美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從開始的過渡期至
佣金文件編號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股，面值0.0001美元 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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一家小型新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2020年5月29日，註冊人的A類普通股流通股數量為
目錄
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第一部分-財務信息 |
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頁 |
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第(1)項。 |
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財務報表(未經審計) |
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5 |
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截至2020年4月30日和2020年1月31日的簡明合併資產負債表 |
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5 |
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截至2020年4月30日和2019年4月30日止三個月的簡明綜合營業報表 |
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6 |
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截至2020年和2019年4月30日三個月的簡明綜合全面損失表 |
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7 |
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截至2020年和2019年4月30日三個月的股東權益簡明合併報表 |
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8 |
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截至2020年和2019年4月30日三個月的簡明現金流量表 |
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9 |
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簡明合併財務報表附註 |
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10 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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23 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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37 |
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第四項。 |
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管制和程序 |
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38 |
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第II部分-其他資料 |
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第(1)項。 |
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法律程序 |
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39 |
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項目71A。 |
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危險因素 |
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39 |
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項目6. |
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陳列品 |
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60 |
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簽名 |
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61 |
2
關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節含義的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞，或者這些詞或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖相關的類似術語或表達的負面含義。本季度報告中包含的關於Form 10-Q的前瞻性陳述包括但不限於關於以下內容的陳述：
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• |
我們未來的財務和經營業績，包括對收入、遞延收入、賬單、剩餘業績義務、毛利率和營業收入的預期； |
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• |
我們保持適當的收入和賬單增長率的能力以及我們對這種增長的預期； |
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• |
我們的市場機會、業務計劃和有效管理我們增長的能力； |
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• |
我們實現盈利和擴大或保持正現金流的能力； |
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• |
我們實現長期利潤率目標的能力； |
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• |
我們增長未確認收入和剩餘業績義務的能力； |
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• |
我們對收入組合的期望； |
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• |
與知識產權侵權和其他索賠相關的費用以及此類索賠的頻率； |
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• |
我們吸引和留住終端客户的能力； |
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• |
我們有能力進一步滲透我們現有的客户基礎； |
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• |
我們對保留率的期望； |
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• |
我們在既定市場取代現有產品的能力； |
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• |
我們有能力擴大我們作為雲內容管理平臺的領導地位； |
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• |
我們及時有效地擴展和調整現有技術的能力； |
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• |
我們創新新產品和新功能並及時將其推向市場的能力，以及我們產品給客户和潛在客户帶來的預期利益； |
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• |
我們的投資戰略，包括我們進一步投資於我們業務的計劃，包括對研發、銷售和營銷、我們的數據中心基礎設施和我們的專業服務組織的投資，以及我們有效管理此類投資的能力； |
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• |
我們的國際擴張能力； |
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• |
對競爭及其在我們市場上的影響和我們的競爭能力的期望； |
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• |
季節性趨勢對我們經營業績的影響； |
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• |
非公認會計準則財務計量的使用； |
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• |
我們相信我們的現金、現金等價物和信貸安排足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求； |
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• |
我們對與第三方關係的期望； |
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• |
吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力； |
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• |
我們實現與第三方合作伙伴關係預期利益的能力； |
3
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• |
新的法律、政策、税收和法規對我們業務的影響； |
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• |
管理層的計劃、信念和目標，包括我們的品牌和文化對我們業務的重要性； |
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• |
我們維護、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力； |
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• |
未來對互補公司、產品、服務或技術的收購或投資，以及我們成功整合這些公司或資產的能力；以及 |
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• |
公共衞生流行病或大流行的影響，如新冠肺炎大流行，以及政府對此採取的應對措施。 |
這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定因素和假設的影響，包括“風險因素”一節和本季度報告10-Q表其他部分所描述的風險、不確定因素和假設。再者，我們的經營環境競爭激烈，瞬息萬變，新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告中討論的10-Q表格中所述的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。此外，我們或任何其他人都不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。“我們沒有義務在本Form 10-Q季度報告發布之日之後，以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致，除非法律另有要求。
您應閲讀本Form 10-Q季度報告以及我們在此Form 10-Q季度報告中引用的文件，並已將其作為本Form 10-Q季度報告的證物提交給SEC，以瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。
4
第一部分-財務信息
第二項1.財務報表
Box，Inc.
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
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四月三十日 |
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1月31日 |
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2020 |
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2020 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除備用金#美元后的淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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遞延佣金 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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商譽 |
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遞延佣金，非流動佣金 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計薪酬和福利 |
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應計費用和其他流動負債 |
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融資租賃負債 |
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經營租賃負債 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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非流動債務，非流動 |
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非流動融資租賃負債 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延收入，非流動 |
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其他長期負債 |
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負債共計 |
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承擔和或有事項(附註6) |
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股東權益： |
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優先股，面值$ 截至2020年4月30日(未經審計)和1月31日 |
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A類普通股，面值$ 報告(未經審計)和 |
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額外實收資本 |
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庫存股 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
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累積赤字 |
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( |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
5
Box，Inc.
簡明合併操作報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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三個月 |
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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營業收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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業務費用： |
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研究與發展 |
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銷售及市場推廣 |
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一般和行政 |
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業務費用共計 |
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運營損失 |
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利息支出，淨額 |
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其他收入(虧損)，淨額 |
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所得税撥備前虧損 |
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所得税撥備 |
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淨損失 |
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每股基本和攤薄淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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加權平均股份，用於計算每股淨虧損，基本虧損和稀釋虧損 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
6
Box，Inc.
簡明綜合全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
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三個月 |
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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淨損失 |
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$ |
( |
) |
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其他綜合(虧損)收入*： |
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外幣換算調整變動情況 |
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現金流套期保值未實現虧損變動 |
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) |
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— |
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其他綜合(虧損)收入 |
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) |
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綜合損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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* |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
7
Box，Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
|
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截至2020年4月30日的三個月 |
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A類普通股 |
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附加 實繳 |
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財務處 |
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累積和其他 綜合 |
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累積 |
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總計 股東的 |
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股份 |
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數量 |
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資本 |
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股票 |
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損失 |
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赤字 |
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權益 |
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截至2020年1月31日的餘額 |
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( |
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按股發行普通股 **期權演練 |
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與以下內容相關的基於股票的薪酬 個股票獎勵 |
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有限制證券單位的歸屬，淨額為 *被扣留用於員工工資的股票 開徵税費 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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與扣繳的員工工資税相關 關於限制性股票單位歸屬的建議 |
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( |
) |
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— |
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員工名下發行的普通股 **購股計劃 |
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其他綜合損失 |
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( |
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— |
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( |
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淨損失 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2020年4月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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截至2019年4月30日的三個月 |
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A類普通股 |
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附加 實繳 |
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|
財務處 |
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累積和其他 綜合 |
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累積 |
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總計 股東的 |
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股份 |
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數量 |
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資本 |
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股票 |
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收入 |
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赤字 |
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權益 |
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截至2019年1月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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按股發行普通股 **期權演練 |
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— |
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— |
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與以下內容相關的基於股票的薪酬 個股票獎勵 |
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— |
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— |
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有限制證券單位的歸屬，淨額為 *被扣留用於員工工資的股票 開徵税費 |
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與扣繳的員工工資税相關 關於限制性股票單位歸屬的建議 |
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員工名下發行的普通股 **購股計劃 |
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其他綜合收入 |
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淨損失 |
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截至2019年4月30日的餘額 |
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( |
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( |
) |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
8
Box，Inc.
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
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三個月 |
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨損失 |
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對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整： |
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折舊攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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遞延佣金的攤銷 |
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其他 |
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營業資產和負債的變化： |
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應收帳款，淨額 |
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遞延佣金 |
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) |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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( |
) |
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應付帳款 |
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( |
) |
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( |
) |
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應計費用和其他負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營租賃負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延收入 |
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( |
) |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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購買財產和設備 |
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( |
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資本化的內部使用軟件成本 |
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( |
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出售財產和設備所得收益 |
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出售戰略股權投資的收益 |
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投資活動所用現金淨額 |
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( |
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( |
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融資活動的現金流： |
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借款收益 |
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— |
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行使股票期權所得收益 |
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員工購股計劃發行普通股所得款項 |
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與限制性股票單位股票淨結算相關的支付的員工工資税 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資租賃負債的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動提供的現金淨額 |
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( |
) |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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$ |
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$ |
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補充披露現金流信息： |
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利息支付的現金，扣除資本化金額後的淨額 |
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$ |
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$ |
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所得税支付的現金，扣除退税後的淨額 |
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補充披露非現金投資和融資活動： |
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應計設備採購 |
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$ |
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$ |
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|
資產報廢成本資本化導致的長期資產增加 |
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以內部開發軟件成本資本化的股票薪酬費用 |
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應計內部部署軟件 |
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— |
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融資租賃負債增加 |
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|
現金、現金等價物和受限現金信息： |
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期初現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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受限現金，期初 |
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— |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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|
$ |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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|
$ |
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受限現金，期末 |
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— |
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|
現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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$ |
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$ |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
9
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1.業務描述及呈報依據
業務説明
我們於2005年4月在華盛頓州註冊成立，並於2008年3月在特拉華州重新註冊。我們從Box.Net，Inc.更名。To Box，Inc.2011年11月。Box提供領先的雲內容管理平臺，使各種規模的組織能夠安全地管理雲內容，同時允許從任何地方、任何設備輕鬆、安全地訪問和共享這些內容。
陳述的基礎
隨附的截至2020年4月30日的簡明綜合資產負債表以及分別截至2020年4月30日和2019年4月30日的前三個月的簡明綜合經營表、簡明綜合全面損失表、簡明綜合股東權益表和簡明綜合現金流量表均未經審計。截至2020年1月31日的簡明綜合資產負債表數據來自我們於2020年3月19日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(Form 10-K)中包含的經審計的合併財務報表。隨附的報表應與我們的Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。中討論的項目以外的其他項目預算的使用和最近採用的會計公告, 在截至2020年4月30日的三個月裏，我們的重要會計政策和估計與第7項中披露的相比沒有其他重大變化。管理層在我們的10-K表格中對財務狀況和經營結果的討論和分析。
隨附的簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有財務信息和腳註。我們的管理層認為，未經審計的簡明綜合財務報表與經審計的綜合財務報表在10-K表格中的編制基準相同，幷包括公平呈現我們截至2020年4月30日的資產負債表和我們的運營結果所需的所有調整，包括我們的全面虧損、我們的股東權益和截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月的現金流量。所有調整都是正常的重複性調整。截至2020年4月30日的前三個月的業績不一定表明隨後任何季度或截至2021年1月31日的財年預期的業績。
我們的簡明綜合財務報表及其附註中報告的某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這樣的重新分類不影響總收入、營業收入或淨收入。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層持續進行估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表和附註中報告和披露的金額。實際結果可能與這些估計不同。此類估計包括但不限於應收賬款撥備的確定、已獲得的無形資產和商譽的公允價值、已獲得的無形資產和財產和設備的使用壽命、與我們的資產報廢義務相關的時間和成本、履行義務的性質和時間、具有多個履行義務的合同中包括的獨立銷售價格分配的估計。遞延佣金的估計預期受益期、資本化內部使用軟件成本的估計使用壽命、可觀察到的價格變化非流通股證券、衍生工具的公允價值，我們用來確定租賃負債的遞增借款利率，股票獎勵的公允價值、法律或有事項、遞延所得税資產的估值和未確認的税收優惠等。管理層的估計是基於歷史經驗和管理層認為合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎。
10
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
某些風險和集中程度
我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。雖然我們將現金存入多家金融機構，但我們的存款有時可能超過存款保險覆蓋範圍。
我們向廣泛的客户銷售產品。我們的收入主要來自美國的多個行業。應收賬款來源於向主要位於美國的客户提供我們的服務。我們使用信用卡、電子支付和支票接受和結算應收賬款。我們大部分金額較低的發票都是在發票開具之日或接近開票之日用信用卡結算的。我們不需要客户提供抵押品來擔保應收賬款。我們根據預期的收款能力，考慮到具體的客户信譽和當前的經濟趨勢，對可疑賬户進行撥備。我們認為，根據客户的規模、行業多元化、財務狀況和過去的交易歷史，我們可能會收取應收賬款。截至2020年4月30日和2020年1月31日，
我們通過第三方運營的數據中心設施為客户和用户提供服務。為了降低訂閲服務停機的風險，我們在美國和國外的不同地點建立了數據中心和第三方雲計算和託管提供商。我們有內部程序，可在任何一個現有數據中心設施發生災難時恢復服務。即使有了這些災難恢復程序，我們的雲服務在執行恢復服務的程序期間也可能會嚴重中斷。
地理位置
截至2020年4月30日和2019年4月30日的前三個月，美國客户應佔收入為
我們幾乎所有的淨資產都位於美國。截至2020年4月30日和2020年1月31日，位於美國的財產和設備大約
最近採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信貸損失。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代了當前美國GAAP中的已發生損失減值方法，需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。對於應收賬款、貸款和其他金融工具，我們需要使用前瞻性預期損失模型，而不是反映可能損失的已發生損失模型來確認信用損失。我們採用了新的標準，從2020年2月1日起生效，這項採用並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税。ASU 2019-12通過消除主題740中一般原則的某些例外，並通過改進主題740其他領域的一致應用，簡化了所得税的會計處理。新標準從2021年2月1日起對我們生效，並允許及早採用。我們目前正在評估這一新標準的規定對我們的合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)。參考匯率改革是指全球從某些參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡，並引入基於更大和更具流動性的可觀察交易羣體的新參考利率。ASU 2020-04為將美國GAAP應用於參考LIBOR或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率的合同和套期保值關係提供了臨時可選的權宜之計和例外。本ASU中的修正案自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。我們目前正在評估這一新標準的權宜之計和例外對我們2017年11月的設施以及我們參考LIBOR的對衝關係的影響。
11
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
重要會計政策摘要
中討論的項目以外的其他項目預算的使用和最近採用的會計公告在截至2020年4月30日的三個月裏，我們的關鍵會計政策與第7項中披露的政策相比沒有實質性變化。管理層對截至2020年1月31日的會計年度10-K表格中財務狀況和經營結果的討論和分析。
注2.收入
合同資產
在應收賬款中列報的合同資產不是實質性資產。截至2020年4月30日和2020年1月31日。
遞延收入
遞延收入為$
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2020年4月30日，我們對訂閲合同有剩餘的履約義務，金額為
收入分解
截至2020年4月30日和2019年4月30日的前三個月，美國客户應佔收入為
附註3.公允價值計量
我們將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債將收到的交換價格或支付的交換價格。我們在每個報告期以公允價值計量我們的金融資產和負債，採用公允價值層次結構，這要求我們在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次中金融工具的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。可以使用三個級別的投入來衡量公允價值：
|
|
• |
第1級-可觀察到的投入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。 |
|
|
• |
第2級-可觀察投入是指活躍市場中類似資產及負債的報價或除報價外的投入，而該等資產或負債可直接或間接透過市場佐證在金融工具的大體上完整期限內觀察到。 |
|
|
• |
第3級-很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。這些投入是基於我們自己的假設，用於以公允價值計量資產和負債，需要大量的管理層判斷或估計。 |
12
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
投資
受公允價值披露要求約束的金融資產如下(以千為單位)：。
|
|
|
2020年4月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
1級 |
|
|
2級 |
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第3級 |
|
|
總計 |
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|
現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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存單 |
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— |
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— |
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現金等價物合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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|
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|
|
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|
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2020年1月31日 |
|
|||||||||||||
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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|
總計 |
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||||
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現金等價物： |
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|
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貨幣市場基金 |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
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|
$ |
— |
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|
$ |
|
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|
存單 |
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|
— |
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— |
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現金等價物合計 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
衍生工具與套期保值
與附註7所述我們的債務相關，我們必須根據合同規定的利率指數(例如，LIBOR)支付可變利率利息。可變利率支付產生了利率風險，因為利息支付將根據合同規定的利率指數在貸款有效期內的變化而波動。為了將利率指數波動帶來的風險降至最低，我們與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂了一項利率掉期協議，自
我們將我們的利率掉期對衝協議歸類為2級。截至2020年4月30日，利率掉期的未實現淨虧損(計入應計費用和其他流動負債，並在我們的壓縮綜合資產負債表中累計其他綜合虧損)為#美元。
注4.資產負債表組成部分
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
|
|
|
四月三十日 |
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|
1月31日 |
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2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
預付費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在託管安排中產生的資本化合格實施成本，該託管安排是 服務合同，扣除攤銷後的淨額(1) |
|
|
|
|
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|
|
|
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其他流動資產 |
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|
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|
預付費用和其他流動資產總額 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
13
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
財產和設備，淨值
財產和設備，淨額包括以下內容(以千計)：
|
|
|
四月三十日 |
|
|
1月31日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
服務器和相關設備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
租賃權的改進 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
計算機硬件 |
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|
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傢俱和固定裝置 |
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|
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在建 |
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|
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|
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總資產和設備 |
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|
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|
|
減去：累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
財產和設備合計(淨額) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年4月30日，財產和設備的賬面總額包括#美元。
與財產和設備有關的折舊費用為#美元。
經營性租賃使用權資產，淨額
經營租賃使用權資產，淨額包括以下內容(以千計)：
|
|
|
四月三十日 |
|
|
1月31日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
經營性租賃使用權資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
減去：累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
經營性租賃使用權資產淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他長期資產
其他長期資產包括以下內容(以千計)：
|
|
|
四月三十日 |
|
|
1月31日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
非流動存款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
內部開發的軟件成本，扣除攤銷後的淨額(1)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
內部部署軟件，扣除攤銷後的淨額(2)(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
14
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
|
(3) |
|
注5.租約
我們已經為我們的某些辦公室和數據中心簽訂了各種不可取消的運營租賃協議，租賃期主要在財年之間到期
我們還簽訂了各種融資租賃安排，為我們的數據中心運營購買服務器和相關設備。這些協議主要用於
我們轉租了紅杉城、舊金山和倫敦辦事處的某些樓層。我們目前的分租合同的總租期從
租賃成本的組成部分包括在我們的簡明綜合經營報表中的運營費用中，具體如下(以千計)：
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|
|
三個月後結束 |
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|||||
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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融資租賃成本： |
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融資租賃使用權資產攤銷 |
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$ |
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$ |
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融資租賃負債利息 |
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經營租賃成本(毛數) |
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可變租賃成本，毛 |
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轉租收入 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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總租賃成本(1) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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(1) |
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與租賃有關的補充現金流信息如下(以千計)：
|
|
|
三個月後結束 |
|
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|
四月三十日 |
|
|||||
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2020 |
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2019 |
|
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|
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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營業租賃的營業現金流 |
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$ |
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$ |
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融資租賃的營業現金流 |
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融資租賃的現金流融資 |
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以租賃義務交換取得的使用權資產(一) |
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經營租賃 |
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$ |
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|
$ |
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|
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融資租賃 |
|
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(1) |
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15
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
有關剩餘租期和貼現率的補充資料如下：
|
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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加權-平均剩餘租期(年) |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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% |
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% |
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融資租賃 |
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% |
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% |
截至2020年4月30日，我們的運營和融資租賃負債(不包括短期租賃和可變租賃付款)的到期日如下(以千計)：
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截至1月31日的年度： |
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經營性土地租賃(1) |
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融資租賃 |
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2021年餘下時間 |
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$ |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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— |
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租賃付款總額 |
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$ |
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$ |
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減去：推定利息 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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租賃負債總額的現值 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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截至2020年4月30日，我們有一個辦公空間的運營租賃尚未開始，未來累計未貼現付款為$
我們為估計未來成本的現值建立資產和負債，以便將我們租賃的某些設施恢復到原來的狀態。該等資產於租賃期內折舊為營運費用，並將記錄的負債增加至估計修復成本的未來價值。截至2020年4月30日和2019年4月30日，我們記錄了
附註6.承付款和或有事項
信用證
截至2020年4月30日和2020年1月31日，我們的信用證總金額為$
16
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
購買義務
截至2020年4月30日，不可取消合同採購項下的未來付款，這些付款未在我們的精簡綜合資產負債表上確認，主要與基礎設施服務和IT軟件和支持服務成本，如下(以千為單位)：
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截至1月31日的年度： |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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$ |
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除了上述包括的購買義務外，截至2020年4月30日，我們確認的購買義務總額為
法律事項
我們不時會受到在正常業務過程中出現的索賠的影響，包括我們通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性或確立我們的專有權來為自己或我們的用户辯護而發起的事項。我們在這些索賠發生時進行調查，並在損失可能和可估量的情況下，累計估計以解決法律和其他意外情況。雖然訴訟和索賠的結果無法確切預測，但我們認為，截至2020年4月30日，我們至少沒有合理的可能性就此類或有損失發生重大損失。此外，由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素，無論訴訟結果如何，訴訟都可能對我們產生不利影響。
賠償
我們包括對客户的服務級別承諾，保證一定級別的正常運行時間、可靠性和性能，並允許這些客户在我們無法達到這些級別時獲得積分。此外，我們的客户合同通常包括(I)特定義務，即我們通過我們的服務維護客户數據的可用性，並保護客户內容不受未經授權的訪問或丟失的影響，以及(Ii)賠償條款，根據該條款，我們對客户因我們未能保持其內容的可用性或保護其內容不受未經授權的訪問或丟失而向他們提出的第三方索賠進行賠償。到目前為止，我們還沒有因為這些承諾而招致任何物質成本。
我們的安排一般包括某些條款，用於在我們的產品或服務侵犯第三方知識產權時賠償客户的責任。由於先前賠償要求的歷史有限，以及每項特定協議所涉及的獨特事實和情況，不可能確定這些賠償義務項下的最高潛在金額。截至目前，吾等並無因該等責任而招致任何重大成本，亦未在簡明綜合財務報表中累算任何與該等責任有關的重大負債。此外，當我們的高級管理人員、董事和某些關鍵員工真誠地履行各自的職責時，我們會對他們進行保障。到目前為止，還沒有根據任何賠償條款提出索賠。
17
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
注7.債務
信用額度
在……上面
在2020年4月，我們額外提取了$
截至2020年4月30日，我們遵守了所有金融契約。
關於上述信貸安排，在截至2020年4月30日和2019年4月30日的前三個月，扣除資本化利息成本後的利息支出並不重要。在同一時期，資本化的利息金額並不重要。與上述信貸安排有關的利息支出包括我們信用額度的利息費用、發行成本攤銷和我們信用額度上未使用的承諾費。
注8.股票薪酬
2015年股權激勵計劃
2015年1月，我們的董事會通過了2015年股權激勵計劃(2015計劃)，該計劃在我們首次公開募股(IPO)完成之前生效。總計
2015年員工購股計劃
2015年1月，我們的董事會通過了2015年員工購股計劃(2015 ESPP)，該計劃在我們完成IPO之前生效。總計
18
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
在每個購買日期，符合條件的員工可以每股價格購買我們的股票，價格相當於
股票期權
下表彙總股權激勵計劃下的股票期權活動及相關信息：
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股份 受制於未償還期權和未償還期權 |
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加權的- 平均值 |
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加權的- |
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剩餘 |
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平均運動量 |
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合同生命週期 |
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集料 |
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股份 |
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價格 |
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(年) |
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內在價值 |
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(千) |
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截至2020年1月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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授予的期權 |
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行使的選項 |
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) |
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期權被沒收/取消 |
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( |
) |
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截至2020年4月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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已歸屬且預計將於2020年4月30日歸屬 |
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$ |
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$ |
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自2020年4月30日起可行使 |
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$ |
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$ |
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截至2020年4月30日，已授予和預期歸屬並可行使的期權的總內在價值是根據我們普通股的行使價格與當前公允價值之間的差額計算的。截至2020年4月30日及2019年4月30日止三個月的行權總內在價值為
截至2020年4月30日，
以市場為業績目標的股票期權
進一步使我們股東的利益與行政官員的，我們董事會的薪酬委員會批准並授予了基於業績的股票期權，基於市場的績效目標 在2015年計劃下至某些行政人員，即這取決於薪酬委員會確定的基於市場的業績目標的實現情況以及參與者的繼續就業情況。這些基於業績的股票期權只有在基於市場的業績目標和基於時間的條件都得到滿足的情況下才能授予。如果在授予日四週年之前，我們的A類普通股的收盤價在連續30個交易日內維持在或高於預先確定的股價，則基於市場的業績目標將得到實現。基於時間的歸屬條件將在以下方面得到滿足日程安排：
這些獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅估值模型確定的，相關的基於股票的補償費用是基於加速歸因法確認的。在總額為$
19
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
限售股單位
下表彙總了股權激勵計劃下的限制性股票單位活動及相關信息：
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數量 |
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加權的- |
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受限 |
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平均值 |
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股票單位 |
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授予日期 |
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出類拔萃 |
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公允價值 |
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未歸屬餘額-2020年1月31日 |
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$ |
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授與 |
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既得，扣除為員工工資税扣繳的股份後的淨額 |
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( |
) |
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沒收/取消 |
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( |
) |
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未歸屬餘額-2020年4月30日 |
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$ |
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截至2020年4月30日，
基於業績的限制性股票單位
我們對某些員工(包括我們任命的高管)採用基於績效的激勵措施，以實現我們的年度財務和運營目標，同時在實現我們的長期戰略和增長目標方面取得進展。通常，在每個財年開始時，我們的薪酬委員會都會採用該財年激勵性薪酬計劃的績效標準和目標，其中確定了計劃參與者、績效衡量標準和每項衡量標準的相關目標水平，以及基於該財年的實際績效的潛在支出。
在……裏面2020財年第一季度，我們的薪酬委員會通過並批准了2020財年綜合高管激勵計劃(2020財年高管獎金計劃)下的績效標準和目標。基於對我們預先設定的公司財務目標的實際實現情況的審查，以及我們薪酬委員會的額外投入，2020財年高管獎金計劃以完全歸屬的限制性股票單位的形式在2021財年第一季度確定、結算和發放。在截至2020年4月30日的三個月內，我們確認了與2020財年高管獎金計劃相關的基於股票的薪酬支出，金額為$
在2021財年第一季度，我們的薪酬委員會通過並批准了我們綜合高管計劃(2021財年高管獎金計劃)下的2021財年績效標準和目標。
2015 ESPP
截至2020年4月30日，
20
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
基於股票的薪酬
下表彙總了精簡合併操作報表中確認的基於股票的報酬費用的組成部分(以千為單位)：
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三個月 |
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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收入成本 |
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$ |
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$ |
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研究與發展 |
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銷售及市場推廣 |
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一般和行政 |
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股票薪酬總額 |
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$ |
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$ |
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公允價值的確定
我們使用Black-Scholes期權定價模型估計了員工股票期權和2015年ESPP購買權的公允價值，假設條件如下。
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三個月 |
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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員工股票期權 |
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預期期限(以年為單位) |
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不適用 |
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無風險利率 |
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% |
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不適用 |
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波動率 |
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% |
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不適用 |
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股息率 |
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% |
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不適用 |
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員工購股計劃 |
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預期期限(以年為單位) |
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- |
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2.0 |
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- |
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2.0 |
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無風險利率 |
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% |
- |
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0.4 |
% |
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% |
- |
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2.5 |
% |
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波動率 |
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% |
- |
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52 |
% |
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% |
- |
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55 |
% |
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股息率 |
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% |
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% |
Black-Scholes期權定價模型中使用的假設確定如下：
普通股公允價值。我們使用紐約證券交易所報告的A類普通股的市場收盤價來確定我們普通股在每個授予日的公允價值。
預期期限。預期期限代表我們的基於股票的獎勵預期未償還的時間段。預期期限假設乃根據期權及二零一五年ESPP購買權的歸屬條款、行使條款及合約年期釐定。
預期波動率。我們根據A類普通股在分別相當於股票期權授予和2015年ESPP購買權預期期限的期間內的歷史波動性，估計股票期權授予和2015年ESPP購買權的預期波動率。
無風險利率。我們使用的無風險利率是基於美國國債零息發行的隱含收益率，剩餘條款類似於期權和2015年ESPP購買權的預期條款。
股息收益率。我們從未宣佈或支付過任何現金股息，也不打算在可預見的將來支付現金股息，因此，我們使用的預期股息收益率為
21
Box，Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
附註9.每股淨虧損
下表列出了每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千，每股金額除外)：
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截至4月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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淨損失 |
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$ |
( |
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$ |
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分母： |
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加權-平均流通股數量-基本和稀釋 |
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每股淨虧損-基本和攤薄 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
以下普通股等價物的加權平均流通股不包括在本報告所述時期的稀釋每股淨虧損的計算中，因為包括它們的影響將是反稀釋的(以千計)：
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截至4月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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購買普通股的選擇權 |
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限制性股票單位 |
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員工購股計劃 |
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注10.所得税
我們採用更可能的確認閾值來評估待確認的税務頭寸，而符合確認資格的税務頭寸被計量為在與完全瞭解所有相關信息的税務機關進行有效結算後實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。我們相信，我們已為所有開放課税年度的入息税不明朗情況預留足夠儲備。
我們在美國為聯邦、加利福尼亞州和其他州提交納税申報單。由於我們的淨營業虧損和信貸結轉，所有納税年度仍可供聯邦和州政府審查。我們從截至2013年1月31日的年度開始在英國提交外國納税申報單，從截至2014年1月31日的年度開始在法國、德國和日本提交外國納税申報單，從截至2015年1月31日的年度開始在加拿大提交外國納税申報單，從截至2016年1月31日的年度開始在澳大利亞、瑞典和荷蘭提交外國納税申報單。某些納税年度仍有待審查。
注11.重組
在截至2020年1月31日的季度裏，我們主要在我們的銷售和營銷組織中完成了某些重組活動，在(1)研發和(2)一般和行政組織中完成了較少的重組活動，這與我們推動更有利可圖的增長的集中努力是一致的。重組包括取消特定的高級職位，集中某些職能和地區的報告結構，取消精選的銷售疊加角色，以及減少業績較差地區的員工人數。在重組方面，我們在截至2020年1月31日的季度記錄了一筆費用，金額為$
注12.分段
我們的首席運營決策者在綜合基礎上審查財務信息，以便分配資源和評估財務業績。因此，我們有一個單一的報告部門和業務實體結構。因為我們在
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的簡明綜合財務報表和相關注釋。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前預期的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括在題為“風險因素”的章節和本季度報告10-Q表格的其他部分中討論的那些因素。
概述
盒提供領先的雲服務內容管理平臺，專注於三個關鍵優勢：無摩擦的安全性和合規性、安全的外部和內部協作和工作流程，以及擴展我們平臺價值的廣泛集成和API。藉助該平臺，各種規模的組織都可以安全地管理其內容，同時允許在任何地方、在任何設備上輕鬆訪問和共享這些內容。使用我們的軟件即服務(SaaS)雲內容管理平臺，用户可以在內部和與外部各方就內容進行協作，自動化內容驅動的業務流程，開發自定義應用程序，並實施數據保護、安全和合規性功能，以符合法律和法規要求、內部政策和行業標準和法規。我們的Box提供單一的內容平臺，可加速業務流程、提高員工工作效率、實現安全遠程工作、保護組織最有價值的數據。我們的平臺支持跨企業、數以百計的廣泛業務使用案例我們的平臺與領先的企業業務應用程序集成，並與多種應用程序環境、操作系統和設備兼容，確保員工可以隨時隨地訪問他們需要的關鍵業務內容.
在我們成立之初，我們就認識到，集中存儲、管理和共享內容會更容易訪問、更安全、功能更強大。2005年，我們公開推出了我們的雲內容管理平臺，這是我們從頭開始設計的，帶着一個簡單但強大的想法：讓人們在網上安全地管理、共享和協作他們最重要的內容變得極其容易。我們的雲內容管理平臺旨在滿足當今分佈式和移動員工不斷髮展的需求，以及希望從日益增長的業務數字化中獲益的企業。
此外，我們繼續通過擴展我們的核心服務和擴展的產品進行創新，重點放在無摩擦的安全性和合規性、無縫的內部和外部協作和工作流程以及與同類最佳應用程序的集成上。例如，我們提供了Box Shield，這是我們的高級安全產品，可以幫助客户降低意外數據泄露的風險，並保護他們的業務免受內部威脅和帳户泄露；Box KeySafe，這是一個建立在Box強大的加密和安全功能之上的解決方案，可以讓客户更好地控制用於保護Box存儲的文件內容的加密密鑰；Box Protection，它為客户提供了遵守法規政策、滿足電子發現請求並有效管理敏感業務信息的更好方式；Box Relay，它允許我們的最終用户輕鬆構建、管理和管理敏感的業務信息Box Platform，進一步使客户和合作夥伴能夠使用Box平臺構建企業應用程序；以及Box Zones，使全球客户能夠將其數據存儲在特定地區的本地。我們的附加產品越來越成功，使我們的客户能夠實現我們雲內容管理平臺的全套Box功能。
我們以訂閲服務的形式向客户提供我們的解決方案，訂閲費基於客户的要求，包括部署的用户數和功能。我們的大多數客户通過一年的合同訂購我們的服務，儘管我們也提供從一個月到三年或更長時間的服務。我們通常在期初向客户開具發票，分多年、年度、季度或每月分期付款。當我們履行履行義務時，我們確認收入。因此，由於我們的訂閲模式，我們在合同期限內按比例確認訂閲和主要服務的收入。
我們的目標是建立一個持久的業務，在長期內創造可持續的收入和收益增長。為了最好地實現這一目標，我們專注於通過直接現場銷售、直接內部銷售、間接渠道銷售和個人用户口碑，包括一些免費使用我們服務的用户，增加用户和付費組織的數量。個人用户和組織也可以在我們的網站上註冊使用我們的解決方案。我們相信，這種方法不僅幫助我們建立了大量用户，而且隨着越來越多的員工使用我們的服務並鼓勵他們的IT專業人員將我們的服務部署到更廣泛的用户羣中，還在組織內產生了病毒式的影響。
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我們的用户羣包括7220萬註冊用户，截至2020年4月30日。我們將註冊用户定義為已提供唯一用户標識號的Box帳户。截至2020年4月30日，我們的註冊用户中有19%是付費用户，他們註冊為大型企業或企業帳户的一部分或使用付費個人帳户註冊。自.起2020年4月30日，我們有超過98,000個付費組織，我們的解決方案以25種語言提供。我們將付費組織定義為已與我們簽訂訂閲協議以使用我們的服務的獨立且不同的購買實體，如公司、教育或政府機構或大公司的不同業務部門。
組織通常通過以下方式購買我們的解決方案：(I)組織內一個或多個小組的員工可以單獨購買我們的服務；(Ii)組織可以購買IT贊助的企業級協議，並針對從數十到數千個用户席位的特定目標使用案例進行部署；(Iii)組織可以購買IT贊助的企業級協議，其中出售的用户席位數量旨在滿足組織內幾乎所有信息工作者在訂閲期限內希望採用的任何使用案例的需求；以及(Iv)組織可以購買我們的Box平臺服務來創建自定義業務應用程序，以供其內部使用以及客户、供應商和合作夥伴的擴展生態系統使用。
我們打算繼續擴展我們的組織，以滿足客户日益複雜的需求。我們的銷售和客户成功團隊旨在高效地為從小型企業到世界上最大的全球性組織提供服務。我們投資於我們的銷售和營銷團隊，以便在世界各地銷售我們的服務，並投資於我們的開發工作，以提供我們雲服務的更多特性和功能，以滿足客户不斷變化的需求。我們還希望繼續投資於我們的基礎設施，以滿足我們不斷增長的全球用户羣的需求，以及我們的專業服務組織(Box Consulting)，以滿足我們客户在更復雜的部署中的戰略需求，並推動在各種使用案例中更廣泛地採用。由於我們不斷投資以擴大我們在這些領域的業務規模，我們預計在不久的將來不會盈利。
截至2020年和2019年4月30日的三個月，我們的收入分別為1.836億美元和1.63億美元，同比增長13%，淨虧損分別為2560萬美元和3680萬美元。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月裏，來自非美國客户的收入分別佔我們收入的27%和24%。Box總部設在加利福尼亞州紅杉城，在美國、歐洲和亞洲設有辦事處。
COVID-19
新冠肺炎疫情對全球經濟活動、世界金融市場和社會實踐產生了重大影響。我們已經組建了一個跨職能小組，以監測、分析和應對有關新冠肺炎大流行的不斷髮展的事態發展。作為這些努力的一部分，我們已經採取措施保護我們員工的健康和福利，暫時關閉我們的辦公室，暫停與商務相關的旅行，同時繼續承諾和努力為依賴我們的客户提供服務。此外，我們已經將客户和營銷活動轉變為僅限虛擬的體驗。雖然我們相信Box允許我們的客户和潛在客户為他們的員工提供遠程工作，從而使他們受益，但COVID-19大流行最終對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展，這些發展是不確定的，目前也無法預測，包括大流行的嚴重程度和持續時間，政府當局可能採取的遏制病毒和將其經濟影響降至最低的行動，對我們的客户、業務合作伙伴和員工的影響，以及本10-Q表第II部分第1A項“風險因素”中確定的其他因素因此，目前還無法預測新冠肺炎對我們的業務和經營業績將產生多大程度和幅度的影響。
我們的業務模式
我們的業務模式側重於最大化客户關係的終生價值。我們在獲取新客户方面進行了大量投資，並相信通過留住客户，交叉銷售我們的附加產品，並隨着時間的推移擴大我們在客户羣中的部署規模，我們將能夠從這些投資中獲得正回報。在獲得新客户方面，我們產生並確認了大量的前期成本。這些成本包括與獲得新客户相關的銷售和營銷成本，如銷售佣金費用，其中一部分遞延，然後在受益期內攤銷，以及營銷成本，這些成本在發生時計入費用。當我們履行履行義務時，我們確認收入。因此，由於我們的訂閲模式，我們在合同期限內按比例確認訂閲和主要服務的收入。雖然我們的目標是讓每個客户在我們的關係期間都能為我們帶來利潤，但我們與任何客户關係產生的成本，無論是新客户還是現有客户的擴展，都可能超過早期的收入，因為我們確認這些成本的速度快於確認相關收入的速度。
24
由於這些動態，我們經歷了一系列的盈利能力，我們的客户在很大程度上取決於他們目前的階段。對於仍處於擴張階段的新客户和現有客户，我們通常會產生更高的銷售和營銷費用。對於新客户，我們的相關銷售和營銷費用通常會超過我們從這些客户那裏確認的第一年收入。對於擴大Box使用的客户，我們會產生各種相關的營銷費用以及銷售佣金費用，儘管我們通常會確認比銷售和營銷費用更高的收入。對於續訂Box訂閲的典型客户，我們的相關銷售和營銷費用明顯低於我們從這些客户那裏確認的收入。這些差異主要是因為我們為新客户和客户訂閲擴展提供給銷售人員的薪酬比我們為客户例行續訂提供給銷售人員的薪酬更高。此外，即使在考慮向銷售團隊提供遞延遞增薪酬後，我們的銷售和營銷費用通常也高於現有客户訂閲的擴展或續訂。我們相信，隨着時間的推移，隨着我們現有客户羣的增長，與新的或不斷擴大的Box部署相比，續訂在我們收入中所佔的比例相對更高，我們將經歷更低的相關銷售和營銷費用佔收入的百分比。
關鍵業務指標
我們用下面的關鍵指標用於財務和業務決策，並作為評估期間間比較的一種手段。我們相信，這些關鍵指標為我們的業績提供了有意義的補充信息。我們相信，在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來時期時，管理層和投資者都能從參考這些關鍵指標中受益。這些關鍵指標還便於管理層與我們的歷史業績進行內部比較，以及與某些競爭對手的經營業績進行比較。我們相信這些關鍵指標對投資者是有用的，因為(1)它們允許管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度，(2)機構投資者和分析師羣體使用它們來幫助分析我們的業務健康狀況。以下數據以百萬為單位顯示，但百分比數據除外。
|
|
|
三個月 |
|
|
|||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
|
剩餘履約義務(期末) |
|
$ |
722.7 |
|
|
$ |
637.3 |
|
|
|
剩餘履約義務增長率 |
|
|
13 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
比林斯 |
|
$ |
128.1 |
|
|
$ |
118.4 |
|
|
|
比林斯增長率 |
|
|
8 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
自由現金流 |
|
$ |
39.8 |
|
|
$ |
13.4 |
|
|
|
留存率(期末) |
|
|
107 |
% |
|
|
106 |
% |
|
剩餘履約義務
剩餘履約義務(RPO)在某個時間點表示尚未確認的合同收入。RPO由遞延收入和積壓組成，由合同資產抵消。積壓被定義為被認為肯定要開具發票並確認為未來期間收入的不可取消合同。當我們有一份已執行的不可取消合同或取消合同時，未來的開票是確定的，並且開票不取決於未來的事件，如特定新產品或功能的交付，或合同或有事項的實現。同時Box認為RPO是收入的領先指標，因為它代表了尚未在收入中確認的銷售活動，它不一定預示未來的收入增長，因為它受到幾個因素的影響，包括季節性、合同續簽時間、平均合同條款和外幣匯率。。Box監控RPO以管理業務並評估性能。雖然我們認為RPO是一項重要的業績衡量標準，但我們不認為它是一項非GAAP財務衡量標準，因為它是根據GAAP計算的。
RPO截止日期2020年4月30日為7.227億美元，比去年同期增長13%2019年4月30日。*RPO數量的增加主要是由於新客户的增加，現有客户擴大了我們產品的部署範圍，以及客户驅動的續訂時間。
25
比林斯
比林斯代表我們的收入加上這一時期遞延收入和合同資產的變化。我們在任何特定時期記錄的賬單主要反映現有客户的訂閲續訂和擴展，加上對新客户的銷售，並代表我們所有產品和專業服務的發票金額。我們通常在期初向客户開具發票，分多年、年度、季度或每月分期付款。如果客户在期初協商支付全額認購金額，則整個期限的總認購金額將反映在賬單中。如果客户協商按年或更頻繁的方式開具發票，則賬單中將只包含該期間的賬單金額。
比林斯幫助投資者更好地瞭解我們在特定時期的銷售活動，這不一定反映在我們的收入中，因為我們在合同期限內按比例確認訂閲收入。我們認為賬單是一項重要的業績衡量標準。我們監控賬單以管理我們的業務、做出規劃決策、評估我們的業績並分配資源。我們相信，賬單提供了有關我們業務表現的有價值的補充信息，並將幫助投資者更好地瞭解我們業務的銷售量和業績。儘管我們認為賬單是一項重要的業績衡量標準，但我們並不認為它是一種非GAAP財務衡量標準，因為它是完全使用收入、遞延收入和合同資產計算的，所有這些都是根據GAAP計算的財務衡量標準。
在截至2020年4月30日的三個月裏，比林斯比截至2019年4月30日的三個月增長了8%。 賬單的增加 主要受新客户的增加、現有客户擴大產品部署範圍時的擴展以及客户驅動的續訂時間的影響。
我們使用賬單作為一種分析工具有一定的侷限性，不應該孤立地考慮，也不應該將其作為收入的替代品或根據GAAP報告的對我們結果的分析。賬單在開具發票時確認，而相關的訂閲和主要服務收入在合同期限內當我們履行履行義務時按比例確認。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能不使用賬單，可能會以不同的方式計算賬單，可能會有不同的賬單頻率，或者可能會使用其他財務指標來評估其業績，所有這些都可能會降低賬單作為比較指標的有效性。
隨着時間的推移，我們預計將繼續正常化付款期限。此外，隨着我們已經獲得並預計將繼續獲得大型企業客户的更多吸引力，我們還預計我們的季度賬單將越來越集中在本財年的下半年，特別是第四季度。
從收入(GAAP最直接的可比性財務指標)開始計算賬單如下(以千為單位)：
|
|
|
三個月 |
|
|||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
GAAP收入 |
|
$ |
183,561 |
|
|
$ |
162,974 |
|
|
遞延收入，期末 |
|
|
368,349 |
|
|
|
330,445 |
|
|
減去：遞延收入，期初 |
|
|
(423,849 |
) |
|
|
(375,041 |
) |
|
合同資產，期初 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
比林斯 |
|
$ |
128,061 |
|
|
$ |
118,381 |
|
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營活動產生的現金流減去購買財產和設備、融資租賃負債的本金支付、資本化的內部使用軟件成本以及其他不需要或預計不需要現金結算且管理層認為不屬於我們核心業務範圍的項目。我們將具體確定GAAP與非GAAP財務措施對賬中的調整項目。我們認為自由現金流是一種盈利能力和流動性指標，為管理層和投資者提供了有關業務產生的現金數量的有用信息，這些現金可能用於投資我們的新業務和加強資產負債表，但它並不打算代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流。 自由現金流與經營活動提供的淨現金(與之最接近的GAAP等價物)的對賬在本報告的非GAAP財務衡量部分提出。自由現金流的列報也不應孤立考慮，也不應作為衡量流動性的經營活動現金流的替代辦法。
截至2020年和2019年4月30日的三個月，自由現金流分別為3980萬美元和1340萬美元。
26
保留率
留存率定義為保留自現有客户的賬户總價值(TAV)的淨百分比，包括擴展。我們計算期末保留率的方法是，從期末前12個月的客户TAV(前期TAV)和至少12個月的訂閲期限開始計算保留率。“然後，我們計算這些客户截至本期末的TAV(本期TAV)。最後，我們將本期TAV除以前期TAV，並報告前12個月的平均值，以得出我們的保留率。在2021財年之前，我們的保留率計算中只包括來自合同價值在5,000美元或更高的客户的TAV。由於我們專注於推動高效土地和擴大入市戰略，大型企業客户可能會在合同價值低於5,000美元的情況下開始部署，並隨着時間的推移大幅擴張。基於這一策略，我們現在將合同價值低於5,000美元的客户的TAV計入我們的保留率計算中。2021財年採用的這一新方法提供了一個更全面的視角，瞭解現有客户如何為我們的整體收入增長做出貢獻。我們相信，我們的保留率是一個重要的指標，可以讓我們洞察我們訂閲協議的長期價值，以及我們從客户羣中保留和增長收入的能力。留存率是一個可操作的指標，我們沒有可與之相適應的GAAP財務指標來協調這一特定的關鍵指標。
截至2020年4月30日和2019年4月30日，我們的留存率分別約為107%和106%。我們強勁的保留率主要歸功於現有客户席位的強勁增長和附加產品的強勁配售率。當我們的客户購買附加產品時，與只購買我們核心產品的客户相比，我們傾向於實現更高的平均合同價值和更高的保留率。我們相信，我們向市場提供解決方案銷售戰略的努力，以及我們在產品、客户成功和Box Consulting方面的投資，是我們取得強勁客户保留力的重要因素。在購買了至少一個附加產品的客户中，我們的保留率更高。隨着我們深入客户賬户，我們預計在可預見的未來，我們的留存率將保持在100%以上。
經營成果的構成要素
營業收入
我們的收入主要來自三個來源：(1)訂閲收入，其中包括有權訪問我們的雲內容管理平臺和其他基於訂閲的服務的客户的訂閲費，這些服務都包括常規客户支持；(2)客户購買我們的主要服務包的收入；以及(3)實施最佳實踐用例、項目管理和實施諮詢服務等專業服務的收入。
到目前為止，我們幾乎所有的收入都來自訂閲和高級服務。訂閲和高級服務收入主要由客户數量、出售給每個客户的座位數量和我們服務的價格推動。
當我們履行履行義務時，我們確認收入。因此，由於我們的訂閲模式，我們在合同期限內按比例確認訂閲和主要服務的收入。我們通常在期初向客户開具發票，分多年、年度、季度或每月分期付款。我們的訂閲和高級服務合同通常是不可取消的，並且不包含退款類型的條款。我們的大多數客户通過一年的合同訂購我們的服務，儘管我們也提供從一個月到三年或更長時間的服務。
專業服務通常以固定價格計費，收入根據執行的比例隨時間確認。專業服務收入在列報的所有期間佔總收入的百分比並不重要。
收入是扣除我們代表政府當局徵收的銷售税和其他税後的淨額。
收入成本
我們的收入成本主要包括與向付費客户提供訂閲服務相關的成本，包括數據中心運營、客户支持和專業服務人員的員工薪酬和相關費用、向外部技術服務提供商支付的費用、服務器和設備折舊、安全服務和其他工具，以及與所獲得的技術和內部開發的資本化軟件相關的攤銷費用。我們根據員工人數將租金、信息技術成本和員工福利成本等間接費用分配給所有部門。因此，一般管理費用反映在收入成本和下面列出的每個運營費用類別中。作為我們混合雲基礎設施戰略的一部分，我們正在將主要數據中心遷移到成本顯著降低的地區，這將使我們能夠優化基礎設施效率，同時支持付費客户的增長。我們在遷移過程中看到成本增加，但我們認為我們已經產生了大部分重複成本，我們預計將在2021財年完成此遷移。在完成此遷移後，我們預計我們的收入成本(以美元計算)將增加，但佔收入的百分比將呈下降趨勢，因為我們繼續提高基礎設施的效率，以支持我們的業務增長、客户基礎以及我們的國際擴張。
27
營業費用
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷，以及一般和行政費用。人員成本是每一類運營費用中最重要的組成部分。運營費用還包括分配給設施的管理費用、信息技術費用和員工福利費用。
研究和開發。*研發費用主要包括員工薪酬和相關費用，以及分配的管理費用。我們的研發重點是擴展我們的平臺，構建一流應用程序和平臺的生態系統，添加企業級特性、功能和增強功能，如工作流自動化、智能內容管理功能和高級安全性，以增強我們雲內容管理服務的易用性。我們利用某些合格成本來開發在應用程序開發階段發生的內部使用的軟件。我們預計我們的研發費用將以美元為單位增加，但佔收入的比例將隨着時間的推移保持穩定，即使我們繼續對我們的雲內容管理產品和服務進行重大改進，並開發新技術。
銷售部和市場部。銷售和營銷費用主要包括員工薪酬和相關費用、銷售佣金、營銷計劃、差旅相關費用以及分配的管理費用。營銷計劃包括但不限於廣告、活動、企業傳播、品牌建設和產品營銷。銷售和營銷費用還包括與向免費用户提供我們的雲服務相關的數據中心和客户支持成本。我們通過我們的直銷組織以及戰略經銷商等間接分銷渠道，在全球範圍內營銷和銷售我們的雲內容管理服務。我們預計，隨着現有客户羣的增長，我們的銷售和營銷費用將以美元計算繼續增加，但佔收入的百分比將隨着時間的推移而下降，我們的收入中有相對較高的百分比可歸因於續訂，而不是新的或擴大的Box部署，而且我們將重點放在通過解決方案銷售戰略提高銷售效率，簡化產品供應，同時優化我們的銷售和營銷組織的規模，以滿足全球的強勁需求。
一般和管理。*一般和行政費用主要包括員工薪酬和行政職能的相關費用，包括財務、法律、人力資源、招聘、信息系統、安全、合規、外部專業服務費和基於雲的企業系統費用，以及分配的管理費用。外部專業服務費主要包括外部法律、會計、審計和外包服務。我們預計我們的一般和行政費用將以美元計算增加，但隨着時間的推移，隨着我們受益於更高的運營效率，佔收入的百分比將會下降。
利息支出，淨額
利息費用，淨額由利息費用和利息收入組成。利息支出主要包括我們信用額度的利息費用和利率互換協議，與融資租賃相關的利息費用，我們信用額度上未使用的承諾費，資本化債務發行成本的攤銷，以及我們信用證的費用。利息收入主要由我們的現金和現金等價物賺取的利息組成。我們歷來將現金和現金等價物投資於隔夜存款、存單、貨幣市場基金以及短期投資級公司債券、有價證券和資產支持證券。
其他收入(虧損)，淨額
其他收入(虧損)，淨額主要由外幣交易的損益和其他收入和費用組成。
所得税撥備
所得税撥備主要包括我們在美國進行業務和州所得税的某些外國司法管轄區的所得税，以及(如適用)我們遞延税收和相關估值津貼頭寸的變化以及不確定的税收頭寸。
28
運營結果
下表列出了我們以美元表示的各時期的經營結果以及佔我們收入的百分比：
|
|
|
三個月 |
|
|||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(單位為千，每股數據除外) |
|
|||||
|
營業收入 |
|
$ |
183,561 |
|
|
$ |
162,974 |
|
|
收入成本(1) |
|
|
53,995 |
|
|
|
48,684 |
|
|
毛利 |
|
|
129,566 |
|
|
|
114,290 |
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究與開發(1) |
|
|
53,114 |
|
|
|
46,244 |
|
|
銷售和市場營銷(1) |
|
|
72,750 |
|
|
|
78,820 |
|
|
一般事務和行政事務(1) |
|
|
27,942 |
|
|
|
24,607 |
|
|
業務費用共計 |
|
|
153,806 |
|
|
|
149,671 |
|
|
運營損失 |
|
|
(24,240 |
) |
|
|
(35,381 |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(1,367 |
) |
|
|
(68 |
) |
|
其他收入(虧損)，淨額 |
|
|
264 |
|
|
|
(880 |
) |
|
所得税撥備前虧損 |
|
|
(25,343 |
) |
|
|
(36,329 |
) |
|
所得税撥備 |
|
|
207 |
|
|
|
499 |
|
|
淨損失 |
|
$ |
(25,550 |
) |
|
$ |
(36,828 |
) |
|
每股基本和攤薄淨虧損 |
|
$ |
(0.17 |
) |
|
$ |
(0.25 |
) |
|
加權平均股份，用於計算每股淨虧損，基本虧損和稀釋虧損 |
|
|
151,943 |
|
|
|
145,275 |
|
|
(1) |
包括基於股票的薪酬費用如下： |
|
|
|
三個月 |
|
|||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(千) |
|
|||||
|
收入成本 |
|
$ |
4,541 |
|
|
$ |
3,611 |
|
|
研究與發展 |
|
|
17,287 |
|
|
|
12,975 |
|
|
銷售及市場推廣 |
|
|
10,079 |
|
|
|
9,400 |
|
|
一般和行政 |
|
|
8,136 |
|
|
|
6,376 |
|
|
股票薪酬總額 |
|
$ |
40,043 |
|
|
$ |
32,362 |
|
|
|
|
三個月 |
|
|
||||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
|
收入百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
100 |
|
% |
|
|
100 |
|
% |
|
收入成本(1) |
|
|
29 |
|
|
|
|
30 |
|
|
|
毛利 |
|
|
71 |
|
|
|
|
70 |
|
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究與開發(1) |
|
|
29 |
|
|
|
|
29 |
|
|
|
銷售和市場營銷(1) |
|
|
40 |
|
|
|
|
48 |
|
|
|
一般事務和行政事務(1) |
|
|
15 |
|
|
|
|
15 |
|
|
|
業務費用共計 |
|
|
84 |
|
|
|
|
92 |
|
|
|
運營損失 |
|
|
(13 |
) |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
(1 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
其他損失，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
所得税撥備前虧損 |
|
|
(14 |
) |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
所得税撥備 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
淨損失 |
|
|
(14 |
) |
% |
|
|
(23 |
) |
% |
|
(1) |
包括基於股票的薪酬費用如下： |
29
|
|
|
三個月 |
|
|
||||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
|
收入成本 |
|
|
3 |
|
% |
|
|
2 |
|
% |
|
研究與發展 |
|
|
9 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
銷售及市場推廣 |
|
|
6 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
一般和行政 |
|
|
4 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
股票薪酬總額 |
|
|
22 |
|
% |
|
|
20 |
|
% |
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月比較
營業收入
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
營業收入 |
|
$ |
183,561 |
|
|
$ |
162,974 |
|
|
$ |
20,587 |
|
|
|
13 |
% |
收入的增長主要是由訂閲服務的增加推動的。訂閲服務的增加主要是由於新客户的增加，從2019年4月30日到2020年4月30日，付費組織的數量增加了4%，以及附加產品的強勁配售率，這提高了我們的每席位價格。在此期間，我們還經歷了來自現有客户的持續續訂和內部擴展，因為他們擴大了我們產品的部署，這反映在截至2020年4月30日的107%的保留率中。
收入成本
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入成本 |
|
$ |
53,995 |
|
|
$ |
48,684 |
|
|
$ |
5,311 |
|
|
|
11 |
% |
|
收入百分比 |
|
|
29 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
絕對值增加的主要原因是折舊淨增加370萬美元，主要與增加數據中心設備有關，一個租金增加了130萬美元，主要是由於我們正在將數據中心足跡遷移到成本較低的地區，擴大了數據中心和臨時佔用宂餘託管設施，以及員工和相關成本增加了120萬美元，主要是由於員工人數從2019年4月30日的328人增加到2020年4月30日的358人。數據中心和託管數據服務成本減少了430萬美元，部分抵消了收入支出成本的增加。收入成本佔收入的百分比同比下降1個百分點。作為我們混合雲基礎設施戰略的一部分，我們正在將主要數據中心遷移到成本顯著降低的地區，這將使我們能夠優化基礎設施效率，同時支持付費客户的增長。作為遷移的一部分，我們為重複的數據中心佔地面積買單，導致總體成本增加，其中大部分成本發生在2020年1月31日。因此，我們預計在截至2021年1月31日的財年中，我們的收入成本佔收入的百分比將略有下降。
研究與發展
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三個月 |
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四月三十日 |
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|||||
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2020 |
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2019 |
|
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$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
研究與發展 |
|
$ |
53,114 |
|
|
$ |
46,244 |
|
|
$ |
6,870 |
|
|
|
15 |
% |
|
收入百分比 |
|
|
29 |
% |
|
|
28 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
30
絕對值的增加主要是由於基於股票的薪酬支出增加了530萬美元，這主要是由向現有和新員工授予股權推動的，以及員工和相關成本增加了350萬美元，主要是由於員工人數從2019年4月30日的428人增加到2020年4月30日的442人。研發費用佔收入的百分比同比增長1個百分點.我們將繼續投資於增強我們的產品和服務，開發新產品，並進一步差異化我們的產品。我們預計我們的研發費用將以美元為單位增加，但佔收入的比例將隨着時間的推移保持相對穩定，即使我們繼續對我們的雲內容管理產品和服務進行重大改進，包括擴展我們的高級安全性、集成和API以及工作流自動化功能。
銷售及市場推廣
|
|
|
三個月 |
|
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||||||||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|
|
|
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|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
銷售及市場推廣 |
|
$ |
72,750 |
|
|
$ |
78,820 |
|
|
$ |
(6,070 |
) |
|
|
-8 |
% |
|
收入百分比 |
|
|
40 |
% |
|
|
48 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
美元絕對值的減少主要是由於員工及相關成本減少了410萬美元，主要是由於我們最近的重組，員工人數從2019年4月30日的942人減少到2020年4月30日的806人。此外，與差旅有關的費用和營銷費用分別減少190萬美元和160萬美元，部分原因是受到新冠肺炎疫情的影響，分配費用減少140萬美元，主要原因是設施、IT軟件和支持服務費用減少。銷售和營銷費用的減少被佣金費用增加330萬美元部分抵消，這主要是由銷售額增加推動的。銷售和營銷費用佔收入的百分比同比下降8個百分點由於我們專注於從我們的解決方案銷售戰略中提高效率，並簡化我們的產品供應。
我們用於獲得新客户的銷售和營銷費用通常高於擴大或續訂現有客户訂閲的費用。“我們預計將繼續投資，以抓住我們在全球範圍內的巨大市場機會，並利用我們的競爭地位，繼續專注於我們的長期利潤率目標。隨着時間的推移，隨着我們現有客户羣的增長，與新的或擴大的Box部署相比，我們的收入中來自續訂的比例相對更高，隨着我們繼續專注於通過我們的解決方案銷售戰略提高銷售效率並簡化我們的產品供應，我們預計銷售和營銷費用佔收入的比例將繼續下降。
一般事務和行政事務
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
一般和行政 |
|
$ |
27,942 |
|
|
$ |
24,607 |
|
|
$ |
3,335 |
|
|
|
14 |
% |
|
收入百分比 |
|
|
15 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
絕對值的增加主要是由於基於股票的薪酬支出增加了180萬美元，這主要是由向現有和新員工授予股權推動的，以及員工及相關成本增加了130萬美元，這主要是由於員工人數從2019年4月30日的330人增加到2020年4月30日的346人。一般和行政費用佔收入的百分比與去年同期持平。我們預計我們的一般和行政費用將以美元計算增加，但隨着時間的推移，隨着我們受益於更高的運營效率，佔收入的百分比將會下降。
31
利息支出、淨收益和其他收入(虧損)、淨額
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|||||||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|||
|
|
|
(千美元) |
||||||||||||
|
利息支出，淨額 |
|
$ |
(1,367 |
) |
|
$ |
(68 |
) |
|
$ |
(1,299 |
) |
|
* |
|
其他收入(虧損)，淨額 |
|
|
264 |
|
|
|
(880 |
) |
|
|
1,144 |
|
|
* |
|
* |
百分比更改沒有意義。 |
利息支出淨額的增加主要是由於與為我們的數據中心設施撥備的融資租賃相關的利息支出增加，以及我們存單和貨幣市場基金的利息收入減少。
其他收入(虧損)，淨額，主要由外幣收益(虧損)組成。
流動性與資本資源
|
|
|
三個月 |
|
|||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(千) |
|
|||||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
61,917 |
|
|
$ |
25,491 |
|
|
投資活動所用現金淨額 |
|
|
(4,591 |
) |
|
|
(2,897 |
) |
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
15,303 |
|
|
|
(8,941 |
) |
截至2020年4月30日，我們擁有現金、現金等價物和限制性現金2.684億美元。我們的現金和現金等價物主要由隔夜現金存款、存單和貨幣市場基金組成。自我們成立以來，我們主要通過股權、銷售產生的現金以及較少的債務融資來為我們的運營提供資金。我們相信，我們現有的現金和現金等價物，加上我們的融資租賃和信貸安排，將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、訂閲續訂活動、計費頻率、數據中心擴展、用於支持開發工作的支出的時機和程度、國際活動的擴展、新的和增強的服務產品的引入，以及市場對我們服務的持續接受程度。我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集到資金。
2017年11月27日，我們簽訂了擔保信貸協議(經不時修訂或以其他方式修改，即2017年11月貸款)，並於2019年7月12日簽訂了2017年11月貸款的第1號修正案。根據修正案的條款，其中包括：(I)2017年11月貸款的到期日從2020年11月27日延長至2022年7月12日；(Ii)循環承諾額從8,500萬美元增加到1.00億美元；(Iii)信用證開具的最高限額從3,000萬美元增加到4,500萬美元；及(Iv)二零一七年十一月融資機制的契約，限制我們可為購置、建造或改善任何設備或資本資產而招致的融資租賃及債務金額，由1.0億美元增至2.0億美元。循環貸款的收益可用於一般企業用途。循環貸款的應計利息為最優惠利率加0.25%的保證金，或者，根據我們的選擇，LIBOR利率(基於一個、三個月或六個月的利息期)加上1.00%的保證金。循環貸款的利息對於基於最優惠利率的貸款按季度支付欠款，如果是基於LIBOR利率的貸款，則在利息期結束時支付利息(如果利息期超過三個月，則每隔三個月支付一次)。2017年11月的貸款要求我們遵守最高槓杆率和最低流動性要求。此外，2017年11月的貸款包含慣常的肯定和消極契約，包括限制我們和我們的子公司授予留置權、產生債務、支付股息或分配股本的能力的契約, 實施某些合併、進行投資、處置資產、產生合同義務和承諾以及與關聯公司進行交易，在每種情況下，均須遵守2017年11月貸款規模和類型的信貸安排的慣例例外情況。
32
經營活動
在截至2020年4月30日的三個月裏，運營活動提供的現金為6190萬美元。在此期間，影響我們運營現金流的主要因素是我們的淨虧損2560萬美元，被基於股票的薪酬的非現金費用4000萬美元、我們的財產和設備折舊和攤銷的1790萬美元、遞延佣金的攤銷以及由我們的運營資產和負債的變化提供的2120萬美元的現金淨流入所抵消。
營業資產和負債變化的主要驅動因素包括應收賬款減少1.104億美元，這主要是到期對於我們賬單的季節性和親屬我們收取現金的時間安排，遞延收入減少5550萬美元，主要是因為我們銷售週期中的季節性，主要集中在本財年的後半部分，主要是上個季度，減少了1270萬美元應計費用和其他負債主要原因是補償和福利支付的時間以及發票支付的時間，以及經營租賃負債減少110萬美元。
投資活動
截至2020年4月30日的三個月，投資活動中使用的現金為460萬美元，主要是由於與開發我們產品的額外重要特性和功能以及購買內部部署軟件相關的330萬美元資本化內部使用軟件成本。此外，投資活動中使用的現金包括140萬美元的固定資產購買，以支持我們增加的員工人數。
籌資活動
截至2020年4月30日的三個月，融資活動提供的現金為1，530萬美元，主要是由於我們於2020年4月從我們2017年11月的貸款中提取了3，000萬美元的債務借款收益，以及根據2015年ESPP發行普通股的1，190萬美元收益，部分被融資租賃負債本金支付的1，740萬美元和與反映授予股權金額和我們股價估值的限制性股票單位淨股票結算相關支付的1，020萬美元員工工資税所抵消。
合同義務和承諾
下表彙總了截至2020年4月30日的我們的合同義務和承諾：
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|
|
|
|
|
|
按期到期付款 (千) |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
少於1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
多過 |
|
||
|
|
|
總計 |
|
|
年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
5年 |
|
|||||
|
債務(1) |
|
$ |
72,784 |
|
|
$ |
1,468 |
|
|
$ |
71,316 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
經營租賃負債，扣除轉租收入後的淨額 最高金額(2) |
|
|
313,990 |
|
|
|
60,309 |
|
|
|
99,507 |
|
|
|
71,647 |
|
|
|
82,527 |
|
|
融資租賃(3) |
|
|
144,600 |
|
|
|
57,434 |
|
|
|
78,272 |
|
|
|
8,894 |
|
|
|
— |
|
|
購買義務(4) |
|
|
228,804 |
|
|
|
15,062 |
|
|
|
46,449 |
|
|
|
1,059 |
|
|
|
166,234 |
|
|
總計 |
|
$ |
760,178 |
|
|
$ |
134,273 |
|
|
$ |
295,544 |
|
|
$ |
81,600 |
|
|
$ |
248,761 |
|
|
(1) |
包括2017年11月貸款項下我們信貸額度的本金、利息和未使用的承諾費。 |
|
(2) |
包括我們某些辦公室和數據中心的運營租賃責任。截至2020年4月30日，我們預計未來四年將從我們某些租賃設施的租户那裏獲得2850萬美元的轉租收入。*上表所列金額不包括任何轉租收入金額，也不包括短期租賃付款或可變租賃付款。 |
|
(3) |
包括與我們的數據中心運營的服務器和相關設備相關的義務。 |
|
(4) |
包括截至2020年4月30日未在精簡合併資產負債表上確認的購買義務，主要與基礎設施服務以及IT軟件和支持服務成本有關。我們的基礎設施服務和IT軟件合同的期限從2年到8年不等，支持我們提高毛利率的長期目標。除上表所列採購義務外，截至2020年4月30日，我們已確認與不可註銷合同採購相關的共計1，290萬美元，計入應付賬款、應計費用和其他流動負債，以及資產負債表上的其他長期負債。在截至2021年1月31日、2022年、2023年和2024年1月31日的財年中，分別將支付390萬美元、330萬美元和380萬美元，以及190萬美元。 |
33
表外安排
截至2020年4月30日，我們與未合併的組織或金融合作夥伴關係，如結構性融資或特殊目的實體，本應為促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的而成立。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些簡明合併財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露報告金額的估計和假設。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。
除.外下面討論的項目預算的使用和最近採用的會計公告 根據第I部第1項。財務報表-附註1，在截至2020年4月30日的三個月中，我們的重要會計政策和估計與第7項“管理層在截至2020年1月31日的10-K表格年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的內容相比沒有發生重大變化。
近期會計公告
有關新會計聲明對我們財務報表的影響的信息，請參閲第一部分，財務報表-附註1。
非GAAP財務指標
法規S-K第10(E)項“在委員會備案文件中使用非GAAP財務衡量標準”定義並規定了使用非GAAP財務信息的條件。我們對非GAAP營業收入(虧損)、非GAAP營業利潤率、非GAAP淨收益(虧損)、每股非GAAP淨收入(虧損)和自由現金流量(統稱為非GAAP財務指標)的衡量標準均符合非GAAP財務指標的定義。
我們使用這些非GAAP財務指標和我們的關鍵指標進行財務和運營決策，並將其作為評估期間間比較的一種手段。我們認為，這些非GAAP財務衡量標準和關鍵指標排除了某些可能不能反映我們經常性核心業務經營業績的費用，從而提供了有關我們業績的有意義的補充信息。我們相信，在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來時期時，管理層和投資者都能從參考這些非GAAP財務衡量標準和關鍵指標中受益。這些非GAAP財務衡量標準和關鍵指標也便於管理層與我們的歷史業績進行內部比較，以及與我們競爭對手的經營業績進行比較。我們相信這些非GAAP財務衡量標準和關鍵指標對投資者是有用的，因為(1)它們允許管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度，(2)我們的機構投資者和分析師羣體使用它們來幫助他們分析我們業務的健康狀況。
34
非GAAP營業收入(虧損)和非GAAP營業利潤率
我們將非GAAP營業收入(虧損)定義為營業收入(虧損)，不包括與基於股票的補償(SBC)、無形資產攤銷相關的費用，以及適用的其他特殊項目。非GAAP營業利潤率定義為非GAAP營業收入(虧損)除以收入。雖然SBC是我們員工和高管薪酬的一個重要方面，但我們使用的某些股票工具的公允價值的確定涉及高度的判斷和估計，所記錄的費用可能與相關股票獎勵在歸屬或未來行使時實現的實際價值幾乎沒有相似之處。此外，與現金薪酬不同的是，股票期權的價值是我們正在進行的基於股票的薪酬支出的一個要素，它是使用一個複雜的公式來確定的，該公式納入了我們無法控制的因素，如市場波動性。對於限制性股票單位獎勵，基於股票的補償費用的金額並不反映贈款接受者最終收到的價值。管理層認為，剔除SBC是有用的，以便更好地瞭解我們核心業務的長期業績，並便於將我們的業績與同行公司的業績進行比較。管理層還將與收購相關的無形資產攤銷，如與被收購公司開發的技術和商號相關的成本攤銷，視為在收購時確定的收購前活動產生的項目。雖然這些無形資產不斷進行減值評估，但購買的無形資產的攤銷成本是一項靜態費用，在任何特定時期通常不受業務影響。更有甚者, BOX不包括以下費用，因為管理層認為它們是BOX核心經營業績之外的特殊項目：(1)與股東維權有關的費用，包括直接適用的第三方諮詢和專業服務費；(2)與某些訴訟有關的費用；以及(3)與重組活動相關的費用，主要包括遣散費和其他與人事有關的費用。在報告的任何時期，都沒有與訴訟或重組活動相關的費用從非GAAP營業收入(虧損)中剔除。
每股非GAAP淨收益(虧損)和淨收益(虧損)
我們將非GAAP淨收益(虧損)定義為淨虧損，不包括與基於股票的薪酬、無形資產攤銷相關的費用，以及適用的其他特殊項目。我們將具體確定調整公認會計原則中的其他項目，以使我們將公認會計原則與非公認會計原則的淨收益(虧損)進行對賬。這些項目包括與某些訴訟有關的費用，因為管理層認為這些費用是我們核心經營業績之外的特殊項目。我們將每股非GAAP淨收益(虧損)定義為非GAAP淨收益(虧損)除以加權平均流通股。同樣，我們在GAAP與非GAAP淨收益(虧損)的對賬中指定的相同調整項目也不包括在計算每股非GAAP淨收益(虧損)中。
自由現金流
我們將自由現金流定義為來自經營活動的現金流減去購買財產和設備、融資租賃負債的本金支付、資本化的內部開發軟件成本以及其他不需要或預計不需要現金結算的項目，以及管理層認為不在我們核心業務的之外的項目。我們將具體確定GAAP中的其他調整項目我們將與非財務措施進行對賬。我們認為自由現金流是一種盈利能力和流動性衡量標準，為管理層和投資者提供有關業務產生的現金數量的有用信息，這些現金可能用於投資我們的新業務和加強資產負債表；但它並不打算代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流。 自由現金流與經營活動提供的淨現金(與之最接近的GAAP等價物)的對賬如下。自由現金流的列報也不應孤立考慮，也不應作為衡量流動性的經營活動現金流的替代辦法。
對使用非GAAP財務指標的限制
我們的非GAAP財務衡量標準的一個限制是它們沒有統一的定義。我們的定義可能會與其他公司(包括同行公司)使用的定義不同，因此可比性可能會受到限制。因此，我們的非GAAP財務措施應該被考慮作為根據GAAP編制的措施的補充，而不是替代或孤立於這些措施。此外，在股票薪酬支出的情況下，如果我們不以股票薪酬支出的形式支付一部分薪酬，收入成本和運營費用中包含的現金工資支出將會更高，這將影響我們的現金狀況。
我們通過將非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP財務指標進行協調來彌補這些限制。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息，不要依賴任何單一的財務衡量標準，並將我們的非GAAP財務衡量標準與最具可比性的GAAP財務衡量標準結合起來看待。
35
我們對非公認會計準則財務指標的調整在截至前三個月的時間裏 2020年4月30日和2019如下(單位為千，每股數據和百分比除外)：
|
|
|
三個月 |
|
|
||||||
|
|
|
四月三十日 |
|
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
|
GAAP營業虧損 |
|
$ |
(24,240 |
) |
|
|
$ |
(35,381 |
) |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
40,043 |
|
|
|
|
32,362 |
|
|
|
與股東維權相關的費用 |
|
|
1,402 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
非GAAP營業收入(虧損) |
|
$ |
17,205 |
|
|
|
$ |
(3,019 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP營業利潤率 |
|
|
(13 |
) |
% |
|
|
(22 |
) |
% |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
22 |
|
|
|
|
20 |
|
|
|
與股東維權相關的費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
非GAAP營業利潤率 |
|
|
9 |
|
% |
|
|
(2 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP淨虧損 |
|
$ |
(25,550 |
) |
|
|
$ |
(36,828 |
) |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
40,043 |
|
|
|
|
32,362 |
|
|
|
與股東維權相關的費用 |
|
|
1,402 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
非GAAP淨收益(虧損) |
|
$ |
15,895 |
|
|
|
$ |
(4,466 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP每股基本和攤薄淨虧損 |
|
$ |
(0.17 |
) |
|
|
$ |
(0.25 |
) |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
0.26 |
|
|
|
|
0.22 |
|
|
|
與股東維權相關的費用 |
|
|
0.01 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
基本每股非GAAP淨收益(虧損) |
|
$ |
0.10 |
|
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
|
稀釋後每股非GAAP淨收益(虧損) |
|
$ |
0.10 |
|
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
|
加權平均股份，用於計算GAAP每股淨虧損，基本虧損和稀釋虧損 |
|
|
151,943 |
|
|
|
|
145,275 |
|
|
|
用於計算非GAAP每股淨收益(虧損)的加權平均股份 |
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基本型 |
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151,943 |
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145,275 |
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稀釋 |
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157,608 |
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145,275 |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
61,917 |
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$ |
25,491 |
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購買財產和設備 |
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(1,443 |
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(1,614 |
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融資租賃負債的本金支付 |
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(17,356 |
) |
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(9,154 |
) |
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資本化的內部使用軟件成本 |
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(3,291 |
) |
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(1,286 |
) |
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自由現金流 |
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$ |
39,827 |
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$ |
13,437 |
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投資活動所用現金淨額 |
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$ |
(4,591 |
) |
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$ |
(2,897 |
) |
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融資活動提供的現金淨額 |
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$ |
15,303 |
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$ |
(8,941 |
) |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2020年4月30日，我們擁有現金、現金等價物和限制性現金2.684億美元。我們的現金和現金等價物主要包括隔夜存款、存單和貨幣市場基金。我們預計我們的經營業績或現金流不會因市場利率的突然變化而受到重大影響，我們也不會出於交易或投機目的進行投資。
利率風險還反映了我們對2017年11月貸款相關利率變動的敞口。截至2020年4月30日，我們的未償債務總額為7000萬美元，接近公允價值。循環貸款的應計利息為最優惠利率外加0.25%的保證金，或者根據我們的選擇，LIBOR利率(基於一個月、三個月或六個月的利息期)加上1.00%的保證金。
自2019年9月5日起，我們與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂了掉期協議，以最大限度地減少由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)波動而導致的利率風險敞口。根據掉期協議，我們通過有效地將我們的利息支付固定在協議的五年期限內，對我們債務的部分可變利息支付進行了對衝。截至2020年4月30日，我們的利率互換名義價值為3000萬美元。
根據2017年11月的貸款機制，在2020年4月30日之後，與我們的利率互換協議相關的假設利率上升或下降10%，不會對我們的未償債務和互換協議的合併公允價值產生實質性影響。
外幣風險
我們的銷售合同主要以美元計價。我們支持以11種外幣計價的銷售合同，因此，我們以外幣計價的客户賬單面臨外幣兑換風險。這11種貨幣中有5種目前僅通過我們的在線銷售經驗提供，需要用信用卡結算；因此，我們在這些交易中的外幣風險僅限於普通信用卡結算時間範圍。我們的部分運營費用是在美國境外發生的，以外幣計價，也會受到外幣匯率變化的影響。我們的國際子公司保持着某些以外幣計價的資產和負債餘額。此外，外幣匯率的波動可能會導致我們的總資產、負債和現金流的波動，並可能導致我們在影響收入和運營費用的運營報表中確認交易損益。到目前為止，我們通過維持抵銷資產和負債並將非美元現金餘額降至最低來管理我們的外幣風險，還沒有進行衍生品或對衝交易，因為我們對外幣匯率的敞口對我們的歷史經營業績沒有實質性影響；然而，如果我們對外幣的敞口變得更大，我們未來可能會這樣做。在報告的任何期間，都沒有實質性的外匯收益或損失。
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項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期, 我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關，發生在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第II部分--其他R信息
項目2.法律程序
有時，我們是訴訟的一方，並受到在正常業務過程中出現的索賠的影響。我們在這些索賠發生時進行調查，並在損失可能和可估量的情況下，累計估計以解決法律和其他意外情況。雖然訴訟和索賠的結果無法確切預測，但我們認為，截至2020年4月30日，我們至少沒有合理的可能性就此類或有損失發生重大損失。
第1A項危險因素
投資我們的A類普通股涉及高度風險。在決定投資我們的A類普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本Form 10-Q季度報告中的所有其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”部分以及我們的精簡合併財務報表和相關注釋。如果任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下降，你可能會損失部分或全部投資。
與我們的業務和行業相關的風險
我們有累計虧損的歷史，我們預計在不久的將來不會盈利。
自2005年成立以來，我們在每個時期都發生了重大虧損。在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年中，我們分別淨虧損1.443億美元、1.346億美元和1.55億美元，截至2020年4月30日的三個月為2560萬美元。截至2020年4月30日，我們累計出現了13億美元的赤字。這些虧損和累積的赤字反映了我們為爭取新客户和發展服務而進行的大量投資。我們打算繼續擴展我們的業務，以增加我們的用户和付費組織的數量，並滿足我們客户日益複雜的需求。我們已經並將繼續投資於我們的銷售和營銷組織，以便在世界各地銷售我們的服務，並投資於我們的產品開發組織，以提供我們雲服務的更多特性和功能，以滿足客户不斷變化的需求。我們還希望在關注客户成功的同時，繼續對我們的基礎設施和我們的專業服務組織進行重大投資。由於我們不斷投資以擴大我們在這些領域的業務規模，我們預計在不久的將來不會盈利。此外，在我們成功擴大客户基礎的情況下，由於與獲取新客户相關的前期成本(包括我們服務的有限免費試用版)以及訂閲收入的性質(通常是一年的訂閲期)，我們也會招致更多損失，儘管我們也提供從一個月到三年或更長時間的服務。我們不能向您保證我們未來將實現盈利，或者如果我們確實實現盈利，我們將保持盈利。
我們參與的市場競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的經營業績可能會受到損害。
雲內容管理服務市場支離破碎，發展迅速，競爭激烈，某些應用和服務的進入門檻相對較低。與我們相比，我們的許多競爭對手和潛在競爭對手規模更大，品牌認知度更高，運營歷史更長，營銷預算更大，資源也更多。我們在雲內容管理市場的主要競爭對手包括但不限於Microsoft和Open Text(Documentum)。在企業文件同步和共享市場，我們的主要競爭對手包括但不限於微軟、谷歌和Dropbox。隨着新技術和市場進入者的引入，我們預計未來競爭將繼續加劇。如果我們不能有效地競爭，我們的業務就會受到損害。我們的一些主要競爭對手以較低的價格或免費提供他們的產品或服務，這給我們的業務帶來了定價壓力。如果我們不能達到我們的目標價格水平，我們的經營業績將受到負面影響。此外，定價壓力和競爭加劇通常可能導致銷售額下降、利潤率下降、虧損或我們的服務無法獲得或保持廣泛的市場接受度，任何這些都可能損害我們的業務。
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我們的許多競爭對手都能夠投入更多的資源來開發、推廣和銷售他們的產品或服務。此外，我們的許多競爭對手已經與渠道合作伙伴、顧問、系統集成商和經銷商建立了營銷關係和重大分銷協議。此外，作為更廣泛的產品銷售或企業許可安排的一部分，許多軟件供應商可以捆綁產品或以較低的價格提供產品。一些競爭對手可能會以比我們的服務更低的價格或更深入的方式提供滿足一項或多項業務執行功能的產品或服務。我們的競爭對手可能能夠更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求。此外，一些潛在客户，特別是大型企業，可能會選擇開發自己的內部解決方案。基於上述任何原因，我們可能無法與現時及未來的競爭對手競爭。
如果基於雲的企業服務市場下滑或發展速度慢於我們的預期，我們的業務可能會受到不利影響。
基於雲的企業服務市場不像內部部署的企業軟件市場那樣成熟。由於我們幾乎所有的收入和現金流都來自於我們雲內容管理解決方案的銷售，因此我們的成功在很大程度上將在很大程度上取決於雲計算的普遍採用，特別是基於雲的內容管理服務的廣泛採用，因此我們預計將繼續從銷售我們的雲內容管理解決方案中獲得幾乎所有的收入和現金流。許多組織已投入大量人力和財力將傳統企業軟件集成到其組織中，因此可能不願或不願意遷移到基於雲的模式來存儲、訪問、共享和管理其內容。很難預測客户對我們服務的採用率和需求，雲計算市場的未來增長率和規模，或者競爭性服務的進入。雲內容管理市場的擴張取決於一系列因素，包括與雲計算相關的成本、性能和感知價值，以及提供基於雲的服務的公司解決安全和隱私問題的能力。如果我們或其他雲服務提供商遇到安全事件、客户數據丟失或損壞、服務交付中斷、網絡中斷、互聯網可用性中斷或其他問題，整個雲服務市場(包括我們的服務)可能會受到負面影響。如果由於客户接受不足、技術挑戰、經濟或政治條件減弱、安全或隱私問題、技術和產品競爭、企業支出減少或其他原因導致雲服務需求減少，則可能導致收入減少、損害我們的增長率，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於客户向我們續訂服務並擴大他們對我們服務的使用。我們客户續訂的任何減少或未能説服我們的客户擴大使用我們的服務都會損害我們未來的經營業績。
為了維持或改善我們的經營業績，我們的客户在現有訂閲期限到期時向我們續訂訂閲是很重要的。我們的客户沒有義務在到期後續訂其訂閲，並且我們不能向您保證客户是否會以相同或更高的服務級別續訂訂閲(如果有的話)。雖然我們的保留率仍然很高，但隨着時間的推移，保留率已經下降，未來可能還會繼續下降，因為我們的一些客户已經選擇不續訂我們的訂閲或縮小他們的部署範圍。截至2020年4月30日和2019年4月30日，我們的留存率分別約為107%和106%。
我們的保留率可能會由於許多因素而下降或波動，包括客户對我們服務的滿意或不滿意、我們客户支持服務的有效性、我們合作伙伴和經銷商的表現、我們的定價、競爭產品或服務的價格、影響我們客户基礎的合併和收購、全球經濟狀況的影響，如新冠肺炎疫情的影響，或者我們客户支出水平的降低。如果我們的客户不續訂他們的訂閲，購買更少的座位，以不太優惠的條款續訂，或者不購買新產品，我們的收入可能會下降，我們可能無法從客户羣中實現更好的運營業績。
此外，我們業務的增長在一定程度上取決於我們的客户擴大對我們服務的使用。我們的雲內容管理平臺的使用通常會隨着新用户的增加或組織內其他部門購買或為其購買額外服務而在組織內擴展。此外，由於我們在整個運營歷史中都推出了新服務，我們現有的客户構成了此類服務用户的很大一部分。如果我們不能鼓勵我們的客户更廣泛地使用我們的服務，我們的經營業績可能會受到不利影響。
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如果我們不能成功推出新產品和服務，或對現有產品和服務進行增強或修改，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的行業以快速的技術發展、新的和增強的應用和服務為標誌。如果我們不能為我們現有的服務提供改進和新功能，或提供獲得市場認可或跟上快速技術發展的新服務，我們的業務可能會受到不利影響。例如，我們提供Box平臺，允許我們的客户在自己的自定義應用程序中利用Box強大的內容服務；Box KeySafe，這是一個建立在Box強大的加密和安全能力之上的解決方案，使客户能夠更好地控制用於保護Box存儲的文件內容的加密密鑰；Box Zones，它使全球客户能夠將其數據存儲在特定地區的本地；Box治理區，它為客户提供更好的方式來遵守法規政策，滿足電子發現請求，並有效管理敏感業務信息；和Box Skills，使客户能夠利用各種機器學習工具來加速其業務流程，並幫助從客户的非結構化內容中提取意義。2019年6月，我們推出了全新的Box Relay，為我們的客户提供了強大的工作流自動化工具，以改善業務流程。此外，我們在2019年10月推出了Box Shield，這是一套新的內容安全控制和智能威脅檢測功能，使企業能夠保護和保護其最寶貴的知識產權，幫助防止意外數據泄露，檢測潛在的訪問濫用，並主動識別潛在的安全威脅。任何新產品和服務、增強功能或對現有產品和服務的修改的成功取決於幾個因素，包括及時完成、推出和市場接受這些增強功能、集成, 產品或服務。我們還可能遇到業務或經濟中斷，這可能會對我們員工的工作效率產生不利影響，並導致我們產品開發過程的延遲。例如，由於新冠肺炎疫情的影響，除某些例外情況外，我們暫時要求我們的員工遠程工作，這可能會導致中斷和生產力下降，從而可能導致我們產品開發過程的延誤。這方面的失敗可能會嚴重影響我們的收入增長和未來的財務業績。此外，由於我們的服務旨在各種系統上運行，我們將需要不斷修改和增強我們的服務，以跟上與互聯網相關的硬件、iOS和Android等移動操作系統以及其他軟件、通信、瀏覽器和數據庫技術的變化。我們在開發這些修改和增強功能或及時將它們推向市場方面可能都不會成功。此外，對現有平臺或技術的修改將增加我們的研發費用。如果我們的服務無法在現有或未來的網絡平臺和技術上有效運行，可能會降低對我們服務的需求，導致客户不滿，並對我們的業務造成不利影響。
我們服務中的實際或感知的安全漏洞或任何違反我們的安全控制以及未經授權訪問我們或客户的數據都可能損害我們的業務和運營結果。
我們提供的服務涉及存儲客户在各個行業的大量敏感和專有信息。此外，我們還收集和存儲業務運營中的某些敏感和專有信息，包括商業祕密、員工數據和其他機密數據。網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動總體上在頻率和規模上繼續增加，基於雲的內容協作服務過去一直是攻擊目標。這些日益增長的威脅是由各種來源推動的，包括民族國家支持的間諜和黑客活動、工業間諜活動、有組織犯罪、複雜的組織以及黑客團體和個人。這些來源還可以實施社會工程技術，誘使我們的合作伙伴、用户、員工或客户泄露密碼或其他敏感信息，或採取其他行動訪問我們的數據或我們用户的數據。在其他公司獲取用户帳户信息的黑客可以嘗試使用該信息來危害人員的帳户，或者如果某個帳户共享密碼等相同的敏感信息，則可以危害我們用户的帳户。此外，由於Box服務由管理員和用户配置以選擇他們的默認設置、他們啟用的第三方集成以及他們的隱私和權限設置，因此管理員或用户可能會有意或無意地配置設置以共享他們的敏感數據。例如，Box用户可以選擇與第三方共享他們存儲在Box中的內容，方法是創建一個可定製為任何具有該鏈接的人都可以訪問的鏈接。雖然該特徵被設計為用於用户希望與廣大或公眾受眾共享非敏感內容的各種合法使用情形, 如果用户有意或無意地配置了允許公開訪問其敏感數據的設置，則該數據可能會被意外的第三方發現和訪問。隨着我們客户基礎的增加，我們的品牌變得更加廣為人知和認可，隨着我們的服務用於監管更嚴格的行業，這些行業可能會有更多敏感和受保護的數據，如醫療保健、政府、生命科學和金融服務，我們可能會更容易成為這些惡意第三方的目標。
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如果我們的安全措施因第三方行為、員工疏忽、錯誤或瀆職、產品缺陷、社會工程技術，不正確的用户配置如果我們的數據或我們客户的數據的保密性、完整性或可用性受到破壞，我們可能會對各方(包括我們的客户)以及由我們的客户存儲信息的個人或組織承擔重大責任，我們的業務可能會受到影響，我們的聲譽或競爭地位可能會受到損害，這可能會導致或被認為會導致破壞我們的數據或客户的數據的保密性、完整性或可用性，我們可能會對各方(包括我們的客户)以及對其信息正由我們的客户存儲的個人或組織承擔重大責任。鑑於我們的客户在我們的平臺上管理着大量的敏感和專有信息，而且我們的許多客户所在的行業監管嚴格，敏感和保護數據可能更加集中，因此我們的聲譽和市場地位對實際或感知的安全漏洞或對安全的擔憂的影響尤為敏感。用於獲得對系統或網絡的未經授權訪問或破壞的技術在不斷髮展，通常在針對目標啟動之前不會被識別。因此，我們可能無法預見這些技術、及時做出反應或實施足夠的預防措施，並且我們在檢測或補救安全漏洞和其他與安全相關的事件時可能會面臨延誤。我們還預計在檢測和防止安全漏洞和其他與安全相關的事件時會產生巨大的成本，如果發生實際或預期的安全漏洞或其他與安全相關的事件，我們可能會面臨更多的成本並花費大量的資源。此外，我們的服務提供商可能遭受或被視為遭受數據安全漏洞或其他事件，這些事件可能會危及為我們存儲或處理的數據，而這些數據可能會導致任何前述情況。
我們的客户合同通常包括(I)特定義務，即我們通過我們的服務維護客户數據的可用性，並保護客户內容不受未經授權的訪問或丟失，以及(Ii)條款，根據該條款，我們賠償客户因我們未能保持其內容的可用性或保護其內容不受未經授權的訪問或丟失而向他們提出的第三方索賠。雖然我們的客户合同對我們與這些義務和賠償相關的責任進行了限制，但如果發生實際或認為的安全漏洞，市場對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害，我們可能會在某些客户合同中受到賠償或損害索賠，我們可能會失去未來的銷售和客户，任何這些都可能損害我們的業務和經營業績。此外，雖然我們的錯誤和遺漏保險單包括其中某些事項的責任範圍，但如果我們經歷了大範圍的安全漏洞或其他事件，影響了我們欠我們賠償義務的大量客户，我們可能會受到超出我們保險範圍的賠償要求或其他損害賠償的影響。我們也不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付實際發生的數據處理或數據安全責任，我們能否繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。若成功向我們提出超出可供承保範圍的一宗或多宗大額索償，或我們的保單發生改變，包括增加保費或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務(包括我們的財務狀況)造成重大不利影響。, 經營業績，信譽。
我們對政府實體的銷售面臨着許多額外的挑戰和風險。
我們向美國聯邦、州和外國政府客户銷售產品，未來我們可能會增加對政府實體的銷售。對政府實體的銷售面臨着一些額外的挑戰和風險。向政府實體銷售可能競爭激烈、成本高昂且耗時，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。政府認證要求可能會改變，或者我們可能會失去一個或多個政府認證，這樣做會限制我們在獲得修訂的認證之前向政府部門銷售產品或保持現有政府客户的能力。政府對我們產品和服務的需求和付款受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們解決方案的需求產生不利影響。例如，由於COVID-19大流行，許多政府和市政當局正在經歷預算短缺，這可能導致他們推遲或減少技術支出。此外，預算決定導致的聯邦政府長時間停擺可能會限制或推遲聯邦政府在我們解決方案上的支出，並對我們的收入產生不利影響。政府實體也可能擁有法定、合同或其他法律權利，為了方便或因違約而終止與我們的合同，任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。
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由於我們的大部分銷售工作越來越專注於雲內容管理使用案例，並針對企業和高度監管的客户，我們的銷售週期可能會變得更長、更昂貴，我們可能會遇到更大的定價壓力以及實施和定製挑戰，我們可能不得不推遲更復雜交易的收入確認，所有這些都可能損害我們的業務和運營結果。
由於我們的大部分銷售工作越來越側重於雲內容管理使用案例，並且面向企業和監管嚴格的客户，因此我們面臨更高的成本、更長的銷售週期和更難預測的部分銷售完成。在這一細分市場中，客户使用我們服務的決定可能是整個企業範圍的決定，在這種情況下，這些類型的銷售要求我們提供更高水平的關於我們服務的使用和好處的客户教育，以及關於安全、隱私和數據保護法律法規的教育，特別是針對那些監管更嚴格的行業或擁有重要國際業務的客户。此外，大型企業可能需要更多定製、集成、支持服務和功能。此外，我們的銷售努力可能會受到災難性事件的阻礙，包括新冠肺炎大流行等公共衞生流行病，這些事件限制了我們旅行或親自會見客户的能力。由於這些因素，這些銷售機會可能需要我們為這些客户投入更多的銷售支持和專業服務資源，這可能會增加我們的成本，延長我們的銷售週期，併為其他客户留下更少的銷售支持和專業服務資源。專業服務也可以由第三方或我們自己的員工和第三方的組合執行。我們的戰略是與第三方合作，提高向客户提供這些服務的能力的廣度和深度。如果客户對我們的服務質量或與他們自己的IT環境的互操作性不滿意，我們可能會產生額外的成本來解決這種情況，這可能會對我們的利潤率產生不利影響。更有甚者, 客户對我們服務的任何不滿都可能損害我們鼓勵該客户更廣泛地採用我們服務的能力。此外，這種情況造成的任何負面宣傳，無論其準確性如何，都可能會影響我們與現有和潛在客户競爭新業務的能力，從而進一步損害我們的業務。
隱私問題和法律或其他國內或國外法規可能會降低我們服務的有效性，並損害我們的業務。
用户可以使用我們的服務存儲身份信息或其他被視為個人信息的信息。聯邦、州和外國政府機構已經通過或正在考慮通過關於收集、使用和披露從消費者和其他個人獲得的個人信息的法律和法規。外國的數據保護、隱私、消費者保護等法律法規，特別是在歐洲，往往比美國限制性更強。遵守適用於我們業務或客户業務的此類法律法規的成本和其他負擔可能會限制對我們服務的使用和採用，並降低對這些服務的總體需求。
這些美國聯邦、州和外國的法律和法規可以由私人團體或政府實體執行，它們正在不斷演變，可能會發生重大變化。許多即將生效的新法律和/或提交給聯邦、州和外國立法和監管機構的提案可能會影響我們的業務。例如，歐盟委員會頒佈了於2018年5月生效的一般數據保護條例(GDPR)，取代了之前的歐盟(EU)數據保護立法，實施了更嚴格的歐盟數據保護要求，並對違反規定的行為規定了更嚴厲的處罰，最高可達2000萬歐元或公司全球收入的4%。GDPR對公司在處理個人數據方面施加了重大義務。如果我們不能開發和提供符合我們法定義務的服務，或幫助我們的客户履行GDPR或其他與隱私、數據保護或信息安全相關的法律或法規規定的義務，我們可能會感受到對我們服務的需求減少，並受到鉅額罰款和處罰，所有這些都會損害我們的業務。儘管美國和歐盟當局在2016年就根據歐盟數據保護法歐盟-美國隱私盾牌(EU-U.S.Privacy Shield)將個人數據從歐洲經濟區(EEA)轉移到美國的方式合法化達成了協議，但它面臨着法律挑戰。目前尚不清楚這些或任何未來對歐盟-美國隱私盾牌的挑戰會產生什麼影響，也不清楚它或相關的瑞士-歐盟隱私盾牌是否會繼續作為一種適當的手段，讓我們將個人數據從歐洲經濟區或瑞士傳輸到美國合法化。此外，加利福尼亞州在2018年頒佈了於1月1日生效的加州消費者隱私法案(CCPA)。, 2020年。CCPA要求覆蓋的公司除其他外，向加州消費者提供新的披露，併為這些消費者提供選擇退出某些個人信息銷售的新能力。CCPA是加州總檢察長2019年10月發佈的擬議法規的主題，但它們尚未最終敲定。CCPA及其解釋和執行的各個方面仍然不清楚。我們不能完全預測CCPA對我們業務或運營的影響，但它可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生大量成本和開支以努力遵守。美國最近在聯邦和州一級也提出了一些立法建議，將在隱私和第三方侵犯版權的法律責任等領域施加新的義務。2016年6月，英國公投決定脱離歐盟，俗稱“英國脱歐”，導致英國於2020年1月31日退出歐盟。英國退歐還可能導致進一步的立法和監管改革。實質上實施GDPR的英國數據保護法於2018年5月成為法律，並於2019年成為法律修正案的主體，進一步使其與GDPR保持一致。然而，目前尚不清楚聯合王國的數據保護法律或法規在中長期將如何發展，以及進出聯合王國的數據傳輸將如何受到監管。此外，一些國家正在考慮或已經頒佈立法，要求在當地存儲和處理數據，這可能會增加提供我們服務的成本和複雜性。
43
這些現有和擬議的法律和法規的遵守成本可能很高，可能會延遲或阻礙我們產品和服務的開發或採用，降低對我們產品和服務的總體需求，增加我們的運營成本，需要大量的管理時間和注意力，減緩我們完成(或阻止我們完成)銷售交易的步伐。此外，任何實際或據稱不遵守這些法律和法規的行為都可能導致負面宣傳，並使我們面臨調查、索賠或其他補救措施，包括要求我們修改或停止現有業務做法，並使我們面臨鉅額罰款、處罰和其他損害賠償。
此外，政府機構可能會試圖訪問我們的用户上傳到Box的敏感信息，或者限制用户訪問Box。與政府訪問和限制相關的法律法規正在演變，遵守這些法律法規可能會限制用户採用我們的服務，並給我們的業務帶來負擔。此外，監管機構對我們遵守隱私相關法律法規的調查可能會增加我們的成本，轉移管理層的注意力。
如果我們不能滿足數據保護、安全、隱私和其他特定於政府和行業的要求，我們的增長可能會受到損害。
有許多數據保護、安全、隱私和其他特定於政府和行業的要求，包括那些要求公司在涉及某些類型的個人數據的數據安全事件時通知個人的要求。我們的競爭對手、我們的客户或我們經歷的安全妥協可能會導致公開披露，這可能會損害我們的聲譽，削弱客户對我們安全措施有效性的信心，對我們吸引新客户的能力產生負面影響，或者導致現有客户選擇不與我們續簽協議。我們的客户還期望(在某些情況下要求)我們滿足自願認證或遵守第三方制定的標準。雖然我們目前擁有某些認證，如國際標準化組織/國際電工委員會27018，但我們可能不會成功地繼續保持這些認證或獲得其他認證。此外，我們服務的一些行業在遵守某些安全和監管標準(如GxP和FedRAMP)以及HIPAA、FINRA和HITECH法案所要求的標準方面有特定於行業的要求。隨着我們向新的行業垂直市場和地區擴張，我們可能需要遵守這些和其他新的要求，才能有效地競爭。如果我們不能充分遵守，或者如果我們違反了這些要求中的一個或多個，我們的增長可能會受到不利影響，我們可能會招致重大責任，我們的聲譽和業務可能會受到損害。
由於我們在訂閲期限內確認我們服務的訂閲收入，新業務的低迷或好轉可能不會立即反映在我們的經營業績中。
我們通常根據客户的訂閲協議條款(通常為一年)按比例確認來自客户的收入，儘管我們也提供從一個月到三年或更長時間的服務。因此，我們每個季度報告的大部分收入都是前幾個季度簽訂的訂閲協議的結果。因此，任何一個季度的新訂閲量或續訂訂閲量的下降可能不會反映在我們該季度的收入結果中。然而，任何這樣的下降都將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，銷售大幅下滑、我們未能實現內部銷售目標、市場對我們服務的接受度下降或我們的留存率可能下降的影響可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的經營業績中。我們的訂閲模式也使我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入，因為額外銷售的收入必須在適用的訂閲期限內確認。
我們的平臺必須與其他人開發的各種操作系統和軟件應用程序集成，如果我們不能確保我們的解決方案與這些系統和應用程序互操作，我們的服務可能會變得缺乏競爭力，我們的運營結果可能會受到損害。
我們通過各種操作系統和互聯網提供服務。我們依賴於我們的平臺與第三方移動設備、平板電腦、臺式機和移動操作系統以及我們無法控制的Web瀏覽器的互操作性。此類系統、設備或網絡瀏覽器中的任何更改，如果降低了我們服務的功能或優先對待競爭對手的服務，都可能對我們服務的使用產生不利影響。為了提供高質量的服務，這些服務必須與我們無法控制的一系列操作系統、網絡、基礎設施、設備、Web瀏覽器和標準很好地協同工作，這一點很重要。此外，由於我們有相當數量的用户通過移動設備訪問我們的服務，因此我們特別依賴我們的服務與移動設備和移動操作系統的互操作性。我們可能無法成功地與移動行業的主要參與者發展關係，也無法開發與這些操作系統、網絡、基礎設施、設備、網絡瀏覽器和標準一起有效運行的服務。如果我們的用户很難訪問和使用我們的服務，我們的用户增長可能會受到損害，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。
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如果我們無法以與我們預期一致的速度吸引新客户或擴展與現有客户的部署，我們未來的收入和運營結果可能會受到不利影響。
為了改善我們的經營業績並繼續發展我們的業務，我們必須繼續吸引新客户，並與現有客户一起擴大我們的解決方案和產品的部署，這一點很重要。如果我們成功地擴大了我們的客户基礎，我們可能會招致更多的損失，因為與新客户相關的成本通常是預先發生的，而收入則是在我們的訂閲服務期限內按比例確認的。或者，如果我們在擴大客户基礎方面不成功，我們還可能招致更多的損失，因為與旨在吸引新客户的營銷計劃和新產品相關的成本將不會被增加的收入和現金流所抵消。此外，如果我們的客户不擴大我們服務的部署或向我們購買新產品，我們的收入增長可能會比我們預期的要慢。災難性事件，如新冠肺炎疫情，可能會對我們現有和潛在客户造成財務影響，並導致他們推遲或減少他們的技術支出，這可能會對我們吸引新客户和擴大與現有客户一起部署我們的解決方案和產品的能力產生不利影響。所有這些因素都可能對我們未來的收入和經營業績產生負面影響。
我們的季度業績可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度經營業績，包括我們的收入、賬單、毛利率、盈利能力、現金流、遞延收入、未確認收入和剩餘業績義務的水平，未來可能會有很大差異，我們經營業績的期間比較可能沒有意義。因此，任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。季度業績的波動可能會對我們A類普通股的價值產生負面影響。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括但不限於：
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我們吸引新客户的能力； |
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我們將有限免費版本的用户轉換為付費客户的能力； |
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大客户的增加或流失，包括通過收購或合併； |
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我們留任率的變化； |
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收入確認的時機； |
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我們的客户在年度和多年支付頻率之間轉換對賬單的影響； |
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與維護和擴展我們的業務、運營和基礎設施相關的運營費用的金額和時間； |
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網絡或服務中斷、互聯網中斷、我們服務可用性的中斷、安全漏洞或感知的安全漏洞； |
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一般的經濟、行業和市場情況，包括新冠肺炎疫情造成的情況； |
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在續訂客户協議時，增加或減少我們服務中的特性或功能數量或價格更改； |
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我們的市場策略和/或定價政策和/或競爭對手的策略和/或價格政策的變化； |
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我們的賬單結果和服務銷售額的季節性變化，這在我們會計年度的第四季度是歷史上最高的； |
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我們和我們的競爭對手推出新服務和產品的時機和成功，或我們行業競爭動態的任何其他變化，包括競爭對手、客户或戰略合作伙伴之間的整合或新進入者； |
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互聯網和內容管理服務(包括美國境外)使用率或採用率的變化； |
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我們戰略合作伙伴關係的成功，包括我們經銷商的業績；以及 |
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與開發或收購技術或業務有關的費用的時間安排，以及被收購公司的商譽減值未來可能產生的費用。 |
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如果我們不能有效地管理我們的技術運營基礎設施，我們的客户可能會遇到服務中斷和服務部署延遲的情況，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的運營基礎設施支持的用户數和數據量大幅增長。我們尋求在我們的運營基礎設施中保持足夠的過剩容量，以滿足所有客户的需求。我們還尋求保持過剩容量，以促進新客户部署的快速調配和現有客户部署的擴展。此外，我們需要適當地管理我們的技術運營基礎設施，以便支持版本控制、硬件和軟件參數的更改以及我們服務的發展。但是，提供新的託管基礎設施需要大量的交付期。我們已經並可能在未來經歷網站中斷、數據損壞事件、服務中斷和其他性能問題。這些問題可能由多種因素引起，包括基礎設施更改、我們核心服務架構的更改、管理數據存儲和傳輸的法律和合規性要求要求對我們的基礎設施進行更改、人為或軟件錯誤、病毒、安全攻擊、欺詐、客户使用量激增、主要和宂餘硬件或連接故障、依賴的數據中心和其他服務提供商故障以及拒絕服務問題。此外，我們正確管理技術運營基礎設施的能力取決於硬件、網絡和平臺基礎設施設備的全球供應鏈的可靠性。供應鏈的重大和不可預見的中斷，包括新冠肺炎疫情造成的中斷，可能會阻礙我們滿足基礎設施容量要求的能力。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間段內確定這些性能問題的一個或多個原因, 這可能會損害我們的聲譽和經營業績。此外，如果我們在未來遇到任何這些問題，我們的客户可能會無法訪問重要數據，或者經歷數據損壞或服務中斷，這可能會使我們面臨經濟處罰、其他責任和客户損失。如果我們的運營基礎設施跟不上銷售增長的步伐，在我們尋求獲得額外容量時，客户可能會遇到延誤，這可能會對我們的聲譽和業務造成不利影響。
我們的第三方數據中心託管設施以及雲計算和託管提供商的服務中斷或延遲可能會影響我們服務的交付，並損害我們的業務。
我們目前在位於內華達州的多個第三方數據中心託管設施以及美國境內外的第三方雲計算和託管設施中存儲和處理我們客户的信息。作為我們目前災難恢復安排的一部分，我們的生產環境和與客户數據相關的元數據目前在位於內華達州的設施中近乎實時地複製。此外，我們所有客户的數據通常都會在位於美國境內和境外的第三方存儲平臺上進行復制。這些設施可能位於自然災害多發地區，並可能經歷地震、洪水、火災、斷電、電信故障和類似事件等事件。他們還可能遭受入室盜竊、破壞、蓄意破壞行為、網絡攻擊和類似的不當行為，包括國家贊助或其他資金充足的行為者。我們的系統(通常是第三方雲計算和託管提供商的系統)的任何損壞或故障都可能導致我們的服務中斷。服務中斷可能會減少我們的收入，導致我們發放積分或支付罰款，導致客户終止訂閲，並對我們的續約率和吸引新客户的能力產生不利影響。此外，我們可能沒有足夠的保險範圍來補償重大中斷造成的損失。如果我們的客户和潛在客户認為我們的服務不可靠，我們的業務也會受到損害。儘管我們的第三方數據中心託管設施採取了預防措施，但如果發生自然災害或人為災難、安全問題(包括恐怖主義行為或武裝衝突)、某些地緣政治事件、勞資或貿易糾紛或流行病(如新冠肺炎)，可能會導致我們在沒有充分通知的情況下決定關閉設施，或發生其他意想不到的問題，導致我們的服務長期中斷或導致我們無法遵守認證要求。即使有了災難恢復安排，我們也從未對我們的服務執行過完整的實時故障轉移，在實際災難中，我們可以瞭解到，我們的恢復安排不足以應對所有可能的情況，我們的服務中斷的時間可能比預期的更長。例如，在2019年9月，對外圍網絡配置的修改導致內部路由問題，導致所有Box服務暫時不可用。隨着我們繼續增加數據中心，增加我們對第三方雲計算和託管提供商的依賴，並增加我們現有數據中心的容量，我們可能會移動或傳輸我們的數據和客户的數據。特別是，作為我們混合雲基礎設施戰略的一部分，我們正在將我們的主要數據中心遷移到顯著降低成本的地區，以便繼續優化基礎設施效率並支持我們付費客户的增長。儘管在這些數據中心移動和數據傳輸過程中採取了預防措施，但任何不成功的數據傳輸都可能會影響我們服務的交付，並可能對我們的運營和我們向客户提供的服務造成實質性的不利影響, 這可能導致合同處罰或客户索賠。此外，我們數據中心基礎設施的更改可能需要比計劃更長的時間，可能需要比預期更多的投資和其他內部和外部資源，並可能導致我們在運營多個數據中心設施時產生更多成本。實現任何數據中心基礎設施遷移和改進的預期優勢可能需要比預期更長的時間，而且在我們增強數據中心基礎設施的同時，可能會繼續發生中斷或意外成本。
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我們的業務面臨自然災害、流行病和其他災難性事件的風險。
任何災難性事件的發生，包括大流行(如與新冠肺炎有關的事件)、地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊，都可能導致我們的服務長期中斷。我們的公司總部位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區。我們的保險範圍可能不會賠償我們在發生地震或其他重大自然災害時可能發生的損失。此外，流行病、恐怖主義行為或戰爭可能會對互聯網或整個經濟造成幹擾，這可能會對我們的業務和運營業績產生重大影響。即使我們有災難恢復安排，我們的服務也可能中斷。我們的合作伙伴、供應商和客户也面臨災難性事件的風險。在這些情況下，我們及時提供服務的能力以及對我們服務的需求可能會受到我們無法控制的因素的不利影響。/如果我們的系統因自然災害、流行病或其他災難性事件而發生故障或受到負面影響，我們向客户提供服務的能力將會受損，我們可能會丟失關鍵數據，我們的聲譽可能會受損，我們可能會受到合同處罰。
新冠肺炎疫情的持續影響可能會對我們的業務、運營和未來的財務業績產生不利影響。
2020年1月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為國際關注的突發公共衞生事件，並於2020年3月宣佈其為大流行。世界各地的政府和市政當局已經制定了控制COVID-19傳播的措施，包括隔離、就地避難令、學校關閉、旅行限制和關閉非必要的企業。這些措施在美國和其他國家/地區造成了嚴重的不利經濟影響，可能會以多種方式對我們的業務運營產生不利影響，包括但不限於：(1)由於我們的銷售團隊無法出差並親自會見客户，導致我們的銷售運營和營銷工作中斷；(2)對我們的客户產生負面影響，可能影響對我們服務的需求，包括減少或延遲我們的服務支出，以及我們收回應收賬款的能力；以及(3)對我們的供應商和業務合作伙伴的財務狀況或運營產生負面影響。以及提供我們服務所需的硬件供應鏈中斷。新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測。
如果我們高估或低估了我們的數據中心容量需求，我們的運營結果可能會受到不利影響。
目前，我們的組織客户中只有一小部分將我們的服務作為組織其所有內部文件的一種方式。特別是，較大的組織和企業通常使用我們的服務來連接人員及其最重要的信息，以便他們能夠更高效地完成工作。然而，隨着時間的推移，我們可能會遇到越來越多的客户將Box作為其完整的雲內容管理解決方案。與租賃和維護我們的數據中心相關的成本已經佔我們資本和運營費用的很大一部分。我們不斷評估我們的短期和長期數據中心容量需求，以確保為新客户和現有客户提供足夠的容量，同時將不必要的過剩容量成本降至最低。如果我們高估了雲內容管理服務的需求，從而確保了過剩的數據中心容量，或者如果我們無法履行合同的最低承諾，我們的運營利潤率可能會降低。如果我們低估了我們的數據中心容量需求，我們可能無法滿足新客户和現有客户不斷擴大的需求，並可能需要限制新客户的獲取，這將影響我們的收入增長。此外，無論我們是否有能力適當地管理我們的數據中心容量需求，使用我們的服務作為其內容存儲需求的更大組成部分的組織數量的增加，特別是大型企業和企業，可能會導致毛利率和運營利潤率下降，或者以其他方式對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們依賴高技能人才來發展和運營我們的業務，如果我們不能招聘、留住和激勵我們的人員，我們可能就無法有效地增長。
我們未來的成功取決於我們繼續有能力發現、聘用、開發、激勵和留住代表不同背景、經驗和技能的高技能人才，包括高級管理人員、工程師、設計師、產品經理、銷售代表和客户支持代表。我們高效執行的能力取決於我們員工的貢獻，包括我們的高級管理團隊，特別是我們的聯合創始人、董事長兼首席執行官亞倫·列維(Aaron Levie)。此外，我們的高級管理團隊可能偶爾會有一些變動，從而擾亂我們的業務。如果我們的高級管理團隊，包括我們可能招聘的任何新員工，不能有效地合作，不能及時執行我們的計劃和戰略，我們的業務可能會受到損害。
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我們的增長戰略還取決於我們是否有能力用高技能人員擴大我們的組織。確定、招聘、培訓和整合合格的人員將需要大量的時間、費用和關注。除了招聘新員工外，我們還必須繼續專注於留住我們最優秀的員工，以及一個多樣化和包容性的工作環境，使我們所有的員工都能蓬勃發展。對高技能人才的競爭非常激烈，特別是在我們總部所在的舊金山灣區。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工，而且我們可能永遠無法實現這些投資的回報。美國移民和工作授權法律法規的變化，包括那些限制技術和專業人才流動的，可能會受到政治力量和經濟活動水平的顯著影響。如果移民或簽證法律和法規的立法或行政變更損害了我們的招聘流程和目標或涉及非工作所在國公民的人員的項目，我們的國際擴張和整體業務可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能有效地增加和留住員工，我們實現戰略目標的能力將受到不利影響，我們的業務將受到損害。
我們可能會被第三方起訴，指控我們侵犯了他們的財產權。
在我們的行業中，有相當多的專利和其他知識產權開發活動。我們的成功取決於我們不侵犯他人的有效知識產權。我們的競爭對手，以及許多其他實體，包括非執業實體和個人，可能擁有或聲稱擁有與我們行業相關的知識產權。
不時有其他第三者聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們可能會被發現侵犯了他們的知識產權。此外，我們不能向您保證，其他第三方指控我們侵犯第三方專利的行為不會對我們提出主張或起訴。將來，其他人可能會聲稱我們的服務和基礎技術侵犯或侵犯了他們的知識產權。但是，我們可能不知道其他人可能聲稱的涵蓋我們的部分或全部技術或服務的知識產權。任何索賠或訴訟都可能導致我們招致鉅額費用，如果成功向我們索賠，可能會要求我們支付大量損害賠償或持續的版税付款，阻止我們提供服務，或要求我們遵守其他不利條款。我們還可能有義務賠償我們的客户或業務合作伙伴，或支付與任何此類索賠或訴訟相關的鉅額和解費用，包括特許權使用費，並獲得許可證、修改服務或退還費用，這可能是昂貴的。即使我們在這樣的糾紛中獲勝，任何有關我們知識產權的訴訟都可能代價高昂、耗時長，並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移開。在任何訴訟過程中，我們可以公佈聆訊和動議的結果，以及其他臨時發展。如果證券分析師或投資者認為這些公告是負面的，我們A類普通股的市場價格可能會下降。
任何未能保護我們知識產權的行為都可能削弱我們保護我們專有技術和品牌的能力。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權。我們主要依靠著作權法、專利法、商業祕密法和商標法、商業祕密保護以及與我們的員工、客户、合作伙伴和其他人簽訂的保密或許可協議來保護我們的知識產權。不過，我們在保護知識產權方面所採取的步驟可能並不足夠。我們可能不能獲得更多的專利，我們正在處理的申請可能不會導致專利的頒發。在擴大國際業務的同時，我們還可能不得不花費大量資源來獲得更多專利。
為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量的資源來監察和保護這些權利。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外，我們執行知識產權的努力，可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。因此，我們可能無法阻止第三方侵犯或挪用我們的知識產權。如果我們不能保護、保護和執行我們的知識產權，可能會對我們的品牌造成實質性的不利影響，並對我們的業務造成不利影響。
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我們的服務包含開源軟件，我們通過開源項目許可我們的一些軟件，這可能會對我們的專有軟件、產品和服務構成特別的風險，從而可能對我們的業務產生負面影響。
我們在我們的服務中使用開源軟件，未來也將使用開源軟件。此外，我們定期在開源許可下向開源項目貢獻軟件源代碼，或者在開源許可下發布內部軟件項目，並期待在未來這樣做。我們受制於的許多開源許可證的條款沒有得到美國或外國法院的解釋，而且存在這樣的風險，即開源軟件許可證的解釋方式可能會對我們提供或分發服務的能力施加意想不到的條件或限制。此外，我們可能會不時面臨第三方要求對我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品(可能包括我們的專有源代碼)的所有權或要求發佈的索賠，或以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。這些索賠可能會導致訴訟，並可能要求我們免費提供我們的軟件源代碼、購買昂貴的許可證或停止提供所涉及的服務，除非我們能夠重新設計這些服務以避免侵權。這一重新設計過程可能需要大量額外的研究和開發資源，而我們可能無法成功完成。除了與許可要求相關的風險外，使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼可能包含錯誤或其他缺陷，而且開放源碼許可方通常不對軟件的功能或來源提供擔保或控制。此外，因為我們為開放源碼項目貢獻的任何軟件源代碼都是公開可用的, 我們保護有關此類軟件源代碼的知識產權的能力可能會受到限制或完全喪失，並且我們無法阻止我們的競爭對手或其他人使用此類貢獻的軟件源代碼。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們依賴第三方提供對我們管理業務能力至關重要的某些財務和運營服務。這些服務的故障或中斷可能會對我們有效管理業務的能力產生重大負面影響。
我們依賴第三方提供某些基本的財務和運營服務。傳統上，這些服務中的絕大多數都是由大型企業軟件供應商提供的，他們將軟件許可給客户。但是，與傳統軟件供應商相比，我們從規模較小、運營歷史較短的各種軟件即服務公司那裏獲得了許多訂閲服務。此外，這些供應商通過基於雲的模式向我們提供服務，而不是通過安裝在我們本地的軟件。我們依賴這些供應商為我們提供始終可用且沒有可能導致我們業務流程中斷的錯誤或缺陷的服務，而這些供應商未能做到這一點，或者網絡或互聯網的可用性出現任何中斷，都將對我們運營和管理運營的能力造成不利影響。
我們使用第三方軟件在我們的服務中使用或與我們的服務一起使用，無法維護此軟件的許可證或軟件中的錯誤可能會導致成本增加或服務級別降低，這將對我們的業務產生不利影響。
我們的服務包含某些第三方軟件，這些軟件是根據開源許可證或從其他公司獲得的許可證獲得的。我們預計，未來我們將繼續依賴這樣的第三方軟件和開發工具。雖然我們認為，我們目前許可的第三方軟件存在商業上合理的替代方案，但情況可能並不總是如此，或者更換可能很困難或成本高昂。此外，將我們服務中使用的軟件與新的第三方軟件集成可能需要大量的工作，需要我們投入大量的時間和資源。此外，就我們的服務依賴於第三方軟件與我們的軟件一起成功運行的程度而言，此第三方軟件中任何未檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止我們的服務部署或損害我們的服務的功能，延遲新服務的引入，導致我們的服務失敗，並損害我們的聲譽。例如，我們發現我們在服務中使用的第三方軟件庫中存在漏洞，導致在短時間內(從2017年12月中旬到2018年1月初)上傳的某些文件中的一小部分文件被存儲在部分損壞狀態。我們使用額外的或替代的第三方軟件將需要我們與第三方簽訂額外的許可協議。如果我們無法維護運營業務所需軟件的許可證，或者如果我們使用的第三方軟件包含錯誤或缺陷，我們的成本可能會增加，或者我們提供的服務可能會受到損害，這將對我們的業務造成不利影響。
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由於許可證要求和經濟制裁計劃，如果我們不完全遵守適用的法律，我們將承擔責任，因此我們受到政府出口管制，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力。
我們的某些服務受到出口管制，包括美國商務部的出口管理條例和由美國財政部外國資產管制辦公室實施的各種經濟和貿易制裁條例。我們的產品和服務的提供必須符合這些法律。美國出口管制法和美國經濟制裁法包括禁止向美國禁運或制裁的國家、政府、個人和實體出售或供應某些產品和服務，還需要獲得出口加密物品的授權。此外，各國對某些加密技術的進口進行監管，包括通過進口許可和許可要求，並已頒佈法律，可能會限制我們分銷服務的能力，或者可能限制我們的客户在這些國家實施我們的服務的能力。
雖然我們採取預防措施，防止我們的服務被違反這些法律，但儘管我們採取了預防措施，我們的解決方案過去可能是過去的，將來也可能是無意中違反這些法律的。如果我們不遵守這些法律，我們和我們的員工可能會受到民事或刑事處罰，包括可能失去出口特權，罰款，在極端情況下，如果知道並故意違反這些法律，負責任的員工將被監禁。我們還可能受到懲罰、聲譽損害、失去進入某些市場的機會或其他方面的不利影響。
關税、制裁、國際條約、進出口法律和其他貿易限制或貿易爭端的變化可能會推遲我們的服務在國際市場的推出和銷售，阻止我們的國際業務客户部署我們的服務，或者在某些情況下，完全阻止我們向某些國家、政府、個人或實體出口或進口我們的服務。進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化，現有法規的執行或範圍的變化，或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致對我們服務的使用減少，或我們向現有或潛在的具有國際業務的客户出口或銷售我們的服務的能力下降。任何對我們服務的使用的減少或對我們出口或銷售服務能力的限制，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們根據訂閲協議提供服務級別承諾。如果我們未能履行這些合同承諾，我們可能有義務為與未使用的訂閲服務相關的預付金額提供積分或退款，或者面臨訂閲終止，這可能會對我們的收入造成不利影響。此外，如果我們未能提供高質量的客户支持服務，可能會對我們與客户的關係和我們的財務業績產生不利影響。
我們與客户簽訂的訂閲協議提供了一定的服務級別承諾。如果我們無法履行聲明的服務級別承諾，或者停機時間超過了我們的客户協議所允許的時間，我們可能有義務向這些客户提供服務積分，這可能會嚴重影響我們在停機期間和積分到期期間的收入。例如，在2019年9月，對外圍網絡配置的修改導致內部路由問題，導致所有Box服務暫時不可用。我們還可能面臨訂閲終止，這可能會對我們當前和未來的收入產生重大影響。任何延長的服務中斷都可能對我們的聲譽造成負面影響，這也會影響我們未來的收入和運營業績。
我們的客户依賴我們的客户成功組織來解決與我們服務相關的技術問題。我們可能無法快速響應，無法適應客户對支持服務需求的短期增長。在沒有相應收入的情況下，客户對這些服務的需求增加可能會增加成本，並對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們的銷售過程高度依賴於我們服務的易用性、我們的聲譽和現有客户的積極推薦。任何未能維持高質量客户支持的情況，或市場認為我們沒有維持高質量支持的看法，都可能對我們的聲譽和向現有和潛在客户銷售服務的能力造成不利影響。
我們的服務對我們的客户來説正變得越來越關鍵，如果這些服務不能正常執行，或者如果我們無法擴展我們的服務以滿足客户的需求，我們的聲譽可能會受到不利影響，我們的市場份額可能會下降，我們可能會受到責任索賠。
我們的核心服務和擴展產品，如Box KeySafe、Box治理、Box Zones、Box Platform、Box Relay和Box Shield，對於我們客户的內部和外部業務運營以及他們遵守法律要求、法規和標準(如GxP、FINRA、HIPAA和FedRAMP)的能力來説，正變得越來越關鍵。這些服務和產品本質上是複雜的，可能包含重大缺陷或錯誤。任何功能缺陷或導致我們服務可用性中斷的缺陷，以及用户錯誤，都可能導致：
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損失或延遲市場接受和銷售； |
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違反合同或者保修索賠； |
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發放與未使用的訂閲服務相關的預付金額的銷售抵免或退款； |
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客户流失； |
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轉移開發和客户服務資源；以及 |
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損害我們的聲譽。 |
糾正任何重大缺陷或錯誤所產生的成本可能是巨大的，並可能對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們的錯誤和遺漏保險可能不夠充分，或可能不能在未來以可接受的條款提供，或者根本不能提供。此外，我們的保險可能不會涵蓋針對我們的所有索賠，而且為訴訟辯護，無論其價值如何，都可能代價高昂，並轉移管理層的注意力。
由於我們收集和管理的大量數據，硬件故障、軟件錯誤、系統中的錯誤或第三方服務提供商的錯誤、用户錯誤或互聯網中斷可能會導致數據丟失或損壞，我們的客户認為這是嚴重的。此外，我們服務的可用性或性能可能會受到許多因素的不利影響，包括客户無法訪問互聯網、我們的網絡或軟件系統故障、安全漏洞或客户服務流量的變化無常。我們已經被要求並在未來可能被要求為與未使用的服務相關的預付金額開具信用或退款，或者對我們的客户因其中一些事件可能導致的損害承擔責任。除了潛在的責任外，如果我們的服務供應中斷，我們的聲譽可能會受到不利影響，這可能會導致客户流失。例如，我們的客户通過他們的互聯網服務提供商訪問我們的服務。如果服務提供商未能提供足夠的容量來支持我們的服務或遭遇服務中斷，此類故障可能會中斷我們的客户訪問我們的服務，對他們對我們服務可靠性的看法產生不利影響，從而減少我們的收入。
此外，我們需要確保我們的服務能夠擴展以滿足客户的需求，特別是在我們繼續專注於較大的企業客户的情況下。如果我們不能按照客户要求的規模提供服務，潛在客户可能不會採用我們的解決方案，現有客户也可能不會與我們續簽協議。
如果我們收取的服務價格是客户不能接受的，我們的經營業績就會受到損害。
隨着我們服務市場的成熟，或者隨着新的或現有的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務，我們可能會面臨定價壓力，無法與現有客户續簽協議，也無法以與我們的定價模式和運營預算一致的價格吸引新客户。如果發生這種情況，我們可能不得不改變定價模式或降低價格，這可能會損害我們的收入、毛利率和經營業績。
向美國以外的客户或擁有國際業務的客户銷售使我們面臨國際銷售固有的風險。
我們增長戰略的一個關鍵要素是擴大我們的國際業務，發展全球客户基礎。到目前為止，我們還沒有從美國以外的客户那裏實現很大一部分收入。在國際市場上運營需要大量的資源和管理關注，並將使我們面臨與美國不同的監管、經濟、地理、社會和政治風險。由於我們在國際運營方面的經驗有限，以及國際和美國市場之間的重大差異，我們的國際擴張努力可能無法在美國以外創造對我們服務的需求，或在我們進入的所有國際市場有效地銷售我們服務的訂閲。此外，我們在國際上開展業務時將面臨可能對我們的業務產生不利影響的特定風險，包括：
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需要為特定國家本地化和調整我們的服務，包括翻譯成外語和相關費用； |
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與隱私、數據保護和數據傳輸有關的法律(以及對這些法律的修改)，除其他事項外，可能要求在指定地區存儲和處理客户數據； |
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國外業務人員配備和管理困難； |
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不同的定價環境、較長的銷售週期、較長的應收賬款支付週期和收款問題； |
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新的、不同的競爭來源； |
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對知識產權和其他合法權利的保護弱於美國，在美國境外實施知識產權和其他權利存在實際困難； |
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有利於當地競爭對手的法律和商業慣例，包括經濟關税； |
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地緣政治環境的變化，與美國公司做生意的看法，以及影響我們的運營戰略、進入全球市場或招聘的監管要求的變化; |
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與複雜、相互衝突和不斷變化的政府法律法規(包括就業、税收、隱私和數據保護法律法規)相關的合規挑戰； |
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增加財務會計和報告的負擔和複雜性； |
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對資金轉移的限制； |
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依賴第三方經銷商和其他方； |
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不利的税務後果；以及 |
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不穩定的地區、經濟、社會和政治狀況。 |
我們出售我們的服務，併產生各種貨幣的運營費用。因此，當兑換成美元時，美元和外幣價值的波動可能會影響我們的經營業績。我們目前通過將外幣資產與應付賬款相匹配並保持最低限度的非美元現金儲備來管理我們的匯率風險，但我們沒有任何其他對衝計劃來限制匯率波動的風險。然而，在未來，如果我們的外匯敞口變得更加重要，我們可能會選擇部署旨在更積極地緩解此類敞口的正常和慣例對衝做法。我們不能確定這樣的做法最終會在減輕我們面臨的所有外匯風險方面是可用的和/或有效的。如果我們未能及時發現重大風險敞口，我們部署的對衝策略無效，或者考慮到相關風險和潛在的潛在緩解潛在潛在風險敞口，我們的經營業績或財務狀況可能會在未來受到不利影響，對於某些謹慎的風險敞口，我們沒有可用的對衝策略。
我們還在關注與英國退歐相關的事態發展，這可能會對我們的業務產生重大影響。英國退歐可能導致經濟和法律上的不確定性，包括全球股市和貨幣匯率的大幅波動，以及隨着英國決定取代或複製哪些歐盟法律，不同的法律法規。除其他外，英國退歐的任何這些影響都可能對我們的運營，特別是在英國的運營和我們的財務業績產生不利影響。
如果不能充分擴大和優化我們的直銷隊伍，併成功地保持我們的在線銷售經驗，將阻礙我們的增長。
我們將需要繼續優化我們的銷售基礎設施，以擴大我們的客户基礎和業務。確定和招聘合格的人員並對他們進行培訓需要大量的時間、費用和注意力。此外，由於新冠肺炎疫情的影響，除某些例外情況外，我們暫時要求所有員工遠程工作，並限制商務旅行，這可能會對我們招聘和/或培訓銷售人員的能力產生負面影響。如果我們擴大和培訓直銷隊伍的努力不能帶來相應的收入增加，我們的業務可能會受到不利影響。如果我們不能招聘、培養和留住有才華的銷售人員，或者如果新的直銷人員不能在合理的時間內達到預期的生產力水平，我們可能無法實現這項投資的預期效益或增加我們的收入。
我們維護我們的Box網站，以有效地為我們的高交易量、低美元客户交易和某些客户查詢提供服務。我們的目標是繼續發展這種在線體驗，以便有效地滿足我們不斷增長的客户羣日益增長和不斷變化的需求。如果我們不能保持在線解決方案的有效性，以滿足在線客户未來的需求，並消除此渠道中發生的欺詐交易，我們可能會看到在線銷售量減少，銷售效率下降，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們不能維護和推廣我們的品牌，我們的業務和經營業績可能會受到損害。
我們相信，維護和推廣我們的品牌對於擴大我們的客户基礎至關重要。維護和推廣我們的品牌將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續提供有用、可靠和創新的服務，而我們可能無法成功做到這一點。我們可能會引入客户不喜歡的新功能、產品、服務或服務條款，這可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響。此外，如果客户在使用第三方應用程序或其他與Box集成的服務時沒有獲得積極的體驗，第三方的行為可能會影響我們的品牌和聲譽。維護和提升我們的品牌可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能達不到預期的目標。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌，或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
52
我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方戰略關係的成功。
為了發展我們的業務，我們預計我們將繼續依賴我們與第三方的關係，如聯盟合作伙伴、經銷商、分銷商、系統集成商和開發商。例如，我們已經與AT&T、IBM、微軟和谷歌等合作伙伴簽訂了協議，以營銷、轉售、集成或認可我們的服務。確定合作伙伴和經銷商，並與他們談判和記錄關係，需要大量的時間和資源。此外，我們依賴由系統集成商、合作伙伴和開發人員組成的生態系統來創建應用程序，這些應用程序將與我們的平臺集成，或允許我們與他們提供的產品集成。我們的競爭對手可能會有效地激勵第三方偏愛他們的產品或服務，或者阻止或減少對我們服務的訂閲。在某些情況下，我們還與合作伙伴提供的產品直接競爭，如果這些合作伙伴停止轉售或認可我們的服務，或者阻礙我們將我們的服務與其產品集成的能力，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。此外，我們的競爭對手收購我們的合作伙伴可能會導致現有和潛在客户數量的減少，因為我們的合作伙伴可能不再促進潛在客户採用我們的服務。
如果我們不能成功地建立或維持我們與第三方的關係，或不能實現這種合作關係的預期利益，我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害，我們的經營業績可能會受到影響。即使我們成功了，我們也不能向您保證這些關係會增加客户對我們服務的使用量或增加收入。
此外，如果我們的合作伙伴和經銷商的表現達不到預期，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴由系統集成商、合作伙伴和開發人員組成的生態系統來創建將與我們的平臺集成或允許我們與他們的產品集成的應用程序。
我們依賴由系統集成商、合作伙伴和開發人員組成的生態系統來創建應用程序，這些應用程序將與我們的平臺集成，並允許我們與他們的產品集成。這給我們的業務帶來了一定的風險，包括：
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我們不能保證這些第三方應用程序和產品符合我們應用於我們自己的開發工作的相同質量標準，如果它們包含錯誤或缺陷，它們可能會中斷我們的客户使用我們的服務或對我們的品牌造成負面影響； |
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我們目前不為我們的合作伙伴生態系統開發的軟件應用程序提供支持，如果這些系統集成商和開發商沒有為他們的應用程序提供足夠的支持，用户可能得不到支持，並可能停止使用我們的服務； |
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我們不能保證我們將能夠成功地將我們的服務與我們合作伙伴的產品集成，或者我們的合作伙伴將繼續向我們提供這樣做的權利；以及 |
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這些系統集成商、合作伙伴和開發人員可能沒有適當的知識產權來開發和共享他們的應用程序。 |
其中許多風險都不在我們的控制範圍之內，如果這些應用程序的性能不能讓我們的用户滿意，那麼我們的品牌可能會受到損害，而這種不滿是我們造成的。
我們的公司文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化，我們可能會失去由我們的文化培育的創新、創造力和團隊精神，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們的文化過去一直是，並將繼續是我們成功的關鍵貢獻者。我們希望在擴大業務的同時繼續僱傭更多的員工。如果我們不隨着我們在美國和國外的成長和發展而繼續發展我們的公司文化或維護我們的核心價值觀，我們可能無法培養我們認為支持我們增長所需的創新、創造力和團隊合作。
53
未來的收購和投資可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和經營業績。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力擴展我們的服務和發展我們的業務，以應對不斷變化的技術、客户需求和競爭壓力。在某些情況下，我們可能會選擇通過收購互補的業務、員工團隊和技術來實現這一目標，而不是通過內部開發。確定合適的收購候選者可能是困難、耗時和昂貴的，我們可能無法成功完成或整合已確定的收購。我們面臨的與收購相關的風險包括：
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將管理時間和重點從運營我們的業務轉移到應對收購整合挑戰； |
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協調研發、銷售和營銷職能； |
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保留被收購公司的關鍵員工； |
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與將被收購公司的員工整合到我們組織中相關的文化挑戰； |
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將被收購公司的會計、管理信息、人力資源和其他行政系統以及收購的業務、技術和權利整合到我們的產品中，以及與這種整合相關的任何意想不到的費用； |
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在收購前可能缺乏有效的控制程序和政策的企業中實施或改進控制程序和政策的需要； |
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被收購公司在收購前的活動責任，包括知識產權侵權索賠、違法行為、商業糾紛、税收責任以及其他已知和未知的責任； |
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在預期時間內或完全完成交易並實現收購的預期效益； |
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與交易相關的意外沖銷、費用、費用或風險；以及 |
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與被收購公司相關的訴訟或其他索賠，包括被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠，這些索賠可能與我們的業務面臨的風險不同，或比我們面臨的風險更大。 |
如果我們不能解決過去或未來收購和投資中遇到的這些風險或其他問題，可能會導致我們無法實現這些收購或投資的預期收益，導致我們招致意想不到的負債，並損害我們的業務。未來的收購還可能導致我們股權證券的稀釋發行、債務、或有負債、攤銷費用、增量運營費用或商譽的沖銷，任何這些都可能損害我們的財務狀況或經營業績。
我們可能需要額外的資本來支持我們的運營或業務的增長，我們不能確定這些資本是否在需要時以合理的條件可用，或者根本不能。
有時，我們可能需要額外的資金來運營或發展我們的業務。如有需要，我們是否有能力取得額外融資，將視乎投資者和貸款人的需求、我們的經營表現、資本市場狀況及其他因素而定。我們不能保證在需要時或根本不能以優惠條件向我們提供額外的融資。如果我們通過發行股權、股權掛鈎或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有高於我們A類普通股權利的權利、優惠或特權，我們現有的股東可能會經歷稀釋。如果我們不能在我們需要的時候獲得足夠的融資或以我們滿意的條件獲得融資，我們繼續支持我們業務運營或增長的能力可能會嚴重受損，我們的經營業績可能會受到損害。
54
我們是或可能成為其中一方的融資協議可能包含限制我們的業務和融資活動的經營和財務契約。
我們現有的信貸協議包含某些經營和財務限制以及契諾，這些限制可能會限制我們和我們的子公司產生債務、對我們的資產授予留置權、進行貸款或投資、完成某些合併和合並交易、處置資產、產生合同義務和承諾以及進行關聯交易的能力，但每種情況均受慣例例外的限制。我們還必須遵守最低流動資金契約和最高槓杆率。這些限制和契約，以及我們未來可能簽訂的任何融資協議中包含的限制和契約，可能會限制我們為我們的運營融資、從事、擴大或以其他方式追求我們的業務活動和戰略的能力。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，而違反這些公約可能會導致我們根據信貸協議和我們可能簽訂的任何未來金融協議以及根據其他包含交叉違約條款的安排而違約。如果不放棄，違約可能導致我們的信用協議和我們可能簽訂的任何未來融資協議下的未償債務立即到期和支付，並允許我們的貸款人終止其貸款承諾，並取消任何擔保此類債務的抵押品的抵押品贖回權。
不利的經濟狀況可能會對我們的業務造成負面影響。
我們的業務取決於對雲內容管理服務的總體需求，以及當前和潛在客户的經濟健康狀況。美國和其他主要國際經濟體不時經歷週期性衰退，導致經濟大幅疲軟，信貸供應更加有限，商業信心和活動減少，以及其他可能影響我們向其出售服務的一個或多個行業的困難。在美國、歐洲、日本和我們服務的其他關鍵市場，經濟低迷、衰退或經濟狀況的不確定性，包括COVID-19的影響，可能會導致客户推遲或減少他們的信息技術支出。這可能會導致我們的服務銷售額減少，銷售週期延長，訂閲持續時間和價值縮短，新技術的採用速度減慢，價格競爭加劇。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，不能保證雲內容管理和協作支出水平在任何復甦後都會增加。
與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化，或者互聯網接入或互聯網所依賴的關鍵服務的中斷，可能會減少對我們服務的需求，並可能對我們的業務產生負面影響。
我們業務的未來成功有賴於互聯網作為商業、通信和商業服務的主要媒介的持續使用和可用性。聯邦、州或外國政府機構或機構過去已經並可能在未來通過影響將互聯網作為商業媒介使用的法律或法規。通過任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規，包括限制互聯網中立性的法律或做法，可能會減少對我們產品和服務的需求或使用，增加我們的業務成本，對我們的經營業績產生不利影響，並要求我們修改我們的服務，以適應這些變化。此外，政府機構或私人組織可能會開始對訪問互聯網或通過互聯網進行的商業徵收税收、費用或其他費用。這些法律或收費可能會普遍限制與互聯網相關的商業或通信的增長，或者導致對我們這樣的基於互聯網的服務的需求減少。
例如，2017年12月，美國聯邦通信委員會投票廢除了《網絡中立》規則，迴歸了《輕觸》監管框架。不過，這項廢除尚未生效，而多個當事人已表示有意就這項命令提出上訴；因此，這項廢除的未來影響及對該命令的任何挑戰仍不明朗。這些規定旨在確保互聯網服務提供商和其他提供寬帶服務的公司對所有在線內容一視同仁。如果網絡中立規則的廢除生效，對我們服務的訪問或需求可能會受到阻礙，我們可能會招致更大的運營費用，以及我們的業務和運營結果。
此外，由於延遲開發或採用新標準和協議來處理對互聯網活動性、安全性、可靠性、成本、易用性、可訪問性和服務質量的日益增長的需求，互聯網(尤其是雲)作為業務工具的使用可能會受到不利影響。“病毒”、“蠕蟲”、“拒絕服務攻擊”和類似的惡意活動對互聯網的性能及其作為商業工具的接受度造成了不利影響。由於這種針對關鍵互聯網基礎設施的惡意活動，互聯網還經歷了各種停機、中斷和其他延遲。此外，新冠肺炎已經導致了隔離、就地避難所命令和在家工作指令，所有這些都增加了對互聯網接入的需求，並可能對互聯網接入和性能產生負面影響。這些服務中斷可能會降低對依賴互聯網的現有和潛在服務客户的整體吸引力，並可能導致對我們服務的需求受到影響。
55
如果我們不能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制系統，我們編制及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司，我們必須遵守1934年證券交易法、薩班斯-奧克斯利法案和紐約證券交易所(NYSE)上市標準的報告要求。我們預計，遵守這些規章制度將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和成本高昂，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續制定和完善我們的披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到適當的記錄、處理、彙總和報告。我們還在繼續完善對財務報告的內部控制。我們已經並預期將繼續投入大量資源，以維持和改善我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性。
我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分，包括我們的國際擴張導致的複雜性增加。此外，我們在披露控制或財務報告內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。此外，就我們收購其他業務而言，被收購的公司可能沒有足夠強大的內部控制系統，我們可能會發現新的缺陷。任何未能制定或保持有效控制，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績，或導致我們無法履行報告義務，並可能導致重述我們之前幾個時期的財務報表。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對管理報告和獨立註冊會計師事務所對我們財務報告內部控制的審計結果產生不利影響，我們必須在提交給證券交易委員會的定期報告中包括這些內容。無效的披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制，也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的市場價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證交所上市。
任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響，並導致我們A類普通股的市場價格下降。
如果不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢的法律，我們可能會受到懲罰和其他不良後果。
我們受到國內外不同司法管轄區的“反海外腐敗法”(FCPA)、英國“反賄賂法”和其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律的約束。除了我們自己的銷售隊伍外，我們還利用第三方銷售我們的產品和服務，並在國外開展業務。我們和我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，並可能被要求對這些第三方業務合作伙伴和中介、我們的員工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。雖然我們有政策和程序來解決此類法律的合規性問題，但我們不能向您保證我們的員工和代理不會採取違反我們的政策或適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。任何違反FCPA或其他適用的反賄賂、反腐敗和反洗錢法律的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、喪失出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁，或者暫停或取消美國政府合同的資格，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、經營業績和前景產生不利影響。
我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
截至2020年1月31日，我們結轉的美國聯邦淨運營虧損約為7.357億美元，州淨運營虧損結轉約6.857億美元，海外淨運營虧損結轉約3.206億美元。根據修訂後的1986年美國國税法(Internal Revenue Code)第382和383節，如果一家公司經歷了“所有權變更”，該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵消變更後收入和税收的能力可能是有限的。一般來説，如果“5%股東”的所有權在三年滾動期間累計超過50%個百分點，就會發生“所有權變更”。類似的規則可能適用於州税法。我們在過去經歷了所有權變更，這影響了我們充分實現這些結轉淨運營虧損的好處的能力。如果我們因未來的股票交易而經歷額外的所有權變更，那麼我們利用淨營業虧損結轉和其他税收資產減少我們賺取的應税收入淨額的能力可能會受到進一步的限制。使用我們的淨營業虧損結轉和其他税收資產的能力受到任何此類限制，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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税收法律或法規可以制定或修改，現有的税收法律或法規可以適用於我們或我們的客户，從而增加我們的服務成本並對我們的業務產生不利影響。
聯邦、州、地方和國際税法對以電子方式提供的服務的適用並不清楚，而且還在不斷髮展。收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或條例可隨時頒佈或修訂，如美國的税法，可能具有追溯力，並可完全或不成比例地適用於通過互聯網提供的服務。這些法規或修訂可能會對我們的銷售活動產生不利影響，因為税收將帶來固有的成本增加，並最終對我們的經營業績和現金流造成負面影響。
此外，現有的税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋或適用於我們不利，可能具有追溯力，這可能要求我們或我們的客户支付額外的税款，並要求我們或我們的客户支付罰款或罰款以及過去金額的利息。如果我們不能成功地向客户收取應繳税款，我們可能需要承擔該等費用，從而對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們可能要承擔額外的税負。
在美國和我們開展業務的其他國家，我們要繳納所得税、銷售税、使用税、增值税和其他税，這些法律和税率因司法管轄區而異。在某些司法管轄區，我們不對我們的銷售收取銷售税、使用税、增值税或其他税，但我們可能會斷言這些税是適用的，這可能會導致納税評估、罰款和利息，我們可能需要在未來徵收這些税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。這些決定非常複雜，需要對現有信息以及適用的法規和監管材料進行詳細分析。在我們正常的業務過程中，有很多交易和計算最終的税收決定是不確定的。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，但税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與我們歷史上的税務慣例、撥備和應計項目有很大不同。如果我們收到審計結果的不利裁決，或我們單方面確定我們曲解了我們受其約束的税務法規的條款，可能會對我們的税收撥備、淨虧損或現金流量產生重大影響，因為該決定所針對的一個或多個期間。此外，與税收相關的責任往往受到延長或無限期的訴訟時效的約束。因此，我們可能會在較長時間內為某一年承擔額外的納税義務(包括罰款和利息)。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
在美國，公認會計原則(GAAP)受到財務會計準則委員會(FASB)、證券交易委員會(SEC)和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，並可能影響在宣佈變化之前完成的交易的報告。例如，2016年2月，FASB發佈了會計準則更新號2016-02，要求承租人在資產負債表上記錄大多數租賃，同時以類似於當前租賃會計指導的方式確認費用。ASU 2016-02規定，承租人將確認支付租賃付款義務的租賃負債和在租賃期內使用標的資產的使用權資產。新的會計準則自2019年2月1日起對我們生效。正如我們在截至2020年1月31日的10-K表格年度報告中所討論的那樣，我們的財務報表受到了重大影響。此外，如果我們改變我們的關鍵會計估計，包括確認訂閲收入和其他收入來源的時間，我們的運營結果可能會受到重大影響。會計原則的這些或其他變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。執行這些聲明的任何困難都可能導致我們無法履行我們的財務報告義務，這可能會導致監管紀律，並損害投資者對我們的信心。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們修訂和重述的公司證書以及修訂和重述的章程中包含的反收購條款，以及特拉華州法律的條款，可能會損害收購嘗試。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的法律和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。除其他事項外，我們經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例包括以下條文：
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授權設立成員交錯任職三年的分類董事會； |
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授權“空白支票”優先股，無需股東批准即可由我公司董事會發行，並可能包含優於我公司A類普通股的投票權、清算權、股息權和其他權利； |
57
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限制董事和高級管理人員的責任，並向其提供賠償； |
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限制我們的股東在特別會議之前召集和開展業務的能力； |
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要求在我們的股東會議上預先通知股東的業務建議，並提名進入我們董事會的候選人；以及 |
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控制董事會和股東會議的召開和安排程序。 |
這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。
作為一家特拉華州公司，我們還必須遵守特拉華州法律的條款，包括特拉華州一般公司法第203節，該條款防止持有我們已發行股本15%以上的某些股東在未經持有我們至少三分之二已發行普通股的股東批准的情況下進行某些商業合併，這些股東不是由該股東持有的。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的我們股本股份中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動，你可能會損失全部或部分投資。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續受到各種因素的大幅波動，其中一些因素超出了我們的控制範圍，可能與我們的經營業績無關。例如，從2019年5月1日到2020年4月30日，我們A類普通股的收盤價從每股9.12美元到每股20.81美元不等。除了本“風險因素”部分和本表格10-Q中的其他部分討論的因素外，可能導致我們A類普通股市場價格波動的因素包括以下因素：
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整體股市價格和成交量時有波動； |
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科技股市場價格和成交量的波動； |
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其他科技公司的經營業績和股票市場估值的變化，特別是本行業的科技公司的經營業績和股票市場估值的變化； |
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我們或我們的股東出售我們的A類普通股； |
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證券分析師未能保持我們的覆蓋面和/或提供準確的共識結果，跟蹤我們的證券分析師改變財務估計，或我們未能滿足這些估計或投資者的預期； |
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我們可能向公眾提供的財務預測、該等預測的任何改變或未能達到該等預測； |
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我們或我們的競爭對手發佈的新產品或服務； |
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公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給證券交易委員會的文件的反應； |
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涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為； |
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經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動； |
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我們的業務、我們的競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展； |
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涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們的競爭對手的運營進行的調查； |
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關於我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議； |
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我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務或技術的收購； |
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適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋； |
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網絡或服務中斷、互聯網中斷、我們服務的可用性、安全漏洞或感知的安全漏洞； |
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會計準則、政策、準則、解釋或者原則的變更； |
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維權股東或其他人提起的訴訟； |
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我們的管理層是否有任何重大變動；以及 |
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總體經濟狀況和我們的市場緩慢或負增長。 |
此外，過往，在整體市場和某間公司證券的市價出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。未來的任何證券訴訟都可能導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們的業務可能會因為維權股東而受到負面影響。
對維權股東的行動做出迴應可能既昂貴又耗時，擾亂我們的運營，並轉移管理層和員工的注意力。此外，由於股東行動主義或董事會組成的變化，對我們未來方向的不確定性可能會導致我們對業務方向發生變化或其他不穩定的看法，這可能會被我們的競爭對手利用，引起我們現有或潛在客户的擔憂，並使吸引和留住合格人員變得更加困難。如果客户選擇延遲、推遲或減少與我們的交易，或者與我們的競爭對手而不是我們做生意，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到不利影響。此外，由於股東的積極行動，我們的股價可能會經歷一段時間的波動性增加。
如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究或報告，或者如果他們不利地改變了他們對我們的A類普通股的建議，我們A類普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場在某種程度上受到證券或行業分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果報道我們的任何分析師不利地改變了他們對我們A類普通股的建議，或者對我們的競爭對手提供了更有利的建議，我們A類普通股的市場價格可能會下降。如果任何可能覆蓋我們的分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這反過來可能導致我們A類普通股的市場價格或交易量下降。
我們預計在可預見的未來不會宣佈任何股息。
在可預見的未來，我們預計不會向我們A類普通股的持有者宣佈任何現金股息。因此，投資者可能需要依賴於在價格升值後出售我們的A類普通股，這可能永遠不會發生，作為實現未來投資收益的唯一途徑。尋求現金分紅的投資者不應購買我們A類普通股的股票.
第2、3、4和5項不適用，已省略。
59
項目6.EXHIBITS
本季度報告的表格10-Q的附件索引中列出的文件以引用方式併入本季度報告或與表格10-Q的本季度報告一起存檔，每種情況都如表格10-Q所示(編號符合S-K規則第601項)。
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10.1 |
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協議，日期為2020年3月22日，由Box，Inc.和右舷值Lp |
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8-K |
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001-36805 |
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10.1 |
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2020年3月23日 |
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10.2 |
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Box，Inc.於2019年9月27日對信貸協議的第2號修正案，由Box，Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank)，全國協會 |
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10.3 |
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Box，Inc.於2020年4月17日對信貸協議的第3號修正案。和富國銀行(Wells Fargo Bank)，全國協會 |
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10.4 |
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Box，Inc.之間辦公室租賃的第一修正案和Redwood City Partners，LLC，日期截至2015年3月17日 |
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10.5 |
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Box，Inc.之間辦公室租賃的第二修正案和Redwood City Partners，LLC，日期截至2015年10月22日 |
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10.6 |
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Box，Inc.之間辦公室租賃的第三修正案和Redwood City Partners，LLC，日期截至2017年9月21日 |
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10.7 |
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Box，Inc.之間辦公室租賃的第四修正案和Redwood City Partners，LLC，日期為2018年11月6日 |
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10.8 |
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Box，Inc.之間辦公室租賃的第五修正案和Redwood City Partners，LLC，日期為2019年4月30日 |
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10.9* |
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BOX，Inc.外部董事薪酬政策，2020年4月9日修訂並重述 |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
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32.1☐ |
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根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)頒發的首席執行官和首席財務官證書。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類架構鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類定義Linkbase文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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指管理合同或補償計劃或安排。 |
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☐ |
隨本10-Q表格季度報告附上的作為附件32.1的證明被視為已提供，未向美國證券交易委員會備案，不得通過引用將其併入Box，Inc.的任何備案文件中。根據修訂後的1933年“證券法”或修訂後的1934年“證券交易法”，無論是在本10-Q表格季度報告日期之前還是之後作出，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。 |
60
是的GNATURES
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
日期：2020年6月4日
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Box，Inc. |
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依據： |
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/s/Aaron Levie |
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亞倫·列維 |
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董事長兼首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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依據： |
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/s/迪倫·史密斯 |
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迪倫·史密斯 |
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首席財務官 |
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(首席財務官) |
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