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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格10-K
| (標記一) | ||
| [✓] | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 | |
|
截至的財年：2020年3月28日 | ||
|
或 | ||
| [] | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託檔案編號：000-03905
Transcat，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| 俄亥俄州 | 16-0874418 | ||
| (州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 | ||
| 公司或組織) | 識別號碼) |
35 Vantage Point Drive，Rochester，New York 14624
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(585) 352-7777
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每一類的名稱 | 貿易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股，面值0.50美元 | TRNS | 納斯達克全球市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是[]不[✓]
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是[]不[✓]
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是[✓]不[]
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是[✓]不[]
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速濾波器[] | 加速文件管理器[✓] |
| 非加速文件管理器[] | 小型報表公司[✓] |
| 新興成長型公司[] |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[]
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。[✓]
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是[]不[✓]
在2019年9月27日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為1.703億美元。根據納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)的報道，市值計算是使用註冊人普通股在2019年9月27日的收盤價確定的。
截至2020年6月3日，註冊人的已發行普通股數量為7,388,881股。
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中有關將於2020年9月9日舉行的股東周年大會的部分內容已通過參考納入本報告第三部分第10、11、12、13和14項。
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| 頁 | ||||
| 第一部分 | ||||
| 第1項 | 業務 | 1 | ||
| 第1A項 | 危險因素 | 12 | ||
| 第1B項。 | 未解決的員工意見 | 18 | ||
| 第二項。 | 特性 | 19 | ||
| 項目3. | 法律程序 | 20 | ||
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | 20 | ||
| 第二部分 | ||||
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 20 | ||
| 第6項 | 選定的財務數據 | 20 | ||
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 21 | ||
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 | ||
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 34 | ||
| 管理層年度財務報告內部控制報告 | 34 | |||
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 35 | |||
| 合併財務報表： | ||||
| 截至2020年3月28日和2019年3月30日的財政年度損益表 | 37 | |||
| 截至2020年3月28日和2019年3月30日兩個會計年度的全面收益表 | 38 | |||
| 截至2020年3月28日和2019年3月30日的資產負債表 | 39 | |||
| 截至2020年3月28日和2019年3月30日的會計年度現金流量表 | 40 | |||
| 截至2020年3月28日和2019年3月30日的會計年度股東權益變動表 | 41 | |||
| 合併財務報表附註 | 42 | |||
| 第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 58 | ||
| 第9A項。 | 管制和程序 | 58 | ||
| 第9B項。 | 其他資料 | 59 | ||
| 第三部分 | ||||
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 59 | ||
| 第11項。 | 高管薪酬 | 59 | ||
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 59 | ||
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 60 | ||
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 60 | ||
| 第IV部 | ||||
| 第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 60 | ||
| 簽名 | 63 |
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前瞻性陳述
本報告包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及對未來事件的預期、估計、信念、假設和預測，由諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“可能”、“可能”和其他類似詞彙來識別。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，因此會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素可能導致實際結果與歷史結果或此類前瞻性陳述中表達的結果大不相同。您應該根據可能影響我們的運營和財務結果以及我們實現財務目標的能力的重要風險因素和不確定因素來評估前瞻性陳述。這些因素包括，但不限於，公司對冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的反應，我們競爭的行業的高度競爭性質，以及我們兩個業務部門的性質，網絡安全風險，我們的信息技術系統出現重大中斷的風險，我們無法招聘、培訓和留住高素質的員工、熟練技術人員和高級管理人員，我們經營業績的波動，租賃市場的競爭，我們股票價格的波動，我們調整技術的能力，對我們企業資源規劃系統的依賴，技術更新，與我們的收購戰略和我們收購的業務整合相關的風險、我們客户行業的波動、供應商返點計劃的變化、我們的供應商提供所需庫存的能力、與當前和未來債務相關的風險、我們普通股的相對較低的交易量, 外幣匯率波動和一般經濟狀況對我們業務的影響。這些風險因素和不明朗因素，我們在第IA項的“風險因素”項下有較全面的描述。這是本報告第一部分的一部分。您不應該過分依賴我們的前瞻性陳述。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新、更正或公開宣佈對本報告中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一部分
項目1.業務
業務概述
Transcat，Inc.(“Transcat”，“公司”，“我們”或“我們”)是認可校準和實驗室儀器服務的領先提供商，也是專業等級測試、測量和控制儀器的增值分銷商。我們專注於為高度監管的行業提供服務和產品，特別是生命科學行業，其中包括製藥、生物技術、醫療設備和其他FDA監管的業務。其他接受服務的行業包括美國聯邦航空局監管的業務，包括航空航天和國防工業製造；能源和公用事業，包括石油和天然氣以及替代能源；以及其他要求流程準確性、確認設備能力以及故障風險非常高昂的行業。
我們通過兩個運營部門開展業務：服務(“服務”)和分銷(“分銷”)。有關這些部門的財務信息，請參閲本報告中的合併財務報表附註7。我們專注於在每個細分市場吸引新客户，留住現有客户，並向客户交叉銷售，以增加我們的總收入。我們通過我們的服務和分銷部門為大約25,000名客户提供服務，其中大約25%到30%的客户通過我們的兩個業務部門與我們進行交易。
通過我們的服務部門，我們提供校準、維修、檢查、分析鑑定、預防性維護、諮詢和其他相關服務，其中大部分是通過我們的專有資產管理系統CalTrak®(“CalTrak®”)和我們的在線客户門户C3®處理的。我們的服務模式是靈活的，我們通過提供各種服務和解決方案來滿足客户的需求，包括永久性和週期性的現場服務、移動校準服務、收件和送貨以及內部服務。截至2020財年3月28日結束時(“2020財年”)，我們在美國、波多黎各和加拿大經營着22個戰略性的校準服務中心(“校準服務中心”)。我們還為客户提供每天、每週或更長時間的現場服務。此外，我們還有幾個嵌入式客户現場位置，我們稱之為“基於客户的實驗室”，我們在這裏提供校準服務，在某些情況下還提供其他相關服務，專門為客户以及我們每天居住和工作的地方提供。我們還擁有一支流動校準實驗室車隊，可以在可能沒有我們需要的空間或公用設施來維修其設備的客户現場提供服務。
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我們所有的校準服務中心都獲得了國際標準化組織/國際電工委員會17025：2017年的認可範圍。我們的認證是我們質量計劃的基石，我們相信這是行業中最好的計劃之一。我們對質量的奉獻受到在我們服務的行業中運營的企業的高度重視，特別是在生命科學和其他受監管的行業中，我們的認證為我們的客户提供了信心，無論我們的哪個服務中心完成服務，他們都將獲得一致和統一的服務。
通過我們的分銷部門，我們向全球客户銷售和租賃國家和專有品牌的儀器。通過我們的網站、內部銷售團隊以及印刷和數字營銷材料，我們提供150，000多臺測試、測量和控制儀器，包括來自大約500個領先品牌的產品。我們銷售和租賃的大多數儀器都需要校準服務，以確保它們保持最精確的測量。通過在銷售時和定期售後時間內校準這些儀器，我們可以為客户提供大多數競爭對手無法提供的增值服務。發貨前校準意味着客户可以在收到儀器後立即投入使用，從而減少停機時間。我們通過我們的分銷部門提供的其他增值選擇包括設備套件(這在發電部門特別重要)、設備租賃和二手設備銷售。
我們對質量的承諾超越了我們提供的服務和產品。我們的銷售、客户服務和支持團隊為客户提供專家建議、應用幫助和技術支持。由於校準是一項無形的服務，我們的客户依賴我們保持高標準，並在我們的人員和流程中提供誠信。
我們的客户包括生命科學/製藥、能源、國防、航空航天和工業過程控制領域的領先製造商。我們相信，我們的客户與我們做生意是因為我們的誠信和對優質服務的承諾，我們提供的廣泛的產品和服務，我們的專有資產管理系統CalTrak®，以及我們的在線客户門户C3®。在截至2019年3月30日的財年(“2019財年”)至2020財年，沒有任何客户或受控客户羣佔我們總收入的5%或更多。任何一個客户的流失都不會對我們的業務、現金流、資產負債表或經營結果產生實質性的不利影響。
Transcat於1964年在俄亥俄州註冊成立。我們的總部設在紐約州羅切斯特，擁有772名員工，其中約165人在我們的公司總部。我們的行政辦公室位於紐約州羅切斯特Vantage Point Drive 35號，郵編：14624。我們的電話號碼是585-352-7777。我們的網站是www.transcat.com。我們在納斯達克全球市場交易，股票代碼為“TRNS”。
我們的戰略
我們的兩個運營部門具有很強的互補性，因為它們的產品對同一行業的客户都很有價值。我們的戰略是利用我們運營部門的互補性，為所有選擇Transcat作為其測試和測量設備和/或校準和實驗室儀器服務來源的客户增加價值。我們努力在我們服務的市場中脱穎而出，並通過提供廣泛的產品和服務，並以增值的方式整合我們的產品和服務，以使客户的運營受益，從而建立競爭進入的壁壘。
在2020財年，我們繼續致力於資本、人員和領導力的投資，以推進我們的“卓越運營”計劃。這些計劃正在提高生產力和運營效率，並在我們利用技術和流程改進來改善我們的效率和客户體驗的同時，進一步與我們的競爭對手區分開來。我們的卓越運營計劃是一個多年的、不斷髮展的計劃，我們相信它將帶來某些短期利益，但我們專注於使用技術和流程改進來創建基礎設施，以支持我們在較長時間框架內的戰略目標。
在服務領域，我們的戰略是通過有機擴張和收購來推動兩位數的收入增長。我們預計這一細分市場將實現中高個位數的有機收入增長。我們採用集成銷售模式來推動銷售，並利用我們兩個細分市場之間的交叉銷售機會，特別是利用我們的分銷關係來發展新的服務關係。我們通過獨特的價值主張利用這些關係，這與依賴認可的校準服務和/或實驗室儀器服務來維護其流程的完整性和/或滿足受監管業務環境的需求的客户產生了強烈的共鳴。我們的客户羣重視我們卓越的質量計劃，並要求在其流程中具有精確的測量能力，以將風險、浪費和缺陷降至最低。我們通過利用我們的質量計劃、計量專業知識、多個地點、合格的技術人員、廣泛的能力以及現場和維修服務選項來執行這一戰略。結合起來，這使我們能夠滿足我們監管最嚴格的客户最嚴格的質量要求，同時足夠靈活地滿足他們的業務需求。
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我們希望通過從其他第三方提供商和原始設備製造商(“OEM”)手中奪取市場份額，並將內部校準實驗室的外包作為基於客户的多年實驗室合同，從而繼續有機地增長我們的服務業務。我們相信，奪取市場份額的一個重要因素是我們有能力擴展到新的技術能力，這些能力是我們當前和目標客户羣所需要的。
我們服務增長戰略的另一個組成部分是收購。我們的收購戰略有三個驅動因素：地理擴張、能力增強和基礎設施槓桿。我們的大多數收購機會都在50萬至1000萬美元的年收入範圍內，我們在選擇目標公司的方法上是有紀律的。我們卓越運營計劃的一個重點是加強我們的收購整合流程，使我們能夠更快地利用收購的銷售和成本協同效應。
我們的分銷部門戰略是成為領先的測試和測量設備的主要分銷商和租賃源，同時也為我們的服務部門提供交叉銷售機會。通過我們的供應商關係，我們可以接觸到150,000多種產品，我們向現有和潛在客户推銷這些產品，無論是否提供Transcat獨有的增值服務選項。除了提供裝運前增值服務外，我們還為我們的客户提供租賃選定的測試和測量設備或購買二手設備的選擇，進一步增強了我們滿足客户所有測試和測量設備需求的能力。我們不斷評估我們的產品，並增加新的需求供應商和產品。近年來，我們擴大了庫存SKU的數量和銷售的SKU數量，並增加了對數字營銷的關注，以利用不斷增長的B2B電子商務趨勢。我們的設備租賃業務持續增長，二手設備銷售也隨之增長。擁有新的、二手的和租賃的設備進一步使我們有別於我們的服務細分市場競爭對手。
我們認為，這些滿足分銷客户需求的不同方法是使我們與眾不同，並使這一細分市場的客户基礎從其歷史上的利基市場多樣化的一種方式。這種差異化和多元化戰略是近年來特意制定的一種手段，以減輕價格驅動的競爭的影響，並減少任何特定行業或市場對這一細分市場整體表現的影響。
作為我們增長戰略的一部分，我們在2020財年完成了三項業務收購，在2019財年完成了兩項收購：
| ● | 從2020年2月21日起，我們收購了TTE實驗室，Inc.的幾乎所有資產。(“TTE”)，一家總部位於馬薩諸塞州波士頓的吸管設備和服務提供商。 |
| ● | 自2019年7月19日起，我們收購了無限積分解決方案公司。(“IIS”)。IIS是一家位於加拿大安大略省密西索加的公司，是Caltree™軟件解決方案套件的所有者和開發商，用於校準過程和數據表生成的自動化。 |
| ● | 自2019年4月1日起，我們收購了位於加利福尼亞州洛杉磯的校準服務提供商量規維修服務(GRS)的幾乎所有資產。 |
| ● | 自2018年8月31日起，我們收購了Angel‘s Instrumentation，Inc.的幾乎所有資產。(“Angel‘s”)，一家總部位於弗吉尼亞州的校準服務提供商。 |
| ● | 自2018年6月12日起，我們收購了國家統計局校準公司的幾乎所有資產。(“NBS”)，一家總部位於亞利桑那州的校準服務提供商。 |
我們的收購戰略主要針對那些擴大我們的地理覆蓋範圍、增加我們的服務能力和專業知識的深度和/或廣度並利用我們的基礎設施的服務企業。下表説明瞭上述收購的戰略驅動因素：
| 地理 | 增額 | 槓桿化 | |
| 擴張 | 功能 | 基礎設施 | |
| 泰特 | ✓ | ✓ | |
| 國藥局 | ✓ | ✓ | |
| GRS | ✓ | ✓ | |
| 安吉爾的 | ✓ | ✓ | |
| 國家統計局 | ✓ | ✓ |
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我們相信，我們的綜合服務和分銷部門產品、經驗、技術專長和誠信為我們的客户創造了獨特而令人信服的價值主張，我們打算通過有機收入增長和業務收購繼續增長我們的業務。我們認為我們的服務部門的屬性，包括更高的毛利率和來自受監管行業客户的經常性收入流，比我們的傳統分銷部門更具吸引力和可擴展性。因此，我們預計我們的服務部門將成為未來財年收入和收益增長的主要來源。以下圖表説明了過去五年的服務、分銷和綜合收入：
| 服務收入趨勢(單位：百萬) |
分銷銷售趨勢(單位：百萬) | |
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|
綜合收入(百萬) |
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服務細分市場
校準。校準是將未知值的單位或儀器與已知值的標準進行比較，並以某種特定定義的形式報告結果的行為。校準完成後，根據嚴格定義的參數，就應對設備執行什麼操作(如果有的話)做出決定，以符合所需的標準或規範。決定可能是調整、優化或修理一臺機組；限制機組的使用、範圍或額定值；報廢機組；或者讓機組保持原樣。校準的目的是顯著降低因測量不準確而導致的產品或過程故障的風險。除了作為質量控制和風險管理的一個要素外，校準還通過確保準確、可靠的儀器和流程，將操作的生產率和效率提高到最佳水平。
對校準的需求通常是由法規驅動的，法規將質量校準和實驗室儀器服務的要求確定為公司業務運營的關鍵組成部分。我們專門針對受FDA、FAA或其他監管機構監管的行業和公司。由於我們目標行業內的不同級別的監管，我們的客户的校準和實驗室儀器服務採購決策通常是基於提供商的質量體系、認證、可靠性、信任、客户服務和服務文檔做出的。為了保持我們在這一領域的競爭地位，我們保持着國際公認的第三方認可的質量體系，這在下面的“服務質量”一節中有進一步的詳細介紹，併為我們的客户提供訪問專有資產管理軟件解決方案的權限，這些解決方案提供了工具來管理他們的內部校準計劃，並使他們能夠查看他們的服務記錄。
通過我們的服務部門，我們對新的和客户擁有的儀器執行定期校準(通常從3個月到24個月不等)。我們每年進行大約500,000次校準，並且可以利用我們的內部能力解決大部分需要校準的項目。對於客户在不太常見和高度專業化的學科中的校準需求，我們將一些校準分包給具有獨特或專有能力的第三方供應商。雖然通常約佔我們服務部門收入的13%至15%，但我們相信這些項目的管理受到我們客户的高度重視，提供這項服務使我們能夠繼續追求在這些目標市場擁有最廣泛的校準產品。
合規服務。我們的合規服務包括分析鑑定、驗證、補救和預防性維護服務。我們的分析鑑定和驗證服務提供以生命科學相關行業為重點的全面和高度專業化的服務。分析鑑定和驗證服務包括對嚴格監管的生命科學行業中常用的專門記錄的協議的驗證，包括安裝鑑定(“IQ”)、操作鑑定(“OQ”)和性能鑑定(“PQ”)。我們的資質、驗證和預防性維護服務的大部分需求來自從事藥品製造和研發的公司和機構。
我們的目標是以質量保證的方式提供專業的技術服務，從而最大限度地提高文檔準確性和按時交付工作。這些行業需要知識豐富的合同服務，Transcat以符合當前良好製造規範(“cGMP”)和良好實驗室規範(“GLP”)的服務來滿足這些需求。這些創新和尖端的生命科學行業的公司需要一個可靠的替代方案，以取代無法滿足其特定行業需求的原始設備製造商和“多面手”服務提供商。我們相信，我們對生命科學行業的價值主張是獨一無二的，因為我們提供了一套全面的傳統校準和實驗室儀器以及其他分析服務。
分析資格和預防性維護服務通常基於定期服務的服務協議，並傾向於產生經常性收入。某些驗證服務基於特定的客户流程。雖然有些驗證服務可能不會重複，但我們通常會與這些客户發展關係，從而導致對其他獨特驗證服務的需求。補救服務基於特定的監管措施，通常以項目為基礎，並由客户在有限的時間內要求。從本質上講，補救收入不會重複出現。
其他服務。我們為我們的客户提供其他服務，如檢驗、維修和諮詢服務，這些服務吸引了我們客户羣中所有行業的客户。這些一般都是增值服務，可以讓我們為客户提供“一站式購物”。
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服務價值主張。我們的校準服務戰略包含多種方式來管理客户的校準和實驗室儀器服務需求：
| 1) | 我們提供“綜合校準服務解決方案”，提供完整的環繞式服務，可通過以下方式交付： |
| ● | 內部服務：在我們22個校準服務中心之一提供服務(通常伴隨着提貨和送貨服務)； |
| ● | 定期現場服務：Transcat技術人員前往客户所在地，包括登上停靠在造船廠的船隻，並在預定的服務週期內提供臺式或在線校準或實驗室服務； |
| ● | 基於客户的實驗室服務：Transcat在客户的設施內建立和管理校準服務計劃；以及 |
| ● | 移動校準服務：服務在我們的一個移動校準單元內的客户財產上完成。 |
| 2) | 對於維持內部校準操作的公司，我們可以提供： |
| ● | 校準其主要校準資產，也稱為“標準”；以及 |
| ● | 在需求高峯期，無論是在現場還是在我們的一個校準服務中心，都可以提供溢流功能。 |
包括上述所有服務，我們在需要時提供全面的項目管理，包括後勤、補救和諮詢服務。
我們努力為我們的目標市場提供最廣泛的認可校準服務，其中包括根據美國質量標準協會(American Society For Quality Standard)對我們的技術人員進行認證、涵蓋整個計量功能的完整校準管理，以及獲得我們的補充服務和產品。我們相信我們的校準服務具有最高的技術和質量水平，具有廣泛的認證範圍。
我們的合規服務戰略是確定並與需要分析資格、驗證、補救和/或預防性維護服務的生命科學研發和製造客户建立長期關係。在大多數情況下，這些客户是生命科學公司，包括從事研發和製造的製藥和生物技術公司，這些公司受到廣泛的政府監管。我們為這些受監管客户提供的服務通常是客户整體合規計劃的重要組成部分。由於許多實驗室儀器服務客户在受監管的行業運營，這些客户通常也需要經過認可的校準服務。這一要求允許我們的實驗室儀器和校準服務之間實現自然的協同。我們的戰略包括在我們的客户賬户內交叉銷售我們的服務，以最大限度地增加我們與每個客户的收入機會。
專有資產管理軟件。CalTrak®是我們專有的文檔和資產管理軟件，用於集成和管理我們校準服務中心的工作流程和我們客户的資產。藉助CalTrak®，我們能夠為客户提供及時一致的校準服務，同時優化我們自己的效率。CALTRAK®已通過適用的美國聯邦法規21CFR Part 820.75和21CFR Part 11的驗證。這一驗證對製藥和其他受FDA監管的行業非常重要，在這些行業，聯邦法規可能特別嚴格。
此外，C3®還為我們的客户提供基於Web的資產管理功能，以及安全可靠的校準和其他服務記錄的異地存檔，這些記錄可通過我們安全的密碼保護網站全天24小時訪問。C3®代表合規、控制和成本，我們將其視為監管環境中客户關注的主要領域，因為它與儀器校準有關。我們專門設計了C3®，以幫助我們的客户提高效率，促進質量體系的合規性，並加強對儀器的控制，同時降低他們的總體計量成本。瞭解了我們的客户所在的受監管環境，我們定製了該平臺，通過允許客户跟蹤和管理Transcat支持的儀器以外的內部維護儀器的功能，實現單一記錄利用系統。C3®通過了21CFR Part 820.75和21CFR Part 11的認證，滿足美國食品和藥物管理局的嚴格要求。
通過CalTrak®和C3®，可以跟蹤每個客户校準，並自動交叉引用用於執行校準的資產，從而提供可追溯性。
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服務營銷和銷售。在我們的綜合銷售模式下，我們擁有內部和外部銷售團隊，通過利用我們獨特的價值主張(包括我們廣泛的地理足跡和全面的服務套件)，尋求在我們的目標市場獲得新客户。我們的目標客户是在北美擁有多個製造業務的受監管的企業客户。我們利用我們的能力管理儀器的整個生命週期，從購買校準設備到長期服務和維護要求。通過使用新的和舊的產品銷售、租賃以及維修和校準服務將所有點連接起來是我們營銷和銷售計劃的目標。我們還擁有一支客户成功經理團隊，專注於為現有客户提供不斷增長的價值。我們利用印刷媒體、貿易展會和基於網絡的計劃向客户和潛在客户推銷我們的服務，戰略重點放在高度監管的行業，包括生命科學和其他受FDA監管的行業、航空航天和國防、能源和公用事業以及化學制造。我們的目標也是工業製造和其他欣賞質量校準價值的行業。
服務競賽. 校準服務行業高度分散，由從國際認可和認可的OEM公司到未經認證的獨資業主以及自行進行校準的公司組成，從而產生了巨大的服務水平和能力。很大比例的校準公司都是小企業，通常沒有我們這樣廣泛的能力。與我們競爭的還有幾家公司，它們在全國或地區都有業務。
我們表現出對質量的承諾，擁有為我們服務的市場量身定做的廣泛能力，足跡遍及北美，並提供涵蓋許多製造商且不限於某些產品線或品牌的全套服務，從而使我們有別於我們的競爭對手。我們將產品與合規和校準服務捆綁在一起的獨特能力也提供了與競爭對手的高度差異化。作為北美僅有的同時分銷產品的合規和校準服務提供商之一，我們的客户可以無縫更換無法校準或被認為已報廢的儀器。我們對我們分銷的產品的深入瞭解也使我們的服務人員能夠諮詢和建議客户哪些產品最適合他們的內部校準需求。我們還相信，我們的專有軟件是區別於競爭對手的關鍵因素。CalTrak®和C3®由我們的客户以集成方式使用，在客户通過此集成實現協同效應和效率時提供了競爭障礙。
在2020財年，我們投資了一個軟件解決方案，用於校準過程和數據表生成的自動化。我們正處於早期測試階段，推出了第一組有限的校準規程。在2019財年，我們通過在參考級無線電頻率/微波校準能力方面進行了大量資本和人員投資，擴大了我們的能力範圍。這使得我們能夠增加與我們在企業、計算機制造和航空航天國防領域的知名客户的業務。此外，我們擴大了移動校準實驗室車隊，並增加了在現場攜帶庫存和銷售產品的能力。這樣做是為了戰略性地瞄準風能行業的現場校準和儀器銷售。我們相信，這種移動方式與我們的高質量相結合，極大地改善了我們在這一領域的差異化。
實驗室儀器服務的競爭既有當地和地區性的小型服務提供商，也有大型的跨國原始設備製造商。我們相信，與許多小型本地和地區性競爭對手相比，我們總體上財務實力更強，服務於更大的客户基礎，通常能夠提供更廣泛的服務套件。大型原始設備製造商可能會提供我們不提供的專業服務和特定品牌的專業知識，但他們通常只專注於為其自有品牌和產品線提供專業服務，而不是像我們那樣為一系列品牌和產品線提供服務。我們相信，我們在實驗室儀器服務市場的競爭優勢在於我們的財力和技術資源、週轉時間和對客户需求做出快速反應的靈活性。我們的實驗室儀器服務範圍廣泛，再加上我們提供的校準服務，使我們能夠成為客户整個校準和合規計劃的單一來源認可服務提供商，從而使我們有別於競爭對手。
服務質量。認證過程是目前唯一存在的確認測量能力的系統。為了確保我們校準的質量和一致性與旨在標準化全球測量的全球計量網絡保持一致，我們已經尋求並實現了國際水平的質量和認證，以便通過對我們技術人員的高級培訓，在所有地點提供一致性。我們的校準服務中心通過了美國國家標準協會國家認證委員會和其他認證機構的國際標準化組織/國際電工委員會17025：2017年認證。這些認證機構是國際實驗室認可合作互認安排(“ILAC MRA”)的簽署方，精通作為計量基礎的化學和物理方面的技術，對我們校準過程的質量、一致性和能力提供客觀的、第三方的、國際公認的評估。認證還要求用於認證測量的所有測量標準都有完整的記錄路徑，稱為計量溯源，通過國家標準與技術研究院或國家研究委員會(分別為美國和加拿大的國家測量研究院)，或其他國家或國際標準機構，或我們的校準服務中心創造的可測量條件，或接受的基本和/或自然物理常數、比率類型的校準，或通過與共識標準進行比較，所有這些都包括測量不確定因素。
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這種國際監督對我們的客户的重要性在於確保我們的服務文檔將在全球範圍內被接受，消除了他們在使用其認證機構不是ILAC MRA簽字方的校準實驗室提供商時可能遇到的貿易壁壘之一。為了向我們目標市場的客户提供最廣泛的服務，我們的國際標準化組織/國際電工委員會17025：2017年認證覆蓋了許多技術學科，包括工作級別和參考級能力。我們相信，我們通過國際標準化組織/國際電工委員會17025：2017年認證的範圍對於我們所服務的行業來説是最廣泛的。
為了強化我們對校準質量重要性的信念，我們正在為我們的服務部門開展品牌推廣活動，其核心是三個簡單的詞-“由Transcat®校準”。我們相信，我們已經建立了一個強大的、差異化的品牌，與質量、合規和控制有着深刻而有意義的聯繫。我們希望短語“由Transcat®校準”成為降低風險和質量合規的代名詞。
收購的校準實驗室可能會使用其他質量註冊系統。我們不斷評估何時整合收購的質量體系，重點是最大限度地減少業務中斷和對客户的幹擾，同時保持對質量的承諾。
我們的認證範圍可以在http://www.transcat.com/calibration-services/accreditation/calibration-lab-certificates.上找到
分銷區段
分發摘要。我們在北美和國際上銷售專業級測試、測量和控制儀器。我們的客户使用測試和測量儀器來確保他們的過程，最終他們的最終產品都在規格範圍內。這種診斷儀器的使用還允許持續改進過程到位，提高其測量的精確度。在我們主要經營的那些地理區域，工業測試和測量儀器市場歷來由基礎廣泛的國家設備分銷商和利基或專注於專業的組織(如Transcat)提供服務。我們提供設備採購、設備租賃、二手設備出售和設備套件的校準/認證等增值服務。近年來，基於在線的分銷商變得更加普遍。為了更有效地與這些在線分銷商競爭，我們繼續改進我們的數字平臺，包括增強電子商務能力。
我們相信，客户選擇分銷商的標準有很多，包括產品供應、價格、做生意的容易程度、訂單的及時交貨和準確性、一致的產品質量、為他們服務的代表的技術能力，以及是否有增值服務。購買決定通常由工廠工程師、質量經理或他們的採購人員做出，產品通常從一個或多個分銷商處獲得，作為更換、升級或擴展製造和研發設施。因此，對分銷客户的銷售在某種程度上是不可預測的，並且可能是非經常性的。我們的在線存在，包括我們的網站和電子通訊；主目錄；補充郵件和其他銷售和營銷活動，旨在激發客户的興趣並保持在客户面前的持續存在，以確保我們在客户準備購買時收到訂單。
我們為我們的客户提供增值服務，包括技術支持，以確保我們的客户獲得適合其應用的正確產品，併為受監管行業的客户提供更全面的儀器適宜性研究，這些客户擔心其測試或過程中儀器可能給過程帶來的技術不確定性。我們認為，我們為分銷客户提供的最大增值服務是選擇在發貨前對他們購買的新產品執行校準服務，使他們能夠在收到新購買的設備後直接投入使用，從而節省停機時間。我們還提供在線採購、信用卡支付選項、庫存物品當天發貨、成套產品、租賃選項、培訓計劃和各種定製產品。我們會根據客户需求、供應商的建議、銷售量和其他因素，定期在我們的產品供應中添加和刪除項目。由於我們提供的產品和服務範圍廣泛，我們經常為客户提供“一站式商店”，這些客户只需與一家分銷商打交道，即可滿足其大部分或全部測試和測量儀器需求，從而提高運營效率。
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在2020財年，我們的分銷部門相對於我們的公司戰略表現良好。我們擴大了我們的核心客户羣，同時專注於推動毛利潤增長的戰略定價舉措。我們對二手設備和租賃等利潤率較高的渠道的關注將繼續成為增強分銷部門盈利能力的重點。這一努力旨在抵消我們傳統分銷業務的競爭壓力。
分銷、市場營銷和銷售. 我們通過多個直接銷售渠道向客户營銷、創造需求和銷售，包括我們的網站、數字和印刷廣告、積極主動的向外銷售和入站呼叫中心。我們的出站和入站銷售團隊配備了經過技術培訓的人員，他們可以幫助指導產品選擇。我們的網站是我們產品和服務的銷售渠道，提供搜索功能、詳細的產品信息、現貨供應、選擇指南、演示視頻和可下載的產品規格表。我們在我們的網站上進行了投資，以實施最新的營銷技術，使我們能夠提供直觀的客户體驗，提供簡單的產品比較和報價，易於結賬和自動化的訂購後跟進。我們還運營和維護幾個特定行業的服務網站，這些網站是通過最近的收購獲得的。例如，獲得了與收購TTE有關的URL www.Pipettes.com。TTE專注於向客户銷售吸管、吸管用品和相關服務。我們相信，憑藉我們的數字營銷經驗，我們可以通過www.Pipettes.com擴大網絡流量和銷售額。
我們使用多渠道方法接觸我們的客户和潛在客户，包括我們的主目錄、定期補充目錄、網站、電子時事通訊和其他直銷和營銷計劃。我們的數字營銷戰略包括持續投資於搜索引擎優化、特定於應用的數字內容、按點擊付費的搜索引擎廣告，以及亞馬遜和谷歌購物等在線市場上的產品列表。我們繼續投資於後端技術，旨在為我們所有的營銷渠道提供無縫的客户體驗。在2020財年，我們通過直接郵件目錄、電子郵件時事通訊、垂直電子郵件點滴活動、定向廣告、教育網絡研討會和出站銷售電話，積極主動地與我們的客户和潛在客户進行溝通。決定客户可能收到的營銷材料的一些關鍵因素包括新產品介紹、當前促銷、購買歷史、客户的細分市場和聯繫人的工作職能的相關性。
由於與我們的產品供應商建立了牢固的關係，以及我們歷史上的營銷計劃結果，我們有機會針對我們的現有客户和潛在客户羣開展聯合品牌營銷活動，為此我們獲得了合作廣告支持。這些聯合品牌營銷活動通常以特定的供應商、新產品或目標產品類別為特色，並採取直接郵寄、基於網絡的活動或向外銷售的形式。
分銷大賽。工業測試和測量儀器的分銷市場是分散的，競爭非常激烈。我們的競爭對手從直接向客户銷售的大型全國性分銷商和製造商，到小型本地分銷商和在線分銷商，不一而足。關鍵競爭因素通常包括客户服務和支持、質量、交貨期、庫存可用性、品牌認知度和價格。為了滿足客户對技術支持和產品應用協助的需求，我們聘請了一批訓練有素的技術銷售專家。為了保持這種競爭優勢，技術培訓是培養我們銷售人員不可或缺的一部分。為了從競爭對手中脱穎而出，我們提供裝運前校準或性能數據報告，允許客户收到我們的產品並立即投入服務，從而節省停機時間和資金。
在線分銷商，包括銷售低價產品的亞馬遜，已經成為手持測試和測量設備銷售的主要競爭對手，主要是在價格上競爭。雖然在線競爭對手缺乏我們在分銷部門提供的增值服務，但他們已經成功地在全球測試和測量儀器市場搶佔了一些市場份額。為了在來自這些在線分銷商日益激烈的競爭中保持領先地位，並順應電子商務使用量增加的大趨勢，我們繼續投資於我們的數字平臺，包括一個索引良好、設計和功能得到改進的網站。此外，我們通過擴展我們提供的品牌和產品線，增加更高的毛利率設備租賃和二手設備銷售，使我們的產品多樣化，我們相信這使Transcat在我們的競爭對手中獨一無二。
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分銷供應商和採購。我們相信，有效的採購是保持和提升我們作為高質量測試和測量儀器供應商地位的關鍵因素。我們經常評估我們的採購要求和供應商提供的產品，以儘可能低的成本獲得產品。我們的產品來自大約500家品牌和自有品牌設備的供應商。在2020財年，我們排名前10位的供應商約佔我們總分銷業務的73%。
我們計劃我們的產品組合和庫存，以最大限度地滿足客户的預期需求，這些客户的個人採購規模各不相同。通常，我們最暢銷的產品在訂貨當天就可以發貨給我們的客户。
總代理商返點。我們與某些產品供應商簽訂了協議，根據滿足指定的累計購買水平和/或遞增分銷銷售額提供返點。這些回扣記錄為分銷銷售成本的降低。購買回扣是根據我們在本季度與特定供應商的採購量按季度計算和記錄的。基於日曆年同比銷售業績的銷售點返點計劃根據估計的年度業績按季度記錄為收入。基於季度同比銷售業績的銷售點返點計劃記錄為各自季度的收入。
分銷業務部。我們的配送業務主要在我們位於紐約州羅切斯特的48,500平方英尺的設施內進行，其中包括17,000平方英尺的倉庫空間。羅切斯特的位置也是我們的公司總部，是我們的客户服務、銷售和管理職能的所在地，也是一個校準服務中心。我們還有兩個較小的倉庫設施。我們的威斯康星州倉庫履行某些大型工業規模的訂單，我們加利福尼亞州富勒頓的倉庫履行二手設備和租賃設備的訂單。在2020財年，我們發運了大約31,000個產品訂單。
分銷積壓. 分銷訂單包括我們在庫存中常規庫存的儀器訂單、定製產品以及我們沒有庫存的其他不太頻繁訂購的產品。待定產品發貨主要是延交訂單，但也包括要求在發貨前在我們的一個校準服務中心進行校準的產品、客户要求完整發貨或在未來日期發貨的訂單，以及在發貨前等待最終信用或管理審查的其他訂單。截至2020年3月28日和2019年3月30日，我們的總積壓分別為430萬美元和390萬美元。
客户服務和支持
我們客户服務方法的關鍵要素是我們的業務開發銷售團隊、出站銷售團隊、客户管理團隊、入站銷售和客户服務組織。為了確保提供的服務質量，我們通過客户調查、電話監控和每日統計報告來監控我們的客户服務。
| ● | 郵寄給Transcat，Inc.，地址：35 Vantage Point Drive，Rochester，NY 14624； |
| ● | 電話：1-800-828-1470； |
| ● | 電子郵件至Sales@transcat.com； |
| ● | 網址：www.transcat.com；或 |
| ● | 傳真號碼：1-800-395-0543 |
有關出口銷售的信息
在2020財年和2019年，我們總收入的10%左右來自對美國以外客户的銷售。在2020財年的這些出口銷售額中，大約12%是以美元計價的，其餘88%是以加元計價的。我們的收入受到在國際環境下運營的慣常風險的影響，包括可能實施的貿易或外匯限制、關税和其他增税、匯率波動和不穩定的政治局勢，其中任何一項或多項風險都可能對我們的業務、現金流、資產負債表或運營業績產生重大不利影響。見項目7A中的“外幣”。有關詳情，請參閲本報告第二部分及綜合財務報表附註7。
信息系統
我們使用Infor，Inc.的交鑰匙企業軟件解決方案。(“Infor”)調用Application Plus來管理我們的業務和運營部門。該軟件包括一套完全集成的模塊來管理我們的業務功能，包括客户服務、倉庫管理、庫存管理、財務管理、客户關係管理和商業智能。該解決方案是一個完全成熟的商業套餐，經過20多年的完善。我們利用Salesforce.com，Inc.提供的客户關係管理(“CRM”)軟件，該軟件與Infor建立了戰略合作伙伴關係，使我們能夠將CRM軟件與我們的Infor企業軟件完全集成。
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我們還利用我們專有的文檔和資產管理系統CalTrak®，在我們的大多數校準服務中心內和其中管理文檔、工作流程和客户資產。除了作為內部文檔、工作流程和資產管理系統之外，CalTrak®還通過C3®為客户提供基於網絡的校準週期管理服務，並可訪問與Transcat完成的服務相關的文檔。最近的某些收購利用了第三方或他們自己的專有校準管理系統。我們不斷評估何時集成這些收購的系統，重點在於獲得運營協同效應，同時將對客户造成的幹擾降至最低。
知識產權
我們擁有TRANCAT®、CALTRAK®、C3®和PROCESS™的聯邦註冊商標，我們認為這些商標對我們的業務具有重要意義。這些商標的註冊在美國專利商標局擁有良好的信譽。我們的CalTrak®商標也在加拿大向加拿大知識產權局註冊了一類。我們的商標註冊必須在不同的時間續簽，我們打算在可預見的將來根據需要續簽我們的商標。
此外，我們擁有www.transcat.com和www.transcat.ca等互聯網域名。就像電話號碼一樣，我們沒有，也不能獲得任何互聯網地址的產權。美國和其他國家對域名的監管也可能發生變化。監管機構可以建立更多的頂級域名，任命更多的域名註冊商，或者修改持有域名的要求。因此，我們可能無法維護我們的域名或獲得可比較的域名，這可能會損害我們的業務。
季節性
我們的業務有一定的歷史季節性因素。從歷史上看，由於我們工業部門客户的運營週期，我們的第三和第四財季一直比第一和第二財季強勁。我們的分銷部門在我們的第三財季歷來是最強勁的，而服務在我們的第四財季歷來是最強勁的。
財政年度
我們的運營時間為52/53周，截止於3月份的最後一個星期六。在52周的財年中，四個季度中的每個季度都是13周的期間。在53周的財年中，最後一個季度是14周的時間段。2020財年和2019年都是52周。截止到2021年3月27日的2021財年(“2021財年”)也將有52周的時間。
環境問題
我們相信，我們遵守了聯邦、州和地方有關環境保護的規定，繼續遵守不會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生任何實質性影響。
僱員
在2020財年末，我們有772名員工，其中包括50名兼職員工，而在2019財年末，我們有685名員工，其中包括28名兼職員工。
可用的信息
我們向美國證券交易委員會(SEC)提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和其他信息。我們向證券交易委員會提交的文件可在證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。我們還維護着一個網站www.transcat.com。我們在我們網站的投資者關係部分免費提供我們向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會的文件，包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。在我們以電子方式將這些材料提交給SEC或向SEC提供此類信息後，我們將在合理可行的情況下儘快提供這些信息。我們網站上的其他信息不是本報告或我們向SEC提交或提供給SEC的任何其他報告的一部分。任何提出要求的股東都可以免費獲得此類文件的印刷副本。此類要求應向我們公司總部的公司祕書提出，地址為紐約州羅切斯特市有利位置大道35號，郵編：14624。
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第1A項。危險因素
您應仔細考慮以下風險以及本報告中包含的所有其他信息。下面和本報告中其他地方描述的風險和不確定性並不是我們業務面臨的唯一風險和不確定性。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果都可能受到影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到COVID-19大流行的不利影響。新冠肺炎疫情對美國和全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，導致了嚴重的旅行和運輸限制，包括強制關閉和下令“就地避難”，並對金融市場造成了嚴重擾亂。我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響，包括它將如何影響我們的客户、員工和供應鏈。鑑於我們提供的服務和產品的關鍵性質，我們的校準實驗室、配送中心和支持辦公室在大流行期間一直開放。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020年財年第四季度的報告業績產生實質性的不利影響，但我們無法預測它可能對我們的業務、未來的運營業績、財務狀況或現金流產生的最終影響。我們的業務可能在多大程度上受到COVID-19大流行的影響，這在很大程度上將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法準確預測。我們可能會遇到額外的運營成本，因為我們的員工(包括生病、缺勤或政府訂單)、獲得供應、資金和基本支持服務(如運輸和運輸)面臨的挑戰增加。即使在新冠肺炎疫情消退後，我們的業務也可能會因為任何由此導致的經濟衰退或蕭條而受到實質性的不利影響。此外，全球經濟狀況的潛在惡化以及金融市場持續中斷和波動的影響仍不得而知。
新冠肺炎大流行的影響還可能加劇本節討論的其他風險，這些風險中的任何一個都可能對我們產生實質性的不利影響。這種情況正在迅速變化，可能會出現我們目前沒有意識到的額外影響。
新冠肺炎疫情可能會嚴重擾亂我們的員工隊伍和內部運作。如果我們有很大一部分員工因疾病、隔離、政府行動、因應疫情而關閉設施、擔心在履行基本業務職能時失去新冠肺炎，或者由於最近失業保險的變化而無法工作，那麼新冠肺炎疫情可能會極大地擾亂我們的員工隊伍，因為失業人員在短期內可以獲得超過為我們工作所能獲得的福利。作為我們應對大流行的一部分，我們為在客户現場執行基本工作的某些員工制定了危險津貼。雖然我們作為一項基本業務仍然全面運營，但我們不能保證在需要時，特別是在新冠肺炎疫情進展的情況下，我們能夠為我們的運營配備足夠的人員，這可能會給我們現有的人員帶來壓力，增加成本，並對我們的運營產生負面影響。因此，我們的內部運營可能會出現中斷。這場大流行可能會在未來吸引和留住高質量的員工方面帶來額外的挑戰。此外，新冠肺炎因病可能影響我們的董事會成員，導致董事會或董事會會議缺席，增加召開管理我們事務所需的董事會或董事會委員會法定人數的難度。我們無法預測新冠肺炎疫情可能會在多大程度上擾亂我們的勞動力和內部運作。
由於COVID-19大流行可能對我們的業務產生負面影響，我們已經採取了一定的預防措施。為了應對新冠肺炎疫情，我們採取了旨在保護員工、客户和社區的健康和福祉的措施，這可能會對我們的業務產生負面影響。這些措施包括暫時要求所有非必要員工(角色允許的人員)遠程工作、限制除直接上門服務之外的與工作有關的旅行、限制非必要訪客進入我們的網站、增加清潔和消毒設施、工作站和設備的頻率和程度、制定社會距離計劃以及開展專門培訓以確保安全處理客户的關鍵設備。我們員工、客户和社區的健康是首要關注的問題，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為符合我們員工、客户和其他人最佳利益的情況採取進一步行動。此外，我們的管理團隊已經並可能繼續花費大量時間、精力和資源來監控新冠肺炎疫情，並設法管理其對我們業務和員工隊伍的影響。大流行和我們的預防措施可能影響我們業務的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，目前無法預測。
我們競爭的行業競爭激烈，我們可能無法成功競爭。在我們的服務部門中，我們提供校準服務，並在一個高度分散的行業中競爭，該行業由從國際認可和認可的公司到未經認證的獨資企業組成，從而產生了巨大的服務水平和能力。此外，在我們的服務部門中，我們提供合規服務，並在一個由小型本地和地區性服務提供商以及大型跨國公司組成的行業中競爭，這些公司也是原始設備製造商(OEM)。在我們的服務細分市場中，我們的一些較大的競爭對手可能擁有更廣泛的服務能力，可能比我們擁有更高的知名度。我們銷售的一些產品的製造商可能還會為他們的產品提供校準和合規服務。
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在我們的分銷部門中，我們與許多公司競爭，包括幾家主要的製造商和分銷商。我們的大部分產品都有幾個來源，我們的客户往往與幾個分銷商有關係。產品分銷行業的競爭對手也可以獲得特定產品的獨家營銷權，而我們將無法營銷這些產品。製造商還可以加大力度，直接向最終用户銷售，繞過我們這樣的分銷商。分銷商之間的行業整合、產品不可用，無論是由於我們無法獲得產品，還是由於製造商供應中斷(包括新冠肺炎疫情)，或者新競爭對手的出現，也可能會增加競爭，對我們的業務或運營結果產生不利影響。
在我們競爭的每個行業中，我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財政和其他資源，這可能使他們能夠更成功地競爭。未來，我們可能無法成功競爭，競爭壓力可能會降低我們的銷售額。
隨着基於網絡的分銷商的增加，我們分銷部門的競爭正在發生變化。我們可能無法成功競爭。我們在世界各地面臨着激烈和日益激烈的競爭，特別是在我們的分銷部門。競爭正在發生變化，基於網絡的分銷商變得更加普遍，他們的市場份額也在增加。我們的一些競爭對手比我們大得多。競爭格局的變化帶來了新的挑戰，可能會對我們的競爭能力產生不利影響。其他供應商進入或擴展這個市場可能會形成競爭對手，這些競爭對手擁有更大的客户基礎，並擁有更多的財政和其他資源來進行產品營銷和分銷。他們目前的客户基礎和關係，以及他們的關係和與製造商談判的能力，也可能為他們提供競爭優勢。如果我們不能有效地與當前和未來的競爭對手競爭，我們銷售產品的能力可能會受到損害，並可能對我們的分銷部門造成負面影響。任何對我們競爭地位的侵蝕都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
網絡安全事件可能會對我們的業務產生負面影響，因為它會中斷我們的運營、泄露或損壞我們的機密信息和/或損害我們的業務關係，所有這些都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響。我們廣泛依賴信息技術(“IT”)系統(其中一些由第三方提供)來支持我們的業務活動，包括訂單以及用於開展業務或開展業務所需的電子、與業務相關的信息資產的存儲、處理和傳輸。我們存儲和處理的數據可能包括客户付款信息、員工個人信息、機密財務信息和其他類型的敏感業務相關信息。眾多和不斷髮展的網絡安全威脅對我們的IT系統、網絡和服務的安全，以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成了潛在的風險。為了減少新冠肺炎的傳播，我們的一些辦公室人員過渡到遠程工作環境，這可能會加劇我們業務面臨的各種網絡安全風險，包括網絡釣魚和其他社會工程攻擊的風險增加，以及未經授權傳播敏感個人、專有或其他機密信息的風險增加。全球網絡安全威脅的範圍可以從未經協調的個人試圖未經授權訪問我們的IT系統到被稱為高級持續威脅的複雜和有針對性的措施。這些攻擊使用的技術經常變化，在一段時間內可能很難檢測到，我們在預測和實施適當的預防措施方面可能會面臨困難。雖然我們採用綜合措施來預防、檢測、解決和緩解這些威脅(包括訪問控制、數據加密、漏洞評估、管理培訓、持續監控我們的IT網絡和系統以及維護備份和保護系統)，但網絡安全事件可能會導致挪用、破壞，具體取決於其性質和範圍, 關鍵數據或專有信息損壞或不可用，以及業務運營中斷。重大網絡安全事件的潛在後果包括聲譽受損、員工、客户或第三方信息受損、與第三方提起訴訟、監管行動以及網絡安全保護和補救成本增加，這反過來可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，管理IT系統上和公司以其他方式持有的數據安全的法律和法規正在演變，並以新的要求和增加的成本的形式增加了複雜性，試圖保護IT系統和數據並遵守新的網絡安全法規的成本不斷增加。
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如果我們的IT系統遭遇重大中斷或安全漏洞，或者如果我們未能成功實施新系統和軟件，我們的業務可能會受到不利影響。我們的IT系統可能容易因停電、硬件故障、電信故障、用户錯誤、災難或其他不可預見的事件而損壞、中斷或關閉。我們的IT系統也可能會遇到服務中斷、延遲或中斷，或與不時發生的系統集成、軟件升級或系統遷移工作相關的錯誤。此外，由於應對COVID-19大流行的遠程用户數量增加，技術資源可能會緊張。如果我們在IT系統中遇到涉及我們與客户或供應商交互的長期系統中斷，可能會導致銷售和客户流失，並導致大量增加成本，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的收入和實現既定公司目標的能力取決於我們的高級管理層以及我們留住、招聘、培訓和留住高素質員工的能力。我們的成功有賴於我們的高級管理層，以及我們吸引、留住和激勵合格人員，特別是熟練的服務技術人員的能力。高級管理人員競爭激烈，吸引和留住關鍵人才不一定成功。合格的熟練服務技術人員需求量很大，並受到競爭性報價的影響。能否在滿足勞動力需求的同時控制與招聘和培訓新員工相關的成本，取決於失業率和現行工資率等外部因素。我們高級管理團隊的任何成員或關鍵員工的服務流失，以及無法吸引和留住其他合格人員，特別是熟練的服務技術人員，都可能影響我們實現所述公司目標的能力，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們預計我們的季度運營業績將會波動。這種波動可能會導致我們的股票價格下跌。我們服務部門的很大一部分費用，包括設施、設備和人員費用，都是相對固定的。因此，如果收入下降或沒有像我們預期的那樣增長，我們可能無法在任何特定季度相應地減少我們的費用。我們的季度收入和經營業績過去一直在波動，未來可能也會這樣。從歷史上看，由於工業運營週期，我們的第三和第四財季一直比第一和第二財季強勁。行業對我們銷售的產品和提供的服務的需求波動，包括新冠肺炎疫情的結果，可能會導致我們的收入和經營業績波動。如果我們在某些季度的經營業績達不到股市分析師和投資者的預期，我們的股價可能會下跌。
如果我們不能在租賃測試和測量設備市場上進行有效的競爭，我們的經營業績可能會受到不利影響。我們在租賃市場上的競爭基於一系列因素，包括設備可用性、價格、服務和可靠性。我們的一些競爭對手可能會以較低的價格提供類似的設備出租，並可能提供更廣泛的服務或融資選擇。此外，如果市場上可用的租賃設備供應大幅增加，對我們租賃產品的需求和定價可能會受到不利影響，從而降低我們的租金毛利率。此外，由於新冠肺炎疫情的爆發，客户面臨着相互競爭的預算優先事項和更有限的資源，這可能會導致對租賃設備的需求減少，並增加定價壓力。未能充分預測設備的採用和需求可能會導致我們無法滿足客户的租賃設備要求，並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的股票價格可能會波動。股票市場不時會經歷重大的價格和成交量波動，這些波動既與公司的經營業績有關，也與公司的經營業績無關。我們的股票可能會受到市場波動和我們自身業績的影響。除其他因素外，以下因素可能對我們普通股的市場價格產生重大影響：
| ● | COVID-19大流行對資本市場的影響； |
| ● | 我們與我們分銷產品的當前或未來製造商關係的發展； |
| ● | 我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾； |
| ● | 涉及我們或我們行業的訴訟或政府訴訟或公告； |
| ● | 經濟和其他外部因素，如災害或其他危機； |
| ● | 在公開市場上出售我們的普通股或其他證券； |
| ● | 在公開市場或私下協商的交易中回購我們的普通股； |
| ● | 我們經營業績的期間波動；以及 |
| ● | 我們償還債務的能力。 |
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目錄
如果我們不能調整我們的技術以滿足客户的需求和偏好，對我們產品和服務的需求可能會減少。我們未來的成功將取決於我們開發服務和解決方案的能力，這些服務和解決方案能夠與我們服務的市場中的技術變革、不斷髮展的行業標準和不斷變化的客户偏好保持同步。我們不能確定我們是否能夠及時或具有成本效益地成功調整現有技術或開發新技術或服務，或者我們開發的解決方案是否會在市場上取得成功。我們未能跟上我們所服務市場的技術、行業標準和客户偏好的變化，可能會削弱我們留住和吸引客户以及保持我們的競爭地位的能力，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依靠我們的CalTrak®, Application Plus(我們的企業資源計劃系統)等管理信息系統，實現庫存管理、配送、工作流程、會計核算等功能。如果我們的CalTrak®, 如果Application Plus或其他管理信息系統不能充分發揮這些功能，出現運行中斷或安全漏洞，可能會對我們的業務和運營結果造成不利影響。我們業務的高效運營有賴於我們的管理信息系統。我們依靠CalTrak®、Application Plus和其他管理信息系統來有效管理會計和財務功能、客户服務、倉庫管理、訂單錄入、訂單履行、庫存補充、文檔、資產管理和工作流程。我們的管理信息系統容易受到計算機病毒或黑客、自然災害或人為災難、破壞、恐怖襲擊、斷電或其他計算機系統、互聯網、電信或數據網絡故障的破壞或中斷。我們管理信息系統的任何此類中斷都可能擾亂我們的業務，並可能導致收入減少、管理成本增加、庫存過剩和產品短缺，導致我們的業務和運營結果受到影響。此外，我們的管理信息系統容易受到安全漏洞的攻擊。我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施可能無法檢測或阻止此類安全漏洞。安全漏洞可能導致未經授權發佈我們的機密業務或專有信息，未經授權發佈客户、供應商或員工數據和支付信息，違反隱私或其他法律，以及面臨訴訟，任何此類行為都可能損害我們的業務和運營結果。
我們的企業資源規劃系統正在老化，我們可能會在任何新的企業資源規劃系統的實施中遇到問題。我們有一個企業資源規劃系統(“ERP”)來協助收集、存儲、管理和解釋我們業務活動中的數據，以支持未來的增長並整合重要的流程。雖然我們使用的是當前版本的軟件，並且已經簽訂了支持協議，但由於我們的ERP已經過時，我們預計未來某個時候將需要實施新的ERP。企業資源規劃的實施是複雜和耗時的，涉及系統軟件和實施活動的大量支出，以及業務流程的變化。我們的ERP系統對於我們準確維護賬簿和記錄、記錄交易、向我們的管理層提供重要信息以及編制綜合財務報表的能力至關重要。企業資源規劃的實施還需要改變業務和財務流程，以獲得企業資源規劃系統的好處；任何這種轉變都涉及轉換到新的計算機系統所固有的風險，包括信息丟失和對我們正常業務的潛在幹擾。新ERP系統設計和實施過程中的任何中斷、延誤或缺陷都可能對我們處理訂單、提供服務和客户支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務或以其他方式運營業務的能力產生不利影響。此外，如果ERP系統沒有按預期運行，我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響，或者我們可能會延誤對其進行充分評估的能力。
我們可能無法成功整合業務收購。我們在2020財年完成了三筆收購，在2019財年完成了兩筆收購。如果我們不能準確評估和成功整合最近或未來的任何業務收購，我們可能無法實現預期的收益，這可能導致收入下降、意外的運營費用、盈利能力下降和每股賬面價值稀釋。成功的整合涉及許多挑戰，包括：
| ● |
將收購的業務和人員與我們現有的業務整合起來的困難，這可能會因新冠肺炎疫情的影響而加劇； |
| ● |
新產品和服務的開發和營銷困難； |
| ● |
由於評估、談判和整合收購而轉移了管理層的注意力； |
| ● |
我們對被收購公司不可預見的負債的風險敞口；以及 |
| ● |
被收購業務中關鍵員工的流失。 |
此外，收購可能會對現金流和/或經營業績產生不利影響，並稀釋股東利益，原因有很多，包括：
| ● |
計入我們收入的費用，以反映已獲得的無形資產(包括商譽)的減值； |
| ● |
與收購或新業務有關的任何債務的利息成本和償債要求；以及 |
| ● |
任何與收購或新業務風險有關的證券發行，稀釋或減少我們現有股東的權利。 |
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目錄
如果我們的任何或所有收購或未來收購的整合不成功，可能會對我們的經營業績和股價產生實質性的不利影響。
我們未來的業務收購努力可能不會成功，這可能會限制我們的增長或對我們的運營結果產生不利影響，未來任何收購的融資可能會導致股東稀釋和/或增加我們的槓桿率。業務收購是我們增長戰略的重要組成部分。如果我們確定了合適的收購候選者，我們可能無法成功談判條款或為收購融資。如果COVID-19大流行和相關政府措施、經濟衰退或其他全球關注的問題的中斷持續很長一段時間或再次發生，我們追求和完成潛在收購的能力可能會受到實質性的不利影響。此外，為了成功完成有針對性的收購，我們可能會發行額外的股權證券，這些證券可能會稀釋我們的持股人的股權，或者我們可能會招致額外的債務，這可能會增加我們的槓桿率，並增加我們現有信貸安排下的違約風險。如果我們不能成功收購業務，我們的增長和經營業績可能會受到不利影響。
石油和天然氣行業的波動在過去和未來都會對我們的經營業績產生負面影響。我們的部分產品和服務客户羣與石油和天然氣行業直接或間接相關。因此，對我們一些產品的需求取決於石油和天然氣行業的支出水平。全球石油市場最近經歷了大幅波動和價格大幅下跌，原因是除其他外，新冠肺炎疫情導致的需求減少，以及沙特阿拉伯和俄羅斯大幅增加石油產量導致的供應增加。除了對我們的分銷部門產生更重大的影響外，石油和天然氣行業的持續低迷或石油和天然氣價格的持續波動可能會影響客户對我們一些服務的需求(通常不包括我們最大的行業客户部門生命科學)，這可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的服務部門的客户集中在生命科學和其他FDA監管的工業製造行業。我們的許多服務細分客户在製藥和其他FDA監管或工業製造行業運營。我們客户羣的這種集中會影響我們的整體風險狀況，因為我們的很大一部分客户也會受到經濟、政治、監管和其他行業條件變化的類似影響。這些行業條件的突然或不可預見的變化可能會對客户對我們服務的需求產生不利影響，這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
供應商返點計劃的改變可能會對我們的毛利率和運營結果產生不利影響。根據我們向某些供應商購買產品的條款，我們有權根據我們的購買量獲得回扣。這些回扣有效地降低了我們的產品成本。如果供應商對部分或全部這些計劃的條款進行不利更改，這些更改可能會降低我們銷售的產品的毛利率，並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們依賴製造商向我們的分銷部門提供庫存，如果我們的供應商未能向我們提供所需的產品、提高價格或未能及時交付產品，我們的收入和毛利潤可能會受到影響。像我們行業中的其他分銷商一樣，我們偶爾會遇到供應商短缺的情況，無法購買我們想要的數量的產品。如果我們不能與領先的製造商達成並保持令人滿意的分銷安排，如果我們不能維持充足的產品供應，或者如果製造商不定期投資、向我們推出和/或向我們提供新產品供我們分銷，我們的分銷部門的銷售可能會受到很大影響。新冠肺炎疫情擾亂了產品供應，穩定價格水平的產品可能會更難獲得。因此，我們未來可能需要重組或改變一些產品線。我們不能保證特定的產品或產品線將提供給我們，或數量足以滿足客户需求。這對我們的分銷部門業務特別重要，因為我們銷售的產品通常只能從一個來源獲得。對產品准入的任何限制都可能對我們的分銷部門業務產生實質性的不利影響。
總體經濟狀況的不利變化或未來經濟狀況的不確定性，包括當前大流行帶來的經濟不確定性，可能會對我們產生不利影響。我們面臨着總體經濟市場狀況變化帶來的風險，包括新冠肺炎疫情給美國和全球經濟帶來的負面影響。對未來經濟狀況的不確定性可能會對我們當前和潛在的客户造成負面影響，導致他們推遲購買必要的服務或測試和測量儀器。糟糕的經濟狀況可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。
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目錄
美國徵收的關税和其他國家作為迴應徵收的關税，以及迅速變化的貿易關係，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。美國和外國政府貿易政策的變化已經並可能繼續導致對美國的進出口徵收關税。作為迴應，一些外國政府已經提議或實施他們自己對某些產品徵收的關税，增加了我們的商業成本。如果我們不能收回這些成本，我們的利潤率可能會受到負面影響。美國與其他國家之間的貿易關係持續減少，包括最近的COVID-19大流行，以及關税的持續升級，可能會對我們的財務業績和運營結果產生實質性的不利影響。
我們現在和將來的債務可能會影響我們未來的成功。根據我們的信貸協議，截至2020年3月28日，我們欠我們的有擔保債權人(一家商業銀行)3030萬美元，其中包括通過1500萬美元定期貸款借入的1260萬美元，用於為收購提供資金和提供額外的營運資金。我們在2020財年結束後修改了信貸協議，為我們提供了額外的1000萬美元的借款能力。我們未來可能會借入更多資金，以支持我們的增長和營運資金需求。我們必須每季度通過一次財務測試，並遵守擔保融資中慣用的其他公約。雖然我們相信我們會繼續遵守這些公約，但如果我們不遵守這些公約，我們的貸款人可能會要求即時償還欠款。此外，我們依賴於我們產品製造商的信貸來為我們的庫存購買提供資金。如果我們的債務負擔增加到很高的水平，這些製造商可能會限制我們的信用。我們的現金需求將取決於許多因素，包括我們收入的增長率、購買產品的時間和水平、從製造商那裏購買產品的付款條件和信用額度、我們應收賬款的時間和水平以及我們管理業務有利可圖的能力。我們履行現有義務的能力，無論是否根據我們的擔保信貸安排，都將取決於我們未來的經營業績，這些業績可能會受到本報告中描述的當前經濟狀況和財務、業務和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。
我們普通股的交易量相對較低，可能會限制您出售股票的能力。雖然我們的普通股在納斯達克全球市場上市，但從歷史上看，我們的交易量相對較低，每天約為30，000股。如果我們的低交易量在未來繼續下去，我們股票的持有者可能很難以他們想要的方式或價格出售我們普通股的股票。
如果現有大股東大量出售我們普通股的股票，我們的股價可能會下跌。如果我們的現有股東在公開市場上大量出售我們的普通股，或者由於人們認為可能發生這樣的出售，我們普通股的市場價格可能會下降。由於我們普通股的交易量相對較低，大量出售我們普通股可能會大幅壓低我們普通股的價格。
適用於我們的税率可能會改變。税收立法舉措可能會對我們的淨收益和税收負債產生不利影響。我們受美國聯邦、州和地方政府以及外國司法管轄區的税收法律法規的約束。政府可能不時制定多項立法措施，可能會對本港的税務情況造成不良影響。税收法律法規極其複雜，有不同的解釋。2017年減税和就業法案(《税法》)對美國税法進行了廣泛而複雜的修改，包括但不限於將聯邦企業所得税税率從35%降至21%。雖然我們相信我們的税務狀況是健全的，並且符合適用的法律、法規和現有先例，但不能保證我們的税務狀況不會受到相關税務機關的挑戰，也不能保證我們會在任何此類挑戰中獲勝。
商譽或無形資產的任何減值都可能對我們的經營業績產生負面影響。我們的商譽和無形資產每年都要接受減值測試，當事件和情況表明商譽和/或無形資產可能減值時，我們也會進行測試。減值測試產生的超額商譽和/或無限期無形資產價值，必須在確定期間核銷。無形資產(商譽和無限期無形資產除外)一般在此類資產的使用年限內攤銷。此外，我們可能會不時收購或投資某項業務，而該業務需要我們根據所收購的有形和無形資產的購買價格和價值來記錄商譽。吾等隨後可能會在所收購的業務方面遇到不可預見的問題，這可能會對業務的預期回報或無形資產的價值產生不利影響，並引發對該等業務的已記錄商譽和無形資產的可回收性進行評估。由於減值測試或其他無形資產的任何加速攤銷，未來確定的商譽或無形資產的重大沖銷可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大負面影響。
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目錄
我們面臨着與外幣匯率波動相關的風險。我們目前有一部分業務是用外幣，即加元進行交易的。在2020財年和2019財年，我們總收入中以加元計價的不到10%。使用美元以外的貨幣開展業務使我們受到貨幣匯率波動的影響，這可能會對我們報告的經營業績產生負面影響。自從新冠肺炎疫情在北美爆發以來，加元兑美元走弱。美元相對於加元的價值波動會影響我們的收入、收入成本和營業利潤率，並導致外幣交易損益。在2020財年和2019年期間，美元兑1加元的匯率分別為1.30至1.45和1.27至1.36。
我們不斷利用短期外匯遠期合約來降低我們的收益因貨幣匯率變化而受到不利影響的風險。然而，這一策略並不能消除我們的風險敞口。如果加元大幅或持續低迷，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
會計準則、法律要求和納斯達克全球市場上市標準的變化，或我們遵守任何現有要求或標準的能力，都可能對我們的經營業績產生不利影響。過去幾年實施了與上市公司財務報告、公司治理和道德、納斯達克全球市場上市標準和會計行業監督有關的廣泛改革，並在繼續發展。遵守這些改革產生的規則、法規和標準增加了我們的會計和法律成本，需要大量的管理時間和注意力。如果實施了額外的規則、法規或標準，或者我們必須遵守的任何現有規則、法規或標準進行了額外的重大修改，我們可能會被迫花費大量的財務和管理資源來確保我們繼續遵守，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，儘管我們相信我們完全遵守所有這些現有的規則、法規和標準，但如果我們不能或不能遵守目前或未來可能存在的任何這些規則、法規和標準，我們的經營業績可能會受到不利影響，我們普通股的市場價格可能會下跌。
我們無法充分執行和保護我們的知識產權，或對侵權主張進行辯護，這可能會阻止或限制我們的競爭能力。
我們依靠知識產權來保持競爭優勢。我們無法防範未經授權使用這些資產，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。為了保護我們的知識產權或就侵權索賠進行抗辯，訴訟可能是必要的。這起訴訟可能會導致鉅額費用，並將我們管理層的注意力從運營上轉移開。
颶風、其他不利天氣事件、全國性或地區性災難或自然災害可能會對我們服務的當地經濟造成負面影響，或擾亂我們的運營，這可能會對我們的業務或運營結果產生不利影響。。我們的市場區域包括美國的墨西哥灣沿岸和大西洋中部地區，以及易受颶風影響的波多黎各。這樣的天氣事件可能會擾亂我們的運營，導致我們的財產受損，並對我們所在的當地經濟產生負面影響。未來的颶風可能會損壞我們的某些設施和位於這些設施的設備，或在這些地區與客户租用的設備。即使我們的財產沒有受到此類事件的直接損害，我們客户的運營也可能會中斷，我們的供應鏈也會受到影響。此外，氣候變化可能導致颶風或其他不利天氣事件的強度增加或發生，包括嚴重的冬季風暴。如果未來發生這些事件，以及地區性或全國性災難或自然災害，其影響可能會對我們的業務或運營結果產生不利影響。
第1B項。未解決的員工意見
一個也沒有。
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目錄
項目2.屬性
下表顯示了我們截至2020年3月28日的租賃和自有物業：
| 近似值 | ||||
| 財產 | 定位 | 平方英尺 | ||
| 公司總部、校準服務中心和配送中心 | 紐約州羅切斯特 | 48,500 | ||
| 校準服務中心 | 加州洛杉磯 | 12,000 | ||
| 校準服務中心 | 馬薩諸塞州波士頓 | 4,000 | ||
| 校準服務中心 | 多倫多 | 14,200 | ||
| 校準服務中心 | 北卡羅來納州夏洛特 | 4,900 | ||
| 校準服務中心 | 賓夕法尼亞州費城 | 10,800 | ||
| 校準服務中心 | 俄亥俄州代頓 | 10,500 | ||
| 校準服務中心 | 丹佛，CO | 19,400 | ||
| 校準服務中心(1) | 德克薩斯州休斯頓 | 10,300 | ||
| 租賃和二手設備集散中心 | 加州洛杉磯 | 6,200 | ||
| 加拿大運營校準服務中心和總部 | 蒙特利爾，QC | 27,500 | ||
| 校準服務中心 | 渥太華，安大略省 | 4,000 | ||
| 校準服務中心 | 菲尼克斯，AZ | 4,200 | ||
| 校準服務中心 | 波特蘭，或 | 7,000 | ||
| 校準服務中心 | 美國賓夕法尼亞州聖胡安 | 1,600 | ||
| 校準服務中心 | 密蘇裏州聖路易斯 | 5,600 | ||
| 校準服務中心 | 弗吉尼亞州切薩皮克 | 4,600 | ||
| 校準服務中心 | 馬薩諸塞州霍普金頓 | 6,100 | ||
| 銷售處 | 加利福尼亞州歐文 | 1,800 | ||
| United Scale&Engineering： | ||||
| 校準服務中心 | 威斯康星州格林灣 | 3,300 | ||
| 校準服務中心和倉庫 | 威斯康星州麥迪遜 | 6,000 | ||
| 校準服務中心和倉庫 | 威斯康星州密爾沃基 | 16,000 | ||
| 校準服務中心 | 英國“金融時報”韋恩，進來 | 3,600 | ||
| 校準服務中心 | 加利福尼亞州聖地亞哥 | 5,500 | ||
| SPECTRUM技術公司(“sti”)： | ||||
| 校準服務中心和倉庫 | 賓夕法尼亞州帕西諾斯 | 14,500 | ||
| STI衞星服務處 | 加利福尼亞州貝克爾斯菲爾德 | 1,200 | ||
| STI衞星服務處 | 多倫多 | 900 | ||
| STI衞星服務處 | 伯明翰，AL | 500 | ||
| STI衞星服務處 | 佛羅裏達州梅爾羅斯 | 200 | ||
| STI衞星服務處 | MT.北卡羅來納州艾利斯市 | 200 | ||
| STI衞星服務處 | 威斯康星州曲棍球 | 300 | ||
| STI衞星服務處 | 奧馬哈東北 | 800 | ||
| 移動服務組和辦公室 | 賓夕法尼亞州匹茲堡 | 6,300 |
| (1) | 該公司已經在德克薩斯州休斯敦簽訂了一項新的更換地點的租約，該地點約有22,300平方英尺。該公司預計在2021財年採取行動。 |
我們相信，我們的物業狀況良好，維護良好，總體上適合和足夠以目前的形式開展我們的業務。
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項目3.法律程序
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球市場交易，代碼為“TRNS”。截至2020年6月3日，我們大約有453名登記在冊的股東。
分紅
我們的信貸協議經修訂後，將我們在任何財政年度支付現金股息的能力限制在300萬美元。我們自成立以來沒有宣佈任何現金股息，目前也沒有在可預見的未來支付任何股息的計劃。
項目6.選定的財務數據
下表提供了2020財年和前四個財年的精選財務數據(單位為千，每股數據除外)。我們的運營時間為52/53周，截止到3月份的最後一個星期六。我們2018財年由53周組成，2020、2019年、2017和2016財年各為52周。對前幾個財政年度的財務信息進行了某些重新分類，以符合本財政年度的列報方式。
| 截至的財政年度 | |||||||||||||||
| 3月28日 | 3月30日 | 三月三十一號， | 3月25日 | 三月二十六日 | |||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||
| 損益表數據： | |||||||||||||||
| 總收入 | $ | 173,099 | $ | 160,898 | $ | 155,141 | $ | 143,898 | $ | 122,166 | |||||
| 總收入成本 | 130,621 | 121,555 | 117,700 | 108,928 | 93,047 | ||||||||||
| 毛利 | 42,478 | 39,343 | 37,441 | 34,970 | 29,119 | ||||||||||
| 營業費用 | 31,628 | 29,114 | 28,415 | 27,036 | 22,817 | ||||||||||
| 營業收入 | 10,850 | 10,229 | 9,026 | 7,934 | 6,302 | ||||||||||
| 利息和其他費用，淨額 | 1,120 | 994 | 1,078 | 770 | 295 | ||||||||||
| 所得税前收入 | 9,730 | 9,235 | 7,948 | 7,164 | 6,007 | ||||||||||
| 所得税撥備 | 1,663 | 2,090 | 2,026 | 2,642 | 1,883 | ||||||||||
| 淨收入 | $ | 8,067 | $ | 7,145 | $ | 5,922 | $ | 4,522 | $ | 4,124 | |||||
| 共享數據： | |||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ | 1.10 | $ | 0.99 | $ | 0.83 | $ | 0.65 | $ | 0.60 | |||||
| 基本平均未償還股份 | 7,331 | 7,196 | 7,124 | 6,994 | 6,887 | ||||||||||
| 稀釋後每股收益 | $ | 1.08 | $ | 0.95 | $ | 0.81 | $ | 0.64 | $ | 0.58 | |||||
| 稀釋後的未償還普通股 | 7,487 | 7,515 | 7,303 | 7,111 | 7,121 | ||||||||||
| 每股收盤價 | $ | 25.36 | $ | 22.98 | $ | 15.65 | $ | 12.52 | $ | 10.14 | |||||
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目錄
| 截至或截至的財政年度 | |||||||||||||||
| 3月28日 | 3月30日 | 三月三十一號， | 3月25日 | 三月二十六日 | |||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||
| 資產負債表和營運資金數據： | |||||||||||||||
| 庫存，淨額 | $ | 14,180 | $ | 14,304 | $ | 12,651 | $ | 10,278 | $ | 6,520 | |||||
| 財產和設備，淨值 | 20,833 | 19,653 | 17,091 | 15,568 | 12,313 | ||||||||||
| 商譽和無形資產淨額 | 49,517 | 39,778 | 38,245 | 40,039 | 37,323 | ||||||||||
| 總資產 | 128,122 | 105,230 | 96,822 | 92,097 | 76,707 | ||||||||||
| 折舊及攤銷 | 6,659 | 6,361 | 5,991 | 6,184 | 3,946 | ||||||||||
| 資本支出 | 6,579 | 6,998 | 5,882 | 5,250 | 4,101 | ||||||||||
| 債款 | 30,344 | 21,002 | 22,850 | 27,312 | 19,073 | ||||||||||
| 股東權益 | 67,087 | 59,630 | 51,348 | 43,401 | 38,911 | ||||||||||
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
操作概述。我們是公認的校準、維修、檢驗和實驗室儀器服務的領先提供商，也是專業級手持測試、測量和控制儀器的增值分銷商。
我們通過兩個可報告的業務部門(服務和分銷)運營我們的業務，這兩個部門向相同的客户羣提供全面的服務和產品。
我們在服務領域的優勢基於我們廣泛的專業領域，我們對質量體系的投資，以及我們在高度監管的目標市場領域為客户提供認可校準的能力。我們的服務範圍從單個設備的校準和維修到管理客户的整個校準計劃。我們相信，我們的服務部門提供了一個長期增長的機會，並有潛力通過定期校準週期和重複的實驗室儀器服務需求從現有客户那裏獲得持續的收入。
我們的服務部門在過去幾年中表現出持續的收入增長，在2020財年結束時實現了連續第44個季度的同比增長。這一細分市場在這44個季度中既受益於有機增長，也受益於收購。我們進行的業務收購主要集中在擴展我們的服務能力，擴大我們的地理覆蓋範圍，並利用我們的校準服務中心和其他基礎設施來創建運營協同效應。與2019財年相比，我們2020財年的總服務收入增長了10.7%。服務部門的毛利率增加了40個基點。服務毛利和毛利率受到各種計劃帶來的生產力提高的積極影響，這些計劃包括更強大的數據分析以及改進的入職、培訓和留住我們的服務技術人員。在2020財年，我們投資了一個軟件解決方案，用於校準過程和數據表生成的自動化。這項投資預計將進一步提高我們的運營效率，並使我們能夠建立一個商業化的平臺，能夠促進不同學科的校準自動化。我們正處於早期測試階段，推出了第一組有限的校準規程。之後，我們計劃為更多的學科開發自動化機會。
在我們的分銷部門，我們銷售和出租專業級手持測試和測量儀器。由於我們專門生產專業級手持式測試和測量儀器，而不是種類繁多的工業產品，因此我們的銷售和客户服務人員可以為我們的客户提供增值技術幫助，幫助他們確定哪種產品最能滿足其特定的應用需求。我們在採購和銷售二手設備方面擁有專業知識，進一步增強了我們為客户增值的能力。我們還擁有更高端的電子測試和測量設備租賃業務，這是對我們有機增長的測試和測量設備租賃業務的補充。通過我們的網站和銷售團隊，客户可以訂購測試和測量儀器，並可以選擇讓我們的校準服務中心在發貨前和定期購買後對其購買的儀器進行校準和認證。裝運前校準和認證允許我們的客户在收到新購買的儀器後立即投入使用。
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目錄
我們分銷部門的銷售通常不是消耗品，而是作為更換、升級或擴大製造或研發設施而購買的儀器。因此，這一細分市場可能會受到經濟環境變化的嚴重影響。隨着客户增加或減少資本和可自由支配支出，我們的分銷銷售通常會受到直接影響。在2020財年，分銷銷售額增長了4.2%。這些業績是由所有渠道的需求和收入增加推動的，特別是在替代能源部門、二手設備和租賃收入。在2019年財年，分銷銷售額下降反映了對非核心、低利潤率經銷商的銷售額下降，以及對加拿大的銷售額下降。這被利潤率較高的租金收入增加所抵消。總體而言，2020財年分銷部門的毛利率下降了20個基點。毛利率的下降是由所售產品的定價和組合推動的。這一細分市場內實施的計劃包括增加新的需求供應商和產品線，擴大我們提供的SKU數量(帶和不帶裝運前校準)，以及提供設備租賃和二手設備選項。管理層相信，這一多元化戰略將減輕任何特定行業或部門對這一細分市場整體表現的影響，並有助於我們在未來進一步與競爭對手區分開來。
財務概述。在評估我們2020財年的業績時，投資者應該考慮到我們的運營時間是52/53周，截至3月份的最後一個星期六。在52周的財年中，四個季度中的每個季度都是13周的期間。在53周的財年中，最後一個季度是14周的時間段。2020財年和2019年都是52周。
2020財年總收入為1.731億美元。這比2019財年1.609億美元的總收入增加了1220萬美元，增長了7.6%。這一同比增長包括有機收入增長和與收購相關的收入增長。
2020財年服務收入為9300萬美元，增長10.7%。服務收入現在佔我們總收入的53.7%。在我們2020財年的服務收入中，83.5%來自我們的校準服務中心，14.9%來自分包的第三方供應商，而在2019財年，這一比例分別為83.6%和14.9%。我們每期服務收入的其餘部分來自運費。
2020財年分銷銷售額增長4.2%，達到8010萬美元。分銷銷售額佔我們總收入的46.3%。2020財年，面向國內客户的銷售額佔分銷總銷售額的92.1%，面向加拿大客户的銷售額佔6.3%，面向其他國際市場客户的銷售額佔1.6%。
2020財年毛利潤總額為4250萬美元，而2019財年為3930萬美元，增長310萬美元或8.0%。總毛利率為24.5%，與2019財年的毛利率一致。2020財年服務毛利率為25.3%，2019財年為24.9%。2020財年分銷毛利率為23.7%，而2019財年為23.9%。
2020財年運營費用為3,160萬美元，佔總收入的18.3%，而2019財年為2,910萬美元，佔總收入的18.1%。2020財年營業收入為1,090萬美元，佔總收入的6.3%，而2019財年為1,020萬美元，佔總收入的6.4%。
2020財年淨收入為810萬美元，而2019財年為710萬美元，增長了100萬美元。2020財年稀釋後每股收益為1.08美元，而2019財年為0.95美元，稀釋後每股收益提高了0.13美元。
COVID-19撞擊。2020年3月，世界衞生組織宣佈COVID-19疫情為全球大流行，疫情繼續在美國全境蔓延。到目前為止，新冠肺炎大流行對我們2020年財年的運營和財務業績產生了負面影響，由於其嚴重性和持續時間的不確定性，目前無法合理估計大流行的全部財務影響。我們已採取措施幫助減輕目前的影響，以及新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的最終影響的持續不確定性。
| ● | 目前，我們的實驗室、配送中心和支持設施網絡仍在全面運行。我們預計分銷供應鏈在短期內不會中斷，並正在與合作伙伴合作，將任何潛在的延誤降至最低。 |
| ● | 我們已經建立了一個跨職能的COVID-19特別工作組，定期開會，以標準化42個校準服務中心和基於客户的實驗室的連續性計劃和日常做法，以及我們的分銷/租賃業務，以應對圍繞這場全球流行病的快速變化的問題。採取的行動包括：
堅持疾病預防控制中心和世界衞生組織的指導和建議，減少新冠肺炎的傳播； 在整個組織內製定了流行病協議，以確保為客户提供持續服務並降低風險；
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目錄
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暫停所有與工作相關的出差，但對客户的直接上門服務除外。在為客户執行必要的上門服務時，我們遵循推薦的協議，包括自我評估和旅行公開，並向客户提出同樣的要求；
角色允許在家遠程工作的必要人員，以遵守全球衞生官員發佈的社會疏遠建議；
使可變成本與需求保持一致，凍結招聘和工資(技術人員除外)，並嚴格控制可自由支配的支出；
降低CEO工資和董事會現金預聘費20%，並將其他高管團隊成員的工資降低10%；
利用政府工作計劃以及税收延期和延期；以及
修訂我們的循環信貸安排，以提供1,000萬元的額外借款能力和財務契約修訂。
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關鍵會計政策和估算
估計的使用。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的綜合財務報表時，我們要求我們做出影響報告資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。重大估計和假設用於(但不限於)可疑賬户和回報撥備、庫存儲備、基於業績的限制性股票單位的估計業績水平、股票期權的公允價值、固定資產的折舊壽命、主要目錄和無形資產的估計壽命，以及在業務收購中收購的資產和承擔的負債的估值。未來的事件及其影響不能確切地預測；因此，我們的會計估計需要進行判斷。編制綜合財務報表時使用的會計估計將隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及我們經營環境的變化而變化。我們的估計是在持續的基礎上評估的，並根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設得出。實際結果可能與這些估計不同。該等估計方法的改變及改進已反映在作出改變期間的經營業績報告中，如有重大改變，其影響亦會在綜合財務報表附註中披露。
我們的合併財務報表中的以下項目需要重大估計或判斷：
應收賬款。應收賬款是指客户在正常經營過程中應收的金額。這些金額在綜合資產負債表中扣除壞賬準備和回報後計入。壞賬準備是根據應收賬款的預期可收回性來計提的。我們對應收賬款賬齡應用特定的公式，該公式可能會在特定的帳户基礎上進行調整，該公式可能不會適當地為虧損風險預留。在所有收回應收賬款的嘗試都失敗後，應收賬款將從壞賬準備中註銷。回報準備金是根據在特定時間範圍內應用於收入的歷史回報率來計算的。收益準備金將因收入水平和/或歷史收益率的變化而增加或減少。管理層認為，撥備是適當的，以彌補在當前情況下的預期損失。然而，經濟狀況的意外變化或惡化可能會實質性地改變這些預期。
庫存。存貨由為轉售而購買的產品組成，以成本或可變現淨值中較低者計價。成本是用存貨計價的平均成本法確定的。通過將基於歷史經驗和當前需求的特定損失係數應用於我們的特定庫存類別，庫存通過對不能以成本或高於成本銷售的項目的儲備來減少。如果經濟狀況發生變化，庫存將面臨過時的風險。相關的經濟條件包括消費者需求的變化、客户偏好或競爭加劇。我們認為這些風險在很大程度上得到了緩解，因為我們的庫存通常每年都會週轉幾次。我們每季度評估一次儲備的充分性。
商業收購。我們採用的是企業收購會計中的收購方法。根據收購方法，收購的相關有形和無形資產及承擔的負債均根據收購日各自的分配公允價值入賬。我們使用估值層次來確定所使用的公允價值。從歷史上看，我們在一定程度上依賴於使用第三方估值專家的報告來幫助估計公允價值。收購價格分配在測算期內可能會進行修訂，但不超過自收購之日起一年。收購業務的行政成本可能包括但不限於會計、法律和估值服務的費用，並在我們的綜合收益表中記錄為已發生的費用。
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目錄
商譽和無形資產。商譽是指收購價格超過分配給被收購企業基礎淨資產的價值，不攤銷。截至2020年3月28日，我們有4150萬美元的記錄商譽。
無形資產，即客户基礎和不競爭的契約，代表購買價格對被收購企業的可識別無形資產的分配。這些無形資產在其估計使用年限內攤銷，並在有指標時進行減值審查。我們使用公平市場價值計量要求估計我們報告單位的公允價值。
我們每年在每個會計年度的第四季度測試商譽減值，如果條件表明可能存在此類減值，我們會立即測試商譽減值。我們可以選擇進行定性評估，以確定某一部門的公允價值是否更有可能降至低於其賬面價值。這項評估考慮了各種金融、宏觀經濟、行業和細分市場特定的定性因素。
當業務環境中的事件或變化表明無形資產的賬面價值可能無法完全收回時，對無形資產進行減值評估。根據我們的審查結果，我們已確定截至2020年3月28日和2019年3月30日的每個財年均未顯示減值。
所得税。我們記錄遞延所得税是因為財務報告和税務報告之間的時間差異造成的影響。這些差異主要涉及應計費用、壞賬準備金、庫存準備金、經營租賃、商譽和無形資產、折舊和攤銷以及基於股票的補償。我們的遞延所得税、應計所得税和所得税撥備的基礎是收入、法定税率、我們公司的法律結構、對税法的解釋以及我們運營的各個司法管轄區提供的税務籌劃機會。我們在美國聯邦司法管轄區、各州和加拿大提交所得税申報單。我們定期接受聯邦、州和外國税務當局的審計，但可能需要幾年時間才能審計並最終解決不確定的税收狀況，我們對此有未確認的税收優惠。這些審計不時會導致額外税款的評估。我們為這類評估保留了儲備。
我們對不確定的税收頭寸的確認和取消確認應用了一個更有可能的門檻。因此，我們確認在結算時最終實現可能性大於50%的税收優惠金額。與預期最終解決不確定税收狀況相關的判斷和估計的未來變化將影響此類變化所在季度的收入。雖然通常很難預測任何特定不確定税收狀況的最終結果或解決時間，但我們相信，我們未確認的税收優惠反映了最可能的結果。
基於股票的薪酬。我們根據授予日獎勵的公平市場價值來衡量為交換授予的所有股權獎勵(包括股票期權和限制性股票單位)而獲得的服務成本。我們以直線方式確認每項獎勵剩餘服務期的未攤銷授予日期公允價值，從而記錄與未歸屬股權獎勵相關的補償成本。根據2016-09年度會計準則更新(“ASU”)，以股份為基礎的獎勵活動的超額税收優惠作為所得税撥備的一個組成部分反映在綜合收益表中。超額税收優惠是指因行使獎勵而扣除的税額超過可歸因於此類獎勵的基於股票的薪酬成本的遞延税項資產的已實現收益。我們沒有將任何基於股票的薪酬成本資本化為資產的一部分。我們根據歷史經驗估算罰沒率。
我們授予基於時間和基於業績的限制性股票單位，作為高管和關鍵員工薪酬的一個組成部分。這些限制性股票單位要麼是時間歸屬的，要麼是從授予之日起的第三個會計年度之後歸屬的，其中一些授予受到合格時期內累計稀釋每股收益增長目標的約束。最終確認的這些限制性股票單位的補償成本將等於該單位授予日期的公平市場價值，這與業績條件的實際結果一致。在臨時基礎上，我們根據績效條件的預期實現水平記錄補償成本。
股票期權可以立即授予，也可以按直線原則在最長五年的時間內授予，自授予之日起五年或十年到期。與期權相關的費用在整個獎勵的必要服務期內以直線方式確認。
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有關我們基於股票的薪酬的進一步披露，請參閲我們的合併財務報表附註6。
退休後健康護理計劃。本公司設有固定利益退休後健康護理計劃，為合資格的退休公司職員及其合資格配偶提供長期護理保險福利、醫療及牙科保險福利及醫療保費報銷福利。
出於會計目的，退休後固定收益醫療保健計劃需要假設來估計預計和累積的福利義務，包括以下變量：貼現率；某些與員工相關的因素，如退休年齡和死亡率；以及醫療保健成本趨勢率。這些假設和其他假設會影響為基礎計劃確認的年度費用和債務。我們的假設反映了我們的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。
假設醫療成本趨勢率增加1個百分點，將使退休後累積福利義務和退休後每年定期淨福利成本增加10萬美元。醫療費用趨勢每下降一個百分點，累積的退休後福利債務和每年的退休後定期淨福利成本將減少10萬美元。
最近發佈的會計公告。在正常業務過程中，管理層評估財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的所有新會計聲明，以確定它們可能對我們的綜合財務報表產生的潛在影響。關於新發布的會計聲明的討論，見本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註1下的“最近發佈的會計聲明”。
行動結果
下表列出了2020財年和2019年合併損益表的組成部分。
| 2020財年 | 2019財年 | |||||
| 佔總收入的百分比： | ||||||
| 服務收入 | 53.7 | % | 52.2 | % | ||
| 分銷銷售 | 46.3 | % | 47.8 | % | ||
| 總收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
| 毛利百分比： | ||||||
| 服務業毛利 | 25.3 | % | 24.9 | % | ||
| 分銷毛利 | 23.7 | % | 23.9 | % | ||
| 毛利總額 | 24.5 | % | 24.5 | % | ||
| 銷售、市場營銷和倉儲費用 | 10.4 | % | 10.5 | % | ||
| 一般及行政費用 | 7.9 | % | 7.6 | % | ||
| 總運營費用 | 18.3 | % | 18.1 | % | ||
| 營業收入 | 6.3 | % | 6.4 | % | ||
| 利息和其他費用，淨額 | 0.7 | % | 0.7 | % | ||
| 所得税撥備前收入 | 5.6 | % | 5.7 | % | ||
| 所得税撥備 | 0.9 | % | 1.3 | % | ||
| 淨收入 | 4.7 | % | 4.4 | % | ||
截至2020年3月28日的財年與截至2019年3月30日的財年(以千美元為單位)：
收入：
| 截至的財政年度 | ||||||||||||
| 3月28日 2020 |
3月30日 2019 |
變化 | ||||||||||
| $ | % | |||||||||||
| 收入： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 93,003 | $ | 84,041 | $ | 8,962 | 10.7 | % | ||||
| 分佈 | 80,096 | 76,857 | 3,239 | 4.2 | % | |||||||
| 總計 | $ | 173,099 | $ | 160,898 | $ | 12,201 | 7.6 | % | ||||
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2020財年總收入為1.731億美元，而2019財年為1.609億美元，增長1220萬美元或7.6%。
服務收入在2020財年和2019年分別佔我們總收入的53.7%和52.2%，從2019財年到2020財年增加了900萬美元，增幅為10.7%。這一同比增長包括有機收入增長和與收購相關的收入增長。2020財年，服務部門的有機增長率為8.4%。更高的收入是來自監管嚴格的生命科學市場的新業務的結果，包括來自客户實驗室的更高收入，以及航空航天和國防等其他受監管行業的增長。2020財年收入包括2020年2月下旬收購的TTE收入。
我們2020財年和2019年服務收入與上一財年季度相比的增長情況如下：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||||||||
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||
| 服務收入增長 | 2.9 | % | 7.8 | % | 18.1 | % | 15.9 | % | 10.8 | % | 9.2 | % | 9.1 | % | 4.6 | % | |||||||||
在任何一年內，在我們增加新客户的同時，我們也有前一年的客户，由於各種因素，他們的服務訂單可能不會重複。這些因素包括定期校準和其他服務的時間差異、客户資本支出和客户外包決策。由於每個季度服務細分訂單的時間可能會有所不同，因此我們認為過去12個月的趨勢可以更好地表明該細分市場的進展情況。2020財年和2019財年的增長既反映了有機增長，也反映了收購。2020財年第四季度服務部門收入的增長包括收購TTE的收入。2019年第三季度往績12個月的服務部門收入增長包括天使在2019財年的收購。
下表顯示了2020財年和2019年每個季度的往績12個月服務部門收入，以及與上一財年相比的往績12個月收入增長：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 往績十二個月： | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服務收入 | $93,003 | $92,309 | $90,714 | $87,114 | $84,041 | $81,674 | $79,951 | $78,288 | |||||||||||||||||||||||||
| 服務收入增長 | 10.7% | 13.0% | 13.5% | 11.3% | 8.5% | 8.9% | 8.5% | 8.1% | |||||||||||||||||||||||||
我們的戰略一直是將我們的投資重點放在核心的電氣、温度、壓力、物理/維度和射頻/微波校準學科上。我們預計將把大約13%至15%的服務收入分包給第三方供應商，用於校準超出我們選擇的能力範圍。我們不斷評估我們的外包需求，並根據需要進行資本投資，以增加更多內部功能並減少對第三方供應商的需求。通過業務收購擴大能力是我們尋求減少外包需求的另一種方式。下表顯示了2020財年和2019財年每個季度我們服務收入的來源以及從每個來源獲得的服務收入的百分比：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||||||||
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||
| 內部 | 84.9 | % | 82.9 | % | 82.9 | % | 83.3 | % | 82.7 | % | 83.3 | % | 84.0 | % | 84.4 | % | |||||||||
| 外包 | 13.5 | % | 15.6 | % | 15.6 | % | 15.1 | % | 15.8 | % | 15.1 | % | 14.4 | % | 14.0 | % | |||||||||
| 付給客户的運費賬單 | 1.6 | % | 1.5 | % | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | |||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||
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在2020財年和2019財年，我們的分銷銷售額分別佔我們總收入的46.3%和47.8%。與2019財年相比，分銷銷售額增加了320萬美元，增幅為4.2%。銷售額的增長是由所有渠道的需求和收入增加推動的，特別是在替代能源部門、二手設備和租賃銷售方面。2020財年與2019財年相比有所增加，2019財年與2018財年相比有所變化，這既反映了有機收入，也反映了收購收入。我們2020財年和2019財年與上一財年季度相比的分銷銷售額(下降)增長情況如下：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||||||||
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||
| 分銷銷售(下降)增長 | 2.9 | % | 3.5 | % | (3.8 | %) | 15.4 | % | (1.6 | %) | (6.2 | %) | 7.3 | % | (2.6 | %) | |||||||||
分銷銷售訂單包括我們在庫存中常規庫存的儀器訂單、定製產品以及我們沒有庫存的其他不太頻繁訂購的產品。待定產品發貨主要是延交訂單，但也包括要求在發貨前在我們的服務中心進行校準的產品、客户要求完整發貨或在未來日期發貨的訂單，以及在發貨前等待最終信用或管理審查的其他訂單。與2019年末相比，我們2020財年末的待定產品總出貨量增加了50萬美元，增幅為12.5%。2020財年末的缺貨訂單為290萬美元，與2019財年末的缺貨訂單一致。待定產品出貨量的同比增長以及與積壓訂單的一致性可以歸因於各自季度銷售活動的時機。下表顯示了2020財年和2019年每個季度末缺貨的待定產品出貨量佔總出貨量的百分比，以及我們待定產品出貨量佔總待定產品出貨量的歷史趨勢：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 待定產品發貨總數 | $ | 4,330 | $ | 3,743 | $ | 4,205 | $ | 4,115 | $ | 3,850 | $ | 3,658 | $ | 3,734 | $ | 3,486 | |||||||||||||||||
| 延交訂單的待定產品發貨的百分比 | 66.5 | % | 77.6 | % | 71.7 | % | 77.2 | % | 74.8 | % | 71.6 | % | 66.7 | % | 70.2 | % | |||||||||||||||||
毛利：
| 截至的財政年度 | ||||||||||||
| 3月28日 | 3月30日 | 變化 | ||||||||||
| 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||
| 毛利： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 23,486 | $ | 20,945 | $ | 2,541 | 12.1 | % | ||||
| 分佈 | 18,992 | 18,398 | 594 | 3.2 | % | |||||||
| 總計 | $ | 42,478 | $ | 39,343 | $ | 3,135 | 8.0 | % | ||||
2020財年毛利潤總額為4250萬美元，而2019財年為3930萬美元，增長310萬美元或8.0%。作為總收入的百分比，2020財年和2019年的總毛利率都為24.5%。
從2019財年到2020財年，服務毛利潤增加了250萬美元，增幅為12.1%。我們的年度和季度服務部門毛利率是幾個因素的函數。我們的有機服務收入增長通過利用這一細分市場的某些固定成本提供了一些增量毛利增長。向客户提供的服務組合也可能影響任何給定時期的毛利率。從2019財年到2020財年，年度服務毛利率增長了40個基點。2020財年的這一毛利率受到我們各種技術和生產力計劃的積極影響，以及前幾年啟動的基於客户的實驗室合同利潤率的提高。下表顯示了我們的服務毛利佔服務收入百分比的季度歷史趨勢：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||||||||
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||
| 服務毛利 | 28.9 | % | 22.0 | % | 25.6 | % | 24.0 | % | 27.7 | % | 21.9 | % | 24.2 | % | 25.5 | % | |||||||||
我們的分銷毛利包括淨銷售額減去存貨銷售的直接成本和設備租賃收入的直接成本，主要是我們租賃設備池中固定資產的折舊費用，以及我們從供應商那裏獲得的回扣和合作廣告收入、向客户開出的運費、運費和直接運輸成本的影響。一般來説，我們的分銷毛利可能會根據銷售的產品組合、價格折扣、定期提供的供應商回扣和供應商的合作廣告計劃的時間而有所不同。
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下表反映了我們的分銷毛利佔分銷銷售額百分比的季度歷史趨勢：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||||||||
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||
| 分銷毛利 | 23.2 | % | 24.0 | % | 24.3 | % | 23.4 | % | 23.9 | % | 24.8 | % | 22.8 | % | 24.2 | % | |||||||||
與2019年相比，2020財年年度分銷部門毛利率下降了20個基點。毛利率的下降是由所售產品的定價和組合推動的。
運營費用：
| 截至的財政年度 | ||||||||||||
| 3月28日 | 3月30日 | 變化 | ||||||||||
| 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||
| 銷售、市場營銷和倉庫 | $ | 17,985 | $ | 16,956 | $ | 1 ,029 | 6.1 | % | ||||
| 一般事務和行政事務 | 13,643 | $ | 12,158 | 1,485 | 12.2 | % | ||||||
| 總計 | $ | 31,628 | $ | 29,114 | $ | 2,514 | 8.6 | % | ||||
2020財年總運營費用為3160萬美元，而2019財年為2910萬美元。這意味着從2019財年到2020財年增加了250萬美元，增幅為8.6%。作為總收入的百分比，運營費用從2019財年的18.1%增加到2020財年的18.3%，增幅為20個基點。銷售、營銷和倉庫費用的增加是由於佣金和獎勵，這是為了支持我們的收入增長而增加的銷售活動的結果。一般和行政費用的同比增長主要是由於我們在技術和流程基礎設施改善以及卓越運營計劃方面的持續投資。
所得税撥備：
| 截至的財政年度 | |||||||||||||
| 3月28日 | 3月30日 | 變化 | |||||||||||
| 2020 | 2019 | $ | % | ||||||||||
| 所得税撥備 | $ | 1,663 | $ | 2,090 | $ | (427 | ) | (20.4 | %) | ||||
我們2020財年和2019年的有效税率分別為17.1%和22.6%。税率的降低是由於基於股份的薪酬活動增加了離散税收利益。我們的所得税撥備受到離散項目的影響，這些項目可能在任何給定的時期發生，但每年都不一致。2020財年和2019年與基於股票的薪酬活動相關的離散福利分別為90萬美元和10萬美元。我們繼續按季評估我們的税項撥備，並根據預期未來事實和情況的變化，在認為有需要時調整我們的實際税率。
淨收入：
| 截至的財政年度 | 變化 | |||||||||||
| 3月28日 | 3月30日 | |||||||||||
| 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||
| 淨收入 | $ | 8,067 | $ |
7,145 |
$ | 922 | 12.9 | % | ||||
2020財年的淨收入與2019財年相比增長了90萬美元，增幅為12.9%。以營收百分比計算，2020財年淨收入為4.7%，高於2019財年的4.4%。這一同比變化反映了較高的營業收入和較低的實際税率。
28
目錄
調整後的EBITDA：
除了報告GAAP衡量標準的淨收入外，我們還提出了調整後的EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益、非現金股票補償費用和出售建築物的非現金損失)，這是一項非GAAP衡量標準。我們的管理層認為，調整後的EBITDA是衡量我們經營業績的重要指標，因為它允許管理層、投資者和其他人通過剔除資本結構(利息)、有形和無形資產基礎(折舊和攤銷)、税收和基於股票的薪酬支出的影響，來評估和比較我們核心業務的業績，這些影響並不總是與包括它的報告期相稱。因此，我們的管理層在評估我們的業務部門時，使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準，並作為規劃和預測的基礎。調整後的EBITDA也通常被評級機構、貸款人和其他各方用來評估我們的信用價值。
調整後的EBITDA不是根據GAAP衡量財務業績的指標，也不是通過GAAP的應用來計算的。因此，不應將其視為GAAP淨收益計量的替代或替代，因此，不應單獨使用GAAP計量，而應與GAAP計量結合使用。如上所述，調整後的EBITDA可能會產生與GAAP衡量標準不同的結果，可能無法與其他公司使用的類似定義的非GAAP衡量標準相比較。
| 截至的財政年度 | |||||||
| 3月28日 | 3月30日 | ||||||
| 2020 | 2019 | ||||||
| 淨收入 | $ | 8,067 | $ | 7,145 | |||
| +利息費用 | 934 | 903 | |||||
| +其他費用/(收入) | 186 | 91 | |||||
| +税項撥備 | 1,663 | 2,090 | |||||
| 營業收入 | 10,850 | 10,229 | |||||
| +折舊和攤銷 | 6,658 | 6,361 | |||||
| +其他(費用)/收入 | 15 | (91 | ) | ||||
| +非現金股票薪酬 | 884 | 1,327 | |||||
| 調整後的EBITDA | $ | 18,407 | $ | 17,826 | |||
在2020財年，調整後的EBITDA為1840萬美元，與2019財年相比增加了60萬美元，增幅為3.3%。作為收入的百分比，調整後的EBITDA在2020財年為10.6%，而2019年為11.1%，下降了50個基點。2020財年調整後EBITDA的增長主要是由淨收入的增長推動的，但所得税和非現金股票薪酬支出撥備的減少抵消了這一增長。
流動性和資本資源
我們預計，可預見的流動資金和資本資源需求將通過運營的預期現金流和我們循環信貸安排(定義如下)的借款來滿足。
由於新冠肺炎疫情的爆發，圍繞着對我們的運營業績和現金流的潛在影響存在着重大的不確定性。我們正在積極採取措施增加手頭的可用現金，包括但不限於，有針對性地減少可自由支配的運營費用和資本支出，並利用我們循環信貸安排下的可用資金。我們可能會尋求額外的融資來源，以改善流動性。不過，新冠肺炎事件對資本市場造成的幹擾，可能會令融資更具挑戰性，不能保證我們能以商業上合理的條件，或完全不能保證獲得額外的融資。
2017年10月30日，我們簽訂了修訂並重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，修訂並重述了我們之前的信貸安排協議。信貸協議將我們3,000萬美元循環信貸安排(“循環信貸安排”)的期限延長至2021年10月29日。截至2020年3月28日，循環信貸安排下的可用資金為3,000萬美元，其中1,770萬美元未償還，幷包括在綜合資產負債表上的長期債務中。在2020財年之後，我們修訂了我們的循環信貸安排，以提供1000萬美元的額外借款能力和財務契約修改。有關更多信息，見本報告財務説明中的“附註11--後續事項”。
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目錄
2018年12月10日，我們簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議修正案1(“2018年協議”)。2018年協議有一筆金額為1,500萬美元的定期貸款(“2018年定期貸款”)，取代了之前的定期貸款。截至2020年3月28日，2018年定期貸款未償還金額為1,260萬美元，其中200萬美元計入綜合資產負債表的流動負債，其餘計入長期債務。2018年定期貸款需要在2025年12月之前每月償還20萬美元(本金加利息)。
根據信貸協議，每一財年可用於企業收購的借款不得超過2,000萬美元。在2020財年，1380萬美元用於業務收購，包括預扣付款。在2019年財年，390萬美元用於業務收購，包括預扣付款。
根據信貸協議，與之前連續四個會計季度的所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和基於非現金股票的補償支出相比，信貸協議允許的槓桿率最高為未償債務總額的3.0倍。信貸協議規定，所收購業務的往績12個月備考EBITDA應計入允許槓桿率計算。
信貸協議有一些我們必須遵守的公約，包括固定收費比率公約和槓桿率公約。我們在2020財年和2019年遵守了所有貸款契約和要求。根據信貸協議的定義，截至2020年3月28日，我們的槓桿率為1.53，而截至2019年3月30日，我們的槓桿率為1.12。
循環信貸安排的利息繼續按浮動的一個月期倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或與該期間相對應的指定期間的LIBOR的固定利率(在每種情況下)加上保證金，在我們的選擇下應計。2018年定期貸款的未償還借款利息在貸款期限內按4.15%的固定利率計息，本金和利息按月支付。承諾費根據信貸協議項下可用的日均未使用信貸金額應計。利潤率和承諾費是根據我們計算的槓桿率(如信貸協議中的定義)按季度確定的。
現金流：下表彙總了我們的合併現金流量表(以千美元為單位)：
| 截至的財政年度 | ||||||||
| 3月28日 | 3月30日 | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 現金由(用於)： | ||||||||
| 經營活動 | $ | 11,561 | $ | 12,561 | ||||
| 投資活動 | $ | (20,242 | ) | $ | (10,904 | ) | ||
| 籌資活動 | $ | 8,247 | $ | (1,708 | ) | |||
經營活動：2020財年經營活動提供的淨現金為1160萬美元，而2019年為1260萬美元，這主要是由於淨營運資本(定義為流動資產減去流動負債)的變化。淨營運資本的重大變化是：
| ● | 現金：2020財年現金減少了30萬美元。減少的主要原因是向我們的長期債務支付的時間安排。 |
| ● | 應收賬款：2020財年應收賬款淨增加350萬美元，其中包括在此期間完成的TTE收購中收購的應收賬款80萬美元。2019年財年，應收賬款淨增加280萬美元，其中包括在此期間完成的天使收購所獲得的應收賬款60萬美元。與去年同期相比的變化反映了我們收入的增加以及徵收的時機。下表説明瞭我們截至2020年3月28日和2019年3月30日的日銷售額： |
| 截至 的財政年度 | ||||||
| 3月28日 | 3月30日 | |||||
| 2020 | 2019 | |||||
| 最後兩個會計月的淨銷售額 | $ | 34,241 | $ | 33,283 | ||
| 應收賬款淨額 | $ | 30,952 | $ | 27,469 | ||
| 未清銷售天數 | 54 | 50 | ||||
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目錄
| ● | 庫存：我們的庫存戰略包括出於各種原因與主要製造商進行適當的大批量、高金額採購，包括最大限度地提高關鍵產品的現有率，根據客户需求的預期擴大庫存SKU的數量，減少交貨期較長的產品的缺貨訂單，以及優化供應商採購和銷售量折扣。因此，根據這些大訂單相對於我們季度末的時間安排，每個季度的庫存水平可能會有所不同。我們的庫存餘額在2020財年增加了10萬美元，其中包括在此期間完成的TTE收購獲得的10萬美元庫存。我們的庫存餘額在2019財年增加了170萬美元，其中包括作為在此期間完成的天使收購所收購資產的一部分而獲得的20萬美元的庫存。這一同比變化代表了2020財年戰略採購的時機。 |
| ● | 應付賬款：應付賬款的變化可能與任何給定季度末的庫存餘額變化相關，也可能與庫存餘額的變化無關，這是由於供應商對庫存的付款時間，以及對外包服務供應商的付款時間和資本支出。應付賬款在2020財年減少了260萬美元，在2019年減少了100萬美元，這主要是由於各自時期的庫存購買和其他付款的時間安排。 |
| ● | 應計薪酬和其他負債：應計薪酬和其他負債包括支付給員工的非股權績效薪酬金額等。在任何特定期間結束時，此類補償的應計金額可能會因許多因素而有所不同，這些因素包括但不限於預期業績水平、業績測算期和支付給員工的時間的變化。在2020財年，應計補償和其他負債增加了150萬美元，這主要是由於採用了新的租賃會計準則。在2019年財年，應計薪酬和其他負債增加了20萬美元，其中包括110萬美元的或有對價和其他應計預留，作為在此期間完成的天使收購的一部分。 |
| ● | 應付所得税：在任何給定的時期內，淨營運資本可能會受到所得税繳納的時間和金額的影響。在2020財年，應付所得税減少了10萬美元，而在2019年財政年度，應付所得税餘額持平。與去年同期相比的差異是由於所得税支付的時間安排。 |
投資活動：在2020財年，我們投資了660萬美元的資本支出，主要用於技術基礎設施，以推動運營卓越，為兩個運營部門的有機增長機會提供資金，併購買新設備以擴大可供租賃的資產數量和類型。在2019財年，我們在資本支出上投資了700萬美元，這也主要用於我們的租賃業務和客户驅動的服務細分市場能力擴展的資產。在2020財年從GRS購買資產，在2019年從NBS購買資產都包括在上面的資本支出中。
在2020財年，我們使用了1300萬美元進行業務收購。在2019財年，我們使用了360萬美元進行業務收購。在2020財年，我們使用了90萬美元用於與業務收購相關的預扣付款。在2019年財年，我們使用了30萬美元用於與業務收購相關的預扣付款。
融資活動：在2020財年，我們從我們的循環信貸機制獲得了1120萬美元，我們的普通股發行產生了170萬美元的現金。我們將190萬美元用於定期償還我們的定期貸款，並將280萬美元用於某些股票獎勵的“淨”獎勵，以支付在此期間股票獎勵活動的預扣税義務，這些義務顯示為回購我們普通股的股票。
在2019財年，我們從發行定期貸款中獲得了250萬美元，通過發行普通股獲得了30萬美元的現金。我們使用 230萬美元償還我們的循環信貸安排，210萬美元用於定期償還我們的定期貸款，10萬美元 用於“淨” 獎勵某些股票獎勵，以支付在此期間股票獎勵活動的預扣税義務，這些義務顯示為 我們普通股的回購。
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目錄
合同義務和商業承諾：下表包含截至2020年3月28日與合同義務和商業承諾(如債務和租賃協議)相關的未來付款的彙總信息(單位：百萬)：
| 按期到期付款 | |||||||||||||||
| 少於 | 1-3 | 4-5 | 多過 | ||||||||||||
| 1年 | 年數 | 年數 | 5年 | 總計 | |||||||||||
| 循環信貸額度(1) | $ | - | $ | 17.7 | $ | - | $ | - | $ | 17.7 | |||||
| 定期貸款 | 2.0 | 4.2 | 4.6 | 1.8 | 12.6 | ||||||||||
| 經營租約 | 3.2 | 4.9 | 3.1 | 4.1 | 15.3 | ||||||||||
| 合同現金總額 | |||||||||||||||
| 義務 | $ | 5.2 | $ | 26.8 | $ | 7.7 | $ | 5.9 | $ | 45.6 | |||||
| (1) | 由於預測預期可變利率利息支付的不確定性，這一金額不包括我們債務的利息部分。 |
展望
我們相信，當我們駕馭這一前所未有的環境時，我們對高度監管和關鍵行業的關注，特別是在生命科學領域，將繼續提供一定程度的彈性。我們很自豪能為呼吸機和檢測套件製造商以及進行COVID-19疫苗研究和開發的製藥公司提供服務。我們已經看到某些服務客户推遲了一些項目決策，但服務渠道是穩健的，一般性討論似乎很有成效，我們認為這表明了向前發展的勢頭。然而，分銷部門的銷售將反映經濟狀況，儘管我們預計租賃和二手設備銷售將提供上行空間。
雖然這場大流行的持續時間和最終嚴重程度尚不清楚，但我們已經運行了各種情景，目前我們相信，基於聯邦和州當局正在實施的不斷演變的新冠肺炎遏制和經濟復甦計劃，截至2021年3月27日的財年第一季度(“2021年財年”)將是2021年財年的最低點。我們預計2021財年第一季度在綜合營業收入的基礎上將達到盈虧平衡，這將導致積極的調整後EBITDA結果。根據我們的分析，即使我們繼續投資於我們的長期增長計劃，我們也預計會產生現金。如果環境惡化，我們準備採取更多行動。事實上，隨着情況的改善，我們相信我們的規模將對我們有利，以利用增長機會，無論是有機增長機會還是收購機會。
我們預計在未來幾年將獲得某些聯邦、州和加拿大的税收抵免。我們還預計在2021財年獲得與基於股票的薪酬獎勵相關的離散税收優惠。因此，我們預計2021財年的有效税率將在24.0%至25.0%之間。
該公司預計2021財年的總資本支出約為500萬至550萬美元，其中大部分資本支出計劃用於技術基礎設施，以推動兩個運營部門的運營卓越和有機增長機會，以及用於租賃池資產。2021財年的維護和現有資產更換預計將與2020財年保持一致，約為100萬至150萬美元。
第7A項。關於市場風險利率的定量和定性披露
我們對利率變化的風險敞口來自我們的借貸活動。如果利率變動1%，假設我們的可變利率循環信貸安排的平均借款水平保持不變，我們的年度利息支出將增加或減少約10萬美元。截至2020年3月28日，我們的循環信貸安排下有3，000萬美元可用，其中1，770萬美元未償還，幷包括在綜合資產負債表上的長期債務中。如上所述，在“流動性和資本資源”一節中，我們還有一筆1500萬美元(原始本金)的定期貸款。截至2020年3月28日，有1260萬美元的定期貸款未償還，幷包括在合併資產負債表上的長期債務和長期債務的當前部分。定期貸款要求在2025年12月之前每月償還本金和利息總額為20萬美元。在2020財年之後，我們修訂了我們的循環信貸安排，以提供1000萬美元的額外借款能力和某些財務契約修改。有關更多信息，見本報告財務説明中的“附註11--後續事項”。
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目錄
根據我們的選擇，我們以浮動的一個月LIBOR或在與該期限相對應的LIBOR的指定期限內以固定利率從我們的循環信貸安排借款，在每種情況下，外加保證金。我們的利差是根據我們計算的槓桿率按季度確定的。截至2020年3月28日，一個月期LIBOR為1.0%。我們在2020財年的循環信貸安排的利率從1.8%到3.7%不等。2018年定期貸款的未償還借款利息在貸款期限內按4.15%的固定利率累加。在2020年3月28日，我們沒有適當的對衝安排來限制我們對利率上行的敞口。
外幣
我們2020財年和2019年總收入中約有92%以美元計價，其餘以加元計價。加元兑美元匯率每變動10%，對我們收入的影響不到1%。自從COVID-19大流行在北美爆發以來，加元相對於美元已經走軟。我們每月監測美元和加拿大貨幣之間的關係，並在我們認為合適的情況下調整以加元銷售的產品和服務的銷售價格，包括應對新冠肺炎疫情。
我們不斷利用短期外匯遠期合約來降低未來收益因貨幣匯率變化而受到不利影響的風險。我們不應用對衝會計，因此合同公允價值的淨變化在綜合收益表中被確認為其他費用的組成部分，2020財年淨虧損總額不到10萬美元，2019年淨收益不到20萬美元。合同公允價值的變化被對衝的以加元計價的基礎應收賬款的公允價值變化所抵消。2020年3月28日，我們有一份外匯合同，於2020年4月到期，名義金額為400萬美元。該外匯合約於2020年4月續簽，並繼續有效。我們不會將套期保值安排用於投機目的。
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目錄
項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
Transcat，Inc.的管理層本公司(以下簡稱“本公司”)負責建立和維持完善的財務報告內部控制制度。該系統旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，保證交易在必要時被記錄，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行；(Ii)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告內部控制制度只能提供合理的保證，不能防止或發現錯報。此外，由於條件的變化，財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
管理層根據#年的框架對財務報告內部控制制度的有效性進行了評估。內部控制– 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。基於這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2020年3月28日起有效。
公司財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所Freed Maxick CPAS，P.C.在其報告中所述進行了審計，該報告包括在本文中。
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東Transcat，Inc.
羅切斯特，紐約
致Transcat，Inc.的股東和董事會。
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們已經審計了隨附的Transcat，Inc.合併資產負債表。於2020年3月28日及2019年3月30日止各年度及其附屬公司(“本公司”)及相關綜合收益表、全面收益表、截至2020年3月28日及2019年3月30日各年度股東權益及現金流量變動表及相關附註(統稱“財務報表”)。我們還根據下列標準對公司截至2020年3月28日的財務報告內部控制進行了審計內部控制— 集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈。
我們認為，上述財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2020年3月28日和2019年3月30日的財務狀況，以及截至2020年3月28日和2019年3月30日的每個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，截至2020年3月28日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制—集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈。
意見依據
公司管理層負責編制這些財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的“財務報告內部控制年度報告”中的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持記錄，合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理保證，記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
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由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 釋放了Maxick CPAS，P.C.
自2012年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
紐約羅切斯特，2020年6月8日
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目錄
Transcat，Inc.
合併損益表
(以千為單位，每股金額除外)
| 截至的財政年度 | ||||||
| 3月28日 | 3月30日 | |||||
| 2020 | 2019 | |||||
| 服務收入 | $ | 93,003 | $ | 84,041 | ||
| 分銷銷售 | 80,096 | 76,857 | ||||
| 總收入 | 173,099 | 160,898 | ||||
| 售出的服務成本 | 69,517 | 63,096 | ||||
| 分銷銷售成本 | 61,104 | 58,459 | ||||
| 總收入成本 | 130,621 | 121,555 | ||||
| 毛利 | 42,478 | 39,343 | ||||
| 銷售、市場營銷和倉儲費用 | 17,985 | 16,956 | ||||
| 一般及行政費用 | 13,643 | 12,158 | ||||
| 總運營費用 | 31,628 | 29,114 | ||||
| 營業收入 | 10,850 | 10,229 | ||||
| 利息和其他費用，淨額 | 1,120 | 994 | ||||
| 所得税撥備前收入 | 9,730 | 9,235 | ||||
| 所得税撥備 | 1,663 | 2,090 | ||||
| 淨收入 | $ | 8,067 | $ | 7,145 | ||
| 基本每股收益 | $ | 1.10 | $ | 0.99 | ||
| 未償還普通股 | 7,331 | 7,196 | ||||
| 稀釋後每股收益 | $ | 1.08 | $ | 0.95 | ||
| 未償還普通股 | 7,487 | 7,515 | ||||
請參閲合併財務報表附註。
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目錄
Transcat，Inc.
綜合全面收益表
(單位：千)
| 截至的財政年度 | ||||||||
| 3月28日 | 3月30日 | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 淨收入 | $ | 8,067 | $ | 7,145 | ||||
| 其他全面虧損： | ||||||||
| 貨幣換算調整 | (277 | ) | (181 | ) | ||||
| 其他，扣除截至2020年3月28日和2019年3月30日的年度分別為42美元和51美元的税收影響。 | (122 | ) | (149 | ) | ||||
| 其他綜合損失合計 | (399 | ) | (330 | ) | ||||
| 綜合收益 | $ | 7,668 | $ | 6,815 | ||||
請參閲合併財務報表附註。
38
目錄
Transcat，Inc.
綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
| 3月28日 | 3月30日 | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
|
現金 |
$ | 499 | $ | 788 | ||||
|
應收賬款，減去截至2020年3月28日和2019年3月30日的壞賬準備分別為480美元和338美元 |
30,952 | 27,469 | ||||||
|
其他應收款 |
1,132 | 1,116 | ||||||
|
庫存，淨額 |
14,180 | 14,304 | ||||||
|
預付費用和其他流動資產 |
1,697 | 1,329 | ||||||
|
流動資產總額 |
48,460 | 45,006 | ||||||
| 財產和設備，淨值 | 20,833 | 19,653 | ||||||
| 商譽 | 41,540 | 34,545 | ||||||
| 無形資產淨額 | 7,977 | 5,233 | ||||||
| 淨資產使用權 | 8,593 | - | ||||||
| 其他資產 | 719 | 793 | ||||||
|
總資產 |
$ | 128,122 | $ | 105,230 | ||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
|
應付帳款 |
$ | 11,947 | $ | 14,572 | ||||
|
應計補償和其他流動負債 |
6,907 | 5,450 | ||||||
|
應付所得税 |
86 | 228 | ||||||
|
長期債務的當期部分 |
1,982 | 1,899 | ||||||
|
流動負債總額 |
20,922 | 22,149 | ||||||
| 長期債務 | 28,362 | 19,103 | ||||||
| 遞延税項負債，淨額 | 3,025 | 2,450 | ||||||
| 租賃負債 | 6,832 | - | ||||||
| 其他負債 | 1,894 | 1,898 | ||||||
|
負債共計 |
61,035 | 45,600 | ||||||
| 股東權益： | ||||||||
|
普通股，每股票面價值0.50美元，授權股份30,000,000股；截至2020年3月28日和2019年3月30日分別發行和發行7,381,180股和7,210,882股 |
3,691 | 3,605 | ||||||
|
超出票面價值的資本 |
17,929 | 16,467 | ||||||
|
累計其他綜合損失 |
(1,010 | ) | (611 | ) | ||||
|
留存收益 |
46,477 | 40,169 | ||||||
|
總股東權益 |
67,087 | 59,630 | ||||||
|
總負債與股東權益 |
$ | 128,122 | $ | 105,230 | ||||
請參閲合併財務報表附註。
39
目錄
Transcat，Inc.
綜合現金流量表
(單位：千)
| 截至的財政年度 | ||||||||
| 3月28日 | 3月30日 | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
|
淨收入 |
$ | 8,067 | $ | 7,145 | ||||
|
調整以將淨收益調整為淨現金 |
||||||||
|
由經營活動提供： |
||||||||
|
處置財產和設備的損失 |
460 | 8 | ||||||
|
遞延所得税 |
575 | 741 | ||||||
|
折舊及攤銷 |
6,659 | 6,361 | ||||||
|
應收賬款和庫存準備金撥備 |
371 | 297 | ||||||
|
基於股票的薪酬費用 |
884 | 1,327 | ||||||
|
資產和負債變動，扣除收購後的淨額： |
||||||||
|
應收賬款和其他應收賬款 |
(3,303 | ) | (2,385 | ) | ||||
|
盤存 |
875 | (1,100 | ) | |||||
|
預付費用和其他資產 |
(467 | ) | (39 | ) | ||||
|
應付帳款 |
(2,767 | ) | 963 | |||||
|
應計補償和其他負債 |
307 | (804 | ) | |||||
|
應付所得税 |
(100 | ) | 47 | |||||
|
經營活動提供的淨現金 |
11,561 | 12,561 | ||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
|
購置房產和設備 |
(6,579 | ) | (6,998 | ) | ||||
|
出售財產和設備所得款項 |
184 | 16 | ||||||
|
業務收購，扣除收購的現金後的淨額 |
(12,983 | ) | (3,614 | ) | ||||
|
支付與企業收購相關的或有對價和預扣 |
(864 | ) | (308 | ) | ||||
|
用於投資活動的淨現金 |
(20,242 | ) | (10,904 | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
|
循環信貸融資收益(償還)，淨額 |
11,241 | (2,261 | ) | |||||
|
定期貸款收益 |
- | 2,500 | ||||||
|
償還定期貸款 |
(1,899 | ) | (2,087 | ) | ||||
|
普通股的發行 |
1,727 | 285 | ||||||
|
普通股回購 |
(2,822 | ) | (145 | ) | ||||
|
融資活動提供(用於)的淨現金 |
8,247 | (1,708 | ) | |||||
| 匯率變動對現金的影響 | 145 | 262 | ||||||
| 現金淨(減)增 | (289 | ) | 211 | |||||
| 會計年度初現金 | 788 | 577 | ||||||
| 會計年度末現金 | $ | 499 | $ | 788 | ||||
| 現金流量活動的補充披露： | ||||||||
|
本財年為以下項目支付的現金： |
||||||||
|
利息 |
$ | 938 | $ | 906 | ||||
|
所得税 |
$ | 1,371 | $ | 1,298 | ||||
| 補充披露非現金投融資活動： | ||||||||
支付與企業收購相關的或有對價和預扣金額 |
$ | 864 | $ | 308 | ||||
請參閲合併財務報表附註。
40
目錄
Transcat，Inc.
合併股東權益變動表
(以千為單位，每股金額除外)
| 資本 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 在……裏面 | 累積 | |||||||||||||||||||||
| 已發佈 | 過剩 | 其他 | |||||||||||||||||||||
| 面值0.50美元 | 的標準桿 | 綜合 | 留用 | ||||||||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 價值 | 損失 | 收益 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 截至2018年3月31日的餘額 | 7,155 | $ | 3,578 | $ | 14,965 | $ | (281 | ) | $ | 33,086 | $ | 51,348 | |||||||||||
| 普通股的發行 | 15 | 7 | 278 | - | - | 285 | |||||||||||||||||
| 普通股回購 | (8 | ) | (4 | ) | (79 | ) | - | (62 | ) | (145 | ) | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | 49 | 24 | 1,303 | - | - | 1,327 | |||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | - | - | - | (330 | ) | - | (330 | ) | |||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | - | 7,145 | 7,145 | |||||||||||||||||
| 截至2019年3月30日的餘額 | 7,211 | 3,605 | 16,467 | (611 | ) | 40,169 | 59,630 | ||||||||||||||||
| 普通股的發行 | 168 | 85 | 1,642 | - | - | 1,727 | |||||||||||||||||
| 普通股回購 | (118 | ) | (59 | ) | (1,004 | ) | - | (1,759 | ) | (2,822 | ) | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | 120 | 60 | 824 | - | - | 884 | |||||||||||||||||
| 其他全面損失 | - | - | - | (399 | ) | - | (399 | ) | |||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | - | 8,067 | 8,067 | |||||||||||||||||
| 截至2020年3月28日的餘額 | 7,381 | $ | 3,691 | $ | 17,929 | $ | (1,010 | ) | $ | 46,477 | $ | 67,087 | |||||||||||
請參閲合併財務報表附註。
41
目錄
Transcat，Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位，每股和單位金額除外)
注1-總則
業務描述：Transcat，Inc.Transcat(“Transcat”或“公司”)是認可校準和實驗室儀器服務的領先提供商，也是專業級手持測試、測量和控制儀器的增值分銷商。該公司專注於向監管嚴格的行業提供服務和產品，特別是生命科學行業，其中包括製藥、生物技術、醫療設備和其他受FDA監管的業務。其他得到服務的行業包括工業製造；能源和公用事業，包括石油和天然氣以及替代能源；美國聯邦航空局監管的業務，包括航空航天和國防；以及其他要求流程準確性、確認設備能力以及故障風險非常高昂的行業。
合併原則：Transcat的合併財務報表包括Transcat及其全資子公司Transcat Canada Inc.、United Scale&Engineering Corporation、WTT Real Estate Acquisition、LLC和Anmar計量公司的賬户。(於2020年3月28日與本公司合併併入本公司)。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
估計的使用：根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制Transcat的綜合財務報表，要求公司作出影響報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。重大估計和假設用於(但不限於)可疑賬户和回報撥備、庫存儲備、基於業績的限制性股票單位的估計業績水平、股票期權的公允價值、固定資產的折舊壽命、主要目錄和無形資產的估計壽命，以及在業務收購中收購的資產和承擔的負債的估值。未來的事件及其影響不能確切地預測，因此，會計估計需要進行判斷。編制綜合財務報表時使用的會計估計將隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及隨着經營環境的變化而變化。實際結果可能與這些估計不同。該等估計方法的改變及改進已反映在作出改變期間的已呈報經營業績中，如有重大改變，其影響亦會在綜合財務報表附註中披露。
財年：Transcat以52/53周的財年運營，截至3月份的最後一個星期六。在52周的財年中，四個季度中的每個季度都是13周的期間。在53周的財年中，最後一個季度是14周的時間段。截至2020年3月28日的財年(“2020財年”)和截至2019年3月30日的財年(“2019財年”)均由52周組成。
應收賬款：應收賬款是指客户在正常經營過程中應收的金額。這些金額在綜合資產負債表中扣除壞賬準備和回報後計入。壞賬準備是根據應收賬款的預期可收回性來計提的。本公司對其應收賬款賬齡採用特定的公式，該公式可能會在特定的賬户基礎上進行調整，該公式可能不會適當地為虧損風險預留。在所有收回應收賬款的嘗試都失敗後，應收賬款將從壞賬準備中註銷。回報準備金是根據在特定時間範圍內應用於收入的歷史回報率來計算的。回報儲備金將因收入水平和/或歷史回報率的變化而增加或減少。
存貨：存貨由為轉售而購買的產品組成，以成本或可變現淨值中較低者計價。成本是用存貨計價的平均成本法確定的。公司對全年存貨進行實物盤點和週期盤點，並對記錄的餘額進行調整，以反映結果。根據歷史經驗，對特定類別的存貨採用特定的損失率，從而減少庫存，為不能以成本或高於成本銷售的項目預留準備金。本公司按季度評估儲備的充足性。截至2020年3月28日，該公司擁有總計50萬美元的庫存損失準備金，截至2019年3月30日，該公司擁有40萬美元的庫存損失準備金。
42
目錄
財產和設備、折舊和攤銷：財產和設備按成本列報。折舊和攤銷主要按直線法計算，使用年限如下：
| 年數 | ||
| 機器、設備和軟件 | 2 – 15 | |
| 租賃設備 | 5 – 8 | |
| 傢俱和固定裝置 | 3 – 10 | |
| 租賃權的改進 | 2 – 10 |
該公司在其會計年度第四季度每年對財產和設備進行減值測試，如果條件表明可能存在此類減值，則立即進行減值測試。被確定為沒有價值的財產和設備按其當時剩餘的賬面淨值註銷。該公司將採購和開發用於內部目的的計算機軟件所產生的某些成本資本化。租賃改進按直線法按估計使用年限或租賃期(以較短者為準)攤銷。維護費和維修費在發生時計入。有關財產和設備的詳細信息，請參見注釋2。
業務收購：公司對業務收購採用會計核算的收購方式。根據收購方法，收購的收購價按收購當日的相關有形及無形資產及承擔的公允價值分配。本公司採用估值層次(詳見下文“金融工具公允價值”一節)以釐定本次分配所使用的公允價值。從歷史上看，我們在一定程度上依賴於使用第三方估值專家的報告來幫助估計公允價值。收購價格分配在測算期內可能會進行修訂，但不超過自收購之日起一年。收購業務的成本可能包括但不限於會計、法律和估值服務的費用，並在綜合收益表中計入已發生的費用。
商譽和無形資產：商譽代表收購價格超過被收購企業基礎淨資產公允價值的部分。該公司在會計年度第四季度每年進行商譽減值測試，如果條件表明可能存在此類減值，則立即測試商譽減值。本公司評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，以及是否需要進行商譽減值處理。該公司確定，截至2020年3月28日和2019年3月30日，沒有顯示減值。
無形資產，即客户基礎和不競爭的契約，代表購買價格對被收購企業的可識別無形資產的分配。本公司使用公允市場價值計量要求估計其報告單位的公允價值。當業務環境中的事件或變化表明無形資產的賬面價值可能無法完全收回時，對無形資產進行減值評估。本公司商譽及無形資產變動情況摘要如下：
| 商譽 | 無形資產 | ||||||||||||||||||||||
| 分佈 | 服務 | 總計 | 分佈 | 服務 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 截至2018年3月31日的賬面淨值 | $ | 9,759 | $ | 22,981 | $ | 32,740 | $ | 487 | $ | 5,018 | $ | 5,505 | |||||||||||
|
新增內容(請參閲註釋9) |
- | 2,012 | 2,012 | - | 1,650 | 1,650 | |||||||||||||||||
|
攤銷 |
- | - | - | (177 | ) | (1,713 | ) | (1,890 | ) | ||||||||||||||
|
貨幣換算 |
|||||||||||||||||||||||
| 調整，調整 | - | (207 | ) | (207 | ) | - | (32 | ) | (32 | ) | |||||||||||||
| 截至2019年3月30日的賬面淨值 | 9,759 | 24,786 | 34,545 | 310 | 4,923 | 5,233 | |||||||||||||||||
|
新增內容(請參閲註釋9) |
1,695 | 5,580 | 7,275 | 1,133 | 3,397 | 4,530 | |||||||||||||||||
|
攤銷 |
- | - | - | (146 | ) | (1,619 | ) | (1,765 | ) | ||||||||||||||
|
貨幣換算 |
|||||||||||||||||||||||
| 調整，調整 | - | (280 | ) | (280 | ) | - | (21 | ) | (21 | ) | |||||||||||||
| 截至2020年3月28日的賬面淨值 | $ | 11,454 | $ | 30,086 | $ | 41,540 | $ | 1,297 | $ | 6,680 | $ | 7,977 | |||||||||||
這些無形資產正在加速攤銷，預計使用壽命長達10年。預計2021財年、2022財年、2023財年、2024財年和2025財年與無形資產相關的攤銷費用分別為240萬美元、170萬美元、130萬美元、90萬美元和70萬美元。
43
目錄
目錄成本：Transcat將郵寄的每個主目錄的成本資本化，並在相應目錄的預計生產壽命內攤銷成本。公司不間斷地審查目錄郵寄的回覆結果，如果有保證，還會修改確認成本的期限。該公司在18個月內攤銷每個主目錄的成本，並在3個月內攤銷每個目錄補充的成本。截至2020年3月28日和2019年3月30日，未攤銷目錄成本總額(作為綜合資產負債表中預付費用和其他流動資產的組成部分)為10萬美元。
遞延税金：公司確認遞延税項資產和負債是由於合併財務報表賬面金額與其資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異造成的預期未來税收後果。遞延所得税資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。所得税税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含頒佈日期的期間的綜合收益表中確認。如果本公司認為其部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，則會設立估值免税額。關於所得税的進一步討論見附註4。
金融工具的公允價值：Transcat使用估值層次確定了債務和其他金融工具的公允價值。該層次結構由三個層次組成，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。第一級使用可觀察的輸入，如活躍市場的報價；第二級使用直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；第三級被定義為很少或沒有市場數據的不可觀察的輸入，要求公司制定自己的假設。綜合資產負債表上債務的賬面值接近公允價值，這是由於部分債務的浮動利率定價，而餘額的利率接近當前市場利率，而現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額由於其短期性質而接近公允價值。為公司的非合格遞延補償計劃提供資金的投資資產由共同基金組成，並根據第一級投入進行估值。截至2020年3月28日和2019年3月30日，投資資產總額分別為40萬美元和50萬美元，並作為其他資產(非流動)的組成部分計入綜合資產負債表。
基於股票的補償：該公司根據授予日獎勵的公平市場價值，衡量為交換授予的所有股權獎勵(包括股票期權和限制性股票單位)而獲得的服務成本。本公司以直線方式確認每項獎勵剩餘服務期內的未攤銷授予日期公允價值，從而記錄與未歸屬股權獎勵相關的補償成本。股票獎勵活動的超額税收優惠反映在綜合收益表中，作為所得税撥備的一個組成部分。超額税收優惠是指因行使獎勵而扣除的税額超過可歸因於此類獎勵的基於股票的薪酬成本的遞延税項資產的已實現收益。該公司沒有將任何基於股票的薪酬成本資本化為資產的一部分。該公司根據其歷史經驗估計罰沒率。在2020財年和2019年，公司在綜合收益表中分別記錄了90萬美元和130萬美元的非現金股票薪酬成本。
收入確認：當訂單的標題和損失風險轉移到客户時，記錄分銷銷售。公司根據執行校準或其他活動並隨後發貨和/或交付給客户的時間確認其大部分服務收入。公司的大多數創收活動都有單一的履約義務，並在控制權轉讓和/或我們的義務履行完畢時確認。一些服務收入來自管理客户的校準計劃，在該計劃中，公司將隨着時間的推移確認收入。收入是指它預計將從發運的產品或提供的服務中獲得的對價金額。向客户開具賬單和收取的銷售税和其他税不包括在收入中。公司通常向客户開具運費、運費和手續費的發票。客户退貨撥備是在根據歷史數據記錄相關收入的期間計提的。
2020財年從上期業績義務確認的收入無關緊要。截至2020年3月28日，對於最初預期期限超過一年的合同，公司沒有未履行的履約義務。根據主題606(定義如下)，公司在披露分配給剩餘履約義務的交易價格的延遲和未來預期收入確認時間方面採取了實際的權宜之計。截至2020年3月28日和2019年3月30日，我們合併資產負債表上記錄的遞延收入、未開單收入和遞延合同成本並不重要。付款期限一般為30至45天。收入分類信息見附註7。
44
目錄
供應商回扣：供應商回扣通常基於指定的累計採購水平和/或遞增分銷銷售，並記錄為分銷銷售成本的降低。採購回扣是根據本季度與特定供應商的採購量按季度計算和記錄的。基於日曆年同比銷售業績的銷售點返點計劃根據預期的年度業績按季度記錄為收入。基於季度同比銷售業績的銷售點返點計劃記錄為各自季度的收入。該公司在2020財年和2019年分別記錄了160萬美元和130萬美元的供應商回扣，以降低分銷銷售成本。
合作廣告收入：該公司參與與其某些供應商的合作廣告項目。該公司將從這些銷售商收到的廣告現金對價記錄為分銷銷售成本的減少。該公司在2020財年和2019年分別記錄了與這些計劃相關的140萬美元和160萬美元的對價。
廣告費用：除目錄費用外，廣告費用在發生時計入綜合損益表中的銷售、營銷和倉庫費用。2020財年和2019年的廣告成本分別約為120萬美元和140萬美元。
運費和搬運費：運費和直接運費計入收入成本。2020財年和2019年每年的這些成本總額分別約為260萬美元。直接處理成本反映在銷售、營銷和倉庫費用中，其中大部分代表挑選、包裝和準備發貨給客户的員工的直接薪酬。2020財年和2019年的直接處理成本分別約為90萬美元和100萬美元。
外幣兑換和交易：Transcat加拿大公司的賬户。都是以當地貨幣維持的，並已換算成美元。因此，代表資產和負債的數額已按期末匯率換算，相關收入和費用賬户按期間平均匯率換算。將Transcat加拿大公司的財務報表換算成美元所產生的收益和損失直接計入股東權益的累計其他全面虧損部分。
Transcat記錄以外幣計價的商業交易的外幣損益。在2020和2019年財年，淨外幣損失都不到10萬美元。該公司繼續利用短期外匯遠期合約來降低其收益因貨幣匯率變化而受到不利影響的風險。該公司不應用對衝會計，因此，合同公允價值的淨變化-2020財年淨虧損不到10萬美元，2019年淨收益20萬美元-在綜合收益表中被確認為其他費用的組成部分。合同公允價值的變化被被對衝的以加元計價的基礎應收賬款的公允價值變化所抵消。2020年3月28日，該公司有一份外匯合同，該合同於2020年4月到期，名義金額為400萬美元。這份合同後來續簽了，並且仍然有效。本公司不會將套期保值安排用於投機目的。
其他全面收入：全面收入由貨幣換算調整、未確認的前期服務成本、扣除税收後的淨額和其他資產的未實現損益(扣除税收後)組成。
對於公司的加拿大子公司，當地貨幣是加元。該子公司的資產和負債酌情按期末匯率或歷史匯率換算成美元。合併收益(虧損)表金額按該期間的平均匯率換算。因匯率變動而產生的累計換算調整計入綜合資產負債表，作為股東權益累計其他全面虧損的組成部分。交易損益計入綜合損益表。
該公司使用與貼現率、投資計劃資產的預期長期回報率和某些其他因素相關的假設來確定退休後計劃的費用和債務。該公司確定截至每個會計年度末的計劃資產和福利義務的公允價值。計劃資產損益的未確認部分計入綜合資產負債表，作為累計的其他全面股東權益損失的組成部分，並隨着時間的推移計入計劃費用。關於公司退休後計劃的進一步討論見附註5。
45
目錄
為了某些管理僱員和非僱員董事的利益，公司有一個非限制性遞延補償計劃。為公司的非合格遞延補償計劃提供資金的投資資產由共同基金組成。計劃資產損益的未確認部分計入綜合資產負債表，作為累計其他股東權益綜合損失的組成部分。
截至2020年3月28日，累計其他綜合虧損包括累計貨幣兑換虧損60萬美元，未確認的税前服務成本30萬美元，以及其他資產的税後未實現收益10萬美元。截至2019年3月30日，累計其他綜合虧損包括累計貨幣兑換虧損30萬美元，未確認的税前服務成本20萬美元，以及其他資產的税後未實現收益不到10萬美元。
每股收益：普通股基本每股收益是根據當期已發行普通股的加權平均數計算的。普通股攤薄每股收益反映在具有攤薄效應的期間使用庫存股方法假定的股票期權和非既得限制性股票單位的轉換。在計算假設轉換的每股效果時，從行使期權和未歸屬的限制性股票單位獲得的收益被視為已用於按期內平均市場價格購買普通股股份，由此產生的普通股淨增發股份計入已發行普通股平均股份的計算中。
在2020財年和2019年，淨增加的普通股等價物分別對每股稀釋收益的計算產生了0.02美元和0.04美元的影響。用於計算基本和稀釋後每股收益的平均流通股如下：
| 截至的財政年度 | ||||
| 3月28日 | 3月30日 | |||
| 2020 | 2019 | |||
| 平均未償還股份-基本 | 7,331 | 7,196 | ||
| 稀釋普通股等價物的影響 | 156 | 319 | ||
| 普通股未償還-稀釋 | 7,487 | 7,515 | ||
| 反稀釋普通股等價物 | 15 | 20 | ||
股東權益：在2020財年，該公司回購並隨後註銷了10萬股普通股。在2019年財年，該公司回購了不到10萬股普通股，隨後註銷了不到10萬股普通股。在2020財年或2019財年都沒有股票期權贖回。
最近發佈的會計公告：
租約
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租賃(ASC主題842)，要求承租人基本上確認資產負債表上的所有租賃，並披露有關租賃安排的關鍵信息。新標準建立了使用權(ROU)模式，要求承租人在資產負債表上確認期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被分類為財務或經營性租賃，分類影響損益表中費用確認的模式和分類。
2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃(ASC主題842)，為實體提供了採用新租賃標準的額外過渡方法。根據這一方法，實體在採納之日最初應用新租賃標準，並確認採納期間留存收益期初餘額的累計效果調整。因此，上一比較期間的財務狀況將與以前公佈的相同。
在2020財年第一季度，公司於2019年3月31日採用了新的租賃標準。公司採用了過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，使我們能夠推進歷史租賃分類。在採用時，該公司在確定租賃條款時採用了事後諸葛亮的方式。採用的最大影響是將ROU租賃資產和租賃負債按公司租賃義務的現值計入綜合資產負債表，該負債主要與設施和車輛租賃有關。剩餘租賃付款的現值在綜合資產負債表中確認為租賃負債，並與相應的ROU資產一起確認。增加到綜合資產負債表的資產和負債的價值分別約為800萬美元。淨資產在綜合資產負債表的正面單獨列示。170萬美元的租賃負債包括在綜合資產負債表的應計補償和其他負債中，其餘的包括在租賃負債中。採用新準則並未對我們的綜合收益表或綜合現金流量表產生實質性影響。
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目錄
信用損失
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，這極大地改變了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具沒有通過淨收入以公允價值計量。ASU用“預期信用損失”模型取代了“已發生損失”模型，該模型要求實體估計包括貿易應收賬款在內的金融資產的預期終身信用損失。ASU在2023年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效。由於公司應收貿易賬款的信貸損失歷來不大，公司預計採用ASU不會對綜合財務報表產生實質性影響。
金額重新分類：對前幾個會計年度的財務信息進行了某些重新分類，以符合本會計年度的列報方式。
注2--財產和設備
物業和設備包括：
| 3月28日 | 3月30日 | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 機器、設備和軟件 | $ | 46,206 | $ | 41,818 | ||||
| 租賃設備 | 7,111 | 6,441 | ||||||
| 傢俱和固定裝置 | 2,668 | 2,573 | ||||||
| 租賃權的改進 | 3,051 | 2,716 | ||||||
| 建築與土地 | - | 500 | ||||||
| 總資產和設備 | 59,036 | 54,048 | ||||||
| 減去：累計折舊和攤銷 | (38,203 | ) | (34,395 | ) | ||||
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 20,833 | $ | 19,653 | ||||
2020財年和2019年與財產和設備相關的折舊和攤銷費用總額分別為480萬美元和440萬美元。
附註3--長期債務
描述：2017年10月30日，我們簽訂了一份修訂並重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，該協議修訂並重述了我們之前的信貸安排協議。信貸協議將我們3,000萬美元循環信貸安排(“循環信貸安排”)的期限延長至2021年10月29日。截至2020年3月28日，循環信貸安排下的可用資金為3,000萬美元，其中1,770萬美元未償還，幷包括在綜合資產負債表上的長期債務中。截至2019年3月30日，循環信貸安排下有3,000萬美元可用，其中650萬美元未償還，幷包括在綜合資產負債表上的長期債務中。有關我們的信貸協議的其他信息，請參閲附註11-後續事件。
2018年12月10日，我們簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議修正案1(“2018年協議”)。2018年協議有一筆金額為1,500萬美元的定期貸款(“2018年定期貸款”)，取代了之前的定期貸款。截至2020年3月28日，2018年定期貸款未償還金額為1,260萬美元，其中200萬美元計入綜合資產負債表的流動負債，其餘計入長期債務。截至2019年3月30日，2018年定期貸款未償還金額為1,450萬美元，其中190萬美元計入綜合資產負債表的流動負債，其餘計入長期債務。2018年定期貸款需要在2025年12月之前每月償還20萬美元(本金加利息)。
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目錄
根據信貸協議，每一財年可用於企業收購的借款不得超過2,000萬美元。在2020財年，1380萬美元用於業務收購，包括預扣付款。在2019年財年，390萬美元用於業務收購，包括預扣付款。
根據信貸協議，與之前連續四個會計季度的所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和基於非現金股票的補償支出相比，信貸協議允許的槓桿率最高為未償債務總額的3.0倍。信貸協議規定，所收購業務的往績12個月備考EBITDA應計入允許槓桿率計算。
信貸協議有一些我們必須遵守的公約，包括固定收費比率公約和槓桿率公約。我們在2020財年和2019年遵守了所有貸款契約和要求。根據信貸協議的定義，截至2020年3月28日，我們的槓桿率為1.53，而截至2019年3月30日，我們的槓桿率為1.12。
循環信貸安排的利息繼續按浮動的一個月期倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或與該期間相對應的指定期間的LIBOR的固定利率(在每種情況下)加上保證金，在我們的選擇下應計。2018年定期貸款的未償還借款利息在貸款期限內按4.15%的固定利率計息，本金和利息按月支付。承諾費根據信貸協議項下可用的日均未使用信貸金額應計。利潤率和承諾費是根據我們計算的槓桿率(如信貸協議中的定義)按季度確定的。2020年3月28日的一個月期LIBOR為1.0%。本公司2020財年的循環信貸利率介乎1.8%至3.7%。
該公司已將其在美國的所有有形和無形個人財產、其美國子公司的股權以及Transcat加拿大公司的大部分普通股質押。作為循環信貸安排下貸款的抵押品。
附註4-所得税
2017年12月22日，税法簽署成為法律。税法包括對現行税法的諸多修改，包括永久性地將聯邦企業所得税税率從35%降至21%。由於本公司是本財年的納税人，較低的企業所得税税率在2020財年和2019年生效。税法還導致公司截至2018年3月31日的美國遞延税資產和負債根據預期逆轉的税率重新計量，税率通常為21%加上適用的州税率。
此外，税法還規定，到2018財年，1986年後未分配的外國子公司收益和利潤的累積外國收益可一次性“視為匯回”。隨着2018財年美國聯邦所得税申報單的提交，該公司最終敲定了針對被視為遣返的所得税費用的額外撥備，撥備金額不到10萬美元。由於外國子公司的未分配收益被視為永久再投資，因此沒有為美國聯邦或外國税做額外撥備。如果這些税款匯回美國，確定應繳納的其他税額是不切實際的。
雖然税法規定了地區税制，從2017年12月31日之後的納税年度開始生效，但它包括全球無形低税收入(GILTI)和外國派生無形收入(FDII)條款。該公司已選擇在其發生期間對GILTI税進行會計處理。在2020財年和2019財年，由於這些規定，公司每年記錄的所得税淨收益不到10萬美元。
Transcat在合併損益表上的所得税前收入如下：
| 2020財年 | 2019財年 | |||||
| 美國 | $ | 8,783 | $ | 8,561 | ||
| 外方 | 947 | 674 | ||||
| 總計 | $ | 9,730 | $ | 9,235 | ||
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目錄
2020財年和2019年所得税撥備如下：
| 2020財年 | 2019財年 | |||||||
| 現行税收規定： | ||||||||
| 聯邦制 | $ | 630 | $ | 701 | ||||
| 狀態 | 285 | 349 | ||||||
| 外方 | 329 | 259 | ||||||
| $ | 1,244 | $ | 1,309 | |||||
| 遞延税金(福利)撥備： | ||||||||
| 聯邦制 | $ | 371 | $ | 926 | ||||
| 狀態 | 77 | (63 | ) | |||||
| 外方 | (29 | ) | (82 | ) | ||||
| $ | 419 | $ | 781 | |||||
| 所得税撥備 | $ | 1,663 | $ | 2,090 | ||||
通過應用美國法定聯邦所得税税率計算的所得税撥備與合併損益表中反映的所得税撥備的對賬如下：
| 2020財年 | 2019財年 | |||||||
| 按法定税率徵收的聯邦所得税 | $ | 2,044 | $ | 1,939 | ||||
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | 294 | 213 | ||||||
| 研發學分 | (97 | ) | (70 | ) | ||||
| 股權獎勵的税收影響 | (876 | ) | (78 | ) | ||||
| 其他，淨 | 298 | 86 | ||||||
| 總計 | $ | 1,663 | $ | 2,090 | ||||
遞延税金淨資產(負債)的構成如下：
| 3月28日 | 3月30日 | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 遞延税項資產： | ||||||||
| 應計負債 | $ | 531 | $ | 285 | ||||
| 租賃負債 | 2,253 | - | ||||||
| 基於業績的股票獎勵獎勵金 | 432 | 503 | ||||||
| 庫存儲備 | 105 | 98 | ||||||
| 不合格延期補償計劃 | 98 | 121 | ||||||
| 退休後醫療保健計劃 | 385 | 334 | ||||||
| 基於股票的薪酬 | 70 | 192 | ||||||
| 資本化庫存成本 | 126 | 126 | ||||||
| 其他 | 265 | 217 | ||||||
| 遞延税金資產總額 | $ | 4,265 | $ | 1,876 | ||||
| 遞延税項負債： | ||||||||
| 商譽與無形資產 | $ | (1,162 | ) | $ | (1,087 | ) | ||
| 使用權資產 | (2,198 | ) | - | |||||
| 折舊 | (3,858 | ) | (3,196 | ) | ||||
| 其他 | (72 | ) | (43 | ) | ||||
| 遞延税項負債總額 | $ | (7,290 | ) | $ | (4,326 | ) | ||
| 遞延税項淨負債 | $ | (3,025 | ) | $ | (2,450 | ) | ||
該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和加拿大提交所得税申報單。本公司在2016財年及之前不再接受美國聯邦所得税當局的審查，2014財年及之前的年度不再接受州税務當局的審查，2013財年及之前的年度不再接受加拿大税務當局的審查。目前美國聯邦或州所得税當局沒有正在審查的所得税年度。對公司在截至2018年3月31日的加拿大公司所得税申報單上反映的科學研究和實驗開發抵免的審查於2020財年結束，導致評估不到10萬美元。
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目錄
在2020財年和2019年期間，沒有不確定的税收頭寸。2020財年和2019年沒有確認與不確定税收狀況相關的利息或罰款，也沒有在2020年3月28日和2019年3月30日應計利息或罰款。
該公司2020財年和2019財年的有效税率分別為17.1%和22.6%。它的税率受到經常性項目的影響，如州所得税和税收抵免，該公司預計這些項目在短期內將保持相當一致。它還受到離散項目的影響，這些項目可能在任何給定的年份發生，但每年都不一致。2020財年和2019年每年與基於股票的薪酬獎勵相關的離散福利分別為90萬美元和10萬美元。
該公司預計在未來幾年將獲得一定的聯邦、州和加拿大税收抵免。該公司還預計在2021財年將獲得與基於股票的薪酬獎勵相關的離散税收優惠。因此，它預計2021財年的有效税率將在24.0%至25.0%之間。
附註5-僱員福利計劃
定義繳費計劃。Transcat在美國的所有員工只要符合一定的資格，都有資格參加固定繳款計劃，即長期儲蓄和遞延利潤分享計劃(“計劃”)。在2020財年和2019年，公司匹配了符合條件的員工向該計劃繳納的前6%工資的50%。
在該計劃的長期儲蓄部分(“401K計劃”)，計劃參與者有權在終止僱傭或退休時獲得其既得賬户餘額的分配。計劃參與者的供款全部歸屬於他們的供款，而公司的供款在服務三年後完全歸屬於他們的供款。在2020財年和2019年，該公司對401K計劃的相應貢獻分別約為90萬美元和80萬美元。
在本計劃的遞延利潤分享部分，公司出資由董事會酌情決定。該公司在2020財年和2019年沒有作出利潤分享貢獻。
員工購股計劃。本公司設有員工購股計劃(“ESPP”)，允許符合ESPP定義的員工在每個日曆月的最後一個營業日(“投資日”)以收盤價的85%的價格通過工資扣減購買本公司的普通股。根據ESPP，可以購買65萬股。投資日的收市價與員工支付的價格之間的差額在隨附的綜合收益表中記為一般和行政費用。在2020財年和2019年，與ESPP相關的支出都不到10萬美元。
不合格延期補償計劃。本公司為董事和高級管理人員提供無限制遞延薪酬計劃(“NQDC計劃”)。參與者的貢獻完全歸於他們的貢獻。公司可酌情選擇與401K計劃相匹配的員工繳費，但受法律限制，401K計劃在服務三年後完全授予。在2020財年和2019財年，公司沒有匹配任何員工貢獻。參與者賬户會進行調整，以反映每個參與者在延期期間選擇的投資選項的表現(無論是積極的還是消極的)。在破產的情況下，NQDC計劃的資產可用於滿足公司一般債權人的債權。截至2020年3月28日和2019年3月30日，根據NQDC計劃遞延的補償負債分別為40萬美元和50萬美元，並作為其他負債(非流動)的組成部分計入綜合資產負債表。
退休後健康護理計劃。本公司設有固定利益退休後健康護理計劃，為合資格的退休公司高級職員及其合資格配偶提供長期護理保險福利、醫療及牙科保險福利及醫療保費報銷福利(“高級人員計劃”)。
退休後福利義務的變化如下：
| 2020財年 | 2019財年 | |||||||
| 退休後福利義務，在財政年度開始時 | $ | 1,311 | $ | 1,153 | ||||
| 服務成本 | 77 | 40 | ||||||
| 利息成本 | 48 | 44 | ||||||
| 已支付的福利 | (98 | ) | (86 | ) | ||||
| 精算損失 | 171 | 160 | ||||||
| 退休後福利義務，在財政年度結束時 | 1,509 | 1,311 | ||||||
| 計劃資產在會計年度末的公允價值 | - | - | ||||||
| 財政年度結束時的資金狀況 | $ | (1,509 | ) | $ | (1,311 | ) | ||
| 累計退休後福利義務，在財政年度結束時 | $ | 1,509 | $ | 1,311 | ||||
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目錄
累計退休後福利負債作為其他負債(非流動)的組成部分計入綜合資產負債表。退休後定期福利費用淨額和在其他全面收入中確認的其他金額的構成如下：
| 2020財年 | 2019財年 | |||||||
| 退休後定期福利費用淨額： | ||||||||
| 服務成本 | $ | 77 | $ | 40 | ||||
| 利息成本 | 48 | 44 | ||||||
| 先前服務費用攤銷 | 1 | 1 | ||||||
| 126 | 85 | |||||||
| 在其他全面收益中確認的福利義務： | ||||||||
| 先前服務費用攤銷 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
| 淨收益 | 113 | 171 | ||||||
| 112 | 170 | |||||||
| 在淨定期收益成本和其他綜合收益中確認的總額 | $ | 238 | $ | 255 | ||||
| 會計年度末在累計其他綜合收入中確認的金額： | ||||||||
| 未確認的前期服務成本 | $ | 518 | $ | 405 | ||||
以前的服務費用按軍官計劃現役參與者的平均剩餘預期壽命攤銷。在2020財政年度，將從累積的其他全面收入中攤銷到退休後定期福利淨成本的先前服務費用估計不到10萬美元。
退休後福利債務由獨立的第三方精算師計算。用於確定退休後福利債務和退休後定期福利淨費用的假設如下：
| 3月28日 | 3月30日 | |||
| 2020 | 2019 | |||
| 加權平均貼現率 | 3.3% | 3.8% | ||
| 醫療費用趨勢率： | ||||
| 假設明年的趨勢匯率 | 6.8% | 8.5% | ||
| 最終趨勢率 | 3.8% | 6.0% | ||
| 這一年的增長率達到了最終的趨勢率 | 2075 | 2025 | ||
| 牙科護理費用趨勢率： | ||||
| 假設明年的趨勢匯率，此後保持在該水平 | 3.5% | 5.0% |
福利支付由公司根據需要提供資金。退休人員醫療和牙科保險費用的支付最初確定為退休當年基本保險計劃的百分比，並按照計劃文件的定義，增幅不得超過醫療和牙科費用年增幅的50%。下列福利付款將酌情反映預期的未來服務，預計支付如下：
| 財税 | |||
| 年 | 數量 | ||
| 2021 | $ | 136 | |
| 2022 | 145 | ||
| 2023 | 129 | ||
| 2024 | 108 | ||
| 2025 | 99 | ||
| 此後 | $ | 892 | |
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目錄
假設醫療成本趨勢率增加1個百分點，將使退休後累積福利義務和退休後每年定期淨福利成本增加10萬美元。醫療費用趨勢每下降一個百分點，累積的退休後福利債務和每年的退休後定期淨福利成本將減少10萬美元。
附註6-基於股票的薪酬
公司有一項以股票為基礎的激勵計劃(“2003計劃”)，其中規定按授予之日的公平市值向董事、高級管理人員和主要員工授予限制性股票單位和股票期權。截至2020年3月28日，根據2003年計劃，有100萬個限制性股票單位或股票期權可供未來授予。
該公司獲得與限制性股票歸屬和行使和贖回的股票期權相關的超額税收優惠。2020財年和2019年與基於股票的薪酬獎勵相關的離散福利分別為90萬美元和10萬美元。
限制性股票：公司授予基於時間和績效的限制性股票單位，作為高管和關鍵員工薪酬的組成部分。限制性股票授予的費用在股票獎勵的服務期內按授予日的公允價值按直線確認。限制性股票授予的公允價值是公司普通股在授予之日的市場報價。這些限制性股票單位要麼是時間歸屬的，要麼是自授予之日起的第三個會計年度之後歸屬的，取決於合格期間內的累計稀釋每股收益目標。
從2020財年開始，公司非僱員董事的年度業績獎勵被一年後授予的價值5萬美元的限制性股票單位的年度獎勵所取代。對非僱員董事的限制性股票單位授予於2019年9月。
最終確認的基於業績的限制性股票單位的補償成本將等於授予日期與業績條件的實際結果相符的單位數量的公平市場價值。在臨時基礎上，公司根據業績條件的估計實現程度記錄補償成本。與時間授予的限制性股票單位有關的費用在整個獎勵的必要服務期內以直線方式確認。
在2020財年，47，000股被授予時間，28，000股受到業績目標的限制。在2019年財年，授予的股票有42,000股，業績目標為30,000股。
下表彙總了2020財年和2019年期間歸屬的限制性股票單位和發行的股票(金額以千為單位)：
| 格蘭特 | |||||||||||||
| 總計 | 日期 | 數 | |||||||||||
| 數 | 公平 | 靶子 | 的 | 日期 | |||||||||
| 日期 | 量測 | 單位數量 | 價值 | 水平 | 股份 | 股份 | |||||||
| 授與 | 週期 | 授與 | 每單位 | 達到 | 已發佈 | 已發佈 | |||||||
| 2015年4月 | 2015年4月-2018年3月 | 63 | $ | 9.59 | 50% | 32 | 2018年5月 | ||||||
| 2017年6月 | 2017年6月-2018年5月 | 1 | $ | 12.00 | 時間歸屬 | 1 | 2018年6月 | ||||||
| 2019年1月 | 2019年1月 | 1 | $ | 19.04 | 時間歸屬 | 1 | 2019年1月 | ||||||
| 2018年4月 | 2018年4月-2019年3月 | 1 | $ | 15.65 | 時間歸屬 | 1 | 2019年4月 | ||||||
| 2016年4月 | 2016年4月-2019年3月 | 82 | $ | 10.13 | 131% | 107 | 2019年5月 | ||||||
| 2017年6月 | 2017年6月-2019年5月 | 1 | $ | 12.00 | 時間歸屬 | 1 | 2019年6月 | ||||||
| 2018年10月 | 2018年10月-2019年9月 | 1 | $ | 20.81 | 時間歸屬 | 1 | 2019年10月 | ||||||
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目錄
下表彙總了截至2020年3月28日已發行的非既有限制性股票單位：
| 總計 | 授予日期 | 估計數 | |||||||
| 數 | 公平 | 級別 | |||||||
| 日期 | 量測 | 單位數量 | 價值 | 在以下方面取得的成就 | |||||
| 授與 | 週期 | 授與 | 每單位 | 2020年3月28日 | |||||
| 2017年4月 | 2017年4月-2020年3月 | 62 | $ | 12.90 | 目標水平的79% | ||||
| 2018年4月 | 2018年4月-2020年3月 | 1 | $ | 15.65 | 時間歸屬 | ||||
| 2018年5月 | 2018年4月-2021年3月 | 23 | $ | 15.30 | 90%的目標水平 | ||||
| 2018年5月 | 2018年4月-2021年3月 | 24 | $ | 15.30 | 時間歸屬 | ||||
| 2018年10月 | 2018年10月-2027年9月 | 9 | $ | 20.81 | 時間歸屬 | ||||
| 2019年5月 | 2019年4月-2022年3月 | 24 | $ | 23.50 | 90%的目標水平 | ||||
| 2019年5月 | 2019年4月-2022年3月 | 24 | $ | 23.50 | 時間歸屬 | ||||
| 2019年8月 | 2019年8月-2020年7月 | 1 | $ | 23.00 | 時間歸屬 | ||||
| 2019年9月 | 2019年9月-2020年9月 | 18 | $ | 22.77 | 時間歸屬 | ||||
根據授予日期公允價值和業績標準，2020財年和2019年與限制性股票單位相關的總支出分別為80萬美元和110萬美元。截至2020年3月28日，未賺取的補償總額為130萬美元。
股票期權：公司授予員工和董事的股票期權，相當於授予之日公司股票的報價市場價格。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價公式估算的，該公式要求對期權的預期波動率、預期股息、無風險利率和預期期限做出假設。股票期權費用在每個獎勵所需的服務期內以直線方式確認。期權立即授予，或使用直線基礎在最長五年的期限內授予，並自授予之日起五年或十年到期。
在2020財年，公司董事會向一名公司員工授予了5000股普通股的期權，授予了一名三年以上的員工，並向一名新的董事會成員授予了10000股普通股的期權，授予的期限超過5年。在2019年財年，公司董事會向公司員工授予了2.5萬股普通股的股票期權。根據這些期權立即授予5,000股。根據這些期權，20,000股票將在5年內授予。2020財年和2019年，與所有股票期權獎勵相關的費用分別為10萬美元。
下表彙總了該公司2020財年和2019財年的選項：
| 加權 | 加權 | ||||||||||
| 平均值 | 平均值 | ||||||||||
| 數 | 鍛鍊 | 剩餘 | 集料 | ||||||||
| 的 | 單價 | 合同 | 內在性 | ||||||||
| 股份 | 分享 | 期限(以年為單位) | 價值 | ||||||||
| 截至2018年3月31日的未償還款項 | 272 | $ | 10.27 | ||||||||
| 授與 | 25 | 19.95 | |||||||||
| 已行使 | (2 | ) | 9.66 | ||||||||
| 沒收 | (4 | ) | 6.75 | ||||||||
| 截至2019年3月30日的未償還金額 | 291 | 11.16 | |||||||||
| 授與 | 15 | 25.06 | |||||||||
| 已行使 | (156 | ) | 9.16 | ||||||||
| 沒收 | - | - | |||||||||
| 截至2020年3月28日的未償還款項 | 150 | 14.63 | 4 | $ | 1,619 | ||||||
| 自2020年3月28日起可行使 | 115 | $ | 12.20 | 3 | $ | 1,514 | |||||
上表中的總內在價值代表瞭如果所有持有者在2020年3月28日行使期權，期權持有人將收到的税前內在價值總額(公司在2020財年最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額乘以現金中股票期權的數量)，即本應由期權持有人收到的税前內在價值(公司在2020財年最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額，乘以現金中股票期權的數量)。總內在價值的數額將根據公司股票的公平市場價值而變化。
53
目錄
截至2020年3月28日，與非既得股票期權相關的未確認補償成本總額為20萬美元，預計將在五年內確認。2020財年和2019年行使的股票期權總內在價值分別為250萬美元和不到10萬美元。2020財年和2019年行使期權獲得的現金分別為140萬美元和不到10萬美元。
注7-分段和地理數據
Transcat有兩個可報告的部分：分銷和服務。可報告分部的會計政策見上文附註1。本公司沒有分部間銷售。下表顯示了2020財年和2019財年的細分市場和地理數據：
| 2020財年 | 2019財年 | |||||
| 收入： | ||||||
| 服務 | $ | 93,003 | $ | 84,041 | ||
| 分佈 | 80,096 | 76,857 | ||||
| 總計 | 173,099 | 160,898 | ||||
| 毛利： | ||||||
| 服務 | 23,486 | 20,945 | ||||
| 分佈 | 18,992 | 18,398 | ||||
| 總計 | 42,478 | 39,343 | ||||
| 運營費用： | ||||||
| 服務(1) | 17,814 | 15,743 | ||||
| 分配(1) | 13,814 | 13,371 | ||||
| 總計 | 31,628 | 29,114 | ||||
| 營業收入： | ||||||
| 服務 | 5,672 | 5,202 | ||||
| 分佈 | 5,178 | 5,027 | ||||
| 總計 | 10,850 | 10,229 | ||||
| 未分配金額： | ||||||
| 利息和其他費用，淨額 | 1,120 | 994 | ||||
| 所得税撥備 | 1,663 | 2,090 | ||||
| 總計 | 2,783 | 3,084 | ||||
| 淨收入 | $ | 8,067 | $ | 7,145 | ||
| 總資產： | ||||||
| 服務 | $ | 67,023 | $ | 58,373 | ||
| 分佈 | 47,952 | 43,378 | ||||
| 未分配 | 13,147 | 3,479 | ||||
| 總計 | $ | 128,122 | $ | 105,230 | ||
| 折舊和攤銷(2)： | ||||||
| 服務 | $ | 4,930 | $ | 4,754 | ||
| 分佈 | 1,729 | 1,607 | ||||
| 總計 | $ | 6,659 | $ | 6,361 | ||
| 資本支出： | ||||||
| 服務 | $ | 3,974 | $ | 3,880 | ||
| 分佈 | 2,605 | 3,118 | ||||
| 總計 | $ | 6,579 | $ | 6,998 | ||
| 地理數據： | ||||||
| 給非關聯客户的收入(3)： | ||||||
| 美國(4) | $ | 157,744 | $ | 145,576 | ||
| 加拿大 | 13,827 | 13,484 | ||||
| 其他國際組織 | 1,528 | 1,838 | ||||
| 總計 | $ | 173,099 | $ | 160,898 | ||
| 財產和設備： | ||||||
| 美國(4) | $ | 18,672 | $ | 18,574 | ||
| 加拿大 | 2,161 | 1,079 | ||||
| 總計 | $ | 20,833 | $ | 19,653 | ||
54
目錄
| (1) |
各部門之間的運營費用分配基於實際金額、收入的百分比、員工人數和管理層的估計。 |
| (2) |
包括目錄成本和無形資產的攤銷。 |
| (3) |
收入根據產品發貨目的地或提供服務的地點歸入國家/地區。 |
| (4) |
美國包括波多黎各。 |
附註8--承諾
租賃：Transcat根據各種不可取消的運營租賃租賃設施、設備和車輛。2020財年和2019年的總租金支出分別約為370萬美元和340萬美元。截至2020年3月28日，不可撤銷租約下的未來最低年租金支付如下(以百萬為單位)：
| 財政年度 | |||
| 2020 | $ | 3.2 | |
| 2021 | 2.7 | ||
| 2022 | 2.2 | ||
| 2023 | 1.8 | ||
| 2024 | 1.3 | ||
| 此後 | 4.1 | ||
| 最低租賃付款總額 | $ | 15.3 |
自2018年12月起，截至2025年12月，公司每月償還定期貸款(本金加利息)20萬美元。這些金額沒有反映在上表中。
附註9-業務收購
TTE：自2020年2月21日起生效，Transcat收購了TTE實驗室，Inc.的幾乎所有資產。(“TTE”)是一家總部位於馬薩諸塞州波士頓的移液管校準服務和設備供應商。這項交易與公司收購戰略的一個重要組成部分保持一致，該戰略的目標是擴大公司服務能力的深度和廣度。TTE對移液管的關注是對Transcat目前向生命科學領域提供的產品的補充。
本公司對業務收購採用會計收購法。根據收購方法，收購的收購價按收購當日的相關有形及無形資產及承擔的公允價值分配。本公司採用估值層級，詳見上文附註1金融工具公允價值一節所述，並通常利用獨立第三方估值專家釐定本次分配所使用的公允價值。收購價格分配在測算期內可能會進行修訂，但不超過自收購之日起一年。與收購TTE有關的商譽和無形資產的75%已分配給服務分部，其餘25%分配給分銷分部。與收購TTE相關的無形資產正在加速攤銷，用於財務報告目的，預計使用壽命最長可達10年，並可出於税收目的扣除。與TTE收購相關的商譽攤銷僅可出於税收目的扣除。
55
目錄
為TTE的資產支付的總收購價約為1220萬美元。購買價格中的120萬美元已被第三方託管，作為賠償要求(如果有的話)的攔路虎。以下是TTE在本報告所述期間收購的資產和負債根據第3級投入按公允價值進行的採購價格分配的初步摘要：
| 2020財年 | |||||
| 商譽 | $ | 6,779 | |||
| 無形資產-客户基礎和合同 | 4,410 | ||||
| 無形資產-不競爭的約定 | 120 | ||||
| 11,309 | |||||
| 另加： | 流動資產 | 939 | |||
| 非流動資產 | 261 | ||||
| 更少： | 流動負債 | (278 | ) | ||
| 購買總價 | $ | 12,231 | |||
被收購業務的結果包含在Transcat截至業務被收購之日的綜合經營業績中。以下未經審計的備考信息介紹了該公司的運營結果，就好像收購TTE發生在2020財年初和2019年財年初一樣。預計結果並不代表如果交易發生在提出的期間之初，公司的實際經營結果會是什麼，或者公司在未來時期的經營結果會是什麼。
| (未經審計) | ||||||
| 財政年度結束 | ||||||
| 3月28日 | 3月30日 | |||||
| 2020 | 2019 | |||||
| 總收入 | $ | 180,053 | $ | 168,008 | ||
| 淨收入 | $ | 8,560 | $ | 7,670 | ||
| 基本每股收益 | $ | 1.17 | $ | 1.07 | ||
| 稀釋後每股收益 | $ | 1.14 | $ | 1.02 | ||
IIS：自2019年7月19日起，Transcat收購了無限積分解決方案公司。(“IIS”)。總部設在加拿大安大略省密西索加的IIS是Caltree™軟件解決方案套件的所有者和開發商，該解決方案用於校準程序和數據表生成的自動化。IIS股票的總對價為140萬加元，部分取決於某些里程碑的實現。100萬加元是在2020財年支付的，並作為業務收購包括在合併現金流量表中。100萬加元已分配給軟件、財產和設備，30萬加元已分配給商譽。由於收購前的收入和費用是無形的，因此沒有列報預計的結果表。
GRS：自2019年4月1日起，Transcat收購了總部位於加州的校準服務提供商量規維修服務(GRS)的幾乎所有資產。這筆交易利用了公司的基礎設施，同時也增加了公司服務能力的深度和廣度。由於GRS資產購買價格的非實質性金額，已將其計入合併現金流量表中的財產和設備購置。
天使：自2018年8月31日起，Transcat收購了Angel‘s Instrumentation，Inc.的幾乎所有資產。(“Angel‘s”)，一家總部位於弗吉尼亞州的校準服務提供商。這筆交易擴大了公司的地理覆蓋範圍，同時也增加了公司服務能力的深度和廣度。
本公司對業務收購採用會計收購法。根據收購方法，收購的收購價按收購當日的相關有形及無形資產及承擔的公允價值分配。本公司採用估值層級，詳見上文附註1金融工具公允價值一節所述，並通常利用獨立第三方估值專家釐定本次分配所使用的公允價值。收購價格分配在測算期內可能會進行修訂，但不超過自收購之日起一年。與收購天使有關的所有商譽及無形資產均已分配至服務分部。與天使收購相關的無形資產正在加速攤銷，用於財務報告目的，預計使用壽命最長可達10年，並可在税收方面扣除。與天使收購相關的商譽攤銷僅可為税收目的扣除。
56
目錄
為安吉爾的資產支付的總收購價約為470萬美元，扣除獲得的10萬美元現金。以下是安吉爾在本報告所述期間收購的資產和負債根據第3級投入按公允價值分配的總和收購價彙總：
| 2019財年 | |||||
| 商譽 | $ | 1,902 | |||
| 無形資產-客户基礎和合同 | 1,470 | ||||
| 無形資產-不競爭的約定 | 130 | ||||
| 3,502 | |||||
| 另加： | 流動資產 | 786 | |||
| 非流動資產 | 473 | ||||
| 更少： | 流動負債 | (24 | ) | ||
| 購買總價 | $ | 4,737 | |||
該公司的某些收購協議，包括安吉爾的協議，包括或有對價和其他預留金額的規定。本公司根據收購日的估計公允價值計提或有對價和預提撥備。截至2020年3月28日，合併資產負債表中沒有反映未支付的或有對價或預扣金額。2020財年支付了90萬美元的預扣金額。截至2019年3月30日，40萬美元的或有對價和50萬美元的其他預留金額未支付，並反映在合併資產負債表上的流動負債中。在2019年財政年度，支付了30萬美元的或有對價或其他阻礙。
被收購業務的結果包含在Transcat截至業務被收購之日的綜合經營業績中。以下未經審計的備考信息介紹了公司的運營結果，就好像收購Angel‘s是在2019年財年開始時發生的一樣。預計結果並不代表如果交易發生在提出的期間之初，公司的實際經營結果會是什麼，或者公司在未來時期的經營結果會是什麼。
| (未經審計) | |||
| 財政年度 | |||
| 告一段落 | |||
| 3月30日 | |||
| 2019 | |||
| 總收入 | $ | 163,039 | |
| 淨收入 | $ | 7,725 | |
| 基本每股收益 | $ | 1.07 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 1.03 | |
國家統計局：自2018年6月12日起，Transcat收購了國家統計局校準公司的幾乎所有資產。(“NBS”)，一家總部位於亞利桑那州的校準服務提供商。這筆交易與公司的收購戰略相一致，即瞄準那些擴大公司地理範圍和利用其基礎設施的業務，同時還增加了公司服務能力的深度和廣度。由於國家統計局資產購買價格的無形金額，已將其計入合併現金流量表中的財產和設備購置淨額。
在2020財年，採購成本為10萬美元，在綜合損益表中記為已發生的一般和行政費用。在2019年財政年度，低於10萬美元的收購成本在合併損益表中計入已發生的一般和行政費用。
57
目錄
注10-季度數據(未經審計)
下表彙總了2020財年和2019年未經審計的某些季度財務數據：
| 基本型 | 稀釋 | ||||||||||||||
| 總計 | 毛 | 網 | 收益 | 收益 | |||||||||||
| 營業收入 | 利潤 | 收入 | 每股(A) | 每股(A) | |||||||||||
| 2020財年： | |||||||||||||||
| 第四季度 | $ | 45,762 | $ | 12,053 | $ | 2,493 | $ | 0.34 | $ | 0.33 | |||||
| 第三季度 | 43,179 | 9,928 | 1,477 | 0.20 | 0.20 | ||||||||||
| 第二季度 | 41,763 | 10,445 | 2,379 | 0.32 | 0.32 | ||||||||||
| 第一季度 | 42,395 | 10,052 | 1,718 | 0.24 | 0.23 | ||||||||||
| 2019財年： | |||||||||||||||
| 第四季度 | $ | 44,493 | $ | 11,543 | $ | 2,660 | $ | 0.37 | $ | 0.35 | |||||
| 第三季度 | 40,868 | 9,548 | 1,569 | 0.22 | 0.21 | ||||||||||
| 第二季度 | 38,879 | 9,139 | 1,488 | 0.21 | 0.20 | ||||||||||
| 第一季度 | 36,658 | 9,113 | 1,428 | 0.20 | 0.19 | ||||||||||
| (a) | 每個季度的每股收益計算包括本季度股票發行和普通股等價物的加權平均影響；因此，季度每股收益金額的總和可能不等於反映年度加權平均影響的全年每股收益金額。每個季度的稀釋每股收益計算包括股票期權和非既得性限制性股票單位的影響，當稀釋到本季度時。此外，由於四捨五入，基本每股收益和稀釋後每股收益可能不會相加。 |
注11後續事件
於二零二零年五月十八日，本公司與製造商及貿易商信託公司訂立經修訂及重訂的信貸安排協議修正案2(“修正案2”)，修訂本公司的信貸協議。修正案二將循環信貸安排的期限延長至2022年10月20日，並將循環信貸承諾提高至4,000萬美元。
修正案二修改了用於確定循環信貸安排下未償還和未使用借款的利息費用的適用利率的定義，並修訂了允許收購的定義，以修訂用於收購的循環信貸安排下可用的借款。此外，修正案二修改了限制性支付的定義，將每個會計年度用於支付某些納税義務的金額排除在外，並對公司回購股票和支付股息的能力增加了某些限制。修正案二修改了公司必須遵守的槓桿率和固定費用覆蓋率契約，並將截至2021年3月27日的財年的資本支出限制在550萬美元。第二項修訂亦將倫敦銀行同業拆息下限定為1%，並加入一項機制，以便在倫敦銀行同業拆息終止時採用不同的基準利率。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
一個也沒有。
第9A項。控制和程序
(A)關於披露控制和程序的有效性的結論。我們的首席執行官和首席財務官評估了截至本報告所述期間結束時我們的信息披露控制和程序(見修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條)。披露控制和程序旨在確保根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在該日期是有效的。
58
目錄
(B)管理層關於財務報告內部控制的年度報告。我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在根據美利堅合眾國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。在設計和評估我們的內部管制制度時，我們認識到任何管制和程序，無論設計和運作如何完善，都只能為達致預期的管制目標提供合理而非絕對的保證，而任何制度的成效亦有其固有的侷限，包括但不限於人為錯誤的可能性，以及規避或凌駕管制和程序的可能性。管理層，包括首席執行官和主要財務官，必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時作出判斷。由於成本效益控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述可能會發生，並且不能被及時發現。
在我們管理層(包括我們的主要行政人員和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的程序和財務報告內部控制的設計和運作的有效性進行了評估，這些程序和內部控制使用了內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這項評估，我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)得出結論，我們對財務報告的內部控制有效地為財務報告的可靠性提供了合理的保證，並根據截至2020年3月28日的公認會計原則為外部目的編制了我們的財務報表。
本年度報告包括我們的獨立註冊會計師事務所Freed Maxick CPAS，P.C.關於財務報告內部控制的認證報告。
(C)財務報告內部控制的變化。在本年度報告所涵蓋的上一財季(我們的第四財季)，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他資料
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本第10項所要求的信息在此引用自我們2020年股東年會的委託書，標題為“提案一：董事選舉”、“公司治理”和“高管和高級管理層”，委託書將根據第14A條在2020財年結束後120天內提交。
項目11.高管薪酬
本第11項所要求的資料在此引用自本公司2020年股東周年大會的委託書，其標題為“行政人員薪酬”及“董事薪酬”，委託書將於2020財年3月28日結束後120天內根據第14A條提交。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
除下表所載資料外，本第12項所要求的資料以引用方式納入本公司2020年股東周年大會的委託書，其標題為“若干實益擁有人的擔保所有權”及“管理層的擔保所有權”，委託書將根據第14A條於2020財政年度結束後120天內提交。
59
目錄
截至2020年3月28日，根據股權補償計劃授權發行的證券：
| 股權薪酬計劃信息 | |||||||||
| (以千為單位，每股金額除外) | |||||||||
| 證券數量 | |||||||||
| 證券數量 | 保持可用狀態 | ||||||||
| 待發 | 加權平均 | 對於將來在以下條件下的發行 | |||||||
| 在行使 | 行權價格 | 股權補償計劃 | |||||||
| 未完成的選項， | 未完成的選項， | (不包括證券 | |||||||
| 計劃類別 | 認股權證及權利 | 認股權證及權利 | 反映在(A)欄) | ||||||
| (a) | (b) | (c) | |||||||
| 股權補償計劃 | |||||||||
| 經證券持有人認可 | 150 | (1) | $ | 14.63 | (2) | 970 | |||
| 股權補償計劃 | |||||||||
| 未經證券持有人批准 | - | - | - | ||||||
| 總計 | 150 | (1) | $ | 14.63 | (2) | 970 | |||
| (1) | 包括根據我們2003年的激勵計劃授予高級管理人員和主要員工的基於績效的限制性股票單位。見我們合併財務報表第二部分第8項的附註6。 | |
| (2) | 不包括限制性股票單位。 |
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本第13項所要求的信息在此引用自我們為2020年股東年會提交的委託書，標題為“公司治理”和“某些關係和相關交易”，委託書將在2020財年3月28日結束後120天內根據第14A條的規定提交。
項目14.首席會計師費用和服務
本第14項所要求的信息在此引用自我們2020年股東年會的委託書，標題為“提案三：批准選擇我們的獨立註冊會計師事務所”，委託書將根據第14A條在2020財年3月28日結束後120天內提交。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
| (a) | 見本報告第二部分項目8所列財務報表索引。 |
| (b) | 展品。 |
展品索引
| (3) | 法團章程及附例 | |
| 3.1(a) | 經修訂的公司章程(“章程”)在此引用自本公司於1995年8月8日提交的S-8表格註冊説明書(註冊號33-61665)附件4(A)。 | |
| 3.1(b) | 這些條款的修訂證書在此引用自該公司截至1999年9月30日的10-Q表格季度報告的附件3(I)。 | |
| 3.1(c) | 細則修訂證書以引用方式併入本公司截至二零一二年三月三十一日止年度10-K表格年報的附件3.1。 | |
60
目錄
| 3.1(d) | 章程修訂證書在此引用自本公司截至2015年9月26日的Form 10-Q季度報告的附件3.1。 | ||
| 3.2 | 本公司於2019年5月3日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1通過引用的方式將修訂至2019年5月1日的法規守則併入本文。 | ||
| (4) | 界定擔保持有人權利的文書 | ||
| 4.1 | 證券説明在此引用自公司截至2019年3月30日的Form 10-K年度報告的附件4.1。 | ||
| (10) | 材料合同 | ||
| # | 10.1 | Transcat，Inc.本公司於二零一一年七月二十二日提交的與二零一一年股東周年大會有關的最終委託書附錄A的附錄A，將經修訂及重述的二零零三年激勵計劃併入本文。 | |
| # | 10.2 | Transcat，Inc.第1號修正案本公司於二零一三年七月二十六日提交的與二零一三年股東周年大會有關的最終委託書的附錄B，將經修訂及重述的二零零三年激勵計劃併入本文。 | |
| # | 10.3 | 根據Transcat，Inc.授予的激勵性股票期權獎勵通知格式。2003激勵計劃在此引用自本公司截至2004年12月25日的10-Q表格季度報告的附件10.1。 | |
| # | 10.4 | 根據Transcat，Inc.授予的基於業績的限制性股票單位獎勵通知的格式。經修訂及重訂的2003年度獎勵計劃以引用方式併入本公司截至2016年3月26日止年度的10-K表格年報的附件10.9。 | |
| # | 10.5 | 根據Transcat，Inc.授予的非限定股票期權(五年期滿)授予通知表格。經修訂和重申的2003激勵計劃在此引用自公司截至2017年6月24日的10-Q表格季度報告的附件10.1。 | |
| # | 10.6 | 根據Transcat，Inc.授予的長期補償獎勵獎勵通知格式。經修訂和重申的2003激勵計劃在此引用自公司截至2017年6月24日的10-Q表格季度報告的附件10.2。 | |
| # | 10.7 | 根據Transcat，Inc.授予的限制性股票單位和履約限制性股票單位授予通知書的格式。2003激勵計劃在此引用自本公司於2018年5月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.1。 | |
| # | 10.8 | 根據Transcat，Inc.授予的長期補償獎勵的獎勵通知格式。2003激勵計劃在此引用自本公司於2018年5月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.2。 | |
| # | 10.9 | 根據Transcat，Inc.授予的董事長期補償獎勵獎勵通知表格。2003激勵計劃在此引用自本公司截至2019年9月28日的10-Q表格季度報告的附件10.1。 | |
| # | 10.10 | 根據Transcat，Inc.授予的董事非限定股票期權獎勵的獎勵通知格式。2003激勵計劃在此引用自本公司截至2019年9月28日的10-Q表格季度報告的附件10.2。 | |
| 10.11 | 本協議由Transcat，Inc.、United Scale&Engineering Corporation、WTT Real Estate Acquisition、LLC、Anacor Acquisition、LLC以及製造商和貿易商信託公司簽訂，日期為2012年9月20日，日期為2012年9月20日，在此引用本公司截至2012年9月29日的10-Q表格季度報告的附件10.2。 | ||
61
目錄
| 10.12 | 修訂和重新簽署的信貸安排協議，日期為2017年10月30日，由Transcat，Inc.製造商和貿易商信託公司在此通過引用本公司截至2017年9月23日的10-Q表格季度報告的附件10.1註冊成立。 | ||
| 10.13 | 修訂和重新啟動了信貸安排協議修正案1，日期為2018年12月10日，由Transcat，Inc.製造商和貿易商信託公司在此通過引用本公司於2018年12月12日提交的當前8-K表格報告的附件10.1而成立。 | ||
| 10.14 | Gallina開發公司與Transcat，Inc.之間的租賃協議。本報告日期為2017年11月28日，在此引用自本公司截至2018年3月31日的10-K表格年度報告的附件10.19。 | ||
| 10.15 | AK Leasehold I，LLC與Transcat，Inc.之間的租賃協議本文件日期為2019年5月21日，在此引用自本公司於2019年5月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1。 | ||
| # | 10.16 | Transcat，Inc.高級管理人員退休後福利計劃(經修訂並於2012年4月2日重新生效)在此併入，引用自本公司截至2012年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。 | |
| # | 10.17 | Transcat，Inc.執行董事兼董事股份回購計劃在此併入本公司2011年11月4日提交的當前8-K表格報告的附件10.1中作為參考。 | |
| # | 10.18 | Transcat，Inc.經修訂的2009年內幕股票銷售計劃在此引用自本公司截至2012年3月31日止年度10-K表格年報的附件10.17。 | |
| # | 10.19 | Transcat，Inc.之間關於控制權變更的遣散費協議。日期為2012年5月7日的Lee D.Rudow通過引用本公司於2012年5月11日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文。 | |
| * | 10.20 | 資產購買協議，日期為2020年2月21日，由Transcat，Inc.、TTE實驗室Inc.、Benjamin Leverone和Michael Anema簽署。 | |
| (21) | 註冊人的子公司 | ||
| * | 21.1 | 子公司 | |
| (23) | 專家和律師的同意 | ||
| * | 23.1 | 獲釋放的Maxick CPAS，P.C.同意。 | |
| (31) | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證 | ||
| * | 31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證 | |
| * | 31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官 | |
| (32) | 第1350節認證 | ||
| * | 32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證 | |
| (101) | 交互式數據文件 | ||
| * | 101.INS XBRL實例文檔 | ||
| * | 101.SCH XBRL分類擴展架構文檔 | ||
| * | 101.CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | ||
| * | 101.DEF XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | ||
| * | 101.LAB XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | ||
| * | 101.PRE XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | ||
| ____________________ | |||
| * | 與本報告一同存檔的證物。 | ||
| # | 管理合同或補償計劃或安排。 | ||
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| Transcat，Inc. | |||
| 日期： | 2020年6月8日 | /s/Lee D.Rudow | |
| 依據： | 李·D·魯道(Lee D.Rudow) | ||
| 總裁兼首席執行官 | |||
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| 日期 | 簽名 | 標題 | ||
| 2020年6月8日 | /s/Lee D.Rudow | 董事、總裁兼首席執行官 | ||
| 李·D·魯道(Lee D.Rudow) | (首席行政主任) | |||
| 2020年6月8日 | /s/Michael J Tschider | 財務副總裁兼 | ||
| 邁克爾·J·齊德爾 | 首席財務官 | |||
| (首席財務官) | ||||
| 2020年6月8日 | /s/Scott D.Deverell | 財務總監兼首席會計官 | ||
| 斯科特·D·德弗萊爾 | (首席會計官) | |||
| 2020年6月8日 | /s/Charles P.Hadeed | 董事會主席 | ||
| 查爾斯·P·哈迪德 | ||||
| 2020年6月8日 | /s/Oksana Dominach | 主任 | ||
| 奧克薩納·多米尼克 | ||||
| 2020年6月8日 | /s/理查德·J·哈里森(Richard J.Harrison) | 主任 | ||
| 理查德·J·哈里森 | ||||
| 2020年6月8日 | /s/Gary J.Haseley | 主任 | ||
| 加里·J·哈斯利 | ||||
| 2020年6月8日 | /s/保羅·D·摩爾 | 主任 | ||
| 保羅·D·摩爾 | ||||
| 2020年6月8日 | /s/Angela J.Panzarella | 主任 | ||
| 安吉拉·J·潘薩雷拉 | ||||
| 2020年6月8日 | /s/艾倫·H·雷斯尼克 | 主任 | ||
| 艾倫·H·雷斯尼克 | ||||
| 2020年6月8日 | /s/卡爾·E·薩薩諾 | 主任 | ||
| 卡爾·E·薩薩諾 | ||||
| 2020年6月8日 | /s/約翰·T·史密斯 | 主任 | ||
| 約翰·T·史密斯 | ||||
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