文本-202004300001614178--01-312020Q1假的2P4YP3Y00016141782020-02-012020-04-30xbrli:共享00016141782020-06-01iso4217:美元00016141782020-04-3000016141782020-01-31iso4217:美元xbrli:共享00016141782019-02-012019-04-300001614178美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-310001614178US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-310001614178us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-310001614178美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-310001614178美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-3100016141782019-01-3100016141782019-02-012020-01-310001614178美國-GAAP:CommonStockMember2019-02-012020-01-310001614178US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-012020-01-310001614178us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-012020-01-310001614178美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-012020-01-310001614178美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-310001614178US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-310001614178us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-310001614178美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-310001614178美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-310001614178美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-012020-04-300001614178US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-012020-04-300001614178us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-012020-04-300001614178美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-02-012020-04-300001614178美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-300001614178US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300001614178us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300001614178美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-300001614178美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-3000016141782019-04-30下一步:提供商文本:線束段xbrli:純0001614178US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-02-012020-04-300001614178US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-02-012019-04-300001614178SRT:北美成員2020-02-012020-04-300001614178SRT:北美成員2019-02-012019-04-300001614178美國-GAAP:非UsMember2020-02-012020-04-300001614178美國-GAAP:非UsMember2019-02-012019-04-300001614178美國-GAAP:地理集中度風險成員國家:美國美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-02-012020-04-300001614178美國-GAAP:地理集中度風險成員國家:美國美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-02-012019-04-300001614178美國-GAAP:地理集中度風險成員國家:中國美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-02-012020-04-300001614178美國-GAAP:地理集中度風險成員國家:中國美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-02-012019-04-3000016141782022-05-012020-04-300001614178US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-04-300001614178US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-01-310001614178美國-GAAP:傢俱和固定成員2020-04-300001614178美國-GAAP:傢俱和固定成員2020-01-310001614178美國-GAAP:OfficeEquipmentMember2020-04-300001614178美國-GAAP:OfficeEquipmentMember2020-01-310001614178美國-GAAP:租賃改進成員2020-04-300001614178美國-GAAP:租賃改進成員2020-01-310001614178us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-04-300001614178us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-01-310001614178US-GAAP:建築施工進度成員2020-04-300001614178US-GAAP:建築施工進度成員2020-01-310001614178下一步:Software 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年4月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
*過渡期* 至
委託文件編號:001-38056
Yext,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-8059722 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | |
麥迪遜大道1號,5樓
紐約, 紐約10010
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(212) 994-3900
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | 文本 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如證券交易法第12b-2條所定義)。☐*沒有任何問題。☒
截至2020年6月1日,註冊人擁有117,723,196普通股,每股流通股面值0.001美元。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁 |
第一部分: | | 財務信息 | |
| 項目1 | 財務報表 | 5 |
| | 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 5 |
| | 簡明合併經營報表和全面虧損(未經審計) | 6 |
| | *股東權益簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| | 現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 8 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 9 |
| 項目2 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
| 項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
| 項目4 | 管制和程序 | 27 |
| | | |
第二部分。 | | 其他資料 | |
| 項目1 | 法律程序 | 29 |
| 第1A項 | 危險因素 | 29 |
| 項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 52 |
| 項目3 | 高級證券違約 | 52 |
| 項目4 | 礦場安全資料披露 | 52 |
| 項目5 | 其他資料 | 52 |
| 項目6 | 陳列品 | 53 |
| | | |
簽名 | | | |
有關前瞻性陳述的特別説明
本Form 10-Q季度報告包含(且我們的高級管理人員和代表可能不時作出)符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性聲明,這些聲明包含重大風險和不確定因素。本季度報告中包含的10-Q表格中除歷史事實陳述外的所有陳述,包括有關我們未來經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃以及我們未來經營目標的陳述,均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“預期”以及表達未來事件或結果不確定性的類似表述旨在識別前瞻性陳述。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述:
•我們未來的收入、收入成本、運營費用和現金流;
•我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢、增長率和挑戰;
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們的業務、經營和財務業績,以及我們的客户和潛在客户的業務和經營的影響,包括政府限制和監管以及企業採取的預防措施的影響;
•我們對未來運營的信念、目標和戰略,包括投資於國際擴張、研發和我們的銷售和營銷團隊的計劃,以及這些投資對我們運營的影響;
•我們提高產品銷量的能力;
•維護和擴大我們的最終客户基礎以及我們與知識網絡的關係;
•我們離開位於紐約州紐約的公司總部的時間以及由此對我們的運營結果的影響;
•與某些租賃改善和其他固定資產有關的資本支出的時間和規模;以及
•至少在未來12個月內有足夠的現金來滿足現金需求。
這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營以及目標和財務需求。這些前瞻性陳述受到一些風險、不確定性和假設的影響,包括第二部分第1A項中描述的風險、不確定性和假設。本季度報告10-Q表格中的“風險因素”。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中所討論的10-Q表格中討論的前瞻性事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、業績或事件和情況一定會實現或發生。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果,無論是書面的還是口頭的。
在這份Form 10-Q季度報告中,“我們”、“我們”、“我們”和“Yext”四個詞指的是Yext公司。及其全資子公司,除文意另有所指外。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Yext,Inc.
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2020年1月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 248,796 | | | $ | 256,076 | |
| | | |
應收賬款,扣除津貼淨額#美元1,741及$995,分別 | 47,308 | | | 80,583 | |
預付費用和其他流動資產 | 17,202 | | | 12,730 | |
獲得收入合同的成本,當前 | 28,143 | | | 28,423 | |
流動資產總額 | 341,449 | | | 377,812 | |
限制性現金 | — | | | 12,100 | |
財產和設備,淨額 | 49,033 | | | 26,200 | |
經營性租賃使用權資產 | 114,101 | | | 111,973 | |
獲得收入合同的成本,非流動 | 22,694 | | | 26,051 | |
商譽 | 4,494 | | | 4,534 | |
無形資產,淨額 | 1,148 | | | 1,343 | |
其他長期資產 | 3,871 | | | 3,607 | |
總資產 | $ | 536,790 | | | $ | 563,620 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | $ | 55,799 | | | $ | 59,482 | |
未賺取收入,當期 | 152,565 | | | 176,806 | |
經營租賃負債,流動 | 8,796 | | | 8,640 | |
流動負債總額 | 217,160 | | | 244,928 | |
非流動經營租賃負債 | 123,109 | | | 115,187 | |
其他長期負債 | 2,610 | | | 2,293 | |
負債共計 | 342,879 | | | 362,408 | |
承擔和或有事項(附註13) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.001每股面值;50,000,0002020年4月30日和2020年1月31日授權的股票;零在2020年4月30日和2020年1月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.001每股面值;500,000,0002020年4月30日和2020年1月31日授權的股票;124,029,508和122,335,709分別於2020年4月30日和2020年1月31日發行的股票;117,524,174和115,830,375分別於2020年4月30日和2020年1月31日發行的股票 | 124 | | | 122 | |
額外實收資本 | 659,262 | | | 636,008 | |
累計其他綜合損失 | (1,693) | | | (360) | |
累積赤字 | (451,877) | | | (422,653) | |
庫存股,按成本計算 | (11,905) | | | (11,905) | |
股東權益總額 | 193,911 | | | 201,212 | |
總負債和股東權益 | $ | 536,790 | | | $ | 563,620 | |
| | | |
| | | |
請參閲簡明合併財務報表的附註。
Yext,Inc.
簡明合併經營報表與全面虧損
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至4月30日的三個月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | $ | 85,351 | | | $ | 68,708 | |
收入成本 | | | | | 21,184 | | | 16,473 | |
毛利 | | | | | 64,167 | | | 52,235 | |
業務費用: | | | | | | | |
銷售及市場推廣 | | | | | 58,520 | | | 46,398 | |
研究與發展 | | | | | 14,378 | | | 9,906 | |
一般和行政 | | | | | 20,458 | | | 15,191 | |
業務費用共計 | | | | | 93,356 | | | 71,495 | |
運營損失 | | | | | (29,189) | | | (19,260) | |
利息收入 | | | | | 468 | | | 906 | |
利息費用 | | | | | (137) | | | (53) | |
其他費用,淨額 | | | | | (84) | | | (206) | |
所得税前營業虧損 | | | | | (28,942) | | | (18,613) | |
從所得税中受益(規定) | | | | | (282) | | | (346) | |
淨損失 | | | | | $ | (29,224) | | | $ | (18,959) | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 | | | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.18) | |
加權平均數-用於計算普通股股東應佔每股淨虧損(基本虧損和稀釋虧損)的平均股數 | | | | | 116,606,835 | | | 106,453,558 | |
| | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | $ | (1,333) | | | $ | 314 | |
有價證券未實現收益,淨額 | | | | | — | | | 35 | |
全面損失總額 | | | | | $ | (30,557) | | | $ | (18,610) | |
請參閲簡明合併財務報表的附註。
Yext,Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 累積 | | | |
| | | | | 附加 | 其他 | | | 總計 |
| | | 普通股 | | 實繳 | 綜合 | 累積 | 財務處 | 股東的 |
| | | 股份 | 數量 | 資本 | 損失 | 赤字 | 股票 | 權益 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
平衡,2019年1月31日 | | | 102,173 | | $ | 109 | | $ | 398,882 | | $ | (1,428) | | $ | (301,109) | | $ | (11,905) | | $ | 84,549 | |
普通股發行,扣除發行成本$530 | | | 7,000 | | 7 | | 146,463 | | — | | — | | — | | 146,470 | |
股票期權的行使 | | | 3,308 | | 3 | | 14,852 | | — | | — | | — | | 14,855 | |
轉換為普通股的既得限制性股票單位 | | | 2,946 | | 3 | | (3) | | — | | — | | — | | — | |
發行限制性股票 | | | 11 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
員工購股計劃下普通股的發行 | | | 392 | | — | | 6,627 | | — | | — | | — | | 6,627 | |
以股票為基礎的薪酬 | | | — | | — | | 69,187 | | — | | — | | — | | 69,187 | |
其他綜合收入 | | | — | | — | | — | | 1,068 | | — | | — | | 1,068 | |
淨損失 | | | — | | — | | — | | — | | (121,544) | | — | | (121,544) | |
平衡,2020年1月31日 | | | 115,830 | | 122 | | 636,008 | | (360) | | (422,653) | | (11,905) | | 201,212 | |
股票期權的行使 | | | 391 | | 1 | | 1,895 | | — | | — | | — | | 1,896 | |
轉換為普通股的既得限制性股票單位 | | | 903 | | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | — | |
發行限制性股票 | | | 26 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
員工購股計劃下普通股的發行 | | | 374 | | — | | 3,743 | | — | | — | | — | | 3,743 | |
以股票為基礎的薪酬 | | | — | | — | | 17,617 | | — | | — | | — | | 17,617 | |
其他綜合損失 | | | — | | — | | — | | (1,333) | | — | | — | | (1,333) | |
淨損失 | | | — | | — | | — | | — | | (29,224) | | — | | (29,224) | |
平衡,2020年4月30日 | | | 117,524 | | $ | 124 | | $ | 659,262 | | $ | (1,693) | | $ | (451,877) | | $ | (11,905) | | $ | 193,911 | |
請參閲簡明合併財務報表的附註。
Yext,Inc.
簡明現金流量表合併表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
淨損失 | $ | (29,224) | | | $ | (18,959) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | |
折舊攤銷 | 2,045 | | | 1,941 | |
壞賬費用 | 759 | | | 40 | |
基於股票的薪酬費用 | 17,372 | | | 13,216 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 3,457 | | | 1,578 | |
其他,淨 | 190 | | | (32) | |
營業資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | 32,395 | | | 22,195 | |
預付費用和其他流動資產 | (5,064) | | | 60 | |
取得收入合約的費用 | 3,465 | | | (365) | |
其他長期資產 | (479) | | | (1,913) | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | (4,650) | | | (6,338) | |
未賺取收入 | (24,161) | | | (9,708) | |
經營租賃負債 | 2,679 | | | (1,242) | |
其他長期負債 | 559 | | | 346 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (657) | | | 819 | |
投資活動: | | | |
| | | |
有價證券的到期日 | — | | | 24,697 | |
| | | |
資本支出 | (21,275) | | | (831) | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (21,275) | | | 23,866 | |
融資活動: | | | |
| | | |
普通股發行收益,扣除承銷折扣和佣金 | — | | | 147,000 | |
延期發售費用的支付 | — | | | (208) | |
行使股票期權所得收益 | 1,879 | | | 5,000 | |
| | | |
| | | |
遞延融資成本的支付 | (394) | | | (163) | |
員工股票購買計劃預扣收益淨額 | 1,483 | | | 1,868 | |
籌資活動提供的現金淨額 | 2,968 | | | 153,497 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (416) | | | (174) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (19,380) | | | 178,008 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 268,176 | | | 91,755 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 248,796 | | | $ | 269,763 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
對簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行補充對賬:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年4月30日 | | 2019年4月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 248,796 | | | $ | 257,663 | |
限制性現金 | — | | | 12,100 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 248,796 | | | $ | 269,763 | |
請參閲簡明合併財務報表的附註。
Yext,Inc.
簡明合併財務報表附註
1. 業務的組織和描述
業務説明
Yext,Inc.(“Yext”或“公司”),一家搜索體驗雲公司,通過提供品牌驗證的答案,讓企業在網上控制他們的事實。Yext平臺允許企業在名為知識圖譜的數據庫中構建關於其品牌的事實。Yext平臺旨在利用存儲在Knowledge Graph中的結構化數據在企業自己的網站上以及在大約175服務和應用提供商,公司稱之為其知識網絡,包括Amazon Alexa、Apple Maps、Bing、Cortana、Facebook、Google、Google Assistant、Google Maps、Siri和Yelp。Yext平臺支持公司的所有主要功能,包括列表、頁面和答案,以及其他功能和功能。
財政年度
該公司的財政年度將於1月31日結束ST。例如,提到2021財年是指截至2021年1月31日的財年。
2. 重要會計政策摘要
列報和整理的基礎
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及條例編制。通常包括在根據GAAP編制的財務報表中的某些信息和附註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。因此,這些簡明合併財務報表應與公司於2020年3月20日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年1月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和附註一併閲讀(“Form 10-K”)。簡明合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
本文包括的截至2020年1月31日的簡明綜合資產負債表來自截至該日的經審計財務報表,但不包括所有披露,包括GAAP在年度報告基礎上要求的某些註釋。
管理層認為,隨附的簡明綜合財務報表反映了公平列報中期財務狀況、經營業績、全面虧損和現金流量所需的所有正常經常性調整。截至2020年4月30日的三個月的業績並不一定表明隨後任何季度、截至2021年1月31日的財年或任何其他時期的預期結果。
除了本附註2中“最近的會計聲明”標題下的其他地方描述的情況外,公司的重大會計政策在10-K表格中描述沒有重大變化。
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。這些估計包括但不限於履約義務的獨立售價(“SSP”)、與租賃負債相關的遞增借款利率、獲得客户合同的資本化成本的使用年限、所得税和基於股票的薪酬的公允價值。管理層根據歷史經驗及其認為在當時情況下合理的各種其他特定市場及相關假設作出估計。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會對財務狀況和運營結果產生重大影響。
段信息
本公司是YEXT平臺的提供商,運營方式為一操作部分。運營部門被定義為企業的組成部分,其獨立的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)定期評估。公司將CODM定義為高管,他們的角色是做出關於資源分配和績效評估的決定。該公司的業務在以下地區運營一由於本公司的所有產品都在Yext平臺上運行,並以相同的方式部署,其CODM在綜合基礎上評估本公司的財務信息、資源和這些資源的績效,因此本公司的財務信息、資源和這些資源的表現都是在綜合的基礎上進行評估的。由於本公司在一除經營分部外,所有必需的財務分部信息均可在簡明合併財務報表中找到。
信用風險集中
某些可能面臨集中信用風險的金融工具可能包括現金和現金等價物、有價證券和應收賬款。本公司將現金存入金融機構,此類存款有時可能超過聯邦保險的限額。到目前為止,該公司的現金和現金等價物存款沒有出現任何虧損。應收賬款不需要抵押品。於2020年4月30日及2020年1月31日,沒有單一客户佔本公司應收賬款的10%以上。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月中,沒有任何單一客户的收入佔公司收入的10%以上。
近期會計公告
採用新會計準則-ASU 2016-13
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13年度報告,題為《金融工具--信用損失:金融工具信用損失的計量》。新模型使用前瞻性預期損失法,要求實體使用所有實用和相關信息來估計金融工具的當前預期信貸損失,並要求預期信貸損失反映為津貼,而不是可供出售債務證券攤銷成本的減少。本公司於2020年2月1日採用此準則,新的前瞻性預期損失模型應用於壞賬準備並未對其精簡合併財務報表產生實質性影響。
將採用新的會計準則-ASU 2019-12
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12“簡化所得税會計核算”,簡化了所得税會計,消除了ASC主題740“所得税”中的某些例外,並澄清了當前指南的某些方面,以促進報告實體之間的一致性。標準中的大多數修訂要求在前瞻性的基礎上實施,而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。本公司計劃於2021年2月1日採用該準則,目前正在評估該準則對本公司精簡合併財務報表的影響。
3. 營業收入
履行義務
該公司已確定它有兩項不同的履行義務:訂閲YEXT平臺並提供相關支持,以及提供專業服務。該公司的收入主要與其對Yext平臺的訂閲和相關支持有關。專業服務收入約佔7%和小於5分別佔公司截至2020年和2019年4月30日止三個月總收入的百分比。
地理區域
該公司按地理區域對其與客户簽訂的合同的收入進行分類,因為它認為這最好地描述了其收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。按地理區域劃分的收入是根據本公司簽約實體所在的地區確定的,該地區可能與其客户所在的地區不同。下表按地理區域列出了公司的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至4月30日的三個月, | | |
(千) | | | | | | 2020 | | 2019 |
北美 | | | | | | $ | 69,227 | | | $ | 56,512 | |
國際 | | | | | | 16,124 | | | 12,196 | |
總收入 | | | | | | $ | 85,351 | | | $ | 68,708 | |
北美的收入主要來自美國,但也包括加拿大。國際收入主要來自歐洲國家,但也包括日本。
該公司可歸因於美國的收入包括81%和82截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月分別佔總收入的30%。該公司應佔瑞士的收入,瑞士是該公司在歐洲的合同實體之一,15%和 12截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月分別佔總收入的30%。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月裏,沒有其他國家的收入佔總收入的10%以上。
合同責任
合同責任是轉讓已經收到或應向客户支付對價的貨物或服務的義務。該公司的合同負債主要包括未賺取的收入,其次是客户存款。
截至2020年4月30日,未賺取收入,當前為$152.6百萬和非勞動收入,非流動收入為$0.2在本公司的簡明綜合資產負債表中,已計入其他長期負債。確認的收入為$70.9百萬 在截至4月30日的三個月內,2020年計入期初的非勞動收入。
客户保證金是指在收入合同本質上可以取消的情況下預先收到的付款,因此公司沒有無條件的義務將控制權轉移給客户。截至2020年4月30日和2020年1月31日,客户存款為$1.5百萬美元和$0.9本公司簡明綜合資產負債表上的應付帳款、應計費用和其他流動負債分別計入了100萬美元的應收賬款、應計費用和其他流動負債。
剩餘履約義務
分配給剩餘履約義務的交易價格代表不可取消合同下的金額,預計將在未來幾個時期確認收入,可能會受到幾個因素的影響,包括季節性、續簽的時間和合同條款。截至2020年4月30日,該公司擁有293.8百萬剩餘的履約義務,其中#美元277.8預計在未來24個月內將有100萬美元確認為收入,其餘餘額預計將在此後確認。截至2020年1月31日,公司擁有328.1剩餘履約義務的百萬美元。
4. 金融工具的公允價值
公允價值是指在計量日市場參與者之間進行有序交易時,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收取的或支付的交換價格(退出價格)。這些金融資產和負債的公允價值隨後的變化在發生時在收益或其他綜合(虧損)收益中確認。在釐定須按公允價值記錄的資產及負債的公允價值計量時,本公司會考慮本公司將進行交易的主要或最有利市場,以及市場參與者在為資產或負債定價時將使用的基於市場的風險計量或假設,例如固有風險、轉讓限制及信用風險。
該公司採用以下公允價值等級,將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級,並根據對公允價值計量有重要意義的可獲得的最低等級的投入在等級內進行分類:
一級投入是基於活躍市場對相同資產或負債的報價。
二級投入基於一級價格以外的可觀察輸入,例如類似資產或負債的報價;成交量不足或交易不頻繁(市場不太活躍)的市場報價;或模型衍生估值,其中所有重要投入都是可觀察到的,或主要可以從資產或負債幾乎整個期限的可觀察市場數據中得出或得到證實。
第3級投入基於估值方法的不可觀察的投入,這些投入對計量資產或負債的公允價值非常重要,通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。
截至2020年4月30日和2020年1月31日,該公司擁有現金和現金等價物為$的貨幣市場基金。168.8百萬美元和$190.8百萬美元,以及包括在限制性現金中的貨幣市場基金為#美元。12.1截至2020年1月31日,100萬。這些資產按市場報價進行估值,因此被歸類為第1級。
5. 商譽與無形資產
商譽
截至2020年4月30日和2020年1月31日,公司商譽為$4.5每期百萬美元。
商譽不攤銷,但需要在報告單位水平進行定期減值測試,報告單位水平等於或低於營業部門水平一個水平。本公司的運營方式為一運營部門,代表其一個報告單位。損害測試每年11月1日進行一次。ST如果發生的事件或情況變化更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值,則報告單位的公允價值可能會更頻繁、更頻繁或更頻繁。
本公司確定,於截至2020年4月30日止三個月及2019年4月30日止三個月內,並無發生任何事件或情況改變,以致本公司報告單位的公允價值極有可能減少至低於其賬面值。不過,如果發生某些事件或情況發生變化,未來可能需要記錄減值費用。
無形資產
截至2020年4月30日和2020年1月31日,公司擁有無形資產,淨額為$1.1百萬美元和$1.3分別為百萬美元。該公司的無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。只要發生事件或環境變化表明具有有限壽命的無形資產的賬面價值可能無法收回,就會對其減值進行審查。公司沒有無限期的無形資產。
本公司確定,在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月內,沒有發生任何事件或情況發生變化,這將表明其有限壽命的無形資產可能無法收回。不過,如果發生某些事件或情況發生變化,未來可能需要記錄減值費用。
與無形資產相關的攤銷費用總計為#美元。0.1在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月中,每個月都有100萬美元。
6. 財產和設備,淨值
財產和設備按成本入賬,並在其預計使用年限內按直線折舊或攤銷。財產和設備,淨額由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年4月30日 | | 2020年1月31日 |
傢俱和固定裝置 | $ | 1,317 | | | $ | 1,347 | |
辦公設備 | 10,411 | | | 9,966 | |
租賃權的改進 | 14,996 | | | 15,170 | |
計算機軟件 | 10,099 | | | 10,099 | |
在建 | 37,425 | | | 13,812 | |
正在進行的軟件 | 1,714 | | | 961 | |
財產和設備總額(毛額) | 75,962 | | | 51,355 | |
減去:累計折舊 | (26,929) | | | (25,155) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 49,033 | | | $ | 26,200 | |
在建工程主要包括與辦公空間經營租賃安排有關的租賃改進。正在開發的軟件包括與Yext平臺的附加功能相關的成本。
截至2020年4月30日和2020年1月31日,超過80公司總資產和設備的淨額的10%歸因於美國,截至同期,沒有其他國家的淨資產和設備的淨額超過總資產和設備的10%。截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月,折舊費用為$1.9百萬美元和$1.8分別為百萬美元。
7. 應付賬款、應計費用和其他流動負債
應付賬款、應計費用和其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年4月30日 | | 2020年1月31日 |
應付帳款(1) | $ | 23,987 | | | $ | 9,599 | |
應計員工薪酬 | 12,103 | | | 20,622 | |
| | | |
應計知識網絡應用程序提供商費用 | 2,587 | | | 5,561 | |
應計專業服務及相關費用 | 2,796 | | | 3,077 | |
| | | |
| | | |
應計員工股票購買計劃預扣負債 | 1,017 | | | 3,277 | |
| | | |
其他流動負債(2) | 13,309 | | | 17,346 | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債總額 | $ | 55,799 | | | $ | 59,482 | |
(1)-截至2020年4月30日和2020年1月31日,計入應付賬款的資本支出為1美元7.8百萬美元和$2.2分別為百萬美元。
(2)-截至2020年4月30日和2020年1月31日,計入其他流動負債的資本支出為1美元4.8百萬美元和$7.0分別為百萬美元。
8. 基於股票的薪酬
2008股權激勵計劃
**根據2016年3月10日修訂的公司2008年股權激勵計劃(“2008計劃”),允許發行至多25,912,531普通股。根據2008年計劃授予的獎勵可以是激勵性股票期權(“ISO”)、不合格股票期權(“NQSO”)、限制性股票和限制性股票單位。2008年計劃由公司董事會管理,董事會決定授予期權的條款、行使價、受期權約束的股份數量和期權歸屬期限。自授予之日起10年後,ISO或NQSO均不可行使,期權獎勵通常將在四-年期間。
據報道,2008年計劃因2016年12月通過本公司2016年度股權激勵計劃(“2016計劃”)而終止,自2008年度計劃終止以來,本公司未授予、也不會授予2008年度計劃項下的任何額外獎勵。然而,2008年計劃將繼續管理以前根據該計劃授予的未完成獎勵的條款和條件。
2016股權激勵計劃
根據2016年12月的聲明,公司董事會通過了2016年的計劃,並得到了股東的批准。根據2016計劃預留供發行的股票數量將在2016計劃期限內每個會計年度的第一天增加,增幅以較小者為準:(I)10,000,000股份;(Ii)4(I)截至上一會計年度最後一天的普通股流通股的百分比;或(Iii)本公司董事會可能決定的其他金額。2020年2月1日,股票數量
根據2016年計劃可供發行的普通股的比例根據其條款自動增加了4,633,215分享。此外,2016年度計劃預留髮行的股份還包括因期權或其他獎勵到期或終止而退回2008年度計劃的股份。截至2020年4月30日,根據2016年計劃,未來可獎勵的股票數量為4,826,441.
股票期權
下表彙總了與公司股票期權相關的活動:
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| 未完成的期權 | | | | | | |
| 未償還股票期權 | | 加權平均行使價 | | 加權-平均剩餘合同期限(以年為單位) | | 聚合內在價值 (千) |
平衡,2020年1月31日 | 12,371,254 | | | $ | 7.05 | | | 5.53 | | $ | 98,028 | |
授與 | — | | | $ | — | | | | | |
已行使 | (390,927) | | | $ | 4.86 | | | | | |
被沒收或取消 | (82,593) | | | $ | 5.27 | | | | | |
平衡,2020年4月30日 | 11,897,734 | | | $ | 7.14 | | | 5.36 | | $ | 68,628 | |
已歸屬和預期歸屬 | 11,622,932 | | | $ | 7.09 | | | 5.32 | | $ | 67,686 | |
可於2020年4月30日行使 | 10,304,489 | | | $ | 6.77 | | | 5.10 | | $ | 63,377 | |
已歸屬及預期歸屬和可行使的期權的內在價值合計,是根據公司普通股截至2020年4月30日的行權價與公允價值之間的差額計算的。普通股的公允價值是該公司在紐約證券交易所公佈的收盤價。
行權期權的內在價值合計為#美元。2.5百萬美元和$18.8分別為截至2020年4月30日及2019年4月30日止三個月之行權價及公允價值,按行權日本公司普通股之行權價與公允價值之差計算。
限制性股票和限制性股票單位
下表彙總了與公司限制性股票和限制性股票單位相關的活動:
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| 出類拔萃 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2020年1月31日的餘額 | 9,910,729 | | | $ | 17.44 | |
授與 | 524,142 | | | $ | 13.93 | |
既有並轉換為股份 | (907,276) | | | $ | 17.47 | |
被沒收或取消 | (198,318) | | | $ | 17.22 | |
截至2020年4月30日的餘額 | 9,329,277 | | | $ | 17.25 | |
員工購股計劃
2017年3月,公司董事會通過並經股東批准的2017年員工購股計劃(ESPP)自通過之日起生效。根據ESPP可出售給員工的公司普通股數量每年在每個會計年度的第一天增加,金額相當於以下兩者中的較小者:(I)2,500,000股份;(Ii)1(I)截至上一會計年度最後一天本公司普通股已發行股份的百分比;或(Iii)管理人可能決定的其他金額。2020年2月1日,根據ESPP可供發行的普通股數量根據其條款自動增加了1,158,304分享。截至2020年4月30日,共有3,159,733根據ESPP,該公司的普通股可出售給員工。
關於截至2020年3月16日的要約期,373,891普通股股票是根據ESPP以#美元的收購價購買的。10.01每股收益總額為$3.7百萬
新的招股期限從2020年3月16日開始,到2020年9月15日結束。截至2020年4月30日,330,046預計在發售期末購買的股票和$1.0根據ESPP,代表員工為這些未來的購買預扣了100萬美元,幷包括在應付賬款、應計費用和其他流動負債中。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型假設用於計算ESPP發售期間將購買的股票的公允價值(在開始時估計)如下:
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| | | | | 截至4月30日的三個月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
預期壽命(年) | | | | | 0.50 | | 0.50 |
預期波動率 | | | | | 51.44% | | 60.86% |
股息率 | | | | | — | | — |
無風險費率 | | | | | 0.29% | | 2.52% |
預期壽命假設是基於每個銷售期各自的購買日期。該公司根據其股票價格的歷史波動性估計了預期波動率假設。無風險利率假設是基於發行期開始時生效的美國國債收益率曲線。股息率假設為零,因為公司歷史上沒有支付過任何股息,預計在可預見的未來也不會宣佈或支付任何股息。
公司記錄了與ESPP相關的基於股票的薪酬費用#美元0.6百萬美元和$0.7截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月分別為100萬美元。截至2020年4月30日,與ESPP相關的未確認薪酬成本總額為$0.9百萬美元,扣除估計沒收後的淨額,將在#年的加權平均剩餘期內攤銷。0.38好多年了。
新的發售期限從3月15日或之後的第一個交易日開始和9月15日每年或管理人決定的其他日期,並將在大約六個月後的第一個交易日結束,即9月15日或之後和3月15日分別為。參與者可以通過工資扣減購買公司普通股,最高可達15他們合格補償的%。除非管理人更改,否則根據ESPP購買的每股普通股的收購價為85適用要約期第一個交易日的每股公平市價或適用要約期最後一個交易日的每股公平市價中較低者的百分比。
基於股票的薪酬費用
它指的是以股票為基礎的薪酬,是與以股票為基礎的獎勵有關的成本,而不是貨幣支付。該公司以獎勵的估計公允價值為基礎,計量與授予日發放給員工的基於股票的獎勵相關的基於股票的薪酬,並在簡明綜合經營報表和全面虧損的必要服務期內以直線基礎確認扣除估計沒收後的費用。
本公司在本報告所述期間的股票薪酬支出如下:
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| | | | | 截至4月30日的三個月, | | |
(千) | | | | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | | | | | $ | 1,233 | | | $ | 818 | |
銷售及市場推廣 | | | | | 7,781 | | | 6,840 | |
研究與發展 | | | | | 3,943 | | | 2,572 | |
一般和行政 | | | | | 4,415 | | | 2,986 | |
基於股票的薪酬總費用 | | | | | $ | 17,372 | | | $ | 13,216 | |
截至2020年4月30日,大約有美元152.5與未歸屬的基於股票的獎勵相關的未確認補償成本總額的100萬美元。這一未確認的補償成本預計將在估計的剩餘加權平均歸屬期內確認,估計剩餘加權平均歸屬期約為2.79好多年了。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月內,公司資本金為美元0.2百萬美元和$0.3與Yext平臺附加功能的軟件開發相關的基於股票的薪酬分別為100萬美元。
9. 權益
下表彙總了截至2020年4月30日的三個月內股東權益的變化情況:
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| | | | | | 累積 | | | |
| | | | | 附加 | 其他 | | | 總計 |
| | | 普通股 | | 實繳 | 綜合 | 累積 | 財務處 | 股東的 |
(千) | | | 股份 | 數量 | 資本 | 損失 | 赤字 | 股票 | 權益 |
平衡,2020年1月31日 | | | 115,830 | | $ | 122 | | $ | 636,008 | | $ | (360) | | $ | (422,653) | | $ | (11,905) | | $ | 201,212 | |
股票期權的行使 | | | 391 | | 1 | | 1,895 | | — | | — | | — | | 1,896 | |
轉換為普通股的既得限制性股票單位 | | | 903 | | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | — | |
發行限制性股票 | | | 26 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
員工購股計劃下普通股的發行 | | | 374 | | — | | 3,743 | | — | | — | | — | | 3,743 | |
以股票為基礎的薪酬 | | | — | | — | | 17,617 | | — | | — | | — | | 17,617 | |
其他綜合損失 | | | — | | — | | — | | (1,333) | | — | | — | | (1,333) | |
淨損失 | | | — | | — | | — | | — | | (29,224) | | — | | (29,224) | |
平衡,2020年4月30日 | | | 117,524 | | $ | 124 | | $ | 659,262 | | $ | (1,693) | | $ | (451,877) | | $ | (11,905) | | $ | 193,911 | |
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下表彙總了截至2019年4月30日的三個月股東權益變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 累積 | | | |
| | | | | 附加 | 其他 | | | 總計 |
| | | 普通股 | | 實繳 | 綜合 | 累積 | 財務處 | 股東的 |
(千) | | | 股份 | 數量 | 資本 | 損失 | 赤字 | 股票 | 權益 |
平衡,2019年1月31日 | | | 102,173 | | $ | 109 | | $ | 398,882 | | $ | (1,428) | | $ | (301,109) | | $ | (11,905) | | $ | 84,549 | |
普通股發行,扣除發行成本$530 | | | 7,000 | | 7 | | 146,463 | | — | | — | | — | | 146,470 | |
股票期權的行使 | | | 1,096 | | 1 | | 4,995 | | — | | — | | — | | 4,996 | |
轉換為普通股的既得限制性股票單位 | | | 557 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
發行限制性股票 | | | 4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
員工購股計劃下普通股的發行 | | | 170 | | — | | 3,283 | | — | | — | | — | | 3,283 | |
以股票為基礎的薪酬 | | | — | | — | | 13,472 | | — | | — | | — | | 13,472 | |
其他綜合收入 | | | — | | — | | — | | 349 | | — | | — | | 349 | |
淨損失 | | | — | | — | | — | | — | | (18,959) | | — | | (18,959) | |
餘額,2019年4月30日 | | | 111,000 | | $ | 117 | | $ | 567,095 | | $ | (1,079) | | $ | (320,068) | | $ | (11,905) | | $ | 234,160 | |
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普通股發行
2019年3月20日,公司完成普通股發行和出售7,000,000普通股,包括全面行使的承銷商購買額外股份的選擇權。向公眾公佈的每股價格為$21.50。*公司收到的總收益為$147.0從這次發行中獲得100萬美元,扣除承銷商的折扣和佣金後,扣除約美元的發行成本0.5在其簡明綜合股東權益表中,該等額外實收資本記入額外實收資本百萬元。
優先股
自2017年4月起,公司董事會有權發行最多50,000,000*優先股,$0.001未經股東批准的一個或多個系列的面值。公司董事會有權酌情決定各系列優先股的權利、優先、特權和限制,包括投票權、股息權、轉換權、贖回特權和清算優先。發行優先股可能會限制公司普通股的股息,稀釋其普通股的投票權,損害其普通股的清算權
庫存,或延遲或阻止公司控制權或管理層的變更。截至2020年4月30日和2020年1月31日。不是的發行或發行了股優先股。
普通股
根據本公司的授權,截至2020年4月30日和2020年1月31日,本公司已授權500,000,000有表決權股份$0.001面值普通股。公司普通股的每位持有者都有權一在所有由股東投票表決的事項上,投票給每股股票,沒有累積的權利。在任何已發行優先股的任何優先權利的規限下,本公司普通股的持有人有權從合法可用資金中按比例收取本公司董事會可能不時宣佈的股息(如果有的話)。如果公司發生清算、解散或清盤,公司普通股的持有者將有權在償還債務和任何已發行優先股的任何優先權利後分享公司剩餘資產。
**本公司普通股股東並無優先購買權或轉換權或其他認購權,亦無適用於普通股的贖回或償債基金規定。該公司普通股的所有流通股都將全額支付,且無需評估。本公司普通股持有人的權利、優先權和特權受制於本公司未來可能指定和發行的任何系列優先股的股份持有人的權利,並可能受到這些權利的不利影響。
庫房股票
*截至2020年4月30日和2020年1月31日,公司擁有6,505,334按成本基數$入賬的庫存股股份11.9在公司的精簡綜合資產負債表上增加了100萬美元。
10. 債款
2016年3月16日,該公司與硅谷銀行簽訂了一項貸款和安全協議,其中規定15.0百萬循環信貸額度(“循環額度”)和#美元7.0百萬信用證融資(連同循環額度,“信貸協議”)。2018年3月,修改了信貸協議,將到期日延長至2020年3月16日。於2020年3月11日,本公司更換現有信貸協議,並與硅谷銀行訂立新的信貸協議(“2020年3月信貸協議”)。沒有與2020年3月信貸協議相關的重大債務發行成本。
2020年3月的信貸協議規定了最高可達#美元的優先擔保循環貸款安排。50.01000萬美元到期三年生效日期後,在符合某些條件的情況下,有權增加高達$的增量循環貸款安排50.0總計300萬美元。這個三-一年期循環貸款安排,借款金額不超過貸款金額,分限額最高為(I)$30.01,000萬元可用於簽發信用證;及(Ii)1,000,000元10.0600萬美元可用於Swingline貸款。
根據2020年3月的信貸協議,貸款的利息由公司選擇,年利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或基本利率。以倫敦銀行同業拆借利率為基準的貸款的利息應介於倫敦銀行同業拆借利率加2.50%和LIBOR加3.00%,取決於公司循環貸款工具的日均使用量。以基準利率為基準的貸款,應當按照基準利率減去基準利率計息。0.50%和基本利率加0.00%,取決於公司循環貸款工具的日均使用量。
2020年3月信貸協議項下的義務以對本公司幾乎所有有形和無形財產的留置權以及本公司的重大、直接和間接國內子公司的所有股權的質押作為擔保。66任何重要的一級外國子公司的每一類股本的百分比,但有限的例外情況除外。
2020年3月的信貸協議包含慣常的正面和負面的信貸協議和限制,以及金融契約,要求公司在未達到某些流動性閾值的情況下,在後續四個財季內保持其正常過程經常性收入的同比增長率高於指定利率,並至少保持綜合速動比率1.50至每月測試的1.00。
截至2020年1月31日,公司擁有背靠背的備用信用證,金額為1美元。12.1100萬美元,全部由一美元擔保12.1現金存款為百萬元,並在公司簡明綜合資產負債表上分類為限制性現金。關於2020年3月的信貸協議,美元12.1截至2020年4月30日,釋放了100萬現金押金,不再在公司壓縮綜合資產負債表上歸類為限制性現金。
根據報告,截至2020年4月30日,本公司遵守了所有債務契約。截至該日期,$50.0400萬美元的循環貸款安排30.4百萬可用和$19.6作為與辦公空間相關的擔保而劃撥的信用證中的100萬美元。
11. 所得税
該公司通過將估計的年度有效税率(“AeTR”)應用於年初至今的所得税前營業收入或虧損來計算其年初至今所得税收益(撥備),並對這一時期記錄的個別税項進行調整。於截至2020年4月30日及2019年4月30日止三個月內,本公司錄得所得税利益(撥備)$(0.3),每期均為百萬元。
該公司的有效税率通常與美國聯邦法定税率不同,主要是因為與該公司在美國的遞延税項資產有關的全額估值免税額,但被非美國收入的外國税率差異部分抵消。本公司定期評估其遞延税項資產的變現能力,並在部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現的情況下設立估值撥備。在作出這項決定時,本公司會考慮所有可用的正面及負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預計未來應課税收入、虧損結轉及税務籌劃策略。一般來説,更多的是客觀可核實的證據,如近年來的累計損失,作為需要克服的重要負面證據。
12. 租約
本公司的經營租賃安排主要用於辦公場所。自.起2020年4月30日,公司擁有$8.8百萬經營租賃負債,流動,$123.1百萬美元的經營租賃負債,非流動,$114.1在其精簡的合併資產負債表上,有數百萬的經營租賃使用權資產,沒有融資租賃。計入租賃負債計量的經營租賃安排不包括短期租賃,加權平均剩餘租賃期限為9.8年,加權平均貼現率為5.7%,截至2020年4月30日。在截至2020年4月30日的三個月內,公司支付了$2.2百萬美元,用於計量租賃負債並獲得#美元5.9以經營性租賃使用權資產換取租賃義務。
在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月內,公司確認了6.8百萬美元和$3.1百萬 租賃費用,分別由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至4月30日的三個月, | | |
(千) | | | | | 2020 | | 2019 |
經營租賃費用 | | | | | $ | 5,612 | | | | $ | 2,039 | |
短期租賃費用 | | | | | 524 | | | | 527 | |
可變租賃費用 | | | | | 683 | | | | 551 | |
租賃總費用 | | | | | $ | 6,819 | | | | $ | 3,117 | |
對於初始期限大於12個月的租賃安排,經營租賃費用在租賃開始日開始的安排期限內按直線確認,因此記錄在資產負債表上。截至2020年4月30日的三個月,經營租賃費用包括與公司與其位於紐約州紐約的新公司總部相關的租賃安排相關的租賃費用,該安排於2019年5月開始。對於初始期限為12個月或12個月以下的租賃安排,短期租賃費用在租賃期限內以直線方式確認,因此沒有記錄在資產負債表上。可變租賃費用確認為已發生,包括房地產税和公用事業,以及其他與辦公空間相關的費用。
於截至二零二零年四月三十日止三個月後,本公司就其位於紐約州紐約的公司總部訂立退回協議(“退回協議”)。根據退還協議,本公司已同意於2020年8月31日遷出寫字樓,因為該日期可根據退還協議的規定予以延長。之前的租賃安排原定於2020年12月到期。與這個辦公空間相關的財產和設備的賬面淨值約為#美元。1.4截至2020年4月30日,為1.2億美元。
13.承擔及或有事項
合同義務
據報道,公司有義務在正常業務過程中根據某些不可撤銷的合同義務進行付款。該公司的合同義務主要涉及其辦公空間的經營租賃安排。它的其他合同義務包括與其知識網絡應用程序提供商的合同,這些合同的期限通常為一年,以及與其軟件供應商等的合同。這些義務代表最低合同付款,或公司基於歷史付款對可變因素的最佳估計。該公司的合同義務在2021財年和2035財年之間有不同的到期日。
截至2020年4月30日,公司的合同義務如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至1月31日的財年: | | 經營租約 | | 其他 |
2021年(本財年剩餘時間) | | $ | 11,195 | | | $ | 26,862 | |
2022 | | 19,154 | | | 9,719 | |
2023 | | 19,256 | | | 4,098 | |
2024 | | 18,988 | | | 1,668 | |
2025 | | 18,493 | | | 1,477 | |
2026年及其後 | | 111,870 | | | 2,847 | |
總計 | | $ | 198,956 | | | $ | 46,671 | |
履約及付款保證金
公司與紐約州紐約市寫字樓相關的經營租賃安排要求提供履約保證金,以確保某些潛在建築工程的完成,前提是此類工程有合理的估計。在截至2020年4月30日的三個月內,公司是履約保證金和付款保證金的一方,這兩項保證金保護公司不受總承包商不履行合同的影響。在截至2020年4月30日的三個月裏,公司是履約保證金和付款保證金的一方,以保護公司免受總承包商不履行合同的影響。關於這些債券,公司支付了#美元。0.6300萬美元的發行成本。在截至2020年4月30日的三個月之後,該公司是一份額外付款保證金的當事人,根據該保證金,該公司有義務支付$0.3300萬美元的發行成本。此類發行成本在公司的簡明綜合經營報表中確認為預計建設期內的運營費用。
法律程序
聲明稱,本公司正在並可能涉及正常業務過程中產生的各種法律程序。雖然訴訟和索賠的結果無法確切預測,但目前,本公司認為,任何此類訴訟或索賠對本公司的運營業績、現金流或本公司財務狀況產生任何重大不利影響的可能性被認為微乎其微。無論結果如何,由於辯護費用、管理資源分流等因素,訴訟可能會對公司產生不利影響。
保證和賠償
在某些情況下,Yext平臺被保證以符合一般行業標準的方式運行,這些標準是合理適用的,並且實質上符合公司的產品規格。
本公司的安排一般包括某些條款,用於在本公司的產品或服務侵犯第三方知識產權和/或本公司違反與客户的合同協議或本公司疏忽、欺詐或故意不當行為的情況下,賠償客户的責任。截至目前,本公司並無因該等責任而產生任何重大成本,亦未在隨附的簡明綜合財務報表中累算任何與該等責任有關的負債。
本公司亦已同意就任何此等人士因其擔任董事或高級管理人員服務或應本公司要求向任何其他公司或企業提供服務而成為或可能成為其中一方的任何訴訟或法律程序中所招致的任何費用、開支、判決、罰款及和解金額(包括本公司因該人士擔任本公司董事或高級管理人員或應本公司要求向任何其他公司或企業提供的服務而引起的任何訴訟)而向其若干董事及高級管理人員作出彌償,以支付與該等人士在任何訴訟或法律程序中招致的任何費用、開支、判決、罰款及和解金額有關的費用。該公司維持董事和高級管理人員的保險範圍,通常使公司能夠收回未來支付的部分金額。在某些情況下,在某些司法管轄區內,本公司還可能根據法律對其員工的行為承擔賠償義務。
14. 普通股股東應佔每股淨虧損
下表列出了普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至4月30日的三個月, | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | | |
*可歸因於普通股股東的淨虧損 | | | | | | $ | (29,224) | | | $ | (18,959) | |
分母: | | | | | | | | |
**加權平均已發行普通股 | | | | | | 116,606,835 | | 106,453,558 |
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 | | | | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.18) | |
當期每股基本淨虧損為應佔普通股股東的淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均數計算得出的每股基本淨虧損。未歸屬限制性股票和限制性股票單位被排除在每股基本淨虧損的分母之外。每股攤薄淨虧損是通過除以可歸因於普通股的淨虧損來計算的。
股東減去當期普通股的加權平均數加上普通股等值股份,包括該等股份的任何稀釋效應。
儘管如此,由於本公司在提交的所有期間都處於淨虧損狀態,普通股股東應佔每股淨虧損在基本和稀釋基礎上是相同的,因為納入所有潛在的已發行普通股等值股票將是反稀釋的。反稀釋普通股等價股如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到四月三十號, | | |
| | 2020 | | 2019 |
購買普通股的選擇權 | | 11,897,734 | | | 14,759,535 | |
限制性股票和限制性股票單位 | | 9,329,277 | | | 7,730,203 | |
根據ESPP估計將購買的股份 | | 330,046 | | | 193,111 | |
總反稀釋普通股等值股份 | | 21,557,057 | | | 22,682,849 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
據報道,以下對我們財務狀況和運營結果的討論和分析應與我們在本Form 10-Q季度報告和我們於2020年3月20日提交給SEC的截至2020年1月31日的財年Form 10-K年度報告中其他地方出現的精簡合併財務報表和相關注釋一起閲讀。正如在題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中所討論的那樣,以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,包括持續的新冠肺炎大流行所造成的預期影響,以及假設,如果它們從未實現或被證明是錯誤的,可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於,在本季度報告表格第II部分第1A項“風險因素”一節中討論的那些因素。
概述
Yext是一家搜索體驗雲公司,通過提供品牌驗證的答案,讓企業在網上控制他們的事實。我們的平臺允許企業將有關其品牌的事實組織到一個稱為知識圖譜的數據庫中。我們的平臺旨在利用存儲在Knowledge Graph中的結構化數據在企業自己的網站上以及大約175個服務和應用程序提供商(我們稱之為我們的知識網絡)上提供直接答案,其中包括Amazon Alexa、Apple Maps、Bing、Cortana、Facebook、Google、Google Assistant、Google Maps、Siri和Yelp,這些服務和應用程序提供商包括Amazon Alexa、Apple Maps、Bing、Cortana、Facebook、Google、Google Assistant、Google Maps、Siri和Yelp。Yext平臺支持我們的所有關鍵功能,包括列表、頁面和答案,以及它的其他特性和功能。
我們在世界各地銷售我們的平臺,並打算繼續擴大我們的國際銷售努力。我們通過向我們的客户(包括第三方經銷商客户)直接銷售,向各種規模的客户銷售產品。在與經銷商的交易中,我們只是與經銷商交易的一方,而不是經銷商與其客户交易的一方。
收入是客户數量、每個客户的許可證數量、每個客户訂閲的套餐、套餐價格和續約率的函數。我們提供各種不同套餐的訂閲服務,根據客户管理的特定功能集和許可證數量以及容量進行定價。
財政年度
我們的財政年度將於1月31日結束ST。例如,提到2021財年是指截至2021年1月31日的財年。
新冠肺炎更新
2020年3月,世界衞生組織(下稱“世衞組織”)宣佈冠狀病毒病(“新冠肺炎”)為大流行。新冠肺炎疫情已經擾亂了我們以及我們的客户、供應商和其他與我們有業務往來的各方的業務運營,預計這種幹擾將無限期地持續下去。為了控制新冠肺炎的傳播,世界各地的政府和市政當局都採取了限制措施,包括下令原地避難、限制旅行和強制關閉企業。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們暫時關閉了我們的辦公室,要求我們全球所有員工遠程工作。我們已經限制了非必要的商務旅行,並取消了面對面的營銷活動,包括我們一年一度的行業和客户活動ONWARD20,該活動原定於2020年11月在紐約市舉行。這些措施的持續時間不確定,可能會對我們的銷售努力和收入增長率產生越來越多的負面影響。
我們的許多客户和潛在客户需求都受到新冠肺炎疫情的影響,我們正在繼續適應這些需求。為了應對新冠肺炎疫情,我們預計我們的現有和潛在客户,特別是在零售和食品服務等受疫情影響較大的行業的客户,可能會採取行動減少或推遲技術支出,試圖重新談判合同並獲得優惠,要求延長賬單和付款期限,或縮短合同期限。
儘管新冠肺炎疫情帶來了經濟挑戰,但我們致力於我們業務的長期整體健康、我們平臺的實力以及我們繼續執行我們戰略的能力。我們宣佈與世界衞生組織、美國國務院以及新澤西州和阿拉巴馬州合作,推出由Yext Answers提供支持的全面信息中心,集中有關這一流行病的準確信息和最新情況。我們還發起了“無錯誤答案”整合營銷活動,以幫助更多的行業組織使用Yext Answers改造他們的網站,並將Yext Answers作為90天的免費試用提供。
此次疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展是高度不確定和無法預測的,包括可能出現的關於新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息,以及為遏制和應對其影響而採取的行動等。然而,由於我們通常在合同期限內按比例確認來自客户合同的收入,我們承包活動在短期內的變化可能要到未來才能完全反映在我們的運營結果和整體財務業績中。請參閲第二部分第1A項“風險因素”,進一步討論新冠肺炎疫情可能對我們業務造成的影響。
經營成果的構成要素
營業收入
我們的收入主要來自對Yext平臺的訂閲和相關支持。我們的合同通常為一年,但也可能長達三年或更長。收入是客户數量、每個客户的許可證數量、每個客户訂閲的套餐、套餐價格和續約率的函數。收入一般在合同期限內按比例確認,從每份合同開始之日開始,也就是我們的平臺向客户提供的日期。在每個訂閲期限開始時,我們會向客户開具發票,通常是按年分期付款,也有按月、按季和半年開發票。為不可撤銷合同開具發票的金額記錄在應收賬款和未賺取收入中。當控制權轉移給客户時,未賺取的收入隨後被確認為收入。
收入成本
收入成本主要由員工相關成本組成,員工相關成本包括人事相關成本和基於股票的薪酬費用。與人事相關的成本主要包括工資和工資。收入成本還包括與我們的知識網絡應用程序提供商安排相關的費用,其性質可能是未支付的、固定的或可變的,我們的許多較大的提供商也未支付這些費用。此外,收入成本包括數據中心費用和折舊費用,以及與我們的辦公空間相關的運營和短期租賃費用,這些費用是根據員工人數分配的。
營業費用
銷售和營銷費用。銷售和營銷費用主要由與員工相關的成本組成,員工相關成本包括與人員相關的成本和基於股票的薪酬費用。與人事有關的成本主要包括工資和工資以及獲得收入合同的成本。銷售和營銷費用還包括與廣告、會議和品牌宣傳活動相關的費用。此外,銷售和營銷費用包括與我們的辦公空間相關的運營和短期租賃費用,這些費用是根據員工人數分配的。
研究開發費用。研發費用主要由員工相關成本組成,員工相關成本包括與人員相關的成本和基於股票的薪酬支出。與人事相關的成本主要包括工資和工資。與我們平臺的附加功能相關的資本化軟件開發成本不包括在研發費用中,因為它們作為資產和設備的組成部分資本化,在其使用壽命內淨額並折舊為收入成本。研發費用還包括與我們的辦公空間相關的運營和短期租賃費用,這些費用是根據員工人數分配的。
一般和行政費用。一般和行政費用主要包括與員工相關的成本,其中包括財務和會計、人力資源、信息技術和法律支持部門的人事相關成本和基於股票的薪酬支出。與人事相關的成本主要包括工資和工資。一般和行政費用還包括與我們的辦公空間相關的運營和短期租賃費用(根據員工人數分配),以及其他與專業相關的成本。
運營結果
下表列出了選定的濃縮綜合業務報表數據,用於所示的每個期間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至4月30日的三個月, | | |
(千) | | | | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | $ | 85,351 | | | $ | 68,708 | |
收入成本(1) | | | | | 21,184 | | | 16,473 | |
*毛利潤 | | | | | 64,167 | | | 52,235 | |
業務費用: | | | | | | | |
*銷售和市場營銷(1) | | | | | 58,520 | | | 46,398 | |
*研究和開發(1) | | | | | 14,378 | | | 9,906 | |
*總務處和行政處(1) | | | | | 20,458 | | | 15,191 | |
*總運營費用 | | | | | 93,356 | | | 71,495 | |
運營損失 | | | | | (29,189) | | | (19,260) | |
利息收入 | | | | | 468 | | | 906 | |
利息費用 | | | | | (137) | | | (53) | |
其他費用,淨額 | | | | | (84) | | | (206) | |
所得税前營業虧損 | | | | | (28,942) | | | (18,613) | |
從所得税中受益(規定) | | | | | (282) | | | (346) | |
淨損失 | | | | | $ | (29,224) | | | $ | (18,959) | |
(1)金額包括基於股票的薪酬費用,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至4月30日的三個月, | | |
(千) | | | | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | | | | | $ | 1,233 | | | $ | 818 | |
銷售及市場推廣 | | | | | 7,781 | | | 6,840 | |
研究與發展 | | | | | 3,943 | | | 2,572 | |
一般和行政 | | | | | 4,415 | | | 2,986 | |
基於股票的薪酬總費用 | | | | | $ | 17,372 | | | $ | 13,216 | |
下表列出了選定的簡明綜合業務報表數據,以佔總收入的百分比表示的每一個時期的數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至4月30日的三個月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本 | | | | | 25 | | | 24 | |
*毛利潤 | | | | | 75 | | | 76 | |
業務費用: | | | | | | | |
*銷售和市場營銷 | | | | | 68 | | | 68 | |
*研究和開發 | | | | | 17 | | | 14 | |
*總務處和行政處 | | | | | 24 | | | 22 | |
*總運營費用 | | | | | 109 | | | 104 | |
運營損失 | | | | | (34) | | | (28) | |
利息收入 | | | | | — | | | 1 | |
利息費用 | | | | | — | | | — | |
其他費用,淨額 | | | | | — | | | — | |
所得税前營業虧損 | | | | | (34) | | | (27) | |
從所得税中受益(規定) | | | | | — | | | (1) | |
淨損失 | | | | | (34) | % | | (28) | % |
截至2020年4月30日的三個月與截至2019年4月30日的三個月
收入和收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 方差 | | |
(千) | 2020 | | 2019 | | 美元 | | 百分比 |
*收入 | $ | 85,351 | | | $ | 68,708 | | | $ | 16,643 | | | 24 | % |
收入成本 | 21,184 | | | 16,473 | | | $ | 4,711 | | | 29 | % |
*毛利潤 | $ | 64,167 | | | $ | 52,235 | | | $ | 11,932 | | | 23 | % |
*毛利率 | 75.2 | % | | 76.0 | % | | | | |
截至2020年4月30日的三個月的總收入為8540萬美元,而截至2019年4月30日的三個月的總收入為6870萬美元,增長了1660萬美元或24%。這一增長主要是由於新客户和向現有客户銷售的訂閲量增加所致。我們的企業和中型客户(包括第三方經銷商客户)的收入增長了26%,從6540萬美元增長到8260萬美元,這還不包括本質上營業額很高的小企業客户的收入。
截至2020年4月30日的三個月的收入成本為2120萬美元,而截至2019年4月30日的三個月的收入成本為1650萬美元,增加了470萬美元,增幅為29%。這一增長主要是由於反映員工人數增加的與員工相關的成本,包括主要由工資和工資組成的與人事相關的成本增加了190萬美元,以及基於股票的薪酬支出增加了40萬美元。此外,運營和短期租賃費用增加了70萬美元,這主要是因為我們位於紐約州紐約的公司總部於2019年5月開始的新租賃安排,以及與我們的數據中心相關的成本增加了70萬美元。
截至2020年4月30日的三個月的毛利率為75.2%,而截至2019年4月30日的三個月的毛利率為76.0%。
營業費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 方差 | | |
(千) | 2020 | | 2019 | | 美元 | | 百分比 |
*銷售和市場營銷 | $ | 58,520 | | | $ | 46,398 | | | $ | 12,122 | | | 26 | % |
*研究和開發 | $ | 14,378 | | | $ | 9,906 | | | $ | 4,472 | | | 45 | % |
*總務處和行政處 | $ | 20,458 | | | $ | 15,191 | | | $ | 5,267 | | | 35 | % |
截至2020年4月30日的三個月,銷售和營銷費用為5850萬美元,而截至2019年4月30日的三個月為4640萬美元,增加了1210萬美元,增幅為26%。這一增長主要是由於與員工相關的成本反映了員工人數的增加,包括與人員相關的成本增加了1040萬美元,這主要包括工資和工資以及獲得收入合同的成本,以及基於股票的薪酬支出增加了90萬美元。此外,運營和短期租賃費用增加了190萬美元,這主要是由於我們位於紐約州紐約的公司總部的新租賃安排於2019年5月開始。由於新冠肺炎疫情的影響,員工差旅以及會議和活動的減少或取消導致開支減少約200萬美元,部分抵消了這一減少額。
截至2020年4月30日的三個月,研發費用為1,440萬美元,而截至2019年4月30日的三個月為990萬美元,增加了450萬美元,增幅為45%。這一增長主要是由於員工相關成本的增加,反映了員工人數的增加,包括主要由工資和工資組成的與人事相關的成本增加了180萬美元,以及基於股票的薪酬支出增加了140萬美元。此外,運營和短期租賃費用增加了50萬美元,這主要是由於我們位於紐約州紐約的公司總部的新租賃安排於2019年5月開始。
截至2020年4月30日的三個月,一般和行政費用為2050萬美元,而截至2019年4月30日的三個月為1520萬美元,增加了530萬美元,增幅為35%。這一增長主要是由於反映員工人數增加的與員工相關的成本,包括主要由工資和工資組成的與人事相關的成本增加了170萬美元,以及基於股票的薪酬支出增加了140萬美元。此外,壞賬準備增加了70萬美元,運營和短期租賃費用增加了50萬美元,這主要是由於我們位於紐約州紐約的公司總部的新租賃安排於2019年5月開始。
流動性與資本資源
截至2020年4月30日,我們的主要流動性來源是2.488億美元的現金和現金等價物。我們相信,我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少在未來12個月的預計運營需求。我們的現金流,包括用於經營活動或由經營活動提供的淨現金,可能會因季度而有很大差異,原因包括賬單的時間安排、現金收取、租賃支付和資本支出、重大營銷活動和相關費用、新冠肺炎疫情的潛在影響等。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括那些在“風險因素”中列出的因素。我們未來可能會達成協議,收購或投資於互補的業務、服務、技術和知識產權。我們已經並將繼續就新的和擴建的設施達成新的租賃安排,包括紐約寫字樓的租賃安排,該寫字樓將作為我們的新公司總部。與這些安排相關,我們預計我們的租賃費用和相關資本支出將會增加,這可能會限制我們利用商機或應對不斷變化的業務或市場狀況的能力。此外,我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集到資金。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金,我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到不利的影響。
信貸安排
2016年3月16日,我們與硅谷銀行簽訂貸款和安全協議,規定1500萬美元的循環信貸額度(“循環額度”)和700萬美元的信用證融資(連同循環額度,“信貸協議”)。2018年3月,修改了信貸協議,將到期日延長至2020年3月16日。2020年3月11日,我們更換了現有的信貸協議,並與硅谷銀行簽訂了新的信貸協議(“2020年3月信貸協議”)。沒有與2020年3月信貸協議相關的重大債務發行成本。
2020年3月的信貸協議規定了一項最高5,000萬美元的優先擔保循環貸款安排,在生效日期三年後到期,並有權在某些條件的限制下增加總計最高5,000萬美元的增量循環貸款安排。這項為期3年的循環貸款安排提供最高額度為貸款額度的借款,分限額最高為(I)可用於簽發信用證的3000萬美元和(Ii)可用於Swingline貸款的1000萬美元。
根據2020年3月的信貸協議,貸款的利息由我們選擇,年利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或基本利率。以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的貸款的利息應介於倫敦銀行同業拆借利率加2.50%和倫敦銀行同業拆借利率加3.00%之間,這取決於我們循環貸款工具的日均使用量。基於基本利率的貸款應按基本利率減0.50%和基本利率加0.00%之間的利率計息,這取決於我們循環貸款工具的日均使用量。
2020年3月信貸協議項下的義務由對我們幾乎所有有形和無形財產的留置權、我們對重大直接和間接國內子公司的所有股權的質押以及任何重大一線外國子公司每類股本的66%的質押來擔保,但有限的例外情況除外。
2020年3月的信貸協議包含慣常的正面和負面的信貸協議和限制,以及金融契約,要求我們在未達到某些流動性閾值的情況下,在後續四個財政季度內保持其正常課程經常性收入的同比增長率高於指定利率,並保持至少1.50比1.00的綜合速動比率(按月測試)。
截至2020年1月31日,我們有1210萬美元的背靠背備用信用證,這些信用證由1210萬美元的現金保證金全額擔保。這1210萬美元在我們濃縮的合併資產負債表上被歸類為限制性現金。與2020年3月的信貸協議相關,截至2020年4月30日,1210萬美元的現金押金已釋放,不再在我們的濃縮綜合資產負債表上歸類為限制性現金。
據瞭解,截至2020年4月30日,我們遵守了所有債務契約。截至這一日期,5000萬美元的循環貸款安排有3040萬美元可用,1960萬美元的信用證分配作為辦公空間的擔保。
現金流
下表彙總了我們的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | |
(千) | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (657) | | | $ | 819 | |
投資活動提供的淨現金(用於) | $ | (21,275) | | | $ | 23,866 | |
*融資活動提供的淨現金 | $ | 2,968 | | | $ | 153,497 | |
經營活動
截至2020年4月30日的三個月,經營活動中使用的現金淨額為70萬美元,主要原因是淨虧損2920萬美元,以及2420萬美元的未賺取收入、510萬美元的預付費用和其他資產以及470萬美元的應付賬款、應計費用和其他流動負債的變化。這部分被積極的對賬調整所抵消
與應收賬款3,240萬美元的變化有關,主要是由於期內賬單和現金收取的時間安排,以及獲得收入合同的成本350萬美元和經營租賃負債270萬美元的變化。此外,用於經營活動的現金淨額也被與基於股票的薪酬支出1740萬美元、經營租賃使用權資產攤銷350萬美元以及折舊和攤銷200萬美元相關的非現金費用部分抵消。
截至2019年4月30日的三個月,經營活動提供的現金淨額為80萬美元,主要是由於應收賬款變化2220萬美元,主要是由於期間的賬單和現金收取時間。此外,與基於股票的薪酬支出相關的非現金費用1320萬美元,以及折舊和攤銷190萬美元,使我們的淨虧損與經營活動提供的淨現金進行了積極的調整。這些增加被1900萬美元的淨虧損以及970萬美元的未賺取收入的變化以及630萬美元的應付帳款、應計費用和其他流動負債(通常與時間有關)部分抵消。
投資活動
截至2020年4月30日的三個月,投資活動中使用的現金淨額為2130萬美元,與我們的新辦公空間(主要是我們位於紐約州紐約的新公司總部等)相關的資本支出有關。我們預計,隨着我們努力完成新寫字樓的擴建,我們對與新寫字樓相關的資本支出的投資將繼續推動我們在截至2021年1月31日的財年投資活動中使用的現金。我們將繼續根據不斷變化的寫字樓需求來評估我們的房地產戰略。
截至2019年4月30日的三個月,投資活動提供的淨現金為2390萬美元,與2470萬美元的有價證券相關的到期日相關,但被80萬美元的資本支出所抵消。
籌資活動
截至2020年4月30日的三個月,融資活動提供的淨現金為300萬美元,主要涉及行使股票期權的收益190萬美元和員工購買股票計劃扣留的淨收益150萬美元。
截至2019年4月30日的三個月,融資活動提供的現金淨額為1.535億美元,主要涉及我們普通股發行的收益1.47億美元,扣除承銷折扣和佣金,以及行使股票期權的收益500萬美元,以及員工購買股票計劃預扣的淨收益190萬美元,部分被支付遞延發售成本和遞延融資成本各20萬美元所抵消。
合同義務
在正常的業務過程中,我們有義務根據某些不可撤銷的合同義務付款。我們的合同義務主要與我們辦公空間的運營租賃安排有關。我們的其他合同義務包括與我們的知識網絡應用程序提供商(通常期限為一年)以及我們的軟件供應商等簽訂的合同。這些義務代表最低合同付款,或基於歷史付款對可變要素的最佳估計。我們的合同義務在2021財年和2035財年之間有不同的到期日。
**自2020年4月30日起,這些合同義務下的未來最低付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至1月31日的財年: | | 經營租約 | | 其他 |
2021年(本財年剩餘時間) | | $ | 11,195 | | | $ | 26,862 | |
2022 | | 19,154 | | | 9,719 | |
2023 | | 19,256 | | | 4,098 | |
2024 | | 18,988 | | | 1,668 | |
2025 | | 18,493 | | | 1,477 | |
2026年及其後 | | 111,870 | | | $ | 2,847 | |
總計 | | $ | 198,956 | | | $ | 46,671 | |
有關合同義務的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註13“承付款和或有事項”。
表外安排
作為我們持續業務的一部分,我們不參與與未合併實體或金融夥伴關係產生關係的交易,例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體。因此,我們的經營業績、財務狀況和現金流不受表外風險的影響。
關鍵會計政策和估算
我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。編制該等財務報表需要我們作出估計和假設,以影響於財務報表日期呈報的資產和負債額及或有資產和負債的披露,以及報告期內呈報的收入和支出。我們的估計是根據我們的歷史經驗和各種我們認為在當時情況下是合理的其他因素,這些因素的結果構成了對其他來源不太明顯的項目作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
有關我們的會計政策的進一步討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的我們的精簡合併財務報表的附註2“重要會計政策摘要”。與我們在Form 10-K年度報告中披露的相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
近期會計公告
請參閲簡明合併財務報表的附註2“重要會計政策摘要--最近的會計聲明”,以供我們討論採用和待定的近期會計聲明。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們面臨着與外幣匯率、通脹和利率相關的市場風險。
外幣風險
在當地貨幣環境下運營的非美國子公司的資產和負債,使用月末資產和負債匯率以及從月末現貨匯率得出的收入、成本和費用的平均匯率,從外幣轉換為美元。我們將換算損益記錄在累計的其他綜合(虧損)收入中,作為股東權益(虧損)的一個組成部分。我們將交易貨幣轉換為本位幣所產生的淨外匯交易損益反映為其他費用中外幣匯兑損失的一個組成部分,淨額。根據我們國際業務的規模和以外幣計價的費用金額,我們預計美元價值從2020年4月30日的利率變化10%不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。隨着商業實踐的發展和經濟狀況的變化,包括與新冠肺炎相關的市場影響,這些風險敞口可能會隨着時間的推移而變化。
通貨膨脹風險
除了對整體經濟的影響外,我們不相信通脹對我們的業務、財政狀況或經營業績有實質影響。不過,如果我們的成本受到通脹壓力的影響,我們未必能透過加價完全抵銷這些較高的成本。我們不能或不能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
利率風險
截至2020年4月30日,我們擁有2.488億美元的現金和現金等價物。我們投資的主要目標是保存資本以滿足流動性需求。我們不以交易或投機為目的進行投資。
我們不認為我們的現金等價物有重大的違約或流動性不足風險。雖然我們相信我們的現金等價物不包含過高的風險,但我們不能向您保證,未來我們的投資不會受到市場價值不利變化的影響。此外,我們在一個或多個超過聯邦保險限額並面臨交易對手風險的金融機構保持大量現金和現金等價物。我們沒有,也不預期會因為利率的變化而面臨重大風險。假設利率在任何一段時間內發生10%的變化都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估,這些措施和程序定義在1934年“證券交易法”(“證券交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中(“交易法”)。
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序,旨在確保積累我們公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息,並將其傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。根據對我們的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年4月30日,由於與Form 10-K年度報告中描述的計算、記錄和核算銷售佣金的過程相關的重大弱點,我們的披露控制和程序無效。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年4月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這些變化與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關。正如Form 10-K年度報告中指出的那樣,我們正在繼續採取措施,糾正我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。
對披露控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,預計我們對財務報告的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和實施得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標將會實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須
考慮到相對於他們的成本。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證檢測到公司內的所有控制問題。固有的侷限性包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者通過控制的管理超越性來規避。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且可能不會被檢測到。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
第二部分:其他資料
第1項 法律程序
我們目前沒有參與任何對我們的業務或財務狀況有重大影響的法律程序。我們可能會不時地成為各種訴訟事項的當事人,並受到在正常業務過程中出現的索賠的約束。
第1A項危險因素
在決定投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本Form 10-Q季度報告中包含的所有其他信息,包括我們的簡明合併財務報表和相關注釋。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為影響我們業務的重要因素。如果發生下列任何一種風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到實質性的損害。在這種情況下,我們普通股的價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
與我們的工商業有關的風險
我們有虧損的歷史,未來可能無法實現盈利。
在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年,我們分別產生了1.215億美元、7480萬美元和6660萬美元的淨虧損。截至2020年1月31日,我們的累計赤字為4.227億美元,反映了我們在GAAP基礎上歷史確認的虧損。我們將需要在未來幾個時期創造和維持更高的收入水平才能盈利,即使我們這樣做了,我們也可能無法保持或提高我們的盈利水平。因此,我們可能會在未來無限期地繼續經歷運營虧損。此外,我們預計未來幾年我們的運營費用將會增加,因為我們僱傭了更多的人員,產生了與我們的新設施和擴建設施相關的額外費用,擴大了我們的分銷渠道,開發了我們的技術和新功能,並面臨着與我們的增長和進入新市場、新地理以及作為上市公司的運營相關的更高的合規成本。如果我們的收入不增加,以抵消這些和其他可能增加的運營費用,我們未來可能就不會盈利。如果我們無法實現並持續盈利,我們普通股的市場價格可能會大幅下降。
新冠肺炎疫情的影響已經並預計將繼續對我們的業務、運營和財務業績以及我們客户和潛在客户的業務和運營產生不利影響。
新冠肺炎疫情擾亂了我們以及我們的客户、供應商、供應商和其他與我們有業務往來的各方的業務運營,預計這種中斷將無限期持續下去。為了控制新冠肺炎的傳播,世界各地的政府和市政當局都採取了限制措施,包括下令原地避難、限制旅行和強制關閉企業。這場大流行以及隨之而來的政府限制和監管對全球企業、經濟和金融市場產生了不利影響,導致經濟低迷、失業率急劇上升和市場波動加劇。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們的業務運作被打亂了。我們暫時關閉了所有全球辦事處,要求全球所有員工在家工作。我們已經限制了非必要的商務旅行,並取消了面對面的營銷活動,包括我們今後的年度行業和客户活動。這些措施的持續時間不確定,可能會對我們的銷售努力和收入增長率產生越來越多的負面影響。此外,我們的管理團隊已經並可能會繼續花費時間、注意力和資源監測新冠肺炎疫情,並設法管理其對我們業務和勞動力的影響。
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的銷售活動產生負面影響,包括我們吸引、保留和向客户銷售更多產品和功能的能力。現有和潛在客户,特別是在零售和食品服務等受疫情影響較大的行業的客户,可能會選擇不續訂,並可能選擇減少或推遲技術支出,以應對新冠肺炎疫情,試圖重新談判合同並獲得特許權,要求延長賬單和付款期限,或縮短合同期限,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大負面影響。由於我們的平臺是以訂閲服務的形式提供的,新冠肺炎疫情的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的經營業績中。
新冠肺炎疫情和為控制其蔓延而採取的措施可能會對我們業務的其他方面產生不利影響,如本“風險因素”一節所述。由於大流行的規模和為控制其傳播而採取的措施,我們的財務和經營業績可能會受到重大不利影響,並可能與我們的歷史業績大不相同。
由於我們在訂閲期限內確認了我們平臺的訂閲收入,因此新業務的低迷或好轉可能不會立即反映在我們的運營業績中。
我們通常根據客户的協議條款按比例確認客户的收入,這些協議的期限通常為一年,但可能長達三年或更長時間。因此,我們每個季度報告的大部分收入都是前幾個季度簽訂的訂閲協議的結果。因此,任何一個季度的新訂閲量或續訂訂閲量的下降可能不會反映在我們該季度的收入結果中。然而,任何這樣的下降都將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。
因此,我們產品的銷售額和市場認可度大幅下降的影響,以及我們留存率的潛在變化,包括持續的新冠肺炎疫情,可能要到未來才會完全顯現或反映在我們的經營業績中。我們的訂閲模式也使得我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入,因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲期限內確認。
我們最近幾個時期的收入增長率可能不能預示我們未來的表現。
從截至2017年1月31日的財年到截至2018年1月31日的財年,我們經歷了37%的收入增長率;從截至2018年1月31日的財年到截至2019年1月31日的財年,收入增長率為34%;從截至2019年1月31日的財年到截至2020年1月31日的財年,收入增長率為31%。我們的歷史收入增長率並不預示着未來的增長,未來我們可能不會實現類似的收入增長率。您不應依賴我們之前的任何季度或年度收入作為我們未來收入或收入增長的指標。我們的經營結果可能會受到多種因素的影響,包括我們執行業務戰略的能力、我們有效競爭客户和業務合作伙伴的能力、新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及其他我們無法控制的因素。如果我們無法保持持續的收入或收入增長,我們的股價可能會波動,可能很難實現或保持盈利能力。
我們的經營歷史有限,我們的業務也在不斷髮展,這使得我們很難預測未來的經營業績。
我們成立於2006年,最初是一家廣告服務公司。從那以後,我們的業務發展了好幾倍。例如,我們在2012年將我們的廣告業務出售給了IAC/InterActiveCorp,在接下來的幾年裏,我們已經成為一個讓企業在搜索中通過品牌驗證的答案在線控制事實的平臺。我們平臺的許多最受歡迎的功能只是在過去幾年才推出的。
由於我們有限的運營歷史以及我們平臺和銷售模式最近的變化,我們預測未來運營結果的能力有限,並受到許多不確定性的影響,包括我們規劃和建模未來增長的能力。我們業務和行業的動態性質可能會使我們很難評估我們當前的業務和未來的前景,因此,我們的歷史業績不應被視為我們未來業績的指示性指標。我們已經並將會遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素,例如這裏描述的風險和不確定因素。此外,新冠肺炎對我們業務和行業的影響是不確定的,給我們對未來經營業績的預測帶來了額外的不確定性。如果我們對這些風險和不確定性的假設是不正確的,或者由於我們行業的變化而發生變化,或者如果我們沒有成功地應對這些風險,我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務可能會受到影響。
我們的組織和結構經歷了快速增長和重大變化,可能無法有效地管理這樣的增長。
近年來,我們的員工人數和業務都有了大幅增長。我們的全職員工人數從2016年1月31日的450多人增加到2020年1月31日的1200多人,近年來我們的高級管理團隊聘請了幾名成員。
我們相信,我們的企業文化一直是我們成功的關鍵組成部分。我們投入了大量的時間和資源來建設我們的團隊和培育我們的文化。隨着我們擴大業務並作為一家上市公司運營,我們可能會發現在管理人員增長的同時保持我們的企業文化是困難的。如果不能以保留我們文化關鍵方面的方式管理我們預期的增長和組織變革,可能會損害我們未來成功的機會,包括我們招聘和留住人員以及有效地專注於和追求我們的公司目標的能力。此外,由於新冠肺炎疫情的影響,我們的企業文化可能很難維持,因為我們所有的全球辦事處都關閉了,所有員工都在家中工作。
此外,為了管理我們員工、客户基礎和運營的增長,我們需要繼續改善我們的信息技術基礎設施以及我們的運營、財務和管理系統和程序。我們最近才實施了許多這樣的系統和程序,它們可能不會像我們預期的那樣起作用,或者根本不起作用。我們預期的額外員工人數和資本投資將增加我們的成本,這將使我們更難在短期內通過減少開支來解決未來的收入短缺問題。然而,如果我們不能擴展我們的信息技術基礎設施,我們將繼續依賴昂貴、低效和容易出錯的人工過程。
最後,為了成功管理我們的快速增長,我們的組織結構變得更加複雜。我們已經增加了人員,可能需要繼續擴大和調整我們的運營、財務和管理控制,以及我們的報告系統和程序。我們的系統和基礎設施的擴展可能需要我們在增加收入之前投入額外的財政、運營和管理資源,而不能保證我們的收入會增加。如果我們不能成功地管理我們的增長,我們很可能無法成功地執行我們的業務戰略,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
如果不能充分維持和擴大我們的銷售隊伍,將阻礙我們的增長。
我們的收入增長在很大程度上依賴於我們的銷售隊伍。我們的大部分銷售流程都是以關係為導向的,這需要一支強大的銷售隊伍。雖然我們計劃在國內和國際上保持和擴大我們的直銷隊伍,但從歷史上看,我們在招聘和留住足夠數量的銷售人員方面一直存在困難。如果我們不能充分擴大我們的銷售隊伍,我們就不能發揮我們的市場潛力並執行我們的商業計劃。
識別和招聘合格的銷售人員並培訓他們瞭解我們的產品需要大量的時間、費用和精力。如果我們擴大和培訓直銷隊伍的努力不能帶來相應的收入增加,我們的財務業績將受到影響。最近幾個季度,我們僱傭了大量的直銷人員。如果新的直銷人員不能在合理的時間內達到預期的生產力水平,包括新冠肺炎疫情的結果,或者如果我們無法留住和培養優秀的銷售人員,我們可能無法實現這項投資的預期效益,也無法增加我們的收入。
我們已經並打算繼續擴大我們的國際業務,這使我們面臨重大風險。
2014年,我們在美國以外開設了第一個辦事處,我們打算繼續擴大海外業務。我們還在世界各地銷售我們的產品和服務,並打算繼續擴大我們的國際銷售努力。*我們的國際擴張已經並將給我們的管理、行政、運營和金融基礎設施帶來重大挑戰。在國際市場上運營需要大量的資源和管理關注,除了我們在美國已經面臨的風險之外,還將使我們面臨監管、經濟和政治風險。由於我們在國際業務以及在國際市場開發和管理銷售方面的經驗有限,我們的國際擴張努力可能不會成功。
我們在國際上開展業務時將面臨的一些可能對我們的業務產生不利影響的具體風險包括:
•招聘和管理國際業務的困難,以及與眾多國際地點相關的業務、差旅、基礎設施和法律合規費用增加;
•我們有能力在競爭激烈的國際市場上有效地為我們的多層次訂閲定價;
•我們識別和管理銷售合作伙伴的能力;
•每個國家或地區新的、不同的競爭來源;
•可能更難收回應收賬款,付款週期更長;
•需要針對具體國家調整我們的產品並將其本地化,包括每個國家使用的位置屬性和格式的差異以及語言的差異,例如我們的網站搜索產品依賴於自然語言處理;
•需要開發與國際客户使用的新的第三方應用程序的集成;
•需要以各種語言提供客户支持;
•難以理解和遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和風俗習慣;
•遵守美國有關外國業務的法律法規,包括但不限於“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act,簡稱FCPA)、英國“反賄賂法”、進出口管制法律、關税、貿易壁壘、經濟制裁以及對我們在某些外國市場銷售能力的其他監管或合同限制,以及不遵守的風險和成本;
•遵守國際法律和法規,包括但不限於管理隱私、數據安全和數據傳輸的法律和法規,如“一般數據保護條例”(GDPR),這可能會削弱我們在某些地點發展業務或提供服務的能力,可能會使我們對不遵守行為承擔責任,或者可能要求我們改變我們的業務做法;
•增加對高級管理人員的要求,分散他們的注意力;
•在美國以外的不同技術和環境標準、數據隱私和電信法規以及認證要求方面存在困難;
•不同程度的互聯網技術採用和基礎設施;
•關税和其他非關税壁壘,如配額和當地含量規則;
•一些國家對知識產權的保護較為有限;
•税收不良後果;
•貨幣匯率波動,這可能會提高我們產品在美國以外的價格,增加我們國際業務的費用,並使我們面臨外幣匯率風險;
•貨幣管制條例,可能限制或禁止我們將其他貨幣兑換成美元;
•對資金轉移的限制;
•美國與其他國家的政治關係惡化;
•自然災害、流行病,包括持續的新冠肺炎大流行、恐怖主義行為和其他我們無法控制的事件;以及
•在我們開展業務的特定國家或地區的政治或社會動盪或經濟不穩定,這可能會對我們在該地點的業務產生不利影響。
此外,我們在美國以外的網絡服務提供商的費用通常高於國內費率,我們的毛利率可能會受到影響,隨着我們在全球範圍內擴大業務和客户基礎,毛利率可能會波動。
如果我們不能成功地管理這些風險中的任何一個,都可能損害我們的國際業務,並對我們的整體業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的一些客户和知識網絡應用程序提供商也有國際業務,並受到上述風險的影響。即使我們能夠成功管理國際業務的風險,如果這些客户和應用程序提供商不能成功管理這些風險,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的增長在一定程度上取決於我們與現有的和潛在的知識網絡應用程序提供商的戰略關係的成功。
我們已與約175家組成我們知識網絡的第三方服務和應用提供商建立了戰略關係,包括Amazon Alexa、Apple Maps、Bing、Cortana、Facebook、Google、Google Assistant、Google Maps、Siri、Yelp等。這些應用程序提供商為我們提供直接訪問以更新其網站和應用程序上的內容。這種直接訪問使我們能夠控制我們的客户在知識網絡應用程序提供商的網站和應用程序上的企業列表,並推送對這些企業列表的實時或近乎實時的更新。為了保持與應用程序提供商的關係,我們可能需要修改我們的產品或策略,使其可能不利於我們的業務和財務結果。此外,如果我們完全或部分失去對這些應用程序的訪問,我們的知識網絡將不會那麼高效、準確或具有競爭力。我們的客户也可能對特定的應用程序提供商(如Google)非常看重,因此終止或損害我們與一個或有限數量的應用程序提供商的關係可能會導致大量客户流失。
為了發展我們的業務,我們預計我們將需要繼續保持並有可能擴大這些關係。我們可能無法與這些第三方應用程序提供商重新談判我們的協議,或者第三方應用程序提供商可能會堅持收取訪問其應用程序的費用。此外,我們與這些第三方應用程序提供商的合同可能會在通知期過後取消,也可能不會續簽,而且我們可能會在沒有足夠的時間替換這些資源的情況下失去對這些資源的訪問權限。我們認為,我們還需要與第三方應用提供商建立新的關係,包括我們進入的新地理市場中的第三方應用提供商,以及未來可能成為最終消費者企業信息主要來源的第三方應用提供商。識別潛在的第三方應用程序提供商,並與他們協商和記錄關係,需要大量的時間和資源。我們的競爭對手可能比我們更有效地激勵應用程序提供商偏愛他們的產品或服務,或者阻止或減少對我們產品的訂閲。此外,我們的第三方應用程序提供商之一收購競爭對手可能會導致我們與該第三方應用程序提供商的關係終止,進而可能導致客户訂閲量減少。如果我們不能成功地建立或維持與第三方應用程序提供商的關係,我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的定價模式歷史不長,變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在確定我們平臺的最佳價格和合同期限方面,我們的經驗有限。例如,我們最近開始為我們的頁面和答案產品提供基於容量的定價。不能保證這種新的定價模式會成功,訂閲的平均價值可能會下降,從而對我們的財務業績產生不利影響。此外,隨着我們功能市場的增長,當新的競爭對手推出與我們競爭或降低價格的新產品或服務,或者當我們進入新的國際市場時,我們可能無法以相同的價格吸引新客户或留住現有客户。此外,歷史上一直是我們直銷重點的大客户可能會要求更大的價格折扣。
當我們在國際上擴張時,我們也必須確定適當的價格,使我們能夠有效地在國際上競爭。此外,如果我們銷售的功能組合發生變化,那麼我們可能需要或選擇修改我們的定價。因此,未來我們可能被要求降低價格或提供更短的合同期限,這可能會對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的成功依賴於一個支離破碎的互聯網環境來查找信息,特別是關於企業的信息。
我們認為,我們的平臺為我們的客户提供價值,部分原因是客户很難通過許多網站和應用程序更新其業務信息,其中許多網站和應用程序由不同的實體擁有或控制,並從各種來源接收信息。行業整合或技術進步可能導致少數網站或應用程序成為企業信息的主要來源,從而為終端消費者搜索企業創造一個較少分散的互聯網環境。此外,我們可能會進入互聯網環境分散程度較低的新地理區域。如果大多數最終消費者依賴於少數幾個網站或應用程序來獲取此信息,或者如果使用最多的網站和應用程序中可靠準確的信息是從單一來源生成的,則同步有關企業和我們平臺的信息的需求可能會大幅下降。特別是,如果較大的互聯網服務提供商能夠整合或控制關鍵網站和應用程序,最終消費者可以從這些網站和應用程序中搜索有關企業的信息,包括有關物理位置、其他實體和屬性的信息,那麼我們的平臺對客户的必要性或吸引力可能會降低,我們的收入將相應受到影響。
我們的平臺面臨着市場競爭。如果我們不能有效競爭,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的功能市場競爭激烈、發展迅速、支離破碎,並受到不斷變化的技術和不斷變化的客户需求的影響。許多供應商開發和銷售與我們的功能在不同程度上競爭的產品和服務,我們預計市場競爭將會加劇。此外,行業整合可能會增加競爭。此外,通過收購或其他方式進入我們市場的新進入者,特別是應用程序提供商,將顯著增加我們市場的競爭。隨着我們開發我們的平臺,我們將推出在新市場上競爭的產品和功能,因此我們將面臨新的競爭對手。例如,2019年10月,我們推出了Answers,這是我們的網站搜索產品,與其他搜索產品競爭。
我們目前面臨着許多競爭對手,產品種類繁多。這些公司已經開發或正在開發目前或將來可能與我們的部分或全部功能競爭的產品。此外,許多潛在的新競爭對手,包括那些擁有比我們更長的運營歷史、更高的知名度、更成熟的客户基礎或更多的財務、技術、營銷和其他資源的競爭對手,可能會決定創造或收購與我們的一個或多個平臺競爭的產品,或者我們可能會開發與其現有平臺競爭的產品。因此,我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求。如果我們的競爭對手推出新的有競爭力的產品,為現有的有競爭力的產品增加新的功能,收購有競爭力的產品,降低價格,與其他公司結成戰略聯盟,或者被擁有更多可用資源的第三方收購,我們可能會失去客户。如果我們的競爭對手的產品、服務或技術比我們的功能更容易被接受,如果他們成功地在我們將我們的功能推向市場之前將其產品或服務推向市場,或者如果他們的產品或服務的技術能力比我們的功能更強,那麼我們的收入增長可能會受到不利影響。我們的某些現有競爭對手和新競爭對手已經或可能開發出與我們平臺中的特定產品或功能競爭的技術和服務,以期成為同類中最好的。如果我們的客户或潛在客户選擇與其中幾家供應商合作,而不是實施我們的平臺,我們的收入增長可能會受到不利影響。此外, 我們的一些競爭對手以較低的價格提供他們的產品和服務。如果我們無法實現目標定價水平,我們的利潤率和經營業績可能會受到負面影響。
商業和專業服務提供商可能不會廣泛採用我們的平臺來管理他們的信息或將其作為營銷戰略的重要組成部分,這將限制我們發展業務的能力。
我們發展業務和增加收入的能力取決於我們能否成功地教育企業和專業服務提供商瞭解我們基於雲的平臺的潛在優勢。用於組織和管理有關企業的信息,特別是關於其位置、實體和屬性的雲應用程序以前沒有被廣泛採用。對成本、安全、可靠性等問題的擔憂可能會導致企業和專業服務提供商不採用我們的平臺。此外,已經在其他市場策略和數據管理系統或方法上投入大量資源的企業和專業服務提供商,可能不願採用像我們這樣的新方法來補充或取代現有的系統或方法。如果企業和專業服務提供商不廣泛採用我們這樣的軟件,我們發展業務的能力將受到限制。
如果客户沒有續訂我們平臺的訂閲,或者他們在續訂時減少了訂閲,我們的收入將會下降,我們的業務將受到影響。
我們的客户沒有義務在訂閲期滿後續訂我們平臺的訂閲。在正常業務過程中,一些客户選擇不續訂我們的訂閲。我們的客户可能會尋求續訂功能更少的功能、重新協商的費率或更短的合同期限,所有這些都可能會減少訂閲量。我們的續約率可能會因一系列因素而下降或波動,包括客户資源有限、我們的定價和訂閲模式改變、客户對我們平臺的滿意度、其他公司獲取我們的客户以及總體經濟狀況惡化。例如,由於新冠肺炎大流行,某些客户減少了訂閲,選擇不續訂,縮短了合同期限,要求延長計費時間,並
付款條件或尋求更優惠的費率。如果我們的客户不續訂我們平臺的訂閲或減少他們與我們的消費金額,我們的收入將會下降,我們的業務將受到影響。如果我們的續約率大幅低於公開市場、股票研究分析師或投資者的預期,我們普通股的價格也可能受到損害。
如果我們不能吸引新客户,我們的收入增長可能會比我們預期的要慢,我們的業務可能會受到損害。
為了增加收入,我們必須增加新客户。如果競爭對手推出被認為與我們的功能競爭的成本更低或差異化的產品或服務,我們基於定價、技術和功能等因素銷售功能的能力可能會受到影響。因此,我們可能無法以優惠或與前幾個時期相當的價格或條款吸引新客户,這可能會對我們的收入增長產生負面影響。此外,由於新冠肺炎疫情的影響,我們已經取消了客户和行業活動,包括我們一年一度的行業和客户活動Forward。我們還分配了營銷資源,將重點放在虛擬活動、虛擬銷售線索生成和工具上,以幫助我們的銷售人員與客户和潛在客户建立虛擬聯繫。這些新的營銷努力可能不會成功,可能不會像我們的歷史客户和行業活動那樣吸引那麼多新客户,這可能會損害我們未來的收入和收入增長。
如果我們不能將我們的平臺與各種第三方技術集成在一起,我們的平臺可能會變得更不暢銷、更不具競爭力或過時,我們的運營業績將受到損害。
我們的平臺必須與各種第三方技術集成,我們需要不斷修改和增強我們的平臺,以適應支持雲的硬件、軟件、網絡、移動、瀏覽器和數據庫技術的變化。如果我們的平臺不能與未來的技術一起有效運行,可能會減少對我們平臺的需求,導致客户不滿並損害我們的業務。如果我們不能以經濟高效和及時的方式應對這些變化,我們的平臺可能會變得更不暢銷、競爭力更弱或過時,我們的經營業績可能會受到負面影響。此外,越來越多的客户正在使用移動設備訪問互聯網和開展業務。如果我們不能繼續有效地使我們的平臺在這些移動設備上可用,並提供廣泛使用移動設備的企業所需的信息、服務和功能,我們可能會遇到吸引和留住客户的困難,這可能會對我們的收入產生負面影響。
如果我們不能成功地開發和營銷新功能,對現有功能進行增強,或將我們的產品擴展到新市場,我們的業務、運營結果和競爭地位可能會受到影響。
軟件行業受到快速技術變化、不斷髮展的標準和實踐以及不斷變化的客户需求、要求和偏好的影響。我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力在一定程度上取決於我們增強和改進現有功能、提高我們平臺的採用率和使用率以及推出新產品和功能(包括Yext Answers)的能力。我們在研究和開發上投入了大量資源,以增強我們的平臺,並加入附加功能、改進功能或添加其他增強功能,以滿足客户快速變化的需求。任何增強功能或新功能的成功取決於幾個因素,包括及時完成、充分的質量測試、實際性能質量、市場可接受的定價水平和整體市場接受度。我們的這些努力可能不會成功,這可能會導致鉅額支出,這可能會影響我們的收入,或者分散管理層對當前產品的注意力。
更多地強調銷售和開發新功能可能會分散我們對業務其他部分以及我們核心平臺的開發和銷售的注意力,從而對我們的整體銷售產生負面影響。我們已經並將繼續投資於新業務、新產品、新功能、新服務和新技術。此類努力可能涉及重大風險和不確定因素,包括此類投資的收入不足以抵消承擔的任何新債務和與這些新投資相關的費用、我們投資的資本回報不足、管理層從當前業務中分心、未能充分開發和增強現有產品,以及在我們對此類戰略和產品的盡職調查中未發現的未發現的問題,這些問題可能導致我們無法實現此類投資的預期效益,併產生意想不到的債務。因為這些新的戰略和產品本身就有風險,所以不能保證它們會成功。
隨着我們增強我們的平臺並開發新功能,我們的平臺也變得越來越複雜,需要更多的技術、銷售、客户支持和專業服務資源。為了讓我們的客户瞭解這些新產品和功能並從中獲得價值,我們需要投入額外的資源來培訓我們的銷售人員,並提供更高質量的客户支持和專業服務。此外,隨着我們的軟件變得越來越複雜,我們可能無法檢測到錯誤、錯誤或漏洞。
即使我們在這些努力中取得成功,我們的平臺產品多樣化也將使我們更直接地與其他可能比我們更成熟或擁有更多資源的提供商展開競爭。由於多種原因,我們的新功能或增強功能可能無法獲得足夠的市場認可度,包括:
•延遲引入新的、增強的或修改的功能;
•未能準確預測市場需求或最終消費者偏好;
•我們的任何功能或平臺存在缺陷、錯誤或故障;
•介紹競爭對手的產品;
•客户經營狀況不佳或宏觀經濟總體狀況不佳;
•法律或法規要求的變化,或加強法律或法規審查,對我們的平臺造成不利影響;
•我們的品牌推廣活動失敗或對我們現有功能的表現或效果進行負面宣傳;
•我們平臺的可用性和交付過程中的中斷或延遲;以及
•我們將免費試用轉化為付費訂閲的能力。
不能保證我們將成功發現新機會或及時開發新功能並將其推向市場,也不能保證其他公司開發的產品和技術不會使我們的平臺過時或缺乏競爭力,任何這些都可能對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響,並損害我們的創收能力。如果我們的新功能或增強功能沒有在市場上獲得足夠的接受,或者如果我們的新功能沒有導致銷售額或訂閲量的增加,我們的品牌和競爭地位將受到損害,我們的預期收入增長可能無法實現,對我們經營業績的負面影響可能會特別嚴重,因為我們可能會產生與新功能或增強功能相關的前期技術和開發、營銷、廣告和其他費用。
如果我們不能有效地適應和響應快速變化的技術、不斷髮展的行業標準以及不斷變化的客户需求或要求,我們的平臺可能會變得不那麼有競爭力。
我們未來的成功取決於我們的適應能力和創新能力。為了吸引新客户並增加現有客户的收入,我們需要繼續增強和改進我們的產品,以滿足客户的需求,價格是我們的客户願意支付的。這樣的努力將需要增加新的功能和應對技術進步,這將增加我們的研發成本。如果我們不能開發滿足客户需求的新功能,或者不能及時增強和改進我們的平臺,我們可能無法保持或提高市場對我們平臺的接受度。我們的增長能力也受制於未來顛覆性技術的風險。我們平臺的訪問和使用是通過雲提供的,這本身就破壞了以前的企業軟件模式。如果出現能夠以更低的價格、更高效、更方便或更安全地交付軟件和相關應用程序的新技術,這些技術可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
如果客户不將我們平臺的使用範圍擴大到其當前訂閲和許可證之外,我們發展業務和運營業績的能力可能會受到不利影響。
我們發展業務的能力在一定程度上取決於我們是否有能力鼓勵當前和未來的客户訂閲我們的價格更高、功能更廣泛的套餐。如果我們不能實現市場對新功能的接受,或者如果競爭對手建立了一個更廣泛採用的平臺,我們的收入和運營業績將受到損害。此外,客户最初只能為構成其業務的部分地點或實體購買許可證。如果這些客户不擴大通過我們的平臺管理的許可證數量,我們的收入和運營結果將受到損害。
由於我們的平臺銷售給通常具有複雜運營環境的企業,我們可能會遇到漫長且不可預測的銷售週期,這可能會對我們在任何給定時期的運營業績產生不利影響。
我們能否增加收入和實現盈利,很大程度上取決於企業對我們平臺的廣泛接受。當我們將我們的銷售努力瞄準這些客户時,我們將面臨更高的成本、更長的銷售週期和更難預測的完成部分銷售。由於銷售週期的多變性和長度,我們預測銷售時間的能力有限。延遲或未能完成銷售可能會損害我們的業務和財務業績,並可能導致我們的財務業績在不同時期有所不同。我們的銷售週期差異很大,反映了潛在客户的決策流程、採購要求和預算週期的差異,並受到我們很少或無法控制的重大風險的影響,包括:
•客户的預算限制和優先事項;
•客户預算週期的時間安排;
•一些客户在購買產品前需要進行長時間的評估;以及
•客户審批流程的時長和時間。
我們為更重要的企業客户提供的典型直銷週期通常會很長,我們預計這種漫長的銷售週期可能會繼續下去,甚至可能會增加。在大型企業市場,客户使用我們平臺的決定可能是全企業範圍的決定,也可能需要高級管理層的批准,這不僅可能延長銷售週期,還可能降低完成銷售的可能性。新冠肺炎疫情擾亂了我們客户的運營,使銷售週期變得更加複雜。延遲和更復雜的銷售週期可能會導致我們的經營業績和財務狀況在
給定的時間段。如果我們不能充分擴大我們的直銷隊伍,我們在簽約新客户方面將進一步延誤,這可能會減緩我們的收入增長。
我們收入的一部分依賴於少數幾個客户。
在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年中,我們前五大客户的總和分別約佔我們收入的11%、14%和17%。我們預計,在未來一段時間內,向相對較少的客户銷售我們的平臺將繼續佔我們收入的很大一部分。如果我們失去任何重要客户,我們的收入可能會下降,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。這些負面影響可能會因客户整合、客户使用的技術或解決方案的變化、對我們功能的需求變化、選擇我們以外的供應商、客户破產或客户離開各自的行業、定價競爭或偏離營銷和銷售方法而遠離實體店零售而加劇,任何一種情況都可能導致佔我們收入很高比例的客户更少,以及任何一個重要客户的需求減少。
此外,我們的一些客户已經並可能在未來利用其採購的規模和對我們業務的相對重要性,要求我們以比我們原本同意的更優惠的條款簽訂協議,以獲得價格優惠,或以其他方式限制我們的業務。
我們很大一部分收入依賴於第三方經銷商客户,我們無法控制這些客户的努力。
第三方經銷商客户佔我們收入的很大一部分。在與第三方經銷商客户的交易中,我們只是與經銷商交易的一方,而不是經銷商與其客户交易的一方,我們不控制這些經銷商的努力。此類經銷商可能會選擇不續訂我們的訂閲,也可能會選擇購買數量大幅減少的許可證,這將對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。 此外,我們的第三方經銷商客户通常銷售給可能有流動性和費用限制的中小型組織,他們也容易受到全球經濟疲軟和不確定性的影響,包括新冠肺炎疫情的結果。另見“-如果客户不續訂我們平臺的訂閲,或者如果他們在續訂時減少訂閲,我們的收入將下降,我們的業務將受到影響。”我們的經銷商客户需求較低可能會導致他們無法續訂我們的訂閲、購買較少的許可證、嘗試重新協商合同以獲得特許權以及請求延長計費和付款期限。這種對我們財務狀況和經營業績的不利影響要到未來幾個時期才會完全反映在我們的經營業績中。此外,如果這些第三方經銷商客户與其他業務合併或整合,宣佈破產或離開各自的行業,我們的業務可能會受到損害。例如,我們的第三方經銷商客户之間的整合可能需要我們以不太有利的條款(包括更長的付款期限)重新談判協議,或者可能導致我們終止與這些經銷商的協議。我們可能會花費大量資源來管理這些關係。此外,在某些國際市場,我們授予某些經銷商客户獨家銷售我們的功能的權利。如果我們已向其授予獨家權利的經銷商客户選擇不續訂其訂閲或購買的許可證數量大幅減少,則我們可能無法充分把握該區域的銷售機會。如果我們無法維護或更換與現有經銷商客户的合同關係, 如果我們無法有效地管理我們與他們的關係或與其他第三方建立新的合同關係,我們可能無法留住客户或獲得潛在的新客户,在增加或替換失去的客户時可能會遇到延誤和成本增加,任何這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
安全漏洞、網絡攻擊或信息安全事件可能會延誤或中斷對我們客户的服務,導致未經授權訪問、使用、修改或發佈客户內容或其他信息,損害我們的聲譽或使我們承擔重大責任。
我們很容易受到計算機病毒、入室入侵、網絡釣魚攻擊、試圖用拒絕服務或其他攻擊使我們的服務器過載,以及未經授權使用我們的計算機系統造成的類似中斷的影響。任何此類攻擊或來自影響我們或我們的服務提供商的任何其他來源的任何信息安全事件(包括員工錯誤或不當行為或遠程工作安排引入的其他漏洞)都可能導致中斷、延遲、網站或應用程序關閉、數據丟失或未經授權訪問、使用或獲取我們或我們的服務提供商處理或維護的個人信息、機密信息或其他數據。
例如,在2015年12月,我們遭受了拒絕服務攻擊,導致我們的一些客户在幾個小時內無法訪問我們的平臺。如果我們的安全受到其他損害,導致性能或可用性問題,我們的平臺完全關閉,或者丟失或未經授權訪問個人信息或其他類型的機密信息,我們的客户或應用程序提供商可能會向我們提出信用、退款或其他損害索賠,並可能對我們的平臺失去信任和信心。此外,違反安全規定或以其他方式未經授權訪問、使用或獲取我們或我們的服務提供商維護的個人信息或其他類型的機密信息,可能會導致我們因身份盜竊或其他類似欺詐索賠、違約或賠償、政府執法行動、訴訟、罰款和處罰或負面宣傳而向我們提出索賠,並可能導致我們的客户和合作夥伴失去對我們的信任,其中任何一項都可能對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們現有的保險範圍可能不會繼續以可接受的條款提供,或者可能不會有足夠的金額來覆蓋與安全漏洞有關的一項或多項大額索賠。保險公司也可以拒絕對未來索賠的承保。對一項或多項針對某項或多項大額索賠的成功主張
如果我們的保險超出了可用保險範圍,或者我們的保險單發生變化,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還可能被要求承擔鉅額補救費用,或者花費大量資本和其他資源來解決安全漏洞問題。雖然董事會的審計委員會監督我們關於信息技術風險管理和與網絡安全相關的內部控制的政策和實踐,但由於用於獲取未經授權的訪問、使服務失效或降低服務或破壞系統的技術經常變化,通常在針對目標發起之前不被認可,並且可能源自監管較少的國家,因此我們可能無法主動解決這些技術或實施足夠的預防措施。
此外,我們平臺上託管的客户和應用程序提供商的帳户和列表頁面可能會被未經授權的人員訪問,目的是在各自的網站和應用程序上放置非法、濫用或未經授權的內容。如果未經授權的人訪問了客户的帳户或我們的平臺,該人可能會使用辱罵內容更新客户的業務信息,或者創建和傳播對評論的虛假回覆。此類未經授權的活動可能會對我們吸引新客户和應用程序提供商的能力產生負面影響,阻止現有客户和應用程序提供商使用我們的平臺,使我們面臨第三方訴訟、監管罰款、賠償請求或客户合同項下的額外責任,或其他行動或責任,其中任何一項都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況造成實質性損害。
我們以前發現並將繼續發現財務報告內部控制中的重大弱點。我們可能不能糾正已發現的重大弱點,在未來找出更多的重大弱點,或以其他方式無法維持有效的財務報告內部控制系統,因此,投資者對我們和我們普通股價值的信心可能會受到重大不利影響。
作為一家上市公司,我們必須建立和維護財務報告的內部控制。2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條或第404條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性,並提供財務報告內部控制的管理報告。根據美國上市公司會計監督委員會制定的標準,重大弱點是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時預防或發現和糾正。
關於對2019財年綜合財務報表的審計,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了信息技術一般控制(“IT一般控制”)方面的重大弱點。IT一般控制方面的缺陷也導致得出這樣的結論,即依賴這些受影響的信息技術系統產生和維護的數據的手動控制以及這些受影響的信息技術系統內的跨我們幾個重要交易類別的自動控制是無效的。根據IT一般控制中這些缺陷的性質,管理層得出結論,截至2019年1月31日,2019年之前財年與收入確認流程和財務結算相關的兩個重大弱點仍然存在。截至2020年1月31日,管理層已確定這些之前發現的重大弱點已得到補救。
儘管如此,截至2020年1月31日,管理層已發現我們對與計算、記錄和核算銷售佣金的流程相關的財務報告的內部控制存在重大弱點。已查明的缺陷包括與依賴某些外包信息技術服務提供商有關的控制措施,這些服務提供商在計算、記錄和核算銷售佣金的過程中使用,以及依賴於受外包信息技術服務提供商控制環境制約的信息的相關業務流程控制。管理層已經確定,這些無效控制的綜合影響導致了實質性的弱點。
我們正在採取措施彌補這一重大弱點。但是,我們現在還不能估計需要多長時間才能彌補物質上的弱點,我們可能永遠也無法補救物質上的弱點。有關這一重大弱點和相關補救活動的更多信息,見項目4。“控制和程序。”如果我們不能成功彌補這一重大弱點,並以其他方式建立和維持有效的財務報告內部控制系統,我們的財務報告的可靠性、投資者對我們的信心以及我們的普通股價值可能會受到實質性的不利影響。此外,我們可能會在未來發現其他控制缺陷,我們不能向您保證,我們在未來一段時間內不會出現實質性的弱點。
此外,設計、實施和維護符合第404條要求的財務報告內部控制的過程既耗時又昂貴,而且很複雜。有效的財務報告內部控制對於我們提供可靠和及時的財務報告是必要的,並與適當的披露控制和程序一起設計,以合理地發現和防止欺詐。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施,或在實施和維護過程中遇到的困難,都可能導致我們無法履行我們的報告義務。我們對財務報告的內部控制中未被發現的重大缺陷可能會導致財務報表重述,並要求我們產生補救費用。我們對財務報告的內部控制中發現的缺陷可能被認為是重大弱點,或可能需要對我們的財務報表進行前瞻性或追溯性更改,或確定需要進一步關注或改進的其他領域。
我們可能會收購其他公司或技術,這可能會分散我們管理層的注意力,導致對我們股東的額外稀釋,並以其他方式擾亂我們的運營,並對我們的經營業績產生不利影響。
我們過去已經並可能在未來尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們的平臺、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的業務、功能或技術。追求潛在的收購可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生各種費用,無論這些收購是否完成。
雖然我們之前曾收購過業務,但我們的收購經驗有限。如果我們收購額外的業務,我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術,或無法在收購後有效管理合並後的業務。由於多種因素,我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的收益,包括:
•與收購相關的非預期負債;
•難以將獲得的技術和權利融入我們的平臺,難以保持與我們品牌一致的質量和安全標準;
•無法產生足夠的收入來抵消收購或投資成本;
•產生與收購有關的費用;
•與支持遺留產品和託管被收購企業的基礎設施相關的困難和額外費用;
•難以將被收購企業的客户轉化為我們的客户;
•將我們管理層的注意力從其他業務上轉移;
•收購對我們現有業務關係的不利影響;
•關鍵員工的潛在流失;
•使用我們業務其他部分所需的資源;以及
•使用我們可用現金的很大一部分來完成收購。
此外,我們收購的公司收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和無形資產,這些資產必須至少每年進行減值評估。未來,如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能需要根據這一減值評估過程對我們的經營結果進行計提,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
收購還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果被收購的企業沒有達到我們的預期,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯他們的知識產權可能會導致巨大的成本,並損害我們的業務和經營結果。
專利和其他知識產權糾紛在我們的行業中很常見。一些公司,包括我們的一些競爭對手,擁有大量的專利、版權和商標,他們可能會用這些來對我們提出索賠。此外,由於專利申請可能需要數年時間才能發佈,並且通常會在一段時間內獲得保密,因此目前可能存在我們不知道的未決申請,這些申請稍後可能會導致已頒發的專利涵蓋我們的一個或多個功能。
第三方可能在未來對我們提出侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的索賠。如果斷言,我們不能向您保證侵權索賠會得到成功的辯護。某些第三方擁有比我們多得多的資源,而且可能比我們能夠承受更長時間的知識產權訴訟費用。針對我們的成功索賠可能要求我們支付大量損害賠償或持續的版税付款,阻止我們提供我們的平臺,或要求我們遵守其他不利條款。我們還可能有義務賠償我們的客户或業務合作伙伴,或支付與任何此類索賠或訴訟相關的鉅額和解費用,包括特許權使用費支付,並獲得許可證、修改應用程序或退款費用,這可能是昂貴的。即使我們在這場糾紛中勝訴,任何與我們知識產權有關的訴訟都可能代價高昂、耗時長,並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移開。
我們在保護或捍衞我們的知識產權方面可能會招致巨大的成本,而任何未能保護我們的知識產權都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護我們專有方法和技術的能力。不能保證我們尋求的特定形式的知識產權保護,包括關於何時提交商標申請和專利申請的商業決定是否足以保護我們的業務。我們打算在適當的時候繼續提交和起訴專利申請,試圖保護我們專有技術的權利。然而,不能保證我們的專利申請將獲得批准,任何已頒發的專利將充分保護我們的知識產權,我們已頒發的專利中的權利要求的範圍是否足夠或具有最初尋求的覆蓋範圍,我們已頒發的專利將為我們提供任何競爭優勢,或該等專利不會受到第三方的挑戰或司法當局裁定為無效或不可強制執行。
我們可能需要花費大量資源來監督和保護我們的知識產權。將來可能需要訴訟來強制執行我們的知識產權,確定我們或其他人的專有權利的有效性和範圍,或者針對侵權或無效索賠進行抗辯。這類訴訟可能會失敗,即使成功,也可能代價高昂、耗時長,並會分散管理層的注意力,並可能導致大量資源被轉移。我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴,攻擊我們知識產權的有效性和可執行性,或者指控我們侵犯了反索賠人自己的知識產權。對任何訴訟或辯護程序的不利裁決可能會使我們的知識產權面臨被宣佈無效或狹義解釋的風險,並可能使我們相關的未決專利申請面臨無法發放的風險。此外,由於知識產權訴訟所需披露的資料數目龐大,一旦發生訴訟,我們的一些機密或敏感資料可能會因披露而受到損害。在訴訟過程中,可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果。如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。
我們的任何專利、版權、商標或其他知識產權都可能被他人挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。此外,不能保證其他公司不會獨立開發類似產品、複製我們的任何產品或圍繞我們的專利進行設計。
我們還在一定程度上依賴於與我們的員工、顧問、顧問、客户和其他人簽訂的保密協議,以努力保護我們的專有技術、流程和方法。這些協議可能無法有效防止披露我們的機密信息,未經授權的各方可能複製我們的軟件或其他專有技術或信息,或在我們沒有對未經授權使用或泄露我們的機密信息採取足夠補救措施的情況下獨立開發類似軟件。此外,其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和專有信息,在這些情況下,我們將無法向這些當事人主張任何商業祕密權。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟,如果不能獲得或維持商業祕密保護,可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。
此外,一些國家的法律對知識產權和其他專有權利的保護程度沒有達到美國法律的程度。在我們擴大國際活動的程度上,我們面臨的未經授權複製、轉移和使用我們的專有技術或信息的風險可能會增加。例如,許多外國國家都有強制許可法,根據這些法律,專利權人必須向第三方授予許可。此外,許多國家限制專利對包括政府機構或政府承包商在內的第三方的可執行性。在這些國家,專利可能提供有限的好處,甚至沒有任何好處。在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟可能會導致鉅額成本,並將我們的努力和注意力從我們業務的其他方面轉移出去。因此,我們在這些國家保護知識產權的努力可能是不夠的。此外,美國和外國法律和法院的法律裁決的變化可能會影響我們為我們的技術和知識產權的執法獲得足夠保護的能力。
我們不能確定我們保護知識產權和專有權利的手段是否足夠,或者我們的競爭對手不會獨立開發類似的技術。如果我們不能切實保護我們的知識產權和所有權,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的平臺使用開源軟件,任何不遵守一個或多個這些開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的平臺使用受開源許可證管理的軟件。美國法院尚未解釋各種開放源碼許可證的條款,並且存在這樣的風險,即這些許可證的解釋方式可能會對我們的平臺營銷能力施加意想不到的條件或限制。根據某些開放源碼許可的條款,如果我們以特定的方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件相結合,我們可能被要求發佈我們專有軟件的源代碼,並使我們的專有軟件在開放源碼許可下可用。如果我們的專有軟件的某些部分被確定為受開放源碼許可的約束,我們可能會被要求公開發布源代碼的受影響部分,或者重新設計全部或部分軟件,每一項都可能降低或消除我們平臺的價值。除了與許可要求相關的風險外,使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方更大的風險
作為開源許可方的商業軟件通常不提供對軟件來源的擔保或控制。許多與使用開源軟件相關的風險無法消除,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們使用第三方許可軟件在我們的平臺中使用或與我們的平臺一起使用,無法維護這些許可或我們許可的軟件中的錯誤可能會導致成本增加或服務級別降低,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的平臺包含某些第三方軟件,這些軟件是根據從其他公司獲得的許可獲得的。我們預計,未來我們將繼續依賴這樣的第三方軟件和開發工具。儘管我們認為,我們目前許可的第三方軟件存在商業上合理的替代方案,但情況可能並不總是如此,或者我們當前許可的軟件可能難以更換或更換成本高昂。此外,將我們平臺中使用的軟件與新的第三方軟件集成可能需要大量的工作,需要投入大量的時間和資源。此外,由於我們的平臺依賴第三方軟件與我們的軟件一起成功運行,此第三方軟件中任何未檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止我們平臺的部署或損害我們平臺的功能,推遲新功能的引入,導致我們的平臺失敗並損害我們的聲譽。我們使用其他或替代第三方軟件將要求我們與第三方簽訂許可協議。
我們受到可能對我們造成實質性不利影響的一般訴訟。
我們可能會不時涉及正常業務過程中出現的糾紛或監管查詢。我們預計,隨着我們業務的擴大和公司的壯大,潛在糾紛的數量和重要性可能會增加。雖然我們與客户的協議限制了我們對平臺造成的損害的責任,但我們不能向您保證,如果我們被起訴或發生糾紛,這些合同條款將保護我們免受損害賠償責任。雖然我們承保一般責任保險,但我們的保險可能不包括我們可能面臨的所有潛在索賠,或者可能不足以賠償我們可能施加的所有責任。任何針對我們的索賠,無論是否合理,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟或糾紛解決,需要大量的管理時間,並導致大量運營資源的轉移。由於訴訟本質上是不可預測的,我們不能向您保證這些訴訟的結果不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們受到政府監管和其他法律義務的約束,包括與隱私、數據保護和信息安全相關的義務,我們實際或認為不遵守這些義務可能會損害我們的業務。遵守這些法律也可能損害我們維持和擴大客户基礎的努力,從而減少我們的收入。
除了我們的員工和服務提供商之外,我們還接收、存儲和處理來自客户或與客户有關的個人信息和其他數據,包括第三方經銷商客户、合作伙伴,在少數情況下,還包括我們服務的最終用户。此外,對於未來的功能產品,我們可能會接收、存儲和處理與最終消費者相關的其他類型的數據,包括個人身份信息。我們對數據的處理受到各種法律法規的約束,包括各種政府機構的監管,如美國聯邦貿易委員會(FTC),以及各種州、地方和外國機構。我們的數據處理也受到合同義務和行業標準的約束。
美國聯邦和各州政府已經通過或提議對與個人相關的數據的收集、分發、使用、存儲和安全進行限制,包括使用聯繫信息和其他數據與個人和企業進行營銷、廣告和其他通信。例如,2018年加州消費者隱私法案(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA要求覆蓋的企業除其他事項外,就其數據收集、使用和共享做法向消費者進行新的披露,並允許消費者選擇不與第三方共享某些數據。CCPA還為某些數據泄露提供了新的私人訴訟理由。此外,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在將聯邦和州消費者保護法解讀為對數據的在線收集、使用、傳播和安全實施標準。
同樣地,數個外國和政府機構,包括歐盟,都有處理和處理從其居民取得的個人資料的法例和規例,在某些情況下,這些法例的限制較美國為高。這些司法管轄區的法律和法規廣泛適用於各種類型數據的收集、使用、存儲、披露和安全,包括識別或可能用於識別個人的數據,如姓名、電子郵件地址,在某些司法管轄區還適用於互聯網協議或IP地址。在歐盟內部,立法者通過了2018年5月生效的一般數據保護條例(General Data Protection Regulations,簡稱GDPR)。GDPR對個人數據處理器和控制器的操作要求比之前的歐盟數據保護法更嚴格,並對違反規定的行為施加了重大處罰。英國已經實施了一項數據保護法案,實質上實施了GDPR。然而,英國退出歐盟的決定,即英國退歐,在中長期內給英國的數據保護監管帶來了不確定性,這可能會推遲或阻止與來往於英國傳輸數據的客户的交易。就我們從歐盟和瑞士向美國轉移某些個人數據而言,我們參與了歐盟-美國隱私盾牌和瑞士-美國隱私盾牌框架,並根據這些框架進行了認證;但是,這些計劃以及我們在未來使用或可能使用的任何其他機制以使跨境數據轉移合法化,可能會受到挑戰或被宣佈無效,或者可能會發生變化,以至於它們不能作為我們將某些個人數據從歐盟和瑞士轉移到美國的適當手段。
這些國內外與隱私和數據安全相關的法律和法規正在演變,可能會發生重大變化,並可能導致監管和公共審查不斷加強,執法和制裁水平不斷升級。對某些要求的解釋仍然不清楚,可能會演變,特別是對於最近頒佈的法規。司法管轄區之間的法律適用可能不一致或可能衝突。此外,這些法規增加了我們的合規成本,可能會削弱我們在某些地點發展業務或提供服務的能力,可能會使我們承擔不合規的責任,可能需要我們修改數據處理和傳輸實踐和政策,並可能會使我們的技術能力緊張。此外,當我們、我們的客户和潛在客户評估GDPR等新法規的影響以及根據這些法規採用額外要求時,隨着客户根據新法規進行額外的盡職調查和合同義務的談判,銷售週期延長,交易成本增加。
我們還處理信用卡和其他個人信息。由於此類信息的敏感性質,我們已實施政策和程序,以努力保存和保護我們的數據和客户的數據,使其不會因系統故障、未經授權的訪問或誤用而丟失、誤用、損壞、挪用。儘管有這些政策,我們可能會因濫用這些信息而受到數據駐留在我們數據庫中的個人和客户的責任索賠。如果我們不能達到適當的合規水平,這可能會對我們利用信用卡作為支付方式和/或收集和存儲信用卡信息的能力造成負面影響,從而可能擾亂我們的業務。
我們可能要遵守聯邦貿易委員會、聯邦通信委員會或聯邦通信委員會的規定,可能還要遵守與商業電子郵件和其他信息相關的其他聯邦機構和州法律。遵守這些規定可能會限制我們發送某些類型的消息的能力。如果我們被發現違反了這些規章制度,我們可能會面臨聯邦貿易委員會或聯邦通信委員會的執法行動,或者面臨民事處罰,這兩者都可能對我們的業務造成不利影響。
如果我們未能或被認為未能遵守與隱私或數據安全相關的法律、法規、政策、法律或合同義務、行業標準或監管指南,可能會導致政府調查和執法行動、訴訟、罰款和處罰或負面宣傳,並可能導致我們的客户和合作夥伴失去對我們的信任,這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。我們預計,在美國、歐盟和其他司法管轄區,將繼續有與隱私、數據保護、營銷、消費者通信、信息安全和本地數據駐留相關的新的擬議法律、法規和行業標準,我們無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。未來的法律、法規、標準和其他義務或對現有法律或法規的任何解釋的改變都可能削弱我們開發和營銷新功能以及保持和擴大我們的客户基礎和增加收入的能力。未來對收集、使用、共享或披露數據的限制,或與使用和披露此類信息相關的對我們、我們的客户、合作伙伴或最終消費者的額外要求,可能需要我們招致額外成本或修改我們的平臺或產品和服務的其他方面,可能會以實質性的方式發生,並可能增加開發和部署新產品的複雜性和成本,或者限制我們完全開發新產品和功能的能力。如果我們與隱私、數據保護、營銷或客户通信相關的政策、程序或措施未能或被認為不符合法律、法規、政策、法律義務或行業標準,我們可能會受到政府執法行動、訴訟、監管調查和罰款的影響。, 這可能會造成處罰和負面宣傳,並可能導致我們的應用程序提供商、客户和合作夥伴對我們失去信任,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。此外,我們的第三方經銷商客户(我們對這些客户的控制較為有限)可能不遵守上述法律、法規和政策,這可能會損害我們的聲譽或使我們面臨代價高昂的法律或法規查詢和責任。
我們網絡和支持基礎設施的可靠性對我們的成功至關重要。持續的故障或停機可能會導致重大成本和服務中斷,這可能會對我們的業務、財務業績和聲譽產生負面影響。
我們吸引、留住和服務客户和應用程序提供商的聲譽和能力取決於我們平臺以及底層技術和網絡基礎設施的可靠性能。我們的客户通過我們的網站和相關技術訪問我們的平臺。我們依靠內部系統和第三方服務提供商(包括數據中心、雲計算、帶寬和電信設備提供商)來維護我們平臺的可用性。如果任何服務提供商未能提供足夠的容量來支持我們的平臺、遭遇服務中斷、因自然災害或流行病(如新冠肺炎大流行)而減少或暫停服務或以其他方式停止業務,此類故障可能會中斷我們的客户對我們服務的訪問。例如,我們目前通過位於美國、德國和日本的第三方數據中心託管設施和雲計算提供商為我們的客户提供服務。我們的主數據中心在新澤西州,備份數據中心在德克薩斯州。如果這些數據中心或雲計算服務在沒有足夠的事先通知的情況下對我們不可用,如果我們無法與這些提供商續簽協議,或者如果某個提供商被收購或停止業務,我們可能會在向替代提供商遷移之前延遲交付我們的平臺。我們的災難恢復計劃考慮在發生災難時將我們的平臺過渡到備份中心,而我們的平臺在任何過渡過程中可能全部或部分不可用。
我們已經並將在未來經歷中斷、停機和其他性能問題。此類中斷可能是由多種因素造成的,包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、由於大量客户和合作夥伴同時訪問我們的平臺而導致的容量限制以及設計不足。在某些情況下,我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的一個或多個原因。
如果我們沒有準確預測我們的基礎設施需求,我們的現有客户可能會經歷性能下降或服務中斷,這可能會使我們面臨財務處罰、財務責任和客户損失。例如,為了支持我們業務的國際增長,我們已經擴大了,可能需要繼續擴大美國以外的產能,但我們可能無法通過現有或替代供應商,以經濟高效和及時的方式,解決未來的產能限制,如果有的話,當我們增加產能時,我們可能會移動或轉移我們的數據和客户的數據。儘管在此過程中採取了預防措施,但任何不成功的數據傳輸都可能會影響我們服務的交付,這可能會損害我們的業務。
自然災害和其他我們無法控制的事件可能會對我們產生不利影響。
自然災害或其他災難性事件可能會對我們的運營和全球經濟造成損害或中斷,從而可能對我們產生強烈的負面影響。我們的商業運作經常受到自然災害、火災、電力短缺、內亂、流行病、恐怖主義行為和其他我們無法控制的事件的幹擾。雖然我們維持危機管理和災難應對計劃,但自然災害和其他事件也可能使我們難以或不可能繼續運營,並可能減少對我們平臺的需求。比如新冠肺炎大流行,我們的經營就被打亂了。我們暫時關閉了所有全球辦事處,並要求全球所有員工在家工作。我們的公司總部設在紐約市,這是一個受新冠肺炎疫情影響很大的地區。我們已經限制了非必要的商務旅行,並取消了面對面的營銷活動,包括我們今後的年度行業和客户活動。目前無法合理估計業務中斷的持續時間和相關的財務影響。然而,長期的運營中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,降低運營效率,增加運營成本。
此外,我們的數據中心位於新澤西州和德克薩斯州,我們的雲計算提供商在弗吉尼亞州北部、德國法蘭克福和日本東京的設施中運營,這使得我們的業務特別容易受到這些地區的自然災害和其他災難性事件的影響。任何影響我們數據中心的自然災害或其他事件都可能對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的軟件或我們的第三方應用程序提供商和合作夥伴的軟件或系統中的實際或預期的錯誤、故障或錯誤,可能會對我們的運營結果和增長前景產生實質性的負面影響。
我們的特點是高度技術性和複雜性。我們的軟件以前包含,現在或將來可能包含未檢測到的錯誤、錯誤或漏洞。我們的軟件中的某些錯誤可能只有在軟件部署後才能發現。我們的軟件在部署後發現的任何錯誤、錯誤或漏洞都可能導致我們的聲譽受損、客户、合作伙伴或應用程序提供商的流失、收入損失或損害賠償責任。
此外,我們平臺的正常運行取決於我們的知識網絡應用程序提供商和合作夥伴維護其軟件與我們系統集成的可用性和正常功能的能力,也取決於我們的第三方應用程序提供商維護其網站和應用程序(向客户發佈企業上市信息)的可用性和正常功能的能力。例如,我們的許多知識網絡應用程序提供商為我們提供應用程序接口或API,我們與該提供商進行交互的能力就基於此。此外,在快速變化的業務環境中,例如新冠肺炎疫情,我們的知識網絡應用程序提供商可能會遇到限制和延遲,這可能會限制我們平臺的功能。如果我們的第三方應用程序提供商的軟件、API或網站的功能受損,我們的客户可能會將此類限制歸咎於我們和我們的平臺,從而損害我們的聲譽和客户關係。如果我們的知識網絡應用程序提供商不維護其軟件、API、網站和應用程序的可用性和正常運行,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。
我們依賴我們的高級管理團隊,首席執行官、總裁或一名或多名關鍵員工的流失可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上有賴於我們主要行政人員的持續服務。特別是,我們的兩位聯合創始人霍華德·勒曼(Howard Lerman)和布萊恩·戴斯特爾伯格(Brian Distelburger)分別擔任我們的首席執行官和總裁,他們對我們的願景、戰略方向、功能創新、文化和整體業務成功至關重要。我們還依靠我們在研發、市場營銷、銷售、服務以及綜合和行政職能領域的領導團隊。有時,我們的高管管理團隊可能會因高管的聘用或離職而發生變化,這可能會擾亂我們的業務。我們沒有與我們的行政人員或其他關鍵人員簽訂僱傭協議,要求他們在任何特定的時期內繼續為我們工作,因此,他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。失去一名或多名高管或關鍵員工可能會對我們的業務產生嚴重的不利影響。
如果不能吸引和留住更多的合格人才,可能會阻礙我們執行業務戰略。
為了執行我們的經營戰略,我們必須吸引和留住高素質的人才。特別是,我們與許多其他公司競爭,爭奪在設計、開發和管理基於雲的軟件方面擁有豐富經驗的軟件開發人員,以及熟練的信息技術、銷售、營銷、法律和會計專業人員,我們可能無法成功吸引和留住所需的專業人員。未來,我們可能會遇到招聘困難,難以留住具備適當資歷的高技能員工。我們面臨着來自眾多合格人才的激烈競爭
軟件和其他技術公司。紐約地區對人才的爭奪尤為激烈。我們在吸引和留住合格人才方面可能會產生巨大的成本,在我們利用招聘和培訓新員工的投資收益之前,我們可能會將新員工流失到我們的競爭對手或其他技術公司。我們還僱用一些持工作簽證的外國人,主要是H-1B簽證。目前和未來對簽證可獲得性的限制或簽證發放的延誤可能會削弱我們僱用熟練專業人員的能力,這可能會對我們的業務產生不利影響。
此外,在作出就業決定時,特別是在軟件業,求職者往往會考慮與其就業有關的股票期權或其他股權激勵的價值。如果我們的股票價格下跌,或經歷大幅波動,我們吸引或留住關鍵員工的能力將受到不利影響。此外,作為員工期權的授予,我們可能難以留住關鍵員工,或者可能需要從我們的股權計劃中授予更大的股權獎勵,這將導致稀釋。如果我們不能吸引新的人員,或者不能留住和激勵現有的人員,我們的增長前景可能會受到嚴重損害。
如果我們不能提供高質量的客户支持和專業服務,我們的業務和聲譽可能會受到影響。
優質的客户支持和專業的服務對於成功留住現有客户非常重要。要提供支持和服務,包括教育、培訓、數據清理和處理、持續支持以及定製開發服務,需要我們的人員對我們的平臺具有特定的知識和專業知識,這使得我們更難招聘到合格的人員並擴大這些業務的規模。隨着我們業務的擴大和新客户的追求,以及隨着我們的平臺變得更加複雜,開發更多的功能和能力,高質量的客户支持和專業服務的重要性以及招聘合格人員的難度將會增加。如果我們不提供有效和及時的持續客户支持和專業服務,我們向現有客户銷售或留住其他功能的能力可能會受到影響,我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。
此外,我們的客户支持的某些方面(例如數據清理)是手動執行的,容易出錯。雖然有一些流程旨在驗證數據的準確性,但如果信息沒有更新或匹配不正確,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會承擔責任。
如果我們不能繼續發展我們的品牌,我們的業務可能會受到影響。
我們認為,繼續發展和保持我們品牌的知名度對於實現我們的平臺的廣泛接受至關重要,也是吸引和留住客户的重要因素。建立我們品牌的努力可能會涉及大量費用,可能根本不會產生客户知名度或增加收入,或者可能不足以抵消我們在建立品牌過程中產生的費用。此外,我們還向多個行業的公司出售我們的功能,包括醫療保健、零售和金融服務。如果我們不能成功地打造我們的品牌,我們可能會被認同於一個單一的行業,這可能會使我們更難滲透到其他行業。
我們品牌的推廣和提升將在很大程度上取決於我們能否成功地提供高質量、可靠和具有成本效益的功能。如果客户認為我們的平臺不能滿足他們的需求,或者如果我們不能有效地營銷我們的平臺,我們很可能無法成功地創建對客户廣泛採用我們的平臺至關重要的品牌知名度。
不利的經濟狀況或減少的技術支出可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務取決於對技術的總體需求以及現有和潛在客户的經濟表現。總體而言,全球經濟狀況可能仍然不穩定,這些狀況將使我們的客户、潛在客户和我們難以準確預測和規劃未來的業務活動,並可能導致我們的客户或潛在客户重新評估他們購買我們功能的決定。全球經濟狀況疲軟,或者即使經濟狀況穩定,技術支出也會減少,這可能會以多種方式對我們的業務和運營結果產生不利影響,包括更長的銷售週期、更低的平臺價格、更少的訂閲量以及更低的增長或沒有增長。例如,新冠肺炎大流行和隨之而來的政府限制和監管給全球經濟帶來了額外的不確定性,失業率急劇上升。與新冠肺炎疫情相關的長期不確定性和疲軟的經濟狀況可能會降低信息技術支出的速度,對我們的客户或潛在客户購買我們平臺的能力或意願產生不利影響,推遲購買決定,降低他們的訂閲價值或訂閲期限,或者影響保留率,所有這些都將對我們的經營業績產生不利影響。
此外,歐洲國家的經濟一直在經歷與高主權債務水平、銀行業疲軟以及歐盟未來的不確定性相關的疲軟,包括英國退歐的不確定性。我們在整個歐洲都有業務,以及現有的和潛在的新客户。由於新冠肺炎疫情的影響,歐盟的經濟也急劇下滑,歐洲和我們平臺的其他關鍵市場的經濟狀況仍然不確定。因此,我們認為我們在歐洲的銷售活動可能會受到負面影響。如果這種情況進一步惡化,客户可能會推遲或減少他們的信息技術支出。此外,目前尚不清楚的英國退歐對法律、監管和經濟的影響,也可能增加我們在歐洲業務的成本和複雜性,包括我們招聘和留住員工的能力。
我們有效税率的意外變化可能會影響我們的財務業績。
我們在美國和美國以外的各個司法管轄區都要繳納所得税,我們還在繼續擴大我們的國際業務。我們的有效税率可能會因法定税率不同的國家收益和虧損組合的變化、不可抵扣費用的變化、淨營業虧損的到期或未使用、與股票期權和獎勵補償的行使和歸屬相關的超額税收收益的變化、遞延税收資產和負債的估值以及我們利用它們的能力的變化、預扣税的適用性以及我們運營的司法管轄區會計原則和税法的變化而波動。雖然我們會定期評估可能改變我們判斷而導致確認、終止確認或更改所採取的税務狀況計量的新資料,但不能保證任何審查的最終決定不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們可能有額外的納税義務,這可能會損害我們的業務、經營結果或財務狀況。
在確定所得税和其他税負的收益(撥備)時,需要做出重要的判斷和估計。我們通常通過全資子公司開展國際業務,並根據我們在這些司法管轄區的業務業務報告我們的應納税所得額。我們繳納的税款可能取決於包括美國在內的不同司法管轄區的税法在我們的業務活動中的適用情況、税率的變化、新的或修訂的税法或對現有税收法律和政策的解釋,以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。如果我們的公司間交易(要求按公平原則計算)受到税務機關的質疑和成功爭議,我們的納税義務可能會受到影響。在確定所得税的充分性時,我們評估如果我們的税務立場受到美國國税局(IRS)和其他税務當局的挑戰,可能導致不利結果的可能性。美國和我們做生意的其他國家的税務機關可能會檢查我們的收入和其他納税申報單。這些檢查的最終結果不能肯定地預測。如果國税局或其他税務機關因審查而評估額外税款,我們可能需要記錄對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響的費用。
可能會頒佈不利的税收法律或法規,或者可能對我們或我們的客户適用現有法律,這可能會增加我們的成本,並對我們的業務產生不利影響。
聯邦、州、地方和國際税法對以電子方式提供的服務的應用正在發展。新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或條例可隨時頒佈,可能具有追溯力,並可完全或不成比例地適用於通過互聯網提供的服務。這些法規可能會對我們的銷售活動產生不利影響,因為税收將帶來固有的成本增加,並最終對我們的經營業績和現金流造成負面影響。
現有的税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們不利,可能具有追溯力,這可能要求我們或我們的客户支付額外的税款,並要求我們或我們的客户為過去的金額支付罰款或罰款和利息。如果我們不能成功地向我們的客户徵收此類税款,我們可能要承擔此類費用。
我們不收取銷售和使用税、增值税或類似税的某些司法管轄區可能會斷言,這些税是適用的,這已經或可能會導致我們或我們的客户對過去的金額進行納税評估、罰款和利息,我們可能會被要求在未來徵收這些税。這樣的納税評估、罰款和利息,或未來的要求可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
截至2020年1月31日,由於前期虧損,我們有重大的美國聯邦和州淨營業虧損結轉(NOL)。一般而言,根據經修訂的1986年“國內收入法”第382條或該守則,公司發生所有權變更(通常定義為某些股東的股權在三年滾動期間按價值累計變化超過50個百分點),其利用變更前淨額來抵銷變更後應税收入的能力受到限制。(A)根據1986年“國內税法”(經修訂)或“準則”,公司發生所有權變更(一般定義為在滾動的三年期間內某些股東的股權所有權按價值累計變化超過50個百分點)的能力受限於其利用變更前淨額抵銷變更後應納税收入的能力。我們現有的NOL可能會受到以前所有權變更帶來的限制,如果我們經歷所有權變更,我們使用NOL的能力可能會受到守則第382條和類似國家條款的進一步限制。我們股票所有權的未來變化,其中一些可能不是我們所能控制的,可能會導致根據守則第382條的所有權變化。此外,我們利用未來可能收購的公司的NOL的能力可能會受到限制。還有一種風險是,由於監管變化,如暫停使用NOL或其他不可預見的原因,我們現有的NOL可能到期、價值下降或無法抵消未來的所得税債務。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
在美國,公認的會計原則或美國公認會計原則(GAAP)受到財務會計準則委員會(FASB)、證券交易委員會(SEC)和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響,並可能影響在宣佈變化之前完成的交易的報告。
我們對市場機會、市場規模和市場增長預測的估計可能被證明是不準確的,即使
如果我們競爭的市場實現了我們預期的增長,我們的業務可能無法以類似的速度增長,如果有的話。
市場機會和規模估計以及增長預測受到重大不確定性的影響,是基於可能被證明不準確的假設和估計。我們曾使用第三方發佈的數據以及內部生成的數據和有關我們從這些位置創造收入的能力的假設,僅就地點對我們估計的總可尋址市場規模進行了歷史分析。我們沒有獨立核實第三方發佈的位置估計,也不能向您保證其準確性或完整性。此外,我們估計的位置相關數據的市場規模是基於假設的每個位置的年收入。隨着我們不斷開發新功能,用於估計新市場機會(包括通過我們的平臺管理的新許可證產生的假定收入)的方法和假設可能與以前用於估計與地點相關的總潛在市場的方法和假設有很大不同。當我們進入一個新的地理市場時,我們最初可能會向客户提供折扣以獲得市場吸引力,這些折扣的金額和影響可能會因地理位置和市場規模而大不相同,並可能導致我們每個地點的平均收入低於歷史平均水平。
關於新產品和新市場,我們將繼續評估我們的總目標市場。隨着包括我們的網站搜索產品在內的新產品和新功能的加入,我們正在瞄準並定位我們的平臺面向新市場。為了估計這些新市場的規模及其增長率,我們依賴行業出版物和包括Gartner在內的其他第三方來源提供的歷史估計和預測。我們經營的目標市場也面臨着高度的不確定性和風險。我們的客户以及分析師和其他市場參與者可能不同意我們對目標市場的評估,我們可能永遠不會在這些市場上成功競爭。
這些對總潛在市場和增長預測的估計受到重大不確定性的影響,這些估計是基於可能被證明不準確的假設和估計,並且基於我們未經獨立核實的第三方發佈的數據。此外,由於新冠肺炎疫情的影響,我們的總潛在市場可能更難估計,因為我們和第三方估計所基於的假設和預測可能不能反映未來的趨勢。即使我們競爭的市場達到了我們預測的規模和增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長,如果有的話。
我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。
我們的首席執行官在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。雖然我們的首席財務官和某些其他高管擁有這樣的經驗,但我們的管理團隊作為一個整體,可能無法成功或有效地管理正在進行的向上市公司的過渡,這些公司受到聯邦證券法規定的重大監管和報告義務的約束,以及對證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和組成將需要我們的高級管理層,特別是我們的首席執行官給予極大的關注,並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束,不遵守這些法律可能會受到刑事處罰或鉅額罰款,並損害我們的業務和聲譽。
我們須遵守反腐敗和反賄賂及類似法律,例如經修訂的1977年美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act),或“反海外腐敗法”(FCPA)、美國法典第18篇第201節中包含的美國國內賄賂法規、美國“旅行法”、“美國愛國者法”(USA Patriot Act)、2010年英國“反賄賂法”(UK Briefit Act)、2002年“犯罪收益法”(Products Of Video Act)以及可能在我們開展活動的國家制定的其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律。近年來,反腐敗和反賄賂法律得到了積極執行,這些法律得到了廣泛的解釋,禁止公司及其員工和代理人承諾、授權、支付、提供、索要或接受向政府官員和私營部門其他人或從政府官員和其他私營部門其他人支付或接受的不正當付款或其他福利。隨着我們增加國際銷售和業務,特別是在透明國際的腐敗感知指數得分較低的國家/地區,並增加我們對銷售代理、分銷商、經銷商或顧問等第三方業務夥伴的使用,我們在這些法律下的風險可能會增加。我們可能要為員工、代表、承包商、業務合作伙伴、經銷商和代理的腐敗或其他非法活動負責,即使我們沒有明確授權、控制或實際瞭解此類活動。雖然我們在這方面有政策和程序,但我們不能保證我們的員工或第三方的不當行為不會發生。不遵守這些法律可能會使我們面臨調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、返還利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停或取消與某些人的合同、喪失出口特權、舉報人投訴、聲譽損害、不利的媒體報道。, 以及其他附帶後果。如果任何傳票或調查
如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中勝訴,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性損害。此外,對任何行動做出迴應都可能導致管理層注意力和資源的重大轉移,以及鉅額的國防和合規成本以及其他專業費用,並可能損害我們的聲譽,這可能會損害我們與客户、戰略合作伙伴和其他第三方的關係。在某些情況下,執法部門甚至會要求我們委任獨立的合規監督員,這可能會增加成本和行政負擔。任何調查、行動或制裁或其他前面提到的傷害都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的負面影響。
我們受到政府進出口管制和經濟制裁法律的約束,這些法律可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力,如果我們不完全遵守適用的法律,我們就會承擔責任。
我們的商業活動受到美國進出口管制和貿易和經濟制裁法律的各種限制,包括美國海關法規、美國商務部的出口管理法規以及美國財政部外國資產管制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)維持的經濟和貿易制裁法規。美國出口管制法和美國經濟制裁法包括禁止向美國禁運或制裁的國家、政府、個人和實體銷售或供應某些產品和服務,還要求出口某些加密物品需要授權。此外,各國對某些加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可和許可要求,並已頒佈法律,可能會限制我們分銷服務的能力,或者可能限制我們的客户在這些國家實施我們的服務的能力。儘管我們採取了預防措施來防止我們的平臺被違反此類法律,但儘管我們採取了預防措施,我們的平臺可能已經是過去的,將來也可能是無意中違反了此類法律的。如果我們不遵守這些法律和法規,我們和我們的某些員工可能會受到民事或刑事處罰,包括可能失去出口或進口特權,罰款,在極端情況下,如果知道並故意違反這些法律,負責的員工將被監禁。為特定交易獲取必要的授權(包括任何所需的許可證)可能很耗時,不能保證,還可能導致延遲或失去銷售機會。此外,我們平臺的改變或適用的出口或進口法規的改變可能會延誤我們的產品在國際市場的引入和銷售。, 阻止我們擁有國際業務的客户部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的產品。進出口法規的任何變化,現有法規的執行或範圍的變化,或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化,也可能導致我們產品的使用減少,或我們向現有或潛在的國際業務客户出口或銷售我們產品的能力下降。任何對我們產品的使用減少或對我們出口或銷售產品能力的限制都可能對我們的業務產生不利影響。儘管我們採取預防措施防止與美國製裁目標進行交易,但我們可能無意中向美國製裁禁止的人提供了我們的平臺。違反進出口法規和經濟制裁可能會給我們帶來負面後果,包括政府調查、處罰和聲譽損害。
與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們平臺的需求,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們業務未來的成功取決於互聯網的持續使用。聯邦、州或外國政府機構或機構過去已經並可能在未來通過影響將互聯網作為商業媒介使用的法律或法規。此外,一般情況下,政府機構或私人組織對訪問互聯網徵收並可能徵收額外的税、費或其他費用。這些法律或收費可能會限制互聯網的使用,或者減少對基於互聯網的解決方案的需求。此外,互聯網作為一種商業工具的使用可能會受到不利影響,因為在開發或採用新的標準和協議以應對互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可獲得性和服務質量方面增加的需求方面出現延誤。“病毒”、“蠕蟲”和類似的惡意程序對互聯網的性能及其作為商業工具的接受度產生了不利影響。如果這些或其他問題導致互聯網使用量減少,那麼對我們平臺的需求可能會下降,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們很容易受到貨幣匯率波動的影響。
我們面臨貨幣匯率變動的風險,這可能會導致我們的收入和經營業績與預期大不相同。我們的經營業績可能會受到負面影響,這取決於以外幣計價的費用金額。由於匯率不同,收入、收入成本、運營費用和其他經營結果在重新計量時可能與預期大不相同。例如,我們很大一部分國際收入來自歐洲,包括英國。我們在這些地區的收入和現金流可能會因為歐元或英鎊的疲軟而受到不利影響。此外,如果我們未來以美元和外幣計價的交易和費用的組合發生變化,我們的經營業績也會受到波動。雖然我們將來可能會應用某些策略以減低外幣風險,但這些策略未必能消除我們受匯率波動影響的風險,而且本身會涉及成本和風險,例如持續的管理時間和專業知識、實施這些策略的外部成本,以及
潛在的會計影響。此外,由於我們預計我們在美國以外的業務將進一步增長,貨幣匯率變動的影響將隨着我們在美國以外的交易量的增加而增加。
我們的新信貸安排包含限制性條款,可能會限制我們的經營靈活性。
2020年3月11日,我們通過簽訂新的信貸安排取代了現有的循環信貸安排。我們的新信貸安排包含限制性條款,這些條款限制了我們轉讓或處置資產、與其他公司合併或完成某些控制權變更、收購其他公司、支付股息、產生額外債務和留置權以及進入新業務的能力。因此,除非我們徵得貸款人的同意或終止新的信貸安排,否則我們可能無法進行任何上述交易,這可能會限制我們的經營靈活性。此外,我們的新信貸安排以我們所有的資產為抵押,並要求我們滿足某些金融契約。不能保證我們能夠產生足夠的現金流或銷售額來履行這些金融契約或支付任何此類債務的本金和利息。此外,不能保證未來的營運資金、借款或股權融資將可用於償還或再融資任何此類債務。任何不能按期付款或履行我們新信貸安排的財務契約都將對我們的業務造成不利影響。
我們的新信貸安排下的貸款根據我們的選擇,以倫敦銀行同業拆借利率(或任何此類後續基準利率)或基本利率為基礎,按年利率計息。目前尚不清楚LIBOR在2021年之後是否會繼續存在,也無法預測LIBOR的任何變化、LIBOR的任何逐步淘汰或任何後續基準利率的建立對我們新的信貸安排或我們一般業務的影響。因此,我們的利息成本可能會增加,我們獲得資本的途徑可能會發生變化,這可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
我們可能需要額外的資金來支持我們的業務,而這筆資金可能無法以可接受的條件(如果有的話)獲得。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務,並可能需要額外的資金。特別是,我們可能會尋求額外的資金來開發新功能和增強我們現有的功能,擴大我們的業務,包括我們的銷售和營銷組織以及我們在美國以外的業務,擴大辦公空間,包括進入新的設施,改善我們的基礎設施,或收購互補的業務、技術、服務、功能和其他資產。因此,我們可能需要進行股權或債務融資,以獲得額外資金。如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金,我們的股東可能會遭受重大稀釋,我們發行的任何新股本證券都可能擁有比我們普通股持有人更高的權利、優惠和特權。我們將來可能獲得的任何債務融資,都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和經營事宜有關的限制性公約,這可能會增加我們獲得額外資本和尋找商機的難度。我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資(如果有的話)。如果我們不能在需要時以令我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資,我們繼續支持我們的業務增長、擴大我們的基礎設施、開發功能增強和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險和我們作為上市公司的地位
我們的季度業績可能會有很大波動,可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度運營業績,包括我們的收入、毛利率和盈利水平,以及我們的現金流和未賺取的收入餘額,未來可能會有很大差異,我們運營業績和關鍵指標的期間間比較可能沒有意義。因此,任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度財務結果和指標可能會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。這些波動可能會對我們普通股的價值產生負面影響。可能導致我們季度業績波動的因素包括:
•我們吸引新客户的能力;
•我們執行業務戰略的能力;
•推出重要的新產品和功能;
•大客户(包括第三方經銷商客户)的增加或流失,包括通過收購或合併;
•收入確認的時間;
•會計原則的改變;
•開票和收款的時間安排;
•重大營銷活動的時間安排和相關費用;
•營業費用的數額和時間安排;
•網絡中斷和安全漏洞;
•自然災害、流行病,包括持續的新冠肺炎大流行、恐怖主義行為和其他我們無法控制的事件;
•一般經濟、行業和市場情況;
•客户續約率;
•任何續訂客户協議時的價格變化;
•我們的價格政策或我們競爭對手的價格政策的變化;
•我們或我們的競爭對手推出新功能的時機和成功,或我們行業競爭動態的任何其他變化,包括競爭對手、客户或應用程序提供商之間的整合;
•與開發或收購技術或業務有關的費用的時間安排,以及被收購公司未來可能收取的商譽減值費用;以及
•不可預見的訴訟。
如果證券或行業分析師不繼續發起併發布關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告,或者如果他們停止發佈研究或改變他們對我們股票的推薦,或者如果我們的實際結果與我們的指導有很大不同,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果更多的證券分析師不開始對我們進行報道,或者如果行業分析師停止對我們的報道,我們普通股的交易價格將受到負面影響。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們普通股的價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的普通股價格和交易量下降。
此外,我們可能會不時地在我們的收益新聞稿、收益電話會議或其他有關我們未來業績的報告中發佈收益指引或其他前瞻性陳述,代表我們管理層截至發佈之日的估計。我們提供的任何未來指導的部分或全部假設可能不會實現,或可能與未來的實際結果大不相同。此外,採用新的會計準則可能需要我們修改我們的收益指引,這種修改儘管完全歸因於會計準則的變化,但可能會被認為是不利的。任何未能達到指引或分析師預期的情況都可能對我們普通股的交易價格或交易量產生重大不利影響。
我們普通股的市場價格已經並可能繼續波動,可能會下降。市場波動可能會影響對我們普通股的投資價值,並可能使我們受到訴訟。
從歷史上看,科技股經歷了很高的波動性。由於本節列出的許多風險因素以及其他我們無法控制的因素,我們普通股的市場價格一直並可能繼續受到廣泛波動的影響,包括:
•財務狀況和經營業績的實際或預期波動;
•預計業務和財務結果的變化;
•重要客户的增加或流失;
•在知識網絡中增加或失去與應用程序提供商的重要戰略關係;
•適用於我們平臺的法律或法規的變化;
•相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;
•宣佈我們或我們的競爭對手的技術創新或新產品;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作、合資或籌資活動或承諾;
•關鍵人員的增減;
•改變我們的財務指引或證券分析師對我們財務業績的估計;
•財經媒體和在線投資者社區對我們或我們的股票價格的討論;
•對我們提交給證券交易委員會的新聞稿和文件的反應;
•會計原則的變化;
•與訴訟、監管、糾紛有關的公告;
•投資者認為與我們相當的公司估值波動;
•我們或我們的股東出售我們的普通股;
•可歸因於我們股票成交量水平不一致導致的股價和成交量波動;
•自然災害、包括新冠肺炎大流行在內的大流行病、恐怖主義行為和其他我們無法控制的事件;以及
•一般的經濟和市場狀況。
此外,近年來,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司,特別是科技公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。如果我們普通股的市場價格下跌,您在我們的投資可能無法實現任何回報,可能會損失部分或全部投資。
在過去,經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額費用,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移,這也可能損害我們的業務。
未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們股東的所有權百分比被稀釋,並可能導致我們的股票價格下跌。
我們可能會發行額外的證券。我們的公司證書授權我們發行最多500,000,000股普通股和最多50,000,000股優先股。未來出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能會導致我們現有股東的大量稀釋。我們可以在一次或多次交易中以我們不時確定的價格和方式出售普通股、可轉換證券和其他股權證券。如果我們在隨後的交易中出售任何這樣的證券,現有股東的所有權將被稀釋,可能是實質性的。後續交易中的新投資者還可以獲得優先於我們普通股現有持有者的權利、優惠和特權。此外,我們總流通股的很大一部分有資格向市場出售,儘管根據證券法第144條,董事、高管和其他關聯公司持有的股票受到成交量限制。
如果我們的普通股大量出售,特別是我們的董事、高管和大股東的出售,或者如果我們的普通股有大量的股票可供出售,並且市場認為將會出售,那麼我們的普通股的價格可能會下降。截至2020年4月30日,我們有117,524,174股普通股流通股。
此外,股權薪酬是我們薪酬策略的重要組成部分。我們已經並預計將從我們的股權激勵計劃中授予股權獎勵,根據該計劃的條款,我們為未來發行保留的普通股將每年增加,這將導致稀釋。我們已經並可能在未來提交登記聲明,登記普通股的發行,受我們的股權激勵計劃下的未償還期權的約束,以及我們的股權激勵計劃下為未來發行而保留的股票。在表格S-8註冊表上註冊的股票將有資格向公眾出售,但受某些法律限制。我們普通股的市場價格可能會下降,因為我們的普通股在公開市場上出售了大量的普通股,或者市場認為大量普通股的持有者打算出售他們的股票。
此外,在特定條件下,我們普通股的某些現有持有人或其受讓人將有權要求我們提交一份或多份關於他們股票的登記聲明,或將他們的股票包括在我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。如果我們登記轉售這些股票,它們就可以在公開市場上自由出售。如果這些額外的股票在公開市場上出售,或者如果人們認為它們將在公開市場上出售,我們普通股的交易價格可能會受到不利影響。
在可預見的未來,我們不打算分紅。
在不久的將來,我們可能不會對我們的股本宣佈或支付現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益,為我們業務的運營和擴張提供資金,我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。因此,股東必須依賴於在價格上漲後出售普通股,作為實現未來投資收益的唯一途徑。
特拉華州的法律和我們修訂和重述的公司證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會使合併、要約收購或代理權競爭變得困難,從而壓低我們普通股的交易價格。
我們作為特拉華州公司的地位可能會阻礙、推遲或阻止控制權的變更,即使控制權的變更將有利於我們現有的股東。此外,我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會使我們公司的收購變得更加困難,包括以下內容:
•一個三年交錯任期的分類董事會,這可能會推遲股東更換大多數董事會成員的能力;
•禁止在選舉我們的董事時進行累積投票;
•我們的董事只有在有理由的情況下才能被免職的要求;
•我們的董事會有能力在沒有股東批准的情況下發行優先股,並決定這些股票的價格和其他條款,包括優先股和投票權,這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權;
•董事會選舉董事的權利,以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而產生的空缺;
•禁止股東通過書面同意採取行動,這迫使我們的股東在年度或特別股東大會上採取行動;
•要求股東特別會議只能由董事會多數成員、董事會主席、我們的首席執行官或我們的總裁(在首席執行官缺席的情況下)通過的決議召開,這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力;
•要求持有我們當時已發行的所有有表決權股票的投票權至少66 2/3%的持有人投贊成票,作為一個類別一起投票,以修訂和重述我們的公司註冊證書中與我們的業務管理或我們的修訂和重述的附例有關的條款,這可能會抑制收購方影響此類修訂以促進主動收購企圖的能力;以及
•股東必須遵守的預先通知程序,以提名我們董事會的候選人或在股東大會上提出要採取行動的事項,這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託書徵集,以選舉收購人自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。
此外,作為特拉華州的一家公司,我們受“特拉華州公司法”第203條的約束。第203條的規定可能禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行投票權股票15%或更多的股東,在達到所有權門檻後的三年內與我們合併或合併。特拉華州的公司可以通過在其原始公司註冊證書中明確規定,或通過修改其註冊證書或股東批准的章程來選擇退出這一規定。然而,我們並沒有選擇退出這一條款。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可能會使股東或潛在收購者更難獲得對我們董事會的控制權,或者發起我們當時的董事會反對的行動,包括推遲或阻礙涉及我們公司的合併、收購要約或代理權競爭。這些條款的存在可能會對我們普通股的價格產生負面影響,並限制您在公司交易中實現價值的機會。
作為一家上市公司,我們已經招致並預計將繼續招致大幅增加的成本和對管理時間的大量要求。
作為一家上市公司,我們已經並預計將繼續招致大量的法律、會計和其他費用,這些費用是我們作為私人公司沒有招致的。例如,我們必須遵守經修訂的1934年證券交易法的報告要求,並必須遵守薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案的適用要求,以及SEC和紐約證券交易所隨後實施的規則和法規,包括建立和維持有效的披露和財務控制,以及公司治理做法的變化。此外,2019年1月31日,我們不再具有新興成長型公司的資格,並受到額外的報告要求和標準以及我們定期報告的加速提交截止日期的約束。例如,為了確保遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求,我們已經並將繼續承擔鉅額費用,並投入了大量的管理努力。此外,在2019年1月31日,當新興成長型公司可用的某些延長過渡期到期時,我們被要求採用某些會計準則,包括ASU No.2014-09,與客户合同的收入(主題606)。我們還在定期報告和委託書中加強了關於高管薪酬的披露義務,並要求就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票。遵守這些要求增加了我們的法律和財務合規成本,並做出了一些
活動更耗時、成本更高。此外,我們的管理層和其他人員在我們上市公司的要求上投入了大量時間,這轉移了人們對運營和其他業務事項的注意力。我們已經並將繼續招聘更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員,並保持內部審計職能。我們不能預測或估計我們作為上市公司經營所可能招致的額外成本,或這些成本的時間。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
一個也沒有。
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。
第6項 陳列品
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| | 通過引用併入本文 | | | | |
數 | 展品名稱 | 形式 | 文件編號 | 陳列品 | 歸檔 日期 | 歸檔 特此聲明 |
3.1 | 經修訂及重訂的公司註冊證書 | S-1/A | 333-216642 | 3.2 | 3/17/2017 | |
3.2 | 修訂及重新制定附例 | S-1/A | 333-216642 | 3.4 | 3/17/2017 | |
4.1 | 普通股股票格式 | S-1/A | 333-216642 | 4.1 | 3/28/2017 | |
4.2 | 第五,由註冊人和註冊人的某些證券持有人於2014年5月28日修訂和重新簽署的投資者權利協議,該協議隨後進行了修訂。 | S-1 | 333-216642 | 4.2 | 3/13/2017 | |
10.1 | 信貸協議,日期為2020年3月11日,由Yext,Inc.作為借款人,不時作為貸款人,以及硅谷銀行作為行政代理、抵押品代理、發行貸款人和Swingline貸款人簽署。 | 8-K | 001-38056 | 10.1 | 3/12/2020 | |
10.2 | 自首協議,日期為2020年5月29日,由Yext,Inc.和1個麥迪遜寫字樓費用有限責任公司 | 8-K | 001-38056 | 10.1 | 6/4/2020 | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證 | | | | | x |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官 | | | | | x |
32.1 | 依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。* | | | | | x |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。* | | | | | x |
101 | 根據標準S-T規則405以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式化的交互式數據文件:(I)截至2020年4月30日和2020年1月31日的簡明綜合資產負債表,(Ii)截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月的簡明綜合經營報表和全面虧損報表,(Iii)截至2020年4月30日和2020年1月31日的股東權益簡明綜合報表,(Iv)簡明股東權益綜合報表 | | | | | |
104 | 本公司截至2020年4月30日的三個月的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 | | | | | |
*這些展品是隨本Form 10-Q季度報告一起提供的,不被視為已提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),也不會通過引用併入Yext,Inc.的任何備案文件中。根據修訂後的1933年證券法或修訂後的1934年證券交易法,無論是在本文件日期之前或之後制定的,無論此類文件中包含的任何一般公司語言如何。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
日期:2020年6月9日 | Yext,Inc. | | |
| 依據: | | /s/史蒂文·蛋糕 |
| | | 史蒂文·卡布裏克 |
| | | 首席財務官 (首席財務官) |