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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至2020年6月30日的季度期間
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
從開始的過渡期            至            
佣金檔案編號001-04534
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2969/000000296920000035/apd-20200630_g3.jpg
空氣產品和化學品公司。
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
特拉華州23-1274455
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
漢密爾頓大道7201號
阿倫敦, 賓州18195-1501
(主要行政辦事處地址及郵政編碼)
610-481-4911
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值1.00美元警方紐約證券交易所
2.000%歐元票據，2020年到期APD20紐約證券交易所
2021年到期的0.375%歐元票據APD21B紐約證券交易所
2025年到期的1.000%歐元票據APD25紐約證券交易所
2028年到期的0.500%歐元票據APD28紐約證券交易所
2032年到期的0.800%歐元票據APD32紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。他説：☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有。☒
截至2020年6月30日，已發行普通股數量，每股面值1美元，為220,894,376.

目錄
空氣產品和化學品公司。及附屬公司
索引
第一部分：財務信息
第一項財務報表(未經審計)
綜合收益表-截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
5
綜合全面收益表-截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
6
綜合資產負債表-2020年6月30日和2019年9月30日
7
合併現金流量表-截至2020年和2019年6月30日的9個月
8
合併權益報表-截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
9
合併財務報表附註
11
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
38
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
65
項目4.控制和程序
65
第二部分：其他信息
第1A項危險因素
66
項目6.展品
67
簽名
68
2
目錄
前瞻性陳述
本季度報告包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款的“前瞻性陳述”。前瞻性表述包括所有不完全與歷史或當前事實有關的表述，通常可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“可能”、“潛在”、“項目”、“應該”、“目標”、“將“將”及其類似的表達或變體，或其否定，但這些術語並不是識別此類陳述的唯一手段。前瞻性陳述是基於管理層截至本報告日期的預期和假設，並不是對未來業績的保證。告誡您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。
前瞻性陳述可能涉及許多事項，包括有關收入、利潤率、開支、收益、税金撥備、現金流、養老金義務、股票回購或其他有關經濟狀況或我們業務前景的陳述；有關我們未來業務的計劃、項目、戰略和目標的陳述，包括我們贏得新項目和執行積壓項目的能力；以及有關我們對未決法律索賠或爭議的預期的陳述。雖然前瞻性陳述基於管理層認為基於現有信息是合理的假設、預期和預測，但由於許多因素，實際業績和財務結果可能與前瞻性陳述中表達的預測和估計大不相同，包括但不限於：
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行的持續時間和影響，以及遏制其傳播的努力，包括這些因素對我們的業務、我們的客户、經濟狀況和一般市場的影響；
•全球或地區經濟狀況的變化，我們服務的細分市場的供求動態，或可能影響我們獲得融資的可用性和條款的金融市場的變化；
•與廣泛的國際業務相關的風險，包括政治風險、與意料之外的政府行動相關的風險以及投資發展中市場的風險；
•項目延誤、合同終止、客户取消或項目和銷售延期；
•我們有能力開發和運營大型和技術複雜的項目，包括氣化項目；
•主要客户和合資夥伴未來的財務和經營業績；
•我們開發、實施和運營新技術的能力；
•我們執行積壓的項目的能力；
•我們及其附屬公司和合資企業所在司法管轄區的關税、經濟制裁和監管活動；
•環境、税收或其他立法的影響，以及影響我們業務和相關合規要求的法規，包括與全球氣候變化相關的立法或法規；
•税率的變化和税法的其他變化；
•與收購和剝離相關的時間、影響和其他不確定性，包括我們分別整合收購和分離剝離業務的能力；
•與網絡安全事件有關的風險，包括我們的信息系統中斷、故障或受損帶來的風險；
•自然災害、公共衞生危機、戰爭行為、恐怖主義等災難性事件；
•石油和天然氣價格波動對我們業務和客户的影響，以及石油和天然氣價格波動對市場和經濟造成的幹擾；
•法律或監管程序和調查的費用和結果；
•因經濟狀況或特定事件造成的資產減值；
3
目錄
前瞻性陳述(續)
•利率和外幣匯率較目前預期的大幅波動；
•損壞設施、管道或輸送系統，包括我們擁有或為第三方運營的設施、管道或輸送系統；
•原材料的可獲得性和成本；以及
•生產力和運營改進計劃的成功。
除上述因素外，本文包含的前瞻性陳述與本文件其他地方披露的風險有關，包括在第2項中披露的風險。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，和第3項，關於市場風險的定量和定性披露，以及關於第1A項中描述的風險，危險因素，在截至2019年9月30日的年度報告Form 10-K和第II部分第1A項中，危險因素，這份報告的一部分。這些因素中的任何一個，以及管理層目前沒有預料到的因素，都可能導致我們的運營結果、財務狀況或流動性與任何前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。除法律另有要求外，我們不承擔任何義務或承諾更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映任何假設、信念或預期的任何變化，或任何此類前瞻性陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。

4
目錄
第一部分財務信息
項目1.合併財務報表
空氣產品和化學品公司。及附屬公司
合併損益表
(未經審計)
三個月後結束截至9個月
6月30日6月30日
(數百萬美元，不包括每股和每股數據)2020201920202019
銷貨$2,065.2  $2,224.0  $6,536.2  $6,635.7  
銷售成本1,344.9  1,466.0  4,291.6  4,484.7  
設施關閉—  —  —  29.0  
銷售和行政管理176.9  188.5  580.3  568.1  
研究與發展19.9  18.1  56.8  50.0  
降低成本行動—  25.5  —  25.5  
交換股權關聯投資的收益—  29.1  —  29.1  
公司總部搬遷收入(費用)—  —  33.8  —  
其他收入(費用)，淨額15.7  14.7  36.1  33.7  
營業收入539.2  569.7  1,677.4  1,541.2  
股權關聯公司的收入51.2  56.4  197.6  155.5  
利息費用32.1  34.2  70.1  106.9  
其他營業外收入(費用)，淨額8.1  17.6  24.3  49.8  
持續經營的税前收入566.4  609.5  1,829.2  1,639.6  
所得税撥備109.3  109.3  378.5  348.9  
持續經營收入457.1  500.2  1,450.7  1,290.7  
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額—  —  (14.3) —  
淨收入457.1  500.2  1,436.4  1,290.7  
可歸因於持續經營的非控股權益的淨收入10.6  12.2  36.5  33.9  
可歸因於Air Products的淨收入$446.5  $488.0  $1,399.9  $1,256.8  
可歸因於Air Products的淨收入
持續經營淨收益$446.5  $488.0  $1,414.2  $1,256.8  
停產淨虧損—  —  (14.3) —  
可歸因於Air Products的淨收入$446.5  $488.0  $1,399.9  $1,256.8  
可歸因於Air Products的每股基本普通股收益*
持續經營的基本每股收益$2.02  $2.21  $6.40  $5.71  
非持續經營的基本每股收益—  —  (0.06) —  
可歸因於Air Products的每股基本普通股收益$2.02  $2.21  $6.33  $5.71  
可歸因於Air Products的稀釋後每股普通股收益*
來自持續運營的稀釋後每股收益$2.01  $2.20  $6.36  $5.68  
非持續經營攤薄後每股收益—  —  (0.06) —  
可歸因於Air Products的稀釋後每股普通股收益$2.01  $2.20  $6.30  $5.68  
加權平均普通股-基本(百萬)
221.2  220.6  221.1  220.2  
加權平均普通股-稀釋(百萬)
222.4  221.9  222.3  221.4  
附註是這些聲明不可分割的一部分。
*每股收益(“EPS”)是針對每個組成部分單獨計算的，由於四捨五入的原因，可能不等於總EPS。
5
目錄
空氣產品和化學品公司。及附屬公司
合併全面收益表
(未經審計)
三個月後結束
6月30日
(百萬美元)20202019
淨收入$457.1  $500.2  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
折算調整，税後淨額($10.2)和($3.3)
106.9  (48.8) 
衍生品淨收益(虧損)，税後淨額#美元8.1及$4.5
23.4  7.5  
重新分類調整：
貨幣換算調整—  (2.6) 
衍生品，扣除税後淨額($7.3)和($3.5)
(23.2) (13.1) 
養卹金和退休後福利，扣除税後淨額為#美元6.4及$4.8
19.8  14.8  
其他全面收益(虧損)合計126.9  (42.2) 
綜合收益584.0  458.0  
可歸因於非控股權益的淨收入10.6  12.2  
可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損)1.8  (5.6) 
可歸因於Air Products的全面收入$571.6  $451.4  
截至9個月
6月30日
(百萬美元)20202019
淨收入$1,436.4  $1,290.7  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
折算調整，税後淨額($9.7)及$9.6
(27.3) (65.6) 
衍生品淨收益(虧損)，税後淨額#美元16.7和($4.9)
18.1  (38.2) 
養卹金和退休後福利，扣除税後淨額為#美元—和($0.8)
—  (3.9) 
重新分類調整：
貨幣換算調整—  (2.6) 
衍生品，扣除税後淨額($13.1)及$7.2
(43.8) 20.7  
養卹金和退休後福利，扣除税後淨額為#美元19.4及$15.8
60.7  48.7  
其他全面收益(虧損)合計7.7  (40.9) 
綜合收益1,444.1  1,249.8  
可歸因於非控股權益的淨收入36.5  33.9  
可歸因於非控股權益的其他全面損失(14.8) (1.4) 
可歸因於Air Products的全面收入$1,422.4  $1,217.3  
附註是這些聲明不可分割的一部分。
6
目錄
空氣產品和化學品公司。及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計)
6月30日9月30日
(數百萬美元，不包括每股和每股數據)20202019
資產
流動資產
現金和現金項目$3,921.4  $2,248.7  
短期投資2,515.7  166.0  
貿易應收賬款淨額1,409.7  1,260.2  
盤存410.9  388.3  
預付費用185.9  77.4  
其他應收賬款和流動資產562.9  477.7  
流動資產總額9,006.5  4,618.3  
對股權關聯公司淨資產的投資和對股權關聯公司的墊款1,346.1  1,276.2  
廠房和設備，按成本計算24,198.0  22,333.7  
減去：累計折舊12,729.1  11,996.1  
廠房和設備，網11,468.9  10,337.6  
商譽，淨額799.3  797.1  
無形資產，淨額380.9  419.5  
非當期租賃應收賬款820.6  890.0  
其他非流動資產959.8  604.1  
非流動資產總額15,775.6  14,324.5  
總資產$24,782.1  $18,942.8  
負債和權益  
流動負債
應付賬款和應計負債$1,668.5  $1,635.7  
應計所得税83.6  86.6  
短期借款14.3  58.2  
長期債務的當期部分824.6  40.4  
流動負債總額2,591.0  1,820.9  
長期債務7,073.2  2,907.3  
長期債務關聯方285.6  320.1  
其他非流動負債1,866.9  1,712.4  
遞延所得税942.0  793.8  
非流動負債總額10,167.7  5,733.6  
負債共計12,758.7  7,554.5  
承付款和或有事項--見附註14
空氣產品公司股東權益
普通股(面值$1每股；2020年和2019年發行-249,455,584股份)
249.4  249.4  
超出票面價值的資本1,084.8  1,070.9  
留存收益14,686.6  14,138.4  
累計其他綜合損失(2,353.1) (2,375.6) 
庫存股，按成本計算(2020-28,561,208股票；2019年-29,040,322股份)
(2,008.4) (2,029.5) 
合計空氣產品公司股東權益11,659.3  11,053.6  
非控制性權益364.1  334.7  
總股本12,023.4  11,388.3  
負債和權益總額$24,782.1  $18,942.8  
附註是這些聲明不可分割的一部分。
7
目錄
空氣產品和化學品公司。及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
截至9個月
 6月30日
(百萬美元)20202019
經營活動
淨收入$1,436.4  $1,290.7  
減去：可歸因於持續經營的非控股權益的淨收入36.5  33.9  
可歸因於Air Products的淨收入1,399.9  1,256.8  
停產損失14.3  —  
可歸因於Air Products的持續運營收入1,414.2  1,256.8  
將收入與經營活動提供的現金進行對賬的調整：
折舊攤銷874.5  789.2  
遞延所得税160.0  37.8  
税制改革匯回—  49.4  
設施關閉—  29.0  
未合併關聯公司的未分配(收益)虧損(111.0) (56.9) 
出售資產和投資的收益(36.9) (17.5) 
股份薪酬39.4  31.0  
非當期租賃應收賬款69.1  71.7  
其他調整107.6  (0.7) 
提供(使用)現金的營運資本變化，不包括收購的影響：
貿易應收賬款(106.2) (139.5) 
盤存(25.3) (13.5) 
其他應收賬款(23.2) 70.6  
應付賬款和應計負債(184.7) (94.8) 
其他營運資金(164.3) (9.2) 
經營活動提供的現金2,013.2  2,003.4  
投資活動
增加廠房和設備，包括長期存款(2,045.2) (1,507.6) 
收購，獲得的現金更少—  (107.0) 
對未合併關聯公司的投資和向其墊付的款項(24.4) (15.7) 
出售資產和投資的收益74.3  8.8  
購買投資(2,515.5) (5.3) 
投資收益177.0  190.5  
其他投資活動2.9  0.8  
用於投資活動的現金(4,330.9) (1,435.5) 
籌資活動
長期債務收益4,895.7  —  
支付長期債務(3.4) (5.4) 
商業票據和短期借款淨減少(48.0) 37.7  
支付給股東的股息(807.6) (738.4) 
行使股票期權所得收益23.2  63.3  
其他融資活動(54.4) (18.0) 
融資活動提供(用於)的現金4,005.5  (660.8) 
匯率變動對現金的影響(15.1) (1.6) 
增加(減少)現金和現金項目1,672.7  (94.5) 
現金和現金項目-年初2,248.7  2,791.3  
現金和現金項目-期末$3,921.4  $2,696.8  
附註是這些聲明不可分割的一部分。
8
目錄
空氣產品和化學品公司。及附屬公司
合併權益表
(未經審計)
截至9個月
2020年6月30日
(百萬美元，不包括每股數據)普通股超出票面價值的資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫房股票空氣
產品股東權益		非
控管
利益		總計
權益
2019年9月30日的餘額$249.4  $1,070.9  $14,138.4  ($2,375.6) ($2,029.5) $11,053.6  $334.7  $11,388.3  
淨收入—  —  1,399.9  —  —  1,399.9  36.5  1,436.4  
其他綜合收益(虧損)—  —  —  22.5  —  22.5  (14.8) 7.7  
普通股股息(每股$3.84)
—  —  (847.9) —  —  (847.9) —  (847.9) 
向非控股權益派發股息—  —  —  —  —  —  (4.5) (4.5) 
股份薪酬—  34.5  —  —  —  34.5  —  34.5  
發行庫存股用於股票期權和獎勵計劃—  (16.1) —  —  21.1  5.0  —  5.0  
非控股權益的投資—  —  —  —  —  —  11.9  11.9  
其他股權交易—  (4.5) (3.8) —  —  (8.3) 0.3  (8.0) 
2020年6月30日的餘額$249.4  $1,084.8  $14,686.6  ($2,353.1) ($2,008.4) $11,659.3  $364.1  $12,023.4  
截至9個月
2019年6月30日
(百萬美元，不包括每股數據)普通股超出票面價值的資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫房股票空氣
產品股東權益		非
控管
利益		總計
權益
2018年9月30日的餘額$249.4  $1,029.3  $13,409.9  ($1,741.9) ($2,089.2) $10,857.5  $318.8  $11,176.3  
淨收入—  —  1,256.8  —  —  1,256.8  33.9  1,290.7  
其他綜合收益(虧損)—  —  —  (39.5) —  (39.5) (1.4) (40.9) 
普通股股息(每股$3.42)
—  —  (752.6) —  —  (752.6) —  (752.6) 
向非控股權益派發股息—  —  —  —  —  —  (10.0) (10.0) 
股份薪酬—  30.5  —  —  —  30.5  —  30.5  
發行庫存股用於股票期權和獎勵計劃—  1.5  —  —  55.5  57.0  —  57.0  
累計會計原則變更—  —  (17.1) —  —  (17.1) —  (17.1) 
其他股權交易—  (1.4) (5.1) —  —  (6.5) (0.8) (7.3) 
2019年6月30日的餘額$249.4  $1,059.9  $13,891.9  ($1,781.4) ($2,033.7) $11,386.1  $340.5  $11,726.6  
附註是這些聲明不可分割的一部分。

9
目錄
空氣產品和化學品公司。及附屬公司
合併權益表(續)
(未經審計)
三個月
2020年6月30日
(百萬美元，不包括每股數據)普通股超出票面價值的資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫房股票空氣
產品股東權益		非
控管
利益		總計
權益
2020年3月31日的結餘$249.4  $1,074.6  $14,537.2  ($2,478.2) ($2,011.1) $11,371.9  $351.8  $11,723.7  
淨收入—  —  446.5  —  —  446.5  10.6  457.1  
其他綜合收益(虧損)—  —  —  125.1  —  125.1  1.8  126.9  
普通股股息(每股$1.34)
—  —  (296.0) —  —  (296.0) —  (296.0) 
向非控股權益派發股息—  —  —  —  —  —  (0.1) (0.1) 
股份薪酬—  9.9  —  —  —  9.9  —  9.9  
發行庫存股用於股票期權和獎勵計劃—  0.1  —  —  2.7  2.8  —  2.8  
其他股權交易—  0.2  (1.1) —  —  (0.9) —  (0.9) 
2020年6月30日的餘額$249.4  $1,084.8  $14,686.6  ($2,353.1) ($2,008.4) $11,659.3  $364.1  $12,023.4  
三個月
2019年6月30日
(百萬美元，不包括每股數據)普通股超出票面價值的資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫房股票空氣
產品股東權益		非
控管
利益		總計
權益
2019年3月31日的餘額$249.4  $1,047.7  $13,662.0  ($1,744.8) ($2,048.6) $11,165.7  $337.7  $11,503.4  
淨收入—  —  488.0  —  —  488.0  12.2  500.2  
其他綜合收益(虧損)—  —  —  (36.6) —  (36.6) (5.6) (42.2) 
普通股股息(每股$1.16)
—  —  (255.1) —  —  (255.1) —  (255.1) 
向非控股權益派發股息—  —  —  —  —  —  (3.0) (3.0) 
股份薪酬—  9.8  —  —  —  9.8  —  9.8  
發行庫存股用於股票期權和獎勵計劃—  2.4  —  —  14.9  17.3  —  17.3  
其他股權交易—  —  (3.0) —  —  (3.0) (0.8) (3.8) 
2019年6月30日的餘額$249.4  $1,059.9  $13,891.9  ($1,781.4) ($2,033.7) $11,386.1  $340.5  $11,726.6  
附註是這些聲明不可分割的一部分。

10
目錄
空氣產品和化學品公司。及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股和每股數據除外)
1.
列報依據和主要會計政策
11
2.
新會計準則
12
3.
收入確認
15
4.
停產運營
16
5.
降低成本行動
16
6.
收購
16
7.
盤存
17
8.
商譽
17
9.
租約
18
10.
金融工具
20
11.
公允價值計量
26
12.
債款
28
13.
退休福利
29
14.
承諾和或有事項
30
15.
基於股份的薪酬
32
16.
累計其他綜合損失
33
17.
每股收益
34
18.
所得税
35
19.
補充資料
35
20.
業務細分信息
36

1. 列報依據和主要會計政策
空氣產品和化學品公司中期合併財務報表我們及其附屬公司(“我們”、“公司”、“Air Products”或“註冊人”)均由我們根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定在未經審計的情況下編制。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。我們認為，所附報表反映了為公平列報所示期間的財務狀況、經營業績和現金流量所需的調整，幷包含充分的披露，以使所列報的信息不具誤導性。除非中期綜合財務報表附註另有披露，否則本文所包括的調整屬正常、經常性性質。除非另有説明，否則這些票據是在持續運營的基礎上提交的。
為全面瞭解列報基礎，本報告所包括的中期綜合財務報表及相關附註應與本公司截至2019年9月30日止年度的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。
有關主要會計政策的説明，請參閲我們的2019年Form 10-K。在2020財年，這些政策受到實施某些新的會計準則的影響，包括通過會計準則編撰主題842，租約，及所有相關修訂(“新租賃準則”)。我們於2019年10月1日採用經修訂的追溯法下的新租賃準則。上一年度的比較信息未予重述，並繼續根據該期間有效的會計準則報告。我們的更新租賃政策如下所述。
除附註2中討論的採用新的會計準則外，新會計準則，以及下文討論的列報變化，我們的會計政策在2020財年前9個月沒有顯著變化。
11
目錄
租約
作為承租人，我們在資產負債表上確認期限超過12個月的所有租約的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。該安排包含租賃當存在可識別的資產時，我們從該資產獲得幾乎所有的經濟利益，並且我們指示該資產在安排期限內的使用方式和用途。如果一項安排的初始期限為12個月或更短，我們已做出會計選擇，不評估這些安排是否包含納入我們資產負債表的租賃。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內的租賃付款現值確認。由於我們的租賃一般不提供隱含貼現率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。 為了確定增量借款利率，我們考慮了我們的無擔保借款和公佈的市場利率，然後調整這些利率，以假設完全抵押，並將個別租賃期限、地理位置和支付結構考慮在內。
我們的租賃期包括在合理確定我們將行使延長或不行使終止選擇權的情況下延長或終止租約的選擇權所涵蓋的期限。租賃付款認為我們將租賃金額和我們承租人所在的所有類別基礎資產的相關非租賃部分合並在一起是切實可行的。固定付款和與基於指數的升級條款相關的付款在開始時包括在ROU資產和租賃負債中。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在產生這些付款義務的期間確認。我們的可變租賃支付主要包括不固定或基於指數的升級條款的影響。預付租賃款項計入ROU資產確認。我們的租賃協議不包含任何實質性的租賃獎勵、剩餘價值擔保或限制或契諾。
外幣
如註釋2中進一步討論的，新會計準則，我們在2020財年採用了關於套期保值活動的新會計準則，改變了我們的公司間貸款現金流對衝中被排除的部分(外幣遠期點數和貨幣掉期基差)的損益表列報方式。這項活動現在以直線為基礎在“其他營業外收入(費用)淨額”內攤銷，而不是在“利息費用”中確認。此外，對與公司間和第三方融資交易、相關所得税資產和負債相關的餘額進行外幣重新計量的損益以及相關套期保值的影響現在也反映在“其他營業外收入(費用)淨額”中。外幣交易的所有其他損益繼續反映在我們合併後的“其他收入(費用)淨額”中。
新冠肺炎面臨的風險和不確定性
2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)為全球大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。在2020財年的前九個月，新冠肺炎對我們的經營業績產生了負面影響，主要是在區域工業氣體領域。本公司繼續監控其對我們運營的影響；然而，由於許多不確定性，包括疫情的持續時間和嚴重程度，我們無法預測新冠肺炎先生將對我們未來的財務狀況和經營業績產生的影響。

2. 新會計準則
2020財年實施的會計指導意見
租約
2016年2月，FASB發佈了租賃指導意見(“新租賃指導意見”)，要求承租人在資產負債表上確認所有租期超過12個月的租約(包括經營性租賃)的使用權資產和租賃負債。該指導意見還擴大了數量和質量的披露要求。
本公司是作為經營租賃的房地產、車輛、飛機和其他設備的各種協議的承租人。
我們在2020財年採用了經過修改的追溯方法和選舉，以適用截至2019年10月1日，即“採納日期”的指導方針，而不是合併財務報表中顯示的最早的可比期。
12
目錄
我們選擇了本指南提供的以下實用權宜之計：
•這套實用的權宜之計，使我們能夠在通過之日推進現有的租賃人口和分類，以及其他事項；
•土地地役權的實務權宜之計，允許我們對採納日之前已經存在的土地地役權協議進行會計處理；
•事後實際權宜之計，用於確定現有租約自採用之日起合理確定的租期；
•組件組合實用權宜之計，它允許我們在滿足某些標準的情況下，將與租賃相關的租賃和非租賃組件作為單個組件進行核算；以及
•短期租賃實際上是權宜之計，它允許我們不記錄我們作為承租人的12個月或12個月以下的經營租賃的相關租賃負債和使用權資產。
採用該標準後，我們的綜合資產負債表上的租賃負債和使用權資產確認為#美元。375.3及$332.3分別為。這一標準沒有對我們的留存收益、經營業績或流動性產生實質性影響。請參閲附註9，租約，瞭解更多信息。
套期保值活動
2017年8月，FASB發佈了套期保值活動指導意見，以擴大相關的列報和披露要求，改變公司評估有效性的方式，並取消對套期保值無效的單獨衡量和報告。該指導意見還使更多的對衝策略有資格進入對衝會計。
我們於2019年10月1日在修改後的追溯基礎上採用了新的指導方針。採用的主要影響是在綜合收益表中列報外幣遠期點數和貨幣掉期基差(“不包括部分”)，因為這些不包括在我們的公司間貸款對衝的對衝有效性評估之外。從歷史上看，這些組成部分價值變化的影響被記錄在“利息費用”中。從2020財政年度開始，被排除的部分在“其他營業外收入(費用)，淨額”中確認，與公司間貸款的重新計量一致。在截至2020年6月30日的三個月和九個月內，我們確認了$7.5及$24.9在截至2019年6月30日的三個月和九個月內，我們確認了#美元。8.2及$25.6分別在“利息支出”中。
根據指導方針的過渡條款，我們的現金流量對衝工具在通過之日存在的無效的單獨計量應通過權益內的累積效應調整來消除。截至採用之日，我們現有的現金流量對衝工具確認的無效對合並財務報表沒有重大影響。
新會計準則即將實施
金融工具的信用損失
2016年6月，FASB發佈了關於信貸損失計量的指導意見，要求根據歷史經驗、現狀以及合理和可支持的預測，計量和確認在報告日期持有的金融資產(包括應收貿易賬款和資本租賃應收賬款)的預期信貸損失。確定損失的方法與現有的指導意見不同，現有的指導意見要求在信用損失可能發生時予以確認。該指導從2021財年開始生效，允許提前採用。我們將在2021財年開始時根據修改後的追溯法採用這一指導方針，並對截至生效日期的留存收益進行調整。我們預計這一指導方針在採用後不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
公允價值計量披露
2018年8月，FASB發佈指導意見，修改了公允價值計量的披露要求。該指導意見將於2021財年生效，允許提前採用。某些修訂必須具有前瞻性，而其他修訂必須具有追溯性。我們目前正在評估這一指導方針將對我們合併財務報表附註中的披露產生的影響。
13
目錄
退休福利披露
2018年8月，FASB發佈了指導意見，修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。該指南在2021財年生效，允許提前採用，並且必須在追溯的基礎上應用。我們預計將在2020財年第四季度採納這一指導方針，並相應地更新我們年度報告Form 10-K中包含的披露信息。除了對某些披露的修改外，本指引對我們的合併財務報表沒有任何影響。
雲計算實施成本
2018年8月，FASB發佈了指導意見，將託管安排(服務合同)中發生的實施成本的資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所發生的實施成本的現有資本化要求保持一致。該指南將於2021財年生效，允許提前採用，可以前瞻性地或追溯地應用。我們將在2021財年伊始採納這一指導意見。我們預計這一指導方針在採用後不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
可變利益主體關聯方指導意見
2018年10月，FASB發佈了一份最新版本，修改了確定決策費是否為可變利息的指導意見。修正案要求按比例考慮通過共同控制的相關方持有的間接利益，而不是按照目前的要求，將其等同於全部直接利益。該指導意見將於2021財年生效，允許提前採用。修訂必須追溯實施，並對列報的最早期間開始時的留存收益進行累計效果調整。我們目前正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。
簡化所得税的核算
2019年12月，FASB發佈了一份更新，通過澄清或修改現有的指導意見，簡化所得税的會計處理，並提高應用的一致性。本指導在2022財年生效，允許提前採用。根據條款的不同，申請可以是前瞻性的、追溯性的，也可以是修改後的追溯性的。我們預計這一指導方針在採用後不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
參考匯率改革
2020年3月中旬，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了一份更新，為將美國GAAP應用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易提供實用的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。此更新主要適用於我們引用LIBOR的合同和套期保值關係。這些修正案可能還會適用於2022年12月31日之前受影響的合同和套期保值。到目前為止，我們對與參考匯率改革相關的對衝關係沒有任何影響。我們將繼續評估這一指導方針可能對我們的合併財務報表產生的影響。

14
目錄
3. 收入確認
該公司的大部分收入來自向其工業氣體地區部門內的天然氣客户銷售。我們根據各種因素，包括客户的數量要求和地點，通過現場或商家供應模式分銷氣體。工業氣體-全球和公司及其他細分市場為我們的設備客户銷售服務。
收入的分類
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月，我們每個報告部門的綜合銷售額按供應模式分類。我們相信本演示文稿最好地描述了我們銷售的性質、時間、客户類型和合同條款。
工業
氣體-
美洲		工業
氣體-
EMEA		工業
氣體-
亞洲		工業
氣體-
全球		公司
及其他		總計%
截至2020年6月30日的三個月
現場$487.4  $143.2  $387.1  $—  $—  $1,017.7  49 %
商人362.5  286.5  264.8  —  —  913.8  44 %
出售設備—  —  —  77.6  56.1  133.7  7 %
總計$849.9  $429.7  $651.9  $77.6  $56.1  $2,065.2  100 %
截至2019年6月30日的三個月
現場$537.1  $165.0  $402.9  $—  $—  $1,105.0  50 %
商人418.2  329.6  276.5  —  —  1,024.3  46 %
出售設備—  —  —  57.9  36.8  94.7  4 %
總計$955.3  $494.6  $679.4  $57.9  $36.8  $2,224.0  100 %
工業
氣體-
美洲		工業
氣體-
EMEA		工業
氣體-
亞洲		工業
氣體-
全球		公司
及其他		總計%
截至2020年6月30日的9個月
現場$1,538.1  $474.9  $1,231.0  $—  $—  $3,244.0  50 %
商人1,180.4  946.2  771.8  —  —  2,898.4  44 %
出售設備—  —  —  249.5  144.3  393.8  6 %
總計$2,718.5  $1,421.1  $2,002.8  $249.5  $144.3  $6,536.2  100 %
截至2019年6月30日的9個月
現場$1,714.0  $565.8  $1,169.9  $—  $—  $3,449.7  52 %
商人1,222.2  947.4  761.7  —  —  2,931.3  44 %
出售設備—  —  —  179.9  74.8  254.7  4 %
總計$2,936.2  $1,513.2  $1,931.6  $179.9  $74.8  $6,635.7  100 %
剩餘履約義務
截至2020年6月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格估計約為#美元。22十億。這一金額包括與我們的現場和銷售設備供應模式相關的固定費用合同條款。我們估計，這筆收入的大約一半將在大約未來五年內確認，其餘部分將在此後確認。
與尚未投產的新現場工廠相關的預期收入不包括在這一金額中。此外，這一金額不包括與預期期限不到一年的合同相關的對價，以及我們按我們有權開具發票的金額確認收入的可變對價，包括與能源和天然氣相關的傳遞成本。
未來，由於我們無法控制的事件，實際金額將有所不同，包括但不限於通貨膨脹價格上漲、貨幣匯率以及終止或續簽合同。
15
目錄
合同餘額
下表詳細説明瞭與客户合同產生的餘額：
資產負債表位置2020年6月30日2019年9月30日
資產
合同資產-流動其他應收賬款和流動資產$50.3  $64.3  
合同履行成本-當前其他應收賬款和流動資產100.7  64.5  
負債
合同負債--流動負債應付賬款和應計負債315.5  247.4  
合同負債--非流動負債其他非流動負債53.4  49.2  
我們合同餘額的變化主要與我們設備合同的銷售有關。在截至2020年6月30日的9個月內，我們確認了大約120截至2019年9月30日，與銷售設備合同相關的收入包括在我們的合同負債中。

4. 停產經營
我們截至2020年6月30日的9個月的綜合收益表包括非持續業務的税前虧損美元。19.0 ($14.3税後)。我們在第二季度記錄了這一虧損，以增加我們現有的與2006年9月出售我們以前的Amine業務相關的保留環境義務的責任。請參閲附註14中的PACE討論，承諾和或有事項，瞭解更多信息。虧損對我們截至2020年6月30日止九個月的現金流並無影響。

5. 降低成本行動
在2019財年，我們確認的支出為25.5與裁員或計劃裁員相關的遣散費和其他福利300所有頭寸。採取這些行動主要是為了推動工業氣體-EMEA和工業氣體-美洲部門的成本協同效應。這筆費用沒有記錄在部門業績中。
與這些行動相關的負債反映在我們的綜合資產負債表中的“應付賬款和應計負債”中。下表彙總了截至2020年6月30日的應計賬面金額：
2019年收費$25.5  
現金支出(6.9) 
反映在養老金負債中的金額(0.3) 
貨幣換算調整(0.5) 
2019年9月30日$17.8  
現金支出(11.2) 
貨幣換算調整0.2  
2020年6月30日$6.8  

6. 收購
2020財年前9個月
在2020年4月17日，我們獲得了五運營PBF Energy Inc.的氫氣生產裝置。(“PBF”)，並開始從這些工廠向PBF的煉油廠長期供應氫氣。我們將這筆交易作為資產收購入賬，並記錄了總計#美元的購買價格。580將工廠和設備計入我們的綜合資產負債表。
後續事件
2020年7月，我們開始與我們的合作伙伴沙特阿美和ACWA Power合作，為Jazan氣化和電力項目合資企業獲得項目融資，我們預計該合資企業將作為股權附屬公司入賬。
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目錄
此外，我們還完成了三於2020年7月1日進行的收購，總收購價格(扣除收購現金後)為 大約$190。其中最大的一筆收購是收購了以色列的一家主要提供商用天然氣產品的企業。此次收購將作為一項業務合併入賬，業務結果將合併到我們的工業氣體-EMEA部門。
2019財年前9個月
交換股權關聯投資
我們之前舉行了50高科技氣體(北京)有限公司的%股權。(“高科技氣體”)和無錫高科技氣體有限公司。(“無錫”)，這兩家公司都是與中國另一家工業氣體公司的合資企業。截至2019年4月30日，我們將這些安排作為我們工業氣體-亞洲部門的股權方法投資入賬。
2019年5月1日，我們收購了我們合作伙伴的50在無錫擁有%的權益，以換取我們的50%對高科技氣體的興趣。這筆交易帶來淨收益#美元。29.1，其中$15.0由於我們之前持有的無錫股權重估至其收購日期，公允價值和美元14.1是因為我們放棄了對高科技氣體的興趣。淨收益在截至2019年6月30日的三個月和九個月的綜合收益表中反映為“股權關聯投資交換收益”，不包括在工業氣體-亞洲部門的業績中。該交易所沒有受到税收影響。
收購無錫剩餘權益作為業務合併入賬。這項業務的結果在我們的工業氣體亞洲部門進行了整合。
ACP Europe SA收購
在2019財年第二季度，我們以美元收購了ACP Europe SA，這是歐洲大陸最大的獨立二氧化碳業務106.3。這項業務的結果在我們的工業氣體-歐洲、中東和非洲地區部門進行了整合。

7. 庫存清單
庫存的構成如下：
6月30日9月30日-
20202019
成品$126.4  $128.8  
在製品24.1  27.5  
原材料、供應品和其他260.4  232.0  
盤存$410.9  $388.3  

8. 商譽
截至2020年6月30日的9個月，按部門劃分的綜合商譽賬面值變動如下：
工業
氣體-
美洲		工業
氣體-
EMEA		工業
氣體-
亞洲		工業
氣體-
全球		公司和其他總計
商譽，截至2019年9月30日的淨額$156.3  $432.3  $178.5  $19.6  $10.4  $797.1  
貨幣換算和其他(6.0) 8.7  (0.3) (0.2) —  2.2  
商譽，截至2020年6月30日的淨額$150.3  $441.0  $178.2  $19.4  $10.4  $799.3  
6月30日9月30日-
20202019
商譽，毛利$1,122.5  $1,162.2  
累計減值損失(A)
(323.2) (365.1) 
商譽，淨額$799.3  $797.1  
(A)累計減值損失包括貨幣換算的影響。這些虧損可歸因於我們在工業氣體美洲部門的拉丁美洲報告部門(“LASA”)。
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目錄
我們於會計年度第四季度每年審核商譽減值，並在任何事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時審查商譽減值。

9. 租契
如註釋2中所討論的，新會計準則，我們在2020財年採用了新的租賃指導，使用修改後的追溯方法與選舉一起應用指導，截至2019年10月1日。為了通過，我們選擇了過渡指南允許的一攬子實際權宜之計，以延續截至通過日存在的歷史租賃人口及其分類(即租賃開始日期在2019年10月1日之前的合同)。請參閲注1，列報依據和主要會計政策，及注2，新會計準則，獲取有關我們在新租賃標準下的採用和相關政策的更多信息。
承租人會計
本公司是作為經營租賃的房地產、車輛、飛機和其他設備的各種協議的承租人。我們的融資租賃主要涉及機器和設備的使用權，並不是實質性的。
截至2020年6月30日的前三個月和前九個月的經營租賃費用(不包括短期和可變租賃費用，因為這些費用是非實質性的)為1美元。19.7及$59.2分別為。
截至我們最近的資產負債表日期和採用日期，與經營租賃相關的金額(包括它們在我們綜合資產負債表上的列報)如下：
2020年6月30日2019年10月1日
經營租賃ROU資產
其他非流動資產$352.0  $332.3  
經營租賃負債
應付賬款和應計負債67.4  68.6  
其他非流動負債325.7  306.7  
經營租賃負債總額$393.1  $375.3  
採用時記錄的ROU資產和租賃負債之間的差異主要涉及與我們以前的能源回收業務相關的土地租賃，在該業務中，ROU資產未被確認。
2020年6月30日
加權-平均剩餘租期(年)(A)
15.5
加權平均貼現率(B)
2.2 %
(A)按截至報告日的剩餘租期和每份租約的租賃負債餘額計算。
(B)按用於計算每份租賃的租賃負債的貼現率和截至報告日的每份租賃的租賃付款餘額計算。
截至2020年6月30日，租賃負債到期日分析顯示未貼現現金流如下：
操作
租約
2020年(不包括截至2020年6月30日的9個月)
$20.4  
202170.6  
202251.3  
202343.0  
202434.9  
此後238.7  
未貼現租賃付款合計$458.9  
推算利息(65.8) 
資產負債表確認的租賃負債現值$393.1  
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正如我們之前在我們的2019年Form 10-K中披露的那樣，在我們採用新的租賃指南之前，截至2019年9月30日，根據租賃到期的最低付款如下：
操作
租約
2020$75.1  
202162.6  
202244.4  
202335.9  
202428.6  
此後171.4  
未貼現租賃付款合計$418.0  
與我們的經營租賃相關的對綜合現金流量表的影響反映在經營活動的“其他調整”中。這包括非現金經營租賃費用攤銷#美元。59.2以及使用現金$60.0用於支付計量租賃負債所包括的金額。
除了在採用時建立的ROU資產外，我們還記錄了$86在截至2020年6月30日的9個月內，非現金增加的百分比。
截至2020年6月30日，我們還有其他尚未開始的運營租賃，租賃支付總額約為$70.
出租人會計
從歷史上看，與為向特定客户提供產品而建造的設施相關的某些合同被計入租賃。如上所述，我們選擇了過渡指導允許的一攬子實際權宜之計，以在2019年9月30日結轉這些租賃決定。由於我們通常控制向客户提供天然氣供應的資產的運營和維護，因此在2020財年沒有符合租賃資格的新安排。
在經營租賃處理適當的情況下，與根據天然氣銷售協議對合同進行會計處理相比，在合同有效期內的收入確認沒有區別。根據新的租賃標準，這些合同有資格成為出租人可用的實際權宜之計，將租賃和非租賃的組成部分合並，並按照主要組成部分的會計處理對合並的組成部分進行核算。我們選擇應用這一實際權宜之計，並在我們控制向客户提供天然氣供應的資產的運營和維護時，將合併部分計入收入標準下的產品銷售。
在銷售型租賃處理適當的情況下，銷售合同的設備部分的收入和費用是預先確認的，而根據不符合銷售型租賃條件的合同，收入和費用在安排的整個期限內確認。此外，來自應收租賃融資部分的利息收入的一部分收入在合同有效期內反映為銷售額。於截至二零二零年六月三十日止九個月內，我們確認利息收入為#美元。53.9我們的應收租賃款。
我們的合同通常沒有延長或終止租賃的選擇權，也沒有在合同期限結束時向客户提供購買資產的權利。相反，續簽此類合同需要雙方就共同商定的條款進行談判。除非客户在規定的通知期內終止合同，否則合同將進入常青期。鑑於我們的合同期限較長，在租賃期結束時，資產沒有假定的剩餘價值。
租賃應收賬款淨額主要與銷售型租賃有關，主要包括在我們綜合資產負債表的“非當期租賃應收賬款”中，其餘餘額為“其他應收賬款和流動資產”。
截至2020年6月30日的9個月內收取的租賃費為$123.0。這些付款使租賃應收餘額減少#美元。69.1在2020財年。
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目錄
截至2020年6月30日，預計收取的最低租賃付款(與下表所示的未打折的最低租賃付款總額相一致)如下：
2020年(不包括截至2020年6月30日的9個月)
$39.9  
2021155.7  
2022145.2  
2023139.1  
2024133.0  
此後718.2  
總計$1,331.1  
未賺取利息收入(420.2) 
租賃應收賬款，淨額$910.9  

正如我們之前在我們的2019年Form 10-K中披露的那樣，在我們採用新的租賃指導之前，截至2019年9月30日，預計收取的最低租賃付款如下：
2020$162.5  
2021156.9  
2022145.7  
2023139.4  
2024133.2  
此後715.5  
總計$1,453.2  
未賺取利息收入(472.3) 
租賃應收賬款，淨額$980.9  

除了2020財年前九個月收到的租賃付款和匯率的影響外，自截至2019年9月30日在我們的2019年10-K表格中披露的最低租賃付款以來，我們預計收取的最低租賃付款沒有重大變化。

10. 金融工具
貨幣價格風險管理
我們的收益、現金流和財務狀況受到外幣計價交易和對外業務淨投資的外幣風險的影響。我們的政策是儘量減少貨幣匯率變動帶來的現金流波動。這是通過識別和評估我們的現金流將因匯率變化而改變價值的風險，並通過執行管理此類風險敞口所需的戰略來實現的。我們的目標是保持經濟平衡的貨幣風險管理戰略，以提供足夠的下行保護。
遠期外匯合約
我們簽訂遠期外匯合同，以減少與高度預期的現金流和某些公司承諾(如購買廠房和設備)相關的外幣波動帶來的現金流風險。我們還簽訂遠期外匯合約，以對衝公司間貸款和第三方債務的現金流敞口。這套遠期外匯合約主要由歐元和美元組成。截至2020年6月30日，任何目前未平倉並被指定為現金流對衝的遠期外匯合約的最長剩餘期限為3.0好多年了。
遠期外匯合約也被用來對衝在某些外國子公司和附屬公司的投資價值，方法是以我們擁有淨股本頭寸的貨幣創造負債。這個遠期外匯合約組合中的主要貨幣對是歐元和美元。
20
目錄
我們也使用未被指定為套期保值的遠期外匯合約。這些合約用於對外幣計價的貨幣資產和負債進行經濟對衝，主要是營運資本。這些遠期外匯合約的主要目的是保護外幣貨幣資產和負債的價值，使其不受外匯匯率波動的影響，而匯率波動可能在收到或結算之前發生。這一遠期外匯合約組合由許多不同的外幣對組成，其配置文件會根據業務活動和採購決策而不斷變化。
下表總結了我們未到期的貨幣價格風險管理工具：
2020年6月30日2019年9月30日
美元
概念上的		年數
平均值
成熟性		美元
概念上的		年數
平均值
成熟性
遠期外匯合約：
現金流對衝$3,699.9  0.4$2,418.2  0.5
淨投資套期保值615.6  3.9830.8  0.9
未指定1,774.3  0.41,053.5  0.6
遠期外匯合約合計$6,089.8  0.8$4,302.5  0.6

2019年9月30日至2020年6月30日現金流對衝名義價值的增加主要是由於遠期外匯合約的發起，這些合約對衝了我們在2020財年和2021年到期的歐元債券的償還。我們非指定遠期外匯合約名義價值的增加主要是由於簽訂了一系列遠期外匯合約，這些遠期外匯合約抵消了在2020財年取消指定的其他以前指定為淨投資對衝的遠期外匯合約。
我們還使用外幣計價的債務來對衝我們在某些外國子公司的淨投資的外幣風險。指定的外幣債務和相關應計利息為歐元。1,295.8百萬(美元)1,455.7)2020年6月30日，歐元951.3百萬(美元)1,036.9)2019年9月30日。指定的外幣計價債務在合併資產負債表的“長期債務”內列示。
債務組合管理
我們的政策是不斷確定對債務資本的需求，並評估用債務資本為公司提供資金所固有的財務風險。反映這一持續審查的結果，我們的債務組合和對衝計劃的管理目的是：(1)降低與我們進行的借款有關的融資風險，以保持我們獲得債務資本的渠道，並根據融資和流動性目的提供所需的債務資本，以及(2)根據某些債務管理參數管理總利率風險和債務組合。
利率管理合約
我們進行利率互換，以改變我們債務組合的固定/可變利率組合，以便將固定利率和可變利率債務的百分比保持在管理層設定的參數範圍內。根據這些參數，這些協議用於管理我們債務組合中固有的利率風險和成本。我們的利率管理組合一般由固定至浮動利率掉期(被指定為公允價值對衝)、發行前利率掉期和國庫鎖(對衝與預期的固定利率債務發行相關的利率風險並被指定為現金流對衝)和浮動至固定利率掉期(被指定為現金流對衝)組成。截至2020年6月30日，未償還利率掉期以美元計價。利率互換協議的名義金額等於或低於被套期保值的指定債務。當利率互換被用來對衝可變利率債務時，互換的指數和它們指定的債務是相同的。我們的政策是不會訂立任何利率管理合約，使利率的變動幅度超過一對一。
交叉貨幣利率掉期合約
當我們的風險管理職能認為有必要時，我們會簽訂交叉貨幣利率掉期合約。這些合同可能需要在協議有效期內定期交換固定利率和浮動利率的利息，並在開始時和指定的未來日期將一種貨幣兑換成另一種貨幣。這些合約用於對衝海外業務中的某些淨投資或與公司間貸款相關的非功能性貨幣現金流。目前的交叉貨幣利率掉期投資組合包括固定對固定的掉期，主要是美元與人民幣、美元與印度盧比、美元與智利比索之間的掉期。
21
目錄
下表彙總了我們的未平倉利率管理合約和交叉貨幣利率互換：
2020年6月30日2019年9月30日
美元
概念上的		平均值
支付百分比		平均值
收納
%		年數
平均值
成熟性		美元
概念上的		平均值
支付百分比		平均值
收納
%		年數
平均值
成熟性
利率掉期
(公允價值對衝)		$200.0  Libor2.76 %1.3$200.0  Libor2.76 %2.1
交叉貨幣利率掉期
(淨投資對衝)		$222.9  4.74 %3.32 %2.8$216.8  4.80 %3.31 %3.5
交叉貨幣利率掉期
(現金流對衝)		$979.2  4.86 %3.09 %1.9$1,129.3  4.92 %3.04 %2.3
交叉貨幣利率掉期
(未指定)		$—  — %— %0.0$6.1  2.55 %3.72 %4.5

下表提供了與公允價值套期保值累計基礎調整相關的綜合資產負債表上記錄的金額：
套期保值項目的賬面金額累計套期保值調整，包括在賬面金額中
資產負債表位置2020年6月30日2019年9月30日2020年6月30日2019年9月30日
長期債務$406.7  $404.7  $7.0  $5.2  
下表彙總了我們未償還衍生品的公允價值和資產負債表位置：
資產負債表
定位		2020年6月30日2019年9月30日資產負債表
定位		2020年6月30日2019年9月30日
指定為套期保值工具的衍生工具：
遠期外匯合約其他應收賬款和流動資產$68.9  $79.0  應付賬款和應計負債$16.0  $53.8  
利率管理合同其他應收賬款和流動資產35.6  24.8  應付賬款和應計負債—  1.1  
遠期外匯合約其他非電流
資產		2.8  11.9  其他非電流
負債		14.8  0.7  
利率管理合同其他非電流
資產		77.5  60.9  其他非電流
負債		—  0.7  
指定為套期保值工具的衍生工具合計$184.8  $176.6  $30.8  $56.3  
未指定為套期保值工具的衍生工具：
遠期外匯合約其他應收賬款和流動資產$88.4  $38.7  應付賬款和應計負債$37.6  $36.3  
遠期外匯合約其他非電流
資產		—  8.4  其他非電流
負債		—  19.8  
利率管理合同其他非電流
資產		—  0.5  其他非電流
負債		—  —  
未指定為套期保值工具的衍生工具合計$88.4  $47.6  $37.6  $56.1  
總導數$273.2  $224.2  $68.4  $112.4  

請參閲附註11，公允價值計量，它定義了公允價值，描述了公允價值的計量方法，並提供了關於公允價值計量的額外披露。
22
目錄
下表彙總了期內與我們的淨投資和現金流對衝關係相關的其他綜合收益中確認的收益(虧損)：
截至6月30日的三個月截至6月30日的9個月
2020201920202019
淨投資套期保值關係
遠期外匯合約($22.1) ($2.7) $9.3  $21.0  
外幣債務(22.8) (14.9) (36.0) 20.4  
交叉貨幣利率掉期—  4.2  8.9  1.6  
在保監處確認的總金額(44.9) (13.4) (17.8) 43.0  
税收效應11.0  3.4  4.4  (10.3) 
在保險單中確認的淨額($33.9) ($10.0) ($13.4) $32.7  
截至6月30日的三個月截至6月30日的9個月
2020201920202019
現金流套期保值關係中的衍生工具
遠期外匯合約$38.7  $6.7  $54.9  ($6.6) 
遠期外匯合約，不包括的組成部分(4.9) (4.5) (12.2) (11.9) 
其他(A)
(2.3) 9.8  (7.9) (24.6) 
在保監處確認的總金額31.5  12.0  34.8  (43.1) 
税收效應(8.1) (4.5) (16.7) 4.9  
在保險單中確認的淨額$23.4  $7.5  $18.1  ($38.2) 
(A)其他主要包括利率和交叉貨幣利率掉期，其中被排除的部分分別在“應付賬款和應計負債”和“其他應收賬款和流動資產”中確認為應計應付利息和應計應收利息的組成部分。這些被排除的部分在交叉貨幣利率掉期的有效期內計入“其他營業外收入(費用)，淨額”。其他還包括確認我們與我們的股權附屬公司持有的利率掉期相關的淨税後收益和虧損份額。
23
目錄
下表按合同類型彙總了與我們的現金流和公允價值對衝關係相關的收入中確認的地點和金額：
截至6月30日的三個月
銷貨銷售成本其他收入(費用)，淨額利息支出其他營業外收入(費用)，淨額
2020201920202019202020192020201920202019
綜合收益表中列示的總金額，其中記錄了現金流量和公允價值對衝的影響$2,065.2  $2,224.0  $1,344.9  $1,466.0  $15.7  $14.7  $32.1  $34.2  $8.1  $17.6  
(收益)現金流套期保值的損失效應：
遠期外匯合約：
從保監處重新分類為收入的款額(A)
$—  $—  $—  $—  $—  ($9.0) $—  $4.0  ($41.3) $—  
根據攤銷法確認的收益中不包括有效性測試的金額(A)
—  —  —  —  —  —  —  —  4.2  —  
其他：
從保監處重新分類為收入的款額(B)
—  —  —  —  —  (12.6) 1.0  1.0  5.6  —  
總(收益)損失從保險業保險重新歸類為收入—  —  —  —  —  (21.6) 1.0  5.0  (31.5) —  
税收效應—  —  —  —  —  4.7  (0.3) (1.2) 7.6  —  
淨(收益)損失從保險重新分類為收入$—  $—  $—  $—  $—  ($16.9) $0.7  $3.8  ($23.9) $—  
(收益)公允價值套期保值的損失影響：
其他：
套期保值項目$—  $—  $—  $—  $—  $—  ($0.8) $2.0  $—  $—  
指定為對衝工具的衍生工具—  —  —  —  —  —  0.8  (2.0) —  —  
在收入中確認的全部(收益)損失$—  $—  $—  $—  $—  $—  $—  $—  $—  $—  
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目錄
截至6月30日的9個月
銷貨銷售成本其他收入(費用)，淨額利息支出其他營業外收入(費用)，淨額
2020201920202019202020192020201920202019
綜合收益表中列示的總金額，其中記錄了現金流量和公允價值對衝的影響$6,536.2  $6,635.7  $4,291.6  $4,484.7  $36.1  $33.7  $70.1  $106.9  $24.3  $49.8  
(收益)現金流套期保值的損失效應：
遠期外匯合約：
從保監處重新分類為收入的款額(A)
($0.1) $0.4  ($0.8) $0.1  $—  $3.9  $—  $12.4  ($58.8) $—  
根據攤銷法確認的收益中不包括有效性測試的金額(A)
—  —  —  —  —  —  —  —  12.8  —  
其他：
從保監處重新分類為收入的款額(B)
—  —  —  —  —  8.1  3.0  3.0  (13.0) —  
總(收益)損失從保險業保險重新歸類為收入(0.1) 0.4  (0.8) 0.1  —  12.0  3.0  15.4  (59.0) —  
税收效應—  (0.1) 0.2  —  —  (3.1) (0.9) (4.0) 13.8  —  
淨(收益)損失從保險重新分類為收入($0.1) $0.3  ($0.6) $0.1  $—  $8.9  $2.1  $11.4  ($45.2) $—  
(收益)公允價值套期保值的損失影響：
其他：
套期保值項目$—  $—  $—  $—  $—  $—  $1.8  $4.6  $—  $—  
指定為對衝工具的衍生工具—  —  —  —  —  —  (1.8) (4.6) —  —  
在收入中確認的全部(收益)損失$—  $—  $—  $—  $—  $—  $—  $—  $—  $—  
(A)2019年會計年度利息費用確認的有效性測試不計入的淨額，見附註2。新會計準則，瞭解更多詳細信息。
(B)其他主要包括利率和交叉貨幣利率掉期，其中被排除的部分分別在“應付賬款和應計負債”和“其他應收賬款和流動資產”中確認為應計應付利息和應計應收利息的組成部分。這些被排除的部分在交叉貨幣利率掉期的有效期內計入“其他營業外收入(費用)，淨額”。

下表彙總了在與我們的衍生品相關的收入中確認的地點和金額，這些衍生品沒有按合同類型指定為對衝工具：
截至6月30日的三個月
其他收入(費用)，淨額其他營業外收入(費用)，淨額
2020201920202019
未被指定為套期保值工具的衍生工具的影響：
遠期外匯合約($0.5) $0.8  ($0.3) $—  
其他—  (0.7) —  —  
在收入中確認的全部(收益)損失($0.5) $0.1  ($0.3) $—  
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目錄
截至6月30日的9個月
其他收入(費用)，淨額其他營業外收入(費用)，淨額
2020201920202019
未被指定為套期保值工具的衍生工具的影響：
遠期外匯合約($2.7) $3.1  $0.3  $—  
其他—  (0.2) 0.4  —  
在收入中確認的全部(收益)損失($2.7) $2.9  $0.7  $—  

截至2020年6月30日，預計將在未來12個月內重新分類為收益的與現金流對衝相關的未實現損益金額並不重要。
與所有衍生工具合約相關的現金流量在綜合現金流量表的經營活動部分報告。
與信用風險相關的或有特徵
某些衍生品工具是根據要求我們與標準普爾和穆迪都維持最低信用評級的協議執行的。如果我們的信用評級低於這一門檻，衍生品工具的交易對手有權要求對衍生品的淨負債頭寸進行全面擔保。具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的淨負債頭寸為1美元。23.4及$30.1分別截至2020年6月30日和2019年9月30日。因為我們目前的信用等級高於各種預先設定的門檻，不是的這些負債頭寸上已經過帳了抵押品。
交易對手信用風險管理
我們與高評級金融機構的交易對手進行金融衍生品交易，目前這些機構都是投資級的。我們的一些基礎衍生品協議賦予我們權利，如果機構的信用評級低於標準普爾或穆迪預先設定的門檻，我們有權要求機構提供抵押品。交易對手被要求提供的抵押品為#美元。204.3及$157.1分別截至2020年6月30日和2019年9月30日。目前沒有任何金融機構需要提供抵押品，因為所有機構的信用評級都在門檻或以上。

11. 公允價值計量
公允價值被定義為退出價格，或在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債將收到的價格。
公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的級別，如下所示：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
第2級-在資產或負債的基本上整個期限內，通過市場證實直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。
級別3-基於我們自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設，對資產或負債不可觀察到的輸入。
計量金融工具公允價值的方法和假設如下：
短期投資
短期投資主要包括原始到期日在三個月以上、一年以下的定期存款。我們使用公允價值層次中的第2級投入估計了我們的短期投資的公允價值，這與截至資產負債表日期的賬面價值大致相同。2級衡量是基於具有可比信用風險和到期時間的類似投資的當前利率。
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目錄
衍生物
我們的利率管理合約和遠期外匯合約的公允價值是使用收益法量化的，並基於使用標準定價模型的估計。這些模型考慮了截至資產負債表日期的未來現金流的價值，使用與標的工具的到期日和貨幣相匹配的貼現因子貼現到現值。該等工具的公允價值一般由本公司計算。這些標準定價模型利用從可觀察的市場數據(如利率收益率曲線以及貨幣現貨和遠期匯率)得出或得到其證實的輸入；因此，我們的衍生品的公允價值被歸類為二級衡量標準。在持續的基礎上，我們根據從交易對手那裏收到的估值隨機測試我們的估值子集，以驗證我們標準定價模型的準確性。這些衍生品合約的交易對手都是評級較高的金融機構。
請參閲附註10，金融工具，瞭解衍生工具的説明，包括與資產負債表項目分類相關的細節。
長期債務，包括關聯方
我們債務的公允價值是基於使用標準定價模型的估計，這些模型考慮了截至資產負債表日期的未來現金流量的價值，使用與相關工具的到期日和貨幣相匹配的貼現係數貼現到現值。這些標準估值模型利用了可觀察到的市場數據，如利率收益率曲線和貨幣現貨匯率；因此，我們債務的公允價值被歸類為二級衡量標準。我們通常對這些工具的公允價值進行計算。
金融工具的賬面價值和公允價值如下：
2020年6月30日2019年9月30日
賬面價值公允價值賬面價值公允價值
資產
衍生物
遠期外匯合約$160.1  $160.1  $138.0  $138.0  
利率管理合同113.1  113.1  86.2  86.2  
負債
衍生物
遠期外匯合約$68.4  $68.4  $110.6  $110.6  
利率管理合同—  —  1.8  1.8  
長期債務，包括當期債務和關聯方債務8,183.4  8,529.9  3,267.8  3,350.9  
綜合資產負債表上報告的現金及現金項目、短期投資、應收貿易款項、應付款項及應計負債、應計所得税及短期借款的賬面值因該等工具的短期性質而接近公允價值。因此，這些項目已從上表中排除。
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目錄
下表彙總了綜合資產負債表上按公允價值經常性計量的資產和負債：
2020年6月30日2019年9月30日
總計1級2級第3級總計1級2級第3級
按公允價值計算的資產
衍生物
遠期外匯合約$160.1  $—  $160.1  $—  $138.0  $—  $138.0  $—  
利率管理合同113.1  —  113.1  —  86.2  —  86.2  —  
按公允價值計算的總資產$273.2  $—  $273.2  $—  $224.2  $—  $224.2  $—  
按公允價值計算的負債
衍生物
遠期外匯合約$68.4  $—  $68.4  $—  $110.6  $—  $110.6  $—  
利率管理合同—  —  —  —  1.8  —  1.8  —  
按公允價值計算的總負債$68.4  $—  $68.4  $—  $112.4  $—  $112.4  $—  

12. 債務
在2020財年第三季度，Air Products發行了以美元和歐元計價的固定利率票據，本金總額為#美元。3.81000億歐元1.0200億美元(約合人民幣24億元)1.1截至2020年6月30日，分別為30億美元)。美元紙幣於2020年4月30日發行，歐元紙幣於2020年5月5日發行。這些票據的收益因遞延融資費用和大約#美元的折扣而減少。45，這些資金將在標的債券的有效期內攤銷。
我們打算將大部分收益用於資助增長項目，並在2021年之前償還債務到期日。
下表彙總了2020財年第三季度發行的每筆票據截至2020年6月30日的利率、到期日和賬面金額：
本財年
到期日		2020年6月30日
以美元支付
高級註釋
注1.50%2026$550.0  
注1.85%2027650.0  
注2.05%2030900.0  
注2.70%2040750.0  
注2.80%2050950.0  
應付款總額(美元)$3,800.0  
以歐元支付
歐元債券0.50%2028561.7  
歐元債券0.80%2032561.7  
以歐元支付的總額$1,123.4  
總計$4,923.4  

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目錄
13. 退休福利
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月，我們的固定收益養老金計劃的定期福利淨成本構成如下：
養老金福利
20202019
截至6月30日的三個月美國國際美國國際
服務成本$5.9  $5.7  $5.4  $4.8  
利息成本22.9  6.0  28.2  9.0  
計劃資產的預期收益(47.2) (18.8) (43.2) (18.9) 
前期服務成本攤銷0.3  —  0.3  —  
精算損失攤銷20.9  4.7  16.3  2.7  
安置點0.3  —  0.3  —  
特殊離職福利—  —  —  —  
其他—  0.2  —  0.2  
淨定期(收益)成本$3.1  ($2.2) $7.3  ($2.2) 
養老金福利
20202019
截至6月30日的9個月美國國際美國國際
服務成本$17.5  $17.4  $16.1  $14.6  
利息成本68.5  18.4  85.0  27.0  
計劃資產的預期收益(141.6) (57.7) (129.4) (57.0) 
前期服務成本攤銷0.9  —  0.9  0.1  
精算損失攤銷62.9  14.5  48.9  8.3  
安置點1.8  —  6.1  0.2  
特殊離職福利—  —  0.7  —  
其他—  0.6  —  0.6  
淨定期(收益)成本$10.0  ($6.8) $28.3  ($6.2) 

我們的服務成本主要包括在我們綜合損益表的“銷售成本”和“銷售和行政成本”中。2020財年和2019財年前9個月資本化的服務成本金額並不重要。非服務相關成本，包括養老金結算損失，在營業收入之外的“其他營業外收入(費用)，淨額”內列報。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月，我們對有資金的養老金計劃和無資金的養老金計劃下的福利支付的現金供款為#美元。24.6及$31.0分別為。2020財年的捐款總額預計約為#美元。30至$40。在2019年財政年度，捐款總額為#美元40.2.
我們的某些養老金計劃提供了退休時的一次性福利支付選項，或為公司高管提供退休日期後六個月的一次性福利支付選項。參與者的既得利益被認為是在一次性現金支付後結清的。當現金支付超過本會計年度計劃定期淨福利成本的服務成本和利息成本部分之和時，我們確認養老金結算損失。截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月，我們確認養老金結算損失為$1.8及$6.3分別加快確認部分在累計其他綜合損失中遞延的精算損失，主要與美國補充養老金計劃相關。
29
目錄
英國勞埃德養老金均衡化裁決
2018年10月26日，英國高等法院發佈了一項涉及養老金計劃參與者福利均等化的裁決，以實現保證最低養老金的性別影響。作為這項裁決的結果，我們根據高等法院的裁決估計了在我們的英國計劃中追溯增加福利的影響。我們將額外的福利視為前期服務成本，這導致我們預計的福利義務增加，並累計其他綜合損失#美元。4.7在2019財年第一季度。我們將在英國參與者的平均剩餘壽命內攤銷這筆費用。

14. 承諾和或有事項
訴訟
我們參與各種法律程序，包括商業、競爭、環境、知識產權、監管、產品責任和保險事宜。2010年9月，巴西經濟防務行政委員會(“CADE”)發佈了一項裁決，指控我們的巴西子公司Air Products Brasil Ltd.和其他幾家巴西工業氣體公司涉嫌從事反競爭活動。卡德處以民事罰款#雷亞爾。179.2百萬(約合美元)33於2020年6月30日)關於Air Products Brasil Ltd da。這筆罰款是基於巴西司法部一個部門的建議，該部門的調查始於2003年，該部門指控在銷售工業和醫療氣體方面違反了競爭法。罰款是根據我們2003年在巴西的總收入的一個百分比計算的。
我們否認了當局的指控，並於2010年10月向巴西法院提出上訴。2014年5月6日，我們的上訴獲得批准，對Air Products Brasil Ltd da的罰款。被解僱了。卡德已經對這一裁決提出上訴，此事仍懸而未決。我們在徵詢外聘法律顧問的意見後，已評估此事的情況，並得出結論，雖然在用盡所有上訴後有可能作出不利的最終判決，但這樣的判決是不太可能的。結果,不是的合併財務報表中已計提撥備。我們估計最大可能的損失是罰款的全部金額雷亞爾。179.2百萬(約合美元)33截至2020年6月30日)加其應計利息，直至訴訟程序最終處置。
除了這件事之外，我們目前不相信有任何法律訴訟，無論是單獨的還是整體的，都有可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
環境
在正常業務過程中，我們涉及根據“綜合環境響應、補償和責任法”(“CERCLA”，聯邦超級基金法)、“資源保護和恢復法”(“RCRA”)以及與指定某些地點進行調查或補救有關的類似州和外國環境法的法律程序。目前，有31在尚未達成最終和解的地點，我們與其他人一起被環境保護局指定為潛在責任方，或以其他方式從事調查或補救工作，包括在我們某些現有和以前的製造地點進行清理活動。我們不斷地監測這些我們有環境暴露的地點。
環境損失或有事項的應計項目是在可能發生負債並且損失金額可以合理估計的情況下記錄的。截至2020年6月30日和2019年9月30日的合併資產負債表包括應計項目#美元。86.2及$68.9，主要作為其他非流動負債的一部分。環境責任將在最長達30年。我們估計或有環境損失的風險在#美元之間。86合理可能的上限為#美元。99截至2020年6月30日。
考慮到評估環境暴露的內在不確定性，確定的地點在未來一段時間內發生的實際成本可能與估計有所不同。對暴露水平使用合理可能的替代假設可能會導致環境應計利潤的增加。由於與環境暴露相關的固有不確定性，如果指定新的地點、擴大補救範圍、確定不同的補救替代方案或我們的比例顯著增加，可能會顯著增加合理可能的上限暴露水平。我們預計，在任何一年內，我們可能需要支付的與環境事務相關的任何金額都不會超過上述記錄或披露的金額，對我們的財務狀況或運營業績產生重大不利影響。
30
目錄
步調
截至2020年6月30日，$42.5環境收益的50%與PACE設施有關。
2006年，我們出售了我們的Amine業務，其中包括在佛羅裏達州佩斯的業務，並確認了與佩斯的補救活動相關的保留環境義務的責任。佛羅裏達州環境保護部(“FDEP”)和美國環境保護局(“USEPA”)要求我們繼續進行補救工作。我們確認了一筆税前費用為#美元。42在2006財年，來自非持續運營的結果並記錄了#美元的環境應計利潤42在綜合資產負債表上持續經營。
在2020財年第二季度，我們完成了對PACE設施環境補救狀況的最新審查。審查是在根據下文討論的同意書完成財務保證要求的同時完成的。根據我們的審查，我們預計正在進行的活動將持續30年。此外，我們將需要近期支出來安裝新的油井和管道，以及未來的資金，以考慮比預期更長的工地補救時間範圍。由於這些變化，我們將這個場地的環境收益增加了$19在綜合資產負債表上持續經營，並確認税前費用為#美元19在2020財年第二季度停止運營的業績中。
我們已按照1995年聯邦環保局和美國環保局發出的同意令所要求的PACE設施，實施了許多補救措施。污染的土壤已經被生物修復，處理過的土壤已經固定在一個有襯裏的現場處理單元中。已經安裝了幾個地下水回收系統，以遏制和消除地下水中的污染。我們完成了對現場的廣泛評估，以確定現有措施的效果如何，可能需要哪些額外的糾正措施，以及1990年代沒有的較新補救技術是否適合更快、更有效地消除地下水污染物。根據評估結果，我們完成了一項有重點的可行性研究，確定了可能更有效地去除污染物的替代方法。我們繼續與FDEP檢討其他補救方法，並已開始額外的實地工作，以支持設計經改善的地下水回收網絡，目標是針對污染物濃度較高的地區，以及避免地下水含鐵量較高的地區，而這已證明是該計劃的一個重大運作問題。2015年第一季度，我們與FDEP簽訂了新的同意令，要求我們繼續在PACE設施進行補救工作，同時每5年完成一次成本審查。在2020財年第二季度，我們完成了最新的成本審查，如上所述，對未來運營成本的假設發生了變化。根據2020財年審查，我們招致的成本高於我們之前的估計。
山麓
截至2020年6月30日，$13.7所有的環境收益都與皮德蒙特的選址有關。
2008年6月30日，我們出售了位於馬裏蘭州埃爾克頓和南卡羅來納州皮埃蒙特的生產設施以及相關的北美大氣乳液和全球壓敏膠業務。在出售過程中，我們確認了與皮埃蒙特遺址的補救活動相關的保留環境義務的責任。這一地點正在積極補救由破產的前業主造成的污染。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)
根據南卡羅來納州衞生與環境控制部(“SCDHEC”)的要求，我們必須處理受污染的土壤和地下水。許多地區的土壤污染已經得到解決，受污染的地下水正在恢復和處理中。SCDHEC於2017年6月13日最終批准了全站性可行性研究，並於2018年6月27日發佈了該選址的決定記錄。現場工作已經開始支持補救設計，在2018財年第四季度，我們簽署了一項同意協議修正案，以紀念我們完成現場清理的義務。我們估計，源區修復和地下水恢復和處理將持續到2029年。此後，我們預計到2047年，該地點將進入監測到的自然衰減狀態。
我們確認了一筆税前費用為#美元。242008年作為非持續業務收入的一個組成部分，記錄了#美元的環境負債。24在綜合資產負債表上持續經營。估計的風險敞口沒有重大變化。
31
目錄
帕薩迪納
截至2020年6月30日，$11.6所有的環境收益都與帕薩迪納的選址有關。
於二零一二年第四季，管理層承諾永久關閉我們位於得克薩斯州帕薩迪納的聚氨酯中間體(“PUI”)生產設施。在關閉和拆除該設施時，我們承擔了與土壤和地下水污染有關的某些義務。在德克薩斯州環境質量委員會(“TCEQ”)的批准下，我們一直在抽水和處理地下水，以控制污染物在場外的遷移，以符合法規要求。我們估計泵和處理系統將繼續運行到2042年。
我們計劃進行額外的工作，以履行工地的其他環境義務。這項額外的工作包括根據需要修復受影響的土壤、調查前PUI設施以西的地下水、對兩個封閉的RCRA地面蓄水池進行關閉後的護理，以及建立工程控制。2012年，我們估計該網站的總風險為$13。估計的風險敞口沒有重大變化。
無條件購買義務
我們有義務根據無條件的購買義務支付未來的款項，總額約為#美元。10.2截至2020年6月30日的10億美元。這主要包括購買氦氣、廠房和設備的義務。
大約$8.6我們的無條件購買義務中有10億涉及氦和稀有氣體。這些義務大多發生在2024財年之後。氦採購包括北美氦精煉廠的原油原料供應，以及從世界各地來源的精煉氦採購。作為能源領域天然氣生產的罕見副產品，這些氦氣採購協議是中長期的，包含如果招標就接受的條款。精煉的氦在全球分銷，並作為商業天然氣出售，主要是根據中期要求合同。雖然我們的氦氣採購合同中的合同期限通常比我們的客户銷售合同長，但由於其獨特的物理和化學性質，氦氣是一種稀有氣體，用於替代很少或沒有替代品的應用中。

15. 基於股份的薪酬
我們有各種基於股票的薪酬計劃，包括遞延股票單位、股票期權和限制性股票。於截至二零二零年六月三十日止九個月內，我們授予以市場為基礎及以時間為基礎的遞延股票單位。在所有計劃下，獎勵的條款都固定在授予日期。我們在支付遞延股票單位、行使股票期權和發行限制性股票獎勵時，從庫存股發行股票。截至2020年6月30日，有4,326,346根據我們的長期激勵計劃(“LTIP”)，可用於未來授予的股票，該計劃已獲得股東批准。
綜合損益表中確認的按份額計算的薪酬成本彙總如下：
三個月後結束截至9個月
6月30日6月30日
2020201920202019
基於份額的税前薪酬成本$12.5  $9.8  $41.4  $31.0  
所得税優惠(3.0) (2.3) (9.8) (7.3) 
基於份額的税後薪酬成本$9.5  $7.5  $31.6  $23.7  
基於份額的税前薪酬成本主要包括在我們綜合損益表的“銷售和管理”中。2020財年和2019財年前9個月資本化的基於股份的薪酬成本金額並不重要。
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遞延股票單位
在截至2020年6月30日的9個月內，我們批准80,215以市場為基礎的遞延股票單位。基於市場的遞延股票單位是在2019年10月1日至2022年9月30日止的業績期末賺取的，條件是公司相對於定義的同業集團的股東總回報水平三-年度業績期間。
以市場為基礎的遞延股票單位在授予日的公允價值估計為#美元。275.19每單位，使用蒙特卡羅模擬模型估計。該模型利用多個輸入變量來確定滿足獎勵中規定的市場條件的概率，並計算獎勵的公允價值。我們通常在授權期內以直線方式支出這些獎勵的授予日期公允價值。在計算以市場為基礎的遞延股票單位的公允價值時，使用了以下假設：
預期波動率17.8 %
無風險利率1.6 %
預期股息收益率2.4 %

此外，在截至2020年6月30日的9個月內，我們授予120,596以時間為基礎的遞延股票單位，加權平均授予日公允價值為#美元。228.91.

16. 累計其他綜合損失
下表彙總了截至2020年6月30日的3個月和9個月，可歸因於Air Products的累計其他綜合虧損(“AOCL”)的税後淨額變化：
衍生物
晉級資格為
模糊限制語		外方
通貨
翻譯
調整數		退休金及
退休後
效益		總計
2020年3月31日的結餘($67.3) ($1,494.5) ($916.4) ($2,478.2) 
改敍前其他綜合收益23.4  106.9  —  130.3  
從AOCL重新分類的金額(23.2) —  19.8  (3.4) 
本期淨其他綜合收益0.2  106.9  19.8  126.9  
可歸因於非控制權益的金額(1.6) 3.4  —  1.8  
2020年6月30日的餘額($65.5) ($1,391.0) ($896.6) ($2,353.1) 
衍生物
排位賽
作為樹籬		外方
通貨
翻譯
調整數		退休金及
退休後
效益		總計
2019年9月30日的餘額($61.4) ($1,356.9) ($957.3) ($2,375.6) 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)18.1  (27.3) —  (9.2) 
從AOCL重新分類的金額(43.8) —  60.7  16.9  
本期淨其他綜合收益(虧損)(25.7) (27.3) 60.7  7.7  
可歸因於非控制權益的金額(21.6) 6.8  —  (14.8) 
2020年6月30日的餘額($65.5) ($1,391.0) ($896.6) ($2,353.1) 
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目錄
下表彙總了AOCL外的重新分類和綜合損益表上受影響的行項目：
三個月截至9個月
6月30日6月30日
2020201920202019
(收益)現金流對衝虧損，税後淨額
銷售額/銷售成本$—  $—  ($0.7) $0.4  
其他收入/費用，淨額—  (16.9) —  8.9  
利息費用0.7  3.8  2.1  11.4  
其他營業外收入(費用)，淨額(A)
(23.9) —  (45.2) —  
現金流對衝的總(收益)虧損，税後淨額($23.2) ($13.1) ($43.8) $20.7  
貨幣換算調整(B)
$—  ($2.6) $—  ($2.6) 
養老金和退休後福利，税後淨額(C)
$19.8  $14.8  $60.7  $48.7  
(A)2020財年的影響包括被排除的組成部分和相關對衝的有效部分的攤銷。
(B)2019年財年的影響涉及兩家股權附屬公司與合資夥伴交換的淨收益。請參閲附註6，收購，瞭解更多信息。
(C)從AOCL重新分類的定期淨收益成本的組成部分包括先前服務成本攤銷、精算損失攤銷和結算等項目，並計入合併損益表中的“其他營業外收入(費用)、淨額”。請參閲附註13，退休福利，瞭解更多信息。

17. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的計算方法：
三個月後結束截至9個月
6月30日6月30日
2020201920202019
分子
持續經營淨收益$446.5  $488.0  $1,414.2  $1,256.8  
停產淨虧損—  —  (14.3) —  
可歸因於Air Products的淨收入$446.5  $488.0  $1,399.9  $1,256.8  
分母(百萬)
加權平均普通股-基本221.2  220.6  221.1  220.2  
稀釋證券的影響
員工股票期權和其他獎勵計劃1.2  1.3  1.2  1.2  
加權平均普通股-稀釋222.4  221.9  222.3  221.4  
可歸因於Air Products的基本每股收益(A)
持續運營的基本每股收益$2.02  $2.21  $6.40  $5.71  
停產運營帶來的基本每股收益—  —  (0.06) —  
可歸因於Air Products的基本每股收益$2.02  $2.21  $6.33  $5.71  
可歸因於Air Products的稀釋每股收益(A)
持續運營帶來的稀釋每股收益$2.01  $2.20  $6.36  $5.68  
非連續運營產生的稀釋每股收益—  —  (0.06) —  
可歸因於Air Products的稀釋每股收益$2.01  $2.20  $6.30  $5.68  
(A)EPS是針對每個組件單獨計算的，由於四捨五入的原因，可能不會等於總EPS的總和。
34
目錄
截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月，不是的反稀釋流通股獎勵。

18. 所得税
2020年印度金融法
2020年3月27日，印度政府通過了“2020年金融法”(“印度金融法”)，修訂了有關印度公司宣佈和分配股息的徵税規則。根據印度金融法，印度公司未來宣佈或分配的股息不再繳納股息分配税。取而代之的是，非居民接受者將被徵收預扣税。
由於“印度金融法”的實施，我們獲得了#美元的淨收益。13.5我們於2020年3月與我們的聯屬公司對INOX Air Products Private Limited(“INOX”)的股權投資有關。這包括一項#美元的福利。33.8對於我們在與INOX相關的累積股息分配税中的份額。這一利益反映在我們綜合損益表上的“股權聯屬公司收入”中，並已被排除在我們工業氣體亞洲部門的業績之外。此外，我們的所得税撥備反映了#美元的費用。20.3估計我們未來的股息可能會產生預扣税。
美國減税和就業法案
我們截至2019年6月30日的三個月和九個月的所得税撥備反映了一項離散的所得税淨支出#美元。3.21美元和1美元43.8分別與美國減税和就業法案(“税法”)的影響有關。截至2019年6月30日的9個月的淨支出包括沖銷非經常性費用#美元。56.22018財年記錄的與美國對被視為外國股息徵税有關的收益。這部分被美元的福利所抵消。12.4最終確定我們對税法影響的估計，並降低被視為遣返税的預期總成本。
實際税率
實際税率是19.3%和20.7截至2020年6月30日的三個月和九個月分別為%。實際税率是17.9%和21.3截至2019年6月30日的三個月和九個月分別為%。
繳税現金(扣除現金退款淨額)
扣除退款後的所得税支付淨額為#美元。329.6及$250.8分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月。

19. 補充信息
公司總部搬遷收入(費用)
在2020財年第二季度，我們出售了位於賓夕法尼亞州特雷克斯勒敦(Trexlertown)的目前公司總部的物業，淨收益為$44.1。這筆交易是在預期我們的美國總部將搬遷的情況下完成的，並帶來了#美元的收益。33.8。這一收益反映在我們截至2020年6月30日的9個月的綜合收益表中，即“公司總部搬遷收入(費用)”，並已從公司和其他部門的業績中剔除。
設施關閉
2018年12月，我們的一位客户因環境原因被政府強制關閉。因此，我們確認了一筆#美元的費用。29.0在2019年第一季度，主要與現場資產的註銷有關。這項費用在截至2019年6月30日的9個月的綜合收益表中反映為“設施關閉”，沒有記錄在分部業績中。
關聯方交易
我們向我們的一些股權附屬公司和合資夥伴進行關聯方銷售，以及主要來自Air Products專利和技術使用費的其他收入。對關聯方的銷售和從關聯方獲得的其他收入總計約為#美元。80及$260分別為2020年6月30日終了的3個月和9個月，以及#美元80及$245分別截至2019年6月30日的三個月和九個月。與相關方的銷售協議包括的條款與我們認為會與獨立各方保持一定距離談判的條款一致。我們的綜合資產負債表包括大約$的關聯方應收賬款。280及$130分別截至2020年6月30日和2019年9月30日。
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空氣產品陸安(長治)有限公司是我們與六安清潔能源公司(“六安”)共同持有60%股權的合資公司，於2018年從六安收購了氣化和合成氣清理資產，下表彙總了本次收購所產生的關聯方負債，反映在我們的合併資產負債表上：
6月30日9月30日
20202019
應付賬款和應計負債$8.9  $8.9  
長期債務的當期部分76.4  37.8  
長期債務關聯方285.6  320.1  

20. 業務細分信息
我們的報告部分反映了我們的首席運營決策者審查結果和分配資源的方式。除工業氣體-EMEA和公司及其他部門外，每個報告部門都符合運營部門的定義，不包括多個業務部門的彙總。我們的工業氣體-EMEA和公司及其他部門均包括符合GAAP下彙總標準的兩個運營部門的彙總。
我們的報告部門包括：
•工業氣體-美洲；
•工業氣體-EMEA(歐洲、中東和非洲)；
•工業氣體-亞洲；
•工業氣體-全球；以及
•公司和其他
工業
氣體-
美洲		工業
氣體-
EMEA		工業
氣體-
亞洲		工業
氣體-
全球		公司
以及其他		總計
截至2020年6月30日的三個月
銷貨$849.9  $429.7  $651.9  $77.6  $56.1  $2,065.2  
(A)
營業收入(虧損)248.3  105.1  221.9  (13.4) (22.7) 539.2  
(B)
折舊攤銷142.8  47.3  92.9  2.3  5.3  290.6  
股權關聯公司的收入19.9  17.4  11.7  2.2  —  51.2  
(B)
截至2019年6月30日的三個月
銷貨$955.3  $494.6  $679.4  $57.9  $36.8  $2,224.0  
(A)
營業收入(虧損)262.2  123.4  231.4  (9.6) (41.3) 566.1  
(B)
折舊攤銷126.3  47.8  87.9  2.2  4.9  269.1  
股權關聯公司的收入21.7  18.8  14.9  1.0  —  56.4  
(B)
36
目錄
工業
氣體-
美洲		工業
氣體-
EMEA		工業
氣體-
亞洲		工業
氣體-
全球		公司
以及其他		總計
截至2020年6月30日的9個月
銷貨$2,718.5  $1,421.1  $2,002.8  $249.5  $144.3  $6,536.2  
(A)
營業收入(虧損)773.5  350.2  659.5  (29.6) (110.0) 1,643.6  
(B)
折舊攤銷410.1  143.3  298.6  7.1  15.4  874.5  
股權關聯公司的收入62.1  50.2  42.4  9.1  —  163.8  
(B)
截至2019年6月30日的9個月
銷貨$2,936.2  $1,513.2  $1,931.6  $179.9  $74.8  $6,635.7  
(A)
營業收入(虧損)737.0  351.5  632.9  (17.9) (136.9) 1,566.6  
(B)
折舊攤銷376.8  140.4  252.7  6.3  13.0  789.2  
股權關聯公司的收入62.1  45.8  44.9  2.7  —  155.5  
(B)
總資產
2020年6月30日$6,562.9  $3,537.8  $6,678.2  $381.8  $7,621.4  $24,782.1  
2019年9月30日5,832.2  3,250.8  6,240.6  325.7  3,293.5  18,942.8  
(A)上述銷售信息僅與外部客户有關。所有部門間銷售在合併中都會被剔除。部門間銷售一般按市場定價進行交易。我們通常沒有地區工業氣體業務的部門間銷售。為我們地區工業氣體部門製造的設備一般按成本轉讓，不反映為部門間銷售。
(B)參考與合併結果的對賬下面一節。
與合併結果的對賬
下表將上表中的總營業收入與我們的綜合損益表中反映的綜合營業收入進行了核對：
三個月截至9個月
6月30日6月30日
營業收入2020201920202019
總計$539.2  $566.1  $1,643.6  $1,566.6  
設施關閉—  —  —  (29.0) 
降低成本行動—  (25.5) —  (25.5) 
交換股權關聯投資的收益—  29.1  —  29.1  
公司總部搬遷收入(費用)—  —  33.8  —  
綜合營業收入$539.2  $569.7  $1,677.4  $1,541.2  
下表將上表中的權益關聯公司的總收入與我們的綜合收益表中反映的合併權益關聯公司的收入進行了核對：
三個月截至9個月
6月30日6月30日
股權關聯公司的收入2020201920202019
總計$51.2  $56.4  $163.8  $155.5  
2020年印度金融法—  —  33.8  —  
合併股權附屬公司的收入$51.2  $56.4  $197.6  $155.5  

37
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
2020年第三季度摘要
38
2020年第三季度運營業績
40
2020年前9個月摘要
45
2020年前9個月的運營業績
47
非GAAP財務指標的對賬
53
流動性與資本資源
60
合同義務
63
養老金福利
63
承諾和或有事項
64
表外安排
64
關聯方交易
64
關鍵會計政策和估算
64
新會計準則
64

下面的討論包括對我們在2020和2019年第三季度和前九個月的運營以及流動性和資本資源的結果進行比較。本季度報告中提供的披露是對我們2019年Form 10-K中披露的補充。
以下討論應與本季度報告中包含的中期綜合財務報表和附註一起閲讀。除非另有説明，否則財務信息以百萬美元為單位(每股數據除外)。除了包括2020財年前9個月非持續業務在內的淨收入外，財務信息是在持續業務的基礎上列報的。
以下討論中包括的財務衡量標準是根據美國公認會計原則(“GAAP”)提出的，除非另有説明。我們在“調整”或“非GAAP”的基礎上提出某些財務指標，因為我們相信，當這些指標與根據GAAP計算的財務結果一起看時，可以更全面地瞭解影響我們歷史財務業績的因素和趨勢。對於每個非GAAP財務指標，包括調整後的稀釋後每股收益(“EPS”)、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的有效税率，我們將與根據GAAP計算的最直接可比財務指標進行對賬。關於使用這些措施的這些對賬和解釋見第53-60頁。

2020年第三季度與2019年第三季度
2020年第三季度摘要
以下結果與2019財年第三季度進行了比較。
•銷售額為2065.2美元，下降了7%，即158.8美元，這是因為較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户、不利的銷量以及匯率的負面影響只被積極的定價部分抵消了。我們估計，由於新冠肺炎的原因，銷售額比上年下降了大約9%。
•營業收入為539.2美元，下降了5%，降幅為30.5億美元，營業利潤率為26.1%，增加了50個基點(“bp”)。
•淨收益為457.1美元，下降了9%，降幅為43.1美元，淨利潤率為22.1%，下降了40個基點。
•調整後的EBITDA為881.0美元，下降了1%，或10.6美元，調整後的EBITDA利潤率為42.7%，增加了260個bp。
•稀釋後每股收益為2.01美元，下跌9%，或每股0.19美元。調整後稀釋後每股收益為2.01美元，下降了7%，或每股0.16美元。稀釋每股收益變動彙總表如下所示。
38
目錄
可歸因於Air Products的稀釋每股收益的變化
下表中顯示的每股影響是獨立計算的，可能不等於由於四捨五入而稀釋後每股收益的總變化。
三個月後結束
6月30日增加
20202019(減少)
總稀釋每股收益$2.01  $2.20  ($0.19) 
減去：非連續運營的稀釋每股收益—  —  —  
持續運營的稀釋每股收益
$2.01  $2.20  ($0.19) 
運營影響
基礎業務
體積($0.25) 
價格，扣除變動成本後的淨額0.16  
其他費用0.04  
通貨(0.05) 
降低成本行動0.08  
交換股權關聯投資的收益(0.13) 
總運營影響($0.15) 
其他影響
股權關聯公司的收入($0.02) 
利息費用0.01  
其他營業外收入(費用)，淨額(0.04) 
實際税率變動，不包括以下離散項目(0.02) 
税制改革匯回0.02  
非控制性利益0.01  
其他影響總數($0.04) 
持續運營稀釋每股收益的總變化(A)
($0.19) 
(A)包括新冠肺炎估計的0.35-0.4美元的負面影響。

三個月後結束
6月30日增加
20202019(減少)
持續運營的稀釋每股收益$2.01  $2.20  ($0.19) 
降低成本行動—  0.08  (0.08) 
交換股權關聯投資的收益—  (0.13) 0.13  
税制改革匯回—  0.02  (0.02) 
調整後的持續運營稀釋每股收益$2.01  $2.17  ($0.16) 

39
目錄
2020年第三季度運營業績
關於合併結果的討論
截至三個月
6月30日
20202019零錢美元變化
GAAP衡量標準
銷貨$2,065.2  $2,224.0  ($158.8) (7)%
營業收入539.2  569.7  (30.5) (5)%
營業利潤26.1 %25.6 %50%英國石油公司(BP) 
股權關聯公司的收入51.2  56.4  (5.2) (9)%
淨收入457.1  500.2  (43.1) (9)%
淨利潤率22.1 %22.5 %(40個bp) 
非GAAP衡量標準
調整後的EBITDA$881.0  $891.6  ($10.6) (1)%
調整後的EBITDA利潤率42.7 %40.1 %260億英鎊，英國石油公司(BP) 

為了應對新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行，公司實施了一定的健康和安全政策，以幫助確保我們的員工、承包商、客户和社區的安全，同時繼續運營我們的設施，地方政府和公共衞生當局通常認為這些設施是必不可少的。根據政府協議，公司的非必要員工被指示在家工作，直到政府強制規定的限制允許返回工作場所，目前正在基於交錯的方法執行。那些在我們現場工作和參觀的人必須遵循適當的程序，包括完成培訓，進行自我和現場篩查，並遵守我們的個人防護裝備、社會距離和個人衞生協議。我們致力於安全地維持工廠運營，並專注於業務連續性，包括為員工提供財務保障，向客户可靠地提供關鍵產品和服務，併為世界規模的項目贏得新的機會。
如下文進一步討論的那樣，新冠肺炎對我們在2020財年第三季度的綜合經營業績產生了負面影響。總體而言，我們估計新冠肺炎對我們的每股收益產生了大約0.35-0.4美元的負面影響分享。這一估計包括對公司收入、成本和股權附屬公司收入的影響。我們預計這些負面影響將持續到第四季度，並可能持續更長時間，這取決於新冠肺炎的持續時間以及政府、公共衞生部門和企業為緩解其傳播而採取的措施。
我們將繼續評估新冠肺炎未來對我們業務的影響的性質和程度。鑑於這些情況的動態性，目前還不能合理地估計新冠肺炎事件對我們正在進行的業務、經營業績和整體財務業績的未來影響。.
40
目錄
銷貨
銷售額與上一年相比的變化百分比
體積(3)%
價格2 %
能源和天然氣成本轉嫁(4)%
通貨(2)%
合併銷售變更總額(7)%
銷售額為2,065.2美元，下降了7%，或158.8美元，這是因為能源和天然氣成本降低了4%，不利銷量為3%，匯率為2%的負面影響僅被2%的正面定價部分抵消。 我們估計，新冠肺炎對我們的整體銷售額造成了大約9%的負面影響，主要是對我們在工業氣體-美洲和工業氣體-歐洲、中東和非洲地區細分市場的商家數量造成的影響。產量的減少被新工廠的積極貢獻、設備項目活動的更高銷售以及與PBF Energy Inc.長期氫氣供應協議的開始部分抵消。從我們四月份收購的資產中。我們現有的現場業務，約佔我們銷售額的一半，保持相對穩定。我們繼續在我們的商家業務中提供強勁的定價，儘管由於以下原因導致業務量減少製造業放緩。不利的貨幣影響是由智利比索、人民幣、歐元和韓元推動的。
銷售成本和毛利率
銷售成本為1,344.9美元，下降了8%，即121.1美元。與上一年相比，毛利率下降的原因是能源和天然氣成本轉嫁給客户的成本降低了78美元，積極的匯率影響降低了34美元，其他成本降低了9美元。毛利率為34.9%，增長了80個基點，主要是由於積極的定價以及較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户，但部分被產量組合所抵消。
銷售和管理
銷售和行政費用為176.9美元，下降了6%，即11.6億美元，主要原因是差旅費用降低。銷售和管理費用佔銷售額的百分比從8.5%增加到8.6%。
研究與發展
研發支出為19.9美元，增加10%，或1.8美元。研發費用佔銷售額的比例從0.8%上升到1.0%。
降低成本行動
2020財年第三季度沒有記錄到降低成本的行動。在2019年第三季度，我們確認了25.5美元(税後18.8美元，或每股0.08美元)的遣散費和其他與職位取消相關的福利，主要是在工業氣體-EMEA和工業氣體-美洲部門。請參閲附註5，降低成本行動，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。這筆費用在截至2019年6月30日的三個月的綜合損益表上反映為“降低成本行動”，沒有記錄在分部業績中。
交換股權關聯投資的收益
在2019年第三季度，我們確認了交換中國兩家50%股權的工業氣體合資企業帶來的29.1美元(每股0.13美元)的淨收益。請參閲附註6，收購，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。淨收益在截至2019年6月30日的三個月的綜合收益表中反映為“股權關聯投資交換收益”，沒有記錄在分部業績中。該交易所沒有受到税收影響。
其他收入(費用)，淨額
扣除15.7美元后的其他收入(支出)增長了7%，增幅為1.0美元。
營業收入和營業利潤率
營業收入為539.2美元，減少5%，或30.5億美元，原因是70美元的不利交易量、上一年29美元的股權附屬公司交換收益以及13美元的匯率負面影響，但被44美元的積極定價、前一年26美元的成本削減行動費用以及11美元的淨運營成本的積極定價所部分抵消。
41
目錄
26.1%的營業利潤率增加了50%，主要是由於積極的定價，前一年降低成本行動的費用，以及較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户，部分被前一年不利的銷量和股權附屬投資交換的收益所抵消。
股權關聯公司的收入
股權聯屬公司的收入為51.2美元，下降9%，或5.2美元，主要是由於新冠肺炎對我們在工業氣體美洲和工業氣體亞洲部門的聯屬公司的影響。
利息支出
截至三個月
6月30日
20202019
產生的利息$36.6  $37.8  
減去：資本化利息4.5  3.6  
利息費用$32.1  $34.2  

利息下降3%，或1.2美元。上一年包括與我們的公司間貸款現金流對衝的外幣遠期點數和貨幣掉期基差相關的8.2美元利息支出。如註釋2中所討論的，新會計準則在合併財務報表中，我們採用了新的套期保值活動會計準則，將這些項目的列報方式從2020財年的“利息費用，淨額”改為“其他營業外收入(費用)，淨額”。這一列報變化的影響被2020財年第三季度發行的債務的影響部分抵消。請參閲附註12，債款，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。我們預計未來一段時間的利息支出會更高。資本化利息增加25%，或0.9美元。
其他營業外收入(費用)，淨額
其他營業外收入(費用)淨額為8.1美元，減少54%，或9.5美元，主要原因是採用上述對衝活動指導方針的影響，以及現金和現金項目利息收入下降，但被較高的非服務養老金福利部分抵消。
淨收入和淨利潤差額
淨收入為457.1美元，下降9%，降幅為43.1美元，主要原因是上一年交易量下降和股權聯屬公司交換收益，但部分被積極的定價和上一年降低成本行動的費用所抵消。淨利潤率22.1%下降40個基點，主要是由於上一年銷量下降和股權附屬公司交換的收益，但被積極的定價、上一年降低成本行動的費用以及較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户所部分抵消。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA為881.0美元，下降了1%，或10.6億美元，主要是由於銷量下降和匯率的負面影響，但被積極的定價和較低的運營成本部分抵消了。調整後的EBITDA利潤率為42.7%，增加了260個基點，主要是由於能源和天然氣成本轉嫁給客户的成本較低，積極的定價和較低的運營成本，但部分被不利的產量所抵消。
實際税率
實際税率等於所得税撥備除以税前持續經營收入。2020財年和2019年第三季度的有效税率分別為19.3%和17.9%。
本年度的税率較高，因為上一年包括交換兩個股權附屬公司的29.1美元的淨收益，這不是一項應税交易。此外，本年度税率反映了在美國徵税的與外國有關的收入的淨成本增加，美國和外國申報的最終税收決定的調整帶來的好處減少，以及基於股票的薪酬的額外税收優惠減少。這些項目被2020年錄得的受益税法修訂的影響部分抵消。
調整後的有效税率從2019財年第三季度的18.6%提高到2020財年第三季度的19.3%。本年度的税率較高，是因為在美國徵税的與外國有關的收入的淨成本較高，美國和外國申報的最終税收決定的調整帶來的好處較低，以及基於股票的薪酬的額外税收優惠較低。這些項目被2020年錄得的受益税法修訂的影響部分抵消。
42
目錄
細分市場分析
工業氣體-美洲
截至三個月
6月30日
20202019零錢美元更改百分比：
銷貨$849.9  $955.3  ($105.4) (11)%
營業收入248.3  262.2  (13.9) (5)%
營業利潤29.2 %27.4 %180 bp
股權關聯公司的收入19.9  21.7  (1.8) (8)%
調整後的EBITDA411.0  410.2  0.8  — %
調整後的EBITDA利潤率48.4 %42.9 %550 bp

銷售額與上一年相比的變化百分比
體積(5)%
價格2 %
能源和天然氣成本轉嫁(6)%
通貨(2)%
總工業氣體-美洲銷售變化(11)%

銷售額為849.9美元，下降了11%，即105.4美元，這是因為能源和天然氣成本降低6%的轉嫁、5%的不利產量以及匯率2%的負面影響僅被2%的正面定價部分抵消。銷量下降主要是由新冠肺炎推動的，它從2020年3月底開始影響我們的業務，並持續到第三季度末。我們估計，新冠肺炎對我們第三季度的銷售額造成了大約8%的負面影響，這主要是由於商家數量下降，下降了大約15%。新冠肺炎在第三季度的負面影響被與PBF Energy Inc.簽訂長期氫氣供應協議的積極貢獻部分抵消。從我們四月份收購的資產中。新冠肺炎可能會繼續對我們未來的銷售造成負面影響。價格的改善是由我們的商家業務推動的，負面的貨幣影響主要是由智利比索推動的。
營業收入為248.3美元，由於38美元的不利銷量和3美元的匯率負面影響，減少了5%，或13.9億美元，但部分被更高的定價(扣除電力和燃料成本後為21美元)和淨運營成本(6美元)所抵消。 29.2%的營業利潤率增加了180個基點，主要是由於積極的定價，較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户，貢獻了約150個基點，以及較低的運營成本，但部分被不利的產量所抵消。
股權子公司的收入為19.9億美元，下降了8%，即1.8億美元，這主要歸功於新冠肺炎。
工業氣體-EMEA(歐洲、中東和非洲)
三個月
6月30日
20202019零錢美元更改百分比：
銷貨$429.7  $494.6  ($64.9) (13)%
營業收入105.1  123.4  (18.3) (15)%
營業利潤24.5 %24.9 %(40)bp
股權關聯公司的收入17.4  18.8  (1.4) (7)%
調整後的EBITDA169.8  190.0  (20.2) (11)%
調整後的EBITDA利潤率39.5 %38.4 %110 bp
43
目錄
銷售額與上一年相比的變化百分比
體積(7)%
價格3 %
能源和天然氣成本轉嫁(6)%
通貨(3)%
總工業氣體-EMEA銷售變化(13)%

銷售額為429.7美元，下降了13%，或64.9美元，原因是銷量下降了7%，能源和天然氣成本下降了6%，3%的不利匯率影響只被3%的積極定價部分抵消了。銷量下降主要是由新冠肺炎推動的，它從2020年3月底開始影響我們的業務，並持續到第三季度末。我們估計，新冠肺炎對我們第三季度的銷售額造成了大約13%的負面影響，這主要是由於商家數量減少，下降了大約20%。新冠肺炎可能會繼續對我們未來的銷售造成負面影響。本季度的負面貨幣影響主要是由歐元推動的。價格的提高歸功於我們的商家業務。
營業收入為105.1美元，下降了15%，降幅為18.3%，主要原因是不利的銷量為22美元，淨運營成本增加了10美元，匯率負面影響為3美元，扣除電力和燃料成本後的價格上漲17美元，部分抵消了這一影響。營業利潤率為24.5%，下降了40個基點，主要是由於產量下降和成本上升，部分被優惠的定價以及較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户所抵消。較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户的貢獻約為120個基點。
股權附屬公司的收入為17.4美元，下降了7%，即1.4美元。
工業氣體-亞洲
截至三個月
6月30日
20202019零錢美元更改百分比：
銷貨$651.9  $679.4  ($27.5) (4)%
營業收入221.9  231.4  (9.5) (4)%
營業利潤34.0 %34.1 %(10)bp
股權關聯公司的收入11.7  14.9  (3.2) (21)%
調整後的EBITDA326.5  334.2  (7.7) (2)%
調整後的EBITDA利潤率50.1 %49.2 %90 bp
銷售額與上一年相比的變化百分比
體積(3)%
價格2 %
能源和天然氣成本轉嫁— %
通貨(3)%
總工業氣體-亞洲銷售變化(4)%
銷售額為651.9美元，下降了4%，降幅為27.5美元，因為3%的較低銷量和3%的不利匯率影響被2%的正面定價部分抵消。由於新冠肺炎的持續性質，第三季度的經濟狀況有所減弱，這可能會繼續對我們未來的銷售造成負面影響。我們估計新冠肺炎對整體銷售額造成了大約4%的負面影響，特別是在我們的商業業務中，銷量下降了大約7%。由於計劃內的維護中斷，銷量也有所下降。新工廠的積極貢獻部分抵消了這些影響。本季度不利的貨幣影響主要歸因於人民幣和韓元。價格的提高主要是由我們的商家業務推動的。能源和天然氣成本轉嫁給客户，與前一年持平。
營業收入為221.9美元，由於21美元的不利銷量和6美元的匯率負面影響，減少了4%，或9.5美元，但淨營業成本下降了10美元，扣除電力和燃料成本後的積極定價為7美元，部分抵消了這一影響。營業利潤率為34.0%，下降了10個基點。
股權子公司的收入為11.7億美元，下降了21%，即3.2億美元，主要歸功於新冠肺炎。
44
目錄
工業氣體-全球
工業氣體-全球部門包括用於空氣分離的低温和氣體處理設備的銷售，以及與管理所有工業氣體部門相關的集中全球成本。
三個月
6月30日
20202019零錢美元更改百分比：
銷貨$77.6  $57.9  $19.7  34 %
營業虧損(13.4) (9.6) (3.8) (40)%
調整後的EBITDA(8.9) (6.4) (2.5) (39)%

77.6美元的銷售額增長了34%，或19.7美元。銷售額的增長主要是由於設備銷售活動的增加。13.4美元的運營虧損增加了40%，即3.8美元，因為較高的項目開發成本僅被較高的設備銷售活動部分抵消。
公司和其他
公司和其他部門包括我們的液化天然氣(“LNG”)、渦輪機械設備，以及設備業務和公司支持功能的分銷，使所有部門都受益。公司和其他部門的業績還包括與其他部門沒有直接關聯的收入和費用，如匯兑損益。
截至三個月
6月30日
20202019零錢美元更改百分比：
銷貨$56.1  $36.8  $19.3  52 %
營業虧損(22.7) (41.3) 18.6  45 %
調整後的EBITDA(17.4) (36.4) 19.0  52 %

56.1美元的銷售額增長了52%，即19.3美元，運營虧損為22.7美元，下降了45%，即18.6美元，這主要是由於液化天然氣項目活動增加。

2020年前9個月與2019年前9個月

2020年前9個月摘要
以下結果與2019財年前9個月進行了比較。
•銷售額為6,536.2美元，下降1%，即99.5美元， 由於較高的銷量和積極的定價被較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户、不利的貨幣以及合同修改對印度收費安排的影響所抵消。
•營業收入為1,677.4美元，增長了9%，即136.2美元，營業利潤率為25.7%，增長了250個基點。
•淨收入為1,436.4美元，增長了11%，即145.7美元，淨利潤率為22.0%，增長了250個基點。
•調整後的EBITDA為2,681.9美元，增長了7%，或170.6美元，調整後的EBITDA利潤率為41.0%，增長了320個bp。
•稀釋後EPS為6.36美元，上漲12%，或0.68美元。調整後稀釋後EPS為6.19美元，上漲4%，或0.25美元。稀釋每股收益變動彙總表如下所示。
•我們將季度股息增加了超過15%，從每股11.6億美元增加到1.34億美元，這是公司歷史上最大的一次股息增加，這是我們連續第38年增加季度股息支付。
45
目錄
可歸因於Air Products的稀釋每股收益的變化
下表中顯示的每股影響是獨立計算的，可能不等於由於四捨五入而稀釋後每股收益的總變化。
截至9個月
6月30日增加
20202019(減少)
稀釋每股收益
總稀釋每股收益$6.30  $5.68  $0.62  
減去：非連續運營的稀釋每股收益(0.06) —  (0.06) 
持續運營的稀釋每股收益
$6.36  $5.68  $0.68  
運營影響
基礎業務
體積$0.02  
價格，扣除變動成本後的淨額0.61  
其他費用(0.25) 
通貨(0.10) 
設施關閉0.10  
公司總部搬遷收入(費用)0.12  
降低成本行動0.08  
交換股權關聯投資的收益(0.13) 
總運營影響$0.45  
其他影響
股權關聯公司的收入0.03  
利息費用0.13  
其他營業外收入(費用)，淨額(0.09) 
實際税率變化，不包括以下離散項目(0.06) 
2020年印度金融法0.06  
税制改革匯回(0.06) 
與被視為外國股息相關的税制改革調整0.25  
非控制性利益(0.01) 
加權平均稀釋股份(0.02) 
其他影響總數$0.23  
持續運營稀釋每股收益的總變化(A)
$0.68  
(A)包括新冠肺炎估計的0.41-0.48美元的負面影響。
截至9個月
6月30日增加
20202019(減少)
持續運營的稀釋每股收益$6.36  $5.68  $0.68  
設施關閉—  0.10  (0.10) 
降低成本行動—  0.08  (0.08) 
交換股權關聯投資的收益—  (0.13) 0.13  
公司總部搬遷(收入)費用(0.12) —  (0.12) 
2020年印度金融法(0.06) —  (0.06) 
養老金結算損失—  0.02  (0.02) 
税制改革匯回—  (0.06) 0.06  
與被視為外國股息相關的税制改革調整—  0.25  (0.25) 
調整後的持續運營稀釋每股收益$6.19  $5.94  $0.25  
46
目錄

2020年前9個月的運營業績
關於合併結果的討論
截至9個月
6月30日
20202019零錢美元變化
GAAP衡量標準
銷貨$6,536.2  $6,635.7  ($99.5) (1)%
營業收入1,677.4  1,541.2  136.2  9 %
營業利潤25.7 %23.2 %250 bp
股權關聯公司的收入197.6  155.5  42.1  27 %
淨收入1,436.4  1,290.7  145.7  11 %
淨利潤率22.0 %19.5 %250 *BP
非GAAP衡量標準
調整後的EBITDA2,681.9  2,511.3  170.6  7 %
調整後的EBITDA利潤率41.0 %37.8 %320 bp
如下文進一步討論的那樣，新冠肺炎對我們2020財年前九個月的綜合經營業績產生了負面影響。總體而言，我們估計由於新冠肺炎的影響，整體銷售額將下降約3%。這些下降主要是由於我們的現場業務保持相對穩定，導致我們的商業業務量下降所致。 我們預計疲軟的交易量將持續到第四季度，甚至可能更長時間，這取決於新冠肺炎的任期，以及政府、公共衞生部門和企業為緩解其蔓延而實施的措施。
我們估計，新冠肺炎對我們今年到目前為止的每股收益造成了大約0.41-0.48美元的負面影響。 這一估計包括對公司收入、成本和股權附屬公司收入的影響。我們將繼續評估新冠肺炎未來對我們業務的影響的性質和程度。鑑於這些情況的動態性質，目前還不能合理地估計未來對我們正在進行的業務、運營結果和整體財務業績的影響。.
銷貨
銷售額與上一年相比的變化百分比
體積3 %
價格3 %
能源和天然氣成本轉嫁(4)%
通貨(2)%
其他(A)
(1)%
合併銷售變更總額(1)%
(A)包括2018年12月在印度修改氫氣供應合同到通行費安排的影響(《印度合同修改》)。
6536.2美元的銷售額下降了1%，或99.5美元，這是因為較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户4%，不利的貨幣為2%，印度合同修改1%的影響大多被3%的較高銷量和3%的優惠定價所抵消。銷量的增長主要是由於設備項目活動和新工廠的銷售增加，新冠肺炎對我們的業務造成了3%的負面影響。價格的提高歸功於我們的商家業務。不利的貨幣影響是由人民幣、歐元和韓元推動的。
47
目錄
銷售成本和毛利率
銷售成本為4291.6美元，比上一年的總銷售成本4513.7美元下降了5%，即222.1美元，其中包括以下進一步討論的設施關閉。 與上一年相比減少的原因是，轉嫁給客户的能源和天然氣成本降低了288美元，積極的匯率影響為87美元，印度合同修改的有利影響為41美元，上年設施關閉為29美元，但因銷售量195美元的成本增加和28美元的其他成本增加而部分抵消了這一影響。毛利率為34.3% 增長230個基點，主要是由於積極的定價，較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户，以及前一年設施關閉，部分被產量組合和不利的淨運營成本所抵消。
設施關閉
2018年12月，我們的一位客户因環境原因被政府強制關閉。因此，我們在2019年第一季度確認了2900萬美元(税後2210萬美元，或每股0.10美元)的費用，主要與現場資產的註銷有關。這筆費用在截至2019年6月30日的九個月的綜合收益表中反映為“設施關閉”，並未記錄在分部業績中。
銷售和管理費
銷售和行政費用為580.3美元，由於投資於業務發展資源以支持我們的增長戰略，銷售和管理費用增加了2%，即12.2美元，但部分被匯率影響和較低的差旅費用所抵消。銷售和管理費用佔銷售額的百分比從8.6%增加到8.9%。
研究與發展
56.8美元的研發支出增加了14%，或6.8美元。研發費用佔銷售額的比例從0.8%上升到0.9%。
公司總部搬遷收入(費用)
在2020財年第二季度，我們出售了位於賓夕法尼亞州特雷克斯勒敦(Trexlertown)的目前公司總部的物業，淨收益為44.1美元。此次出售是在預計我們的美國總部將搬遷的情況下完成的，並帶來了33.8美元的收益(税後25.6美元，或每股0.12美元)。這一收益反映在我們截至2020年6月30日的9個月的綜合收益表中，即“公司總部搬遷收入(費用)”，並已從公司和其他部門的業績中剔除。
降低成本行動
在2019年財年，我們確認了25.5美元(税後18.8美元，或每股0.08美元)的遣散費和其他與職位取消相關的福利，主要是在工業氣體-EMEA和工業氣體-美洲部門。請參閲附註5，降低成本行動，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。這筆費用在截至2019年6月30日的9個月的綜合損益表上反映為“降低成本行動”，沒有記錄在分部業績中。
交換股權關聯投資的收益
在2019年第三季度，我們確認了交換中國兩家50%股權的工業氣體合資企業帶來的29.1美元(每股0.13美元)的淨收益。 請參閲附註6，收購，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。淨收益在截至2019年6月30日的九個月的綜合收益表中反映為“股權關聯投資交換收益”，沒有記錄在分部業績中。該交易所沒有受到税收影響。
其他收入(費用)，淨額
扣除36.1美元后的其他收入(支出)增長了7%，即2.4美元。
營業收入和利潤率
1677.4美元的營業收入增長了9%，即136.2美元，這是由於積極的定價、扣除電力和燃料成本後的167萬美元、與公司總部搬遷相關的收入34美元、設施關閉的前一年費用29美元和降低成本行動的費用26美元，以及5美元的有利業績，但部分被68美元的淨營業成本增加所抵消，其中包括計劃的維護、前一年交換股權附屬公司的收益29美元和不利的匯率28美元。
營業利潤率為25.7%，增長250個基點， 這主要是由於積極的定價、較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户、與公司總部搬遷相關的收入以及上一年關閉設施和降低成本行動的費用的影響，但部分被不利的產量組合、較高的運營成本以及上一年交換兩家股權附屬公司的收益所抵消。
48
目錄
股權關聯公司的收入
股權聯營公司的收入為197.6美元，增長了27%，即42.1美元，主要是由於印度頒佈税法，釋放了我們與一家印度聯屬公司相關的累計股息分配税份額，本年度收益為33.8萬美元。請參閲附註18，所得税，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。本年度還包括來自嘉贊天然氣項目公司合資企業的較高收入，但部分被新冠肺炎的負面影響所抵消。
利息支出
截至9個月
6月30日
20202019
產生的利息$82.2  $116.3  
減去：資本化利息12.1  9.4  
利息費用$70.1  $106.9  
利息下降29%，或34.1美元。前一年包括與我們公司間貸款現金流對衝的外幣遠期點數和貨幣掉期基差相關的25.6美元的利息支出。如附註2所述，新會計準則在合併財務報表中，我們採用了新的套期保值活動會計準則，將這些項目的列報方式從2020財年的“利息費用，淨額”改為“其他營業外收入(費用)，淨額”。除了這種列報方式的變化外，由於與六安合資企業融資相關的利息支出減少，利息支出也有所下降。我們預計，由於2020財年第三季度發行的債務，未來的利息支出將會更高。資本化利息增加29%，或2.7美元，因在建項目賬面價值增加。
其他營業外收入(費用)，淨額
其他營業外收入(費用)淨額為24.3美元，減少51%，或25.5美元，主要原因是採用上述對衝活動指導方針的影響，以及現金和現金項目利息收入下降，但被較高的非服務養老金福利部分抵消。前一年包括與美國補充養老金計劃相關的養老金結算虧損50億美元(税後380億美元，或每股0.02美元)。
停產運營
在2020財年第二季度，我們錄得非持續運營的税前虧損19.0美元(税後14.3美元，或每股0.06美元)，以增加我們與2006年9月出售前Amine業務相關的保留環境義務的負債。請參閲附註14中的PACE討論，承諾和或有事項，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。
淨收入和淨利潤差額
淨收入為1,436.4億美元，增長11%，即145.7美元。 主要是由於與公司總部搬遷相關的積極定價和收入。此外，前一年受到設施關閉、降低成本行動以及美國減税和就業法案的負面影響。這些因素被不利的成本部分抵消，包括非持續業務的税後虧損，以及前一年交換兩家股權附屬公司的收益。
淨利潤率為22.0%，增長至2.5億個基點，主要是由於積極的定價，較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户，以及與公司總部搬遷相關的收入。此外，前一年受到美國減税和就業法案以及關閉設施和降低成本行動的費用的負面影響。這些因素被不利的成本部分抵消，包括非持續業務的税後虧損，以及前一年交換兩家股權附屬公司的收益。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA為2,681.9美元，增長了7%，或170.6美元，主要是由於積極的定價和有利的產量，但部分被更高的運營成本所抵消。*調整後的EBITDA利潤率為41.0%，增長了320個基點，主要是因為積極的定價以及較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户。
49
目錄
實際税率
截至2020年和2019年6月30日的9個月，有效税率分別為220.7%和21.3%。
2019年的税率反映了一筆43.8美元的離散所得税淨支出，這與美國減税和就業法案(以下簡稱《税法》)的影響有關。淨支出包括沖銷2018年記錄的與美國對被視為外國股息徵税有關的非經常性利益56.2美元(每股0.25美元)。這部分被記錄的12.4美元(每股0.06美元)的收益所抵消，這筆收益是為了最終確定我們對税法影響的估計，並減少被認為是匯回税的總預期成本。
本年度的增長率受到2020年印度金融法頒佈的影響，這導致淨收入增加13.5美元(每股0.06美元)。這包括權益聯屬公司收入增加33.8美元，但被我們增加的20.3美元所得税撥備部分抵消，用於支付匯回國內收益未來税費的變化。請參閲附註18，所得税，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。
除了上述項目外，有效税率還受到2020年美國和外國備案的最終税收決定帶來的較低收益以及2019年各實體記錄的估值免税額變化帶來的收益的影響，但這部分被基於股票的薪酬的更高超額税收收益以及2020年外國税法其他變化帶來的更高收益所抵消。
調整後的有效税率從2019財年的19.2%提高到2020財年的19.9%。這一增長主要是由於2020年美國和外國備案的最終税收決定帶來的好處減少，以及2019年各實體記錄的估值免税額變化帶來的好處。這部分被基於股票的薪酬的更高超額税收優惠以及2020年外國税法其他變化帶來的更高福利所抵消。
細分市場分析
工業氣體-美洲
截至9個月
6月30日
20202019零錢美元更改百分比：
銷貨$2,718.5  $2,936.2  ($217.7) (7)%
營業收入773.5  737.0  36.5  5 %
營業利潤28.5 %25.1 %340 bp
股權關聯公司的收入62.1  62.1  —  — %
調整後的EBITDA1,245.7  1,175.9  69.8  6 %
調整後的EBITDA利潤率45.8 %40.0 %580 bp
銷售額與上一年相比的變化百分比
體積(1)%
價格3 %
能源和天然氣成本轉嫁(8)%
通貨(1)%
總工業氣體-美洲銷售變化(7)%
銷售額為2,718.5美元，下降了7%，即217.7美元，這是因為較低的能源和天然氣成本轉嫁成本為8.8%，銷量下降了約1%，以及匯率的負面影響為9.3%的積極定價部分抵消了這一影響。價格的提高是由我們的商家業務推動的。銷量下降主要是由新冠肺炎推動的，它於2020年3月底開始影響我們的商家業務，並持續到第三季度末。我們估計，新冠肺炎對我們今年迄今的銷售額造成了大約3%的負面影響，這主要是由於商家數量減少所致。新冠肺炎可能會繼續對我們未來的銷售造成負面影響。新冠肺炎的負面影響被PBF Energy Inc.開始的長期氫氣供應協議的積極貢獻部分抵消了。從我們四月份收購的資產中。
營業收入為773.5美元，增長了5%，增幅為36.5美元，主要是因為扣除電力和燃料成本後的定價上漲了71美元，但部分被19美元的銷量下降、11美元的淨運營成本上升以及5美元的不利匯率影響所抵消。營業利潤率為28.5%，增長了340bp，這主要是由於積極的定價以及較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户。
股權附屬公司的收入為62.1美元，與前一年持平。
50
目錄
工業氣體-歐洲、中東和非洲地區
截至9個月
6月30日
20202019零錢美元更改百分比：
銷貨$1,421.1  $1,513.2  ($92.1) (6)%
營業收入350.2  351.5  (1.3) — %
營業利潤24.6 %23.2 %140 bp
股權關聯公司的收入50.2  45.8  4.4  10 %
調整後的EBITDA543.7  537.7  6.0  1 %
調整後的EBITDA利潤率38.3 %35.5 %280 bp
銷售額與上一年相比的變化百分比
體積1 %
價格3 %
能源和天然氣成本轉嫁(5)%
通貨(2)%
其他(A)
(3)%
總工業氣體-EMEA銷售變化(6)%
(A)包括2018年12月在印度修改氫氣供應合同到通行費安排的影響(《印度合同修改》)。
1,421.1美元的銷售額下降了6%，即92.1美元，這是因為較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户的成本下降了5%，印度合同修改帶來的負面影響下降了3%，以及不利的匯率影響下降了2%，這隻被3%的積極定價和1%的有利銷量部分抵消。價格的提高歸功於我們的商家業務。新項目帶來的流量改善和我們鹿特丹管道系統對氫氣的需求部分被新冠肺炎的負面影響所抵消，該事件於2020年3月底開始影響我們的商業業務，並持續到第三季度末。我們估計，新冠肺炎對我們今年迄今的銷售額造成了大約4%的負面影響，這主要是由於商家數量減少所致。新冠肺炎可能會繼續對我們未來的銷售造成負面影響。負面的貨幣影響主要是由歐元推動的。
營業收入為350.2美元，與上年同期持平，因為扣除電力和燃料成本後56美元的較高定價被30美元的較高成本、18美元的較低產量和8美元的不利匯率影響所抵消。營業利潤率為24.6%，增加了140bp，這主要是由於有利的定價、較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户，以及印度合同的修改，但部分被不利的產量組合和較高的成本所抵消。
股權附屬公司的收入為50.2美元，增長了10%，即4.4美元，這主要是由於Jazan Gas Projects Company的合資企業。
51
目錄
工業氣體-亞洲
截至9個月
6月30日
20202019零錢美元更改百分比：
銷貨$2,002.8  $1,931.6  $71.2  4 %
營業收入659.5  632.9  26.6  4 %
營業利潤32.9 %32.8 %10個bp
股權關聯公司的收入42.4  44.9  (2.5) (6)%
調整後的EBITDA1,000.5  930.5  70.0  8 %
調整後的EBITDA利潤率50.0 %48.2 %180 bp
銷售額與上一年相比的變化百分比
體積4 %
價格2 %
能源和天然氣成本轉嫁— %
通貨(2)%
總工業氣體-亞洲銷售變化4 %
2002.8美元的銷售額增長了4%，即71.2美元，因為4%的較高銷量和2%的積極定價部分被2%的不利匯率影響所抵消。短期供應合同和新工廠帶來的產量增長部分被新冠肺炎的負面影響所抵消，後者從第二季度開始影響我們的商家業務。我們估計，新冠肺炎對我們今年迄今的銷售額造成了大約3%的負面影響。新冠肺炎可能會繼續對我們未來的銷售造成負面影響。在我們商家業務的推動下，整個亞洲的價格都有所改善。*不利的匯率影響主要歸因於人民幣和韓元。與前一年相比，能源和天然氣成本轉嫁給客户的情況持平。
659.5美元的營業收入增長了4%，即26.6億美元，這主要是因為積極的定價(扣除電力和燃料成本)為39美元，有利的淨運營成本為2美元，但部分被15美元的不利匯率影響所抵消。32.9%的營業利潤率增長了10個基點，因為積極的定價主要被不利的銷量組合所抵消。
股權子公司的收入為42.4美元，下降了6%，即2.5美元，這主要歸功於新冠肺炎。
工業氣體-全球
截至9個月
6月30日
20202019零錢美元更改百分比：
銷貨$249.5  $179.9  $69.6  39 %
營業虧損(29.6) (17.9) (11.7) (65)%
調整後的EBITDA(13.4) (8.9) (4.5) (51)%
銷售額為249.5美元，增長39%，即69.6億美元，主要是由於設備銷售活動增加。29.6美元的運營虧損增加了65%，即11.7美元，因為更高的項目開發成本只被更高的設備銷售和其他項目活動部分抵消。
公司和其他
截至9個月
6月30日
20202019零錢美元更改百分比：
銷貨$144.3  $74.8  $69.5  93 %
營業虧損(110.0) (136.9) 26.9  20 %
調整後的EBITDA(94.6) (123.9) 29.3  24 %
銷售額為144.3美元，增長93%，即6950萬美元，主要是由於液化天然氣項目活動增加。運營虧損為110.0美元，減少了20%，即26.9億美元，這主要是由於液化天然氣項目活動增加，但部分被支持我們增長戰略的更高的業務開發成本所抵消。

52
目錄
非GAAP財務計量的對賬
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
除根據美國公認會計原則(“GAAP”)外，該公司在“調整”或“非GAAP”的基礎上提出某些財務措施。在綜合基礎上，這些衡量標準包括調整後的稀釋每股收益(“EPS”)、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的有效税率。在分部的基礎上，這些衡量標準包括調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。除了上面介紹的這些措施外，我們還包括下面介紹的某些補充性非GAAP財務措施，以幫助讀者瞭解我們的非GAAP調整對我們調整後稀釋每股收益的計算產生的影響。對於每個非GAAP財務指標，我們在下面提交了與根據GAAP計算的最直接可比財務指標的對賬。
該公司的非GAAP衡量標準並不是孤立考慮的，也不是作為根據GAAP計算的最直接可比衡量標準的替代品。該公司認為，這些非GAAP衡量標準為投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了評估業務業績的有用信息，因為這些衡量標準與根據GAAP計算的財務結果一起來看，可以更全面地瞭解影響公司歷史財務業績和預期未來業績的因素和趨勢。
在許多情況下，非GAAP衡量標準是通過調整最直接可比的GAAP衡量標準來確定的，以排除公司認為不能代表基本業務表現的某些已披露項目或“非GAAP調整”。例如，該公司以前不包括與降低成本行動、減損費用和披露的交易收益相關的某些費用。讀者應該知道，公司未來可能會確認類似的損失或收益。讀者還應考慮與這些非GAAP措施相關的限制，包括這些措施在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。
對我們税前非GAAP調整的税收影響反映了我們的非GAAP調整對當期和遞延所得税的預期影響。這些税務影響主要是由各有關司法管轄區的法定税率及該等司法管轄區的調整的應税程度所推動。

53
目錄
調整後稀釋每股收益
下表對用於計算持續運營的調整稀釋每股收益的每個主要組成部分的最直接可比GAAP指標進行了調整，該公司將其視為一個關鍵的業績指標。我們認為，讀者瞭解非GAAP調整的每股影響很重要，因為管理層在評估基本業務業績時不會考慮這些影響。每一次非GAAP調整的每股影響都是獨立計算的，由於四捨五入的原因，可能不會加到調整後稀釋每股收益的總和。
持續運營
 截至6月30日的三個月
2020年第三季度與2019年第三季度操作
收入		股權關聯公司的收入所得税撥備可歸因於Air Products的淨收入
稀釋
易辦事
2020 GAAP$539.2  $51.2  $109.3  $446.5  $2.01  
2019年GAAP569.7  56.4  109.3  488.0  2.20  
更改GAAP($41.5) ($0.19) 
更改GAAP百分比(9)%(9)%
2020 GAAP$539.2  $51.2  $109.3  $446.5  $2.01  
2020年非GAAP衡量標準(“調整後”)(A)
$539.2  $51.2  $109.3  $446.5  $2.01  
2019年GAAP$569.7  $56.4  $109.3  $488.0  $2.20  
降低成本行動25.5  —  6.7  18.8  0.08  
交換股權關聯投資的收益(29.1) —  —  (29.1) (0.13) 
税制改革匯回—  —  (3.2) 3.2  0.02  
2019年非GAAP衡量標準(“調整後”)
$566.1  $56.4  $112.8  $480.9  $2.17  
更改非GAAP度量(“已調整”)($34.4) ($0.16) 
更改非GAAP度量的百分比(“調整後”)(7)%(7)%
(A)在截至2020年6月30日的三個月中，沒有任何非GAAP調整可以達到調整後的稀釋每股收益。
54
目錄
持續運營
截至6月30日的9個月
2020與2019年操作
收入		股權關聯公司的收入所得税撥備網
可歸因於Air Products的收入
稀釋
易辦事
2020 GAAP$1,677.4  $197.6  $378.5  $1,414.2  $6.36  
2019年GAAP1,541.2  155.5  348.9  1,256.8  5.68  
更改GAAP$157.4  $0.68  
更改GAAP百分比13 %12 %
2020 GAAP$1,677.4  $197.6  $378.5  $1,414.2  $6.36  
公司總部搬遷(收入)費用(33.8) —  (8.2) (25.6) (0.12) 
2020年印度金融法—  (33.8) (20.3) (13.5) (0.06) 
2020年非GAAP衡量標準(“調整後”)
$1,643.6  $163.8  $350.0  $1,375.1  $6.19  
2019年GAAP$1,541.2  $155.5  $348.9  $1,256.8  $5.68  
設施關閉29.0  —  6.9  22.1  0.10  
降低成本行動25.5  —  6.7  18.8  0.08  
交換股權關聯投資的收益(29.1) —  —  (29.1) (0.13) 
養老金結算損失(A)
—  —  1.2  3.8  0.02  
税制改革匯回—  —  12.4  (12.4) (0.06) 
與被視為外國股息相關的税制改革調整—  —  (56.2) 56.2  0.25  
2019年非GAAP衡量標準(“調整後”)
$1,566.6  $155.5  $319.9  $1,316.2  $5.94  
更改非GAAP度量(“已調整”)$58.9  $0.25  
更改非GAAP度量的百分比(“調整後”)4 %4 %
(A)反映在“其他營業外收入(費用)，淨額”內的合併損益表，2019年會計年度包括截至2019年6月30日的前九個月的税前影響約50億美元。

55
目錄
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後的EBITDA定義為非持續業務的淨收益減去税後收入(虧損)，不包括公司認為不能反映基本業務趨勢的非GAAP調整，扣除利息支出、其它營業外收入(支出)、淨額、所得税撥備以及折舊和攤銷費用。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率為管理層評估經營業績提供了有用的指標。每個期間的毛利是通過將每個行項目除以相應期間的合併銷售額來單獨計算的，由於四捨五入的原因，可能不會等於總毛利之和。
以下是綜合銷售額和GAAP基礎上的淨收入與調整後的EBITDA的對賬，以及GAAP基礎上的淨收入利潤率與調整後的EBITDA利潤率的對賬：
三個月後結束截至9個月
6月30日6月30日
2020201920202019
$邊距$邊距$邊距$邊距
銷貨$2,065.2  $2,224.0  $6,536.2  $6,635.7  
淨收入和淨利潤差額
$457.1  22.1 %$500.2  22.5 %$1,436.4  22.0 %$1,290.7  19.5 %
減去：停止運營的虧損，扣除税收後的淨額—  — %—  — %(14.3) (0.2)%—  — %
添加：利息費用32.1  1.6 %34.2  1.5 %70.1  1.1 %106.9  1.6 %
減去：其他營業外收入(費用)，淨額8.1  0.4 %17.6  0.8 %24.3  0.4 %49.8  0.8 %
新增：所得税撥備109.3  5.3 %109.3  4.9 %378.5  5.8 %348.9  5.3 %
添加：折舊和攤銷290.6  14.1 %269.1  12.1 %874.5  13.4 %789.2  11.9 %
添加：設施關閉—  — %—  — %—  — %29.0  0.4 %
添加：降低成本操作—  — %25.5  1.2 %—  — %25.5  0.4 %
減去：交換股權附屬投資的收益—  — %29.1  1.3 %—  — %29.1  0.4 %
減去：公司總部搬遷收入(費用)—  — %—  — %33.8  0.5 %—  — %
較少：2020年印度金融法-股權附屬公司收入影響—  — %—  — %33.8  0.5 %—  — %
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率$881.0  42.7 %$891.6  40.1 %$2,681.9  41.0 %$2,511.3  37.8 %
2020與2019年
更改GAAP
淨收入$變化($43.1) $145.7  
淨收入變動百分比(9)%11 %
淨利潤率變化(40)*BP250 *BP
更改非GAAP
調整後的EBITDA$CHANGE($10.6) $170.6  
調整後的EBITDA%變化(1)%7 %
調整後的EBITDA利潤率變化260 *BP320 *BP
56
目錄
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的營業收入和營業利潤率與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的對賬：
  工業
氣體-
美洲		工業
氣體-
EMEA		工業
氣體-
亞洲		工業
氣體-
全球		公司
及其他		總計
GAAP衡量標準
截至2020年6月30日的三個月
營業收入(虧損)$248.3  $105.1  $221.9  ($13.4) ($22.7) $539.2  
(A)
營業利潤29.2 %24.5 %34.0 %
截至2019年6月30日的三個月
營業收入(虧損)$262.2  $123.4  $231.4  ($9.6) ($41.3) $566.1  
(A)
營業利潤27.4 %24.9 %34.1 %
營業收入(虧損)$變化($13.9) ($18.3) ($9.5) ($3.8) $18.6  
營業收入(虧損)變動百分比(5)%(15)%(4)%(40)%45 %
營業利潤率變化180 *BP(40)*BP(10)*BP
非GAAP衡量標準
截至2020年6月30日的三個月
營業收入(虧損)$248.3  $105.1  $221.9  ($13.4) ($22.7) $539.2  
(A)
添加：折舊和攤銷142.8  47.3  92.9  2.3  5.3  290.6  
添加：股權附屬公司的收入19.9  17.4  11.7  2.2  —  51.2  
(B)
調整後的EBITDA$411.0  $169.8  $326.5  ($8.9) ($17.4) $881.0  
調整後的EBITDA利潤率48.4 %39.5 %50.1 %
截至2019年6月30日的三個月
營業收入(虧損)$262.2  $123.4  $231.4  ($9.6) ($41.3) $566.1  
(A)
添加：折舊和攤銷126.3  47.8  87.9  2.2  4.9  269.1  
添加：股權附屬公司的收入21.7  18.8  14.9  1.0  —  56.4  
(B)
調整後的EBITDA$410.2  $190.0  $334.2  ($6.4) ($36.4) $891.6  
調整後的EBITDA利潤率42.9 %38.4 %49.2 %
調整後的EBITDA$CHANGE$0.8  ($20.2) ($7.7) ($2.5) $19.0  
調整後的EBITDA%變化— %(11)%(2)%(39)%52 %
調整後的EBITDA利潤率變化550 *BP110 *BP90 *BP
57
目錄
  工業
氣體-
美洲		工業
氣體-
EMEA		工業
氣體-
亞洲		工業
氣體-
全球		公司
及其他		總計
GAAP衡量標準
截至2020年6月30日的9個月
營業收入(虧損)$773.5  $350.2  $659.5  ($29.6) ($110.0) $1,643.6  
(A)
營業利潤28.5 %24.6 %32.9 %
截至2019年6月30日的9個月
營業收入(虧損)$737.0  $351.5  $632.9  ($17.9) ($136.9) $1,566.6  
(A)
營業利潤25.1 %23.2 %32.8 %
營業收入(虧損)$變化$36.5  ($1.3) $26.6  ($11.7) $26.9  
營業收入(虧損)變動百分比5 %— %4 %(65)%20 %
營業利潤率變化340 *BP140 *BP10 *BP
非GAAP衡量標準
截至2020年6月30日的9個月
營業收入(虧損)$773.5  $350.2  $659.5  ($29.6) ($110.0) $1,643.6  
(A)
添加：折舊和攤銷410.1  143.3  298.6  7.1  15.4  874.5  
添加：股權附屬公司的收入62.1  50.2  42.4  9.1  —  163.8  
(B)
調整後的EBITDA$1,245.7  $543.7  $1,000.5  ($13.4) ($94.6) $2,681.9  
調整後的EBITDA利潤率45.8 %38.3 %50.0 %
截至2019年6月30日的9個月
營業收入(虧損)$737.0  $351.5  $632.9  ($17.9) ($136.9) $1,566.6  
(A)
添加：折舊和攤銷376.8  140.4  252.7  6.3  13.0  789.2  
添加：股權附屬公司的收入62.1  45.8  44.9  2.7  —  155.5  
(B)
調整後的EBITDA$1,175.9  $537.7  $930.5  ($8.9) ($123.9) $2,511.3  
調整後的EBITDA利潤率40.0 %35.5 %48.2 %
調整後的EBITDA$CHANGE$69.8  $6.0  $70.0  ($4.5) $29.3  
調整後的EBITDA%變化6 %1 %8 %(51)%24 %
調整後的EBITDA利潤率變化580 *BP280 *BP180 *BP
58
目錄
(A)下表將我們綜合損益表中反映的營業收入與上表中的營業收入總額進行了核對：
三個月截至9個月
6月30日6月30日
營業收入2020201920202019
綜合營業收入$539.2  $569.7  $1,677.4  $1,541.2  
設施關閉—  —  —  29.0  
降低成本行動—  25.5  —  25.5  
交換股權關聯投資的收益—  (29.1) —  (29.1) 
公司總部搬遷(收入)費用—  —  (33.8) —  
總計$539.2  $566.1  $1,643.6  $1,566.6  
(B)下表將我們合併損益表中反映的權益關聯公司的收入與上表中的權益關聯公司的總收入進行了核對：
三個月截至9個月
6月30日6月30日
股權關聯公司的收入2020201920202019
合併股權關聯公司收入$51.2  $56.4  $197.6  $155.5  
2020年印度金融法—  —  (33.8) —  
總計$51.2  $56.4  $163.8  $155.5  

59
目錄
調整後的實際税率
我們税前非GAAP調整的税務影響反映了與每次調整相關的預期當期和遞延所得税支出，主要取決於各個相關司法管轄區的法定税率和這些司法管轄區調整的應税程度。

三個月
6月30日		截至9個月
6月30日
  2020201920202019
所得税撥備$109.3  $109.3  $378.5  $348.9  
持續經營的税前收入$566.4  $609.5  $1,829.2  $1,639.6  
實際税率19.3 %17.9 %20.7 %21.3 %
所得税撥備$109.3  $109.3  $378.5  $348.9  
設施關閉—  —  —  6.9  
降低成本行動—  6.7  —  6.7  
公司總部搬遷—  —  (8.2) —  
2020年印度金融法—  —  (20.3) —  
養老金結算損失—  —  —  1.2  
税制改革匯回—  (3.2) —  12.4  
與被視為外國股息相關的税制改革調整—  —  —  (56.2) 
調整後的所得税撥備$109.3  $112.8  $350.0  $319.9  
持續經營的税前收入$566.4  $609.5  $1,829.2  $1,639.6  
設施關閉—  —  —  29.0  
降低成本行動—  25.5  —  25.5  
交換股權關聯投資的收益—  (29.1) —  (29.1) 
公司總部搬遷(收入)費用—  —  (33.8) —  
2020年印度金融法-股權附屬公司收入影響—  —  (33.8) —  
養老金結算損失—  —  —  5.0  
税前持續經營調整後收入$566.4  $605.9  $1,761.6  $1,670.0  
調整後的實際税率19.3 %18.6 %19.9 %19.2 %

流動性和資本資源
我們的現金餘額和運營現金流是我們的主要流動性來源，通常足以滿足我們的流動性需求。此外，我們可以靈活地通過各種融資活動獲得資金，包括進入資本市場、利用我們的信貸安排，或者進入商業票據市場。在第三季度，我們發行了以美元和歐元計價的固定利率票據，本金總額分別為38億美元和10億歐元(截至2020年6月30日為11億美元)。我們打算將大部分收益用於資助增長項目，並在2021年之前償還債務到期日。目前，我們還沒有利用，也不希望利用我們的信貸安排來獲得額外的流動性。此外，我們已考慮新冠肺炎對我們流動性和資本資源的影響，預計這不會影響我們滿足未來流動性需求的能力。
截至2020年6月30日，我們擁有1,396.0美元的外國現金和現金項目，而現金和現金項目總額為3,921.4美元。作為税法的結果，我們目前預計我們的外國子公司和附屬公司的很大一部分收益在隨後匯回美國時不會繳納美國所得税。根據子公司和附屬公司所在國家的不同，這些收益的匯回可能需要繳納外國預扣税和其他税。然而，由於我們目前在美國以外有重大的投資計劃，我們打算將我們的大部分外國現金和現金項目永久性地再投資，這些現金和現金項目將在美國以外繳納額外的税。
60
目錄
我們的經營、投資和融資活動產生的現金流量(反映在合併現金流量表上)彙總如下表所示：
截至9個月
6月30日
由(用於)提供的現金20202019
經營活動$2,013.2  $2,003.4  
投資活動(4,330.9) (1,435.5) 
融資活動4,005.5  (660.8) 

經營活動
2020財年前9個月，經營活動提供的現金為2013.2美元。持續經營的收入為1,414.2美元，經摺舊和攤銷、遞延所得税、未合併附屬公司的未分配收益、出售資產和投資的收益、基於股份的薪酬和非流動租賃應收賬款等項目進行了調整。第二季度，由於印度税法的變化，我們在合併損益表上記錄了13.5美元的淨收益。這一淨收益將在附註18中進一步討論，所得税合併財務報表顯示，“未合併附屬公司的未分配收益”增加了33.8美元，“遞延所得税”增加了20.3美元。出售資產和投資的收益為36.9美元，其中包括與出售我們目前公司總部的財產相關的收益33.8美元。請參閲附註19，補充資料，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。週轉資金賬户使用現金503.7美元，主要是應付款和應計負債184.7美元，其他週轉資本164.3美元，應收貿易賬款106.2美元減去津貼。在“其他營運資本”內的使用主要是由於納税時間和從PBF能源公司收購的資產所帶來的應税利益。“應付款和應計負債”內的現金使用包括對衝外幣風險的遠期外匯合同到期日產生的56.4美元，以及因支付2019年年度激勵薪酬計劃而導致的應計激勵薪酬減少39.5美元。
在2019年財年的前9個月，經營活動提供的現金為2,003.4美元，其中包括持續運營的收入1,256.8美元。營運資金賬户使用現金186.4美元，主要受應收貿易賬款139.5美元和應收賬款和應計負債948億美元的推動。在“應付賬款和應計負債”內使用現金的主要原因是，應計公用事業減少了42.2美元，2018年計劃付款導致應計激勵薪酬減少了33.5美元。應計公用事業的減少主要是由於印度的一項收費安排的合同修改以及工業氣體-美洲部門公用事業成本的降低。
截至2019年6月30日和2019年6月30日的9個月，扣除現金退款後，繳納所得税的現金分別為329.6美元和250.8美元。
投資活動
2020財年前9個月，用於投資活動的現金為4330.9美元。增加廠房和設備的付款，包括長期存款，為2045.2美元。這包括從PBF Energy Inc.收購五家運營中的氫氣生產工廠。第三季度為580美元。請參閲附註6，收購，以獲取更多信息。購買2515.5美元的投資涉及期限超過3個月但不足1年的定期存款和國庫券，超過177.0美元的投資收益。出售資產和投資的收益為74.3美元，其中包括與第二季度我們目前公司總部的財產出售有關的淨收益44.1美元。
在2019財年的前9個月，用於投資活動的現金為1,435.5美元。增加廠房和設備的付款，包括長期存款，約為1,507.6美元。收購支付的現金減去收購的現金約為107.0美元。有關更多信息，請參閲附註6，1。收購，計入合併財務報表。約190.5美元的投資收益來自原始期限超過三個月但不到一年的定期存款到期日。
61
目錄
資本支出是一種非GAAP衡量標準，我們將其定義為用於增加廠房和設備的現金流，包括長期存款、收購(減去獲得的現金)以及對未合併附屬公司的投資和預付款。用於投資活動的現金與我們報告的資本支出的對賬如下：
截至9個月
6月30日
20202019
用於投資活動的現金$4,330.9  $1,435.5  
出售資產和投資的收益74.3  8.8  
購買投資(2,515.5) (5.3) 
投資收益177.0  190.5  
其他投資活動2.9  0.8  
資本支出$2,069.6  $1,630.3  
我們資本支出的組成部分詳見下表：
截至9個月
6月30日
20202019
增加廠房和設備，包括長期存款$2,045.2  $1,507.6  
收購，獲得的現金更少—  107.0  
對未合併關聯公司的投資和向其墊付的款項24.4  15.7  
資本支出$2,069.6  $1,630.3  

由於新冠肺炎危機的持續時間、復甦速度及其對全球經濟的負面影響仍存在重大不確定性，我們不提供2020年財年的資本支出指導。不應再依賴之前披露的資本支出指引。我們正在監測我們的項目，以確定目前在建項目的資本支出和項目上線時間是否會推遲。
投資活動-後續活動
我們於2020年7月1日完成了三筆收購，總收購價格(扣除收購的現金)為 大約190美元。其中最大的一筆收購是收購了以色列的一家主要提供商用天然氣產品的企業。此次收購將作為一項業務合併入賬，業務結果將合併到我們的工業氣體-EMEA部門。
籌資活動
2020財年前9個月，融資活動提供的現金為4,005.5美元。我們於2020年4月成功進入債券市場，為增長項目提供機會。4 895.7美元的長期債務收益，下文將進一步討論“融資與資本結構，“部分被支付給股東的807.6美元股息所抵消，544億美元的其他融資活動包括與第三季度發債相關的融資費用。
在2019年財年的前9個月，用於融資活動的現金約為660.8美元，主要包括向股東支付的738.4美元股息，部分被行使股票期權的收益633億美元所抵消。
融資與資本結構
2020財年前9個月的資本需求主要由運營現金滿足。截至2020年6月30日和2019年9月30日的總債務，以總資本(總債務加總股本)的百分比表示，分別為40.5%和22.6%。由於第三季度發行了美元和歐元計價的固定利率票據，總債務從2019年9月30日的3326.0美元增加到2020年6月30日的8197.7美元。有關更多信息，請參閲附註12，債款，計入合併財務報表。今年的總債務餘額包括與六安合資企業相關的362.0美元關聯方債務。
62
目錄
我們與銀行銀團訂立的2,300.0美元循環信貸協議(“信貸協議”)將於2022年3月31日到期。根據信貸協議，本公司及其若干附屬公司均可獲得優先無擔保債務。信貸協議為本公司提供流動資金來源，並支持其商業票據計劃。本公司唯一的財務契約是總債務與總資本的最高比率不超過70%。截至2020年6月30日或2019年9月30日，信貸協議下沒有未償還的借款。
截至2020年6月30日，我們的外國子公司沒有未償還的承諾。
截至2020年6月30日，我們遵守了我們債務協議下的所有財務和其他契約。
2011年9月15日，董事會批准回購最多1,000美元的已發行普通股。在2020財年的前9個月，我們沒有購買任何流通股。於二0二0年六月三十日止，尚餘485.3美元股份回購授權。
分紅
2020年7月16日，董事會宣佈季度股息為每股1.34美元。股息將於2020年11月9日支付給2020年10月1日收盤時登記在冊的股東。

合同義務
我們有義務根據各種合同支付未來的款項，如債務協議、租賃協議、無條件購買義務和其他長期義務。
在2020財年第三季度，Air Products發行了以美元和歐元計價的固定利率票據，本金總額分別為38億美元和10億歐元(截至2020年6月30日為11億美元)。有關更多信息，請參閲附註12，債款，計入合併財務報表。
此外，我們的無條件購買義務從截至2019年9月30日的約83億美元增加到截至2020年6月30日的約102億美元。增加的主要原因是延長了現有的氦氣合同，以及增加了我們購買廠房和設備的義務。有關更多信息，請參閲附註14，承諾和或有事項，計入合併財務報表。
自2019年9月30日以來，我們的合同義務沒有其他實質性變化。

養老金福利
截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月，定期養老金淨成本分別為3.2美元和22.1美元。我們在營業收入內的綜合收益表中分別確認了35.5美元和31.3美元的服務相關成本。32.3美元和9.2美元的非服務相關福利分別計入了截至2020年和2019年6月30日的9個月的“其他營業外收入(支出)，淨額”。2020財年養老金支出減少的原因是利息成本降低和預期資產回報率上升，但主要由於貼現率下降的影響，虧損攤銷增加部分抵消了這一影響。2020財年和2019財年前9個月資本化的服務成本金額並不重要。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月中，我們分別確認了1.8美元和6.3美元的養老金結算損失，以加快確認部分在累計其他綜合虧損中遞延的精算損益。這些損失包括在我們綜合損益表的“其他營業外收入(費用)，淨額”內。2020財年和2019年的養老金結算損失主要與美國補充養老金計劃有關。我們預計2020財年養老金結算損失總額約為5至10美元。
管理層在做出養老金籌資決策時會考慮各種因素，包括税收、現金流和監管影響。截至2020年和2019年6月30日的9個月，我們對有資金養老金計劃的現金繳費和無資金養老金計劃的福利支付分別為24.6美元和31.0美元。2020財政年度的捐款總額預計約為30至40美元。我們預計新冠肺炎不會影響我們對2020年財年的貢獻預測。在2019年財政年度，捐款總額為40.2美元。
請參閲附註13，退休福利關於養老金成本和現金繳款的詳細情況，請參閲合併財務報表。

63
目錄
承諾和或有事項
請參閲附註14，承諾和或有事項關於我們的承諾和或有事項(包括訴訟和環境事項)的信息，請參見合併財務報表。

表外安排
自2019年9月30日以來，表外安排沒有實質性變化。我們不是任何重大可變利益實體的主要受益人。我們的表外安排不太可能對財務狀況、財務狀況的變化、經營結果或流動性產生實質性影響。

關聯方交易
見附註：第19頁，第2頁。補充資料有關與我們關聯方活動的信息，請參見合併財務報表。

關鍵會計政策和估算
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於根據公認會計原則編制的合併財務報表和附註。編制這些財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
在許多領域應用我們的會計政策時，都需要對不確定性作出判斷和估計。然而，管理層確定為關鍵的政策的應用對管理層的判斷非常重要，這往往是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。如果實際結果與這些估計大不相同，報告的結果可能會受到重大影響。我們的2019年Form 10-K中包括對我們的主要會計政策的描述，包括那些被確定為關鍵的政策。
在2020財年的前9個月，我們的會計政策或估計沒有發生任何變化，對我們的財務狀況、財務狀況的變化、流動性或運營結果沒有產生重大影響。
雖然於截至二零二零年六月三十日止三個月及九個月，我們的經營業績受到新冠肺炎的負面影響，但並無觸發事件需要對我們的任何資產組、無限期無形資產或包含商譽的報告單位進行中期減值測試。我們將繼續評估這些影響對我們業務的性質和程度，以及它們可能對管理層的估計產生的任何影響，特別是對我們拉丁美洲報告部門的估計。目前，疫情的持續時間和嚴重程度及其對我們業務的長期影響尚不確定。

新會計準則
見注2，新會計準則，及附註9，租約有關新會計準則的實施和影響的信息，請參閲合併財務報表。

64
目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關我們使用金融工具的信息，以及對這些工具對選定的市場利率和價格變化的敏感度的分析，包含在我們的2019年Form 10-K中。
由於發行了美元和歐元計價的長期債務，我們的金融工具淨頭寸從2019年9月30日的負債3,239.1美元增加到2020年6月30日的負債8,325.1美元。見注12，債款，瞭解更多信息。
利率風險
截至2020年6月30日，我們的債務組合，包括貨幣和利率互換協議的影響，由90%的固定利率債務和10%的可變利率債務組成。截至2019年9月30日，我們的債務組合(包括貨幣和利率互換協議的影響)由74%的固定利率債務和26%的可變利率債務組成。固定利率債務的增加是2020財年第三季度發行的美元和歐元計價票據的結果。
與我們債務組合固定部分的利率風險相關的敏感性分析假設利率從2020年6月30日的水平瞬時變動100個基點，所有其他變量保持不變。市場利率每提高100個基點，截至2020年6月30日和2019年9月30日，金融工具的淨負債頭寸將分別減少762美元和75美元。市場利率下降100個基點將導致2020年6月30日和2019年9月30日的金融工具淨負債頭寸增加914美元和80美元。2020財年第三季度發行的美元和歐元計價票據的期限更長，本金增加，對市場利率的敏感度更高。
自2019年9月30日以來，與我們債務組合的可變部分相關的敏感性分析沒有實質性變化。
外幣匯率風險
與外幣匯率相關的敏感性分析假設外幣匯率從2020年6月30日的水平瞬間變化10%，而所有其他變量保持不變。實體的功能貨幣相對於所有其他貨幣升值或貶值10%，將導致於2020年6月30日和2019年9月30日的金融工具淨負債頭寸分別減少或增加319美元和326美元。
新冠肺炎面臨的風險和不確定性
參考第1A項危險因素在這份Form 10-Q季度報告中，我們可以進一步討論新冠肺炎先生對我們業務和財務業績的當前和潛在風險。

項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們維持一套全面的披露控制和程序(如“交易法”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)。在首席執行官和首席財務官的監督下，公司管理層對截至2020年6月30日的公司披露控制力和程序的有效性進行了評估。根據這項評價，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年6月30日，披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
截至2020年6月30日止季度，本公司的財務報告內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分：其他資料
項目71A。危險因素
我們補充了“第1A項”中描述的風險因素。我們在截至2019年9月30日的10-K表格年度報告中的“風險因素”，加上以下所述的額外風險因素，在不一致的情況下補充了該等風險因素。
新冠肺炎先生的全球大流行可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
新冠肺炎全球大流行和減少其蔓延的努力導致經濟活動顯着下降，全球市場出現顯着破壞和波動。這些因素導致對工業氣體產品的需求減少，特別是在我們的商業業務中。我們預計需求將繼續受到影響，某些計劃中的維護活動的時間也會受到影響。此外，新冠肺炎可能會導致我們其他業務的銷售額減少，我們某些項目的回報降低，以及我們正在籌備的某些項目可能會推遲或取消。此外，我們正在監測我們員工的健康狀況，我們的某些員工，包括總部的員工，正在根據健康安全指南和適用的政府命令遠程工作。衞生或其他政府機構要求關閉我們的設施或建議其他物理距離的行動可能會對我們的業務以及我們的服務提供商和客户的業務產生負面影響。雖然我們有業務連續性和其他保障措施，但我們不能確定它們在較長一段時間內是否完全有效。隨着這場流行病及其應對措施的繼續發展，我們的業務可能會受到進一步的不利影響，包括我們現有債務安排下的成本增加，我們以有利條件獲得資本的能力，或者根本就可能受到損害。此外，當商務和旅行限制結束時，我們可能會面臨對我們某些產品的需求不可預測的增長。如果對我們產品的需求超過了我們的能力，可能會對我們的財務業績和客户關係產生不利影響。雖然目前還不清楚這些因素的持續時間和最終影響，但由於新冠肺炎或其他致病因素造成的經濟狀況的下降，造成了類似的影響, 可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，這種影響可能是實質性的。
就新冠肺炎對我們的業務、財務狀況、經營業績和更廣泛的全球經濟狀況產生不利影響的程度而言，它還可能增加“第1A項”中所述的許多其他風險因素。風險因素“在我們截至2019年9月30日的年度報告Form 10-K中列出。

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第六項展品
(A)S-K規例第601項所規定的證物
證物編號：描述
(4)界定證券持有人權利的文書，包括契約
4.1
Air Products和Chemical，Inc.之間的契約，日期為2020年4月30日。和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)(作為本公司於2020年4月30日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1)。
4.2
高級職員證書表格，列出於2020年4月30日發行的美國票據的條款和格式(作為本公司日期為2020年4月30日的8-K表格當前報告的附件4.2存檔)。
4.3
載明於2020年5月5日發行的歐洲債券的條款及表格的高級人員證書表格(於2020年4月30日作為本公司當前8-K表格報告的附件4.3存檔)。
4.4
2025年到期的1.500%票據表格(見附件4.2)。
4.5
2027年到期的1.850%票據表格(見附件4.2)。
4.6
2030年到期的2.050%票據表格(見附件4.2)。
4.7
2040年到期的2.700%票據表格(見附件4.2)。
4.82050年到期的2.800%票據表格(見附件4.2)。
4.9
2028年到期的0.500%票據表格(見附件4.3)。
4.10
2032年到期的0.800%票據表格(見附件4.3)。
(10)材料合同
10.1
對2020年5月21日Air Products和Chemical，Inc.之間的僱傭協議的修正案。和塞福拉·加西米。(作為本公司於2020年5月21日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。)
(31)第13a-14(A)/15d-14(A)條認證
31.1
首席執行官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)進行的認證。
31.2
首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)出具的證明。
(32)第1350節認證
32.1
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第1350條第18款的證明。 †
(101)交互式數據文件
101.INS內聯XBRL實例文檔。XBRL實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
104封面交互數據文件，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。
†
本10-Q表格季度報告所附的作為附件32的認證並未被視為已提交給證券交易委員會，也不得通過引用將其併入Air Products and Chemical，Inc.的任何備案文件中。根據經修訂的1933年“證券法”或經修訂的1934年“證券交易法”，無論是在本表格10-Q日期之前或之後制定的，無論該備案文件中包含的任何一般公司語言如何。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
空氣產品和化學品公司
(註冊人)
日期：2020年7月23日依據：斯科特·克羅科(Scott Crocco)
M·斯科特·克羅科
執行副總裁兼首席財務官
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