TITN-20200430
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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區-20549
 表格：10-Q
 
☒根據第(13)或15(D)條提交的季度報告
1934年“證券交易法”
 
關於截至的季度期間2020年4月30日

或

☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期
 
佣金檔案號：A001-33866
 
泰坦機械有限公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 45-0357838
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (美國國税局僱主
識別號碼)

比頓東路644號
西法戈，釹58078-2648
(主要行政辦事處地址)
 
註冊人的電話號碼(701)356-0130

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.00001美元TITN納斯達克股票市場有限責任公司
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐ 加速文件管理器 ☒
非加速文件管理器☐小型報表公司 ☐
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，這一點是不可能的，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。/是☐*☒ 

截至2020年5月29日，22,313,893註冊人的普通股面值為0.00001美元，已發行。

目錄
泰坦機械有限公司。
Form 10-Q季度報告
 
目錄

 頁碼：第
第一部分：第一部分。
財務信息
3
第1項。
財務報表
3
 合併資產負債表
3
 合併運營報表
4
 綜合全面收益表
5
 股東權益合併報表
6
 合併現金流量表
7
 
合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
第四項。
控制和程序
32
第二部分。
其他資料
33
第1項。
法律程序
33
第1A項。
危險因素
33
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
33
第三項。
高級證券違約
33
第四項。
礦場安全資料披露
33
第五項。
其他資料
33
第六項。
展品
33
展品索引
34
簽名
35

2
目錄
第一部分--財務信息
 
項目一、會計報表編制、財務報表編制、財務報表編制
 
泰坦機械有限公司。
合併資產負債表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
2020年4月30日2020年1月31日
資產
流動資產
現金$50,835  $43,721  
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額76,430  72,776  
盤存583,435  597,394  
預付費用和其他費用10,626  13,655  
流動資產總額721,326  727,546  
非流動資產
財產和設備，扣除累計折舊後的淨額148,293  145,562  
經營性租賃資產84,577  88,281  
遞延所得税3,783  2,147  
商譽2,311  2,327  
無形資產，扣除累計攤銷後的淨額8,318  8,367  
其他1,131  1,113  
非流動資產總額248,413  247,797  
總資產$969,739  $975,343  
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$23,119  $16,976  
應付樓面平面圖378,302  371,772  
長期債務的當期到期日3,787  13,779  
流動經營租賃負債12,320  12,259  
遞延收入29,163  40,968  
應計費用及其他30,726  38,409  
流動負債總額477,417  494,163  
長期負債
長期債務，較少的當前到期日49,522  37,789  
經營租賃負債84,499  88,387  
遞延所得税3,808  2,055  
其他長期負債7,415  7,845  
長期負債總額145,244  136,076  
承諾和或有事項
股東權益
普通股，每股票面價值0.00001美元，授權發行45，000股；2020年4月30日已發行和已發行22，314股；2020年1月31日已發行和已發行22，335股—  —  
額外實收資本251,051  250,607  
留存收益99,775  97,717  
累計其他綜合損失(3,748) (3,220) 
股東權益總額347,078  345,104  
總負債和股東權益$969,739  $975,343  
請參閲合併財務報表附註
3
目錄
泰坦機械有限公司。
合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
 截至4月30日的三個月，
 20202019
營業收入
裝備$218,505  $193,956  
零件56,614  51,938  
服務25,600  22,831  
租賃和其他9,489  9,567  
總收入310,208  278,292  
收入成本
裝備197,046  173,154  
零件39,617  36,814  
服務8,345  7,483  
租賃和其他6,790  6,941  
總收入成本251,798  224,392  
毛利58,410  53,900  
營業費用53,058  52,555  
長期資產減值216  135  
營業收入5,136  1,210  
其他收入(費用)
利息和其他收入130  794  
建築平面圖利息支出(1,152) (877) 
其他利息支出(966) (1,642) 
所得税前收入(虧損)3,148  (515) 
所得税撥備(受益於)886  (70) 
淨收益(虧損)$2,262  $(445) 
每股收益：
基本型$0.10  $(0.02) 
稀釋$0.10  $(0.02) 
加權平均普通股：
基本型22,012  21,872  
稀釋22,012  21,872  
 
請參閲合併財務報表附註

4
目錄
泰坦機械有限公司。
綜合全面收益表(未經審計)
(千)
 
 截至4月30日的三個月，
 20202019
淨收益(虧損)$2,262  $(445) 
其他全面收益(虧損)
外幣換算調整(528) (771) 
綜合收益(虧損)$1,734  $(1,216) 
 
請參閲合併財務報表附註

5
目錄
泰坦機械有限公司。
合併股東權益報表(未經審計)
(千)

普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
已發行股票數量
餘額，2019年1月31日22,218  $—  $248,423  $89,228  $(2,340) $335,311  
採用ASC842的累計效果調整，租賃—  —  —  (5,464) —  (5,464) 
因授予限制性股票和行使股票期權而發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額(34) —  (492) —  —  (492) 
基於股票的薪酬費用—  —  603  —  —  603  
淨損失—  —  —  (445) —  (445) 
其他綜合損失—  —  —  —  (771) (771) 
餘額，2019年4月30日22,184  $—  $248,534  $83,319  $(3,111) $328,742  

普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
已發行股票數量
平衡，2020年1月31日22,335  $—  $250,607  $97,717  $(3,220) $345,104  
採用ASC 326累計效果調整，信用損失—  —  —  (204) —  (204) 
授予限制性股票時發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額(21) —  (201) —  —  (201) 
基於股票的薪酬費用—  —  645  —  —  645  
淨收入—  —  —  2,262  —  2,262  
其他綜合損失—  —  —  —  (528) (528) 
平衡，2020年4月30日22,314  $—  $251,051  $99,775  $(3,748) $347,078  

請參閲合併財務報表附註
6

泰坦機械有限公司。
合併現金流量表(未經審計)
(千)
 截至4月30日的三個月，
 20202019
經營活動
淨收益(損失)$2,262  $(445) 
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額
折舊攤銷5,375  6,064  
損損216  135  
遞延所得税117  (316) 
基於股票的薪酬費用645  603  
非現金利息支出27  401  
非現金租賃費用2,833  3,062  
其他，淨(54) 11  
資產和負債的變動
應收賬款、預付費用和其他資產(1,125) (5,593) 
盤存11,941  (78,254) 
應支付的製造商平面圖(10,669) 89,599  
應付賬款、遞延收入、應計費用和其他及其他長期負債(13,919) (9,289) 
經營租賃負債(3,091) (3,126) 
經營活動提供(用於)的淨現金(5,442) 2,852  
投資活動
購買租賃車隊(3,378) (3,886) 
購置房產和設備(不包括租賃車隊)(2,036) (1,604) 
出售財產和設備的收益313  416  
收購對價，扣除收購現金後的淨額—  (2,972) 
其他，淨(21) 8  
用於投資活動的淨現金(5,122) (8,038) 
籌資活動
應付非製造商樓面平面圖淨變動18,781  12,772  
長期債務借款收益1,112  373  
長期債務和融資租賃的本金支付(1,309) (878) 
支付發債成本(670) —  
其他，淨(200) (492) 
融資活動提供的淨現金17,714  11,775  
匯率變動對現金的影響(36) (3) 
現金淨變動7,114  6,586  
期初現金43,721  56,745  
期末現金$50,835  $63,331  
現金流量信息的補充披露
期內支付的現金
所得税，扣除退款後的淨額$365  $517  
利息$2,262  $1,712  
非現金投融資活動的補充披露
由長期債務、融資租賃、應付賬款和應計負債供資的財產和設備淨額$2,085  $5,861  
將資產從(向)財產和設備轉移到(從)庫存淨轉移$(888) $(371) 

請參閲合併財務報表附註
7
目錄
泰坦機械有限公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
 
注1-商業活動和重大會計政策
陳述的基礎
本文所包括的未經審計綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的，用於中期報告。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，由正常經常性應計項目組成的所有調整都已包括在內，這些調整被認為是公平列報所必需的。泰坦機械公司的季度經營業績。本公司(“本公司”)可能會因天氣模式的變化而出現波動，這可能會影響本公司的農業、建築和國際客户購買設備、租賃和售後服務的時間和金額。因此，截至2020年4月30日的三個月期間的經營業績不一定表明截至2021年1月31日的財年可能預期的業績。截至2020年1月31日的綜合資產負債表中包含的信息來源於本公司當時結束的會計年度經審計的綜合財務報表。這些綜合財務報表應與提交給證券交易委員會的公司截至2020年1月31日的財務年度Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
業務性質
該公司通過其在美國和歐洲的門店從事農業和工程機械的零售銷售、服務和租賃。該公司的北美門店位於亞利桑那州、科羅拉多州、愛荷華州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、威斯康星州和懷俄明州，其歐洲門店位於保加利亞、德國、羅馬尼亞、塞爾維亞和烏克蘭。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈COVID-19疫情為大流行，美國總統宣佈COVID-19疫情為國家緊急狀態。COVID-19的性質導致全球範圍內的關閉和商業和人際活動的停止，因為各國政府實施了旨在控制大流行傳播的法規，如就地避難令和隔離。這場大流行是一種高度不穩定和迅速演變的情況，我們無法確定在我們運營的每個市場中此類限制的長度、範圍或嚴重程度。見第1A項。風險因素，瞭解有關可能影響的更多信息。
自從新冠肺炎疫情爆發以來，我們員工和客户的安全一直是並將繼續是我們最關心的問題。在大流行開始時，我們組織了一個COVID特別工作組，以執行安全協議，並在我們的一個地點出現陽性病例時迅速做出反應。
儘管我們被認為是一項必不可少的業務，但為了應對新冠肺炎疫情，該公司於2020年3月23日關閉了美國門店，但通過社會疏遠的方式在所有領域繼續運營：設備、零部件、服務和租賃。從2020年5月4日開始，我們開始按照適用於這些地點的大流行安全協議重新向公眾全面開放我們的門店。此外，我們的國際商店也一直遵循適用於每個地點的大流行安全協議。
估計數
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同，特別是與存貨變現、長期資產減值、應收賬款可收款性和所得税有關。
鞏固原則
        合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。合併後的公司之間的所有重要帳目、交易和利潤均已在合併中註銷。

8
目錄
最近採用的會計準則
        2016年6月，FASB發佈了一項新標準，編碼為ASC 326，修改了實體衡量大多數金融工具信貸損失的方式。新標準用“預期信用損失”模型取代了“已發生損失”模型，該模型需要考慮更廣泛的信息，以估計資產生命週期內的預期信用損失。該指引對公司的應收賬款組合有影響，但特別將應收賬款排除在經營租賃安排之外，因此，本公司租賃合同的應收賬款不受影響。指導意見還要求進行新的披露，使財務報表使用者能夠了解投資組合中固有的信用風險，管理層如何監測投資組合的信用質量，管理層對預期信貸損失的估計，以及報告期內發生的預期信貸損失估計的變化。
該公司於2020年2月1日採用了新的指導方針，採用了修改後的追溯方法，並確認了截至生效日期對留存收益進行的非實質性累積影響調整。本公司確認並更新現有內部控制及程序，以確保遵守新指引，但該等修訂並不被視為對本公司整體內部控制制度有重大影響。雖然採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響，但它需要改變公司估計應收貿易賬款預期信貸損失的程序。
以下為貿易和未開票應收賬款信用損失撥備摘要：
2020年2月1日的餘額當前預期信貸損失準備金記入免税額的撇賬收回的信用損失賠償F/X影響2020年4月30日的餘額
(千)
農業$181  $14  $5  $40  $—  $230  
建設1,016  113  71  4  —  1,062  
國際1,746  226  133  6  (29) 1,816  
$2,943  $353  $209  $50  $(29) $3,108  
2018年2月，FASB發佈了關於雲計算安排(即ASC 350-40中規定的服務合同)中發生的實施成本核算的指導意見。本指南將實施作為服務安排的雲計算安排所產生的成本核算與資本化與開發或獲取內部使用軟件相關的成本的指導保持一致。本標準於2020年2月1日通過，並採用前瞻性過渡方法。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
未採用的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU No.2020-04”)，就合約修改及對衝會計方面的會計指引提供臨時的選擇權宜之計及例外情況，以減輕實體的財務報告負擔，因市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息過渡至其他參考利率。ASU 2020-04自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。該公司目前正在評估其參考倫敦銀行間同業拆借利率的合同和對衝關係，以確定公司是否會採用新的指導方針。
9
目錄
注2-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
 截至4月30日的三個月，
 20202019
 (單位：萬人，每股收益除外)
分子：
淨收益(損失)$2,262  $(445) 
分配給參與證券(32) —  
可歸因於泰坦機械公司的淨收益(虧損)普通股股東$2,230  $(445) 
分母：
基本加權平均已發行普通股22,012  21,872  
加：來自歸屬限制性股票單位的增量股份—  —  
稀釋加權平均已發行普通股22,012  21,872  
每股收益：
基本型$0.10  $(0.02) 
稀釋$0.10  $(0.02) 
不包括在已發行稀釋加權平均普通股之外的反稀釋股票：
限制性股票單位9  8  
優先可轉換票據相關股份—  1,057  

注3-收入
當承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時，我們可能會確認更多的收入，金額反映了我們預計為交換這些商品或服務而收取的對價。與我們的收入活動同時從我們的客户那裏收取的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
        下表顯示了我們按收入來源和部門分類的收入：
截至2020年4月30日的三個月
農業建設國際總計
(千)
裝備$139,749  $34,253  $44,503  $218,505  
零件35,079  11,460  10,075  56,614  
服務17,720  6,212  1,668  25,600  
其他733  518  104  1,355  
與客户簽訂合同的收入
193,281  52,443  56,350  302,074  
租金346  7,671  117  8,134  
總收入$193,627  $60,114  $56,467  $310,208  

截至2019年4月30日的三個月
農業建設國際總計
(千)
裝備$107,864  $43,046  $43,046  $193,956  
零件29,976  12,704  9,258  51,938  
服務14,985  6,521  1,325  22,831  
其他618  593  22  1,233  
與客户簽訂合同的收入
153,443  62,864  53,651  269,958  
租金332  7,879  123  8,334  
總收入$153,775  $70,743  $53,774  $278,292  
10
目錄
未開票應收款和遞延收入
未開單的應收賬款總額為美元。17.1300萬美元和300萬美元13.9截至2020年4月30日和2020年1月31日。未開票應收賬款的增加主要是我們的服務交易量季節性增加的結果，在服務交易量中，我們在執行工作時和在客户開具發票之前確認收入。
*與客户簽訂合同的遞延收入達美元。27.9百萬美元和$39.5截至2020年4月30日和2020年1月31日。我們的遞延收入通常在每個會計年度的第四季度增加，這是因為客户的首付款或預付款水平較高，以及在設備資產季節性使用之前，客户支付和交付設備資產之間的時間較長，以及設備收入的相關確認。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月內，公司確認了29.7百萬美元和$30.5分別為截至2020年1月31日和2019年1月31日包括在遞延收入餘額中的收入的100萬美元。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月內，沒有確認來自前幾個時期履行的履約義務的實質性收入。
因此，作為實際的權宜之計，本公司已選擇不披露(I)最初預期服務年限為一年或以下的合同和(Ii)我們有權為所提供的服務開具發票金額確認收入的合同的未履行履約義務的價值。實際權宜之計適用的合同包括：(I)設備收入交易，它沒有規定的合同期限，但本質上是短期的；(Ii)服務收入交易，它也沒有規定的合同期限，但通常在30天內完成，對於這類合同，隨着時間的推移，我們按我們有權為迄今完成的服務開具發票的金額確認收入。
注4-應收賬款
根據ASU 2016-13年的指導，公司為其非租賃應收賬款的預期信用損失提供了撥備。為了衡量預期的信用損失，應收賬款已根據共同的信用風險特徵進行了分組，如下表所示。
來自與客户簽訂的合同的貿易應收賬款和未開出賬單的應收賬款存在信用風險，撥備是根據每季度更新的歷史經驗，通過對老化類別應用預期信用損失百分比來確定的。這些比率也可能進行調整，以達到預計未來事件與歷史結果不同的程度。鑑於這些應收賬款的信用期限是短期的，未來事件導致的信用損失百分比的變化可能不會頻繁發生。此外，免税額會根據持續監察個人客户信貸所得的資料作出調整。
從歷史上看，財務公司的貿易應收賬款、製造商的其他應收賬款以及其他應收賬款並未導致本公司的任何信貸損失。該等應收賬款屬短期性質，並被視為具有良好的信貸質素，無須就預期信貸損失作出任何撥備。管理層持續監控這些應收賬款，如果獲得識別潛在信用風險的信息，將在認為適當的情況下對撥備進行調整。
租賃合同的貿易應收賬款和未開單應收賬款主要在美國，在確定預期損失撥備時明確排除在ASU 2016-13年度的指導之外。本公司確實根據歷史經驗和使用從持續監測客户賬户中獲得的信用信息，為這些應收賬款提供了撥備。
11
目錄
2020年4月30日2020年1月31日
(單位：萬人)
從與客户的合同中獲得的貿易應收賬款和未開單的應收賬款
客户應收貿易賬款$32,962  $36,400  
財務公司應收貿易賬款17,388  12,352  
未開票應收賬款17,076  13,944  
租賃合同的貿易應收賬款和未開單應收賬款
貿易應收賬款5,581  7,381  
未開票應收賬款741  861  
其他應收賬款
來自制造商的應收款6,565  5,763  
其他1,346  1,198  
應收賬款總額81,659  77,899  
減少預期信貸損失撥備(5,229) (5,123) 
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額$76,430  $72,776  
        下表列出了與客户的銷售合同產生的應收賬款和租賃合同產生的應收賬款的減值損失：
截至4月30日的三個月，
20202019
(千)
以下項目的減值損失：
銷售合同應收賬款$143  $328  
租賃合同應收賬款138  83  
$281  $411  

注5-庫存清單
2020年4月30日2020年1月31日
 (單位：萬人)
新設備$346,703  $358,339  
二手設備154,538  157,535  
部件和附件80,294  79,813  
在製品1,900  1,707  
$583,435  $597,394  

注6-財產和設備
2020年4月30日2020年1月31日
 (單位：萬人)
租賃艦隊設備$104,888  $104,133  
機器設備22,773  22,682  
車輛51,837  51,850  
傢俱和固定裝置42,043  41,720  
土地、建築和租賃權的改進72,407  70,408  
293,948  290,793  
減去累計折舊(145,655) (145,231) 
$148,293  $145,562  
12
目錄
根據報告，只要事件或情況顯示長壽資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回，本公司便會檢討其長壽資產的潛在減值情況。於截至2020年4月30日止三個月內，本公司釐定本期營業虧損加上若干店鋪地點的歷史虧損，顯示該等店鋪地點的長期資產組可能無法收回。公司對該資產組進行了減值評估，因此確認了減值費用#美元。0.2在其建設部門內有2.5億美元。
從2019年3月開始，公司完成了對其企業資源計劃(“ERP”)應用程序的評估，並得出結論，公司將開始為轉換到新的ERP應用程序做準備的過程。該公司目前預計，本會計年度第二季度將有一家試營業門店採用新的ERP系統，截至2022年1月31日的會計年度上半年，所有門店都將採用新的ERP應用。我們已經前瞻性地調整了我們當前ERP應用的使用壽命，以便它將在其預計更換日期完全攤銷。企業資源規劃資產賬面淨值#美元1.8截至2020年4月30日的1.6億美元將在估計剩餘使用期內按直線攤銷。
附註7-應付樓面平面圖/信用額度
自2010年4月3日起，本公司與多家銀行集團(“銀行辛迪加”)簽訂了第三份經修訂並重新簽署的信貸協議，修訂並重述了本公司先前的$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，200.05億美元的信貸安排，日期為2015年10月28日。銀行辛迪加提供金額最高為#美元的擔保信貸安排。250.02000萬美元，其中包括$185.02000萬平面圖設施(“平面圖貸款”)和$65.02000萬美元的運營額度(“Revolver貸款”)，並與之前的信貸安排相比改變了利率，其中包括。銀行辛迪加項下的可用金額以基本計算為準，並減去未償還的備用信用證和某些準備金。銀行辛迪加對未使用餘額實行浮動利率，對每月平均未使用金額收取0.25%的非使用費(取代以前0.25%至0.375%的非使用費)，並要求每月支付應計利息。本公司可在任何墊款時選擇基本利率貸款或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款。LIBOR利率以公司選擇的一個月、兩個月或三個月LIBOR為基準，但在任何情況下，LIBOR利率均不得低於0.50%。基本利率以(A)美國銀行不時公佈的最優惠利率；(B)聯邦基金利率加0.5%，(C)一個月倫敦銀行同業拆息加1%中較大者為準，但在任何情況下基本利率均不得低於零。適用的保證金利率是根據銀行辛迪加的超額可獲得性而釐定，基本利率由0.5%至1.0%不等，倫敦銀行同業拆息貸款由1.5%至2.0%不等。銀行辛迪加項下的新適用保證金最多比先前信貸安排下的現有保證金低0.5%。
本銀行辛迪加並無義務本公司維持財務契諾，除非超額可獲得性(如本銀行辛迪加所界定)低於借款基礎較低者或最高信貸額度的15%，在此情況下，本公司須維持至少為固定費用承保比率(“FCCR”)的情況下，否則本公司並無義務維持財務契諾，除非超額可獲得性低於借款基數的較低者或最高信貸額度的15%，否則本公司並無義務維持財務契諾1.10：1.00。銀行辛迪加包括對公司及其子公司活動的各種限制，包括在某些條件下對公司支付某些現金支付能力的限制，包括現金股息和股票回購、發行股權工具、收購和剝離，以及進行新的債務交易。銀行辛迪加將於2025年4月3日到期。
銀行辛迪加下的平面圖貸款用於為購買設備庫存提供資金。由於公司打算在一年內償還借款，未償還金額記為綜合資產負債表上流動負債內的應付樓面計劃。
銀行辛迪加項下的Retolver貸款用於融資租賃車隊設備和公司的一般營運資金要求。由於本公司沒有意圖或義務在一年內償還借款，因此未償還金額在綜合資產負債表的長期負債內計入長期債務。
截至2020年4月30日，公司的建築平面圖信用額度總計為$762.0100萬美元，主要由三個重要的建築平面圖信貸額度組成：(I)$450.0與CNH工業公司的百萬美元信貸安排，(Ii)澳元185.0銀行辛迪加的信貸額度為100萬美元，以及(Iii)$60.0與DLL Finance LLC的百萬信貸安排。
13
目錄
截至2020年4月30日和2020年1月31日，公司的建築平面圖應付款項和信貸額度的未償還餘額包括：
2020年4月30日2020年1月31日
(千)
CNH工業$179,602  $187,690  
銀行銀團樓面平面圖貸款102,900  —  
富國銀行樓面平面圖應付款行—  82,700  
DLL財務30,198  30,657  
與製造商和非製造商的其他未清餘額65,602  70,725  
$378,302  $371,772  
儘管如此，截至2020年4月30日，計息的美國樓層計劃應付款項的各種利率主要從2.52%至4.12%，而4.05%至4.81截至2020年1月31日的百分比。截至2020年4月30日，外國建築平面圖應付款的各種利率主要從0.98%至6.33%，而0.86%至7.66截至2020年1月31日的百分比。截至2020年4月30日和2020年1月31日，美元201.9百萬美元和$205.2分別有100萬未付樓面平面圖為無息。截至2020年4月30日，公司在其一項外國樓面計劃信貸安排下有一項補償性餘額安排，該安排要求貸款人維持最低現金存款，金額為#美元。5.0貸款期限為一百萬英鎊。
注8-遞延收入
2020年4月30日2020年1月31日
(單位：萬人)
與客户簽訂合同的遞延收入$27,889  $39,512  
租金和其他合同的遞延收入1,274  1,456  
$29,163  $40,968  

注9-高級可轉換票據
*公司的高級可轉換票據到期，未償還本金餘額為1美元。45.62019年5月1日，全額償還了100萬美元。
該公司確認與其高級可轉換票據相關的利息支出如下：
截至4月30日的三個月，
20202019
(千)
現金利息支出
息票利息支出$—  $421  
非現金利息支出
債務貼現攤銷—  350  
交易費用攤銷—  45  
$—  $816  
負債部分的實際利率等於0.0截至2019年4月30日的三個月的百分比。
14
目錄
注10-長期債務
        以下為截至2020年4月30日和2020年1月31日的長債摘要：
2020年4月30日2020年1月31日
(千)
售後回租融資義務，利率從3.4%到10.3%不等，到期日不同，至2030年12月$17,469  $17,781  
銀行辛迪加-營運資金額度，未償還餘額按可變利率計息，要求每月支付應計利息，2025年4月到期10,000  10,000  
房地產抵押貸款，利息為5.11%，每年分期付款30萬美元，2039年5月15日到期，由房地產資產擔保6,827  6,827  
設備融資貸款，由車輛資產擔保，以車輛資產為抵押，按月分期支付，期限為72個月，每批資金的利息為3.89%。7,350  7,468  
房地產抵押貸款，利息為4.62%，每月分期付款40萬美元，到期日最後還款340萬美元，2024年6月10日到期，以房地產資產為抵押4,366  4,416  
房地產抵押貸款，利息為4.4%，每月分期付款10萬美元，到期日最後還款100萬美元，2027年1月1日到期，以房地產資產為抵押1,474  1,489  
房地產抵押貸款，利息為2.09%，按月分期付款，2026年6月30日到期，由房地產資產擔保2,396  2,520  
其他長期債務，主要利息為3個月期EURIBOR加2.6%，按季度分期付款，2021年1月31日到期3,427  1,067  
53,309  51,568  
較少的當前到期日(3,787) (13,779) 
$49,522  $37,789  

注11-衍生工具
公司持有衍生工具的目的是將公司在正常經營過程中面臨的外幣匯率波動風險降至最低。
報道稱，該公司使用外幣遠期合約來對衝匯率波動對公司間未償還貸款的影響。本公司並無正式指定及記錄該等衍生工具為對衝工具，但該等工具是對標的外幣風險的有效經濟對衝。衍生工具的收益或虧損和相關公司間貸款的抵銷收益或虧損均立即在收益中確認，從而消除或減少外幣匯率波動對淨收入的影響。該公司的外幣遠期合約一般有三個月的到期日，在每個會計季度的最後一天到期。截至2020年1月31日，沒有未平倉的外幣合約。截至2020年4月30日，未償還外幣合同的名義價值為1美元。13.0百萬
經審核，截至2020年4月30日止，本公司未償還衍生工具的公允價值並不重大。確認為資產的衍生工具計入綜合資產負債表中的預付費用和其他，確認為負債的衍生工具計入應計費用和綜合資產負債表中的其他。
        下表載列截至2020年4月30日及2019年4月30日止三個月本公司衍生工具收益確認的損益。損益在綜合營業報表的利息收入和其他收入(費用)中確認：
截至4月30日的三個月，
20202019
 (千)
外幣合同損益$(13) $202  

15
目錄
注12-累計其他綜合收益(虧損)
        以下為截至2020年4月30日和2019年4月30日期間，按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動摘要：
外幣折算調整淨投資套期保值收益累計其他綜合收益(虧損)合計
(千)
平衡，2020年1月31日$(5,931) $2,711  $(3,220) 
其他綜合損失(528) —  (528) 
平衡，2020年4月30日$(6,459) $2,711  $(3,748) 

外幣折算調整淨投資套期保值收益累計其他綜合收益(虧損)合計
(千)
餘額，2019年1月31日$(5,051) $2,711  $(2,340) 
其他綜合損失(771) —  (771) 
餘額，2019年4月30日$(5,822) $2,711  $(3,111) 

注13-租契
作為承租人
中國政府表示，本公司作為承租人，根據經營和融資分類租賃安排租賃其若干經銷商位置、辦公場所、設備和車輛。本公司已選擇不在綜合資產負債表上記錄租賃期為12個月或以下的租約；該等租約在租賃期內按直線計算。許多房地產租賃協議要求本公司在租賃期內繳納房產税，並要求本公司對每一處租賃的房產進行財產保險。這種付款被認為是可變租賃付款，因為金額在租賃期內可能會發生變化。某些租約包括續訂選項，可以將租期延長一到十年。大多數房地產租賃授予本公司優先購買權或其他選擇權，通常在租賃期內或在租賃期結束時以公平市價購買房地產。在大多數情況下，公司沒有將這些續訂和購買選項計入使用權資產和租賃負債的衡量範圍。最常見的情況是，公司不能很容易地確定租賃中隱含的利率，因此應用其遞增借款利率來資本化使用權資產和租賃負債。該公司通過綜合考慮租賃期限、資產類別、租賃貨幣和地理市場來估計其遞增借款利率。本公司的租賃協議不包含任何重大非租賃組成部分、剩餘價值擔保或重大限制性契約。
據報道，該公司將少量房地產資產轉租給第三方，主要是其已停止運營的經銷商地點。所有的分租安排都被歸類為經營租賃。
        租賃費用的構成如下：
分類截至2020年4月30日的三個月截至2019年4月30日的三個月
(千)
融資租賃成本：
租賃資產攤銷運營費用： $392  $376  
租賃負債利息其他利息支出。 126  139  
經營租賃成本營業費用、租金和其他收入成本。 4,463  4,816  
短期租賃成本運營費用： 80  80  
可變租賃成本運營費用： 635  620  
轉租收入利息收入和其他收入(費用) (152) (168) 
$5,544  $5,863  
16
目錄

        使用權租賃資產和租賃負債包括以下內容：
分類2020年4月30日2020年1月31日
(千)
資產
經營性租賃資產經營性租賃資產$84,577  $88,281  
融資租賃資產(a)
財產和設備，扣除累計折舊後的淨額6,002  6,297  
租賃資產總額$90,579  $94,578  
負債
電流
操作流動經營租賃負債$12,320  $12,259  
金融應計費用及其他1,714  1,708  
非電流
操作經營租賃負債84,499  88,387  
金融其他長期負債3,747  4,103  
租賃總負債$102,280  $106,457  
(a)融資租賃資產計入截至2020年4月30日的累計攤銷180萬美元后的淨額。 
        截至2020年4月30日的租賃負債到期日如下：
操作金融
租約租約總計
截至1月31日的財年，(千)
2021年(餘數)$13,393  $1,609  $15,002  
202216,887  1,851  18,738  
202315,748  1,206  16,954  
202414,824  476  15,300  
202513,691  393  14,084  
202613,539  312  13,851  
此後33,624  1,083  34,707  
租賃付款總額121,706  6,930  128,636  
減去：利息24,887  1,469  26,356  
租賃負債現值$96,819  $5,461  $102,280  
        截至2020年4月30日的加權平均租賃期限和折扣率如下：
2020年4月30日
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
經營租賃7.7
融資租賃5.3
加權平均折扣率：
經營租賃6.1 %
融資租賃9.8 %
作為出租人
        該公司以短期方式向客户出租設備，主要是建築部分的設備。我們的租賃安排一般不包括最短的、不可取消的期限，因為承租人有權隨時取消安排。大多數情況下，我們的租賃安排從幾天到幾個月不等。我們在我們的建築部門內擁有一支專門的租賃資產車隊，在所有部門中，我們還可能提供某些設備庫存資產的短期租賃。某些租賃安排可能包括租購選擇權，即客户有一段時間可以行使選擇權，以既定價格購買相關設備，並支付任何租金以降低購買價格。
*公司作為出租人的所有租賃安排均分類為經營租賃。租金收入在租賃期內以直線方式確認。租金收入包括對租賃設備的損失和損壞保險收取的金額。在大多數情況下，我們的租賃安排包括非租賃部分，包括送貨和接送服務。這個
17
目錄
公司將這些非租賃組成部分與租金安排分開核算，並在提供服務時確認與這些組成部分相關的收入。本公司已選擇從租金收入中剔除與我們的租賃活動同時向我們的客户收取的所有銷售、增值税和其他税收。租金賬單通常按月進行，可以提前或拖欠賬單，從而產生未開賬單的應收租金或遞延租金收入金額。本公司通過以下方式管理其租賃資產的剩餘價值風險：(I)監測我們租賃車隊資產的質量、老化和預期零售市場價值，以確定從租賃車隊中移除資產的最佳期限；(Ii)通過現場零部件和服務支持來維持我們資產的質量；以及(Iii)要求我們的承租人客户投保實物損害保險。我們主要通過由我們的零售銷售隊伍出售資產來處置我們的租賃資產。
**租賃活動產生的營業收入在附註3中按分部披露。以下是我們施工部門截至2020年4月30日和2020年1月31日的專用租賃車隊資產餘額：
2020年4月30日2020年1月31日
(千)
租賃艦隊設備$104,888  $104,133  
減去累計折舊39,814  42,076  
$65,074  $62,057  

附註14-公允價值計量
截至2020年4月30日及2020年1月31日，本公司外幣合約(即按公允價值經常性計量的資產或負債)的公允價值並不重大。這些外幣合約採用貼現現金流分析(一種收益法)進行估值，利用容易觀察到的市場數據作為投入，這被歸類為第二級公允價值計量。
該公司還在2020年4月30日和2020年1月31日的非經常性基礎上按公允價值對某些長期資產進行估值，作為其長期資產減值測試的一部分。截至2020年4月30日和2020年1月31日，此類資產的估計公允價值為美元。0.4300萬美元和300萬美元2.8分別為2000萬人。公允價值通過合併可見和不可見投入的收益法進行估計，並被視為第3級公允價值投入。最重要的不可觀察的投入包括使用資產產生的預測淨現金，以及應用於此類現金流量以得出公允價值估計的貼現率。此外，在某些情況下，本公司估計長期資產的公允價值接近於零，因為假設使用該等資產不會產生未來的現金流，出售時實現的預期價值被視為象徵性的。
本公司還有未在綜合資產負債表中按公允價值記錄的金融工具，包括現金、應收賬款、應付款項和長期債務。這些金融工具的賬面價值接近其截至2020年4月30日和2020年1月31日的公允價值。這些金融工具的公允價值是根據第二級公允價值投入估算的。
注15-所得税
*。28.1截至2020年4月30日的三個月為%，而實際税率為13.6截至2019年4月30日的三個月的百分比。我們的有效税率與國內聯邦法定税率不同，這是由於國內和國外收入或虧損的組合，以及確認估值免税額對我們的外國遞延税項資產(包括淨營業虧損)的影響。
附註16-業務合併
        2019年1月1日，本公司通過其德國子公司收購了ESB Agrartech ik GmbH(“ESB”)的若干資產。ESB是東德一家提供全方位服務的農業設備經銷商。我們對ESB的收購進一步擴大了我們在德國市場的影響力。為收購業務轉讓的總對價為$。3.0一百萬美元以現金支付。這項收購在截至2020年1月31日的會計年度確認，因為收購發生在我們的國際部門，在該部門中，所有實體都有一個日曆年報告期。
自2019年10月1日起，本公司收購了UGLEM-Ness Co的若干資產，收購的業務包括位於北達科他州諾斯伍德的One Case IH農業設備店。該服務區毗鄰該公司在北達科他州大福克斯和卡塞爾頓以及明尼蘇達州艾達的現有地點。為收購業務轉讓的總對價為$。10.92000萬美元以現金支付，包括收購的房地產，於2020年1月敲定為#美元。2.1百萬
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目錄
        在此次收購中，該公司從CNH工業公司和其他某些製造商手中收購了之前由尤格萊姆-尼斯公司擁有的設備和零部件庫存。在收購這些庫存後，製造商向該公司提供了平面圖融資。公司總共收購了存貨並確認了相應的融資負債#美元。7.4百萬這些存貨的確認和相關的融資負債不包括在業務合併的會計核算中。
購進價格分配
上述收購均按收購會計方法入賬，要求公司估計收購日期、收購資產的公允價值和承擔的負債。截至2020年1月31日，所有業務合併的會計處理均已完成。下表列出了截至2020年1月31日完成的所有收購的採購價格分配合計：
2020年1月31日
(千)
收購的資產：
應收賬款$440  
盤存6,466  
財產和設備3,810  
無形資產1,973  
商譽1,198  
13,887  
承擔的負債：—  
—  
取得的淨資產$13,887  
按分部確認的商譽：
農業$699  
建設—  
國際499  
商譽預計可為税務目的扣除$1,198  
他説，上述業務組合中的商譽確認源於收購集結的勞動力和預期實現的協同效應。對於在截至2020年1月31日的12個月內發生的業務合併，公司確認了客户關係無形資產$0.2百萬美元，這是一項非競爭無形資產，為$0.12000萬美元，以及分銷權無形資產美元1.6百萬客户關係和非競爭資產將在3至5年內攤銷。分配權資產是不受攤銷影響的無限期無形資產。本公司採用多期超額收益模型，即收益法估算無形資產的公允價值。在截至2020年1月31日的會計年度，與收購相關的成本並不重要，已在合併運營報表中作為已發生和確認的運營費用支出。
附註17--或有事項
據報道，2017年10月11日，羅馬尼亞競爭理事會(RCC)對羅馬尼亞農業機械製造商和進口商協會(APIMAR)及其所有成員，包括羅馬尼亞泰坦機械公司(Titan Mechanical羅馬尼亞)啟動了行政調查。RCC的調查涉及APIMAR成員在銷售不涉及歐盟(EU)補貼資金計劃的農業機械時是否存在反競爭行為，參考了管理歐盟補貼資金交易的公佈的銷售價格，這些價格是強制性地向AFIR披露並由AFIR公佈的，AFIR是羅馬尼亞負責監督歐盟補貼資金計劃的政府機構。調查仍處於初步階段，本公司目前無法預測其結果或合理估計調查可能造成的任何潛在損失。
聲明稱，本公司還從事正常業務過程中附帶的其他法律程序。由於其性質，這類法律程序涉及固有的不確定性，包括但不限於，法院裁決、
19
目錄
受影響各方和政府幹預。根據公司掌握的信息和與法律顧問的討論，公司認為這些法律訴訟和索賠的結果不會對財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。然而，這些事情有很多不確定因素，任何事情的結果都是無法肯定的。
附註18-細分市場信息
該公司有三個可報告的部門：農業、建築和國際部門。部門之間的收入是無關緊要的。公司在一般公司層面保留各種未分配的收入/(費用)項目和資產，在下表中稱為“共享資源”。共享資源資產主要由現金、財產和設備組成。
本公司各業務部門的某些財務信息如下所述。
 截至4月30日的三個月，
 20202019
 (單位：萬人)
營業收入
農業$193,627  $153,775  
建設60,114  70,743  
國際56,467  53,774  
總計$310,208  $278,292  
所得税前收入(虧損)
農業$6,162  $1,876  
建設(2,873) (2,222) 
國際(280) 216  
分部所得税前收益(虧損)3,009  (130) 
共享資源139  (385) 
總計$3,148  $(515) 
 
2020年4月30日2020年1月31日
 (單位：萬人)
總資產
農業$436,040  $444,942  
建設272,402  275,645  
國際192,966  191,513  
細分資產901,408  912,100  
共享資源68,331  63,243  
總計$969,739  $975,343  

附註19-後續事件
根據協議，公司於2020年1月31日達成最終購買協議，收購HorizonWest Inc.，HorizonWest Inc.在內布拉斯加州斯科茨布拉夫和西德尼和懷俄明州託靈頓擁有三家門店的CaseIH農業經銷綜合體。在最近一個財年，HorizonWest創造了大約美元的收入262000萬。該公司於2020年5月4日完成收購。總買入價是$。6.92000萬美元，這不包括$2.7根據標準條款，公司同時從CNH工業公司購買的關聯庫存為80萬美元。由於自收購日期起計時間有限，由於本公司仍在收集所需的業務合併披露所需的信息，因此本公司目前進行某些業務合併披露是不可行的，因為本公司仍在收集所需的業務合併披露所需的信息。收購的淨資產主要包括營運資金和固定資產。
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目錄
第二項。                        管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告第I部分第1項中包括的我們的中期未經審計的綜合財務報表和相關附註，以及我們截至2020年1月31日的財務年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表及其相關附註和管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析一併閲讀。
概述
我們在美國和歐洲擁有並運營提供全方位服務的農業和建築設備商店網絡。根據CNH Industrial N.V.或其美國子公司CNH Industrial America LLC向我們提供的信息，我們是世界上最大的凱斯IH農業設備零售商，北美最大的凱斯建築設備零售商，以及美國新荷蘭農業和新荷蘭建築設備的主要零售商。我們通過三個可報告的部門經營我們的業務：農業、建築和國際。在每個細分市場中，我們有四個主要收入來源：新舊設備銷售、零部件銷售、服務、設備租賃和其他活動。
對農業設備的需求，以及在較小程度上對零部件和服務支持的需求，都受到農產品價格和農場淨收入的影響。根據美國農業部出版物，2019年日曆年農場淨收入的最新估計顯示，與2018年日曆年相比，2019年農場淨收入增長約11.0%，與2019年日曆年相比，2020年日曆年農場淨收入增長約3.3%。
2021財年第一季度，我們的淨收入為230萬美元，或每股稀釋後收益0.10美元，而2020財年第一季度虧損40萬美元，或每股稀釋後收益0.02美元。2021財年第一季度，我們調整後的稀釋後每股收益為0.15美元，而2020財年第一季度為0.02美元。有關調整後稀釋後每股收益與最具可比性的GAAP財務衡量標準--稀釋後每股收益的對賬，請參閲下面的非GAAP財務衡量標準部分。影響季度比較的重要因素包括：
•2021財年第一季度營收比2020財年第一季度增長11.5%。設備、零部件和服務收入的增加被租金和其他收入略有下降所抵消。較高的收入是由我們農業部門增加的設備、零部件和服務收入推動的。農業部門的部分增長來自我們於2019年10月購買的諾斯伍德位置。
•2021財年第一季度毛利率降至18.8%，而2020財年第一季度毛利率為19.4%。毛利率下降的主要原因是設備利潤率下降，以及我們的收入結構發生了變化，與去年第一季度相比，與去年第一季度相比，我們的設備業務在2021財年第一季度產生的收入超過了利潤率更高的零部件和服務業務。
•與去年第一季度相比，2021財年第一季度樓面計劃和其他利息支出總共下降了15.9%，這主要是由於我們在2020財年第二季度全額償還了我們的優先可轉換票據。
新冠肺炎疫情對公司的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈COVID-19疫情為大流行，美國總統宣佈COVID-19疫情為國家緊急狀態。新冠肺炎的性質導致了全球範圍內的關閉和商業和人際活動的停止，因為各國政府實施了一些監管措施，如就地避難令和隔離措施，以控制疫情的蔓延。這場大流行是一種高度不穩定和迅速演變的情況，我們無法確定在我們運營的每個市場中此類限制的長度、範圍或嚴重程度。見第1A項。風險因素，瞭解有關可能影響的更多信息。
自從COVID-19大流行開始以來，我們員工和客户的安全一直是並將繼續是我們最關心的問題。在大流行開始時，我們組織了一個COVID特別工作組，以執行安全協議，並在我們的一個地點出現陽性病例時迅速做出反應。
儘管我們被認為是一項必不可少的業務，但為了應對COVID-19大流行，該公司於2020年3月23日關閉了其美國門店，但通過社交距離手段在所有領域繼續運營：設備、零部件、服務和租賃。從2020年5月4日開始，我們開始按照適用於這些地點的大流行安全協議重新向公眾全面開放我們的門店。此外，我們的國際商店也一直遵循適用於每個地點的大流行安全協議。
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目錄
我們相信，我們的每個業務部門都將受到大流行的不同程度的影響，儘管實際影響將受到許多變量和不確定性的影響，這些變量和不確定性目前是未知的，不在我們的控制範圍之內。
農業
總體而言，新冠肺炎帶來了農業大宗商品價格下降等行業挑戰，因為需求惡化和供應鏈中斷正在影響乙醇、畜牧業和國際貿易等領域。我們認為，現有的和預期的較低的商品價格將減少我們的設備銷售，但考慮到所有的變數和不確定因素，很難估計這種影響的程度和時間。我們相信，我們的零部件和服務業務將受到較小的影響，因為我們的客户將經歷類似級別的設備損耗。政府對我們農場客户的支持計劃也將抵消農業行業的一些挑戰，例如最近宣佈的160億美元的冠狀病毒食品援助計劃(CFAP)。
建設
我們認為，設備、零部件、服務和租賃的所有收入類別都將在這一領域受到影響，只要與流行病相關的宏觀經濟壓力和不確定性持續存在，這種影響就會持續下去。這種宏觀經濟壓力的例子包括：更低的油價，更高的失業率，更低的GDP，以及減少政府在基礎設施項目上的支出。我們認為，所有這些因素都將導致美國整體建築支出下降。
國際
除了我們農業部門面臨的行業挑戰外，國際流行病還受到邊境關閉、設備運輸時間和更嚴格的國內流行病法規的影響。我們相信，這一部門的所有收入類別都將經歷比我們的農業部門更大的負面影響，因為這些額外的挑戰以及對我們的國際農場客户普遍缺乏政府支持計劃。
收購
2020財年
從2019年10月1日開始，我們收購了北達科他州諾斯伍德的Singlem-Ness Co.的某些資產，這是一家Single Case IH農業設備商店。此次收購延續了我們在農業市場收購經銷商的戰略，這些市場毗鄰我們目前的北美農產品商店。尤格勒姆-尼斯的服務區與我們在北達科他州的大福克斯和卡塞爾頓以及明尼蘇達州的阿達的現有位置相鄰。收購中支付的總代價為1,090萬美元，公司通過我們現有的應付樓面計劃和其他信貸安排下的可用現金資源和能力提供資金。諾斯伍德，ND經銷商包括在我們的農業部。
ERP過渡
該公司正在轉換為新的企業資源計劃(“ERP”)應用程序。新的ERP應用程序預計將提供數據驅動和移動啟用的銷售和支持工具，以提高員工效率並提供增強的客户體驗。該公司目前預計，本會計年度第二季度將有一家試營業門店採用新的ERP系統，截至2022年1月31日的會計年度上半年，所有門店都將採用新的ERP應用。我們已經前瞻性地調整了我們當前ERP應用的使用壽命，以便它將在其預計更換日期完全攤銷。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策和估計包括在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中 我們截至2020年1月31日的財年Form 10-K年度報告的一節。除了在本季度報告10-Q表中採用我們的合併財務報表附註1中描述的當前預期信用損失會計準則和雲計算標準外，我們的關鍵會計政策自2020年1月31日以來沒有任何變化。
運營結果
以下提供的結果包括在這些期間進行的任何收購的經營結果，以及在這些期間關閉的任何門店的經營結果，直到門店關閉之日。下面所列的期間間比較不一定預示着未來的結果。稍後我們將在對運營結果的討論和分析中提供細分市場信息。
任何時期的同店銷售額是指本會計年度和上一會計年度整個可比期間屬於公司一部分的門店的銷售額。我們在此不區分搬遷或最近擴張的門店
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目錄
同店分析。關閉的門店被排除在同店分析之外。不符合同店分類標準的門店在本10-Q表格季度報告的運營結果部分中被描述為排除的門店。
我們四個收入來源的比較財務數據如下所示。
 截至4月30日的三個月，
 20202019
 (美元/美元，單位：萬美元)
裝備  
營業收入$218,505  $193,956  
收入成本197,046  173,154  
毛利$21,459  $20,802  
毛利率9.8 %10.7 %
零件
營業收入$56,614  $51,938  
收入成本39,617  36,814  
毛利$16,997  $15,124  
毛利率30.0 %29.1 %
服務
營業收入$25,600  $22,831  
收入成本8,345  7,483  
毛利$17,255  $15,348  
毛利率67.4 %67.2 %
租賃和其他
營業收入$9,489  $9,567  
收入成本6,790  6,941  
毛利$2,699  $2,626  
毛利率28.4 %27.4 %
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目錄
下表列出了我們的運營報表數據，以所示時期總收入的百分比表示：
 截至4月30日的三個月，
 20202019
營業收入  
裝備70.4 %69.7 %
零件18.3 %18.7 %
服務8.3 %8.2 %
租賃和其他3.1 %3.4 %
總收入100.0 %100.0 %
總收入成本81.2 %80.6 %
毛利率18.8 %19.4 %
營業費用17.1 %18.9 %
無形資產和長期資產減值0.1 %— %
重組成本— %— %
營業收入1.7 %0.4 %
其他收入(費用)(0.6)%(0.6)%
所得税前收入1.0 %(0.2)%
所得税撥備0.3 %— %
淨收入0.7 %(0.2)%

截至2020年4月30日的三個月與截至2019年4月30日的三個月
合併結果
營業收入
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20202019(減少)變化
 (美元/美元，單位：萬美元) 
裝備$218,505  $193,956  $24,549  12.7 %
零件56,614  51,938  4,676  9.0 %
服務25,600  22,831  2,769  12.1 %
租賃和其他9,489  9,567  (78) (0.8)%
總收入$310,208  $278,292  $31,916  11.5 %
*在設備、零部件和服務收入增長的推動下，2021財年第一季度的總收入比2020財年第一季度增長11.5%或3190萬美元。這些增長出現在我們的農業和國際部門，但部分被我們建築部門收入的下降所抵消。與2020財年同期相比，2021財年第一季度全公司同店銷售額增長了11.0%。







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目錄
毛利
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20202019(減少)變化
 (美元/美元，單位：萬美元) 
毛利
裝備$21,459  $20,802  $657  3.2 %
零件16,997  15,124  1,873  12.4 %
服務17,255  15,348  1,907  12.4 %
租賃和其他2,699  2,626  73  2.8 %
毛利總額$58,410  $53,900  $4,510  8.4 %
毛利率
裝備9.8 %10.7 %(0.9)%(8.4)%
零件30.0 %29.1 %0.9 %3.1 %
服務67.4 %67.2 %0.2 %0.3 %
租賃和其他28.4 %27.4 %1.0 %3.6 %
總毛利率18.8 %19.4 %(0.6)%(3.1)%
毛利組合
裝備36.7 %38.6 %(1.9)%(4.9)%
零件29.1 %28.1 %1.0 %3.6 %
服務29.5 %28.5 %1.0 %3.5 %
租賃和其他4.7 %4.8 %(0.1)%(2.1)%
總毛利組合100.0 %100.0 %
*與去年同期相比，2021財年第一季度的毛利潤增長了8.4%，即450萬美元。然而，2021財年第一季度的毛利率降至18.8%，而2020財年第一季度的毛利率為19.4%。毛利的增加是由於收入的增加。毛利率下降的主要原因是設備利潤率下降和收入結構發生變化。我們意識到本季度二手農業設備的設備利潤率較低，因為我們加快了出售這一庫存的努力。收入組合以兩種方式降低了我們的整體毛利率。首先，設備收入在總收入中所佔的比例高於我們利潤率較高的零部件和服務業務；其次，我們的總設備銷售組合更側重於農業，農業的設備利潤率通常低於我們建築和國際部門銷售的設備。
我們的全公司吸收率-通過將我們銷售零部件、服務和租賃車隊的毛利潤除以我們的運營費用，減去設備銷售的佣金費用，加上平面圖應付款和租賃車隊債務的利息支出-在2021財年第一季度增加到73.2%，而去年同期為67.8%，因為2021財年第一季度來自零部件、服務和租賃和其他方面的毛利潤的增長抵消了同期運營費用的增加。
營業費用
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20202019(減少)變化
 (美元/美元，單位：萬美元) 
營業費用$53,058  $52,555  $503  (1.0)%
營業費用佔收入的百分比17.1 %18.9 %(1.8)%9.5 %
與2020財年第一季度相比，我們2021財年第一季度的運營費用略有增加。2021財年第一季度，運營費用佔收入的百分比從2020財年第一季度的18.9%降至17.1%。運營費用佔總收入的百分比下降是因為與2020財年第一季度相比，2021財年第一季度的總收入有所增加，這對我們利用固定運營成本的能力產生了積極影響。


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目錄
減損費用
截至4月30日的三個月，增加/百分比
20202019(減少)變化
(千美元)
長期資產減值$216  $135  $81  (60.0)%
他説，我們在2021財年第一季度確認了20萬美元的某些長期資產的減值費用，而上一年第一季度為10萬美元。
其他收入(費用)
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20202019(減少)變化
 (美元/美元，單位：萬美元) 
利息收入和其他收入(費用)$130  $794  $(664) (83.6)%
建築平面圖利息支出(1,152) (877) 275  (31.4)%
其他利息支出(966) (1,642) (676) 41.2 %
與2020財年第一季度相比，樓層計劃利息支出在2021財年第一季度有所增加，這主要是由於2021財年第一季度計息庫存水平增加的結果。與2020財年第一季度相比，2021財年第一季度其他利息支出減少，主要是因為我們在2019年5月全額償還了我們的高級可轉換票據的未償還餘額。利息收入和其他收入(支出)減少的主要原因是2021財年第一季度烏克蘭貨幣貶值導致烏克蘭的外幣重新計量損失。有關這些成本對非GAAP稀釋每股收益的影響，請參閲下面的非GAAP財務衡量部分。
所得税撥備
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20202019(減少)變化
 (美元/美元，單位：萬美元) 
所得税撥備$886  $(70) $956  N/m(N/m) 
*我們的有效税率是28.12021財年第一季度的百分比以及13.62020財年第一季度為%。我們的有效税率與國內聯邦法定税率不同，這是由於國內和國外收入或虧損的組合，以及確認估值免税額對我們的外國遞延税項資產(包括淨營業虧損)的影響。
下面介紹了我們的農業、建築和國際業務部門的某些財務信息。下表中的“共享資源”是指我們在一般公司層面保留的各種未分配收入/(支出)項目。部門之間的收入是無關緊要的。
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目錄
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20202019(減少)變化
 (美元/美元，單位：萬美元) 
營業收入
農業$193,627  $153,775  $39,852  25.9 %
建設60,114  70,743  (10,629) (15.0)%
國際56,467  53,774  2,693  5.0 %
總計$310,208  $278,292  $31,916  11.5 %
所得税前收入(虧損)
農業$6,162  $1,876  $4,286  N/m(N/m) 
建設(2,873) (2,222) (651) (29.3)%
國際(280) 216  (496) N/m(N/m) 
分部所得税前收益(虧損)3,009  (130) 3,139  N/m(N/m) 
共享資源139  (385) 524  N/m(N/m) 
總計$3,148  $(515) $3,663  N/m(N/m) 
農業 
與2020財年第一季度相比，2021財年第一季度農業部門收入增長了25.9%。我們的設備、零部件和服務業務都出現了增長。設備銷售受到更換需求、移動二手設備的努力以及由於我們部分地區收割條件晚而困難而將客户採購從2020財年第四季度推遲到本季度的支持。零部件和服務收入繼續受益於老化的客户機隊和我們客户面臨的嚴峻運營條件。與2020財年第一季度相比，我們農業部門的同店銷售額在2021財年第一季度增長了23.3%。此外，我們的收入受到2020財年第三季度收購UGLEM-Ness的有利影響。
2021財年第一季度，農業部門所得税前收入為620萬美元，而2020財年第一季度為190萬美元。分部業績的改善是由於收入增加，但部分被增加的運營費用和樓層計劃利息支出所抵消。
建設
與2020財年第一季度相比，2021財年第一季度的建築部門收入下降了15.0%，這是由於2020財年第四季度同店銷售額下降和新墨西哥州阿爾伯克基門店的出售。與去年第一季度相比，該部門2021年第一季度的所有收入來源-設備、零部件、服務和租賃-都有所下降。整體同店銷售額下降是因為客户情緒下降，油價下跌，以及新冠肺炎導致的經濟普遍放緩。
2021財年第一季度，我們的建築部門所得税前虧損為290萬美元，而2020財年第一季度為220萬美元。分部虧損的增加是由於整體收入下降，但與2020財年第一季度相比，運營費用的減少部分抵消了這一增加。我們租賃機隊的美元利用率-通過將我們租賃機隊賺取的租金收入除以同期我們租賃機隊的平均毛賬面價值(包括原始設備成本加上額外資本化成本)-從2020財年第一季度的20.5%下降到2021財年第一季度的18.9%。
國際
        與2020財年第一季度相比，2021財年第一季度的國際部門收入和同店銷售額增長了5.0%。由於COVID-19限制和對客户情緒的負面影響，部門收入在本季度初出現增長，在本季度末下降。
2021會計年度第一季度，我們的國際部門所得税前虧損為30萬美元，而去年同期的部門收入為20萬美元。增加的收入被2021財年第一季度烏克蘭格里夫納貶值造成的外幣重新計量損失所抵消。
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目錄
共享資源/消除
我們在一般公司級別產生集中的費用/收入，我們稱之為“共享資源”，然後將這些淨費用中的大部分分配給我們的部門。由於這些分配是在年初設置的，並且計劃有一部分是未分配的，因此可能會出現未分配的餘額。2021財年第一季度，共享資源公司的所得税前收入為10萬美元，而去年同期的所得税前虧損為40萬美元。
非GAAP財務指標
為了補充淨收益和稀釋每股收益(“稀釋每股收益”)，這兩項GAAP指標，我們提出了調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益，這兩項都是非GAAP指標，其中包括對ERP過渡成本、烏克蘭重新計量和減值費用的調整。我們相信，調整後淨收益和調整後稀釋每股收益的列報對我們的管理層和投資者是相關和有用的，因為它提供了我們認為發生在我們正常業務過程中的活動的收益衡量標準。調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益應該作為最具可比性的GAAP衡量標準的補充，而不是被認為是替代或更好的衡量標準。此外，其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP衡量標準，這可能會阻礙我們調整後的結果與其他公司的可比性。
以下表格將(I)GAAP衡量標準的淨收入與調整後的淨收入以及(Ii)GAAP衡量標準的攤薄每股收益與調整後的攤薄EPS進行了核對：(I)GAAP衡量標準的淨收入與調整後的淨收入相一致；(Ii)GAAP衡量標準的攤薄每股收益與調整後的攤薄EPS相符：
截至4月30日的三個月，
20202019
(千美元，每股數據除外)
調整後淨收益
淨收益(虧損)$2,262  $(445) 
調整數
ERP過渡成本721  1,016  
減損費用216  135  
烏克蘭重新測量765  (12) 
税前調整總額1,702  1,139  
減去：調整的税收影響(1)580  243  
調整總額1,122  896  
調整後淨收益$3,384  $451  
調整後的稀釋每股收益
稀釋每股收益$0.10  $(0.02) 
調整(2)
ERP過渡成本0.03  0.05  
減損費用0.01  —  
烏克蘭重新測量0.04  —  
税前調整總額0.08  0.05  
減去：調整的税收影響(1)0.03  0.01  
調整總額0.05  0.04  
調整後的稀釋每股收益$0.15  $0.02  
(1)美國相關調整的税收影響是使用26%的税率計算的，該税率是根據21%的聯邦法定税率和5%的混合州所得税税率確定的。調整的税收影響包括2021財年第一季度烏克蘭外幣變化對税收的影響，為30萬美元。
(2)在適用的情況下，調整是扣除分配給參與證券的款額後的淨額。

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目錄
流動性與資本資源
流動資金的來源
他説，我們的主要流動性來源是現金儲備、運營產生的現金，以及我們樓層計劃下的應付借款和其他信貸安排。我們預計這些流動性來源將足以為我們的營運資本要求、收購、資本支出和我們業務中的其他投資提供資金，償還我們的債務，支付我們的税收和租賃義務以及其他承諾和意外情況，並滿足可預見的未來的任何季節性運營要求，然而，前提是我們的信貸協議下的借款能力取決於我們對各種契約的遵守情況，如我們在Form 10-K年度報告的“風險因素”部分進一步描述的那樣。
設備庫存和建築平面圖應付信貸安排
截至2020年4月30日，公司擁有總計7.62億美元的設備採購樓層計劃應付信貸額度，其中主要包括與CNH Industrial的4.5億美元信貸安排，根據銀行辛迪加信貸協議支付的1.85億美元樓層計劃應付額度，以及與DLL Finance的6000萬美元信貸安排。
我們的數據顯示，我們的設備庫存週轉率從截至2019年4月30日的四個季度的1.8倍下降到截至2020年4月30日的四個季度的1.6倍。與截至2019年4月30日的四個季度相比，截至2020年4月30日的四個季度的設備銷售量增加被這些時間段我們平均設備庫存的增加所抵消。截至2020年4月30日，我們的設備庫存權益(反映我們設備庫存餘額中不是由樓層計劃應付款提供資金的部分)從截至2020年1月31日的27.9%降至24.5%。我們設備庫存權益的減少主要是因為在截至2020年4月30日的三個月裏，新設備庫存的庫存和此類庫存可獲得的樓層計劃融資水平較高，以及我們樓層計劃信貸額度的借款增加。
長期債務
據報道，在2020財年第三季度，該公司將到期日為2020年10月28日的富國銀行(Wells Fargo)未償還營運資本信用額度從長期債務重新分類為當前期限的長期債務。在2021財年第一季度，該公司與銀行辛迪加簽訂了一份修訂並重述的5年期信貸協議。因此，1000萬美元的未償還營運資本信用額度從目前的長期債務期限重新歸類為長期債務。
資本資源的充足性
我們現金的主要用途一直是為我們的經營活動提供資金，包括購買庫存和提供其他營運資金需求，滿足我們的償債要求，支付根據我們各種租賃安排到期的款項，以及為資本支出提供資金，包括租賃車隊資產。基於我們目前的經營業績，我們相信我們現有信貸安排下的運營現金流、可用現金和可用借款能力將足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。
截至2020年4月30日，我們遵守了我們的CNH Industrial和DLL Finance信貸協議下的財務契約，我們不受銀行辛迪加信貸協議下的固定費用覆蓋比率契約的約束，因為我們調整後的超額可獲得性加上符合條件的現金抵押品(如其中定義)不少於(I)總借款基數和(Ii)截至2020年4月30日的最高信貸金額中較小者的15%。雖然預計不會發生，但如果預期的經營結果可能造成未來違反公約的可能性，我們預計將與我們的貸款人合作，對我們的融資安排進行適當的修改或修訂。
現金流量
經營活動提供(用於)的現金流
        2021財年前三個月用於運營活動的淨現金為540萬美元，而2020財年前三個月運營活動提供的淨現金為290萬美元。經營活動提供(用於)的現金淨額的變化主要是2021財年前三個月負債減少的結果。
他説，我們評估我們從運營活動中獲得的現金流，扣除所有樓層規劃活動，並在我們的設備庫存中保持恆定的權益水平。考慮到這些調整，我們2021財年前三個月用於運營活動的調整後現金流為360萬美元，而2020財年前三個月用於運營活動的調整後現金流為3740萬美元。用於經營活動的調整後現金流在2021財年前三個月下降，這主要是由於上一財年設備庫存增加所致。
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目錄
本財年。有關用於經營活動的調整後現金流與用於經營活動的GAAP現金流計量的對賬，請參閲下面的調整後現金流量調節。
用於投資活動的現金流
預計2021財年前三個月用於投資活動的淨現金為510萬美元，而2020財年前三個月為800萬美元。用於投資活動的現金減少是因為與2020財年第一季度相比，用於收購和租賃車隊購買的現金流出減少。
融資活動提供的現金流
2021財年前三個月，融資活動提供的淨現金為1770萬美元，而2020財年前三個月為1180萬美元。在這兩個時期，融資活動提供的淨現金受到與季節性庫存相關的非製造商樓層計劃應付款增加的影響。
調整後的現金流量調節
該公司表示，我們認為我們來自經營活動的現金流包括所有設備庫存融資活動，無論我們是從製造商還是從其他來源獲得融資。GAAP要求與非製造商樓面計劃應付款相關的現金流量在合併現金流量表中確認為融資現金流量。我們認為與製造商和其他來源的設備庫存融資是我們業務正常運營的一部分。我們還通過假設設備庫存的權益水平恆定來評估我們的經營活動的現金流。我們在設備庫存中的權益反映了我們設備庫存餘額中不是由樓層計劃應付款提供資金的那部分。我們為保持設備庫存權益水平不變而進行的調整，等於我們在合併資產負債表中顯示的每個期末的設備庫存實際權益水平與會計年度開始時的設備庫存實際權益水平之間的差額。我們將這種現金流計量稱為調整後現金流。
報告顯示，截至2020年4月30日，我們在設備庫存中的權益從截至2020年1月31日的27.9%降至24.5%，截至2019年4月30日，我們的設備庫存權益從截至2019年1月31日的34.4%降至23.6%。
調整後的現金流量是一項非公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準。我們認為，調整後現金流量的列報對我們的投資者是相關和有用的，因為它提供了我們認為是我們業務正常運營的活動的信息，無論我們的設備庫存的資金來源和融資水平如何。下表將經營活動(GAAP衡量標準)提供(用於)的現金淨額與經營活動(用於)經營活動提供(用於)的調整後現金淨額(GAAP衡量標準)和融資活動(GAAP衡量標準)提供(用於)融資活動調整後現金淨額(用於)進行核對。
經營活動提供(用於)的淨現金由融資活動提供(用於)的淨現金
截至2020年4月30日的三個月截至2019年4月30日的三個月截至2020年4月30日的三個月截至2019年4月30日的三個月
*(以千為單位)*(以千為單位)
報告的現金流$(5,442) $2,852  $17,714  $11,775  
非生產廠家平面圖的調整18,781  12,772  (18,781) (12,772) 
設備庫存不變權益的調整(16,907) (52,996) —  —  
調整後的現金流$(3,568) $(37,372) $(1,067) $(997) 
關於表外安排的某些信息
截至2020年4月30日，我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹窄或有限的目的。因此，如果我們參與了這些關係，我們就不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法”為前瞻性陳述提供了“避風港”。前瞻性陳述包含在本Form 10-Q季度報告中，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”，以及我們截至年終Form 10-K的年度報告
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目錄
2020年1月31日，以及本公司向美國證券交易委員會提交或將提交的其他材料(幷包括在本公司已作出或將作出的口頭聲明或其他書面聲明中)。
前瞻性表述是基於未來預期的，具體包括但不限於有關我們預期的匯率和利率對我們業務的影響、農場收入水平對客户對農業設備和服務需求的影響、油價對設備和服務的市場需求的影響、COVID-19大流行對我們業務的影響、農業和建築業的總體市場狀況、設備庫存水平、新ERP系統預期實施日期的討論、我們的主要流動性來源以及我們的資本資源是否充足。任何不基於歷史事實的陳述，包括尚未發生的事件的結果和我們對未來業績的預期，都是前瞻性陳述。“潛在”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將”、“計劃”、“預期”以及類似的詞語和表述都旨在識別前瞻性陳述。這些陳述是基於我們管理層目前的信念和期望。這些前瞻性信息涉及重要的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對未來的預期結果產生重大影響，因此，這些結果可能與公司或代表公司所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果不同。這些風險和不確定性包括但不限於，COVID-19大流行對公司運營和業務的持續時間、範圍和影響，農業和建築設備行業的不利市場條件, 以及我們的Form 10-K年度報告和本Form 10-Q季度報告中題為“風險因素”部分確定和討論的事項。雖然我們不知道除了在我們的10-K報表中討論的那些因素之外，我們目前預計會使我們的前瞻性陳述與我們未來的實際結果大不相同，或對公司的財務狀況或未來業績產生重大影響的任何其他因素，但我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率和外幣匯率的變化。市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)發生不利變化而造成的潛在損失。
利率風險
對利率變化的敞口來自用於為運營提供資金的借款活動。對於固定利率債務，利率變化影響金融工具的公允價值，但不影響收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，假設其他因素保持不變，利率變化通常不會影響公平市場價值，但確實會影響未來的收益和現金流。我們既有固定利率融資，也有浮動利率融資。我們的一些浮動利率信貸安排包含收取的最低利率。根據我們截至2020年4月30日的計息餘額和利率，在其他變量保持不變的情況下，未來12個月的利率每提高1個百分點，税前收益和現金流將減少約180萬美元。相反，未來12個月的利率每降低1個百分點，税前收益和現金流將增加約180萬美元。截至2020年4月30日，我們有3.783億美元的建築平面圖應付款，其中約1.764億美元為浮動利率建築平面圖應付款，2.019億美元為無息。此外，截至2020年4月30日，我們包括融資租賃義務在內的長期債務總額為5880萬美元，其中1000萬美元為可變利率債務，4880萬美元為固定利率債務。
外幣匯率風險
我們擔心，我們的外匯敞口是由於我們的海外業務而產生的。我們通過我們的外國實體持有的以其功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債而面臨交易性外幣匯率風險。此外，由於某些公司間融資交易，本公司還面臨外幣交易風險。*本公司試圖通過使用衍生金融工具(主要是外匯遠期合約)或通過天然對衝工具來管理其交易性外幣匯率風險。根據截至2020年4月30日的餘額和匯率，在其他變量保持不變的情況下，我們認為，假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%，不會對我們的運營結果或現金流產生實質性影響。*截至2020年4月30日，我們的烏克蘭子公司擁有520萬美元的以烏克蘭格里夫納(UAH)計價的貨幣淨資產。*我們試圖通過降低烏克蘭的總體資產水平和通過在UAH借款(作為一種烏克蘭國家銀行實施的貨幣和支付管制限制了我們管理淨貨幣資產頭寸的能力。
據報道，除了交易性外幣匯率風險外，我們還面臨轉換性外幣匯率風險，因為我們將對外業務的運營結果以及資產和負債從其本位幣轉換為美元。因此，我們的運營結果、現金流和對外業務的淨投資可能會受到外幣匯率波動的不利影響。我們認為，假設所有適用的外幣匯率上升或下降10%，保持所有其他變量不變，不會產生實質性影響。*我們認為，在保持所有其他變量不變的情況下，我們的對外業務的運營結果、現金流和淨投資可能會受到不利影響。*我們認為，在所有其他變量保持不變的情況下，假設所有適用的外幣匯率上升或下降10%，不會產生實質性影響
項目4.控制和程序
(a)                                 對披露控制和程序的評價。在評估了公司根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條規定的披露控制和程序的有效性後，截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間結束時，公司首席執行官和首席財務官在公司管理層的參與下得出結論，公司的披露控制和程序(定義見交易法規則13a-15(E))是有效的。
(b)                                 內部控制的變更。在最近結束的會計季度中，公司的財務報告內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分-其他資料
 
第一項：法院審理案件，法院審理案件，法院審理法律程序。
他説：“我們不時會受到正常業務過程中出現的索賠和訴訟的影響。在過去，這類索賠通常都在保險範圍內。不能保證我們的保險足以覆蓋向我們提出的索賠可能產生的所有責任，也不能保證我們的保險將覆蓋所有索賠。我們目前沒有參與任何實質性訴訟。
第1A項：風險因素、風險因素、風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息(包括“前瞻性陳述”中的重要信息)外，您還應該仔細考慮我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-K表格中討論的截至2020年1月31日的財年的“風險因素”。如果這些因素髮生，可能會導致我們的實際結果與我們在本報告的前瞻性陳述中表達的結果大不相同，並可能對我們的財務狀況或未來的業績產生重大不利影響。
我們補充了“第1A項”中描述的風險因素。我們的2020年度報告Form 10-K中的“風險因素”以及下面列出的附加風險因素補充了此類風險因素，並在不一致的情況下取代了此類風險因素。
COVID-19已經並可能繼續擾亂我們的業務，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情影響了全球經濟，擾亂了我們的業務。政府當局已經採取嚴厲的對策來減緩新冠肺炎的傳播，包括一些避難所就地命令和大規模的旅行限制。雖然我們的門店目前仍在運營，並已被歸類為“基本業務”，但大流行是一個高度不穩定和迅速演變的情況，我們無法預測我們是否會因為我們運營的某個司法管轄區的政府當局施加的潛在限制或由於COVID-19疫情的爆發而被迫關閉我們的任何門店。此外，我們所代表的一些原始設備製造商已經暫停了某些工廠的生產運營，其中一些暫停目前正在進行中。我們無法肯定地預測這些工廠何時恢復運營，或者它們是否會因為新冠肺炎而在未來的某個時候被迫再次暫停運營。

雖然我們認為COVID-19大流行將對我們的業務產生重大負面影響，但由於許多不確定性，如油價對建築業的影響、大流行和企業關閉的持續時間、控制疾病傳播的行動的有效性和其他意想不到的後果，目前無法預測這種影響的程度。此次大流行的影響可能包括：客户需求的變化；我們與原始設備製造商、專屬財務公司及其他供應商的關係及財務和運營能力；勞動力的可用性；與我們的負債相關的風險(包括可用借款能力、財務契約的遵守情況，以及以有利條件進行債務再融資或償還的能力)；我們的現金流和收益是否充足，以及其他可能影響我們流動性的條件；以及我們的技術網絡和其他關鍵系統，包括我們的ERP平臺或其他設施或設備中斷。
項目2.發行股權證券的未登記銷售和收益的使用 
一個也沒有。
第三項：高級證券違約事件發生後，美國高級證券公司發生債務違約事件，美國高級證券公司的債務違約事件也發生在美國高級證券公司的債務違約事件中。
一個也沒有。
項目4、中國政府和煤礦安全信息披露
他説：“我認為這並不適用。”
第5項：信息來源
有幾個人沒有，沒有一個人。
項目6.展覽館展品：展覽館展品
展品-見緊接簽名前第一頁的“展品索引”。
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目錄
展品索引
泰坦機械有限公司。
表格310-Q
 
不是的。 描述
10.1
第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2020年4月3日，由泰坦機械公司作為借款人，作為借款人的金融機構，作為貸款人，美國銀行，北卡羅來納州。(“美國銀行”)，擔任北卡羅來納州富國銀行美國銀行行政代理。富國銀行(“Wells Fargo”)和Regions Bank(“Regions”)作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿管理人，Wells Fargo和Regions作為聯合辛迪加代理，BBVA USA作為文件代理(更正了2020年4月6日提交給SEC的Form 8-K協議的修訂版)。
10.2
泰坦機械公司的表格。根據2020年6月1日修訂的2014年股權激勵計劃，限制性股票協議(針對非僱員董事)。
10.3
泰坦機械公司的表格。2014年股權激勵計劃下的限制性股票協議，修訂後於2020年6月1日生效。
10.4
泰坦機械公司的表格。2014年股權激勵計劃下的限制性股票單位協議，用於向歐洲員工頒發獎勵，自2020年6月1日起修訂。
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對行政總裁的認證
 
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官
 
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節對首席執行官的認證
  
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節認證首席財務官
 
101本公司截至2020年4月30日的季度報告FORM 10-Q中的財務報表，格式為XBRL：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併股東權益表，(Iv)合併現金流量表，(V)合併財務報表附註。(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併股東權益表，(Iv)合併現金流量表，以及(V)合併財務報表附註，格式為：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併股東權益表，(Iv)合併現金流量表，以及(V)合併財務報表附註。




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目錄
簽名 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
日期：2020年6月4日 
 泰坦機械有限公司。
  
  
 通過/s/Mark Kalvoda
  馬克·卡爾沃達
  首席財務官
  (首席財務官)

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