此初步招股説明書補充資料中的 信息不完整，可能會更改。根據修訂後的1933年證券法，與 這些證券相關的註冊聲明生效。本初步招股説明書附錄和隨附的招股説明書 不是出售這些證券的要約，我們也不在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約。

主題 完成，日期為2020年7月1日

根據規則424(B)(5)提交

註冊號 第333-230740號

初步 招股説明書附錄

(至 2019年5月8日的招股説明書)

文檔 安全系統公司

普通股股份

我們 根據本招股説明書附錄和隨附的招股説明書發售普通股。

我們的 普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司上市，代碼為“DSS”。2020年6月30日，我們普通股的最新銷售價格 為每股8.17美元。

根據2020年6月16日我們普通股在紐約證券交易所美國交易所公佈的每股10.00美元的銷售價格，根據S-3表格I.B.6的一般指示計算，我們公開發行的總市值 約為22,198,170美元。根據本招股説明書補充的註冊聲明 ，我們在任何12個月內不得在首次公開發行中出售價值超過我們公開發行價值三分之一的證券 (除非我們的公開發行金額上升至7500萬美元或更多 )。除根據本招股説明書補充文件提供的普通股股份外，我們沒有根據一般指示I.B.6提供任何證券 。在此之前12個日曆月內(包括此日期 )，我們可以出售S-3表格，因此，我們可以在此出售最多7,399,316美元的普通股。

投資我們的普通股涉及很高的風險。請參閲本招股説明書 附錄第S-9頁和隨附招股説明書第3頁開始的“風險因素”，瞭解在投資我們的普通股時應考慮的信息 。

美國證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，或 本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的充分性或準確性。任何相反的陳述 都是刑事犯罪。

(1) 承銷商除承保折扣外，還將獲得賠付。有關本次發行中向承銷商支付的賠償的説明，請參閲本招股説明書補充説明書第S-14頁開始的“承銷” 。

我們 已授予承銷商45天的選擇權，允許承銷商購買最多45天的普通股，僅用於超額配售， 如果有超額配售的話。

承銷商預計在2020年7月左右向購買者交付我們的股票。

唯一 圖書管理經理

宙斯盾 資本公司。

本招股説明書附錄的 日期為2020年7月。

目錄表

招股説明書 副刊

招股説明書

關於 本招股説明書附錄

此 文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書附錄，它描述了本次發售的具體條款， 還對隨附的招股説明書以及通過引用併入本招股説明書和隨附的招股説明書的文檔中包含的信息進行了補充和更新。 本招股説明書附錄和隨附的招股説明書。第二部分(隨附的招股説明書)提供了有關我們可能不時提供的證券的更多一般信息 ，其中一些信息不適用於此次發行。通常，當我們引用本 招股説明書時，我們指的是本文檔的兩個部分以及通過引用併入的所有文檔。 如果本招股説明書附錄與隨附的招股説明書對產品的描述不同，您應依賴 本招股説明書附錄中包含的信息。但是，如果其中一個文檔中的任何陳述與日期較晚的另一個文檔中的 陳述不一致-例如，通過引用併入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的文檔 中的陳述-日期較晚的文檔中的陳述將修改或取代 先前的陳述。您應僅依賴本招股説明書附錄 中包含或以引用方式併入本招股説明書 中的信息，或我們向您推薦的隨附招股説明書中包含或以引用方式併入的信息。我們未授權 任何人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您 不應依賴它。本招股説明書附錄中所載或以引用方式併入本招股説明書，以及所附招股説明書中所載或以引用方式併入招股説明書的信息僅在招股説明書各自的日期是準確的。, 無論 本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的交付時間或任何證券銷售。您在做出投資決策時，請閲讀並考慮本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的所有信息，包括此處和其中通過引用併入的文件，這一點非常重要 。您還應閲讀並考慮 我們在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的“您可以找到更多信息的地方”和“通過引用併入信息”標題下向您推薦的文檔中的信息。

我們 僅在允許此類要約和銷售的司法管轄區出售證券，並正在尋求購買此類證券的要約。 本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的分發以及在某些司法管轄區 或此類司法管轄區內的某些人發行證券可能受到法律限制。在美國境外擁有本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的 個人必須告知自己並遵守與在美國境外發行證券、分發本招股説明書附錄和隨附的招股説明書有關的 任何限制 。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書不構成也不得用於 任何司法管轄區的任何人出售或徵求購買本招股説明書附錄和隨附的招股説明書所提供的任何證券的要約或要約購買 ，在任何司法管轄區內，該人提出此類要約或要約均屬違法。

本招股説明書中提及的所有 商標或商號均為其各自所有者的財產。僅為方便起見， 本招股説明書中的商標和商號不帶®和™符號，但此類引用不應被解釋為其各自所有者不會根據適用法律最大限度地主張其 權利的任何指示。我們不打算使用或展示其他公司的商標和商號以暗示與任何其他公司 有關係，或由任何其他公司背書或贊助我們。

有關前瞻性陳述的披露

本 招股説明書附錄和任何隨附的招股説明書(包括我們通過引用合併的文件) 包含符合1933年“證券法”(修訂後)第27A節或“證券法”和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節 含義的前瞻性 陳述。此類前瞻性陳述包括表達 計劃、預期、意圖、意外情況、目標、指標或未來發展和/或其他不是歷史 事實的陳述。這些前瞻性陳述基於我們目前對未來事件的預期和預測，它們 會受到已知和未知風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果和發展與此類陳述中明示或暗示的結果和發展大不相同 。

在 某些情況下，您可以通過術語識別前瞻性陳述，例如“預期”、“預計”、“ ”“打算”、“估計”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“可能”、“ ”應該、“可能”或此類術語的否定或其他類似表述。因此，這些陳述 涉及估計、假設和不確定性，可能導致實際結果與 陳述的結果大相徑庭。任何前瞻性陳述均參考本招股説明書 附錄中討論的因素進行整體限定。

您 應閲讀本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及我們在此和其中引用的文件，並且 已將其作為註冊聲明的證物提交，本招股説明書附錄是其中的一部分，並且您應瞭解 我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。您應假設本招股説明書附錄及隨附的任何招股説明書中顯示的信息截至本招股説明書 附錄封面上的日期是準確的 。由於上述風險因素以及本招股説明書 附錄第S-9頁上提及的風險因素(通過引用併入本文)可能會導致實際結果或結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的 大不相同，因此您不應過度依賴任何前瞻性陳述。 此外，任何前瞻性陳述僅説明截至其作出之日為止，除非適用的 證券法可能要求，否則請參閲本説明書 附錄的第S-9頁中提及的風險因素，並將其併入本文中作為參考，因此，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。 此外，除非適用的 證券法可能要求，否則實際結果或結果可能與前瞻性陳述大不相同。 我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述作出 日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。新的因素時有出現， 我們無法預測會出現哪些因素。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能在多大程度上導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。 我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中提供的所有信息，特別是我們的前瞻性陳述，均由這些警告性聲明加以限定。

招股説明書 補充摘要

本 摘要重點介紹了其他地方包含的信息或通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的 招股説明書中的信息。此摘要不包含您在決定投資我們的普通股 之前應考慮的所有信息。您應仔細閲讀本招股説明書附錄及隨附的招股説明書，包括本招股説明書附錄中包含的“風險 因素”、“管理層討論 及財務狀況和經營結果分析”、我們的合併財務報表及相關的 註釋以及通過引用併入本招股説明書附錄及隨附的招股説明書的其他文件。

除非 我們另有説明或上下文另有要求，否則在本招股説明書附錄、隨附的招股説明書 或通過引用方式併入本文和其中的文件中，“公司”、“DSS”、“我們”、“我們” 和“我們”指的是Document Security Systems，Inc.。和它的子公司。

公司 概述

Document Security Systems，Inc.是一家跨國公司，業務重點是直銷、醫療保健、房地產、證券化數字資產、包裝、防偽技術和區塊鏈安全。

我們 有四個核心行業業務線：

這 這兩家公司開發、製造和銷售紙張和塑料產品，旨在保護有價值的信息不被偽造， 未經授權的掃描、複製和數字成像，併為消費者提供智能、交互式的增強包裝。

除了這四條核心業務線外，我們在2019年和2020年初新成立了五家全資子公司：

除了分散共享系統 以外，這些新創建的子公司的活動很少，或者處於不同的啟動階段 或組織階段。

對於 公司報告和預計收入增長，我們有五個報告業務部門，如下所示：

DSS 包裝印刷集團-DSS包裝和印刷集團以Premier Packaging Corporation的名義運營，生產定製紙板包裝，為製藥、保健品、飲料、特色食品、照片包裝和直銷等行業的客户提供服務。 DSS包裝和印刷 集團生產定製紙板包裝，為製藥、保健品、飲料、特色食品、照片包裝和直銷等行業的客户提供服務。該集團還為最終用户客户提供主動智能的包裝和文檔 安全打印服務，併為我們的技術許可方提供技術支持。該部門生產各種印刷材料，例如摺疊紙盒和獨特的紙板包裝、安全紙、生命記錄、處方 紙、出生證明、安全優惠券和零件跟蹤表。該部門還為我們正在進行的安全打印、產品認證和相關技術的研發提供資源和生產設備 。

DSS 塑料集團-該部門生產疊層和表面打印卡，包括磁條、條形碼、全息圖、簽名板、隱形墨水、生物識別、射頻識別(RFID)和打印 塑料文檔(如身份證、活動徽章和駕照)的水印。DSS塑料集團總部位於加利福尼亞州布里斯班，以塑料印刷專業公司的名義運營。

DSS 數字集團-該部門在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售我們的數字產品，主要是我們的AuthentiGuard® 產品，這是一款產品和品牌認證應用程序，將我們的防偽技術與專有的 基於數字數據安全的解決方案相結合。AuthentiGuard產品允許我們的客户使用傳統的 打印方法實施安全標記，該打印方法是複製和防偽的，並且可以使用智能手機和其他數字圖像捕獲設備讀取和記錄 。該客户的供應商、現場人員和最終用户在其全球 產品供應、分銷和零售鏈中使用AuthentiGuard。

DSS 技術管理-自2013年收購以來，DSS技術管理公司的主要任務一直是通過商業訴訟和許可將其各種專利組合貨幣化。除了對其社交網絡相關專利的投資 ，我們在專利貨幣化計劃方面歷史上一直與各種第三方資助集團合作。 我們的意圖是淡化並最終結束這一業務線。雖然DSS技術管理層將繼續 維護和保護現有專利，並在發現潛在侵權行為時追究其責任，但我們不打算 尋找新的專利組合。

分散式 共享系統公司。-分散經營是一家多元化的產品和服務公司，通過收購和開發直銷行業的創新公司、產品和技術而成長。分散經營的聯合 平臺利用各公司的能力和專業知識來營銷和銷售產品，並提供物流、融資、包裝和軟件系統等業務 連續性服務。直銷或網絡營銷旨在 通過獨立分銷商直接向公眾銷售產品或服務，而不是通過傳統的零售市場銷售 。我們認為，分散經營能夠利用現在流行的“零工經濟”。分散 已經與現有的直銷公司建立了合作伙伴關係，以進入美國、加拿大、亞洲和太平洋週邊市場。 此外，它還從這些公司獲得了各種國內和國際運營許可證。通過這些收購， 分散式已獲得產品許可證、配方、現有銷售網絡、專利、網站和其他資源，以啟動 該產品線的銷售和創收。分散經營的兩個部門包括HWH World，Inc.和RBC Life International，Inc.，HWH World，Inc.是一家產品採購和分銷公司，RBC Life International，Inc.或RBC是一家利用獨立承包商的直銷模式作為銷售隊伍的健康和保健產品公司。

最近 發展動態

普通股私募

於2019年11月1日，我們與本公司董事會執行主席陳恆輝訂立並完成一項認購協議，根據該協議，陳先生以高於市值的收購價 每股9.11美元購買本公司200,000股普通股，為本公司帶來1,822,200美元的毛收入(扣除配售代理費和其他費用)。 配售代理收取募集總收益的8.0%的佣金，這是一筆非以及高達40,000美元的實報實銷費用。

2020年2月 普通股公開發行

2020年2月25日，我們完成了851,852股普通股的承銷公開發行，公開發行價 為每股5.40美元，在扣除承銷折扣和佣金以及其他估計的 發行費用約66萬美元之前，總收益為460萬美元。此次發行包括740,741股普通股和111,111股額外股票 來自行使承銷商的購買選擇權以彌補超額配售。我們董事會執行主席陳恆輝(Heng Fai Ambrose Chan)在此次發行中購買了200萬美元的股票。我們將此次發行的淨收益用於 新業務線的開發、升級機器和設施、履行知識產權貨幣化業務的剩餘承諾 以及戰略增長計劃。宙斯盾資本公司(Aegis Capital Corp.)是此次發行的唯一簿記管理人。承銷協議 包含本公司的慣例陳述、擔保和契諾、本公司和承銷商的賠償義務(包括證券法下的責任)，以及此類 性質交易的慣例條款。我們和我們的所有高管和董事同意從2020年2月20日起180天內不出售或轉讓 他們持有的任何公司證券，但有限的例外情況除外。

美國 醫療房地產投資信託基金公司

2020年3月3日，我們通過子公司DSS Securities，Inc.與 LiquidValue Asset Management Pte Ltd，AMRE Asset Management，Inc.簽訂了股份認購協議和貸款安排。(“AAMI”)和美國醫療房地產投資信託基金公司(American Medical REIT Inc.)。(“AMRE”) 收購AAMI的52.5%控股權，AAMI目前擁有AMRE 93%的股權。AAMI 是為AMRE設定戰略願景、制定投資戰略的房地產投資信託管理公司。 在此情況下，成立了AAMI來管理AMRE的資產和負債，並根據AMRE的投資戰略向AMRE提供 收購和撤資的建議。組織AMRE的目的是從在二級和三級市場佔據主導市場份額的領先臨牀運營商手中收購醫院 和其他急性或急性後護理中心，並以三網租賃的方式將每個物業租賃給單一運營商。AMRE成立的目的是發起、收購和租賃以信用為中心的特許醫療房地產投資組合。AMRE打算符合聯邦所得税的“房地產投資信託” 資格，這將使AMRE的投資者有機會直接擁有A類許可的醫療房地產 。截至2020年3月31日，AMRE尚未收購任何房地產或其他非現金資產。

分散式 共享系統公司

在 2020年1月和4月，由於加拿大皇家銀行拖欠我們的本票，我們提出了付款要求，並對加拿大皇家銀行及其子公司的資產提起了 止贖程序。我們選擇放棄將未償還本金和利息轉換為加拿大皇家銀行及其子公司股權的選擇權，並選擇取消擔保票據的抵押品的抵押品贖回權。 因此，我們擁有並運營加拿大皇家銀行及其子公司的某些以前資產。正在對通過 喪失抵押品贖回權獲得的資產進行估值。

反向 拆股

在2020年5月4日，我們召開了特別股東大會，我們的股東在會上通過了對我們的 公司註冊證書的修訂，將我們的普通股反向拆分，比例為每30股1股。2020年5月7日，我們向紐約州國務院提交了 公司註冊證書修訂證書，以實施 反向股票拆分，並於當日收盤時生效。與我們 普通股相關的所有股票和每股數字都已調整，以使反向股票拆分具有追溯力。

工資支票 保障計劃貸款

在 2020年4月，我們根據Paycheck Protection Program(“PPP”)獲得了約963,000美元的貸款收益， 該計劃是作為“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE Act”)的一部分而設立的，該法案規定向符合條件的企業提供貸款 ，金額最高可達符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。只要我們將貸款收益用於符合條件的用途，包括工資、 福利、租金和水電費，並保持我們的工資水平，貸款 和應計利息在八週後是可以免除的。如果我們在八週內解僱 名員工或降低工資，貸款免賠額將會減少。

建議收購Impact Biedical

於2020年4月27日，本公司董事會批准並與DSS BioHealth Security、本公司(“DBHS”)之全資附屬公司 Inc.、於新加坡交易所上市之新加坡公司(“SED”) 及 SED(“GBM”)之新加坡公司及全資附屬公司Global Biobedical Pte Ltd訂立換股協議，據此，除其他事項外，並受DBHS 將通過股票交換收購Impact Biedical Inc.的所有已發行股本，Impact Biedical Inc.是內華達州的一家公司，也是GBM(“Impact Biedical”)的全資子公司 ，Impact Biedical將成為DBHS的直接全資子公司 。我們將就影響生物醫藥股份向GBM發行的總對價如下：(I)483,333 我們普通股的新發行股票，名義價值為3,132,000美元，或每股6.48美元；(Ii)46,868股新發行的我們的永久可轉換優先股系列的新發行股票 ，聲明價值為46,868美元，或每股1,000美元，總對價 可轉換優先股將以每股普通股6.48美元的優先股聲明價值的轉換價格 轉換為我們的普通股，但受基於GBM實益擁有的DSS 已發行普通股總流通股的19.9%實益所有權 轉換限制(所謂的“阻止”)。可轉換優先股的持有者將沒有投票權，除非適用的 法律或法規要求，而且可轉換優先股不會產生或支付任何股息。持有可轉換優先股 的股東將有權獲得每股1,000美元的清算優先權。, 我們將有權按所有持有人比例贖回全部或部分當時已發行的可轉換優先股 ，贖回價格相當於每股清算價值 。根據 換股協議擬進行的Impact生物醫藥股份買賣的成交取決於一些慣例和其他條件，包括我們的公司和SED均已獲得各自股東的 批准，我們已獲得股東的批准以修改我們的公司註冊證書 以授權發行優先股，以及SED已獲得新加坡交易所的必要批准。 不能保證這些條件中的任何一個都會得到滿足。

SED的 首席執行官和最大股東是我們的董事會主席和最大的 股東陳恆輝。

我們 將提交一份委託書並將其發送給我們的股東，該委託書與徵集投票批准股票交換 和我們的公司註冊證書修正案有關，其中將包括Impact BioMedical的相關信息，包括其經審計的 財務報表和合並後公司的形式財務報表。本次發售的購買者將有資格 在換股和修訂中投票，前提是他們在本公司董事會將設立的記錄日期持有其股票 。

新冠肺炎大流行對金融的影響

新冠肺炎疫情引發了全球經濟動盪，並潛在地永久影響了多少企業的運營以及 個人未來的社交和購物方式。我們繼續感受到新冠肺炎倒閉和消費者保護的影響。 但經濟停擺的影響對我們的業務線產生了不同的影響；一些比另一些更嚴重 。在大多數情況下，我們相信隨着時間的推移，負面的經濟趨勢和減少的銷售額將會恢復。但是，管理層 確定其其中一條業務線DSS Plastic已經並將繼續受到大流行的影響 比我們的其他部門受到的影響更嚴重 。我們認為這不是短期現象。我們預計這項業務可能會受到永久性影響 ，因為我們認為消費者和企業未來的出行習慣都將受到負面影響，因此酒店通行卡的使用將會減少 。我們相信，參加會議和體育賽事的人數將會越來越少， 因此對我們的卡識別產品的需求將會減少。此外，我們相信物理安全卡和 個人身份證將被更多的數字和光學技術所取代。因此，管理層決定完全損害其與DSS塑料相關的 商譽。此減值對我們2020年第一季度收益的影響約為685,000美元。

塑料印刷業務退出

2020年5月22日，我們的管理層宣佈承諾實施重組計劃，以進一步降低我們的運營費用，以應對新冠肺炎疫情帶來的經濟挑戰和不確定性及其對我們塑料業務的潛在永久性影響 。作為此次重組的一部分，我們的管理層決定退出我們在全資子公司 Plastic Print Professionals，Inc.下運營的塑料打印業務線，並完全損害我們與DSS Plastic Group的商譽。 我們預計該業務線的退出將在2020財年完成。

雖然 我們即將離開此業務線，但我們目前正通過與另一家塑料印刷行業公司簽訂潛在的資產出售和服務協議，安排繼續為DSS Plastic Group的客户提供服務 。潛在 出售和轉讓的條款正在談判中；但是，不能保證最終協議將成功談判 或完成。此外，我們已開始努力分租DSS Plastic Group物業，該物業的租約期約為3.5 年，估計每年的租賃成本為240,000美元。

由於該業務線的關閉，我們估計我們將產生大約250,000美元的成本，包括與庫存清算相關的大約100,000美元的現金支付、與租賃相關的成本以及與員工相關的遣散費。 此外，商譽減值對我們2020年第一季度收益的影響約為685,000美元。

2020年6月 普通股公開發行

2020年6月16日，我們完成了769,230股普通股的承銷公開發行，公開發行價為每股7.80美元 ；2020年6月26日，我們完成了承銷商按相同條款和條件額外配售115,384股普通股 的全部超額配售選擇權，總收益為690萬美元，扣除承銷折扣 和佣金以及其他估計發行費用約為735,000美元。我們計劃使用此次 發售的淨收益為新業務線的發展和增長提供資金，包括可能收購或投資於互補 業務、產品、服務、技術或現有資產，以及用於營運資金和一般公司用途， 並支付與關閉無利可圖的業務線和設施相關的成本。宙斯盾資本公司(Aegis Capital Corp.)擔任此次發行的唯一簿記管理人 。承銷協議包含本公司的慣例陳述、擔保和契諾、本公司和承銷商的賠償 義務，包括證券法下的責任，以及此類交易的慣例 的其他條款。我們和我們的所有高管和董事同意從2020年6月16日起45天內不出售或轉讓他們持有的任何公司證券 ，但有限的例外情況除外。

行使SED認股權證

於2017年9月15日，我們簽訂了一項證券購買協議，根據該協議，我們發行並出售了683,000股我們的普通股 ，以換取21,196,552股SED普通股和一份三年期認股權證，以每股0.040新元(0.0298美元)的行使價購買最多105,982,759股SED普通股 。2020年6月25日，我們行使了認股權證的剩餘部分， 據此我們收購了44,005,182股SED普通股。本公司為這些普通股 支付的總代價約為127萬美元。一項鎖定條款禁止任何一方出售各自根據協議獲得的股票，該條款於2019年9月12日到期。於本次認股權證行使生效後，我們現擁有SED的127,179,311 股普通股，約佔SED已發行股份的10%，認股權證已全部行使。

公司 信息

我們的主要執行辦公室位於美國羅切斯特運河景觀大道200104Suit104，New York 14623。我們的電話 號碼是+1-585-325-3610。我們的公司網站是www.dsssecure.com。本招股説明書不包含本招股説明書中包含的信息或可通過我們的 網站訪問的信息。

產品

本次發行後發行的已發行普通股數量 以2020年6月30日已發行普通股2,995,392股為基礎 ，不包括以下內容：

除非 另有説明，否則本招股説明書中的所有信息均反映或假設承銷商沒有行使其選擇權，即在此次發行中購買最多額外普通股 。

風險 因素

我們的 業務受到許多難以預測的因素的影響，這些因素涉及的不確定性可能會對我們的實際經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。 在對我們的普通股作出投資決定之前， 您應仔細考慮本招股説明書附錄中“風險因素”標題下的具體因素 以及我們提交給證券交易委員會的定期報告和當前報告中列出的具體因素(包括我們於2020年7月1日提交給證券交易委員會的8-K表格中第8.01項所述的“風險 因素”)，以及適用的招股説明書附錄或合併的本招股説明書中出現的所有其他信息。 您應仔細考慮本招股説明書附錄中“風險因素”標題下列出的具體因素，以及適用的招股説明書附錄中或合併的本招股説明書中的所有其他信息 ，這些報告通過引用併入本文中。

與我們的普通股和本次產品相關的風險

我們的 股價一直在波動，未來的股價可能會繼續波動，可能會大幅下跌。

我們普通股的 市場價格一直並可能繼續波動。許多因素可能會導致我們的普通股 市場價格下跌，包括：

另外 股市經歷了價格和成交量的劇烈波動，特別影響到像我們這樣的公司的股票 的市場價格。這些價格和數量波動通常與受影響公司的經營業績無關或不成比例 。由於這種波動，我們可能達不到股東或證券分析師的預期 ，因此我們的股價可能會下跌。由於任何原因，我們的股票價格下跌，以及與我們的財務業績或其他發展相關的廣泛市場波動或波動 可能會對您以等於或高於您購買股票的價格出售股票的能力產生不利影響。我們普通股價格的下降也可能 導致我們的普通股退市。

管理層 將對此次發行所得資金的使用擁有廣泛的自由裁量權，我們可能無法有效使用所得資金。

雖然 我們已估計本次發行的淨收益中的某些金額將用於以下“收益的使用 ”中所述的特定用途，但我們並不承諾用於此類用途，我們的管理層在使用本次發行的淨收益 時將擁有廣泛的酌處權，並且可以將收益用於您不同意或不會改善 我們的運營結果或提升我們普通股價值的方式。請參閲“收益的使用”。如果我們未能有效使用這些 資金，可能會對我們的業務、財務業績、運營業績和/或現金流產生重大不利影響 ，並可能導致我們的普通股價格下跌。

您 購買的普通股每股有形賬面淨值將立即大幅稀釋。

由於我們普通股的每股報價高於我們普通股的每股有形賬面淨值， 您在此次發售中購買的普通股的有形賬面淨值將大幅稀釋。根據 每股$的公開發行價，在扣除承銷折扣和我們應支付的預計發售費用 後，如果您在本次發行中購買普通股，您將立即遭受普通股有形賬面淨值每股$ 的立即大幅稀釋。請參閲本招股説明書中標題為“攤薄”的部分，瞭解更多 有關您在本次發行中購買普通股將產生的攤薄的詳細討論。

額外的 融資或未來的股權發行可能會導致未來對我們股東的稀釋。

我們 預計我們未來將需要籌集更多資金來支持我們的內部增長、我們的併購計劃、 投資活動、持續研究和產品開發以及其他原因。任何所需的額外融資可能 無法以我們可接受的條款提供，或者根本無法提供。如果我們通過發行股權證券籌集額外資金，您在我們中的所有權權益可能會 大幅稀釋，並且新發行的證券可能具有優先於我們普通股持有者的權利 。我們在未來交易中出售額外證券的每股價格可能高於或 低於此次發行的每股價格。或者，如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金， 這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性 我們還需要為額外的利息支出提供資金。如果在需要時無法獲得足夠的額外融資，或者無法以可接受的條款獲得額外融資，我們可能無法成功執行我們的業務計劃。

如果 我們完成對Impact BioMedical的收購，將導致發行和潛在發行大量額外的普通股 ，這將稀釋您的投資。

如果 我們完成對Impact BioMedical的收購(無法保證)，我們將向其股東發行483,333股我們的普通股和46,868股新發行的我們永久可轉換優先股的新系列股票 ，聲明價值為46,868美元，或每股1,000美元，這些股票將按普通股每股優先股聲明價值6.48美元的轉換 價格轉換為我們的普通股

由於 我們目前不打算對我們的普通股支付現金股息，因此只有當我們的股票升值時，股東才會主要受益於對 我們的股票的投資。

我們 從未宣佈或支付過普通股的任何現金股利。我們目前打算保留所有未來收益(如果有)， 用於運營和業務擴展。因此，我們預計在可預見的未來不會派發現金股息 。未來有關宣佈和支付現金股息或非現金股息的任何決定將 由我們的董事會酌情決定，並將取決於董事會認為相關的因素，包括 其他因素、我們的運營結果、財務狀況和現金需求、業務前景以及我們任何 融資安排的條款。因此，股東投資收益的實現將主要取決於我們普通股價格的升值 。不能保證我們的股票會升值。

由於我們的某些股東控制着我們普通股的大量股份，因此他們可能會有效控制需要股東批准的操作 。

截至2020年6月30日 ，我們的董事、高管和主要股東(實益持股超過5%的人)以及 他們各自的關聯公司實益擁有我們普通股流通股的約26%。因此，這些 股東齊心協力，能夠控制提交給我們股東審批的事項的結果， 包括選舉董事以及對我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。因此， 這些股東共同行動，可以對我們公司的管理和事務施加影響。 因此，這種所有權集中可能會通過以下方式損害我們普通股的市場價格：

如果 證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的股票做出不利的建議 ，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的 交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響 。我們的行業和金融分析師的研究覆蓋範圍目前有限。即使我們的分析師覆蓋率 增加，如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的股票評級，我們的股價也可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個 停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融 市場中失去可見性，進而可能導致我們的股價或交易量下降。

使用收益的

我們 根據每股$的公開發行價 並扣除承銷折扣 和我們應支付的預計發售費用後，估計我們出售根據本招股説明書附錄提供的普通股的淨收益約為 百萬美元，或如果承銷商全面行使購買額外股票的選擇權，則淨收益約為 百萬美元。

我們 目前打算使用此次發行的淨收益，連同我們現有的現金，為我們新業務的增長 系列、收購機會以及一般公司和營運資金需求提供資金。我們估計，此次發行的淨收益中至少有300萬美元將投資於我們新業務線的持續增長，包括分散的 共享系統，或投資於與這些新業務線相關的補充業務、產品、合作伙伴關係、服務、技術或現有資產 。此外，我們估計大約250萬美元的淨收益將用於新的收購機會(為此，我們也可能使用我們的股票或其他對價，或兩者的組合)， 我們預計將使用淨收益的餘額來滿足一般公司管理費用和營運資本需求。

我們 可以更改專門用於上述任何目的的淨收益金額。我們 實際支出的金額和時間將取決於眾多因素，包括我們的銷售、營銷和商業化努力、對我們產品的需求 、我們的運營成本和本招股説明書中“風險因素”項下描述的其他因素，以及我們提交給證券交易委員會的定期和當前報告中的 ，這些報告通過引用併入本文。因此，我們的管理層 在運用此次發售的淨收益時將擁有極大的酌處權和靈活性。如上文 所述，在未使用之前，我們打算將淨收益投資於高質量的短期計息證券。

雖然 我們可能會將此次發售的部分淨收益用於收購或許可(視情況而定)其他 技術、其他資產或業務，或用於其他戰略投資或機會，但我們目前沒有這樣做的諒解、 協議或承諾，也不能保證確定的任何此類投資或機會將 成功完成。

分紅 政策

我們 從未發放過現金股利，預計2020年也不會發放現金股利。我們預計我們將保留任何 收益和其他現金資源，用於投資我們的業務。以現金或非現金形式向我們的普通股支付股息 由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營、財務狀況、 財務要求、一般業務條件、融資安排施加的限制(如果有)、支付股息的法律限制 以及董事會認為相關的其他因素。

資本化

下表列出了我們截至2020年3月31日的現金和資本總額：

您 應將此信息與我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析 ”的章節一起閲讀，並將其作為參考併入本招股説明書附錄和隨附的 招股説明書中，以供參考納入本招股説明書附錄和隨附的 招股説明書。

本次發行完成後我們普通股的流通股數量 基於我們截至2020年3月31日的流通股2,069,000股，不包括：

稀釋

如果 您在本次發售中購買我們普通股的股票，您的權益將被稀釋至本次 發售後我們普通股的每股公開發行價與每股有形賬面淨值之間的差額。我們計算每股有形賬面淨值的方法是將我們的有形淨資產(有形資產減去總負債) 除以截至2020年3月31日已發行和已發行的普通股數量。

我們 在2020年3月31日的有形賬面淨值為11,833,000美元，或每股5.72美元，基於我們已發行的普通股2,069,000股 。在以每股$的公開發行價 發行和出售本次發行的普通股後，在扣除承銷折扣和預計發售費用後，我們在2020年3月31日的調整後有形賬面淨值 為每股$或$。這意味着對現有股東的預計有形賬面淨值立即增加 美元，對此次發行的投資者立即稀釋每股$。下表 説明瞭此每股攤薄情況：

如果 承銷商全面行使其選擇權，以每股$ 的公開發行價購買額外普通股，則本次發售後調整後的有形賬面淨值將為每股$，這意味着以公開發行價進行此次發售時，對現有股東的每股有形賬面淨值增加$，對購買者的有形賬面淨值立即稀釋 。

對於 行使未償還期權或認股權證的程度，或者我們根據股權激勵計劃發行新期權，您將 經歷進一步稀釋。此外，由於市場狀況或戰略考慮，我們可能會選擇籌集額外資本 ，即使我們認為我們目前或未來的運營計劃有足夠的資金。如果額外資本 是通過出售普通股或可轉換或可交換為普通股的證券籌集的，則此類發行可能導致 進一步稀釋我們股東的權益。

截至2020年3月31日，上表 不包括：

我們提供的證券説明

在 本次發行中，我們以每股$的公開發行價 發行普通股。我們普通股的主要條款 和條款在“證券説明”和“普通股説明 ”標題下進行了説明，這兩個標題均從所附招股説明書第6頁開始。

承保

宙斯盾 資本公司是此次發行的承銷商代表。我們已與該代表簽訂了日期為2020年7月的承保協議 。根據承銷協議的條款和條件，我們已同意 向以下指定的承銷商出售，並且以下指定的承銷商已分別同意以公開發行 價格減去本招股説明書附錄封面上規定的承銷折扣購買以下各自數量的普通股 ：

如果承銷商購買任何股票， 承銷商承諾購買我們提供的所有普通股，但不包括 購買以下所述額外股票的選擇權所涵蓋的普通股。承銷協議規定的事項發生時，承銷商的義務可以終止 。此外，根據承保協議， 承銷商的義務受承保協議中包含的習慣條件和陳述和保證的約束，例如承銷商收到高級職員證書和法律意見。

我們 已同意賠償承銷商特定的責任，包括根據修訂後的1933年證券法 規定的責任，並分擔承銷商可能需要為此支付的款項。

承銷商發行普通股時，必須事先出售，並由承銷商接受，但須 經其律師批准法律事項和承銷協議中規定的其他條件。承銷商保留 撤回、取消或修改向公眾提供的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

承銷商建議按本招股説明書附錄封面 頁規定的公開發行價向社會公開發售本公司發行的普通股。此外，承銷商可以該價格減去每股$的優惠將部分普通股提供給其他證券交易商 。首次公開發行後，公開發行價格和對經銷商的特許權可能會發生變化 。

我們 已授予承銷商超額配售選擇權。此選擇權在 本招股説明書補充日期後最長45天內可行使，允許承銷商向我們購買最多額外普通股，以彌補 超額配售。如果承銷商全部或部分行使該期權，他們將按本招股説明書附錄封面上的公開發行價減去承銷折扣購買 期權所涵蓋的普通股股票。 如果全部行使該期權，向公眾支付的總價格約為百萬美元，給我們帶來的總收益將為 百萬美元。

承保 折扣。下表顯示了向我們提供的公開發行價、承銷折扣和扣除費用前的收益。 本信息假定承銷商沒有行使或完全行使其超額配售選擇權。

我們 還同意支付與此次發行有關的所有費用，包括(A)與向SEC登記 將在此次發售中出售的股票(包括在行使承銷商超額配售選擇權時出售的股票) 有關的所有申請費和費用；(B)與FINRA審查此次發售相關的所有費用，以及與該等股票在紐約證券交易所美國交易所上市 相關的所有費用和開支；(C)與根據承銷商指定的“藍天”證券法提供的證券的註冊、資格或豁免有關的所有費用、費用和支出 ；(D)與根據承銷商指定的 外國司法管轄區的證券法律提供的證券的註冊、資格或豁免有關的所有費用、費用 和支出；(E)在公司將 股票轉讓給代表人時應支付的轉讓和/或印花税(如果有)；(F)和(G)最高50,000美元，用於代表與發售相關的 費用和開支，包括代表的 律師的律師費。我們估計此次發行的總費用(不包括承保折扣)約為 美元。

可自由支配的 個帳户。承銷商不打算確認將在此提供的證券出售給他們 擁有自由裁量權的任何賬户。

鎖定 協議。根據某些“鎖定”協議，(A)截至發售定價 日，我們的高管和董事已同意(除某些例外情況外)在未經代表事先書面同意的情況下不提出、發行、出售、簽訂銷售合同、保留、授予 未經代表事先書面同意出售或以其他方式處置公司任何證券的任何選擇權， 自發售之日起45天內，以及(B)除某些例外情況外，吾等和任何繼承人已同意不出售或以其他方式處置本公司的任何證券的選擇權， 自發售之日起45天內；以及(B)除某些例外情況外，吾等和任何繼承人已同意，除某些例外情況外，不得出售或以其他方式處置公司的任何證券的任何選擇權。 自發售定價之日起45天內不得(1)直接或間接要約、出售或以其他方式轉讓或處置本公司的任何股本股份，或(2)向證券交易委員會提交或促使其提交與發售我們股本的任何股份或任何可轉換為或可行使的證券或 可兑換的股本有關的任何註冊聲明 。

本 鎖定條款適用於普通股，以及可轉換為普通股、可交換或可執行普通股的證券。 也適用於現在擁有或以後由簽約人收購的普通股，或者簽約人以後獲得處分權的普通股。 例外情況允許在行使已發行的股票期權和認股權證或其他未發行的可轉換證券時發行普通股，但必須受到其他條件的限制。

優先購買權 。在發售截止日期六個月之前，代表擁有不可撤銷的優先購買權 ，在 這六個月期間擔任我公司未來每一次公開發行股票的唯一簿記管理人，前提是我們從公開發售中獲得不低於600萬美元的毛收入。

電子 股份要約、出售和分配。參與本次發售的一個或多個承銷商或銷售團隊成員(如果有)維護的網站 上可能會提供電子格式的招股説明書補充資料，參與此次發售的一個或多個 承銷商可以電子方式分發招股説明書補充資料。代表可以 同意向承銷商和出售集團成員分配一定數量的股份，以出售給其在線經紀帳户持有人。 互聯網分銷將由承銷商和銷售集團成員進行分配，並將在 與其他分配相同的基礎上進行互聯網分銷。除電子格式的招股説明書附錄外，這些網站上的信息 不是本招股説明書附錄的一部分，也不是本招股説明書附錄的一部分， 未經我們或任何承銷商以承銷商身份批准或背書，投資者不應依賴。

其他 關係。某些承銷商及其關聯公司已經並可能在未來為我們及其關聯公司提供各種投資 銀行、商業銀行和其他金融服務，他們已經收到並可能在 將來收到常規費用；但是，除本招股説明書附錄中披露的情況外，我們目前與任何承銷商沒有任何進一步服務的安排。

穩定化。 與本次發行相關的承銷商可以從事穩定交易、超額配售交易、辛迪加 回補交易、懲罰性出價和買入，以回補賣空創造的頭寸。

這些 穩定交易、銀團覆蓋交易和懲罰性出價可能會提高或維持我們股票或普通股的市場價格 ，或者阻止或延緩我們股票或普通股的市場價格下跌。因此，我們的普通股在公開市場上的價格可能會高於沒有這些交易的情況下的價格。 我們和承銷商都不會就上述交易可能對我們的普通股價格產生的影響 做出任何陳述或預測。這些交易可能會影響到紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)。

被動 做市。與本次發行相關的是，承銷商和銷售集團成員可以 根據交易所 法案下M規則第103條的規定，在股票發售或銷售開始前至分銷完成期間，在紐約證券交易所美國市場上對我們的普通股進行被動做市交易。 被動做市商必須以不高於該證券最高獨立報價的價格展示其報價。但是， 如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，則當超過指定的購買限制 時，該出價必須降低。

提供 美國以外的限制

在美國以外的 地區，我們或承銷商尚未採取任何行動，允許本招股説明書附錄提供的普通股 在需要採取行動的任何司法管轄區公開發行。本招股説明書附錄 不得直接或間接提供或銷售證券，也不得在 任何司法管轄區分發或發佈與任何此類證券的發售和銷售相關的材料或廣告，除非在符合該 司法管轄區適用規則和規定的情況下進行分發或發佈。 本招股説明書附錄不得直接或間接提供或銷售任何此類證券，也不得在 任何司法管轄區分發或發佈與此類證券發售和銷售相關的材料或廣告，除非在符合 司法管轄區適用規則的情況下。建議擁有本招股説明書增補件的人告知自己並遵守 與本招股説明書增補件的發售和分發相關的任何限制。本招股説明書附錄 不構成在任何 司法管轄區內出售或邀請購買本招股説明書附錄提供的任何證券的要約或要約，在該司法管轄區，此類要約或要約是非法的。

中國

本文件中的 信息不構成在中華人民共和國(本段不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣) 以出售或認購方式公開發售證券。除直接向“合格境內機構投資者”發行或出售證券外，不得在中國境內直接或間接向法人或自然人發售或出售證券。

香港 香港

每個 承銷商均聲明並同意：

新加坡

此 招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，本招股説明書和 與股份要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料 不得分發或分發，也不得直接或間接向新加坡境內的人士提供或出售或邀請認購 或購買，但以下情況除外：(I)根據新加坡第289章證券及期貨法 274節向機構投資者或國家外匯管理局，(Ii)向 或根據第275(1A)條規定的任何人，並按照本SFA第275條規定的條件或(Iii) 按照本SFA的任何其他適用條款和條件，在每種情況下， 均須遵守本SFA中規定的條件。

如果 股份是由相關人士根據SFA第275條認購或購買的，即：

法律事務

在此提供的普通股發行的 有效性將由紐約州紐約的Sinhenzia Ross Ference LLP為我們傳遞 NY。此次發行的承銷商由紐約州紐約市的Olshan Frome Wolosky LLP代表。

專家

Document Security Systems，Inc.的合併財務報表於本招股説明書中參考截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報 併入本招股説明書 截至2019年12月31日及截至2018年12月31日的年度內，其附屬公司及附屬公司已由Freed Maxick CPAS，P.C.(一家獨立註冊會計師事務所)審核，該等會計師事務所的報告 以引用方式併入本招股説明書 ，並依據該報告及該等事務所 作為會計及審計專家的授權而如此註冊成立。

此處 您可以找到更多信息

本 招股説明書附錄和隨附的招股説明書是我們根據證券法向證券交易委員會(SEC)提交的表格S-3註冊聲明的一部分，並不包含註冊 聲明中列出的所有信息。當本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中提及我們的任何合同、 協議或其他文件時，該引用可能不完整，您應參考 註冊聲明或證物中通過引用併入本招股説明書補充文件 和隨附的招股説明書中的報告或其他文件，以獲取此類合同、協議或其他文件的副本。您可以在以下證交會的公共資料室免費查閲註冊聲明副本 ，包括證物和時間表，或者 在支付證交會規定的費用後從證交會獲取一份副本。

由於 我們遵守“交易法”的信息和報告要求，因此我們向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、 代理聲明和其他信息。我們的證券交易委員會文件可通過互聯網在證券交易委員會的 網站www.sec.gov上向公眾查閲。您也可以閲讀和複製我們在美國證券交易委員會公共資料室歸檔的任何文件，地址為華盛頓特區20549號1580室，地址為NE.F Street 100F， N.E.100F Street， N.E.100F Street， N.E.有關 公共資料室運作的詳細信息，請致電證券交易委員會1-800-SEC-0330。

我們 還在www.dsssecure.com上維護一個網站，您可以通過該網站訪問我們的證券交易委員會文件。我們網站 上列出的信息不是本招股説明書補充內容的一部分。

通過引用合併信息

除本招股説明書所取代、補充或修改的文件外，我們 將下面列出的歸檔文件和我們將根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交給證券交易委員會的任何未來文件合併為參考文件(除非 另有説明，否則下面列出的每份文件的證券交易委員會文件編號為001-32146)：

我們 還將我們根據交易所法案第13(A)、13(C)、14 或15(D)條的條款提交給證券交易委員會的所有其他文件合併為參考，這些文件是在本招股説明書 所屬的註冊説明書的初始提交日期之後作出的，直到本招股説明書附錄所涵蓋證券的發售完成為止。但是，我們不會 在每種情況下併入我們被視為提供且未根據SEC規則歸檔的任何文件或信息。

您 可以通過寫信或致電以下地址或電話免費索取這些文件的副本：

弗蘭克·赫澤爾(Frank D.Heuszel)

首席執行官

文檔 安全系統公司

200 運河景觀大道，104套房

紐約羅切斯特，郵編：14623

電話： +1-585-325-3610

除上文明確提供的 外，本招股説明書中不包含任何其他信息，包括我們網站上的信息，並以引用方式併入 本招股説明書。

招股説明書

文檔 安全系統公司

$50,000,000

普通股、認股權證、單位和權利

本招股説明書 涵蓋我們不時在一個或多個產品中提供和銷售本招股説明書中所述 普通股、認股權證、單位或權利的任何組合。本招股説明書概述了我們可能提供和 出售的證券。每次我們提供和出售證券時，我們都會提供本 招股説明書附錄中提供的證券的具體條款。招股説明書副刊還可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。我們根據本招股説明書出售的所有證券的總髮行價 不得超過50,000,000美元。

我們普通股的股票 在紐約證券交易所美國有限責任公司交易，代碼為“DSS”。2019年5月2日，我們普通股的收盤價 為每股1.26美元。

投資 我們的證券涉及風險。請參閲本招股説明書第3頁開始的“風險因素”，以及我們通過引用併入本招股説明書的任何文檔中的風險因素 和其他信息，以瞭解您在投資前應 考慮的重要因素。

我們 未授權任何交易商、銷售人員或其他人員提供任何信息或作出任何陳述， 本招股説明書及隨附的本招股説明書附錄中包含或合併的信息或陳述除外。您不得依賴 本招股説明書或隨附的招股説明書 附錄中未通過引用包含或併入的任何信息或陳述 。

美國證券交易委員會或任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有 對本招股説明書的充分性或準確性進行評估。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的 日期為2019年5月8日

目錄表

關於 本招股説明書

本 招股説明書是我們使用“擱置”註冊流程向美國證券交易委員會(“SEC”) 提交的擱置註冊聲明的一部分。根據此擱置註冊流程，我們可能會不時出售最多$50,000,000的 普通股、認股權證、單位或一個或多個產品的權利。 本招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的一般説明。每次我們提供證券時，我們將 向您提供招股説明書補充資料，説明我們提供的證券的具體金額、價格和條款。 招股説明書附錄還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。

本 招股説明書並不包含我們提交給證券交易委員會的註冊聲明中提供的所有信息。您應同時閲讀 本招股説明書(包括標題為“風險因素”的部分)和任何招股説明書附錄，以及 “在哪裏可以找到更多信息”標題下描述的其他信息。

您 應僅依賴本招股説明書或招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息。我們 未授權任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的 信息，您不應依賴它。本招股説明書不是出售證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區 徵求購買證券的要約。您應假定本招股説明書或任何招股説明書附錄中出現的 信息，以及我們之前提交給證券交易委員會並通過引用併入 的信息，僅在這些文件正面的日期是準確的。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會發生變化

有關前瞻性陳述的披露

本 招股説明書包含前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括表達計劃、預期、 意圖、意外情況、目標、指標或未來發展和/或其他不是歷史事實的陳述。這些前瞻性 聲明基於我們對未來事件的當前預期和預測，它們會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，可能會導致實際結果和發展與此類 聲明中明示或暗示的結果和發展大相徑庭。

在 某些情況下，您可以通過術語識別前瞻性陳述，例如“預期”、“預計”、“ ”“打算”、“估計”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“可能”、“ ”應該“、”可能“或此類術語的否定或其他類似表述。因此，這些陳述 涉及估計、假設和不確定性，可能導致實際結果與 陳述的結果大相徑庭。根據本招股説明書中討論的因素，任何前瞻性陳述都是有保留的。

您 應閲讀本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄以及我們在此和其中引用的文件 ，並已將其作為證物提交給註冊説明書(此招股説明書是註冊説明書的一部分)，並應理解 我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。您應假定本招股説明書及隨附的任何招股説明書附錄中顯示的信息截至本招股説明書 或此類招股説明書附錄封面上的日期是準確的 。由於上述風險因素以及本招股説明書第 頁提及的風險因素(通過引用併入本文)可能導致實際結果或結果與我們或代表我們作出的任何前瞻性陳述中表達的 大不相同，因此您不應過度依賴任何前瞻性 陳述。此外，任何前瞻性陳述僅表示截至其發表之日，我們沒有義務 更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況，或 反映意外事件的發生。(br}=新的因素時有出現，我們無法預測 會出現哪些因素。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素、 或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。 本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中提供的所有信息，特別是我們的 前瞻性陳述，均受這些警告性陳述的限制。

風險 因素

我們的 業務受到許多難以預測的因素的影響，這些因素涉及的不確定性可能會對我們的實際經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。 在對我們的證券作出投資決定之前，您 應仔細考慮適用的招股説明書 副刊和我們提交給證券交易委員會的定期報告(包括我們截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第3頁開始的“風險 因素”部分)以及本招股説明書中出現的所有其他信息、適用的招股説明書附錄中或通過引用併入的所有其他信息 中所列的具體因素。 您應仔細考慮在適用的招股説明書 附錄和我們提交給證券交易委員會的定期報告中以引用方式併入的具體因素(包括我們截至2018年12月31日的10-K年度報告第3頁開始的“風險 因素”部分)

公司

公司

文檔 安全系統公司(本文中稱為“文檔安全系統”、“DSS”、“我們”、“我們”、 “我們”或“公司”)於1984年在紐約成立，並於2002年選擇戰略性地專注於成為 安全技術的開發商和營銷商。我們專門為各種形式的印刷文檔和數字信息提供欺詐和假冒保護 。該公司擁有多項光學威懾技術專利，可保護打印的 信息免受未經授權的掃描和複製。我們運營兩個生產設施，包括組合安全打印 和包裝設施和塑料卡設施，我們在這裏為客户製作安全和不安全的文檔。我們將 我們的防偽技術授權給印刷商和品牌所有者。此外，我們還有一個數字部門，為客户提供雲 計算服務，包括容災、備份和數據安全服務。2013年，公司通過與DSS Technology Management，Inc.(前身為列剋星敦科技集團，Inc.)合併，擴大了業務重點。DSS Technology Management，Inc.(前身為列剋星敦科技集團，Inc.) 收購擁有知識產權資產的公司的知識產權資產和權益，以便 通過各種增值舉措將這些資產貨幣化，包括(但不限於)專利技術開發和 商業化投資、許可、戰略合作伙伴關係和訴訟。

在 2006年之前，我們文檔安全部門的主要收入來源是我們的技術許可。2006年， 我們開始了一系列收購，旨在擴大我們為最終用户客户生產產品的能力。2006年，我們收購了位於加利福尼亞州舊金山市的私人塑料卡製造商 Plastic Print Professionals，Inc.，該公司在本文中可能被稱為“DSS Plastic Group”。2008年，我們收購了位於紐約羅切斯特的私人商業印刷商羅切斯特有限責任公司的DPI。2010年，我們收購了Premier Packaging Corporation，這是一家位於紐約州維克多的私營包裝公司，在這裏可能也被稱為“DSS包裝集團”。2011年5月， 我們收購了ExtraDev，Inc.位於紐約州羅切斯特的一傢俬人持股的信息技術和雲計算公司。 2016年，ExtraDev，Inc.更名為DSS Digital Inc.DSS Digital Inc.在此也稱為“DSS數字 組”。

2013年7月1日，我們與DSS技術管理公司合併。(前身為列剋星敦科技集團，Inc.)，一傢俬營知識產權貨幣化公司 。DSS技術管理公司這裏也稱為“DSS技術管理”。 DSS技術管理專注於通過收購或 在內部開發專利或其他知識產權資產(或其中的權益)，然後通過 各種增值計劃將這些資產貨幣化，從而獲取知識產權資產的經濟效益。

2018年1月，我們與我們的全資子公司DSS Asia Limited在我們位於香港的辦公室開始了國際業務 。2018年12月，該部門收購了廣州Hotapps科技有限公司，這是一家增強我們 在中國開展業務的能力的中國公司。廣州Hotapps科技有限公司沒有收入，但有兩名員工和在中國開展業務的許可證 。

我們 在以下五個運營部門開展業務：

DSS 包裝印刷集團-生產定製紙板包裝，服務於製藥、飲料、照片 包裝、玩具、特色食品和直銷等行業的客户。該集團還為最終用户客户提供安全的商業印刷 服務，併為我們的技術許可方提供技術支持。該部門生產各種印刷材料 ，如安全紙、生命記錄、處方紙、出生證明、收據、手冊、身份證明 材料、娛樂票、安全優惠券、零件跟蹤表、宣傳冊、直接郵寄件、目錄、名片、 等。該部門還為我們持續研發安全印刷和相關技術提供資源和獲得生產設備。 該部門還生產各種印刷材料，如安全紙、生命記錄、處方紙、出生證明、收據、手冊、身份證明材料、娛樂門票、安全優惠券、零件跟蹤表、宣傳冊、直郵郵件、目錄、名片等。

DSS 塑料集團-製造疊層和表面打印卡，可包括磁條、條形碼、全息圖、 簽名板、隱形油墨、微型精細印刷、斷頭臺圖案、生物識別、射頻識別(RFID)和 用於打印的塑料文檔(如身份證、活動徽章和駕照)的水印。

DSS 數字集團-該部門研究、開發、營銷和銷售我們的數字產品，包括(主要是)我們的 AuthentiGuard產品，這是一款品牌認證應用程序，將我們在 安全打印產品中使用的光學威懾技術與基於數字數據安全的專有解決方案相結合。AuthentiGuard產品允許客户 利用傳統打印方法實施安全標記，該打印方法是防複製和防偽的，可以使用智能手機和其他數字圖像捕獲設備讀取和記錄，客户供應商、現場人員和整個全球產品供應和分銷鏈中的客户都可以使用這些設備。

DSS 國際-協助DSS Digital Group在亞太地區市場開發和營銷我們的數字認證產品 。

DSS 技術管理-收購或內部開發專利技術或知識產權資產(或其中的權益 )，目的是通過各種增值計劃將這些資產貨幣化，包括但不限於 投資於專利技術的開發和商業化、許可、戰略合作伙伴關係和商業 訴訟。

我們的 核心產品、技術和服務

我們的 核心業務是防偽、品牌保護和正品印刷媒體的驗證，包括政府發佈的 文檔、包裝、身份證和許可證。我們相信我們在研究和開發光學威懾技術方面處於領先地位 並已將這些技術商業化，推出了一系列產品，為我們的客户提供一系列文檔安全解決方案。 我們為安全打印機、公司、消費品公司和政府提供文檔安全技術，以保護 重要記錄和文檔、證書、旅行文檔、消費品、藥品包裝和學校成績單。

像我們這樣的光學威懾功能主要由大型安全打印機用於保護重要的打印文檔， 如重要記錄和身份證明文檔。其中許多功能，如縮微打印，都是在1980年前開發的，因為 它們的設計目的是在當時的成像設備上有效，這些設備主要是攝影機制。隨着現代掃描儀、數碼複印機、數碼相機、智能手機和Adobe Photoshop等易於使用的成像軟件的問世 許多1980年前的光學威懾劑(如縮微印刷)在防偽方面已不再使用或效果大大降低 。

與我們的一些競爭對手不同，我們的技術旨在擊敗當今的現代成像系統。我們幾乎所有的產品 和工藝都旨在阻撓掃描儀和數字複印機，我們相信我們的產品在今天的市場上是最有效的 。此外，我們的技術不需要昂貴的硬件或軟件加載項來驗證 文檔，而是需要簡單、廉價的手持閲讀器，可以根據特定的隱藏設計功能進行校準。 我們的技術實際上是紙張上的墨水，使用特定方法打印出來，使掃描儀的 “眼睛”無法看到選定的內容或扭曲掃描儀“看到”的內容。這些屬性使我們的反掃描技術與目前市場上的其他產品相比非常划算 ，因為我們的技術是在正常打印過程中嵌入的， 從而顯著降低了實施這些技術的成本。

我們的 主要防偽產品和技術以AuthentiGuard®註冊商標銷售。 2012年10月，我們推出了AuthentiGuard®，這是一款面向全球財富500強大公司的iPhone身份驗證應用程序。 該應用程序是一款支持雲的解決方案，可對打包、文檔 和憑據進行高效、經濟高效的身份驗證。該解決方案將可定製的隱蔽AuthentiGuard®稜鏡技術嵌入到產品包裝中的複印機和掃描儀 上。使用智能手機應用程序進行產品驗證可為品牌所有者創建實時、準確的身份驗證 結果，這些結果可集成到現有信息系統中。

我們的 專利貨幣化業務

自2013年收購以來，DSS技術管理公司的主要任務一直是嘗試通過商業訴訟將其各種 專利組合貨幣化。

除 在其社交網絡相關專利上的投資外，DSS技術管理公司和本公司已經與各種 第三方資助團體就專利貨幣化計劃建立了合作伙伴關係，並可能在未來繼續這樣做。通過 這些資金，我們購買了多個領域的專利，包括社交網絡、移動通信、半導體、 藍牙和LED，並對國內和全球範圍內的多家公司提起了專利侵權訴訟。 關於這些訴訟事宜，我們與通常在費用上限和或有費用安排下工作的律師事務所接洽。 到目前為止，我們已經或正在與蘋果、三星、臺積電製造公司、 英特爾、NEC、聯想、首爾半導體、長光電子、Cree、Nichia和Osram，GmbH等公司進行訴訟。在這些訴訟過程中 我們通常會招致被告的各種法律挑戰，包括尋求通過美國專利局將 問題中的專利裁定為無效的被告跨部門審查進程。因此，在被告提出的這些不同的法律挑戰中，我們在努力將我們的專利投資貨幣化方面取得了不同程度的成功。 此外，到目前為止，從被告那裏收到的大部分和解或付款都已根據相關融資協議的條款匯給了 公司的第三方資助人。

公司 信息

我們的主要執行辦公室位於紐約州羅切斯特市運河景觀大道200號，Suite300，New York 14623。我們的電話號碼 是(585)325-3610。我們的公司網站是www.dsssecure.com。本招股説明書 不包含本招股説明書中包含的信息或通過本網站訪問的信息。

使用收益的

除非 在招股説明書附錄中另有説明，否則我們預計我們出售任何證券的淨收益將 用於一般公司用途，包括營運資金、收購、償還債務和其他商業機會。

證券説明

此 招股説明書包含我們可能出售的證券的摘要。這些摘要並不是對 每個安全性的完整描述。但是，本招股説明書和隨附的招股説明書附錄包含所發行證券的重要條款 。

普通股説明

一般信息

以下普通股説明，以及我們在任何適用的招股説明書附錄中包含的附加信息， 彙總了我們根據本招股説明書可能提供但不完整的普通股的重要條款和條款。 有關我們普通股的完整條款，請參閲我們的公司註冊證書(“公司註冊證書 ”)，該證書可能會不時修改，以及我們的第四個修訂和重述的章程(不時修訂) 紐約商業公司法(“NYBCL”)也可能影響這些證券的條款 。雖然我們下面總結的條款一般適用於我們可能提供的任何未來普通股，但 我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述這些證券的任何系列的特定條款。 如果我們在招股説明書附錄中如此指明，我們在該招股説明書附錄下提供的任何普通股的條款可能與我們下面描述的條款不同 。

截至2019年5月2日 ，我們的法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.02美元，其中18,002,721 已發行並已發行。

普通股 股

我們普通股的持有者 ：(I)在公司董事會宣佈 時，享有從合法可用資金中按比例獲得股息的同等權利；(Ii)有權按比例分享公司所有可供在清算、解散或結束公司事務時分配給普通股持有者的資產；(Iii)沒有優先認購權、 認購權或轉換權，也沒有適用於此的贖回或償債基金條款；(Iii)沒有優先認購權、 認購權或轉換權，也沒有適用於此的贖回或償債基金條款；(Iii)沒有優先認購權、 認購權或轉換權，也沒有適用於此的贖回或償債基金條款；(Iv)有權 就股東可在所有股東大會上表決的所有事項，享有每股普通股一次非累積投票權； 及(V)普通股持有人並無轉換、優先認購權或其他認購權。董事選舉沒有累計投票 。我們普通股的每位持有者在提交股東投票表決的所有事項上，每持有一股我們的普通股就有權投一票 。

反收購 我們的公司註冊證書、附例和BCL某些條款的效力

紐約州法律

“紐約商業銀行條例”第 912節一般規定，紐約公司不得與有利害關係的股東 進行業務合併 ，在此之後五年內不得與有利害關係的股東進行業務合併。這樣的業務合併將被允許 ，如果它在利益相關的股東成為這樣的股東之前得到董事會的批准。涵蓋的業務組合 包括某些合併和合並、資產或股票處置、清算或解散計劃、證券重新分類 、資本重組和類似交易。感興趣的股東通常是至少擁有公司已發行有表決權股票的 20%的股東。此外，紐約公司不得在任何時間與任何 有利害關係的股東進行企業合併，但下列情況除外：(I)在股票收購前經董事會批准的企業合併，或股票收購在股票收購前已獲董事會批准的企業合併； (Ii)在不早於為此目的召開的會議上，由不是 利益相關股東實益擁有的已發行有表決權股票的多數股東投贊成票批准的企業合併。 (I)在不早於此目的召開的會議上，由董事會批准的企業合併。 (Ii)在不早於此目的召開的會議上，非利益股東實益擁有的大多數已發行有表決權股票的持有人以贊成票批准的企業合併。或(Iii)利益股東支付公式價格的企業合併，該價格旨在確保 所有其他股東至少獲得利益股東支付的最高每股價格，並滿足 某些其他要求。

公司可以選擇退出前款規定的股東利益，在其章程中明確選擇不受此類規定的約束，該規定必須經該公司的 已發行有表決權股票的多數票贊成通過，並受進一步條件的限制。(br}公司可以選擇退出前款規定的股東權益規定，在公司章程中明確選擇不受此類規定的約束，該規定必須經該公司的 已發行有表決權股票的多數票贊成)，並受進一步條件的限制。但是，DSS的章程不包含 任何選擇不受第912條NYBCL管轄的條款。根據DSS的章程，任何將由股東 投票採取的公司行動，應由有權就此投票的股份持有人 在股東大會上以過半數票授權。

轉接 代理和註冊器

我們普通股的轉讓代理和登記處是美國股票轉讓和信託公司，LLC。

認股權證説明

以下説明以及我們可能包含在任何適用的招股説明書附錄中的其他信息彙總了 我們根據本招股説明書可能提供的認股權證以及相關認股權證協議和 認股權證的重要條款和條款。雖然以下概述的條款一般適用於我們可能提供的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書附錄中 更詳細地描述任何系列認股權證的特定條款。如果我們在招股説明書 附錄中註明，根據該招股説明書附錄提供的任何認股權證的條款可能與以下描述的條款不同。如果招股説明書附錄與本招股説明書之間存在 差異，則以招股説明書附錄為準。因此，我們在本節中所作的陳述 可能不適用於特定系列的認股權證。特定認股權證協議將包含額外的 重要條款和規定，並將通過引用併入註冊聲明(包括 本招股説明書)中作為證物。

一般信息

我們 可以發行認股權證購買普通股。我們可以單獨發行權證，也可以與普通股一起發行， 權證可以附加在這些證券上，也可以與這些證券分開。

我們 將通過我們可能根據單獨協議簽發的認股權證證書來證明每一系列認股權證。我們可以與授權代理簽訂 授權協議。每個認股權證代理可能是我們選擇的一家銀行，其主要辦事處位於 美國，總資本和盈餘至少為50,000,000美元。我們也可以選擇充當我們自己的權證代理。 我們將在與特定 系列權證相關的適用招股説明書附錄中註明任何此類權證代理的名稱和地址。

我們 將在適用的招股説明書補充説明該系列認股權證的條款，包括：

在 行使其認股權證之前，認股權證持有人將不擁有在該 行使時可購買的證券持有人的任何權利，包括購買普通股的認股權證，獲得股息(如果有)的權利，或 我們的清算、解散或清盤或行使投票權(如果有)的付款的權利。

行使認股權證

每份 認股權證將使持有人有權以我們在適用招股説明書附錄中描述的行權 價格購買我們在適用招股説明書附錄中指定的證券。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定， 認股權證持有人可以在下午5：00之前的任何時間行使認股權證。我們在適用的招股説明書附錄中規定的到期日的東部時間 。到期日交易結束後，未行使的認股權證將 無效。

權證持有人 可以按照適用的招股説明書附錄的規定，通過交付代表將與指定信息一起行使的權證的權證證書 ，並以立即可用的資金向權證代理人支付所需金額，從而行使權證。我們將在認股權證證書背面以及適用的 招股説明書附錄中列出認股權證持有人需要向認股權證代理人提交的信息。

在 認股權證正確行使之前，任何認股權證持有人在行使認股權證時均無權享有可購買證券持有人的任何權利 。

在 在認股權證代理人的公司信託辦公室或適用的招股説明書附錄中指明的任何其他辦公室收到所需付款和權證證書正確填寫並正式籤立後，我們將發行並交付在行使該等權利時可購買的證券 。如果認股權證證書所代表的認股權證不足全部行使，則我們 將為剩餘的認股權證金額簽發新的認股權證證書。如果我們在適用的招股説明書附錄中註明， 認股權證持有人可以全部或部分交出證券作為認股權證的行使價格。

權證持有人的權利可執行性

根據適用的認股權證協議，任何 認股權證代理將僅作為我們的代理，不會與任何認股權證持有人 承擔任何代理或信託義務或關係。一家銀行或信託公司可以作為多期權證的權證代理 。如果我們在適用的權證協議或權證下違約，權證代理將不承擔任何義務或責任，包括在法律或其他方面啟動任何訴訟程序或向我們提出任何要求的任何義務或責任。 任何權證持有人均可無需相關權證代理或任何其他權證持有人的同意，通過適當的 法律行動強制執行其根據其 條款行使其權證並在行使其權證時可購買的證券的權利。

授權書 根據信託契約法，協議將不受限制

根據 信託契約法案，任何 認股權證協議都不會被視為契約，也不需要任何認股權證代理才有資格成為受託人。因此，根據認股權證協議發行的認股權證持有人將不受信託 契約法關於其認股權證的保護。

治理 法律

每個 認股權證協議和根據認股權證協議發行的任何認股權證將受紐約州法律管轄。

計算 代理

與權證相關的計算 可由計算代理進行，即我們為此指定為我們的代理的機構。特定權證的招股説明書 附錄將指定我們指定的機構作為該 權證的計算代理，截至該權證的原始發行日期。我們可以在未經持有人同意或通知的情況下，在原發行日期後 不時指定不同的機構作為計算代理。

在沒有明顯錯誤的情況下， 計算代理對權證的任何應付金額或可交付證券的確定將是最終的且具有約束力。

單位説明

如適用的招股説明書附錄中指定的 ，我們可以發行由普通股或認股權證或此類證券的任何 組合組成的單位。

適用的招股説明書附錄將詳細説明本招股説明書所涉及的任何單位的以下條款：

權限説明

我們 可以向我們的股東提供購買普通股或其他證券的權利。權利可以獨立發行，也可以與任何其他提供的擔保一起發行 ，購買或接收權利的人可以轉讓，也可以不轉讓。對於 向我們的股東進行的任何配股發行，我們可能會與一家或多家承銷商 或其他人士訂立備用承銷或其他安排，根據該等承銷商或其他人士將在配股發行後購買任何尚未認購的已發行證券 。每一系列權利將根據單獨的權利代理協議發行，該協議將在吾等與作為權利代理的銀行或信託公司之間簽訂 ，我們將在適用的招股説明書附錄中指定該銀行或信託公司的名稱。權利代理 將僅在與我們可能頒發的權利相關的證書方面作為我們的代理，不會為任何權利證書持有人或權利受益者承擔 代理或信託的任何義務或關係。

與我們提供的任何權利有關的 招股説明書附錄將包括與發行有關的具體條款，其中包括 確定有權獲得權利分配的股東的日期、已發行權利的總數和行使權利時可購買的普通股或其他證券的總數 、行使價格、完成發售的條件 、行使權利的開始日期和權利到期日期 以及任何適用的任何條款。 發行説明書附錄將包括與我們提供的任何權利有關的具體條款，其中包括確定有權獲得權利分配的股東的日期、已發行權利的總數和行使權利後可購買的普通股或其他證券的總數、行權價格、完成發售的條件 開始行使權利的日期和權利將到期的日期，以及任何適用的條款。如果招股説明書附錄中描述的權利、權利代理協議或權利證書的任何特定條款與此處描述的任何條款不同， 則此處描述的條款將被視為已被該招股説明書附錄取代。

每項 權利將使權利持有人有權按適用招股説明書附錄中規定的行使價以現金購買普通股或其他證券的本金金額 。對於適用的招股説明書附錄中提供的權利，可以在截止日期 營業結束前的任何時間行使權利。到期日 營業結束後，所有未行使的權利將失效，不再具有效力或效力。

持有人 可以按照適用的招股説明書附錄中的説明行使權利。於收到付款及在供股代理的公司信託辦事處或招股説明書 附錄所示的任何其他辦事處妥為填寫及籤立的權利證書後，吾等將在實際可行的情況下儘快轉交行使權利時可購買的普通股股份。如果行使的權利少於在任何配股發行中發行的全部權利，我們可以直接向股東以外的人 、向或通過代理、承銷商或交易商提供任何未認購的證券，或通過這些方法的組合，包括按照適用的招股説明書附錄中所述的備用安排 提供任何未認購的證券。

適用的招股説明書附錄和我們提供的任何權利的其他發售材料中的 描述不一定 完整，並將通過參考適用的權利代理協議進行全部限定，如果我們提供權利，該協議將提交給 證券交易委員會。有關如果我們提供 權利，您如何獲得適用的權利代理協議副本的更多信息，請參閲上面標題為“在哪裏可以找到更多信息”和“通過引用合併某些 信息”的章節。我們敦促您完整閲讀適用的權利代理協議和適用的招股説明書附錄 以及任何其他發售材料。

證券表格

每個 認股權證、單位和權利將由以最終形式頒發給特定投資者的證書或由代表整個證券發行的一個或多個 全球證券代表。最終形式的認證證券和全球 證券將以註冊形式發行。最終證券指定您或您的代理人為證券的所有者， 為了轉讓或交換這些證券或接受利息或其他中期付款以外的付款，您或 您的代理人必須將證券實際交付給受託人、註冊商、付款代理人或其他適用的代理人。全球證券 指定一個託管機構或其指定人為這些全球證券所代表的權證、單位或權利的所有者。 該託管機構維護一個計算機化系統，該系統將通過投資者在其經紀人/交易商、銀行、信託公司或其他代表處維護的帳户 反映每個投資者對證券的實益所有權，我們將在下面更詳細地解釋 。

註冊 全球證券

我們 可以一種或多種完全註冊的全球證券的形式發行已註冊的認股權證、單位和權利，這些證券將 存放在適用招股説明書附錄中指定的託管機構或其指定的代名人處，並以該 託管機構或代名人的名義註冊。在這些情況下，將發行一個或多個註冊的全球證券，其面值或合計面值等於註冊的 全球證券所代表的證券本金或面值總額的部分。除非以最終登記形式整體交換證券，否則登記的全球證券不得轉讓，除非該登記的全球證券的託管人、該託管人的被指定人或該託管人的任何繼承人或這些被指定人之間作為一個整體轉讓。

如果 以下未描述，則將在與這些證券相關的招股説明書附錄中説明與註冊的全球證券代表的任何證券有關的存託安排的任何具體條款 。我們預計以下 條款將適用於所有存託安排。

註冊的全球證券中受益權益的所有權 將僅限於在 託管機構擁有帳户的稱為參與者的人員或可能通過參與者持有權益的人員。註冊全球證券發行後， 託管人將在其賬簿登記和轉讓系統上將參與者的賬户記入參與者實益擁有的證券的本金或面值。任何參與證券分銷 的交易商、承銷商或代理都將指定要記入貸方的賬户。註冊的 全球證券中受益權益的所有權將顯示在 託管機構保存的關於參與者利益的記錄和參與者的記錄(關於通過參與者持有的人員的利益)上，所有權權益的轉讓僅通過這些記錄進行。某些州的法律可能要求某些證券購買者以最終形式實物交割 這些證券。這些法律可能會削弱您擁有、轉讓或質押已註冊全球證券的實益權益的能力 。

因此 只要託管人或其代名人是已註冊全球證券的註冊所有人，該託管人或其代名人 (視具體情況而定)將在適用的契約、認股權證協議或單位協議下的所有目的下被視為該已註冊全球證券所代表的證券的唯一所有者或持有人 。除非如下所述，在註冊的全球證券中擁有實益 權益的所有者將無權將註冊的全球證券所代表的證券登記在其名下，將不會收到或有權接收最終形式的證券的實物交割，並且 將不會被視為適用的契約、認股權證協議或單位協議下的證券的所有者或持有人。 因此，在註冊的全球證券中擁有實益權益的每個人都必須依賴該註冊的託管 的程序關於 該人擁有其權益的參與者的程序，以行使持有人在適用的契約、認股權證協議或單位協議下的任何權利。 我們理解，根據現有的行業慣例，如果我們要求持有人採取任何行動，或者如果註冊的全球證券的實益權益的所有者 希望採取或採取持有人根據適用的 契約、認股權證協議或單位協議有權給予或採取的任何行動，則註冊全球證券的託管人將授權參與者 參與者將授權通過他們擁有的受益者 給予或採取該行動，或者以其他方式按照通過他們持有的受益者的指示採取行動 。

向以託管人或其代名人的名義登記的註冊全球證券所代表的權證、單位或權利的持有人支付的任何 款項將支付給作為 註冊全球證券的註冊所有人的託管人或其代名人(視情況而定)。DSS、受託人、認股權證代理、單位代理或DSS的任何其他代理、 認股權證代理的受託人或代理或單位代理對於記錄 中因註冊全球證券的實益所有權權益而支付的任何方面，或維護、監督 或審查與該等實益所有權權益有關的任何記錄，均不承擔任何責任或責任。

我們 預計，註冊全球證券所代表的任何證券的託管機構，在收到向該註冊全球證券的持有人支付的任何本金、溢價、利息或其他標的證券或其他財產的 付款 後，將立即按照參與者在該註冊全球證券的記錄中顯示的受益 權益的比例記入參與者賬户的貸方。我們還預計，參與者 向通過參與者持有的註冊全球證券的實益權益所有者支付的款項將受常備客户 説明和慣例管轄，就像現在以無記名形式 或以“街道名稱”註冊的客户賬户持有的證券一樣，並將由這些參與者負責。

如果 註冊的全球證券所代表的任何這些證券的託管人在任何時候不願意或無法繼續 作為託管人，或者不再是根據修訂後的1934年證券交易法(“交易所 法案”)註冊的結算機構，並且我們在90 天內沒有指定根據交易法註冊為清算機構的後續託管人，我們將以最終形式發行證券，以換取託管人持有的已註冊全球證券。 任何以最終形式發行以換取已註冊全球證券的證券都將以託管人提供給我們或他們的相關受託人、權證代理、單位代理或其他相關代理的名稱 註冊。 預計保管人的指示將以保管人從 參與人收到的關於保管人持有的已登記全球證券中實益權益的所有權的指示為基礎。

分銷計劃

我們 可能會不時以以下一種或多種方式(或任意組合)出售或處置證券：

招股説明書附錄將説明證券發行的條款，包括：

任何 首次公開募股(IPO)價格以及允許、回售或支付給經銷商的任何折扣或優惠均可隨時更改 。

如果 我們在銷售中使用承銷商，承銷商將為其自己的帳户購買證券，並可能不時在一筆或多筆交易中轉售 ，包括：

在不限制上述一般性的情況下，我們還可以與 經紀自營商簽訂持續發售計劃股權分配協議，根據該協議，我們可以不時通過經紀自營商作為我們的 銷售代理提供和出售我們普通股的股票。如果我們加入這樣的計劃，普通股(如果有的話)的銷售將通過普通經紀商在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)以市價進行的 交易、大宗交易以及我們與經紀交易商 商定的其他交易進行。根據這一計劃的條款，我們還可以將普通股出售給經紀自營商，作為本金 ，用於其自己的賬户，價格為出售時商定的價格。如果我們將普通股出售給該經紀交易商作為委託人， 我們將與該經紀交易商簽訂單獨的條款協議，我們將在單獨的招股説明書 補充文件或定價補充文件中對該協議進行説明。

我們聘請的經紀自營商 可以安排其他經紀自營商參與銷售。經紀交易商可根據FINRA規則2440收取佣金或折扣 (或者，如果任何經紀交易商充當普通股購買者的代理，則從購買者處收取)，金額有待協商，但除本招股説明書附錄中所述外，在代理交易的情況下，佣金或折扣不得超過慣常的 經紀佣金；在主要交易的情況下，按照FINRA的規定加價或降價 。

除非 在招股説明書附錄中另有説明，承銷商購買任何證券的義務將以慣例成交條件為條件 ，承銷商將有義務購買所有此類系列證券(如果 已購買)。

我們 可能會不時通過代理銷售證券。招股説明書附錄將列出參與要約 或證券銷售的任何代理以及我們支付給他們的任何佣金。通常，任何工程師在其委任期 內都將盡最大努力行事。

我們 可以授權承銷商、交易商或代理徵求某些購買者的報價，以便根據規定在未來指定日期付款和 交付的延遲交付合同，以招股説明書附錄中規定的 公開發行價向我們購買證券。這些合同將僅受招股説明書 附錄中規定的條件約束，招股説明書附錄將列出我們為徵集這些合同而支付的任何佣金。

根據與我們簽訂的協議，承銷商 和代理人可能有權就某些民事責任(包括證券法下的 責任)或承銷商或代理人可能被要求 支付的款項獲得賠償。在正常業務過程中，承銷商和代理可能是我們及其附屬公司的客户、與其進行交易或為其提供服務 。

每個 系列證券都將是新發行的證券，除了在紐約證券交易所美國有限責任公司上市的普通股 外，將沒有成熟的交易市場。普通股以外的證券可以在全國證券交易所上市，也可以不在全國證券交易所上市。

根據《交易法》適用的規則和規定，任何從事普通股股票分銷的人員 不得在開始分銷之前，同時在規則M定義的適用限制期內從事普通股做市活動。 在開始分銷之前，任何從事普通股股票分銷的人員不得同時從事與普通股相關的做市活動。 規定，在開始分銷之前，任何人不得同時從事與普通股相關的做市活動。

法律事務

此招股説明書提供的權利和普通股的 有效性已由紐約Sinhenzia Ross Ference LLP為我們傳遞。

專家

Document Security Systems，Inc.的合併財務報表參考截至2018年12月31日止年度的10-K表格年報 併入本招股説明書 於截至2018年12月31日止年度 收錄於本招股説明書 的附屬公司及附屬公司 已經獨立註冊會計師事務所freed MAXICK CPAS，P.C.(一家獨立註冊會計師事務所)在其以引用方式併入本招股説明書 的報告中所述，並依據該報告及會計及審計專家 的授權而如此註冊成立。

通過引用合併信息

SEC允許我們通過引用將我們向SEC提交的信息合併到此招股説明書中。這意味着 我們可以通過向您推薦這些文檔來向您披露重要信息。通過引用併入的信息 被視為本招股説明書的一部分。

我們 通過引用併入我們已提交給SEC的以下文件(根據適用的SEC規則提供而不是備案的任何備案文件或其部分 除外)：

我們 還將我們根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條的條款 提交給證券交易委員會的所有其他文件合併為參考，這些文件是在註冊聲明的初始提交日期 之後做出的，本招股説明書是該註冊聲明的一部分，直到招股説明書附錄或條款 頁所涵蓋的特定證券的發售完成為止。但是，在每種情況下，我們都不會合並我們被視為 提供而不是根據美國證券交易委員會規則歸檔的任何文件或信息。

您 可以通過寫信或致電以下地址或電話免費索取這些文件的副本：

弗蘭克·赫澤爾(Frank D.Heuszel)

文檔 安全系統公司

200 運河景觀大道

套房 300

紐約羅切斯特，郵編：14623

電話： (585)325-3610

除上文明確提供的 外，本招股説明書中不包含任何其他信息，包括我們網站上的任何信息 。

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我們 向證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。我們的文件可通過互聯網 美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.向公眾查閲您也可以在證券交易委員會的 公共資料室閲讀和複製我們提交給證券交易委員會的任何文件，公共資料室位於華盛頓特區20549，N.E.街100F街。您也可以通過寫信給證券交易委員會的公眾參考科，以規定的 費率獲取這些文件的副本，地址為華盛頓特區20549，NE.F Street 100F。請致電證券交易委員會 ，電話：1-800-SEC-0330，瞭解有關其公共資料室運作的更多信息。我們還將向您提供一份 任何或所有報告或文件的副本 ，這些報告或文件已通過引用方式併入本招股説明書或註冊説明書 ，您應書面或口頭請求將其作為註冊説明書的一部分，並且不向您收取任何費用。如果您希望向公司索取任何報告或文件 ，請致電585-325-3610與Frank D.Hueszel聯繫。

我們的 互聯網地址是www.dsssecure.com。我們沒有通過引用將我們網站上的信息 合併到本招股説明書中，您不應將其視為本文檔的一部分。我們的網址僅作為非活動文本 參考包含在本文檔中。

披露委員會對證券法責任賠償
的立場

由於根據上述條款，我們的董事、高級管理人員或控制我們 的人員可能可以對證券法項下產生的責任進行賠償，因此我們已被告知，SEC認為此類賠償違反了證券法中表達的 公共政策，因此不能強制執行。此外，賠償可能受到 國家證券法的限制。

股份

的

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普通股 股

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補充

唯一 圖書管理經理

宙斯盾 資本公司。

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