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er2019-12-310001065280國家:美國2020-06-300001065280美國-GAAP:非UsMember2020-06-300001065280國家:美國2019-12-31xbrli:共享xbrli:純NFLX:會員iso4217:美元xbrli:共享iso4217:美元Iso4217:歐元NFLX:線段
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
形式10-Q
 
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從2010年開始的過渡期                                
委託文件編號:001-35727
 
Netflix公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
 
特拉華州
77-0467272
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
(I.R.S.僱主
標識號)
 
 
 
 
温徹斯特環路100號,
洛斯加託斯
加利福尼亞
95032
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(408) 540-3700
(登記人的電話號碼,包括區號)
 

根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱
交易代碼
每間交易所的註冊名稱
普通股,每股票面價值0.001美元
NFLX
納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。  *
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。  *  
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
 
加速的文件管理器
非加速文件管理器
 
規模較小的新聞報道公司
 
 
 
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*
自.起2020年6月30日,這裏有441,015,443註冊人的普通股,面值0.001美元,已發行。



目錄
 
 
 
 
第一部分金融信息
 
第(1)項。
合併財務報表
 
 
 
 
 
合併運營報表
3
 
綜合全面收益表 
4
 
合併現金流量表
5
 
合併資產負債表
6
 
股東權益合併報表
7
 
合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
19
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第四項。
管制和程序
34
 
第二部分:其他信息
 
第(1)項。
法律程序
34
項目71A。
危險因素
35
項目6.
陳列品
35
展品索引
 
36
簽名
 
36


2

目錄


Netflix,Inc.
合併運營報表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)

 
三個月
 
截至六個月
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
營業收入
$
6,148,286

 
$
4,923,116

 
$
11,915,977

 
$
9,444,108

收入成本
3,643,707

 
3,005,657

 
7,243,408

 
5,876,271

營銷
434,370

 
603,150

 
938,200

 
1,219,728

技術與發展
435,045

 
383,233

 
888,862

 
755,997

一般和行政
277,236

 
224,657

 
529,323

 
426,609

營業收入
1,357,928

 
706,419

 
2,316,184

 
1,165,503

其他收入(費用):
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(189,151
)
 
(152,033
)
 
(373,234
)
 
(287,562
)
利息和其他收入(費用)
(133,175
)
 
(53,470
)
 
(111,478
)
 
22,634

所得税前收入
1,035,602

 
500,916

 
1,831,472

 
900,575

所得税撥備
315,406

 
230,266

 
402,209

 
285,873

淨收入
$
720,196

 
$
270,650

 
$
1,429,263

 
$
614,702

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益:
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
1.63

 
$
0.62

 
$
3.25

 
$
1.41

稀釋
$
1.59

 
$
0.60

 
$
3.15

 
$
1.36

加權平均已發行普通股:
 
 
 
 
 
 
 
基本型
440,569

 
437,587

 
439,961

 
437,271

稀釋
453,945

 
452,195

 
453,220

 
452,063











見合併財務報表附註。

3

目錄

Netflix,Inc.
綜合全面收益表
(未經審計)
(千)
 
三個月
 
截至六個月
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
淨收入
$
720,196

 
$
270,650

 
$
1,429,263

 
$
614,702

其他全面收益(虧損):
 
 
 
 
 
 
 
外幣換算調整 
12,982

 
5,248

 
(10,551
)
 
(770
)
綜合收益
$
733,178

 
$
275,898

 
$
1,418,712

 
$
613,932

























見合併財務報表附註。

4

目錄

Netflix,Inc.

合併現金流量表
(未經審計)
(千)
   
三個月
 
截至六個月
   
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
來自經營活動的現金流:
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
$
720,196

 
$
270,650

 
$
1,429,263

 
$
614,702

將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整:
 
 
 
 
 
 
 
添加到內容資產
(2,510,782
)
 
(3,325,103
)
 
(5,805,057
)
 
(6,322,849
)
內容負債的變化
(108,432
)
 
(12,414
)
 
150,513

 
(27,112
)
內容資產攤銷
2,607,159

 
2,231,915

 
5,090,544

 
4,356,601

財產、設備和無形資產的折舊和攤銷
26,661

 
25,496

 
55,178

 
49,057

基於股票的薪酬費用
104,210

 
103,848

 
201,229

 
205,048

其他非現金項目
70,301

 
60,695

 
135,749

 
106,403

外幣重新計量債務損失
119,161

 
61,284

 
26,101

 
3,684

遞延税金
223,308

 
35,519

 
269,927

 
42,146

營業資產和負債的變化:
 
 
 
 
 
 
 
其他流動資產
3,066

 
(24,231
)
 
(124,287
)
 
(56,307
)
應付帳款
(112,027
)
 
(2,674
)
 
(261,180
)
 
(127,141
)
應計費用和其他負債
(105,450
)
 
(26,705
)
 
108,741

 
130,942

遞延收入
42,508

 
84,085

 
104,516

 
131,878

其他非流動資產和負債
(38,803
)
 
(26,119
)
 
(80,249
)
 
(30,605
)
經營活動提供(用於)的現金淨額
1,041,076

 
(543,754
)
 
1,300,988

 
(923,553
)
投資活動的現金流量:
 
 
 
 
 
 
 
購買財產和設備
(141,741
)
 
(39,584
)
 
(239,756
)
 
(99,965
)
其他資產的變動
(260
)
 
(10,452
)
 
(548
)
 
(30,174
)
投資活動所用現金淨額
(142,001
)
 
(50,036
)
 
(240,304
)
 
(130,139
)
籌資活動的現金流量:
 
 
 
 
 
 
 
發行債券所得收益
1,009,464

 
2,243,196

 
1,009,464

 
2,243,196

發債成本
(7,559
)
 
(18,192
)
 
(7,559
)
 
(18,192
)
發行普通股所得款項
89,060

 
21,896

 
132,754

 
44,868

籌資活動提供的現金淨額
1,090,965

 
2,246,900

 
1,134,659

 
2,269,872

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
11,819

 
4,998

 
(59,083
)
 
(16
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加
2,001,859

 
1,658,108

 
2,136,260

 
1,216,164

期初現金、現金等價物和限制性現金
5,178,187

 
3,370,097

 
5,043,786

 
3,812,041

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
7,180,046

 
$
5,028,205

 
$
7,180,046

 
$
5,028,205

見合併財務報表附註。

5

目錄

Netflix,Inc.
合併資產負債表
(以千為單位,股票和麪值數據除外)

 
自.起
   
6月30日,
2020
 
12月31日,
2019
 
(未經審計)
 
 
資產
 
 
 
流動資產:
 
 
 
現金和現金等價物
$
7,153,248

 
$
5,018,437

其他流動資產
1,410,891

 
1,160,067

流動資產總額
8,564,139

 
6,178,504

內容資產,淨額
25,155,117

 
24,504,567

財產和設備,淨額
751,941

 
565,221

其他非流動資產
2,704,084

 
2,727,420

總資產
$
37,175,281

 
$
33,975,712

負債與股東權益
 
 
 
流動負債:
 
 
 
流動內容負債
$
4,664,733

 
$
4,413,561

應付帳款
446,668

 
674,347

應計費用和其他負債
986,595

 
843,043

遞延收入
1,029,261

 
924,745

短期債務
499,161

 

流動負債總額
7,626,418

 
6,855,696

非流動內容負債
3,208,164

 
3,334,323

長期債務
15,294,998

 
14,759,260

其他非流動負債
1,710,948

 
1,444,276

負債共計
27,840,528

 
26,393,555

承擔和或有事項(附註7)


 


股東權益:
 
 
 
普通股,面值0.001美元;於2019年6月30日和2019年12月31日授權發行的49.9億股;分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行的441,015,443股和438,806,649股
3,127,813

 
2,793,929

累計其他綜合損失
(34,072
)
 
(23,521
)
留存收益
6,241,012

 
4,811,749

股東權益總額
9,334,753

 
7,582,157

總負債和股東權益
$
37,175,281

 
$
33,975,712





見合併財務報表附註。

6

目錄

Netflix,Inc.
股東權益合併報表
(未經審計)
(千)
 
 
三個月
 
截至六個月
 
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
股東權益總額,期初餘額
 
$
8,409,294

 
$
5,703,058

 
$
7,582,157

 
$
5,238,765

 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股和額外實收資本:
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
2,935,532

 
$
2,439,773

 
$
2,793,929

 
$
2,315,988

行使期權時發行普通股
 
88,071

 
22,744

 
132,655

 
45,329

基於股票的薪酬費用
 
104,210

 
103,848

 
201,229

 
205,048

期末餘額
 
$
3,127,813

 
$
2,566,365

 
$
3,127,813

 
$
2,566,365

 
 


 


 
 
 
 
累計其他綜合虧損:
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
(47,054
)
 
$
(25,600
)
 
$
(23,521
)
 
$
(19,582
)
其他綜合收益(虧損)
 
12,982

 
5,248

 
(10,551
)
 
(770
)
期末餘額
 
$
(34,072
)
 
$
(20,352
)
 
$
(34,072
)
 
$
(20,352
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
留存收益:
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
5,520,816

 
$
3,288,885

 
$
4,811,749

 
$
2,942,359

淨收入
 
720,196

 
270,650

 
1,429,263

 
614,702

採用ASU 2016-02,租賃(主題842)
 

 

 

 
2,474

期末餘額
 
$
6,241,012

 
$
3,559,535

 
$
6,241,012

 
$
3,559,535

 
 
 
 
 
 
 
 
 
股東權益總額、期末餘額
 
$
9,334,753

 
$
6,105,548

 
$
9,334,753

 
$
6,105,548
























見合併財務報表附註。


7

目錄

Netflix,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)

1. 主要會計政策的列報和彙總依據
隨附的Netflix,Inc.中期合併財務報表。及其全資子公司(“本公司”)的編制符合美國(“美國”)公認的會計原則。並在所有重要方面與公司截至年度的Form 10-K年報中所應用的一致2019年12月31日於2020年1月29日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的估計和判斷。受此類估計和假設約束的重要項目包括內容、資產攤銷政策以及所得税資產和負債的確認和計量。本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計。本公司定期評估假設、判斷和估計。實際結果可能與這些估計不同。
中期財務信息未經審計,但反映了管理層認為公平列報本文所述信息所必需的所有正常經常性調整。中期綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及公司截至年度的Form 10-K年度報告中包含的相關附註一併閲讀2019年12月31日。中期業績不一定代表全年的業績。
與截至本年度的公司年度報告Form 10-K中描述的重大會計政策相比,公司的重大會計政策沒有發生重大變化。2019年12月31日.

最近採用的會計聲明
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具-信貸損失(主題326),以改進對金融工具和其他信貸承諾的預期信貸損失的財務報告。ASU 2016-13要求實體衡量和確認以攤餘成本持有的金融資產的預期信貸損失,並用需要考慮更廣泛信息來估計信貸損失的方法取代先前GAAP中的已發生損失減值方法。公司在2020年第一季度採用了ASU 2016-13,由於基於歷史收款趨勢、付款合作伙伴的財務狀況和外部市場因素,預計信用損失不會很大,因此採用ASU 2016-13對公司的綜合財務報表沒有重大影響。本公司將繼續積極監測最近的冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對預期信貸損失的影響。


2. 收入確認
該公司的主要收入來源是每月的會員費。會員在開始成為月度會員之前就會收到賬單,收入會在每個月的會員期內按比例確認。收入是扣除從會員那裏徵收並匯給政府當局的税款後淨額列報的。在所有合作關係中,包括消費電子(CE)製造商、多頻道視頻節目分銷商(MVPD)、移動運營商和互聯網服務提供商(ISP)在內的合作伙伴在公司保留對其成員提供服務的控制權的情況下,公司是所有關係中的委託人。通常,支付給合作伙伴的費用(例如市場營銷費用)是要支付的,但如果會員支付的價格是由合作伙伴確定的,並且Netflix服務沒有單獨的價格(例如,捆綁支付),則這些支付將被確認為收入減少。
下表彙總了各地區在期末的流媒體收入、付費會員淨增加(虧損)和付費會員資格截至2020年6月30日的3個月和6個月2019年6月30日,分別為:

美國和加拿大(UCAN)
 
 
截至/截至三個月
 
截至/截至6個月
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
 
(千)
營業收入
 
$
2,839,670

 
$
2,501,199

 
$
5,542,446

 
$
4,758,050

付費會員淨添加(虧損)
 
2,935

 
(132
)
 
5,242

 
1,744

期末付費會員費(1)
 
72,904

 
66,501

 
72,904

 
66,501



8

目錄

歐洲、中東和非洲(EMEA)
 
 
截至/截至三個月
 
截至/截至6個月
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
 
(千)
營業收入
 
$
1,892,537

 
$
1,319,087

 
$
3,616,011

 
$
2,552,466

付費會員淨額增加
 
2,749

 
1,687

 
9,705

 
6,411

期末付費會員費(1)
 
61,483

 
44,229

 
61,483

 
44,229


拉丁美洲(LATAM)
 
 
截至/截至三個月
 
截至/截至6個月
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
 
(千)
營業收入
 
$
785,368

 
$
677,136

 
$
1,578,821

 
$
1,307,608

付費會員淨額增加
 
1,750

 
343

 
4,651

 
1,813

期末付費會員費(1)
 
36,068

 
27,890

 
36,068

 
27,890


亞太地區(APAC)
 
 
截至/截至三個月
 
截至/截至6個月
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
 
(千)
營業收入
 
$
569,140

 
$
349,494

 
$
1,052,800

 
$
669,096

付費會員淨額增加
 
2,657

 
801

 
6,259

 
2,335

期末付費會員費(1)
 
22,492

 
12,942

 
22,492

 
12,942

(1)付費會員(也稱為付費訂閲)被定義為在註冊並提供付款方式後有權接受Netflix服務的會員,這不是本公司向某些新會員和重新加入會員提供的免費試用或其他促銷活動的一部分。自生效取消之日起,會員資格將被取消,並不再反映在上述指標中。自願取消通常在預付費會員期結束時生效。由於支付方式失敗而導致的非自願取消立即生效。會員資格根據公司內部系統確定的註冊時使用的地理位置分配到各個地區,這些系統利用行業標準的地理位置技術。

美國總收入,包括未在上表中報告的DVD收入,是$2.7十億$5.2十億,分別用於截至2020年6月30日的3個月和6個月,及$2.4十億$4.5十億,分別用於截至2019年6月30日的三個月和六個月。DVD收入是$62百萬$126百萬,分別用於截至2020年6月30日的3個月和6個月,及$76百萬$157百萬,分別用於截至2019年6月30日的三個月和六個月.
遞延收入包括尚未確認的開具賬單的會員費,以及尚未完全兑換的禮品卡和其他預付會員資格。自.起2020年6月30日,遞延收入總額為$1,029百萬,其中絕大多數與會員費有關,預計將在下個月內確認為收入。剩餘的遞延收入餘額與禮品卡和其他預付會員資格相關,將在兑換後的服務期內確認為收入,預計將在未來12個月內發生。這個1.05億美元與下列餘額相比,遞延收入增加$925百萬截至年底的年度2019年12月31日是會員費因會員增加而增加的結果。


9

目錄


3. 每股收益

每股基本收益採用期內普通股流通股加權平均數計算。稀釋後每股收益是使用普通股的加權平均數計算的,當稀釋時,使用期間內潛在的已發行普通股的加權平均數來計算稀釋後的每股收益。潛在普通股由假定行使股票期權後可發行的增發股票組成。每股收益的計算方法如下:
 
三個月
 
截至六個月
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
(單位:萬人,每股收益除外)
基本每股收益:
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
$
720,196

 
$
270,650

 
$
1,429,263

 
$
614,702

計算中使用的份額:
 
 
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股
440,569

 
437,587

 
439,961

 
437,271

基本每股收益
$
1.63

 
$
0.62

 
$
3.25

 
$
1.41

 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股收益:
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
$
720,196

 
$
270,650

 
$
1,429,263

 
$
614,702

計算中使用的份額:
 
 
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股
440,569

 
437,587

 
439,961

 
437,271

員工股票期權
13,376

 
14,608

 
13,259

 
14,792

加權平均股數
453,945

 
452,195

 
453,220

 
452,063

稀釋後每股收益
$
1.59

 
$
0.60

 
$
3.15

 
$
1.36



行使價格高於普通股平均市場價格的員工股票期權被排除在稀釋計算之外,因為納入這些期權將是反稀釋的。下表彙總了從稀釋計算中排除的潛在普通股:
 
三個月
 
截至六個月
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
(單位:萬人)
員工股票期權
39

 
750

 
777

 
701


 

10

目錄

4. 現金、現金等價物和限制性現金

下表彙總了截至以下日期公司的現金、現金等價物和限制性現金2020年6月30日2019年12月31日:

 
截至2020年6月30日
 
現金和現金等價物
 
其他流動資產
 
非流動資產
 
總計
 
(千)
現金
$
2,980,468

 
$
2,483

 
$
24,062

 
$
3,007,013

1級證券:
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場基金
3,872,780

 

 
253

 
3,873,033

2級證券:
 
 
 
 
 
 
 
外國定期存款
300,000

 

 

 
300,000

 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
7,153,248

 
$
2,483

 
$
24,315

 
$
7,180,046


 
截至2019年12月31日
 
現金和現金等價物
 
其他流動資產
 
非流動資產
 
總計
 
(千)
現金
$
3,103,525

 
$
1,863

 
$
22,161

 
$
3,127,549

1級證券:
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場基金
1,614,912

 

 
1,325

 
1,616,237

2級證券:
 
 
 
 
 
 
 
外國定期存款
300,000

 

 

 
300,000

 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
5,018,437

 
$
1,863

 
$
23,486

 
$
5,043,786


其他流動資產包括用於自我保險的受限現金。非流動資產包括與工人補償相關的限制性現金、保證金和信用證協議。包括在第二級類別的現金等價物的公允價值是基於可觀察的投入,例如在計量日期類似資產的報價;非活躍市場的報價;或其他直接或間接可觀測的投入。
有關公司優先票據公允價值的進一步信息,請參閲綜合財務報表附註6。
年內沒有任何實質性的已實現毛利或虧損三個和六個截至的月份2020年6月30日2019分別為。


11


5. 資產負債表組成部分

內容資產,淨額
內容資產包括以下內容:
 
自.起
 
6月30日,
2020
 
12月31日,
2019
 
(千)
許可內容,網絡
$
14,632,723

 
$
14,703,352

 
 
 
 
製作的內容,網絡


 


釋放,攤銷較少
5,034,139

 
4,382,685

在生產中
4,717,598

 
4,750,664

正在開發和試生產中
770,657

 
667,866

 
10,522,394

 
9,801,215

 
 
 
 
總計
$
25,155,117

 
$
24,504,567

 
 
 
 


自.起2020年6月30日,大約$5,776百萬, $3,756百萬,及$2,410百萬中的$14,633百萬授權內容的未攤銷成本預計將在未來三年內每年攤銷。截止日期:2020年6月30日,大約$1,813百萬, $1,395百萬,及$1,012百萬中的$5,034百萬已經發布的製作內容的未攤銷成本預計將在未來三年內每年攤銷。
自.起2020年6月30日,累計參與和剩餘的金額不是實質性的。
下表顯示了內容資產的攤銷情況:
 
三個月
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
(千)
許可內容
$
1,883,070

 
$
1,797,179

製作的內容
724,089

 
434,736

總計
$
2,607,159

 
$
2,231,915



 
截至六個月
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
(千)
許可內容
$
3,743,240

 
$
3,571,468

製作的內容
1,347,304

 
785,133

總計
$
5,090,544

 
$
4,356,601



12


財產和設備,淨值
財產和設備及累計折舊包括以下內容:
 
 
自.起
 
 
 
 
6月30日,
2020
 
12月31日,
2019
 
估計使用壽命
 
 
(千)
 
 
土地
 
$
13,560

 
$
6,125

 
 
建築
 
41,896

 
33,141

 
30年份
租賃權的改進
 
378,345

 
354,999

 
超過租賃期
傢俱和固定裝置
 
93,092

 
87,465

 
3-15年
資訊科技
 
258,875

 
243,565

 
3年份
公司飛機
 
109,641

 
108,995

 
8年份
機器設備
 
43,863

 
46,415

 
3-5年
基本建設在建工程
 
272,875

 
100,521

 
 
財產和設備,毛額
 
1,212,147

 
981,226

 
 
減去:累計折舊
 
(460,206
)
 
(416,005
)
 
 
財產和設備,淨額
 
$
751,941

 
$
565,221

 
 



租約
該公司已簽訂主要用於房地產的經營租賃。這些經營租賃包括在公司綜合資產負債表上的“其他非流動資產”中,代表公司在租賃期內使用標的資產的權利。公司支付租賃款項的義務包括在公司綜合資產負債表的“應計費用和其他負債”和“其他非流動負債”中。截止日期:2020年6月30日,總使用權資產約為$1,812百萬總的經營租賃負債大約是$1,914百萬,其中$227百萬$1,687百萬應計費用和其他負債分別歸入“應計費用和其他負債”和“其他非流動負債”。自.起2019年12月31日,總使用權資產約為$1,532百萬總的經營租賃負債大約是$1,613百萬,其中$190百萬$1,423百萬應計費用和其他負債分別歸入“應計費用和其他負債”和“其他非流動負債”。本公司簽訂了各種短期經營租約,主要用於營銷廣告牌,初始租期為12個月或更短時間。這些租約沒有記錄在公司的綜合資產負債表中。所有經營租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。
由於每份租約中隱含的利率不容易確定,本公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
與公司使用權資產及相關租賃負債有關的信息如下:
 
三個月
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
(千)
為經營租賃負債支付的現金
$
59,473

 
$
41,320

以新的經營租賃義務換取的使用權資產
364,606

 
230,499



 
截至六個月
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
(千)
為經營租賃負債支付的現金
$
116,963

 
$
78,973

以新的經營租賃義務換取的使用權資產(1)
416,430

 
1,072,894

(1)在截至六個月 2019年6月30日,餘額包括$743百萬適用於2019年1月1日存在的經營租約。


13


其他流動資產
其他流動資產包括以下內容:
 
 
自.起
 
 
6月30日,
2020
 
12月31日,
2019
 
 
(千)
貿易應收賬款
 
$
565,668

 
$
454,399

預付費用
 
204,752

 
180,999

其他
 
640,471

 
524,669

其他流動資產總額
 
$
1,410,891

 
$
1,160,067




6. 債款
自.起2020年6月30日,本公司的未償還票據總額為$15,794百萬,淨額為$114百萬發行成本,期限各不相同(“票據”)。在未償還的餘額中,$499百萬,扣除發行成本,在綜合資產負債表上被歸類為短期債務。截至2019年12月31日,公司的未償還長期票據總額為$14,759百萬,淨額為$114百萬發行成本。每份債券均按面值發行,均為本公司的優先無抵押債務。利息每半年支付一次,利率固定。未償還票據的一部分以外幣計價(包括5,170百萬),並在每個資產負債表日重新計量為美元(重新計量損失合計$119百萬$26百萬,分別用於截至2020年6月30日的3個月和6個月).
下表提供了公司未償債務的摘要,以及基於不太活躍市場的報價計算的公允價值。2020年6月30日十二月三十一號,2019:
 
 
本金面值
 
 
 
 
截至2級公允價值
 
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
發行日期
 
成熟性
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
 
(百萬)
 
 
 
 
(百萬)
5.375釐高級債券
 
$
500

 
$
500

2013年2月
 
2021年2月
 
$
512

 
$
518

5.500釐高級債券
 
700

 
700

2015年2月
 
2022年2月
 
733

 
744

5.750釐高級債券
 
400

 
400

2014年2月
 
2024年3月
 
437

 
444

5.875釐高級債券
 
800

 
800

2015年2月
 
2025年2月
 
892

 
896

3.000釐高級債券(1)
 
527

 

2020年4月
 
2025年6月
 
545

 

3.625釐高級債券
 
500

 

2020年4月
 
2025年6月
 
504

 

4.375釐高級債券
 
1,000

 
1,000

2016年10月
 
2026年11月
 
1,043

 
1,026

3.625釐高級債券(1)
 
1,461

 
1,459

2017年5月
 
2027年5月
 
1,524

 
1,565

4.875釐高級債券
 
1,600

 
1,600

2017年10月
 
2028年4月
 
1,712

 
1,670

5.875釐高級債券
 
1,900

 
1,900

2018年4月
 
2028年11月
 
2,164

 
2,111

4.625釐高級債券(1)
 
1,236

 
1,234

2018年10月
 
2029年5月
 
1,375

 
1,378

6.375釐高級債券
 
800

 
800

2018年10月
 
2029年5月
 
934

 
916

3.875釐高級債券(1)
 
1,348

 
1,346

2019年4月
 
2029年11月
 
1,418

 
1,429

5.375釐高級債券
 
900

 
900

2019年4月
 
2029年11月
 
989

 
960

3.625釐高級債券(1)
 
1,236

 
1,234

2019年10月
 
2030年6月
 
1,274

 
1,273

4.875釐高級債券
 
1,000

 
1,000

2019年10月
 
2030年6月
 
1,073

 
1,019

 
 
$
15,908

 
$
14,873

 
 
 
 
$
17,129

 
$
15,949


(1)以下高級債券以歐元為本金:3.000%高級備註:470百萬, 3.625%高級備註:1,300百萬, 4.625%高級備註:1,100百萬, 3.875%高級備註:1,200百萬, 3.625%高級備註:1,100百萬.
預計支付本金及利息的時間如下:

14

目錄

 
截至2010年12月1日
 
6月30日,
2020
 
2019年12月31日
 
(千)
不到一年
$
1,262,421

 
$
736,969

一年後到期,三年後到期
2,117,306

 
2,581,471

三年後到期,五年後到期
3,582,529

 
1,705,201

五年後到期
14,614,847

 
15,699,800

債務總額
$
21,577,103

 
$
20,723,441



每份債券在控制權發生變更時,可由持有人選擇全部或部分償還,現金購買價相當於101%本金加上應計利息。公司可以在債券到期前贖回全部或部分債券,贖回金額相當於債券本金加上應計和未付利息以及適用的溢價。除其他條款和條件外,這些票據還包括對公司創建、產生或允許某些留置權;進行出售和回租交易;創建、承擔、產生或擔保公司某些子公司的額外債務;以及與公司及其子公司的全部或幾乎所有資產合併或合併,或向另一人轉讓、轉移或租賃的能力的限制。自.起2020年6月30日2019年12月31日,該公司遵守了所有相關的公約。
循環信貸融資機制
自.起2020年6月30日,本公司有一個$750百萬無擔保循環信貸安排(“循環信貸協議”),將於2024年3月29日到期。循環貸款可以借入、償還和再借入,直到2024年3月29日,屆時所有借入的金額都必須償還。本公司可根據循環信貸協議將未來借款所得款項用作營運資金及一般公司用途。截止日期:2020年6月30日,沒有根據循環信貸協議借入任何金額。
循環信貸協議項下的借款根據本公司的選擇,計入(I)等於基準利率(“備用基準利率”)的浮動利率或(Ii)等於調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(“調整後的倫敦銀行同業拆借利率”)的利率,外加#%的保證金。0.75%。備用基本利率被定義為(A)華爾街日報不時公佈的利率中最大的一個,作為最優惠利率,(B)聯邦基金利率,加上0.500%及(C)調整後的一個月期libo利率,另加1.00%。調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(Libo Rate)被定義為相關利息期內美元存款的倫敦銀行間同業拆借利率(根據法定準備金要求進行調整),但在任何情況下,調整後的libo利率不得低於0.00%每年。監管金融市場的監管機構宣佈,在2021年底之後,他們將不再強制目前報告用於設定Libo利率的信息的銀行繼續提交利率。因此,有可能從2022年開始,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBO)將不再作為參考匯率。根據本公司循環信貸協議的條款,如libo利率終止,將設立雙方商定的替代基準利率以取代libo利率。本公司和貸款人應真誠地建立一個替代基準利率,使貸款人和本公司處於緊接Libo利率終止之前存在的相同經濟狀況。本公司預期倫敦銀行同業拆息利率的終止不會對其流動資金或財務狀況造成重大影響。
本公司亦有義務就循環信貸協議的未支取金額按年率支付承諾費。0.10%。循環信貸協議要求本公司遵守若干契諾,包括限制或限制本公司附屬公司產生債務的能力,以及限制或限制本公司及其附屬公司授予留置權以及進行銷售和回租交易的能力的契諾;如屬本公司或擔保人,則合併、綜合、清算、解散或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置本公司及其附屬公司的全部或幾乎所有資產。截止日期:2020年6月30日2019年12月31日,該公司遵守了所有相關的公約。


7. 承諾和或有事項

內容
自.起2020年6月30日,公司有$19.1十億由以下各項組成的義務$4.7十億包括在“當前內容負債”中,並且$3.2十億綜合資產負債表上的“非流動內容負債”和$11.2十億由於尚未達到資產確認標準,合併資產負債表中未反映的債務將被計入資產負債表。

15

目錄

自.起2019年12月31日,公司有$19.5十億由以下各項組成的義務$4.4十億包括在“當前內容負債”中,並且$3.3十億綜合資產負債表上的“非流動內容負債”和$11.8十億由於尚未達到資產確認標準,合併資產負債表中未反映的債務將被計入資產負債表。
這些內容義務的預期付款時間如下:
 
截至2010年12月1日
 
6月30日,
2020
 
12月31日,
2019
 
(千)
不到一年
$
8,415,792

 
$
8,477,367

一年後到期,三年後到期
8,315,449

 
8,352,731

三年後到期,五年後到期
1,941,731

 
2,041,340

五年後到期
460,368

 
618,644

總內容義務
$
19,133,340

 
$
19,490,082


內容義務包括與內容的獲取、許可和製作相關的金額。以非美元貨幣計價的債務按期末匯率換算成美元。內容製作的義務包括根據創意、人才和就業協議作出的不可撤銷的承諾,以及其他與製作有關的承諾。收購和許可內容的義務在本公司簽訂協議以獲得未來所有權時發生。一旦圖書可用,內容負債就記錄在綜合資產負債表上。某些協議包括對未知未來圖書的許可權義務,截至報告日期,這些圖書的最終數量和/或費用尚未確定。傳統的電影製作協議,或某些電視劇許可協議,其中播出的季數未知,就是這種許可協議的例子。除已知的最低金額外,該公司不包括對這些未來所有權的任何估計債務。然而,未知的債務預計將是重大的。
法律程序
在正常運作過程中,公司不時會受到訴訟事宜和索償的影響,包括與員工關係、商業行為和專利侵權有關的索償。訴訟的費用可能會很高,而且會對正常的商業運營造成幹擾。此外,複雜的法律程序的結果很難預測,隨着訴訟和相關事件的展開,公司對這些問題的看法未來可能會發生變化。公司承擔已發生的律師費。當很可能發生負債並且損失金額可以合理估計時,公司記錄或有損失準備金。任何法律問題的不利結果,如果是實質性的,都可能對公司的運營或其財務狀況、流動資金或運營結果產生不利影響。
本公司涉及此處未列明的訴訟事項,但目前並不認為該等事項是個別或整體的重大事項。隨着訴訟和相關事件的展開,本公司對未上市事項的看法可能會在未來發生變化。
賠償
在正常業務過程中,本公司已達成合同安排,根據這些安排,本公司同意就某些事項向業務合作伙伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於因本公司違反此類協議和第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。在這些情況下,付款可能是以另一方根據特定合同規定的程序提出索賠為條件的。
本公司在這些協議下的義務可能在時間或金額上受到限制,在某些情況下,本公司可能向第三方追索某些付款。此外,本公司已與其董事及若干高級職員訂立彌償協議,要求(其中包括)就彼等作為董事或高級職員的身份或服務而可能產生的若干責任作出彌償。這些義務的條款各不相同。
由於本公司責任的條件性質及每項特定協議所涉及的獨特事實及情況,本公司無法合理估計該等或類似協議項下未來可能支付的最高金額。不是的在隨附的合併財務報表中已就這些賠償義務應計金額。


8. 股東權益
股票期權計劃

16

目錄

2020年6月4日,公司股東批准了2020年股票計劃,公司董事會於2020年3月4日通過了該計劃,但須經股東批准。2020年股票計劃是2011年股票計劃的後續。2020年股票計劃規定向員工授予激勵性股票期權,並向員工、董事和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位。2020年股票計劃獲批17,500,000新股將可用於獎勵授予。自公司董事會通過2020年股票計劃之日起,5,530,106根據2011年股票計劃,可以授予股票。根據2020年股票計劃,這些股票可用於獎勵授予。
與公司股票期權計劃相關的活動摘要如下:
 
 
 
選項:未完成的
 
股份
可用
對於格蘭特
 
數量:
股份
 
加權的-
平均值
行使價格
(每股)
截至2019年12月31日的餘額
6,111,561

 
20,859,326

 
$
124.28

授權新股
17,500,000

 

 

授與
(1,095,065
)
 
1,095,065

 
375.86

已行使

 
(2,208,741
)
 
60.06

過期

 
(48
)
 
9.96

截至2020年6月30日的餘額
22,516,496

 
19,745,602

 
$
145.42

自2020年6月30日起已授予並可行使
 
 
19,745,602

 
$
145.42



截至公司的未償還股票期權的總內在價值2020年6月30日曾經是$6,114百萬並代表總税前內在價值(本公司於二零零零年十二月二十一日最後一個交易日的收市價與本公司股票收市價之間的差額)。第二四分之一2020以及行權價格,乘以現金期權的數量),如果所有期權持有人在最後一個交易日行使期權,期權持有人將收到的期權第二四分之一2020。這一數額根據公司普通股的公平市場價值發生變化。截至公司未償還股票期權的加權平均剩餘合同期限2020年6月30日上表中包括5.55年份.
與期權行使有關的金額摘要如下:
 
三個月
 
截至六個月
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
(千)
行使期權的總內在價值
$
442,156

 
$
212,932

 
$
745,382

 
$
393,774

從行使期權收到的現金
89,060

 
21,896

 
132,754

 
44,868


基於股票的薪酬
授予的股票期權可以全部行使。年合同期限,無論僱傭狀態如何。下表總結了使用點陣-二項式模型和估值數據對期權授予進行估值的假設:
 
三個月
 
截至六個月
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
股息率
%
 
%
 
%
 
%
預期波動率
44
%
 
39
%
 
37% - 44%

 
39% - 41%

無風險利率
0.74
%
 
2.50
%
 
0.74% - 1.71%

 
2.50% - 2.74%

次優運動因子
3.51

 
3.16

 
3.34 - 3.51

 
3.07 - 3.16

加權平均公允價值(每股)
$
203

 
$
179

 
$
184

 
$
171

基於股票的薪酬總費用(以千為單位)
$
104,210

 
$
103,848

 
$
201,229

 
$
205,048

所得税對撥備的總影響(千)
$
22,834

 
$
24,845

 
$
44,143

 
$
46,473




17

目錄

該公司在確定次優行使因素時考慮了幾個因素,包括歷史和估計的期權行使行為。
該公司僅根據隱含波動率計算預期波動率。該公司認為,其普通股的公開交易期權的隱含波動率更能反映市場狀況,鑑於期權的交易量一直很高,可以合理地預期,與其普通股的歷史波動率相比,可以合理地預期它是一個更好的預期波動率指標。
在評估根據公司的員工股票期權計劃發行的股票時,公司以美國財政部發行的零息債券為無風險利率,其條款與期權的合同條款相似。本公司預計在可預見的未來不會支付任何現金股息,因此使用預期股息收益率。在期權估值模型中。本公司並無使用歸屬後終止利率,因為期權於授出日期全數歸屬。


9.所得税
 
 
三個月
 
截至六個月
 
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
 
(以千為單位,百分比除外)
所得税撥備
 
$
315,406

 
$
230,266

 
$
402,209

 
$
285,873

實際税率
 
30
%
 
46
%
 
22
%
 
32
%

        
2020年6月29日,加利福尼亞州頒佈了立法修改,將年度上限定為500萬美元在2020至2022年的納税年度內,公司可以在加州利用的商業激勵税收抵免金額。
截至2020年6月30日,公司擁有加州研發(“R&D”)信貸結轉$220百萬可以無限期地延續下去。在評估公司實現加州研發抵免的能力時,公司考慮了所有可用的正面和負面證據,包括經營業績、正在進行的税務計劃和對未來應税收入的預測,並確定2020年前的抵免和本年度部分研發抵免更有可能無法實現。因此,該公司記錄了一項估值津貼為$220百萬。本公司將監察其業務策略,在未來評估其變現這項資產時權衡正面及負面證據,如有需要取消估值免税額,將記錄税項優惠。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是因為加州研發部門設立了估值免税額 抵免部分被確認基於股票的薪酬的超額税收優惠所抵消。截至2019年6月30日的三個月和六個月的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是由於全球公司結構簡化、州税、外國税、不可抵扣費用以及2018年生效的美國税制改革的國際條款的變化,部分抵消了對基於股票的薪酬以及聯邦和加州研發抵免的超額税收優惠的確認.
美國聯邦儲備委員會的有效税率的降低截至2020年6月30日的3個月和6個月,與#年同期相比2019主要是由於美國財政部發布最終法規,使得與2017年減税和就業法案相關的某些方面不再適用於本公司,以及全球公司結構簡化帶來的變化,部分被加州研發抵免的估值免税額所抵消,以及由於税前收入增加而產生的股票薪酬超額税收優惠的百分比福利較低。對於截至2020年6月30日的3個月和6個月,公司確認了與基於股票的薪酬的超額税收優惠相關的離散税收優惠$92百萬$157百萬分別與截至2019年6月30日的三個月和六個月$46百萬$87百萬分別為。
未確認的税收優惠總額為$81百萬$67百萬自.起2020年6月30日2019年12月31日分別為。未確認的税收優惠總額,如果被公司確認,將減少大約$47百萬增加所得税撥備,從而有利地影響公司的實際税率。自.起2020年6月30日,未確認税收優惠總額為$24百萬歸類為“其他非流動負債”,以及$29百萬作為在綜合資產負債表中被歸類為“其他非流動資產”的遞延税項資產的減值。該公司在綜合經營報表的“所得税準備金”和綜合資產負債表中的“其它非流動負債”中包括與未確認的税收優惠有關的利息和罰款。該公司的“所得税準備金”中包括的利息和罰款在報告的任何一個時期都不是實質性的。
的遞延税項資產$389百萬$658百萬在綜合資產負債表中列為“其他非流動資產”2020年6月30日2019年12月31日分別為。在評估其實現遞延税項淨資產的能力時,該公司考慮了所有可用的正面和負面證據,包括其過去的經營業績和對未來市場增長的預測、預測收益、未來應納税收入以及審慎和可行的税務籌劃策略。該公司的估值免税額為$352百萬$135百萬自.起2020年6月30日2019年12月31日分別為。估值免税額與加州的研發抵免和某些不太可能實現的外國税收抵免有關。

18

目錄

該公司提交美國聯邦、州和外國納税申報單。該公司目前正在接受美國國税局(IRS)2016年、2017年和2018年的審查。這個2011到2018年,州納税申報單要接受各州税務機關的審查。該公司目前還在英國接受2018年和2019年的檢查。本公司沒有其他重要的外國司法管轄區正在進行的審計。這些年2014穿過2019仍需接受外國税務機關的審查。
鑑於當前審查的潛在結果以及當前審查對訴訟時效可能到期的影響,未確認税收優惠的餘額可能在未來12個月內發生重大變化。目前,無法估計未確認税收優惠餘額的合理可能調整範圍。


10. 細分市場和地理信息

本公司的運營方式為操作部分。公司首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官,他審查在綜合基礎上提交的財務信息,以便做出經營決策、評估財務業績和分配資源。
美國總收入為$2.7十億$5.2十億,分別用於三個和六個截至的月份2020年6月30日,及$2.4十億$4.5十億,分別用於截至2019年6月30日的三個月和六個月。見注2收入確認有關按地區劃分的流媒體收入的更多信息,請訪問。
公司的長期有形資產,以及截至日在綜合資產負債表上確認的公司經營租賃使用權資產2020年6月30日2019年12月31日,位置如下:
 
自.起
 
6月30日,
2020
 
2019年12月31日
 
(千)
美國
$
1,976,099

 
$
1,503,459

國際
587,764

 
594,047





第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:我們的核心戰略;內容攤銷;最近通過的會計聲明的影響;價格變化和測試;股息;外幣和匯率波動的影響,包括對淨收入、收入和每個付費會員的平均收入的影響;遞延收入;對全球內容(包括原始內容)的投資;內容和定價變化對會員增長的影響;libo利率停止的影響;流動性,包括來自運營的現金流、可用資金和融資來源;(已使用)提供的淨現金。本財年剩餘時間的會員人數增加,包括使用債務市場;與內容資產相關的變化的會計處理;淨收入;未來的合同義務,包括未知內容義務和付款時間;本財年剩餘時間的會員增長;以及最近的冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響和我們的應對措施。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述中包含的結果和事件大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於我們在截至本年度的Form 10-K年度報告中討論的那些因素2019年12月31日本公司於2020年1月29日向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的報告,特別是本公司在截至2020年3月31日的季度10-Q表格中更新的第I部分第IA項中“風險因素”標題下討論的風險因素。“
除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對本Form 10-Q季度報告中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂。
投資者和其他人應該注意,我們通過我們的投資者關係網站(netflixinvestor.com)、證券交易委員會文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播向投資者公佈重要的財務信息。我們使用這些渠道,以及社交媒體,與我們的成員和公眾就我們的公司、我們的服務和其他問題進行溝通。我們在社交媒體上發佈的信息可能被認為是重要信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人查看我們發佈的有關美國(“美國”)的信息。在我們的投資者關係網站上列出的社交媒體渠道。




19

目錄

概述
我們是世界領先的訂閲流媒體娛樂服務提供商,擁有超過1.92億付費流媒體會員超過190這些國家喜歡各種流派和語言的電視連續劇、紀錄片和故事片。會員可以隨時隨地在任何聯網的屏幕上隨心所欲地觀看。會員可以播放、暫停和繼續觀看,所有這些都沒有商業廣告。此外,我們繼續在美國提供傳統的DVD郵寄服務。
我們是提供流媒體娛樂的先驅,於2007年推出了我們的流媒體服務。自此次發佈以來,我們已經為聯網屏幕開發了一個生態系統,並增加了越來越多的內容,使消費者能夠直接在聯網屏幕上享受娛樂。由於這些努力,我們經歷了消費者對流媒體娛樂交付越來越多的接受和興趣。
我們的核心戰略是在我們的運營利潤率目標範圍內,在全球範圍內發展我們的流媒體會員業務。我們正在通過擴展我們的內容不斷改善我們的會員體驗,重點放在讓我們的會員高興並吸引新會員的內容的節目組合上。此外,我們正在不斷增強我們的用户界面,並將我們的流媒體服務擴展到更多聯網的屏幕。我們的會員可以下載精選的書目供離線觀看。
我們的會員增長呈現出季節性模式,反映了消費者何時購買聯網屏幕以及何時傾向於增加收視率的變化。從歷史上看,第一季度和第四季度(10月至3月)代表着我們流媒體會員最大的增長。此外,我們的會員增長可能會受到我們的內容發佈時間表和定價變化的影響。


運營結果

以下是我們的綜合業績亮點:
 
截至/截至三個月
 
變化
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
(單位為千,不包括每個會員的收入和百分比)
全球流會員資格:
 
 
 
 
 
 
 
付費會員淨額增加
10,091

 
2,699

 
7,392

 
274
 %
期滿時的付費會員費
192,947

 
151,562

 
41,385

 
27
 %
平均付費會員資格
187,902

 
150,213

 
37,689

 
25
 %
每個付費會員的月平均收入
$
10.80

 
$
10.76

 
$
0.04

 
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
財務業績:
 
 
 
 
 
 
 
流媒體收入
$
6,086,715

 
$
4,846,916

 
$
1,239,799

 
26
 %
DVD收入
61,571

 
76,200

 
(14,629
)
 
(19
)%
總收入
$
6,148,286

 
$
4,923,116

 
$
1,225,170

 
25
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
$
1,357,928

 
$
706,419

 
$
651,509

 
92
 %
營業利潤
22.1
%
 
14.3
%
 
7.8
%
 
55
 %

截至前三個月的付費會員淨增加數2020年6月30日增額274%與截至以下三個月的三個月相比2019年6月30日,這是點播娛樂的長期趨勢的結果,在很大程度上是由於新冠肺炎的大流行以及由此產生的社會限制和某些司法管轄區的地方政府對家庭監禁的強制要求。雖然我們無法準確預測大流行對隨後幾個季度付費會員淨增加的影響,但大流行導致2020年上半年付費淨會員大幅增加,因此,我們預計2020年下半年的增長將低於前一年。
截至前三個月的綜合收入2020年6月30日增額25%與截至以下三個月的三個月相比2019年6月30日。我們綜合收入的增長是由於25%平均付費會員人數的增長。每個付費會員的平均月收入保持相對持平,這是因為我們的價格變化和計劃組合帶來的增長在很大程度上被美元相對於某些外幣的走強所抵消。
營業利潤率的增長主要是由於收入增加和營銷成本降低,再加上收入、技術和開發成本,以及一般和行政成本的增長速度較慢。25%收入的增加。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務業績的全面影響程度將取決於我們可能無法準確預測的眾多不斷演變的因素。請參閲我們的10-Q表格季度報告中的第1A項:“風險因素”,瞭解

20

目錄

截至2020年3月31日的季度,瞭解更多詳細信息。為了保護我們員工的健康和安全,我們的員工已經並將繼續在大多數情況下花大量時間在家工作,國際旅行嚴重減少,我們的許多製作仍處於暫停或繼續中斷的狀態,我們第三方內容供應商的製作也是如此。在大多數情況下,我們的員工已經並將繼續花大量時間在家工作,國際旅行嚴重減少,我們的許多製作仍處於暫停或繼續中斷的狀態,我們第三方內容供應商的製作也是如此。我們的其他合作伙伴也同樣受到了運營中斷,包括我們用於運營以及內容的開發、生產和後期製作的那些合作伙伴。雖然我們和我們的合作伙伴已經在世界許多地區恢復了生產和相關業務,包括亞太地區和歐洲、中東和非洲地區的國家,但由於新冠肺炎案件的上升及其對生產活動的影響,在其他國家(包括拉丁美洲大部分地區、印度和美國)恢復生產的能力仍然不確定。為了遏制或減緩新冠肺炎的蔓延,世界各國政府也採取了各種措施,其中一些措施後來被撤銷或修改,包括下令關閉一切不被認為是“必要”的企業,將居民隔離在自己的住所或居住地,並實行社會距離。我們預計,這些行動和新冠肺炎引發的全球健康危機將繼續對全球的商業活動產生負面影響。雖然我們觀察到2020年上半年對我們的流媒體娛樂服務的需求增加,但我們無法估計隨着全球商業和消費者活動減速,新冠肺炎未來將產生的影響。我們將繼續積極監測情況,並可能根據聯邦、州、地方或外國當局的要求採取進一步行動,改變我們的業務運營。, 或我們認為最符合我們員工、客户、合作伙伴和股東利益的變更或修改。*目前尚不清楚任何此類變更或修改可能對我們的業務產生什麼潛在影響,包括對我們的客户、供應商或供應商的影響,或對我們的財務業績的影響。

流媒體收入
我們從向我們的會員收取與流媒體內容相關的服務的每月會員費中獲得收入。我們提供各種流媒體會員計劃,價格因國家和計劃的特點而異。截止日期:2020年6月30日,我們計劃的價格從相當於1美元的$3從現在到現在$23每月一次。我們預計我們的會員計劃在每個國家的價格可能會不時變化,我們可能會測試其他計劃和價格的變化。
下表按地區彙總了流媒體收入和其他流媒體成員信息三個和六個截至的月份2020年6月30日2019年6月30日.

美國和加拿大(UCAN)
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
 
 
截至/截至三個月
 
變化
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
 
(單位為千,不包括每個會員的收入和百分比)
營業收入
 
$
2,839,670

 
$
2,501,199

 
$
338,471

 
14
%
付費會員淨添加(虧損)
 
2,935

 
(132
)
 
3,067

 
2,323
%
期滿時的付費會員費
 
72,904

 
66,501

 
6,403

 
10
%
平均付費會員資格
 
71,437

 
66,567

 
4,870

 
7
%
每個付費會員的月平均收入
 
$
13.25

 
$
12.52

 
$
0.73

 
6
%
恆定貨幣兑換(1)
 
 
 
 
 
 
 
6
%
截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
 
 
截至/截至6個月
 
變化
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
YTD‘20與YTD’19
 
 
(單位為千,不包括每個會員的收入和百分比)
營業收入
 
$
5,542,446

 
$
4,758,050

 
$
784,396

 
16
%
付費會員淨額增加
 
5,242

 
1,744

 
3,498

 
201
%
期滿時的付費會員費
 
72,904

 
66,501

 
6,403

 
10
%
平均付費會員資格
 
70,127

 
66,131

 
3,996

 
6
%
每個付費會員的月平均收入
 
$
13.17

 
$
11.99

 
$
1.18

 
10
%
恆定貨幣兑換(1)
 
 
 
 
 
 
 
10
%



21

目錄

歐洲、中東和非洲(EMEA)
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
 
 
截至/截至三個月
 
變化
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
 
(單位為千,不包括每個會員的收入和百分比)
營業收入
 
$
1,892,537

 
$
1,319,087

 
$
573,450

 
43
%
付費會員淨額增加
 
2,749

 
1,687

 
1,062

 
63
%
期滿時的付費會員費
 
61,483

 
44,229

 
17,254

 
39
%
平均付費會員資格
 
60,109

 
43,386

 
16,723

 
39
%
每個付費會員的月平均收入
 
$
10.50

 
$
10.13

 
$
0.37

 
4
%
恆定貨幣兑換(1)
 
 
 
 
 
 
 
8
%
截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
 
 
截至/截至6個月
 
變化
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
YTD‘20與YTD’19
 
 
(單位為千,不包括每個會員的收入和百分比)
營業收入
 
$
3,616,011

 
$
2,552,466

 
$
1,063,545

 
42
%
付費會員淨額增加
 
9,705

 
6,411

 
3,294

 
51
%
期滿時的付費會員費
 
61,483

 
44,229

 
17,254

 
39
%
平均付費會員資格
 
57,683

 
41,783

 
15,900

 
38
%
每個付費會員的月平均收入
 
$
10.45

 
$
10.18

 
$
0.27

 
3
%
恆定貨幣兑換(1)
 
 
 
 
 
 
 
6
%

拉丁美洲(LATAM)
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
 
 
截至/截至三個月
 
變化
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
 
(單位為千,不包括每個會員的收入和百分比)
營業收入
 
$
785,368

 
$
677,136

 
$
108,232

 
16
 %
付費會員淨額增加
 
1,750

 
343

 
1,407

 
410
 %
期滿時的付費會員費
 
36,068

 
27,890

 
8,178

 
29
 %
平均付費會員資格
 
35,193

 
27,719

 
7,474

 
27
 %
每個付費會員的月平均收入
 
$
7.44

 
$
8.14

 
$
(0.70
)
 
(9
)%
恆定貨幣兑換(1)
 
 
 
 
 
 
 
13
 %

22

目錄

截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
 
 
截至/截至6個月
 
變化
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
YTD‘20與YTD’19
 
 
(單位為千,不包括每個會員的收入和百分比)
營業收入
 
$
1,578,821

 
$
1,307,608

 
$
271,213

 
21
 %
付費會員淨額增加
 
4,651

 
1,813

 
2,838

 
157
 %
期滿時的付費會員費
 
36,068

 
27,890

 
8,178

 
29
 %
平均付費會員資格
 
34,031

 
27,266

 
6,765

 
25
 %
每個付費會員的月平均收入
 
$
7.73

 
$
7.99

 
$
(0.26
)
 
(3
)%
恆定貨幣兑換(1)
 
 
 
 
 
 
 
13
 %

亞太地區(APAC)
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
 
 
截至/截至三個月
 
變化
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
 
(單位為千,不包括每個會員的收入和百分比)
營業收入
 
$
569,140

 
$
349,494

 
$
219,646

 
63
 %
付費會員淨額增加
 
2,657

 
801

 
1,856

 
232
 %
期滿時的付費會員費
 
22,492

 
12,942

 
9,550

 
74
 %
平均付費會員資格
 
21,164

 
12,542

 
8,622

 
69
 %
每個付費會員的月平均收入
 
$
8.96

 
$
9.29

 
$
(0.33
)
 
(4
)%
恆定貨幣兑換(1)
 
 
 
 
 
 
 
1
 %
截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
 
 
截至/截至6個月
 
變化
 
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
YTD‘20與YTD’19
 
 
(單位為千,不包括每個會員的收入和百分比)
營業收入
 
$
1,052,800

 
$
669,096

 
$
383,704

 
57
 %
付費會員淨額增加
 
6,259

 
2,335

 
3,924

 
168
 %
期滿時的付費會員費
 
22,492

 
12,942

 
9,550

 
74
 %
平均付費會員資格
 
19,599

 
11,958

 
7,641

 
64
 %
每個付費會員的月平均收入
 
$
8.95

 
$
9.33

 
$
(0.38
)
 
(4
)%
恆定貨幣兑換(1)
 
 
 
 
 
 
 
(1
)%

(1)我們相信恆定的貨幣信息有助於分析每個付費會員每月平均收入的潛在趨勢。為了排除外幣匯率波動對每個付費會員的月平均收入的影響,我們估計了本期收入,假設外匯匯率與上一年同期每個月的匯率保持不變。對於三個和六個截至的月份2020年6月30日,我們的收入大約是2.89億美元4.04億美元如果外幣匯率與美元匯率保持不變,分別會更高。三個和六個截至的月份2019年6月30日.

收入成本
內容資產的攤銷佔收入成本的大部分。與獲取、許可和製作內容相關的費用(如工資和相關人事費用、與獲得我們內容中包含的音樂版權相關的成本、與人才的整體交易、雜項製作相關成本以及參與和剩餘費用)、流媒體交付成本和其他運營成本構成了剩餘的收入成本。我們已經建立了自己的全球內容交付網絡(“Open Connect”),以幫助我們通過互聯網向我們的成員高效地傳輸大量內容。因此,交付費用包括與以下項目相關的設備成本

23

目錄

Open Connect、工資和相關人員支出,以及與通過互聯網交付內容相關的所有第三方成本,如雲計算成本。其他運營成本包括客户服務和支付處理費,包括我們支付給我們的綜合支付合作夥伴的費用,以及向會員提供我們的內容所產生的其他成本。
 
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
 
三個月
 
變化
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
(以10000為單位,1%除外)
收入成本
$
3,643,707

 
$
3,005,657

 
$
638,050

 
21
%
作為收入的百分比
59
%
 
61
%
 
 
 
 

收入成本的增加主要是由於3.75億美元增加與我們現有內容和新內容相關的內容攤銷,包括更多獨家和原創節目。與內容的獲取、許可和製作相關的費用增加2.01億美元包括與新冠肺炎疫情導致的停產和困難基金承諾相關的費用,以及與整體交易相關的費用。在我們不斷增長的會員基礎的推動下,流媒體交付成本和其他運營成本增加了。

截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
 
截至六個月
 
變化
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
YTD‘20與YTD’19
 
(以10000為單位,1%除外)
收入成本
$
7,243,408

 
$
5,876,271

 
$
1,367,137

 
23
%
作為收入的百分比
61
%
 
62
%
 
 
 
 

收入成本的增加主要是由於7.34億美元增加與我們現有內容和新內容相關的內容攤銷,包括更多獨家和原創節目。與內容的獲取、許可和製作相關的費用增加5.52億美元包括與新冠肺炎疫情導致的停產和困難基金承諾相關的費用,以及與整體交易相關的費用。在我們不斷增長的會員基礎的推動下,流媒體交付成本和其他運營成本增加了。

營銷
營銷費用主要包括廣告費用和向我們的營銷合作伙伴支付的某些款項,這些合作伙伴包括消費電子(CE)製造商、多頻道視頻節目分銷商(MVPD)、移動運營商和互聯網服務提供商(ISP)。廣告費用包括數字和電視廣告等促銷活動。營銷費用還包括支持營銷活動的人員的工資和相關費用。
 
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
 
三個月
 
變化
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
(以10000為單位,1%除外)
營銷
$
434,370

 
$
603,150

 
$
(168,780
)
 
(28
)%
作為收入的百分比
7
%
 
12
%
 
 
 
 

營銷費用的減少主要是由於1.76億美元廣告費用的減少,部分被支付給營銷合作伙伴的增加所抵消。


24

目錄

截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
 
截至六個月
 
變化
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
YTD‘20與YTD’19
 
(以10000為單位,1%除外)
營銷
$
938,200

 
$
1,219,728

 
$
(281,528
)
 
(23
)%
作為收入的百分比
8
%
 
13
%
 
 
 
 
營銷費用的減少主要是由於3.02億美元廣告費用的減少,部分被支付給營銷合作伙伴的增加所抵消。

技術與發展
技術和開發費用包括所有技術人員的工資和相關費用,以及改進我們的服務產品所產生的其他成本,包括測試、維護和修改我們的用户界面、我們的推薦、銷售和流媒體交付技術和基礎設施。技術和開發費用還包括與計算機硬件和軟件相關的成本。
 
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
 
三個月
 
變化
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
(以10000為單位,1%除外)
技術與發展
$
435,045

 
$
383,233

 
$
51,812

 
14
%
作為收入的百分比
7
%
 
8
%
 
 
 
 

這個增額技術和開發費用的主要原因是4300萬美元與人員相關的成本增加,包括增加現有員工的薪酬和增加平均員工人數,以支持我們生產活動的增加和我們流媒體服務的持續改善。

截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
 
截至六個月
 
變化
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
YTD‘20與YTD’19
 
(以10000為單位,1%除外)
技術與發展
$
888,862

 
$
755,997

 
$
132,865

 
18
%
作為收入的百分比
7
%
 
8
%
 
 
 
 

這個增額技術和開發費用的主要原因是1.21億美元與人員相關的成本增加,包括增加現有員工的薪酬和增加平均員工人數,以支持我們生產活動的增加和我們流媒體服務的持續改善。

一般事務和行政事務
一般費用和行政費用包括公司人員的工資和相關費用。一般和行政費用還包括專業費用和其他一般公司費用。

25

目錄


截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
 
三個月
 
變化
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
(以千為單位,百分比除外)
一般和行政
$
277,236

 
$
224,657

 
$
52,579

 
23
%
作為收入的百分比
5
%
 
5
%
 
 
 
 
一般和行政費用增額主要是由於4000萬美元與人員相關的成本增加,包括增加現有員工的薪酬和增加平均員工人數,以支持我們生產活動的增加和我們流媒體服務的持續改善。

截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
 
截至六個月
 
變化
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
YTD‘20與YTD’19
 
(以千為單位,百分比除外)
一般和行政
$
529,323

 
$
426,609

 
$
102,714

 
24
%
作為收入的百分比
4
%
 
5
%
 
 
 
 
一般和行政費用增額主要是由於8600萬美元與人員相關的成本增加,包括增加現有員工的薪酬和增加平均員工人數,以支持我們生產活動的增加和我們流媒體服務的持續改善。


26

目錄

利息支出
利息支出主要包括與我們的未償債務相關的利息,包括債務發行成本的攤銷。見附註6債款請參閲我們合併財務報表的附註,進一步瞭解我們的債務義務。

截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
 
 
三個月
 
變化
 
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
 
(以千為單位,百分比除外)
利息費用
 
$
189,151

 
$
152,033

 
$
37,118

 
24
%
作為收入的百分比
 
3
%
 
3
%
 
 
 
 

截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
 
 
截至六個月
 
變化
 
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
YTD‘20與YTD’19
 
 
(以千為單位,百分比除外)
利息費用
 
$
373,234

 
$
287,562

 
$
85,672

 
30
%
作為收入的百分比
 
3
%
 
3
%
 
 
 
 

利息支出主要由下列票據的利息組成:1.85億美元3.65億美元為.三個和六個截至的月份2020年6月30日分別為。銀行利息支出的增加三個和六個截至的月份2020年6月30日三個和六個截至的月份2019年6月30日是由於債務的增加。

利息和其他收入(費用)
利息和其他收入(費用)主要包括外幣餘額的匯兑損益以及現金和現金等價物賺取的利息。
 
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月

 
 
三個月
 
變化
 
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
第二季度‘20與第二季度’19
 
 
(以千為單位,百分比除外)
利息和其他收入(費用)
 
$
(133,175
)
 
$
(53,470
)
 
$
(79,705
)
 
(149
)%
作為收入的百分比
 
(2
)%
 
(1
)%
 
 
 
 

截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
 
 
截至六個月
 
變化
 
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
YTD‘20與YTD’19
 
 
(以千為單位,百分比除外)
利息和其他收入(費用)
 
$
(111,478
)
 
$
22,634

 
$
(134,112
)
 
(593
)%
作為收入的百分比
 
(1
)%
 
%
 
 
 
 

年利息和其他收入(費用)減少。三個和六個截至的月份2020年6月30日主要是因為外匯損失 1.48億美元1.39億美元,相比之下,7200萬美元900萬美元,分別對應於#年的相應期間。2019。在三個和六個截至的月份2020年6月30日,匯兑損失主要是由1.19億美元2600萬美元分別從我們的51.7億歐元高級票據,加上現金和內容的重新計量

27

目錄

以本位幣以外的貨幣計算的負債頭寸。在三個和六個截至的月份2019年6月30日,匯兑損失主要是由6100萬美元400萬美元分別從我們的36億歐元高級票據,加上重新計量功能貨幣以外貨幣的現金和內容負債頭寸。

所得税撥備
 
 
三個月
 
截至六個月
 
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
 
(以千為單位,百分比除外)
所得税撥備
 
$
315,406

 
$
230,266

 
$
402,209

 
$
285,873

實際税率
 
30
%
 
46
%
 
22
%
 
32
%
2020年6月29日,加利福尼亞州頒佈了立法修改,對我們在加州可以使用的商業激勵税收抵免額度設定了每年500萬美元的上限,有效期為2020至2022個税收年度。
截至2020年6月30日,我們有一筆加州研發(“R&D”)信貸結轉2.2億美元,可以無限期結轉。在評估我們實現加州研發抵免的能力時,我們考慮了所有可用的正面和負面證據,包括經營業績、正在進行的税收規劃和對未來應税收入的預測,並確定2020年前的抵免和本年度研發抵免的一部分更有可能無法實現。因此,我們記錄了2.2億美元的估值免税額。我們將監控我們的業務策略,在未來評估這項資產的變現時權衡正面和負面證據,如果需要釋放估值免税額,將記錄税收優惠。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是因為加州研發部門設立了估值免税額 c這部分被確認基於股票的薪酬的超額税收優惠所抵消。
我們三個月和三個月的實際税率的降低截至2020年6月30日的6個月,與#年同期相比2019這主要是由於美國財政部發布了最終法規,使與2017年減税和就業法案相關的某些方面不再適用,以及全球公司結構簡化帶來的變化,但這一變化被加州研發抵免的估值免税額部分抵消,以及由於税前收入增加,基於股票的薪酬的超額税收優惠的百分比福利較低。

流動性與資本資源
 
自.起
 
6月30日,
2020
 
12月31日,
2019
 
(千)
現金、現金等價物和限制性現金
$
7,180,046

 
$
5,043,786

短期債務和長期債務
15,794,159

 
14,759,260


現金、現金等價物和限制性現金增加21.36億美元截至的月份2020年6月30日主要是由於業務提供的現金加上債務的發行。
扣除債務發行成本後的債務增加10.35億美元由於2020年4月的債務發行,加上我們的歐元計價票據的重新計量。未來12個月到期的本金和利息金額為12.62億美元。截至2010年12月1日2020年6月30日,在7.5億美元循環信貸協議下沒有借款。請參閲附註6:債款包括在我們合併財務報表的附註中。我們預計將繼續在債務市場為我們未來的資本需求提供資金。我們能否獲得這筆或我們可能選擇或需要獲得的任何額外融資,將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況。此外,最近的新冠肺炎大流行已經造成了資本市場的混亂。這可能會使融資變得更加困難和/或昂貴,我們可能無法以我們可以接受的條款獲得此類融資,或者根本無法獲得此類融資。如果我們通過發行股票或債務證券籌集額外資金,這些證券可能擁有優先於我們普通股的權利、優惠或特權,我們的股東可能會受到稀釋。
我們現金的主要用途包括內容的獲取、許可和製作、流媒體交付、營銷計劃和與人員相關的成本。歷史上,非原創內容的現金支付條件一直與攤銷期限一致。投資

28

目錄

在原創內容方面,特別是我們製作和擁有的內容,與授權內容相比,需要更多的預付現金。例如,製作成本是在內容創建時支付的,遠遠早於內容在服務上可用和攤銷的時間。我們預計將繼續大幅增加對全球內容的投資,特別是對原創內容的投資,這將影響我們的流動性,並導致未來用於運營活動的淨現金和負自由現金流。我們目前預計,至少在未來12個月,來自運營的現金流、可用資金和融資來源(包括我們的循環信貸安排)將繼續足以滿足我們的現金需求。
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營和投資活動提供(用於)的現金。我們認為自由現金流是一項重要的流動性指標,因為它衡量在給定時期內,可用於償還債務、進行投資和用於某些其他活動的產生的現金數量或運營中使用的現金數量,包括對全球內容的投資。自由現金流被視為非GAAP財務指標,不應單獨考慮或替代淨收益、營業收入、經營活動提供(用於)的現金流,或根據GAAP列報的任何其他財務業績或流動性指標。
在評估與我們的經營結果相關的流動性時,我們將自由現金流與淨收入進行比較,指出三個主要的經常性差異是內容支付超過攤銷、基於非現金股票的薪酬支出和其他營運資本差異。營運資本差額包括遞延收入、超過折舊的額外財產和設備購買、税收和我們未償債務的每半年支付一次的利息。到期的會員費一般會很快收取。
 
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月

 
三個月
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
(千)
經營活動提供(用於)的現金淨額
$
1,041,076

 
$
(543,754
)
投資活動所用現金淨額
(142,001
)
 
(50,036
)
籌資活動提供的現金淨額
1,090,965

 
2,246,900

 
 
 
 
自由現金流的非GAAP對賬:
 
 
 
經營活動提供(用於)的現金淨額
1,041,076

 
(543,754
)
投資活動所用現金淨額
(142,001
)
 
(50,036
)
自由現金流
$
899,075

 
$
(593,790
)

經營活動提供的淨現金增額 15.85億美元10.41億美元在截至的三個月內2020年6月30日。經營活動提供的現金增加主要是由於12.25億美元25%收入增加,而內容資產的現金支付減少。內容資產的付款減少 7.18億美元33.38億美元26.19億美元,或22%,與增額在攤銷的內容資產中3.75億美元22.32億美元26.07億美元,或17%。雖然我們已經在世界許多地區恢復了生產和相關業務,包括亞太地區和歐洲、中東和非洲地區的國家,但由於全球新冠肺炎疫情的影響,其他國家,包括拉丁美洲大部分地區、印度和美國的恢復生產的能力仍然不確定。因此,某些產量付款的時間已經並將繼續推遲,直到可以恢復生產,並可能轉移到未來幾年。此外,我們增加了與運營費用增加相關的付款,主要是由於增加了員工人數,以支持我們流媒體服務的持續改善和國際擴張。
用於投資活動的淨現金增加9200萬美元在截至的三個月內2020年6月30日,主要是由於購買房產和設備的增加。
融資活動提供的淨現金減少11.56億美元在截至的三個月內2020年6月30日,原因是發行債券所得款項減少。22.25億美元,淨額為1800萬美元截至三個月的發行成本2019年6月30日vt.向,向.10.02億美元,淨額為800萬美元截至三個月的發行成本2020年6月30日.
自由現金流是1.79億美元高於截至三個月的淨收入2020年6月30日主要是由於2.2億美元由於最近的立法對研發信貸設定了年度上限,遞延税的非現金估值津貼,1.19億美元我們歐元計價債務的非現金重計量損失1.04億美元非現金股票薪酬費用,部分抵消2.52億美元在其他非有利營運資金差額和1200萬美元內容資產的現金支付超過攤銷費用。

29

目錄

自由現金流是8.64億美元低於截至三個月的淨收入2019年6月30日,主要是由於11.06億美元內容資產的現金支付除以攤銷費用,部分抵消了1.38億美元有利的營運資金差額和1.04億美元非現金、基於股票的薪酬支出。
截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月

 
截至六個月
 
6月30日,
2020
 
6月30日,
2019
 
(千)
經營活動提供(用於)的現金淨額
$
1,300,988

 
$
(923,553
)
投資活動所用現金淨額
(240,304
)
 
(130,139
)
籌資活動提供的現金淨額
1,134,659

 
2,269,872

 
 
 
 
自由現金流的非GAAP對賬:
 
 
 
經營活動提供(用於)的現金淨額
1,300,988

 
(923,553
)
投資活動所用現金淨額
(240,304
)
 
(130,139
)
自由現金流
$
1,060,684

 
$
(1,053,692
)
經營活動提供的淨現金增加22.25億美元13.01億美元為.截至的月份2020年6月30日。經營活動提供的現金增加主要是由於24.72億美元26%收入增加,而內容資產的現金支付減少。對內容資產的支付減少了6.95億美元63.5億美元56.55億美元,或11%增額在攤銷的內容資產中7.34億美元43.57億美元50.91億美元,或17%。雖然我們已經在世界許多地區恢復了生產和相關業務,包括亞太地區和歐洲、中東和非洲地區的國家,但由於全球新冠肺炎疫情的影響,其他國家,包括拉丁美洲大部分地區、印度和美國的恢復生產的能力仍然不確定。因此,某些產量付款的時間已經並將繼續推遲,直到可以恢復生產,並可能轉移到未來幾年。此外,我們增加了與運營費用增加相關的付款,主要是由於增加了員工人數,以支持我們流媒體服務的持續改善和國際擴張。
用於投資活動的淨現金增加1.1億美元為.截至的月份2020年6月30日,主要是由於購買房產和設備的增加。
融資活動提供的淨現金減少11.35億美元截至的月份2020年6月30日,原因是發行債券的收益減少22.25億美元,扣除$1800萬發行成本中的截至2019年6月30日的6個月vt.向,向.10.02億美元,淨額為800萬美元發行成本中的截至2020年6月30日的6個月.
自由現金流是3.69億美元低於該公司的淨收入截至的月份2020年6月30日主要是因為5.64億美元內容資產的現金支付超過攤銷費用,並且2.26億美元在其他非有利營運資金差額中,部分由2.2億美元遞延税項的非現金估值津貼,這是由於最近的立法對研發信用額度設定了年度上限,並2.01億美元非現金、基於股票的薪酬支出。
自由現金流是16.68億美元低於該公司的淨收入截至的月份2019年6月30日,主要是由於19.93億美元內容資產的現金支付除以攤銷費用,部分抵消了1.2億美元有利的其他營運資金差額和2.05億美元非現金、基於股票的薪酬支出。

30

目錄


合同義務

在本表中,購買貨物或服務的合同義務被定義為可強制執行並具有法律約束力的協議,其中規定了所有重要條款,包括:擬購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大約時間。以下討論的債務的預期付款時間是根據截至以下日期我們可獲得的信息估計的。2020年6月30日。付款的時間和實際支付的金額可能不同,這取決於收到貨物或服務的時間或某些債務的商定金額的變化。下表彙總了截至以下日期我們的合同義務2020年6月30日:

 
按期到期付款
合同義務(千):
總計
 
低於
1年前
 
1-3歲
 
3-5年
 
多過
5年
內容義務(1)
$
19,133,340

 
$
8,415,792

 
$
8,315,449

 
$
1,941,731

 
$
460,368

債務(2)
21,577,103

 
1,262,421

 
2,117,306

 
3,582,529

 
14,614,847

經營租賃義務(3)
2,710,215

 
316,404

 
593,906

 
529,607

 
1,270,298

其他購買義務(4)
1,070,541

 
823,828

 
230,020

 
16,693

 

總計
$
44,491,199


$
10,818,445

 
$
11,256,681

 
$
6,070,560

 
$
16,345,513


(1)
自.起2020年6月30日,內容義務包括47億美元包括在“當前內容負債”中,並且32億美元綜合資產負債表上的“非流動內容負債”和112億美元合併資產負債表中沒有反映的債務,因為這些債務當時不符合確認標準。
內容義務包括與內容的獲取、許可和製作相關的金額。內容製作的義務包括根據創意、人才和就業協議作出的不可撤銷的承諾,以及其他與製作有關的承諾。獲取和許可內容的義務在我們簽訂協議以獲得將來的標題時發生。一旦圖書可用,內容負債就記錄在綜合資產負債表上。某些協議包括對未知未來圖書的許可權義務,截至報告日期,這些圖書的最終數量和/或費用尚未確定。傳統的電影製作協議,或某些電視劇許可協議,其中播出的季數未知,就是這些類型的協議的例子。上表的合同債務不包括對未知未來產權的任何估計債務,其付款範圍可能從不到一年到五年以上。然而,這些未知的債務預計將是重大的,我們相信可能包括大約10億至40億美元在未來三年內,這類款項的絕大部分預計將在未來12個月後支付。上述範圍是基於相當大的管理層判斷,實際金額可能有所不同。一旦我們知道我們將收到的標題和許可費,我們就會將金額包括在上面的合同義務表中。

(2)
債務義務包括我們的票據,包括本金和利息支付。詳情見綜合財務報表附註6。

(3)
有關租賃的進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註5。

(4)
其他購買義務包括所有其他不可撤銷的合同義務。這些合同主要涉及流媒體交付和雲計算成本,以及我們尚未收到相關服務或貨物的其他雜項未結採購訂單。

自.起2020年6月30日,我們有未確認的税收優惠總額$81其中2,400萬美元被歸類為“其他非流動負債”,另有2,900萬美元被歸類為綜合資產負債表中被歸類為“其他非流動資產”的遞延税項資產的減少額。目前,無法估計未確認税收優惠餘額的合理可能調整範圍。

表外安排
吾等並無與非綜合實體(例如通常稱為結構性融資或特殊目的實體)進行交易,據此,我們擁有財務擔保、附屬留存權益、衍生工具或其他或有安排,使我們面臨重大的持續風險、或有負債,或向我們提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持的非綜合實體的可變權益項下的任何其他義務。



31

目錄

賠償
綜合財務報表附註7“賠償”項下所載資料在此併入作為參考。

關鍵會計政策和估算
根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。美國證券交易委員會(SEC)將公司的關鍵會計政策定義為對描述公司的財務狀況和經營結果最重要的政策,這些政策要求公司做出最困難和最主觀的判斷。根據這一定義,我們已經確定了下面所述的關鍵會計政策和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。

內容
我們獲取、授權和製作內容,包括原創節目,以便為我們的會員提供無限的娛樂觀看。內容許可證是按固定費用和特定的可用窗口發放的。與攤銷費用相比,某些內容許可證和內容製作的支付條款需要更多的預付現金。對內容的支付,包括內容資產的增加和相關負債的變化,在綜合現金流量表上歸類為“經營活動提供(用於)的現金淨額”。
我們將內容資產(許可和製作)確認為合併資產負債表中的“內容資產,淨額”。對於許可內容,我們將每個圖書的費用資本化,並在許可期開始、知道圖書成本、圖書被接受並可用於流媒體時,按負債總額記錄相應的負債。對於製作的內容,我們將與製作相關的成本資本化,包括開發成本、直接成本和生產管理費用。參股和剩餘費用按照生產成本的攤銷計入。
根據包括歷史和估計觀看模式在內的因素,我們在綜合運營報表的“收入成本”中攤銷內容資產(許可和製作),從第一個可用月份開始,在每個圖書的合同可用窗口或估計使用期限或十年中較短的時間內攤銷。攤銷是在加速的基礎上進行的,因為我們通常預計會有更多的提前收視率,例如由於額外的商品和營銷努力,而且電影攤銷比電視劇攤銷更快。平均而言,超過90%的授權或製作的內容資產預計將在第一個月上市後的四年內攤銷。我們定期審查影響內容資產攤銷的因素。我們對這些因素的估計需要相當大的管理層判斷力。
我們的業務模式是基於訂閲的,而不是在特定書目級別產生收入的模式。內容資產(經許可和製作)主要作為一個集團貨幣化,因此當事件或環境變化表明內容的預期有用性發生變化或公允價值可能低於未攤銷成本時,將在集團層面進行審查。到目前為止,我們沒有發現任何這類事件或情況的變化。如果未來發現此類變化,這些聚合內容資產將以未攤銷成本或公允價值中的較低者列報。此外,已經或預計將被遺棄的資產的未攤銷成本也被註銷。

所得税
我們使用資產負債法為我們報告的經營結果的預期税收後果記錄了所得税撥備。遞延所得税的確認方法是將適用於未來年度的法定税率適用於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的差額,以及營業淨虧損和税項抵免結轉之間的差額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。如有必要,遞延税項資產的計量將通過對未來實現不確定的任何税收優惠的估值扣除來減少。
儘管我們相信我們的假設、判斷和估計是合理的,但税法的變化或我們對税法的解釋以及任何税務審計的解決方案都可能對我們的綜合財務報表中的所得税撥備產生重大影響。
在評估我們收回全部或部分遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括我們過去的經營業績,以及我們對未來收益、未來應税收入和審慎可行的税務籌劃策略的預測。在確定未來應税收入時使用的假設需要重大判斷,並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。未來幾年的實際運營結果可能與我們目前的假設、判斷和估計不同。然而,我們相信,我們綜合資產負債表上記錄的大部分遞延税項資產最終都有可能實現。我們記錄了一項估值津貼,以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更高的淨額。

32

目錄

很可能不會實現。自.起2020年6月30日,的估值免税額。3.52億美元與加州的研發抵免和某些我們預計不會實現的外國税收抵免有關。
在所得税條款中,我們沒有確認來自不確定税收頭寸的某些税收優惠。我們只有在税務機關根據税務地位的技術優點進行審查後,更有可能維持該税務地位的情況下,才會承認該税務優惠。然後,財務報表中從該等頭寸確認的税收優惠以結算時實現的可能性大於50%的最大優惠為基礎進行計量。在…2020年6月30日,我們估計的未確認税收優惠總額為$81其中的百萬美元$47100萬美元,如果得到確認,將對我們未來的收益產生有利影響。由於任何税務審計結果的不確定性,我們對我們未確認税務頭寸最終結算的估計可能會發生變化,實際税收優惠可能與估計大不相同。有關所得税的進一步信息,請參閲合併財務報表附註9。

近期會計公告

合併財務報表附註1中“重大會計政策列報基礎和摘要”項下的信息在此併入作為參考。


33

目錄


項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
有關與利率變動有關的金融市場風險,請參閲本局截至該年度的10-K表格年報第II部分所載的項目7A“有關市場風險的量化及定性披露”。2019年12月31日。自那以後,我們對市場風險的敞口沒有明顯變化。2019年12月31日.
外幣風險
以美元以外的貨幣計價的收入佔54%的合併金額的截至的月份2020年6月30日。因此,我們面臨與這些貨幣相關的外幣風險,主要是歐元、英鎊、加拿大元、澳元、日元、墨西哥比索、阿根廷比索和巴西雷亞爾。
新冠肺炎疫情引發的動盪市場狀況可能會導致匯率的重大變化,特別是外幣相對於美元的疲軟可能會對我們以美元表示的收入和運營收入產生負面影響。在截至的月份2020年6月30日,我們的收入大約是4.04億美元 更高外幣匯率是否與去年同期保持一致?2019.
由於結算和重新計量以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的收益(虧損),我們的淨收入也出現了波動,並將繼續出現波動。在截至的月份2020年6月30日,我們認出了一個1.39億美元外匯損失主要是由於重新計量以功能性貨幣以外的貨幣計價的現金和內容負債,以及重新計量我們以歐元計價的高級票據。
此外,匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響,如年度綜合現金流量表所披露截至的月份2020年6月30日是減少了5900萬美元.
我們不使用外匯合約或衍生品來對衝任何外幣風險敞口。匯率的波動性取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。我們持續的國際擴張增加了我們對匯率波動的風險,因此,這種波動可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。

項目4.
管制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本Form 10-Q季度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的有效性。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即我們根據經修訂的1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間內記錄、處理、彙總和報告;以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。
 
財務報告內部控制的變化
在截至本季度結束的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。2020年6月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在內部控制方面的情況,以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。



第二部分:其他資料
第1項
法律程序
綜合財務報表附註“法律訴訟”中附註7所載的資料在此併入作為參考。

34

目錄



第1A項
危險因素
與公司截至年度的Form 10-K年度報告中“風險因素”標題下披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化2019年12月31日,在公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格季度報告中進行了更新。

第6項
陳列品
(一)以下展品:

請參閲緊跟在本季度報告簽名頁後面的10-Q表格上的附件索引。

 


35

目錄

展品索引
 
展品編號
 
展品説明
 
通過引用併入本文
 
歸檔
特此聲明
 
 
 
 
形式
 
文件編號
 
陳列品
 
申報日期
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.1
 
重述的公司註冊證書
 
10-Q
 
001-35727
 
3.1
 
2015年7月17日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.2
 
修訂及重新制定附例
 
8-K
 
001-35727
 
3.1
 
2019年4月3日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.3
 
經修訂及重新註冊的公司註冊證書的修訂證明書
 
10-Q
 
000-49802
 
3.3
 
2004年8月2日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.1
 
契約,日期為2020年4月28日,由Netflix,Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人(2025年到期的優先債券利率為3.625)。
 
8-K
 
001-35727
 
4.1
 
2020年4月28日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.3
 
契約,日期為2020年4月28日,由Netflix,Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人(2025年到期的優先債券利率為3.000)。
 
8-K
 
001-35727
 
4.3
 
2020年4月28日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.1
 
2020年股票計劃
 
定義14 A
 
001-35727
 
A
 
2020年4月22日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2
 
Netflix,Inc.之間的購買協議,日期為2020年4月23日。及摩根士丹利有限公司(Morgan Stanley&Co.LLC),作為其附表1所列最初購買者的代表。
 
8-K
 
001-35727
 
10.1
 
2020年4月28日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.3
 
Netflix,Inc.之間的購買協議,日期為2020年4月23日。和摩根士丹利國際公司(Morgan Stanley International Plc),作為其附表1所列的初始購買者的代表。
 
8-K
 
001-35727
 
10.2
 
2020年4月28日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證聯席首席執行官
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
31.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證聯席首席執行官
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.3
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
32.1*
 
聯席首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
101
 
以下來自公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表,採用內聯XBRL格式:(I)合併經營報表,(Ii)合併全面收益表,(Iii)合併現金流量表,(Iv)合併資產負債表,(V)合併股東權益表和(Vi)合併財務報表附註,標記為文本塊幷包括詳細標籤
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
104
 
公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X


*
這些證明不被視為由證券交易委員會提交,也不會以引用的方式併入我們根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中,無論任何文件中的任何一般註冊語言如何。

簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 

36

目錄

 
 
Netflix,Inc.
日期:
2020年7月20日
依據:
/s/裏德·黑斯廷斯
 
 
 
裏德·黑斯廷斯
聯席首席執行官
(首席執行官)
 
 
 
 
日期:
2020年7月20日
依據:
/s/Spencer Neumann
 
 
 
斯賓塞·諾伊曼(Spencer Neumann)
首席財務官
(首席財務官兼首席會計官)


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