成本節約措施於2020年4月啟動以緩解新冠肺炎疫情的財務影響而下降,而樓面計劃利息支出由於平均利率下降和平均車輛樓面計劃餘額減少而減少。這些費用的減少在很大程度上被零部件和服務毛利潤以及金融和保險毛利潤的下降所抵消,這分別是由於新冠肺炎疫情導致零部件和服務量以及車輛單元量的減少。
高級奢侈品
高級奢侈品部門的經營業績包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
營業收入 | $ | 1,564.8 |
| | $ | 1,820.9 |
| | $ | (256.1 | ) | | (14.1 | ) | | $ | 3,181.6 |
| | $ | 3,555.0 |
| | $ | (373.4 | ) | | (10.5 | ) |
分部收入 | $ | 89.2 |
| | $ | 95.3 |
| | $ | (6.1 | ) | | (6.4 | ) | | $ | 169.4 |
| | $ | 179.6 |
| | $ | (10.2 | ) | | (5.7 | ) |
零售新車單位銷量 | 12,860 |
| | 15,874 |
| | (3,014 | ) | | (19.0 | ) | | 25,985 |
| | 30,426 |
| | (4,441 | ) | | (14.6 | ) |
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
高級奢侈品收入減少在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,與#年同期相比2019主要原因是新冠肺炎疫情導致新車單元量、零部件和維修量減少。這些減少被新車收入PVR的增加部分抵消,部分原因是製造商建議零售價的提高和庫存的減少。
高端奢侈品細分市場收入減少在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,與#年同期相比2019主要原因是新冠肺炎疫情導致新車單元量、零部件和維修量減少。溢價豪華車業務收入的減少被二零二零年四月為減輕新冠肺炎疫情的財務影響而啟動的補償和其他成本節約措施導致的SG&A費用減少,以及由於平均利率和平均車輛樓面計劃餘額降低而導致的樓面計劃利息支出減少,以及二手車毛利PVR的增加部分抵銷了溢價豪華車業務收入的減少。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
高級奢侈品收入減少在.期間六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019主要原因是新冠肺炎疫情導致新車單元量、零部件和維修量減少。這些減少被新車收入PVR的增加部分抵消,部分原因是製造商建議零售價的提高和庫存的減少。
高端奢侈品細分市場收入減少在.期間六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019這主要是由於新冠肺炎疫情導致零部件和維修量以及新車單元量減少所致。溢價豪華車業務收入的減少被二零二零年四月為減輕新冠肺炎疫情的財務影響而啟動的補償和其他成本節約措施導致的SG&A費用減少,以及由於平均利率和平均車輛樓面計劃餘額降低而導致的樓面計劃利息支出減少,以及二手車毛利PVR的增加部分抵銷了溢價豪華車業務收入的減少。
公司和其他
公司和其他業績包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
營業收入 | $ | 156.9 |
| | $ | 188.3 |
| | $ | (31.4 | ) | | (16.7 | ) | | $ | 361.5 |
| | $ | 371.1 |
| | $ | (9.6 | ) | | (2.6 | ) |
收入(虧損) | $ | (74.5 | ) | | $ | (76.5 | ) | | $ | 2.0 |
| | (2.6 | ) | | $ | (519.5 | ) | | $ | (137.8 | ) | | $ | (381.7 | ) | | NM |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
NM=沒有意義 | | | | | | | | | | | | | | | |
“公司和其他”包括我們的其他業務,包括碰撞中心、拍賣業務、AutoNation USA獨立二手車銷售和服務中心和零部件配送中心,所有這些業務都會產生收入,但不符合確定可報告部門的量化門檻,以及未分配的公司管理費用和其他收入項目。
自.起2020年6月30日,我們有過79AutoNation品牌的碰撞中心,4AutoNation品牌的拍賣業務,以及5美國AutoNation獨立的二手車銷售和服務中心。我們也有4零部件配送中心服務於我們的零部件批發銷售市場,銷售原始設備製造商的零部件。此外,我們直接採購和分銷零售和批發零件,通過我們的客户和其他經銷商和碰撞中心出售給我們的客户和其他經銷商和碰撞中心。12運營AutoNation售後碰撞零部件配送中心。我們最近宣佈,我們計劃在未來三年內通過增加至少20家門店來擴大我們的AutoNation USA獨立二手車銷售和服務中心。擴展推廣可能會受到許多變量的影響,包括客户採用率、市場狀況以及我們及時識別、收購和建設合適地點的能力。
我們的售後碰撞部件業務成立於2018年,目前仍處於發展和擴張階段。自.起2020年6月30日,我們的售後市場碰撞部件配送中心作為一個集團尚未盈利,有大約3500萬美元的零部件庫存。我們在設備、信息系統和其他無形資產的售後零部件配送中心進行了投資,賬面價值總計約1200萬美元,2020年6月30日。我們的幾個售後零件配送中心是根據與第三方簽訂的多年物流協議運營的。本協議將受到提前終止罰金的減少,據估計,截至以下日期,提前終止罰金約為1200萬美元2020年6月30日。我們還為某些售後市場碰撞部件配送中心租賃設施,截至目前,其使用權資產約為500萬美元,相關租賃負債約為500萬美元。2020年6月30日。我們根據可持續性和戰略重要性不斷審查和改變我們的業務。我們預計將繼續專注於我們的零部件分銷網絡,以支持我們的全國批發足跡,並創造更多向我們的客户提供零部件的機會。
於截至二零二零年六月三十日止六個月內,我們錄得非現金商譽減值費用合共3.183億美元,其中2.574億美元與我們的高級豪華報告部門相關,4160萬美元與我們的碰撞中心報告單位相關,以及1,930萬美元與我們的部件中心報告單位相關。我們還記錄了非現金特許經營權減值費用為5750萬美元。非現金商譽減值和特許經營權減值分別反映為商譽減值和特許經營權減值,分別反映在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中,並在我們部門信息的“公司和其他”類別中報告。在截至2020年6月30日的6個月中,我們記錄了與我們售後碰撞部件業務相關的非現金長期資產減值費用590萬美元,以及與我們的碰撞中心和售後碰撞部件業務相關的非現金無形資產減值費用240萬美元,這兩項費用都在我們部門信息的“公司和其他”類別中報告。我們售後市場碰撞零件業務的零件庫存餘額是扣除累計減記的淨額750萬美元在…2020年6月30日,及520萬美元在…2019年12月31日.
銷售、一般和管理費用
我們的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用主要包括薪酬,包括門店和公司工資、佣金和基於激勵的薪酬,以及廣告(扣除基於報銷的製造商廣告回扣),以及商店和公司管理費用(包括佔用成本、法律、會計和專業服務)以及一般公司費用。下表顯示了我們SG&A費用的主要組成部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
已報告: | | | | | | | | | | | | | | | |
補償 | $ | 356.3 |
| | $ | 401.4 |
| | $ | 45.1 |
| | 11.2 | | $ | 730.4 |
| | $ | 800.4 |
| | $ | 70.0 |
| | 8.7 |
廣告 | 28.1 |
| | 47.3 |
| | 19.2 |
| | 40.6 | | 74.4 |
| | 91.5 |
| | 17.1 |
| | 18.7 |
商店和公司管理費用 | 163.5 |
| | 188.3 |
| | 24.8 |
| | 13.2 | | 343.8 |
| | 368.1 |
| | 24.3 |
| | 6.6 |
總計 | $ | 547.9 |
| | $ | 637.0 |
| | $ | 89.1 |
| | 14.0 | | $ | 1,148.6 |
| | $ | 1,260.0 |
| | $ | 111.4 |
| | 8.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A佔總毛利潤的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
補償 | 44.8 |
| | 45.1 |
| | 30 |
| | bps | | 45.4 |
| | 46.0 |
| | 60 |
| | bps |
廣告 | 3.5 |
| | 5.3 |
| | 180 |
| | bps | | 4.6 |
| | 5.3 |
| | 70 |
| | bps |
商店和公司管理費用 | 20.6 |
| | 21.1 |
| | 50 |
| | bps | | 21.4 |
| | 21.1 |
| | (30 | ) | | bps |
總計 | 68.9 |
| | 71.5 |
| | 260 |
| | bps | | 71.4 |
| | 72.4 |
| | 100 |
| | bps |
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
SG&A費用減少在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,與#年同期相比2019這主要是由於為減輕新冠肺炎疫情的財務影響而於2020年4月啟動的薪酬和其他成本節約措施,包括讓大約7,000名員工休無薪假期,為我們的高管和同事實施臨時基本工資削減,凍結公司新招聘,將我們的廣告費用減少約40%,並大幅削減我們的可自由支配支出。薪酬支出也有所下降,原因是銷售量下降導致業績驅動的下降,這主要是由於政府在2020年第二季度實施了“避難所”或“呆在家裏”的訂單。與2019年第二季度相比,由於預期支付水平的變化,基於業績的薪酬支出增加了1,070萬美元,2020年第二季度確認的與高管離職相關的遣散費550萬美元,部分抵消了這些減少。廣告總費用下降2510萬美元,部分被製造商的廣告報銷減少所抵消590萬美元。作為毛利總額的百分比,SG&A費用減少至68.9%在截至以下三個月的期間內2020年6月30日自71.5%在#年同期2019,主要是由於有效的成本管理,包括2020年第二季度因大流行而採取的成本節約行動。看見 “新冠肺炎疫情對我們業務的影響“。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
SG&A費用減少在.期間六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019,
這主要是由於為減輕新冠肺炎疫情的財務影響而於2020年4月啟動的補償和其他成本節約措施,包括讓約7,000名員工休無薪假期,實施高管和同事臨時基本工資削減,凍結公司新招聘,2020年第二季度廣告費用減少約40%,以及大幅削減可自由支配支出。薪酬支出也有所下降,原因是銷售量下降導致業績驅動的下降,這主要是由於政府在2020年第二季度實施了“避難所”或“呆在家裏”的訂單。廣告總費用下降2350萬美元,部分被製造商的廣告報銷減少所抵消640萬美元。作為毛利總額的百分比,SG&A費用減少至71.4%在.期間六截至的月份2020年6月30日自72.4%在#年同期2019,主要是由於有效的成本管理,包括2020年第二季度因大流行而採取的成本節約行動。看見 “新冠肺炎疫情對我們業務的影響“。
商譽減值
在2020年第一季度,我們記錄了3.183億美元非現金商譽減值費用的減少主要是由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及我們的股票價格和市值的下降。更多信息見未經審計的簡明合併財務報表附註6。
特許經營權減值
我們記錄的非現金減值費用為5750萬美元在2020年第一季度和2019年第二季度分別支付960萬美元和960萬美元,用於將某些特許經營權的賬面價值降至其估計公允價值。更多信息見未經審計的簡明合併財務報表附註6。
其他(收入)費用,淨(營業)
在.期間第二在2020年季度,我們確認了與法律和解相關的320萬美元收益。在2020年第一季度,我們確認了850萬美元的資產減值費用。
在.期間第二四分之一2019,我們確認了與商店/財產剝離相關的420萬美元的淨收益,這些收益被40萬美元的資產減值部分抵消。在#年第一季度2019,我們確認了與商店資產剝離相關的850萬美元的淨收益。
營業外收入(費用)
建築平面圖利息支出
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
平面圖利息支出是1,630萬美元在截至的三個月內2020年6月30日,與3740萬美元在#年的同一時期內2019。這個減少量在樓面平面圖上的利息支出2,110萬美元是較低的平均利率和較低的平均車輛平面圖餘額的結果。樓面利率是可變的,因此隨着基礎基準利率的變化而增加和減少。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
平面圖利息支出是4180萬美元為.六截至的月份2020年6月30日,與7640萬美元在#年的同一時期內2019。這個減少量在樓面平面圖上的利息支出3460萬美元是較低的平均利率和較低的平均車輛平面圖餘額的結果。樓面利率是可變的,因此隨着基礎基準利率的變化而增加和減少。
其他利息支出
2020年第二季度與.相比2019年第二季度
其他利息支出為2320萬美元在截至的三個月內2020年6月30日,與2,770萬美元在#年的同一時期內2019。這個減少量的450萬美元主要是由於償還2020年到期的5.5%高級票據,導致平均利率下降,但由於本季度因新冠肺炎疫情而持有的現金餘額增加,導致平均債務餘額增加,部分抵消了這一影響。
2020年前六個月與.相比2019年前六個月
其他利息支出為4670萬美元為.六截至的月份2020年6月30日,與5550萬美元在#年的同一時期內2019。這個減少量的880萬美元主要是由於償還2020年到期的5.5%高級票據,導致平均利率下降,但由於在此期間為應對新冠肺炎疫情而持有的現金餘額增加,導致平均債務餘額增加,部分抵消了這一影響。
其他收入(虧損)、淨額(計入營業外收入)
在2020年第二季度,我們記錄了與我們在Vroom Inc.的少數股權投資相關的未實現收益。2.147億美元,原因是標的證券的公允價值發生變化。在我們持有這一少數股權股權投資期間,未實現的收益和損失將被記錄為該證券的公平市場價值隨時間的變化。詳情見未經審計簡明合併財務報表附註11。
所得税撥備
所得税是根據我們預期的基本年度聯邦和州混合所得税税率提供的,在必要時根據期間發生的任何獨立税收事項進行調整。由於我們在不同的州開展業務,我們的有效税率也取決於我們的地理收入組合。
我們的實際所得税税率是25.7%在截至的三個月內2020年6月30日,及26.9%在截至的三個月內2019年6月30日。我們的實際所得税税率是54.7%為.六截至的月份2020年6月30日,及26.9%為.六截至的月份2019年6月30日.
適用於該地區的税率六截至的月份2020年6月30日反映了2020年第一季度收取的商譽減值費用中有很大一部分不能出於所得税目的扣除的事實。
停產運營
停止運營與2014年1月1日之前出售或終止的商店相關。非持續業務的結果,扣除所得税後,主要與我們尚未出售的與2014年1月1日之前關閉的門店相關的房地產的賬面成本有關,以及與處置業務相關的其他調整。
流動性與資本資源
我們管理我們的流動性,以確保以可接受的成本獲得足夠的資金,為我們持續的運營需求和未來的資本支出提供資金,同時繼續履行我們的財務義務。我們相信,我們的現金和現金等價物、運營產生的資金,以及我們的循環信貸安排、商業票據計劃和擔保二手車輛平面圖安排下的可用金額,將足以為我們的營運資金需求提供資金,償還我們的債務,支付我們的納税義務、承諾和或有事項,並滿足可預見未來的任何季節性運營需求。
我們還相信,我們的流動資金資源將使我們能夠在可預見的未來管理新冠肺炎疫情對我們業務運營的影響。“我們將繼續根據與新冠肺炎疫情有關的未來發展情況評估我們的財務和流動性狀況。
債務再融資交易
2020年3月26日,我們修訂和重述了我們現有的無擔保信貸協議,其中包括:(1)規定修訂和重述的信貸協議中規定的較低承諾費和貸款保證金,(2)將到期日延長至2025年3月26日,以及(3)規定習慣的LIBOR替代撥備。
可用的流動性資源
我們有以下可用流動性來源:
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(單位:百萬) | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 257.3 |
| | $ | 42.0 |
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循環信貸安排(1) | $ | 1,320.4 |
| (2) | $ | 1,421.1 |
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固定的二手車平面圖設施(3) | $ | 0.4 |
| | $ | 0.6 |
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(1) | 受我們信貸協議中包含的最高綜合槓桿率的限制。信貸協議還包含一個手風琴功能,允許我們根據信貸可用性和某些其他條件,將循環信貸安排的金額連同任何增加的定期貸款一起增加,總額最高可達5.0億美元。 |
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(2) | 在…2020年6月30日,我們有過3970萬美元未付信用證的數量。此外,我們使用我們信貸協議下的循環信貸安排作為我們商業票據計劃下借款的流動性支持。我們有不是的未償還商業票據,票面利率為2020年6月30日。請參閲備註7有關詳細資料,請參閲“未經審計簡明綜合財務報表附註”。 |
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(3) | 基於符合條件的二手車庫存,這些庫存本可以作為抵押品質押。請參閲備註5有關詳細資料,請參閲“未經審計簡明綜合財務報表附註”。 |
在正常業務過程中,我們被要求郵寄履約保證金、保證金、信用證和/或現金保證金,作為我們履行與保險事務有關的業績的財務保證。在…2020年6月30日、擔保債券、信用證和現金存款合計1.029億美元,其中3970萬美元都是信用證。我們目前不為未付信用證提供現金抵押品。
2019年2月,我們向SEC提交了一份自動擱置登記聲明,使我們能夠在資本市場允許的情況下,不時提供數額不詳的普通股、優先股、債務證券、權證、認購權、存托股份、股票購買合同、單位和債務證券擔保。
資本配置
我們的資本配置戰略專注於增長每股長期價值。我們對我們的業務進行投資,以維護和升級我們現有的設施,併為現有的特許經營權建造新的設施,以及其他戰略和技術舉措,包括上文“戰略舉措”中討論的我們的品牌延伸戰略。我們還機會性地配置資本,回購我們的普通股和/或債務,完成收購或投資,和/或為新授予的特許經營權建造設施。我們的資本配置決策將基於一些因素,如預期的投資回報率、我們普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法、我們債務的市場價格、對我們資本結構的潛在影響、我們完成符合我們的市場和汽車品牌標準的收購的能力以及投資回報門檻,以及我們的債務協議中規定的限制。
股份回購
我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份,但不超過一定的貨幣限額。根據我們的董事會授權的股票回購計劃回購的股票摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
回購的股份 | — |
| | 0.3 |
| | 2.5 |
| | 1.3 |
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採購總價 | $ | — |
| | $ | 11.2 |
| | $ | 80.0 |
| | $ | 44.7 |
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每股平均收購價 | $ | — |
| | $ | 39.54 |
| | $ | 31.95 |
| | $ | 35.51 |
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自.起2020年6月30日, 1.39億美元在我們的股票回購計劃下仍然可以使用,最近一次得到了我們董事會的授權。鑑於新冠肺炎疫情,我們在2020年第一季度末至2020年第二季度末暫停了股票回購計劃。
在任何給定的時間點回購股票的決定是基於一些因素,如我們普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法、對我們資本結構的潛在影響(包括遵守我們債務協議中的最高槓杆率和其他財務契約以及我們的可用流動性),以及競爭使用資本的預期回報,如收購或投資、對我們當前業務的資本投資或我們債務的回購。
資本支出
下表列出了有關我們資本支出的信息:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
購買財產和設備,包括經營租賃買斷(1) | $ | 24.6 |
| | $ | 67.2 |
| | $ | 54.6 |
| | $ | 107.6 |
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(1) | 包括應計在建工程,不包括與年內簽訂的租約相關的財產。 |
在…2020年6月30日,我們擁有約80%的新車專營店門店,賬面淨值為21億美元,以及與我們的防撞中心、拍賣業務、美國AutoNation獨立二手車銷售和服務中心、零部件配送中心以及其他賬面淨值444.8美元的其他額外房產相關的其他物業。這些房產都沒有抵押或抵押。我們採取各種措施緩解新冠肺炎疫情帶來的財政影響,包括將大約4000萬美元的資本支出推遲到2020年第二季度。我們還計劃在2020年剩餘時間推遲大約1億美元的資本支出。
收購和資產剝離
下表列出了有關企業收購中使用的現金、獲得的現金淨額和從企業資產剝離中獲得的現金(扣除放棄的現金後的淨額)的信息:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
從企業收購中收到(用於)的現金,淨額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.4 | ) | | $ | (4.3 | ) |
從企業資產剝離中收到(用於)的現金,淨額 | $ | — |
| | $ | 4.9 |
| | $ | — |
| | $ | 22.3 |
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在此期間,我們剝離了一家門店並終止了一家特許經營權。六截至的月份2020年6月30日。我們購買了兩個部分的配送中心,並剝離了三在此期間導入商店六截至的月份2019年6月30日.
長期債務和商業票據
下表列出了我們的非車輛長期債務(扣除債務發行成本),截至2020年6月30日,及2019年12月31日.
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| | | | | | (百萬) |
債務説明 | | 到期日 | | 應付利息 | | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
高級債券,年息5.5釐 | | 2020年2月1日 | | 2月1日和8月1日 | | $ | — |
| | $ | 350.0 |
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3.35釐高級債券 | | 2021年1月15日 | | 1月15日和7月15日 | | 300.0 |
| | 300.0 |
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年息3.5釐的高級債券 | | 2024年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 450.0 |
| | 450.0 |
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高級債券,年息4.5釐 | | 2025年10月1日 | | 4月1日和10月1日 | | 450.0 |
| | 450.0 |
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高級債券,年息3.8釐 | | 2027年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 300.0 |
| | 300.0 |
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4.75釐高級債券 | | 2030年6月1日 | | 6月1日和12月1日 | | 500.0 |
| | — |
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循環信貸安排 | | 2025年3月26日 | | 每月 | | — |
| | — |
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融資租賃和其他債務 | | 截至2039年的各種日期 | | 每月 | | 106.6 |
| | 93.9 |
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| | | | | | 2,106.6 |
| | 1,943.9 |
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減去:未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | (16.2 | ) | | (9.8 | ) |
減去:當前到期日 | | (307.3 | ) | | (355.6 | ) |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | | $ | 1,783.1 |
| | $ | 1,578.5 |
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| | | | | | | | |
於2020年5月21日,我們發行了本金總額為5.0億美元的2030年到期的4.75釐優先債券,這些債券以本金總額的99.479%出售。在2020年2月,我們償還了尚未償還的5.5%高級債券的3.5億美元。我們2021年到期的3.35%高級債券將於2021年1月15日到期,因此,我們在2020年第一季度重新分類為當前到期日。
我們有不是的未償還商業票據,票面利率為2020年6月30日。在…2019年12月31日,我們有過1.7億美元已發行商業票據的加權平均年利率為2.13%和加權平均剩餘項12天.
請參閲備註7有關我們的長期債務和商業票據的更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註。
限制及契諾
我們的信貸協議、我們高級無擔保票據的契約以及我們的車輛平面圖設施包含許多慣常的財務和運營契約,這些契約對我們施加了重大限制,包括我們產生額外債務或提前償還現有債務、創建留置權或其他產權負擔、出售(或以其他方式處置)資產以及與其他實體合併或合併的能力。
根據我們的信貸協議,我們必須遵守最高槓杆率和最高資本化比率。槓桿率是合同規定的數額,主要反映非汽車債務除以合同規定的收益衡量標準,並進行某些調整。資本化比率是合同規定的金額,主要反映應付車輛平面圖和非車輛債務除以包括應付車輛平面圖在內的我們的總資本額。這些契約的具體條款可以在我們的信貸協議中找到,該協議是我們於2020年3月26日與我們目前的8-K表格報告一起提交的。
我們的高級無擔保票據的契約包含某些有限的契約,包括對留置權以及出售和回租交易的限制。
我們不遵守債務協議中包含的契約,可能會導致我們所有債務的加速。我們的債務協議有交叉違約條款,在AutoNation的其他實質性債務下發生未治癒的違約時,會觸發違約。
在截至以下六個月的期間內2020年6月30日,我們記錄的非現金商譽和特許經營權減值費用為3.758億美元。見未經審計簡明合併財務報表附註6。自.起2020年6月30日,我們在債務協議下遵守了財務契約的要求,因為這些非現金減值費用不會計入這些契約的計算中。根據我們的信貸協議條款,在2020年6月30日,我們的槓桿率和資本化率如下:
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| | | |
| 2020年6月30日 |
| 要求 | | 實際 |
槓桿率 | ≤ 3.75x | | 2.31x |
資本化比率 | ≤ 70.0% | | 47.9% |
在考慮了新冠肺炎疫情的影響、我們已經採取的行動以及我們可以選擇的其他選擇後,我們預計將繼續遵守我們債務協議下的金融公約的要求。在某種程度上,如果我們認為將來我們將無法遵守我們的信貸協議中包含的契約,我們將尋求修改或放棄我們的信貸協議,這可能會增加我們的債務成本。
應繳車輛平面圖
應支付的車輛平面圖的組成部分如下:
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(單位:百萬) | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
應付車輛平面圖-貿易 | $ | 1,499.1 |
| | $ | 2,120.6 |
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應付車輛平面圖-非貿易 | 1,023.8 |
| | 1,455.2 |
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應繳車輛平面圖 | $ | 2,522.9 |
| | $ | 3,575.8 |
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車輛平面圖設施是按需支付的,但如果是新的車輛庫存,通常在相關車輛出售後的幾個工作日內支付。車輛平面圖設施主要以車輛庫存和相關應收賬款作抵押。請參閲備註5請參閲“未經審計簡明綜合財務報表附註”,瞭解有關我們應付車輛平面佈置圖的更多資料。
現金流
下表彙總了由運營、投資和融資活動提供(用於)的現金的變化:
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| 截至六個月 |
| 6月30日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 894.3 |
| | $ | 425.5 |
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投資活動所用現金淨額 | $ | (124.7 | ) | | $ | (96.8 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (554.7 | ) | | $ | (326.2 | ) |
經營活動的現金流
我們運營現金流的主要來源來自銷售車輛和金融保險產品,從客户那裏收取銷售零部件和服務的收入,以及車輛平面圖應付交易的收益。我們經營活動中現金的主要用途是償還車輛平面圖應付交易、購買庫存、與人員相關的支出以及與税收和租賃財產相關的付款。
經營活動提供的淨現金增額在.期間六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019,主要是由於營運資金要求減少。
投資活動的現金流
投資活動的淨現金流主要包括用於資本增加的現金,以及業務收購、業務剝離、財產處置和其他交易活動中使用的現金。
投資活動所用現金淨額增額在.期間六截至的月份2020年6月30日,與#年同期相比2019主要是由於對股權證券的投資以及從業務剝離收到的現金減少,扣除放棄的現金,部分被購買財產和設備的減少所抵消。
融資活動的現金流
融資活動產生的淨現金流主要包括普通股回購、債務活動和應付車輛平面圖的變化--非貿易。
在這段時間裏六截至的月份2020年6月30日,我們借了錢。11億美元購買並償還11億美元在我們的循環信貸安排下。在.期間六截至的月份2019年6月30日,在我們的循環信貸安排下,我們沒有借款或償還。
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們償還了2020年到期的5.5%優先債券的未償還3.5億美元,發行了本金總額為4.75%的2030年到期的優先債券,並修訂和重述了我們現有的無擔保信貸協議。年內融資活動的現金流六截至的月份2020年6月30日,反映現金支付金額為美元。1050萬美元用於與優先票據發行和債務再融資相關的債務發行成本,這些成本將在相關債務安排的條款下攤銷為利息支出。
融資活動產生的現金流包括未償還商業票據的變動,總額為淨額。付款的1.7億美元在.期間六截至的月份2020年6月30日和NET付款的1.6億美元在.期間六截至的月份2019年6月30日,以及應付車輛樓面平面圖的變化-非貿易合計淨額付款的4.314億美元為.六截至的月份2020年6月30日和NET付款的1.173億美元為.六截至的月份2019年6月30日.
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們回購了250萬普通股,總購買價為8000萬美元(每股平均收購價為$31.95)。在.期間六截至的月份2019年6月30日,我們回購了130萬普通股,總購買價為4470萬美元(每股平均收購價為$35.51).
前瞻性陳述
我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和前景,以及我們普通股的現行市場價格和表現可能會受到許多因素的不利影響,包括以下討論的事項。本10-Q表格季度報告中所載的某些聲明和信息,包括但不限於有關新冠肺炎疫情對我們業務的影響、經營結果和財務狀況的聲明、我們針對新冠肺炎疫情正在採取的行動、我們的戰略舉措、合作伙伴關係或投資,包括計劃擴大我們的美國AutoNation獨立二手車銷售和服務中心、我們對數字和在線功能的投資以及其他品牌延伸戰略,以及其他關於我們對我們的業務和汽車零售業未來表現的預期的聲明。以及我們或我們的授權主管代表我們不時作出的其他書面或口頭聲明,均構成“前瞻性聲明”,符合修訂後的“1933年證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的含義。除歷史事實以外的所有陳述,包括描述我們的目標、計劃或目標的陳述,都是或可能被認為是前瞻性陳述。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“目標”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“可能”、“將”、“可能”等詞語以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述反映了我們目前對未來結果和事件的預期,它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他難以預測的因素,可能會導致我們的實際結果、業績, 或成就與這些陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就存在實質性差異。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況,我們沒有義務修改或更新這些陳述以反映後續事件或情況。我們的股東和潛在投資者應該考慮的風險、不確定性和其他因素包括但不限於:
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• | 汽車零售業對不斷變化的經濟狀況和各種其他因素非常敏感,包括但不限於燃料價格、利率和關税。我們的業務和經營結果在很大程度上取決於美國和我們特定地理市場的新車和二手車銷售水平,以及我們銷售車輛所能實現的毛利率,所有這些都很難預測。 |
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• | 我們的新車銷售受到汽車製造商的激勵、營銷和其他計劃的影響。 |
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• | 我們依賴與我們擁有專營權的汽車製造商和分銷商的成功和持續的財務能力。 |
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• | 我們正在對我們的品牌延伸戰略進行大量投資,如果我們的戰略舉措不成功,我們將在沒有改善財務業績的情況下產生鉅額費用。 |
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• | 如果我們不能保持和提升我們的零售品牌和聲譽,或者不能將消費者吸引到我們自己的數字渠道,或者如果發生損害我們零售品牌、聲譽或銷售渠道的事件,我們的業務和財務業績可能會受到損害。 |
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• | 有關燃油經濟性和温室氣體排放標準的新法律、法規或政府政策,或現有標準的變化,可能會影響汽車製造商生產高性價比汽車或消費者需求的汽車的能力,從而可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和前景產生不利影響。 |
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• | 我們受到汽車製造商的限制和重大影響,這些限制可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景(包括我們收購更多門店的能力)產生不利影響。 |
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• | 我們面臨着無數的法律和行政訴訟,如果結果對我們不利,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和前景產生實質性的不利影響。 |
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• | 我們的運營受到廣泛的政府法律法規的約束。如果我們被發現涉嫌違反這些法律或法規或根據這些法律或法規承擔責任,或者如果頒佈了對我們的運營產生不利影響的新法律或法規,我們的業務、運營業績和前景可能會受到影響。 |
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• | 我們的信息系統出現故障或任何安全漏洞或未經授權披露機密信息都可能對我們的業務產生重大不利影響。 |
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• | 我們的債務協議包含某些財務比率和對我們開展業務能力的其他限制,我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響,並阻止我們履行償債義務。 |
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• | 我們面臨與我們的車輛平面圖應付款項、循環信貸安排和商業票據計劃相關的利率風險,這些風險可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。 |
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• | 商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分。我們必須至少每年對我們的商譽和其他無形資產進行減值測試,這可能導致商譽或特許經營權的重大非現金減記,並可能對我們的運營業績和股東權益產生重大不利影響。 |
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• | 我們在Vroom Inc.的少數股權投資具有易於確定的公允價值,要求按公允價值計量。其公允價值的波動可能會導致虧損,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。我們在Waymo的少數股權投資的賬面價值沒有易於確定的公允價值,需要根據可觀察到的價格變化或減值進行調整,這兩者都可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。 |
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• | 我們最大的股東,由於他們在我們公司的股權,可能有能力對我們的股東將要採取或批准的行動施加重大影響。此外,未來的股票回購和我們最大股東所有權水平的波動可能會影響我們普通股的交易量、流動性和市場價格。 |
有關上述風險的更多討論,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
附加信息
投資者和其他人應注意,我們通過公司網站(Www.autonation.com),我們的投資者關係網站(Investors.autonation.com)、SEC文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播。有關AutoNation、其業務和運營結果的信息也可能在以下社交媒體渠道上發佈:
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• | AutoNation的推特(TwitterFeed)(Www.twitter.com/AutoNation) |
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• | 邁克·傑克遜的推特(Www.twitter.com/CEOMikeJackson) |
我們在這些社交媒體渠道上發佈的信息可以被認為是實質性信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對AutoNation感興趣的人查看我們在這些社交媒體渠道上發佈的信息。這些頻道可能會在AutoNation的投資者關係網站上不時更新。我們網站和社交媒體渠道上的信息或通過我們的網站和社交媒體渠道獲取的信息不會以引用方式併入本Form 10-Q季度報告中。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們對不斷變化的基於libor的利率有市場風險敞口。利率衍生品可以根據市場情況,在適當的時候用來對衝我們的部分可變利率債務。
我們有25億美元可變費率車輛平面圖的付款方式為2020年6月30日,及36億美元在…2019年12月31日。根據這些金額,利率每變動100個基點,我們的年度樓面計劃利息支出將大致變化為2520萬美元在…2020年6月30日,及3580萬美元在…2019年12月31日。製造商的樓面計劃援助(在某些情況下是基於可變利率)部分緩解了我們對應支付車輛總樓面計劃的利率變化的風險。
我們有不是的未償還商業票據,票面利率為2020年6月30日,及1.7億美元在…2019年12月31日。根據未償還的金額,利率每變動100個基點,每年的利息支出將大致變化為170萬美元在…2019年12月31日.
我們的固定利率長期債務,包括我們的優先無擔保票據和融資租賃以及其他債務義務下的未償還金額,總計為21億美元它的公允價值是22億美元自.起2020年6月30日,併合計19億美元它的公允價值是20億美元自.起2019年12月31日.
股權價格風險
我們在Vroom Inc.的少數股權投資受到股權價格風險的影響,在Vroom於2020年第二季度首次公開募股(IPO)後,Vroom Inc.的公允價值很容易確定。在我們持有這項股權投資期間,未實現的收益和損失將被記錄為該證券隨時間變化的公平市場價值。該股權證券的公允價值為2.905億美元在…2020年6月30日。假設這種證券的股本價格發生10%的變化,將導致2900萬美元的未實現收益或虧損的大約變化。選定的10%的股價假設變化並不是為了反映最好或最壞的情況,因為由於股票市場的性質,股價變化可能會更小或更大。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本Form 10-Q季度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生變化,這些變化與上一財季發生的規則13a-15或15d-15的(D)段所要求的評估有關,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
第二部分:其他資料
項目71A。危險因素
除了本Form 10-Q表中列出的信息外,您還應仔細考慮我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項(“2019年Form 10-K”)和我們截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告(“第一季度Form 10-Q”)第II部分第1A項中討論的風險因素,這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。以下更新了我們2019年Form 10-K和第一季度Form 10-Q中包含的風險因素:
我們在Vroom Inc.的少數股權投資具有易於確定的公允價值,要求按公允價值計量。其公允價值的波動可能會導致虧損,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。我們在Waymo的少數股權投資的賬面價值沒有易於確定的公允價值,需要根據可觀察到的價格變化或減值進行調整,這兩者都可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們在Vroom Inc.的少數股權投資。必須按公允價值計量,因為它具有易於確定的公允價值。這種股權證券公允價值的波動可能會導致虧損,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們在Waymo的少數股權投資沒有易於確定的公允價值。因此,我們選擇使用會計準則允許的計量替代方案來計量這項股權投資,並記錄了按成本計算的股權投資,隨後將根據可見的價格變化或減值(如有)進行調整。Waymo未來可能會發行相同或類似的股權證券,這將導致可觀察到的價格變化,這可能導致我們的股權投資向上或向下調整。這項股權投資的下調或減值可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了AutoNation,Inc.回購的普通股的相關信息。在截至以下三個月的期間內2020年6月30日.
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週期 | 總數量: 購買了股份 (1) | | 平均價格 付費單位 分享 | | 總數量: 購買股票的方式為: 公開的一部分 宣佈了新的計劃或 節目 | | 近似1美元/美元 股票價值: 那可能還是個未知數。 根據本協議購買的 計劃(單位:百萬)(1) |
2020年4月1日-2020年4月30日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 139.0 |
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2020年5月1日-2020年5月31日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 139.0 |
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2020年6月1日-2020年6月30日 | — |
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總計 | — |
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(1) | 我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份,但不超過一定的貨幣限額。自.起2020年6月30日, 1.39億美元在我們的股票回購授權限制下仍然可用。董事會的授權沒有到期日。“鑑於新冠肺炎疫情,我們在2020年第一季度末暫停了股票回購計劃。這一暫停不會影響我們剩餘的董事會授權,我們未來可能會在認為合適的時候恢復該計劃。 |
項目6.展品
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展品編號: | 描述 |
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4.1 | 補充契約,日期為2020年5月22日,由AutoNation,Inc.提供,並在AutoNation,Inc.之間提供。和Wells Fargo Bank,National Association(通過引用2020年5月22日提交的8-K表格當前報告的附件4.2併入)。 |
4.2 | 全球票據格式(包括在附件4.1中)(通過引用附件4.2併入2020年5月22日提交的當前8-K表格報告中)。 |
10.1 | AutoNation,Inc.之間的僱傭協議,日期為2020年7月14日。和Michael J.Jackson(通過引用附件10.1併入2020年7月14日提交的當前8-K表格報告中)。 |
10.2 | 分離協議和所有索賠的全面釋放,日期為2020年7月14日,由AutoNation,Inc.和謝麗爾·米勒(通過引用附件10.2併入2020年7月14日提交的當前8-K表格報告中)。 |
31.1 | 根據“交易法”第13a-14(A)條對首席執行官進行認證。 |
31.2 | 根據“交易法”第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
32.1 | 根據“交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2 | 根據“交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | AutoNation,Inc. |
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日期: | 2020年7月23日 | 依據: | /s/Christopher Cade |
| | | 克里斯托弗·凱德 高級副總裁兼首席會計官 |
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| | | (妥為授權的人員及 首席會計官) |