目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間
或
1934年“證券交易法”
由_的過渡期
佣金檔案編號
光纜公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
(
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 |
貿易符號 |
註冊的交易所名稱 |
| |
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(1)
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。(見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義)。(勾選一項)：
| 大型加速文件服務器-☐ | ☐中的加速文件管理器 | 規模較小的報告公司 |
|
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截止到2020年6月5日，
光纜公司
表格10-Q索引
截至2020年4月30日的6個月
| 頁 | |||
| 第一部分： |
財務信息 |
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| 項目1.調查結果。 | 財務報表(未經審計) | ||
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簡併資產負債表--2020年4月30日和2019年10月31日 | 2 |
|
| 簡明綜合運營報表-截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和六個月。 | 3 | ||
| 簡明股東權益綜合報表--截至2020年和2019年4月30日止六個月 | 4 | ||
| 簡明現金流量表-截至2020年4月30日和2019年4月30日的6個月。 | 5 | ||
|
|
簡明合併財務報表的簡明附註 | 6 |
|
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 | |
| 第四項。 | 管制和程序 | 33 | |
| 第二部分。 | 其他資料 | ||
| 項目6. | 陳列品 | 34 | |
| 簽名 | 39 | ||
第一部分：財務信息
項目1.財務報表
光纜公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| 四月三十日 |
十月三十一號， |
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2020 |
2019 |
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| 資產 | ||||||||
| 流動資產： |
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| 現金 |
$ | $ | ||||||
| 應收貿易賬款，截至2020年4月30日，扣除壞賬準備淨額為551,622美元，截至2019年10月31日，為99,562美元 |
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| 可退還的所得税-當期 |
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| 其他應收賬款 |
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| 盤存 |
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| 預付費用和其他資產 |
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| 流動資產總額 |
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| 財產和設備，淨額 |
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| 可退還的所得税-非流動所得税 |
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| 無形資產，淨額 |
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| 其他資產，淨額 |
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| 總資產 |
$ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 |
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| 流動負債： |
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| 應付票據，SBA PPP貸款-流動 |
$ | $ | ||||||
| 長期債務的本期分期付款 |
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| 應付銀行票據，左輪手槍-流動票據 |
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| 應付賬款和應計費用 |
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| 應計薪酬和工資税 |
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| 應付所得税 |
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| 流動負債總額 |
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| 應付票據，SBA PPP貸款-非流動 |
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| 長期債務，不包括本期分期付款 |
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| 其他非流動負債 |
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| 負債共計 |
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| 股東權益： |
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| 優先股，無面值，授權發行1,000,000股；無已發行和已發行股票 |
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| 普通股，無面值，授權50,000,000股；於2020年4月30日發行和發行7,456,072股，截至2019年10月31日發行和發行7,458,981股 |
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| 留存收益 |
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| 股東權益總額 |
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| 承諾和或有事項 |
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| 總負債和股東權益 |
$ | $ | ||||||
請參閲隨附的簡明合併財務報表的簡明附註。
光纜公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
| 三個月 |
截至六個月 |
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| 四月三十日 |
四月三十日 |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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| 淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷貨成本 |
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| 毛利 |
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| 銷售、一般和行政費用 |
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| 特許權使用費(收入)費用淨額 |
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| 無形資產攤銷 |
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| 運營損失 |
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) | ( |
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| 其他費用，淨額： |
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| 利息費用 |
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| 其他，淨 |
( |
) | ( |
) | ( |
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| 其他費用，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
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| 所得税前虧損 |
( |
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) | ( |
) | ( |
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| 所得税費用(福利) |
( |
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| 淨損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
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| 每股淨虧損：基本和攤薄 |
$ | ( |
) | $ | ( |
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) | $ | ( |
) | ||||
請參閲隨附的簡明合併財務報表的簡明附註。
光纜公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| 截至2020年4月30日的6個月 |
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| 總計 |
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| 普通股 |
留用 |
股東的 |
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| 股份 |
數量 |
收益 |
權益 |
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| 2019年10月31日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
| 採用ASU會計準則2018-07 |
— | ( |
) | |||||||||||||
| 基於股份的薪酬，淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
| 淨損失 |
— | ( |
) | ( |
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| 2020年1月31日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
| 基於股份的薪酬，淨額 |
— | |||||||||||||||
| 淨損失 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 2020年4月30日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至2019年4月30日的6個月 |
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| 總計 |
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| 普通股 |
留用 |
股東的 |
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| 股份 |
數量 |
收益 |
權益 |
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| 2018年10月31日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
| 會計準則ASC606的採納 |
— | |||||||||||||||
| 基於股份的薪酬，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
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| 普通股回購和報廢(按成本計算) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 淨損失 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 2019年1月31日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
| 基於股份的薪酬，淨額 |
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| 淨損失 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 2019年4月30日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
請參閲隨附的簡明合併財務報表的簡明附註。
光纜公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計)
| 截至六個月 |
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| 四月三十日 |
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| 2020 |
2019 |
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| 來自經營活動的現金流： |
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| 淨損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整： |
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| 折舊攤銷 |
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| 壞賬費用 |
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| 基於股份的薪酬費用 |
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| 出售財產和設備的損失 |
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| (增加)減少： |
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| 應收貿易賬款 |
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| 其他應收賬款 |
( |
) | ||||||
| 盤存 |
( |
) | ||||||
| 預付費用和其他資產 |
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| 增加(減少)： |
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| 應付賬款和應計費用 |
( |
) | ||||||
| 應計薪酬和工資税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應付所得税 |
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| 其他非流動負債 |
( |
) | ||||||
| 經營活動中使用的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動的現金流量： |
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| 購買財產和設備的費用和保證金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 無形資產投資 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動所用現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 籌資活動的現金流量： |
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| 在股份支付中扣繳和匯出的工資税 |
( |
) | ||||||
| 應付給銀行的票據收益，SBA PPP貸款 |
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| 付給銀行的票據的收益，左輪手槍 |
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| 長期債務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付融資成本 |
( |
) | ||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ||||||
| 籌資活動提供的現金淨額 |
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| 現金淨增 |
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| 期初現金 |
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| 期末現金 |
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請參閲隨附的簡明合併財務報表的簡明附註。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至2020年4月30日的6個月
(未經審計)
| (1) |
一般信息 |
隨附的未經審計的光纜公司及其子公司(統稱為“本公司”或“OCC”)的未經審計的簡明綜合財務報表®“)已按照美國公認會計準則編制的中期財務信息和形成説明10-Q和規例S-X.因此，他們會這樣做不包括美國公認會計原則要求的所有信息和附註，以編制完整的財務報表。管理層認為，所有被認為是公平陳述所必需的重大調整都已包括在內。的經營業績六截至的月份2020年4月30日是不必要地表明財政年度結束時的結果十月31, 2020因為除其他事項外，下列項目，可能影響這些結果：大流行性疾病(如由COVID引起的疾病-19)在我們經營的世界地區，市場狀況的變化、季節性、技術的變化、競爭狀況、某些項目的時間安排和主要客户的採購、某些市場中少數客户的大筆銷售訂單的高波動性和時間導致的銷售重大變化、管理層執行業務計劃的能力、維持和/或確保未來債務和/或股權融資以為持續運營提供充足資金的持續能力；以及公司在年報表格中陳述的其他變量、不確定性、或有事件和風險10-截至財年的K十月31, 2019(包括“前瞻性信息”一節中陳述的那些)，或公司提交的其他文件中作為可能影響未來結果的變量、意外情況和/或風險陳述的陳述。未經審計的簡明綜合財務報表和簡明票據按表格允許的方式列報。10-Q和DO不包含公司年度合併財務報表和附註中包含的某些信息。欲知詳情，請參閲公司年報表格中的合併財務報表及其附註10-截至財年的K十月31, 2019.
在……裏面2016年2月，FASB發佈的會計準則更新2016-02, 租約。FASB隨後根據亞利桑那州立大學發佈了對初始指導的修正案2017-13,ASU2018-10,ASU2018-11,ASU2018-20和ASU2019-01(統稱為“ASC842”)。ASC842要求確認代表租賃期內所需租賃付款的單獨租賃負債和代表同一租賃期內標的資產使用權的單獨租賃資產。此外，ASC842澄清如何確定代表租賃的某些合同組成部分，並要求在財務報表附註中補充披露。ASC842在下列財年開始時有效2018年12月15日，包括該報告期內的過渡期。公司採用ASC842有效2019年11月1日。通過後，公司記錄了與經營租賃有關的使用權資產和租賃負債#美元。
在……裏面2018年6月，FASB發佈的會計準則更新2018-07, 薪酬-股票薪酬(主題718)：改進非員工股份支付會計(“ASU2018-07”)。ASU2018-07擴大了主題的範圍718包括以股份為基礎的支付交易，用於從非僱員那裏獲得商品和服務。ASU2018-07也澄清了這個話題718vbl.做不適用於以股份為基礎的支付，用於有效地提供(1)向發行人融資或(2)與向客户銷售商品或服務一起授予的獎勵，作為下述條款下所述合同的一部分與客户簽訂合同的收入(主題606)。ASU2018-07在下列財年開始時有效2018年12月15日，包括該報告期內的過渡期。公司採用了ASU2018-07有效2019年11月1日。領養確實做到了不對公司的留存收益期初餘額、經營業績、財務狀況或流動性或相關財務報表披露有重大影響。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至六個月2020年4月30日
(未經審計)
在……裏面2018年6月，FASB發佈的會計準則更新2018-08, 澄清已收捐款和已捐款的範圍和會計準則(“ASU2018-08”)。ASU2018-08適用於接受或提供捐款的實體，這些實體主要是不-營利性實體，但也影響做出貢獻的商業實體。就出資的企業實體而言，財務會計準則委員會澄清，如果安排既包括受讓人有權獲得轉讓資產的障礙，又包括轉讓資產的返回權(或解除企業實體轉讓資產義務的權利)，則出資是有條件的。有條件安排的供款費用延遲確認，無條件安排的供款費用立即確認。ASU2018-08需要修改後的預期過渡到具有以下條件的安排不在生效日期之前已經完成或在生效日期之後生效的，但允許對提交的每個期限進行完全追溯應用。ASU2018-08在下列財年開始時有效2018年12月15日，包括該報告期內的過渡期。公司採用了ASU2018-08有效2019年11月1日。空分設備的採用2018-08做不對公司的經營業績、財務狀況或流動性或相關財務報表披露有實質性影響。
| (2) |
股票激勵計劃和其他以股票為基礎的薪酬 |
自.起2020年4月30日，大約有
在簡明綜合經營報表中確認的員工、顧問和非員工董事的以股份為基礎的薪酬支出三月和六截至的月份2020年4月30日是$
受限和其他股票大獎
根據董事會薪酬委員會的批准，本公司已經並預計將不時授予限制性股票獎勵。自本財年以來2004,本公司對所有員工和顧問的股票薪酬，以及對非僱員董事會成員的限制性股票獎勵或股票獎勵，都專門使用限制性股票獎勵。
有
在……上面2020年5月14日，在公司會計季度結束後，公司授予了總計
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至六個月2020年4月30日
(未經審計)
自.起2020年4月30日，與以服務為基礎和經營業績為基礎的股票形式的未歸屬股權補償獎勵相關的補償成本估計金額，公司將在未來一年內確認
| (3) |
應收貿易賬款壞賬準備 |
年應收貿易賬款壞賬準備變動摘要六截至的月份2020年4月30日和2019以下是：
| 截至六個月 |
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| 四月三十日 |
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| 2020 |
2019 |
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| 期初餘額 |
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| 壞賬費用 |
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| 記入免税額的損失 |
( |
) | ||||||
| 期末餘額 |
$ | $ | ||||||
| (4) |
盤存 |
截至的庫存2020年4月30日和十月31, 2019包括以下內容：
| 四月三十日 |
十月三十一號， |
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| 2020 |
2019 |
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| 成品 |
$ | $ | ||||||
| 在製品 |
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| 原料 |
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| 生產用品 |
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| 總計 |
$ | $ | ||||||
| (5) |
產品保修 |
自.起2020年4月30日和十月31, 2019,本公司估計的產品保修索賠應計總額為$
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至六個月2020年4月30日
(未經審計)
下表彙總了公司產品保修應計項目在六截至的月份2020年4月30日和2019:
| 截至六個月 |
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| 四月三十日 |
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| 2020 |
2019 |
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| 期初餘額 |
$ | $ | ||||||
| 在此期間發出的保修的應計負債 |
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| 在此期間支付的保修索賠和費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期內原有保修責任的變動 |
( |
) | ||||||
| 期末餘額 |
$ | $ | ||||||
| (6) |
應付銀行的長期債務和票據 |
公司擁有的信貸安排包括經修訂和重述的房地產定期貸款(“弗吉尼亞房地產貸款”)、經修訂和重述的補充房地產定期貸款(“北卡羅來納州房地產貸款”)、循環信貸票據和相關協議(統稱為“Revolver”)以及由美國小企業管理局(“SBA”)實施的Paycheck Protection Program貸款(“PPP貸款”)。
弗吉尼亞房地產貸款和北卡羅來納州房地產貸款都是Pinnacle銀行(“Pinnacle”)，固定利率為
截至的長期債務2020年4月30日和2019年10月31日包括以下內容：
| 四月三十日 |
十月三十一號， |
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| 2020 |
2019 |
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| 弗吉尼亞房地產貸款(原始本金650萬美元)，每月分期付款31,812美元，包括利息(3.95%)，最終付款為3,644,211美元，2024年5月1日到期 |
$ | $ | ||||||
| 北卡羅來納州房地產貸款(原始本金224萬美元)，每月分期付款10,963美元，包括利息(3.95%)，最終付款為1,255,850美元，2024年5月1日到期 |
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| 長期債務總額 |
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| 當前分期付款較少的分期付款 |
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| 長期債務，不包括本期分期付款 |
$ | $ | ||||||
配備Pinnacle的旋轉器為公司提供了$
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至六個月2020年4月30日
(未經審計)
在……上面2020年1月22日，OCC與Pinnacle簽訂了第八項貸款修改協議(“第八修正案”)，以修改#年#月#日的信貸協議。2016年4月26日本公司與頂峯公司簽訂的定期貸款日期為2016年4月26日。第八修正案的目的是(I)將信貸協議項下的未償還餘額總額減少#美元。
在……上面2020年3月10日，OCC與Pinnacle簽訂第九次貸款修改協議(“第九次修訂”)，以修改#年#月#日的信貸協議。2016年4月26日本公司與頂峯公司簽訂的定期貸款日期為2016年4月26日。第九修正案的目的是：(一)取消截至財政季度的現行比率財務契約2020年1月31日和2020年4月30日及(Ii)剔除截至該財政季度的總負債與有形淨值比率2020年1月31日和2020年4月30日。OCC還重申，它將把信貸協議項下的未償還餘額總額減少$200,000在當日或之前2020年4月15日通過減少定期貸款的未償還本金餘額。OCC還確認，它將繼續真誠地參與談判意向書或類似的意向書，以通過以下方式為Revolver再融資2020年3月31日並簽訂融資承諾書、類似的股權承諾或其組合，與以下融資有關2020年5月1日計劃在當天或之前關閉2020年6月30日。
在……上面2020年4月15日，OCC與Pinnacle簽訂了第10次貸款修改協議(“第10修正案”)，以修改#年#月#日的信貸協議。2016年4月26日本公司與頂峯公司簽訂的定期貸款日期為2016年4月26日。第十修正案的目的是允許公司根據SBA PPP貸款或美國財政部根據冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)提供的貸款招致債務，該等貸款全部或部分響應COVID-19大流行，由美國聯邦政府不時更新。
也是打開的2020年4月15日，該公司通過Pinnacle獲得了一筆無擔保的購買力平價貸款，金額為#美元。
在……上面2020年4月30日，OCC與Pinnacle簽訂第十一次貸款修改協議(“第十一修正案”)，修改#年#月#日的信貸協議。2016年4月26日本公司與頂峯公司簽訂的定期貸款日期為2016年4月26日。第十一修正案的目的是取消要求本公司獲得融資承諾函、類似的股權承諾或其組合，以便在以下時間之前對信貸協議下的循環信用票據進行再融資2020年5月1日，按照章節的要求3(E)第八修正案。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至六個月2020年4月30日
(未經審計)
自.起2020年4月30日，最優惠貸款利率加應計利息
經修訂的信貸協議的所有其他條款和條件保持不變和有效。
旋轉器由一臺完美的第一對所有資產的擔保留置權，包括但不但不限於，賬户、提取的抵押品、動產紙、商品賬户、商品合同、存款賬户、文件、設備、固定裝置、傢俱、一般無形資產、貨物、文書、庫存、投資財產、信用證權利、付款無形資產、期票、軟件以及現在或將來擁有的一般有形和無形資產。Revolver還與公司的不動產交叉抵押。
在第九修正案之前，OCC與Pinnacle的信貸安排條款要求公司按季度遵守二金融契約，包括流動比率和總負債與有形淨值的比率。第九修正案暫停了遵守這些要求的要求二透過財務契諾2020年4月30日。本公司遵守經修訂的信貸協議的所有其他重要契諾，截至2020年4月30日。
自.起2020年4月30日和2019年10月31日公司有$
| (7) |
租約 |
公司選擇ASU的FASB提供的可選過渡方式2018-11, 租賃(主題842)：有針對性的改進，並因此產生了不重新列報其已列報的前幾個期間的簡明合併財務報表。公司選擇了過渡時的一攬子實際權宜之計，允許公司保留採用之前存在的任何租約的租約分類，以不重新評估在採用之前簽訂的任何合同是否為租約，並不重新評估採用之前存在的任何租賃的初始直接成本。
本公司有一份經營租賃協議，租期約為
本公司於#年訂立經營租賃協議。2015年4月對於大約
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至六個月2020年4月30日
(未經審計)
本公司亦以初期營運租約租賃若干辦公設備。
公司的租賃合同可能包括延長或終止租約的選項。當該等選擇權存在時，本公司會作出判斷以決定該等租約的年期，並在合理確定其將行使該等選擇權時，將該等選擇權計入租賃期的計算中。
該公司在確定租賃付款時包括合同租賃部分，而合同中的非租賃部分，如税收、保險和公共區域維護，則在發生時計入費用。在開始時，使用權資產和租賃負債按租賃期內未來租賃付款的現值計量。該公司使用基於租賃開始時可獲得的信息的遞增借款利率來衡量未來付款的現值。
經營租賃費用在租賃期內按直線確認。初始期限為12月數或更少的時間按發生的時間計入費用。該公司的短期租約是按月租約的。
經營租賃使用權資產#美元
加權平均剩餘租期為
根據與租賃負債對賬的經營租賃，公司未來應支付的款項如下：
| 財政年度 |
未來付款 |
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| 2020 (1) | $ | ||||
| 2021 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2024 |
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| 此後 |
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| 未貼現的租賃付款總額 |
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| 現值折扣 |
( |
) | |||
| 經營租賃總負債 |
$ | ||||
(1)剩餘六財政年度的月份數2020.
對於三月和六截至的月份2020年4月30日，為經營租賃負債支付的現金總額和 $
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至六個月2020年4月30日
(未經審計)
| (8) |
公允價值計量 |
截至以下日期在簡明綜合資產負債表中報告的賬面金額2020年4月30日和2019年10月31日對於現金、貿易應收賬款、可退還所得税-流動、其他應收賬款、應付票據、SBA購買力平價貸款-流動票據、應付銀行票據、左輪手槍-流動票據、應付賬款和應計費用(包括應計補償和工資税)，由於這些票據到期日較短，因此具有近似公允價值。公司應付票據、SBA貸款-非流動債務和長期債務的賬面價值根據公司於以下日期可發行的類似長期債務近似公允價值2020年4月30日和2019年10月31日。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。
| (9) |
每股淨虧損 |
每股基本淨虧損不包括攤薄，計算方法是將普通股股東可獲得的淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股淨虧損反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股，或導致發行普通股，然後分攤到公司淨虧損中，可能發生的稀釋。
以下是所列期間每股淨虧損計算的分子和分母的對賬：
| 截至三個月 |
截至六個月 |
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| 四月三十日 |
四月三十日 |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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| 淨虧損(分子) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 股份(分母) |
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| 每股基本和攤薄淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
的加權平均未歸屬股份三月和六截至的月份2020年4月30日總計雖然已發行和未償還，但不包括在計算年度每股基本和攤薄淨虧損中三月和六截至的月份2020年4月30日(因為納入這類股票將是反稀釋的，或者換句話説，這樣做將減少這些時期的每股淨虧損)。
的加權平均未歸屬股份三月和六截至的月份2019年4月30日總計
| (10) |
細分市場信息與業務和信貸集中度 |
本公司在正常經營過程中，向各類商業企業、政府機構和不-營利性組織。由於本公司擁有大量客户，與應收貿易賬款有關的信用風險集中通常是有限的。該公司還通過信貸審批、信貸限額和監控程序管理信用風險敞口。管理層認為，截至2020年4月30日已在簡明綜合財務報表中作充分撥備。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至六個月2020年4月30日
(未經審計)
對於三月和六截至的月份2020年4月30日，
本公司只有一個可報告的部門，用於部門報告。
| (11) |
收入確認 |
收入包括在控制權轉移到客户時確認收入這一核心原則下在特定時間點確認的產品銷售額。因此，公司將受主銷售協議或公司標準條款和條件管轄的客户採購訂單視為與客户的合同。*對於每一份合同，轉讓產品控制權的承諾被認為是確定的履行義務，每一項承諾都是各自不同的。在決定是否接受合同時，公司會評估每個客户的信用風險。
在確定交易價格時，本公司評估固定訂單價格是否需要調整，以確定本公司預期有權獲得的淨對價。合同可以做到這一點不包括融資部分，因為付款條件通常是到期30至90裝船後幾天。由政府當局評估並向客户收取的税款，包括不僅限於銷售税、使用税和增值税，不包括在交易價格中，並且是不包括在淨銷售額中。
公司根據商定的運輸條款，在產品從其製造設施裝運或交付給客户的時間點確認收入。由於公司通常在履行履約義務的同時向客户開具發票，不是的確認合同資產。本公司的合同責任是指在產品轉讓之前從客户那裏收到的預付對價。
對某些客户的銷售是根據提供關於本公司產品的價格調整和有限退貨權的協議進行的。*本公司為估計未來的價格調整索賠、回扣和退貨保留準備金，作為一項退款責任。該公司的退款責任為#美元。
本公司提供標準的產品保修範圍，保證其產品在裝運之日起有限的一段時間內符合合同約定的規格。單獨定價的保修範圍是不提供。保修索賠一般限於等於購買價格的信用額度，或承諾在規定的時間內修理或更換產品。不是的附加費。巴塞羅那
公司將與客户合同相關的運輸和搬運活動計入成本，以履行其轉讓相關產品控制權的承諾，運輸和搬運成本包括在隨附的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
本公司收取銷售佣金，以取得可直接歸因於該等合約的客户合約。在相關產品轉讓予客户期間，佣金作為銷售費用支出。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至六個月2020年4月30日
(未經審計)
收入的分類
下表列出了可歸因於美國和所有其他國家/地區的總銷售額淨額三月和六截至的月份2020年4月30日和2019:
| 截至三個月 |
截至六個月 |
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| 四月三十日 |
四月三十日 |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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| 美國 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 美國境外 |
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| 總淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (12) |
偶然事件 |
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠、法律行動和監管審查。在管理層看來，這些問題的最終處理將不對公司的財務狀況、經營業績或流動性有重大不利影響。
COVID-19大流行已經對美國和全球的企業和個人產生了重大影響。為限制疾病傳播而採取的行動對正常活動造成了前所未有的幹擾，因為企業被迫關閉或在有限的基礎上運營。在COVID期間，公司有義務並繼續經營-19由於公司員工在美國國防部的指導方針下被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施員工隊伍”，根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施安全局(CISA)的指導方針，公司員工被歸類為“關鍵基礎設施員工隊伍”，這是因為公司的員工隊伍在美國國防部的指導方針下被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施員工隊伍”。
在繼續運營的同時，公司受到了COVID的負面影響-19大流行：我們許多市場的收入受到負面影響，生產量和運營受到負面影響，獲得資本的機會受到負面影響。該公司還經歷了供應鏈的一些輕微中斷，以及從客户那裏收到的現金延遲。
公司根據COVID對業務運營進行了多項更改-19該公司致力於應對大流行病，包括：嚴格限制商務旅行和麪對面會議，讓部分非製造業員工遠程工作，並在設施內實施嚴格的社交距離、症狀自我評估和口罩協議。
COVID在多大程度上-19大流行對公司未來的影響將取決於正在進行的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法合理預測，包括，但不這些因素包括但不限於疫情爆發的持續時間和嚴重程度、放鬆對企業和個人的限制的時間和程度、公司某些市場的復甦時間、病毒捲土重來的可能性以及其他各種不可知的因素。COVID越長-19如果持續存在，對公司的潛在負面財務影響就越大。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至六個月2020年4月30日
(未經審計)
| (13) |
新會計準則不尚未被採納 |
在……裏面2019年12月，FASB發佈的會計準則更新2019-12, 所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算(“ASU2019-12”)，旨在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU2019-12刪除主題中一般原則的某些例外740並澄清和修改了現有的指導方針，以提高應用的一致性。ASU2019-12在下列財年開始時有效2020年12月15日，允許提前領養。公司目前正在評估採用ASU的影響2019-12根據其經營業績、財務狀況和流動性及其相關財務報表披露。
確實有不是的發佈了其他新的會計準則，但不本公司尚未採納，預計將對本公司的財務狀況、經營業績或財務報表披露產生重大影響。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性信息
本10-Q表格可能包含某些符合聯邦證券法含義的前瞻性信息。前瞻性信息可能包括，(I)關於我們對未來的展望的陳述，(Ii)關於信念、預期或期望的陳述，(Iii)未來計劃、戰略或預期事件的陳述，以及(Iv)關於非歷史事實事項的類似信息和陳述。此類前瞻性信息會受到已知和未知的變量、不確定性、偶然性和風險的影響，這些因素可能會導致實際事件或結果與我們的預期大不相同。這些已知和未知的變量、不確定性、或有事件和風險(統稱為“因素”)也可能對光纜公司及其子公司(統稱為“本公司”或“控制中心”)產生不利影響®“)，公司未來的經營業績和未來的財務狀況，和/或公司的未來股權價值。可能導致或導致此類差異或對公司產生不利影響的因素包括但不限於：對主要客户(包括分銷商)的銷售水平；某些項目的時間安排和主要客户購買的時間；影響網絡服務提供商的經濟狀況；企業和/或政府在信息技術上的支出；競爭對手的行動；原材料(包括光纖、銅、金和其他貴金屬、塑料和其他材料)價格的波動；運輸成本的波動；我們在某些生產設施生產某些產品時對定製設備的依賴；我們保護我們專有製造技術的能力；影響我們參與的一個或多個市場的價格或定價的市場條件，包括競爭加劇的影響；我們對某些產品組件的有限供應商的依賴；一個或多個關鍵供應商或客户的損失或衝突；任何訴訟、索賠和其他訴訟中的不利結果，以及針對我們的潛在訴訟、索賠和其他訴訟；任何監管審查和審計以及潛在的監管審查和審計中的不利結果；州税法的不利變化和/或影響我們的州税務機關採取的立場；相對於我們提供的產品，終端用户對競爭技術的偏好發生變化；影響電信部門、數據通信部門、某些技術部門和/或某些行業市場部門(例如，採礦、石油和天然氣、軍事)的經濟狀況, (例如，美國和其他國家徵收的影響某些地理市場、行業市場和/或整體經濟的進口和/或出口關税)；影響美國製造商的經濟狀況或相對貨幣強勢的變化(例如，美元相對於某些外幣的走強)；我們為其提供自有品牌連接產品的某些競爭對手對我們產品的需求變化；在任何給定時期內銷售的產品組合的變化(除其他外，由於季節性或我們所參與的特定市場的不同強弱)，這可能會影響毛利潤和毛利率或淨銷售額；銅含量高的混合電纜(光纖和銅)的訂單和生產量的變化，這往往具有較低的毛利率；由於高波動性、大額銷售訂單的時機以及某些市場(特別是無線運營商市場)少數客户的銷售集中度較高而導致的銷售大幅變化；恐怖襲擊或戰爭行為、任何當前或潛在的未來軍事衝突和內亂行為；美國政府軍事開支或其他開支水平的變化，包括但不限於由於自動削減預算或自動減支而減少的政府開支；招聘和留住關鍵人員的能力；惡劣的勞資關係；網絡安全風險和事件的影響以及相關的實際或潛在成本和此類風險和事件的後果, 包括限制此類風險的成本；數據隱私法和一般數據保護條例的影響以及相關的實際或潛在成本和後果；會計政策變化和相關合規成本的影響，包括美國證券交易委員會(SEC)、上市公司會計監督委員會(PCAOB)、財務會計準則委員會(FASB)和/或國際會計準則委員會(IASB)的變化；我們繼續成功遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的規定或對該法案適用於我們的任何修訂的能力和遵守成本；聯邦法律和法規的變化和潛在變化對我們的業務產生不利影響和/或導致我們的直接和間接成本增加，包括我們遵守此類法律和法規的直接和間接成本；醫療成本上升；2010年患者保護和平價醫療法案、2010年醫療保健和教育和解法案以及對適用於我們的這些法案以及與這些法案相關的相關法律和法規的任何修訂的影響, 這些因素直接或間接導致我們的成本增加；州或聯邦税收法律法規的變化增加我們的成本和/或影響擁有我們股票的投資者的淨回報的影響；我們遵守與我們貸款人的金融債務契約的狀況的任何變化；我們繼續保持和/或確保未來債務融資和/或股權融資的能力，以便為我們的持續運營提供足夠的資金；競爭對手和/或客户之間未來整合的影響，對我們在客户中的地位和/或我們的市場地位產生不利影響；客户以任何方式對我們造成不利影響的行為，包括但不限於，提供與我們的客户競爭的產品，和/或與我們的客户結盟、投資或與我們的客户進行投資和/或收購與我們的客户競爭和/或與其發生衝突的各方；自願或非自願地將公司普通股從其交易的任何交易所退市；由於公司普通股持有者人數較少而取消公司對SEC報告要求的註冊；客户、供應商或其他服務提供商對有關公司所有權或管理的主動提議的不良反應；考慮、迴應並可能就有關公司所有權或管理的主動提議捍衞我們立場的額外成本；天氣、自然災害或流行病或大流行性疾病(如新冠肺炎引起的疾病)對我們經營所在地區的影響, 這些因素包括：我們銷售我們的產品和/或收購原材料；公司已發行和已發行普通股數量的增加；我們經營的一個或多個市場普遍和/或出現的經濟衰退；我們經營和營銷產品的世界地區的市場需求、匯率、生產率、市場動態、市場信心、宏觀經濟和/或其他經濟狀況的變化；以及我們成功地管理上述涉及的風險。
我們提醒讀者，前面列出的重要因素並不是排他性的。此外，我們通過引用將當前Form 8-K報告和/或我們的其他文件中包含的那些因素納入其中。
以下討論中提出的美元金額已四捨五入為最接近的十萬美元，但金額小於一百萬的情況除外，並且除“業務成果”一節所列表格的情況外，兩種情況下的金額均已四捨五入為最接近的千美元。
新冠肺炎特效概述
我們的經營業績受到經濟狀況的影響，包括宏觀經濟狀況以及企業和消費者的信心水平。新冠肺炎大流行對美國和全球的企業和個人都產生了重大影響。為限制疾病傳播而採取的行動對正常活動造成了前所未有的幹擾，因為企業被迫關閉或在有限的基礎上運營。此外，新冠肺炎流感的大流行增加了全球的波動性和不確定性，並造成了經濟混亂。
在新冠肺炎疫情期間，OCC有義務並繼續運營，因為根據美國國防部的指導方針，我們的員工被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施工作人員”，而根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施安全局的指導方針，我們的員工被歸類為“必要的關鍵基礎設施工作人員”。
在繼續運營的同時，我們也受到了新冠肺炎疫情的負面影響：我們許多市場的收入受到了負面影響，產量和運營受到了負面影響，獲得資金也受到了負面影響。OCC還經歷了供應鏈的一些輕微中斷，以及從客户那裏收到現金的延遲。
截至2020年4月30日，我們的設施繼續以減產水平運行，人員水平與新冠肺炎流感大流行之前相似。
為應對新冠肺炎疫情，OCC對業務運營進行了一系列改革，包括：嚴格限制商務旅行和麪對面會議，讓部分非製造業員工遠程工作，並在設施內實施嚴格的社交距離、症狀自我評估和口罩協議。我們正在遵循或超過所有疾病控制和預防中心(“CDC”)和公職人員的指導方針。我們繼續採取預防措施，制定應急預案，改進應對發展形勢的措施。我們已經組建了一個團隊，負責監督我們的努力，以確保所有員工的健康和安全，並向我們的客户供應產品。該團隊不斷監控最新的CDC、聯邦、州和其他監管指導，致力於保護個人防護設備，找到幫助降低風險的新方法，並確定我們超出建議的機會。
我們已經在我們的設施、公司總部和現場銷售人員中實施了預防或保護措施。為了減少病毒的傳播，我們已經指導我們的員工練習社交距離-無論是在控制中心還是遠離控制中心。社交疏遠的努力包括在可能的情況下在家工作，修改我們的生產流程以符合我們的社交疏遠努力，暫停或限制航空和其他旅行，以及啟用允許員工有效遠程執行其職能的技術。我們所有的設施都已經向員工分發了口罩，並通過提供足夠的用品來鼓勵洗手和消毒。正在為工作設施中的高接觸物品和區域提供消毒用品。
新冠肺炎疫情未來對控制中心的影響程度將取決於目前的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法合理預測，包括但不限於疫情爆發的持續時間和嚴重程度、放鬆對企業和個人的限制的時機和程度、控制中心某些市場的復甦時間、病毒捲土重來的可能性，以及各種其他不可知的因素。新冠肺炎堅持的時間越長，對OC的潛在負面財務影響就越大。
由於我們無法預測大流行的持續時間或範圍，我們不能完全預測或合理估計當前的全球衞生危機和金融市場狀況可能對我們未來的業務產生不利影響的所有方式。
新冠肺炎流感大流行對我們2020年財年綜合運營業績的影響尚不確定。我們未來幾個季度的淨銷售額可能會受到影響，這一趨勢可能會繼續下去，直到大流行平息，宏觀經濟，特別是美國的宏觀經濟恢復正常。此外，我們相信我們現有的財務資源將使我們能夠在可預見的未來管理新冠肺炎大流行對OCC業務運營的影響。隨着新冠肺炎大流行的影響不斷髮展，我們將繼續根據未來的發展評估我們的財務狀況和流動性需求。
光纜公司概況
光纜公司(或OCC®)是一家領先的光纖和銅纜數據通信佈線和連接解決方案製造商，主要面向企業市場和各種惡劣環境和專業市場(統稱為非運營商市場)，也面向無線運營商市場，提供作為系統解決方案運行或與其他供應商產品無縫集成的高質量產品的集成套件。我們提供的產品包括各種設計，從企業網絡、數據中心、住宅、園區和無源光局域網(“POL”)安裝，到針對特殊應用和惡劣環境(包括軍事、工業、採礦、石化和廣播應用)以及無線運營商市場的定製產品。我們的產品包括光纖和銅纜、混合電纜(包括單根電纜中的光纖和銅元件)、光纖和銅連接器、專用光纖、銅和混合連接器、光纖和銅接插線、預端接光纖和銅纜組件、機架、機櫃、數據通信機櫃、接線板、面板、多媒體盒、光纖卷軸和附件以及其他電纜和連接管理附件，旨在滿足最終用户最苛刻的需求，提供高度的可靠性和卓越的性能
OCC®該公司在設計和生產適用於要求最苛刻的軍事現場應用的光纜以及適用於室內和室外的光纜方面取得了國際公認的領先地位，並在這些基本技術的發展基礎上創造了廣泛的產品組合。OCC還因率先開發用於滿足行業銅連接數據通信標準的創新銅連接技術和設計而獲得國際認可。
光纜公司成立於1983年，總部設在弗吉尼亞州羅阿諾克，在弗吉尼亞州羅阿諾克、北卡羅來納州阿什維爾附近和得克薩斯州達拉斯附近設有辦事處、製造和倉庫設施。我們主要在通過ISO 9001：2015認證和MIL-STD-790G認證的羅阿諾克工廠生產光纜，在通過ISO 9001：2015認證的阿什維爾工廠主要生產企業連接產品，在達拉斯工廠主要生產通過ISO 9001：2015註冊和MIL-STD-790G認證的惡劣環境和專用連接產品。
OCC為廣泛的企業、惡劣環境、無線運營商和其他專業市場和應用設計、開發和製造光纖和混合電纜。我們將這些產品稱為我們的光纜產品。OCC為企業市場設計、開發和製造光纖和銅纜連接產品，包括廣泛的企業和住宅應用。我們將這些產品稱為我們的企業連接產品。OCC設計、開發和製造廣泛的專用光纖連接器和連接解決方案，主要用於軍事、惡劣環境和其他專業應用。我們將這些產品稱為我們惡劣的環境和專業的連接產品。
我們通過全資子公司應用光學系統公司營銷和銷售達拉斯工廠生產的產品。(“AOS”)，名稱為光纜公司和OCC®通過我們綜合的OCC銷售團隊的努力。
OCC團隊尋求通過將我們所有的光纖和銅纜數據通信產品捆綁到最適合我們的客户和系統的最終用户的個人數據通信需求和應用要求的系統中，來提供頂級通信解決方案。
OCC的全資子公司Centrate Solutions LLC(“Centrical Solutions”)為數據中心市場提供佈線和連接解決方案。中心解決方案公司的業務位於德克薩斯州達拉斯附近的OCC工廠。
光纜公司™、OCC®，Procyon®，高級模塊化產品™、SMP數據通信™，應用光學系統™、以中心為中心的解決方案™相關標識是光纜公司的商標。
2020財年第二季度公司業績摘要
| ● |
2020財年第二季度合併淨銷售額為1,490萬美元，與去年同期1,900萬美元的合併淨銷售額相比下降21.6%。因此，2020財年第二季度的淨銷售額增長了15.3%，而2020財年第一季度的淨銷售額為1290萬美元。 |
| ● |
2020財年第二季度毛利潤為400萬美元，與2019年第二季度的530萬美元相比下降了24.7%。與2020財年第一季度240萬美元的毛利潤相比，2020財年第二季度的毛利潤增長了66.2%。 |
| ● |
2020財年第二季度毛利率(毛利率佔淨銷售額的百分比)為26.9%，而2019年第二季度為28.0%。 |
| ● |
在2020財年第二季度，SG&A費用下降了3.9%，降至550萬美元，而2019年第二季度SG&A費用為580萬美元，儘管在史無前例的新冠肺炎疫情期間，由於擔心某些客户賬户的收款能力，壞賬支出總額增加了447,000美元。 |
| ● |
2020財年第二季度淨虧損170萬美元，或每股虧損0.23美元，而去年同期淨虧損61.7萬美元，或每股虧損0.08美元。 |
| ● |
本公司於2020年4月15日根據由美國小企業管理局(“SBA”)管理的“冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)獲得了Paycheck Protection Program貸款(“PPP貸款”)，金額為500萬美元。 |
運營結果
我們在國際和國內銷售我們的產品給我們的客户，包括主要分銷商，各種地區和較小的分銷商，原始設備製造商和增值轉售商。我們對美國以外的客户的所有銷售都是以美元計價的。我們可以根據大額訂單的時間段，經歷對美國境外和美國境內客户的淨銷售額百分比的波動，加上對世界各地區客户的銷售額增減的影響。美國以外的銷售也會受到美元相對於其他貨幣匯率波動的影響。
淨銷售額包括公司及其子公司在合併基礎上的產品銷售總額減去折扣、退款和退貨。收入在產品轉移給客户(包括分銷商)時確認，金額反映了預期為換取產品而收取的對價。我們的客户通常沒有退貨的權利，除非產品有缺陷或損壞，並且在銷售的有效產品保修範圍內。
銷貨成本包括材料成本、產品保修成本和補償成本，以及與我們的製造運營相關的管理費用和其他成本。銷售商品成本中包含的成本的最大百分比是材料成本。
我們的毛利率百分比在很大程度上取決於每季度的產品組合，並且可能會根據產品組合的變化而變化。在不受產品組合負面影響的情況下，當我們實現更高的淨銷售額水平時，毛利率往往會更高，因為某些固定制造成本會分攤到更高的銷售額上。銅含量較高的混合電纜(含光纖和銅)的毛利率往往較低。
銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)包括銷售和營銷人員的薪酬成本、運費、展會費用、客户支持費用、差旅費用、廣告費用、壞賬費用、行政和管理人員的薪酬成本、法律、會計、諮詢和專業費用、解決針對我們的訴訟或索賠和其他訴訟的費用，以及與我們的運營相關的其他成本。
特許權使用費收入(費用)，NET包括從與我們的專利產品相關的許可中賺取的版税收入，扣除版税和相關費用。
無形資產攤銷包括與已授予的內部開發專利相關的費用(包括法律費用)的攤銷。無形資產攤銷在無形資產的預計使用年限內採用直線法計算。
其他收入(費用)，NET包括利息、支出和其他不能直接歸因於我們業務的雜項收入和支出項目。
下表列出並突出顯示了我們的簡明合併運營報表中選定的行項目在所示期間的波動情況：
| 三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 四月三十日 |
百分比 |
四月三十日 |
百分比 |
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| 2020 |
2019 |
變化 |
2020 |
2019 |
變化 |
|||||||||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 14,863,000 | $ | 18,957,000 | (21.6 | )% |
$ | 27,751,000 | $ | 35,708,000 | (22.3 | )% |
||||||||||||
| 毛利 |
3,997,000 | 5,309,000 | (24.7 | )% |
6,401,000 | 8,872,000 | (27.9 | )% |
||||||||||||||||
| SG&A費用 |
5,550,000 | 5,777,000 | (3.9 | )% |
10,374,000 | 12,550,000 | (17.3 | )% |
||||||||||||||||
| 淨損失 |
(1,689,000 | ) | (617,000 | ) | 173.6 | % |
(4,281,000 | ) | (3,927,000 | ) | 9.0 | % |
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截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月
淨銷售額
2020財年第二季度合併淨銷售額為1,490萬美元，同比下降21.6%，而去年同期淨銷售額為1,900萬美元。與去年同期相比，我們在2020財年第二季度在企業和軍事市場的淨銷售額有所增加，但這一增長被我們的無線運營商和其他專業市場的下降所抵消。
比較這兩個時期時淨銷售額的下降主要是由於確認了總計約370萬美元的淨銷售額，這是2019年第二季度來自一個國內客户的大量大訂單的結果，這些訂單在2020財年第二季度沒有出現在相同的水平。2020財年第二季度，對這一客户的淨銷售額總計76.7萬美元，與2019年第二季度相比減少了290萬美元。從歷史上看，對這一客户的淨銷售額在每個季度和每年都是不穩定的。我們還認為，2020年財年第二季度對該客户的淨銷售額受到新冠肺炎疫情的影響。
我們認為，2020年財年第二季度對某些市場其他客户的淨銷售額也受到新冠肺炎疫情的負面影響，因為某些企業限制了運營和/或減少或推遲了產品採購。不包括上述一家國內客户，2020財年第二季度的合併淨銷售額將比去年同期下降7.7%。
與2020財年第一季度1290萬美元的淨銷售額相比，2020財年第二季度的淨銷售額增長了15.3%，我們的企業市場和專業市場(包括無線運營商市場)都出現了增長。
2020財年第二季度，美國面向客户的淨銷售額比去年同期減少了360萬美元，降幅為23.3%，這主要是由於2020財年第二季度對一個國內客户的淨銷售額比去年同期減少了290萬美元。與去年同期相比，我們對美國以外客户的淨銷售額下降了13.9%，我們認為部分原因是新冠肺炎疫情及其對我們一些客户和供應商的影響。
毛利
我們在2020財年第二季度的毛利潤為400萬美元，與2019年第二季度530萬美元的毛利潤相比下降了24.7%。2020財年第二季度毛利率，即毛利率佔淨銷售額的百分比為26.9%，而2019年第二季度為28.0%。
與2020財年第一季度相比，2020財年第二季度毛利潤環比增長66.2%。
當我們實現更高的淨銷售額水平時，我們的毛利率往往會更高，因為某些固定的製造成本會分攤到更高的銷售額上。這種運營槓桿在較高的銷售水平下是有益的，是2020財年第二季度給我們的毛利率帶來下行壓力的主要因素，因為固定成本分攤在較低的銷售額上。
在2019年財年，我們採取行動降低銷售成本中與員工相關的成本，預計在2020財年節省成本。我們相信，這些行動的許多好處都是在2020財年第二季度實現的，預計隨着本財年剩餘時間銷售額的增加，這些好處將得到更充分的實現。
銷售、一般和管理費用
2020財年第二季度，SG&A費用下降3.9%，至550萬美元，而去年同期為580萬美元。2020財年第二季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為37.3%，而2019年第二季度為30.5%。
與去年同期相比，2020財年第二季度SG&A費用減少的主要原因是員工相關成本減少總計332,000美元，其他SG&A費用淨減少總計321,000美元。與員工相關的成本下降的主要原因是，2020財年第二季度與去年同期相比，佣金減少，佣金減少。在2020財年第二季度實現的其他SG&A費用的淨減少本應更大，但由於擔心在這一史無前例的新冠肺炎疫情環境下某些客户賬户的收款能力，壞賬費用總計增加了447,000美元。
版税收入(費用)，NET
我們確認的特許權使用費收入(扣除特許權使用費和相關費用)在2020財年第二季度總計3,000美元，而2019年第二季度為2,000美元。
無形資產攤銷
2020財年第二季度，我們確認了與無形資產相關的10,000美元攤銷費用，而2019年第二季度為9,000美元。
其他費用，淨額
我們確認了其他費用，2020財年第二季度淨額為124,000美元，而2019年第二季度為137,000美元。其他費用，淨額主要由利息費用和其他雜項項目組成。
所得税前虧損
我們報告2020財年第二季度所得税前虧損170萬美元，而2019年第二季度為61.2萬美元。增加的主要原因是毛利潤減少了130萬美元，但與2019年同期相比，SG&A費用減少了227,000美元，部分抵消了這一影響。
所得税費用
2020財年和2019年第二季度的所得税支出總額為5000美元。我們的有效税率在2020財年和2019年第二季度都不到負1%。
我們有效税率的波動主要是由於美國GAAP和税務會計在各種税收減免和福利方面的永久性差異，但也可能與法定税率有很大不同，因為税前收益或虧損處於這樣的水平，使得美國GAAP和税務會計處理的永久性差異對預計的有效税率產生不成比例的影響。
在2015財年，我們建立了針對所有遞延税淨資產的估值撥備。由於對我們的遞延税淨資產建立了全額估值免税額，如果我們在隨後的期間產生足夠的應税收入來實現我們的部分或全部遞延税淨資產，由於我們的估值免税額的必要減少帶來的税收優惠，我們的有效所得税税率可能會異常低。此外，如果我們在隨後的期間產生税前虧損，我們的有效所得税税率也可能異常低，因為出於税收目的，從此類淨營業虧損中增加的我們的遞延税淨資產將被我們的遞延税淨資產估值準備金的相應增加所抵消。
如果我們在隨後的期間產生足夠的税前收入，使得美國公認會計原則允許我們得出結論，認為取消我們的遞延淨資產的任何估值扣除是合適的，那麼在做出這樣的決定的期間，我們將確認在我們的綜合經營報表上取消所得税費用中的估值扣除的非現金收益，這將增加淨收益，也將增加我們綜合資產負債表上的遞延税收淨資產。如果我們在隨後的期間沒有產生足夠的税前收入，使得美國公認會計原則允許我們得出結論，減少或取消針對我們的遞延税淨資產的任何估值備抵是適當的，那麼就不會實現這種非現金收益。我們不能保證將來實現我們全部或部分遞延税項淨資產的利益。
淨虧損
2020財年第二季度淨虧損為170萬美元，而2019年第二季度為61.7萬美元。這一增長主要是由於所得税前虧損增加了110萬美元。
截至2020年4月30日和2019年4月30日的6個月
淨銷售額
2020財年上半年的合併淨銷售額下降了22.3%，降至2780萬美元，而去年同期的淨銷售額為3570萬美元。與去年同期相比，我們的企業和無線運營商市場在2020財年上半年的淨銷售額有所下降，但部分被其他專業市場的增長所抵消。比較這兩個時期時淨銷售額的下降主要是因為我們確認的淨銷售額總計約為650萬美元，這是2019財年上半年一個客户的多個大訂單的結果，這些訂單在2020財年上半年沒有出現在相同的水平。2020財年上半年，對該客户的淨銷售額總計130萬美元，對該客户的總銷售額減少了520萬美元。我們還認為，2020年財年上半年的淨銷售額受到新冠肺炎疫情的負面影響，該疫情在2020年3月和4月期間停止或大幅減少了許多業務，包括一些運維客户和供應商。
2020財年上半年，美國面向客户的淨銷售額同比下降23.1%，主要原因是2020財年上半年面向單一國內客户的淨銷售額同比減少520萬美元。我們認為，對美國以外的客户的淨銷售額下降了19.0%，部分原因是新冠肺炎疫情及其對我們一些客户和供應商的影響。
毛利
我們2020財年上半年的毛利潤為640萬美元，與2019年上半年890萬美元的毛利潤相比下降了27.9%。2020財年上半年的毛利率，即毛利率佔淨銷售額的百分比為23.1%，而2019年上半年為24.8%。
當我們實現更高的淨銷售額水平時，我們的毛利率往往會更高，因為某些固定的製造成本會分攤到更高的銷售額上。這種運營槓桿在較高的銷售水平下是有益的，是2020財年上半年給我們的毛利率帶來下行壓力的主要因素，因為固定成本分散在較低的銷售額上。
在2019年財年，我們採取行動降低銷售成本中與員工相關的成本，預計在2020財年節省成本。我們相信，這些行動在2020財年上半年獲得了許多好處，預計隨着本財年剩餘時間銷售額的增加，這些好處將得到更充分的實現。
銷售、一般和管理費用
2020財年上半年的SG&A費用從去年同期的1,260萬美元下降到1,040萬美元，降幅為17.3%。2020財年上半年，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為37.4%，而2019年上半年為35.1%。
與2019年上半年相比，2020財年上半年SG&A費用的減少主要是由於員工相關成本總計減少了180萬美元。與員工相關的成本包括員工激勵和佣金，由於2020財年上半年的財務業績以及主要由於解僱導致的薪酬成本下降，扣除羅阿諾克工廠的新員工，員工激勵和佣金減少。員工相關成本的下降部分被壞賬支出增加410,000美元所抵消，壞賬支出總額增加410,000美元，原因是在這種史無前例的新冠肺炎大流行環境中，對某些客户賬户的收款能力感到擔憂。下半身
特許權使用費收入(費用)，淨額
我們確認2020財年上半年的特許權使用費支出(扣除特許權使用費收入)總計15,000美元，而去年同期的特許權使用費收入(扣除特許權使用費和相關費用)總計1,000美元。
無形資產攤銷
2020財年上半年，我們確認了與無形資產相關的20,000美元攤銷費用，而2019財年上半年為19,000美元。
其他費用，淨額
我們確認了其他費用，2020財年上半年淨額為263,000美元，而2019財年上半年為253,000美元。其他費用，淨額主要由利息費用和其他雜項項目組成。
所得税前虧損
我們報告2020財年上半年所得税前虧損430萬美元，而2019財年上半年為390萬美元。這一增長主要是由於毛利潤減少了250萬美元，但與2019年同期相比，2020財年上半年SG&A費用減少了220萬美元，這部分抵消了毛利潤的減少。
所得税費用(福利)
2020財年上半年的所得税支出總額為1萬美元，而2019年同期的所得税優惠為2.2萬美元。我們2020財年上半年的有效税率不到負1%，而2019年上半年不到1%。
我們有效税率的波動主要是由於美國GAAP和税務會計在各種税收減免和福利方面的永久性差異，但也可能與法定税率有很大不同，因為税前收益或虧損處於這樣的水平，使得美國GAAP和税務會計處理的永久性差異對預計的有效税率產生不成比例的影響。
在2015財年，我們建立了針對所有遞延税淨資產的估值撥備。由於對我們的遞延税淨資產建立了全額估值免税額，如果我們在隨後的期間產生足夠的應税收入來實現我們的部分或全部遞延税淨資產，由於我們的估值免税額的必要減少帶來的税收優惠，我們的有效所得税税率可能會異常低。此外，如果我們在隨後的期間產生税前虧損，我們的有效所得税税率也可能異常低，因為出於税收目的，從此類淨營業虧損中增加的我們的遞延税淨資產將被我們的遞延税淨資產估值準備金的相應增加所抵消。
如果我們在隨後的期間產生足夠的税前收入，使得美國公認會計原則允許我們得出結論，認為取消我們的遞延淨資產的任何估值扣除是合適的，那麼在做出這樣的決定的期間，我們將確認在我們的綜合經營報表上取消所得税費用中的估值扣除的非現金收益，這將增加淨收益，也將增加我們綜合資產負債表上的遞延税收淨資產。如果我們在隨後的期間沒有產生足夠的税前收入，使得美國公認會計原則允許我們得出結論，減少或取消針對我們的遞延税淨資產的任何估值備抵是適當的，那麼就不會實現這種非現金收益。我們不能保證將來實現我們全部或部分遞延税項淨資產的利益。
淨虧損
2020財年上半年淨虧損為430萬美元，而2019財年上半年淨虧損為390萬美元。這一增長主要是由於2020財年上半年所得税前虧損比2019年同期增加了321,000美元。
財務狀況
截至2020年4月30日，總資產增加86.4萬美元，增幅2.2%，從2019年10月31日的4010萬美元增至4100萬美元。這一增長主要是由於現金增加380萬美元和其它資產增加，淨額是由於採用ASC 842增加了140萬美元的使用權資產，但被應收賬款淨額減少260萬美元和庫存減少110萬美元部分抵消。關於現金增加的更多細節在我們對“流動性和資本資源”的討論中提供，但主要是因為2020年4月收到了一筆500萬美元的購買力平價貸款收益。應收貿易賬款淨額減少的主要原因是2020財年第二季度的淨銷售額與2019年第四季度相比有所下降。庫存減少很大程度上是由於某些原材料採購的時間安排，以及由於銷售減少和庫存出售的時間安排而導致補貨率降低的結果。
截至2020年4月30日，總負債增加510萬美元，增幅26.9%，從2019年10月31日的1,890萬美元增至2,400萬美元。總負債增加主要是由於2020年4月獲得了500萬美元的購買力平價貸款、根據我們的循環信貸額度應付給銀行的票據增加了350,000美元，以及因採用ASC 842增加了140萬美元的經營租賃負債而導致的其他負債增加，但因應付賬款和應計費用(包括應計補償和工資税)總計859,000美元的減少而被部分抵消，這主要是由於原材料採購的時間安排和某些供應商付款造成的。
2020財年上半年，截至2020年4月30日的股東權益總額減少了420萬美元。減少的主要原因是淨虧損430萬美元。
流動性與資本資源
我們的主要資本需求一直是為營運資金需求提供資金，並支付長期債務的本金。我們用於這些目的的主要資金來源是現有的現金、運營提供的現金和我們PPP貸款的收益。
截至2020年4月30日，我們的現金總額為430萬美元，增加了380萬美元，而截至2019年10月31日的現金總額為53.7萬美元。截至2020年4月30日的6個月的現金增加主要來自PPP貸款的收益總計500萬美元和我們循環信貸安排的預付款總計350,000美元，但部分被運營活動中使用的淨現金816,000美元和資本支出總計81,000美元所抵消。
截至2020年4月30日，我們的營運資本為1510萬美元，而2019年10月31日為1580萬美元。截至2020年4月30日的流動資產與流動負債的比率為2.1比1.0，而截至2019年10月31日的比率為2.2比1.0。營運資本和流動比率的下降主要是由於應收貿易賬款淨額減少了260萬美元，庫存減少了110萬美元，應付票據、SBA PPP貸款流動增加了160萬美元，這反映了我們的PPP貸款的一部分，如果我們的PPP貸款沒有被待決或未來的立法免除或延長，則需要在12個月內償還，部分被現金增加380萬美元以及應付賬款和應計費用(包括應計補償和工資税)減少85.9萬美元所抵消。
截至2020年4月30日和2019年10月31日，我們在循環信貸安排下的未償還貸款餘額分別為600萬美元和570萬美元。截至2020年4月30日和2019年10月31日，我們的未償還貸款餘額(不包括我們的循環信貸安排)分別為1030萬美元和590萬美元。
淨現金
2020財年上半年，運營活動中使用的淨現金為816,000美元，而2019年上半年運營活動中使用的淨現金為451,000美元。2020會計年度上半年用於經營活動的現金淨額主要是應付賬款和應計費用增加的現金流影響，包括應計補償和工資税，共計120萬美元，但被應收賬款現金流影響的減少部分抵消，應收賬款淨額為210萬美元，存貨減少110萬美元，某些調整用於抵銷430萬美元的淨虧損，用於包括折舊和攤銷在內的經營活動的現金淨額為77.5萬美元，壞賬支出為45.2萬美元。
2019年上半年經營活動中使用的現金淨額主要是由於庫存增加了總計280萬美元，應計薪酬和工資税減少了總計180萬美元，部分被應收貿易賬款減少的現金流影響所抵消，淨額總計110萬美元，以及某些調整，以調節390萬美元的淨虧損與經營活動中使用的現金淨額，包括874,000美元的折舊和攤銷以及899,000美元的基於股票的薪酬支出。此外，應付賬款和應計費用增加對現金流的影響共計510萬美元，進一步抵消了經營活動中使用的現金淨額。
2020財年上半年，用於投資活動的淨現金總額為10.4萬美元，而2019年上半年為49.7萬美元。2020和2019年上半年投資活動中使用的現金淨額主要來自購買財產和設備以及購買財產和設備的押金。
2020財年上半年，融資活動提供的淨現金總額為470萬美元，而2019財年上半年為110萬美元。2020財年上半年融資活動提供的淨現金來自PPP貸款的收益總計500萬美元，以及根據我們的信用額度應付給我行的票據預付款總計350,000美元，部分被長期債務本金支付總計592,000美元所抵消。2019年上半年融資活動提供的現金淨額主要來自根據我們的信貸額度向我行支付的票據的收益，扣除償還總額為220萬美元，部分被與歸屬基於經營業績的限制性股票相關的扣繳和匯出的總計93.8萬美元的工資税所抵消，以及總計13萬美元的長期債務本金支付。
我們有一項計劃(“回購計劃”)，由我們的董事會於2015年7月14日批准，購買和註銷最多40萬股我們的普通股，約佔當時已發行股票的6.0%。當回購計劃獲得批准時，我們預計購買將在24至36個月內進行，但沒有確定的回購或計劃到期時間。截至2020年4月30日，根據這項回購計劃，我們還有398,400股票需要購買，我們還沒有具體決定這些股票是否可以購買，以及在什麼期限內不可以購買。目前，我們沒有計劃根據回購計劃回購和註銷任何額外的股份，但這一點隨時可能改變。
信貸安排
我們的信貸安排包括經修訂和重述的房地產定期貸款(“弗吉尼亞房地產貸款”)、經修訂和重述的補充房地產定期貸款(“北卡羅來納州房地產貸款”)、循環信貸票據和相關協議(統稱為“左輪車”)，以及由SBA實施的PPP貸款。
弗吉尼亞房地產貸款和北卡羅來納房地產貸款均由Pinnacle Bank(“Pinnacle”)提供，固定利率為3.95%，並以我們所有的個人財產和資產、所有貨幣、貨物、機器、設備、固定裝置、庫存、賬户、動產、信用證權利、存款賬户、商業侵權索賠、文件、票據、投資財產和一般無形資產以及第一留置權為擔保。
我們的Revolver with Pinnacle為公司提供了650萬美元的循環信貸額度，以滿足我們的營運資金需求。根據Revolver，Pinnacle向我們提供一筆或多筆循環貸款，總本金總額為650萬美元。我們可以在“左輪車”生效期間的任何時間或時間借入、償還和再借入。
於2020年1月22日，OCC與Pinnacle訂立第八份貸款修改協議，以修改本公司與Pinnacle於2016年4月26日訂立的信貸協議及日期為2016年4月26日的定期貸款。第八項貸款修改協議的目的是(I)通過減少定期貸款的未償還本金餘額，將信貸協議項下的未償還餘額總額在2020年4月15日或之前減少20萬美元；(Ii)規定Revolver項下的所有未償還和未來墊款按最優惠貸款利率加0.50%的利率計息，自2020年1月22日起生效；(Iii)取消截至2019年10月31日的財政季度的當前比率財務契約；(Iv)取消截至2019年10月31日的財政年度的固定費用覆蓋比率；以及(V)規定OCC真誠參與談判意向書或類似的意向書，以便在2020年3月31日之前為Revolver再融資，並達成融資承諾2020年，計劃在2020年6月30日或之前關閉。
於二零二零年三月十日，OCC與Pinnacle訂立第九項貸款修訂協議(“第九修訂”)，以修訂本公司與Pinnacle於二零一六年四月二十六日訂立的信貸協議及日期為二零一六年四月二十六日的定期貸款。第九修正案的目的是(I)取消截至2020年1月31日和2020年4月30日的財政季度的現行比率財務契約，以及(Ii)取消截至2020年1月31日和2020年4月30日的財政季度的總負債與有形淨值的比率。OCC還重申，將通過減少定期貸款的未償還本金餘額，將信貸協議下的未償還餘額總額在2020年4月15日或之前減少20萬美元。OCC還確認，它將繼續真誠地談判意向書或類似的利益表達，以便在2020年3月31日之前為Revolver再融資，並在2020年5月1日之前簽訂與融資有關的融資承諾書、類似的股權承諾或其組合，計劃在2020年6月30日或之前完成。
於二零二零年四月十五日，OCC與Pinnacle訂立第十次貸款修訂協議(“第十修正案”)，以修訂本公司與Pinnacle於二零一六年四月二十六日訂立的信貸協議及日期為二零一六年四月二十六日的定期貸款。第十修正案的目的是允許本公司根據購買力平價貸款或美國財政部根據CARE法案提供的貸款產生債務，這些貸款全部或部分是針對新冠肺炎疫情，由美國聯邦政府不時更新。
同樣在2020年4月15日，公司通過Pinnacle獲得了一筆500萬美元的無擔保PPP貸款。這筆貸款是根據CARE法案通過SBA作為PPP的一部分發放的。利率固定為每年1.00%。根據CARE法案，如果滿足某些要求，可以免除全部或部分貸款。如果貸款不被免除，公司將每月支付280,335美元的本金和利息。自PPP貸款生效日起七個月起。*本公司可償還PPP貸款而不受任何提前還款罰金。*所有剩餘本金和應計利息自PPP貸款生效日起兩年到期並支付。
於二零二零年四月三十日，OCC與Pinnacle訂立第十一項貸款修訂協議(“第十一項修訂”)，以修訂本公司與Pinnacle於二零一六年四月二十六日訂立的信貸協議及日期為二零一六年四月二十六日的定期貸款。第十一修正案的目的是根據第八修正案第3(E)節的要求，取消本公司在2020年5月1日之前根據信貸協議獲得融資承諾函、類似的股權承諾或其組合來為循環信貸票據再融資的要求。
截至2020年4月30日，Revolver應計利息為最優惠貸款利率加0.50%(導致2020年4月30日的利率為3.75%)。轉債只能按月支付利息，本金和到期應付的任何未償還利息才能支付。
經修訂的信貸協議的所有其他條款和條件保持不變和有效。
Revolver以完善的第一留置權擔保所有資產，包括但不限於賬户、提取的抵押品、動產票據、商品賬户、商品合同、存款賬户、文件、設備、固定裝置、傢俱、一般無形資產、貨物、文書、庫存、投資財產、信用證權利、付款無形資產、期票、軟件以及現在或以後擁有的一般有形和無形資產。左輪車也與我們的不動產交叉抵押。
在第九修正案之前，我們與Pinnacle的信貸安排條款要求我們每季度遵守兩個金融契約，包括流動比率和總負債與有形淨值的比率。*第九修正案暫停了在2020年4月30日之前遵守這兩個金融契約的要求。“截至2020年4月30日，我們遵守了經修訂的信貸協議的所有其他重大契約。
截至2020年4月30日，我們的Revolver有600萬美元的未償還借款和50萬美元的可用信貸。
Revolver將於2020年6月30日到期。我們正在為我們的Revolver尋找替代融資來源，目前，我們相信我們將能夠在2020年6月30日或之前為我們的Revolver獲得替代融資。
資本支出
截至2020年4月30日，我們沒有任何資本支出的實質性承諾。在我們的2020財年預算過程中，我們包括了本年度150萬美元的資本支出估計。我們預計，在一定程度上，這些支出將從我們的營運資金或借款中獲得資金，包括在我們的信貸安排下。資本支出根據各種因素進行審查和批准，這些因素包括但不限於當前的現金流考慮、預期投資回報、項目優先事項、對當前或未來產品供應的影響、實施和開始使用所購設備所需人員的可用性，以及總體經濟狀況。從歷史上看，我們在大多數財政年度的資本支出都低於預算。
公司收購和其他戰略投資(如果有的話)不在我們的年度資本支出預算編制過程中。
未來現金流考慮因素
我們相信，我們未來的運營現金流、手頭現金和我們現有的信貸安排或我們可能發起的任何額外信貸安排或我們可能籌集的額外股權融資將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。
儘管本公司和Pinnacle銀行之前已經修改了我們的信貸安排，以便在某些時期提供替代金融契約，但如果沒有這樣的修訂，我們與Pinnacle的信貸安排條款要求我們遵守財務契約，包括(I)最低流動比率為3.0至1.0，按季度衡量，(Ii)總負債與有形淨值比率不超過0.95至1.0，按季度衡量，以及(Iii)固定費用覆蓋比率不低於1.25至1.0，每年在我們的財政年度結束時衡量。
目前，我們相信我們有能力維持和/或確保未來的債務和/或股權融資，為持續運營提供充足的資金。
我們不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠、法律行動和監管審查。管理層認為，這些事項的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
季節性
我們通常預計每個財年上半年的淨銷售額相對較低，而每個財年下半年的淨銷售額相對較高。我們相信，這一歷史季節性模式大體上反映了總體趨勢，並反映了我們客户的購買模式和預算考慮。然而，這一模式可能會在任何季度或年度發生重大改變，就像2019財年和2018財年一樣，受到無線運營商市場收到的訂單的季度和年度波動性、較大項目的時間安排、較大客户訂單的時間安排、影響我們的行業或影響我們客户和最終用户的行業的其他經濟因素以及宏觀經濟狀況的影響。雖然我們認為季節性因素可能是影響我們季度淨銷售額的一個因素，特別是在排除無線運營商市場銷售的波動性時，但我們不能基於季節性可靠地預測淨銷售額，因為這些其他因素也會對我們全年的淨銷售額模式產生重大影響。我們在過去三個財年的趨勢是，2019年、2018年和2017財年上半年分別平均約佔我們總淨銷售額的50%、51%和48%，2019、2018和2017財年下半年平均約佔我們總淨銷售額的50%、49%和52%。
關鍵會計政策和估算
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於按照美國中期財務信息公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及形成10-Q和S-X法規的指示編制的簡明綜合財務報表和附隨的簡明票據。編制該等簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於簡明綜合財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內呈報的收入及費用。實際結果可能與這些估計不同。
與我們2019年年度報告Form 10-K一起提交的合併財務報表註釋1提供了我們重要會計政策的摘要。我們的2019財年Form 10-K中詳細説明的那些重要會計政策在2019年11月1日至2020年4月30日期間沒有變化，只是反映了採用與租賃相關的ASC 842和與股票薪酬相關的ASU 2018-07所要求的變化。
新會計準則
2019年12月，FASB發佈了會計準則更新2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，旨在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改善一致性應用。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。我們目前正在評估採用ASU 2019-12對我們的運營結果、財務狀況和流動性以及我們相關財務報表披露的影響。
我們並無頒佈但尚未採用的其他新會計準則，預計這些準則將適用於我們的財務狀況、經營業績或財務報表披露。
項目4.控制和程序
公司擁有信息披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)，旨在有效地提供合理保證，確保在證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據“交易法”要求在報告中披露的信息，並積累這些信息並將其傳達給管理層，以便及時做出有關披露要求的決定。
我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，評估了截至2020年4月30日公司披露控制程序的有效性。根據這一評估過程，首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2020年4月30日，公司的披露控制和程序是有效的，在截至2020年4月30日的上一財季，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目6.展品
展品索引
| 證物編號： |
描述 |
| 3.1 |
2001年11月5日提交的修訂和重新修訂的公司章程的修訂細則，修訂截止到2001年11月5日(本文通過參考2001年11月5日提交給委員會的公司8-A12G表格的附件1合併而成)。 |
| 3.2 |
2002年7月5日提交的修訂和重新修訂的公司章程的修訂細則，修訂截止到2002年7月5日(通過參考公司2002年7月5日提交的14A表格的最終委託書的附錄A合併於此)。 |
| 3.3 |
修訂及重訂“光纜公司章程”(本附例參考本公司截至二零一一年七月三十一日止第三季10-Q表格季度報告附件3.2)。 |
| 4.1 |
代表普通股的證書表格(在此引用本公司截至2004年7月31的第三季度10-Q表格(文件號0-27022)的季度報告附件4.1)。 |
| 4.2 |
代表普通股的證書表格(在此引用本公司截至2012年7月31日的第三季度10-Q表格季度報告的附件4.2)。 |
| 4.3 |
股東保護權利協議日期為二零一一年十月二十八日，由光纜公司與美國股票轉讓信託公司(作為權利代理)訂立，包括權利證書及行使選擇權的表格(本文引用本公司二零一一年十一月一日提交予證券交易委員會的8-A12G表格附件4.1)，作為附件A。 |
| 4.4 |
設保人為光纜公司、受託人為LeClairRyan及受益人為Valley Bank、日期為二零零八年五月三十日的信貸額度信託契約(本文結合為參考本公司於二零零九年一月二十九日提交的10-K表格截至二零零八年十月三十一日止年度報告的附件4.17)。 |
| 4.5 |
於二零零八年五月三十日由Superior Modular Products Inc.(設保人)、LeClairRyan(受託人)及Valley Bank(受益人)於二零零八年五月三十日提交的信託契據、抵押協議及固定裝置(在此併入為參考本公司於二零零九年一月二十九日提交的截至二零零八年十月三十一日的10-K表格年報附件4.18)。 |
| 4.6 |
光纜公司於二零零八年五月三十日與Superior Modular Products Inc.及Valley Bank於二零零八年五月三十日訂立的擔保協議(本文引用本公司於二零零九年一月二十九日提交的截至二零零八年十月三十一日的Form 10-K年報附件4.19)。 |
第二部分：其他信息
| 4.7 |
作為借款人的光纜公司與作為貸款人的Pinnacle銀行(與北卡羅來納銀行合併而繼承)之間於2016年4月26日簽訂的信貸協議(本文通過參考本公司於2016年5月3日提交的當前8-K/A報表的附件4.1併入本文)。 |
| 4.8 |
光纜公司於2016年4月26日開具的7,000,000美元循環信貸票據(本文通過參考公司於2016年5月3日提交的8-K/A表格當前報告的附件4.2併入本文)。 |
| 4.9 |
定期貸款光纜公司於2016年4月26日發行的金額為1,816,609美元的票據(本文引用該公司於2016年5月3日提交的8-K/A表格當前報告的附件4.3)。 |
| 4.10 |
光纜公司於2016年4月26日發行的金額為5,271,411美元的定期貸款B票據(本文通過引用本公司於2016年5月3日提交的8-K/A表格當前報告的附件4.4併入本文)。 |
| 4.11 |
由光纜公司(合併後繼承至Superior Modular Products Inc.)擔任授權人，Andrew B.Agee(取代LeClairRyan)擔任受託人，Pinnacle Bank(與北卡羅來納銀行合併繼承)作為受益人，修改日期為2016年5月30日的特定信用額度信託契約(本文通過引用公司於2016年5月3日提交的當前8-K/A報表的附件4.5併入本文)，修改日期為2016年4月26日的信用額度信託契約 |
| 4.12 |
由光纜公司(合併為Superior Modular Products Inc.的繼承人)擔任授權人，Andrew B.Agee(取代LeClairRyan)擔任受託人和Pinnacle銀行(與北卡羅來納銀行合併的繼承人)作為受益人，修改日期為2016年4月26日的信託契約、擔保協議和轉讓租賃和租金，修改日期為2008年5月30日的某些信託契約、擔保協議和轉讓租賃和租金(在此併入作為展示 |
| 4.13 |
光纜公司與Pinnacle銀行(與北卡羅來納銀行合併後繼任)於2016年4月26日簽訂的安全協議(本文引用本公司於2016年5月3日提交的8-K/A表格當前報告的附件4.7)。 |
| 4.14 |
光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後繼任)於2016年12月21日簽訂的貸款修改協議(本文引用本公司於2016年12月21日提交的8-K表格當前報告的附件4.1)。 |
| 4.15 |
光纜公司與頂峯銀行(通過與北卡羅來納銀行合併而繼承)於2017年2月28日簽署的第二次貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2017年3月2日的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。 |
| 4.16 |
光纜公司與頂峯銀行(通過與北卡羅來納銀行合併而繼承)於2017年4月27日簽署和之間的第三次貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2017年4月28日的8-K表格當前報告的附件4.1併入本協議)。 |
第二部分：其他信息
| 4.17 |
光纜公司與頂峯銀行(通過與北卡羅來納銀行合併而繼承)於2018年4月10日簽署和之間的第四次貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2018年4月13日的8-K表格當前報告的附件4.1併入本協議)。 |
| 4.18 |
由光纜公司(合併後繼承至Superior Modular Products Inc.)擔任授權人，W.Todd Ross(取代LeClairRyan)擔任受託人，Pinnacle Bank(與北卡羅來納銀行合併繼承)作為受益人，修改日期為2018年5月2日的信貸額度信託契約(在此通過引用附件4.20併入公司截至第二季度的10-Q表格季度報告)，修改日期為2018年5月2日的信貸額度信託契約他説： |
| 4.19 |
由光纜公司(合併為Superior Modular Products Inc.的繼承人)擔任授權人，W.託德·羅斯(取代LeClairRyan)作為受託人，Pinnacle銀行(與北卡羅來納銀行合併的繼承人)作為受益人，修改日期為2018年5月2日的信託契約、安全協議和轉讓租約和租金，修改日期為2008年5月30日的某些信託契約、安全協議和轉讓租約和租金(通過引用附件4併入本文他説： |
| 4.20 |
光纜公司與頂峯銀行(通過與北卡羅來納銀行合併而繼承)於2018年10月15日簽署和之間的第五份貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2018年10月17日的8-K表格當前報告的附件4.1併入本文)。 |
| 4.21 |
光纜公司與頂峯銀行(通過與北卡羅來納銀行合併而繼承)於2019年4月30日簽訂的第六份貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2019年5月1日的8-K表格的附件4.1併入)。 |
| 4.22 |
光纜公司與頂峯銀行(通過與北卡羅來納銀行合併而繼承)於2019年9月11日簽署和之間的第七份貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2019年9月16日的10-Q表格季度報告的附件4.22而併入)。 |
| 4.23 |
光纜公司與頂峯銀行(通過與北卡羅來納銀行合併而繼承)於2020年1月22日簽署的第八份貸款修改協議(本文通過參考2020年1月27日提交的本公司截至2019年10月31日的Form 10-K年報附件4.25併入本協議)。 |
| 4.24 |
光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後的繼任者)於2020年3月10日簽署並簽署的第九份貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2020年3月16日的10-Q表格季度報告的附件4.24合併而成)。 |
第二部分：其他信息
| 4.25 |
光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後的繼任者)於2020年4月15日簽署並簽署的第十項貸款修改協議(通過引用本公司日期為2020年4月21日的8-K表格中的附件4.1合併而成)。 |
| 4.26 |
小企業管理局Paycheck Protection Program貸款日期為2020年4月15日，由光纜公司和Pinnacle銀行(與北卡羅來納州銀行合併後的繼任者)提供(合併日期為2020年4月21日的公司當前報告8-K表的附件4.2)。 |
| 4.27 |
光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後的繼任者)於2020年4月30日簽署的第十一項貸款修改協議(通過引用本公司日期為2020年5月6日的8-K表格中的附件4.1合併而成)。 |
| 10.1* |
光纜公司二零一一年股票激勵計劃(參照本公司於二零一一年二月二十三日提交的表格14A之最終委託書附錄A併入)。 |
| 10.2* |
光纜公司修訂及重訂二零一一年股票激勵計劃(合併內容參考本公司於二零一三年二月二十七日提交之表格14A之最終委託書附錄A)。 |
| 10.3* |
光纜公司於二零一一年修訂及重訂二零一一年股票激勵計劃(以參考本公司於二零一五年三月四日提交之表格14A之最終委託書附錄A併入)。 |
| 10.4* |
光纜公司2017年股票激勵計劃(合併內容參考公司於2017年3月13日提交的14A表格的最終委託書附錄A)。 |
| 10.5* |
光纜公司2005年股票激勵計劃、2011年股票激勵計劃及經修訂和重訂的2011年股票激勵計劃項下的時間歸屬獎勵協議格式(合併於此，通過參考2006年6月14日提交的本公司截至2006年4月30日的10-Q表格季度報告的附件10.12)。 |
| 10.6* |
光纜公司2005年股票激勵計劃、2011年股票激勵計劃、修訂和重新修訂的2011年股票激勵計劃和2017年股票激勵計劃下的經營業績(公司財務業績衡量)歸屬獎勵協議(合併內容參考2009年6月12日提交的公司截至2009年4月30日的10-Q季報附件10.20)。 |
| 10.7 |
光纜公司與BB&T Capital Markets於2015年7月14日簽訂的贖回協議(本文引用本公司於2015年7月14日提交的8-K表格當前報告附件10.1)。 |
| 10.8* |
由光纜公司和小尼爾·D·威爾金公司修訂和重新簽署的僱傭協議。自2011年4月11日起生效(本文引用本公司於2011年4月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.2)。 |
第二部分：其他信息
| 10.9* |
對光纜公司和小Neil D.Wilkin，Jr.之間修訂和重新簽署的僱傭協議的修正案，自2012年12月18日起生效。自二零一一年四月十一日起生效(此處引用本公司於二零一三年三月十五日提交的截至二零一三年一月三十一日的Form 10-Q季度報告附件10.16)。他説： |
| 10.10* |
2014年3月14日生效的第二修正案，對光纜公司和小尼爾·D·威爾金(Neil D.Wilkin，Jr.)修訂和重新簽署的僱傭協議。自二零一一年四月十一日起生效，經二零一二年十二月十八日修訂(本文引用本公司於二零一四年三月十七日提交的截至二零一四年一月三十一日的Form 10-Q季報第10.19號附件)。他説： |
| 10.11* |
光纜公司與特雷西·G·史密斯之間於二零一一年四月十一日生效的經修訂及重新簽署的僱傭協議(在此併入，以參考本公司於二零一一年四月十五日提交的8-K表格現行報告附件10.1)。 |
| 10.12* |
自二零一一年四月十一日起，對光纜公司與Tracy G.Smith之間的經修訂及重訂的僱傭協議作出修訂，自二零一二年十二月十八日起生效(本文引用本公司於二零一三年三月十五日提交的截至二零一三年一月三十一日的10-Q表格季度報告附件10.18)。他説： |
| 10.13* |
第二修正案於二零一一年三月十四日生效，以修訂及重訂光纜公司與Tracy G.Smith之間的僱傭協議，並於二零一一年四月十一日生效，經二零一二年十二月十八日修訂(合併於此，以參考本公司於二零一四年三月十七日提交的10-Q表格季度報告附件10.22截至二零一四年一月三十一日止的10-Q表格季度報告附件10.22)。他説： |
| 10.14* |
光纜公司2017年股票激勵計劃非僱員董事會成員歸屬獎勵協議表格(合併於此，參考本公司於2017年6月13日提交的截至2017年4月30日的Form 10-Q季度報告附件10.21)。他説： |
| 11.1 |
關於計算每股收益的聲明(通過引用本文所載的簡明合併財務報表簡明附註9併入)。 |
| 31.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司首席執行官的認證。謹此提交。 |
| 31.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司首席財務官的認證。謹此提交。 |
| 32.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對公司首席執行官的認證。隨函提供。 |
| 32.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對公司首席財務官的證明。隨函提供。 |
| 101 |
以下材料來自公司截至2020年4月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2020年4月30日和2019年10月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表，(Iii)截至2020年4月30日和2019年4月30日的六個月的簡明股東權益綜合報表(五)簡明合併財務報表簡明附註。謹此提交。 |
| 104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
| * |
管理合同或補償計劃或協議。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| 光纜公司 (註冊人) |
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| 日期：2020年6月12日 | /s/小尼爾·D·威爾金(Neil D.Wilkin，Jr.) |
| 小尼爾·D·威爾金(Neil D.Wilkin，Jr.) 總裁兼首席執行官 |
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| 日期：2020年6月12日 | /s/特蕾西·G·史密斯 |
| 特雷西·G·史密斯 高級副總裁兼首席財務官 |