假的--01-29Q120200000060667勞斯公司(Lowes Companies Inc.)P1Y0.480.550.500.500.50560000000056000000005600000000795000000763000000755000000795000000763000000755000000P5YP5Y55550000005000000500000000000000000606672020-02-012020-05-0100000606672020-05-2600000606672020-01-3100000606672020-05-0100000606672019-05-0300000606672019-02-022019-05-030000060667us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-010000060667美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-012020-05-010000060667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-02-012020-05-010000060667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-05-010000060667美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-310000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-012020-05-010000060667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-310000060667us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-310000060667美國-GAAP:CommonStockMember2020-05-010000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-010000060667us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-012020-05-010000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-310000060667美國-GAAP:CommonStockMember2019-02-010000060667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-020000060667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-022019-05-0300000606672019-02-0100000606672019-02-020000060667美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-030000060667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-030000060667us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-010000060667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-010000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-022019-05-030000060667美國-GAAP:CommonStockMember2019-02-022019-05-030000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-030000060667us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-030000060667us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-022019-05-030000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-010000060667美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-02-012020-05-010000060667美國-GAAP:ProductMember2019-02-022019-05-030000060667美國-GAAP:服務成員2019-02-022019-05-030000060667美國-GAAP:ProductMember2020-02-012020-05-010000060667美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-02-022019-05-030000060667美國-GAAP:服務成員2020-02-012020-05-010000060667SRT:最大成員數2020-02-012020-05-010000060667國家:美國2019-02-022019-05-030000060667美國-GAAP:非UsMember2020-02-012020-05-010000060667國家:美國2020-02-012020-05-010000060667美國-GAAP:非UsMember2019-02-022019-05-030000060667低:其他銷售額成員2019-02-022019-05-030000060667低:HomeDecorMember2020-02-012020-05-010000060667低:BuildingProductsMember2019-02-022019-05-030000060667低:HomeDecorMember2019-02-022019-05-030000060667低:BuildingProductsMember2020-02-012020-05-010000060667低:強硬派成員2020-02-012020-05-010000060667低:強硬派成員2019-02-022019-05-030000060667低:其他銷售額成員2020-02-012020-05-010000060667SRT:最小成員數2020-02-012020-05-010000060667美國-GAAP:OtherLongTermInvestmentsMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:Corporation 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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年5月1日
或 |
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_的過渡期
佣金檔案編號1-7898
勞氏 Companies,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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| | | | | |
北卡羅萊納州 | | 56-0578072 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
| | | | | |
洛威大道1000號。 | | | |
摩斯維爾, | | 北卡羅萊納州 | | 28117 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號 | | (704) | 758-1000 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.50美元 | 低 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ 是☒ 不
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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班級 | | 未完成日期為2020年5月26日 |
普通股,面值0.50美元 | | 755,002,775 |
Lowe‘s Companies,Inc.
-目錄-
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| | | 頁碼 |
前瞻性陳述 | 3 |
第一部分-財務信息 | 5 |
| 第1項 | 財務報表 | 5 |
| | 合併資產負債表 | 5 |
| | 合併收益表 | 6 |
| | 綜合全面收益表 | 6 |
| | 合併股東權益報表 | 7 |
| | 合併現金流量表 | 8 |
| | 合併財務報表附註 | 9 |
| | 注1:主要會計政策摘要 | 9 |
| | 注2:收入 | 9 |
| | 注3:公允價值計量 | 11 |
| | 注4:限制性投資餘額 | 12 |
| | 注5:財產及累計折舊 | 12 |
| | 注6:短期借款 | 12 |
| | 注7:長期債務 | 13 |
| | 注8:衍生工具 | 13 |
| | 注9:股東權益 | 13 |
| | 注10:每股收益 | 14 |
| | 注11:所得税 | 15 |
| | 注12:補充披露 | 15 |
| | 獨立註冊會計師事務所報告書 | 16 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| 項目4. | 管制和程序 | 26 |
第II部分-其他資料 | 27 |
| 第1項 | 法律程序 | 27 |
| 第1A項 | 危險因素 | 27 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
| 第6項 | 陳列品 | 29 |
| | 簽名 | 31 |
前瞻性陳述
本10-Q表格包括“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。包含“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“願望”、“項目”、“估計”、“打算”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“戰略”、“潛在”、“機會”等詞語的表述以及類似表述均為前瞻性表述。前瞻性陳述涉及估計、預期、預測、目標、預測、假設、風險和不確定因素。前瞻性陳述包括但不限於有關未來財務和經營結果的陳述,勞氏公司的計劃、目標、業務前景、優先事項、預期和意圖、對銷售增長的預期、可比銷售額、收益和業績、股東價值、資本支出、現金流、住房市場、家居裝修行業、服務需求、股票回購、勞氏公司的戰略舉措(包括與勞氏公司的收購和處置有關的那些舉措)以及此類交易對我們的戰略和運營計劃及財務結果的預期影響,以及任何前述假設的陳述。雖然我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期、意見、預測和評論是合理的,但這些陳述包含風險和不確定因素,我們不能保證這些陳述將被證明是正確的。實際結果可能與此類陳述中明示或暗示的結果大不相同。
各種各樣的潛在風險、不確定因素和其他因素可能會對我們實現這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果的能力產生重大影響,這些因素包括但不限於一般經濟狀況的變化,如失業率、利率和貨幣波動、燃料和其他能源成本、個人收入增長放緩、消費者支出的變化、房屋週轉率的變化、消費信貸和抵押貸款融資的可獲得性、大宗商品價格的通脹或通縮、最近頒佈、建議或威脅徵收的關税、我們最近管理層造成的任何干擾以及關鍵的人事變動。以及其他可能對我們的客户產生負面影響的因素,以及我們的能力:(I)對住房行業的不利趨勢、家庭組成增長速度下降、住房翻新和維修活動增長放緩以及商業建築活動不均衡的復甦做出反應;(I)對以下情況做出反應:(I)應對住房行業的不利趨勢、家庭組建速度下降、住房翻新和維修活動增長放緩,以及商業建築活動的不均衡復甦;(Ii)確保、開發和以其他方式實施必要的新技術和流程,以實現我們專注於全渠道銷售和營銷存在的戰略計劃的好處,並提高我們的效率,否則將成功執行我們的戰略和實施我們的戰略計劃,包括收購、處置和關閉某些商店和設施;(Iii)吸引、培訓和留住高素質的員工;(Iv)調整我們的運營模式,以滿足客户不斷變化的期望,從而有效地管理我們的業務;(V)維護、改進、升級和保護我們的重要信息系統不受系統故障、數據安全漏洞、勒索軟件和其他網絡威脅的影響;。(Vi)應對價格和服務、用品供應的波動。, (Vii)應對競爭的增長和影響;(Vii)應對影響消費者信用、就業/勞動力、貿易、產品安全、運輸/物流、能源成本、醫療保健、税收、環境問題或隱私和數據保護的現有或新法律或法規的變化;(Ix)積極有效地管理我們的公眾形象和聲譽,並適當應對可能對客户信心造成負面影響並對銷售造成不利影響的意外故障,以保持高水平的產品和服務質量;(Vii)處理影響消費者信用、就業/勞動力、貿易、產品安全、運輸/物流、能源成本、醫療保健、税收、環境問題或隱私和數據保護的現有或新法律或法規的變化;(X)有效管理我們與選定的品牌產品供應商以及包括第三方安裝商在內的主要供應商和服務提供商的關係;及(Xi)成功應對新冠肺炎疫情帶來的挑戰及其經濟影響。此外,如果我們經營門店的實際結果與我們在估計未來現金流和確定資產公允價值時做出的假設和判斷不一致,或者我們被要求減少我們在某些未合併實體的投資的賬面金額,我們可能會遇到減值損失和其他費用。在收購和處置方面,潛在風險包括此類交易對勞氏和目標公司或經營業務的戰略關係、經營結果和總體業務的影響;我們成功整合或剝離人員、勞模、財務、IT和其他系統的能力;我們正在進行的業務中斷和管理分心;聘請額外的管理層和其他關鍵人員;增加或縮小範圍、地理多樣性, 我們業務的複雜性;重大的整合或處置成本或未知負債;以及未能實現交易的預期收益。有關我們面臨的這些和其他風險和不確定性的更多信息,請閲讀我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的最新Form 10-K年度報告中的“項目1A-風險因素”和“項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”,以及我們提交給SEC的Form 10-Q季度報告或隨後提交給SEC的文件中對重大變化的描述(如果有)。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述完全受前述警告性陳述的明確限定。前面列出的可能影響未來結果的重要因素並不詳盡。在依賴前瞻性陳述做出決策時,投資者和其他人應仔細考慮上述因素以及其他不確定性和潛在事件。所有此類前瞻性陳述均以截至本10-Q表格日期或其他指定日期可獲得的數據為基礎,僅在該日期發表。可歸因於我們或代表我們行事的任何人就本10-Q表格涵蓋的任何事項所作的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均受這些警告性陳述和年報中“第1A項-風險因素”中披露的風險因素以及描述的限制。
重大變更(如果有)包括在我們的Form 10-Q季度報告或隨後提交給證券交易委員會的文件中。我們明確表示不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務,除非法律另有要求,無論是由於新信息、環境變化、未來事件或其他原因。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Lowe‘s Companies,Inc.
合併資產負債表(未經審計)
以百萬為單位,但面值數據除外
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 | | 2020年1月31日 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 5,955 |
| | $ | 2,973 |
| | $ | 716 |
|
短期投資 | | 201 |
| | 190 |
| | 160 |
|
商品庫存-淨額 | | 14,283 |
| | 15,026 |
| | 13,179 |
|
其他流動資產 | | 1,487 |
| | 1,146 |
| | 1,263 |
|
流動資產總額 | | 21,926 |
| | 19,335 |
| | 15,318 |
|
財產,減去累計折舊 | | 18,501 |
| | 18,150 |
| | 18,669 |
|
經營性租賃使用權資產 | | 3,876 |
| | 3,926 |
| | 3,891 |
|
長期投資 | | 300 |
| | 235 |
| | 372 |
|
遞延所得税-淨額 | | 215 |
| | 495 |
| | 216 |
|
其他資產 | | 1,014 |
| | 1,078 |
| | 1,005 |
|
總資產 | | $ | 45,832 |
| | $ | 43,219 |
| | $ | 39,471 |
|
| | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
短期借款 | | $ | 1,000 |
| | $ | — |
| | $ | 1,941 |
|
長期債務的當期到期日 | | 604 |
| | 1,008 |
| | 597 |
|
流動經營租賃負債 | | 506 |
| | 500 |
| | 501 |
|
應付帳款 | | 10,841 |
| | 11,485 |
| | 7,659 |
|
應計薪酬和員工福利 | | 982 |
| | 769 |
| | 684 |
|
遞延收入 | | 1,212 |
| | 1,376 |
| | 1,219 |
|
其他流動負債 | | 3,180 |
| | 2,643 |
| | 2,581 |
|
流動負債總額 | | 18,325 |
| | 17,781 |
| | 15,182 |
|
長期債務,不包括本期債務 | | 20,200 |
| | 16,542 |
| | 16,768 |
|
非流動經營租賃負債 | | 3,915 |
| | 4,064 |
| | 3,943 |
|
遞延收入-延長保障計劃 | | 915 |
| | 837 |
| | 894 |
|
其他負債 | | 761 |
| | 759 |
| | 712 |
|
負債共計 | | 44,116 |
| | 39,983 |
| | 37,499 |
|
| | | | | | |
股東權益: | | | | | | |
優先股,面值5美元:授權-500萬股;已發行和已發行-無 | | — |
| | — |
| | — |
|
普通股,面值0.50美元:授權-56億股;已發行和已發行-分別為7.55億股、7.95億股和7.63億股 | | 377 |
| | 397 |
| | 381 |
|
超出票面價值的資本 | | 10 |
| | — |
| | — |
|
留存收益 | | 1,722 |
| | 3,095 |
| | 1,727 |
|
累計其他綜合損失 | | (393 | ) | | (256 | ) | | (136 | ) |
股東權益總額 | | 1,716 |
| | 3,236 |
| | 1,972 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 45,832 |
| | $ | 43,219 |
| | $ | 39,471 |
|
| | |
| | |
| | |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併收益表(未經審計)
以百萬為單位,每股和百分比數據除外 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
當期收益 | | 數量 | | 銷售額百分比 | | 數量 | | 銷售額百分比 |
淨銷售額 | | $ | 19,675 |
| | 100.00 | | $ | 17,741 |
| | 100.00 |
銷售成本 | | 13,162 |
| | 66.90 | | 12,160 |
| | 68.54 |
毛利 | | 6,513 |
| | 33.10 | | 5,581 |
| | 31.46 |
費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | 4,196 |
| | 21.32 | | 3,862 |
| | 21.77 |
折舊攤銷 | | 326 |
| | 1.66 | | 302 |
| | 1.70 |
營業收入 | | 1,991 |
| | 10.12 | | 1,417 |
| | 7.99 |
利息淨額 | | 205 |
| | 1.04 | | 162 |
| | 0.92 |
税前收益 | | 1,786 |
| | 9.08 | | 1,255 |
| | 7.07 |
所得税撥備 | | 449 |
| | 2.28 | | 209 |
| | 1.17 |
淨收益 | | $ | 1,337 |
| | 6.80 | | $ | 1,046 |
| | 5.90 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股–基礎版 | | 755 |
| | | | 796 |
| | |
普通股基本每股收益 | | $ | 1.76 |
| | | | $ | 1.31 |
| | |
加權平均已發行普通股–稀釋後的水 | | 756 |
| | | | 797 |
| | |
稀釋後每股普通股收益 | | $ | 1.76 |
| | | | $ | 1.31 |
| | |
| | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
綜合全面收益表(未經審計)
以百萬為單位,百分比數據除外 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
| 數量 | | 銷售額百分比 | | 數量 | | 銷售額百分比 |
淨收益 | $ | 1,337 |
| | 6.80 |
| | $ | 1,046 |
| | 5.90 |
|
外幣換算調整–税後淨額 | (159 | ) | | (0.82 | ) | | (33 | ) | | (0.18 | ) |
現金流對衝–税後淨額 | (102 | ) | | (0.52 | ) | | (15 | ) | | (0.09 | ) |
其他 | 4 |
| | 0.03 |
| | — |
| | — |
|
其他綜合損失 | (257 | ) | | (1.31 | ) | | (48 | ) | | (0.27 | ) |
綜合收益 | $ | 1,080 |
| | 5.49 |
| | $ | 998 |
| | 5.63 |
|
| | | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併股東權益報表(未經審計)
以百萬計
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益 | | 累計其他綜合 損失 | | 總股東權益 |
| 股份 |
| | 數量 |
| | | | |
餘額2020年1月31日 | 763 |
| | $ | 381 |
| | $ | — |
| | $ | 1,727 |
| | $ | (136 | ) | | $ | 1,972 |
|
淨收益 | | | | | | | 1,337 |
| | | | 1,337 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | | | (257 | ) | | (257 | ) |
宣佈的現金股息,每股0.55美元 | | | | | | | (415 | ) | | | | (415 | ) |
股份支付費用 | | | | | 23 |
| | | | | | 23 |
|
普通股回購 | (10 | ) | | (5 | ) | | (15 | ) | | (927 | ) | | | | (947 | ) |
根據股份支付計劃發行普通股 | 2 |
| | 1 |
| | 2 |
| | | | | | 3 |
|
餘額2020年5月1日 | 755 |
| | $ | 377 |
| | $ | 10 |
| | $ | 1,722 |
| | $ | (393 | ) | | $ | 1,716 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額2019年2月1日 | 801 |
| | $ | 401 |
| | $ | — |
| | $ | 3,452 |
| | $ | (209 | ) | | $ | 3,644 |
|
會計變更的累積影響 | | | | | | | (263 | ) | | | | (263 | ) |
淨收益 | | | | | | | 1,046 |
| | | | 1,046 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | | | (47 | ) | | (47 | ) |
宣佈的現金股息,每股0.48美元 | | | | | | | (382 | ) | | | | (382 | ) |
股份支付費用 | | | | | 39 |
| | | | | | 39 |
|
普通股回購 | (8 | ) | | (5 | ) | | (70 | ) | | (758 | ) | | | | (833 | ) |
根據股份支付計劃發行普通股 | 2 |
| | 1 |
| | 31 |
| | | | | | 32 |
|
餘額2019年5月3日 | 795 |
| | $ | 397 |
| | $ | — |
| | $ | 3,095 |
| | $ | (256 | ) | | $ | 3,236 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併現金流量表(未經審計)
以百萬計
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 1,337 |
| | $ | 1,046 |
|
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 373 |
| | 337 |
|
非現金租賃費用 | 116 |
| | 114 |
|
遞延所得税 | 46 |
| | (106 | ) |
財產和其他資產的損失(收益)-淨額 | 17 |
| | (2 | ) |
股份支付費用 | 27 |
| | 42 |
|
營業資產和負債的變化: | | | |
商品庫存-淨額 | (1,183 | ) | | (2,478 | ) |
其他經營性資產 | (206 | ) | | (275 | ) |
應付帳款 | 3,207 |
| | 3,199 |
|
其他經營負債 | 716 |
| | 260 |
|
經營活動提供的淨現金 | 4,450 |
| | 2,137 |
|
| | | |
投資活動的現金流量: | | | |
購買投資 | (70 | ) | | (3 | ) |
出售/到期投資所得收益 | 107 |
| | 54 |
|
資本支出 | (328 | ) | | (205 | ) |
出售財產和其他長期資產的收益 | 25 |
| | 24 |
|
其他-網絡 | (22 | ) | | (1 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (288 | ) | | (131 | ) |
| | | |
籌資活動的現金流量: | | | |
商業票據淨變動額 | (941 | ) | | (722 | ) |
發債淨收益 | 3,961 |
| | 2,972 |
|
償還債務 | (543 | ) | | (616 | ) |
根據股份支付計劃發行普通股所得款項 | 4 |
| | 32 |
|
現金股利支付 | (420 | ) | | (385 | ) |
普通股回購 | (966 | ) | | (826 | ) |
其他-網絡 | (3 | ) | | (9 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 1,092 |
| | 446 |
|
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (15 | ) | | (2 | ) |
| | | |
現金和現金等價物淨增長,包括在流動資產內分類的現金 *待售。 | 5,239 |
| | 2,450 |
|
減去:持有待售流動資產內分類的現金淨減少 | — |
| | 12 |
|
現金及現金等價物淨增加情況 | 5,239 |
| | 2,462 |
|
期初現金和現金等價物 | 716 |
| | 511 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 5,955 |
| | $ | 2,973 |
|
| | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
注1: 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表(未經審計)和綜合財務報表附註(未經審計)是根據美國證券交易委員會的規則和規定列報的,並不包括根據美國公認會計原則編制的年度綜合財務報表通常要求的所有披露。管理層認為,合併財務報表(未經審計)包含所有必要的調整,以公平地列報截至#年的財務狀況。2020年5月1日,及2019年5月3日、經營業績、綜合收益、股東權益和現金流量截至三個月 2020年5月1日,及2019年5月3日。這個2020年1月31日綜合資產負債表來源於經審計的財務報表。
這些中期綜合財務報表(未經審計)應與勞氏公司包括的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。(本公司)截至財年的Form 10-K年度報告2020年1月31日(年報)。中期的財務結果可能不能代表整個會計年度的財務結果。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報,包括增加現金流量對衝-綜合全面收益表的税後淨額,以及將商譽計入綜合資產負債表中的其他資產。
尚未採用的會計公告
最近待採納的會計聲明預計不會對公司產生實質性影響。
注2: 收入-淨銷售額主要包括與與客户簽訂的銷售商品和服務合同相關的收入,扣除銷售税後的收入反映了公司有權用這些商品和服務交換的對價。
下表列出了該公司的收入來源:
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 |
2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
產品 | $ | 19,020 |
| | $ | 16,900 |
|
服務 | 399 |
| | 554 |
|
其他 | 256 |
| | 287 |
|
淨銷售額 | $ | 19,675 |
| | $ | 17,741 |
|
來自產品的收入主要與店內和在線商品購買有關,這些商品在客户獲得商品控制權時確認。這發生在店內購買、店內或路邊提貨或將產品交付給客户時。通過減少相關銷售期間的銷售額和銷售成本,為預期商品退貨撥備。*商品退貨準備金按毛數列報,並將單獨的資產和負債計入綜合資產負債表。反映在其他流動負債中的預期銷售回報$352百萬在…2020年5月1日,及$287百萬在…2019年5月3日。反映在其他流動資產中的相關返回權資產為$226百萬在…2020年5月1日,及$190百萬在…2019年5月3日.
服務收入主要涉及該公司通過分包商提供的與客户購買的商品相關的專業安裝服務。在某些情況下,安裝服務包括分包商提供的材料,產品和安裝都包括在服務收入中。該公司在提供服務時確認與服務相關的收入,大多數服務在啟動後一週內完成。
遞延收入-零售業
遞延收入是指尚未將控制權移交給客户的商品和尚未提供但已接受投標的服務。遞延收入在銷售中確認,或者在客户通過店內提貨、路邊提貨或送貨獲得商品控制權的時間點確認,或者在向客户提供服務的一段時間內確認。與客户尚未佔有商品或尚未完成安裝的已收到金額相關的遞延收入為$774百萬在…2020年5月1日,及$935百萬在…2019年5月3日。商品和服務的大部分收入在收入遞延後的季度確認。
遞延收入儲值卡
該公司遞延來自儲值卡的收入,包括禮品卡和退還的商品信用,並在贖回卡時將收入確認為銷售收入。此外,與未償還儲值卡相關的負債是。$438百萬和$441百萬在…2020年5月1日,和。2019年5月3日這些金額分別計入綜合資產負債表中的遞延收入。公司根據客户行使的權利模式確認未贖回儲值卡的收入。確認為破損的金額對於截至三個月2020年5月1日,及2019年5月3日.
遞延收入-延長保障計劃
公司推遲其單獨定價的延長保護計劃合同的收入,這是一個勞氏品牌的計劃,公司最終是自我保險的。*公司在各自的合同期限內以直線方式確認延長保護計劃銷售的收入。延長保護計劃合同條款的範圍主要是一至五年從購買之日或製造商保修結束之日起(視情況而定)。確認到銷售中的延期保護計劃的遞延收入是$107百萬為.截至三個月2020年5月1日,及$99百萬為.截至三個月2019年5月3日。與銷售延長保護計劃相關的增量直接採購成本也會遞延,並在各自的合同期限內以直線方式確認為費用,在各合同期限內微不足道。2020年5月1日,及2019年5月3日*本公司的延長保障計劃遞延成本計入綜合資產負債表上的其他資產(非流動)。*所有其他成本,如根據合同履行服務的成本、一般和行政費用、廣告費用等均在發生時計入費用。
已發生的延長保護計劃索賠的負債包括在綜合資產負債表上的其他流動負債中,在列示的任何期間都不是實質性的。所有索賠費用在發生時確認併合計。$36百萬為.截至三個月2020年5月1日,及$48百萬為.截至三個月2019年5月3日.
收入分解
下表列出了公司按商品部門分列的淨銷售額:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | % | | 淨銷售額 | | % |
家居裝飾品? | $ | 6,930 |
| | 35 | | $ | 6,336 |
| | 36 |
硬線² | 6,433 |
| | 33 | | 5,555 |
| | 31 |
建築產品³ | 5,965 |
| | 30 | | 5,397 |
| | 30 |
其他 | 347 |
| | 2 | | 453 |
| | 3 |
總計 | $ | 19,675 |
| | 100 | | $ | 17,741 |
| | 100 |
注:上期商品分部淨銷售額已重新分類,以符合本期列報。
| |
1 | 家居裝飾包括以下產品類別:家用電器、裝飾、地板、廚房和浴室以及油漆 |
| |
2 | Hardline包括以下產品類別:五金、草坪和花園、季節性和户外生活以及工具 |
| |
3 | 建築產品包括以下產品類別:建築材料、電氣、照明、木材、木工和毛坯衞浴 |
下表顯示了公司按地理區域分列的淨銷售額:
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| | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 |
2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
美國 | $ | 18,760 |
| | $ | 16,647 |
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國際 | 915 |
| | 1,094 |
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淨銷售額 | $ | 19,675 |
| | $ | 17,741 |
|
注3: 公允價值計量-公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值計量的權威指南建立了一個三級層次結構,鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。層次結構的三個級別定義如下:
| |
• | 1級-對相同資產或負債的活躍市場報價的估值技術的投入 |
| |
• | 2級-估值技術的投入,不是報價,而是資產或負債可以直接或間接觀察到的。 |
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了本公司截至以下日期按公允價值經常性計量的金融資產和負債2020年5月1日, 2019年5月3日,及2020年1月31日。這些工具的公允價值接近攤銷成本。 |
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| | | 按公允價值計量 |
(單位:百萬) | 測量電平 | | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 | | 2020年1月31日 |
資產: | | | | | | | |
短期投資: | | | | | | | |
可供出售的債務證券 | | | | | | | |
美國國債 | 1級 | | $ | 133 |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
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貨幣市場基金 | 1級 | | 33 |
| | 156 |
| | 105 |
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公司債務證券 | 2級 | | 28 |
| | 12 |
| | 23 |
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代理證券 | 2級 | | 7 |
| | 22 |
| | 19 |
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短期投資總額 | | | $ | 201 |
| | $ | 190 |
| | $ | 160 |
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長期投資: | | | | | | | |
可供出售的債務證券 | | | | | | | |
美國國債 | 1級 | | $ | 214 |
| | $ | 26 |
| | $ | 280 |
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公司債務證券 | 2級 | | 56 |
| | 181 |
| | 62 |
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代理證券 | 2級 | | 30 |
| | 28 |
| | 30 |
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長期投資總額 | | | $ | 300 |
| | $ | 235 |
| | $ | 372 |
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| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
其他流動負債: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
遠期利率掉期 | 2級 | | $ | 15 |
| | $ | — |
| | $ | 11 |
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其他流動負債總額 | | | $ | 15 |
| | $ | — |
| | $ | 11 |
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其他負債: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
遠期利率掉期 | 2級 | | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
其他負債總額 | | | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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在顯示的任何時段內,級別1、級別2或級別3之間均未發生轉移。
當可用時,報價被用來確定公允價值。當有活躍市場的報價時,投資被歸類在公允價值層次的第一級。當無法獲得活躍市場的報價時,使用定價模型來確定公允價值,而這些定價模型的投入是基於可觀察到的市場投入。定價模型的輸入通常是基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人利差和基準證券等。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
在.期間截至三個月2020年5月1日,及2019年5月3日此外,在首次確認資產和負債後,本公司在非經常性基礎上沒有按公允價值對資產和負債進行重大計量。
金融工具的公允價值
本公司未按公允價值經常性計量的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、短期借款、應付賬款、應計負債和長期債務,並按成本反映在財務報表中。除長期債務外,由於這些項目的短期性質,成本接近公允價值。該公司的無擔保票據的公允價值是使用報價的市場價格估計的。公司抵押票據的公允價值是根據與這些安排相關的未來現金流出情況,使用貼現現金流分析估計的,並使用適用的遞增借款利率進行貼現。
本公司長期債務(不包括融資租賃義務)的賬面金額和相關估計公允價值如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 | | 2020年1月31日 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
無擔保票據(1級) | $ | 20,106 |
| | $ | 23,209 |
| | $ | 17,090 |
| | $ | 17,261 |
| | $ | 16,648 |
| | $ | 18,808 |
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按揭票據(第2級) | 5 |
| | 5 |
| | 6 |
| | 6 |
| | 5 |
| | 6 |
|
長期債務(不包括融資租賃義務) | $ | 20,111 |
| | $ | 23,214 |
| | $ | 17,096 |
| | $ | 17,267 |
| | $ | 16,653 |
| | $ | 18,814 |
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注4: 受限投資餘額-短期和長期投資包括主要作為公司延長保護計劃計劃抵押品的有限餘額。包括在短期投資中的受限餘額是$201百萬在…2020年5月1日, $190百萬在…2019年5月3日,及$160百萬在…2020年1月31日.
包括在長期投資中的受限餘額是$300百萬在…2020年5月1日, $235百萬在…2019年5月3日,及$372百萬在…2020年1月31日.
注5: 財產和累計折舊 -財產在扣除累計折舊後顯示為淨額。$17.4十億在…2020年5月1日, $17.3十億在…2019年5月3日,及$17.3十億在…2020年1月31日。公司確認的折舊費用,包括在銷售成本和折舊及攤銷中列報的金額,$359百萬為.截至三個月2020年5月1日,及$324百萬為.截至三個月2019年5月3日.
注6: 短期借款-2020年3月,本公司簽訂了一項$1.02十億與銀行銀團簽訂的五年期無擔保循環信貸協議(2020信貸協議)。關於2020年信貸協議,本公司於2019年9月9日對日期為364天的信貸協議(2019年信貸協議)進行了再融資,並於2020年3月23日終止了2019年信貸協議項下的任何承諾。2020年信貸協議下的借款將計入根據基本利率或歐洲貨幣利率加上適用保證金計算的利息。2020信貸協議包含此類交易的慣例陳述、擔保和契諾。該公司遵守了這些財務契約,2020年5月1日.
2020年的信貸協議,以及$1.98十億於2018年9月訂立的五年期無擔保第二次修訂及重述信貸協議(第二次修訂及重述信貸協議)支持本公司的商業票據計劃,而根據2020年信貸協議及第二次修訂及重述信貸協議可提取的金額減去商業票據計劃下的借款金額。自.起2020年5月1日,及2019年5月3日,這裏有不是的2020年信貸協議、第二次修訂和重新簽署的信貸協議或公司商業票據計劃項下的未償還借款。2020年信貸協議和第二次修訂和重新修訂的信貸協議下的總可獲得性為$3.0十億自.起2020年5月1日.
自.起2020年5月1日,本公司舉行了一次會議。$1.0十億沒有安全保障的設備3642020年1月進入的天期定期貸款安排(Term Loan),將於2020年12月到期。這筆定期貸款的未償還借款加權平均利率為。1.86%截止日期:2020年5月1日.
注7: 長期債務-三月二十六號,2020年,本公司發行$4.0十億無擔保固定利率票據如下:
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| | | | | | | | | | |
本金 (百萬) | | 到期日 | | 利率,利率 | | 折扣(單位:百萬) |
$ | 750 |
| | 2025年4月 | | 4.000% | | $ | 4 |
|
$ | 1,250 |
| | 2030年4月 | | 4.500% | | $ | 12 |
|
$ | 750 |
| | 2040年4月 | | 5.000% | | $ | 10 |
|
$ | 1,250 |
| | 2050年4月 | | 5.125% | | $ | 13 |
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票據的利息每半年支付一次,在每年的4月和10月拖欠,直至到期。
管理票據的契約包含一項條款,允許本公司隨時以指定的贖回價格贖回全部或部分票據,另加截至(但不包括)贖回日期的應計和未付利息(如果有的話)。該契約還包含一項條款,允許票據持有人在發生控制權變更觸發事件時要求本公司回購其全部或部分票據。若根據控制權變更條款當選,票據的回購將以買入價.101%本金金額的一部分,另加截至購買日(但不包括購買日)的此類票據的應計和未付利息(如果有)。管理票據的契約不限制本公司可能發行的債務證券的本金總額,也不要求本公司維持特定的財務比率或淨值或流動資金水平。
注8: 衍生工具 -該公司利用衍生金融工具來對衝其對預期債務發行基準利率變化的風險敞口。該公司持有名義金額總計為$638百萬在2020年5月1日,以及$770百萬2020年1月31日。本公司於2019年5月3日未持有遠期利率掉期。看見附註3根據公允價值計量,本公司未償還衍生金融工具的總公允價值及相應的公允價值分類。與遠期利率掉期相關的現金流量包括在隨附的綜合現金流量表的經營活動中。
本公司將這些合同作為現金流量對衝進行會計處理,因此,公允價值變化產生的收益和損失的有效部分在綜合全面收益表中扣除税收影響的其他全面虧損中確認,並在基礎對衝交易影響綜合收益表時在收益中確認。指定為現金流對衝的遠期利率掉期衍生品在截至2020年5月1日的三個月和2019年5月3日的其他綜合虧損和收益中記錄的損益(包括其在財務報表中的行項目)摘要如下:
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| | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 |
2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
其他綜合損失 | | | |
現金流套期保值-税淨額 | $ | (104 | ) | | $ | (15 | ) |
淨收益 | | | |
利息淨額 | $ | 1 |
| | $ | — |
|
注9: 股東權益-該公司有一項股票回購計劃,通過不定期在公開市場進行的購買來執行,這可能是根據符合1934年證券交易法規則10b5-1(C)要求的預設交易計劃進行的,也可以通過私人場外交易來執行。根據以下條款購買的股份
回購計劃已停用,並返回授權和未發行狀態。自.起2020年5月1日,公司有$8.7十億仍在其股票回購計劃中。
於2020年2月,本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購(ASR)協議,以回購$500百萬公司的普通股。在開始時,根據協議,公司支付了$500百萬使用手頭的現金到金融機構,並收取3.9百萬分享。該公司最終完成了交易,並收到了額外的1.6百萬第一季度末之前的股票。
根據ASR協議的條款,在結算時,本公司將從該金融機構獲得額外的股份,或被要求向該金融機構交付額外的股份或現金。該公司控制了其向金融機構提供額外股份或現金的選擇,並受到限制公司將被要求交付的股票數量的條款的約束。
在ASR協議結算時收到的最終股票數量是參考適用的ASR協議期限內公司普通股的成交量加權平均價來確定的。根據協議進行的最初股票回購導致用於計算基本和稀釋後每股收益的加權平均已發行普通股的流通股立即減少。
ASR協議被計入庫存股交易和遠期股票購買合同。收到的股份的面值被記錄為普通股的減值,其餘的記為超過面值和留存收益的資本金的減值。遠期股票購買合同被認為是與公司自己的股票掛鈎的,並被歸類為股權工具。
此外,在截至三個月2020年5月1日,公司通過公開市場回購了普通股股份,總額4.0百萬股票,成本價為$440百萬.
公司還扣留員工的股票,以滿足行使的股票期權的行使價或因授予基於股票的獎勵而產生的法定預扣税責任。
回購的股份截至三個月2020年5月1日,及2019年5月3日具體情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
(單位:百萬) | 股份 |
| | 成本1 |
| | 股份 |
| | 成本1 |
|
股份回購計劃 | 9.5 |
| | $ | 940 |
| | 8.0 |
| | $ | 818 |
|
從員工手中扣留的股份 | 0.1 |
| | 7 |
| | 0.1 |
| | 13 |
|
總股份回購 | 9.6 |
| | $ | 947 |
| | 8.1 |
| | $ | 831 |
|
| |
1 | 減少$927百萬和$758百萬在超過面值的資本耗盡後,計入留存收益,用於截至三個月 2020年5月1日,及2019年5月3日分別為。 |
注10: 每股收益 -該公司使用兩級法計算普通股基本收益和稀釋後每股收益。在兩級法下,淨收益被分配給每一類普通股和參股證券,就像該期間的所有淨收益都已分配一樣。該公司的參股證券由基於股票的支付獎勵組成,其中包含不可剝奪的獲得紅利的權利,因此被認為與普通股股東一起分享未分配的收益。
普通股每股基本收益不包括攤薄,計算方法是將可分配給普通股的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數量。普通股每股攤薄收益的計算方法是,將可分配給普通股的淨收益除以截至資產負債表日的普通股加權平均數,並根據非參與股票獎勵的潛在稀釋效應進行調整。下表核對了以下公司的每股普通股收益截至三個月2020年5月1日,及2019年5月3日:
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| | | | | | | |
| 三個月 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
普通股基本每股收益: | | | |
淨收益 | $ | 1,337 |
| | $ | 1,046 |
|
減去:可分配給參與證券的淨收益 | (4 | ) | | (3 | ) |
可分配給普通股的淨收益,基本 | $ | 1,333 |
| | $ | 1,043 |
|
加權平均已發行普通股 | 755 |
| | 796 |
|
普通股基本每股收益 | $ | 1.76 |
| | $ | 1.31 |
|
稀釋後每股普通股收益: | |
| | |
|
淨收益 | $ | 1,337 |
| | $ | 1,046 |
|
減去:可分配給參與證券的淨收益 | (4 | ) | | (3 | ) |
攤薄後可分配給普通股的淨收益 | $ | 1,333 |
| | $ | 1,043 |
|
加權平均已發行普通股 | 755 |
| | 796 |
|
非參股股權獎勵的稀釋效應 | 1 |
| | 1 |
|
加權平均普通股,調整後 | 756 |
| | 797 |
|
稀釋後每股普通股收益 | $ | 1.76 |
| | $ | 1.31 |
|
要購買的股票期權1.0百萬和0.6百萬普通股的股票是反稀釋的,因為截至三個月2020年5月1日,及2019年5月3日分別為。
注11: 所得税 -公司的實際所得税税率為25.1%為.截至三個月2020年5月1日,及16.6%為.截至三個月2019年5月3日。本季度有效税率的提高主要是由於2019年第一季度與墨西哥零售業務計劃退出相關的優惠税收優惠。
注12: 補充披露
淨利息支出由以下部分組成:
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| | | | | | | |
| 三個月 |
(單位:百萬) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
長期債務 | $ | 187 |
| | $ | 154 |
|
短期借款 | 10 |
| | 6 |
|
融資租賃義務 | 8 |
| | 7 |
|
利息收入 | (5 | ) | | (7 | ) |
其他 | 5 |
| | 2 |
|
利息淨額 | $ | 205 |
| | $ | 162 |
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現金流量信息的補充披露:
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| | | | | | | |
| 三個月 |
(單位:百萬) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
利息支付的現金,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 345 |
| | $ | 287 |
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支付所得税的現金-淨額 | $ | 9 |
| | $ | 19 |
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非現金投融資活動: | | | |
以租賃資產換取新的融資租賃負債 | $ | 34 |
| | $ | 3 |
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以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 153 |
| | $ | 145 |
|
已宣佈但未支付的現金股息 | $ | 416 |
| | $ | 382 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致Lowe‘s Companies,Inc.董事會和股東
中期財務資料檢討結果
我們已經審閲了隨附的洛威公司的合併資產負債表。及附屬公司(“本公司”)2020年5月1日和2019年5月3日,相關的截至三個月會計期間的綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表。2020年5月1日和2019年5月3日、及相關附註(統稱“中期財務信息”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2020年1月31日的綜合資產負債表,以及當時截止的會計年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表(未在此列示);在2020年3月23日的報告中,我們對這些合併財務報表發表了無保留意見,幷包含了一段關於採用財務會計準則委員會會計準則更新2016-02年的説明性段落。租賃(主題842)。我們認為,隨附的截至2020年1月31日的綜合資產負債表中所載的信息,在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/德勤律師事務所
夏洛特,北卡羅來納州
2020年5月28日
第二項。
企業管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
本討論及分析總結了年內影響本公司綜合經營業績、流動資金及資金來源的重要因素。截至三個月2020年5月1日,及2019年5月3日。本討論和分析應與本公司截至財年的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀2020年1月31日年報),以及本報告所載綜合財務報表(未經審計)及綜合財務報表附註(未經審計)。除非另有説明,否則所做的所有比較都是與2019。此討論和分析分為六個部分:
高管概述
性能概述
年淨銷售額第一四分之一2020增額10.9%至197億美元相比之下,該公司的淨銷售額為177億美元在第一2019年季度。總銷售額的增長是由可比銷售額的增長推動的。年度淨收益第一四分之一2020增額27.8%至13億美元相比之下,淨收益為10億美元在第一2019年季度。稀釋後每股普通股收益增加34.7%在第一四分之一2020至$1.76從…$1.312019年第一季度。剔除與加拿大重組相關的運營成本的影響,調整後的稀釋後每股普通股收益增長了44.6%,達到1.77美元。第一四分之一2020從調整後的稀釋後每股普通股收益1.22美元第一2019年季度(請參閲非GAAP財務指標).
年的前三個月2020,來自經營活動的現金流大約是45億美元,同時3.28億美元用於資本支出。此外,在#年的前三個月,2020,我們回購了9.47億美元通過我們的股票回購計劃出售普通股;然而,在本季度,我們決定暫停股票回購,目前預計2020財年不會有任何額外的股票回購。我們仍然致力於通過我們的股息計劃將資本返還給我們的股東,並支付4.2億美元在2020年第一季度增加了股息。
總體而言,客户需求超出了我們的預期。第一四分之一2020在新冠肺炎疫情導致的全球經濟不確定時期,特別是在本季度的後半段。我們經歷了可比的銷售額增長11.2%和廣泛的增長,所有15個美國地區都產生了積極的可比銷售額。15個產品類別中有14個產生了積極的可比銷售,疲軟僅限於廚房和浴室的室內安裝密集型產品,因為消費者不願邀請人們進入他們的家。
新冠肺炎迴應
作為一家公司,我們在第一季度開始時專注於執行我們的零售戰略,但我們迅速重新安排了第一季度的目標,以應對新冠肺炎的影響。隨着新冠肺炎的到來,我們的重點從經營企業來實現我們的財務計劃,轉移到作為一家在大流行中運營的必需品零售商,其三個關鍵優先事項如下:
| |
2. | 為我們的社區提供支持,包括醫療服務提供者和急救人員,以及 |
我們實施了一系列措施來促進更安全的商店環境,包括縮短商店時間、增加指示牌和樓層標誌、增加社交距離大使以監控客户流量、實施更嚴格的清潔程序、在銷售點安裝有機玻璃盾牌,以及向我們的員工分發手套和口罩,讓他們在輪班時佩戴。我們在第一季度產生了3.42億美元的新冠肺炎相關費用,用於支持我們的同事、供應商和社區。這項支持包括向小時工支付兩筆特別款項,以幫助
意外開支,以及4月份小時工的臨時工資每小時增加2美元。我們還為所有需要的員工提供了14天的緊急帶薪休假,為重病風險較高的員工額外提供了兩週的帶薪假期,併為我們所有的員工及其家人提供了遠程醫療服務。此外,在我們的社區內,我們開始捐贈必要的防護產品,以幫助保護急救人員和一線醫務人員。
在過去的18個月裏,我們的戰略投資和對零售基本面的高度關注使我們能夠在這個快速變化的環境中更有效地做出反應,我們建立了敏捷性,能夠為我們的客户提供他們需要的基本產品,以確保他們的家庭安全和功能正常。我們的員工能夠利用他們的智能移動設備更高效地實現在線購買商店提貨和路邊提貨。此外,我們新的以客户為中心的調度系統允許我們監控門店流量並關聯可用性,以根據門店容量水平定製優先級。
供應鏈
我們之前的庫存投資為我們提供了強大的專業和季節性產品的庫存狀況。我們的供應鏈組織在第一季度也滿足了前所未有的客户需求,部分原因是過去一年為加強我們的國際和國內運營商網絡所做的努力,使我們能夠在不中斷運輸的情況下度過全球健康危機。我們還利用與供應商的跨職能協作和合作夥伴關係,在必要時重新定向產品。最後,我們之前在整個供應鏈中實施的技術改進,在產品供應方面為我們的商店創造了更好的可見性。他説:
展望未來
雖然我們對本季度的強勁表現感到高興,但我們對未來業務趨勢的可見性有限。未來時期的需求量是不確定的,因為很難預測新冠肺炎疫情的持續時間和蔓延,或者它對我們的運營和供應鏈在今年剩餘時間內的影響。
我們正在繼續為未來的增長優先考慮對業務的投資,在某些情況下,我們已經重新安排了一些資本項目的優先順序,將重點放在近期改善我們的全渠道能力上。我們還將繼續專注於在第二季度完成我們的Google Cloud遷移,以確保我們為Lowes.com構建強大的基礎設施。儘管我們未來的環境是不可預測的,但我們有信心有能力執行並繼續提供我們社區所需的基本產品和服務。在接下來的幾個月裏,我們將繼續致力於為我們的客户和社區服務,以應對新冠肺炎帶來的公共衞生挑戰。
運籌學
下表列出了合併收益表(未經審計)的每一行項目與淨銷售額的百分比關係,以及美元金額與上一時期相比的百分比變化。閲讀本表時應結合以下討論和分析以及合併財務報表(未經審計),包括合併財務報表的相關附註(未經審計)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 淨銷售額百分比較上期增加/(減少)基點 |
| | 美元金額較上期增加/(減少)百分比 |
|
| 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 | | 2020與2019年 |
| | 2020與2019年 |
|
淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 |
| | 10.9 | % |
毛利 | 33.10 |
| | 31.46 |
| | 164 |
| | 16.7 |
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費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 21.32 |
| | 21.77 |
| | (45 | ) | | 8.6 |
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折舊攤銷 | 1.66 |
| | 1.70 |
| | (4 | ) | | 7.9 |
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營業收入 | 10.12 |
| | 7.99 |
| | 213 |
| | 40.5 |
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利息淨額 | 1.04 |
| | 0.92 |
| | 12 |
| | 26.2 |
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税前收益 | 9.08 |
| | 7.07 |
| | 201 |
| | 42.4 |
|
所得税撥備 | 2.28 |
| | 1.17 |
| | 111 |
| | 115.5 |
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淨收益 | 6.80 | % | | 5.90 | % | | 90 |
| | 27.8 | % |
下表闡述了管理層在評估業務績效時使用的關鍵指標。閲讀本表時應結合以下討論和分析以及合併財務報表(未經審計),包括合併財務報表的相關附註(未經審計)。
從2020年2月1日開始,該公司改變了列報可比銷售額指標的基礎。當客户的投標被接受時,當前指標是在交易的基礎上提出的。在這一變化之前,公司的可比銷售指標是基於商品或服務的控制權何時移交給客户的,其中包括延期銷售的時間影響。從歷史上看,這些時機影響對年度可比銷售額的影響微乎其微。這一變化的目的是使衡量標準與勞氏管理團隊全年評估業務和相對於同行查看業績的方式保持一致。在截至2020年5月1日和2019年5月3日的三個月中,不包括遞延銷售的影響分別使可比銷售指標減少了60個基點和30個基點。截至2019年5月3日的三個月的可比銷售指標已進行重塑,以符合本年度的表述。
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| | | | | | | |
| 三個月 |
其他指標 | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
可比銷售額增長1 | 11.2 | % | | 3.2 | % |
客户交易總額(百萬) | 233 |
| | 230 |
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普通車票2 | $ | 84.38 |
| | $ | 77.19 |
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在期末: | | | |
店鋪數目 | 1,970 |
| | 2,002 |
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銷售面積平方英尺(單位:百萬) | 208 |
| | 209 |
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平均商店大小銷售平方英尺(以千為單位)3 | 106 |
| | 104 |
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淨收益與平均債務和權益之比4 | 17.2 | % | | 9.2 | % |
投資資本回報率4 | 19.7 | % | | 11.5 | % |
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1 | 可比位置定義為開業時間超過13個月的位置。 被確定要搬遷的位置在其搬遷當月不再被視為可比位置。 然後,搬遷後的地點必須保持開放超過13個月,才能被認為是可比的。 從我們宣佈關閉的月初開始,我們決定關閉的地點就不再被認為是可比的。可比銷售額包括在線銷售,這對第一2020財年第一季度和2019年第一季度的可比銷售額分別增加了約430個基點和70個基點。上表中包含的可比門店銷售額計算是使用可比的13週期間計算的。 |
| |
3 | 平均門店面積銷售平方英尺的定義是銷售面積平方英尺除以期末開張的門店數量。勞氏品牌的家裝商店平均有大約112,000平方英尺的零售銷售空間。 |
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4 | 投資資本回報率是使用非GAAP財務衡量標準計算的。淨收益與平均債務和股權的比率是最具可比性的GAAP比率。有關非GAAP衡量標準的其他信息和對賬,請參見下文。 |
非GAAP財務指標
調整後稀釋每股收益
調整後的稀釋後每股收益被認為是非GAAP財務指標。該公司相信,這一非GAAP財務指標為分析師和投資者評估管理層認為公司核心財務業績提供了有用的洞察力。調整後的稀釋後每股收益不包括以下進一步描述的某些離散項目的影響,這些項目未在公司2020財年第一季度和2019年財年的業務展望中考慮。除非另有説明,這些調整對所得税的影響是按照各自期間的邊際税率計算的。
2020財年的影響
| |
• | 從2019財年第三季度開始,公司開始對其加拿大業務進行戰略評估,並在2019財年第四季度宣佈了額外的行動,以改善其加拿大業務未來的業績和盈利能力。由於這一審查和相關行動的結果,在截至以下三個月的2020年5月1日,公司確認了900萬美元與退出成本(加拿大重組)相關的税前運營成本。 |
2019財年的影響
| |
• | 在2019財年開始之前,該公司宣佈有意退出墨西哥零售業務,並計劃出售運營業務。然而,在2019年第一季度,在經過廣泛的市場評估後,決定轉而通過清算的方式出售該業務的資產。這一決定在第一季度帶來了8200萬美元的税收優惠,部分被與墨西哥零售業務(墨西哥調整)退出和持續清盤相關的1200萬美元税前運營虧損所抵消。 |
調整後的每股攤薄收益不應被視為根據公認會計準則編制的公司普通股每股攤薄收益的替代指標或更有意義的指標。該公司確定非GAAP財務衡量標準的方法可能不同於其它公司用於此非GAAP財務衡量標準或類似非GAAP財務衡量標準的方法。因此,這一非GAAP衡量標準可能無法與其他公司使用的衡量標準相比較。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
| 税前收益 | | 税收 | | 淨收益 | | 税前收益 | | 税收 | | 淨收益 |
據報道,稀釋後每股收益 | | | | | $ | 1.76 |
| | | | | | $ | 1.31 |
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非GAAP調整-每股影響 | | | | | | | | | | | |
加拿大重組 | 0.01 |
| | — |
| | 0.01 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
墨西哥調整 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.01 |
| | (0.10 | ) | | (0.09 | ) |
調整後稀釋後每股收益 | | | | | $ | 1.77 |
| | | | | | $ | 1.22 |
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投資資本回報率
投資資本回報率(ROIC)是使用非GAAP財務衡量標準計算的。我們相信ROIC對投資者來説是一個有意義的指標,因為它代表了管理層對公司如何有效地利用資本創造利潤的衡量標準。雖然ROIC是一種常見的財務指標,但計算ROIC的方法有很多。因此,我們的管理層使用的方法可能與其他公司使用的方法不同。*我們鼓勵您在將其他公司的ROIC與我們的ROIC進行比較之前,瞭解其他公司計算ROIC的方法。
我們將ROIC定義為滾動12個月的租賃調整後淨營業利潤(租賃調整後NOPAT)除以當年和上年末債務和股權的平均值。租賃調整後的NOPAT是一種非GAAP財務衡量標準,淨收益被認為是最具可比性的GAAP財務衡量標準。ROIC的計算,連同淨收益與租賃調整後NOPAT的對賬,如下所示:
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| | | | | | | |
| 在結束的期間內 |
(單位:百萬,百分比數據除外) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
投資資本回報率的計算 | | | |
分子 | | | |
淨收益 | $ | 4,572 |
| | $ | 2,372 |
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另加: | | | |
利息支出-淨額 | 733 |
| | 626 |
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經營租賃權益 | 189 |
| | 201 |
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所得税撥備 | 1,583 |
| | 972 |
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租賃調整後淨營業利潤 | 7,077 |
| | 4,171 |
|
更少: | | | |
所得税調整1 | 1,820 |
| | 1,212 |
|
租賃調整後的税後淨營業利潤 | $ | 5,257 |
| | $ | 2,959 |
|
| | | |
分母 | | | |
平均債務和權益2 | $ | 26,645 |
| | $ | 25,676 |
|
淨收益與平均債務和權益之比 | 17.2 | % | | 9.2 | % |
投資資本回報率 | 19.7 | % | | 11.5 | % |
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1 | 所得税調整的定義是淨營業利潤乘以實際税率,實際税率為25.7%和29.1%在結束的期間內2020年5月1日,及2019年5月3日分別為。 |
| |
2 | 平均債務和權益定義為當年和上年末的平均債務,包括當期到期日、短期借款和經營租賃負債,加上當年和上年末的平均股本總額。 |
運營結果
淨銷售額-年淨銷售額第一四分之一2020 增額 10.9%至197億美元。總銷售額的增長主要是由可比銷售額增長和新開門店推動的,但部分被關閉的門店所抵消。可比銷售額增加11.2%在同一時期,由一個9.6%可比平均票價和可比平均票價的增加1.6%可比客户交易增加。
在.期間第一四分之一2020,我們在DIY(DIY)和Pro客户中的15個產品類別中,有14個產品類別的銷售額出現了類似的增長,表現強勁。可比銷售額在油漆、草坪和花園、木材、五金、工具、電器以及季節性和户外生活方面高於公司平均水平。在本季度,我們看到了與COVID相關的對基本清潔產品的非常強勁的需求,以及其他家庭必需品,如冰箱、冰櫃和DIY家居維修產品。隨着客户本季度開始在家中與世隔絕,他們參與了各種項目,推動了與彈簧相關的核心類別以及油漆以及關鍵維修和維護類別的兩位數可比銷售額。有利的天氣驅動的需求是草坪和花園以及季節性和户外生活類別的關鍵驅動因素。Lumber經歷了兩位數的可比銷售額,DIY和Pro客户的單位需求強勁,並受益於我們在批量投資方面的改善。家庭安裝量大的產品類別,如廚房和浴室,在本季度經歷了疲軟。從地理上看,美國所有15個地區都經歷了積極的可比銷售額,其中西部和南部的業績最強勁。
毛利率-對於第一四分之一2020,毛利率佔銷售額的百分比增額 164基點。本季度毛利率的增長是由總利率改善約110個基點推動的,其中150個基點是由於利率緩解戰略,部分抵消了由於關税壓力而進行的40個基點的去槓桿化。除了這些提高費率的措施外,由於需求從低利潤率類別轉向有利的產品組合,毛利率增加了55個基點。
SG&A-對於第一四分之一2020,SG&A費用槓桿 45佔銷售額的百分比為基點,與第一四分之一2019。這主要是由於銷售額增加和營業時間減少導致零售運營工資的槓桿率上升了約105%,主要是由於新冠肺炎的時間轉移造成的廣告槓桿率為40個基點,以及由於新冠肺炎推遲了選擇性醫療護理而導致的員工保險槓桿率下降了25個基點。這被新冠肺炎相關薪酬導致的去槓桿化部分抵消,包括幫助支付意外費用的每小時員工特別付款、臨時休假,以及4月份每小時額外增加2美元的臨時工資。
折舊和攤銷-折舊攤銷槓桿 4--美國銀行間同業拆借利率第一四分之一2020與上一年相比,主要是因為該期間的銷售額有所增加。財產,減去累計折舊,增加到185億美元在…2020年5月1日,與182億美元在…2019年5月3日。自.起2020年5月1日和2019年5月3日,我們分別擁有84%和83%的門店,其中包括租賃土地上的門店。
利息淨額-該計劃的利息開支第一四分之一2020 增額主要是由於2020年3月發行了40億美元的無擔保票據和2020年1月進入的10億美元定期貸款。
所得税規定-我們的有效所得税税率是25.1%和16.6%為.截至三個月 2020年5月1日,及2019年5月3日分別為。本季度有效税率的提高主要是由於2019年第一季度錄得的優惠税收優惠,這與通過清算尋求出售墨西哥業務的方法改變有關。
財務狀況、流動性和資金來源
流動資金的來源
運營現金流,加上我們的短期和長期借款,足以為我們的運營提供資金,同時使我們能夠進行戰略投資,以增長我們的業務,並以股息和股票回購的形式將多餘的現金返還給股東。我們還通過發行40億美元的無擔保票據和淨增加7.7億美元的循環信貸安排能力,增強了我們的流動性,以計劃應對不可預見的中斷,如下所述。我們相信,我們的流動資金來源將繼續足夠為我們的運營和投資提供資金,以發展我們的業務,在債務到期時償還債務,並在未來12個月支付股息。由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們已經暫停了股票回購,預計2020財年不會有任何額外的股票回購,而不是我們在第一季度執行的股票回購。
經營活動提供的現金流
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| | | | | | | |
| 三個月 |
(單位:百萬) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 4,450 |
| | $ | 2,137 |
|
經營活動的現金流繼續提供我們流動性的主要來源。增額由經營活動提供的現金淨額為截至三個月 2020年5月1日,與截至三個月 2019年5月3日,主要是由更高的淨收益和營運資本的變化推動的。2020年前三個月的庫存增加了12億美元,而2019年前三個月的庫存增加了25億美元,推動了2020財年第一季度額外的13億美元的運營現金流,這主要是由於新冠肺炎相關產品採購和有利的天氣導致了較早的春季需求。此外,應付賬款和其他運營負債使2020年前三個月的運營現金流增加了約39億美元,而2019年前三個月增加了約35億美元。
用於投資活動的現金流
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| | | | | | | |
| 三個月 |
(單位:百萬) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
投資活動所用現金淨額 | $ | (288 | ) | | $ | (131 | ) |
投資活動中使用的現金淨額主要包括與資本支出和投資有關的交易。
資本支出
我們的資本支出通常包括對我們的戰略計劃的投資,以增強我們為客户、現有門店和擴張計劃提供服務的能力。下表提供了我們的資本支出截至三個月 2020年5月1日,及2019年5月3日:
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| | | | | | | |
| 三個月 |
(單位:百萬) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
現有店鋪投資1 | $ | 266 |
| | $ | 147 |
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戰略計劃2 | 40 |
| | 17 |
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新的商店,新的公司設施和國際3 | 22 |
| | 41 |
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資本支出總額 | $ | 328 |
| | $ | 205 |
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1 | 包括商品重置、設施維修、IT和商店設備更換等具體工作。 |
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2 | 代表與我們的戰略重點領域相關的投資,旨在改善客户體驗,推動短期和長期業績的改善。 |
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3 | 指主要與新商店項目和新公司設施項目的土地購買、建築和個人財產有關的支出,以及與我們國際業務相關的支出。 |
我們預計2020年的資本支出約為16億美元。
用於融資活動的現金流
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| | | | | | | |
| 三個月 |
(單位:百萬) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
籌資活動提供的現金淨額 | $ | 1,092 |
| | $ | 446 |
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融資活動提供的淨現金主要包括與我們的長期債務、短期借款、股票回購和現金股息支付有關的交易。
短期借貸便利
2020年1月,我們進入了一個10億美元無擔保364天定期貸款安排(定期貸款),到期日為2020年12月31日。定期貸款項下的未償還借款為10億美元,利率為1.86%,截至2020年5月1日.
2020年3月,我們進入了一個10.2億美元與銀行銀團簽訂的五年期無擔保循環信貸協議(2020信貸協議)。2020年信貸協議的到期日為2025年3月。關於2020年信貸協議,本公司於2019年9月9日對日期為2.5億美元的364天信貸協議(2019年信貸協議)進行了再融資,並於2020年3月23日終止了2019年信貸協議項下的任何承諾。在獲得貸款人的承諾並滿足第二次修訂和重新簽署的信貸協議中規定的其他條件的情況下,本公司可將2020年信貸協議的總可獲得性增加一個額外的2.5億美元.
另外,我們還有一個19.8億美元與銀行銀團簽訂的五年無擔保循環第二次修訂和重述信貸協議(第二次修訂和重新聲明的信貸協議)。第二份修訂和重新簽署的信貸協議的到期日為2023年9月。在獲得貸款人的承諾並滿足第二次修訂和重新簽署的信貸協議中規定的其他條件的情況下,公司可以將總可獲得性增加額外的2.7億美元.
2020年信用證協議和第二次修訂和重新簽署的信用證協議支持我們的商業票據計劃。根據2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議可提取的金額減去我們商業票據計劃下的借款金額。截至以下日期,公司的商業票據計劃下沒有未償還的借款2020年5月1日,及2019年5月3日。截至,根據2020年信貸協議或第二次修訂和重新簽署的信貸協議,沒有未償還的借款2020年5月1日,及2019年5月3日。2020年信貸協議和第二次修訂和重新修訂的信貸協議下的總可獲得性,截至2020年5月1日,為30億美元。
下表包括與我們的短期借款有關的附加信息截至三個月 2020年5月1日,及2019年5月3日:
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| 三個月 |
(單位:百萬,利率數據除外) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
商業票據淨變動額 | $ | (941 | ) | | $ | (722 | ) |
任何月底未償還商業票據的最高限額 | $ | 1,858 |
| | $ | 1,189 |
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季度末未償還短期借款 | $ | 1,000 |
| | $ | — |
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未償還短期借款加權平均利率 | 1.86 | % | | — | % |
2020年信貸協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議包含慣例陳述、擔保和契諾。我們遵守了那些聖約2020年5月1日.
長期債務
下表包括與本公司的長期債務有關的其他信息截至三個月 2020年5月1日,及2019年5月3日:
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| 三個月 |
(單位:百萬) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
發債淨收益 | $ | 3,961 |
| | $ | 2,972 |
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償還債務 | $ | (543 | ) | | $ | (616 | ) |
在.期間截至三個月 2020年5月1日,我們發行了40億美元的無擔保票據,為本年度到期債券融資,並用於其他一般公司目的。在.期間截至三個月 2020年5月1日,我們還支付了5億美元在到期時償還預定債務。
股份回購
我們有一個由公司董事會授權的正在進行的股票回購計劃,該計劃通過不時在公開市場或非公開市場交易中進行的購買來執行。我們還扣留員工的股份,以履行預扣税款的義務。回購的股票將停用,並返回授權和未發行狀態。下表以結算日為基準,提供了回購的股份總數、每股支付的平均價格和為回購股份支付的總金額。截至三個月 2020年5月1日,及2019年5月3日:
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| 三個月 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
股份回購支付的總金額 | $ | 966 |
| | $ | 826 |
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回購股份總數 | 9.8 |
| | 8.1 |
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每股平均支付價格 | $ | 98.78 |
| | $ | 102.35 |
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自.起2020年5月1日,我們有過87億美元在我們的股票回購計劃下仍然可用,沒有到期日。在本季度,我們暫停了股票回購,目前預計今年不會有任何額外的股票回購,而不是我們在第一季度執行的股票回購。看見附註9如需有關股份回購的更多信息,請參閲本文所包括的合併財務報表。
分紅
股息在緊隨宣佈股息的季度之後的下一個季度支付。下表提供了與我們的股息支付相關的其他信息截至三個月 2020年5月1日,及2019年5月3日:
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| 三個月 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020年5月1日 | | 2019年5月3日 |
現金股利支付總額 | $ | 420 |
| | $ | 385 |
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每股支付的股息 | $ | 0.55 |
| | $ | 0.48 |
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資本資源
我們預計,如果需要流動性,我們將繼續通過發行商業票據或新的長期債券,在短期和長期基礎上進入資本市場。然而,這些資金的可用性和借款成本可能會受到我們債務評級下調或某些財務比率惡化的不利影響。*下表反映了截至目前標準普爾(S&P)和穆迪(Moody‘s)對我們的債務評級。2020年5月28日,我們披露這些信息是為了加強對我們流動性來源的瞭解,以及我們評級對我們資金成本的影響。我們的債務評級已經並應該繼續使我們能夠在債務在資本市場以優惠利率到期時進行再融資。我們的商業票據和高級債務評級可能隨時受到指定評級機構的修訂或撤銷,每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
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債務評級 | 標準普爾 | 穆迪(Moody‘s) |
商業票據 | A-2 | P-2 |
優先債 | BBB+ | Baa1 |
高級債務展望 | 穩定 | 穩定 |
任何協議中都沒有規定由於我們的債務評級下調或股價下跌而要求提前現金結算現有債務或租賃。*此外,我們認為沒有必要將在外國附屬公司持有的大量現金和現金等價物以及短期投資匯回國內業務。
表外安排
我們沒有任何表外融資對我們的財務狀況、現金流、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大、當前或未來的影響,或有合理的可能性對其產生重大影響,或可能對我們的財務狀況、現金流、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。
合同義務和商業承諾
在2020年第一季度,我們在正常業務過程中發行了40億美元的無擔保票據,並將出售票據的部分淨收益用於償還2020年4月到期的5億美元本金總額。下表彙總了我們與長期債務有關的合同義務,不包括經營和融資租賃義務,見2020年5月1日。2020財年第一季度發行的無擔保票據在注7在本文件所包括的合併財務報表中。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| | | 少於 | | 1-3 | | 4-5 | | 在5點之後 |
(單位:百萬) | 總計 | | 1年 | | 年數 | | 年數 | | 年數 |
長期債務(本金金額,不包括貼現和發債成本) | $ | 20,312 |
| | $ | 525 |
| | $ | 1,266 |
| | $ | 1,702 |
| | $ | 16,819 |
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長期債務(付息) | 13,796 |
| | 853 |
| | 1,603 |
| | 1,523 |
| | 9,817 |
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總計 | $ | 34,108 |
| | $ | 1,378 |
| | $ | 2,869 |
| | $ | 3,225 |
| | $ | 26,636 |
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自.起2020年5月1日,自#年末以來,我們的合同義務和正常業務之外的商業承諾沒有其他重大變化。2019。有關我們的合同義務和商業承諾的更多信息,請參閲Form 10-K年度報告。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策載於年報呈列的綜合財務報表附註1。我們的重要會計政策和估計在年報中的“第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了描述。自提交年度報告以來,我們的重要和關鍵會計政策沒有重大變化。
第3項--關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨某些市場風險,包括與我們的國際業務有關的外幣匯率、利率和商品價格的變化。公司的市場風險與截至財年的年報中披露的風險沒有實質性變化2020年1月31日.
項目4.-控制和程序
在首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層評估了公司“披露控制和程序”的有效性(該術語在根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15(E)條中有定義)。根據他們的評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論,截至2020年5月1日為了確保公司根據“交易法”向證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息(1)在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,以及(2)積累信息並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,公司的披露控制和程序是有效的,以便及時做出有關要求披露的決定。
此外,在截至本季度結束的季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生變化2020年5月1日重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告的內部控制。雖然由於新冠肺炎全球健康危機,我們的大部分公司員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制並沒有受到實質性的影響。我們繼續監測這一流行病及其對我們內部控制的設計和運作效力的影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
本公司不時參與在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。對於這類訴訟、索賠和訴訟,本公司在很可能已發生責任並且損失金額可以合理估計的情況下,記錄準備金。該公司不相信這些訴訟中的任何一項,無論是個別的還是總體的,都不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。本公司對具有一定自保限額的某些風險進行責任保險。
第1A項-風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第I部分“第1A項”中描述的風險因素。在我們於2020年3月23日提交給證券交易委員會的年度報告中提到的“風險因素”,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大影響,以及以下因素:
新冠肺炎疫情的影響可能會對我們的淨銷售額、經營業績、財務狀況和收益產生負面影響。
新冠肺炎的全球傳播造成了重大的波動性、不確定性和經濟混亂。為了應對新冠肺炎疫情,許多國家、地方和外國政府都實施了旅行限制、隔離、“原地避難”令和類似的政府命令和限制,試圖控制疾病的傳播。這些限制或命令已經並將繼續導致業務關閉、停工、減速和延誤,以及可能對我們的運營以及我們的客户和業務合作伙伴的運營產生負面影響的其他影響。
在新冠肺炎疫情期間,公司的業務一直被認為是必不可少的,公司致力於維護安全的工作和購物環境。為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了一系列措施,為我們的員工和客户提供一個更安全的商店環境,例如減少商店的營業時間,增加指示牌和樓層標誌,增加社交距離大使來監控客户流量,實施更嚴格的清潔程序,在銷售點安裝有機玻璃盾牌,以及向我們的商店員工分發手套和口罩,讓他們在輪班時佩戴。此外,我們還為我們的店員提供小時加薪和特別付款。我們為減緩和/或減少新冠肺炎的影響而實施的措施增加了我們的運營費用,並影響了銷售。新冠肺炎疫情對我們的業務、運營、財務業績和財務狀況的進一步影響程度將取決於許多不確定和無法預測的不斷變化的因素,包括:
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• | 當前和未來政府和公眾對不斷變化的條件的反應的影響; |
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• | 我們所依賴的第三方(包括我們的供應商和其他外部業務合作伙伴)履行其對公司義務的能力,或他們這樣做的能力因其自身的財務或運營困難而造成的重大中斷。 |
上述任何因素或新冠肺炎大流行或其他疾病大流行的其他影響都可能大幅增加我們的成本,對我們的銷售、供應商或客户造成負面影響,並可能在很大程度上損害我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們的流動性狀況。
如果我們的國內或國際供應鏈或我們產品的履行網絡因任何原因(包括新冠肺炎疫情)無效或中斷,或者如果這些業務受到貿易政策變化的影響,我們的運營結果可能會受到不利影響。
新冠肺炎大流行周圍和相關的情況對全球供應鏈造成了前所未有的影響。我們從國內和國際供應商那裏採購、儲存和銷售產品,他們可靠而高效地履行我們的訂單的能力對我們的業務成功至關重要。與新冠肺炎大流行相關的影響正在給國內和國際供應鏈帶來壓力,可能會對我們產品的流動或供應產生負面影響。這可能會導致更高的缺貨庫存狀況,因為很難及時從我們產品的製造商和供應商那裏獲得產品,以及將這些產品運輸到我們的配送中心和商店。,這可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。即使我們能夠為這類產品找到替代來源,它們的成本也可能會更高,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。
我們的產品大量來自外國製造商,其中中國是主要的進口來源地。本屆美國政府已經頒佈併發出信號,表示可能進一步改變某些影響美國與其他國家之間貿易的税收和貿易政策、關税和其他法規,例如對進口產品徵收額外關税,以及退出或重新談判某些貿易協定和世界貿易組織規則。雖然無法預測此類變化可能產生的長期影響,但由於我們的大部分商品來自美國以外,未來税收或貿易政策、關税或貿易關係的變化可能會對我們的業務、經營業績、有效所得税税率、流動性和淨收入產生不利影響。此外,其他國家可能會在預期或迴應美國貿易政策和法規增加進口關税和其他變化的情況下改變其商業和貿易政策。我們的風險敞口程度取決於商品的類型、徵收的税率和徵收關税的時間等。對我們業務的影響,包括淨銷售額和毛利率,將在一定程度上受到商品銷售和定價策略的影響,以應對我們和我們的競爭對手可能增加的成本。雖然這些潛在影響是不確定的,但它們可能會對我們的財務業績產生不利影響。
主要供應商的金融不穩定,來源國或我們供應鏈其他地方的政治不穩定和勞工騷亂,我們供應鏈總成本(燃料、勞動力和貨幣匯率)的變化,港口勞資糾紛和安全,大流行病的爆發,與天氣有關的事件,自然災害,停工,運力限制,貿易政策的變化,美國或主要來源國實施的報復性貿易限制,關税或關税,貨幣匯率和運輸可用性的波動,能力和成本不是我們所能控制的,如果它們超出我們的控制範圍,可能會對我們的業務產生負面影響此外,隨着我們增加履行能力或追求具有不同履行要求的戰略,我們的履行網絡變得越來越複雜,運營起來也變得更具挑戰性。如果我們的履行網絡運行不正常,或者如果供應商未能履行其承諾,我們可能會遇到庫存延遲、交付成本增加或商品缺貨的情況,這可能會導致銷售損失和客户信心下降,並對我們的運營結果產生不利影響。
第二項。 - 未登記的股權證券銷售和收益使用情況**
發行人購買股票證券
下表列出了有關在年內購買本公司普通股的信息。第一本財年的季度2020:
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| 購買的股份總數:1 |
| | 每股平均支付價格 |
| | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數。2 |
| | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值。2 |
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2020年2月1日-2020年2月28日3 | 6,035,344 |
| | $ | 99.90 |
| | 6,033,518 |
| | $ | 8,911,781,233 |
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2020年2月29日-2020年4月3日 | 2,002,107 |
| | 100.39 |
| | 1,917,339 |
| | 8,717,610,699 |
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2020年4月4日-2020年5月1日3 | 1,580,320 |
| | 90.43 |
| | 1,580,175 |
| | 8,717,610,699 |
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截至2020年5月1日 | 9,617,771 |
| | $ | 98.45 |
| | 9,531,032 |
| | $ | 8,717,610,699 |
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1 | 回購的股份總數包括員工預扣的股份,以滿足股票期權的行使價或授予基於股票的獎勵時的法定預扣税義務。 |
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2 | 2018年12月12日,公司董事會批准追加100億美元無到期股份回購計劃,並於同日公佈。 |
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3 | 2020年2月,本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購(ASR)協議,回購本公司普通股。一開始,根據協議,公司支付了#美元。5億給金融機構,並收到了一份初始交付的390萬分享。5月,在第一季度末之前,公司敲定了交易,並收到了額外的160萬分享。上表所列為結算ASR協議而支付的每股平均價格是參考ASR協議期限內本公司普通股的成交量加權平均價確定的。看見附註9如需有關股份回購的更多信息,請參閲本文所包括的合併財務報表。 |
第6項-證物
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陳列品 數 | | | | 通過引用併入本文 |
| 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 申報日期 |
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3.1 | | Lowe‘s Companies,Inc.重述憲章。 | | 10-Q | | 001-07898 | | 3.1 | | 2009年9月1日 |
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3.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.的章程,已於2020年4月29日修訂和重述。 | | 8-K | | 001-07898 | | 3.1 | | 2020年5月4日 |
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4.1 | | 第十六份補充契約,日期為2020年3月26日,勞氏公司之間。和美國銀行全國協會(作為繼任受託人)。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | 2020年3月27日 |
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10.1 | | 信貸協議,日期為2020年3月23日,由勞氏公司(Lowe‘s Companies,Inc.)、美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人美國全國銀行協會(U.S.Bank National Association)(作為辛迪加代理和信用證發行人)、花旗銀行(Citibank,N.A.)、美國高盛銀行(Goldman Sachs Bank USA)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為共同文件代理和其他貸款人簽訂。 | | 8-K | | 001-07898 | | 10.1 | | 2020年3月24日 |
| | | | | | | | | | |
10.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.的形式。無限制股票期權協議.*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.3 | | Lowe‘s Companies,Inc.之間的釋放和分離協議。和詹妮弗·L·韋伯於2020年4月6日簽訂*‡ | | | | | | | | |
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15.1 | | 德勤律師事務所Letter Re未經審計的中期財務信息.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 分類擴展架構文檔.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 分類擴展計算鏈接庫文檔.‡ | | | | | | | | |
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101.DEF | | 分類擴展定義鏈接庫文檔.‡ | | | | | | | | |
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101.LAB | | 分類擴展標籤Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
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101.PRE | | 分類擴展演示文檔鏈接庫文檔.‡ | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔,包含在附件101中)。‡ | | | | | | | | |
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* | | 指管理合同或補償計劃或安排。 | | | | | | | | |
‡ | | 謹此提交。 | | | | | | | | |
† | | 隨函提供。 | | | | | | | | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | Lowe‘s Companies,Inc. |
| | (註冊人) |
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2020年5月28日 | | 作者:/s/大衞·M·丹頓 |
日期 | | 大衞·M·丹頓(David M.Denton) 執行副總裁兼首席財務官 |