形式
美國
證券交易委員會
華盛頓特區:20549
(馬克一)
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委員會檔案號為。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(成立為法團的國家) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
(
(電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易代碼 |
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每個Exchange的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速文件管理器 |
☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
指明截至最後可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量:股普通股,截至2020年5月29日沒有面值的普通股:股。
諾森公司
目錄
第一部分-財務信息 |
3 |
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第一項:年度財務報表(未經審計) |
3 |
簡明合併損益表 |
3 |
簡明綜合全面收益表 |
4 |
壓縮合並資產負債表 |
5 |
簡明合併股東權益表 |
6 |
簡明合併現金流量表 |
7 |
簡明合併財務報表附註 |
8 |
第二項:財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論分析 |
23 |
關鍵會計政策和估算 |
24 |
運營結果 |
24 |
財務狀況 |
27 |
第三項:關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
項目4.安全控制和程序 |
29 |
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|
第II部分-其他資料 |
30 |
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|
項目1.提起法律訴訟 |
30 |
項目1A:各種風險因素 |
30 |
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用 |
31 |
項目6.所有展品 |
32 |
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簽名 |
33 |
第2頁
諾森公司
第I部分-融資IAL信息
第1項。 |
財務報表(未經審計) |
簡明合併損益表
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三個月 |
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截至六個月 |
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2020年4月30日 |
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2019年4月30日 |
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2020年4月30日 |
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2019年4月30日 |
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(單位為千,每股數據除外) |
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銷貨 |
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運營成本和費用: |
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銷售成本 |
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銷售和管理費用 |
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營業利潤 |
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其他收入(費用): |
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利息費用 |
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利息和投資收入 |
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其他-網絡 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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平均普通股 |
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可歸因於已發行的增量普通股 包括股票期權、限制性股票和遞延股票 *薪酬。 |
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平均普通股和普通股等價物 |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益 |
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請參閲隨附的説明。
第3頁
諾森公司
簡明綜合全面收益表
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三個月 |
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截至六個月 |
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2020年4月30日 |
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2019年4月30日 |
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2020年4月30日 |
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2019年4月30日 |
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(單位:千) |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損)的組成部分: |
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外幣換算調整 |
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先前服務費用攤銷和精算淨額 *扣除税後的淨虧損 |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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綜合收益總額 |
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請參閲隨附的説明。
第4頁
諾森公司
簡明綜合資產負債表
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2020年4月30日 |
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2019年10月31日 |
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(單位:千) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款-淨額 |
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庫存-淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備--淨額 |
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經營權使用權租賃資產 |
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商譽 |
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無形資產--淨額 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應付所得税 |
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應計負債 |
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客户預付款 |
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長期債務的當期到期日 |
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經營租賃負債-流動 |
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融資租賃負債-流動 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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經營租賃負債--非流動負債 |
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融資租賃負債-非流動負債 |
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遞延所得税 |
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養老金義務 |
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退休後的義務 |
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其他長期負債 |
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股東權益: |
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普通股 |
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超過規定價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫普通股,按成本計算 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲隨附的説明。
第5頁
諾森公司
股東權益簡明合併報表
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截至2020年4月30日的3個月和6個月期間 |
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(單位為千,每股數據除外) |
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普普通通 股份 |
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附加 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 收入(虧損) |
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普普通通 中的股份 財政部, 按成本計算 |
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共計 |
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2019年11月1日 |
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在公司股票和員工項下發行的股票 退休福利計劃 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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購買庫藏股( |
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宣佈的股息($ |
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淨收入 |
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採用ASU 2016-02的影響(見注2) |
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其他全面收入: |
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外幣換算調整 |
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固定收益養卹金和退休後 *計劃進行調整 |
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2020年1月31日 |
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在公司股票和員工項下發行的股票 退休福利計劃 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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宣佈的股息($ |
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採用ASU 2016-02的影響(見注2) |
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其他全面收益(虧損): |
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固定收益養卹金和退休後 *計劃進行調整 |
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2020年4月30日 |
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截至2019年4月30日的三個月和六個月期間 |
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(單位為千,每股數據除外) |
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普普通通 股份 |
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|
附加 實繳 資本 |
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|
留用 收益 |
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|
累積 其他 綜合 收入(虧損) |
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普普通通 中的股份 財政部, 按成本計算 |
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共計 |
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2018年11月1日 |
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在公司股票和員工項下發行的股票 退休福利計劃 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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購買庫藏股( |
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採用ASU 2014-09的影響 |
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其他全面收入: |
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在公司股票和員工項下發行的股票 退休福利計劃 |
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2019年4月30日 |
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請參閲隨附的説明。
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諾森公司
簡明現金流量表合併表
截至六個月 |
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2020年4月30日 |
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2019年4月30日 |
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(單位:千) |
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收購業務,扣除收購的現金後的淨額 |
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籌資活動的現金流量: |
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用於融資活動的現金淨額 |
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請參閲隨附的説明。
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諾森公司
關於凝聚統一的註記已列報的財務報表
2020年4月30日
關於金額和會計年度參考的説明
在這份季度報告中,除每股收益和股息金額外,所有與美元和外幣以及諾森公司普通股數量有關的金額都以千計。
除非另有説明,否則所有提及的年份均與我們截至10月31日的財政年度有關。
1. |
重大會計政策 |
陳述的基礎*隨附的未經審計簡明合併財務報表已根據中期財務信息的公認會計原則以及形成10-Q和S-X規則第10條的説明編制。因此,它們不包括完整財務報表的公認會計原則所要求的所有信息和腳註。*管理層認為,已包括公平列報所需的所有調整(由正常經常性應計項目組成)。*截至2020年4月30日的三個月和六個月的經營業績不一定具有指示性。(三)截至2020年4月30日的三個月和六個月的經營業績不一定是指示性的。*管理層認為,公允列報所需的所有調整(由正常經常性應計項目組成)均已包括在內。*截至2020年4月30日的三個月和六個月的經營業績不一定具有指示性請參閲我們截至2019年10月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表和腳註。已對上一年的財務報表進行了某些重新分類,以符合本年度的分類,其中包括由於以下原因對金額進行了重新分類重新調整我們的運營部門。有關我們運營細分市場的詳細信息,請參閲註釋11.
鞏固的基礎.*合併財務報表包括諾森公司及其多數股權和控股子公司的賬目,以及我們擁有所有權的附屬公司和合資企業的投資
預算的使用.*按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層做出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設,實際金額可能與這些估計值不同。
收入確認。當合同得到雙方的批准和承諾,雙方的權利被確定,付款條款被確定,合同具有商業實質,對價的可收入性很可能時,合同就存在了。當與客户的合同條款下的履行義務得到履行時,我們的收入就被確認。通常,我們的收入來自短期的固定價格合同,主要是在產品發貨時或稍後產品控制權轉移到客户時確認。未交付項目的收入是遞延的,幷包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。截至2020年4月30日和2019年4月30日的遞延收入並不重要。
然而,對於在我們的高級技術解決方案部門內銷售特定於客户的產品的某些合同,這些合同的收入會隨着時間的推移而確認,因為我們不斷地將控制權轉移給客户,從而履行了履行義務。隨着我們加強客户控制的資產,以及我們在合同上有權獲得迄今完成的工作的付款以及合理的保證金,控制權不斷轉移給客户。“
當這些產品或服務的控制權隨着時間的推移轉移時,收入是根據完成履行義務的進度確認的。衡量完成進度的選擇方法需要判斷,並基於要提供的產品或服務的性質。*我們選擇使用輸入法-這些合同產生的成本,因為它最好地描述了基於合同上發生的成本將產品或服務轉移給客户。*在此方法下,收入按發生的成本按比例記錄。確認的所有合同資產記錄在預付費用中,其他流動資產和合同負債記錄在我們合併資產負債表的應計負債中,在2020年4月30日和2019年10月31日不是實質性的。隨着時間的推移確認的收入對我們的整體合併財務報表並不重要。
收入是指我們期望從轉讓產品或服務中獲得的對價金額。我們與創收活動同時徵收的其他銷售、增值和其他税收不包括在收入中。作為一種實際的權宜之計,如果貨物或服務在合同上下文中不重要,我們可以排除對它們是否為履約義務的評估,並將這些與其他履約義務結合起來。*雖然支付條款和條件因合同類型而有所不同,但如果它們在合同上下文中不重要,則我們可以將其與其他履約義務結合起來。*雖然支付條款和條件因合同類型而異,但我們可以排除對貨物或服務是否為履約義務的評估我們已確定我們的合同通常不包括重要的融資部分。*我們已選擇應用實際權宜之計,將所有運輸和搬運成本視為履行成本,因為這些成本的很大一部分是在將控制權轉讓給客户之前發生的。*我們還選擇將實際權宜之計應用於支出銷售佣金,因為資本化成本所產生的攤銷期限為一年或更短時間。/我們還選擇將實際權宜之計應用於支出銷售佣金,因為資本化成本所產生的攤銷期限為一年或更短。這些成本在我們的綜合損益表中記錄在銷售、一般和行政費用中。
第8頁
諾森公司
我們為我們的產品提供保修類型的保修以及單獨銷售的保修合同。*與單獨銷售的保修合同相關的收入在保修期內確認。
某些安排可能包括安裝、安裝監督、培訓和備件,這些往往在短時間內以微不足道的成本完成,並利用並非我們獨有的技能,因此通常被視為無關緊要或不重要。
我們根據收入標準,並在首席運營決策者內部用於評估運營部門業績和分配資源的相同基礎上,按運營部門和地理位置披露分類收入。有關我們運營部門的詳細信息,請參閲附註11。
每股收益.基本每股盈利以每年已發行普通股的加權平均數計算,攤薄每股盈利則以已發行普通股和普通股等價物的加權平均數計算。*普通股等價物包括行使按庫藏股方法計算的股票期權時可發行的股份,以及限售股和基於遞延股票的薪酬。由於影響將是反攤薄的,因此不包括行權價高於平均市價的普通股每股收益。計算截至2020年4月30日的三個月稀釋後每股收益時不包括的期權包括
2. |
近期發佈的會計準則 |
採用新的會計準則:
2019年11月1日,我們通過了ASU 2016-02會計準則編纂(ASC)842《租賃》。本準則要求承租人在資產負債表上確認租期超過12個月的租賃所產生的權利和義務的資產和負債。我們選擇使用過渡選項,該準則允許各實體在通過之日初步適用新標準,並確認採用期間留存收益期初餘額的累計調整效果,而無需重複以前的期間。我們選擇了與合同中租約的識別、租約分類和初始直接成本核算有關的實用的權宜之計,使在生效日期之前開始的租約不必重新評估先前的結論。由於我們沒有重新評估這樣的結論,我們沒有采取實際的權宜之計,利用事後諸葛亮來確定租約是否延長或終止的可能性,將我們租賃組合中的非租賃組成部分分開,或者是否會行使購買選擇權。*由於採用了這一標準,我們的期初留存收益沒有進行實質性的累積影響調整。*採用後,我們在綜合資產負債表中確認了經營權資產和租賃負債,金額為$
已發佈和尚未採用的新會計準則:
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13年度的《金融工具--信貸損失(話題326)》,改變了大多數金融工具的減值模式。當前的指導要求根據已發生的損失減值方法確認信用損失,該方法在損失可能發生時反映損失。我們將被要求使用當前的預期信用損失模型,該模型將立即確認在此更新範圍內的金融工具(包括應收貿易賬款)的使用期限內預計將發生的信用損失估計。*該標準沒有規定具體的估計方法,因此申請將需要判斷,並應考慮歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測,幷包括對預付款的估計。我們目前正在評估這一標準將對合並財務報表產生的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13年度的“公允價值計量(主題820)”,這是一項新的標準,刪除、修改和增加了某些關於公允價值計量的披露要求。“指導意見”刪除了與公允價值層次結構的1級和2級之間轉移的金額和原因、級別間轉移的時間政策以及3級公允價值計量的估值過程有關的披露要求。對於某些計算資產淨值的實體的投資,只有在被投資人已將清算時間傳達給實體或公開宣佈時間的情況下,實體才需要披露被投資人資產清算的時間和贖回限制可能失效的日期。此外,修正案還澄清,計量不確定性披露是為了傳達截至報告日期計量不確定性的信息。指導意見增加了對其他全面收益中包括的期間未實現損益變動的披露要求,以實現經常性的3級公允價值。(注:本指導意見增加了對包括在其他全面收益中的經常性公允價值期間的未實現損益變動的披露要求。)此外,修正案還澄清了計量不確定性披露是為了傳達截至報告日期的計量不確定性的信息。*指導意見增加了經常性公允價值的其他全面收益所包括期間的未實現損益變動的披露要求
第9頁
諾森公司
報告期末的計量,以及用於制定3級公允價值計量的重大不可觀察輸入的範圍和加權平均值。*它將從2020年11月1日起對我們生效。*允許提前採用。*我們目前預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15“無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)”,這是一項新標準,通過在確定安排何時包括軟件許可證方面提供指導,旨在幫助實體評估雲計算安排(託管安排)中客户支付的費用的會計處理。它將從2020年11月1日起對我們生效。允許提前採用。*我們目前正在評估這一標準將對我們的合併財務報表產生的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)”,這是一項新的標準,涉及固定福利計劃。修正案修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的以下披露要求:預計將在下一財年確認為淨定期福利成本組成部分的累計其他全面收入中的金額,預計返還給僱主的計劃資產的金額和時間,關於未來覆蓋的年度福利金額的關聯方披露以及
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(ASC 740)-簡化所得税會計”,通過刪除ASC 740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計。修正案還通過澄清和修改現有的指導方針,改善了美國GAAP在ASC 740其他領域的一致應用和簡化。*它將從2021年11月1日起對我們生效。*允許及早採用,包括在任何金融過渡期採用。修改後的追溯性或前瞻性基礎。*我們目前正在評估這一準則對我們合併財務報表的影響。
3. |
收購 |
業務收購採用收購法核算,收購的資產和負債在收購日按估計公允價值入賬。超出被收購企業淨資產的成本計入商譽。自各自收購日期以來的經營業績計入綜合收益表。
2019年收購
2019年7月1日,我們收購了光控GmbH&Co.KG(“光學”)的某些資產,該公司是德國紐倫堡一家利用X射線技術設計和開發高速全自動計數系統的公司。這筆交易對我們的合併財務報表並不重要。我們根據收購資產的公允價值和承擔的負債記錄了收購光學公司的事項。與此次收購相關的商譽可抵税。此次收購在我們的高級技術解決方案部門進行了報道。截至2020年4月30日,在我們完成所得税評估後,購買價格分配仍是初步的。
2018年收購
2018年10月17日,我們購買了
第10頁
諾森公司
2018年1月2日,我們購買了
4. |
盤存 |
截至2020年4月30日和2019年10月31日,庫存包括:
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2020年4月30日 |
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2019年10月31日 |
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成品 |
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原材料和零部件 |
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在製品 |
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陳舊和其他儲備 |
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5. |
商譽和其他無形資產。 |
截至2020年4月30日的6個月,按經營部門劃分的商譽賬面金額變化如下:
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工業 精密度 解決方案 |
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進階 工藝 解決方案 |
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總計 |
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2019年10月31日的餘額 |
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貨幣效應 |
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2020年4月30日的餘額 |
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作為附註11所述經營分部變動的一部分,我們考慮了用於評估商譽減值的報告單位是否應該改變,並得出結論認為沒有必要改變。
第11頁
諾森公司
關於我們需要攤銷的無形資產的信息如下:
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2020年4月30日 |
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攜載 數量 |
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累積 攤銷 |
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專利/技術成本 |
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2019年10月31日 |
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賬面淨值 |
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客户關係 |
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總計 |
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截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月的攤銷費用為
6. |
養老金和其他退休後計劃。 |
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和六個月的定期養卹金淨費用構成如下:
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美國 |
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國際 |
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三個月 |
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服務成本 |
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計劃資產的預期收益 |
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精算損失淨額攤銷 |
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美國 |
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截至六個月 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期收益 |
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攤銷先前服務信用 |
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精算損失淨額攤銷 |
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總效益成本 |
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諾森公司
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和六個月的其他退休後福利成本的組成部分包括:
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美國 |
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國際 |
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三個月 |
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服務成本 |
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美國 |
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截至六個月 |
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攤銷先前服務信用 |
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精算(收益)損失淨額攤銷 |
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除服務成本外,定期養老金淨成本的組成部分在我們的綜合損益表中計入其他淨額。
7. |
所得税 |
我們根據我們估計的年度有效税率記錄我們的所得税臨時撥備,以及某些離散到本期的項目。截至2020年4月30日的三個月和六個月的實際税率為
我們的所得税條款包括一項離散的税收優惠#美元。
在截至2019年4月30日的6個月內,離散税費為
8. |
累計其他綜合損失 |
累計其他綜合虧損的組成部分,包括從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益的項目的調整,如下所示。
|
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累積 |
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退休金及 |
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累積 |
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翻譯 |
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退休後福利 |
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其他綜合服務 |
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調整數 |
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計劃和調整 |
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損失 |
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2019年10月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
攤銷先前服務費用和淨額 *精算虧損,扣除税金淨額$( |
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— |
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外幣換算調整 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
2020年4月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
9. |
以股票為基礎的薪酬 |
在2018年股東周年大會期間,我們的股東批准了修訂和重新修訂的2012年股票激勵和獎勵計劃(“2012計劃”)。2012年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、現金獎勵和其他股票或基於績效的激勵。最多
第13頁
諾森公司
股票期權
我們的員工和董事可能會被授予不受限制的或激勵性的股票期權。通常,授予員工的期權可以從
下表彙總了截至2020年4月30日的6個月的股票期權相關活動:
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數量: 選項 |
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加權的- 平均值 鍛鍊 每件物品的價格 分享 |
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集料 內在價值 |
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加權 平均值 剩餘 術語 |
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在2019年10月31日未償還 |
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$ |
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授與 |
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已行使 |
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$ |
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沒收或過期 |
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( |
) |
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$ |
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在2020年4月30日未償還 |
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$ |
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$ |
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預計將授予 |
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$ |
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$ |
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可於2020年4月30日行使 |
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$ |
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$ |
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截至2020年4月30日,
每個期權授予的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下假設下進行估計:
截至六個月 |
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2020年4月30日 |
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2019年4月30日 |
預期波動率 |
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預期股息收益率 |
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0.92%-1.16% |
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無風險利率 |
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期權的預期壽命(以年為單位) |
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用於評估2020和2019年期權價值的加權平均預期波動率為
歷史信息是選擇預期波動率、預期股息收益率和期權預期壽命的主要依據,無風險利率是根據期限等於被估值期權預期壽命的美國國債收益率選擇的。
於截至2020年及2019年4月30日止六個月內已授出之購股權之加權平均授出日期公允價值為$。
截至2020年4月30日及2019年4月30日止三個月內行使的期權總內在價值為$
截至2020年4月30日和2019年4月30日的6個月,行使股票期權收到的現金為#美元。
限售股和限售股單位
我們可以向我們的員工和董事授予限制性股份和/或限制性股份單位。*這些股份或單位在指定的一段時間內(一般情況下)不得轉讓
第14頁
諾森公司
對於員工受助人,如果在公司同意下因提前退休而終止僱傭關係,在以下情況下授予的限制性股票
對於非僱員董事,在非僱員董事殘疾或死亡的情況下,所有限制失效。在以下情況下,由於任何其他原因終止董事的服務
當股票或單位發行時,相當於授予日公允價值的遞延股票補償將在歸屬期間支出。
下表彙總了截至2020年4月30日的6個月內與限售股相關的活動:
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股份數 |
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加權平均 贈與日期集市 價值 |
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2019年10月31日的限售股 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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沒收 |
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( |
) |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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2020年4月30日的限售股 |
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$ |
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截至2020年4月30日,
下表彙總了截至2020年4月30日的6個月內與限制性股票單位相關的活動:
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單位數 |
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加權平均 贈與日期集市 價值 |
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2019年10月31日限售股單位 |
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— |
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$ |
— |
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授與 |
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$ |
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2020年4月30日限售股單位 |
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$ |
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截至2020年4月30日,
績效股票激勵獎
高級管理人員和選定的其他關鍵員工有資格獲得基於股票的普通獎勵。不受限制的普通股形式的派息,根據公司財務業績在三年業績期間超過預定門檻、目標和最高業績目標的程度而有所不同。*除非達到門檻業績,否則不會發生派息。
補償費用的金額是基於每個項目的當前績效預測
第15頁
諾森公司
遞延補償
我們的高級管理人員和其他高薪員工可以選擇推遲到
遞延董事薪酬
非僱員董事可將其全部或部分以現金及股權為基礎的薪酬延至退休,現金薪酬可作為現金或股份等值單位遞延,遞延現金金額記為負債,股份等值單位記為權益,其他股份等值單位則在宣佈普通股股息時賺取。
下表彙總了截至2020年4月30日的6個月內與董事遞延薪酬股份等值單位相關的活動:
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股份數 |
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加權平均 授予日期交易會 價值 |
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在2019年10月31日未償還 |
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$ |
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股息等價物 |
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— |
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$ |
— |
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在2020年4月30日未償還 |
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$ |
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10. |
保修 |
我們根據具體的產品和客户購買協議的條款向客户提供保修。*典型的保修計劃要求我們在指定的時間段內維修或更換有缺陷的產品(通常
以下是截至2020年4月30日和2019年4月30日的6個月的產品保修責任對賬:
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2020年4月30日 |
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2019年4月30日 |
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10月31日期初餘額 |
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$ |
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$ |
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保修的應計費用 |
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保修付款 |
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( |
) |
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( |
) |
貨幣效應 |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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11. |
運營細分市場: |
我們在世界各地開展業務
從2020年第二季度起,我們進行了改革,重新調整了我們的管理團隊和運營部門。這一調整將使我們能夠更好地服務於全球客户和市場,更有效地利用技術協同效應,以一致和專注的方式運營規模巨大的部門,併為我們盈利增長的下一個篇章定位自己。 修訂後的運營部門更好地反映了我們如何管理公司、分配資源和評估業務業績。
我們將原來的三個運營部門重新調整為兩個:工業精密解決方案和高級技術解決方案。作為這一新結構的一部分,現有的產品線保持不變。
第16頁
諾森公司
工業精密解決方案: 這一細分市場結合了我們以前的膠粘劑分配系統(ADS)和工業塗布系統(ICS)業務。IPS增強了ADS和ICS之間的技術協同效應,為不同的終端市場提供專有的點膠和加工技術。產品線降低了材料消耗,提高了生產線效率,提升了產品品牌和外觀。組件用於塗布粘合劑、塗料、油漆、面漆、密封劑和其他材料。這一細分市場主要服務於工業、耐用消費品和非耐用消費品市場。
高級技術解決方案: 這一細分市場整合了我們在客户生產過程的漸進階段發現的專有產品技術,如表面處理、精確控制的材料分配以及分配後測試和檢查,以確保質量。相關一次性塑料模塑注射器、墨盒、噴嘴、流體連接部件、管子、氣球和導管用於在生產過程中或客户最終產品中分配或控制流體。這一細分市場主要服務於電子、醫療和相關高科技產業市場的客户。
這裏提供的財務信息反映了之前變化的影響,上期已進行了修訂,以反映這些變化。
下表顯示了有關我們的細分市場的信息:
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工業 精密度 解決方案 |
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進階 工藝 解決方案 |
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公司 |
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總計 |
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截至三個月 |
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2020年4月30日 |
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對外淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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營業利潤(虧損) |
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( |
) |
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截至三個月 |
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2019年4月30日 |
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對外淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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營業利潤(虧損) |
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( |
) |
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截至六個月 |
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2020年4月30日 |
|
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對外淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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營業利潤(虧損) |
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( |
) |
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|
截至六個月 |
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2019年4月30日 |
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對外淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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營業利潤(虧損) |
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( |
) |
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分部營業收入總額與所得税前綜合收入總額的對賬如下:
|
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三個月 |
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截至六個月 |
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||||||||||
|
|
2020年4月30日 |
|
|
2019年4月30日 |
|
|
2020年4月30日 |
|
|
2019年4月30日 |
|
||||
可報告部門的總利潤 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息和投資收入 |
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其他-網絡 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入 |
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$ |
|
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
我們在以下地理區域擁有可觀的銷售額:
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2020年4月30日 |
|
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2019年4月30日 |
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2020年4月30日 |
|
|
2019年4月30日 |
|
||||
美國 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
美洲 |
|
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歐洲 |
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日本 |
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亞太 |
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外部銷售淨額合計 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
第17頁
諾森公司
12. |
公允價值計量 |
用於計量公允價值的估值技術的投入分為以下幾類:
第1級:相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級:市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
級別3:未經市場數據證實的不可觀察到的輸入。
下表列出了我們按公允價值經常性計量的資產和負債的分類:
2020年4月30日 |
|
總計 |
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1級 |
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|
2級 |
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第3級 |
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資產: |
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|
外幣遠期合約(A) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
按公允價值計算的總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
負債: |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延補償計劃(B) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
外幣遠期合約(A) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
按公允價值計算的負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
2019年10月31日 |
|
總計 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
第3級 |
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||||
資產: |
|
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|
外幣遠期合約(A) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
按公允價值計算的總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延補償計劃(B) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
外幣遠期合約(A) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
按公允價值計算的負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
(a) |
|
|
(b) |
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除現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款外,其他金融工具的賬面值及公允價值見下表。
|
|
2020年4月30日 |
|
|||||
|
|
攜載 數量 |
|
|
公允價值 |
|
||
長期債務(包括本期部分),不包括未攤銷債務 *發行成本較低 |
|
|
|
|
|
|
|
|
我們在估算金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設:
|
• |
長期債務按類似條款和條件的借款安排的當前可用利率對未來現金流進行貼現,被視為公允價值層次下的第二級投入。 |
第18頁
諾森公司
13. |
衍生金融工具: |
我們經營國際業務,並進行以外幣計價的公司間交易。因此,我們受到外幣交易發生日期和結算日期之間匯率變動所產生的市場風險的影響。我們經常使用外幣遠期合約,以降低與大多數此類交易相關的風險。這些合約的到期日通常為
下表按貨幣彙總了截至2020年4月30日和2019年4月30日的未平倉外幣遠期合約:
|
|
名義金額 |
|
|||||
2020年4月30日合同金額: |
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賣 |
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買 |
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歐元 |
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$ |
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|
|
$ |
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英鎊 |
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日圓 |
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澳元 |
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港元 |
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新加坡元 |
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其他 |
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|
總計 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
名義金額 |
|
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2019年4月30日合同金額: |
|
賣 |
|
|
買 |
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||
歐元 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
英鎊 |
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日圓 |
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澳元 |
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港元 |
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新加坡元 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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|
如果金融工具的交易對手不履行義務,我們將面臨與信貸相關的損失。這些金融工具包括現金存款和外幣遠期合約。我們定期監測這些交易對手的信用評級,以將我們的風險敞口降至最低。我們的客户代表廣泛的行業和地理區域。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的6個月裏,沒有明顯的信用風險集中。
14. |
租約 |
我們審查新合同以確定合同是否包括租賃。在租賃協議包括合理確定將會行使的延期選擇權的範圍內,我們已將該金額確認為使用權資產和租賃負債的一部分。在計算租賃資產和相關負債時,我們結合了租賃和非租賃組成部分,如公共區域維護。由於大多數租賃協議沒有提供隱含利率,我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率(IBR)來確定租賃付款的現值,並幫助將租賃分類為運營或融資。我們根據債券收益率曲線計算IBR,該曲線根據我們的信用評級和當前經濟環境以及其他可公開獲得的數據來考慮擔保借款利率。
第19頁
諾森公司
我們租賃某些製造設施、倉庫空間、機器設備和車輛。*我們經常有續訂建築物和其他資產租賃條款的選擇權。*我們在租賃開始日評估續簽和終止選擇權,以確定我們是否根據經濟因素合理確定行使選擇權。這些租約的初始期限為12個月或更短(短期為Eases)沒有記錄在合併餘額S上經營租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式確認,可變租賃付款在這些付款期間確認s租賃的可變支付主要涉及租賃協議開始時無法確定的未來費率或金額、里程或其他可量化的使用因素。 融資租賃資產記入綜合資產負債表的不動產、廠房和設備淨額。自.起四月三十日,2020,我們沒有尚未開始的實質性租賃。
截至2020年4月30日的三個月和六個月的其他租賃信息彙總如下:
|
|
截至三個月 |
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|
截至六個月 |
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||||||||||
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2020年4月30日 |
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2020年4月30日 |
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||||||||||
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融資租賃 |
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經營性租賃 |
|
|
融資租賃 |
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經營性租賃 |
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使用權資產攤銷 |
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$ |
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$ |
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利息 |
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租賃費(1) |
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$ |
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短期和可變租賃成本(1) |
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截至2020年4月30日的6個月的補充現金流信息彙總如下:
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下表將五年及之後的未貼現現金流與截至2020年4月30日財務狀況表確認的經營和融資租賃負債進行對賬,但對賬不包括未在綜合資產負債表中確認的短期租賃。
年份: |
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融資租賃 |
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2020 |
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後來的幾年 |
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最低租賃付款總額 |
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15. |
長期債務 |
長期債務摘要如下:
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2020年4月30日 |
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2019年10月31日-2019年10月31日 |
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高級票據,2020-2025年到期 |
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高級票據,2020-2027年到期 |
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高級票據,2023-2030年到期 |
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定期貸款,2022-2024年到期 |
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歐元貸款,2023年到期 |
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私人貨架設施,將於2020年到期 |
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開發貸款,2020-2026年到期 |
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較少的當前到期日 |
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減少未攤銷債務發行成本 |
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長期到期日 |
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2020年3月,我們修改、重述和延長了與美銀美林國際有限公司的現有定期貸款安排的期限。*利率根據EURIBOR利率浮動。*定期貸款協議規定了以下兩批定期貸款:歐元
2019年4月,我們修改、重述和延長了我們現有的$
2019年4月,我們達成了一項
2018年6月,我們與一批保險公司簽訂了票據購買協議,根據該協議,我們出售了$
2015年7月,我們與一批保險公司簽訂了票據購買協議,根據該協議,我們出售了$
2012年,我們與一批保險公司簽訂了票據購買協議,根據該協議,我們出售了$
我們簽了一筆$
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諾森公司
16. |
偶然事件 |
我們涉及到與環境、產品責任、專利、合同、員工和其他由正常業務過程產生的事項有關的未決或潛在的訴訟。包括下文討論的訴訟和環境問題,在諮詢法律顧問後,我們不認為超過我們應計金額的虧損會對我們的財務狀況、季度或年度運營業績或現金流產生重大不利影響。
集體訴訟
2019年2月22日,前僱員奧爾蒂斯先生向加利福尼亞州聖地亞哥縣高等法院提起了據稱是針對Nordson Asymtek,Inc.的集體訴訟。和諾森公司,指控其違反了加州勞動法。原告要求賠償未支付的工資、實際、間接和附帶損失、罰款以及律師費和費用等,金額不詳。目前計劃在2020年6月進行調解。管理層認為,根據目前掌握的信息,上述程序的最終結果不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
環境
我們已自願與威斯康星州新裏士滿市政府和其他潛在責任方達成協議,分擔與修復新裏士滿市政垃圾填埋場(“場地”)和建設飲用水輸送系統相關的費用,該系統服務於場地沿坡度下降的受影響區域。截至2020年4月30日和2019年10月31日,我們在場地持續運營、維護和監測義務的應計費用為#美元。我們已自願與威斯康星州新裏士滿市政府和其他潛在責任方達成協議,分擔與補救新裏士滿市政垃圾填埋場(“場地”)和建設飲用水輸送系統相關的費用。
17. |
後續事件 |
2020年6月1日,我們收購了Fluortek,Inc.,這是一家向醫療器械行業提供定製尺寸管材的精密塑料擠出製造商。我們以總計$$的收購價格收購了Fluortek。
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諾森公司
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
以下是管理層對隨附的簡明綜合財務報表所包含期間影響我們財務狀況和經營結果的某些重要因素的討論和分析。
概述
諾森公司成立於1954年,提供精密技術解決方案,幫助客户在全球範圍內取得成功。“我們設計、製造和營銷差異化產品和系統,用於精密點膠、塗布、密封劑、生物材料、聚合物、塑料和其他材料;流體管理;測試和檢驗;以及UV固化和等離子表面處理。這些產品得到廣泛的應用專業知識和直接全球銷售和服務的支持。”我們服務於廣泛的消費非耐用、消費耐用和技術終端市場,包括包裝、無紡布、電子、我們大約有7600名員工,在超過35個國家和地區直接運營。
2020年5月8日,我們宣佈約瑟夫·P·凱利(Joseph P.Kelley)被任命為公司執行副總裁兼首席財務官,自2020年7月6日起生效。凱利接替了格雷戈裏·A·塔克斯頓(Gregory A.Thaxton),後者此前宣佈了退休計劃。在凱利先生上任之日起,塔克斯頓先生將成為公司執行副總裁,直至2020年8月28日退休。
數據段更新
如附註11所述,自2020年第二季度起生效,我們進行了調整,以重新調整我們的管理團隊和運營部門。這一調整將使我們能夠更好地服務於全球客户和市場,更有效地利用技術協同效應,以一致和專注的方式運營規模巨大的部門,併為我們盈利增長的下一個篇章定位自己。 修訂後的部分更好地反映了我們如何管理公司、分配資源和評估業務業績。
我們將原來的三個運營部門重新調整為兩個:工業精密解決方案和高級技術解決方案。作為這一新結構的一部分,現有的產品線保持不變。
工業精密解決方案: 這一細分市場結合了我們以前的膠粘劑分配系統(ADS)和工業塗布系統(ICS)業務。IPS增強了ADS和ICS之間的技術協同效應,為不同的終端市場提供專有的點膠和加工技術。產品線降低了材料消耗,提高了生產線效率,提升了產品品牌和外觀。組件用於塗布粘合劑、塗料、油漆、面漆、密封劑和其他材料。這一細分市場主要服務於工業、耐用消費品和非耐用消費品市場。
高級技術解決方案: 這一細分市場整合了我們在客户生產過程的漸進階段發現的專有產品技術,如表面處理、精確控制的材料分配以及分配後測試和檢查,以確保質量。相關一次性塑料模塑注射器、墨盒、噴嘴、流體連接部件、管子、氣球和導管用於在生產過程中或客户最終產品中分配或控制流體。這一細分市場主要服務於電子、醫療和相關高科技產業市場的客户。
這裏提供的財務信息反映了先前變化的影響,並且已對前幾個期間進行了審查,以反映這些變化。
新冠肺炎更新
雖然冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們第二季度報告的業績沒有實質性的不利影響,但我們繼續積極監測大流行的影響,這可能會對我們第三季度及以後的業務和運營業績產生負面影響。我們的行動將在多大程度上受到這場大流行的影響,這在很大程度上將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法準確預測,包括可能出現的關於大流行嚴重程度的新信息,以及政府當局為控制疫情爆發或治療其影響而採取的行動等。
作為一家通過生產醫療供應鏈、交通、能源、通信和其他關鍵基礎設施行業所需的材料和產品來支持多個關鍵基礎設施部門的企業,我們在新冠肺炎疫情期間繼續在我們所有的生產設施運營,並採取了建議的公共衞生措施,以確保
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諾森公司
沃爾KER和工作場所安全。我們有見過在全球範圍內增加 我們的幾個產品。這些產品正被部署在#年抗擊COVID-19大流行的鬥爭中。這個醫學工業,並在食品和包裝方面提供基本的消費必需品ING產業. 我們繼續監控我們客户的需求。因此,在一定程度上是有實際限制的。我們可以增加產量。另外,我們正在採取措施抵消與大流行相關的供應鏈中斷帶來的成本增加。需要更多信息有關新冠肺炎疫情給公司帶來的風險及其對我們的運營能力、運營結果、財務狀況、流動性和資本投資的潛在影響的信息,請參閲“第二部分,第1A項”。其中的“風險因素”報告。
關鍵會計政策和估算
本報告所載綜合未經審核中期財務報表及附註的編制及公平列報由管理層負責。財務報表和腳註是根據美國公認的中期財務報表會計原則編制的,包含的某些金額基於管理層認為在當時情況下是合理的最佳估計、判斷和假設。我們持續評估用於編制財務報表的會計政策和估計。這些估計基於歷史經驗、判斷和假設,認為在當前事實和情況下是合理的。實際金額和結果可能與管理層使用的這些估計不同。
本公司截至2019年10月31日止年度的Form 10-K年報第7項對本公司的關鍵會計政策及管理層估計,以及編制財務報表時所遵循的重要會計政策進行全面討論,內容載於本公司截至2019年10月31日止年度的Form 10-K年報第7項。除採用附註2所述的新租賃標準外,自截至2019年10月31日的年度以來,關鍵會計政策、管理層估計或後續會計政策沒有重大變化。
運營結果
銷貨
銷貨-截至2020年4月30日的三個月,全球銷售額為529,478美元,比2019年同期的551,119美元下降了3.9%。%s銷售量下降了2.5%,不利的匯率影響使銷售額下降了1.4%。雖然由於大流行導致的全球商業環境普遍下降,銷售額可能受到負面影響,但可歸因於大流行的銷售額下降的部分無法確定。
截至2020年4月30日的三個月,工業精密解決方案部門的銷售額為282,274美元,而2019年同期為301,824美元,減少了19,550美元,降幅為6.5%。這一下降是由於有機銷售量下降了4.5%,以及不利的匯率影響使銷售額下降了2.0%。在這一細分市場中,美國和日本地區的銷售額增加,這被所有其他地區的疲軟所抵消。我們服務於非耐用終端市場(如非織造布)的產品線的增長被服務於汽車和一般工業等終端市場的產品線的銷售疲軟所抵消。
截至2020年4月30日的三個月,高級技術解決方案部門的銷售額為247,204美元,而2019年同期為249,295美元,減少了2,091美元,降幅為0.8%。這一下降是由於銷售量下降了0.2%,以及不利的匯率影響使銷售額下降了0.6%,其中銷售量下降了0.8%,部分被收購光學公司第一年的影響增加了0.6%所抵消。在這一細分市場中,亞洲和日本地區的銷售量有所增長,但被所有其他地區的疲軟所抵消。服務於醫療終端市場的產品線和服務於電子終端市場的流體分配產品線的增長被我們服務於工業終端市場的測試和檢測以及流體分配產品線的疲軟所抵消。
在截至2020年4月30日的三個月裏,美國以外的銷售額佔我們銷售額的64.3%,而2019年同期為65.4%。按地域劃分,美國的銷售額為188,933美元,比2019年同期下降0.9%。銷售額的下降是由於有機銷售量下降了1.2%,被收購帶來的0.3%的增長所抵消。在美洲地區,銷售額為36,673美元,比2019年同期下降16%,銷量下降11.6%,不利的匯率影響為4.4%。銷售額的下降包括11.8%的有機銷量下降,被收購帶來的0.2%的增長所抵消。歐洲的銷售額為136,056美元,比2019年同期下降了9.0%,銷量下降了6.1%,不利的匯率影響為2.9%。銷售量的下降包括6.7%的較低有機銷售量,但被收購帶來的0.6%的增長所抵消。在日本的銷售額為31,575美元,比2019年同期增長5.1%,銷量增長2.8%,有利的匯率影響為2.3%。亞太地區的銷售額為136,241美元,比2019年同期下降0.7%,銷量增長0.9%,但被1.6%的不利匯率影響所抵消。銷售量的增長包括0.8%的有機增長和0.1%的收購增長。
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諾森公司
截至20年4月30日的6個月的全球銷售額20是1美元,024,394, a 2.3減少百分比銷售額為1,049,029美元 在可比的201年期間9. 減少的原因是a 銷售量下降了1.3%,以及不利的匯率影響,使銷售額下降了1.0%. 這個De銷售量的增長包括一個有機體積減少 1.7%, 偏移0.4來自收購的增長%。
截至2020年4月30日的6個月,工業精密解決方案部門的銷售額為546,073美元,而2019年同期為565,277美元,減少了19,204美元,降幅為3.4%,這是由於有機銷售量下降了1.9%,以及不利的匯率影響導致銷售額下降了1.5%。在此網段內,%s美國和日本的銷售量增加,但被所有其他地區的下降所抵消。我們服務於消費者非耐用終端市場(如非織造布)的產品線的增長被服務於汽車和一般工業等終端市場的產品線的銷售疲軟所抵消。
截至2020年4月30日的6個月,高級技術解決方案部門的銷售額為478,321美元,而2019年同期為483,752美元,減少了5,431美元,降幅為1.1%。*下降的原因是銷售額下降了0.6%,以及不利的匯率影響使銷售額下降了0.5%。*銷售額的下降包括有機銷量下降的1.4%,部分被收購光學的第一年影響的0.8%的增長所抵消。在此網段內,%s亞太地區的銷售量增加,但被所有其他地區的疲軟所抵消。服務於醫療終端市場的產品線和服務於電子終端市場的流體分配產品線的增長被我們服務於工業終端市場的測試和檢測以及流體分配產品線的疲軟所抵消。
截至2020年4月30日的6個月裏,美國以外的銷售額佔銷售額的63.2%,而2019年同期為65.6%。從地理位置來看,美國以外的銷售額為377,433美元,比2019年增長了4.5%。銷售額的增長是由於有機銷售量增加了4.2%,收購帶來0.3%的增長。在美洲地區,銷售額為67,756美元,比2019年下降11.0%,銷售額下降8.3%,不利的匯率影響為2.7%。銷售量的下降包括有機銷售量下降的8.6%,但被收購帶來的0.3%的增長部分抵消。歐洲的銷售額為262,447美元,比2019年下降了7.0%,銷售額下降了4.6%,不利的匯率影響為2.4%。然而,銷售額的下降由有機數量下降的5.3%組成,部分被收購帶來的0.7%的增長所抵消。在日本的銷售額為59,127美元,比2019年增長0.1%,銷售額下降1.8%,被1.9%的有利匯率影響所抵消。此外,銷售額的下降由有機數量下降的2.0%組成,部分被收購帶來的0.2%的增長所抵消。亞太地區的銷售額為257,631美元,比2019年下降了4.8%,銷售額下降了3.7%,不利的匯率影響為1.1%。銷售量的下降包括有機銷量下降的3.9%,部分被收購帶來的0.2%的增長所抵消。
營業利潤-截至2020年4月30日的三個月的銷售成本為239,880美元,低於2019年同期的249,590美元。以銷售額百分比表示的銷售毛利潤為54.7%,與2019年持平。
截至2020年4月30日的6個月,銷售成本為471,602美元,低於2019年同期的478,524美元。以銷售額百分比表示的毛利潤從2019年的54.4%降至同期的54.0%。在毛利率下降0.4個百分點中,不利的貨幣兑換影響貢獻了0.3個百分點,不利的產品組合貢獻了0.1個百分點。
截至2020年4月30日的三個月的銷售和管理費用為164,569美元,低於2019年同期的172,633美元。*4.7%的降幅包括4.2%支持基礎業務,1.3%由於有利的貨幣換算效應。*由於收購的第一年影響,這一改善被0.6%部分抵消,由於遣散費和重組成本上升,這一改善被0.2%部分抵消。
截至2020年4月30日的6個月的銷售和管理費用為352,670美元,低於2019年同期的357,328美元。1.3%的降幅包括1.3%的支持基礎業務和0.9個百分點的有利貨幣換算效應。*由於收購的第一年效應,這一改善被0.5%部分抵消,由於遣散費和重組成本上升,0.4%被部分抵消。
截至2020年4月30日的三個月,銷售和管理費用佔銷售額的百分比降至31.1%,而2019年為31.3%。在0.2個百分點的降幅中,0.5個百分點是由於基本業務成本下降。由於收購的第一年影響,這一改善被0.2個百分點部分抵消,由於遣散費和重組成本上升,這一改善被0.1個百分點所抵消。
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銷售和管理費用佔銷售額的百分比增加至34.4%截至2020年4月30日的6個月的比較至34.1%在……裏面2019年,調高0.3個百分點,調高0.2個百分點是由於更高的遣散費和重組成本0.1個百分點是由於較高的工資和員工相關成本,以支持我們的基座生意場.
我們每個部門的運營能力可以支持訂單活動的波動,而不會導致運營成本發生重大變化。匯率的變化會對報告的營業利潤率產生重大影響。與2019年同期相比,2020年前六個月,每個部門的營業利潤率都受到了主要是美元兑歐元和人民幣走強的不利影響。
截至2020年4月30日的三個月,營業利潤佔銷售額的百分比增至23.6%,而2019年為23.4%。在0.2個百分點的增幅中,較低的基本業務成本貢獻了0.5個百分點,0.4個百分點是由於有利的產品組合,但由於不利的貨幣兑換效應,這一改善被部分抵消了0.4個百分點,由於收購的第一年效應,以及由於遣散費和重組成本上升,這一改善被部分抵消了0.1個百分點。
截至2020年4月30日的6個月,營業利潤佔銷售額的百分比降至19.5%,而2019年為20.3%。在0.8個百分點的降幅中,不利的貨幣兑換影響貢獻了0.3個百分點,較高的遣散費和重組成本貢獻了0.2個百分點,銷售量下降和不利的產品結構造成的不利吸收貢獻了0.3個百分點。
對於工業精密解決方案部門,截至2020年4月30日的三個月,營業利潤佔銷售額的百分比降至27.1%,而2019年為28.3%。在營業利潤率下降1.2個百分點中,0.6個百分點是由於銷售量下降和不利的產品結構導致的不利吸收,0.5個百分點是由於不利的貨幣兑換影響,0.1個百分點是由於遣散費和重組成本上升。
對於工業精密解決方案部門,截至2020年4月30日的6個月,營業利潤佔銷售額的百分比降至24.3%,而2019年同期為24.9%。營業利潤率下降0.6個百分點中,不利的貨幣兑換影響貢獻了0.4個百分點,銷售量下降導致的不利吸收貢獻了0.3個百分點。由於遣散費和重組費用下降,這些減少被0.1個百分點部分抵消。
對於高級技術解決方案部門,截至2020年4月30日的三個月,營業利潤佔銷售額的百分比增至23.7%,而2019年為22.7%。在營業利潤率提高的1.0個百分點中,有利的產品組合貢獻了1.1個百分點,較低的基本業務成本貢獻了0.5個百分點,但由於收購的第一年效應和不利的貨幣兑換影響,這些增長被部分抵消了0.4個百分點和0.2個百分點。
對於高級技術解決方案部門,截至2020年4月30日的6個月,營業利潤佔銷售額的百分比降至19.0%,而2019年同期為20.1%。營業利潤率下降1.1個百分點中,遣散費和重組成本上升貢獻了0.6個百分點,不利的產品組合貢獻了0.3個百分點,不利的貨幣兑換影響貢獻了0.2個百分點。
利息和其他收入(費用)-截至2020年4月30日的三個月的利息支出為8,293美元,低於2019年同期的12,372美元。截至2020年4月30日的6個月的平均利息支出為18,034美元,低於2019年同期的24,738美元。這些下降的主要原因是平均債務水平和利率與上年相比下降。
截至2020年4月30日的三個月,其他費用為429美元,而2019年同期的其他費用為568美元。本季度的其他支出包括2851美元的養老金成本,被2992美元的外幣收益所抵消。前一年的其他費用包括1489美元的養老金費用,部分被627美元的外幣收益所抵消。
截至2020年4月30日的6個月,其他費用為3275美元,而2019年同期為4757美元。當年的其他費用包括5615美元的養卹金費用,但被2992美元的外幣收益所抵消。前一年的其他費用包括2980美元的養老金費用和346美元的外幣損失。
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所得税-我們根據我們估計的年度有效税率記錄我們的所得税臨時撥備,以及某些離散於本期的項目。這涉及到關於全球所得税法律法規的適用以及在預測收入的司法組合時的重大判斷。我們在決定實現遞延所得税資產的可能性時考慮了幾個因素,包括預測的營業收益、可用的税收籌劃策略以及暫時差異將逆轉的時間段。我們定期審查我們的税收狀況,並在獲得新信息時調整餘額。截至2020年4月30日的三個月和六個月的有效税率分別為21.0%和19.8%。截至2019年4月30日的三個月和六個月的有效税率分別為20.9%和23.9%。巴塞羅那
由於截至2020年4月30日的三個月和六個月的基於股票的支付交易,我們的所得税撥備包括138美元和2,675美元的離散税收優惠。我們的所得税撥備包括截至2019年4月30日的三個月和六個月的類似離散税收優惠,分別為2149美元和3017美元。
在截至2019年4月30日的六個月中,由於解釋和假設的變化以及與美國減税和就業法案相關的估計的最終確定,記錄了4866美元的離散税費,以更新2018年確認的臨時金額。
淨收入-截至2020年4月30日的三個月的淨收入為92,079美元,或每股稀釋後收益1.58美元,而2019年同期為91,923美元,或每股稀釋後收益1.58美元。這意味着淨收入增長了0.2%。截至2020年4月30日的三個月的淨收入與2019年同期相當,因為銷售和管理費用的減少以及利息費用的降低抵消了銷售額的下降。截至2020年4月30日的6個月,淨收入為144,083美元,或每股稀釋後收益2.47美元,而2019年同期為140,490美元,或每股稀釋後收益2.41美元。這意味着淨收益增長2.6%,稀釋後每股收益增長2.5%。這些增長主要是由於本年度所得税和利息支出減少所致。
外幣效應
總體而言,用於將國際銷售和運營業績換算成美元的2020年平均匯率總體上是不利的 由於2019年期間存在平均匯率。因此,由於我們開展業務的每個國家/地區的銷售價格、銷售量、產品組合和成本結構都發生了變化,因此無法準確衡量外幣匯率變化對運營結果的影響。然而,如果截至2020年4月30日的三個月的交易按2019年同期的有效匯率換算,銷售額將增加約7,700美元,而第三方成本和費用將增加約3,600美元。如果截至2020年4月30日的6個月的交易按2019年同期的有效匯率換算,銷售額將增加約10,500美元,而第三方成本和支出將增加約5,000美元。
財務狀況
流動性與資本資源
在截至2020年4月30日的6個月中,現金和現金等價物增加了155,091美元。在此期間,運營部門提供的現金為218,179美元,而截至2019年4月30日的6個月為161,912美元。*現金為202,251美元,來自經非現金收入和費用調整後的淨收入(包括折舊和攤銷、非現金股票補償、遞延所得税、其他非現金費用以及出售物業、廠房和設備的損失),相比之下,淨收入為202,251美元相比之下,2019年同期現金減少了44,563美元。這一增長的主要原因是應收賬款收款增加。
截至2020年4月30日的6個月,投資活動中使用的現金為27,731美元,而2019年同期為25,688美元。截至2020年4月30日的6個月的資本支出為25,835美元,而2019年同期為26,603美元。
截至2020年4月30日的6個月,融資活動中使用的現金為30,987美元,而2019年同期為86,560美元。截至2020年4月30日的6個月,長期債務的淨收益為39,822美元,而去年同期的長期債務淨收益為60,277美元。41,930美元的現金用於購買與員工福利計劃相關的庫存股,43,878美元的現金用於支付股息,而2019年同期分別為118,089美元和40,239美元。在截至2020年4月30日的6個月裏,與員工福利計劃相關的普通股發行創造了18,547美元的收入,而2019年同期為14,454美元。
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以下為2019年10月31日至2020年4月30日期間資產負債表標題的重大變化摘要。由於收款增加,應收賬款減少了55852美元。目前的長期債務到期日減少了125,140美元主要由以下因素驅動就我們的定期貸款協議支付100,000美元,併為根據我們與紐約人壽的協議發行的票據支付25,000美元。長期債務增加了161,821美元,主要是由於我們長期債務的淨借款,部分偏移量由與付款相關的付款至上文所述的當前到期日。
2014年12月,董事會批准了一項30萬美元的普通股回購計劃。2015年8月,董事會授權額外回購至多20萬美元的公司普通股。2018年8月,董事會授權額外回購50萬美元的公司普通股。大約$447,703 截至2020年4月30日,在授權的1,000,000美元總額中,仍可用於股票回購。回購股票的用途包括為包括股票期權和限制性股票在內的福利計劃提供資金。購買的股票被視為庫存股,直到用於此目的。回購計劃的資金來自運營現金和我們信貸安排下的借款收益。
合同義務
2020年3月,我們修改、重述並延長了與美銀美林國際有限公司的現有定期貸款安排的期限。根據歐洲銀行間同業拆借利率,利率是可變的。*定期貸款協議規定了以下兩批定期貸款:2023年3月到期的€115,000和2023年3月到期的額外€150,000。2020年4月30日的加權平均利率為0.824。截至2020年4月30日,餘額為2020年。
2019年4月,我們修改、重述並延長了與多家銀行現有的60.5萬美元定期貸款安排的期限。利率根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)而變化。截至2020年4月30日,該貸款項下未償還的金額為405,000美元。根據定期貸款協議,我們規定了以下兩批貸款:20萬美元於2022年9月到期,205,000美元於2024年3月到期。*本協議項下借款的加權平均利率於2020年4月30日為1.06%。*我們於2020年4月30日遵守了所有契約。
2019年4月,我們與一批銀行簽訂了85萬美元的無擔保多幣種信貸安排,修訂、重述並延長了我們原定於2020年2月到期的現有銀團循環信貸協議。這項貸款期限為5年,包括7.5萬美元的擺動額度貸款子貸款。該貸款將於2024年4月到期。截至2020年4月30日和2019年10月31日,我們在此安排下沒有未償還餘額。截至2020年4月30日,我們遵守了所有契約,我們根據該安排可以借到的金額不會受到任何債務契約的限制。
2018年6月,我們與一批保險公司簽訂了債券購買協議,根據該協議,我們向保險公司及其附屬公司出售了35萬美元的高級債券。票據在2023年6月至2030年6月期間開始到期,固定利率在3.71%至4.17%之間。我們在2020年4月30日遵守了所有公約。
2015年7月,我們與一批保險公司簽訂了票據購買協議,根據該協議,我們出售了10萬美元的無擔保優先票據。截至2020年4月30日和2019年10月31日,該協議下的未償還票據為92,857美元。現有票據在2020年7月至2027年7月期間到期,固定利率為2.89%和3.19%。*我們在2020年4月30日遵守了所有公約。
2012年,我們與一批保險公司簽訂了票據購買協議,根據該協議,我們出售了20萬美元的無擔保優先票據。截至2020年4月30日和2019年10月31日,該協議下的未償還票據為140,800美元。現有票據於2020年7月至2025年7月到期,固定利率在2.62%至3.13%之間。*我們在2020年4月30日遵守了所有公約。
2011年,我們與紐約人壽投資管理有限公司(New York Life Investment Management LLC)簽訂了一項15萬美元的三年期票據購買和私人貨架協議。2015年,該貸款的金額增加到18萬美元,2016年增加到20萬美元。根據該貸款,2020年4月30日和2019年10月31日的未償還金額分別為5556美元和30556美元。現有票據將於2020年9月到期,固定息率為2.21%。“截至2020年4月30日,我們遵守了所有公約。”
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展望
我們對我們服務的各種消費非耐用、工業、醫療、電子、耐用消費品和汽車終端市場的長期增長機會持樂觀態度。我們還為我們的客户提供零部件和消耗品支持,這是我們收入的很大一部分是經常性的。對於2020年,由於新冠肺炎疫情持續時間和影響的不確定性,我們暫停了之前宣佈的年度指導。
考慮到宏觀經濟環境可能放緩,美國與其他國家之間的貿易談判仍在繼續,以及世界某些地區政治不穩定的市場影響,我們採取了謹慎的行動。*我們還在監測新冠肺炎疫情。雖然COVID-19大流行沒有對我們第二季度報告的業績產生實質性的不利影響,但我們正在繼續積極監測大流行的影響,這可能會對我們第三季度及以後的業務和運營結果產生負面影響。W我們無法預測它可能對我們的業務、未來的運營結果、財務狀況或現金流產生的最終影響。
儘管全球經濟狀況尚不明朗,但隨着時間的推移,我們的增長潛力已經通過我們通過進入新興市場、尋求市場鄰接和推動增長計劃來建立和增強我們的核心業務的能力得到展示。*我們通過我們的應用專業知識、差異化技術以及直銷和服務支持為我們的客户創造價值。我們的優先事項還集中在通過在我們的業務流程中採用持續改進的方法來提高運營效率。*我們預計我們的努力將繼續提供超過足夠的運營現金,以滿足我們的流動性需求,向普通股股東支付股息,並使我們能夠投資於為我們的技術開發新的應用程序和市場。
“1995年私人證券訴訟改革法”下的安全港聲明
本10-Q表,特別是“管理層的討論和分析”,包含1933年的“證券法”(經修訂)、1934年的“證券交易法”(經修訂)和1995年的“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些陳述涉及收入、收益、現金流、運營變化、經營改善、我們經營的業務以及美國和全球經濟。本10-Q表中非歷史性的陳述在此被標識為“前瞻性陳述”。“支持”、“計劃”、“預期”、“相信”、“應該”、“將會”、“可能”、“希望”、“預測”、“管理是意見的”,使用將來時態和類似的詞語或短語。
鑑於這些風險和不確定性,實際事件和結果可能與此類陳述中包含或預期或暗示的內容大不相同。敬請廣大讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。*這些前瞻性陳述僅在作出之日發表。*除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
可能導致實際結果與預期結果大不相同的因素在本報告截至2019年10月31日的年度Form 10-K中的第I部分第1A項風險因素和第II部分第1A項風險因素中討論。
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
關於我們對利率和外幣匯率變化敏感的金融工具的信息在截至2019年10月31日的10-K表格中的第II部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”下披露,自那以來所披露的信息在過渡期內沒有實質性變化。
第四項。 |
控制和程序 |
在首席執行官(總裁兼首席執行官)和首席財務官(執行副總裁、首席財務官)的參與下,我們的管理層在2020年4月30日審查和評估了我們的披露控制和程序(定義見證券交易法規則13a-15(E))。根據評估,我們的管理層(包括主要高管和財務官)得出結論,截至2020年4月30日,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保我們根據19年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給管理層,包括主要高管和主要財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
在截至2020年4月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部分-其他資料
第1項。 |
法律程序 |
我們涉及環境、產品責任、專利、合同、員工和其他由正常業務過程引起的未決或潛在的訴訟。包括下文討論的訴訟和環境問題,在諮詢法律顧問後,我們不認為超過我們應計金額的虧損會對我們的財務狀況、季度或年度運營業績或現金流產生重大不利影響。
集體訴訟
2019年2月22日,前僱員奧爾蒂斯先生向加利福尼亞州聖地亞哥縣高等法院提起了據稱是針對Nordson Asymtek,Inc.的集體訴訟。和諾森公司,指控其違反了加州勞動法。原告要求賠償未支付的工資、實際、間接和附帶損失、罰款以及律師費和費用等,金額不詳。目前計劃在2020年6月進行調解。管理層認為,根據目前掌握的信息,上述程序的最終結果不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
環境
我們已自願與威斯康星州新裏士滿市政府和其他潛在責任方達成協議,分擔與修復新裏士滿城市垃圾填埋場(“場地”)和建設飲用水輸送系統相關的費用,該系統服務於場地坡度下的受影響區域。截至2020年4月30日和2019年10月31日,我們在場地持續運營、維護和監測義務的應計費用分別為360美元和401美元。環境補救責任代表管理層對與已知補救義務相關的可能且可合理評估的不可貼現成本的最佳估計。我們對環境責任估計的準確性受到若干不確定性的影響,例如可能確定的與補救活動相關的額外要求、環境法律法規的複雜性和演變,以及目前未知補救要求的確定。因此,我們的責任可能與我們目前的估計不同。但是,我們預計與補救相關的成本不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
第1A項。 |
危險因素 |
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮“第1A項”中披露的風險因素。我們在截至2019年10月31日的財年的Form 10-K年度報告(“2019 Form 10-K”)中列出了“風險因素”。2019年Form 10-K中確定的許多風險正在並將進一步因COVID-19大流行的影響以及政府實體、企業、個人和其他人為應對大流行而採取的行動而加劇。除下文所述外,之前在2019年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
COVID-19大流行可能會對我們的運營能力、運營結果、財務狀況、流動性和資本投資產生負面影響,這可能是實質性的。
2020年3月,世界衞生組織將目前的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)列為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。新冠肺炎繼續在美國和世界其他國家蔓延,其影響的持續時間和嚴重程度目前尚不得而知。這場大流行導致世界各國政府實施了越來越嚴格的措施,以幫助控制病毒的傳播,包括隔離、社會距離協議、“原地避難所”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業削減、學校關閉和其他措施。此外,世界上多個地區的政府和央行已經制定了財政和貨幣刺激措施,以抵消新冠肺炎的影響。
我們為全球的各種關鍵基礎設施客户製造和提供基本的產品和服務,我們打算繼續向這些客户提供我們的產品和服務。然而,新冠肺炎疫情以及未來類似問題的任何負面影響,都可能對我們的經營能力、經營業績、財務狀況、流動性和資本投資產生實質性的不利影響。此外,我們可能自願採取的預防措施可能會在一段時間內對我們的業務產生實質性的不利影響,例如可能關閉某些地點、員工可用性下降、可能關閉邊境、中斷我們渠道合作伙伴的業務以及其他潛在的不利影響。我們的供應商和客户也可能面臨這些和其他挑戰,這可能會導致我們的供應鏈中斷,以及客户對我們產品和服務的需求減少。這些問題也可能對我們未來獲得流動性來源產生重大影響,特別是我們來自運營、財務狀況、資本化和資本投資的現金流。由於未來事態發展的不確定性,目前無法合理估計COVID-19大流行的長期經濟影響和近期財務影響。
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第二項。 |
未登記的股權銷售TY證券及其收益的使用 |
下表彙總了該公司在截至2020年4月30日的三個月內回購的普通股:
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總數量: |
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近似值 美元 價值 |
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購買了股份 |
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中國股票的比例達到了這一水平 |
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總人數 |
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平均值 |
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作為公開討論的一部分 |
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可能還沒有買到 |
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的股份 |
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付出的代價 |
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宣佈了新的計劃 |
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根據新的計劃, |
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購得(1) |
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每股收益 |
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或其他計劃(2) |
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或其他計劃(2) |
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2020年2月1日至2020年2月29日 |
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— |
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— |
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— |
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$ |
485,242 |
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2020年3月1日至2020年3月31日 |
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212 |
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120.71 |
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212 |
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$ |
459,543 |
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2020年4月1日至2020年4月30日 |
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88 |
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135.33 |
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88 |
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$ |
447,703 |
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總計 |
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300 |
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300 |
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(1) |
包括為與歸屬限制性股票相關的税收而投標的股份。 |
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(2) |
2014年12月,董事會批准了一項30萬美元的普通股回購計劃。2015年8月,董事會授權額外回購至多20萬美元的公司普通股。2018年8月,董事會授權額外回購50萬美元的公司普通股。截至2020年4月30日,在批准的1,000,000美元總額中,約有447,703美元可用於股票回購。回購股票的用途包括為包括股票期權和限制性股票在內的福利計劃提供資金。購買的股票被視為庫存股,直到用於此目的。回購計劃的資金來自運營現金和我們信貸安排下的借款收益。 |
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第六項。 |
EXHIBITS |
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31.1 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條由首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條由首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條採納的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。* |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。* |
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101 |
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以下財務信息來自Nordson Corporation截至2020年4月30日的三個月的Form 10-Q季度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表,(Ii)截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益表,(Iii)截至4月30日的簡明綜合資產負債表,(V)截至2020年4月30日及2019年4月30日止六個月的簡明綜合現金流量表,及(Vi)簡明綜合財務報表附註。 |
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104 |
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Nordson Corporation截至2020年4月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)(包含在附件101中)。 |
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隨函提供。 |
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諾森公司
標牌千真萬確
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
日期:2020年6月5日下午 |
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諾森公司 |
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作者:格雷戈裏·A·塔克斯頓(Gregory A.Thaxton) |
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格雷戈裏·A·塔克斯頓 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官) |
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