美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-Q

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至2020年3月31日的季度報告

☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

從_ 到_的過渡期

委員會檔案號：第000-26731號

格陵蘭科技控股公司

(註冊人的確切姓名見 憲章)

(86) 010-53607082

(註冊人電話號碼，含 區號)

根據該法第 12(B)節登記的證券：

根據ACT第 12(G)節登記的證券：

無

(班級名稱)

用複選標記表示註冊人 (1)是否已在之前 12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。

是 否☐

用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人被 要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈了根據 S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。

是 否☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。 請參閲《交易所法案》規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”、 和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。

是☐ 否

截至2020年6月29日，已發行和已發行的普通股共有10021,142股 股，沒有面值。

解釋性註釋

格陵蘭技術控股公司 (“本公司”)將在2020年5月15日截止日期後提交本季度報告，原因是 美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)根據經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)第36條(2020年3月4日第34-88318號發佈和2020年3月25日第34-88465號發佈)發佈的命令規定將本季度報告延長45天(本公司“本公司”)將於2020年5月15日截止日期後提交本季度報告(見第34-88318號公報和2020年3月25日第34-88465號公報)(該法令由美國證券交易委員會(SEC)根據經修訂的1934年“證券交易法”(以下簡稱“交易法”)第36條發佈)。

2020年5月15日，該公司提交了最新的8-K表格 報告，表明其打算依賴訂單進行此類延期。與本公司在Form 8-K表格中所作的陳述 一致，本公司未能在規定的2020年5月15日提交10-Q表格正本，因為 本公司的運營和業務因新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行而受到嚴重幹擾 。在2020年1月至3月期間，該公司的員工被要求遠程工作。因此，公司的 賬簿和記錄不容易查閲，導致其財務報表的編制和完成延遲。 公司之所以依賴該訂單，是因為它無法應對上述挑戰，無法在規定的提交日期前 完成原始的10-Q表格，而不會招致不合理的努力或費用。

索引

前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告、財務報表 和財務報表附註包含前瞻性陳述，這些陳述討論了未來的預期 以及關於未來發展、運營和財務狀況的預測。前瞻性陳述可能出現在 本報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中，包括但不限於以下 部分：本Form 10-Q季度報告中的第I部分，第2項，“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析” 。

前瞻性陳述通常可以通過諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“ ”打算、“”計劃“”、“”預測“”、“”項目“”、“將是”、“ 將繼續”、“可能結果”等詞語來識別。這些前瞻性 陳述基於受風險和不確定性影響的當前預期和假設，這可能會導致我們的 實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。此外， 新冠肺炎病毒的傳播及其可能對公司運營、對公司產品或服務的需求、全球供應鏈和總體經濟活動的影響存在不確定性。我們沒有義務修改或公開發布 對這些前瞻性陳述的任何修改結果，除非法律要求。鑑於這些風險和不確定性， 敬請讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

格陵蘭科技控股公司

合併財務報表

截至2020年3月31日的三個月

目錄

綠地科技控股公司 及其子公司

綜合資產負債表

截至2020年3月31日和2019年12月31日

(美元)

附註是 未經審計的綜合財務報表的組成部分。

綠地科技控股公司 及其子公司

綜合資產負債表

截至2020年3月31日和2019年12月31日 (續)

(美元)

附註是 未經審計的綜合財務報表的組成部分。

綠地科技控股公司 及其子公司

合併經營報表 和全面收益(虧損)

截至2020和2019年3月31日的三個月

(未經審計，單位為美元 美元)

附註是 未經審計的綜合財務報表的組成部分。

綠地科技控股公司 及其子公司

SHAREREHOLDERS‘ 權益合併報表

截至2020和2019年3月31日的三個月

(未經審計，以美元計算，股票數據除外 )

附註是 未經審計的綜合財務報表的組成部分。

綠地科技控股公司 及其子公司

綜合現金流量表

截至2020和2019年3月31日的三個月

(未經審計，單位為美元 美元)

附註是 未經審計的綜合財務報表的組成部分。

綠地科技控股公司 及其子公司

綜合現金流量表

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 (續)

(未經審計，美元)

附註是 未經審計的綜合財務報表的組成部分。

綠地科技控股公司 及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

注1-組織和負責人 活動

格陵蘭技術控股公司， 前身為格陵蘭收購公司(“格陵蘭”或“公司”)，於2017年12月28日註冊成立，為英屬維爾京羣島有限責任公司。本公司成立為空白支票 公司，目的是與一個或多個目標企業進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、資本重組、重組 或類似的業務合併。2019年10月24日，本公司以反向資本化方式收購了中柴控股(香港)有限公司全部已發行的 股票，並將其名稱由綠地收購公司 更名為綠地科技控股有限公司。

綠地作為主要營運公司中柴控股(香港)有限公司的母公司 ，中柴控股(香港)有限公司是根據香港法例於二零零九年四月二十三日成立的控股公司 (“中柴控股”)。綠地透過中柴控股及其他附屬公司，在中國開發及製造物料搬運機械的傳統傳動產品 ，並開發機器人貨船的型號， 預計將於不久的將來在中國生產。

公司的股東

截至2020年3月31日，森特羅控股有限公司 擁有格陵蘭74.842%的已發行普通股。Cenntro Holding Limited由本公司主席王祖光先生 控股及實益擁有。

本公司的子公司

中柴 控股是本公司的全資子公司，持有浙江中柴機械有限公司89.47%的股份。(“浙江中柴”)， 上海恆宇企業管理諮詢有限公司62.5%股權。(“恆宇”)和 杭州綠地機器人有限公司(“杭州綠地”)100%股權。

本公司子公司浙江中柴為浙江盛特傳動股份有限公司的唯一股東。(“盛特”)。 在2019年7月15日將其所有權 轉讓給中柴控股之前，其還持有恆裕62.5%的股份。

浙江中柴

浙江中柴是一家有限責任公司 ，註冊於2005年11月21日，是中柴控股在中國的直營子公司。2007年4月5日，於2006年4月24日註冊成立的英屬維爾京羣島有限責任公司Usunco 汽車有限公司(“Usunco”)向浙江中柴投資8,000,000美元，獲得其約75.47%的權益。2009年12月16日，Usunco同意將其在浙江中柴的 75.47%權益轉讓給中柴控股。2010年4月26日，新昌縣科儀機械有限公司將其持有的浙江中柴24.528%股權全部轉讓給中柴控股，對價為260萬美元。2017年11月1日，浙江中柴總裁何孟興先生控股實益擁有的實體新昌縣久新投資管理合夥企業(“九新”)(“九新”)以10.53%的權益結束了其在浙江中柴約人民幣31,590,000元的投資 。截至2020年3月31日，中柴控股擁有浙江中柴約89.47%的股權，久信 擁有浙江中柴約10.53%的股權。

公司 通過浙江中柴，從二零零六年開始主要從事叉車傳動系統的生產和銷售。這些叉車 用於製造和物流應用，如工廠、車間、倉庫、實施中心、造船廠和海港。 傳動系統是叉車的關鍵部件。該公司向叉車製造商提供傳動系統 。其傳動系統適用於1至15噸的叉車，可採用機械換檔或 自動換檔。所有產品目前均在本公司位於中國浙江新昌的工廠生產 並銷往國內外市場。本公司已於2019年10月遷往其位於中國浙江省新昌市梅竹市的新工廠 。

綠地科技控股公司 及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

注1--組織和主要活動(續)

盛特

盛特是一家有限責任公司 ，於2006年2月24日在中國浙江新昌高新技術產業園區註冊成立。

盛特為浙江中柴生產變速箱零部件 。所有零部件均在公司的新昌工廠生產，並在內部銷售給 浙江中柴。2019年1月，盛特已停止業務，將大部分資產轉移至浙江中柴， 僅維持其在當地的員工社會福利職能。

恆宇

恆宇是一家有限責任公司，於2015年9月10日在中國上海保税區註冊 。除Cenntro Holding Limited欠下的應收賬款 外，恆裕不持有任何資產。恆宇的主要業務是投資管理和諮詢服務。

杭州綠地

杭州綠地是一家有限責任公司，於2019年8月9日在中國浙江杭州蘇寧廣場註冊成立。杭州綠地基於我們的研發團隊於2018年開發的機器人貨船的概念原型，旨在開通機器人貨船業務 。

格陵蘭理工學院

2020年1月14日，格陵蘭在特拉華州成立了全資子公司，名為格陵蘭科技公司(以下簡稱“格陵蘭科技”)。該公司的目標是將其作為公司在美國的運營地點，並在不久的將來促進北美市場機器人產品的銷售。綠地科技目前沒有進行任何商業活動。

截至2020年3月31日，這些未經審計的合併財務報表中包含的本公司子公司的詳細信息 如下：

綠地科技控股公司 及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

附註2-重要會計政策摘要

鞏固原則

合併財務報表包括 格陵蘭技術控股公司及其子公司的賬目，並根據美國 公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。合併後，公司間帳户和交易已取消 。已對以前報告的財務信息進行了某些重新分類，以符合當前 期間的列報。

根據會計準則編碼 (“ASC”)805，業務合併被 作為反向資本重組(“資本重組交易”)入賬。出於會計和財務報告的目的，基於事實和情況，中柴控股被視為收購人，包括：

由於中柴控股為 會計收購方，本公司於業務合併後向證券交易委員會提交的財務報告乃“猶如”中柴控股為本公司的前身及法定繼承人一樣編制 。中柴 控股的歷史業務被視為本公司的業務。因此，本報告所載財務報表反映(I)中柴控股於業務合併前的歷史 經營業績;(Ii)本公司與中柴控股於2019年10月24日業務合併後的合併結果 ;(Iii)中柴控股按其 歷史成本計算的資產及負債，及(Iv)綠地所有呈列期間的股權結構。中柴控股獲得綠地750萬股 ，以換取所有股本，這些股本追溯至2017年12月31日，並將用於計算之前所有期間的每股收益 。與將交易視為中柴控股反向資本化一致， 業務合併交易中並無記錄無形資產或商譽的遞增基礎。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務 報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額 以及或有資產和負債的披露 以及報告期內報告的收入和費用金額。管理層使用做出估計時可用的最佳 信息進行這些估計。實際結果可能與這些估計不同。截至2020年和2019年3月31日的三個月的重大估計 包括壞賬準備、庫存準備、物業、廠房和設備的使用壽命 、評估長期資產減值和遞延税項資產估值時使用的假設 和應計應計税款。

非控股權益

本公司 子公司的非控股權益按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則彙編810合併(“ASC 810”)的規定入賬，並作為權益組成部分報告，與母公司的 權益分開。不會導致控制權變更的股權購買或出售被計入股權交易。 可歸因於非控股權益的運營結果包括在我們的綜合運營業績中， 在失去控制權後，出售的權益以及保留的權益(如果有)將按公允價值報告，任何收益或 虧損將在收益中確認。

綠地科技控股公司 及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

外幣折算

隨附的合併財務 報表以美元(“美元”或“$”)列示。本公司 的本位幣為人民幣(“人民幣”)。外幣交易最初按交易日規定的本位幣 匯率記錄。初始記錄金額與結算額之間的任何差額均記為合併經營報表中的外幣交易損益 。

人民幣不能自由兑換成 外幣，所有外匯交易都必須通過授權機構進行。中華人民共和國政府 對與業務運營無關的資金匯出中國實施了嚴格的兑換限制。

收入確認

根據ASC主題606“與客户簽訂合同的收入 ”，當貨物或服務轉讓給客户時，公司確認收入，金額 反映公司預期從這些貨物或服務交換中獲得的對價。在確定 何時以及如何從與客户的合同中確認收入時，公司執行以下五步分析：(I) 確定與客户的合同;(Ii)確定履約義務;(Iii)交易的計量 價格;(Iv)將交易價格分配給履約義務，以及(V)當(或作為)公司履行各項履約義務時確認收入 。該公司的收入來自其 產品的加工、分銷和銷售。該公司確認其扣除增值税(“增值税”)後的收入淨額。本公司需繳納增值税，在2018年4月30日之前， 按銷售發票價值的17%徵收增值税，此後税率降至 16%。自2019年4月1日起，增值税税率進一步降至13%。銷項增值税除銷售發票金額外由客户承擔 ，進項增值税除出口銷售不退還的進項增值税以外，由公司承擔。 出口銷售不退還的情況下，進項增值税由客户承擔 出口銷售除發票金額外，進項增值税由公司承擔。

一旦公司確定客户已獲得對產品的控制權，收入將在某個時間點確認 。當履行履行義務時(通常是在客户接受或 消費時)，以淨銷售價格(交易價)且ASC 606項下的每個標準均已滿足時，控制權通常被視為已轉移給客户。合同條款可以 要求公司將成品送到客户所在地，或者客户可以在公司的工廠提貨 。當貨物通過海關並離開港口時，國際銷售即被確認。

公司已於2018年1月1日採用ASC 606，採用修改-追溯(MRM)的過渡方式。採用ASC 606對公司的留存收益期初餘額沒有影響 。

本公司的合同均為短期 性質，合同期不超過一年。應收賬款在公司擁有無條件對價權利時入賬。

合同不提供任何價格保護， 但允許某些商品在出現質量問題時退貨，這是標準保修。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，公司產品退貨和已記錄的 銷售退貨準備金微乎其微。返利總額約佔綠地總收入的百分之零點四三和百分之零點五六。

下表列出了收入的細分 ：

綠地科技控股公司 及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

銷貨成本

銷售成本主要包括 材料成本、運費、採購和接收成本、檢驗成本、內部轉移成本、工資、員工薪酬、 攤銷、折舊和相關成本，這些成本可直接歸因於產品生產。存貨 減記到成本或可變現淨值的較低值也記錄在售出貨物成本中。

銷售費用

銷售費用包括工資、差旅費和交通費等運營費用 。

一般及行政費用

一般和行政費用包括 管理和辦公室工資及員工福利、辦公設施和辦公設備折舊、差旅和娛樂費用、 法律和會計費用、諮詢費和其他辦公費用。

研究與發展

研發成本按發生費用計入 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，研發成本總額分別約為564,298美元和737,774美元。

政府補貼

政府 在有合理保證將收到補貼且所有附加條件 都將得到遵守的情況下確認補貼。如果補貼與費用項目有關，則在系統基礎上將 補貼與擬補償的成本相匹配所必需的期間內，將其確認為收入。如果補貼與資產有關，則將其確認 為其他長期負債，並以與相關資產的折舊方法一致的方式在預期使用年限內計入運營報表 。截至2020年3月31日和2019年12月31日，其他長期負債中記錄的政府補貼總額分別為 233萬美元和218萬美元 。

所得税

本公司按照 根據FASB ASC 740“所得税”的負債法核算所得税。根據此方法，遞延税項資產及負債 是根據資產及負債的財務報告及税基之間的差額而釐定，税率為制定税率 ，該税率將於預期差額逆轉的期間生效。如果根據現有證據的份量，部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，本公司將計入估值津貼 ，以抵銷遞延税項資產。 如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，則本公司將計入抵銷遞延税項資產的估值撥備。税率變動對遞延税項的影響在 包含頒佈日期的期間的收入中確認。

綠地科技控股公司 及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

本公司還遵循財務會計準則委員會(FASB)ASC 740， 該規定解決了納税申報單上申報或預期申報的税收優惠是否應記錄在財務報表中的確定 。本公司只有在 根據 職位的技術優點經税務機關審查後更有可能維持該税務職位的情況下，才能確認來自不確定税務職位的税收優惠。財務報表中確認的這種情況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大 好處為基礎進行計量。ASC 740還就所得税、過渡期會計的確認、分類、利息和處罰提供指導 ，並要求增加披露。 截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司不承擔未確認税收優惠的責任。公司的 政策是根據需要將與所得税相關的罰款和利息費用分別計入其他費用和利息費用 。在訴訟時效通過之前，本公司的歷史納税年度將繼續開放供地方當局審查 。

增值税

在中國境內銷售商品、從事維修保養或者進出口貨物的企業或個人，按照中國法律徵收增值税。 增值税標準税率在2018年4月30日之前一直為銷售總價的17%，之後税率降至16%。 自2019年4月1日起，增值税税率進一步降至13%。購買半成品或用於生產本公司成品的原材料時支付的增值税可用於抵銷 成品銷售時應繳納的增值税，因此可獲得抵免。 購買半成品或用於生產本公司成品的原材料所支付的增值税可用於抵銷 成品銷售時應繳的增值税。

法定儲備金

根據“中華人民共和國外商投資企業條例” ，在中國設立的外商投資企業必須準備 若干法定儲備，即(I)普通儲備基金、(Ii)企業發展基金和(Iii)員工福利和獎金基金， 從企業中國法定賬户報告的淨利潤中撥付。外資獨資企業 至少要將其年度税後利潤的10%撥入總儲備基金，直至該基金餘額 達到其各自注冊資本的50%。允許非獨資外商投資企業根據董事會決定 提供上述分配。所有外商投資企業的企業發展基金、職工福利基金和獎金基金的分配由董事會決定。上述準備金 只能用於特定目的，不能作為現金股利分配。

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未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

綜合收益(虧損)

綜合收益(虧損)定義 為年內因交易和其他事件引起的權益變化，不包括 所有者投資和分配給所有者造成的變化，不包括在所得税費用或收益的計算中。累計綜合 收入包括外幣換算。本公司根據ASC 主題220“全面收益”列報全面收益(虧損)。

每股收益

公司根據ASC主題260“每股收益”計算每股收益 。每股基本收益的計算方法是將淨收入 除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法與 每股基本收益類似，不同之處在於分母增加，以包括如果潛在普通股等價物已經發行並且如果額外普通股是稀釋的，則將 發行的額外普通股的數量。 2019年10月24日，公司完成了與綠地收購公司的反向合併，由此公司獲得了 7,500,000股，以換取所有股本，這將追溯到2017年12月31日，並將被利用每股金額已更新，以顯示交換對公司年度財務報表的每股收益的影響 ，就好像交換髮生在兩個年度年初一樣。 股票交換的影響也顯示在公司的股東權益表上。

根據CIIX終止協議及SCCG終止協議 ，分別於2020年3月12日及2020年3月13日向CIIX及SCCG發行5,000股及10,000股無面值限制性普通股 ，並將用於計算截至2020年3月31日止三個月的每股收益 。

現金和現金等價物

出於財務報告的目的，本公司 將購買的原始期限為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。公司 在美利堅合眾國沒有銀行賬户。本公司在中國及香港特別行政區(“特區”)設有銀行賬户。中國和香港特別行政區境內金融機構或國有銀行的餘額 不在保險範圍內。

受限現金

限制性現金是指銀行持有的作為銀行承兑匯票擔保的金額 ，以及為短期銀行貸款擔保的金融產品，因此 在銀行承兑票據和銀行貸款履行或 到期之前(通常在12個月內)不能供公司使用。

金融工具的公允價值

本公司適用ASC 820的規定，公允價值計量和披露，適用於要求按公允價值列賬的金融工具 。公允價值是指在計量 日，在本金 或該資產或負債的最有利市場在計量 日在市場參與者之間進行有序交易時，為出售資產或轉移負債而收取或支付的價格(退出價格)。本公司採用基於可觀察和不可觀察輸入的三層公允價值層次結構，對用於制定我們關於公允價值假設的信息 進行優先排序。公允價值計量在公允 價值層次中按級別單獨披露。

綠地科技控股公司 及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

本公司的金融工具 主要包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應收票據、應付賬款、其他 應付賬款和應計負債、短期銀行貸款以及應付票據。

現金和現金等價物、 限制性現金、應收賬款、應付賬款和其他流動資產和負債的賬面價值接近公允價值，因為這些項目具有短期性質。由於到期日較短，短期銀行貸款的估計公允價值與列報的 賬面價值並無重大差異，而借款利率與 可用於類似剩餘期限和風險狀況的貸款的利率大致相同。由於賬面值是公允價值的合理估計 ，這些金融工具被歸類於公允價值層次的第1級。

應收帳款

應收賬款按可變現淨值 入賬。本公司定期審查其應收賬款，並在 對個人餘額的可收回性有疑問時給予一般和具體的備抵。在評估個人應收賬款餘額的可收款性時， 公司會考慮許多因素，包括餘額的年齡、客户的歷史付款記錄、當前的信譽和當前的經濟趨勢。 公司會考慮許多因素，包括餘額的年齡、客户的歷史付款記錄、當前的信譽和當前的經濟趨勢。在竭盡全力收集之後，帳目被註銷了。本公司僅 向被認為負有財務責任的既定客户授予信用條款。對客户的信用期限為自客户收到所購商品之日起 90天內。如果應收賬款要撥備或註銷，它們將 在合併經營報表中確認為營業費用。截至2020年3月31日和2019年12月31日，壞賬準備餘額 分別為108萬美元和104萬美元。

盤存

存貨按成本或可變現淨值中較低的 列賬，按估計售價減去預期為完成及處置而產生的任何進一步成本 計算。原材料成本採用加權平均法計算，以採購成本為基礎 。在製品和產成品成本採用加權平均法確定，包括直接 材料、直接人工和適當比例的間接費用。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司 的存貨準備金分別為12萬美元和13萬美元。公司根據對當前和未來需求預測的假設，記錄 過剩或過時庫存的庫存儲備。

預付款給供應商

預付款給供應商是指預付給供應商用於購買零件和/或原材料的免息 現金。截至2020年3月31日和2019年12月31日，向供應商墊付的餘額分別為60萬美元 和0.05萬美元。

綠地科技控股公司 及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

物業、廠房和設備

財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報 ，包括大幅增加現有資產使用壽命的支出。 不延長資產使用壽命的維修和維護支出計入已發生費用。

折舊是使用直線法在其估計的 使用壽命內提供的。預計使用壽命如下：

當資產出售或報廢時，其 成本和累計折舊從合併財務報表中沖銷，因出售資產而產生的任何損益在處置期間確認為其他收入要素。維護和維修成本 在發生時計入收入，而重大續訂和改進則資本化。

土地使用權

根據中華人民共和國法律，政府 擁有中華人民共和國的所有土地。只有通過中國政府授予的土地使用權 ，公司或個人才有權擁有和使用土地。授予本公司的土地使用權採用直線法 攤銷，租賃期為50年。

長期資產減值

只要事件或環境變化表明長期資產的相關賬面金額可能無法根據財務會計準則委員會ASC 360“物業、廠房和設備”進行回收，則會定期評估長期資產的減值 。

在評估長期資產的可回收性時， 本公司根據FASB ASC 360-10-15對資產的使用和最終處置預期產生的未來現金流進行最佳估計。若該資產的估計未來未貼現現金流入減去 估計未來未貼現現金流出少於賬面值，則確認減值虧損的金額 等於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額。待處置且有承諾處置計劃的資產，無論是通過出售還是放棄，都以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者進行報告。 出售成本減去成本後，將按賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者進行報告。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月沒有確認減值損失 。

細分市場和相關信息

ASC 280“分部報告” 建立了在中期和年度財務報表中報告運營分部信息的標準。首席運營決策者認為，公司的所有 業務都集中在一個可報告的運營部門中。

本公司從事各種變速箱的製造和銷售業務 。本公司的製造流程與整個公司的生產流程基本相同，並在本公司在中國的工廠內部進行。該公司的客户主要 由汽車、工程機械或倉儲設備行業的實體組成。公司的 產品在整個公司範圍內的分銷是一致的。此外，每個客户安排的經濟特徵都是相似的 ，因為公司維持公司層面的政策。

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未經審計的 合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

承諾和或有事項

在正常業務過程中，本公司 會受到意外情況的影響，包括因正常業務過程而引起的法律訴訟和環境索賠 ，涉及範圍廣泛的事項，其中包括合同違約責任。公司根據對發生概率的評估和對負債的估計(如可確定)記錄此類 或有事項的應計費用。 管理層在進行這些評估時可能會考慮許多因素，包括過去的歷史、科學證據和每件事的具體情況 。本公司管理層評估了截至2020年3月31日和2019年12月31日存在的所有此類訴訟和索賠 。涉及廣泛事項的正常業務過程，其中包括合同違約責任 。本公司根據對發生概率的評估記錄該等或有事項的應計項目，並在可確定的情況下， 記錄對負債的估計。管理層在進行這些評估時可能會考慮許多因素，包括過去的歷史、科學證據和每件事的細節。公司管理層評估了截至2020年3月31日和2019年12月31日存在的所有此類訴訟和索賠 。

關聯方

通常，當 存在這樣一種關係時，即存在關聯方，該關係提供的交易潛力不超過一段距離、優惠待遇，或者 有能力影響與可能導致該關係缺失的事件的結果不同的事件的結果。相關的 方可以是以下任何一方：a)附屬公司，它是直接或間接控制的一方，由另一方控制，或 與另一方共同控制；b)主體所有者、記錄所有者或已知的實益所有者，擁有實體10%以上的投票權；c)管理層，即負責實現實體目標並擁有必要決策權的人員；d)管理層直系親屬或主要所有者；e)母公司和 和f)其他有能力對實體的管理或經營政策產生重大影響的各方。公司 披露所有重大關聯方交易。

經濟和政治風險

本公司的業務在中國進行 。因此，本公司的業務、財務狀況和經營結果可能受到中國政治、 經濟和法律環境以及中國經濟總體狀況的影響。

本公司在中國的業務 受到特殊考慮和重大風險的影響，這些風險通常與北美和西歐的公司不相關 。這些風險包括與政治、經濟和法律環境以及外匯兑換相關的風險。 本公司的業績可能會受到中國政治和社會狀況變化以及政府在法律法規、反通脹措施、貨幣兑換、海外匯款、 税率和税收方法等方面政策變化的不利影響。

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。本公司的所有 現金都存放在中國境內的國有銀行，這些存款都不在保險範圍之內。本公司 在該等賬户中未出現任何虧損。本公司的部分銷售是信用銷售，主要面向客户 其支付能力取決於這些領域普遍存在的行業經濟；然而，由於付款期限普遍較短，貿易應收賬款的信用風險集中度 有限。該公司還對其客户進行持續的信用 評估，以幫助進一步降低信用風險

匯兑風險

本公司不能保證目前的 匯率保持穩定。因此，本公司有可能在兩個 可比期間公佈相同金額的利潤，但由於匯率波動，根據相關日期 中國人民幣(人民幣)兑換美元的匯率，可能會錄得更高或更低的利潤。匯率可能會根據 政治和經濟環境的變化而波動，而不會事先通知。

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未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

最近發佈的會計公告

公司已經採用或未來可能需要採用的最新會計聲明摘要如下：

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具信用損失計量》，要求按攤餘成本列賬的金融資產按預計根據歷史經驗、當前狀況和預測收取的淨額列報 。隨後，FASB於2019年4月發佈了ASU 2019-04，對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品 和對衝的編纂改進，以及主題825，金融工具。澄清經營性租賃產生的應收賬款 在租賃會計準則的範圍內。2019年10月，FASB發佈了ASU 2019-10、金融工具-信貸 損失(主題326)、衍生品和對衝(主題815)和租賃(主題842)，將被美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)定義為小型報告公司的公共文件提交人 的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。由於該公司是一家較小的報告公司，因此在2023年1月1日之前不需要實施 。採用該標準需要使用修改後的追溯方法，對截至生效日期的留存收益進行累計影響 調整，以使現有的信貸損失方法與新標準保持一致。公司 正在評估該準則對其合併財務報表的影響，包括會計政策、流程和 系統，並預計該準則對其合併財務報表的影響較小。

2017年1月，FASB發佈了ASU No. 2017-04(主題350)無形資產-商譽和其他：簡化商譽減值測試，取消了商譽減值測試的 步驟2，這要求進行假設的購買價格分配。根據修訂的指引，報告單位的賬面價值超過其公允價值 的金額現在將確認 商譽減值費用，但不得超過商譽的賬面金額。此ASU將在預期基礎上應用，並在2019年12月15日之後的中期 和年度期間有效，2017年1月1日之後執行的任何減損測試都允許提前採用。本公司於2020年1月1日採用ASU 2017-04。採用ASU 2017-04並未對公司的合併財務報表產生實質性影響 。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13披露 框架-公允價值計量披露要求的更改，其中取消、增加和修改了ASC 820項公允價值計量的某些披露要求。本ASU將針對 某些修改或新的披露要求進行前瞻性應用，標準中的所有其他修訂將在追溯的基礎上進行 應用。新標準在2019年12月15日之後的中期和年度期間生效，允許提前採用。 公司於2020年1月1日採用了主題820。採用ASU 2018-13年度並未對公司的 合併財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了 ASU No.2019-12，“所得税”(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。 ASU 2019-12將通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化所得税會計。 修正案還通過澄清和修訂現有指導，改進了主題740其他領域GAAP的一致性應用，並簡化了GAAP。對於公共業務實體，本更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期 生效。對於所有其他實體，修正案在2021年12月15日之後的財年 以及2022年12月15日之後的財年內的過渡期內有效。本公司 預計ASU 2019-12年度的要求不會對其合併財務報表產生實質性影響。

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未經審計的 合併財務報表附註

附註3-集中於收入 和銷售商品成本

主要客户和供應商的集中度：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，來自公司 大客户的應收賬款分別佔應收賬款餘額總額的33.04%和32.00%。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，沒有 供應商分別佔公司總採購量的10%以上。

附註4-應收賬款

應收賬款是扣除壞賬準備後的淨額。

壞賬準備的變動如下：

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未經審計的合併財務報表附註

注5--庫存

附註6-應收票據

銀行票據和商業票據是客户購買本公司產品的支付方式 ，分別由金融機構或商業實體發行，使本公司有權在到期時收到發行人的全部票面金額，不產生 利息，一般自發行之日起3個月至6個月不等。截至2020年3月31日，本公司向交通銀行和杭州銀行質押了總額為1178萬美元的應收票據，作為發行總額為1123萬美元的銀行承兑票據的擔保 。截至2019年12月31日，本公司向交通銀行質押了總額為1,117萬美元的應收票據 ，作為發行總額為898萬美元的銀行承兑 票據的擔保手段。公司希望在6個月內收回應收票據。截至2020年3月31日和2019年12月31日的 應收票據備抵分別為11,154美元和15,338美元，根據 應收商業票據的收款能力確定。

注7-物業、廠房和設備以及在建工程

(A)截至2020年3月31日和2019年12月31日，財產、廠房和設備包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月，折舊費用分別為37萬美元和69萬美元，其中分別計入收入成本和存貨成本的折舊費用為19萬美元和51萬美元，其餘計入一般管理費用 和研發費用等。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，375,119美元和0美元的在建工程被轉換為固定資產。

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注7-房地產、廠房和設備以及在建工程 (續)

受限資產包括以下內容：

截至2020年3月31日，本公司向ABC新昌銀行和 農村商業銀行抵押了 其樓宇所有權，賬面淨值為人民幣7483萬元(合1056萬美元)，作為其最大風險敞口人民幣1.1263億元的貸款安排的抵押品。

截至2019年12月31日，本公司向ABC新昌銀行和 農村商業銀行抵押了 其樓宇所有權，賬面淨值為人民幣7297萬元(合1046萬美元)，作為其最大風險敞口人民幣1.1263億元的貸款安排的抵押品。

2019年1月3日，本公司將一套製造設備出售給第三方，總收益為308萬美元(人民幣2125萬元)，本公司 簽訂了租賃協議，根據該協議，本公司同意回租每個物業，初始租期為3 年。2019年4月26日，本公司向第三方出售了包括總裝線和差動裝配線在內的各種設備，總收益為212萬美元(人民幣1466萬元)，本公司簽訂了租賃協議 ，根據該協議，本公司同意回租每個物業，初始租期為2年。公司確定 它沒有將資產控制權讓給買方-出租人。因此，本公司將該交易作為失敗的 回售入賬，據此，本公司繼續對資產進行折舊，並就從買方-出租人收到的代價 記錄了融資義務。

附註8-土地使用權

土地使用權包括以下內容：

截至2020年3月31日，有土地使用權 賬面淨值378萬美元，約用作本公司短期銀行貸款的抵押品 。截至2019年12月31日，有賬面淨值386萬美元的土地使用權，約用作本公司短期銀行貸款的 抵押品。

預計未來攤銷費用如下：截至2020年3月31日 ：

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未經審計的 合併財務報表附註

附註9-應付票據

截至2020年3月31日和2019年12月31日，應付免息票據(自發行之日起9個月至一年不等)分別以141萬美元和359萬美元的限制性現金、117萬美元和117萬美元的應收票據以及000萬美元和195萬美元的土地使用權作為擔保。 截至2019年12月31日，應付無息票據分別以141萬美元和359萬美元的限制性現金、117萬美元和117萬美元的應收票據以及1000萬美元和195萬美元的土地使用權作為擔保。

銀行 對每筆 貸款交易收取本金0.05%的手續費，包括在營業報表的財務費用中。應付票據的利息是免費的。

附註10-應付帳款

應付賬款彙總如下：

附註11-短期銀行貸款

短期貸款摘要如下：

截至2020年3月31日的短期貸款情況如下：

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附註11-短期銀行貸款(續)

截至2019年12月31日的短期貸款情況如下：

所有短期銀行貸款均從中國當地銀行獲得 ，並在一年內償還。

截至2020年和2019年3月31日的三個月， 短期銀行貸款的平均年利率分別為4.7247%和4.900%。本公司分別於2020年3月31日和2019年12月31日遵守其貸款財務契約 。

附註12--其他流動負債

其他流動負債摘要如下：

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附註13--其他長期負債

其他長期負債摘要如下：

這項補貼主要包括中國政府為鼓勵中國固定資產轉型而給予的獎勵 和中國政府 提供的其他雜項補貼。截至2020年3月31日，與2019年12月31日相比，贈款收入增加了15萬美元。更改 主要是由於產生資格費用的時間安排。

附註14-長期應付款

2019年1月3日，本公司向第三方出售了一套製造設備，總收益為308萬美元(人民幣2125萬元)，本公司 簽訂了租賃協議，根據該協議，本公司同意回租每個物業，初始租期為3 年。2019年4月26日，本公司將其設備(包括總裝線和差異化裝配線 )出售給第三方，總收益為212萬美元(人民幣1466萬元)，本公司簽訂了租賃協議 ，根據該協議，本公司同意回租每個物業，初始租期為2年。公司確定 它沒有將資產控制權讓給買方-出租人。因此，貨物的銷售不符合售後回租會計條件 。因此，總收益被記錄為融資義務，與出售的 和租賃的製造設備相關的資產仍保留在公司的綜合資產負債表上，並繼續折舊。融資債務的 當前部分和長期部分分別包括在長期應付款-當前部分和長期 應付款-非當前部分中。

附註15-股東權益

優先股- 本公司獲授權發行不限數量的無面值優先股，分為五個類別，A類至 類，每股的指定、權利及優惠由本公司 董事會修訂組織章程大綱及章程細則的決議所釐定，以設立該等指定、權利及優惠權。( 本公司獲授權發行不限數量的無面值優先股，分為A類至 類，每股優先股的指定、權利及優惠由本公司 董事會決議決定)。公司 有五類優先股，使公司在發行每一類優先股的條款上具有靈活性。同一類別的所有股票 必須具有相同的權利和義務。因此，從五類優先股開始 將允許公司在不同的時間以不同的條款發行股票。截至2020年3月31日和2019年12月31日，沒有指定、發行或發行的優先股 。

普通股- 本公司有權發行不限數量的無面值普通股。公司普通股 的持有者每股享有一票投票權。截至2020年3月31日和2019年12月31日，已發行和流通的普通股分別為10021,142股和10,006,142股。

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合併財務報表附註

附註15--股東權益(續)

2018年7月27日，公司完成了 440萬股的首次公開募股，包括承銷商部分行使其40萬股的超額配售選擇權 。每個單位包括一股普通股，無面值，一份認股權證，購買一股 普通股的二分之一，以及一項在完成初始業務合併時獲得十分之一普通股的權利。

在完成首次公開募股的同時，公司完成了向綠地資產管理公司(“保薦人”)和查爾丹資本市場有限責任公司(Chardan Capital Markets，LLC)發行282,000個單位的私募。

2019年，關於業務組合 已贖回3875,458股可贖回股份，81,400股可贖回股份已轉換為普通股， 反向資本重組完成後剩餘1,906,542股普通股。

根據股份交換協議， 綠地向賣方收購中柴控股的全部已發行及已發行股本權益，以換取向賣方發行的7,500,000股新發行普通股(“交換股份”)，該等新發行普通股無綠地面值。於是， 賣方成為綠地的控股股東，中柴控股成為綠地的直接全資子公司 。業務合併乃按換股而進行的反向合併入賬，其中中柴控股 就會計及財務報告而言被視為收購方。與業務合併相關的購買中柴控股應佔普通股 股數的資本重組追溯 至2017年12月31日，並將用於計算所有呈報前期的每股收益。證券交易所的影響也體現在公司的股東權益報表上

根據2019年5月29日與周漢一簽訂的若干發起人協議 ，向周漢一發行了50,000股新發行的普通股，作為 業務合併的發起人費用。

關於業務合併， 如果權利持有人選擇將其權利轉換為相關普通股，則本公司所有已發行權利按每股權利十分之一(1/10)普通股的基準轉換為468,200股普通股。

根據本公司與印第安納州公司ChineseInvestors.com，Inc.於2019年8月21日訂立的服務協議(“服務 協議”)(“服務 協議”)，CIIX將自2019年8月21日起向本公司提供為期三個月的若干投資者關係服務。根據服務協議，本公司須於諮詢協議期限內按季支付CIIX費用，包括三期相等的每月分期付款 12,000美元及5,000股無面值的本公司限制性普通股 。於2020年2月24日，綠地與CIIX訂立終止協議(“CIIX終止協議”) 以終止各自在服務協議項下的責任。根據CIIX終止協議，本公司 同意向CIIX發行5,000股無面值的限制性普通股(“CIIX終止股份”)。於CIIX 收到CIIX終止股份後，本公司將已完全履行服務協議項下的付款責任。

根據本公司與馬薩諸塞州天際企業傳播集團有限公司(“天際企業傳播集團”)於2019年8月15日訂立及訂立的投資者關係諮詢 協議(“該諮詢協議”)，SCCG將自2019年8月15日起向本公司提供為期十二個月的若干投資者關係 服務。根據諮詢協議，本公司 將在諮詢協議期限內按季度 支付SCCG費用，包括每月5,000美元和1,250股無面值的本公司限制性普通股。於二零二零年二月二十五日，綠地與SCCG訂立終止協議 (“SCCG終止協議”)以終止各自於諮詢協議項下的責任。根據SCCG終止協議 ，本公司同意向SCCG發行10,000股無面值的受限普通股(“SCCG 終止股份”)。於SCCG收到SCCG終止股份後，本公司將已完全履行其在諮詢協議項下的付款責任 。

權利-在企業合併完成後，權利的每個 持有人將獲得一股普通股的十分之一(1/10)，即使該權利的 持有人贖回了其持有的與企業合併相關的所有公開股票。在權利交換時，不會 發行任何零碎股份。由於相關代價已計入投資者於首次公開發售所支付的單位收購價 內，權利持有人將毋須支付額外代價以 於完成業務合併後收取其額外股份。倘本公司就業務合併訂立最終協議 而本公司將不會成為尚存實體，該最終協議規定權利持有人 可收取普通股持有人於交易中按轉換為普通股基準所收取的相同每股代價，而每名權利持有人將被要求以肯定方式轉換其權利，以 收取每項權利的1/10股份(無須支付額外代價)。可在交換時發行的股份 權利將可自由交易(本公司聯屬公司持有的範圍除外)。

如果本公司無法在合併期內完成 業務合併，並且本公司清算了信託賬户中持有的資金，權利持有人 將不會收到與其權利相關的任何此類資金，也不會從信託賬户以外持有的公司 資產中獲得與此類權利相關的任何分配，權利到期將一文不值。此外， 在企業合併完成後未能向權利持有人交付證券不會受到合同處罰。 此外，在任何情況下，本公司都不會被要求以現金淨額結算權利。因此，權利可能會一文不值地到期。

截至2019年12月31日，由於業務合併，所有現有 權利均轉換為468,200股普通股。

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未經審計的合併財務報表附註

附註15--股東權益(續)

手令-公開 認股權證只能針對整數股行使。行使公開認股權證時，將不會發行零碎股份。 公開認股權證將於(A)完成業務合併或(B)2019年7月24日較晚時開始可行使。 除非本公司擁有涵蓋行使公開認股權證可發行普通股的有效及有效登記聲明及與該等普通股有關的現行招股章程，否則不得行使任何公開認股權證以換取現金。儘管如此 如上所述，如果涵蓋可通過行使公募認股權證發行的普通股的註冊聲明在企業合併完成後90天內未 生效，則在有有效的註冊聲明 之前以及在本公司未能維持有效的註冊聲明的任何期間內，持有人可以 根據證券法規定的註冊豁免以無現金方式行使公募認股權證。 如果註冊豁免是根據“證券法”獲得的豁免，則 可根據“證券法”規定的註冊豁免，以無現金方式行使公募認股權證。 如果豁免註冊，則可根據證券法規定的註冊豁免，以無現金方式行使公募認股權證。 如果豁免註冊， 持有者將不能在無現金基礎上行使公募認股權證。 公募認股權證將在企業合併完成後五年內到期，或在贖回或清算時更早到期。

公司可以贖回認股權證 (不包括私募認股權證)全部而非部分贖回認股權證，每份認股權證的價格為0.01美元：

如果本公司要求贖回公共認股權證 ，管理層將有權要求所有希望行使公共認股權證的持有人按照認股權證協議中所述的 “無現金基礎”行使公共認股權證。認股權證行使時的行權價格和可發行普通股數量 在某些情況下可能會調整，包括股票分紅、非常 股息或資本重組、重組、合併或合併。然而，認股權證將不會針對普通股的發行 以低於其行使價格的價格進行調整。此外，在任何情況下，本公司均不需要以現金淨額結算認股權證 。因此，認股權證可能會到期變得一文不值。

私募認股權證與首次公開發售中出售的單位所涉及的 公開認股權證相同，不同之處在於私募認股權證及行使私募認股權證後可發行的普通股 在企業合併完成 後30天才可轉讓、轉讓或出售，但若干有限例外情況除外。此外，私募認股權證可在無現金 基礎上行使，只要由初始購買者或其許可受讓人持有，即不可贖回。如果私人認股權證 由初始購買者或其許可受讓人以外的其他人持有，則私人認股權證將可由本公司贖回 ，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。

截至2020年3月31日，未償還權證總數為4,682,000份 ，其中包括CEDE&CO持有的4,400,000份公開認股權證，以及Chardan Capital Markets，LLC和格陵蘭資產管理公司分別持有的22,000份和260,000份私募認股權證。

單位購買選擇權

2018年7月27日，公司以100美元的價格向Chardan (及其指定人)出售了從2019年7月24日晚些時候開始以每單位11.50美元的價格購買最多240,000個單位的選擇權(或行使總價2,760,000美元)，並完成了一項業務合併。單位購買 選擇權可以現金或無現金方式行使，由持有者選擇，截止日期為2023年7月24日。行使選擇權後可發行的單位 與首次公開發售時提供的單位相同。本公司將單位購買 選擇權(包括收取100美元現金付款)作為首次公開發售的開支入賬，直接 計入股東權益 。購股權及根據購股權購買的該等單位，以及該等單位相關的普通股、該等單位所包括的權利、該等單位所包括的權利可發行的普通股、該等單位所包括的 認股權證，以及該等認股權證的相關股份，均已被FINRA視為補償，因此 須根據FINRA的納斯達克行為規則第5110(G)(1)條規定180天禁售期。此外，除向參與首次公開發售的任何承銷商和選定交易商 及其真誠的高級管理人員或合作伙伴 出售、轉讓、轉讓、質押或質押外，不得在首次公開發售之日起 之後的一年內(包括上述180天期間)出售、轉讓、轉讓、質押或質押該期權。該期權授予持有者按需和“搭載”權利，期限分別為 五年和七年, 自根據 證券法進行登記的登記聲明生效之日起，期權行使時可直接和間接發行的證券。公司將承擔與證券註冊相關的所有費用 和費用，但承銷佣金將由持有人自己支付 。行使期權時的行使價和可發行單位數在某些情況下可能會調整 ，包括股票分紅或公司資本重組、重組、合併或合併。但是， 如果普通股的發行價格低於其行權價，該期權將不會進行調整。截至2020年3月31日，沒有 未完成的單位購買選擇權。

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未經審計的合併財務報表附註

注16-每股收益

公司按照財務會計準則委員會相關會計準則的規定報告每股收益 。本準則要求列報基本每股收益和稀釋後每股收益，同時披露計算此類每股收益時使用的 方法。每股基本收益不包括攤薄，但包括既得性限制性 股票，計算方法是將股東可獲得的收入除以 期間已發行的加權平均普通股。稀釋後每股收益考慮瞭如果證券或其他發行普通股的合同 被行使並轉換為普通股時可能發生的攤薄。2019年10月24日，本公司完成與中柴控股的反向 合併。與業務合併相關的購買中柴控股 應佔普通股股數的資本重組追溯至2017年12月31日，並將用於計算所有呈報前期的 每股收益。根據CIIX終止協議及SCCG終止協議，分別於2020年3月12日及2020年3月13日向CIIX及SCCG發行5,000股及10,000股無面值限制性普通股。

以下是 基本每股收益和稀釋後每股收益計算的對賬結果：

注17-地域銷售和細分市場

首席運營決策者 認為公司的所有業務都集中在一個可報告的運營部門中。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，公司按地理區域劃分的銷售額 信息如下：

附註18-所得税

所得税費用包括根據適用於公司及其子公司的年度估計有效税率計提的聯邦、州和外國 税撥備，並根據 被視為與該期間離散的項目進行調整。

截至2020年3月31日的三個月 個月的所得税前所得實際税率為13.04%。截至2020年3月31日的三個月的實際税率低於中國 25.0%的税率，這主要是由於中國超級研發扣除。實際税率基於預測的年度業績 ，由於新冠肺炎對其經營活動的不可預測影響，這些金額可能在今年剩餘時間內大幅波動 。

截至2019年3月31日的三個月 個月的所得税前所得有效税率為13.30%。截至2019年3月31日的三個月的實際税率低於中國 25.0%的税率，這主要是由於中國超級研發扣除。

截至2020年3月31日，公司記錄的未確認收益為0美元 。根據目前掌握的信息，公司預計其未確認收益在未來12個月內不會大幅增加或減少 。

綠地科技控股公司 及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

附註19--承付款和或有事項

銀行對外貸款的擔保和質押抵押品：

(一)銀行貸款質押抵押品

2019年12月6日，浙江中柴 與中國農業銀行股份有限公司新昌縣支行(ABC新昌)簽訂最高金額質押合同，以其賬面原始價值1108萬元人民幣的土地使用權和賬面原始價值3512萬元的財產所有權作為其2019年12月6日起最大風險敞口為4883萬元的貸款工具的擔保。 在2019年12月6日期間，浙江中柴與農行新昌縣支行(ABC新昌)簽訂了最高金額質押合同，以其賬面原始價值1108萬元人民幣的土地使用權和3512萬元人民幣的財產所有權作為擔保。 自2019年12月6日起，其最大風險敞口為人民幣4883萬元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本 質押合同項下短期銀行貸款未償還金額分別為4883萬元和4883萬元。

2019年11月28日，浙江中柴 與中國農業銀行股份有限公司新昌縣支行(農行新昌)簽訂最高金額質押合同，以其賬面原始價值984萬元人民幣的土地使用權和賬面原始價值2782萬元的財產所有權作為擔保，以農行新昌2019年11月28日起最大風險敞口4080萬元的貸款便利為擔保。 截至2020年3月31日和2019年12月31日， 本質押合同項下短期銀行貸款餘額分別為4080萬元和4080萬元。

2019年12月17日，浙江中柴 與中國農村商業銀行股份有限公司簽訂最高金額質押合同，質押其土地使用權原賬面價值475萬元人民幣、財產所有權原賬面價值人民幣1128萬元作為擔保，用於其2019年12月16日至2024年12月15日期間最高風險敞口為人民幣1695萬元的貸款便利 。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本質押合同項下短期銀行貸款的未償還金額分別為人民幣1,500萬元和人民幣1,500萬元 。

2019年12月18日，浙江中柴 與中國農村商業銀行股份有限公司簽訂最高金額質押合同，以其土地使用權原 賬面價值人民幣417萬元作為擔保，用於其在2019年12月16日至2024年12月15日期間最大風險敞口為人民幣800萬元的貸款安排。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本質押合同項下的短期銀行貸款 未償還金額分別為人民幣800萬元和人民幣800萬元。

(2)訴訟

2019年10月14日，原告、 公司和訴訟中所有其他被點名的被告簽訂了一份保密的諒解備忘錄(“諒解備忘錄”)， 根據該諒解備忘錄，於2019年10月14日提交了訴訟的駁回規定和命令(“駁回規定”)。辭退規定於2019年10月15日經區法院核準進入。除其他事項外， 解僱的規定承認，最終委託書提出了原告關於 披露充分的主張，駁回了訴訟中聲稱的所有主張，但僅對原告不利，允許原告 就擬議中的主張尋求獲得律師費的裁決，並保留被告在適當情況下反對 此類裁決的權利。根據諒解備忘錄，雙方就原告律師在訴訟中有權獲得的律師費 金額(如果有的話)進行了討論。截至2020年3月31日，這些 討論仍在進行中。

設施租約

本公司於2019年1月3日和2019年4月26日簽訂了失敗的回售交易 。見附註14--長期應付款的進一步討論。

租金支出根據經營租賃條款以直線 方式確認，本公司記錄現金租金支付與 租金支出確認為遞延租金負債之間的差額。

以下是截至2020年3月31日的運營和融資租賃項下不可取消的未來最低租賃付款總額 ：

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未經審計的合併財務報表附註

附註20-關聯方交易

(A)相關 方的名稱和關係：

(B)與有關 方的餘額彙總表：

截至2020年3月31日和2019年12月31日的應付關聯方餘額 包括：

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未經審計的合併財務報表附註

附註20-關聯方交易(續)

關聯方截至2020年3月31日和2019年12月31日的到期餘額 包括：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，Cenntro Holding Limited的其他 應收賬款分別為3550萬美元和3600萬美元。 公司預計其股權持有人Cenntro Holding將按照原定到期日 在2020年10月底之前償還到期金額。

(C)關聯方交易摘要：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月與相關 各方的貿易交易摘要如下：

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未經審計的合併財務報表附註

附註20-關聯方交易(續)

(四)關聯方資金出借情況彙總表：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與相關 方的資金拆借摘要如下：

e)關聯方分紅彙總表 支付情況：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，向相關 各方支付的股息摘要如下：

股息在2018年宣佈，並在截至2019年3月31日的三個月 支付。

注21-後續事件

管理層已評估截至報告日期 的後續事件，沒有重大後續事件需要調整財務報表或披露。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對財務狀況和經營結果的討論和分析 涉及本公司合併 財務報表中報告的經營和財務狀況，本報告中的其他部分也有提及，閲讀時應結合本報告中包含的此類 財務報表和相關附註進行閲讀。除本文包含的歷史信息外，以下 討論以及本報告中的其他信息均包含 修訂的“1933年證券法”第27A條和修訂的“1934年證券交易法”第21E條所指的“前瞻性陳述”， 受這些條款創造的“安全港”的約束。由於許多因素，包括本報告其他部分闡述的“前瞻性 陳述”中討論的因素，實際結果和事件時間可能與這些前瞻性陳述中包含的內容大不相同 。

新冠肺炎的影響

新型冠狀病毒，俗稱“新冠肺炎”，首先在中國大陸發現，然後在亞洲，最終在世界各地爆發，對中國境內的商業和製造活動造成了重大 影響，包括旅行限制、廣泛的強制性隔離和 暫停中國境內的商業活動。自2020年2月3日起，公司宣佈暫時關閉其在浙江省的運營辦事處，包括暫停生產活動，以迴應當地政府實施的緊急措施 。本公司運營子公司暫時關閉至2020年2月底 由於市場需求的不確定性，該公司預計將推遲機器人貨船的推出。此外， 疫情極大地限制了供應商及時向公司提供低成本、高質量零部件和材料的能力 。浙江省是中國受影響最嚴重的地區之一，我們的大部分業務都是在浙江省開展的。

概述

註冊人於2017年12月28日註冊成立，為英屬維爾京羣島有限責任公司。註冊人成立為空白支票公司，目的是 與一家或多家目標企業進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、資本重組、重組或類似的 業務合併。在2019年10月業務合併 (如下所述和定義)之後，註冊人將其名稱從格陵蘭收購公司更名為格陵蘭 技術控股公司(“格陵蘭”)。

2018年7月27日，我們完成了首次公開發行440萬股，包括承銷商部分行使超額配售選擇權，超額配售選擇權的金額為 40萬股。根據 表格S-1的登記聲明，每個單位包括一股普通股、無面值、一股認股權證購買一股普通股的一半 ，以及一項在完成我們的初始業務合併後獲得一股普通股十分之一的權利。認股權證必須以兩個認股權證的倍數行使，每兩個認股權證可按每股11.50美元的行使價行使一股普通股 。這些單位在我們的首次公開募股(IPO)中以每單位10.00美元的發行價 出售，產生了44,000,000美元的毛收入(未計承銷折扣和發售費用)。

在完成 首次公開募股(IPO)的同時，我們完成了向格陵蘭資產管理公司(“保薦人”)和查爾丹資本市場有限責任公司(Chardan Capital Markets，LLC)發行282,000個單位的私募。總共2,820,000美元。

於2019年10月24日，吾等於股東特別大會 後完成與中柴控股(“業務合併”)的 業務合併，會上綠地股東審議並批准(其中包括)一項由綠地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保薦人以買方代表身份於2019年7月12日訂立的換股協議 (“換股協議”)，該建議於2019年7月12日由(I)綠地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保薦人以買方代表(以下簡稱“中柴控股”)身份提出，並於2019年7月12日由綠地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保薦人以買方代表(中柴控股的唯一成員(“中柴股權持有人”或“賣方”)。

根據股份交換協議， 綠地向賣方收購中柴控股的全部已發行及已發行股權，以換取 發行予賣方的7,500,000股無票面價值的綠地普通股(“交換股份”)。 賣方成為綠地的控股股東，中柴控股成為綠地的直接全資子公司 。業務合併被視為由換股實施的反向合併，其中中柴 控股在會計和財務報告方面被視為收購人。

關於業務合併， 如果權利持有人選擇將其權利轉換為相關普通股，則本公司所有已發行權利按每股權利十分之一(1/10)普通股的基準轉換為468,200股普通股。

2019年12月17日，納斯達克上市資格人員從納斯達克資本市場退市 本公司的認股權證，股票代碼為“GTECW”。

2020年1月14日，格陵蘭技術公司根據特拉華州的法律註冊成立(“格陵蘭技術”)。綠地科技是註冊人100%擁有的 子公司。我們的目標是將其作為公司在美國的運營場所，並在不久的將來促進我們的機器人產品在北美市場的銷售 。綠地科技目前沒有進行任何商業活動。

綠地為根據香港法例於二零零九年四月二十三日成立的控股公司中柴控股(香港)有限公司(“中柴 控股”)的母公司 。通過浙江中柴機械有限公司。綠地 與浙江中柴(“浙江中柴”)及其他附屬公司合作，在中國開發及製造物料搬運機械的傳統傳動產品，以及為機器人貨船開發型號 ，預計該等產品將於不久的將來在中國生產。

格陵蘭通過其子公司是：

格陵蘭的變速器產品 是用於製造和物流應用的叉車的關鍵部件，如工廠、車間、倉庫、物流中心、造船廠和海港。叉車在中國和全球不同行業的許多企業的物流系統中扮演着重要的角色。一般來説，叉車需求最大的行業包括運輸、倉儲、物流、電氣機械和汽車行業。

由於格陵蘭的收入從截至2019年3月31日的三個月的約1,581萬美元降至截至2020年3月31日的三個月的約987萬美元，綠地在中國製造業對叉車的需求 下降了 。收入下降了約594萬美元，主要原因是截至二零二零年三月三十一日的三個月內爆發了新冠肺炎疫情。本公司於中國的 附屬公司於二零二零年二月底前因地方政府的授權而暫時關閉，導致本公司於期內的製造活動大幅減少。此外，新冠肺炎的爆發也 導致在截至2020年3月31日的三個月裏，客户對我們產品的需求普遍下降。

格陵蘭的變速器產品 被重量從1噸到15噸的叉車採用。這些叉車使用機械換檔或 自動換檔。格陵蘭將其變速器產品直接銷售給叉車製造商。截至2020年和2019年3月31日止三個月，綠地分別向中國超過100家叉車製造商 售出17,075套和25,903套變速器產品。

通過中柴控股及其子公司， 我們利用我們的行業和市場經驗開發了機器人貨船。格陵蘭於2018年完成了機器人貨船的概念原型 。格陵蘭還在2020年1月完成了可投入生產的樣品，該樣品已經過廣泛的 測試。綠地預計它的第一艘機器人貨船將是有效載荷能力在五百公斤左右的產品， 綠地相信這一產品將比市場上現有的自動導引車更具性價比。

由於新冠肺炎疫情的爆發，叉車和機器人運輸車的市場需求存在不確定性 。管理層認為，新冠肺炎可能會損害我們在二零二零年的整體 財務業績。我們在2020年第一季度經歷了叉車市場對我們變速器產品需求的下降 。該公司預計變速器產品的銷量將會下降。該公司還預計，我們新的機器人運輸船的下水時間將推遲 。此外，疫情極大地限制了我們的供應商及時向公司提供低成本、 高質量零部件和材料的能力。因此，公司的製造能力在2020年第一季度受到了重大影響 。隨後，本公司的業務和經營業績在此期間受到重大影響 。該等情況亦影響本公司的流動資金，本公司 期內現金流出現短缺。然而，中國政府的延期繳税和減税政策 緩解了本公司期內的現金流壓力。

在2020財年第一季度，公司的資金來源或成本沒有變化。因此，新冠肺炎事件並未對公司的償付能力造成實質性影響。 從長遠來看，管理層預計市場對我們新的機器人運輸船的需求可能會 增加，這將使我們的業務運營逐步實現盈利增長。

運營結果

截至 2020和2019年3月31日的三個月

概述

經營成果的構成要素

營業收入

截至2020年3月31日的三個月，格陵蘭的收入約為 987萬美元，與截至2019年3月31日的三個月的約1581萬美元相比，減少了約594萬美元，降幅為37.6%。收入下降約594萬美元 主要是由於新冠肺炎疫情在截至2020年3月31日的三個月內爆發。本公司在中國的附屬公司 因地方政府的授權而暫時關閉，直至2020年2月底，導致本公司於期內的製造活動大幅 減少。此外，新冠肺炎疫情還導致截至2020年3月31日的三個月內，客户對我們產品的需求普遍 下降。在人民幣基礎上， 截至2020年3月31日的三個月的收入與截至2019年3月31日的三個月相比下降了約34.5%。

銷貨成本

格陵蘭的銷售成本主要包括材料成本、運費、採購和接收成本、檢驗成本、內部轉移成本、工資、 員工薪酬、攤銷、折舊和相關成本，這些成本可直接歸因於公司的製造活動 。使用可變現淨值(“NRV”)減值測試的存貨減值也記錄在 售貨成本中。截至2020年3月31日的三個月，銷售的商品總成本約為795萬美元，與截至2019年3月31日的三個月的約1225萬美元相比， 減少了約430萬美元，降幅為35.1%。由於我們銷售量的減少，銷售成本下降了。

毛利

截至2020年3月31日的三個月，格陵蘭的毛利約為 192萬美元，與截至2019年3月31日的三個月的毛利約356萬美元相比，減少了約164萬美元，降幅為46.0%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，格陵蘭的毛利率分別約為19.5%和22.5%。

銷售費用

銷售費用主要包括運營 費用(如銷售人員工資)、差旅費和交通費。截至2020年3月31日的三個月，我們的銷售費用約為 22萬美元，與截至2019年3月31日的三個月的約39萬美元相比，減少了約17萬美元，降幅為43.8%。由於銷售額下降，我們的銷售費用減少了 。

一般及行政費用

一般和行政費用包括 管理和員工工資、員工福利、辦公設施和辦公傢俱設備折舊、差旅和招待費用、法律和會計費用、財務諮詢費和其他辦公費用。截至2019年3月31日的三個月，一般和行政費用約為107萬美元，與截至2019年3月31日的三個月的約44萬美元相比，增加了約63萬美元，增幅為141.9%。這一增長 主要歸因於我們位於美珠的新工廠閒置產能產生的折舊費用和中柴控股的額外 行政支出。

研發(R&D)費用

研發費用包括研發人員 薪酬、研發項目中使用的材料成本和研究相關設備的折舊成本。截至2020年3月31日的三個月的研發費用 約為56萬美元，與截至2019年3月31日的三個月的約74萬美元相比，減少了約18萬美元， 或23.5%。這一下降主要 歸因於截至二零二零年三月三十一號的三個月的新冠肺炎疫情。本公司於中國的附屬公司 因地方政府的授權而臨時關閉至2020年2月底，導致本公司於期內的研發活動大幅減少。

營業收入

截至2020年3月31日的三個月的運營收入約為0.07萬美元，與截至2019年3月31日的三個月的 約199萬美元相比，減少了約199萬美元。

利息收入和利息支出

截至2020年3月31日的三個月，格陵蘭的利息收入約為 0.03萬美元，與截至2019年3月31日的三個月的約0.06萬美元相比，減少了約0.03萬美元， 或48.7%。利息收入減少 主要是因為在截至2020年3月31日的三個月裏，銀行存款減少了 。

截至2020年3月31日的三個月，格陵蘭的利息支出約為 32萬美元，與截至2019年3月31日的三個月的約36萬美元相比，減少了約0.03萬美元，降幅為9.8%。減少的主要原因是，與截至2019年3月31日的三個月 相比，截至2020年3月31日的三個月我們的長期貸款減少了約653萬美元。

其他收入

截至2019年3月31日的三個月，綠地的其他收入約為 6萬美元，與截至2019年3月31日的三個月相比，增加了約30萬美元，增幅為103.9%。增加的主要原因是截至2019年3月31日的三個月的匯兑收益。

所得税

截至2020年3月31日的三個月，格陵蘭的所得税約為 005萬美元，而截至2019年3月31日的三個月的所得税約為27萬美元 。減少的原因是我們的中國運營子公司浙江中柴在2019年財年接近尾聲時獲得了“高新技術企業” 地位。這樣的地位使得浙江中柴可以享受降低15%的法定所得税 税率，而不是中國普通的25%的公司税率。中國政府有關部門每三年重新評估一次“高新技術企業”地位 。浙江中柴目前的“高新技術企業” 將於2022年底重新評估。

綠地的其他中國子公司 繳納不同的所得税税率。浙江中柴的全資子公司盛特，適用10%的小微企業所得税 税率。中柴控股持有62.5%股權的子公司恆裕適用25%的標準 所得税税率。中柴控股的全資子公司杭州綠地適用25%的標準所得税 税率。

格陵蘭是在英屬維爾京羣島註冊的控股公司 ，根據英屬維爾京羣島現行法律，無需繳納所得税或資本利得税。此外，在向股東支付股息時，本公司將不需要繳納任何英屬維爾京羣島預扣税 。

2020年1月14日，綠地在特拉華州成立了名為綠地科技公司(“綠地科技”)的全資子公司。我們 的目標是將其作為公司在美國的運營場所，並在不久的將來促進我們的機器人產品在北美市場的銷售。綠地科技目前沒有進行任何商業活動。2017年12月22日，美國聯邦政府 頒佈了2017年税法。2017年税法包括對影響企業的現有税法進行的一系列修改，包括 過渡税，累計未分配外國收入的一次性被視為匯回，以及美國 聯邦法定税率從35%永久下調至21%，自2018年1月1日起生效。ASC 740要求公司在頒佈期間確認税收法律變更的影響 ，因此，即使大多數條款的生效日期是2018年1月1日，這些影響也必須在公司的日曆年終財務報表上確認。由於綠地科技成立於 2020年，一次性過渡税對公司的税收撥備沒有任何影響，截至2020年3月31日沒有未分配的累計收益和利潤。

淨收入

截至2020年3月31日的三個月，我們的淨收入約為33萬美元 ，與截至2019年3月31日的三個月的約173萬美元相比，減少了約140萬美元。

流動性與資本資源

格陵蘭是在英屬維爾京羣島註冊成立的控股公司。中國現行法規允許我們的中國子公司只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計 利潤(如果有的話)中向我們支付股息。此外，我們的中國子公司必須 每年至少撥出其各自累計利潤的10%(如果有)作為某些儲備基金，直到 撥備總額達到其各自注冊資本的50%。我們的中國子公司還可以根據中國會計準則將其税後利潤的一部分分配給員工福利和獎金基金。 這些準備金不能作為現金股息分配。

我們主要通過股權出資、運營現金流、短期銀行貸款和銀行承兑票據、 和長期銀行貸款為營運資本和其他 資本需求提供資金。現金主要用於購買原材料、償還債務和支付工資、辦公費用、所得税 和其他運營費用。

新冠肺炎的爆發在 美國和全球範圍內都有所增加，政府和私營部門的相關應對行動對公司的 業務運營產生了不利影響。新冠肺炎，2019年12月出生於中國武漢。自2020年2月3日起，本公司宣佈 暫時關閉其在浙江省的所有運營辦事處，包括製造廠，以迴應當地政府為減緩新冠肺炎傳播而實施的緊急措施 。由於當地政府實施了預防大流行的政策 ，這些子公司暫時關閉，直到2020年2月底。由於客户需求的不確定性，該公司在機器人貨船上的推出預計也將推遲 。此外，疫情極大地限制了供應商及時向公司提供低成本、高質量零部件和材料的能力。浙江省是中國受影響最嚴重的地區之一，我們在浙江省開展了相當一部分的業務。世界衞生組織宣佈新冠肺炎 為全球流行病，導致經濟下滑和全球經濟政策變化，這將減少對 公司產品的需求，並對公司的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

截至2020年3月31日，本公司已償還約36萬美元的關聯方貸款、約284萬美元的第三方貸款以及約219萬美元的應付票據。截至2020年3月31日，該公司能夠保持669萬美元的手頭現金，這在一定程度上是 由於某些關鍵供應商提供的信用付款延期所致。中國政府提供融資補貼，以緩解新冠肺炎疫情造成的當地企業相關融資條件 我們計劃維持目前的債務結構 如果需要，我們可能會採用政府資助的補貼。

政府對緩解新冠肺炎疫情帶來的經濟壓力的補貼主要包括設施設備升級等方面的財政優惠政策。從歷史上看，我們一直依靠其他政府子公司，如2019年工業項目子公司， 省級子公司進行新產品開發，基於新專利的產品開發子公司，對2018年經濟發展的激勵 等等。在2020年3月31日和2019年12月31日，我們在長期負債項下記錄的政府補貼總額分別為233萬美元 和218萬美元。

公司目前計劃主要通過運營現金流、續簽銀行借款、股權融資以及必要時主要股東和主要股東控制的關聯公司的持續財務支持來為其 運營提供資金。公司可能會 對信譽較差的客户實施更嚴格的銷售政策，並計劃繼續改進對餘額為 的帳户的催收工作。該公司正積極與客户和供應商合作，預計將全額收回剩餘餘額。

截至2020年3月31日，關聯方的到期金額為3,566萬美元 。我們預計我們的股權持有人Cenntro Holding的到期金額將在2020年10月底之前償還。 但是，不能保證在2020年10月底之前全部或部分償還該金額。Cenntro Holding這種 無法償還的情況可能會對我們的資產負債表產生實質性的負面影響。

我們相信公司有充足的 現金，儘管我們預計由於公司預期的機器人運輸車 銷售的不確定性和我們變速器產品的銷售下降，我們的收入將會下降。但是，我們相信，我們現有資金 來源的出資額足以讓我們在未來12個月內運營。我們仍有信心有能力在2020年剩餘時間內從我們的運營中產生正現金流 。

如果公司收款失敗、業務狀況變化或其他意外發展，我們未來可能需要額外的現金資源。 如果公司希望尋求投資、收購、 戰略合作或其他類似行動的機會，我們未來還可能需要額外的現金資源。如果公司管理層及其董事會確定特定公司活動所需的現金 超過了格陵蘭島手頭的現金和現金等價物，公司可能會發行債券或股權 證券來籌集現金。

從歷史上看，我們在建設新工廠上花費了大量的 資源，並償還了相當大的債務，導致可用現金較少。但是，我們預計 2020財年剩餘時間我們的現金流將繼續改善。我們已經完成了浙江中柴的 新工廠建設，中國政府已經提供了補貼，以緩解新冠肺炎疫情造成的當地與商業相關的融資條件 。此外，我們將新工廠的契約作為抵押品提供給銀行，以獲得額外的 貸款，對到期貸款進行再融資，重組短期貸款，並按可接受的條件為格陵蘭提供其他營運資金需求。

現金和現金等價物

現金等價物是指購買的原始期限在三個月或以下的所有高流動性 投資。截至2020年3月31日，格陵蘭的現金和現金等價物約為669萬美元 ，與截至2019年12月31日的約212萬美元相比，增加了約457萬美元，增幅為215.28%。與截至2019年12月31日的 相比，這一增長主要是由於應付賬款的增加。

受限現金

受限現金是指銀行持有的作為銀行承兑票據擔保的金額 ，因此在銀行承兑票據兑現 或過期之前不可使用，這通常需要不到12個月的時間。截至2020年3月31日，格陵蘭的限制性 現金約為160萬美元，與截至2019年12月31日的約359萬美元 相比，減少了約199萬美元，降幅為55.46%。受限現金減少的原因是，與截至2019年12月31日的餘額相比，銀行承兑匯票的餘額減少了 。

應收帳款

截至2020年3月31日，格陵蘭的應收賬款約為 1239萬美元，與2019年同期約1，97萬美元的 相比增加了約42萬美元，增幅為3.5%。這一增長是由於新冠肺炎事件導致我們在應收賬款收款方面的工作放緩 。

截至2020年3月31日，格陵蘭記錄了約108萬美元的可疑賬户撥備。格陵蘭對每個客户的 拖欠款項進行了賬齡分析，以確定可疑賬户的撥備是否足夠。在建立壞賬準備時，格陵蘭考慮了歷史經驗、經濟環境和預期的逾期應收賬款的可收回性。 當不再可能全額收回時，會記錄壞賬的估計。確認壞賬後， 此類債務從壞賬準備中核銷。格陵蘭將根據客户的信用記錄和與客户的關係，定期持續評估其潛在損失 ，以確定其應收賬款壞賬撥備 是否充足。綠地認為其收集政策總體上符合中國的變速器行業標準 。

關聯方應收賬款

截至2020年3月31日和2019年12月31日的三個月，關聯方應支付的金額分別為3566萬美元 和3647萬美元。截至2020年3月31日，關聯方當前到期部分為3,549萬美元，截至2019年12月31日，關聯方當前到期部分為3,604萬美元。我們預計我們的股權持有人Cenntro Holding的到期金額將在2020年10月底之前償還。 但是，不能保證在2020年10月底之前全部或部分償還該金額。Cenntro Holding這種 無法償還的情況可能會對我們的資產負債表產生實質性的負面影響。

應收票據

截至2020年3月31日，格陵蘭約有1,401萬美元的應收票據，我們將在6個月內收回。我們的應收票據減少了約215萬美元，比截至2019年12月31日的約1616萬美元減少了約215萬美元，降幅為13.29%。

週轉金

截至2020年3月31日，我們的營運資本約為2383萬美元 ，與截至2019年12月31日的2425萬美元相比，在截至2020年3月31日的三個月中減少了42萬美元

現金流量

經營活動

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，格陵蘭由 經營活動提供的淨現金分別約為404萬美元和60萬美元。

截至2020年3月31日的三個月，來自經營活動的現金流入的主要來源是淨收入、應付帳款變動和應收票據，分別約為33萬美元、351萬美元和192萬美元。現金流出的主要原因 是庫存和應收賬款的變化，分別增加了約229萬美元和67萬美元。

在截至2019年3月31日的三個月中，來自經營活動的現金流入的主要來源是淨收益、庫存和應付賬款，分別約為173萬美元、154萬美元和141萬美元。現金流出的主要原因是應收賬款的變化， 增加了約582萬美元。

投資活動

截至2020年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額約為14萬美元。 截至2020年3月31日的三個月，用於投資活動的現金主要來自政府建設贈款收益24萬美元，與用於購買長期資產的約38萬美元相抵。

截至2019年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金 約為90萬美元。截至2019年3月31日的三個月的投資活動中提供的現金主要來自約33萬美元的政府建設贈款收益， 用於購買長期資產和土地使用權的約11萬美元和13萬美元的現金進一步抵消了這一收益。

籌資活動

融資活動中使用的現金淨額導致截至2020年3月31日的三個月現金流出約68萬美元，這主要歸因於約 327萬美元的短期銀行貸款收益和約150萬美元的第三方收益。這些金額 進一步被償還第三方貸款約284萬美元和償還 應付票據約219萬美元所抵消。

截至2019年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額約為88萬美元，主要原因是償還了約746萬美元的短期 銀行貸款，以及償還了約265萬美元的關聯方貸款。這些 金額進一步被約805萬美元的短期銀行貸款的額外收益和約373萬美元的 融資租賃義務收益所抵消。

信用風險

信用風險是格陵蘭業務最重大的風險之一 。應收賬款通常是無擔保的，來源於從客户那裏賺取的收入， 因此使格陵蘭面臨信用風險。信用風險通過應用信用審批、限額和監控程序進行控制 。格陵蘭根據行業、地理位置和客户類型集體識別信用風險。該信息 由公司管理層定期監控。在衡量向客户銷售的信用風險時，綠地主要反映客户對其合同義務的“違約概率”，並考慮客户當前的財務狀況 以及對客户及其未來發展的風險敞口。

流動性風險

當格陵蘭無法提供足夠的資本資源和流動性來滿足其承諾和/或業務需求時，它將面臨流動性風險 。流動性 通過應用財務狀況分析來測試格陵蘭是否存在流動性問題，並 通過應用監控程序持續監控其狀況和動向來管理流動性風險。必要時，格陵蘭會求助於 其他金融機構，以獲得額外的短期資金，以解決流動性短缺的問題。

通貨膨脹風險

格陵蘭也面臨通脹風險 。通脹因素，如原材料和間接費用的增加，可能會損害格陵蘭的經營業績。 儘管格陵蘭認為到目前為止，通貨膨脹對其財務狀況或經營業績沒有實質性影響 ，但如果其產品的銷售價格不隨着此類增加的 成本而上漲，未來的高通貨膨脹率可能會對其維持目前的毛利率水平 和運營費用佔銷售收入的百分比產生不利影響。

關鍵會計政策和估算

我們根據美國公認會計準則 編制合併財務報表。在應用會計原則時，經常要求使用估計數。這些評估考慮了 可用的事實、情況和信息，可能基於我們已知和 未知的主觀輸入、假設和信息。我們使用的某些估計中的重大變化可能會對我們的綜合財務狀況和運營結果產生重大影響。 雖然結果可能會有所不同，但我們相信我們的估計是合理和適當的。 有關我們的主要會計政策的摘要，請參閲“第8項-財務報表和補充數據”中包含的合併財務報表註釋2。下面介紹我們的某些重要會計政策，這些政策 涉及更多主觀和複雜的判斷，對我們的綜合財務狀況和經營業績可能產生重大影響 。

收入確認

根據ASC主題606“與客户簽訂合同的收入 ”，當貨物或服務轉讓給客户時，公司確認收入，金額 反映公司預期從這些貨物或服務交換中獲得的對價。在確定 何時以及如何從與客户的合同中確認收入時，公司執行以下五步分析：(I) 確定與客户的合同;(Ii)確定履約義務;(Iii)交易的衡量 價格;(Iv)將交易價格分配給履約義務，以及(V)當(或作為)公司履行每項履約義務時確認收入 。該公司的收入來自其 產品的加工、分銷和銷售。該公司確認其扣除增值税(“增值税”)後的收入淨額。本公司需繳納增值税，在2018年4月30日之前， 按銷售發票價值的17%徵收增值税，此後税率降至 16%。自2019年4月1日起，增值税税率進一步降至13%。銷項增值税除銷售發票金額外由客户承擔 ，進項增值税除出口銷售不退還的進項增值税以外，由公司承擔。 出口銷售不退還的情況下，進項增值税由客户承擔 出口銷售除發票金額外，進項增值税由公司承擔。

一旦公司確定客户已獲得對產品的控制權，收入將在某個時間點確認 。當履行履行義務時(通常是在客户接受或 消費時)，以淨銷售價格(交易價)且ASC 606項下的每個標準均已滿足時，控制權通常被視為已轉移給客户。合同條款可以 要求公司將成品送到客户所在地，或者客户可以在公司的工廠提貨 。當貨物通過海關並離開港口時，國際銷售即被確認。

公司已於2018年1月1日採用ASC 606，採用修改-追溯(MRM)的過渡方式。採用ASC 606對公司的留存收益期初餘額沒有影響 。

本公司的合同均為短期 性質，合同期不超過一年。應收賬款在公司擁有無條件對價權利時入賬。

業務合併

於2019年10月24日，吾等於股東特別大會 後完成與中柴控股(“業務合併”)的 業務合併，會上綠地股東審議並批准(其中包括)一項由綠地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保薦人以買方代表身份於2019年7月12日訂立的換股協議 (“換股協議”)，該建議於2019年7月12日由綠地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保薦人以買方代表(以下簡稱“中柴控股”)身份提出，並於2019年7月12日由綠地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保薦人以買方代表(以下簡稱“中柴控股”)身份通過。中柴控股的唯一成員(“中柴股權持有人”或“賣方”)。

根據股份交換協議， 綠地向賣方收購中柴控股的全部已發行及已發行股本權益，以換取 向賣方發行7,500,000股普通股(“交換股份”)，該等普通股為無票面價值的綠地。於是， 賣方成為綠地的控股股東，中柴控股成為綠地的直接全資子公司 。業務合併乃按換股而進行的反向合併入賬，其中中柴控股 就會計及財務報告而言被視為收購方。

根據與周漢一 周於2019年5月29日達成的若干發起人協議，向周漢一發行50,000股新發行普通股，作為業務合併的發起人費用。

盤存

存貨按 成本或可變現淨值中較低者列賬，按估計售價減去預期完成及處置所需的任何進一步成本計算。 。原材料成本採用加權平均法計算，以採購成本為基礎。在製品成本和產成品成本採用加權平均法確定，包括直接材料、直接人工和適當比例的間接費用 。

所得税

本公司按照 根據FASB ASC 740“所得税”的負債法核算所得税。根據此方法，遞延税項資產及負債 是根據資產及負債的財務報告及税基之間的差額而釐定，税率為制定税率 ，該税率將於預期差額逆轉的期間生效。如果根據現有證據的份量，部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，本公司將計入估值津貼 ，以抵銷遞延税項資產。 如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，則本公司將計入抵銷遞延税項資產的估值撥備。税率變動對遞延税項的影響在 包含頒佈日期的期間的收入中確認。

本公司還遵循財務會計準則委員會(FASB)ASC 740， 該規定解決了納税申報單上申報或預期申報的税收優惠是否應記錄在財務報表中的確定 。本公司只有在 根據 職位的技術優點經税務機關審查後更有可能維持該税務職位的情況下，才能確認來自不確定税務職位的税收優惠。財務報表中確認的這種情況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大 好處為基礎進行計量。ASC 740還就所得税、中期會計的確認、分類、利息和處罰提供指導 ，並要求增加披露。 截至2020年3月31日，本公司不承擔任何未確認税收優惠的責任。公司的政策是 根據需要將與所得税相關的罰款和利息費用分別計入其他費用和利息費用 。在訴訟法規 通過之前，本公司的歷史納税年度將繼續開放供地方當局審查。

新興成長型公司

根據就業法案，新興成長型 公司可以選擇採用FASB或SEC發佈的新會計準則或修訂後的會計準則：(I)在 適用於非新興成長型公司的相同期間內，或(Ii)在與私營 公司相同的時間段內。我們打算繼續利用豁免，在 與私營公司相同的時間段內遵守新的或修訂的會計準則。因此，此處包含的信息可能與您從其他上市公司收到的信息 不同。我們還打算繼續利用根據《就業法案》降低的新興成長型公司的一些監管和報告要求 ，只要我們有資格成為新興成長型公司，包括 但不限於，不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求，減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬和金降落傘薪酬舉行非約束性 諮詢投票的要求

表外安排

一個也沒有。

第3項.關於市場風險的定量和定性披露

本公司不需要提供 本項目所需的信息，因為它是一家較小的報告公司。

項目4.控制和程序

披露控制和程序是 控制和其他程序，旨在確保在SEC規則 和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息 。披露控制和程序包括但不限於旨在確保根據“交易所法案”提交或提交的報告中要求披露的信息 被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。

信息披露控制和程序的評估

截至2020年3月30日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了 評估，具體定義見1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的規則 13a-15(E)和15d-15(E)。基於這樣的評估，我們的首席執行官 首席財務官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制 和程序無效。這一結論是基於截至2020年3月31日的三個月財務報告的內部控制存在以下重大缺陷 ：

會計和 財務人員的重大弱點-正如我們上一財年的Form 10-K年度報告的第9A項所述，管理層得出結論，鑑於我們的會計人員在基於美國GAAP的報告和SEC規則和法規方面缺乏經驗，我們沒有保持有效的控制，也沒有實施充分和適當的監督 審查，以確保可以發現或防止重大的內部控制缺陷。

因此，公司制定了 加強會計和財務報告職能的補救計劃。為加強公司對財務報告的內部控制 ，公司預計在2020財年實施以下補救措施：

內部控制有效性的固有限制

任何內部 財務報告控制系統(包括我們的內部控制系統)的有效性都受到固有限制，包括在設計、實施、操作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此， 任何財務報告的內部控制制度，包括我們的財務報告內部控制制度，無論設計和運作得多好，都只能提供 合理的保證，而不是絕對的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化 。我們打算根據 我們的業務需要或適當的情況繼續監控和升級我們的內部控制，但不能向您保證此類改進將足以為我們提供對 財務報告的有效內部控制。

儘管 我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，但本季度報告 中包含的表格10Q中包含的未經審計的綜合財務報表在所有重要方面都很好地反映了我們在 期間的財務狀況、運營結果和現金流量，這些財務狀況、經營成果和現金流量符合美國公認的會計原則。

財務內部控制的變化 報告

在最近結束的 財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第II部分-其他資料

項目1.法律程序 。

管理層不知道任何政府機構或任何其他涉及我們或我們的財產的各方正在考慮的任何法律程序 。截至本季度報告的日期 ，沒有任何董事、高級管理人員或關聯公司(I)在任何法律訴訟中對我們不利，或(Ii)在任何法律訴訟中對我們不利 。管理層不知道是否有任何其他法律程序懸而未決或受到針對 我們或我們的財產的威脅。

第1A項。風險 因素。

不適用於較小的報告公司 。

第二項未登記的股權證券銷售和收益使用。

在截至2020年3月31日的三個月內，沒有未在提交給證券交易委員會的報告中披露的 公司股權證券的未註冊銷售。

項目3.高級證券違約

在截至2020年3月31日的三個月內，沒有發行和發行任何高級證券 。

第4項礦山 安全公開。

不適用。

第五項，其他 信息。

一個也沒有。

項目6.展品

(A)展品

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式授權下列簽字人代表其簽署本報告。

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