澳博-202004300000091419假的2020財年4/306,000,0006,000,000——300,000,000300,000,000114,072,726113,742,29632,425,00432,755,4343.523.403.12P1YP4Y22———2.22.53.533.53.382.384.254.383.55—P3Y00—00000914192019-05-012020-04-30iso4217:美元00000914192019-10-31xbrli:共享00000914192020-06-120000091419US-GAAP:InterestRateContractMember2019-05-012020-04-300000091419US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:現金會員美國-GAAP:公允價值對衝成員2014-05-012015-04-300000091419US-GAAP:InterestRateSwapMember澳門博彩:預付和預付利息NetMember美國-GAAP:公允價值對衝成員2014-05-012015-04-3000000914192018-05-012019-04-3000000914192017-05-012018-04-300000091419美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-012020-04-30iso4217:美元xbrli:共享00000914192020-04-3000000914192019-04-3000000914192018-04-3000000914192017-04-300000091419美國-GAAP:CommonStockMember2017-04-300000091419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-04-300000091419美國-GAAP:RetainedEarningsMember2017-04-300000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-300000091419美國-GAAP:RetainedEarningsMember2017-05-012018-04-300000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-05-012018-04-300000091419美國-GAAP:CommonStockMember2017-05-012018-04-300000091419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-05-012018-04-300000091419美國-GAAP:CommonStockMember2018-04-300000091419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-300000091419美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-300000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-300000091419美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-05-012019-04-300000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-012019-04-300000091419美國-GAAP:CommonStockMember2018-05-012019-04-300000091419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-012019-04-300000091419美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-300000091419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300000091419美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-300000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-300000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-012020-04-300000091419美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-012020-04-300000091419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-012020-04-300000091419美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-300000091419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300000091419美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-300000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300000091419美國-GAAP:現金等價物成員2020-04-300000091419美國-GAAP:現金等價物成員2019-04-30xbrli:純0000091419sjm:SellingDistributionAndAdministrativeExpenseMember2019-05-012020-04-300000091419sjm:SellingDistributionAndAdministrativeExpenseMember2018-05-012019-04-300000091419sjm:SellingDistributionAndAdministrativeExpenseMember2017-05-012018-04-300000091419SRT:最小成員數美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-05-012020-04-300000091419SRT:最大成員數美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-05-012020-04-300000091419美國-GAAP:重組收費成員2019-05-012020-04-300000091419美國-GAAP:重組收費成員2018-05-012019-04-300000091419美國-GAAP:重組收費成員2017-05-012018-04-300000091419SJM:WorkInProcessInventoryMember2020-04-300000091419SJM:WorkInProcessInventoryMember2019-04-300000091419美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSRT:最小成員數2019-05-012020-04-300000091419美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSRT:最大成員數2019-05-012020-04-300000091419澳博:資本化軟件成員SRT:最小成員數2019-05-012020-04-300000091419澳博:資本化軟件成員SRT:最大成員數2019-05-012020-04-300000091419us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMemberSRT:最小成員數2019-05-012020-04-300000091419us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMemberSRT:最大成員數2019-05-012020-04-300000091419美國-GAAP:其他非當前資產成員2020-04-300000091419美國-GAAP:其他非當前資產成員2019-04-300000091419澳門博彩:山鄉食品會員(SJM:Mountain 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________________
形式10-K
_________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度2020年4月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號001-5111
_______________________________________________
J·M·斯莫克公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
______________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | | 34-0538550 | | |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) | | |
| | | | | |
一條草莓小巷 | | | | | |
奧維爾 | 俄亥俄州 | | 44667-0280 | | |
(主要行政機關地址) | | | (郵政編碼) | | |
| | | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號 | | | (330) | 682-3000 | |
| | | | | |
根據該法第12(B)節登記的證券: | | | | | |
| | | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 | |
普通股,沒有面值 | | 澳博 | | 紐約證券交易所 | |
| | | | | |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
___________________________________________________________________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐ 不 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐*☒
截至2019年10月31日,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$11,446,124,922.
截至2020年6月12日,114,043,184J.M.斯莫克公司的普通股已經發行併發行。
以引用方式併入的文件
註冊人將於2020年8月19日召開的年度股東大會上提交的最終委託書的某些部分通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分: | | 頁碼:第 |
| | |
第(1)項。 | 業務 | 2 |
第1A項 | 危險因素 | 7 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 16 |
第二項。 | 特性 | 17 |
項目3. | 法律程序 | 17 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 17 |
| | |
第二部分。 | | |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 18 |
第6項 | 選定的財務數據 | 19 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 36 |
第9項 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 78 |
第9A項。 | 管制和程序 | 78 |
第9B項。 | 其他資料 | 78 |
| | |
第三部分。 | | |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 79 |
第11項。 | 高管薪酬 | 79 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 79 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 79 |
第14項。 | 主要會計費用及服務 | 79 |
| | |
第四部分。 | | |
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第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 80 |
| 簽名 | 83 |
第一部分
第一項:其他業務。
公司:J·M·斯莫克公司(“公司”、“註冊人”、“我們”、“我們”或“我們的”),通常被稱為斯莫克公司(註冊商標),成立於1897年,1921年在俄亥俄州註冊成立。我們主要在一個行業運營,即在全球範圍內製造和營銷品牌食品和飲料產品,儘管我們的大部分銷售在美國。我們在美國以外的業務主要在加拿大,儘管產品也出口到其他國家。美國以外的淨銷售額(經外幣換算)約為
佔2020年合併淨銷售額的6%。我們的品牌食品和飲料產品包括一系列值得信賴的、標誌性的、市場領先的品牌,這些品牌通過北美的零售店銷售給消費者。
2018年5月14日,我們以全現金交易方式收購了Ainsworth Pet Nutrition,LLC(“Ainsworth”)的股權,該交易由債務融資,估值19億美元。安斯沃思是優質寵物食品和寵物零食的領先生產商、分銷商和營銷商,主要在美國境內。有關更多信息,請參閲注2:收購。
2018年8月31日,我們將我們的美國烘焙業務出售給了Brynwood Partners VII L.P.和Brynwood Partners VIII L.P.,這兩家公司是非關聯方Brynwood Partners的子公司。這筆交易包括主要在美國零售渠道根據皮爾斯伯裏®, 瑪莎·懷特®,飢餓的傑克®,白百合®, 和吉姆·丹迪® 品牌,以及所有相關商標和許可協議,以及我們在俄亥俄州託萊多的製造工廠。這項業務在2018年產生了約3.7億美元的淨銷售額。這筆交易不包括我們在加拿大的烘焙業務。有關更多信息,請參閲注4:資產剝離。
我們有四個需要報告的部門:美國零售寵物食品、美國零售咖啡、美國零售消費食品以及國際和離家旅行。美國零售市場佔2020年綜合淨銷售額的87%,是我們戰略重點的主要部分-通過北美的零售店向消費者銷售具有領先地位的品牌食品和飲料產品。國際和離家銷售部分代表美國零售市場以外的銷售。
主要產品:截至2020年4月30日,我們的主要產品有咖啡、狗糧、貓糧、寵物零食、花生醬、水果塗抹、冷凍手持產品、起酥油和油、成分控制產品、果汁和飲料以及烘焙混合物和配料。2020、2019年和2018年的產品銷售信息包括在注5:可報告細分市場中。
在美國零售市場,我們的產品主要通過直銷和經紀相結合的方式銷售給食品零售商、俱樂部商店、折扣和美元商店、食品批發商、在線零售商、寵物專賣店、天然食品店和分銷商、藥店、軍事小賣部和大眾銷售商。在國際和國外部分,我們的產品通過零售渠道和餐飲服務分銷商和運營商(例如,醫療保健運營商、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)在國內和國外分銷。
原材料的來源和可獲得性:我們每個細分市場使用的原材料主要是大宗商品和以農產品為基礎的產品。生咖啡、花生、動物蛋白粉、油脂、甜味劑、穀物、水果和其他配料都可以從不同的供應商那裏獲得。隨着時間的推移,其中許多商品的可用性、質量和成本都會波動,而且可能會繼續波動。基差合約、期貨合約、期權合約和固定價格合約被用來管理很大一部分商品成本的價格波動。生咖啡和某些其他原材料完全來自外國,由於天氣、全球供求、植物病害、投資者投機以及來源國的政治和經濟條件等因素,其供應和價格都有很大的波動。我們主要從北美採購花生、動物蛋白粉和油脂。我們使用的主要包裝材料有塑料、玻璃、金屬罐、蓋子、紙板和瓦楞紙板。 有關我們購買的商品的更多信息,請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“商品概述”。
雖然根據長期合同,我們已選擇從單一供應來源採購某些塑料包裝材料,但通常可以從多種來源獲得原材料。雖然每年的供應量可能有所不同,但我們相信我們將繼續獲得充足的供應,並相信有替代單一來源材料的方法可用。從歷史上看,我們沒有遇到過關鍵原材料的嚴重短缺。我們認為我們與主要原材料供應商的關係良好。
商標和專利:我們的產品在某些專利下生產,並在我們或我們的子公司擁有或許可的商標下銷售。下面列出了我們截至2020年4月30日的主要商標。
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主要可報告細分市場 | | 主要國際商標 |
美國零售寵物食品 | | 瑞秋·雷®紐崔斯語®,喵喵混搭®,奶骨®, Kibble‘n比特®,9Lives®, 自然平衡®, 小臘腸®,及 自然界的食譜® |
美國咖啡零售業 | | 福爾傑斯®, 鄧肯甜甜圈®,和Bustelo咖啡館® |
美國零售和消費者食品 | | JIF®,, 斯莫克的®, 不結皮的東西®, 和Crisco® |
國際和離家旅行 | | 福爾傑斯和斯莫克的 |
鄧肯‘TM 和鄧肯甜甜圈DD IP Holder LLC的商標是否在包裝咖啡產品(包括K-Cup)的兩個許可證(“Dunkin”許可證)下使用®豆莢,在雜貨店、大眾銷售商、俱樂部商店和藥店等零售渠道銷售。所有對鄧肯‘在本年度報告中的表格10-K被視為包括鄧肯‘和鄧肯甜甜圈商標。鄧肯的執照不屬於鄧肯‘出售的咖啡或其他產品鄧肯‘餐館。Dunkin‘許可證的條款包括向DD IP Holder LLC的一家關聯公司支付特許權使用費,以及本公司的其他財務承諾。鄧肯夫婦的執照有效期到2039年1月1日。
我們利用瑞秋·雷的形象和肖像瑞秋·雷在2063年到期的獨家許可下,優質寵物食品和寵物零食的商標。該許可的條款包括向瑞秋·雷基金會支付版税。瑞秋·雷是Ray Marks II LLC的商標。凱裏格®和K杯®是Keurig Green Mountain公司的商標。(“Keurig”),經許可使用。此外,我們和我們的子公司還許可使用其他幾個商標,這些商標對我們的業務都沒有重大影響。
被認為是重要商標的標語或設計包括但不限於,有了像斯莫克這樣的名字,它一定很棒®,” ““醒來”最精彩的部分是“杯中的福爾傑斯”(Folgers In Your Cup)®,” “挑剔的媽媽們選擇JIF®,” “純粹是最好的®,” “貓咪唯一要叫出名字的人®,” “用奶骨説出來®,“斯莫克的橫幅,克洛克罐的形狀,金色的設計,JIF彩旗設計,福爾傑斯山嶽日出設計, 而斯莫克的草莓,奶骨,及9Lives徽標。
除了未註冊的專有商業祕密、技術、專有工藝和其他知識產權外,我們在全球擁有數百項專利。
我們認為,作為一個整體,我們擁有和許可的所有知識產權對我們的業務都是必不可少的。
季節性:美國零售咖啡和美國零售消費食品部門在歷史上一直是季節性的,大約在秋季烘焙和假期期間,這通常會導致我們第二季度和第三季度的銷售額和利潤更高。我們在秋季烘焙和假期期間成功地推廣和銷售我們的咖啡和烘焙品牌,通常對我們本財年的業績產生了重大影響。此外,返校期間和春假季節也是重要的促銷期。然而,由於2019年美國烘焙業務的剝離,美國零售消費食品部門的季節性較低。此外,美國零售寵物食品部門在2019年因收購安斯沃斯而增長,沒有經歷明顯的季節性,進一步降低了季節性對整個公司的整體影響。
營運資金:從歷史上看,我們財年上半年的營運資金需求最大,主要是因為咖啡、酥油和油的積累時間,以及支持秋季烘焙和假期期間所需的烘焙庫存,以及在大西洋颶風季節之前額外積累的咖啡庫存。季節性對我們整體營運資金要求的影響已經被美國零售寵物食品部門部分降低,該部門沒有經歷明顯的季節性,而美國烘焙業務的剝離和2019年收購安斯沃斯進一步降低了我們整體營運資金要求的季節性。
客户:對沃爾瑪公司(Walmart Inc.)的銷售額。2020年、2019年和2018年,子公司分別佔淨銷售額的32%、32%和31%。這些銷售額主要包括在美國零售市場細分市場。在2020、2019年或2018年期間,沒有其他客户超過淨銷售額的10%。
在2020年間,我們的前10名客户合計約佔合併淨銷售額的60%。超市、倉儲俱樂部和食品分銷商繼續整合,我們預計我們很大一部分收入將繼續來自有限數量的客户。雖然長期失去任何大客户可能會對我們的銷售和利潤產生負面影響,但我們預計,由於消費者對我們品牌的強勁需求,這種情況不會在很大程度上發生。
訂單:一般來説,訂單在收到後的幾天內完成,而在任何特定時間積壓的未完成訂單在歷史上都不是實質性的。
政府事務:我們業務的任何實質性部分都不需要在政府選舉時重新談判利潤或終止合同。
競爭:在美國,我們是咖啡、狗食、花生醬、水果塗抹、天然貨架穩定果汁、冰淇淋配料和起酥油類別的品牌市場領先者。在加拿大,我們是麪粉、泡菜、水果塗抹、罐裝牛奶、起酥油和冰淇淋配料類別的品牌市場領先者。 我們的業務競爭激烈,因為我們所有的品牌都與其他品牌產品以及自有品牌產品爭奪零售貨架空間。
為了保持競爭力,食品行業的公司需要考慮新興的消費者偏好、技術進步、產品和包裝創新,以及某些零售渠道的增長,例如
電子商務市場。區分產品和品牌的主要方式是品牌認知度、產品質量、價格、包裝、新產品介紹、營養價值、便利性、廣告、促銷,以及識別和滿足消費者偏好的能力。與我們的競爭地位相關的積極因素包括公認的品牌、高質量的產品、消費者的信任、經驗豐富的品牌和品類管理、美國單一的全國性食品雜貨經紀人、多樣化的產品供應、產品創新、良好的客户服務和集成的分銷網絡。
包裝食品行業受到商店中心銷售量普遍下降的挑戰。某些不斷髮展的消費趨勢也是造成這一下降的原因,例如對健康和健康的高度關注,對新鮮食品的渴望增加,以及社交媒體和電子商務對消費者行為的影響越來越大。為了應對這些動態,我們繼續專注於創新,更加重視滿足不斷變化的消費者趨勢的產品。
此外,自有品牌在我們競爭的許多類別中仍然是競爭對手,部分原因是自有品牌質量的提高,以及零售商為了培養客户忠誠度而更加重視商店品牌。在我們的整個美國零售類別中,在截至2020年4月19日的52周內,自有品牌的平均市場份額為16.4美元,而去年同期的平均市場份額為16.6美元。我們相信,自有品牌和領先品牌在我們競爭的類別中都扮演着重要的角色,吸引着不同的消費羣體。我們密切關注我們的品牌和自有品牌之間的價格差距或價格溢價,認為價值比價格更重要,並預期排名第一的品牌將繼續成為消費者購物籃子中不可或缺的一部分。
截至2020年4月30日,我們的主要品牌和主要競爭對手如下所示。
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我們的主要產品 | 我們的主要品牌 | 競爭品牌 | 競爭對手 |
美國零售寵物食品 | | | |
主流寵物食品 | 貓咪混音,Kibble‘n Bits,9Lives,和自然界的食譜 | 狗食(A),One,Beneful,Cat 周星馳(A)首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--期刊詳細文摘內容 和花式盛宴 | 雀巢普利納寵物護理公司 |
| | 血統,伊瑪斯,和示巴 | 瑪氏公司 |
寵物零食 | 奶骨(A) 和小臘腸 | Beggin‘條帶和“貨車”(Waggin‘Train) | 雀巢普利納寵物護理公司 |
| | Dentastix和綠色 | 瑪氏公司 |
優質寵物食品 | 瑞秋·雷·紐崔斯和自然平衡 | 藍水牛(A) | 通用磨坊公司 |
| | 紐崔奧 | 瑪氏公司 |
| | 希爾的 | 希爾寵物營養公司(Hill‘s Pet Nutrition,Inc.) |
| | PRO計劃和麥裏克 | 雀巢普利納寵物護理公司 |
美國零售咖啡 | | | |
主流烘焙和研磨咖啡 | 福爾傑斯(A) 和Bustelo咖啡館 | 麥克斯韋爾大廈和玉板 | 卡夫亨氏公司 |
| | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 麥咖啡 | Keurig博士Pepper |
| | La Llave咖啡館 | F.Gaviña&Sons,Inc. |
單份咖啡-K-Cup® | Dunkin‘,Folgers,CaféBustelo,及1850TM | 青山咖啡(A) 和麥咖啡 | Keurig博士Pepper |
| | 星巴克 | 雀巢公司(NestléS.A.) |
| | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 麥克斯韋爾大廈和格瓦莉亞 | 卡夫亨氏公司 |
優質咖啡 | 鄧肯‘和1850 | 星巴克(A)和西雅圖上等咖啡 | 雀巢公司(NestléS.A.) |
| | 皮特咖啡和茶 | JDE Peet‘s BV |
| | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 八點鐘 | 塔塔環球飲料有限公司 |
| | 格瓦莉亞 | 卡夫亨氏公司 |
美國零售消費食品 | | | |
花生醬和特製花生醬 | JIF(A) | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 斯基皮 | 霍梅爾食品公司 |
| | 努特拉 | 費列羅水療中心 |
| | 彼得潘 | 康尼格拉品牌公司 |
水果塗抹 | 斯莫克的(A) | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 韋爾奇的 | 韋爾奇食品公司 |
| | 邦妮·馬曼(Bonne Maman) | 安德羅斯食品美國公司 |
冷凍三明治和小吃 | Smacker‘s不結皮的東西(A)
| Skippy P.B.&Jelly Minis | 霍梅爾食品公司 |
| | 熱袋 | 雀巢公司(NestléS.A.) |
| | 托蒂諾的 | 通用磨坊公司 |
起酥油和油 | Crisco(B) | 自有品牌(B) | 五花八門 |
| | 韋森 | 理查森國際有限公司 |
國際化、離家出行 | | | |
餐飲服務熱飲 | 福爾傑斯,1850年,和Bustelo咖啡館 | 星巴克 | 雀巢公司(NestléS.A.) |
| | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 雀巢咖啡館 | 法國興業銀行雀巢有限公司(Sociétédes Produits NestléS.A.) |
餐飲服務部分控制 | 斯莫克的和JIF | 自有品牌 | 五花八門 |
| | 亨氏,韋爾奇的和 自有品牌 | 卡夫亨氏公司 |
加拿大咖啡 | 福爾傑斯 | 蒂姆·霍頓(A) | 餐飲品牌國際公司。 |
| | 麥克斯韋爾大廈 | 卡夫亨氏公司 |
| | 自有品牌 | 五花八門 |
加拿大面粉 | 羅賓漢® (A) 和五朵玫瑰® | 自有品牌 | 五花八門 |
(A)確定產品類別中當前的市場領導者。在某些類別中,市場領先者並未被確定為兩個或更多品牌爭奪最大份額。
(B) Crisco是做空類別中的市場領先者。在油品類別中,自有品牌總體上保持着最大的份額。
環境問題:我們認為遵守環境法規並關注環境可持續性是我們作為一個好的企業公民的責任。因此,我們有與廢物轉移、降低用水強度、降低温室氣體排放強度和包裝可回收性相關的公共目標。此外,我們在我們的運營中實施和管理了各種項目,包括能源優化、可再生能源的利用、節水、資源再利用,以及對實施可持續做法的農民的支持,以支持我們對環境可持續性的承諾。我們繼續在持續的基礎上評估和修改我們的流程,以進一步減少浪費並限制我們對環境的影響。
遵守已制定或即將頒佈的聯邦、州和地方環境法規中有關向環境排放材料或保護環境的規定,預計不會對我們2021年的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。
僱員:截至2020年4月30日,我們在全球擁有約7,300名全職員工,其中24%位於9個製造地點,由工會合同覆蓋。這些合同的期限因地點而異,其中兩份合同將於2021年到期,佔我們員工總數的2%。我們相信我們與員工的關係很好。
有關我們高管的信息:下面列出了我們高管的姓名、截至2020年6月15日的年齡和目前的職位。所有高級管理人員由董事會決定,沒有固定的任期。
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名字 | | 年齡 | | 年數 使用 公司 | | 位置 | | 擔任其他職務 一名海關官員 自.以來 |
理查德·K·斯莫克 | | | 72 | | 47 | | 執行主席(A) | | 1974 |
馬克·T·斯莫克 | | 50 | | 22 | | 總裁兼首席執行官(B) | | 2001 |
馬克·R·貝爾利亞(Mark R.Belgya) | | 59 | | 35 | | 副主席(C) | | 1997 |
約翰·P·布拉斯 | | 52 | | — | | 首席運營官(D) | | 2020 |
艾米·C·霍爾德 | | 46 | | 7 | | 首席戰略和國際官(E) | | 2018 |
珍妮特·L·努森(Jeannette L.Knudsen) | | 50 | | 17 | | 首席法律和合規官兼祕書(F) | | 2009 |
塔克·H·馬歇爾 | | 44 | | 8 | | 首席財務官(G) | | 2020 |
吉爾·R·彭羅斯 | | 47 | | 16 | | 首席人員和行政官(H) | | 2014 |
傑夫·E·坦納 | | 46 | | 17 | | 首席營銷和商務官(I) | | 2019 |
(A)理查德·斯莫克先生於2016年5月當選現任職位,自2011年8月以來一直擔任首席執行官。
(B)馬克·斯莫克先生於2016年5月當選現任職位,自2015年4月以來一直擔任消費者和天然食品總裁兼總裁。在此之前,他自2011年5月以來一直擔任美國零售咖啡公司總裁。
(C)Belgya先生於2020年5月當選為現任職位,自2016年5月以來一直擔任副董事長兼首席財務官。在此之前,他自2009年10月起擔任高級副總裁兼首席財務官。
(D)Brase先生於2020年4月當選為現在的職位,此前他曾在寶潔公司(“寶潔”)服務了30年。2016年4月至2020年3月,他擔任寶潔北美家庭護理業務副總裁兼總經理,在此之前,他自2015年1月以來擔任上游創新部全球家庭護理副總裁兼總經理。
(E)赫爾德女士於2019年11月當選為現任職位,自2018年7月以來一直擔任企業戰略、併購和國際高級副總裁。在此之前,她自2018年3月起擔任戰略與併購高級副總裁,自2016年5月起擔任企業戰略與發展副總裁,自2013年2月起擔任企業戰略與發展總監。
(F)克努森女士於2019年11月當選為現任職位,自2016年5月以來一直擔任高級副總裁、總法律顧問和祕書。在此之前,她自2010年8月起擔任副總裁、總法律顧問和公司祕書。
(G)馬歇爾先生於2020年5月當選為現任職位,自2019年11月以來一直擔任高級副總裁兼副首席財務官。在此之前,他自2016年5月起擔任財務副總裁,自2014年6月起擔任財務規劃與分析副總裁。
(H)李·彭羅斯女士於2019年11月當選為現任職位,自2016年5月以來一直擔任人力資源和企業公關部高級副總裁。在此之前,她自2014年6月起擔任人力資源部副總裁。
(I)Tanner先生於2019年11月當選為現任職位,自2016年5月以來一直擔任增長和消費者參與部高級副總裁。在此之前,他自2016年1月起擔任增長與創新副總裁,自2015年7月起擔任寵物食品與零食營銷副總裁。
可用信息:我們的所有證券交易委員會(“SEC”)文件,包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案,在這些報告電子化後,在合理可行的情況下,儘快免費提供在我們的網站(Investors.jmsmucker.com/sec-filings)上免費獲取這些報告(“SEC”)的所有文件,包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及根據1934年“證券交易法”(“Exchange Act”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。
第1A項風險因素。
我們的業務、經營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響。在評估公司、我們的業務和本年度報告中包含的前瞻性陳述時,應仔細考慮以下描述的風險因素,以及本10-K表格年度報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中包含或以引用方式併入的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們。任何已知或未知風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發可能會對我們的業務和經營業績造成負面影響。
新冠肺炎在美國和國際社會的持續傳播已經並可能繼續對金融市場、經濟狀況和我們的部分工商業產生負面影響。新冠肺炎可能通過多種方式對我們的業務和經營業績產生負面影響,包括但不限於以下幾個方面:
•我們的一個或多個製造設施因病而關閉或減速可能會嚴重擾亂我們的
生產能力,特別是在我們的咖啡生產方面,基本上所有的咖啡生產都發生在路易斯安那州的新奧爾良;
•我們供應鏈的減速或中斷可能是由於政府限制或因病導致的勞動力短缺,或者如果我們的供應商、供應商、分銷商或第三方製造商未能履行其對我們的義務或其履行義務的能力受到幹擾;
•零售和電子商務客户的消費需求增加可能會給我們的供應鏈帶來壓力;
•大宗商品和其他投入成本的增加可能是市場波動造成的,特別是在動物蛋白粉和脂肪方面,其供應鏈已被新冠肺炎嚴重擾亂;
•我們的很大一部分員工,包括我們的管理團隊,可能會因為以下原因而無法工作
疾病或政府限制,或我們管理團隊的注意力可能會被轉移,如果任何關鍵員工
因新冠肺炎患病不能工作的;
•商譽或無形資產賬面價值的減值或固定壽命的改變
如果消費者購買行為、政府限制、財務結果或宏觀經濟狀況惡化發生持續變化,就可能出現無形資產;
•由於政府的限制和社會疏遠措施,對外出營業場所的需求減少,這已經並可能繼續對我們的外出經營產生不利影響;
•營運資金需求可能會增加,原因是未完成銷售天數增加或延長
客户的付款條件或供應商因資金增加而降低的付款條件
壓力;
•限制社會互動導致的需求變化可能會影響客户和消費者的購買計劃或購買我們產品的方式;
•對我們產品的需求或可獲得性的變化可能是由於零售商、分銷商或運營商修改
他們的進貨、履行或裝運做法;
•經濟低迷導致消費者支出的轉變可能會導致消費者轉向自有品牌或競爭產品或我們的低價產品;
•貿易促銷和營銷活動可能會發生變化,以響應消費者觀看和營銷活動的變化
重大活動取消、旅行限制和店內購物變化導致的購物習慣
實踐活動;
•外幣匯率或利率的波動可能是市場不確定因素造成的;
•成本的增加或獲得債務或股權融資的困難,或在未來為我們的債務進行再融資,可能會
影響我們的財務狀況或我們為運營或未來投資機會提供資金的能力;以及
•監管限制的增加或市場的持續波動可能會阻礙我們實施因大宗商品或其他投入成本增加而導致的價格上漲或執行戰略性業務活動的能力,包括
收購和資產剝離。
我們的產品可能無法擴大市場份額。
我們經營的是競爭激烈的食品行業,其增長潛力與人口增長呈正相關。我們的成功在一定程度上取決於我們比一般人更快地發展我們的品牌的能力。我們認為我們建立和維持品牌資產的能力對我們的市場份額增長至關重要。如果這些努力不成功,我們的市場份額增長可能會放緩,這可能會對我們的運營業績產生實質性影響。
我們的專有品牌、包裝設計和製造方法對我們的業務價值至關重要,如果不能保護這些,可能會損害我們品牌的價值,並對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們的品牌、技術訣竅和其他知識產權。我們依靠商標、服務標誌、商業祕密、專利、版權和類似權利的組合來保護我們的知識產權。我們增長戰略的成功取決於我們繼續使用我們現有的商標和服務標誌,以保持和提高品牌知名度,並進一步發展我們的品牌。如果我們保護我們的知識產權的努力不夠,或者如果任何第三方挪用或侵犯我們的知識產權,我們的品牌價值可能會受到損害,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們不時會為保護我們的知識產權而進行訴訟,這可能會導致鉅額費用和分散管理層的注意力。
特別是,我們認為我們專有的咖啡烘焙方法對於保持我們咖啡產品的一致風味和豐富性至關重要,因此對我們的咖啡品牌也是必不可少的。由於我們使用的許多烘焙方法不受專利保護,如果這些方法為人所知,我們可能很難阻止競爭對手複製我們的烘焙方法。我們也相信我們的包裝創新,比如我們的AromaSeal™罐子,對咖啡企業的營銷和運營努力非常重要。如果我們的競爭對手複製我們的烘焙或包裝方法,或者開發更先進的烘焙或包裝方法,我們咖啡品牌的價值可能會縮水,我們的客户可能會被競爭對手搶走。
我們使用一家全國性經紀人來代表我們的品牌產品的一部分到零售雜貨業,如果經紀人不能有效地代表我們,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在美國使用一家全國性的經紀人來代表我們的品牌產品的一部分到零售雜貨貿易。如果該經紀人不能提供經紀服務或不能有效地代表我們從事零售雜貨業,我們的業務將受到影響,這可能會對我們的業務造成不利影響。
原材料和成品的單一來源供應商的供應丟失或中斷可能會對我們的業務產生破壞性影響,並對我們的運營業績產生不利影響。
我們已選擇採購某些原材料,例如我們的產品包裝。福爾傑斯咖啡產品,以及我們的JIF花生醬和花生醬Crisco油品和成品,如K-Cup®豆莢和我們的小臘腸狗零食,來源單一。雖然我們相信,除下文所述外,這些原材料和製成品的替代來源可以商業上合理的條款獲得,但單一來源供應商的損失或長期供應中斷將導致額外成本,可能會對我們的業務產生破壞性的短期影響,並可能對我們的運營結果產生不利影響。
Keurig是我們K-Cup的單一供應商®Pod,它在其專有產品中使用凱裏格®K杯®釀造系統。除了Keurig之外,只有數量有限的製造商在生產可以在這種專有沖泡系統中工作的杯子。如果Keurig無法供應K-Cup®無論出於任何原因,我們都很難找到其他供應商以合理的商業條款向我們供應豆莢,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的業績可能會因為成本增加、可獲得性有限和/或原材料(包括商品和農產品)質量不足而受到不利影響。
我們和我們的業務夥伴在生產我們的產品時購買和使用大量不同的商品和農產品,包括青咖啡、花生、動物蛋白粉、油脂、甜味劑、穀物和水果。此外,我們和我們的業務合作伙伴使用大量的塑料、玻璃和紙板來包裝我們的產品,使用天然氣和燃料油來製造、包裝和分銷我們的產品。這些大宗商品、農產品和其他材料的價格可能會因難以預測的條件而波動,這些條件包括全球供求、大宗商品市場波動、作物大小和產量波動、天氣、自然災害、大流行性疾病(如新冠肺炎疫情)、外匯波動、投資者投機、貿易協議、政治動盪、消費者需求和政府農業計劃的變化。特別是,新冠肺炎疫情嚴重擾亂了動物蛋白粉和動物脂肪的供應鏈,因此,這些商品的價格已經上漲,而且可能會因為這種中斷而繼續上漲。我們還與生物燃料行業競爭某些原材料,特別是玉米和大豆農產品,這導致這些原材料的價格上漲。此外,目前專門用於我們購買的其他農產品的農場面積可能會被用於生物燃料作物,從而導致我們使用的其他農產品的成本更高。雖然我們在某些情況下使用基差、期貨、期權和固定價格合約來管理商品價格波動,但商品價格上漲最終會導致我們的原材料和能源成本相應增加。
由於生咖啡對我們咖啡業務的重要性,再加上我們通過採購實踐和套期保值活動只能部分緩解未來價格風險的能力,與我們的競爭對手相比,生咖啡成本的大幅上升或下降可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外,如果我們由於上述任何因素或全球或地區短缺而無法購買足夠數量的生咖啡,我們可能無法滿足對我們咖啡的需求,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們通過衍生工具管理商品、外匯兑換和其他價格波動的努力可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們使用衍生品工具,包括商品期貨和期權,以降低與預期商品購買相關的價格波動。我們的衍生品頭寸在任何給定時間的程度取決於我們對這些商品市場的評估。如果我們沒有持有衍生頭寸而成本隨後增加,或者如果我們建立頭寸而成本隨後下降,我們的成本可能會高於預期或高於我們競爭對手的成本,我們的財務業績可能會受到不利影響。此外,我們的流動性可能會受到商品交易所的現金保證金要求或交易對手未能按照合同履行的不利影響。
我們目前沒有資格將我們的任何商品或外幣外匯衍生品用於對衝會計。相反,我們通過綜合收益表將我們的衍生品按市價計價,這導致我們所有衍生品的公允價值變化立即在綜合收益中確認,從而導致毛利和淨收入的潛在波動。這些收益和損失在我們的綜合收益表中在產品銷售成本中報告,但在相關存貨出售之前,這些收益和損失不包括在我們部門的經營業績和非GAAP收益中,屆時收益和損失將重新分類為部門利潤和非GAAP收益。雖然這種會計處理使衍生工具損益與分部業績內對衝的基礎風險保持一致,但它可能導致我們綜合收益的波動。
我們以提價的形式將成本增加轉嫁給客户的能力可能有限,或者可能在提價的程度上實現銷售量的下降。
我們可能無法通過提價將原材料、能源和其他投入成本的部分或全部上漲轉嫁給我們的客户。如果競爭對手不提高價格,客户和消費者可能會選擇購買競爭產品,或者可能會將購買轉移到自有品牌或其他較低價格的產品,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
消費者可能不太願意或有能力為我們的品牌產品支付差價,可能會越來越多地購買低價產品,並可能完全放棄一些購買,特別是在經濟低迷時期。零售商還可能增加低價產品的促銷活動水平,以求在經濟不確定時期保持銷售量。因此,我們品牌產品的銷售量可能會減少或導致銷售組合的轉變。
轉向我們的低利潤率產品。因此,對我們產品的需求減少可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的某些產品是在單一生產地點生產的。
我們已經將某些產品的生產能力整合到單一的生產基地,包括我們幾乎所有的咖啡,奶骨狗零食、水果塗抹、配料和糖漿。我們可能會在這些或我們的任何製造地點經歷生產中斷,導致我們的一些產品的可用性減少或消失。如果我們不能及時獲得備用生產能力,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們任何供應鏈或分銷能力的運營發生重大中斷,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的第三方供應商和服務提供商、分銷商和合同製造商製造、分銷和銷售產品的能力和能力對我們的成功至關重要。我們的任何製造或分銷能力,或我們的供應商、分銷商或合同製造商的製造或分銷能力的運營發生重大中斷,或者第三方服務提供商的服務故障,無論是由於不利的天氣條件或自然災害、停工、恐怖主義、大流行性疾病(如新冠肺炎疫情)或其他原因,都可能嚴重損害我們的業務運營能力。特別是,我們幾乎所有的咖啡生產都發生在路易斯安那州的新奧爾良,容易受到與颶風和其他天氣相關事件相關的風險的影響,我們的一些生產設施位於龍捲風或野火頻繁發生的地方,如阿拉巴馬州、堪薩斯州和加利福尼亞州。此外,我們正在積極監測新冠肺炎及其對我們供應鏈和綜合運營結果的影響,如前所述,這可能會在多種方面產生負面影響。如果不能採取足夠的措施降低此類事件的可能性或潛在影響,或在此類事件發生時對其進行有效管理,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務可能會受到罷工或停工的影響。
截至2020年4月30日,我們位於9個製造地點的24%的全職員工受到集體談判協議的覆蓋。這些合同的期限因地點而異,其中兩份合同將於2021年到期,佔我們員工總數的2%。我們不能保證我們能夠以與當前協議相同或更優惠的條件續簽這些集體談判協議,或者根本不能保證不會因勞動力停工而導致生產中斷。如果與新的集體談判協議談判有關的罷工或停工,或由於與工會的集體談判協議下的糾紛而發生罷工或停工,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們為客户提供有競爭力的服務的能力取決於可靠的交通工具的可用性。物流和其他運輸相關成本的增加可能會對我們的運營結果產生不利影響。
物流和其他與運輸相關的成本對我們的收益和運營結果有重大影響。我們使用多種運輸方式,包括輪船、卡車和火車車廂,將我們的產品推向市場。由於任何原因(包括燃料的可用性或成本、影響行業的法規、運輸行業的勞動力短缺、第三方服務提供商的服務失敗、事故、自然災害或大流行疾病(如新冠肺炎))導致的這些服務及時供應的中斷或成本增加,都可能對我們的客户服務能力產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的經營受到食品業普遍風險的影響。
食品行業面臨食品變質和污染、產品篡改、產品召回和消費者產品責任索賠等風險。我們的運營可能會受到有關我們的產品以及我們競爭對手產品的真實和虛構索賠的影響。如果產品受到污染或篡改,我們可能需要召回我們的一些產品。大範圍的產品召回可能會導致重大損失,原因是進行產品召回的成本,包括銷燬庫存和一段時間內無法獲得產品造成的銷售損失。我們還可能因對我們不利的重大產品責任判決而蒙受損失。重大產品召回或產品
涉及我們或我們的競爭對手的責任判斷也可能導致消費者對我們的食品或食品類別失去信心,以及我們品牌的實際或預期價值損失,從而對消費者需求產生重大影響。
我們與重要客户關係的變化,包括我們最大客户的流失,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
對沃爾瑪公司(Walmart Inc.)的銷售額。2020年,子公司佔淨銷售額的32%。這些銷售額主要包括在美國零售市場細分市場。截至2020年4月30日的貿易應收賬款,包括沃爾瑪公司(Walmart Inc.)的到期金額。和子公司1.319億美元,佔總應收貿易賬款餘額的24%。在2020年期間,我們的前十大客户合計約佔合併淨銷售額的60%。我們預計,我們很大一部分收入將繼續來自有限數量的客户。我們的客户通常沒有合同義務向我們購買。這些客户根據價格、促銷支持、產品質量、消費者需求、客户服務績效、所需庫存水平和其他因素的組合做出購買決定。顧客策略的改變,包括他們攜帶的品牌數量減少或貨架空間轉向自有品牌產品,可能會對銷售產生不利影響。客户也可以通過減少分銷來應對價格上漲,從而導致我們產品的銷量減少。此外,我們的客户可能會面臨財務或其他困難,這些困難可能會影響他們的運營和向我們購買產品,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。對一個或多個主要客户銷售額的減少可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們經營的是競爭激烈的食品行業,對我們產品的持續需求可能會受到我們未能有效競爭或消費者偏好變化的影響。
我們面臨着來自其他食品公司的產品線競爭,競爭的主要方式和因素是產品質量、價格、包裝、產品創新、營養價值、便利性、客户服務、廣告和促銷。持續的成功取決於產品創新、確保和保持足夠的零售貨架空間以及在新的和不斷增長的渠道中競爭的能力,以及有效和充分的貿易促銷、廣告和營銷計劃。特別是,讓消費者能夠通過電子商務網站和移動商務應用程序購物的基於技術的系統,也在顯著改變我們許多市場的零售格局。我們致力於擴大我們在電子商務領域的影響力,通過數字技術轉變我們的製造、商業和公司運營,並增強我們的數據分析能力,以開發新的商業洞察力。然而,如果我們不能有效地在不斷擴大的電子商務市場中競爭,不能充分利用技術來提高運營效率,或者不能開發產生可操作的商業洞察力所需的數據分析能力,我們的業務表現可能會受到影響,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的一些競爭對手擁有大量的財務、營銷和其他資源,與他們在我們各個市場、渠道和產品線上的競爭可能會導致我們降低價格、增加營銷或其他支出,或者失去類別份額。如果我們不能成功推出新產品,類別份額和增長也可能受到不利影響。新產品和產品擴展的推出需要大量的開發和營銷投資。如果我們的產品不能滿足消費者的喜好,或者我們不能及時推出新的和改進的產品,那麼投資的回報將低於預期,我們通過投資創新來增加銷售和利潤的戰略也將不太成功。為了創造未來的收入和利潤,我們必須繼續銷售對我們的客户和消費者有吸引力的產品。具體地説,消費者偏好的一些趨勢可能會影響我們和整個食品行業,包括便利性、風味多樣性、強調蛋白質和零食,以及對透明的產品標籤和簡單自然成分的渴望。
我們業務的成功在很大程度上取決於消費者對我們品牌的看法。
我們在美國和加拿大的幾個類別中都是品牌市場的領先者。我們相信,保持並不斷提升我們品牌的價值是我們業務成功的關鍵。品牌價值在很大程度上取決於消費者的看法。提升和提升品牌價值的成功,很大程度上取決於我們提供優質產品的能力。品牌價值可能會因為許多因素而大幅下降,例如如果我們未能保持產品的質量,如果我們被認為行為不負責任,如果公司或我們的品牌以其他方式獲得負面宣傳,如果我們的品牌未能提供始終如一的積極消費者體驗,或者如果我們的產品無法向消費者提供。消費者越來越多地使用社交和數字媒體,提高了信息和意見共享的速度和程度。社交或數字媒體上關於我們或我們的品牌或產品的負面帖子或評論可能會損害我們的品牌和聲譽。如果我們不能通過提供可識別的服務來建立和維持品牌資產
如果我們的產品是優質產品,我們可能無法保持高於自有品牌產品的溢價。如果我們的品牌價值下降,我們的收入和經營業績可能會受到實質性的不利影響。此外,任何損害鄧肯‘或瑞秋·雷品牌可能會對我們與這些品牌所有者達成的獨家許可協議的成功產生不利影響。
我們必須利用我們的品牌價值與自有品牌產品競爭。
在我們幾乎所有的產品類別中,我們都與品牌產品和自有品牌產品競爭。我們的產品必須為我們的消費者提供比替代產品更高的價值和/或質量,特別是在經濟不確定時期。如果我們的產品與自有品牌產品在價值和/或質量上的相對差異發生了有利於競爭對手產品的變化,或者如果消費者感覺到了這種類型的變化,則消費者可能不會購買我們的產品。如果消費者更喜歡通常以較低價格出售的自有品牌產品,那麼我們可能會失去類別份額或銷售量,或者將我們的產品組合轉移到更低利潤率的產品,這可能會對我們的業務和綜合財務狀況以及我們的運營和盈利能力的綜合結果產生實質性影響。
我們可能會受到消費者的負面宣傳或索賠。
我們的某些產品含有受到公眾關注的成分,包括暗示食用可能會對健康造成不良影響的成分。雖然我們努力迴應消費者的喜好和社會期望,但這些努力未必會成功。對我們產品中存在的成分的影響、產品召回或負面宣傳或訴訟的不利報道可能會影響消費者的偏好,顯著減少對我們產品的需求,並對我們的盈利能力產生不利影響。
我們還可能受到消費者的投訴或訴訟,他們聲稱與食品和飲料有關的疾病,或其他質量、健康或運營方面的問題。這些指控造成的負面宣傳可能會對我們造成實質性的負面影響,無論這些指控是否屬實,或者我們是否最終要承擔責任。訴訟或索賠可能導致對我們不利的決定,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法吸引、發展和留住我們支持業務所需的高技能人才。
我們依賴於關鍵員工的技能和持續服務,包括我們經驗豐富的管理團隊。此外,我們實現戰略和運營目標的能力取決於我們識別、招聘、聘用、培訓和留住合格人員的能力。我們與行業內外的其他公司爭奪人才,我們可能會失去關鍵員工,或者無法吸引、招聘、培訓、發展和留住其他人才。對這些個人的任何此類損失、失敗或負面看法都可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。此外,與識別、招聘、聘用、整合和培訓合格人員相關的活動可能需要大量時間和費用。我們可能無法為任何離職的關鍵員工找到合適的替代者,或以合理的條件為潛在的替代者提供就業機會,這每一項都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的業務受到與收購和資產剝離相關的一般風險的影響。具體地説,我們可能不會實現收購安斯沃斯的所有預期好處,或者這些好處可能需要比預期更長的時間才能實現。
我們聲明的戰略願景是擁有和營銷一系列食品和飲料品牌,將領先的和領先的品牌與新興的趨勢品牌相結合,以推動平衡的長期增長,主要是在北美。我們歷來對包括安斯沃思在內的品牌和企業進行過戰略性收購,並打算在未來這樣做,以支持這一戰略。如果我們不能完成收購或成功整合和發展被收購的業務,包括有效管理整合和相關的重組成本,我們可能無法實現預期的協同效應和成本節約,或者無法實現預期的收入和經營業績增長,這兩者都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
此外,我們已經對品牌和業務進行了戰略性剝離,包括出售我們的美國烘焙業務,我們未來可能會這樣做。如果我們不能完成資產剝離或成功過渡被剝離的業務,包括有效管理相關的分離和擱淺的管理成本,我們的業務和財務業績可能會受到負面影響。
我們可能無法實現從我們的成本降低和其他現金管理舉措中獲得的預期收益。
我們不斷追求降低成本、提高效率和優化現金流的舉措。我們可能無法全部或部分實現預期的成本節約或此類舉措帶來的其他好處。其他事件和情況,如財務或戰略困難、延誤或意外成本,也可能對我們實現全部或部分預期成本節約或其他好處的能力產生不利影響,或導致我們無法按預期時間表實現此類成本節約或其他好處。如果我們不能實現預期的效益,我們資助其他計劃的能力可能會受到不利影響。最後,實施的複雜性將需要大量的管理和業務資源。我們的管理團隊必須成功執行必要的行政和運營變更,以實現計劃的預期效益。對我們資源的這些和相關需求可能會轉移組織對其他業務問題的注意力,對與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響,並影響員工士氣。如果不能按照我們的計劃實施這些計劃,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
疲弱的財務表現、信用評級的下調或金融市場的混亂,都可能對我們未來獲得資金的能力產生不利影響。
我們未來可能需要新的或額外的融資來開展我們的業務,擴大我們的業務,或者為現有的債務進行再融資,這將取決於我們的財務業績。我們信用評級的任何下調,特別是我們的短期評級,都可能影響我們可以發行的商業票據的數量,並增加我們的商業票據借款成本。整體資本市場的流動性和經濟狀況,包括食品和飲料行業,可能會使我們更難進入信貸和資本市場,儘管我們有既定的循環信貸安排。我們經常依賴,將來也可能依賴金融市場準入,作為營運資金要求、收購和一般企業用途的流動性來源。特別是,我們在循環信貸安排下獲得資金的機會取決於作為該安排締約方的金融機構履行其資金承諾的能力。在我們的循環信貸安排下,金融機構的義務是多個的,而不是連帶的,因此,一個或多個機構的資金違約不需要由其他機構來彌補。此外,由於不確定性、改變或加強對金融機構的監管而導致的資本和信貸市場的長期波動和中斷,減少了替代選擇。, 或者,從長遠來看,重要金融機構的倒閉可能會對我們獲得業務所需的流動性產生不利影響。這樣的中斷可能需要我們採取措施保存現金,直到市場穩定下來,或者直到可以安排替代信貸安排或其他資金來滿足我們的業務需求。資本和信貸市場的中斷也可能導致公開發行的債務證券利率上升,並增加信貸安排下的成本。這些中斷持續下去將增加我們的利息支出和資本成本,並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,由於新冠肺炎的原因,我們未來可能會遇到獲得債務或股權融資的成本增加或困難,或債務再融資的問題,這也可能影響我們的財務狀況或我們為運營提供資金或未來投資機會的能力。
我們的固定利率和可變利率債務使用倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)作為確定利率的基準,我們不時簽訂包含基於LIBOR的可變元素的利率掉期。英國金融市場行為監管局表示,將不會要求銀行在2021年之後提交LIBOR。一旦LIBOR不再可用,我們可能需要修改受影響的協議,我們無法預測將與我們的交易對手協商什麼替代指數。儘管考慮到我們目前固定利率和可變利率債務的組合,我們預計這一過渡不會對我們的財務狀況產生重大影響,但我們的利息支出可能會增加,我們可用於一般公司要求的現金流可能會受到不利影響。
我們的鉅額債務可能會限制我們的運營和財務狀況。此外,我們產生現金來償還債務的能力取決於許多我們無法控制的因素。
截至2020年4月30日,我們有大約56億美元的短期借款和長期債務,部分原因是我們在2019年為收購安斯沃斯而借款。我們將來還可能招致額外的債務。我們的償債義務將要求我們用一部分運營現金流來支付債務的利息和本金,而不是用於其他公司目的,包括為我們未來的業務擴張和持續資本提供資金。
支出,這可能會阻礙我們的增長。我們的鉅額債務可能會產生其他不良後果,包括:
•使我們更難履行財政義務;
•增加了我們在不利的經濟、監管和行業條件下的脆弱性,並使我們與槓桿率較低的競爭對手相比處於劣勢;
•限制我們的競爭能力和我們在計劃或應對業務和我們經營的行業的變化方面的靈活性;
•限制我們為營運資金、資本支出、收購和一般公司或其他目的而借入額外資金的能力;以及
•使我們面臨更大的利率風險,包括利率上升的可變借款的風險和利率下降的固定借款的風險。
我們償還債務的能力將取決於我們未來創造現金的能力。我們產生現金的能力受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,並且我們未來的借款金額可能不足以使我們在預定付款到期時償還債務或為其他流動性需求提供資金。在這種情況下,我們可能需要在到期時或到期之前對全部或部分債務進行再融資。我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行,可能需要全額支付和遵守更繁重的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。我們是否有能力為債務再融資或取得額外融資,將視乎我們當時的財政狀況、債務協議的限制,以及金融市場和我們經營的行業的狀況而定。因此,我們可能無法按商業合理的條款對任何債務進行再融資,甚至根本無法再融資。如果沒有這筆融資,我們可能不得不尋求額外的股權或債務融資,或者重組我們的債務,這可能會損害我們的長期業務前景。如果我們不遵守任何現有或未來債務的條款,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們所有債務的加速償還。
收購商譽或其他無形資產賬面價值的重大減值可能會對我們的綜合經營業績和淨值產生負面影響。
我們的資產中有很大一部分是商譽和其他無形資產,其中大部分沒有攤銷,但至少每年2月1日都會對減值進行審查,如果存在減值指標,就會更頻繁地進行減值審查。在…
2020年4月30日,商譽和其他無形資產的賬面價值總計127億美元,而總資產為
170億美元,股東權益總額為82億美元。如果這些資產的賬面價值超過當前的估計公允價值,該資產將被視為減值,這將導致非現金費用計入收益,這可能是實質性的。可能導致減值的事件和條件包括我們的普通股市場價格持續下降、競爭加劇或市場份額的喪失、陳舊、導致產品生命週期內銷售額或盈利能力大幅損失的產品索賠、宏觀經濟狀況惡化或與預期結果相比財務業績下降。
截至2020年4月30日,商譽和無限期無形資產總額分別為63億美元和29億美元。截至2020年4月30日,美國零售寵物食品部門的商譽和無限期無形資產的賬面價值分別為24億美元和14億美元,美國零售咖啡部門的賬面價值分別為21億美元和12億美元,約佔總商譽和無限期無形資產的75%。此外,由於最近的減值費用和2018年5月收購安斯沃斯導致的公允價值和賬面價值之間的狹窄差異,美國零售寵物食品部門內商譽和無限期無形資產的賬面價值可能會受到未來減值費用的影響。到目前為止,我們已經確認了4.65億美元的減值費用,這些減值費用與2015年收購大心臟寵物品牌(“大心臟”)收購的商譽和無限期無形資產有關,主要是由於我們的
我們不認為,截至2020年4月30日,我們的寵物食品報告部門或美國零售寵物食品部門內的任何無限期生活資產都更有可能減值。然而,對美國零售寵物食品部門或其品牌未來業績的假設的進一步變化,宏觀經濟條件的不利變化,或其他假設的變化,可能會在未來導致額外的減值損失,這可能是重大的。截至2020年4月30日,估計公允價值大幅超過大多數剩餘報告單位和重大無限期無形資產的賬面價值,在所有此類情況下,估計公允價值均超過賬面價值10%以上。
此外,我們繼續評估新冠肺炎對我們商譽和無限期無形資產公允價值的潛在影響。雖然我們得出的結論是,截至2020年4月30日沒有任何損害指標,但任何顯著的持續
消費者購買行為、政府限制、財務結果或宏觀經濟狀況的不利變化可能會導致未來的減值,特別是與外出報告部門有關,該部門的需求因新冠肺炎而大幅下降。欲瞭解更多信息,請參閲附註7:商譽和其他無形資產。
税收、環境或其他法規和法律的變化,或它們的應用,或不遵守現有的許可、貿易和其他法規和法律,可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的運營遵守由美國聯邦、州和地方政府機構管理的各種法規和法律,以及由加拿大和我們在其開展業務和銷售產品的其他國家的政府機構管理的法規和法律。特別是,食品的製造、營銷、包裝、標籤、分銷和銷售都受到越來越廣泛的政府監管,包括配料(包括產品是否含有轉基因成分)、包裝、定價、廣告、與分銷商和零售商的關係、健康、安全、數據隱私和環境等事項。此外,我們經常受到新的或修訂的税收和證券法規、其他法律法規以及會計和報告標準的約束。
在美國,我們必須遵守聯邦法律,如“食品、藥品和化粧品法”、“食品安全現代化法”、“職業安全和健康法”、“清潔空氣法”、“清潔水法”、“資源保護和回收法”、“關税法”、“平等就業機會法”以及其他各種聯邦法規。我們還受制於各種州和地方的法律法規。例如,1986年加州安全飲用水和有毒物質執法法“65號提案”(更廣為人知的名稱是“65號提案”)要求在加利福尼亞州銷售的任何產品上出現具體的警告,如果該產品含有該州列出的被發現會導致癌症或出生缺陷的物質。這項法律使所有食品和飲料生產商面臨不得不在其產品上提供警告的可能性,以及民事處罰。即使檢測到微量的清單物質,也可能使受影響的產品受到警告標籤的要求。含有所列物質的天然存在或僅由市政供水促成的產品一般不受警告要求的限制。具體地説,我們目前是毒物教育和研究委員會(“原告”或“CERT”)訴Brad Barry LLC,等人的被告,指控我們,除了製造、包裝、分銷或銷售包裝咖啡的近80名被告外,未能警告加利福尼亞州的人,我們的咖啡產品使人們接觸到化學丙烯酰胺,這種化學物質並不添加到咖啡中,但作為咖啡豆的副產品存在於所有咖啡中(以百萬分之幾)存在。如果我們因65號提案而被要求支付鉅額法定罰款或在我們的任何產品上添加警告標籤,或者在我們產品銷售的某些地點放置警告,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響,這些產品的銷售不僅會在這些地點受到影響,還可能在其他地方受到影響。
我們定期將數據跨越國家和州邊界進行運營,因此,必須遵守美國和其他司法管轄區關於隱私、數據保護和數據安全的各種法律和法規,包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律和法規。在遵守此類隱私和數據保護法律和法規方面存在重大不確定性,因為它們正在不斷演變和發展,各國和州之間可能會有不同的解釋和應用,可能會產生不一致或衝突的要求。
遵守新的法規和法律,或者修改現有的法規和法律,或者它們的應用可能會增加我們的成本,或者對我們某些產品的銷售產生不利影響。此外,我們未能或無法遵守適用的法規和法律可能會使我們面臨民事補救措施,包括罰款、禁令、召回或扣押,以及潛在的刑事制裁,這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在某些發展中市場的業務使我們面臨監管風險。
在美國以外的許多國家,特別是那些發展中經濟體,其他人從事適用於我們的法律和法規(如美國“反海外腐敗法”或類似的當地反賄賂或反腐敗法律)禁止的商業行為可能很常見。這些法律一般禁止公司及其僱員、承包商或代理人為了獲得或保留業務而向政府官員支付不正當的款項。不遵守這些法律可能會使我們受到民事和刑事處罰,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
氣候變化或應對氣候變化的法律、法規或市場措施的變化可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
存在重大的政治和科學擔憂,即二氧化碳和其他温室氣體的排放可能會改變全球大氣的組成,從而正在影響並預計將繼續影響全球氣候。這種温室氣體的排放可能會對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。如果氣候變化對農業生產力產生負面影響,我們的產品所需的某些商品,如青咖啡、花生、動物蛋白粉、油脂、甜味劑、穀物和水果,可能會受到供應減少或價格不太優惠的影響。由於這種變化,我們可能還會受到水資源供應減少或價格不太優惠的影響,這可能會影響我們的製造和分銷運營。此外,自然災害和極端天氣條件可能會擾亂我們設施的生產力或我們供應鏈的運作。
對氣候變化的日益關注也可能導致更多的監管要求,以減少或減輕温室氣體的影響。如果這些規定獲得通過,而且比現行規定更嚴格,我們的運營和交付成本可能會大幅增加。特別是,加強對公用事業提供商、燃料排放或供應商的監管可能會大幅增加我們的運營、分銷或供應鏈成本。我們還可能面臨與辯護和解決與氣候變化有關的法律索賠和其他訴訟相關的成本增加。因此,氣候變化可能會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生負面影響。
如果我們的資訊科技系統表現欠佳,或我們不能保護這些資訊科技系統免受數據破壞、網絡攻擊或網絡安全破壞,我們的運作可能會受到幹擾,我們可能會因資料遺失或被盜用而蒙受經濟損失。
我們依靠包括互聯網在內的信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息,由於新冠肺炎疫情的影響,我們的許多員工遠程工作,這樣的網絡和系統的重要性增加了。特別是,我們依賴我們的信息技術基礎設施來有效地管理我們的業務數據、供應鏈、物流、財務和其他業務流程,以及公司人員與我們的客户和供應商之間的數字營銷活動和電子通信。如果我們沒有分配和有效管理構建、維護和保護適當技術基礎設施所需的資源,或者我們沒有有效地實施系統升級,我們的業務或財務業績可能會受到負面影響。我們經常成為企圖的網絡和其他安全威脅的目標。因此,我們不斷監控和更新我們的信息技術網絡和基礎設施,以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、誤用、計算機病毒和其他可能影響安全的事件的風險。我們投資於行業標準安全技術,以保護我們的數據和業務流程免受數據安全漏洞和基於網絡的攻擊的風險。我們相信,我們的安全技術工具和流程提供了足夠的保護措施,以防範安全漏洞和降低網絡安全風險。然而,儘管我們在這些領域繼續保持警惕,我們的基礎設施的安全漏洞或系統故障,無論是由於黑客攻擊、員工錯誤或其他原因,都可能造成系統中斷、關閉、交易錯誤或未經授權泄露機密信息。如果我們無法防止此類違規或故障,我們的運營可能會中斷, 否則,我們可能會因為信息丟失或被盜用而遭受經濟損失。此外,補救因網絡攻擊而對我們的資訊科技系統造成的任何損害,所需的費用可能相當龐大。
此外,我們已將數項資訊科技支援服務和行政職能,包括福利計劃管理和其他職能,外判予第三方服務供應商,並可能在日後外判其他職能,以節省成本和提高效率。此外,我們的某些流程依賴於第三方雲計算服務。如果我們外判這些職能的服務提供者不能有效地履行這些職能,我們可能無法達到預期的效益,並可能要承擔額外的費用來糾正這些服務提供者犯下的錯誤。根據所涉及的功能,此類錯誤還可能導致業務中斷、處理效率低下、財務報告不準確、因安全漏洞造成的知識產權損失或損壞、因安全漏洞導致的敏感數據丟失等。
項目1B.未解決的工作人員意見。
一個也沒有。
項目2.財產。
下表列出了我們在2020年4月30日的所有制造和加工設施。我們所有的物業都會定期維護和更新,我們還會繼續投資於擴建、安全和技術改進。我們相信,我們現有設施的產能將足以維持目前的運營和我們業務的預期近期增長。
我們擁有下面列出的所有物業,除非另有説明。 此外,我們在美國的主要配送中心包括我們擁有的兩個和我們租賃的七個。我們還租賃了我們在加拿大的主要配送中心。我們的配送設施狀況良好,我們相信它們有足夠的容量來滿足我們在不久的將來的配送需求。我們在美國租了八個銷售和行政辦事處,在加拿大租了一個。我們的公司總部位於俄亥俄州的奧維爾,我們的加拿大總部位於安大略省的馬克姆。
| | | | | | | | | | | | | | |
地點 | | 生產/加工/儲存的產品 | | 主要可報告細分市場 |
賓夕法尼亞州布魯姆斯堡 | | 濕狗貓糧和幹狗貓糧 | | 美國零售寵物食品 |
布法羅,紐約 | | 狗狗零食 | | 美國零售寵物食品 |
奇科,加利福尼亞州 | | 水果和蔬菜汁、飲料和穀物產品 | | 美國零售消費食品 |
俄亥俄州辛辛那提 | | 起酥油和油 | | 美國零售消費食品 |
阿拉巴馬州迪凱特 | | 幹狗糧和貓糧 | | 美國零售寵物食品 |
堪薩斯州Frontenac | | 幹狗糧和貓糧 | | 美國零售寵物食品 |
美景城(Grandview),華盛頓州 | | 果實 | | 美國零售消費食品 |
哈維爾·德·格雷斯(Havre De Grace),馬裏蘭州 | | 水果蔬菜汁和飲料 | | 美國零售消費食品 |
堪薩斯州勞倫斯 | | 幹狗糧 | | 美國零售寵物食品 |
肯塔基州列剋星敦 | | 花生醬 | | 美國零售消費食品 |
科羅拉多州朗蒙特 | | 冷凍三明治 | | 美國零售消費食品 |
梅德維爾,賓夕法尼亞州 | | 幹狗糧和貓糧 | | 美國零售寵物食品 |
田納西州孟菲斯 | | 花生醬和水果塗抹 | | 美國零售消費食品 |
賓夕法尼亞州新伯利恆 | | 花生醬及花生醬和果凍的組合產品 | | 美國零售消費食品 |
路易斯安那州新奧爾良(四個設施)。(A) | | 咖啡 | | 美國零售咖啡 |
俄亥俄州奧維爾 | | 水果塗抹、澆頭和糖漿 | | 美國零售消費食品 |
加利福尼亞州奧克斯納德 | | 果實 | | 美國零售消費食品 |
威斯康星州里彭 | | 水果塗抹、澆頭、糖漿和調味品 | | 美國零售消費食品 |
肯塔基州斯科茨維爾 | | 冷凍三明治 | | 美國零售消費食品 |
華盛頓州西雅圖 (A) | | 堅果混合產品 | | 美國零售消費食品 |
舍布魯克,魁北克 | | 罐頭牛奶 | | 國際化、離家出行 |
弗吉尼亞州薩福克市 | | 液態咖啡 | | 國際化、離家出行 |
堪薩斯州託皮卡 | | 幹狗貓糧和貓狗零食 | | 美國零售寵物食品 |
(A)我們租賃了我們在新奧爾良的咖啡倉設施和在西雅圖的設施。
第三項法律訴訟。
本項目所需的信息通過參考附註16:或有事項併入本文。
第四項礦山安全信息披露。
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼是SJM。截至2020年6月至12日,登記在冊的股東約為304,821名,其中約35,966名為普通股登記持有人。
發行人和關聯購買人購買股權證券:下表列出了2020年第四季度購買的普通股總數、每股支付的平均價格、作為公開宣佈的回購計劃一部分購買的股票數量(如果有)以及根據股票回購計劃可能尚未購買的最大股票數量的大約美元價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
週期 | | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
| | 股份總數為股 購得 | | 平均值 每股支付價格 | | 股份總數為股 作為部件購買 公開宣佈的 計劃或計劃 | | 最大數量(或近似值 美元價值)的股票,這可能是 但在以下情況下仍可購買 計劃或計劃 |
2020年2月1日-2020年2月29日 | | 150 | | | $ | 108.85 | | | — | | | 3,586,598 | |
2020年3月1日-2020年3月31日 | | 432 | | | 102.04 | | | — | | | 3,586,598 | |
2020年4月1日-2020年4月30日 | | 103 | | | 116.67 | | | — | | | 3,586,598 | |
總計 | | 685 | | | $ | 105.73 | | | — | | | 3,586,598 | |
(A)本欄的股份包括從股票計劃收受人回購的股份,以代替現金支付。
(D)根據我們董事會的授權,截至2020年4月30日,仍有3,586,598股普通股可供未來回購。
累計總回報比較:下圖比較了截至2020年4月30日的五年中,我們的普通股、標準普爾(S&P)包裝食品和肉類指數和標準普爾500指數的累計總股東回報率。這些數字假設所有股息在收到時都進行了再投資,並基於2015年4月30日投資於我們普通股和參考指數基金的100.00美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四月三十日 | | | | | | | | | | |
| 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
J·M·斯莫克公司 | $ | 100.00 | | | $ | 112.05 | | | $ | 114.20 | | | $ | 105.57 | | | $ | 116.96 | | | $ | 113.04 | |
標普包裝食品和肉類 | 100.00 | | | 116.53 | | | 123.26 | | | 105.60 | | | 116.68 | | | 122.62 | |
標準普爾500指數 | | 100.00 | | | 101.21 | | | 119.34 | | | 135.17 | | | 153.41 | | | 154.74 | |
版權所有©2020標準普爾,標準普爾全球公司的分公司。版權所有。
第六項:精選財務數據。
選定財務數據的五年摘要
下表列出了截至2020年4月30日的五年中每年的精選財務數據。選定的財務數據應與管理層討論和分析財務狀況和經營結果以及綜合財務報表和附註中的“經營結果”和“流動性和資本資源”部分一併閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *截至4月30日的財年, | | | | | | | | |
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
損益表: | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 7,801.0 | | | $ | 7,838.0 | | | $ | 7,357.1 | | | $ | 7,392.3 | | | $ | 7,811.2 | |
毛利 | $ | 3,002.0 | | | $ | 2,915.7 | | | $ | 2,836.1 | | | $ | 2,835.3 | | | $ | 2,967.8 | |
淨銷售額的百分比 | 38.5 | % | | 37.2 | % | | 38.5 | % | | 38.4 | % | | 38.0 | % |
營業收入 | $ | 1,223.1 | | | $ | 928.6 | | | $ | 1,044.0 | | | $ | 1,042.6 | | | $ | 1,146.3 | |
淨銷售額的百分比 | 15.7 | % | | 11.8 | % | | 14.2 | % | | 14.1 | % | | 14.7 | % |
淨收入 | $ | 779.5 | | | $ | 514.4 | | | $ | 1,338.6 | | | $ | 592.3 | | | $ | 688.7 | |
財務狀況: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 391.1 | | | $ | 101.3 | | | $ | 192.6 | | | $ | 166.8 | | | $ | 109.8 | |
總資產 | 16,970.4 | | | 16,711.3 | | | 15,301.2 | | | 15,639.7 | | | 15,984.1 | |
債務總額 | 5,621.3 | | | 5,910.8 | | | 4,832.0 | | | 5,398.5 | | | 5,430.0 | |
股東權益總額 | 8,190.9 | | | 7,970.5 | | | 7,891.1 | | | 6,850.2 | | | 7,008.5 | |
流動性: | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,254.8 | | | $ | 1,141.2 | | | $ | 1,218.0 | | | $ | 1,059.0 | | | $ | 1,461.0 | |
增加物業、廠房和設備 | 269.3 | | | 359.8 | | | 321.9 | | | 192.4 | | | 201.4 | |
**自由現金流(A) | 985.5 | | | 781.4 | | | 896.1 | | | 866.6 | | | 1,259.6 | |
每季度支付的股息 | 396.8 | | | 377.9 | | | 350.3 | | | 339.3 | | | 316.6 | |
購買庫藏股 | 4.2 | | | 5.4 | | | 7.0 | | | 437.6 | | | 441.1 | |
EBITDA(調整後)(A) | 1,714.8 | | | 1,560.9 | | | 1,625.1 | | | 1,593.7 | | | 1,579.1 | |
共享數據: | | | | | | | | | |
加權平均流通股 | 114.0 | | | 113.7 | | | 113.6 | | | 116.0 | | | 119.4 | |
加權平均流通股-假設稀釋 | 114.0 | | | 113.7 | | | 113.6 | | | 116.1 | | | 119.5 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 3.52 | | | $ | 3.40 | | | $ | 3.12 | | | $ | 3.00 | | | $ | 2.68 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 6.84 | | | $ | 4.52 | | | $ | 11.79 | | | $ | 5.11 | | | $ | 5.77 | |
淨收益-假設攤薄 | 6.84 | | | 4.52 | | | 11.78 | | | 5.10 | | | 5.76 | |
其他非GAAP衡量標準: (A) | | | | | | | | | |
調整後毛利 | $ | 2,982.4 | | | $ | 2,969.9 | | | $ | 2,802.7 | | | $ | 2,868.2 | | | $ | 2,968.0 | |
淨銷售額的百分比 | 38.2 | % | | 37.9 | % | | 38.1 | % | | 38.8 | % | | 38.0 | % |
調整後的營業收入 | $ | 1,508.7 | | | $ | 1,492.3 | | | $ | 1,439.7 | | | $ | 1,492.9 | | | $ | 1,490.8 | |
淨銷售額的百分比 | 19.3 | % | | 19.0 | % | | 19.6 | % | | 20.2 | % | | 19.1 | % |
調整後的收入和每股收益: | | | | | | | | | |
調整後收入 | $ | 999.1 | | | $ | 942.7 | | | $ | 904.6 | | | $ | 895.9 | | | $ | 931.3 | |
調整後每股收益-假設稀釋 | 8.76 | | | 8.29 | | | 7.96 | | | 7.72 | | | 7.79 | |
(A)我們使用非GAAP財務指標來評估我們的業績。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“非GAAP財務衡量標準”,以與可比的公認會計原則(“GAAP”)財務衡量標準進行對賬。
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除非另有説明,否則以百萬美元和股票為單位,每股數據除外)
公司背景
在120多年的商業成功和五代家族領導的啟發下,J.M.斯莫克公司生產人們和寵物都喜歡的食物。該公司的40多個品牌組合,在90%的美國家庭和無數離家就餐的地方都能找到,包括消費者一直喜歡的標誌性產品,如福爾傑斯,JIF,及奶骨,加上新的最受歡迎的歌曲,如Bustelo咖啡館, 斯莫克的 不結皮的東西,及瑞秋·雷 紐崔斯語。在過去的二十年裏,公司通過深思熟慮地收購領先和新興品牌,同時確保業務對其7000多名員工、所在社區和地球產生積極影響,從而實現了增長。
我們有四個需要報告的部門:美國零售寵物食品、美國零售咖啡、美國零售消費食品以及國際和離家旅行。美國零售市場佔2020年淨銷售額的87%,是我們戰略重點的主要部分-通過北美的零售店向消費者銷售具有領先地位的品牌食品和飲料產品。在美國零售市場,我們的產品主要銷往食品零售商、俱樂部商店、折扣店和美元店、食品批發商、在線零售商、寵物專賣店、天然食品店和分銷商、藥店、軍事小賣部和大眾銷售商。國際和離家部分的產品通過零售渠道和餐飲服務分銷商和運營商(例如,醫療保健運營商、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)在國內和國外分銷。
戰略概述
我們仍然植根於我們的基本信仰的質量、人、道德、成長、和獨立由我們的創始人和同名的傑羅姆·斯莫克在一個多世紀前創立的。今天,這些基本信仰是我們獨特的企業文化的核心,是決策和行動的基礎。我們由五代家族領導,123年來只有6位首席執行官。這種管理和思想的連續性延伸到更廣泛的領導團隊,他們體現了價值觀,並擁抱了為我們持續增長做出貢獻的業務實踐。我們的戰略願景是擁有和營銷一系列食品和飲料品牌,將領先的和領先的品牌與新興的趨勢品牌相結合,以推動平衡的長期增長,主要是在北美。
我們的戰略增長目標包括在長期內將淨銷售額增加2%至3%,不包括非GAAP調整的營業收入(“調整後的營業收入”)平均增加5%。與不包括非GAAP調整的稀釋後每股收益(“調整後每股收益”)相關,我們的戰略增長目標是實現長期平均增長8%。我們預計,包括新產品在內的有機增長將推動我們大部分營收增長,而收購的貢獻將因年而異。我們的非GAAP調整包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用、整合和重組成本,以及商品和外幣外匯衍生品的未分配損益。有關更多信息,請參閲本討論和分析中的“非GAAP財務衡量標準”。由於新冠肺炎的影響未知且可能長期存在,我們在實現長期戰略時可能會遇到困難或延遲,但我們會繼續評估新冠肺炎對我們長期增長目標的影響。
過去五年,淨銷售額以7%的複合年增長率增長,同期調整後的營業收入和調整後每股收益分別以9%和14%的速度增長。這些增長主要是由2015年收購Big Heart和2019年收購安斯沃斯(Ainsworth)推動的。經營活動提供的淨現金以11%的複合年增長率增長。我們的現金部署戰略是在通過收購和資本支出對我們的業務進行再投資與通過支付股息和股票回購向股東返還現金之間取得平衡。我們的部署戰略還包括將重點放在償還債務上。
2018年5月14日,我們通過全現金交易收購了安斯沃斯的股權,交易資金來自債務,價值19億美元。安斯沃思是優質寵物食品和寵物零食的領先生產商、分銷商和營銷商,主要在美國境內。正如預期的那樣,到2020年底,我們完全實現了與此次收購相關的約55.0美元的年度成本協同效應。
2018年8月31日,我們將我們的美國烘焙業務出售給了Brynwood Partners VII L.P.和Brynwood Partners VIII L.P.,這兩家公司是非關聯方Brynwood Partners的子公司。這筆交易包括主要在美國零售渠道根據皮爾斯伯裏, 瑪莎·懷特, 飢餓的傑克, 白百合,及吉姆·丹迪品牌,以及所有相關商標和許可協議,以及我們在俄亥俄州託萊多的製造工廠。這項業務在2018年產生了約370.0美元的淨銷售額,主要是在美國零售消費食品部門。這筆交易不包括我們在加拿大的烘焙業務。我們從資產剝離中獲得了369.5美元的收益,其中扣除了現金交易成本,幷包括營運資本調整。在2019年,我們確認了與這筆交易相關的27.7美元的税前收益,這筆收益計入了合併收益表中的其他運營費用(收入)淨額。
新冠肺炎
新冠肺炎在美國和國際社會的持續傳播已經並可能繼續對金融市場、經濟狀況和我們的部分工商業產生負面影響。
我們致力於支持我們的員工和社區,同時通過以下舉措確保人們和寵物能夠獲得穩定的食物供應:
•以向前線員工發放1,500元艱苦獎賞的形式向員工提供經濟援助,最高可達
為不能履行職責的員工提供12周的全額工資和福利,向與新冠肺炎一起和/或照顧家人的個人提供14天的帶薪病假,以及為支持員工而種子100,000美元的援助基金受到重大影響;
•100%支付保險公司為員工進行的新冠肺炎測試和所有虛擬健康篩查費用;
•加強我們員工可用的心理健康資源;
•在我們的所有地點實施適當的身體距離指導方針和廣泛的額外衞生措施和體温篩查,以防止新冠肺炎的傳播,並確保員工的安全;
•向包括紅十字會在內的組織捐贈食品和貨幣®,餵飽美國®,聯合之路®,救援銀行®和阿克倫-廣州地區食品庫;以及
•員工向20多個地方和國家慈善機構的捐款100%匹配。
我們正在與我們的供應商和客户密切合作,並一直積極採取其他行動,以確保業務連續性,最大限度地提高產品可用性,並將整個供應鏈和運營的潛在中斷降至最低。我們已經提高了所有設施的產量,並擴大了配送中心的預約時間。我們的所有生產業務都保持開放,沒有一家公司經歷過與新冠肺炎有關的重大中斷或裁員。此外,我們已經成功地實施了分配訂單量的措施,以確保我們的零售合作伙伴在這一需求高峯期保持一致的供應。
在2020年第四季度,我們的美國和國際零售業務的訂單有所增加,這是因為消費者對與“庫存”購物相關的產品的需求增加,以及家庭消費的增加。這一收益部分被為支持上述倡議而增加的費用所抵消,這些費用總計約為13.0美元。消費者需求的增加可能在未來幾個月部分逆轉,因為消費者的購買行為可能會因以下原因而改變t這些因素包括流感大流行的持續時間和嚴重程度、實際距離要求的持續時間、在家工作的訂單以及宏觀經濟影響。此外,如果病毒出現第二次激增,我們可能會經歷另一次暫時的訂單增加。然而,到2020年底,與歷史季節性比較相比,消費者需求和客户訂單仍然較高。由於新冠肺炎的原因,我們在國外渠道的產品銷量也出現了下降,這對我們的國際和離家報告部門的淨銷售額產生了負面影響,我們預計在政府限制和實際疏遠措施到位的情況下,我們的淨銷售額將繼續受到不利影響。我們將繼續評估新冠肺炎將對我們的業務、綜合經營業績、財務狀況和流動性造成的影響的性質和程度。
運營結果
本討論及分析涉及截至2020年4月30日及2019年4月30日止年度合併財務報表的重大變動比較。有關截至2019年4月30日及2018年4月30日止年度的比較,請參閲我們的2019年年報Form 10-K第II部分第7項中管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | %的增長 (減少) |
淨銷售額 | $ | 7,801.0 | | | $ | 7,838.0 | | | — | % |
毛利 | $ | 3,002.0 | | | $ | 2,915.7 | | | 3 | |
淨銷售額的百分比 | 38.5 | % | | 37.2 | % | | |
營業收入 | $ | 1,223.1 | | | $ | 928.6 | | | 32 | |
淨銷售額的百分比 | 15.7 | % | | 11.8 | % | | |
淨收入: | | | | | |
淨收入 | $ | 779.5 | | | $ | 514.4 | | | 52 | |
每股普通股淨收益-假設稀釋 | $ | 6.84 | | | $ | 4.52 | | | 51 | |
調整後毛利(A) | $ | 2,982.4 | | | $ | 2,969.9 | | | — | |
淨銷售額的百分比 | 38.2 | % | | 37.9 | % | | |
調整後的營業收入(A) | $ | 1,508.7 | | | $ | 1,492.3 | | | 1 | |
淨銷售額的百分比 | 19.3 | % | | 19.0 | % | | |
調整後的收入:(A) | | | | | |
收入 | $ | 999.1 | | | $ | 942.7 | | | 6 | |
每股收益-假設稀釋 | $ | 8.76 | | | $ | 8.29 | | | 6 | |
(A)我們使用非GAAP財務指標來評估我們的業績。在本討論和分析中,請參閲“非GAAP財務衡量標準”,以便與可比的GAAP財務衡量標準進行對賬。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 增加成本。 (減少) | | % |
淨銷售額 | $ | 7,801.0 | | | $ | 7,838.0 | | | $ | (37.0) | | | — | % |
安斯沃思收購 | (25.4) | | | — | | | (25.4) | | | — | |
烘焙資產剝離 | — | | | (105.9) | | | 105.9 | | | 1 | |
外幣兑換 | 6.8 | | | — | | | 6.8 | | | — | |
不包括收購、資產剝離和外幣兑換的淨銷售額(A) | $ | 7,782.4 | | | $ | 7,732.1 | | | $ | 50.3 | | | 1 | % |
由於四捨五入,金額可能無法相加.
(A)不包括收購、剝離和外幣兑換的淨銷售額是用於內部評估業績的非GAAP財務指標。這一措施為投資者提供了有用的信息,因為它可以在同比的基礎上比較結果。
2020年淨銷售額減少37.0億美元,反映出前一年與美國烘焙業務相關的不可比淨銷售額為105.9美元,部分被本年度與收購安斯沃斯相關的25.4億美元的增量淨銷售額所抵消。不包括收購、資產剝離和外幣兑換的淨銷售額增長了50.3美元,增幅為1%。有利的銷量/組合為淨銷售額貢獻了2個百分點,主要是由Smacker‘s,Dunkin’,Milk-bone,及喵喵混搭與新冠肺炎疫情相關的消費者需求增加導致淨銷售額增加,淨銷售額增加約185.0美元。這些收益被自有品牌狗糧和自有品牌狗糧的下降部分抵消了自然平衡品牌。較低的淨價實現影響了淨銷售額1個百分點,主要是因為咖啡和花生醬的淨定價較低。
營業收入
下表顯示了營業收入的組成部分佔淨銷售額的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 |
毛利 | 38.5 | % | | 37.2 | % |
銷售、分銷和管理費用: | | | |
營銷 | 3.9 | % | | 3.9 | % |
廣告 | 2.5 | | | 3.0 | |
賣 | 3.2 | | | 3.2 | |
分佈 | 3.6 | | | 3.3 | |
一般和行政 | 5.8 | | | 5.9 | |
銷售、分銷和管理費用總額 | 18.9 | % | | 19.2 | % |
攤銷 | 3.0 | | | 3.1 | |
商譽減值費用 | — | | | 1.2 | |
其他無形資產減值費用 | 0.7 | | | 1.4 | |
其他專項工程費用 | 0.2 | | | 0.8 | |
其他營業費用(收入)-淨額 | — | | | (0.4) | |
營業收入 | 15.7 | % | | 11.8 | % |
由於四捨五入,金額可能不會相加。
2020年毛利潤增加了86.3美元,增幅為3%,主要是由於較低的價格和較低的成本、有利的產量/組合以及安斯沃思不可比的好處帶來的有利的淨影響,但與美國烘焙業務剝離相關的不可比的影響部分抵消了這一影響。價格和成本的有利淨影響主要是由衍生品損益影響的有利變化推動的。
營業收入增加了294.5美元,增幅為32%,這主要是由於無形資產減值費用減少了152.7美元,特別項目成本減少了47.6億美元,銷售、分銷和行政(“SD&A”)開支減少了34.3%,毛利潤增加,但被上一年與出售美國烘焙業務有關的27.7億美元税前收益的不可比影響部分抵消了。於2020年內,我們確認了一項52.4美元的非現金減值費用,該費用與自然平衡美國零售寵物食品細分市場中的品牌。有關此費用的更多信息,請參閲本討論和分析中的“關鍵會計估計和政策”。
我們的非GAAP調整包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用、整合和重組成本,以及商品和外幣外匯衍生品的未分配損益。有關更多信息,請參閲本討論和分析中的“非GAAP財務衡量標準”。不包括非GAAP調整的毛利(“調整後的毛利”)與上一年相當,進一步反映出與GAAP毛利相比,與排除未分配的衍生收益和虧損有關的不利變化。與上一年相比,調整後的營業收入增加了16.4美元,增幅為1%,進一步反映出與GAAP營業收入相比,不包括減損費用和特別項目成本。
利息支出
與前一年相比,2020年淨利息支出減少了18.7美元,降幅為9%,主要原因是債務減少。有關其他信息,請參閲本討論和分析中的“資本資源”。
所得税
與前一年相比,2020年所得税增加了60.0美元,增幅為32%。2020年24.1%的有效税率與美國法定税率21.0%不同,這主要是由於州所得税的影響。2019年26.7%的有效税率也受到了與出售美國烘焙業務相關的所得税支出和美國零售消費食品部門商譽減值費用的不利影響,但與Ainsworth整合相關的非現金遞延税收優惠部分抵消了這一影響。我們預計2021年全年有效税率約為24.0%。有關更多信息,請參閲附註14:所得税。
融合活動
截至2020年4月30日,與收購安斯沃思相關的所有整合活動均被視為完成。我們累計產生了48.6美元的整合成本,其中16.5美元發生在2020年。這些費用中的大部分是現金費用。欲瞭解更多信息,請參閲附註3:整合和重組成本。
商品概述
我們使用的原材料主要是日用品、農產品和包裝材料。根據2020年的年度支出,這些材料中最重要的是生咖啡、花生、動物蛋白粉、油脂和塑料容器。生咖啡和某些油在活躍的受監管交易所交易,這些商品的價格根據市場狀況波動。包括期貨和期權在內的衍生品工具被用來將價格波動對這些大宗商品的影響降至最低。
我們從20多個咖啡生產國採購生咖啡。由於天氣、全球供需、植物病害、投資者投機以及來源國的政治和經濟狀況等因素,其價格受到高度波動的影響。
我們主要從北美採購花生、動物蛋白粉和油脂。我們是美國最大的花生採購商之一,經常簽訂不同時期的長期採購合同,以減輕這種商品短缺的風險。我們購買的油主要是大豆和菜籽油。花生、動物蛋白粉和油脂的價格主要是由天氣推動的,天氣影響作物規模和產量,以及全球需求,特別是來自中國和印度等大型進口國的需求。特別是,新冠肺炎疫情嚴重擾亂了動物蛋白粉和動物脂肪的供應鏈,因此,這些商品的價格已經上漲,而且可能會因為這種中斷而繼續上漲。此外,花生價格受到最近作物供應減少的影響。
我們經常簽訂購買塑料容器的長期合同,這些塑料容器主要來自美國國內。塑料樹脂是由石化原料和天然氣原料製成的,價格會受到原料、能源和原油價格以及全球經濟狀況的影響。
剔除衍生品損益的影響,我們2020年的整體大宗商品成本低於2019年,主要是由於生咖啡和花生的成本降低。
細分結果
我們有四個可報告的部門:美國零售寵物食品,美國零售咖啡,美國零售消費食品,以及國際和離家。美國零售寵物食品部門主要包括以下產品的國內銷售瑞秋·雷·紐崔斯, 喵喵混搭, 奶骨, Kibble‘n比特, 9Lives, 自然平衡, 自然界的食譜,及小臘腸品牌產品;美國零售咖啡部門主要包括以下產品的國內銷售福爾傑斯, 鄧肯‘,及Bustelo咖啡館品牌咖啡;而美國零售消費食品部門主要包括斯莫克的, JIF,及Crisco品牌產品。國際和離家部分包括通過零售渠道和餐飲服務分銷商和運營商(例如,醫療保健運營商、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)在國內和國外分銷的產品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %增加(減少) |
淨銷售額: | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 2,869.5 | | | $ | 2,879.5 | | | — | % |
美國零售咖啡 | 2,149.5 | | | 2,122.3 | | | 1 | |
美國零售消費食品 | 1,731.7 | | | 1,761.5 | | | (2) | |
國際化、離家出行 | 1,050.3 | | | 1,074.7 | | | (2) | |
細分市場利潤: | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 552.7 | | | $ | 503.4 | | | 10 | % |
美國零售咖啡 | 691.0 | | | 676.3 | | | 2 | |
美國零售消費食品 | 389.7 | | | 406.1 | | | (4) | |
國際化、離家出行 | 173.4 | | | 198.5 | | | (13) | |
細分市場利潤率: | | | | | |
美國零售寵物食品 | 19.3 | % | | 17.5 | % | | |
美國零售咖啡 | 32.1 | | | 31.9 | | | |
美國零售消費食品 | 22.5 | | | 23.1 | | | |
國際化、離家出行 | 16.5 | | | 18.5 | | | |
美國零售寵物食品
2020年,美國零售寵物食品部門的淨銷售額減少了10.0美元,包括本年度安斯沃斯兩週銷售增量的影響。不包括遞增的安斯沃斯業務,淨銷售額下降了35.4美元,反映出與自有品牌產品相關的59.8美元的下降。銷量/組合使淨銷售額下降2個百分點,主要是由於自有品牌狗糧和自然平衡品牌,部分被奶骨和喵喵混搭這反映了與新冠肺炎疫情有關的庫存採購帶來的淨銷售額增加。淨價實現貢獻了1個百分點,主要與喵喵混搭和Kibble‘n比特品牌,部分被紐崔斯語品牌。較高的淨定價反映了大多數品牌在去年下半年實施的標價上漲,但部分被貿易支出的增加所抵消。部門利潤增加了49.3美元,反映了上一年10.9美元的不利公允價值購買會計調整以及安斯沃斯銷售增加帶來的好處。利潤的改善還受到協同效應實現、營銷費用減少、淨定價提高以及從與上一年供應商問題有關的法律和解中恢復的推動,但部分被SD&A費用的增加和投入成本的增加所抵消。
美國零售咖啡
2020年,美國零售咖啡部門的淨銷售額增加了27.2美元,反映了有利的銷量/組合,但部分被較低的淨價實現所抵消。有利的銷量/組合使淨銷售額增加了5個百分點,這是由鄧肯‘, 福爾傑斯,和。Bustelo咖啡館品牌數量增加,反映了與新冠肺炎疫情相關的家庭咖啡消費增加帶來的淨銷售額增加帶來的好處。較低的淨定價使淨銷售額減少了4個百分點,反映了所有品牌的促銷活動,主要是由較低的生咖啡成本支撐的。分部利潤增加了14.7美元,主要是由於有利的銷量/組合和營銷費用的減少,但部分被淨定價和生咖啡成本降低以及SD&A費用增加的淨不利影響所抵消。
美國零售消費食品
受美國烘焙業務102.2美元不可比擬的影響,2020年美國零售消費食品部門的淨銷售額減少了29.8億美元。不包括剝離業務的不可比影響,淨銷售額增長了4%。有利
銷量/組合為淨銷售額貢獻了7個百分點,主要與斯莫克的和JIF這一數字反映了新冠肺炎疫情帶來的消費者需求增加以及相關的在家工作訂單帶來的淨銷售額增加帶來的好處。較低的淨價實現使淨銷售額減少了2個百分點,主要是由於JIF品牌,部分被減少的貿易支出所抵消。分部利潤減少了16.4美元,主要反映了上一年與剝離業務相關的44.3美元的分部利潤,其中27.7美元是與出售相關的税前收益。剔除資產剝離的影響,部門利潤增長8%,主要受有利的銷量/組合和營銷費用下降的推動,但部分被較低定價和較低投入成本的不利淨影響以及與停產相關的設備註銷所抵消。JIF通電.
國際化、離家出行
2020年上半年,國際和離家部門的淨銷售額減少了24.4美元,其中包括前一年與剝離的美國烘焙業務相關的3.7美元淨銷售額的不可比擬的影響。不利的銷量/組合使淨銷售額減少了1個百分點,主要是由於福爾傑斯由於關閉了墨西哥的工廠並過渡到分銷商出口模式,上一年的出貨量有所增加,品牌和發貨量都有所增加。這些下降被美國股市的漲幅部分抵消斯莫克的品牌。較低的淨價實現減少了1個百分點的淨銷售額,主要與福爾傑斯品牌。外匯兑換對淨銷售額產生了68億美元的不利影響。部門利潤減少了25.1美元,主要反映了不利的數量/組合、較低的定價和較高的成本。
流動性和資本資源
流動資金
我們的主要資金來源是運營產生的現金,輔之以針對我們的商業票據計劃和循環信貸安排的借款。截至2019年4月30日,現金和現金等價物總額增至391.1美元,而2019年4月30日為101.3美元。
下表顯示了選定的現金流信息。
| | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 1,254.8 | | | $ | 1,141.2 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (271.5) | | | (1,924.2) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (688.7) | | | 699.0 | |
| | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 1,254.8 | | | $ | 1,141.2 | |
增加物業、廠房和設備 | (269.3) | | | (359.8) | |
自由現金流(A) | $ | 985.5 | | | $ | 781.4 | |
(A)自由現金流是管理層用來評估可用於償還債務、股息分配、收購機會、股票回購和其他公司目的的現金數量的非GAAP財務衡量標準。
2020年經營活動提供的現金增加了約113.6美元,主要是由於本年度經非現金項目調整後的淨收入增加。與前一年相比,為營運資本提供資金所需的現金減少,不包括2019年實現30.0美元所得税退税的影響。營運資金需求的減少主要是由於營運資金計劃(包括2020年期間簽訂的供應商融資計劃)推動的應付賬款項目付款減少。2020年期間達成的239.8美元利率合約和解協議抵消了這些下降。有關更多信息,請參閲附註10:衍生金融工具。
2020年用於投資活動的現金主要包括269.3美元的資本支出。2019年用於投資活動的現金包括與安斯沃斯收購相關的19億美元,以及359.8美元的資本支出,以及我們衍生品現金保證金賬户餘額增加的29.8億美元,部分被剝離美國烘焙業務的淨收益369.5美元所抵消。
2020年用於融資活動的現金主要包括900.0美元的長期債務償還,396.8美元的股息支付,以及185.8美元的短期借款淨減少,部分被798.2美元的長期債務收益所抵消。2019年融資活動提供的現金主要包括15億美元的長期債務收益和282.0美元的短期借款淨增長,部分被700.0美元的長期債務償還和377.9美元的股息支付所抵消。
供應商融資計劃
作為將營運資金最大化的持續努力的一部分,我們與供應商合作優化我們的條款和條件,其中包括延長付款期限。我們認為與供應商的付款條件在商業上是合理的,一般從0天到120天不等。在2020年間,我們與第三方管理人達成協議,提供應付賬款跟蹤系統,並促進供應商融資計劃,使參與的供應商能夠監控並自願選擇將我們的付款義務出售給指定的第三方金融機構。參與的供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務,我們對供應商的權利和義務不受影響。我們對供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受供應商根據這些安排銷售金額的決定的影響。截至2020年4月30日,我們的未償還付款義務中有157.5美元是由參與供應商選擇並出售給一家金融機構的。在2020年間,我們向一家金融機構支付了31.8美元,用於支付通過供應商融資計劃結算的付款義務。
偶然事件
我們與其他食品製造商一樣,在正常業務過程中不時受到各種行政、監管和其他法律程序的影響。我們目前是各種此類法律程序的被告,包括與涉嫌在2011年之前操縱貨架穩定的金槍魚產品相關的某些訴訟,該訴訟涉及一家以前由Big Heart擁有但在我們收購之前剝離的業務,其中大部分是在2019年下半年達成和解並支付的。雖然我們不能確定地預測這些訴訟的最終結果或與這些或其他事項相關的潛在和解,但我們已經為某些或有負債應計損失,我們已經確定這些或有負債在2020年4月30日是可能和合理估計的。根據迄今已知的信息,除以下討論的事項外,我們認為這些訴訟的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除了上面討論的法律程序,我們目前是CERT訴Brad Barry LLC等人案的被告,指控我們,除了製造、包裝、分銷或銷售咖啡的近80名其他被告外,沒有按照第65號提案的要求為我們的咖啡產品提供暴露於化學丙烯酰胺的警告。作為一個聯合防禦小組的一部分,我們組織了對這起訴訟的辯護,我們對這些指控提出異議。丙烯酰胺沒有添加到咖啡中,但作為咖啡豆烘焙過程的副產品,丙烯酰胺固有地存在於所有咖啡中,數量很少(以十億分之幾計算)。目前還無法預測該案的結果和財務影響(如果有的話)。因此,截至2020年4月30日,沒有記錄這一事項的或有損失,因為損失的可能性被認為是不可能或不可估量的。然而,如果我們因65號提案而被要求支付鉅額法定罰款或在我們的任何產品上添加警告標籤,或者在我們產品銷售的某些地點放置警告,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響,這些產品的銷售不僅會在這些地點受到影響,還可能在其他地方受到影響。有關更多信息,見附註16:或有事項。
資本資源
下表顯示了我們的資本結構。
| | | | | | | | | | | |
| 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 |
長期債務的當期部分 | $ | — | | | $ | 798.5 | |
短期借款 | 248.0 | | | 426.0 | |
長期債務,減少流動部分 | 5,373.3 | | | 4,686.3 | |
債務總額 | $ | 5,621.3 | | | $ | 5,910.8 | |
股東權益 | 8,190.9 | | | 7,970.5 | |
總資本 | $ | 13,812.2 | | | $ | 13,881.3 | |
2020年3月,我們完成了500.0美元和300.0美元的高級債券的發售,分別於2030年3月15日和2050年3月15日到期。發行所得淨額的一部分用於償還2020年3月15日到期的500.0美元優先債券,其餘部分作為現金等值持有,用於一般公司用途。
2018年4月,我們與一個銀行銀團簽訂了優先無擔保延遲提取定期貸款信貸協議(“定期貸款”),可用承諾額為15億美元。定期貸款的全部金額於2018年5月14日提取,為收購安斯沃斯提供部分資金。定期貸款項下的借款根據我們的選擇,在現行的美國最優惠利率(LIBOR)上計入利息,並按季度或在借款期限結束時支付。定期貸款將於2021年5月14日到期,不需要按計劃攤銷。自願預付是允許的,沒有保險費或罰金。截至2020年4月30日,我們已預付了800.0美元的定期貸款,以
日期,包括2020年的100.0美元。2020年4月30日的定期貸款利率為1.21%。2019年11月,我們根據我們的長期無擔保債務評級,對定期貸款進行了修訂,降低了LIBOR的適用保證金。這項修訂對我們的綜合財務報表沒有實質性影響。
我們與11家銀行組成的集團提供了18億美元的無擔保循環信貸安排,將於2022年9月到期。此外,我們還參與了一項商業票據計劃,根據該計劃,我們可以隨時發行不超過18億美元的短期無擔保商業票據。商業票據計劃是由我們的循環信貸安排支持的,並將我們在循環信貸安排下可以借到的金額減去未償還的商業票據的金額。商業票據將作為一般企業短期融資的持續來源。截至2020年4月30日,我們有248.0美元的短期借款未償還,這些借款都是根據我們的商業票據計劃發行的,加權平均利率為0.40%。
我們遵守了我們所有的債務契約。有關我們的長期債務、流動性來源和債務契約的更多信息,請參閲附註8:債務和融資安排。
於二零二零年,吾等並無根據董事會授權的回購計劃回購任何普通股。截至2020年4月30日,根據董事會的授權,仍有約360萬股普通股可供回購。不能保證可能回購的股票的確切數量或何時可能發生此類購買。
下表根據我們目前的預期列出了與2021年投融資活動相關的某些現金需求。雖然2021年我們的債務不需要本金支付,但我們可以利用一部分現金償還債務。此外,2022年,我們的高級債券的一部分將到期,當年將需要支付19億美元的本金。
| | | | | |
| 投影 年終 2021年4月30日 |
股息支付-基於當前利率和已發行普通股 | $ | 400.0 | |
資本支出 | 300.0 | |
利息支付 | 190.0 | |
在沒有任何實質性收購或其他重大投資的情況下,我們相信,手頭的現金,加上運營部門提供的現金、我們的商業票據計劃和循環信貸安排下的借款以及進入資本市場的機會,將足以滿足我們未來12個月的現金需求,包括支付季度股息、資本支出和未償債務的利息支付。然而,由於新冠肺炎,我們可能會遇到成本增加或難以獲得債務或股權融資,或在未來為我們的債務進行再融資,這可能會影響我們的財務狀況或我們為運營提供資金的能力或未來的投資機會。
2020年,我們向美國返還了39.7美元的國際現金,主要是由於我們減少了對某些外國子公司的資本投資,同時重組了我們的國際控股和運營實體。沒有適用的外國預扣税,州所得税也不是很明顯。截至2020年4月30日,我們的外國子公司持有的現金和現金等價物總額為83.9美元,主要是在加拿大。我們海外子公司的未分配收益仍然是永久性的再投資。
非GAAP財務指標
我們使用非GAAP財務指標,包括:不包括收購、資產剝離和外匯兑換的淨銷售額;調整後的毛利;調整後的營業收入;調整後的每股收益;扣除與無形資產相關的利息、税項、折舊、攤銷和減值費用前的收益(“EBITDA(調整後)”);以及自由現金流量,作為內部評估業績的關鍵指標。我們相信,通過披露這些業績衡量標準,投資者對我們業績的瞭解會得到加強。此外,管理層還使用這些非GAAP財務指標來編制年度預算和每月分析我們的經營結果。董事會還利用某些非公認會計準則的財務計量作為衡量業績的組成部分,以達到激勵性薪酬的目的。
非GAAP財務措施不包括某些影響可比性的項目,這些項目可能會對經營業績的同比評估產生重大影響,包括與無形資產有關的攤銷費用和減值費用、整合和重組成本(“特殊項目成本”)、商品和外幣匯率衍生品的未分配損益(“未分配的衍生品損益”),以及這些排除的相關税收影響。下表中的特殊項目成本涉及具體的整合和重組項目,未分配的衍生工具損益反映了我們的商品和外幣兑換合同的公允價值變化。此外,調整後的所得税是使用調整後的有效所得税税率計算的,該税率適用於調整後的所得税前收入。雖然這一調整後的有效所得税税率通常與我們的GAAP有效税率沒有實質性差異,但非GAAP結果中的某些排除可能會對我們的調整後的有效所得税税率產生重大影響。
這些非GAAP財務衡量標準並不打算取代根據美國GAAP公佈財務結果。相反,這些非GAAP財務指標的提出補充了我們用來內部評估業務的其他指標,並促進了過去和現在的運營和流動性的比較。這些非GAAP財務衡量標準可能無法與其他公司使用的類似衡量標準相比較,並可能排除某些非可自由支配的費用和現金支付。
下表將某些非GAAP財務衡量標準與可比GAAP財務衡量標準進行了核對。看見
第22頁介紹經某些不可比項目調整後的淨銷售額與可比GAAP財務指標的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
毛利調節: | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 3,002.0 | | | $ | 2,915.7 | | | $ | 2,836.1 | | | $ | 2,835.3 | | | $ | 2,967.8 | |
未分配派生損失(收益) | (19.6) | | | 54.2 | | | (37.3) | | | 27.2 | | | (12.0) | |
產品銷售成本--專項項目成本 | — | | | — | | | 3.9 | | | 5.7 | | | 12.2 | |
調整後毛利 | $ | 2,982.4 | | | $ | 2,969.9 | | | $ | 2,802.7 | | | $ | 2,868.2 | | | $ | 2,968.0 | |
營業收入對賬: | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 1,223.1 | | | $ | 928.6 | | | $ | 1,044.0 | | | $ | 1,042.6 | | | $ | 1,146.3 | |
攤銷 | 236.3 | | | 240.3 | | | 206.8 | | | 207.3 | | | 208.4 | |
商譽減值費用 | — | | | 97.9 | | | 145.0 | | | — | | | — | |
其他無形資產減值費用 | 52.4 | | | 107.2 | | | 31.9 | | | 133.2 | | | — | |
未分配派生損失(收益) | (19.6) | | | 54.2 | | | (37.3) | | | 27.2 | | | (12.0) | |
產品銷售成本--專項項目成本 | — | | | — | | | 3.9 | | | 5.7 | | | 12.2 | |
其他專項工程費用 | 16.5 | | | 64.1 | | | 45.4 | | | 76.9 | | | 135.9 | |
調整後的營業收入 | $ | 1,508.7 | | | $ | 1,492.3 | | | $ | 1,439.7 | | | $ | 1,492.9 | | | $ | 1,490.8 | |
淨收入對賬: | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 779.5 | | | $ | 514.4 | | | $ | 1,338.6 | | | $ | 592.3 | | | $ | 688.7 | |
所得税費用(福利) | 247.2 | | | 187.2 | | | (477.6) | | | 286.1 | | | 289.2 | |
攤銷 | 236.3 | | | 240.3 | | | 206.8 | | | 207.3 | | | 208.4 | |
商譽減值費用 | — | | | 97.9 | | | 145.0 | | | — | | | — | |
其他無形資產減值費用 | 52.4 | | | 107.2 | | | 31.9 | | | 133.2 | | | — | |
未分配派生損失(收益) | (19.6) | | | 54.2 | | | (37.3) | | | 27.2 | | | (12.0) | |
產品銷售成本--專項項目成本 | — | | | — | | | 3.9 | | | 5.7 | | | 12.2 | |
其他專項工程費用 | 16.5 | | | 64.1 | | | 45.4 | | | 76.9 | | | 135.9 | |
調整後的所得税前收入 | $ | 1,312.3 | | | $ | 1,265.3 | | | $ | 1,256.7 | | | $ | 1,328.7 | | | $ | 1,322.4 | |
調整後的所得税 | 313.2 | | | 322.6 | | | | 352.1 | | | 432.8 | | | | 391.1 | |
調整後收入 | $ | 999.1 | | | $ | 942.7 | | | $ | 904.6 | | | $ | 895.9 | | | $ | 931.3 | |
加權平均股票-假設稀釋 | 114.0 | | | 113.7 | | | 113.6 | | | 116.1 | | | 119.5 | |
調整後每股收益-假設稀釋 | $ | 8.76 | | | $ | 8.29 | | | $ | 7.96 | | | $ | 7.72 | | | $ | 7.79 | |
EBITDA(調整後)對賬: | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 779.5 | | | | $ | 514.4 | | | | $ | 1,338.6 | | | | $ | 592.3 | | | | $ | 688.7 | |
所得税費用(福利) | 247.2 | | | | 187.2 | | | | (477.6) | | | | 286.1 | | | | 289.2 | |
利息支出-淨額 | 189.2 | | | | 207.9 | | | | 174.1 | | | | 163.1 | | | | 171.1 | |
折舊 | 210.2 | | | | 206.0 | | | | 206.3 | | | | 211.7 | | | | 221.7 | |
攤銷 | 236.3 | | | | 240.3 | | | | 206.8 | | | | 207.3 | | | | 208.4 | |
商譽減值費用 | — | | | | 97.9 | | | | 145.0 | | | | — | | | | — | |
其他無形資產減值費用 | 52.4 | | | | 107.2 | | | | 31.9 | | | | 133.2 | | | | — | |
EBITDA(調整後) | $ | 1,714.8 | | | $ | 1,560.9 | | | $ | 1,625.1 | | | $ | 1,593.7 | | | $ | 1,579.1 | |
自由現金流對賬: | | | | | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 1,254.8 | | | $ | 1,141.2 | | | $ | 1,218.0 | | | | $ | 1,059.0 | | | $ | 1,461.0 | |
增加物業、廠房和設備 | (269.3) | | | (359.8) | | | (321.9) | | | | (192.4) | | | (201.4) | |
自由現金流 | $ | 985.5 | | | $ | 781.4 | | | $ | 896.1 | | | $ | 866.6 | | | $ | 1,259.6 | |
表外安排
我們與未合併實體或其他人(也稱為可變利益實體)沒有重大的表外安排、融資或其他關係。與關聯方的交易是在正常業務過程中進行的,對我們的運營結果、財務狀況或現金流沒有重大影響。
合同義務
下表按截至2020年4月30日的財年彙總了我們的合同義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2021 | | 2022–2023 | | 2024–2025 | | 2026年及 超越 |
長期債務,包括本期債務(A) | $ | 5,400.0 | | | $ | — | | | $ | 1,850.0 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 2,550.0 | |
利息支付(B) | 1,873.9 | | | 174.8 | | | 282.0 | | | 256.6 | | | 1,160.5 | |
經營租賃義務(C) | 168.5 | | | 40.3 | | | 71.0 | | | 37.4 | | | 19.8 | |
購買義務(D) | 1,914.4 | | | 1,517.2 | | | 283.1 | | | 80.9 | | | 33.2 | |
其他負債(E) | 392.0 | | | 42.7 | | | 51.9 | | | 24.5 | | | 272.9 | |
總計 | $ | 9,748.8 | | | $ | 1,775.0 | | | $ | 2,538.0 | | | $ | 1,399.4 | | | $ | 4,036.4 | |
(A)長期債務,包括當前部分,不包括提供折扣、補足付款和債務發行成本的影響。
(B)利息支付包括我們長期債務的利息支付,這反映了基於當前利率前景對我們可變利率債務的估計支付。
(C)經營租賃義務包括不可撤銷經營租賃項下的最低租金承諾。
(D)購買義務包括可強制執行並在法律上約束我們購買商品或服務的協議,這些協議主要包括與正常的、持續的購買義務相關的義務,在這些義務中,我們保證付款以確保原材料的可用性。我們希望以材料和服務的形式收到這些購買義務的對價。這些購買義務並不代表所有預期的未來採購,而只是代表我們在合同上負有義務的那些項目。上表中包含的金額代表我們目前對到期付款的最佳估計。由於某些購買義務的可變定價部分,實際現金支付可能會有所不同。
(E)其他負債主要包括與我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃相關的預計承付款,以及與融資租賃義務相關的6.0美元。財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)740項下的未確認税收優惠和與税收相關的淨利息負債15.0美元,所得税,被排除在外,因為我們無法合理估計與各自税務當局進行現金結算的時間。
關鍵會計估計和政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設在某些情況下會影響隨附的合併財務報表中報告的金額。在編制這些財務報表時,我們對財務報表中包含的某些金額做出了最佳的估計和判斷,並充分考慮了重要性。我們認為,在不同條件下或使用與下文所述會計政策相關的不同假設來報告重大不同金額的可能性不大。然而,這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計不同。
貿易營銷和商品銷售計劃:為了支持我們的產品,我們通過零售、分銷商或直接與消費者進行各種促銷活動,包括店內陳列和產品植入計劃、價格折扣、優惠券和其他類似活動。這些計劃的成本被歸類為銷售減少。當我們認為有必要時,我們會根據對零售商、分銷商或消費者將贖回的金額的估計,定期審查和修訂這些促銷計劃的成本估計。這些估計是使用各種技術做出的,包括類似促銷計劃執行情況的歷史數據。估計支出和實際執行情況之間的差額確認為後續期間估計數的變化。在2020、2019年和2018年期間,後續期間的調整都不到合併税前收入和經營活動提供的現金的2%。這些促銷支出,包括歸類為銷售額減少的金額,佔2020年淨銷售額的39%。如果促銷計劃的水平和成功程度或其他條件等因素與預期不同,則報告的結果可能會不同。
所得税:我們用負債法核算所得税。於日常業務過程中,吾等會面對與報税狀況有關的不明朗因素,並根據現有最新資料,定期評估該等報税狀況在所有仍須審查的納税年度的技術優點。對於重大不確定的税收狀況,我們已經確認了未確認税收優惠的負債,包括任何適用的利息和懲罰性費用。
我們經常評估實現遞延税項資產收益的可能性,如果根據所有現有證據,我們確定該等資產的全部或部分更有可能無法變現,我們可能會記錄估值津貼。與遞延税項資產相關的估值免税額可能會受到税法、法定税率和預計未來應税收入水平變化的影響。遞延税項資產估計變現的變化將導致對該確定期間的收入進行調整,除非根據收購會計法,該等變化被確定為在允許的計量期間內對商譽進行的調整。
截至2020年4月30日和2019年4月30日,可扣除的臨時淨差額和税收結轉產生的未來税收優惠分別為244.8美元和163.6美元。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和經營結果。對於税項結轉到期日或預計經營業績顯示不太可能實現的司法管轄區,將會提供估值免税額。
截至2020年4月30日,我們外國子公司(主要是加拿大子公司)的未分配收益仍將永久再投資。
商譽和其他無限期無形資產:我們的資產中有很大一部分是商譽和其他無形資產,其中大部分沒有攤銷,但至少每年在2月1日對減值進行審查,如果存在減值指標,就會更頻繁地進行審查。截至2020年4月30日,商譽和其他無形資產的賬面價值總計127億美元,而總資產為170億美元,股東權益總額為82億美元。如果這些資產的賬面價值超過當前的估計公允價值,該資產被視為減值,這將導致非現金費用計入收益。任何此類減值費用都會減少收益,可能是實質性的。可能導致減值的事件和條件包括我們的普通股市場價格持續下降、競爭加劇或市場份額的喪失、陳舊、導致產品生命週期內銷售額或盈利能力大幅損失的產品索賠、宏觀經濟狀況惡化或與預期結果相比財務業績下降。
為了測試商譽減值,我們使用貼現現金流估值技術和基於市場的方法來估計我們每個報告單位的公允價值。減值測試包括對未來現金流量的估計;某些資產、負債和現金流量在報告單位之間的分配;未來增長率;終端價值金額;以及用於貼現這些估計現金流量的適用加權平均資本成本。計算公允價值時使用的估計和預測與我們當前和長期的計劃一致,包括市場狀況、行業趨勢、增長率和計劃的資本支出的預期變化。預測業務以及其他估計和假設的變化可能會影響未來的減值評估。
截至2020年4月30日,商譽總額為63億美元。商譽主要集中在美國零售寵物食品、美國零售咖啡和美國零售消費食品部門。2020年期間,全年進行的評估沒有確認商譽減值。截至年度測試日期,我們每個有商譽餘額的報告單位的估計公允價值都大大高於其賬面價值,寵物食品報告單位除外,其公允價值比其賬面價值高出約3%。對寵物食品報告部門進行了敏感性分析,假設預期長期增長率下降50個基點或加權平均資本成本增加50個基點,這兩種情況都獨立得出寵物食品報告部門賬面價值以下的估計公允價值。
其他完全由商標組成的無限期無形資產也至少每年進行減值測試,如果事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回,則會更頻繁地進行減損測試。為了測試這些資產的減值,我們基於折現現金流模型,使用各種投入(包括預計收入、假設的特許權使用費比率和貼現率)估計每項資產的公允價值。這些估計和假設的變化可能會影響未來的減值評估。
截至2020年4月30日,其他無限期無形資產總額為29億美元。代表我們領先品牌的商標約佔其他無限期無形資產總賬面價值的90%。截至2020年4月30日,
估計公允價值大大高於這些主要品牌商標的賬面價值,在所有情況下,估計公允價值均超過賬面價值10%以上,但瑞秋·雷·紐崔斯美國零售寵物食品細分市場中的品牌。於2020年內,我們確認了一筆52.4美元的減值費用,與自然平衡美國零售寵物食品部門中的品牌,代表賬面價值超過估計公允價值的程度。我們重新評估了對自然平衡自2020年2月1日起,將該品牌重新歸類為有限壽命的無形資產。
美國零售寵物食品部門商譽和無限期無形資產的賬面價值為
截至2020年4月30日,分別為24億美元和14億美元。由於公允價值和賬面價值之間的差距較小,這些無形資產仍然容易受到未來減值費用的影響,這主要歸因於最近的減值費用和2018年5月收購Ainsworth。我們的短期或長期預測或宏觀經濟狀況的任何重大不利變化都可能導致未來的減值費用,這可能是重大的。
此外,我們繼續評估新冠肺炎對我們商譽和無限期無形資產公允價值的潛在影響。雖然我們得出的結論是,截至2020年4月30日沒有減值指標,但消費者購買行為、政府限制、財務結果或宏觀經濟狀況的任何重大持續不利變化都可能導致未來的減值,特別是與外出報告部門有關,該部門的需求因新冠肺炎而大幅下降。截至2020年4月30日,與離家報告單位相關的商譽約佔國際和離家部門商譽的65%。欲瞭解更多信息,請參閲附註7:商譽和其他無形資產。
養老金和其他退休後福利計劃:為了確定我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的最終義務,我們必須估計未來的福利成本,並將該成本歸因於每個承保員工工作的時間段。必須作出各種精算假設,以便在結算日之前多年預測和衡量成本和債務,其中最重要的是用於貼現計劃債務的利率、計劃資產的長期回報率、死亡率假設、假設的加薪和醫療保健成本趨勢率。我們與第三方精算師和投資經理一起,持續審查所有這些假設,以確保考慮到最合理的可用信息。
我們使用即期匯率方法來估算我們計劃的服務和利息成本,方法是將沿收益率曲線的特定即期匯率應用於相關的預計現金流,以提供更好的服務和利息成本估算。對於2021年的費用確認,我們將使用美國固定收益養老金計劃的加權平均貼現率3.05%來確定福利義務,3.34%來確定服務成本,2.54%來確定利息成本,補償增長率為3.58%。對於加拿大固定收益養老金計劃,我們將使用2.95%的加權平均貼現率來確定福利義務,3.06%來確定服務成本,2.47%來確定利息成本,補償增長率為3.00%。此外,我們預計美國和加拿大的固定收益養老金計劃的計劃資產預期回報率分別為4.96%和3.00%。
前瞻性陳述
本年度報告中以Form 10-K格式包含的某些陳述包含符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括有關我們目前對未來事件、條件、計劃和戰略的預期、估計、假設和信念的陳述,這些陳述不是歷史事實。任何非歷史性的陳述都是前瞻性陳述,可以通過使用諸如“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“將”、“計劃”等詞語和短語來識別。
聯邦證券法為前瞻性陳述提供了安全港,以鼓勵公司提供前瞻性信息。我們就安全港條款提供此警示聲明。告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述,因為此類陳述本質上會受到風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素不在我們的控制範圍之內,可能導致實際結果與此類陳述以及我們的歷史結果和經驗大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於在本10-K表格年度報告的“風險因素”標題下列出的風險和不確定因素,以及以下風險和不確定因素:
•新冠肺炎疫情對我們的企業、行業、供應商、客户、消費者、員工和社區的影響,特別是對我們的異地業務的影響;
•我們的運營或供應鏈中斷或效率低下,包括新冠肺炎疫情的任何影響;
•我們有能力在目前預期的金額和時間範圍內實現與我們的成本管理計劃相關的成本節約;
•我們有能力產生足夠的現金流,以繼續在我們的資本部署模式下運營,包括資本支出、債務償還、股息支付和股票回購;
•商品、能源和其他投入成本的波動性;
•與我們用來管理商品定價和利率風險的衍生品和購買策略相關的風險;
•在可接受的條件下提供可靠的運輸;
•我們實施和實現價格變動的全部利益的能力,以及價格變動的時機對特定時期利潤和現金流的影響;
•旨在促進業務增長(包括產品創新)的營銷和銷售計劃和戰略的成功和成本;
•市場上的一般競爭活動,包括競爭對手的定價做法和促銷支出水平;
•涉及我們產品或競爭對手產品的食品安全問題的影響;
•事故、極端天氣、自然災害和流行病的影響(如新冠肺炎);
•集中我們與關鍵客户和供應商的某些業務,包括某些關鍵原材料和製成品的單一來源供應商,以及我們管理和維護關鍵關係的能力;
•商譽、其他無形資產或者其他長期資產的賬面價值減值或者其他無形資產或者其他長期資產的使用壽命的變化;
•現行政府法律法規及其適用的新的或變化的影響,包括關税;
•税務審查結果、税法變更情況和其他税務事項;
•外幣匯率和利率波動;以及
•與我們提交給證券交易委員會的其他報告和聲明中“風險因素”項下描述的其他因素相關的風險。
提醒讀者,在評估本10-K表格年度報告中提供的信息時,不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述只反映了截止日期的情況。我們不承擔任何義務更新或修改這些前瞻性陳述,以反映在本年度報告以10-K表格形式提交後發生的新事件或新情況。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露。
衍生金融工具與市場風險
以下有關我們市場風險披露的討論涉及前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同。我們面臨着與利率、外幣匯率和商品價格變化相關的市場風險。
利率風險:我們在2020年4月30日的現金和現金等價物的公允價值接近賬面價值。我們面臨着與現有債務相關的利率風險,這些債務包括固定利率和可變利率到期日。我們的利率敞口主要包括美國國債利率、LIBOR和美國的商業票據利率。英國金融市場行為監管局已表示,它不會要求銀行在2021年之後提交LIBOR。考慮到我們目前可變利率和固定利率債務的組合,我們預計這一行動不會對我們的財務狀況產生重大影響。
我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利息風險,以及管理長期債務公允價值的變化。在利率合同開始時,對該工具進行評估和記錄,以獲得合格的套期保值會計處理。如果合約被指定為現金流對衝,合約的按市值計價的收益或虧損將遞延,並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入,並在對衝交易影響收益的期間重新分類為利息支出。如果合同被指定為公允價值套期保值,合同在資產負債表上按公允價值確認,公允價值的變化在利息支出中確認。一般來説,合同公允價值的變化等同於標的債務的公允價值變化,對收益沒有淨影響。
我們分別於2018年11月和2018年6月簽訂了利率合同,名義價值分別為300.0美元和500.0美元,以管理我們對2020年預期債務融資相關利率波動的敞口。這些
利率合約被指定為現金流對衝。在2020年3月,我們終止了利率合同。
與2030年3月15日和2050年3月15日到期的高級債券的定價同時進行,導致税前虧損$239.8。這項損失是遞延的,作為累積的其他全面收益(損失)的一部分計入,並在債務期限內作為利息支出攤銷。
2015年,我們終止了2021年10月15日到期的高級票據的利率互換,該利率互換被指定為公允價值對衝,用於對衝債務公允價值的變化。由於提前終止合同,我們收到了#美元。58.1現金,其中包括$4.6應計及預付利息及遞延作為長期債務賬面價值組成部分的53.5美元利益,按比例確認為相關債務剩餘期限內利息支出的減少。截至2020年4月30日,剩餘的12.4美元收益記錄為長期債務餘額的增加。
在以我們的金融負債的公允價值淨變動量來衡量利率風險時,假設
到2020年4月30日利率下降100個基點,將使我們長期債務的公允價值增加416.6美元。
外幣兑換風險:我們在美國以外有業務,以外幣計價的資產和負債,主要以加拿大貨幣計價。由於我們有外幣計價的資產和負債,因此可能會產生財務風險,主要是因為交易的時機和匯率的變動。截至2020年4月30日的外幣資產負債表敞口預計不會對未來的收益或
現金流。
我們利用外幣衍生品來管理外幣匯率波動對未來現金支付的影響,這主要與購買某些原材料和製成品有關。這些合同的到期日通常不到一年。我們沒有資格將用於管理外匯風險的工具用於對衝會計處理。因此,這些工具的價值變化立即在產品銷售成本中確認。根據我們截至2020年4月30日的對衝外幣頭寸,假設匯率變化10%不會對公允價值產生實質性影響。
2020年,來自美國以外客户的收入(受外幣兑換影響)佔淨銷售額的6%。因此,某些收入和支出已經並預計將受到外幣波動的影響,這些波動可能會對經營業績產生影響。
商品價格風險:我們使用的某些原材料和其他大宗商品會受到供求狀況、政治和經濟變量、天氣、投資者投機和其他不可預測因素造成的價格波動的影響。為了管理與預期大宗商品購買相關的波動性,我們使用期限通常不到一年的衍生品。我們沒有資格對大宗商品衍生品進行對衝會計處理。因此,所有大宗商品衍生品的收益和損失都會立即計入產品銷售成本。
以下敏感度分析顯示,假設與大宗商品相關的市場價格變動10%,我們可能會損失公允價值。
| | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 |
高 | $ | 37.8 | | | $ | 51.6 | |
低 | 14.5 | | | 25.3 | |
平均值 | 26.9 | | | 37.0 | |
估計公允價值乃按市場報價釐定,並基於我們前四個季度按商品劃分的衍生產品淨頭寸。這些計算並不是為了代表我們預期將發生的公允價值實際損失。在實踐中,隨着市場的變動,我們積極管理風險,並適當調整對衝策略。被對衝的商品與衍生工具的價格變動呈高度負相關;因此,我們預期該等衍生工具的估計公允價值的任何損益一般會被相關風險的估計公允價值的增加或減少所抵銷。
第八項財務報表及補充數據。
J·M·斯莫克公司
財務報表索引
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| 頁碼 |
財務報告內部控制管理報告 | 37 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 38 |
獨立註冊會計師事務所關於合併財務報表的報告 | 39 |
管理層關於財務報告責任的報告 | 42 |
截至2020年4月30日和2019年4月30日的合併資產負債表 | 44 |
截至2020年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的年度: | |
綜合收益表 | 43 |
綜合全面收益表 | 43 |
合併現金流量表 | 45 |
合併股東權益表 | 46 |
合併財務報表附註 | 47 |
關於內部控制的管理報告
過度財務報告
股東
J·M·斯莫克公司
管理層負責建立和維護適當的財務報告會計和內部控制系統,該術語在修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。我們的內部控制系統旨在提供合理的保證,確保我們有能力及時記錄、處理、彙總和報告可靠的財務信息。
我們的管理層在首席財務官和首席執行官的參與下,評估了截至2020年4月30日財務報告內部控制的有效性。在進行評估時,我們使用了內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)(“COSO標準”)。
根據我們在COSO標準下對財務報告內部控制的評估,我們得出結論,財務報告內部控制截至2020年4月30日是有效的。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst And Young LLP)審計了截至2020年4月30日我們對財務報告的內部控制的有效性,他們的報告載於本報告第38頁。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 馬克·T·斯莫克 | | 塔克·H·馬歇爾 | |
| 總統和 | | 首席財務官 | |
| 首席執行官 | | | |
獨立註冊會計師事務所報告
淺談財務報告內部控制
董事會和股東
J·M·斯莫克公司
財務報告內部控制之我見
我們根據中建立的標準,審計了J.M.Smacker公司截至2020年4月30日的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)(“COSO標準”)。我們認為,J.M.斯莫克公司(“本公司”)根據COSO標準,自2020年4月30日起,在所有重大方面對財務報告實施有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2020年4月30日、2020年4月30日和2019年4月30日的綜合資產負債表,以及截至2020年4月30日的三個年度各年度的綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表,並對相關附註和我們於2020年6月19日的報告發表了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的“財務報告內部控制管理報告”中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以允許按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或者及時發現擅自收購、使用、處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所(Ernst&Young LLP)投資銀行。
俄亥俄州阿克倫
2020年6月19日:
獨立註冊會計師事務所報告
淺談合併財務報表
董事會和股東
J·M·斯莫克公司
對財務報表的意見
本公司已審計所附J.M.斯莫克公司(“本公司”)截至2020年4月30日及2019年4月30日的合併資產負債表,截至2020年4月30日止三個年度各年度的合併收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表,以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年4月30日、2020年4月30日和2019年4月30日的財務狀況,以及截至2020年4月30日的三年中每一年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2020年4月30日的財務報告內部控制內部控制-集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告(2013年框架)和我們2020年6月19日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,要求獨立於公司根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
美國零售寵物食品商譽減值評估
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對該事項的描述 | 截至2020年4月30日,該公司的總商譽為63億美元,其中24億美元與美國零售寵物食品部門有關。自收購之日起,商譽分配給公司的報告單位。正如綜合財務報表附註1及附註7所述,商譽至少每年於2月1日或當報告單位發生的事件或情況極有可能令報告單位的公允價值低於其賬面值時,於報告單位層面進行減值量化測試。該公司在其量化減值測試中採用收入和市場方法。由於公允價值和賬面價值之間的狹窄差異,美國零售寵物食品的商譽容易受到減值的影響。
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| 審計該公司的美國零售寵物食品商譽減值評估是複雜和高度判斷的,因為在確定報告單位的公允價值時需要進行重大估計。特別是,使用收益法的公允價值估計對重大假設很敏感,例如加權平均資本成本、離散收入增長率、終點期收入增長率和盈利能力假設。這些重要假設中的一些內容是前瞻性的,可能會受到未來經濟狀況和/或消費者偏好變化的影響。 |
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我們是如何在我們的審計中解決這個問題的
| 我們對該公司的美國零售寵物食品商譽減值審查過程進行了瞭解,評估了設計,並測試了控制的操作有效性,包括對上述重大假設的控制。 |
| 為了測試公司在美國零售寵物食品減值分析中使用的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估公允價值方法和測試上文討論的重要假設和公司在分析中使用的基礎數據。例如,我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、公司業務模式的變化、客户基礎或產品組合以及其他相關因素進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性。我們還對重大假設進行了敏感性分析,包括加權平均資本成本和末期收入增長率,以評估假設變化將導致的公允價值變化,以及對本公司關於商譽是否受損的結論的潛在影響。此外,我們請我們的估值專家協助我們評估公司使用的方法和重大假設,其中包括加權平均資本成本。 |
美國零售寵物食品和美國零售咖啡無限期無形資產減值評估
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對該事項的描述 | 截至2020年4月30日,該公司的無限期無形資產總額為29億美元,其中14億美元與美國零售寵物食品部門有關,12億美元與美國零售咖啡部門有關(統稱為“寵物食品和咖啡無限期無形資產”)。正如綜合財務報表附註1及附註7所述,無限期無形資產至少每年於2月1日或當發生的事件或情況極有可能令資產的公允價值低於其賬面值時,就減值進行量化測試。該公司在其量化減值測試中使用收益法。某些寵物食品和咖啡無限期無形資產是單獨的重大資產,最近確認了減值費用,或者由於公允價值和賬面價值之間的狹窄差異,或者這些標準中的一些或全部的組合,可能會受到未來費用的影響。
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| 審計公司的寵物食品和咖啡無限期無形資產減值評估是複雜和高度判斷的,因為在確定無限期無形資產的公允價值時需要進行重大估計。尤其是,公允價值估計對要求的回報率、收入增長率、終點期收入增長率和特許權使用費等重大假設非常敏感。這些重要假設中的一些內容是前瞻性的,可能會受到未來經濟狀況和/或消費者偏好變化的影響。 |
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我們是如何在我們的審計中解決這個問題的
| 我們對寵物食品和咖啡無限期無形資產減值審查過程的控制進行了瞭解、評估設計並測試了其操作有效性,包括對上述重大假設的控制。 |
| 為了測試公司寵物食品和咖啡無限期無形資產減值分析中使用的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估公允價值方法和測試上文討論的重大假設和公司在分析中使用的基礎數據。例如,我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、公司業務模式的變化、客户基礎或產品組合以及其他相關因素進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性。我們還對重大假設(包括要求的回報率和特許權使用費比率)進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的無限期無形資產公允價值的變化,以及對本公司關於無限期無形資產是否減值的結論的潛在影響。此外,我們請估值專家協助我們評估公司使用的方法和重大假設,包括所需的回報率和特許權使用費。 |
/s/安永律師事務所
自1955年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
俄亥俄州阿克倫
2020年6月19日,日本,2010年6月19日。
管理層的責任報告
用於財務報告
股東
J·M·斯莫克公司
J·M·斯莫克公司的管理層負責本報告中合併財務報表和相關財務信息的編制、完整性、準確性和一致性。此類信息是根據美國公認的會計原則編制的,並基於我們的最佳估計和判斷。
我們維護內部會計控制系統,並有正式政策和程序的支持,這些政策和程序在整個公司範圍內傳達。有一個由我們的內部審計人員執行的審計計劃,旨在評估這些控制、政策和程序的充分性和遵守情況。
安永會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所,按照美國上市公司會計監督委員會的標準審計了我們的財務報表。管理層在審計期間向安永律師事務所提供了所有財務記錄和相關數據。
我們的審計委員會由三名獨立的董事會非僱員成員組成,定期與獨立註冊會計師事務所和管理層會面,審查內部審計人員的工作以及獨立註冊會計師事務所的工作、審計範圍、時間安排和費用。審計委員會還定期對控制、系統和財務記錄的充分性進行滿意。內部審計部門主任必須就內部審計事項直接向審計委員會報告。
我們的最佳判斷是,我們的政策和程序、我們的內部和獨立審計計劃以及審計委員會的監督活動共同努力,提供合理的保證,確保我們的運營是依法進行的,並符合我們所認同的高標準的商業道德和行為。
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| 馬克·T·斯莫克 | | 塔克·H·馬歇爾 | |
| 總統和 | | 首席財務官 | |
| 首席執行官 | | | |
J·M·斯莫克公司
合併收益表
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| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 7,801.0 | | | $ | 7,838.0 | | | $ | 7,357.1 | |
產品銷售成本 | 4,799.0 | | | 4,922.3 | | | 4,521.0 | |
毛利 | 3,002.0 | | | 2,915.7 | | | 2,836.1 | |
銷售、分銷和管理費用 | 1,474.3 | | | 1,508.6 | | | 1,362.9 | |
攤銷 | 236.3 | | | 240.3 | | | 206.8 | |
商譽減值費用 | — | | | 97.9 | | | 145.0 | |
其他無形資產減值費用 | 52.4 | | | 107.2 | | | 31.9 | |
其他專項工程費用(A) | 16.5 | | | 64.1 | | | 45.4 | |
其他營業費用(收入)-淨額 | (0.6) | | | (31.0) | | | 0.1 | |
營業收入 | 1,223.1 | | | 928.6 | | | 1,044.0 | |
利息支出-淨額 | (189.2) | | | (207.9) | | | (174.1) | |
其他收入(費用)-淨額 | (7.2) | | | (19.1) | | | (8.9) | |
所得税前收入 | 1,026.7 | | | 701.6 | | | 861.0 | |
所得税費用(福利) | 247.2 | | | 187.2 | | | (477.6) | |
淨收入 | $ | 779.5 | | | $ | 514.4 | | | $ | 1,338.6 | |
普通股每股收益: | | | | | |
淨收入 | $ | 6.84 | | | $ | 4.52 | | | $ | 11.79 | |
淨收益-假設攤薄 | $ | 6.84 | | | $ | 4.52 | | | $ | 11.78 | |
(A)其他專項項目成本包括整合和重組成本。有關詳細信息,請參閲 注3:整合和重組成本。
請參閲合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
綜合全面收益表
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| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 779.5 | | | $ | 514.4 | | | $ | 1,338.6 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣換算調整 | (15.0) | | | (19.1) | | | 26.6 | |
現金流對衝衍生活動,税後淨額 | (145.2) | | | (37.5) | | | 2.0 | |
養老金和其他退休後福利計劃活動,税後淨額 | (36.7) | | | (9.0) | | | 14.3 | |
可供出售證券活動,税後淨額 | (0.3) | | | 0.5 | | | (1.2) | |
其他全面收益(虧損)合計 | (197.2) | | | (65.1) | | | 41.7 | |
綜合收益 | $ | 582.3 | | | $ | 449.3 | | | $ | 1,380.3 | |
請參閲合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
綜合資產負債表
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| 四月三十日, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 391.1 | | | $ | 101.3 | |
應收貿易賬款,減去壞賬準備 | 551.4 | | | 503.8 | |
庫存: | | | |
成品 | 563.5 | | | 590.8 | |
原料 | 331.8 | | | 319.5 | |
總庫存 | 895.3 | | | 910.3 | |
其他流動資產 | 134.9 | | | 109.8 | |
流動資產總額 | 1,972.7 | | | 1,625.2 | |
物業、廠房和設備 | | | |
土地及土地改善工程 | 129.5 | | | 122.1 | |
建築物及固定裝置 | 977.9 | | | 903.2 | |
機器設備 | 2,398.3 | | | 2,185.0 | |
在建 | 232.6 | | | 321.8 | |
總財產、廠房和設備 | 3,738.3 | | | 3,532.1 | |
累計折舊 | (1,768.9) | | | (1,619.7) | |
房產、廠房和設備合計 | 1,969.4 | | | 1,912.4 | |
其他非流動資產 | | | |
經營性租賃使用權資產 | 148.4 | | | — | |
商譽 | 6,304.5 | | | 6,310.9 | |
其他無形資產-淨額 | 6,429.0 | | | 6,718.8 | |
其他非流動資產 | 146.4 | | | 144.0 | |
其他非流動資產合計 | 13,028.3 | | | 13,173.7 | |
總資產 | $ | 16,970.4 | | | $ | 16,711.3 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 782.0 | | | $ | 591.0 | |
應計補償 | 99.8 | | | 85.0 | |
應計貿易營銷和商品銷售 | 167.5 | | | 142.7 | |
應付股息 | 100.3 | | | 96.7 | |
長期債務的當期部分 | — | | | 798.5 | |
短期借款 | 248.0 | | | 426.0 | |
流動經營租賃負債 | 36.5 | | | — | |
其他流動負債 | 153.0 | | | 201.6 | |
流動負債總額 | 1,587.1 | | | 2,341.5 | |
非流動負債 | | | |
長期債務,減少流動部分 | 5,373.3 | | | 4,686.3 | |
固定收益養老金 | 179.3 | | | 139.1 | |
其他退休後福利 | 70.0 | | | 65.0 | |
遞延所得税 | 1,351.6 | | | 1,398.6 | |
非流動經營租賃負債 | 120.0 | | | — | |
其他非流動負債 | 98.2 | | | 110.3 | |
非流動負債總額 | 7,192.4 | | | 6,399.3 | |
負債共計 | 8,779.5 | | | 8,740.8 | |
股東權益 | | | |
系列優先股-無面值: 授權-600萬股;已發行-無 | — | | | — | |
普通股-無面值: *授權-300,000,000股;已發行-截至2020年4月30日,114,072,726股,113,742,296股 *截至2019年4月30日(分別淨減32,425,004股和32,755,434股庫存股),按既定價值計算 | 29.0 | | | 28.9 | |
額外資本 | 5,794.1 | | | 5,755.8 | |
留存收益 | 2,746.8 | | | 2,367.6 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (379.0) | | | (181.8) | |
總股東權益 | 8,190.9 | | | 7,970.5 | |
總負債與股東權益 | $ | 16,970.4 | | | $ | 16,711.3 | |
請參閲合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
合併現金流量表
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| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 779.5 | | | $ | 514.4 | | | $ | 1,338.6 | |
將淨收入與運營提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊 | 210.2 | | | 206.0 | | | 206.3 | |
攤銷 | 236.3 | | | 240.3 | | | 206.8 | |
商譽減值費用 | — | | | 97.9 | | | 145.0 | |
其他無形資產減值費用 | 52.4 | | | 107.2 | | | 31.9 | |
基於股份的薪酬費用 | 26.8 | | | 20.7 | | | 15.4 | |
資產剝離收益 | — | | | (27.7) | | | — | |
遞延所得税費用(福利) | 7.6 | | | (93.5) | | | (803.4) | |
資產處置損失--淨額 | 13.0 | | | 4.5 | | | 6.6 | |
其他非現金調整-淨額 | 8.1 | | | 1.2 | | | 3.7 | |
利率合約的結算 | (239.8) | | | — | | | — | |
固定收益養老金繳費 | (5.1) | | | (29.3) | | | (39.6) | |
資產和負債變動,扣除收購和剝離的影響: | | | | | |
貿易應收賬款 | (49.1) | | | (53.0) | | | 54.7 | |
盤存 | 12.6 | | | (5.3) | | | 54.0 | |
其他流動資產 | (15.7) | | | 13.3 | | | (5.3) | |
應付帳款 | 181.6 | | | 43.7 | | | 19.0 | |
應計負債 | 48.0 | | | 66.7 | | | 20.5 | |
所得税和其他税 | 6.5 | | | 51.8 | | | (28.7) | |
其他-網絡 | (18.1) | | | (17.7) | | | (7.5) | |
經營活動提供(用於)的淨現金 | 1,254.8 | | | 1,141.2 | | | 1,218.0 | |
投資活動 | | | | | |
收購的業務,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (1,903.0) | | | | — | |
增加物業、廠房和設備 | (269.3) | | | (359.8) | | | (321.9) | |
資產剝離收益 | — | | | 369.5 | | | — | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 2.4 | | | 1.1 | | | 13.4 | |
其他-網絡 | (4.6) | | | (32.0) | | | 30.9 | |
投資活動提供(用於)的淨現金 | (271.5) | | | (1,924.2) | | | | (277.6) | |
籌資活動 | | | | | |
短期借款(償還)-淨額 | (185.8) | | | 282.0 | | | (310.0) | |
長期債務收益 | 798.2 | | | 1,500.0 | | | 799.6 | |
償還長期債務 | (900.0) | | | (700.0) | | | | (1,050.3) | |
每季度支付的股息 | (396.8) | | | (377.9) | | | (350.3) | |
購買庫藏股 | (4.2) | | | (5.4) | | | (7.0) | |
行使股票期權所得收益 | 7.1 | | | — | | | 3.9 | |
其他-網絡 | (7.2) | | | 0.3 | | | (7.9) | |
融資活動提供(用於)的淨現金 | (688.7) | | | 699.0 | | | (922.0) | |
匯率變動對現金的影響 | (4.8) | | | (7.3) | | | 7.4 | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 289.8 | | | (91.3) | | | 25.8 | |
年初現金及現金等價物 | 101.3 | | | 192.6 | | | 166.8 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 391.1 | | | $ | 101.3 | | | $ | 192.6 | |
請參閲合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
合併股東權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 普普通通 股份 出類拔萃 | | 普普通通 股份 | | 附加 資本 | | 留用 收入 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 總股東權益 |
2017年5月1日的餘額 | 113,439,553 | | | $ | 28.4 | | | $ | 5,724.7 | | | $ | 1,240.5 | | | $ | (143.4) | | | $ | 6,850.2 | |
淨收入 | | | | | | | 1,338.6 | | | | | 1,338.6 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | 41.7 | | | 41.7 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | 1,380.3 | |
購買庫藏股 | (54,535) | | | — | | | (5.8) | | | (1.2) | | | | | (7.0) | |
庫存計劃 | 187,822 | | | — | | | 21.3 | | | | | | | 21.3 | |
宣佈的現金股息,每股普通股3.12美元 | | | | | | | | | | (353.7) | | | | | (353.7) | |
擱淺税收效應的重新分類(A) | | | | | | | 15.0 | | | (15.0) | | | — | |
其他項目 | | | | | 0.5 | | | (0.5) | | | | | | | | | — | |
2018年4月30日的餘額 | 113,572,840 | | | 28.9 | | | 5,739.7 | | | 2,239.2 | | | (116.7) | | | 7,891.1 | |
淨收入 | | | | | | | 514.4 | | | | | 514.4 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | (65.1) | | | (65.1) | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | 449.3 | |
購買庫藏股 | (50,723) | | | — | | | (5.4) | | | — | | | | | (5.4) | |
庫存計劃 | 220,179 | | | — | | | 21.5 | | | | | | | 21.5 | |
宣佈的現金股息,每股普通股3.40美元 | | | | | | | | | (386.0) | | | | | | (386.0) | |
其他項目 | | | | | — | | | | | | — | | | | | | — | |
2019年4月30日的餘額 | 113,742,296 | | | 28.9 | | | 5,755.8 | | | 2,367.6 | | | (181.8) | | | 7,970.5 | |
淨收入 | | | | | | | 779.5 | | | | | 779.5 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | (197.2) | | | (197.2) | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | 582.3 | |
購買庫藏股 | (35,588) | | | — | | | (4.3) | | | 0.1 | | | | | (4.2) | |
庫存計劃 | 366,018 | | | 0.1 | | | 42.6 | | | | | | | 42.7 | |
宣佈的現金股息,每股普通股3.52美元 | | | | | | | (400.4) | | | | | (400.4) | |
其他 | | | | | | | | | | — | | | | | | — | |
2020年4月30日的餘額: | | 114,072,726 | | | $ | 29.0 | | | $ | 5,794.1 | | | $ | 2,746.8 | | | $ | (379.0) | | | $ | 8,190.9 | |
(A)在2018年,我們選擇提前採用會計準則更新(ASU)2018-02年,損益表-報告全面收入(主題220) 累計其他綜合所得中某些税收效應的重新分類這使得我們能夠將美國減税和就業法案(“税法”)造成的擱淺所得税影響從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為留存收益。
請參閲合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以百萬美元和股票為單位,每股數據除外)
注1:會計政策
合併原則:合併財務報表包括本公司、其全資子公司和其多數股權投資(如有)的賬目。公司間交易和賬户在合併中被取消。
預算的使用:按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。這些合併財務報表中的重要估計包括(但不限於):與資產相關的未來現金流量的估計、潛在的資產減值、用於確定折舊和攤銷的長期資產的使用壽命和剩餘價值、存貨的可變現淨值、貿易營銷和促銷計劃的應計項目、所得税以及固定收益養老金和其他退休後福利支出的貼現率和其他假設的確定。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物:我們認為所有購買時原始到期日在三個月或以下的短期、高流動性投資都是現金等價物。基於這些資產的短期性質,賬面價值接近公允價值。綜合資產負債表中現金和現金等價物內的現金等價物為#美元。300.22020年4月30日。有不是的2019年4月30日包含在現金和現金等價物中的現金等價物。
收入確認:我們的大部分收入來自向食品零售商、在線零售商以及餐飲分銷商和經營者銷售食品和飲料產品。當與客户的合同條款下的義務已經履行時,我們確認收入。這發生在我們產品的控制權轉移時,這通常發生在交付給客户或由客户提貨時。我們客户的應收金額在綜合資產負債表中被歸類為應收貿易賬款,需要在短期基礎上付款。
交易價格基於我們公佈的價目表中包含的價目表價格,然後在確認收入的同時,減去可變對價的估計影響,例如貿易營銷和促銷計劃、折扣、滯銷產品津貼、退貨和類似項目。為了估計這些成本的影響,我們考慮了客户合同條款、歷史數據和我們當前的預期。
我們的貿易營銷和促銷計劃包括通過零售商、分銷商或直接與消費者進行的各種促銷活動,包括店內陳列和產品植入計劃、價格折扣、優惠券和其他類似活動。當我們認為有必要時,我們會根據對零售商、分銷商或消費者將贖回的金額的估計,定期審查和修訂這些促銷計劃的成本估計。這些估計是使用各種技術做出的,包括類似促銷計劃執行情況的歷史數據。估計支出和實際執行情況之間的差額確認為後續期間估計數的變化。在2020、2019年和2018年期間,後續期間調整少於2綜合税前收入和經營活動提供的現金的百分比。促銷支出總額,包括歸類為銷售減少的數額,表示39百分比,36百分比,以及35分別佔2020、2019年和2018年淨銷售額的百分比。如果促銷計劃的水平和成功程度或其他條件等因素與預期不同,則報告的結果可能會不同。
有關按可報告部門、地理區域和產品類別分類的收入,請參閲注5:可報告部門。
運輸和搬運費用:包括在產品銷售成本中的運輸成本與我們產品的運輸成本有關。分銷成本包括在銷售、分銷和行政(“SD&A”)費用中,主要與儲存我們產品所產生的倉儲成本有關。在SD&A中記錄的總分銷成本為$286.4, $266.6,及$245.4分別在2020年、2019年和2018年。
廣告費:廣告費在發生時計入費用。廣告費是$198.6, $237.5,及$194.2分別在2020年、2019年和2018年。
研發成本:研究及發展(“R&D”)成本於產生時計入已發生費用,並計入綜合收益表內特別提列及應收賬款。研發成本包括新產品和現有產品以及製造流程創新的支出,這主要包括內部工資、諮詢、測試和其他可歸因於研發活動時間的供應。其他費用包括研究設施的折舊和維護。總研發費用為$57.7, $56.0,及$56.0分別在2020年、2019年和2018年。
基於股份的支付方式:基於股票的薪酬費用,包括股票期權,是在必要的服務期內以直線基礎確認的,通常在一段時間內授予一至四好多年了。
下表彙總了與基於股份的支付相關的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
包括在SD&A中的基於股份的薪酬費用 | $ | 26.4 | | | $ | 20.1 | | | $ | 13.7 | |
計入其他專項工程費用的份額補償費用(效益) | 0.4 | | | 0.6 | | | 1.7 | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 26.8 | | | $ | 20.7 | | | $ | 15.4 | |
相關所得税優惠 | $ | 6.4 | | | $ | 4.9 | | | $ | 4.6 | |
截至2020年4月30日,與非既得性股票獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬成本總額為$45.9。預計確認此金額的加權平均期間為2.6好多年了。
已實現的超額税收收益在合併現金流量表中作為一項經營活動列示,並在合併收益表的所得税中確認。2020、2019年和2018年,行使或授予基於股票的薪酬實現的超額税收優惠為$0.9, $0.5,及$1.5分別為。有關基於股份的薪酬費用的其他討論,請參見附註13:基於股份的支付。
確定的繳費計劃:我們為國內和加拿大員工提供員工儲蓄計劃。我們在這些計劃下的繳費是根據員工繳費的特定百分比計算的。2020、2019年和2018年這些計劃的運營費用為39.7, $37.1,及$36.3分別為。有關我們的固定福利計劃的信息,請參閲注9:養老金和其他退休後福利。
所得税:我們用負債法核算所得税。因此,遞延税項資產和負債因現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。適用税率變化對遞延税項資產和負債的影響在變更頒佈之日在收入或費用中確認。當税收優惠更有可能持續時,它就會被確認。當遞延税項資產的全部或部分很可能不會變現時,就建立估值津貼。
我們根據財務會計準則委員會(FASB ASC)740在納税申報表中對已採取或預期採取的納税頭寸的財務報表確認和計量標準進行了説明。所得税。ASC740還就取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計和披露提供指導。根據美國會計準則第740條的要求,不確定的税收狀況在綜合資產負債表中被歸類為非流動的,除非預計在一年內支付。我們確認所得税費用中與未確認税收優惠相關的淨利息和罰金。
Oracle Trade Receivables:在正常的業務過程中,我們向客户提供信貸。應收貿易賬款減去備抵,反映應收賬款的可變現淨值,接近公允價值。我們評估我們的應收貿易賬款,並根據多種因素建立壞賬準備。當意識到特定客户受到破產申請或客户經營業績或財務狀況惡化等情況的影響,有可能使其無法履行其財務義務時,我們會記錄特定的壞賬準備金,以將相關應收賬款減少到我們合理地相信是可收回的金額。我們還根據各種因素記錄所有其他客户的壞賬準備金,包括應收賬款逾期的時間長度、歷史收款經驗以及對資產負債表日當前和預計經濟狀況的評估。在我們確定收回的可能性微乎其微之後,應收貿易賬款就從備抵中沖銷。在2020年4月30日和2019年4月30日,壞賬撥備為$。3.0及$1.8分別為。我們認為,除了附註5:應報告的部分中討論的情況外,沒有任何單個客户的故障或不履行會對業績產生重大影響的風險集中。
庫存:存貨以成本或市價中較低者表示,市價定義為可變現淨值減去銷售成本。所有存貨的成本都是在一致的基礎上採用先進先出的方法確定的。
成品和在製品庫存的成本包括材料、直接人工和管理費用。在製品計入合併資產負債表的產成品,併為#美元。65.4及$72.5分別於2020年4月30日和2019年4月30日。
衍生金融工具:我們根據FASB ASC 815對衍生工具進行會計處理。衍生工具與套期保值它要求所有衍生工具在財務報表中予以確認,並按公允價值計量,無論持有這些工具的目的或意圖如何。
我們沒有資格將用於管理外匯風險的商品衍生品或工具用於對衝會計處理,因此,衍生品的損益立即在收益中確認。雖然我們不進行對衍生品頭寸進行對衝會計所需的評估,但我們相信我們所有的衍生品都是對我們風險敞口的經濟對衝。套期保值的風險敞口與衍生工具的價格變動呈高度負相關。因此,我們預計隨着時間的推移,衍生品估計公允價值的任何收益或虧損通常將被相關風險的估計公允價值的增加或減少所抵消。
我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險,以及管理長期債務公允價值的變化。在利率合同開始時,對該工具進行評估和記錄,以獲得合格的套期保值會計處理。如果該合約被指定為現金流對衝,則該合約的按市值計價的收益或虧損將被遞延,並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入,並在對衝交易影響收益的期間重新分類為利息支出。如果合同被指定為公允價值套期保值,合同在資產負債表上按公允價值確認,公允價值的變化在利息支出中確認。一般來説,合同公允價值的變化等同於標的債務的公允價值變化,對收益沒有淨影響。
物業、廠房和設備:財產、廠房和設備按成本確認,並在資產的預計使用年限內按直線折舊(3至20機器和設備的使用年限,1至7與我們購買或許可給我們的軟件相關的資本化軟件成本的年數,以及5至40用於建築、固定裝置和改善的年份)。
我們出租某些土地、建築物和設備,租期各不相同,並有續租選擇權。2020、2019年和2018年的租賃費用總額為112.8, $99.2,及$95.2分別為。
根據FASB ASC 360,物業、廠房和設備至於長期資產(商譽及其他無限期無形資產除外),每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,便會檢討減值情況。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與該等資產估計產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如果該等資產被視為減值,則應確認的減值是該資產的賬面價值超過其估計公允價值的金額。將以出售方式處置的資產按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者確認為持有待出售。此外,公允價值的確定取決於對現金流和貼現率的估計,不同的估計可能會產生不同的結果。在我們所知的情況下,沒有任何事件或變化表明我們的長期資產的賬面價值在2020年4月30日可能無法收回。
商譽和其他無形資產:商譽是支付的購買價格超過被收購企業淨資產估計公允價值的部分。根據FASB ASC 350,無形資產-商譽和其他,商譽和其他壽命不定的無形資產不攤銷,但至少每年對減值進行審查。自每年2月1日起,我們對商譽和其他無限期無形資產的減值進行年度測試。現金流量貼現估值技術被用來估計我們的報告單位和無限期無形資產的公允價值。我們還使用了基於市場的方法來估計我們報告單位的公允價值。現金流分析中使用的貼現率是使用加權平均資本成本方法開發的。除年度測試外,如果發生的事件或情況極有可能使報告單位或無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值,我們還會測試減值情況。有限年限無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷,並按年度進行評估。欲瞭解更多信息,請參閲附註7:商譽和其他無形資產。
有價證券和其他投資:我們維持基金,用於支付與不合格退休計劃相關的福利。這些基金包括被認為是可供出售的有價證券的投資。截至2020年4月30日和2019年4月30日,這些投資的公允價值為1美元。38.6及$40.9分別計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。包括在2020年4月30日和2019年4月30日的累計其他全面收益(虧損)中,有未實現的税前收益1美元。5.0及$5.4分別為。
權益法投資:對本公司合併子公司以外實體普通股的投資按照FASB ASC 323的權益法核算。投資-權益法和合資企業。根據權益法,初始投資按成本入賬,投資隨後根據其應佔收益或虧損的比例進行調整,包括考慮投資的初始賬面價值與相關淨資產權益之間的差異所產生的基差。投資賬面金額與淨資產相關權益之間的差額主要歸因於商譽和其他無形資產。
我們有一個20在Mountain Country Foods,LLC和a42Numi,Inc.的百分比股權。這些投資的賬面金額計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。這些投資對截至2020年4月30日和2019年4月30日的年度的合併財務報表或與其相關的各自應報告部門沒有重大影響。
供應商融資計劃:在2020年間,我們與第三方管理人達成協議,提供應付賬款跟蹤系統,並促進供應商融資計劃,使參與的供應商能夠監控並自願選擇將我們的付款義務出售給指定的第三方金融機構。參與的供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務,我們對供應商的權利和義務不受影響。我們對供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受供應商根據這些安排銷售金額的決定的影響。然而,我們抵消供應商應付餘額與我們的付款義務的權利受到供應商已經出售的那些付款義務的協議的限制。這些債務的支付包括在合併現金流量表中經營活動提供的現金中。截至2020年4月30日,綜合資產負債表中的應付賬款包括157.5由參與供應商選擇並出售給金融機構的未償還付款義務。
外幣折算:外國子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算,而收入和費用按各期間的平均匯率換算。換算調整在累計其他全面收益(虧損)中作為股東權益的組成部分報告。計入截至2020年4月30日和2019年4月30日的累計其他綜合收益(虧損)為外幣損失$50.5及$35.5分別為。
最近發佈的會計準則:2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740)簡化所得税核算它刪除了投資、期間內分配和中期計算的某些例外情況,並增加了指導,以降低所得税會計的複雜性。ASU 2019-12將於2021年5月1日對我們生效,我們可以選擇在生效日期之前的任何時間提前採用。特許經營税的會計將需要在追溯或修改的追溯基礎上採用,方法是對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整。根據ASU 2019-12的要求,所有其他適用條款將要求在追溯、修改後的追溯或預期基礎上採用。我們預計該ASU的採用不會對我們的財務報表和披露產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。ASU 2018-15將託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。ASU 2018-15對我們來説將於2020年5月1日生效,但我們選擇在允許的情況下,在預期的基礎上於2019年5月1日提前採用。在2020年間,我們將與第三方雲計算服務相關的實施成本資本化為4.9這反映在合併資產負債表中的其他非流動資產中。
2018年8月,FASB還發布了ASU 2018-14,報酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(子主題715-20)披露框架-對定義的福利計劃的披露要求的更改修改了對發起固定福利養老金或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。該指導意見刪除了不再被認為具有成本效益的披露,增加了新的披露內容,並澄清了某些
其他,披露要求。ASU 2018-14將於2020年5月1日對我們生效,它將需要在追溯的基礎上採用。我們預計該ASU的採用不會對我們的披露產生實質性影響。
2016年2月,為了提高組織間的透明度和可比性,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842)要求承租人確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債。我們於2019年5月1日採用了ASU 2016-02和所有相關修正案的要求,使用了一種可選的過渡方法,允許在採用期間進行累積效果調整,而不會重述之前的期間。這種過渡方法也不要求在生效日期之前的期間進行新的租賃披露。我們選擇了在指導下可用的某些實際權宜之計,包括一攬子實際權宜之計,使我們不必重新評估與包含租賃、租賃分類和初始直接成本的現有合同有關的先前結論。
2019年5月1日通過ASU 2016-02,導致確認經營租賃使用權資產和租賃負債#美元。159.2及$166.6,分別記入我們的綜合資產負債表。 額外租賃資產和租賃負債之間的差異主要是由於現有的遞延租金餘額被重新分類為經營租賃負債。新準則沒有對我們的合併收益表或合併現金流量表產生實質性影響。所需的額外披露載於附註12:租約內。
風險和不確定性:我們使用的原材料主要是日用品、農產品和包裝材料。我們使用的主要包裝材料有塑料、玻璃、金屬罐、蓋子、紙板和瓦楞紙板。生咖啡、花生、動物蛋白粉、油脂、甜味劑、穀物、水果和其他配料都可以從不同的供應商那裏獲得。其中許多商品的可用性、質量和成本都在波動,而且可能會隨着時間的推移繼續波動。青咖啡完全來自國外,由於天氣、全球供需、植物病害、投資者投機以及來源國的政治和經濟狀況等因素,其供應和價格都會受到很大的波動。雖然我們選擇採購某些塑料包裝材料和成品,如K-Cup,但通常可以從許多來源獲得原材料®豆莢和我們的小臘腸狗零食,根據長期合同,來自單一供應來源。雖然每年的供應量可能有所不同,但我們相信我們將繼續能夠獲得充足的供應,並且有替代單一來源材料的方法。從歷史上看,我們沒有遇到過關鍵原材料的嚴重短缺。我們認為我們與主要原材料供應商的關係良好。
我們已經整合了某些產品的生產能力,包括幾乎所有的咖啡,奶骨狗零食、水果塗抹、配料和糖漿,都集中在單一的生產地點。雖然我們在所有制造地點都採取了措施來降低生產中斷的可能性,但單個製造地點的中斷將導致我們的一些產品在一段時間內減少或消除供應。
在我們的員工總數中,24百分比由工會合同覆蓋,九製造地點。合同的期限各不相同,有二2021年到期的合同,代表着2佔我們員工總數的百分比。
我們根據對相關風險和成本的分析,在我們認為適當的範圍內,為我們在每個國家的業務和資產投保可保風險。
注2:採購
2018年5月14日,我們以全現金交易的方式收購了Ainsworth的股權,Ainsworth是優質寵物食品和寵物零食的領先生產商、分銷商和營銷商,主要在美國境內。1.9十億。這筆交易的資金來自銀行定期貸款和我們商業票據計劃下的借款,金額約為#美元。1.510億美元和400.0分別為。有關與此交易相關的融資的更多信息,請參閲附註8:債務和融資安排。
2019年期間,最終購買價格根據收購日的估計公允價值分配給收購的標的資產和承擔的負債。我們根據獨立評估、貼現現金流分析、報價市場價格和管理層做出的其他估計來確定估計公允價值。購買價格分配包括總無形資產#美元。1.3十億。購買價格超過了收購的可識別有形和無形資產淨值的估計公允價值,因此,超出的部分分配給了商譽。作為收購的結果,我們確認的商譽總額為#美元。617.8在美國零售寵物食品細分市場,這代表了我們預期通過實施運營協同效應和增長機會實現的價值
將安斯沃思整合到我們的美國零售寵物食品部門。在總商譽中,$446.0在購置日可扣除所得税,其中#美元385.8在2020年4月30日仍然可以扣除。美國零售寵物食品部門內的商譽和無限期商標,包括最近收購的安斯沃斯業務,由於公允價值和賬面價值之間的微小差異,仍然容易受到未來減損費用的影響。我們的近期或長期預測或宏觀經濟狀況的任何重大不利變化都可能導致未來的減值費用。有關更多信息,請參閲附註7:商譽和其他無形資產。
注3:整合和重組成本
整合和重組成本主要包括與員工相關的成本以及與某些收購或重組活動相關的其他過渡和終止成本。與員工相關的成本包括遣散費、留任獎金和搬遷成本。遣散費和留任獎金在受影響員工的預計未來服務期內確認,搬遷費用在發生時計入。其他過渡和終止成本包括固定資產相關費用、合同和租賃終止成本、專業費用以及與整合或重組活動相關的其他雜項支出,這些費用在發生時支出。這些整合和重組成本沒有分配到分部利潤中,並在合併收益表中的其他特別項目成本中報告。與員工離職費用有關的債務計入綜合資產負債表中的其他流動負債。
集成成本: 截至2020年4月30日,與收購安斯沃思相關的所有整合活動均被認為已完成。下表總結了我們與收購安斯沃斯相關的整合成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 總成本 迄今發生的費用 2020年4月30日 |
與員工相關的成本 | $ | 2.4 | | | $ | 15.5 | | | $ | 17.9 | |
其他過渡和終止成本 | 14.1 | | | 16.6 | | | 30.7 | |
總集成成本 | $ | 16.5 | | | $ | 32.1 | | | $ | 48.6 | |
非現金費用為$0.6及$4.1分別計入2020年和2019年發生的整合成本。到目前為止,累計產生的非現金費用為#美元。4.7主要包括加速折舊。與遣散費和留用獎金有關的債務為#美元。0.5及$1.6分別於2020年4月30日和2019年4月30日。
截至2018年4月30日,與收購大心臟相關的所有整合活動都已完成,因此,我們做到了不是的在2020和2019年期間不會產生任何整合成本。在2018年內,我們產生的總整合成本為26.6。非現金費用為$2.6計入2018年發生的總整合成本,主要包括基於股份的薪酬和加速折舊。與遣散費和留任獎金相關的義務已於2019年4月30日全面履行。
重組成本:截至2019年4月30日,我們完成了與組織優化計劃相關的重組活動,因此,我們做到了不是的在2020年期間不會產生任何相關成本。我們產生了$$的重組成本32.0及$22.7分別在2019年和2018年期間。總重組成本為$74.6與該計劃有關的費用,其中包括$48.7及$25.9與員工相關的成本以及其他過渡和離職成本。包括在總重組成本中的非現金費用為#美元。15.2,其中$3.3及$9.8分別發生在2019年和2018年。非現金費用主要包括加速折舊。截至2020年4月30日,與遣散費和留任獎金有關的債務已全部履行,為#美元。0.82019年4月30日。
注4:資產剝離
2018年8月31日,我們將我們的美國烘焙業務出售給了Brynwood Partners VII L.P.和Brynwood Partners VIII L.P.,這兩家公司是非關聯方Brynwood Partners的子公司。這筆交易包括主要在美國零售渠道根據皮爾斯伯裏, 瑪莎·懷特,飢餓的傑克,白百合, 和吉姆·丹迪品牌,以及所有相關商標和許可協議,以及我們在俄亥俄州託萊多的製造工廠。這項業務產生的淨銷售額約為$370.02018年。這筆交易不包括我們在加拿大的烘焙業務。
這項業務的經營業績在出售前主要包括在美國零售消費食品部門。我們從資產剝離中獲得了美元的收益。369.5,這是扣除現金交易成本後的淨額,幷包括營運資本調整。交易完成後,我們確認了美元的税前收益。27.7*2019年期間,計入合併收益表內的其他營業費用(收入)-淨額。
注5:可報告的細分市場
我們在一行業:食品和飲料產品的製造和銷售。我們有四可報告的細分市場:美國零售寵物食品、美國零售咖啡、美國零售消費食品以及國際和離家旅行。
美國零售寵物食品部門主要包括以下產品的國內銷售瑞秋·雷·紐崔什,貓咪混搭,奶骨,
Kibble‘n比特,9Lives,自然平衡,自然界的食譜,及小臘腸品牌產品;美國零售咖啡部門主要包括以下產品的國內銷售福爾傑斯,鄧肯‘, 和Bustelo咖啡館品牌咖啡;而美國零售消費食品部門主要包括斯莫克的, JIF, 和Crisco品牌產品。國際和離家部分包括通過零售渠道和餐飲服務分銷商和運營商(例如,醫療保健運營商、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)在國內和國外分銷的產品。
部門利潤代表淨銷售額,減去直接和可分配的運營費用,與我們管理部門的方式一致。然而,吾等並不表示該等分部如獨立經營,將報告的營業利潤等於下述分部溢利,因為分部溢利不包括某些開支,例如公司行政費用、商品及外匯衍生工具活動的未分配損益,以及與無形資產有關的攤銷費用及減值費用。
商品及外幣匯兑衍生工具損益在分部經營業績以外的未分配衍生工具損益中列報,直至出售相關存貨為止。屆時,我們將對衝損益從未分配的衍生品損益重新分類為分段利潤,讓我們的部門在不經歷任何按市值計價的波動的情況下實現對衝的經濟效果。我們預期衍生工具估計公允價值的任何損益一般會被相關風險的估計公允價值變動所抵銷。
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| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 2,869.5 | | | $ | 2,879.5 | | | $ | 2,165.3 | |
美國零售咖啡 | 2,149.5 | | | 2,122.3 | | | 2,086.8 | |
美國零售消費食品 | 1,731.7 | | | 1,761.5 | | | 1,985.6 | |
國際化、離家出行 | 1,050.3 | | | 1,074.7 | | | 1,119.4 | |
總淨銷售額 | $ | 7,801.0 | | | $ | 7,838.0 | | | $ | 7,357.1 | |
細分市場利潤: | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 552.7 | | | $ | 503.4 | | | $ | 439.4 | |
美國零售咖啡 | 691.0 | | | 676.3 | | | 612.4 | |
美國零售消費食品 | 389.7 | | | 406.1 | | | 475.3 | |
國際化、離家出行 | 173.4 | | | 198.5 | | | 200.1 | |
部門總利潤 | $ | 1,806.8 | | | $ | 1,784.3 | | | $ | 1,727.2 | |
攤銷 | (236.3) | | | (240.3) | | | (206.8) | |
商譽減值費用 | — | | | (97.9) | | | (145.0) | |
其他無形資產減值費用 | (52.4) | | | (107.2) | | | (31.9) | |
利息支出-淨額 | (189.2) | | | (207.9) | | | (174.1) | |
未分配的衍生收益(虧損) | 19.6 | | | (54.2) | | | 37.3 | |
產品銷售成本--專項項目成本(A) | — | | | — | | | (3.9) | |
其他專項工程費用(A) | (16.5) | | | (64.1) | | | (45.4) | |
公司管理費 | (298.1) | | | (292.0) | | | (287.5) | |
其他收入(費用)-淨額 | (7.2) | | | (19.1) | | | (8.9) | |
所得税前收入 | $ | 1,026.7 | | | $ | 701.6 | | | $ | 861.0 | |
資產: | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 7,731.4 | | | $ | 7,847.0 | | | $ | 5,932.3 | |
美國零售咖啡 | 4,787.4 | | | 4,771.9 | | | 4,815.4 | |
美國零售消費食品 | 2,873.1 | | | 2,850.8 | | | 3,217.5 | |
國際化、離家出行 | 1,048.0 | | | 1,019.5 | | | 1,043.9 | |
未分配(B) | 530.5 | | | 222.1 | | | 292.1 | |
總資產 | $ | 16,970.4 | | | $ | 16,711.3 | | | $ | 15,301.2 | |
折舊、攤銷和減值費用: | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 243.0 | | | $ | 301.4 | | | $ | 314.8 | |
美國零售咖啡 | 96.4 | | | 98.3 | | | 96.6 | |
美國零售消費食品 | 72.5 | | | 162.4 | | | 80.2 | |
國際化、離家出行 | 51.9 | | | 52.8 | | | 57.8 | |
未分配(C) | 35.1 | | | 36.5 | | | 40.6 | |
折舊、攤銷和減值費用合計 | $ | 498.9 | | | $ | 651.4 | | | $ | 590.0 | |
增加物業、廠房和設備: | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 60.1 | | | $ | 136.0 | | | $ | 34.3 | |
美國零售咖啡 | 62.4 | | | 63.9 | | | 89.4 | |
美國零售消費食品 | 107.7 | | | 138.9 | | | 168.9 | |
國際化、離家出行 | 39.1 | | | 21.0 | | | 29.3 | |
房產、廠房和設備的總增建 | $ | 269.3 | | | $ | 359.8 | | | $ | 321.9 | |
(A)專項項目成本包括整合和重組成本。有關詳細信息,請參閲附註3:整合和重組成本。
(B)主要代表未分配的現金和現金等價物以及公司持有的投資。
(C)主要是指未分配的公司管理費用,主要是折舊和軟件攤銷。
下表顯示了某些地理信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 7,247.9 | | | $ | 7,298.0 | | | $ | 6,786.5 | |
國際: | | | | | |
加拿大 | $ | 445.3 | | | $ | 421.9 | | | $ | 431.8 | |
所有其他國際 | 107.8 | | | 118.1 | | | 138.8 | |
國際合計 | $ | 553.1 | | | $ | 540.0 | | | $ | 570.6 | |
總淨銷售額 | $ | 7,801.0 | | | $ | 7,838.0 | | | $ | 7,357.1 | |
資產: | | | | | |
美國 | $ | 16,547.6 | | | $ | 16,338.0 | | | $ | 14,828.2 | |
國際: | | | | | |
加拿大 | $ | 421.3 | | | $ | 362.1 | | | $ | 428.7 | |
所有其他國際 | 1.5 | | | 11.2 | | | 44.3 | |
國際合計 | $ | 422.8 | | | $ | 373.3 | | | $ | 473.0 | |
總資產 | $ | 16,970.4 | | | $ | 16,711.3 | | | $ | 15,301.2 | |
長期資產(不包括商譽和其他無形資產): | | | | | |
美國 | $ | 2,209.9 | | | $ | 2,037.5 | | | $ | 1,869.8 | |
國際: | | | | | |
加拿大 | $ | 54.3 | | | $ | 18.9 | | | $ | 17.4 | |
所有其他國際 | — | | | — | | | 0.3 | |
國際合計 | $ | 54.3 | | | $ | 18.9 | | | $ | 17.7 | |
長期資產總額(不包括商譽和其他無形資產) | $ | 2,264.2 | | | $ | 2,056.4 | | | $ | 1,887.5 | |
下表顯示了產品類別信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 主要可報告細分市場(A) |
咖啡 | $ | 2,475.4 | | | $ | 2,479.4 | | | $ | 2,469.7 | | | 美國零售咖啡公司(U.S.Retailable Coffee) | |
狗糧 | 1,217.6 | | | 1,313.1 | | | 756.8 | | | 美國零售寵物食品: | |
貓糧 | 869.2 | | | 812.8 | | | 702.5 | | | 美國零售寵物食品: | |
寵物零食 | 849.7 | | | 815.1 | | | 767.2 | | | 美國零售寵物食品: | |
花生醬 | 730.6 | | | 756.6 | | | 745.1 | | | 美國零售消費食品公司(U.S.Retailable Consumer Foods) | |
水果塗抹 | 370.3 | | | 341.6 | | | 353.8 | | | 美國零售消費食品公司(U.S.Retailable Consumer Foods) | |
凍結的手持設備 | 365.0 | | | 289.0 | | | 254.1 | | | 美國零售消費食品公司(U.S.Retailable Consumer Foods) | |
起酥油和油 | 262.3 | | | 253.6 | | | 258.1 | | | 美國零售消費食品公司(U.S.Retailable Consumer Foods) | |
部分控制 | 153.3 | | | 162.7 | | | 160.3 | | | 國際和離家旅行 | |
果汁和飲料 | 125.7 | | | 123.9 | | | 140.8 | | | 美國零售消費食品公司(U.S.Retailable Consumer Foods) | |
烘焙混合物和配料 | 89.9 | | | 185.2 | | | 437.9 | | | 國際化、離家出行(B) |
其他 | 292.0 | | | 305.0 | | | 310.8 | | | 國際和離家旅行 | |
總淨銷售額 | $ | 7,801.0 | | | $ | 7,838.0 | | | $ | 7,357.1 | | | |
(A)主要可報告部分通常表示至少75每個產品類別的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比。
(B)在2019年和2018年期間,主要應報告的細分市場是美國零售消費食品,因為這一類別中的大部分淨銷售額與剝離的美國烘焙業務有關。有關詳細信息,請參閲注4:資產剝離。
對沃爾瑪公司(Walmart Inc.)的銷售額。而子公司則相當於32百分比,32百分比,以及31分別佔2020、2019年和2018年淨銷售額的百分比。這些銷售額主要包括在我們的美國零售市場細分市場。沒有超出其他客户
任何一年淨銷售額的10%。2020年4月30日和2019年4月30日的貿易應收賬款包括沃爾瑪公司(Walmart Inc.)的到期金額。和子公司為$131.9及$137.7分別為。
注6:每股收益
下表列出了普通股淨收入和普通股淨收入的計算方法-假設兩級法下的攤薄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 779.5 | | | $ | 514.4 | | | $ | 1,338.6 | |
減去:分配給參與證券的淨收入 | 4.4 | | | 2.6 | | | 6.8 | |
分配給普通股股東的淨收入 | $ | 775.1 | | | $ | 511.8 | | | $ | 1,331.8 | |
加權平均已發行普通股 | 113.4 | | | | 113.1 | | | | 113.0 | |
添加:股票期權的稀釋效應 | — | | | | — | | | — | |
加權平均已發行普通股-假設稀釋 | 113.4 | | | 113.1 | | | 113.0 | |
普通股每股淨收益 | $ | 6.84 | | | $ | 4.52 | | | $ | 11.79 | |
每股普通股淨收益-假設稀釋 | $ | 6.84 | | | $ | 4.52 | | | $ | 11.78 | |
附註7:商譽及其他無形資產
按可報告部門劃分的商譽變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國零售業 寵物食品 | | 美國零售業 咖啡 | | 美國零售業 消費食品 | | 國際 然後離開 離家出走 | | 總計 |
2018年5月1日的餘額 | $ | 1,824.5 | | | $ | 2,090.9 | | | $ | 1,600.4 | | | $ | 426.4 | | | $ | 5,942.2 | |
採辦 | 617.8 | | | — | | | — | | | — | | | 617.8 | |
資產剝離 | — | | | — | | | (144.3) | | | — | | | (144.3) | |
減損費用(A) | — | | | — | | | (97.9) | | | — | | | (97.9) | |
其他(B) | — | | | — | | | — | | | (6.9) | | | (6.9) | |
2019年4月30日的餘額 | $ | 2,442.3 | | | $ | 2,090.9 | | | $ | 1,358.2 | | | $ | 419.5 | | | $ | 6,310.9 | |
其他(B) | — | | | — | | | — | | | (6.4) | | | (6.4) | |
2020年4月30日的餘額 | $ | 2,442.3 | | | $ | 2,090.9 | | | $ | 1,358.2 | | | $ | 413.1 | | | $ | 6,304.5 | |
(A)我們已確認累計商譽減值費用為#美元。242.9截至2020年4月30日。
(B)歸類為其他的金額代表外幣兑換調整。
下表彙總了我們的其他無形資產以及相關的累計攤銷和減值費用,包括外幣兑換調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | | | 2019年4月30日 | | | | |
| 採辦 成本 | | 累積 攤銷/ 損損 收費/ 外方 通貨 兑換 | | 網 | | 採辦 成本 | | 累積 攤銷/ 損損 收費/ 外方 通貨 兑換 | | 淨收益 |
有限壽命無形資產受 *攤銷: | | | | | | | | | | | |
客户和合同關係 | $ | 4,471.1 | | | $ | 1,353.0 | | | $ | 3,118.1 | | | $ | 4,471.1 | | | $ | 1,156.8 | | | $ | 3,314.3 | |
專利和技術 | 168.5 | | | 138.4 | | | 30.1 | | | 168.5 | | | 127.4 | | | 41.1 | |
商標 | 662.0 | | | 311.0 | | | 351.0 | | | 499.9 | | | 166.9 | | | 333.0 | |
應攤銷的無形資產總額 | $ | 5,301.6 | | | $ | 1,802.4 | | | $ | 3,499.2 | | | $ | 5,139.5 | | | $ | 1,451.1 | | | $ | 3,688.4 | |
不受攤銷影響的無限期無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標 | $ | 3,158.1 | | | $ | 228.3 | | | $ | 2,929.8 | | | $ | 3,321.1 | | | $ | 290.7 | | | $ | 3,030.4 | |
其他無形資產合計 | $ | 8,459.7 | | | $ | 2,030.7 | | | $ | 6,429.0 | | | $ | 8,460.6 | | | $ | 1,741.8 | | | $ | 6,718.8 | |
有限壽命無形資產的攤銷費用為#美元。235.3, $239.1,及$204.8分別在2020年、2019年和2018年。客户和合同關係、專利和技術以及商標的加權平均使用壽命是24好多年了,15年,而且16分別是幾年。總有限壽命無形資產的加權平均使用壽命為
23好多年了。以2020年4月30日應攤銷無形資產的賬面金額計算,預計攤銷費用為1美元。238.72021年,$232.82022年,$225.52023年,$220.82024年,和$217.32025年。
我們至少每年在2月1日對商譽和其他無限期無形資產進行減值審查,如果存在減值指標,我們會更頻繁地進行審查。
在2020年第三季度,我們開始了年度規劃週期,該週期在季度末尚未完成;然而,我們做出了某些品牌級別的決定,我們對這些決定進行了評估,以確定某些無限期無形資產的賬面價值是否更有可能超過公允價值。因此,我們確認了一筆#美元的減值費用。52.4在2020年第三季度,與自然平衡由於本年度和長期淨銷售額預期下降,以及中期分析中使用的特許權使用費,該品牌在美國零售寵物食品部門中的地位下降,這主要是受市場環境和該品牌在寵物食品品牌組合中的重新定位的推動。這筆費用作為非現金費用包括在我們的合併收益表中。此外,我們重新評估了對自然平衡自2020年2月1日起,將該品牌重新歸類為有限壽命的無形資產。
截至2020年2月1日,我們完成了年度減值審查,其中商譽減值測試在報告單位層面為我們的六善意報告單位。作為我們年度評估的一部分,我們沒有確認與我們的商譽和無限期無形資產相關的任何額外減值費用。估計公允價值大大高於大多數報告單位和重大無限期無形資產的賬面價值,在所有情況下,估計公允價值都超過賬面價值10%以上,寵物食品報告單位和瑞秋·雷·紐崔斯美國零售寵物食品細分市場中的品牌。在美國零售寵物食品部門中,商譽和無限期無形資產的賬面價值為#美元。2.430億美元和350億美元1.4分別為20億美元,截至2020年4月30日。由於公允價值和賬面價值之間的差距較小,這些無形資產仍然容易受到未來減值費用的影響,這主要歸因於最近的減值費用和2018年5月收購Ainsworth。在假設預期長期增長率下降50個基點或加權平均資本成本增加50個基點的情況下,對寵物食品報告部門進行了額外的敏感性分析。這兩種情況都獨立地為寵物食品報告單位產生了低於賬面價值的估計公允價值。因此,我們近期或長期預測或宏觀經濟狀況的任何重大不利變化都可能導致未來的減值費用,這可能是重大的。
在我們完成年度減值審核後,我們進一步評估了新冠肺炎對我們商譽和無限期無形資產公允價值的潛在影響。雖然我們得出的結論是沒有損傷的跡象
截至2020年4月30日,消費者購買行為、政府限制、財務結果或宏觀經濟狀況的任何重大持續不利變化都可能導致未來的減值,特別是與外出報告部門有關,該部門的需求因新冠肺炎而大幅下降。我們將繼續評估新冠肺炎可能對我們的業務以及我們的商譽和其他無形資產造成的影響的性質和程度。截至2020年4月30日,與離家報告單位相關的商譽約佔65國際和離家部分商譽的百分比。
於2019年,我們確認減值費用為$97.9與美國零售消費食品部門天然食品報告部門的商譽有關,以及$107.2與美國零售寵物食品部門內的某些無限期無形資產相關。這些費用主要是我們的長期淨銷售額和盈利預測減少的結果,並作為非現金費用包括在我們的綜合收益表中。
注8:債務及融資安排
下表總結了我們長期債務的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | 2019年4月30日 | | |
| 校長 出類拔萃 | | 賬面金額(A) | | 校長 出類拔萃 | | 攜載 金額:(A) |
優先債券,利率2.20釐,2019年12月6日到期 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 300.0 | | | $ | 299.5 | |
利率2.50%的優先債券,2020年3月15日到期 | — | | | — | | | 500.0 | | | 499.0 | |
利率3.50釐的優先債券,2021年10月15日到期 | 750.0 | | | 761.1 | | | 750.0 | | | 768.4 | |
優先債券,利率3.00%,2022年3月15日到期 | 400.0 | | | 398.7 | | | 400.0 | | | 398.0 | |
利率3.50釐的優先債券,2025年3月15日到期 | 1,000.0 | | | 996.0 | | | 1,000.0 | | | 995.2 | |
3.38釐優先債券,2027年12月15日到期 | 500.0 | | | 496.7 | | | 500.0 | | | 496.2 | |
優先債券,利率2.38釐,2030年3月15日到期 | 500.0 | | | 495.2 | | | — | | | — | |
4.25釐優先債券,2035年3月15日到期 | 650.0 | | | 643.9 | | | 650.0 | | | 643.5 | |
4.38釐優先債券,2045年3月15日到期 | 600.0 | | | 586.5 | | | 600.0 | | | 586.0 | |
3.55釐優先債券,2050年3月15日到期 | 300.0 | | | 295.7 | | | — | | | — | |
定期貸款信貸協議將於2021年5月14日到期 | 700.0 | | | 699.5 | | | 800.0 | | | 799.0 | |
長期債務總額 | $ | 5,400.0 | | | $ | 5,373.3 | | | $ | 5,500.0 | | | $ | 5,484.8 | |
長期債務的當期部分 | — | | | — | | | 800.0 | | | 798.5 | |
長期債務總額,減去流動部分 | $ | 5,400.0 | | | $ | 5,373.3 | | | $ | 4,700.0 | | | $ | 4,686.3 | |
(A) 指綜合資產負債表內的賬面金額,包括資本化發債成本、提供折扣及終止利率合約的影響。.
在2020年3月,我們完成了$800.0高級債券將於2030年3月15日和2050年3月15日到期。高級債券包括$7.4資本化債券發行成本和美元1.8提供折扣,在債務期限內攤銷利息支出。發行所得淨收益的一部分用於償還#美元。500.0優先債券將於2020年3月15日到期,餘額將作為現金等價物持有,用於一般公司用途。在這些高級債券定價的同時,我們終止了於2018年11月和2018年6月簽訂的利率合約,導致税前虧損#美元。239.8已遞延,並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入,並在債務有效期內作為利息支出攤銷。有關更多信息,請參閲附註10:衍生金融工具。
我們所有於2020年4月30日未償還的高級票據都是無擔保的,利息每半年支付一次,在到期之前沒有必要的計劃本金支付。我們可在以下地址預付全部或部分高級債券100本金的百分比,連同應計利息和未付利息,以及任何適用的補足金額。
2018年4月,我們與銀行銀團簽訂了一筆定期貸款,可用承諾額為#美元。1.5十億。定期貸款的全部金額於2018年5月14日提取,用於為安斯沃思收購提供部分資金,如附註2:收購中所述。定期貸款項下的借款根據我們的選擇,在現行的美國最優惠利率(LIBOR)上計入利息,並按季度或在借款期限結束時支付。定期貸款不需要按計劃攤銷。自願預付是允許的,沒有保險費或罰金。截至2020年4月30日,我們已預付$800.0到目前為止的定期貸款,包括$100.0在2020年。2020年4月30日的定期貸款利率為1.21百分比。2019年11月,我們對定期貸款進行了修訂,降低了適用的
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利潤率,基於我們的長期無擔保債務評級。這項修訂對我們的綜合財務報表沒有實質性影響。
我們有一美元的空房1.810億美元的無擔保循環信貸安排,與一組112022年9月到期的銀行。根據我們的選擇,循環信貸安排下的借款將按照現行的美國最優惠利率LIBOR或加拿大交易商提供利率計入利息。利息可以按季度支付,也可以在借款期限結束時支付。我們做到了不是的在2020年4月30日和2019年4月30日,循環信貸安排下都沒有未償還的餘額。
我們參與了一項商業票據計劃,根據該計劃,我們可以發行不超過$的短期無擔保商業票據。1.8任何時候都有十億美元。商業票據計劃是由我們的循環信貸安排支持的,並將我們在循環信貸安排下可以借到的金額減去未償還的商業票據的金額。商業票據將作為一般企業短期融資的持續來源。截至2020年4月30日和2019年4月30日,我們擁有248.0及$426.0根據我們的商業票據計劃發行的未償還短期借款的加權平均利率分別為0.40百分比和2.75百分比。
已支付的利息總額為$193.4, $213.3,及$158.9分別在2020年、2019年和2018年。這與由於債務發行成本和折扣的攤銷、利率合同的效力、資本化的利息、支付其他債務費用和支付利息的時間不同而產生的利息支出不同。
我們的債務工具包含一定的金融契約限制,包括槓桿率和利息覆蓋率。我們遵守了所有的公約。
注9:養卹金和其他退休後福利
我們已經確定了覆蓋某些美國和加拿大員工的福利養老金計劃。養老金福利以僱員的服務年限和補償水平為基礎。我們的計劃是按照適用的政府法規的資金要求提供資金的。
除了提供養老金福利外,我們還發起了幾個無資金支持的退休後計劃,為某些美國和加拿大退休員工提供醫療保健和人壽保險福利。這些計劃是繳費的,退休人員的繳費定期調整,幷包含其他費用分擔功能,如免賠額和共同保險。承保員工一般都有資格享受這些福利。當他們年滿55歲,並已獲得10年的計入貸方服務年限時.
下表彙總了定期福利淨成本的組成部分以及與固定福利養卹金和其他退休後計劃有關的累計其他綜合收益(虧損)的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃的固定福利 | | | | | | 其他退休後福利 | | | | |
截至四月三十日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 1.6 | | | $ | 2.1 | | | $ | 5.2 | | | $ | 1.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 2.0 | |
利息成本 | 20.9 | | | 23.2 | | | 21.6 | | | 2.3 | | | 2.3 | | | 2.1 | |
計劃資產的預期收益 | (24.1) | | | (26.8) | | | (28.8) | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務成本(貸方) | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | (1.1) | | | (1.3) | | | (1.4) | |
精算淨損失(收益)攤銷 | 7.9 | | | 8.3 | | | 11.5 | | | (0.3) | | | (0.6) | | | (0.3) | |
削減損失(收益) | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
結算損失(收益) | 0.1 | | | 7.1 | | | 2.3 | | | — | | | — | | | — | |
離職福利成本 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
淨定期收益成本 | $ | 7.5 | | | $ | 15.1 | | | $ | 12.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | 2.5 | | | $ | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在所得税前累計其他綜合收益(虧損)中確認的計劃資產和福利負債的其他變化: | | | | | | | | | | | |
本年度產生的前期服務信用(成本) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2.0) | | | $ | (0.2) | |
本年度產生的淨精算收益(虧損) | (51.6) | | | (22.9) | | | 3.5 | | | (4.4) | | | (2.8) | | | 5.5 | |
攤銷先前服務成本(貸方) | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | (1.1) | | | (1.3) | | | (1.4) | |
精算淨損失(收益)攤銷 | 7.9 | | | 8.3 | | | 11.5 | | | (0.3) | | | (0.6) | | | (0.3) | |
削減損失(收益) | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
結算損失(收益) | 0.1 | | | 7.1 | | | 2.3 | | | — | | | — | | | — | |
外幣折算 | 1.1 | | | 1.2 | | | (1.8) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
年度淨變化 | $ | (41.6) | | | $ | (5.1) | | | $ | 16.4 | | | $ | (5.8) | | | $ | (6.7) | | | $ | 3.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
確定定期淨收益成本時使用的加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
美國計劃: | | | | | | | | | | | |
用於確定福利義務的貼現率 | 3.99 | % | | 4.17 | % | | 3.95 | % | | 3.91 | % | | 4.13 | % | | 3.86 | % |
用於確定服務成本的貼現率 | 4.20 | | | 4.29 | | | 4.20 | | | 4.07 | | | 4.23 | | | 4.06 | |
用於確定利息成本的貼現率 | 3.61 | | | 3.87 | | | 3.38 | | | 3.47 | | | 3.79 | | | 3.24 | |
計劃資產的預期收益 | 5.28 | | | 5.66 | | | 6.27 | | | — | | | — | | | — | |
補償增長率 | 3.56 | | | 3.59 | | | 3.78 | | | — | | | — | | | — | |
加拿大計劃: | | | | | | | | | | | |
用於確定福利義務的貼現率 | 3.21 | % | | 3.57 | % | | 3.22 | % | | 3.19 | % | | 3.55 | % | | 3.19 | % |
用於確定服務成本的貼現率 | 3.29 | | | 3.64 | | | 3.39 | | | 3.44 | | | 3.77 | | | 3.70 | |
用於確定利息成本的貼現率 | 2.86 | | | 3.23 | | | 2.60 | | | 2.86 | | | 3.23 | | | 2.58 | |
計劃資產的預期收益 | 5.00 | | | 5.25 | | | 5.00 | | | — | | | — | | | — | |
補償增長率 | 3.00 | | | 3.00 | | | 3.00 | | | — | | | — | | | — | |
我們在退休後計劃的平均預期未來既得服務期內攤銷收益和虧損。對於由不到5%的活躍參與者組成的計劃,使用平均預期壽命而不是平均預期可用服務期。
我們使用4月30日的衡量日期來確定固定福利養老金和其他退休後福利計劃的資產和福利義務。下表列出了合併資產負債表中確認的計劃的合併狀況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃的固定福利 | | | | 其他退休後福利 | | |
四月三十日 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變更: | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 615.5 | | | $ | 639.7 | | | $ | 70.1 | | | $ | 65.9 | |
服務成本 | 1.6 | | | 2.1 | | | 1.8 | | | 1.9 | |
利息成本 | 20.9 | | | 23.2 | | | 2.3 | | | 2.3 | |
修正 | — | | | — | | | — | | | 2.0 | |
精算損失(收益) | 61.8 | | | 17.0 | | | 4.4 | | | 2.8 | |
已支付的福利 | (39.6) | | | (33.9) | | | (3.8) | | | (4.7) | |
削減 | — | | | (1.3) | | | — | | | — | |
沉降量 | (4.9) | | | (27.7) | | | — | | | — | |
離職福利成本 | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
外幣換算調整 | (3.2) | | | (3.6) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
年終福利義務 | $ | 652.3 | | | $ | 615.5 | | | $ | 74.5 | | | $ | 70.1 | |
計劃資產變更: | | | | | | | |
年初計劃資產公允價值 | $ | 480.3 | | | $ | 497.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | 34.3 | | | 19.6 | | | — | | | — | |
公司供款 | 5.1 | | | 29.3 | | | 3.8 | | | 4.7 | |
已支付的福利 | (39.6) | | | (33.9) | | | (3.8) | | | (4.7) | |
沉降量 | (4.9) | | | (27.7) | | | — | | | — | |
外幣換算調整 | (3.6) | | | (4.0) | | | — | | | — | |
計劃資產年末公允價值 | $ | 471.6 | | | $ | 480.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃的資金狀況 | $ | (180.7) | | | $ | (135.2) | | | $ | (74.5) | | | $ | (70.1) | |
固定收益養老金 | $ | (179.3) | | | $ | (139.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
其他非流動資產 | 11.6 | | | 8.0 | | | — | | | — | |
應計補償 | (13.0) | | | (4.1) | | | (4.5) | | | (5.1) | |
其他退休後福利 | — | | | — | | | (70.0) | | | (65.0) | |
淨收益負債 | $ | (180.7) | | | $ | (135.2) | | | $ | (74.5) | | | $ | (70.1) | |
下表彙總了綜合資產負債表中除所得税前的累計其他全面收益(虧損)中確認的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃的固定福利 | | | | 其他退休後福利 | | |
四月三十日 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
精算淨收益(虧損) | $ | (199.7) | | | $ | (157.2) | | | $ | 5.5 | | | $ | 10.2 | |
前期服務積分(成本) | (2.6) | | | (3.5) | | | 4.7 | | | 5.8 | |
累計其他綜合收益(虧損)確認總額 | $ | (202.3) | | | $ | (160.7) | | | $ | 10.2 | | | $ | 16.0 | |
在2021年期間,我們預計確認淨精算損失攤銷和先前服務信貸#美元。11.7及$0.1分別計入淨定期收益成本。
下表列出了確定福利義務時使用的加權平均假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃的固定福利 | | | | 其他退休後福利 | | |
四月三十日 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國計劃: | | | | | | | |
貼現率 | 3.05 | % | | 3.99 | % | | 2.98 | % | | 3.91 | % |
補償增長率 | 3.58 | | | 3.56 | | | — | | | — | |
加拿大計劃: | | | | | | | |
貼現率 | 2.95 | % | | 3.21 | % | | 2.93 | % | | 3.19 | % |
補償增長率 | 3.00 | | | 3.00 | | | — | | | — | |
2021年,假定的醫療趨勢比率為6.3百分比和4.5美國和加拿大的計劃分別為6%和6%。65歲以下參賽者的參賽率假設降至5.0日曆中的百分比2026對於美國的計劃,並保持在4.5加拿大計劃的百分比。醫療保健費用趨勢率假設會影響報告的其他退休後福利義務和定期其他退休後福利成本的金額。自2020年4月30日起,假設醫療成本趨勢率每年變化1個百分點將產生以下影響:
| | | | | | | | | | | |
| 1個百分點 | | |
| 增加 | | 減少量 |
對總服務和利息成本構成的影響 | $ | — | | | $ | — | |
對福利義務的影響 | 1.1 | | | 1.1 | |
下表列出了與我們的加拿大養老金和其他退休後福利計劃有關的選擇性信息,這些信息包括在第60頁和第61頁提供的綜合信息中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃的固定福利 | | | | 其他退休後福利 | | |
截至4月30日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
年終福利義務 | $ | 80.1 | | | $ | 84.8 | | | $ | 6.8 | | | $ | 7.1 | |
計劃資產年末公允價值 | 91.0 | | | 92.1 | | | — | | | — | |
計劃的資金狀況 | $ | 10.9 | | | $ | 7.3 | | | $ | (6.8) | | | $ | (7.1) | |
淨定期收益成本的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 2.3 | | | 2.7 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
計劃資產的預期收益 | (4.4) | | | (4.8) | | | — | | | — | |
精算淨損失(收益)攤銷 | 1.1 | | | 0.9 | | | — | | | — | |
離職福利成本 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | |
定期淨收益成本(信用) | $ | (0.7) | | | $ | (1.1) | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
計劃資產的更改: | | | | | | | |
公司供款 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | |
已支付的福利 | (6.8) | | | (6.5) | | | (0.3) | | | (0.5) | |
計劃資產的實際回報率 | 9.2 | | | 6.1 | | | — | | | — | |
外幣折算 | (3.6) | | | (3.9) | | | — | | | — | |
下表列出了與我們的固定收益養老金計劃相關的其他信息。
| | | | | | | | | | | |
| 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 |
所有養老金計劃的累積福利義務 | $ | 642.8 | | | $ | 605.6 | |
累計福利義務超過計劃資產的計劃: | | | |
累積利益義務 | $ | 563.4 | | | $ | 521.5 | |
計劃資產的公允價值 | 380.6 | | | 388.2 | |
預計福利義務超過計劃資產的計劃: | | | |
預計福利義務 | $ | 572.9 | | | $ | 531.4 | |
計劃資產的公允價值 | 380.6 | | | 388.2 | |
我們對固定收益養老金計劃的資產採用總投資回報率方法。股票、固定收益和另類投資的組合被用來最大化風險水平的長期資產回報率。在確定固定收益養老金計劃資產的預期長期回報率時,我們考慮了歷史回報率、投資性質、資產配置和對未來投資策略的預期。實際回報率是7.8百分比和3.8分別為截至2020年4月30日和2019年4月30日的年度的百分比,其中不包括行政和投資費用。
我們目前的投資政策是投資大約65固定收益證券佔資產的百分比,其餘主要投資於股權證券。
下表彙總了美國和加拿大固定收益養老金計劃的主要資產類別,以及這些資產的公允價值層次結構中按公允價值計量的水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在中國報價的最低價格 活躍度較高的房地產市場 完全相同的資產 (1級) | | 重要的是 可觀察到的 投入: (2級) | | 重要的是 看不見的。 投入: (3級) | | 計劃2020年4月30日的資產 |
現金和現金等價物(A) | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.1 | |
股權證券: | | | | | | | |
美國(B) | 51.2 | | | — | | | — | | | 51.2 | |
國際(C) | 65.9 | | | — | | | — | | | 65.9 | |
固定收益證券: | | | | | | | |
債券(D) | 212.1 | | | — | | | — | | | 212.1 | |
固定收入(E) | 93.4 | | | — | | | — | | | 93.4 | |
其他類型的投資(F) | — | | | 41.8 | | | — | | | 41.8 | |
按公允價值計量的金融資產總額 | $ | 424.7 | | | $ | 41.8 | | | $ | — | | | $ | 466.5 | |
以資產淨值計量的金融資產總額(G) | | | | | | | 5.1 | |
計劃總資產 | | | | | | | $ | 471.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *報價* 活躍度較高的房地產市場 完全相同的資產。 (1級) | | 重要的是 可觀察到的 投入: (2級) | | 重要的是 看不見的。 投入: (3級) | | 計劃2019年4月30日的資產 |
現金和現金等價物(A) | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
股權證券: | | | | | | | |
美國(B) | 65.7 | | | 1.8 | | | — | | | 67.5 | |
國際(C) | 74.3 | | | 9.2 | | | — | | | 83.5 | |
固定收益證券: | | | | | | | |
債券(D) | 220.6 | | | — | | | — | | | 220.6 | |
固定收入(E) | 51.8 | | | — | | | — | | | 51.8 | |
其他類型的投資(F) | — | | | 46.3 | | | — | | | 46.3 | |
按公允價值計量的金融資產總額 | $ | 412.9 | | | $ | 57.3 | | | $ | — | | | $ | 470.2 | |
以資產淨值計量的金融資產總額 (G) | | | | | | | 10.1 | |
計劃總資產 | | | | | | | $ | 480.3 | |
(A) 這一類別包括期限為三個月或以下的貨幣市場持有量,被歸類為1級資產。基於這些資產的短期性質,賬面價值接近公允價值。
(B) 這一類別投資於普通股和指數基金的多元化投資組合,這些基金主要投資於市值範圍廣泛的美國股票,類似於標準普爾500指數和/或各種羅素指數中的股票,並在活躍的交易所進行交易。1級資產使用活躍市場中相同證券的報價市場價格進行估值。2019年的二級資產由一個集合基金組成,該基金由在活躍交易所交易的股票證券組成。
(C) 這一類別主要投資於在美國境外外國發行人活躍的交易所交易的普通股和其他股權證券。該基金主要投資於發達國家,但也可能投資於新興市場。1級資產使用活躍市場中相同證券的報價市場價格進行估值。2019年的二級資產由一個集合基金組成,該基金由在活躍交易所交易的股票證券組成。
(D) 這一類別主要由債券基金組成,這些基金尋求複製存續期範圍為10至13年內,以及美國財政部各種註冊利息和本金持股的單獨交易,到期日範圍很廣。這些資產使用活躍市場中相同證券的報價市場價格進行估值,並被歸類為1級資產。
(E) 這一類別由固定收益基金組成,這些基金主要投資於非美國發行人的政府相關債券,包括對加拿大和新興市場的投資。這些資產使用活躍市場中相同證券的報價市場價格進行估值,並被歸類為1級資產。
(F) 這一類別由房地產基金和共同集合信託基金組成,其中基礎投資包含在加拿大市場,共同集合信託基金投資於直接商業地產基金。投資於直接商業地產的房地產基金和集合信託基金被歸類為二級資產,據此,標的證券分別使用活躍市場上相同證券的市場報價和普通集合信託標的投資的市場報價進行估值。
(G) 這一類別由私募股權基金和私人有限投資合夥企業組成,私募股權基金主要由公司融資和風險投資基金中的有限合夥權益組成。私募股權基金和私人有限投資合夥企業的公允價值估計基於標的基金的資產淨值。此外,作為一種實際的權宜之計,相當於我們的固定收益計劃在合夥人資本中的所有權權益,淨資產的比例份額被歸屬,並得到我們的審查進一步證實。私募股權基金和私募有限投資合夥企業不可贖回,本金返還以標的資產清算為基礎。根據ASU 2015-07,私募股權基金和私人有限投資合夥企業從按公允價值計量的金融資產總額中剔除,並單獨披露。
在2021年,我們預計將做出大約#美元的貢獻1.0,同時直接支付約$13.5,主要與我們的固定收益養老金計劃有關。此外,我們預計以下付款將從固定收益養老金和其他退休後福利計劃中支付:$43.7在2021年,$45.9在2022年,$45.6在2023年,$45.2在2024年,$45.42025年,以及$213.3從2026年到2030年。
多僱主養老金計劃:我們參加了一多僱主養老金計劃、烘焙和糖果聯盟和工業國際養老基金(“烘焙和糖果聯盟基金”)(52-6118572),向某些工會僱員提供確定的福利。在2020和2019年期間,總共為2.2及$2.3分別為該計劃提供了捐款,我們預計捐款為#美元。2.5在2021年。
參加多僱主養老金計劃的風險不同於參加單僱主養老金計劃的風險。例如,一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可以用來向其他參與僱主的僱員提供福利,如果一個參與僱主停止向該計劃供款,該計劃中可分配給退出僱主的資金不足的義務可能是其餘參與僱主的責任。此外,如果我們停止參加多僱主養老金計劃,我們可能需要根據我們在計劃資金不足狀態下的可分配份額向計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
2006年的“養老金保護法”根據計劃的當前資金和預計資金,對多僱主養老金計劃的資金狀況進行了排名。如果計劃的當前資金百分比低於65%,則該計劃處於紅色區域(關鍵)。如果一個計劃的當前資金百分比低於80%,或者預計七年內出現信貸餘額赤字,則該計劃屬於黃區(瀕危)。如果計劃的當前資金百分比超過80%,並且在七年內沒有預計的信貸餘額赤字,則該計劃處於綠區(健康)。區域狀態基於計劃的年末,而不是我們的財政年末。區域狀態基於我們從該計劃收到的信息,並由該計劃的精算師認證。在2019年曆年,烘焙和糖果聯盟基金處於紅區狀態,因為目前的資金狀況是50.4百分比。已經實施了一項資金改善計劃或康復計劃。
注10:衍生金融工具
我們面臨着市場風險,如商品價格、外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的波動性,我們進行了各種衍生品交易。我們已經制定了政策,定義了我們可以進入的可接受的工具類型,並建立了控制措施,以限制我們的市場風險敞口。
商品價格管理:我們進行大宗商品衍生品交易,以管理價格波動,降低與預期購買關鍵原材料(特別是青咖啡、玉米、食用油、豆粕和小麥)庫存相關的未來現金流的可變性。我們還進行大宗商品衍生品交易,以管理包括柴油和天然氣在內的能源投入成本的價格風險。我們的衍生工具的到期日一般小於一年.
我們沒有資格對商品衍生品進行對衝會計處理,因此,衍生品的收益和損失立即在收益中確認。儘管我們沒有對衍生品頭寸進行對衝會計所需的評估,但我們相信我們所有的大宗商品衍生品都是對我們風險敞口的經濟對衝。
被套期保值的商品與衍生工具的價格變動呈高度負相關。因此,我們預計隨着時間的推移,衍生品估計公允價值的任何收益或虧損通常將被相關風險的估計公允價值的增加或減少所抵消。
外幣匯率對衝:我們利用外幣衍生品來管理外幣匯率波動對未來現金支付的影響,這主要與購買某些原材料和製成品有關。這些合同的到期日一般不到一年。我們沒有資格將用於管理外匯風險的工具用於對衝會計處理。
利率對衝:我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險,以及管理長期債務公允價值的變化。在利率合同開始時,對該工具進行評估和記錄,以獲得合格的套期保值會計處理。如果該合約被指定為現金流對衝,則該合約的按市值計價的收益或虧損將被遞延,並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入,並在對衝交易影響收益的期間重新分類為利息支出。如果合同被指定為公允價值對衝,合同在資產負債表上按公允價值確認,公允價值的變化在利息支出中確認。一般來説,合同公允價值的變化等同於標的債務的公允價值變化,對收益沒有淨影響。
我們在2018年11月和2018年6月簽訂了利率合約,名義價值為1美元。300.0及$500.0分別管理與2020年預期債務融資相關的利率波動敞口。這些利率合約被指定為現金流對衝。2020年3月,我們終止了與2030年3月15日和2050年3月15日到期的高級債券定價同時到期的利率合同,導致税前虧損#美元。239.8。這項損失是遞延的,作為累積的其他全面收益(損失)的一部分計入,並在債務期限內作為利息支出攤銷。
2018年,我們終止了與2027年12月15日到期的高級票據定價同時進行的國庫鎖,這被指定為現金流對衝,用於管理我們對利率波動的敞口。終止導致税前收益美元。2.7已遞延,並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入,並作為債務有效期內利息支出的減少額攤銷。
2015年,我們終止了2021年10月15日到期的高級票據的利率互換,該利率互換被指定為公允價值對衝,用於對衝債務公允價值的變化。由於提前終止合同,我們收到了#美元。58.1現金,其中包括$4.6應計和預付利息。終止時的收益被記錄為長期債務餘額的增加,並在標的債務的剩餘壽命內確認為利息支出的減少。到目前為止,我們已經確認了$41.1收益,其中$8.1, $8.0,及$7.8分別於2020年、2019年和2018年獲得認可。剩餘收益將確認如下:$8.42021年和$4.0在2022年。
下表列出了綜合資產負債表中確認的衍生工具的公允價值總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | | | |
| 其他 電流 資產 | | 其他 電流 負債 | | 其他 非電流 資產 | | 其他 非電流 負債 |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | |
商品合約 | $ | 14.7 | | | $ | 33.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣兑換合約 | 2.4 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
總衍生工具 | $ | 17.1 | | | $ | 33.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2019年4月30日 | | | | | | |
| 其他 電流 資產 | | 其他 電流 負債 | | 其他 非電流 資產 | | 其他 非電流 負債 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | | $ | 49.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | — | | | $ | 49.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | |
商品合約 | $ | 4.8 | | | $ | 25.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣兑換合約 | 1.4 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
未指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | 6.2 | | | $ | 26.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
總衍生工具 | $ | 6.2 | | | $ | 75.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
我們已選擇不抵銷我們的交易所交易衍生工具和我們與同一交易對手簽署的現金保證金賬户確認的公允價值金額,這些賬户通常受可強制執行的淨值協議的約束。我們需要維護現金保證金賬户,以便為結算我們的未平倉頭寸提供資金。在2020年4月30日和2019年4月30日,我們保持現金保證金賬户餘額為$43.2及$40.7分別計入綜合資產負債表中的其他流動資產。現金保證金賬户餘額的變化包括在合併現金流量表的其他淨額投資活動中。如果我們與個別交易對手的所有未平倉合約出現違約及即時淨結清,我們的所有衍生工具負債將由我們基於與個別交易對手的淨資產或負債倉位的衍生資產倉位或保證金賬户完全抵銷。
利息費用-綜合收益表中列報的淨額為#美元。189.2, $207.9,及$174.1分別在2020年、2019年和2018年。下表列出了在指定為現金流對衝的利率合約上確認的税前損益信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
在其他綜合收益(虧損)中確認的損益 | $ | (190.7) | | | $ | (49.1) | | | $ | 2.7 | |
減去:從累計的其他綜合收益(虧損)中重新分類 收入(虧損)與利息支出之比 | (2.1) | | | (0.4) | | | (0.5) | |
累計其他綜合收益(虧損)變動情況 | $ | (188.6) | | | $ | (48.7) | | | $ | 3.2 | |
作為截至2020年4月30日和2019年4月30日的累計其他全面收益(虧損)的組成部分,遞延税前淨虧損為1美元。241.1人民幣和美元52.5,分別與終止的利率合約有關。在累計其他綜合收益(虧損)中確認的相關淨税收優惠為1美元。55.5人民幣和美元12.1分別為2020年4月30日和2019年4月30日。大約$13.9税前淨虧損的一部分將在未來12個月內確認,與終止的利率合同相關。
下表列出了在未指定為對衝工具的衍生品上銷售的產品在成本中確認的淨收益和淨虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
商品合約的收益(損失) | $ | (31.4) | | | $ | (98.6) | | | $ | 6.5 | |
外幣兑換合約損益 | 2.3 | | | 3.0 | | | (5.9) | |
在銷售產品成本中確認的總收益(損失) | $ | (29.1) | | | $ | (95.6) | | | $ | 0.6 | |
商品及外幣匯兑衍生工具損益在分部經營業績以外的未分配衍生工具損益中列報,直至出售相關存貨為止。屆時,我們將對衝損益從未分配的衍生品損益重新分類為分段利潤,讓我們的部門在不經歷任何按市值計價的波動的情況下實現對衝的經濟效果。下表列出了未分配衍生工具損益中的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
未分配衍生品頭寸按市值計價的淨收益(虧損) | $ | (29.1) | | | $ | (95.6) | | | $ | 0.6 | |
減去:衍生品頭寸的淨收益(虧損)重新分類為部門營業利潤 | (48.7) | | | (41.4) | | | (36.7) | |
未分配的衍生收益(虧損) | $ | 19.6 | | | $ | (54.2) | | | $ | 37.3 | |
截至2020年4月30日和2019年4月30日,累計未分配衍生品淨損益為虧損1美元。32.9及$52.5分別為。
下表列出了未平倉衍生工具合約的名義總值。
| | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 |
商品合約 | $ | 890.1 | | | $ | 544.8 | |
外幣兑換合約 | 65.6 | | | 144.9 | |
利率合約 | — | | | 800.0 | |
注11:其他金融工具和公允價值計量
除衍生品外,可能使我們面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金投資、短期借款和貿易應收賬款。這些金融工具的賬面價值接近公允價值。我們的其餘金融工具(長期債務除外)在綜合資產負債表中按估計公允價值確認。
下表提供了有關我們金融工具的賬面金額和公允價值的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | 2019年4月30日 | | |
| 攜載 數量 | | 公允價值 | | 攜載 數量 | | 公允價值 |
有價證券和其他投資 | $ | 38.6 | | | $ | 38.6 | | | $ | 40.9 | | | $ | 40.9 | |
衍生金融工具-淨額 | (16.2) | | | (16.2) | | | (68.9) | | | (68.9) | |
長期債務總額 | (5,373.3) | | | (5,740.6) | | | (5,484.8) | | | (5,504.0) | |
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。
可觀察到的輸入反映了容易從獨立來源獲得的數據,而不可觀察到的輸入反映了我們的市場假設。
下表概述了我們的金融工具的公允價值和公允價值層次結構中的公允價值計量水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *報價* 活躍的市場: 對於相同的 資源(1級) | | 重要的是 可觀察到的 投入: (2級) | | 重要的是 看不見的。 投入: (第三級) | | 公允價值為美元。 2020年4月30日 |
有價證券和其他投資:(A) | | | | | | | |
股票型共同基金 | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.7 | |
市政義務 | — | | | 24.2 | | | — | | | 24.2 | |
貨幣市場基金 | 5.7 | | | — | | | — | | | 5.7 | |
衍生金融工具:(B) | | | | | | | |
商品合約-淨額 | (18.3) | | | (0.2) | | | — | | | (18.5) | |
外幣兑換合約-淨額 | 0.2 | | | 2.1 | | | — | | | 2.3 | |
長期債務總額(C) | (5,032.0) | | | (708.6) | | | — | | | (5,740.6) | |
按公允價值計量的金融工具總額 | $ | (5,035.7) | | | $ | (682.5) | | | $ | — | | | $ | (5,718.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *報價* 活躍的市場: 對於相同的 資源(1級) | | 重要的是 可觀察到的 投入: (2級) | | 重要的是 看不見的。 投入: (第三級) | | 公允價值截至2019年4月30日 |
有價證券和其他投資:(A) | | | | | | | |
股票型共同基金 | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.7 | |
市政義務 | — | | | 31.7 | | | — | | | 31.7 | |
貨幣市場基金 | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
衍生金融工具:(B) | | | | | | | |
商品合約-淨額 | (20.7) | | | (0.3) | | | — | | | (21.0) | |
外幣兑換合約-淨額 | (0.1) | | | 1.3 | | | — | | | 1.2 | |
利率合約 | — | | | (49.1) | | | — | | | (49.1) | |
長期債務總額(C) | (4,646.6) | | | (857.4) | | | — | | | (5,504.0) | |
按公允價值計量的金融工具總額 | $ | (4,658.2) | | | $ | (873.8) | | | $ | — | | | $ | (5,532.0) | |
(A)有價證券和其他投資包括為支付與不合格退休計劃相關的福利而維持的基金。這些基金包括在活躍市場上市的股票證券,使用估值技術的第三方估值的市政債券,這些債券使用的投入主要來自可觀察到的市場數據或得到可觀察到的市場數據的證實,以及到期日為3個月或更短的貨幣市場基金。基於這些貨幣市場基金的短期性質,賬面價值接近公允價值。截至2020年4月30日,我們的市政債務計劃到期如下:$1.0在2021年,$1.5在2022年,$3.52024年,剩下的$18.2在2025年及以後。我們有不是的沒有任何市政債務計劃在2023年到期。欲瞭解更多信息,請參閲附註1:會計政策中的有價證券和其它投資。
(B)一級商品和外幣外匯衍生品的估值採用活躍市場中相同工具的市場報價。第二級商品和外幣外匯衍生品使用活躍市場中類似資產或負債的報價進行估值。二級利率合約於計量日採用標準估值技術、收益法及可觀察到的二級市場預期進行估值,以將未來金額轉換為單一貼現現值。利率合約估值的第2級投入僅限於資產或負債可觀察到的價格。有關更多信息,請參閲附註10:衍生金融工具。
(C)長期債券由分類為第一級的公開優先債券和分類為第二級的定期貸款組成,公共優先債券在活躍的二級市場交易,並按報價估值。定期貸款的公允價值基於每筆利息和本金支付的淨現值,該淨現值是利用類似類型定期貸款借款安排的獨立定價來源從獨立定價來源獲得的估計收益率曲線得出的利率計算的。詳情見附註8:債務和融資安排。
我們確認減損費用為#美元。52.42020年間,與自然平衡美國零售寵物食品領域的品牌。於2019年,我們確認減值費用為$205.1,其中$97.9及$107.2分別與美國零售消費食品部門的天然食品報告部門的商譽和美國零售寵物食品部門的某些無限期商標有關。這些調整作為非現金費用包括在我們的合併收益表中。我們利用基於管理層最佳估計和假設的第三級投入來估計報告單位和無限期商標的公允價值。欲瞭解更多信息,請參見附註1:會計政策中的商譽和其它無形資產和附註7:商譽和其它無形資產。
附註12:租約
我們主要通過經營租賃協議租賃某些倉庫、製造設施、辦公場所、設備和車輛。我們已選擇不承認資產負債表上期限為12個月或更短的租賃。相反,我們在租賃期內以直線基礎確認相關租賃費用。
雖然我們的大部分使用權資產和租賃負債餘額包括帶有續訂選擇權的租賃,但我們通常不能合理地確定是否行使這些選擇權,因此,可選期限通常不會影響租賃期限。某些租約還包括購買租賃物業的終止條款或選擇權。由於我們不能合理地確定是否行使這些類型的期權,因此最低租賃支付不包括與這些終止或購買期權相關的任何金額。我們的租賃協議一般不包含剩餘價值擔保或實質性的限制性契約。
我們通過評估是否存在我們在協議期限內控制的已識別資產來確定協議在開始時是否為租賃或包含租賃。當出租人將確定的資產提供給我們使用時,租賃開始。我們通常將租賃和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。最低租賃支付不包括除依賴於指數或費率的可變租賃支付之外的其他可變租賃支付。
對於我們的大多數租賃,租賃中隱含的利率不容易確定,因此我們利用遞增借款利率,使用租賃開始日可用的信息來顯示價值租賃付款。在確定這個抵押利率時,我們會考慮我們的信用評級和當前的經濟環境。對於租賃標準的初步實施,採用2019年5月1日的增量借款利率計算所有經營性租賃負債。
下表列出了合併資產負債表中確認的使用權資產和租賃負債。
| | | | | |
| 2020年4月30日 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 148.4 | |
經營租賃負債: | |
流動經營租賃負債 | $ | 36.5 | |
非流動經營租賃負債 | 120.0 | |
經營租賃負債總額 | $ | 156.5 | |
| |
融資租賃使用權資產: | |
機器設備 | $ | 11.6 | |
累計折舊 | (5.9) | |
全部財產、廠房和設備 | $ | 5.7 | |
融資租賃負債: | |
其他流動負債 | $ | 2.2 | |
其他非流動負債 | 3.5 | |
融資租賃負債總額 | $ | 5.7 | |
下表彙總了租賃費用的構成。
| | | | | | | | |
| | 2020年4月30日 |
經營租賃成本 | | $ | 51.7 | |
融資租賃成本: | | | |
使用權資產攤銷 | | 2.8 | |
租賃負債利息 | | 0.2 | |
可變租賃成本 | | 22.9 | |
短期租賃成本 | | 35.2 | |
轉租收入 | | (4.3) | |
淨租賃成本 | | $ | 108.5 | |
下表列出了與租賃相關的現金流量和非現金信息。
| | | | | | | |
| | | 2020年4月30日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | | $ | 50.8 | |
融資租賃的營業現金流 | | | 0.2 | |
融資租賃帶來的現金流融資 | | | 2.8 | |
以新的租賃負債換取的使用權資產: | | | |
經營租賃 | | | 57.0 | |
融資租賃 | | | 2.6 | |
下表按會計年度彙總了我們租賃負債的到期日。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
2021 | $ | 40.3 | | | $ | 2.3 | |
2022 | 36.8 | | | 1.7 | |
2023 | 34.2 | | | 1.0 | |
2024 | 22.7 | | | 0.7 | |
2025 | 14.7 | | | 0.3 | |
2026年及以後 | 19.8 | | | — | |
未打折的最低租賃付款總額 | $ | 168.5 | | | $ | 6.0 | |
減去:推定利息 | 12.0 | | | 0.3 | |
租賃負債 | $ | 156.5 | | | $ | 5.7 | |
| | | |
截至2019年4月30日,我們的最低運營租賃義務如下:43.0在2020年,$36.7在2021年,$30.5在2022年,$24.82023年,以及$12.3在2024年。
下表列出了加權平均剩餘租賃期限和貼現率。
| | | | | |
| 2020年4月30日 |
加權平均剩餘租期(年): | |
經營租賃 | 4.7 |
融資租賃 | 3.4 |
| |
加權平均貼現率: | |
經營租賃 | 3.1 | % |
融資租賃 | 2.9 | % |
注13:以股份支付
我們規定將基於股權的激勵獎勵給關鍵員工和非員工董事。目前,這些激勵包括限制性股票、限制性股票單位(也可以稱為遞延股票單位)、業績單位和股票期權。這些獎勵主要通過我們的股東於2010年8月初步批准並於2015年8月重新批准的2010年股權和激勵薪酬計劃進行管理。本計劃獎勵可以採取股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、激勵獎勵等股票獎勵形式。本計劃下的獎勵可能授予我們的非僱員董事、顧問、高級職員和其他僱員。授予非僱員董事的遞延股票單位立即歸屬,並連同記入這些遞延股票單位的股息,在終止非僱員董事服務時以普通股形式支付。截至2020年4月30日,有4,781,736根據本計劃可供未來發行的股票。
根據2010年股權和激勵薪酬計劃,我們可以選擇通過從國庫發行普通股、發行新的公司普通股或從國庫發行普通股和新的公司普通股的組合來解決基於股票的獎勵。
股票期權:根據2010年股權和激勵性薪酬計劃,我們授予193,8312020年內的期權和已授予的期權不是的2019年至2018年期間的股票期權。2020年授予的股票期權在一段時間內按比例授予三年。所有已授予的股票期權的行權價格等於股票在授予日的市值,所有已授予和已發行的股票期權的合同期限為10好多年了。
每個股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的,該模型對2020年授予的股票期權採用以下加權平均假設:
| | | | | | | | |
| 2020 | |
預期波動率(%) | 20.1 | % | |
股息率(%) | 2.8 | % | |
無風險利率(%) | 1.9 | % | |
股票期權的預期壽命(年) | 6.0 | |
預期波動率是根據FASB ASC 718的規定計算的,薪酬-股票薪酬,基於對歷史和隱含波動性的考慮。股票期權的預期壽命代表從授予日到期權預期行權日的一段時間。這是用一種簡化的方法計算的,即利用歸屬日期和合同期限結束之間的中點來計算預期期限。
下表是我們股票期權活動的摘要。
| | | | | | | | | | | |
| 用户數量 股票期權 | | 加權平均 鍛鍊價格 |
在2019年5月1日未償還 | 400,000 | | | $ | 113.24 | |
授與 | 193,831 | | | 121.93 | |
已行使 | (62,750) | | | 111.66 | |
取消 | (42,026) | | | 120.67 | |
在2020年4月30日未償還 | 489,055 | | | $ | 116.25 | |
可於2020年4月30日行使 | 314,750 | | | $ | 113.21 | |
股票期權的內在價值是標的股票的市值超過股票期權行權價格的金額。已發行及可行使的股票期權的總內在價值為$。1.0及$0.8在…
分別為2020年4月30日和2020年4月30日,平均剩餘合同期限為6.5年和5.0分別是幾年。在2020年至2018年期間,行使的股票期權的內在價值總計為#美元。0.2及$0.6,並且有不是的2019年行使的股票期權。我們普通股在2020年最後一個交易日的收盤價為1美元。114.91每股。2020年期間授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。17.82每個選項。
與股票期權相關的補償成本在從授予之日到必要服務期結束的服務期內按比例確認。在2020年間,我們確認的薪酬成本為1.3,在2019年期間,我們做到了不是的無法識別
任何補償成本,作為之前授予的期權的必要服務期,於2018年4月30日結束。股票期權獎勵的補償費用總計為#美元。0.4截至2018年4月30日的年度,在合併收益表中列入其他特別項目成本。與股票期權費用相關的税收優惠為$0.3及$0.1分別為2020年和2018年。截至2020年4月30日,我們有未確認的補償成本$1.8與2020年授予的股票期權有關。
從行使股票期權中收到的現金為#美元。7.1及$3.9分別截至2020年和2018年4月30日的年度。
有不是的2019年行使的股票期權。
其他股權獎: 下表是我們的限制性股票、遞延股票單位和業績單位的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制使用 股份 和延期 股票單位 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 性能 單位 | | 加權的- 平均值 轉換 日期和公允價值 |
在2019年5月1日未償還 | 583,576 | | | $ | 118.44 | | | 85,154 | | | $ | 123.68 | |
授與 | 245,945 | | | 121.19 | | | 168,212 | | | 123.68 | |
轉換成 | 85,154 | | | 123.68 | | | (85,154) | | | 123.68 | |
既得 | (123,714) | | | 119.13 | | | — | | | — | |
沒收 | (54,277) | | | 117.30 | | | (14,995) | | | 123.68 | |
在2020年4月30日未償還 | 736,684 | | | $ | 119.93 | | | 153,217 | | | $ | 123.68 | |
2020、2019年和2018年授予的股票期權以外的股權獎勵的加權平均授予日期公允價值為$14.7, $17.0,及$17.1分別為。2020、2019年和2018年歸屬的股票期權以外的股權獎勵的授予日期公允價值為#美元。14.5, $17.0,及$20.7分別為。限售股、遞延股票單位和業績單位的加權平均授予日公允價值為授予日最高和最低股價的平均值。下表彙總了授予的股權獎勵的加權平均公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至四月三十日止的年度, | 限制使用 股份 和延期 股票單位 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 性能 單位 | | 加權的- 平均換算 日期公允價值 |
2020 | 245,945 | | | $ | 121.19 | | | 168,212 | | | $ | 123.68 | |
2019 | 194,932 | | | 104.33 | | | 85,154 | | | 123.68 | |
2018 | 136,127 | | | 126.80 | | | 84,051 | | | 103.86 | |
根據我們新的長期激勵薪酬計劃,2020年授予的限制性股票和遞延股票單位按比例授予超過三-自授予之日起計的一年期間。剩餘的限制性股票和遞延股票單位一般歸屬於四年從授予之日起或在達到規定的年齡和服務年限時,受某些保留要求的限制。2020年授予的演出單位超過三年於授出日期起生效,並於歸屬時根據服務期內所取得的表現轉換為限售股份。在2019年和2018年期間,授予的業績單位是指某些高管在年終後在一年內賺取的業績單位轉換後收到的限制性股票數量。
注14:所得税
所得税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
國內 | $ | 986.7 | | | $ | 659.2 | | | $ | 828.6 | |
外方 | 40.0 | | | 42.4 | | | 32.4 | |
所得税前收入 | $ | 1,026.7 | | | $ | 701.6 | | | $ | 861.0 | |
所得税撥備的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 188.7 | | | $ | 227.9 | | | $ | 277.9 | |
外方 | 8.5 | | | 16.0 | | | 7.9 | |
州和地方 | 42.4 | | | 36.8 | | | 40.0 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | 7.1 | | | (73.6) | | | (802.3) | |
外方 | 0.6 | | | (0.1) | | | 0.5 | |
州和地方 | (0.1) | | | (19.8) | | | (1.6) | |
所得税費用(福利)合計 | $ | 247.2 | | | $ | 187.2 | | | $ | (477.6) | |
法定聯邦所得税率和有效所得税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止的年度, | | | | |
(佔税前收入的百分比) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定聯邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 30.4 | % |
税制改革-對美國遞延税項資產和負債的淨影響 | — | | | — | | | (92.0) | |
税制改革--過渡税 | — | | | (0.5) | | | 3.0 | |
商譽減值費用 | — | | | 2.9 | | | 5.5 | |
出售美國烘焙業務 | — | | | 2.4 | | | — | |
州和地方所得税 | 3.3 | | | 2.7 | | | 1.9 | |
國內製造業扣除額 | — | | | — | | | (3.0) | |
整合帶來的遞延税金收益 | — | | | (2.4) | | | — | |
其他項目-淨值 | (0.2) | | | 0.6 | | | (1.3) | |
有效所得税率 | 24.1 | % | | 26.7 | % | | (55.5) | % |
已繳所得税 | $ | 227.1 | | | $ | 250.9 | | | $ | 336.8 | |
所得税費用為$。187.22019年包括與出售美國烘焙業務相關的永久性税收影響和商譽減值費用,但與Ainsworth併入公司相關的非現金遞延税收優惠部分抵消了這一影響。
美國税制改革: 2017年12月22日,美國政府頒佈了《税法》,立法進行全面税制改革,將美國聯邦法定企業税率從35.0百分比至21.0自2018年1月1日起生效,擴大了美國聯邦所得税税基,要求公司繳納一次性過渡税,並作為新的地區税制的一部分,對某些外國來源的收益徵收新税。
2019年,我們按照以下要求完成了税法頒佈對所得税影響的會計處理
亞利桑那州立大學2018-05,根據證券交易委員會第118號工作人員會計公告對證券交易委員會段落的修訂,這導致了對淨臨時利益#美元的非實質性調整。765.8之前記錄在2018年。淨收益包括按降低的聯邦所得税税率對遞延税淨負債進行重估,但部分被一次性過渡税的估計影響所抵消。
儘管我們完成了税法的會計核算,但記錄的金額可能會因美國國税局(“IRS”)和其他各種税收司法管轄區未來的指導和解釋而發生變化,所有這些司法管轄區都在繼續分析税法條款的複雜性和相互依賴性。未來的任何立法和解釋行動都可能導致額外的所得税影響,這在任何此類變化頒佈期間都可能是實質性的。在2020年期間,頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”,其中包括取消“税法”的某些條款。雖然這些具體的退税對我們沒有影響,但未來針對新冠肺炎的立法行動可能會進一步修改税法的規定,這些變化需要分析它們屆時對我們所得税的各自影響。
我們是美國國税局(IRS)提供的合規保證流程(CAP)計劃的自願參與者,目前正在接受截至2020年4月30日和2019年4月30日的納税年度的CAP考試。通過與美國國税局同時交換信息,該計劃旨在在提交納税申報單之前識別和解決與美國國税局的税收狀況,從而使我們能夠及時瞭解美國國税局的審查情況。美國國税局已經完成了截至2018年4月30日和2017年4月30日的納税年度的CAP考試。2017年前的納税年度不再接受美國聯邦税務審查。除了有限的例外,我們不再接受2016年前的州和地方司法管轄區的審查,以及2013年前的外國司法管轄區的審查。
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税報告的金額之間的臨時差異的税收影響。我們遞延税金資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 |
遞延税項負債: | | | |
無形資產 | $ | 1,399.7 | | | $ | 1,428.3 | |
物業、廠房和設備 | 151.3 | | | 120.5 | |
租約 | 30.3 | | | — | |
其他 | 15.1 | | | 13.4 | |
遞延税項負債總額 | $ | 1,596.4 | | | $ | 1,562.2 | |
遞延税項資產: | | | |
離職後和其他僱員福利 | $ | 100.3 | | | $ | 84.9 | |
税收抵免和虧損結轉 | 28.1 | | | 10.0 | |
無形資產 | 16.9 | | | 17.2 | |
| | | |
| | | |
對衝交易 | 59.5 | | | 15.6 | |
| | | |
租約 | 31.9 | | | — | |
其他 | 37.8 | | | 39.4 | |
遞延税項資產總額 | $ | 274.5 | | | $ | 167.1 | |
估值免税額 | (29.7) | | | (3.5) | |
遞延税項資產總額,減去免税額 | $ | 244.8 | | | $ | 163.6 | |
遞延納税淨負債 | $ | 1,351.6 | | | $ | 1,398.6 | |
我們評估我們經營的每個司法管轄區遞延税項資產的變現能力。總估值免税額淨增加#美元。26.2年內,主要與確定不可變現的外國税收抵免遞延税項資產有關。
在2020年間,我們返還了39.7這主要是由於我們減少了對某些外國子公司的資本投資,同時重組了我們的國際控股和運營實體。不適用外國預扣税。國家所得税數額不大,已計入所得税支出。大約#美元沒有提供遞延所得税。29.7由於這些金額仍然是永久性的再投資,我們對外國子公司的投資產生了暫時性的剩餘差額。估計根據這些基礎差異可能支付的額外税額是不切實際的,因為有許多方法可以扭轉這些差異。
我們未確認的税收優惠是$13.1, $15.0,及$32.3,其中$10.5, $12.0,及$21.5如果確認,將分別影響截至2020年4月30日、2019年和2018年的有效税率。我們應計的與税收相關的淨利息和罰款總額為#美元。1.9, $3.3,及$4.0分別截至2020年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日。與淨利息和記入收益的罰款有關的税款總額為#美元。0.1及$0.8分別為2020年和2019年,並計入總收入為$0.12018年。
在接下來的幾天內12幾個月後,我們可以合理地減少我們未確認的税收優惠,估計為$2.6,主要是由於訴訟時效期滿。
我們未確認的税收優惠對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
餘額在5月1日, | $ | 15.0 | | | $ | 32.3 | | | $ | 40.4 | |
增加: | | | | | |
本年度納税狀況 | 1.4 | | | 0.9 | | | 1.1 | |
上一年的納税狀況 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
減少: | | | | | |
與税務機關結算 | — | | | 9.0 | | | 3.0 | |
訴訟時效期限屆滿 | 3.5 | | | 9.5 | | | 6.7 | |
餘額在4月30日, | $ | 13.1 | | | $ | 15.0 | | | $ | 32.3 | |
注15:累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)的組成部分,包括從累計其他全面收益(虧損)重新分類為淨收益的項目的重新分類調整,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | 淨收益(虧損) 關於現金流的調查報告 套期 衍生物(A) | | 養卹金 以及其他 退休後 負債 (B) | | 未實現 收益(虧損)打開 可供銷售 有價證券 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2017年5月1日的餘額 | $ | (43.0) | | | $ | (4.4) | | | $ | (100.0) | | | $ | 4.0 | | | $ | (143.4) | |
改敍調整 | — | | | 0.5 | | | 10.7 | | | — | | | 11.2 | |
本期貸方(收費) | 26.6 | | | 2.7 | | | 9.2 | | | (1.7) | | | 36.8 | |
所得税優惠(費用) | — | | | (1.2) | | | (5.6) | | | 0.5 | | | (6.3) | |
擱淺税收效應的重新分類(C) | — | | | (0.5) | | | (15.3) | | | 0.8 | | | (15.0) | |
2018年4月30日的餘額 | $ | (16.4) | | | $ | (2.9) | | | $ | (101.0) | | | $ | 3.6 | | | $ | (116.7) | |
改敍調整 | — | | | 0.4 | | | 7.3 | | | — | | | 7.7 | |
本期貸方(收費) | (19.1) | | | (49.1) | | | (19.1) | | | 0.7 | | | (86.6) | |
所得税優惠(費用) | — | | | 11.2 | | | 2.8 | | | (0.2) | | | 13.8 | |
2019年4月30日的餘額 | $ | (35.5) | | | $ | (40.4) | | | $ | (110.0) | | | $ | 4.1 | | | $ | (181.8) | |
改敍調整 | — | | | 2.1 | | | 7.4 | | | — | | | 9.5 | |
本期貸方(收費) | (15.0) | | | (190.7) | | | (54.8) | | | (0.4) | | | (260.9) | |
所得税優惠(費用) | — | | | 43.4 | | | 10.7 | | | 0.1 | | | 54.2 | |
2020年4月30日的餘額 | $ | (50.5) | | | $ | (185.6) | | | $ | (146.7) | | | $ | 3.8 | | | $ | (379.0) | |
(A)從累計其他綜合收益(虧損)到利息支出的重新分類與終止利率合同有關。2020年和2019年的本期費用涉及2018年11月和2018年6月簽訂的利率合約的損失,這些合約於2020年終止。2018年本期信貸涉及2018年終止的利率合約收益。有關更多信息,請參閲附註10:衍生金融工具。
(B)淨虧損和以前服務成本的攤銷從累積的其他綜合收入(虧損)重新分類為其他收入(費用)-淨額。
(C)在2018年,我們採用了ASU 2018-02,損益表-報告全面收入(主題220)從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響,這使得我們能夠將税法造成的擱淺所得税影響從累積的其他綜合收益(虧損)重新歸類為留存收益。
注16:或有事項
我們與其他食品製造商一樣,在正常業務過程中不時受到各種行政、監管和其他法律程序的影響。我們目前是各種此類法律程序的被告,包括與2011年之前涉嫌操縱貨架穩定的金槍魚產品價格有關的某些訴訟,該公司之前由Big Heart擁有,但在我們收購Big Heart之前被剝離,其中大部分我們在2019年下半年達成和解並支付。雖然我們不能確定地預測這些訴訟的最終結果或與這些問題相關的潛在和解,但我們已經為某些或有負債應計損失,我們已經確定這些或有負債在2020年4月30日是可能和合理估計的。根據到目前為止已知的信息,除了
根據下文討論的事項,我們不相信這些訴訟的最終結果會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2011年5月9日,CERT向洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院提起訴訟,指控我們和其他製造、包裝、分銷或銷售包裝咖啡的被告。這起訴訟是CERT訴布拉德·巴里有限責任公司(Brad Barry LLC)等人的訴訟,也是2010年根據同樣的指控對銷售“即飲”咖啡的公司提起的訴訟的一個標籤。自那以後,這兩起案件都進行了合併,現在包括了近80名被告,他們構成了加州咖啡業的絕大多數。原告聲稱,我們和其他被告沒有按照第65號提案的要求為我們的咖啡產品提供暴露於化學丙烯酰胺的警告。原告尋求公平救濟,包括向咖啡產品的消費者提供警告,以及對違反第65號提案的行為處以每天2,500.00美元的法定最高金額的民事處罰。原告聲稱,在沒有遵守警告的情況下,每喝一杯咖啡,就等同於違反了第65號提案。
作為聯合防禦組織的一部分,我們對原告的主張提出異議。丙烯酰胺沒有添加到咖啡中,但作為咖啡豆烘焙過程的副產品,丙烯酰胺固有地存在於所有咖啡中,數量很少(以十億分之幾計算)。我們已經斷言了多重肯定的辯護。該案第一階段的審判於2014年9月8日開始,僅限於所有被告共有的三項平權辯護。在……上面
2015年9月1日,初審法院在所有第一階段辯護方面做出了對被告不利的最終裁決。該案第二階段的審判於2017年秋季開始。2018年3月28日,初審法院就第二階段辯護(我們最後剩下的責任抗辯)發佈了一項對被告不利的擬議裁決。初審法院於2018年5月7日敲定並確認了第二階段裁決,因此,關於補救問題的第三階段審判定於2018年10月15日開始。如下文進一步描述的那樣,審判沒有在預定日期進行。
2018年6月15日,負責管理65號提案項目的州機構加州環境健康風險評估辦公室(OEHHA)發佈了一項擬議的法規,澄清了65號提案下的咖啡不需要癌症警告。加州上訴法院批准了被告的請求,即在對OEHHA的擬議條例做出最終裁決之前,擱置對補救措施的審判。在過渡期間,加利福尼亞州行政法辦公室於2019年6月3日批准了擬議的條例,該條例於2019年10月1日起生效。為了迴應CERT的反對意見,被告修改了他們的答覆,提出了該規定,作為對索賠的全面辯護。CERT沒有成功地挑戰被告主張該條例作為肯定辯護的權利,但繼續質疑該條例的有效性。在2020年第三季度,CERT提出了幾項動議,尋求從法律上做出有利於它的判決,被告也提出了自己的動議。由於新冠肺炎的原因,這些動議的聽證會至少被推遲到2020年7月22日。在上個季度,CERT發佈了發現請求,尋求關於咖啡調味品中丙烯酰胺的信息,從而不顧被告的反對,在訴訟中引入了一種新的理論。
在訴訟程序的這個階段,在不知道該規定是否會作為辯護或補救問題的審判是否會根據挑戰向前推進的情況下,我們無法預測或合理估計對我們運營的潛在損失或影響。因此,截至2020年4月30日,沒有記錄這一事項的或有損失,因為損失的可能性被認為是不可能或不可估量的。如果案件繼續進行,初審法院有權對我們施加零處罰或施加重大法定處罰。初審法院可能實施的重大標籤或警告要求可能會增加我們的成本,對我們咖啡產品的銷售產生不利影響,並涉及大量費用和運營中斷,這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。此外,如果該規定被裁定無效,未來的上訴法院裁決可能會推翻早先的初審法院裁決。目前還不能預測和解、審判或上訴法院對此案的裁決(如果有的話)的結果和財務影響。
注17:普通股
投票:經修訂的公司章程(“章程”)規定,已發行普通股的每個持有者有權一對提交股東表決的各項事項進行表決,但下列具體事項除外:
•任何與公司解散或清算有關或將導致公司解散或清算的事項;
•通過對章程或經修訂的條例的任何修訂,或通過經修訂的章程,但通過增加普通股持有者有權享有的表決權或擴大分時投票適用的事項的任何修訂或修訂的章程除外;
•本公司股東將就本公司與Computershare Trust Company,N.A.之間日期為2009年5月20日的配股協議的任何後續計劃採取的任何建議或其他行動,該協議於
2018年6月25日;
•與股票期權計劃、股票購買計劃、高管薪酬計劃、高管福利計劃或其他類似計劃、安排或協議有關的任何事項;
•通過我們或我們的任何子公司與任何其他人(無論是國內或國外、公司或非公司)合併、合併或收購我們的任何子公司的任何協議或計劃,或授權租賃、出售、交換、轉讓或以其他方式處置我們所有或基本上所有的資產;
•根據細則第五條(涉及某些企業合併的適用程序)或第七條(涉及建議收購特定比例的已發行普通股的適用程序)提交給我們股東的任何事項,或根據適用的證券交易所規則要求股東批准的任何普通股發行;以及
•任何與發行我們的普通股或回購我們的普通股有關的事宜,董事會認為根據俄亥俄州修訂守則或適用的證券交易所規則需要或適當地提交給我們的股東。
在上述事項中,普通股有權10如果符合章程規定的要求,則為每股投票權。將有權獲得的普通股10每股投票數必須符合以下標準之一:
•在過去四年中實益所有權未發生變化的普通股;或
•通過我們的各種股權計劃收到的尚未出售或以其他方式轉讓的普通股。
在受益所有權發生變化的情況下,該普通股的新所有者將僅有權一就該份數就所有事宜投票,直至四年在不進一步改變股份實益所有權的情況下通過。
回購計劃:我們做到了不是的t在2020至2019年期間根據董事會授權的回購計劃回購任何普通股。在2020年4月30日,大約3.6根據董事會的授權,仍有百萬股普通股可供回購。
注18:季度經營業績(未經審計)
下表彙總了截至2020年4月30日和2019年4月30日的年度未經審計的季度運營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
淨銷售額 | $ | 1,778.9 | | | $ | 1,957.8 | | | $ | 1,972.3 | | | $ | 2,092.0 | |
毛利 | 699.6 | | | 754.0 | | | 760.0 | | | 788.4 | |
淨收入 | 154.6 | | | 211.2 | | | 187.4 | | | 226.3 | |
普通股每股收益(A): | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1.36 | | | $ | 1.85 | | | $ | 1.64 | | | $ | 1.98 | |
淨收益-假設攤薄 | 1.36 | | | 1.85 | | | 1.64 | | | 1.98 | |
宣佈的每股普通股股息 | 0.88 | | | 0.88 | | | 0.88 | | | 0.88 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
淨銷售額 | $ | 1,902.5 | | | $ | 2,021.5 | | | $ | 2,011.9 | | | $ | 1,902.1 | |
毛利 | 678.2 | | | 771.3 | | | 773.8 | | | 692.4 | |
淨收入 | 133.0 | | | 188.5 | | | 121.4 | | | 71.5 | |
普通股每股收益(A): | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1.17 | | | $ | 1.66 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.63 | |
淨收益-假設攤薄 | 1.17 | | | 1.66 | | | 1.07 | | | 0.63 | |
宣佈的每股普通股股息 | 0.85 | | | 0.85 | | | 0.85 | | | 0.85 | |
(A) 每股普通股的年度淨收入可能不等於各個季度的總和,這是由於各個時期的平均流通股數量不同,主要是由於股票回購。
第九項會計與財務披露方面的變更與異議。
一個也沒有。
項目9A.控制和程序。
信息披露控制和程序的評估:管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了我們的披露控制和程序的有效性(如交易法下規則第13a-15(E)或15d-15(E)條所定義),截至2020年4月30日(“評估日期”)。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在SEC規則和表格指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告,以及(2)積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。
內部控制的變化:截至2020年4月30日的第四季度,財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B:其他資料。
一個也沒有。
第三部分
第10項董事、高管與公司治理
本項目所要求的有關本公司董事、審計委員會、審計委員會財務專家以及是否遵守交易所法案第16(A)節的信息,通過參考我們將於2020年8月19日舉行的年度股東大會的最終委託書中“董事選舉”、“公司治理”、“董事會和委員會會議”和“普通股所有權”標題下的信息納入本條款。本項目所要求的有關公司高級管理人員的資料在此併入本10-K表格年度報告第I部分第1項中作為參考。.
董事會通過了2018年1月修訂的商業行為和道德準則,該準則適用於我們的董事、首席執行官和首席財務會計官。董事會通過了審計委員會、高管薪酬委員會、提名委員會、治理委員會和公司責任委員會的章程,並通過了公司治理準則。這些文件的副本可在我們的網站(investors.jmsmucker.com/governance-documents).上找到
第11項高管薪酬。
本項目所要求的信息在此併入本公司將於2020年8月19日召開的年度股東大會的最終委託書中“高管薪酬”、“董事會和委員會會議”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”標題下的信息。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
本項目所要求的資料在此併入本公司將於2020年8月19日召開的年度股東大會的最終委託書中“普通股所有權”和“股權補償計劃信息”標題下的信息。
第13項:建立某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本項目所要求的信息在此併入本公司將於2020年8月19日召開的年度股東大會的最終委託書中“公司治理”和“關聯方交易”標題下的信息。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需資料乃參考吾等將於2020年8月19日舉行的股東周年大會的最終委託書中“支付予獨立註冊會計師事務所的服務費”及“審計委員會預審政策及程序”項下的資料併入。
第四部分
項目15.所有展品和財務報表明細表。
| | | | | | | | |
(a)(1) | | 財務報表: |
| | 請參閲本年度報告第36頁Form 10-K中的財務報表索引。 |
(a)(2) | | 財務報表明細表: |
| | 財務報表附表被省略是因為它們不適用,或者因為合併財務報表或附註中列出了所需的信息。 |
(a)(3) | | 展品: |
| | 通過參考另一份提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的文件,以下證物附在或併入本文。 |
| | | | | |
展品編號 | 展品説明 |
2.1 | 股票購買協議和合並計劃,日期為2018年4月4日,由Nu Pet Company,PR Merge Sub I,LLC,Ainsworth Pet Nutrition Parent,LLC,CP APN,L.P.以及(僅出於其中規定的有限目的)J.M. |
2.2 | 股票購買協議和合並計劃的第一修正案和附函,日期為2018年5月14日,由Nu Pet Company、PR Merge Sub I,LLC、Ainsworth Pet Nutrition Parent,LLC、CP APN,Inc.、CP APN,L.P.以及(僅出於其中規定的有限目的)J.M.Smacker公司之間簽署 |
3.1 | J·M·斯莫克公司註冊章程修訂 |
3.2 | 修訂的J.M.斯莫克公司條例(2020年1月17日修訂) |
4.1 | 股本説明 |
4.2 | 公司與美國銀行全國協會之間的契約,日期為2011年10月18日 |
4.3 | 公司、擔保方和美國銀行全國協會之間的第一份補充契約,日期為2011年10月18日 |
4.4 | 公司與美國銀行全國協會作為受託人之間的契約,日期為2015年3月20日 |
4.5 | 第一補充契約,日期為2015年3月20日,由公司、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)擔任受託人,並在該公司、擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽署 |
4.6 | 第二份補充契約,日期為2017年12月7日,由公司和美國銀行全國協會作為受託人 |
4.7 | 第三份補充契約,日期為2020年3月9日,由公司和美國銀行全國協會共同簽署。 |
4.8 | 第三次修訂和重新簽署的債權人間協議,日期為2010年6月11日,在其中確定的行政代理和其他各方之間 |
10.1 | 1997年1月1日非僱員董事股票計劃* |
10.2 | J.M.斯莫克公司最高管理層補充退休福利計劃,截至2018年1月1日重述* |
10.3 | J.M.斯莫克公司自願遞延補償計劃,自2012年12月1日起修訂和重新實施* |
10.4 | J.M.斯莫克公司2006年股權薪酬計劃,2006年8月17日生效* |
10.5 | J.M.斯莫克公司2010年股權和激勵性薪酬計劃* |
10.6 | J.M.斯莫克公司2010年股權和激勵性薪酬計劃第1號修正案* |
10.7 | 限制性股票協議的格式* |
10.8 | 遞延股票單位協議表格* |
10.9 | 一次過特別授予限制性股票協議的格式* |
10.10 | 限制性股票協議的格式* |
10.11 | 一次過特別授予限制性股票協議的格式* |
| | | | | |
展品編號 | 展品説明 |
10.12 | 遞延股票單位特別一次性授予協議表格* |
10.13 | 限制性股票協議的格式* |
10.14 | 遞延股票單位協議表格* |
10.15 | 演出單位協議格式* |
10.16 | 限制性股票協議的格式* |
10.17 | 遞延股票單位協議表格* |
10.18 | 遞延股票單位協議表格* |
10.19 | 一次性特別授予限制性股票協議表格(5年懸崖背心)* |
10.20 | 一次性特別授予限制性股票協議表格(4年懸崖背心)* |
10.21 | 一次性特別授予限制性股票協議表格(三年期懸崖背心)* |
10.22 | 一次性特別授予限制性股票協議表格(60歲背心)* |
10.23 | 演出單位協議格式* |
10.24 | 非法定股票期權協議表格* |
10.25 | 非法定股票期權協議表格* |
10.26 | 公司與期權持有人之間的非法定股票期權協議格式(三年歸屬)* |
10.27 | 公司與John P.Brase之間的僱傭邀請,日期為2020年2月28日* |
10.28 | 本公司與凱文·G·傑克遜之間的分居協議,自2020年1月4日起生效* |
10.29 | 本公司與David J.Lemmon之間的分居協議,自2020年1月10日起生效* |
10.30 | J.M.斯莫克公司非僱員董事遞延薪酬計劃(修訂並重新確定,自2007年1月1日起生效)* |
10.31 | J.M.斯莫克公司非僱員董事遞延薪酬計劃(修訂並重新設定,自2014年1月1日起生效)* |
10.32 | J.M.斯莫克公司確定的繳款補充高管退休計劃,重新確定於2015年5月1日生效* |
10.33 | J.M.斯莫克公司界定供款補充高管退休計劃的第1號修正案,日期為2016年12月31日* |
10.34 | J.M.斯莫克公司界定供款補充高管退休計劃的第2號修正案,日期為2017年5月1日* |
10.35 | J.M.斯莫克公司恢復計劃,2013年1月1日修訂並重新生效* |
10.36 | J·M·斯莫克公司恢復計劃的第1號修正案,日期為2015年5月1日* |
10.37 | J·M·斯莫克公司恢復計劃的第2號修正案,日期為2016年12月31日* |
10.38 | J.M.斯莫克公司恢復計劃的第3號修正案,日期為2017年1月1日* |
10.39 | J.M.斯莫克公司高管離職計劃* |
10.40 | 公司與高級人員訂立的經修訂及重新訂立的更改控制權協議格式* |
10.41 | 公司與其高級人員之間的彌償協議格式* |
10.42 | J.M.斯莫克公司1998年股權和業績激勵計劃(2005年6月6日修訂並重新生效)* |
10.43 | 寶潔公司、福爾斯咖啡公司和該公司之間的税務協議,日期為2008年11月6日 |
10.44 | “寶潔公司與福爾格斯咖啡公司知識產權事項協議”,日期為2008年11月6日 |
10.45 | 循環信貸協議,日期為2017年9月1日,由本公司、加拿大Smacker Foods Corp.、一家聯邦註冊的加拿大公司、作為行政代理的美國銀行以及不時與之簽約的幾家金融機構簽訂 |
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展品編號 | 展品説明 |
10.46 | 截至2018年4月27日的信貸協議第1號修正案,日期為2017年9月1日的循環信貸協議,該協議由本公司和加拿大斯莫克食品公司(作為借款人、貸款方)和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理達成 |
10.47 | 作為發行人的公司與其交易方之間的商業票據交易商協議格式 |
10.48 | 定期貸款信貸協議,日期為2018年4月27日,由公司(借款人、貸款方)和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理簽訂 |
10.49 | 日期為2019年11月14日的信貸協議第1號修正案,日期為2018年4月27日的定期貸款信貸協議,由公司作為借款人、貸款方和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理 |
21 | 註冊人的子公司 |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
24 | 授權書 |
31.1 | 根據經修訂的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對Mark T.Smacker的證明 |
31.2 | 根據經修訂的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對塔克·H·馬歇爾的證明 |
32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條的認證 |
101.INS | XBRL實例文檔: | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔: | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔: | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔: | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔: | |
104 | 本年度報告的封面為Form 10-K(截至2020年4月30日),格式為內聯XBRL。 | |
*確定由管理合同或補償計劃或安排組成的展品。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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日期:2020年6月19日 | * | |
| | /s/塔克·H·馬歇爾 |
| 依據: | 塔克·H·馬歇爾 |
| | 首席財務官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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馬克·T·斯莫克 | | 總裁兼首席執行官兼董事 (首席行政主任) | | 2020年6月19日 |
/s/塔克·H·馬歇爾 | | | | |
塔克·H·馬歇爾 | | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) | | 2020年6月19日 |
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蒂莫西·P·斯莫克 | | 榮休主席 | | 2020年6月19日 |
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理查德·K·斯莫克 | | 執行主席 | | 2020年6月19日 |
* | | | | |
凱瑟琳·W·丁多 | | 主任 | | 2020年6月19日 |
* | | | | |
保羅·J·多蘭(Paul J.Dolan) | | 主任 | | 2020年6月19日 |
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傑伊·L·亨德森 | | 主任 | | 2020年6月19日 |
* | | | | |
加里·A·奧蒂 | | 主任 | | 2020年6月19日 |
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柯克·L·佩裏 | | 主任 | | 2020年6月19日 |
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桑德拉·皮亞納爾託 | | 主任 | | 2020年6月19日 |
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南希·洛佩茲·羅素 | | 主任 | | 2020年6月19日 |
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亞歷克斯·舒馬特 | | 主任 | | 2020年6月19日 |
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道恩·C·威洛比 | | 主任 | | 2020年6月19日 |
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* | 以下簽名人在此簽名,即根據上述註冊人高級職員和董事簽署的授權書籤署並簽署本報告,該授權書現代表該等高級職員和董事提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。 |
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日期:2020年6月19日 | | | | /s/珍妮特·L·克努森(Jeannette L.Knudsen) |
| | 依據: | | 珍妮特·L·克努森(Jeannette L.Knudsen)律師-事實 |