危險因素
投資我們的普通股是有風險的。您應仔細考慮以下風險，並在我們截至2019年12月31日的財政年度的Form 20-F年度報告(通過引用併入本招股説明書和隨附的招股説明書中)中，在我們隨後提交給委員會的
文件中以引用方式併入或被視為併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的
文件中的“風險因素”或任何類似標題下列出和討論的風險因素進行了討論，我們的年度報告以引用方式併入本招股説明書和隨附的招股説明書中，並將其併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中作為參考。並根據本招股説明書副刊及隨附的招股説明書，就本次發行本公司普通股而向閣下提供的任何免費書面招股説明書
向閣下提供有關本公司普通股發售的任何免費書面招股説明書。
投資者可能會因為這次發行和未來的發行而經歷嚴重的稀釋。
基於假設發行價為每股9.13美元，這是我們普通股在2020年5月29日最後一次報告的收盤價，
額外發售約1億美元的我們的普通股將導致10,952,902股普通股的發售和出售，隨後我們將有208,645,223股已發行普通股，這意味着截至2020年5月29日，我們的已發行和已發行普通股增加了約5.5%。由於我們在此提供的股票將直接進入市場或以協商交易的方式出售，因此我們出售這些股票的價格將有所不同
，這些差異可能會很大。如果我們以遠低於他們投資價格的價格出售股票，我們出售股票的購買者以及我們的現有股東將經歷嚴重的稀釋。此外，
我們未來可能會提供額外的普通股，這可能會導致額外的重大稀釋。
我們未來可能不會為我們的普通股支付股息。
本公司普通股持有人只有權收取本公司董事會可能宣佈從合法可用於支付該等款項的資金中收取的股息。本公司董事會可自行決定改變股息的金額或頻率，或完全停止支付股息。如果有股息的時間和金額，由董事會酌情決定，並遵守百慕大法律
的要求。根據《百慕大公司法》，公司可以從繳交的盈餘中支付股息或進行分配，只要有合理理由相信，在支付任何此類款項後，(A)公司將能夠在債務到期時支付
債務，以及(B)其資產的可變現價值將大於其負債。此外，如果我們在信貸安排下違約，我們支付股息的能力將受到限制。
我們可能會將本次發售的淨收益用於您不同意的目的。
此次發行的淨收益將用於機會性地為增長機會提供資金，並用於一般公司目的。如果我們不將淨收益
用於聲明的收益用途，我們可能會將淨收益用於您不同意的其他用途。請參閲“收益的使用”。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行是動態的和不斷擴大的，已經對航運和能源行業產生了負面影響，包括石油價格
。這場疫情的持續可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響，其他流行病或大流行危機的出現也可能會產生這種影響。
新的冠狀病毒大流行是動態的和不斷擴大的，其最終範圍、持續時間和影響是不確定的。這場流行病已經並預計將繼續對我們的行業和客户產生直接和間接的不利影響，這反過來又會影響我們的業務，並可能影響我們的運營結果和財務狀況，就像未來的任何流行病或大流行健康危機一樣。
當前新冠肺炎大流行的影響包括，或者可能包括，
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• |
全球、地區或國家經濟狀況和活動的惡化，預計將導致全球經濟衰退，其持續時間和嚴重程度尚不確定，並可能進一步減少或延長最近能源價格的大幅下跌，或對全球對原油或石油產品的需求、對我們服務的需求以及租船和現貨費率產生不利影響；
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• |
對我們的員工和機組人員以及我們的客户和業務合作伙伴的勞動力造成的潛在健康影響對我們的運營造成的中斷；
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• |
為應對大流行而實施的新法規、指令或做法對我們業務造成的中斷或與之相關的額外成本，例如旅行限制(包括限制我們的任何陸上人員或我們的任何船員及時上船或下船)、加強檢查制度、衞生措施(如隔離和物理距離)或加強實施遠程工作安排；
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• |
由於勞動力短缺或其他業務中斷導致船廠缺少泊位
，我們的船舶可能出現短缺或無法獲得所需備件，或我們的船舶的任何維修、計劃內或計劃外維修或修改或幹船塢方面的潛在延誤；(br}由於勞動力短缺或其他業務中斷，造船廠可用泊位
出現短缺或無法獲得所需備件，或我方船隻的任何維修、計劃內或計劃外維修或修改或幹船塢方面的潛在延誤；
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• |
船級社、客户或政府機構遲遲不進行船舶檢查和相關認證；
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可能減少的現金流和財務狀況，包括潛在的流動性限制；
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由於任何普遍的信貸緊縮或由於全球金融市場的持續下跌，包括我們證券和上市公司的公開交易證券價格普遍下降，獲得資本的機會減少，包括對任何現有債務進行再融資的能力；
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由於缺乏買家或二手船隻價值普遍下跌，在二手市場投機取巧出售任何船隻的能力下降；
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我們的船舶市值下降，這可能導致我們(A)產生減值費用或(B)違反我們融資協議下的某些契約；
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與船舶特別檢驗、安裝壓載水系統和洗滌器裝置有關的中斷、延誤或取消，可能會增加我們的停租時間和減少收入；以及
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我們的客户或合作伙伴的財務狀況和前景可能惡化，這可能會對他們履行對我們的義務的能力或意願產生不利影響，或者客户或第三方
試圖重新談判現有協議或援引不可抗力合同條款，從而導致延遲或其他中斷，例如重新談判租賃條款，包括租船費率。
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鑑於新冠肺炎疫情的動態性質以及我們業務和運營的世界性，目前無法合理估計任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響，但全球經濟的任何長期放緩都可能對全球對石油和成品油海運的需求產生負面影響，
可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。
收益的使用
此次發行的淨收益將用於機會性地為增長機會提供資金，並用於一般公司目的。我們預計此次
發行的淨收益約為9820萬美元，扣除估計佣金和估計發售費用，並假設以假設發行價
每股9.13美元出售10,952,902股普通股，即我們普通股在紐約證券交易所最近一次公佈的收盤價是2020年5月29日。
我們不能向您保證我們會將本次發行的收益用於所述目的，我們可能會將淨收益用於您不同意的其他用途。
請參閲“風險因素-我們可能會將本次發行的淨收益用於您不同意的用途。”
資本化
下表列出了我們截至2020年3月31日的現金、現金等價物、限制性現金和資本：
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(i) |
在2020年3月31日至2020年6月1日期間償還我們7390萬美元的債務；
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(Ii) |
與2020年5月交付的一艘Suezmax油輪交付有關的4290萬美元債務的提取；以及
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(三) |
2020年6月22日支付1.384億美元，涉及截至2020年3月31日的三個月宣佈的每股0.70美元的股息。
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• |
作為進一步調整的基礎，以實施本次發行及其所得收益的運用。這一計算假設發行和出售10,952,902股普通股，假設價格
為每股9.13美元，這是我們普通股在2020年5月29日在紐約證券交易所的收盤價，假設淨收益約為9820萬美元，包括銷售後佣金和估計的發售費用。根據銷售時間的不同，實際發行的股票數量和發行價格可能會有所不同。
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自2020年3月31日以來，我們的資本沒有其他重大調整，就是這樣調整的。
您應閲讀本招股説明書附錄中題為“收益的使用”一節，以及我們於2020年5月29日提交給委員會的Form 6-K報告中的綜合財務報表
和相關注釋，其中包含“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及截至2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合中期財務報表
。
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(千)
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實際
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作為調整後的
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在進一步調整時
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現金和現金等價物
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218,541
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6,246
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104,493
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限制性現金
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12,739
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12,739
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12,739
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現金和現金等價物及限制性現金總額
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231,280
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18,985
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117,232
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債務：
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長期債務，包括當前部分(有擔保)
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2,057,783
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2,086,772
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2,086,772
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長期債務，包括當前部分(無擔保)
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120,020
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60,020
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60,020
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債務總額
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2,177,803
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2,146,792
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2,146,792
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權益：
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股本，股本
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197,692
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197,692
|
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208,645
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額外實收資本
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402,021
|
|
402,021
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489,315
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繳款盈餘
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1,004,094
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865,710
|
|
865,710
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累計其他綜合損失
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331
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|
331
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331
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留存收益
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-
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-
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|
-
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Frontline Ltd應佔股本總額。
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1,604,138
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1,465,754
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1,564,001
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非控股權益
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232
|
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232
|
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232
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總股本
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1,604,370
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1,465,986
|
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1,564,233
|
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總市值
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3,782,173
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3,612,778
|
|
3,711,025
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資本化不包括與融資和經營租賃相關的債務。
股利政策
2015年12月，我們的董事會批准實施股息政策，向股東分配經
某些非現金項目調整後等於或接近每股收益的季度股息。
2020年5月，我們宣佈2020年第一季度每股現金股息為0.70美元。我們宣佈2019年第四季度和2019年第三季度的股息分別為每股0.40美元和0.10美元。
2018年沒有宣佈分紅。2017年，我們宣佈2017年第一季度股息為0.15美元。如果有股息，股息的時間和金額由董事會酌情決定，並遵守百慕大法律
的要求。*根據百慕大公司法，公司可以從貢獻的盈餘中進行股息或分配，只要有合理理由相信，在支付任何此類款項後，(A)公司將能夠在負債到期時支付
債務，以及(B)其資產的可變現價值將大於其負債。“我們不能保證我們的董事會將在未來宣佈股息。
税務方面的考慮因素
請參閲我們截至2019年12月31日的財政年度Form 20-F年報中標題為“其他信息-税收”的部分。
ERISA的某些考慮事項
以下是以下與購買我們的普通股有關的某些考慮事項的摘要：(I)受經修訂的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)標題I約束的員工福利計劃，(Ii)計劃、個人退休賬户(“IRA”)和其他安排，受1986年“國税法”(經修訂的“準則”)第4975條的約束，
(Iii)其基礎資產被視為包括以下各項的“計劃資產”的實體賬户和安排(每個該等員工福利計劃、計劃、賬户、安排和實體，一個“ERISA計劃”)和
(Iv)受任何其他美國或非美國聯邦、州、地方或其他法律或法規(“類似法律”)規定約束的計劃，以及其潛在
資產被認為包括任何該等計劃的“計劃資產”的實體(每個該等計劃和實體，一個“其他計劃”)。
禁止的交易問題
ERISA第406節和守則第4975節禁止ERISA計劃與ERISA意義上的“利害關係方”(
)或守則第4975節意義上的“不合格的人”進行涉及計劃資產的特定交易，除非有豁免。從事非豁免禁止交易的利害關係方或被取消資格的人
根據ERISA和本守則可能受到消費税和其他處罰和/或責任。此外，根據ERISA和本守則，從事此類非豁免禁止交易的ERISA計劃的受託人可能會受到處罰並承擔責任
。
我們或銷售代理被視為利害關係方或被取消資格的
人通過ERISA計劃收購和/或擁有我們的普通股，可能構成或導致根據ERISA第406條和/或守則第4975條進行的直接或間接禁止交易，除非收購和/或擁有我們的普通股是根據
適用的法定、類別或個人禁止交易豁免進行的，此類豁免有許多種。
基礎資產被認為包括政府計劃、某些教會計劃和非美國計劃的“計劃資產”的計劃或實體可能不受ERISA或本準則禁止的交易條款的約束，但可能受類似法律的約束。任何此類計劃的受託人在收購或擁有我們的普通股之前，應諮詢他們的律師。
本招股説明書附錄中提供的任何信息(包括通過引用併入的任何信息)均不是公正的投資建議或以受託身份提供的建議。
由於上述原因，我們的普通股不應由任何投資任何ERISA計劃或其他計劃(統稱“計劃”)的“計劃資產”的任何人購買，除非
此類購買不會構成ERISA第406條或守則第4975條下的非豁免禁止交易，或違反任何適用的類似法律。
表示法
因此，透過接受吾等普通股，吾等普通股的每名買方及其後的受讓人將被視為已陳述並保證
(I)該買方或受讓人用以收購及持有吾等普通股的任何部分資產均不構成任何計劃的資產，或(Ii)該買方或受讓人購買及持有吾等普通股將不會
構成ERISA第406條或守則第4975條所指的非豁免禁止交易或任何適用類似法律下的類似違規行為。
上述討論本質上是一般性的，並不打算包羅萬象。由於這些規則的複雜性以及可能對參與非豁免禁止交易的人員
施加的處罰，尤其重要的是，受託人或其他考慮代表任何計劃或以任何計劃的資產收購或擁有我們的普通股的人，就ERISA、守則第4975節和任何類似法律對此類投資的潛在適用性、豁免是否適用於我們普通股的收購或所有權以及上述事項諮詢他們的
律師。
配送計劃
我們已與摩根士丹利訂立股權分銷協議，根據該協議，我們可不時透過摩根士丹利作為我們的銷售代理，發售及出售我們的普通股，總銷售額最高可達1,000萬美元
。
通過摩根士丹利出售我們的普通股(如果有)將通過普通經紀商在紐約證券交易所、場外交易市場、
協商交易或其他方式以出售或協商交易時的市場價格進行，或由我們和銷售代理另行商定。作為我們的銷售代理，摩根士丹利不會從事任何穩定我們普通股價格的交易。
收到我們的口頭指示後，摩根士丹利將根據我們的指示(包括任何價格、時間或規模限制或我們可能施加的其他習慣參數或條件)，作為我們的銷售代理，不時以商業合理的努力出售特此提供的普通股。吾等或摩根士丹利均可根據股權分派協議
通知對方而暫停發售我們的普通股。
對於其作為銷售代理的服務，我們將向摩根士丹利支付最高為其根據股權分銷協議出售的普通股總髮行收益的1.5%的費用
。剩餘的銷售收益，在扣除我們應支付的任何費用和任何政府、監管或自律組織收取的與銷售相關的任何交易費用後，將相當於我們出售普通股的淨收益
。我們已同意賠償銷售代理與此次發售有關的某些費用，金額不超過10,000美元。
銷售代理將在紐約證券交易所交易結束後根據股權分配協議代表我們出售我們的普通股的每一天向我們提供書面確認
。每份確認書將包括當天出售的股票數量、從出售中獲得的總髮售收益以及我們向銷售代理支付的補償。
出售我們普通股的結算將在出售任何股份以換取向
我們支付淨收益之日之後的第二個營業日進行。不存在以第三方託管、信託或類似安排接收資金的安排。
關於出售我們的普通股，摩根士丹利可能被視為1933年證券法(經修訂)或
證券法所指的“承銷商”，支付給摩根士丹利的賠償可能被視為承銷佣金或折扣。我們已同意就某些民事責任向摩根士丹利提供賠償和出資，包括《證券法》規定的
責任。摩根士丹利在其正常業務過程中可能與我們進行交易或為我們提供其他服務。
根據股權分派協議發售吾等普通股將於(1)出售符合
股權分派協議的所有普通股或(2)摩根士丹利或吾等終止股權分派協議時(以較早者為準)終止。
費用
以下是本招股説明書
副刊中登記的證券發行和分銷的預計費用，全部由我公司支付。
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證券交易委員會註冊費
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$
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12,980
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律師費及開支
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|
$
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150,000
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會計費用和費用
|
|
$
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90,000
|
|
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雜類
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|
$
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20
|
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總計
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|
$
|
253,000
|
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法律事項
在此提供的證券的有效性將由紐約州紐約的Seward&Kissel LLP和百慕大哈密爾頓的MJM有限公司就美國法律問題傳遞給我們。銷售代理由紐約Simpson Thacher&Bartlett LLP代表。
專家
本招股説明書補編參考截至2019年12月31日止年度的Form 20-F年度報告而納入本招股説明書附錄內的財務報表及管理層對財務報告內部控制有效性的評估(包括在管理層的內部
財務報告控制報告內)，乃依據獨立註冊會計師事務所普華永道(Pricewaterhouse Coopers)的報告而納入，
該報告乃根據
獨立註冊會計師事務所作為審計及會計專家的授權而提供。普華永道會計師事務所是Den Norske Revisorforning的成員。
通過引用併入的信息
委員會允許我們“引用”我們向其提交的信息。這意味着我們可以通過向您推薦
這些歸檔文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書附錄的一部分，我們稍後在本次發售終止前向委員會提交的信息也將被視為
本招股説明書附錄的一部分，並將自動更新和取代之前提交的信息，包括本招股説明書附錄中包含的信息。
我們將以下列出的文件和根據1934年“證券交易法”第13(A)、13(C)或15(D)節提交給委員會的任何未來文件作為參考併入本文，直至本次發售終止。本文中包含的任何內容均不應被視為包含我們向委員會提供但未向委員會提交的參考文件
，除非該等文件聲明通過引用將其併入本招股説明書附錄中。
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• |
我們於2020年5月29日向證監會提交的外國私人發行人6-K表報告，其中包括截至2020年3月31日的三個月未經審計的
簡明合併中期財務報表和相關管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析；
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我們於2020年3月20日向委員會提交的截至2019年12月31日的Form 20-F年度報告，其中包含我們
已提交這些報表的最近財年的經審計的合併財務報表；以及
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於2001年7月13日提交委員會的表格8-A12b(經修訂)，根據交易法第12(B)節登記我們的普通股，包括為更新其中所載我們普通股的説明而提交的任何後續修訂或報告
。
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您可以通過以下地址寫信或致電給我們，要求免費提供上述文件或我們參考本招股説明書附錄併入的任何後續文件的副本：
前線有限公司。
帕拉維爾廣場
帕拉維爾路14號
漢密爾頓，HM 08，百慕大
+1 (441) 295-6935
收件人：詹姆斯·艾爾斯
在那裏您可以找到更多信息
根據修訂後的1933年證券法的要求，我們以表格F-3(註冊號333-232567)向委員會提交了與本招股説明書附錄提供的證券相關的註冊聲明。本招股説明書附錄和隨附的基本招股説明書是該註冊聲明的一部分，其中包括其他信息。
政府備案文件
我們在證券交易委員會內部提交年度和特別報告。您可以閲讀和複製我們在證券交易委員會維護的公共參考設施中歸檔的任何文件，這些公共參考設施位於華盛頓特區20549號1580室，北東街100F號，
N.E.100F Street，
N.E.100F Street，
N.E.您可以通過撥打1(800SEC-0330)獲取有關公共資料室運作的信息，也可以按照規定的費率從證券交易委員會公眾參考科(位於華盛頓特區20549的主要辦事處)獲取副本。證交會維護一個網站(http://www.sec.gov))，其中包含以電子方式向證交會提交
文件的註冊人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。
普通股，優先股，債務證券，
認股權證、採購合同、權利和單位
前線有限公司。
通過本招股説明書，我們可能會定期提供：
我們或任何出售股東將提供的證券的價格和其他條款將在其發行時確定，並將在本
招股説明書的附錄中説明。我們不會收到出售股東出售證券的任何收益。
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“FRO”。根據本招股説明書發行的證券可以直接發售，也可以通過承銷商、代理商或
交易商發售。任何承銷商、代理商或交易商的姓名將包括在本招股説明書的附錄中。
投資這些證券涉及風險。請參閲本招股説明書第5頁開始的題為“風險因素”的章節，以及
適用的招股説明書附錄和通過引用併入本文和其中的文件中包含的其他風險因素。
美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
本招股説明書日期為2019年7月5日
目錄
頁
招股説明書
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招股説明書摘要
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1
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危險因素
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5
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關於前瞻性陳述的警告性聲明
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6
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收益的使用
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7
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資本化
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8
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民事責任的可執行性
|
9
|
|
配送計劃
|
10
|
|
出售股東
|
12
|
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股本説明
|
13
|
|
債務證券説明
|
15
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手令的説明
|
22
|
|
採購合同説明
|
23
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對權利的描述
|
24
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|
單位説明
|
25
|
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費用
|
26
|
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法律事項
|
26
|
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專家
|
26
|
|
在那裏您可以找到更多信息
|
27
|
除非另有説明，本招股説明書中對“美元”和“$”的所有提及均指美元，本招股説明書中提供的財務信息(
派生自通過引用方式併入的財務報表)是根據美國公認的會計原則編制的。
本招股説明書是我們使用擱置註冊流程向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分。
根據擱置註冊流程，我們可以在一個或多個產品中出售本招股説明書中描述的普通股、優先股、債務證券、認股權證、購買合同、權利和單位。本招股説明書為您提供了我們或任何出售股東可能提供的證券的一般説明
。每當我們或出售股東根據本招股説明書發售證券時，我們將向您提供招股説明書補充資料，説明所發售證券的具體
類型、金額、價格和條款。招股説明書補充資料還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。如果本招股説明書中的信息與任何
招股説明書附錄中的信息有任何不一致之處，您應以招股説明書附錄為準。在購買任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書附錄，以及下文描述的其他信息。
本招股説明書和任何招股説明書附錄是我們向證監會提交的註冊説明書的一部分，並不包含註冊
説明書中的所有信息。契約表格和其他確立要約證券條款的文件作為註冊説明書的證物存檔。本招股説明書或任何招股説明書附錄中關於這些文件的陳述均為
摘要，每一陳述均參考其所指的文件進行各方面的限定。有關相關事項的更完整描述，您應參考實際文件。有關我們或在此提供的
證券的更多信息，您應該參考註冊聲明，您可以按照下面“在哪裏可以找到更多信息”一節中的説明，從委員會那裏獲得註冊聲明。
您應僅依賴本招股説明書和任何招股説明書附錄中包含或引用的信息。“我們、出售股東和任何
承銷商沒有授權任何其他人向您提供不同的信息。”如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不應依賴這些信息。*我們不會在
任何不允許要約或銷售的司法管轄區出售這些證券。*您應假定本招股説明書和適用的招股説明書附錄中顯示的信息截至招股説明書發佈之日是準確的。*我們不會在
任何不允許要約或銷售的司法管轄區出售這些證券。*您應該假設本招股説明書和本招股説明書適用的附錄中顯示的信息截至招股説明書發佈時是準確的。除非我們另有説明，否則以引用方式併入的任何
信息僅在以引用方式併入的文檔的日期是準確的。自該
日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能已發生變化。
除美國外，我們尚未採取任何行動，允許本招股説明書提供的證券在需要
為此採取行動的任何司法管轄區公開發行。本招股説明書提供的證券不得直接或間接提供或出售，本招股説明書或與提供和銷售任何此類證券相關的任何其他發售材料或廣告也不得在任何司法管轄區分發或發佈，除非在符合該司法管轄區適用規則和法規的情況下。
建議擁有本招股説明書的人告知自己，並遵守與本招股説明書的發行和分發相關的任何限制。本招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或邀請購買本招股説明書提供的任何證券的要約或要約購買
此類要約或要約是非法的。
普通股只能在百慕大發行或出售，但必須符合2003年“投資商業法案”和1972年“外匯管制法案”的規定，以及監管百慕大證券銷售的百慕大相關
法規。此外，根據1972年“外匯管制法”和相關條例的規定，除百慕大金融管理局(BMA)已給予一般許可外，所有百慕大公司的證券發行和轉讓都需要獲得百慕大金融管理局(BMA)的具體許可。BMA在其日期為2005年6月1日的政策中規定，如果百慕大公司的任何股權證券(包括我們的普通股)在指定的證券交易所上市，只要該公司的任何股票
證券仍然如此上市，一般允許從和/或向非居民發行和轉讓該公司的任何證券。紐約證券交易所是根據百慕大法律指定的證券交易所。百慕大金融管理局的批准或許可並不構成百慕大金融管理局對我們的業績或信譽的擔保。因此，在授予該許可時, BMA不對本招股説明書或
任何招股説明書附錄中所作或表達的任何陳述的財務穩健性或正確性承擔任何責任。本招股章程或任何招股章程補編均毋須根據百慕大1981年公司法第III部(根據2013年公司修訂法頒佈後納入其中的條文
)向百慕大公司註冊處處長提交。該等條文訂明，根據百慕大法律於指定證券交易所上市的百慕大公司的股份要約招股説明書不需要
在百慕大提交，只要有關公司符合該指定證券交易所的相關規定。
招股説明書摘要
本節彙總了本招股説明書後面部分或通過引用併入本
招股説明書的其他文檔中包含的部分信息。作為投資者或潛在投資者，您應仔細查看風險因素以及本招股説明書後面出現的或我們通過引用併入本
招股説明書的文檔中包含的更詳細的信息。
除文意另有所指外，本招股説明書中使用的術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Frontline有限公司及其所有
子公司。“前線有限公司”僅指Frontline Ltd，不指其子公司。
我們用載重噸或載重噸來描述船舶的大小。DWT以公噸表示，每噸相當於1000公斤，
指的是一艘船可以運載的貨物和補給的最大重量。
本公司
我們是前線有限公司，這是一家根據1981年百慕大公司法於1992年6月12日在百慕大註冊成立的國際航運公司(公司編號
EC-17460)。2015年11月30日，本公司與前線2012年有限公司或前線2012完成合並，其中本公司為合法收購人，而2012年前線被確定為會計收購人。我們的註冊和主要執行辦事處位於百慕大HM08漢密爾頓帕拉維爾路14號帕拉維爾廣場，我們的電話號碼是+(1)441 295 6935。
我們主要從事石油和成品油油輪的所有權和運營。我們通過位於百慕大、印度、馬紹爾羣島、利比裏亞、挪威、英國和新加坡的子公司開展業務。我們還從事船舶的租賃、採購和銷售。
截至2019年3月31日，公司船隊由62艘船舶組成，總容量約為1190萬載重噸：
|
(i) |
公司擁有船舶47艘(VLCC 13艘，Suezmax油輪16艘，LR2/Aframax油輪18艘)；
|
|
(v) |
九艘由公司商業管理的船舶(三艘VLCC、兩艘Suezmax油輪、兩艘LR2油輪和兩艘Aframax油輪)。
|
我們還有一座VLCC新大樓正在建設中，已於2019年4月交付。
在截至2019年3月31日的第一季度，該公司接收了VLCC新建築-The Front Defender。
截至2019年3月31日，公司已就一艘LR2油輪和兩艘Suezmax油輪簽訂了固定費率定期租出合同，均於
2020年第一季度到期，平均費率分別為每天19,500美元、每天23,750美元和每天17,000美元，外加利潤分配。
我們的艦隊
下表列出了截至2019年3月31日我們運營的船隊：
|
船，船
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建起
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|
近似DWT。
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|
旗子
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|
就業類型(1)
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擁有噸位
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|
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VLCC
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|
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前Kathine
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|
2009
|
|
297,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前皇后
|
|
2009
|
|
297,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前面的風度
|
|
2009
|
|
321,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前耐力
|
|
2009
|
|
321,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前面的塞西莉亞
|
|
2010
|
|
297,000
|
|
香港
|
|
現貨市場
|
|
前標誌
|
|
2010
|
|
297,000
|
|
香港
|
|
現貨市場
|
|
前公爵
|
|
2016
|
|
299,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前公爵夫人
|
|
2017
|
|
299,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前伯爵
|
|
2017
|
|
300,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前排王子
|
|
2017
|
|
300,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前沿帝國
|
|
2018
|
|
300,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前宮公主
|
|
2018
|
|
300,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前衞
|
|
2019
|
|
300,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Suezmax油輪
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前坡
|
|
2014
|
|
157,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
正面標識
|
|
2015
|
|
157,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前雷神
|
|
2010
|
|
156,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前洛基
|
|
2010
|
|
156,000
|
|
MLT(2)
|
|
定期租船
|
|
正面ODIN
|
|
2010
|
|
156,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前Njord
|
|
2010
|
|
156,000
|
|
香港
|
|
現貨市場
|
|
前包紮機
|
|
2009
|
|
156,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前柵欄
|
|
2011
|
|
156,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前冠
|
|
2016
|
|
157,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前挑戰者
|
|
2016
|
|
157,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前沿經典
|
|
2017
|
|
157,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前剪刀
|
|
2017
|
|
157,000
|
|
米
|
|
利潤分割的定期租船
|
|
正面晶體
|
|
2017
|
|
157,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前珊瑚
|
|
2017
|
|
158,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前方宇宙
|
|
2017
|
|
158,000
|
|
米
|
|
市場化定期租船
|
|
前級聯
|
|
2017
|
|
157,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LR2/Aframax加油機
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前獅(3)
|
|
2014
|
|
115,000
|
|
米
|
|
定期租船
|
|
前部美洲獅
|
|
2015
|
|
115,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前豹
|
|
2015
|
|
115,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前面的老虎
|
|
2015
|
|
115,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前耳蝸
|
|
2016
|
|
110,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前獵豹
|
|
2016
|
|
113,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前山貓
|
|
2016
|
|
110,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前美洲獅
|
|
2016
|
|
110,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前豹
|
|
2016
|
|
110,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前捷豹
|
|
2016
|
|
110,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前牛郎星
|
|
2016
|
|
110,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前心大星
|
|
2017
|
|
110,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前織女星
|
|
2017
|
|
111,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前天狼星
|
|
2017
|
|
111,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前輪
|
|
2017
|
|
110,000
|
|
米
|
|
市場化定期租船
|
|
前Pollux
|
|
2017
|
|
110,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前無伴奏合唱
|
|
2017
|
|
110,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
前北極星
|
|
2018
|
|
111,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
船舶金融國際有限公司租入的噸位。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
VLCC
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前博多
|
|
2002
|
|
298,000
|
|
BA
|
|
現貨市場
|
|
前向力
|
|
2004
|
|
305,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
|
正面能量
|
|
2004
|
|
305,000
|
|
米
|
|
現貨市場
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從其他第三方租入的噸位
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
VLCC
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPMC C旋律
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2011
|
|
297,000
|
|
利布
|
|
現貨市場
|
|
FMPC C Noble
|
|
2012
|
|
297,000
|
|
利布
|
|
現貨市場
|
| 2. |
2019年第二季度，前洛基陣線在
馬耳他國旗下注冊。
|
| 3. |
這艘船於2015年8月開始定期租賃，並於2020年1月儘可能早地重新交付。
|
我們從船舶金融公司租入的船隊部分是根據租賃安排與我們簽約的，剩餘的固定期限為6至8年。
標誌的關鍵字：
BA-巴哈馬，利比裏亞-利比裏亞，密西西比-馬紹爾羣島，香港-香港，MLT-馬耳他。
我們或出售股東可能提供的證券
我們可能會定期提供：
我們還可以提供上述類型的證券，這些證券可以轉換或交換為一種或多種上述證券。此外，將在招股説明書附錄中點名的出售
股東可以根據本招股説明書在一次或多次發行中出售普通股。
招股説明書附錄將描述任何這些已發行證券的具體類型、金額、價格和詳細條款，並可能描述以下列出並通過引用併入與證券投資相關的
風險之外的某些風險。除非另有説明，招股説明書附錄中使用的術語將具有本招股説明書中描述的含義。
危險因素
投資我們的證券涉及很高的風險。*在投資我們的證券之前，您應該仔細考慮以下列出的風險和
我們截至2018年12月31日的年度20-F年報以及我們通過引用納入本招股説明書的其他文件中“風險因素”標題下的風險和風險討論，包括未來年報中標題為“風險因素”的
部分，其中概述了可能對我們的業務產生重大影響的風險。請參閲“在哪裏可以找到更多信息”。此外，在投資本招股説明書提供的任何證券之前，您還應
仔細考慮任何招股説明書附錄中“風險因素”標題下列出的風險。這些風險因素中的一個或多個的發生可能會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響
。
我們可能會將本次發售的淨收益用於您不同意的目的。
任何發行的淨收益將用於通過收購船舶為增長機會提供機會資金，並用於一般公司目的。如果
我們不能按我們可以接受或根本不能接受的條件購買船隻，我們可以將淨收益用於您不同意的其他目的。請參閲“收益的使用”。
未來出售我們的普通股可能會對我們的股價產生不利影響。
為了為我們未來的運營和增長提供資金，我們可能不得不承擔大量額外債務，並可能發行額外的股本證券。未來
通過可轉換或可交換的證券、期權或認股權證直接或間接發行普通股，通常會稀釋我們現有普通股東的所有權利益，包括他們的相對投票權，
可能需要大量現金來維持我們向普通股東支付股息的現有水平(如果有的話)，這一點無法保證。優先股如果發行，通常會優先於
股息支付，這可能會禁止或以其他方式降低我們向普通股支付股息的能力。我們的債務在各方面都將優先於我們的普通股東持有的普通股，通常包括我們將被要求遵守的
財務和經營契約，並將包括違約時的加速條款，包括我們未能支付任何償債，還可能在其他債務下。由於我們
未來決定發行股權證券或產生債務將取決於各種因素，包括市場狀況和其他我們無法控制的事項，因此我們無法預測或估計時間。未來我們
融資活動的金額或形式，但是這樣的活動可能會導致我們的普通股價格大幅下跌。
過去的恐怖襲擊，以及未來世界各地恐怖襲擊的威脅，繼續給全球金融市場帶來不確定性，可能會影響我們
的業務、經營業績和財務狀況。2019年6月13日，我們的一艘船在阿曼灣時發生爆炸，這艘船是前線牛郎星號(Front Altair)。雖然爆炸原因
目前尚不清楚，但我們已排除人為或機械故障。中東和其他地區持續的衝突、不穩定和其他最近的事態發展，以及美國或其他武裝部隊在阿富汗和敍利亞的存在，可能會導致
世界各地更多的恐怖主義行為和武裝衝突，這可能會加劇全球金融市場的經濟不穩定。任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響
。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本招股説明書、任何招股説明書副刊以及本文和其中以引用方式併入的文件中討論的事項可能構成前瞻性陳述。
1995年“私人證券訴訟改革法”為前瞻性陳述提供了安全港保護，這些前瞻性陳述包括有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績的陳述，以及基本假設
和除歷史事實陳述之外的其他陳述。
我們希望利用1995年“私人證券訴訟改革法”中的安全港條款，並在此安全港立法中加入此警示聲明
。本招股説明書以及我們或代表我們所作的任何其他書面或口頭陳述可能包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法
。“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“潛在”、“可能”、“應該”、“預期”以及類似的表述都是前瞻性表述。
本招股説明書、任何招股説明書附錄以及通過引用併入本文和其中的文件中的前瞻性陳述均基於各種
假設，包括但不限於管理層對歷史運營趨勢、我們記錄中包含的數據以及可從第三方獲得的數據的審查。雖然我們認為這些假設在做出時是合理的，但
因為這些假設本身就會受到難以或不可能預測且超出我們控制範圍的重大不確定性和意外事件的影響，因此我們不能向您保證我們將實現或實現這些預期、
信念或預測。
除了本招股説明書、任何招股説明書副刊以及本文引用的文件和前瞻性表述中討論的這些重要因素和事項外，我們認為，可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同的重要因素包括世界經濟實力、貨幣和利率波動、總體市場狀況，包括租賃費和船舶價值的波動，與我們相當的船舶供需變化，全球石油生產、消費和儲存的變化，公司
運營費用的變化，包括燃油價格、幹船塢和保險成本、公司船舶市場、融資和再融資的可用性，以及我們獲得融資並遵守
我們融資安排中的限制和其他公約的能力、熟練工人的可用性和相關勞動力成本、對政府、税收、環境和安全法規的遵守情況、任何違反1977年美國《反海外腐敗法》或其他與賄賂有關的適用法規的情況，
我們是否有能力獲得融資並遵守
我們融資安排中的限制和其他公約，是否符合政府、税收、環境和安全法規，以及任何違反1977年美國《反海外腐敗法》或其他與賄賂有關的適用法規的行為。石油行業的一般經濟狀況和條件，我們行業新產品和新技術的影響，交易對手未能充分履行與我們的合同，我們
對關鍵人員的依賴，保險覆蓋範圍的充分性，我們從客户那裏獲得賠償的能力，法律、條約或法規的變化，我們普通股價格的波動；我們根據百慕大的法律成立公司，與包括美國在內的其他國家相比，我們可以獲得不同的救濟權, 政府規則和法規的變化或監管機構採取的行動，懸而未決的
或未來訴訟的潛在責任，國內和國際總體政治狀況，由於事故、政治事件或恐怖分子行為(如2019年6月13日牛郎星前線爆炸)而可能擾亂航運路線，以及本招股説明書和我們截至2018年12月31日的年度20-F表格年度報告中在標題為“風險因素”下描述的其他重要因素，以及
我們向委員會提交的報告中不時描述的內容。
鑑於這些風險、不確定性和假設，本招股説明書、任何招股説明書附錄以及本文和其中引用的文件中討論的前瞻性事件可能不會發生，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。
我們不承擔公開更新或修改本招股説明書、任何招股説明書附錄中包含的任何前瞻性陳述的義務，也不承擔公開更新或修改本招股説明書、任何招股説明書附錄中包含的任何前瞻性陳述的義務，除非法律另有要求，否則無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們都沒有義務公開更新或修改本文和其中引用的文件
。
收益的使用
我們打算使用適用的招股説明書附錄中規定的出售證券的淨收益。我們不會收到出售股東出售我們的
普通股的任何收益。
資本化
通過引用併入註冊説明書的招股説明書、附錄或表格6-K報告(本招股説明書是其中的一部分)將包括有關我們
合併資本的信息。
民事責任的可執行性
美國和百慕大之間沒有生效的條約規定相互承認和執行民商事判決。因此，
美國判決是否可以在百慕大對我們或我們的董事和高級管理人員執行，取決於百慕大法院是否承認輸入判決的美國法院對我們或我們的董事和高級管理人員擁有管轄權，這是通過參考百慕大沖突法律規則確定的。除非判定債務人已將
提交給美國法院管轄，否則根據美國聯邦證券法確定金額的美國法院判決債務將不能在百慕大強制執行。提交和管轄權問題是百慕大(而不是美國)的問題。法律。
此外，無論管轄權問題如何，百慕大法院都不會執行美國聯邦證券法，因為它要麼是懲罰性的，要麼是與百慕大的公共政策背道而馳的。百慕大法院不得受理根據公法或刑法提起的訴訟，如果訴訟的目的是應國家以主權身份提出的制裁、權力或權利的要求執行制裁、權力或權利，則百慕大法院不得受理違反百慕大公共政策的訴訟。在違反百慕大公共政策的情況下，根據美國司法管轄區的法律提供的某些補救措施(包括美國聯邦證券法下的某些補救措施)可能無法根據百慕大法律獲得或在百慕大
法院強制執行。此外，不得首先在百慕大對我們或我們的董事和高級管理人員提出違反美國聯邦證券法的索賠，因為根據百慕大法律，這些法律沒有
治外法權，在百慕大沒有法律效力。然而，如果根據百慕大法律，投訴中指控的事實構成或引起訴訟理由，百慕大法院可能會要求我們或我們的董事和高級管理人員承擔民事責任。
配送計劃
我們或任何出售股東可以通過承銷商、代理、交易商、私下交易、以銷售時的市價、與當時的市價相關的價格或協商價格出售或分銷本招股説明書中包含的證券。
此外，我們或任何出售股東可以通過以下方式出售本招股説明書中包括的部分或全部證券：
|
• |
一種大宗交易，在這種交易中，經紀交易商可以作為本金轉售部分大宗商品，以促進交易；
|
|
• |
經紀自營商作為本金買入，由經紀自營商代為轉售；
|
|
• |
吾等根據1934年“證券交易法”(經修訂)或“交易法”根據規則10b5-1訂立的交易計劃，在根據本招股説明書及其任何適用的
招股説明書附錄進行發售時已經生效，規定根據此類交易計劃中描述的參數定期出售我們的證券。
|
此外，我們或任何出售股東可能會簽訂期權或其他類型的交易，要求我們將證券交付給經紀交易商，然後經紀交易商將
轉售或轉讓本招股説明書下的證券。我們可以就我們的證券進行套期保值交易。例如，我們可以：
|
• |
簽訂期權或其他類型的交易，要求我們將普通股交付給經紀交易商，然後經紀交易商將根據本招股説明書轉售或轉讓普通股；或
|
|
• |
將普通股出借或質押給經紀交易商，經紀交易商可以出售出借的股票，如果發生違約，可以出售質押的股票。
|
我們或任何出售股東可以與第三方進行衍生品交易，或以私下
協商的方式將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。如果適用的招股説明書補充説明與這些衍生品相關，第三方可以出售本招股説明書和適用的招股説明書附錄所涵蓋的證券，包括賣空
交易。如果是，第三方可使用吾等或賣出股東質押的證券或向吾等或賣出股東借入的證券結算該等出售或結清任何相關的未平倉股票借款，並可使用
從吾等或賣出股東處收到的證券
結算任何相關的未平倉股票借款。此類銷售交易的第三方將作為承銷商，如果在本招股説明書中未指明，將在適用的招股説明書附錄(或生效後的修訂)中確定
。此外，我們或出售股東可以將證券出借或質押給金融機構或其他第三方，金融機構或其他第三方也可以使用本招股説明書賣空
證券。該金融機構或其他第三方可以將其經濟空頭頭寸轉讓給我們證券的投資者或與同時發行其他證券相關的投資者。
與我們或銷售股東一起參與證券分銷的賣出股東和任何經紀自營商或代表我們或代表賣出股東行事的其他人可能被視為承銷商，他們在轉售證券時收到的任何佣金或實現的利潤，可能被視為根據修訂後的1933年證券法或證券法承銷折扣和佣金。截至本招股説明書發佈之日，我們不是任何協議的當事人。在本招股説明書發佈之日，我們不是任何協議的當事人。在本招股説明書發佈之日，我們不是任何協議的當事人，而他們在轉售證券時收到的任何佣金或實現的利潤，可能被視為承銷折扣和佣金。截至本招股説明書發佈之日，我們不是任何協議的當事人。任何經紀商或交易商與我們就根據本招股説明書提供或出售
證券達成的安排或諒解。
在進行任何特定的證券發售時，在證券法要求的範圍內，將分發招股説明書附錄，列出發售的
條款，包括髮售的證券總數、證券的購買價格、證券的初始發行價、任何承銷商、交易商或代理人的姓名、任何折扣、佣金
和構成我們賠償的其他項目，以及允許或重新允許或支付給交易商的任何折扣、佣金或優惠。此外，吾等、吾等行政人員、吾等董事及出售股東可同意，在符合
某些豁免的情況下，吾等及彼等在未經承銷商事先書面同意的情況下，在招股説明書補充文件發出日期起的一段期間內，不得要約、出售、訂立出售合約、質押或
以其他方式處置吾等的任何普通股或任何可轉換為普通股或可兑換為普通股的證券。然而，承銷商可全權酌情決定，可在
隨時解除受這些鎖定協議約束的任何證券，恕不另行通知。我們期望承銷商將根據吾等根據交易法第10b5-1條訂立的交易計劃行使和/或出售的證券排除在根據本招股説明書及其任何適用的招股説明書附錄規定定期出售我們證券的招股説明書及其任何適用的招股説明書附錄發行時
已行使和/或出售的證券。
承銷商或代理人可以私下協商的交易和/或法律允許的任何其他方式進行銷售，包括根據證券法頒佈的規則415中定義的被視為在市場上發行的銷售
，包括直接在或通過紐約證券交易所、我們普通股的現有交易市場進行的銷售，或者向或通過交易所以外的做市商進行的銷售。
我們將承擔與根據本註冊聲明提供和出售的證券相關的費用。
如果根據本招股説明書進行的任何普通股發售的淨收益的5%(5%)以上將由參與發售的金融行業監管機構(FINRA)成員或該FINRA成員的附屬公司或聯繫人士收到，則發售將根據FINRA規則5121進行。
出售股東
本招股説明書也可能不時與一個或多個出售其股票的股東的發售有關。出售股東可以出售其實益擁有並不時直接或通過一個或多個承銷商或交易商提供的全部或部分股份。*除非招股説明書附錄中另有規定，否則出售股東將負責
承銷折扣或佣金或代理佣金。出售股東可以在一次或多次交易中以協商的固定價格、出售時的現行市場價格或出售時確定的不同價格
出售其股票。如適用的招股説明書
附錄所述，這些銷售可能以大宗交易的形式進行，或使用適用法律、規則和法規允許的任何其他方式進行。將在招股説明書副刊中列名的出售股東可以根據本招股説明書不定期發行和出售普通股。我們不會從
任何出售股東出售我們的普通股中獲得任何收益。
股本説明
以下是對我們股本的描述摘要。由於以下是摘要，因此不包含您可能認為有用的所有信息。
有關更完整的信息，您應閲讀我們的股本説明和我們的組織備忘錄(經修訂)的重要條款，這些條款已作為註冊説明書的證物提交給我們。
本招股説明書是本招股説明書的一部分，我們在本招股説明書日期後提交給證監會的年度和其他報告和文件進行了更新，這些報告和文件通過引用的方式併入本文，並與備忘錄一起併入本招股説明書的附件中
本招股説明書是本招股説明書日期後提交給證監會的年度和其他報告和文件的一部分，這些報告和文件通過引用的方式併入本文中，並與備忘錄一起併入本招股説明書
本公司修訂後的公司細則副本已作為證物存檔。請參閲本招股説明書標題為“哪裏可以找到更多信息”一節。
授權資本化
根據我們的組織備忘錄，我們的法定股本包括500,000,000股，每股面值1.00美元，其中截至2019年6月30日已發行170,968,092股，
已發行
。
股本，股本
2016年12月16日，我們完成了13,422,818股普通股的註冊發行，這些股票是根據
發行人和其中確定的投資者之間的申請協議發行和出售的。*本次註冊發行後，我們發行和發行了169,809,324股普通股。
2018年7月24日，我們與摩根士丹利有限責任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)簽訂了股權分配協議，通過自動取款機發售最多1.0億美元的普通股。
截至2019年6月30日，我們已根據股權分配協議發行了1,158,768股，我們有170,968,092股已發行和流通股。
普通股
每股已發行普通股使持有人有權就提交股東投票表決的所有事項投一票。*根據可能適用於任何
已發行優先股的優惠，普通股持有人有權從合法可用於股息的資金中獲得董事會宣佈的按比例現金股息(如果有的話)。在我們解散或清算或出售
我們的全部或幾乎所有資產後，在全額支付要求支付給債權人和具有清算優先權的優先股持有人(如果有的話)後，我們普通股的持有人將有權
按比例獲得我們剩餘的可供分配的資產。普通股的持有人沒有轉換、贖回或優先購買權來認購我們的任何證券。
普通股持有人的權利、優先和特權受任何優先股持有人的權利制約，我們未來可能會發行這些優先股。
優先股
我們可能通過招股説明書附錄提供的任何系列優先股的具體條款將在該招股説明書附錄中描述。我們的
公司細則第4條規定，本公司的任何股票可以發行或附帶此類優先、遞延、限定或其他特殊權利或此類限制，無論是關於股息、投票權、資本返還或其他方面。
由本公司以普通決議案決定。本公司細則第7條規定，董事會可行使本公司所有權力將其股份分成若干類別，並分別賦予任何優先、
遞延、限定或特別權利。
本公司細則第7條規定，董事會可行使本公司所有權力，將其股份分成若干類別，並分別賦予任何優先、
遞延、限定或特別權利。特權或條件。本公司細則第1條將普通決議案定義為在本公司股東大會上以簡單多數票通過的決議案。本公司的
董事會可獲授權規定發行一個或多個系列的優先股，並指定發行該等優先股。本公司的董事會將
僅授權為適當目的和符合吾等最佳利益的目的發行優先股，並規定發行該等優先股的一項或多項決議中可能規定的名稱。*我們的公司細則第1條將普通決議案定義為在公司股東大會上以簡單多數票通過的決議。我們的董事會可能被授權發行一個或多個系列的優先股，這些優先股可能會在該決議案或決議中規定發行優先股。*在我們的任何系列優先股獲得授權時，我們的董事會將確定該系列的股息權、任何轉換權、任何
投票權、贖回條款、清算優先權和任何其他權利、優先、特權和限制，以及組成該系列的股票數量及其名稱。如果我們的股東通過普通決議，我們的董事會
可以促使我們發行具有投票權的優先股, 轉換和其他權利，可能對我們普通股的持有者造成不利影響，或使
更難實現控制權變更。我們的優先股根據發行的具體條款，可能會稀釋股東(包括尋求獲得我們控制權的人)的股份所有權，
從而阻礙可能的收購嘗試。此外，我們的優先股可以通過投票、轉換和其他權利和優先股發行，這將對我們普通股
持有者的投票權和其他權利造成不利影響。
上市
我們的普通股在紐約證券交易所和倫敦證券交易所上市，代碼是“FRO”。
轉移劑
我們普通股的登記和轉讓代理是北卡羅來納州的Computershare Trust Company。
債務證券説明
我們可以根據適用的招股説明書補充條款，不時在一個或多個系列中根據一個或多個契約發行和發行債務證券，每個契約的日期都是在發行相關債務證券之日或之前
。我們可以根據單獨的契約、優先契約和次級契約
分別發行優先債務證券和次級債務證券，在每種情況下，我們都可以與契約中指定的受託人之間發行優先債務證券和次級債務證券。我們已經提交了這些文件的表格本招股説明書是其中的一部分。經不時修改或補充的高級契約和從屬契約有時單獨稱為“契約”，統稱為“契約”。每份契約將受“信託契約法”的約束和管轄，並將根據紐約州的法律進行解釋和管轄，但不會影響與可能導致適用任何其他司法管轄區法律的法律衝突有關的任何原則。除非
在適用的招股説明書附錄和契約(或本協議生效後的修訂)中另有説明。根據每份契約發行的債務證券的本金總額將包含任何債務證券系列的具體條款
，或規定這些條款必須在適用的招股説明書附錄中定義的授權決議和/或與該系列相關的補充債券(如果有)中闡述或確定。我們的
債務證券可以轉換或交換為
以下説明闡述了債務證券的某些一般條款和規定。任何
招股説明書附錄提供的債務證券的特定條款和條款，以及以下描述的一般條款和條款可能適用於要約債務證券的程度，將在適用的後續文件中進行説明。我們將任何適用的招股説明書附錄、
本招股説明書構成其一部分的註冊聲明修正案以及我們根據交易法向委員會提交的報告稱為“後續備案”。以下陳述不完整，受
全文的約束和限制。適用契約的所有條款。我們可能提供的任何債務證券的具體條款，包括對下述一般條款的任何修改或補充，以及有關此類債務證券所有權的任何
適用的美國聯邦所得税考慮事項，將在適用的招股説明書補充和契約以及適用的補充契約中進行説明。因此，要
完整描述特定發行的債務證券的條款，應結合適用的招股説明書附錄和契約(經不時修訂或
補充)閲讀以下債務證券的一般描述。
一般信息
我們預計，這兩份契約都不會限制可能發行的債務證券的數量。債務證券可能會分成一個或多個系列發行。
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您應閲讀與特定系列債務證券相關的適用契約和後續文件，以瞭解所提供債務證券的以下條款：
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債務證券規定付息的，計息日期、付息日期、付息開始日期以及
付息日期的正常記錄日期；
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任何可選擇的或強制性的償債基金規定或可交換規定；
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可轉換債務證券的轉換條款和條件，包括轉換價格、轉換期限和其他轉換條款；
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債務證券可選擇贖回或必須強制贖回的日期(如有)，以及可選擇贖回或強制贖回的任何其他條款和規定；
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如不是$1,000及其任何整數倍的面額，則該系列的債務證券將可發行的面額；
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如果不是全部本金，則為該系列債務證券的本金中應在加速時支付或在破產中可證明的部分；
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支付本金、保險費和利息的一種或多種貨幣，包括複合貨幣，如果不是美利堅合眾國貨幣的話；
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如本金、溢價或利息是在我們的選擇或任何持有人的選擇下，以該系列債務證券述明須支付的貨幣以外的貨幣支付的，則可作出選擇的一個或多個期限
以及可作出選擇的條款和條件；
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根據我們或持有人的選擇，是否以現金或額外證券支付利息，以及作出選擇的條款和條件；
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如果以美利堅合眾國貨幣以外的一種或多種貨幣計價，為確定
這些債務證券持有人在適用契約項下的投票權而以美利堅合眾國貨幣計價的等值價格；
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如本金、保費或利息的付款額可參照指數、方程式或其他方法而釐定，而該指數、方程式或其他方法是以硬幣或貨幣為基礎的，而該硬幣或貨幣並非該系列的債務證券所述明的
須予支付的貨幣，則該等款額將會以何種方式釐定；
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債務證券是以全球證券的形式發行，還是以登記憑證的形式發行；
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與債務證券的失效和清償有關的額外撥備(如有)；以及
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後續文件可能包含上述未列出的附加條款。除非在隨後提交給委員會的有關契約、本金、溢價和利息的文件中另有説明，否則將支付保費和利息，債務證券可在適用受託人的公司信託辦公室轉讓。除非在後續文件或補充契約中做出或提出其他安排，
本金、保費和利息將通過郵寄給註冊持有人的支票支付，郵寄至註冊持有人的註冊地址。
除非在隨後提交給證監會的文件中另有説明，否則債務證券將僅以完全登記的形式發行，沒有優惠券，面額為
$1,000或其任何整數倍。*債務證券的任何轉讓或交換都不會收取服務費，但我們可能要求支付足以支付與
這些債務證券相關的任何税款或其他政府費用的金額。
部分或全部債務證券可能作為貼現債務證券發行，發行時的利率低於市場利率，
將以低於聲明本金的大幅折扣出售。適用於任何貼現證券的美國聯邦所得税後果和其他特殊考慮因素將在隨後提交給
委員會的與這些證券相關的文件中説明。
優先債
我們可以根據優先債務契約發行優先債務證券，可以是有擔保的，也可以是無擔保的。優先債務證券將與我們
除次級債務以外的所有其他優先債務並列。但是，優先債務證券實際上將從屬於我們所有有擔保的債務，但只要擔保此類債務的抵押品價值不變，優先債務證券實際上將從屬於我們所有的有擔保債務。我們將在招股説明書附錄中披露我們的債務金額
。
次級債務
我們可以在次級債務契約下發行次級債務證券。在次級債務契約中規定的範圍內，次級債務的償付權將排在我們所有優先債務的次要地位和次要地位。(=
契諾
任何一系列債務證券都可能有附加於或不同於適用契約中包含的契約的契約，這些契約將在隨後準備的與此類證券的發行相關的文件中進行描述
，其中包括限制或限制：
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• |
我們招致有擔保或無擔保債務，或兩者兼而有之的能力；
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• |
我們有能力制定影響我們子公司的股息和其他支付限制；
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義齒的改良
我們預計，只有在不少於受修改影響的相應契約下所有系列未償還債務證券本金總額不少於多數的持有人同意的情況下，我們才可以修改每個契約和各自持有人的權利，並將其作為一個類別進行修改。但我們預計不會對以下內容進行修改：
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(1) |
變更持有人必須同意修改、補充或者豁免的證券金額；
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(2) |
降低或更改任何證券的利息支付時間，或更改其贖回條款(對任何此類條款的任何更改不會對任何持有人在契約下的合法權利造成實質性不利影響的情況除外)或我們購買證券所需的要約價格；
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(3) |
減少本金或更改任何證券的到期日，或減少任何償債基金或類似債務的金額，或推遲任何償債基金或類似債務的付款日期；
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(4) |
免除支付任何證券的本金或利息(如有)的違約或違約事件(但持有任何系列證券本金至少過半數的持有人撤銷加速該系列證券的本金
，並免除因加速該系列證券而導致的付款違約)；
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(5) |
使任何證券的本金或利息(如有的話)以該證券所述貨幣以外的任何貨幣支付；
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(6) |
就持有人收取本金和利息的權利、可免除違約的條款、影響股東的某些修改或某些與貨幣有關的問題作出任何更改；或
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(7) |
免除任何證券的贖回款項，或者更改任何證券的贖回規定；
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在未經持有人同意的情況下，將對任何持有人有效。隨後提交的文件中指定的其他條款可在未經持有人同意的情況下修改。
違約事件
我們預計每份契約將把任何系列的債務證券的違約事件定義為下列事件之一：
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• |
未履行債務證券或適用契約中的任何契約，並在我們收到違約通知後60天內繼續違約；
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• |
在債券、債權證、票據或其他證明我們或我們的子公司(在我們對此負有直接責任或責任的範圍內)所藉資金本金超過適用的後續文件中規定的最低
金額的情況下違約，無論該債務現在存在還是此後產生，該違約應導致該債務在本應到期和應付的日期
之前變為或被宣佈為到期和應付，在我們收到違約通知後30天內，該加速未被撤銷、廢止或治癒；和
|
一系列債務證券的違約事件不一定構成相對於任何其他系列債務證券的違約事件。
對於任何類別或系列的債務證券，可能存在適用的後續申請中所描述的其他或不同的違約事件。
我們預期，根據每份契約，如果任何系列的債務證券發生並持續違約，適用的受託人或持有該系列當時未償還的債務證券本金總額不少於25%的持有人可宣佈該系列債務證券的本金和應計但未支付的利息是到期和應付的。任何已治癒的系列債務證券的任何違約事件
預計將被當時未償還的該系列債務證券的多數本金持有人豁免。
我們預計，每份契約將要求我們在根據該契約發行債務證券後，每年向適用的受託人提交一份由我們的兩名高級管理人員簽署的書面聲明，説明該契約條款下沒有重大違約。我們還預計，每個契約將規定，如果適用的受託人認為向任何違約的持有人發出通知符合持有人的
利益，則它可以不向持有人發出通知，除非是關於拖欠本金、溢價或利息的通知。我們還預計，每份契約都將規定，適用的受託人可以不向任何違約的持有人發出通知，除非是關於拖欠本金、溢價或利息的通知。
根據受託人在違約事件發生並持續的情況下的職責，我們預計每份契約將規定受託人沒有義務在持有人的請求、命令或指示下
行使該契約項下的任何權利或權力，除非持有人已向受託人提供合理的賠償。在符合這些賠償條款和
受託人的權利的情況下，每份契約預計將規定當時未償還的任何系列債務證券的多數持有人本金為獲得受託人可用的任何
補救措施或行使受託人獲得的任何信託或權力而進行任何訴訟的方法和地點，只要該權利的行使不與任何法律或契約相沖突。
敗訴及解職
預期每份契約的條款將為我們提供解除與據此發行的債務證券有關的任何和所有義務的選擇權
向受託人以信託形式存入資金或美國政府義務，或兩者兼而有之，根據其條款通過支付利息和本金，將提供足夠的資金，足以支付
任何分期付款的本金、溢價和利息，以及與以下各項有關的任何強制性償債基金付款，
、
、根據債務證券和管理債務證券的契約的條款，在規定的付款到期日的債務證券。我們預計，只有在我們收到或美國國税局發佈了一項裁決，大意是這樣的清償不會被視為
不會被視為對持有者而言是應税事件，或導致對持有人而言的應税事件時，我們才可以行使這項權利。此清償不適用於我們登記債務證券的轉讓或交換、更換或更換債務證券的義務。我們預計，只有當我們從美國國税局收到或發佈了一項裁決，表明此類清償不會被視為
持有者的應税事件時，我們才可以行使這一權利。此清償將不適用於我們登記債務證券轉讓或交換、更換或更換債務證券的義務維持支付
代理的費用，並以信託形式保管款項。
某些契諾的失效
我們預計，債務證券的條款賦予我們不遵守特定契約的權利，並且如果我們向受託人存入資金或美國政府債務，或兩者兼而有之，債務證券條款將賦予我們不適用於
後續文件中描述的特定違約事件的權利，這些債務通過支付利息和本金將提供足夠的資金，足以支付
任何分期付款的本金、保費和利息，以及關於以下各項的任何強制性償債基金付款，根據債務證券的條款和管理該等債務證券的契約，在規定的到期日支付的債務證券
。我們預計，為了行使這項權利，我們還將被要求向受託人提交一份律師意見，大意是存款和相關契約的失效不應導致該系列的持有者確認
聯邦所得税用途的收入、收益或損失。
我們建議您參考適用的後續文件，內容涉及本招股説明書中描述的任何刪除、添加或修改。
債務證券的形式
每種債務證券將由以最終形式頒發給特定投資者的證書或代表整個
證券發行的一種或多種全球證券表示。最終形式的認證證券和全球證券均可採用登記形式(我們的義務適用於證券表面上指定的證券持有人)或無記名形式(我們的義務適用於證券持有人)
。
最終證券指定您或您的被指定人為證券(最終無記名證券除外)的所有者，持有者被指定為所有者，為了轉讓或交換這些證券或接受利息或其他中期付款以外的付款，您或您的被指定人必須將證券實際交付給受託人、登記員、付款代理人或其他代理人(視情況而定)。
全球證券指定一個存託機構或其指定人作為這些全球證券所代表的債務證券的所有者，而不是指定
持有者為所有者的全球無記名證券。託管機構維護一個計算機化系統，該系統將通過投資者在其經紀人/交易商、銀行、信託公司或其他
代表處開立的賬户反映每個投資者對證券的實益所有權，我們將在下面進行更詳細的解釋。
環球證券
我們可能會以一種或多種完全註冊的全球證券的形式發行債務證券，這些證券將存放在
適用招股説明書附錄中指定的託管機構或其指定的代理人處，並以該託管機構或代理人的名義註冊。在這些情況下，將發行一種或多種註冊全球證券，其面值或總面值等於註冊全球證券所代表的證券本金或面值總額的
部分。除非以最終登記形式整體交換證券，否則登記的全球證券不得由登記全球證券的託管人、託管人的代名人或託管人的任何繼承人或這些代名人轉讓，但作為整體轉讓除外。如果以下未説明，將在招股説明書附錄中介紹與
將由註冊的全球證券代表的任何債務證券有關的存託安排的任何具體條款。我們預計以下規定將適用於所有存託安排：
登記的全球證券的實益權益的所有權將僅限於在保管人處有賬户的稱為參與者的人或可能
通過參與者持有權益的人。一旦發行已登記的全球證券，託管人將在其簿記登記和轉讓系統上將參與者實益擁有的證券的本金或面值分別記入參與者賬户的貸方。任何參與證券分銷的交易商、承銷商或銷售代理人都將指定要記入貸方的賬户。註冊的
全球證券中受益權益的所有權將顯示在託管機構保存的關於參與者利益的記錄中，並且所有權權益的轉讓將僅通過由託管機構保存的關於參與者利益的記錄以及關於通過參與者持有的人員的
權益的記錄來實現。一些法域的法律可能要求某些證券購買者以最終形式實物交付這些證券。這些法律可能會削弱您擁有、轉讓或
質押已註冊全球證券的實益權益的能力。只要託管人或其代名人是已登記全球證券的登記所有人，該託管人或其代名人(視具體情況而定)將被視為該契約項下的已登記全球證券所代表的證券的唯一所有者或持有人
。
除非如下所述，註冊全球證券的實益權益所有者將無權將註冊全球證券所代表的證券登記在其名下，不會收到或有權收到最終形式的證券實物交割，也不會被視為契約項下證券的所有者或持有人。因此，在登記的全球證券中擁有實益權益的每個人
必須依靠該登記的全球證券的保管人的程序，如果該人不是參與者，則必須依靠該人
通過其擁有該登記的全球證券的權益的參與者的程序來行使該契約項下持有人的任何權利。我們理解，根據現有行業慣例，如果我們請求註冊全球證券的持有人採取任何行動，或者如果註冊全球證券的實益權益的所有者
希望採取或採取持有人根據契約有權給予或採取的任何行動，則註冊全球證券的託管人將授權持有
相關實益權益的參與者採取或採取行動，參與者將授權通過他們擁有的實益所有人給予或採取該行動，或者將按照持有
的實益所有人的指示採取行動。
以託管人或其代名人的名義註冊的註冊全球證券所代表的債務證券的本金、溢價(如果有)和利息將
支付給作為註冊全球證券的註冊所有人的託管人或其代名人(視情況而定)。我們任何人、受託人或我們的任何其他代理人或受託人的代理人均不對
實益權益的所有者承擔任何責任或責任，對記錄中與註冊全球證券中實益所有權權益有關的付款有關的任何方面，或維護、監督或審查與這些實益
所有權權益相關的任何記錄。我們預計，註冊全球證券所代表的任何證券的託管人在收到向該註冊全球證券的持有人支付的任何本金、溢價、利息或其他標的證券或其他財產的分配
後，將立即按照參與者在該註冊全球證券中的各自實益權益的比例將金額記入其賬户的貸方，如該託管機構的記錄所示。我們還
預計，參與者向通過參與者持有的註冊全球證券的實益權益所有者支付的款項將受長期客户指示和慣例管轄，就像現在以無記名形式或以“街道名稱”註冊的客户賬户持有的證券
一樣，並將由這些參與者負責。
我們預計契約將規定，如果註冊的全球證券所代表的任何這些證券的託管機構在任何時候不願意或無法
繼續作為託管機構或不再是根據交易法註冊的結算機構，並且我們在90天內沒有指定根據交易法註冊為結算機構的後續託管機構，我們將被要求以最終形式發行
證券，以換取該託管機構持有的註冊全球證券。此外，預計該契約將允許我們在任何時候自行決定不讓任何
證券由一個或多個註冊的全球證券代表。如果我們做出這一決定，我們將以最終形式發行證券，以換取所有註冊的全球證券或代表這些證券的證券。
為換取註冊的全球證券而以最終形式發行的任何證券都將以託管機構提供給我們或他們的相關受託人或其他相關代理的一個或多個名稱進行註冊。預計
保管人的指示將以保管人從參與人收到的關於保管人持有的已登記全球證券中實益權益的所有權的指示為基礎。
如果存託信託公司(DTC)作為任何系列的全球證券的託管人，全球證券將作為正式註冊的
證券發行，註冊名稱為CEDE&Co.，作為DTC的指定人。
手令的説明
我們可以發行認股權證來購買我們的任何債務或股權證券。認股權證可以獨立發行，也可以與任何其他證券一起發行，也可以附加在該等證券上，或
與該等證券分開發行。每一系列認股權證將根據我們與一名認股權證代理人簽訂的單獨認股權證協議發行。將發行的任何認股權證的條款和
適用認股權證協議的重要條款説明將在適用的招股説明書附錄中列出。我們預計這些條款將包括，其中包括：
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該認股權證的行使權利開始之日和該權利的期滿之日；
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如適用，可在任何一次行使的該等認股權證的最低或最高金額；
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如適用，發行該等認股權證的證券的名稱及條款，以及每份該等證券所發行的該等認股權證的數目；
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如適用，該等認股權證及相關證券可分別轉讓的日期及之後；
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如果適用，討論任何重要的美國聯邦所得税考慮因素；以及
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該等認股權證的任何其他條款，包括與交換及行使該等認股權證有關的條款、程序及限制。
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採購合同説明
我們可以為購買或出售我們發行的任何債務或股權證券而簽訂購買合同。
每份購買合同的持有人將有權購買或出售，並責成吾等或出售股東在指定日期以指定的購買價格(可能基於公式)出售或購買此類
證券，所有這些都在適用的招股説明書附錄中列出。但是，吾等或出售股東可以通過交付適用招股説明書附錄中規定的購買合同的現金價值或以其他方式交付的證券的現金價值來履行關於任何購買
合同的義務(如果有)。適用的招股説明書附錄還將詳細説明
持有人購買或出售此類證券的方式，以及任何加速、取消或終止條款、與美國聯邦所得税考慮因素有關的條款(如果有)，或與結算購買合同有關的其他條款
。
購買合同可能要求我們定期向其持有人付款，反之亦然，這些付款可能會被推遲到適用的
招股説明書附錄中規定的程度，這些付款可能是無擔保的，也可能是在某種基礎上預先提供資金的。購買合同可以要求其持有人以適用的招股説明書
附錄中描述的特定方式保證其義務。或者，購買合同可以要求持有者在購買合同簽發時履行其義務。我們在相關結算日結清此類預付採購合同的義務可能
構成債務。因此，預付購買合同將根據優先契約或從屬契約簽發。
對權利的描述
我們可能會發行購買我們的股權證券的權利。這些權利可以獨立發行，也可以與本招股説明書提供的任何其他證券一起發行，獲得供股權利的股東可以
也可以不轉讓
。對於任何配股發行，我們可能會與一家或多家承銷商簽訂備用承銷協議，根據該協議，承銷商將
購買配股完成後仍未認購的任何證券。
與任何權利相關的適用招股説明書附錄將描述要約權利的條款，如適用，包括以下內容：
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其他權利條款，包括與權利交換和行使有關的條款、程序和限制；
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該等權利包括有關未認購證券的超額認購特權的程度；及
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適用的招股説明書附錄中對我們提供的任何權利的描述不一定完整，將通過參考適用的權利證書或權利協議(如果我們提供權利，這些證書或權利協議將提交給委員會)進行全部限定
。有關如何獲得任何權利證書或權利協議副本的更多信息
如果我們提供權利，請參閲本招股説明書標題為“在哪裏可以找到其他信息”一節。我們建議您完整閲讀適用權利證書、適用權利協議和任何適用招股説明書附錄
。
單位説明
如適用的招股説明書附錄中所述，我們可以發行由一個或多個權利、購買合同、認股權證、債務證券、優先股、
普通股或此類證券的任何組合組成的單位。*適用的招股説明書附錄將描述發售單位的條款。我們預計此類條款將包括，其中包括：
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單位及組成單位的權利、購買合同、認股權證、債務證券、優先股、普通股的條款，包括構成單位的證券是否可以、在什麼情況下可以單獨交易
；
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如果適用，討論任何重要的美國聯邦所得税考慮因素；以及
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費用
以下是根據本招股説明書
部分登記的證券發行和分銷的預計費用，全部由我們支付。
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證券交易委員會註冊費
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FINRA費用
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律師費及開支
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會計費用和費用
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印刷費和雕刻費
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紐約證券交易所補充上市費
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轉讓代理費和登記費
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契約受託人費用及開支
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雜類
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總計
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註冊人正在根據註冊説明書登記數額不定的證券，根據規則456(B)和457(R)，註冊人將推遲支付與該等證券相關的註冊費
，直到根據招股説明書附錄根據註冊説明書出售證券之時。
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由招股説明書副刊提供，或作為表格6-K報告的證物，該報告通過引用併入本註冊説明書。
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法律事項
本招股説明書提供的證券的有效性將由百慕大哈密爾頓的MJM有限公司和紐約紐約的Seward
&Kissel LLP就美國和紐約州的法律問題傳遞給我們。
專家
本招股説明書參考截至2018年12月31日年度的Form 20-F年度報告而納入本招股説明書中的財務報表和管理層對財務報告內部控制有效性的評估(包括在管理層的
財務報告內部控制年度報告中)，是根據
獨立註冊會計師事務所普華永道(Pricewaterhouse Coopers)的報告納入的，該報告是根據
普華永道(Pricewaterhouse Coopers)作為審計和會計專家的授權而提供的。普華永道會計師事務所是Den Norske Revisorforning的成員。
在那裏您可以找到更多信息
根據證券法的要求，我們向委員會提交了與本招股説明書提供的證券有關的註冊説明書。“本招股説明書是
該註冊説明書的一部分，其中包括其他信息。
政府備案文件
我們向委員會提交年度報告和特別報告。您可以閲讀和複製我們提交的任何文件，並以規定的費率從委員會的公共資料室
華盛頓特區NE.100F Street，20549獲取副本。您可以致電1(20549)SEC-0330獲取有關公共資料室運作的信息。委員會維護一個網站(http://www.sec.gov)，其中包含報告，
以電子方式向證監會提交的委託書和信息聲明以及有關發行人的其他信息。有關我們公司的更多信息可在我們的網站http://www.frontline.bm.上獲得，但我們網站上的信息
不構成本招股説明書的一部分。
通過引用合併的信息
委員會允許我們“引用”我們向其提交的信息。這意味着我們可以通過向您推薦
這些歸檔文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們稍後在本招股説明書終止之前向委員會提交的信息也將被視為
本招股説明書的一部分，並將自動更新和取代之前提交的信息，包括本文檔中包含的信息。
我們將以下列出的文件和根據1934年《證券交易法》第13(A)、13(C)或15(D)節向委員會提交的任何未來文件合併作為參考：
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我們於2019年3月28日提交給委員會的截至2018年12月31日的Form 20-F年度報告，其中包含我們已提交這些
報表的最近財年的經審計綜合財務報表；以及
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我們目前的6-K表格報告於2019年5月22日提交給委員會，其中包含未經審計的簡明中期財務報表以及相關管理層對截至2019年3月31日的三個月的財務狀況和運營結果的討論和分析
。
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我們目前的6-K表格報告於2019年7月3日提交給委員會，其中包含與前牛郎星和某些船隻採購有關的公告。
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我們還以引用方式併入我們向證監會提交的所有後續20-F表格年度報告以及我們在本招股説明書日期之後向
證監會提交的某些當前表格6-K報告(如果它們聲明它們通過引用併入本招股説明書)，直到我們提交一份生效後的修正案，表明本招股説明書所提供的證券已終止
。*在任何情況下，您都應依賴於本招股説明書或招股説明書附錄中包含的不同信息的較新信息。
您應僅依賴於本招股説明書及隨附的任何招股説明書附錄中包含或引用的信息。“我們、出售股東
和任何承銷商均未授權任何其他人向您提供不同的信息。”如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不應依賴這些信息。“我們、出售股東和承銷商
不是，提出在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售這些證券的要約。您應假設本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中的信息，以及提交給委員會並通過引用併入的
信息，僅在這些文件的封面上的日期是準確的。自
日期以來，我們的業務、財務狀況以及運營和前景可能發生了變化。
您可以通過寫信或致電以下地址
要求免費提供上述申請或我們參考本招股説明書合併的任何後續申請的副本：
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前線有限公司。
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收信人：科琳·西蒙斯(Colleen Simmons)
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帕拉維爾廣場
帕拉維爾路14號
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漢密爾頓，HM 08，百慕大
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+1 (441) 295-6935
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公司提供的資料
我們將向普通股持有人提供包含經審計財務報表的年度報告和我們獨立註冊會計師事務所的報告。
經審計的財務報表將按照美國公認會計原則編制。作為一家“外國私人發行人”，我們不受“交易法”中有關向股東提供代理
聲明和內容的規定。雖然我們根據紐約證券交易所的規則向股東提供委託書，但這些委託書不符合根據“交易法”頒佈的委託書規則的附表14A。此外，作為
“外國私人發行人”，我們的高級管理人員和董事不受“交易法”中有關短期週轉利潤報告和責任的規定的約束。
披露監察委員會對證券法責任彌償的立場
對於根據證券法產生的責任的賠償可能允許董事、高級管理人員或根據上述條款控制註冊人的個人，註冊人已被告知，委員會認為這種賠償違反了證券法中表達的公共政策，因此不能強制執行。
$100,000,000
普通股
招股説明書副刊
摩根士丹利
