美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(標記一)
x
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的截至2020年5月31日的季度報告
¨
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於_年過渡期的過渡報告。
委託檔案編號:000-19954
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。 |
(註冊人的確切姓名,詳見其約章) |
不列顛哥倫比亞省 |
| 無 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
俄勒岡州北平原西北山頂32275號 |
| 97133 |
(主要行政辦事處地址) |
| (郵政編碼) |
(503) 647-0110 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | JCTCF | 納斯達克資本市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。X是-否
用複選標記指示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非加速文件服務器
大型加速文件服務器- | 加速文件管理器- |
非加速文件管理器- | 規模較小的報告公司x |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是-否 x
僅適用於公司發行人:
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。普通股,截至2020年7月14日,沒有面值的3,481,162股普通股。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
表格10-Q的索引
第一部分:財務信息 |
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第1項 | 財務報表 | 3 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
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項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
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項目4. | 管制和程序 | 29 |
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第二部分--其他信息 |
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第1項 | 法律程序 | 29 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 |
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項目3. | 高級證券違約 | 30 |
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項目4. | 礦場安全資料披露 | 30 |
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第五項。 | 其他資料 | 30 |
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第6項 | 陳列品 | 30 |
| - 2 - |
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第一部分:財務信息
第1項
財務報表
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
合併財務報表
(以美元表示)
(未經審計的表格由管理層編制)
2020年5月31日
| - 3 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
綜合資產負債表
(以美元表示)
(由管理層編制)
(未經審計)
| 五月三十一日, 2020 |
| 8月31日 2019 | ||
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | 3,269,289 |
| $ | 9,652,310 |
應收賬款,扣除備抵後的淨額 $Nil(2019年8月31日-$Nil) |
|
6,880,459 |
|
| 2,835,952 |
存貨,扣除津貼後的淨額 $32,538(2019年8月31日-$119,357)(附註3) |
| 6,786,087 |
|
| 6,377,805 |
應收票據(附註9) |
| 563,010 |
|
| 1,197 |
預付費用 |
| 1,336,080 |
|
| 393,539 |
預付所得税 |
| 121,734 |
|
| 223,420 |
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流動資產總額 |
| 18,956,659 |
|
| 19,484,223 |
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財產、廠房和設備,淨額(附註4) |
| 2,774,912 |
|
| 2,727,406 |
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無形資產淨額(附註5) |
| 719 |
|
| 3,048 |
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總資產 | $ | 21,732,290 |
| $ | 22,214,677 |
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|
-繼續-
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| - 4 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
綜合資產負債表
(以美元表示)
(由管理層編制)
(未經審計)
| 五月三十一日, 2020 |
| 8月31日 2019 | ||
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續 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 | $ | 1,520,610 |
| $ | 410,027 |
應付票據的當期部分(附註8) |
| 302,536 |
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| - |
應計負債 |
| 1,650,289 |
|
| 1,312,580 |
|
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流動負債總額 |
| 3,473,435 |
|
| 1,722,607 |
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長期負債 |
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應付票據(附註8) |
| 378,171 |
|
| - |
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遞延税項負債(附註6) |
| 100,775 |
|
| 61,204 |
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負債共計 |
| 3,952,381 |
|
| 1,783,811 |
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股東權益 |
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股本(附註10,11) |
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授權 |
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21,567,564股普通股,無面值 |
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1000萬股優先股,無面值 |
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已發佈 |
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3,481,162股普通股(2019年8月31日3,971,282股) |
| 821,284 |
|
| 936,903 |
額外實收資本 |
| 618,707 |
|
| 618,707 |
留存收益 |
| 16,339,918 |
|
| 18,875,256 |
|
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|
總股東權益 |
| 17,779,909 |
|
| 20,430,866 |
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|
總負債和股東權益 | $ | 21,732,290 |
| $ | 22,214,677 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
| - 5 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
合併業務報表
(以美元表示)
(由管理層編制)
(未經審計)
| 三個月 期間已結束 五月三十一日, |
| 九個月 期間已結束 五月三十一日, | ||||||
| 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | ||||
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|
銷貨 | $ | 16,241,239 | $ | 16,692,241 |
| $ | 30,918,345 | $ | 33,615,516 |
|
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|
銷售成本 |
| 11,931,746 |
| 13,054,487 |
|
| 22,555,253 |
| 25,907,388 |
|
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|
毛利 |
| 4,309,493 |
| 3,637,754 |
|
| 8,363,092 |
| 7,708,128 |
|
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|
運營費用 |
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|
銷售、一般和行政費用 |
| 706,079 |
| 759,708 |
|
| 2,118,999 |
| 1,721,743 |
折舊攤銷 |
| 54,781 |
| 47,141 |
|
| 160,992 |
| 143,413 |
工資和員工福利 |
| 1,635,051 |
| 1,324,267 |
|
| 4,343,412 |
| 3,799,700 |
|
|
|
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|
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|
|
|
| (2,395,911) |
| (2,131,116) |
|
| (6,623,403) |
| (5,664,856) |
|
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|
經營收入 |
| 1,913,582 |
| 1,506,638 |
|
| 1,739,689 |
| 2,043,272 |
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其他項目 |
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出售財產、工業裝置及 裝備 |
|
2,200 |
| - |
|
| 2,600 |
| 105,366 |
利息和其他收入 |
| 3,217 |
| 7,033 |
|
| 21,414 |
| 33,368 |
|
| 5,417 |
| 7,033 |
|
| 24,014 |
| 138,734 |
|
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|
所得税前收入 |
| 1,918,999 |
| 1,513,671 |
|
| 1,763,703 |
| 2,182,006 |
|
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|
所得税費用 |
| (522,026) |
| (415,461) |
|
| (547,614) |
| (614,472) |
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淨收入 | $ | 1,396,973 | $ | 1,098,210 |
| $ | 1,216,089 | $ | 1,567,534 |
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普通股基本每股收益 | $ | 0.40 | $ | 0.27 |
| $ | 0.33 | $ | 0.36 |
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稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.40 | $ | 0.27 |
| $ | 0.33 | $ | 0.36 |
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已發行普通股加權平均數: |
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基本型 |
| 3,481,162 |
| 4,022,587 |
|
| 3,672,858 |
| 4,318,128 |
稀釋 |
| 3,481,162 |
| 4,022,587 |
|
| 3,672,858 |
| 4,318,128 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
| - 6 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
合併股東權益報表
(以美元表示)
(由管理層編制)
(未經審計)
| 股本 |
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| 股份數目 | 數量 | 額外實收資本 | 留存收益 | 總計 |
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2018年8月31日 | 4,314,659 | $ 1,017,908 | $ 600,804 | $ 19,754,699 | $ 21,373,411 |
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|
股份回購及註銷(附註11) | (299,263) | (70,598) | - | (2,591,250) | (2,661,848) |
淨收入 | - | - | - | 1,567,534 | 1,567,534 |
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2019年5月31日 | 4,015,396 | $ 947,310 | $ 600,804 | $ 18,730,983 | $ 20,279,097 |
|
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股份回購及註銷(附註11) | (46,408) | (10,948) | - | (388,645) | (399,593) |
根據補償計劃發行的股份 (注12) |
2,294 | 541 | 17,903 | - | 18,444 |
淨收入 | - | - | - | 532,918 | 532,918 |
|
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|
2019年8月31日 | 3,971,282 | $ 936,903 | $ 618,707 | $ 18,875,256 | $ 20,430,866 |
|
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股份回購及註銷(附註11) | (490,120) | (115,619) | - | (3,751,427) | (3,867,046) |
淨收入 | - | - | - | 1,216,089 | 1,216,089 |
|
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2020年5月31日 | 3,481,162 | $ 821,284 | $ 618,707 | $ 16,339,918 | $ 17,779,909 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| - 7 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
綜合現金流量表
(以美元表示)
(由管理層編制)
(未經審計)
| 九個月 期間已結束 五月三十一日, | |||||
| 2020 |
|
| 2019 | ||
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| |
經營活動的現金流 |
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淨收入 | $ | 1,216,089 |
| $ | 1,567,534 | |
不涉及現金支出的項目: |
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| |
折舊攤銷 |
| 160,992 |
|
| 143,413 | |
(出售財產、廠房及設備所得) |
| (2,600) |
|
| (105,366) | |
遞延所得税費用 |
| 39,571 |
|
| 3,997 | |
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非現金營運資金項目變動情況: |
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| |
應收賬款(增加) |
| (4,044,507) |
|
| (2,972,532) | |
庫存(增加)減少 |
| (408,282) |
|
| 1,173,224 | |
(增加)應收票據 |
| (561,813) |
|
| - | |
(增加)預付費用減少 |
| (942,541) |
|
| 21,268 | |
預繳所得税的減少(增加) |
| 101,686 |
|
| (65,975) | |
應付賬款和應計負債增加(減少) |
| 1,448,292 |
|
| (82,148) | |
|
|
|
|
|
| |
經營活動提供的現金淨額(用於) |
| (2,993,113) |
|
| (316,585) | |
|
|
|
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|
| |
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
| |
購置房產、廠房和設備 |
| (207,469) |
|
| (8,112) | |
出售財產、工業裝置及 裝備 |
|
3,900 |
|
| 327,077 | |
|
|
|
|
|
| |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
| (203,569) |
|
| 318,965 | |
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| |
融資活動的現金流 |
|
|
|
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| |
應付票據增加 |
| 680,707 |
|
| - | |
普通股贖回 |
| (3,867,046) |
|
| (2,661,848) | |
|
|
|
|
|
| |
淨現金(用於融資活動) |
| (3,186,339) |
|
| (2,661,848) | |
|
|
|
|
|
| |
現金淨(減)增 |
| (6,383,021) |
|
| (2,659,468) | |
|
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|
|
|
| |
期初現金 |
| 9,652,310 |
|
| 6,097,463 | |
|
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|
|
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| |
期末現金 | $ | 3,269,289 |
| $ | 3,437,995 |
關於現金流量的補充披露(附註18)
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| - 8 - |
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|
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
合併財務報表附註
(以美元表示)
2020年5月31日
(未經審計)
1.
業務性質
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司於1987年7月8日在不列顛哥倫比亞省註冊成立,作為1953年9月成立的朱伊特-卡梅隆木材公司(JCLC)的控股公司。1987年7月13日,朱伊特-卡梅隆貿易有限公司通過以股換股的方式收購了JCLC的全部股份,當時JCLC成為一家全資子公司。自2013年9月1日起,公司重組了部分子公司。JCLC的名稱更名為JC美國公司。(JC USA),併成立了一家新的子公司,朱伊特-卡梅隆公司(JCC?)。
JC美國公司有以下全資子公司:1996年4月成立的MSI-PRO公司(MSI?PRO),2000年10月成立的朱伊特-卡梅隆種子公司(JCSC?),Greenwood Products,Inc.。(格林伍德?),2002年2月成立,朱伊特-卡梅隆公司,2013年9月成立。朱伊特-卡梅隆貿易有限公司及其子公司(公司)在加拿大沒有重大資產。
該公司通過其子公司在俄勒岡州北普萊恩斯的設施中運營。JCC的業務包括特種金屬產品的製造和分銷,以及主要位於美國的家庭中心和其他零售商的木製品批發分銷。格林伍德是工業木材和其他特種建築產品的加工商和分銷商,主要面向美國海運和運輸行業的客户。MSI是美國氣動氣動工具和工業夾具的進口商和分銷商。JCSC是美國農業種子的加工商和分銷商。JC美國為其子公司提供專業和行政服務,包括會計和信貸服務。
2019年9月1日,公司決定永久關閉微星事業部,退出工業工具業務。截至2020年5月31日,剩餘庫存已清算完畢,該事業部正在關閉過程中。
2.
重大會計政策
公認會計原則
這些綜合財務報表是按照美利堅合眾國公認的會計原則編制的。
鞏固原則
這些綜合財務報表包括公司及其全資子公司JC USA、JCC、MSI、JCSC和Greenwood的賬户,所有這些都是根據美國俄勒岡州的法律註冊成立的。
合併後,所有公司間餘額和交易均已沖銷。
估計數
根據美國公認會計原則編制綜合財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。公司合併財務報表中包含的重大估計包括可折舊和攤銷資產的估計使用年限、預計的可疑應收賬款和存貨陳舊準備、可能的產品責任和可能的產品退貨,以及或有訴訟和索賠。實際結果可能與這些估計不同。
| - 9 - |
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|
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
合併財務報表附註
(以美元表示)
2020年5月31日
(未經審計)
2.
重大會計政策(續)
現金和現金等價物
本公司將發行時到期日為三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。截至2020年5月31日,現金及現金等價物為3,269,289美元,而截至2019年8月31日為9,652,310美元。
應收帳款
貿易應收賬款和其他應收賬款按票面價值減去任何被認為必要的壞賬撥備進行報告。應收賬款主要包括來自客户的貿易應收賬款。本公司逐項估計壞賬,並計入超齡賬款作為壞賬撥備的一部分,壞賬一般為逾期90天或以上的賬款。
本公司向國內客户提供信貸,並對提早付款提供折扣。當信用證不宜展期時,本公司依靠預付款或信用證。
盤存
存貨主要由產成品組成,根據平均成本法和市場價格以成本和市場中的較低者入賬。市場定義為可變現淨值。由於庫存過多或陳舊而可能無法銷售的存貨的備抵是基於對庫存組成部分的審查。
不動產、廠場和設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。公司在下列期間按直線為每項資產的估計壽命計提折舊:
| 辦公設備 | 3-7年 |
| 倉庫設備 | 2-10年 |
| 建築 | 5-30年 |
無形資產
本公司的無形資產具有有限的壽命,並按成本入賬。在資產的剩餘壽命內使用直線法計算攤銷。無形資產每年進行減值審查。
資產報廢義務
本公司將資產報廢義務的公允價值記錄為負債,在該期間產生了與長期資產的收購、建設、開發和正常使用所產生的有形長期資產報廢相關的法律義務。本公司還記錄了相應的資產,該資產在資產的生命週期內攤銷。在初始計量資產報廢負債之後,該負債在每個期末進行調整,以反映時間的流逝(增值費用)和作為負債基礎的估計未來現金流的變化(資產報廢成本)。本公司並無任何重大資產報廢義務。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
合併財務報表附註
(以美元表示)
2020年5月31日
(未經審計)
2.
重大會計政策(續)
應處置的長期資產減值和長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明某項資產的賬面金額可能無法收回,就會對長期資產進行減值審查。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來淨現金流量進行比較來衡量的。如果該等資產被視為減值,則應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額計量。待處置資產按賬面值和公允價值減去出售成本中較低者列報。
貨幣和外匯
這些財務報表以美元表示,因為該公司的業務主要設在美國。
公司沒有美元以外貨幣的非貨幣性或貨幣性資產和負債。以外幣進行的任何營業報表交易的折算匯率與折算時的匯率相近。將外幣交易兑換成美元的損益計入了當前的經營業績。
每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以當期已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股普通股收益計入已發行普通股(按基本每股收益計算)和潛在攤薄普通股。
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月和九個月的每股收益數據如下:
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| 三個月期 截至5月31日, |
| 九個月期 截至5月31日, | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| 淨收入 | $ | 1,396,973 |
| $ | 1,098,210 |
| $ | 1,216,089 |
| $ | 1,567,534 |
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| 基本加權平均數 已發行普通股 |
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3,481,162 |
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| 4,022,587 |
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| 3,672,858 |
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| 4,318,128 |
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| 稀釋證券的影響 |
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| 股票期權 |
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| - |
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| - |
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| - |
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| 稀釋加權平均數 已發行普通股 |
| 3,481,162 |
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| 4,022,587 |
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| 3,672,858 |
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| 4,318,128 |
本公司沒有列報任何年度的其他全面收益項目。因此,綜合業務表中列報的淨收入等於全面收入。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
合併財務報表附註
(以美元表示)
2020年5月31日
(未經審計)
2.
重大會計政策(續)
以股票為基礎的薪酬
所有基於股票的補償都在財務報表中確認為費用,這些成本按獎勵的公允價值計量。
在截至2020年5月31日的3個月和9個月期間,沒有授予任何股票期權,2020年5月31日也沒有未償還的期權。
金融工具
本公司使用以下方法和假設來估計每一類金融工具的公允價值,對這些工具的公允價值進行估計是可行的:
現金-賬面金額接近公允價值,因為金額包括銀行持有的現金和短期投資賬户持有的現金。
應收帳款-由於短期性質和歷史可收藏性,賬面金額接近公允價值。
應付賬款和應計負債-由於債務的短期性質,賬面金額接近公允價值。
本公司金融工具截至2020年5月31日和2019年8月31日的估計公允價值如下:
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| 2020年5月31日 |
| 2019年8月31日 | ||
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| 攜載 | 公平 |
| 攜載 | 公平 |
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| 數量 | 價值 |
| 數量 | 價值 |
| 現金和現金等價物 | $3,269,289 | $3,269,289 |
| $9,652,310 | $9,652,310 |
| 應收賬款,扣除備抵後的淨額 | 6,880,459 | 6,880,459 |
| 2,835,952 | 2,835,952 |
| 應付賬款和應計負債 | 3,170,899 | 3,170,899 |
| 1,722,607 | 1,722,607 |
下表列出了截至2020年5月31日按公允價值經常性計量的資產信息,並顯示了該公司用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值等級。一般而言,由一級投入確定的公允價值使用相同資產在活躍市場的報價(未經調整)。由第2級投入確定的公允價值利用了可觀察到的數據點,如報價、利率和收益率曲線。由級別3輸入確定的公允價值是資產或負債的不可觀察數據點,並且包括資產幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況:
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| 五月三十一日, 2020 |
| 報價 |
| 顯着性 |
| 顯着性 |
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| 資產: |
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| 現金和現金等價物 |
| $ | 3,269,289 |
| $ | 3,269,289 |
| $ | |
| $ | |
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現金的公允價值是通過市場、可觀察和證實的來源確定的。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
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2020年5月31日
(未經審計)
2.
重大會計政策(續)
所得税
遞延税項資產或負債計入財務和税務報告與淨營業虧損結轉之間的所有暫時性差異。遞延税項費用(收益)是由於當年遞延税項資產和負債的淨變化而產生的。
當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能不會變現時,遞延税項資產會減去估值津貼。遞延税項資產和負債在頒佈之日根據税法和税率變化的影響進行調整。
運費和搬運費
本公司因其產品的準備、包裝和發運給客户而產生一定的費用,主要是第三方運輸費。與這些活動有關的所有成本都作為銷售成本的一個組成部分包括在合併經營報表中。支付給客户的所有成本都作為銷售額計入合併經營報表。
收入確認
本公司確認木材、建築供應產品、工業木製品、特種金屬產品和其他特殊產品和工具的銷售收入,當這些產品發貨、所有權通過、最終收藏得到合理保證時。該公司種子業務的收入來自向種子種植者提供的種子加工、處理和儲存服務,以及種子產品的銷售。提供這些服務和產品的收入在服務已完成、產品已售出並有合理保證收取金額時確認。
近期會計公告
2016年2月,話題842,租約被髮布以取代主題840中的租賃要求,租約。以前的GAAP和主題842之間的主要區別是承租人對根據以前的GAAP分類為經營性租賃的租賃資產和租賃負債的確認。承租人應當在資產負債表中確認支付租賃款項的負債(租賃負債)和代表其在租賃期內使用標的資產的權利的使用權資產。對於期限為12個月或以下的租賃,承租人可按標的資產類別作出會計政策選擇,不確認租賃資產和租賃負債。如果承租人做出這一選擇,它應該在租賃期內一般以直線方式確認此類租約的租賃費。出租人採用的會計與以前的公認會計原則基本相同。主題842將對2018年12月15日之後開始的年度報告期間有效,包括這些年度期間內的過渡期,並將追溯應用。允許提前申請。公司於2019年9月1日採用此ASU。採用對本公司的財務報表沒有實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。會計準則改變了衡量金融工具信貸損失的方法和記錄此類損失的時間。ASU No.2016-14在財政年度和這些年度內的過渡期(從2019年12月15日之後開始)有效。公司目前正在評估2016-13號ASU對其財務狀況、經營業績和流動性的影響。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
合併財務報表附註
(以美元表示)
2020年5月31日
(未經審計)
3.
盤存
庫存摘要如下:
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| 五月三十一日, 2020 |
| 8月31日 2019 | ||
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| 木製品和金屬製品 | $ | 6,340,274 |
| $ | 5,833,047 |
| 工業工具 |
| - |
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| 239,280 |
| 農業種子產品 |
| 445,813 |
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| 305,478 |
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| $ | 6,786,087 |
| $ | 6,377,805 |
4.
財產、廠房和設備
物業、廠房和設備摘要如下:
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| 五月三十一日, 2020 |
| 8月31日 2019 | ||
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| 辦公設備 | $ | 573,977 |
| $ | 486,038 |
| 倉庫設備 |
| 1,271,481 |
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| 1,265,532 |
| 建築 |
| 4,088,328 |
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| 4,072,741 |
| 土地 |
| 559,065 |
|
| 559,065 |
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| 6,492,851 |
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| 6,383,376 |
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| 累計折舊 |
| (3,717,939) |
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| (3,655,970) |
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| 賬面淨值 | $ | 2,774,912 |
| $ | 2,727,406 |
如果事實和情況顯示資產的賬面價值可能無法收回,並且對未來貼現現金流量的估計低於資產的賬面價值,則將確認減值虧損。管理層對收入、運營費用和運營資本的估計會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會影響公司對其資產的投資的可回收性。雖然管理層已根據目前情況對這些因素作出最佳估計,但可能會發生變化,從而對管理層對其運營預期產生的淨現金流的估計產生不利影響。
5.
無形資產
無形資產摘要如下:
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| 五月三十一日, 2020 |
| 8月31日 2019 | ||
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| 無形資產 |
| 16,405 |
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| 43,655 |
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| 累計攤銷 |
| (15,686) |
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| (40,607) |
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| 賬面淨值 | $ | 719 |
| $ | 3,048 |
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(以美元表示)
2020年5月31日
(未經審計)
6.
遞延所得税
截至2020年5月31日的遞延所得税負債為100,775美元(2019年8月31日-61,204美元),反映了用於財務報告的資產和負債賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。
7.
銀行負債
截至2020年5月31日或2019年8月31日,公司的信貸額度下沒有銀行負債。截至2020年5月31日,信貸額度借款上限為300萬美元。
銀行負債,如果存在的話,通過轉讓應收賬款和存貨來擔保。利息僅按一個月LIBOR利率加175個基點計算。
8.
應付票據
2020年5月4日,公司與美國銀行(貸款人)就兩筆以本票(票據)為代表的無擔保貸款簽訂了貸款協議。這些貸款是根據Paycheck保護計劃(PPP?)提供的,作為由美國小企業管理局(SBA)管理的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(??CARE法案)的一部分。
第一筆貸款是以487,127美元借給JCC,第二筆貸款是以193,580美元借給JC USA。該兩批債券的本金總額為680,707元。它們的期限為2年,年利率為1%。付款延期6個月,之後要求在2020年12月4日起的18個月內按月等額償還本金和利息。沒有提前還款的罰金。如果收益用於CARE法案定義的符合條件的費用,包括工資成本、醫療福利、租金和水電費,公司可以在用於此類符合條件的費用的全部或部分本票60天后申請豁免。儘管該公司打算將所得資金用於符合條件的費用,但不能保證該公司將獲得貸款的豁免。期票的條款,包括資格和寬恕,可能會受到小企業管理局通過的額外要求的約束。
該公司已選擇根據財務會計準則委員會ASC 470對貸款進行會計處理。1年內到期的還款金額記為流動負債,1年以上到期的餘額記為長期負債。如果公司成功地獲得了用於符合條件的費用的貸款部分的寬恕,這些金額將在清償時記錄為收益。
9.
應收票據
在2個月內釹在截至2020年2月29日的2020財年季度,本公司從包括本公司一名高管和董事在內的兩個大股東手中私下回購了總計490,120股普通股。在第三季度,確定作為外國實體對加拿大註冊公司的私人收購,產生了加拿大聯邦對股票賣家的納税義務。該公司確定未償債務為562713美元。本公司與股票賣家達成協議,代表他們將這筆款項轉給加拿大税務機關,以將可能的罰款和利息降至最低。本公司收到每一位賣家的期票,以全額償還本公司的這些款項。
期滿後,本公司從每名股票賣家那裏收到了總計562,713美元的全額償還。請參閲註釋19。
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2020年5月31日
(未經審計)
10.
股本
普通股
普通股持有者每持有一股普通股有權投一票。沒有限制公司支付普通股股息的能力。本公司自注冊成立以來並未宣佈任何股息。
11.
取消股本
可以根據可接受的庫存方法(如平均成本基礎)來保存庫存量。在處置或註銷時,庫存股賬户貸記的金額等於註銷的股份數量,乘以每股成本,差額作為超過規定價值的額外實收資本處理。
在2個月內釹在截至2020年2月29日的2020財年季度,本公司從包括本公司一名高管和董事在內的兩名大股東手中回購了總計490,120股普通股,以供註銷。這些股票是以每股7.89美元的價格私下回購的,這是根據2020財年第一季度在納斯達克交易的所有股票的成交量加權平均價格(VWAP)計算的。股票回購的總成本為3867,046美元。收購這些股票所支付的溢價比每股賬面價值高3,751,427美元,記為留存收益的減少額。
在4個月內截至2019年8月31日的2019財年季度,根據最初於2019年2月7日宣佈的10b-18年股份回購計劃,公司總共回購了46,408股普通股。以每股8.61美元的平均股價計算,總成本為399,593美元。收購這些股票所支付的溢價比每股賬面價值高出388645美元,記為留存收益的減少額。
在3個月內研發截至2019年5月31日的2019財年季度,根據最初於2019年2月7日宣佈的10B-18年股份回購計劃,公司總共回購了195,142股。總成本為1,704,543美元,平均股價為每股8.73美元。收購這些股票所支付的溢價比每股賬面價值高出1658509美元,記為留存收益的減少額。
在2個月內釹截至2019年2月28日的2019財年季度,根據2019年2月10B-18年股份回購計劃,公司共回購了8,450股。以每股7.57美元的平均股價計算,總成本為63,929美元。收購這些股票所支付的溢價超過其每股賬面價值61,936美元,記為留存收益的減少額。
在%1期間ST截至2018年11月30日的2019財年季度,根據最初於2018年6月6日宣佈的10b-18年股份回購計劃,公司回購和取消了總計95,671股股票。以每股9.34美元的平均股價計算,總成本為893,376美元。收購這些股票所支付的溢價比每股賬面價值高出870805美元,記為留存收益的減少額。
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2020年5月31日
(未經審計)
12.
股份激勵計劃
股票期權
該公司以前有一項股票期權計劃,根據該計劃,可以按照加拿大監管機構,特別是安大略省證券委員會和不列顛哥倫比亞省證券委員會接受的條款和條件,向公司董事和員工授予從公司購買證券的股票期權。
根據股票期權計劃,可以不時授予最多佔已發行和已發行普通股數量10%的股票期權,前提是以任何一個人為受益人的股票期權不得超過已發行和已發行普通股的5%。根據股票期權計劃授予的任何股票期權,除根據遺囑或繼承法和分配法外,被期權人不得轉讓,而且在被期權人的有生之年,每個股票期權只能由該被期權人行使。一般情況下,自授予之日起10年以上的期限內不能有選擇權。
根據股票期權計劃授予的所有股票期權的行權價格必須至少等於授予當日此類普通股的公平市場價值(受規定折扣的約束)。由董事會酌情決定的期權。
在截至2020年2月29日的季度內,公司董事會批准終止股票期權計劃。截至2020年5月31日和2019年8月31日,公司沒有未償還的股票期權。
限售股計劃
公司有股東於2019年2月8日批准的限制性股票計劃(計劃)。該計劃允許本公司不時授予限制性股票,作為對本公司董事、高級管理人員、員工和顧問的補償。受限制的股份須受限制,包括股份將受限制的期間(限制期)及須予沒收,該等限制由董事會於授出時決定。限售股的接受者有權享有股東的所有權利,包括投票的權利和獲得任何股息的權利,但根據本計劃授予的股份在限售期內不可轉讓。
根據該計劃為發行保留的最大普通股數量將不超過授予時當時已發行和已發行普通股數量的1%。截至2019年8月31日,根據該計劃可發行的最高股票數量為39,712股。
在截至2019年8月31日的年度內,本公司根據該計劃向本公司首席執行官發行了2,294股普通股,作為董事會批准的2018財年他賺取的獎金的一部分。這項獎勵的價值為18,444美元,發行的股票數量由股票在授予當天的收盤價確定。
13.
養老金和利潤分享計劃
公司有一個遞延補償401(K)計劃,適用於所有服務至少6個月的員工,等待每月的註冊時間。該計劃允許非可選的可自由支配繳費加上匹配的員工繳費,最高可達特定限額。捐款的百分比仍由董事會酌情決定,管理層每年都會對其進行審查。截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月,401(K)補償支出分別為330,208美元和227,379美元。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
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2020年5月31日
(未經審計)
14.
停產經營
自2019年9月1日起,董事會決定永久關閉微星事業部,退出工業工具業務。截至2020年2月29日,剩餘庫存已清算完畢,該事業部正在關閉過程中。微星國際的業務和資產對公司的整體業績並不重要。因此,不認為有必要在本公司的營業報表內將MSI的業務作為非持續業務單獨披露。
15.
細分市場信息
該公司有四個主要的可報告部門。三個部分是持續運營,一個是工業工具和夾具,被認為是非連續運營。這些可報告的細分市場是根據所提供產品的性質確定的。可報告部門被定義為企業的組成部分,可獲得關於其的單獨財務信息,由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。
該公司根據幾個因素對業績進行評估,其中主要的財務衡量標準是業務部門的税前收入。下表顯示了公司可報告部門的運營情況。
以下是截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月期間的分段信息摘要。
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| 面向非關聯客户的銷售額: |
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| 工業木製品 | $ | 1,955,669 |
| $ | 2,993,653 |
| 草坪、花園、寵物等 |
| 27,493,875 |
|
| 28,435,820 |
| 種子加工銷售 |
| 1,230,765 |
|
| 1,551,427 |
| 工業工具和夾具 |
| 238,036 |
|
| 634,616 |
|
| $ | 30,918,345 |
| $ | 33,615,516 |
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| 所得税前收入(虧損): |
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| 工業木製品 | $ | (69,619) |
| $ | 53,624 |
| 草坪、花園、寵物等 |
| 1,626,378 |
|
| 1,300,444 |
| 種子加工銷售 |
| (60,458) |
|
| (121,164) |
| 工業工具和夾具 |
| (238,195) |
|
| (20,604) |
| 公司和行政部門 |
| 505,597 |
|
| 969,706 |
|
| $ | 1,763,703 |
| $ | 2,182,006 |
|
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| 可識別資產: |
|
|
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| 工業木製品 | $ | 780,726 |
| $ | 1,149,255 |
| 草坪、花園、寵物等 |
| 13,346,110 |
|
| 13,703,422 |
| 種子加工銷售 |
| 547,496 |
|
| 469,466 |
| 工業工具和夾具 |
| 741 |
|
| 450,888 |
| 公司和行政部門 |
| 7,057,217 |
|
| 6,682,067 |
|
| $ | 21,732,290 |
| $ | 22,455,098 |
|
|
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|
|
|
| 折舊和攤銷: |
|
|
|
|
|
| 工業木製品 | $ | - |
| $ | - |
| 草坪、花園、寵物等 |
| 20,777 |
|
| 16,585 |
| 種子加工銷售 |
| 4,761 |
|
| 6,134 |
| 工業工具和夾具 |
| 2,241 |
|
| 367 |
| 公司和行政部門 |
| 133,213 |
|
| 120,327 |
|
| $ | 160,992 |
| $ | 143,413 |
| - 18 - |
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(以美元表示)
2020年5月31日
(未經審計)
15.
細分市場信息(續)
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 資本支出: |
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| 工業木製品 | $ | - |
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| 草坪、花園、寵物等 |
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| 種子加工銷售 |
| - |
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| - |
| 工業工具和夾具 |
| - |
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| - |
| 公司和行政部門 |
| 207,469 |
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| 8,112 |
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| $ | 207,469 |
| $ | 8,112 |
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| 利息支出: | $ | - |
| $ | - |
下表列出了該公司在截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月中對客户的銷售額超過總銷售額的10%:
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| 銷貨 | $ | 12,605,112 |
| $ | 15,042,055 |
該公司主要在美國開展業務,但在國外的銷售量也有限。下表按國家/地區列出了截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月的銷售額:
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| 美國 | $ | 30,184,205 |
| $ | 32,343,957 |
| 加拿大 |
| 535,049 |
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| 979,510 |
| 墨西哥/拉丁美洲/加勒比 |
| 159,926 |
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| 176,858 |
| 歐洲 |
| 6,867 |
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| 36,138 |
| 亞洲/太平洋 |
| 32,298 |
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| 79,053 |
截至2020年5月31日和2019年5月31日,該公司所有重要的可識別資產都位於美國。
16.
風險
信用風險
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。該公司將現金存放在一家高質量的金融機構。該公司在應收賬款方面的信用風險比較集中,因為它的大量應收賬款集中在美國的少數客户中。
截至2020年5月31日,兩家客户應收賬款佔應收賬款總額的比例超過10%,為56%。截至2019年5月31日,兩家客户應收賬款佔應收賬款總額的比例超過10%,為66%。公司通過信用審批、信用額度、信用保險和監控程序控制信用風險。該公司對其商業客户進行信用評估,但通常不需要抵押品來支持應收賬款。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
合併財務報表附註
(以美元表示)
2020年5月31日
(未經審計)
16.
風險(續)
業務量
該公司集中在與供應商進行的採購量上。在截至2020年5月31日的9個月裏,有兩家供應商各佔總採購量的10%或更多,總採購額為13,119,225美元。在截至2019年5月31日的9個月裏,有兩家供應商各佔總採購量的10%或更多,總採購額為14,139,344美元。
17.
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎冠狀病毒為全球大流行。這場傳染病暴發和相關的不利公共衞生事態發展對全球勞動力、經濟和金融市場造成了不利影響,導致了經濟低迷。
在3個月內研發在截至2020年5月31日的2020財年季度,由於許多客户在全美各地的居家訂單中減少了對其傳統實體零售店的產品購買,該公司的銷售額有所下降。然而,來自消費者互聯網購買的更高銷售額導致了本季度更高的利潤率。
目前,公司無法預測爆發的不利結果的持續時間或程度及其對公司未來業務或運營結果的影響。
18.
關於現金流的補充披露
截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月的某些現金付款摘要如下:
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| 在此期間支付的現金用於: |
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| 利息 | $ | - |
| $ | - |
| 所得税 | $ | 342,897 |
| $ | 676,000 |
在本報告所述期間,沒有非現金投資或融資活動。
19.
偶然性
該公司是賓夕法尼亞州民事訴訟中被點名的一方。這是一起尋求人身傷害賠償的訴訟,以朱伊特-卡梅隆公司的產品責任理論為基礎。這件事發生在一隻狗被指控從朱伊特-卡梅隆狗舍產品中逃脱,並造成三人人身傷害的事件。朱伊特-卡梅隆目前是被點名的三名被告之一。截至這一日期,尚未作出任何正式答覆,也沒有確定訴訟程序的日期。這件事還處於早期階段,因此對其結果的預測是一種猜測。這是公司的意圖,積極抗辯的訴訟。朱伊特-卡梅隆的適用責任保險公司正在為朱伊特-卡梅隆的法律費用和費用提供辯護。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司。
合併財務報表附註
(以美元表示)
2020年5月31日
(未經審計)
20.
後續事件
a.
Paycheck Protection Program靈活性法案於2020年6月5日簽署。該法以幾種方式修改購買力平價,包括允許修改6月5日之前發放的購買力平價貸款的到期日。從兩年延長至5年,將PPP貸款寬免期從貸款發放之日起8周延長至24周(168天),並將免除貸款所需的工資支出額度降至本金的60%。該公司正在評估這些變化,尚未確定是否會要求使用新的修訂修改其現有貸款。
b.
季度結束後,根據應收期票,公司收到562,713美元的全額償還。
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第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
這些未經審計的財務報表是本公司及其全資子公司的財務報表。管理層認為,隨附的朱伊特-卡梅隆貿易有限公司合併財務報表包含所有必要的調整,僅包括正常的經常性調整,以根據美國公認會計準則公平陳述其截至2020年5月31日和2019年8月31日的財務狀況以及2020年5月31日和2019年5月31日的三個月和九個月的運營結果和現金流。截至2020年5月31日的3個月和9個月期間的經營業績不一定表明截至2020年8月31日的會計年度可能出現的結果。總體而言,JCC的經營業績是季節性的,本財年的前兩個季度歷史上比本財年的最後兩個季度要慢。
本公司的業務分為三個可報告的運營部門,一個停產部門(工業工具)以及母公司和行政部門,這些部門是根據所提供的產品的性質以及所服務的市場來確定的。這些數據段如下所示:
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工業木製品
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草坪、花園、寵物等
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種子加工銷售
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工業工具
·
公司和行政部門
工業木製品部門反映了由Greenwood Products,Inc.開展的業務。(格林伍德)。格林伍德是工業木製品的加工商和分銷商。一個主要的產品類別是主要銷售給運輸業的加工膠合板。
草坪、花園、寵物和其他部分反映了朱伊特-卡梅隆公司(JCC)的業務,JCC是一家木製品批發商和特種金屬產品的製造商和分銷商。木製品主要是圍欄,而金屬產品包括寵物圍欄和狗舍、專有大門支撐系統、周邊圍欄、温室、雨篷和雨傘。該公司品牌的例子包括用於寵物圍欄和狗舍的Lucky Dog、Animal House和AKC(根據美國養犬俱樂部的許可使用);用於大門和圍欄的Adjut-A-Gate、Fit-Right、終身郵政和周邊巡邏;用於温室的Early Start、Spring Gardner和WeatherGuard;以及用於庭院雨傘、傢俱罩和雨篷的TrueShade。JCC使用合同製造商來製造特種金屬產品。JCC分銷的一些產品通過該公司位於俄勒岡州北平原的工廠流動,一些產品從製造商直接發貨給客户。主要客户是家庭中心、電子商務和其他零售商。
種子加工和銷售部門反映了朱伊特-卡梅隆種子公司(JCSC)的業務。JCSC加工和分發農業種子。這一細分市場的大部分銷售額來自向分銷商出售種子,較少的銷售額來自清理種子。
工業工具部門反映了微星-PRO(MSI)的業務。微星公司進口和經銷的產品包括氣動氣動工具、工業夾具、鋸片、數碼卡尺和激光導軌。MSI品牌包括MSI-Pro、Avenger和ProMax。自2019年9月1日起,公司決定退出這一細分市場,剩餘庫存已清算。
JC美國公司(JC USA)是上述四家全資子公司的母公司。JC美國為其子公司提供專業和行政服務,包括倉儲、會計和信貸服務。
關税
該公司的金屬產品在中國製造,並進口到美國。美國貿易代表辦公室(USTR)從2018年9月24日起對從中國進口到美國的一些產品徵收新關税。這些新關税是對美國貿易代表辦公室認為中國的某些不公平貿易行為的迴應。關税從10%開始,隨後從2019年5月10日起提高到25%。該公司在中國生產的許多產品在進口到美國時被徵收25%的關税。
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該公司在2019年9月接到通知,某些今後,它將對從中國進口的產品進行重新分類,並免除關税待遇。這一例外適用於該公司從中國進口的許多產品,儘管該公司的一些進口產品仍處於關税之下。關税豁免取決於行政改革和任何削減或取消此類關税的決定。由於這些行動將由聯邦政府提起,它們超出了本公司的直接或間接控制範圍,並將在獲得信息後予以處理。
行動結果
新冠肺炎冠狀病毒全球大流行於1月份開始影響本公司,整個第三季度都感受到了它的影響。隨着全美各地企業的關閉和居家訂單的強制執行,消費者將大部分購買模式轉移到了網上購物。隨着人們呆在家裏,DIY家裝項目很受歡迎,寵物收養也是如此。這導致該公司某些類別的銷售量從3月份開始大幅上升,包括擊劍和寵物產品。
該公司一直在繼續其業務部門和產品的品牌重塑活動,目標是以一致的外觀和對價值的解釋將所有零售和電子商務平臺的消費者聯繫起來。三年中發佈了幾款新產品。研發新的Lucky Dog®Zero塑料便便袋深受消費者和零售商的歡迎。這些100%可堆肥的狗垃圾袋於2月份在奧蘭多舉行的全球寵物展上推出,加強了我們與現有銷售渠道關於互補產品的對話,我們還增加了一個擁有強大覆蓋範圍的重要寵物市場合作夥伴,他已經迅速成為我們更強大的客户之一。
我們仍然致力於通過開發新產品、擴大銷售渠道和擴大營銷基礎來發展我們的業務。這一承諾需要在多個領域繼續投資,以實現這些目標,包括我們的設施、設備和人員。第三季度顯示的業務回升研發本季度令人振奮,但由於新冠肺炎的持續情況及其對整體經濟的嚴重影響,第四季度的前景本季度和進入2021財年都是不確定的。
為了應對新冠肺炎疫情,該公司在其設施內製定了符合俄勒岡州要求和疾病預防控制中心指導方針的強有力的方案。這包括適當的社交距離和清潔協議。保留了整個勞動力,沒有裁員或減少輪班或工作時間,也沒有與遠程工作或實施在家工作人員所需的新流程相關的不利成本。儘管一些以前遠程工作的員工已返回工廠工作,但仍有大約40%的員工繼續在家工作。這種60/40在設施/在家工作的安排將根據每位員工的角色和職責在適當的情況下繼續進行。
由於我們的員工遵守了這些協議,我們沒有遇到任何員工感染新冠肺炎病毒的情況。如果我們的員工可能接觸到病毒,我們要盡我們所能保護和留住他們,這對我們的持續運營至關重要。如果在總部或倉庫設施工作的任何員工感染了病毒,公司將被迫在所需的時間內縮減這些操作,包括產品發貨,以便在沒有人員暴露的情況下對設施進行徹底清潔和消毒,這將導致延遲或損失收入,並增加成本。因此,我們將繼續採取積極措施,保護我們的業務和現金流不受病毒的影響,並採取一切預防措施,以應對任何潛在的關閉或調整我們的業務。俄勒岡州目前關於工作場所和旅行限制的任何訂單的任何變化都可能導致公司不得不暫時完全關閉其設施。我們的供應商和我們的許多客户都面臨着同樣的風險。
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月
截至2020年5月31日的三個月,銷售額總計16,241,239美元,而截至2019年5月31日的三個月,銷售額為16,692,241美元,減少了451,002美元,降幅為3%。
截至2020年5月31日的三個月,JCC的銷售額為15,491,042美元,而截至2019年5月31日的三個月的銷售額為14,983,164美元。這意味着增加了507,878美元,即3%。銷售額的增長歸功於2020財年推出了幾款新產品,以及新冠肺炎危機期間擊劍和寵物產品細分市場的更高消費需求。JCC本季度的營業收入為1,909,079美元,而截至2019年5月31日的季度收入為1,286,352美元。
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格林伍德本季度的銷售額為485,678美元,而截至2019年5月31日的三個月的銷售額為1,030,836美元,下降了545,158美元,降幅為53%。新冠肺炎危機期間工廠和相關行業的關閉嚴重降低了本季度對綠木產品的需求。在截至2020年5月31日的三個月裏,格林伍德的運營虧損(24,093美元),而截至2019年5月31日的三個月的運營收入為27,136美元。
截至2020年5月31日的三個月,JCSC的銷售額為264,520美元,而截至2019年5月31日的三個月的銷售額為461,947美元。這是減少197,427元,或43%。北美各地的潮濕天氣導致2018年末和2019年種植季節不佳,這減少了2020財年和2019年對公司三葉草種子作為覆蓋作物的需求。截至2020年5月31日的季度,JCSC的運營虧損為103,639美元,而截至2019年5月31日的季度的運營虧損為60,370美元。
JC美國是全資運營子公司的控股公司。截至2020年5月31日的季度,JC USA的營業收入為153,415美元,而截至2019年5月31日的季度的營業收入為281,017美元。營業收入減少在很大程度上是因為與本季度增加人員相關的行政成本增加。JC USA的結果在合併時被剔除
截至2020年5月31日的三個月的毛利率為26.5%,而截至2019年5月31日的三個月的毛利率為21.8%。由於JCC本季度利潤率較高的產品的銷售增加,本季度的利潤率有所改善。
截至2019年5月31日的三個月,運營費用增加了264,795美元,從2,131,116美元增加到2,395,911美元。銷售、一般和行政部門從759,708美元下降到706,079美元,原因是由於新冠肺炎危機,公司在本季度減少了某些營銷和銷售支出。工資和員工福利從1,324,267美元增加到1,635,051美元,這是因為與去年同期相比,該公司增加了員工人數。折舊從47,141美元上升到54,781美元。本季度出售房地產、廠房和設備的收益為2200美元,利息和其他收入為3217美元,而去年同期為7033美元。
截至2020年5月31日的三個月的所得税支出為522,026美元,而截至2019年5月31日的三個月的所得税支出為415,461美元。該公司根據目前有效的聯邦和州綜合税率估計本季度的所得税支出,税收的增加與本季度較高的收入相一致。
截至2020年5月31日的季度淨收入為1,396,973美元,或每股基本和稀釋後收益0.40美元,而截至2019年5月31日的季度淨收入為1,098,210美元,或每股基本和稀釋後收益0.27美元。
截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月
截至2020年5月31日的9個月,銷售額總計30,918,345美元,而截至2019年5月31日的9個月的銷售額為33,615,516美元。這意味着減少了2697171美元,即8%。
截至2020年5月31日的9個月,JCC的銷售額為27,493,875美元,而截至2019年5月31日的9個月的銷售額為28,435,820美元,下降了941,945美元,降幅為3%。銷售額下降的很大一部分原因是2020財年前兩個季度的銷售額低於正常水平。這一時期包括新冠肺炎疫情的初期,這導致某些客户的產品需求下降,第二季度中國製造商的發貨也出現了一些延誤。2020財年第三季度,需求有所回升,特別是在圍欄和寵物產品領域。JCC的營業收入為1,626,378美元,而截至2019年5月31日的9個月的收入為1,300,444美元,增長了325,934美元,增幅為25%。總體而言,JCC的經營業績是季節性的,本財年前兩個季度的速度比本財年最後兩個季度慢得多。
截至2020年5月31日的9個月,格林伍德的銷售額為1,955,669美元,而截至2019年5月31日的9個月的銷售額為2,993,653美元。這表示減少了1,037,984元,或35%。總體而言,對Greenwood的工業木製品的需求仍然疲軟,2020財年第三季度的銷售額大幅下降,原因是新冠肺炎危機期間工廠的關閉導致對Greenwood的工業木製品的需求減少。截至2019年5月31日的9個月,格林伍德的營業虧損為69,619美元,而截至2019年5月31日的9個月的營業收入為53,624美元。
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截至2020年5月31日的9個月,JCSC的銷售額為1,230,765美元,而截至2019年5月31日的9個月的銷售額為1,551,427美元,下降了320,662美元,降幅為21%。潮濕的天氣導致北美2018年末和2019年種植季節不佳,這減少了2020財年和2019年對公司三葉草種子作為覆蓋作物的需求。在截至2020年5月31日的9個月期間,JCSC的運營虧損(60,458美元),而截至2019年5月31日的9個月的運營虧損(121,164美元)。
截至2020年5月31日的9個月,MSI的銷售額為238,036美元,而截至2019年5月31日的9個月的銷售額為634,616美元。自2019年9月1日起,管理層決定退出工業工具部門,關閉MSI。目前9個月的銷售是微星國際所有剩餘庫存的最終清算,其中大部分以大大低於公司賬面價值的價格出售。截至2020年5月31日的9個月,MSI的運營虧損為238,195美元,而截至2019年5月31日的9個月的運營虧損為20,604美元。
為全資運營子公司提供專業和行政服務的控股公司JC USA的營業收入為505,597美元,而截至2019年5月31日的9個月的收入為969,706美元。減少的原因是本期增加了新人員和行政費用增加,包括與實施新的企業資源規劃軟件系統有關的費用。JC USA的結果在合併時被剔除。
截至2020年5月31日的9個月的毛利率為27.0%,而截至2019年5月31日的9個月的毛利率為22.9%。本期利潤率較高的主要原因是金屬和寵物產品的銷售增加。由於雪松產品供應市場極其緊張,木材銷售也是導致本季度利潤率高於去年的原因之一。
在截至2019年5月31日的9個月裏,運營費用增加了958,547美元,從5,664,856美元增加到6,623,403美元,因為公司增加了員工,以支持其新的銷售和營銷計劃以及新產品的推出。銷售、一般和行政費用從1721,743美元增加到2,118,999美元,增加了397,256美元。工資和僱員福利從3799,700美元增加到4343,412美元,增加了543,712美元。折舊和攤銷從143,413美元上升到160,992美元。
截至2020年5月31日的當前9個月期間的其他項目包括出售房地產、廠房和設備的收益2600美元,以及利息和其他收入21414美元。截至2019年5月31日的9個月期間的其他項目是出售物業、廠房和設備的收益105,366美元,這主要是由於出售Manning物業,以及總計33,368美元的利息和其他收入。
當前9個月的所得税支出為547,614美元,而截至2019年5月31日的9個月為614,472美元。該公司根據目前有效的聯邦和州綜合税率估算該時期的所得税支出。
截至2020年5月31日的9個月的淨收入為1,216,089美元,或每股基本和稀釋後收益為0.33美元,而截至2019年5月31日的9個月的淨收入為1,567,534美元,或每股基本和稀釋後收益為0.36美元。
流動性和資本資源
截至2020年5月31日,公司的營運資本為15,105,053美元,而截至2019年8月31日的營運資本為17,761,616美元,減少了2,656,563美元。現金和現金等價物共計3269,289美元,比現金9652,310美元減少6,383,021美元。應收賬款從2835952美元上升到6880459美元,原因是向客户銷售的季節性週期以及相關的現金收入時間。庫存增加了408,282美元,達到6786,087美元,預付費用增加了942,541美元,這主要與未來購買庫存的首付有關。應收票據從1197美元增加到563,010美元,原因是公司代表普通股的私人賣家向公司預付了某些税款。預付所得税從223,420美元降至121,734美元。
應付賬款為1520610美元,由於購買存貨的時間安排,增加了1110583美元。應計負債增加337,709美元,增至1,650,289美元,遞延税負債從61,204美元增至100,775美元。應付票據,即第3年收到的本票購買力平價貸款研發本季度的利潤總額為680,707美元,而去年同期為零。
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在3個月內研發在2020財年第一季度,公司根據Paycheck保護計劃(PPP?)申請並獲得了兩筆貸款,作為美國小企業管理局(SBA?)管理的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(?CARE法案)的一部分。該公司認為購買力平價資金是必要的,因為公司在4月份迅速耗盡了可用現金,原因是為了在最繁忙的銷售季節之前完成客户訂單而購買庫存,由於海運可獲得性減少導致從中國接收庫存的一些延誤,以及潛在的新冠肺炎感染的危險。如果公司在現場的任何員工在此期間感染病毒,公司將被要求關閉設施至少14天進行清潔和消毒,並且不會向客户發運任何產品。如果沒有產品銷售的現金流,公司很可能不得不立即裁員或解僱許多員工,這將進一步推遲公司在關閉後恢復的能力。
購買力平價貸款的本金總額為680,707美元。它們的期限為2年,年利率為1%。付款延期6個月,之後要求在2020年12月4日起的18個月內按月等額償還本金和利息。沒有提前還款的罰金。如果收益用於CARE法案定義的符合條件的費用,包括工資成本、醫療福利、租金和水電費,公司可以在用於此類符合條件的費用的全部或部分本票60天后申請豁免。6月5日,一項修改PPP貸款條件的法案簽署成為法律。這項新法律允許將現有PPP貸款的到期日從兩年延長到五年,將PPP貸款寬免期從貸款起始日起從8周延長到24周,並將免除貸款所需的工資支出百分比降至60%。該公司正在評估這些變化,尚未確定是否會要求使用新的修訂修改其現有貸款。
截至2020年5月31日,應收賬款和存貨佔流動資產的72%,佔總資產的63%。截至2020年5月31日的三個月,應收賬款收款期(DSO)為39,而截至2019年5月31日的三個月為39。截至2020年5月31日的9個月,DSO為61,而截至2019年5月31日的9個月為58。截至2020年5月31日的三個月的庫存週轉率為54天,而截至2019年5月31日的三個月的庫存週轉率為72天。截至2020年5月31日的9個月,庫存週轉率為80天,而截至2019年5月31日的9個月為97天。
流動性的外部來源包括美國銀行300萬美元的信貸額度。截至2020年5月31日,公司沒有借款餘額,剩下的全部金額可用。信用額度下的借款以應收賬款和存貨的轉讓為擔保。利率僅按一個月期LIBOR利率加175個基點計算。截至2020年5月31日,一個月期LIBOR利率加175個基點為3.69%(1.94%+1.75%)。隨着LIBOR的逐步淘汰,公司預計在計劃於2021年停止LIBOR報價之前,信貸額度上的計算利率將更改為另一種公佈的參考標準。然而,本公司預計這一變化不會對條款和條件、獲得信貸額度的能力或其財務狀況產生任何重大影響。信貸額度也有一定的金融契約。該公司遵守這些公約。
根據公司目前的營運資金狀況、保留收益的政策和可用的信貸額度,公司有足夠的營運資金來滿足下一財年的需要。
該公司還繼續使用其多餘的現金回購和註銷普通股。在新冠肺炎病毒從中國蔓延之前,本公司在第二財季的第一個月從兩個大股東手中回購了共計490,120股普通股,以供註銷。從公司聯合創始人、現任公司祕書兼董事邁克爾·納賽爾(Michael Nasser)手中回購了300,000股普通股,從公司另一位聯合創始人、前首席執行官兼董事長唐納德·布恩(Donald Boone)建立的信託唐納德·布恩·伊雷夫信託(Donald Boone Irrev Trust)中回購了190,120股普通股。布恩信託在布恩先生於2019年5月去世時收到了他的朱伊特-卡梅隆普通股。Nasser先生出於遺產規劃的目的出售其股份,而Boone Trust出售其股份以根據Boone先生的遺囑要求向該信託的受益人提供分配。通過私下購回如此大量的股份,而不是通過公開市場,本公司和賣方能夠以固定價格快速完成交易,而由於本公司股票在納斯達克的交易量普遍較低,可能難以在公開市場完成交易。該公司以每股7.89美元的價格回購了這些股票,這是根據2020財年第一季度在納斯達克交易的所有股票的成交量加權平均價格(VWAP)計算的。股票回購的總成本為3867,046美元。
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在完成上述詳細普通股的私人購買後,本公司決定,作為外國實體對加拿大註冊公司的私人購買,產生了對股票賣家的加拿大聯邦税收責任。本公司確定兩個私人售股方對加拿大税務當局的未償債務為562,713美元。公司與雙方達成安排,最初將代表他們支付這筆金額,以儘量減少可能的罰款和利息,雙方將向公司發行本票償還這些金額。在第三季度末之後,公司從每一位股票賣家那裏收到了這些金額的全額償還。
業務風險
本季度報告包括前瞻性陳述,該術語在1934年證券交易法第21E節中定義。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,如相信、?預期、?可能、將、應該、?尋求、?大約、?意圖、?計劃、?估計、?預期、?或希望、?或這些術語或其他可比術語的否定,或者通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別。例如,本節包含大量前瞻性陳述。本報告中的所有前瞻性陳述都是基於管理層目前的預期和估計做出的,這些預期和估計涉及風險和不確定性,包括以下段落中描述的風險和不確定性。
與我們普通股相關的風險
我們可能決定收購資產或進行業務合併,這可以全部或部分用我們的普通股支付,如果我們決定這樣做,我們目前的股東的所有權百分比將會被稀釋。
我們的公司章程賦予我們的董事會在未經股東批准的情況下籤訂任何合同的權利。因此,我們的管理層可以決定進行投資(購買股票、貸款等)。在沒有股東批准的情況下。如果我們收購一項資產或進行業務合併,這可能包括交換大量我們的普通股,這可能會稀釋現有股東的所有權利益。
未來的股票分配可能是這樣的:1)稀釋給我們現有的股東,或者2)可能導致新投資者的控制權發生變化。
如果我們通過出售更多的股票來籌集更多的資金,新的股票可能會擁有比我們現有股票的權利更高的權利、優惠或特權。如果發行普通股以換取額外資金,每股價格可能會低於我們目前股東支付的價格。這樣做的結果將是每個現有股東在我們公司的相對百分比權益減少。
如果我們發行授權的10,000,000股優先股,我們的股東可能會經歷嚴重的稀釋。
該公司的普通股目前在美國納斯達克資本市場交易。在截至2020年5月31日的9個月裏,我們普通股在納斯達克的平均日交易量為1,640股。由於交易量有限,投資者可能會發現很難買賣我們的普通股。
與我們的業務相關的風險
傳染性疾病的爆發,例如最近的新冠肺炎大流行緊急情況,可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
由於公司和政府採取的遏制和控制病毒的行動的後果,我們的業務可能會受到傳染病爆發的負面影響。這些後果包括:
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我們在中國和其他地方的第三方製造商無法及時製造或交付產品給我們,如果是這樣的話。
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隔離要求可能會使我們的員工無法在家或其他非現場地點上班或被要求在家中或其他非現場位置工作,這可能會阻止我們完成某些功能,包括接收供應商的產品和為客户履行訂單,這可能會導致我們無法履行我們的義務。
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我們的新產品可能會延遲,或者需要對我們的新產品或現有產品進行意想不到的更改。
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疫情對經濟的影響可能是嚴重的,包括經濟低迷和就業水平下降,這可能導致消費者對我們產品的需求下降。
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這種疫情的財務影響不在我們的控制範圍之內,無法合理估計,但可能是重大的。與任何疫情相關的費用可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響,而且保險不能完全收回或充分覆蓋。
我們的產品需求量可能會減少,從而導致銷售量下降。
在過去,我們有時會遇到某些客户的產品銷量下降的情況。究其原因,大體可歸因於:競爭加劇;整體經濟狀況;產品需求;消費利率。如果經濟狀況惡化或消費者偏好發生變化,我們的盈利能力可能會大幅下降。
如果我們失去了最大的客户,我們的銷售量可能會下降。
在截至2020年5月31日的9個月中,我們的前十大客户佔我們總銷售額的77%。如果這些客户流失了,無法替代,我們將經歷銷售額和盈利能力的大幅下降,並將不得不削減我們的業務。我們的前十大客户在美國、加拿大和墨西哥,主要是零售家裝行業。
我們可能會在向客户交付產品時遇到延誤,導致我們失去業務。
我們從其他供應商購買我們的產品,這些供應商向我們發貨的延遲可能會導致我們向客户發貨的重大延誤。這可能會導致對我們的銷售訂單減少,我們的盈利能力將會下降。
關税等政府行為和/或外交政策行動可能會對我們的業務產生不利和意想不到的影響。
由於我們的大部分產品是從其他國家供應的,我們貿易國或我們自己的國內政策的政治行動可能會影響我們產品的供應和成本。目前,我們在對進入美國的外國來源產品徵收關税方面看到了這一點,包括來自中國的產品。美國對某些中國商品持續徵收的關税包括我們從中國供應商那裏購買的一些產品。該公司有多種選擇來幫助減輕這些政府行動對成本的影響。然而,我們無法控制此類行動的持續時間或深度,這些行動可能會增加我們的產品成本,從而降低我們的利潤率,並可能降低我們產品的競爭力。這些行動可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響。
我們可能會失去我們的信貸協議,並可能導致我們無法償還債權人。
我們在美國銀行有300萬美元的信用額度,其中300萬美元可供使用。我們目前符合我們現有信貸額度的要求。如果我們失去了這筆信貸,就不可能按時償還一些債權人。
我們的資訊科技系統容易受到某些風險的影響,包括網絡安全漏洞,這些風險可能會對我們的運作和財政狀況造成負面影響。
我們的業務涉及處理、傳輸和存儲有關供應商、客户、員工和財務信息的信息技術系統。這些系統面臨的威脅包括電信故障、自然災害和網絡安全威脅,包括計算機病毒、未經授權訪問我們的系統以及其他安全問題。雖然我們採取了積極的措施來實施安全措施來保護我們的系統,並啟動了一個持續的培訓計劃,與我們的所有員工一起解決網絡威脅的許多主要原因,但此類威脅幾乎每天都在變化和變化。不能保證我們的行動將保護我們的信息系統免受所有威脅和漏洞。我們的信息系統的受損或故障可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響。
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如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法發現欺詐行為或準確報告我們的財務業績,這可能會損害我們的業務,我們可能會受到監管機構的審查。
我們已經完成了薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條規定的內部控制管理評估,這是我們在截至2019年8月31日的一年中必須完成的。根據這一過程,我們沒有發現任何重大弱點。儘管我們相信我們的內部控制正在有效運作,但我們不能保證未來我們不會發現與這一持續過程有關的任何重大弱點。
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2020年5月31日,公司沒有任何衍生金融工具。然而,該公司面臨利率風險。
該公司的利息收入和支出對美國利率總水平的變化最為敏感。在這方面,美國利率的變化會影響公司現金賺取的利息。
本公司有一個信用額度,其利率可能會根據環境中的經濟變化而隨時間波動。該公司面臨利率風險,如果市場利率波動,可能需要支付更多利息。本公司預計利率的任何變動不會對本公司的運營業績產生重大不利影響。
外幣風險
該公司主要在美國經營。然而,目前以美元以外的貨幣進行的業務相對較少,隨着公司擴大國際銷售,外匯風險可能會增加。此外,就公司在中國使用代工製造商而言,貨幣匯率會影響公司的採購成本。
項目4.
管制和程序
披露控制和程序
公司管理層,包括公司首席執行官和財務官,已根據1934年證券交易法(交易法)第13a-15(E)條或第15d-15(E)條規定的本報告所涵蓋期間結束時評估我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和財務官得出結論,截至本報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序有效地確保了(1)及時記錄、處理、彙總和報告我們的交易所法案報告中需要披露的信息,(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於需要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
本公司財務報告內部控制在本公司最近完成的會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
第1項
法律程序
該公司是賓夕法尼亞州民事訴訟中被點名的一方。這是一起尋求人身傷害賠償的訴訟,以朱伊特-卡梅隆公司的產品責任理論為基礎。這件事發生在一隻狗被指控從朱伊特-卡梅隆狗舍產品中逃脱,並造成三人人身傷害的事件。朱伊特-卡梅隆目前是被點名的三名被告之一。截至這一日期,尚未作出任何正式答覆,也沒有確定訴訟程序的日期。這件事還處於早期階段,因此對其結果的預測是一種猜測。這是公司的意圖,積極抗辯的訴訟。朱伊特·卡梅隆的適用責任保險公司正在為朱伊特·卡梅隆的法律費用和費用提供辯護。
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本公司不知道針對他們的任何其他重大的、正在進行的或未決的法律訴訟;本公司也沒有作為原告捲入任何其他重大訴訟或未決訴訟。據本公司所知,沒有其他針對任何人的正在進行或未決的訴訟可能會對本公司的利益產生重大不利影響。
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
-不需要披露
項目3.
高級證券違約
-不需要披露
項目4.礦山安全披露
-不需要披露
第五項。
其他資料
-不需要披露
第6項
陳列品
3.1
-=作為2014年1月13日提交的10-Q季度報告的證物提交=-
3.2
-=作為2014年1月13日提交的10-Q季度報告的證物提交=-
31.1
32.1
101.INS
XBRL實例文檔
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
(註冊人)
日期:2020年7月14日 |
| /s/n查爾斯·霍普韋爾(Charles Hopewell) |
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| 查爾斯·霍普韋爾 總裁/首席執行官/首席財務官 |
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