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假的--11-27Q2202000007963430.00010.00019000000009000000006010000006010000004830000004800000000.00010.000120000002000000000.370.290.350.240.02630.01580.02470.0156P2YP6MP2YP6M11800000012100000000007963432019-11-302020-05-2900007963432020-06-1900007963432020-05-2900007963432019-11-2900007963432018-12-012019-05-3100007963432019-03-022019-05-3100007963432020-02-292020-05-290000796343US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-05-290000796343US-GAAP：美國財政股成員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：額外實收資本會員2020-05-290000796343US-GAAP：留存收益會員2020-05-290000796343US-GAAP：美國財政股成員2019-11-290000796343US-GAAP：額外實收資本會員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：留存收益會員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：美國財政股成員2020-05-290000796343US-GAAP：留存收益會員2019-11-290000796343美國通用會計準則：普通股成員2020-05-290000796343美國通用會計準則：普通股成員2019-11-290000796343US-GAAP：額外實收資本會員2019-11-290000796343US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-11-290000796343美國通用會計準則：普通股成員2019-05-310000796343US-GAAP：留存收益會員2019-05-3100007963432019-05-310000796343US-GAAP：留存收益會員2019-03-022019-05-310000796343US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-05-310000796343US-GAAP：美國財政股成員2019-03-010000796343US-GAAP：美國財政股成員2019-03-022019-05-310000796343US-GAAP：額外實收資本會員2019-05-310000796343US-GAAP：美國財政股成員2019-05-310000796343US-GAAP：額外實收資本會員2019-03-010000796343US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-03-022019-05-310000796343US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-03-010000796343美國通用會計準則：普通股成員2019-03-010000796343US-GAAP：額外實收資本會員2019-03-022019-05-310000796343US-GAAP：留存收益會員2019-03-0100007963432019-03-010000796343US-GAAP：美國財政股成員2020-02-280000796343US-GAAP：美國財政股成員2020-02-292020-05-290000796343US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-02-2800007963432020-02-280000796343US-GAAP：留存收益會員2020-02-292020-05-290000796343US-GAAP：額外實收資本會員2020-02-292020-05-290000796343US-GAAP：額外實收資本會員2020-02-280000796343US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-02-292020-05-290000796343美國通用會計準則：普通股成員2020-02-280000796343US-GAAP：留存收益會員2020-02-280000796343US-GAAP：美國財政股成員2018-11-300000796343US-GAAP：留存收益會員2018-12-012019-05-310000796343美國通用會計準則：普通股成員2018-11-3000007963432018-11-300000796343US-GAAP：美國財政股成員2018-12-012019-05-310000796343US-GAAP：額外實收資本會員2018-11-300000796343US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2018-11-300000796343US-GAAP：額外實收資本會員2018-12-012019-05-310000796343US-GAAP：留存收益會員2018-11-300000796343US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2018-12-012019-05-3100007963432020-05-292020-05-2900007963432019-11-300000796343adbe: 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notes2020 會員2010-02-010000796343美國公認會計準則：財政部成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2019-06-070000796343US-GAAP：外匯期權成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-05-290000796343US-GAAP：外匯期權成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-05-292020-05-290000796343US-GAAP：LoansPayble會員2018-10-170000796343US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2019-11-302020-05-290000796343美國公認會計準則：財政部成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-05-290000796343US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員2020-05-290000796343US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員2019-11-290000796343US-GAAP：外匯期權成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2019-11-290000796343美國公認會計準則：財政部成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2019-11-290000796343US-GAAP：外匯期權成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：外匯期權成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國通用會計準則：銷售會員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：外匯期權成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國通用會計準則：銷售會員2018-12-012019-05-310000796343US-GAAP：外匯期權成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2018-12-012019-05-310000796343美國公認會計準則：財政部成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利息支出會員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2018-12-012019-05-310000796343US-GAAP：客户合同成員2019-11-290000796343US-GAAP：商標會員2019-11-290000796343US-GAAP：客户合同成員2020-05-290000796343US-GAAP：其他無形資產成員2020-05-290000796343US-GAAP：商標會員2020-05-290000796343US-GAAP：其他無形資產成員2019-11-290000796343adbe：已購買技術會員2020-05-290000796343adbe：已購買技術會員2019-11-290000796343adbe：其他無形資產成員總數2020-05-2900007963432020-04-050000796343US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2019-11-290000796343US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-05-290000796343US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2019-11-302020-05-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員2019-11-302020-05-290000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：研發費用會員2018-12-012019-05-310000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：銷售和營銷費用會員2018-12-012019-05-310000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員2018-12-012019-05-310000796343Adbe：股票購買權和期權會員美國公認會計準則：銷售成員成本2018-12-012019-05-310000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：銷售和營銷費用會員2018-12-012019-05-310000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員美國公認會計準則：銷售成員成本2019-11-302020-05-290000796343Adbe：股票購買權和期權會員2019-11-302020-05-290000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：一般和管理費用會員2019-11-302020-05-290000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：一般和管理費用會員2018-12-012019-05-310000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：銷售和營銷費用會員2019-11-302020-05-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：研發費用會員2019-11-302020-05-290000796343Adbe：股票購買權和期權會員2018-12-012019-05-310000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：銷售和營銷費用會員2019-11-302020-05-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：一般和管理費用會員2018-12-012019-05-310000796343Adbe：股票購買權和期權會員美國公認會計準則：銷售成員成本2019-11-302020-05-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：一般和管理費用會員2019-11-302020-05-290000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：研發費用會員2019-11-302020-05-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：研發費用會員2018-12-012019-05-310000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員美國公認會計準則：銷售成員成本2018-12-012019-05-310000796343US-GAAP：績效股成員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：員工股票會員2019-05-310000796343US-GAAP：員工股票會員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：員工股票會員2020-05-290000796343US-GAAP：員工股票會員2018-12-012019-05-310000796343adbe: Program 2017 會員US-GAAP：績效股成員2019-11-302020-05-290000796343US-GAAP：績效股成員2020-05-290000796343US-GAAP：績效股成員2019-11-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：研發費用會員2020-02-292020-05-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：研發費用會員2019-03-022019-05-310000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員2019-03-022019-05-310000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：一般和管理費用會員2019-03-022019-05-310000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：一般和管理費用會員2020-02-292020-05-290000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：研發費用會員2019-03-022019-05-310000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：研發費用會員2020-02-292020-05-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：一般和管理費用會員2020-02-292020-05-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員美國公認會計準則：銷售成員成本2019-03-022019-05-310000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：銷售和營銷費用會員2020-02-292020-05-290000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：一般和管理費用會員2019-03-022019-05-310000796343Adbe：股票購買權和期權會員美國公認會計準則：銷售成員成本2019-03-022019-05-310000796343Adbe：股票購買權和期權會員美國公認會計準則：銷售成員成本2020-02-292020-05-290000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：銷售和營銷費用會員2019-03-022019-05-310000796343Adbe：股票購買權和期權會員2019-03-022019-05-310000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員美國公認會計準則：銷售成員成本2020-02-292020-05-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員2020-02-292020-05-290000796343Adbe：限制性股票和績效股票獎勵會員US-GAAP：銷售和營銷費用會員2019-03-022019-05-310000796343Adbe：股票購買權和期權會員2020-02-292020-05-290000796343Adbe：股票購買權和期權會員US-GAAP：銷售和營銷費用會員2020-02-292020-05-290000796343SRT: 最低成員US-GAAP：員工股票會員2018-12-012019-05-310000796343SRT: 最大成員US-GAAP：員工股票會員2018-12-012019-05-310000796343SRT: 最大成員US-GAAP：員工股票會員2019-11-302020-05-290000796343SRT: 最低成員US-GAAP：員工股票會員2019-11-302020-05-2900007963432018-05-210000796343US-GAAP：後續活動成員2020-06-240000796343US-GAAP：後續活動成員2020-05-302020-06-240000796343Adbe: 第二場景成員US-GAAP：循環信貸機制成員2018-10-170000796343Adbe: 第二場景成員SRT: 最大成員US-GAAP：LoansPayble會員2018-10-170000796343adbe: notes2023 會員2020-02-030000796343adbe: notes2025 會員2015-01-210000796343US-GAAP：循環信貸機制成員2012-03-020000796343US-GAAP：循環信貸機制成員2018-10-170000796343adbe: notes20231.9020252027 和 2030 會員2020-02-030000796343Adbe: 第二場景成員SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員2018-10-170000796343adbe: notes1.902025 會員2020-02-030000796343adbe: 場景成員SRT: 最低成員US-GAAP：LoansPayble會員2018-10-170000796343SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員2019-11-302020-05-290000796343adbe: 場景成員SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員2018-10-170000796343adbe: 場景成員SRT: 最低成員US-GAAP：循環信貸機制成員2018-10-170000796343adbe：傑出筆記會員2015-01-210000796343adbe: notes2027 會員2020-02-030000796343Adbe: 第二場景成員SRT: 最低成員US-GAAP：循環信貸機制成員2018-10-170000796343SRT: 最低成員US-GAAP：循環信貸機制成員2019-11-302020-05-290000796343adbe: 場景成員SRT: 最大成員US-GAAP：LoansPayble會員2018-10-170000796343adbe: notes2030 會員2020-02-030000796343Adbe: 第二場景成員SRT: 最低成員US-GAAP：LoansPayble會員2018-10-170000796343adbe: notes20231.9020252027 和 2030 會員2020-02-032020-02-030000796343US-GAAP：公允價值套期保值會員2014-06-130000796343adbe: notes2025 會員2019-11-290000796343adbe: notes2023 會員2020-05-290000796343US-GAAP：LoansPayble會員2019-11-290000796343adbe: notes2027 會員2020-05-290000796343adbe: notes1.902025 會員2020-05-290000796343adbe: notes2025 會員2020-05-290000796343adbe: notes2020 會員2020-05-290000796343adbe: notes2020 會員2019-11-290000796343adbe: notes2030 會員2020-05-290000796343US-GAAP：LoansPayble會員2020-05-29iso421:USDadbe: 證券iso421:USDxbrli: 股票xbrli: 股票xbrli: pure
 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
________________________________
 
表單 10-Q
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2020年5月29日

 要麼
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內                   到                   
 
委員會檔案編號： 0-15175
 
ADOBE INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
________________________________
特拉華
77-0019522
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）

公園大道 345 號, 聖何塞, 加利福尼亞 95110-2704
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）

(408) 536-6000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元
ADBE
納斯達克
________________________________
 
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速過濾器
☐
非加速過濾器
（不要檢查申報公司是否規模較小）
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有 ☒
截至註冊人普通股的已發行股份數量 2020年6月19日是 479,665,239.
 


ADOBE INC.
表格 10-Q
 
目錄
 
 
 
頁號

第一部分—財務信息
 
第 1 項。

簡明合併財務報表：
3
 

簡明合併資產負債表
2020 年 5 月 29 日和 2019 年 11 月 29 日
3
 

簡明合併損益表
截至2020年5月29日和2019年5月31日的三個月和六個月
4
 

簡明綜合收益表
截至2020年5月29日和2019年5月31日的三個月和六個月
5
 

股東權益簡明合併報表
截至2020年5月29日和2019年5月31日的三個月和六個月
6
 

簡明合併現金流量表
截至2020年5月29日和2019年5月31日的六個月
8
 

簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
31
第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露
45
第 4 項。
 
控制和程序
45
 
 
 

第二部分——其他信息
 
第 1 項。

法律訴訟
46
第 1A 項。

風險因素
46
第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
60
第 4 項。

礦山安全披露
60
第 5 項。

其他信息
60
第 6 項。

展品
61

簽名
62

商標摘要
63


 

2
目錄

第一部分—財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表

ADOBE INC.
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，面值除外）
 
5月29日，
2020
 
11月29日，
2019
 
（未經審計）
 
(*)
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
3,044

 
$
2,650

短期投資
1,307

 
1,527

貿易應收賬款，扣除分別為22美元和10美元的可疑賬户備抵金
1,366

 
1,535

預付費用和其他流動資產
932

 
783

流動資產總額
6,649

 
6,495

財產和設備，淨額
1,387

 
1,293

經營租賃使用權資產，淨額
489

 
—

善意
10,695

 
10,691

其他無形資產，淨額
1,535

 
1,721

遞延所得税
231

 
—

其他資產
617

 
562

總資產
$
21,603

 
$
20,762

 
 
 
 
負債和股東權益
 
 
 
流動負債：
 

 
 

貿易應付賬款
$
289

 
$
209

應計費用
1,303

 
1,399

債務
—

 
3,149

遞延收入
3,321

 
3,378

應繳所得税
166

 
56

經營租賃負債
85

 
—

流動負債總額
5,164

 
8,191

長期負債：
 
 
 

債務
4,114

 
989

遞延收入
140

 
123

應繳所得税
503

 
616

遞延所得税
107

 
140

經營租賃負債
498

 
—

其他負債
196

 
173

負債總額
10,722

 
10,232

股東權益：
 
 
 

優先股，面值0.0001美元；已授權2股，未發行
—

 
—

普通股，面值0.0001美元；已授權900股；已發行601股；
分別為480股和483股已發行股票
—

 
—

額外的實收資本
6,892

 
6,504

留存收益
16,428

 
14,829

累計其他綜合收益（虧損）
(195
)
 
(188
)
按成本計算的國庫股票（分別為121股和118股）
(12,244
)
 
(10,615
)
股東權益總額
10,881

 
10,530

負債和股東權益總額
$
21,603

 
$
20,762

_________________________________________ 
(*)
截至的簡明合併資產負債表 2019年11月29日取自當時經審計的合併財務報表, 但不包括公認會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註.
參見簡明合併財務報表的附註。

3
目錄

ADOBE INC.
簡明合併收益表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
 
三個月已結束
 
六個月已結束
 
5月29日，
2020
 
5月31日
2019
 
5月29日，
2020
 
5月31日
2019
收入：
 
 
 
 
 
 
 
訂閲
$
2,874

 
$
2,456

 
$
5,699

 
$
4,761

產品
128

 
153

 
271

 
323

服務和支持
126

 
135

 
249

 
261

總收入
3,128

 
2,744

 
6,219

 
5,345

 
收入成本：
 
 
 
 
 
 
 
訂閲
317

 
296

 
672

 
585

產品
9

 
9

 
16

 
21

服務和支持
89

 
102

 
179

 
199

總收入成本
415

 
407

 
867

 
805

毛利
2,713

 
2,337

 
5,352

 
4,540

 
運營費用：
 
 
 
 
 
 
 
研究和開發
532

 
476

 
1,064

 
941

銷售和營銷
901

 
849

 
1,758

 
1,630

一般和行政
224

 
219

 
495

 
435

無形資產的攤銷
40

 
43

 
82

 
90

運營費用總額
1,697

 
1,587

 
3,399

 
3,096

營業收入
1,016

 
750

 
1,953

 
1,444

 
營業外收入（支出）：
 
 
 
 
 
 
 
利息支出
(28
)
 
(40
)
 
(61
)
 
(81
)
淨投資收益（虧損）
—

 
(1
)
 
(3
)
 
43

其他收入（支出），淨額
12

 
2

 
30

 
7

非營業收入（支出）總額，淨額
(16
)
 
(39
)
 
(34
)
 
(31
)
所得税前收入
1,000

 
711

 
1,919

 
1,413

所得税（受益）準備金
(100
)
 
78

 
(136
)
 
106

淨收入
$
1,100

 
$
633

 
$
2,055

 
$
1,307

每股基本淨收益
$
2.28

 
$
1.30

 
$
4.26

 
$
2.68

用於計算每股基本淨收益的股票
481

 
488

 
482

 
488

攤薄後的每股淨收益
$
2.27

 
$
1.29

 
$
4.23

 
$
2.65

用於計算攤薄後的每股淨收益的股票
485

 
492

 
486

 
493



  參見簡明合併財務報表的附註。


4
目錄

ADOBE INC.
綜合收益的簡明合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
 
三個月已結束
 
六個月已結束
 
5月29日，
2020
 
5月31日
2019
 
5月29日，
2020
 
5月31日
2019
 
增加/（減少）
 
增加/（減少）
淨收入
$
1,100

 
$
633

 
$
2,055

 
$
1,307

扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
 
 
 
 
 
 
 
可供出售證券：
 
 
 
 
 
 
 
可供出售證券的未實現收益/虧損
2

 
10

 
6

 
23

被指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具的未實現收益/虧損
1

 
17

 
2

 
8

衍生工具已實現收益/虧損的重新分類調整
(2
)
 
(9
)
 
(4
)
 
(17
)
被指定為套期保值工具的衍生品的淨增加（減少）
(1
)
 
8

 
(2
)
 
(9
)
外幣折算調整
(7
)
 
(12
)
 
(11
)
 
(10
)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）
(6
)
 
6

 
(7
)
 
4

扣除税款後的綜合收益總額
$
1,094

 
$
639

 
$
2,048

 
$
1,311




參見簡明合併財務報表的附註。



5
目錄

ADOBE INC.
簡明的股東權益合併報表
（以百萬計）
（未經審計）

 
 
截至 2020 年 5 月 29 日的三個月
 
 
  普通股
 
額外
付費
資本
 
已保留
收益
 
累積的
其他
全面
收入（虧損）
 
國庫股
 
 
 
 
股份
 
金額
 
 
 
 
股份
 
金額
 
總計
截至2020年2月28日的餘額
 
601

 
$
—

 
$
6,665

 
$
15,390

 
$
(189
)
 
(118
)
 
$
(11,401
)
 
$
10,465

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
1,100

 
—

 
—

 
—

 
1,100

其他綜合收益（虧損），
扣除税款
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6
)
 
—

 
—

 
(6
)
根據股票補償計劃重新發行庫存股
 
—

 
—

 
—

 
(62
)
 
—

 
—

 
9

 
(53
)
購買庫存股票
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3
)
 
(850
)
 
(850
)
基於股票的薪酬
 
—

 
—

 
227

 
—

 
—

 
—

 
—

 
227

遞延薪酬計劃中的股份價值
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2
)
 
(2
)
截至2020年5月29日的餘額
 
601

 
$
—

 
$
6,892

 
$
16,428

 
$
(195
)
 
(121
)
 
$
(12,244
)
 
$
10,881





 
 
截至 2019 年 5 月 31 日的三個月
 
 
  普通股
 
額外
付費
資本
 
已保留
收益
 
累積的
其他
全面
收入（虧損）
 
國庫股
 
 
 
 
股份
 
金額
 
 
 
 
股份
 
金額
 
總計
截至2019年3月1日的餘額
 
601

 
$
—

 
$
5,857

 
$
12,579

 
$
(150
)
 
(112
)
 
$
(8,415
)
 
$
9,871

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
633

 
—

 
—

 
—

 
633

其他綜合收益（虧損），
扣除税款
 
—

 
—

 
—

 
—

 
6

 
—

 
—

 
6

根據股票補償計劃重新發行庫存股
 
—

 
—

 
—

 
(28
)
 
—

 
—

 
6

 
(22
)
購買庫存股票
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3
)
 
(750
)
 
(750
)
基於股票的薪酬
 
—

 
—

 
194

 
—

 
—

 
—

 
—

 
194

截至2019年5月31日的餘額
 
601

 
$
—

 
$
6,051

 
$
13,184

 
$
(144
)
 
(115
)
 
$
(9,159
)
 
$
9,932









6
目錄

ADOBE INC.
簡明合併股東權益表（續）
（以百萬計）
（未經審計）

 
 
截至2020年5月29日的六個月
 
 
普通股
 
額外
付費
資本
 
已保留
收益
 
累積的
其他
全面
收入（虧損）
 
國庫股
 
 
 
 
股份
 
金額
 
 
 
 
股份
 
金額
 
總計
截至2019年11月29日的餘額
 
601

 
$
—

 
$
6,504

 
$
14,829

 
$
(188
)
 
(118
)
 
$
(10,615
)
 
$
10,530

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
2,055

 
—

 
—

 
—

 
2,055

其他綜合收益（虧損），
扣除税款
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(7
)
 
—

 
—

 
(7
)
根據股票補償計劃重新發行庫存股
 
—

 
—

 
(56
)
 
(456
)
 
—

 
2

 
81

 
(431
)
購買庫存股票
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5
)
 
(1,700
)
 
(1,700
)
基於股票的薪酬
 
—

 
—

 
444

 
—

 
—

 
—

 
—

 
444

遞延薪酬計劃中的股份價值
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(10
)
 
(10
)
截至2020年5月29日的餘額
 
601

 
$
—

 
$
6,892

 
$
16,428

 
$
(195
)
 
(121
)
 
$
(12,244
)
 
$
10,881





 
 
截至 2019 年 5 月 31 日的六個月
 
 
  普通股
 
額外
付費
資本
 
已保留
收益
 
累積的
其他
全面
收入（虧損）
 
國庫股
 
 
 
 
股份
 
金額
 
 
 
 
股份
 
金額
 
總計
截至 2018 年 11 月 30 日的餘額
 
601

 
$
—

 
$
5,685

 
$
11,816

 
$
(148
)
 
(113
)
 
$
(7,991
)
 
$
9,362

採用新收入標準的影響
 
—

 
—

 
—

 
442

 
—

 
—

 
—

 
442

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
1,307

 
—

 
—

 
—

 
1,307

其他綜合收益（虧損），
扣除税款
 
—

 
—

 
—

 
—

 
4

 
—

 
—

 
4

根據股票補償計劃重新發行庫存股
 
—

 
—

 
(8
)
 
(381
)
 
—

 
3

 
86

 
(303
)
購買庫存股票
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5
)
 
(1,250
)
 
(1,250
)
基於股票的薪酬
 
—

 
—

 
374

 
—

 
—

 
—

 
—

 
374

遞延薪酬計劃中的股份價值
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(4
)
 
(4
)
截至2019年5月31日的餘額
 
601

 
$
—

 
$
6,051

 
$
13,184

 
$
(144
)
 
(115
)
 
$
(9,159
)
 
$
9,932



參見簡明合併財務報表的附註。

7
目錄

ADOBE INC.
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
 
六個月已結束
 
5月29日，
2020
 
5月31日
2019
來自經營活動的現金流：
 
 
 
淨收入
$
2,055

 
$
1,307

為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
 

 
 
折舊、攤銷和增值
376

 
373

基於股票的薪酬
444

 
389

減少經營租賃使用權資產
42

 
—

遞延所得税
(265
)
 
(11
)
未實現的投資損失（收益），淨額
5

 
(40
)
其他非現金物品
16

 
2

扣除收購資產和假定負債後的經營資產和負債的變化：
 
 
 
貿易應收賬款，淨額
155

 
86

預付費用和其他資產
(303
)
 
(225
)
貿易應付賬款
80

 
(17
)
應計費用和其他負債
(58
)
 
117

應繳所得税
2

 
12

遞延收入
(40
)
 
130

經營活動提供的淨現金
2,509

 
2,123

來自投資活動的現金流：
 

 
 

購買短期投資
(263
)
 
(139
)
短期投資的到期日
417

 
321

出售短期投資的收益
70

 
29

收購，扣除獲得的現金
—

 
(100
)
購買財產和設備
(190
)
 
(211
)
購買長期投資、無形資產和其他資產
(6
)
 
(24
)
出售長期投資和其他資產的收益
4

 
2

由（用於）投資活動提供的淨現金
32

 
(122
)
來自融資活動的現金流：
 

 
 

購買庫存股
(1,700
)
 
(1,250
)
重新發行庫存股的收益
89

 
74

與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款
(521
)
 
(377
)
發行債務的收益
3,144

 
—

償還債務
(3,150
)
 
—

其他籌資活動，淨額
4

 
(3
)
用於融資活動的淨現金
(2,134
)
 
(1,556
)
外幣匯率對現金和現金等價物的影響
(13
)
 
(5
)
現金和現金等價物的淨增長
394

 
440

期初的現金和現金等價物
2,650

 
1,643

期末的現金和現金等價物
$
3,044

 
$
2,083

補充披露：
 

 
 
為所得税支付的現金，扣除退款
$
116

 
$
108

支付利息的現金
$
38

 
$
78



參見簡明合併財務報表的附註。

8
目錄

ADOBE INC.
簡明合併財務報表附註 
（未經審計）

注意事項 1。重要會計政策的列報基礎和摘要
我們根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制了隨附的未經審計的簡明合併財務報表。根據這些規章制度，我們壓縮或省略了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露。管理層認為，我們已經做出了所有必要的調整（除非另有説明，否則僅包括正常的經常性調整），以公允地列報我們的財務狀況、經營業績和現金流。我們的中期經營業績不一定表明任何其他過渡期或整個財年的預期業績。這些財務報表和隨附附註應與截至本財年的10-K表年度報告中的合併財務報表及其附註一起閲讀 2019年11月29日已向美國證券交易委員會存檔（我們的 “年度報告”）。
重新分類
某些非實質性的上一年度金額已重新分類，以符合本年度在簡明合併現金流量表和簡明合併財務報表附註中的列報方式。
估算值的使用
在根據公認會計原則和美國證券交易委員會的規章制度編制簡明合併財務報表和相關披露時，我們必須做出影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和判斷。估算值用於但不限於銷售補貼和計劃、壞賬、股票薪酬、確定收購資產和假設負債的公允價值、商譽和無形資產減值、訴訟和所得税。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
2020年3月，世界衞生組織宣佈一種由新型冠狀病毒（COVID-19）引起的疾病的爆發為大流行。這種流行病已經並將繼續在宏觀經濟環境中造成巨大的不確定性，除了疫情的其他不可預見的影響外，還可能對我們的經營業績產生不利影響。因此，我們的大多數估計和假設可能需要增強判斷力，並具有更高的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的出現，我們的估計在未來可能會發生重大變化。
最近通過的會計指南
2016年2月24日，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2016-02號會計準則更新（“ASU”），即租賃（主題842）（“ASC 842”），這是一項與租賃有關的新準則，要求在資產負債表上確認所有期限超過十二個月的租賃的使用權（“ROU”）資產和租賃負債，以提高透明度和組織之間的可比性適用於根據傳統標準（“ASC 840”）歸類為運營租賃的租賃。根據ASC 842，與ASC 840相比，需要進行更多的披露，以實現使財務報表的用户能夠評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的目標。
2019年11月30日，即2020財年初，我們使用了ASU 2018-11《租賃（主題 842）：有針對性的改進》中提供的替代修改後的回顧性過渡方法，採用了ASC 842。使用這種方法，我們記錄的ROU資產和租賃負債約為 $519百萬和 $618百萬，分別在通過之日，不包括為反映ASC 842的通過而對比較期進行的任何追溯性調整。租賃負債反映了截至採用之日我們現有租約的剩餘最低租金支付額，按每份租約的增量借款利率進行折算。該標準對我們的合併淨收入或現金流沒有影響。我們選擇了過渡指南允許的一攬子實用權宜之計，這使我們能夠繼續評估合同是租約還是包含租約、我們的歷史租賃分類以及在通過日期之前存在的任何租賃的初始直接成本。我們還選擇了切合實際的權宜之計，使我們能夠繼續對現有土地地役權進行會計處理。我們沒有選擇事後看得見的實際權宜之計來確定現有租賃的租賃期限。

9
目錄

ADOBE INC.

簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

2017 年 8 月 28 日，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2017-12 號《衍生品和套期保值》，要求擴大非金融和金融風險部分的對衝會計，並完善對衝結果的衡量標準，以更好地反映實體的套期保值策略。更新後的標準還修訂了列報和披露要求，並改變了實體評估套期保值有效性的方式。2019年11月30日，即2020財年初，我們採用了修改後的回顧性過渡方法，採用了更新後的準則的會計要求。該準則的採用並未對我們的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。
重要會計政策
租賃
我們在合同開始時確定一項安排是或包含租約。在我們的某些租賃安排中，主要是與我們的數據中心安排相關的安排，在確定合同是否包含租約時需要進行判斷。對於這些安排，在評估該安排是否涉及物理上不同的已識別資產，或者我們是否有權使用物理上不存在差異的已識別資產的幾乎所有容量時需要進行判斷。在涉及已確定資產的安排中，在評估我們是否有權指導該資產的使用時也需要做出判斷。
我們沒有任何融資租約。運營租賃記錄在我們的簡明合併資產負債表中。ROU 的資產和租賃負債是在租賃開始之日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值計量的，該現值使用開始時的租賃折扣率確定。由於租賃中隱含的利率不容易確定，因此我們使用增量借款利率作為貼現率，貼現率接近我們在類似條款和付款條件以及相似的經濟環境中在抵押基礎上借款的利率。我們的租賃的剩餘租賃期限最長為 12年份，其中一些包括將租約最多延長至多的選項 9年份以及在此期間終止租約的選項 1年。如果有合理的把握可以行使期權，則延長租約的可選期限，包括不行使終止期權，包含在租賃期內。我們還有一份土地租約將於 2091 年到期。經營租賃費用在租賃期內按直線法確認。我們將租賃和非租賃部分，主要是設施租賃的公共區域維護，視為設施和數據中心租賃的單一租賃組成部分。
與我們的年度報告中描述的重要會計政策相比，我們的重要會計政策沒有其他重大變化。
最近的會計公告尚未生效
2016年6月16日，財務會計準則委員會發布了ASU編號2016-13號《金融工具——信貸損失》，要求計量和確認按攤銷成本持有的金融資產（包括我們的應收賬款和合同資產）的預期信貸損失。該標準還要求我們通過信貸損失備抵而不是降低成本基礎來確認與可供出售債務證券相關的信用減值損失。上市公司新標準的生效日期為從2019年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期。允許提前收養。新標準必須採用經過修改的追溯性過渡，並對截至首次採用之日的期初留存收益進行累積效應調整。更新後的標準從2021財年第一季度開始對我們生效，我們不打算提前採用。我們目前正在評估該準則將對我們的簡明合併財務報表和相關披露產生的影響。
除上面討論的新準則外，在此期間，最近沒有其他會計聲明或會計聲明的變化 六幾個月已結束 2020年5月29日，與我們的年度報告中描述的最近會計聲明相比，這些聲明對我們具有重要或潛在意義。

10
目錄

ADOBE INC.

簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

注意事項 2。收入
細分信息
我們的分部業績 三幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
（百萬美元）
數字化
媒體
 
數字化
經驗
 
出版
 
總計
截至2020年5月29日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
2,232

 
$
826

 
$
70

 
$
3,128

收入成本
84

 
326

 
5

 
415

毛利
$
2,148

 
$
500

 
$
65

 
$
2,713

毛利佔收入的百分比
96
%
 
61
%
 
93
%
 
87
%
截至2019年5月31日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
1,890

 
$
784

 
$
70

 
$
2,744

收入成本
71

 
331

 
5

 
407

毛利
$
1,819

 
$
453

 
$
65

 
$
2,337

毛利佔收入的百分比
96
%
 
58
%
 
93
%
 
85
%

我們的分部業績 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
（百萬美元）
數字化
媒體
 
數字化
經驗
 
出版
 
總計
截至2020年5月29日的六個月
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
4,401

 
$
1,684

 
$
134

 
$
6,219

收入成本
171

 
687

 
9

 
867

毛利
$
4,230

 
$
997

 
$
125

 
$
5,352

毛利佔收入的百分比
96
%
 
59
%
 
93
%
 
86
%
截至2019年5月31日的六個月
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
3,667

 
$
1,527

 
$
151

 
$
5,345

收入成本
139

 
656

 
10

 
805

毛利
$
3,528

 
$
871

 
$
141

 
$
4,540

毛利佔收入的百分比
96
%
 
57
%
 
93
%
 
85
%
按地理區域劃分的收入 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
 
三個月
 
六個月
（單位：百萬）
2020
 
2019
 
2020
 
2019
美洲
$
1,811

 
$
1,599

 
$
3,608

 
$
3,109

EMEA
825

 
729

 
1,642

 
1,432

亞太地區
492

 
416

 
969

 
804

總計
$
3,128

 
$
2,744

 
$
6,219

 
$
5,345



11
目錄

ADOBE INC.

簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

我們在數字媒體可報告細分市場中按主要產品分列的收入 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
 
三個月
 
六個月
（單位：百萬）
2020
 
2019
 
2020
 
2019
創意雲
$
1,872

 
$
1,594

 
$
3,690

 
$
3,089

文檔雲
360

 
296

 
711

 
578

總計
$
2,232

 
$
1,890

 
$
4,401

 
$
3,667

按細分市場劃分的訂閲收入 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
 
三個月
 
六個月
（單位：百萬）
2020
 
2019
 
2020
 
2019
數字媒體
$
2,135

 
$
1,774

 
$
4,193

 
$
3,437

數字體驗
707

 
654

 
1,446

 
1,266

出版
32

 
28

 
60

 
58

總計
$
2,874

 
$
2,456

 
$
5,699

 
$
4,761

合約餘額
當存在開具發票和收款的無條件權利時，即記錄應收賬款，因此只需要經過一段時間即可到期支付對價。簡明合併資產負債表上的貿易應收賬款中包括尚未開具發票的未開票應收賬款餘額，通常與開具發票之前交付的許可證收入或服務有關。截至 2020年5月29日, 扣除可疑賬户備抵後的貿易應收賬款餘額為 $1.37十億，包括未開具賬單的應收賬款 $96百萬。截至 2019年11月29日, 扣除可疑賬户備抵後的貿易應收賬款餘額為 $1.53十億，包括未開具賬單的應收賬款 $149百萬.
我們維持可疑賬户備抵金，該備抵反映了我們對潛在無法收回的貿易應收賬款的最佳估計，並以特定儲備金和一般儲備金為基礎。可疑賬户備抵是 $22百萬和 $10百萬截至 2020年5月29日和 2019年11月29日，分別地。
當存在有條件的對價權且控制權已發生轉移時，合同資產即得到確認。合同資產包含在簡明合併資產負債表上，流動部分的預付費用和其他流動資產以及長期部分的其他資產。我們會定期審查合同資產餘額的減值，同時考慮歷史經驗、信用狀況、餘額存續期和其他經濟或商業因素等因素。合同資產減值對合同來説並不重要 六幾個月已結束 2020年5月29日。合同資產是 $76百萬和 $64百萬截至 2020年5月29日和 2019年11月29日，分別地。
遞延收入主要包括在確認訂閲服務收入之前收到的賬單或付款，包括不可取消和不可退還的承諾資金和可退還的客户存款。當控制權移交給客户時，遞延收入被確認為收入。截至 2020年5月29日，遞延收入的餘額為 $3.46十億，其中包括 $41百萬可退還的客户存款。我們與一些擁有不可取消和不可退還的承諾資金的企業客户達成的協議提供了以下選項：續訂基於期限的每月本地許可證，或者使用部分或全部資金購買其他 Adobe 產品或服務。與這些協議相關的不可取消和不可退款的承諾資金約為 6%的遞延收入總額。
截至 2019年11月29日，遞延收入的餘額為 $3.50十億。在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日，大約 $945百萬和 $2.42十億已分別確認的收入已計入截至的遞延收入餘額 2019年11月29日.
分配給剩餘履約義務的交易價格代表尚未確認的合同收入，其中包括遞延收入和將在未來各期確認為收入的未開票金額。截至 2020年5月29日, 剩餘的履約義務約為 $9.92十億。不可取消和不可退款的資金

12
目錄

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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

與上段提及的一些企業客户協議相關聯，大約包括 6%在剩餘的履約義務總額中。大約 74%除上述企業客户協議外，剩餘的履約義務預計將在未來12個月內確認，其餘履約義務將在此後確認。
如果我們預計與客户簽訂合同的增量成本將超過一年，並且主要與向我們的銷售人員支付的銷售佣金有關，則這些成本將被資本化。資本化合同收購成本包含在簡明合併資產負債表上，流動部分的預付費用和其他流動資產以及長期部分的其他資產中。資本化合同收購成本為 $522百萬和 $474百萬截至 2020年5月29日和 2019年11月29日，分別地。
作為收入儲備的一部分，我們記錄了未來可能需要退款的金額的退款負債，其中包括銷售退貨準備金以及客户折扣和積分。退款負債包含在簡明合併資產負債表的應計費用中。退款負債是 $107百萬和 $126百萬截至 2020年5月29日和 2019年11月29日，分別地。
注意事項 3。收購
開啟 2019年1月23日，我們完成了對私人控股的遊戲和娛樂3D編輯和創作軟件公司Allegorithmic的收購，並將其整合到我們的數字媒體報道領域。在收購之前，我們持有Allegorithmic的股權，該股權被視為股權法投資。我們收購了大約剩餘的股權 $106百萬以現金對價。總收購價格，包括我們先前存在的股權的收購日期公允價值，約為 $161百萬.
在收購的同時，我們分別確認了大約的投資收益 $42百萬，這代表了兩者之間的區別 $55百萬我們先前存在的股權和先前賬面金額的收購日公允價值。
在收購會計方法下，根據Allegorithmic截至收購之日的估計公允價值，將最終收購總價分配給Allegorithmic的淨有形和無形資產。超過有形和可識別無形資產淨值的收購價格被記錄為商譽。在總購買價格中， $126百萬被分配給不可抵扣用於税收目的的商譽，$45百萬歸入可識別的無形資產，其餘部分歸為假設的淨負債。
由於對我們簡明的合併財務報表的影響不大，因此尚未公佈初步財務信息。
注意事項 4。現金、現金等價物和短期投資
現金等價物包括高流動性的有價債務證券，在購買之日剩餘到期日為三個月或更短。我們將我們在有價債務證券上的投資歸類為 “可供出售”。我們根據報價的市場價格或其他現成的市場信息，按公允價值進行這些投資。扣除税款後的未實現損益包含在累計其他綜合收益中，在我們的簡明合併資產負債表中，該收益作為股東權益的單獨組成部分反映出來。收益和虧損使用特定的識別方法確定，並在實現時在我們的簡明合併收益表中予以確認。當我們確定公允價值出現了非暫時的下降時，與信貸損失相關的下降金額將計入收入。

13
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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

截至當日，現金、現金等價物和短期投資包括以下內容 2020年5月29日:
（單位：百萬）
攤銷
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
估計的
公允價值
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金
$
786

 
$
—

 
$
—

 
$
786

現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場共同基金
2,192

 
—

 
—

 
2,192

定期存款
66

 
—

 
—

 
66

現金等價物總額
2,258

 
—

 
—

 
2,258

現金和現金等價物總額
3,044

 
—

 
—

 
3,044

短期固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
資產支持證券
79

 
1

 
—

 
80

公司債務證券
1,207

 
10

 
(1
)
 
1,216

市政證券
11

 
—

 
—

 
11

短期投資總額
1,297

 
11

 
(1
)
 
1,307

現金、現金等價物和短期投資總額
$
4,341

 
$
11

 
$
(1
)
 
$
4,351

截至當日，現金、現金等價物和短期投資包括以下內容 2019年11月29日:
（單位：百萬）
攤銷
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
估計的
公允價值
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金
$
467

 
$
—

 
$
—

 
$
467

現金等價物：
 

 
 
 
 
 
 

公司債務證券
46

 
—

 
—

 
46

貨幣市場共同基金
2,049

 
—

 
—

 
2,049

定期存款
88

 
—

 
—

 
88

現金等價物總額
2,183

 
—

 
—

 
2,183

現金和現金等價物總額
2,650

 
—

 
—

 
2,650

短期固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 

資產支持證券
89

 
—

 
—

 
89

公司債務證券
1,408

 
4

 
—

 
1,412

市政證券
18

 
—

 
—

 
18

美國國債
8

 
—

 
—

 
8

短期投資總額
1,523

 
4

 
—

 
1,527

現金、現金等價物和短期投資總額
$
4,173

 
$
4

 
$
—

 
$
4,177



有關我們金融工具公允價值的更多信息，請參閲附註5。

14
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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

截至目前，與可供出售證券相關的未實現虧損總額微不足道 2020年5月29日和 2019年11月29日。下表彙總了截至目前處於持續未實現虧損狀態的可供出售證券的公允價值 2020年5月29日和 2019年11月29日:
（單位：百萬）
2020
 
2019
 
小於
十二個月
 
超過
十二個月
 
小於
十二個月
 
超過
十二個月
公司債務證券
$
206

 
$
—

 
$
235

 
$
44

資產支持證券
2

 
—

 
7

 
7

市政證券
3

 
—

 
3

 
—

總計
$
211

 
$
—

 
$
245

 
$
51


有 不處於未實現虧損狀態超過十二個月的證券 2020年5月29日，以及 38處於未實現虧損狀態超過十二個月的證券 2019年11月29日。有 90證券和 115處於未實現虧損狀態少於十二個月的證券 2020年5月29日並在 2019年11月29日，分別地。
下表彙總了根據截至規定的有效到期日歸類為短期投資的短期固定收益證券的成本和估計公允價值 2020年5月29日:
（單位：百萬）
攤銷
成本
 
估計的
公允價值
一年內到期
$
890

 
$
896

到期時間為一到兩年
258

 
260

到期時間在兩到三年之間
149

 
151

總計
$
1,297

 
$
1,307

我們會定期審查被歸類為短期投資的債務證券，以評估是否有任何證券的公允價值出現了非暫時的下降。我們會考慮諸如時間長短和市值低於成本的程度、發行人的財務狀況和短期前景以及我們的出售意圖等因素，或者在收回投資的攤銷成本基礎之前，我們是否更有可能被要求出售投資。如果我們認為其中一種證券存在非暫時的下跌，我們會將這些投資減記為公允價值。與信貸損失相關的減記部分將在我們的簡明合併收益表中記入其他收入（支出），淨額為淨額。任何與信貸損失無關的部分都將記入累計的其他綜合收益，在我們的簡明合併資產負債表中，該收益作為股東權益的單獨組成部分反映出來。在這期間 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日，除了暫時減損外，我們認為我們的任何投資都沒有受到損失。

15
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（未經審計）

注意事項 5。公允價值測量
經常性按公允價值計量和記錄的資產和負債
我們定期按公允價值計量某些金融資產和負債。在此期間，公允價值衡量水平之間沒有轉移 六幾個月已結束 2020年5月29日.
我們的金融資產和負債的公允價值為 2020年5月29日是使用以下輸入確定的：
（單位：百萬）
使用報告日的公允價值測量
 
 
 
報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
 
意義重大
其他
可觀察
輸入
 
意義重大
無法觀察
輸入
 
總計
 
（第 1 級）
 
（第 2 級）
 
（第 3 級）
資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場共同基金
$
2,192

 
$
2,192

 
$
—

 
$
—

定期存款
66

 
66

 
—

 
—

短期投資：
 
 
 
 
 
 
 
資產支持證券
80

 
—

 
80

 
—

公司債務證券
1,216

 
—

 
1,216

 
—

市政證券
11

 
—

 
11

 
—

預付費用和其他流動資產：
 
 
 

 
 

 
 

外幣衍生品
38

 
—

 
38

 
—

其他資產：
 
 
 

 
 
 
 
遞延薪酬計劃資產
99

 
8

 
91

 
—

總資產
$
3,702

 
$
2,266

 
$
1,436

 
$
—

負債：
 

 
 

 
 

 
 

應計費用：
 

 
 

 
 

 
 

外幣衍生品
$
5

 
$
—

 
$
5

 
$
—



16
目錄

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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

我們的金融資產和負債的公允價值為 2019年11月29日是使用以下輸入確定的：
（單位：百萬）
使用報告日的公允價值測量
 
 
 
報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
 
意義重大
其他
可觀察
輸入
 
意義重大
無法觀察
輸入
 
總計
 
（第 1 級）
 
（第 2 級）
 
（第 3 級）
資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
公司債務證券
$
46

 
$
—

 
$
46

 
$
—

貨幣市場共同基金
2,049

 
2,049

 
—

 
—

定期存款
88

 
88

 
—

 
—

短期投資：
 

 
 
 
 
 
 
資產支持證券
89

 
—

 
89

 
—

公司債務證券
1,412

 
—

 
1,412

 
—

市政證券
18

 
—

 
18

 
—

美國國債
8

 
—

 
8

 
—

預付費用和其他流動資產：
 

 
 

 
 

 
 

外幣衍生品
29

 
—

 
29

 
—

其他資產：
 

 
 

 
 

 
 

遞延薪酬計劃資產
94

 
5

 
89

 
—

總資產
$
3,833

 
$
2,142

 
$
1,691

 
$
—

負債：
 

 
 

 
 

 
 

應計費用：
 

 
 

 
 

 
 

國庫鎖定衍生品
$
30

 
$
—

 
$
30

 
$
—

外幣衍生品
3

 
—

 
3

 
—

負債總額
$
33

 
$
—

 
$
33

 
$
—


有關我們金融工具公允價值的更多信息，請參閲附註4。 
我們的可供出售固定收益債務證券由來自不同發行人的高質量投資級證券組成，加權平均信用評級為AA。我們根據獨立定價供應商的定價對這些證券進行估值，這些供應商使用矩陣定價估值技術，包括對涉及相同或可比資產的市場交易生成的信息進行建模的市場方法以及貼現現金流方法。輸入包括活躍市場上相同資產或投入的報價，在確定公允價值時可以直接或間接觀察到的報價以外的報價，包括基準收益率、發行人與基準收益率、利率以及美國國債或互換曲線。因此，我們將所有可供出售的固定收益證券歸類為二級。我們執行例行程序，例如比較從多個獨立來源獲得的價格，以確保記錄適當的公允價值。
我們的貨幣市場共同基金和定期存款的公允價值基於這些資產截至報告日的收盤價。我們將我們的貨幣市場共同基金和定期存款歸類為1級。
我們的二級場外外匯衍生品是根據衡量日可觀測的外匯和利率數據，使用定價模型和貼現現金流方法進行估值。
我們的遞延薪酬計劃資產由貨幣市場和其他共同基金組成。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
我們債務的公允價值是 $4.47十億截至 2020年5月29日，基於不太活躍市場的可觀察到的市場價格，歸類為二級。 有關我們債務的更多細節，請參閲附註15。

17
目錄

ADOBE INC.

簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

注意事項 6。衍生金融工具
我們可能會使用衍生品來部分抵消我們的業務風險敞口，抵消預期的未來現金流以及某些現有資產和負債的外匯和利率風險。我們不將任何衍生工具用於交易目的。
我們訂立主淨額結算安排，允許與同一交易對手進行淨結算，從而降低衍生品交易中的信用風險。我們不抵消主淨額結算安排下衍生工具的確認公允價值金額。當某些衍生工具的淨公允價值從合同規定的門檻波動時，我們還與某些交易對手簽訂抵押品安全協議，以交換現金抵押品。過賬的抵押品包含在預付費用和其他流動資產中，收到的抵押品包含在我們簡明的合併資產負債表上的應計費用中。
現金流套期保值
在美國以外的國家/地區，我們使用美元和其他各種貨幣進行業務交易。我們可能會使用外匯期權合約或遠期合約來對衝我們預測的以外幣計價的收入的一部分。這些按公允價值計值的外匯合約的到期日最長為 十二個月.
2019 年 6 月，預計將為我們的再融資 $2.25十億2020年4月30日到期的定期貸款（“定期貸款”）和 $900百萬 4.75%2020年2月1日到期的固定利率優先票據（“2020年票據”），我們與大型金融機構簽訂了美國國債鎖定協議，這些機構將基準美國國債利率固定為名義總額為 $1十億我們未來的債務發行。這些衍生工具對衝了基準利率變動對未來利息支付的影響，並在2020財年第一季度發行債務時結算。我們在結算工具方面蒙受了損失，該損失在我們到期的2030年2月1日債務期限內攤銷為利息支出。 有關我們債務的更多細節，請參閲附註15。
要獲得套期會計待遇，所有套期保值關係在套期初期都要正式記錄在案，而且套期保值必須非常有效地抵消對衝交易未來現金流的變化。在預測的交易發生之前，我們在簡明的合併資產負債表中記錄這些現金流套期保值在累計其他綜合收益（虧損）中的公允價值變化。當預測的交易影響收益時，我們會將外幣和美國國庫鎖定現金流套期保值的相關損益分別重新歸類為收入和利息支出。如果基礎預測交易沒有發生，或者很可能不會發生，我們會將相關現金流對衝的收益或虧損從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為與套期保值項目相同的損益表細列項目。我們在套期保值初期前瞻性地評估套期保值的有效性，並持續進行回顧性和前瞻性評估。如果我們不選擇對衝會計，或者合約不符合對衝會計處理的資格，則各期公允價值的變化將記錄在與套期項目相同的損益表細列項目中。
自2019財年第三季度起，我們的外幣現金流套期保值的所有公允價值變化均記錄在累計其他綜合收益（虧損）中。在此之前，我們在簡明合併收益表中將購買合同的時間價值記錄在其他收益（支出）中，淨額為淨額。
公允價值套期保值
在2014財年第三季度，我們進行了與2020年票據相關的利率互換，該利率互換被指定為公允價值對衝。利率互換將2020年票據的固定利率轉換為基於倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）的浮動利率。 有關我們債務的更多細節，請參閲附註15。
利率互換被視為公允價值套期保值，在很大程度上抵消了標的債務中因市場風險變化而對衝部分的公允價值變化。因此，與利率互換公允價值變動相關的損益包含在我們的簡明合併收益表中的其他收益（支出），淨額為淨額。
在2020財年第一季度，我們的2020年票據到期並與債務再融資同時支付。截至 2020年5月29日，利率互換協議已經到期，不再在我們的簡明合併財務報表中得到確認。

18
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ADOBE INC.

簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

非指定樹籬
我們未被指定為對衝工具的衍生品由外幣遠期合約組成，我們主要使用這些合約對衝以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債。這些合同的公允價值變動在我們的簡明合併收益表中記錄為其他收益（支出），淨額為淨額。與對衝風險相關的標的資產和負債公允價值的變化通常被相關合約公允價值的變化所抵消。
截至目前我們的簡明合併資產負債表上衍生工具的公允價值 2020年5月29日和 2019年11月29日如下：
（單位：百萬）
2020
 
2019
 
公允價值
資產
衍生品
 
公允價值
責任
衍生品
 
公允價值
資產
衍生品
 
公允價值
責任
衍生品
被指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
外匯期權合約(1) (2) 
$
32

 
$
—

 
$
26

 
$
—

國庫鎖(1)
—

 
—

 
—

 
30

未被指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
外匯遠期合約(1)
6

 
5

 
3

 
3

衍生品總數
$
38

 
$
5

 
$
29

 
$
33

_________________________________________ 
(1) 
公允價值資產衍生品包含在預付費用中，其他流動資產和公允價值負債衍生品包含在我們簡明合併資產負債表的應計費用中。
(2) 
包括預計將在明年內計入收入的衍生品淨收益 18月份，其中 $5百萬預計將在未來 12 個月內完成。
扣除税款的衍生工具的收益（虧損）在我們的簡明合併綜合收益表中確認 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
 
三個月
 
六個月
（單位：百萬）
2020
 
2019
 
2020
 
2019
現金流對衝關係中的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
外匯期權合約
$
1

 
$
17

 
$
3

 
$
8

國庫鎖
$
—

 
$
—

 
$
(1
)
 
$
—





19
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ADOBE INC.

簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

衍生工具對我們簡明合併收益表的影響 三幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
（單位：百萬）
2020
 
2019
 
收入
 
利息支出
 
其他收入（支出），淨額
 
收入
 
其他收入（支出），淨額
現金流對衝關係中的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯期權合約 (1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益（虧損）從累計其他綜合收益重新歸類為扣除税後的收入
$
5

 
$
—

 
$
—

 
$
9

 
$
—

有效性測試中不包括的金額和無效部分
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(12
)
國庫鎖
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益（虧損）從累計其他綜合收益重新歸類為扣除税後的收入
$
—

 
$
(1
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

未被指定為對衝關係的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯遠期合約
$
—

 
$
—

 
$
(5
)
 
$
—

 
$
3


衍生工具對我們簡明合併收益表的影響 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
（單位：百萬）
2020
 
2019
 
收入
 
利息支出
 
其他收入（支出），淨額
 
收入
 
其他收入（支出），淨額
現金流對衝關係中的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯期權合約 (1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益（虧損）從累計其他綜合收益重新歸類為扣除税後的收入
$
12

 
$
—

 
$
—

 
$
17

 
$
—

有效性測試中不包括的金額和無效部分
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(24
)
國庫鎖
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益（虧損）從累計其他綜合收益重新歸類為扣除税後的收入
$
—

 
$
(1
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

未被指定為對衝關係的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯遠期合約
$
—

 
$
—

 
$
(7
)
 
$
—

 
$
1

_________________________________________ 
(1) 
從2019財年第三季度開始，我們的外幣現金流套期保值公允價值的所有變化都記錄在累計的其他綜合收益中。
注意事項 7。商譽和其他無形資產
截至的商譽 2020年5月29日和 2019年11月29日是 $10.70十億和 $10.69十億，分別地。在2020財年第二季度，我們完成了與申報單位相關的年度商譽減值測試，並確定沒有商譽減值。我們會持續監測可能表明我們任何申報單位的公允價值都可能已降至相應賬面金額以下的事件和情況變化。自我們的年度商譽減值測試進行以來，我們尚未發現任何需要我們進行另一次商譽減值測試的此類事件或情況變化。

20
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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

截至目前需要攤銷的其他無形資產 2020年5月29日和 2019年11月29日如下所示：
（單位：百萬）
2020
 
2019
 
成本
 
累計攤銷
 
網
 
成本
 
累計攤銷
 
網
客户合同和關係
$
1,121

 
$
(398
)
 
$
723

 
$
1,219

 
$
(436
)
 
$
783

購買的技術
759

 
(287
)
 
472

 
759

 
(223
)
 
536

商標
384

 
(97
)
 
287

 
384

 
(73
)
 
311

其他
227

 
(174
)
 
53

 
227

 
(136
)
 
91

其他無形資產，淨額
$
2,491

 
$
(956
)
 
$
1,535

 
$
2,589

 
$
(868
)
 
$
1,721


與其他無形資產相關的攤銷費用為 $92百萬和 $189百萬對於 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日，分別地。相比之下，與其他無形資產相關的攤銷費用為$98百萬和$203百萬在結束的三個月和六個月中2019年5月31日，分別地。在這些金額中， $52百萬和 $107百萬已包含在收入成本中 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日，分別和 $55百萬和$113百萬已包含在收入成本中 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日，分別地。
在這期間六幾個月結束了2020年5月29日，與我們之前的收購相關的某些其他無形資產已全部攤銷，並已從簡明的合併資產負債表中刪除。
截至 2020年5月29日，我們預計未來幾個時期的攤銷費用將如下所示：
（單位：百萬）
 
其他無形資產
2020 年的剩餘時間
$
177

2021
255

2022
224

2023
214

2024
202

此後
463

預期攤銷費用總額
$
1,535


注意事項 8。應計費用
截至的應計費用 2020年5月29日和 2019年11月29日包括以下內容：
（單位：百萬）
2020
 
2019
應計薪酬和福利
$
429

 
$
318

應計獎金
163

 
222

退款負債
107

 
126

應計企業營銷
137

 
80

應計媒體成本
44

 
118

應付税款
74

 
83

應付特許權使用費
30

 
62

衍生品的公允價值
5

 
33

應計利息支出
32

 
29

應計建築租金
—

 
99

其他
282

 
229

應計費用
$
1,303

 
$
1,399



21
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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

應計媒體成本主要與我們的廣告平臺產品有關，我們在2020財年第二季度停止了以交易為導向的廣告雲交易。其他主要包括當地和地區支出的一般公司應計費用，包括與取消公司活動相關的費用的應計費用。從2020財年第一季度開始，由於採用了ASC 842，應計建築租金在我們的簡明合併資產負債表中被記錄為運營租賃使用權資產的減少。 有關我們採用 ASC 842 的更多信息，請參閲註釋 1。
注意事項 9。所得税
2020 年 4 月，我們完成了某些知識產權（“知識產權”）的實體內部轉讓，以便更好地協調這些權利的所有權與我們的業務運營方式。此次轉讓並未產生應納税收益；但是，我們的外國子公司確認了遞延所得税資產，以彌補轉讓的知識產權的賬面和税基差異。本次交易的結果是，我們記錄了扣除估值補貼後的遞延所得税資產和相關的税收優惠 $224百萬基於轉讓的知識產權的公允價值。與轉讓的知識產權相關的可抵税攤銷將在經濟利益期內予以確認。
注意 10。股票薪酬
限制性股票單位
的限制性股票單位活動 六幾個月已結束 2020年5月29日如下所示：
 
的數量
股份
（單位：百萬）
 
加權平均值
授予日期
公允價值
 
聚合
公允價值(1)
（單位：百萬）
期初未清餘額
8.6

 
$
211.95

 
 
已獲獎
2.9

 
$
349.19

 
 
已發佈
(3.2
)
 
$
181.83

 
 
被沒收
(0.3
)
 
$
244.45

 
 
期末未清餘額
8.0

 
$
271.65

 
$
3,095

 
 
 
 
 
 
預計會歸屬
7.2

 
$
269.51

 
$
2,799


_________________________________________ 
(1) 
總公允價值是使用截至的收盤價計算的 2020年5月29日的 $386.60. 
在此期間歸屬的限制性股票單位的公允價值總額 六幾個月已結束 2020年5月29日是 $1.11十億.
績效股份 
在2020財年的第一季度，執行薪酬委員會批准了2020年績效分成計劃，該計劃的條款與去年仍未完成的計劃類似。有關我們的績效共享計劃（包括條款）的信息，請參閲 “注12。截至本財年 10-K 表年度報告中的 “股票薪酬” 2019年11月29日.
截至 2020年5月29日，根據我們的2020年、2019年和2018年績效股份計劃授予的股份仍未兑現，尚未兑現。

22
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ADOBE INC.

簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

的績效分享活動 六幾個月已結束 2020年5月29日如下所示：
 
的數量
股份
（單位：百萬）
 
加權平均值
授予日期
公允價值
 
聚合
公允價值(1)
（單位：百萬）
期初未清餘額
1.0

 
$
199.78

 
 
已獲獎
0.6

 
$
271.62

 
 
已實現
(0.8
)
 
$
118.84

 
 
被沒收
—

 
$
297.61

 
 
期末未清餘額
0.8

 
$
326.93

 
$
296

 
 
 
 
 
 
預計會歸屬
0.7

 
$
319.93

 
$
263

_________________________________________ 
(1) 
總公允價值是使用截至的收盤價計算的 2020年5月29日的 $386.60. 
根據我們的績效分享計劃，參與者通常最多可以獲得 200%最初授予的目標股份數目。期間授予的股份 六幾個月已結束 2020年5月29日包括 0.4百萬為獲得本財年第一季度認證的2017年績效分成計劃的最終成就而授予額外股份 2020。剩餘的獎勵股份用於2020年績效分成計劃。在此期間獲得的份額 六幾個月已結束 2020年5月29日產生於 200%實現2017年績效分享計劃的目標。
在此期間實現的績效股份的公允價值總額 六幾個月已結束 2020年5月29日是 $264百萬.
員工股票購買計劃
2020年4月之前，符合條件的員工通過我們的員工股票購買計劃購買的普通股是根據我們的 1997 年員工股票購買計劃（“1997 ESPP”）發行的。2020年4月，我們的股東批准了2020年員工股票購買計劃（“2020 ESPP”），該計劃修訂並重申了1997年的ESPP，以增加根據該計劃可以發行的普通股的最大數量。
截至 2020年5月29日，我們已經保留了 103.0百萬我們在2020年ESPP下發行的普通股約為 13.3百萬股票仍可供未來發行。
在此期間用於估值員工股票購買權的假設 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
 
2020
 
2019
預期壽命（年）
0.5 - 2.0
 
0.5 - 2.0
波動性
24% - 29%
 
35% - 37%
無風險利率
1.56% - 1.58%
 
2.47% - 2.63%
 
購買的員工 0.4百萬股票的平均價格為 $196.45和 0.5百萬股票的平均價格為 $129.23對於 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日，分別地。在此期間購買的股票的內在價值 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日是 $56百萬和 $51百萬，分別地。內在價值是按購買當日的市場價值與股票購買價格之間的差額計算的。
補償成本
截至 2020年5月29日，有 $1.91十億未確認的補償成本（經估計沒收情況調整）與非既得股票獎勵和購買權有關，這些獎勵和購買權將在加權平均期內得到確認 2.3年份。未確認的補償費用總額將根據未來估計沒收額的變化進行調整。

23
目錄

ADOBE INC.

簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

股票薪酬總成本包含在我們的簡明合併收益表中 三幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
（單位：百萬）
 
2020
 
2019
損益表分類
 
受限
庫存單位和
性能
分享獎勵
 
股票
購買
權利和選項
 
受限
庫存單位和
性能
分享獎勵 
 
股票
購買
權利和選項
收入成本
$
14

 
$
3

 
$
11

 
$
3

研究和開發
107

 
9

 
86

 
9

銷售和營銷
58

 
7

 
58

 
10

一般和行政
27

 
2

 
25

 
2

總計
$
206

 
$
21

 
$
180

 
$
24


股票薪酬總成本包含在我們的簡明合併收益表中 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下：
（單位：百萬）
 
2020
 
2019
損益表分類
 
受限
庫存單位和
性能
分享獎勵
 
股票
購買
權利和選項
 
受限
庫存單位和
性能
分享獎勵 
 
股票
購買
權利和選項
收入成本
$
26

 
$
6

 
$
19

 
$
7

研究和開發
208

 
18

 
162

 
17

銷售和營銷
113

 
17

 
111

 
20

一般和行政
52

 
4

 
47

 
6

總計
$
399

 
$
45

 
$
339

 
$
50


注意 11。累計其他綜合收益（虧損）
截至目前，扣除相關税收後的累計其他綜合收益（虧損）和活動的組成部分 2020年5月29日如下：
（單位：百萬）
11月29日，
2019
 
增加/減少
 
重新分類調整
 
5月29日，
2020
可供出售證券的未實現淨收益/虧損：
 
 
 
 
 
 
 
可供出售證券的未實現收益
$
4

 
$
7

 
$
—

(1) 
$
11

可供出售證券的未實現虧損
—

 
(1
)
 
—

 
(1
)
可供出售證券的未實現淨收益/虧損
4

 
6

 
—

 
10

指定為套期保值工具的衍生工具的未實現淨收益/虧損
(22
)
 
2

 
(4
)
(2) 
(24
)
累積外幣折算調整
(170
)
 
(11
)
 
—

 
(181
)
扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）總額
$
(188
)
 
$
(3
)
 
$
(4
)
 
$
(195
)
_________________________________________ 
(1) 
可供出售證券收益/虧損的重新分類調整歸類為其他淨收入（支出）。
(2) 
外幣套期保值收益/損失的重新分類調整歸類為收入，國庫套期保值收益/損失的重新分類調整歸類為利息支出。
與其他綜合收益（虧損）的每個組成部分相關的税款 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日不是實質性的。

24
目錄

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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

注意 12。股票回購計劃
為了促進我們的股票回購計劃，該計劃旨在為股東帶來價值並最大限度地減少股票發行造成的稀釋，我們可能會在公開市場上回購股票或與第三方簽訂結構性回購協議。2018 年 5 月，我們的董事會授予我們回購的權力 $8十億到2021財年末為普通股。
在 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日，我們與大型金融機構簽訂了幾份結構化股票回購協議，於是我們向他們提供了總額為的預付款 $1.7十億和 $1.25十億，分別地。我們簽訂這些協議是為了利用在指定時間內以低於普通股成交量加權平均價格（“VWAP”）的保證折扣回股票。只有當我們獲得的折扣高於我們向金融機構支付的現金預付款的預先回報時，我們才會進行此類交易。這些結構性回購沒有明確的佣金或費用。根據協議條款，不要求金融機構將預付款的任何部分退還給我們。
金融機構同意在合同期內按月向我們交付股票。用於計算可交割股票數量的參數是：合約的名義總金額、合約中的交易天數、間隔內的交易天數以及該間隔內我們股票的平均VWAP減去商定的折扣。
在 六幾個月已結束 2020年5月29日，我們回購了大約 5.0百萬股票的平均價格為 $332.31通過2019財年簽訂的結構性回購協議以及 六幾個月已結束 2020年5月29日。在 六幾個月已結束 2019年5月31日我們回購了大約 4.5百萬股票的平均價格為 $254.19通過在2018財年簽訂的結構性回購協議以及六幾個月已結束 2019年5月31日.
對於 六幾個月已結束 2020年5月29日，在付款日，在我們的簡明合併資產負債表上，預付款被歸類為庫存股，儘管只有實際交付給我們的股票 2020年5月29日被排除在每股收益的計算之外。截至 2020年5月29日, $284百萬的預付款仍根據該協議。
之後 2020年5月29日，作為 2018 年 5 月股票回購授權的一部分，我們與一家大型金融機構簽訂了結構化股票回購協議，於是我們向他們預付了 $500百萬。完成後 $500百萬股票回購協議， $2.9十億仍在 2018 年 5 月的授權之下。
注意 13。每股淨收益
下表列出了基本和攤薄後每股淨收益的計算方法 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日:
 
三個月
 
六個月
（以百萬計，每股數據除外）
2020
 
2019
 
2020
 
2019
淨收入
$
1,100

 
$
633

 
$
2,055

 
$
1,307

用於計算每股基本淨收益的股票
481.5

 
487.5

 
481.9

 
487.8

潛在攤薄普通股：
 
 
 
 
 
 
 
限制性股票單位和績效股票獎勵
3.0

 
4.2

 
4.1

 
4.9

股票購買權和期權
0.3

 
0.5

 
0.3

 
0.5

用於計算攤薄後的每股淨收益的股票
484.8

 
492.2

 
486.3

 
493.2

每股基本淨收益
$
2.28

 
$
1.30

 
$
4.26

 
$
2.68

攤薄後的每股淨收益
$
2.27

 
$
1.29

 
$
4.23

 
$
2.65

 
 
 
 
 
 
 
 
抗稀釋潛在普通股 (1)
0.6

 
0.1

 
0.4

 
0.3


_________________________________________ 
(1) 
潛在的普通股等價物未包含在攤薄後每股淨收益的計算中，因為其影響本來是反稀釋的。

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注意 14。承諾和意外情況
特許權使用費
我們有與某些產品的許可相關的特許權使用費承諾。特許權使用費支出通常基於每單位銷售的美元金額或基礎收入的百分比。
賠償
在正常業務過程中，對於第三方因使用我們的產品而提出的知識產權侵權索賠，我們向客户和渠道合作伙伴提供不同範圍的賠償，並且我們會不時接受客户根據這些賠償條款提出的索賠。從歷史上看，與這些賠償條款相關的成本並不大，我們無法估計這些賠償條款對我們未來經營業績的最大潛在影響。
在特拉華州法律允許的範圍內，我們簽訂了協議，根據該協議，在高級管理人員或董事應我們的要求以此類身份任職期間發生的某些事件或事件，我們向高級管理人員和董事提供賠償。賠償期涵蓋官員或董事一生中發生的所有相關事件和事件。根據這些賠償協議，我們未來可能需要支付的最大潛在款額是無限的；但是，我們有董事和高級管理人員保險，可以減少我們的風險敞口，使我們能夠收回未來支付的任何款項的一部分。我們認為，這些賠償協議超過適用保險範圍的估計公允價值微乎其微。
法律訴訟
對於與第三方知識產權（包括專利權）的有效性或涉嫌侵權有關的爭議，我們過去、現在和將來可能會受到索賠、談判或複雜、曠日持久的訴訟。知識產權糾紛和訴訟可能代價高昂，可能會轉移管理層和關鍵技術人員的注意力和精力，從而幹擾我們的業務運營。儘管我們成功地辯護或解決了過去的訴訟和爭議，但在任何正在進行或未來的訴訟和爭議中，我們可能無法勝訴。第三方知識產權糾紛可能使我們承擔重大責任，要求我們以不利的條件簽訂特許權使用費和許可安排，阻止我們許可某些產品或提供某些服務，限制我們銷售產品或服務的禁令，對我們的運營或競爭市場造成嚴重幹擾，或者要求我們履行與客户的賠償承諾，包括各種許可安排和服務協議下的合同條款。
除知識產權糾紛外，我們在正常業務過程中還會受到法律訴訟、索賠和調查，包括與商業、就業和其他事項有關的索賠。其中一些爭議和法律訴訟可能包括對鉅額或不確定金額的損害的投機性索賠。我們根據公認會計原則，每季度考慮所有索賠，並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理可能的、可能的和可估計的。在此評估的基礎上，我們隨後評估披露要求以及財務報表中是否應計此類索賠。然後，我們的審計委員會和我們的獨立註冊會計師事務所將對該決定進行審查和討論。
當既有可能產生負債，又可以合理估計損失金額時，我們會為負債編列準備金。這些條款至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。除非本説明中另有明確披露，否則我們已確定無需為針對我們的任何索賠編列任何責任準備金或披露，因為：(a) 此類索賠不存在發生超過已確認金額（如果有）的損失的合理可能性；(b) 無法估計合理可能的損失或損失範圍；或 (c) 此類責任估算或準備金無關緊要。
與訴訟相關的所有法律費用在發生時記為支出。訴訟本質上是不可預測的。但是，我們認為，對於針對我們的未決法律問題，我們有有效的辯護理由。但是，一項或多項此類訴訟、索賠或調查的不利解決可能會對我們的合併財務狀況、現金流或經營業績產生負面影響。

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關於我們在內部和通過商業軟件聯盟等組織開展的反盜版工作，我們會不時對涉嫌的版權侵權者提起訴訟。此類訴訟可能會導致反訴，指控不當使用訴訟或違反其他法律。我們認為，對於此類反訴，我們有有效的抗辯理由；但是，在任何特定時期，我們的合併財務狀況、現金流或經營業績都可能因一項或多項反訴的解決而受到負面影響。
注 15。債務
截至目前，我們借款的賬面價值2020年5月29日和 2019年11月29日如下：
 （百萬美元）
發行日期
 
截止日期
 
有效利率
 
5月29日，
2020
 
2019年11月29日
4.75% 2020 年筆記
2010 年 2 月
 
2020 年 2 月
 
4.92%
 
$
—

 
$
900

1.70% 2023 年票據
2020 年 2 月
 
2023 年 2 月
 
1.92%
 
500

 
—

1.90% 2025 年票據
2020 年 2 月
 
2025 年 2 月
 
2.07%
 
500

 
—

3.25% 2025 年票據
2015 年 1 月
 
2025 年 2 月
 
3.67%
 
1,000

 
1,000

2.15% 2027 年票據
2020 年 2 月
 
2027 年 2 月
 
2.26%
 
850

 
—

2.30% 2030 筆記
2020 年 2 月
 
2030 年 2 月
 
2.69%
 
1,300

 
—

定期貸款
2018 年 10 月
 
2020 年 4 月
 
2.47%
 
—

 
2,250

按面值計算的未償債務總額
 
$
4,150

 
$
4,150

減去：債務的流動部分
 
—

 
(3,150
)
未攤銷的折扣和債務發行成本
 
(36
)
 
(11
)
長期債務的賬面價值
 
$
4,114

 
$
989

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按面值計算的當前債務部分
 
$
—

 
$
3,150

未攤銷的折扣和債務發行成本
 
—

 
(1
)
當前債務的賬面價值
 
$
—

 
$
3,149


定期貸款
2018 年 10 月，我們簽訂了一份信貸協議，提供了 $2.25十億優先無抵押定期貸款（“定期貸款”），到期日為2020年4月30日。定期貸款與我們的其他無抵押和非次級債務排名相同。到期前沒有預定的本金攤銷付款，定期貸款可以隨時預付和終止，而無需支付罰款或保費。在我們的選舉中，根據我們的債務評級，定期貸款的利息為（i）倫敦銀行同業拆借利率加上利潤率，範圍為 0.500%到 1.000%或 (ii) 根據我們的債務評級，基準利率加上利潤率，範圍為 0.040%到 0.110%。使用實際利率法，相關發行成本在定期貸款期內攤銷為利息支出。在我們選擇的每個利息期結束時，定期支付拖欠的利息。定期貸款是在2020財年第一季度與我們的債務再融資同時支付和終止的。
2020 年注意事項
2010 年 2 月，我們發佈了 $900百萬的 4.75%到期的優先票據 2020年2月1日（“2020 年筆記”）。相關折扣和發行成本在2020年票據期限內使用實際利率法攤銷為利息支出。2020年票據已到期，是在2020財年第一季度與我們的債務再融資同時支付的。
我們進行了利率互換，名義總金額為 $900百萬在2014財年被指定為與我們的2020年票據相關的公允價值對衝工具。利率互換有效地將我們2020年票據的固定利率轉換為基於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率。利率互換協議也在2020財年第一季度到期。 有關我們的利率互換衍生品的更多詳細信息，請參閲附註6。

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債務再融資
2020 年 2 月，我們發佈了 $500百萬的 1.70%到期的優先票據 2023年2月1日（“2023 年筆記”）， $500百萬的 1.90%到期的優先票據 2025年2月1日（“2025 年 1.90% 票據”）， $850百萬的 2.15%到期的優先票據 2027年2月1日（“2027 年注意事項”）和 $1.30十億的 2.30%到期的優先票據 2030年2月1日（“2030 年筆記”）。利息每半年支付一次，從2月1日和8月1日開始拖欠一次 2020年8月1日。我們的總收益約為 $3.14十億，用於一般公司用途，包括償還2020年票據和定期貸款，扣除的發行折扣為 $6百萬。此外，我們承擔的總髮行成本約為 $21百萬。使用實際利率法，折扣和發行成本均按優先票據的相應條款攤銷為利息支出。
2019年6月，由於預計我們的債務再融資，我們與大型金融機構簽訂了國債鎖定協議，這些協議將基準美國國債利率固定為名義總額為 $1十億我們未來的債務發行。這些衍生工具對衝了基準利率變動對未來利息支付的影響。債務發行後，美國財政部鎖定協議得到解決，我們蒙受了損失，該虧損使用實際利率法在2030年票據期限內攤銷為利息支出。 有關我們的國庫鎖定協議的更多詳細信息，請參閲註釋6。
3.25% 2025 年票據
2015 年 1 月，我們發佈了 $1十億的 3.25%2025 年 2 月 1 日到期的優先票據（“2025 年 3.25% 票據”）截至目前仍未償還 2020年5月29日。在2025年3.25％的票據期限內，相關折扣和發行成本採用實際利率法攤銷為利息支出。利息每半年支付一次，於2月1日和8月1日拖欠一次。
截至 2020年5月29日，我們的未償應付票據包括2023年票據、1.90％的2025年票據、3.25％的2025年票據、2027年票據和2030年票據（統稱為 “票據”）。根據不活躍市場的報價，我們未償還票據的公允價值總額為 $4.47十億截至 2020年5月29日.
我們的票據與我們的其他無抵押和非次級債務排名相同。我們可以隨時兑換票據，但需支付整筆溢價。此外，在發生某些觸發控制權變更的事件時，我們可能需要以等於的價格回購票據 101%其本金，加上截至回購之日的應計和未付利息。這些票據還包括限制我們授予資產留置權以及進行售後回租交易的能力的契約，但須支付大量準備金。截至 2020年5月29日，我們遵守了所有盟約。
循環信貸協議
2018 年 10 月，我們簽訂了信貸協議（“循環信貸協議”），規定為期五年 $1十億高級無抵押循環信貸額度，取代了我們之前的五年 $1十億日期為2012年3月2日的優先無抵押循環信貸協議（經修訂，“先前的循環信貸協議”）。此外，我們還承擔了以下發行成本 $1百萬使用直線法在期限內將其攤銷為利息支出。循環信貸協議規定向Adobe及其某些子公司提供貸款，這些子公司可能會不時被指定為額外借款人。根據循環信貸協議的條款，在貸款人同意提供額外承諾的前提下，我們最多可以額外獲得一筆貸款 $500百萬在承諾中，最大總承諾為 $1.5十億。根據我們的債務評級，根據我們的選擇，循環信貸協議下的貸款將按照（i）倫敦銀行同業拆借利率加上利潤率計息，範圍為 0.585%到 1.015%或 (ii) 基本利率，定義為 (a) 代理商的最優惠利率、(b) 聯邦基金有效利率加上的最高利率 0.500%或 (c) 倫敦銀行同業拆借利率附加利率 1.00%再加上根據我們的債務評級計算的利潤，範圍從 0.000%到 0.015%。此外，根據我們的債務評級確定的融資費，無論使用情況如何，均應按總承諾按季度支付，金額範圍為 0.04%到 0.11%每年。我們可以在任何時候永久減少循環信貸協議下的總承諾。在遵守循環信貸協議中規定的某些條件的前提下，Adobe及其任何被指定為額外借款人的子公司可以在循環信貸協議期限內隨時借款、預付和再借款。
循環信貸協議包含慣例陳述、擔保、肯定和否定契約，包括財務契約、違約事件和對貸款人有利的賠償條款。負面契約包括對產生留置權和債務、某些合併和收購交易、處置和其他事項的限制，均有某些例外情況。基於季度財務測試的財務契約要求我們不要超過最大槓桿率。

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（未經審計）

該融資機制將終止，所有欠款將在到期日到期支付，除非 (a) 在某些事件（包括違約事件）發生後提前終止承諾，或（b）應我們的要求進一步延長到期日，但須徵得貸款人的同意。
截至 2020年5月29日，有 不本信貸協議下的未償借款，我們遵守了所有契約。
注 16。租賃
我們根據不可取消的經營租賃安排租賃某些設施和數據中心，這些安排將在不同的日期到期2031。我們還有一份土地租約將於 2091 年到期。我們將租賃和非租賃部分視為設施和數據中心租賃的單一租賃組成部分。我們將ASC 842的會計要求適用於短期租賃。因此，初始期限為12個月或更短的租賃記錄在資產負債表上，這些租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認。我們的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保、重大可變付款條款或重大限制性契約。
運營租賃費用為 $30百萬和 $59百萬對於 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日，我們在簡明的合併收益表中分別在收入成本和運營支出中確認了這一點。經營租賃費用包括可變租賃成本，扣除轉租收入，兩者都不是實質性的。
的補充現金流信息 六幾個月已結束 2020年5月29日與運營租賃相關的內容如下：
（單位：百萬）
 
 
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金
$
48

為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產
$
17


截至的經營租賃負債的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率 2020年5月29日是 9年份和 2.34%，分別地。
截至 2020年5月29日，經營租賃項下租賃負債的到期日如下：
（單位：百萬）
 
 
財政年度
正在運營
租賃 (1)
2020 年的剩餘時間
$
42

2021
104

2022
82

2023
66

2024
54

此後
302

租賃負債總額
$
650

減去：估算利息
67

租賃負債的現值
$
583

_________________________________________ 
(1) 
經營租賃付款不包括 $57百萬已簽署但尚未開始的租約的具有法律約束力的最低租賃付款額。

29
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（未經審計）

截至目前我們的經營租賃的未來最低租金支付額和未來的最低轉租收入 2019年11月29日，在我們通過新的租賃標準之前，情況如下：
（單位：百萬）
 
 經營租賃
財政年度
 
未來
最低限度
租金
付款
 
未來
最低限度
轉租
收入
2020
 
$
98

 
$
10

2021
 
92

 
9

2022
 
81

 
6

2023
 
69

 
2

2024
 
61

 
—

此後
 
338

 
—

總計
 
$
739

 
$
27


注 17。非營業收入（支出）
的營業外收入（支出） 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日包括以下內容：
 
三個月
 
六個月
（單位：百萬）
2020
 
2019
 
2020
 
2019
利息支出
$
(28
)
 
$
(40
)
 
$
(61
)
 
$
(81
)
淨投資收益（虧損）：
 

 
 
 
 
 
 
已實現的投資收益
$
—

 
$
1

 
$
3

 
$
44

已實現的投資損失
(1
)
 
—

 
(1
)
 
—

未實現的投資收益
1

 
—

 
—

 
—

未實現的投資損失
—

 
(2
)
 
(5
)
 
(1
)
淨投資收益（虧損）
$
—

 
$
(1
)
 
$
(3
)
 
$
43

其他收入（支出），淨額：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
$
11

 
$
16

 
$
30

 
$
32

外匯收益（損失）
1

 
(14
)
 
—

 
(25
)
其他收入（支出），淨額
$
12

 
$
2

 
$
30

 
$
7

非營業收入（支出），淨額
$
(16
)
 
$
(39
)
 
$
(34
)
 
$
(31
)


30
目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。
除歷史信息外，本10-Q表季度報告還包含前瞻性陳述，包括有關產品計劃、未來增長、市場機會、戰略舉措、行業定位、客户獲取、經常性收入金額、收入增長以及 COVID-19 疫情和相關公共衞生措施對我們業務的預期影響的陳述。此外，在本報告中使用時，“將”、“期望”、“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“目標”、“估計”、“尋找”、“展望”、“繼續” 等詞語以及有關我們未來重點的陳述，通常旨在識別前瞻性陳述。我們在本報告中發表的每項前瞻性陳述都涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與這些前瞻性陳述存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本報告第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。您應仔細查看此處以及我們不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中描述的風險，包括我們的財年 10-K 表年度報告 2019。您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律要求，否則我們沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂或反映本文件發佈之日之後的事件或情況。
業務概述
Adobe Inc. 成立於 1982 年，是世界上規模最大、最多元化的軟件公司之一。我們提供一系列產品和服務，供創意專業人士、營銷人員、知識工作者、應用程序開發人員、企業和消費者使用，用於在個人計算機、設備和媒體上創建、管理、交付、衡量、優化和參與引人入勝的內容和體驗。我們通過銷售隊伍和某些當地外地辦事處直接向企業客户推銷我們的產品和服務。我們通過應用商店和我們自己的網站 www.adobe.com 向最終用户許可我們的產品。我們通過軟件即服務（“SaaS”）模式或託管服務模式（均稱為託管或基於雲）以及定期訂閲和按使用付費模式提供我們的許多產品。我們還通過分銷商、增值經銷商（“VAR”）、系統集成商（“SI”）、獨立軟件供應商（“ISV”）、零售商、軟件開發商和原始設備製造商（“OEM”）組成的網絡分銷某些產品和服務。此外，我們將我們的技術許可給硬件製造商、軟件開發商和服務提供商，用於他們的產品和解決方案。我們的產品可以在個人和服務器計算機上運行，也可以在智能手機、平板電腦和其他設備上運行，具體取決於產品。我們在美洲、歐洲、中東和非洲（“EMEA”）和亞太地區（“APAC”）設有業務。
Adobe 最初於 1983 年 10 月在加利福尼亞成立，並於 1997 年 5 月在特拉華州重新註冊成立。我們的行政辦公室和主要設施位於加利福尼亞州聖何塞公園大道 345 號 95110-2704。我們的電話號碼是 408-536-6000，我們的網站是 www.adobe.com。投資者可以從本網站免費獲得我們的美國證券交易委員會文件副本，也可以從美國證券交易委員會網站www.sec.gov免費獲得我們的文件副本。發佈到我們網站的信息未納入本10-Q表季度報告。
操作概述
為了我們 第二財政季度 2020，我們的數字媒體產品需求強勁，這與我們繼續執行該細分市場的長期計劃一致。在我們的數字體驗領域，我們的產品組合中基於軟件的訂閲收入繼續增長。此外，我們開始停止提供以交易為導向的廣告雲產品，這對本季度的數字體驗收入增長產生了負面影響。
數字媒體
在我們的數字媒體領域，我們是Creative Cloud的市場領導者，Creative Cloud是我們的訂閲產品，提供桌面工具、移動應用程序和基於雲的服務，用於設計、創建和發佈豐富的沉浸式內容。Creative Cloud 通過深度跨產品集成、頻繁的產品更新和功能增強、支持雲的服務（包括在用户計算機上存儲和同步文件）、機器學習和人工智能、訪問市場、通過我們的 Adobe Stock 和 Behance 服務提供的社交和社區功能、應用程序創建功能、協助企業部署和團隊協作的工具以及為成本敏感型客户提供實惠的價格，提供價值。

31
目錄

我們為個人、學生、團隊和企業提供 Creative Cloud。我們預計，Creative Cloud 將通過低入門成本獲得新用户、向 Creative Cloud 提供額外功能和價值，以及讓現有客户瞭解我們最新版本的最新版本，從而持續擴大我們的客户羣，從而推動持續的長期收入增長。我們還為 Creative Cloud 訂閲者建立了一個市場，使他們能夠在我們的 Adobe Stock 服務中交付和購買庫存內容。總體而言，我們採用 Creative Cloud 的戰略旨在使我們能夠增加用户收入，吸引更多新客户，並增加經常性和可預測的收入來源，並獲得可比率的認可。
我們將繼續實施戰略，以提高對我們的 Creative Cloud 產品的認識、考慮和訂閲的購買。這些策略包括增加 Creative Cloud 用户獲得的價值，例如提供新的桌面和移動應用程序，以及有針對性的促銷和優惠，以吸引過去的客户和潛在用户試用並最終訂閲 Creative Cloud。由於向 Creative Cloud 訂閲和企業期限許可協議（“eTLA”）的轉變，我們的 Creative 產品的永久許可收入對我們的業務並不重要。
我們還是市場領導者，我們的 Adobe Document Cloud 產品圍繞我們的 Adobe Acrobat 系列產品構建，包括 Adobe Acrobat Reader DC，以及包括 Adobe Scan 和 Adobe Sign 在內的一系列集成移動應用程序和基於雲的文檔服務。無論平臺或應用程序源類型如何，Acrobat 都能可靠地創建和交換電子文檔。我們認為Document Cloud增強了人們在家中、辦公室和跨設備管理關鍵文檔的方式，它包括Adobe Acrobat DC和Adobe Sign，以及一組使用户能夠在臺式機或移動設備上創建、查看、批准、簽署和跟蹤文檔的集成服務。Adobe Acrobat DC 通過訂閲許可證和永久許可證提供。
目前，年化經常性收入（“ARR”）是我們的管理層用來評估整個數字媒體細分市場的健康狀況和軌跡的關鍵績效指標。應將ARR與收入、遞延收入、未計費積壓和剩餘績效義務分開查看，因為ARR是一種績效指標，不打算與任何這些項目合併。我們每年調整報告的年度收益率，以反映匯率的任何重大變化。我們在本財年公佈的ARR業績基於年初設定的貨幣匯率，全年保持不變。我們按如下方式計算 ARR：
創意ARR
Creative Cloud 訂閲和服務的年度價值
+
年度創意 ETLA 合同價值
文檔雲 ARR
文檔雲訂閲和服務的年價值
+
年度文檔雲 ETLA 合同價值
數字媒體 ARR
創意ARR
+
文檔雲 ARR
Creative ARR 退出 第二財政季度 2020是 79.3 億美元，從 72.5 億美元在財政結束時 2019。文檔雲 ARR 退出 第二財政季度 2020是 12.4 億美元，從 10.8 億美元在財政結束時 2019。數字媒體 ARR 總額增長至 91.7 億美元在結尾處 第二財政季度 2020，從 83.3 億美元在財政結束時 2019.
我們在推動ARR增長方面的成功對我們的收入增長產生了積極影響。創作收入在 第二財政季度 2020是 18.7 億美元，從 15.9 億美元在 第二財政季度 2019，代表 17%同比增長。將雲收入記錄在 第二財政季度 2020是 3.60 億美元，從 2.96 億美元在 第二財政季度 2019，代表 22%同比增長，這反映了向遠程辦公的轉變以及我們持續努力將 Document Cloud 過渡到訂閲模式所推動的需求增加。數字媒體板塊的總收入增長至 22.3 億美元在 第二財政季度 2020，從 18.9 億美元在 第二財政季度 2019，代表 18%同比增長。這些增長是由強勁的新用户淨增長推動的，包括當前在家辦公環境帶來的增長，這反映了數字參與度的擴大。

32
目錄

數字體驗
在數字體驗領域所涉及的快速增長類別中，我們是市場領導者。Adobe Experience Cloud 應用程序、服務和平臺旨在管理客户旅程、提供購物體驗併為任何行業的任何規模的企業提供情報。我們能夠使用 Adobe Experience Platform 連接我們的全套解決方案，從而增強了我們的差異和競爭優勢。
Adobe Experience Cloud 專注於為我們的企業客户提供以下戰略增長支柱的解決方案：
•
數據和見解。我們的解決方案在整個客户旅程中提供實時客户檔案和情報。我們的產品包括 Adobe Analytics、Adobe 受眾管理器、Adobe 體驗平臺、客户旅程分析和實時客户數據平臺。
•
內容和商務。我們提供解決方案，幫助客户管理、交付、測試、定位和優化內容交付，並實現從中端市場擴展到企業業務的購物體驗。我們的產品包括 Adobe Experience Manager、Adobe Targ
•
客户旅程管理。我們的解決方案可幫助企業在 B2E 用例中管理、個性化和協調活動和客户旅程。我們的產品包括 Adobe Campaign、Marketo 參與和旅程編排。
在2020財年第二季度，我們開始停止提供以交易為導向的廣告雲產品，這使我們能夠將投資重點放在戰略增長計劃上。我們將繼續提供廣告雲軟件解決方案，但預計它們不會成為收入增長的領域。
除了首席營銷官、首席收入官和數字營銷人員外，我們的數字體驗解決方案的用户還包括廣告商、活動經理、出版商、數據分析師、內容經理、社交營銷人員、營銷高管以及信息管理和技術高管。這些客户經常參與使用其他 Adobe 產品的工作流程，例如我們的數字媒體產品。通過將數字媒體業務的創造力與數字體驗業務的科學相結合，我們通過端到端的工作流程和反饋迴路，幫助客户更高效地製作、管理、衡量每個渠道的內容並從中獲利。
我們利用直銷隊伍來營銷和許可我們的數字體驗解決方案，以及廣泛的合作伙伴生態系統，包括營銷機構、系統集成商和幫助向其客户許可和部署我們的解決方案的獨立軟件供應商。我們進行了大量投資，以擴大所有這些市場渠道的規模和規模，我們最近的財務業績反映了這些投資的成功。
數字體驗收入為 8.26 億美元在 第二財政季度 2020，從 7.84 億美元在 第二財政季度 2019，代表 5%同比增長。推動這一增長的是訂閲收入的增加，增長到 7.07 億美元在 第二財政季度 2020從 6.54 億美元在 第二財政季度 2019，代表 8%同比增長。我們預計，停止我們以交易為導向的廣告雲產品的決定將繼續對收入增長產生負面影響，但也會導致相關收入成本的降低和數字體驗毛利率的提高。
COVID-19
2020年3月，世界衞生組織宣佈一種由新型冠狀病毒（COVID-19）引起的疾病的爆發為大流行。這場全球疫情正在對全球社會、經濟、金融市場和商業慣例產生廣泛的、快速發展和不可預測的影響。聯邦和州政府已採取措施遏制病毒，包括保持身體距離、旅行限制、邊境關閉、限制公共集會、在家工作、供應鏈物流變革以及關閉非必要企業。我們的重點仍然是促進員工的健康和安全，為客户提供服務並確保業務連續性。2020 年 3 月，我們採取行動，指導我們的團隊在家辦公，暫停旅行，並用數字活動取代 2020 年的面對面活動，例如 Adobe Summit 和 MAX。
疫情對我們的經營業績和整體財務業績的更廣泛影響仍不確定。疫情及其不利影響在我們、我們的客户、供應商或第三方業務合作伙伴開展業務的地點變得更加普遍，因此，我們的運營中斷更加明顯。我們已經經歷過並將繼續遇到供應限制或客户需求減少的情況，這可能會對我們的業務、經營業績和未來整體財務業績產生重大不利影響。

33
目錄

特別是在本季度，我們受到了企業交易和諮詢服務實施延遲的影響。某些垂直領域的企業客户所經歷的經濟挑戰，以及我們針對中小型企業的商業領域的疲軟，也對我們完成銷售交易的能力產生了不利影響。此外，全球廣告支出的顯著下降影響了我們的廣告雲收入。
儘管由於我們基於訂閲的商業模式，我們的收入和收益相對可預測，但疫情的影響要到未來時期才能完全反映在我們的經營業績和整體財務業績中。 有關疫情對我們業務可能產生的影響的進一步討論，請參閲風險因素。
關鍵會計政策和估計
在根據公認會計原則和美國證券交易委員會的規章制度編制簡明合併財務報表時，我們做出的假設、判斷和估計會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們的假設、判斷和估計以歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素為基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計存在重大差異。我們會定期評估我們的假設、判斷和估計。我們還與董事會審計委員會討論我們的關鍵會計政策和估算。
我們認為，收入確認、業務合併和所得税會計所涉及的假設、判斷和估計對我們簡明合併財務報表的潛在影響最大。這些領域是我們經營業績的關鍵組成部分，基於複雜的規則，要求我們做出判斷和估計，因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策。從歷史上看，我們對關鍵會計政策的假設、判斷和估計與實際業績沒有重大差異。
在此期間，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化 六幾個月已結束 2020年5月29日，與我們在截至年度的10-K表年度報告中包含的管理層財務狀況和經營業績討論與分析中披露的關鍵會計政策和估計相比 2019年11月29日.
疫情已經並將繼續在宏觀經濟環境中造成巨大的不確定性，這除了疫情的其他不可預見的影響外，還可能對我們的經營業績產生不利影響。因此，我們的大多數估計和假設可能需要增強判斷力，並具有更高的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的出現，我們的估計在未來可能會發生重大變化。

最近的會計公告
有關最近對我們具有重要意義或潛在意義的會計聲明的信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註的附註1。
操作結果
財務業績摘要
•
數字媒體總收益率約為 91.7 億美元截至 2020年5月29日 增加的通過 8.43 億美元，或 10%，來自 83.3 億美元截至 2019年11月29日。我們的數字媒體 ARR 的變化主要是由於新用户採用了我們的 Creative Cloud 和 Adobe Document Cloud 產品。
•
期間的創意收入 三幾個月已結束 2020年5月29日的 18.7 億美元增加了 2.78 億美元，或 17%，與去年同期相比。在此期間記錄雲收入 三幾個月已結束 2020年5月29日的 3.60 億美元增加了 6400 萬美元，或 22%，與去年同期相比。增長的主要原因是與我們的Creative Cloud和Document Cloud產品相關的訂閲收入增加。
•
數字體驗收入為 8.26 億美元在 三幾個月已結束 2020年5月29日 增加的通過 4200 萬美元，或 5%，與去年同期相比。增長的主要原因是我們產品的訂閲收入增加，但與我們的交易驅動型廣告雲產品相關的收入減少部分抵消了我們在2020財年第二季度開始停產的廣告雲產品。
•
的剩餘履約義務 99.2 億美元截至 2020年5月29日 增加的通過 9300 萬美元，或 1%，來自 98.2 億美元截至 2019年11月29日這主要是由於我們數字媒體產品的新合同和續訂合同的增加。
•
的收入成本 4.15 億美元在 三幾個月已結束 2020年5月29日 增加的稍微一點 800 萬美元，或 2%，與去年同期相比，這主要是由於託管服務和數據中心成本的增加，但廣告雲媒體成本的下降在很大程度上抵消了這一點。
•
的運營費用 17.0 億美元在結束的三個月中 2020年5月29日 增加的通過 1.1 億美元，或 7%，與去年同期相比，這主要是由於基本薪酬和相關福利成本的增加以及與員工人數增長相關的股票薪酬支出的增加，但被差旅相關支出的減少部分抵消。
•
的淨收入 11.0 億美元在 三幾個月已結束 2020年5月29日 增加的通過 4.67 億美元，或 74%，與去年同期相比，這主要是由於收入的增加，在較小程度上是實體內部轉讓某些知識產權所產生的所得税帶來的好處。

34
目錄

•
來自運營的淨現金流量 25.1 億美元在 六幾個月已結束 2020年5月29日增加了 3.86 億美元，或 18%，與去年同期相比，這主要是由於經非現金項目淨影響調整後的淨收入增加。
的收入 三和 六已結束的月份 2020年5月29日和 2019年5月31日
（百萬美元）
三個月
 
 
 
六個月
 
 
 
2020
 
2019
 
% 變化
 
2020
 
2019
 
% 變化
訂閲
$
2,874

 
$
2,456

 
17
 %
 
$
5,699

 
$
4,761

 
20
 %
佔總收入的百分比
92
%
 
89
%
 
 

 
92
%
 
89
%
 
 

產品
128

 
153

 
(16
)%
 
271

 
323

 
(16
)%
佔總收入的百分比
4
%
 
6
%
 
 

 
4
%
 
6
%
 
 

服務和支持
126

 
135

 
(7
)%
 
249

 
261

 
(5
)%
佔總收入的百分比
4
%
 
5
%
 
 

 
4
%
 
5
%
 
 

總收入
$
3,128

 
$
2,744

 
14
 %
 
$
6,219

 
$
5,345

 
16
 %
各細分市場的訂閲收入
我們的訂閲收入主要包括我們為訂閲和託管服務產品以及相關支持收取的費用，包括 Creative Cloud 以及我們的某些 Adobe Experience Cloud 和 Document Cloud 服務。從服務開始開始，我們主要在與客户簽訂的協議期限內按比例確認訂閲收入。與某些產品相關的訂閲收入，其中費用基於每月的交易量或曝光量，發票與績效、客户利益和消費模式保持一致，將根據使用情況進行確認。
我們有以下可報告的細分市場：數字媒體、數字體驗和出版。按可報告細分市場劃分的訂閲收入 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日如下所示：
（百萬美元）
三個月
 
 
 
六個月
 
 
 
2020
 
2019
 
% 變化
 
2020
 
2019
 
% 變化
數字媒體
$
2,135

 
$
1,774

 
20
%
 
$
4,193

 
$
3,437

 
22
%
數字體驗
707

 
654

 
8
%
 
1,446

 
1,266

 
14
%
出版
32

 
28

 
14
%
 
60

 
58

 
3
%
訂閲收入總額
$
2,874

 
$
2,456

 
17
%
 
$
5,699

 
$
4,761

 
20
%
我們的產品收入主要包括與永久購買的本地軟件許可證相關的費用，這些費用是在固定期限內購買的，或者基於我們某些 OEM 和特許權使用費協議的使用量購買的。我們主要在軟件向客户提供時確認產品收入，前提是滿足所有其他收入確認標準。
我們的服務和支持收入包括諮詢、培訓、維護和支持，主要與我們的企業產品的許可有關。我們的支持收入還包括向與我們的桌面產品相關的合作伙伴和開發組織提供的技術支持和開發人員支持。我們通常按時間和材料及固定費用出售諮詢合同。這些收入在為工時和材料合同提供服務時予以確認，對於固定費用合同，則按相對業績進行確認。培訓收入在提供服務時予以確認。我們的維護和支持服務使客户有權獲得臺式機產品升級和增強或技術支持，視產品而定，在我們履行對客户的績效義務時，通常會在安排期限內獲得相應的認可。

35
目錄

細分信息
（百萬美元）
三個月
 
 
 
六個月
 
 
 
2020
 
2019
 
% 變化
 
2020
 
2019
 
% 變化
數字媒體
$
2,232

 
$
1,890

 
18
%
 
$
4,401

 
$
3,667

 
20
 %
佔總收入的百分比
71
%
 
69
%
 
 

 
71
%
 
69
%
 
 

數字體驗
826

 
784

 
5
%
 
1,684

 
1,527

 
10
 %
佔總收入的百分比
27
%
 
28
%
 
 

 
27
%
 
28
%
 
 

出版
70

 
70

 
—
%
 
134

 
151

 
(11
)%
佔總收入的百分比
2
%
 
3
%
 
 

 
2
%
 
3
%
 
 

總收入
$
3,128

 
$
2,744

 
14
%
 
$
6,219

 
$
5,345

 
16
 %
 
數字媒體
來自數字媒體的收入 增加的 3.42 億美元和 7.34 億美元在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日，相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日這得益於與我們的創意和文檔雲產品相關的收入增加。在2020財年第二季度，在家辦公的環境中，對我們的Creative和Document Cloud產品的需求有所增加，這反映了數字參與度的擴大。
在此期間，與我們的創意產品（包括我們的 Creative Cloud、永久許可的創意和股票攝影產品）相關的收入有所增加 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日與去年同期相比，這主要是由於我們的 Creative Cloud 產品的淨新增訂閲量增加。
在此期間，Adobe Document Cloud 的收入，包括我們的 Acrobat 產品系列和 Adobe Sig 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日與去年同期相比，這主要是由於包括Adobe Sign在內的我們的文檔雲產品的廣泛採用推動了Document Cloud訂閲收入的增加。
數字體驗
來自數字體驗的收入 增加的 4200 萬美元和 1.57 億美元在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日，相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日主要是由於我們產品的訂閲收入增加。訂閲收入的增長被與我們的交易驅動型廣告雲產品相關的收入減少部分抵消，我們在2020財年第二季度開始停止提供該產品。我們預計，停止提供這些產品將對數字體驗收入增長產生負面影響。
地理信息
（百萬美元）
三個月
 
 
 
六個月
 
 
 
2020
 
2019
 
% 變化
 
2020
 
2019
 
% 變化
美洲
$
1,811

 
$
1,599

 
13
%
 
$
3,608

 
$
3,109

 
16
%
佔總收入的百分比
58
%
 
58
%
 
 

 
58
%
 
58
%
 
 

EMEA
825

 
729

 
13
%
 
1,642

 
1,432

 
15
%
佔總收入的百分比
26
%
 
27
%
 
 

 
26
%
 
27
%
 
 

亞太地區
492

 
416

 
18
%
 
969

 
804

 
21
%
佔總收入的百分比
16
%
 
15
%
 
 

 
16
%
 
15
%
 
 

總收入
$
3,128

 
$
2,744

 
14
%
 
$
6,219

 
$
5,345

 
16
%
 
期間的總收入 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日與之相比，所有地理區域都有所增加 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日由於數字媒體和數字體驗收入的增加。在每個地理區域內，按可申報分部劃分的收入波動歸因於上述分部信息中指出的因素。

36
目錄

包含在收入的總體變化中 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日是與外匯相關的影響，如下所示。我們的貨幣套期保值計劃用於減輕外匯對收入的部分影響。
（單位：百萬）
三個月
 
六個月
收入影響：
增加/（減少）
歐元
$
(17
)
 
$
(36
)
英鎊
(6
)
 
(8
)
日元
4

 
7

澳元
(10
)
 
(15
)
其他貨幣
(8
)
 
(12
)
總收入影響
(37
)
 
(64
)
套期保值影響：
 
 
 
歐元
5

 
11

日元
—

 
1

套期保值的總體影響
5

 
12

總影響力
$
(32
)
 
$
(52
)
在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日，與歐洲、中東和非洲貨幣相比，美元兑歐洲、中東和非洲貨幣和澳元主要走強 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日，這減少了以美元等價物計算的收入。外匯對收入的影響部分被主要來自我們的歐洲、中東和非洲貨幣套期保值計劃的套期收益所抵消。
的收入成本 三和 六已結束的月份 2020年5月29日和 2019年5月31日
（百萬美元）
三個月
 
 
 
六個月
 
 
 
2020
 
2019
 
% 變化
 
2020
 
2019
 
% 變化
訂閲
$
317

 
$
296

 
7
 %
 
$
672

 
$
585

 
15
 %
佔總收入的百分比
10
%
 
11
%
 
 
 
11
%
 
11
%
 
 
產品
9

 
9

 
—
 %
 
16

 
21

 
(24
)%
佔總收入的百分比
*

 
*

 
 
 
*

 
*

 
 

服務和支持
89

 
102

 
(13
)%
 
179

 
199

 
(10
)%
佔總收入的百分比
3
%
 
4
%
 
 
 
3
%
 
4
%
 
 

總收入成本
$
415

 
$
407

 
2
 %
 
$
867

 
$
805

 
8
 %
_________________________________________ 
(*) 
百分比小於 1%。
訂閲
訂閲成本收入包括第三方特許權使用費和與運營我們的網絡基礎設施相關的費用，包括折舊費用、數據中心成本、網絡運營、實施、賬户管理和技術支持人員的工資和相關費用、某些無形資產的攤銷和分配的管理費用。我們與第三方簽訂了託管服務和使用數據中心設施的合同。我們的數據中心成本主要包括我們向這些第三方支付的機架空間、電力和類似物品的金額。訂閲收入成本還包括與從第三方廣告庫存來源購買的曝光量相關的媒體成本。我們在2020財年第二季度停止了以交易為導向的廣告雲產品，我們預計這將降低媒體成本。

37
目錄

訂閲收入成本 增加的在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日由於以下原因：

的組成部分
2020-2019 年變化百分比
QTD
 
的組成部分
2020-2019 年變化百分比
YTD
託管服務和數據中心成本
7
 %
 
8
 %
媒體成本
(6
)
 
—

特許權使用費
2

 
4

激勵性薪酬，以現金和股票為基礎的
2

 
3

基本薪酬和與員工人數相關的相關福利
3

 
2

各種單獨微不足道的物品
(1
)
 
(2
)
變動總額
7
 %
 
15
 %
產品
產品收入成本主要包括第三方特許權使用費、與購買的無形資產和獲得的技術使用權相關的攤銷、多餘和過時的庫存、本地化成本以及與我們的產品製造相關的成本。
服務和支持
服務和支持收入的成本主要包括與員工相關的成本以及提供諮詢服務、培訓和產品支持所產生的其他成本。
服務成本和支持收入 下降在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日主要是由於基本薪酬和與員工人數相關的相關福利減少，但被專業和諮詢費的增加部分抵消。
的運營費用 三和 六已結束的月份 2020年5月29日和 2019年5月31日
（百萬美元）
三個月
 
 
 
六個月
 
 
 
2020
 
2019
 
% 變化
 
2020
 
2019
 
% 變化
研究和開發
$
532

 
$
476

 
12
 %
 
$
1,064

 
$
941

 
13
 %
佔總收入的百分比
17
%
 
17
%
 
 

 
17
%
 
18
%
 
 

銷售和營銷
901

 
849

 
6
 %
 
1,758

 
1,630

 
8
 %
佔總收入的百分比
29
%
 
31
%
 
 
 
28
%
 
31
%
 
 
一般和行政
224

 
219

 
2
 %
 
495

 
435

 
14
 %
佔總收入的百分比
7
%
 
8
%
 
 
 
8
%
 
8
%
 
 
無形資產的攤銷
40

 
43

 
(7
)%
 
82

 
90

 
(9
)%
佔總收入的百分比
1
%
 
2
%
 
 
 
1
%
 
2
%
 
 
運營費用總額
$
1,697

 
$
1,587

 
7
 %
 
$
3,399

 
$
3,096

 
10
 %

38
目錄

研究和開發
研發費用主要包括軟件開發人員的工資和福利支出、合同開發工作、託管服務的第三方費用、相關設施成本以及與軟件開發中使用的計算機設備相關的費用。
在此期間，研發費用增加了 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日主要是由於以下原因：
 
的組成部分
2020-2019 年變化百分比
QTD
 
的組成部分
2020-2019 年變化百分比
YTD
激勵性薪酬，以現金和股票為基礎的
8
%
 
9
%
基本薪酬和與員工人數相關的相關福利
4

 
4

變動總額
12
%
 
13
%
我們認為，對研發的投資，包括招聘和僱用軟件開發人員，對於保持市場競爭力至關重要，並且與持續及時開發新的和增強的產品和解決方案直接相關。我們將繼續關注終端市場中可用的長期機會，並對訂閲和服務產品、應用程序和工具的開發進行大量投資。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括薪金和福利支出、合同收購成本的攤銷，包括我們的銷售、營銷、訂單管理和全球供應鏈管理人員的銷售佣金、差旅費用和相關設施成本。銷售和營銷費用還包括旨在增加收入的計劃的成本，例如廣告、貿易展、公共關係和其他市場開發計劃。
銷售和營銷費用 增加的在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日主要是由於以下原因：
 
的組成部分
2020-2019 年變化百分比
QTD
 
的組成部分
2020-2019 年變化百分比
YTD
與活動、活動和整體營銷工作相關的營銷支出
5
 %
 
5
 %
激勵性薪酬，基於現金
2

 
2

基本薪酬和與員工人數相關的相關福利
1

 
1

交易費
2

 
2

旅行
(4
)
 
(2
)
變動總額
6
 %
 
8
 %
一般和行政
一般和管理費用主要包括我們的財務、設施、人力資源、法律、信息服務和行政人員的薪酬和福利支出、差旅費用和相關設施成本。一般和管理費用還包括外部法律和會計費、壞賬準備金、與企業管理中使用的計算機設備和軟件相關的費用、慈善捐款和各種形式的保險。

39
目錄

一般和管理費用 增加的在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日主要是由於以下原因：
 
的組成部分
% 變化
2020-2019
QTD
 
百分比變化的組成部分
2020-2019
YTD
壞賬支出
7
 %
 
3
 %
激勵性薪酬，以現金和股票為基礎的
3

 
3

基本薪酬和與員工人數相關的相關福利
1

 
2

與取消公司活動有關的費用
(3
)
 
7

旅行
(2
)
 
(1
)
保養和維修
(2
)
 
(2
)
各種單獨微不足道的物品
(2
)
 
2

變動總額
2
 %
 
14
 %
壞賬支出 增加的在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日主要是由於宏觀經濟環境的變化, 包括與信貸相關的風險增加和市場條件的波動.
在 六幾個月已結束 2020年5月29日，由於擔心全球疫情，我們記錄了與取消包括Adobe Summit在內的公司活動有關的費用。其中某些指控是在此期間追回的 三幾個月已結束 2020年5月29日.
無形資產的攤銷
攤銷費用 下降在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日主要是因為某些收購的無形資產在本期已全部攤銷.
非營業收入（支出），淨額 三和 六已結束的月份 2020年5月29日和 2019年5月31日
（百萬美元）
三個月
 
 
 
六個月
 
 
 
2020
 
2019
 
% 變化
 
2020
 
2019
 
% 變化
利息支出
$
(28
)
 
$
(40
)
 
(30
)%
 
$
(61
)
 
$
(81
)
 
(25
)%
佔總收入的百分比
(1
)%
 
(1
)%
 
 
 
(1
)%
 
(2
)%
 
 
淨投資收益（虧損）
—

 
(1
)
 
**

 
(3
)
 
43

 
**

佔總收入的百分比
*

 
*

 


 
*

 
1
 %
 


其他收入（支出），淨額
12

 
2

 
**

 
30

 
7

 
**

佔總收入的百分比
*

 
*

 
 
 
*

 
*

 
 
非營業收入（支出）總額，淨額
$
(16
)
 
$
(39
)
 
**

 
$
(34
)
 
$
(31
)
 
**

 
_________________________________________ 
(*) 
百分比小於 1%。
(**) 
百分比沒有意義。
利息支出
利息支出代表與我們的債務工具相關的利息。我們的票據的利息每半年在2月1日和8月1日分期支付，拖欠一次。我們的定期貸款的利息已於2020財年第一季度終止，在每個利息期結束時定期支付。利率互換的浮動利息於2020財年第一季度到期，按月支付，掉期固定利率應收利息每半年與票據利息支付同時收到。
利息支出 下降在 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日主要是由於我們的債務工具的平均利率較低。 有關我們債務工具的更多詳細信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註的附註15。

40
目錄

投資收益（虧損），淨額
淨投資收益（虧損）主要包括與我們的遞延薪酬計劃資產（歸類為交易證券）相關的未實現持有收益和虧損，以及與我們在私人控股公司的直接和間接投資相關的損益。
投資收益 下降在 六幾個月已結束 2020年5月29日相比之下 六幾個月已結束 2019年5月31日這主要是由於我們在2019年1月收購了Allegorithmic的剩餘權益後確認了收益。
其他收入（支出），淨額 
其他收入（支出）淨額主要包括現金、現金等價物和短期固定收益投資所賺取的利息。其他收入（支出）淨額還包括固定收益投資的已實現損益和外匯損益。
其他收入（支出），本年度淨增加 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日相比之下 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日這主要是由於我們改變了外幣現金流套期保值的會計方法。自2019財年第三季度起，與期權保費相關的支出（先前計入其他收入（支出）淨額）記入累計其他綜合收益。
為所得税（受益）準備金 三和 六已結束的月份 2020年5月29日和 2019年5月31日
（百萬美元）
三個月
 
 
 
六個月
 
 
 
2020
 
2019
 
% 變化
 
2020
 
2019
 
% 變化
所得税（受益）準備金
$
(100
)
 
$
78

 
**
 
$
(136
)
 
$
106

 
**
佔總收入的百分比
(3
)%
 
3
%
 
 
 
(2
)%
 
2
%
 
 
有效税率
(10
)%
 
11
%
 
 
 
(7
)%
 
8
%
 
 
_________________________________________ 
(**) 
百分比沒有意義。
我們的有效税率下降了約21個百分點，下降了15個百分點 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日，分別與 三和 六幾個月已結束 2019年5月31日。較低的有效税率主要是由於實體內部轉讓某些知識產權（“知識產權”）所產生的一次性税收優惠。我們的有效税率 三和 六幾個月已結束 2020年5月29日低於21％的美國聯邦法定税率，這主要是由於實體內部的知識產權轉讓，與股票薪酬相關的收益和税收優惠的有利地域組合。
2020 年 4 月，我們完成了某些知識產權的實體內部轉讓，以便更好地協調這些權利的所有權與我們的業務運營方式。此次轉讓並未產生應納税收益；但是，我們的外國子公司確認了遞延所得税資產，以彌補轉讓的知識產權的賬面和税基差異。本次交易的結果是，根據轉讓的知識產權的公允價值，我們記錄了扣除估值補貼後的遞延所得税資產和2.24億美元的相關税收優惠。與轉讓的知識產權相關的可抵税攤銷將在經濟利益期內予以確認。
《美國税法》的某些國際條款，例如對全球無形低税收入徵税、税基侵蝕和反濫用税以及對外國衍生的無形收入的特別税收減免，已於2019財年生效。美國財政部發布了可能影響與這些條款相關的税收計算的擬議法規。儘管公司仍在評估影響，但此類法規尚未最終確定，可能會發生變化。我們會核算頒佈期間的最終法規。
我們確認遞延所得税資產，前提是我們認為這些資產更有可能變現。在做出這樣的決定時，我們考慮了所有可用的正面和負面證據，包括我們過去的經營業績、預測的收益、未來的應納税所得額以及謹慎可行的税收籌劃策略。在此評估的基礎上，我們繼續維持估值補貼，將遞延所得税資產減少到可實現的金額。截至目前，估值補貼總額為2.8億美元 2020年5月29日並且主要歸因於某些國家和外國信貸。
我們是一家總部位於美國的跨國公司，在多個美國和外國税務管轄區繳税。我們在本財年的國外收入中有很大一部分來自我們的愛爾蘭子公司。美國現行税法規定，外國子公司在2017年12月31日之後進行的分配，包括某些不受一次性過渡或全球無形低税所得税約束的收益，免徵聯邦所得税。當我們將未分配的國外收入匯回美國使用時，分配通常無需繳納進一步的美國聯邦税。

41
目錄

在2020財年的剩餘時間裏，我們預計將進一步調整我們的國際貿易結構，這也旨在更好地使我們對某些知識產權的所有權與我們的業務運營方式保持一致。根據現行規定，這一變更如果完成，將導致在與轉讓的知識產權相關的2020財年有效所得税税率中記錄額外的離散税收優惠，該税收優惠可在未來扣除。這種變化的淨影響尚不確定，但預計將在2020財年之後的幾年內對我們的有效所得税税率和現金流產生不利影響。但是，我們預計，由於未來將扣除轉讓的知識產權，為所得税支付的現金的有效税率將低於我們所得税準備金的有效所得税税率。
考慮所得税的不確定性
截至目前，不包括利息和罰款在內的未確認税收優惠的總負債為1.75億美元和1.98億美元 2020年5月29日和 2019年5月31日，分別地。如果未確認的税收優惠總額為 2020年5月29日和 2019年5月31日如果在未來得到確認，1.14億美元和1.36億美元將降低各自的有效税率。
與我們在納税申報表中採取的納税立場相關的應計利息和罰款總額約為2400萬美元，而應計利息和罰款總額約為2,600萬美元 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日，分別地。這些金額包含在各自年度應繳的長期所得税中。
所得税審查的解決時間非常不確定，作為任何審計結算過程一部分的納税金額和時間也是如此。這些事件可能會導致我們的税收資產和負債的資產負債表分類出現大幅波動。我們認為，在未來12個月內，某些審計有可能結束，或者某些所得税審查期限的限制法規將到期，或者兩者兼而有之。鑑於上述不確定性，我們只能確定未來12個月潛在的未確認税收優惠的估計潛在下降幅度從0萬美元到約2000萬美元不等。
此外，在我們開展業務的國家/地區以及我們需要納税的司法管轄區，包括頒佈適用於我們的税法的管理機構（例如歐盟委員會）所涵蓋的司法管轄區，我們可能會受到相關税收、會計和其他法律、法規和解釋的潛在變化，包括適用於Adobe等跨國公司的税法的變更。這些國家、其他政府機構和政府間經濟組織，例如經濟合作與發展組織，已經或可能就其管轄區的税收確定方式作出前所未有的斷言，這與我們在這些司法管轄區解釋和歷來適用上述規則和條例的方式背道而馳。在當前的全球税收政策環境中，與這些説法相關的任何法律、法規和解釋的變化都可能對我們的有效税率產生不利影響，或者給我們帶來其他成本，從而對我們的運營和財務業績產生不利影響。
此外，美國國税局和其他國內外税務機關會持續審查我們的所得税申報表。預計這些税務審查將側重於我們的公司間轉讓定價做法以及其他事項。我們會定期評估這些考試產生結果的可能性，以確定我們的所得税準備金是否充足，並已為這些考試可能產生的調整做好了準備。我們無法保證這些考試的最終決定不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
流動性和資本資源
這些數據應與我們的簡明合併現金流量表一起閲讀。
 
截至
（單位：百萬）
2020年5月29日
 
2019年11月29日
現金和現金等價物
$
3,044

 
$
2,650

短期投資
$
1,307

 
$
1,527

營運資金
$
1,485

 
$
(1,696
)
股東權益
$
10,881

 
$
10,530

營運資金
營運資金是 14.9 億美元截至為盈餘 2020年5月29日和 17.0 億美元截至的赤字 2019年11月29日。在2020財年第一季度，我們對我們的融資進行了再融資 22.5 億美元2020年4月30日到期的定期貸款（“定期貸款”）和 9 億美元 4.75%2020 年 2 月 1 日到期的優先票據（“2020 年票據”）。 參見下面標題為 “融資活動產生的現金流” 的部分。

42
目錄

我們的現金流摘要如下：
 
六個月已結束
（單位：百萬）
2020年5月29日
 
2019年5月31日
經營活動提供的淨現金
$
2,509

 
$
2,123

由（用於）投資活動提供的淨現金
32

 
(122
)
用於融資活動的淨現金
(2,134
)
 
(1,556
)
外幣匯率對現金和現金等價物的影響
(13
)
 
(5
)
現金和現金等價物的淨增長
$
394

 
$
440

 
我們的主要現金來源是收入收入，在較小程度上是參與員工股票購買計劃的收益。現金的主要用途是我們的股票回購計劃（如下所述）、與工資相關的費用、包括營銷、差旅和辦公室租金在內的一般運營費用以及收入成本。現金的其他用途包括業務收購、購買不動產和設備以及支付與股權獎勵的淨股份結算相關的税款。
來自經營活動的現金流
經營活動提供的淨現金 25.1 億美元對於 六幾個月已結束 2020年5月29日主要由經非現金項目淨影響調整後的淨收入組成。現金的主要營運資金來源是淨收入和貿易應收賬款的減少，這被預付費用和其他資產的增加部分抵消。貿易應收賬款的減少主要歸因於2020財年第一季度的強勁收款。現金的主要營運資金使用是由於已支付和資本化的銷售佣金推動的預付費用和其他資產的增加，與某些供應商相關的賬單和付款時機導致的預付費用增加，以及與員工福利相關的預付工資增加。
來自投資活動的現金流
的投資活動提供的淨現金 3200 萬美元對於 六幾個月已結束 2020年5月29日主要由扣除購買後的短期投資的銷售和到期日所得的收益組成.這些現金流入在很大程度上被持續的資本支出所抵消。
來自融資活動的現金流
用於融資活動的淨現金為 21.3 億美元對於 六幾個月已結束 2020年5月29日。2020 年 2 月，我們發佈了 5 億美元的 1.70%到期的優先票據 2023年2月1日（“2023 年筆記”）， 5 億美元的 1.90%到期的優先票據 2025年2月1日（“2025 年 1.90% 票據”）， 8.5 億美元的 2.15%到期的優先票據 2027年2月1日（“2027 年注意事項”）和 13.0 億美元的 2.30%到期的優先票據 2030年2月1日（“2030 年筆記”）。我們使用所得款項同時償還了定期貸款和2020年票據。 有關債務再融資的信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註的附註15。
期間的其他融資活動 六幾個月已結束 2020年5月29日包括回購國庫股的款項和與淨股權獎勵結算相關的税款。 請參閲下面標題為 “股票回購計劃” 的部分。
我們預計將繼續我們的投資活動，包括短期和長期投資、設施擴建和購買計算機系統用於研發、銷售和營銷、產品支持和行政人員。此外，現金儲備可用於根據我們的股票回購計劃回購股票，並戰略性地收購與我們的業務互補的公司、產品或技術。
其他流動性和資本資源注意事項
在2020財年，由於我們計劃現金支出的變化，包括與收購相關的直接成本和整合成本等增量成本的變化，我們現有的現金、現金等價物和投資餘額可能會波動。
運營產生的現金也可能受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於疫情的影響以及第二部分第1A項 “風險因素” 中詳述的其他風險。儘管疫情迄今尚未對我們的流動性和資本資源產生重大影響，但它導致了資本市場和信貸市場的混亂和波動加劇，這可能會對我們未來的流動性和資本資源產生不利影響。但是，根據我們目前的業務計劃和收入前景，我們認為我們現有的現金、現金等價物和投資餘額、預期的運營現金流和可用的信貸額度將足以滿足我們未來十二個月的營運資本和運營資源支出需求。

43
目錄

我們有一個 10 億美元與銀團貸款人簽訂的高級無抵押循環信貸協議（“循環信貸協議”），規定在2023年10月17日之前向我們和我們的某些子公司提供貸款。截至 2020年5月29日，根據本信貸協議及整個信貸協議沒有未償還的借款 10 億美元信貸額度仍然可供借款。
截至 2020年5月29日，我們有 41.5 億美元已發行優先票據，包括2023年票據、1.90% 2025年票據、2027年票據、2030年票據和 10 億美元的 3.25%到期的優先票據 2025年2月1日（“2025年票據3.25％”，連同上述票據，即 “票據”）。該票據與我們的其他無抵押和非次級債務排名相同。
我們的短期投資組合主要投資於公司債務證券、資產支持證券和市政證券。我們使用專業的投資管理公司來管理我們的大部分投資現金。
股票回購計劃
為了促進我們的股票回購計劃，該計劃旨在為股東帶來價值並最大限度地減少股票發行造成的稀釋，我們可能會在公開市場上回購股票或與第三方簽訂結構性回購協議。2018 年 5 月，我們的董事會授予我們回購的權力 80 億美元到2021財年末為普通股。
在 六幾個月已結束 2020年5月29日和 2019年5月31日，我們與大型金融機構簽訂了幾份結構化股票回購協議，於是我們向他們提供了總額為的預付款 17 億美元和 12.5 億美元，分別地。我們簽訂這些協議是為了利用在指定時間內以低於普通股成交量加權平均價格（“VWAP”）的保證折扣回股票。只有當我們獲得的折扣高於我們向金融機構預付的現金的預期回報時，我們才會進行此類交易。這些結構性回購沒有明確的佣金或費用。根據協議條款，不要求金融機構將預付款的任何部分退還給我們。
金融機構同意在合同期內按月向我們交付股票。用於計算可交割股票數量的參數是：合約的名義總金額、合約中的交易天數、間隔內的交易天數以及該間隔內我們股票的平均VWAP減去商定的折扣。
在 六幾個月已結束 2020年5月29日，我們回購了大約 500 萬股票的平均價格為 $332.31通過財政期間簽訂的結構性回購協議 2019和 六幾個月已結束 2020年5月29日。在 六幾個月已結束 2019年5月31日，我們回購了大約 450 萬股票的平均價格為 $254.19通過財政期間簽訂的結構性回購協議 2018和 六幾個月已結束 2019年5月31日.
對於 六幾個月已結束 2020年5月29日，在付款日，在我們的簡明合併資產負債表上，預付款被歸類為庫存股，儘管只有實際交付給我們的股票 2020年5月29日被排除在每股收益的計算之外。截至 2020年5月29日, 2.84 億美元的預付款仍根據該協議。
之後 2020年5月29日，作為 2018 年 5 月股票回購授權的一部分，我們與一家大型金融機構簽訂了結構化股票回購協議，於是我們向他們預付了 5 億美元。完成後 5 億美元股票回購協議， 29 億美元仍在 2018 年 5 月的授權之下。
資產負債表外安排和合約義務總額
截至目前我們的主要承諾 2020年5月29日包括我們在運營租賃、特許權使用費協議和各種服務協議下的票據和義務。除下文討論外，在此期間，這些義務沒有其他重大變化 六幾個月已結束 2020年5月29日. 參見附註 14, 15和 我們的16份簡明合併財務報表附註以獲取有關我們合同承諾的更多詳細信息s.
合同義務
2020年2月，我們發行了2023年票據、1.90% 2025年票據、2027年票據和2030年票據。同時，我們結清了未償還的定期貸款和2020年票據。下表更新了我們截至的票據債務2020年5月29日:
（單位：百萬）
 
  按期付款到期
 
 
總計
 
小於
1 年
 
1-3 年
 
3-5 年
 
超過
5 年
票據，包括利息
 
$
4,812

 
$
99

 
$
697

 
$
1,680

 
$
2,336


44
目錄

截至 2020年5月29日，我們票據的賬面價值是 41.1 億美元。利息每半年支付一次，於2月1日和8月1日拖欠一次。在 2020年5月29日，我們對利息支付的最大承諾是 6.62 億美元在我們未償還票據的剩餘期限內。
盟約
我們的循環信貸協議包含一項財務契約，要求我們不得超過最大槓桿率。截至 2020年5月29日，我們遵守了這個盟約。我們認為，該契約不會影響我們在下一個財年的信貸或現金，也不會限制我們執行商業計劃的能力。我們的票據不包含任何財務契約。
根據我們的循環信貸協議的條款，除非付款會引發違約事件或目前存在違約事件，否則我們不被禁止支付現金分紅。我們預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。
過渡税負債
截至目前，我們根據《美國税法》應計的過渡納税義務約為3.9億美元 2020年5月29日並在2026財年之前分期付款。《美國税法》規定，外國子公司在2017年12月31日之後進行的分配，包括某些不受一次性過渡或全球無形低税所得税約束的收益，免徵聯邦所得税。當我們將未分配的國外收入匯回美國使用時，分配通常無需繳納進一步的美國聯邦税。
考慮所得税的不確定性
有關我們對所得税不確定性會計的討論，請參閲上文的經營業績，所得税（收益）準備金。
特許權使用費
我們對某些產品的許可有某些特許權使用費承諾。特許權使用費支出通常基於每單位銷售的美元金額或基礎收入的百分比。
賠償
在正常業務過程中，對於第三方因使用我們的產品而提出的知識產權侵權索賠，我們向客户和渠道合作伙伴提供不同範圍的賠償，我們有時會根據這些賠償條款向客户和渠道合作伙伴提出索賠。從歷史上看，與這些賠償條款相關的成本並不大，我們無法估計這些賠償條款對我們未來經營業績的最大潛在影響。
在特拉華州法律允許的範圍內，我們有協議，根據協議，在董事或高級管理人員以此類身份任職或董事期間，我們就某些事件或事件向董事和高級管理人員提供賠償。賠償期涵蓋董事或官員在職期間的所有相關事件和事件。根據這些賠償協議，我們未來可能需要支付的最大潛在款項是無限的；但是，我們的董事和高級管理人員保險限制了我們的風險敞口，使我們能夠收回未來支付的任何款項的一部分。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
當時，我們的市場風險敞口沒有重大變化 六幾個月已結束 2020年5月29日，與我們在截至本財年的10-K表年度報告中討論的內容相比 2019年11月29日.
第 4 項。控制和程序
根據他們截至的評估 2020年5月29日，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）在合理的保證水平上有效，可確保我們在本10-Q表季度報告中要求披露的信息（i）在美國證券交易委員會規則規定的期限內記錄、處理、彙總和報告法規以及 (ii) 收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首長執行官兼首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
從2020年3月開始，由於疫情，我們在所有地理區域的員工已轉向在家工作。我們已經對控制環境、操作程序、數據和內部控制進行了評估，

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目錄

確定在向在家辦公環境的整個轉變過程中，我們的流程和控制措施的設計得到了有效運作。
在截至本季度的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有變化 2020年5月29日已對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能的重大影響。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼完善，都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，必須將控制的好處與成本相比考慮在內。由於所有控制系統都有固有的侷限性，因此任何控制評估都無法絕對保證檢測到 Adobe 內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註的附註14。
第 1A 項。風險因素
如前所述，我們的實際業績可能與我們的前瞻性陳述存在重大差異。下面我們討論一些可能導致這些差異的因素。本報告中描述的這些因素以及許多其他因素可能會對我們的運營、業績和財務狀況產生不利影響。
COVID-19 疫情的影響對我們和客户的業務運營方式產生了重大影響，這將影響我們未來的經營業績和整體財務業績的持續時間和程度仍不確定。
COVID-19 疫情和相關的公共衞生措施對我們和客户的業務運營方式產生了重大影響，並對我們的經營業績產生了重大影響。由於我們基於訂閲的商業模式，疫情的影響可能要到未來時期才能完全反映在我們的經營業績中。如果疫情對我們的員工、合作伙伴或客户的業務和生產力產生重大影響，我們的運營業績和整體財務業績可能會受到損害。即使在疫情平息之後，疫情對全球宏觀經濟的影響也可能無限期持續下去。
由於疫情，我們暫時關閉了全球的Adobe辦事處，並實施了某些旅行限制。這種全球在家辦公的運營環境給某些員工帶來了壓力，並可能對他們的生產力產生不利影響，這些情況可能會持續下去，損害我們的業務，包括我們未來的經營業績。此外，我們為安全地重新開放辦公室所做的努力可能不會成功，可能會使我們的人員面臨健康風險，並將帶來額外的財務負擔。疫情可能會對辦公環境和遠程辦公的性質產生長期影響，這可能會帶來運營挑戰，對我們的業務產生不利影響。
我們已在 2020 年將所有面對面客户活動改為僅限虛擬的體驗，我們可能認為最好在將來同樣地更改、推遲或取消完全額外的客户、員工或行業活動。我們的虛擬客户、員工和行業活動可能不如面對面活動那麼成功。此外，疫情造成的情況影響了IT支出率，並可能繼續對我們的客户購買我們產品的能力或意願產生不利影響。我們已經看到並將繼續看到這些情況會延遲潛在客户的購買決策，對我們向客户提供現場諮詢服務的能力產生不利影響，導致付款期延長，訂閲合同的價值或期限縮短，或者影響人員流失率，所有這些都可能對我們未來的銷售、經營業績和整體財務業績產生不利影響。
我們的業務也開始受到與疫情有關的一系列外部因素的負面影響，這些因素不在我們的控制範圍內。世界各地的當局已採取措施遏制或緩解病毒的傳播，包括保持身體距離、旅行禁令和限制、關閉非必要企業、隔離、在家辦公指令和就地避難令。這些措施已經並將繼續導致區域和全球受影響地區的業務放緩或停工，這影響了我們的業務和運營業績，也可能延遲我們產品的供應。
疫情的影響程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，例如疫情的持續時間和傳播、遏制行動的範圍和有效性以及這些措施的影響

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以及影響我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的其他因素。如果我們無法有效應對和管理此類事件的影響，我們的業務將受到損害。
最後，在疫情損害我們的業務和經營業績的情況下，本 “風險因素” 部分中描述的許多其他風險可能會加劇。
如果我們不進行有效的競爭，我們的競爭地位和經營業績可能會受到損害。
我們的產品和服務市場的特點是競爭激烈、行業標準新穎、分銷模式不斷演變、進入壁壘有限、顛覆性技術發展、產品生命週期短、客户價格敏感、全球市場狀況和頻繁推出產品（包括以較低成本或免費提供的功能有限的替代品）。這些因素中的任何一個都可能給定價和毛利率帶來下行壓力，並可能對我們的續訂率、追加銷售率和交叉銷售率以及我們吸引新客户的能力產生不利影響。我們未來的成功將取決於我們能否繼續增強和整合現有產品和服務，及時和具有成本效益的方式推出新產品和服務，滿足不斷變化的客户期望和需求，將我們的核心技術擴展到新的應用程序，以及預測新興的標準、商業模式、軟件交付方法和其他技術發展。此外，我們的一些競爭對手和潛在競爭對手享有競爭優勢，例如更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源、更廣泛的品牌知名度以及獲得更大的客户羣的機會。由於這些優勢，潛在和當前的客户可能會選擇競爭對手的產品和服務，從而導致我們的市場份額流失。此外，我們的一些競爭對手也進行了整合。這些市場的進一步整合可能會使我們面臨更大的競爭壓力，並可能損害我們的經營業績。
有關我們的競爭以及我們運營的競爭環境所產生的風險的更多信息，請參閲我們的年度申報第一部分第 1 項中標題為 “競爭” 的部分。
如果我們無法繼續開發、收購、營銷和提供滿足客户要求的新產品和服務或對現有產品和服務的改進，我們的經營業績可能會受到影響。
開發和獲取新技術產品和服務以及增強現有產品的過程複雜、昂貴且不確定。如果我們無法預測客户快速變化的需求和期望或適應新興的技術趨勢，我們的市場份額和經營業績可能會受到影響。在知道我們的預測能否準確反映客户對我們產品和服務的需求之前，我們必須進行長期投資，開發、收購或獲得適當的知識產權，並投入大量資源。如果我們錯誤地判斷客户未來的需求，我們的新產品和服務可能不會成功，我們的收入和收益可能會受到損害。此外，開發、收購、營銷或推出新產品或增強現有產品方面的任何延遲都可能導致客户流失或阻礙我們吸引新客户的能力，從而導致我們的收入、收益或股價下降並削弱我們的競爭地位。
我們在各種硬件平臺上提供產品。消費者繼續從個人計算機遷移到平板電腦和移動設備。如果我們不能繼續使我們的產品適應平板電腦和移動設備，或者如果我們的競爭對手能夠比我們更快地調整他們的產品，我們的業務可能會受到損害。新設備或操作系統的發佈可能會使我們的產品更難運行，或者可能需要大量成本才能使我們的解決方案適應此類設備或操作系統。這些潛在的成本和延誤可能會損害我們的業務。
引入新技術可能會損害我們的業務和經營業績。
科技消費者的期望和需求在不斷變化。我們未來的成功取決於多種因素，包括我們持續創新、高效推出新產品和服務、及時和具有成本效益的方式增強和整合我們的產品和服務、將我們的核心技術擴展到新應用以及預測新興標準、商業模式、軟件交付方法和其他技術發展的能力。我們的產品和服務相互整合以及與其他公司的產品之間的整合創造了一個越來越複雜的生態系統，該生態系統在一定程度上依賴於第三方。如果任何顛覆性技術或與我們的解決方案不兼容的競爭產品、服務或操作系統獲得廣泛接受，我們的經營業績可能會受到影響，我們的業務可能會受到損害。
某些技術的引入可能會降低我們產品的有效性。例如，我們的某些產品依賴第三方 Cookie，當消費者訪問包含廣告的網站時，這些Cookie會放置在個人瀏覽器上。我們使用這些 Cookie 來幫助我們的客户更有效地做廣告、評估其廣告的效果以及檢測和防止欺詐活動。消費者可以通過瀏覽器或 “廣告攔截” 軟件或應用程序屏蔽或刪除 Cookie。最常見的互聯網瀏覽器允許消費者修改其瀏覽器設置以防止其瀏覽器接受 Cookie，或者默認情況下設置為阻止第三方 Cookie。越來越多地使用阻止 Cookie 的方法、軟件或應用程序可能會損害我們的業務。

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我們管理的數據中心或第三方代表我們管理的數據中心中的安全漏洞可能會損害員工和客户數據的機密性、完整性或可用性，這可能會使我們面臨責任並對我們的聲譽和業務產生不利影響。
我們處理和存儲大量的員工和客户數據，其中大量數據由第三方服務提供商託管。影響我們自己的數據中心或服務提供商控制的數據中心的安全事件可能會損害這些數據的機密性、完整性或可用性。未經授權的訪問、丟失或泄露由 Adobe 或我們的服務提供商存儲的數據可能由於物理入侵、未經授權的方破壞安全網絡、軟件漏洞或編碼錯誤、員工盜竊或濫用或其他不當行為而發生。客户或員工對安全控制措施的使用不足，也有可能未經授權訪問或披露員工或客户數據。使用弱密碼或重複使用的密碼創建的帳户可能允許網絡攻擊者訪問員工或客户數據。此外，Adobe 或我們的客户未能刪除自己員工的帳户，或者以不受控制的方式授予帳户，可能會允許以前或未經授權的個人進行訪問。如果無意中泄露了客户數據，或者未經授權訪問了我們代表客户擁有的數據，我們的運營可能會中斷，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會面臨索賠或其他責任、監管調查或罰款。此外，我們收集、處理或存儲的信息的此類感知或實際未經授權的丟失或披露，或者違反我們的安全規定，可能會損害我們的聲譽，導致客户流失並損害我們的業務。
我們依賴 Adobe 和第三方管理的數據中心來託管和提供我們的服務，以及訪問、收集、處理、使用、傳輸和存儲數據，這些託管服務的任何中斷或延遲，或者數據收集或傳輸的失敗，都可能使我們承擔責任並損害我們的業務和聲譽。
我們的大部分業務依賴於由Adobe或第三方服務提供商直接託管、管理和控制的硬件和服務，包括我們的adobe.com在線商店、Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud解決方案。我們的所有系統都沒有宂餘，我們的許多關鍵應用程序僅位於我們的一個數據中心中，而且我們的災難恢復計劃可能無法考慮所有可能的情況。如果我們與第三方託管或內容交付服務提供商的業務關係受到負面影響，或者如果我們的某個內容交付供應商在沒有適當通知的情況下終止與我們的協議，我們可能無法向客户提供相應的託管產品，這可能會使我們面臨聲譽損害、昂貴且耗時的通知要求，並導致我們失去客户和未來的業務。此外，COVID-19 疫情可能會中斷維護這些第三方系統和服務或運營我們的業務所需的硬件供應鏈。有時，我們會在數據中心之間遷移數據並遷移到第三方託管環境。如果在數據中心之間或向第三方服務提供商的過渡過程中遇到意外中斷、不可預見的複雜性或計劃外中斷，儘管在此過程中採取了預防措施，這可能會影響我們向客户交付產品和服務，並導致成本和負債增加，這可能會損害我們的經營業績和業務。
我們的系統（或我們的第三方服務提供商的系統）中的硬件或軟件故障或錯誤也可能導致數據丟失或損壞，導致我們收集或維護的信息不完整或包含客户認為重要的不準確之處，或者導致我們無法達到承諾的服務級別或遵守監管通知要求。此外，我們收集和報告數據的能力可能會因多種因素而延遲或中斷，包括互聯網接入、我們的網絡或軟件系統故障、安全漏洞或客户網站訪客流量的顯著差異。此外，計算機病毒、蠕蟲或其他惡意軟件可能會損害我們的系統，導致我們丟失數據，而計算機病毒或其他惡意軟件的傳輸可能會使我們面臨訴訟或監管調查，以及昂貴且耗時的通知要求。
有時我們還會發現，由於多種因素，包括客户在網站上的活動激增或我們的網絡或軟件故障，或者我們的第三方服務提供商的網絡或軟件故障，我們無法近乎實時地向客户提供數據和報告。如果我們未能適當地規劃基礎設施容量並根據客户羣的需求按比例進行擴展，並且我們遇到對數據中心或第三方數據中心容量的快速而大量的需求，則可能會發生服務中斷，我們的客户服務性能可能會受到影響。基礎設施容量的這種壓力可能會使我們受到監管和客户通知要求的約束，違反服務級別協議承諾，承擔財務責任，導致客户不滿或損害我們的業務。如果我們提供不準確的信息，或者近乎實時或根本無法獲取、存儲和提供信息，我們的聲譽可能會受到損害，因此我們可能會失去客户，或者我們可能被判為損害或其他損失承擔責任。
監管部門越來越關注隱私和安全問題，擴大法律範圍，可能會影響我們的商業模式，使我們面臨更大的責任。
作為一家跨國公司，Adobe 受適用於我們各個業務部門的全球數據隱私和安全法律、法規和行為準則的約束。這些法律和法規可能在不同司法管轄區之間不一致，並且會不斷演變和

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不同的（有時是相互矛盾的）解釋。政府官員和監管機構、隱私權倡導者和集體訴訟律師越來越多地審查公司如何收集、處理、使用、存儲、共享和傳輸個人數據。審查的加強可能會導致對現行法律的新解釋，從而進一步影響 Adobe 的業務。在全球範圍內，新的和新出現的法律，例如歐洲的《通用數據保護條例》（“GDPR”）和網絡和信息系統指令（“NISD”），美國關於隱私、數據和相關技術的州法律，例如《加州消費者隱私法》，以及行業自律守則，規定了新的合規義務並擴大了與我們的客户和供應商共同或單獨承擔的潛在責任範圍。儘管我們已經為遵守適用要求做好了準備，但這些新出現的法律、法規和規範可能會影響我們聯繫現有和潛在客户、迴應企業和個人客户根據法律提出的請求（例如個人訪問、更正和刪除其個人信息的權利）以及有效實施我們的業務模式的能力（以及我們的企業客户的能力）。這些新法律還可能影響我們在開發新興技術（例如人工智能和機器學習）方面的創新和業務驅動力。除其他外，這些要求可能會影響對我們產品的需求，迫使我們承擔合同中更繁重的義務的負擔。任何將我們的行為、產品或服務視為侵犯個人隱私權的行為都可能使我們受到公眾批評、集體訴訟、聲譽損害或監管機構、行業團體或其他第三方的調查或索賠，所有這些都可能擾亂我們的業務並使我們面臨更大的責任。此外，我們代表企業客户收集和存儲信息，如果我們的客户不遵守合同義務或適用法律，可能會對我們造成訴訟或聲譽損害。
跨越國際邊界傳輸個人信息變得越來越複雜。例如，歐洲經濟區以外的歐洲數據傳輸受到嚴格監管。我們和許多其他公司所依賴的歐洲數據傳輸機制（例如隱私盾和示範條款）在歐洲法院系統中受到質疑。我們正在密切關注與向歐盟和其他有類似跨境數據流要求的國家以外傳輸個人數據的要求有關的事態發展。這些要求可能會導致我們在歐盟提供服務所需的義務增加，或者因違規行為而受到制裁和罰款。包括澳大利亞和日本在內的其他幾個國家也對個人信息的跨境傳輸制定了具體的法律要求。其他國家，例如印度，正在考慮數據本地化要求（例如，個人數據必須保留在該國）。如果認定從某些國家或地區（包括歐洲向美國）轉移個人信息的機制無效，或者如果其他國家對跨境數據傳輸實施更嚴格的法規（或不允許數據離開來源國），則此類事態發展可能會影響我們在這些司法管轄區的業務、財務狀況和經營業績。
我們的產品和系統或供應鏈中的安全漏洞可能導致收入減少或責任索賠。
維護我們產品和服務的安全性對我們和我們的客户來説是一個關鍵問題。我們的信息系統、端點和網絡面臨的安全威脅也有可能影響我們的客户。安全研究人員、犯罪黑客和其他第三方定期開發新技術，以滲透我們的終端、信息系統和網絡安全措施。而且，正如我們之前披露的那樣，某些未經授權的各方過去曾設法訪問和濫用我們的某些系統和軟件，以訪問我們最終用户的身份驗證、付款和個人信息。此外，網絡攻擊者還開發和部署病毒、蠕蟲、證書填充攻擊工具和其他惡意軟件程序，其中一些程序可能是專門為攻擊我們的產品、服務、信息系統或網絡而設計的。我們開發或從第三方購買的硬件、軟件和操作系統應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，包括錯誤、漏洞和其他問題，這些缺陷可能會意外危及系統的安全性或損害客户操作或使用我們產品的能力。預防、消除、緩解或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本是巨大的，我們為解決這些問題所做的努力，包括通知受影響方，可能不成功或可能會延遲，並可能導致中斷、延遲、服務停止以及現有或潛在客户的流失。無法預測這些問題可能對我們產生的程度、頻率或影響。
外部各方過去和將來都可能試圖通過非法的電子垃圾郵件、網絡釣魚或其他手段以欺詐手段誘使我們的員工或我們的產品或服務的用户披露敏感、個人或機密信息。鑑於 COVID-19 疫情以及由此導致的大量員工和承包商向在家辦公安排的轉變，這種現有的風險可能會加劇。未經授權的各方還可能試圖獲得對我們設施的實際訪問權限以滲透我們的信息系統，或者試圖獲得對我們的產品、服務或信息系統的邏輯訪問權限，以竊取內容和數據。這些實際和潛在的違反我們安全措施的行為，以及關於我們、我們的員工、我們的客户或其最終用户的專有信息或敏感、個人或機密數據的意外丟失、無意披露或未經授權的傳播，包括由於黑客攻擊、欺詐、欺詐或其他形式的欺騙而可能導致此類信息或數據的丟失或披露，可能會使我們、我們的員工、我們的客户或受影響的個人面臨丟失或濫用這些信息的風險。這可能會導致訴訟和責任或罰款、我們遵守代價高昂且耗時的通知要求、政府調查或監督或失去客户信心，所有這些都可能損害我們的業務或損害我們的品牌和聲譽，可能阻礙我們當前和未來的成功

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留住和吸引新客户，因此需要時間和資源來修復我們的品牌和聲譽。隨着我們擴展託管產品、整合我們的產品和服務以及存儲和處理包括個人信息在內的更多數據，這些風險可能會增加。
這些問題尤其影響我們的產品和服務，因為網絡攻擊者傾向於將精力集中在擁有龐大用户羣的熱門產品上，我們預計他們將繼續這樣做。在我們的某些應用程序和服務以及我們的第三方服務提供商的應用程序和服務中可能會發現關鍵漏洞。這些漏洞可能導致此類應用程序和服務崩潰，並可能允許攻擊者訪問我們或我們用户的機密或個人信息或控制受影響的系統，這可能導致我們承擔責任或限制我們開展業務和向客户提供產品和服務的能力。我們投入大量資源通過設計更安全的產品、增強產品和系統的安全性和可靠性功能、強化代碼、進行嚴格的滲透測試、部署更新以解決安全漏洞、審查服務提供商的安全控制措施、根據獨立的安全控制框架（例如 ISO 27001、SOC 2 和 PCI）審查和審計我們的託管服務以及改善我們的事件響應時間，但這些安全漏洞不可能完全存在淘汰。這些措施的成本可能會降低我們的運營利潤，而且我們可能無法足夠快地實施這些措施，以防止網絡攻擊者未經授權訪問我們的系統和產品。儘管我們採取了預防措施，但我們的產品和系統中的實際或感知的安全漏洞可能會損害我們的聲譽或導致對我們的索賠（過去曾導致此類索賠），並可能導致某些客户停止使用某些產品或服務，減少或延遲將來對產品或服務的購買，或使用競爭產品或服務。如果我們沒有對我們的技術系統進行適當的投資，或者如果我們的系統過時或過時，我們無法提供客户所需的數據安全質量，我們的業務可能會受到不利影響。客户還可以採取旨在保護其現有計算機系統免受攻擊的安全措施，這可能會延遲新技術的採用。此外，如果我們、我們的供應鏈或客户將來受到攻擊，或者我們的技術被用於第三方攻擊，我們可能會受到代價高昂且耗時的通知要求的約束，我們可能需要採取額外的特殊措施並支付額外支出以採取適當的響應和預防措施。這些事件中的任何一個都可能對我們的收入或利潤率產生不利影響。此外，由於網絡攻擊或預防措施造成的中斷而導致的銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能會對我們的財務業績、股價和聲譽產生不利影響。
我們的一些企業產品具有漫長而複雜的銷售週期，這可能使我們的銷售週期變得不可預測。
我們的一些企業產品的銷售週期是多階段且複雜的，包括我們的 Adobe Experience Cloud 和 Adobe Experience Platform 解決方案以及數字媒體業務中的企業定期許可協議 (“eTLA”)。這些銷售週期的複雜性是由多種因素造成的，包括：
•
我們的銷售代表需要向客户介紹大規模部署我們的產品和服務的用途和好處，包括技術能力、安全功能、潛在的成本節約和投資回報；
•
各組織希望在進行信息技術支出之前進行重要的評估以確定其技術需求;
•
我們的代表需要花費大量時間協助潛在客户測試和評估我們的產品和服務；
•
行業內部競爭加劇；
•
談判大型複雜的全企業合同;
•
由於我們的解決方案很複雜，涉及客户組織內的多個部門，因此我們的客户需要獲得其組織內各種決策者的申請批准；以及
•
客户預算限制、經濟狀況和計劃外的管理延遲。
我們在銷售工作上花費了大量時間和開支，無法保證潛在客户最終會購買我們的解決方案。此外，針對 COVID-19 疫情的限制已經導致並可能繼續導致我們無法面對面談判。隨着我們的銷售工作以大型企業客户為目標，這些趨勢預計將持續下去，並可能對我們的運營業績產生更大的影響。此外，從歷史上看，我們的企業銷售模式一直不均衡，一個季度總銷售額的百分比更高出現在每個季度的最後幾周，這在我們的行業中很常見。我們延長了這些產品和服務的銷售週期，因此很難預測給定的銷售週期何時結束。

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如果我們的客户未能按照我們的預期續訂訂閲，我們未來的收入和經營業績可能會受到影響。
我們的 Adobe Experience Cloud、Creative Cloud 和 Document Cloud 產品通常涉及基於訂閲的產品，我們的訂閲客户的收入通常在協議期限內按比例確認，協議期限通常為 1 至 36 個月。我們的客户在初始訂閲期到期後沒有義務續訂我們的服務，並且客户不得續訂相同或更高級別的服務、相同數量的座位或相同的時間期限（如果有的話）。此外，在某些情況下，我們的某些客户有權在條款到期之前取消協議。我們多樣化的客户羣加上我們在訂閲協議期限方面提供的靈活性，使我們精確預測續訂率的能力變得複雜。因此，我們無法保證我們能夠準確預測未來的客户續訂率。
客户的續訂率可能會因多種因素而下降或波動，包括他們對我們服務的滿意度、我們繼續增強特性和功能的能力、訂閲產品的可靠性（包括正常運行時間）、產品和競爭對手提供的產品的價格、我們系統和服務的實際或感知信息安全、客户羣規模的縮小、客户的支出水平下降或客户活動因經濟原因而下降向下或金融市場的不確定性，包括 COVID-19 疫情造成的不確定性。如果我們的客户不續訂訂閲，或者他們續訂的條款對我們不利，我們的收入可能會下降。
作為一家跨國公司，我們面臨着與經營相關的各種風險。
作為一家全球性企業，其收入約為 42%在我們向美洲以外客户銷售的總收入中，我們面臨許多風險，包括：
•
外匯波動和管制；
•
國際和區域的經濟、政治和勞動條件，包括國外的任何不穩定或安全問題以及英國退出歐盟（Brexit）的投票；
•
税法（包括美國對外國子公司的税收）；
•
財務會計和報告負擔和複雜性增加;
•
立法或監管要求的變更或施加；
•
管理數據跨越國際邊界自由流動的法律的變化；
•
法律未能充分保護我們的知識產權；
•
當地基礎設施不足, 在管理和配備國際行動人員方面存在困難;
•
由於難以獲得某些技術、關税、配額和其他貿易壁壘的出口許可證而造成的延誤；
•
對我們開展業務或計劃擴展業務的國家實施政府經濟制裁；
•
與開發多種語言產品相關的成本和延遲；
•
在腐敗和欺詐性商業行為發生率較高的地方開展業務；以及
•
其他我們無法控制的因素，例如恐怖主義、戰爭、自然災害和流行病，包括 COVID-19 疫情嚴重程度和持續時間的波動以及由此產生的商業活動限制，這些限制可能因地區而有很大差異。
我們的一些第三方業務合作伙伴開展國際業務，也面臨這些風險，如果我們的第三方業務合作伙伴無法適當管理這些風險，我們的業務可能會受到損害。如果由於上述任何因素導致對美洲以外任何客户的銷售減少、延遲或取消，我們的收入可能會下降。

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如果我們未能有效管理關鍵的戰略第三方業務關係，我們的業務可能會受到損害。
隨着我們產品的擴展和客户羣的增長，我們與戰略合作伙伴的關係變得越來越有價值。如果我們與這些第三方的合同關係終止，或者如果我們無法以優惠條件續約，我們的業務可能會受到損害。當第三方的產品與我們的產品和服務集成在一起，或者第三方的產品難以替代或取代時，尤其如此。我們可能無法獲得此類產品和服務的替代安排，也可能無法以商業上合理的條件提供，並且在向替代合作伙伴過渡時，我們可能會遇到業務中斷。第三方未能提供可接受的產品和服務或更新其技術，包括在 COVID-19 疫情期間，可能會導致我們和客户的業務運營中斷，這可能會減少我們的收入和利潤，導致我們失去客户並損害我們的聲譽。
我們可能無法意識到過去或未來的投資或收購的預期收益，收購的整合可能會擾亂我們的業務和管理。
我們可能無法意識到投資或收購公司、部門、產品或技術的預期收益，每種收益都涉及許多風險。這些風險包括：
•
無法實現被收購和合並業務的財務和戰略目標；
•
有效整合所收購業務的運營、技術、產品或服務及人員的困難和成本；
•
進入我們以前經驗最少的市場，這些市場的競爭對手具有更強的市場地位；
•
擾亂我們的持續業務，分散我們的管理層和其他員工對其他機遇和挑戰的注意力；
•
無法留住被收購業務的人員；
•
無法留住被收購業務的關鍵客户、分銷商、供應商和其他業務合作伙伴；
•
無法利用預期的税收優惠；
•
為收購的無形資產承擔收購相關成本或攤銷成本，這可能會影響我們的經營業績；
•
與我們假設的收購業務的應收賬款相關的拖欠或壞賬註銷量增加；
•
增加與收購的業務模式相關的應收賬款收款時間和營運資金要求；
•
使被收購的公司遵守適用於跨國公司的法律和法規的額外費用；
•
在過渡和一體化期間難以維持控制、程序和政策；
•
損害我們與員工、客户、合作伙伴、分銷商或我們的技術、產品或服務的第三方提供商的關係；
•
我們的盡職調查流程未能識別被收購公司或技術的重大問題、責任或其他挑戰；
•
面臨與收購相關的訴訟或其他索賠，或繼承索賠或因收購而產生的訴訟風險，例如來自被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠；
•
如果在企業合併中收購的產品或服務不成功，將產生鉅額退出費用；
•
無法得出我們對財務報告的內部控制是有效的結論；
•
無法獲得或及時獲得政府當局的批准，這可能會延遲或阻止此類收購；
•
戰略投資未能達到預期業績或未能達到財務預期;

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•
由於我們產品和服務提供方向的不確定性，客户和分銷商的購買決策延遲；以及
•
商業文化不兼容。
科技公司的兼併和收購本質上是有風險的。如果我們沒有成功及時地完成已宣佈的收購交易或整合收購的業務，我們可能無法在預期的範圍內實現收購的好處，在某些情況下，收購可能會損害我們的財務狀況。
COVID-19 疫情和政府在疫情下采取的行動也可能削弱我們收購其他業務或技術、進行戰略投資或有效整合收購業務的能力。
我們面臨與遵守全球法律法規相關的風險，這可能會損害我們的業務。
我們是一家跨國公司，受國內和國際上各種複雜的法律、法規和習俗的約束。這些法律法規涉及我們業務的多個方面，包括貿易保護、進出口管制、數據和交易處理安全、支付卡行業數據安全標準、記錄管理、我們運營的網站上託管的用户生成內容、隱私慣例、數據居留、公司治理、反壟斷和競爭、員工和第三方投訴、反腐敗、禮品政策、利益衝突、證券法規和其他影響貿易和投資的監管要求。這些法律法規對我們業務的適用通常不明確，有時可能會發生衝突。例如，在許多外國，尤其是在發展中經濟國家，從事適用於我們的美國法規（包括《反海外腐敗法》）禁止的商業行為是很常見的。我們無法保證我們的員工、承包商、代理商和業務合作伙伴不會採取違反我們的內部政策或美國法律的行動。遵守這些法律和法規可能會涉及鉅額成本，或者需要改變我們的業務慣例，從而減少收入和盈利能力。違規行為還可能導致對我們、我們的官員或員工處以罰款、損害賠償、刑事制裁、禁止我們開展業務以及損害我們的聲譽。
此外，大約 48%的員工位於美國境外。因此，我們面臨着美國和外國各個司法管轄區管理員工關係的法律的變化，包括有關工資和工時要求、公平勞動標準、員工數據隱私、失業税率、工傷補償率、公民身份要求以及工資和其他税收的法律法規，這些變化可能會對我們的運營成本產生直接影響。
當前和未來經濟狀況的不確定性以及我們開展業務的任何主要國家的總體政治狀況的其他不利變化都可能對我們的經營業績產生不利影響。
隨着我們業務的發展，我們越來越受到國內和全球經濟和政治狀況不利變化所產生的風險的影響，包括保護主義和民族主義的趨勢以及其他我們無法控制的事件，例如 COVID-19 疫情。此外，疫情造成的業務衰退可能會對我們許多客户的業務和財務狀況產生不利影響，並損害他們的信譽。因此，當前或潛在客户可能無法為購買軟件提供資金，這可能導致他們延遲、減少或取消對我們產品和服務的購買。當前和未來的經濟和政治狀況對我們、我們的客户、供應商和合作夥伴的影響存在不確定性，這使我們難以預測經營業績，也難以就未來投資做出決策。如果我們開展業務的國家的經濟增長放緩，客户可能會推遲或減少技術購買、廣告支出或營銷支出，隨着疫情的持續發展，我們已經經歷了並將繼續受到全球廣告支出下降的影響。這可能會導致我們的產品和服務的銷售減少、銷售週期的延長、新技術的採用速度減慢以及價格競爭加劇。我們的客户中有包括美國聯邦政府在內的政府實體，如果削減支出影響政府購買我們產品和服務的能力，我們的收入可能會下降。在我們開展業務的任何國家，經濟狀況的惡化也可能導致應收賬款收款減緩或受損，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
金融市場的混亂可能會損害我們賴以運營現金管理的銀行合作伙伴，並影響我們的衍生交易對手。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們開展業務的任何主要國家或周邊地區的政治不穩定或不利的政治事態發展也可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

53
目錄

訂閲產品可能會帶來與收入確認時機相關的風險。
我們通常根據訂閲協議的條款（通常在1到36個月之間）按比例確認訂閲產品的收入。因此，我們在每個季度報告的大部分訂閲收入都是前幾個季度簽訂的訂閲協議的結果。一個季度內新訂閲或續訂訂閲量的任何減少都可能要等到下一個季度才會反映在我們的收入業績中。新訂閲或續訂訂閲量的下降可能會減少我們在未來幾個季度的收入。銷售額的下降、對我們產品和服務的需求減少以及我們的流失率的增加可能要等到將來才能完全反映在我們的經營業績中。我們的訂閲模式還可能使我們難以在任何時期通過額外銷售快速增加基於訂閲或託管的服務的收入，因為來自新客户的收入將在適用的訂閲期內得到確認。
此外，在我們對企業客户的銷售工作以及我們對ETLA的使用方面，有許多因素可能會影響我們的收入，包括比預期更長的銷售和實施週期、潛在的收入延期以及替代許可安排。如果我們對訂閲型產品收入的任何假設被證明不正確，我們的實際結果可能與預期存在重大差異。
會計原則或其解釋的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制合併財務報表。這些原則有待美國證券交易委員會和為解釋和制定適當的會計原則而成立的各種機構進行解釋。這些原則的改變、原則的解釋方式或新會計準則的採用可能會對我們報告的業績產生重大影響，甚至可能追溯影響先前報告的交易，並可能需要我們對我們的系統、流程和控制進行重大修改。
這些新準則所產生的變化可能會導致財務業績出現重大差異，可能需要我們改變處理、分析和報告財務信息的方式，也可能需要我們更改財務報告控制措施。有關這些新準則的更多信息，請參閲第一部分第 1 項附註 1 中標題為 “最近的會計聲明尚未生效” 的部分。重要會計政策的列報基礎和摘要。
會計原則的此類變化可能會對我們的業務、財務狀況和收入產生不利影響，或者對我們的收入和盈利目標造成不利偏差，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
税收規則和法規的變化或其解釋可能會對我們的有效税率產生不利影響。
我們是一家總部位於美國的跨國公司，在多個美國和外國税務管轄區繳税。我們在本財年的國外收入中有很大一部分來自我們的愛爾蘭子公司。2017 年 12 月 22 日頒佈為法律的《美國減税和就業法》（“税收法案”）改變了適用於我們的現行美國税法，並納入了從 2019 財年開始對我們生效的某些國際條款。這些新的税收條款以及其他國際税法變更的適用性和影響可能要求我們通過改變我們的國際貿易結構來做出迴應。此類變化的淨影響尚不確定，但預計將在2020財年之後的幾年內對我們的有效所得税税率和現金流產生不利影響。
我們的所得税支出與按美國聯邦法定所得税税率計算的税收不同，這主要是由於離散項目，包括但不限於税收抵免的影響、貿易結構變化帶來的淨税收優惠、股票補償和税務審查和解的税收優惠以及國外業務收益的淨税。我們的税率意想不到的變化可能會影響我們未來的經營業績。我們未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：我們的收入來源司法管轄區税率的變化、匯回政策的變化、我們對開展業務的司法管轄區税收規則和法規的變化或解釋、法定税率低的國家收入額的意外減少、可能減少某些税收優惠的商業和市場狀況的意外負面變化，或者我們的估值變化遞延所得税資產和負債。
此外，在我們開展業務的國家/地區以及我們需要納税的司法管轄區，包括頒佈適用於我們的税法的管理機構（例如歐盟委員會）所涵蓋的司法管轄區，我們可能會受到相關税收、會計和其他法律、法規和解釋的潛在變化，包括適用於Adobe等跨國公司的税法的變更。這些國家、其他政府機構和政府間經濟組織，例如經濟合作與發展組織，已經或可能就其管轄區的税收確定方式作出前所未有的斷言，這與我們在這些司法管轄區解釋和歷來適用上述規則和條例的方式背道而馳。在當前的全球税收政策環境中，與這些説法相關的任何法律、法規和解釋的變化都可能對我們的有效税率產生不利影響，或者給我們帶來其他成本，從而對我們的運營和財務業績產生不利影響。

54
目錄

此外，我們的所得税申報表需要接受美國國税局和其他國內外税務機關的持續審查。預計這些税務審查將側重於我們的公司間轉讓定價做法以及其他事項。我們會定期評估這些考試產生結果的可能性，以確定我們的所得税準備金是否充足，並已為這些考試可能產生的調整做好了準備。我們無法保證這些考試的最終決定不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們的產品或平臺被用來創建或傳播令人反感的內容，尤其是旨在操縱公眾輿論的誤導性內容，我們的品牌聲譽可能會受到損害，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們相信，我們的品牌為我們業務的成功做出了重大貢獻。維護和增強 Adobe 內部的品牌可以提高我們進入新類別和推出能夠更好地滿足客户需求的新產品和創新產品的能力。我們還認為，維護和增強我們的品牌對於擴大我們的客户羣至關重要。使用我們的產品或服務創建或傳播被認為具有誤導性、欺騙性或旨在操縱公眾輿論的具有新聞價值的內容（例如 “DeepFakes”），出於非法、令人反感或非法目的使用我們的產品或服務，或者我們未能對我們的產品和服務的此類使用做出適當和快速的迴應，可能會對我們的品牌產生負面影響。此類使用我們的產品和服務還可能導致我們面臨與誹謗、公開和隱私權、非法內容、錯誤信息和人身傷害侵權行為相關的索賠。維護和增強我們的品牌可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能不會成功。如果我們未能適當迴應使用我們的產品或服務創建或在我們的平臺上共享的令人反感的內容，我們的用户可能會對我們的品牌失去信心，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們某些產品和服務的成功取決於我們能否繼續吸引和留住創意內容在線市場的客户和貢獻者。
我們的一些產品和服務（例如 Adobe Stock）能否成功，取決於我們能否繼續吸引新客户和貢獻者到這些在線市場獲取創意內容，以及我們繼續留住現有客户和貢獻者的能力。付費客户的增加通常會帶來更多來自貢獻者的內容，這增加了我們的收藏規模，反過來又吸引了新的付費客户。我們依靠在線市場的功能和特點、館藏的規模和內容以及營銷工作的有效性來吸引新的客户和貢獻者並留住現有客户和貢獻者。新技術可能會使我們的在線市場功能過時，我們的藏品可能無法按預期增長，或者我們的營銷工作可能不成功，其中任何一項都可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的知識產權組合是一項寶貴的資產，我們可能無法保護我們的知識產權，包括我們的源代碼，免受侵權或未經授權的複製、使用或披露。
我們的知識產權組合是一項寶貴的資產。侵犯或盜用我們的專利、商標、商業祕密、版權和其他知識產權可能會導致收入損失並最終降低其價值。防止未經授權的使用或侵犯我們的知識產權本質上是困難的。我們在維護知識產權的同時積極打擊軟件盜版，但由於非法使用我們的軟件，我們仍然損失了大量收入。如果盜版活動繼續保持歷史水平或增加，它們可能會進一步損害我們的業務。我們在美國和國際上申請專利以保護我們新創建的技術，如果我們無法為正在申請的專利中描述的技術獲得專利保護，或者如果專利未及時獲得，則可能導致收入損失、對運營產生不利影響和對我們的業務造成損害。我們在國外提供我們的產品和服務，我們可能會尋求這些外國法律體系的知識產權保護。其中一些外國的知識產權保護法律和計劃可能不如美國提供的法律和計劃那麼強大或全面。在一些外國，執行知識產權的機制可能不足以保護我們的技術，這可能會損害我們的業務。
如果通過安全漏洞、網絡攻擊或其他方式未經授權披露我們的源代碼，我們可能會失去該源代碼的未來商業祕密保護。失去未來的商業祕密保護可能會使第三方更容易通過複製功能與我們的產品競爭，這可能會導致我們失去客户，並可能對我們的收入和營業利潤率產生不利影響。我們還尋求通過與客户、承包商、供應商和合作夥伴簽訂保密協議來保護我們的機密信息和商業機密。但是，我們的機密信息和商業機密有可能在未經我們授權的情況下被披露或公開，在這種情況下，行使我們的權利可能很困難或代價高昂。

55
目錄

對於指控我們侵犯其所有權的第三方，我們可能會承擔鉅額辯護費用。
我們過去、現在和將來都可能面臨索賠、談判和複雜而曠日持久的訴訟，這些訴訟涉及與第三方知識產權（包括專利權）的有效性或涉嫌侵權有關的爭議。知識產權糾紛和訴訟通常代價高昂，可能會分散管理層和關鍵人員的注意力，從而幹擾我們的業務運營。我們可能不會在所有訴訟或爭議中勝訴。第三方知識產權糾紛，包括由專利主張實體發起的爭議，可能會使我們承擔重大責任，要求我們以不利的條件簽訂特許權使用費和許可協議，阻止我們許可我們的某些產品或提供某些服務，使我們受到限制我們銷售產品或服務的禁令，對我們的運營或我們競爭的市場造成嚴重幹擾，或者要求我們履行與客户的賠償承諾，包括合同條款根據各種許可安排和服務協議。此外，在某些情況下，為了履行與客户的合同義務，我們在獲取必要的第三方知識產權以用於我們的產品時可能會產生鉅額成本。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務。
我們可能會蒙受與貨幣波動相關的損失，並且可能無法有效對衝我們的風險敞口。
由於我們的業務範圍遍及全球，我們的經營業績受到外幣匯率波動的影響。包括貿易爭端、經濟制裁和新興市場波動在內的全球經濟事件以及相關的不確定性可能會導致貨幣波動，而 COVID-19 疫情的影響可能會帶來進一步的波動。根據我們對風險、機會和支出之間適當權衡的判斷，我們試圖通過外匯套期保值來緩解部分風險。我們會定期審查我們的計劃，以部分對衝外匯波動的風險，並在必要時進行調整。我們的套期保值活動只能抵消不利的外幣匯率變動所造成的不利財務影響的一部分，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們的第三方客户服務和技術支持提供商未能充分滿足客户的要求可能會損害我們的業務並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的客户依靠我們的客户服務支持組織來解決我們的產品和服務問題。我們將很大一部分客户服務和技術支持活動外包給第三方服務提供商。我們在很大程度上依賴這些第三方客户服務和技術支持代表我們工作，我們預計將來將繼續嚴重依賴第三方。這種策略給我們的業務帶來了風險，因為我們可能無法像我們自己的員工開展這些活動時那樣直接影響支持質量。我們的客户可能會對向第三方組織提供信息和接受第三方組織的支持做出負面反應，尤其是如果這些第三方組織位於海外。如果我們在第三方客户服務和技術支持提供商方面遇到問題，我們的聲譽可能會受到損害，我們銷售產品的能力可能會受到不利影響，我們可能會失去客户和相關的收入。
收入、利潤或收益短缺或市場的波動通常可能導致我們股票的市場價格下跌。
過去，我們普通股的市場價格經歷了大幅波動，將來也可能會出現這種波動。許多因素可能會影響我們普通股的市場價格，例如：
•
我們的收入、利潤率、收益、年度經常性收入 (“ARR”)、我們的數字體驗產品的銷售或其他關鍵績效指標存在不足或預期變化；
•
證券分析師的估計或建議的變化；
•
我們的業績是否符合分析師的預期；
•
壓縮或擴大投資者和分析師用來估值高科技 SaaS 公司的倍數；
•
我們或我們的競爭對手發佈新產品或服務、產品改進、服務介紹、戰略聯盟或重要協議；
•
大客户流失或我們無法增加對現有客户的銷售額、留住客户或吸引新客户；
•
關鍵人員的徵聘或離開;

56
目錄

•
我們或競爭對手經營業績的變化、總體競爭格局的變化以及我們行業的發展；
•
一般的社會經濟、政治或市場狀況；
•
宏觀經濟狀況和 COVID-19 疫情的經濟影響；以及
•
異常事件，例如我們或競爭對手的重大收購、資產剝離、訴訟、監管行動和其他因素，包括與我們的經營業績無關的因素。
此外，科技股市場或整個股票市場可能會出現投資者信心參差不齊的情況，這可能導致我們普通股的市場價格下跌，原因與我們的經營表現無關。公司證券市場價格在一段時間內的波動可能會增加公司遭受證券集體訴訟的脆弱性。通常，這種類型的訴訟代價昂貴，會轉移管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務產生不利影響。
與政府實體簽訂合同使我們面臨政府採購過程中固有的額外風險。
我們直接或間接地向國內外各種政府實體提供產品和服務。與向政府實體許可和銷售產品和服務相關的風險包括更長的銷售和收款週期、不同的政府預算程序以及遵守複雜的採購法規和其他政府特定的合同要求。我們可能會受到與政府合同有關的審計和調查，任何違規行為都可能導致各種民事和刑事處罰以及行政制裁，包括終止合同、支付罰款、暫停或禁止未來的政府業務，以及損害我們的聲譽和財務業績。
如果我們無法招聘和留住關鍵人員，我們的業務可能會受到損害。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們高級管理層的持續服務、可用性和績效。這些人已經獲得了與 Adobe 相關的專業知識和技能。失去這些人中的任何一個都可能損害我們的業務，尤其是在我們未能成功制定適當的繼任計劃的情況下。我們的業務還取決於我們在組織各級留住、僱用和激勵有才華的高技能人員的能力。對旅行（包括 COVID-19 疫情期間）、移民或工作簽證可用性的嚴格限制，可能會加劇我們吸引、發展、整合和留住具有適當資格的高技能員工的努力。信息技術行業對經驗豐富的人員的需求量很大，在我們員工所在的許多領域，對他們的才能的競爭非常激烈。為了留住高級管理層和有經驗的人員，我們可能會面臨更高的薪酬成本，而生產力的提高或銷售的增加可能無法抵消這些成本。如果我們無法繼續成功吸引和留住關鍵人員，我們的業務可能會受到損害。
我們繼續在以較低成本提供卓越技術知識和其他專業知識的國家招聘人員，這提高了我們全球勞動力結構的效率並減少了我們的人事相關支出。儘管如此，隨着全球化的繼續，這些國家對這些員工的競爭加劇，這可能會影響我們留住這些員工的能力，並增加我們因有競爭力的薪酬而產生的開支。我們可能會繼續擴大我們的國際業務以及國際銷售和營銷活動，這將需要管理層的大量關注和資源。我們可能無法像這些市場的競爭對手那樣有效或快速地擴展基礎設施，而且我們的收入增加可能無法抵消成本和運營支出的預期增長，從而導致我們的業績受到影響。
我們相信，迄今為止我們成功的關鍵因素是我們的企業文化，我們建立這種文化是為了促進創新、團隊合作和員工滿意度。隨着我們的發展，包括整合因先前或未來收購而收購的員工和業務，我們可能會發現很難維持企業文化的重要方面，這可能會對我們留住和招聘對我們未來成功至關重要的人員產生負面影響。
未能有效管理我們的銷售、合作伙伴和分銷渠道可能會導致收入損失並損害我們的業務。
我們與多家軟件分銷商和其他戰略合作伙伴簽訂合同，這些分銷商和其他戰略合作伙伴對我們最近一段時期總淨收入的很大一部分不承擔個人責任。儘管如此，如果終止與我們一家分銷商的任何單一協議，那麼在尋找替代分銷商方面的任何長時間延遲都可能對我們的經營業績產生負面影響。
在我們開展業務或計劃開展業務的廣泛地區中，成功管理我們的間接分銷渠道工作以覆蓋我們的產品和服務的各個客户羣是一個複雜的過程。我們的分銷商和其他渠道合作伙伴是我們無法控制的獨立企業。儘管我們的頻道是獨立的

57
目錄

合作伙伴，這些第三方的活動包括但不限於違反出口管制、工作場所條件、腐敗和反競爭行為，我們面臨法律風險和潛在的聲譽損害。
我們無法確定我們的分銷渠道是否會繼續有效地營銷或銷售我們的產品和服務。如果我們的合作伙伴和分銷渠道不成功，我們可能會失去銷售機會、客户和收入。我們的分銷商還銷售競爭對手的產品和服務，如果他們出於任何原因偏愛競爭對手的產品或服務，他們可能無法有效地推銷我們的產品或服務，也無法投入必要的資源來提供有效的銷售，這將導致我們的業績受到影響。我們還通過我們的 OEM 渠道分銷一些產品和服務，如果我們的 OEM 決定不將我們的應用程序捆綁在他們的設備上，我們的結果可能會受到影響。此外，我們的分銷商和合作夥伴的財務狀況以及我們與他們的持續關係對我們的成功至關重要。其中一些分銷商和合作夥伴可能無法承受經濟狀況的不利變化，這可能導致破產，這些分銷商和合作夥伴無法獲得信貸來為獲得或購買我們的產品和服務提供資金，或者延遲償還對我們的債務。
我們還通過我們的直銷隊伍銷售我們的一些產品和服務。與該銷售渠道相關的風險包括與直銷工作相關的銷售和收款週期延長，與招聘、留住和激勵我們的直銷隊伍相關的挑戰，以及對銷售代表進行大量持續培訓。此外，新員工的工作效率可能沒有我們想要的那麼高，因為在大多數情況下，他們需要很長時間才能達到全部生產力。如果我們的擴張努力不能帶來相應的收入顯著增長，並且我們無法實現預期的效率，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，關鍵銷售員工的流失可能會影響我們的客户關係以及未來向此類員工所涵蓋的某些賬户進行銷售的能力。
如果我們的商譽或可攤銷的無形資產出現減值，那麼我們可能會被要求在收益中記入一筆大筆費用。
GAAP要求我們至少每年進行商譽減值測試。此外，當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的商譽和可攤銷無形資產是否存在減值。可能被視為情況變化表明我們的商譽或可攤銷無形資產的賬面價值可能無法收回的因素包括股價、市值或現金流的下跌以及我們行業的增長率放緩。根據我們的審查結果，在確定商譽或可攤銷無形資產的任何減值期間，我們可能需要在合併財務報表中記錄一筆鉅額收益費用，這對我們的經營業績產生負面影響。
我們已經發布了 41.5 億美元債券發行中，未來可能產生其他債務，這可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響。
我們有 41.5 億美元在優先無抵押票據中和 10 億美元優先無擔保循環信貸協議，目前尚未簽訂。除其他外，這筆債務可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響：
•
增加我們對總體經濟和工業條件不利變化的脆弱性；
•
要求將運營預期現金流的一部分用於償還債務，從而減少可用於其他用途（包括資本支出和收購）的預期現金流；以及
•
限制了我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性。
我們的優先無抵押票據和優先無抵押信貸協議對我們施加了限制，並要求我們遵守特定的契約。我們遵守這些契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果我們違反了任何契約並且沒有獲得票據持有人或貸款人的豁免，則在適用的補救期限內，任何未償債務均可宣佈立即到期和應付。
此外，任何評級機構更改我們的信用評級都可能對我們的債務和股票證券的價值和流動性以及與債務再融資相關的潛在成本產生負面影響。在某些情況下，如果我們的信用評級被下調或採取其他負面行動，我們在循環信貸額度下應付的利率可能會增加。降低我們的信用評級也可能影響任何此類融資的條款，限制我們未來獲得額外融資的能力。

58
目錄

災難性事件可能會擾亂我們的業務。
我們是一家高度自動化的企業，依靠我們的網絡基礎設施和企業應用程序、內部技術系統和網站進行開發、營銷、運營、支持、託管服務和銷售活動。此外，我們的某些業務依賴第三方託管服務，我們無法控制為來自世界各地的客户提供服務的第三方數據中心設施的運營，這增加了我們的脆弱性。在發生重大地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、流行病（包括 COVID-19 疫情）、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊或其他災難性事件時，這些系統或第三方託管服務的中斷、滲透或故障，可能導致系統中斷、聲譽損害、知識產權損失、產品延遲發展，我們的服務長時間中斷，數據安全漏洞和關鍵數據丟失。這些事件中的任何一個都可能阻止我們完成客户的訂單，或者可能對我們銷售產品的國家或地區產生負面影響，這反過來又可能減少該國家或地區對我們產品的需求。我們的公司總部、研發活動的很大一部分、我們的某些數據中心和某些其他關鍵業務運營都位於舊金山灣區，我們開展重大運營的其他設施位於鹽湖谷地區，這兩個地區都位於重大地震斷層附近。導致我們的任何數據中心或關鍵業務或信息技術系統的破壞或中斷的災難性事件可能會嚴重影響我們開展正常業務運營的能力，因此，我們未來的經營業績可能會受到不利影響。
氣候變化可能會對我們的業務產生長期影響。
儘管我們尋求與降低與氣候變化相關的商業風險的組織合作，但我們認識到，無論在哪裏開展業務，都存在固有的風險。在我們開展業務的社區，無論是為我們的辦公室還是供應商，獲得清潔用水和可靠的能源是當務之急。我們在加利福尼亞州、猶他州和印度的主要基地容易受到氣候變化的影響。例如，在加利福尼亞州，全州乾旱強度不斷增加，每年出現野火危險，增加了我們工作和生活的社區發生計劃性停電的可能性。儘管這種危險對幹擾正常業務運營的風險評估不高，但它對員工上下班和保持聯繫的能力有潛在影響。與氣候有關的事件，包括極端天氣事件頻率的增加及其對美國、印度和其他主要地區關鍵基礎設施的影響，有可能擾亂我們的業務、我們的第三方供應商和/或客户的業務，並可能導致我們在維持或恢復運營方面面臨更高的人員流失、損失和額外成本。為了準確評估並酌情采取潛在的積極行動，Adobe 遵守了金融穩定委員會氣候相關財務披露工作組的建議和可持續發展會計準則委員會環境指標的指導方針。
我們的投資組合可能會因金融市場的惡化而受到損害。
截至的我們的現金等價物和短期投資組合 2020年5月29日包括資產支持證券、公司債務證券、貨幣市場共同基金、市政證券和定期存款。我們遵循既定的投資政策和一套指導方針，以監控和幫助減輕我們的利率和信用風險。該政策規定了信貸質量標準，限制了我們對任何一家發行人的敞口，以及我們對各種資產類別的最大敞口。
如果未來金融市場狀況惡化，包括受到 COVID-19 疫情的影響，對某些金融工具的投資可能會構成市場流動性和信貸問題產生的風險。此外，資本市場的任何惡化都可能導致我們的其他收入和支出與預期有所不同。截至 2020年5月29日，我們的短期投資組合沒有相關的重大減值費用，儘管我們認為我們目前的投資組合幾乎沒有重大減值的風險，但我們無法預測未來的市場狀況、市場流動性或信貸可用性，也無法保證我們的投資組合將保持實質性不受損害。

59
目錄

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
以下是股票回購摘要 三幾個月已結束 2020年5月29日. 有關我們的股票回購計劃的信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註的附註12。
 
時期
 
股票總數
已回購
 
平均值
已支付的價格
Per
分享
 
總計
的數量
股份
已購買
作為其中的一部分
公開
已宣佈
計劃
 
 
近似
美元價值
那年五月
然而是
已購買
在下面
計劃 
 
 
      （以百萬計，每股平均價格除外）
 
開始授予回購權限(1)
 
 
 
 
 
 
$
4,534

 
2020 年 2 月 29 日—2020 年 3 月 27 日
 
 
 
 
 
 
 
 
回購的股票
0.9

 
$
341.71

 
0.9

 
$
(284
)
 
2020 年 3 月 28 日 — 2020 年 4 月 24 日
 
 
 
 
 
 
 
 
回購的股票
0.9

 
$
308.91

 
0.9

 
$
(283
)
(2) 
2020 年 4 月 25 日—2020 年 5 月 29 日
 
 
 
 
 
 
 
 
回購的股票
0.8

 
$
348.27

 
0.8

 
$
(283
)
(2) 
總計
2.6

 
 
 
2.6

 
$
3,684

 
_________________________________________ 
(1) 
2018 年 5 月，董事會授予了最多回購的權力 80 億美元到2021財年末為普通股。
(2) 
2020年3月，我們與一家大型金融機構簽訂了結構性股票回購協議，於是我們向他們提供了預付款 8.5 億美元。截至 2020年5月29日，大約 2.84 億美元的預付款仍根據該協議。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。

60
目錄

第 6 項。展品
索引到 展品
 
 
 
 
以引用方式納入
 
 
 
 
展覽
數字
 
展品描述
 
表單
 
申報日期
 
展品編號
 
SEC 文件編號
 
已歸檔
在此附上
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.1

 
重述的 Adobe 公司註冊證書
 
8-K
 
4/26/11
 
3.3

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.2

 
Adobe 重述證書的修訂證書
 
8-K
 
10/9/18
 
3.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.3

 
經修訂和重述的章程
 
8-K
 
10/9/18
 
3.2

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.1

 
2020 年員工股票購買計劃*
 
8-K
 
4/10/20
 
10.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2

 
2020年高管年度激勵計劃，經修訂和重申*
 
8-K
 
6/11/20
 
10.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.1

 
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條的要求對首席執行官進行認證
 
 
 
 
 
 

 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.2

 
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條的要求對首席財務官進行認證
 
 
 
 
 
 

 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32.1

 
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (b) 條的要求對首席執行官進行認證†
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32.2

 
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (b) 條的要求對首席財務官進行認證†
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.INS

 
行內 XBRL 實例-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH

 
內聯 XBRL 分類擴展架構
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL

 
內聯 XBRL 分類擴展計算
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB

 
內聯 XBRL 分類擴展標籤
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE

 
在線 XBRL 分類擴展演示
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF

 
內聯 XBRL 分類法擴展定義
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
104

 
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
___________________________
*
 
補償計劃或安排。
 
 
 
†
 
本10-Q表季度報告附錄32.1和32.2所附的認證不被視為向美國證券交易委員會提交，也不得以提及方式納入Adobe Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件，無論該文件中包含任何一般的公司註冊措辭。


61
目錄

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
ADOBE INC.
 
 
 
來自：
/s/ 約翰·墨菲
 
 
約翰·墨菲
 
 
執行副總裁和
 
 
首席財務官
 
 
（首席財務官）
 
日期： 2020年6月24日

62
目錄

商標摘要
本表格 10-Q 中提及了 Adobe Inc. 或其子公司的以下商標，這些商標可能在美國和/或其他國家註冊：
Ado
雜技演員
Allegorith
Behance
創意雲
Magento
Marketo
讀者

所有其他商標均為其各自所有者的財產。

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