目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格310-Q
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年5月31日的季度
或
|
☐ |
根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
委託檔案編號：001-34992
SemiLED公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
特拉華州 |
|
20-2735523 |
|
(州或其他司法管轄區) |
|
(I.R.S.僱主 |
|
公司或組織) |
|
標識號) |
|
竹南地段柯正路11號3樓 |
|
|
|
新竹科技園，竹南350號， |
|
|
|
中華民國臺灣苗栗縣。 |
|
350 |
|
(主要行政機關地址) |
|
(郵政編碼) |
+886-37-586788
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)款登記的證券：
|
每一類的名稱 |
|
交易 |
|
每間交易所的註冊名稱 |
|
普通股，面值0.0000056美元 |
|
發光二極管 |
|
納斯達克股票市場 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是，不是，不是，☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是，不是，不是，☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
大型加速濾波器 |
☐ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
|
小型報表公司 |
||
|
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新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是，☐不是，不是。
指出截至最後可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量：4,006,323股普通股，每股票面價值0.0000056美元，截至2020年7月7日的流通股數量。
目錄
SemiLED公司
截至2020年5月31日的季度的Form 10-Q
索引
|
|
|
頁碼：第 |
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|
|
|
第一部分：財務信息 |
|
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|
|
|
|
第1項 |
財務報表 |
1 |
|
|
|
|
|
|
截至2020年5月31日和2019年8月31日的未經審計的簡明合併資產負債表 |
1 |
|
|
|
|
|
|
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月和九個月未經審計的合併經營報表 |
2 |
|
|
|
|
|
|
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合全面損失表 |
3 |
|
|
|
|
|
|
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月和九個月未經審計的簡明權益變動表 |
4 |
|
|
|
|
|
|
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月和九個月未經審計的現金流量簡併報表 |
5 |
|
|
|
|
|
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
6 |
|
|
|
|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
16 |
|
|
|
|
|
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
|
|
|
|
|
項目4. |
管制和程序 |
29 |
|
|
|
|
|
|
第二部分：其他信息 |
|
|
|
|
|
|
第1項 |
法律程序 |
30 |
|
|
|
|
|
第1A項 |
危險因素 |
30 |
|
|
|
|
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
31 |
|
|
|
|
|
項目3. |
高級證券違約 |
31 |
|
|
|
|
|
項目4. |
礦場安全資料披露 |
31 |
|
|
|
|
|
第五項。 |
其他資料 |
31 |
|
|
|
|
|
第6項 |
陳列品 |
32 |
|
|
|
|
|
簽名 |
33 |
|
目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
SemiLED公司及其子公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以千美元和股票為單位，面值除外)
|
|
|
五月三十一日， |
|
|
8月31日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
2,476 |
|
|
$ |
1,363 |
|
|
限制性現金和現金等價物 |
|
|
85 |
|
|
|
19 |
|
|
截至2020年5月31日和2019年8月31日的應收賬款(包括關聯方)，扣除壞賬準備淨額分別為184美元和195美元 |
|
|
1,452 |
|
|
|
703 |
|
|
盤存 |
|
|
2,680 |
|
|
|
2,083 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
788 |
|
|
|
460 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
7,481 |
|
|
|
4,628 |
|
|
財產，廠房和設備，淨額 |
|
|
5,733 |
|
|
|
5,878 |
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
237 |
|
|
|
— |
|
|
無形資產，淨額 |
|
|
89 |
|
|
|
93 |
|
|
對未合併實體的投資 |
|
|
935 |
|
|
|
894 |
|
|
其他資產 |
|
|
193 |
|
|
|
169 |
|
|
總資產 |
|
$ |
14,668 |
|
|
$ |
11,662 |
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的本期分期付款 |
|
$ |
3,240 |
|
|
$ |
398 |
|
|
應付帳款 |
|
|
748 |
|
|
|
680 |
|
|
對可轉換票據的預收 |
|
|
500 |
|
|
|
500 |
|
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
2,950 |
|
|
|
2,342 |
|
|
經營租賃負債，流動 |
|
|
116 |
|
|
|
— |
|
|
流動負債總額 |
|
|
7,554 |
|
|
|
3,920 |
|
|
長期債務，不包括本期分期付款 |
|
|
4,361 |
|
|
|
5,954 |
|
|
經營租賃負債，減去流動部分 |
|
|
121 |
|
|
|
— |
|
|
負債共計 |
|
|
12,036 |
|
|
|
9,874 |
|
|
承擔和或有事項(附註5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SemiLED股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，面值0.0000056美元-授權發行7,500股；截至2020年5月31日和2019年8月31日分別發行和發行4,006股和3,594股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
額外實收資本 |
|
|
177,214 |
|
|
|
175,804 |
|
|
累計其他綜合收入 |
|
|
3,667 |
|
|
|
3,753 |
|
|
累積赤字 |
|
|
(178,298 |
) |
|
|
(177,816 |
) |
|
SemiLED股東權益總額 |
|
|
2,583 |
|
|
|
1,741 |
|
|
非控制性利益 |
|
|
49 |
|
|
|
47 |
|
|
總股本 |
|
|
2,632 |
|
|
|
1,788 |
|
|
負債和權益總額 |
|
$ |
14,668 |
|
|
$ |
11,662 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
1
目錄
SemiLED公司及其子公司
未經審計的簡明合併經營報表
(單位為數千美元和股票，每股數據除外)
|
|
|
三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||||
|
收入，淨額 |
|
$ |
1,569 |
|
|
$ |
1,745 |
|
|
$ |
4,669 |
|
|
$ |
4,347 |
|
|
收入成本 |
|
|
1,153 |
|
|
|
1,405 |
|
|
|
3,187 |
|
|
|
4,224 |
|
|
毛利 |
|
|
416 |
|
|
|
340 |
|
|
|
1,482 |
|
|
|
123 |
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究與發展 |
|
|
375 |
|
|
|
444 |
|
|
|
1,112 |
|
|
|
1,076 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
782 |
|
|
|
597 |
|
|
|
2,141 |
|
|
|
1,973 |
|
|
處置長期資產的收益，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(79 |
) |
|
|
(288 |
) |
|
業務費用共計 |
|
|
1,157 |
|
|
|
1,041 |
|
|
|
3,174 |
|
|
|
2,761 |
|
|
運營損失 |
|
|
(741 |
) |
|
|
(701 |
) |
|
|
(1,692 |
) |
|
|
(2,638 |
) |
|
其他收入(費用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
處置投資收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
634 |
|
|
|
— |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
(95 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(273 |
) |
|
|
(115 |
) |
|
其他收入(虧損)，淨額 |
|
|
270 |
|
|
|
94 |
|
|
|
594 |
|
|
|
48 |
|
|
外幣交易(虧損)收益(淨額) |
|
|
57 |
|
|
|
(177 |
) |
|
|
256 |
|
|
|
20 |
|
|
其他收入(費用)合計(淨額) |
|
|
232 |
|
|
|
(157 |
) |
|
|
1,211 |
|
|
|
(47 |
) |
|
所得税前虧損 |
|
|
(509 |
) |
|
|
(858 |
) |
|
|
(481 |
) |
|
|
(2,685 |
) |
|
所得税費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
淨損失 |
|
|
(509 |
) |
|
|
(858 |
) |
|
|
(481 |
) |
|
|
(2,685 |
) |
|
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
SemiLED股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(513 |
) |
|
$ |
(859 |
) |
|
$ |
(482 |
) |
|
$ |
(2,684 |
) |
|
SemiLED股東每股淨虧損： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.75 |
) |
|
用於計算SemiLED股東每股淨虧損的股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
|
3,738 |
|
|
|
3,589 |
|
|
|
3,806 |
|
|
|
3,576 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
2
目錄
SemiLED公司及其子公司
未經審計的綜合全面損失表
(單位：千美元)
|
|
|
三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||||
|
淨損失 |
|
$ |
(509 |
) |
|
$ |
(858 |
) |
|
$ |
(481 |
) |
|
$ |
(2,685 |
) |
|
其他綜合虧損，税後淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣換算調整，所有列示期間的税後淨額為0美元 |
|
$ |
(9 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
綜合損失 |
|
$ |
(518 |
) |
|
$ |
(846 |
) |
|
$ |
(565 |
) |
|
$ |
(2,686 |
) |
|
可歸因於非控股權益的綜合損失 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
SemiLED股東的綜合虧損 |
|
$ |
(522 |
) |
|
$ |
(845 |
) |
|
$ |
(568 |
) |
|
$ |
(2,683 |
) |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
SemiLED公司及其子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
(以千美元和股票為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
半導體發光二極管 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
普通股 |
|
|
訂額 |
|
|
實繳 |
|
|
綜合 |
|
|
累積 |
|
|
股東的 |
|
|
控管 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
數量 |
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收入 |
|
|
赤字 |
|
|
權益 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
|||||||||
|
餘額-2018年9月1日 |
|
|
3,559 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,527 |
|
|
$ |
3,727 |
|
|
$ |
(174,251 |
) |
|
$ |
5,003 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
5,003 |
|
|
根據股權激勵計劃發行普通股 |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
SBDI發行的普通股** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
128 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
128 |
|
|
|
48 |
|
|
|
176 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(978 |
) |
|
|
(978 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(983 |
) |
|
餘額-2018年11月30日 |
|
|
3,560 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
175,698 |
|
|
|
3,732 |
|
|
|
(175,229 |
) |
|
|
4,201 |
|
|
|
42 |
|
|
|
4,243 |
|
|
根據股權激勵計劃發行普通股 |
|
|
29 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(17 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(847 |
) |
|
|
(847 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(844 |
) |
|
餘額-2019年2月28日 |
|
|
3,589 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
175,745 |
|
|
|
3,714 |
|
|
|
(176,076 |
) |
|
|
3,383 |
|
|
|
46 |
|
|
|
3,429 |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
12 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(859 |
) |
|
|
(859 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(858 |
) |
|
餘額-2019年5月31日 |
|
|
3,589 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,772 |
|
|
$ |
3,728 |
|
|
$ |
(176,935 |
) |
|
$ |
2,565 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
2,610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
半導體發光二極管 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
普通股 |
|
|
訂額 |
|
|
實繳 |
|
|
綜合 |
|
|
累積 |
|
|
股東的 |
|
|
控管 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
數量 |
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收入 |
|
|
赤字 |
|
|
權益 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
|||||||||
|
餘額-2019年9月1日 |
|
|
3,594 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,804 |
|
|
$ |
3,753 |
|
|
$ |
(177,816 |
) |
|
$ |
1,741 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
1,788 |
|
|
根據股權激勵計劃發行普通股 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35 |
|
|
|
— |
|
|
|
35 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(23 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(317 |
) |
|
|
(317 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(322 |
) |
|
餘額-2019年11月30日 |
|
|
3,595 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
175,839 |
|
|
|
3,729 |
|
|
|
(178,133 |
) |
|
|
1,435 |
|
|
|
43 |
|
|
|
1,478 |
|
|
根據股權激勵計劃發行普通股 |
|
|
28 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
發行定向增發普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
600 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
600 |
|
|
|
— |
|
|
|
600 |
|
|
發行可轉換票據 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(52 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
348 |
|
|
|
348 |
|
|
|
2 |
|
|
|
350 |
|
|
餘額-2020年2月29日 |
|
|
3,623 |
|
|
|
— |
|
|
|
600 |
|
|
|
175,902 |
|
|
|
3,676 |
|
|
|
(177,785 |
) |
|
|
2,393 |
|
|
|
46 |
|
|
|
2,439 |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
發行定向增發普通股 |
|
|
183 |
|
|
|
— |
|
|
|
(600 |
) |
|
|
700 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
|
將票據轉換為普通股 |
|
|
200 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
592 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
592 |
|
|
|
— |
|
|
|
592 |
|
|
更改SBDI*中的所有權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(513 |
) |
|
|
(513 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(509 |
) |
|
餘額-2020年5月31日 |
|
|
4,006 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
177,214 |
|
|
$ |
3,667 |
|
|
$ |
(178,298 |
) |
|
$ |
2,583 |
|
|
$ |
49 |
|
|
$ |
2,632 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
*SBDI(臺灣萬道地昭明股份有限公司)是本公司的子公司之一。
4
目錄
SemiLED公司及其子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(單位：千美元)
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||
|
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(481 |
) |
|
$ |
(2,685 |
) |
|
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
623 |
|
|
|
827 |
|
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
80 |
|
|
|
117 |
|
|
存貨減記準備 |
|
|
571 |
|
|
|
560 |
|
|
處置長期資產的收益，淨額 |
|
|
(79 |
) |
|
|
(288 |
) |
|
處置投資的收益 |
|
|
(634 |
) |
|
|
— |
|
|
以下內容中的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收帳款，淨額 |
|
|
(131 |
) |
|
|
(292 |
) |
|
盤存 |
|
|
(1,084 |
) |
|
|
(724 |
) |
|
預付費用和其他費用 |
|
|
95 |
|
|
|
(121 |
) |
|
應付帳款 |
|
|
60 |
|
|
|
(183 |
) |
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
194 |
|
|
|
(85 |
) |
|
經營活動中使用的現金淨額 |
|
|
(786 |
) |
|
|
(2,874 |
) |
|
投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置物業、廠房及設備 |
|
|
(226 |
) |
|
|
(73 |
) |
|
出售財產、廠房和設備所得收益 |
|
|
79 |
|
|
|
505 |
|
|
退還預收貨款 |
|
|
— |
|
|
|
(3,000 |
) |
|
無形資產開發支付 |
|
|
(14 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
投資活動所用現金淨額 |
|
|
(161 |
) |
|
|
(2,571 |
) |
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務收益 |
|
|
2,000 |
|
|
|
3,200 |
|
|
償還長期債務 |
|
|
(279 |
) |
|
|
(248 |
) |
|
發行定向增發普通股 |
|
|
700 |
|
|
|
— |
|
|
收購非控制性權益 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
2,419 |
|
|
|
2,951 |
|
|
非合併子公司計入的現金餘額變化 |
|
|
(61 |
) |
|
|
— |
|
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
|
|
(228 |
) |
|
|
133 |
|
|
現金及現金等價物淨增(減)額 |
|
|
1,183 |
|
|
|
(2,361 |
) |
|
現金和現金等價物-期初 |
|
|
1,471 |
|
|
|
3,421 |
|
|
現金和現金等價物--期末 |
|
$ |
2,654 |
|
|
$ |
1,060 |
|
|
非現金投融資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與財產、廠房和設備有關的應計項目 |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
34 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
SemiLED公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.業務
SemiLED公司(“SemiLED”或“母公司”)於2005年1月4日在特拉華州註冊成立，是各種全資子公司的控股公司。SemiLED及其子公司(統稱為“本公司”)開發、製造和銷售高性能發光二極管(“LED”)。該公司的核心產品是LED組件，以及LED芯片和照明產品。LED組件已經成為其業務中最重要的部分。該公司的部分業務包括銷售合同製造的LED產品。該公司的客户集中在少數幾個精選市場，包括臺灣、美國和中國大陸。
截至2020年5月31日，SemiLED擁有兩家全資子公司。SemiLED光電有限公司，或稱臺灣SemiLED，是該公司的全資運營子公司，大部分資產都在這裏持有和定位，我們的部分研究、開發、製造和銷售活動也是在這裏進行的。臺灣半導體公司擁有臺灣萬道地昭明股份有限公司97%的股權，該公司前身為硅基開發公司，從事LED元件的研究、開發、製造以及相當一部分的營銷和銷售，該公司的大部分員工都在該公司工作。於二零一九年十一月二十七日，SemiLED與鮮昌馬(“買方”)訂立購股協議(“協議”)，據此，買方同意以100,000美元購買本公司香港附屬公司SemiLED International Corporation Limited及其全資附屬公司旭河廣電股份有限公司的全部流通股，並額外支付40,000美元的交易費用。買方向公司支付了140,000美元，交易於2020年1月完成。買方還於2020年1月17日認購了本公司約4%的已發行普通股(見附註6)。
SemiLED公司的普通股開始在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為“LEDS”。
2.重要會計政策摘要
列報基礎-公司未經審計的中期簡明綜合財務報表的編制符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務報告的規則和條例的適用條款。根據美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和披露已在美國證券交易委員會的規則和法規允許的情況下被濃縮或省略。因此，這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與公司於2019年11月20日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。本文所包括的截至2019年8月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表來源於截至該日的經審計的綜合財務報表。
未經審核的中期簡明綜合財務報表按與經審核的綜合財務報表相同的基準編制，包括公平列報本公司截至2020年5月31日的綜合資產負債表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)、截至2020年和2019年5月31日的三個月和九個月的運營和全面虧損表、截至2020年和2019年5月31日的三個月和九個月的權益變動表以及截至2020年和2019年5月31日的九個月的現金流量表。截至2020年5月31日的三個月或九個月的業績不一定表明截至2020年8月31日的一年的預期業績。
持續經營-隨附的未經審核中期簡明綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制，考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債。正常業務過程中的資產變現和負債清償取決於(其中包括)公司盈利運營、從運營中產生現金流以及進行融資安排以支持其營運資金需求的能力。
6
目錄
截至2019年8月31日和2018年8月31日的年度，該公司的運營虧損分別為370萬美元和370萬美元，運營活動中使用的現金淨額分別為350萬美元和120萬美元。截至2019年8月31日的年度，產品銷售毛利潤為45.2萬美元，截至2018年8月31日的年度毛虧損為43.5萬美元。截至2020年5月31日的三個月和九個月的運營虧損分別為74.1萬美元和170萬美元。截至2020年5月31日的9個月，用於經營活動的淨現金為78.6萬美元。*這些事實和條件使人對公司作為一家持續經營的企業繼續經營的能力產生了很大的懷疑。然而，在2020年5月31日，公司的現金和現金等價物增加到250萬美元，這主要是由於發行了可轉換票據。管理層認為，已制定如下概述的流動資金計劃，如果執行成功，應能提供充足的流動資金，以履行本公司在一段合理時間內到期的債務，並允許其核心業務的發展。他説：
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• |
通過持續降低成本和銷售利潤率更高的新產品，從經營活動中獲得正的現金流入。模塊產品的穩步增長及其UV LED產品的持續商業銷售預計將改善公司未來的毛利率、經營業績和現金流。該公司瞄準利基市場，專注於產品改進，並將其LED產品開發到許多其他應用或設備中。 |
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• |
繼續監測價格，與現有和潛在的供應商合作以降低成本，並與其現有的合同承諾保持一致，可能會進一步降低其活動水平和資本支出。這一計劃體現了其控制資本成本和保持財務靈活性的戰略。 |
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• |
根據需要，通過進一步發行股票、出售資產和/或發行債券籌集額外現金，並尋找其他潛在的商業機會。 |
雖然本公司管理層相信上述流動資金計劃中描述的措施將足以滿足財務報表發佈之日後十二個月的流動資金需求，但不能保證流動資金計劃將成功實施。未能成功執行流動資金計劃可能會對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能對其作為持續經營企業的持續經營能力產生不利影響。這些未經審核的中期簡明綜合財務報表不包括與記錄資產的可回收性和分類或負債的金額和分類有關的任何調整，也不包括本公司無法繼續經營時可能需要的任何其他調整。
限制性現金等價物-限制性現金主要由臺灣預留銀行賬户中持有的現金組成。截至2020年5月31日和2019年8月31日，本公司本期部分的限制性現金等價物分別為8.5萬美元和1.9萬美元。截至2020年5月31日和2019年8月31日，公司記為其他資產的非流動部分的限制性現金分別為9.3萬美元和8.9萬美元。
收入確認-自2018年9月1日起，公司採用了使用修改後的追溯過渡法的ASC 606。為了實現ASC 606的核心原則，公司採用了以下五個步驟：1)確定與客户的合同；2)確定合同中的履約義務(承諾)；3)確定交易價格；4)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及5)當公司履行履約義務時(或作為履行義務時)確認的收入。當公司履行預期有權向客户轉讓承諾的貨物或服務的履約義務時，公司確認收入金額。公司從客户那裏獲得書面購買授權，作為安排的證據，這些授權通常規定以固定價格提供特定數量的產品。一般來説，公司認為交貨發生在裝運時，因為這通常是產品所有權和損失風險將轉移到客户身上的時候。本公司為其客户提供有限的不合格發貨和產品保修索賠退貨權利。根據歷史回報率(迄今並不重要)和其他相關因素，公司估計其未來對記錄的產品銷售的潛在風險，這會減少綜合經營報表中的產品收入，並減少綜合資產負債表中的應收賬款。該公司還為其產品提供標準的產品保修，保修期限一般從三個月到兩年不等。管理層根據對保修成本和其他相關因素的歷史瞭解，估計公司的保修義務佔收入的百分比。迄今, 相關的估計保修條款一直微不足道。
合併原則-未經審計的中期簡明合併財務報表包括SemiLED及其合併子公司的賬目。在合併過程中，所有公司間交易和餘額都已沖銷。
2018年9月1日，公司通過ASC 825-10《金融工具-總體：金融資產和金融負債的確認與計量》。本準則允許不能輕易確定公允價值的股權投資在發生可觀察到的價格變化或確認減值時按公允價值重新計量。該準則還通過要求在每個報告期對減值進行定性評估，簡化了對公允價值不容易確定的股權投資的減值評估。
7
目錄
本公司有能力對被投資人施加重大影響但不具有控股權的投資，採用權益會計方法核算，不合並。這些投資是在不受可變利率模式下合併限制的合資企業中進行的，並且本公司：(I)沒有多數表決權可以控制被投資方，或(Ii)擁有多數表決權，但其他股東對其有重大參與權，但本公司有能力對經營和財務政策施加重大影響。在權益法下，投資分別在未分配收益或虧損中增加或剔除公司的權益部分後按成本列報。公司對這些權益法實體的投資在合併資產負債表中反映在對非合併實體的投資中，公司在這些權益法實體的收益或虧損中的份額在扣除未實現的公司間利潤後在合併的權益經營表中報告來自非合併實體的虧損。當權益法被投資人的淨虧損超過其賬面價值時, 投資的賬面金額降為零。然後，公司暫停使用權益法撥備額外損失，除非公司有擔保義務或以其他方式承諾向權益法被投資人提供進一步的財務支持。如果被投資方隨後恢復盈利，且本公司在被投資方收入中的份額超過其在權益法暫停期間之前未確認的累計虧損份額，則本公司將恢復按權益法核算投資。
對未按權益法合併或入賬的實體的投資被記錄為沒有隨時可確定的公允價值的投資。公允價值不容易釐定的投資於綜合資產負債表列報於未合併實體的投資中，按成本減去減值(如有)，加上或減去同一發行人的相同或相似投資在有序交易中可見的價格變動所導致的變動。收到的股息收入(如有)在合併經營權益表中列報來自未合併實體的虧損。
如果股權投資的公允價值低於其各自的賬面價值，並且被確定為非臨時性的，則該投資將減記至其公允價值。
使用估計-根據美國公認會計原則編制未經審計的中期簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響未經審計的中期簡明綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的已報告金額。受該等估計和假設約束的重要項目包括：在公司將繼續經營的基礎上編制公司的綜合財務報表、應收賬款的可收集性、存貨可變現淨值、遞延税項資產的變現、基於股票的補償費用的估值、財產、廠房和設備以及無形資產的使用年限、財產、廠房和設備的賬面價值的可回收性、無形資產和對未合併實體的投資、收購的有形和無形資產的公允價值、所得税的不確定性、潛在訴訟撥備管理層的估計是基於歷史經驗和它認為合理的假設。管理層定期評估這些估計；然而，實際結果可能與這些估計大不相同。
某些重大風險和不確定因素-公司會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能對公司未來的財務狀況或經營結果產生重大不利影響，這些風險和不確定因素包括(但不限於)：公司在過去幾年中遭受重大虧損，公司無法在快速發展的市場中競爭，無法快速有效地響應不斷變化的市場需求，公司無法增加收入和/或維持或提高利潤率，公司可能經歷收入和經營業績的波動，公司無法保護其知識產權，公司提出的索賠以及公司未來無法籌集更多資金的情況。
供應風險集中-公司產品中使用的一些組件和技術是從有限的來源購買和授權的，而公司的一些產品是由有限數量的合同製造商生產的。這些供應商和合同製造商中的任何一個的損失可能會導致公司向其他供應商或合同製造商產生過渡成本，導致公司產品的製造和交付延遲，或者導致公司持有過剩或過時的庫存。該公司依賴數量有限的此類供應商和合同製造商來完成其客户訂單。如果這些供應商和合同製造商不履行義務，可能會對公司的聲譽及其分銷產品或滿足客户訂單的能力產生不利影響，這可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
信用風險集中-使公司承受集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。
8
目錄
該公司將現金和現金等價物存放在信用質量高的知名銀行的活期存款中，只投資於貨幣市場基金。存放在銀行的存款可以超過對這類存款提供的保險金額。截至2020年5月31日和2019年8月31日，公司的現金和現金等價物包括以下內容(以千為單位)：
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|
|
五月三十一日， |
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|
8月31日 |
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|
按地點分列的現金和現金等價物 |
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2020 |
|
|
2019 |
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|
美國； |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以美元計價 |
|
$ |
496 |
|
|
$ |
52 |
|
|
臺灣； |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以美元計價 |
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|
1,701 |
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447 |
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以新臺幣計價 |
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137 |
|
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730 |
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|
以其他貨幣計價的 |
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142 |
|
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|
77 |
|
|
中國(包括香港)； |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以美元計價 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以人民幣計價 |
|
|
— |
|
|
|
49 |
|
|
以港幣計價 |
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
現金和現金等價物合計 |
|
$ |
2,476 |
|
|
$ |
1,363 |
|
該公司的收入主要來自LED產品的銷售。該公司很大一部分收入來自有限數量的客户，銷售集中在少數選定的市場。管理層對其客户進行持續的信用評估，通常不需要應收賬款的抵押品。管理層評估是否需要在每個報告期為估計的潛在信貸損失建立壞賬準備。壞賬撥備是根據管理層對其客户賬户是否可以收回的評估得出的。管理層會定期考慮某些因素，例如歷史經驗、行業數據、信貸質量、應收賬款結存年齡和當前經濟狀況等可能影響客户支付能力的因素，定期審查免税額。
向前十大客户銷售產生的淨收入分別佔公司截至2020年5月31日的三個月和九個月總淨收入的89%和83%，佔截至2019年5月31日的三個月和九個月公司淨收入的80%和73%。
該公司的收入集中在少數精選市場，包括荷蘭、愛爾蘭、中國臺灣地區、日本、德國、美國和印度。在截至2020年5月31日的三個月和九個月，在這些市場向客户銷售產生的淨收入合計分別佔公司淨收入的89%和90%，在截至2019年5月31日的三個月和九個月分別佔公司淨收入的86%和88%。
非控制性權益-非控制性權益在綜合經營表中歸類為綜合淨收益(虧損)的一部分，非控制性權益在綜合資產負債表中作為權益的一部分進行分類。未導致控制權喪失的合併子公司所有權權益的變化被計入股權交易。如果合併子公司的所有權變更導致失去控制和解除合併，任何保留的所有權權益將按淨收益中報告的損益重新計量。2018年9月1日，臺灣萬道地昭明股份有限公司。本公司全資營運附屬公司SBDI(“SBDI”)發行414,000股普通股，並修訂其公司註冊證書，將其已發行普通股由12,087,715股增加至12,501,715股。截至發行日，增資的17.6萬美元(540萬臺幣)已全部由臺灣萬道地兆明股份有限公司以現金收取，該公司未認購新發行的普通股，因此SBDI的非控股權益由零增至3.31%。2018年12月和2020年3月，臺灣SemiLED分別從非控股權益購買了3,000股和5,000股SBDI普通股。截至2020年5月31日，SBDI的非控股權益降至3.25%。*
近期會計公告
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2018-13號，公允價值計量(主題820)披露框架-對公允價值計量的披露要求的更改(ASU 2018-13)。ASU 2018-13在主題820“公允價值計量”中刪除、修改和增加了某些披露要求。ASU 2018-13取消了與轉讓和估值過程相關的某些披露，修改了基於資產淨值估值的投資的披露，澄清了計量不確定性披露，並要求對第3級公允價值計量進行額外披露。ASU 2018-13從2020年9月1日開始對公司的年度和中期報告期有效。該公司目前正在評估ASU 2018-13年度將對其合併財務報表中包括的披露產生的影響。
9
目錄
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化了所得税會計，這是其降低會計標準複雜性的舉措的一部分。ASU中的修正案在2020年12月15日之後的財政年度內有效，包括其中的過渡期。允許及早採用該標準，包括在尚未發佈財務報表的中期或年度採用。該公司目前正在評估ASU將對其合併財務報表產生的影響(如果有的話)。
3.資產負債表組成部分
盤存
截至2020年5月31日和2019年8月31日的庫存包括以下內容(以千為單位)：
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|
|
五月三十一日， |
|
|
8月31日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
原料 |
|
$ |
536 |
|
|
$ |
479 |
|
|
在製品 |
|
|
993 |
|
|
|
728 |
|
|
成品 |
|
|
1,151 |
|
|
|
876 |
|
|
總計 |
|
$ |
2,680 |
|
|
$ |
2,083 |
|
截至2020年5月31日的三個月和九個月，存貨減記至估計可實現淨值分別為251000美元和571000美元，截至2019年5月31日的三個月和九個月的庫存減記分別為24.8萬美元和56萬美元。
物業、廠房及設備
截至2020年5月31日和2019年8月31日的物業、廠房和設備包括以下內容(以千為單位)：
|
|
|
五月三十一日， |
|
|
8月31日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
建築物及改善工程 |
|
$ |
13,855 |
|
|
$ |
13,238 |
|
|
機器設備 |
|
|
39,798 |
|
|
|
37,988 |
|
|
租賃權的改進 |
|
|
163 |
|
|
|
156 |
|
|
其他設備 |
|
|
2,342 |
|
|
|
2,250 |
|
|
在建 |
|
|
2 |
|
|
|
61 |
|
|
財產、廠房和設備合計 |
|
|
56,160 |
|
|
|
53,693 |
|
|
減去：累計折舊和攤銷 |
|
|
(50,427 |
) |
|
|
(47,815 |
) |
|
財產，廠房和設備，淨額 |
|
$ |
5,733 |
|
|
$ |
5,878 |
|
無形資產
截至2020年5月31日和2019年8月31日的無形資產包括以下內容(以千為單位)：
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|
|
2020年5月31日 |
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|||||||||||||
|
|
|
加權 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
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|
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|
平均值 |
|
|
毛 |
|
|
|
|
|
網 |
|
||||
|
|
|
攤銷 |
|
|
攜載 |
|
|
累積 |
|
|
攜載 |
|
||||
|
|
|
期間數(年) |
|
|
數量 |
|
|
攤銷 |
|
|
數量 |
|
||||
|
專利和商標 |
|
|
15 |
|
|
$ |
541 |
|
|
$ |
452 |
|
|
$ |
89 |
|
|
獲得的技術 |
|
|
5 |
|
|
|
339 |
|
|
|
339 |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
880 |
|
|
$ |
791 |
|
|
$ |
89 |
|
10
目錄
|
|
|
2019年8月31日 |
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|||||||||||||
|
|
|
加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
平均值 |
|
|
毛 |
|
|
|
|
|
網 |
|
||||
|
|
|
攤銷 |
|
|
攜載 |
|
|
累積 |
|
|
攜載 |
|
||||
|
|
|
期間數(年) |
|
|
數量 |
|
|
攤銷 |
|
|
數量 |
|
||||
|
專利和商標 |
|
|
15 |
|
|
$ |
542 |
|
|
$ |
449 |
|
|
$ |
93 |
|
|
獲得的技術 |
|
|
5 |
|
|
|
484 |
|
|
|
484 |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
1,026 |
|
|
$ |
933 |
|
|
$ |
93 |
|
4.對未合併實體的投資
截至2020年5月31日和2019年8月31日，公司在未合併實體中的所有權權益和賬面投資賬面金額包括以下內容(千元，百分比除外)：
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年8月31日 |
|
|
||||||
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所有權 |
|
數量 |
|
|
所有權 |
|
數量 |
|
|
||
|
公允價值不容易確定的股權投資 |
|
五花八門 |
|
$ |
935 |
|
|
五花八門 |
|
$ |
894 |
|
|
|
對未合併實體的總投資 |
|
|
|
$ |
935 |
|
|
|
|
$ |
894 |
|
|
截至2019年5月31日，沒有從未合併實體收到股息。
公允價值不容易確定的股權投資
無法輕易釐定公允價值的股權投資(根據權益會計法入賬或導致本公司合併的股權投資除外)計入股權投資，但不能輕易釐定公允價值。當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，所有沒有容易釐定公允價值的股權投資均會評估減值，並按成本減去減值(如有)加上或減去同一發行人的相同或類似投資因有序交易中可見的價格變動而產生的變動而計量。
5.承擔及或有事項
經營租賃協議-本公司與無關方有多個經營租賃，主要針對臺灣的土地、廠房和辦公空間，包括可取消和不可取消，在2020年12月至2029年12月之間的不同日期到期。初始租期為12個月或12個月以下的租約不計入資產負債表；本公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用。對於採用主題842之後簽訂或重新評估的租賃協議，公司沒有合併租賃和非租賃部分。
大多數租約不包括續簽的選項。續租選擇權的行使須經出租人同意。資產的折舊年限和租賃改進受租賃期限的限制，除非有所有權的轉讓或購買選擇權的合理確定行使。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。截至2020年5月31日的3個月和9個月，與這些不可取消的運營租賃相關的租賃費用為3.9萬美元和11.5萬美元。
與公司租賃相關的資產負債表信息如下：
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|
|
2020年5月31日 |
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|
資產 |
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|
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經營性租賃使用權資產 |
|
$ |
237 |
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
經營租賃負債，流動部分 |
|
$ |
116 |
|
|
經營租賃負債，減去流動部分 |
|
121 |
|
|
|
總計 |
|
$ |
237 |
|
11
目錄
以下是公司租賃費用的詳細情況：
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截至9個月 |
|
|
|
|
|
2020年5月31日 |
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營業租賃費用淨額 |
|
$ |
115 |
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與租約有關的其他資料如下：
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截至9個月 |
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|
2020年5月31日 |
|
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為計入負債計量的金額支付的現金： |
|
|
|
|
|
來自營業租賃的營業現金流 |
|
$ |
115 |
|
|
加權平均剩餘租期： |
|
|
|
|
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經營租賃 |
|
2.59年 |
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
1.76 |
% |
由於本公司的大部分租約並沒有提供隱含利率，因此本公司根據開始日期可得的資料，採用1.76%的非關聯方平均借款利率來釐定租賃付款的現值。
截至2020年5月31日，公司經營租賃未來不可取消的最低租金支付總額包括以下內容(以千為單位)：
|
|
|
操作 |
|
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截至8月31日的幾年， |
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租約 |
|
|
|
2020年剩餘時間 |
|
$ |
39 |
|
|
2021 |
|
|
98 |
|
|
2022 |
|
|
30 |
|
|
2023 |
|
|
11 |
|
|
2024 |
|
|
11 |
|
|
此後 |
|
|
58 |
|
|
未來最低租賃付款總額，未打折 |
|
|
247 |
|
|
減去：推定利息 |
|
|
10 |
|
|
未來最低租賃付款現值 |
|
$ |
237 |
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採購義務-截至2020年5月31日和2019年8月31日，公司對庫存、財產、廠房和設備的採購承諾金額分別為8.3萬美元和15.8萬美元。
訴訟-本公司不時直接或間接參與日常業務過程中出現的各種索賠或法律程序。當損失很可能已經發生並且金額可以合理估計時，公司確認責任。在評估不利結果的可能性和損失金額(如果有的話)是否可以合理估計時，都需要有重要的判斷力。然而，該公司不能預測任何訴訟的結果或未來訴訟的可能性。
2017年6月21日，Well Thrive Ltd。(“Well Thrive”)在美國特拉華州地區法院對SemiLEDs公司提起訴訟。起訴書稱，Well Thrive有權退還根據2016年7月6日生效的與Peter Chiou博士簽訂的購買票據的購買協議(“購買協議”)支付的50萬美元，該協議於2016年8月4日分配給Well Thrive。根據購買協議的條款，我們保留了50萬美元作為違約金。Well Thrive聲稱，違約金條款不能作為非法處罰強制執行，並且沒有反映據稱的損害賠償額。2018年3月13日，本公司提出動議，要求強制執行當事人達成的和解協議，以偏見駁回訴訟。2018年3月27日，Well Thrive提交了一份答辯狀，反對公司的動議，理由是Well Thrive從未同意駁回此案。法官的命令允許本公司對Well Thrive的前律師邱博士和Well Thrive的董事張勝俊先生進行證詞陳述，並要求提供與和解相關的文件。根據這一命令，公司安排了證詞，以獲得更多證據，以支持執行和解協議的動議。2019年10月25日，Well Thrive提交了一項動議，要求修改
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目錄
根據法院的時間表命令，並允許其提交即決判決動議，該公司對動議提出了反對意見。2019年11月13日，法院駁回了Well Thrive的動議。法院於2020年3月2日開庭審理。庭審結束後，法官命令雙方準備庭審後簡報，並向法院提交擬議的事實調查結果，提交時間為2020年4月底。2020年4月30日，雙方提交了庭審後案情摘要和提出的事實調查結果，截至今天，法官尚未對此案做出判決。
於2018年12月28日，本公司接獲臺灣苗栗縣法院通知，指Eistar Corporation(“原告”臺塑外延股份有限公司的繼承人)提出動議，要求本公司退還總部大樓出售預付的300萬美元加增值税，並支付本期利息及訴訟費。原告人亦向法院提出呈請，要求對該公司作出臨時執行，容許原告人出售屬於該公司的建築物及/或其他資產，以收回預付款項。2019年1月4日，公司提交答辯書，辯稱應駁回原告要求臨時執行的訴訟和動議，訴訟費用由原告承擔。2019年1月25日，公司與原告達成和解，約定公司退還300萬美元外加增值税15萬美元及罰款20萬美元，2019年2月1日，原告撤回動議。截至2020年5月31日，公司已全額支付335萬美元。
2019年3月11日，臺灣萬道地昭明股份有限公司一名前員工(《原告》)。(“臺灣萬道地”)向臺灣苗栗區法院提起針對臺灣萬道地的民事訴訟。原告根據“臺灣勞工基準法”提出下列訴訟理由：(1)未支付年度獎金；(2)未支付交通津貼。原告要求賠償總額約9000美元(新臺幣29.3萬元)。2019年5月24日，臺灣苗栗區法院因對全部或部分訴訟缺乏管轄權，主動決定將該案移送臺灣新竹區法院審理。2020年2月10日，臺灣新竹區作出了有利於該公司的決定。截至2020年5月31日，上訴期限屆滿，裁定維持不變。
除上文所述外，截至2020年5月31日，並無可能對公司財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的未決或威脅訴訟。
6.普通股
2020年1月17日，本公司與鮮昌馬訂立最終普通股購買協議。根據協議條款，馬先生按每股4.00美元購入150,000股本公司普通股，相當於購買時本公司已發行股份約4%。該公司於2020年1月17日收到了60萬美元的全額收購價。
於2020年5月25日，本公司與豐雙柱訂立最終普通股購買協議(“協議”)。根據該協議的條款，朱先生以每股3.00美元的價格購買了33,333股本公司普通股，總購買價為100,000美元。該公司於5月25日收到了10萬美元的全額收購價格。2020年。
2020年5月25日，公司最大股東J.R.Simplot公司和公司董事長兼首席執行官Trung Doan分別將30萬美元的可轉換無擔保本票(“票據”)轉換為公司普通股的10萬股。
7.基於股票的薪酬
本公司目前有一項股權激勵計劃(“2010計劃”)，規定以限制性股票、股票單位、股票期權或股票增值權的形式獎勵本公司的員工、高級管理人員、董事和顧問。2014年4月，SemiLED的股東批准了對2010年計劃的一項修正案，該修正案將根據該計劃授權發行的股票數量增加了25萬股。2019年7月31日，股東批准將2010年計劃下的授權股份儲備再增加50萬股，將2010年計劃的到期日延長至2023年11月3日，取消美國國税局規則第162(M)條的規定，並將一年內的最高授予限額修改為一人持有3.5萬股。在SemiLED首次公開募股之前，公司有另一個基於股票的薪酬計劃(“2005計劃”)，但獎勵是在首次公開募股後的2010年計劃中發放的。2005年計劃下尚未完成的期權仍受其現有條款的約束。
截至2020年5月31日和2019年5月31日，根據2010年計劃預留髮行的股票分別為102.1萬股和52.1萬股。截至2020年5月31日和2019年5月31日，股權激勵計劃下可供未來發行的普通股分別為54.8萬股和19.1萬股。
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目錄
2020年1月，SemiLED向其員工授予13.6萬個限制性股票單位，每年在2021年1月10日、2022年1月10日、2023年1月10日和2024年1月10日授予25%，並將在控制權發生變化時完全授予員工。限制性股票單位的授予日期公允價值為每單位2.39美元。
2019年9月，SemiLED向其董事授予5000個限制性股票單位，這些單位將在2020年7月31日早些時候和2020年年會日期100%歸屬。限制性股票單位的授予日期公允價值為每單位2.45美元。
2019年9月，SemiLED將2.5萬個限制性股票單位授予一名董事，該董事將在2020年9月5日和2020年年會日期之前100%授予該董事。限制性股票單位的授予日期公允價值為每單位2.45美元。
股票期權的授予日期公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。Black-Scholes期權定價模型需要輸入的信息包括授予日SemiLED公司普通股的市場價格、股票期權預計未償還的期限、該公司幾家上市同行在股票期權預期期限內的隱含股票波動性、無風險利率和預期股息。這些輸入中的每一個都是主觀的，通常需要重要的判斷才能確定。授予日股票單位的公允價值以授予日SemiLED公司普通股的市場價格為基礎。該公允價值在歸屬期間攤銷為補償費用。
基於股票的補償費用是在扣除估計的沒收金額後記錄的，因此只記錄那些預計將被授予的基於股票的獎勵的費用。罰沒率在授予時估計，如果實際沒收與最初估計不同，如有必要，在隨後的時期進行修訂。從授予之日起，歸屬期限小於或等於一年的股票獎勵的沒收率估計為零。
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月和九個月的股票薪酬支出摘要如下(單位：千)：
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三個月 |
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截至9個月 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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收入成本 |
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$ |
5 |
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$ |
10 |
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$ |
22 |
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$ |
34 |
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研究與發展 |
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5 |
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6 |
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16 |
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21 |
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銷售、一般和行政 |
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11 |
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11 |
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42 |
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62 |
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$ |
21 |
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$ |
27 |
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$ |
80 |
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$ |
117 |
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8.普通股每股淨虧損
以下基於股票的薪酬計劃獎勵不包括在本報告所述期間普通股每股稀釋淨虧損的計算中，因為包括它們將是反稀釋的(以數千股為單位)：
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三個月 |
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截至9個月 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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購買普通股的股票單位和股票期權 |
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— |
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7 |
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157 |
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9.入息税
本公司截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月和九個月的所得税前收益(虧損)包括以下內容(以千為單位)：
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三個月 |
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截至9個月 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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美國航空業務 |
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$ |
(324 |
) |
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$ |
(86 |
) |
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$ |
(115 |
) |
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$ |
(377 |
) |
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國外業務 |
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(185 |
) |
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(772 |
) |
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(366 |
) |
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(2,308 |
) |
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所得税前虧損 |
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$ |
(509 |
) |
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$ |
(858 |
) |
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$ |
(481 |
) |
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$ |
(2,685 |
) |
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目錄
未確認的税收優惠
2017年12月22日，美國減税和就業法案獲得通過，該法案的其他影響包括，從2018年開始將美國聯邦企業所得税税率從34%(在某些情況下為35%)降至21%，要求公司為某些來自非美國子公司的未匯回收益支付一次性過渡税，該過渡税將在八年內支付。使非美國子公司未來非美國來源的收入對美國公司免税，併為非美國子公司的收益創建一個新的最低税額，這與母公司對子公司的付款扣除有關。本公司的初步估計是，根據這項規定，將不會有任何税款到期。
截至2020年5月31日和2019年8月31日，公司沒有與前期税收頭寸相關的未確認税收優惠。該公司在美國、美國各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。在大多數司法管轄區，2014至2018年的納税年度仍然開放。除極少數例外，自2020年5月31日起，公司在2014年前的税務年度不再接受美國聯邦、州、地方或外國税務機關的檢查。該公司目前沒有受到聯邦、州或外國司法管轄區所得税當局的審查。
10.關聯方交易
於2019年12月6日及2019年12月10日，本公司分別向其最大股東J.R.Simplot Company及其董事長兼首席執行官Trung Doan(合稱“持有人”)發行可轉換無擔保本票(“票據”)，本金金額分別為150萬美元和50萬美元，年利率為3.5%。本金和應計利息應在持有人要求時於2021年5月30日及之後的任何時間到期。債券的未償還本金和未支付的應計利息可根據轉換價格每股3.00美元轉換為公司普通股，持有者可以選擇從債券發行之日起的任何時間轉換為普通股。2020年5月25日，每位持有者將30萬美元的票據轉換為10萬股公司普通股。
10.其後發生的事件
本公司分析了截至此等未經審計的簡明綜合財務報表發佈之日的經營情況，發現新冠肺炎目前對本公司的影響尚不清楚，這種情況的財務後果對未來及其對經濟和本公司的影響造成不確定性。
除上述事項外，本公司已確定在該等未經審核的簡明綜合財務報表中並無任何重大後續事項須予披露。
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目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告或本季度報告包含符合“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節或“交易法”含義的前瞻性陳述。除本季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，包括有關SemiLEDs公司或“我們”、“我們”或“公司”的未來經營結果、財務狀況、戰略和計劃以及我們對未來經營的預期(包括重組計劃的執行和任何由此產生的成本節約)的陳述均為前瞻性陳述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“應該”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“設計”、“打算”、“預期”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、戰略、短期和長期業務運營和目標，以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，由於許多因素，實際結果和某些事件的時間可能與前瞻性陳述中預期或暗示的情況大不相同。這些因素包括，除其他因素外，
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現金頭寸不斷下降。 |
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保留未完成的160萬美元票據融資的50萬美元部分付款作為違約金的能力，以及在法院決定我們必須償還部分或全部預付款的情況下支付判決的能力。 |
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如果我們的普通股從納斯達克股票市場退市，我們有能力改善我們的流動性，獲得替代資金來源，並在必要時獲得額外的股權資本或信貸，這可能會增加難度。 |
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新冠肺炎疫情對我們的業務和我們客户的業務的影響。 |
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我們的供應商或其他合同製造商無法生產滿足我們要求的產品。 |
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我們有能力實施我們的成本削減計劃，並有效地執行我們的重組計劃。 |
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我們有能力提高我們的毛利率，減少我們的淨虧損，並使我們的業務恢復盈利。 |
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• |
我們有能力成功推出我們可以生產的新產品，客户購買的金額將足以支付開發和生產這些產品的成本，併為我們提供額外的運營淨收入。 |
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我們有能力有效地開發、維護和擴大我們的銷售和分銷渠道，特別是在利基LED市場，包括我們關注的UV LED和建築照明。 |
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面對LED市場中常見的週期性、快速的技術變革、快速的產品過時、平均售價下降和供需大幅波動，我們有能力成功地管理我們的運營。 |
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來自現有公司和新公司的競爭壓力。 |
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我們有能力增加產品銷售所產生的收入，並控制我們的開支。 |
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失去我們的任何關鍵人員，或我們未能吸引、吸收和留住其他高素質的人員。 |
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第三方針對我們或我們的客户(包括我們的分銷商客户)的知識產權侵權或挪用索賠。 |
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LED未能在普通照明市場獲得廣泛採用，或者替代技術是否獲得市場認可。 |
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關鍵供應商或代工廠商的流失。 |
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我們有能力有效地擴大或升級我們的生產設施，或者以及時或具有成本效益的方式這樣做。 |
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難以管理我們未來的增長或響應收縮運營的需求，以及與我們運營相關的變化。 |
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• |
這些選定的市場，包括我們的收入集中的荷蘭、臺灣、美國和中國，出現了不利的發展，包括新冠肺炎疫情對客户需求的影響。 |
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目錄
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我們有能力開發和執行開拓中國和印度市場的新戰略。 |
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我們有能力以有利的條件解決懸而未決的訴訟。 |
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減少或取消政府對LED照明的投資，或取消或改變某些國家鼓勵使用LED而不是某些傳統照明技術的政策。 |
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我們有能力有效實施我們的產品創新戰略，特別是考慮到2012年10月1日之後，由於與Cree Inc.或Cree訴訟達成的禁令，禁止我們(和/或我們協助他人)在美國製造、使用、進口、銷售和/或提供銷售我們的被指控產品和/或包括被指控產品的任何設備。 |
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客户流失。 |
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我們在知識產權執法制度有限的司法管轄區營銷和銷售我們的產品的戰略失敗。 |
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我們的第三方分銷商缺乏營銷和分銷成功。 |
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我們的客户生產和銷售包含我們LED產品的產品的能力。 |
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我們未能充分防止商業祕密和其他專有信息的泄露。 |
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我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制無效。 |
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我們有能力從現有和未來的合資企業、投資、收購和其他戰略聯盟中獲利。 |
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長期資產或投資的減值。 |
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我們產品中未被發現的缺陷損害了我們的銷售和聲譽，並對我們的製造產量產生了不利影響。 |
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為我們的生產設施提供充足和及時的電力和水供應。 |
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我們遵守現有和未來環境法律的能力以及遵守這些法律的成本。 |
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SemiLED光電股份有限公司或臺灣SemiLED向SemiLED公司支付股息和其他款項的能力。 |
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我們有能力獲得必要的監管批准，以便進一步投資臺灣半導體發光二極管(SemiLED)。 |
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我們有能力維持最低股東權益，以符合納斯達克繼續上市的要求，這是避免我們的普通股退市所必需的。 |
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對於火災、地震、洪水、龍捲風、海嘯、颱風、流行病、戰爭、恐怖活動和其他類似事件，尤其是當這些事件發生在我們的運營場所或附近，或我們的供應商、代工廠和客户的運營場所時，我們不會採取任何行動。 |
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中華人民共和國法律制度的效力。 |
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勞動力短缺、罷工和其他影響我們運營的騷亂。 |
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中華人民共和國和臺灣政府關係惡化。 |
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美元、新臺灣或新臺幣、美元、日元和其他貨幣之間的匯率波動，我們的銷售、原材料和零部件採購以及資本支出都是以美元、新臺灣或新臺幣、日元和其他貨幣計價的。 |
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多德-弗蘭克法案中與“衝突礦物”相關的披露要求的影響，這可能會增加我們的成本，限制我們產品中使用的某些金屬的供應，並影響我們在客户和股東中的聲譽。 |
雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。我們不承擔任何義務，您也不應期望我們因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改這些聲明。
有關可能影響這些前瞻性陳述結果的重大風險的更多信息，請參閲我們截至2019年8月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分或2019年年度報告中的第1A項“風險因素”，以及本季度報告第II部分第1A項中包含的風險因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中不時提供的其他信息。
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目錄
以下對我們財務狀況和運營結果的討論和分析基於並應與未經審計的中期簡明合併財務報表以及本季度報告其他部分、我們的2019年年報以及提交給SEC的其他文件中包括的註釋和其他信息一起閲讀。
公司概況
我們開發、製造和銷售發光二極管(LED)芯片和LED組件。我們的產品用於一般照明應用，包括路燈和商業、工業、系統和住宅照明。我們的LED芯片還可用於特殊工業應用，如紫外線或紫外光、聚合物固化、醫療/化粧品應用中的LED光療、假冒檢測、園藝應用的LED照明、建築照明和娛樂照明。
利用我們的專利和專有技術，我們的製造過程首先在藍寶石晶片或襯底的表面生長幾層非常薄的獨立半導體氮化鎵(GaN)結晶層，這一過程稱為外延生長，然後在其上沉積鏡面狀的反射銀層。在隨後添加銅合金層並最終去除藍寶石襯底之後，我們進一步對這種多層材料進行加工，以創建單獨的垂直LED芯片。
我們將LED芯片封裝成LED元件，銷售給分銷商和主要集中在臺灣、美國和中國大陸(包括香港)等少數精選市場的客户羣。我們還在選定的市場銷售我們的“增強型垂直”或EV、LED系列產品，有藍、白、綠和紫外光四種顏色。我們把LED芯片賣給包裝商或分銷商，分銷商再賣給包裝商。我們的照明產品客户主要是照明產品的原始設計製造商或ODM，以及照明設備的最終用户。我們還根據我們的設計和技術要求，根據我們的質量控制規範和最終檢驗過程，與其他製造商簽訂合同，為我們的銷售生產某些LED產品，併為我們的產品製造、組裝和封裝過程的某些方面提供服務。
我們在以下方面開發了高級功能和專有技術：
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在隨後的生產過程中重複使用藍寶石襯底； |
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優化我們的外延生長工藝，以創造有效地將電流轉換為光的層； |
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採用銅合金基板製造工藝，提高芯片的熱電性能； |
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利用納米表面工程提高可用光提取； |
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開發通常由垂直堆疊在銅合金基座頂部的多個外延層組成的LED結構；以及 |
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開發低成本芯片規模封裝(CSP)技術。 |
這些技術能力使我們能夠生產LED芯片和LED組件產品。我們相信，這些能力、技術訣竅和合作夥伴關係也將使我們能夠降低製造成本，並降低我們對藍寶石的依賴，藍寶石是生產藍寶石LED器件所使用的一種昂貴的原材料。
我們於2005年1月4日在特拉華州註冊成立，並於2005年11月銷售了第一批LED芯片。我們是各種全資和控股子公司的控股公司。SemiLED光電有限公司或臺灣SemiLED是我們的全資運營子公司，我們的大部分資產都在這裏持有和定位，我們的部分研究、開發、製造和銷售活動也是在這裏進行的。臺灣半導體擁有臺灣萬道地兆明股份有限公司97%的股權，該公司前身為硅基開發公司，從事LED產品的研究、開發、製造以及相當大一部分的營銷和銷售，我們的大部分員工都在該公司工作。
影響我們財務狀況、經營業績和業務的主要因素
以下是我們認為影響我們財務狀況、經營業績和業務的關鍵因素：
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新冠肺炎大流行。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，疫情繼續在全球蔓延。因此，考慮到我們員工、客户和社區的健康和福祉，並支持遏制病毒傳播的努力，我們採取了幾項預防措施，並調整了我們的運營需求。我們的工作場所正在加強措施，以確保員工的健康和安全，包括限制訪客進入我們的工作場所，並在可能的情況下使用視頻會議開會。我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績已經並將繼續受到新冠肺炎和相關限制的不利影響。新冠肺炎疫情造成的情況對我們的客户購買我們的產品或服務的能力或意願造成了不利的影響， |
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延遲潛在客户的購買決定，對我們向客户提供或交付產品和現場服務的能力產生不利影響，推遲我們產品的供應，或延長付款期限，所有這些都可能對我們未來的銷售、經營業績和整體財務表現產生不利影響。我們的行動也開始受到與新冠肺炎大流行有關的一系列外部因素的負面影響，這些因素不在我們的控制範圍之內。例如，許多市、縣、州甚至國家已經或可能對我們的員工、合作伙伴和客户的身體活動施加廣泛的限制，以限制新冠肺炎的傳播。此外，我們在中國的一些供應商無法像以前那樣生產，因此，我們不得不在臺灣或其他價格更高的地方尋找一些原材料的替代品或新的供應商，最糟糕的情況是，我們不得不推遲承諾的交貨日期。由於延誤，幾位客户推遲或取消了他們的訂單。為了避免疫情帶來的現金短缺，我們申請並接受了臺灣政府的補貼，承諾不會裁員，也不會採取任何可能影響員工福利的行動，如降低員工的薪酬和工資，或者強迫員工無薪休假，直到一個月底最後一筆補貼匯出為止。我行還允許我們延期12個月，從2020年5月開始。在此期間，我們不需要每月支付本金，只需要支付利息。然而，鑑於新冠肺炎疫情對經濟和商業的持續和不斷髮展的影響，我們可能需要進一步修訂某些會計估計和判斷，這些估計和判斷可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
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我們有能力籌集額外的債務，出售額外的股權證券，並改善我們的流動性。我們需要改善我們的流動性，獲得替代資金來源，並在運營需要時獲得額外的股本或信貸。然而，我們可能無法以對我們有利的條款獲得此類債務融資或出售股權證券，或者根本無法獲得。如果我們需要並可獲得額外的債務融資，將導致更多的償債義務，並可能導致額外的運營和融資契約，或對我們資產的留置權，這將限制我們的運營。出售額外的股本證券，如果需要和可用的，可能會導致我們的股東稀釋。 |
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我們從其他芯片供應商那裏獲得芯片的能力。我們對芯片供應商的依賴使我們面臨許多重大風險，包括對交貨時間表、質量保證和生產成本的控制減少，缺乏有保證的生產能力或產品供應。如果我們的芯片供應商不能或不願意繼續按照我們要求的質量、數量、性能和成本或及時供應我們的芯片，我們的業務和聲譽可能會受到嚴重損害。我們無法以理想的質量、數量、性能和成本向其他芯片供應商採購芯片，可能會導致無法預見的製造和操作問題。在這種情況下，我們的客户關係、業務、財務狀況和經營結果都會受到不利影響。 |
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行業增長和對使用LED的產品和應用的需求。全面採用LED照明設備取代傳統光源預計將影響LED芯片和組件產品的增長和需求，並影響我們的財務業績。我們相信LED照明的潛在市場將繼續擴大。用於高效產生紫外光的LED也開始在各種醫療、殺菌和工業應用中獲得關注。由於我們的大部分LED芯片、LED組件和照明產品被終端用户用於一般照明應用和特殊工業應用，如紫外光固化、醫療/化粧品、假冒檢測、園藝、建築照明和娛樂照明，這些應用中採用LED應該會對LED芯片的總體需求產生重大影響，從而對我們的LED芯片、LED組件和LED照明產品的需求產生重大影響。 |
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我們產品的平均售價。我們產品的平均售價可能會因多種因素而下降，包括競爭對手的價格、我們產品的功效、我們的成本基礎、我們產品結構的變化、訂單的規模和我們與相關客户的關係，以及一般的市場和經濟狀況。LED產品市場競爭激烈，我們預計競爭將繼續加劇，從而創造一個高度積極的定價環境。例如，我們的一些競爭對手過去降低了平均售價，隨之而來的競爭性定價壓力也導致我們同樣降低了價格，加速了我們收入和產品毛利率的下降。當價格下跌時，我們還必須減記存貨的價值。此外，在產品生命週期中，我們LED產品的平均售價通常會下降。因此，我們繼續創新並提供符合客户規格和定價要求的有競爭力的產品的能力，例如以更低成本提供更高能效的LED產品，將對我們提高收入和產品利潤率的能力產生重大影響，儘管在短期內，這種更高性能的LED產品的推出可能會進一步降低我們現有產品的銷售價格或使其過時。 |
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我們的產品組合發生了變化。我們預計，由於我們銷售的產品組合和我們在任何給定時期的製造能力的利用等原因，我們的毛利率將繼續在不同時期波動。例如，在我們認為最有機會發展為端到端LED模塊解決方案供應商的業務領域，我們將繼續尋求盈利增長的機會，為客户提供高質量、靈活和更完整的LED系統解決方案、客户技術支持和LED模塊/系統設計，而不僅僅是向客户提供單個組件。作為一項戰略計劃，我們更加重視LED組件的銷售，而不是LED芯片的銷售，因為我們被迫降低了舊庫存的價格。模塊產品的穩定增長和我們UV LED產品的持續商業銷售預計將改善我們的毛利率、運營業績和現金流。此外，我們還適當調整了較低價格的LED元件策略。我們採取了一項戰略，通過退出某些高產量但低單價的產品線來調整我們的產品結構，以應對市場上已有一段時間的產品平均售價下降的大趨勢。然而，隨着我們產品供應的擴大和多樣化，以及不同的平均售價，或者執行新的業務計劃，我們在任何給定時期銷售的產品組合的變化可能會增加我們收入和毛利率在不同時期的波動性。 |
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• |
我們降低成本以抵消平均售價下降的能力。競爭對手可能會比我們降低成本的能力更快地降低平均售價，而競爭性的定價壓力可能會加速我們平均售價的下降速度。為了應對不斷增加的價格壓力，我們已經改善和提高了我們的生產產量，以降低我們產品的單位生產成本。然而，這種成本節約目前對我們的毛利潤影響有限，因為我們目前受到製造產能利用不足的影響，必須消化高水平的固定成本，如折舊。雖然我們打算專注於管理我們的成本和開支，但從長遠來看，如果我們要實現增長，我們預計將需要在LED組件產品開發和生產設備上進行大量投資。 |
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我們持續創新的能力。作為我們增長戰略的一部分，我們計劃繼續在產品設計上創新，交付新產品，並提高我們的製造效率。我們的持續成功取決於我們開發和推出新的、技術先進和成本更低的產品的能力，例如更高效、更好性能的LED組件產品。如果我們無法推出商業上可行並滿足快速發展的客户需求的新產品，或者跟上不斷髮展的技術標準和市場發展的步伐，或者以其他方式無法有效地執行我們的產品創新戰略，我們可能無法在市場機會出現時利用它們，執行我們的業務計劃，或者能夠有效地競爭。為了區別於其他LED封裝製造商，我們在模塊和系統設計上投入了更多的資源。憑藉我們在芯片和封裝領域的技術訣竅，我們能夠進一步整合電氣、熱和機械製造資源，為客户提供一站式系統服務。服務包括設計、原型製作、OEM和ODM。我們打算在系統端瞄準的主要市場包括不同類型的UV LED工業打印機、水族館照明、醫療應用、利基成像光引擎、園藝照明和高標準商業照明。這些模塊專為各種印刷、固化和PCB曝光工業設備設計，提供無與倫比的可靠性和光學輸出。我們的LED元件包括不同的尺寸和功率，以適應LED市場的不同需求。 |
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一般經濟條件和地理集中度。包括美國和歐盟(簡稱“歐盟”)在內的許多國家會員已制定或已宣佈計劃實施旨在鼓勵或強制提高照明能效的政府法規和計劃。這些行動在某些情況下包括禁止某些形式的白熾燈在指定日期後銷售，這將推動採用更節能的照明解決方案，如LED。當全球經濟放緩或發生金融危機時，消費者和政府的信心會下降，政府對LED採用和消費者支出的撥款和補貼水平可能會受到不利影響。我們的收入集中在少數幾個精選市場，包括荷蘭、臺灣、美國、德國、日本和印度。鑑於我們所處的行業瞬息萬變，我們在特定市場的銷售額可能會隨着季度的變化而波動。因此，我們的財務業績將受到這些市場的一般經濟和政治條件的影響。例如，中國政府通過大量的政府激勵和補貼來積極支持LED行業，以鼓勵使用LED照明，併成立LED行業公司，導致市場產能過剩和激烈的競爭。此外，由於中國封裝製造商越來越多地使用國產LED芯片，價格越來越有競爭力，導致中國製造商在全球LED行業的市場份額不斷增加。此外，從歷史上看，我們很大一部分收入來自有限數量的客户。我們的一些最大客户以及我們為他們生產/已經生產的產品每個季度都會發生變化，這主要是由於離散時間的影響, 基於項目的大型採購和擴大客户基礎等。截至2020年5月31日的前三個月和前九個月，面向我們三大客户的銷售額合計分別佔我們收入的61%和59%。 |
20
目錄
|
|
• |
知識產權問題。我們的競爭對手和其他第三方在過去和將來可能會不時地聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權。對任何侵犯知識產權的索賠進行辯護可能會導致代價高昂的訴訟，並最終可能導致我們無法制造、使用或銷售被發現侵權的產品。2012年6月，我們解決了一起涉及Cree的知識產權糾紛。我們同意在沒有偏見的情況下駁回對彼此提出的修改後的申訴。我們同意實施2012年10月1日生效的永久禁令，禁止我們在該日期之後在美國製造、使用、進口、銷售和/或提供銷售某些被指控產品和/或包括此類被指控產品的任何設備，並禁止我們支付過去損害賠償金的和解費用。Cree和我們之間的所有剩餘索賠都在沒有損害的情況下被撤回，各自保留在未來主張這些索賠的權利。但是，其他第三方也可能就我們的產品或採用我們技術或產品的客户產品向我們的客户提出侵權索賠。任何這樣的法律行動或對我們或我們的客户採取法律行動的威脅，都可能損害這些客户對我們產品的持續需求。這可能會阻止我們增加甚至維持我們的收入，或者導致我們產生額外的成本和開支，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。 |
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• |
現金頭寸。截至2020年5月31日，我們的現金和現金等價物增加到250萬美元，這主要是因為我們借入長期債務和以私募方式發行普通股的收益被經營活動中使用的淨現金所抵消。我們實施了加快降低運營成本、提高運營效率的行動。該計劃通過無廠房業務模式得到進一步加強，在該模式下，我們實施了一定的裁員，並正在探索出售某些與垂直LED芯片製造相關的設備的機會，以降低閒置產能費用，最大限度地減少與芯片製造運營相關的研發活動。我們相信，通過重組我們的芯片業務，以及通過減少工資和研發活動，持續大幅節省成本，我們將能夠產生正的現金流入。我們新模塊產品的出貨量和我們UV LED產品的持續商業銷售預計將穩步增長。根據我們目前的財務預測，我們相信我們將有足夠的流動性來源，為我們未來12個月的運營和資本支出計劃提供資金。 |
關鍵會計政策和估算
2019年9月1日，我們通過了ASU No.2018-13，公允價值計量(主題820)披露框架-更改公允價值計量的披露要求。本次更新中的修訂基於概念聲明中的概念，修改了主題820“公允價值計量”中的公允價值計量的披露要求，包括對成本和收益的考慮。這項採用對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流沒有實質性影響。
2019年9月1日，我們通過了ASU No.2018-07，Compensation-Stock Compensation(主題718)：改進非員工股份支付會計。修正案具體規定，主題718適用於設保人通過發放基於股份的支付獎勵來獲得將在設保人自己的業務中使用或消費的貨物或服務的所有基於股份的支付交易。修正案還澄清，主題718不適用於用於有效提供(1)向發行人融資或(2)作為主題606(與客户的合同收入)下的合同的一部分向客户銷售商品或服務而授予的獎勵的基於股份的支付。這項採用對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流沒有實質性影響。
自2019年9月1日起，我們通過了ASC 842租賃，旨在改善租賃交易的財務報告，而不重複進行比較。本準則要求承租人在資產負債表上記錄因租賃期限超過12個月而產生的權利和義務的資產和負債。截至2019年9月1日，我們確認了307,000美元的租賃使用權資產和租賃負債；採用此項資產對我們的綜合運營財務業績或現金流沒有重大影響。
除上文所述外，與我們的2019年年報披露的事項相比，我們在編制截至2020年5月31日的九個月的未經審核中期簡明綜合財務報表時制定關鍵會計政策和估計的事項沒有重大變化。
21
目錄
匯率信息
我們是特拉華州的一家公司，根據證券交易委員會的要求，我們必須根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則或美國公認會計原則(GAAP)報告我們的財務狀況、運營結果和現金流。同時，我們的子公司使用當地貨幣作為其功能貨幣。例如，臺灣半導體發光二極管的功能貨幣是新臺幣。因此，子公司的資產和負債按每個資產負債表日的有效匯率換算成美元，收入和費用賬户按期間的平均匯率換算。由此產生的換算調整計入權益內累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易的任何損益在合併營業報表中確認為其他收入(費用)的單獨組成部分。由於匯率波動，即使在以其功能貨幣計價的此類金額沒有實質性變化的情況下，這些折算金額也可能因季度而異。
從新臺幣到美元的折算是按照臺灣銀行統計發佈的匯率進行的。2020年5月31日，匯率是30.02臺幣兑1美元。2020年7月7日，匯率為29.55臺幣兑1美元。
此處所指的新臺幣或美元金額可以或可以按任何特定匯率或根本不兑換成美元或新臺幣(視乎情況而定)，並不作任何陳述。？
運營結果
截至2020年5月31日的三個月與截至2019年5月31日的三個月相比
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三個月 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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|
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|
|
|
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||||||||||
|
|
|
|
|
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所佔百分比 |
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所佔百分比 |
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|
變化 |
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|
變化 |
|
|
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|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
(單位：萬人) |
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
LED芯片 |
|
$ |
11 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
$ |
7 |
|
|
|
— |
|
% |
|
$ |
4 |
|
|
|
57 |
|
% |
|
LED組件 |
|
|
929 |
|
|
|
59 |
|
% |
|
|
1,275 |
|
|
|
73 |
|
% |
|
|
(346 |
) |
|
|
(27 |
) |
% |
|
照明產品 |
|
|
153 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
|
152 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
其他收入(1) |
|
|
476 |
|
|
|
30 |
|
% |
|
|
311 |
|
|
|
18 |
|
% |
|
|
165 |
|
|
|
53 |
|
% |
|
總收入，淨額 |
|
|
1,569 |
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
1,745 |
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
(176 |
) |
|
|
(10 |
) |
% |
|
收入成本 |
|
|
1,153 |
|
|
|
73 |
|
% |
|
|
1,405 |
|
|
|
81 |
|
% |
|
|
(252 |
) |
|
|
(18 |
) |
% |
|
毛利 |
|
$ |
416 |
|
|
|
27 |
|
% |
|
$ |
340 |
|
|
|
19 |
|
% |
|
$ |
76 |
|
|
|
22 |
|
% |
|
(1) |
其他主要包括可歸因於銷售外延晶片、廢料和原材料以及提供服務的收入。 |
收入，淨額
截至2020年5月31日的三個月，我們的收入下降了10%，從截至2019年5月31日的三個月的170萬美元降至160萬美元。收入減少17.6萬美元反映了可歸因於LED組件銷售的收入減少34.6萬美元，但被其他收入增加16.5萬美元部分抵消。
在截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月裏，可歸因於我們LED芯片銷售的收入分別為11,000美元和7,000美元，這主要是由於LED芯片的銷售量較低。我們採取了一項戰略，通過退出某些高產量但低單價的產品線來調整我們的產品結構，以應對市場上已有一段時間的產品平均售價較低的大趨勢，並將重點放在有利可圖的產品上。
在截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月裏，可歸因於我們LED組件銷售的收入分別佔我們收入的59%和73%。LED組件銷售收入的下降主要是由於需求下降，但部分被UV LED產品的平均售價上升所抵消，這是我們在利基LED市場中特別關注的。
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月，照明產品銷售收入分別佔我們收入的10%和9%。在截至2020年5月31日的三個月裏，可歸因於照明產品銷售的收入略有增加，這主要是由於銷量增加。
22
目錄
在截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月裏，可歸因於其他收入的收入分別佔我們收入的30%和18%。其他收入增加了16.5萬美元，反映了原材料銷售增加了8.8萬美元，提供服務增加了7.7萬美元。
收入成本
我們的收入成本從截至2019年5月31日的三個月的140萬美元下降到截至2020年5月31日的三個月的120萬美元，降幅為18%。收入成本的下降主要是由於專注於有利可圖的產品和服務的努力。
毛利
我們的毛利潤從截至2019年5月31日的三個月的34萬美元增加到截至2020年5月31日的三個月的41.6萬美元。由於如上所述更全面地專注於有利可圖的產品，截至2020年5月31日的三個月，我們的毛利率百分比從19%增加到27%。
營業費用
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
|
2019年5月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
||||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
|
(單位：萬人) |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
研究與發展 |
|
$ |
375 |
|
|
|
24 |
|
% |
|
$ |
444 |
|
|
|
26 |
|
% |
|
$ |
(69 |
) |
|
|
(16 |
) |
% |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
782 |
|
|
|
50 |
|
% |
|
|
597 |
|
|
|
34 |
|
% |
|
|
185 |
|
|
|
31 |
|
% |
|
業務費用共計 |
|
$ |
1,157 |
|
|
|
74 |
|
% |
|
$ |
1,041 |
|
|
|
60 |
|
% |
|
$ |
116 |
|
|
|
11 |
|
% |
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月，我們的研發費用分別為37萬5千美元和44.4萬美元。減少的主要原因是用於我們新產品的材料和供應減少了7.9萬美元，但部分被折舊和攤銷費用以及各種其他費用的增加所抵消。
銷售、一般和行政我們的銷售、一般和行政費用從截至2019年5月31日的三個月的597,000美元增加到截至2020年5月31日的三個月的782,000美元。增加的主要原因是專業服務費增加了21萬美元，保險費增加了50000美元，但被工資和股票薪酬的減少部分抵消了。
其他收入(費用)
|
|
|
三個月 |
|
|
||||||||||||||
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
|
2019年5月31日 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
%%的 |
|
|
|
|
|
|
|
%%的 |
|
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||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
||||
|
|
|
(單位：萬人) |
|
|
||||||||||||||
|
利息費用，淨額 |
|
$ |
(95 |
) |
|
|
(6 |
) |
% |
|
$ |
(74 |
) |
|
|
(4 |
) |
% |
|
其他收入，淨額 |
|
|
270 |
|
|
|
17 |
|
% |
|
|
94 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
外幣交易損益淨額 |
|
|
57 |
|
|
|
4 |
|
% |
|
|
(177 |
) |
|
|
(10 |
) |
% |
|
其他收入(費用)合計(淨額) |
|
$ |
232 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
$ |
(157 |
) |
|
|
(9 |
) |
% |
利息支出淨額扣除利息支出增加，淨額主要是由於2019年12月發行200萬美元可轉換票據導致債務餘額增加。
其他收入，淨其他收入，從截至2019年5月31日的三個月的9.4萬美元淨增加到截至2020年5月31日的三個月的27萬美元，主要是由於臺灣政府為新冠肺炎大流行造成的經濟影響提供了財政補貼。
23
目錄
外幣交易虧損淨額我們在截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月分別確認了淨外幣交易收益5.7萬美元和虧損17.7萬美元，這主要是由於銀行存款和應收賬款中美元對新臺幣的貶值。
所得税費用
我們的有效税率預計在2020財年約為零，2019年為零，因為臺灣SemiLED發生了虧損，而且我們為所有遞延税項資產提供了全額估值津貼，主要包括淨營業虧損結轉和外國投資虧損。
2017年12月22日，美國減税和就業法案獲得通過，該法案的其他影響包括，從2018年開始將美國聯邦企業所得税税率從34%(在某些情況下為35%)降至21%，要求公司為某些來自非美國子公司的未匯回收益支付一次性過渡税，該過渡税將在八年內支付。使非美國子公司未來非美國來源的收入對美國公司免税，併為非美國子公司的收益創建一個新的最低税額，這與母公司對子公司的付款扣除有關。
可歸因於非控股權益的淨收益
|
|
|
三個月 |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
%%的 |
|
|
|
|
|
|
%%的 |
|
|
||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
||||
|
|
|
(單位：萬人) |
|
|
|||||||||||||
|
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
$ |
4 |
|
|
|
— |
|
% |
$ |
1 |
|
|
|
— |
|
% |
於截至2020年5月31日及2019年5月31日止三個月，我們確認應佔非控股權益淨收益分別為4,000美元及1,000美元，歸因於其餘非控股持有人持有的臺灣班道地兆明股份有限公司淨虧損份額。截至2020年5月31日和2019年5月31日，臺灣萬道地招明股份有限公司非控股權益分別佔3.25%和3.29%股權。
截至2020年5月31日的9個月與截至2019年5月31日的9個月相比
|
|
|
截至9個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
|
2019年5月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
||||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
(單位：萬人) |
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
LED芯片 |
|
$ |
55 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
$ |
91 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
$ |
(36 |
) |
|
|
(40 |
) |
% |
|
LED組件 |
|
|
2,810 |
|
|
|
60 |
|
% |
|
|
3,392 |
|
|
|
78 |
|
% |
|
|
(582 |
) |
|
|
(17 |
) |
% |
|
照明產品 |
|
|
355 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
|
466 |
|
|
|
11 |
|
% |
|
|
(111 |
) |
|
|
(24 |
) |
% |
|
其他收入(1) |
|
|
1,449 |
|
|
|
31 |
|
% |
|
|
398 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
1,051 |
|
|
|
264 |
|
% |
|
總收入，淨額 |
|
|
4,669 |
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
4,347 |
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
322 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
收入成本 |
|
|
3,187 |
|
|
|
68 |
|
% |
|
|
4,224 |
|
|
|
97 |
|
% |
|
|
(1,037 |
) |
|
|
(25 |
) |
% |
|
毛利 |
|
$ |
1,482 |
|
|
|
32 |
|
% |
|
$ |
123 |
|
|
|
3 |
|
% |
|
$ |
1,359 |
|
|
|
1,105 |
|
% |
|
(1) |
其他主要包括可歸因於銷售外延晶片、廢料和原材料以及提供服務的收入。 |
收入，淨額
我們的收入增長了7%，從截至2019年5月31日的9個月的430萬美元增長到截至2020年5月31日的9個月的470萬美元。32.2萬美元的收入增長反映了可歸因於其他收入的110萬美元的增長，部分被LED芯片銷售收入下降3.6萬美元、LED組件銷售下降58.2萬美元以及照明產品銷售收入下降11.1萬美元所抵消。
24
目錄
在截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月中，可歸因於我們LED芯片銷售的收入分別佔我們收入的1%和2%。LED芯片銷售收入減少40%是由於LED芯片銷售量下降，但被較高的平均售價略為抵銷，這主要是由於我們的戰略計劃更加重視LED組件的銷售，而不是LED芯片的銷售。
在截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月中，可歸因於我們LED組件銷售的收入分別佔我們收入的60%和78%。可歸因於LED組件銷售的收入減少主要是由於我們在利基LED市場特別關注的UV LED產品銷量下降所致。
截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月，照明產品銷售收入分別佔我們收入的8%和11%。截至2020年5月31日的9個月，照明產品銷售收入減少11.1萬美元，主要原因是與截至2019年5月31日的9個月相比，對LED燈具和翻新的需求放緩，以及基於非經常性項目的LED照明產品訂單減少。
在截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月裏，可歸因於其他收入的收入分別佔我們收入的31%和9%。可歸因於其他收入的收入增加，主要是由於提供服務和銷售原材料。
收入成本
我們的收入成本從截至2019年5月31日的9個月的420萬美元下降到截至2020年5月31日的9個月的320萬美元，降幅為25%。收入成本的下降主要是由於專注於有利可圖的產品和服務的努力。
毛利
我們的毛利潤從截至2019年5月31日的9個月的12.3萬美元增加到截至2020年5月31日的9個月的150萬美元。由於如上所述更全面地專注於有利可圖的產品，截至2020年5月31日的9個月，我們的毛利率百分比為32%，而截至2019年5月31日的9個月的毛利率為3%
營業費用
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截至9個月 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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所佔百分比 |
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所佔百分比 |
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變化 |
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變化 |
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營業收入 |
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$ |
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營業收入 |
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(單位：萬人) |
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研究與發展 |
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$ |
1,112 |
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24 |
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% |
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$ |
1,076 |
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25 |
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% |
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$ |
36 |
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3 |
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% |
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銷售、一般和行政 |
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2,141 |
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46 |
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% |
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1,973 |
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45 |
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% |
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168 |
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9 |
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% |
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處置長期資產的收益，淨額 |
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(79 |
) |
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(2 |
) |
% |
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(288 |
) |
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(7 |
) |
% |
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209 |
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(73 |
) |
% |
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業務費用共計 |
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$ |
3,174 |
|
|
|
67 |
|
% |
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$ |
2,761 |
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63 |
|
% |
|
$ |
413 |
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— |
|
% |
研發截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月，我們的研發費用分別為110萬美元和110萬美元。這一增長主要是由於用於我們新產品的材料和供應增加了3.7萬美元，以及折舊和攤銷費用增加了9000美元，但部分被工資和薪酬的減少所抵消。
銷售、一般和行政我們的銷售、一般和管理費用從截至2019年5月31日的9個月的200萬美元增加到截至2020年5月31日的9個月的210萬美元。增加的主要原因是專業服務費增加了24.4萬美元，但被工資和基於股票的薪酬以及各種費用的減少部分抵消。
25
目錄
處置長期資產的收益，淨額
截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月，我們確認處置長期資產的淨收益分別為7.9萬美元和28.8萬美元。由於我們在過去幾年中遇到了產能過剩的費用，考慮到技術過時的風險，並根據我們的銷售預測制定的生產計劃，我們處置了一些閒置設備。
其他收入(費用)
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截至9個月 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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%%的 |
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%%的 |
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$ |
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營業收入 |
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$ |
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營業收入 |
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(單位：萬人) |
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處置投資收益 |
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$ |
634 |
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14 |
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% |
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$ |
— |
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— |
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% |
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利息費用，淨額 |
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(273 |
) |
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(5 |
) |
% |
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(115 |
) |
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(2 |
) |
% |
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其他收入，淨額 |
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594 |
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13 |
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% |
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48 |
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1 |
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% |
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外幣交易收益淨額 |
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256 |
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5 |
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% |
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20 |
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— |
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% |
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其他收入(費用)合計(淨額) |
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$ |
1,211 |
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26 |
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% |
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$ |
(47 |
) |
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(1 |
) |
% |
投資處置收益我們確認，在截至2020年5月31日的9個月中，我們獲得了63.4萬美元的收益。2019年11月27日，我們簽訂了一項股票購買協議，以10萬美元的價格出售我們的香港子公司SemiLED國際有限公司及其全資子公司旭河廣電有限公司的所有流通股，並額外支付4萬美元的交易費用。這筆14萬美元的資金於2019年11月全額收到，這筆交易獲得了當局的批准，並於2020年1月完成。
利息支出淨額扣除利息支出增加，淨額主要是由於2019年12月發行200萬美元可轉換票據導致債務餘額增加，以及我們在2019年1月8日與我們的董事長兼首席執行官和我們的最大股東簽訂了總額320萬美元的協議貸款。
其他收入，截至2020年5月31日的9個月的其他收入淨額主要包括政府對新冠肺炎疫情影響的補貼和租賃我們新竹大樓空餘空間的租金收入。截至2019年5月31日的9個月的其他費用主要包括租賃我們新竹大樓空閒空間的租金收入，扣除相關折舊費用，並由與Eistar達成的訴訟和解所抵消。
外幣交易收益淨額我們確認截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月的淨外幣交易收益分別為256,000美元和20,000美元，這主要是由於臺灣SemiLED和臺灣班道迪昭明股份有限公司持有的銀行存款和應收賬款以該等子公司的功能貨幣以外的貨幣對新臺幣貶值。
所得税費用
我們的有效税率預計在2020財年約為零，2019年為零，因為臺灣SemiLED發生了虧損，而且我們為所有遞延税項資產提供了全額估值津貼，主要包括淨營業虧損結轉和外國投資虧損。
2017年12月22日，美國減税和就業法案獲得通過，該法案的其他影響包括，從2018年開始將美國聯邦企業所得税税率從34%(在某些情況下為35%)降至21%，要求公司為某些來自非美國子公司的未匯回收益支付一次性過渡税，該過渡税將在八年內支付。使非美國子公司未來非美國來源的收入對美國公司免税，併為非美國子公司的收益創建一個新的最低税額，這與母公司對子公司的付款扣除有關。
26
目錄
可歸因於非控股權益的淨虧損
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截至9個月 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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%%的 |
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%%的 |
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$ |
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營業收入 |
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$ |
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營業收入 |
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(單位：萬人) |
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可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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$ |
1 |
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— |
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% |
$ |
(1 |
) |
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— |
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於截至2020年5月31日及2019年5月31日止九個月，我們分別確認應佔非控股權益淨收益1,000美元及淨虧損1,000美元，歸因於其餘非控股持有人持有的臺灣班道地兆明股份有限公司淨虧損份額。截至2020年5月31日和2019年5月31日，臺灣萬道地招明股份有限公司非控股權益分別佔3.25%和3.29%股權。
流動性與資本資源
截至2020年5月31日和2019年8月31日，我們分別擁有250萬美元和140萬美元的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物主要以美元計價的活期存款和/或貨幣市場基金持有。
截至2020年7月7日，我們沒有可用的信貸安排。
截至2020年5月31日和2019年8月31日，我們的長期債務(包括新臺幣計價的長期票據、可轉換無擔保本票以及我們董事長和最大股東的貸款)總額分別為760萬美元和640萬美元。
我們的新臺幣計價長期票據，截至2020年5月31日和2019年8月31日分別為300萬美元和320萬美元。這些長期票據由我們於2019年7月5日簽訂的兩筆貸款組成，總金額320萬美元(新臺幣1億美元)。第一筆貸款原為200萬美元(6,200萬臺幣)，年浮動利率等於新臺幣基礎貸款利率加0.64釐(或目前為1.465釐)，專用於償還現有貸款。第二筆貸款原為120萬美元(3,800萬臺幣)，年浮動利率等於新臺幣基礎貸款利率加1.02%(目前為1.845%)，可用於運營資本。這些貸款以8.3萬美元(新臺幣250萬元)的保證金和公司總部大樓的優先保證金作為擔保。由於新冠肺炎疫情的影響，銀行同意從2020年5月開始延期12個月。在此期間，我們不需要每月支付本金，只需要支付利息。
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• |
從2021年5月開始，第一張應付票據需要每月支付2.5萬美元的本金，外加74個月期票據的利息，最終付款將於2027年7月進行，截至2020年5月31日，我們在這張應付票據上的未償還餘額約為190萬美元。 |
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• |
從2021年5月開始，第二張應付票據要求每月支付1.5萬美元的本金，外加74個月期票據的利息，最終付款發生在2027年7月，截至2020年5月31日，我們在這張應付票據上的未償還餘額約為110萬美元。 |
截至2020年5月31日和2019年8月31日，作為我們應付票據抵押品的房地產、廠房和設備分別為360萬美元和370萬美元。
2019年1月8日，我們與我們的董事長兼首席執行官和我們的最大股東每人簽訂了貸款協議，總金額為320萬美元，年利率為8%。貸款所得款項全部用於根據2015年12月15日的協議向臺塑外延股份有限公司退還與擬出售我們總部大樓相關的押金。我們被要求在2021年1月14日和2021年1月22日分別償還150萬美元和170萬美元的貸款，除非根據貸款協議更早地加快貸款。截至2020年5月31日和2019年8月31日，這些貸款總額為320萬美元。這些貸款是由我們總部大樓的第二優先擔保權益擔保的。
2019年12月6日和2019年12月10日，我們分別向我們的董事長兼首席執行官和我們的最大股東(“持有人”)發行了可轉換無擔保本票，本金金額為200萬美元，年利率為3.5%。本金和應計利息應應持有人要求於2021年5月30日(“到期日”)及之後的任何時間到期。債券的未償還本金和未支付的應計利息可根據轉換價格每股3美元轉換為我們的普通股，持有者可以選擇從債券發行之日起的任何時間轉換為我們的普通股。2020年5月25日，持有者每人將30萬美元的紙幣轉換為10萬股我們的普通股。截至2020年5月31日，這些票據的本金總額為140萬美元。
27
目錄
自成立以來，我們發生了重大虧損，包括截至2019年8月31日和2018年8月31日的年度內，SemiLED股東應佔淨虧損分別為360萬美元和300萬美元。截至2019年8月31日的年度，經營活動中使用的淨現金為350萬美元。截至2019年8月31日，我們擁有140萬美元的現金和現金等價物。我們已經採取行動減少損失，並實施了降低成本的計劃，以努力將公司轉變為盈利的企業。此外，我們正計劃向我們的主要股東發行可轉換票據，並可能發行額外的股本。
根據我們目前的財務預測，並假設我們的流動資金計劃成功實施，我們相信我們將有足夠的流動資金來源為我們未來12個月的運營和資本支出計劃提供資金。然而，不能保證我們計劃的活動在籌集額外資本、減少損失和保存現金方面會成功。如果我們無法從運營中產生正現金流，我們可能需要考慮其他融資來源，並通過公共或私募股權融資或其他來源尋求額外資金，或對我們的債務進行再融資，以支持我們的營運資金需求或用於其他目的。不能保證我們將獲得額外的債務或股權融資，或者如果有的話，這些融資將以對我們有利的條款提供。
現金流
以下是我們所指時期的現金流量摘要，摘自我們未經審計的中期簡明綜合財務報表，這些報表包含在本季度報告的其他部分(以千計)：
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截至9個月 |
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2020年5月31日 |
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2019年5月31日 |
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經營活動中使用的現金淨額 |
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$ |
(786 |
) |
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$ |
(2,874 |
) |
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投資活動所用現金淨額 |
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$ |
(161 |
) |
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$ |
(2,571 |
) |
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籌資活動提供的現金淨額 |
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$ |
2,419 |
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|
$ |
2,951 |
|
經營活動中使用的現金流
截至2020年5月31日的9個月，用於經營活動的淨現金為78.6萬美元，而截至2019年5月31日的9個月，用於經營活動的淨現金為290萬美元。截至2020年5月31日的9個月，經營活動中使用的現金流減少了210萬美元，主要原因是淨虧損減少。
用於投資活動的現金流
截至2020年5月31日的9個月，用於投資活動的現金淨額為161,000美元，主要包括購買機器和設備的226,000美元和用於開發無形資產的14,000美元，部分被出售機器和設備的收益所抵消。
截至2019年5月31日的9個月，用於投資活動的淨現金為260萬美元，主要包括返還給Eistar的300萬美元和購買機器設備的7.3萬美元，部分被機械設備銷售收益50.5萬美元所抵消。
融資活動提供的現金流
截至2020年5月31日的9個月，融資活動提供的淨現金為240萬美元，主要包括200萬美元的可轉換票據收益和70萬美元的普通股發行，部分被長期債務的償還所抵消。
截至2019年5月31日的9個月，融資活動提供的淨現金為300萬美元，主要包括320萬美元的董事長和股東貸款收益，部分被長期票據的償還所抵消。
28
目錄
資本支出
截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月，我們的資本支出分別為22.6萬美元和7.3萬美元。我們的資本支出主要包括購買機器和設備、在建工程、生產設施預付款和設備採購預付款。我們預計未來將繼續投資於資本支出，因為我們將擴大我們的業務運營，並根據市場條件和客户需求投資於我們認為合適的產能擴大。然而，為了控制資本成本和保持財務靈活性，我們的管理層繼續監測價格，並根據其現有的合同承諾，可能會適當地進一步降低活動水平和資本支出。
表外安排
截至2020年5月31日，我們沒有從事任何表外安排。我們在可變利益實體中沒有任何權益。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2020年5月31日，在我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，我們的管理層已經評估了我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。
基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年5月31日，我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平，並有效地提供合理的保證，確保我們的交易法報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年5月31日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
29
目錄
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
由於LED行業需要複雜的技術才能在競爭中取勝，我們行業的參與者經常需要進行重大的知識產權許可安排、談判、糾紛和訴訟。我們不時直接或間接參與，並可能在我們正常業務過程中或其他方面出現的各種其他索賠或法律程序中被點名。
2017年6月21日，Well Thrive Ltd。(“Well Thrive”)在美國特拉華州地區法院對SemiLEDs公司提起訴訟。起訴書稱，Well Thrive有權根據2016年7月6日生效的與Peter Chiou博士的購買協議(“購買協議”)退還支付給Well Thrive購買票據的50萬美元，該協議於2016年8月4日分配給Well Thrive。根據購買協議的條款，我們保留了50萬美元作為違約金。Well Thrive聲稱，違約金規定不能作為非法處罰強制執行，沒有反映據稱的損害賠償額。2018年3月13日，我們提出動議，強制執行當事人之間的和解協議，以偏見駁回訴訟。2018年3月27日，Well Thrive提交了一份答覆簡報，反對我們的動議，理由是Well Thrive從未同意駁回此案。法官的命令允許我們為Well Thrive的前律師邱博士和Well Thrive的董事張勝俊先生作證，並要求提供與和解相關的文件。根據這項命令，我們安排了證詞，以獲得更多證據，以支持執行和解協議的動議。2019年10月25日，Well Thrive提交了一項動議，要求修改法院的日程安排令，並允許其提交即決判決動議，我們對該動議提出了反對意見。2019年11月13日，法院駁回了Well Thrive的動議。法院於2020年3月2日開庭審理。庭審結束後，法官命令雙方準備庭審後簡報，並向法院提交擬議的事實調查結果，提交時間為2020年4月底。2020年4月30日，雙方提交了庭審後簡報和擬議的事實調查結果，截至今天, 法官尚未對此案作出判決。
2019年3月11日，臺灣萬道地昭明股份有限公司一名前員工(《原告》)。(“臺灣萬道地”)向臺灣苗栗區法院提起針對臺灣萬道地的民事訴訟。原告根據“臺灣勞工基準法”提出下列訴訟理由：(1)未支付年度獎金；(2)未支付交通津貼。原告要求賠償總額約9000美元(新臺幣29.3萬元)。2019年5月24日，臺灣苗栗區法院因對全部或部分訴訟缺乏管轄權，主動決定將該案移送臺灣新竹區法院審理。2020年2月10日，臺灣新竹地方法院作出有利於本公司的判決。自提交本報告之日起，上訴期限屆滿，判決確認。
除上述情況外，截至2020年5月31日，沒有任何重大法律程序或索賠待決。
第1A項危險因素
除下文所述外，與我們2019年年報第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素相比，與風險因素相關的風險因素沒有實質性變化。
新冠肺炎疫情的影響對我們和我們的客户的業務運營方式產生了重大影響，這種影響將在多長時間內和多大程度上影響我們未來的運營業績和整體財務業績仍不確定。
2019年新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行和相關限制導致了廣泛的健康危機，對全球企業、經濟和金融市場產生了不利影響，並導致美國和國際債券和股票市場大幅波動。
截至提交本報告之日，我們尚未因大流行而關閉我們的任何辦事處。然而，我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績已經並將繼續受到新冠肺炎和相關限制的不利影響。新冠肺炎疫情造成的情況對我們的客户購買我們的產品或服務的能力或意願造成了不利影響，推遲了潛在客户的購買決定，對我們向客户提供或交付產品和現場服務的能力造成了不利影響，推遲了我們產品的供應，或者延長了付款期限，所有這些都可能對我們未來的銷售、經營業績和整體財務業績產生不利影響。我們的行動也開始受到與新冠肺炎大流行有關的一系列外部因素的負面影響，這些因素不在我們的控制範圍之內。例如，許多市、縣、州甚至國家已經或可能對我們的員工、合作伙伴和客户的身體活動施加廣泛的限制，以限制新冠肺炎的傳播。
30
目錄
雖然新冠肺炎疫情帶來的潛在經濟影響可能難以評估或預測，但此次疫情已導致全球金融市場嚴重混亂，新冠肺炎疫情蔓延引發的經濟衰退或長期市場回調可能會對我們普通股的價值、我們獲得資金的渠道以及我們的業務產生重大影響。
新冠肺炎疫情的影響持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，例如病毒的嚴重程度和傳播率、遏制行動的程度和有效性以及這些因素和其他因素對我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的影響。如果我們不能有效地應對和管理此類事件的影響，我們的業務將受到損害。
我們可能沒有資格繼續在納斯達克上市，這可能會增加投資者出售股票的難度。
2010年12月，我們的普通股最初獲準在納斯達克全球精選市場上市，但從2015年11月5日起轉移到納斯達克資本市場。為了維持上市，我們必須滿足納斯達克繼續上市的要求，才能納入納斯達克資本市場。2019年11月25日，我們收到納斯達克證券市場的通知，表明我們沒有達到上市規則5550(B)(1)要求的最低2,500,000美元的股東權益才能繼續上市。我們也沒有達到上市證券市值或持續經營淨收益的替代方案。2020年5月27日，納斯達克根據我們同一天提交的8-K文件確定，我們符合上市規則5550(B)(1)。
儘管截至2020年5月31日，我們的股東權益超過了最低2,500,000美元，但不能保證，如果我們繼續虧損，我們的普通股未來不會從納斯達克退市，我們將繼續遵守持續上市的要求。如果我們的普通股被納斯達克摘牌，我們預計我們普通股的價格將在場外交易市場或場外交易公告牌之一報價。在這種情況下，股東可能會發現出售我們的普通股或獲得準確的報價變得更加困難，我們的普通股對某些購買者(如金融機構、對衝基金和其他類似投資者)的吸引力將大大降低。然而，不能保證我們普通股的價格會在這些其他交易系統中的一個系統上報價，也不能保證我們的普通股此後會有一個活躍的交易市場，這將對我們普通股的市場價值和您出售我們普通股的能力產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
於2020年5月25日，本公司與豐雙柱訂立最終普通股購買協議(“協議”)。根據該協議的條款，朱先生以每股3.00美元的價格購買了33,333股本公司普通股，總購買價為100,000美元。根據1933年“證券法”(“證券法”)第4(A)(2)條的規定，這些股票是以私人配售方式發行的，免於註冊。
2020年5月25日，公司最大股東J.R.Simplot公司和公司董事長兼首席執行官Trung Doan分別將30萬美元的可轉換無擔保本票轉換為公司普通股10萬股。根據證券法第3(A)(9)條，這些股票免於登記。
回購
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄
項目6.展品
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展品編號： |
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描述 |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法規則第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法規則第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證 |
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32.1 |
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依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節的認證 |
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32.2 |
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依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節的認證 |
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*101.INS |
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XBRL實例文檔 |
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*101.SCH |
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XBRL分類擴展架構文檔 |
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*101.CAL |
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XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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*101.DEF |
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XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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*101.LAB |
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XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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*101.PRE |
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XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
32
目錄
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
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SemiLED公司 |
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(註冊人) |
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日期： |
2020年7月13日 |
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依據： |
/s/克里斯托弗·李(Christopher Lee) |
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姓名： |
克里斯托弗·李(Christopher Lee) |
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標題： |
首席財務官 |
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(首席財務官和首席會計官) |
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