MTRN-20200626000110465712/312020年6月26日2020Q2假象——5,0005,000————60,00060,00027,14827,1480.1150.1100.2250.2150.10.10.1—2.300011046572020-01-012020-06-26xbrli:共享00011046572020-06-26iso4217:美元00011046572020-03-282020-06-2600011046572019-03-302019-06-2800011046572019-01-012019-06-28iso4217:美元xbrli:共享00011046572019-12-3100011046572018-12-3100011046572019-06-280001104657MTRN:CommonSharesMember2020-03-270001104657MTRN:CommonSharesHeldInGuaruryMember2020-03-270001104657美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-270001104657美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-270001104657美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-270001104657Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-270001104657MTRN:OtherEquityMember2020-03-2700011046572020-03-270001104657美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-282020-06-260001104657美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-282020-06-260001104657美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-282020-06-260001104657Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-282020-06-260001104657MTRN:OtherEquityMember2020-03-282020-06-260001104657MTRN:CommonSharesMember2020-03-282020-06-260001104657MTRN:CommonSharesHeldInGuaruryMember2020-03-282020-06-260001104657MTRN:CommonSharesMember2020-06-260001104657MTRN:CommonSharesHeldInGuaruryMember2020-06-260001104657美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-260001104657美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-260001104657美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-260001104657Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-260001104657MTRN:OtherEquityMember2020-06-260001104657MTRN:CommonSharesMember2019-03-290001104657MTRN:CommonSharesHeldInGuaruryMember2019-03-290001104657美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-290001104657美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-290001104657美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-290001104657Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-290001104657MTRN:OtherEquityMember2019-03-2900011046572019-03-290001104657美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-302019-06-280001104657美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-302019-06-280001104657美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-302019-06-280001104657Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-302019-06-280001104657MTRN:OtherEquityMember2019-03-302019-06-280001104657MTRN:CommonSharesMember2019-03-302019-06-280001104657MTRN:CommonSharesHeldInGuaruryMember2019-03-302019-06-280001104657MTRN:CommonSharesMember2019-06-280001104657MTRN:CommonSharesHeldInGuaruryMember2019-06-280001104657美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-280001104657美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-280001104657美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-280001104657Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-280001104657MTRN:OtherEquityMember2019-06-280001104657MTRN:CommonSharesMember2019-12-310001104657MTRN:CommonSharesHeldInGuaruryMember2019-12-310001104657美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001104657美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001104657美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001104657Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001104657MTRN:OtherEquityMember2019-12-310001104657美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-260001104657美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-260001104657美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-260001104657Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-260001104657MTRN:OtherEquityMember2020-01-012020-06-260001104657MTRN:CommonSharesMember2020-01-012020-06-260001104657MTRN:CommonSharesHeldInGuaruryMember2020-01-012020-06-260001104657MTRN:CommonSharesMember2018-12-310001104657MTRN:CommonSharesHeldInGuaruryMember2018-12-310001104657美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001104657美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001104657美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001104657Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001104657MTRN:OtherEquityMember2018-12-310001104657美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-280001104657美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-280001104657美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-06-280001104657Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-280001104657MTRN:OtherEquityMember2019-01-012019-06-280001104657MTRN:CommonSharesMember2019-01-012019-06-280001104657MTRN:CommonSharesHeldInGuaruryMember2019-01-012019-06-280001104657MTRN:性能合金和複合材料成員2020-03-282020-06-260001104657MTRN:高級材料技術成員2020-03-282020-06-260001104657MTRN:PrecisionCoatingsMember2020-03-282020-06-260001104657美國-GAAP:所有其他部門成員2020-03-282020-06-260001104657MTRN:性能合金和複合材料成員2019-03-302019-06-280001104657MTRN:高級材料技術成員2019-03-302019-06-280001104657MTRN:PrecisionCoatingsMember2019-03-302019-06-280001104657美國-GAAP:所有其他部門成員2019-03-302019-06-280001104657MTRN:性能合金和複合材料成員2020-01-012020-06-260001104657MTRN:高級材料技術成員2020-01-012020-06-260001104657MTRN:PrecisionCoatingsMember2020-01-012020-06-260001104657美國-GAAP:所有其他部門成員2020-01-012020-06-260001104657MTRN:性能合金和複合材料成員2019-01-012019-06-280001104657MTRN:高級材料技術成員2019-01-012019-06-280001104657MTRN:PrecisionCoatingsMember2019-01-012019-06-280001104657美國-GAAP:所有其他部門成員2019-01-012019-06-280001104657MTRN:性能合金和複合材料成員MTRN:半導體會員2020-03-282020-06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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
____________________________________________
形式10-Q
(馬克一)
☒
| | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年6月26日的季度
☐
| | |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號001-15885
材料公司
(註冊人的確切姓名載於章程中)
| | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 34-1919973 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
帕克蘭大道6070號., 梅菲爾德高地, 俄亥俄州44124
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:
(216)-486-4200
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,無面值 | 地鐵網絡 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器þ 文件管理器加速運行¨
非加速文件管理器版本¨ 小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*þ
2020年6月26日發行的無面值普通股數量:20,322,225.
第1部分-財務信息
項目1.財務報表
材料公司及其子公司
合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
(千人,每股除外) | | 2020年6月26日 | | 2019年6月28日 | | 2020年6月26日 | | 2019年6月28日 |
淨銷售額 | | $ | 271,468 | | | $ | 297,843 | | | $ | 549,414 | | | $ | 599,284 | |
銷售成本 | | 223,378 | | | 228,249 | | | 455,749 | | | 460,378 | |
毛利 | | 48,090 | | | 69,594 | | | 93,665 | | | 138,906 | |
銷售、一般和管理費用 | | 32,852 | | | 39,891 | | | 63,596 | | | 79,955 | |
研發費用 | | 4,502 | | | 4,062 | | | 8,687 | | | 7,802 | |
商譽減值費用 | | — | | | — | | | 9,053 | | | — | |
待售減值費用 | | — | | | — | | | 1,713 | | | — | |
重組費用 | | 2,387 | | | — | | | 4,551 | | | — | |
其他-網絡 | | (357) | | | 2,891 | | | 1,922 | | | 7,012 | |
營業利潤 | | 8,706 | | | 22,750 | | | 4,143 | | | 44,137 | |
其他營業外(收入)費用-淨額 | | (851) | | | 3,112 | | | (1,795) | | | 3,357 | |
利息支出-淨額 | | 1,259 | | | 500 | | | 1,505 | | | 966 | |
所得税前收入 | | 8,298 | | | 19,138 | | | 4,433 | | | 39,814 | |
所得税費用 | | 1,620 | | | 3,598 | | | 858 | | | 7,368 | |
淨收入 | | $ | 6,678 | | | $ | 15,540 | | | $ | 3,575 | | | $ | 32,446 | |
基本每股收益: | | | | | | | | |
普通股每股淨收益 | | $ | 0.33 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.18 | | | $ | 1.60 | |
稀釋後每股收益: | | | | | | | | |
普通股每股淨收益 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.17 | | | $ | 1.57 | |
加權-已發行普通股的平均股數: | | | | | | | | |
基本型 | | 20,317 | | | 20,383 | | | 20,350 | | | 20,326 | |
稀釋 | | 20,554 | | | 20,666 | | | 20,587 | | | 20,635 | |
請參閲這些合併財務報表的附註。
材料公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | 6月26日 | | 六月二十八日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 6,678 | | | $ | 15,540 | | | $ | 3,575 | | | $ | 32,446 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | 1,166 | | | 339 | | | 293 | | | (164) | |
衍生工具和套期保值活動,税後淨額 | | 347 | | | (1,000) | | | (507) | | | (73) | |
養老金和離職後福利調整,税後淨額 | | 89 | | | 13,953 | | | 105 | | | 14,493 | |
其他綜合收益(虧損) | | 1,602 | | | 13,292 | | | (109) | | | 14,256 | |
綜合收益 | | $ | 8,280 | | | $ | 28,832 | | | $ | 3,466 | | | $ | 46,702 | |
請參閲這些合併財務報表的附註。
材料公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未經審計) | | |
| | 6月26日 | | 十二月三十一日, |
(千) | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 265,068 | | | $ | 125,007 | |
應收帳款,淨額 | | 146,527 | | | 154,751 | |
庫存,淨額 | | 209,847 | | | 190,390 | |
預付和其他流動資產 | | 29,191 | | | 21,839 | |
持有待售資產 | | 5,811 | | | — | |
流動資產總額 | | 656,444 | | | 491,987 | |
遞延所得税 | | 1,669 | | | 1,666 | |
物業、廠房和設備 | | 924,620 | | | 916,965 | |
減少折舊、損耗和攤銷準備 | | (685,355) | | | (684,689) | |
財產、廠房和設備-網絡 | | 239,265 | | | 232,276 | |
經營租賃、使用權資產 | | 48,942 | | | 23,413 | |
無形資產 | | 5,732 | | | 6,380 | |
其他資產 | | 19,169 | | | 17,937 | |
商譽 | | 70,001 | | | 79,011 | |
總資產 | | $ | 1,041,222 | | | $ | 852,670 | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
短期債務 | | $ | 151,731 | | | $ | 868 | |
應付帳款 | | 52,093 | | | 43,206 | |
薪金和工資 | | 24,367 | | | 41,167 | |
其他負債和應計項目 | | 33,429 | | | 32,477 | |
所得税 | | 1,779 | | | 1,342 | |
未賺取收入 | | 3,003 | | | 3,380 | |
持有以待出售的法律責任 | | 2,126 | | | — | |
流動負債總額 | | 268,528 | | | 122,440 | |
其他長期負債 | | 10,117 | | | 11,560 | |
經營租賃負債 | | 44,830 | | | 18,091 | |
融資租賃負債 | | 16,939 | | | 17,424 | |
退休和離職後福利 | | 32,389 | | | 32,466 | |
非勞動收入 | | 57,799 | | | 32,891 | |
長期所得税 | | 3,508 | | | 3,451 | |
遞延所得税 | | 2,172 | | | 2,410 | |
長期債務 | | — | | | 1,260 | |
股東權益 | | | | |
系列優先股(無面值;5000股授權股票,未發行) | | — | | | — | |
普通股(無面值;60,000股授權股票,6月26日和12月31日已發行股票27,148股) | | 256,756 | | | 249,674 | |
留存收益 | | 588,803 | | | 589,888 | |
國庫普通股 | | (198,726) | | | (186,845) | |
累計其他綜合損失 | | (45,571) | | | (45,462) | |
其他權益 | | 3,678 | | | 3,422 | |
股東權益總額 | | 604,940 | | | 610,677 | |
總負債與股東權益 | | $ | 1,041,222 | | | $ | 852,670 | |
請參閲這些合併財務報表的附註。
材料公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, |
(千) | | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 3,575 | | | $ | 32,446 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 23,522 | | | 22,607 | |
遞延融資成本在利息支出中的攤銷 | | 364 | | | 472 | |
基於股票的薪酬費用(非現金) | | 3,966 | | | 3,541 | |
| | | | |
遞延所得税(福利)費用 | | (234) | | | 4,578 | |
養卹金淨額削減和結算 | | 94 | | | 3,296 | |
待售減值費用 | | 10,766 | | | — | |
資產負債變動情況: | | | | |
應收賬款減少(增加)
| | 5,331 | | | (11,778) | |
庫存的減少(增加) | | (20,585) | | | 1,306 | |
預付資產和其他流動資產的減少(增加) | | (7,264) | | | (588) | |
增加(減少)應付帳款和應計費用 | | (7,634) | | | (18,813) | |
非勞動收入增加(減少) | | (257) | | | (88) | |
增加(減少)應付利息和税款
| | 1,058 | | | (1,130) | |
因客户提前還款而增加(減少)的非勞動收入 | | 26,713 | | | — | |
國內養老金計劃繳費 | | — | | | (3,000) | |
其他-網絡 | | (2,982) | | | (2,803) | |
經營活動提供的淨現金 | | 36,433 | | | 30,046 | |
投資活動的現金流量: | | | | |
購買房產、廠房和設備的付款 | | (32,034) | | | (13,833) | |
礦山開發費用 | | — | | | (1,591) | |
| | | | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | 33 | | | 15 | |
投資活動所用現金淨額 | | (32,001) | | | (15,409) | |
籌資活動的現金流量: | | | | |
| | | | |
| | | | |
循環信貸協議項下的短期債務 | | 150,000 | | | — | |
償還長期債務 | | (428) | | | (397) | |
融資租賃義務項下的本金支付 | | (626) | | | (599) | |
支付的現金股息 | | (4,582) | | | (4,368) | |
普通股回購 | | (6,766) | | | (199) | |
股票薪酬獎勵預扣税金的支付 | | (2,025) | | | (4,763) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 135,573 | | | (10,326) | |
匯率變動的影響 | | 56 | | | (100) | |
現金和現金等價物淨變化 | | 140,061 | | | 4,211 | |
期初現金及現金等價物 | | 125,007 | | | 70,645 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 265,068 | | | $ | 74,856 | |
請參閲這些合併財務報表的附註。
材料公司及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 股東權益 | | | | | | | | | | |
(千人,每股除外) | 普通股 | | 國庫持有的普通股 | | 普普通通 股票 | | 留用 收益 | | 普普通通 庫存入庫 財務處 | | 累計其他 綜合 收入(虧損) | | 其他 權益 | | 總計 |
2020年3月27日的餘額 | 20,310 | | | (6,838) | | | $ | 253,967 | | | $ | 584,505 | | | $ | (198,311) | | | $ | (47,173) | | | $ | 3,490 | | | $ | 596,478 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 6,678 | | | — | | | — | | | — | | | 6,678 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,602 | | | — | | | 1,602 | |
宣佈的現金股息(每股0.115美元) | — | | | — | | | — | | | (2,337) | | | — | | | — | | | — | | | (2,337) | |
基於股票的薪酬活動 | 11 | | | 11 | | | 2,775 | | | (43) | | | (259) | | | — | | | — | | | 2,473 | |
股票薪酬獎勵預扣税金的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | |
董事遞延薪酬 | 1 | | | 1 | | | 14 | | | — | | | (146) | | | — | | | 188 | | | 56 | |
2020年6月26日的餘額 | 20,322 | | | (6,826) | | | $ | 256,756 | | | $ | 588,803 | | | $ | (198,726) | | | $ | (45,571) | | | $ | 3,678 | | | $ | 604,940 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月29日的餘額 | 20,354 | | | (6,794) | | | $ | 241,480 | | | $ | 562,941 | | | $ | (184,812) | | | $ | (57,270) | | | $ | 4,538 | | | $ | 566,877 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 15,540 | | | — | | | — | | | — | | | 15,540 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,996 | | | — | | | 9,996 | |
養老金削減 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,296 | | | — | | | 3,296 | |
宣佈的現金股息(每股0.11美元) | — | | | — | | | — | | | (2,243) | | | — | | | — | | | — | | | (2,243) | |
基於股票的薪酬活動 | 55 | | | 55 | | | 4,287 | | | (27) | | | (2,266) | | | — | | | — | | | 1,994 | |
股票薪酬獎勵預扣税金的支付 | (12) | | | (12) | | | — | | | — | | | (785) | | | — | | | — | | | (785) | |
董事遞延薪酬 | 2 | | | 2 | | | 18 | | | — | | | 639 | | | — | | | (547) | | | 110 | |
2019年6月28日的餘額 | 20,399 | | | (6,749) | | | $ | 245,785 | | | $ | 576,211 | | | $ | (187,224) | | | $ | (43,978) | | | $ | 3,991 | | | $ | 594,785 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 股東權益 | | | | | | | | | | |
(千人,每股除外) | 普通股 | | 國庫持有的普通股 | | 普普通通 股票 | | 留用 收益 | | 普普通通 庫存入庫 財務處 | | 累計其他 綜合 收入(虧損) | | 其他 權益 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | 20,404 | | | (6,744) | | | $ | 249,674 | | | $ | 589,888 | | | $ | (186,845) | | | $ | (45,462) | | | $ | 3,422 | | | $ | 610,677 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 3,575 | | | — | | | — | | | — | | | 3,575 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (109) | | | — | | | (109) | |
宣佈的現金股息(每股0.225美元) | — | | | — | | | — | | | (4,582) | | | — | | | — | | | — | | | (4,582) | |
基於股票的薪酬活動 | 110 | | | 110 | | | 7,037 | | | (78) | | | (2,902) | | | — | | | — | | | 4,057 | |
股票薪酬獎勵預扣税金的支付 | (36) | | | (36) | | | — | | | — | | | (2,025) | | | — | | | — | | | (2,025) | |
股份回購 | (158) | | | (158) | | | — | | | — | | | (6,766) | | | — | | | — | | | (6,766) | |
董事遞延薪酬 | 2 | | | 2 | | | 45 | | | — | | | (188) | | | — | | | 256 | | | 113 | |
2020年6月26日的餘額 | 20,322 | | | (6,826) | | | $ | 256,756 | | | $ | 588,803 | | | $ | (198,726) | | | $ | (45,571) | | | $ | 3,678 | | | $ | 604,940 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 20,242 | | | (6,906) | | | $ | 234,704 | | | $ | 548,374 | | | $ | (175,426) | | | $ | (58,234) | | | $ | 4,488 | | | $ | 553,906 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 32,446 | | | — | | | — | | | — | | | 32,446 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,960 | | | — | | | 10,960 | |
養老金削減 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,296 | | | — | | | 3,296 | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | (179) | | | — | | | — | | | — | | | (179) | |
宣佈的現金股息(每股0.215美元) | — | | | — | | | — | | | (4,368) | | | — | | | — | | | — | | | (4,368) | |
基於股票的薪酬活動 | 247 | | | 247 | | | 11,046 | | | (62) | | | (7,443) | | | — | | | — | | | 3,541 | |
股票薪酬獎勵預扣税金的支付 | (87) | | | (87) | | | — | | | — | | | (4,763) | | | — | | | — | | | (4,763) | |
股份回購 | (5) | | | (5) | | | — | | | — | | | (199) | | | — | | | — | | | (199) | |
董事遞延薪酬 | 2 | | | 2 | | | 35 | | | — | | | 607 | | | — | | | (497) | | | 145 | |
2019年6月28日的餘額 | 20,399 | | | (6,749) | | | $ | 245,785 | | | $ | 576,211 | | | $ | (187,224) | | | $ | (43,978) | | | $ | 3,991 | | | $ | 594,785 | |
請參閲這些合併財務報表的附註。
注A-會計政策
演示基礎:管理層認為,隨附的MATERION公司及其子公司(本文簡稱本公司、吾等、吾等或吾等)的綜合財務報表包含所有必要的調整,以公平地列報所報告中期的財務狀況、經營業績和現金流量。所有調整都是正常和反覆進行的。前期的某些金額已重新分類,以符合2020年合併財務報表的列報。
這些合併財務報表應與公司2019年年報Form 10-K中包含的合併財務報表和相關附註一併閲讀。中期業績不一定代表全年的預期業績。
通過的新宣佈:2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)。金融工具--信貸損失。本會計準則要求實體在確定某些金融工具(包括應收貿易賬款)減值時,將其會計方法從“已發生損失”改為“當前預期信用損失”模式。該標準適用於2019年12月15日之後開始的會計年度,包括此類會計年度內的過渡期。允許提前收養。自2020年1月1日起,公司採用了這一指導方針,並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。應收賬款扣除信貸損失準備金#美元。0.7300萬美元和300萬美元0.4分別於2020年6月26日和2019年12月31日為3.8億美元。信貸損失準備的變化包括費用和淨註銷,這些都不是很大。
華碩最近發佈或生效的任何其他產品對公司的經營業績、財務狀況或流動資金都沒有或預計會產生實質性影響。
附註B-細分市場報告
該公司有以下需要報告的部門:高性能合金和複合材料、先進材料、精密塗層等。公司的可報告部門代表公司的組成部分,可獲得單獨的財務信息,由公司首席運營決策者首席執行官定期利用這些信息來確定如何分配公司的資源和評估業績。
高性能合金和複合材料生產條狀和塊狀合金產品、帶鑲嵌和覆蓋金屬的條狀金屬產品、鈹基金屬、鈹和鋁基複合材料、棒材、薄板、鋁箔和各種定製形式的鈹陶瓷和塊狀金屬玻璃材料。
先進材料生產先進的化學品、微電子封裝、貴金屬、非貴金屬和特種金屬產品,包括氣相沉積靶材、框架蓋組件、包覆層和貴金屬預製件、高温釺焊材料和超細金屬絲。
精密塗層生產薄膜塗層、光學濾光片材料、濺射鍍膜和精密轉換薄膜材料。
其他應報告的部分包括未分配的公司成本和資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 性能 合金和 複合材料 | | 先進材料 | | 精密塗料 | | 其他 | | 總計 |
2020年第二季度 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 101,614 | | | $ | 150,108 | | | $ | 19,746 | | | $ | — | | | $ | 271,468 | |
細分市場同業銷售 | | (213) | | | 8,997 | | | — | | | — | | | 8,784 | |
營業利潤(虧損) | | 8,244 | | | 4,370 | | | 2,091 | | | (5,999) | | | 8,706 | |
2019年第二季度 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 135,231 | | | $ | 133,238 | | | $ | 29,374 | | | $ | — | | | $ | 297,843 | |
細分市場同業銷售 | | 6 | | | 19,260 | | | — | | — | | 19,266 | |
營業利潤(虧損) | | 19,328 | | | 6,139 | | | 3,937 | | | (6,654) | | | 22,750 | |
| | | | | | | | | | |
2020年前六個月 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 200,681 | | | $ | 310,273 | | | $ | 38,460 | | | $ | — | | | $ | 549,414 | |
細分市場同業銷售 | | 2 | | | 18,188 | | | — | | | — | | | 18,190 | |
營業利潤(虧損) | | 13,035 | | | 9,155 | | | (7,501) | | | (10,546) | | | 4,143 | |
2019年前六個月 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 262,344 | | | $ | 277,263 | | | $ | 59,677 | | | $ | — | | | $ | 599,284 | |
細分市場同業銷售 | | 15 | | | 36,473 | | | — | | | — | | | 36,488 | |
營業利潤(虧損) | | 38,286 | | | 13,219 | | | 6,014 | | | (13,382) | | | 44,137 | |
下表分別按終端市場細分了2020年第二季度和2019年前六個月每個細分市場的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1000(千) | | 高性能合金和複合材料 | | 先進材料 | | 精密塗料 | | 其他 | | 總計 |
2020年第二季度 | | | | | | | | | | |
終端市場 | | | | | | | | | | |
半導體 | | $ | 1,537 | | | $ | 123,908 | | | $ | 232 | | | $ | — | | | $ | 125,677 | |
工業 | | 23,831 | | | 8,419 | | | 2,574 | | | — | | | 34,824 | |
航空航天與國防 | | 17,952 | | | 1,650 | | | 4,119 | | | — | | | 23,721 | |
消費電子 | | 9,956 | | | 21 | | | 3,404 | | | — | | | 13,381 | |
汽車 | | 16,415 | | | 1,186 | | | 7 | | | — | | | 17,608 | |
能量 | | 5,590 | | | 9,327 | | | — | | | — | | | 14,917 | |
電信和數據中心 | | 12,586 | | | 788 | | | — | | | — | | | 13,374 | |
其他 | | 13,747 | | | 4,809 | | | 9,410 | | | — | | | 27,966 | |
總計 | | $ | 101,614 | | | $ | 150,108 | | | $ | 19,746 | | | $ | — | | | $ | 271,468 | |
| | | | | | | | | | |
2019年第二季度 | | | | | | | | | | |
終端市場 | | | | | | | | | | |
半導體 | | $ | 1,303 | | | $ | 101,634 | | | $ | 93 | | | $ | — | | | $ | 103,030 | |
工業 | | 28,585 | | | 7,704 | | | 3,842 | | | — | | | 40,131 | |
航空航天與國防 | | 26,046 | | | 1,125 | | | 4,750 | | | — | | | 31,921 | |
消費電子 | | 22,663 | | | 500 | | | 4,430 | | | — | | | 27,593 | |
汽車 | | 16,564 | | | 1,669 | | | 365 | | | — | | | 18,598 | |
能量 | | 11,303 | | | 16,027 | | | — | | | — | | | 27,330 | |
電信和數據中心 | | 18,244 | | | 713 | | | — | | | — | | | 18,957 | |
其他 | | 10,523 | | | 3,866 | | | 15,894 | | | — | | | 30,283 | |
總計 | | $ | 135,231 | | | $ | 133,238 | | | $ | 29,374 | | | $ | — | | | $ | 297,843 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 高性能合金和複合材料 | | 先進材料 | | 精密塗料 | | 其他 | | 總計 |
2020年前六個月 | | | | | | | | | | |
終端市場 | | | | | | | | | | |
半導體 | | $ | 2,443 | | | $ | 244,727 | | | $ | 243 | | | $ | — | | | $ | 247,413 | |
工業 | | 47,171 | | | 16,781 | | | 5,671 | | | — | | | 69,623 | |
航空航天與國防 | | 32,158 | | | 3,077 | | | 9,228 | | | — | | | 44,463 | |
消費電子 | | 24,651 | | | 138 | | | 6,946 | | | — | | | 31,735 | |
汽車 | | 34,579 | | | 3,266 | | | 24 | | | — | | | 37,869 | |
能量 | | 11,019 | | | 32,795 | | | — | | | — | | | 43,814 | |
電信和數據中心 | | 22,575 | | | 1,658 | | | — | | | — | | | 24,233 | |
其他 | | 26,085 | | | 7,831 | | | 16,348 | | | — | | | 50,264 | |
總計 | | $ | 200,681 | | | $ | 310,273 | | | $ | 38,460 | | | $ | — | | | $ | 549,414 | |
| | | | | | | | | | |
2019年前六個月 | | | | | | | | | | |
終端市場 | | | | | | | | | | |
半導體 | | $ | 3,268 | | | $ | 206,725 | | | $ | 205 | | | $ | — | | | $ | 210,198 | |
工業 | | 55,015 | | | 15,632 | | | 7,992 | | | — | | | 78,639 | |
航空航天與國防 | | 53,120 | | | 2,618 | | | 9,622 | | | — | | | 65,360 | |
消費電子 | | 36,218 | | | 705 | | | 7,916 | | | — | | | 44,839 | |
汽車 | | 37,277 | | | 3,023 | | | 587 | | | — | | | 40,887 | |
能量 | | 22,397 | | | 38,224 | | | — | | | — | | | 60,621 | |
電信和數據中心 | | 35,836 | | | 914 | | | — | | | — | | | 36,750 | |
其他 | | 19,213 | | | 9,422 | | | 33,355 | | | — | | | 61,990 | |
總計 | | $ | 262,344 | | | $ | 277,263 | | | $ | 59,677 | | | $ | — | | | $ | 599,284 | |
部門間銷售在整合中被剔除.
注C-收入確認
淨銷售額主要包括向眾多終端市場銷售貴金屬和非貴重特種金屬、鈹和銅基合金、鈹複合材料和其他產品的收入。公司要求與客户簽訂協議,規定可強制執行的權利和履行義務。該公司一般通過將對產品的控制權轉讓給客户來確認收入,其數額反映了它在履行履行義務後預期有權獲得的對價。當公司擁有當前的支付權、客户擁有法定所有權、客户擁有實物所有權、客户具有重大所有權風險和回報、和/或客户已接受產品時,通常將產品控制權轉移給客户。
分配給未來履約義務的交易價格:會計準則編碼(ASC)606,從與客户的合同中獲得的收入,要求公司披露分配給截至2020年6月26日尚未履行的履約義務的交易價格總額。剩餘的履約義務包括不可取消的採購訂單和客户合同。該指南提供了限制這一要求的某些實際權宜之計。因此,對於最初預期期限為一年或更短的合同,本公司不披露未履行履約義務的價值。
在考慮了2020年6月26日的實際權宜之計後,分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為#美元。29.2百萬
合同餘額:收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致了以下合同資產和合同負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月26日 | | 2019年12月31日 | | $CHANGE | | 更改百分比 |
應收賬款、貿易 | | $ | 141,465 | | | $ | 141,168 | | | $ | 297 | | | — | % |
未開票應收賬款 | | 5,218 | | | 13,583 | | | (8,365) | | | (62) | % |
未賺取收入 | | 3,003 | | | 3,380 | | | (377) | | | (11) | % |
應收賬款,貿易是指客户應支付的與公司產品和服務轉讓相關的款項。本公司相信其應收賬款為應收賬款,並已就可疑賬款記入適當撥備。與我們的應收賬款相關的減值損失(壞賬)在2020年第二季度和前六個月並不重要。
未開票應收賬款是指合同支出加上尚未開票的適用利潤率。未開票應收賬款通常在一年內開票和收款。在合同上開出的賬單被記錄為未開票應收賬款的減少。
未賺取的收入在履行相關履約義務之前從客户那裏收到的對價被記錄下來。該公司確認了大約$3.1在2020年前六個月,未賺取的金額中有100萬作為收入。
作為實際的權宜之計,本公司不會針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額,因為從產品或服務轉讓給客户到客户支付該產品或服務的期間將是一年或更短的時間。本公司在與客户簽訂的合同中不包括延期付款條款。
注D-其他-網絡
其他-2020和2019年第二季度和前六個月的淨值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | 6月26日 | | 六月二十八日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
金屬託運費 | | $ | 2,037 | | | $ | 2,225 | | | $ | 4,266 | | | $ | 5,316 | |
無形資產攤銷 | | 106 | | | 368 | | | 294 | | | 758 | |
外幣(利得)損失 | | (2,486) | | | 307 | | | (2,548) | | | 384 | |
處置固定資產淨虧損 | | 9 | | | 118 | | | 55 | | | 142 | |
其他項目 | | (23) | | | (127) | | | (145) | | | 412 | |
總計 | | $ | (357) | | | $ | 2,891 | | | $ | 1,922 | | | $ | 7,012 | |
注E-重組
2020年上半年,該公司在其高性能合金和複合材料(PAC)部門啟動了一項重組計劃,關閉了位於密歇根州沃倫和加利福尼亞州弗裏蒙特的分店。與該計劃相關的費用總計為$2.4百萬美元和$4.62020年第二季度和前六個月分別為3.6億美元。在2020年第二季度,這些費用包括#美元0.9百萬美元的遣散費與大約60員工和美元1.5百萬美元的設施和其他相關成本。2020年前六個月的重組費用包括$1.42000萬美元的遣散費與大約60員工和美元3.1700萬美元的設施和其他相關成本。
剩餘遣散費$1.2百萬美元和設施成本0.4與這些措施相關的百萬美元資產已反映在綜合資產負債表中的其他負債和應計項目中。該公司預計與這些舉措相關的額外成本約為$4在2020年剩餘的時間裏將達到100萬。
注F-所得税
公司2020年第二季度和2019年第二季度的有效税率為19.5%和18.8%和19.4%和18.5分別為2020年前六個月和2019年前六個月的6%。各時期的實際税率低於法定税率,主要是由於百分比損耗和研發抵免的影響。此外,2020年前六個月的有效税率包括淨離散所得税支出#美元。0.8100萬美元,主要與商譽減值有關。2019年前六個月的有效税率包括淨離散所得税優惠#美元。0.5100萬美元,主要與基於股票的薪酬獎勵帶來的超額税收優惠有關。
2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案簽署成為法律。CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主社會保障付款、淨運營虧損結轉期、替代最低税收抵免退款以及修改淨利息扣除限制的條款。*儘管公司繼續審查CARE法案可能對其業務產生的影響,但預計它不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2020年7月9日,美國財政部發布了與外國衍生無形收入和全球無形低税收入(GILTI)條款相關的最終税收規定。此外,2020年7月20日,美國財政部發布了最終的税收法規,允許納税人選擇將受高有效外國税率影響的收入排除在GILTI之外。該公司目前正在評估新法規對其綜合財務報表的影響。
注G-每股收益(EPS)
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | 6月26日 | | 六月二十八日, |
(千人,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本和稀釋每股收益的分子: | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 6,678 | | | $ | 15,540 | | | $ | 3,575 | | | $ | 32,446 | |
分母: | | | | | | | | |
基本每股收益的分母: | | | | | | | | |
加權平均流通股 | | 20,317 | | | 20,383 | | | 20,350 | | | 20,326 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | |
股票增值權 | | 36 | | | 76 | | | 36 | | | 92 | |
限制性股票單位 | | 63 | | | 76 | | | 80 | | | 77 | |
基於業績的限制性股票單位 | | 138 | | | 131 | | | 121 | | | 140 | |
稀釋後的潛在普通股 | | 237 | | | 283 | | | 237 | | | 309 | |
稀釋每股收益的分母: | | | | | | | | |
調整後加權平均流通股 | | 20,554 | | | 20,666 | | | 20,587 | | | 20,635 | |
基本每股收益 | | $ | 0.33 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.18 | | | $ | 1.60 | |
稀釋每股收益 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.17 | | | $ | 1.57 | |
調整後加權平均流通股稀釋不包括證券總額191,500和84,509分別截至2020年6月26日和2019年6月28日的季度,以及230,893和144,154分別截至2020年6月26日和2019年6月28日的六個月。這些證券主要涉及公允市值和行使價格低於本公司普通股平均市場價格的限制性股票單位和股票增值權,不包括在攤薄計算中,因為其影響將是反攤薄的。
注H-盤存
綜合資產負債表上的存貨彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 十二月三十一號, |
(千) | | 2020 | | 2019 |
原材料和供應品 | | $ | 54,720 | | | $ | 35,612 | |
在製品 | | 172,678 | | | 177,780 | |
成品 | | 30,304 | | | 25,506 | |
小計 | | $ | 257,702 | | | $ | 238,898 | |
減去:後進先出準備金餘額 | | 47,855 | | | 48,508 | |
盤存 | | $ | 209,847 | | | $ | 190,390 | |
後進先出(LIFO)庫存層的清算使銷售成本增加了$0.12020年和2019年第二季度和前六個月均為100萬。
本公司以寄售方式保留生產中使用的大部分貴金屬和銅,以減少我們對金屬價格波動的風險敞口,並減少我們的營運資本投資。表外貴金屬和銅的名義價值為#美元。333.9截至2020年6月26日,為100萬美元,而不是309.3截至2019年12月31日,達到100萬。
注:我-持有待售
在2020年前六個月,該公司承諾計劃出售其精密塗料部門內的大面積塗料(LAC)報告部門,並確定該部門符合分類為持有待售的標準。因此,截至2020年6月26日,其資產和負債在合併資產負債表中以持有待售的方式列報。分類為持有待售的資產和負債按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。
在衡量出售集團整體的公允價值減去出售成本之前,本公司首先審核個別資產和負債,以確定是否需要進行公允價值調整。公司記錄的商譽減值費用為#美元。9.1在2020年上半年,拉丁美洲和加勒比地區報告股的剩餘商譽餘額將達到600萬歐元,用於註銷拉丁美洲和加勒比地區報告股的剩餘商譽餘額。該公司根據其預期將收到的收益確定公允價值,並得出結論認為該收益最能代表資產的價值。
然後,公司估計出售集團的整體公允價值,減去出售成本,並將公允價值與剩餘賬面價值進行比較。根據這項審查,該公司記錄了#美元。1.72020年前六個月的資產減值損失為100萬美元。不是的2020年第二季度記錄了額外的減值費用。
截至2020年6月26日,歸類為持有待售的LAC報告單位的資產和負債如下:
| | | | | | | | |
(千) | | |
應收帳款,淨額 | | $ | 2,987 | |
庫存,淨額 | | 1,305 | |
預付和其他流動資產 | | 8 | |
財產、廠房和設備-網絡 | | 2,508 | |
經營租賃、使用權資產 | | 716 | |
賬面價值減值 | | (1,713) | |
持有待售資產 | | $ | 5,811 | |
| | |
應付帳款 | | $ | 870 | |
薪金和工資 | | 245 | |
其他負債和應計項目 | | 228 | |
經營租賃負債 | | 728 | |
其他長期負債 | | 55 | |
持有以待出售的法律責任 | | $ | 2,126 | |
不包括$9.1百萬商譽減值費用和$1.7除於二零二零年上半年錄得百萬元資產減值費用外,LAC報告單位的經營業績於任何呈列期間對本公司並無重大影響。
注J-商譽
按可報告部門劃分的商譽變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 高性能合金和複合材料 | | 先進材料 | | 精密塗料 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 1,899 | | | $ | 50,190 | | | $ | 26,922 | | | $ | 79,011 | |
減損費用 | | — | | | — | | | (9,053) | | | (9,053) | |
其他 | | — | | | 43 | | | — | | | 43 | |
2020年6月26日的餘額 | | $ | 1,899 | | | $ | 50,233 | | | $ | 17,869 | | | $ | 70,001 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商譽每年進行減值審查,如果出現減值指標,則更頻繁地進行審查。本公司於第四季度第一天進行年度商譽減值評估,或在某些情況下更頻繁地進行評估。商譽被分配給報告單位,即經營部門級別或低於運營部門的一個級別。
注K-客户預付款
本公司與客户簽訂投資協議,採購設備為客户生產產品。客户將向公司預付金額約為$70總計600萬美元,使公司能夠購買和安裝某些設備,並進行必要的基礎設施改進,以向客户供應產品。公司將擁有設備,並負責運營和維護費用。客户的預付款將在產品的商業生產銷售並根據主供應協議交付給客户時使用。因此,$31.4百萬美元的預付款在綜合資產負債表中歸類為非勞動收入,其中#美元。19.6在2020年第二季度收到了1.8億美元,預計隨着商業發貨的完成,債務將得到解決。
注L-租約
本公司根據經營租賃租賃倉庫和製造業房地產,以及製造和計算機設備,租賃期限最長為25好多年了。幾個經營租賃協議包含延長租賃期限的選項和/或提前終止的選項。租賃期包括租約的不可撤銷期間、在本公司合理確定行使選擇權時延長租約的選擇權所涵蓋的期間,以及在本公司合理確定不行使選擇權時終止租約的選擇權所涵蓋的期間。截至2020年6月26日,公司經營和融資租賃的加權平均剩餘租賃期為13.57年和19.37分別是幾年。
租約中隱含的貼現率通常不能確定,因此,公司根據其遞增借款利率確定貼現率。租賃的遞增借款利率是根據支付租賃款項的租賃期限確定的,並根據抵押品的影響進行了調整。用於衡量公司截至2020年6月26日的經營和融資租賃負債的加權平均貼現率為6.41%和5.31%。
2020和2019年第二季度和前六個月的運營和融資租賃成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
(千) | | 2020年6月26日 | | 2019年6月28日 | | 2020年6月26日 | | 2019年6月28日 |
租賃費用的構成 | | | | | | | | |
經營租賃成本 | | $ | 2,274 | | | $ | 2,291 | | | $ | 4,532 | | | $ | 5,003 | |
| | | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | 350 | | | 354 | | | 701 | | | 710 | |
租賃負債利息 | | 238 | | | 259 | | | 482 | | | 522 | |
總租賃成本 | | $ | 2,862 | | | $ | 2,904 | | | $ | 5,715 | | | $ | 6,235 | |
運營租賃費用為$2.3300萬美元和300萬美元4.52020年第二季度和前六個月分別為3.6億美元,而相比之下,2.3300萬美元和300萬美元5.02019年同期分別為2.5億美元。本公司將租賃期內經營租賃的固定付款費用與所發生期間的可變租賃付款費用進行直線折算。這些可變租賃付款不包括在使用權資產或租賃負債的計算中。
截至2020年6月26日和2019年12月31日,與公司經營和融資租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 十二月三十一日, |
(千) | | 2020 | | 2019 |
補充資產負債表信息 | | | | |
| | | | |
經營租約 | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 48,942 | | | $ | 23,413 | |
其他負債和應計項目 | | 5,298 | | | 6,542 | |
經營租賃負債 | | 44,830 | | | 18,091 | |
| | | | |
融資租賃 | | | | |
物業、廠房和設備 | | $ | 26,258 | | | $ | 26,069 | |
折舊、損耗和攤銷準備 | | (4,035) | | | (3,570) | |
融資租賃資產,淨額 | | $ | 22,223 | | | $ | 22,499 | |
其他負債和應計項目 | | $ | 1,305 | | | $ | 1,265 | |
融資租賃負債 | | 16,939 | | | 17,424 | |
融資租賃應付本金總額 | | $ | 18,244 | | | $ | 18,689 | |
截至2020年6月26日,公司租賃負債的未來到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金融 | | 操作 |
(千) | | 租約 | | 租約 |
2020 | | $ | 1,119 | | | $ | 3,986 | |
2021 | | 2,238 | | | 7,841 | |
2022 | | 2,238 | | | 6,846 | |
2023 | | 1,528 | | | 6,548 | |
2024 | | 1,174 | | | 4,704 | |
2025年及其後 | | 21,126 | | | 46,967 | |
租賃付款總額 | | 29,423 | | | 76,892 | |
減去相當於利息的租賃額 | | 11,179 | | | 26,764 | |
租賃付款現值合計
| | $ | 18,244 | | | $ | 50,128 | |
2020和2019年前六個月與租賃相關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
(千) | | 2020年6月26日 | | 2019年6月28日 |
補充現金流信息 | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | $ | 7,275 | | | $ | 7,710 | |
融資租賃的營業現金流 | | 482 | | | 522 | |
融資租賃帶來的現金流融資 | | 626 | | | 599 | |
注M:-養老金和其他離職後福利
以下是國內養老金計劃(包括固定收益養老金計劃和補充退休計劃)和國內退休人員醫療計劃在2020年和2019年第二季度和前六個月的定期福利淨成本摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | | | 其他好處 | | |
| | 第二季度結束 | | | | 第二季度結束 | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | 6月26日 | | 六月二十八日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨定期收益成本(信用)的組成部分 | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | — | | | $ | 1,418 | | | $ | 15 | | | $ | 18 | |
利息成本 | | 1,215 | | | 1,347 | | | 53 | | | 99 | |
計劃資產的預期收益 | | (2,205) | | | (2,167) | | | — | | | — | |
攤銷先前服務成本(收益) | | — | | | 122 | | | (374) | | | (375) | |
淨虧損(收益)攤銷 | | 284 | | | 627 | | | (83) | | | (23) | |
淨定期收益(信貸)成本 | | $ | (706) | | | $ | 1,347 | | | $ | (389) | | | $ | (281) | |
養卹金結算/削減淨額 | | 94 | | | 3,296 | | | — | | | — | |
總淨效益成本 | | $ | (612) | | | $ | 4,643 | | | $ | (389) | | | $ | (281) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | | | 其他好處 | | |
| | 截至六個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | 6月26日 | | 六月二十八日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨定期收益成本(信用)的組成部分 | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | — | | | $ | 2,758 | | | $ | 31 | | | $ | 35 | |
利息成本 | | 2,429 | | | 2,904 | | | 107 | | | 199 | |
計劃資產的預期收益 | | (4,410) | | | (4,290) | | | — | | | — | |
攤銷先前服務成本(收益) | | — | | | 242 | | | (749) | | | (749) | |
淨虧損(收益)攤銷 | | 568 | | | 1,431 | | | (166) | | | (46) | |
淨定期收益(信貸)成本 | | $ | (1,413) | | | $ | 3,045 | | | $ | (777) | | | $ | (561) | |
養卹金結算/削減淨額 | | 94 | | | 3,296 | | | — | | | — | |
總淨效益成本 | | $ | (1,319) | | | $ | 6,341 | | | $ | (777) | | | $ | (561) | |
該公司在2020年前六個月沒有為其國內固定收益計劃做出任何貢獻,而貢獻了#美元。3.02019年前六個月為100萬。
公司在與運營費用中的其他補償成本相同的項目中報告定期收益淨成本的服務成本部分,在其他營業外(收入)費用中報告定期收益淨成本的非服務成本部分。
2019年5月,公司董事會批准對美國固定收益養老金計劃進行修改。自2020年1月1日起,公司凍結了用於計算養老金計劃積極參與者養老金福利的工資和服務金額。
注N-累計其他綜合收益(虧損)
2020和2019年第二季度和前六個月累計其他全面收入的組成部分,包括重新分類的金額的變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流量套期保值的得失 | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 外幣 | | 貴金屬 | | 銅 | | 總計 | | 養老金和離職後福利 | | 外幣折算 | | 總計 |
2020年3月27日的餘額 | | $ | 1,214 | | | $ | (841) | | | $ | (330) | | | $ | 43 | | | $ | (41,330) | | | $ | (5,886) | | | $ | (47,173) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (201) | | | (411) | | | 426 | | | (186) | | | — | | | 1,166 | | | 980 | |
從累計其他全面收益中重新分類的金額 | | 8 | | | 491 | | | 132 | | | 631 | | | 70 | | | — | | | 701 | |
本期税前淨其他綜合收益(虧損) | | (193) | | | 80 | | | 558 | | | 445 | | | 70 | | | 1,166 | | | 1,681 | |
遞延税金 | | (44) | | | 18 | | | 124 | | | 98 | | | (19) | | | — | | | 79 | |
本期税後其他綜合收益(虧損)淨額 | | (149) | | | 62 | | | 434 | | | 347 | | | 89 | | | 1,166 | | | 1,602 | |
2020年6月26日的餘額 | | $ | 1,065 | | | $ | (779) | | | $ | 104 | | | $ | 390 | | | $ | (41,241) | | | $ | (4,720) | | | $ | (45,571) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月29日的餘額 | | $ | 1,663 | | | $ | (24) | | | $ | 189 | | | $ | 1,828 | | | $ | (54,003) | | | $ | (5,095) | | | $ | (57,270) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (269) | | | (563) | | | (580) | | | (1,412) | | | 14,224 | | | 339 | | | 13,151 | |
從累計其他全面收益中重新分類的金額 | | (46) | | | (1) | | | 163 | | | 116 | | | 3,781 | | | — | | | 3,897 | |
本期税前淨其他綜合收益(虧損) | | (315) | | | (564) | | | (417) | | | (1,296) | | | 18,005 | | | 339 | | | 17,048 | |
遞延税金 | | (72) | | | (130) | | | (94) | | | (296) | | | 4,052 | | | — | | | 3,756 | |
本期税後其他綜合收益(虧損)淨額 | | (243) | | | (434) | | | (323) | | | (1,000) | | | 13,953 | | | 339 | | | 13,292 | |
2019年6月28日的餘額 | | $ | 1,420 | | | $ | (458) | | | $ | (134) | | | $ | 828 | | | $ | (40,050) | | | $ | (4,756) | | | $ | (43,978) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流量套期保值的得失 | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 外幣 | | 貴金屬 | | 銅 | | 總計 | | 養老金和離職後福利 | | 外幣折算 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 1,324 | | | $ | (452) | | | $ | 25 | | | $ | 897 | | | $ | (41,346) | | | $ | (5,013) | | | $ | (45,462) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (343) | | | (1,234) | | | (352) | | | (1,929) | | | — | | | 293 | | | (1,636) | |
從累計其他全面收益中重新分類的金額 | | 7 | | | 809 | | | 453 | | | 1,269 | | | 46 | | | — | | | 1,315 | |
本期税前淨其他綜合收益(虧損) | | (336) | | | (425) | | | 101 | | | (660) | | | 46 | | | 293 | | | (321) | |
遞延税金 | | (77) | | | (98) | | | 22 | | | (153) | | | (59) | | | — | | | (212) | |
本期税後其他綜合收益(虧損)淨額 | | (259) | | | (327) | | | 79 | | | (507) | | | 105 | | | 293 | | | (109) | |
2020年6月26日的餘額 | | $ | 1,065 | | | $ | (779) | | | $ | 104 | | | $ | 390 | | | $ | (41,241) | | | $ | (4,720) | | | $ | (45,571) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 1,263 | | | $ | 79 | | | $ | (441) | | | $ | 901 | | | $ | (54,543) | | | $ | (4,592) | | | $ | (58,234) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | 248 | | | (636) | | | 304 | | | (84) | | | 14,224 | | | (164) | | | 13,976 | |
從累計其他全面收益中重新分類的金額 | | (44) | | | (62) | | | 92 | | | (14) | | | 4,441 | | | — | | | 4,427 | |
本期税前淨其他綜合收益(虧損) | | 204 | | | (698) | | | 396 | | | (98) | | | 18,665 | | | (164) | | | 18,403 | |
遞延税金 | | 47 | | | (161) | | | 89 | | | (25) | | | 4,172 | | | — | | | 4,147 | |
本期税後其他綜合收益(虧損)淨額 | | 157 | | | (537) | | | 307 | | | (73) | | | 14,493 | | | (164) | | | 14,256 | |
2019年6月28日的餘額 | | $ | 1,420 | | | $ | (458) | | | $ | (134) | | | $ | 828 | | | $ | (40,050) | | | $ | (4,756) | | | $ | (43,978) | |
外幣現金流量套期損益的累計其他綜合收益的重新分類計入綜合損益表的淨銷售額。貴金屬現金流量套期保值累計其他綜合收益的重新分類計入綜合收益表的銷售成本。有關現金流量套期保值的更多細節,請參閲附註Q。
養卹金和離職後福利的累積其他綜合收入的重新分類計入定期養卹金和離職後福利費用淨額的計算。有關退休金和離職後開支的額外詳情,請參閲附註M。
注O-基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬支出,包括以股票和現金結算的獎勵,為#美元。3.1百萬美元和$4.12020年第二季度和前六個月分別為100萬美元,而相比之下,3.5300萬美元和300萬美元6.2分別為2019年同期的1.8億美元。
公司授予了64,636在2020年前六個月向某些員工授予股票增值權(SARS)。截至2020年6月26日止六個月內授予的SARS每股加權平均行使價格及加權平均每股公允價值為$50.95及$13.67分別為。該公司使用布萊克-斯科爾斯模型中的以下加權平均假設來估計SARS的公允價值:
| | | | | | | | |
無風險利率 | | 1.41 | % |
股息率 | | 0.9 | % |
波動率 | | 31.8 | % |
預期期限(以年為單位) | | 4.8 |
公司授予了62,841以股票結算的限制性股票單位(RSU)分配給某些員工15,976在2020年前六個月向非僱員董事出售。該公司根據股票結算的股票在授予之日的收盤價計算股票結算的RSU的公允價值。加權平均每股公允價值為$。49.34及$48.42在截至2020年6月26日的6個月內,分別授予員工和非員工董事的股票結算RSU。RSU在歸屬期內的費用為三年對於員工和一年非僱員董事。
公司在2020年前六個月向某些員工授予了基於業績的股票結算限制性股票單位(PRSU)。股票結算的PRSU的加權平均公允價值為#美元。57.65每股,並將在歸屬期間三年。所有PRSU向員工的最終支付將基於本公司的投資資本回報和歸屬期間股東相對於同業集團同期業績的總回報。
截至2020年6月26日,與所有基於股票的獎勵的未歸屬部分相關的未攤銷補償成本約為$12.6600萬美元,預計將在各自贈款的剩餘歸屬期間得到確認。
注:P-金融工具的公允價值
本公司按公允價值計量和記錄金融工具。層次結構用於那些按公允價值計量的工具,該公允價值區分基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。該層次結構由三個級別組成:
第1級-相同資產和負債的活躍市場報價;
第2級-直接或間接可觀察到的第1級輸入以外的輸入;以及
級別3-使用公司開發的估計和假設開發的不可觀察的輸入,這反映了
市場參與者會使用的產品。
下表彙總了截至2020年6月26日和2019年12月31日綜合資產負債表中按公允價值計量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 綜合資產負債表中的總賬面價值 | | | | 報價如下: 在非活躍狀態下 市場正在等待 雷同 資產 (一級) | | | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | | | 顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
金融資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延補償投資 | | $ | 2,625 | | | $ | 3,391 | | | $ | 2,625 | | | $ | 3,391 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣遠期合約 | | 2,220 | | | 188 | | | — | | | — | | | 2,220 | | | 188 | | | — | | | — | |
貴金屬掉期 | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | |
銅掉期 | | 137 | | | 61 | | | — | | | — | | | 137 | | | 61 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 4,982 | | | $ | 3,675 | | | $ | 2,625 | | | $ | 3,391 | | | $ | 2,357 | | | $ | 284 | | | $ | — | | | $ | — | |
金融負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延賠償責任 | | $ | 2,625 | | | $ | 3,391 | | | $ | 2,625 | | | $ | 3,391 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣遠期合約 | | 523 | | | 211 | | | — | | | — | | | 523 | | | 211 | | | — | | | — | |
貴金屬掉期 | | 1,013 | | | 623 | | | — | | | — | | | 1,013 | | | 623 | | | — | | | — | |
銅掉期 | | 3 | | | 28 | | | — | | | — | | | 3 | | | 28 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 4,164 | | | $ | 4,253 | | | $ | 2,625 | | | $ | 3,391 | | | $ | 1,539 | | | $ | 862 | | | $ | — | | | $ | — | |
本公司採用市場法對上表所列金融工具的資產和負債進行估值。對於相同的標的貨幣和金屬,未平倉合約通過利用市場可觀察到的投入(包括現貨和遠期價格)的模型進行估值。截至2020年6月26日和2019年12月31日,綜合資產負債表中其他營運資金項目和債務的賬面價值接近公允價值。該公司的遞延補償投資和負債是基於與員工的投資選擇相對應的投資的公允價值,主要是在共同基金中,基於活躍市場對相同資產的報價。遞延補償投資主要在其他資產中列報。遞延補償負債主要體現在其他長期負債中。
注:Q-衍生工具與套期保值活動
該公司使用衍生品合約對衝其部分外幣風險敞口,並使用衍生品對衝其部分貴金屬和銅風險敞口。在這些領域使用衍生品的目標和策略如下:
外幣。據報道,該公司以當地貨幣(主要是歐元和日元)向海外客户銷售部分產品。該公司擔保外幣衍生品,主要是遠期合約和期權,以對衝這些預期的銷售交易。對衝計劃的目的是保護外幣銷售的美元價值不受不利匯率波動的影響。如果美元大幅走強,外幣銷售換算價值的下降應該會被對衝合約的收益部分抵消。根據使用的方法,對衝合約可能會限制美元疲軟的好處。
遠期合約的使用鎖定了堅挺的匯率,消除了不利匯率變動帶來的任何不利影響,以及有利匯率變動帶來的任何好處。公司可能會不時選擇用期權或一系列期權(稱為套圈)進行套期保值。這些對衝技術可以限制或消除下行風險,但也可以實現有利利率變動的部分或全部好處。與遠期合約不同的是,期權需要支付溢價;看跌期權和看漲期權相結合的項圈可能有淨溢價,但
可以構造為現金中性。由於現金支出和風險水平之間的關係,公司將主要通過遠期合同進行對衝。
外幣衍生工具合約的使用受董事會審計委員會批准的政策管轄。由高級財務經理組成的團隊審查由預算、預測和其他內部數據定義的估計風險敞口水平,並確定用於對衝風險敞口的時間、金額和工具。管理層對照計劃目標、目標利率和承擔的風險水平,分析有效套期利率以及套期保值交易的實際和預計損益。為了將市場匯率變動的影響降至最低,外幣合約通常在指定的曝險期限內在不同的時間分層。
貴金屬。因此,本公司維持其大部分貴金屬生產需求於寄售狀態,以減少營運資金投資及對金屬價格走勢的風險敞口。當貴金屬產品製成並準備發貨給客户時,該金屬將以當前市場價格以寄售方式購買。公司支付的價格構成了向客户收取的價格的基礎。這一方法允許本公司使用的貴金屬的市場價格在任何一個方向上的變化傳遞給客户,並減少價格變化可能對本公司的利潤率和營業利潤造成的影響。寄售的金屬歸金融機構所有,金融機構根據手頭金屬的現值向公司收取融資費。
在某些情況下,客户可能希望在下達銷售訂單時而不是在裝運時確定貴金屬的價格。將銷售價格設定在與購買材料的日期不同的日期,可能會造成金屬市場價格波動的風險敞口。因此,在這些有限的情況下,本公司可選擇訂立遠期合約購買貴金屬。遠期合約允許公司在特定的未來日期以固定價格購買金屬。遠期合同中的價格是向客户收取價格的基礎。如此一來,賣價與買價相匹配,降低了公司的價格敞口。
該公司為客户精煉含有貴金屬的材料,通常會以當前市場價格從客户手中購買精煉金屬。在有限的情況下,客户可能希望在訂購時確定要支付的價格,而不是在精煉材料時支付。客户可能還想在一段設定的時間內固定價格。本公司隨後可選擇訂立對衝合約(遠期合約或掉期合約),以釐定預計將購買的金屬數量的價格,從而減少金屬價格不利波動的風險。本公司亦可訂立套期保值協議,以減低與我們加工或提煉的金屬價格有關的風險。
在某些情況下,公司還從客户那裏精煉金屬,並可能保留部分精煉金屬作為付款。本公司可選擇訂立遠期合約出售貴金屬,以減低本公司的價格風險。
由於潛在的信貸額度限制或其他因素,本公司可能會不時選擇購買貴金屬並持有庫存,而不是寄售。這些購買通常是短期持有的。在購買時將獲得一份遠期合同,以確定金屬被轉移回寄售線時使用的價格,從而限制金屬擁有期間的任何價格敞口。
銅。該公司還在其生產過程中使用銅。在可能的情況下,銅購買價格的波動會以加價或降價的形式轉嫁給客户。雖然隨着時間的推移,公司對銅的價格敞口大體上是平衡的,但公司成本的變化與對客户的轉嫁之間可能存在滯後,導致在特定時期內利潤率較高或較低。為了減輕這一影響,該公司對這一定價風險的一部分進行了對衝。
本公司只有在存在標的已識別風險的情況下才會簽訂衍生品合同。合同通常持有到到期日。本公司不從事衍生品交易活動,也不將衍生品用於投機目的。本公司只使用與標的風險相同的貨幣或金屬計價的對衝合約。
所有衍生品都按公允價值記錄在資產負債表上。如果衍生品被指定並有效地作為現金流對衝,衍生品公允價值的變化將在其他全面收益(OCI)中確認,直到對衝項目在收益中確認為止。衍生工具公允價值的無效部分(如果有的話)立即在收益中確認。如果衍生品不是套期保值,公允價值的變動將通過收入進行調整。未償還衍生品的公允價值在資產負債表上記錄為資產(如果衍生品處於盈利狀態)或負債(如果衍生品處於虧損狀態)。公允價值也將根據到期日分為短期或長期。
下表彙總了截至2020年6月26日和2019年12月31日,公司未指定為對衝工具的未償還衍生品的名義金額和公允價值(按毛數計算)和資產負債表分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月26日 | | | | 2019年12月31日 | | |
(千) | | 概念上的 數量 | | 公平 價值 | | 概念上的 數量 | | 公平 價值 |
外幣遠期合約 | | | | | | | | |
預付費用 | | $ | 152,803 | | | $ | 2,198 | | | $ | 13,734 | | | $ | 95 | |
其他負債和應計項目 | | 9,786 | | | 63 | | | 5,757 | | | 16 | |
這些未償還的外幣衍生品與資產負債表對衝、公司間貸款以及為收購Optics Balzers AG(Optics Balzers)而進行的外幣對衝有關,該公司於2020年6月同意收購Optics Balzers AG(Optics Balzers)。有關更多信息,請參見注釋T。其他-淨額包括$1.7百萬美元和$2.32020年第二季度和前六個月,與這些衍生品相關的外幣收益分別為1.8億美元。
下表彙總了截至2020年6月26日和2019年12月31日公司指定為現金流對衝(按毛數計算)和資產負債表分類的未償還衍生品的名義金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月26日 | | | | 2019年12月31日 | | |
(千) | | 概念上的 數量 | | 公平 價值 | | 概念上的 數量 | | 公平 價值 |
預付費用 | | | | | | | | |
外幣遠期合約-日元 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,025 | | | $ | 10 | |
外幣遠期合約-歐元 | | 5,084 | | | 22 | | | 3,466 | | | 83 | |
貴金屬掉期 | | — | | | — | | | 1,116 | | | 34 | |
銅掉期 | | 2,235 | | | 137 | | | 1,951 | | | 61 | |
總計 | | 7,319 | | | 159 | | | 7,558 | | | 188 | |
| | | | | | | | |
其他資產 | | | | | | | | |
貴金屬掉期 | | — | | | — | | | 157 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
其他負債和應計項目 | | | | | | | | |
外幣遠期合約-日元 | | 2,031 | | | 25 | | | 2,355 | | | 12 | |
外幣遠期合約-歐元 | | 11,974 | | | 420 | | | 15,686 | | | 183 | |
貴金屬掉期 | | 5,910 | | | 1,004 | | | 7,034 | | | 618 | |
銅掉期 | | 293 | | | 3 | | | 1,266 | | | 28 | |
總計 | | 20,208 | | | 1,452 | | | 26,341 | | | 841 | |
| | | | | | | | |
其他長期負債 | | | | | | | | |
外幣遠期合約-日元 | | 112 | | | 1 | | | — | | | — | |
外幣遠期合約-歐元 | | 553 | | | 14 | | | — | | | — | |
貴金屬掉期 | | 172 | | | 9 | | | 149 | | | 5 | |
總計 | | 837 | | | 24 | | | 149 | | | 5 | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 28,364 | | | $ | 1,317 | | | $ | 34,205 | | | $ | 657 | |
所有這些合約都被指定並有效地作為現金流對衝。該公司預計將在未來15個月內將截至2020年6月26日的保監處的全部餘額大幅轉移到綜合收益表中。有關OCI的其他詳細信息,請參閲註釋N。
下表彙總了截至2020年和2019年第二季度和前六個月,與公司指定為現金流對衝和損益表分類的未償還衍生品的對衝關係有關的累計其他全面收益中重新分類的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 第二季度結束 | | 第二季度結束 |
(千) | | | | 2020年6月26日 | | 2019年6月28日 |
套期保值關係 | | 行項目 | | | | |
外幣遠期合約 | | 淨銷售額 | | $ | 8 | | | $ | (46) | |
貴金屬掉期 | | 銷售成本 | | 491 | | | (1) | |
銅掉期 | | 銷售成本 | | 132 | | | 163 | |
總計 | | | | $ | 631 | | | $ | 116 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至六個月 | | 截至六個月 |
(千) | | | | 2020年6月26日 | | 2019年6月28日 |
套期保值關係 | | 行項目 | | | | |
外幣遠期合約 | | 淨銷售額 | | $ | 7 | | | $ | (44) | |
貴金屬掉期 | | 銷售成本 | | 809 | | | (62) | |
銅掉期 | | 銷售成本 | | 453 | | | 92 | |
總計 | | | | $ | 1,269 | | | $ | (14) | |
注R-偶然事件
法律程序。有關與以下事項有關的法律程序的一般資料慢性鈹病索賠請參閲公司2019年年報Form 10-K中的附註R(“或有事項和承擔”)。
二截至2020年6月26日,鈹案件懸而未決。本公司預計此事的解決不會對合並財務報表產生實質性影響。
其他訴訟。該公司是正常業務過程中出現的幾個未決法律程序和索賠的一方。當很可能已經發生負債並且損失金額可以合理估計時,公司記錄負債。如果本公司確定虧損不太可能,但有合理的可能性,並且有可能制定本公司認為合理的可能損失範圍,則本公司將包括與該等事項相關的披露。在虧損可能超過任何應計金額的合理可能性範圍內,本公司將在作出釐定的期間調整應計項目,披露額外虧損或虧損範圍的估計,表明該估計對其整體財務報表而言並不重要,或如該等調整的金額不能合理估計,則披露不能作出估計,或如該等調整的金額不能合理估計,則本公司將披露不能作出估計,或表明該估計對其整體財務報表而言並不重要,或如該等調整的金額不能合理估計,則披露不能作出估計。
環境訴訟。該公司有一個積極的環境合規計劃,並記錄了已確定的環境補救項目的可能成本的準備金。儲備是根據公司工程師和外部顧問進行的分析建立的,並根據正在進行的研究、實際成本和估計成本之間的差異以及其他因素不時進行調整。儲備也可能受到裁決和與監管機構談判的影響。未貼現準備金餘額為$6.0百萬及$5.9分別於2020年6月26日和2019年12月31日達到100萬。環境項目往往是長期的,最終的實際補救費用可能與目前記錄的金額不同。
注S-債款
在2020年第二季度,該公司借入了$150.0根據其循環信貸安排,截至2020年6月26日的剩餘借款能力為400萬美元179.12000萬。本公司有權根據循環信貸安排償還或借入額外資金,直至2024年到期日。
注T-後續事件
2020年7月,公司完成了對薄膜光學塗層行業領軍企業Optics Balzers的收購,最終交易金額約為美元1602000萬美元,包括承擔債務。這筆交易的資金來自手頭的現金,包括美元的一部分150.02020年第二季度,我們的循環信貸安排借入了1.6億美元。
概述
我們是用於各種電氣、電子、熱能和結構應用的高性能先進工程材料的綜合生產商。我們的產品銷往眾多終端市場,包括半導體、工業、航空航天和國防、汽車、消費電子、能源以及電信和數據中心。
冠狀病毒(新冠肺炎)2020年第二季度更新
持續的新冠肺炎大流行的重大宏觀經濟影響從2020年上半年開始影響了公司的幾個終端市場,主要表現為需求減少,特別是在消費電子、汽車、能源、航空航天和國防以及工業終端市場。*在2020年前六個月,由於石油和天然氣行業需求的崩潰,公司記錄了大約130萬美元的額外儲備,用於緩慢移動和過剩的庫存。*公司還審查了任何其他潛在的減損指標,但沒有發現任何其他潛在的減損指標。由於員工受到新冠肺炎的影響,或者政府政策的變化,我們可能會暫時關閉我們的設施,以應對需求減少。*公司沒有經歷任何重大的供應鏈中斷。我們預計需求減少至少會持續到2020年剩餘時間,但由於這場流行病的演變性質,無法合理估計需求減少的程度和時間。
於2020年第二季,本公司產生2,700萬美元與新冠肺炎有關的開支。這些費用主要與生產工人的額外工資有關,這些工人被認為在大流行期間在現場工作是必不可少的。
新冠肺炎疫情的影響是不穩定的,而且還在繼續發展,因此,我們無法預測我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流最終會受到多大程度的影響。
本公司於2020年第一季暫停股份回購計劃。此外,本公司目前正評估CARE法案的影響。有關額外討論,請參閲綜合財務報表附註F。
從流動性的角度來看,我們相信我們處於有利地位,有能力度過這場全球危機。為了確保我們有充足的流動性,我們在2020年4月根據循環信貸安排借了1.5億美元。第二季度末,我們的現金總額為2.651億美元,總債務為1.518億美元,即淨現金頭寸為1.133億美元。此外,截至第二季度末,我們的循環信貸安排下有1.791億美元的可用借款。
此外,在2020年7月,我們完成了對Optics Balzer的收購,總交易額約為1.6億美元,其中包括承擔債務。這筆交易的資金來自手頭的現金,包括2020年第二季度根據我們的循環信貸安排借入的1.5億美元的一部分。
行動結果
第二季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度結束 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | % | | | | | | | | |
(千,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 271,468 | | | $ | 297,843 | | | $ | (26,375) | | | (9) | % | | | | | | | | |
增值銷售額 | | 161,569 | | | 194,896 | | | (33,327) | | | (17) | % | | | | | | | | |
毛利 | | 48,090 | | | 69,594 | | | (21,504) | | | (31) | % | | | | | | | | |
毛利率佔增值銷售額的百分比 | | 30 | % | | 36 | % | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政(SG&A)費用 | | 32,852 | | | 39,891 | | | (7,039) | | | (18) | % | | | | | | | | |
SG&A費用佔增值銷售額的百分比 | | 20 | % | | 20 | % | | | | | | | | | | | | |
研發(R&D)費用 | | 4,502 | | | 4,062 | | | 440 | | | 11 | % | | | | | | | | |
研發費用佔增加值銷售額的百分比 | | 3 | % | | 2 | % | | | | | | | | | | | | |
重組費用 | | 2,387 | | | — | | | 2,387 | | | 不適用 | | | | | | | | |
其他-網絡 | | (357) | | | 2,891 | | | (3,248) | | | (112) | % | | | | | | | | |
營業利潤 | | 8,706 | | | 22,750 | | | (14,044) | | | (62) | % | | | | | | | | |
其他營業外(收入)費用-淨額 | | (851) | | | 3,112 | | | (3,963) | | | (127) | % | | | | | | | | |
利息支出-淨額 | | 1,259 | | | 500 | | | 759 | | | 152 | % | | | | | | | | |
所得税前收入 | | 8,298 | | | 19,138 | | | (10,840) | | | (57) | % | | | | | | | | |
所得税費用 | | 1,620 | | | 3,598 | | | (1,978) | | | (55) | % | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 6,678 | | | $ | 15,540 | | | $ | (8,862) | | | (57) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.75 | | | $ | (0.43) | | | (57) | % | | | | | | | | |
不適用=不適用
淨銷售額2020年第二季度的2.715億美元比2019年第二季度的2.978億美元減少了2630萬美元。我們先進材料部門的淨銷售額增長被我們的高性能合金和複合材料以及精密塗層部門由於銷售量下降而導致的淨銷售額下降所抵消。貴金屬和銅價的變化有利地影響了2020年第二季度的淨銷售額1930萬美元。
增值銷售額是一項非GAAP財務措施,消除了傳遞金屬成本的影響,允許進行分析,而不會扭曲金屬價格的移動或波動,也不會因客户提供的材料而導致組合變化。在內部,我們在此基礎上管理我們的業務,這裏包括淨銷售額(GAAP最直接的可比性財務指標)與增值銷售額的對賬。2020年第二季度的增加值銷售額為1.616億美元,與2019年第二季度相比減少了3330萬美元,降幅為17%。半導體終端市場銷售額的增長被由於消費電子、航空航天和國防、能源、工業以及電信和數據中心終端市場需求減少而導致的增值銷售額下降所抵消。
毛利2020年第二季度為4810萬美元,與2019年第二季度相比下降了31%。以增值銷售額百分比表示的毛利率從2019年第二季度的36%下降到2020年第二季度的30%。這一下降主要是由於銷量下降所致。
SG&A費用2020年第二季度為3290萬美元,而2019年第二季度為3990萬美元。2020年第二季度SG&A費用的減少主要是由於可變薪酬費用和成本管理行動的減少。以增值銷售額的百分比表示,2020年和2019年第二季度的SG&A費用均為20%。
研發費用主要包括新產品、原型和應用的生產前評估和測試的直接人員成本。2020年第二季度和2019年第二季度,研發費用佔增加值銷售額的比重分別為3%和2%。這一增長反映了對新產品和應用程序開發的額外投資。
重組費用主要包括為降低我們的固定成本結構而採取的降低成本的行動。在2020年第二季度,我們在性能合金和複合材料部門記錄了240萬美元的重組費用
與我們密歇根州沃倫和加利福尼亞州弗裏蒙特工廠的關閉有關。有關其他討論,請參閲合併財務報表附註E。
其他-網絡2020年第二季度的收入為40萬美元,比2019年第二季度減少320萬美元,這主要是由2020年第二季度實現的220萬美元的外幣對衝收益推動的。有關Other-Net內主要組成部分的詳細信息,請參閲合併財務報表附註D。
其他營業外(收入)費用-淨額包括服務成本以外的養老金和退休後費用的組成部分,以及與養老金計劃修正案相關的非現金税前養老金削減費用330萬美元,以凍結2019年第二季度用於計算養老金福利的工資和服務金額。有關各組成部分的詳情,請參閲合併財務報表附註M。
利息支出-淨額2020年第二季度和2019年第二季度分別為130萬美元和50萬美元。利息支出的增加主要是由於我們的循環信貸安排下的借款增加。
所得税費用 2020年第二季度為160萬美元,而2019年第二季度為360萬美元。2020年第二季度的有效税率為19.5%,而去年同期為18.8%。各時期的實際税率低於法定税率,主要是由於百分比損耗和研發抵免的影響。有關所得税的進一步詳情,請參閲合併財務報表附註F。
六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | % |
(千,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 |
淨銷售額 | | $ | 549,414 | | | $ | 599,284 | | | $ | (49,870) | | | (8) | % |
增值銷售額 | | 320,235 | | | 382,577 | | | (62,342) | | | (16) | % |
毛利 | | 93,665 | | | 138,906 | | | (45,241) | | | (33) | % |
毛利率佔增值銷售額的百分比 | | 29 | % | | 36 | % | | | | |
SG&A費用 | | 63,596 | | | 79,955 | | | (16,359) | | | (20) | % |
SG&A費用佔增值銷售額的百分比 | | 20 | % | | 21 | % | | | | |
研發費用 | | 8,687 | | | 7,802 | | | 885 | | | 11 | % |
研發費用佔增加值銷售額的百分比 | | 3 | % | | 2 | % | | | | |
商譽減值費用 | | 9,053 | | | — | | | 9,053 | | | 不適用 |
待售減值費用 | | 1,713 | | | — | | | 1,713 | | | 不適用 |
重組費用 | | 4,551 | | | — | | | 4,551 | | | 不適用 |
其他-網絡 | | 1,922 | | | 7,012 | | | (5,090) | | | (73) | % |
營業利潤 | | 4,143 | | | 44,137 | | | (39,994) | | | (91) | % |
其他營業外(收入)費用-淨額 | | (1,795) | | | 3,357 | | | (5,152) | | | (153) | % |
利息支出-淨額 | | 1,505 | | | 966 | | | 539 | | | 56 | % |
所得税前收入 | | 4,433 | | | 39,814 | | | (35,381) | | | (89) | % |
所得税費用 | | 858 | | | 7,368 | | | (6,510) | | | (88) | % |
淨收入 | | $ | 3,575 | | | $ | 32,446 | | | $ | (28,871) | | | (89) | % |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.17 | | | $ | 1.57 | | | $ | (1.40) | | | (89) | % |
不適用=不適用
淨銷售額2020年前六個月的5.494億美元比2019年前六個月的5.993億美元減少了4990萬美元。我們先進材料部門的淨銷售額增長被我們的高性能合金和複合材料以及精密塗層部門由於銷售量下降而導致的淨銷售額下降所抵消。貴金屬和銅價的變化有利地影響了2020年前六個月的淨銷售額3920萬美元。
增值銷售額與2019年前六個月相比,2020年前六個月的3.202億美元減少了6230萬美元,降幅為16%。半導體終端市場銷售額的增長被航空航天和國防、能源、電信和數據中心以及工業終端市場需求減少導致的增值銷售額下降所抵消。
毛利2020年上半年為9370萬美元,與2019年上半年相比下降了33%。以增值銷售額百分比表示的毛利率從2019年上半年的36%下降到2020年上半年的29%。下降的主要原因是銷量下降,以及與石油和天然氣行業需求崩潰相關的130萬美元儲備費用,用於緩慢移動和庫存過剩。
SG&A費用2020年前六個月為6360萬美元,而2019年前六個月為8000萬美元。2020年上半年SG&A費用的減少主要是由於可變薪酬費用和成本管理行動減少所致。以增值銷售額的百分比表示,2020年和2019年前六個月的SG&A費用分別為20%和21%。
研發費用分別佔2020和2019年前六個月增加值銷售額的3%和2%。這一增長反映了對新產品和應用程序開發的額外投資。
商譽和為出售而持有的減值費用包括與我們精密塗料部門的商譽和其他資產相關的非經常性費用。請參閲合併財務報表附註I和J進行更多討論。
重組費用主要包括為降低我們的固定成本結構而採取的降低成本的行動。在2020年前六個月,我們在性能合金和複合材料部門記錄了460萬美元的重組費用,這與關閉我們位於密歇根州沃倫和加利福尼亞州弗裏蒙特的工廠有關。有關其他討論,請參閲合併財務報表附註E。
其他-網絡2020年前六個月的支出為190萬美元,比2019年前六個月減少了510萬美元。其他淨額的下降主要是由於2020年第二季度實現的220萬美元外匯對衝收益,以及2020年上半年與2019年上半年相比金屬託運費的下降。有關Other-Net內主要組成部分的詳細信息,請參閲合併財務報表附註D。
其他營業外(收入)費用-淨額包括服務成本以外的養老金和退休後費用的組成部分,以及與養老金計劃修正案相關的非現金税前養老金削減費用330萬美元,以凍結2019年第二季度用於計算養老金福利的工資和服務金額。有關各組成部分的詳情,請參閲合併財務報表附註M。
利息支出-淨額2020年和2019年前六個月分別為150萬美元和100萬美元。增加的主要原因是我們的循環信貸安排下的借款增加。
所得税費用2020年前六個月為90萬美元,而2019年前六個月為740萬美元。2020年前六個月的有效税率為19.4%,而去年同期為18.5%。各時期的實際税率低於法定税率,主要是由於百分比損耗和研發抵免的影響。此外,2020年前6個月的有效税率包括80萬美元的淨離散所得税支出,主要與商譽減值有關。2019年前六個月的有效税率包括50萬美元的淨離散所得税優惠,主要與股票薪酬獎勵的超額税收優惠有關。有關所得税的進一步詳情,請參閲合併財務報表附註F。
增值銷售額--非GAAP財務指標的對賬
2020和2019年第二季度和前六個月每個可報告部門和整個公司的淨銷售額與增值銷售額(一項非GAAP財務指標)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | 6月26日 | | 六月二十八日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
高性能合金和複合材料 | | $ | 101,614 | | | $ | 135,231 | | | $ | 200,681 | | | $ | 262,344 | |
先進材料 | | 150,108 | | | 133,238 | | | 310,273 | | | 277,263 | |
精密塗料 | | 19,746 | | | 29,374 | | | 38,460 | | | 59,677 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 271,468 | | | $ | 297,843 | | | $ | 549,414 | | | $ | 599,284 | |
| | | | | | | | |
減去:傳遞金屬成本 | | | | | | | | |
高性能合金和複合材料 | | $ | 11,858 | | | $ | 19,988 | | | $ | 27,210 | | | $ | 37,500 | |
先進材料 | | 95,443 | | | 74,931 | | | 196,420 | | | 161,449 | |
精密塗料 | | 1,968 | | | 6,285 | | | 3,693 | | | 14,051 | |
其他 | | 630 | | | 1,743 | | | 1,856 | | | 3,707 | |
總計 | | $ | 109,899 | | | $ | 102,947 | | | $ | 229,179 | | | $ | 216,707 | |
| | | | | | | | |
增值銷售額 | | | | | | | | |
高性能合金和複合材料 | | $ | 89,756 | | | $ | 115,243 | | | $ | 173,471 | | | $ | 224,844 | |
先進材料 | | 54,665 | | | 58,307 | | | 113,853 | | | 115,814 | |
精密塗料 | | 17,778 | | | 23,089 | | | 34,767 | | | 45,626 | |
其他 | | (630) | | | (1,743) | | | (1,856) | | | (3,707) | |
總計 | | $ | 161,569 | | | $ | 194,896 | | | $ | 320,235 | | | $ | 382,577 | |
金、銀、鉑、鈀和銅的價格可能會相當不穩定。我們的定價政策是將這些金屬的成本直接轉嫁給客户,以減輕金屬價格波動對我們運營業績的影響。淨銷售額的趨勢和比較受到這些金屬市場價格變動的影響,但金屬價格變動導致的淨銷售額變化可能不會對我們的盈利能力產生成比例的影響。
在內部,管理層在增值的基礎上審查淨銷售額。增值銷售額是一種非GAAP財務衡量標準,它從淨銷售額中扣除傳遞金屬成本的價值。增值銷售額使管理層能夠評估不同時期、不同細分市場或不同市場之間淨銷售額差異的影響,並分析由此產生的利潤率和盈利能力,而不會扭曲傳遞金屬成本的變動。毛利率和營業利潤的美元金額不受增值銷售計算的影響。我們銷售其他不被認為是直接直通的金屬和材料,在計算增值銷售額時,這些成本不會從淨銷售額中扣除。增值銷售額等非GAAP財務指標具有固有的侷限性,不應單獨考慮,也不應作為GAAP報告的結果分析的替代品。
我們的淨銷售額也受到客户供應金屬使用變化的影響。當我們製造貴金屬產品時,客户可能向我們購買金屬或選擇提供自己的金屬,在這種情況下,我們按收費原則加工金屬,金屬價值不會通過淨銷售額或銷售成本流動。在任何一種情況下,我們通常都是基於我們的製造努力來賺取利潤。這一利潤率與淨銷售額的關係可能會根據產品是由我們的金屬還是客户的金屬製成而變化。增值銷售額的使用消除了由於客户供應的金屬水平變化而導致的淨銷售額比較中的潛在扭曲。
通過展示淨銷售額和增值銷售額的信息,我們的意圖是允許我們的財務報表的用户在有無傳遞金屬的影響的情況下審查我們的淨銷售額。
細分結果
該公司由四個可報告的部門組成:高性能合金和複合材料、先進材料、精密塗層和其他。另一個應報告的部分包括未分配的公司成本。
高性能合金和複合材料
第二季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度結束 | | | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | % | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 101,614 | | | $ | 135,231 | | | $ | (33,617) | | | (25) | % | | | | |
增值銷售額 | | 89,756 | | | 115,243 | | | (25,487) | | | (22) | % | | | | |
營業利潤 | | 8,244 | | | 19,328 | | | (11,084) | | | (57) | % | | | | |
2020年第二季度,高性能合金和複合材料部門的淨銷售額為1.016億美元,比2019年第二季度的1.352億美元下降了25%。這一下降是由於對所有主要終端市場的銷售額下降,其中航空航天和國防、消費電子以及電信和數據中心的降幅最大。
2020年第二季度的增加值銷售額為8980萬美元,比2019年第二季度的1.152億美元下降了22%。增加價值銷售額的減少是由於推動淨銷售額下降的相同因素所致。
性能合金和複合材料在2020年第二季度產生了820萬美元的營業利潤,而2019年第二季度為1930萬美元。營業利潤下降的主要原因是銷售量減少,以及2020年第二季度與關閉我們位於密歇根州沃倫和加利福尼亞州弗裏蒙特的設施有關的240萬美元的重組費用。
六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | % | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 200,681 | | | $ | 262,344 | | | $ | (61,663) | | | (24) | % | | | | |
增值銷售額 | | 173,471 | | | 224,844 | | | (51,373) | | | (23) | % | | | | |
營業利潤 | | 13,035 | | | 38,286 | | | (25,251) | | | (66) | % | | | | |
2020年前六個月,高性能合金和複合材料部門的淨銷售額為2.07億美元,比2019年前六個月2.623億美元的淨銷售額下降了24%。這一下降是由於對所有主要終端市場的銷售減少,其中航空航天和國防、電信和數據中心以及能源的降幅最大。
2020年前六個月的增加值銷售額為1.735億美元,比2019年前六個月2.248億美元的增加值銷售額低23%。增加價值銷售額的減少是由於推動淨銷售額下降的相同因素所致。
2020年上半年,高性能合金和複合材料產生的營業利潤為1300萬美元,而2019年上半年為3830萬美元。營業利潤下降的主要原因是銷售量減少,以及2020年上半年與關閉我們位於密歇根州沃倫和加利福尼亞州弗裏蒙特的設施相關的460萬美元的重組費用。此外,我們還記錄了130萬美元的額外儲備,用於與石油和天然氣行業需求崩潰相關的緩慢移動和過剩庫存。
先進材料
第二季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度結束 | | | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | % | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 150,108 | | | $ | 133,238 | | | 16,870 | | | 13 | % | | | | |
增值銷售額 | | 54,665 | | | 58,307 | | | (3,642) | | | (6) | % | | | | |
營業利潤 | | 4,370 | | | 6,139 | | | (1,769) | | | (29) | % | | | | |
2020年第二季度,先進材料部門的淨銷售額為1.501億美元,比2019年第二季度的淨銷售額1.332億美元高出13%。淨銷售額的增長主要是由於傳遞金屬價格上漲的影響,即1980萬美元,但部分被含有貴金屬的產品組合減少和客户提供的材料組合所抵消。
與2019年第二季度5830萬美元的增值銷售額相比,2020年第二季度的增加值銷售額為5470萬美元,下降了6%。半導體終端市場銷售額的增加被能源和工業市場增值銷售額的下降所抵消。
2020年第二季度,先進材料部門產生的營業利潤為440萬美元,而2019年第二季度為610萬美元。與2019年第二季度相比,2020年第二季度營業利潤下降是銷量下降和製造產量下降的結果。
六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | % | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 310,273 | | | $ | 277,263 | | | 33,010 | | | 12 | % | | | | |
增值銷售額 | | 113,853 | | | 115,814 | | | (1,961) | | | (2) | % | | | | |
營業利潤 | | 9,155 | | | 13,219 | | | (4,064) | | | (31) | % | | | | |
2020年前六個月,先進材料部門的淨銷售額為3.103億美元,比2019年前六個月的淨銷售額2.773億美元高出12%。淨銷售額的增長主要是由於3910萬美元的直通金屬價格上漲的影響,但部分被含有貴金屬的產品組合減少和客户提供的材料組合所抵消。
2020年前六個月的增加值銷售額為1.139億美元,與2019年前六個月的1.158億美元相比下降了2%。半導體終端市場銷售額的增加被能源和工業市場增值銷售額的下降所抵消。
先進材料部門在2020年前六個月創造了920萬美元的營業利潤,而2019年前六個月為1320萬美元。與2019年上半年相比,2020年上半年的營業利潤下降,這是不利的銷售組合和主要與新產品推出相關的製造產量下降的結果。
精密塗料
第二季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 第二季度結束 | | | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | % | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 19,746 | | | $ | 29,374 | | | (9,628) | | | (33) | % | | | | |
增值銷售額 | | 17,778 | | | 23,089 | | | (5,311) | | | (23) | % | | | | |
營業利潤 | | 2,091 | | | 3,937 | | | (1,846) | | | (47) | % | | | | |
2020年第二季度精密塗料部門的淨銷售額為1970萬美元,與2019年第二季度的2940萬美元相比下降了33%,這主要是由於銷售量減少和含有貴金屬的產品組合減少所致。
與2019年第二季度2310萬美元的增值銷售額相比,2020年第二季度的增值銷售額為1780萬美元,下降了23%。光學濾光片的增長被與血糖檢測試紙產品相關的增值銷售的減少所抵消。
精密塗料部門在2020年第二季度創造了210萬美元的營業利潤,而2019年第二季度為390萬美元。營業利潤下降的原因是血糖檢測試紙產品銷量下降。
六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 截至六個月 | | | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | % | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 38,460 | | | $ | 59,677 | | | (21,217) | | | (36) | % | | | | |
增值銷售額 | | 34,767 | | | 45,626 | | | (10,859) | | | (24) | % | | | | |
營業(虧損)利潤 | | (7,501) | | | 6,014 | | | (13,515) | | | (225) | % | | | | |
2020年上半年,精密塗料部門的淨銷售額為3850萬美元,與2019年上半年5970萬美元的淨銷售額相比,下降了36%,這主要是由於銷售量減少和含有貴金屬的產品組合減少所致。
2020年上半年的增加值銷售額為3480萬美元,與2019年上半年的4560萬美元相比下降了24%。這一下降主要是由於與血糖檢測試紙產品相關的增值銷售額下降所致。
精密塗料部門在2020年上半年產生了750萬美元的運營虧損,而2019年上半年的運營利潤為600萬美元。營業虧損是由910萬美元的商譽減值費用和170萬美元的持有待售減值費用推動的,這兩項費用與我們的LAC報告部門相關,符合截至2020年3月27日歸類為持有待售的標準。
其他
第二季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 第二季度結束 | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | % |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 |
淨銷售額 | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | — | % |
增值銷售額 | | (630) | | | (1,743) | | | 1,113 | | | (64) | % |
營業虧損 | | (5,999) | | | (6,654) | | | 655 | | | (10) | % |
其他應報告的部分總共包括未分配的公司成本。
與2019年第二季度的670萬美元相比,2020年第二季度的企業成本為600萬美元,減少了70萬美元。2020年第二季度和2019年第二季度,企業成本分別佔全公司增加值銷售額的4%和3%。與2019年第二季度相比,2020年第二季度企業成本下降主要與可變薪酬費用和成本管理行動減少有關。
六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 截至六個月 | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | % |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 |
淨銷售額 | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | — | % |
增值銷售額 | | (1,856) | | | (3,707) | | | 1,851 | | | (50) | % |
營業虧損 | | (10,546) | | | (13,382) | | | 2,836 | | | (21) | % |
與2019年上半年的1340萬美元相比,2020年上半年的企業成本為1050萬美元,減少了280萬美元。2020年和2019年上半年,企業成本均佔全公司增加值銷售額的3%。與2019年上半年相比,2020年上半年企業成本的下降主要與可變薪酬費用和成本管理行動的降低有關。
財務狀況
現金流量
由經營、投資和融資活動提供(用於)的現金流量摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 六月二十八日, | | $ | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 36,433 | | | $ | 30,046 | | | $ | 6,387 | | | | | |
投資活動所用現金淨額 | | (32,001) | | | (15,409) | | | (16,592) | | | | | |
融資活動提供的現金淨額 | | 135,573 | | | (10,326) | | | 145,899 | | | | | |
匯率變動的影響 | | 56 | | | (100) | | | 156 | | | | | |
現金和現金等價物淨變化 | | $ | 140,061 | | | $ | 4,211 | | | $ | 135,850 | | | | | |
經營活動提供的淨現金2020年前六個月的總收入為3640萬美元,而去年同期為3000萬美元。營運資金要求在2020年和2019年前六個月分別使用了2,290萬美元和2,930萬美元的現金。應收賬款提供的現金流比上年同期增加1710萬美元。截至2020年6月26日,三個月未償還的往績天數約為45天,截至2019年12月31日約為47天。2020年前六個月用於庫存的現金流為2060萬美元,而去年同期主要在我們的高性能合金和複合材料以及先進材料部門提供了130萬美元的現金。用於應付帳款和應計費用的現金流為760萬美元,而上年同期使用的現金為1880萬美元,原因是與庫存水平增加有關的應付帳款餘額增加。
投資活動所用現金淨額由於資本支出水平增加,2020年前六個月為3200萬美元,而去年同期為1540萬美元。資本支出的增加是由於對由客户預付款提供資金的新設備的投資。有關進一步討論,請參閲綜合財務報表附註K。
資本支出主要用於新產品開發、更換和升級設備、基礎設施投資和實施信息技術計劃。2020年全年,該公司預計房地產、廠房和設備的付款約為3000萬美元,不包括與客户預付款相關的任何資本支出,以及礦山開發支出約為1400萬美元。
籌資活動提供的現金淨額2020年前六個月的融資總額為1.356億美元,而去年同期用於融資活動的資金總額為1030萬美元。這一增長主要是由於我們的循環信貸安排在2020年第二季度借入了1.5億美元,但根據我們的股份回購計劃回購的股份增加,部分抵消了這一增長。
流動資金
我們相信,來自運營的現金流加上可用的借款能力和我們目前的現金餘額足以支持運營需求、資本支出、預計的養老金計劃繳費以及當前的股息計劃、環境補救項目和戰略收購。截至2020年6月26日,我們海外業務持有的現金和現金等價物總計2120萬美元。我們預計,在可預見的未來,對美國境外持有的現金匯回的限制不會對我們的整體流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
以下是截至2020年6月26日和2019年12月31日與我們流動性相關的關鍵數據摘要,包括未償債務、現金和可用借款能力:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月26日 | | 12月31日, |
(千) | | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | | $ | 265,068 | | | $ | 125,007 | |
未償債務總額 | | 151,790 | | | 2,218 | |
淨現金 | | $ | 113,278 | | | $ | 122,789 | |
可用借款能力 | | $ | 179,137 | | | $ | 340,906 | |
淨現金是非公認會計準則的財務衡量標準。我們之所以提供這些信息,是因為我們認為它更能反映我們的整體財務狀況。這也是我們的管理層用來評估融資和其他決策的一種衡量標準。我們相信,基於我們從運營中產生的典型現金流,我們可以在未來時期支持更高的槓桿率。
上表中的可用借款能力代表截至所述每個期間結束時,我們的循環信貸安排和現有的其他擔保額度下可借入的額外金額。在確定可用借款能力時,考慮了適用的債務契約,包括將借款能力限制為利息、所得税、折舊和攤銷前12個月往績收益的倍數的契約,以及其他調整。
2019年,我們修改並重申了管理我們3.75億美元循環信貸安排的協議(信貸協議)。信貸協議的到期日從2020年延長至2024年,在某些情況下信貸協議提供了更優惠的利率。此外,信貸協議為本公司及其附屬公司提供額外能力,以進行貴金屬和銅的寄售、借貸或租賃,並提供更大的靈活性,為收購和其他戰略舉措融資。信貸協議項下的借款以本公司及其直接附屬公司的幾乎所有資產作抵押,但非採礦不動產及若干其他資產除外。
信貸協議允許公司以高於倫敦銀行同業拆借利率或最優惠利率的溢價和不同的期限借入資金。根據協議下可用的條款和條件,保費每季度重置一次。信貸協議包括與限制額外債務、收購、分紅和股票回購有關的限制性契約。此外,信貸協議包括受最高槓杆率及最低固定收費承保比率規限的契諾。截至2020年6月26日,我們遵守了所有債務契約。手頭的現金不會影響我們債務協議下的契約或借款能力。
在2020年第二季度,我們根據我們的信貸協議借了1.5億美元,作為對新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟狀況的預防性反應。
2020年7月,我們完成了對Optics Balzers的收購。最終收購價值約為1.6億美元,包括承擔債務。這筆全現金交易的資金來自手頭的現金,包括2020年第二季度根據我們的循環信貸安排借入的1.5億美元的一部分。
我們的部分業務利用表外寄售安排為金屬需求融資。業務量的擴大和/或更高的金屬價格可能會不時給寄售線的限制帶來壓力。2019年,我們簽訂了貴金屬代銷協議,2022年8月27日到期,取代了本應在2019年9月30日到期的代銷協議。截至2020年6月26日,2022年8月到期的金屬融資額度下的可用和未使用產能總計約1.161億美元,而截至2019年12月31日的產能為1.407億美元。可用性由董事會批准的水平和實際線路容量決定。
2014年1月,我們的董事會批准了一項計劃,回購至多5000萬美元的我們的普通股。股票回購的時間將取決於幾個因素,包括市場和商業狀況、我們的現金流、債務水平和其他投資機會。在某一年回購我們的普通股沒有最低數量要求,回購可能會在任何時候停止。我們在2020年第二季度沒有根據這一計劃回購任何股票。在2020年前6個月,我們以680萬美元回購了15.8萬股普通股。自從回購計劃獲得批准以來,我們已經購買了1,254,264股票,總成本為4,170萬美元。由於新冠肺炎疫情的影響,我們暫時停止了股票回購計劃。
2020年第二季度和前六個月,我們分別為普通股支付了230萬美元和460萬美元的現金股息。我們打算在持續的基礎上支付季度股息,條件是確定股息仍然符合我們股東的最佳利益。
表外安排和合同義務
我們以寄售方式保留生產中使用的大部分貴金屬和部分銅,以減少我們對金屬價格波動的風險敞口,並減少我們的營運資本投資。截至2020年6月26日,表外貴金屬和銅的名義價值為3.339億美元,而截至2019年12月31日的名義價值為3.093億美元。截至2020年6月26日和2019年12月31日,我們遵守了寄售協議中包含的所有契約。有關我們合同義務的更多信息,請參閲我們的Form 10-K 2019年年度報告。
關鍵會計政策
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要固有地使用估計數和管理層在確定這些估計數時的判斷。有關關鍵會計政策的更多信息,請參閲我們截至2020年3月27日的季度的Form 10-K 2019年年度報告和Form 10-Q季度報告。
前瞻性陳述
本文件中陳述的不是歷史或當前事實陳述的部分是前瞻性陳述。由於各種因素的影響,我們未來的實際表現可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。除了本文其他地方提到的因素外,這些因素還包括:
▪2020年的實際淨銷售額、開工率和利潤率;
▪我們有能力實現與擬議收購Optics Balzers相關的戰略目標和其他目標,包括任何預期的協同效應;
▪我們成功整合Optics Balzers業務並實現預期收購結果的能力,包括但不限於,收購在預期時間框架內增值或根本不增值;
▪全球經濟,包括關税和貿易協定的影響;
▪新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性的最終影響;
▪任何美國聯邦政府關門和自動減支的影響;
▪我們服務的市場狀況,無論是按地理位置定義還是按細分定義,主要細分市場是:半導體、工業、航空航天和國防、汽車、能源、消費電子以及電信和數據中心;
▪產品結構和客户財務狀況的變化;
▪成功開發和引進新產品,提高新產品上升率;
▪我們成功地將原材料成本轉嫁給客户或以其他方式緩解了這些材料價格的波動,包括價格波動對庫存價值的影響;
▪我們在確定收購候選者以及收購和整合此類業務方面的成功;
▪收購結果對我們完全實現與這些收購相關的戰略和財務目標的能力的影響;
▪我們成功地實施了我們的戰略計劃,並及時和成功地完成和啟動了任何基本項目;
▪其他財務和經濟因素,包括原材料(賤金屬和貴金屬)的成本和可獲得性、實物庫存估值、金屬融資費、税率、匯率、利率、養老金成本和所需的現金繳款以及其他員工福利成本、能源成本、監管合規成本、保險成本和可獲得性、信貸可獲得性,以及公司股票價格對激勵薪酬計劃成本的影響;
▪與戰爭、恐怖活動和上帝行為的影響有關的不確定性;
▪改變政府的監管要求,並制定影響我們的義務和運作的新法例;
▪對懸而未決的訴訟事項的審結符合我們的預期,不會有實質性的不利影響;
▪我們有能力成功完成我們LAC業務的處置;
▪包括新冠肺炎疫情在內的災難性事件和其他非常事件對運營的中斷和其他影響;以及
•我們的2019年年度報告Form 10-K第1部分第1A項列出的風險因素。
有關市場風險的信息,請參閲第7A項。我們2019年年報Form 10-K中有關市場風險的定量和定性披露。自從我們在Form 10-K的2019年年度報告中納入這一討論以來,我們的市場風險沒有發生實質性變化。
a)對披露控制和程序的評價
本公司根據經修訂的1934年證券交易法(交易法)第13a-15(B)條和第15d-15(B)條,在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對截至2020年6月26日的披露控制程序和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估,包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論,披露控制和程序自2020年6月26日起生效。
b)財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月26日的季度內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他資料
我們的子公司和控股公司因我們的正常運營而不時受到各種民事和行政訴訟的影響,包括但不限於產品責任索賠、健康、安全和環境索賠,以及與僱傭相關的訴訟。在這類訴訟中,有一些案件指控原告因接觸鈹而感染或面臨感染、鈹敏感症或慢性鈹病或其他肺部疾病的風險(鈹案件)。鈹案件的原告根據疏忽和各種其他法律理論尋求賠償,並要求補償性賠償,通常是懲罰性賠償,在許多情況下金額不詳。一些原告的配偶聲稱財團損失。
截至2020年6月26日,我們的子公司Materion Brush Inc.是兩起鈹案件的被告,下面將進行更詳細的討論。
2019年,新立案了一起鈹案件。在Ronald Dwayne Manning訴Arconic Inc.一案中等人,案件編號19CI000219,提交給特哈馬縣加利福尼亞州高級法院,該公司是被點名的四名被告和120名無名氏被告之一。原告聲稱,他在擔任汽車機械師、焊工、灑水車安裝工和電影放映機操作員期間,因接觸含鈹產品而感染了鈹病,並提出了玩忽職守、嚴格責任、欺詐性隱瞞和違反默示保證的索賠。原告要求經濟損害賠償、非經濟損害賠償、後果性損害賠償和懲罰性損害賠償。本公司認為其有實質性的抗辯理由,並打算對這起訴訟進行有力的辯護。
在2020年第二季度,一個新的鈹案件被立案。在理查德·米勒訴海豚公司案中等人在馬里科帕縣亞利桑那州高等法院提起訴訟,案件編號CV2020-005163,該公司是六名被點名的被告和百名無名氏被告之一。原告聲稱,他因接觸供應給他的僱主Karsten Manufacturing Corporation的含鈹產品而感染了鈹病,他在Karsten製造公司擔任生產工人,並聲稱對疏忽、嚴格責任--未能發出警告、嚴格責任--設計缺陷和欺詐性隱瞞提出了索賠。原告要求一般損害賠償、醫療費、收入損失、間接損害賠償和懲罰性賠償。本公司認為其有實質性的抗辯理由,並打算對這起訴訟進行有力的辯護。
本公司有保險承保範圍(可能適用),但須每年支付免賠額。
本10-Q表格季度報告所載信息,包括但不限於以下所列風險因素,更新了我們2019年10-K表格年度報告第1部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素和信息,並應與之一併閲讀。
我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流已經並預計將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
2019年12月,中國爆發了一種新型冠狀病毒(新冠肺炎),此後已蔓延至世界大部分地區。疫情隨後於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。迄今為止,新冠肺炎疫情和為遏制或緩解疫情而採取的預防措施已經並正在繼續造成受影響地區的業務放緩或關閉,以及全球金融市場的重大擾亂。儘管目前我們無法預測新冠肺炎疫情的最終影響。我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流。這些影響可能是實質性的,潛在影響包括但不限於:
•我們設施的中斷,包括設施關閉、工作時間減少、勞動力短缺以及操作程序的改變,包括額外的清潔和消毒程序;
•由於運輸延誤、旅行限制、原材料成本增加以及企業或設施關閉導致供應鏈中斷;
•由於“避難所就位”、“待在家裏”訂單、社會距離的需要以及無法獲得開展業務活動所需的關鍵人員而造成的勞動力中斷,導致我們的運營效率下降;以及
•全球金融市場的波動,這可能會對我們未來獲得資本和額外融資來源的能力產生負面影響。
此外,我們無法預測新冠肺炎對我們的客户、員工、供應商和經銷商的影響,對這些方面的任何不利影響都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。新冠肺炎的影響還可能加劇我們2019年年報Form 10-K中第I部分第1A項“風險因素”中討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前沒有意識到的額外影響。
下表提供了我們在截至2020年6月26日的三個月內回購普通股的相關信息.
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週期 | | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(2) |
2020年3月28日至5月1日
| | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 8,316,239 | |
2020年5月2日至5月29日
| | 196 | | | 51.19 | | | — | | | 8,316,239 | |
2020年5月30日至6月26日
| | — | | | — | | | — | | | 8,316,239 | |
總計 | | 196 | | | $ | 51.19 | | | — | | | $ | 8,316,239 | |
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(1) | 包括員工5月份交還給公司的196股股票,以履行根據公司股票激勵計劃發行的股權獎勵的預扣税義務。 | |
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(2) | 2014年1月14日,我們宣佈董事會已授權回購高達5000萬美元的普通股。在截至2020年6月26日的三個月內,我們沒有根據該計劃回購任何股票。截至2020年6月26日,根據該計劃,仍可能購買830萬美元。 | |
有關違反礦山安全的行為或多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K(17 CFR 229.104)條例第104項要求的其他監管事項的信息包含在本季度報告的10-Q表格附件95中。
除非另有説明,以下引用的所有文件均由材料公司根據交換法歸檔,文件號為第001-15885號。
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10.1 | | Materion Corporation 2006年度非僱員董事股權計劃(截至2017年5月3日修訂及重訂)下非僱員董事限制性股票單位協議表格,涵蓋2020年的授權額* |
31.1 | | 首席執行官的認證規則第13a-14(A)或15d-14(A)條*所規定的 |
31.2 | | 首席財務官的認證規則第13a-14(A)或15d-14(A)條*所規定的 |
32 | | 行政總裁及財務總監的證明書根據“美國法典”第18編第1350條的規定* |
95 | | 根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條披露的截至2020年6月26日期間的礦山安全信息* |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中* |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*現以電子方式提交。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | | 材料公司 |
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日期:2020年7月23日 | | | | |
| | | | /s/斯蒂芬·F·三葉草 |
| | | | 斯蒂芬·F·三葉草 |
| | | | 臨時首席財務官 |
| | | | (首席財務會計官) |