DAL-20200630
0000027904--12-312020Q2錯誤364五年P5Y2020-07-012029-12-312030-12-312025-12-312020-07-012023-12-312021-01-012023-12-312021-12-312021-01-012028-12-312020-07-012025-12-312022-01-012036-12-312021-01-012030-12-312021-12-312020-03-012028-06-302020-03-312028-06-302020-04-302027-06-3036400000279042020-01-012020-06-30xbrli：共享00000279042020-06-30iso4217：美元00000279042019-12-310000027904DAL：PassengerAirTrafficMember2020-06-300000027904DAL：PassengerAirTrafficMember2019-12-310000027904dal:ProductAndServiceOtherLoyaltyProgramMember2020-06-300000027904dal:ProductAndServiceOtherLoyaltyProgramMember2019-12-31iso4217：美元xbrli：共享0000027904美國-GAAP：PassengerMember2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：貨運和運費成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：貨運和運費成員2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：貨運和運費成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：貨運和運費成員2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-06-3000000279042020-04-012020-06-3000000279042019-04-012019-06-3000000279042019-01-012019-06-3000000279042018-12-3100000279042019-06-300000027904美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000027904US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000027904美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000027904us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000027904美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000027904美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-3100000279042020-01-012020-03-310000027904us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000027904美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000027904美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000027904美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000027904US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000027904美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000027904us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000027904美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-3100000279042020-03-310000027904美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000027904us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000027904US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000027904US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000027904美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000027904us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000027904美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000027904美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000027904US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000027904美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000027904us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000027904美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000027904美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100000279042019-01-012019-03-310000027904us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000027904美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000027904US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000027904美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000027904美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000027904US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000027904美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000027904us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000027904美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-3100000279042019-03-310000027904美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000027904us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000027904US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000027904US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000027904美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000027904us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000027904美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-30xbrli：純0000027904SRT：ScenarioForecastMember2020-04-012020-09-300000027904DAL：國際目的地成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：國內目標成員2020-04-012020-06-300000027904SRT：ScenarioForecastMember2020-07-012020-09-300000027904SRT：ScenarioForecastMemberDAL：國際目的地成員2020-07-012020-09-300000027904美國-GAAP：國內目標成員SRT：ScenarioForecastMember2020-07-012020-09-30DAL：飛機0000027904DAL：B767300ER成員2020-04-012020-06-300000027904SRT：A320成員2020-04-012020-06-300000027904SRT：最小成員數2020-01-012020-06-300000027904SRT：最大成員數2020-01-012020-06-30DAL：員工人數0000027904美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-06-300000027904DAL：RevolvingCreditFacility2018Member美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-06-300000027904美國-GAAP：LoansPayableMemberDAL：SecuredTermLoanFacility2020成員2020-04-300000027904DAL：Aircraft SaleLeasebackMember2020-04-012020-06-300000027904DAL：老年人安全注意事項2020成員美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-04-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：TermLoan2020Member2020-04-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：UnsecuredNotes2020成員2020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：EETCIssuancesAndAircraft LoansMember2020-01-012020-06-300000027904DAL：國際路由和插槽成員2020-06-300000027904DAL：國際路由和插槽成員2019-12-310000027904DAL：國際路由和插槽成員SRT：最小成員數2019-12-310000027904DAL：國際路由和插槽成員SRT：最大成員數2019-12-310000027904DAL：航空公司聯盟成員2020-06-300000027904DAL：航空公司聯盟成員2019-12-310000027904DAL：航空公司聯盟成員SRT：最小成員數2019-12-310000027904SRT：最大成員數DAL：航空公司聯盟成員2019-12-310000027904美國-GAAP：行業名稱成員2020-06-300000027904美國-GAAP：行業名稱成員2019-12-310000027904DAL：DomesticSlotsMember2020-06-300000027904DAL：DomesticSlotsMember2019-12-310000027904DAL：DomesticSlotsMemberSRT：最小成員數2019-12-310000027904SRT：最大成員數DAL：DomesticSlotsMember2019-12-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員DAL：航空公司聯盟成員2020-06-300000027904DAL：MD88成員2020-01-012020-03-310000027904SRT：B777Member2020-04-012020-06-300000027904DAL：MD90成員2020-04-012020-06-300000027904SRT：B737700成員2020-04-012020-06-300000027904DAL：RetiredAircraft Member2020-06-3000000279042020-04-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：Payroll SupportProgramLoanCARESActMember2020-04-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：Payroll SupportProgramLoanCARESActMember2020-04-012020-04-300000027904us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember美國-GAAP：不安全債務成員DAL：Payroll SupportProgramLoanCARESActMemberSRT：ScenarioForecastMember2025-05-012030-04-300000027904DAL：DeltaCommonStockWarrantsMember2020-04-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：Payroll SupportProgramLoanCARESActMember2020-04-012020-06-300000027904SRT：ScenarioForecastMember2020-01-012020-12-310000027904DAL：Aircraft SaleLeasebackMemberDAL：A321200成員2020-04-012020-06-300000027904DAL：Aircraft SaleLeasebackMemberDAL：A220100成員2020-04-012020-06-300000027904DAL：Aircraft SaleLeasebackMemberSRT：CRJ900成員2020-04-012020-06-300000027904DAL：B737900ERMemberDAL：Aircraft SaleLeasebackMember2020-04-012020-06-300000027904DAL：A330900成員DAL：Aircraft SaleLeasebackMember2020-04-012020-06-30DAL：交易0000027904美國-GAAP：LoansPayableMemberDAL：SecuredTermLoanFacility2020成員2020-03-012020-03-310000027904DAL：DeltaCommonStockWarrantsMember2020-04-012020-04-300000027904DAL：PassengerAirTrafficMember2020-04-012020-06-300000027904DAL：PassengerAirTrafficMember2019-04-012019-06-300000027904DAL：PassengerAirTrafficMember2020-01-012020-06-300000027904DAL：PassengerAirTrafficMember2019-01-012019-06-300000027904DAL：PassengerLoyaltyTravelAwardsMember2020-04-012020-06-300000027904DAL：PassengerLoyaltyTravelAwardsMember2019-04-012019-06-300000027904DAL：PassengerLoyaltyTravelAwardsMember2020-01-012020-06-300000027904DAL：PassengerLoyaltyTravelAwardsMember2019-01-012019-06-300000027904DAL：PassengerTravelRelatedServicesMember2020-04-012020-06-300000027904DAL：PassengerTravelRelatedServicesMember2019-04-012019-06-300000027904DAL：PassengerTravelRelatedServicesMember2020-01-012020-06-300000027904DAL：PassengerTravelRelatedServicesMember2019-01-012019-06-300000027904dal:ProductAndServiceOtherLoyaltyProgramMember2020-04-012020-06-300000027904dal:ProductAndServiceOtherLoyaltyProgramMember2019-04-012019-06-300000027904dal:ProductAndServiceOtherLoyaltyProgramMember2020-01-012020-06-300000027904dal:ProductAndServiceOtherLoyaltyProgramMember2019-01-012019-06-300000027904dal:ProductAndServiceOtherAncillaryBusinessesAndRefineryMember2020-04-012020-06-300000027904dal:ProductAndServiceOtherAncillaryBusinessesAndRefineryMember2019-04-012019-06-300000027904dal:ProductAndServiceOtherAncillaryBusinessesAndRefineryMember2020-01-012020-06-300000027904dal:ProductAndServiceOtherAncillaryBusinessesAndRefineryMember2019-01-012019-06-300000027904DAL：ProductAndServiceOtherMiscellaneousMember2020-04-012020-06-300000027904DAL：ProductAndServiceOtherMiscellaneousMember2019-04-012019-06-300000027904DAL：ProductAndServiceOtherMiscellaneousMember2020-01-012020-06-300000027904DAL：ProductAndServiceOtherMiscellaneousMember2019-01-012019-06-300000027904dal:ProductAndServiceOtherLoyaltyProgramMember2018-12-310000027904dal:ProductAndServiceOtherLoyaltyProgramMember2019-06-300000027904美國-GAAP：國內目標成員美國-GAAP：PassengerMember2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：國內目標成員美國-GAAP：PassengerMember2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：國內目標成員美國-GAAP：PassengerMember2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：國內目標成員美國-GAAP：PassengerMember2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：大西洋目的地成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：大西洋目的地成員2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：大西洋目的地成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：大西洋目的地成員2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：拉美裔美國目的地成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：拉美裔美國目的地成員2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：拉美裔美國目的地成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：拉美裔美國目的地成員2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：太平洋目標成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：太平洋目標成員2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：太平洋目標成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：PassengerMember美國-GAAP：太平洋目標成員2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：國內目標成員2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：國內目標成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：國內目標成員2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：大西洋目的地成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：大西洋目的地成員2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：大西洋目的地成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：大西洋目的地成員2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：拉美裔美國目的地成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：拉美裔美國目的地成員2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：拉美裔美國目的地成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：拉美裔美國目的地成員2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：太平洋目標成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：太平洋目標成員2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：太平洋目標成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：太平洋目標成員2019-01-012019-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300000027904美國-GAAP：美國政府成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000027904美國-GAAP：美國政府成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-06-300000027904美國-GAAP：美國政府成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-300000027904美國-GAAP：美國政府成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：能源相關派生成員2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：能源相關派生成員2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：能源相關派生成員2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：能源相關派生成員2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-06-300000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：能源相關派生成員2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：能源相關派生成員2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：能源相關派生成員2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-12-310000027904US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-12-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-01-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-01-012020-01-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-01-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-01-012020-06-300000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-06-300000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員DAL：A350900成員2020-01-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員DAL：A350900成員2020-01-012020-06-300000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-01-012020-03-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-03-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員DAL：航空公司聯盟成員2020-01-012020-03-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員DAL：A350900成員2020-05-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-05-012020-05-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-01-310000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-04-012020-06-300000027904DAL：GrupoAeromicioMember2020-05-310000027904DAL：GrupoAeromicioMember2020-04-012020-06-300000027904DAL：GrupoAeromicioMember2020-06-300000027904美國-GAAP：財務擔保成員DAL：TermLoanFacilityMember2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：財務擔保成員DAL：TermLoanFacilityMember2020-06-300000027904DAL：韓進·卡爾成員2020-06-300000027904DAL：韓進·卡爾成員2019-12-310000027904DAL：AirFranceKLMember2020-06-300000027904DAL：AirFranceKLMember2019-12-310000027904DAL：中國東部成員2020-06-300000027904DAL：中國東部成員2019-12-310000027904DAL：WheelsUpMember2020-06-300000027904DAL：WheelsUpMember2019-12-310000027904DAL：OtherEquitySecurityFVInvestmentsMember2020-06-300000027904DAL：OtherEquitySecurityFVInvestmentsMember2019-12-310000027904DAL：WheelsUpMember2020-01-310000027904DAL：WheelsUpMember2020-01-012020-03-310000027904DAL：VirginAtlantic Member2020-06-300000027904DAL：VirginAtlantic Member2019-12-310000027904DAL：統一成員2020-06-300000027904DAL：統一成員2019-12-310000027904DAL：VirginAtlantic Member2020-01-012020-06-30DAL：合資企業方00000279042020-01-310000027904DAL：InvesteeReceivable成員2020-06-300000027904US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000027904US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他當前資產成員美國-GAAP：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000027904美國-GAAP：其他資產成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000027904US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他當前責任成員美國-GAAP：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000027904US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他責任成員美國-GAAP：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-30iso4217：歐元0000027904DAL：ForeignExchangeContractEuroBasedMember美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他當前資產成員DAL：ForeignExchangeContractEuroBasedMember美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他資產成員DAL：ForeignExchangeContractEuroBasedMember美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他當前責任成員DAL：ForeignExchangeContractEuroBasedMember美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904DAL：ForeignExchangeContractEuroBasedMember美國-GAAP：其他責任成員美國-GAAP：非指定成員2020-06-30ISO4217：KRW0000027904DAL：ForeignExchangeContractWonBasedMember美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他當前資產成員DAL：ForeignExchangeContractWonBasedMember美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他資產成員DAL：ForeignExchangeContractWonBasedMember美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他當前責任成員DAL：ForeignExchangeContractWonBasedMember美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他責任成員DAL：ForeignExchangeContractWonBasedMember美國-GAAP：非指定成員2020-06-30UTR：GAL0000027904美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：其他當前資產成員美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他資產成員美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他當前責任成員美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他責任成員美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他當前資產成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他資產成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他當前責任成員2020-06-300000027904美國-GAAP：其他責任成員2020-06-300000027904US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000027904US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他當前資產成員美國-GAAP：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000027904美國-GAAP：其他資產成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000027904US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他當前責任成員美國-GAAP：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000027904US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他責任成員美國-GAAP：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000027904DAL：ForeignExchangeContractEuroBasedMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他當前資產成員DAL：ForeignExchangeContractEuroBasedMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他資產成員DAL：ForeignExchangeContractEuroBasedMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他當前責任成員DAL：ForeignExchangeContractEuroBasedMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904DAL：ForeignExchangeContractEuroBasedMember美國-GAAP：其他責任成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904DAL：ForeignExchangeContractWonBasedMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他當前資產成員DAL：ForeignExchangeContractWonBasedMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他資產成員DAL：ForeignExchangeContractWonBasedMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他當前責任成員DAL：ForeignExchangeContractWonBasedMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他責任成員DAL：ForeignExchangeContractWonBasedMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2019-01-012019-12-310000027904美國-GAAP：其他當前資產成員美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他資產成員美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他當前責任成員美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他責任成員美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他當前資產成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他資產成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000027904美國-GAAP：其他責任成員2019-12-310000027904dal:CurrentMaturitiesOfDebtAndFinanceLeasesMember2020-06-300000027904dal:CurrentMaturitiesOfDebtAndFinanceLeasesMember2019-12-310000027904DAL：DebtAndFinanceLeasesMember2020-06-300000027904DAL：DebtAndFinanceLeasesMember2019-12-310000027904美國-GAAP：GainLossOnInvestmentsMember1美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：GainLossOnInvestmentsMember1美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-04-012019-06-300000027904DAL：Aircraft FuelAndRelatedTaxesMember美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2020-04-012020-06-300000027904DAL：Aircraft FuelAndRelatedTaxesMember美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：非指定成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：非指定成員2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：GainLossOnInvestmentsMember1美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：GainLossOnInvestmentsMember1美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-06-300000027904DAL：Aircraft FuelAndRelatedTaxesMember美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2020-01-012020-06-300000027904DAL：Aircraft FuelAndRelatedTaxesMember美國-GAAP：能源相關派生成員美國-GAAP：非指定成員2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：非指定成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：非指定成員2019-01-012019-06-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：UnsecuredNotesMemberSRT：最小成員數2020-06-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：UnsecuredNotesMemberSRT：最大成員數2020-06-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：UnsecuredNotesMember2020-06-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：UnsecuredNotesMember2019-12-310000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：Payroll SupportProgramLoanCARESActMember2020-06-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：Payroll SupportProgramLoanCARESActMember2019-12-310000027904DAL：老年人安全注意事項2020成員美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-06-300000027904DAL：老年人安全注意事項2020成員美國-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：TermLoan2020Member2020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：TermLoan2020Member2019-12-310000027904DAL：RevolvingCreditFacility2018Member美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310000027904美國-GAAP：LoansPayableMemberSRT：最小成員數DAL：SecuredTermLoanFacility2020成員2020-06-300000027904SRT：最大成員數美國-GAAP：LoansPayableMemberDAL：SecuredTermLoanFacility2020成員2020-06-300000027904美國-GAAP：LoansPayableMemberDAL：SecuredTermLoanFacility2020成員2020-06-300000027904美國-GAAP：LoansPayableMemberDAL：SecuredTermLoanFacility2020成員2019-12-310000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：認證會員SRT：最小成員數2020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：認證會員SRT：最大成員數2020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：認證會員2020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：認證會員2019-12-310000027904DAL：Aircraft FinancingsMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberSRT：最小成員數2020-06-300000027904DAL：Aircraft FinancingsMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberSRT：最大成員數2020-06-300000027904DAL：Aircraft FinancingsMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-06-300000027904DAL：Aircraft FinancingsMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310000027904dal:NYTDCSpecialFacilitiesRevenueBondsSeries2018MemberSRT：最小成員數美國-GAAP：債券成員2020-06-300000027904dal:NYTDCSpecialFacilitiesRevenueBondsSeries2018MemberSRT：最大成員數美國-GAAP：債券成員2020-06-300000027904dal:NYTDCSpecialFacilitiesRevenueBondsSeries2018Member美國-GAAP：債券成員2020-06-300000027904dal:NYTDCSpecialFacilitiesRevenueBondsSeries2018Member美國-GAAP：債券成員2019-12-310000027904DAL：SecuredAndUnsecuredDebtMemberDAL：其他融資成員SRT：最小成員數2020-06-300000027904SRT：最大成員數DAL：SecuredAndUnsecuredDebtMemberDAL：其他融資成員2020-06-300000027904DAL：SecuredAndUnsecuredDebtMemberDAL：其他融資成員2020-06-300000027904DAL：SecuredAndUnsecuredDebtMemberDAL：其他融資成員2019-12-310000027904美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberDAL：BankRevolvingCreditFacilitiesMemberSRT：最小成員數2020-06-300000027904美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSRT：最大成員數DAL：BankRevolvingCreditFacilitiesMember2020-06-300000027904美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberDAL：BankRevolvingCreditFacilitiesMember2020-06-300000027904美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberDAL：BankRevolvingCreditFacilitiesMember2019-12-310000027904DAL：DeltaCommonStockWarrantsMember2020-06-300000027904美國-GAAP：LoansPayableMemberDAL：SecuredTermLoanFacility2020成員2020-03-310000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：PassThroughCertificesSeries20201成員2020-03-012020-03-310000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：PassThroughCertificesSeries20201成員2020-04-012020-04-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：PassThroughCertificesSeries20201成員2020-01-012020-06-300000027904DAL：PassThroughCertifices20201課程成員美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：PassThroughCertifices20201課程成員2020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：PassThroughCertifices20201ClassB成員2020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：PassThroughCertificesSeries20201成員2020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：PassThroughCertifices20191類成員2020-04-012020-04-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：PassThroughCertifices20191類成員2020-04-300000027904美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-310000027904美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-06-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：UnsecuredNotesMember2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：不安全債務成員DAL：Payroll SupportProgramLoanCARESActMember2020-01-012020-06-300000027904DAL：老年人安全注意事項2020成員美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：TermLoan2020Member2020-01-012020-06-300000027904DAL：RevolvingCreditFacility2018Member美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：LoansPayableMemberDAL：SecuredTermLoanFacility2020成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：認證會員2020-01-012020-06-300000027904DAL：Aircraft FinancingsMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-01-012020-06-300000027904dal:NYTDCSpecialFacilitiesRevenueBondsSeries2018Member美國-GAAP：債券成員2020-01-012020-06-300000027904DAL：SecuredAndUnsecuredDebtMemberDAL：其他融資成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberDAL：BankRevolvingCreditFacilitiesMember2020-01-012020-06-300000027904DAL：PassThroughCertifices20201課程成員美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：PassThroughCertifices20201課程成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：SecuredDebtMemberDAL：PassThroughCertifices20201ClassB成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-04-012019-06-300000027904us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-04-012020-06-300000027904us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-04-012019-06-300000027904美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-06-300000027904美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-06-300000027904us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-06-300000027904us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-06-300000027904dal:VoluntaryEarlyRetirementAndSeparationProgramMemberSRT：最小成員數2020-06-300000027904dal:VoluntaryEarlyRetirementAndSeparationProgramMemberSRT：最大成員數2020-06-300000027904dal:VoluntaryEarlyRetirementAndSeparationProgramMemberSRT：最小成員數SRT：ScenarioForecastMember2020-07-012020-09-300000027904dal:VoluntaryEarlyRetirementAndSeparationProgramMemberSRT：最大成員數SRT：ScenarioForecastMember2020-07-012020-09-300000027904美國-GAAP：資本附加成員2020-06-300000027904美國-GAAP：資本附加成員DAL：A220100成員2020-06-300000027904美國-GAAP：資本附加成員DAL：A220300成員2020-06-300000027904美國-GAAP：資本附加成員DAL：A321200成員2020-06-300000027904美國-GAAP：資本附加成員DAL：A321200型新成員2020-06-300000027904美國-GAAP：資本附加成員DAL：A330900新成員2020-06-300000027904美國-GAAP：資本附加成員DAL：A350900成員2020-06-300000027904美國-GAAP：資本附加成員SRT：CRJ900成員2020-06-30DAL：租賃_承付款0000027904美國-GAAP：資本附加成員DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員DAL：A350900成員2020-04-012020-06-300000027904美國-GAAP：資本附加成員DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員DAL：A350900成員2020-06-300000027904DAL：LATAMAirlinesGroupS.A.成員2020-04-012020-06-300000027904us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000027904dal:AccumulatedNetGainLossAndAdjustmentOtherMember2019-12-310000027904us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-06-300000027904dal:AccumulatedNetGainLossAndAdjustmentOtherMember2020-01-012020-06-300000027904us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-300000027904dal:AccumulatedNetGainLossAndAdjustmentOtherMember2020-06-300000027904us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000027904dal:AccumulatedNetGainLossAndAdjustmentOtherMember2018-12-310000027904us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-06-300000027904dal:AccumulatedNetGainLossAndAdjustmentOtherMember2019-01-012019-06-300000027904us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300000027904dal:AccumulatedNetGainLossAndAdjustmentOtherMember2019-06-300000027904us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-012020-06-300000027904DAL：ExchangedProductsMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-04-012020-06-300000027904DAL：ExchangedProductsMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-06-300000027904DAL：ExchangedProductsMemberUS-GAAP：部門間消除成員2019-04-012019-06-300000027904DAL：ExchangedProductsMemberUS-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-06-300000027904DAL：航空公司成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-04-012020-06-300000027904US-GAAP：運營細分市場成員DAL：RefineryMember2020-04-012020-06-300000027904DAL：銷售航空公司成員US-GAAP：部門間消除成員2020-04-012020-06-300000027904dal:SalesofrefinedproductstothirdpartiesMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-04-012020-06-300000027904US-GAAP：部門間消除成員2020-04-012020-06-300000027904DAL：航空公司成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-300000027904US-GAAP：運營細分市場成員DAL：RefineryMember2020-06-300000027904US-GAAP：部門間消除成員2020-06-300000027904DAL：航空公司成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-04-012019-06-300000027904US-GAAP：運營細分市場成員DAL：RefineryMember2019-04-012019-06-300000027904DAL：銷售航空公司成員US-GAAP：部門間消除成員2019-04-012019-06-300000027904dal:SalesofrefinedproductstothirdpartiesMemberUS-GAAP：部門間消除成員2019-04-012019-06-300000027904US-GAAP：部門間消除成員2019-04-012019-06-300000027904DAL：航空公司成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-06-300000027904US-GAAP：運營細分市場成員DAL：RefineryMember2019-06-300000027904US-GAAP：部門間消除成員2019-06-300000027904DAL：航空公司成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-06-300000027904US-GAAP：運營細分市場成員DAL：RefineryMember2020-01-012020-06-300000027904DAL：銷售航空公司成員US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-06-300000027904dal:SalesofrefinedproductstothirdpartiesMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-06-300000027904US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-06-300000027904DAL：航空公司成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-06-300000027904US-GAAP：運營細分市場成員DAL：RefineryMember2019-01-012019-06-300000027904DAL：銷售航空公司成員US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-06-300000027904dal:SalesofrefinedproductstothirdpartiesMemberUS-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-06-300000027904US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-06-30


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☑
根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告 1934年“交換法”
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐
根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年“交換法”
佣金檔案編號001-5424
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/27904/000002790420000010/dal-20200630_g1.jpg
達美航空公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州58-0218548
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
郵政局信箱20706號
亞特蘭大, 佐治亞州
30320-6001
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(404) 715-2600

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元達爾紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是的☑
截至2020年6月30日，每類普通股的流通股數量：
普通股，面值0.0001美元-637,856,746已發行股票
該文檔也可通過我們的網站http://ir.delta.com/.獲取




目錄
頁
前瞻性陳述
1
獨立註冊會計師事務所報告書
2
第一部分金融信息
項目1.財務報表
3
合併資產負債表
3
簡明合併經營報表和全面(虧損)收益
4
簡明現金流量表合併表
5
股東權益合併報表
6
簡明合併財務報表附註
7
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
28
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
54
項目4.控制和程序
54
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
54
第1A項危險因素
54
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
58
項目6.展品
59
簽名
60



除非另有説明，否則術語“達美”、“我們”、“我們”和“我們”均指達美航空公司。和它的子公司。

前瞻性陳述

本10-Q表格中(或由我們或代表我們作出的)非歷史事實的聲明，包括關於我們對未來的估計、預期、信念、意圖、預測或戰略的聲明，可能是“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的“前瞻性聲明”。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與歷史經驗或我們目前的預期大不相同。適用於達美航空的已知重大風險因素在我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)的“Item 1A.Risk Functions”和本Form 10-Q第二部分的“Item 1A.Risk Functions”中描述，但可能適用於任何發行人或發行的風險除外。所有前瞻性陳述僅説明截至發佈日期為止的情況，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本報告日期之後可能發生的事件或情況，除非法律另有要求。

1

獨立註冊會計師事務所報告

致以下公司的董事會和股東：
達美航空公司

中期財務報表審核結果

我們已經審閲了隨附的達美航空公司合併資產負債表。(本公司)截至2020年6月30日，截至2019年6月30日止三個月及六個月期間之相關簡明綜合經營報表及全面(虧損)收益及股東權益，截至2020年及2019年6月30日止六個月期間之簡明綜合現金流量表及相關附註(統稱“簡明綜合中期財務報表”)。根據我們的審查，我們不知道應該對簡明綜合中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。

我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量和股東權益表以及相關附註(本文未予列示)；在我們於2020年2月12日的報告中，我們對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為，截至2019年12月31日的合併資產負債表中所載信息，在所有實質性方面都與其來源的合併資產負債表相關，陳述得相當公允。

評審結果的依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及SEC和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。



/s/安永律師事務所
佐治亞州，亞特蘭大
2020年7月14日

2


達美航空公司
合併資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$11,366  $2,882  
短期投資4,302  —  
應收賬款，扣除壞賬準備#美元121及$13分別於2020年6月30日和2019年12月31日
1,375  2,854  
燃料庫存353  730  
消耗性零部件和用品庫存，扣除報廢津貼#美元135及$82
分別於2020年6月30日和2019年12月31日
494  521  
預付費用和其他費用1,025  1,262  
流動資產總額18,915  8,249  
非流動資產：
財產和設備，扣除累計折舊和攤銷淨額#美元17,267及$17,027分別於2020年6月30日和2019年12月31日
28,473  31,310  
經營性租賃使用權資產5,650  5,627  
商譽9,753  9,781  
可識別無形資產，累計攤銷淨額#美元878及$8732020年6月30日
2019年12月31日和2019年12月31日
6,017  5,163  
機場建設現金受限339  636  
股權投資1,633  2,568  
其他非流動資產1,481  1,198  
非流動資產總額53,346  56,283  
總資產$72,261  $64,532  
負債和股東權益
流動負債：
債務和融資租賃的當期到期日$5,230  $2,287  
經營租約的當期到期日732  801  
空中交通責任4,686  5,116  
應付帳款2,332  3,266  
應計薪金和相關福利1,809  3,701  
忠誠度計劃遞延收入1,195  3,219  
燃油卡義務839  736  
其他應計負債3,327  1,078  
流動負債總額20,150  20,204  
非流動負債：
債務和融資租賃19,412  8,873  
非流動空中交通責任315  —  
養卹金、退休後和相關福利8,160  8,452  
忠誠度計劃遞延收入5,786  3,509  
非流動經營租約5,371  5,294  
遞延所得税，淨額447  1,456  
其他非流動負債3,930  1,386  
非流動負債總額43,421  28,970  
承諾和或有事項
股東權益：
普通股價格為$0.0001票面價值；1,500,000,000授權股份，647,454,215和651,731,443
分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行的股票
—  —  
額外實收資本11,192  11,129  
留存收益5,706  12,454  
累計其他綜合損失(7,937) (7,989) 
國庫股，按成本價計算，9,597,469和8,959,730股票在2020年6月30日和
分別於2019年12月31日和31日
(271) (236) 
股東權益總額8,690  15,358  
總負債和股東權益$72,261  $64,532  
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3

達美航空公司
簡明合併經營報表和全面(虧損)收益
(未經審計)
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的六個月，
(單位為百萬，每股數據除外)2020201920202019
營業收入：
旅客$678  $11,368  $8,247  $20,622  
貨貨108  186  261  378  
其他682  982  1,552  2,008  
**總營業收入1,468  12,536  10,060  23,008  
運營費用：
薪金及相關費用2,086  2,752  4,858  5,391  
飛機燃料税和相關税372  2,291  1,967  4,269  
地區性航空公司費用，不包括燃料497  905  1,399  1,798  
折舊攤銷591  713  1,268  1,328  
簽約服務344  657  1,019  1,288  
着陸費和其他租金350  442  817  861  
附屬業務和煉油廠401  316  620  667  
飛機維修材料和外部維修43  434  512  910  
乘客佣金和其他銷售費用45  538  403  965  
客運服務88  322  345  593  
飛機租金96  107  196  209  
重組費用2,454  —  2,454  —  
CARE法案撥款認可(1,280) —  (1,280) —  
利潤分享—  518  —  739  
其他196  413  707  842  
總運營費用6,283  10,408  15,285  19,860  
營業(虧損)/收入(4,815) 2,128  (5,225) 3,148  
營業外費用：
利息支出，淨額(194) (75) (273) (158) 
減值和權益法損失(2,058) (17) (2,318) (71) 
投資收益/(虧損)淨額8  (82) (104) 18  
雜項，淨額45  (47) 299  (84) 
營業外費用合計(淨額)(2,199) (221) (2,396) (295) 
(虧損)/所得税前收入(7,014) 1,907  (7,621) 2,853  
所得税優惠/(規定)1,297  (464) 1,370  (680) 
淨(虧損)/收入$(5,717) $1,443  $(6,251) $2,173  
基本(虧損)/每股收益$(9.01) $2.22  $(9.83) $3.30  
攤薄(虧損)/每股收益$(9.01) $2.21  $(9.83) $3.29  
宣佈的每股現金股息$—  $0.35  $0.40  $0.70  
綜合(虧損)/收益$(5,756) $1,515  $(6,199) $2,304  
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4

達美航空公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計)

截至6月30日的六個月，
(百萬)20202019
經營活動提供的淨現金$68  $5,211  
投資活動的現金流：
增加的物業和設備：
飛行設備，包括預付款(659) (2,226) 
地面財產和設備，包括技術(559) (694) 
售後回租交易收益465  —  
購買短期投資(4,955) —  
贖回短期投資654  206  
收購戰略投資(2,099) (89) 
其他，淨107  144  
投資活動所用現金淨額(7,046) (2,659) 
融資活動的現金流：
債務支付和融資租賃義務(1,712) (2,450) 
普通股回購(344) (1,593) 
現金股利(260) (461) 
短期債務收益3,261  1,750  
長期債務收益11,747  500  
售後回租交易收益2,306  —  
燃油卡義務103  (8) 
其他，淨(35) (9) 
由融資活動提供/(用於)融資活動的現金淨額15,066  (2,271) 
現金、現金等價物和限制性現金等價物淨增長8,088  281  
期初現金、現金等價物和限制性現金等價物3,730  2,748  
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物$11,818  $3,029  
非現金交易：
根據經營租賃獲得的使用權資產$393  $357  
根據融資租賃購置的飛行和地面設備213  158  
經營租賃轉為融資租賃—  189  
下表將綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金等價物與上述相同金額的總額進行對賬：
六月三十日，
(百萬)20202019
流動資產：
現金和現金等價物$11,366  $2,009  
包括在預付費用和其他費用中的限制性現金113  127  
非流動資產：
機場建設現金受限339  893  
現金、現金等價物和限制性現金等價物合計$11,818  $3,029  
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5

達美航空公司
股東權益合併報表
(未經審計)

普通股附加
實收資本		保留的數字
收益		累積
其他
綜合損失		庫房股票
(單位為百萬，每股數據除外)股份數量股份數量總計
2019年12月31日的餘額
652  $—  $11,129  $12,454  $(7,989) 9  $(236) $15,358  
淨損失—  —  —  (534) —  —  —  (534) 
宣佈的股息—  —  —  (257) —  —  —  (257) 
其他綜合收入—  —  —  —  91  —  —  91  
已發行普通股和與股權獎勵相關的補償費用(因納税而扣留的庫存股，#美元)56.48(1)每股)
1  —  29  —  —  1  (34) (5) 
購買並報廢的股票(6) —  (104) (240) —  —  —  (344) 
2020年3月31日的餘額
647  $—  $11,054  $11,423  $(7,898) 10  $(270) $14,309  
淨損失—  —  —  (5,717) —  —  —  (5,717) 
其他綜合損失—  —  —  —  (39) —  —  (39) 
已發行普通股和與股權獎勵相關的補償費用(因納税而扣留的庫存股，#美元)25.56(1)每股)
—  —  38  —  —  —  (1) 37  
CARE法案權證發行—  —  100  —  —  —  —  100  
2020年6月30日的餘額
647  $—  $11,192  $5,706  $(7,937) 10  $(271) $8,690  


普通股附加
實收資本		保留的數字
收益		累積
其他
綜合損失		庫房股票
(單位為百萬，每股數據除外)股份數量股份數量總計
2018年12月31日的餘額
688  $—  $11,671  $10,039  $(7,825) 8  $(198) $13,687  
淨收入—  —  —  730  —  —  —  730  
宣佈的股息—  —  —  (232) —  —  —  (232) 
其他綜合收入—  —  —  —  59  —  —  59  
已發行普通股和與股權獎勵相關的補償費用(因納税而扣留的庫存股，#美元)49.75(1)每股)
2  —  27  —  —  1  (35) (8) 
購買並報廢的股票(26) —  (444) (881) —  —  —  (1,325) 
2019年3月31日的餘額
664  $—  $11,254  $9,656  $(7,766) 9  $(233) $12,911  
淨收入—  —  —  1,443  —  —  —  1,443  
宣佈的股息—  —  —  (229) —  —  —  (229) 
其他綜合收入—  —  —  —  72  —  —  72  
已發行普通股和與股權獎勵相關的補償費用(因納税而扣留的庫存股，#美元)55.06(1)每股)
—  —  31  —  —  —  (2) 29  
購買並報廢的股票(5) —  (84) (184) —  —  —  (268) 
2019年6月30日的餘額
659  $—  $11,201  $10,686  $(7,694) 9  $(235) $13,958  

(1)加權平均每股價格。

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

達美航空公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注1。重要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括達美航空公司的賬目。本公司及我們的合併附屬公司均已根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制中期財務信息。與這些要求一致，本10-Q表格不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息。因此，本Form 10-Q應與截至2019年12月31日的Form 10-K中的合併財務報表和附註一起閲讀。

管理層認為，隨附的未經審計的綜合財務報表反映了所有調整，包括正常經常性項目，這些調整被認為是公平陳述中期業績所必需的。

由於全球新冠肺炎(冠狀病毒)大流行的嚴重影響，航空旅行需求的季節性變化，航空燃料價格的波動等因素，截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定能反映全年的經營業績。

我們對某些前期金額進行了重新分類，以符合本期列報。除非另有説明，所有披露的金額都是在考慮所得税之前陳述的。

最新會計準則

信用損失。2016年，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2016-13號，“金融工具--信用損失(話題326)：金融工具信用損失的計量”。根據這一ASU，實體必須在某些金融工具上使用“預期信用損失模型”，包括貿易和融資應收賬款。該模型需要考慮範圍更廣的合理和可支持的信息，並要求實體估計資產生命週期內的預期信用損失。我們從2020年1月1日起採用這一標準，由於新冠肺炎疫情的影響，我們記錄了某些應收賬款的準備金，這將在附註5“投資”中進一步討論。


注2。新冠肺炎大流行的影響

新冠肺炎史無前例的快速傳播，以及全球範圍內實施的相關旅行限制和社會疏遠措施，使得航空旅行需求大幅減少。在從1月份開始最初影響我們對中國的服務之後，病毒的傳播和隨之而來的全球大流行接下來影響了我們的大部分國際網絡，並最終嚴重影響了我們的國內網絡。從3月份開始，大型公共活動被取消，政府當局開始對非必要活動施加限制，企業暫停旅行，熱門休閒目的地暫時對遊客關閉。某些國家是我們業務的關鍵市場，它們已經在特定時期內或無限期地禁止國際旅行者。

因此，旅遊需求迅速下降，並持續低迷，對我們的收入和財政狀況造成前所未有的重大不利影響。儘管本季度的需求有所改善，但仍明顯低於去年同期。復甦的確切時間和速度尚不確定，因為某些市場已經重新開放，其中一些市場自那以來經歷了新冠肺炎病例的死灰復燃，而其他市場，特別是國際市場，仍處於關閉狀態，或正在對大多數美國居民實施更長時間的隔離。此外，一些州已經對來自其他州的旅行者制定了旅行限制或建議。我們的預測費用和流動性管理舉措可能會隨着需求環境的發展而改變。


7

為了應對這些發展，我們從3月份開始，一直持續到2020年6月這個季度，我們實施了以客户和員工安全為重點的強化措施，同時尋求減輕對我們財務狀況和運營的影響。

照顧好我們的客户和員工。客户和員工的安全是我們的首要關注點。隨着新冠肺炎疫情的發展，我們已經採取了許多措施，以幫助促進我們的客户和員工在地面和空中的安全，以符合當前衞生專家的建議，包括：
•在所有航班上採用新的清潔程序，包括在飛機上噴灑消毒劑靜電噴霧，以及在每次航班前對託盤桌子、娛樂屏幕、扶手和座椅靠背口袋等高接觸區域進行消毒。
•採取措施幫助員工和客户練習社交距離並促進安全，包括：
◦創建全球清潔事業部，確保我們的設施和飛機提供始終如一的安全和衞生體驗。
◦要求所有客户和麪向客户的員工都要戴口罩。
◦擋住中間座椅，並將載荷率上限設為60至少在2020年9月30日之前，我們的所有飛機將保持%。
◦改進我們的登機和下機流程，同時提供旨在減少身體接觸點的餐飲服務。
◦在美國各地的所有達美航空登機櫃台、達美航空天空俱樂部和登機口櫃枱安裝有機玻璃盾牌，並在登機大廳、達美航空天空俱樂部、登機口和整個噴氣橋上增加社交距離標誌。
◦實施重要的員工社交距離和保護措施，包括重新配置呼叫中心空間以促進社交距離，增加我們設施的清潔和消毒，並讓幾乎所有可以遠程辦公的員工都這樣做。
•為客户提供計劃、重新預訂和旅行的靈活性，包括將旅行積分到期延長至2022年9月。此外，我們正在將2020勛章資格延長一年，將勛章資格里程滾動到2021年，並延長Delta SkyMiles American Express Card福利和Delta Sky Club會員資格。
•為被診斷出患有新冠肺炎的員工提供薪酬保護，這些員工因接觸新冠肺炎而必須隔離，或者根據疾病預防控制中心的指導方針，從新冠肺炎那裏自我認定為疾病高危人羣，並且不能遠程辦公(高危個人將截止到2017年7月31日)，我們將繼續為他們提供薪酬保護，併為他們提供薪酬保護，這些員工必須因接觸新冠肺炎而必須隔離，或者根據疾病預防控制中心的指導方針，他們從新冠肺炎那裏被認定為患病高危人羣，並且不能遠程辦公。
•從2020年6月開始，達美航空選定樞紐的員工可以進行新冠肺炎現場測試。測試在我們的亞特蘭大和明尼阿波利斯中心開始，並將一直擴展到2020年9月這個季度，預計所有員工都將接受測試。

減少運力。從3月下半月開始，隨着新冠肺炎在世界各地的傳播，我們的需求急劇下降。我們將系統容量大幅降低到能夠維持基本服務的水平，以使容量與預期需求保持一致。在2020年6月的季度，系統容量減少 85% 與2019年6月季度相比，國際運力減少了 94% 國內航班減少了80%。在2020年9月的季度，系統容量預計將下降約60與2019年9月季度相比，國際運力將減少約80%和國內運力將大約減少50%。由於需求預期降低，以及2020年9月季度及以後運力下降，我們已停放了大約50% 我們的機隊，包括某些飛機的永久退役，如下文進一步討論的那樣。

費用管理。因應收入減少，我們已實施，並會繼續推行節省成本的措施，包括：
•如上所述減少容量以與預期需求保持一致，這已導致停車大約 600 截至2020年6月30日的飛機。在2020年6月這個季度，我們退役了我們的MD-90機隊，七767-300ER飛機和10A320飛機，並將在2020年10月之前淘汰我們的777和737-700機隊。這些退役決定是在2020年3月季度決定加速我們的MD-88機隊從2020年12月到2020年6月退役之後做出的。
•鞏固我們在機場設施的足跡，包括暫時關閉大多數Delta Sky俱樂部。
•降低員工相關成本，包括：
◦自願無薪休假30天數到12給大多數員工提供了幾個月的工資。大致 45,000 我們的員工中有一半已經或已經自願請假。
◦為員工提供提前退休和自願離職計劃，大多數離職計劃定於2020年8月1日。 這些項目的註冊期將於2020年7月結束。有關更多信息，請參閲附註8，“員工福利計劃”。
▪飛行員也有資格參加提前退休計劃，然而，離職日期將基於培訓和人員配置要求。
8

◦減薪幅度：50對於我們的高級職員和截至2020年6月季度的我們的董事級員工，25%。從2020年9月的季度開始，a25我們的主任級員工已經實施了%的工作時間減少，這與25所有其他管理層和大多數一線員工工作組的工作時間減少了%。
◦在全公司範圍內凍結招聘。
•推遲非必要的維護項目，取消幾乎所有其他可自由支配的支出。

資產負債表、現金流和流動性。截至2020年6月30日，我們的現金、現金等價物、短期投資和循環信貸餘額(“流動資金”)下承諾和可提取的本金總額為#美元。15.710億美元，這是由於在截至2020年6月30日的6個月中採取了以下行動來增加流動性和鞏固我們的財務狀況：
•將計劃資本支出減少約 $3.5該公司全年的飛機交付總額為20億美元，包括與原始設備製造商(“OEM”)合作，優化我們未來飛機交付的時間，推遲飛機改裝，推遲某些信息技術舉措和地面設備更換。
•收到$4.9100億美元，作為CARE法案工資支持計劃的一部分，如下所述。
•通過以下行動獲得融資：
◦繪圖$3.0從我們之前未提取的循環信貸安排中提取20億美元。我們已將到期日延長為$。1.3在2021年4月至2022年4月期間，這些借款中有40億美元，並獲得了2.7其中200億美元與我們的太平洋航線當局和某些相關資產借款。
◦進入$3.030億美元364天擔保定期貸款安排。
◦進入$2.8200億美元的售後回租交易，如下所述。
◦發行$3.5200億美元的高級擔保票據，並進入 $1.51000億美元 定期貸款，這兩種貸款都有一定的機位、閘機和路線作擔保。
◦發行$1.3200億美元的無擔保票據。
◦正在完成$1.4200億美元的飛機擔保交易，包括EETC發行和飛機貸款。
•修訂我們的信貸安排，以流動資金為基礎的契約取代固定收費覆蓋率契約。
•暫停股票回購和派息。
•推遲$500計劃中的自願養老金資金為1.6億美元。

我們繼續評估利用我們的未擔保資產來尋求未來的融資機會，以及我們可能參與下面討論的CARE法案貸款計劃。

為了應對需求環境對我們財務狀況的影響，標準普爾於2020年3月將我們的信用評級下調至BB，惠譽於2020年4月將我們的信用評級下調至BB+。我們的信用評級仍然是穆迪的Baa3級。

我們的主要信貸安排有各種金融和其他契約，要求我們維持最低流動資金比率和最低抵押品覆蓋率。作為我們於2020年6月完成的修訂的一部分，最低流動性比率取代了設施中以前的固定費用覆蓋比率。我們希望在我們的債務協議中繼續遵守這些和其他公約。

有關我們在截至2020年6月30日的六個月內的融資活動的更多信息，請參閲本腳註中的附註7“債務”和售後回租交易部分。

9

商譽和無限期無形資產的價值評估

我們按年度(截至十月一日)對商譽及無限期無形資產的賬面價值應用以公允價值為基礎的減值測試，如某些事件或情況顯示可能已產生減值虧損，則暫定採用公允價值減值測試。我們2019年12月季度商譽和無形資產的定量減值測試得出結論，沒有減值跡象，因為公允價值超過了我們的賬面價值：
賬面價值為2019年測試日期的公允價值超額
(百萬)2020年6月30日2019年12月31日
商譽(1)
$9,753  $9,781  
234%
國際航線和時段2,583  2,583  
15%至29%
航空公司聯盟(2)
1,863  1,005  
67%至576%
德爾塔商號850  850  
185%
國內老虎機622  622  
61%至181%
總計$15,671  $14,841  
(1)商譽的減少與達美私人噴氣式飛機與2020年3月季度Wheels Up的合併有關。有關此交易的更多信息，請參閲附註5，“投資”。
(2)作為我們與和Inv的戰略聯盟的一部分置業於LATAM航空集團S.A.(“LATAM”)，我們有E記錄了一項與聯盟相關的無限期無形資產$1.21000億美元，這不是反射在2019年量化減值評估中。看見注5，“投資”，瞭解有關此交易的更多信息。

儘管我們的2019年減值評估發現公允價值大幅超額，但我們確定，現金流預測的減少以及新冠肺炎疫情導致達美航空市值的大幅下降表明，可能已經發生了減值損失。因此，我們定性評估了截至2020年6月30日商譽和無限期無形資產是否更有可能減值。我們根據受各種風險和不確定因素影響的當前預測，回顧了我們以前的預測和假設，這些預測包括：(1)預測的收入、支出和現金流，包括新冠肺炎疫情對我們的業務和我們的聯盟夥伴的影響的持續時間和程度；(2)當前的貼現率；(3)達美航空市值的減少；(4)可觀察到的市場交易；(5)監管環境的變化；(6)已經並預計未來將提供的政府支持的性質和數量。

根據我們截至2020年6月30日的中期減值評估，我們已確定我們的商譽和無限期生存的無形資產沒有減值。不過，我們無法預測這些情況會持續多久、政府或私人可能會推出甚麼額外措施，或這些額外措施會對航空旅行和我們的業務有何影響。任何要求或鼓勵潛在旅行者呆在家裏、進行社交疏遠或避免更大規模的人羣聚集的措施，都極有可能對整個航空旅遊業有害，從而對我們的業務也是有害的。我們預計，旅行者對機場和商用飛機的任何警惕都會產生類似的影響。

長期資產的估值

我們的飛行設備和其他長期資產，歸類為財產和設備，在我們的綜合資產負債表(“資產負債表”)上淨額，記錄價值為 $28.5截至2020年6月30日，10億美元。當事件和情況表明飛行設備和其他長期資產可能減值時，我們會審查運營中使用的飛行設備和其他長期資產的減值損失。

作為與新冠肺炎疫情對我們業務的負面影響相關的產能削減的一部分，我們已經刪除了大約600 自2020年6月30日起退役的飛機。除了MD-88、MD-90、777和737-700機隊，以及我們已退役或正在退役的某些767-300ER和A320飛機外，被取消服務的飛機正在臨時停放。

在2020年3月這個季度，我們記錄了一筆減值費用為$22與MD-88機隊相關的1.8億美元。在2020年6月這個季度，我們記錄的減值費用為1.41000億美元 與波音777機隊相關的，$3301000萬美元 與MD-90機隊相關，$220737-700機隊相關的2000萬美元，$1801000萬美元與七退役的767-300ER飛機和美元601000萬美元與十退役A320飛機在我們的簡明綜合經營和全面(虧損)損益表(“損益表”)中計入重組費用。這些減值費用主要是根據預測的未來現金流、最近的市場交易、公佈的定價指南以及我們基於行業知識對現有市場狀況的評估，使用第3級公允價值投入計算的。扣除減值費用後，這些飛機的剩餘累計賬面淨值為#美元。3702000萬。

10

為了確定現役和臨時停放的飛機是否存在減值，我們將資產按機隊類型水平或地區性航空公司運營的飛機的合同水平(即存在可識別現金流的最低水平)進行分組，然後根據對運力、乘客里程收益、燃料和勞動力成本以及其他相關因素的預測來估計未來的現金流。鑑於我們的現役飛機大幅減少，以及對近期未來現金流的預測減少，我們評估了我們機隊的其餘部分，並確定只有上文討論的機隊類型受到減損，因為機隊運營至各自退役日期的未來現金流超過賬面價值。隨着我們對需求減少的持續時間和程度有了更大的瞭解，並有可能進行進一步的運力調整，我們將繼續評估我們目前的機隊與網絡要求相比，並可能決定永久淘汰更多的飛機。

有關我們股權投資的估值信息，請參閲附註5，“投資”。

CARE法案

2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》)，使之成為法律。CARE法案是一項旨在幫助美國經濟許多方面的救濟方案，包括向航空業提供高達250億美元的贈款，用於員工工資、薪金和福利。

2020年4月，我們與美國財政部達成了一項協議，將獲得5.4通過CARE法案工資支持計劃提供100億美元的緊急救濟，將在2020年7月之前分期支付。救濟付款的條件是我們達成協議，在2020年9月30日之前不進行非自願的員工裁員或休假。其他條件包括在2021年9月30日之前禁止股票回購和股息，按照美國交通部的指示繼續提供基本航空服務，以及對高管薪酬的某些限制。救濟金包括$。3.830億美元的贈款和1.630億美元的無擔保10一年期低息貸款。這筆貸款的利息年利率為1.00前五年(截至2025年4月)的利率和有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加2.00在最後五年裏。作為回報，我們同意向美國財政部發行認股權證，以收購6.5900萬股達美航空普通股。這些認股權證的行使價為$。24.39每股和五年的期限。

認股權證的相對公允價值記錄在股東權益中，並作為折價記錄，減少了貸款的賬面價值，這些貸款將在貸款期限內作為利息費用在我們的損益表中攤銷。贈款的收益在收到時以現金和現金等價物的形式記錄，並將在我們的損益表中確認為CARE法案贈款中的抵銷費用，在資金打算補償的期間內確認，預計到2020年底。

在2020年6月的季度，我們收到了4.9在CARE法案工資支持計劃下的30億美元，該計劃包括$3.530億美元的贈款和1.4200億美元的無擔保貸款。剩餘的金額將在2020年7月收到。截至2020年6月30日，我們確認了$1.330億美元的贈款作為與剩餘的美元的抵銷費用2.2在我們資產負債表上的其他應計負債中記錄為遞延抵銷費用的1000億美元。我們預計到2020年底，CARE法案工資支持計劃的剩餘贈款收益將確認為抵銷費用。有關收購根據CARE法案工資支持計劃發行的達美航空股票的無擔保貸款和認股權證的進一步討論，請參閲附註7，“債務”。

CARE法案還規定向航空業提供高達250億美元的擔保貸款。我們有資格，並已向美國財政部簽署了一份不具約束力的意向書，金額為#美元。4.6根據貸款計劃，貸款總額為100億美元。我們還沒有決定是否參加，我們可以在2020年9月30日之前決定是否參加這個項目。

最後，CARE法案還規定將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底支付，延期金額的50%將於2021年12月31日到期，其餘50%將於2022年12月31日到期。預計這將為我們提供大約 $2001000萬美元 本年度的額外流動資金。
11

售後租回交易

在2020年6月的季度，我們進入了2.8200億美元的售後回租交易85飛機包括25A321-200s，25A220-100s，23CRJ-900s，10737-900ER和二A330-900s。在這些交易中，74不符合出售資格，因為它們是融資租賃，或者有權按規定的價格回購。與這些交易相關的資產仍保留在我們的資產負債表中的財產和設備淨額內，我們在租賃中記錄了相關負債。在我們的資產負債表上，這些負債被歸類為其他應計負債或其他非流動負債。這些交易被視為簡明綜合現金流量表(“現金流量表”)上的融資流入。

另一個11符合銷售資格的交易產生了無形損失，相關資產從我們的資產負債表中移出，計入資產和設備，淨額，並記錄在經營租賃使用權資產中。這些負債記錄在我們資產負債表上的經營租賃和非流動經營租賃的當期到期日內。這些交易在現金流量表上被視為投資現金流入。


注3. 收入確認

客運收入

乘客收入主要由乘客機票銷售、忠誠度旅遊獎勵和與乘客航班相關的旅遊服務組成。
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的六個月，
(百萬)2020201920202019
車票$568  $9,969  $7,078  $17,957  
忠誠旅行獎45  751  588  1,442  
與旅行相關的服務65  648  581  1,223  
旅客總收入$678  $11,368  $8,247  $20,622  

票。我們推遲銷售由我們或我們代表其他航空公司銷售的客票，以承擔空中交通責任。乘客收入在我們提供交通工具或發生車票損壞時確認。對於我們代表其他航空公司銷售的機票，當對價匯給這些航空公司時，我們減少了空中交通責任。空中交通責任主要包括銷售未來飛行的客票，以及可以用於支付機票成本的信用。這些積分通常是由於門票在到期日期之前被取消而發放的。

在2020年4月之前，售出的客票和發放的積分通常有效於 一年從原始車票簽發之日起。2020年4月，我們宣佈，針對2020年3月至9月取消的旅行發放的信用額度的到期日將延長至2022年9月。這一變化轉移了$315在2020年6月這個季度，我們的空中交通負債中有100萬美元是非流動的，這代表了我們目前對一年後要飛行的機票以及要使用的信用的估計。我們將繼續監測客户的出行行為，並可能在未來調整我們的估計。

空中交通責任通常在冬季和春季增加，因為預售機票銷售在夏季旅遊旺季之前增長，而在夏季和秋季下降。然而，目前由於新冠肺炎疫情導致的航空旅行需求減少，導致預訂量和相關現金收入達到前所未有的低水平。我們還在3月下半月開始經歷大量的機票取消，這導致了向客户發放退款，而其餘的取消已經在未來的航班上重新預訂，或者獲得了信用來代替現金退款。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，向客户發出的退款總額(不包括税和相關費用)約為$1.330億美元和350億美元2.1分別為100億美元。

我們確認了大約$2.9截至2020年6月30日的6個月內，我們在2019年12月31日的空中交通責任餘額中記錄了200億美元的乘客收入。由於航空旅行需求回升的不確定性，我們無法估計2019年12月31日空中交通責任的金額，與2020年底之前將退還給客户或作為未來旅行信用發放的金額相比，2019年12月31日的空中交通責任將在收益中確認。
12

其他收入
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的六個月，
(百萬)2020201920202019
忠誠計劃$269  $484  $743  $958  
附屬業務和煉油廠390  330  613  699  
雜類23  168  196  351  
其他總收入合計$682  $982  $1,552  $2,008  

忠誠度計劃。我們的SkyMiles忠誠度計劃通過獎勵客户乘坐達美航空旅行來產生客户忠誠度。這項計劃允許客户通過乘坐達美航空、達美航空和其他參與忠誠度計劃的航空公司的航班來賺取里程積分(“里程”)。在旅行時，客户根據乘客的忠誠度計劃狀態和機票價格獲得可兑換里程。客户還可以通過信用卡公司、酒店、汽車租賃機構和拼車公司等參與公司賺取里程數。客户可以在未來時間內兑換里程數，用於乘坐達美航空和其他參與航空公司的航空旅行、成為我們天空俱樂部的會員和其他計劃獎勵。為了促進與參與公司的交易，我們向非航空公司、客户和其他航空公司出售里程數。我們銷售里程的最重要的合同與我們與美國運通的聯合品牌信用卡關係有關。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，與我們的忠誠度計劃相關的營銷協議產生的現金銷售總額為1.530億美元和350億美元2.030億美元，分別用於差旅和其他履約義務。

忠誠度計劃的當前活動。里程合併在一個同質池中，不能單獨識別。因此，收入包括在期初屬於忠誠度計劃遞延收入餘額的里程數，以及在此期間發放的里程數。

下表介紹了當前和非當前忠誠度計劃遞延收入的活動，包括通過旅行賺取的里程數和出售給參與公司的里程數，這些里程主要是通過營銷協議實現的。
(百萬)20202019
1月1日的餘額$6,728  $6,641  
贏得的里程數872  1,542  
兑換的旅行里程數(588) (1,443) 
兑換非旅行里程(31) (86) 
6月30日的餘額
$6,981  $6,654  

里程兑換的時間可能有很大的不同；然而，歷史上大多數新里程都是在兩年。歸類為流動負債的忠誠度計劃遞延收入代表我們目前對根據預計贖回在未來12個月內確認的收入的估計，而歸類為非流動負債的餘額代表我們目前對預計將在12個月後確認的收入的估計。由於新冠肺炎大流行，很大一部分里程贖回預計將超過12個月，因此截至2020年6月30日反映為非流動負債。隨着情況的發展，我們將繼續關注贖回情況。

13

按地理區域劃分的收入

航空公司部門的運營收入根據每個航班部門的始發地、飛行路線和目的地在特定的地理區域確認。煉油廠的大部分收入，包括向航空公司出售燃料，已在簡明合併財務報表中抵消。煉厂部門的剩餘營業收入包括在國內地區。我們按地理區域劃分的客運量和運營收入彙總如下：
客運收入
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的六個月，
(百萬)2020201920202019
國內$564  $8,093  $6,165  $14,834  
大西洋64  1,873  882  2,947  
拉丁美洲18  753  783  1,614  
太平洋32  649  417  1,227  
總計$678  $11,368  $8,247  $20,622  

營業收入
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的六個月，
(百萬)2020201920202019
國內$1,264  $8,809  $7,531  $16,325  
大西洋119  2,129  1,113  3,416  
拉丁美洲26  831  889  1,800  
太平洋59  767  527  1,467  
總計$1,468  $12,536  $10,060  $23,008  


注4.公允價值計量

資產(負債)按公允價值經常性計量
(百萬)六月三十日，
2020		1級2級第3級
現金等價物$8,225  $8,225  $—  $—  
限制性現金等價物452  452  —  —  
短期投資
美國政府證券4,302  4,244  58  —  
長期投資1,384  924  226  234  
套期保值衍生工具，淨值
燃油對衝合約(6) —  (6) —  
利率合約26  —  26  —  
外幣兑換合約6  —  6  —  

(百萬)十二月三十一號，
2019		1級2級
現金等價物$586  $586  $—  
限制性現金等價物847  847  —  
長期投資1,099  881  218  
套期保值衍生工具，淨值
燃油對衝合約1  (1) 2  
利率合約61  —  61  
外幣兑換合約6  —  6  
14

現金等價物和限制性現金等價物。現金等價物通常由貨幣市場基金組成。限制性現金等價物通常由貨幣市場基金、定期存款、商業票據和可轉讓存單組成，主要涉及為支付我們在紐約拉瓜迪亞機場新航站樓設施的部分建設成本而發行的債務收益。這些現金等價物的公允價值是基於市場方法，使用涉及相同或可比資產的市場交易產生的價格。

短期投資。短期投資的公允價值以採用行業標準估值技術的市場法為基礎，該方法納入了可觀察的投入，如報價市場價格、利率、基準曲線、證券的信用評級和其他可觀察的信息。

長期投資。我們按公允價值計量的長期投資主要包括基於市場價格或其他可觀察到的交易和投入進行估值的股權投資，並在我們的資產負債表上計入股權投資。截至2020年6月30日，我們對Wheels Up的股權投資被歸類為公允價值等級中的3級，因為它的股權不在公共交易所交易，我們對LATAM和Grupo Aeroméxico的股權投資由於最近進入破產程序而被歸類為3級投資。有關我們股權投資的更多信息，請參閲附註5，“投資”。

對衝衍生品。我們的部分衍生品合約是與交易對手進行場外談判的，而不需要通過公開交易。因此，我們的公允價值評估會考慮交易對手違約的風險(以及我們自己的信用風險)。這類合同在公允價值層次結構中被歸類為第二級。我們其餘的對衝合約由期貨合約組成，這些合約在公共交易所交易。這些合同被歸類在公允價值層次結構的第一級。

•燃料對衝合約。我們的燃料對衝投資組合由期權、掉期和期貨組成。期權和掉期合約分別根據收益法使用期權定價模型和貼現現金流模型進行估值，這些數據要麼在公開市場上隨時可以觀察到，要麼來自公開市場，要麼由定期在公開市場交易的交易對手提供。期貨合約和期貨合約的期權在公共交易所交易，並根據報價的市場價格進行估值。

•利率合約。我們的利率衍生品是掉期合約，根據公開市場上隨時可以觀察到的數據進行估值。

•外幣兑換合約。我們的外幣衍生品由遠期合約組成，並根據公開市場上隨時可見的數據進行估值。


注5.投資

短期投資

截至2020年6月30日，我們短期投資的估計公允價值為$4.3200億美元，這大約是成本。這些投資預計將在一年或更短的時間內到期。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券的某些發行人可能有權註銷我們的某些投資，而不會受到提前還款的處罰。

長期投資

我們通過股權投資和其他形式的合作和支持，與多家航空公司和航空服務公司建立了戰略關係。我們的股權投資加強了我們對這些關係的承諾，併為我們提供了參與戰略決策的能力，通常是通過在被投資公司董事會的代表。

拉塔姆。2020年1月，我們收購了20$持有LATAM%的股份1.9200億美元，或15億美元16作為我們與LATAM達成戰略聯盟計劃的一部分，我們將以每股收購要約的方式收購LATAM。此外，為了支持戰略聯盟的建立，我們同意向LATAM支付總計$350百萬，$200其中100萬是在2019年支付的。剩下的$150從2020年9月這個季度開始，到2021年，100萬美元將以相等的季度付款方式支付。作為我們與LATAM計劃的戰略聯盟的一部分，我們還同意收購四從LATAM起飛的A350飛機，並假設十LATAM與空中客車公司的A350採購承諾將在2025年之前交付。

15

總代價為$2.320億美元，包括收購要約和過渡付款，在2020年3月的季度分配給股票($1.130億美元)和與聯盟相關的無限期無形資產($1.230億美元)，基於它們的相對公允價值。我們希望記錄下十飛機交付時按成本價計算。

2020年5月，LATAM根據美國破產法第11章申請破產，作為LATAM重組的一部分，我們終止了四LATAM的A350飛機，費用為$622000萬美元，在我們的損益表中記錄在重組費用中。當我們的所有權權益保持在20%，我們對LATAM不再有重大影響，並已於2020年6月季度停止按權益法計入投資。這項投資現在按公允價值入賬。

在2020年6月這個季度，我們取消了我們在LATAM的投資基礎，並記錄了#美元的費用1.1在我們的損益表中，非營業費用中的減值和權益法虧損為1000億美元。這一指控反映了我們雙方對20LATAM 2020年3月季度虧損的%份額(由於LATAM提供信息的時機)，以及我們在LATAM申請破產後股票的預期可變現價值下降。我們在LATAM的投資減值費用是使用第3級公允價值投入計算的。我們預計，在LATAM從破產中脱穎而出後，在解決無擔保債權之後，不會有超過一筆無形的金額分配給目前的股權持有人。

2020年5月，我們與LATAM簽署了一項泛美合資協議，該協議有待監管部門的批准，將把我們在北美和南美之間高度互補的航線網絡結合起來，目標是為客户提供無縫的旅行體驗和業界領先的連接。此外，我們相信LATAM打算請求破產法院批准承擔我們的戰略合作伙伴協議，這有助於支持我們的美元價值1.21000億與聯盟相關的無限期無形資產。我們仍然相信，這一聯盟將在達美航空和LATAM的全球足跡和合資企業的基礎上創造增長機會。關於我們對無限期無形資產的定性減值評估的進一步討論，請參閲附註2，“新冠肺炎大流行的影響”。

Grupo Aeroméxico集團。2020年6月，Grupo Aeroméxico根據美國破產法第11章申請破產。我們有一個非控制性的51Grupo Aeroméxico的%所有權權益，但是Grupo Aeroméxico的公司章程(由墨西哥外國投資委員會授權)將我們的表決權權益限制在最多49%。因此，在Grupo Aeroméxico申請破產之前，我們按照權益法核算了我們的投資。

由於Grupo Aeroméxico申請破產，雖然我們的所有權權益沒有改變，但我們對Grupo Aeroméxico不再有重大影響，並已於2020年6月季度停止按權益法計入投資。這項投資現在按公允價值入賬。

在2020年6月這個季度，我們取消了對Grupo Aeroméxico的投資基礎，並記錄了#美元的費用。770在我們的損益表中，非營業費用中的減值和權益法虧損為1000萬美元。這一指控反映了我們雙方對51Grupo Aeroméxico在2020年6月季度虧損中所佔份額以及我們在Grupo Aeroméxico申請破產後股票預期可變現價值的下降。我們對Grupo Aeroméxico投資的減值費用是使用第3級公允價值投入計算的。我們預計，在Grupo Aeroméxico從破產中脱穎而出的無擔保債權得到解決後，不會有超過一筆無形的金額分配給目前的股權持有人。

此外，在破產程序中，Grupo Aeroméxico已請求破產法院批准承擔我們的聯合合作協議。

高爾。2019年，我們出售了我們持有的GOL Linhas Aéreas Inteligentes的所有權股份，GOL Linhas Aéreas Inteligentes是VRG Linhas Aéreas(以GOL運營)的母公司，並終止了我們的商業協議。此外，GOL還擁有$300百萬五與第三方的一年期定期貸款安排將於2020年8月到期，我們已為其提供擔保。基於2020年6月30日的市值，大約60我們擔保的%是由GOL在GOL公開交易的忠誠度計劃“微笑”的所有權權益擔保的。由於GOL仍然遵守其貸款安排的條款，截至2020年6月30日，我們尚未在資產負債表上記錄定期貸款全部價值的負債。然而，隨着新冠肺炎疫情繼續影響全球經濟，與美國在線償還這筆定期貸款的能力相關的風險增加，這可能需要我們在本擔保下履行義務。因此，我們在資產負債表上的其他應計負債中記錄了一筆無形準備金，並在損益表中記錄了與我們對GOL定期貸款的擔保相比，我們在GOL斯邁爾斯股票中的證券權益價值下降相關的重組費用。
16

公允價值投資

我們按公允價值經常性核算下列投資，並對損益表中非營業費用投資的公允價值進行了確認/(虧損)調整。我們錄得了$的收益8百萬美元，虧損$104百萬 分別關於我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的公允價值投資。這些結果是由股價變化、外匯波動和其他投資於未公開交易股票的公司的估值技術推動的。
所有權權益賬面價值
(百萬)2020年6月30日2019年12月31日2020年6月30日2019年12月31日
韓進-卡爾(Hanjin-Kal)15 %10 %$588  $205  
法航-荷航9 %9 %170  418  
東航3 %3 %166  258  
輪子朝上25 %— %234  —  
其他投資226  218  
公允價值投資總額$1,384  $1,099  


輪子朝上。2020年1月，我們將提供私人飛機運營的全資子公司Delta Private Jets與Wheels Up合併。在關閉時，我們收到了一個27我們已選擇使用公允價值期權記錄Wheels UP的%股權，因為這預計將更好地反映我們所有權利益的經濟性。這筆交易帶來了$的收益。240其中在2020年3月季度的損益表中記錄在雜項淨額中。

權益法投資

我們按照權益會計法對下列投資進行核算。

所有權權益賬面價值
(百萬)2020年6月30日2019年12月31日2020年6月30日2019年12月31日
維京大西洋(1)
49 %49 %$—  $375  
Unifi(前身為Airco)49 %49 %143  142  

(1)我們在維珍大西洋航空公司的母公司維珍大西洋航空有限公司擁有非控股股權，並在某些附屬維珍大西洋航空公司擁有類似的非控股權益。

維珍航空。由於新冠肺炎大流行和隨之而來的旅行限制，維珍航空在2020年遭受了重大損失。在錄製我們的49在截至2020年6月30日的六個月中，我們在維珍航空的業績中佔有%的份額，根據我們對維珍航空財務預測的審查，我們已經將我們的投資基數降低到零並記錄費用$200在我們的損益表中，非營業費用中的減值和權益法虧損為1000萬美元。根據權益會計方法，我們將跟蹤我們在維珍航空未來虧損中的份額，但不會在我們的財務報表中反映我們在他們業績中的份額，直到我們在他們收益中的份額消除了超出我們投資基礎的虧損。我們將繼續監督和支持維珍航空正在進行的重組努力。

從2020年1月起，我們將我們與法航-荷航和維珍大西洋航空的單獨跨大西洋合資協議合併為一個三-一方跨大西洋合資企業。根據新協議，某些測量門檻從之前與維珍航空的合資企業中重新設置，降低了我們在最初條款中將獲得的價值。考慮到這一減少的價值，我們與維珍航空達成了一項過渡協議，這將導致在未來一段時間內向我們支付款項。然而，截至2020年6月30日，根據我們對可收藏性的評估，我們的資產負債表上沒有任何與本過渡協議相關的資產或負債記錄。

統一。我們在Unifi財務業績中的份額記錄在我們損益表的訂約服務中，因為這個實體是我們業務運營不可或缺的一部分。根據與Unifi管理層的討論以及對其流動性和財務預測的審查，我們不認為我們的投資只是暫時受損，因為我們有意圖和能力在足夠長的時間內保留這項投資，以便實現預期的價值回升。然而，我們將繼續監測大流行的持續影響和Unifi執行的自助措施。

17

被投資方和業務夥伴的應收賬款

根據我們對收藏性的評估，我們記錄了$98針對維珍航空、維珍澳大利亞航空、LATAM、Grupo Aeroméxico和其他反映我們預期復甦的未償還應收賬款的準備金，考慮到他們的重組努力或最近的破產申請。在確定適當的儲備金額時，我們還考慮了與每一筆應收賬款相關的任何抵押品的估值和變現能力。準備金記錄在應收賬款、資產負債表淨額和損益表的重組費用中。


注6。衍生工具與風險管理

燃油價格、利率和外幣匯率的變化影響了我們的經營業績。為了管理我們對這些風險的敞口，我們簽訂了衍生品合同，並隨着市場狀況的變化調整了我們的衍生品投資組合。我們在資產負債表上以公允價值確認衍生品合約。

與購買和結算對衝合約相關的現金流通常被歸類為經營性現金流。

燃油價格風險

我們用於對衝燃油價格變化帶來的金融風險的衍生品合約主要與門羅的庫存有關。

利率風險

我們因利率的不利變化而面臨的市場風險主要與我們的債務義務有關。與我們的固定利率和可變利率債務相關的市場風險分別涉及公允價值的潛在減少和利率上升對未來收益的負面影響。

在2020年3月這個季度，我們解除了大部分利率掉期合約。這些合同的解除產生了大約#美元。1002020年3月這個季度的現金總額為1.8億美元。在相關債務協議的剩餘期限內，這些收益將反映在我們的損益表中。

外幣兑換風險

我們面臨外幣匯率風險，因為我們有以外幣計價的收入、費用和股權投資。為了管理匯率風險，我們在可行的範圍內以同一外幣進行國際收入和費用交易。此外，我們還可能不時簽訂外幣期權和遠期合同。

截至2020年6月30日的對衝頭寸
(百萬)體積最終到期日預付費用和其他費用其他非流動資產其他應計負債其他非流動負債套期保值衍生工具，淨額
指定為對衝
利率合約(公允價值套期保值)150美元2028年4月$3  $23  $—  $—  $26  
未指定為對衝
外幣兑換合約238歐元2020年12月5  —  —  —  5  
外幣兑換合約177,045韓元2023年4月—  1  —  —  1  
燃油對衝合約245加侖.原油和成品油2021年4月7  —  (13) —  (6) 
衍生品合約總額$15  $24  $(13) $—  $26  

18

截至2019年12月31日的對衝頭寸
(百萬)體積最終到期日預付費用和其他費用其他非流動資產其他應計負債其他非流動負債套期保值衍生工具，淨額
指定為對衝
利率合約(公允價值套期保值)1,872美元2028年4月$12  $53  $(4) $—  $61  
未指定為對衝
外幣兑換合約397歐元2020年12月9  —  —  —  9  
外幣兑換合約177,045韓元2023年4月1  —  —  (4) (3) 
燃油對衝合約243加侖.原油和成品油2020年7月16  —  (15) —  1  
衍生品合約總額$38  $53  $(19) $(4) $68  

公允價值對衝中套期保值項目的資產負債表位置
套期保值工具的賬面價值
公允價值套期保值累計調整額1
(百萬)2020年6月30日2019年12月31日2020年6月30日2019年12月31日
債務和融資租賃的當期到期日
$21  $(19) $21  $8  
債務和融資租賃
$(53) $(1,783) $96  $53  
(1)截至2020年6月30日，這些金額包括已停止對衝會計的公允價值對衝調整的累計剩餘金額約為1美元。912000萬。

抵銷資產和負債

我們與我們的交易對手有主要的淨額結算安排，使我們有權抵消對衝資產和負債。然而，我們已選擇不抵消我們資產負債表上記錄的公允價值頭寸。下表顯示了我們選擇抵消的交易對手頭寸的公允淨值。
(百萬)預付費用和其他費用其他非流動資產其他應計負債其他非流動負債套期保值衍生工具，淨額
2020年6月30日
淨衍生合約$8  $24  $(6) $—  $26  
2019年12月31日
淨衍生合約$24  $53  $(5) $(4) $68  

非指定套期保值收益(虧損)

與我們的外匯兑換和燃油對衝合約有關的收益(虧損)如下：
在收入中確認的收益(損失)的位置在收入中確認的損益金額
(百萬)20202019
截至6月30日的三個月，
外幣兑換合約
投資收益/(虧損)淨額$(7) $(3) 
燃油對衝合約
飛機燃料税和相關税(68) 19  
總計
$(75) $16  
截至6月30日的六個月，
外幣兑換合約
投資收益/(虧損)淨額$1  $7  
燃油對衝合約
飛機燃料税和相關税149  (36) 
總計
$150  $(29) 

19

信用風險

為了管理與我們的燃油價格、利率和外匯對衝計劃相關的信用風險，我們根據幾個標準對交易對手進行評估，包括他們的信用評級，並限制我們對任何一個交易對手的風險敞口。


注7.債務

下表彙總了我們的債務：
成熟性年利率，年利率為六月三十日，十二月三十一號，
(百萬)日期2020年6月30日20202019
無抵押票據2020至20292.60%至7.38%$5,800  $5,550  
無擔保CARE法案薪資支持計劃貸款20301.00%1,438  —  
由老虎機、閘機和/或路線擔保的融資安排：
2020年高級擔保票據20257.00%3,500  —  
2020年定期貸款(1)(2)
2020至20235.75%1,500  —  
2018年循環信貸安排(1)
2021至20233.75%2,650  —  
2020年擔保定期貸款安排(1)
20212.43%至2.44%2,950  —  
以飛機作擔保的融資安排：
證書(2)
2021至20282.00%至8.02%2,731  1,669  
注(1)(2)
2020至20250.91%至5.75%1,146  1,193  
紐約貿發局特殊設施收入債券，2018年系列(2)
2022至20364.00%至5.00%1,383  1,383  
其他融資(1)(2)(3)
2021至20301.16%至8.75%214  196  
其他循環信貸安排(1)
20211.93%至3.36%270  —  
有擔保和無擔保債務總額23,582  9,991  
未攤銷(貼現)/保費和債務發行成本、淨額和其他(89) 115  
債務總額23,493  10,106  
減去：當前到期日(4,954) (2,054) 
長期債務總額$18,539  $8,052  
(1)某些融資由可變利率債務組成。所有可變利率都等於倫敦銀行間同業拆借利率(通常以下限為準)或另一個指數利率，在每種情況下都加上指定的保證金。
(2)分期付款。
(3)主要包括無擔保債券和由某些應收賬款和房地產擔保的債務。

2020無擔保票據

2020年6月，我們發行了$1.3本金總額為20億美元7.3752026年到期的無擔保票據百分比。無擔保票據的兑付權與我們的其他非次級債務同等，優先於未來次級債務的兑付權。無抵押票據受契諾的約束，其中包括限制我們產生留置權的能力，這些留置權保證借款或融資租賃的債務，以及從事合併和合並或轉讓我們的全部或幾乎所有資產，在每種情況下，均受某些例外情況的限制。無擔保票據還包含違約事件條款，與我們最近發行的無擔保債券中的條款一致。

無擔保CARE法案薪資支持計劃貸款

在2020年6月這個季度，我們簽訂了一張金額為#美元的期票。1.4CARE法案工資支持計劃貸款的50億美元，併發行了認股權證，以收購超過5.9根據該計劃，達美航空普通股為1.9億股。我們已按相對公允價值將期票及認股權證的價值記錄為#美元。1.3900億美元的非流動債務和100分別額外實繳資本金1.8億美元。我們希望進入最後的$163在收到工資支持計劃下的最後一筆付款時，於2020年7月發行相關認股權證，以支付期票的100萬筆分期付款，並於2020年7月發行相關認股權證。有關薪資支持計劃貸款條款的進一步討論，請參見附註2，“新冠肺炎疫情的影響”。

20

2020年高級擔保票據和定期貸款

2020年4月，我們發行了$3.5200億美元的高級擔保票據，並簽訂了一份1.5由某些老虎機、登機口和航線擔保的10億美元定期貸款。優先擔保票據的年利率為7.00%，2025年5月到期。定期貸款以倫敦銀行同業拆借利率加特定保證金的浮動利率計息，支付金額為1每年%，從2020年9月開始按季度支付，餘額於2023年4月到期。

2020年擔保定期貸款安排

在2020年3月，我們達成了一項2.730億美元的364天有擔保定期貸款安排(“該安排”)，我們將其下的借款增加到#美元。3.0到2020年4月，這一數字將達到20億美元。該融資機制下的借款由某些飛機提供擔保。該設施還包含手風琴功能，在此功能下，總承諾額可增加到#美元。4.0根據我們的要求，只要新的貸款人同意現有的貸款條款，我們就可以提供20億美元的貸款。

在2020年6月這個季度，該安排被修改為包括最低流動性契約，如下所述。

2020-1個EETC

我們完成了$1.0在2020年3月期間，利用直通信託，提供20億美元的AA級和A級直通證書，系列2020-1(“2020-1 EETC”)。此次發行所得款項用於支付2020年3月當季到期的無擔保票據。2020年4月，我們額外發放了$135800萬張乙級證書。上表證書中包含了所有2020-1 EETC的金額。2020-1 EETC的詳細信息，由33飛機，如下表所示：

(百萬)本金合計固定利率發行日期最終到期日
2020-1級AA證書$796  2.00%2020年3月2028年6月
2020-1級A級證書204  2.50%2020年3月2028年6月
2020-1乙級證書135  8.00%2020年4月2027年6月
總計$1,135  

2019-1個EETC

2020年4月，我們額外發放了$1082019年3月初步完成的2019-1 EETC產品下的600萬份證書。增發的證書為2019-1乙類證書，固定利率為8.00%，2023年4月到期。

2018年循環信貸安排

2020年6月，我們修訂了2018年循環信貸安排協議(“修訂後的循環信貸安排”)，由我們的太平洋航線當局和某些相關資產提供擔保。此外，對循環信貸安排進行了修訂，以延長#美元的到期日。1.32021年4月至2022年4月到期的左輪手槍中的25億美元，幷包括最低流動性契約，如下所述。

循環設施下的可用性

在2020年3月這個季度，我們提取了3.020億美元用於我們的循環信貸安排。我們大約有$39截至2020年6月30日，未提取1.8億美元。提取的金額分佈在上面的債務彙總表中的幾行中。

21

債務公允價值

與我們的固定利率和可變利率債務相關的市場風險分別涉及公允價值的潛在減少和利率上升對未來收益的負面影響。如下所示，債務的公允價值主要基於報告的市值、最近完成的市場交易以及基於利率、到期日、信用風險和相關抵押品的估計。債務在公允價值層次中主要被歸類為2級。
(百萬)六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
淨賬面金額$23,493  $10,106  
公允價值$22,900  $10,400  

契諾

我們的信貸安排包含肯定、否定和金融契約，其中可能限制我們在抵押品上設置留置權、出售或以其他方式處置資產(如果我們不遵守抵押品覆蓋率)以及支付股息或回購股票的能力。這些公約還要求我們維持#美元。2.030億最低流動性(定義為現金、現金等價物、短期投資和我們循環信貸安排下承諾和可提取的本金總額)。

截至2020年6月30日，我們遵守了融資協議中的公約。


注8.員工福利計劃

下表顯示了淨定期(收益)成本的組成部分：
養老金福利其他退休後和離職後福利
(百萬)2020201920202019
截至6月30日的三個月，
服務成本$—  $—  $24  $21  
利息成本175  208  28  34  
計劃資產的預期收益(343) (296) (11) (12) 
攤銷先前服務信用—  —  (2) (2) 
確認的精算淨損失74  72  10  9  
安置點3  2  —  —  
淨定期(收益)成本$(91) $(14) $49  $50  
截至6月30日的六個月，
服務成本$—  $—  $48  $42  
利息成本351  417  56  68  
計劃資產的預期收益(687) (593) (22) (24) 
攤銷先前服務信用—  —  (4) (5) 
確認的精算淨損失149  145  21  20  
安置點3  2  —  —  
淨定期(收益)成本$(184) $(29) $99  $101  

服務成本在我們的損益表中記錄在工資和相關成本中，而所有其他組成部分則記錄在雜項中，淨額在營業外費用下。

我們的固定收益養老金計劃沒有最低資金要求。由於新冠肺炎疫情對我們流動性的影響，我們不再計劃在2020年期間進行任何自願捐款。

22

在2020年6月這個季度，我們宣佈了自願提前退休和離職計劃。這些主要適用於符合條件的美國優秀員工、地面和空乘人員以及飛行員員工。這些項目的註冊期將於2020年7月結束。選擇參加退休計劃的員工將有資格獲得離職金、持續的醫療福利，某些參與者將獲得增強的退休人員醫療福利。由於選舉窗口將在2020年9月季度關閉，我們在2020年6月季度沒有記錄這些項目的任何費用。

我們目前估計我們將錄得$2.730億至50億美元3.32020年9月這個季度與這些計劃相關的20億美元費用。我們預計大約是$5002000萬至$600這筆費用中的1.8億美元將導致在2020年9月這個季度向參與者支付現金。某些計劃仍然開放，這些計劃代表了我們基於最新簽約員工的最佳估計。


注9.承諾和或有事項

飛機購買承諾

我們已承諾購買如下所示的未來飛機。然而，我們正在與原始設備製造商合作，優化我們未來飛機交付的時間。我們未來的飛機採購承諾總額約為$。14.2截至2020年6月30日的40億美元：

(百萬)總計
截至2020年12月31日的6個月
$2,350  
20214,290  
20223,070  
20231,860  
2024980  
此後1,690  
總計$14,240  

我們未來的飛機購買承諾包括在2020年6月30日之前購買以下飛機：
飛機型號購買承諾
A220-10014  
A220-30050  
A321-20027  
A321-200neo100  
A330-900neo(1)
32  
A350-90022  
CRJ-9004  
總計249  
(1)包括二A330-900neo租賃承諾，2020和2021年各一項。


LATAM A350承諾

我們假設十LATAM從空中客車公司獲得的A350採購承諾的一部分，在2025年之前交付，這些作為採購承諾包括在上表中。我們之前同意收購四從LATAM購買A350飛機，但已終止購買協議，費用為#美元62在2020年6月的季度中為1.2億美元。有關我們與LATAM的戰略聯盟的詳細信息，請參閲附註5，“投資”。

23

法律或有事項

我們參與各種法律訴訟，涉及僱傭行為、環境問題、反壟斷問題和其他與我們業務相關的事項。當我們確定法律訴訟的結果很可能是不利的，並且損失金額可以合理估計時，我們就記錄法律訴訟損失的責任。雖然我們所涉及的法律程序的結果不能確切預測，但我們相信，當前問題的解決不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。

信用卡辦理協議

我們的Visa/萬事達卡和美國運通信用卡處理協議規定，不需要現金儲備(“儲備”)，也不會扣留與所收應收賬款相關的付款，除非在某些情況下，包括我們沒有維持商家處理協議中規定的所需流動資金水平。在信用卡處理商可以建立儲備或預扣付款的情況下，可以扣留的儲備或付款的金額將等於信用卡處理商對用VISA/萬事達卡或美國運通信用卡(如果適用)購買的尚未用於旅行的機票的潛在責任。截至2020年6月30日或2019年12月31日，我們沒有儲備或預扣金額。

其他或有事項

一般彌償

我們是許多商業地產租約的承租人。在這些交易中，作為承租人的我們通常同意賠償出租人和出租人的關聯方因我們使用或佔用租賃房產而產生的侵權、環境和其他責任，或與我們使用或佔用租賃房產有關的責任。在這些交易中，我們作為承租人同意賠償出租人和出租人的關聯方因我們使用或佔用租賃房產而產生的侵權、環境和其他責任。這類彌償通常會令我們對受彌償各方負責，因為承建商、持牌人及受邀請人等人在租用處所的使用或佔用方面的行為，或與此有關的行為所引致的法律責任。這項賠償通常延伸至因受保障當事人的疏忽而引起的相關責任，但通常不包括因其單一或嚴重疏忽或故意行為不當而造成的任何責任。

我們的飛機和其他設備租賃和融資協議通常包含條款，要求我們作為承租人或義務人，就使用或運營飛機或其他設備可能產生的幾乎任何責任向該等協議的其他各方(包括該等各方的某些相關人士)進行賠償。

我們相信，我們的保險將涵蓋與上述商業房地產租賃、飛機和其他設備租賃及融資協議相關的大部分負債和相關賠償。雖然我們的保險通常不包括環境責任，但我們已經按照適用的環境法的要求制定了保險單。

我們的一些飛機和其他融資交易包括一些條款，要求我們在由於法律或法規的具體變化而導致預期經濟回報減少的情況下，向貸款人支付款項，以保持預期的經濟回報。在其中一些融資交易中，我們還承擔了税法變化的風險，這將使向非美國貸款人的付款必須預扣税款。

我們不能合理地估計根據上述賠償和相關條款我們未來可能支付的款項，因為我們無法預測(1)何時以及在什麼情況下可能觸發這些條款，以及(2)如果觸發這些條款將支付的金額，因為這些金額將基於當時存在的事實和情況。

其他

我們有某些商品和服務合同，如果我們在合同到期日之前無故終止合同，我們需要支付罰金、獲取特定於我們的庫存或購買合同特定的設備，這由各自的合同定義。因為這些義務取決於我們在合同到期日之前無故終止，所以除非發生這種終止，否則不存在任何義務。


24

注10.累計其他綜合損失

下表顯示了累計其他綜合虧損的組成部分：
(百萬)
養老金和其他福利負債(2)
其他(3)
總計
2020年1月1日的餘額(扣除税收影響淨額#美元1,549)
$(8,095) $106  $(7,989) 
價值變動(扣除税收影響淨額#美元4)
(6) 8  2  
重新分類為收入(扣除#美元的税收影響淨額123)(1)
133  (83) 50  
2020年6月30日的餘額(扣除税收影響淨額$1,431)
$(7,968) $31  $(7,937) 

2019年1月1日的餘額(扣除税收影響淨額#美元1,492)
$(7,925) $100  $(7,825) 
價值變動(扣除税收影響淨額#美元2)
6  1  7  
重新分類為收入(扣除#美元的税收影響淨額38)(1)
124  —  124  
2019年6月30日的餘額(扣除税收影響淨額$1,452)
$(7,795) $101  $(7,694) 

(1)從AOCI重新分類的養老金和其他福利負債以及指定為外幣現金流對衝的衍生品合同的金額在我們的損益表中分別記錄在雜項、營業外費用淨額和乘客收入中。
(2)包括$755遞延所得税支出100萬美元，主要與養老金和其他福利債務有關，在這些債務完全清償之前，這些債務將不會在淨收入中確認。我們在決定分配給經營業績的税收優惠金額時，會考慮所有收入來源，包括其他綜合收入。
(3)2020年6月，所有剩餘的外幣對衝到期，我們確認了1美元83AOCI公佈的700萬税收優惠。
25

注11.細分市場

煉油廠運營

我們的煉油廠部門通過向航空部門提供來自其自身生產的噴氣燃料以及通過與第三方達成的協議獲得的噴氣燃料，為航空部門的利益而運營。該煉油廠的生產包括噴氣燃料，以及非噴氣燃料產品。我們使用幾個交易對手將煉油廠生產的非噴氣燃料產品換成我們航空公司運營中消耗的噴氣燃料。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，根據這些協議交換的產品的公允價值總額為$65300萬美元和300萬美元895分別為2000萬美元和2000萬美元。1.130億美元和350億美元1.8分別為截至2019年6月30日的三個月和六個月的30億美元。
細分市場報告

分部業績是根據我們下文所述的內部會計方法編制的，並根據公認會計原則與合併金額進行對賬。我們的部門不是為獨立衡量與每個部門包括的產品和服務直接相關的營業收入或虧損而設計的。
(百萬)航空公司煉廠細分市場間銷售/其他固形
截至2020年6月30日的三個月
營業收入：$1,176  $513  $1,468  
對航空公司細分市場的銷售額$(3) 
(1)
交換產品(65) 
(2)
成品油銷售情況(153) 
(3)
營業虧損(4,701) (114) —  (4,815) 
利息支出(收入)，淨額196  (2) —  194  
折舊攤銷591  25  (25) 
(4)
591  
重組費用2,454  —  —  2,454  
總資產，期末70,707  1,554  —  72,261  
資本支出281  1  —  282  
截至2019年6月30日的三個月
營業收入：$12,496  $1,501  $12,536  
對航空公司細分市場的銷售額$(307) 
(1)
交換產品(1,078) 
(2)
成品油銷售情況(76) 
(3)
營業收入2,091  37  —  2,128  
利息支出(收入)，淨額84  (9) —  75  
折舊攤銷713  25  (25) 
(4)
713  
總資產，期末60,685  1,833  —  62,518  
資本支出1,552  8  —  1,560  
(1)表示從煉油廠到航空公司部門的轉移，按市場價格計算，用於航空公司運營。我們根據來自煉油廠的噴氣燃料的主要交割地點(紐約港)的市場指數來確定市場價格。
(2)代表根據我們的交換協議交付的產品價值，如上所述，以市場價格為基礎確定。
(3)這些銷售都是成本價或接近成本價；因此，這些銷售的利潤是微乎其微的。
(4)煉油廠部門的經營結果，包括折舊和攤銷，包括在我們的損益表中的飛機燃油和相關税項中。

26


(百萬)航空公司煉廠細分市場間銷售/其他固形
截至2020年6月30日的6個月
營業收入：$9,768  $1,697  $10,060  
對航空公司細分市場的銷售額$(214) 
(1)
交換產品(895) 
(2)
成品油銷售情況(296) 
(3)
營業虧損(5,140) (85) —  (5,225) 
利息支出(收入)，淨額277  (4) —  273  
折舊攤銷1,268  49  (49) 
(4)
1,268  
重組費用2,454  —  —  2,454  
資本支出1,206  12  —  1,218  
截至2019年6月30日的6個月
營業收入：$22,920  $2,785  $23,008  
對航空公司細分市場的銷售額$(578) 
(1)
交換產品(1,811) 
(2)
成品油銷售情況(308) 
(3)
營業收入3,145  3  —  3,148  
利息支出(收入)，淨額177  (19) —  158  
折舊攤銷1,328  48  (48) 
(4)
1,328  
資本支出2,902  18  —  2,920  

(1)表示從煉油廠到航空公司部門的轉移，按市場價格計算，用於航空公司運營。我們根據來自煉油廠的噴氣燃料的主要交割地點(紐約港)的市場指數來確定市場價格。
(2)代表根據我們的交換協議交付的產品價值，如上所述，以市場價格為基礎確定。
(3)這些銷售都是成本價或接近成本價；因此，這些銷售的利潤是微乎其微的。
(4)煉油廠部門的經營結果，包括折舊和攤銷，包括在我們的損益表中的飛機燃油和相關税項中。


注12。(虧損)/每股收益

我們計算基本(損失)/每股收益和每股攤薄(虧損)Viding淨(虧損)/收入除以已發行普通股的加權平均數，不包括限制性股票。我們計算稀釋每股收益的方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數量，再加上以流通股為基礎的獎勵(包括股票期權和限制性股票獎勵)的稀釋效應。不包括在稀釋(虧損)/每股收益計算中的反稀釋普通股等價物不是實質性的。下表顯示了基本和攤薄(虧損)/每股收益的計算方法：
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的六個月，
(單位為百萬，每股數據除外)2020201920202019
淨(虧損)/收入$(5,717) $1,443  $(6,251) $2,173  
基本加權平均流通股635  650  636  658  
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應—  2  —  2  
稀釋加權平均流通股635  652  636  660  
基本(虧損)/每股收益$(9.01) $2.22  $(9.83) $3.30  
攤薄(虧損)/每股收益$(9.01) $2.21  $(9.83) $3.29  

27

項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營部

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合我們的精簡綜合財務報表和Form 10-Q季度報告中其他部分的相關附註和其他財務信息，以及我們的經審計的綜合財務報表和2019年Form 10-K年度報告中的相關附註來閲讀。

新冠肺炎大流行的影響

新冠肺炎史無前例的快速傳播，以及全球範圍內實施的相關旅行限制和社會疏遠措施，使得航空旅行需求大幅減少。在從1月份開始最初影響我們對中國的服務之後，病毒的傳播和隨之而來的全球大流行接下來影響了我們的大部分國際網絡，並最終嚴重影響了我們的國內網絡。從3月份開始，大型公共活動被取消，政府當局開始對非必要活動施加限制，企業暫停旅行，熱門休閒目的地暫時對遊客關閉。某些國家是我們業務的關鍵市場，它們已經在特定時期內或無限期地禁止國際旅行者。

因此，旅遊需求迅速下降，並持續低迷，對我們的收入和財政狀況造成前所未有的重大不利影響。儘管本季度的需求有所改善，但仍明顯低於去年同期。復甦的確切時間和速度尚不確定，因為某些市場已經重新開放，其中一些市場自那以來經歷了新冠肺炎病例的死灰復燃，而其他市場，特別是國際市場，仍處於關閉狀態，或正在對大多數美國居民實施更長時間的隔離。此外，一些州已經對來自其他州的旅行者制定了旅行限制或建議。我們的預測費用和流動性管理舉措可能會隨着需求環境的發展而改變。

為了應對這些發展，我們從3月份開始，一直持續到2020年6月這個季度，我們實施了以客户和員工安全為重點的強化措施，同時尋求減輕對我們財務狀況和運營的影響。

照顧好我們的客户和員工。客户和員工的安全是我們的首要關注點。隨着新冠肺炎疫情的發展，我們已經採取了許多措施，以幫助促進我們的客户和員工在地面和空中的安全，以符合當前衞生專家的建議，包括：
•在所有航班上採用新的清潔程序，包括在飛機上噴灑消毒劑靜電噴霧，以及在每次航班前對託盤桌子、娛樂屏幕、扶手和座椅靠背口袋等高接觸區域進行消毒。
•採取措施幫助員工和客户練習社交距離並促進安全，包括：
◦創建全球清潔事業部，確保我們的設施和飛機提供始終如一的安全和衞生體驗。
◦要求所有客户和麪向客户的員工都要戴口罩。
◦至少在2020年9月30日之前，我們的飛機都會封鎖中間座位，並將載客率上限設在60%。
◦改進我們的登機和下機流程，同時提供旨在減少身體接觸點的餐飲服務。
◦在美國各地的所有達美航空登機櫃台、達美航空天空俱樂部和登機口櫃枱安裝有機玻璃盾牌，並在登機大廳、達美航空天空俱樂部、登機口和整個噴氣橋上增加社交距離標誌。
◦實施重要的員工社交距離和保護措施，包括重新配置呼叫中心空間以促進社交距離，增加我們設施的清潔和消毒，並讓幾乎所有可以遠程辦公的員工都這樣做。
•為客户提供計劃、重新預訂和旅行的靈活性，包括將旅行積分到期延長至2022年9月。此外，我們正在將2020勛章資格延長一年，將勛章資格里程滾動到2021年，並延長Delta SkyMiles American Express Card福利和Delta Sky Club會員資格。
•為被診斷出患有新冠肺炎的員工提供薪酬保護，這些員工因接觸新冠肺炎而必須隔離，或者根據疾病預防控制中心的指導方針，從新冠肺炎那裏自我認定為疾病高危人羣，並且不能遠程辦公(高危個人將截止到2017年7月31日)，我們將繼續為他們提供薪酬保護，併為他們提供薪酬保護，這些員工必須因接觸新冠肺炎而必須隔離，或者根據疾病預防控制中心的指導方針，他們從新冠肺炎那裏被認定為患病高危人羣，並且不能遠程辦公。
28

•從2020年6月開始，達美航空選定樞紐的員工可以進行新冠肺炎現場測試。測試在我們的亞特蘭大和明尼阿波利斯中心開始，並將一直擴展到2020年9月這個季度，預計所有員工都將接受測試。

減少運力。從3月下半月開始，隨着新冠肺炎在世界各地的傳播，我們的需求急劇下降。我們將系統容量大幅降低到能夠維持基本服務的水平，以使容量與預期需求保持一致。在2020年6月的季度，系統容量減少 85% 與2019年6月季度相比，國際運力減少了 94% 國內航班減少了80%。在2020年9月這個季度，系統容量預計將比2019年9月這個季度下降約60%，其中國際容量將減少約80%，國內容量將減少約50%。由於需求預期降低，以及2020年9月季度及以後運力下降，我們已停放了約50% 我們的機隊，包括某些飛機的永久退役，如下文進一步討論的那樣。

費用管理。因應收入減少，我們已實施，並會繼續推行節省成本的措施，包括：
•如上所述減少容量以與預期需求保持一致，這已導致停車大約 600 截至2020年6月30日的飛機。在2020年6月這個季度，我們退役了我們的MD-90機隊、7架767-300ER飛機和10架A320飛機，並將在2020年10月之前退役我們的777和737-700機隊。這些退役決定是在2020年3月季度決定加速我們的MD-88機隊從2020年12月到2020年6月退役之後做出的。
•鞏固我們在機場設施的足跡，包括暫時關閉大多數Delta Sky俱樂部。
•降低員工相關成本，包括：
◦向大多數員工提供30天至12個月的自願無薪休假。大致 45,000 我們的員工中有一半已經或已經自願請假。
◦為員工提供提前退休和自願離職計劃，大多數離職計劃定於2020年8月1日。 這些項目的註冊期將於2020年7月結束。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註8。
▪飛行員也有資格參加提前退休計劃，然而，離職日期將基於培訓和人員配置要求。
◦我們的官員減薪50%，到2020年6月這個季度，我們的董事級員工減薪25%。從2020年9月這個季度開始，我們的董事級別員工的工作時間減少了25%，與所有其他管理層和大多數一線員工工作組減少25%的工作時間一致。
◦在全公司範圍內凍結招聘。
•推遲非必要的維護項目，取消幾乎所有其他可自由支配的支出。

資產負債表、現金流和流動性。截至2020年6月30日，我們的現金、現金等價物、短期投資和在我們循環信貸安排餘額(“流動性”)下承諾和可提取的本金總額為157億美元，這是由於在截至2020年6月30日的6個月中採取了以下行動來增加流動性和加強我們的財務狀況：
•將計劃資本支出減少約 全年35億美元，包括與原始設備製造商(OEM)合作，優化我們未來飛機交付的時間，推遲飛機改裝，推遲某些信息技術舉措和地面設備更換。
•獲得49億美元，作為CARE法案工資支持計劃的一部分，如下所述。
•通過以下行動獲得融資：
◦從我們之前未提取的循環信貸安排中提取30億美元。我們已將其中13億美元的借款期限從2021年4月延長至2022年4月，並與我們的太平洋航線當局就其中27億美元的借款和某些相關資產進行了擔保。
◦簽訂了30億美元的364天擔保定期貸款安排。
◦達成28億美元的售後回租交易。
◦發行35億美元的優先擔保票據，並進入 15億美元 定期貸款，這兩種貸款都有一定的機位、閘機和路線作擔保。
◦發行13億美元無擔保票據。
◦完成14億美元的飛機擔保交易，包括EETC發行和飛機貸款。
•修訂我們的信貸安排，以流動資金為基礎的契約取代固定收費覆蓋率契約。
•暫停股票回購和派息。
•推遲5億美元的計劃自願養老金資金。

我們繼續評估利用我們的未擔保資產來尋求未來的融資機會，以及我們可能參與下面討論的CARE法案貸款計劃。
29


為了應對需求環境對我們財務狀況的影響，標準普爾於2020年3月將我們的信用評級下調至BB，惠譽於2020年4月將我們的信用評級下調至BB+。我們的信用評級仍然是穆迪的Baa3級。

我們的主要信貸安排有各種金融和其他契約，要求我們維持最低流動資金比率和最低抵押品覆蓋率。作為我們於2020年6月完成的修訂的一部分，最低流動性比率取代了設施中以前的固定費用覆蓋比率。我們希望在我們的債務協議中繼續遵守這些和其他公約。

2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》)，使之成為法律。CARE法案是一項旨在幫助美國經濟許多方面的救濟方案，包括向航空業提供高達250億美元的贈款，用於員工工資、薪金和福利。

2020年4月，我們與美國財政部達成協議，通過CARE法案工資支持計劃獲得54億美元的緊急救濟，將在2020年7月之前分期支付。救濟付款的條件是我們達成協議，在2020年9月30日之前不進行非自願的員工裁員或休假。其他條件包括在2021年9月30日之前禁止股票回購和股息，按照美國交通部的指示繼續提供基本航空服務，以及對高管薪酬的某些限制。救濟付款包括38億美元的贈款和16億美元的無擔保10年期低息貸款。這筆貸款的前五年(截至2025年4月)的年利率為1.00%，最後五年的有擔保隔夜融資利率(SOFR)加2.00%。作為回報，我們同意向美國財政部發行認股權證，以收購超過650萬股達美航空普通股。這些認股權證的行使價為每股24.39美元，期限為5年。

認股權證的相對公允價值記錄在股東權益中，並作為折價記錄，減少了貸款的賬面價值，這些貸款將在貸款期限內作為利息費用在我們的損益表中攤銷。贈款的收益在收到時以現金和現金等價物的形式記錄，並將在我們的損益表中確認為CARE法案贈款中的抵銷費用，在資金打算補償的期間內確認，預計到2020年底。

在2020年6月這個季度，我們根據CARE Act工資支持計劃收到了49億美元，其中包括35億美元的贈款和14億美元的無擔保貸款。剩餘的金額將在2020年7月收到。截至2020年6月30日，我們確認贈款中的13億美元為抵銷費用，其餘22億美元記錄為資產負債表上其他應計負債的遞延抵銷費用。我們預計到2020年底，CARE法案工資支持計劃的剩餘贈款收益將確認為抵銷費用。

CARE法案還規定向航空業提供高達250億美元的擔保貸款。我們有資格，並已根據貸款計劃向美國財政部簽署了一份不具約束力的46億美元意向書。我們還沒有決定是否參加，我們可以在2020年9月30日之前決定是否參加這個項目。

最後，CARE法案還規定將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底支付，延期金額的50%將於2021年12月31日到期，其餘50%將於2022年12月31日到期。預計這將為我們提供大約 2億美元 本年度的額外流動資金。

2020年6月季度財務概述

我們在2020年6月季度的税前虧損為70億美元，與去年同期相比減少了89億美元，主要原因是由於大流行影響導致需求減少，收入下降了88%。調整後的税前虧損(非GAAP財務指標)為39億美元，比上年同期減少59億美元。2020年6月這個季度的調整主要與重組費用、CARE法案撥款確認和減值以及權益方法損失有關。

收入。與2019年6月當季相比，我們的運營收入減少了111億美元，降幅為88%，原因是新冠肺炎疫情導致需求減少。

30

運營費用。與去年同期相比，總運營費用減少了41億美元，降幅為40%，這主要是由於包括燃料在內的與銷量相關的費用減少所致。儘管有25億美元的重組費用，但實現了這一下降，這些費用被工資支持計劃贈款中的13億美元反費用部分抵消。與2019年6月季度相比，6月季度調整後的總運營費用減少了55億美元，降幅為53%。

非營業結果。2020年6月季度的總非運營支出為22億美元，比2019年6月季度高出20億美元，主要是由於減值和我們在LATAM、Grupo Aeroméxico和維珍大西洋航空的投資相關的權益法投資虧損的比例份額。

現金流量。本季度由於新冠肺炎疫情造成的虧損導致運營活動使用了2.9億美元。在本季度，我們發生了41億美元的投資現金流出，主要與購買短期投資有關，本季度結束時，除了114億美元的現金和現金等價物外，還有43億美元的短期投資。這些結果產生了2100萬美元的負自由現金流(非GAAP財務衡量標準)，而2019年6月季度的自由現金流為18億美元。儘管自由現金流為負，但我們在2020年6月季度末的自由現金流為157億美元 來自貸款、債務發行和售後回租交易收益的流動性，CARE法案工資支持計劃和其他流動性倡議下的救濟付款。

關於税前虧損、調整後的營業費用、調整後的自由現金流量的上述非GAAP財務計量在下面的“補充信息”中進行了定義和核對。
31

運營業績-截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月

營業收入
截至6月30日的三個月，
增加(減少)增加(減少)百分比
(百萬)(1)
20202019
機票-主艙$378  $5,938  $(5,560) (94)%
門票-商務艙和高級產品190  4,031  (3,841) (95)%
忠誠旅行獎45  751  (706) (94)%
與旅行相關的服務65  648  (583) (90)%
旅客總收入$678  $11,368  $(10,690) (94)%
貨貨108  186  (78) (42)%
其他682  982  (300) (31)%
營業總收入$1,468  $12,536  $(11,068) (88)%
TRASM(美分)13.85 ¢17.47 ¢(3.62)¢(21)%
第三方煉油廠銷售(2)
(2.76) (0.06) (2.70) NM
達美航空私人噴氣式飛機調整(2)
—  (0.07) 0.07  NM
調整後的TRASM11.10 ¢17.35 ¢(6.25)¢(36)%
(1)由於四捨五入的原因，此對帳可能無法準確計算。
(2)有關調整TRASM的更多信息，請參閲下面的“補充信息”。

營業收入

與2019年6月當季相比，我們的運營收入減少了111億美元，降幅為88%，原因是新冠肺炎疫情導致需求減少。與2019年6月季度相比，運營收入的下降導致TRASM下降21%，TRASM下降36%。第三方煉廠銷售增加的原因是，由於噴氣燃料需求下降，煉廠轉向生產更多非噴氣燃料產品。

新冠肺炎疫情導致的出行需求減少的持續時間和嚴重程度尚不確定。我們預計，這些收入趨勢將持續下去，直到全球大流行有所緩和，航空旅行需求回升。

按地理區域劃分的客運收入
增加(減少)
與截至2019年6月30日的三個月
(百萬)
截至2020年6月30日的三個月
客運收入
RPM(流量)
ASM(容量)
客運里程收益率PRASM載荷係數
國內$564  (93)%(92)%(80)%(9)%(65)%(55) PTS
大西洋64  (97)%(98)%(95)%49 %(37)%(50) PTS
拉丁美洲18  (98)%(98)%(97)%49 %(30)%(47) PTS
太平洋32  (95)%(96)%(90)%29 %(50)%(52) PTS
總計$678  (94)%(94)%(85)%4 %(60)%(54) PTS


與2019年6月這個季度相比，乘客收入減少了107億美元，降幅為94%。每可用座位英里的乘客收入(“PRASM”)下降了60%，乘客里程收益在運力下降85%的情況下增加了4%。負荷率比前一年下降了54個百分點，降至34%。

國內

與去年同期相比，2020年6月季度與我們國內地區相關的客運單位收入下降了65%，運力下降了80%。我們計劃在2020年9月的季度及以後繼續逐步改善需求環境，儘管仍明顯低於去年同期。具體地説，我們計劃2020年9月季度的國內產能比2019年9月季度低約50%。

32

國際

與我們的國際地區相關的客運收入同比下降了97%。下面討論的收入和運力的減少是由於需求減少以及由於新冠肺炎的傳播而導致的政府旅行指令限制或暫停航空旅行的結果。我們預計，這種明顯降低的需求環境將在2020年9月這個季度及以後持續下去，一旦政府旅行限制開始取消，客户需求開始回升，預計改善將落後於國內復甦。

大西洋。單位收入下降37% 關於削減95%的運力 2020年6月這個季度與去年同期相比。我們計劃2020年9月這個季度的產能比2019年9月這個季度低約80%。

拉丁美洲。與去年同期相比，2020年6月季度的單位收入下降了30%，產能減少了97%。我們計劃2020年9月這個季度的產能比2019年9月這個季度低約80%。2020年5月，我們與LATAM簽署了一項泛美合資協議，該協議有待監管部門的批准，將把我們在北美和南美之間高度互補的航線網絡結合起來，目標是為客户提供無縫的旅行體驗和業界領先的連接。我們仍然相信，這一聯盟將在達美航空和LATAM的全球足跡和合資企業的基礎上創造增長機會。有關我們與LATAM的戰略聯盟及其最近申請破產的影響的更多信息，請參見簡明綜合財務報表附註5。

太平洋。與去年同期相比，2020年6月季度的單位收入下降了50%，產能減少了90%。我們計劃2020年9月這個季度的產能比2019年9月這個季度低80%左右.

在這些地區，我們繼續監測政府的旅行指令和客户需求，並將相應地調整航班時刻表。

其他收入
截至6月30日的三個月，
增加(減少)增加(減少)百分比
(百萬)20202019
忠誠計劃$269  $484  $(215) (44)%
附屬業務和煉油廠390  330  60  18 %
雜類23  168  (145) (86)%
其他總收入合計$682  $982  $(300) (31)%

忠誠度計劃。忠誠度計劃收入與第三方的品牌使用和銷售里程中嵌入的其他績效義務有關，包括將里程兑換為非旅行獎勵。這些收入主要是由客户在美國運通卡上的支出推動的，在本季度，美國運通卡的需求出現了下降，儘管沒有航空旅行那麼嚴重。

附屬企業和煉油廠。附屬業務和煉油廠包括我們向第三方提供的飛機維修服務、我們的度假批發業務和向第三方的煉油廠銷售。與2019年6月這個季度相比，對第三方的煉油廠銷售額達到或接近成本，增加了2.52億美元。第三方煉廠銷售增加的原因是，由於噴氣燃料需求下降，煉廠轉向生產更多非噴氣燃料產品。煉油廠銷售額的增長被我們向第三方提供的飛機維修服務收入下降1.05億美元所部分抵消，這是由於全球運營的航班減少所致。此外，2019年6月的季度業績包括達美私人噴氣式飛機(Delta Private Jets)4900萬美元的收入，這筆收入於2020年1月與Wheels Up合併，不再反映在輔助業務和煉油廠中。

雜項。雜項收入主要由休息室准入收入和代碼共享收入組成。由於新冠肺炎大流行的影響和我們的應對措施，與2019年6月這個季度相比，這些交易量有所下降。

33

運營費用
截至6月30日的三個月，
增加(減少)增加(減少)百分比
(百萬)20202019
薪金及相關費用$2,086  $2,752  $(666) (24)%
飛機燃料税和相關税372  2,291  (1,919) (84)%
地區性航空公司費用，不包括燃料497  905  (408) (45)%
折舊攤銷591  713  (122) (17)%
簽約服務344  657  (313) (48)%
着陸費和其他租金350  442  (92) (21)%
附屬業務和煉油廠401  316  85  27 %
飛機維修材料和外部維修43  434  (391) (90)%
乘客佣金和其他銷售費用45  538  (493) (92)%
客運服務88  322  (234) (73)%
飛機租金96  107  (11) (10)%
重組費用2,454  —  2,454  NM
CARE法案撥款認可(1,280) —  (1,280) NM
利潤分享—  518  (518) (100)%
其他196  413  (217) (53)%
總運營費用$6,283  $10,408  $(4,125) (40)%
薪金及相關費用s. 薪金及相關費用減少的主要原因是新冠肺炎疫情導致航空旅行需求減少而採取的行動。從2020年3月開始，我們凍結了招聘，將高級管理人員和主任級員工的工資分別削減了50%和25%，並將所有其他管理層和大多數一線員工工作組的工作時間減少了25%。從2020年9月這個季度開始，25%的工時削減將適用於我們的董事級員工，而不是25%的減薪。上述削減將持續到2020年9月這個季度。此外，我們大約有45,000名員工已經或將自願休無薪假期，休假時間從30天到12個月不等。此外，在2020年6月這個季度，我們宣佈了主要針對符合條件的美國員工的自願離職計劃。因此，我們預計未來幾個時期的工資和相關成本將比去年同期有所下降。

飛機燃油税和相關税。燃料費下降 與去年同期相比為19億美元，主要原因是消費下降了85%，每加侖航空燃料的市場價格下降了大約30%。我們預計，與去年同期相比，未來期間的消費量將下降，與上文討論的預期產能削減一致。

下表顯示了套期保值和煉廠對燃料費用和調整後(非GAAP財務指標)每加侖平均價格的影響：
每加侖平均價格
截至6月30日的三個月，
增加(減少)
截至6月30日的三個月，
增加(減少)
(單位為百萬，每加侖數據除外)(1)
2020201920202019
燃料購置費(2)
$244  $2,318  $(2,075) $1.47  $2.11  $(0.64) 
燃料對衝影響14  10  5  0.09  —  0.09  
煉油廠分段影響114  (37) 151  0.69  (0.03) 0.72  
總燃料費$372  $2,291  $(1,920) $2.25  $2.08  $0.17  
MTM調整和結算(3)
(14) (10) (5) (0.09) (0.01) (0.08) 
達美航空私人噴氣式飛機調整(4)
—  (8) 8  —  (0.01) 0.01  
燃料總費用，調整後$357  $2,274  $(1,916) $2.16  $2.07  $0.09  

(1)由於四捨五入的原因，此對帳可能無法準確計算。
(2)機場地點噴氣燃料的市場價格，包括相關税費和運輸費。
(3)按市值計價(“MTM”)調整及結算包括簡明綜合財務報表附註6所披露的衍生工具交易的影響。有關更多信息和調整燃油費用的原因，請參閲下面的“補充信息”。
(4)由於我們在2020年1月將Delta Private Jets與Wheels合併，我們已將Delta Private Jets的影響排除在2019年業績之外可比性。
34

地區性航空公司費用，不包括燃油。地區運營商費用的下降是由於這些運營商的容量和利用率降低。我們預計，由於上面討論的運力削減，未來幾個時期的地區性航空公司費用將比去年同期有所下降。

折舊和折舊A道德敗壞。折舊和攤銷的減少額為主要由於飛機一直以來都是退役 因此不再折舊。RMD-88的研製和MD-90艦隊S，以及10架A320和7架767-300ER飛機，已在以下時間完成這個2020年6月25美分。波音777和737-700機隊預計將於2020年10月退役。與這些船隊退役相關的減值反映在重組費用中，如下所述。有關這些機隊退役的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註2。我們預計，由於這些退休，未來時期的折舊和攤銷費用將比上年同期有所下降。

簽約的S服務。“降落論”(The Decrea)訂約承辦服務中的SE是由於運力下降導致服務利用率降低所致。我們預計，由於上文討論的產能削減，未來幾個時期的合同服務費用將比上年同期有所下降。

着陸費和其他租金。我們的一部分着陸費和其他租金本質上是可變的，取決於起飛次數等因素。着陸費和其他租金減少是因為2020年6月當季運營的航班數量和運力減少。我們預計，由於上文討論的運力削減，未來幾個時期的着陸費和其他租金將比去年同期有所下降。

附屬企業和煉油廠。附屬業務和煉油廠包括與我們向第三方提供的飛機維修服務、我們的度假批發業務和向第三方銷售煉油廠相關的費用。增加的費用主要與煉油廠向第三方出售煉油廠有關，這些銷售是按成本或接近成本的。與2019年6月這個季度相比，這些煉油廠的銷售成本增加了2.52億美元。由於噴氣燃料需求減少，煉油廠已將生產轉向更多的非噴氣燃料產品，預計2020年下半年對第三方的銷售將比去年同期增加。由於全球運營的航班減少，與2019年6月當季相比，我們向第三方提供的飛機維護服務相關費用下降，部分抵消了煉油廠成本的增加。此外，達美私人噴氣式飛機在2019年6月季度提供的服務相關成本記錄在輔助業務和煉油廠，該業務與Wheels於2020年1月合併之前。

飛機維修材料和外部維修。飛機維修材料和外部維修的減少是因為我們在2020年6月這個季度減少了運力和停放了大量飛機，以及主動推遲了非必要的維修項目。

乘客佣金和其他銷售費用。乘客佣金和其他銷售費用減少，主要是因為受新冠肺炎疫情的影響，旅行需求大幅減少。我們預計，由於上文討論的運力削減，未來幾個時期的乘客佣金和其他銷售費用將比去年同期有所下降。

客運站。旅客服務費用減少是因為2020年6月當季航班和旅客減少，導致餐飲等旅客服務費用減少。我們預計，由於上文討論的運力削減，未來幾個時期的旅客服務費用將比去年同期有所下降。

重組費用。重組費用由新冠肺炎疫情對我們業務造成的前所未有的影響造成的各種費用組成，包括船隊減損費用和應收賬款確認的準備金。在2020年6月這個季度，我們記錄了與777機隊有關的減值費用14億美元，與MD-90機隊有關的3.3億美元，與737-700機隊有關的2.2億美元，與7架退役的767-300ER飛機有關的1.8億美元，以及與10架退役的A320飛機有關的6000萬美元。在2020年6月這個季度，我們從維珍航空(Virgin Atlantic)、維珍澳大利亞航空(Virgin Australia)、LATAM、Grupo Aeroméxico和其他反映我們預期復甦的公司的未償還應收賬款中記錄了9800萬美元的準備金，考慮到它們的重組努力或最近的破產申請。

CARE法案授予表彰。2020年4月，我們與美國財政部達成協議，通過CARE法案工資支持計劃獲得54億美元的緊急救濟，將在2020年7月之前分期支付。救濟付款包括38億美元的贈款，其中我們在2020年6月這個季度收到了35億美元，這筆資金被確認為資金打算補償期間的抵銷費用。我們預計到2020年底，CARE法案工資支持計劃的剩餘贈款收益將確認為抵銷費用。

35

利潤分享。我們的利潤分享計劃向所有符合條件的員工支付10%的年利潤，前25億美元的年利潤和25億美元以上的年利潤的20%。利潤分成減少的原因是，與2019年6月季度的税前收入預期相比，目前對2020年税前虧損的預期。

其他的。其他費用的減少主要是由於2020年6月季度運力下降導致與銷量相關的成本降低。我們預計，由於上文討論的產能削減，未來幾個時期的其他費用將比去年同期有所下降。
36

運營業績-截至2020年和2019年6月30日的6個月

營業收入
截至6月30日的六個月，
增加(減少)增加(減少)百分比
(百萬)(1)
20202019
機票-主艙$4,173  $10,659  $(6,486) (61)%
門票-商務艙和高級產品2,905  7,298  (4,393) (60)%
忠誠旅行獎588  1,442  (854) (59)%
與旅行相關的服務581  1,223  (642) (52)%
旅客總收入$8,247  $20,622  $(12,375) (60)%
貨貨261  378  (117) (31)%
其他1,552  2,008  (456) (23)%
營業總收入$10,060  $23,008  $(12,948) (56)%
TRASM(美分)14.48 ¢17.15 ¢(2.67)¢(16)%
第三方煉油廠銷售(2)
(0.42) (0.07) (0.35) NM
達美航空私人噴氣式飛機調整(2)
—  (0.07) 0.07  NM
調整後的TRASM14.06 ¢17.01 ¢(2.95)¢(17)%
(1)由於四捨五入的原因，上述對賬可能無法準確計算。
(2)有關調整TRASM的更多信息，請參閲下面的“補充信息”。

營業收入

與截至2019年6月30日的6個月相比，我們的運營收入減少了129億美元，即 56%，原因是從2020年3月下半月開始的新冠肺炎大流行導致需求減少。營業收入的減少導致TRASM下降了16%，下降了17% TRASM減少，與截至2019年6月30日的6個月相比進行了調整。

新冠肺炎疫情導致的出行需求減少的持續時間和嚴重程度尚不確定。我們預計，這些收入趨勢將持續下去，直到全球大流行有所緩和，航空旅行需求回升。

按地理區域劃分的客運收入
增加(減少)
與截至2020年6月30日的6個月相比
(百萬)
截至2020年6月30日的6個月
客運收入
RPM(流量)
ASM(容量)
客運里程收益率PRASM載荷係數
國內$6,165  (58)%(57)%(43)%(4)%(28)%(21) PTS
大西洋882  (70)%(69)%(62)%(4)%(20)%(14) PTS
拉丁美洲783  (52)%(52)%(47)%1 %(9)%(8) PTS
太平洋417  (66)%(67)%(60)%3 %(15)%(15) PTS
總計$8,247  (60)%(59)%(48)%(2)%(23)%(18) PTS

與截至2019年6月30日的6個月相比，乘客收入減少了124億美元，降幅為60%。PRASM減少了23%，乘客里程收益減少了2%，運力減少了48%。負荷率比去年同期下降了18個百分點，降至67%。

國內
在新冠肺炎疫情於2020年3月初見成效之前，國內業績強勁，營收較上年同期增長近10%。然而，由於3月份開始客户需求減少，與我們國內地區相關的客運單位收入下降了28%，運力下降了43% 與上年同期相比。我們計劃在2020年9月的季度及以後繼續逐步改善需求環境，儘管仍明顯低於去年同期。

37

國際
與我們的國際地區相關的客運收入同比下降了64%。下面討論的收入和運力的減少是由於需求減少以及由於新冠肺炎的傳播而導致的政府旅行指令限制或暫停航空旅行的結果。我們預計，這種明顯較低的需求環境將在2020年9月這個季度及以後持續下去，一旦政府開始取消旅行限制，客户需求開始回升，預計改善將落後於國內復甦。

大西洋。與去年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，單位收入下降了20%，產能減少了62%。
拉丁美洲。與去年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，單位收入下降了9%，產能減少了47%。
太平洋。與去年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，單位收入下降了15%，產能減少了60%。此外，正如之前宣佈的那樣，2020年3月，我們將美國至東京的服務從成田機場轉移到羽田機場，羽田機場是東京企業客户的首選機場。

在這些地區，我們繼續監測政府的旅行指令和客户需求，並將相應地調整航班時刻表。

在新冠肺炎疫情之前，我們完成了兩筆交易，以進一步加強我們的國際合作夥伴關係。在大西洋地區，從2020年1月起，我們將我們與法航-荷航(Air France-KLM)和維珍大西洋航空(Virgin Atlantic)的單獨跨大西洋合資協議合併為一個三方跨大西洋合資企業。這一增強的合資企業旨在加強三家航空公司之間的合作，預計將為客户提供更多前往北美、英國和歐洲目的地的機會。在拉丁美洲地區，2020年1月，我們完成了收購LATAM 20%股份的投標要約，這是我們達成戰略聯盟計劃的一部分。此外，在2020年3月這個季度，我們開始對LATAM運營的某些航班進行代碼共享。2020年5月，我們與LATAM簽署了一項泛美合資協議，該協議有待監管部門的批准，將把我們在北美和南美之間高度互補的航線網絡結合起來，目標是為客户提供無縫的旅行體驗和業界領先的連接。我們仍然相信，這一聯盟將在達美航空和LATAM的全球足跡和合資企業的基礎上創造增長機會。有關我們與LATAM的戰略聯盟及其最近申請破產的影響的更多信息，請參見簡明綜合財務報表附註5。

其他收入
截至6月30日的六個月，
增加(減少)增加(減少)百分比
(百萬)20202019
忠誠計劃$743  $958  $(215) (22)%
附屬業務和煉油廠613  699  (86) (12)%
雜類196  351  (155) (44)%
其他總收入合計$1,552  $2,008  $(456) (23)%

忠誠度計劃。忠誠度計劃收入與第三方的品牌使用和銷售里程中嵌入的其他績效義務有關，包括將里程兑換為非旅行獎勵。這些收入主要是由客户在美國運通卡上的支出推動的，美國運通卡的需求經歷了下降，儘管沒有航空旅行那麼嚴重。

附屬企業和煉油廠。附屬業務和煉油廠包括我們向第三方提供的飛機維修服務、我們的度假批發業務和向第三方的煉油廠銷售。對第三方的煉油廠銷售額按成本或接近成本增加了2.03億美元 與截至2019年6月30日的6個月相比。第三方煉廠銷售增加的原因是，由於噴氣燃料需求下降，煉廠轉向生產更多非噴氣燃料產品。我們向第三方提供的飛機維修服務收入下降了1.5億美元，這部分抵消了煉油廠銷售額的增長，這是由於全球運營的航班減少所致。此外，截至2019年6月30日的6個月業績還包括達美私人噴氣式飛機1億美元的收入，這筆收入於2020年1月與Wheels Up合併，不再反映在輔助業務和煉油廠中。

雜項。雜項收入主要由休息室准入收入和代碼共享收入組成。由於新冠肺炎大流行的影響和我們的應對措施，與截至2019年6月30日的6個月相比，這些交易量有所下降。
38

運營費用
截至6月30日的六個月，
增加(減少)增加(減少)百分比
(百萬)20202019
薪金及相關費用$4,858  $5,391  $(533) (10)%
飛機燃料税和相關税1,967  4,269  (2,302) (54)%
地區性航空公司費用，不包括燃料1,399  1,798  (399) (22)%
折舊攤銷1,268  1,328  (60) (5)%
簽約服務1,019  1,288  (269) (21)%
着陸費和其他租金817  861  (44) (5)%
附屬業務和煉油廠620  667  (47) (7)%
飛機維修材料和外部維修512  910  (398) (44)%
乘客佣金和其他銷售費用403  965  (562) (58)%
客運服務345  593  (248) (42)%
飛機租金196  209  (13) (6)%
重組費用2,454  —  2,454  NM
CARE法案撥款認可(1,280) —  (1,280) NM
利潤分享—  739  (739) (100)%
其他707  842  (135) (16)%
總運營費用$15,285  $19,860  $(4,575) (23)%
薪金及相關費用。薪金及相關費用減少的主要原因是新冠肺炎疫情導致航空旅行需求減少而採取的行動。從2020年3月開始，我們凍結了招聘，將高級管理人員和主任級員工的工資分別削減了50%和25%，並將所有其他管理層和大多數一線員工工作組的工作時間減少了25%。從2020年9月這個季度開始，25%的工時削減將適用於我們的董事級員工，而不是25%的減薪。上述削減將持續到2020年9月這個季度。此外，我們大約有45,000名員工已經或將自願休無薪假期，休假時間從30天到12個月不等。此外，在2020年6月這個季度，我們宣佈了主要針對符合條件的美國員工的自願離職計劃。因此，我們預計未來幾個時期的工資和相關成本將比去年同期有所下降。

飛機燃油税和相關税。燃料費用比上年減少23億美元，原因是49% 消耗減少，每加侖噴氣燃料市場價格下降約13%。我們預計未來幾個時期的消費量將比去年同期有所下降，與上文討論的預期產能削減一致。

下表顯示了套期保值和煉廠對燃料費用和調整後(非GAAP財務指標)每加侖平均價格的影響：
每加侖平均價格
截至6月30日的六個月，
變化
截至6月30日的六個月，
變化
(單位為百萬，每加侖數據除外)(1)
2020201920202019
燃料購置費(2)
$1,875  $4,255  $(2,380) $1.79  $2.06  $(0.27) 
燃料對衝影響7  17  (10) 0.01  0.01  —  
煉油廠分段影響85  (3) 88  0.08  —  0.08  
總燃料費$1,967  $4,269  $(2,302) $1.88  $2.07  $(0.19) 
MTM調整和結算(3)
(7) (17) 10  (0.01) (0.01) —  
達美航空私人噴氣式飛機調整(4)
—  (15) 15  —  (0.01) 0.01  
燃料總費用，調整後$1,959  $4,237  $(2,278) $1.87  $2.06  $(0.19) 

(1)由於四捨五入的原因，此對帳可能無法準確計算。
(2)機場地點噴氣燃料的市場價格，包括相關税費和運輸費。
(3)MTM調整及結算包括簡明綜合財務報表附註6所披露的衍生工具交易的影響。有關更多信息和調整燃油費用的原因，請參閲下面的“補充信息”。
(4)由於我們在2020年1月將達美私人噴氣式飛機與Wheels合併，為了可比性，我們從2019年業績中排除了達美私人噴氣式飛機的影響。
39

地區性航空公司費用，不包括燃油。地區運營商費用的下降是由於這些運營商的容量和利用率降低。我們預計，由於上面討論的運力削減，未來幾個時期的地區性航空公司費用將比去年同期有所下降。

折舊和攤銷。折舊和攤銷減少的主要原因是已經退役的飛機，因此不再產生折舊。MD-88和MD-90機隊以及10架A320和7架767-300ER飛機的退役工作已於2020年6月這個季度完成。波音777和737-700機隊預計將於2020年10月退役。與這些船隊退役相關的減值反映在重組費用中，如下所述。有關這些機隊退役的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註2。

訂約服務。訂約承辦服務減少的原因是上文討論的能力減少導致服務利用率降低。我們預計，由於上文討論的產能削減，未來幾個時期的合同服務費用將比上年同期有所下降。

附屬企業和煉油廠。附屬業務和煉油廠包括與我們向第三方提供的飛機維修服務、我們的度假批發業務和向第三方銷售煉油廠相關的費用。這些費用的減少主要是由於全球運營的航班減少，與截至2019年6月30日的六個月相比，我們向第三方提供的飛機維護服務減少。此外，在2020年1月達美私人噴氣式飛機與Wheels Up合併之前，與達美私人噴氣式飛機在截至2019年6月30日的6個月中提供的服務相關的成本記錄在附屬業務和煉油廠。這些減少被煉油廠向第三方銷售的成本部分抵消，這些成本處於或接近成本。這些煉油廠的銷售成本增加了 與截至2019年6月30日的6個月相比，為2.03億美元。由於噴氣燃料需求減少，煉油廠已將生產轉向更多的非噴氣燃料產品，預計2020年下半年對第三方的銷售將比去年同期增加。

飛機維修材料和外部維修。飛機維修材料和外部維修的減少是因為我們自年初以來減少了能力和停放了大量飛機，以及主動推遲了非必要的維修項目。

乘客佣金和其他銷售費用。乘客佣金和其他銷售費用減少，主要是因為受新冠肺炎疫情的影響，旅行需求大幅減少。我們預計，由於上文討論的運力削減，未來幾個時期的乘客佣金和其他銷售費用將比去年同期有所下降。

客運站。旅客服務費用減少是因為在截至2020年6月30日的6個月內，航班和旅客數量減少，導致餐飲等旅客服務費用減少。我們預計，由於上文討論的運力削減，未來幾個時期的旅客服務費用將比去年同期有所下降。

重組費用。重組費用由新冠肺炎疫情對我們業務造成的前所未有的影響造成的各種費用組成，包括船隊減損費用和應收賬款確認的準備金。在2020年6月這個季度，我們記錄了與777機隊有關的減值費用14億美元，與MD-90機隊有關的3.3億美元，與737-700機隊有關的2.2億美元，與7架退役的767-300ER飛機有關的1.8億美元，以及與10架退役的A320飛機有關的6000萬美元。在2020年6月這個季度，我們從維珍航空(Virgin Atlantic)、維珍澳大利亞航空(Virgin Australia)、LATAM、Grupo Aeroméxico和其他反映我們預期復甦的公司的未償還應收賬款中記錄了9800萬美元的準備金，考慮到它們的重組努力或最近的破產申請。

CARE法案授予表彰。2020年4月，我們與美國財政部達成協議，通過CARE法案工資支持計劃獲得54億美元的緊急救濟，將在2020年7月之前分期支付。救濟付款包括38億美元的贈款，其中我們在2020年6月這個季度收到了35億美元，這筆資金被確認為資金打算補償期間的抵消費用。我們預計到2020年底，CARE法案工資支持計劃的剩餘贈款收益將確認為抵銷費用。

利潤分享。我們的利潤分享計劃向所有符合條件的員工支付10%的年利潤，前25億美元的年利潤和25億美元以上的年利潤的20%。利潤分成減少的原因是，與截至2019年6月30日的6個月的税前收入預期相比，目前對2020年税前虧損的預期。

其他的。其他費用的減少主要是由於在截至2020年6月30日的6個月中運力下降導致與銷量相關的成本降低。
40


非經營性結果
三個月
六月三十日，
截至六個月
六月三十日，
(百萬)20202019有利(不利)20202019有利(不利)
利息支出，淨額$(194) $(75) $(119) $(273) $(158) $(115) 
減值和權益法損失(2,058) (17) (2,041) (2,318) (71) (2,247) 
投資收益/(虧損)淨額8  (82) 90  (104) 18  (122) 
雜項，淨額45  (47) 92  299  (84) 383  
營業外費用合計(淨額)$(2,199) $(221) $(1,978) $(2,396) $(295) $(2,101) 

利息支出。由於截至2020年6月30日的6個月內達成的融資安排，利息支出與去年同期相比有所增加。有關最近融資的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註2和附註7。隨着我們債務餘額的增加，我們預計2020年剩餘時間和2021年上半年的利息支出將比去年同期增加。

減值和權益法損失。減值和權益法虧損反映了我們在LATAM和Grupo Aeroméxico各自申請破產之前的權益法結果中所佔的份額，我們在維珍航空權益法結果中的份額，以及在2020年6月這個季度將這些投資的基礎減少到零的減值。有關我們股權投資的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註5。

投資收益/(虧損)淨額。投資收益/(虧損)淨額反映我們的股權投資的收益和虧損，按公允價值經常性計量。

雜項。雜項、淨額包括養卹金和相關費用以及匯兑損益。匯兑損益在不同時期有所不同，並影響雜項、淨額的可比性。與去年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的增長主要是由於2020年1月達美私人噴氣式飛機與Wheels Up合併而確認的2.4億美元收益。

所得税

我們預計2020年我們的年有效税率將在15%至18%之間。在某些中期內，我們可能會因上一年度估計數字及該期間頒佈的税法的改變而對我們的遞延税項淨負債作出調整，這將影響該中期的實際税率。

煉油廠段

由我們的子公司門羅能源有限責任公司(“門羅”)運營的煉油廠主要生產汽油、柴油和噴氣燃料。門羅將煉油廠生產的非噴氣燃料產品與第三方交換，以換取我們航空公司運營中消耗的噴氣燃料。從歷史上看，煉油廠通過交換汽油和柴油生產和採購的噴氣燃料每天提供約20萬桶，約佔我們消費量的75%，用於我們的航空運營。我們相信，煉油廠運營產生的噴氣燃料供應有助於降低噴氣燃料的市場價格，因此與其他情況相比，我們的噴氣燃料成本更低。

新冠肺炎疫情導致的經濟狀況發生戲劇性變化，也改變了該煉油廠的生產。2020年期間，該煉油廠預計將在正常生產水平的60%-90%運行，這在很大程度上是由於對噴氣燃料的需求大幅減少。此外，由於噴氣燃料需求的減少，我們已經將生產轉移到生產更多的非噴氣燃料產品上。這些非噴氣燃料產品將繼續換取噴氣燃料，只要我們能夠平衡煉油廠的銷售和噴氣燃料的需求。

41

在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，該煉油廠的營業收入分別為5.13億美元和17億美元，而截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業收入分別為15億美元和28億美元。由於煉油廠轉向生產更多的非噴氣燃料產品，截至2020年6月30日的三個月的營業收入主要由1.53億美元的非噴氣燃料產品銷售和2.92億美元的煉油廠銷售給第三方組成。截至2020年6月30日的6個月的營業收入主要包括與第三方交換以採購航空燃料的8.95億美元的非航空燃料產品，向航空公司部門銷售2.14億美元的航空燃料，以及2.96億美元的非航空燃料產品銷售。與去年同期相比，煉油廠收入下降，原因是本季度煉油廠運行率下降，以及精煉產品價格下降。

在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，該煉油廠分別錄得1.14億美元和8500萬美元的運營虧損，而截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營收入分別為3700萬美元和300萬美元。

煉油廠必須遵守美國環境保護局(U.S.Environmental Protection Agency)的年度要求，將可再生燃料混合到其生產的汽油和道路柴油中。或者，煉油廠可以從二級市場的第三方購買可再生能源信用，稱為可再生標識號(RIN)。門羅煉油廠的大部分RIN需求都是在二級市場購買的。

有關煉油廠業績的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註11。


營運統計數字
截至6月30日的三個月，
增加百分比
(減少)
截至6月30日的六個月，
增加百分比
(減少)
固形(1)
2020201920202019
營收客運里程(百萬)3,621  63,173  (94) %46,684  114,790  (59) %
可用座位里程(百萬)10,596  71,754  (85) %69,481  134,169  (48) %
客運里程收益率18.73 ¢18.00 ¢4  %17.67 ¢17.96 ¢(2) %
PRASM6.40 ¢15.84 ¢(60) %11.87 ¢15.37 ¢(23) %
TRASM13.85 ¢17.47 ¢(21) %14.48 ¢17.15 ¢(16) %
調整後的TRASM(2)
11.10 ¢17.35 ¢(36) %14.06 ¢17.01 ¢(17) %
CASM59.30 ¢14.51 ¢NM22.00 ¢14.80 ¢49  %
CASM-Ex(2)
41.96 ¢10.47 ¢NM17.06 ¢10.95 ¢56  %
旅客負荷率34  %88  %(54) PTS67  %86  %(18) PTS
燃料加侖消耗量(單位：百萬)165  1,099  (85) %1,046  2,061  (49) %
每加侖燃料的平均價格(3)
$2.25  $2.08  8  %$1.88  $2.07  (9) %
調整後的每加侖燃料平均價格(3)(4)
$2.16  $2.07  4  %$1.87  $2.06  (9) %

(1)包括我們地區性航空公司根據運力購買協議的運營。
(2)非GAAP財務計量在下面的“補充信息”中定義並分別與TRASM和CASM對賬。
(3)包括燃料對衝活動和煉油廠部門業績的影響。
(4)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，非GAAP財務衡量標準定義並與“運營業績”中的每加侖平均燃料價格進行了協調。

42

船隊信息

為了使運力與新冠肺炎疫情導致的客户需求保持一致，我們正在與原始設備製造商合作，優化我們未來飛機交付的時間，並已將大約600架主線和支線飛機退出現役。截至2020年6月30日，我們臨時停放了大約500架飛機，永久停放了大約100架飛機。

在2020年3月這個季度，我們記錄了2200萬美元的減值費用，與加快MD-88機隊從2020年12月到2020年6月的計劃退役有關。在2020年6月這個季度，我們記錄了與波音777機隊到2020年10月退役有關的減值費用14億美元，與MD-90機隊退役有關的3.3億美元，與2020年10月之前退役的737-700機隊有關的2.2億美元，與7架767-300ER飛機退役有關的1.8億美元，與10架A320飛機退役有關的6000萬美元。這些MD-90、767-300ER和A320於2020年6月退役。每項退休決定都導致預測現金流減少，從而導致減值費用。隨着我們對需求減少的持續時間和程度變得更加清楚，並有可能進行進一步的運力調整，我們將繼續評估我們目前的機隊與網絡要求相比，並可能決定永久淘汰更多的飛機。有關我們機隊退役的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註2。

在疫情爆發之前，我們決定與原始設備製造商合作，優化我們未來飛機交付的時間，我們在2020年3月這個季度交付了8架幹線飛機和2架CRJ-900飛機。

下表彙總了我們截至2020年6月30日的運營機隊、承諾和選項：

現役艦隊(1)
臨時停放的艦隊(1)
承付款
飛機型號擁有融資租賃經營租賃擁有融資租賃經營租賃總計平均年齡購進選項
B-717-20010  10  27  3  22  19  91  18.8
B-737-7008  —  —  —  —  —  8  11.4
B-737-80046  3  —  27  1  —  77  18.8
B-737-900ER37  —  30  44  —  19  130  3.8
B-757-20026  4  —  66  4  —  100  22.9 
B-757-30011  —  —  5  —  —  16  17.4
B-767-300ER14  —  —  35  —  —  49  24.7
B-767-400ER9  —  —  12  —  —  21  19.5
B-777-200ER6  —  —  —  —  —  6  20.5
B-777-200LR6  —  —  —  —  —  6  11.4
A220-10027  4  —  —  —  —  31  1.114  
A220-300—  —  —  —  —  —  —  —50  50  
A319-10039  —  —  16  —  2  57  18.4
A320-2006  —  2  42  —  2  52  24.2
A321-20034  14  18  21  —  13  100  2.127  
A321-200neo—  —  —  —  —  —  —  —100  100  
A330-2003  —  —  8  —  —  11  15.3
A330-30013  —  —  15  —  3  31  11.5
A330-900neo2  1  1  1  —  —  5  0.832  
A350-90013  —  —  —  —  —  13  2.322  
總計310  36  78  295  27  58  804  14.0245  150  

(1)不包括我們擁有、租賃或承諾購買的某些飛機(包括四架CRJ-900飛機)，這些飛機由下表所示的地區性航空公司代表我們運營。

我們已經從空中客車公司承擔了LATAM A350採購承諾中的10項，在2025年之前交付，這在上表中作為採購承諾包括在內。我們之前同意從LATAM購買四架A350飛機，但在2020年6月當季終止了購買協議，費用為6,200萬美元。有關我們與LATAM計劃的戰略聯盟的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註5。
43


下表彙總了在2020年6月30日由地區性航空公司代表我們運營的飛機。截至2020年6月30日，在這支機隊中，我們已經臨時停放了大約110架飛機。這些臨時停放的飛機大部分是我們奮進機隊的一部分，但也包括由SkyWest和Republic運營的飛機。

2020年4月，Compass和GoJet代表我們停止運營。我們與這些航空公司的合同之前都計劃在2020年底終止。以前由Compass和GoJet運營的飛機現在由我們的其他地區性航空公司運營，並反映在下表中。
機隊類型
載體CRJ-200CRJ-700CRJ-900巴西航空工業公司(Embraer)170巴西航空工業公司(Embraer)175總計
奮進航空公司(1)
61  18  120  —  —  199  
SkyWest航空公司36  6  43  —  65  150  
共和國航空公司—  —  —  22  46  68  
總計97  24  163  22  111  417  

(1)奮進航空公司是達美航空的全資子公司。
44

財務狀況和流動性

由於新冠肺炎大流行，我們已經並將繼續採取某些行動來增加流動性和加強我們的財務狀況，其中包括在截至2020年6月30日的6個月內採取的以下行動：

•將計劃資本支出減少約 全年35億美元，包括與原始設備製造商(OEM)合作，優化我們未來飛機交付的時間，推遲飛機改裝，推遲某些信息技術舉措和地面設備更換。
•獲得49億美元，作為CARE法案工資支持計劃的一部分，如下所述。
•通過以下行動獲得融資：
◦從我們之前未提取的循環信貸安排中提取30億美元。我們已將其中13億美元的借款期限從2021年4月延長至2022年4月，並與我們的太平洋航線當局就其中27億美元的借款和某些相關資產進行了擔保。見“簡明合併財務報表附註”附註7。
◦簽訂了30億美元的364天擔保定期貸款安排。
◦達成28億美元的售後回租交易。見簡明合併財務報表附註2。
◦發行35億美元的優先擔保票據，並達成15億美元的協議 定期貸款，這兩種貸款都有一定的機位、閘機和路線作擔保。
◦發行13億美元無擔保票據。
◦完成14億美元的飛機擔保交易，包括EETC發行和飛機貸款。
•修訂我們的信貸安排，以流動資金為基礎的契約取代固定收費覆蓋率契約。
•暫停股票回購和派息。
•推遲5億美元的計劃自願養老金資金。

我們預計將通過現金和現金等價物、短期投資、融資安排、CARE法案下的政府援助、受限現金等價物和運營現金流來滿足未來12個月的流動性需求。截至2020年6月30日，我們在循環信貸安排下有157億美元的現金、現金等價物、短期投資和承諾和可提取的本金總額。如果需要，我們還有額外的未擔保資產可用於潛在的融資安排。在截至2020年6月30日的六個月期間，在大流行影響顯現之前，我們使用現有現金和從融資中收到的現金為12億美元的資本支出提供資金，並向股東返還6.04億美元。從2020年3月下半月開始，資本支出僅限於對我們的運營至關重要的部分。此外，股票回購和派息已無限期暫停。


45

流動性的來源和用途
經營活動

截至2020年6月30日的6個月的經營活動提供 6800萬美元，而截至2019年6月30日的6個月提供了52億美元。由於新冠肺炎對我們門票銷售的影響，我們預計到2020年剩餘時間甚至更久，我們的運營現金流都將為負。

我們的運營現金流受到以下因素的影響：

預售票的季節性。我們在顧客旅行日期之前出售機票。當我們在銷售時收到現金付款時，我們將預售收到的現金記錄為空中交通負債中的遞延收入。空中交通責任通常在冬季和春季增加，因為預售機票銷售在夏季旅遊旺季之前增長，而在夏季和秋季下降。然而，目前由於新冠肺炎疫情導致的航空旅行需求減少，導致預訂量和相關現金收入達到前所未有的低水平。我們還在3月下半月開始經歷大量的機票取消，這導致了向客户發放退款，而其餘的取消已經在未來的航班上重新預訂，或者獲得了信用來代替現金退款。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，向客户發放的退款總額(不包括税收和相關費用)約為13億美元和21億美元。今年剩餘時間的前景尚不明朗，但我們目前正計劃從2020年9月這個季度開始温和的需求復甦。

燃料。截至2020年6月30日的6個月，燃料費用約佔我們總運營費用的13%。航空燃油的市場價格波動很大，這可能會影響我們定期運營現金流的可比性。我們預計，與去年同期相比，燃料消耗將下降，這與我們為應對大流行而削減的運力一致。

養老金繳費。我們在2020年沒有最低資金要求。作為我們流動性舉措的一部分，我們將推遲之前計劃在2020年提供的5億美元自願養老金資金。我們在2019年沒有最低資金要求。然而，在2019年，我們自願為這些計劃貢獻了10億美元。

利潤分享。我們廣泛的員工利潤分享計劃規定，根據計劃條款的定義，對於我們有年度税前利潤的每一年，我們將向員工支付該利潤的特定部分。在確定利潤分成金額時，本方案將利潤定義為經利潤分成和某些其他項目調整後的税前利潤。在截至2020年6月30日的6個月內，根據今年迄今的業績和當前對2020年因大流行而出現税前虧損的預期，我們沒有應計利潤分享費用。

我們在2020年2月支付了與2019年税前利潤相關的16億美元利潤分享，以表彰我們的員工為實現我們的財務目標所做的貢獻。

關愛法案。關於CARE法案工資支持計劃對我們流動性的影響，請參閲下面的融資活動。

投資活動

短期投資。使用我們通過下面討論的融資交易獲得的部分收益，在截至2020年6月30日的六個月裏，我們淨收購了43億美元的短期投資。有關這些投資的進一步信息，請參閲簡明合併財務報表附註4。

資本支出。截至2020年和2019年6月30日的6個月，我們的資本支出分別為12億美元和29億美元。截至2020年6月30日的6個月內，我們的資本支出主要用於新冠肺炎疫情爆發前的飛機購買、機隊修改和技術增強。

我們已經承諾購買未來的飛機，並已獲得(但沒有義務)為某些飛機的很大一部分購買價格提供長期融資承諾；不過，我們正在與原始設備製造商合作，以優化我們未來飛機交付的時間。為了在新冠肺炎疫情期間保持流動性，我們基本上推遲了之前計劃的2020年所有資本支出。不包括以下討論的機場項目，我們預計在2020年剩餘時間內不會產生重大資本支出。今年剩餘時間的計劃投資僅限於那些對我們的運營至關重要的投資。

46

2019年10月，美國貿易代表辦公室宣佈對從歐洲進口的新飛機徵收10%的關税，隨後在2020年2月提高到15%。我們正在繼續評估這一聲明對我們未來空客交付的影響。

股權投資公司。2020年1月，我們通過收購要約，以19億美元或每股16美元的價格收購了LATAM 20%的股份。此外，為支持建立戰略聯盟，我們同意向LATAM支付總計3.5億美元的過渡性付款，其中2億美元在2019年支付。剩餘的1.5億美元將在2021年之前以相等的季度付款方式支付，從2020年9月這個季度開始。

作為我們與LATAM計劃的戰略聯盟的一部分，我們還承擔了LATAM與空中客車公司的A350採購承諾中的10項，將在2025年之前交付。我們之前還同意從LATAM購買四架A350飛機，但在2020年6月這個季度終止了購買協議，費用為6200萬美元。我們仍然相信，這一聯盟將在達美航空和LATAM的全球足跡和合資企業的基礎上創造增長機會。

我們在2019年出售了我們的GOL所有權股份，並終止了與GOL的商業協議，以促進我們與LATAM形成戰略聯盟。此外，GOL與第三方的三億美元五年期定期貸款安排將於2020年8月到期，我們已為其提供擔保。根據2020年6月30日的市值，我們約60%的擔保由GOL在GOL上市忠誠度計劃Smiles的所有權權益擔保。由於GOL仍然遵守其貸款安排的條款，截至2020年6月30日，我們尚未在資產負債表上記錄定期貸款全部價值的負債。然而，隨着新冠肺炎疫情繼續影響全球經濟，與美國在線償還這筆定期貸款的能力相關的風險增加，這可能需要我們在本擔保下履行義務。因此，我們在資產負債表上的其他應計負債中記錄了一筆無形準備金，並在損益表中記錄了與我們對GOL定期貸款的擔保相比，我們在GOL斯邁爾斯股票中的證券權益價值下降相關的重組費用。

在2020年3月的季度，我們通過公開市場交易，以1.58億美元額外收購了大韓航空最大股東韓進-KAL 5%的流通股。此次收購使我們在韓進KAL的總所有權權益略低於15%。

洛杉磯國際機場(“洛杉磯國際機場”)建設。我們在2016年與擁有和運營洛杉磯國際機場的洛杉磯市(以下簡稱“該市”)簽署了一份修改後的租賃協議，並宣佈了對洛杉磯國際機場2號航站樓和3號航站樓進行現代化改造、升級和連接的計劃。根據租賃協議，我們已經將一些航空公司和其他租户從2號和3號航站樓搬遷到5號和6號航站樓，並進行了多項初步項目，以便在工程進行期間從2號和3號航站樓開始運營。我們目前正在設計和建設3號航站樓的重新開發和2號航站樓的增強，其中還包括重建售票和到達大廳以及安全檢查站，建設核心基礎設施以支持該市計劃中的機場旅客流動，改善坡道，並在湯姆·布拉德利國際航站樓北側建造一個安全連接線。建設預計將於2023年完成。

根據租賃協議和該市機場委員會隨後批准的項目組成部分，該市迄今已撥款約16億美元購買已完成的項目資產。租約允許倫敦金融城最高償還18億美元。超過這一最高限額的費用將不會由市政府報銷。

該項目的大部分成本將通過加利福尼亞州的一家公益公司--地區機場改善公司(“RAIC”)提供資金，該公司使用一組貸款人提供的8億美元循環信貸安排。信貸安排於2017年執行，2019年修訂，我們保障了RAIC在信貸安排下的義務。根據信貸安排發放的貸款將用該市購買已完成項目資產的收益償還。鑑於新冠肺炎疫情導致客運量減少，我們打算加快這項工程的施工進度。使用手頭的現金和/或信貸安排，我們預計在2020年期間在這個項目上花費約3.5億美元，比之前估計的2億美元有所增加，其中9900萬美元是在截至2020年6月30日的六個月中發生的。

紐約-拉瓜迪亞(LaGuardia)重建項目。作為拉瓜迪亞機場航站樓重建項目的一部分，我們正在與紐約和新澤西州港務局(“港務局”)合作，用一個新的最先進的航站樓設施取代C和D航站樓，該航站樓設施由37個閘門組成，橫跨四個大廳，連接到一箇中央總站。航站樓將擁有一個新的、更大的德爾塔天空俱樂部(Delta Sky Club)，更寬的大廳，更多的登機口座位，以及比現有航站樓多30%的優惠空間。該設施還將提供停車場和航站樓之間的直接通道，並改善道路和上落區域。新航站樓的設計將整合可持續技術和能源效率的提高。建設將分階段進行，以限制乘客的不便，預計將於2026年完工。

47

在重建方面，2017年，我們與港務局簽訂了修訂和重述的碼頭租約，租期至2050年。根據經修訂的租賃協議，吾等將(1)透過發行債務及現有現金提供資金(透過發行債券及現有現金)及承擔碼頭及若干場外配套設施的設計、管理及建造工作，(2)獲得港務局出資4.81億元以協助碼頭及其他配套基礎設施的建造，(3)負責租賃期內的所有營運及維修，及(4)享有碼頭內所有閘口的優先權利，惟須受港務局有關指定承運人住宿的規定所規限。

2019年，我們開設了G大廳，這是四個新大廳中的第一個，容納了37個新大門中的7個。這不僅對達美航空的乘客體驗產生了第一次直接影響，而且也是第一個重要的階段性里程碑。這個新的大堂讓我們可以騰出部分已拆卸的現有貨櫃碼頭，為下一階段的工程作好準備。下一個重要里程碑將是總公司和E號大廳的開業，計劃於2022年開業。

我們目前預計我們的項目成本約為35億美元，扣除港務局4.81億美元的捐款，我們承擔項目建設的風險，包括任何潛在的成本超支。主要使用現有融資安排提供的資金，我們預計在2020年期間在這個項目上花費約7億美元，其中2.24億美元是在截至2020年6月30日的6個月中產生的。

籌資活動

債務和融資租賃。在截至2020年6月30日的6個月中，我們完成了以下債務發行和交易：

•從我們之前未提取的循環信貸安排中提取30億美元。我們已將其中13億美元的借款期限從2021年4月延長至2022年4月，並與我們的太平洋航線當局就其中27億美元的借款和某些相關資產進行了擔保。
•簽訂了30億美元的364天擔保定期貸款安排。
•達成28億美元的售後回租交易。
•發行35億美元的優先擔保票據，並進入 15億美元 定期貸款，這兩種貸款都有一定的機位、閘機和路線作擔保。
•發行13億美元無擔保票據。
•完成14億美元的飛機擔保交易，包括EETC發行和飛機貸款。見“簡明合併財務報表附註”附註7。

截至2020年6月30日，我們的債務和融資租賃本金為247億美元。我們繼續評估利用我們的未擔保資產來尋求未來的融資機會，我們正在評估參與CARE法案貸款計劃，如下所述。

為了應對需求環境對我們財務狀況的影響，標準普爾於2020年3月將我們的信用評級下調至BB，惠譽於2020年4月將我們的信用評級下調至BB+。我們的信用評級仍然是穆迪的Baa3級。

關愛法案。2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》)，使之成為法律。CARE法案是一項旨在幫助美國經濟許多方面的救濟方案，包括向航空業提供高達250億美元的贈款，用於員工工資、薪金和福利。

2020年4月，我們與美國財政部達成協議，通過CARE法案工資支持計劃獲得54億美元的緊急救濟，將在2020年7月之前分期支付。救濟付款的條件是我們達成協議，在2020年9月30日之前不進行非自願的員工裁員或休假。其他條件包括在2021年9月30日之前禁止股票回購和股息，按照美國交通部的指示繼續提供基本航空服務，以及對高管薪酬的某些限制。救濟付款包括38億美元的贈款和16億美元的無擔保10年期低息貸款。這筆貸款的前五年(截至2025年4月)的年利率為1.00%，最後五年的有擔保隔夜融資利率(SOFR)加2.00%。作為回報，我們同意向美國財政部發行認股權證，以收購超過650萬股達美航空普通股。這些認股權證的行使價為每股24.39美元，期限為5年。
48

在2020年6月這個季度，我們根據CARE Act工資支持計劃收到了49億美元，其中包括35億美元的贈款和14億美元的無擔保貸款。剩餘的金額將在2020年7月收到。截至2020年6月30日，我們確認贈款中的13億美元為抵銷費用，其餘22億美元記錄為資產負債表上其他應計負債的遞延抵銷費用。我們預計到2020年底，CARE法案工資支持計劃的剩餘贈款收益將確認為抵銷費用。

CARE法案還規定向航空業提供高達250億美元的擔保貸款。我們有資格，並已根據貸款計劃向美國財政部簽署了一份不具約束力的46億美元意向書。我們還沒有決定是否參加，我們可以在2020年9月30日之前決定是否參加這個項目。

最後，CARE法案還規定將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底支付，延期金額的50%將於2021年12月31日到期，其餘50%將於2022年12月31日到期。預計這將為我們提供大約 2億美元 本年度的額外流動資金。

有關這些融資安排的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註2和附註7。

向股東返還資本。2020年3月初，由於大流行的影響，我們暫停了股票回購計劃和未來的股息。在暫停這些活動之前，在2020年3月這個季度，我們以3.44億美元的成本回購併註銷了600萬股普通股。根據CARE法案工資支持計劃和我們某些其他融資安排的條款，股票回購和股息在2021年9月這個季度都受到限制。

未支取的信貸額度

在上述循環信貸額度提取之後，截至2020年6月30日，我們約有3900萬美元未提取。

契諾

截至2020年6月30日，我們遵守了融資協議中的公約。


關鍵會計政策和估算

有關我們的關鍵會計政策和估計的信息，請參閲我們的Form 10-K中的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計政策和估計”部分以及關於商譽、無限期無形資產和長期資產的估值的討論。

最新會計準則
信用損失。2016年，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2016-13號，“金融工具--信用損失(話題326)：金融工具信用損失的計量”。根據這一ASU，實體必須在某些金融工具上使用“預期信用損失模型”，包括貿易和融資應收賬款。該模型需要考慮範圍更廣的合理和可支持的信息，並要求實體估計資產生命週期內的預期信用損失。我們自2020年1月1日起採用這一標準，由於新冠肺炎疫情的影響，我們對某些應收賬款計入了準備金，這一點在簡明合併財務報表附註5中有進一步的討論。
49

補充資料

我們有時使用源自簡明合併財務報表的信息(“非GAAP財務計量”)，但這些信息並未按照GAAP列報。根據美國證券交易委員會的規定，除了根據GAAP編制的業績外，還可以考慮非GAAP財務指標，但不應認為非GAAP財務指標替代GAAP業績或優於GAAP業績。由於四捨五入的原因，本10-Q中使用的以下非GAAP衡量標準的對賬可能無法準確計算。

税前(虧損)/收入，調整後

下表顯示了税前(虧損)/收入(GAAP衡量標準)與税前(虧損)/收入(調整後的非GAAP財務衡量標準)之間的對賬。當期税前(虧損)/收益，調整後，不包括以下與新冠肺炎的影響和我們的應對措施直接相關的項目：

•重組費用。我們確認了25億美元的重組費用，這些費用是在應對新冠肺炎疫情的戰略商業決策之後發生的。這些費用主要與777、MD-90和737-700機隊以及我們某些767-300ER和A320飛機退役決定造成的損失有關。

•CARE法案撥款認可。我們確認了CARE法案工資支持計劃的13億美元贈款收益作為抵消費用。我們根據基金打算補償的期限將贈款收益確認為抵銷費用，我們預計到2020年底將使用工資支持計劃的所有收益。

•減值和權益法損失。我們確認了21億美元的費用，這些費用與我們在LATAM和Grupo Aeroméxico的投資在它們的財務虧損和單獨的第11章破產申請後減記有關，以及我們根據我們在維珍航空的歷史和預計虧損中的份額減記了我們在維珍航空的投資。

我們還對以下項目的税前(虧損)/收入進行調整，以確定税前(虧損)/收入，調整原因如下。

•套期保值的MTM調整和結算。MTM調整被定義為在結算期以外的期間記錄的公允價值變化。該等公允價值變動不一定顯示標的對衝在合約結算期內的實際結算值。結算是指在適用期間結算的對衝合約收到或支付的現金。

•股權投資MTM調整。我們在維珍航空、Grupo Aeroméxico和LATAM的股權投資中按比例將虧損份額計入營業外費用。(由於Grupo Aeroméxico和LATAM的破產申請，我們對Grupo Aeroméxico或LATAM不再具有重大影響力，並已於2020年6月當季停止按權益法核算這些投資。)我們根據權益法被投資人的對衝組合MTM調整進行調整，以使投資者能夠了解和分析我們在所示時期的核心運營表現。

•投資的MTM調整。我們在中國東方航空、法航-荷航和大韓航空最大股東韓進凱航空的股權投資的未實現損益按公允價值在營業外費用中核算，受股價和外幣變化的推動。對這些損益進行調整後，投資者可以更好地瞭解和分析我們在所示時期的核心運營業績。

•達美航空私人噴氣式飛機調整。由於我們在2020年1月將達美私人噴氣式飛機與Wheels合併，為了可比性，我們從2019年業績中排除了達美私人噴氣式飛機的影響。
50

截至6月30日的三個月，
(百萬)20202019
税前(虧損)/收入$(7,014) $1,907  
減去：重組費用2,454  —  
較少：CARE法案撥款認可(1,280) —  
減去：減值和權益法損失2,058  —  
根據以下因素進行調整：
套期保值的MTM調整和結算14  10  
股權投資MTM調整(87) (2) 
MTM對投資的調整(9) 82  
達美航空私人噴氣式飛機調整—  1  
税前(虧損)/收入，調整後$(3,864) $1,998  


運營費用，調整後

下表顯示了運營費用(GAAP衡量標準)與調整後的運營費用(非GAAP財務衡量標準)的對賬情況。在本期，營業費用調整不包括與新冠肺炎和我們的反應直接相關的以下項目：重組費用和CARE法案贈款確認，如上文税前(虧損)/收入調整標題下討論的那樣。出於與上述相同的原因，我們還調整了MTM調整和結算、第三方煉油廠銷售和達美私人噴氣式飛機銷售調整的運營費用，調整後的標題為税前(虧損)/收入，以確定調整後的運營費用。

三個月
(百萬)2020年6月30日2019年6月30日
運營費用$6,283  $10,408  
減去：重組費用(2,454) —  
較少：CARE法案撥款認可1,280  —  
根據以下因素進行調整：
MTM調整和結算(14) (10) 
第三方煉油廠銷售(292) (40) 
達美航空私人噴氣式飛機調整—  (50) 
運營費用，調整後$4,803  $10,308  

51

調整後的TRASM

下表顯示了TRASM(GAAP衡量標準)與調整後的TRASM(非GAAP財務衡量標準)的對賬情況。我們調整以下項目的TRASM以確定TRASM，調整原因如下。

•第三方煉油廠銷售。我們調整煉油廠向第三方銷售的TRASM，以確定TRASM，調整後的TRASM是因為這些收入與我們的航空部門無關。因此，調整後的TRASM對我們的航空公司運營收入與航空業其他部門的收入進行了更有意義的比較。

•達美航空私人噴氣式飛機調整。由於我們在2020年1月將達美私人噴氣式飛機與Wheels合併，為了可比性，我們從2019年業績中排除了達美私人噴氣式飛機的影響。

截至6月30日的三個月，
截至6月30日的六個月，
2020201920202019
TRASM13.85 ¢17.47 ¢14.48 ¢17.15 ¢
根據以下因素進行調整：
第三方煉油廠銷售(2.76) (0.06) (0.42) (0.07) 
達美航空私人噴氣式飛機調整—  (0.07) —  (0.07) 
調整後的TRASM11.10 ¢17.35 ¢14.06 ¢17.01 ¢

CASM-Ex

下表顯示了CASM(GAAP衡量標準)與CASM-Ex(非GAAP財務衡量標準)的對賬情況。在本期間，CASM-Ex不包括與新冠肺炎的影響和我們的應對措施直接相關的以下項目：包括重組費用和CARE法案贈款確認，如上文税前(虧損)/收入標題下所討論的。出於下面描述的原因，我們還調整以下項目的CASM以確定CASM-Ex。

•飛機燃油税和相關税。燃料價格的波動影響了與去年同期財務業績的可比性。飛機燃油和相關税收的調整使投資者能夠更好地瞭解和分析我們的非燃料成本和同比財務業績。

•第三方煉油廠銷售。我們調整煉油廠向第三方銷售的CASM以確定CASM-Ex，因為這些收入與我們的航空部門無關。因此，CASM-Ex對我們的航空公司運營收入與航空業其他部門的收入進行了更有意義的比較。

•利潤分享。我們進行了調整，以適應利潤分成，因為這一調整使投資者能夠更好地瞭解和分析我們的經常性成本表現，並對我們的核心運營成本與航空業進行了更有意義的比較。

•達美航空私人噴氣式飛機調整。由於我們在2020年1月將達美私人噴氣式飛機與Wheels合併，為了可比性，我們從2019年業績中排除了達美私人噴氣式飛機的影響。

截至6月30日的三個月，
截至6月30日的六個月，
2020201920202019
CASM59.30 ¢14.51 ¢22.00 ¢14.80 ¢
減去：重組費用(23.15) —  (3.53) —  
較少：CARE法案撥款認可12.08  —  1.84  —  
根據以下因素進行調整：
飛機燃料税和相關税(3.51) (3.19) (2.83) (3.18) 
第三方煉油廠銷售(13.83) (0.06) (0.42) (0.07) 
利潤分享—  (0.72) —  (0.55) 
達美航空私人噴氣式飛機調整—  (0.06) —  (0.06) 
CASM-Ex41.96 ¢10.47 ¢17.06 ¢10.95 ¢
52

自由現金流

我們公佈自由現金流是因為管理層認為這一指標有助於投資者評估公司產生可用於償債或一般公司計劃的現金的能力。調整包括：

•短期投資的淨買入。短期投資淨買入是指當期投資和有價證券的淨買入和淨賣出活動，包括損益。我們對這一活動進行了調整，以使投資者更好地瞭解我們的運營所產生的公司自由現金流。

•戰略投資。與我們在LATAM和大韓航空最大股東韓進KAL的投資相關的現金流包括在我們的GAAP投資活動中。我們調整這項活動的自由現金流是因為它提供了與航空業更有意義的比較。

•與某些機場建設項目和其他項目相關的淨現金流。與某些機場建設項目相關的現金流包括在我們的GAAP經營活動和資本支出中。我們對這些項目進行了調整，這些項目的資金主要來自限制用於機場建設的現金，以使投資者更好地瞭解公司的自由現金流和資本支出，這些都是我們在所示時期的經營業績的核心。

截至6月30日的三個月，
(百萬)20202019
淨現金(用於經營活動)/由經營活動提供$(290) $3,268  
投資活動所用現金淨額(4,076) (1,562) 
根據以下因素進行調整：
短期投資淨買入額4,302  —  
戰略投資—  89  
與某些機場建設項目和其他項目相關的淨現金流43  54  
自由現金流總額$(21) $1,849  


53

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與我們10-K表格中“第7A項.關於市場風險的定量和定性披露”中提供的信息相比，市場風險沒有發生重大變化，但與利率有關的信息除外，如下所述。

利率風險

我們因利率的不利變化而面臨的市場風險主要與我們的債務義務有關。與我們的固定利率和可變利率債務相關的市場風險分別涉及公允價值的潛在減少和利率上升對未來收益的負面影響。

截至2020年6月30日，我們有150億美元的固定利率債務和86億美元的可變利率債務。平均年利率提高100個基點，將使我們固定利率債務的估計公允價值在2020年6月30日減少6.5億美元，並將使我們可變利率債務的年度利息支出增加5900萬美元。

英國金融市場行為監管局2017年7月宣佈，打算在2021年之後不再強制銀行提交倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的計算利率。為了減輕可能的影響，各個監管機構都提出了替代參考利率。目前無法預測停止或替換LIBOR的影響，但我們相信我們的風險將僅限於使用該利率的可變利率債務和可變利率融資租賃。截至2020年6月30日，我們約有54億美元的可變利率債務和可變利率融資租賃在2021年之後到期，其中包括更新適用參考利率的條款，預計這些參考利率與LIBOR不會有實質性差異。


項目4.控制和程序

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序旨在使我們能夠有效地識別和及時披露重要信息。我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出結論認為，控制和程序截至2020年6月30日是有效的，以確保重要信息被積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。

在截至2020年6月30日的三個月內，我們沒有對我們的財務報告內部控制做出任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


第二部分：其他資料

項目1.法律程序

我們的表格10-K中的“第3項法律程序”包括對我們的法律程序的討論。與我們的10-K表格中描述的法律程序相比，沒有實質性的變化。



54

第1A項。危險因素

“第1A項。我們的10-K表格中的“風險因素”包括對我們已知的重大風險因素的討論，而不是可能適用於任何發行人或發行的風險。下面提供的信息更新了我們的10-K表格中披露的風險因素和信息，並應與之一併閲讀。除以下所示外，與我們的表格10-K中描述的風險因素相比，沒有實質性的變化。

新冠肺炎病毒的迅速蔓延和採取的抗擊措施已經並將繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，大流行持續的時間越長，最終影響可能越大。未來很可能會有我們目前無法預測的負面影響，包括短期影響。

新冠肺炎的迅速蔓延，以及各國政府和私人組織為遏制這一流行病的蔓延而採取的措施，已經並將繼續對全球航空旅行的需求產生實質性的不利影響，從而對我們的業務產生不利影響。新冠肺炎大流行影響航空旅行和我們的業務的其他影響包括：

•在美國，這是我們的主要市場，聯邦政府鼓勵社會疏遠努力和限制聚集規模，對美國和特定國家之間的旅行施加了重大限制，發佈了美國公民避免所有國際旅行的命令，併發布了國內旅行限制和建議；
•許多外國政府限制其他國家的公民，包括美國公民飛往他們的國家；
•州和地方政府發佈了旅行限制和建議，以及與健康相關的宵禁或“就地避難”令，勸阻或限制航空旅行；
•公共和私營部門的僱主都已向僱員發出指示，要求他們在家工作和/或以其他方式勸阻或限制航空旅行；
•商務會議、重大體育賽事、音樂會和類似的娛樂活動已經並將繼續被取消，從而減少了對商務航空旅行(這推動了我們最有利可圖的機票銷售)和休閒航空旅行的需求；
•許多熱門的旅遊目的地已經關閉，或仍將關閉，或業務正在縮減，減少了對休閒航空旅行的需求；
•不鼓勵旅行者乘坐飛機前往新冠肺炎特別緻命的目的地；
•旅客表示，他們對機場和商用飛機保持警惕，他們可能會認為傳染的風險增加(與或據稱與乘坐我們的飛機旅行有關的傳染或病毒相關死亡，無論是否準確，都可能損害我們的聲譽)；
•由於我們服務的多個市場正在實施與新冠肺炎有關的可能加強的篩查措施，旅行者可能會被勸阻乘坐飛機；以及
•旅行者可能會被勸阻乘坐飛機，因為擔心在他們離開和返回之間實施的額外旅行限制可能會影響他們返回家園的能力。

這些與新冠肺炎疫情相關的影響正在對整個航空旅行產生負面影響，這反過來又對我們的收入和運營結果產生了實質性的不利影響。雖然上述某些限制在一些地方已經開始並可能繼續放鬆，但正在進行的大流行，包括新冠肺炎在各個地區的大爆發，已經並可能繼續導致他們重新被收容。此外，由於此次大流行，未來可能會出現更多目前未知的限制或其他事件，阻止航空旅行(包括可能在短期內)，從而延長新冠肺炎大流行對我們業務的負面影響。

如果我們的員工因接觸新冠肺炎而被隔離或患病，或者如果他們受到額外的政府新冠肺炎宵禁或“庇護所到位”衞生命令或類似限制的影響，我們的運營可能會受到進一步的負面影響。限制機場或機上員工上班能力的措施可能會導致我們的服務或運營進一步惡化，所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。

55

為了應對危機，我們正在採取某些措施來減輕對我們業務的影響，這些影響本身可能會對我們的業務和運營產生負面影響。例如，我們已經大幅降低了我們的航班容量，並對我們運營的所有航班的載客率設定了上限。但是，通過臨時容量削減可以實現的成本節約不能立即實現，也不會完全消除與未使用容量相關的成本。

此外，我們在很大程度上免除了航空旅行預訂更改費，並將重新預訂旅行的能力延長了長達兩年，以鼓勵旅行者預訂航空旅行(或不取消已經預訂的旅行)，儘管新冠肺炎疫情帶來了固有的不確定性。儘管做出了這些努力，我們還是經歷了大量的門票取消。取消、免除更改費和其他退款對我們的收入和流動性產生了負面影響，我們預計這種負面影響將繼續下去。

我們已經實施或可能在未來考慮的其他成本節約措施，如推遲非必要的維護、資本支出削減、自願提前退休和選擇退出計劃、凍結招聘、關閉設施、推遲養老金資金和減少官員的薪酬以及減少其他員工的工作時間，不太可能完全彌補由於門票銷售和取消而造成的現金損失，也可能對我們對客户的服務、收入和運營結果產生負面影響。這場大流行還對我們使用其服務的第三方產生了實質性的不利影響，包括與我們有商業關係的其他航空公司，包括Delta Connection計劃中的國際航空公司和地區性航空公司，以及一些機場的地面服務提供商，這也可能對我們對客户的服務產生負面影響。

我們無法預測這些情況會持續多久，政府或私人機構可能會推出哪些額外措施，或者這些額外措施可能會對航空旅行和我們的業務產生什麼影響。此外，目前不僅疫情持續時間和未來相關的打擊措施不得而知，而且總體形勢非常不穩定，無法預測未來形勢發生重大變化的時間。因此，無法預測近期、中期或長期是否會出現任何這種未知的未來事態發展，根據大流行的持續時間，這種負面事態發展可能會在整個事件中發生。

目前，我們也無法預測新冠肺炎疫情是否會導致客户行為的永久性變化，這些變化包括但不限於由於“虛擬”和“電話會議”產品的使用增加而導致的商務旅行永久性減少，以及更廣泛地説，消費者普遍不願旅行，這些變化都可能對我們的業務產生實質性影響。

所有上述情況已經並將繼續對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

新冠肺炎疫情的影響還可能加劇本表格10-Q在“項目1A”中討論的其他風險。在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告以及我們可能不時提交給證券交易委員會的其他文件中，我們都會提到“風險因素”。

我們有大量的固定債務，並在短時間內產生了大量新的債務，以應對新冠肺炎疫情。流動性不足可能會對我們的財務狀況和業務產生實質性的不利影響。

我們有大量現有的固定債務，包括飛機租賃和債務融資、機場財產和其他設施的租賃，以及其他重大現金債務。為了應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響，我們已經並可能繼續通過發行債務證券或通過雙邊和銀團擔保和/或無擔保信貸安排以及通過簽訂售後回租交易來尋求大量額外流動資金。此外，我們還有大量不可取消的資本支出承諾。

截至2020年6月30日，我們在循環信貸安排下承諾和可提取的現金、現金等價物、短期投資和本金總額約為157億美元；然而，我們未來的流動性可能會受到本表格10-Q中“項目1A”中討論的風險因素的負面影響。在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告以及我們可能不時提交給證券交易委員會的其他文件中，我們都會提到“風險因素”。如果我們的流動資金大幅減少，我們可能無法及時支付我們的租賃和債務，或無法遵守我們的融資和信用卡處理協議中的某些金融契約，或我們合同義務中的其他重大條款。特別是，根據我們的信用卡處理協議，交易對手可能要求我們保留相當於該金融機構已處理但我們尚未為其提供空運的預付款門票銷售部分的準備金。

56

管理我們債務的協議，包括信貸協議，包括金融和其他契約。不遵守這些公約可能會導致違約事件。

我們的主要信貸安排有各種金融和其他契約，要求我們維持最低流動資金覆蓋率和最低抵押品覆蓋率。我們的一些債務工具，包括我們的擔保票據，也包含抵押品覆蓋率。由於我們無法控制的因素，我們支持這些設施的資產價值下降可能會影響一個或多個比率。此外，這些融資機制還包含用於此類融資的其他負面公約。雖然這些公約有重要的例外情況和規限，但如果我們不遵守這些公約，不能獲得豁免或修訂、為受這些公約規限的債項再融資或採取其他紓緩行動，便會出現違約事件。這些安排還包含此類融資慣常發生的其他違約事件。

如果違約事件發生，除其他事項外，貸款人和票據持有人可以宣佈到期和應付的未償還金額，並在適用的情況下收回抵押品，其中可能包括飛機或其他有價值的資產。此外，根據我們的其他融資協議，一項融資或契約項下的違約事件或加速聲明可能會導致違約事件。大量債務的加速可能需要我們重新談判、償還或再融資我們融資安排下的債務。

我們對世界其他地區的航空公司的重大投資，以及我們與這些航空公司的商業關係，可能不會產生我們預期的回報或結果。

我們擴大全球網絡的戰略的一個重要部分是對世界其他地區的航空公司進行重大投資，並擴大我們與這些航空公司的商業關係，包括通過合同合資安排。作為我們全球業務戰略的一部分，我們希望繼續探索擴大和深化我們與其他航空公司的聯盟關係的方法。這些投資和關係涉及重大挑戰和風險，包括我們可能無法實現令人滿意的投資回報，或者它們可能無法產生預期的財務結果。在我們運營的地區，我們網絡的重要方面都依賴於這些其他運營商。雖然我們與這些航空公司密切合作，但我們無法控制他們的運營或業務方法，如果他們的行為對我們的運營產生重大不利影響，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。此外，如果其中任何一家航空公司的運營受到較長時間的影響，這些運營影響可能會對我們向客户提供的服務產生不利影響，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情對我們航空公司合作伙伴的運營產生了重大影響。由於大流行，這些航空公司遭受了重大的財務損失，一些航空公司已經或可能被迫根據適用的破產法尋求保護。例如，在截至2020年6月30日的季度裏，LATAM航空公司和Grupo Aeroméxico根據美國破產法第11章提交了自願重組程序，維珍澳大利亞航空公司進入澳大利亞自願管理，尋求對其業務進行資本重組。新冠肺炎疫情的影響以及這些行動對我們對這些航空公司的股權投資產生了不利影響，其他外國航空公司合作伙伴的類似行動可能會對我們對這些航空公司的股權投資產生不利影響，可能導致對這些投資的影響力降低，以及與這些投資相關的資產減值或其他減記。如果任何尋求重組的航空公司不能成功重組，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。

在某些情況下，我們還可能受到這些承運人未能遵守法律法規的後果，包括它們可能受到的美國法律的約束。例如，我們可能會因合資夥伴的不當行為(包括未能遵守美國“反海外腐敗法”等反腐敗法)而承擔後果。這樣的結果可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
57

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

下表顯示了我們在2020年6月這個季度購買普通股的相關信息。2020年3月，由於新冠肺炎疫情的影響，我們暫停了股票回購計劃，並根據CARE法案和我們的某些其他融資安排，被限制在2021年的季度進行股票回購。因此，根據我們的50億美元股票回購計劃，在2020年6月這個季度沒有回購股票。

該表反映了員工為履行與達美航空公司股票授予相關的某些税收義務而扣留的股份。績效補償計劃(以下簡稱“計劃”)。該計劃規定預扣股份以履行納税義務。它沒有具體説明為此目的可以扣留的最大股份數量。為履行預扣税款義務而扣繳的普通股，可以視為“發行人購買”的股票，根據本項規定需要披露。(二)為履行代扣代繳義務而代扣代繳的普通股，可以視為“發行人購買”的股票。
週期購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數當年5月股票的近似美元價值(以百萬為單位)
但仍可在以下條件下購買
計劃或計劃
2020年4月20,280  $27.53  20,280  $730  
2020年5月19,987  $22.36  19,987  $730  
2020年6月7,293  $28.86  7,293  $730  
總計47,560  47,560  


正如之前披露的那樣，關於我們根據CARE法案獲得的資金，自2020年4月以來，我們已經根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條的規定，向美國財政部發行了超過590萬股達美普通股的認股權證，免除了註冊。我們預計將在2020年7月根據同樣的豁免向美國財政部發行認股權證，額外收購約60萬股達美航空普通股。有關認股權證的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註2。
58

項目6.展品
(A)展品
展品須知:

與本10-Q表格季度報告一起提交的任何協議(包括其所有證物和附表)中規定的任何一方的任何陳述和擔保，僅為協議另一方的利益而作出。其中一些陳述和擔保僅在協議日期或協議規定的其他日期作出，可能受到不同於可能被視為對股東的重大意義的合同重要性標準的約束，或者可能被用於在各方之間分配風險，而不是將事項確定為事實。本文件中包括此類協議只是為了向投資者提供有關協議條款的信息，而不是向投資者提供有關注冊人或其業務的任何其他事實或披露信息。

達美航空不會提交任何證明負債的工具，只要根據任何單一此類工具授權的證券總額在合併基礎上不超過達美航空及其子公司總資產的10%。這些票據的副本將應要求提供給證券交易委員會。

10.1  達美航空公司之間的工資支持計劃協議，日期為2020年4月20日。和美國財政部
10.2  達美航空公司之間的認股權證協議，日期為2020年4月20日。和美國財政部
10.3  截至2020年4月30日，達美航空公司(Delta Air Lines，Inc.)與貸款方達美航空公司(Delta Air Lines，Inc.)簽訂的定期貸款信貸協議，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為抵押品受託人，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)和北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為聯合牽頭安排人和簿記管理人(作為達美航空於2020年4月30日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前表格8-K報告的附件10.1提交)
10.4(a)  達美航空公司、作為行政代理的摩根大通銀行和貸款人之間的364天定期貸款信貸協議修正案1，日期為2020年4月3日
10.4(b)  截至2020年6月29日，達美航空公司(Delta Air Lines，Inc.)、作為行政代理的摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)與貸款方簽訂的364天定期貸款信貸協議的第2號修正案
10.5  達美航空公司(Delta Air Lines，Inc.)、作為行政代理的摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)及其貸款方之間的信貸協議修正案1，日期為2020年6月29日
10.6  2020年非僱員董事限制性股票獎勵條款
15  安永律師事務所關於未經審計中期財務信息的信函
31.1  達美航空首席執行官關於達美航空截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的認證
31.2  達美航空執行副總裁兼首席財務官關於達美航空截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的認證
32  達美航空首席執行官、執行副總裁兼首席財務官根據美國法典第18編第63章第1350節就達美航空截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告進行的認證
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE提供內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104-本季度報告的封面為截至2020年6月30日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL(包括在附件101中)
59

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
達美航空公司
(註冊人)
/s/威廉·C·卡羅爾
威廉·C·卡羅爾
高級副總裁-財務和財務總監
(首席會計官)
2020年7月14日

60