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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年的
在由至至的過渡期內
委託文件編號:1-4018
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 53-0257888 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
3005高地公園大道 | | |
唐納斯格羅夫,伊利諾伊州 | | 60515 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(630)541-1540
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | DOV | 紐約證券交易所 |
2026年到期的1.250釐債券 | DOV 26 | 紐約證券交易所 |
2027年到期的0.750釐債券 | DOV 27 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☑不是,不是。o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☑不是,不是。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司或較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12-b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告服務公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是,不是。☑
截至2020年7月15日,註冊人普通股流通股數量為143,970,164.
多佛公司
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | | 頁 |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表 | 1 |
| 截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表 | 2 |
| 截至2020年6月30日和2019年12月31日的壓縮合並資產負債表 | 3 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東權益簡明合併報表 | 5 |
| 截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
項目4. | 管制和程序 | 46 |
| | |
第II部分-其他資料 | | |
第1項 | 法律程序 | 46 |
第1A項 | 危險因素 | 47 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 47 |
項目3. | 高級證券違約 | 47 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 47 |
第五項。 | 其他資料 | 47 |
第6項 | 陳列品 | 48 |
簽名 | | 49 |
項目1.財務報表
多佛公司
簡明合併收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 1,499,175 | | | $ | 1,810,706 | | | $ | 3,155,114 | | | $ | 3,535,463 | |
商品和服務成本 | 947,577 | | | 1,138,113 | | | 1,991,273 | | | 2,239,328 | |
毛利 | 551,598 | | | 672,593 | | | 1,163,841 | | | 1,296,135 | |
銷售、一般和行政費用 | 366,740 | | | 396,634 | | | 753,681 | | | 805,100 | |
持有待售資產的損失 | — | | | — | | | — | | | 46,946 | |
營業收益 | 184,858 | | | 275,959 | | | 410,160 | | | 444,089 | |
利息費用 | 28,711 | | | 31,754 | | | 55,979 | | | 63,562 | |
利息收入 | (728) | | | (945) | | | (1,911) | | | (1,835) | |
| | | | | | | |
出售企業的損失(收益) | 781 | | | — | | | (5,770) | | | — | |
其他收入,淨額 | (735) | | | (4,589) | | | (8,467) | | | (5,695) | |
所得税撥備前收益 | 156,829 | | | 249,739 | | | 370,329 | | | 388,057 | |
所得税撥備 | 32,063 | | | 51,654 | | | 69,284 | | | 84,267 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 124,766 | | | $ | 198,085 | | | $ | 301,045 | | | $ | 303,790 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.87 | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.09 | |
稀釋 | $ | 0.86 | | | $ | 1.35 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.07 | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 143,955 | | | 145,366 | | | 144,107 | | | 145,227 | |
稀釋 | 144,995 | | | 147,179 | | | 145,359 | | | 147,041 | |
請參閲精簡合併財務報表附註
多佛公司:
簡明綜合綜合損益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 124,766 | | | $ | 198,085 | | | $ | 301,045 | | | $ | 303,790 | |
其他綜合(虧損)收益,税後淨額 | | | | | | | |
外幣換算調整: | | | | | | | |
外幣折算收益(虧損) | 44,569 | | | (13,978) | | | (48,985) | | | 9,722 | |
將外幣折算損失重新分類為收益 | — | | | — | | | — | | | 25,339 | |
外幣換算調整總額 | 44,569 | | | (13,978) | | | (48,985) | | | 35,061 | |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
計入定期養卹金淨費用的精算損失攤銷 | 1,835 | | | 77 | | | 3,504 | | | 252 | |
計入定期養卹金淨費用的先前服務費用攤銷 | 259 | | | 512 | | | 544 | | | 1,084 | |
| | | | | | | |
養卹金總額和其他退休後福利計劃 | 2,094 | | | 589 | | | 4,048 | | | 1,336 | |
現金流量套期保值的公允價值變動: | | | | | | | |
期內產生的未實現淨收益(虧損) | 1,880 | | | (3,362) | | | (3,194) | | | (768) | |
淨(收益)虧損重新分類為收益 | (594) | | | (416) | | | 528 | | | (646) | |
總現金流套期保值 | 1,286 | | | (3,778) | | | (2,666) | | | (1,414) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 47,949 | | | (17,167) | | | (47,603) | | | 34,983 | |
綜合收益 | $ | 172,715 | | | $ | 180,918 | | | $ | 253,442 | | | $ | 338,773 | |
請參閲精簡合併財務報表附註
多佛公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 649,032 | | | $ | 397,253 | |
| | | |
應收賬款,扣除津貼淨額#美元38,825及$29,381 | 1,142,583 | | | 1,217,190 | |
盤存 | 885,972 | | | 806,141 | |
預付和其他流動資產 | 121,858 | | | 127,846 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 2,799,445 | | | 2,548,430 | |
財產,廠房和設備,淨額 | 858,274 | | | 842,318 | |
| | | |
商譽 | 3,919,851 | | | 3,783,347 | |
無形資產,淨額 | 1,084,834 | | | 1,055,014 | |
其他資產和遞延費用 | 451,729 | | | 440,368 | |
| | | |
總資產 | $ | 9,114,133 | | | $ | 8,669,477 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付票據 | $ | 505,000 | | | $ | 84,700 | |
應付帳款 | 912,588 | | | 983,293 | |
應計薪酬和員工福利 | 176,767 | | | 226,658 | |
累算保險 | 108,068 | | | 98,432 | |
其他應計費用 | 375,678 | | | 339,060 | |
聯邦所得税和其他所得税 | 35,660 | | | 17,748 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,113,761 | | | 1,749,891 | |
長期債務 | 3,000,870 | | | 2,985,716 | |
遞延所得税 | 319,396 | | | 322,036 | |
應付非流動所得税 | 47,964 | | | 52,000 | |
其他負債 | 542,615 | | | 527,174 | |
| | | |
股東權益: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 3,089,527 | | | 3,032,660 | |
總負債和股東權益 | $ | 9,114,133 | | | $ | 8,669,477 | |
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多佛公司
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2020年3月31日的餘額 | $ | 258,745 | | | $ | 862,747 | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 8,314,525 | | | $ | (311,578) | | | $ | 2,980,681 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 124,766 | | | — | | | 124,766 | |
已支付股息($0.49每股) | — | | | — | | | — | | | (70,671) | | | — | | | (70,671) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 23 | | | (1,221) | | | — | | | — | | | — | | | (1,198) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 4,968 | | | — | | | — | | | — | | | 4,968 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 47,949 | | | 47,949 | |
其他,淨 | — | | | 3,032 | | | — | | | — | | | — | | | 3,032 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 258,768 | | | $ | 869,526 | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 8,368,620 | | | $ | (263,629) | | | $ | 3,089,527 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
2019年3月31日的餘額 | $ | 258,214 | | | $ | 866,365 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,851,382 | | | $ | (190,946) | | | $ | 2,837,453 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 198,085 | | | — | | | 198,085 | |
已支付股息($0.48每股) | — | | | — | | | — | | | (69,921) | | | — | | | (69,921) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 101 | | | (1,702) | | | — | | | — | | | — | | | (1,601) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 8,435 | | | — | | | — | | | — | | | 8,435 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,167) | | | (17,167) | |
其他,淨 | — | | | (64) | | | — | | | 51 | | | — | | | (13) | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 258,315 | | | $ | 873,034 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,979,597 | | | $ | (208,113) | | | $ | 2,955,271 | |
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多佛公司
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 258,552 | | | $ | 869,719 | | | $ | (6,090,842) | | | $ | 8,211,257 | | | $ | (216,026) | | | $ | 3,032,660 | |
採用ASU 2016-13 | — | | | — | | | — | | | (2,112) | | | — | | | (2,112) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 301,045 | | | — | | | 301,045 | |
已支付股息($0.98每股) | — | | | — | | | — | | | (141,570) | | | — | | | (141,570) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 216 | | | (11,433) | | | — | | | — | | | — | | | (11,217) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 8,220 | | | — | | | — | | | — | | | 8,220 | |
收購普通股 | — | | | — | | | (52,916) | | | — | | | — | | | (52,916) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,603) | | | (47,603) | |
其他,淨 | — | | | 3,020 | | | — | | | — | | | — | | | 3,020 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 258,768 | | | $ | 869,526 | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 8,368,620 | | | $ | (263,629) | | | $ | 3,089,527 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 257,822 | | | $ | 886,016 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,815,486 | | | $ | (243,096) | | | $ | 2,768,666 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 303,790 | | | — | | | 303,790 | |
已支付股息($0.96每股) | — | | | — | | | — | | | (139,730) | | | — | | | (139,730) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 493 | | | (21,702) | | | — | | | — | | | — | | | (21,209) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 16,617 | | | — | | | — | | | — | | | 16,617 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,983 | | | 34,983 | |
其他,淨 | — | | | (7,897) | | | — | | | 51 | | | — | | | (7,846) | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 258,315 | | | $ | 873,034 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,979,597 | | | $ | (208,113) | | | $ | 2,955,271 | |
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多佛公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
淨收益 | $ | 301,045 | | | $ | 303,790 | |
| | | |
將淨收益與經營活動的現金進行調整: | | | |
| | | |
持有待售資產的損失 | — | | | 46,946 | |
折舊攤銷 | 136,355 | | | 135,507 | |
基於股票的薪酬費用 | 8,220 | | | 16,617 | |
| | | |
出售企業的收益 | (5,770) | | | — | |
其他,淨 | (9,021) | | | (5,373) | |
資產和負債變動的現金影響: | | | |
應收帳款,淨額 | 73,317 | | | (63,228) | |
盤存 | (80,883) | | | (93,554) | |
預付費用和其他資產 | (12,975) | | | (23,359) | |
應付帳款 | (72,009) | | | (7,128) | |
應計薪酬和員工福利 | (63,621) | | | (50,246) | |
應計費用和其他負債 | 55,736 | | | (20,915) | |
| | | |
應計税和遞延税,淨額 | 17,278 | | | (5,824) | |
經營活動提供的淨現金 | 347,672 | | | 233,233 | |
| | | |
投資活動: | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (79,171) | | | (91,092) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (238,839) | | | (215,304) | |
出售物業、廠房及設備所得款項 | 2,886 | | | 2,633 | |
出售業務所得收益 | 16,850 | | | 24,218 | |
其他 | — | | | (7,900) | |
投資活動所用現金淨額 | (298,274) | | | (287,445) | |
| | | |
融資活動: | | | |
普通股回購 | (52,916) | | | — | |
| | | |
應付票據的變動 | 420,300 | | | 137,350 | |
支付給股東的股息 | (141,570) | | | (139,730) | |
因行使股份獎勵而清繳僱員税項的付款 | (11,217) | | | (21,209) | |
| | | |
| | | |
其他 | (1,101) | | | (940) | |
融資活動提供的現金淨額 | 213,496 | | | (24,529) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (11,115) | | | 3,846 | |
| | | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 251,779 | | | (74,895) | |
期初現金及現金等價物 | 397,253 | | | 396,221 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 649,032 | | | $ | 321,326 | |
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目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
1.陳述依據
隨附的未經審核中期簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的中期規則及規例編制,並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整財務報表所要求的所有資料及附註披露。因此,這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與多佛公司(“多佛”或“公司”)截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表和附註一併閲讀,這些綜合財務報表和附註包括在公司於2020年2月14日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。年終簡明綜合資產負債表是根據經審計的財務報表編制的。*前幾期的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。他説:
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的,該準則要求管理層作出影響簡明綜合財務報表和隨附披露中所報告金額的估計和假設。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解,但實際結果可能與這些估計不同。簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平陳述這些中期業績所必需的正常、經常性的所有調整。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。
2.收入
該公司的大部分收入是短週期性質的,在訂購後一年內發貨。該公司收入的一小部分來自一年以上的合同。該公司的付款期限一般在30至90天之間,根據企業所在地、生產銷售的產品類型和銷售量等因素而有所不同。
完畢95本公司績效義務的%在與製造和銷售廣泛的產品和部件相關的時間點確認。在裝運或完成合同要求的安裝、測試、認證或其他實質性驗收條款後,將控制權轉移給客户時確認收入。少於5公司收入的%是隨着時間的推移確認的,通常與銷售服務或按訂單設計的設備有關,這些設備沒有替代用途,合同中規定公司有權獲得成本付款,外加合理的保證金。
與客户的合同收入按部門和地理位置分類,因為它最好地描述了公司收入的性質和金額。有關按細分市場和地理位置劃分的收入,請參閲附註17-細分市場信息。
在2020年6月30日,我們估計為$155預計未來將確認與報告期末未履行(或部分未履行)的履約義務有關的百萬美元收入。我們預計大約會認識到76到2021年,我們未履行(或部分未履行)的績效義務的%將作為收入,剩餘餘額將在2022年及以後確認。
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年1月1日 |
| | | | | | |
合同資產 | | $ | 16,423 | | | $ | 14,894 | | | $ | 9,330 | |
合同負債--流動負債 | | 78,258 | | | 44,001 | | | 36,461 | |
合同負債--非流動負債 | | 12,247 | | | 9,121 | | | 9,382 | |
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內確認的、期初計入合同負債的收入為#美元。26,113及$27,701分別為。
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
3.收購
2020年的收購
截至2020年6月30日止六個月內,本公司以獨立交易方式收購三項業務,總代價為$238,839,扣除獲得的現金後的淨額。收購這些業務是為了補充和擴大成像和識別、工程產品以及泵和過程解決方案部門的現有業務。這些收購所記錄的商譽代表預計將從產品線擴展和運營協同效應中獲得的經濟利益。商譽金額為$33,159為所得税和商譽的目的可扣除的金額為$112,178對於這些收購而言,在所得税方面是不可抵扣的。
2020年4月30日,本公司以1美元收購了流量測量設備的領先設計和製造商Em-tec GmbH(“Em-tec”)100%的有表決權股票,該設備服務於廣泛的醫療和生物製藥應用。30,396,扣除獲得的現金後的淨額。對Em-tec的收購進一步擴大了該公司在生物製藥和其他衞生應用領域的業務範圍,並增強了其在泵和過程解決方案部門的流量控制技術組合。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。19,572和無形資產為$8,344,主要與客户無形資產有關。
2020年2月18日,本公司收購了SO的100%有表決權股票。卡爾。Soft-Pak,InCorporation(“Soft-Pak”)軟件解決方案公司是一家領先的專業供應商,為廢物和回收車隊行業提供集成的後臺、路線管理和客户關係管理軟件解決方案,價格為$45,500,扣除獲得的現金後的淨額。對Soft-Pak的收購加強了工程產品細分市場中的數字產品。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。33,159和無形資產為$12,800,主要與客户無形資產有關。
2020年1月24日,公司收購了Sys-Tech Solutions,Inc.100%的有表決權股票。(“Systech”),一家向製藥和消費品製造商提供產品可追溯性、法規遵從性和品牌保護軟件和解決方案的領先供應商,價格為$162,943,扣除獲得的現金後的淨額。對Systech的收購加強了成像和識別部門提供的解決方案組合。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。92,606和無形資產為$76,100,主要與客户無形資產有關。
以下是根據收購日的估計公允價值對收購的資產和承擔的負債初步分配的購買價格:
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 總計 |
流動資產,扣除取得的現金後的淨額 | | | | | $ | 25,699 | |
不動產、廠場和設備 | | | | | 3,783 | |
商譽 | | | | | 145,337 | |
無形資產 | | | | | 97,244 | |
| | | | | |
流動負債 | | | | | (18,380) | |
其他負債 | | | | | (14,844) | |
取得的淨資產 | | | | | $ | 238,839 | |
分配給商譽和主要無形資產分類的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配的金額 | | 使用壽命 (以年為單位) | | |
商譽税可抵扣 | $ | 33,159 | | | 北美 | | |
商譽-不可免賠額 | 112,178 | | | 北美 | | |
客户無形資產 | 79,295 | | | 12 | | |
| | | | | |
商標 | 6,171 | | | 15 | | |
其他無形資產 | 11,778 | | | 6 | - | 9 |
| $ | 242,581 | | | | | |
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
2019年收購
截至2019年6月30日止六個月內,本公司以獨立交易方式收購兩項業務,總代價為$215,304,扣除獲得的現金後的淨額。收購這些業務是為了補充和擴大燃油解決方案和泵與流程解決方案部門的現有業務。這些收購所記錄的商譽代表預計將從產品線擴展和運營協同效應中獲得的經濟利益。出於美國所得税的目的,這些收購的商譽是可以扣除的。
2019年5月7日,本公司收購了全氟化泵有限公司(“全氟化泵”)的資產,全氟化泵有限公司(“全氟化泵”)是一家不斷增長的特種泵製造商,價格為1美元。39,954。對全FLO的收購加強了多佛在泵和過程解決方案部門不斷增長的氣動雙隔膜泵市場中的地位。該公司記錄的商譽為#美元。20,951和無形資產為$14,980。無形資產正在攤銷。13至15好多年了。
2019年1月25日,本公司收購了Belanger,Inc.的資產。(“Belanger”),領先的全線洗車設備製造商,售價$175,350,扣除獲得的現金後的淨額。對Belanger的收購鞏固了多佛在加油解決方案部門洗車業務中的地位。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。98,084和無形資產為$77,000,主要與客户無形資產有關。無形資產正在攤銷。9至15好多年了。
備考信息
以下未經審計的備考信息分別説明瞭2020年和2019年收購對截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的公司收入和運營收益的影響。
未經審計的備考信息假設2020年和2019年的收購分別發生在前一年年初,即2019年和2018年。未經審計的預計收益進行了調整,以反映與收購年度相關的無形和有形資產的公允價值計量產生的税後額外折舊和攤銷費用的可比影響。
截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的未經審計的備考影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
據報 | $ | 1,499,175 | | | $ | 1,810,706 | | | $ | 3,155,114 | | | $ | 3,535,463 | |
形式上的 | 1,502,018 | | | 1,828,174 | | | 3,165,053 | | | 3,575,903 | |
淨收益: | | | | | | | |
據報 | $ | 124,766 | | | $ | 198,085 | | | $ | 301,045 | | | $ | 303,790 | |
形式上的 | 128,377 | | | 198,659 | | | 308,844 | | | 304,881 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
4.已處置的作業
管理層定期評估多佛的業務在其運營中的戰略契合性,並可能不時出於各種原因出售或停止某些業務。
2020
於二零二零年三月六日,本公司完成出售本公司全資附屬公司AMS集團加利福尼亞州奇諾分公司(“AMS Chino”)。公司確認總代價為$15,400,其中包括第二季度確認的營運資本調整,將於2020年第三季度支付。這筆交易帶來的銷售税前收益為#美元。5,770包括在截至2020年6月30日的六個月的簡明綜合收益表和製冷和食品設備部門。此次出售並不代表將對運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變,因此,不符合作為非持續業務列報的資格。
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
2019
在……上面2019年3月29日,公司MPANY達成最終協議,將全資子公司Finder Pompe S.r.l(“Finder”)出售給Gruppo Aturia S.p.A(“Aturia”)。截至2019年3月31日,Finder符合分類為持有待售的標準。截至2019年3月31日,公司在綜合資產負債表上將Finder的資產和負債分開分類。
根據出售的總對價,扣除銷售成本,該公司持有的待售資產錄得虧損#美元。46,946在截至2019年3月31日的三個月的簡明綜合收益表中。損失包括D待售資產減值$21,607一個d $25,339從累計的其他綜合損失中重新分類的外幣折算損失。
2019年4月2日,多佛完成了將Finder出售給Aturia的交易,這筆交易總共產生了美元的現金收益。24,218。在泵和過程解決方案部門的業績中包括了Finder業務。此次出售並不代表將對運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變,因此,不符合作為非持續業務列報的資格。
5.庫存
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 510,602 | | | $ | 467,912 | |
正在進行的工作 | 177,100 | | | 162,670 | |
成品 | 312,202 | | | 280,051 | |
小計 | 999,904 | | | 910,633 | |
儲量減少 | (113,932) | | | (104,492) | |
總計 | $ | 885,972 | | | $ | 806,141 | |
6.財產、廠房和設備、淨值
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| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 57,857 | | | $ | 56,583 | |
建築物及改善工程 | 541,860 | | | 527,192 | |
機器、設備及其他 | 1,687,048 | | | 1,648,354 | |
財產、廠房和設備,毛額 | 2,286,765 | | | 2,232,129 | |
累計折舊 | (1,428,491) | | | (1,389,811) | |
財產,廠房和設備,淨額 | $ | 858,274 | | | $ | 842,318 | |
折舊費用總額為$33,365及$33,031分別為2020年和2019年6月30日止的三個月。截至2020年和2019年6月30日的6個月,折舊費用為$67,920及$65,219分別為。
7.信貸損失
自2020年1月1日起,公司通過了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):前瞻性計量金融工具的信用損失。本ASU以預期信用損失減值模型取代已發生的損失減值模型,用於包括應收貿易賬款在內的金融工具。修正案要求實體考慮前瞻性信息來估計預期的信貸損失,從而提前確認當前或尚未到期的應收賬款損失,這些損失在之前的會計指導下沒有考慮到。採用後,公司記錄了留存收益的非現金累計影響調整為#美元。2.12000萬美元,淨額為$0.6所得税,截至2020年1月1日的期初合併資產負債表上。
該公司主要通過銷售產品和服務而面臨信用損失。該公司的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款現狀的審查而制定的。由於該等應收賬款屬短期性質,估計無法收回的應收賬款金額乃根據應收賬款餘額的賬齡及客户的財務狀況而釐定。此外,還建立了特定的津貼金額,以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。公司的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。餘額在確定為無法收回時予以註銷。公司認為當前
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(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
並預期未來圍繞新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的經濟和市場狀況,並確定信貸損失的估計不會受到重大影響。
估計是用來確定津貼的。它是基於對預期付款的評估以及所有其他合理可用的歷史、當前和未來信息。
下表提供了從應收賬款攤銷成本基礎中扣除的信貸損失準備金的前滾,以表示預計收回的淨金額。
| | | | | |
| 2020 |
期初餘額,1月1日, | $ | 29,381 | |
採用ASU 2016-13,對留存收益進行累計效果調整 | 2,706 | |
預期信貸損失撥備 | 8,545 | |
從免税額中扣除的沖銷金額 | (1,490) | |
其他,包括處置和外幣換算 | (317) | |
期末餘額,6月30日 | $ | 38,825 | |
8.商譽及其他無形資產
按可報告經營部門劃分的商譽賬面價值變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 636,571 | | | $ | 873,381 | | | $ | 977,069 | | | $ | 750,627 | | | $ | 545,699 | | | $ | 3,783,347 | |
收購 | 33,159 | | | — | | | 92,606 | | | 19,572 | | | — | | | 145,337 | |
| | | | | | | | | | | |
業務的處置 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,597) | | | (2,597) | |
外幣折算 | 390 | | | (10,775) | | | 3,722 | | | 237 | | | 190 | | | (6,236) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 670,120 | | | $ | 862,606 | | | $ | 1,073,397 | | | $ | 770,436 | | | $ | 543,292 | | | $ | 3,919,851 | |
在截至2020年6月30日的6個月內,公司記錄了額外的$145,337在附註3-收購中討論的工程產品、成像和識別以及泵和過程解決方案部門內的收購所帶來的商譽。截至2020年6月30日止六個月內,本公司出售$2,597如附註4-處置運營中所述,由於出售一項業務,製冷和食品設備部門的商譽減少。
多佛在每年第四季度進行年度商譽減值測試。在2019年減值測試期間,所有15個報告單位的公允價值都大大超過了它們的賬面價值。除年度減值測試外,本公司還須定期評估是否發生了需要進行中期減值測試的觸發事件。本公司考慮了圍繞新冠肺炎疫情的當前和預期的未來經濟和市場狀況及其對各報告單位的影響。此外,公司評估了當前市值、預測和2019年減值測試中的淨空空間。本公司確定尚未發生需要進行中期減值測試的觸發事件。有關新冠肺炎對本公司經營的影響的更多詳情,請參閲“分部經營業績”。
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(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
本公司按主要資產類別劃分的固定壽命無形資產和無限壽命無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 總運載量 數量 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總運載量 數量 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户無形資產 | $ | 1,491,875 | | | $ | 764,239 | | | $ | 727,636 | | | $ | 1,410,636 | | | $ | 714,566 | | | $ | 696,070 | |
商標 | 224,109 | | | 93,667 | | | 130,442 | | | 218,064 | | | 85,791 | | | 132,273 | |
專利 | 160,200 | | | 136,491 | | | 23,709 | | | 159,376 | | | 133,677 | | | 25,699 | |
非專利技術 | 166,681 | | | 104,655 | | | 62,026 | | | 154,505 | | | 99,276 | | | 55,229 | |
總代理商關係 | 82,196 | | | 47,159 | | | 35,037 | | | 82,779 | | | 44,202 | | | 38,577 | |
圖紙和手冊 | 27,327 | | | 23,381 | | | 3,946 | | | 27,500 | | | 22,403 | | | 5,097 | |
其他 | 23,508 | | | 18,114 | | | 5,394 | | | 22,355 | | | 16,939 | | | 5,416 | |
總計 | 2,175,896 | | | 1,187,706 | | | 988,190 | | | 2,075,215 | | | 1,116,854 | | | 958,361 | |
未攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標 | 96,644 | | | — | | | 96,644 | | | 96,653 | | | — | | | 96,653 | |
無形資產總額(淨額) | $ | 2,272,540 | | | $ | 1,187,706 | | | $ | 1,084,834 | | | $ | 2,171,868 | | | $ | 1,116,854 | | | $ | 1,055,014 | |
攤銷費用為$34,238及$34,738,分別包括與收購相關的無形攤銷$33,829及$34,219分別為2020年和2019年6月30日止的三個月。截至2020年和2019年6月30日的6個月,攤銷費用為$68,435及$70,288,分別包括與收購相關的無形攤銷$67,646及$69,374分別為。
9.重組活動
公司按部門劃分的重組費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
工程產品 | $ | 4,160 | | | $ | 1,122 | | | $ | 4,518 | | | $ | 1,201 | |
加油解決方案 | 911 | | | 1,776 | | | 2,386 | | | 2,514 | |
成像與識別 | (522) | | | 1,386 | | | (266) | | | 1,677 | |
泵和工藝解決方案 | 4,706 | | | 501 | | | 8,552 | | | 882 | |
製冷與食品設備 | 2,213 | | | 227 | | | 2,773 | | | 1,639 | |
公司 | 816 | | | 726 | | | 1,662 | | | 761 | |
總計 | $ | 12,284 | | | $ | 5,738 | | | $ | 19,625 | | | $ | 8,674 | |
| | | | | | | |
這些金額在簡明綜合收益表中分類如下: | | | | | | | |
商品和服務成本 | $ | 7,557 | | | $ | 1,183 | | | $ | 9,099 | | | $ | 2,362 | |
銷售、一般和行政費用 | 4,727 | | | 4,555 | | | 10,526 | | | 6,312 | |
總計 | $ | 12,284 | | | $ | 5,738 | | | $ | 19,625 | | | $ | 8,674 | |
重組費用為美元12,284及$19,625分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月內發生的費用,是主要由以下方面啟動的重組計劃的結果2020年。重組開支主要包括因應新冠肺炎帶動的需求下降而採取的新行動,以及繼續廣泛的銷售、一般及行政開支削減計劃以及專注於佔地面積整合、運營優化和IT集中的廣泛運營效率計劃。在宣佈的計劃範圍之外,可能會在2020年實施額外的計劃,並收取相關的重組費用。
$12,2842020年第二季度發生的重組費用主要包括以下項目:
•工程產品部門錄得$4,160主要與裁員有關的重組費用。
•燃料解決方案部門記錄了$911重組費用的主要原因是設施重組成本。
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(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
•成像和識別部門記錄了#美元的重組收益。522主要與更新的裁員估計有關。
•泵和過程解決方案部門錄得$4,706重組費用的減少主要是由於裁員和設施重組成本。
•製冷和食品設備部門錄得#美元2,213重組費用的減少主要是由於裁員和設施重組成本。
•公司記錄的$816主要與裁員相關的重組費用以及與IT集中計劃相關的退出成本。
公司的遣散費和離職應計活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 出口 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 13,751 | | | $ | 2,639 | | | $ | 16,390 | |
重組費用 | 13,714 | | | 5,911 | | | 19,625 | |
付款 | (17,070) | | | (2,293) | | | (19,363) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,包括外幣折算 | 372 | | | (4,045) | | (1) | (3,673) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 10,767 | | | $ | 2,212 | | | $ | 12,979 | |
(1)離職準備金中的其他活動主要是與某些設施關閉有關的某些長期資產的非現金核銷。
10.借款
借款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
短期 | | | |
| | | |
商業票據 | $ | 505,000 | | | $ | 84,700 | |
應付票據 | $ | 505,000 | | | $ | 84,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面金額(1) | | |
| 校長 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
長期 | | | | | |
3.15% 10-到期的年期債券2025年11月15日 | $ | 400,000 | | | $ | 396,379 | | | $ | 396,042 | |
1.25% 10-到期的年期債券2026年11月9日(歐元計價) | € | 600,000 | | | 665,896 | | | 658,089 | |
0.750% 8-到期的年期債券2027年11月4日(歐元計價) | € | 500,000 | | | 554,458 | | | 548,008 | |
6.65% 30-10年期到期債券2028年6月1日 | $ | 200,000 | | | 199,205 | | | 199,155 | |
2.950% 10-到期的年期債券2029年11月4日 | $ | 300,000 | | | 296,460 | | | 296,270 | |
5.375% 30-10年期到期債券2035年10月15日 | $ | 300,000 | | | 296,185 | | | 296,060 | |
6.60% 30-到期的年期債券2038年3月15日 | $ | 250,000 | | | 247,996 | | | 247,939 | |
5.375% 30-到期的年期債券2041年3月1日 | $ | 350,000 | | | 344,291 | | | 344,153 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
長期債務總額 | | | $ | 3,000,870 | | | $ | 2,985,716 | |
(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。未攤銷債務的總折扣為
$18.0百萬美元和$18.9分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。遞延債務發行總成本為#美元。15.3百萬美元和$16.2分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
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(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
截至2020年6月30日,公司保持在1.0與銀行銀團簽訂的10億美元五年期無擔保循環信貸安排(“信貸協議”),將於2024年10月4日到期。公司主要使用信貸協議作為其流動資金的後盾的商業票據計劃。2020年3月16日,公司借入美元500信貸協議項下的2.5億美元。借款所得款項用於償還公司所有未償還的商業票據,並用於一般公司用途。截至2020年6月30日,公司償還了美元500通過恢復商業票據借款,根據信貸協議借入600萬美元。
2020年5月6日,本公司簽訂了一項450.0與即將到期的銀行銀團訂立的364天循環信貸安排(“短期信貸協議”)2021年5月5日。短期信貸協議主要用於營運資金和一般公司目的。本公司可根據短期信貸協議選擇按基本利率加特定適用保證金計息的貸款。短期信貸協議要求本公司支付融資費,並對本公司施加多項限制,例如(其中包括)要求維持EBITDA與綜合利息開支淨額的最低利息覆蓋比率不少於3.0比1。本公司並無根據該貸款進行任何借款。
於2020年6月30日,本公司遵守信貸協議、短期信貸協議及其他長期債務契約中的所有契諾,綜合EBITDA與綜合利息支出淨額的利息覆蓋比率為10.7比1。
截至2020年6月30日,該公司約有174.7這些信用證和債券主要是作為保險、保修和其他履約義務的擔保而發行的。通常,我們只對這些擔保的金額承擔責任,如果我們的義務發生違約,我們將只對這些擔保的金額承擔責任。*這些信用證和債券將於2029年之前在不同日期到期的未償還信用證、保證金和履約保函中未償還的金額。*這些信用證和債券主要是作為保險、保修和其他履約義務的擔保而發行的。
11.金融工具
衍生物
由於其業務的全球性和某些商品風險,公司面臨外幣匯率變化的市場風險。為了管理這些風險,該公司對未來12個月內發生的以非功能性貨幣計價的部分預測銷售和購買進行了對衝,貨幣遠期合約被指定為現金流對衝。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司擁有名義總金額為$157,510及$179,580分別兑換貨幣,主要是歐元、英鎊、瑞典克朗、人民幣、加元和瑞士法郎。該公司認為,所有預測的現金流交易都有可能發生。
此外,該公司還有未履行的合同,名義總金額為#美元。91,419及$79,707截至2020年6月30日和2019年12月31日,分別未指定為套期保值工具。這些工具用於減少公司經營以非功能性貨幣計價的應收賬款和應付賬款的風險。這些合同的收益和損失記錄在其他收入中,淨額記錄在簡明綜合收益表中。
下表列出了本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日持有的衍生工具的公允價值以及記錄這些工具的資產負債表項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值資產(負債) | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 資產負債表標題 |
外幣遠期 | $ | 1,792 | | | $ | 2,892 | | | 預付和其他流動資產 |
外幣遠期 | (2,112) | | | (476) | | | 其他應計費用 |
| | | | | |
對於現金流量對衝,套期保值工具的估計公允價值變動在累計其他綜合(虧損)收益中作為合併股東權益表的一個單獨組成部分記錄,並在被套期保值交易確認期間在合併綜合收益表中重新分類為貨物和服務的收入和成本。在確認套期保值交易期間,套期保值工具的估計公允價值變動在累計其他綜合(虧損)收益中作為股東權益合併報表的單獨組成部分記錄,並在被套期保值交易確認期間重新分類為合併綜合收益表中的貨物和服務收入和成本。在收益中記錄的套期保值活動的損益金額不大,預計將在未來12個月重新分類為收益的現金流對衝的未實現損益金額也不大,因此,沒有列示額外的表格披露。對衝效果的評估並無排除任何金額,本公司受信貸風險或有特徵影響的衍生工具並不重要。
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(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
如果本公司持有的金融工具合同的交易對手不履行合同,本公司將面臨信用損失;然而,由於本公司的政策是與評級較高的多元化交易對手簽訂合同,因此這些交易對手不太可能不履行義務。
該公司已將歐元指定為600,000和歐元500,000分別於2016年11月9日和2019年11月4日發行的歐元計價票據,作為其歐元計價業務淨投資的一部分進行對衝。歐元計價債務價值的變化在綜合綜合全面收益表的其他全面收益中的外幣換算調整中確認,以抵消歐元計價業務淨投資價值的變化。
淨投資套期收益(虧損)在其他綜合收益中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
歐元計價債務損失 | $ | (36,904) | | | $ | (4,710) | | | $ | (13,280) | | | $ | (1,153) | |
税收優惠 | 8,028 | | | 989 | | | 2,889 | | | 242 | |
淨投資套期保值淨虧損,税後淨額 | $ | (28,876) | | | $ | (3,721) | | | $ | (10,391) | | | $ | (911) | |
公允價值計量
ASC 820“公允價值計量和披露”確立了公允價值等級,要求公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。ASC820建立了可用於計量公允價值的三個輸入級別。
一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
第2級投入包括第1級以外可直接或間接觀察到的投入,例如類似資產和負債活躍市場的報價、非活躍市場相同或相似資產或負債的報價,或實質上整個資產或負債的可觀測或可由可觀測市場數據證實的其他投入,這些投入包括直接或間接可觀察到的投入,如活躍市場的類似資產和負債的報價、非活躍市場的相同或類似資產或負債的報價,或可觀察到或可由實質上整個資產或負債的可觀察市場數據證實的其他投入。
3級輸入是不可觀察的輸入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要實體制定自己的假設。
下表顯示了公司截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | |
| | | 2級 | | | | | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | | $ | 1,792 | | | | | | | $ | 2,892 | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | | 2,112 | | | | | | | 476 | | | |
| | | | | | | | | | | |
除了與以公允價值計價的金融工具相關的公允價值披露要求外,會計準則還要求對公司所有金融工具的公允價值進行中期披露。
長期債務的估計公允價值,截至2020年6月30日和2019年12月31日的淨值, w作為$3,421,108及$3,322,033分別為。長期債務的估計公允價值是基於類似工具的報價市場價格,因此在公允價值層次中被歸類為第二級。
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款和應付票據的賬面價值是對其截至2020年6月30日和2019年12月31日的公允價值的合理估計。
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(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
12.入息税
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止的前三個月有效税率如下。20.4%和20.7%, r分別是。截至2020年6月30日的三個月的有效税率與前一可比時期相比有所下降,主要是由有利的審計和解推動的。
截至2020年6月30日和2019年6月30日止的前六個月的有效税率為。18.7%和%21.7%。截至2020年6月30日的六個月的有效税率與前一可比期間相比有所下降,主要是由於有利的審計和解以及根據當地法律排除資本損失對2019年Finder銷售的影響。
多佛及其子公司在美國和其他外國司法管轄區提交納税申報單,包括各種州和地方的申報單。我們認為已經為所有所得税的不確定因素做了足夠的撥備。該公司定期接受其申報轄區內税務機關的審計,其中一些審計目前正在進行中。本公司相信,在未來12個月內,不確定的税收狀況可能會得到解決,訴訟時效將到期,這可能導致未確認的税收優惠總額減少約零至$9.6百萬
13.股權激勵計劃
該公司通常每年在董事會薪酬委員會定期安排的第一季度會議上頒發股權獎勵。截至2020年6月30日止六個月內,本公司發行股票結算增值權(“SARS”),涵蓋390,780股票,業績股票獎勵49,056和限制性股票單位(“RSU”)79,024.
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定每個特區在授予之日的公允價值。預期波動性基於多佛的股價歷史,包括多佛股票交易期權的隱含波動率。該公司使用歷史數據來估計估值模型中的SAR行使和員工離職模式。已授予的非典型肺炎的預期壽命是根據期權估值模型的輸出得出的,代表已授予的非典型肺炎預期未償還的平均時間。SARS合約期內的利率是根據發放時有效的美國國債收益率曲線計算的。
在釐定有關期間批出的嚴重急性呼吸系統綜合症的公允價值時,所採用的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 非典 | | |
| 2020 | | 2019 |
無風險利率 | 1.44 | % | | 2.51 | % |
股息率 | 1.65 | % | | 2.13 | % |
預期壽命(年) | 5.5 | | 5.6 |
波動率 | 22.76 | % | | 22.35 | % |
| | | |
授權價 | $119.86 | | $91.20 |
授出日的每股公允價值 | $22.54 | | $17.55 |
2020年授予的業績股票獎勵是市場狀況獎勵,因為業績是基於多佛相對於其同行集團(在標準普爾500工業板塊下上市的公司)在相關業績期間的表現。這些獎項的表演期和獲獎期約為三年。該等獎勵於授出日期採用蒙特卡羅模擬模型(一種基於二項式網格的估值模型)進行估值,並於歸屬期間一般按比例確認,公允價值不會因未來市場情況而改變。在確定2020年授予的業績股票的公允價值時使用的假設如下:
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
| | | | | |
| 業績股 |
| 2020 |
無風險利率 | 1.40 | % |
股息率 | 1.65 | % |
預期壽命(年) | 2.9 |
波動率 | 23.30 | % |
| |
授權價 | $119.86 |
授出日的每股公允價值 | $165.71 |
2019年授予的業績股票獎勵被視為業績條件獎勵,因為實現目標是基於多佛相對於既定內部指標的業績。這些獎勵的公允價值是根據多佛公司在授予之日的收盤價確定的。每個報告期都會分析這些獎項的內部指標的預期實現情況,如果預期實現情況與以前的估計不同,則會根據預期實現情況調整相關費用。業績變動對本期及過往期間的累積影響,於變動期內於綜合綜合收益表的銷售、一般及行政開支中確認。他説:
用於確定2019年發行的績效股票的股票薪酬成本的公允價值和平均實現程度如下:截至2020年6月30日的6個月:
| | | | | |
| 業績股 |
| 2019 |
授出日的每股公允價值 | $91.20 |
反映在費用中的平均達標率 | 205.54% |
該公司還授予了RSU,這些獎勵的公允價值是根據授予日多佛的收盤價確定的。
以股票為基礎的薪酬在簡明綜合收益表中的銷售、一般和行政費用中列報。下表彙總了公司與所有股權激勵計劃相關的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
税前股票薪酬費用 | $ | 4,968 | | | $ | 8,435 | | | $ | 8,220 | | | $ | 16,617 | |
税收優惠 | (619) | | | (498) | | | (968) | | | (1,546) | |
基於股票的薪酬費用總額,扣除税收後的淨額 | $ | 4,349 | | | $ | 7,937 | | | $ | 7,252 | | | $ | 15,071 | |
14.承擔及或有負債
訴訟
該公司的某些子公司參與了與清理聯邦和州法規確定的廢物處理場有關的法律程序,這些法規規定在“潛在責任方”之間分配此類費用。在每一種情況下,該公司的負債相對於預計總支出和涉及的其他“潛在責任方”的數量似乎都很小,預計對該公司來説無關緊要。此外,該公司的某些子公司與管理機構合作,在某些現有和以前的廠址參與正在進行的補救活動,並建立了適當的估計負債。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司估計負債總額為$31,892及$30,608分別適用於環境和其他事項,包括私人對暴露於可能和可估量的危險物質的索賠。
本公司及其若干附屬公司也是一些與其業務相關的其他法律訴訟的當事人。這些訴訟主要涉及私人當事人提出的索賠,這些索賠涉及因使用公司產品、專利侵權、僱傭事項和商業糾紛而造成的傷害。管理層和法律顧問至少每季度審查這類訴訟的可能結果,合理預計將發生的費用和費用,以及目前
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
到目前為止的應計金額,以及保險覆蓋範圍和可獲得性。本公司已估計可能及可評估的法律事宜的負債,於2020年6月30日及2019年12月31日,這些估計負債並不重大。雖然目前無法預測這些法律行動的結果,但管理層認為,根據上述審查,本公司目前沒有參與任何單獨或總體上可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的法律程序。
保修應計費用
預計保修計劃索賠是在公司產品銷售時提供的。撥備金額以歷史成本為基礎,並根據新索賠進行調整,並計入簡明綜合資產負債表中的其他應計費用和其他負債。截至2020年6月30日和2019年6月30日,產品保修賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額,上一年12月31日 | $ | 49,116 | | | $ | 50,073 | |
關於保證的規定 | 25,341 | | | 29,364 | |
已建立的定居點 | (28,104) | | | (31,173) | |
其他調整,包括購置和貨幣換算 | (455) | | | (632) | |
期末餘額,6月30日 | $ | 45,898 | | | $ | 47,632 | |
15.僱員福利計劃
退休計劃
該公司發起了覆蓋公司及其子公司某些員工的合格固定福利養老金計劃,儘管美國的合格和非合格固定福利計劃對新進入者關閉。這些計劃的福利通常基於服務年限和員工薪酬。公司還通過不合格的計劃向某些管理人員提供超過聯邦税法規定的合格計劃限制的補充退休福利。
下表列出了公司與退休福利計劃相關的定期(收入)費用淨額的組成部分。服務成本部分於銷售、一般及行政費用及貨品及服務成本內確認,視乎計劃所包括相關員工的職能範圍而定,而退休金成本的非營業部分則計入其他收入內,淨額計入綜合綜合收益表。
限定的定義收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 美國計劃 | | | | 非美國計劃 | | | | 美國計劃 | | | | 非美國計劃 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 1,706 | | | $ | 1,754 | | | $ | 1,295 | | | $ | 1,291 | | | $ | 3,412 | | | $ | 3,508 | | | $ | 2,588 | | | $ | 2,836 | |
利息成本 | 4,068 | | | 4,756 | | | 796 | | | 1,207 | | | 8,136 | | | 9,513 | | | 1,621 | | | 2,448 | |
計劃資產的預期收益 | (7,869) | | | (8,534) | | | (1,637) | | | (1,608) | | | (15,738) | | | (17,068) | | | (3,314) | | | (3,126) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | 57 | | | 76 | | | (120) | | | (138) | | | 114 | | | 151 | | | (239) | | | (196) | |
已確認的精算損失 | 1,884 | | | — | | | 735 | | | 708 | | | 3,768 | | | — | | | 1,476 | | | 1,525 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定期(收入)費用淨額 | $ | (154) | | | $ | (1,948) | | | $ | 1,069 | | | $ | 1,460 | | | $ | (308) | | | $ | (3,896) | | | $ | 2,132 | | | $ | 3,487 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
不合格的補充福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 318 | | | $ | 486 | | | $ | 636 | | | $ | 971 | |
利息成本 | 442 | | | 668 | | | 883 | | | 1,335 | |
攤銷: | | | | | | | |
降低前期服務成本 | 424 | | | 703 | | | 848 | | | 1,406 | |
**公認的精算收益 | (465) | | | (570) | | | (929) | | | (1,140) | |
| | | | | | | |
淨定期費用 | $ | 719 | | | $ | 1,287 | | | $ | 1,438 | | | $ | 2,572 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休後福利計劃
該公司還維持退休後福利計劃,儘管這些計劃不對新進入者開放。補充及退休後福利計劃由本公司一般資產提供支持。下表列出了公司與退休後福利計劃有關的定期淨支出的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
利息成本 | 61 | | | 78 | | | 121 | | | 156 | |
攤銷: | | | | | | | |
降低前期服務成本 | 4 | | | 3 | | | 7 | | | 7 | |
**公認的精算收益 | (4) | | | (16) | | | (8) | | | (35) | |
| | | | | | | |
淨定期費用 | $ | 66 | | | $ | 70 | | | $ | 130 | | | $ | 138 | |
從累積的其他綜合收益中攤銷成定期養卹金淨額和退休後費用的總額為#美元。2,515及$766分別截至2020年和2019年6月30日的三個月,以及美元5,037及$1,718截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。
固定供款退休計劃
該公司還提供固定繳款退休計劃,覆蓋其大多數美國員工以及某些其他國家的員工。公司與固定繳款計劃有關的費用為#美元。12,493,及$13,247分別截至2020年和2019年6月30日的三個月,以及美元26,541及$26,153截至2020年和2019年6月30日的6個月。
16.其他綜合收益
在其他綜合(虧損)收益中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | 三個月 | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年6月30日 | | | | |
| 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
外幣換算調整 | $ | 36,541 | | | $ | 8,028 | | | $ | 44,569 | | | $ | (14,967) | | | $ | 989 | | | $ | (13,978) | |
養老金和其他退休後福利計劃 | 2,515 | | | (421) | | | 2,094 | | | 766 | | | (177) | | | 589 | |
現金流量套期保值的公允價值變動 | 1,651 | | | (365) | | | 1,286 | | | (4,780) | | | 1,002 | | | (3,778) | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收益合計 | $ | 40,707 | | | $ | 7,242 | | | $ | 47,949 | | | $ | (18,981) | | | $ | 1,814 | | | $ | (17,167) | |
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年6月30日 | | | | |
| 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
外幣換算調整 | $ | (51,874) | | | $ | 2,889 | | | $ | (48,985) | | | $ | 34,819 | | | $ | 242 | | | $ | 35,061 | |
養老金和其他退休後福利計劃 | 5,037 | | | (989) | | | 4,048 | | | 1,718 | | | (382) | | | 1,336 | |
現金流量套期保值的公允價值變動 | (3,423) | | | 757 | | | (2,666) | | | (1,787) | | | 373 | | | (1,414) | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收益合計 | $ | (50,260) | | | $ | 2,657 | | | $ | (47,603) | | | $ | 34,750 | | | $ | 233 | | | $ | 34,983 | |
綜合收益總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 124,766 | | | $ | 198,085 | | | $ | 301,045 | | | $ | 303,790 | |
其他綜合(虧損)收益 | 47,949 | | | (17,167) | | | (47,603) | | | 34,983 | |
綜合收益 | $ | 172,715 | | | $ | 180,918 | | | $ | 253,442 | | | $ | 338,773 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內,從累計其他全面虧損重新分類為收益的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外幣折算: | | | | | | | |
將持有待售資產的外幣折算損失重新分類為收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | |
税收優惠 | — | | | — | | | — | | | — | |
税後淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
精算損失攤銷 | $ | 2,150 | | | $ | 122 | | | $ | 4,307 | | | $ | 350 | |
攤銷先前服務費用 | 365 | | | 644 | | | 730 | | | 1,368 | |
| | | | | | | |
税前合計 | 2,515 | | | 766 | | | 5,037 | | | 1,718 | |
税收優惠 | (421) | | | (177) | | | (989) | | | (382) | |
税後淨額 | $ | 2,094 | | | $ | 589 | | | $ | 4,048 | | | $ | 1,336 | |
現金流對衝: | | | | | | | |
淨虧損(收益)重新分類為收益 | $ | (752) | | | $ | (524) | | | $ | 668 | | | $ | (815) | |
税收(優惠)條款 | 158 | | | 108 | | | (140) | | | 169 | |
税後淨額 | $ | (594) | | | $ | (416) | | | $ | 528 | | | $ | (646) | |
截至2019年6月30日的六個月內,將外幣換算虧損重新分類為收益與出售Finder有關。有關更多詳細信息,請參閲注4-已處置的操作。
該公司確認其他收入中的精算淨損益和以前服務成本的攤銷淨額,即合併綜合收益表中的淨額。
現金流對衝主要由外幣遠期合約組成。該公司確認其現金流對衝在與被對衝交易相同的項目中的已實現損益,如收入、商品和服務成本或銷售、一般和行政費用。
17.細分市場信息
該公司將其運營公司分類為五可報告的細分市場如下:
•工程產品部門是一家提供廣泛產品、軟件和服務的供應商,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
•加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,使燃料和其他危險液體在供應鏈上能夠安全運輸,以及零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
•成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
•泵和工藝解決方案部門生產特種泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備,以及用於旋轉和往復機械的高度工程化的部件。
•製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
分部財務信息和分部結果與合併結果的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
工程產品 | $ | 342,380 | | | $ | 429,928 | | | $ | 750,540 | | | $ | 848,779 | |
加油解決方案 | 326,495 | | | 390,586 | | | 686,477 | | | 763,636 | |
成像與識別 | 227,977 | | | 266,588 | | | 484,742 | | | 534,942 | |
泵和工藝解決方案 | 309,095 | | | 338,924 | | | 628,631 | | | 669,143 | |
製冷與食品設備 | 293,527 | | | 385,474 | | | 605,440 | | | 720,117 | |
段內消除 | (299) | | | (794) | | | (716) | | | (1,154) | |
總合並收入 | $ | 1,499,175 | | | $ | 1,810,706 | | | $ | 3,155,114 | | | $ | 3,535,463 | |
淨收益: | | | | | | | |
部門收益(EBIT):(1) | | | | | | | |
工程產品 | $ | 47,702 | | | $ | 77,129 | | | $ | 116,796 | | | $ | 144,248 | |
加油解決方案 | 47,214 | | | 52,637 | | | 100,712 | | | 89,867 | |
成像與識別 | 38,046 | | | 54,641 | | | 89,528 | | | 110,596 | |
泵和工藝解決方案(2) | 67,702 | | | 76,278 | | | 133,781 | | | 91,269 | |
製冷與食品設備(3) | 11,459 | | | 44,375 | | | 34,988 | | | 69,182 | |
部門總收益(EBIT) | 212,123 | | | 305,060 | | | 475,805 | | | 505,162 | |
公司費用/其他(4) | 27,311 | | | 24,512 | | | 51,408 | | | 55,378 | |
利息費用 | 28,711 | | | 31,754 | | | 55,979 | | | 63,562 | |
利息收入 | (728) | | | (945) | | | (1,911) | | | (1,835) | |
所得税撥備前收益 | 156,829 | | | 249,739 | | | 370,329 | | | 388,057 | |
所得税撥備 | 32,063 | | | 51,654 | | | 69,284 | | | 84,267 | |
淨收益 | $ | 124,766 | | | $ | 198,085 | | | $ | 301,045 | | | $ | 303,790 | |
(1) 部門收益(EBIT)包括部門直接應佔的營業外收入和費用。營業外收入和費用包括出售企業的收益和其他收入,淨額。
(2)截至2019年6月30日的六個月包括一美元46,946為Finder持有待售資產的損失。
(3)截至2020年6月30日的三個月和六個月包括781費用和$5,770分別出售AMS Chino的淨收益。截至2020年6月30日的三個月和六個月還包括一美元3,640資產核銷。
(4)某些費用維持在公司層面,不分配給各個部門。這些費用包括行政和職能薪酬成本、非服務養老金成本、非營業保險費用、共享業務服務管理費用、交易相關費用以及與公司總部相關的各種行政費用。
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
下表列出了根據公司客户所在地按地理位置分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
按地域劃分的收入 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 852,999 | | | $ | 960,906 | | | $ | 1,809,639 | | | $ | 1,880,798 | |
歐洲 | 320,076 | | | 405,274 | | | 681,242 | | | 807,919 | |
亞洲 | 164,009 | | | 198,278 | | | 318,284 | | | 394,628 | |
其他美洲 | 112,995 | | | 178,216 | | | 242,044 | | | 316,334 | |
其他 | 49,096 | | | 68,032 | | | 103,905 | | | 135,784 | |
總計 | $ | 1,499,175 | | | $ | 1,810,706 | | | $ | 3,155,114 | | | $ | 3,535,463 | |
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18.股份回購
2018年2月,公司董事會批准常備股份回購授權,據此公司可回購最多20截至2020年12月31日,其普通股為100萬股。*此次股份回購授權取代了2015年1月的股份回購授權。
在2020年第一季度,公司回購了548,659普通股,總成本為$52,916,或$96.45每股。由於與新冠肺炎相關的業務不確定性,本公司在第二季度暫停了股份回購,導致截至2020年6月30日的三個月內沒有根據2018年2月授權進行回購。本公司自下半年起取消這項停牌。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,沒有股票回購。
截至2020年6月30日,7,811,385根據2018年2月的股份回購授權,股份仍可進行回購。
19.每股盈利
下表列出了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的信息的對賬:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
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淨收益 | $ | 124,766 | | | $ | 198,085 | | | $ | 301,045 | | | $ | 303,790 | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
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淨收益 | $ | 0.87 | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.09 | |
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加權平均流通股 | 143,955,000 | | | 145,366,000 | | | 144,107,000 | | | 145,227,000 | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | | | |
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淨收益 | $ | 0.86 | | | $ | 1.35 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.07 | |
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加權平均流通股 | 144,995,000 | | | 147,179,000 | | | 145,359,000 | | | 147,041,000 | |
下表是計算每股收益時使用的股票金額的對賬:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
加權平均流通股-基本 | 143,955,000 | | | 145,366,000 | | | 144,107,000 | | | 145,227,000 | |
假定行使SARS與表演股和RSU歸屬的稀釋效應 | 1,040,000 | | | 1,813,000 | | | 1,252,000 | | | 1,814,000 | |
加權平均流通股-稀釋 | 144,995,000 | | | 147,179,000 | | | 145,359,000 | | | 147,041,000 | |
稀釋後每股收益金額是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算的,如果稀釋,則計算潛在普通股。潛在普通股包括使用庫存股方法確定的在SARS行使和績效股和RSU歸屬後可發行的增量普通股。
不包括在上述計算中的反稀釋潛在普通股的加權平均數約為121,000和30,000分別截至2020年和2019年6月30日的三個月,以及130,000和1,200截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
20.最近的會計聲明
最近採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,要求實體使用基於預期損失而不是發生的損失的前瞻性方法來估計包括應收貿易賬款在內的某些類型金融工具的信用損失,從而修正了減值模型。這導致提早確認損失津貼。此外,FASB發佈了ASU 2019-04,對主題326的編纂改進,對ASU 2016-13年修正案的某些方面提供了清晰度。該公司於2020年1月1日前瞻性地採納了這一指導方針。採用後,公司記錄了留存收益的非現金累計影響調整為#美元。2.12000萬美元,淨額為$0.6所得税,截至2020年1月1日的期初合併資產負債表上。有關詳細信息,請參閲注7-信貸損失。
第二項:財務管理部門對財務狀況和結果的討論和分析 運營部
請參閲下面題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節,討論可能導致我們的實際結果與下面和本季度報告中包含的前瞻性陳述不同的因素。
在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)中,我們指的是管理層用來評估業績和流動性的指標,包括一些沒有在美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)中定義的財務指標。“我們相信這些指標為投資者提供了有助於瞭解我們的業務結果和趨勢的重要信息。本MD&A中的解釋提供了有關這些指標的使用和派生的更多詳細信息。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發為大流行。新冠肺炎疫情和世界各國政府實施的相關應對措施,以及業務不確定性的增加,對我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的財務業績產生了不利影響。我們許多市場的前景仍然不確定,這場流行病可能會繼續對商業活動水平和我們的業績產生負面影響。基於第二季度收入和預訂量趨勢的改善,我們預計第三季度的活動將有所改善。然而,我們預計在今年剩餘時間內,我們大多數受影響的業務都不會恢復到正常水平或增長。
概述
多佛是一家多元化的全球製造商和解決方案提供商,通過工程產品、加油解決方案、成像和識別、泵和工藝解決方案以及製冷和食品設備這五個運營部門提供創新的設備和部件、耗材供應、售後服務、軟件和數字解決方案以及支持服務。該公司的創業商業模式鼓勵、促進和促進深入的客户參與和合作,這使得多佛在提供優質客户服務和行業領先的產品創新方面享有良好的聲譽和寶貴的聲譽。除非上下文另有説明,否則本文中提及的“多佛”、“本公司”以及諸如“我們”、“我們”或“我們”之類的詞語包括多佛公司及其合併子公司。
多佛的五個運營部門如下:
•我們的工程產品部門提供廣泛的產品、軟件和服務,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
•我們的加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,確保供應鏈上燃料和其他危險液體的安全運輸,以及零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
•我們的成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
•我們的泵和工藝解決方案部門生產特種泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備,以及用於旋轉和往復機械的高度工程化的部件。
•我們的製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
2020年第二季度,營收為15億美元,與2019年第二季度相比減少了3.115億美元,降幅為17.2%。這是由於有機收入下降了16.0%,外幣換算的不利影響為1.2%,處置的影響為0.7%。與收購相關的營收增長0.7%,部分抵消了這一降幅。
與2019年第二季度相比,有機收入下降了16.0%,這是我們各個細分市場普遍存在的,原因是全球對新冠肺炎疫情的反應導致我們許多終端市場的需求環境放緩。製冷與食品設備行業展會有機收入下降20.2%,原因是對商業餐飲服務設備的需求疲軟,以及食品零售中商店改建和發貨的推遲,而熱交換器生意場
表現出相對的韌性。工程產品部門的有機收入下降了20.1%,這主要是由於我們的車輛服務、工業自動化和流體分配業務的需求明顯疲軟,而航空航天和國防以及廢物處理顯示出相對的彈性。。燃料解決方案部門的有機收入下降了14.8%,原因是歐洲和亞洲零售燃料市場的需求放緩,以及運輸和洗車市場的活動疲軟,部分被強勁的Europay、萬事達卡和Visa(“成像和識別部門的有機收入下降了14.0%,這主要是由於全球服裝和時尚市場的動盪導致紡織品數字印花市場大幅放緩,而標記和編碼顯示出相對的彈性。Pumps&P由於石油和天然氣以及一般工業終端市場的需求放緩,羅氏解決方案部門的有機收入下降了8.8%,部分被生物製藥和衞生市場的強勁增長所抵消。
從地理位置來看,第二季度,我們最大的市場美國的有機收入同比下降了10%,而歐洲和亞洲的有機收入同比分別下降了19%和14%。所有其他地理市場的有機收入下降了33%。我們的五個細分市場中有四個經歷了美國有機產品銷售的下降,而燃料解決方案部門則在以下持續需求的基礎上增長電動汽車-符合地面零售加油設備的要求。歐洲第二季度的下降在所有細分市場都是廣泛的,因為該地區面臨着新冠肺炎大流行帶來的重大運營和需求逆風。亞洲業務下滑的主要原因是印度和中國的活動疲軟,印度對新冠肺炎的封鎖範圍廣泛且持續時間長,中國是我們在中國的第二大業務,由於政府前幾年推動大量活動的雙壁升級任務到期,以及主要國有石油公司的需求持續疲軟,我們在中國的第二大業務燃料解決方案部門面臨着巨大的阻力。第二季度,我們在中國的五個細分市場中有三個確實恢復了增長。
截至2020年6月30日的三個月的預訂量為14億美元,比上年同期減少4.026億美元。這一結果包括20.6%的有機下降,1.7%的外幣換算的不利影響和0.6%的處置影響,但與收購相關的預訂量增長0.7%部分抵消了這一影響。我們各個細分市場的有機預訂量都出現了廣泛的下降,這主要是因為新冠肺炎疫情對客户需求的全球影響。2020年6月的預訂量有所改善,這可能表明需求正在復甦,但與去年同期相比,我們大多數業務的預訂量仍然低迷。截至2020年6月30日的積壓金額為15億美元,比前一年的14億美元有所增加。請參閲“細分運營結果”中的預訂和積壓的定義。
在這三個月裏HS截至2020年6月30日,我們以3040萬美元的收購價收購了Em-tec GmbH(“Em-tec”),扣除收購的現金後。Em-tec是一家領先的流量測量設備的設計和製造商,這些設備服務於廣泛的醫療和生物製藥應用,並將加強我們的產品組合。R泵和工藝解決方案部門,特別是在生物製藥終端市場。
調整費用包括截至2020年6月30日的三個月的1230萬美元的重組成本和460萬美元的其他成本。重組開支主要包括因應新冠肺炎帶動的需求下降而採取的新行動,以及持續廣泛的銷售、一般及行政開支削減計劃,以及專注於佔地面積整合、運營優化和IT集中的廣泛運營效率計劃。這些重組費用在所有部門以及公司都有廣泛的基礎。其他成本主要包括與重組行動相關的費用和我們製冷和食品設備部門360萬美元的資產註銷。
新冠肺炎更新
在過去的幾個月裏,新冠肺炎頁Ndemic擾亂了全球經濟,對我們的業務產生了不利影響,包括多個終端市場對我們產品的需求,以及我們的供應鏈和運營。我們預計,隨着普遍的商業和經濟不確定性持續存在,並給全球商業投資水平帶來壓力,不利影響將在2020年下半年繼續存在。全球為應對大流行而實施的旅行和其他限制影響了我們客户和供應商的運營,以及我們員工向客户提供某些服務的能力。雖然世界各地的旅行限制和封鎖措施正在減少,但與歷史平均水平相比,我們市場的活動水平仍然較低,我們預計2020年下半年將繼續產生影響,儘管延續了從第二季度末開始的逐步改善的軌道。
我們的首要關注點是員工、業務合作伙伴和客户的健康和安全。從第一季度晚些時候開始,一直持續到第二季度,我們在我們的設施中一直按照既定的健康和安全協議運營,並制定了增強的健康和安全合規計劃。更具體地説,我們修改了製造地點和辦公室的做法,以遵守美國疾病控制和預防中心以及我們全球網絡中當地衞生和政府當局關於社會距離、物理隔離和個人防護設備和衞生的指導,並限制了任何給定時間在公共區域允許的員工數量。此外,我們通過強有力的流程和實踐加強了我們的卓越運營模式,以促進清潔和衞生的工作環境,儘可能與社會保持距離的運營,以及關懷和責任的文化。這些做法和流程包括新冠肺炎確診病例的處理程序、合規審計、個人防護裝備的使用、門禁和其他防護措施,以及生產線和操作界面的重新設計。
我們認為我們的公司是客户和業務合作伙伴必不可少的供應商,因為我們提供我們的客户和更廣泛的社會每天都依賴的產品和服務,以支持關鍵的功能。因此,在疫情爆發期間,我們在美國和全球的大部分設施都保持了實質性的運行,並加強了安全規程,以保護我們員工的福祉。在第二季度期間,我們的主要全球設施(按計數)約有85%在整個季度保持全面運營。某些設施因政府授權或因應某些終端市場(如商業製冷、車輛服務和服裝及紡織品印刷市場)因大流行而減少的需求而部分或全部關閉。我們在印度、馬來西亞、巴西和意大利經歷了時間最長的運營限制,在這些國家,我們擁有相對非實質性的製造足跡(除了意大利,我們在成像和識別、工程產品以及泵和工藝解決方案部門都有很大的影響力)。截至2020年6月30日,我們全球主要設施中約有97%全面投入運營。
為了幫助減輕大流行造成的負面財務影響,我們已經並將繼續在整個投資組合和我們的公司中心執行一系列臨時成本節約措施,包括員工休假、調整可變薪酬以反映當前狀況、利用政府留任補貼、取消非必要的差旅和減少可自由支配的支出。我們還大幅削減了今年的資本支出計劃,而沒有推遲正在進行的戰略舉措。此外,我們啟動了重組行動,以推動長期成本節約,並正在積極管理我們的營運資本。
從2020年3月初至中旬開始,由於與COVID 19相關的不確定性,商業票據市場開始經歷非常高的波動性。作為一個結果,在2020年3月16日,我們通過10億美元的循環信貸安排借了5億美元。隨後,隨着商業票據市場的波動趨於穩定,我們在第二季度用商業票據的收益償還了5億美元,我們已經恢復了商業借款。L紙。本着審慎流動性管理的精神,儘管我們在2025年之前沒有長期債務到期日,但在2020年5月6日,我們還簽訂了一項4.5億美元的364天循環信貸安排,該安排將於2021年5月5日到期。我們沒有在這項貸款下提取任何金額。進一步討論見“財務狀況-資本化”。
新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響程度將取決於某些事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延,它對我們客户和供應商的影響,以及政府和社區對大流行的反應範圍,這些都是不確定的,目前無法完全預測。我們將繼續積極應對這種情況,並可能根據政府當局的要求或我們認為符合我們員工和客户最佳利益的進一步行動來改變我們的業務運營。
綜合經營成果
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| 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(千美元,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | $ | 1,499,175 | | | $ | 1,810,706 | | | (17.2) | % | | $ | 3,155,114 | | | $ | 3,535,463 | | | (10.8) | % |
商品和服務成本 | 947,577 | | | 1,138,113 | | | (16.7) | % | | 1,991,273 | | | 2,239,328 | | | (11.1) | % |
毛利 | 551,598 | | | 672,593 | | | (18.0) | % | | 1,163,841 | | | 1,296,135 | | | (10.2) | % |
毛利率 | 36.8 | % | | 37.1 | % | | (0.3) | | | 36.9 | % | | 36.7 | % | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 366,740 | | | 396,634 | | | (7.5) | % | | 753,681 | | | 805,100 | | | (6.4) | % |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | 24.5 | % | | 21.9 | % | | 2.6 | | | 23.9 | % | | 22.8 | % | | 1.1 | |
持有待售資產的損失 | — | | | — | | | NM* | | — | | | 46,946 | | | NM* |
營業收益 | 184,858 | | | 275,959 | | | | | 410,160 | | | 444,089 | | | |
利息費用 | 28,711 | | | 31,754 | | | (9.6) | % | | 55,979 | | | 63,562 | | | (11.9) | % |
利息收入 | (728) | | | (945) | | | (23.0) | % | | (1,911) | | | (1,835) | | | 4.1 | % |
出售企業的收益 | 781 | | | — | | | NM* | | (5,770) | | | — | | | NM* |
其他收入,淨額 | (735) | | | (4,589) | | | NM* | | (8,467) | | | (5,695) | | | NM* |
所得税撥備前收益 | 156,829 | | | 249,739 | | | (37.2) | % | | 370,329 | | | 388,057 | | | (4.6) | % |
所得税撥備 | 32,063 | | | 51,654 | | | (37.9) | % | | 69,284 | | | 84,267 | | | (17.8) | % |
實際税率 | 20.4 | % | | 20.7 | % | | (0.3) | | | 18.7 | % | | 21.7 | % | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | 124,766 | | | 198,085 | | | (37.0) | % | | 301,045 | | | 303,790 | | | (0.9) | % |
| | | | | | | | | | | |
每股普通股淨收益-稀釋後 | $ | 0.86 | | | $ | 1.35 | | | (36.3) | % | | $ | 2.07 | | | $ | 2.07 | | | — | % |
*nm-沒有意義的信息
營業收入
截至2020年6月30日的三個月,營收較可比時期減少3.115億美元,或17.2%。結果顯示,我們所有部門的有機收入都下降了16.0%,這主要是由於新冠肺炎對我們全球業務的不利影響,導致產量和需求下降。與收購相關的收入增長0.7%,領漲我們的成像和識別以及泵和過程解決方案部門的損失被1.2%的外幣換算帶來的不利影響以及製冷和食品設備部門處置帶來的0.7%的不利影響所抵消。2020年第二季度,客户定價有利地影響了收入約0.8%。
截至2020年6月30日的六個月,營收較可比時期減少3.803億美元,或10.8%。這一下降主要反映了由於新冠肺炎的不利影響,我們所有部門的有機收入下降了9.5%。在我們的成像和識別以及泵和過程解決方案部門的帶動下,與收購相關的增長為0.8%。這一增長被1.4%的外幣兑換帶來的不利影響和0.7%的內部處置影響所抵消泵和工藝解決方案以及製冷和食品設備部門。在截至2020年6月30日的6個月裏,客户定價有利地影響了收入約0.7%。
毛利
截至2020年6月30日的三個月,毛利潤同比下降1.21億美元,降幅18.0%,毛利率下降30個基點,至36.8%,主要原因是有機收入下降16.0%,材料和通脹成本增加,生產固定管理費用吸收不足,重組成本上升,部分抵消了有利的業務組合、定價舉措、生產率舉措帶來的好處、重組和成本控制行動,包括將直接和間接製造成本調整為當前需求水平,以及降低勞動力成本(如休假)的短期行動。
截至2020年6月30日的6個月,毛利潤同比下降1.323億美元,降幅10.2%,主要原因是有機收入下降9.5%,材料和通脹成本增加,重組成本上升,部分抵消了這一影響
通過生產力倡議、重組和成本控制行動。截至2020年6月30日的6個月,毛利率比可比時期增長了20個基點,這主要是由於生產率舉措以及重組和成本控制行動帶來的好處。我們正在積極管理我們運營工廠的生產,以滿足需求。
銷售、一般和行政費用
截至2020年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用比可比時期減少了2990萬美元,降幅為7.5%,這主要是由於為抵消收入下降而採取的重大成本削減行動,包括減少可自由支配的支出和調整可變薪酬以反映當前狀況,以及調整規模行動帶來的好處。由於收入基數下降,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加了260個基點,達到24.5%。隨着我們繼續監測新冠肺炎的影響,我們預計第三季度將需要繼續採取行動,如進一步減少可自由支配的支出和員工人數,以滿足需求。
截至2020年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用比同期減少了5140萬美元,降幅為6.4%,按這主要是由於可自由支配支出的減少和調整規模行動的好處,但被更高的重組費用和資產沖銷部分抵消。與去年同期相比,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加了110個基點,反映了收入基數的下降。
研發成本,包括合格工程成本,在發生時計入費用,截至2019年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為3480萬美元和3520萬美元,截至2019年6月30日的六個月分別為7030萬美元和6990萬美元。截至2020年和2019年6月30日的三個月,這些成本佔收入的比例分別為2.3%和1.9%,截至2019年6月30日的六個月,這些成本分別為2.2%和2.0%。
持有待售資產的損失
在……上面2019年3月29日,我們達成最終協議,出售Finder Pompe S.r.l。(“查找器”),用於近似的總代價y 扣除估計銷售成本後淨額2360萬美元。截至2019年3月31日,Finder符合被歸類為持有待售資產的標準,基於出售的總對價,扣除銷售成本,我們持有待售資產錄得虧損4690萬美元。E損失包括D持有待售資產減值2,160萬美元,D外幣換算損失從累計其他綜合損失重新分類為當期收益2530萬美元。隨後,我們於2019年4月2日出售了Finder,產生的現金收益總額為2420萬美元。
出售企業的收益
2020年3月6日,我們以1690萬美元的總現金收益出售了AMS集團加利福尼亞州奇諾分公司(“AMS Chino”)的製冷和食品設備部門,其中150萬美元的營運資本調整在第二季度確認,並將在第三季度支付,淨對價為1540萬美元。這筆交易確認了580萬美元的收益。出售並不代表業務的戰略轉變,因此,不符合作為非連續性業務列報的資格。
其他收入,淨額
截至2020年6月30日的三個月的其他收入淨額減少了390萬美元,主要是由於重新計量外幣計價餘額造成的匯兑損失以及我們權益法投資收益的減少。
截至2020年6月30日的6個月,其他收入淨額增加了280萬美元,主要是由於重新計量外幣餘額帶來的外匯收益。
所得税
截至2020年6月30日和2019年6月30日止的前三個月有效税率分別為0.20.4%和0.20.7%。截至2020年6月30日的三個月的有效税率與前一可比時期相比有所下降,主要是由於有利的審計和解。
截至2020年和2019年6月30日止六個月的有效税率分別為18.7%和21.7%。截至2020年6月30日的六個月的有效税率與前一可比期間相比有所下降,主要是由於有利的審計和解以及根據當地法律排除資本損失對2019年Finder銷售的影響。
多佛及其子公司在美國和其他外國司法管轄區提交納税申報單,包括各種州和地方的申報單。我們認為已經為所有所得税的不確定因素做了足夠的撥備。該公司定期接受其申報轄區內税務機關的審計,其中一些審計目前正在進行中。該公司認為,在未來12個月內,不確定的税收狀況可能會得到解決,訴訟法規將到期,這可能導致未確認的税收優惠總額減少約0至960萬美元。
淨收益
截至2020年6月30日的三個月,淨收益同比下降37.0%,至1.248億美元,或每股稀釋後收益0.86美元,而同期為1.981億美元,或每股稀釋後收益1.35美元。淨收益減少的主要原因是新冠肺炎的影響導致銷量減少、材料和通脹成本增加以及重組成本上升。削減部分被基礎廣泛的成本控制行動以及生產力和重組行動帶來的好處所抵消。
截至2020年6月30日的六個月,淨收益下降0.9%,至3.01億美元,或每股攤薄收益2.07美元,較可比時期的3.038億美元或每股攤薄收益2.07美元。淨收益減少主要是由於新冠肺炎的影響,材料成本和通脹成本增加,以及重組成本上升。淨收益的減少被廣泛的成本控制行動、生產率和重組行動的好處以及上一季度持有的待售資產損失4690萬美元部分抵消。
調整活動規模,包括重組和其他費用
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,調整規模活動包括分別為1,230萬美元和1,960萬美元的重組費用,以及分別為460萬美元和510萬美元的其他成本。重組開支主要包括因應新冠肺炎帶動的需求下降而採取的新行動,以及繼續廣泛的銷售、一般及行政開支削減計劃,以及專注於佔地面積整合、運營優化及IT集中的廣泛運營效率計劃。其他成本主要包括與重組行動有關的費用和360萬美元的資產註銷。這些調整費用在合併綜合收益表中記錄在貨物和服務成本以及銷售、一般和行政費用中。超出已宣佈計劃範圍的其他計劃可能會在2020年期間實施,並收取相關的重組費用。
我們在截至2020年6月30日的三個月和六個月記錄了以下調整成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 4,160 | | | $ | 911 | | | $ | (522) | | | $ | 4,706 | | | $ | 2,213 | | | $ | 816 | | | $ | 12,284 | |
其他費用,淨額 | 9 | | | (43) | | | (5) | | | (15) | | | 3,803 | | | 807 | | | 4,556 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 4,169 | | | $ | 868 | | | $ | (527) | | | $ | 4,691 | | | $ | 6,016 | | | $ | 1,623 | | | $ | 16,840 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 4,518 | | | $ | 2,386 | | | $ | (266) | | | $ | 8,552 | | | $ | 2,773 | | | $ | 1,662 | | | $ | 19,625 | |
其他費用,淨額 | 12 | | | (25) | | | 3 | | | (15) | | | 3,947 | | | 1,152 | | | 5,074 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 4,530 | | | $ | 2,361 | | | $ | (263) | | | $ | 8,537 | | | $ | 6,720 | | | $ | 2,814 | | | $ | 24,699 | |
在三個月和六個月內截至2019年6月30日,調整規模活動包括分別為570萬美元和870萬美元的重組費用,以及分別為70萬美元和170萬美元的其他成本。重組費用與
2018年啟動的兩個重大規模調整重組計劃,主要包括廣泛的銷售、一般和管理費用削減以及足跡整合計劃。其他成本主要包括與重組行動有關的其他費用。這些調整費用在合併綜合收益表中記錄在貨物和服務成本以及銷售、一般和行政費用中。
我們記錄了三個月和六個月的以下調整成本截至2019年6月30日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 1,122 | | | $ | 1,776 | | | $ | 1,386 | | | $ | 501 | | | $ | 227 | | | $ | 726 | | | $ | 5,738 | |
其他費用,淨額 | 3 | | | (8) | | | (118) | | | 402 | | | 439 | | | — | | | 718 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 1,125 | | | $ | 1,768 | | | $ | 1,268 | | | $ | 903 | | | $ | 666 | | | $ | 726 | | | $ | 6,456 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 1,201 | | | $ | 2,514 | | | $ | 1,677 | | | $ | 882 | | | $ | 1,639 | | | $ | 761 | | | $ | 8,674 | |
其他費用,淨額 | 4 | | | 6 | | | (20) | | | 435 | | | 1,320 | | | — | | | 1,745 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 1,205 | | | $ | 2,520 | | | $ | 1,657 | | | $ | 1,317 | | | $ | 2,959 | | | $ | 761 | | | $ | 10,419 | |
細分運營結果
下面的摘要對我們五個可報告的運營部門(工程產品、加油解決方案、成像和識別、泵和過程解決方案以及製冷和食品設備)的運營結果進行了討論。這些細分市場中的每一個都由服務於多個市場的各種產品和服務組成。有關分部收入和盈利的對賬,請參見本表格10-Q第1項的簡明合併財務報表中的附註17-分部信息給我們的綜合收入和淨收益增加了GS。有關詳細信息,請參閲本項目2末尾的“非GAAP披露”。
此外,我們使用以下運營指標來監控業務性能。我們相信運營指標對投資者和我們財務信息的其他用户在評估我們部門的表現時很有用:
•預訂量是指在當前報告期內從客户那裏收到的訂單總數。此指標是業績的重要衡量標準,也是收入訂單趨勢的指標。
•積壓是對尚未履行履約義務的時間點的剩餘總預訂量的估計。這個指標很有用,因為它代表了我們期望在未來確認為收入的總金額。
•帳簿對賬單是一段時間內從客户那裏收到的預訂量除以同期記錄的收入的比率。這一指標是一個有用的需求指標。
工程產品
我們的工程產品部門提供廣泛的產品、軟件和服務,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | | $ | 342,380 | | | $ | 429,928 | | | (20.4) | % | | $ | 750,540 | | | $ | 848,779 | | | (11.6) | % |
| | | | | | | | | | | | |
部門收益(EBIT) | | $ | 47,702 | | | $ | 77,129 | | | (38.2) | % | | $ | 116,796 | | | $ | 144,248 | | | (19.0) | % |
折舊攤銷 | | 9,722 | | | 10,452 | | | (7.0) | % | | 19,844 | | | 20,811 | | | (4.6) | % |
部門EBITDA | | $ | 57,424 | | | $ | 87,581 | | | (34.4) | % | | $ | 136,640 | | | $ | 165,059 | | | (17.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距 | | 13.9 | % | | 17.9 | % | | | | 15.6 | % | | 17.0 | % | | |
部門EBITDA利潤率 | | 16.8 | % | | 20.4 | % | | | | 18.2 | % | | 19.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 278,373 | | | $ | 397,420 | | | (30.0) | % | | $ | 693,345 | | | $ | 825,117 | | | (16.0) | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 378,874 | | | $ | 418,154 | | | (9.4) | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | (20.1) | % | | | | | | (11.1) | % |
收購 | | | | | | 0.2 | % | | | | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (0.5) | % | | | | | | (0.7) | % |
| | | | | | (20.4) | % | | | | | | (11.6) | % |
2020年第二季度與2019年第二季度相比
工程產品細分市場R與2019年第二季度相比,2020年第二季度的Evenue減少了8750萬美元,降幅為20.4%,其中包括20.1%的有機下降和0.5%的外幣換算的不利影響,但部分被與收購相關的0.2%的增長所抵消。與收購相關的增長是由收購SO推動的。卡爾。Soft-Pak“Soft-Pak”客户定價對2020年第二季營收沒有重大影響。
有機收入下降主要是由新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷推動的。這一影響在我們的工程產品細分業務中具有廣泛的基礎,其中在車輛服務、工業自動化和流體分配領域受到的影響最大。我們的工業絞車和提升機業務也經歷了客户需求的下降,這是由於新冠肺炎的原因,以及幾個終端市場的嚴峻條件。我們的廢物處理業務顯示出相對較強的收入軌跡,略有下降,因為該業務在大量積壓訂單的情況下發貨,以及我們的Connected Collection數字解決方案的採用率持續增長。廢物處理領域的新訂單活動在本季度遭遇逆風,原因是廢物運輸商和市政當局削減了本年度的資本預算,以保持現金流,而由於零售店在本季度的大部分時間裏仍處於關閉狀態,壓縮和回收解決方案的訂單放緩。我們的航空航天和國防業務也表現出韌性,在國防客户訂單強勁積壓的支持下,本季度收入增長大致持平。
我們預計全球新冠肺炎疫情將繼續影響第三季度的部門業績,因為我們業務的需求逆風持續存在,因此,我們已採取措施調整我們業務的成本結構,以與近期需求保持一致。然而,我們已經開始看到大部分細分市場的市場狀況都有所改善,預計從第二季度到2020年下半年,業績將出現連續改善。此外,我們預計對我們產品的需求將繼續其長期有利的增長趨勢,並相信我們終端市場的基本長期需求驅動因素仍然具有建設性。
與2019年第二季度相比,工程產品部門收益減少了2940萬美元,降幅為38.2%,後者的利潤率表現是2019年最高的。這一下降主要是由於政府採取廣泛行動遏制新冠肺炎的傳播對客户支出的影響。這部分被我們在第二季度執行的重大成本控制舉措所抵消。這些舉措包括根據當前需求水平調整直接和間接製造成本的行動,執行降低勞動力成本的短期行動,取消非必要的差旅、第三方和其他費用,確認調整可變薪酬以反映當前情況,執行旨在精簡業務的選擇性結構性成本行動,以及詳細審查和重新確定所有計劃的投資和招聘計劃的優先順序。這些行動將持續到第三季度,並保持不變,直到我們看到近期需求持續改善。與去年同期相比,該部門的營業利潤率從17.9%下降了400個基點,降至13.9%。
該部門的預訂量下降了30.0%,其中有機下降了29.8%,外幣的不利影響為0.5%,部分被與收購相關的0.3%的增長所抵消。有機預訂量的下降是廣泛的,主要是由新冠肺炎疫情對客户需求的全球影響推動的。 分部簿記比為0.81。與去年同期相比,積壓的訂單減少了9.4%。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
截至2020年6月30日的6個月,工程產品收入與去年同期相比下降了9820萬美元,降幅為11.6%。這包括11.1%的有機收入下降和0.7%的外幣換算帶來的不利影響,但與收購相關的0.2%的增長部分抵消了這一影響。有機收入的下降主要是由以下因素對客户支出的廣泛影響推動的新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷。這一影響始於第一季度,當時中國和意大利的政府強制關閉影響了我們的車輛服務業務,以及美國一家服務於汽車原始設備製造商(“OEM”)市場的工廠自願關閉。需求逆風一直持續到第二季度。客户定價對截至2020年6月30日的六個月的收入沒有重大影響。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月的部門收益減少了2750萬美元,降幅為19.0%。這一下降主要是由於收入下降對收益的影響。由於全球新冠肺炎大流行,部分被顯著的成本削減舉措所抵消。與上年同期相比,分部利潤率由17.0%降至15.6%。
加油解決方案
我們的加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,確保供應鏈上燃料和其他危險液體的安全運輸,以及零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | | $ | 326,495 | | | $ | 390,586 | | | (16.4) | % | | $ | 686,477 | | | $ | 763,636 | | | (10.1) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 47,214 | | | $ | 52,637 | | | (10.3) | % | | $ | 100,712 | | | $ | 89,867 | | | 12.1 | % |
折舊攤銷 | | 17,968 | | | 18,945 | | | (5.2) | % | | 36,307 | | | 36,824 | | | (1.4) | % |
部門EBITDA | | $ | 65,182 | | | $ | 71,582 | | | (8.9) | % | | $ | 137,019 | | | $ | 126,691 | | | 8.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距 | | 14.5 | % | | 13.5 | % | | | | 14.7 | % | | 11.8 | % | | |
部門EBITDA利潤率 | | 20.0 | % | | 18.3 | % | | | | 20.0 | % | | 16.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 311,498 | | | $ | 394,256 | | | (21.0) | % | | $ | 684,568 | | | $ | 737,339 | | | (7.2) | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 199,305 | | | $ | 186,202 | | | 7.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | (14.8) | % | | | | | | (8.9) | % |
收購 | | | | | | — | % | | | | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (1.6) | % | | | | | | (1.6) | % |
| | | | | | (16.4) | % | | | | | | (10.1) | % |
2020年第二季度與2019年第二季度相比
加油解決方案細分市場版本2020年第二季度的enue減少了6410萬美元,降幅為16.4%,其中包括14.8%的有機降幅和1.6%的外幣換算的不利影響。2020年第二季度,客户定價有利地影響了收入約1.2%。
有機收入下降的主要原因是新冠肺炎繼續對燃料解決方案公司的全球業務以及客户和供應商的運營能力產生不利影響。政府要求亞太地區製造廠的關閉延長至5月份,這對產量和需求都有影響,直到6月份才恢復,產能有限。由於政府強制地下基礎設施改造升級的活動逐漸減少,中國的零售加油量也有所下降。需求還受到全球里程驅動和汽油消費創紀錄下降的影響,以及2020年第二季度油價下跌和垂直整合石油公司資本預算減少的影響,這些公司在北美市場以外運營着相當大份額的燃料零售基礎設施。此外,我們服務於運輸和洗車市場的業務也受到了市場逆風的挑戰,原因是新冠肺炎相關的運營中斷,經濟不確定性導致資本投資減少,以及油價下跌。北美的需求受到對符合EMV標準的支付設備的強勁需求和強勁訂單的支持,這在一定程度上抵消了全球銷售額的下降。我們預計零售加油市場的活動在2020年下半年將保持低迷,特別是在北美以外的地區。
燃料解決方案部門的收益比去年同期減少了540萬美元,降幅為10.3%。這一下降主要是由新冠肺炎的全球影響推動的,這壓低了銷量和需求。這一下降被有利的地理和產品組合、定價舉措、生產力行動(包括已實現的重組效益和銷售)、一般和行政成本降低部分抵消。該部門的利潤率比去年同期增長了100個基點。
與去年同期相比,整體預訂量下降了21.0%,這是由於有機下降了18.2%,以及外幣兑換帶來的不利影響,下降了2.8%。有機預訂量的下降主要是由於新冠肺炎疫情對客户需求造成的全球影響,部分被北美市場對電動汽車設備的高訂單趨勢所抵消。分部賬簿與賬單的比率為0.95。與去年同期相比,積壓的訂單增加了7.0%,這主要是由於第一季度的預訂量。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
與截至2019年6月30日的六個月相比,燃料解決方案部門的收入減少了7720萬美元,降幅為10.1%,這是由於有機下降了8.9%,外幣換算的不利影響為1.6%,但與收購相關的0.4%的增長部分抵消了這一影響。有機收入的下降是由於中國和北美以外的世界其他地區的零售燃油市場放緩,以及全球液體轉運和隧道車輛清洗業務的放緩,這部分被北美燃油行業強勁的EMV活動所抵消。這一下降主要是由新冠肺炎從第一季度中期開始引發的全球不利影響推動的,中國和意大利的政府強制停產影響了生產和需求。某些地區的停工持續到5月份。在截至2020年6月30日的6個月裏,客户定價有利地影響了收入約1.4%。
在截至2020年6月30日的六個月裏,燃料解決方案部門的收益增加了1080萬美元,增幅為12.1%。這一增長是由有利的業務組合、定價和生產力舉措以及銷售、一般和行政成本控制推動的。這些好處被減弱的有機量部分抵消了。部門利潤率比去年同期提高了290個基點。
成像與識別
我們的成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | | $ | 227,977 | | | $ | 266,588 | | | (14.5) | % | | $ | 484,742 | | | $ | 534,942 | | | (9.4) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 38,046 | | | $ | 54,641 | | | (30.4) | % | | $ | 89,528 | | | $ | 110,596 | | | (19.0) | % |
折舊攤銷 | | 9,224 | | | 7,413 | | | 24.4 | % | | 17,993 | | | 14,848 | | | 21.2 | % |
部門EBITDA | | $ | 47,270 | | | $ | 62,054 | | | (23.8) | % | | $ | 107,521 | | | $ | 125,444 | | | (14.3) | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距 | | 16.7 | % | | 20.5 | % | | | | 18.5 | % | | 20.7 | % | | |
部門EBITDA利潤率 | | 20.7 | % | | 23.3 | % | | | | 22.2 | % | | 23.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 221,315 | | | $ | 264,175 | | | (16.2) | % | | $ | 493,919 | | | $ | 531,937 | | | (7.1) | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 168,904 | | | $ | 116,810 | | | 44.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | (14.0) | % | | | | | | (9.2) | % |
收購 | | | | | | 3.1 | % | | | | | | 3.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (3.6) | % | | | | | | (3.2) | % |
| | | | | | (14.5) | % | | | | | | (9.4) | % |
2020年第二季度與2019年第二季度相比
成像與識別部門2020年第二季度的收入減少3860萬美元,降幅為14.5%,其中包括14.0%的有機下降和3.6%的外幣換算的不利影響,但與收購相關的3.1%的增長部分抵消了這一影響。與收購相關的增長是由收購Sys-Tech Solutions,Inc.推動的。(“Systech”)。2020年第二季度,客户定價有利地影響了收入約1.1%。
有機收入的下降主要是由新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷推動的。我們總部設在意大利的數字紡織品印花業務受到的影響最大,該國在第二季度的第一季度一直處於關閉狀態。雖然我們在意大利的數碼印刷設施於5月份重新開業,但由於全球最終市場對紡織品(包括時裝和服裝商品)的需求仍然嚴重低迷,我們的業務繼續生產和運輸印刷設備和消耗品,產能大幅下降。隨着必需品生產的繼續,我們的標記和編碼業務對消耗品的需求,特別是食品和飲料、清潔用品、藥品和醫療用品的油墨需求仍然保持彈性。同樣在標記和編碼方面,我們看到新的和更換的資本設備、軟件和服務的訂單率持續延遲,但是,隨着全球經濟開始重新開放,我們的訂單渠道仍然強勁,客户活動在第二季度有所改善。
我們預計,從第二季度到2020年下半年,我們的標記和編碼業務的市場需求將有所改善,並在產品可追溯性、識別、差異化和品牌保護解決方案需求的建設性長期趨勢的支持下,繼續預計此後將出現有利的長期增長趨勢。在我們的數碼印花業務中,雖然我們仍然相信我們處於有利的長期地位,可以利用我們的客户從模擬印花加速向數字印花的過渡,但服裝和服裝市場的近期復甦時機和軌跡仍然不確定。
成像和識別部門的收益比去年同期減少了1660萬美元,降幅為30.4%。這一下降主要是由於政府為遏制新冠肺炎的蔓延而採取的廣泛行動對消費者支出的影響,並導致對數碼紡織品印花設備和消耗品的需求下降。第二季度採取的重大成本控制舉措部分抵消了這一下降。這些舉措包括根據當前需求水平調整直接和間接製造成本的行動,執行降低勞動力成本的短期行動,
取消非必要的差旅、第三方和其他費用,確認調整可變薪酬以反映當前情況,執行旨在精簡業務的選擇性結構性成本行動,以及詳細審查和重新確定所有計劃投資和招聘計劃的優先順序。這些行動是經過深思熟慮和戰略性的,使我們能夠將目前的支出合理化,使其達到考慮到近期市場狀況的適當水平,同時保持我們利用長期長期增長趨勢的能力。這些行動將持續到第三季度,並保持不變,直到我們看到近期需求持續改善。部門利潤率比去年同期下降了380個基點。
與去年同期相比,總預訂量下降了16.2%,反映出有機下降了16.5%,外幣換算的不利影響為3.5%,但與收購相關的3.8%的增長部分抵消了這一影響。有機減少是由於我們的數碼印刷業務對設備和耗材的新訂單有限。分部賬簿與賬單的比率為0.97。與去年同期相比,積壓訂單增加了44.6%,原因是包括了Systech收購的積壓訂單,以及在標記和編碼方面對消耗品的持續預訂。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
成像與識別與截至2019年6月30日的六個月相比,部門收入減少了5020萬美元,降幅為9.4%,這是由於有機下降了9.2%,外幣換算的不利影響為3.2%,但與收購相關的3.0%的增長部分抵消了這一影響。有機收入下降的主要原因是上述因素對消費者支出的影響。新冠肺炎大流行引發的全球經濟低迷. 這一影響始於第一季度,政府在2月份強制關閉了製造業務,影響了我們的標記和編碼設施,這些設施在3月份恢復了全面運營。3月份,我們的數字印刷業務總部和主要製造設施所在的意大利實施了限制,並持續到5月份。在截至2020年6月30日的6個月裏,客户定價有利地影響了收入約0.7%。
在截至2020年6月30日的六個月裏,成像和識別部門的收益減少了2110萬美元,降幅為19.0%。這一下降主要是由於收入下降對收益的影響。由於全球新冠肺炎大流行,部分被顯著的成本削減舉措所抵消。與上年同期相比,分部利潤率由20.7%降至18.5%。
泵和工藝解決方案
我們的泵和工藝解決方案部門生產特種泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備,以及用於旋轉和往復機械的高度工程化的部件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | | $ | 309,095 | | | $ | 338,924 | | | (8.8) | % | | $ | 628,631 | | | $ | 669,143 | | | (6.1) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 (1) | | $ | 67,702 | | | $ | 76,278 | | | (11.2) | % | | $ | 133,781 | | | $ | 91,269 | | | 46.6 | % |
折舊攤銷 | | 17,572 | | | 16,201 | | | 8.5 | % | | 35,908 | | | 33,749 | | | 6.4 | % |
部門EBITDA(1) | | $ | 85,274 | | | $ | 92,479 | | | (7.8) | % | | $ | 169,689 | | | $ | 125,018 | | | 35.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距(1) | | 21.9 | % | | 22.5 | % | | | | 21.3 | % | | 13.6 | % | | |
部門EBITDA利潤率(1) | | 27.6 | % | | 27.3 | % | | | | 27.0 | % | | 18.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 275,872 | | | $ | 375,905 | | | (26.6) | % | | $ | 645,275 | | | $ | 745,706 | | | (13.5) | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 379,090 | | | $ | 378,427 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | (8.8) | % | | | | | | (5.0) | % |
收購 | | | | | | 1.1 | % | | | | | | 1.0 | % |
性情 | | | | | | — | % | | | | | | (0.9) | % |
外幣折算 | | | | | | (1.1) | % | | | | | | (1.2) | % |
| | | | | | (8.8) | % | | | | | | (6.1) | % |
(1) 部門收益(EBIT)和部門EBITDA六個月截至2019年6月30日,包括為Finder持有的待售資產的46,946美元損失。
2020年第二季度與2019年第二季度相比
泵和過程解決方案部門2020年第二季度的收入減少了2980萬美元,降幅為8.8%,其中包括8.8%的有機下降和1.1%的外幣換算的不利影響,但與收購相關的1.1%的增長部分抵消了這一影響。2020年第二季度,客户定價有利地影響了收入約0.9%。
有機收入下降的主要原因是新冠肺炎對一般工業領域的投資活動產生不利影響,以及石油和天然氣終端市場需求放緩,但生物製藥和衞生市場(包括直接用於抗擊新冠肺炎疫情的產品)的增長部分抵消了這一影響。由於新冠肺炎疫情的影響,意大利、墨西哥和印度在全球的幾個泵和過程解決方案工廠繼續受到政府強制關閉的影響。這些停工擾亂了製造和供應鏈運營,以及我們一些客户和供應商的運營。此外,油價下跌導致石油和天然氣終端市場客户對旋轉和往復機械部件及售後服務的需求減少。這種影響可能會持續下去,並在2020年下半年產生影響。我們塑料和聚合物加工業務的活動仍然具有建設性,因為它主要服務於世界各地的大型長期資本項目。
泵和過程解決方案部門的收益比去年同期減少了860萬美元,或11.2%。下降的主要原因是新冠肺炎對銷量的全球影響,材料和通脹成本的增加,以及外幣換算的不利影響。這一下降被定價舉措、生產力行動、重組收益以及銷售、一般和管理成本的降低部分抵消。成本削減包括取消非必要的差旅、第三方和其他費用, 並重新確定所有計劃投資和招聘計劃的優先順序。這些行動以及線路費率降低和選定的休假將持續到第三季度,並將一直持續到我們看到近期需求改善為止。部門利潤率從去年同期的22.5%下降到21.9%。
與去年同期相比,總預訂量下降了26.6%,反映了25.7%的有機下降和1.3%的外幣換算的不利影響,但與收購相關的0.4%的增長部分抵消了這一影響。有機
預訂量下降主要是由於新冠肺炎疫情對客户需求的全球影響,部分被生物製藥和衞生市場的增長所抵消。分部賬簿與賬單的比率為0.89。與去年同期相比,積壓的訂單增加了0.2%。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
泵和工藝解決方案與截至2019年6月30日的六個月相比,部門收入減少4,050萬美元,降幅為6.1%,這是由於有機下降5.0%,外幣換算的不利影響為1.2%,以及處置的不利影響為0.9%,但與收購相關的1.0%的增長部分抵消了這一影響。有機下降的主要原因是石油和天然氣市場需求持續放緩,以及今年上半年影響中國、印度、墨西哥和意大利的政府強制關閉設施。在截至2020年6月30日的6個月裏,客户定價有利地影響了收入約1.0%。
泵和工藝解決方案截至2020年6月30日的6個月,該部門收益增加了4250萬美元,增幅為46.6%。截至2019年6月30日的6個月,部門收益包括為Finder持有的待售資產虧損4690萬美元。不包括虧損,部門收益減少440萬美元,主要是由於新冠肺炎對銷量的全球影響、材料和通脹成本增加以及外幣換算的不利影響。這一下降被定價舉措、生產力行動、重組收益以及銷售、一般和管理成本的降低部分抵消。部門利潤率從去年同期的13.6%增加到21.3%,其中包括Finder的虧損。
製冷與食品設備
我們的製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | | $ | 293,527 | | | $ | 385,474 | | | (23.9) | % | | $ | 605,440 | | | $ | 720,117 | | | (15.9) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益(1) | | $ | 11,459 | | | $ | 44,375 | | | (74.2) | % | | $ | 34,988 | | | $ | 69,182 | | | (49.4) | % |
折舊攤銷 | | 11,421 | | | 12,777 | | | (10.6) | % | | 22,969 | | | 25,788 | | | (10.9) | % |
部門EBITDA(1) | | $ | 22,880 | | | $ | 57,152 | | | (60.0) | % | | $ | 57,957 | | | $ | 94,970 | | | (39.0) | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距(1) | | 3.9 | % | | 11.5 | % | | | | 5.8 | % | | 9.6 | % | | |
部門EBITDA利潤率(1) | | 7.8 | % | | 14.8 | % | | | | 9.6 | % | | 13.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 326,400 | | | $ | 384,365 | | | (15.1) | % | | $ | 681,557 | | | $ | 761,363 | | | (10.5) | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 390,368 | | | $ | 310,454 | | | 25.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | (20.2) | % | | | | | | (12.8) | % |
| | | | | | | | | | | | |
性情 | | | | | | (3.1) | % | | | | | | (2.5) | % |
外幣折算 | | | | | | (0.6) | % | | | | | | (0.6) | % |
| | | | | | (23.9) | % | | | | | | (15.9) | % |
(1)截至2020年6月30日的三個月和六個月的部門收益(EBIT)和部門EBITDA分別包括出售AMS Chino的781美元支出和5770美元淨收益。截至2020年6月30日的三個月和六個月還包括3640美元的資產沖銷。
2020年第二季度與2019年第二季度相比
與2019年第二季度相比,製冷和食品設備部門的收入減少了9190萬美元,降幅為23.9%,反映出有機收入下降了20.2%,AMS Chino的處置帶來了3.1%的影響,外幣兑換的不利影響為0.6%。2020年第二季度,客户定價有利地影響了收入約0.8%。
有機收入下降的主要原因是新冠肺炎對我們的客户在食品零售和商業餐飲服務市場的運營產生了影響。政府遏制病毒傳播的行動,如強制關閉工廠和社會疏遠措施,導致整個部門的客户訂單推遲和運營削減。我們的設施在全球範圍內都經歷了間歇性中斷,特別是在第二季度初,隨着某些限制的放鬆,整個季度的客户訂單率和生產正常運行時間都有所改善。我們零售製冷業務的許多主要客户推遲了之前計劃的與新店建設和現有店改建相關的項目,並推遲了他們的近期資本投資計劃,原因是COVID的限制影響了安裝人員和技術人員的可用性,以及希望最大限度地延長商店正常運行時間,以滿足因社交距離和餐廳關閉要求而激增的需求。零售製冷業務活動在本季度末有所改善,隨着政府放鬆與新冠肺炎相關的限制,幾個關鍵零售客户恢復了資本投資計劃。我們的期末積壓狀況比前一年更有利,我們預計最近對現有零售製冷資產的損耗將推動未來增加設備更換計劃的需求。我們美國商業餐飲服務客户的需求在本季度大幅下降,因為許多地區的餐廳關閉,客户流量大幅下降,導致餐廳推遲資本支出。雖然一些大型連鎖餐廳的客户最近恢復了資本投資計劃, 我們預計近期商業餐飲服務將出現更多疲軟,原因是政府繼續限制餐廳運營,許多學校和大學的廚房仍然關閉。此外,我們的熱交換器業務的銷售放緩,但程度低於我們的零售製冷和商業食品服務業務。
與2019年第二季度相比,製冷和食品設備部門的收益減少了3290萬美元,降幅為74.2%。部門利潤率從去年同期的11.5%下降到3.9%。收益下降的原因是銷量減少和新冠肺炎影響導致的運營效率低下,主要與整個部門的裁員相關的重組成本上升,生產固定管理費用吸收不足,以及360萬美元 資產核銷,部分被基礎廣泛的降低成本活動所抵消,包括將直接和間接製造成本調整到當前需求水平,減少可自由支配的費用,調整可變薪酬以反映當前狀況,以及推遲計劃的銷售、一般和行政投資。這些行動在接近第二季度末時改善了利潤率表現,我們預計在2020年下半年將繼續採取此類成本控制行動。
2020年第二季度的預訂量同比下降15.1%,反映出有機下降11.6%,AMS Chino處置的影響為3.1%,外幣兑換的不利影響為0.4%。有機下降的主要原因是我們的零售製冷、餐飲服務設備和熱交換器業務的新冠肺炎需求減少,部分抵消了鋁罐成型設備的項目獲獎,以及飲料公司從塑料容器轉向鋁的市場趨勢的支持。預訂軌跡在接近第二季度末時有所改善。2020年第二季度的分部賬面賬單為1.11。與去年同期相比,積壓的訂單增加了25.7%,這主要是由於我們的零售製冷和鋁罐成型設備業務的地位更強所推動的。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
與截至2019年6月30日的六個月相比,製冷和食品設備部門的收入減少了1.147億美元,降幅為15.9%,反映出有機收入下降了12.8%,這是AMS Chino處置的2.5%的影響,以及0.6%的不利外幣換算。截至2020年6月30日的6個月的有機收入下降主要是由新冠肺炎在全球範圍內的影響推動的。這種影響始於第一季度,當時中國和馬來西亞的業務關閉,以及北美工廠的中斷。第二季度,間歇性中斷仍在繼續。在截至2020年6月30日的六個月裏,客户定價有利地影響了收入約0.4%。
製冷和食品設備部門收益下降3420萬美元,或截至2020年6月30日的6個月,與去年同期相比,增長了49.4%。部門利潤率從上年同期的9.6%降至5.8%,原因是收入大幅減少,以及與新冠肺炎相關的運營效率低下,重組費用增加,以及360萬美元 資產核銷部分被出售AMS Chino和其他廣泛的成本降低活動帶來的銷售收益所抵消。
財務狀況
我們根據我們產生現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。影響流動性的重要因素包括:經營活動產生的現金流、資本支出、收購、處置、股息、回購流通股、可用商業票據和銀行信貸額度的充足性,以及以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。“我們從我們的業務運營中產生大量現金,並保持強勁的財務狀況,有足夠的流動性可用於支持持續運營、再投資於現有業務和為戰略收購提供資金,同時在短期和長期基礎上保持我們謹慎的資本結構。
現金流彙總
下表來源於我們的現金流量表簡併報表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
現金流(千美元) | 2020 | | 2019 |
淨現金流提供方(使用於): | | | |
經營活動 | $ | 347,672 | | | $ | 233,233 | |
投資活動 | (298,274) | | | (287,445) | |
融資活動 | 213,496 | | | (24,529) | |
經營活動
截至2020年6月30日的6個月,經營活動提供的現金與可比的PERS相比增加了約1.144億美元2019年的IoD。這一增長主要是由於營運資本增加了8430萬美元,允許延期繳納税款,但淨收益下降部分抵消了這一增長,其中不包括折舊、攤銷、待售資產損失和出售業務收益的影響。
我們參加了一些政府穩定經濟的計劃,以提高我們的經濟實力。平易近人。我們將大約4000萬美元的美國和州所得税支付從2020年第二季度推遲到第三季度。此外,根據美國CARE法案,我們推遲了大約1000萬美元第二季度的工資税將在2021年和2022年的第四季度平均支付。
調整後的營運資金:我們相信,調整後的營運資本(非公認會計準則的衡量標準,計算方式為應收賬款加上存貨減去應付賬款)通過顯示完全由收入引起的變化,為我們的經營業績提供了一個有意義的衡量標準。
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的營運資金(千美元) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | |
應收帳款 | | $ | 1,142,583 | | | $ | 1,217,190 | | | |
盤存 | | 885,972 | | | 806,141 | | | |
減去:應付帳款 | | 912,588 | | | 983,293 | | | |
調整後的營運資金 | | $ | 1,115,967 | | | $ | 1,040,038 | | | |
| | | | | | |
截至2020年6月30日,調整後的營運資本從2019年12月31日增加了7590萬美元,增幅為7.3%,達到11億美元,反映出賬户收入減少了7460萬美元。存貨增加7,980萬美元,應付帳款減少7,070萬美元。
投資活動
投資活動提供或用於投資活動的現金通常來自資本支出和收購的現金流出,被出售業務和房地產、廠房和設備的收益所抵消。*截至2020年和2019年6月30日的6個月,我們在投資活動中使用的現金分別為2.983億美元和2.874億美元,主要受以下因素推動:
•收購:在截至2020年6月30日的6個月中,我們分別以2.388億美元收購了成像和識別、工程產品以及泵和過程解決方案部門的Systech、Soft-Pak和Em-tec,扣除收購的現金。在截至2019年6月30日的6個月內,我們收購了Belanger,Inc.和All-Flo Pump Company,Limited在燃油解決方案、泵和過程解決方案部門以2.153億美元的價格收購,扣除收購的現金後,淨額為2.153億美元。
•資本開支:與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,我們的資本支出減少了1190萬美元。這一減少符合我們因新冠肺炎的原因而減少的本年度資本支出計劃,而不會推遲正在進行的戰略舉措。
•出售業務所得款項:截至2020年6月30日的6個月,我們從出售製冷和食品設備部門的AMS Chino中獲得了1690萬美元的收益。我們將在第三季度支付大約150萬美元的營運資本調整。截至2019年6月30日的6個月,我們在2019年第二季度從出售Finder中獲得了2420萬美元的收益。
我們預計,到2020年剩餘時間,資本支出和我們進行的任何收購都將來自可用現金和內部產生的資金,並根據需要通過發行商業票據、使用信用額度或公共或私人債務或股票市場來提供資金。
籌資活動
我們融資活動的現金流一般與使用現金回購普通股和支付股息有關,但被淨借款活動所抵消。*截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的6個月,融資活動提供的現金為2.135億美元,用於融資活動的現金為2450萬美元,主要歸因於以下活動:
•通信回購現貨:在截至2020年6月30日的6個月裏,我們使用了5290萬美元回購了548,659股票,這些股票都是在第一季度購買的。由於與新冠肺炎相關的業務不確定性,我們在第二季度暫停了進一步的股票回購。我們從今年下半年開始取消了這一暫停。截至2019年6月30日的6個月內,沒有股票回購。
•長期債務、商業票據和應付票據:在截至2020年6月30日的六個月內,我們在第一季度根據10億美元的五年期無擔保循環信貸安排(“信貸協議”)借入了5億美元,隨後在第二季度償還了這筆貸款。在截至2020年6月30日的六個月內,我們還收到了4.203億美元的商業票據淨收益。在截至2019年6月30日的六個月內,我們從商業票據獲得的淨收益為1.374億美元,主要用於為收購Belanger提供資金。
•股息支付:截至2020年6月30日的6個月中,支付給股東的股息總額為1.416億美元,而2019年同期為1.397億美元。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們支付的每股普通股股息增長了2.1%,達到0.98美元與.相比$0.96在2019年同期。由於2020年和2019年下半年完成了股票回購,截至2020年6月30日的6個月內,與2019年同期相比,已發行普通股數量有所下降。
•為清償員工納税義務而支付的款項:與去年同期相比,行使基於股票的獎勵所支付的清償税收義務的金額減少了1000萬美元。減少的主要原因是行使的股票數量減少,與去年同期相比,平均股票價格上升部分抵消了這一影響。
流動性與資本資源
自由現金流
除了根據簡明現金流量綜合報表中包括的經營、投資和融資分類來衡量我們現金流的產生和使用之外,我們還衡量自由現金流(一種非GAAP衡量標準),它代表經營活動提供的現金淨額減去資本支出。“我們認為,自由現金流是衡量經營業績的重要指標,因為它為管理層和投資者提供了對運營產生的現金的衡量,這些現金可用於強制性付款義務和投資機會,如融資收購、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。
下表將我們的自由現金流與經營活動提供的現金流進行核對:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
自由現金流(千美元) | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金流 | $ | 347,672 | | | $ | 233,233 | |
減去:資本支出 | (79,171) | | | (91,092) | |
自由現金流 | $ | 268,501 | | | $ | 142,141 | |
| | | |
自由現金流佔收入的百分比 | 8.5 | % | | 4.0 | % |
| | | |
自由現金流佔淨收益的百分比 | 89.2 | % | | 46.8 | % |
在截至2020年6月30日的6個月內,我們TED自由現金流為2.685億美元,佔收入的8.5%,佔淨收益的89.2%。截至2020年6月30日的6個月的自由現金流比去年同期增加了1.264億美元,主要是由於營運資本的改善和允許推遲納税,以及資本支出減少,導致運營現金流增加。
通過積極管理營運資本,我們在第二季度保持了正的自由現金流。下半年及以後,我們將繼續把重點放在這一點上。我們還繼續我們的計劃,在沒有推遲正在進行的戰略舉措的情況下,大幅削減今年的資本支出。我們減少了可自由支配的支出和其他成本,以與當前的需求水平保持一致,以支持強勁的自由現金流產生。我們參與了一些政府穩定經濟的計劃,通過推遲繳税和利用保住補貼來增強我們的流動性。
資本化
我們將商業票據借款用於一般公司目的,包括收購和回購普通股的資金。。截至2020年6月30日,我們與一個銀行銀團維持信貸協議,到期日為2024年10月4日。信用證協議被用作我們商業票據計劃的流動性後備。
從2020年3月初至中旬開始,由於新冠肺炎相關的不確定性,商業票據市場開始經歷非常高的波動水平。波動性對多佛等“二級”發行人最為明顯,對市場準入和定價都產生了影響。因此,在2020年3月16日,公司根據信貸協議借款5億美元。借款所得款項用於償還公司所有未償還的商業票據,並用於一般公司用途。其後,隨着商業票據市場的波動穩定下來,我們用商業票據的收益償還了5億美元,我們恢復了借入商業票據。
本着審慎管理流動資金的精神,我們在2020年5月6日還簽訂了一項4.5億美元的364天循環信貸安排。(“短期信貸協議”)該期限將於2021年5月5日到期。T短期信貸協議主要用於營運資金和一般公司用途。本公司可根據短期信貸協議選擇按基本利率加特定適用保證金計息的貸款。我們沒有在這項貸款下進行任何借款。
根據信貸協議及短期信貸協議,吾等須支付融資費,並維持綜合EBITDA與綜合利息開支淨額的利息覆蓋比率不少於3.0至1.0。截至2020年6月30日,我們遵守了該公約和其他長期債務契約,覆蓋率為10.7:1。我們不知道我們的流動性有任何潛在的減損,預計將繼續遵守我們所有的債務契約。此外,我們最早的長期債務到期日是2025年。
我們還向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了一份目前的擱置登記聲明,允許發行額外的債務證券,這些債務證券可能會在一次或多次發行中使用,發行條款將在發行時確定。任何發行的淨收益將用於一般公司目的,包括償還現有債務、資本支出和收購。
在2020年6月30日,我們的現金和現金我們的現金和現金等價物總計6.49億美元,其中2.748億美元在美國境外持有。截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物總計3.973億美元,其中2.731億美元在美國境外持有。現金和現金等價物投資於高流動性的投資級貨幣市場機構三個月以內的存款和銀行存款。我們將任何超過短期要求的現金投資於貨幣市場工具或短期投資,即由購買時原始到期日不超過3個月的投資級定期存款組成。
我們利用淨債務與淨資本之比的計算(一種非GAAP衡量標準)來評估我們的整體財務槓桿和能力,並基於同樣的原因相信該計算對投資者是有用的,淨債務代表總債務減去現金和現金等價物。淨資本代表淨債務加上股東權益。下表根據最直接可比的GAAP指標提供了淨債務與淨資本的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨負債與淨資本比率(千美元) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | |
| | | | | |
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商業票據 | | 505,000 | | | 84,700 | | |
長期債務 | | 3,000,870 | | | 2,985,716 | | |
債務總額 | | 3,505,870 | | | 3,070,416 | | |
減去:減少現金和現金等價物 | | (649,032) | | | (397,253) | | |
淨負債 | | 2,856,838 | | | 2,673,163 | | |
新增:增加股東權益 | | 3,089,527 | | | 3,032,660 | | |
淨資本化 | | $ | 5,946,365 | | | $ | 5,705,823 | | |
淨負債與淨資本之比 | | 48.0 | % | | 46.8 | % | |
截至2020年6月30日,我們的淨債務與淨資本之比增至48.0%,而2019年12月31日為46.8%。在此期間,淨債務增加了1.837億美元,主要原因是商業票據的增加,部分被現金和現金等價物的增加所抵消。股東權益增加了5690萬美元,主要是由於這一時期的收益,但部分被支付的股息、股票回購和外幣換算調整所抵消。
運營現金流、我們的信貸協議和短期信貸協議的現有能力以及進入資本市場的機會預計將滿足我們的各種現金流要求,包括收購、資本支出和股票回購。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表和相關的公共財務信息是基於GAAP的應用,它要求使用對報告的資產、負債、收入和費用金額有影響的對會計原則的估計、假設、判斷和主觀解釋。這些估計也可能影響我們的公開披露中包含的補充信息,包括關於或有事項、風險和我們的財務狀況的信息。我們相信我們的估計和基本會計假設的使用符合GAAP,並得到一致的應用。“我們在一致的基礎上審查基於估計的合理性的估值。
最新會計準則
見第1部分,簡明綜合財務報表附註20-最近的會計聲明。*採用附註20-最近的會計聲明-簡明綜合財務報表中的最近的會計聲明沒有,也預計不會對我們的收入、收益或流動性產生重大影響。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告,特別是“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性”陳述。本文件中除歷史事實陳述外的所有陳述均為“前瞻性”陳述,或可被視為“前瞻性”陳述。這些表述中的一些可能會用“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“指導”、“估計”、“建議”、“將”、“計劃”、“應該”、“將”、“可能”、“預測”等使用將來時態或具有類似含義的詞語和術語來表示,這些前瞻性表述是基於當前的預期,受到眾多重要風險、不確定性、假設和其他因素的影響。其中一些是本公司無法控制的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於新冠肺炎或其他未來大流行對全球經濟和我們的客户、供應商、員工、業務和現金流的影響,我們經營的特定市場的其他一般經濟狀況和條件,客户需求和資本支出的變化,競爭因素和定價壓力,我們以經濟高效的方式開發和推出新產品的能力,法律的變化,包括美國税制改革的影響和在貿易政策和關税方面的發展,我們識別和完成收購以及整合和實現新收購業務協同效應的能力,利率和貨幣匯率波動的影響,資本分配計劃和這些計劃的變化,包括股息、股票回購、研發投資, 資本支出和收購、我們從重組、生產力舉措和其他降低成本行動中獲得預期收益的能力、材料成本或投入材料供應的變化、法律合規風險和訴訟的影響,包括與產品質量和安全、網絡安全和隱私、我們捕獲和保護知識產權的能力有關的影響,以及我們在提交給美國證券交易委員會的定期報告(包括截至2019年12月31日的10-K表格年度報告)中描述的各種其他因素。本公司沒有義務公開更新任何無論是作為新信息、未來事件或其他原因的結果。
公司可能會不時在其網站www.dovercoration.com上發佈財務或其他信息。本網站僅供參考,並不打算用作超鏈接。本公司不會將其網站上的任何材料納入本報告。
非GAAP信息披露
為了努力向投資者提供有關GAAP確定的我們業績的更多信息,我們還披露了非GAAP信息,我們認為這些信息為投資者提供了有用的信息。分部EBITDA、分部EBITDA利潤率、自由現金流量、自由現金流量佔收入的百分比、自由現金流量佔持續經營收益的百分比、淨債務、淨資本、淨債務與淨資本比率、調整後的營運資本、有機收入增長和調整成本不是公認會計準則下的財務指標,不應被視為根據公認會計準則確定的收益、經營活動現金流量、債務或股權、營運資本、收入或重組成本的替代品,它們可能無法與其他公司報告的同類指標相比較。
我們認為,分部EBITDA和分部EBITDA利潤率對於投資者和我們財務信息的其他用户評估持續經營盈利能力是有用的,因為它們不包括主要與前幾年發生的資本支出和收購有關的折舊和攤銷費用,以及評估與我們競爭對手相關的經營業績。分部EBITDA是通過將折舊和攤銷費用加回分部收益來計算的,這是GAAP最直接的可比性衡量標準。我們不公佈部門淨收入,因為公司費用、利息和税收不是在部門層面分配的。部門EBITDA利潤率的計算方法是部門EBITDA除以部門收入。
我們認為淨負債與淨資本比率和自由現金流是衡量流動性的重要指標。淨負債與淨資本之比有助於評估我們的資本結構和我們使用的槓桿量。自由現金流和自由現金流比率為管理層和投資者提供了對運營產生的現金的衡量,這些現金可用於為收購提供資金、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。自由現金流佔收入的百分比等於自由現金流除以收入。自由現金流佔淨收益的百分比等於自由現金流除以淨收益。我們認為,報告調整後的營運資本(計算為應收賬款,加上存貨減去應付賬款)通過顯示僅由收入引起的變化,提供了對我們經營業績的有意義的衡量標準。我們認為,報告有機收入增長(不包括外幣匯率的影響以及收購和資產剝離的影響)提供了對我們各時期收入表現和趨勢的有用比較。我們認為,報告適當規模的成本(包括重組和其他費用)很重要,因為它使管理層和投資者能夠更好地瞭解我們廣泛的成本降低和運營改善計劃的財務影響。
非GAAP措施的對賬可在本項目2“管理層的討論與分析”中找到。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2020年6月30日的六個月內,我們對市場風險的敞口沒有重大變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4. 管制和程序
在本報告所述期間結束時,公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,根據“交易法”第13a-15(E)條,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年6月30日,公司的披露控制程序是有效的。
於二零二零年第二季,本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響本公司財務報告的內部控制的變動。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
見第一部分,簡明合併財務報表附註,附註14--承付款和或有負債。
第1A項危險因素
與我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中披露的風險因素相比,沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
a.不適用。
b.不適用。
c.2018年2月,公司董事會批准了常備股份回購授權,據此,公司可在2020年12月31日前回購最多2000萬股普通股,在截至2020年6月30日的三個月內,沒有根據2018年2月授權進行任何股份回購。截至2020年6月30日,根據2018年2月股份回購授權,仍可回購的股份數量為7811,385股。
第3項高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
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31.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條,經布拉德·M·瑟帕克(Brad M.Cerepak)修訂、簽署和註明日期的證書。 | |
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31.2 | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的證書,該證書由理查德·J·託賓(Richard J.Tobin)修訂、簽署並註明日期。 | |
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32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證,由Richard J.Tobin和Brad M.Cerepak簽署並註明日期。 | |
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101 | | 以下材料來自多佛公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q,其格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)簡明合併收益表,(Ii)簡明綜合全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)股東權益簡明合併報表,(V)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明股東權益綜合報表 | |
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104 | | 封面採用內聯XBRL格式,包含在附件101中。 | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本表格10-Q表中的報告由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署。
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| | 多佛公司 |
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日期: | 2020年7月22日 | /s/布拉德·M·切雷帕克(Brad M.Cerepak) |
| | 布拉德·M·塞帕克 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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日期: | 2020年7月22日 | /s/瑞安·W·保爾森 |
| | 瑞安·W·保爾森 |
| | 副總裁兼主計長 |
| | (首席會計官) |