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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
10-K
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
佣金文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: |
根據該法第12(B)節登記的證券:
班級名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 | |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是◻
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。是◻
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
⌧ 加速文件管理器◻小型報表公司◻
非加速文件管理器◻ 新興成長型公司◻
如果一個
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。⌧
用複選標記表示註冊人是否為
根據2019年10月26日納斯達克全球精選市場的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為$
截至2020年6月17日,發行人擁有
以引用方式併入的文件
註冊人最終委託書的部分將根據條例第14A條在註冊人截至2020年4月30日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會(SEC),通過引用將其併入本表格的第III部分10-K。
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AeroVironment,Inc.
索引以形成10-K
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| 頁 |
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第I部分 | |||||
第(1)項。 | 業務 | 3 | |||
項目71A。 | 危險因素 | 19 | |||
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 42 | |||
第二項。 | 特性 | 43 | |||
第三項。 | 法律程序 | 43 | |||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 43 | |||
第二部分 | |||||
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權和證券的市場 | 44 | |||
項目6. | 選定的合併財務數據 | 45 | |||
項目7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 46 | |||
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 | |||
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 60 | |||
項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 106 | |||
項目9A。 | 管制和程序 | 106 | |||
項目9B。 | 其他資料 | 107 | |||
第三部分 | |||||
第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 109 | |||
項目11. | 高管薪酬 | 109 | |||
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 109 | |||
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 109 | |||
第14項。 | 主要會計費用及服務 | 109 | |||
第四部分 | |||||
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 110 |
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第一部分
前瞻性陳述
本年度報告採用Form 10-K(“年度報告”),包含前瞻性陳述,反映我們當前對未來事件和財務結果的看法。我們根據1995年“私人證券訴訟改革法”(載於修訂後的1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節)所創造的安全港作出這些聲明。前瞻性陳述包括我們對未來財務結果、融資來源、產品開發、資本要求、市場增長等的看法,通常用“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“目標”、“項目”、“預測”、“考慮”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”等術語來識別。前瞻性陳述僅僅是預測,因此必然會受到不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。這些不明朗因素及其他因素包括:
● | 重大研究和產品開發工作中固有的意想不到的技術和營銷困難; |
● | 美國政府和盟國政府為國防採購和研發項目提供資金; |
● | 我們收入的很大一部分依賴於某些客户,包括美國政府和HAPSMobile,Inc.; |
● | 管理我們與美國政府的合同的廣泛監管要求以及對我們遵守這些要求的任何審計或調查的結果; |
● | 我們保持市場創新者的能力,創造新的市場機遇的能力; |
● | 我們的長遠策略可能有需要作出改變,以配合未來的發展; |
● | 包括零部件和原材料在內的重大運營費用的意外變化; |
● | 我們產品和服務的供應、需求和/或價格的變化; |
● | 競爭加劇,包括來自資源比我們多得多的公司,以及來自成本較低的消費無人機制造商的競爭,這些製造商可能會隨着時間的推移尋求增強其系統的能力; |
● | 獲得和開展國際業務的複雜性和不確定性,包括出口合規和其他報告要求; |
● | 潛在安全和網絡威脅的影響; |
● | 商用無人機系統客户採用率的不確定性; |
● | 監管環境的變化; |
● | 我們成功整合我們收購的業務的能力; |
● | 我們有能力應對和適應持續的新冠肺炎大流行導致的意外的法律、法規和政府預算變化,如就地避難令、旅行限制、社會距離和檢疫政策、抵制、削減貿易、政府轉移 |
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資源用於非國防優先事項,以及其他影響我們製造、銷售產品和提供服務的能力的業務限制; |
● | 在法律訴訟中造成不利結果的;以及 |
● | 美國和世界其他地區的總體經濟和商業狀況。 |
下文項目1a中所述的“風險因素”是額外的重大不確定因素和其他影響前瞻性陳述的因素。讀者應該明白,本年度報告中確定的不確定因素和其他因素並不是所有可能影響前瞻性陳述的不確定因素和其他因素的綜合清單。我們不承擔任何義務來更新或修改任何前瞻性陳述或可能影響這些陳述的不確定因素和其他因素清單。
項目1.業務。
出售EES業務部門
2018年6月29日,我們完成了將其高效能源系統業務部門(“EES業務”)的幾乎所有資產和相關負債出售給Webasto Charging Systems,Inc.。(“Webasto”)根據Webasto與AeroVironment之間的資產購買協議(“購買協議”)。截至2018年4月30日,我們確定EES業務符合作為持有待售資產的分類標準,代表着我們業務的戰略轉變。因此,EES業務的資產和負債以及經營結果在本年度報告中報告為列報的所有期間的非持續經營。
本年度報告中的披露和引用,包括財務數據、本項目1中對我們業務運營的描述以及項目1A中與我們運營相關的風險因素,均與我們的持續運營有關,除非另有特別説明。
概述
我們為政府機構和企業設計、開發、生產和支持一系列技術先進的產品和服務。我們主要向美國國防部(“國防部”)內的組織和國際盟國政府提供無人機系統(“UAS”)和相關服務,並向美國政府內的組織提供戰術導彈系統和相關服務。我們的大部分收入來自這些業務領域,我們相信這些解決方案的市場具有巨大的增長潛力。此外,我們相信,我們研發管道中的一些潛在創新產品和服務將在未來成為新的增長平臺,創造更多的市場機會。
我們在現有產品和服務方面的成功源於我們在研發方面的投資,以及我們利用專有和商業可用的技術發明和提供先進解決方案的能力,以幫助我們的政府和商業客户更有效和高效地運營。我們通過與我們的主要客户密切合作來開發這些高度創新的解決方案,以解決他們與我們的專業領域相關的最重要的挑戰。經過超過45年的創新,我們的核心技術能力包括機器人和機器人系統自主;傳感器設計、開發、小型化和集成;嵌入式軟件和固件;微型、低功耗無線數字通信;輕型飛機結構;高空系統設計、集成和操作;機器視覺、機器學習和自主;低交換(尺寸、重量和電力)系統設計和集成;有人-無人組合和無人-無人組合;電力電子和電力推進系統;高效電力轉換、存儲系統和高密度圖像穩定和目標跟蹤;先進的飛行控制系統;流體動力學;人機界面開發;以及針對嚴峻環境的綜合任務解決方案。
我們的業務主要集中於創新的無人機和戰術導彈系統的設計、開發、生產、營銷、支持和運營,這些系統提供態勢感知、遙感、多波段
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通信、部隊保護以及其他信息和任務效果,以提高我們客户操作的安全性和有效性。
我們的戰略
作為一家技術解決方案提供商,我們的戰略是通過開發和獲取創新、安全和可靠的新解決方案來發展我們的業務,為客户提供有價值的功能。提供這些能力將使我們能夠創建新的市場或細分市場,獲得市場份額,並隨着市場採用率的增加而增長。我們相信,通過引入新的解決方案,為客户提供令人信服的價值,我們能夠創造新的市場或細分市場,然後有利可圖地擴大我們在這些市場或細分市場中的地位,而不是進入現有的現有市場,與可能在範圍、規模、資源和關係方面具有優勢的大型現有競爭對手直接競爭。
我們打算通過在我們的核心無人機和戰術導彈系統市場保持領導地位,並通過創造新的解決方案,使我們能夠在新市場創造和建立領導地位,從而擴大我們的業務。該戰略的主要組成部分包括:
擴大現有產品和服務的市場滲透率。我們的小型無人機和戰術導彈系統在各自的市場上處於領先地位。我們打算增加我們的小型無人機產品和服務在美國軍隊、盟國軍隊、其他政府機構和非政府組織(包括商業實體)的滲透率,並增加我們的戰術導彈系統在美軍和盟國軍事力量中的滲透率。我們相信,美國軍方廣泛採用我們的小型無人機將繼續刺激盟國的需求,我們追求新應用的努力正在創造早期採用者軍事市場以外的機會。
向現有和新市場提供創新的新解決方案。以客户為中心的創新是我們增長的主要動力。我們計劃繼續進行內部和客户資助的研究和開發,以開發更好、更有能力的產品、服務和商業模式,以響應和預期新出現的客户需求。在某些情況下,這些創新會導致現有產品的升級,從而擴大其在現有客户和市場中的價值。在其他情況下,這些創新成為全新的解決方案,使我們能夠應對新的市場、客户和商機。我們相信,有重點的研發投資將使我們能夠提供創新的新產品和服務,滿足我們當前目標市場內外的市場需求,並使我們能夠創造新的增長機會。我們將戰略合作伙伴關係視為一種手段,通過進入新市場、客户和互補能力,進一步擴大我們創新解決方案的覆蓋範圍。我們還認為收購第三方資產是一種潛在的方法,可以獲得能夠支持我們增長戰略的有價值的產品或技術。
培育創業文化,繼續吸引、培養和留住高技能人才。我們的公司文化鼓勵創新和創業精神,這有助於吸引和留住高技能的專業人員。我們打算保留這種文化,以鼓勵創新的、高度技術的系統解決方案和商業模式的發展,這些解決方案和商業模式使我們具有競爭優勢。我們的價值觀“客户承諾”、“信任和團隊合作”、“創新和簡化”以及“所有權和結果”是我們文化的基礎。我們相信,我們的價值觀有助於指導員工的行為,並有助於保持積極的工作環境,激發員工和客户的忠誠度。
保持我們的敏捷性和靈活性。我們對不斷變化的市場做出快速響應,解決複雜的客户問題,並努力相對於現有的替代產品快速、高效和實惠地提供新的產品、服務和功能。我們相信,我們的敏捷性和靈活性有助於我們加強與客户和合作夥伴的關係。我們打算保持我們的敏捷性和靈活性,我們認為這是我們與擁有更廣泛資源的組織競爭時的重要差異化來源。
有效管理我們的增長組合,實現長期價值創造。我們的生產和開發計劃和服務提供了大量的投資機會,我們相信這些機會將通過為我們的客户提供有價值的新能力來實現長期增長。我們獨立評估每個機會,並在
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我們將根據其他投資機會的背景來確定其相對時機和潛力,從而確定其優先次序。這一過程幫助我們就潛在的增長資本需求做出明智的決定,並支持我們根據相對風險和回報分配資源,以實現長期價值創造的最大化,這是我們增長戰略的關鍵要素。我們還定期審查我們的投資組合,以確定是否以及何時縮小我們對最高潛在增長機會的關注範圍。
顧客
我們將我們的大部分無人機和服務出售給國防部內部的組織,包括美國陸軍、海軍陸戰隊、特種作戰司令部、空軍和海軍,以及盟國政府。我們將我們的戰術導彈系統出售給美國政府內部的組織。我們還為HAPSMobile Inc.開發高空偽衞星(“HAPS”)系統,HAPSMobile Inc.是一家商業合資企業,我們持有該公司約7%的股份。
在截至2020年4月30日的財年中,根據美國陸軍代表自身以及國防部內其他幾個組織根據合同下的訂單,我們從美國陸軍獲得了約32%的收入。其他美國政府機構和政府分包商佔我們銷售收入的22%,HAPSMobile Inc.佔我們銷售收入的17%。在截至2020年4月30日的財年中,對其他外國客户的銷售收入,包括通過國防部進行的外國軍事銷售,商業和消費者客户佔銷售收入的剩餘29%。
技術、研究和開發
技術能力與知識產權
我們的公司是由已故的保羅·B·麥克雷迪博士創立的,他是我們的前董事會主席和國際知名的創新者,他在建立我們的創業和創意文化方面發揮了重要作用。這種文化一直使我們能夠吸引和留住積極進取、才華橫溢的員工,並在我們競爭的行業中確立了我們作為創新領導者的聲譽。
我們公司和我們的創始人開發的創新包括,其中包括:世界上第一架有效的人力和載人太陽能飛機;第一輛現代乘用車,通用汽車的EV1原型;世界上水平飛行高度最高的飛機,太陽神™,這是一種太陽能無人機系統,2001年達到海拔96,000英尺以上;“全球觀察家”,世界上第一個液態氫燃料無人機系統;納米蜂鳥™,世界上第一個能夠還有黑翼™,這是美國海軍部署的第一個潛射無人駕駛飛機系統。史密森學會的永久收藏品中有七輛由我們公司或我們的創始人開發的汽車。我們卓越的創新歷史是我們才華橫溢、富有創造力和技能的員工的結果,我們鼓勵他們發明和開發創新的新解決方案。
我們正在進行的創新的一個組成部分是篩選過程,它幫助我們的業務經理識別早期市場需求,幫助我們及時投資於開發解決方案以滿足這些需求所需的關鍵技術。同樣,我們通過商業化過程來管理新的產品和業務概念,該過程將支出、資源、時間和知識產權考慮與市場需求和潛在投資回報相平衡。將我們的技術和業務開發活動與有吸引力的成長型市場中的客户需求緊密聯繫起來,是這一過程的重要組成部分。在整個過程中,我們重新審視我們的客户需求假設,以評估持續的投資,並幫助確保我們的產品和服務提供高價值。
截至2020年4月30日,我們已經頒發和保留了202項美國專利,以及104項正在申請的美國專利;26項有效的專利合作條約申請;以及大量的外國專利和正在申請的申請。在許多情況下,在適當的情況下,為了保密,我們選擇通過商業祕密來保護我們的知識產權,而不是申請專利保護。
美國政府擁有我們的一些知識產權的許可證,這些知識產權是在履行政府合同時專門開發的,並可能使用或授權其他人使用這些知識產權。在某些情況下,我們
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為某些知識產權的開發提供資金,使其價值最大化,並限制潛在競爭對手的使用。雖然我們認為發展和保護我們的知識產權對我們未來的業務成功是不可或缺的,但目前我們不相信失去或限制我們的任何一項知識產權的權利會對我們的整體業務產生實質性的不利影響。
研究、開發和商業化項目
我們業務戰略的一個核心組成部分是專注於創新解決方案的開發和商業化,我們相信這些解決方案可以成為新的產品或服務,使我們能夠創造巨大的新市場,或加速我們現有產品和服務的增長。我們投資於這些商業化項目的活躍管道,這些項目的成熟度範圍從技術驗證到早期市場採用。我們無法預測何時(如果有的話)我們將成功地將這些項目商業化,或者它們可能需要的資本支出的確切水平,這可能是巨大的。
銷售及市場推廣
我們的營銷戰略建立在發展新市場領導地位的基礎上,我們通過引入創新解決方案來提高客户運營的有效性和效率。我們以敏捷、靈活的方式運營的能力幫助我們獲得先發優勢,並與早期客户密切合作,以實現我們的解決方案的成功採用。一旦我們確立了市場地位,我們就會努力保持我們的領導地位,同時尋求通過擴大銷售以及不斷創新和客户支持來增加我們的收入。我們的創新聲譽是我們品牌的重要組成部分,已經通過各種獎項得到認可,並在國內外出版物的大量文章中得到認可。我們在美國有許多註冊商標,包括AeroVironment、AV、SwitchBlade、Raven、Wasp、Quantix和VEAM,還有幾個商標註冊申請正在處理中。
國際銷售
我們與多個國外市場的國際銷售代表和國內組織簽訂了合同,並相信這些市場代表着我們業務的增長機會。在截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的財年,我們的國際銷售額(包括外國軍品銷售)分別約佔我們收入的45%、52%和47%。
競爭
我們相信,我們產品和服務在市場上的主要競爭因素包括產品性能、安全、功能、採購成本、終身運營成本(包括維護和支持)、易用性、與現有設備和流程的快速集成、質量、可靠性、客户支持以及品牌和聲譽。
製造和運營
我們在整個業務中奉行精益高效的生產戰略,專注於快速成型、供應鏈管理、最終組裝、集成、質量和最終驗收測試。在集成的產品團隊結構中使用並行工程技術,我們可以快速製作設計概念和產品的原型,同時努力優化我們的設計,以滿足製造要求、任務能力和客户規格。在這個框架內,我們通過來自制造、質量、供應鏈管理、主要供應商、物流人員和客户的反饋和投入來開發我們的產品。我們將這些投入融入到產品設計中,以最大限度地提高我們產品的效率和質量,同時最大限度地縮短上市時間。因此,我們相信,在實現高可靠性、高質量和高產量的同時,我們可以顯著減少將產品從設計階段轉移到全速生產所需的時間。
我們將某些生產活動外包給合格的供應商,例如某些飛機結構的製造、電子印刷電路板的製造和組裝以及有效載荷部件,我們與他們中的許多人都有長期的合作關係。這項外包使我們能夠專注於我們的核心專業知識--總裝、系統
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為我們的產品提供集成和測試流程,確保高水平的質量和可靠性。我們與主要供應商建立了牢固的關係,因為他們有能力隨着我們的生產需求增長,並支持我們的增長計劃。我們繼續擴大我們供應商的專業知識,以改進我們現有的產品並開發新的解決方案。我們依賴單個和多個供應商提供某些部件和子組件。(有關更多信息,請參閲“風險因素-如果用於製造我們產品的關鍵部件或原材料變得稀缺或不可用,那麼我們可能會在產品的製造和交付方面造成延誤,這可能會損害我們的業務”。)我們所有的生產系統都按照我們的AS9100D註冊質量管理體系運行,該體系的重點是持續改進,以提高合格率,減少交貨期和降低成本。
客户資助的研究和開發
我們積極開展有助於增強我們技術能力的外部資助項目。我們向大型研究客户,如國防高級研究計劃局、美國空軍、美國陸軍和美國特種作戰司令部提交投標,競標我們認為有潛力進行未來採購的項目。在某些情況下,商業企業可能會資助我們的研究和開發活動,例如我們的HAPSMobile Inc.開發計劃。提供這些服務有助於我們技術能力的發展和提高。為了管理我們的關鍵技術人員支持多個高價值研發計劃的能力,我們試圖限制我們接受的客户資助的研發項目的數量。這一過程使我們能夠將這些人員集中在我們認為能為我們的業務提供最大當前和未來價值的項目上。
季節性
從歷史上看,我們在下半財年的收入已經超過了我們上半財年的收入。影響我們會計期間收入確認的因素包括授予新合同的時間、美國政府和國際政府資金的可獲得性、根據客户規格製造我們系列系統的交貨期、客户接受度和其他法規要求。
原材料和供應商
從歷史上看,我們沒有經歷過供應商提供的關鍵原材料或組件的供應或可用性出現重大延誤,也沒有經歷過原材料或組件的價格大幅上漲。我們目前預計2021財年不會有任何這樣的延遲或大幅漲價。
產品組合
下表顯示了我們主要產品線所示時期的收入:
本財年結束 |
| |||||||||
4月30日, |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
小型UAS | 61 | % | 58 | % | 62 | % | ||||
TMS | 17 | % | 21 | % | 24 | % | ||||
HAPS | 17 | % | 18 | % | 11 | % | ||||
其他 | 5 | % | 3 | % | 3 | % |
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合同組合
下表顯示了按合同類型指定的期間內我們的收入,包括政府銷售和商業銷售:
本財年結束 |
| |||||||||
4月30日, |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
固定價格合同 | 73 | % | 71 | % | 79 | % | ||||
可償還費用的合同 | 26 | % | 28 | % | 21 | % | ||||
時間和材料合同 | 1 | % | 1 | % | — | % |
僱員
截至2020年4月30日,我們擁有823名全職員工和5名兼職員工,其中研發和工程人員343人,銷售和營銷人員50人,運營人員266人,一般和行政人員169人。我們相信我們與員工的關係很好。
積壓
與ASC主題606一致,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),我們將積壓定義為確定訂單下尚未完成工作的剩餘未履行的履約義務。截至2019年4月30日、2020年和2019年,我們的積壓分別約為208.1美元和164.3美元。我們預計,在截至2021年4月30日的財年中,我們大約96%的積壓將被確認為收入。
除了我們的積壓,截至2019年4月30日和2020年4月30日,我們還有122.0美元和4,520萬美元的無資金積壓。我們將無資金積壓定義為成本可報銷合同和固定價格合同下剩餘的潛在訂單總金額,這些合同具有(I)多個一年選項,以及不確定交貨、不確定數量(“IDIQ合同”)或(Ii)增量資金。沒有資金的積壓不會使客户有義務購買商品或服務。不能保證沒有資金的積壓會導致任何特定時期的訂單(如果有的話)。管理層認為,根據我們的合同,沒有資金的積壓不能提供未來估計收入的可靠衡量標準。無資金積壓(FCS域的剩餘潛在價值除外)不包括與美國陸軍IDIQ類型的小型UAS合同相關的剩餘潛在價值,因為合同中其他每個域的價值尚未由客户披露,我們不能確定我們是否會確保根據合同發出的所有任務訂單。
由於未來可能更改交貨計劃和/或取消訂單,任何特定日期的積壓不一定代表後續任何期間預期的實際銷售額,本年度的實際銷售額可能不會達到或超過表示的積壓。隨着現有合同到期、續簽或授予新合同,我們的積壓工作通常會隨季度的變化而變化很大。我們的部分合同,特別是我們的IDIQ合同,沒有義務要求美國政府購買任何商品或服務。此外,包括在積壓中的所有美國政府合同,無論它們是否得到資助,都可以在美國政府方便的時候終止。
其他資料
AeroVironment,Inc.最初於1971年7月在加利福尼亞州註冊成立,2006年在特拉華州重新註冊。
我們的主要執行辦事處位於加利福尼亞州西米谷創新者路900號,郵編:93065。我們的電話號碼是(805)-520-8350。我們的網站主頁是http://www.avinc.com。我們把我們的網站內容
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僅供參考。不應將其用於投資目的,也不應通過引用將其納入本年度報告。
我們將年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和年度股東大會委託書,以及對這些報告的任何修訂,在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提交給美國證券交易委員會(“SEC”)後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供。您可以通過查看我們提交給美國證券交易委員會的文件來了解更多關於我們的信息。我們的證券交易委員會報告可以通過我們網站的投資者關係頁面訪問,網址為http://investor.avinc.com。證券交易委員會還在www.sec.gov上設有一個網站,其中包含我們的報告、委託書和其他有關我們的信息。
我們的生意
我們的業務通過創新的無人機和戰術導彈系統解決方案,滿足分佈式、以網絡為中心的情報、監視和偵察(“ISR”)、通信、遙感和效果交付日益增長的經濟和安全價值。
行業背景
小型UAS
自21世紀初以來,小型無人機的國防市場大幅增長,主要是受與全球威脅環境相關的需求以及軍事客户(該技術的早期採用者)採購的推動。小型無人機現在代表着軍方公認和持久的能力。2001年9月11日恐怖襲擊發生後,美軍加速轉變為一支規模更小、更靈活的部隊,通過觀察、通信和精確目標技術網絡開展行動,因為這需要改進、分佈式的觀察和目標,以改善對以小羣體行動的敵方戰鬥人員的觀察和目標,這些戰鬥人員通常嵌入人口稠密的中心或分散在偏遠地區,以便在反叛亂威脅環境中有效行動。我們認為,從諾斯羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman)這樣的大型系統,無人機的範圍都很廣全球鷹和通用原子公司的食肉動物, 天空勇士, 收割機和灰鷹,到小型系統,如我們的烏鴉、黃蜂AE、彪馬和蒸氣,都是當今軍事力量不可或缺的組成部分。這些系統提供了關鍵的觀察和通信能力,滿足了對可操作情報日益增長的需求,同時降低了個人“戰士”的風險。小型無人機可以為控制它們的小型單位提供實時觀察和通信能力。隨着美國和其他國家的空域法規不斷髮展,以適應小型無人機的商業使用,開發小型無人機解決方案的實體數量正在顯著增長。
戰術導彈系統
由於使能技術的進步,能夠快速部署和精確打擊的武器的開發速度加快,同時也將對周圍平民、財產和操作員的風險降至最低。激光制導導彈、“智能”炸彈和GPS制導炮彈等武器極大地提高了打擊敵對目標的精確度。當地面部隊發現自己在交火或靠近敵對目標時,他們快速而輕鬆地使用精密武器系統的能力可能意味着任務成敗的區別。可快速部署的解決方案可以滿足地面交戰以外的新需求,用於其他類型的特派團和各種海、空、陸平臺。我們認為,在遠程控制的便攜式運載系統中嵌入精確致命的有效載荷,為作戰人員提供了現有彈藥和導彈系統的寶貴和更具成本效益的替代方案。
高空偽衞星(“HAPS”)無人機
我們相信,HAPS UAS存在一個市場機會,它可以一次飛行幾個月,以負擔得起的方式在很遠的距離上提供連續的遙感和通信。現有的解決方案,如地面蜂窩塔、通信衞星以及有人和無人駕駛飛機,滿足了對這種能力的一些新興需求,但這樣做的財務和資源成本相對較高。下一代移動電話,即5G,可以使用比目前4G和LTE網絡使用的頻率更高的頻率。這些較高的頻率是
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與現有網絡相關聯的頻率相比,不能進行長距離傳輸。因此,5G部署需要安裝大量基站和蜂窩塔來補充現有基礎設施,從而需要大量的時間、資源和資金投入。地球同步衞星為全球大部分地區提供固定的、持續的通信能力,但它們在距離地球表面超過2萬英里的地方運行,因此限制了它們可以提供的帶寬,增加了通信信號的延遲,並需要相對更大、功率更高的地面站。遙感衞星通常在較低的海拔運行,但無法保持地球同步位置,這意味着它們相對於地球表面移動,導致在特定感興趣的區域出現的時間有限,並在很長一段時間內沒有出現在這些區域。一類新的星座由大量非常小的低地球軌道衞星組成,旨在提供一種成本更低、覆蓋範圍更廣的偵察和通信替代方案,但這類星座才剛剛開始大量部署,可能無法提供商業移動運營商所需的不間斷服務和質量。攜帶通信有效載荷的高空氣球受風向和風速的影響,因此可能無法提供商業移動運營商所需的連續、不間斷的服務和連接質量,但可能適用於其他應用。在攜帶通信或觀測有效載荷時,能夠以負擔得起的方式在感興趣區域的較長時間內以負擔得起的方式運行而沒有可用性差距的無人機可以幫助滿足這一需求。
我們的解決方案
我們向美國境內外的多家客户提供我們的無人機產品和服務,向美國政府內部的組織提供我們的戰術導彈系統產品和服務。
小型UAS產品
我們的小型無人機,包括烏鴉、Wasp AE、彪馬AE、彪馬LE、蒸汽和Quantix Recon,旨在廣泛的環境條件下在極低的高度可靠地運行,為收集和傳遞有價值的信息提供了一個有利的切入點。軍事部隊使用我們的小型無人機直接向小型戰術單位或個人操作員提供ISR和通信,包括實時戰術偵察、跟蹤、戰鬥評估和地理數據,從而增加了任務規劃和執行的靈活性。我們的小型無人機將其光電、紅外或其他傳感器的有效載荷產生的關鍵實時視頻和其他信息直接傳輸到手持地面控制單元,使操作員能夠在白天或晚上在控制單元上查看和捕獲圖像。我們的Quantix Recon地圖無人機生成的高分辨率數據量遠遠大於無線帶寬所能容納的數據量,需要在飛行器降落後進行機載存儲和隨後的數據傳輸。除了Quantix Recon,我們的地面控制系統允許操作員通過使用操作員指定的路點將飛機編程為基於GPS的自動導航,或通過手動飛行操作來控制飛機。地面控制系統專為惡劣環境下的耐用性和易用性而設計,並結合了用户友好、直觀的用户界面。我們目前為軍事客户生產的所有固定翼小型無人機都是從我們的公共地面控制系統運行的。我們的Quantix偵察系統規劃自己的飛行路線,自主發射、飛行和降落,以完成其任務。我們的蒸汽直升機UAS目前採用了一種獨特的便攜式地面控制系統。
我們設計了我們的小型無人機,只需一個人就可以運輸,幾分鐘內組裝完畢,由一到兩個人啟動和操作,所需的培訓有限。我們所有小型無人機中使用的高效可靠的電動馬達都是由模塊化電池組提供動力的,這些電池組可以快速更換,使其能夠快速返回飛行狀態。我們設計的所有小型無人機都可以在正常運行情況下重複使用數百次航班,並通過自動着陸功能進行回收,該功能可以控制降落到指定位置。
在軍事應用中,我們的小型無人機提供前沿空中觀察能力,使戰術指揮官能夠實時觀察,例如,在下一個拐角附近,到下一個十字路口或越過山脊線。這些信息有助於在城市、農村、河流和山區環境中更快、更安全地移動,並使部隊能夠根據實地情報主動行動,而不是對攻擊做出反應。此外,通過提供這些信息,我們的系統提供了量身定製軍事應對威脅的能力,從而降低了對戰鬥人員和周圍人口的風險。美國軍事人員經常使用我們的小型無人機,如烏鴉,用於
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部隊保護、戰鬥觀察和損失評估等任務。由於我們高效的電力推進系統,這些可重複使用的系統易於運輸、組裝和操作,在離地面300至500英尺的典型高度飛行時相對安靜。此外,它們的體積很小,很難從地面上看到它們。此外,與大型系統和替代系統相比,我們的小型無人機的成本較低,這使得客户可以直接將這些資產大量部署到作戰人員手中。
在新興的商業應用中,我們的小型無人機使企業能夠比以前更有效、更安全地管理農作物、輸電線和鐵路基礎設施等有價值的資產。我們的Quantix Mapper和蒸汽直升機系統旨在為個人或組織提供更準確、更及時的信息,以便做出更明智的決策。更好、更及時的信息可以轉化為更有效的活動,從而更有效地利用資源,如維護操作。
我們的小型無人機產品還包括備用設備、替代有效載荷模塊、電池、充電器、維修服務和客户支持。我們提供高技能教官的培訓,他們通常擁有豐富的軍事經驗,併為我們的產品提供持續的翻新和維修服務。通過與該領域的客户和用户保持密切聯繫,我們收集有關我們產品的重要反饋,並將這些信息納入持續的產品開發和研發工作中。此方法使我們能夠改進我們的解決方案,以響應並預期不斷變化的客户需求。
我們的小型無人機產品組合中的某些系統包括多架飛機、我們的通用和可互操作的手持式地面控制系統以及一系列備件和附件。其他系統,即彪馬、蒸氣和Quantix Recon,由一架單獨的飛行器以及一個地面控制系統、備件和附件組成。我們目前用於國防應用的小型無人機產品組合包括以下飛機:
小的 | 翼展/ | |||||||
UAS | 轉子直徑 | 重量 | 標準 | 量程 | 飛行時間: | |||
產品 | (FT) | (磅) | 啟動和恢復 | 感應器 | (英里)(1) | (最小)(1) | ||
美洲豹 | 15.0 | 23 | 手動或蹦極發射和自動/手動打滑着陸(地面或水面) | 機械搖攝、傾斜、變焦和數字變焦光電和紅外線 | 12 | 330 | ||
彪馬和阿聯酋 | 9.2 | 15 | 具有手動、蹦極或機械發射和垂直自主着陸能力(地面或水上) | 機械搖攝、傾斜、變焦和數字變焦光電和紅外線 | 12 | 150 | ||
烏鴉 | 4.5 | 4.5 | 能夠手動發射和垂直自主着陸 | 機械搖攝、傾斜、變焦和數字變焦光電和紅外線 | 6 | 60 | - | 90 |
黃蜂AE | 3.3 | 2.8 | 能夠手動發射和垂直自主着陸(地面或水上) | 機械搖攝、傾斜、變焦和數字變焦光電和紅外線 | 3 | 50 | ||
蒸汽35 | 5.6 | 32.0 | 垂直起降 | 能夠集成多個第三方有效負載 | 5 | 60 | ||
蒸氣55 | 7.5 | 55.0 | 垂直起降 | 能夠集成多個第三方有效負載 | 5 | 60 | ||
Quantix偵察 | 3.2 | 5.0 | 垂直起降 | 雙1800萬像素高分辨率RGB和多光譜 | 12 | 45 |
(1) | 表示所有運行條件下客户要求的最低點對點規格。在最佳條件下,我們產品的性能可能會大大超過這些規格。我們的數字數據鏈路(“DDL”)繼電器可以實現顯著擴展範圍的操作模式。 |
地面控制系統是操作員和我們的小型無人機之間的主要接口,允許除Quantix Recon之外的每個系統的操作員控制飛機的方向、速度和高度,以及傳感器的方向,以便通過實時、流式視頻和元數據查看它們產生的視覺信息。我們的公共地面控制系統與我們的每一架固定翼飛行器接口,提供共同的用户體驗。除了交付給我們客户的數千架飛機外,我們的客户手中還掌握着數以千計的地面控制系統。
我們的微型萬向架傳感器有效載荷系列為小型無人機操作員提供了增強的觀察和目標跟蹤功能。我們的DDL集成到Puma Le、Puma Ae、Raven和Wasp AE系統中,通過實現更高效的無線電頻譜利用和通信安全,增強了它們的能力,並最終增強了我們小型UAS的效用。結合了我們的DDL的小型UAS針對低功耗、低延遲和
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UAS所需的流式帶寬效率。此外,我們的DDL使每架飛行器能夠作為互聯網協議可尋址集線器運行,能夠路由視頻、語音和數據,並從該節點上的多個其他節點轉發視頻、語音和數據特設網絡。這一功能使我們的小型無人機能夠在視線之外運行,進一步增強了他們對客户的價值主張。
戰術導彈系統產品
我們的戰術導彈系統由管狀發射的飛機組成,只需按一下按鈕就可以部署,飛行速度比我們的小型無人機更快,並執行效果交付或偵察任務。彈簧刀是我們的第一款戰術導彈系統產品,可以在其發射管中、揹包中運輸,並在幾分鐘內部署,以防禦狙擊手和迫擊炮發射器等致命威脅。憑藉高精度,包括定製的彈頭、獲得專利的發射、遊蕩和再交戰能力,SwitchBlade可以快速、準確地中和目標,而不會造成附帶損害。此外,由於SwitchBlade向其操作員傳輸實時光電和熱視頻,因此如果情況需要,可以在打擊前的最後時刻取消,從而有可能消除對非戰鬥人員的損害。黑翼是SwitchBlade的變種,從水下潛艇發射,攜帶額外的電池而不是彈頭,為偵察行動提供了更長的飛行時間。
支助事務處
為了支持我們用於國防應用的小型無人機,我們提供一整套服務,幫助確保我們的客户成功操作我們的產品。這些服務為我們創造了增加的收入,併為我們提供持續的反饋,以瞭解我們系統的性能,預測我們客户的需求,並發展更多的客户洞察力。我們相信,這一持續的反饋循環使我們能夠繼續為我們的客户提供創新的解決方案,幫助他們取得成功。我們提供備件以及維修、翻新和更換服務,力求將供應鏈延遲降至最低,並隨時隨地支持我們的客户。我們在加利福尼亞州西米谷的設施也是維修和備件的主要倉庫。
我們提供全面的訓練服務,以支持我們所有用於防禦的小型無人機和戰術導彈系統。我們的高技能教官通常都有豐富的軍事經驗。我們在美國大陸和海外部署培訓團隊,以支持客户在生產和開發階段系統方面的培訓需求。
客户資助的研究和開發
我們提供專業服務,支持客户資助的研發項目,為客户提供新的增值技術解決方案。這些類型的項目通常涉及為我們作為翻新或升級引入的現有解決方案開發新的系統解決方案和技術或新功能。我們承認大部分由客户資助的研發項目都是收入。
技術、研究和開發
我們的主要技術能力領域代表了眾多技術技能和能力的總和,這些技能和能力有助於區分我們的方法和產品。以下列表重點介紹了我們的一些關鍵技術能力:
● | 機器人學和機器人系統自主技術; |
● | 傳感器的設計、開發、小型化和集成化; |
● | 嵌入式軟件和固件、分析處理、數據庫系統、網絡、桌面和移動應用程序、基於標準的界面; |
● | 小型、低功耗無線數字通信; |
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● | 輕量化、低速氣動結構和氣動設計; |
● | 高空長航時系統設計、集成與飛行運行 |
● | 機器視覺、機器學習、高級自動飛行控制、自動目標識別、自主任務規劃和協作 |
● | 低交換(尺寸、重量和功耗)系統設計和集成 |
● | 載人-無人編隊、無人-無人編隊; |
● | 電力電子和電力推進系統; |
● | 高效的電能轉換、儲存系統和高密度能量包裝; |
● | 控制和系統集成; |
● | 垂直起降飛行、固定翼飛行和混合飛行無人機系統; |
● | 穩像和目標跟蹤; |
● | 先進的飛行控制系統; |
● | 流體力學; |
● | 人機界面開發;以及 |
● | 適用於嚴峻環境的集成任務解決方案. |
下面介紹我們的兩項無人機和戰術導彈系統開發計劃:
戰術導彈系統的變種。我們首創了我們第一個可快速部署的高精度戰術導彈系統,名為SwitchBlade,供國防地面部隊使用。美國軍方現在部署彈簧刀,為其海外部隊在戰鬥行動中提供武力保護。在過去幾年的多次演示中,多個潛在客户要求對SwitchBlade進行修改,以滿足其特定的任務要求。我們進行了多次成功的演示,目前正在為新客户和應用開發幾種不同的SwitchBlade,包括從海上和空中部署。黑翼,一種潛射偵察系統,代表了其中的一個變種。另一種變種是更大版本的SwitchBlade,它提供了更長的耐力、更大的射程、更大的有效載荷和更顯著的任務效果。我們相信,這些新的變種有可能極大地擴大我們的戰術導彈系統機會。
HAPS無人機系統公司。在我們數十年高空太陽能無人機開創性開發和示範的基礎上,我們在2018財年與軟銀公司成立了一家合資企業,以創建一家全球寬帶和電信公司,在世界各地演示和部署HAPS無人機。截至2020年4月30日,AeroVironment擁有HAPSMobile Inc.7%的股份,而軟銀公司(SoftBank Corp.)擁有93%的多數股份。該合資企業為AeroVironment開發和示範太陽能HAPS UAS提供資金。AeroVironment擁有製造和供應由合資企業開發的太陽能HAPS UAS給HAPSMobile公司的獨家權利,但必須滿足合同性能標準。HAPSMobile Inc.擁有銷售太陽能HAPS UAS用於商業的獨家權利
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AeroVironment擁有向全球非商業市場營銷太陽能HAPS UAS的獨家經營權,而AeroVironment則擁有向日本以外的全球非商業市場營銷太陽能HAPS UAS的獨家經營權。
銷售及市場推廣
我們的產品線管理組織將客户和市場需求轉化為多年的產品路線圖,指導我們的開發、工程和製造計劃。我們按目標市場和客户組織我們的美國業務開發團隊成員,並在可能的情況下將團隊成員安排在離他們支持的客户很近的地方。我們按產品組織我們的項目經理,專注於設計最佳解決方案和履行合同,以及將客户和用户的反饋內部化。通過與我們的客户保持指定的聯繫點,我們相信我們能夠保持我們的關係,有效地為現有合同提供服務,並獲得重要的反饋,以改善我們的響應能力和產品供應。
製造和運營
對基礎設施的持續投資建立了我們的製造能力,以可擴展的能力滿足需求。我們擁有製造基礎設施,能夠以高於我們歷史產量的速度生產產品,支持新的無人機開發計劃和戰術導彈系統的初始低速率生產,並執行大型無人機的初始低速率生產。通過吸收包括航空航天、汽車和大宗商品在內的各個製造行業的經驗豐富的人員,我們建立了精益生產系統,並利用我們的國際標準化組織(“ISO”)認證進行質量管理、綜合供應鏈戰略、文件控制系統和生產過程控制方法。目前,我們在2005年建立的85,000平方英尺的製造工廠進行小型無人機制造。我們的ISO 9001:2015+AS9100D認證的製造設施旨在滿足每月高達1,000架飛機的需求。ISO 9001:2015+AS9100D是指一套自願性的質量管理體系標準。9001:2015標準是由ISO制定的,用於管理全球使用的質量管理體系。我們定期接受第三方認可的註冊商的審核和認證。我們的第三方註冊商SAI Global的認證是由ANSI國家認證委員會進行的。這些審核作為認證的一部分,評估公司質量管理體系的有效性及其對ISO標準的遵從性。一些公司和政府機構將ISO認證視為供應商評估中的一個積極因素。
競爭
國防小型無人機的市場不斷髮展,以應對不斷變化的技術、不斷變化的客户需求和期望以及潛在的新產品推出。我們相信,許多老牌國內和國際國防承包商已經或正在開發小型無人機,繼續與我們的產品直接競爭,或將與我們的產品直接競爭。其中一些承建商的財政和其他資源比我們所擁有的要多得多。我們目前的主要小型無人機競爭對手包括埃爾比特系統有限公司、FLIR系統公司、L3技術公司和洛克希德·馬丁公司。我們不認為諾斯羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman Corporation)這樣的大型無人機全球鷹,通用原子公司的食肉動物及其衍生產品,波音公司的掃描鷹和德事隆公司的陰影作為我們小型無人機的直接競爭對手,因為它們執行不同的任務,它們通常不會直接向前線地面部隊傳遞信息,也不是手動發射和控制的。不過,我們不能肯定這些平臺未來不會成為直接競爭對手。來自以消費者為中心的無人機制造商的潛在競爭正在浮出水面,因為它們的能力提高了,而且相對於現有的防禦解決方案來説,它們的價格仍然很低,這導致了一定程度的軍事考慮,即使這些無人機不符合傳統的軍事性能或安全規格。
HAPS UAS的市場正處於早期發展階段。因此,這一類別沒有很好的定義,並且具有多個潛在解決方案的特點。諾斯羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman Corporation)及其全球鷹(Global Hawk)是一家聲稱提供高空長航時無人機的現有承包商。幾家航空航天和國防承包商已經通過提議的超長持續時間無人機來尋求這一市場機會,包括波音公司、空中客車公司、洛克希德·馬丁公司和諾斯羅普·格魯曼公司。尋求飛艇(靠比空氣輕的氣體保持浮力的高空飛機)作為這一市場解決方案的公司包括洛克希德·馬丁公司和諾斯羅普·格魯曼公司。Loon LLC正在尋求部署比空氣輕的高空
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沒有推進力的氣球,以創建可以提供連接的網絡。一些電信、航空航天和技術公司,包括AeroVironment,HAPSMobile Inc.Loon LLC發起了HAPS聯盟,向全球民眾推廣HAPS的好處。尋求將傳統衞星作為這一市場解決方案的公司包括波音公司、洛克希德·馬丁公司、通用動力公司、歐洲宇航防務集團(EADS)、鮑爾公司和諾斯羅普·格魯曼公司。追求低地球軌道(“LEO”)、微型或立方體衞星星座用於全球通信和遙感的公司包括亞馬遜、OneWeb、SpaceX和波音公司。擁有和運營地面蜂窩塔網絡的公司包括美國鐵塔公司、皇冠城堡國際公司和SBA通信公司。
戰術導彈系統的市場正處於早期發展階段,但它正在迅速發展。這個市場的競爭對手包括德事隆公司、雷神技術公司和洛克希德·馬丁公司。
商用UAS產品和服務的市場處於早期發展階段,但正在迅速發展,隨着政府法規的演變,以適應國家空域系統和其他國家的空域系統中的商用UAS操作,產生了極大的興趣。鑑於無人機應用的廣泛性和行業的多樣性,這個市場上越來越多的潛在競爭對手包括消費者無人機制造商,如Dà-Jiāng Innovation,它們尋求隨着時間的推移增強其系統的能力;其他小型無人機制造商,包括洛克希德·馬丁公司等大型航空航天公司,以及無人機和航空測繪服務提供商,如PrecisionHawk,Sentera和SlantRange;地面測繪服務提供商;衞星圖像提供商;以及專業系統製造商新興的非軍事市場正在吸引更多的競爭對手和大量的風險資本資金,因為與軍事市場相比,人們認為進入門檻更低,市場更加分散。潛在的其他競爭對手包括提供低成本解決方案的初創公司。
我們相信,我們的UAS產品和服務在市場上的主要競爭因素包括產品性能、功能、採購成本、終身運營成本(包括維護和支持)、易用性、與現有設備和流程的集成、質量、可靠性、客户支持、品牌和聲譽。
調節
由於我們與美國國防部和其他美國政府機構簽訂合同,我們必須遵守廣泛的聯邦法規,包括“聯邦採購條例”、“國防聯邦採購條例”、“真實談判法”、“反海外腐敗法”、“虛假索賠法”以及根據“國防部工業安全手冊”頒佈的法規,後者為機密項目和設施以及個人安全許可確立了安全指南。聯邦政府審核和審查我們在合同、定價實踐、成本結構和遵守適用法律、法規和標準方面的表現。與大多數政府承包商一樣,我們的合同由聯邦機構持續審核和審查,包括國防合同管理局(DCMA)和國防合同審計局(DCAA)。
這些條例中的某些規定對違規行為施加了重大處罰,包括暫停或禁止政府在一段時間內承包或分包。我們監督我們的所有合同和合同努力,以最大限度地減少任何違反這些規定的可能性。
此外,由於我們提供的產品和服務的性質,我們必須遵守特定行業的規定。例如,我們業務的某些方面受到更多美國政府機構的進一步監管,包括(I)聯邦航空管理局(“FAA”),它監管美國國家空域系統中所有飛行器的空域;(Ii)國家電信和信息管理局(National Telecications And Information Administration)和聯邦通信委員會(Federal Communications Commission),它監管我們的無人機在美國所依賴的無線通信;以及(Iii)美國國務院的國防貿易管制(Defense Trade Controls),它管理着“國際武器貿易條例”,它監管受管制的技術數據、國防物品和國防服務的出口。
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2016年6月21日,美國聯邦航空局發佈了最終規則,允許在美國國家空域系統中常規使用某些小型無人機。美國聯邦航空局的規定於2016年8月生效,為進行非娛樂行動的小型無人機(55磅以下)提供了安全規定。這些規定將航班限制在視線範圍內。視線白天操作,除非UAS有防撞燈,在這種情況下允許黃昏操作。最終規則還涉及高度和速度限制、操作員認證、可選的視覺觀察員使用、飛機註冊和標記以及操作限制,包括禁止飛越沒有直接參與UAS操作的地面無保護人員。目前的聯邦航空局法規要求無人機運營商向聯邦航空局註冊他們的系統,並根據第107部分的規範獲得無人機的操作許可證。這些法規繼續演變,以適應無人機融入國家空域系統的商業應用,包括HAPS無人機。
2019年12月,美國聯邦航空局提出了要求遠程識別UAS的規則。遠程識別規定飛行中的無人機提供其他各方可以接收的身份識別,旨在通過允許聯邦航空局和其他機構識別似乎飛行不安全或在不允許飛行的區域內的無人機,來增強安全和安保。擬議規則的公眾意見期已於2020年3月2日到期。此外,2020年2月,美國聯邦航空局發佈了一份公開請求,要求對其擬議的政策發表評論,該政策旨在根據聯邦航空局的規定,將某些無人機作為特殊類別的飛機創建新的類型認證。目前,第107部分的規則允許小型無人機在不需要聯邦航空局適航認證的情況下操作,只要該無人機符合某些特定的標準,並遵守某些飛行規則;大型無人機和在第107部分規則範圍之外的小型無人機的操作需要聯邦航空局的豁免。聯邦航空局的擬議政策提出了一種新的特殊類別的無人機,可以獲得適航認證,但擬議的政策只適用於新類別無人機的類型認證程序,而不適用於無人機或飛行操作運行所需遵循的標準。預計美國聯邦航空局將就新政策提出的新特殊等級下的適航認證標準的特殊標準進一步制定規則。美國聯邦航空局提出的政策的評議期已於2020年3月4日到期。
雖然目前預計,針對新創建的特殊類別的無人機實施遠程識別和新的適航認證程序將有助於將新創建的類別內的無人機的製造和獲得適航認證的過程正規化,並加速美國商業無人機的發展,但目前還不確定聯邦航空局的行動是否會產生這樣的影響。此外,目前尚不清楚聯邦航空局何時(如果有的話)將實施有關遠程UAS識別的最終規則,以及這些規則是否會與擬議的規則不同。目前也不清楚美國聯邦航空局何時(如果有的話)將創建一個新的無人機類別,以及關於此類無人機認證的最終規則將是什麼樣子。在聯邦航空局發佈這些事項的最終規則之前,我們不能確定我們的業務將如何受到聯邦航空局的建議的影響。
此外,我們的非美國業務受到外國司法管轄區的法律法規的約束,其中可能包括比美國政府對我們美國業務實施的法規更嚴格的法規。
政府承包過程
根據與美國政府的合同,我們作為主承包商銷售我們的大部分小型無人機和戰術導彈系統產品和服務。我們的政府合同的某些重要方面如下所述。
投標過程
我們現時大部分的政府合約都是透過競投程序批出的。美國政府根據採購機構建立的提案評估標準授予競爭性投標合同。競爭性投標合同是在供應商之間進行正式投標和提案競爭後授予的。感興趣的承包商準備投標和建議書,以迴應機構的建議書或信息請求。投標和建議書通常是在短時間內根據截止日期準備的,需要大量技術和管理人員的廣泛參與。授予合同後,競標合同可能會受到未中標的投標人的挑戰。
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供資
美國政府項目的資金取決於國會撥款。雖然多年期合同可能會被授權與主要採購有關,但國會通常會在財政年度的基礎上撥付資金,即使一個計劃可能會持續很多年。因此,項目最初往往只有部分資金,只有在國會做出進一步撥款時,才會承諾額外的資金。
美國軍方為我們的全速生產無人機的合同提供資金,要麼通過作戰需求聲明,要麼作為記錄計劃。運營需求説明需要分配可自由支配的支出或從其他政府項目重新分配資金。例如,我們最初交付RAVEN系統的資金是通過運營需求説明書提供的。我們將備案計劃定義為經過廣泛的國防部審查和產品測試後,包括在五年政府預算週期內的計劃,這意味着在五年週期內為這些合同下的採購分配資金,而客户或國會沒有采取積極行動來改變預算金額。儘管這些項目包括在五年預算週期中,但這些項目的資金仍需每年批准。
重要的政府合同條款
與美國政府的所有合同都包含條款,並受法律和法規的約束,這些條款賦予政府通常在商業合同中找不到的權利和補救措施,包括允許政府:
● | 為方便起見,在符合政府利益的情況下,全部或部分終止現有合同; |
● | 在某些列舉的事件發生時,因違約而終止合同; |
● | 根據某些履約要求單方面修改合同; |
● | 如果以後任何一年的合同履行資金變得不可用,取消多年合同和相關訂單; |
● | 可能因承包商履行合同而獲得與承包商開發或交付的產品和系統相關的知識產權的權利或所有權; |
● | 根據其代理機構完成的審計,調整合同成本和費用; |
● | 暫停或禁止承包商與美國政府做生意;以及 |
● | 控制或禁止某些物品的出口。 |
一般來説,政府合同要接受政府代表的監督審計。違約終止時的補償(如果有的話)僅限於對終止時完成的工作的付款。在為方便而終止的情況下,承包商可收到已完成工作的合同價及其執行終止工作的成本,包括利潤津貼和合理的終止結算費用。
政府合同類別
在我們的行業中,主要有三種類型的政府合同,每一種合同都涉及不同的支付方法和與履行成本相關的風險水平。這些基本類型的合同通常被稱為固定價格合同、成本可報銷合同,包括成本加固定費用、成本加獎勵費用和成本加獎勵費用,以及時間和材料合同。
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在某些情況下,根據項目的緊迫性和合同談判的複雜程度,我們將在敲定最終固定價格、可償還成本或有時間和材料的最終合同條款之前簽訂書面合同。信函合同是一種書面的初步合同文書,提供有限的初始資金,並授權我們在談判採購的最終條款時立即開始製造供應或提供服務。
固定價格。這些合同不會因為履行合同而產生的費用而進行調整。對於這種類型的合同,我們承擔不能以低於固定價格的成本履行合同的風險,但因客户要求更改合同而產生的費用除外。在美國政府終止固定價格合同時,通常我們將有權獲得交付給美國政府並由其接受的項目的付款,如果終止是美國政府方便的話,我們將有權獲得對所完成工作的公平補償,以及任何被終止的分包商的理賠和支付任何終止的分包商的索賠費用、其他和解費用和所發生成本的合理利潤津貼。
費用可以報銷。費用可報銷合同包括成本加固定費用合同、成本加獎勵費用合同和成本加獎勵費用合同,每種合同如下所述。根據每種類型的合同,如果合同條款或適用法規不允許,或者成本超過合同資金,我們將承擔無法收回成本的風險。
● | 成本加固定費用合同是可償還成本的合同,規定支付合同開始時確定的談判費用。這一固定費用不隨合同的實際成本而變化,但可能會因合同項下要執行的工作發生變化而調整。這類合同的損失風險比固定價格合同小,但如果我們不能在合同規定的最高成本內履行合同,我們從採購機構贏得未來合同的能力可能會受到不利影響。 |
● | 成本加獎勵費用合同是一種可補償成本的合同,它規定的費用包括在合同開始時確定的基準金額(可以是零)和基於政府對合同履行情況的滿意程度的獎勵金額。對於這種類型的合同,如果我們的表現不令人滿意,我們承擔可能得不到授標費的風險,或者只收不到其中的一部分。 |
● | 成本加獎勵費用合同是一種可償還成本的合同,它規定最初商定的費用稍後將根據允許總成本與總目標成本的關係通過公式進行調整。 |
與固定價格合同相比,我們通常在成本可償還合同下體驗到更低的利潤率和更低的風險。在費用可報銷合同終止時,通常我們將有權獲得我們允許的費用的補償,如果終止是美國政府方便的話,我們將有權獲得與合同下完成的工作的百分比成比例的總費用。
時間和材料。根據時間和材料合同,我們的補償是基於為特定的勞動力或技能類別確定的固定小時費率。按照合同中規定的工作時間,我們按既定的時薪獲得報酬。人工成本、間接費用、一般和行政成本以及利潤都包括在固定的小時費率中。材料、分包商、差旅和其他直接成本按實際成本外加材料搬運費用報銷。我們在制定和提出按時間和材料計算的人工費率時,會做出關鍵的定價假設和決策。如果我們的實際成本超過計入固定小時人工費率的成本,我們的盈利能力將面臨下降的風險。標準計時計料合同的一種變體是
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一份有時間、有材料、有酬勞的合同。在這種類型的合同下,可以根據針對特定績效指標的成就來賺取正激勵或負激勵。
不定期交貨不確定數量合同表
美國政府經常使用IDIQ合同和IDIQ類型的合同形式,例如具有多個一年選項的可報銷成本和固定價格合同,以獲得固定價格、可報銷成本和按時間和材料簽訂的合同承諾,根據既定的一般條款和條件在一段時間內提供產品或服務。在授予IDIQ合同或IDIQ類型合同時,美國政府通常承諾只從獲得此類合同的承包商購買最少量的產品或服務。
授予IDIQ合同後,美國政府可以為其需要的特定服務或產品發出任務或交付訂單。根據授標合同獲得任務訂單的競爭過程僅限於預先選定的承包商。如果IDIQ合同只有一個主承包商,則任務訂單的授予僅限於該承包商。如果合同有多個主承包商,則任務訂單的授予僅在這些主承包商之間以競爭方式確定。
IDIQ和IDIQ類型的合同通常有多年期限和無資金上限,使美國政府能夠(但不承諾)從一個或多個承包商購買大量產品和服務。
項目71A。風險因素。
一般業務風險
我們在很大程度上依賴於對某些客户的銷售,包括美國政府,特別是對國防部機構和HAPSMobile,Inc.的銷售。
從歷史上看,我們總銷售額的很大一部分以及我們的小型無人機和戰術導彈系統的銷售額都來自美國政府及其機構。此外,最近,我們很大一部分收入來自與HAPSMobile,Inc.的合同。對美國政府的銷售,無論是作為主承包商還是分包商,包括外國軍事銷售,約佔我們截至2020年4月30日的財年收入的61%。國防部,我們的主要美國政府客户,在截至2020年4月30日的財年中約佔我們收入的51%。我們相信,在可預見的將來,我們業務的成功和增長將在很大程度上繼續取決於我們贏得政府合同的能力,特別是從國防部獲得合同的能力。我們的許多政府客户受到預算限制,我們在這些合同下的持續業績,或從這些機構授予的額外合同,可能會受到支出削減的威脅,包括2019年平衡預算法案及其後續修正案對政府支出的限制,或這些機構的預算削減。美國政府項目的資金是不確定的,取決於國會持續的撥款和基於年度預算過程的資金行政分配。我們不能向您保證,目前國會為我們的產品和服務提供的資金水平將繼續下去,我們的業務不會下降。此外,如果年度預算撥款或持續決議不能及時頒佈,我們可能面臨美國政府停擺,這可能會對我們與美國政府的計劃和合同產生不利影響, 我們有能力及時收到美國政府實體的付款,並有能力為我們的產品及時獲得出口許可證,以履行與國際客户的合同。
美國軍方主要通過業務需求聲明為我們的合同提供資金,其次是通過備案計劃,這為我們提供了更少的可見性和未來合同資金分配的確定性。此外,我們與美國政府的所有合同都可以由美國政府隨意終止。政府支出普遍大幅下降,或與我們提供產品的項目相關的支出大幅下降,可能會對我們的業務和前景產生不利影響。我們的經營業績還可能受到其他總體影響這些政府計劃的事態發展的負面影響,包括以下情況:
● | 與我們的產品和服務相關的政府項目的變化; |
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● | 通過與政府承包有關的新法律、法規或者變更現行法律、法規; |
● | 改變政治或公眾對安全和國防計劃的支持; |
● | 政府撥款和預算過程中的延誤或變更; |
● | 與當前全球威脅環境和其他地緣政治問題相關的不確定性;以及 |
● | 政府付款機構延遲支付我們的發票。 |
這些發展和其他因素可能會導致政府機構減少現有合同下的採購,行使其隨意終止合同的權利或放棄續簽合同,任何這些都會導致我們的收入下降,否則可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
在2020財年,HAPSMobile佔我們總收入的17%。我們與HAPSMobile簽訂的設計與開發協議允許HAPSMobile以任何理由在方便的時候終止合同。本合同的終止或與HAPSMobile計劃的收入損失可能會導致我們的收入下降,並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
軍事轉型和海外作戰水平的變化可能會影響未來的採購優先事項和現有計劃,這可能會限制對我們無人機的需求。
在過去的十年裏,阿富汗和伊拉克的業務活動導致了對我們小型無人機的採用和需求的增加。最近,美國軍方減少了在阿富汗和伊拉克的存在和行動活動,減少了對我們某些小型無人機產品的需求,而不是以前的水平。我們無法預測海外作戰水平的降低是否會持續下去,未來與國防改造相關的採購優先事項將如何受到影響,或者威脅環境的變化將如何影響我們小型無人機業務在現有、額外或更換計劃方面的機會。如果國防改造或海外業務停止或放緩,那麼我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。
我們在不斷髮展的市場中運營,這使得評估我們的業務和未來前景變得困難。
我們的無人機在快速發展的新市場銷售。商用UAS市場正處於客户採用的早期階段。HAPS UAS的市場也處於早期發展階段。因此,我們的業務和未來前景可能很難評估。我們無法準確預測對我們產品的需求將增加到什麼程度(如果有的話)。公司在快速發展的市場中經常遇到的挑戰、風險和不確定因素可能會影響我們做以下工作的能力:
● | 創造足夠的收入以維持盈利能力; |
● | 獲取並保持市場份額; |
● | 實現或管理我們業務的增長; |
● | 開發和續簽合同; |
● | 吸引和留住更多的工程師和其他高素質人才; |
● | 成功開發新產品並將其推向市場; |
● | 適應政府和政府機構的新政策或不斷變化的政策和支出優先次序;以及 |
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● | 在需要時以合理的條件獲得額外資本。 |
如果我們不能成功地應對這些和其他挑戰、風險和不確定因素,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到實質性的損害。
我們面臨着來自其他公司的競爭,其中許多公司的資源要大得多。
國防工業競爭激烈,通常以激烈的競爭贏得合同為特徵。我們目前的主要小型UAS競爭對手包括埃爾比特系統有限公司、FLIR系統公司、L3技術公司。和洛克希德·馬丁公司。我們不認為諾斯羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman Corporation)這樣的大型無人機全球鷹,通用原子公司的食肉動物以及相關產品,波音公司的掃描鷹和德事隆公司的陰影作為直接競爭對手,因為它們執行不同的任務,通常不會直接向前線地面部隊傳遞信息,也不是手動發射和控制的。不過,我們不能肯定這些平臺未來不會成為直接競爭對手。來自以消費者為中心的無人機制造商的潛在競爭正在浮出水面,因為它們的能力提高了,而且相對於現有的防禦解決方案來説,它們的價格仍然很低,這導致了一定程度的軍事考慮,即使這些無人機不符合傳統的軍事性能或安全規格。HAPS UAS市場正處於早期發展階段,我們的HAPS UAS面臨着來自幾家航空航天和國防承包商以及互聯網技術公司的競爭,這些公司正在追求全球通信和遙感的高空長航時UAS市場,包括波音公司、空中客車公司、洛克希德·馬丁公司和諾斯羅普·格魯曼公司,以及來自尋求該市場替代解決方案的公司的競爭,如洛克希德·馬丁公司和諾斯羅普·格魯曼公司的飛艇(高空飛機由一團氣體保持浮力我們的戰術導彈系統業務面臨着來自競爭對手的競爭,包括德事隆公司、雷神技術公司和洛克希德·馬丁公司。
其中一些公司擁有比我們多得多的財務、管理、研究和營銷資源。我們的UAS服務業務還面臨着來自小企業的競爭,這些小企業可以為多個UAS平臺提供培訓和物流服務,包括我們的小型UAS。
我們的競爭對手可能能夠在技術資格、過去的合同履行、地理位置、價格和關鍵專業人員(包括具有安全許可的人員)的可用性等方面為客户提供與我們不同或更大的功能或優勢。此外,我們的許多競爭對手可能能夠利用其更多的資源和規模經濟來開發與之競爭的產品和技術,更高效地進行大批量生產,通過贏得更廣泛的合同來轉移我們的銷售,或者通過提供更有利可圖的薪酬方案來聘用我們的員工。由於管理成本較低,小企業競爭對手可能能夠提供更具成本競爭力的解決方案,並利用我們沒有資格參加的小企業激勵和預留計劃。小型無人機和服務的市場正在擴大,隨着更多的競爭對手進入市場,以及目前的競爭對手擴大產品線,競爭加劇。為了在與資金雄厚的大型公司競爭時成功獲得合同,我們可能會被迫同意合同條款,這些條款規定在合同有效期內向我們支付的總金額較低,這可能會對我們的利潤率產生不利影響。此外,作為主承包商的較大的多元化競爭對手可能能夠從關聯實體提供基礎產品和服務,這將阻止我們競爭這些合同的分包機會。我們未能在上述或其他任何因素上進行有效競爭,可能會對我們的業務、前景、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
如果無人機、戰術導彈系統和商用無人機市場沒有大幅增長,如果我們不能擴大客户基礎,如果我們的產品沒有得到廣泛的接受,那麼我們可能無法實現預期的增長水平。
我們無法準確預測我們產品未來的增長率或市場規模。對於特定類型的產品或在特定時間段內,對我們產品的需求可能不會增加,也可能不會減少,無論是在一般情況下還是在特定市場中都是如此。我們相信商用無人機市場還處於萌芽階段。此外,我們的主要客户美國軍方目前為開發或開發提供資金的主要項目數量有限
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購買我們的無人機和戰術導彈系統。雖然我們已經擴大了我們的UAS客户羣,包括外國政府和國內非軍事機構,但我們不能向您保證,我們繼續努力進一步增加對這些客户的銷售將會成功。無人機、戰術導彈系統和商用無人機市場的總體擴張,特別是我們產品市場的擴張,取決於許多因素,包括以下幾個因素:
● | 客户對這些類型的系統作為解決方案的滿意度; |
● | 我們的產品和競爭對手提供的產品的成本、性能和可靠性; |
● | 客户對這些類型系統的有效性和價值的看法; |
● | 由於美國政府法規的限制,我們在美國境外銷售我們的無人機和戰術導彈系統產品和服務的能力受到限制; |
● | 及時獲得監管批准,包括,就我們的小型無人機業務而言,包括進入空域和無線頻譜;以及 |
● | 關於這些類型的系統的營銷努力和宣傳。 |
即使無人機、戰術導彈系統和商用無人機獲得了廣泛的市場認可,我們的產品也可能無法充分滿足市場需求,也可能不會繼續獲得市場認可。如果這些類型的系統,或特別是我們的產品,不能獲得廣泛的市場接受,那麼我們可能無法實現我們預期的增長水平,我們的收入和運營結果將會下降。
我們的國際業務可能比我們的國內業務帶來更大的風險。
在截至2020年4月30日的財年中,我們約45%的收入來自國際銷售,包括最終用户為外國政府的美國政府外國軍事銷售,而截至2019年4月30日的財年這一比例為52%。我們預計,我們收入的很大一部分將繼續來自國際銷售。我們的國際收入和業務受到一些重大風險的影響,包括以下幾個方面:
● | 無法獲得或難以獲得向某些外國司法管轄區出口我們的產品所需的任何美國政府授權; |
● | 可能對我們在外國司法管轄區經營、銷售某些產品或將利潤匯回美國的能力產生不利影響的監管要求; |
● | 聘請外國代表和顧問的複雜性和必要性; |
● | 通過子公司或合資企業結構(可能包括外國商業夥伴、分包商和供應商)在國際地點經營業務的複雜性; |
● | 通過具有不同法律要求的多個司法管轄區將我們的產品運往國際的複雜性; |
● | 難以通過外國法律制度執行協議和收取應收款,以及其他相關法律問題,包括對知識產權的法律保護較少; |
● | 外國經濟、外幣幣值和利率的潛在波動; |
● | 潛在客户從當地(非美國)購買的潛在偏好資料來源; |
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● | 我們經營的市場的一般經濟和政治條件; |
● | 與非美國軍事合同有關的法律或法規,這些合同更傾向於從非美國製造商那裏採購,而不是從美國製造商那裏購買; |
● | 徵收關税、禁運、出口管制和其他貿易限制;以及 |
● | 不同和不斷變化的法律和法規要求,包括與我們目前或未來可能開展業務的司法管轄區的反腐敗、反抵制、數據保護和隱私、勞動法、知識產權和合同有關的要求。 |
在一個或多個國家或地區,上述任何領域的負面發展都可能導致對我們產品的需求減少,已經下的訂單被取消或推遲,我們的知識產權受到威脅,收款困難,經營成本上升,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生負面影響。雖然我們已採取政策和程序來促進遵守適用於我們國際銷售的法律和法規,但我們的員工或代表我們工作的其他人未能遵守這些法律和法規可能會導致行政、民事或刑事責任,包括罰款、暫停或取消政府合同或暫停我們的出口特權。此外,我們的銷售,包括對美國以外客户的銷售,基本上都是以美元計價的,外幣相對於美元的價值波動可能會使我們的產品比其他產品更貴,這可能會損害我們的業務。
如果我們無法獲得美國政府對我們產品出口的授權,或者如果當前或未來的出口法限制或以其他方式限制我們的業務,我們可能會被禁止將我們的產品運往某些國家。此外,不遵守出口法可能會導致罰款、出口限制和其他制裁和處罰。
我們必須遵守美國和其他管理我們產品出口的法律。在某些情況下,出口我們的產品需要得到相關美國政府當局的明確授權。適用於我們業務的出口法規和管理政策可能會有變化。我們不能保證將來我們的產品會獲得這樣的出口授權。對這些法律的遵守在最近並沒有顯著限制我們的運營或銷售,但在未來可能會顯著限制我們的運營或銷售。我們維持着出口合規計劃,但我們的合規控制可能無效的風險。2019年11月,我們與美國國務院國防貿易管制合規局貿易管制辦公室達成同意協議,以解決2014年6月至2016年12月期間發生的各種涉嫌違反《武裝出口管制法》和《國際武器販運條例》(ITAR)的問題。同意協議的期限為兩年,其中包括:(I)分期支付1,000,000美元的民事罰款,其中500,000美元暫停支付,條件是該金額在同意協議期限內用於未來的補救合規費用,和/或從我們之前已經支出的合規提高成本中扣除;(Ii)任命一名外部特別合規幹事,任期至少一年,以監督我們遵守同意協議和ITAR的情況;以及(Iii)對我們的我們預計500美元, 000,000暫停金額將通過我們過去和未來的合規計劃補救工作來滿足。我們不遵守同意協議的條款或一般出口法律法規,可能會受到額外的罰款、處罰和制裁,包括暫停出口特權,這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響,並限制或阻止我們能夠在某些國際司法管轄區銷售我們的產品。
如果我們無法管理我們日益複雜的業務,或者無法實現或管理我們的預期增長,我們的業務可能會受到不利影響。
在過去的幾年裏,我們業務的複雜性大大增加了。我們擴大了正在追求的產品線數量,從主要以美國政府為重點的業務轉變為包括大量國際產品銷售和增加商業服務的業務,並與軟銀成立了合資企業
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公司合作開發HAPS無人機。我們還在2019年6月收購了Pulse AerSpace,LLC,這是一家總部位於堪薩斯州的UAS開發商,能夠垂直起降(VTOL)。這些都增加了複雜性,我們預期的增長已經並將繼續給我們的管理層以及我們的行政、運營和金融基礎設施帶來壓力。我們預計將需要進一步增加員工人數和設施,以滿足我們產品供應和客户羣地理範圍的擴展。然而,如果我們的努力不成功,我們的業務可能會下滑。我們的成功在一定程度上將取決於我們的高級管理層是否有能力有效地管理我們日益增加的複雜性和預期的增長。要做到這一點,我們必須繼續聘用、培訓、管理和整合大量合格的管理人員和工程師。如果我們的新員工表現不佳,或者如果我們在招聘、培訓、管理和整合這些新員工或留住這些或現有員工方面不成功,那麼我們的業務可能會出現下滑。
為了支持我們的預期增長,我們必須繼續改善我們的運營、財務和管理信息系統。如果我們不能在保持服務質量的同時管理我們的增長,或者如果我們為幫助管理我們的增長而實施的新系統沒有產生預期的好處,那麼我們的業務、前景、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
任何將我們的產品擴展到當前市場之外的努力都可能不會成功,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
直到最近,我們一直專注於向美國軍方出售我們的小型無人機。然而,我們已經將我們的小型無人機銷售擴大到其他政府和商業市場,包括推出蒸汽直升機無人駕駛飛機系統,並與軟銀公司成立了一家合資企業,為全球通信和遙感應用開發HAPS無人機。我們在傳統市場之外擴展產品供應的努力可能會轉移現有業務的管理資源,並要求我們將大量財務資源投入到可能不會產生額外銷售額的未經證實的業務上,這兩種情況都可能嚴重影響我們的運營業績。
我們競爭的市場的特點是快速的技術變革,這要求我們開發新產品和產品改進,並可能使我們現有的產品過時。
我們產品市場上持續不斷的技術變化可能會降低我們產品的競爭力或使其過時,無論是在一般情況下還是在特定的應用中。我們未來的成功將取決於我們在現有產品中開發和推出各種新功能和增強功能的能力,以及推出各種新產品的能力,以滿足我們提供產品的市場不斷變化的需求。延遲推出新產品和增強功能,未能在技術替代方案中正確選擇,或未能以具有競爭力的價格提供創新產品或增強功能,都可能導致現有和潛在客户購買我們競爭對手的產品。
如果我們不能投入足夠的資源來開發新產品,或者不能以其他方式成功地開發出滿足客户要求的新產品或增強功能,我們的產品可能會失去市場份額,我們的收入和利潤可能會下降,我們可能會遭受運營虧損。
我們預計將產生大量的研發成本,並投入大量資源來確定新產品和服務並將其商業化,這可能會顯著降低我們的盈利能力,並可能永遠不會給我們帶來收入。
我們未來的增長取決於滲透新市場,使現有產品適應新的應用,並推出獲得市場接受的新產品和服務。我們計劃承擔大量的研究和開發成本,作為我們設計、開發和商業化新產品和服務以及改進現有產品的努力的一部分。在截至2020年4月30日的財年中,我們在內部研發活動上花費了4650萬美元,佔收入的13%。我們認為,在許多商業領域都有重大的投資機會。由於我們將內部研發計入運營費用,這些支出將對我們未來的收益產生不利影響。此外,我們的研究和開發計劃可能不會生產
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如果公司業績不佳,我們的新產品和服務可能得不到市場認可、無法創造額外收入或無法盈利,這可能會對我們的業務、前景、財務業績和流動性造成重大損害。
未能獲得美國聯邦航空局或其他政府機構必要的監管批准,或出於對公眾隱私問題的考慮而對小型無人機的使用進行限制,可能會阻礙我們向美國的非軍事客户擴大小型無人機的銷售。
美國對商用小型無人機的監管正在發生實質性變化,最終的處理方式尚不確定。2006年,美國聯邦航空局發佈了一份對其現有政策的澄清聲明,規定為了在美國國家空域系統中從事小型無人機的商業使用,公共運營商必須從聯邦航空局獲得COA,或者在受限制的空域飛行。美國聯邦航空局的COA審批程序要求公共運營商就其預期用途證明飛機的適航性,與另一架飛機或其他空域用户相撞的可能性極小,小型無人駕駛飛機系統符合適當的雲層和地形淨空,小型無人駕駛飛機系統的操作員或觀測者在操作時通常在小型無人駕駛飛機系統橫向半英里和垂直400英尺的範圍內。此外,聯邦航空局對現有政策的澄清表明,無線電控制愛好飛機的規則不適用於小型無人機的公共或商業用途。
2012年2月14日,頒佈了2012年聯邦航空局現代化和改革法案,為聯邦航空局設定了允許將小型無人機擴大用於公共和商業應用的各種最後期限。2016年6月21日,美國聯邦航空局根據該法案發布了關於在美國國家空域系統中常規使用某些小型無人機(55磅以下)的最終規則(“第107部分規則”)。第107部分的規則於2016年8月生效,為小型無人機進行非該公約還規定了對娛樂活動的各種限制和限制,包括要求運營商將無人機保持在視線範圍內,並禁止飛越沒有直接參與無人機運營的地面無人保護人員的上空,這些限制和限制包括要求運營商將無人駕駛飛機保持在視線範圍內,以及禁止飛越沒有直接參與無人駕駛飛機行動的地面上無人保護的人員。此外,在2019年12月和2020年1月,美國聯邦航空局提出了有關遠程無人機識別的規則,以及關於新成立的特種無人機的適航性認證的新政策。目前尚不清楚聯邦航空局何時(如果有的話)將實施任何關於遠程無人機識別的最終規則,這些最終規則是否會與擬議的規則不同,或者聯邦航空局何時(如果有的話)將創建一個新的無人機類別,以及關於這種新類別無人機的認證的最終規則將做出什麼規定。我們不能向您保證,第107部分的規則或為推進FAA最近宣佈的提案而制定的任何最終規則將導致執法部門或其他非軍事政府機構或商業實體擴大使用我們的小型無人機,並且我們可能無法將小型無人機的銷售擴大到軍事客户之外,這可能會損害我們的業務前景。
此外,公眾對美國商業和執法部門使用小型無人機對隱私的影響表示擔憂。這一擔憂包括呼籲制定明確的書面政策和程序,確立使用限制。我們不能向您保證,監管機構、客户和隱私權倡導者對這些問題的迴應不會延遲或限制非軍事客户採用小型無人機。
我們的產品和服務很複雜,可能存在未知的缺陷或錯誤,這可能會引起對我們的索賠、削弱我們的品牌或將我們的資源轉移到其他目的。
我們的無人機依靠複雜的航空電子設備、傳感器、用户友好的界面和緊密集成的機電設計來完成任務。儘管經過測試,我們的產品仍存在缺陷和錯誤,將來在首次推出、發佈新版本或增強功能時,甚至在客户使用這些產品一段時間後,都可能存在缺陷、錯誤或性能問題。這些問題可能會導致昂貴且耗時的設計修改或保修費用、新產品或增強功能的延遲推出、服務和維護成本的大幅增加、承擔損害責任、損害客户關係和損害我們的聲譽,任何這些問題都可能嚴重損害我們的運營結果和獲得市場認可的能力。此外,增加的開發和保修成本可能會很大,可能會降低我們的運營利潤率。
如果我們的產品存在任何缺陷、錯誤或故障,或者濫用我們的產品,也可能導致針對我們的產品責任索賠或訴訟。我們的UAS中的一個缺陷、錯誤或故障可能導致受傷、死亡或財產損失,並嚴重損害我們的聲譽和對我們UAS的總體支持。我們預見到了這種風險。
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隨着我們的無人機開始在美國國內空域和城市地區使用,我們的無人機將會增長。我們還對我們在將高效能源系統業務部門(“EES業務”)出售給Webasto Charging Systems,Inc.之前銷售的電動汽車充電系統以及動力循環和測試系統負責保修和產品責任索賠。(“Webasto”)根據雙方買賣協議的設想,在2018年6月,哪些產品在誤用、故障或因未知缺陷或錯誤而無法正常操作時有可能造成傷害、死亡或財產損失。(“Webasto”)根據雙方的買賣協議的預期,哪些產品在被誤用、故障或因未知缺陷或錯誤而無法正常操作時,有可能造成傷害、死亡或財產損失。
雖然我們維持保險單,但我們不能保證這份保險足以保護我們免受與未來潛在索賠有關的所有重大判斷和費用的影響,也不能保證將來會以經濟的價格或根本不提供這些級別的保險。一項成功的產品責任索賠可能會給我們帶來巨大的成本。即使我們投保了與索賠相關的全額保險,索賠仍可能削弱我們的品牌,轉移管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
如果用於生產我們的產品或用於我們的開發計劃的關鍵組件或原材料變得稀缺或不可用,那麼我們可能會在產品的製造和交付以及完成我們的開發計劃方面出現延誤,這可能會損害我們的業務。
我們從有限的供應商集團獲得硬件組件、各種子系統和系統,其中一些是獨家來源供應商。我們與這些供應商中的任何一家都沒有簽訂有義務繼續向我們銷售零部件、子系統、系統或產品的長期協議。我們對這些供應商的依賴存在重大風險和不確定性,包括我們的供應商是否會提供足夠的所需組件、子系統或質量足夠的系統,是否會提高組件、子系統或系統的價格,以及是否會及時履行其義務。
此外,在我們的產品製造和開發計劃中使用的某些原材料和組件定期出現供應短缺,我們的業務面臨價格上漲和週期性延遲交貨的風險。特別是,電子元器件市場的需求正在增加,這給我們的供應商繼續為我們的產品生產關鍵元器件帶來了很大的不確定性。如果我們不能及時以可接受的價格從第三方供應商那裏獲得我們要求的數量和質量的組件,那麼我們可能無法及時完成開發計劃或將我們的產品及時或經濟高效地交付給我們的客户,這可能會導致客户終止與我們的合同,增加我們的成本,並嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外,如果我們的任何供應商在財務上變得不穩定,或者因為其他原因不能或不願意向我們提供原材料或零部件,那麼我們可能不得不尋找新的供應商。如果需要,可能需要幾個月的時間來尋找替代供應商,或者重新設計我們的產品以適應不同供應商的組件。如果我們失去這些來源中的任何一個或需要重新設計我們的產品,我們可能會在製造和向客户發貨方面遇到重大延誤,併產生額外的開發、製造和其他成本,以建立替代供應來源。我們不能預測我們是否能夠在我們要求的時間範圍內以負擔得起的成本獲得更換組件(如果有的話)。特別是,政府應對全球新冠肺炎大流行的措施擾亂了製造業和一些供應鏈,包括我們的供應鏈,這已經並預計將繼續產生重大影響, 無論是直接的還是間接的,對世界各地的商業和商業都有影響。雖然我們還沒有看到供應商的重大延誤,而且我們的所有原材料和其他產品組件的庫存都有很長的交付期,以便在供應鏈中斷時提供幫助,但如果新冠肺炎疫情持續下去,並導致長時間的商業和/或政府限制,這可能會影響我們獲得某些原材料和某些組件的能力,這些原材料和組件用於製造我們的產品和我們的開發計劃。
根據合同和計劃的組合以及與合同相關的其他因素,我們的收益和利潤率可能會下降。
一般來説,我們在固定價格合同下進行生產工作,在成本加費用合同下進行維修和客户資助的研發工作。在固定價格合同下,我們按照合同規定的價格提供服務。根據有合同最高限額的成本加費用合同,我們
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報銷允許的費用並支付費用,費用可以是固定的,也可以是基於績效的。我們通常在成本加費用合同下的利潤率比固定價格合同下的低,儘管固定價格合同涉及更高的風險。一般來説,如果我們在成本加費用合同下提供的服務量相對於我們在固定價格合同下提供的服務量有所增加,我們預計我們的營業利潤率將會下降。此外,我們的收益和利潤率可能會下降,這取決於我們在合同履行中產生的成本、我們實現其他合同履行目標的情況以及我們最終確定獲得費用的權利(特別是根據獎勵和獎勵費用合同)的業績階段。
我們在核算我們的許多項目時使用預估,而預估的變化可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
合同會計需要與評估風險相關的判斷,包括與估計合同交易價格和成本相關的風險、對時間表和技術問題的假設、客户指示的預定交付的延遲和減少,以及索賠和合同事項的不利解決方案。由於我們許多合同的規模和性質,完工時總成本的估計是複雜的,受許多變量的影響。例如,我們必須對完成合同的時間長度做出假設,因為成本還包括預期的工資和材料價格增長;考慮與履行合同有關的激勵或處罰,並將其納入可變對價,前提是在相關不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會出現重大逆轉。由於上述判斷和估計過程的重要性,如果我們使用不同的假設或基礎情況發生變化,很可能會記錄重大不同的金額。基本假設、情況或估計的變化可能會對我們未來的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們合同上的成本超支可能會使我們蒙受損失,降低我們的營業利潤,並對我們未來的業務產生不利影響。
固定價格合同(包括政府和商業合同)約佔我們截至2020年4月30日的財年收入的73%。如果我們在履行固定價格合同時不能預見技術問題、準確估計成本或控制成本,那麼我們可能會在這些合同上蒙受損失,因為我們吸收了超過固定價格的任何成本。根據成本加費用合同,如果成本超過合同上限,或者根據合同或適用法規的規定是不允許的,那麼我們可能無法獲得所有此類費用的補償。根據時間和材料合同,我們按商定的小時計費費率和一定的費用支付勞務費。由於我們的許多合同涉及先進的設計和創新技術,我們可能會遇到意想不到的技術困難和成本超支。在每一種合約下,如果我們不能控制合約下的執行成本,我們的財政狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。成本超支也可能對我們維持現有計劃和獲得未來合同的能力產生不利影響。
我們的高級管理層和關鍵員工對我們的客户關係和整體業務都很重要。
我們相信,我們的成功在一定程度上取決於我們的高級管理層和關鍵員工的持續貢獻。我們依靠我們的高管、高級管理人員和關鍵員工來成功地開展業務和執行計劃。此外,我們的管理團隊成員和關鍵員工與政府國防人員建立和維護的關係和聲譽有助於我們保持良好的客户關係和發現新的商業機會。我們沒有與我們的任何高管或關鍵員工簽訂僱傭協議,這些人可以隨時終止與我們的僱傭關係。我們任何高管、高級管理團隊成員或關鍵員工的流失可能會嚴重延遲或阻礙我們業務目標的實現,並可能嚴重損害我們的業務和客户關係,並削弱我們識別和獲得新合同以及以其他方式管理業務的能力。
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我們必須招聘和留住高技能員工,才能在我們競爭激烈的業務中取得成功。
我們依賴於我們有能力招聘和留住那些擁有先進的工程和技術服務技能並與我們的客户合作良好的員工。這些員工的需求量很大,在可預見的未來可能仍然是有限的資源。如果我們無法招聘和留住足夠數量的這些員工,那麼我們保持競爭力和發展業務的能力可能會受到負面影響。此外,由於我們產品的高度技術性,我們現有工程人員的大量流失可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外,我們的一些美國政府合同包含條款,要求我們在項目中配備客户認為對我們根據合同成功履行至關重要的某些人員。如果我們無法提供這些關鍵人員或可接受的替代人員,客户可以終止合同。
我們的業務可能取決於我們的員工獲得並保持所需的安全許可,以及我們為執行敏感政府工作的設施獲得安全許可的能力。
我們的某些美國政府合同要求我們的員工保持不同級別的安全許可,我們還被要求保持符合國防部要求的某些設施安全許可。國防部對從事機密項目的人員有嚴格的安全許可要求。獲得和維護員工的安全許可涉及一個漫長的過程,很難識別、招聘和留住已經持有安全許可的員工。如果我們的員工不能及時獲得安全許可,或者根本不能獲得安全許可,或者如果我們持有安全許可的員工無法維持許可或終止與我們的僱傭關係,則需要保密工作的客户可以在合同到期時終止或決定不續簽合同。此外,我們預計,我們將投標的許多合同將要求我們證明我們有能力獲得設施安全許可,並僱用具有特定類型安全許可的人員。如果我們無法獲得設施安全許可或聘用擁有特定合同所需安全許可的員工,我們可能無法競標或贏得新合同,或有效地重新競標即將到期的合同。
我們未來的盈利能力可能取決於通過增加我們產品的生產量來實現成本降低和預計的規模經濟。如果不能在製造成本和預計的規模經濟方面實現這樣的降低,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在大量生產小型無人機和戰術導彈系統方面經驗有限。我們不知道我們是否或何時能夠開發高效、低成本的製造能力和工藝,使我們能夠在滿足成功營銷我們的產品所需的數量、速度、質量、價格、工程、設計和生產標準的同時,批量生產(或承包製造)這些產品。如果我們不能在能夠有效服務於我們市場的地點開發這樣的製造流程和能力,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。我們未來的盈利能力在一定程度上取決於通過大量購買原材料和零部件、實現可接受的製造產量和利用機械效率來實現更多的節省。我們預計我們的供應商對其產品的需求會急劇增加。因此,我們可能無法可靠地獲得我們需要的物資,或者無法以符合成本效益的價格購買此類材料或組件。不能保證我們永遠能夠實現與更高的購買力和更高的生產水平相關的任何材料、勞動力和機械成本的降低。如果不能實現這些成本降低,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們在庫存管理方面面臨重大風險,如果不能有效管理庫存水平,可能會導致產品召回或供應失衡,這可能會損害我們的業務。
我們在庫存中保留了各種部件和組件,以便我們可以根據特定的客户要求定製我們的UAS產品,這些部件可能會過時和過期。由於獲得某些UAS產品部件需要很長的時間和製造週期,我們需要對需求進行預測,並投入大量資源來製造我們的產品。因此,我們在管理本年度業務的庫存需求方面面臨重大風險,包括估計對我們產品的適當需求。如果訂單和市場狀況與我們的估計有很大不同,我們未來的運營結果
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可能會受到實質性的不利影響。將來,我們可能需要記錄成品和現有材料的減記,和/或由於我們未來銷售預測或客户訂單的變化而產生的額外購買承諾費用。
由於我們產品和設備的某些部件具有易失性和易燃性,火災或爆炸可能會擾亂我們的業務或造成重大傷害,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們某些產品的開發和製造涉及處理各種爆炸性和易燃性材料以及大功率設備。有時,這些活動可能會導致我們臨時關閉或以其他方式擾亂某些製造流程,從而導致生產延遲,並導致工作場所受傷和/或死亡的責任。我們有安全和損失預防計劃,要求對流程更改和新操作進行詳細審查,並對涉及爆炸性材料的操作進行常規安全審計,以減輕此類事件,以及各種保險政策,但我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋與此類事件相關的所有索賠和損失。我們未來可能會遇到這樣的事件,這可能會導致生產延遲或以其他方式對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
UAS在城市環境中的運行可能會受到意外碰撞和傳輸幹擾等風險的影響,這可能會限制我們在此類環境中對UAS的需求,並損害我們的業務和運營業績。
城市環境可能會給無人機的操作員帶來一定的挑戰。無人機可能會意外地與其他飛機、人員或財產相撞,這可能導致人員傷亡或財產損失,並嚴重損害無人機的聲譽和對其的支持。隨着無人機使用的增加,特別是軍事客户的使用,這種碰撞的危險也增加了。此外,將我們的DDL技術融入我們的小型無人機中,增加了可以在特定區域同時操作的車輛數量,隨之而來的是意外碰撞風險的增加。此外,在城市環境(如大型建築物)中有效傳輸的障礙物可能會限制運營商將飛機用於預期目的的能力。在城市環境中運營無人機的風險或限制可能會限制它們在此類環境中的價值,這可能會限制對我們無人機的需求,從而對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
作為一家商用無人機制造商,我們受到各種政府法規的約束,未來可能還會受到額外法規的約束,違反這些法規可能會使我們受到制裁或以其他方式損害我們的業務。
作為消費品製造商,我們必須遵守重要的政府法規,包括在美國根據“消費品安全法”發佈的法規,以及在我們的國際市場根據產品安全和消費者保護法規發佈的法規。不遵守任何適用的產品安全或消費者保護法規可能會導致制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們製造和銷售產品的市場的政府和監管機構將來可能會制定與產品安全和消費者保護有關的額外法規,也可能會增加對不遵守產品安全和消費者保護法規的處罰。此外,我們的一個或多個客户將來可能需要更改我們的產品,例如不使用某些材料。遵守任何此類額外規定或要求可能會增加我們業務的成本。同樣,如果我們的任何產品被發現不符合這些規定,增加對不符合規定的處罰可能會使我們承擔更大的費用。這種增加的成本或處罰可能會損害我們的業務。
我們可能成為未來產品責任訴訟或產品召回的對象,這可能會損害我們的業務。
我們可能會受到非自願產品召回的影響,也可能會自願進行產品召回。與未來任何產品召回相關的成本可能會很高。此外,任何產品召回,無論召回的直接成本如何,都可能損害消費者對我們產品的看法,並對我們未來的收入和運營結果產生負面影響。根據對任何召回的適當性的確定,我們仍對不符合以下條件的
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根據資產購買協議(“購買協議”),在完成向Webasto出售我們的EES業務的幾乎所有資產和相關負債之前,召回我們製造、銷售或服務的完整產品的保修成本。特別是,2018年8月24日,Webasto向美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)提交了召回報告,將我們列為受影響設備的一個品牌。根據與Webasto的購買協議條款,或由於Webasto對我們提起訴訟,要求我們支付與召回相關的費用,或根據適用法律,我們有義務支付與此次召回或任何其他此類召回相關的全部或部分費用,我們的運營結果可能會受到負面影響。
除了政府監管外,我們已經開發或可能開發的產品可能會使我們面臨潛在的責任,因為此類產品的用户可能會提出人身傷害或財產損失索賠。不能保證無論是非曲直,將來都不會對我們提出索賠。雖然我們對產品責任索賠保持保險範圍,但我們的保險可能不足以涵蓋任何此類索賠。任何成功的索賠都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們面臨待決的法律訴訟,這些訴訟可能會擾亂我們的業務,導致我們產生鉅額成本,使我們承擔重大法律責任,並可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們面臨各種法律訴訟和索賠,包括Webasto提起的訴訟,指控我們因2018年6月將我們的EES業務出售給Webasto而產生或與之相關的幾項索賠,以及NHTSA召回。未來可能會出現更多訴訟。偶爾,我們也會參與政府的調查和調查,以及行政和監管程序。我們與任何此類訴訟的辯護和迴應相關的活動可能會導致鉅額法律費用,可能會擾亂我們的銷售和營銷或其他業務活動,包括我們與客户、供應商、員工和其他第三方的關係,並轉移管理層和員工對我們日常運營的注意力,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。任何此類訴訟的結果都是不可預測的。我們記錄負債的應計項目,我們認為損失是可能和合理估計的,然而,我們的實際損失可能與我們的估計有很大不同。任何針對我們的訴訟的不利或不利的解決方案都可能對我們的財務狀況、現金流和經營結果產生實質性影響。
我們的季度經營業績可能差別很大。
我們的季度收入、現金流和經營業績已經並可能在未來繼續大幅波動,原因包括以下幾個因素:
● | 來自政府合同的收入波動,包括成本加費用合同和按績效收費結構的合同; |
● | 來自軍方和其他政府機構的訂單的規模和時間,包括政府客户對與美國政府財政年度結束相關的設備和材料的採購請求增加,這可能會影響我們的季度經營業績; |
● | 我們在此期間銷售的產品組合; |
● | 客户對我們部分產品或服務的需求波動; |
● | 引進新產品產生的意外成本; |
● | 我們的產品在新市場的採用率波動; |
● | 我們有能力從現有客户那裏贏得額外的合同或從新客户那裏贏得其他合同; |
● | 我們的美國政府機構和外國政府客户取消、延誤或修改合同; |
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● | 對我們的美國政府機構和外國政府客户造成不利影響的政策或預算措施的變化; |
● | 遵守適用於我們業務的各種監管要求的成本,以及不遵守規定可能受到的懲罰或制裁;以及 |
● | 我們有能力獲得向國際客户銷售我們的產品和服務所需的出口許可證。 |
現有合同下提供的產品和服務的數量以及任何季度開始、完成或終止的合同數量的變化都可能導致我們的運營現金流發生重大變化,因為我們的大部分費用是固定的。我們在大型合同的啟動和早期階段產生了大量的運營費用,通常在同一季度不會收到相應的付款。當合同到期、終止或不續簽時,我們也可能產生鉅額或意想不到的費用。此外,由於賬單週期或政府預算未能及時獲得國會和總統批准,政府機構應向我們支付的款項可能會延遲。
現有外部研發資金的短缺可能會對我們產生不利影響。
我們依靠我們的研究和開發活動來開發我們的UAS產品中使用的核心技術,並用於我們未來的產品開發。我們的部分研發活動依賴於商業公司和美國政府的資金。美國政府和商業支出水平可能會受到一系列變量的影響,包括總體經濟狀況、特定公司的財務表現以及在預算制定和撥款過程中與其他美國政府資助項目爭奪美國政府資金的情況。只要這些外部資金來源減少或取消,公司用於研發的資金就可能減少。任何可用研發資金的減少都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們為美國政府和國際政府所做的工作可能會使我們面臨安全風險。
作為一家美國政府承包商,我們面臨着各種安全威脅,包括對我們信息技術基礎設施的網絡安全攻擊,試圖獲取我們的專有、金融、銀行或機密信息,以及對我們設施和員工物理安全的威脅。雖然我們利用各種程序和控制來監控和緩解這些威脅,但不能保證這些程序和控制足以防止中斷、未經授權泄露機密技術、財務或銀行信息或損壞數據。因此,任何重大的運營延遲,或對我們的數據、信息系統或網絡的任何破壞、操縱或不當使用,都可能對我們的財務業績產生不利影響,並損害我們產品和服務的聲譽。由於新冠肺炎疫情導致我們的員工、供應商、承包商和其他第三方遠程工作的增加,其中一些風險的發生可能會增加。由於此類風險的不斷髮展,任何潛在事件的影響都無法預測。之前針對我們的網絡攻擊沒有對我們的業務或財務業績產生實質性影響,但由於網絡攻擊的演變性質和複雜性,未來事件的影響無法預測。如果我們或我們的合作伙伴受到數據安全漏洞的影響,我們可能會因恢復或實施額外的安全措施而導致銷售損失或成本增加,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。此外,網絡安全攻擊和其他安全風險產生的費用可能無法完全投保或以其他方式減輕,這可能會損害我們的財務業績。
此外,我們在安全風險很高的國際地點工作,這可能會對我們的員工和承包商造成傷害或造成鉅額成本。我們的一些服務是在高危地區或鄰近地區提供的,如伊拉克和阿富汗,這些地區或國家或地區正在經歷政治、社會或經濟問題,或戰爭或內亂。在我們有員工或運營的地方,我們可能會產生大量成本來維護我們人員的安全。儘管採取了這些預防措施,但我們在這些地點的人員安全可能會繼續受到威脅,我們未來可能會受到員工和承包商流失的負面影響,這可能會損害我們的業務和運營業績。
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我們可能無法在需要的時候以優惠的條件獲得資本,如果有的話,或者在不稀釋我們的股東的情況下獲得資本。
我們在新興和快速發展的市場運營,這使得我們的前景很難評估。我們可能不能從業務中產生足夠的現金流,或者沒有資本資源來滿足我們未來的資本需求。如果發生這種情況,我們可能需要額外的資金來實施我們的業務戰略,包括:
● | 增聘工程師和其他人員; |
● | 開發新產品或改進現有產品; |
● | 加強我們的營運基礎設施; |
● | 基金營運資金要求; |
● | 收購互補業務或技術;或 |
● | 否則應對競爭壓力。 |
如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金,我們股東的所有權百分比可能會被顯著稀釋,這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。我們不能向您保證會以對我們有利的條件提供額外的融資,或者根本不能。我們以前的信貸額度包含,未來的債務融資可能包含限制我們運營或財務靈活性的契諾或其他條款。此外,我們的某些客户要求我們獲得信用證,以支持我們在某些合同下的義務。
我們的現金可能會面臨損失的風險,我們可能會受到投資組合市場價值和利率波動的影響。
我們的資產包括大量現金和投資。我們堅持董事會制定的投資政策,旨在保護我們的金融資產,保持充足的流動性和最大限度的回報。我們相信,我們的現金存放在信用風險最小的機構,截至2020年4月30日,我們的存款價值和流動性在我們的合併財務報表中得到了準確反映。我們目前將大部分現金投資於美國政府證券、美國政府機構證券、市政債券和高等級公司債券,這些債券的表現受到與各自發行人相關的額外市場風險的影響。我們幾乎所有的現金和銀行存款都不受聯邦存款保險公司的保險。因此,我們現在持有或將來可能獲得的現金和任何銀行存款可能會受到風險的影響,包括損失或減值或流動性的風險。將來,如果我們確定我們的任何投資組合證券的價值下降,而這不是暫時性的,這將導致我們的綜合收益表確認虧損。
不穩定的市場和經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和股票價格產生嚴重的不利影響。
近年來,全球信貸和金融市場經歷了極端的破壞,包括流動性和信貸可獲得性嚴重減少,消費者信心下降,經濟增長下滑,失業率上升,經濟穩定存在不確定性。不能保證信貸和金融市場的再次惡化以及對經濟狀況的信心不會發生。我們的一般經營策略可能會受到任何經濟衰退、不穩定的營商環境或持續變幻莫測和不穩定的市況所影響。如果當前的股票和信貸市場惡化,或者沒有改善,可能會使任何必要的債務或股權融資變得更加困難,成本更高,稀釋程度更高。如果不能及時和以有利的條件獲得任何必要的融資,可能會對我們的增長戰略、財務狀況產生重大的不利影響。
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這可能會影響我們的業績和股價,並可能要求我們推遲或放棄實施業務計劃。這些事件和持續的市場動盪可能會在多個方面對我們的業務產生不利影響,包括:
客户可能推遲購買和訂購:當前和未來全球經濟狀況的不確定性可能會導致各國政府,包括我們最大的客户美國政府、消費者和企業修改、推遲或取消購買,以應對信貸緊縮、現金供應減少和消費者信心下降。因此,未來對我們產品的需求可能與我們目前的預期大不相同。此外,如果客户未能成功產生足夠的收入或無法獲得融資,他們可能無法支付或延遲支付欠我們的應收賬款。現有和/或潛在客户無法為我們的產品付款,可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。
財務壓力增加對主要供應商的負面影響:我們滿足客户需求的能力在一定程度上取決於我們能否及時、充分地從供應商那裏獲得高質量的材料、零部件和部件。我們的某些硬件組件和各種子系統只能從有限的幾家供應商處獲得。如果某些主要供應商因市場不景氣而受到產能限制或資不抵債,那麼我們可能不得不尋找新的供應商。如果我們失去這些來源中的任何一個或需要重新設計我們的產品,我們可能會在製造和向客户發貨方面遇到重大延誤,併產生額外的開發、製造和其他成本,以建立替代供應來源。我們不能預測我們是否能夠在我們要求的時間範圍內以負擔得起的成本獲得更換組件(如果有的話)。此外,主要供應商的信用緊縮可能會導致我們加快支付應付賬款,影響我們的現金流。
客户無法獲得融資以向我們購買和/或維持其業務:我們的一些客户可能需要大量融資,以便為他們的運營提供資金,並向我們購買產品。如果這些客户無法獲得足夠的信貸來購買我們的產品,或以其他方式履行他們對我們的付款義務,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,如果市場低迷導致我們的客户破產,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
收購可能難以整合,轉移關鍵人員的注意力,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,損害我們的財務業績。
2019年6月,我們完成了對脈衝航空航天公司(Pulse AerSpace,LLC)的收購,後者是一家總部位於堪薩斯州的VTOL UAS開發商。我們打算考慮更多的收購,這些收購可能會增加我們的客户基礎、技術能力或系統產品。收購,包括收購Pulse AerSpace,涉及許多風險,任何風險都可能損害我們的業務,包括以下風險:
● | 難以整合目標公司的業務、技術、產品、現有合同、會計和人員,實現合併業務的預期協同效應; |
● | 難以支持和過渡目標公司的客户(如果有); |
● | 轉移現有業務的財務和管理資源; |
● | 我們支付的價格或我們投入的其他資源可能會超過我們實現的價值,或者如果我們將購買價格或其他資源分配給另一個機會,我們可能會實現的價值; |
● | 進入我們經驗有限或沒有經驗的新市場的風險; |
● | 我們當前業務或目標公司業務中關鍵員工、客户和戰略聯盟的潛在損失; |
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● | 承擔意想不到的問題或潛在的責任,如目標公司的產品質量或其監管合規性問題;以及 |
● | 無法產生足夠的收入來抵消收購成本。 |
收購還經常導致商譽和其他無形資產的記錄,這些資產在未來可能會受到可能損害我們財務業績的潛在減值的影響。此外,如果我們通過發行股權或可轉換為股權的證券來為收購融資,那麼我們現有的股東可能會被稀釋,這可能會降低我們普通股的市場價格。如果我們通過債務為收購融資,那麼這種未來的債務融資可能會包含限制我們運營或財務靈活性的契約或其他條款。
如果我們不能正確評估收購或投資,那麼我們可能無法實現任何此類收購的預期收益,我們可能會產生超出預期的成本。如果不能成功評估和執行收購或投資,或以其他方式充分應對這些風險,可能會對我們的業務和財務業績造成重大損害。
環境法律法規和不可預見的成本可能會影響我們未來的收益。
我們的產品在某些州和國家的製造和銷售可能會使我們受到環境和其他法規的約束。例如,我們從東亞的公司獲得了大量的電子元件,那裏的環境法規可能沒有美國那麼嚴格。隨着時間的推移,這些公司所在的國家可能會採取更嚴格的環境法規,導致我們的製造成本增加。鑑於監管機構和公眾對環境合規的日益關注,任何不合規的事件都可能導致我們的聲譽受損,而不僅僅是可能施加的罰款和其他制裁。此外,某些環境法,包括1980年的“美國綜合、環境響應、補償和責任法案”(U.S.Complete,Environmental Response,Compensation and Responsibility Act),對房地產的現任和前任所有者或經營者規定了移除或修復有害物質的嚴格、連帶和連帶責任,並規定了對自然資源的損害責任。這些法律經常規定責任,即使所有者或經營者不知道或不對此類危險物質的釋放負責。這些環境法還對安排將危險物質送往處置或處理設施的人的責任進行評估,這些設施後來被發現受到污染。這些人可以負責清理費用,即使他們從未擁有或經營過受污染的設施。雖然我們從來沒有被指定為污染現場的責任方,但我們可能會在未來被指定為潛在的責任方。我們不能向您保證,這些現有法律或未來法律不會對我們未來的收益或經營業績產生重大不利影響。
我們的業務必須遵守有關數據保護、隱私和信息安全的聯邦、州和國際法律,以及各種協議下的保密義務,我們實際或被認為不遵守這些義務可能會損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟風險,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
與我們的業務相關,我們接收、收集、處理和保留某些敏感和機密的客户信息。因此,我們在隱私和數據保護方面受到越來越嚴格的聯邦、州和國際法律的約束。在美國和我們提供產品和服務的其他司法管轄區,個人隱私、數據保護和信息安全是重要問題。全球隱私和安全問題的監管框架正在迅速演變,在可預見的未來可能仍然不確定。我們對數據的處理受到各種法律和法規的約束,包括不同政府機構的監管,包括美國聯邦貿易委員會(“FTC”)和各種州、地方和外國機構和機構的監管。我們還與各方簽署保密協議,根據這些協議,我們需要保護他們的機密信息。
美國聯邦、各州和外國政府已經通過或提議限制收集、分發、使用和存儲個人信息,包括最終客户和員工。在美國,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在將聯邦和州消費者保護法應用於在線收集、使用和傳播數據。此外,許多外國和
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政府機構,以及我們經營或開展業務的其他司法管轄區,都有關於收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的個人信息的法律和法規。這些法律法規往往比美國的限制性更強。此類法律和法規可能要求公司實施新的隱私和安全政策,允許個人訪問、更正和刪除由此類公司存儲或維護的個人信息,向個人通報影響其個人信息的安全漏洞,在某些情況下,為某些目的使用個人信息須徵得個人同意。
我們還預計,美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律、法規和行業標準,我們還無法確定這些未來法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。例如,2020年生效的《加州消費者隱私法》為消費者提供了新的數據隱私權,為公司提供了新的運營要求。此外,我們預計現有的法律、法規和標準在未來可能會有不同的解釋。關於未來從歐盟向美國轉移個人數據的監管框架仍然存在很大的不確定性,最近通過的“一般數據保護條例”(GDPR)等法規施加了更嚴格的歐盟數據保護要求,提供了執法機構,並對不遵守規定施加了沉重的懲罰。未來的法律、法規、標準和其他義務,包括GDPR的通過,以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋的改變,可能會削弱我們收集、使用或披露與個人有關的信息的能力,這可能會減少對我們產品的需求,要求我們限制業務運營,增加我們的成本,並削弱我們維持和增長客户基礎以及增加收入的能力。
雖然我們正在努力遵守適用於我們的聯邦、州和外國法律法規、行業標準、合同義務和其他法律義務,但此類法律、法規、標準和義務仍在不斷演變,可能會在不同的司法管轄區以不一致的方式修改、解釋和應用,並可能與彼此、其他要求或法律義務、我們的做法或我們產品的功能相沖突。因此,我們不能保證持續遵守所有此類法律或法規、行業標準、合同義務和其他法律義務,我們這樣做的努力可能會導致我們產生重大成本或要求改變我們的業務做法,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。我們未能或被認為未能遵守聯邦、州或外國法律或法規、行業標準、合同義務或其他法律義務,或任何實際或疑似安全事件,無論是否導致未經授權訪問、獲取、發佈或轉移個人信息或其他數據,都可能導致政府執法行動和起訴、私人訴訟、罰款和處罰或不利宣傳,並可能導致我們的客户失去對我們的信任,這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。任何不能充分解決隱私和安全問題(即使毫無根據),或不能遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務,都可能導致我們承擔額外的成本和責任,損害我們的聲譽,抑制銷售,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
遵守SEC的衝突礦產法規可能會增加我們的成本,並對我們的UAS產品供應鏈產生不利影響。
2012年8月,SEC通過了關於一家公司在其產品中使用衝突礦物的披露規則,在衝突礦物來自或可能來自剛果民主共和國或鄰國的情況下,該公司的產品具有嚴格的供應鏈核實要求。這些規則和驗證要求給我們和我們的供應商帶來了額外的成本,包括與確定我們產品中使用的衝突礦物來源相關的成本,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們依賴我們的一級供應商提供的信息,對我們產品中衝突礦物的來源進行盡職調查,並遵守我們的SEC報告義務。如果我們從供應商處收到的信息不準確或不充分,我們可能無法確定我們的產品是否不含衝突礦物。我們可能會面臨滿足客户的挑戰,他們可能要求我們的產品認證為無衝突礦物,這可能會使我們處於競爭劣勢,並可能損害我們的業務。這些規定還可能限制我們從其採購含有衝突礦物的物品的供應商池,我們可能無法以具有競爭力的價格獲得無衝突的礦物,如果有的話,這可能會增加我們的成本,並對我們的運營結果產生不利影響。
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我們的業務和運營受到地震和其他自然災害事件風險的影響。
我們的公司總部、研發和製造業務位於南加州,這是一個以地震活動和野火聞名的地區。重大自然災害,如地震、火災或其他災難性事件,可能會嚴重影響我們進行正常業務運營的能力,因此,我們未來的運營業績可能會受到重大不利影響。
我們面臨着與新冠肺炎新型冠狀病毒大流行和類似的公共衞生危機相關的各種風險,這可能會對我們的業務造成不利影響。
2019年12月,據報道,一種名為SARS-CoV-2(嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2)或冠狀病毒的新型病毒株在中國武漢浮出水面,並已傳播到其他多個地區和國家,包括美國,更具體地説,我們主要業務所在的南加州。冠狀病毒大流行正在演變,迄今已導致實施各種應對措施,包括政府強制實施的居家命令和隔離、旅行限制和其他公共衞生安全措施。雖然我們的運營在新冠肺炎疫情爆發期間基本上沒有中斷,但採用在家工作協議、工作場所的社交疏遠措施和其他應對措施要求我們的運營做出一定的改變。如果目前的新冠肺炎疫情持續下去,並導致長時間的旅行和其他類似的物流限制,這可能會降低我們和我們的客户在國內和國際旅行的能力,這可能會影響我們履行某些合同、開發和續簽合同或營銷我們產品的能力,或者可能會擾亂我們的部分業務,並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
冠狀病毒等全球健康問題可能會導致我們或與我們接觸的第三方所在國家的社會、經濟和勞動力不穩定。目前還無法確定新冠肺炎疫情對我們業務的整體影響(如果有的話)。新冠肺炎對我們和我們第三方合作伙伴的業務、財務狀況和運營結果的影響程度將取決於新冠肺炎地理位置的未來發展,以及政府和醫療保健對這種傳播的反應,包括疫情爆發的持續時間,可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息,以及控制冠狀病毒或治療其影響的行動,這些目前都是高度不確定的。我們目前無法預測任何潛在業務中斷的範圍和嚴重程度,但如果我們或與我們接觸的任何第三方(包括供應商和與我們開展業務的其他第三方)遭遇長時間停工或其他業務中斷,包括由於疾病或其他原因導致我們的員工效率下降,我們按照目前計劃的方式開展業務的能力可能會受到實質性的負面影響。新冠肺炎事件還可能導致我們的客户延遲或限制向我們及時付款和授予合同的能力。此外,由於經濟狀況惡化或由於資源被轉移到其他預算優先事項,包括應對新冠肺炎疫情的努力,我們的政府客户可用於購買我們產品的資源可能更加有限。新冠肺炎疫情的未來發展及其對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響是不確定的,正在繼續評估。
我們為我們的健康保險計劃的一部分提供自我保險,這可能會使我們面臨意想不到的成本,並對我們的運營結果產生負面影響。.
我們為員工的醫療索賠提供自我保險,受個人和綜合停止損失保險的約束。我們根據最近的索賠經驗和對索賠發生到向我們報告和支付時間之間的平均時間段的分析,估計已提交和已發生但未報告的索賠的負債。然而,我們記錄的醫療索賠負債背後的假設和管理估計的意外變化可能會導致與我們健康保險計劃下預期的費用金額有實質性差異,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利的實質性影響。
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與我們的美國政府合同相關的風險
我們受到廣泛的政府監管,我們不遵守適用的法規可能會受到懲罰,可能會限制我們開展業務的能力。
作為美國政府的承包商,我們遵守並必須遵守影響我們收入、運營成本、利潤率以及業務內部組織和運營的各種政府法規。影響我們業務的最重要的法規和監管機構包括:
● | 聯邦採購條例和補充機構條例,全面規範美國政府合同的形成、管理和履行; |
● | “談判真理法”,要求認證和披露與合同談判有關的所有事實成本和定價數據; |
● | “虛假申報法”和“虛假陳述法”,分別對根據向政府提供的虛假事實和根據向政府作出的虛假陳述所支付的款項進行處罰; |
● | “反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act),禁止美國公司向外國官員提供任何有價值的東西,以幫助獲得、保留或指導業務,或獲得任何不公平的優勢; |
● | 國家電信和信息管理局和聯邦通信委員會,它們管理無人機在美國運行和數據傳輸所依賴的無線頻譜分配; |
● | 聯邦航空管理局(Federal Aviation Administration),管理所有飛機的空域使用,包括在美國的無人駕駛飛機(UAS)運營; |
● | “國際武器販運條例”,管理受管制的技術數據、國防物品和國防服務的出口,並限制我們可以從哪些國家購買用於生產我們某些產品的材料和服務;以及 |
● | 法律、法規和行政命令,限制使用和傳播為國家安全目的而保密的信息或被確定為“受控制的非機密信息”,以及某些產品和技術數據的出口。 |
此外,我們需要特別的安全許可和監管批准,才能繼續與美國政府合作某些項目。機密計劃通常要求我們遵守各種行政命令、聯邦法律法規和客户安全要求,其中可能包括對我們如何開發、存儲、保護和共享信息的限制,並可能要求我們的員工和設施獲得政府安全許可。我們未能遵守適用的法規、規則和批准;政府對已經和正在應用於我們的合同、建議書或業務的法規、規則和批准的解釋發生變化;我們的任何員工的不當行為都可能導致罰款和處罰、失去安全許可、盈利能力下降、失去我們的政府合同,或者我們暫停或禁止與美國政府簽訂合同,任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。在任何情況下,我們都可能會受到罰款和處罰,失去安全許可,盈利能力下降,失去政府合同,或者暫停或禁止我們與美國政府簽訂合同,任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們還受到其他國家類似政府機構的某些規定的約束,如果我們不遵守這些非美國的規定,也可能損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們的業務可能會受到美國政府負面審計或調查的不利影響。
美國政府機構,主要是DCAA和DCMA,定期審計和調查政府承包商。這些機構審查承包商在其合同下的表現、成本結構和遵守情況
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目錄
適用的法律、法規和標準。這些機構還可以審查承包商內部控制系統和政策的充分性和遵守情況,包括承包商的採購、質量、會計、財產、估算、補償和管理信息系統。
與大部分政府承建商一樣,我們的合約會由DCMA和DCAA不斷審核和檢討。我們因履行政府合約而招致的間接成本,已經審核或按年審核。我們對2010年產生的費用索賠的審計已於2016年4月解決,沒有支付任何對價。在截至2017年4月30日的財年中提交的2011財年至2014財年的已發生成本索賠均被接受。在截至2019年4月30日的財年中,我們在沒有審計的情況下接受了2016和2017年的差餉申請,沒有支付任何對價。在截至2020年4月30日的財年中,該公司與DCAA就2015財年發生的成本索賠達成了和解,金額不大。截至2020年4月30日,我們沒有未結已發生成本索賠審計準備金。此外,政府的非審計審查或調查仍然可以對我們所有的政府合同進行。
任何被發現不適當地分配到特定費用報銷合同的費用將不予報銷,而已報銷的此類費用必須退還。如果對我們業務的審計或調查發現不當或非法活動,我們可能會受到民事、刑事處罰和行政制裁,包括終止合同、暫停付款、罰款以及暫停或禁止與美國政府做生意。如果有人指控我們有不當行為或違法行為,我們的聲譽可能會受到嚴重損害,即使這些指控是不準確的。此外,迴應政府審計或調查可能涉及鉅額費用並轉移管理層的注意力。如果發生上述任何一種情況,我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
此外,如果我們的任何行政流程和業務系統被發現不符合適用的要求,我們可能會受到更嚴格的政府審查,或者需要獲得額外的政府批准,這可能會推遲或以其他方式不利影響我們競爭或履行合同的能力。2015年12月,DCMA得出結論,我們的採購系統沒有獲得批准。在2016年4月的後續審查中,DCMA批准了我們的採購系統。採購系統於2019年1月再次審核通過。DCAA、美國司法部(DoJ)或其他政府機構對此類審計或調查的不利結果可能會對我們的競爭地位產生重大不利影響,影響我們獲得新的政府業務以及獲得產品和服務的最高價格的能力,並導致我們的收入大幅減少。
如果我們被暫停或禁止與聯邦政府或任何特定機構簽訂合同,如果我們的聲譽或與政府機構的關係受到損害,或者如果政府以其他方式停止與我們做生意或大幅減少與我們的業務量,我們的收入和經營業績可能會受到實質性損害。例如,在2010年2月,我們接到美國司法部的通知,它已經開始對我們在政府合同方面的成本收費做法進行民事調查。2013年10月,我們與美國司法部解決了這些索賠問題。根據和解協議,我們向政府償還了2006財年提交的已產生的費用索賠中錯誤向政府收取的金額。
我們與美國政府的一些合同允許它使用根據合同開發的發明,並向第三方披露技術數據,這可能會損害我們的競爭能力。
我們的一些合同允許美國政府代表政府使用根據這些合同開發的發明,免版税,或讓其他人使用。其中一些合同允許聯邦政府披露技術數據,而不限制接收者如何使用這些數據。第三方將專利和技術數據用於政府目的的能力創造了這樣一種可能性,即政府可以嘗試建立替代供應商或與我們談判以降低我們的價格。政府可能不受約束地發佈一些技術數據的可能性,創造了第三方可能能夠利用這些數據與我們競爭的可能性,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
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目錄
美國政府合同通常在一開始就沒有充足的資金,幷包含某些可能對我們不利的條款,這可能會阻礙我們實現合同積壓,並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
美國政府合同通常涉及較長的設計和開發週期,並會受到合同日程安排重大變化的影響。國會通常在財政年度的基礎上撥款,即使一個計劃可能會持續幾年。因此,項目最初往往只有部分資金,只有在國會做出進一步撥款時,才會承諾額外的資金。終止或減少政府計劃的資金將導致該計劃預期未來收入的損失。
積壓中包含的獎勵的實際收入可能永遠不會發生或可能會改變,因為計劃時間表可能會更改,或者計劃可能會被取消,或者合同可能會提前減少、修改或終止。
此外,美國政府合同通常包含允許在政府方便時或承包商違約時全部或部分終止的條款。由於我們的大部分收入依賴於我們的美國政府合同下的採購、績效和付款,因此終止一份或多份關鍵的政府合同可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。由於我們的違約而導致的終止可能會損害我們的聲譽,使我們承擔責任,並對我們重新競爭未來合同和訂單的能力產生實質性的不利影響。此外,我們與美國政府簽訂的幾份合同不包含責任限制條款,造成了間接、附帶損害和後果性損害的責任風險。這些規定可能會對我們造成重大責任,特別是考慮到我們的產品可能會被使用。
美國政府合同受到競爭性招標過程的影響,這可能會消耗大量資源,而不會產生任何收入。
美國政府合同通常只有在正式的、曠日持久的競爭性投標過程之後才會授予,在許多情況下,美國政府合同的未中標者有機會通過各種機構、行政和司法渠道抗議合同授予。我們從通過競爭性招標過程授予的美國政府合同中獲得大量收入。我們預計在可預見的未來尋求的大部分UAS業務可能會通過競爭性投標獲得。競爭性投標存在一些風險,包括以下風險:
● | 需要在設計完成前對項目進行投標,這可能會導致不可預見的技術困難和成本超支; |
● | 準備可能不會授予我們的合同的投標和建議書所必須花費的大量成本和管理時間和精力; |
● | 有需要準確估計為我們所批出的任何合約提供服務所需的資源和成本結構;以及 |
● | 如果我們的競爭對手對根據競爭性投標授予我們的合同提出抗議或挑戰,可能產生的費用和延誤,以及任何此類抗議或挑戰可能導致我們的合同履行延遲、管理分心、重新提交修改規格的投標或終止、減少或修改授予的合同的風險。 |
我們可能沒有機會競標其他公司持有的合同,如果政府延長現有合同,這些合同將到期。如果我們不能贏得某些通過競爭性投標程序授予的合同,那麼我們可能在幾年內無法在這些合同下提供的商品和服務的市場上運營。如果我們不能在任何較長的時間內持續贏得新合同,那麼我們的業務和前景將受到不利影響。
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目錄
我們受到採購規則和法規的約束,這增加了我們在美國政府合同下的績效和合規成本。
我們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行有關的法律和法規,並受到這些法律和法規的影響。除其他外,這些法律和法規要求認證和披露與合同談判相關的所有成本和定價數據,定義允許和不允許的成本,並以其他方式管理我們根據某些基於成本的美國政府合同獲得報銷的權利,並限制機密信息的使用和傳播以及某些產品和技術數據的出口。這些要求雖然是美國政府合同中的慣例,但增加了我們的績效和合規成本。這些成本在未來可能會增加,從而降低我們的利潤率,這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。雖然我們相信我們有適當的程序來遵守這些規定和要求,但這些規定和要求是複雜的,而且經常變化。如果我們或我們的代理在某些情況下未能遵守這些規定和要求,可能會導致暫停或禁止在一段時間內進行美國政府的承包或分包,並可能對我們的聲譽和未來獲得其他美國政府合同的能力產生負面影響。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們不能保護我們的知識產權和其他專有權利,或者在捍衞或執行我們的知識產權和其他專有權利時產生重大成本,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們保護知識產權和其他專有權利的能力。我們主要依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法,以及許可協議和其他合同條款來保護我們的知識產權和其他專有權利。然而,我們的技術有很大一部分沒有專利,我們可能無法或可能不會為這項技術尋求專利保護。此外,美國政府擁有我們某些專利和某些其他知識產權的許可證,這些專利和知識產權是在履行政府合同時開發或使用的,美國政府可能會將這些專利和知識產權用於政府和其他目的,或授權他人將這些專利和知識產權用於政府和其他目的。此外,與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍相關的美國現有法律標準只能提供有限的保護,可能無法為我們提供任何競爭優勢,我們的權利可能會受到第三方的挑戰。美國以外的國家的法律對我們的知識產權的保護可能更少。因此,儘管我們做出了努力,我們可能無法阻止第三方侵犯或盜用我們的知識產權或以其他方式獲得我們的技術。未經授權的第三方可能試圖複製或反向工程我們的產品或部分產品,或以其他方式獲取和使用我們的知識產權。此外,我們的許多員工都可以接觸到我們的商業祕密和其他知識產權。如果這些員工中有一人或多人離開我們的工作去為我們的競爭對手工作,那麼他們可能會散佈這些專有信息,從而可能會損害我們的競爭地位。如果我們不能保護我們的知識產權和其他所有權, 那麼我們的業務、經營結果或財務狀況可能會受到實質性的損害。我們不時地提起訴訟,以保護我們的知識產權和其他專有權利。追索這些索賠既耗時又昂貴,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外,肯定地保護我們的知識產權,調查我們的任何產品或服務是否侵犯了他人的權利,可能會帶來巨大的費用。我們的知識產權可能會受到他人的挑戰,或通過行政程序或訴訟而無效。如果我們訴諸法律程序來強制執行我們的知識產權,或確定知識產權或他人其他專有權利的有效性和範圍,那麼即使我們勝訴,訴訟程序也可能會給我們帶來鉅額費用,並分散我們管理層和技術員工的注意力和精力。
我們可能會被第三方起訴,指控我們侵犯了他們的專有權,這可能是昂貴的、耗時的,並限制了我們未來使用某些技術的能力。
我們可能會受到指控,稱我們的技術侵犯了第三方的知識產權或其他專有權利。為任何這樣的主張辯護或以其他方式處理,無論它們是有價值的還是沒有價值的,都可能既耗時又昂貴,並可能分散我們管理層的注意力
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執行我們的商業計劃。此外,任何由這些索賠導致的和解或不利判決都可能要求我們支付鉅額費用或獲得繼續使用有爭議技術的許可證,或者以其他方式限制或禁止我們使用該技術。我們不能向您保證:我們能夠:從主張索賠的第三方獲得商業合理條款的許可(如果有的話);及時開發替代技術(如果有的話);或者獲得使用合適替代技術的許可,以允許我們繼續提供,並允許我們的客户繼續使用我們受影響的產品。不利的決心也可能使我們無法將產品提供給他人。針對我們的侵權索賠可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
與證券市場和我國股票投資有關的風險
我們普通股的價格可能會有很大波動。
從歷史上看,新興科技公司的證券市場價格波動很大,市場不時出現與特定公司的經營業績無關的重大價格和成交量波動。我們普通股的市場價格可能會因一些我們無法控制的因素而大幅波動,包括以下因素:
● | 美國政府的支出水平,包括總體支出水平和我們特定客户的支出水平; |
● | 美軍作戰活動的數量; |
● | 政府付款機構延遲支付我們的發票,導致特定財政季度的收入可能減少; |
● | 與我們或我們的行業或我們的競爭對手有關的新產品或技術、商業關係或其他活動的公告; |
● | 本公司重點產品沒有獲得市場認可的; |
● | 我們季度經營業績的變化; |
● | 對我們競爭的市場前景的看法; |
● | 經濟總狀況的變化; |
● | 證券分析師對我們財務業績估計的變化; |
● | 美國和國外的監管動態; |
● | 同類公司股票價格和成交量的波動; |
● | 關於我們競爭的市場或關於我們的競爭對手的新聞; |
● | 與國際衝突、戰爭或者其他有關的恐怖行為或者軍事行動; |
● | 出售我們的大量普通股,包括我們的高管、董事和主要股東的銷售;以及 |
● | 關鍵人員的增減。 |
此外,整個股票市場,特別是納斯達克,經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與公司的經營業績無關或不成比例。
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目錄
此外,新興科技公司證券的市場價格尤其不穩定。這些廣泛的市場和行業因素可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,無論我們的經營業績如何。在過去,在公司證券市場價格波動之後,經常會有針對該公司的證券集體訴訟。如果對我們提起這類訴訟,可能會導致鉅額費用,並分散管理層的注意力和資源。
我們的管理層可能與你們的利益不一致,能夠對所有需要股東批准的事項施加重大影響。
截至2020年6月17日,我們的董事、高管及其附屬公司共同實益擁有2,315,570股,約佔我們總流通股普通股的10%。因此,我們的董事和高管作為一個羣體,可能能夠對需要股東批准的事項施加重大影響,包括董事選舉。我們董事和高管的利益可能與您的不完全一致。雖然我們的董事和高管之間沒有就其股份的投票權達成協議,但如果沒有我們所有或部分董事和高管的支持,這種所有權集中可能會推遲、推遲甚至阻止我們公司的控制權變更,並使交易變得更加困難或不可能。這些交易可能包括委託書競爭、投標報價、合併或其他普通股購買,使您有機會實現對我們普通股股票當時流行市場價格的溢價。
特拉華州法律和我們組織文件中的反收購條款可能會阻礙我們被第三方收購,這可能會使收購我們變得更加困難,並限制您以溢價出售您的股票的能力。.
我們的公司證書和章程包含某些條款,這些條款降低了我們公司控制權變更或收購的可能性,即使這樣的交易對我們的股東有利。這些規定包括但不限於:
● | 我們的董事會有能力發行一個或多個系列的優先股,其權利、義務和優先權由董事會決定,而不需要我們的股東進一步投票或採取行動; |
● | 股東提名董事候選人和股東提出建議供股東會議審議的提前通知程序; |
● | 我們的股東沒有累積投票權; |
● | 我們的董事會分類,有效地防止了股東在任何一次年度股東大會上選舉過半數董事; |
● | 只有在66名股東投贊成票的情況下才能罷免董事的限制2/3我們所有有權在董事選舉中投票的已發行證券的總投票權的%,作為一個類別一起投票;以及 |
● | 對我們的股東召開股東特別會議的能力的限制。 |
我們還受特拉華州公司法第203條的約束,該條款除某些例外情況外,禁止特拉華州上市公司與“利益股東”之間的“業務合併”,“利益股東”通常定義為在該股東成為利益股東之日起三年內成為特拉華州公司15%或更多有表決權股票的實益所有者的股東。這項法規,以及我們組織文件中的規定,可能具有推遲、阻止或防止某些潛在的收購或對我們的控制權變更的效果。
項目1B。未解決的員工評論。
一個也沒有。
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第2項:財產。
我們所有的設施都是租來的。我們的公司總部位於加利福尼亞州的西米谷,根據一項將於2025年5月到期的協議,我們在那裏租賃了大約85,000平方英尺。我們還在加利福尼亞州西米谷租賃了總計194,000平方英尺的空間,租賃將於2022年到期,並在加利福尼亞州穆爾帕克租賃了約150,000平方英尺的空間,租賃將於2023年到期,用於設計、工程、測試和製造無人機。我們還租賃了阿拉巴馬州、堪薩斯州、馬薩諸塞州和弗吉尼亞州的其他設施,用於管理、研發、物流、測試和製造。我們相信我們的設施狀況良好,足以應付我們在可見將來的需要。
第三項:法律訴訟。
2019年2月22日,Webasto向特拉華州高級法院提起訴訟,隨後於2019年4月5日修改,起因是2018年6月將EES業務出售給Webasto。訴訟一般指控我們有幾項違反合同、賠償、宣告性判決以及欺詐和失實陳述的索賠,包括指控某些盡職披露不準確,未能對合同分配提供某些同意,以及與之前宣佈的召回有關。Webasto尋求追回召回成本和其他總計超過1億美元的損害賠償,此外還有律師費、費用和懲罰性賠償。此外,Webasto正在尋求一項聲明判斷,即我們沒有滿足獲得在交易完成時扣留的額外650萬美元購買價格(“扣留金額”)的要求。2019年8月16日,我們提交了對Webasto投訴的答覆和對Webasto的反訴,要求支付Webasto取消轉讓合同的預扣金額和聲明性救濟。至於Webasto訴訟,我們的初步評估是,許多指控是沒有根據的,目前我們缺乏足夠的信息來全面分析其他指控。這起訴訟中的證據發現已經開始並正在進行中,截至2020年6月17日,審判定於2021年7月14日進行。目前,雙方當事人仍處於書面證據開示階段。然而,由於全球新冠肺炎大流行導致的全國法院關閉和限制,我們預計將尋求並獲得繼續審判,以解釋與大流行相關的延誤,因此預計2022年將有一個新的審判日期。我們將繼續採取有力的防禦措施。
2019年8月14日,Benchmark Electronics,Inc.根據與AeroVironment和Webasto的合同,組裝受召回產品的基準公司(“Benchmark”)分別向AeroVironment和Webasto提出了仲裁要求。2019年12月,Benchmark在沒有偏見的情況下駁回了所有針對我們的仲裁要求。此次召回仍然是我們與Webasto懸而未決的訴訟的重要組成部分。
在我們的正常業務過程中,我們不時會受到訴訟、政府調查、審計和其他法律程序的影響。要預測任何法律程序的結果是不可能的。我們與法律訴訟相關的結果或費用可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
第四項礦山安全信息披露。
不適用。
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目錄
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
普通股
2020年6月17日,我們普通股在納斯達克全球精選市場(NASDAQ Global Select Market)的收盤價為每股69.42美元,交易代碼為AVAV。截至2020年6月17日,我們普通股的記錄持有者有68人。
分紅
到目前為止,我們保留了所有收益用於經營和擴大我們的業務,在可預見的未來不會支付任何現金股息。未來任何與股息政策有關的決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求、資本分配政策、預期投資資本回報、合同限制以及董事會認為相關的其他因素。
股價表現圖
下圖顯示了根據普通股的市場價格,我們普通股的累計回報與羅素2000指數和黑桃防禦指數中公司的累計總回報的比較。
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目錄
下表顯示了2015年4月30日投資於AeroVironment,Inc.、羅素2000指數和黑桃防禦指數的100美元的價值。
性能曲線圖(美元) |
| ||||||||||||
| 4月30日, |
| 4月30日 |
| 4月30日, |
| 4月30日, |
| 4月30日 |
| 4月30日, |
| |
2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| |||||||
AeroVironment公司股票 | 100 | 113 | 112 | 213 | 268 | 235 | |||||||
羅素2000指數 | 100 | 93 | 115 | 128 | 130 | 107 | |||||||
黑桃防禦指數 | 100 | 100 | 124 | 156 | 172 | 150 |
上圖所示的股價表現並不一定預示着未來的價格表現。事實材料是從被認為可靠的來源獲得的,但我們對其中包含的任何錯誤或遺漏不承擔任何責任。本圖表的任何部分不應被視為通過引用併入出現此圖表的報告的全部報告的一般聲明,通過引用併入證券法或交易法下的任何文件中,除非我們通過引用特別合併此圖表或其一部分。此外,此圖表不應被視為根據證券法或交易法提交。
發行人購買股票證券
2015年9月24日,我們宣佈,我們的董事會於2015年9月23日批准了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”),根據該計劃,我們可以根據市場狀況和其他考慮因素,不時以我們認為合適的金額和價格回購最多2500萬美元的普通股。股票回購可以通過公開市場交易或協商購買進行,並可以根據規則10b5-1計劃進行。該計劃沒有到期日。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股,我們的董事會可能會在任何時候暫停該計劃。在截至2020年4月30日的財年中,我們沒有回購任何股票。截至2020年4月30日,根據該計劃,仍有約2120萬美元可用於未來的回購。
第6項:選定的合併財務數據。
以下選定的財務數據應與我們的合併財務報表一起閲讀。下列信息不一定代表未來業務的結果,閲讀時應結合項目7中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及項目8中的合併財務報表及其附註“財務報表和補充
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為了全面瞭解可能影響以下所列財務數據可比性的因素,本年度報告中的“數據”。
截至4月30日的年度, |
| |||||||||||||||
| 2020 |
| 2019(1) |
| 2018(1) |
| 2017(1) |
| 2016(1)(2) |
| ||||||
(單位:萬人,每股收益除外) |
| |||||||||||||||
合併損益表數據: | ||||||||||||||||
營業收入 | $ | 367,296 | $ | 314,274 | $ | 268,424 | $ | 233,105 | $ | 233,738 | ||||||
可歸因於AeroVironment公司的持續業務的淨收入。 | $ | 41,339 | $ | 41,912 | $ | 21,750 | $ | 17,701 | $ | 15,393 | ||||||
AeroVironment公司持續運營的每股普通股收益: | ||||||||||||||||
基本型 | $ | 1.74 | $ | 1.77 | $ | 0.93 | $ | 0.77 | $ | 0.67 | ||||||
稀釋 | $ | 1.72 | $ | 1.74 | $ | 0.91 | $ | 0.76 | $ | 0.67 | ||||||
加權平均已發行普通股(基本): |
| 23,806 |
| 23,663 |
| 23,471 |
| 23,059 |
| 22,936 | ||||||
加權平均已發行普通股(稀釋後): |
| 24,088 |
| 24,072 |
| 23,814 |
| 23,308 |
| 23,153 | ||||||
資產負債表數據 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | 584,954 | $ | 508,844 | $ | 473,418 | $ | 433,831 | $ | 410,393 | ||||||
資本租賃義務,本期部分 | $ | — | $ | — | $ | 161 | $ | 288 | $ | 390 | ||||||
資本租賃義務,扣除當期部分後的淨額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 161 | $ | 449 | ||||||
其他長期債務 | $ | 8,100 | $ | 1,403 | $ | 2,274 | $ | 2,083 | $ | 2,339 |
(1) | 2020年前的金額不反映我們預期採用ASU No.2016-02的影響,租約(主題842) |
(2) | 2017年前的數額不反映採用ASU第2014-09號的影響,與客户簽訂合同的收入(主題606) |
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析。
引言
以下關於我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的“精選綜合財務數據”和我們的合併財務報表及其附註一起閲讀,作為項目8.本討論包含前瞻性陳述。有關與這些陳述相關的不確定性、風險和假設的討論,請參閲第2頁的“前瞻性陳述”和從第19頁開始的“風險因素”。
2018年6月29日,根據Webasto與我們之間的購買協議,我們完成了將我們以前的EES業務的幾乎所有資產和相關負債出售給Webasto。我們確定EES業務符合2018年4月30日持有待售資產的分類標準,代表着我們業務的戰略轉變。因此,EES業務的資產和負債以及經營結果在本年度報告中報告為列報的所有期間的非持續經營。
概述
我們為政府機構和企業設計、開發、生產和支持一系列技術先進的產品和服務。我們主要向美國國防部(“國防部”)內的組織和國際盟國政府提供無人機系統(“UAS”)和相關服務,以及戰術飛機系統(“UAS”)和相關服務。
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目錄
向美國政府內部組織提供導彈系統和相關服務。我們的大部分收入來自這些業務領域,我們相信這些解決方案的市場具有巨大的增長潛力。此外,我們相信,我們研發管道中的一些潛在創新產品和服務將在未來成為新的增長平臺,創造更多的市場機會。
我們目前的產品和服務所取得的成功源於我們在研發方面的投資,以及我們利用我們的專有技術發明和提供先進解決方案的能力,以幫助我們的政府和商業客户更有效和高效地運營。我們通過與我們的主要客户密切合作,解決他們與我們的專業領域相關的最重要的挑戰,來開發這些高度創新的解決方案。經過近50年的創新,我們的核心技術能力包括機器人和機器人系統自主;傳感器設計、開發、小型化和集成;嵌入式軟件和固件;微型、低功耗無線數字通信;輕型飛機結構;高空系統設計、集成和操作;機器視覺、機器學習和自主;低交換(尺寸、重量和電力)系統設計和集成;有人-無人組合、無人-無人組合;電力電子和電力推進系統;高效電力轉換、存儲系統和高密度先進的飛行控制系統;流體動力學;人機界面開發;以及適用於嚴酷環境的綜合任務解決方案。
我們的業務主要集中在創新的無人機和戰術導彈系統的設計、開發、生產、營銷、支持和運營,以及提供與無人機相關的服務,這些服務提供態勢感知、遙感、多頻段通信、部隊保護和其他信息和任務效果,以提高我們客户操作的安全性和有效性。
由於新冠肺炎的流行,目前國際旅行受到限制,這可能會限制我們獲得國際訂單以及為我們的客户提供培訓和其他服務的能力。如果這些旅行限制持續很長一段時間,我們在獲得更多國際訂單方面可能會遇到延誤。
營業收入
我們的收入主要來自銷售、支持和運營我們的小型無人機和戰術導彈系統。對我們的小型無人機和戰術導彈系統客户的支持包括培訓、備件、產品維修、產品更換,以及由我們的人員對我們的小型無人機進行客户簽約操作。我們將這些支持活動與客户資助的研發(“R&D”)一起稱為我們的服務運營。我們的大部分小額無人機收入來自與美國政府和盟國外國政府簽訂的固定價格和成本加費用合同。
銷售成本
銷售成本包括直接成本和分配的間接成本。直接成本包括與執行特定合同直接相關的人工、材料、差旅、分包合同和其他成本。間接成本包括間接費用、附帶福利、無形資產攤銷和其他不直接計入特定合同的成本。
毛利
毛利等於收入減去銷售成本。我們使用毛利率作為財務指標,以幫助我們瞭解與我們產生的收入相比,我們的直接成本和分配的間接成本的趨勢。
銷售、一般和行政
我們的銷售、一般和行政費用(“SG&A”),包括與銷售、營銷和建議活動相關的工資和其他費用,以及其他行政成本。一些SG&A費用與營銷和業務開發活動有關,這些活動既支持正在進行的業務領域,也支持新的和新興市場領域。這些活動可以直接與開發在中創建的功能的需求和應用程序相關聯
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目錄
我們的研發活動。SG&A是一個重要的財務指標,我們對此進行分析,以幫助我們評估我們的銷售、營銷和提案活動對創收的貢獻。
研發費用
研發是我們商業模式中不可或缺的一部分。我們通常進行重要的內部資金研發,我們的研發活動特別側重於創建能力,以支持我們現有的產品組合以及新的解決方案。
其他收入和費用
其他收入和支出包括訴訟和解的一次性收益、代表已停產的EES業務買方提供過渡服務的收入、利息收入、利息支出和資本租賃付款的攤銷。
所得税費用
我們的有效税率低於法定税率,主要原因是研發税收抵免和外國衍生無形所得税扣除(“FDII”)。截至2018年4月30日的財年,我們的有效税率也受到2017年減税和就業法案的影響。
權益法扣除税後的投資損失
權益法投資虧損,扣除税後,包括與HAPSMobile Inc.有關的權益法收益或虧損。我們於2017年12月與軟銀(SoftBank Corp)成立了合資企業,並投資於一只有限合夥基金,我們得出的結論是,我們有影響力持有超過少量權益。
非持續經營虧損,税後淨額
2018年6月29日,根據Webasto與我們之間的購買協議,我們完成了將我們以前的EES業務的幾乎所有資產和相關負債出售給Webasto。我們確定EES業務符合2018年4月30日持有待售資產的分類標準,代表着我們業務的戰略轉變。因此,EES業務的資產和負債以及經營結果在本年度報告中報告為列報的所有期間的非持續經營。
可歸因於非控股權益的淨虧損
可歸因於非控股權益的淨虧損包括我們土耳其合資企業Altoy收益或虧損的15%權益。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析討論了我們的合併財務報表,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制該等合併財務報表時,我們須作出估計和假設,以影響於財務報表日期呈報的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內呈報的收入和費用。我們的一些會計政策要求我們做出主觀判斷,包括涉及本質上不確定的事項的估計。我們最關鍵的估計包括與收入確認、超額和陳舊的庫存儲備、在企業合併中獲得的無形資產、商譽和所得税相關的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計和判斷,這些因素的結果構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。
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我們認為以下關鍵會計估計會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。請參閲本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中關於本組織和重大會計政策的合併財務報表附註1。在綜合財務報表列報的期間內,關鍵會計估計並無重大變動。
收入確認
在確認任何會計期間的收入時,必須作出重要的管理判斷和估計,並加以使用。如果這些判斷或估計被證明是不正確的,或者如果管理層的估計根據業務或市場狀況的發展而發生變化,則任何給定時期的收入數額可能會出現重大差異。管理層的判斷和估計得到了一致的應用,並且在歷史上一直是可靠的。我們認為,有兩個關鍵因素影響管理層估計的可靠性。第一個關鍵因素是我們的合同期限通常不到6個月。這類合同的短期性質降低了會計估計因市場狀況或其他因素而發生重大變化的風險。第二個關鍵因素是,我們在任何一個給定的會計期間都有數百份合同,這降低了一個或幾個合同的會計估計的任何一個變化都會對我們的綜合財務報表產生實質性影響的風險。
我們的大部分收入是根據設計、開發、製造和/或修改複雜產品的書面合同安排產生的,並根據客户規格提供相關的工程、技術和其他服務。這些合同可以是固定價格的,可以報銷成本的,也可以是時間和材料的。我們根據ASC主題606對所有收入合同進行核算,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。履約義務是合同中將不同的商品或服務轉讓給客户的承諾,它是ASC 606中的記賬單位。合同的交易價格分配給每個不同的履約義務,並在履行合同條款下的每個履約義務時確認收入。對於有多個履約義務的合同,我們使用類似產品和服務的可觀察的獨立銷售價格將合同的交易價格分配給每個履約義務。當無法直接觀察到獨立銷售價格時,我們使用成本加合理保證金的方法對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格進行最佳估計。
我們的履約義務會隨時間或在某個時間點得到履行。戰術導彈系統產品交付和客户資助的研發合同的收入隨着時間的推移而確認,因為發生了成本。合同服務收入由提供服務的合同確認的收入組成,包括維修和維護、培訓、工程設計、開發和原型活動以及技術支持服務。合同服務收入隨時間推移在提供服務時確認。通常,使用輸入度量(例如,迄今發生的成本相對於完工時估計的總成本)來衡量進度,隨着時間的推移確認收入。隨着時間的推移,使用基於完成的培訓天數的輸出方法來識別培訓服務。對於在一段時間內履行的履約義務,通常使用迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來確認收入,以衡量進展情況。產生的成本代表所完成的工作,這些工作與控制權移交給客户相對應,並因此最好地描述了這一點。合同成本包括勞動力、材料、分包商成本、其他直接成本以及適用於政府和商業合同的間接成本。
對於根據上述標準未隨時間履行的履約義務,收入將在每項履約義務完全履行時確認。我們的小型無人機產品銷售收入由小型無人機系統和備件交付合同中確認的收入組成。收入在控制權轉移到客户的時間點確認,這通常發生在所有權和損失風險轉移到客户的時候。
我們審查成本績效和估計,以便至少每季度完成一次,並且在許多情況下更頻繁地完成。隨着合同項下工作的進展,隨着經驗的積累和獲得更多的信息,即使合同要求的工作範圍可能沒有變化,或者合同發生了修改,也往往需要對合同收入、完工時的估計成本和估計損益的最初估計數進行調整。對…的影響
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對使用隨時間推移法完成的合同的估計成本的修訂,在修訂期間按累計追趕原則確認。在截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的財政年度內,使用隨時間推移法確認的合同的會計估計變化如下。如果訂單或索賠符合ASC 606規定的合同或合同修改標準,則代表合同變更訂單或索賠的金額包括在收入中。在估計收入和利潤率時,會考慮適用於履行合同的獎勵或處罰和獎勵,並在有足夠信息評估預期合同履行情況時進行記錄。
截至4月30日、2020年、2019年和2018年的年度,收入中包括的有利和不利的累計追趕調整如下(以千為單位):
截至4月30日的年度, |
| |||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
|
| |||||||||
毛利調整 | $ | 2,181 | $ | 1,190 | $ | 1,643 | ||||
總體不利調整 |
| (2,019) |
| (1,308) |
| (2,310) | ||||
淨調整數 | $ | 162 | $ | (118) | $ | (667) |
在截至2020年4月30日的一年中,有利的累計追趕調整為220萬美元,主要是由於13份合同的最終成本調整。在截至2020年4月30日的一年中,我們修訂了完成設計和開發協議的總預期成本的估計。合同估計數的這些調整對與前幾個期間已履行或部分履行的履約義務有關的收入的總體影響是增加了大約110萬美元的收入。同期,不利的累計追趕調整為200萬美元,主要與7份合同的成本高於預期有關。在截至2020年4月30日的一年中,我們修改了完成戰術導彈系統合同的總預期成本的估計。合同估計數的這些調整對與前幾個期間已履行或部分履行的履約義務有關的收入的總體影響是收入減少了約140萬美元。
在截至2019年4月30日的一年中,有利的累計追趕調整為120萬美元,這主要是由於九份合同的最終成本調整,這些合同各自都不是實質性的。同期,130萬美元的不利累積追趕調整主要與14份合同的成本高於預期有關,這些合同各自都不是實質性的。
在截至2018年4月30日的一年中,有利的累計追趕調整為160萬美元,主要是由於九份合同的最終成本調整,這些合同各自都不是實質性的。同期,230萬美元的不利累積追趕調整主要與6份合同的成本高於預期有關。在截至2018年4月30日的一年中,我們修訂了完成戰術導彈系統變體合同的總預期成本估計。合同估計數的這些調整對與前幾個期間已履行或部分履行的履約義務有關的收入的總體影響是收入減少了約130萬美元。
庫存過剩和報廢準備金
我們的庫存估值政策,包括確定陳舊或過剩庫存,要求我們在每個資產負債表日期進行詳細的庫存評估,其中包括審查(除其他因素外)特定時間範圍內對產品的未來需求估計、現有庫存的估值,以及產品生命週期和產品開發計劃。此外,亦備有存貨儲備,以應付因緩慢移動物品而產生的風險。我們根據對未來需求和市場狀況的假設,將庫存減記為等於庫存成本與估計可變現淨值之間的差額的估計陳舊或滯銷庫存,並記錄為銷售成本。如果實際市場狀況不如我們管理層預測的那樣有利,我們可能需要記錄額外的庫存減記。
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無形資產--在企業合併中收購
我們對作為業務合併的每項收購的資產和承擔的負債進行估值,並將每項收購業務的收購價分配給我們各自的有形和無形資產淨值。收購的無形資產包括:技術、正在進行的研究和開發、客户關係、商標和商號以及競業禁止協議。我們使用估值技術對這些無形資產進行估值,主要技術是現金流貼現分析。貼現現金流分析要求我們做出各種假設和估計,包括預計收入、毛利率、運營成本、增長率、使用壽命和貼現率。無形資產在其預計使用年限內攤銷,採用的是近似於經濟效益消耗模式的直線法。
商譽
商譽是指被收購實體的成本超過被收購淨資產公允價值的部分。我們每年在公司會計年度第四季度或當事件或情況發生變化時進行商譽減值測試,以表明商譽可能受到減值。可能引發減值審查的事件或情況包括但不限於:法律因素或商業或政治氣候的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、出乎意料的競爭、關鍵人員的流失、公司使用收購資產的方式或公司整體業務戰略的重大變化、行業或經濟趨勢的重大負面變化,或者與預期的未來經營業績相比表現嚴重不佳。
所得税
我們需要估計我們的所得税,包括估計我們目前的所得税,以及衡量由於税收和會計目的而對不同項目的不同處理所造成的暫時性差異。我們目前擁有大量遞延資產,這些資產需要定期進行可恢復性評估。實現我們的遞延税項資產主要取決於我們實現預計的未來應税收入。我們可能會因為未來的市場狀況和其他因素而改變我們對未來盈利能力的判斷,這可能會導致對這些遞延税項資產計入估值津貼。
我們有各種外國子公司來開展或支持我們在美國以外的業務。我們不為我們的海外子公司的未分配收益規定美國所得税,因為管理層預計外國收益將無限期地再投資於這些外國司法管轄區。
財務期
我們的財政年度將於4月30日結束。由於我們固定的年終日期為4月30日,我們的第一季度和第四季度每個季度都由大約13周組成。第二季度和第三季度各由13周組成。我們的前三節在星期六結束。
運營結果
下表列出了某些歷史綜合損益表數據,這些數據以美元(以千為單位)和所示期間收入的百分比表示。由於四捨五入的原因,某些金額可能不會相加。
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截至4月30日的財年, |
| |||||||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||||||||||
營業收入 |
| $ | 367,296 |
| 100 | % | $ | 314,274 |
| 100 | % | $ | 268,424 |
| 100 | % | ||
銷售成本 |
| 214,194 | 58 | % |
| 185,871 | 59 | % |
| 160,739 | 60 | % | ||||||
毛利 |
| 153,102 | 42 | % |
| 128,403 | 41 | % |
| 107,685 | 40 | % | ||||||
銷售、一般和行政 |
| 59,490 | 16 | % |
| 60,343 | 19 | % |
| 50,826 | 19 | % | ||||||
研究與發展 |
| 46,477 | 13 | % |
| 34,234 | 11 | % |
| 26,433 | 10 | % | ||||||
持續經營收入 |
| 47,135 | 13 | % |
| 33,826 | 11 | % |
| 30,426 | 11 | % | ||||||
利息收入,淨額 |
| 4,828 | 1 | % |
| 4,672 | 1 | % |
| 2,240 | 1 | % | ||||||
其他收入(費用),淨額 |
| 707 | — | % |
| 11,980 | 4 | % |
| (49) | — | % | ||||||
所得税前持續經營所得 |
| 52,670 | 14 | % |
| 50,478 | 16 | % |
| 32,617 | 12 | % | ||||||
所得税費用 |
| 5,848 | 2 | % |
| 4,641 | 1 | % |
| 9,800 | 4 | % | ||||||
權益法投資損失,税後淨額 | (5,487) | (1) | % | (3,944) | (1) | % | (1,283) | — | % | |||||||||
持續經營淨收益 | 41,335 | 11 | % | 41,893 | 13 | % | 21,534 | 8 | % | |||||||||
(虧損)出售業務的收益,税後淨額 | (265) | — | % | 8,490 | 3 | % | — | — | % | |||||||||
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | — | — | % | (2,964) | (1) | % | (3,887) | (1) | % | |||||||||
淨收入 | 41,070 | 11 | % | 47,419 | 15 | % | 17,647 | 7 | % | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 4 | — | % | 19 | — | % | 216 | — | % | |||||||||
可歸因於AeroVironment公司的淨收入。 | $ | 41,074 | 11 | % | $ | 47,438 | 15 | % | $ | 17,863 | 7 | % |
截至2020年4月30日的財年與截至2019年4月30日的財年相比
收入。截至2020年4月30日的財年收入為3.673億美元,而截至2019年4月30日的財年收入為3.143億美元,增長了5300萬美元,增幅為17%。營收增加是因為產品營收增加4,470萬美元,服務營收增加830萬美元。產品收入的增長主要是由於小型無人機向美國政府內部客户交付的產品增加,以及來自美國政府內部客户的戰術導彈系統收入增加,但這部分被小型無人機向國際客户交付的產品略有減少所抵消。小型無人機產品交付的增加包括我們的蒸汽直升機無人駕駛飛機系統的產品交付。與我們在2019年6月收購Pulse AerSpace相關。服務收入的增加主要是因為主要與我們與HAPSMobile的設計和開發協議相關的客户資金研發工作的增加,美國政府內部對客户的開發努力,其他工程服務的增加,以及支持戰術導彈系統產品交付的維護活動的增加,但與戰術導彈系統和戰術導彈系統變種相關的客户資金研發工作的減少部分抵消了這一增長。
銷售成本。截至2020年4月30日的財年的銷售成本為2.142億美元,而截至2019年4月30日的財年的銷售成本為1.859億美元,增長了2830萬美元,增幅為15%。銷售成本增加的原因是銷售產品成本增加了2560萬美元,銷售服務成本增加了270萬美元。產品成本增加主要是由於產品交貨量增加,以及與我們於2019年6月收購Pulse AerSpace相關的無形資產攤銷費用增加250萬美元。銷售服務成本的增加主要是由於服務收入的增加,但部分被有利的服務組合所抵消。銷售成本佔收入的百分比從59%下降到58%,這主要是由於產品銷售佔總收入的比例增加,以及有利的服務組合,但被收購的無形資產攤銷費用部分抵消。
毛利。截至2020年4月30日的財年毛利率為1.531億美元,而截至2019年4月30日的財年毛利率為1.284億美元,增長2470萬美元,增幅為19%。毛利率增加的主要原因是產品利潤率增加了1900萬美元,服務利潤率增加了570萬美元。產品利潤率的增加主要是由於產品交貨量的增加,但部分抵消了這一影響。
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與我們在2019年6月收購Pulse AerSpace相關的無形資產攤銷費用增加了250萬美元。服務利潤率的增長主要是由於服務收入的增加和有利的服務組合。毛利率佔收入的百分比從41%增加到42%,這主要是由於產品銷售額佔總收入的比例增加,以及有利的服務組合,但被收購的無形資產攤銷費用部分抵消。作為收入的百分比,2020財年的產品毛利率下降了近70個基點,降至46%。我們預計2021財年的產品利潤率將繼續下降,這主要是由於不利的產品組合。
銷售,一般和行政。截至2020年4月30日的財年SG&A費用為5950萬美元,佔收入的16%,而截至2019年4月30日的財年SG&A費用為6030萬美元,佔收入的19%。SG&A費用的減少主要是由於在截至2019年4月30日的財年中,與我們的商業Quantix產品的長期資產相關的440萬美元減值費用,主要與出售我們的EES業務相關的公司發展費用的減少,以及與Webasto的過渡服務協議相關的成本的減少,但這部分被員工相關費用的增加以及與我們使用銷售代理的國際小型UAS合同數量增加相關的佣金費用的增加所抵消。
研究和開發。截至2020年4月30日的財年,研發費用為4650萬美元,佔收入的13%,而截至2019年4月30日的財年,研發費用為3420萬美元,佔收入的11%。研發費用增加的主要原因是某些戰略計劃的開發活動增加。
利息收入,淨額。截至2020年4月30日的財年,淨利息收入為480萬美元,而截至2019年4月30日的財年為470萬美元。利息收入的增加主要是由於我們的投資組合賺取的平均利率增加,但部分被我們投資餘額的減少所抵消。由於市場利率明顯下降再加上我們的投資構成在2020財年第四季度轉向美國政府和美國政府機構證券,我們預計未來一段時間我們投資組合賺取的利息收入將減少。
其他收入(費用),淨額。截至2020年4月30日的財年,其他收入淨額為70萬美元,而截至2019年4月30日的財年,其他收入淨額為1200萬美元。其他收入淨額的減少主要是由於截至2019年4月30日的財年達成的一次性訴訟和解,以及與我們前EES業務的買家Webasto達成的過渡服務協議下賺取的收入減少。
所得税。在截至2020年4月30日的財年,我們的有效所得税税率為11.1%,而截至2019年4月30日的財年為9.2%。我們實際税率的提高主要是由於員工股權獎勵帶來的超額税收優惠減少,以及符合研發税收抵免條件的研發費用比例較低。
權益法投資損失,税後淨額。截至2020年4月30日的財年,權益法投資虧損扣除税後淨額為550萬美元,而截至2019年4月30日的財年,權益法投資虧損淨額為390萬美元。增加的主要原因是與我們在2017年12月成立的HAPSMobile合資企業的投資相關的權益法虧損。
(虧損)出售業務的收益,税後淨額。截至2020年4月30日的財年,業務出售虧損,税後淨額為30萬美元,而截至2019年4月30日的財年,業務銷售收益,税後淨額為850萬美元。在截至2019年4月30日的財年中,銷售業務的收益(扣除前一年的税收淨額)來自出售我們的前EES業務。在截至2020年4月30日的財年中,我們記錄了與已解決的營運資金糾紛相關的調整。
不連續經營的虧損,扣除税金後的淨額。截至2020年4月30日的財年,非連續性業務的淨虧損為0美元,而截至2019年4月30日的財年為300萬美元。非持續經營的虧損,扣除上一年期間的税收淨額,與出售前我們的EES業務的結果有關。
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截至2019年4月30日的財年與截至2018年4月30日的財年相比
收入。截至2019年4月30日的財年收入為3.143億美元,而截至2018年4月30日的財年收入為2.684億美元,增長4590萬美元,增幅為17%。收入增加是因為服務收入增加了2550萬美元,產品交付增加了2040萬美元。服務收入的增加主要是由於客户資助的研發工作增加了2390萬美元,主要與我們與HAPSMobile的設計和開發協議有關,但部分被戰術導彈系統和戰術導彈系統變體計劃的減少以及支持戰術導彈系統產品交付的維持活動的增加所抵消。產品交付量的增加主要是由於小型無人機向國際客户和美國政府內部客户交付的產品增加,以及來自美國政府內部客户的戰術導彈系統收入增加。
銷售成本。截至2019年4月30日的財年的銷售成本為1.859億美元,而截至2018年4月30日的財年的銷售成本為1.607億美元,增長了2510萬美元,增幅為16%。銷售成本增加的原因是銷售服務成本增加了2100萬美元,銷售產品成本增加了410萬美元。銷售服務成本增加的主要原因是服務收入增加。產品成本的增加主要是由於產品交貨量的增加和庫存儲備費用的增加,這些費用主要與我們的商業Quantix產品有關。銷售成本佔收入的百分比從60%下降到59%,這主要是由於有利的產品組合,但部分被庫存儲備費用的增加和不利的服務組合所抵消。
毛利。截至2019年4月30日的財年毛利率為1.284億美元,而截至2018年4月30日的財年毛利率為1.077億美元,增長2070萬美元,增幅為19%。毛利率增加的主要原因是產品利潤率增加了1630萬美元,服務利潤率增加了440萬美元。產品利潤率的增加主要是由於產品交貨量的增加,但部分被主要與我們的商業Quantix產品相關的庫存儲備費用的增加所抵消。服務利潤率的增長主要是由於客户資助的研發收入增加。毛利率佔收入的百分比從40%增加到41%,這主要是由於有利的產品組合,但部分被庫存儲備費用的增加和不利的服務組合所抵消。
銷售,一般和行政。截至2019年4月30日的財年,SG&A費用為6030萬美元,佔收入的19%,而截至2018年4月30日的財年,SG&A費用為5080萬美元,佔收入的19%。SG&A費用的增加主要是由於與我們的商業Quantix產品的長期資產有關的減值費用、主要與出售我們的EES業務有關的公司發展費用的增加、與Webasto的過渡服務協議相關的成本增加以及與員工相關的費用的增加,但部分被法律費用的減少、攤銷費用的減少和壞賬費用的減少所抵消。
研究和開發。截至2019年4月30日的財年,研發費用為3420萬美元,佔收入的11%,而截至2018年4月30日的財年,研發費用為2640萬美元,佔收入的10%。研發費用增加的主要原因是某些戰略計劃的開發活動增加。
利息收入,淨額。截至2019年4月30日的財年,淨利息收入為470萬美元,而截至2018年4月30日的財年為220萬美元。利息收入的增加主要是由於我們的投資組合賺取的平均利率增加。
其他收入(費用),淨額。截至2019年4月30日的財年,其他收入淨額為1200萬美元,而截至2018年4月30日的財年,其他支出淨額為4.9萬美元。其他收入淨額的增長主要是由於訴訟和解以及根據與我們以前EES業務的買家Webasto達成的過渡服務協議賺取的收入。
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所得税。截至2019年4月30日的財年,我們的有效所得税税率為9.2%,而截至2018年4月30日的財年為30.0%。截至2018財年的所得税撥備包括2017年減税和就業法案的影響,包括將2018財年混合聯邦法定税率從35%降至30.4%,以及因重新計量我們的遞延税收資產和負債而產生的330萬美元的一次性費用。
權益法投資損失,税後淨額。截至2019年4月30日的財年,權益法投資虧損扣除税後淨額為390萬美元,而截至2018年4月30日的財年,權益法投資虧損淨額為130萬美元。這一增長是由於我們在2017年12月成立的HAPSMobile合資企業中的投資相關的權益法虧損,以及我們在2019年3月增加到10%的所有權,在2020財年第一財季稀釋至約5%。
出售業務的收益,扣除税後的淨額。截至2019年4月30日的財年,出售業務的税後淨收益為850萬美元,而截至2018年4月30日的財年為0美元。截至2019年4月30日的財年,出售業務的收益(扣除税後)來自出售我們以前的EES業務。
不連續經營的虧損,扣除税金後的淨額。截至2019年4月30日的財年,非連續性運營的税後淨虧損為300萬美元,而截至2018年4月30日的財年,非連續性運營的税後淨虧損為390萬美元。與我們的EES業務結果相關的非連續性業務的虧損,扣除税收後的淨額。
流動性與資本資源
我們目前沒有實質性的現金承諾,除了正常的經常性貿易應付賬款、應計費用和持續的研發成本,我們預計所有這些都將通過我們現有的營運資本和經營活動提供的資金來提供資金。我們的大部分購買義務都是根據與客户的融資合同安排進行的。我們相信,我們現有的現金、現金等價物、經營活動提供的現金和其他融資來源將足以滿足我們未來12個月的預期營運資本、資本支出和償債需求(如果有的話)。然而,不能保證我們的業務將繼續以目前的水平產生現金流。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流,那麼我們可能需要出售資產,減少資本支出或獲得額外的融資。我們預計,現有的流動資金和運營現金流來源將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。
我們的主要流動資金需求是為營運資本融資、投資於資本支出、支持產品開發努力、推出新產品和增強現有產品,以及營銷接受和採用我們的產品和服務。我們未來的資本需求在一定程度上也受到國防工業的一般條件或影響,受到一般經濟、政治、金融、競爭、立法和監管因素的影響,這些因素都不是我們所能控制的。此外,如果現有現金、現金等價物、運營現金和短期借款現金不足以為我們未來的活動提供資金,我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資來籌集更多資金。此外,如果我們成為任何潛在投資或收購業務、服務或技術的協議或意向書的一方,我們可能還需要尋求額外的股權融資或債務融資。
我們的營運資金要求因合同類型而異。在成本加費用計劃中,我們通常根據工作進展每月開具成本和費用賬單,因此營運資本投資最少。在固定價格合同中,我們通常在交付產品時獲得報酬,需要營運資金為從合同授予到合同交付開始的交貨期內發生的勞動力和費用提供資金。
到目前為止,新冠肺炎還沒有對我們的流動性、現金流或資本資源產生重大影響。然而,新冠肺炎的持續蔓延導致了全球資本市場的混亂和波動,這取決於未來的發展,可能會影響我們未來的資本資源和流動性。在截至2020年4月30日的三個月內,考慮到新冠肺炎大流行的影響,我們做出了戰略決定,將
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目錄
我們持有部分公司和市政持有至到期證券,並將收益投資於現金和現金等價物以及美國政府和美國政府機構證券。
在截至2020年4月30日的財年中,我們在正常業務過程之外做出了一些承諾,這些承諾無論是單獨還是總體上都不是實質性的,包括向有限合夥基金出資總計500萬美元。根據有限合夥協議的條款,我們已承諾向基金額外出資500萬元。
現金流
下表提供了我們持續運營期間截至的現金流數據:
截至4月30日的財年, |
| |||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
(單位:萬人) |
| |||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 25,097 | $ | 26,946 | $ | 69,832 | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 59,167 | $ | 11,546 | $ | (6,397) | ||||
融資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (1,830) | $ | (1,184) | $ | 2,020 |
經營活動提供的現金。截至2020年4月30日的財年,運營活動提供的淨現金減少了180萬美元,降至2510萬美元,而截至2019年4月30日的財年,運營活動提供的淨現金為2690萬美元。經營活動提供的現金淨額減少的主要原因是,由於經營資產和負債的變化,提供的現金減少了250萬美元,這主要是由於每年的時間差異導致應收賬款減少,但被庫存增加部分抵消,庫存增加主要是由於為支持預期產品交付而進行的採購的每年時間差異,由於收入和相關賬單的每年時間差異而增加的未開單保留金和應收賬款,以及由於每年的時間差異而導致的應付賬款減少。部分被非現金支出增加130萬美元所抵消,這主要是由於折舊和攤銷的增加以及權益法投資的虧損。
截至2019年4月30日的財年,運營活動提供的淨現金減少了4290萬美元,降至2690萬美元,而截至2018年4月30日的財年,運營活動提供的淨現金為6980萬美元。經營活動提供的現金淨額減少,主要是由於經營資產和負債的變化導致提供的現金減少7,090萬美元,這主要是由於收入和相關賬單的同比時間差異導致未開單保留金和應收賬款增加,以及主要由於為支持預期產品交付而採購的時間差異導致庫存增加,非現金支出增加770萬美元部分抵消了這一減少,這主要是由於與我們的HAPS合資公司相關的權益法虧損增加,但這部分抵消了這一增加的影響,這是因為與我們的HAPS合資公司相關的權益法虧損增加了770萬美元,這部分抵消了非現金支出的增加,這主要是因為與我們的HAPS合資企業相關的權益法虧損增加,但部分抵消了這一減少持續經營的淨收入增加2,040萬美元。
由投資活動提供(用於)的現金。截至2020年4月30日的財年,投資活動提供的淨現金增加了4760萬美元,達到5920萬美元,而截至2019年4月30日的財年,投資活動提供的淨現金為1150萬美元。投資活動提供的淨現金增加的主要原因是可供出售投資的淨贖回增加了9200萬美元,持有至到期投資的淨贖回增加了1540萬美元,但被2019年第一季度出售EES業務的收益3200萬美元和2020財年用於購買Pulse AerSpace LLC的現金1860萬美元部分抵消。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的財年中,我們分別使用現金購買了總計1120萬美元的物業和890萬美元的設備。
截至2019年4月30日的財年,投資活動提供的淨現金增加了1790萬美元,達到1150萬美元,而截至2018年4月30日的財年,投資活動使用的淨現金為640萬美元。投資活動提供的淨現金增加,主要是因為2019年出售EES業務的收益為3200萬美元,但因持有至到期投資的淨購買量增加而被部分抵消
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目錄
1220萬美元。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的財年中,我們分別使用現金購買了總計890萬美元和960萬美元的房產和設備。
融資活動提供的現金(用於)。截至2020年4月30日的財年,用於融資活動的淨現金增加了60萬美元,達到180萬美元,而截至2019年4月30日的財年,用於融資活動的淨現金為120萬美元。融資活動使用的現金淨額增加的主要原因是支付了與購買Pulse航空航天公司有關的90萬美元或有對價。
截至2019年4月30日的財年,用於融資活動的淨現金增加了320萬美元,達到120萬美元,而截至2018年4月30日的財年,融資活動提供的淨現金為200萬美元。增加的主要原因是行使員工股票期權提供的現金減少了260萬美元。
合同義務
下表描述了我們截至2020年4月30日履行合同義務的承諾:
按期限到期的付款(2) |
| |||||||||||||||
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| 低於 |
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|
| 超過 |
| |||||||||
總計 | 1年前 | 1年至3年 | 3年至5年 | 5年 |
| |||||||||||
(單位:萬人) |
| |||||||||||||||
經營租賃義務 | $ | 11,420 | $ | 4,222 | $ | 6,081 | $ | 1,117 | $ | — | ||||||
購買義務(1) |
| 45,911 |
| 45,911 |
| — |
| — |
| — | ||||||
總計 | $ | 57,331 | $ | 50,133 | $ | 6,081 | $ | 1,117 | $ | — |
(1) | 包括截至2020年4月30日的所有可取消和不可取消的採購訂單。 |
(2) | 上表未包括根據有限合夥協議條款承諾的500萬美元額外出資。 |
表外安排
截至2020年4月30日,我們沒有美國證券交易委員會S-K條例第303(A)(4)項定義的表外安排。
通貨膨脹率
我們的業務並沒有受到通脹的重大影響,我們預計也不會受到重大影響。從歷史上看,我們成功地向客户調整了價格,以反映我們材料和勞動力成本的變化。
最近採用的會計準則
自2019年5月1日起,我們採用了會計準則更新(“ASU”)2016-02,租賃(主題842),以及ASU在2018年發佈的幾項額外澄清(“新租賃標準”)。新租賃標準要求承租人確認租賃產生的權利和義務的資產和負債。我們選擇採用新租賃準則,採用修正的追溯過渡法,對採納期內留存收益的期初餘額進行累積效應調整。因此,我們沒有重新編制比較合併財務報表。我們還選擇了一攬子實用的權宜之計,允許我們不重新評估現有或過期的合同,以確定是否存在租賃、租賃分類或攤銷先前資本化的初始直接租賃成本。此外,我們選擇了短期租賃例外,以不記錄期限低於12個月的租賃的使用權資產和租賃負債,並選擇了實際權宜之計,即不將物業的租賃和非租賃組成部分分開。採用新租賃準則導致租賃資產和租賃負債記錄在綜合資產負債表上,對留存收益沒有累積影響,也沒有重大影響。
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目錄
對合並現金流量表的影響。有關採用新租賃標準所需的附加信息,請參閲附註11-租賃。
2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-09“編纂改進”(“ASU 2018-09”)。ASU 2018-09提供各種會計主題的技術更正、澄清和其他改進。在這些澄清中,ASU 2018-09澄清了實體應在確定扣除額的期間確認超額税收優惠。這包括在與導致減税的事件發生時不同的期間對實體的回報進行的扣除,以及關於實體是否將獲得減税和減税金額的不確定性得到解決。某些修正案立即適用,而其他修正案則提供過渡指導,並在2020財年第一季度生效。我們於2019年5月1日採用ASU 2018-09,採用修改後的追溯方法。採用ASU 2018-09導致累計調整,截至2019年5月1日留存收益增加665,000美元。
新會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具信用損失的計量(主題326)。本ASU以及財務會計準則委員會發布的幾項相關修正案旨在用一種反映對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型的方法取代GAAP下的已發生損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來確定信用損失估計。該指南在2019年12月15日之後的財年及其過渡期內有效,允許提前採用。我們計劃採用修改後的追溯方法,從2020年5月1日起採用該指南。我們認為該指導意見不會對我們的應收賬款壞賬撥備產生實質性影響。我們仍在評估本指導範圍內剩餘金融工具(主要是我們投資組合中的債務證券)對其合併財務報表的潛在影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,披露框架-更改公允價值計量的披露要求(主題820)。本ASU刪除或修改當前披露內容,同時增加某些新的披露要求。該指導意見在2019年12月15日之後的財年和過渡期內有效,允許刪除或修改後的披露儘早採用。刪除和修改的披露可以追溯採用,增加的披露應前瞻性採用。我們正在評估這一採用對我們合併財務報表的潛在影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算(主題350-40)。此ASU允許資本化與某些雲計算安排相關的實施成本。該指南在2019年12月15日之後的財年和過渡期內有效,允許提前採用。我們正在評估這一採用對我們合併財務報表的潛在影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税的核算(主題740)。本ASU通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。該指南在2020年12月15日之後的財年和其間的過渡期內有效,並允許提前採用。採用方法取決於此更新中包含的具體修訂,因為某些修訂要求追溯採用、修改後的追溯採用、追溯或修改後的追溯選項以及預期採用。我們正在評估這一採用對其合併財務報表的潛在影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,澄清主題321、主題323和主題815之間的交互(主題321、主題323和主題815)。本ASU澄清了受主題321投資-股權證券影響的某些會計主題。這些主題包括使用計量替代方案計量權益證券、計量替代方案應如何應用於權益法會計,以及某些遠期合同和購買的期權將在結算或行使時根據權益會計方法入賬。本指導意見適用於2020年12月15日以後的會計年度及其過渡期,
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允許提前領養。修正案應前瞻性地通過。我們正在評估這一採用對其合併財務報表的潛在影響。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
我們的政策是不訂立利率衍生金融工具。我們目前沒有任何重大的利率敞口。
外幣匯率風險
由於我們很大一部分銷售額和費用都是以美元計價的,到目前為止,我們還沒有經歷過重大的匯兑損益。我們目前不從事遠期合約或其他外幣衍生品交易,以限制我們對非美元交易的敞口。
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第八項財務報表和補充數據。
AeroVironment,Inc.
經審計的合併財務報表
合併財務報表及補充數據索引
| 頁 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告s | 61 | ||
截至2020年4月30日和2019年4月30日的合併資產負債表 | 65 | ||
截至2020年、2020年、2019年和2018年4月30日止年度的綜合收益表 | 66 | ||
截至2020年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的綜合全面收益表 | 67 | ||
截至2020年、2020年、2019年和2018年4月30日止年度股東權益綜合報表 | 68 | ||
截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的合併現金流量表 | 69 | ||
合併財務報表附註 | 70 | ||
季度運營業績(未經審計) | 104 | ||
補充數據 | |||
財務報表明細表:附表II-估值及合資格賬目 | 105 |
所有其他附表都被省略,因為它們不適用,不是必需的,或者所需的信息包括在合併財務報表中,包括其中的附註。
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獨立註冊會計師事務所報告
致AeroVironment,Inc.的股東和董事會。及附屬公司
對財務報表的意見
我們已經審計了隨附的AeroVironment,Inc.合併資產負債表。於二零二零年四月三十日,本公司及其附屬公司(“貴公司”)編制截至二零二零年四月三十日止年度之相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表,以及列於指數第15項之相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年4月30日的財務狀況,以及截至該年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準和我們2020年6月23日的報告,對公司截至2020年4月30日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
淺談會計原則的變化
如財務報表附註1所述,本公司於2019年5月1日通過了會計準則更新號2016-02租賃(主題842)以及對會計準則編碼842租賃的所有相關修訂。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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目錄
收入確認-請參閲財務報表附註1
關鍵審計事項説明
本公司的收入是根據設計、開發、製造和/或修改複雜產品的書面合同安排產生的,並根據客户的規格提供相關的工程、技術和其他服務。本公司在這些合同協議下的履約義務將隨時間或在某個時間點得到履行。如果客户在公司履行職責時收到收益,如果客户在開發或生產資產時對其進行控制,或者為客户生產的產品沒有替代用途,並且公司有合同權利支付公司迄今發生的成本加上合理的保證金,則履行義務將隨着時間的推移而履行。對於在一段時間內履行的履約義務,通常使用迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來確認收入,以衡量進展情況。產生的成本代表所完成的工作,這些工作與控制權移交給客户相對應,並因此最好地描述了這一點。合同成本包括勞動力、材料、分包商成本、其他直接成本以及適用於政府和商業合同的間接成本。對於有多個履行義務的合同,公司使用其可觀察到的產品和服務的獨立銷售價格,將合同的交易價格分配給每個履行義務。當無法直接觀察到獨立銷售價格時,本公司使用成本加合理保證金方法對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格進行最佳估計。*截至2020年4月30日,收入為3.673億美元,其中42%與隨着時間推移而認可的合同有關。
鑑於估計總成本(包括勞動力、材料、分包商成本、其他直接成本和間接成本)所涉及的內在判斷,我們確認與估計總成本和利潤相關的假設是一項重要的審計事項。審計這樣的總成本和利潤估計需要廣泛的審計努力和高度的審計師判斷力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對業績義務的總成本和利潤的估計,這些業績義務用於確認某些業績義務的收入,隨着時間的推移,我們的審計程序包括以下內容:
● | 我們測試了長期收入控制的有效性,包括管理層對業績義務的總成本和利潤估計的控制。 |
● | 我們測試了一段時間內記錄的收入金額,方法是根據歷史利潤作為已發生成本的百分比對金額進行預期,並將我們的預期金額與管理層記錄的金額進行比較。 |
● | 我們選擇了與客户簽訂的合同樣本,並執行了以下操作: |
o | 將交易價格與根據合同規定的當前權利和義務以及與客户商定的任何修改而預期收到的對價進行比較。 |
o | 測試迄今發生的履約義務費用的準確性和完整性。 |
o | 通過以下方式評估履約義務的總成本和利潤估計: |
◾ | 觀察施工現場,檢查施工進度,直至完工。 |
◾ | 通過與公司項目經理和工程師進行確證詢問,並將估算結果與管理層的工作計劃、工程規範和供應商合同進行比較,評估管理層實現總成本和利潤估算的能力。 |
◾ | 將管理層對選定合同的估計與類似履約義務的成本和利潤(如果適用)進行比較。 |
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目錄
● | 我們通過將實際成本和利潤與管理層對已經履行的績效義務的歷史估計進行比較,評估了管理層準確估計總成本和利潤的能力。 |
業務收購-請參閲財務報表附註19
關鍵審計事項説明
於2019年6月10日,本公司根據Pulse收購協議條款,以2188萬美元收購Pulse的100%已發行及未償還會員單位。本公司按照企業合併核算的收購方式核算收購事項。因此,收購價格根據收購的資產和承擔的負債各自的公允價值進行分配,包括1495萬美元的技術、55萬美元的正在進行的研發和634萬美元的商譽。管理層使用貼現現金流量分析估計無形資產的公允價值,該分析基於公司在考慮了一般市場狀況、預期客户需求、營運資金變化、長期業務計劃和近期經營業績等因素後對未來銷售、收益和現金流量的最佳估計。確定所收購無形資產的公允價值需要作出重大判斷,包括預期未來現金流的金額和時間以及選定的貼現率。
考慮到估計這些金額所涉及的內在判斷,我們確定了與估計預期未來現金流和貼現率的數量和時間相關的假設是一項關鍵的審計事項。執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序適用於預期未來現金流量的數額和時間,以及無形資產貼現率的選擇,其中包括:
● | 我們測試了無形資產估值控制的有效性,包括管理層對預期未來現金流的數量和時間的控制,以及貼現率的選擇。 |
● | 我們通過將預測與歷史結果、某些同行公司、第三方行業預測以及與管理層和董事會的內部溝通進行比較,評估了管理層對未來現金流預測的合理性。 |
● | 在我們公允價值專家的協助下,我們評估了(1)估值方法和(2)使用的貼現率的合理性,包括測試決定貼現率的來源信息,測試計算的數學準確性,以及制定一系列獨立估計並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。 |
● | 我們評估了估計的未來現金流是否與審計其他領域獲得的證據一致。 |
/s/德勤律師事務所
加州洛杉磯
2020年6月23日
自2020財年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
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獨立註冊會計師事務所報告書
致AeroVironment,Inc.的股東和董事會。及附屬公司
對財務報表的意見
我們已經審計了隨附的AeroVironment,Inc.合併資產負債表。於2019年4月30日,本公司及其附屬公司(本公司)編制了截至2019年4月30日止兩個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2019年4月30日的財務狀況,以及截至2019年4月30日的兩年內每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
採用ASU編號2014-09
如合併財務報表附註1所述,由於採用ASU No.2014-09,本公司在2019年會計年度改變了與客户合同收入的核算方法。與客户簽訂合同的收入.
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/安永律師事務所
我們在1999年至2019年擔任本公司的審計師。
加州洛杉磯
2019年6月25日
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AeroVironment,Inc.
綜合資產負債表
(除共享數據外,以千為單位)
4月30日, |
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2020 | 2019 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
持有至到期的短期投資 |
| — |
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可供出售的短期投資 | | — | |||||
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額$ |
| |
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未開單應收款和留置款(包括以下項目的關聯方未開單應收款$ |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應收所得税 | — | | |||||
流動資產總額 |
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持有至到期的長期投資 |
| — |
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可供出售的長期投資 | | — | |||||
財產和設備,淨額 |
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經營性租賃使用權資產 | | — | |||||
遞延所得税 |
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無形資產,淨值 | | | |||||
商譽 | | — | |||||
其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
工資及相關應計項目 |
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客户預付款 |
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流動經營租賃負債 | | — | |||||
應付所得税 | | — | |||||
其他流動負債 |
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流動負債總額 |
| |
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遞延租金 |
| — |
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非流動經營租賃負債 | | — | |||||
其他非流動負債 | | | |||||
遞延税項負債 | — | | |||||
不確定税收頭寸的責任 |
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承諾和或有事項 | |||||||
股東權益: | |||||||
優先股,$ | |||||||
認可股份- |
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普通股,$ | |||||||
認可股份- | |||||||
和股份- |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收入 |
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留存收益 |
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Total AeroVironment,Inc.股東權益 |
| |
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非控股權益 | — | | |||||
總股本 | | | |||||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
65
目錄
AeroVironment,Inc.
合併損益表
(除每股和每股數據外,以千為單位)
截至4月30日的年度, |
| |||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
|
| |||||||||
收入: | ||||||||||
產品銷售 | $ | | $ | | $ | | ||||
合同服務(包括關聯方收入#美元) |
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銷售成本: | ||||||||||
產品銷售 |
| |
| |
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合同服務 |
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毛利率: |
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產品銷售 | | | | |||||||
合同服務 | | | | |||||||
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銷售、一般和行政 |
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研究與發展 |
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持續經營收入 |
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其他收入: | ||||||||||
利息收入,淨額 |
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其他收入(費用),淨額 |
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| ( | ||||
所得税前持續經營所得 |
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所得税撥備 | |
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權益法投資損失,税後淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
持續經營淨收益 | | | | |||||||
停止運營: | ||||||||||
(虧損)出售業務的收益,扣除税收(收益)費用後的淨額為$( | ( | | — | |||||||
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | — | ( | ( | |||||||
非持續經營的淨(虧損)收入 |
| ( |
| |
| ( | ||||
淨收入 | | | | |||||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | |||||||
可歸因於AeroVironment公司的淨收入。 | $ | | $ | | $ | | ||||
可歸因於AeroVironment,Inc.的每股淨收益(虧損)-Basic | ||||||||||
持續運營 | $ | | $ | | $ | | ||||
停產經營 | ( | | ( | |||||||
可歸因於AeroVironment,Inc.的每股淨收益-Basic | $ | | $ | | $ | | ||||
每股可歸因於AeroVironment公司的淨收益(虧損)-稀釋 | ||||||||||
持續運營 | $ | | $ | | $ | | ||||
停產經營 | ( | | ( | |||||||
可歸因於AeroVironment,Inc.的每股淨收益-稀釋 | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均流通股: | ||||||||||
基本型 |
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稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
66
目錄
AeroVironment,Inc.
綜合全面收益表
(單位:千)
截至4月30日的年度, |
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2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收入: | ||||||||||
外幣換算調整的變動 | | ( | | |||||||
投資未實現收益,扣除遞延税費淨額#美元 |
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綜合收益總額 | | | | |||||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | |||||||
AeroVironment,Inc.的全面收入可歸因於AeroVironment,Inc. | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
67
目錄
AeroVironment,Inc.
合併股東權益報表
(除共享數據外,以千為單位)
累積 |
| |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | 非 |
| ||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | AeroVironment公司 | 控管 |
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| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 收益 |
| (虧損)收入 | 權益 | 利息 |
| 總計 |
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2017年4月30日的餘額 |
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| ( | | |
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淨收益(損失) |
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| — |
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投資未實現收益 |
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外幣折算 | — |
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| — |
| — |
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行使的股票期權 |
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| — | — | | — |
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限制性股票獎勵 |
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限制性股票獎勵被沒收 |
| ( |
| — |
| — |
| — | — | — | — |
| — | |||||||||||
與股權獎勵淨份額結算相關的預扣税支付 | ( |
| — |
| ( |
| — | — | ( | — |
| ( | ||||||||||||
從以股份為基礎的責任薪酬重新分類為股權 | — | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — | — | | — |
| | |||||||||||
2018年4月30日的餘額 |
| |
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| ( | | |
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淨收益(損失) |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | | ( |
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投資未實現收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | | — |
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外幣折算 | — |
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| — |
| — |
| ( | ( | — |
| ( | |||||||||||
行使的股票期權 |
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| — |
| |
| — | — | | — |
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限制性股票獎勵 |
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| — |
| — | — | — | — |
| — | |||||||||||
限制性股票獎勵被沒收 |
| ( |
| — |
| — |
| — | — | — | — |
| — | |||||||||||
與股權獎勵淨份額結算相關的預扣税支付 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | — | ( | — |
| ( | |||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| — |
| — |
| |
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2019年4月30日的餘額 |
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採用ASU 2018-09 | — |
| — |
| — |
| |
| — | | — |
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淨收益(損失) |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | | ( |
| | ||||||||||
投資未實現收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | | — |
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外幣折算 | — |
| — |
| — |
| — |
| | | — |
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行使的股票期權 |
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| — | — | | — |
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限制性股票獎勵 |
| |
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限制性股票獎勵被沒收 |
| ( |
| — |
| — |
| — | — | — | — |
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與股權獎勵淨份額結算相關的預扣税支付 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | — | ( | — |
| ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — | — | | — |
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2020年4月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
68
目錄
AeroVironment,Inc.
綜合現金流量表
(單位:千)
截至4月30日的年度, |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
經營活動 | ||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
出售業務的虧損(收益),税後淨額 | | ( | — | |||||||
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | — | | | |||||||
持續經營淨收益 | | | | |||||||
對持續經營的淨收入與持續經營的經營活動提供的現金進行調整: | ||||||||||
折舊攤銷 |
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權益法投資損失 | | | | |||||||
出售可供出售投資的實現收益 | ( | — | — | |||||||
長期資產減值 | — | | | |||||||
壞賬撥備 |
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| ( |
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無形資產和商譽減值 | — | — | | |||||||
其他非現金收益,淨額 | ( | — | — | |||||||
非現金租賃費用 | | — | — | |||||||
外幣交易損失(收益) |
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遞延所得税 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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(收益)出售財產和設備的損失 | ( | | | |||||||
債務證券攤銷 | ( | ( | | |||||||
扣除收購後的營業資產和負債淨額變化: | ||||||||||
應收帳款 |
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未開單的應收款和保留金 |
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盤存 |
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應收所得税 | | ( | — | |||||||
預付費用和其他資產 |
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應付帳款 |
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其他負債 |
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持續經營的經營活動提供的現金淨額 |
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投資活動 | ||||||||||
購置財產和設備 |
| ( |
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| ( | ||||
權益法投資 | ( | ( | ( | |||||||
業務收購,扣除收購現金後的淨額 | ( | — | — | |||||||
出售業務所得收益 | — | | — | |||||||
出售財產和設備的收益 | | — | — | |||||||
贖回持有至到期的投資 |
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購買持有至到期的投資 | ( | ( | ( | |||||||
可供出售投資的贖回 |
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購買可供出售的投資 | ( | — | — | |||||||
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額 |
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融資活動 | ||||||||||
資本租賃債務的本金支付 | — | ( | ( | |||||||
支付或有代價 | ( | — | — | |||||||
與股權獎勵淨結算相關的預扣税金 | ( | ( | ( | |||||||
股票期權的行使 |
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持續經營的融資活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
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停產經營 | ||||||||||
停止經營的經營活動 | | ( | ( | |||||||
停產經營的投資活動 | | ( | ( | |||||||
停產業務使用的淨現金 | — | ( | ( | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
| |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | ||||
現金流量信息的補充披露 | ||||||||||
在此期間支付的現金,淨額為: | ||||||||||
所得税 | $ | | $ | | $ | | ||||
非現金活動 | ||||||||||
投資未實現收益,扣除遞延税費淨額$ | $ | | $ | | $ | | ||||
從以股份為基礎的責任薪酬重新分類為股權 | $ | — | $ | — | $ | | ||||
外幣換算調整的變動 | $ | | $ | ( | $ | | ||||
購置列入應付帳款的財產和設備 | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
69
目錄
AeroVironment,Inc.
合併財務報表附註
1.中國會計準則、會計準則、會計組織和重大會計政策
組織
AeroVironment,Inc.是特拉華州的一家公司,從事為各行業和政府機構設計、開發、生產、營銷、支持和運營無人機系統(“UAS”)。
重大會計政策
鞏固原則
隨附的合併財務報表包括AeroVironment,Inc.的賬户。及其全資子公司:Pulse AerSpace,LLC(“Pulse”)和AeroVironment,Inc。公司在阿富汗的合資企業Altoy Savunma Sanayi ve Havacilik Anonim Sirketi(“Altoy”)(以下統稱為“公司”)。
2018年2月,本公司解散了AeroVironment GmbH,其結果對合並財務報表沒有重大影響。2019年2月,公司解散了AeroVironment International Pte.Ltd,其結果對合並財務報表沒有重大影響。2019年10月,本公司解散了其全資子公司SkyTower,Inc.,其結果對合並財務報表沒有重大影響。
2018年6月29日,本公司完成了將其高效能源系統業務部門(“EES業務”)的幾乎所有資產和相關負債出售給Webasto充電系統公司。(“Webasto”)根據Webasto與本公司之間的資產購買協議(“購買協議”)。本公司認定EES業務符合於2018年4月30日被分類為待售資產的標準,並代表着本公司運營的戰略轉變。因此,EES業務的資產和負債以及經營結果在列報的所有期間都被報告為非持續經營。有關更多詳細信息,請參閲注2-停產操作。
2019年6月10日,公司採購
對公司的投資使用權益或成本法核算
對其他非合併實體的投資採用權益法或成本法入賬,具體取決於所有權水平和/或本公司對被投資方的經營和財務政策施加重大影響的能力。當採用權益法時,投資按原始成本入賬,並定期調整,以確認公司在投資日期後應佔被投資人淨收益或虧損的比例。當按權益法入賬的投資淨虧損超過其賬面金額時,投資餘額減至零,且不計提額外虧損,因為本公司沒有義務提供額外資本。如果實體隨後報告淨收益,並且公司在淨收益中的份額超過權益法暫停期間未確認的淨虧損份額,公司將恢復權益法下的投資會計。
當採用權益法核算的投資發行自己的股票時,本公司在被投資人中的比例權益隨後的減少反映在股本中,作為對實收資本的調整。這個
70
目錄
當有證據或指標表明價值下降可能不是暫時的時,公司評估其對按權益或成本法計入減值的公司的投資。
2017年12月,該公司和軟銀公司(SoftBank Corp.)(“軟銀”)成立了一家合資企業,HAPSMobile Inc.(“HAPSMobile”)。由於本公司有能力對HAPSMobile的經營和財務政策施加重大影響,本公司的投資被計入權益法投資。本公司在綜合經營報表中列示了HAPSMobile扣除税後淨虧損在權益法投資損失中的比例。在HAPSMobile的投資的賬面價值記錄在其他資產中,長期。詳情請參閲附註8-權益法投資。
2019年7月,該公司向一隻專注於高度相關的技術和服務於國防和工業市場的初創公司的有限合夥基金進行了初步出資。本公司將有限合夥企業的投資計入權益法投資,因為當本公司持有的權益超過少量權益時,本公司被視為具有影響力。詳情請參閲附註8-權益法投資。
分段
營運分部被定義為企業的組成部分,其獨立的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。公司首席執行官兼首席執行官負責在綜合基礎上為公司的持續運營做出經營決策、業績評估和資源分配決策,包括重點研發(“R&D”)。因此,該公司將其業務作為一個單一的可報告部門進行運營。
預算的使用
按照美國公認的會計原則編制合併財務報表需要管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。管理層作出的重大估計包括但不限於:存貨、可供出售證券、收購的無形資產、商譽、遞延税項資產和負債、物業、廠房和設備的使用年限、醫療和牙科負債、保修負債、長期獎勵計劃負債以及收入確認過程中使用的預期合同成本和交易價格的估計。實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。具體地説,公司現有的無形資產已從其他資產重新分類為無形資產,並在所有呈報期間的綜合資產負債表中實現淨額。
現金等價物
本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。該公司的現金等價物包括貨幣市場基金、主要金融機構的存單和美國國庫券。
投資
該公司的投資按持有至到期日列賬,按攤餘成本列報,可供出售列報,按公允價值列報。
71
目錄
未實現的收益和損失不包括在收益中,並作為股東權益的一個單獨組成部分報告,扣除可供出售投資的遞延所得税。
處置投資證券實現的損益按具體識別基準確定,並記入收益貸方或計入收益。投資的溢價和折價採用利息法攤銷和增值,並計入或貸記投資收益。
管理層在購買證券時確定適當的證券分類,並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。
當公允價值的下降被判斷為非暫時性時,投資被認為是減值的。本公司按季度評估其投資的潛在減值時,會考慮可用的定量和定性證據。如果投資成本超過其公允價值,本公司將評估(其中包括)一般市場狀況、公允價值低於成本的持續時間和程度,以及將投資持有至到期的意圖和能力。該公司還根據評級機構的行動考慮與發行人財務健康相關的潛在不利條件。一旦公允價值的下降被確定為非暫時性的,減值費用將計入收益,並在投資中建立新的成本基礎。
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、應收賬款、未開單應收賬款、保留金及應付賬款的公允價值因到期日較短而接近成本。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、市政債券、美國政府證券、美國政府擔保的機構證券、美國政府擔保的機構債務證券、高評級商業票據、高評級公司債券和應收賬款。該公司目前將大部分現金投資於市政債券、美國政府債券、美國政府擔保的機構證券、美國政府支持的機構債務證券和高評級公司債券。該公司的收入和應收賬款屬於數量有限的公司和政府實體。總的來説,
應收賬款、未開票應收賬款和扣款
應收賬款主要代表美國政府和外國盟國政府,其次是扣除壞賬準備的商業應收賬款。未開票應收賬款指超過未完成合同開單的成本,以及(如適用)與收入已確認但尚未向客户開具賬單的政府長期合同相關的應計利潤。未開票應收賬款被視為合同資產。
保留額代表客户在合同完成之前扣留的金額。截至2020年4月30日和2019年4月30日,留存餘額為#美元。
72
目錄
盤存
存貨按成本(使用加權平均成本法)或可變現淨值中較低者列報。存貨核銷和減記撥備是為了彌補因緩慢移動的物品或技術過時而產生的風險,以及市場價格低於成本的風險。該公司定期評估相對於當前和歷史銷售價格以及歷史和預計銷售量的手頭數量。在此評估的基礎上,撥備將存貨減記至其可變現淨值。
長期資產
財產和設備是按成本價攜帶的。財產和設備的折舊,包括租賃改進的攤銷,在下列估計的使用年限內使用直線法計算:
機器設備 |
| 五年了 |
| |
計算機設備和軟件 |
| 五年了 | ||
傢俱和固定裝置 |
| 五年了 | ||
租賃權的改進 |
| 使用年限或租期較短 |
維護、維修和小規模續訂在發生時直接計入費用。物業和設備的增加和改進按成本資本化。當本公司處置資產時,適用成本及其累計折舊和攤銷將從賬目中扣除,由此產生的任何收益或虧損將計入所發生期間的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。
每當事件或環境變化顯示其長期資產的賬面值可能無法收回時,本公司便會檢討其長期資產的可收回程度。估計的未來現金流主要基於對預期未來經營業績的假設,可能與實際現金流不同。如果預計未貼現現金流量(不含利息)的總和低於資產的賬面價值,資產將在確定期間減記至估計公允價值。截至2019年4月30日止三個月,本公司錄得減值虧損$
無形資產--在企業合併中收購
本公司對作為業務合併的每項收購所獲得的資產和承擔的負債進行估值,並將所收購業務的收購價分配給各自的有形和無形資產淨值。收購的無形資產包括技術、正在進行的研究和開發、客户關係、商標和商號以及競業禁止協議。本公司根據被收購企業的歷史經驗對預期現金流進行分析,從而確定適當的使用年限。無形資產在其預計使用年限內攤銷,採用的是近似於經濟效益消耗模式的直線法。本公司無形資產的預計使用年限如下:
工藝 |
| 五年了 |
| |
執照 |
| 五年了 | ||
客户關係 |
| 五年了 | ||
正在進行的研究和開發 | 五年了 | |||
競業禁止協議 |
| 合同條款 |
該公司監測與這些資產相關的條件,以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。每當管理層結束事件或情況變化時,公司都會測試其有限壽命的無形資產是否存在潛在減值,這表明
73
目錄
金額可能無法收回。資產使用年限的原始估計,以及事件或環境對資產使用年限或賬面價值的影響涉及重大判斷。
商譽
商譽是指被收購實體的成本超過被收購淨資產公允價值的部分。商譽每年在公司會計年度第四季度或當事件或情況發生變化時進行減值測試,表明商譽可能受損。可能引發減值審查的事件或情況包括但不限於:法律因素或商業或政治氣候的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、出乎意料的競爭、關鍵人員的流失、公司使用收購資產的方式或公司整體業務戰略的重大變化、行業或經濟趨勢的重大負面變化,或者與預期的未來經營業績相比表現嚴重不佳。
產品保證
該公司根據當前和歷史的產品銷售數據以及發生的保修成本估算其對保修索賠的風險。產品保修準備金計入其他流動負債。
應計銷售佣金
截至2020年4月30日和2019年4月30日,公司在其他流動負債中應計銷售佣金為$
自保責任
本公司為員工醫療索賠提供自我保險,受個人和合計止損政策的約束。公司根據最近的索賠經驗和對索賠發生到向公司報告和支付時間之間的平均時間段的分析,估計已提出和已發生但未報告的索賠的負債。截至2020年4月30日和2019年4月30日,公司估計並記錄了工資和相關應計項目中的自我保險負債約為$
所得税
遞延所得税資產和負債每年計算資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的差額,這些差額將導致未來的應税或可抵扣金額。所得税撥備反映了當期應繳納的税款以及當期遞延所得税資產和負債的變化。本公司記錄一項估值津貼,以將遞延税項資產減少至更有可能實現的未來税收優惠金額。對於不確定的税務狀況,本公司決定是否“更有可能”在適當的税務機關審查後維持税務狀況,然後才能將任何部分利益記錄在財務報表中。對於那些“不太可能”維持税收優惠的税收頭寸,不會確認任何税收優惠。在適用的情況下,還會記錄相關的利息和罰款。
2017年12月22日,《2017年減税和就業法案》(簡稱《税法》)簽署成為法律,對《國税法》進行重大修改。變化包括但不限於,公司税率從
根據ASC 740確定的美國公認會計原則,所得税,公司必須記錄頒佈期間税法變化的影響。公司按公司預期的遞延税項實現時的有效比率重新計量其現有的遞延税項資產和負債,並記錄了約$的一次性遞延税項支出
74
目錄
2020年3月27日,美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE法案),旨在遏制新冠肺炎的影響。雖然CARE法案規定了針對新冠肺炎疫情的全面税收改革,但一些更重要的條款預計不會影響公司的財務報表,包括取消對使用淨營業虧損的某些限制,將某些虧損的虧損結轉期限增加到5年,以及提高扣除利息支出的能力。然而,該公司預計未來將受益於對之前頒佈的減税和就業法案進行的技術修正,該法案涉及合格裝修物業的税收折舊。
客户預付款和超出所發生成本的金額
該公司從客户那裏收到的預付款、基於績效的付款和進度付款可能會超過某些合同的成本,包括與美國政府機構簽訂的導致合同責任的合同。這些預付款被歸類為來自客户的預付款,並將與賬單相抵銷。
收入確認
本公司的收入是根據設計、開發、製造和/或修改複雜產品的書面合同安排產生的,並根據客户的規格提供相關的工程、技術和其他服務。這些合同可以是固定固定價格(“FFP”)、成本加固定費用(“CPFF”)或時間和材料(“T&M”)。公司認為所有這樣的合同都在ASC主題606的範圍內,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。
履行義務
履約義務是合同中將不同的商品或服務轉讓給客户的承諾,它是ASC 606中的記賬單位。合同的交易價格分配給每個不同的履約義務,並在履行合同條款下的每個履約義務時確認收入。收入是根據公司預期因轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額來衡量的。對於有多個履行義務的合同,公司使用其可觀察到的產品和服務的獨立銷售價格,將合同的交易價格分配給每個履行義務。當無法直接觀察到獨立銷售價格時,本公司採用成本加合理保證金的方法,對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格進行最佳估計。這種方法估計了公司履行履約義務的預期成本,然後為這種獨特的商品或服務增加了適當的利潤。
合同修改是公司履行合同的例行公事。在大多數情況下,合同修改是針對不同的額外貨物和/或服務,因此被視為新合同。
公司的業績義務是隨着時間的推移而履行的,在截至2020年4月30日的財年中,這一義務佔我們收入的42%,或在某個時間點,佔58%。如果客户在公司履行職責時收到收益,如果客户在開發或生產資產時對其進行控制,或者為客户生產的產品沒有替代用途,並且公司有合同權利支付公司迄今發生的成本加上合理的保證金,則履行義務將隨着時間的推移而履行。合同付款權利通常得到便利終止條款的支持,這些條款允許客户為方便而單方面終止合同,向公司支付所發生的成本外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。戰術導彈系統(“TMS”)產品交付和客户資助的研發合同的收入隨着時間的推移作為成本支出確認。合同服務收入由提供服務的合同確認的收入組成,包括維修和維護、培訓、工程設計、開發和原型活動以及技術支持服務。合同服務收入隨時間推移在提供服務時確認。通常,使用輸入度量(例如,迄今發生的成本相對於完工時估計的總成本)來衡量進度,隨着時間的推移確認收入。隨着時間的推移,使用基於完成的培訓天數的輸出方法來識別培訓服務。
75
目錄
對於在一段時間內履行的履約義務,通常使用迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來確認收入,以衡量進展情況。產生的成本代表所完成的工作,這些工作與控制權移交給客户相對應,並因此最好地描述了這一點。合同成本包括勞動力、材料、分包商成本、其他直接成本以及適用於政府和商業合同的間接成本。
對於根據上述標準未隨時間履行的履約義務,收入將在每項履約義務完全履行時確認。該公司的小型無人機產品銷售收入由小型無人機系統和備件交付合同中確認的收入組成。收入在控制權轉移到客户的時間點確認,這通常發生在所有權和損失風險轉移到客户的時候。
在2020年4月30日,該公司大約有
該公司在收入產生活動的同時徵收銷售税、增值税和其他税,當這些税都是對特定的交易徵收並從客户那裏徵收時,這些税就不包括在收入中。
合同概算
對主要持續時間不到6個月的合同和項目進行會計核算涉及到使用各種技術來估計總合同收入和成本。對於長期合同,公司估計完成合同的總預期成本,並根據期末發生的成本百分比確認收入。通常情況下,收入是根據迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來確認的,以衡量公司履行業績義務的進展情況。已發生的成本代表所完成的工作,它與控制權轉移給客户相對應,並因此最好地描述了這一點。合同成本包括勞動力、材料、分包商成本、其他直接成本以及適用於政府和商業合同的間接成本。
合同估計基於各種假設,以預測可能跨越數年的未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可用性、分包商的業績以及客户提供資金的可用性和時機。
該公司合同的性質產生了幾種類型的可變對價,包括分別針對延遲交付和提前交付的懲罰性費用和獎勵獎勵。本公司一般將此類可變對價估計為最有可能的金額。此外,如果相關不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,公司將計入估計的可變對價。這些估計是基於歷史獲獎經驗、預期業績和公司當時的最佳判斷。由於估計這些金額的確定性,它們被包括在公司合同的交易價和相關的剩餘履約義務中。
由於這些估計中的一個或多個的重大變化可能會影響公司合同的盈利能力,因此公司定期審查和更新與合同相關的估計。由於估計交易價格或成本估計的變化而導致的累計收入估計的變化,是使用對具有隨時間確認的履約義務的合同確定的期間的累計追趕調整來記錄的。如果在任何時候對合同盈利能力的估計表明合同出現預期虧損,公司將在確定的季度確認總虧損。
合同估計的調整對公司運營收益的影響可以反映在運營成本和開支或收入上。在截至四月底止年度內,合約估計的調整對過去期間已履行或部分履行的履約責任相關收入的整體影響並不顯著。
76
目錄
30、2020、2019年或2018年。在截至2020年4月30日的一年中,該公司修訂了完成TMS合同和與設計和開發協議相關的合同的總預期成本的估計。合同估計數中的這些調整對上期已履行或部分履行的履約義務相關收入的影響總計減少約#美元。
按類別劃分的收入
下表列出了按主要產品線、合同類型、客户類別和地理位置分類的公司收入(以千為單位):
截至4月30日的年度, | |||||||||
按主要產品線/計劃劃分的收入 | 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
小型UAS | $ | | $ | | $ | | |||
TMS | | | | ||||||
HAPS | | | | ||||||
其他 |
| |
| |
| | |||
總收入 | $ | | $ | | $ | |
截至4月30日的年度, | |||||||||
按合同類型列出的收入 | 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
FFP | $ | | $ | | $ | | |||
CPFF | | | | ||||||
T&M |
| |
| |
| | |||
總收入 | $ | | $ | | $ | |
這些合同類型各有優缺點。通常,公司通過FFP合同承擔更多風險。然而,當公司以低於最初估計的價格完成工作時,這些類型的合同通常會提供額外的利潤。CPFF合同通常使公司承受較低的風險。因此,相關的基本費用通常低於FFP合同的費用。根據T&M合同,如果實際工時費率與協商的費率有很大差異,公司的利潤可能會有所不同。
截至4月30日的年度, | |||||||||
按客户類別劃分的收入 | 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
美國政府: | $ | | $ | | $ | | |||
非美國政府 | | | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | |||
截至4月30日的年度, | |||||||||
按地理位置劃分的收入 | 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
國內 | $ | | $ | | $ | | |||
國際 | | | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | |
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目錄
合同餘額
收入確認、開票和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款以及客户預付款和存款。在公司的服務合同中,根據商定的合同條款,按定期間隔(通常是每月一次)或在實現合同里程碑時開具金額賬單。一般來説,在收入確認後開票,導致合同資產記錄在合併資產負債表上的未開票應收賬款和保留金中。然而,公司有時在確認收入之前收到客户的預付款或存款,導致合同負債記錄在綜合資產負債表上的客户預付款中。合同負債不是一個重要的融資組成部分,因為它們通常用於支付一年內的合同費用,或用於確保客户滿足合同要求。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表上報告。對於公司的產品收入,公司通常在通過交付產品履行履行義務後收到現金付款,從而產生應收帳款。截至2020年4月30日或2019年4月30日的年度內,合同資產和負債餘額的變化不受任何其他因素的實質性影響。就本公司的合同而言,在收到付款和以重大對價金額將相關商品和服務轉讓給客户之間沒有重大差距。
截至2020年4月30日、2019年和2018年的年度確認的收入,在每年年初計入合同負債餘額為
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬在授予日以獎勵的公允價值計量,並確認為必要服務期內的費用,所需服務期通常是相應獎勵的歸屬期。對於員工沒有提供必要服務並被沒收的獎勵,最終不會確認補償成本。
長期激勵獎
對於截至2020年4月30日的長期激勵獎勵,獎勵包括基於時間的獎勵和基於業績的獎勵,前者在三年內平均授予,後者基於每個績效期間開始時設定的目標支付的實現情況。業績期末的實際支出是根據公司實現這些目標的情況計算的。支付是以限制性股票支付的,這些股票在發行後立即歸屬。
在每個報告期,公司都會重新評估實現業績目標的可能性。對業績目標能否實現的估計需要判斷,如果實際結果或更新的估計與本公司目前的估計不同,這些變化對本期和前期的累積影響將記錄在修訂期間的估計中。
研究與發展
由公司贊助的內部資助的研究和開發成本(“IRAD”)涉及美國政府產品和服務以及商業和外國客户的產品和服務。根據美國政府採購條例,該公司的IRAD成本可以根據政府合同收回和分配。
客户出資的研究和開發成本是根據合同(收入安排)發生的,以根據客户規格進行研究和開發活動。這些成本是直接合同成本,當確認相應的收入時,這些成本將計入銷售成本,這通常是在進行研究和開發服務時發生的。來自客户資助的研究和開發的收入約為$
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目錄
客户資助的研發的銷售成本總計約為$
2017年1月,本公司執行了由美國聯邦政府資助的成本分攤其他交易協議類型的合同,以盡最大努力執行特定於新原型無人機的某些系統設計、開發和功能測試活動。訟費$
租賃會計
公司通過了會計準則更新(“ASU”)2016-02,租賃(主題842),以及ASU在2018年發佈的幾項額外澄清(“新租賃標準”),自2019年5月1日起生效。新租賃標準要求承租人確認租賃產生的權利和義務的資產和負債。在合同開始時,公司決定合同是租賃還是包含租賃,以及租賃應該被歸類為經營性租賃還是融資租賃。經營租賃計入經營租賃使用權資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。
本公司根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認經營租賃使用權資產和經營租賃負債。本公司根據開業日所得資料,利用遞增借款利率釐定未來付款的現值及適當的租賃分類。本公司將初始租賃期限定義為包括被確定為合理確定的續訂選項。該公司的租約的剩餘租約條款少於
該公司的許多房地產租賃協議都包含對租户改善、租金假期或租金上漲條款的激勵措施。對於租户改善激勵,如果激勵被確定為承租人擁有的租賃改善,本公司通常將激勵記錄為減少固定租賃付款,從而減少租金支出。對於租賃期內的租金節假日和租金上漲條款,公司在租賃期內以直線方式記錄租金費用。就此等租賃優惠而言,本公司以首次管有日期為開始日期,該日期一般為本公司獲授予使用該空間的權利,並開始作出改善,為預期用途作準備。
本公司並無任何融資租賃。本公司在其租賃協議、售後回租交易、土地地役權或剩餘價值擔保中沒有任何實質性限制或契諾。
在確定增量借款利率計算的投入時,本公司就租賃資產的價值、其信用評級和租賃期作出判斷,包括其行使期權延長或終止相關租賃的可能性。此外,公司在確定合同是否包含租賃時,會圍繞合同資產替代權進行判斷。
在採納新租賃標準之前,本公司將其租賃及其後續修訂作為經營租賃或資本租賃進行財務報告。某些經營租約載有租金上升條款,該等條款在租約初期以直線方式記錄,已付租金與直線租金之間的差額記錄為遞延租金負債。從業主收到的租賃獎勵被記錄為遞延租金負債,並在租賃期內按直線攤銷,作為租金費用的減少。遞延租金負債約為#美元。
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目錄
廣告費
廣告費在發生時計入費用。包括在SG&A費用中的廣告費用約為$
外幣交易
外幣交易損益在發生時計入或貸記收益。在截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的財政年度,在隨附的損益表中計入其他收入(費用)的外幣交易損益為(
每股收益
每股基本收益是使用已發行普通股的加權平均數計算的,不包括期權、限制性股票和限制性股票單位的任何反稀釋影響。潛在已發行普通股的攤薄效應計入稀釋後每股收益。
稀釋後的基本股份對賬如下:
截至4月30日的年度, |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
AeroVironment公司的持續運營。 | $ | | $ | | $ | | ||||
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | ( | | ( | |||||||
可歸因於AeroVironment公司的淨收入。 | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益的分母: | ||||||||||
加權平均普通股 |
| |
| |
| | ||||
員工股票期權、限制性股票和限制性股票單位的稀釋效應 |
| |
| |
| | ||||
稀釋後每股收益的分母 |
| |
| |
| |
在截至2020年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的年度內,某些期權、限制性股票和限制性股票單位的股份沒有包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們的納入將是反稀釋的。符合這一反稀釋標準的期權、限制性股票和限制性股票單位的數量大約為
最近採用的會計準則
自2019年5月1日起,本公司採用了新的租賃標準。新租賃標準要求承租人確認租賃產生的權利和義務的資產和負債。本公司選擇採用新租賃準則,採用修訂的追溯過渡法,對採納期內的留存收益期初餘額進行累計效果調整。因此,該公司沒有重新編制比較合併財務報表。該公司還推選了
這使得本公司不能重新評估存在租賃、租賃分類或攤銷先前資本化的初始直接租賃成本的現有或到期合同。此外,本公司選擇短期租賃例外,不記錄期限少於12個月的租賃的使用權資產和租賃負債,並且 不將物業的租賃和非租賃組件分開。採用新租賃準則後,租賃資產及租賃負債均記入綜合資產負債表,對留存收益無累計影響,對綜合現金流量表亦無重大影響。有關採用新租賃標準所需的附加信息,請參閲附註10-租賃。80
目錄
2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-09“編纂改進”(“ASU 2018-09”)。ASU 2018-09提供各種會計主題的技術更正、澄清和其他改進。在這些澄清中,ASU 2018-09澄清了實體應在確定扣除額的期間確認超額税收優惠。這包括在與導致減税的事件發生時不同的期間對實體的回報進行的扣除,以及關於實體是否將獲得減税和減税金額的不確定性得到解決。某些修正案立即生效,而另一些修正案則提供過渡指導,並在公司2020會計年度第一季度生效。公司於2019年5月1日採用修改後的追溯法採用ASU 2018-09。採用ASU 2018-09年度導致累計調整,將留存收益增加1美元
近期發佈的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具信用損失的計量(主題326)。本ASU以及財務會計準則委員會發布的幾項相關修正案旨在用一種反映對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型的方法取代GAAP下的已發生損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來確定信用損失估計。該指南在2019年12月15日之後的財年及其過渡期內有效,允許提前採用。公司計劃採用修改後的追溯法,自2020年5月1日起生效。本公司認為,該指導意見不會對公司的應收賬款壞賬撥備產生實質性影響。公司仍在評估本指導範圍內剩餘金融工具(主要是公司投資組合中的債務證券)對其合併財務報表的潛在影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,披露框架-更改公允價值計量的披露要求(主題820)。本ASU刪除或修改當前披露內容,同時增加某些新的披露要求。該指導意見在2019年12月15日之後的財年和過渡期內有效,允許刪除或修改後的披露儘早採用。刪除和修改的披露可以追溯採用,增加的披露應前瞻性採用。該公司正在評估這一採用對其綜合財務報表的潛在影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算(主題350-40)。此ASU允許資本化與某些雲計算安排相關的實施成本。該指南在2019年12月15日之後的財年和過渡期內有效,允許提前採用。本公司計劃採用前瞻性方法,從2020年5月1日起採用該指導意見。該公司正在評估這一採用對其綜合財務報表的潛在影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税的核算(主題740)。本ASU通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。該指南在2020年12月15日之後的財年和其間的過渡期內有效,並允許提前採用。採用方法取決於此更新中包含的具體修訂,因為某些修訂要求追溯採用、修改後的追溯採用、追溯或修改後的追溯選項以及預期採用。該公司正在評估這一採用對其綜合財務報表的潛在影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,澄清主題321、主題323和主題815之間的交互(主題321、主題323和主題815)。本ASU澄清了受主題321投資-股權證券影響的某些會計主題。這些主題包括使用計量替代方案計量權益證券、計量替代方案應如何應用於權益法會計,以及某些遠期合同和購買的期權將在結算或行使時根據權益會計方法入賬。該指南在2020年12月15日之後的財年和其間的過渡期內有效,並允許提前採用。修正案應前瞻性地通過。該公司正在評估這一採用對其綜合財務報表的潛在影響。
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目錄
2、運營中斷。
2018年6月29日,公司完成向Webasto出售EES業務。根據經成交時簽署的附函協議修訂的購買協議條款,本公司收到現金代價#美元。
公司有權獲得額外的現金代價#美元。
2019年2月22日,Webasto提起訴訟,指控該公司多項違約、賠償和惡意索賠,包括指控某些盡職信息披露不準確,未能對合同分配提供某些同意,以及與之前宣佈的產品召回有關。Webasto尋求追回召回費用和其他總計至少#美元的損害賠償。
在截至2018年10月27日的三個月裏,Webasto向美國國家公路交通安全管理局提交了召回報告,將該公司的某些EES產品列為召回對象。該公司正在繼續評估導致召回的事實。根據購買協議的條款,本公司可能負責召回本公司在EES業務銷售結束前製造、銷售或維修的命名產品的某些費用。2019年8月14日,Benchmark Electronics,Inc.組裝受召回產品的公司Benchmark(“Benchmark”)根據其與本公司和Webasto簽訂的合同,分別向本公司和Webasto以及一家第三方零部件供應商提出了仲裁要求。該公司於2019年10月29日在基準仲裁中提交了響應性抗辯,包括一般否認、積極抗辯和保留稍後提出反索賠的權利。Webasto通過向紐約高等法院提起訴訟,對基準仲裁的有效性提出了質疑。2019年12月,Webasto和Benchmark就他們有爭議的索賠達成和解。Benchmark撤回了針對Webasto和本公司的仲裁通知,但保留向供應商提出賠償要求的權利。此次召回仍然是Webasto訴訟的重要組成部分。
在簽署購買協議的同時,本公司簽訂了過渡服務協議(“TSA”),在規定期限內向Webasto提供若干一般和行政服務。根據運輸安全協議提供服務的收入為$。
公司認定,截至2018年4月30日,EES業務符合分類為持有待售資產的標準,代表着公司運營的戰略轉變。因此,
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目錄
EES業務在提交的所有期間均報告為非連續性運營。下表顯示了EES業務的收入數據報表(單位:千)。
截至4月30日的年度, | |||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
淨銷售額 | $ | — | $ | | $ | | |||
銷售成本 |
| — |
| |
| | |||
毛利 |
| — |
| ( |
| | |||
銷售、一般和行政 |
| — |
| |
| | |||
研究與發展 |
| — |
| |
| | |||
其他收入,淨額 | — | | ( | ||||||
所得税前非持續經營虧損 |
| — |
| ( |
| ( | |||
所得税優惠 | — | ( | ( | ||||||
停產淨虧損 | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||
(虧損)出售業務的收益,扣除税收(收益)費用後的淨額為$( | ( | | — | ||||||
非持續經營的淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | | $ | ( |
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目錄
3、中國政府投資公司(Sequoia Capital Investments)。
投資包括以下內容:
4月30日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(單位:千) | ||||||
短期投資: | ||||||
持有至到期證券: | ||||||
市政證券 | $ | — | $ | | ||
美國政府證券 | — | | ||||
公司債券 |
| — |
| | ||
持有至到期投資總額 | — | | ||||
可供出售的證券: | ||||||
市政證券 | | — | ||||
美國政府證券 | | — | ||||
公司債券 | | — | ||||
可供出售投資總額 | | — | ||||
短期投資總額 | $ | | $ | | ||
長期投資: | ||||||
持有至到期證券: | ||||||
美國政府證券 | $ | — | $ | | ||
公司債券 |
| — |
| | ||
持有至到期投資總額 |
| — |
| | ||
可供出售的證券: | ||||||
市政證券 | | — | ||||
美國政府證券 | | — | ||||
可供出售投資總額 |
| |
| — | ||
權益法投資 | ||||||
投資於有限合夥基金 |
| |
| — | ||
權益法投資總額 |
| |
| — | ||
長期投資總額 | $ | | $ | |
持有至到期證券
截至2019年4月30日,持有至到期證券的餘額包括州和地方政府市政證券、美國政府證券、美國政府機構證券和公司債券。從這些投資中賺取的利息記錄在利息收入中。在截至2020年4月30日的三個月內,考慮到新冠肺炎疫情的影響,本公司做出了出售相當大一部分公司和市政持有至到期證券的戰略決定,並將所得資金投資於現金和現金等價物以及美國政府和美國政府機構證券。因此,這些投資從持有至到期分類轉移到可供出售分類。在截至2020年4月30日的三個月之前,該公司有意願和能力將其分類為持有至到期的投資持有至到期日。淨承載
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目錄
轉讓時轉移到可供出售證券或現金等價物的持有至到期證券的金額和未實現淨收益如下(單位:千):
|
| 網 | ||||
攜載 | 未實現 | |||||
數量 | 收益 | |||||
市政證券 | $ | | $ | | ||
美國政府證券 | | | ||||
公司債券 | | | ||||
存單 | | | ||||
持有至到期投資總額 | $ | | $ | |
截至2020年4月30日,該公司沒有持有到期證券。截至2019年4月30日,持有至到期證券的攤銷成本、未實現虧損總額和估計公允價值如下(以千為單位):
毛 | 毛 | ||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 |
| |||||||||
成本 |
| 收益 | 損失 |
| 價值 |
| |||||||
市政證券 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
美國政府證券 |
| | | ( | | ||||||||
公司債券 |
| | | ( | | ||||||||
持有至到期投資總額 |
| $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
可供出售的證券
截至2020年4月30日,可供出售的證券餘額包括州和地方政府市政證券、美國政府證券、美國政府機構證券和投資級公司債券。從這些投資中賺取的利息記錄在利息收入中。在具體確認的基礎上銷售這些投資的已實現收益計入利息收入。
本公司持有
2020年4月30日 | ||||||||||||
|
| 毛 |
| 毛 |
| |||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
成本 | 收益 | 損失 | 價值 | |||||||||
市政證券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
美國政府證券 | | | ( | | ||||||||
公司債券 | | — | ( | | ||||||||
持有至到期投資總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
按合同到期日計算,公司可供出售證券的攤餘成本和公允價值
2020年4月30日,具體情況如下:
| 成本 |
| 公允價值 |
| |||
一年內到期 | $ | | $ | | |||
在一年到五年後到期 |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | |
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目錄
拍賣利率證券
截至2018年4月30日,可供出售的拍賣利率證券餘額由兩隻投資級拍賣利率市政債券組成,期限從
4.公允價值計量:公允價值計量;公允價值計量
公允價值是在計量日市場參與者之間進行有序交易時,在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉移負債時應收到的價格或轉移負債所支付的價格(退出價格)。公允價值層次結構包含三個級別,如下所示:
● | 級別1-基於截至測量日期可進入的活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)對估值的投入。 |
● | 第二級-估值的投入包括不活躍的市場或活躍的市場中類似資產或負債的報價,可觀察到的報價以外的投入,以及主要來自可觀察到的市場數據或得到可觀察市場數據證實的投入。 |
● | 第3級-估值的輸入是資產或負債的不可觀察的輸入。 |
截至2020年4月30日,公司按公允價值經常性計量的金融資產如下(單位:千):
公允價值計量和使用 |
| ||||||||||||
|
| 顯着性 |
|
|
| ||||||||
在中國報價的最低價格 | 其他 | 顯着性 |
| ||||||||||
活躍的金融市場繼續保持活躍 | 可觀測 | 看不見的 |
| ||||||||||
完全相同的資產 | 輸入 | 輸入 |
| ||||||||||
描述 | (一級) | (二級) | (第三級) | 總計 |
| ||||||||
可供出售的證券 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
總計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
86
目錄
下表提供了按公允價值經常性計量的使用重大不可觀察輸入(第3級)的項目的期初餘額和期末餘額之間的對賬(以千為單位):
| 公允價值 |
| ||
測量和使用 |
| |||
顯着性 |
| |||
無法觀察到的輸入 |
| |||
描述 | (第三級) |
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2019年5月1日的餘額 | $ | — | ||
業務收購 | | |||
轉到第3級 |
| — | ||
總(收益)損失(已實現或未實現) | ||||
包括在產品銷售成本中 |
| | ||
包括在銷售、一般和行政中 |
| ( | ||
包括在研究和開發中 | | |||
包括在其他全面收入中 |
| — | ||
安置點 |
| ( | ||
2020年4月30日的餘額 | $ | — | ||
由於截至2020年4月30日與資產或負債相關的未實現損益的變化而計入收益的當期總(收益)或虧損金額 | $ | — |
根據Pulse購買協議,賣方最多可收到$
5、庫存減少,庫存減少,淨額增加。
庫存由以下內容組成(以千為單位):
4月30日, | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
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原料 | $ | | $ | | |||
在製品 |
| |
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成品 |
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庫存,毛數 |
| |
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庫存超額和陳舊準備金 |
| ( |
| ( | |||
庫存,淨額 | $ | | $ | |
在截至2020年4月30日的財年中,公司記錄的庫存儲備費用約為$
87
目錄
截至2020年、2019年及2018年4月30日止年度,本公司錄得存貨儲備費用為$
6、開發無形資產。
無形資產包括在資產負債表上的其他資產中。無形資產的構成如下(以千計):
4月30日, | 4月30日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
工藝 | $ | | $ | - | |||
執照 | | | |||||
客户關係 | | | |||||
正在進行的研究和開發 | | - | |||||
競業禁止協議 | | - | |||||
商標和商號 | | | |||||
其他 | | | |||||
無形資產,毛收入 | | | |||||
累計攤銷較少 |
| ( |
| ( | |||
無形資產,淨值 | $ | | $ | |
該公司在每個會計年度的第四季度測試可識別的無形資產和商譽的減值情況,除非有中期指標表明可識別的無形資產或商譽更有可能減值。由於土耳其國內的政治局勢以及截至2018年4月30日的財年美國和土耳其關係的不確定性增加,該公司大幅下調了對Altoy業務的現金流預期。由於本公司現金流預測下降,本公司於截至2017年10月28日止三個月內對Altoy的長期資產(不包括商譽)進行中期減值評估。根據分析,公司確定Altoy的公允價值已降至低於其賬面價值(不包括商譽)。因此,公司進行了額外的分析,以確定減值損失金額,並記錄了總計#美元的減值損失。
2020年4月30日和2019年4月30日的加權平均攤銷期限為
技術、正在進行的研發、客户關係、商標和商號以及競業禁止協議在公司於2019年6月10日收購Pulse的過程中得到確認。有關更多詳細信息,請參閲附註19-業務組合。
88
目錄
未來五年的預計攤銷費用如下(單位:千):
| 年終 |
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四月三十日 |
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2021 | $ | | ||
2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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$ | |
7、公司、物業和設備、淨值。
財產和設備,淨額包括以下內容:
4月30日, |
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| 2020 |
| 2019 |
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(單位:萬人) |
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租賃權的改進 | $ | | $ | | |||
機器設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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計算機設備和軟件 |
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在建工程 |
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財產和設備,毛額 |
| |
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減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | |||
財產和設備,淨額 | $ | | $ | |
在截至2019年4月30日的三個月內,公司確定,2018財年第四季度推出的Quantix商用UAS解決方案的銷售額持續低於預期,這是該資產組的長期資產可能無法收回的指標。因此,該公司進行了分析,得出結論,預計的未貼現現金流低於資產組的賬面價值(步驟1)。因此,公司進行了額外的分析,以確定減值損失的金額(步驟2),並記錄了減值損失總額$
截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的年度折舊費用為
8.使用權益法核算公司的財務報表、財務報表、財務報表以及對公司的投資。
2017年12月,該公司與軟銀成立了合資公司HAPSMobile,這是一家日本公司。截至2020年4月30日,公司在HAPSMobile的所有權股份約為
89
目錄
2019年2月9日,公司選擇購買
由於本公司有能力根據適用的合資協議和相關組織文件對HAPSMobile的經營和財務政策施加重大影響,因此本公司的投資作為權益法投資入賬。於2020年4月30日、2019年4月30日及2018年4月30日,本公司記錄了其在HAPSMobile淨虧損中的所有權百分比,即$
投資於有限合夥基金
2019年7月,該公司向一隻專注於高度相關的技術和服務於國防和工業市場的初創公司的有限合夥基金進行了初步出資。根據有限合夥協議的條款,公司已承諾額外出資#美元。
權益法投資的財務信息彙總如下:
4月30日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(單位:萬人) | |||||||||
流動資產 | $ | | $ | | |||||
非流動資產 |
| |
| — | |||||
流動負債 |
| |
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截至4月30日的年度, | |||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
(單位:萬人) | |||||||||
營業收入 | $ | | $ | — | $ | — | |||
毛損 | ( | — | — | ||||||
已實現和未實現的投資損失 | ( | — | — | ||||||
淨損失 | ( | ( | ( |
90
目錄
9、美國銀行和保修儲備。
保修儲備活動彙總如下:
4月30日, | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:萬人) |
| ||||||
期初餘額 | $ | | $ | | |||
保修費用 |
| |
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與先前存在的保修有關的估計的更改 | ( | | |||||
保修費用已結清 |
| ( |
| ( | |||
期末餘額 | $ | | $ | |
在截至2019年4月30日的財年中,公司根據其他工程研究的結果修訂了其估計,並記錄了總計為美元的增量保修準備金費用。
10、員工儲蓄計劃:員工儲蓄計劃;員工儲蓄計劃。
該公司有一項員工401(K)儲蓄計劃,涵蓋所有符合條件的員工。該公司花費了大約$
11.租約、租約
該公司租賃某些建築物、土地和設備。根據新租賃標準,公司在合同開始時決定合同是租賃還是包含租賃,以及租賃應該被歸類為經營性租賃還是融資租賃。經營租賃計入經營租賃使用權資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。
本公司根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認經營租賃使用權資產和經營租賃負債。本公司根據開業日所得資料,利用遞增借款利率釐定未來付款的現值及適當的租賃分類。本公司將初始租賃期限定義為包括被確定為合理確定的續訂選項。該公司的租約的剩餘租約條款少於
該公司的許多房地產租賃協議都包含對租户改善、租金假期或租金上漲條款的激勵措施。對於租户改善激勵,如果激勵被確定為承租人擁有的租賃改善,本公司通常將激勵記錄為減少固定租賃付款,從而減少租金支出。對於租賃期內的租金節假日和租金上漲條款,公司在租賃期內以直線方式記錄租金費用。就此等租賃優惠而言,本公司以首次管有日期為開始日期,該日期一般為本公司獲授予使用該空間的權利,並開始作出改善,為預期用途作準備。
91
目錄
本公司並無任何融資租賃。本公司在其租賃協議、售後回租交易、土地地役權或剩餘價值擔保中沒有任何實質性限制或契諾。
在確定增量借款利率計算的投入時,本公司就租賃資產的價值、其信用評級和租賃期作出判斷,包括其行使期權延長或終止相關租賃的可能性。此外,公司在確定合同是否包含租賃時,會圍繞合同資產替代權進行判斷。
在產品銷售和合同服務的銷售成本以及銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中記錄的租賃成本的組成部分如下(以千計):
年終 | |||
4月30日, | |||
| 2020 | ||
經營租賃成本 | $ | | |
短期租賃費 | | ||
可變租賃成本 | | ||
轉租收入 | ( | ||
總租賃成本(淨額) | $ | |
補充租賃信息如下:
年終 | |||
4月30日, | |||
| 2020 | ||
(單位:萬人) | |||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | | |
以新租賃負債換取的使用權資產 | $ | | |
加權平均剩餘租期 | |||
加權平均貼現率 |
截至2020年4月30日的經營租賃負債到期日如下(以千為單位):
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 | — | ||
租賃付款總額 | | ||
減去:推定利息 | ( | ||
經營租賃負債現值合計 | $ | |
92
目錄
截至2019年4月30日的經營租賃負債到期日如下:
2020 | $ | | |
2021 | | ||
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此後 |
| — | |
租賃付款總額 | $ | |
經營租賃項下的租金費用約為#美元。
12.以股票為基礎的薪酬,包括員工薪酬、員工薪酬、員工薪酬和股票薪酬
截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日止年度,公司錄得基於股票的薪酬支出約為$
2007年1月14日,公司股東批准了自2007年1月21日起實施的面向高級管理人員、董事、主要員工和顧問的2006年股權激勵計劃(“2006計劃”)。2011年9月29日,公司股東批准了對2006年計劃(“重提2006年計劃”)的修訂和重述。根據重新制定的2006年計劃,由外部董事組成的薪酬委員會可以酌情授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票獎勵、股票增值權獎勵、績效股票獎勵、績效股票單位獎勵、股息等價物獎勵、股票支付獎勵、遞延股票獎勵、限制性股票單位獎勵、其他股票獎勵、業績獎金獎勵或業績獎勵。最多
公司為高級管理人員、董事和主要員工制定了股權激勵計劃(“2002計劃”)。根據2002年計劃,由管理人在授予時決定授予激勵性股票期權或非限制性股票期權。股票購買權也是根據2002年計劃授予的。2002年計劃下的期權是按其公平市場價值(由董事會決定)授予的。期權在超過一年的時間內在不同的時間變得可行使。
該公司有一項1992年的不合格股票期權計劃(“1992計劃”),適用於某些高級管理人員和關鍵員工。1992年計劃下的期權是在授予之日按其公平市場價值(由董事會決定)授予的,並在不同時間可在一年多的時間內行使
93
目錄
剩餘期限接近期權預期期限的美國國債零息債券的隱含收益率。預期股息率為零反映本公司自成立以來並未派發任何現金股息,並預期在可預見的將來不會派發現金股息。
與2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的股票期權計劃以及當時結束的年度相關的信息如下:
重述2006年度計劃 | 2002年度計劃 | 九二年度計劃 |
| |||||||||||||
|
| 加權 |
|
| 加權 |
|
| 加權 |
| |||||||
平均值 | 平均值 | 平均值 |
| |||||||||||||
鍛鍊 | 鍛鍊 | 鍛鍊 |
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股份 | 價格 | 股份 | 價格 | 股份 | 價格 |
| ||||||||||
截至4月份未償還債務30, 2017 |
| |
| |
| — |
| — |
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授予的期權 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
行使的選項 |
| ( |
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| — |
| — |
| ( |
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選項已取消 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
截至2018年4月30日未償還 |
| |
| |
| — |
| — |
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授予的期權 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
行使的選項 |
| ( |
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| — |
| — |
| ( |
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選項已取消 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
截至2019年4月30日未償還 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| | ||||
授予的期權 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
行使的選項 |
| ( |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||
選項已取消 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
在2020年4月30日未償還 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2020年4月30日可行使的期權 |
| | $ | |
| — | $ | — |
| | $ | |
截至2020年4月30日、2019年及2018年4月30日止年度內行使的所有期權的總內在價值約為
本公司截至2020年4月30日及當時止年度的非既得股票期權狀況摘要如下:
|
| 加權 |
| |||
平均值 |
| |||||
授予日期 |
| |||||
非既得利益期權 | 選項 | 公允價值 |
| |||
截至2019年4月30日的未歸屬 |
| | $ | | ||
授與 |
| — |
| — | ||
過期 |
| — |
| — | ||
取消 |
| — |
| — | ||
既得 |
| ( |
| | ||
截至2020年4月30日的未歸屬 |
| | $ | |
94
目錄
截至2020年4月30日,大約有美元
截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日止年度,根據所有股票期權計劃行使所有期權的收益約為#美元。
下表彙總了截至2020年4月30日有關未償還和可行使期權的某些信息:
選項:未完成的 |
| |||||||||||||||
加權 |
| |||||||||||||||
平均值 | 可行使的期權 |
| ||||||||||||||
|
|
| 剩餘 |
| 加權 |
|
| 加權 |
| |||||||
截至 | 合同 | 平均值 | 截至 | 平均值 |
| |||||||||||
4月30日, | 中國的生活方式 | 鍛鍊 | 4月30日, | 鍛鍊 |
| |||||||||||
行權價格區間: | 2020 | 年數 | 價格 | 2020 | 價格 |
| ||||||||||
$ | | - | |
| |
| $ | |
| | $ | | ||||
- | |
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- |
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- | | | | | ||||||||||||
- |
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- |
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| |
| | |||||||
$ | - |
| |
| $ | |
| | $ | |
2020年4月30日可行權剩餘加權平均合約年限為
本公司於2020年4月30日及當時止年度的限制性股票獎勵相關資料如下:
重述2006年度計劃 |
| |||||
|
| 加權 |
| |||
平均值 |
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授予日期 |
| |||||
股份 | 公允價值 |
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截至2019年4月30日的未歸屬股票 |
| | $ | | ||
已授予的股票 |
| |
| | ||
既得股票 |
| ( |
| | ||
股票已取消 |
| ( |
| | ||
截至2020年4月30日的未歸屬股票 |
| | $ | |
13、設立長期激勵獎。
截至2019年7月27日止三個月,本公司根據經修訂並重述的2006年度股權激勵計劃(“2006年度計劃”)向主要員工(“2020財年長期激勵計劃”)頒發獎勵。2020財年LTIP獎勵包括:(I)基於時間的限制性股票獎勵,在2020年7月、2021年7月和
95
目錄
(Ii)基於業績的限制性股票單位(“PRSU”),它基於公司在截至2022年4月30日的三年期間實現收入和營業收入目標的情況。在授予日期,為PRSU確定了每個財務績效指標的目標實現水平,PRSU將在這些水平上進行授予
在截至2018年7月28日的三個月內,公司根據重新制定的2006年計劃向關鍵員工頒發了獎勵(“2019財年LTIP”)。2019財年LTIP下的獎勵包括:(I)基於時間的限制性股票獎勵,分別在2019年7月、2020年7月和2021年7月等額授予,以及(Ii)PRSU,根據公司截至2021年4月30日的三年期間收入和營業收入目標的實現情況授予。在授予日期,為PRSU確定了每個財務績效指標的目標實現水平,PRSU將在這些水平上進行授予
在截至2017年7月29日的三個月內,公司根據重新制定的2006年計劃向關鍵員工頒發了獎勵(“2018財年LTIP”)。2018財年LTIP下的獎勵包括:(I)基於時間的限制性股票獎勵,分別在2018年7月、2019年7月和2020年7月等額授予,以及(Ii)PRSU,基於公司在截至2020年4月30日的三年期間實現收入和營業收入目標的情況而授予。在授予日期,為PRSU確定了每個財務績效指標的目標實現水平,PRSU將在這些水平上進行授予
在截至2017年7月29日的三個月內,公司還根據重新制定的2006年計劃向關鍵員工頒發了獎勵(“2017財年LTIP”)。2017財年LTIP下的獎勵包括:(I)基於時間的限制性股票獎勵,分別於2017年7月、2018年7月和2019年7月等額授予,以及(Ii)PRSU,基於公司在截至2019年4月30日的三年期間實現收入和營業收入目標的情況而授予。在截至2019年7月27日的三個月內,本公司共發行了
在2020年4月30日和2019年4月30日,公司從這些長期激勵獎勵中累計記錄了基於股票的薪酬支出$
96
目錄
14、免税、免税、免收所得税
所得税前收入的構成如下(單位:千):
| 截至4月30日的年度, |
| ||||||||
2020 | 2019 | 2018 |
| |||||||
國內 | $ | | $ | | $ | | ||||
外方 | ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前持續經營所得 | | | | |||||||
權益法投資損失 | ( | ( | ( | |||||||
所得税前持續經營的總收入 | $ | | $ | | $ | |
該公司預計任何外國收益都將再投資於這些外國司法管轄區,因此,
使用美國聯邦法定税率計算的所得税費用與實際所得税費用(福利)的調節如下:
截至4月30日的年度, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2018 | |||
美國聯邦法定所得税税率 |
| | % | | % | | % | ||
州和地方所得税,扣除聯邦福利後的淨額 |
| ( | ( | ( | |||||
研發和其他税收抵免 |
| ( | ( | ( | |||||
估值免税額 |
| | | | |||||
國外利差 | — | — | | ||||||
返回撥備調整 | | ( | ( | ||||||
永久性物品 | | | ( | ||||||
國外派生的無形收入 | ( | ( | — | ||||||
股權獎勵的超額收益 | ( | ( | ( | ||||||
税法 | — | — | | ||||||
其他 |
| | | | |||||
有效所得税率 |
| | % | | % | | % |
97
目錄
所得税撥備(福利)的組成部分如下(以千計):
截至4月30日的年度, |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
目前: | ||||||||||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | | ||||
狀態 |
| |
| |
| | ||||
外方 | — | — | — | |||||||
| |
| |
| | |||||
延期: | ||||||||||
聯邦制 |
| |
| |
| | ||||
狀態 |
| |
| |
| ( | ||||
外方 | ( | ( | ( | |||||||
| |
| |
| | |||||
所得税費用總額 | $ | | $ | | $ | |
公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下(以千計):
4月30日, |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
遞延所得税資產: | |||||||
應計費用 | $ | | $ | | |||
基於股票的薪酬 | | | |||||
津貼、儲備金和其他 |
| |
| | |||
外基差 | | | |||||
證券未實現虧損 |
| |
| — | |||
淨營業虧損和信用結轉 |
| |
| | |||
無形資產基礎 |
| |
| | |||
租賃責任 | | — | |||||
遞延所得税資產總額 |
| |
| | |||
遞延所得税負債: | |||||||
固定資產基礎 |
| ( |
| ( | |||
收入確認 | ( | ( | |||||
使用權資產 | ( | — | |||||
遞延所得税負債總額 |
| ( |
| ( | |||
估值免税額 |
| ( |
| ( | |||
遞延税淨資產 | $ | | $ | |
於2020年4月30日及2019年4月30日,公司錄得估值津貼$
截至2020年4月30日,公司國家信用結轉金額為$
98
目錄
截至2020年4月30日,該公司的國內和國外淨營業虧損結轉約為$
在2020年4月30日和2019年4月30日,公司擁有約
下表彙總了截至2020年4月30日和2019年4月30日的年度與公司未確認税收優惠總額相關的活動(單位:千):
4月30日, |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
截至5月1日的餘額 | $ | | $ | | |||
與上一年度税收狀況有關的增加 |
| |
| | |||
與上一年度税收頭寸相關的減少額 |
| — |
| — | |||
與本年度税收狀況有關的增加 |
| |
| | |||
與訴訟時效失效相關的減少 |
| ( |
| ( | |||
截至4月30日的餘額 | $ | | $ | |
本公司將不確定税位的利息和違約金計入所得税費用。截至2020年4月30日和2019年4月30日,公司累計收益約為
在截至2020年4月30日的財年中,公司記錄了$
2017年12月22日,税法簽署成為法律,導致《國税法》發生重大修改。變化包括但不限於,公司税率從
根據美國會計準則第740條所得税,本公司必須記錄頒佈期間税法變化的影響。由於公司將於4月30日財年結束,其美國聯邦企業所得税税率在2018財年混合,導致法定聯邦税率約為
該公司遵循美國證券交易委員會員工會計公報118(“SAB 118”)中的指導,該公告就ASC主題740在公司沒有必要的信息可用、沒有準備或沒有合理詳細分析以完成税法在頒佈該法案的報告期內的某些所得税影響的會計處理中的應用提供了額外的澄清。SAB 118規定計量期由報告期開始,包括公司法頒佈日期,直至本公司取得、準備及分析完成會計要求所需的資料為止,但在任何情況下,計量期均不得自頒佈日期起計超過一年。
99
目錄
SAB 118項下的測算期在截至2019年4月30日的年度內結束。本公司已最終確定了税法的影響,並根據先前的臨時估計得出了以下結論。
該公司得出結論,它將有資格要求FDII扣除,並在所得税撥備中反映了費率利益。該公司預計,美國國税局將發佈額外的指導意見,這些指導意見最終可能會影響福利的規模。此外,本公司已斷定其海外附屬公司處於累積盈利及溢利赤字,因此已確認不會因一次性視為匯回税而須繳付所得税。
15、債務、累計其他綜合虧損
累計其他綜合損失構成如下(單位:千):
累計總額 | ||||||||||
其他 | ||||||||||
可供銷售 | 外幣 | 綜合 | ||||||||
| 有價證券 |
| 翻譯調整 |
| 損失 | |||||
截至2019年4月30日累計其他綜合虧損餘額合計 | $ | — | $ | | $ | | ||||
外幣換算調整的變動 | — | | | |||||||
未實現收益,淨額為$ | | — | | |||||||
截至2020年4月30日累計其他綜合虧損餘額合計 | $ | | $ | | $ | |
16.*會計預估變動。
於截至2020年、2020年、2019年及2018年4月30日止年度內,本公司修訂了使用隨時間推移法確認的各項合約完成時的估計,這導致估計發生變化的年度內的累積追趕調整。估計數的變化是因為公司改變了完成合同所需的總成本,因為隨着各種合同的後續階段的工作進展,有了更準確的成本信息。在截至2020年4月30日的一年中,該公司修訂了完成TMS合同和與設計和開發協議相關的合同的總預期成本的估計。合同估計數中的這些調整對上期已履行或部分履行的履約義務相關收入的影響總計減少約#美元。
17、交易記錄、交易記錄、關聯方交易記錄
根據一項諮詢協議,公司向一名董事會成員支付了大約$
在成立HAPSMobile的同時,公司與HAPSMobile簽署了一份設計和開發協議(“DDA”)。根據DDA和相關努力,該公司將盡其最大努力,最高價值為$
公司根據DDA和公司與軟銀之間的初步設計協議記錄的收入為#美元。
100
目錄
$
18、預算、承諾和或有事項。
承付款
該公司的運營是在租用的設施中進行的。有關更多信息,請參閲註釋11-租賃。
偶然事件
本公司須接受因其正常業務過程而引起的法律訴訟及索償。雖然可能會出現不利的決定或和解,但本公司在諮詢法律顧問後相信,該等事宜的最終處置不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
截至2020年4月30日和2019年4月30日,公司的未償還信用證總額為$
合同成本審計
根據政府費用可償還合同向公司支付的款項基於臨時或估計的間接費率,這些費率須接受國防合同審計署(“DCAA”)的年度審計。成本審計的結果是協商和確定公司在審計期間可能使用的最終間接成本率。如果最終費率與暫定費率不同,可能會給公司帶來額外的應收賬款或負債。
例如,在審計過程中,DCAA可能會質疑本公司發生的成本,如果DCAA認為本公司以不符合聯邦收購條例要求的方式計入該等成本,則DCAA審計師可能會建議本公司的行政訂約官員不允許該等成本。從歷史上看,該公司沒有經歷過由於政府審計而導致的重大不允許成本。然而,本公司不能保證DCAA或其他政府審計不會對未來發生的成本造成重大損失。
該公司的收入確認政策要求在所有可償還成本的政府合同上確認的收入按實際費率記錄,除非無法合理保證可收入性。在截至2017年4月30日的財年中,該公司與DCAA就2011至2014財年的已發生成本索賠達成了和解,無需支付任何對價。在截至2019年4月30日的財年,該公司與DCAA結算了2016財年和2017財年的已發生成本索賠的費率,而不支付任何對價。在截至2020年4月30日的財年中,該公司與DCAA就2015財年發生的成本索賠達成了和解,金額不大。於2020年4月30日及2019年4月30日,本公司無準備金及$
101
目錄
19、合併業務收購
2019年6月10日,公司採購
根據Pulse購買協議,在成交時,公司支付了#美元。
除了在成交時支付的對價外,收購Pulse還包括或有對價安排,這些安排需要公司向Pulse的賣家支付額外的對價,如果
於截至二零二零年四月三十日止年度內,其中一項研究及發展里程碑已完成,並斷定未能達到支付剩餘或有代價的要求。因此,該公司錄得收益#美元。
下表彙總了收購Pulse時承擔的資產和負債的估計公允價值與收購價格之間的臨時分配情況(單位:千):
六月十日 | ||||
2019 | ||||
工藝 |
| $ | | |
商譽 | | |||
正在進行的研發 | | |||
盤存 | | |||
競業禁止協議 | | |||
其他資產,扣除承擔的負債後的淨額 | ( | |||
購置的已確認淨資產總額 | $ | | ||
公允對價價值: | ||||
現金 | $ | | ||
阻礙因素 | | |||
留着 | | |||
或有對價 | | |||
總計 | $ | |
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目錄
確定所收購無形資產的公允價值需要重大判斷,包括預期未來現金流、長期增長率和貼現率的金額和時間。無形資產的公允價值是利用貼現現金流量分析確定的,該分析基於公司在考慮了一般市場狀況、預期客户需求、營運資金變化、長期業務計劃和近期經營業績等因素後對未來銷售、收益和現金流量的最佳估計。使用不同的估計和判斷可能會產生截然不同的結果。
商譽歸功於該公司期望通過利用收購的技術為其現有客户、Pulse公司的員工以及直升機無人機市場的預期未來客户帶來的協同效應。出於税務目的,收購被視為資產購買,商譽在15年期間可按税率扣除。
補充備考資料(未經審核)
自2019年6月10日收購以來,截至2020年4月30日的年度PULSE收入為
年終 |
| ||||||
4月30日, | 4月30日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
營業收入 | $ | | $ | | |||
可歸因於AeroVironment公司的淨收入。 | $ | | $ | |
該公司在報告的預計收入和收益中沒有直接歸因於業務收購的任何重大的、非經常性的預計調整。
這些預計金額是通過應用公司的會計政策計算的,假設在截至2018年7月28日的三個月內發生了交易成本,反映了假設無形資產的公允價值調整從2018年5月1日起應用併產生相應的税收影響,幷包括收購前Pulse的結果,本應收取的額外攤銷。
在截至2020年4月30日的一年中,該公司沒有產生重大的收購相關費用。這些費用包括在公司綜合損益表的銷售、一般和行政管理、研究和開發以及產品銷售成本中。
未經審核的備考補充資料基於估計和假設,本公司認為這些估計和假設是合理的,不一定表明收購在截至2018年5月1日的上表中合併後已經實現的結果,也不表明未來可能發生的運營結果。
20、新聞集團和地理信息
對非美國客户的銷售,包括最終用户是外國政府的美國政府外國軍事銷售,佔
103
目錄
21、財報、運營季度業績(未經審計)
下表顯示了截至2020年4月30日的兩年期間,八個季度中每一個季度的精選未經審計的綜合財務數據。本公司認為,這份未經審計的信息與經審計的信息是按照相同的基準編制的,並且包括為公允陳述所提期間的財務信息所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。該公司的會計年度將於4月30日結束。由於固定的年終日期為4月30日,第一季度和第四季度各由大約
三個月 |
| ||||||||||||
| 2019年7月27日 | 2019年10月26日 |
| 2020年1月25日 |
| 2020年4月30日 |
| ||||||
(單位:萬元,每股收益除外) |
| ||||||||||||
截至2020年4月30日的年度 | |||||||||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可歸因於AeroVironment公司的淨收入。從持續運營中脱穎而出 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
可歸因於AeroVironment公司的每股淨收益來自持續運營-基本(3) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
可歸因於AeroVironment公司的每股淨收益來自持續運營-稀釋(3) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
三個月 |
| ||||||||||||
| 七月三十日 | 十月二十九日 |
| 一月二十八日, |
| 4月30日, |
| ||||||
2018 | 2018 | 2019 | 2019 |
| |||||||||
(單位:萬元,每股收益除外) |
| ||||||||||||
截至2019年4月30日的年度 | |||||||||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可歸因於AeroVironment公司的淨(虧損)收入。從持續運營中脱穎而出 | $ | | (1) | $ | | $ | | $ | | (2) | |||
可歸因於AeroVironment公司的每股淨(虧損)收入。來自持續運營-基本(3) | $ | | (1) | $ | | $ | | $ | | ||||
可歸因於AeroVironment公司的每股淨(虧損)收入。來自持續運營-稀釋(3) | $ | | (1) | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括可歸因於AeroVironment的持續業務的每基本稀釋後每股0.26美元的訴訟和解一次性收益,在綜合營業報表中記入“其他收入(費用),淨額”。 |
(2) | 包括與公司商用UAS Quantix解決方案的長期資產有關的440萬美元的減值損失,在綜合經營報表中記入銷售、一般和行政費用。 |
(3) | 每個季度的每股收益都是獨立計算的。由於四捨五入,季度每股收益的總和可能不等於當年計算的每股收益總額。 |
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目錄
補充數據
附表II-估值及合資格賬目
加法 |
| |||||||||||||||
| 平衡狀態為 |
| 已向以下客户收取費用 |
| 已向以下客户收取費用 |
|
| 平衡狀態為 |
| |||||||
起頭 | 成本和 | 其他 | 結束日期: |
| ||||||||||||
描述 | 這一時期的 | 費用 | 帳目 | 扣減 | 週期 |
| ||||||||||
(單位:萬人) |
| |||||||||||||||
截至4月30日的年度壞賬準備: | ||||||||||||||||
2018 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
2019 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
2020 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
截至4月30日的年度保修準備金: | ||||||||||||||||
2018 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
2019 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
2020 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
截至4月30日的年度庫存過剩和陳舊準備金: | ||||||||||||||||
2018 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
2019 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
2020 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
截至4月30日的年度自保醫療索賠準備金: | ||||||||||||||||
2018 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
2019 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
2020 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | |
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目錄
第九項會計與財務披露的變更與異議。
不適用。
項目9A。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們維持信息披露控制和程序,旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告交易所法案報告中需要披露的信息,並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。根據交易法規則13a-15(B)的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告涵蓋的期末,我們的披露控制和程序有效,並在合理水平上運行。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據“交易法”頒佈的規則13a-15(F)和15d-15(F)將財務報告的內部控制定義為由我們的主要高管和主要財務官設計或在其監督下,由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:
● | 與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關; |
● | 提供合理保證,保證交易在必要時被記錄,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及 |
● | 提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。 |
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在管理層(包括我們的主要高管和財務主管)的監督和參與下,我們根據年建立的財務報告有效內部控制標準,評估了截至2020年4月30日的財務報告內部控制。內部控制-集成框架,由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)(“COSO”)。根據這項評估,管理層得出結論,根據規定的標準,截至2020年4月30日,公司對財務報告保持有效的內部控制。
106
目錄
我們截至2020年4月30日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche)LLP審計,如本文所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年4月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制或與交易法規則13a-15或15d-15段要求的評估相關的其他因素沒有發生變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
項目9B。其他信息。
一個也沒有。
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致AeroVironment,Inc.的股東和董事會。及附屬公司
財務報告內部控制之我見
我們對AeroVironment,Inc.的財務報告進行了內部控制審計。及附屬公司(“本公司”)截至2020年4月30日,根據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年4月30日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年4月30日及截至2020年4月30日年度的綜合財務報表和我們2020年6月23日的報告,對這些財務報表發表了無保留意見,幷包括一段關於本公司採用新會計準則的説明性段落。
意見依據
本公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對隨附的管理層報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持記錄,合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
加州洛杉磯
2020年6月23日
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目錄
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
S-K法規第401項和第405項所要求的某些信息將包括在我們2020年股東年會的最終委託書中,該委託書將於2020年4月30日後不遲於120天提交,這些信息通過引用併入本文。
道德守則
我們已通過“商業行為及道德守則”(下稱“行為守則”)。“行為準則”已張貼在我們的網站http://investor.avinc.com.上。我們打算在修訂或豁免後,立即在我們的網站上披露涉及我們的首席執行官、首席財務官和/或財務總監的行為準則的任何修訂或豁免。如有要求,可免費獲得行為準則的副本,方法是致電(80555208350)聯繫我們的祕書,或寫信給我們,地址為AeroVironment,Inc.,收信人:祕書,900Innovators Way,Simi Valley,California 93065。我們網站上包含或與之相關的信息未通過引用併入本年度報告,因此不應被視為本報告或提交給SEC的任何報告的一部分。
我們的任何高管或董事之間都不存在家族關係。
證券持有人向我們的董事會推薦被提名人的程序沒有實質性的變化。
S-K條例第407(D)(4)和(5)項要求的信息將包括在我們2020年股東年會的最終委託書中,該信息通過引用併入本文。
第11項高管薪酬。
S-K法規的第(402)項和第(407)(E)(4)和(5)項要求的信息將包括在我們2020年股東年會的最終委託書中,該信息通過引用併入本文。
第(12)項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
S-K條例第201(D)項和第403項所要求的信息將包括在我們2020年股東年會的最終委託書中,該信息通過引用併入本文。
第(13)項某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
S-K條例第404項和第407(A)項所要求的信息將包括在我們2020年股東年會的最終委託書中,該信息通過引用併入本文。
第(14)項主要會計費及服務
表格10-K中第(14)項要求的信息將包括在我們2020年度股東大會的最終委託書中,該信息通過引用併入本文。
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目錄
第四部分
項目15.展品、財務報表明細表
(a) | 以下內容作為本年度報告的一部分提交: |
1.財務報表
以下合併財務報表包括在項目8中:
● | 獨立註冊會計師事務所報告書 |
● | 截至2020年4月30日和2019年4月30日的合併資產負債表 |
● | 截至2020年、2020年、2019年和2018年4月30日止年度的綜合收益表 |
● | 截至2020年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的綜合全面收益表 |
● | 截至2020年、2020年、2019年和2018年4月30日止年度股東權益綜合報表 |
● | 截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的合併現金流量表 |
● | 合併財務報表附註 |
2.財務報表附表
以下時間表包括在第8項中:
● | 附表II-估值及合資格賬目 |
由於未提供所需資料,或所列金額不足以要求呈交附表,或所需資料已包括在綜合財務報表或附註內,所有其他附表均已略去。
3.展品
見下文本報告第(15)(B)項。
(b) | 陳列品 |
陳列品 |
| 陳列品 |
3.1(1) | 修訂和重新簽署了AeroVironment,Inc.的註冊證書。 | |
3.3 (2) | 第三次修訂和重新修訂了AeroVironment,Inc.的附則。 | |
4.1(3) | AeroVironment,Inc.普通股證書格式 | |
4.2 | 註冊人證券説明 | |
10.1#(4) | 董事及行政人員彌償協議格式 | |
10.2#(3) | AeroVironment,Inc.不合格股票期權計劃 | |
10.3#(3) | 根據AeroVironment,Inc.的非限定股票期權協議格式。不合格股票期權計劃 | |
10.4#(3) | AeroVironment,Inc.董事非限制性股票期權計劃 | |
10.5#(3) | 根據AeroVironment,Inc.的董事非限制性股票期權協議格式。董事非限制性股票期權計劃 | |
10.6#(3) | AeroVironment,Inc.2002年股權激勵計劃 | |
10.7#(3) | FORM OF AeroVironment,Inc.2002年股權激勵計劃股票期權協議 | |
110
目錄
陳列品 |
| 陳列品 |
10.8#(3) | AeroVironment,Inc.2006年股權激勵計劃 | |
10.9#(5) | AeroVironment,Inc.2006年股權激勵計劃,自2011年9月29日起修訂並重述 | |
10.10#(6) | AeroVironment,Inc.2006年股權激勵計劃,自2016年9月30日起修訂重述 | |
10.11#(3) | 根據AeroVironment,Inc.的股票期權協議格式。2006年股權激勵計劃 | |
10.12#(3) | 根據AeroVironment,Inc.的績效獎金形式。2006年股權激勵計劃 | |
10.13#(7) | 根據AeroVironment,Inc.的長期補償獎勵授予通知和長期補償獎勵協議的格式。2006年股權激勵計劃 | |
10.14#(17) | 根據AeroVironment,Inc.的限制性股票獎勵通知和限制性股票獎勵協議(Severance計劃參與者)的格式。2006年股權激勵計劃 | |
10.15#(17) | 根據AeroVironment,Inc.的限制性股票獎勵通知和限制性股票獎勵協議(非離職計劃參與者)的格式。2006年股權激勵計劃 | |
10.16#(17) | 根據AeroVironment,Inc.的限制性股票獎勵授予通知和限制性股票獎勵協議(非管理董事)的格式。2006年股權激勵計劃 | |
10.17#(17) | 根據AeroVironment,Inc.的績效限制性股票單位獎勵通知和績效限制性股票單位獎勵協議的格式。2006年股權激勵計劃 | |
10.18(8) | 標準工業/商業單租户租賃,日期為2007年2月至12日,由AeroVironment,Inc.和位於加利福尼亞州西米谷摩蘭路85號的物業的OMP Industrial Moland,LLC,包括其附錄 | |
10.19(6) | AeroVironment,Inc.2011年10月10日的租賃協議第一修正案和2017年6月2日的租賃協議第二修正案。和Simi Valley-NCR,LLC,該物業位於加利福尼亞州西米谷摩蘭路85號 | |
10.20(9) | 標準工業/商業單租户租賃,日期為2008年3月3日,在AeroVironment,Inc.之間。和Hillside Associates III,LLC,位於加利福尼亞州西米谷魔法路900號的物業,包括其附錄 | |
10.21(9) | 標準工業/商業單租户租賃,日期為2008年4月21日,在AeroVironment,Inc.之間。以及位於加利福尼亞州西米谷花谷花谷街994號的物業的Hillside Associates II,LLC,包括其增編 | |
10.22(10) | 租賃協議第一修正案(加利福尼亞州西米谷魔法路900號,加利福尼亞州93065),日期為2013年12月1日,由本公司與Hillside III and LLC之間簽訂,以及相關協議 | |
10.23(10) | 租賃協議第一修正案(加利福尼亞州西米谷花谷街994號,郵編93065),日期為2013年12月1日,由公司與Hillside II有限責任公司之間簽訂,以及相關協議 | |
10.24(10) | 本公司與Hillside II有限責任公司簽訂的截至2013年12月1日的租賃協議(加利福尼亞州西米谷花谷街996號,郵編93065)以及相關協議 | |
10.25(11) | 標準多租户辦公室租賃-格羅斯,日期為2015年9月24日,由AeroVironment,Inc.和蒙羅維亞科技校園有限責任公司(Monrovia Technology Campus LLC)購買位於加利福尼亞州蒙羅維亞博士皇家橡樹800號的房產,包括其附錄 | |
10.26(21) | AeroVironment,Inc.之間日期為2018年3月28日的租約和普林斯頓大道控股有限責任公司,購買位於加利福尼亞州穆爾帕克普林斯頓大道14501號的財產,包括其附錄 | |
10.27#(3) | 退休人員醫療計劃 | |
10.28†(12) | 授予合同,日期為2011年3月1日,由AeroVironment,Inc.和美國陸軍承包司令部 | |
10.29†(13) | 2013年9月5日的合同修改P00015根據2012年8月30日與美國陸軍承包司令部簽訂的基地合同-紅石兵工廠(導彈) | |
10.30†(14) | 根據2012年8月30日與美國陸軍承包司令部簽訂的基地合同,合同修改日期為2016年9月27日的P00074-紅石兵工廠(導彈) | |
10.31(15) | AeroVironment,Inc.之間的董事信函協議格式以及每位非僱員董事 | |
10.32(4) | 由AeroVironment公司和AeroVironment公司之間簽訂的諮詢協議。查爾斯·R·荷蘭於2016年3月7日被處決 | |
10.33(4) | AeroVironment,Inc.與AeroVironment,Inc.簽訂諮詢協議的任務訂單#FY16-001查爾斯·R·荷蘭於2016年3月7日被處決 |
111
目錄
陳列品 |
| 陳列品 |
10.34 | AeroVironment,Inc.對標準諮詢協議和AeroVironment,Inc.之間的標準諮詢協議和相應任務訂單的2016年11月28日第1號修正案、2017年6月7日第2號修正案、2018年4月23日第3號修正案、2019年4月30日第4號修正案、2019年12月2日第5號修正案和2020年5月29日第6號修正案。和查爾斯·R·霍蘭德 | |
10.35†(16) | 由AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的合資協議。和軟銀公司(SoftBank Corp.),日期為2017年12月1日 | |
10.36†(16) | 由AeroVironment公司和AeroVironment公司之間簽訂的設計和開發協議。和HAPSMobile,Inc.日期截至2017年12月27日 | |
10.37†(16) | AeroVironment,Inc.、軟銀公司和HAPSMobile,Inc.之間的知識產權許可協議。日期截至2017年12月27日 | |
10.38ǂ(17) | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議的第1號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期截至2018年3月30日 | |
10.39ǂ(17) | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議的第2號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期截至2018年6月25日 | |
10.40ǂ(17) | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議的第3號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期截至2018年8月28日 | |
10.41ǂ(17) | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議的第4號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期截至2018年12月5日 | |
10.42ǂ(17) | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議第5號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期截至2019年3月19日 | |
10.43ǂ(17) | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議的第6號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期截至2019年3月29日 | |
10.44ǂ(17) | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議第7號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期截至2019年4月24日 | |
10.45ǂ(18) | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議的第8號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期截至2019年6月20日 | |
10.46ǂ(19) | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議第9號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期截至2019年12月2日 | |
10.47ǂ | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議第10號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期截至2020年2月25日 | |
10.48ǂ | AeroVironment公司和AeroVironment公司之間的設計和開發協議的第11號修正案。和HAPSMobile,Inc.日期:2020年4月30日 | |
10.49(17) | AeroVironment公司與AeroVironment公司之間的合資協議第1號修正案和軟銀公司,日期為2018年11月29日 | |
10.50(17) | AeroVironment公司與AeroVironment公司之間的合資協議第2號修正案和軟銀公司,日期為2019年2月8日 | |
10.51(20) | Webasto計費系統公司及其之間的資產購買協議。和AeroVironment,Inc.日期截至2018年6月1日 | |
10.52(21) | Webasto收費系統公司之間的附函協議。和AeroVironment,Inc.日期截至2018年6月29日 | |
10.53(22) | 2018年10月26日AeroVironment,Inc.之間的租賃第一修正案和普林斯頓大道控股公司,有限責任公司購買位於加利福尼亞州穆爾帕克普林斯頓大道14501號的房產 | |
10.54#(23) | AeroVironment公司高管離職計劃和摘要説明,2019年1月1日生效 | |
10.55#(24) | 由AeroVironment公司和AeroVironment公司之間簽訂的特別諮詢協議。和Kirk Flittie日期為2019年7月13日 | |
10.56#(25) | 由AeroVironment公司和AeroVironment公司之間簽訂的特別諮詢協議。和特蕾莎·卡温頓(Teresa Covington)日期為2019年10月18日 | |
10.57#(19) | 致凱文·麥克唐奈的聘書於2020年1月13日簽署 | |
10.58 | 本公司與Hillside III LLC之間於2020年5月13日簽訂的租賃協議的第二次修訂 | |
21.1 | AeroVironment,Inc.的子公司。 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 |
112
目錄
23.2 | 獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所的同意 | |
24.1 | 授權書(參考本年報簽名頁合併) | |
31.1 | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)進行的認證 | |
31.2 | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)進行的認證 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的根據“美國法典”第18編第1350節進行的認證 | |
101.INS | XBRL實例文檔 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | XBRL分類標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件,格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
(1) | 通過引用併入本公司2007年3月9日提交的10-Q表格季度報告(文件號:0001-33261)中的展品。 |
(2) | 通過引用併入本公司2015年7月1日提交的Form10-K年度報告(文件號:第001-33261號)中的展品。 |
(3) | 通過引用併入本公司S-1表格中的註冊聲明(檔案號:第333-137658號)中的展品。 |
(4) | 通過引用併入本公司於2016年6月29日提交的Form 10K年度報告(文件號001 33261)中的展品。 |
(5) | 本公司於2011年10月5日提交的現行8-K報表(檔案號:0001-33261)中引用了這些展品。 |
(6) | 通過引用併入本公司於2017年6月28日提交的Form 10-K年度報告(文件號:第001-33261號)中的展品。 |
(7) | 通過引用併入本公司2010年7月28日提交的當前8-K報表(檔案號:0001-33261)中的展品。 |
(8) | 通過引用併入本公司2007年6月29日提交的10-K年報(檔案號:0001-33261)中的展品。 |
(9) | 通過引用併入本公司2008年6月26日提交的10-K年報(檔案號:0001-33261)中的展品。 |
(10) | 通過引用併入本公司2014年3月5日提交的10-Q表格季度報告(文件號:0001-33261)中的展品。 |
(11) | 通過引用併入本公司2015年12月9日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-33261)中的展品。 |
(12) | 通過引用併入本公司2011年6月21日提交的10-K年報(文件號:0001-33261)中的展品。 |
(13) | 通過引用併入本公司2013年11月27日提交的10-Q表格季度報告(文件號:0001-33261)中的展品。 |
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目錄
(14) | 通過引用併入本公司2016年12月7日提交的10Q表格季度報告(文件編號001 33261)中的展品。 |
(15) | 通過引用併入本公司2016年3月9日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-33261)中的展品。 |
(16) | 通過引用併入本公司2018年3月7日提交的Form 10-Q季度報告(文件號:001-33261)中的展品。 |
(17) | 通過引用併入本公司於2019年6月26日提交的10-K年報(文件號:0001-33261)中的展品。 |
(18) | 通過引用併入本公司於2019年9月5日提交的Form 10-Q季度報告(文件號:001-33261)中的展品。 |
(19) | 通過引用併入本公司於2020年3月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件號:001-33261)中的展品。 |
(20) | 通過引用併入本公司2018年9月6日提交的Form 10-Q季度報告(文件號:001-33261)中的展品。 資產購買協議所載的陳述及保證乃為在雙方之間分擔合約風險而作出,而非作為確定事實的手段,並受雙方就簽署資產購買協議而交換的披露附表內的資料所規限。此外,該等陳述及保證僅於資產購買協議簽署日期作出,有關陳述及保證標的事項的資料可能於資產購買協議日期後更改。只有資產購買協議的各方才有權強制執行該協議。因此,證券持有人不應依賴資產購買協議中的陳述和擔保。 根據S-K法規第601項,所有附表(或類似附件)已從本申請中省略。公司將應要求向證券交易委員會提供任何時間表的副本。 |
(21) | 通過引用併入本公司2018年9月6日提交的Form 10-Q季度報告(文件號:001-33261)中的展品。 |
(22) | 通過引用併入本公司2018年11月30日提交的Form 10-Q季度報告(文件號:001-33261)中的展品。 |
(23) | 通過引用併入本公司2018年3月7日提交的Form 10-Q季度報告(文件號:001-33261)中的展品。 |
(24) | 在此通過引用併入本公司於2019年7月27日提交的當前8-K報表(文件號:0001-33261)中的展品。 |
(25) | 通過引用併入本公司2019年10月22日提交的當前8-K/A報表(檔案號:0001-33261)中的展品。 |
† | 本次展覽的部分展品已獲得保密待遇。 |
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目錄
ǂ | 根據S-K法規第601(B)(2)項的規定,協議中如果公開披露可能會對公司造成競爭損害的某些非實質性條款已被編輯或省略。 |
# | 表示管理合同或補償計劃。 |
(c) | 不適用。 |
115
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
AeroVironment,Inc. | ||
日期:2020年6月23日 | /s/ 瓦希德·納瓦比 | |
依據: | 瓦希德·納瓦比 | |
ITS: | 首席執行官兼總裁 | |
(首席行政主任) |
授權書
以下簽名的每個人在此構成並任命Wahid Nawabi和Kevin P.McDonnell分別擔任他的事實代理人,以任何和所有身份為他簽署本年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交給證券交易委員會,授予上述事實上的代理人,以及每一人的權利和義務。本年度報告的任何和所有修訂,以及與此相關的所有證物和其他文件,在此構成並任命Wahid Nawabi和Kevin P.McDonnell分別作為其事實代理人,以任何和所有身份代替他簽署本年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,授予上述事實代理人和每一人全權並有權按其本人可能或可以親自作出的一切意圖及目的,作出及執行本處所內及周圍所需及必須作出的每項作為及事情,特此批准及確認我們由上述事實受權人簽署的簽名,以及對本10-K表格年度報告所作的任何及所有修訂。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
名字 | 標題 | 日期 | ||
/s/ 瓦希德·納瓦比 | 總裁,局長 | 2020年6月23日 | ||
瓦希德·納瓦比 | 執行幹事兼董事 | |||
(首席行政主任) | ||||
/s/ 凱文·P·麥克唐奈 | 高級副總裁兼 | 2020年6月23日 | ||
凱文·P·麥克唐奈 | 首席財務官(負責人 | |||
(財務及會計主任) | ||||
/s/ 蒂莫西·E·康弗 | 主席 | 2020年6月23日 | ||
蒂莫西·E·康弗 | ||||
/s/ 愛德華·R·穆勒 | 主任 | 2020年6月23日 | ||
愛德華·R·穆勒 | ||||
/s/ 阿諾德·L·菲什曼 | 主任 | 2020年6月23日 | ||
阿諾德·L·菲什曼 | ||||
/s/ 斯蒂芬·F·佩奇 | 主任 | 2020年6月23日 | ||
斯蒂芬·F·佩奇 | ||||
/s/ 查爾斯·R·霍蘭德 | 主任 | 2020年6月23日 | ||
查爾斯·R·霍蘭德 | ||||
/s/ 凱瑟琳·梅里戈德 | 主任 | 2020年6月23日 | ||
凱瑟琳·梅里戈德 | ||||
/s/ 查爾斯·託馬斯·伯貝奇 | 主任 | 2020年6月23日 | ||
查爾斯·託馬斯·伯貝奇 |
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