假的--12-29Q1202000012751580.010.0118000000018000000046557934465838794413406344160008010.010.011000000100000000002423871242387100012751582020-01-012020-03-3100012751582020-06-1200012751582019-12-3100012751582020-03-3100012751582019-01-022019-04-020001275158美國-GAAP:食品和飲料會員2019-01-022019-04-020001275158美國-GAAP:食品和飲料會員2020-01-012020-03-310001275158NDLS:實驗室成員2020-01-012020-03-310001275158NDLS:實驗室成員2019-01-022019-04-020001275158美國-GAAP:法國會員2020-01-012020-03-310001275158NDLS:餐飲職業會員2019-01-022019-04-020001275158NDLS:餐飲職業會員2020-01-012020-03-310001275158美國-GAAP:法國會員2019-01-022019-04-020001275158美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001275158美國-GAAP:SecuryStockMember2019-04-020001275158US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001275158美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001275158美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-010001275158美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001275158美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001275158美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001275158美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-010001275158美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001275158美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-020001275158US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001275158美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-022019-04-020001275158美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-010001275158US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-022019-04-020001275158US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-020001275158美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001275158美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-022019-04-020001275158ndls:CumulativeEffectPeriodofAdoptionAdjustmentMember2019-01-010001275158美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001275158美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-020001275158US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-3100012751582019-01-010001275158ndls:CumulativeEffectPeriodofAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-0100012751582019-04-020001275158US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-010001275158US-GAAP:FranchisedUnitsMember2020-03-310001275158US-GAAP:EntityOperatedUnitsMember2020-03-310001275158美國-GAAP:租賃改進成員2019-12-310001275158美國-GAAP:租賃改進成員2020-03-310001275158US-GAAP:建築施工進度成員2019-12-310001275158NDLS:FurnitureFixturesAndEquipmentMember2020-03-310001275158US-GAAP:建築施工進度成員2020-03-310001275158NDLS:FurnitureFixturesAndEquipmentMember2019-12-310001275158NDLS:VendorRebateMember2020-03-310001275158NDLS:InsuranceReceivableMember2019-12-310001275158NDLS:弗朗西斯和其他成員2019-12-310001275158NDLS:VendorRebateMember2019-12-310001275158NDLS:InsuranceReceivableMember2020-03-310001275158NDLS:弗朗西斯和其他成員2020-03-310001275158SRT:最大成員數ndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-11-202019-11-200001275158ndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMemberNDLS:FederalFundsRateMember2019-11-202019-11-200001275158SRT:最大成員數2020-01-012020-03-310001275158美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-04-032020-04-030001275158SRT:ScenarioForecastMember2022-10-012023-09-300001275158美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberndls:TwoThousandandEighteenCreditFacilityMember2018-05-090001275158SRT:最小成員數ndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-11-202019-11-200001275158SRT:ScenarioForecastMember2021-10-012022-09-300001275158SRT:最大成員數SRT:ScenarioForecastMemberndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilitySecondAmendmentMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-10-012024-11-200001275158US-GAAP:LetterOfCreditMemberndls:TwoThousandandEighteenCreditFacilityMember2018-05-090001275158SRT:最大成員數ndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMember2019-11-202019-11-200001275158SRT:最小成員數SRT:ScenarioForecastMemberndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilitySecondAmendmentMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-10-012024-11-200001275158SRT:最大成員數ndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMember美國-GAAP:BaseRateMember2019-11-202019-11-200001275158ndls:TwoThousandandEighteenSwinglineSubfacilityMember2018-05-090001275158美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMember2020-03-012020-03-310001275158US-GAAP:SubequentEventMember2020-06-170001275158美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilitySecondAmendmentMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-06-160001275158SRT:最小成員數2020-01-012020-03-310001275158SRT:ScenarioForecastMember2023-10-012024-11-200001275158ndls:TwoThousandandEighteenCreditSubfacilityMember2018-05-090001275158SRT:最小成員數ndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMember2019-11-202019-11-200001275158美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMember2019-11-200001275158SRT:最小成員數ndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMember美國-GAAP:BaseRateMember2019-11-202019-11-200001275158美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberndls:TwoThousandandEighteenTermLoanFacilityMember2018-05-090001275158ndls:TwoThousandAndEighteenCreditFacilityAmendedMember美國-GAAP:優質費率成員2019-11-202019-1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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________________________________
形式10-Q
_____________________________________________________________
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從日本向日本過渡的過渡期內,日本將從日本過渡到日本,而日本將從日本過渡到日本,這一過渡期將從美國過渡到日本,中國將從美國過渡到日本。
委託文件編號:001-35987
___________________________________________________________
麪條公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_____________________________________________________________
|
| | |
特拉華州 | | 84-1303469 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 藏街520號,D套房 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 布朗菲爾德, | 公司 | | | | | | | | | | | | | | | 80021 |
| | | (主要行政機關地址) | | | | | | | | | | | | | | | (郵政編碼) |
(720) 214-1900
(登記人的電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券。
|
| | |
每一類的名稱 | 貿易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | NDLS | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》規則第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☒ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是。 ☐*否? ☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
|
| | |
班級 | | 在2020年6月12日未償還 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | | 44,239,120股份 |
目錄
|
| | | |
| | | 頁 |
第一部分 | | | |
| 第1項 | 財務報表(未經審計) | 2 |
| | 簡明綜合資產負債表 | 2 |
| | 簡明合併操作報表 | 3 |
| | 股東權益簡明合併報表 | 4 |
| | 簡明現金流量表合併表 | 5 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 6 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 15 |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
| 項目4. | 管制和程序 | 26 |
第二部分 | | | |
| 第1項 | 法律程序 | 27 |
| 第1A項 | 危險因素 | 27 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
| 項目3. | 高級證券違約 | 28 |
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | 28 |
| 第五項。 | 其他資料 | 28 |
| 第6項 | 陳列品 | 29 |
簽名 | | 30 |
解釋性註釋
正如公司此前在2020年5月11日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(“8-K表格”)中披露的那樣,根據證券交易委員會根據“交易法”第36節發佈的命令(第34-88318號版本),即被隨後於2020年3月25日發佈的命令(第34-88465號版本)所取代的命令(統稱為“命令”),公司依賴該命令提供的救濟來推遲提交季度報告。2020年。
由於圍繞新冠肺炎疫情的情況,公司的業務已受到嚴重幹擾,包括但不限於,其大部分餐廳餐廳繼續關閉(以及餐廳重新開業條件的相關不確定性),以及公司中央支持辦公室員工數量和工作時間的減少。這些情況對公司的運營和管理造成了重大幹擾,包括要求關鍵人員投入大量時間和資源來解決影響公司運營和財務狀況的新問題。這反過來又導致公司完成10-Q表格的能力出現延誤。因此,我們依靠該命令推遲了我們季度報告的提交。
第一部分
項目1.財務報表
麪條公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 50,530 |
| | $ | 10,459 |
|
應收帳款 | | 1,926 |
| | 3,503 |
|
盤存 | | 9,538 |
| | 9,871 |
|
預付費用和其他資產 | | 2,707 |
| | 5,386 |
|
應收所得税 | | 155 |
| | 103 |
|
流動資產總額 | | 64,856 |
| | 29,322 |
|
財產和設備,淨額 | | 128,669 |
| | 128,867 |
|
經營租賃資產,淨額 | | 210,254 |
| | 209,717 |
|
商譽 | | 7,154 |
| | 7,154 |
|
無形資產,淨值 |
| 868 |
| | 883 |
|
其他資產,淨額 | | 2,378 |
| | 2,576 |
|
長期資產總額 | | 349,323 |
| | 349,197 |
|
總資產 | | $ | 414,179 |
| | $ | 378,519 |
|
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 9,350 |
| | $ | 9,351 |
|
應計工資總額和福利 | | 7,119 |
| | 13,479 |
|
應計費用和其他流動負債 | | 9,898 |
| | 11,679 |
|
流動經營租賃負債 | | 22,982 |
| | 22,775 |
|
長期債務的當期部分 | | 750 |
| | 750 |
|
流動負債總額 | | 50,099 |
| | 58,034 |
|
長期債務,淨額 | | 85,382 |
| | 40,497 |
|
長期經營租賃負債淨額 | | 228,232 |
| | 225,014 |
|
遞延税項負債,淨額 | | 214 |
| | 200 |
|
其他長期負債 | | 5,346 |
| | 4,203 |
|
負債共計 | | 369,273 |
| | 327,948 |
|
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股-面值0.01美元,截至2020年3月31日和2019年12月31日的授權和未指定股份1,000,000股;沒有已發行或已發行的股票 | | — |
| | — |
|
普通股-面值0.01美元,截至2020年3月31日和2019年12月31日授權發行1.8億股;截至2020年3月31日已發行46,583,879股,已發行44,160,008股;截至2019年12月31日已發行46,557,934股,已發行44,134,063股 | | 466 |
| | 466 |
|
庫存股,按成本計算,截至2020年3月31日和2019年12月31日的2,423,871股 | | (35,000 | ) | | (35,000 | ) |
額外實收資本 | | 200,755 |
| | 200,585 |
|
累積赤字 | | (121,315 | ) | | (115,480 | ) |
股東權益總額 | | 44,906 |
| | 50,571 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 414,179 |
| | $ | 378,519 |
|
見簡明合併財務報表附註。
麪條公司
簡明合併操作報表
(以千為單位,未經審計的股票和每股數據除外)
|
| | | | | | | | |
| | 財季結束 |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
收入: | | | | |
餐廳收入 | | $ | 98,716 |
| | $ | 108,765 |
|
特許經營的特許權使用費和手續費,以及其他 | | 1,632 |
| | 1,281 |
|
總收入 | | 100,348 |
| | 110,046 |
|
成本和費用: | | | | |
餐廳經營成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | | | | |
銷售成本 | | 25,204 |
| | 29,091 |
|
勞動 | | 34,231 |
| | 37,092 |
|
入住率 | | 12,060 |
| | 12,430 |
|
其他餐廳經營成本 | | 16,689 |
| | 16,456 |
|
一般和行政 | | 10,554 |
| | 10,140 |
|
折舊攤銷 | | 5,335 |
| | 5,507 |
|
開業前 | | 73 |
| | — |
|
餐廳減值、關閉費用和資產處置 | | 1,056 |
| | 420 |
|
總成本和費用 | | 105,202 |
| | 111,136 |
|
運營損失 | | (4,854 | ) | | (1,090 | ) |
利息支出,淨額 | | 968 |
| | 761 |
|
税前虧損 | | (5,822 | ) | | (1,851 | ) |
所得税撥備 | | 13 |
| | — |
|
淨虧損和綜合虧損 | | $ | (5,835 | ) | | $ | (1,851 | ) |
A類普通股和B類普通股每股虧損合計 | | | | |
基本型 | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.04 | ) |
稀釋 | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.04 | ) |
A類和B類已發行普通股的加權平均股票,合計: | | | | |
基本型 | | 44,142,220 |
| | 43,933,235 |
|
稀釋 | | 44,142,220 |
| | 43,933,235 |
|
見簡明合併財務報表附註。
麪條公司
股東權益簡明合併報表
(除共享數據外,以千為單位,未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 |
| | 普通股(1) (2) | | 財務處 | | *額外實收 資本 | | 累積 赤字 | | 總計 股東的 權益 |
| | 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | |
餘額-2019年12月31日 | | 46,557,934 |
| | $ | 466 |
| | 2,423,871 |
| | $ | (35,000 | ) | | $ | 200,585 |
| | $ | (115,480 | ) | | $ | 50,571 |
|
股票計劃交易記錄和其他 | | 25,945 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
基於股票的薪酬費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 171 |
| | — |
| | 171 |
|
淨損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,835 | ) | | (5,835 | ) |
餘額-2020年3月31日 | | 46,583,879 |
| | $ | 466 |
| | 2,423,871 |
| | $ | (35,000 | ) | | $ | 200,755 |
| | $ | (121,315 | ) | | $ | 44,906 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2019年1月1日 | | 46,353,309 |
| | $ | 464 |
| | 2,423,871 |
| | $ | (35,000 | ) | | $ | 198,352 |
| | $ | (111,135 | ) | | $ | 52,681 |
|
股票計劃交易記錄和其他 | | 17,642 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | 21 |
|
基於股票的薪酬費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 737 |
| | — |
| | 737 |
|
採用ASU編號2016-02,租約(主題842) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,992 | ) | | (5,992 | ) |
淨損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,851 | ) | | (1,851 | ) |
餘額-2019年4月2日 | | 46,370,951 |
| | $ | 464 |
| | 2,423,871 |
| | $ | (35,000 | ) | | $ | 199,110 |
| | $ | (118,978 | ) | | $ | 45,596 |
|
_____________
見簡明合併財務報表附註。
麪條公司
簡明現金流量表合併表
(單位:千,未經審計)
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| | 財季結束 |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
經營活動 | | | | |
淨損失 | | $ | (5,835 | ) | | $ | (1,851 | ) |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 5,335 |
| | 5,507 |
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遞延所得税 | | 13 |
| | — |
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餐廳減值、關閉費用和資產處置 | | 750 |
| | 145 |
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債務發行成本攤銷 | | 73 |
| | 125 |
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以股票為基礎的薪酬 | | 159 |
| | 726 |
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營業資產和負債的變化: | | | | |
應收帳款 | | 1,577 |
| | 362 |
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盤存 | | 304 |
| | (223 | ) |
預付費用和其他資產 | | 1,131 |
| | 50 |
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應付帳款 | | (106 | ) | | 2,798 |
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所得税 | | (52 | ) | | (6 | ) |
經營租賃資產負債 | | 2,885 |
| | (328 | ) |
應計費用和其他負債 | | (6,892 | ) | | (7,191 | ) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | (658 | ) | | 114 |
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投資活動 | | | | |
購買財產和設備 | | (3,919 | ) | | (4,164 | ) |
特許經營餐廳收購,扣除收購的現金 | | — |
| | (1,387 | ) |
投資活動所用現金淨額 | | (3,919 | ) | | (5,551 | ) |
融資活動 | | | | |
週轉額度貸款的淨付款 | | — |
| | 3,071 |
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發行長期債券所得款項 | | 47,000 |
| | — |
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支付長期債務 | | (2,188 | ) | | (313 | ) |
融資租賃的付款方式 | | (163 | ) | | (197 | ) |
股票計劃交易和基於股票的薪酬獎勵的預扣税 | | (1 | ) | | 21 |
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籌資活動提供的現金淨額 | | 44,648 |
| | 2,582 |
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現金及現金等價物淨增(減)額 | | 40,071 |
| | (2,855 | ) |
現金和現金等價物 | | | | |
期初 | | 10,459 |
| | 4,655 |
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期末 | | $ | 50,530 |
| | $ | 1,800 |
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見簡明合併財務報表附註。
麪條公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務摘要和演示依據
業務
麪條公司是特拉華州的一家公司,開發和運營快速休閒餐廳,提供受全球啟發的麪條和意大利麪菜餚、湯、沙拉和開胃菜。自.起2020年3月31日,公司有381公司擁有的餐廳和77*中國的特許經營餐廳29各州和哥倫比亞特區。本公司的業務運營方式為一運營和可報告的部門。
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括麪條公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規例編制。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。本公司認為,為公平列報本公司所呈報期間的經營業績、財務狀況及現金流量,所有被認為必要的調整均已包括在內,並屬正常的經常性性質。根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。任何中期的經營業績不一定代表全年的業績。通常包含在公司年度綜合財務報表10-K表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。截至以下日期的精簡綜合資產負債表2019年12月31日是從經審計的財務報表中衍生出來的。這些財務報表應與經審計的財務報表和公司報告中包含的相關附註一併閲讀。 截至財年的Form 10-K年度報告2019年12月31日.
財政年度
該公司的財年為52周或53周,截至12月31日最接近的週二。除53週會計年度的第四季度包含14個運營周外,該公司的每個會計季度都包含13個運營周。財政年度2020,它在以下日期結束2020年12月29日,和財政年度2019,這場比賽結束於2019年12月31日,兩者都包含52周。公司截止的會計季度2020年3月31日稱為第一四分之一2020,本財季結束2019年4月2日稱為第一四分之一2019.
風險和不確定性
新冠肺炎大流行使我們面臨風險和不確定因素。新冠肺炎疫情對本公司業務的影響程度是高度不確定和難以預測的,因為對這場流行病的反應還處於早期階段,信息正在迅速演變。我們的運營和財務表現將取決於未來的發展,包括疫情爆發的持續時間,我們經營地區的居家指導方針的持續時間,聯邦、州和地方政府對我們餐廳座位減少和其他社會距離措施施加的限制,以及我們客户未來在餐廳就餐的意願。此外,資本和金融市場受到新冠肺炎疫情的負面影響,有可能導致經濟衰退。新冠肺炎疫情的所有影響都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。儘管目前還不確定新冠肺炎疫情的最終嚴重程度,但我們已經實施了幾項新舉措,以使我們的業務適應當前環境,包括直接送貨和路邊提貨,以進一步加強我們現有的場外能力。
近期會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。發佈ASU 2019-12是為了降低會計準則範圍內實體所得税會計核算的複雜性。“本指導意見適用於2020年12月15日之後的年度報告期和這些報告期內的中期的上市公司。臨時收養是允許的。這個
指引將採用前瞻性方法,不包括與特許經營税相關的修訂,這些修訂應在所有呈報的時期內追溯實施,或通過對截至採用的會計年度開始的留存收益進行累積效果調整,在修正的追溯基礎上實施。“我們目前正在評估採用新指引對我們的綜合財務報表的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU的目的是為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。該公司可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地實施這些修正案。該公司目前正在評估這一指導方針可能對其綜合財務報表和相關披露產生的影響。
最近採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量隨後,其他相關華碩提供了針對性的改進(統稱為“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13年度為財務報表用户提供了更多決策有用的信息,涉及金融工具和其他承諾的預期信貸損失,以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。該指南將使用修改後的追溯方法應用,並在2022年12月15日之後的財年對較小的報告公司有效,並允許及早採用。公司於2020年1月1日提前採用ASU 2016-13。採用ASU 2016-13年度不會對公司的綜合財務報表或披露造成任何影響。
2. 補充財務信息
應收賬款由以下各項組成(以千計):
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| | | | | | | | |
| | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
應收保險賬款 | | $ | — |
| | $ | 744 |
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供應商回扣應收賬款 | | 551 |
| | 788 |
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特許經營權和其他應收款 | | 1,375 |
| | 1,971 |
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| | $ | 1,926 |
| | $ | 3,503 |
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預付費用和其他資產包括以下內容(以千為單位):
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| | | | | | | | |
| | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
與入住相關的預付費用 | | $ | 16 |
| | $ | 834 |
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其他預付費用 | | 2,685 |
| | 2,799 |
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其他流動資產(1) | | 6 |
| | 1,753 |
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| | $ | 2,707 |
| | $ | 5,386 |
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_____________________________
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(1) | 截至2019年12月31日的其他流動資產包括與將9家公司所有的餐廳剝離給一家加盟商相關的資產(“RCRG出售”),該公司於2020年1月關閉。 |
財產和設備(淨額)由以下內容組成(以千為單位):
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| | | | | | | | |
| | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
租賃權的改進 | | $ | 201,895 |
| | $ | 200,580 |
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傢俱、固定裝置及設備 | | 125,025 |
| | 122,752 |
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在建 | | 3,621 |
| | 2,890 |
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| | 330,541 |
| | 326,222 |
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累計折舊和攤銷 | | (201,872 | ) | | (197,355 | ) |
財產和設備,淨額 | | $ | 128,669 |
| | $ | 128,867 |
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應計工資和福利包括以下內容(以千計):
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| | | | | | | | |
| | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
應計工資總額和相關負債 | | $ | 2,661 |
| | $ | 6,364 |
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應計獎金 | | 707 |
| | 3,505 |
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保險責任 | | 3,751 |
| | 3,610 |
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| | $ | 7,119 |
| | $ | 13,479 |
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應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
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| | | | | | | | |
| | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
禮品卡責任 | | $ | 1,872 |
| | $ | 2,398 |
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與入住率相關 | | 1,532 |
| | 1,458 |
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公用事業 | | 1,158 |
| | 1,379 |
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遞延收入 | | 1,171 |
| | 555 |
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融資租賃負債的當期部分 | | 753 |
| | 510 |
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其他應計費用(1) | | 3,412 |
| | 5,379 |
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應計費用和其他流動負債 | | $ | 9,898 |
| | $ | 11,679 |
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_____________________________
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(1) | 截至2019年12月31日的其他應計費用包括與2020年1月完成的RCRG出售相關的負債。 |
3. 長期債務
2018年5月9日,本公司與美國銀行全國協會(簡稱“2018年信貸安排”)簽訂了一項信貸安排。2018年信貸安排包括一項定期貸款安排,本金總額為$25.0百萬和一項循環信貸安排。$65.0百萬(可增加到$75.0百萬),其中包括一筆金額為$15.0百萬和一個價值為300萬美元的擺動線子設施$10.0百萬。2018年信貸安排的期限為四年,將於2022年5月9日到期。
於2019年11月20日,本公司修訂其2018年信貸安排,訂立信貸安排第一修正案(“修訂”或“經修訂的信貸安排”)。除其他事項外,修正案:(I)將到期日延長至2024年11月20日;(Ii)將循環信貸安排從$65.0百萬至$75.0百萬(Iii)延遲降低本公司的槓桿比率;及。(Iv)將資本開支上限提高至$37.0百萬在2020年和到$45.0百萬2021年及之後的每個財政年度。
經修訂信貸安排下的借款,包括定期貸款安排,由本公司選擇每年計息,利率為(I)倫敦銀行同業拆息加保證金2.00%至2.75%按綜合總租賃調整槓桿率計算,或(Ii)下列基本利率中最高者加上1.00%至1.75%每年:(A)聯邦基金利率加0.50%;(B)美國銀行最優惠利率或(C)一個月期倫敦銀行同業拆息加1.00%。該修正案包括一項承諾費為0.20%至0.35%根據綜合總租賃調整槓桿率,循環信貸安排的任何未使用部分的年息。
在……上面2020年6月16日(“生效日期”),本公司修訂其2018年信貸安排,訂立信貸安排第二修正案(“第二修訂”或“第二修訂信貸安排”)。自生效日期起至2021年第三季(“修訂期”),根據第二次修訂信貸安排的借款,包括定期貸款安排(“借款”),將以倫敦銀行同業拆息加3.25%每年。修訂期結束後,借款將按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息,保證金為2.00%至3.00%每年按綜合總租賃調整槓桿率計算。其中,第二修正案(I)在2021年第一季度之前免除租賃調整槓桿率和固定費用比率契約,(Ii)分別從2021年第二季度開始至2022年第三季度和2022年第一季度修訂公司的租賃調整槓桿率和固定覆蓋率契約門檻,以及(Iii)將資本支出限制為$12.0百萬在2020年,$12.0百萬加上2021年基於流動性的業績籃子,$34.0百萬在2022年,$37.0百萬在2023年和$45.0百萬此後每年一次。
自.起2020年3月31日,公司有$87.4百萬負債情況(不包括$1.3百萬未攤銷債務發行成本)和$3.2百萬經修訂的信貸安排項下的未償還信用證。在2020年3月,鑑於圍繞新冠肺炎大流行的不確定性,並作為預防措施,本公司借入了$47.0百萬在其循環信貸安排下。2020年4月3日,公司又追加了一筆$8.5百萬根據修訂後的信貸安排。
定期貸款要求本金支付金額為$187,500每季度到2021年第三季度,$375,000每季度到2022年第三季度,以及$531,250每季度至2023年第三季度$625,000此後每季度到期一次。
截至的未償債務的總到期日2020年3月31日具體如下(以千為單位):
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| | | |
第1年 | $ | 750 |
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第2年 | 1,125 |
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第3年 | 1,813 |
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第4年 | 2,313 |
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第5年 | 81,430 |
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總計 | $ | 87,431 |
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該公司的未償債務的利息為3.57%至6.25%在.期間第一季度的2020.
該公司還保留未償還的信用證,以確保其工人補償計劃下的義務和某些租賃義務。截至,該公司遵守了其所有債務契約。2020年3月31日。自.起2020年6月17日,在本申請的日期,公司有$62.4百萬手頭的現金和$95.9百萬債臺高築。
4. 公允價值計量
現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及所有其他流動負債的賬面值因其短期性質而接近其公允價值。由於信用額度和定期借款隨市場利率而變化,而協商的條款和條件與當前市場利率一致,因此借款的賬面價值接近公允價值。公司信用額度和定期借款的公允價值使用第2級投入計量。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
簡明綜合財務報表在非經常性基礎上按公允價值確認或披露的資產包括租賃改進、財產和設備、經營租賃資產、商譽和其他無形資產等項目。如果這些資產被確定為減值或被收購,則按公允價值計量。
2020年一季度完成後,由於新冠肺炎疫情對公司經營業績的影響,本公司對商譽進行了中期質量減值評估。根據所進行的定性評估,管理層確定,截至以下日期,公司商譽受損的可能性並不大2020年3月31日因此,2020年第一季度沒有記錄減值費用。
按公允價值非經常性基礎計量的資產公允價值調整,截至2020年3月31日和2019年4月2日在附註7,餐廳減值、關閉成本和資產處置中進行了討論。
5. 所得税
下表列出了該公司的所得税撥備(以千計):
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| | | | | | | | |
| | 財季結束 |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
所得税撥備 | | $ | 13 |
| | $ | — |
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實際税率 | | (0.2 | )% | | — | % |
三個國家的實際税率第一四分之一2020而2019年第一季度反映了此前記錄的估值津貼的影響。在本財年的剩餘時間內2020因此,本公司預計不會因計入估值免税額而產生重大所得税支出或利益。本公司將維持遞延税項資產的估值津貼,直至有足夠證據支持全部或部分沖銷為止。撤銷以前記錄的估值免税額通常會帶來所得税的好處。
2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情提供經濟救濟的冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(CARE法案)簽署成為法律,CARE法案包括允許退還替代最低税收抵免、臨時修改對淨利息支出減税限制的條款,以及對符合條件的改善物業(“QIP”)的技術性修改。“CARE法案”包括允許退還替代最低税收抵免、臨時修改對淨利息支出扣税的限制以及對合格的裝修物業(“QIP”)進行技術性修改的條款。我們預計CARE法案中的條款不會對我們2020年的税率或支出產生實質性影響。
6. 基於股票的薪酬
本公司於2013年5月修訂並重述的股票激勵計劃(“計劃”)授權向員工、高級管理人員、非員工董事和其他服務提供者授予不合格股票期權、激勵股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和激勵獎金。自.起2020年3月31日,大約2.8百萬根據該計劃,可以授予基於股票的獎勵。
下表顯示了基於股票的薪酬費用合計(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 財季結束 |
| 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
基於股票的薪酬費用 | $ | 159 |
| | $ | 726 |
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資本化股票薪酬費用 | $ | 12 |
| | $ | 11 |
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7. 餐廳減值、關閉成本和資產處置
下表列出了餐廳減值、關閉成本和資產處置(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 財季結束 |
| 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
餐廳減損(1) | $ | 127 |
| | $ | 189 |
|
關閉成本(1) | 213 |
| | (39 | ) |
處置資產和其他資產的損失 | 716 |
| | 270 |
|
| $ | 1,056 |
| | $ | 420 |
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_____________________________
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(1) | 上述所有期間的餐廳減值和關閉成本包括與以前減值或關閉的餐廳相關的金額。 |
有不是的餐廳在此期間的減損情況第一季度數2020和2019。減值是基於管理層基於最近業績和其他特定市場因素對餐廳預期未來現金流的當前評估。減值開支屬第3級公允價值計量,乃根據採用市場租賃率的貼現現金流分析,將餐廳資產的賬面價值與餐廳資產的轉售價值及使用權資產的估計公平市價進行比較而釐定。本公司將繼續監測新冠肺炎疫情的影響,因為它與可收回長期資產有關,但本公司確定,目前的趨勢不需要餐廳在完成第一2020年第四季度。我們無法預測這些情況會持續多久,政府可能會推出什麼額外的措施,或者任何這些額外的措施可能會對食肆和我們的業務產生什麼影響。任何鼓勵消費者繼續呆在家裏、與社會保持距離或長時間避免較大規模人羣聚集的措施,都極有可能對整個飲食業造成傷害,從而對我們的業務也是有害的。
這些期間中的每一個都包括以前受損的餐廳的持續設備成本。
關閉成本中的第一季度數2020和2019年包括與前幾年關閉的餐廳相關的持續成本。此外,關閉成本在第一四分之一2019被一個$0.3百萬在租賃終止時對負債進行調整。
處置資產和其他損失包括在年內確認的費用第一季度的2020與將公司所有的餐廳剝離給特許經營商有關。
這些費用包括在簡明綜合經營報表中的“餐廳減值、關閉成本和資產處置”項目中。
8. 每股虧損
每股基本收益(虧損)是通過普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以每期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以每個時期普通股的稀釋加權平均流通股。潛在稀釋證券包括普通股、標的股票期權、認股權證和RSU的股份。攤薄每股收益考慮潛在攤薄證券的影響,但虧損期間除外,因為納入潛在普通股將產生反攤薄效應。
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法(單位為千,不包括每股和每股數據):
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| | | | | | | | |
| | 財季結束 |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
淨損失 | | $ | (5,835 | ) | | $ | (1,851 | ) |
股份: | | | | |
基本加權平均流通股 | | 44,142,220 |
| | 43,933,235 |
|
稀釋證券的影響 | | — |
| | — |
|
稀釋加權平均流通股 | | 44,142,220 |
| | 43,933,235 |
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每股虧損: | | | | |
每股基本虧損 | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.04 | ) |
稀釋每股虧損 | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.04 | ) |
本公司採用庫存股方法和期內平均市價計算攤薄證券的影響。潛在普通股不包括在稀釋每股收益的計算中,如果影響是反稀釋的。*在歸屬或行使基於股票的獎勵或行使流通權證時可發行的股票,由於納入這些股票的影響將是反稀釋的,因此被排除在每股稀釋虧損的計算之外。3,413,108和3,245,418為.第一四分之一2020和2019分別為。
9. 租約
與租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位:千):
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| | | | | | | | |
分類 | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | | |
操作 | 經營租賃資產,淨額 | $ | 210,254 |
| | $ | 209,717 |
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金融 | 融資租賃資產,淨額(1) | 2,112 |
| | 771 |
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租賃資產總額 | | $ | 212,366 |
| | $ | 210,488 |
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負債 | | | | |
流動租賃負債 | | | | |
操作 | 流動經營租賃負債 | $ | 22,982 |
| | $ | 22,775 |
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金融 | 流動融資租賃負債(2) | 753 |
| | 510 |
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長期租賃負債 | | | | |
操作 | 長期經營租賃負債 | 228,232 |
| | 225,014 |
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金融 | 長期融資租賃負債(2) | 1,382 |
| | 281 |
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租賃總負債 | | $ | 253,349 |
| | $ | 248,580 |
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_____________________
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(1) | 融資租賃資產計入房地產和設備,淨額計入簡併資產負債表。 |
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(2) | 融資租賃負債的當期部分計入應計費用和其他流動負債,長期部分計入綜合資產負債表的其他長期負債。 |
在簡明綜合經營報表中確認的分租收入為$0.4百萬和$0.1百萬為.第一季度的2020和2019分別為。
與租賃相關的現金流量信息的補充披露如下(單位:千):
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| | | | | | | | |
| | 財季結束 |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
為租賃負債支付的現金: | | | | |
經營租賃 | | $ | 7,508 |
| | $ | 10,693 |
|
融資租賃 | | 182 |
| | 217 |
|
| | $ | 7,690 |
| | $ | 10,910 |
|
以新的租賃負債換取的使用權資產: | | | | |
經營租賃 | | $ | 5,724 |
| | $ | 3,161 |
|
融資租賃 | | 1,604 |
| | 50 |
|
| | $ | 7,328 |
| | $ | 3,211 |
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截至,現有租約規定的未來最低租約付款2020年3月31日具體如下(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2020年剩餘時間 | $ | 32,784 |
| | $ | 670 |
| | $ | 33,454 |
|
2021 | 43,135 |
| | 624 |
| | 43,759 |
|
2022 | 42,968 |
| | 482 |
| | 43,450 |
|
2023 | 41,681 |
| | 352 |
| | 42,033 |
|
2024 | 39,572 |
| | 143 |
| | 39,715 |
|
此後 | 160,751 |
| | 37 |
| | 160,788 |
|
租賃付款總額 | 360,891 |
| | 2,308 |
| | 363,199 |
|
減去:推定利息 | 109,677 |
| | 173 |
| | 109,850 |
|
租賃負債現值 | $ | 251,214 |
| | $ | 2,135 |
| | $ | 253,349 |
|
10. 現金流量表簡併報表的補充披露
下表列出了年內現金流量表簡明綜合報表的補充披露第一季度告一段落2020年3月31日和2019年4月2日(以千為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
支付的利息(扣除資本化金額後的淨額) | | $ | 598 |
| | $ | 713 |
|
已繳所得税 | | — |
| | 6 |
|
應付賬款中應計的財產和設備購置 | | 2,593 |
| | 1,270 |
|
11. 收入確認
營業收入
收入包括餐廳運營的銷售額、特許經營權使用費和手續費以及轉租收入。公司擁有的餐廳的經營收入在發生銷售時確認。該公司報告的收入淨額是從客户那裏收取並匯給政府税務機關的銷售税和使用税。
禮品卡
本公司銷售沒有到期日的禮品卡,不會從未付禮品卡餘額中扣除非使用費。當客户兑換禮品卡或公司確定禮品卡被客户兑換的可能性很小(“禮品卡損壞”)時,公司確認禮品卡收入。禮品卡破損率的確定基於公司特定的歷史兑換模式。該公司已確定大約9%的禮品卡將不會兑換,並在禮品卡的估計兑換期內按比率確認禮品卡損壞,約為24月份。禮品卡負債餘額通常在每個日曆年末最高,因為節日期間禮品卡購買量增加。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,禮品卡負債的當前部分,$1.9百萬和$2.4百萬分別計入應計費用和其他流動負債,長期部分,$0.6百萬和$0.9百萬分別計入簡明綜合資產負債表中的其他長期負債。
在簡明綜合經營報表中確認的兑換禮品卡的收入為$1.5百萬和$1.8百萬為.第一季度的2020和2019分別為。
特許經營費
特許經營餐廳的特許權使用費以餐廳收入的百分比為基礎,並在相關特許餐廳的銷售發生期間確認。部分預先收取的開發費和特許經營費不予退還,並在相關特許經營協議期限內按比例確認在收入中,或在本公司與特許經營商之間的協議終止時確認。該公司已確定,最初的特許經營服務與特許經營協議期限內提供的持續權利或服務沒有區別,應被視為單一的履行義務;因此,從特許經營商收到的初始費用在每個特許經營協議期限內確認為收入,這通常是20年份.
忠誠計劃
在麪條應用程序上註冊的客户將自動註冊麪條獎勵計劃,該計劃主要是一項基於支出的忠誠度計劃。每次購買,麪條獎勵會員都會獲得忠誠度積分,這些積分可以兑換為獎勵,包括免費產品。使用對獎勵兑換價值的估計,我們推遲與賺取的積分相關的收入,扣除不兑換的估計積分。積分通常在六個月後到期。收入將在未來獎勵積分兑換時確認。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,與獎勵相關的遞延收入為$1.2百萬和$0.6百萬該等資產分別計入簡明綜合資產負債表的應計開支及其他流動負債。
12. 承諾和或有事項
在正常業務過程中,本公司還會受到其他訴訟、訴訟和索賠的影響。這樣的事情有很多不確定因素,結果也不能有把握地預測。因此,本公司無法確定截至以下日期與該等事項有關的金錢負債或財務影響的最終總額2020年3月31日。這些問題在未來期間解決時可能會影響任何一個財務報告期的經營業績。該公司認為,在這些問題上出現不利結果的可能性很小,或者潛在的損失範圍對其綜合財務報表並不重要。這些索賠數量的大幅增加,或一項或多項成功索賠導致的負債超過公司目前的預期,可能會對其業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
13. 後續事件
如附註3“長期債務”中進一步討論的,2020年6月16日,該公司修改了其信貸安排。
麪條和公司
企業管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
麪條公司是特拉華州的一家公司,成立於2002年。在本報告中,麪條公司及其子公司有時被稱為“我們”、“我們”、“我們”和“公司”。以下有關本公司財務狀況及經營成果的討論及分析,應與所附的第1項未經審計的簡明綜合財務報表及相關附註,以及本公司截至本會計年度的Form 10-K年報所載的經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀2019年12月31日。我們的財年為52周或53周,截至12月31日最接近的週二。我們的每個財季都包含13個運營周,但53周財年的第四季度除外,它包含14個運營周。財政年度2020和2019年各包含52周。
有關前瞻性陳述的注意事項
除歷史信息外,本討論和分析還包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險和不確定因素,如我們打算開設的餐廳數量、預計的資本支出以及對我們有效税率的估計。在某些情況下,您可以通過諸如“可能”、“可能”、“將會”、“目標”、“打算”、“應該”、“可能”、“可以”、“將會”、“預期”、“相信”、“設計”、“估計”、“預測”、“潛在”、“計劃”等術語或這些術語的否定或旨在識別前瞻性陳述的類似表述來識別前瞻性陳述。這些陳述反映了我們對未來事件的當前看法,並基於目前可用的運營、財務和競爭信息。前瞻性表述包括所有非歷史事實,如有關我們應對新冠肺炎疫情的能力、預計資本支出、新冠肺炎疫情對收入和資產負債表影響的聲明、與關閉表現不佳餐廳相關的估計成本、戰略舉措的實施和結果,以及我們未來的財務表現。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,原因包括但不限於新冠肺炎疫情的範圍、持續時間和嚴重程度;政府和客户對新冠肺炎疫情的反應;其他我們無法控制的情況,如天氣、自然災害、疾病爆發、流行病或影響客户或食品供應的流行病;消費者對與行業相關的公共衞生問題和衞生流行病的反應,以及對食品安全的看法。, 我們實現並保持可比餐廳銷售額的增長併成功執行我們的業務戰略的能力,包括改善我們餐廳組合業績的新餐廳舉措和運營戰略;我們保持遵守債務契約並繼續獲得執行我們的業務戰略所需的融資的能力;我們營銷努力的成功;我們按計劃開設新餐廳的能力;當前的經濟狀況;商品的價格和供應;我們為餐廳配備充足員工的能力;勞動力成本的變化;消費者信心和支出模式;季節性因素;以及我們在截止財年的Form 10-K年報中的“關於前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”中討論的內容2019年12月31日.
新冠肺炎疫情對我國企業的影響
新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致嚴重的經濟混亂,已經並可能繼續對我們的業務產生實質性和不利的影響。截至本文件提交之日,關於新冠肺炎大流行的影響程度和持續時間存在重大不確定性。截至本文件提交之日,雖然我們的大部分餐廳仍在繼續營業,但我們公司擁有的餐廳的公眾進入我們餐廳的權限已受到限制,這對季度末的銷售額產生了負面影響,並可能對銷售額產生負面影響,直到新冠肺炎疫情緩解。我們餐廳的關閉已經將需求模式轉向了我們的非現場服務,包括送貨,這主要是由於送貨費用上升導致我們的餐廳水平利潤率下降。
為了保持充足的流動性,增強金融靈活性,幫助緩解新冠肺炎疫情的影響,我們採取了以下果斷行動:
| |
• | 在全國範圍內通過麪條應用程序和網站推出直接送貨服務,並擴大了我們與優步Eats的合作伙伴關係; |
| |
• | 在整個業務範圍內實施增強的健康和安全協議,為小時工支付緊急病假工資,併為大多數公司員工提供遠程辦公; |
| |
• | 顯著降低餐廳級成本以及一般和管理費用,包括高管和支持中心員工的減薪,讓大約10%的現有支持中心員工休假,將另外20%的支持中心員工的工作時間減少到一半; |
| |
• | 推遲或取消所有非必要支出,包括用於先前計劃的增長和某些額外資本項目的資本支出,如下所述; |
| |
• | 開始與房東洽談我們許多餐廳租約的租金優惠,以及; |
| |
• | 在我們的左輪手槍上取了4700萬美元,使我們的現金餘額達到5050萬美元截至2020年第一季度末,並額外下降了850萬美元在2020年4月我們的左輪手槍上。自.起2020年6月17日,在這份申請的日期,我們目前的現金餘額是6240萬美元. |
我們打算繼續積極監控不斷髮展的形勢,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們團隊成員、客户、供應商和股東利益的情況,採取進一步行動來改變我們的業務運營。雖然我們無法確定或預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的影響的性質、持續時間或範圍,但我們已設法描述我們公司目前的狀況,我們應對新冠肺炎疫情的進展情況,以及我們對隨着抗擊新冠肺炎疫情的進展我們的運營和財務狀況可能會如何變化的預期。
近期趨勢、風險和不確定性
可比餐廳銷售額。在第一四分之一2020,全系統可比餐廳銷售額下降7.2%,由一個7.0%公司擁有的餐廳和8.9%特許經營餐廳的降幅。
2020年第一和第二季度的銷售額呈積極趨勢,如下所示。當我們進入第三階段的第三週,隨着強制停工和留在家中的訂單在全國生效,我們的銷售額大幅下降,因為我們開始完全依賴場外銷售。從2020年第一季度末到2020年6月16日,餐廳銷售額有所改善,如下所示。
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可比餐廳銷售額 | 截至2020年1月28日的4周(第一期) | 截至2020年2月25日的4周(第二期) | 截至2020年3月10日的2周 | 2020年3月11日-3月31日 | 截至2020年3月31日的財季 |
公司所有 | 4.4% | 7.4% | 4.5% | (45.5)% | (7.0)% |
專營權 | 2.2% | 7.7% | 5.2% | (51.3)% | (8.9)% |
系統範圍內 | 4.1% | 7.5% | 4.6% | (46.3)% | (7.2)% |
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| | | | | | |
可比餐廳銷售額 | 截至2020年4月28日的4周(第四期) | 截至2020年5月26日的4周(第五期) | 截至2020年6月2日的一週 | 截至2020年6月9日的一週 | 截至2020年6月16日的一週 | 截至2020年6月16日的季度 |
公司所有 | (47.0)% | (28.9)% | (23.2)% | (20.2)% | (14.8)% | (33.2)% |
專營權 | (55.5)% | (37.3)% | (25.7)% | (23.2)% | (16.8)% | (39.8)% |
系統範圍內 | (48.2)% | (30.1)% | (23.6)% | (20.6)% | (15.1)% | (34.1)% |
我們能否恢復正面的可比餐廳銷售額取決於(I)新冠肺炎疫情持續的時間和相關的強制關閉和留在家裏的訂單,(Ii)聯邦、州和地方政府對我們餐廳座位減少和其他社會疏遠措施施加的限制,(Iii)顧客未來在餐廳就餐的意願,(Iv)宏觀經濟狀況以及國家和地方經濟在危機後實現經濟復甦所需的時間。
銷售成本。由於新冠肺炎疫情的影響,我們已經並預計將繼續增加銷售成本,包括使用額外的清潔用品,以確保我們的餐廳對我們的團隊成員和客户來説是安全的。到目前為止,我們的供應鏈網絡受到的幹擾微乎其微,包括我們的配料、包裝或其他來源材料的供應,儘管如果新冠肺炎疫情繼續影響我們經營的市場,可能會發生更重大的中斷。隨着形勢的發展,我們正在與我們的分銷商和合同製造商密切合作。我們打算繼續積極監測情況,包括我們供應鏈的狀況,以確定適當的行動,將供應鏈中斷降至最低。
勞動力成本。與許多餐飲業類似,我們的基本勞動力成本在最近一段時間裏有所上升。在#年第一季度的前兩個月2020,我們能夠通過提高勞動力效率來緩解基礎勞動力成本增加的影響,例如我們圍繞優化食品準備時間的程序。此外,在本季度的最後一個月,由於預計新冠肺炎疫情會導致銷售額下降,我們修改了勞動力模型,以減少公司員工的工作時間。
餐館。我們開展業務的一些司法管轄區最近提高了最低工資,其他司法管轄區也在考慮採取類似的行動。政府強加的顯著額外漲幅可能會對我們的勞動力成本產生實質性影響。
某些餐廳關門了。我們沒有永久關閉任何一家公司擁有的餐廳第一季度的2020。2019年,我們關閉了5家公司所有的餐廳,其中大部分都處於或接近租約到期。從2020年3月下半月到5月,由於新冠肺炎疫情的影響,我們幾乎所有的餐廳都關閉了。我們已開始重新開放部分食肆的餐廳,並會視乎情況繼續開放餘下的餐廳。我們目前並不預期在可見的將來會有大量食肆永久關閉;不過,我們可能會不時永久關閉某些食肆,包括在這些食肆租約期滿時或接近期滿時永久關閉。
餐廳發展。在第一季度的2020,我們新開了一家公司擁有的餐廳,並將九家餐廳賣給了一家加盟商。自.起2020年3月31日,我們有過381公司擁有的餐廳和77中國的特許經營餐廳29各州和哥倫比亞特區。為了應對新冠肺炎疫情,並保存現金,我們已在短期內大幅停止了對新單位開發的資本投資。我們打算繼續監測新冠肺炎疫情對我們的經營業績和流動性以及由此帶來的復甦(包括消費者行為)的影響,以及它們對我們的戰略發展計劃、新餐廳開業時間和速度的影響。我們預計將這些信息納入我們2021年後新餐廳的戰略增長計劃,我們預計從2022年開始,我們可以恢復到5%至7%的單位增長率。
我們用來評估業績的關鍵指標
為了評估我們業務的業績,我們使用了各種財務和業績衡量標準。這些主要衡量標準包括收入、平均單位銷量(“AUV”)、可比餐廳銷售額、餐廳貢獻、餐廳貢獻利潤率、EBITDA和調整後的EBITDA。
營業收入
餐廳收入是指公司擁有的餐廳中食品和飲料的銷售額。在任何時期,有幾個因素會影響我們的餐廳收入,包括經營中的餐廳數量和每家餐廳的銷售額。特許經營特許權使用費和費用是特許權使用費收入和初始特許經營費。雖然我們預計我們的大部分收入和淨收入增長將由公司擁有的餐廳推動,但我們的特許經營餐廳仍然是影響我們收入和財務表現的重要因素。
季節性因素使我們的收入每季波動。由於冬季和假日客流量減少,我們每家餐廳的收入通常在第一季度和第四季度較低,在第二和第三季度通常較高。由於這些因素,以及新冠肺炎疫情在任何一個季度的嚴重程度,我們的季度經營業績和可比餐廳銷售額可能會大幅波動。
平均單位體積
AUV由所有公司擁有的餐廳在過去12個時期的平均年化銷售額組成。AUV的計算方法是將餐廳收入除以每個時間段內的營業天數,再乘以我們在典型年份的營業天數。這一衡量標準使管理層能夠評估我們餐廳的消費者流量和人均消費模式的變化。
可比餐廳銷售額
可比餐廳銷售額是指可比餐廳基礎的同比銷售額比較。我們將可比餐廳的基礎定義為包括開業時間至少為18個完整時期的餐廳。這一措施突出了現有餐廳的表現,因為新餐廳開業的影響被排除在外。可比餐廳銷售額的變化是由客流量的變化產生的,我們計算的客流量是售出的主菜數量,或者人均消費的變化是銷售額除以客流量。人均消費可能會受到菜單價格以及每人售出商品的組合和數量變化的影響。
通過衡量我們的可比餐廳銷售額,我們可以評估現有餐廳的業績。影響可比餐廳銷售額的各種因素包括:
| |
• | 消費者對我們品牌的認可度,以及我們對不斷變化的消費者偏好做出反應的能力; |
| |
• | 我們有能力有效和高效地經營餐廳,以滿足消費者的期望; |
與行業慣例一致,我們在日曆調整的基礎上公佈可比餐廳銷售額,將本年度的銷售周與上一年的可比期間保持一致,無論它們是否屬於同一會計期間。由於開設新的公司自營和特許經營餐廳是我們長期增長戰略的一部分,我們預計新餐廳將成為我們長期收入增長的一個組成部分,可比餐廳銷售額只是我們如何評估業績的一個衡量標準。
食肆貢獻及食肆貢獻邊際
餐廳貢獻是餐廳收入減去餐廳運營成本,即銷售成本、勞動力成本、入住率成本和其他餐廳運營成本。餐廳貢獻毛利表示餐廳貢獻佔餐廳收入的百分比。我們預計餐廳的貢獻將與我們新開的餐廳數量和我們的可比餐廳銷售額增長成比例地增加。
我們認為,餐廳貢獻率和餐廳貢獻率對於投資者和其他相關方來説是重要的工具,因為它們是餐飲業內廣泛使用的衡量餐廳水平生產率、效率和業績的指標。我們還使用餐廳貢獻和餐廳貢獻利潤率作為衡量標準,以評估我們餐廳增量銷售的盈利能力、各時期的餐廳表現以及與競爭對手相比的餐廳財務表現。餐廳貢獻和餐廳貢獻毛利是衡量我們餐廳經營業績的補充指標,並不能反映我們業務的基本業績,因為這些指標不包括公司層面的費用。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為扣除利息支出、所得税撥備(收益)以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷、餐廳減值、關閉成本和資產處置、收購成本、遣散費和基於股票的薪酬支出之前的淨收益(虧損)。
我們認為,EBITDA和調整後的EBITDA剔除了某些非經常性和非現金費用,為我們的經營業績提供了清晰的圖景,這些費用可能在不同時期變化很大,不能反映基本的業務表現。
餐廳貢獻、餐廳貢獻毛利、EBITDA和經調整EBITDA的列報並不打算被孤立地考慮,或被視為取代或優於根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制和列報的財務信息。我們使用這些非GAAP財務指標進行財務和運營決策,並將其作為評估期間間比較的一種手段。我們相信,它們為管理層和投資者提供了有關經營業績的有用信息,增進了對過去的整體瞭解。
財務業績和未來前景,並允許管理層在其財務和運營決策中使用的關鍵指標方面有更大的透明度。
運營結果
下表列出了EBITDA和調整後的EBITDA的淨虧損對賬:
|
| | | | | | | | |
| | 財季結束 |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
| | (單位:千,未經審計) |
淨損失 | | $ | (5,835 | ) | | $ | (1,851 | ) |
折舊攤銷 | | 5,335 |
| | 5,507 |
|
利息支出,淨額 | | 968 |
| | 761 |
|
所得税撥備 | | 13 |
| | — |
|
EBITDA | | $ | 481 |
| | $ | 4,417 |
|
餐廳減值、關閉費用和資產處置(1) | | 1,056 |
| | 420 |
|
基於股票的薪酬費用 | | 159 |
| | 726 |
|
與交易有關的費用和成本以及其他購置/處置成本 | | 89 |
| | 36 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 1,785 |
| | $ | 5,599 |
|
_____________________
| |
(1) | 上述所有期間的餐廳減值和關閉成本包括與以前減值或關閉的餐廳相關的金額。見附註7,餐廳減值、關閉費用和資產處置。 |
餐廳開張、關閉和搬遷
下表顯示了在所示時間段內開業或關閉的餐廳:
|
| | | | | | |
| | 財季結束 |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
公司自營食肆活動 | | | | |
期初 | | 389 |
| | 394 |
|
開孔 | | 1 |
| | — |
|
採辦(2) | | — |
| | 1 |
|
資產剝離(1) | | (9 | ) | | — |
|
期末的食肆 | | 381 |
| | 395 |
|
特許經營餐廳活動 | | | | |
期初 | | 68 |
| | 65 |
|
開孔 | | — |
| | — |
|
收購(1) | | 9 |
| | — |
|
資產剝離(2) | | — |
| | (1 | ) |
期末的食肆 | | 77 |
| | 64 |
|
餐廳總數 | | 458 |
| | 459 |
|
_____________________________
| |
(2) | 2019年第一季度,我們收購了一家特許經營餐廳。 |
營業報表佔收入的百分比
下表彙總了我們在以總收入百分比表示的一段時間內的運營結果的主要組成部分,但餐廳運營成本的組成部分除外,這些組成部分以餐廳收入的百分比表示。
|
| | | | | | |
| | 財季結束 |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
| | (未經審計) |
收入: | | | | |
餐廳收入 | | 98.4 | % | | 98.8 | % |
特許經營的特許權使用費和手續費,以及其他 | | 1.6 | % | | 1.2 | % |
總收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
成本和費用: | | | | |
餐廳經營成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | | | | |
銷售成本 | | 25.5 | % | | 26.7 | % |
勞動 | | 34.7 | % | | 34.1 | % |
入住率 | | 12.2 | % | | 11.4 | % |
其他餐廳經營成本 | | 16.9 | % | | 15.1 | % |
一般和行政 | | 10.5 | % | | 9.2 | % |
折舊攤銷 | | 5.3 | % | | 5.0 | % |
開業前 | | 0.1 | % | | — | % |
餐廳減值、關閉費用和資產處置 | | 1.1 | % | | 0.4 | % |
總成本和費用 | | 104.8 | % | | 101.0 | % |
運營損失 | | (4.8 | )% | | (1.0 | )% |
利息支出,淨額 | | 1.0 | % | | 0.7 | % |
税前虧損 | | (5.8 | )% | | (1.7 | )% |
所得税撥備 | | — | % | | — | % |
淨損失 | | (5.8 | )% | | (1.7 | )% |
第一截至的季度2020年3月31日與.相比第一截至的季度2019年4月2日
下表列出了我們的未經審計的經營業績第一季度數2020和2019,以及相關的季度環比變化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 | | 增加/(減少) |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 | | $ | | % |
| | | |
| | (單位:千,未經審計) |
收入: | | | | | | | | |
餐廳收入 | | $ | 98,716 |
| | $ | 108,765 |
| | $ | (10,049 | ) | | (9.2 | )% |
特許經營的特許權使用費和手續費,以及其他 | | 1,632 |
| | 1,281 |
| | 351 |
| | 27.4 | % |
總收入 | | 100,348 |
| | 110,046 |
| | (9,698 | ) | | (8.8 | )% |
成本和費用: | | | | | | | | |
餐廳經營成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | | | | | | | | |
銷售成本 | | 25,204 |
| | 29,091 |
| | (3,887 | ) | | (13.4 | )% |
勞動 | | 34,231 |
| | 37,092 |
| | (2,861 | ) | | (7.7 | )% |
入住率 | | 12,060 |
| | 12,430 |
| | (370 | ) | | (3.0 | )% |
其他餐廳經營成本 | | 16,689 |
| | 16,456 |
| | 233 |
| | 1.4 | % |
一般和行政 | | 10,554 |
| | 10,140 |
| | 414 |
| | 4.1 | % |
折舊攤銷 | | 5,335 |
| | 5,507 |
| | (172 | ) | | (3.1 | )% |
開業前 | | 73 |
| | — |
| | 73 |
| | 100.0 | % |
餐廳減值、關閉費用和資產處置 | | 1,056 |
| | 420 |
| | 636 |
| | * |
|
總成本和費用 | | 105,202 |
| | 111,136 |
| | (5,934 | ) | | (5.3 | )% |
運營損失 | | (4,854 | ) | | (1,090 | ) | | (3,764 | ) | | * |
|
利息支出,淨額 | | 968 |
| | 761 |
| | 207 |
| | 27.2 | % |
税前虧損 | | (5,822 | ) | | (1,851 | ) | | (3,971 | ) | | * |
|
所得税撥備 | | 13 |
| | — |
| | 13 |
| | 100.0 | % |
淨損失 | | $ | (5,835 | ) | | $ | (1,851 | ) | | $ | (3,984 | ) | | * |
|
公司擁有: | | | | | | | | |
平均單位體積 | | $ | 1,145 |
| | $ | 1,131 |
| | $ | 14 |
| | 1.2 | % |
可比餐廳銷售額 | | (7.0 | )% | | 3.0 | % | | | | |
________________
營業收入
總收入減少 970萬美元在第一四分之一2020,或8.8%vt.向,向.1.003億美元,與1.1億美元在第一四分之一2019。這一下降主要是由於本季度最後幾周與新冠肺炎大流行影響相關的客流量下降,以及自2019年1月以來總共14家餐廳的重新定位導致的240萬美元的減少。
AUV增加$14,000與前一年相比。過去12個月的AUV是$1,145,000.
如下所述,2020年第一和第二季度的銷售額呈積極趨勢。當我們進入第三階段的第三週,隨着強制停工和留在家中的訂單在全國生效,我們的銷售額大幅下降,因為我們開始完全依賴場外銷售。
在2020年前兩個財年,全系統可比銷售額增長了7.5%。全系統可比餐廳銷售額下降7.2%在第一四分之一2020,由一個7.0%減少了公司擁有的餐廳和8.9%
特許經營的餐廳減少了。年可比餐廳銷售額下降第一四分之一2020主要是由於本季度最後幾周新冠肺炎疫情的影響導致客流量下降,但部分被場外銷售增加和新的菜單定價結構所抵消。
我們正在與我們的特許經營商合作,在這段不確定的時期支持他們的財務流動性。我們已批准延期支付某些特許權使用費、信息技術支持和從特許經營商那裏賺取的營銷費。雖然現金收款被推遲,但收入繼續在銷售發生時確認。
銷售成本
銷售成本減少通過390萬美元,或13.4%,在.中第一四分之一2020與去年同期相比2019,主要是由於餐廳收入的減少。作為餐廳收入的百分比,銷售成本下降到25.5%在第一四分之一2020與.相比26.7%在……裏面第一四分之一2019這主要是由於持續的供應鏈舉措、菜單定價的提高和折扣的降低,但部分抵消了與我們的餐廳因新冠肺炎疫情而關閉相關的包裝成本上升所抵消的影響。
人工成本
人工成本減少通過290萬美元,或7.7%,在.中第一四分之一2020與去年同期相比2019。作為餐廳收入的百分比,勞動力成本增加到34.7%在第一四分之一2020從…34.1%在第一四分之一2019由於新冠肺炎疫情導致的餐廳銷售額下降,部分抵消了勞工舉措的影響。
入住費
入住費減少通過40萬美元,或3.0%,在.中第一四分之一2020與第一四分之一2019主要是由於餐廳自2019年第一季度開始關閉或受損,以及2020年1月出售給加盟商的9家餐廳的影響。作為收入的百分比,佔用成本增加到12.2%在第一四分之一2020,與11.4%在第一四分之一2019由於新冠肺炎大流行的影響,收入減少。
其他餐廳經營成本
其他餐廳經營成本增額通過20萬美元,或1.4%,在.中第一四分之一2020與第一四分之一2019。作為餐廳收入的百分比,其他餐廳運營成本增加到16.9%在第一四分之一2020與.相比15.1%在第一四分之一2019主要是由於我們在2020年第一季度的最後兩週因新冠肺炎疫情而大幅擴大使用第三方遞送服務而導致第三方遞送費用增加。
一般和行政費用
一般和行政費用增加了40萬美元或4.1%在第一四分之一2020與第一四分之一2019,主要是由於與我們的獎勵計劃相關的成本增加。按收入、一般費用和行政費用的百分比計算增額至10.5%在第一四分之一2020從…9.2%在第一四分之一2019主要原因是收入下降。
折舊及攤銷
折舊攤銷減少通過20萬美元,或3.1%,在.中第一四分之一2020與第一四分之一2019,主要是由於餐廳自2019年第一季度初以來關閉或受損,以及出售給加盟商的9家餐廳的影響,但部分被新資產的增加所抵消。折舊和攤銷佔收入的百分比增加到5.3%在第一四分之一2020從…5.0%在第一四分之一2019.
餐廳減值、關閉成本和資產處置
餐廳減值、關閉費用和資產處置增額通過60萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019。我們沒有記錄任何減損第一四分之一2020或2019。關閉成本中的第一四分之一2020包括之前關閉的餐廳的持續成本,以及在租賃終止時對負債的調整。關閉成本中的第一四分之一2019由一個30萬美元收益主要與我們對剩餘經營租賃條款的評估發生變化有關,但被與前幾年關閉的餐廳相關的30萬美元持續成本所抵消。
利息支出
利息費用增額通過20萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019。這是由於年內平均借款增加所致。第一四分之一2020與第一四分之一2019.
所得税撥備
實際税率是(0.2)%為.第一四分之一2020與.相比0.0%為.第一四分之一2019。三個國家的實際税率第一四分之一2020反映了之前記錄的估值津貼的影響。在2020財年的剩餘時間裏,我們預計不會因為記錄的估值免税額而產生重大所得税支出或利益。我們將維持對遞延税項資產的估值津貼,直到有足夠的證據支持全部或部分逆轉。撤銷以前記錄的估值免税額通常會帶來所得税的好處。
流動性與資本資源
現金流量彙總表
於2019年11月20日,本公司修訂其2018年信貸安排,訂立信貸安排第一修正案(“修訂”或“經修訂的信貸安排”)。自.起2020年3月31日,我們的現金和現金等價物餘額為5050萬美元根據我們修訂後的信貸安排,未來可供借款的金額為900萬美元。在2020年4月3日,我們又借了一個850萬美元.
在……上面2020年6月16日(“生效日期”),本公司修訂其2018年信貸安排,訂立信貸安排第二修正案(“第二修訂”或“第二修訂信貸安排”)。自生效日期起至2021年第三季(“修訂期”),根據第二次修訂信貸安排的借款,包括定期貸款安排(“借款”),將以倫敦銀行同業拆息加3.25%每年。修訂期結束後,借款將按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息,保證金為2.00%至3.00%每年按綜合總租賃調整槓桿率計算。其中,第二修正案(I)在2021年第二季度開始之前免除租賃調整槓桿率和固定費用比率契約,(Ii)分別從2021年第二季度開始至2022年第三季度和2022年第一季度修訂公司的租賃調整槓桿率和固定覆蓋率契約門檻,以及(Iii)將資本支出限制為1200萬美元在2020年,1200萬美元加上2021年基於流動性的業績籃子,2022年為3400萬美元,2023年為3700萬美元,4500萬美元此後每年一次。
我們歷來使用現金為新開餐廳的資本支出提供資金,對現有餐廳進行再投資,投資於基礎設施和信息技術,並保持營運資本。我們的營運資金狀況得益於這樣一個事實,即我們通常在相關銷售的幾天內從銷售給客户的當天收取現金,或者在信用卡或借記卡交易的情況下,我們通常有長達30天的時間向供應商付款。
新冠肺炎疫情對我們的運營業績和現金流的潛在影響存在重大不確定性。我們已積極採取措施增加手頭可用現金和降低運營費用,包括但不限於,有針對性地減少可自由支配的運營費用和資本支出,以及提取我們修訂信貸安排下的可用資金。
根據我們對新冠肺炎疫情對未來12個月影響的最新估計,我們相信我們將遵守我們的債務契約,並有足夠的現金來源來滿足我們未來12個月的流動性需求和資本資源需求,主要是通過目前可用的現金和現金等價物以及運營現金流。
經營、投資和融資活動的現金流如下表所示(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 財季結束 |
| | 3月31日, 2020 | | 4月2日, 2019 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (658 | ) | | $ | 114 |
|
投資活動所用現金淨額 | | (3,919 | ) | | (5,551 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | | 44,648 |
| | 2,582 |
|
現金及現金等價物淨增(減)額 | | $ | 40,071 |
| | $ | (2,855 | ) |
經營活動
用於經營活動的淨現金增加到70萬美元在第一季度的2020從以下經營活動提供的淨現金中10萬美元在第一季度的2019。營業現金流的下降主要是由於年內淨收入下降所致。第一季度的2020與上一可比期間相比,經摺舊和攤銷、餐廳減值、關閉成本和資產處置、基於股票的薪酬以及因時間原因導致的營運資本變化等非現金項目進行了調整。
投資活動
用於投資活動的淨現金減少160萬美元在第一季度的2020從…560萬美元在第一季度的2019。這一下降主要是由於2019年收購了一家特許經營餐廳。
籌資活動
融資活動提供的淨現金為4460萬美元在第一季度的2020很大程度上與預防性使用我們的循環信貸安排有關4700萬美元。這個第一季度2020年和2019年的淨收益都包括從迴旋額度貸款中獲得的借款淨收益,扣除長期債務和融資租賃的付款淨額。
資本資源
未來資本支出要求。我們的資本支出要求主要取決於我們房地產開發計劃的速度和由此產生的新餐廳開業、我們現有餐廳的維護和改建成本,以及信息技術支出和其他一般公司資本支出。
由於新冠肺炎疫情的影響,在2020財年,我們大幅停止了對新單位開發的資本投資以及其他可自由支配的資本計劃,包括我們的“未來廚房”計劃。我們估計資本支出大約為800萬美元至$1000萬2020財年,主要用於維修和維護以及開設2至4家公司餐廳。我們預計這些資本支出將由目前可用的現金和現金等價物以及來自運營的現金提供資金。
當前資源。從歷史上看,我們的運營並不需要大量的營運資金,而且,像許多餐飲公司一樣,我們的運營資金為負。餐廳銷售主要以現金或信用卡或借記卡支付,餐廳經營不需要大量庫存或應收賬款。此外,我們還獲得購買食品、飲料和用品的貿易信貸,從而減少了支持增長所需的增量營運資金。
流動資金。由於新冠肺炎疫情的不確定性,作為一項預防措施,我們在循環信貸安排下借入了4,700萬美元以改善我們的現金狀況,為公司提供了大約4,700萬美元的現金餘額。5050萬美元在2020財年第一財季末,與1050萬美元截至2019年12月31日。另外,我們還提取了另外一個850萬美元在2020年第二季度的第一週。我們相信,我們目前的現金和現金等價物、來自公司擁有的餐廳運營的預期現金流以及預期的特許經營費和特許權使用費將足以滿足我們未來12個月的營運資金需求、資本改善和現有餐廳的維護所需的現金需求。
信貸安排
2019年11月,我們通過簽訂特定的信貸協議第一修正案(“修訂”或“修訂的信貸安排”),修訂了我們的2018年信貸安排。除其他事項外,修正案:(I)將到期日延長至2024年11月20日;(Ii)將循環信貸安排從6,500萬美元增加至7,500萬美元;(3)推遲
(Iv)將2020年的資本開支上限提高至3,700萬美元,並在2021年及其後的每個財政年度提高至4,500萬美元。於執行經修訂信貸安排後,本公司使用從經修訂信貸安排提取的資金,悉數償還其先前信貸安排下的未償還債務。於償還時,先前的信貸安排及所有相關協議即告終止。
我們歷來使用現金為新開餐廳的資本支出提供資金,對現有餐廳進行再投資,投資於基礎設施和信息技術,並保持營運資本。我們的營運資金狀況得益於這樣一個事實,即我們通常在相關銷售的幾天內從銷售給客户的當天收取現金,或者在信用卡或借記卡交易的情況下,我們通常有長達30天的時間向供應商付款。
鑑於目前全球市場因新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們增加了借款,作為預防措施,以增強我們的現金狀況和財務靈活性。借款在我們的資產負債表上反映為現金和現金等價物,將來可能用於一般公司目的,包括但不限於營運資本、正常業務過程中的資本支出或其他合法公司目的,所有這些都符合修訂信貸安排的條款和條件。
如上所述,在2020年6月16日(“生效日期”),本公司修訂其2018年信貸安排,訂立信貸安排第二修正案(“第二修訂”或“第二修訂信貸安排”)。
自.起2020年3月31日,我們有過8740萬美元負債情況(不包括130萬美元未攤銷債務發行成本)和320萬美元經修訂的信貸安排項下的未償還信用證。定期貸款要求到2021年第三季度每季度本金支付187,500美元,到2022年第三季度每季度本金支付375,000美元,到2023年第三季度每季度本金支付531,250美元,此後到到期時每季度本金支付625,000美元。自.起2020年6月17日,在這份申請的日期,我們目前的現金餘額是6240萬美元.
我們修訂後的信貸安排以我們幾乎所有子公司的股票質押和對我們和我們子公司幾乎所有個人財產資產的留置權作為擔保。
根據我們對新冠肺炎疫情影響的最新估計,我們相信我們將遵守我們的債務契約,並有足夠的流動性主要通過目前可用的現金和現金等價物以及運營現金流來滿足我們未來12個月的現金需求和減少的資本資源需求。
表外安排
截至目前,我們沒有表外安排或義務2020年3月31日.
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表和附註是根據公認會計準則編制的。編制合併財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。我們的重要會計政策在截至本年度的Form 10-K年度報告中進行了説明2019年12月31日。關鍵會計估計是那些需要應用管理層最困難的、主觀的或複雜的判斷,通常是由於本質上不確定並可能在隨後的時期發生變化的事項的結果。雖然我們基於在這種情況下被認為是合理的假設來應用我們的判斷,但實際結果可能與這些假設不同。使用不同的假設報告的金額可能會有實質性的不同。我們的關鍵會計估計數在我們的年度合併財務報表以及我們截至財年的Form 10-K年度報告中包括的相關附註中進行了識別和描述2019年12月31日.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨着債務利率變化帶來的市場風險。我們對利率波動的風險敞口僅限於我們未償還的銀行債務,這些債務以可變利率計息。自.起2020年3月31日,我們有過8740萬美元在我們的信貸安排下的未償還借款。如果這些貸款的實際利率增加或減少1.0%,將導致税前利息支出波動約為90萬美元按年計算。目前圍繞LIBOR是否會在2021年之後繼續存在存在不確定性。如果倫敦銀行同業拆借利率不復存在,我們可能需要重新談判我們的貸款文件,我們無法預測將與我們的貸款人談判什麼替代指數。因此,我們的利息支出可能會增加,
在這種情況下,可能會改變利息支付和為我們的其他固定成本提供資金,我們可用於一般公司要求的現金流可能會受到影響。
商品價格風險
我們購買的某些產品受到商品價格的影響,因此受到天氣、市場狀況和其他被認為不可預測或在我們控制範圍內的因素引起的價格波動的影響。雖然這些產品會受到商品價格變化的影響,但某些採購合同或定價安排包含旨在將價格波動降至最低的風險管理技術。通常,我們使用這些類型的購買技術來控制成本,作為直接管理金融工具以對衝大宗商品價格的替代方案。在許多情況下,我們相信通過調整菜單定價或改變產品交付策略,我們將能夠解決大宗商品成本上升的問題。然而,如果我們的菜單價格不作調整,商品價格的上漲可能會增加餐廳經營成本佔餐廳收入的百分比。
通貨膨脹率
影響我們運營的主要通脹因素是食品、勞動力成本、能源成本和建造新餐廳所用的材料。最低工資要求的提高直接影響到我們的勞動力成本。我們的許多租約要求我們繳納税款、維修費、修理費、保險費和水電費,所有這些通常都會受到通脹的影響。最後,我們餐廳的建造成本會受到勞動力和材料成本上漲的影響。在過去五年中,通脹並未對我們的經營業績產生重大影響,但工資通脹加劇影響了我們從2016年到2016年的業績。第一季度的2020。我們預計,在不久的將來,工資上漲可能會繼續影響我們的業績。
項目4.控制和程序
我們的管理層在我們的行政總裁和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,截至2020年3月31日,根據交易法下的規則13a-15。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。
基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(根據“交易法”第13a-15(F)條的定義)在我們最近的會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
項目1.法律訴訟
在正常的業務過程中,我們還會受到其他訴訟、訴訟和索賠的影響。這樣的事情有很多不確定因素,結果也不能有把握地預測。因此,我們無法確定截至以下日期與該等事宜有關的金錢負債或財務影響的最終總額。2020年3月31日。這些問題在未來期間解決時可能會影響任何一個財務報告期的經營業績。我們認為,在這些問題上出現不利結果的可能性很小,或者潛在的損失範圍對我們的綜合財務報表並不重要。這些索賠數量的大幅增加,或一項或多項成功索賠導致的負債超過我們目前的預期,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項危險因素
與我們業務相關的風險因素的描述包含在我們的 截至本財年的Form 10-K年度報告2019年12月31日。*除以下説明外,我們之前報告的風險因素沒有發生實質性變化。此風險因素旨在更新我們於2020年2月26日提交的10-K表格中與疾病、流行病或大流行爆發相關的風險因素。
最近和正在進行的新冠肺炎疫情已經,我們預計將繼續對我們的運營以及與我們有業務往來的第三方(如我們的供應商和加盟商)的業務或運營產生實質性影響。
據報道,2019年12月,一種新的冠狀病毒株-SARS-CoV-2在中國武漢浮出水面,這種病毒導致了一種被稱為新冠肺炎的疾病。此後,新冠肺炎傳播到了包括美國在內的其他國家。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。此外,美國總統宣佈新冠肺炎大流行為全國緊急狀態。同樣,我們開展業務的幾個州也宣佈了與新冠肺炎疫情蔓延有關的緊急狀態,併發布了行政命令,指示個人無限期地在居住地停留一段時間,絕大多數州要求關閉餐廳餐廳(除某些例外情況外,以方便授權的必要活動),以減輕新冠肺炎疫情的影響。
為迴應這些公共衞生指令和命令,我們已經通過麪條應用程序和網站在全國範圍內推出直接送貨服務,擴大了我們的第三方送貨服務,並在我們所有的餐廳推出了路邊送貨服務。儘管我們做出了緩解的努力,但行政命令和原地避難令的影響可能對我們的業務造成實質性的負面影響它的大小將部分取決於限制的長度和嚴重程度,以及對我們在正常過程中開展業務的能力的其他限制。我們運營中的這些以及類似的、可能更嚴重的中斷可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。
雖然目前還不確定新冠肺炎疫情的最終嚴重程度,但我們預計此次疫情將繼續對公司的財務狀況和經營業績造成不利影響,包括但不限於:
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• | 我們已經經歷了,我們預計對我們產品的需求將繼續大幅下降,因為客户可能由於疾病、檢疫或政府或對我們餐廳的經營施加的自我限制而無法在我們的餐廳用餐。從2020年3月下半月到5月,由於新冠肺炎疫情的影響,我們幾乎所有的餐廳都關閉了。我們已開始重新開放部分食肆的餐廳,並會視乎情況繼續開放餘下的餐廳。此外,由於新冠肺炎大流行而導致的社會疏遠措施或消費者消費行為的變化,如顧客選擇避開公眾聚集場所在我們的餐廳恢復正常營業後,可能會繼續影響交通,這些行動可能會導致銷售額和利潤的損失。 |
| |
• | 健康大流行對我們的影響可能比對其他不太依賴於人們聚集的餐飲概念的影響大得不成比例。如果病毒或疾病是食源性的,或被認為是食源性的,未來的爆發可能會對某些食品的價格和供應產生不利影響,並導致我們的客户減少產品的攝入量。 |
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• | 根據新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間,我們的特許經營商可能無法履行我們歷史上收到的特許經營權使用費義務。我們正在與我們的特許經營商合作,在這段不確定的時期支持他們的財務流動性。我們已批准延期支付某些特許權使用費、信息技術支持和從特許經營商那裏賺取的營銷費。 |
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• | 根據新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間,我們的流動性可能會受到進一步的負面影響,因此,我們可能需要尋求額外的融資來源來履行我們的財務義務。獲得這種融資是沒有保證的,在很大程度上取決於市場狀況和其他因素。可能需要採取進一步的行動來改善我們的現金狀況,包括但不限於,進一步減少公司費用,以及放棄額外的資本支出和其他可自由支配的費用。 |
| |
• | 由於新冠肺炎疫情對集會和物理行動的限制,更多的業務和活動轉移到了網上,我們看到網絡安全威脅和破壞我們安全網絡的企圖增加了。 |
新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的影響程度取決於未來的事態發展,由於疫情的持續時間和嚴重程度尚不清楚,因此具有很高的不確定性。形勢瞬息萬變,未來的影響可能會成為現實,而這些影響尚不為人所知。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
一個也沒有。
第3項高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。
項目6.展品索引
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展品編號 | | 展品説明 |
10.1 |
| | 履約限制性股票單位協議格式 |
10.2 |
| | 2019年9月19日修訂並重新確定的非僱員董事薪酬計劃 |
10.3* |
| | Noodles&Company與Dave Boennighausen於2020年4月1日簽署的臨時工資保護豁免書 |
10.4 |
| | 信貸協議第二修正案,日期為2020年6月16日,由Noodles&Company、作為行政代理的每個擔保人、美國銀行全國協會、信用證發行者和搖擺額度發行者以及貸款人簽署 |
31.1 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證 |
31.2 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官 |
32.1 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席執行官和首席財務官表格(隨函提供) |
101.INS |
| | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH |
| | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
| | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
| | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
| | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
| | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104.0 |
| | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
________________
* 管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年證券法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
|
| |
麪條公司 |
依據: | /s/阿肯·庫伊克(Ken Kuick) |
| 肯·庫伊克 首席財務官(首席財務官),併為註冊人正式授權簽字人) |
日期 | 2020年6月17日 |