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TwentyMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-21
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號:001-32622
埃弗裏控股公司(Everi Holdings Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-0723270 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
田納亞路南7250號,100號套房 | | |
拉斯維加斯 | | |
內華達州 | | 89113 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(800) 833-7110
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.001美元 | 埃夫裏 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 x不是,不是。¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x不是,不是。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ¨ |
非加速文件管理器 | ¨ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是。☐不是,不是。x
截至2020年5月29日,有85,321,497註冊人每股已發行普通股面值0.001美元的股票。
解釋性註釋
由於2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行的爆發以及地方、州和聯邦政府的應對措施,公司未能在原定的截止日期2020年5月11日之前提交這份截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(“季度報告”),而沒有做出不合理的努力或費用。
由於新冠肺炎大流行的情況,公司的運營經歷了重大中斷。本公司於2020年4月21日提交現行的Form 8-K報告,補充其截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“年報”)第I部分第1A項披露的風險因素,以應對新冠肺炎疫情對本公司的影響。這些影響包括但不限於,在公司及其客户運營的許多州和社區實行社會距離和就地庇護要求,導致:公司幾乎所有的賭場客户暫時關閉,對公司產品和服務的需求造成重大影響,辦公室關閉,公司大約80%的員工休假,公司發佈了一項在家工作政策,以保護其其餘員工及其家人免受同事之間潛在的病毒傳播。辦公室關閉、員工休假和在家工作的政策反過來又導致季度報告的編制和歸檔延遲,公司剩餘的大多數員工都在遠程工作,以完成並提交季度報告。
2020年3月4日,美國證券交易委員會(SEC)根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第36條發佈了一項命令(版本號34-88318),授予對交易法特定條款及其下的某些規則的豁免,該命令被隨後於2020年3月25日發佈的命令(版本號34-88465)所取代(統稱為“命令”)。正如之前在2020年5月4日提交的當前Form 8-K報告中披露的那樣,由於上述原因,公司依賴該訂單推遲本季度報告的提交。
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁 |
| | | | |
第一部分:財務信息 | | | | 4 |
| | | | |
第一項: | | 財務報表 | | 4 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年3月31日的三個月未經審計的合併經營報表和全面(虧損)收入 | | 4 |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年12月31日的未經審計簡明資產負債表 | | 6 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年3月31日三個月未經審計的現金流量簡併報表 | | 7 |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的股東權益簡併(虧損)報表 | | 9 |
| | | | |
| | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | | 10 |
| | | | |
第二項: | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 32 |
| | | | |
第三項: | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 42 |
| | | | |
第四項: | | 管制和程序 | | 43 |
| | | | |
第二部分:其他信息 | | | | 44 |
| | | | |
第一項: | | 法律程序 | | 44 |
| | | | |
第1A項: | | 危險因素 | | 44 |
| | | | |
第二項: | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 45 |
| | | | |
第三項: | | 高級證券違約 | | 45 |
| | | | |
第四項: | | 礦場安全資料披露 | | 45 |
| | | | |
第五項: | | 其他資料 | | 45 |
| | | | |
第六項: | | 陳列品 | | 46 |
| | | | |
簽名 | | | | 48 |
第一部分:財務信息
第一項財務報表
埃弗裏控股公司(Everi Holdings Inc.)及附屬公司
未經審計的簡明綜合經營報表和綜合(虧損)收益
(單位為千,不包括每股收益金額)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | |
遊戲收入 | | | |
博彩運營 | $ | 45,686 | | | $ | 44,286 | |
遊戲設備和系統 | 11,583 | | | 23,087 | |
遊戲其他 | 21 | | | 54 | |
遊戲總收入 | 57,290 | | | 67,427 | |
金融科技的收入 | | | | | |
現金存取服務 | 36,973 | | | 40,832 | |
裝備 | 6,351 | | | 7,028 | |
信息服務和其他 | 12,694 | | | 8,488 | |
金融科技總收入 | 56,018 | | | 56,348 | |
總收入 | 113,308 | | | 123,775 | |
成本和開支 | | | | | |
遊戲收入成本(1) | | | | | |
博彩運營 | 4,545 | | | 4,124 | |
遊戲設備和系統 | 6,824 | | | 12,529 | |
遊戲總收入成本 | 11,369 | | | 16,653 | |
金融科技收入成本(1) | | | | | |
現金存取服務 | 3,555 | | | 2,697 | |
裝備 | 3,891 | | | 4,330 | |
信息服務和其他 | 873 | | | 958 | |
金融科技收入總成本 | 8,319 | | | 7,985 | |
營業費用 | 39,272 | | | 34,648 | |
研究與發展 | 8,355 | | | 7,531 | |
折舊 | 16,243 | | | 14,789 | |
攤銷 | 19,324 | | | 16,297 | |
總成本和費用 | 102,882 | | | 97,903 | |
營業收入 | 10,426 | | | 25,872 | |
其他費用 | | | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | 17,499 | | | 20,400 | |
債務清償損失 | 7,378 | | | — | |
其他費用合計 | 24,877 | | | 20,400 | |
所得税前(虧損)收入 | (14,451) | | | 5,472 | |
所得税優惠 | (997) | | | (388) | |
淨(虧損)收入 | (13,454) | | | 5,860 | |
外幣折算,税後淨額 | (1,958) | | | 504 | |
綜合(虧損)收益 | $ | (15,412) | | | $ | 6,364 | |
(1)不包括折舊和攤銷。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
(虧損)每股收益 | | | |
基本型 | $ | (0.16) | | | $ | 0.08 | |
稀釋 | $ | (0.16) | | | $ | 0.08 | |
加權平均已發行普通股 | | | |
基本型 | 84,624 | | | 70,334 | |
稀釋 | 84,624 | | | 75,256 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
埃弗裏控股公司(Everi Holdings Inc.)及附屬公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位為千,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 從3月31日開始, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 49,941 | | | $ | 289,870 | |
結算應收賬款 | 1,897 | | | 70,282 | |
貿易和其他應收款,扣除信貸損失準備金#美元5,593及$5,786分別於2020年3月31日和2019年12月31日 | 68,946 | | | 87,910 | |
盤存 | 39,347 | | | 26,574 | |
預付費用和其他流動資產 | 26,991 | | | 27,896 | |
流動資產總額 | 187,122 | | | 502,532 | |
非流動資產 | | | |
財產和設備,淨額 | 127,042 | | | 128,869 | |
商譽 | 681,508 | | | 681,635 | |
其他無形資產,淨額 | 265,690 | | | 279,187 | |
其他應收賬款,淨額 | 15,499 | | | 16,661 | |
其他資產 | 19,343 | | | 20,339 | |
非流動資產共計 | 1,109,082 | | | 1,126,691 | |
總資產 | $ | 1,296,204 | | | $ | 1,629,223 | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
結算負債 | $ | 11,440 | | | $ | 234,087 | |
應付賬款和應計費用 | 159,200 | | | 173,103 | |
流動負債總額 | 170,640 | | | 407,190 | |
非流動負債 | | | |
遞延税項負債淨額 | 25,226 | | | 26,401 | |
長期債務 | 1,041,650 | | | 1,108,078 | |
其他應計費用和負債 | 14,339 | | | 33,566 | |
非流動負債共計 | 1,081,215 | | | 1,168,045 | |
負債共計 | 1,251,855 | | | 1,575,235 | |
承付款和或有事項(附註13) | | | |
股東權益 | | | | | |
可轉換優先股,$0.001面值,50,000授權股份及不是的分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,500,000授權股份及109,806和84,806分別於2020年3月31日發行和發行的股票,以及109,493和84,497已發行和已發行股票分別於2019年12月31日發行和發行 | 110 | | | 109 | |
額外實收資本 | 450,976 | | | 445,162 | |
累積赤字 | (226,394) | | | (212,940) | |
累計其他綜合損失 | (2,777) | | | (819) | |
國庫股,按成本價計算,25,000和24,996股票分別於2020年3月31日和2019年12月31日 | (177,566) | | | (177,524) | |
股東權益總額 | 44,349 | | | 53,988 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,296,204 | | | $ | 1,629,223 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
埃弗裏控股公司(Everi Holdings Inc.)及附屬公司
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動現金流 | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (13,454) | | | $ | 5,860 | |
將淨(虧損)收入與經營活動中使用的現金進行調整: | | | |
折舊 | 16,243 | | | 14,789 | |
攤銷 | 19,324 | | | 16,297 | |
非現金租賃費用 | 1,056 | | | 983 | |
融資成本和折扣攤銷 | 854 | | | 890 | |
出售或處置資產的損失 | 87 | | | 513 | |
合同權的增值 | 2,170 | | | 2,122 | |
壞賬準備 | 3,750 | | | 2,864 | |
遞延所得税 | (1,175) | | | (513) | |
庫存陳舊儲備 | 362 | | | 441 | |
債務清償損失 | 7,378 | | | — | |
以股票為基礎的薪酬 | 2,483 | | | 1,773 | |
營業資產和負債的變化: | | | |
結算應收賬款 | 67,604 | | | (175,748) | |
貿易和其他應收款 | 15,846 | | | (12,385) | |
盤存 | (13,131) | | | 57 | |
其他資產 | 856 | | | (17,739) | |
結算負債 | (221,832) | | | 19,931 | |
其他負債 | (19,257) | | | 27,677 | |
經營活動中使用的現金淨額 | (130,836) | | | (112,188) | |
投資活動現金流量 | | | |
資本支出 | (22,507) | | | (22,194) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (10,000) | | | (20,000) | |
出售財產和設備的收益 | 30 | | | 33 | |
配售費用協議 | (585) | | | (5,329) | |
投資活動所用現金淨額 | (33,062) | | | (47,490) | |
融資活動現金流量 | | | |
循環信貸安排下的借款 | 35,000 | | | — | |
無抵押票據的償還 | (89,619) | | | — | |
償還信貸安排 | (13,500) | | | (2,050) | |
與提前還款有關的費用 | (6,491) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 1,642 | | | 4,686 | |
庫存股 | (42) | | | (15) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (73,010) | | | 2,621 | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (2,592) | | | (343) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
當期淨減少額 | (239,500) | | | (157,400) | |
期初餘額 | 296,610 | | | 299,181 | |
餘額,期末 | $ | 57,110 | | | 141,781 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
補充現金披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 10,855 | | | $ | 12,470 | |
支付所得税的現金(已退還),淨額 | (78) | | | 92 | |
補充非現金披露 | | | |
應計和未付資本支出 | $ | 4,488 | | | $ | 3,209 | |
年內新增收購的應計及未付負債 | — | | | 27,556 | |
將租賃的遊戲設備轉入庫存 | 5,529 | | | 4,673 | |
以新的租賃義務換取的經營性租賃使用權資產 | 704 | | | 1,078 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
埃弗裏控股公司(Everi Holdings Inc.)及附屬公司
未經審計的股東權益簡明合併報表(虧損)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股- 系列A | | | | 附加 | | | | 累積 其他 | | | | 股東合計 |
| | 數量: 股份 | | 數量 | | 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 綜合 損失 | | 財務處 股票 | | 資本權益(赤字) |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年1月1日 | | 95,100 | | | $ | 95 | | | $ | 298,929 | | | $ | (229,457) | | | $ | (1,998) | | | $ | (176,464) | | | $ | (108,895) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 5,860 | | | — | | | — | | | 5,860 | |
外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 504 | | | — | | | 504 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | 1,773 | | | — | | | — | | | — | | | 1,773 | |
期權的行使 | | 864 | | | 1 | | | 4,970 | | | — | | | — | | | — | | | 4,971 | |
限制性股份的歸屬和扣留 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
餘額,2019年3月31日 | | 95,966 | | | $ | 96 | | | $ | 305,672 | | | $ | (223,597) | | | $ | (1,494) | | | $ | (176,479) | | | $ | (95,802) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年1月1日 | | 109,493 | | | $ | 109 | | | $ | 445,162 | | | $ | (212,940) | | | $ | (819) | | | $ | (177,524) | | | $ | 53,988 | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (13,454) | | | — | | | — | | | (13,454) | |
外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,958) | | | — | | | (1,958) | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | 4,173 | | | — | | | — | | | — | | | 4,173 | |
期權的行使 | | 298 | | | 1 | | | 1,641 | | | — | | | — | | | — | | | 1,642 | |
限制性股份的歸屬和扣留 | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | (42) | |
平衡,2020年3月31日 | | 109,806 | | | $ | 110 | | | $ | 450,976 | | | $ | (226,394) | | | $ | (2,777) | | | $ | (177,566) | | | $ | 44,349 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
埃弗裏控股公司(Everi Holdings Inc.)及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
在本文件中,我們將:(A)我們的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註稱為我們的“財務報表”,(B)我們的未經審計的簡明綜合經營報表和全面(虧損)收益作為我們的“經營報表”,以及(C)我們的未經審計的簡明綜合資產負債表作為我們的“資產負債表”。
1. 生意場
埃弗裏控股公司(Everi Holdings Inc.)(“everi Holdings”或“everi”)是一家控股公司,其資產是每家everi Payments Inc.的已發行和流通股股本。(“埃弗裏·金融科技”或“金融科技”)和埃弗裏遊戲控股公司,後者擁有埃弗裏遊戲公司的所有已發行和流通股。(“Everi Games”或“Games”)。除非另有説明,否則術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Everi Holdings及其合併子公司。
EVERI是一家為賭場、互動和博彩業提供娛樂和技術解決方案的領先供應商。Everi專注於客户和玩家,開發、銷售和租賃遊戲和遊戲機、遊戲系統和服務,是核心金融產品和服務、自助玩家忠誠度工具和促銷管理軟件以及智能和監管合規解決方案的創新者和提供商。EVERI的使命是為賭場運營商提供促進令人難忘的玩家體驗的遊戲,為賭場及其顧客提供安全的金融交易,並提供軟件應用程序和自助服務工具,以提高賭場運營的效率並滿足監管合規要求。
Everi Holdings報告其運營結果的基礎是二經營細分:遊戲和金融科技。
EVERI Games向博彩運營商提供博彩技術產品和服務,包括:(A)遊戲機,主要由參與或固定費用租賃安排或出售給賭場客户的第二類和第三類老虎機組成;(B)提供和維護安裝在紐約州的視頻彩票終端(“VLT”)的中央決定系統以及某些部落轄區的類似技術;以及(C)企業對消費者(“B2C”)和企業對企業(“B2B”)互動遊戲活動。
億利金融科技為博彩營運商提供金融科技產品及服務,包括:(A)方便賭場顧客透過自動櫃員機自助取現、信用卡現金存取交易及銷售點借記卡購買及現金存取交易的服務及設備;(B)核對保證服務;(C)自助式玩家忠誠度登記及營銷設備,包括推廣管理軟件及工具;(D)改善信用的軟件及服務;及(E)為博彩營運商提供的金融科技產品及服務包括:(A)方便賭場顧客透過自動櫃員機提現、信用卡現金存取交易及銷售點借記卡購買及現金存取交易的服務及設備,包括推廣管理軟件及工具;(D)改善信用度的軟件及服務;(C)自助式玩家忠誠度登記及營銷設備,包括推廣管理軟件及工具。(E)提供現金獲取和其他現金處理效率相關服務的設備;以及(F)合規、審計和數據解決方案。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,降低了股市估值,造成金融市場大幅波動,增加了失業率,導致許多企業暫時關閉,在某些情況下甚至關閉。博彩業也不能倖免於這些因素,因為我們的賭場客户在今年3月關閉了他們的博彩機構,因此,我們的運營經歷了嚴重的中斷。鑑於新冠肺炎疫情,我們受到了各種措施的影響,包括但不限於:在許多州和社區實行社會距離和就地避難要求,這嚴重影響了對我們產品和服務的需求,並導致辦公室關閉,大約80%的員工,並實施在家工作的政策,以保護我們剩餘的員工及其家人免受同事之間潛在的病毒傳播。
新冠肺炎疫情的影響也加劇了在年度報告中披露的風險,包括但不限於:我們遵守債務條款的能力,我們創造收入、賺取利潤和維持充足流動性的能力,我們為現有客户和吸引新客户提供服務的能力,我們在市場上的整體競爭力,對我們服務需求大幅波動的可能性,影響我們業務的博彩業總體趨勢,以及我們的股票價格潛在的波動。
新冠肺炎疫情對公司運營的影響,以及我們股票價格的顯著和持續下跌,都符合觸發事件的條件,需要對我們的長期資產和商譽進行減值指標評估。
我們進行了截至2020年3月31日的定性中期減值評估。看見“附註9--財產和設備”和“附註10-商譽和其他無形資產。”
流動資金
雖然我們從2020年1月至2020年3月中旬的收入有望超過前一年同期的業績,但由於新冠肺炎事件而關閉賭場物業導致收入減少,並對我們的運營業績和財務狀況產生了重大影響。
2020年3月,我們完成了全部可用產能$35.0在循環信貸機制下撥款100萬元,以改善我們的流動資金,並保持財務靈活性,因應新冠肺炎事件所導致的行業和全球經濟的不明朗因素(有關討論和定義見“附註12-長期債務”).
2020年4月,我們對我們現有的信貸協議(定義見“第四修正案”)進行了第四次修訂(“第四次修訂”)。“附註12-長期債務”),其中修訂了我們的債務契約,以提供關於我們的高級擔保槓桿率的減免(如中所討論的“注19-後續事件”).
2020年4月,我們還簽訂了一項新的信貸協議,其中規定提供1美元的貸款。125.02000萬優先擔保定期貸款,與我們現有信貸協議下的貸款在同等基礎上擔保。全部金額是在成交日期借入的(如中討論和定義的“注19-後續事件”).
由於新冠肺炎在全國範圍內迅速蔓延造成的業務中斷,我們實施了一系列行動,以保持資產負債表的靈活性和保持流動性,包括但不限於:
•在新冠肺炎疫情懸而未決期間,執行幹事們選擇接受以下減薪,以便使公司能夠更好地承受在當前經濟環境下造成全球和國內混亂的挑戰性條件,從而:(A)首席執行官將放棄100%的基本工資補償;(B)總裁兼首席運營官的年基本工資將降至#美元95,000;及(C)所有其他行政幹事的年薪將降至#美元110,000;
•公司董事會的獨立成員選擇放棄100董事會及相關委員會服務的季度現金薪酬的%;
•我們大約暫時休假了80我們員工的%;
•我們從任何地方降低了剩下的非執行員工的工資15%至70%;
•我們暫停了某些員工福利,例如為公司提供401(K)繳費匹配;
•我們實施了遠程工作環境,包括為我們的員工建立在家工作的政策;
•取消或推遲物質資本支出;
•我們暫停了根據之前授權的回購計劃進行的所有股票回購。
政府救濟
2020年3月下旬,為應對新冠肺炎疫情,美國政府頒佈了《冠狀病毒援助救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)。我們利用了CARE法案中包含的以下內容:
•員工留任工資税抵免:我們正在為2020年3月13日至2020年12月31日期間支付或發生的符合條件的員工工資的50%申請工資税抵免。這項員工留用工資税抵免將為每個合格員工提供高達10,000美元的合格工資,包括健康福利;
•僱主社會保障税推遲支付:我們將推遲支付剩餘付款應繳納的社會保障税的僱主部分,並推遲到2020年12月31日頒佈CARE法案,其中50%應在2021年12月31日之前支付,50%應在2022年12月31日之前支付;以及
•替代最低税(“AMT”)抵免退款:我們正在申請退還我們的AMT抵免,因為CARE法案賦予我們加速恢復此類抵免的能力。
2. 重要會計政策的列報和彙總依據
陳述的基礎
本公司未經審核之簡明綜合財務報表乃由吾等根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)之規則及規定編制。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的一些信息和腳註披露已根據該等規則和規定進行了濃縮或遺漏,儘管我們相信該披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,為公平陳述中期業績所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已作出。截至2020年3月31日的三個月的業績不一定表明整個財年的預期業績。財務報表應與年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
我們評估我們的收入構成,以保持遵守證券交易委員會S-X條例210.5-3節的規定,該規定要求我們在營業報表上單獨列報超過數量門檻的某些類別的收入。
收入確認
概述
我們根據會計準則編纂(“ASC”)606-來自與客户的合同收入和ASC 842-租賃(視情況而定)中規定的標準來評估收入的確認。我們在將商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時確認收入,其金額反映了我們期望從這些商品或服務中獲得的對價。我們與客户簽訂合同,其中包括各種履行義務,包括商品、服務或商品和服務的組合。控制權轉移的時間根據合同性質的不同而有所不同。我們確認從客户那裏收取的任何銷售和其他税收後的收入淨額,這些税收隨後匯給政府當局,不包括在收入或運營費用中。我們根據與客户簽訂的合同中規定的對價來衡量收入,並在必要時進行調整。
收入分解
我們根據收入產生的現金流的性質和時間對收入進行分類,如下所示“注18-段信息。”
合同餘額
由於我們的合同可能包括多項履約義務,因此在現金收取和履行此類履約義務和收入確認之間往往存在時間差異。對此類安排進行評估,以確定是否存在合同資產和負債。當現金收取的時間與確認收入的時間不同時,由於合同包含特定的履約義務,要求客户在開具發票之前履行這些義務,我們通常會記錄合同資產。當我們在履行履約義務之前收取現金時,我們通常會記錄合同負債,包括在一段時間內償還的現金。我們的合同資產和合同負債的餘額可能會因現金收取的時間而波動。
下表彙總了我們因與客户簽訂合同而產生的合同資產和合同負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
簽訂資產合同(1) | | | | |
1月1日的餘額-當前 | | $ | 8,634 | | | $ | 5,199 | |
1月1日的餘額-非流動 | | 6,774 | | | 6,111 | |
總計 | | 15,408 | | | 11,310 | |
3月31日的餘額-當前 | | 8,559 | | | 7,058 | |
3月31日的餘額-非流動 | | 6,902 | | | 7,040 | |
總計 | | 15,461 | | | 14,098 | |
* | | $ | 53 | | | $ | 2,788 | |
合同責任(2) | | | | |
1月1日的餘額-當前 | | $ | 29,150 | | | $ | 14,661 | |
1月1日的餘額-非流動 | | 354 | | | 809 | |
總計 | | 29,504 | | | 15,470 | |
3月31日的餘額-當前 | | 31,226 | | | 23,892 | |
3月31日的餘額-非流動 | | 185 | | | 458 | |
總計 | | 31,411 | | | 24,350 | |
增加 | | $ | 1,907 | | | $ | 8,880 | |
(1)如果合同資產的當前部分計入貿易和其他應收賬款,淨額,非流動部分計入其他應收賬款,淨額計入我們的資產負債表。
(2)合同負債的當期部分是否計入應付賬款和應計費用,非流動部分計入我們資產負債表中的其他應計費用和負債。
我們確認了大約$11.0百萬美元和$6.1分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,包括在期初合同負債餘額中的收入為3.6億美元。
遊戲收入
我們的產品和服務包括電子遊戲設備,如美洲原住民II類產品和其他電子賓果產品、III類老虎機產品、VLT、B2C和B2B互動遊戲活動、會計和中央決策系統以及其他後臺系統。我們根據以下主要收入流產生的結果開展我們的遊戲部分業務:(A)遊戲業務;(B)遊戲設備和系統;以及(C)遊戲其他。
我們根據ASC 842或ASC 606中規定的標準(如果適用)確認我們的遊戲業務收入。包括在我們的遊戲業務收入中並根據ASC 842確認的租賃收入總額約為$34.0百萬美元和$33.8截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
金融科技的收入
我們的金融科技產品和服務包括我們為博彩機構提供的解決方案,為他們的顧客提供與現金接入相關的服務、自助玩家忠誠度和營銷工具,以及其他與信息相關的產品和服務。這些解決方案包括:通過自動櫃員機取現、信用卡現金存取交易和POS借記卡購買和現金存取交易在博彩設施獲得現金;支票保修服務;自助自動取款機和完全集成的售貨亭和維護服務;自助玩家忠誠度登記和營銷設備,包括促銷管理軟件和工具;合規、審計和數據軟件;賭場信用數據和報告服務;基於訂閲的營銷和促銷服務;以及其他輔助產品。我們根據以下主要收入來源產生的結果開展金融科技部門業務:(A)現金接入服務;(B)設備;(C)信息服務和其他。
設備收入來自出售我們的現金通道和忠誠度售貨亭以及相關設備,並根據ASC 606進行會計處理,除非此類交易符合銷售類型或直接融資租賃的定義,而銷售類型或直接融資租賃則根據ASC 842進行會計處理。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們沒有任何新的現金進入亭和相關設備銷售合同根據ASC 842入賬。
受限現金
我們的受限現金主要包括:(A)與某些客户協議相關的資金;(B)與贊助協議相關的存款;(C)與廣域累進(WAP)相關的受限資金;以及(D)與互聯網相關的現金獲取活動。. 下表提供了資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金的總和與截至2020年3月31日的三個月現金流量表中顯示的相同金額的總額相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 我們資產負債表上的分類 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | 現金和現金等價物 | | $ | 49,941 | | | $ | 289,870 | |
限制性現金流 | 預付費用和其他流動資產 | | 7,068 | | | 6,639 | |
受限現金-非流動 | 其他資產 | | 101 | | | 101 | |
總計 | | | $ | 57,110 | | | $ | 296,610 | |
金融工具的公允價值
金融工具的公允價值代表該工具在意願各方之間的當前交易中可以交換的金額,而不是在強制或清算出售中。公允價值估計是根據有關金融工具的相關市場信息在特定時間點作出的。
現金及現金等價物、限制性現金、結算應收賬款、短期貿易及其他應收款項、結算負債、應付賬款及應計費用的賬面值因該等票據的短期到期日而接近公允價值。長期貿易和應收貸款的公允價值是通過使用當前利率對預期未來現金流量進行貼現估計的,目前利率將向信用評級和剩餘期限相似的借款人發放類似貸款。長期應付賬款的公允價值是通過使用適當的利率對總債務進行貼現來估計的。截至2020年3月31日和2019年12月31日,由於合同條款普遍略超,應收貿易和貸款的公允價值接近賬面價值。12月份。我們借款的公允價值是根據各種投入來估計的,以確定市場價格,例如:市場供求、分批規模、到期日以及在更活躍的市場交易的類似工具。我們借款的估計公允價值和未償還餘額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 層級結構 | | 公允價值 | | 未償餘額 |
2020年3月31日 | | | | | |
定期貸款 | 2 | | $ | 589,614 | | | $ | 735,500 | |
高級無擔保票據 | 2 | | $ | 216,890 | | | $ | 285,381 | |
循環信貸安排 | 2 | | $ | 28,058 | | | $ | 35,000 | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
定期貸款 | 2 | | $ | 753,494 | | | $ | 749,000 | |
高級無擔保票據 | 2 | | $ | 401,738 | | | $ | 375,000 | |
定期貸款、優先無擔保票據和循環信貸安排以公允價值報告,採用基於這些證券的報價的二級投入。
上一年度餘額的重新分類
在適用的情況下,對上期財務報表進行了重新分類,以符合本期列報。
近期會計準則
最近採用的會計準則
| | | | | | | | | | | |
標準 | 描述 | 收養日期 | 對財務報表的影響 |
ASU編號2016-13,金融工具-信貸損失(專題326):金融工具信貸損失的計量及其後續修正 | 本會計準則以反映終身預期信貸損失的方法取代現行GAAP中的已發生損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。 | 2020年1月1日 | 這一指導主要影響我們的貿易和其他應收賬款,包括那些與客户的合同收入相關的應收賬款,這些合同可能包含與客户尚未開具發票的履約義務相關的合同資產。我們採用了修改後的回顧性方法,採用了這一指南。採用ASC 326對我們的財務報表沒有實質性影響,也沒有導致累積效應調整。參考“附註6-貿易和其他應收款”以供進一步討論。 |
ASU編號2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算 | 本ASU將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。 | 2020年1月1日 | 採用這一ASU並沒有對我們的財務報表或我們的披露產生實質性影響。 |
近期尚未採用的會計準則
| | | | | | | | | | | |
標準 | 描述 | 計劃採用日期 | 對財務報表的影響 |
ASU編號2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計 | 本ASU通過刪除投資、期間內分配和中期計算的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並增加了指導,以降低應用主題740的複雜性。 | 2021年1月1日 | 我們目前正在評估採用這種ASU對我們的財務報表和披露的影響;然而,我們預計影響不會很大。 |
我們預計最近發佈的會計指導不會對我們截至2020年3月31日的財務報表產生重大影響。
3. 租契
我們根據合同是否轉讓了在一段時間內控制確定的資產的使用權以換取對價,來確定合同在合同開始或修改時是否為或包含合同的租賃權。在合同開始或修改時,我們根據合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權來換取對價,來確定合同是否為租賃。對資產使用的控制是以承租人既有權(A)從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益,以及(B)指導資產的使用這一概念為前提的,也是基於以下概念的:承租人有權(A)從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益;(B)指導資產的使用。
經營租賃使用權(“ROU”)資產及負債按生效日期預期租賃期內最低租賃付款現值確認。租賃費用在預期租賃期內以直線方式確認。我們的租賃安排既有租賃部分,也有非租賃部分,我們選擇了實際的權宜之計,將租賃和非租賃部分作為一份租約進行核算。
我們的某些租賃安排包含續訂條款的選項,這些條款通常有能力將租賃期限延長到大約1至10好多年了。租約續期選擇權的行使一般由我們全權決定。預期租賃條款包括當我們合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃資產的折舊年限和租賃改進受到該等資產的預期期限的限制,除非有合理確定將行使的所有權轉讓或購買選擇權。
承租人
我們簽訂用於房地產目的的經營租賃協議,通常包括辦公場所的建築物和用於製造目的的倉庫。我們的某些租賃協議包括定期根據通貨膨脹進行調整的租金支付。我們的租賃協議不包含重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們的租賃協議一般不提供明確的利率;因此,我們使用我們的遞增抵押借款利率,該利率基於到期日與租賃期限相同的完全抵押和全額攤銷貸款,該貸款基於開始日期可獲得的信息來確定租賃付款的現值。預期期限為12個月或以下(短期)的租賃不計入我們的資產負債表。
與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 我們資產負債表上的分類 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營租賃ROU資產 | | 其他非流動資產 | | $ | 11,779 | | | $ | 12,257 | |
負債(1) | | | | | | | |
流動經營租賃負債 | | 應付賬款和應計費用 | | $ | 6,033 | | | $ | 5,824 | |
非流動經營租賃負債 | | 其他應計費用和負債 | | $ | 8,720 | | | $ | 9,628 | |
(1)2019年1月1日採用ASC 842後,我們資產負債表上記錄的經營租賃負債金額約為$18.0百萬
與租賃相關的補充現金流信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | |
| | 2020 | | 2019 | |
為長期和短期租賃支付的現金。 | | | $ | 1,788 | | | $ | 1,704 | | |
以租賃義務換取的經營租賃ROU資產(1) | | $ | 704 | | | $ | 15,132 | | (2) |
(1)該等款額不包括該期間的攤銷。
(2)該款額包括約$14.1由於採用ASC 842而獲得的用於交換現有租賃義務的經營租賃ROU資產的百萬美元。
與租賃條款和折扣率相關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租期(年) | | 3.15 | | 2.96 |
加權平均貼現率 | | 5.25 | % | | 5.25 | % |
包含在運營費用中的租賃費用構成如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
租賃費: | | | | |
經營租賃成本 | | $ | 1,372 | | | $ | 944 | |
可變租賃成本 | | $ | 445 | | | $ | 439 | |
截至2020年3月31日租賃負債到期日彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 數量 |
2020年(不包括截至2020年3月31日的三個月) | | $ | 4,978 | |
2021 | | 5,416 | |
2022 | | 3,122 | |
2023 | | 1,529 | |
2024 | | 564 | |
此後 | | 328 | |
未來最低租賃付款總額 | | $ | 15,937 | |
相當於利息的數額 | | 1,184 | |
未來最低租賃付款現值 | | $ | 14,753 | |
當前經營租賃義務 | | 6,033 | |
長期租賃義務 | | $ | 8,720 | |
出租人
我們的租賃收入主要來自我們的遊戲運營活動,我們的大部分租賃是按月租賃的。根據這些安排,我們保留安裝在客户設施內的電子遊戲機(“電子遊戲機”)的擁有權。我們根據租賃的遊戲設備每天產生的淨贏利的百分比或固定的日費獲得經常性收入。該等收入每日產生,並限於租賃遊戲設備所產生的每日淨贏利或向承租人收取的固定每日費用及租賃付款兩者中較少者。我們的某些租約有條款和條件,包括承租人購買標的資產的選擇權。截至2020年3月31日,公司租賃給第三方的物業和設備成本約為 $212.9百萬,其中包括累計折舊約為$118.7百萬.
我們做了不是的年內沒有任何符合銷售型租賃會計處理資格的新銷售交易記錄截至2020年和2019年3月31日的三個月。我們在連接中確認的利息收入n與前期簽訂的銷售型租約無關緊要。
與我們的銷售型租賃相關的補充資產負債表信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 我們資產負債表上的分類 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | | | |
銷售型租賃的淨投資-當前 | | 貿易和其他應收賬款淨額 | | $ | 873 | | | $ | 874 | |
銷售型租賃的淨投資-非流動 | | 其他應收賬款 | | $ | 1,070 | | | $ | 1,288 | |
4. 業務合併
我們沒有實質性的收購截至2020年3月31日的三個月。
Atrient,Inc.
2019年3月8日,我們收購了Atrient,Inc.的某些資產。Atrient(“Atrient”或“賣方”)是一傢俬人持股公司,根據資產購買協議,開發和分銷硬件和軟件應用程序給遊戲運營商,以提高遊戲贊助人的忠誠度。根據資產購買協議的條款,我們向賣方支付了#美元。20.0在交易完成時為400萬美元,另加1美元10.0在這一年中,有400萬美元截至2020年3月31日的三個月,另有一個月$10.01000萬美元將在成交之日起兩年內到期。相關負債於購置日按公允價值計入,作為轉讓代價的一部分並計入。在應付賬款和應計費用中2020年3月31日和截至2019年12月31日的應付賬款和應計費用以及其他應計費用和負債。
除了現金付款外,w我們已經記錄了大約$9.0百萬美元的或有對價負債基於某些收入目標的實現情況最高支付金額最高可達$10.0百萬相關負債於購置日按公允價值計入,作為轉讓代價的一部分,並在每個報告期重新計量。用於衡量我們負債的公允價值的投入在公允價值層次結構中被歸類為第三級。截至2020年3月31日的或有對價負債和2019年12月31日大約是$9.5百萬美元和$9.4分別為100萬美元,並被包括在內在我們資產負債表的應付帳款和應計費用以及其他應計費用和負債中2020年3月31日和分別為2019年12月31日和2019年12月31日。
微博彩科技公司(Micro Gaming Technologies,Inc.)
2019年12月24日,我們收購了Micro Gaming Technologies,Inc.的某些資產。(“MGT”)是一傢俬人持股公司,開發和分銷售貨亭和軟件應用程序給遊戲贊助人,以提高贊助人的忠誠度,這是一項資產購買協議。收購的資產包括與遊戲運營商的現有合同、技術和知識產權,旨在使我們能夠向遊戲運營商提供通過獨立售貨亭設備提供的自助式顧客忠誠度功能,以及通過這些顧客界面管理和提供遊戲運營商營銷計劃的營銷平臺。此次收購進一步擴大了我們在金融科技部門的金融技術玩家忠誠度。根據資產購買協議的條款,我們支付了MGT$15.0在交易完成時,根據原始協議,額外增加$5.02000萬美元應在2020年4月1日之前到期,最後一次付款為$5.02000萬美元,在成交之日起兩年內到期。鑑於新冠肺炎的大流行,我們對資產購買協議進行了一項修訂,允許我們匯出額外的美元。5.0在2020年7月1日之前支付2000萬美元,最後一筆付款為$5.01000萬美元將於2021年7月1日之前到期。相關負債於購置日按公允價值計入,作為轉讓代價的一部分並計入。應付賬款和應計費用及其他應計費用和負債2020年3月31日和當期和非當期部分分別為2019年12月31日和2019年12月31日。此次收購的總對價約為$。25.02000萬。此次收購對我們的運營結果或財務狀況沒有重大影響。
交易會計中包含的估計和假設包括未來現金流的預計時間和金額,以及反映未來現金流固有風險的貼現率。收購的資產和承擔的負債以及由此產生的商譽的估計公允價值可能會隨着公司最終確定其收購價會計而進行調整。尚未確定最終公允價值的重要項目包括但不限於:無形資產的估值和預計使用年限、合同負債(包括遞延收入和未賺取收入)以及遞延所得税。我們預計我們的公允價值確定不會發生重大變化;然而,交易結束日記錄的金額與最終公允價值分析之間可能存在差異,我們預計最終公允價值分析將不晚於2020年第四季度完成。
包括在我們的運營報表中的財務結果截至2020年3月31日的三個月反映的收入約為$2.6百萬歸功於MGT業務。由於收購的業務在本期間整合到我們現有的球員忠誠度業務中,MGT貢獻的淨收入的列報是不可行的。在收購期間發生的與收購相關的成本截至2020年3月31日的三個月不是實質性的。
關於收入和收益的未經審計的預計財務數據,就好像收購MGT發生在2019年1月1日一樣,將反映大約#美元的收入。127.3百萬美元,淨收入約為$5.7截至2019年3月31日的三個月為100萬。
5. 資助協議
我們與第三方供應商有商業協議,為我們的某些自動取款機提供現金。對於這些資金的使用,我們按照每天平均使用的資金餘額乘以合同規定的現金使用率或提供的金額乘以合同規定的現金使用率支付現金使用費。這些現金使用費,在營業報表中反映為利息費用,大約為#美元。1.5百萬美元和$1.7截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。如果適用的利率增加,我們就會面臨利率風險。
根據這些協議,在資金髮放之前,第三方供應商提供的貨幣仍是他們的唯一財產。由於這些資金不是我們的資產,提供的現金不會反映在我們的資產負債表中。我們從這些第三方使用的自動櫃員機現金餘額約為#美元。141.6百萬美元和$292.6分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。
我們的主要商業安排,即修訂後的合同現金解決方案協議,是與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo,N.A.)簽訂的。(“富國銀行”)。富國銀行向我們提供最高金額為#美元的現金。300百萬美元,並有能力將金額增加$75一百萬美元5-假日的天期,例如元旦前後的時段。協議期限將於2022年6月30日到期,並將自動續簽一年,除非任何一方提供90-天的書面通知,表明其不打算續簽。
根據本協議,我們對自動取款機中的任何現金損失負責,併為此類風險提供自我保險。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月沒有虧損。
6. 貿易和其他應收款
貿易和其他應收賬款是授予客户的短期信貸,以及與我們的運動會和金融科技設備和合規產品相關的長期貸款。應收貿易和貸款一般不需要抵押品。應收貿易和貸款餘額包括博彩機構欠我們的未償還餘額。其他應收賬款包括所得税應收賬款和其他雜項應收賬款。
貿易和其他應收賬款餘額由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
貿易和其他應收賬款淨額 | | | |
遊戲貿易和應收貸款 | $ | 32,905 | | | $ | 51,651 | |
金融科技貿易與應收貸款 | 23,376 | | | 23,723 | |
合同資產 | 15,461 | | | | 15,408 | |
應收保險結算款(1) | 7,650 | | | 7,650 | |
其他應收賬款 | 3,110 | | | 3,977 | |
銷售型租賃淨投資 | 1,943 | | | 2,162 | |
貿易和其他應收賬款總額,淨額 | 84,445 | | | 104,571 | |
應收賬款的非流動部分 | | | |
遊戲貿易和應收貸款 | (544) | | | (1,018) | |
金融科技貿易與應收貸款 | (6,983) | | | (7,581) | |
合同資產 | (6,902) | | | | (6,774) | |
銷售型租賃淨投資 | (1,070) | | | (1,288) | |
應收賬款非流動部分合計 | (15,499) | | | (16,661) | |
應收貿易和其他應收賬款總額,本期部分 | $ | 68,946 | | | $ | 87,910 | |
(1)請參閲“附註13--承付款和或有事項”關於保險結算應收賬款的討論。
信貸損失準備
中討論過的“注2-重要會計政策的列報基礎和摘要,”我們採用了修改後的追溯方法,從2020年1月1日起採用ASC 326,以便新的指導適用於採用日期之後的報告期,而不影響上一期的列報。採用ASC 326沒有
這對我們的財務報表產生了重大影響,截至採用日並未導致累計效果調整。我們的業務沒有受到重大影響,無論是短期和長期應收賬款,原因如下:
•我們的金融科技業務作為現金存取相關客户結算交易的記錄商家,其中現金由本公司持有;因此,我們一般有能力從客户那裏扣留必要的資金,以滿足與設備、信息和其他產品和服務相關的未償還應收賬款。
•我們的遊戲業務以相對短期的方式向博彩機構銷售EGM,根據歷史經驗、我們客户的財務穩定性以及我們的應收賬款缺乏集中度,收款是合理確定的。長期應收貸款餘額的實質性部分是完全抵押的,因此不存在信用損失的風險。由於這兩個部門通常共享相同的頂級客户,因此我們有能力通過FinTech收入安排扣留必要的資金,從而確保遊戲業務對現有FinTech客户的銷售,從而進一步降低了信用損失的風險。
我們不斷評估未償還餘額的可收回性,並保留與我們的貿易相關的信貸損失撥備,以及被確定為有很高無法收回風險的其他應收賬款和票據,這代表了我們對當前預期未來將發生的信貸損失的最佳估計。為了得出我們的估計,我們在評估信貸損失撥備的充分性時,分析歷史收集趨勢和客户付款模式的變化,當前和預期的條件和市場趨勢,以及我們的運營預測、集中度和信譽。此外,對於我們的支票保修應收賬款,我們面臨着與保修項目相關的損失的風險,這些損失無法從簽發這些項目的顧客那裏收取。我們評估未償還餘額的可收回性,併為與這些應收賬款相關的當前預期信貸損失的面值建立準備金。可疑應收賬款撥備計入營業費用,支票保修損失準備金計入營業報表收入中的現金獲取服務成本。
截至2020年和2019年3月31日的三個月,我們的信貸損失撥備活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
信貸損失期初準備 | $ | (5,786) | | | | $ | (6,425) | |
備抵 | (3,750) | | | | (2,865) | |
撇賬及追討 | 3,943 | | | | 3,009 | |
信貸損失期末撥備 | $ | (5,593) | | | | $ | (6,281) | |
7. 盤存
我們的庫存主要包括零部件以及在製品和產成品。存貨成本包括材料成本、人工成本、間接費用和運費成本,採用先進先出法核算,存貨以成本或可變現淨值中較低者記賬。
庫存由以下內容組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
盤存 | | | |
部件,扣除準備金#美元后的淨額2,224及$2,007分別於2020年3月31日和2019年12月31日 | $ | 27,306 | | | $ | 24,864 | |
正在進行的工作 | 925 | | | 94 | |
成品 | 11,116 | | | 1,616 | |
總庫存 | $ | 39,347 | | | $ | 26,574 | |
8. 預付費用和其他資產
預付費用和其他資產包括我們的循環信貸工具(在此定義)上的預付費用、存款、債務發行成本、限制性現金、經營租賃ROU資產和其他資產的餘額。這些資產的流動部分包括在預付費用和其他流動資產中,非流動部分包括在其他資產中,兩者都包含在資產負債表中。
預付費用的當期部分和其他資產的餘額由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
預付現金費用和其他流動資產 | | | |
預付費用 | $ | 15,256 | | | $ | 11,272 | |
限制性現金(1) | 7,068 | | | 6,639 | |
存款 | 3,286 | | | 8,501 | |
其他 | 1,381 | | | 1,484 | |
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 26,991 | | | $ | 27,896 | |
(1)請參閲“附註2-主要會計政策的列報基礎及摘要”討論受限現金餘額的構成。
其他資產的非流動部分餘額由以下部分組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
其他資產 | | | |
經營租賃ROU資產 | $ | 11,779 | | | $ | 12,257 | |
預付費用和押金 | 6,943 | | | 7,378 | |
循環信貸安排的發債成本 | 411 | | | 460 | |
其他 | 210 | | | 244 | |
其他資產總額 | $ | 19,343 | | | $ | 20,339 | |
9. 財產和設備
財產和設備包括以下內容(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 有用的生活 (年) | | 成本 | | 累積 折舊 | | 上網本 價值 | | 成本 | | 累積 折舊 | | 上網本 價值 |
財產和設備 | | | | | | | | | | | | | |
租賃池-已部署 | 2-4 | | $ | 212,924 | | | $ | 118,687 | | | $ | 94,237 | | | $ | 196,571 | | | $ | 106,888 | | | $ | 89,683 | |
租賃池-未部署 | 2-4 | | 29,966 | | | 22,745 | | | 7,221 | | | 31,901 | | | 22,970 | | | 8,931 | |
金融科技設備 | 3-5 | | 29,364 | | | 21,974 | | | 7,390 | | | 29,947 | | | 22,114 | | | 7,833 | |
租賃權和建築改進 | 租期 | | 12,198 | | | 8,589 | | | 3,609 | | | 11,815 | | | 8,150 | | | 3,665 | |
機器、辦公室和其他設備 | 2-5 | | 46,179 | | | 31,594 | | | 14,585 | | | 48,860 | | | 30,103 | | | 18,757 | |
總計 | | | $ | 330,631 | | | $ | 203,589 | | | $ | 127,042 | | | $ | 319,094 | | | $ | 190,225 | | | $ | 128,869 | |
與財產和設備有關的折舊費用總計約為#美元。16.2百萬美元和$14.8截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
每當發生事件或環境變化表明一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時,我們就會審查我們的財產和設備的減值情況。
財產和設備減值中期評估
我們確定了新冠肺炎疫情對我們的財產和設備造成的潛在損害指標。由於我們的運營經歷了嚴重的中斷和收入減少,我們受到了中討論的各種措施的影響“注1-業務,”我們修訂了現金流預測,以反映當前的經濟環境,包括圍繞賭場客户重新開業的性質、時間和程度的不確定性。我們的中期評估結果顯示,截至2020年3月31日,我們的財產和設備沒有減損。
鑑於新冠肺炎事件出現了新的事實和情況,我們預計將相應修訂我們的現金流預測,因為我們對未來現金流的估計高度依賴於某些假設,包括但不限於全球、全國,特別是博彩業的經濟復甦的數量和時間。更具體地説,考慮到北美各地賭場物業重新開業的時間存在很大程度的不確定性,以及由此產生的光顧這些博彩機構的顧客的需求,我們可能需要進一步調整我們的假設,並相應地確定對我們的物業和設備的影響。
此外,評估財產和設備的減值需要使用對未來經營結果的估計。預測業務的變化可能會對這些估計產生重大影響,這可能會對我們的運營結果產生重大影響。對預期未來現金流的估計需要重大判斷,並基於我們認為合理的假設;然而,它們是不可預測和內在不確定的,包括對未來增長率、營業利潤率的估計,以及對整體經濟環境以及我們運營所處的競爭環境的假設。不能保證我們在評估時為減值評估所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們對業務計劃、競爭環境或預期增長率的假設不正確,我們可能需要在未來期間記錄減值費用,無論是與我們的正常審查程序相關的定期減值費用,還是更早的減值費用(如果在此類評估之前存在減值指標)。
10. 商譽和其他無形資產
商譽
商譽是指購買價格超過所獲得的可識別的有形和無形資產加上因企業合併而承擔的負債的差額。商譽餘額約為$。681.5百萬美元和681.6分別於2020年3月31日和2019年12月31日達到100萬。
我們於每年十月一日進行“第一步”分析以測試我們的商譽減值,該分析要求將每個報告單位的賬面值與其估計公允價值進行比較,或更頻繁地進行比較,如果事件或情況變化表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。
其他無形資產
其他無形資產包括以下內容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 有用的生活 (年) | | 成本 | | 累積 攤銷 | | 上網本 價值 | | 成本 | | 累積 攤銷 | | 上網本 價值 |
其他無形資產 | | | | | | | | | | | | | |
配售費用協議項下的合約權 | 3-7 | | $ | 58,516 | | | $ | 23,058 | | | $ | 35,458 | | | $ | 58,516 | | | $ | 20,888 | | | $ | 37,628 | |
客户合同 | 3-14 | | 71,975 | | | 50,716 | | | 21,259 | | | 71,975 | | | 49,477 | | | 22,498 | |
客户關係 | 3-7 | | 231,100 | | | 110,825 | | | 120,275 | | | 231,100 | | | 105,584 | | | 125,516 | |
已開發的技術和軟件 | 1-6 | | 314,265 | | | 228,627 | | | 85,638 | | | 314,343 | | | 224,274 | | | 90,069 | |
專利、商標和其他 | 2-18 | | 19,682 | | | 16,622 | | | 3,060 | | | 19,682 | | | 16,206 | | | 3,476 | |
總計 | | | $ | 695,538 | | | $ | 429,848 | | | $ | 265,690 | | | $ | 695,616 | | | $ | 416,429 | | | $ | 279,187 | |
與其他無形資產相關的攤銷費用約為#美元。19.3百萬美元和$16.3截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
我們大約付了 $0.6百萬和$5.6截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的配售費用分別為100萬美元。截至2019年3月31日的三個月的付款包括大約$0.3上百萬的推算利息。
每當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時,我們就評估其他無形資產的潛在減值。
商譽和其他無形資產減值中期評估
在截至2020年3月31日的三個月內,新冠肺炎疫情對本公司運營的影響,以及我們股價的大幅持續下跌,符合觸發事件的條件,因此,管理層對我們每個報告單位的商譽賬面金額和其他無形資產的潛在減值指標進行了審查。我們的運營經歷了嚴重的中斷和收入減少,我們受到了中討論的各種措施的影響“注1-商務。”截至2020年3月31日,我們進行了一次定性的中期減值評估,其中包括對我們修訂後的現金流預測的評估,以反映當前的經濟環境,包括圍繞我們賭場客户重新開業的性質、時間和程度的不確定性,並評估了2019年減值測試中每個報告單位的緩衝金額。我們確定,截至2020年3月31日,每個報告單位的公允價值極有可能超過其各自的賬面價值。因此,不需要在報告單位層面對我們的商譽進行中期量化減值測試。此外,我們的中期評估結果顯示,截至2020年3月31日,我們的其他無形資產沒有減值。
我們繼續評估和監控影響本公司記錄商譽和其他無形資產賬面價值的所有關鍵因素。鑑於新冠肺炎疫情對公司運營的影響出現了新的事實和情況,我們預計將相應地修訂我們的現金流預測,因為我們對未來現金流的估計高度依賴於某些假設,包括但不限於全球、全國,特別是博彩業的經濟復甦的數量和時間。更具體地説,鑑於北美各地賭場物業重新開業的時間存在很大程度的不確定性,以及由此產生的光顧這些博彩機構的顧客的需求,我們可能需要進一步調整我們的假設,並可能需要在未來期間對我們的商譽和其他無形資產進行減值的量化測試。
此外,商譽和其他無形資產的減值評估需要使用對未來經營業績的估計。預測業務的變化可能會對這些估計產生重大影響,這可能會對我們的運營結果產生重大影響。對預期未來現金流的估計需要重大判斷,並基於我們認為合理的假設;然而,它們是不可預測和內在不確定的,包括對未來增長率、營業利潤率的估計,以及對整體經濟環境以及我們運營所處的競爭環境的假設。不能保證我們在評估時為減值評估所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們對業務計劃、競爭環境或預期增長率的假設不正確,我們可能需要在未來期間記錄非現金減值費用,無論是根據我們的正常審查程序定期記錄,還是在評估之前存在減值指標的情況下更早記錄。
11. 應付賬款和應計費用
下表顯示了我們的應付帳款和應計費用(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
應付賬款和應計費用 | | | |
應付貿易賬款 | $ | 63,752 | | | $ | 78,627 | |
合同責任 | 31,226 | | | 29,150 | |
訴訟應計費用(1) | 14,000 | | | | 14,000 | |
或有對價和與收購相關的負債(2) | 23,954 | | | | 14,902 | |
應計利息 | 6,450 | | | 1,347 | |
經營租賃負債 | 6,033 | | | 5,824 | |
工資單及相關費用 | 5,122 | | | 18,058 | |
現金存取處理及相關費用 | 3,923 | | | 5,511 | |
其他 | 2,924 | | | 3,253 | |
應計税 | 1,816 | | | 1,846 | |
配置費 | — | | | 585 | |
應付賬款和應計費用總額 | $ | 159,200 | | | $ | 173,103 | |
(1)請參閲“附註13--承付款和或有事項”討論這件法律問題。
(2)請參閲“附註4-業務合併”討論或有對價和收購相關負債。
12. 長期債務
下表彙總了我們的未償債務(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成熟性 | | 利息 | | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 日期 | | 率 | | 2020 | | 2019 |
長期債務 | | | | | | | | |
$820百萬定期貸款安排 | | 2024 | | Libor+2.75% | | $ | 735,500 | | | $ | 749,000 | |
$35百萬循環信貸安排 | | 2022 | | Libor+4.50% | | 35,000 | | | | — | |
高級擔保信貸安排 | | | | | | 770,500 | | | 749,000 | |
$3752017年百萬張無擔保票據 | | 2025 | | 7.50% | | 285,381 | | | | 375,000 | |
債務總額 | | | | | | 1,055,881 | | | 1,124,000 | |
發債成本和貼現 | | | | | | (14,231) | | | (15,922) | |
扣除債務發行成本和貼現後的長期債務總額 | | | | | | $ | 1,041,650 | | | $ | 1,108,078 | |
高級擔保信貸安排
我們的高級擔保信貸安排包括$820.0百萬,七-一年期優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”),以及#美元35.0百萬,五根據吾等與Everi金融科技(作為借款人)、Everi Holdings作為行政代理、抵押品代理、週轉額度貸款人、信用證發行人、唯一牽頭安排人及唯一賬簿管理人(“信貸協議”)訂立的信貸協議,Everi Holdings與Everi Holdings(借款人)及Jefferies Finance LLC(行政代理、抵押品代理、擺動額度貸款人、信用證發行人、唯一牽頭安排人及唯一賬簿管理人)訂立了一項為期三年的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。
2020年3月,我們完成了全部可用產能$35.0鑑於新冠肺炎事件給我們的行業和全球經濟帶來的不確定性,我們將在循環信貸機制下投資100萬美元,以改善我們的流動資金和保持財務靈活性。根據循環信貸安排的條款,這筆借款所得款項將用於營運資金、一般企業用途和其他許可用途。
定期貸款安排和循環信貸安排的適用加權平均利率為#。4.43%和5.73分別為截至2020年3月31日的三個月的1%。
高級無擔保票據
2017年12月,我們發行了美元375.0本金總額為百萬元7.50%根據日期為二零一七年十二月五日的契約(“二零一七年無抵押票據契約”)於二零二五年到期的高級無抵押票據(“二零一七年無抵押票據”)由Everi金融科技(作為發行人)、Everi Holdings及其若干直接及間接境內附屬公司作為擔保人,以及德意志銀行信託公司美洲(作為受託人)。2017年無抵押票據的利息應計利率為7.50年利率為%,自2018年6月15日起,每半年拖欠一次,分別為6月15日和12月15日。
在2020年1月,我們完成了大約$的部分贖回付款84.52017年無擔保票據的本金總額為百萬美元。在2020年3月,我們完成了公開市場回購,回購金額約為5.12017年無擔保票據的本金總額為百萬美元。在贖回和回購交易後,2017年無抵押票據的未償還餘額總額約為#美元。285.4百萬我們在清償債務時蒙受了大約$的損失。7.4百萬美元,其中包括一美元6.3與償還和贖回部分2017年無抵押票據有關的贖回溢價,以及相關債務發行成本加速攤銷的非現金費用約為$1.12000萬。
遵守債務契諾
截至2020年3月31日,我們遵守了高級擔保信貸安排的契約和條款。參考“注19-後續事件”有關2020年4月21日執行我們信貸協議第四修正案的債務契約要求的最新信息。
截至2020年3月31日,我們遵守了2017年無擔保票據的條款。
13. 承諾和或有事項
在我們正常的業務過程中,我們參與了各種法律程序。雖然我們相信對我們提出的索賠的解決,無論是個別的還是整體的,都不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響,儘管這種性質的訴訟本質上是不可預測的。我們對這些法律程序的看法,包括下面描述的那些,將來可能會改變。我們打算大力防禦這些行為,並最終相信我們應該獲勝。
法律或有事項
我們評估事項並記錄法律或有事項的應計項目,前提是很可能已發生負債,且損失的金額或範圍可以合理估計。我們至少每季度評估法律或有事項,並酌情建立新的應計項目或調整現有的應計項目,以反映:(A)我們當時所知的事實和情況,包括有關談判、和解、裁決和其他相關事件和發展的信息;(B)律師的諮詢和分析;(C)管理層的假設和判斷。與此類訴訟相關的法律費用在發生時計入費用。由於涉及的程序、事實和法律問題導致法律訴訟固有的不確定性,我們法律或有事項的結果可能會導致超過我們應計金額的損失。
我們已經積累了大約$14.0根據與各方正在進行的和解談判,支付與“公平和準確信貸交易法”(“FACTA”)相關的法律或有事項的費用為100萬美元。我們預計在未來一年內收回大約$7.7從我們的某些保險供應商應計的金額中,我們記錄了包括在貿易和其他應收賬款中的保險結算應收賬款的100萬美元,淨額計入我們的資產負債表,因為恢復被認為是可能的。此外,根據我們保單的規定,我們正在向另一家承運人Peleus保險公司尋求救濟;但是,由於截至本次定期提交的日期,沒有任何承諾、和解或裁決達成,因此我們沒有記錄與該特定承運人有關的任何金額。
與事實相關的事項:
傑拉爾丁·多納休(Geraldine Donahue)等人艾爾金融科技等人艾爾(“多納休”),是2018年12月12日在庫克縣巡迴法院,伊利諾伊縣分部,大法官分部提交的一起推定的集體訴訟事項。原被告被撤職,公司於2019年4月22日被替換為被告。原告代表自己和其他處境相似的人聲稱,每個金融科技和本公司(A)作為原被告的代理人,在按照“貿易法”的要求打印現金進入收據時,沒有正確截斷顧客的信用卡號碼,從而違反了“貿易法”的某些規定,(B)通過對在原被告的設施進行的交易收取手續費而不當致富。原告要求判給法定損害賠償金、律師費和費用。各方已就解決這一問題達成原則協議,其中將包括所有與FACTA有關的問題的解決和解決
針對本公司和所有金融科技的懸而未決的事項。和解協議需要法院批准,雙方正在努力獲得批准。
歐尼布·拉赫曼(Oneb Rehman,et.)艾爾五、埃弗裏金融科技和埃弗裏控股,是美國佛羅裏達州南區地區法院待決的一起推定的集體訴訟事項。勞德代爾事業部於2018年10月16日提交申請。原被告被撤職,公司於2019年4月22日被替換為被告。原告代表自己和其他處境相似的人聲稱,每一位金融科技和本公司(A)作為原被告的代理人,在按照“法令”的要求打印現金出入收據時,沒有正確截斷顧客的信用卡號碼,從而違反了“法令”的某些規定,(B)通過對在原被告的設施進行的交易收取手續費而不當致富。原告要求判給法定損害賠償金、律師費和訴訟費。這件事已被駁回,因為預計#年法院將批准和解。多納休.
馬特·傑索普等人艾爾V.Penn National Gaming,Inc.,是2018年10月15日提交的一起推定的集體訴訟事項,在奧蘭多分部佛羅裏達州中區美國地區法院待決。艾莉·金融科技於2018年12月21日被增補為被告人。賓夕法尼亞國家博彩公司。(“賓夕法尼亞國民”)在2019年10月28日被法院以偏見駁回,只剩下對埃弗裏·金融科技的索賠。原告代表自己和其他處境相似的人聲稱,所有金融科技都通過對賓夕法尼亞州立大學設施進行的交易收取手續費而不公正地致富。原告尋求針對雙方的禁制令救濟,並裁決法定損害賠償金、律師費和費用。這件事已被駁回,因為預計#年法院將批准和解。多納休。
Everi Payments Inc.和Everi Holdings Inc.V Peleus保險公司是公司於2020年1月28日提起的民事訴訟,在內華達州克拉克縣地區法院待決,指控被告拒絕為公司承保上述FACTA相關事項,違反了超額保險單下的合同義務。金融科技及本公司就金融科技及本公司所發生的違約、費用、律師費及其他費用及開支,要求實際及相應的損害賠償,包括與#年和解有關的金額。多納休.
NRT事件:
NRT技術公司等艾爾V.everi控股公司等艾爾,是NRT技術公司和NRT技術公司於2019年4月30日在特拉華州美國地區法院對本公司和Everi金融科技提起的民事訴訟,指控其壟斷無人駕駛集成售貨亭的市場,違反聯邦反壟斷法,欺詐性採購與此類無人駕駛集成售貨亭相關的功能專利,以及與Everi金融科技(以Global Cash access Inc.運營)之前提起的訴訟相關的虛假訴訟。起訴原告實體。原告尋求補償性損害賠償,三倍損害賠償,以及禁令和宣告性救濟。我們目前無法確定這一法律問題結果的可能性,也無法估計合理可能的損失範圍(如果有的話)。
此外,我們還承諾履行下列條款中討論的某些租賃義務“附註3-租約”中討論的資產購買協議項下的分期付款“注4-業務合併。”
14. 股東權益
2020年2月,我們的董事會批准並批准了一項新的股票回購計劃,授權我們回購金額不超過$10.080萬股已發行的公司普通股,沒有要求公司回購的最低股票數量。這項新的回購計劃始於2020年第一季度,授權我們根據修訂後的1934年證券交易法第10b5-1和10b-18規則建立的交易計劃,或通過這些方法的組合,包括遵守公司的財務協議,不時在公開市場交易、大宗交易或私下交易中購買我們的普通股。股份回購計劃受可用流動資金、一般市場和經濟狀況、資本替代用途等因素的制約,可隨時暫停或終止,恕不另行通知。鑑於新冠肺炎的情況,我們已經暫停了回購計劃下的所有股票回購,本季度沒有回購。
15. 加權平均普通股
用於計算基本和稀釋後每股收益的已發行普通股加權平均股數如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
加權平均股份 | | | |
已發行普通股加權平均數-基本 | 84,624 | | | 70,334 | |
股權獎勵的潛在稀釋(1) | — | | | 4,922 | |
已發行普通股加權平均數-稀釋(1) | 84,624 | | | 75,256 | |
(1)*截至2020年3月31日的三個月,我們處於淨虧損狀態,因此,不適用庫存股方法的潛在攤薄。潛在攤薄不包括股權獎勵對購買的加權平均影響,大約0.2百萬和6.7分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的100萬股普通股,因為按要求應用庫存股方法使其具有反稀釋作用。
16. 基於股份的薪酬
股權激勵獎
一般來説,我們授予以下類型的獎勵:(A)基於時間的期權;(B)基於市場的期權;(C)基於時間的限制性股票;以及(D)具有基於時間或業績標準的限制性股票單位(“RSU”)。我們根據歷史模式估計沒收金額。
頒獎活動摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 已授予股票和期權 | | 已批出的限制性國有股單位 |
出色,2019年12月31日 | 11,969 | | | 3,451 | |
授與 | — | | | 275 | |
已行使期權或既得股份 | (298) | | | (15) | |
取消或沒收 | (12) | | | (13) | |
傑出,2020年3月31日 | 11,659 | | | 3,698 | |
大約有幾個2.5根據我們現有的股權激勵計劃,我們的普通股獎勵100萬美元,可用於未來的股權獎勵。
股票期權
根據我們的股票計劃授予的基於時間的股票期權通常以25前兩項的每一項每年的百分比四期權授予日期的週年紀念日,並在十年後到期。
我們於2017年根據2014年股權激勵計劃(經修訂並重述,自2018年5月22日起生效)和我們2012年股權激勵計劃(經修訂,即“2012計劃”)授予的基於市場的期權,授予的比率為:2018年5月22日起生效的2014年股權激勵計劃(修訂後的2014年計劃)和2012年的股權激勵計劃(修訂後的2012年計劃)授予的基於市場的期權的比率為25前兩項的每一項每年的百分比四授予日期的週年紀念日,前提是截至每個歸屬部分的歸屬日期,我們股票在紐約證券交易所的收盤價至少是一個指定的價格障礙,定義為25較授出日收盤價溢價%。如果某一部分在歸屬日期仍未達到價格門檻,則該部分應在一段期間的最後一天歸屬併成為既得股份。30收盤價至少是價格關口的連續交易日。這些選項在十一年的時間段。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,沒有授予基於市場或基於時間的期權獎勵。
下表列出了截至2020年3月31日的三個月的期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量: 選項 (單位:萬人) | | 加權平均 行使價格 (每股) | | 加權 平均壽命 剩餘 (年) | | 集料 內在價值 (單位:萬人) |
出色,2019年12月31日 | 11,969 | | | $ | 5.06 | | | 5.5 | | $ | 100,143 | |
授與 | — | | | | | | | | |
已行使 | (298) | | | $ | 5.50 | | | | | |
取消或沒收 | (12) | | | $ | 4.56 | | | | | |
傑出,2020年3月31日 | 11,659 | | | $ | 5.05 | | | 5.3 | | $ | 4,359 | |
已歸屬和預期歸屬,2020年3月31日 | 11,548 | | | $ | 5.07 | | | 5.3 | | $ | 4,336 | |
可行使,2020年3月31日 | 9,933 | | | $ | 5.43 | | | 5.1 | | $ | 3,038 | |
如上所述,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們沒有授予任何期權。行使期權的總內在價值約為#美元。1.3百萬美元和$3.3截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
大約有$1.1截至2020年3月31日,與預計將授予的期權相關的未確認補償支出為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內以直線方式確認。0.7幾年。我們記錄了大約$0.7與預計將於2020年3月31日授予的期權相關的非現金補償支出為100萬美元。 我們收到了大約$1.6截至2020年3月31日的三個月行使期權所得的現金100萬美元。
大約有$2.7截至2019年3月31日,與預計將授予的期權相關的未確認補償支出為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內以直線方式確認。2.3幾年。我們記錄了大約$1.0與預計將於2019年3月31日授予的期權相關的非現金薪酬支出為100萬英鎊。我們收到了大約$4.7截至2019年3月31日的三個月行使期權所得的現金百萬美元。
限售股單位
每筆RSU贈款的公允價值是基於授予時我們普通股的市場價值。
基於時間的RSU通常以25前兩項的每一項每年的百分比四授予日的週年紀念日。
下表列出了截至2020年3月31日的三個月我們的RSU獎項活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 出類拔萃 (單位:萬人) | | 加權 平均助學金 公允價值日期 (每股) | | 加權 平均壽命 剩餘 (年) | | 集料 內在價值 (單位:萬人) |
出色,2019年12月31日 | 3,451 | | | $ | 9.05 | | | 1.7 | | $ | 46,342 | |
授與 | 275 | | | $ | 8.06 | | | | | |
既得 | (15) | | | $ | 7.31 | | | | | |
沒收 | (13) | | | $ | 9.52 | | | | | |
傑出,2020年3月31日 | 3,698 | | | $ | 8.98 | | | 1.4 | | $ | 12,201 | |
已歸屬和預期歸屬,2020年3月31日 | 2,800 | | | $ | 8.91 | | | 1.2 | | $ | 9,241 | |
大約有0.3百萬和0.1分別在截至2020年和2019年3月31日的三個月內授予100萬股RSU獎勵。大約有14,624和2,084分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內授予的RSU獎項。
大約有$12.7百萬美元和$6.4預計截至2020年3月31日和2019年3月31日,與RSU獎勵相關的未確認補償支出將分別達到100萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內以直線方式確認。2.2年和2.8分別截至2020年和2019年3月31日。我們記錄了大約$1.8百萬美元和$0.8截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,與RSU獎勵相關的非現金補償支出分別為100萬美元。
17. 所得税
所得税優惠反映了實際所得税税率為6.9截至2020年3月31日的三個月為%,低於法定的聯邦利率21.0%,主要是由於期內賬面虧損導致我們的估值撥備增加,但部分被某些可抵消我們的無限期已住遞延税項負債的不確定已住遞延税資產所抵消。所得税優惠反映了負的實際所得税税率。7.1截至2019年3月31日的三個月為%,低於法定的聯邦利率21.0%,主要是由於我們的遞延税項資產估值撥備減少、行使股票期權的好處以及研究抵免的好處。
我們已經分析了我們被要求提交所得税申報單的所有聯邦、州和外國司法管轄區的申報頭寸,以及這些司法管轄區的所有開放納税年度。截至2020年3月31日,我們記錄的金額約為1.4數百萬未確認的税收優惠,如果得到確認,所有這些都將影響我們的有效税率。我們預計,我們未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生實質性變化。我們沒有為我們未確認的税收優惠積累任何罰款和利息。我們可能會不時被税務管轄區評估利息或罰款,儘管任何此類評估在歷史上都是微不足道的,對我們的財務業績無關緊要。我們記錄與審計和未確認税收優惠相關的利息和罰款的政策是將這些項目作為所得税的一個組成部分記錄在我們的營業報表中。
對於中期所得税報告,公司估計其年度有效税率,並將其應用於年初至今的普通收入。我們對某些影響估值撥備的不確定遞延税項資產的預測特別依賴於當前和預期的未來收入和現金流出。然而,由於新冠肺炎疫情,我們的主要客户的業務仍然關閉,我們可能會受到意想不到的事態發展或我們無法控制的事件的影響。這一預測中使用的估計的未來變化可能導致年度有效税率發生重大變化,從而對所得税撥備產生相應影響。
中討論過的“注1-業務,”2020年3月下旬,針對新冠肺炎大流行,頒佈了CARE法案。我們正在利用CARE法案中的各種所得税和工資税條款,並繼續分析其在我們税收賬户中的影響。
18. 細分市場信息
經營部門是企業的組成部分,可獲得由首席運營決策小組(“CODM”)定期評估的單獨財務信息。我們的CODM由首席執行官、總裁兼首席運營官和首席財務官組成。我們的CODM根據我們的運營部門分配資源並衡量盈利能力,這些部門分別進行管理和審查,因為每個部門都代表可以單獨出售給客户的產品和服務。我們的部門受到管理層的監控,看其業績是否符合我們的內部預測。
我們已經根據本季度和上一季度的部門報告了我們的財務業績。我們的CODM確定我們開展業務的運營部門是:(A)運動會和(B)金融科技:
•遊戲部門直接向遊戲機構提供解決方案,為他們的顧客提供與遊戲娛樂相關的體驗,包括:租賃遊戲設備;銷售遊戲設備;遊戲系統;互動解決方案;以及輔助產品和服務。
•金融科技部門直接為博彩企業提供解決方案,為客户提供現金訪問相關服務和產品,包括:通過ATM機提取現金;信用卡現金訪問交易和POS機借記卡現金訪問交易;支票保修服務;自助註冊、玩家忠誠度和營銷設備自助登記、玩家忠誠度和營銷設備;維護服務;合規、審計和數據軟件;賭場信用數據與報告服務;以及其他配套服務。
公司間接費用已通過具體識別或基於合理的方法分配給各部門。此外,我們還記錄了各業務部門的折舊和攤銷費用。
我們的業務主要是國內業務,沒有具體的地區集中度,也沒有在國外的重要資產。
下表顯示了段信息(以千為單位):
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
小遊戲 | | | |
營業收入 | | | |
博彩運營 | $ | 45,686 | | | $ | 44,286 | |
遊戲設備和系統 | 11,583 | | | 23,087 | |
遊戲其他 | 21 | | | 54 | |
總收入 | $ | 57,290 | | | $ | 67,427 | |
成本和開支 | | | | | |
收入成本(1) | | | | | |
博彩運營 | 4,545 | | | 4,124 | |
遊戲設備和系統 | 6,824 | | | 12,529 | |
收入成本 | 11,369 | | | 16,653 | |
營業費用 | 14,805 | | | 14,667 | |
研究與發展 | 6,195 | | | 5,847 | |
折舊 | 14,728 | | | 13,374 | |
攤銷 | 15,585 | | | 13,782 | |
總成本和費用 | 62,682 | | | 64,323 | |
營業(虧損)收入 | $ | (5,392) | | | $ | 3,104 | |
(1)不包括折舊和攤銷。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
金融科技 | | | |
營業收入 | | | |
現金存取服務 | $ | 36,973 | | | $ | 40,832 | |
裝備 | 6,351 | | | 7,028 | |
信息服務和其他 | 12,694 | | | 8,488 | |
總收入 | $ | 56,018 | | | $ | 56,348 | |
成本和開支 | | | |
收入成本(1) | | | |
現金存取服務 | 3,555 | | | 2,697 | |
裝備 | 3,891 | | | 4,330 | |
信息服務和其他 | 873 | | | 958 | |
收入成本 | 8,319 | | | 7,985 | |
營業費用 | 24,467 | | | 19,981 | |
研究與發展 | 2,160 | | | 1,684 | |
折舊 | 1,515 | | | 1,415 | |
攤銷 | 3,739 | | | 2,515 | |
總成本和費用 | 40,200 | | | 33,580 | |
營業收入 | $ | 15,818 | | | $ | 22,768 | |
(1)不包括折舊和攤銷。
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
總資產 | | | |
小遊戲 | $ | 878,472 | | | $ | 902,888 | |
金融科技 | 417,732 | | | 726,335 | |
總資產 | $ | 1,296,204 | | | $ | 1,629,223 | |
主要客户。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,沒有一個客户的收入佔我們收入的10%以上。我們的五個最大的客户佔了大約15%和16分別佔我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月收入的1%。
19. 後續事件
2020年4月21日,我們簽署了我們現有信貸協議的第四修正案,其中包括:(A)允許在符合以下條件的情況下產生增量等值債務4.50:1.00 2021年12月31日之前計算期間的綜合擔保槓桿率(定義見信貸協議);及(B)修訂綜合擔保槓桿率公約,包括取消截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的季度的最高綜合擔保槓桿率,並改變截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度的綜合槓桿率的計算方法。
於2020年4月21日(“截止日期”),我們簽訂了一份新的信貸協議,日期為2020年4月21日(“增量定期貸款信貸協議”),其中規定125.02000萬優先擔保定期貸款(“增量定期貸款”),這筆貸款與我們現有信貸協議下的貸款在同等基礎上提供擔保。增量定期貸款的全部金額是在2020年4月21日借入的。
增量定期貸款將於2024年5月9日到期。適用於增量定期貸款的年利率,在金融科技的選擇下,將是歐洲美元利率加10.50%或基本利率加9.50%.
在此之前自願預付增量定期貸款二-截止日期的週年紀念日將收取全額保費,並自願提前支付六-其後一個月的預付保費將為1.00償還本金的%。
遞增定期貸款信貸協議包含若干契諾,其中包括限制本公司及我們某些附屬公司招致額外債務、出售資產或與其他公司合併或合併、支付股息或回購或贖回股本、進行某些投資、發行附屬公司股本、產生留置權、預付、贖回或回購次級債務的能力,以及與我們的聯屬公司進行某些類型的交易。增量定期貸款信貸協議還要求我們與我們的子公司一起遵守最高綜合擔保槓桿率,但此類要求不適用於截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的季度。
在2020年4月21日發行增量定期貸款後,我們還向Sagard Credit Partners,LP和Sagard Credit Partners(Cayman),LP(統稱為“Sagard”)發行了認股權證,以收購Sagard Credit Partners,LP和Sagard Credit Partners(Cayman),LP(統稱為“Sagard”)184,670和40,330行使價等於$的我們普通股的股份5.37每股。認股權證將於發行之日起五週年到期。根據認股權證可發行的股票數量和認股權證行使價格可能會因股票拆分、反向股票拆分、股票分紅、資本重組、合併和某些其他事件而進行調整。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
在本文件中,我們將:(A)未經審計的簡明綜合財務報表及其附註稱為我們的“財務報表”,(B)未經審計的簡明綜合經營報表和全面(虧損)收益作為我們的“經營報表”,(C)未經審計的簡明綜合資產負債表作為我們的“資產負債表”,以及(D)我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析作為我們的“經營結果”。
有關前瞻性陳述的警示信息
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含1995年美國私人證券訴訟改革法中定義的“前瞻性陳述”。在這種情況下,前瞻性表述通常涉及我們預期的未來業務和財務業績,並且經常包含諸如“目標”、“目標”、“未來”、“估計”、“預期”、“預期”、“打算”、“旨在”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“項目”、“可能”、“應該”、“旨在”或“將”等詞語,以識別前瞻性表述。前瞻性表述包括但不限於有關影響我們業務的趨勢、發展和不確定性的表述,以及有關賭場重新開業預期的表述,包括相關的公眾健康信心和可獲得性、賭場顧客的可自由支配支出收入及其承受當前中斷的能力、進一步的產品創新、滿足新經營環境下的客户需求、重新獲得收入、收益和現金流勢頭以及提高長期股東價值的聲明。前瞻性聲明會受到額外風險和不確定性的影響,包括在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的當前報告和定期報告(包括但不限於截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”))中“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”項下闡述的風險和不確定性,這些風險和不確定性基於我們在本新聞稿日期獲得的信息。這種風險和不確定性可能導致實際結果與預測或假設的結果大不相同,包括但不限於, 具體情況如下:我們在未來創造利潤併為股東創造增量價值的能力;我們執行合併、收購和/或戰略聯盟的能力,包括我們整合和運營此類收購以實現未來增長的能力;我們執行關鍵舉措並提供持續改進的能力;對公司裝機容量和單位日贏利增長的預期;對配售費用安排的預期;基本運營假設的不準確性;持續的2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)全球大流行對我們的業務、運營和財務狀況的影響,包括(A)聯邦、州、部落和市政府政府和監管機構為遏制新冠肺炎突發公共衞生事件或減輕其影響而採取的行動;(B)新冠肺炎的直接和間接經濟影響和遏制措施,包括聯邦、州、部落和市政府政府和監管機構為規範行動自由和商業活動而採取的指令、命令或類似行動,如旅行限制、關閉邊境、關閉企業、限制隔離和就地避難令以及與賭場運營能力限制、社會距離、衞生和重新開業安全規程有關的重新開業指導,以及(C)針對新冠肺炎採取的休假和減薪行動對員工關係可能產生的不良反應或變化;全球市場、業務的變化, 這些因素包括:新冠肺炎全球大流行帶來的風險和監管條件;我們的淨虧損歷史和未來創造利潤的能力;我們巨大的槓桿率和限制我們運營的相關契約;我們產生足夠現金償還所有債務、基金營運資本和資本支出的能力;我們抵禦持續時間不確定的大流行的意外影響的能力;我們承受客户設施關閉期間收入損失的能力;我們保持現有客户的能力;關於客户對未來產品和服務的偏好和需求的預期。我們取代與終止合同相關的收入的能力;合同續訂帶來的利潤率下降;我們遵守Europay、萬事達卡和Visa針對配備安全芯片技術的卡的全球標準的能力;我們成功推出新產品和服務(包括第三方許可內容)的能力;博彩業和顧客偏好;未能控制產品開發成本和創造成功的新產品;預期的銷售業績;我們預防、緩解或及時從網絡安全違規、攻擊和妥協中恢復的能力;國家和國際經濟和行業狀況;博彩監管的變化,全球市場的變化, 本新聞稿中包含的前瞻性表述包括:由於新冠肺炎全球疫情而引發的業務和監管形勢的變化;競爭壓力和競爭環境的變化;運營限制;博彩市場收縮;税法的變化;訴訟結果的不確定性;利率波動;業務前景;意想不到的費用或資本需求;技術過時以及我們適應不斷變化的技術的能力;遵守債務契約和償還未償債務的能力;員工離職;以及其他非歷史事實的表述。如果這些假設中的任何一個被證明是不正確的,前瞻性陳述中關於我們未來經營結果的預期結果就不太可能實現。
這些警告性陳述符合我們的前瞻性陳述,謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。本文中包含的任何前瞻性陳述僅表示截至發表之日,我們不打算也不承擔義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
本Form 10-Q季度報告應與我們的年度報告以及我們提交給證券交易委員會的其他新聞稿、報告和其他文件中包含的信息一起閲讀。瞭解這些文件中包含的信息對於全面瞭解我們報告的財務結果和未來一段時間的業務前景非常重要。
概述
EVERI是一家為賭場、互動和博彩業提供娛樂和技術解決方案的領先供應商。Everi專注於客户和玩家,開發、銷售和租賃遊戲和遊戲機、遊戲系統和服務,是核心金融產品和服務、自助玩家忠誠度工具和促銷管理軟件以及智能和監管合規解決方案的創新者和提供商。EVERI的使命是為賭場運營商提供促進令人難忘的玩家體驗的遊戲,為賭場及其顧客提供安全的金融交易,並提供軟件應用程序和自助服務工具,以提高賭場運營效率並滿足監管合規要求。
埃弗裏控股根據兩個運營部門:遊戲和金融科技公佈了運營業績。
EVERI Games為博彩運營商提供博彩技術產品和服務,包括:(A)遊戲機,主要包括以參與或固定費用租賃安排或出售給賭場客户的第二類和第三類老虎機;(B)提供和維護安裝在紐約州的視頻彩票終端(“VLT”)的中央決定系統以及某些部落司法管轄區的類似技術;(C)企業對消費者(“B2C”)和企業對企業(“B2B”)互動遊戲活動。
EVEI金融科技為博彩運營商提供金融科技產品和服務,其中包括:(A)便利賭場顧客通過自動櫃員機在博彩設施自助取現、信用卡現金提取交易和銷售點借記卡購買和現金獲取交易的服務和設備;(B)檢查保修服務;(C)自助玩家忠誠度登記和營銷設備,包括促銷管理軟件和工具;(D)改善信用決策的軟件和服務(E)提供現金獲取和其他現金處理效率相關服務的設備;以及(F)合規、審計和數據解決方案。
新冠肺炎大流行的影響
總括
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,降低了股市估值,造成金融市場大幅波動,增加了失業率,導致許多企業暫時關閉,在某些情況下甚至關閉。博彩業也不能倖免於這些因素,因為我們的賭場客户關閉了他們的博彩機構,因此,我們的運營經歷了重大的中斷。鑑於新冠肺炎疫情的蔓延,我們受到了各種措施的影響,包括但不限於:許多州和社區的社會距離制度和就地避難要求,這嚴重影響了對我們產品和服務的需求,導致辦公室關閉,大約80%的員工被迫休假,以及為保護我們其餘員工及其家人免受同事之間潛在病毒傳播而實施的一項政策。此外,我們撤回了2020年的年度財務指導。
新冠肺炎疫情的影響也加劇了我們在年報中披露的風險,包括但不限於:我們遵守債務條款的能力,我們創造收入、賺取利潤和維持充足流動性的能力,我們為現有客户和吸引新客户提供服務的能力,我們在市場上的整體競爭力,對我們服務需求大幅波動的可能性,影響我們業務的博彩業總體趨勢,以及我們的股票價格潛在的波動。
經營業績和財務狀況
由於新冠肺炎疫情的影響,我們的運營在2020年3月的最後幾周開始出現收入減少,這些情況影響了我們的整體運營業績和財務狀況。
關於我們的遊戲業務:(A)2020年第一季度的博彩業務收入與前一年同期相比略有上升;然而,由於2020年3月幾乎所有賭場都關閉了,由於顧客無法再進入賭場,本季度最後幾周的收入急劇下降;以及(B)從2020年1月到2020年3月中旬,電子遊戲機的銷售額有望與前一年同期持平;然而,考慮到賭場物業的關閉,這些銷售額在本季度的最後幾周大幅下降,因為我們的客户試圖解決全州範圍內社會距離和企業關閉要求的實施問題。
關於我們的金融科技業務:(A)從2020年1月到2020年3月中旬,現金接入服務有望超過前一年同期的業績;然而,如上所述,由於賭場物業關閉,這些服務大幅減少,因為顧客不再能夠獲得我們的服務;(B)設備的銷售,包括但不限於全面服務的售貨亭、頭獎售貨亭和相關產品,包括我們的玩家忠誠度售貨亭,與去年同期的業績持平。然而,這些銷售額在本季度的最後幾周大幅下降,因為我們的客户試圖解決全州社交距離和企業關閉要求的實施問題;以及(C)與去年同期相比,2020年第一季度的信息服務和其他收入有所增加,這主要是由於從Atrient,Inc.收購某些資產產生了整整一個季度的玩家忠誠度。(“Atrient”)和Micro Gaming Technologies,Inc.(“MGT”)在2019年;然而,由於賭場物業的關閉,這些服務的收入在本季度的最後幾周大幅下降,原因是實施了上文討論的全州範圍的社會距離和關閉企業的要求。
就我們的財務狀況而言,截至2020年3月31日,新冠肺炎疫情對營運資金淨餘額的某些組成部分產生了不同程度的影響。我們的貿易應收賬款增加,因為客户延遲支付某些未償還餘額,我們的結算應收賬款和結算負債減少,因為這些金額完全結算給那些關閉賭場的客户,製成品庫存增加,因為某些已完成的EGM由於賭場關閉而無法為我們的客户交付,以及其他計劃的銷售被客户推遲或取消,應付賬款和應計負債增加,因為我們決定推遲付款以保留現金餘額,與前一年相比,我們決定推遲付款以保留現金餘額。此外,我們的現金和現金等價物的餘額在很大程度上取決於結算的時間和我們的結算應收賬款的變化,以及與我們的結算負債相關的向客户付款的時間。因此,我們的現金和現金等價物可能會根據我們收到結算應收賬款的時間和我們為結算債務向客户支付的款項的時間而發生重大變化。
流動資金
於二零二零年三月,吾等完成悉數動用我們的五年期優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)項下3,500,000美元的可供動用能力,以改善我們的流動資金及保持財務靈活性,以因應新冠肺炎事件所導致的行業及全球經濟的不確定性。根據循環信貸安排的條款,這筆借款所得款項將用於營運資金、一般企業用途和其他許可用途。
於二零二零年四月,吾等與作為借款人的Everi金融科技及與貸款方當事人及Jefferies Financial LLC(作為行政代理、抵押品代理、擺動額度貸款人、信用證發行人、唯一牽頭安排人及唯一賬簿管理人)訂立了現有信貸協議的第四項修訂(“第四修正案”),其中包括:(A)允許產生增量等值債務,惟須遵守信貸協議所界定的4.5:1.00綜合擔保槓桿率,其中包括:(A)就以下事項訂立信貸協議:(A)允許產生增量等值債務,惟須遵守信貸協議所界定的4.5:1.00的綜合擔保槓桿率;(C)於二零一零年四月,吾等與Everi Holdings(“信貸協議”)訂立第四項修訂(“第四修正案”)。和(B)修訂綜合有擔保槓桿率公約,包括取消截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的季度的最高綜合有擔保槓桿率,並改變截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度的綜合槓桿率的計算方法。
於2020年4月21日(“截止日期”),我們簽訂了一份新的信貸協議(“增量定期貸款信貸協議”),其中規定提供125.0美元的優先擔保定期貸款(“增量定期貸款”),這筆貸款與我們現有信貸協議下的貸款在同等基礎上進行擔保。鑑於新冠肺炎事件給我們的行業和全球經濟帶來的不確定性,增量定期貸款的全部金額於結算日借入,以改善我們的流動性和保持財務靈活性。所得款項將用於營運資金、一般公司用途或增量定期貸款信貸協議允許的其他用途。
截至2020年3月31日,我們的現金和現金等價物約為4990萬美元,可用現金淨額(非GAAP衡量標準定義為現金和現金等價物加上結算應收賬款減去結算負債)約為4040萬美元。這一數額不包括我們增量定期貸款項下借款的現金。
此外,我們實施了一系列行動,以保持資產負債表的靈活性,並保留流動性,以應對新冠肺炎在全國範圍內迅速蔓延造成的業務中斷,包括但不限於:
•在新冠肺炎疫情懸而未決期間,執行幹事選擇接受以下薪酬削減,以便公司更好地適應當前經濟環境下造成全球和國內混亂的具有挑戰性的條件,如:(A)首席執行官將放棄其基本工資的100%;(B)總裁兼首席運營官的年基本工資將降至95,000美元;(C)所有其他高管的年基本工資將降至110,000美元;(B)總裁兼首席運營官的年基本工資將降至95,000美元;(C)所有其他高管的年基本工資將降至110,000美元;(B)總裁兼首席運營官的年基本工資將降至95,000美元;(C)所有其他高管的年基本工資將降至110,000美元;
•本公司獨立董事會成員選擇放棄其季度現金薪酬的100%用於董事會及相關委員會服務;
•我們解僱了大約80%的員工;
•我們把剩下的非執行員工的工資從15%降到了70%;
•我們暫停了某些員工福利,例如為公司提供401(K)繳費匹配;
•我們實施了遠程工作環境,包括為我們的員工建立在家工作的政策;
•取消或推遲物質資本支出;
•我們暫停了根據之前授權的回購計劃進行的所有股票回購。
雖然二零二零年一月至二零二零年三月中的收入較前一年同期增加,但鑑於新冠肺炎自二零二零年三月中起關閉賭場物業,我們的收入及相關工作量已降至接近零。在我們所有客户何時重新開業的可見性有限的情況下,我們已經實施了適用於當前業務水平的上述果斷行動,併為我們做好準備,以承受我們目前預計的較長時間的最低行業活動。因此,我們相信這些措施是在當前環境和不久的將來保持我們的流動性和管理我們的業務的適當步驟。我們預計這些是暫時的、謹慎的措施,旨在使我們能夠應對新冠肺炎大流行造成的破壞,並將準備在我們的客户開始重新開放他們的設施時為他們提供支持。
2020年5月重新開業或宣佈計劃於2020年6月重新開業的賭場數量有限,其中大部分位於部落和地區商業轄區,我們的客户正在實施旨在保護他們的顧客和客人免受潛在新冠肺炎影響的協議,並重建客户對博彩和酒店業的信心。這些措施可能包括加強消毒、公眾聚集賭場容量不得少於50%、顧客社交距離規定、賭場經營限制(包括禁用自動櫃員機),以及對顧客實施口罩和體温測試的規定。這些賭場的某些常見景點可能會繼續關閉,包括餐廳、酒吧和其他餐飲店,以及桌上游戲、水療中心和游泳池。這些措施可能會限制這些場地的入場人數,並可能減慢對我們的產品和服務的需求在全面關閉一段時間後開始回升的速度。此外,我們在不同司法管轄區的許多客户,包括紐約彩票,還沒有宣佈計劃的重新開放日期。這幾家賭場重新開業的初步數據表明,博彩需求可能很旺盛,新聞報道稱,賭場顧客排着長隊等待入場,博彩收入迴流到賭場;然而,隨着更多賭場重新開業,這些收入趨勢是否會繼續下去,賭場顧客是否會繼續認為這種新的賭場環境有吸引力,這些健康和安全協議是否足以重建消費者信心,當某些司法管轄區將取消現有的庇護就地訂單,允許賭場, 而且可能存在類似的未知風險,將直接影響博彩業的復甦速度。因此,我們繼續監測和管理流動性水平,並以可接受的條款評估可用的資本資源替代方案,以提供額外的財務靈活性。
政府救濟
2020年3月下旬,為應對新冠肺炎疫情,美國政府頒佈了《冠狀病毒援助救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)。我們利用了CARE法案中包含的以下內容:
•員工留任工資税抵免:我們正在為2020年3月13日至2020年12月31日期間支付或發生的符合條件的員工工資的50%申請工資税抵免。這項員工留用工資税抵免將為每個合格員工提供高達10,000美元的合格工資,包括健康福利;
•僱主社會保障税推遲支付:我們將推遲支付剩餘付款應繳納的社會保障税的僱主部分,並推遲到2020年12月31日頒佈CARE法案,其中50%應在2021年12月31日之前支付,50%應在2022年12月31日之前支付;以及
•替代最低税(“AMT”)抵免退款:我們正在申請退還我們的AMT抵免,因為CARE法案賦予我們加速恢復此類抵免的能力。
影響經營成果可比性的其他事項
本報告中包括的我們的財務報表反映了2020年第一季度的以下交易,不包括新冠肺炎的影響:
•我們的忠誠度解決方案反映了我們在2019年從Atrient和MGT收購某些資產的整個季度的運營結果,而前一年同期只包括與2019年3月從Atrient最初收購某些資產相關的幾周活動的運營結果。
•我們已完成就先前於2017年12月發行的2025年到期的7.50%高級無抵押票據(“2017無抵押票據”)部分贖回約8,450萬美元的本金總額,以及公開市場回購2017年無抵押票據的本金總額約510萬美元。贖回和回購交易後,2017年無擔保票據的未償還本金餘額總額約為2.854億美元。我們在清償債務方面產生了約740萬美元的虧損,其中包括與償還和贖回部分2017年無擔保票據相關的630萬美元的贖回溢價,以及約110萬美元的債務發行成本加速攤銷的非現金費用。
•截至2020年3月31日的三個月,所得税優惠增加了約60萬美元,增幅為157%,達到約100萬美元,而去年同期約為40萬美元。所得税優惠反映了截至2020年3月31日的三個月的有效所得税税率為6.9%,低於法定的聯邦税率21.0%,主要是由於在此期間發生的賬面虧損導致我們的估值津貼增加,部分被某些可以與我們的無限活遞延税負債抵消的不確定活遞延税資產所抵消。所得税優惠反映出上一年同期的實際所得税税率為負7.1%,低於法定的聯邦税率21.0%,這主要是由於我們遞延税項資產的估值津貼減少、行使股票期權帶來的好處以及研究抵免帶來的好處。
由於這些事件,加上新冠肺炎的影響,我們在財務報表所涵蓋期間的運營業績和每股收益可能無法直接進行比較。
影響我們業務的趨勢和發展
除以上討論的因素外,我們在年報中提及第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響我們業務的趨勢和發展”,並將其併入本文作為參考。
運營區段
我們根據兩個運營部門報告我們的財務業績:(A)遊戲和(B)金融科技。有關我們細分市場的其他信息,請參閲“附註2-主要會計政策的列報基礎及摘要”和“注18-段信息”包括在第一部分,第1項:財務報表本季度報告的10-Q表格。
運營結果
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月
下表顯示了我們報告的截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的運營結果(金額以千為單位)**
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | 2019年3月31日 | | | | 2020 vs 2019年 | | |
| $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
遊戲收入 | | | | | | | | | | | |
博彩運營 | $ | 45,686 | | | 41 | % | | $ | 44,286 | | | 36 | % | | $ | 1,400 | | | 3 | % |
遊戲設備和系統 | 11,583 | | | 10 | % | | 23,087 | | | 18 | % | | (11,504) | | | (50) | % |
遊戲其他 | 21 | | | — | % | | 54 | | | — | % | | (33) | | | (61) | % |
遊戲總收入 | 57,290 | | | 51 | % | | 67,427 | | | 54 | % | | (10,137) | | | (15) | % |
金融科技的收入 | | | | | | | | | | | | | | |
現金存取服務 | 36,973 | | | 32 | % | | 40,832 | | | 33 | % | | (3,859) | | | (9) | % |
裝備 | 6,351 | | | 6 | % | | 7,028 | | | 6 | % | | (677) | | | (10) | % |
信息服務和其他 | 12,694 | | | 11 | % | | 8,488 | | | 7 | % | | 4,206 | | | 50 | % |
金融科技總收入 | 56,018 | | | 49 | % | | 56,348 | | | 46 | % | | (330) | | | (1) | % |
總收入 | 113,308 | | | 100 | % | | 123,775 | | | 100 | % | | (10,467) | | | (8) | % |
成本和開支 | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲收入成本(1) | | | | | | | | | | | | | | |
博彩運營 | 4,545 | | | 4 | % | | 4,124 | | | 3 | % | | 421 | | | 10 | % |
遊戲設備和系統 | 6,824 | | | 6 | % | | 12,529 | | | 10 | % | | (5,705) | | | (46) | % |
遊戲總收入成本 | 11,369 | | | 10 | % | | 16,653 | | | 13 | % | | (5,284) | | | (32) | % |
金融科技收入成本(1) | | | | | | | | | | | |
現金存取服務 | 3,555 | | | 3 | % | | 2,697 | | | 2 | % | | 858 | | | 32 | % |
裝備 | 3,891 | | | 3 | % | | 4,330 | | | 3 | % | | (439) | | | (10) | % |
信息服務和其他 | 873 | | | 1 | % | | 958 | | | 1 | % | | (85) | | | (9) | % |
金融科技收入總成本 | 8,319 | | | 7 | % | | 7,985 | | | 6 | % | | 334 | | | 4 | % |
營業費用 | 39,272 | | | 36 | % | | 34,648 | | | 29 | % | | 4,624 | | | 13 | % |
研究與發展 | 8,355 | | | 7 | % | | 7,531 | | | 6 | % | | 824 | | | 11 | % |
折舊 | 16,243 | | | 14 | % | | 14,789 | | | 12 | % | | 1,454 | | | 10 | % |
攤銷 | 19,324 | | | 17 | % | | 16,297 | | | 13 | % | | 3,027 | | | 19 | % |
總成本和費用 | 102,882 | | | 91 | % | | 97,903 | | | 79 | % | | 4,979 | | | 5 | % |
營業收入 | 10,426 | | | 9 | % | | 25,872 | | | 21 | % | | (15,446) | | | (60) | % |
其他費用 | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | 17,499 | | | 15 | % | | 20,400 | | | 16 | % | | (2,901) | | | (14) | % |
債務清償損失 | 7,378 | | | 7 | % | | — | | | — | % | | 7,378 | | | 100 | % |
其他費用合計 | 24,877 | | | 22 | % | | 20,400 | | | 16 | % | | 4,477 | | | 22 | % |
所得税前(虧損)收入 | (14,451) | | | (13) | % | | 5,472 | | | 4 | % | | (19,923) | | | (364) | % |
(1)不包括折舊和攤銷。
*四捨五入可能造成差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | 2019年3月31日 | | | | 2020 vs 2019年 | | |
| $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
所得税優惠 | (997) | | | (1) | % | | (388) | | | — | % | | (609) | | | 157 | % |
淨(虧損)收入 | $ | (13,454) | | | (12) | % | | $ | 5,860 | | | 5 | % | | $ | (19,314) | | | (330) | % |
*四捨五入可能造成差異。
營業收入
與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,總收入減少了約1050萬美元,降幅為8%,降至約1.133億美元。這主要是由於新冠肺炎的影響,以及季度末賭場物業的關閉,對我們下面描述的遊戲和金融科技收入的影響。與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,遊戲收入減少了約1010萬美元,降幅為15%,至約5730萬美元。這主要是由於我們的遊戲設備和系統收入中的遊戲機銷售下降,但部分被租賃遊戲安裝基數的增加所抵消,這是由於我們的遊戲業務收入中對我們的優質設備的需求增加,以及這些設備的平均日贏利增加。金融科技的收入相對持平,截至2020年3月31日止三個月的收入較上年同期減少約3,000,000美元,或1%,至約5,600萬美元。這主要是由於我們在2019年從Atrient和MGT收購了某些資產,與前一年同期相比,我們的信息服務和與玩家忠誠度解決方案相關的其他收入有所增加,這些收入在2020年第一季度全部可用,其中只包括2019年3月從Atrient收購某些資產導致的有限活動。這在很大程度上被影響我們現金接入服務收入的美元和交易量減少以及新冠肺炎疫情的影響導致的設備銷售收入下降所抵消。
成本和開支
與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,總成本和支出增加了約500萬美元,增幅為5%,達到約1.029億美元。這主要是由於新冠肺炎對我們運動會的影響,金融科技的成本和開支如下所述。與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,遊戲收入成本下降了約530萬美元,降幅為32%,至約1140萬美元。這主要是由於新冠肺炎事件和賭場物業關閉導致遊戲機銷量下降所致。截至2020年3月31日止三個月,金融科技收入成本較上年同期增加約0.3,000美元或4%至約8,300,000美元。這主要是由於支票保修費用增加,但被因新冠肺炎事件導致金融科技設備銷售下降和賭場物業關閉導致的設備可變成本收入下降所部分抵消。
與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的運營費用增加了約460萬美元,增幅為13%,達到約3930萬美元。這主要是由於與2019年收購的忠誠業務相關的運營費用、與從我們某些外國司法管轄區匯回現金相關的外匯交易虧損的影響、非現金股票補償費用以及我們金融科技部門的法律費用(鑑於新冠肺炎)。這一增長被與我們的遊戲部門相關的運營費用的降低部分抵消了,因為我們的客户關閉了,而且我們自己的有限運營由於新冠肺炎的原因而減少了。
與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,研發成本增加了約80萬美元,增幅為11%,達到約840萬美元。這主要是由於我們的金融科技部門的工資和相關成本增加,以及我們的遊戲部門的資本化研發成本減少。
與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的折舊增加了約150萬美元,增幅為10%,達到約1620萬美元。這主要是由於為我們的遊戲部門提供服務的租賃遊戲機的安裝量增加。
與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的攤銷增加了約300萬美元,增幅為19%,達到約1930萬美元。增加的主要原因是與我們金融科技部門的球員忠誠度業務相關的無形資產的攤銷。
主要由於上述有關新冠肺炎的因素,截至二零二零年三月三十一日止三個月的營業收入較上年同期減少約1,540萬美元(或60%)至約1,040萬美元。截至2020年3月31日的三個月,營業利潤率為9%,而去年同期為21%。
與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,扣除利息收入後的利息支出減少了約290萬美元,降幅為14%,降至約1750萬美元。這主要是由於償還了債務和期內利息收入增加,但因與2019年從Atrient和MGT收購某些資產相關的利息增加而調整的利息支出部分抵消了這一影響。
由於與2017年無擔保票據相關的贖回和回購交易,截至2020年3月31日的三個月的債務清償虧損約為740萬美元。
與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠增加了約60萬美元,增幅為157%,達到約100萬美元。所得税優惠反映了實際所得税税率為6.9截至2020年3月31日的三個月為%,低於法定的聯邦利率21.0%,主要是由於期內賬面虧損導致我們的估值撥備增加,但部分被某些可抵消我們的無限期已住遞延税項負債的不確定已住遞延税資產所抵消。所得税優惠反映了負的實際所得税税率。7.1%,低於法定的聯邦利率21.0%,主要是由於我們的遞延税項資產估值津貼減少,行使股票期權的好處,以及研究抵免的好處。
主要由於上述有關新冠肺炎的因素,截至二零二零年三月三十一日止三個月的淨虧損增加約1,930萬美元(或330%)至約13,500,000美元,較上年同期約5,900,000美元的淨收益增加約5,900,000美元。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的財務報表,要求我們做出影響我們在財務報表中報告的資產和負債額、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。美國證券交易委員會(SEC)將關鍵會計政策定義為對描繪財務狀況和運營結果最重要的政策,這些政策要求管理層做出最困難和最主觀的判斷,通常是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。
商譽減值中期評估
在截至2020年3月31日的三個月內,新冠肺炎疫情對本公司運營的影響,以及我們股價的大幅持續下跌,都符合觸發事件的條件,因此,管理層對我們每個報告單位的商譽賬面價值的潛在減值指標進行了審查。我們的運營經歷了嚴重的中斷和收入減少,我們受到了中討論的各種措施的影響“注1-業務”在.中“附註10-商譽及其他無形資產”包括在第一部分,第1項:財務報表在本季度報告的表格10-Q和第2項中,“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-綜述”上文節。截至2020年3月31日,我們進行了一次定性的中期減值評估,其中包括對我們修訂後的現金流預測的評估,以反映當前的經濟環境,包括圍繞我們賭場客户重新開業的性質、時間和程度的不確定性,並評估了2019年減值測試中每個報告單位的緩衝金額。我們確定,截至2020年3月31日,每個報告單位的公允價值極有可能超過其各自的賬面價值。因此,不需要在報告單位層面對我們的商譽進行中期量化減值測試。
我們繼續評估和監控影響本公司記錄商譽賬面價值的所有關鍵因素。鑑於新冠肺炎疫情對公司運營的影響出現了新的事實和情況,我們預計將相應地修訂我們的現金流預測,因為我們對未來現金流的估計高度依賴於某些假設,包括但不限於全球、全國,特別是博彩業的經濟復甦的數量和時間。更具體地説,鑑於北美各地賭場物業重新開業的時間存在很大程度的不確定性,以及由此產生的光顧這些博彩機構的顧客的需求,我們可能需要進一步調整我們的假設,並可能需要在未來期間對我們的商譽和其他無形資產進行減值的量化測試。
此外,商譽減值的評估需要使用對未來經營業績的估計。預測業務的變化可能會對這些估計產生重大影響,這可能會對我們的運營結果產生重大影響。這個
對預期未來現金流的估計需要重大判斷,並基於我們認為合理的假設;然而,它們是不可預測和內在不確定的,包括對未來增長率、營業利潤率的估計,以及對整體經濟環境以及我們運營所處的競爭環境的假設。不能保證我們在評估時為減值評估所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們對業務計劃、競爭環境或預期增長率的假設不正確,我們可能需要在未來期間記錄非現金減值費用,無論是根據我們的正常審查程序定期記錄,還是在評估之前存在減值指標的情況下更早記錄。
除上文討論的商譽減值中期評估外,年報所載經審核財務報表所討論的重要會計政策及估計並無重大變動。請參閲本公司年報第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--關鍵會計政策”。
近期會計準則
有關我們最近採用的會計準則和最近尚未採用的會計準則的説明,請參見“注2-重要會計政策的列報和摘要基礎-最近的會計指導”包括在第一部分,第1項:財務報表本季度報告的10-Q表格。
流動性與資本資源
概述
下表列出了根據GAAP將現金和現金等價物與淨現金頭寸和可用淨現金進行未經審計的對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 從3月31日開始, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
可用現金 | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 49,941 | | | $ | 289,870 | |
結算應收賬款 | 1,897 | | | 70,282 | |
結算負債 | (11,440) | | | (234,087) | |
淨現金頭寸(1) | 40,398 | | | 126,065 | |
未提取的循環信貸安排 | — | | | 35,000 | |
可用現金淨額(1) | $ | 40,398 | | | $ | 161,065 | |
(1)非GAAP措施。為了加強投資者對我們現金餘額的瞭解,我們在這份Form 10-Q季度報告中提供淨現金頭寸和可用淨現金,它們不是根據GAAP衡量我們財務業績或頭寸的指標。因此,這些措施不應單獨考慮,也不應作為替代措施,而應與我們根據公認會計原則編制的資產負債表一起閲讀。我們將(A)淨現金頭寸定義為現金和現金等價物加上結算應收賬款減去結算負債,以及(B)可用淨現金頭寸加上我們循環信貸安排項下的未支取金額。我們列報淨現金狀況是因為我們的現金狀況(以現金和現金等價物衡量)取決於結算應收賬款的變化以及與結算負債相關的付款時間。因此,我們的現金和現金等價物可能會根據我們收到結算應收賬款的時間和我們為結算債務向客户支付的款項的時間而發生重大變化。我們列報可用淨現金,因為管理層在短期和長期基礎上監測這一數額,並與其對現金流和未來現金需求的預測有關。
現金資源
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的現金和現金等價物分別約為4990萬美元和2.899億美元。考慮到結算應收賬款和結算負債的影響後,截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的淨現金頭寸分別約為4040萬美元和1.611億美元。截至2020年3月31日的現金和現金等價物包括非美國司法管轄區約950萬美元的現金。一般來説,這些資金可在其居住的司法管轄區內用於運營和投資目的,我們有能力將這些外國資金匯回美國,但需繳納潛在的預扣税。
如項2中所討論的,“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-綜述”根據上文第二節所述,鑑於目前全球市場因新冠肺炎事件而出現的不確定性,我們已實施了多項預防措施,以增加我們的現金頭寸、改善我們的流動性和保持財務靈活性。截至2020年3月31日的可用現金淨額約為4040萬美元,不包括2020年3月31日之後採取的措施的影響。
我們相信,到目前為止實施的行動是在當前環境下保持我們的流動性和管理我們的業務的適當步驟,以便我們預計能夠滿足我們經常性的運營承諾和償債需求,併為我們在可預見的未來計劃中的資本支出提供資金;然而,對未來現金需求和現金流的任何估計都存在很大的不確定性,特別是考慮到新冠肺炎所導致的當前經營環境。我們還在評估在可接受的條件下獲得額外資本資源的選擇,以提供額外的財務靈活性,包括根據州或聯邦資助的新冠肺炎計劃提供額外的救濟。
現金的來源和用途
下表彙總了我們的現金流活動(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | 2020 vs 2019年 |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
現金流活動 | | | | | |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (130,836) | | | $ | (112,188) | | | $ | (18,648) | |
投資活動所用現金淨額 | (33,062) | | | (47,490) | | | 14,428 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (73,010) | | | 2,621 | | | (75,631) | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (2,592) | | | (343) | | | (2,249) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | | | |
當期淨減少額 | (239,500) | | | (157,400) | | | (82,100) | |
期初餘額 | 296,610 | | | 299,181 | | | (2,571) | |
餘額,期末 | $ | 57,110 | | | $ | 141,781 | | | $ | (84,671) | |
經營活動中使用的現金流增加了一個與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月約為1860萬美元。這主要歸因於(B)新冠肺炎的應收賬款及賭場物業關閉對我們的遊戲及金融科技分部造成的影響,以及與金融科技分部的結算應收賬款及結算負債相關的營運資金由此產生的變化。
用於投資活動的現金流減少了約1,440萬美元 截至2020年3月31日的三個月,與去年同期相比。這主要歸因於本公司對新冠肺炎事件影響的迴應及賭場物業的關閉減少了我們的遊戲及金融科技部門對我們產品的需求,以及在截至2019年3月31日的三個月內為我們的金融科技部門收購了若干與玩家忠誠度相關的資產。
用於融資活動的現金流增額與上年同期相比,截至2020年3月31日的三個月增加了約7560萬美元。這主要是由於本季度我們2017年無擔保票據和定期貸款安排下的借款償還增加,但被循環信貸安排下我們全部可用能力的收益部分抵消。
長期債務
有關我們的信用協議和其他債務以及利率風險的更多信息,請參閲第一部分,第3項:關於市場風險的定量和定性披露,“附註12-長期債務”和“注19-後續事件”在……裏面第一部分,第1項:財務報表。
合同義務
與我們年度報告中披露的承諾相比,我們在合同義務項下的承諾沒有實質性變化,只是某些購買義務比我們年度報告中披露的減少了約1,660萬美元,我們討論的義務也減少了約1,660萬美元。“附註3-租約”和“附註12-長期債務”在……裏面第一部分,第1項:財務報表. 我們預計,在可預見的將來,經營活動提供的現金將足以履行這些義務。
我們在日常業務過程中涉及各種法律程序。雖然我們相信針對我們提出的個別和整體索賠的解決方案不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響,但這種性質的訴訟本質上是不可預測的。我們對這些法律程序的看法,包括“附註13--承付款和或有事項”在……裏面第一部分,第1項:財務報表,將來可能會改變。我們打算大力防禦這些行為,並最終相信我們應該獲勝。
表外安排
我們與第三方供應商有商業協議,為我們的某些自動取款機提供現金。對於這些資金的使用,我們支付現金使用費,要麼是每天平均使用的資金餘額乘以合同定義的現金使用率,要麼是提供的金額乘以合同定義的現金使用率。這些現金使用費,在營業報表中反映為利息費用,大約為#美元。1.5百萬美元和$1.7截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。如果聯邦基金目標利率上調,我們就會面臨利率風險。
根據這些協議,在資金髮放之前,第三方供應商提供的貨幣仍是他們的唯一財產。由於這些資金不是我們的資產,提供的現金不會反映在我們的資產負債表上。我們從第三方供應商處使用的自動櫃員機現金餘額約為#美元。141.6百萬美元和$292.6分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。鑑於新冠肺炎疫情的流行和整個北美賭場物業的關閉,本報告所述期間的未償還餘額與上一年末相比大幅減少。
我們與北卡羅來納州富國銀行的主要商業安排,即經修訂的合同現金解決方案協議,為我們提供了最高金額為#美元的現金。300在特殊情況下,例如元旦前後,有能力在5天內將金額增加7500萬美元。該協議目前將於2022年6月30日到期,並將自動續簽一年,除非任何一方提供90天的書面通知,説明其不續簽的意圖。
根據本協議,我們對自動取款機中的任何現金損失負責,並自行承保這種風險。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,沒有與這種自我保險相關的損失。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
除本文件其他地方討論的新冠肺炎的影響外,自提交年報以來,我們報告的市場風險或風險管理政策沒有發生重大變化。
在正常的業務過程中,我們面臨着外匯兑換風險。我們在外國經營和開展業務,因此受到外幣匯率變動的影響。我們面臨的與對外業務相關的外匯風險對我們的經營業績、現金流或財務狀況並不重要。目前,我們不對衝這一風險敞口;不過,我們繼續評估此類外匯兑換風險。
在正常的業務過程中,我們與第三方供應商有商業安排,為我們的某些自動取款機提供現金。根據這些協議的條款,我們每月支付現金使用費,通常基於目標聯邦基金利率。因此,只要聯邦基金目標利率上升,我們就會面臨利率風險。截至2020年3月31日,我們從第三方供應商那裏使用的ATM現金的未償還餘額約為1.416億美元;因此,聯邦基金目標利率每提高100個基點,將對12個月的税前收入產生約140萬美元的影響。鑑於新冠肺炎疫情的流行和整個北美賭場物業的關閉,本報告所述期間的未償還餘額與上一年末相比大幅減少。
定期貸款安排和循環信貸安排(統稱為“信貸安排”)按隨時間變化的利率計息。我們可以選擇使用基本利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)來支付信貸安排項下未償還金額的利息。我們歷史上一直選擇以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎支付利息,我們預計各種期限的利率都會繼續這樣做。截至2020年3月31日止三個月的定期貸款加權平均利率及循環信貸安排加權平均利率分別為4.43%及5.73%。根據的定期貸款和循環信貸安排的未償還餘額
截至2020年3月31日,分別為7.355億美元和3500萬美元,適用的LIBOR每提高100個基點,將對12個月的利息支出產生770萬美元的影響。2025年到期的7.50%高級無擔保票據的利率是固定的,因此,LIBOR的增加不會影響相關的利息支出。目前,我們不對衝與利率變化相關的風險;不過,我們繼續評估此類利率敞口。
我們繼續評估最終取代LIBOR基準的潛在影響,該基準將於2021年底逐步淘汰。我們預計將採用通常稱為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的重置利率,該利率是取代LIBOR的預期基準,我們預計過渡到SOFR不會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大影響。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)下的規則第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於這樣的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序於2020年3月31日生效,以便(A)在我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的重大信息在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(B)積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
截至2020年3月31日的季度財務報告內部控制變化
在本報告涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制(見規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1項法律訴訟
有關我們法律程序的討論載於“附註13--承付款和或有事項”在……裏面第一部分,第1項:財務報表。
第1A項風險因素。
本公司正在補充本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“年報”)第1A項中描述的風險因素,並在本公司於2020年4月21日提交的Form 8-K中進行了更新。以下風險因素應與年報中披露的其他風險因素一併閲讀。
全球性的新冠肺炎疫情正在產生重大的不利影響,未來可能會對我們的運營和財務業績以及我們服務的許多遊戲行業客户和供應商的運營和財務業績產生重大不利影響。我們無法預測大流行和相關影響將在多大程度上繼續對我們的業務運營、財務業績、運營結果、財務狀況和業務目標的實現造成不利影響。. 由於我們對業務計劃、經營結果和財務狀況的預期和假設存在固有的不確定性,其中任何一項都可能被證明是不準確的,因此我們可能需要在未來期間記錄非現金減值費用和其他項目。
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,特別是對博彩業的影響,擾亂了全球供應鏈,降低了股市估值,造成了金融市場的大幅波動和混亂,並增加了失業率。此外,大流行導致許多企業暫時關閉,包括我們賭場客户的企業,並導致許多州和社區制定了社會距離和就地避難要求。因此,對我們產品和服務的需求可能會繼續受到重大影響,這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。此外,此次疫情可能會削弱我們維持充足流動性的能力,尤其是如果賭場和其他博彩業繼續關閉,或者當它們重新開業時,社會距離和其他新冠肺炎保護措施阻止它們全力開業,對全球經濟的影響會惡化,並影響我們賭場客户可支配的收入,或者客户根據現有義務推遲向我們付款。同樣,由於不斷變化的經濟和市場條件影響着博彩業,我們實現業務目標的能力可能會受到影響。如果我們的大部分勞動力不能有效地工作,包括因為疾病、隔離、政府行動或與大流行相關的其他限制,我們的業務運營也可能受到幹擾。為了應對這場流行病,我們已經讓一半以上的員工休假,降低了員工工資,在現有和新的信貸設施下借入資金,採取了CARE法案提供的某些救濟措施,並可能在可用的範圍內根據CARE法案或其他新的聯邦或州計劃尋求額外資金。此外, 根據我們現有的和新的信貸安排,我們已經暫停了股票回購,並可能採取其他資本行動來應對新冠肺炎疫情。新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況以及我們的資本和流動性比率的進一步影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法預測,包括大流行的範圍和持續時間,以及政府當局和其他第三方針對大流行採取的行動。此外,由於我們對業務計劃、經營結果和財務狀況的預期和假設存在固有的不確定性,其中任何一項都可能被證明是不準確的,因此我們可能需要在未來期間記錄非現金減值費用,無論是與我們的正常審查程序相關的定期費用,還是在評估之前存在減值指標的情況下更早記錄。
新冠肺炎疫情也可能加劇我們在年報中披露的風險,包括但不限於:我們遵守債務條款的能力,我們創造收入、賺取利潤和維持充足流動性的能力,我們為現有客户和吸引新客户提供服務的能力,我們在市場上的整體競爭力,對我們服務需求大幅波動的可能性,影響我們業務的博彩業總體趨勢,以及我們股價的潛在波動。
請參閲我們提交給美國證券交易委員會的文件;具體地説,“第1A條。我們在年報中使用“風險因素”,識別可能對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響的重要風險因素。我們還請您參考“關於前瞻性陳述的警示信息”一節中闡述的因素和警示語言。“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”本季度報告的10-Q表格。這份Form 10-Q季度報告,包括隨附的財務報表,應該與這些風險和其他因素一起閲讀,以全面瞭解我們的運營和財務狀況。我們在年報和本報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。除本文所述和我們於2020年4月21日提交的8-K表格外,我們年度報告中包含的風險因素並未發生實質性變化。
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
發行人購買和扣繳股權證券。
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| 總數量: 購買了股份(1) (千) | | 每件商品的平均價格 分享(2) |
預扣税款 | | | |
1/1/20 - 1/31/20 | 0.7 | | | $ | 13.43 | |
2/1/20 - 2/29/20 | 0.6 | | | $ | 12.50 | |
3/1/20 - 3/31/20 | 3.0 | | | $ | 8.57 | |
總計 | 4.3 | | | $ | 9.89 | |
(1)它代表從限制性股票獎勵中扣留的普通股股份,以滿足此類限制性股票獎勵歸屬時附帶的最低適用預扣税款義務。在限制性股票獎勵中可以扣留的普通股股票數量沒有限制,以滿足授予限制性股票獎勵所附帶的最低預扣税款義務。
(2)代表預扣當日從限制性股票獎勵中預扣的普通股每股平均價格.
中討論過的“附註14-股東權益”在……裏面第一部分,第1項:財務報表,這個 2020年2月批准的新股回購計劃被暫停,根據該計劃,本季度沒有發生回購。
第3項高級證券違約
一個也沒有。
第四項礦山安全資料披露
不適用。
第5項其他資料
一個也沒有。
項目6.展品
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展品編號 | | 描述 |
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10.1 | | 信貸協議第四修正案,日期為2020年4月21日,其中Everi Payments Inc.作為借款人,everi Holdings Inc.作為母公司,附屬擔保方,貸款方,Jefferies Finance LLC作為行政代理(通過引用Everi Holdings於2020年4月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
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10.2 | | 日期為2020年4月21日的定期貸款信貸協議,其中Everi Payments Inc.作為借款人,everi Holdings Inc.作為母公司,貸款人作為貸款人,Jefferies Finance LLC作為行政代理和抵押品代理(通過引用Everi Holdings於2020年4月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2合併)。 |
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*†10.3 | | 根據經修訂及重訂的2014年股權激勵計劃,授予限售股單位授權書表格(以時間為基準)以供懸崖歸屬。 |
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*†10.4 | | 根據修訂和重新調整的2014股權激勵計劃向高管授予限制性股票單位的通知表格(基於時間),用於懸崖歸屬。 |
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*†10.5 | | 根據修訂和重新修訂的2014股權激勵計劃向高管發放限制性股票單位(以時間為基礎)的通知表格。 |
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*†10.6 | | 與Michael D.Rumbolz修訂和重新簽署的就業協議的第二修正案(2020年4月1日生效)。 |
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*†10.7 | | 根據修訂並重新啟動的Michael D.Rumbolz 2014年股權激勵計劃授予限制性股票單位的通知(基於時間)(2020年4月1日生效)。 |
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*†10.8 | | 修訂並重新簽署了與蘭迪·L·泰勒的就業協議(2020年4月1日生效)。 |
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*†10.9 | | 根據蘭迪·L·泰勒(Randy L.Taylor)修訂並重新啟動的2014年股權激勵計劃(2020年4月1日生效)授予限制性股票單位的通知(基於時間)。 |
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*†10.10 | | 與愛德華·A·彼得斯的就業協議第一修正案(2020年4月1日生效)。 |
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*†10.11 | | 與愛德華·A·彼得斯修訂的就業協議的第二修正案(2020年3月23日生效)。 |
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*†10.12 | | 修訂和重新簽署了與David J.Lucchese的就業協議(2020年4月1日生效)。 |
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*†10.13 | | 與Dean A.Ehrlich簽訂的僱傭協議第一修正案(2020年4月1日生效)。 |
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*†10.14 | | 與Mark F.Labay簽訂的僱傭協議(2020年4月1日生效)。 |
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*†10.15 | | 與達倫·D·A·西蒙斯(Darren D.A.Simmons)簽訂的僱傭協議(2019年1月1日生效)。 |
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*†10.16 | | 與達倫·D·A·西蒙斯(Darren D.A.Simmons)簽訂的就業協議第一修正案(2020年4月1日生效)。 |
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*†10.17 | | 與Harper H.Ko修訂和重新簽署的僱傭協議的第一修正案(2020年4月1日生效)。 |
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*31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的修訂的證券交易法第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規則,對EVERI控股公司首席執行官邁克爾·D·倫博爾茨(Michael D.Rumbolz)進行認證。 |
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*31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的修訂的證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條規則,對Everi Holdings的首席財務官Mark F.Labay進行認證。 |
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**32.1 | | 根據“美國法典”第18編第1350節的規定,根據“薩班斯-奧克斯利202法案”第906節的規定,對埃弗裏控股公司的首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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*101.INS | | XBRL實例文檔。 |
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*101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
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*101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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*101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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展品編號 | | 描述 |
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*101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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*101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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*104 | | 本公司截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。 |
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* | 謹此提交。 | |
** | 隨函提供。 | |
† | 管理合同或補償計劃或安排。 | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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2020年6月2日 | | | 埃弗裏控股公司(Everi Holdings Inc.) |
(日期) | | | (註冊人) |
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| | 依據: | /s/託德·A·瓦利(Todd A.Valli) |
| | | 託德·A·瓦利 |
| | | 公司財務高級副總裁兼首席會計官 |
| | | (註冊人及首席會計主任) |