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假的--03-31財年2020新加坡0000866374P3YP3Y00566787620547665632516548265497426277聯邦基金利率倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，期限一個月基本費率Libor最優惠利率聯邦基金利率倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，期限一個月基本費率Libor最優惠利率0.047500.047500.05000.0050.00500.046250.048750.05000P5Y0.170.17美國-GAAP：應計負債當前000000P7YP30YP10YP3YP3YP30Y000000P4YP3Y00502393555023935500008663742019-04-012020-03-3100008663742020-05-2000008663742019-09-2700008663742020-03-3100008663742019-03-3100008663742017-04-012018-03-3100008663742018-04-012019-03-310000866374美國-GAAP：RetainedEarningsMember2017-03-310000866374美國-GAAP：CommonStockMember2017-04-012018-03-310000866374美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000866374us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-310000866374美國-GAAP：CommonStockMember2018-04-012019-03-310000866374美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000866374美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012019-03-310000866374us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-04-012020-03-310000866374美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012020-03-310000866374美國-GAAP：母公司成員2017-03-310000866374us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012020-03-310000866374us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-04-012019-03-310000866374us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-03-310000866374美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012020-03-310000866374us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-04-012020-03-310000866374美國-GAAP：母公司成員2019-04-012020-03-310000866374us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-03-310000866374US-GAAP：非控制性利益成員2017-03-310000866374us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-03-310000866374美國-GAAP：母公司成員2017-04-012018-03-310000866374us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000866374us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000866374美國-GAAP：母公司成員2018-04-012019-03-310000866374美國-GAAP：RetainedEarningsMember2017-04-012018-03-310000866374us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-04-012019-03-310000866374美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-310000866374US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-310000866374美國-GAAP：母公司成員2018-03-310000866374US-GAAP：非控制性利益成員2017-04-012018-03-3100008663742017-03-310000866374us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012019-03-310000866374us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310000866374US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-3100008663742018-03-310000866374us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310000866374us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-03-310000866374us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-04-012018-03-310000866374US-GAAP：非控制性利益成員2018-03-310000866374us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000866374美國-GAAP：母公司成員2019-03-310000866374美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000866374美國-GAAP：CommonStockMember2017-03-310000866374美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000866374美國-GAAP：母公司成員2020-03-310000866374美國-GAAP：CommonStockMember2018-03-310000866374us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-04-012018-03-310000866374us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-012018-03-310000866374us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-03-310000866374us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310000866374Flex：許可和其他不可見成員2019-03-310000866374Flex：CustomerRelatedInceriblesMember2019-03-310000866374Flex：許可和其他不可見成員2020-03-310000866374Flex：CustomerRelatedInceriblesMember2020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員2019-04-012020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員彈性：HRSM成員2019-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員2019-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員Flex：IEIMember2019-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員FLEX：CTGMember2018-04-012019-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員Flex：IEIMember2018-04-012019-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員FLEX：CECM成員2018-04-012019-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員FLEX：CTGMember2019-04-012020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員彈性：HRSM成員2019-04-012020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員FLEX：CECM成員2019-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員2018-04-012019-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員FLEX：CTGMember2020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員彈性：HRSM成員2018-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員Flex：IEIMember2018-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員FLEX：CECM成員2019-04-012020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員FLEX：CECM成員2018-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員彈性：HRSM成員2018-04-012019-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員Flex：IEIMember2020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員Flex：IEIMember2019-04-012020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員2018-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員FLEX：CTGMember2019-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員彈性：HRSM成員2020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員FLEX：CECM成員2020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員2020-03-310000866374US-GAAP：運營細分市場成員FLEX：CTGMember2018-03-310000866374US-GAAP：建築施工進度成員2020-03-310000866374美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2019-03-310000866374美國-GAAP：BuildingMember2020-03-310000866374美國-GAAP：本土成員2020-03-310000866374US-GAAP：建築施工進度成員2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4217：HUF
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目錄

美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-K
(馬克一)
 
 
☒
 
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度2020年3月31日
或
☐
 
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
佣金文件編號：000-23354
FLEX有限公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
新加坡
 
不適用
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
 
(國税局僱主識別號)
樟宜南里2號
 
 
新加坡
 
486123
(地址為註冊人主要執行董事辦公室地址)
 
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號
(65) 6876-9899
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱
 
交易代碼
 
每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值
 
撓性
 
納斯達克股票市場有限責任公司
根據該法第(12)(G)節登記的證券-無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告。*是。☐    不 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
規模較小的中國報告公司*
☐
新興成長型公司
☐
 
 
 
 
 
 
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*☒
截至2019年9月27日，註冊人的非關聯公司持有的公司普通股總市值約為$5.3十億基於納斯達克全球精選市場報告的收盤價。
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
班級
 
在2020年5月20日未償還
普通股，無面值
 
497,611,169
以引用方式併入的文件
公文
 
成立為法團的部件
須就註冊人2020年股東周年大會向股東交付的委託書
 
第III部

目錄

目錄
 
 
頁
第一部分
 
前瞻性陳述
3
第(1)項。
業務
3
項目71A。
危險因素
11
項目1B。
未解決的員工意見
27
第二項。
特性
27
第三項。
法律程序
28
第四項。
礦場安全資料披露
28
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
29
項目6.
選定的財務數據
32
項目7.
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
33
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
53
第8項。
財務報表和補充數據
55
項目9。
會計與財務信息披露的變更與分歧
107
項目9A。
管制和程序
107
項目9B。
其他資料
110
第三部分
第(10)項。
董事、高管與公司治理
110
項目11.
高管薪酬
110
第12項。
某些實益擁有人及管理層的擔保所有權及有關股東事宜
110
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
110
第14項。
首席會計師費用及服務
110
第四部分
第15項。
展品和財務報表明細表
111
第16項。
表格10-K摘要
111
展品索引
108
簽名
115

2
目錄

第一部分

前瞻性陳述
除非另有特別説明，本報告中提及的“Flex”、“本公司”、“我們”、“我們”和類似術語均指Flex有限公司及其子公司。
除本文包含的歷史信息外，本10-K表格年度報告中包含的某些事項屬於或可能被視為1934年“證券交易法”第21E節和1933年“證券法”第227A節所指的前瞻性陳述。“將”、“可能”、“旨在”、“相信”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”以及類似的表述都是前瞻性表述，這些表述僅表示截至本年度報告發布之日。這些前瞻性陳述主要包含在第1項“業務”和第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”項下。由於這些前瞻性陳述受風險和不確定因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中表達的預期大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中反映的預期大不相同的重要因素包括項目(1A)“風險因素”和項目(7)“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的因素。此外，新的風險不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素或評估這些風險因素對我們業務的影響。鑑於這些風險和不確定性，讀者不應過度依賴這些前瞻性陳述。我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述，以反映後續事件或情況。
項目1.調查結果。生意場
概述
Flex是首選的製造合作伙伴，幫助不同的客户羣設計和製造改善世界的產品。通過全球員工的集體力量，分佈在大約30個國家和地區30Flex為不同的行業和終端市場提供技術創新、供應鏈和製造解決方案，為不同的國家和負責任的可持續運營提供技術創新、供應鏈和製造解決方案。截至2020年3月31日，我們的報告業務部門如下：
•
高可靠性解決方案(“HRS”)，其中包括我們的醫療解決方案業務，包括手術設備、藥物輸送、診斷、遠程醫療、一次性設備、成像和監測、患者移動性和眼科；以及我們的汽車業務，包括車輛電氣化、連通性、自動駕駛和智能技術；

•
工業和新興產業(“IEI”)，其中包括能源，包括先進的計量基礎設施、儲能、智能照明、智能太陽能；以及工業，包括半導體和資本設備、辦公解決方案、家用工業和生活方式、工業自動化和售貨亭；

•
通信和企業計算(“CEC”)，包括我們的無線接入基站、遠程射頻頭和無線基礎設施小蜂窩的電信業務；我們的網絡業務，包括數據和視頻網絡的光纖、路由和交換產品；我們用於企業和基於雲的部署的服務器和存儲平臺；下一代存儲和安全設備產品；以及機架級解決方案、融合基礎設施和軟件定義的產品解決方案；以及

•
消費者技術集團(“CTG”)，這包括我們在物聯網設備、音頻和消費電力電子、移動設備以及消費、計算和打印設備的各種供應鏈解決方案方面的消費者相關業務。
這些分部代表公司的組成部分，可獲得獨立的財務信息，供首席運營決策者(“CODM”)定期使用。我們的細分市場是根據幾個因素確定的，包括產品和服務的性質、生產過程的性質、客户基礎、交付渠道和類似的經濟特徵。請參閲備註20請參閲項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，瞭解有關我們經營部門的更多信息。
2020年3月，我們宣佈更改組織結構，這是我們戰略的一部分，目的是通過兩種重點交付模式進一步推動增長和提高工作效率。因此，從2021財年開始，我們預計將根據兩個可報告的部門(Flex Agility Solutions Group和Flex Reliability Solutions Group)報告我們的財務業績，並分析營業收入作為部門盈利的衡量標準。

3
目錄

我們提供設計、製造和供應鏈服務，通過一個超過20個國家和地區的網絡提供設計、製造和供應鏈服務100地點大約在30五大洲的國家。我們通過在世界主要消費和企業產品市場(亞洲、美洲和歐洲)建立廣泛的創新實驗室、設計中心、製造和服務基地網絡，建立了全球規模，以滿足跨國公司和地區性公司的供應鏈需求。我們的服務為客户提供領先的製造技術、供應鏈專業知識、改進的產品質量、更高的靈活性、更快的上市時間和整體價值，從而為客户提供競爭優勢。我們的客户利用我們的服務在其產品的整個生命週期內滿足他們的需求。截至的財政年度2020年3月31日，我們的收入是242億美元年收入和淨收入為8800萬美元.
Flex提供的解決方案涵蓋從最初的設計到升級和批量生產，以及生命週期的結束和循環產品。這一全方位的功能為我們的客户提供了跨越整個價值鏈的專業知識。技術創新是提供這些端到端能力的核心。
我們相信，我們的設計和工程服務、先進的供應鏈管理解決方案和製造技術能力與我們的全球規模和地區業務相結合，為我們提供了競爭優勢。
行業概述
我們的專業領域是各種產品的設計、製造和供應鏈服務，從醫療設備、互聯汽車系統和智能家電到雲和數據中心基礎設施。因此，我們行業最接近的廣義定義仍然是外包EMS行業。
近年來，我們看到科技、汽車和醫療保健行業的許多公司的多元化水平都有所提高，許多行業的融合也在技術進步的推動下發生變化。日益複雜的產品需要高度定製化的解決方案，進而導致整個製造和供應鏈格局發生重大變化。日曆年EMS行業的估計增長2019是最小的，大約1%.
電子行業的激烈競爭性質，電子產品的日益複雜和複雜，以及原始設備製造商面臨的降低產品成本和縮短產品生命週期的壓力，都是鼓勵原始設備製造商利用供應鏈服務提供商作為其業務和製造戰略的一部分。利用全球製造和服務提供商，使OEM能夠利用外包提供商的全球設計、製造和供應鏈管理專業知識，並使OEM能夠專注於產品研究、開發、營銷和銷售。我們相信，原始設備製造商將通過與EMS提供商的戰略關係實現許多重要好處，包括：
•
改善庫存管理和購買力；

•
獲得世界範圍內的設計、工程、製造和售後服務能力；

•
能夠專注於核心品牌和研發計劃；

•
加快上市時間和量產時間；

•
提高效率，優化生產成本；

•
通過先進的設計和規模化生產提高產品質量；以及

•
降低資本投資要求和固定成本；
我們認為，EMS行業的增長將在很大程度上受到原始設備製造商(OEM)應對快速變化的行業、市場和技術的需求，以及供應鏈日益複雜，以及創新和成本競爭力的持續壓力的推動。此外，我們認為，對於全球EMS提供商來説，在尚未大幅外包製造的市場或行業中，全球EMS提供商從OEM那裏贏得更多業務的機會很大。最後，我們認為，新冠肺炎疫情突顯了原始設備製造商面臨的眾多新的脆弱性和挑戰，這將要求來自所有市場和行業的原始設備製造商重視和評估其供應鏈彈性，這可能會推動進一步的增長機會。
提供的服務
我們為客户提供廣泛的可定製服務。“我們相信，Flex擁有業界最廣泛的全球產品開發生命週期能力，從概念設計到製造再到售後服務。我們

4
目錄

相信我們的主要競爭優勢在於我們的員工、我們的流程以及我們為客户製造產品、系統和解決方案的能力：
•
速度：*我們先進的供應鏈管理工具和專業知識使我們能夠為客户提供對實時信息的訪問，這些信息提高了整個產品生命週期的可見性，在加快執行的同時降低了風險。我們在新產品推出和製造坡道方面的經驗為客户提供了進入市場的時間優勢。

•
經營範圍：在我們的全方位服務中，從草圖到比例®包括創新和設計、工程、製造、正向和逆向物流以及循環經濟供應鏈管理。我們深厚的跨行業知識和多領域專業知識加速了為日益相互關聯的行業生產日益複雜的產品。

•
比例：*我們的有形基礎設施包括超過100在大約30國家/地區，工作人員約為160,000為我們的客户提供真正的全球規模和戰略地理分佈能力。
我們在先進材料和技術採購、製造和售後服務方面提供全球規模經濟，以及在設計和工程方面以市場為中心的專業知識和能力。由於我們在特定市場的豐富經驗，我們對複雜的市場動態有了深刻的瞭解，使我們有能力預測影響我們客户業務的趨勢。我們的專業知識可以通過有效調整產品計劃和路線圖來幫助改善客户的市場定位，從而高效且經濟高效地提供滿足其地理位置和上市時間要求的高質量產品。
我們的服務包括為客户設計、製造、運輸和服務各種產品所需的所有流程。這些服務包括：
創新服務。**我們提供一整套服務，使公司能夠成功構思、創造新產品和解決方案，並獲得進入新市場的機會。這些服務跨越了整個產品介紹和解決方案生命週期，提供了進入新的跨行業技術平臺和構建塊技術的通道，加快了從早期概念到最終生產就緒設計的創新和產品開發，併為新產品的推出和市場準入提供先進的製造和測試，以增加客户的產品供應。
•
創新和設計中心。我們的創新和設計中心專門為客户設計和產品開發提供支持。客户可以使用我們的設計和工程設施、技術主題專業知識以及快速成型資源，例如金屬和塑料3D打印機以及軟模具功能。

•
跨行業技術。除了我們在電氣/電子、機電和軟件方面的特定構建塊技術組合，我們還在跨行業技術方面擁有深厚的技術專長，包括：人機界面(HMI)、音頻和視頻、系統級封裝(SIP)、小型化、物聯網平臺和電源管理。

•
系統集成服務。通過系統集成，我們設計和集成高級數據中心服務器、存儲和網絡設備以及數據中心設備。這些系統提供工程和設計服務，重點是多供應商集成和開放技術，以更低的成本促進互操作性。
設計和工程服務。*我們提供全面的增值設計和工程服務，根據特定行業和市場以及客户的需求量身定做。
我們的設計和工程服務由我們基於全球市場的工程團隊提供，涵蓋廣泛的技術能力：
•
系統架構、用户界面和工業設計；

•
硬件設計；

•
軟件設計；以及

•
卓越設計。

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目錄

與我們在核心組裝和製造服務中通常面臨的那些不同或更大的潛在責任相比，我們在我們的各種設計服務中面臨着不同或更大的潛在責任。參見“風險因素-我們某些活動的成功取決於我們保護知識產權的能力；對我們的客户或我們提出的侵犯或濫用知識產權和/或違反許可協議條款的索賠可能會損害我們的業務。."
系統組裝與製造。我們的組裝和製造業務創造了我們的大部分收入，其中包括印刷電路板組裝和系統和子系統的組裝，這些系統和子系統包含印刷電路板和複雜的機電部件。我們以按訂單生產或按訂單配置的方式組裝帶有定製電子機箱的電子產品。在這些操作中，我們採用準時化、發貨到庫存和發貨到生產線計劃、連續流程製造、需求流程和統計流程控制。隨着我們的客户尋求在物理上較小的產品中提供更大的功能，他們越來越需要更復雜的製造技術和工藝。我們在先進製造設備方面的投資，以及在創新小型化、封裝和互連技術方面的專業知識，使我們能夠提供各種領先的製造解決方案。我們支持廣泛的產品需求類型，從小批量、高複雜性程序到大批量生產。我們的系統組裝和製造能力包括：
•
圍欄。我們提供一整套定製電子產品外殼及相關產品和服務。我們的服務包括電子封裝系統的設計、製造、集成和部署，包括定製外殼系統、電源和熱子系統、互連子系統、佈線和機箱。除了標準的鈑金和塑料製造服務外，我們還協助設計電子封裝系統，以保護敏感電子產品並增強功能。我們的外殼設計服務側重於功能性、可製造性和測試。這些服務與我們的其他組裝和製造服務相結合，為我們的客户提供改進的整體供應鏈管理。

•
測試服務。我們為組裝的印刷電路板、系統和子系統提供計算機輔助測試服務。這些服務極大地提高了我們始終如一地交付高質量產品的能力。我們的測試服務包括管理缺陷分析、在線測試和功能測試，以及電路板和系統組件的環境壓力測試。我們還提供測試設計、製造設計和環境服務，共同改善客户的產品設計和製造。

•
材料採購和庫存管理。我們的製造和組裝業務充分利用了我們的材料庫存管理專業知識和批量採購能力。因此，我們相信我們能夠實現極具競爭力的成本降低，併為我們的客户縮短總製造週期。材料採購和管理包括製造過程中使用的零部件和材料的計劃、採購、加速和倉儲。此外，我們的戰略還包括在我們的工業園擁有定製組件的第三方供應商，以降低材料和運輸成本，簡化物流，並促進庫存管理。我們還使用先進的自動化製造資源規劃系統和增強的電子數據交換能力來確保庫存控制和優化。電子數據交換允許客户共享需求和產品預測，交付採購訂單，並協助供應商滿足準時交貨和供應商管理的庫存要求。這些材料有很多來源，包括我們為其提供系統組裝和製造服務的客户。在某些情況下，某些電子元件出現短缺，最近的一次是連接器、電容器、液晶屏和存儲器(DRAM和閃存)的短缺。由於新冠肺炎疫情，我們在2020年財年第四季度經歷了零部件短缺和其他供應鏈約束，這種零部件短缺和供應鏈約束在我們2021年財年第一季度持續的程度較小。參見“風險因素-我們可能會受到供應鏈問題的不利影響，包括所需電子元件的短缺。."
電源模塊。**我們提供全方位服務的電源業務，提供從定製到高度可擴展的系統解決方案的一系列解決方案。我們在1至3,000瓦的高效率和高密度開關電源方面擁有專業知識。我們的產品組合包括用於智能手機和平板電腦的充電器、用於筆記本電腦和遊戲系統的適配器，以及用於服務器、存儲和網絡市場的電源。我們的電源模塊業務設計和製造各種隔離式DC/DC轉換器和非隔離式負載點(POL)轉換器，主要(但不是獨家)用於信息和通信技術市場，包括服務器和高性能計算應用。我們還提供適用於其他市場的專用電源模塊解決方案。我們的產品完全符合環境和能源之星的要求，這些要求推動了我們行業的能效規格。

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目錄

後勤部門。此外，通過我們的Flex全球服務業務，我們提供售後和遠期供應鏈物流服務。我們的服務套件是為在計算、消費數字、基礎設施、工業、移動、汽車和醫療行業運營的客户量身定做的。我們龐大的全球基礎設施包括超過30位於美洲、歐洲和亞洲的戰略位置。我們提供多種物流解決方案，包括供應商管理的庫存、入站貨運管理、產品延期、按訂單製造/配置、訂單履行和配送、資產跟蹤以及供應鏈網絡設計。
逆向物流和維修服務。此外，我們提供一套集成的逆向物流和維修解決方案，使用全球一致的流程，通過改善週轉時間和提高最終客户滿意度水平，幫助提高客户的品牌忠誠度。我們的逆向物流和維修解決方案包括退貨管理、更換計劃、複雜維修、資產回收、回收和電子垃圾管理。我們為多個產品線提供維修專業知識，如消費類和中檔產品、打印機、智能手機、消費類醫療設備、筆記本個人電腦、機頂盒、遊戲機和高度複雜的基礎設施產品。
戰略
我們幫助我們的客户負責任地製造產品，創造價值，改善人們的生活。我們通過為客户提供產品開發生命週期服務來做到這一點，從創新、設計和工程，到製造、供應鏈解決方案、物流和循環產品。我們的戰略是為客户實現和擴展創新，保持我們在能力方面的領先地位，並在高增長行業和市場建立擴展產品。
才能為了保持我們的競爭力和世界級的能力，我們專注於招聘和留住世界上最優秀的人才。我們已經採取措施吸引最優秀的工程、功能和運營領導者，並加快努力培養公司未來的領導者。
以客户為中心我們相信，與客户建立牢固的合作伙伴關係，並兑現我們的承諾，可以增強信任和留住客户。我們的客户至上，我們堅持不懈地致力於以經濟高效的方式和快速的上市時間提供獨特的產品和服務。我們高度協作，充分利用我們的全球系統和流程，以快速和快速的速度運作，為我們的客户提供可靠的供應鏈合作伙伴。
市場焦點我們專注於那些在其行業中處於領先地位並重視我們在設計、製造和供應鏈服務方面的優勢能力的公司。我們專注於高增長的行業和市場，在這些行業和市場上，我們擁有獨特的競爭力和令人信服的價值主張。例如，我們在醫療保健、汽車、工業市場和能源等特定技術和行業的投資。我們以市場為中心的業務管理方法通過利用我們深厚的垂直行業和跨行業專業知識，以及全球規模、區域存在和敏捷性來應對市場動態的變化，從而提高了我們客户的競爭力。
全球運營能力我們將繼續投資，以保持我們世界級製造和服務能力的領先地位，包括自動化、新產品推出和大規模製造。我們繼續利用我們的工業園概念，將我們的設計、製造和服務資源放在全球低成本地區，通過最大限度地減少物流、製造成本和週期時間，同時提高靈活性和響應性，提供競爭優勢。
競爭優勢
我們繼續通過開發和擴展我們的產品和服務來增強我們的業務。我們努力保持組織的效率和靈活性，以適應宏觀經濟變化的可重複執行，為客户提供明確的價值，同時提高他們的競爭力。我們有一個專注於通過創新和設計服務、製造技術、供應鏈解決方案和領域專業知識為客户提供價值的戰略。
重大範圍和全球範圍我們相信，全球規模和區域能力是一項顯著的競爭優勢，因為我們的客户越來越需要全球範圍內廣泛的製造和供應鏈服務和解決方案。我們的客户越來越多地過渡到地區性供應鏈，以利用上市時間和在這些市場取勝所需的特定定製。此外，我們的採購和全球供應鏈能力使我們能夠利用我們的全球供應商關係，為我們的客户實現尖端技術、接入、供應鏈靈活性和有利的定價。
數字化供應鏈解決方案我們提供全面的全球供應鏈服務，簡化和改進全球產品開發流程，為客户提供有意義的時間和成本節約。

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目錄

長期的客户關係我們相信，我們與主要客户的長期關係是我們履行承諾並提供價值的記錄的結果，這提高了我們客户的競爭力。
廣泛的設計和工程能力我們擁有業界領先的全球設計服務產品，擁有廣泛的產品設計工程資源，提供設計服務、產品開發和解決方案，以滿足我們所有關鍵行業和市場的廣泛客户需求。
地理位置、客户和終端市場多元化我們相信，從產品、地域和客户多元化的角度來看，我們正在運營最平衡和最多元化的投資組合之一。我們沒有超過10%的客户，我們的十大客户在2020財年佔我們淨銷售額的39%。我們相信，通過我們多樣化的投資組合和全球足跡，我們處於有利地位，能夠以高於行業平均水平的速度增長。
客户和產品創新中心我們已經在美洲、亞洲和歐洲建立了最先進的創新中心，為特定的行業和市場提供差異化的產品和專業化的服務。這些創新中心為我們的客户提供專注於地理位置的設計服務，以快速、成本效益和低風險的方式將他們的產品從概念帶到批量生產並投放市場。
工業園；具有成本效益的製造服務我們已經開發了自給自足的園區，將我們的製造和物流業務與我們的供應商放在不同的具有成本效益的地點。這些網站提高了我們的供應鏈管理效率，同時為我們的客户提供了多種技術解決方案的價值。
我們在世界各地部署了製造業務，為我們的客户和/或他們的客户所在的地區提供廣泛的解決方案。自.起2020年3月31日，大約81%我們大部分的製造能力都位於新興市場，包括巴西、中國、匈牙利、印度、印度尼西亞、馬來西亞、墨西哥、波蘭、羅馬尼亞和烏克蘭。
顧客
我們的客户包括許多世界領先的科技公司。我們一直專注於與我們的客户建立長期的關係，併成功地擴大了我們的關係，以納入更多的產品線和服務。
由於我們的業務橫跨多個終端市場，我們相信，通過我們的市場多元化，我們處於有利地位，能夠以高於行業平均水平的速度增長，併成功度過當前新冠肺炎疫情等困難的經濟時期。作為例子，我們在我們不同的業務部門為以下主要客户提供服務：健康解決方案客户雅培、飛利浦和強生，汽車客户福特、Nexteer和菲亞特克萊斯勒在我們的HRS部門；Teradyne、Dyson和Xerox在我們的IEI部門；思科、諾基亞解決方案公司和愛立信在CEC部門；聯想/摩托羅拉、惠普和博世在CTG部門。
在本財年2020，我們的十大客户約佔39%淨銷售額。沒有客户佔公司財年淨銷售額的10%以上2020.
積壓
雖然我們從客户那裏獲得了確定的採購訂單，但OEM客户通常不會在超過30至90天的時間內下達交付產品的確定訂單。此外，OEM客户可以根據合同安排重新安排或取消確定訂單。因此，我們不認為確定採購訂單涵蓋的預期產品銷售積壓是未來銷售的有意義的衡量標準。
競爭
我們的市場競爭非常激烈，包括許多公司，其中幾家公司已經獲得了相當大的市場份額。我們與眾多國內外製造服務提供商以及我們現有的和潛在的客户競爭，這些客户根據自己的能力和成本結構評估我們的能力。我們面臨着來自亞洲競爭對手的特別競爭，包括臺灣原創設計製造(“ODM”)供應商，這些供應商在我們的各種終端市場競爭，並在全球信息技術硬件生產中佔有相當大的份額。
我們還根據我們提供的服務類型或活動發生的地理區域與不同的公司競爭。我們相信製造業服務市場的主要競爭因素是服務的質素和範圍、設計和技術能力、成本、選址位置，以及應變能力和靈活性。我們相信，在所有這些因素方面，我們都極具競爭力。

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目錄

企業社會責任
可持續性仍然是我們是誰以及我們如何運作的核心。我們的可持續性治理原則是我們業務運營的核心部分。通過創新和智能技術，我們的可持續解決方案對人類和環境產生了積極影響。
自2018年2月以來，我們一直是世界上最大的企業可持續發展倡議-聯合國全球契約(UNGC)的參與者，以展示我們在整個公司和整個供應鏈中整合可持續發展的承諾。我們的承諾旨在幫助客户、合作伙伴和其他企業加大自己的努力，建設一個更可持續的未來。
我們的戰略和全球努力，通過我們的可持續發展方案和多年目標，與聯合國大會和2030年可持續發展目標(SDGs)中規定的原則保持一致。雖然我們的全球努力為大多數可持續發展目標做出了貢獻，但我們將其放在優先位置，並將重點放在體面工作、優質教育、清潔能源和負責任的消費和生產上。
靈活的社會和環境框架基於負責任的商業聯盟(“RBA”)制定的原則、政策和標準，該聯盟是一個全球性的電子公司協會，致力於促進全球電子供應鏈的行業行為準則，以改善工作和環境、健康和安全條件，以及其他相關的國際標準(例如，國際標準化組織14001，聯合國商業和人權指導原則)。Flex是澳大利亞央行的創始成員之一，也是全球商業倡議人權和商業促進社會責任網絡的成員。社會責任也是一個越來越受關注的領域，具體法規，如加州供應鏈透明度法案、美國聯邦人口販運採購條例和2015年英國現代奴隸法，都為公司和我們的客户創造了新的合規和披露義務。
我們致力於為Flex員工提供一個積極的工作環境，尊重他們的尊嚴，努力促進世界各地的人權。我們在應對新冠肺炎疫情時的首要關注點是員工的健康和安全。我們在人權、健康和安全、多樣性和包容性方面的理念、戰略和政策支持將所有人納入我們的工作環境。我們衡量業績的一些基石具體目標包括增加員工發展、社會和環境管理體系審計、完成人權政策培訓、澳大利亞央行遵守休息日要求以及降低事故率。
我們與非營利組織、社區領袖和政府合作，促進包容性和可持續的經濟增長、就業和所有人的體面工作。我們幫助保護環境，支持資源節約和救災。我們通過Flex基金會的撥款、企業和員工捐款以及志願服務來實現這一目標。我們在這一領域的多年目標包括增加志願者時間，增加社區活動和Flex Foundation社區贈款的站點比例。為了應對新冠肺炎疫情，柔性基金會一直在與主要組織合作，並提供財政捐助，以幫助我們在有業務的國家支持抗擊新冠肺炎的努力。
所有這些活動都是我們根據全球報告倡議(GRI)標準進行的年度可持續發展報告的主題，更多信息可以在我們網站上發佈的年度可持續發展高管報告和GRI報告中找到。
環境監管
我們的運營受到各種聯邦、州、地方和國際環境法律的監管，包括管理向空氣和水排放污染物、管理和處置危險物質和廢物以及清理受污染場地的法律。我們已實施流程和程序，以確保我們的運營符合所有適用的環境法規。我們認為，遵守這些法律法規的成本不會對我們的資本支出、經營業績或競爭地位產生實質性的不利影響。此外，我們還負責清理一些現有和以前的製造設施以及一些第三方工廠的污染。我們聘請環境諮詢公司協助我們評估與我們正在進行的運營、歷史處置活動和關閉的場地相關的環境負債，以便在我們的財務報表中建立適當的應計項目。我們根據目前掌握的信息，通過分析和估計發生的可能性和產生成本的合理可能性來確定我們的環境事項應計金額。

9
目錄

根據環境法律或法規實施更嚴格的標準或要求、我們在運營設施進行的未來測試和分析結果，或確定我們可能要對其他地點的危險物質排放負責，都可能導致支出超過目前估計的此類事項所需金額。此外，我們可能會被要求改變我們的運營，以符合環境法律或法規下的任何新標準或要求。我們不能保證將來不會出現額外的環境問題，也不能保證目前未知的地點不會招致費用。
我們還被要求遵守越來越多的產品環境合規性法規，重點是限制某些危險物質。電子工業因地區或國家的不同而受到不同的管制。例如：
•
危險物質限制(“RoHS”)2011/65/EU

•
廢棄電氣和電子設備(“WEEE”)2012/19/EU指令

•
法規EC 1907/2006歐盟指令REACH(“化學品的註冊、評估、授權和限制”)

•
中國RoHS題為“電子信息產品污染控制管理辦法”(“EIP”)。
其他司法管轄區，包括美國，已經或可能制定類似的法例。我們的業務需要與客户和供應商密切合作，以降低違規風險。我們制定了嚴格的合規計劃，旨在滿足我們客户的需求和規格以及法規。這些計劃從從我們的Flex控制或管理的供應商收集合規性或材料數據到全面的實驗室測試不等，我們在標準供應商合同中包括合規性要求。不遵守規定可能會導致鉅額成本和/或處罰。
RoHS和其他類似的立法禁止或限制在電子產品中使用鉛、汞和某些其他指定物質，WEEE要求歐盟進口商和/或生產商承擔收集、回收和管理廢電子產品和零部件的責任。就WEEE而言，雖然合規責任主要在於歐盟進口商和/或生產商，而不是EMS公司，但原始設備製造商可以向EMS公司尋求幫助，以履行其WEEE義務。Flex繼續監控與產品環境合規性相關的發展，並正在與我們的客户和其他技術組織合作，以預測並將對我們運營的任何影響降至最低。
僱員
我們的政策、理念和戰略支持將所有人納入我們的工作環境。我們致力於尊重員工的人權，提高他們的生活質量。我們鼓勵我們的人民終身學習和成長。我們給他們機會盡其所能地表演。
自.起2020年3月31日，我們的全球員工總數約為160,000包括我們的承包商員工在內的員工。在某些國際地點，我們的員工由工會和工會代表。雖然我們經歷過由於下面概述的大流行而導致的各種停工，但我們從未經歷過因罷工而導致的重大停工，我們相信我們的員工關係良好。
我們的成功在很大程度上取決於關鍵管理和技術員工的持續服務。這些人員的流失可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和業務前景。到目前為止，我們在吸引或留住這類人才方面並沒有遇到重大困難。
為了應對新冠肺炎疫情，我們部署了業務連續性計劃中包含的應急和彈性計劃。我們的彈性諮詢和危機管理團隊定義了工作流程，建立了擁有數百名員工的“作戰室”，在我們的全球業務範圍內進行組織，並與我們的供應商和客户進行協調和溝通。我們的領導團隊開始加強所有設施的健康和安全措施，因為我們的首要關注點是員工的健康和安全。我們修改了我們製造地點和辦公室的做法，要求在強制執行這些措施之前很久就要求個人防護設備、消毒措施、體温檢查和社交距離。我們保護員工和安全運營我們設施的協議已經與包括中國、墨西哥、馬來西亞、巴西和歐洲在內的多個國家的政府建立了合作伙伴關係。這些措施也使我們能夠繼續開展被認為是必要服務的業務，包括但不限於生產關鍵保健產品。

10
目錄

知識產權
我們擁有或許可與各種技術相關的各種美國和外國專利。對於我們的某些專有工藝、發明和原創作品，我們依賴於商業祕密或版權保護。我們還維護我們公司名稱的商標權(包括註冊)，以及我們在美國和世界其他國家/地區的業務中使用的其他幾個商標和服務標誌。我們實施了適當的政策和程序(包括對員工的技術手段和培訓計劃)，以識別和保護我們的知識產權，以及我們的客户和供應商的知識產權。自.起2020年3月31日，及2019，我們知識產權的賬面價值不是實質性的。
儘管我們相信我們的知識產權資產和許可足以滿足我們目前的業務運營，但第三方仍不時向我們或我們的客户提出專利侵權索賠。此外，我們還為客户提供設計和工程服務，並自行設計和製造產品。作為這些活動的結果，我們的客户有時要求我們承擔比我們的製造和組裝業務更大程度的知識產權責任。如果第三方就知識產權的所有權或使用權作出斷言，我們可能被要求達成許可安排或通過訴訟解決問題。我們可能無法按照商業上可接受的條款獲得此類許可權(如果有的話)，並且任何此類訴訟可能不會以對我們有利的方式解決。此外，訴訟可能漫長而昂貴，無論結果如何，都可能對我們的財務狀況造成實質性損害。我們還可能被要求承擔重新設計產品或重新執行設計服務的大量成本。參見“風險因素-我們某些活動的成功取決於我們保護知識產權的能力；針對我們客户或我們的侵犯或濫用知識產權和/或違反許可協議條款的索賠可能會損害我們的業務。"
附加信息
我們的互聯網地址是https://www.flex.com.我們以電子方式向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交或提交這些材料後，在合理可行的情況下儘快通過我們的互聯網網站提供公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)節提交或提交的報告的修正案。
我們於1990年5月在新加坡共和國註冊成立。我們的主要公司辦事處位於新加坡樟宜南巷2號，郵編486123。我們的美國公司總部位於加利福尼亞州聖何塞美國中心大道6201號，郵編95002。
項目1A.調查報告危險因素
新冠肺炎疫情對我們的業務和經營業績造成了實質性的不利影響。它將繼續對我們的業務和運營結果產生負面影響的持續時間和程度仍不確定，可能是實質性的。
新冠肺炎的大流行導致了廣泛的公共衞生危機，並採取了許多疾病控制措施來限制其傳播，包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難所命令和關閉。這些措施已經並將繼續對我們的員工隊伍和運營、我們客户的運營以及我們各自的供應商和供應商的運營產生實質性影響。我們在世界各地都有重要的業務，包括在中國、墨西哥、美國、巴西、印度、馬來西亞和歐洲，這些地區都受到了疫情的影響，並已採取措施試圖控制疫情，導致我們的許多製造業務和設施中斷。當局可能會採取進一步措施，但不能保證何時可放寬或取消任何此類限制。大流行對我們業務的影響已經包括，並且在未來可能包括：
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中斷或限制我們確保持續提供製造服務和解決方案的能力；

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臨時關閉或降低我們製造設施的運營能力；

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降低我們的產能利用率水平；

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暫時關閉我們的直接和間接供應商，對我們的供應鏈造成不利影響，以及其他供應鏈中斷，對我們獲得足夠庫存以支持客户訂單的能力產生不利影響；


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由於就地安置訂單和進出各國的旅行限制，可供員工製造設施使用的熟練員工暫時短缺；

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限制或中斷運輸，例如減少航空運輸的可用性、關閉港口以及加強邊境控制或關閉；

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業務費用和其他費用增加，這與為減輕大流行病影響而執行的要求有關；

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延遲或限制我們客户履行或及時付款的能力；

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對我們的製造服務和解決方案的短期和長期需求的減少，或技術購買模式的其他中斷；

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由於疾病造成的勞動力中斷、隔離、政府行動、其他限制和/或我們為減輕新冠肺炎在世界各地的影響而採取的社會疏遠措施，以努力保護我們員工、客户、供應商和我們所在社區的健康和福祉(包括在家工作、限制員工親自參加活動或會議的數量、限制任何時候在我們的大樓和工廠內的人數、進一步限制對我們設施的訪問以及暫停員工旅行)；以及

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我們的管理團隊將繼續投入大量時間、精力和資源來監測新冠肺炎疫情，並設法減輕其對我們業務和員工的影響。
新冠肺炎的全球傳播也造成了重大的宏觀經濟不確定性、波動性和中斷，這可能會對我們和我們的客户和供應商的流動性、資金成本和進入資本市場的能力產生不利影響。因此，新冠肺炎的持續傳播可能會導致我們的供應鏈和客户需求進一步中斷，並可能對我們客户的表現能力產生不利影響，包括及時向我們付款，這可能會進一步對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，新冠肺炎疫情已經造成了經濟放緩，這種放緩可能會持續下去，並極有可能導致全球經濟衰退。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們的業務仍可能繼續受到全球經濟影響的影響，包括已經發生或未來可能發生的任何衰退、經濟低迷、政府開支削減、信貸市場收緊或失業率上升，這可能會導致我們的客户和潛在客户推遲或減少在我們製造服務和解決方案上的支出，這可能會導致我們的客户和潛在客户推遲或減少在我們的製造服務和解決方案上的支出，這可能會導致我們的客户和潛在客户推遲或減少在我們的製造服務和解決方案上的支出。
新冠肺炎疫情在多大程度上將繼續影響我們今後的業務和財務業績，將取決於未來的事態發展，例如危機的持續時間和嚴重程度、新冠肺炎在未來可能死灰復燃的可能性、政府未來應對危機的行動、新冠肺炎疫情對全球經濟和資本市場的總體影響以及許多其他因素，所有這些因素仍然具有高度的不確定性和不可預測性。目前我們無法量化或預測新冠肺炎的業務影響，也不能保證新冠肺炎疫情不會對我們的業務、財務業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，新冠肺炎大流行增加了本“風險因素”部分描述的其他風險的可能性和潛在嚴重性。
疲軟的全球經濟狀況、地緣政治的不確定性和金融市場的不穩定可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和進入資本市場的機會產生不利影響。
我們的收入和毛利在很大程度上取決於總體經濟狀況和客户競爭市場對產品的需求。世界範圍內不利的經濟狀況和地緣政治的不確定性可能會給電子行業帶來挑戰，這種情況已經發生，並可能繼續發生，這是新冠肺炎疫情的結果。
此外，英國退出歐盟(“脱歐”)也可能對全球經濟狀況產生不利影響。英國於2020年1月31日離開歐盟，目前正處於11個月的過渡期，之後將根據英國和歐盟目前正在談判的一項貿易協定的條款退出單一市場和關税同盟。這項貿易協定的條款不確定，英國脱歐造成的政治和經濟不穩定導致並可能繼續造成全球市場的大幅波動。此外，美國或其他國家已經或可能就與其他國家的某些條約和貿易關係採取或可能採取的行動，可能會對條件產生不利影響。到目前為止，美國已經表示希望在今年與英國退歐後的英國達成一項廣泛的貿易協議，但要求在關税、非關税壁壘、税收政策和市場準入等問題上做出讓步可能會對達成協議構成障礙。在類似問題上的分歧，包括市場準入、非關税壁壘和數字

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服務税繼續增加了美國對歐盟商品徵收更多關税的可能性，儘管美國政府表示希望與歐盟達成貿易協議。新冠肺炎疫情進一步推遲了任何美英和美歐貿易協議的潛在進展。美國和英國貿易官員討論雙邊貿易協議的會議原定於3月底舉行，但由於兩國都應對新冠肺炎疫情，會議被無限期推遲。
這些情況可能會導致許多國家的消費者和企業信心和支出減少，信貸市場收緊，許多金融市場的流動性水平降低，信貸、固定收益和股票市場的高度波動，貨幣匯率波動，以及全球經濟的不確定性。此外，資本和信貸市場的長期中斷可能會對我們獲得業務所需的流動性產生不利影響。如果向我們提供信貸承諾的金融機構受到美國和國際資本市場狀況的不利影響，它們可能無法根據對我們的信貸承諾為借款提供資金，這可能會對我們的財務狀況和我們借入額外資金(如果需要)的能力產生不利影響，用於營運資本、資本支出、收購、研發和其他公司目的。
我們依賴於不斷生產技術先進、產品生命週期短的產品的行業，如果我們客户的產品不成功或如果我們的客户失去市場份額，我們的業務將受到不利影響。
在截至2020年3月31日的期間，我們的收入來自以下業務組的客户(從2021財年開始，我們預計將在兩個可報告的細分市場(Flex Agility Solutions Group和Flex Reliability Solutions Group)進行調整)：
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小時，其中包括我們的醫療解決方案業務，包括手術設備、藥物輸送、診斷、遠程醫療、一次性設備、成像和監測、患者移動性和眼科；以及我們的汽車業務，包括車輛電氣化、連通性、自動駕駛和智能技術；

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是啊，其中包括能源，包括先進的計量基礎設施、儲能、智能照明、智能太陽能；以及工業，包括半導體和資本設備、辦公解決方案、家用工業和生活方式、工業自動化和售貨亭；

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CEC, 包括我們的無線接入基站、遠程射頻頭和無線基礎設施小蜂窩的電信業務；我們的網絡業務，包括數據和視頻網絡的光纖、路由和交換產品；我們用於企業和基於雲的部署的服務器和存儲平臺；下一代存儲和安全設備產品；以及機架級解決方案、融合基礎設施和軟件定義的產品解決方案；以及

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CTG，這包括我們在物聯網設備、音頻和消費電力電子、移動設備以及消費、計算和打印設備的各種供應鏈解決方案方面的消費者相關業務。

影響任何這些行業的因素，特別是影響我們客户的因素，都可能對我們產生不利影響。這些因素包括：
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新冠肺炎疫情對我們的客户或對我們客户的產品需求的負面影響；

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技術的快速變化、不斷髮展的行業標準以及對產品和服務的持續改進的要求，導致產品生命週期縮短；

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對我們客户產品的需求可能是季節性的；

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我們的客户可能無法成功地推銷他們的產品，我們客户的產品可能無法獲得廣泛的商業認可；

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我們客户的產品可能會出現供應鏈問題，包括新冠肺炎疫情的結果

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我們的客户可能會經歷市場份額需求的急劇變化，這可能會導致他們失去市場份額或退出業務；以及


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我們的客户市場可能會出現衰退期，包括新冠肺炎疫情的結果。
我們的客户可能會取消他們的訂單，改變生產數量或地點，或者延遲生產，我們現有的和潛在的客户可能會決定在內部生產他們的部分或全部產品，這可能會損害我們的業務。
一個重要客户或一組客户的取消、減少或延遲已經損害並可能在未來損害我們的運營結果，因為減少了我們為這些客户生產和交付的產品數量，導致我們為客户訂單準備的庫存支出延遲償還和/或庫存減值損失，以及通過降低我們的資產利用率和間接費用吸收導致毛利率和收益下降。此外，現有的和潛在的客户不斷評估我們與其他供應商以及製造產品本身的優點的能力。如果客户決定在內部執行這些功能或將其業務轉移給其他提供商，我們的業務將受到不利影響。此外，我們還面臨着來自一些現有和潛在客户的製造業務的競爭，這些客户不斷地對照外包的優勢評估內部製造產品的優點。過去，我們的一些客户為了更充分地利用其過剩的內部製造能力，將一部分生產從我們公司轉移出去。這些發展中的任何一個都可能導致我們的銷售額下降，我們的產品或服務失去市場認可度，我們的利潤減少或我們的市場份額損失。
作為電子設計和製造服務及零部件的提供商，我們必須為客户提供越來越快的產品週轉時間。我們通常不能從客户那裏獲得確定的長期採購承諾，而且我們經常體驗到客户訂單的交付期縮短，這可能比我們採購必要組件和材料所需的交付期要短。
我們客户承諾的短期性和對他們產品需求的快速變化降低了我們準確估計客户未來需求的能力。這使得我們很難計劃生產並最大限度地利用我們的製造能力。在這方面，我們必須做出重大決定，包括確定我們將尋求和接受的業務水平，設定生產計劃，做出零部件採購承諾，以及根據我們對客户需求的估計分配人員和其他資源。
有時，客户要求快速提高產量，或要求將其產品的生產從一個工廠轉移到另一個工廠，以降低成本或實現其他目標。這些需求會給我們的資源帶來壓力，會導致供應鏈管理問題，並降低我們的利潤率。我們可能在任何給定時間都沒有足夠的產能來滿足客户的需求，而且由於一個工廠的產能過剩和另一個工廠的相應產能限制，從一個工廠轉移到另一個工廠可能會導致效率低下和成本降低。我們的許多成本和運營費用是相對固定的，因此，如上所述，客户訂單波動、延遲以及需求從一個設施轉移到另一個設施，在過去對我們的運營業績產生了實質性的不利影響，我們未來可能會經歷這些影響。
我們的行業競爭非常激烈，如果我們不能繼續提供有競爭力的服務，我們可能會失去業務。
我們與許多不同的公司競爭，這取決於我們提供的服務類型或我們運營的地點。例如，在我們提供的一些服務方面，我們與主要的全球EMS提供商、其他專注於地區或產品的較小EMS公司以及ODM展開競爭。我們還與現有的和潛在的客户競爭，這些客户根據自己的能力和成本結構評估我們的能力。我們的行業競爭非常激烈，我們的許多競爭對手都取得了相當大的市場份額，有些可能比我們擁有更低的成本結構或更多的設計、製造、財務或其他資源。我們面臨着來自亞洲競爭對手的特別競爭，包括臺灣ODM供應商，他們在我們的各種終端市場競爭，並在全球信息技術硬件生產中佔有相當大的份額。如果我們不能以比我們市場上其他公司更低的成本提供可比的製造服務和改進的產品，我們的淨銷售額可能會下降。
我們很大比例的銷售額來自少數客户，對這些客户中的任何一個的銷售額下降都可能對我們的業務產生不利影響。
對我們十大客户的銷售額佔我們淨銷售額的很大比例。我們的十大客户佔了大約39%, 43%和41%會計年度淨銷售額的百分比2020, 2019和2018分別為。沒有客户在本財年的淨銷售額中所佔比例超過10%2020, 2019和2018。我們的主要客户每年都不同。由於經濟或其他因素，這些客户的市場份額或競爭地位可能會急劇下降，這可能會導致他們減少向我們購買產品，在某些情況下，可能會導致他們與我們的關係終止。大幅減少對這些客户的銷售額，或失去主要客户，都會對我們的業務造成實質性的損害。如果我們不能及時用新業務替換到期、取消或減少的合同，我們的收入和盈利能力可能會受到損害。此外，涉及我們主要客户的合併、收購、合併或其他重大交易通常會給我們的業務帶來風險。如果涉及我們的任何主要客户的重大交易導致

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如果我們的任何最大客户失去或減少購買，都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們的組件業務依賴於我們快速推出世界級組件產品的能力，我們在組件能力開發上的投資，加上實現快速推出世界級組件產品所需的啟動和集成成本，可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。
我們的零部件業務，包括電源製造，是我們戰略的一部分，目的是提高我們的競爭地位，並通過擴大我們的能力來提高我們未來的利潤率、盈利能力和股東回報。我們零部件業務的成功取決於我們設計和推出世界級零部件的能力，這些零部件具有適合廣闊市場的性能特點，並且與競爭產品相比具有顯著的價格和/或性能優勢。
為了創造這些世界級的組件產品，我們必須繼續在開發我們的組件能力方面進行大量投資，在研發、技術許可、測試和工具設備、設施擴展和人員需求等資源方面進行大量投資。我們可能無法在任何當前或目標市場實現或保持對我們的任何組件產品的市場接受度。我們零部件業務的成功還將取決於市場對我們客户的終端產品的接受程度，這些產品包含了我們的零部件，而我們無法控制這些產品。
我們對陷入財務困境的客户或供應商的風險敞口可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們為過去和將來可能遇到財務困難的公司和行業提供製造服務。如果我們的一些客户遇到財務困難，我們可能難以向這些客户追回欠我們的款項，或者這些客户對我們產品的需求可能會下降。此外，如果我們的供應商遇到財務困難，我們可能難以獲得滿足生產要求和按計劃發貨所需的物資。如果我們的一個或多個客户破產或因其他原因無法及時支付我們提供的服務，或根本無法支付，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。這些不利影響可能包括以下一項或多項：我們的壞賬撥備增加，存貨沖銷費用增加，收入減少，以及由於更高的庫存水平和我們的應收賬款未償還天數的增加而增加了我們的營運資金需求。這些風險中的任何一個都可能因新冠肺炎大流行的影響而加劇。
2016年4月21日，SunEdison，Inc.(連同其某些子公司，“SunEdison”)根據“美國破產法”第11章申請保護。在截至2016年3月31日的財年中，我們確認了與未償還SunEdison應收賬款相關的壞賬準備金費用6,100萬美元，並接受了之前發運的庫存約9,000萬美元的退還。SunEdison在提交給破產法院的明細表中表示，在SunEdison申請破產之前的90天內，公司收到了6920萬美元的庫存和現金轉移，總額為6920萬美元，這是公司對合理可能的最大或有虧損的估計。2018年4月15日，本公司的一家子公司及其子公司和關聯公司與SunEdison訴訟信託的受託人簽訂了一項收費協議，對任何一方可能能夠針對另一方提出的任何潛在索賠可能存在的任何適用的訴訟時效或其他與時間相關的抗辯收取費用，期限將在以下日期(以較早者為準)結束：(A)在一方提供書面終止通知後60天；(B)自2018年4月15日生效日期起六年；或(C)並無向本公司提出優惠索償，並已根據目前已知事實考慮相關或有事項。這一問題的不利解決可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
我們可能會受到供應鏈問題的不利影響，包括所需電子元件的短缺。
時不時地，我們會遇到一些我們使用的電子元件短缺的情況。這些短缺可能是由於對這些零部件的強勁需求，也可能是由於供應商遇到的問題，如原材料短缺。由於新冠肺炎大流行的影響，我們也經歷過，並可能繼續經歷這樣的短缺。這些意想不到的零部件短缺已經並可能繼續導致減產或生產延遲，這可能會阻止我們按計劃向客户發貨。我們無法按計劃發貨可能會導致我們的銷售額減少，庫存水平和成本增加，並可能對與現有和潛在客户的關係產生不利影響。部件短缺還可能增加我們銷售商品的成本，因為我們可能需要為供應不足的部件支付更高的價格，並重新設計或重新配置產品以適應替代部件。因此，零部件短缺可能會對我們的運營業績產生不利影響。我們的業績在一定程度上取決於我們是否有能力將零部件成本的變化納入我們產品的銷售價格中。

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我們的供應鏈也已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的影響，並可能受到我們無法控制的其他事件的影響，包括宏觀經濟事件、貿易限制、政治危機、其他突發公共衞生事件或自然或環境事件。
我們的利潤率和盈利能力可能會受到不利影響，因為我們在設計服務方面的大量投資、啟動和生產階梯成本。
作為我們加強端到端服務的戰略的一部分，我們繼續擴大我們的設計和工程能力。提供這些服務可能使我們面臨不同於我們提供製造服務時所面臨的不同或更大的潛在風險。
雖然我們與我們的設計服務客户簽訂了合同，但在收到他們的採購訂單或其他確定承諾之前，我們可能會為這些客户設計和開發產品。我們需要在設計和開發這些產品所需的資源上進行大量投資，如果我們的客户不及時或根本不批准這些設計，這些努力可能不會產生任何收入。此外，我們可能會在設計產品上作出投資，而不能設計可行的可製造產品，在這種情況下，我們可能無法收回投資。即使我們成功地設計出可製造的產品，而我們的客户接受我們的設計，如果我們的客户沒有購買預期水平的產品，我們也可能得不到任何利潤。我們的設計活動通常要求我們在獲得客户的採購承諾之前，為最初的生產運行購買庫存。即使我們與客户簽訂了有關產品的合同，這些合同也可能允許客户延遲或取消交貨，並且可能不會要求客户購買任何特定數量的產品。這些合同通常可以在短時間內終止。此外，我們設計和開發的產品有些必須符合安全和法規標準，有些必須獲得政府認證。如果我們不能及時獲得這些批准或認證，我們將無法銷售這些產品，這將損害我們的銷售、盈利和聲譽。
我們提供的設計服務需要在研發、技術許可、測試和工裝設備、專利申請、設施建設以及擴建和招聘方面進行大量投資。我們可能無法達到足夠高的銷售水平，使這項業務有利可圖。投資於擴大我們的設計和工程能力所需資源的初始成本，特別是支持我們的設計服務產品的初始成本，歷來對我們的盈利能力產生了不利影響，隨着我們繼續進行投資以提高這些能力，這種影響可能會繼續下去。
此外，我們經常同意與這些服務相關的某些產品價格限制和成本降低目標。生產產品所需的原材料和勞動力成本的通貨膨脹和其他增長已經發生，並可能時不時地發生。此外，這些計劃的生產梯度通常很大，在早期階段會對我們的利潤率產生負面影響，因為生產量較低，導致效率低下和製造間接成本未被吸收。我們可能無法降低成本，無法將成本變化納入我們產品的銷售價格中，也無法在提高產品產量的同時提高運營效率，這將對我們的利潤率和運營結果產生不利影響。
我們在多個國家開展業務，面臨國際業務固有的風險。
美洲、亞洲和歐洲之間的地理距離給我們帶來了許多後勤和通信挑戰。這些挑戰包括管理跨多個時區的運營、指導跨距離的產品製造和交付、協調零部件和原材料的採購並將其交付到多個地點，以及協調總部設在多個不同國家的核心管理團隊的活動和決策。
幾個不同地點的設施可能涉及單一產品生產過程的不同階段，導致額外的後勤困難。
由於我們的製造業務位於美洲、亞洲和歐洲的多個國家，我們受到這些國家經濟和政治條件變化的風險，包括：
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當地貨幣價值的波動；

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勞工動亂、人員配備困難、地域勞動力短缺；

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付款週期較長；

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文化差異；


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提高我們產品的關税和税收，包括反傾銷税和反補貼税；

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貿易限制，包括單邊或雙邊限制零部件或組裝產品的進出口；

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貿易制裁和相關的監管執法行動及其他程序；

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潛在的貿易戰；

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媒體和其他第三方對我們行業內的勞動實踐(包括但不限於工作條件)進行更嚴格的審查，如果我們的客户對我們的勞動實踐感到不滿並減少或終止與我們的關係，可能會導致違反指控、更嚴格和負擔更重的勞動法律法規以及此類法律和法規的執行和解釋不一致、更高的勞動力成本和/或收入損失；

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對貨幣兑換或資金轉移施加限制；

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徵用民營企業；

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一些國家對我國知識產權的法律保護不力；

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自然災害；

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接觸傳染病、流行病和大流行，包括新冠肺炎疫情對我們在受疫情影響的地理位置的業務運營以及對我們的客户和供應商的業務運營的影響；

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國際客户和供應商因國際金融市場信貸緊縮而無法獲得融資的；

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政治動盪；以及

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我們東道國目前鼓勵外國投資或對外貿易的優惠政策可能發生逆轉。
我們在多個不同的國家和司法管轄區開展業務，我們無法預見這些國家或司法管轄區因新冠肺炎而實施的新的或當前的限制可能對我們的製造運營和設施、我們的供應鏈以及更廣泛的業務產生的潛在影響。
我們的服務對客户的吸引力以及我們與某些客户開展業務的能力可能會受到美國和其他國家貿易政策變化的影響。2018年，美國對多種原產於中國的產品徵收關税。美國政府還表示，如果談判不成功，願意進一步擴大對中國商品的關税範圍，最近一次是從2019年5月10日起，將價值2000億美元的中國商品的關税提高到25%。此外，2019年5月15日，特朗普總統發佈了一項旨在確保信息和通信技術和服務供應鏈安全的行政命令，該命令將限制在美國收購或使用由外國對手擁有、控制或管轄或指示的人設計、開發、製造或提供的信息和通信技術或服務。該行政命令須由商務部長執行，並適用於在該命令生效日期之前簽訂的合同。此外，美國商務部已經實施了額外的限制，並可能實施進一步的限制，這些限制將影響與某些中國公司的業務往來。美國和中國於2020年1月15日簽署了一項“第一階段”貿易協議，與此同時，美國決定取消一項提高額外中國產品關税清單的計劃，並從2020年2月14日起將2019年5月13日徵收的關税從15%降至7.5%。雖然該協議的簽署和美國貿易代表批准的幾項關税豁免標誌着美中之間在貿易問題上的緊張局勢降温，但對中國原產商品的許多額外關税仍然存在，人們對雙邊貿易關係穩定性的擔憂也是如此, 特別是考慮到第一階段協議的範圍有限。此外，新冠肺炎疫情造成的經濟混亂可能會使中國更難履行協議規定的義務，並增加中國援引協議的“災難條款”的可能性，這可能會進一步挑戰美中雙邊貿易關係。根據它們的持續時間和實施情況，以及我們減輕其影響的能力，這些關税、行政命令及其

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實施和其他監管行動可能會對我們的業務產生實質性影響，包括增加銷售商品的成本、降低利潤率、提高客户定價和減少銷售額。此外，我們的一個前客户華為技術有限公司及其一些附屬公司已被列入美國商務部的實體名單，最近受到更嚴格的限制，旨在防止他們使用美國原產的半導體技術和設備獲得外國生產的產品；我們可能會因為其商業活動，包括與受制裁國家的活動而受到聲譽損害。
此外，我們開展業務的一些國家，如巴西、匈牙利、印度、墨西哥、馬來西亞和波蘭，都經歷了緩慢或負增長、高通脹、貨幣大幅貶值或外匯供應有限的時期。此外，在中國、巴西、印度和墨西哥等國，政府當局對經濟的許多方面都有重大影響，他們的行動可能會對我們產生重大影響。我們可能會受到基礎設施不足的嚴重傷害，包括我們開展業務的國家缺乏足夠的電力和水供應、交通、原材料和零部件。此外，我們可能會遇到勞動力中斷和勞動力成本上升，特別是在我們運營的低成本地區。我們在向客户定價時無法收回的任何勞動力成本的增加都可能對我們的經營業績產生不利影響。
在外國的業務還存在與貨幣兑換和可兑換、通貨膨脹和收益匯回相關的風險。在一些國家，經濟和貨幣狀況以及其他因素可能會影響我們將現金分配兑換成美元或其他可自由兑換貨幣的能力，或者從我們在這些國家的賬户中轉移資金的能力。此外，這些國家的中央銀行可能有權暫停、限制或以其他方式對外匯交易施加條件，或批准向外國投資者分配。
我們某些活動的成功取決於我們保護知識產權的能力；針對我們客户或我們的侵犯或濫用知識產權和/或違反許可協議條款的索賠可能會損害我們的業務。
我們保留某些技術的某些知識產權，這些技術是我們作為工程、設計和製造服務及組件產品的一部分而開發的。我們為防止未經授權使用我們的技術而採取的措施可能不會成功。如果我們不能保護我們的知識產權，這可能會減少或消除我們專有技術的競爭優勢，這將損害我們的業務。
我們提供的工程、設計和製造服務和組件涉及知識產權的創建和使用，這使得我們面臨第三方侵犯或濫用知識產權和/或違反我們與第三方的協議的索賠風險，以及因在我們和我們的客户之間分配知識產權風險而產生的索賠。我們不時與第三方簽訂知識產權許可(如專利許可和軟件許可)，要求我們向許可方報告所涵蓋的行為，並向許可方支付某些活動或產品的許可費，或使我們能夠使用第三方技術的許可費用。我們也可能拒絕簽訂我們認為對我們的運營沒有用處或沒有使用的知識產權許可，或者我們的客户或供應商擁有許可或承擔責任的知識產權許可。
鑑於我們的業務性質多種多樣，業務地點遍佈世界各地，我們從事的某些活動(如在中國和印度提供組裝服務)可能不在這些許可證的範圍內，也可能不受適用知識產權的約束。我們的許可人可能不同意並要求支付此類活動的版税。此外，任何所欠特許權使用費金額的基礎(例如，基價)都由許可人審計，可能會受到質疑。我們的客户越來越多地要求我們賠償他們與知識產權相關的索賠風險，許可人聲稱我們進行的活動受我們所屬的許可證的保護。2018年3月，我們收到許可方的詢問，詢問專利許可協議，並要求提供與我們為中國客户組裝的產品的版税相關的信息。如果這些調查中的任何一項導致索賠，本公司打算對任何此類索賠進行有力的抗辯。/如果索賠被主張，而我們的辯護不成功，則重大損失是合理可能的。我們無法預測或估計有關此事的金額或合理結果範圍。
如果對我們或我們的客户提出任何第三方侵犯或濫用知識產權和/或違反我們與第三方協議的索賠，以及因在我們和我們的客户之間分配知識產權風險而引起的索賠，無論這些索賠是否具有可取之處，我們都可能被要求花費大量資源為此類索賠辯護。如果發生這樣的索賠，我們可能需要花費大量資金來開發替代方案或獲得許可證，或通過訴訟解決問題。我們可能無法以合理的條款或根本無法成功開發此類替代方案或獲得此類許可證，並且任何此類訴訟可能不會以對我們有利的方式解決，在這種情況下，我們可能會被要求減少某些服務和產品。此外，訴訟可能漫長而昂貴，無論結果如何，都可能對我們的財務狀況造成實質性損害。

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由於我們在外國司法管轄區的廣泛業務，我們的知識產權也面臨一定的高風險，包括我們的知識產權在某些外國司法管轄區被盜或被濫用的風險。我們開展業務的某些國家的法律對知識產權的保護程度可能不如美國法律，而且執行知識產權的機制可能不足以保護我們的權利，這可能會損害我們的業務。
我們面臨與訴訟和監管調查及訴訟相關的風險，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們不時地參與各種索賠、訴訟、調查和法律訴訟。未來可能會出現其他法律索賠或監管事項，並可能涉及與商業糾紛、政府監管和合規、知識產權、反壟斷、税收、就業或股東問題、產品責任索賠和全球其他問題有關的事項。如果我們在任何這類事情上收到不利的判決，我們可能會被要求支付鉅額損害賠償金，並停止某些做法或活動。無論索賠的是非曲直，訴訟和其他程序都可能既耗時又對我們的業務造成幹擾。任何訴訟或其他法律程序的辯護和最終結果可能會導致運營費用增加和運營利潤率下降，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
2018年5月8日，加利福尼亞州北區對公司和某些高級管理人員提起集體訴訟，指控他們違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條以及根據該法頒佈的第10b-5條，指控公司在2017年1月26日至2018年4月26日期間提交的某些財務業績、新聞稿和證券交易委員會文件中存在錯誤陳述和/或遺漏。2018年10月1日，法院任命了該案的首席原告和首席原告律師。2018年11月28日，首席原告提交了修改後的起訴書，指控公司在提交給美國證券交易委員會(SEC)的某些文件、新聞稿、收益電話會議以及分析師和投資者會議中存在錯誤陳述和/或遺漏，並將假定的課堂期限延長至2018年10月25日。2019年4月3日，法院撤銷了任命首席原告和首席原告律師的先前命令，重新啟動了首席原告任命程序。2019年9月26日，法院任命了該案新的首席原告和首席原告律師，2019年11月8日，首席原告提出了進一步修改的訴狀。2019年12月4日，被告提出駁回修改後訴狀的動議。動議已作全面簡報。2020年3月12日，法院取消了聽證會日期，毫無爭議地接受了動議。目前還沒有發佈任何決定。任何現有或未來的訴訟都可能是耗時的，導致鉅額費用，分散我們管理層和其他關鍵員工的注意力和資源，並損害我們的聲譽、業務、財務狀況或運營結果。
2019年2月14日，我們向美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)提交了一份自願披露的初步通知，內容涉及某些非美國FLEX附屬公司可能違反美國經濟制裁要求。我們已經就此啟動了一項正在進行的內部調查。我們預計在2021財年第二季度末完成調查並向OFAC報告，目前無法估計公司可能受到的處罰金額或合理可能金額的範圍這可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的經營變化，我們的業務可能會受到損害，我們過去已經承擔了大量的重組費用，未來可能需要承擔重大的重組費用。
我們業務的擴張，以及業務收縮和客户需求的其他變化，在過去和將來都要求我們通過產生重組費用來調整我們的業務和成本結構。重組活動涉及在某些地點裁員和關閉某些設施。所有這些改變在過去和將來都會對我們的財務和管理控制系統和資源造成相當大的壓力，包括決策支持、會計管理、信息系統和設施。如果我們沒有妥善管理我們的財務和管理控制、報告系統和程序來管理我們的員工，我們的業務可能會受到損害。
近年來，包括2020財年、2019年和2018財年，我們啟動了有針對性的重組活動，重點是優化我們的投資組合，特別是我們CTG業務的客户和產品，優化我們在低增長領域的成本結構，更重要的是，精簡某些公司和細分市場職能。重組費用是根據員工離職日期、網站關閉和整合計劃記錄的，通常與推動降低成本和重新調整公司全球足跡的整體公司倡議相結合。
我們未來可能需要收取額外費用，以使我們的運營和成本結構與全球經濟狀況、市場需求、成本競爭力和我們的地理足跡保持一致，因為這與我們客户的生產需求有關，並根據最近與新冠肺炎發生的事件應對經濟挑戰。我們可能會整合某些生產設施或將某些業務轉移到成本較低的地區。如果我們被要求

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如果未來增加重組費用，我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。此外，與我們的重組相關的其他潛在風險可能會對我們產生不利影響，例如重組活動的最終敲定和實施過程中遇到的延誤、工作停頓以及未能實現有針對性的成本節約。
違反我們的IT或物理安全系統，或違反數據隱私法，可能會導致我們招致重大的法律和財務風險。
我們越來越依賴我們的信息系統來處理、傳輸和存儲電子信息(包括機密業務信息和與員工、客户和其他業務合作伙伴相關的個人身份數據等敏感數據)，並管理或支持各種關鍵業務流程和活動。特別是，新冠肺炎疫情導致我們修改了業務做法，包括要求我們的許多辦公室員工在家工作。因此，我們越來越依賴我們的信息系統來運營我們的業務，而我們有效管理業務的能力取決於我們這些信息系統的安全性、可靠性和充分性。我們經常遇到其他人試圖通過互聯網獲得未經授權的訪問或將惡意軟件引入我們的信息系統。我們也是惡意攻擊者的目標，他們試圖訪問我們的網絡或數據中心，或我們的客户或最終用户的網絡或數據中心；竊取與我們的業務、產品、員工和客户相關的專有信息；或中斷我們或我們客户或其他人的系統和服務。我們相信，這樣的嘗試在數量和技術複雜性上都在增加。在某些情況下，我們、我們的客户以及我們產品和服務的用户可能沒有意識到事件或其規模和影響。我們實施了安全系統，目的是維護我們設施和庫存的實物安全，並保護我們客户和供應商的機密信息。此外，雖然我們試圖檢測和調查針對我們的網絡、產品和服務的所有未經授權的嘗試和攻擊，並在可行的情況下通過更改我們的內部流程和工具來防止它們再次發生，但我們受到並有時會受到, 這些安全系統在過去和將來可能會導致未經授權訪問我們的設施和/或未經授權使用或竊取我們試圖保護的庫存或信息。如果未經授權的各方實際訪問我們的庫存，或者如果他們以電子方式訪問我們的信息系統，或者如果此類信息或庫存在傳輸或運輸過程中以未經授權的方式使用、誤導或丟失或被盜，則此類信息或庫存的任何盜竊或濫用都可能導致不利的宣傳、政府的查詢和監督、營銷我們的服務的困難、我們的客户指控我們沒有履行合同義務、受影響的各方(包括我們的客户)提起訴訟，以及可能承擔與盜竊或濫用此類信息或庫存相關的損害賠償的財務義務。其中任何一項都可能對我們的盈利能力和現金流產生實質性的不利影響。
此外，新的數據隱私法律法規，包括2018年5月生效的新的歐盟一般數據保護條例(GDPR)，帶來了越來越複雜的合規挑戰，這可能會增加合規成本，任何不遵守數據隱私法律法規的行為都可能導致重大處罰。此外，加利福尼亞州最近頒佈了“加州消費者隱私法”(CCPA)，該法案於2020年1月1日生效。CCPA等要求，要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露，並允許這些消費者有新的能力選擇退出某些個人信息的銷售。新的CCPA規則於2018年9月和2019年11月進行了修訂，並於2020年2月提出了修改建議。目前還不清楚是否會對這部法律進行進一步修改。此外，美國聯邦和州一級以及許多國際司法管轄區正在制定新的隱私法律和法規。他説：
GDPR、CCPA和其他數據隱私法律法規的影響可能很大，可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生大量成本和開支以努力遵守。任何實際或被認為未能遵守GDPR、CCPA或其他數據隱私權法律或法規，或相關的合同或其他義務，或任何被認為侵犯隱私權的行為，都可能導致政府實體和私人各方的調查、索賠和訴訟，違約損害賠償，以及其他重大成本、處罰和其他責任，以及對我們的聲譽和市場地位的損害。GDPR、CCPA和其他法律和自律規範可能會影響我們接觸現有和潛在客户、瞭解我們的解決方案和服務的使用方式、響應法律允許的客户請求以及有效實施我們的新業務模式的能力。這些新的法律法規也同樣會影響我們的客户。
我們與主要客户的戰略關係帶來了風險。
在過去，我們已經完成了無數次與客户的戰略交易。根據這些安排，我們一般向客户購買庫存、設備和其他資產，並租賃或購買他們的製造設施，同時就生產他們的產品訂立多年製造和供應協議。我們未來可能會繼續進行這些客户資產剝離交易。與剝離客户達成的這些安排通常涉及許多風險，包括以下風險：

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目錄

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我們可能需要向剝離的客户支付超過我們最終可能從客户未來業務中實現的價值的購買價格；

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將收購的資產和設施整合到我們的業務中可能既耗時又昂貴，包括產生重組費用；

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我們，而不是剝離客户，承擔設施產能過剩的風險；

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我們可能無法在工廠實現預期的成本降低和效率；

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我們可能無法滿足客户在數量、產品質量、及時性和降低成本方面的期望；

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我們與客户簽訂的供應協議一般不要求客户最低購買量，而實際購買量可能較預期為少；以及

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如果客户的產品需求下降，客户的購買量可能會減少，我們可能無法充分減少設施的運營費用或利用設施向其他客户提供服務。
由於這些風險和其他風險，我們一直無法在這些安排下達到預期的盈利水平，未來可能也是如此。此外，這些戰略安排沒有，將來也可能不會給我們帶來任何實質性的收入，也不會對我們的每股收益做出積極的貢獻。
如果我們的合規政策被違反，我們可能會招致重大的法律和財務風險。
我們已經實施了當地和全球的合規政策，以確保我們在所有業務中遵守我們的法律義務。我們的國際業務產生的一個重大法律風險是遵守美國“反海外腐敗法”或我們開展業務所在國家的類似當地法律，包括英國“反賄賂法”，該法禁止所涉公司向外國政府官員支付款項，以幫助獲得或保留業務。我們的“商業行為準則”禁止在全球範圍內進行腐敗支付，並禁止我們為了獲得或保留業務、贏得業務優勢或不正當地影響有關Flex的決策而向政府官員提供或給予任何有價值的東西。然而，我們不能保證我們所有的員工和代理人都不會採取違反這一點和我們相關的反腐敗政策和程序的行動。任何此類違規行為都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們面臨所得税增加的風險。
我們在許多司法管轄區都要繳税。我們未來的有效税率可能會受到不同法定税率國家收入組合變化的影響，以及税法或其解釋的變化，包括與免税期或税收激勵相關的變化。由於各國政府的協調努力和個別國家設計的單邊措施，國際税收環境繼續發生變化，兩者的目的都是為了解決人們對被認為是國際避税手段的擔憂，這些手段最終可能對國際企業的税收產生不利影響。此外，經濟合作與發展組織(OECD)的基礎侵蝕和利潤轉移項目可能會導致立法上的變化。任何這樣的改變，如果被採納，都可能對我們的實際税率產生不利影響。
如果某些免税期或獎勵在到期時沒有續簽，或者如果在這些司法管轄區適用於我們的税率以其他方式提高，我們的税收也可能增加。我們是否繼續有資格獲得特定的免税期延期，將取決於我們在這些國家的預期投資和擴張，以及當地政府對修改、延期或新激勵要求的解讀方式。
此外，本公司及其附屬公司定期接受世界各地各税務管轄區的報税審核和審查。在確定所得税撥備是否充足時，我們會定期評估税務檢查產生不利結果的可能性。雖然往往很難預測税務審查的最終結果或決議的時間，但我們相信，我們為不確定的税收優惠預留的資金反映了更有可能發生的税收頭寸的結果。然而，我們不能向您保證，任何税務檢查的最終決定將與我們的所得税撥備和應計項目中反映的不會有實質性差異。若因現時或將來的審查而評估額外税項，在作出決定的一段或多段期間內，可能會對我們的税項撥備、經營業績、財務狀況及現金流造成重大不利影響。

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財務會計準則或政策的變化已經並在未來可能影響我們報告的財務狀況或經營結果。
我們根據美國公認會計準則編制財務報表。這些原則由財務會計準則委員會(FASB)、美國註冊會計師協會(AICPA)、證券交易委員會和為解釋和制定會計政策而組成的各種機構進行解釋。例如，根據會計準則更新(“ASU”)2016-02年度“租賃”，租賃會計規則已於2020財年頒佈並應用於我們。會計規則的改變或監管機構對我們對規則的解釋或應用提出的挑戰，可能會對我們報告的財務結果或我們開展業務的方式產生重大不利影響。請參閲附註內的“最近採用的會計公告”。2項目8“財務報表和補充數據”。
我們可能會在收購和資產剝離方面遇到困難，這可能會損害我們的業務。
我們已經完成了許多業務的收購，未來可能會收購更多的業務。未來的任何收購都可能需要額外的股權融資，這可能會稀釋我們的現有股東，或者需要額外的債務融資，這可能會增加我們的槓桿率，並可能影響我們的信用評級。與收購相關的信用評級的任何下調都可能導致更嚴格的借款條款，從而對我們的借款能力產生不利影響。由於上述原因，我們未來也可能無法像過去那樣完成收購或戰略客户交易，甚至根本無法完成。
要整合被收購的業務，必須落實我們的管理信息系統、操作系統和內部控制，並對被收購業務的人員進行同化和管理。這種整合的困難可能會因為地理距離而變得更加複雜。被收購業務的整合可能不會成功，並可能導致我們業務的其他部分中斷。此外，被收購業務的整合可能需要我們產生鉅額重組費用。
此外，收購還涉及許多風險和挑戰，包括：
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轉移管理層對業務正常運作的注意力；

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被收購公司關鍵員工和客户的潛在流失；

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難以管理和整合地理上分散位置的運營；

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被收購公司內部控制存在缺陷的可能性；

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費用和營運資金要求增加，這降低了我們的投資資本回報率；

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缺乏在被收購企業的地理市場或行業部門運營的經驗；

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與網絡安全和合規相關的問題；

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最初依賴不熟悉的供應鏈或相對較小的供應鏈合作伙伴；以及

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對被收購公司的意外負債的風險敞口。
此外，資產剝離涉及重大風險，包括但不限於難以找到財務充足的買家或以可接受的條款及時出售，以及商定的條款可能會因業務或市場狀況的變化而重新談判。資產剝離可能會對我們的盈利能力產生不利影響，在某些情況下，我們需要記錄交易導致的減值費用或虧損。此外，完成資產剝離需要費用和管理方面的關注，並可能給我們留下某些持續的負債。
這些因素和其他因素已經並在未來可能損害我們在收購業務中實現預期盈利水平或實現收購或資產剝離的其他預期收益的能力，並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們可能不符合適用於我們的醫療器械製造和質量流程的監管質量標準，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
作為一家醫療器械製造商，我們有額外的合規性要求。我們必須在美國食品和藥物管理局(FDA)註冊，並接受FDA的定期檢查，以確保符合FDA的質量體系法規(QSR)要求，該要求要求醫療器械製造商遵守某些

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法規，包括測試、質量控制和文檔程序。對適用法規要求的遵守受到持續審查，並通過FDA的定期檢查和產品現場監測進行嚴格監控。如果任何FDA檢查發現不符合QSR或其他FDA法規，並且公司沒有充分解決該觀察到的問題，使FDA滿意，FDA可能會對我們採取行動。FDA的行動可能包括簽發檢查觀察函、發出警告信、處以罰款、對公司及其管理人員提起訴訟、要求召回我們為客户生產的產品、拒絕批准或批准新產品的請求、拒絕撤回先前批准的許可或批准、對從離岸設施進入美國的產品實施進口扣留，或關閉製造設施。如果這些行為中的任何一種發生，都會損害我們的聲譽，並使我們的業務受到影響。
在歐洲聯盟(“歐盟”)，我們必須持有某些標準化認證才能銷售我們的產品，並必須接受定期檢查才能獲得和保持這些認證。持續違反歐盟法規可能會阻止產品從我們或我們的客户流入歐盟。在中國，安全食品藥品監督管理局控制和規範保健品的生產和商業。我們必須遵守適用於醫療器械製造商的監管法律，否則我們在中國製造產品的能力可能會受到影響。在日本，“藥劑法”對保健品的生產和商業進行了規範。這些規定還要求，生產打算在日本銷售的產品的分包商必須向當局註冊，並接受監管審計。在我們開展業務的其他亞洲國家和拉丁美洲，對醫療器械製造的監管也有類似的法律。
如果我們的產品或組件包含缺陷，對我們服務的需求可能會下降，我們可能會承擔產品責任和產品保修責任。
我們製造或設計的產品中的缺陷，無論是由設計、工程、製造或組件故障或製造過程中的缺陷引起的，都可能導致產品或組件故障，這可能損害我們的商業聲譽，並使我們面臨產品責任或產品保修索賠。
產品責任索賠可能包括人身傷害責任或財產損失責任。產品保修索賠可能包括為召回、維修或更換產品或部件支付費用的責任。雖然我們通常在與客户的合同中為這些索賠分配責任，但我們在分配此類責任方面越來越不成功，即使我們已將責任分配給客户，我們的客户也可能沒有資源來滿足因他們承擔責任的缺陷產品或部件而產生的成本或責任索賠。
如果我們設計、設計或製造的產品或組件被發現造成任何人身傷害或財產損失，或者被發現存在缺陷，我們可能會花費大量資金來解決索賠。此外，產品責任和產品召回保險覆蓋範圍非常昂貴，可能無法以可接受的條款、足夠的金額或根本無法提供給我們的部分或全部服務產品。成功的產品責任或產品保修索賠超過我們的保險範圍，或任何重大索賠的保險範圍被拒絕、有限或不可用，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
外幣匯率的波動可能會增加我們的運營成本。
我們在世界各地都有製造業務和工業園，包括亞洲、東歐、墨西哥和巴西。我們的部分購買和銷售交易是以美元以外的貨幣計價的。因此，相對於我們進行交易的貨幣，我們會受到這些貨幣波動的影響，影響我們的固定成本管理費用或我們的供應基礎。
貨幣匯率每天都在波動，這是一系列因素的結果，包括一國政治和經濟政策的變化。貨幣匯率波動的主要影響是我們經營實體的現金、應收賬款、應付賬款和費用。作為我們貨幣對衝策略的一部分，我們使用遠期外匯、掉期合約和期權等金融工具來對衝我們的外幣風險敞口，以減少外幣匯率波動對我們經營業績的短期影響。如果我們的對衝活動不成功，或者如果我們在未來改變或減少這些對衝活動，我們的經營業績可能會因為匯率的變化而出現重大的意外波動。
我們還面臨着與人民幣相對於美元估值相關的風險。中國的貨幣是人民幣(“人民幣”)。人民幣大幅升值可能會增加我們的製造成本和本地供應基礎的成本，從而對我們的財務業績和現金流產生不利影響。此外，最近的新冠肺炎疫情可能會加劇外匯波動。我們實體的功能性和非功能性貨幣以及美元的波動可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
由於季節性需求，我們的經營業績可能會有很大波動。

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我們的兩個重要終端市場是移動設備市場和消費設備市場。一般而言，這些市場在日曆年末之前的兩個季度表現出與假日季節相關的特別強勁勢頭。因此，與其他會計季度相比，我們在第二財季和第三財季歷來經歷了更強勁的收入。導致年底訂單減少的經濟或其他因素可能會損害我們的業務。
我們依靠我們的高級管理人員和熟練的人員。
我們的成功在很大程度上有賴於我們的行政人員和其他主要員工的持續服務。一般來説，我們的員工不受僱傭或競業禁止協議的約束，我們不能向您保證我們將保留我們的高管和其他關鍵員工。我們可能會因失去任何高管或其他關鍵員工，或者如果這些員工因新冠肺炎疫情而無法有效工作或根本無法工作，而受到嚴重傷害。我們需要招聘和留住有技能的管理人員，如果我們不能做到這一點，我們的業務可能會受到損害。此外，為了擴大我們的設計服務，我們必須吸引和留住經驗豐富的設計工程師。我們的行業對高技能員工的競爭非常激烈。此外，招聘、培訓和留住熟練員工可能會受到全球經濟不確定性和新冠肺炎導致的辦事處關閉的不利影響。我們未能招聘和留住經驗豐富的設計工程師，或者如果他們因新冠肺炎疫情而無法有效工作或根本不能工作，可能會限制我們設計服務產品的增長，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們不遵守環境法可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受各種聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束，包括管理我們製造過程中使用的危險物質的使用、儲存、排放和處置的法規。我們還受到法律法規的約束，這些法律法規規定了產品的可回收性、產品中可能包含的材料，以及我們在最終用户用完這些產品後處置這些產品的義務。此外，我們可能對客户承擔與我們為客户產品採購的組件中可能包含的材料相關的責任。我們任何違反或涉嫌違反環境法的行為都可能使我們面臨鉅額費用、罰款或其他處罰。
我們還必須遵守越來越多的全球和地方產品環境合規性法規，重點是限制某些危險物質。我們受到歐盟指令的約束，包括對RoHS、WEEE以及歐盟REACH法規的限制。此外，巴塞爾公約技術工作組正在討論的新的電子垃圾技術分類可能會影響我們客户在電子維修和翻新方面的能力和義務。同樣值得注意的是，中國的EIP污染控制管理辦法，通常被稱為“中國RoHS”，限制含有某些危險物質的電氣設備在中國進口和生產。其他司法管轄區，包括美國，已經或可能制定類似的法例。RoHS和其他類似立法禁止或限制在電子產品中使用鉛、汞和某些其他指定物質，WEEE要求歐盟進口商和/或生產商承擔收集、回收和管理廢舊電子產品和零部件的責任。我們制定了嚴格的風險緩解合規計劃，旨在滿足我們客户的需求以及適用的法規。這些計劃可能包括從我們的供應商收集合規性數據，全面的實驗室測試，以及其他環境指標(如碳排放、電子廢物和水)的公開報告，我們還要求我們的供應鏈遵守。不遵守規定可能會導致鉅額成本和/或處罰。就WEEE而言，合規責任主要在於歐盟進口商和/或生產商，而不是EMS公司。然而，客户可以向EMS公司尋求幫助，以履行他們在WEEE項下的義務。
此外，我們還負責清理一些現有和以前的製造設施以及一些第三方工廠的污染。如果根據環境法律或法規實施了更嚴格的遵守或清理標準，或者我們現在或以前的運營設施未來的測試和分析結果表明，我們對向空氣、地面和/或水中排放危險物質負有責任，我們可能會承擔額外的責任。在目前尚無問題的地點，或我們將來可能收購的地點，將來可能會出現額外的環境問題。此外，我們可能會被要求改變我們的製造和運營，併產生大量費用，以遵守環境法規。我們未能遵守環境法律法規或充分解決受污染場地的問題，可能會限制我們擴大設施的能力，或者可能需要我們招致鉅額費用，這將損害我們的業務。
如果不遵守國內或國際僱傭和相關法律，可能會導致支付重大損害賠償，這將減少我們的淨收入。
我們受到各種國內和外國就業法律的約束，包括與安全、工資和加班、歧視、告密、僱員分類和遣散費有關的法律。與這些法律有關的執法活動，特別是在美國以外的地方，可能會因為媒體對這些法律的關注增加而增加，因為

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其他公司、法律變化、政治等因素。由於政府當局更具攻擊性的執法姿態或任何其他原因，不能保證我們未來不會被發現違反了這樣的法律。任何此類違規行為都可能導致聯邦、州或外國監管機構對我們進行罰款評估，或向員工支付損害賠償金，這可能是鉅額罰款，並將減少我們的淨收入。
社會和環境責任政策和規定可能難以遵守，並可能給我們帶來成本。
在我們的行業中，越來越多的人關注企業的社會和環境責任。我們的一些客户已經或可能採用採購政策，其中包括供應商應遵守的社會和環境責任條款，或者他們可能尋求在其採購條款和條件中包括這些條款。我們目前遵守各種自願的可持續發展倡議和組織制定的可持續發展標準，我們還加入了聯合國全球契約(U.N.Global Compact)，這是一個為企業制定、實施和披露可持續發展政策和實踐的自願倡議。這些社會和環境責任的做法、政策、規定和倡議可能會發生變化，可能無法預測，對我們來説可能很難遵守，成本也很高。
我們的業務可能會受到維權股東或其他人行動的影響。
由於維權股東或其他人的行動，我們在公司的運營中可能會不時受到法律和商業挑戰。應對此類行動可能既昂貴又耗時，可能與我們的業務戰略不一致，並可能分散我們董事會和高級管理層對我們業務戰略追求的注意力。股東行動主義對我們未來方向的不確定性可能會導致對業務方向改變或其他不穩定的看法，並可能使吸引和留住合格人員和業務合作伙伴變得更加困難，並可能影響我們與供應商、客户和其他第三方的關係。
我們的債務水平可能會造成限制。
截至3月31日，2020，我們的總債務大約是28億美元。這種負債水平可能會因償債要求和限制性公約而限制我們的靈活性，並可能限制我們獲得額外資本或執行業務戰略的能力。此外，我們在2020年5月發行了本金總額為3.750%的債券(2026年到期)和本金總額為4.875%的債券(2030年到期)，這增加了我們的負債水平。
我們信用評級的變化可能會使我們籌集額外資本或借入額外資金的成本更高。我們的未償還借款和投資也會受到利率波動的影響。
我們的信用由信用評級機構評定。我們2023年到期的5.000%的債券，2025年到期的4.750%的債券，2029年到期的4.875%的債券，2030年到期的4.875%的債券和2026年到期的3.750%的債券目前被標準普爾(S&P)評為bbb-，這被標準普爾認為是“投資級”，被穆迪評為“投資級”的穆迪評級為baa3，被惠譽評為“投資級”的惠譽評為bbb-。我們信用評級的任何下降都可能使我們在未來以我們可以接受的條款籌集額外資本的成本更高，如果有的話，這將對我們普通股的價格產生負面影響，增加我們根據一些現有債務協議支付的利息，並對我們的業務產生其他負面影響，其中許多是我們無法控制的。此外，如果我們的信貸評級有所改變，我們部分信貸的應付利率亦會不時調整。因此，我們未來信用評級的任何潛在負面變化都可能增加這些信貸安排的應付利率。
此外，根據我們的浮動利率貸款、雙邊貸款和循環信貸安排，我們面臨利率風險，因為我們已經或可能在該等安排下產生債務。這些借款項下的利率以(I)高於LIBOR的保證金或(Ii)基本利率(代理人的最優惠利率、聯邦基金利率加0.50%和一個月期的LIBOR加1.00%中的最大者)加適用保證金為基礎，每種情況都取決於我們的信用評級。請參閲註釋中的討論。8在合併財務報表中，“銀行借款和長期債務”可進一步詳細説明我們的債務義務。我們的投資現金餘額、我們的證券化設施和我們的保理活動也面臨利率風險。
此外，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)已經開始發佈有擔保的隔夜融資利率(SOFR)，旨在取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。其他貨幣的替代參考匯率計劃也已公佈。目前，我們無法預測市場將如何應對這些擬議的替代利率，也無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的任何變化或停止LIBOR的影響。如果LIBOR不再可用，或者如果我們的貸款人由於LIBOR的變化而增加了成本，我們的可變利率債務的利率可能會上升，這可能會對我們的利息支出、運營結果和現金流產生不利影響。
災難性事件可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。

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目錄

我們的運營或系統可能會受到自然災害、恐怖活動、公共衞生問題(包括新冠肺炎大流行)、網絡安全事件、公用事業、交通或電信提供商服務中斷或其他災難性事件的幹擾。此類事件可能使我們難以或不可能製造產品或向客户交付產品、從供應商接收生產材料或執行關鍵功能，這可能會對我們的收入造成不利影響，並需要大量的恢復時間和支出才能恢復運營。雖然我們維護的業務恢復計劃旨在使我們能夠從自然災害或其他可能中斷業務的事件中恢復，但我們的一些系統並不完全宂餘，我們不能確保我們的計劃將完全保護我們免受所有此類中斷的影響。
我們為各種財產、傷亡和其他風險提供保險。我們向多個司法管轄區的多家運營商投保。但是，我們的一個或多個保險提供商可能無法或不願意支付索賠。我們獲得的保險類型和金額根據可獲得性、成本和有關風險保留的決定而有所不同。保單有免賠額和免賠額，這導致我們保留了一定程度的自我保險。不在保險範圍內的損失可能很大，這可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
我們的業務可能會受到任何延誤或成本增加的不利影響，這些延誤或成本增加是由我們的共同承運商在運輸我們的材料、產品或兩者時遇到的問題造成的。
我們依靠各種普通的承運人將我們的材料從供應商運送到我們，並將我們的產品從我們運送到我們的客户。這些普通承運人中的任何一家遇到的問題，無論是由於新冠肺炎疫情、自然災害、勞動力問題、能源價格上漲、犯罪活動或其他問題，都可能導致發貨延誤、成本增加或其他供應鏈中斷，因此可能對我們的運營產生實質性的不利影響。
我們的業務和運營可能會受到氣候變化倡議的不利影響。
對氣候變化的擔憂導致了旨在限制二氧化碳和其他温室氣體排放的國際立法和監管倡議。通過減少温室氣體排放來應對氣候變化的擬議和現有努力可能會直接或間接影響我們的能源、材料、製造、分銷、包裝和其他運營成本，從而可能影響我們的業務和財務業績。
我們的商譽和可識別的無形資產可能會受損，這可能會降低我們的資產價值，並減少我們在發生註銷的當年的淨收入。
商譽代表收購成本超過收購淨資產公允價值的部分。我們還將某些可識別的無形資產的價值歸因於某些可識別的無形資產，這些資產主要由客户關係、發達的技術和商號等組成，這些都是收購的結果。如果我們確定商譽或可識別無形資產的公允價值低於其當前賬面價值，我們可能會產生商譽或可識別無形資產的減值費用。吾等定期評估是否已發生顯示商譽賬面值全部或部分可能無法收回的事件或情況，在此情況下，須向盈利計入減值費用。
如果我們業務的財務業績因新冠肺炎疫情而大幅下降，我們的損益表可能會因商譽和其他無形資產的減值而產生重大的非現金費用。
請參閲備註2根據“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的合併財務報表和“關鍵會計政策”，進一步討論商譽和可識別無形資產的減值測試。
總體經濟狀況或全球股票估值的下降可能會影響對我們業務公允價值的判斷和假設，我們可能需要在未來記錄我們的商譽或其他可識別無形資產的減值費用，這可能會影響我們的綜合資產負債表以及我們的綜合業務表。如果我們被要求在未來確認減值費用，該費用不會影響我們現有信貸安排、資產證券化計劃和其他未償還借款下的綜合現金流、流動性、資本資源和契約。
遵守政府關於使用“衝突礦物”的規定可能會增加我們的成本和風險。
作為“多德-弗蘭克法案”的一部分，美國證券交易委員會頒佈了關於使用某些可能源自剛果民主共和國或鄰國的礦物(“礦物”)的披露要求。在我們關於Form SD的最新報告中，我們報告，根據我們的盡職調查，我們無法確定我們產品中包含的礦產是否源自剛果民主共和國或鄰國，或者此類礦產的開採或貿易是否直接或間接資助或以其他方式受益於這些國家的武裝團體。我們預計將根據需要對我們的供應鏈進行進一步審查，以符合SEC的要求。此外，客户依賴我們提供有關他們購買的產品的關鍵數據，並要求我們提供有關此類礦物的信息。我們的材料來源是

26
目錄

我們可能無法輕易核實我們銷售的產品中所使用的礦物的來源，因此，我們可能無法輕鬆核實我們銷售的產品中所使用的礦物的來源，因此，我們可能無法確定我們銷售的產品中使用的礦物的來源。我們有許多供應商，每個供應商可能會以不同的方式提供所需的信息(如果有的話)。因此，由於供應鏈很複雜，如果我們不能充分核實我們產品中使用的礦物(如果有的話)的來源，我們的聲譽可能會受到損害。此外，客户可以要求他們購買的產品不含任何原產於指定國家的礦物。此要求的實施可能會影響我們從供應商處採購的產品的來源和可用性。這可能會減少可能提供產品的供應商數量，並可能影響我們獲得足夠數量的產品以滿足客户需求或以具有競爭力的價格獲得產品的能力。
我們普通股的市場價格波動很大。
近年來，股票市場經歷了重大的價格和成交量波動，影響了包括科技公司在內的公司的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或受到不成比例的影響。我們普通股的市場已經並可能在未來受到類似的波動。我們經營業績的波動、技術創新或影響電子行業其他公司的事件的宣佈、貨幣波動、市場普遍波動和宏觀經濟狀況等因素都可能導致我們普通股的市場價格下跌。
我們要承受與投資相關的風險。
我們投資私募基金和公司是出於戰略原因，可能無法實現投資回報。我們投資私募基金和公司是為了推進我們的戰略目標，支持關鍵業務舉措，並與相關投資組合公司發展業務關係。在我們最初投資的時候，我們投資的許多工具都是不可銷售的。在2019財年的後半部分，我們重新評估了我們的投資組合戰略。我們專注於精簡我們的投資組合，處置了一些投資，並確認了某些費用。如果我們投資的任何基金或公司倒閉，我們可能會損失全部或部分投資。我們不時發現可觀察到的價格變化，或投資中的減值，我們已將某些投資減記公允價值，並確認了虧損。
項目1B.項目2、項目2.項目1B.未解決的員工意見
一個也沒有。
項目2.合作伙伴關係特性
我們的設施由全球工業園網絡、區域製造業務以及設計、工程和產品介紹中心組成，提供約2700萬截至以下日期的生產能力為平方英尺2020年3月31日。我們不按經營部門識別或分配資產，因為它們本質上是可互換的，並可由多個經營部門使用。
按地區劃分，我們設施的面積構成如下：
 
租賃
(製造業)
 
擁有
(製造業)
 
總計
(製造業)
 
非製造業
 
總計
 
(單位：百萬平方英尺)
美洲
3.8

 
5.6

 
9.4

 
8.8

 
18.2

亞洲
6.8

 
5.9

 
12.7

 
7.8

 
20.5

歐洲
2.3

 
2.6

 
4.9

 
4.9

 
9.8

總計
12.9

 
14.1

 
27.0

 
21.5

 
48.5

我們的設施包括大型工業園，規模從大約100,000至570萬平方英尺(約合223平方米)巴西、中國、印度和墨西哥。我們也有地區性的製造業務，通常規模從100,000到大約270萬該公司在奧地利、巴西、加拿大、中國、丹麥、匈牙利、印度、印度尼西亞、愛爾蘭、以色列、意大利、日本、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、波蘭、羅馬尼亞、新加坡、西班牙、瑞士、烏克蘭和美國擁有30平方英尺的面積。我們還在世界主要工業和電子市場的多個地點設有較小的設計和工程中心、創新中心和產品介紹中心。
我們的設施維護得很好，適合進行作業。我們工廠的生產能力足以滿足當前的需要。

27
目錄

項目3.合作伙伴關係法律程序
有關我們的重要法律程序的説明，請參閲註釋：138項下所列合併財務報表的“承付款和或有事項”，在此併入作為參考。
項目4.合作伙伴關係礦場安全資料披露
不適用

28
目錄

第二部分
項目5.合作伙伴關係註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場和股東信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場報價，代碼為“FLEX”。
自.起2020年5月20日有2,994我們普通股的記錄持有人。這不包括通過經紀人將股票存入被提名人或“街名”賬户的人。
分紅
自成立以來，我們沒有宣佈或支付任何現金股息，我們的普通股。我們目前沒有計劃在本財年支付任何股息。2021.
股價表現圖
以下股票價格表現圖表和附帶信息不被視為“徵集材料”或已向證券交易委員會“存檔”，也不受1934年“證券交易法”第14A條或1934年“證券交易法”第2918節規定的責任的約束，也不會被視為通過引用被納入根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中，無論此類文件中的任何一般註冊語言如何。
下圖比較了我們普通股、標準普爾500股票指數和由Benchmark Electronics，Inc.，Celestica Inc.，Jabil Inc.和Sanmina Corporation組成的同行集團的累計股東總回報。
下圖假設100美元投資於我們的普通股、標準普爾500股票指數和上述同業集團2015年3月31日並通過以下方式反映年報酬率2020年3月31日假設股息再投資。
下圖中的比較是基於歷史數據，並不表示或意在預測我們普通股未來可能的表現。


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目錄

五年累計總報酬率比較
Flex，標準普爾500指數和Peer Group
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/866374/000086637420000009/chart-b7f7bb42da56516b95c.jpg
 
3/15
 
3/16
 
3/17
 
3/18
 
3/19
 
3/20
FLEX技術有限公司
100.00

 
95.11

 
132.49

 
128.79

 
78.86

 
66.05

標準普爾500指數
100.00

 
101.78

 
119.26

 
135.95

 
148.86

 
138.47

對等組
100.00

 
90.70

 
137.35

 
117.24

 
110.69

 
93.72

由Zacks Investment Research，Inc.準備。經允許使用。版權所有。版權所有1980-2020
指數數據：版權標準普爾，Inc.經允許使用。版權所有。
發行人購買股票證券
下表提供了我們在2010年1月1日期間購買我們普通股的信息。2020從3月31日到3月31日，2020.
第(2)期
 
總數
的股份
已購買(1)
 
平均價格
按股支付
 
股份總數
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃
 
近似美元值
還沒有到5月份的股票
在以下條件下購買
計劃或計劃
2020年1月1日-1月31日
 
727,887

 
$
13.05

 
727,887

 
$
392,523,252

2020年2月1日-2月28日
 
3,690,995

 
12.98

 
3,690,995

 
344,627,426

2020年2月29日-3月31日
 
3,015,107

 
9.75

 
3,015,107

 
315,227,484

總計
 
7,433,989

 
 

 
7,433,989

 
 


(1)
在1月1日起的這段時間內，2020從3月31日到3月31日，2020*所有購買都是根據以下公開市場交易中討論的計劃進行的。所有購買都是根據1934年證券交易法下的規則10b-18進行的。



30
目錄

(2)
2019年8月20日，我們的董事會批准以高達5億美元的價格回購我們的已發行普通股。這符合股份購回授權，根據該授權，我們的股東於董事會授權當日舉行的股東周年大會上批准回購上限為已發行普通股的20%。自.起2020年3月31日，股份總額為3.152億美元根據目前的計劃可以回購。
最近出售的未註冊證券
一個也沒有。
新加坡法律規定的所得税
紅利。新加坡目前不對股息徵收預扣税。我們普通股的所有股息在新加坡無須向股東徵税，前提是為此目的向新加坡以外的股東支付任何股息，並且該等股息不是股東在新加坡收到或被視為收到的，也不是股東根據在新加坡進行的任何貿易或業務獲得的。新加坡税務居民收到的來自國外的股息可根據條件獲得某些税收豁免。*自成立以來，我們沒有就我們的普通股申報或支付任何現金股息，我們目前也沒有計劃支付任何股息。
處置收益。此外，根據新加坡現行税法，資本利得無須繳税，因此出售股份所得的任何利潤在新加坡無須課税，除非出售股份所得的收益屬收入性質並須繳税，特別是如果該等收益來自新加坡税務局認為在新加坡經營貿易或業務的活動(在此情況下，出售所得利潤將作為貿易利潤而非資本利得徵税)。
就新加坡所得税而言，適用或被要求應用新加坡財務報告標準第39號金融工具-確認和計量(“FRS 39”)的股東可能被要求根據FRS 39的規定(經新加坡所得税法的適用條款修訂)確認收益或虧損(非資本性質的收益或虧損)，即使沒有出售或出售股份。
印花税。他説，持有股票不需要繳納印花税，發行新股也不需要繳納印花税。在新加坡收購現有股份時，按市值轉讓股份的文書須繳交0.2%的印花税。除非有相反的協議，否則印花税由購買者承擔。如果轉讓文書是在新加坡境外籤立的，只有在新加坡收到轉讓文書時，才必須繳納印花税。
遺產税。此外，2008年2月15日或之後死亡的遺產税被取消。對於2008年2月15日之前的死亡，適用以下規則：
如果非新加坡户籍的個人於2002年1月1日或之後去世，則該個人持有的任何我們的股票在新加坡無需繳納遺產税。
如果在新加坡居住的個人去世時轉移的財產包括我們的股票，則新加坡遺產税的支付範圍為股票與任何其他需繳納新加坡遺產税的資產的價值合計超過600,000新元。除非其他豁免適用於其他資產，例如住宅物業的單獨豁免限額，否則超過600,000新元的任何超額部分將對個人應課税資產的第一筆12,000,000新元徵收5%的税，此後將按10%的税率徵税。
個人股東如果是美國公民或居民(就美國遺產税而言)，其股票價值將包含在該個人的總遺產中(就美國遺產税而言)。個人股東一般將有權從股東的美國遺產税中獲得税收抵免，前提是個人股東實際為股票價值支付新加坡遺產税；然而，這種税收抵免通常限於美國遺產税的百分比，這是由於出於美國遺產税的目的，將股東的總遺產中包括的股票價值包括在內，並通過按比例分配可用的免税額進行了進一步調整。居住在新加坡的個人應就其投資的新加坡遺產税後果諮詢自己的税務顧問。
關於預扣的税收條約。他説，美國和新加坡之間沒有關於股息和資本利得預扣税的互惠所得税條約。

31
目錄

項目6.合作伙伴關係選定的財務數據
這些歷史性的結果並不一定預示着未來的預期結果。下面列出的精選綜合財務數據來自我們的歷史審計綜合財務報表，參考項目7中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和項目中的項目8中的“財務報表和補充數據”進行確認，並應結合這些數據進行閲讀。2018年4月1日，我們採用了新的收入標準，因此，我們認識到初步應用新的收入標準作為對留存收益期初餘額的調整的累積效應。該等比較資料並未重述，並繼續根據當時有效的會計準則呈報。(由於四捨五入，金額可能不會相加)。
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
(單位為百萬，不包括每股金額)
綜合運營報表數據：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

淨銷售額
$
24,210

 
$
26,211

 
$
25,441

 
$
23,863

 
$
24,419

銷售成本
22,681

 
24,594

 
23,778

 
22,303

 
22,811

重組費用(3)
190

 
99

 
67

 
39

 
—

毛利
1,338

 
1,518

 
1,596

 
1,521

 
1,608

銷售、一般和行政費用
834

 
953

 
1,019

 
937

 
955

無形攤銷
64

 
74

 
79

 
81

 
66

重組費用(3)
26

 
14

 
24

 
11

 
—

利息和其他，淨額
164

 
183

 
123

 
100

 
84

其他費用(收入)，淨額(1)
92

 
110

 
(170
)
 
21

 
48

所得税前收入
158

 
182

 
521

 
371

 
455

所得税撥備
71

 
89

 
92

 
51

 
11

淨收入
$
88

 
$
93

 
$
429

 
$
320

 
$
444

稀釋後每股收益：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

總計
$
0.17

 
$
0.18

 
$
0.80

 
$
0.59

 
$
0.79


 
截至3月31日，
 
2020
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
(單位：百萬)
合併資產負債表數據：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

營運資金(2)
$
1,875

 
$
1,506

 
$
1,902

 
$
1,883

 
$
1,743

總資產
13,690

 
13,499

 
13,716

 
12,593

 
12,385

長期債務總額，不包括當前部分(4)
2,689

 
2,422

 
2,898

 
2,891

 
2,709

股東權益
2,831

 
2,972

 
3,019

 
2,678

 
2,606


(1)
對於財政年度而言2020, 2019和2018，請參閲備註：16委員會注意到項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，供進一步討論。

在2016財年，公司發生了約4770萬美元的非現金虧損，主要是由於處置一家非戰略性西歐製造設施造成了約2680萬美元的虧損，其中包括2530萬美元的非現金外幣換算虧損，以及由無形貨幣換算收益抵消的非核心投資減值造成的約2180萬美元的虧損。

(2)
營運資本的定義是流動資產減去流動負債。

(3)
本公司在2020財年、2019年財年、2018和2017。關於2020財年、2019年和2018財年啟動的重組計劃，請參閲附註。15合併財務報表項目8“財務報表”

32
目錄

和補充數據“以供進一步討論。在2017財年，公司啟動了一項重組計劃，以加快其支持更多按比例繪製草圖®通過理順其目前在現有地點和公司SG&A職能的足跡，在整個公司範圍內做出努力，重新定位，擺脱歷史遺留的計劃和結構。公司確認的重組費用約為4940萬美元主要用於上述計劃下的員工離職費用。在這些費用總額中，大約3880萬美元確認為銷售成本。

(4)
2020年5月，本公司發佈4.25億美元 本金總額 3.750% 債券將於2026年2月到期，日期： 99.617% 票面價值，以及 3.25億美元本金總額4.875%債券將於2030年5月到期，日期： 99.562%面值的。請參閲備註8合併財務報表項目8“財務報表和補充數據”

項目7.合作伙伴關係管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
這份關於Form 10-K的報告包含經修訂的1934年“證券交易法”第21E節和經修訂的1933年“證券法”第227A節所指的前瞻性陳述。“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”以及類似的表述都是前瞻性表述。此外，任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。我們沒有義務公開披露對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映在向美國證券交易委員會提交本10-K表格後發生的事件或情況。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，包括但不限於本節和項目1a“風險因素”中討論的風險和不確定因素。此外，新的風險不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素或評估這些風險因素對我們業務的影響。因此，我們未來的結果可能與歷史結果或這些前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同。鑑於這些風險和不確定性，讀者不應過度依賴這些前瞻性陳述。
概述
我們是製造合作伙伴的首選，幫助不同的客户羣設計和製造改善世界的產品。通過全球員工的集體力量，分佈在大約30個國家和地區30我們為不同的行業和終端市場提供技術創新、供應鏈和製造解決方案，為不同的國家和負責任的可持續運營提供技術創新、供應鏈和製造解決方案。截至2020年3月31日，我們的報告業務部門如下：
•
高可靠性解決方案(“HRS”)，其中包括我們的醫療解決方案業務，包括手術設備、藥物輸送、診斷、遠程醫療、一次性設備、成像和監測、患者移動性和眼科；以及我們的汽車業務，包括車輛電氣化、連通性、自動駕駛和智能技術；
•
工業和新興產業(“IEI”)，其中包括能源，包括先進的計量基礎設施、儲能、智能照明、智能太陽能；以及工業，包括半導體和資本設備、辦公解決方案、家用工業和生活方式、工業自動化和售貨亭；
•
通信和企業計算(“CEC”)，包括我們的無線接入基站、遠程射頻頭和無線基礎設施小蜂窩的電信業務；我們的網絡業務，包括數據和視頻網絡的光纖、路由和交換產品；我們用於企業和基於雲的部署的服務器和存儲平臺；下一代存儲和安全設備產品；以及機架級解決方案、融合基礎設施和軟件定義的產品解決方案；以及
•
消費者技術集團(“CTG”)，這包括我們在物聯網設備、音頻和消費電力電子、移動設備以及消費、計算和打印設備的各種供應鏈解決方案方面的消費者相關業務。
這些分部代表公司的組成部分，我們的首席運營決策者(“CODM”)定期使用這些獨立的財務信息。我們的細分市場是根據幾個因素確定的，包括產品和服務的性質、生產過程的性質、客户基礎、交付渠道和類似的經濟特徵。請參閲備註20請參閲項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，瞭解有關我們經營部門的更多信息。
2020年3月，我們宣佈更改組織結構，這是我們戰略的一部分，目的是通過兩種重點交付模式進一步推動增長和提高工作效率。因此，從2021財年開始，我們預計將根據兩個可報告的部門(Flex Agility Solutions Group和Flex Reliability Solutions Group)報告我們的財務業績，並分析營業收入作為部門盈利的衡量標準。

33
目錄

我們的戰略是為客户提供具有成本競爭力的、垂直整合的全方位全球供應鏈解決方案，通過這些解決方案，我們可以為客户設計、製造、運輸和服務完整的成套產品。這使我們的客户能夠利用我們的供應鏈解決方案，在整個產品生命週期內滿足他們的產品需求。
在過去的幾年裏，我們看到許多公司的多元化程度有所提高，主要是在科技領域。一些歷史上自認為是軟件提供商、互聯網服務提供商或電商零售商的公司已經進入競爭激烈、發展迅速的技術硬件市場，如移動設備、家庭娛樂和可穿戴設備。這一趨勢導致這類公司對製造和供應鏈解決方案的要求發生了重大變化。雖然產品變得更加複雜，但這些公司所要求的供應鏈解決方案變得更加定製化和苛刻，並顯著改變了製造業和供應鏈的格局。
我們使用組合方法來管理我們廣泛的服務產品。隨着我們的客户改變他們進入市場的方式，我們有能力重組和重新平衡我們的業務組合，以便與客户的需求和要求保持一致，努力優化運營結果。我們業務模式的目標是使我們能夠靈活地重新部署和重新定位我們的資產和資源，以滿足我們服務的所有市場的特定客户的供應鏈解決方案需求，並使我們的投資資本獲得高於該資本加權平均成本的回報。
在過去的幾年中，我們將我們的長期投資組合向擁有更長產品生命週期和更高細分市場運營利潤率的業務組合發展，這在我們的IEI和HRS業務中得到了反映。我們通過我們的產品創新中心和全球設計中心擴大了我們的設計和工程關係。
在2019年財年，我們採取行動優化我們的投資組合，更加專注於利潤率更高、波動性較小的業務。在2020財年上半年，由於最近的地緣政治發展和不確定性(主要影響到中國的一個客户)，我們對為該客户組裝的產品的需求減少。因此，我們加快了我們的戰略決策，減少我們在中國和印度對某些高波動性產品的敞口。“我們還啟動了有針對性的活動來重組我們的業務，以進一步降低和精簡我們的成本結構。我們認出了他。2.16億美元在2020財年期間的收費標準，包括大約1.59億美元的現金費用主要用於員工遣散費，以及5700萬美元主要與資產減值有關的非現金費用。雖然大部分重組活動是在2020年及之前的財政年度進行的，但我們可能需要執行額外的重組活動，因為我們將繼續精簡成本結構，同時專注於利潤率更高、波動性較小的業務，並根據以下與新冠肺炎最近發生的事件來應對經濟挑戰。
我們相信，我們持續的業務轉型正在戰略上為我們定位，使我們能夠利用先進製造能力、設計和工程服務以及售後服務外包的長期、未來增長前景。
新冠肺炎對我們企業的影響
新冠肺炎的大流行導致了廣泛的公共衞生危機，並採取了許多疾病控制措施來限制其傳播，包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難所命令和關閉。這些措施已經並將繼續對我們的員工隊伍和運營、我們客户的運營以及我們各自的供應商和供應商的運營產生實質性影響。我們在世界各地都有重要的業務，包括在中國、墨西哥、美國、巴西、印度、馬來西亞和歐洲，這些地區都受到了疫情的影響，並採取了措施試圖控制疫情，導致我們的許多製造業務和設施中斷。新冠肺炎疫情在多大程度上將繼續影響我們未來的業務和財務業績，將取決於未來的事態發展，如危機的持續時間和嚴重程度，新冠肺炎未來可能捲土重來，政府未來應對危機的行動，以及新冠肺炎疫情對全球經濟和資本市場的整體影響，以及許多其他因素，所有這些因素仍然高度不確定和不可預測。新冠肺炎疫情對我們的業務和經營業績造成了實質性的不利影響。它將繼續對我們的業務和運營結果產生負面影響的持續時間和程度仍不確定，可能是實質性的。”
為了應對疫情，我們部署了包含在業務連續性計劃中的應急和恢復計劃。我們的彈性諮詢和危機管理團隊定義了工作流程，建立了擁有數百名員工的“作戰室”，在我們的全球業務範圍內進行組織，並與我們的供應商和客户進行協調和溝通。我們的領導團隊開始加強所有設施的健康和安全措施，因為我們的首要關注點是員工的健康和安全。我們修改了我們製造地點和辦公室的做法，要求在強制執行這些措施之前很久就要求個人防護設備、消毒措施、體温檢查和社交距離。我們保護員工和安全運營我們設施的協議已經與包括中國、墨西哥、馬來西亞、巴西和歐洲在內的多個國家的政府合作實施。這些措施也使我們能夠

34
目錄

繼續開展被認為是基本服務的業務，包括但不限於生產關鍵保健產品。
作為最大的醫療器械製造商之一，我們認識到我們有責任在抗擊這種疾病的鬥爭中做出自己的貢獻。隨着我們為醫療保健客户生產的許多與危重護理相關的產品迅速供不應求，我們加大了關鍵產品的交付力度，包括氧氣濃縮器、患者監護儀、輸液泵和ICU牀位。我們還大大提高了我們的護理點和大型實驗室系統的測試設備產量，目前正與我們的客户合作，在全球6個地點生產通風機。“
我們目前在全球的大多數製造工廠都在運營。我們的中國業務現在已經全面啟動和運行。有幾個地區受到嚴重疫情的影響，如意大利，或者已經完全關閉了國家，包括印度和馬來西亞。在這些地區，我們與地方和國家政府保持聯繫，並已經收到或正在收到安全恢復工廠滿負荷運轉的豁免。此外，我們還關閉了我們的汽車設施(包括在墨西哥和歐洲的工廠)，以配合北美和歐洲主要汽車製造商的關閉。對於那些不在我們的製造設施(包括公司和地區總部)工作的員工，我們一直在家中工作。我們不認為我們的在家工作協議對我們的內部控制、財務報告系統或我們的運營產生了實質性的不利影響。
我們所有的業務部門在2020財年第四季度都受到了影響，我們的高可靠性解決方案部門受到汽車業務幾個大型OEM客户工廠關閉的影響，儘管我們的健康解決方案業務對關鍵醫療保健產品的需求大幅增加。我們的工業和新興產業部門受到供應鏈中斷的影響，供應鏈中斷影響了各種工業、家庭和生活方式客户的產品坡道。我們的通信和企業計算部門受到我們某些亞洲工廠生產中斷和我們墨西哥工廠季末中斷的影響。最後，我們的消費技術集團部門受到基於中國的供應鏈重大限制的影響。總體而言，我們吸收了大約5200萬美元主要涉及與加強健康和安全基礎設施、勞動力激勵和增加的供應鏈費用相關的成本。設施和供應鏈限制、增量成本增加以及客户對某些產品類別的需求下降在我們2021財年的第一季度繼續存在。
為了確保我們為不確定的需求環境做好準備，我們已經積極削減成本，並保留現金。我們的目標是保持儘可能多的就業機會，並保持我們在需要投資的地方進行投資的能力，以實現未來的業務。為了實現這些目標，我們實施了漸進式減薪、休假和其他削減成本的計劃，包括積極減少企業可自由支配的支出。特別是，我們的首席執行官和董事會同意在2021財年前兩個季度將她的基本工資削減50%，我們其他被點名的高管提議並董事會同意在2021財年前兩個季度將他們的基本工資削減30%。我們還決定在2021財年第一季度暫停股票回購計劃，並推遲所有非關鍵資本支出。我們已經建立了一套健全的應急計劃方法，並將根據未來事件的發展情況調整我們的行動。
業務概述
我們是世界上最大的全球供應鏈解決方案提供商之一，收入為242億美元在本財年2020。我們已經在世界主要的消費者和企業市場(亞洲、美洲和歐洲)建立了廣泛的製造設施網絡，以滿足跨國和地區性客户日益增長的外包需求。“我們通過一個超過20個國家和地區的網絡，為我們的客户設計、製造、運輸和服務消費者和企業產品100在大約30四大洲的國家。自.起2020年3月31日，我們的總生產能力大約是2700萬一平方英尺。在本財年2020，我們在美洲、亞洲和歐洲的淨銷售額約為42%, 39%和19%根據生產地點的位置，分別佔我們總淨銷售額的5%。下表列出了根據我們生產地點的位置，按國家/地區列出的淨銷售額、淨資產和設備的相對百分比和美元金額(由於四捨五入的原因，金額可能不是總和)：

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目錄

 
截至3月31日的財年，

2020
 
2019
 
2018
 
(單位：百萬)
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
中國
$
5,665

 
23
%
 
$
6,649

 
25
%
 
$
7,450

 
29
%
墨西哥
4,449

 
18
%
 
4,539

 
17
%
 
4,362

 
17
%
美國
3,719

 
15
%
 
3,106

 
12
%
 
2,860

 
11
%
巴西
1,831

 
8
%
 
2,181

 
8
%
 
2,578

 
10
%
馬來西亞
1,539

 
6
%
 
1,996

 
8
%
 
2,005

 
8
%
匈牙利
1,355

 
6
%
 
1,290

 
5
%
 
1,175

 
5
%
印度
1,298

 
5
%
 
1,805

 
7
%
 
609

 
2
%
其他
4,354

 
19
%
 
4,646

 
18
%
 
4,402

 
18
%
 
$
24,210

 
 
 
$
26,211

 
 

 
$
25,441

 
 


 
截至3月31日的財年，

2020
 
2019
 
(單位：百萬)
財產和設備，淨額：
 
 
 
 
 
 
 
墨西哥
$
555

 
25
%
 
$
537

 
23
%
中國
396

 
18
%
 
523

 
22
%
美國
378

 
17
%
 
361

 
15
%
印度
207

 
9
%
 
219

 
9
%
馬來西亞
111

 
5
%
 
138

 
6
%
匈牙利
100

 
4
%
 
103

 
4
%
其他
469

 
22
%
 
454

 
21
%
 
$
2,216

 
 
 
$
2,336

 
 

我們相信，我們廣泛的開放式創新平臺解決方案、設計和工程服務、先進的供應鏈管理解決方案和服務、巨大的規模和全球影響力，以及位於低成本地理區域的製造園區的結合，為我們在為領先的跨國和地區客户設計、製造和服務消費者和企業產品方面提供了競爭優勢和強大的市場差異化。具體地説，我們推出了多個產品創新中心(“PIC”)，專門致力於為我們的客户提供簡化其全球產品開發、製造流程和售後服務的能力，並使他們能夠有效地加快上市時間和節省成本。
我們的經營業績受到多個因素的影響，包括：
•
由於零部件短缺或其他供應鏈相關限制(包括新冠肺炎疫情)對我們業務的影響；

•
新冠肺炎疫情對我們的業務和經營業績的影響；

•
宏觀經濟環境的變化和相關消費需求的變化；

•
我們提供的製造服務的組合，新制造計劃的數量、規模和複雜性，我們利用我們的製造能力的程度，季節性需求，零部件短缺和其他因素；

•
當我們的客户銷售他們的產品不成功，或者他們的產品沒有得到廣泛的商業認可時，對我們業務的影響；


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目錄

•
我們有能力實現商業上可行的生產產量，並按客户要求的性能規格批量生產零部件；

•
當前的信貸和市場狀況(包括新冠肺炎疫情的結果)可能對我們的客户和供應商的流動性和財務狀況產生的影響，包括對他們履行合同義務的能力的任何影響；

•
某些客户的產品生命週期短對我們業務的影響；

•
我們的客户取消或推遲訂單或改變生產數量的能力；

•
我們的客户決定選擇內部製造而不是外包來滿足他們的產品需求；

•
整合收購的業務和設施；

•
在我們經營的市場中，由於不利的勞動條件增加了勞動力成本；

•
修改税務法例；以及

•
貿易法規和條約的變化。
我們的服務對客户的吸引力以及我們與某些客户開展業務的能力可能會受到美國和其他國家貿易政策變化的影響。2018年，美國對多種原產於中國的產品徵收關税。美國政府還表示，如果談判不成功，願意進一步擴大對中國商品的關税範圍，最近一次是從2019年5月10日起，將價值2000億美元的中國商品的關税提高到25%。此外，2019年5月15日，特朗普總統發佈了一項旨在確保信息和通信技術和服務供應鏈安全的行政命令，該命令將限制在美國收購或使用由外國對手擁有、控制或管轄或指示的人設計、開發、製造或提供的信息和通信技術或服務。該行政命令須由商務部長執行，並適用於在該命令生效日期之前簽訂的合同。此外，美國商務部已經實施了額外的限制，並可能實施進一步的限制，這些限制將影響與某些中國公司的業務往來。美國和中國於2020年1月15日簽署了一項“第一階段”貿易協議，與此同時，美國決定取消一項提高額外中國產品關税清單的計劃，並從2020年2月14日起將2019年5月13日徵收的關税從15%降至7.5%。雖然該協議的簽署和美國貿易代表批准的幾項關税豁免標誌着美中之間在貿易問題上的緊張局勢降温，但對中國原產商品的許多額外關税仍然存在，人們對雙邊貿易關係穩定性的擔憂也是如此, 特別是考慮到第一階段協議的範圍有限。此外，新冠肺炎疫情造成的經濟混亂可能會使中國更難履行協議規定的義務，並增加中國援引協議的“災難條款”的可能性，這可能會進一步挑戰美中雙邊貿易關係。根據它們的持續時間和實施情況，以及我們減輕其影響的能力，這些關税、行政命令及其執行和其他監管行動可能會對我們的業務產生實質性影響，包括以銷售商品成本上升、利潤率下降、客户定價增加和銷售額下降的形式。此外，我們的一個前客户華為技術有限公司及其一些附屬公司已被列入美國商務部的實體名單，最近受到更嚴格的限制，旨在防止他們使用美國原產的半導體技術和設備獲得外國生產的產品；我們可能會因為其商業活動，包括與受制裁國家的活動而受到聲譽損害。
我們還受到項目1a“風險因素”中概述的其他風險的影響。
本財年的淨銷售額2020 減少 8%，或20億美元vt.向，向.242億美元從上一年開始。除了我們的IEI部門的淨銷售額增加了11億美元外，我們所有其餘部門的淨銷售額都比上一年有所下降。我們的CTG部分：減少 17億美元這主要是由於我們有針對性地減少了高波動性、低利潤率、短週期的客户和產品類別，以及我們第四季度與新冠肺炎相關的重大供應鏈限制。我們的CEC部分：減少 14億美元這是由於5G技術推出速度放緩導致我們的網絡和電信業務需求減少，此外，我們之前宣佈與華為技術有限公司脱離合作，再加上新冠肺炎導致我們第四季度的生產中斷。我們的HRS部門略有下降8700萬美元主要由新冠肺炎推動，在我們的財政年度接近尾聲時，隨着多家工廠在第四季度末關閉，中斷直接影響了我們的汽車業務。我們HRS部門的這種下降在一定程度上被我們在本財年早些時候看到的增長所抵消，因為我們增加了新的計劃。我們的IEI部分：增額 $1.1

37
目錄

十億這主要是由於我們的太陽能業務以及我們的家庭和生活方式業務全年的強勁銷售所推動的，這抵消了新冠肺炎造成的潛在供應鏈中斷，這些中斷影響了我們第四季度各種工業和家庭和生活方式業務的產品增長。我們的財政年度2020毛利合計13億美元，代表一個減少量的1.8億美元，或12%，來自前一年的。下降的主要原因是影響特定客户的地緣政治挑戰和不確定性導致2020財年上半年記錄的重組費用，以及2020財年第二季度的庫存減記，這些減記將無法收回，因為隨着我們減少對某些波動性更高的業務的敞口，未來客户需求大幅減少。此外，我們還招致了2020財年第四季度因新冠肺炎吸收的直接增量成本。這些被有利的產品組合、我們IEI部門增加的收入和毛利潤以及我們在2019財年啟動的早期重組活動實現的好處部分抵消了。我們的淨收入總計8800萬美元，代表一個減少量的600萬美元，或6%，與財年相比2019，由於上述因素，加上我們正在進行的投資組合戰略，作為我們的一部分，我們產生了一定的費用。請參閲備註2關於投資減值的詳細情況，請參閲項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表。
運營中使用的現金減少按大約15億美元至15億美元對於本財年而言2020與.相比30億美元對於本財年而言2019主要是由於與應收賬款相關的現金流出減少。從我們的資產支持證券化協議(“ABS計劃”)的證券化部分收取的現金，稱為遞延購買價格。26億美元它們包括在投資活動的現金中，而36億美元2019財年(參見備註)11見項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表)。我們的淨營運資本計算為本季度應收賬款，扣除壞賬準備，加上非現金應收賬款銷售導致的應收賬款減少，加上庫存和合同資產，減去與供應商融資計劃相關的應收賬款和某些其他流動負債。我們的淨營運資本佔本財年年銷售額的百分比2020略微減少了0.4%至6.3%從上一年開始。
我們認為，調整後的自由現金流是一項重要的流動性指標，因為它衡量的是在給定時期內，可用於償還債務、進行投資、為收購提供資金、回購公司股票和某些其他活動所產生的現金數量。我們調整後的自由現金流被定義為來自經營活動的現金，加上遞延購買價格應收賬款的現金收集，減去物業和設備的淨購買量，以便在一致的基礎上呈現調整後的現金流，以保持投資者的透明度。我們還排除了與美國GAAP報告所需的某些供應商計劃相關的現金流的影響。我們調整後的自由現金流是6.72億美元對於本財年而言2020與.相比300萬美元對於本財年而言2019。這個增額調整後的自由現金流減少的主要原因是，如上所述，經營活動中使用的現金水平較低，加上本會計年度的資本支出水平較低。請參閲流動性和資本資源部分，瞭解調整後的自由現金流與最直接可比的GAAP運營現金流財務衡量標準的對賬。投資活動提供的現金減少按大約10億美元至23億美元對於本財年而言2020，與33億美元對於本財年而言2019這主要是由於遞延購買價格應收賬款的現金收款減少，以及如上所述的資本支出減少所致。用於融資活動的現金總額5.08億美元在本財年期間2020，其中增額按大約4.78億美元從…3000萬美元上一年，主要是由於銀行借款和長期債務的淨償還增加，以及2020財年增量股票回購增加。
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”或“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。由於新冠肺炎大流行，全球經濟和金融市場已經並將繼續存在不確定性和擾亂。考慮到新冠肺炎可能帶來的一些影響，我們做了估計和假設。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。實際結果可能與這些估計和假設不同。
我們認為以下關鍵會計政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。有關我們重要會計政策的進一步討論，請參閲註釋。2對合並財務報表項目8“財務報表和補充數據”。
租約
我們是一個承租人，有幾個不可取消的經營租賃，主要是倉庫、建築物和其他資產，如車輛和設備。我們在合同開始時確定一項安排是否為租賃。當(1)存在已識別的資產，並且(2)客户有權控制已識別的資產的使用時，合同是租賃或包含租賃。
從2019年4月1日採用ASC 842開始，我們確認使用權(ROU)資產和租賃負債

38
目錄

在我們的經營租約的租約開始之日。就經營租賃而言，租賃負債最初按租賃開始日未付租賃付款的現值計量。我們選擇了所有類別資產的短期租賃確認和計量豁免，這使得我們可以不確認租期為12個月或更短的租賃的ROU資產和租賃負債，並且我們沒有合理確定將行使的購買選擇權。我們還選擇了實際的權宜之計，將租賃和非租賃組成部分作為一個單一的租賃組成部分，對所有類別的標的資產進行核算。因此，用於衡量租賃負債的租賃支付包括了合同中所有的固定對價。計量租賃負債所包括的租賃付款包括：固定付款(包括實質固定付款)，以及取決於指數或費率的浮動付款(最初使用租賃開始日的指數或費率計量)。由於我們不能確定租賃中隱含的利率，我們使用我們對截至開始日期的增量借款利率的估計來確定租賃付款的現值。我們估計的遞增借款利率是指在類似條件下，我們必須以抵押方式支付的利息，才能借入等同於租賃款的金額。我們所有租約的租期包括租約的不可取消期限加上我們合理確定將行使的延長(或不終止)租約的選擇權或由出租人控制的延長(或不終止)租約的選擇權所涵蓋的任何額外期限。請參閲備註3請參閲項目E8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，以瞭解更多詳情。
收入確認
在確定要確認的適當收入金額時，我們採用以下步驟：(I)確定與客户簽訂的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給每份合同的履約義務；以及(V)當(或作為)我們履行履約義務時確認收入。此外，我們還評估根據合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(PIT)還是在一段時間(OT)轉移給客户。我們首先被要求評估我們的合同是否符合加班認可的標準。我們已確定，對於我們合同的一部分，我們生產的產品沒有替代用途(由於特定於客户的產品的獨特性質和知識產權限制)，並且我們有可強制執行的付款權利，包括與這些合同相關的在製品庫存的合理利潤。因此，根據這些合同OT，收入是基於成本比法確認的，因為它最好地描述了控制權轉移到客户的情況，這是根據迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本之比來衡量的。對於不符合這些標準的所有其他合同，我們在將相關製成品的控制權轉讓給客户時確認收入，這通常發生在交付和所有權轉移給客户時。4請參閲項目E8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，以瞭解更多詳情。
客户合同及相關義務
我們的某些客户協議包括潛在的價格調整，這可能會導致可變的對價。這些價格調整包括但不限於分享成本節約、承諾的降價、合同要求支付給客户的在此期間賺取的材料利潤率、回扣、與準時交貨等績效指標相關的退款，以及其他可退還給客户的定期定價重置。我們估計與這些價格調整相關的可變對價作為總交易價格的一部分，並根據適用於履約義務的模式確認收入，但須受限制。我們根據我們對金額的最佳估計來限制為這些合同條款確認的收入金額，這將不會導致未來一段時間內收入的顯着逆轉。我們根據合同要求的潛在退款金額、歷史經驗和其他周邊事實和情況來確定需要確認的金額。請參閲備註2請參閲項目E8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，以瞭解更多詳情。
客户信用風險
我們有一套既定的客户信用政策，通過對新客户和現有客户進行信用評估、設定信用額度、監控和執行信用額度來管理客户的信用風險敞口。我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並根據這些信用評估的結果為可疑賬户撥備。我們根據特定的客户環境、當前的經濟趨勢、收款的歷史經驗和應收賬款的逾期年限來評估應收賬款的可收回性。就我們確定客户信用問題導致的風險敞口而言，我們還審查其他與客户相關的風險敞口，包括但不限於庫存和相關的合同義務。
重組費用
我們認識到與我們關閉或整合過剩製造設施、理順行政職能和重新調整公司成本結構的計劃相關的重組費用。與這些活動相關，我們確認員工離職成本、長期資產減值和其他與退出相關的成本的重組費用。

39
目錄

確認這些重組費用需要我們對與計劃中的重組活動相關的成本的性質、時間和金額做出某些判斷和估計。如果我們的實際結果與我們的估計和假設不同，我們可能需要修改對未來負債的估計，要求確認額外的重組費用或減少已經確認的負債。對先前估計金額的此類變化可能會對合並財務報表產生重大影響。在每個報告期末，我們評估剩餘的應計餘額，以確保不保留任何超額應計項目，並根據制定的退出計劃將撥備用於預期目的。
請參閲備註：15在合併財務報表項目“財務報表和補充數據”的基礎上，進一步討論我們的重組活動。
存貨計價
我們的存貨以成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者表示。我們行業的特點是技術變化快，客户承諾時間短，需求變化快。我們根據預測的需求購買庫存，並根據我們對手頭庫存數量的定期審查以及客户對產品需求和生產需求的最新預測，估計過剩和過時庫存的減記。如果實際市場狀況或我們客户的產品需求不如預期的有利，可能需要額外減記。此外，我們客户的流動性或財務狀況的意外變化和/或經濟狀況的變化可能需要對庫存進行額外的減記，因為我們的客户無法履行與為滿足客户需求而採購的庫存有關的合同義務。
論民營企業投資的價值評估
每當發生事件或環境變化表明資產可能減值時，我們就評估我們的投資的減值。我們在評估我們投資的潛在減值時考慮的因素，包括但不限於被投資人的盈利表現或業務前景顯著惡化，或引起對被投資人作為持續經營企業的能力產生重大擔憂的因素，如運營現金流為負或營運資本不足。我們某些投資的賬面價值是個別重大的，因此，如果我們確定這些投資受到損害，未來可能會發生重大費用。
於2020財年，就本公司持續評估其投資組合策略而言，本公司認為若干非核心投資之賬面值並非暫時性減值，並確認為 9800萬美元 其他費用(收入)減值總額，扣除綜合經營報表後的淨額。根據新冠肺炎的説法，2020財年的減值主要與Elementum和某些其他非核心投資有關，反映了最近的市場估值變化，並捕捉到了由於經濟挑戰而帶來的額外風險。
在2019財年的後半部分，該公司重新評估了其整個投資組合的戰略。因此，公司確認與投資減值和處置有關的淨費用總額約為 1.93億美元 截至2019年3月31日的財年，主要與非核心成本法投資和Elementum有關.
商譽和長期資產的賬面價值
吾等至少每年及每當事件或環境變化顯示資產組之賬面值可能無法收回時，審查物業及設備及已收購之應攤銷無形資產之減值。當資產組的賬面金額超過其公允價值時，確認減值損失。物業及設備及已取得之應攤銷無形資產之可收回程度，乃通過將其賬面值與該等資產預期產生之預計現金流量比較而計量。若該等資產組別被確定為減值，則確認的減值損失(如有)為物業及設備及收購的應攤銷無形資產的賬面金額超出公允價值的金額。我們對較長一段時間的預計現金流和資產公允價值的判斷可能會受到市場狀況、總體商業環境和其他因素(包括新冠肺炎疫情的未來發展)的影響，這些因素仍然具有高度的不確定性和不可預測性。如果我們對現金流和資產公允價值的估計發生不利變化，我們可能不得不在未來確認額外的減值費用。
商譽按年進行減值測試，當事件或情況變化顯示商譽賬面值可能無法收回時，商譽便會進行減值測試。商譽的可回收性在報告單位層面通過將報告單位的賬面金額(包括商譽)與報告單位的公允價值進行比較來衡量，公允價值是根據(其中包括)可比公司的市場倍數以及貼現現金流量分析來衡量的。這些方法使用公允價值層次定義的重大不可觀察的投入，或第3級投入，並要求我們對銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出各種判斷性假設，這些假設考慮了我們的預算、業務計劃和經濟預測，並被認為反映了市場參與者的觀點。一些固有的估計

40
目錄

釐定報告單位公允價值時使用的假設不受管理層控制，包括利率、資本成本、税率、市場EBITDA可比性和信用評級。雖然我們相信我們已經作出合理的估計和假設來計算報告單位的公允價值，但可能會發生重大變化。如果我們的實際結果與我們用於計算公允價值的估計和假設不一致，可能會導致我們的商譽遭受重大減損。請參閲備註2請參閲項目E8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，以瞭解更多詳情。
在2020年會計年度第四季度，由於持續的新冠肺炎全球疫情對整體宏觀經濟以及本公司的市值和估計的近期財務業績產生了負面影響，本公司認為這是一個觸發事件，並通過截至2020年3月31日的量化估值進行了中期減值測試。根據減值測試的結果，公允價值超過每個報告單位各自的賬面價值，超出的百分比範圍為17%對於CTG到108%為了IEI。因此，該公司得出結論，截至2020年3月31日，商譽不存在減值。減值分析中貼現現金流部分使用的估計預測結果反映了本公司截至2020年3月31日的最佳估計，包括工廠關閉、中電電信業務面臨挑戰以及新冠肺炎導致消費者對客户移動產品需求減弱對我們的汽車業務產生的近期負面影響。這些估計可能會因新冠肺炎疫情未來的發展而發生變化，如危機的持續時間和嚴重程度、新冠肺炎未來可能捲土重來的可能性、政府未來應對危機的行動、新冠肺炎疫情對全球經濟和資本市場的總體影響等許多因素，所有這些因素仍然具有高度的不確定性和不可預測性。
或有負債
我們可能會承擔與我們的業務運營、收購業務和資產以及其他活動相關的某些負債。當清償負債可能會導致經濟資源外流或資產減值時，我們會為該等負債撥備。我們根據未來可能發生變化的事實和情況進行這些評估，這會導致額外的費用。
請參閲備註：13請將財務報表和補充數據列入項目E8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，以進一步討論我們的或有負債。
所得税
我們的遞延所得税資產代表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時差異，這將導致未來幾年的可扣除金額，包括結轉的淨營業虧損。根據估計，我們遞延税項淨資產的賬面價值假設我們更有可能在某些税務管轄區產生足夠的未來應課税收入，以變現這些遞延所得税資產。我們對未來盈利能力的判斷可能會因未來的市場狀況、美國或國際税法的變化以及其他因素而發生變化。如果這些估計和相關假設在未來發生變化，我們可能需要增加或減少我們對先前確認的遞延税項資產的估值撥備，從而導致額外或更少的所得税支出。
我們定期接受不同税務管轄區及世界各地的報税審核及審查，不能保證任何税務審查的最終決定與我們的所得税撥備及應計項目所反映的結果不會有重大不同。如果因為目前或將來的審查而評估附加税，可能會對我們的税收狀況、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。請參閲備註：14財務報表及補充數據“的綜合財務報表，以進一步討論我們的税務狀況。

41
目錄

行動結果
下表列出了所示期間的某些運營數據報表，以淨銷售額的百分比表示。閲讀財務信息和下面的討論時，應結合項目T8“財務報表和補充數據”中所列的合併財務報表及其附註。下面的數據和隨後的討論代表了我們的運營結果。
 
財政年度結束
3月31日，
 
2020
 
2019
 
2018
淨銷售額
100.0
%
 
100.0
%
 
100.0
 %
銷售成本
93.7

 
93.8

 
93.5

重組費用
0.8

 
0.4

 
0.3

毛利
5.5

 
5.8

 
6.2

銷售、一般和行政費用
3.4

 
3.6

 
4.0

無形攤銷
0.3

 
0.3

 
0.3

重組費用
0.1

 
0.1

 
0.1

利息和其他，淨額
0.7

 
0.7

 
0.5

其他費用(收入)，淨額
0.4

 
0.4

 
(0.7
)
所得税前收入
0.6

 
0.7

 
2.0

所得税撥備
0.3

 
0.3

 
0.4

淨收入
0.3
%
 
0.4
%
 
1.6
 %

淨銷售額
會計年度內的淨銷售額2020總計242億美元，代表一個減少量的20億美元，或8%自262億美元在本財年期間2019。除了我們的IEI部門的淨銷售額增加了11億美元外，我們所有其餘部門的淨銷售額都比上一年有所下降。本財年，我們亞洲和歐洲地區的淨銷售額也有所下降。2020同減少量S.的.21億美元和6600萬美元分別被美洲銷售額略有上升所部分抵消，增額的1.72億美元在同一時期。
會計年度內的淨銷售額2019總計262億美元，代表一個增額8億美元，或3%自254億美元在本財年期間2018。銷售額的整體增長是由我們三個部門的增長推動的，而CTG部門的銷售額下降抵消了這一增長。在本財年期間2019，淨銷售額的增長主要是由於歐洲增加了5億美元，亞洲增加了3億美元，美洲增加了1200萬美元。
下表列出了按細分市場劃分的淨銷售額及其相對百分比。歷史信息已重新轉換，以反映細分市場之間客户和/或產品的重新調整：
 
截至3月31日的財年，
段：
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：百萬)
高可靠性解決方案
$
4,742

 
20
%
 
$
4,829

 
18
%
 
$
4,770

 
19
%
工業與新興產業
7,277

 
30
%
 
6,183

 
24
%
 
5,972

 
24
%
通信和企業計算
6,986

 
29
%
 
8,336

 
32
%
 
7,729

 
30
%
消費者技術集團
5,204

 
21
%
 
6,863

 
26
%
 
6,970

 
27
%
 
$
24,210

 
 

 
$
26,211

 
 

 
$
25,441

 
 


會計年度內的淨銷售額2020 減少 17億美元，或24%在我們目標削減高波動性、低利潤率、短週期客户和產品類別的推動下，第四季度我們的CTG部門的業績進一步受到新冠肺炎相關供應鏈約束的影響。我們CEC細分市場的淨銷售額減少 14億美元，或16%這是由於我們的網絡和電信業務需求減少，原因是5G技術的推出速度較慢，以及我們之前宣佈與華為技術有限公司脱離接觸，再加上我們第四季度因新冠肺炎而導致的生產中斷。我們HRS部門的淨銷售額微乎其微減少 8700萬美元，或2%，主要由新冠肺炎推動

42
目錄

隨着第四季度末多家工廠關閉，我們的汽車業務在財年即將結束時受到直接影響。這一下降在一定程度上被我們在本財年早些時候看到的來自斜坡計劃的增長所抵消。我們的IEI部門增加了11億美元，或18%這主要是由於我們的太陽能業務以及我們的家庭和生活方式業務全年的強勁銷售所推動的，這抵消了新冠肺炎造成的潛在供應鏈中斷，這些中斷影響了我們第四季度各種工業和家庭和生活方式業務的產品增長。
在截至2019年的財年中，我們CEC部門的淨銷售額增長了6億美元，增幅為8%，這得益於我們雲和數據中心業務的增長勢頭，以及支持4G和5G技術的網絡基礎設施計劃的擴展，但由於一些傳統產品線疲軟，我們的數據網絡業務出現下滑，抵消了這一增長。我們IEI部門的淨銷售額增加了2億美元，增幅為4%，這主要是由我們的工業、家庭和生活方式業務中的新計劃和客户推出推動的，但被我們的資本設備和能源業務的下降所抵消。我們HRS部門的淨銷售額增長到5900萬美元，增長或1%，這是由於我們的健康解決方案業務銷售額增加，因為我們受益於前一年在設計、工程和自動化方面的投資，這些投資加強和改善了我們的能力和競爭定位，抵消了我們主要在亞洲的汽車客户同比下降的影響。這些細分市場的增長被我們的CTG部門平均減少1.07億美元(或1.5%)所部分抵消，這主要是在該細分市場的傳統消費部門，以及積極重新定位客户組合和合理化表現不佳的客户並取消某些產品類別的結果。
我們在財年的十大客户2020, 2019和2018佔了大約39%, 43%和41%淨銷售額的比例分別為。我們已經做出了很大的努力來使我們的投資組合多樣化，這使得我們能夠在許多不同的行業進行規模經營，因此，沒有客户在本財年的淨銷售額中所佔比例超過10%。2020, 2019或2018.
毛利
毛利潤受到許多因素的影響，包括新制造計劃的數量和規模、產品組合、組件成本和可用性、產品生命週期、單位產量、定價、競爭、新產品推出、產能利用率以及製造設施的擴展或整合，包括不時進行的具體重組活動。我們製造流程的靈活設計使我們能夠在我們的設施中製造廣泛的產品，並更好地利用我們在不同地理區域的製造能力，併為所有細分市場的客户提供服務。在新計劃的情況下，由於產品啟動成本、啟動階段製造計劃數量較低、運營效率低下以及間接費用吸收不足，盈利能力通常落後於收入增長。隨着生產量的增加、利用率和間接費用吸收的提高以及製造服務內容水平的提高，這些計劃的毛利率通常會隨着時間的推移而提高。由於這些不同的因素，我們的毛利在不同時期有所不同。
毛利減少 2億美元至13億美元在2020財年，從15億美元在本財年2019。毛利減少 30基點，至5.5%本財年淨銷售額的百分比2020自5.8%本財年淨銷售額的百分比2019。這個減少量毛利和毛利率均下降，主要是由於銷售額下降，加上本財年發生的額外9100萬美元或40個基點的重組費用2020與財年對比2019。此外，我們在2020財年第二季度減記了庫存，由於我們減少了對某些高波動性業務的敞口，未來客户需求大幅減少，這些庫存將無法收回。我們還招致了大約5200萬美元，或21基點，在2020年財年第四季度因新冠肺炎產生的直接增量成本。這些被有利的產品組合、我們IEI部門增加的收入和毛利潤以及我們在2019財年啟動的早期重組活動實現的好處部分抵消了。
從2018財年到2019年，毛利潤從16億美元下降到15億美元，降幅為1億美元。毛利率下降了40個基點，從2018財年佔淨銷售額的6.2%降至2019年淨銷售額的5.8%。減少的主要原因是，與2018財年相比，重組費用增加了3200萬美元，即10個基點，加上與2019財年陷入困境的客户相關的大約4700萬美元的額外費用。在這一年裏，我們完成了耐克墨西哥業務的清盤，並在2019年第二季度和第三季度產生了總計6600萬美元的費用，主要是非現金資產減值。額外的毛利和毛利率下降是由於我們一些利潤率較高的業務(如汽車和半自動設備)的收入減少，以及進一步由於Multek中國資產剝離造成的。同樣給毛利率帶來負面壓力的還有來自印度新項目的大量收入。
分部收入
一個營業部門的業績是根據它的税前營業貢獻或部門收入來評估的。分部收入定義為淨銷售額減去銷售成本、分部銷售、一般和行政費用，不包括無形資產攤銷、基於股票的薪酬、與客户相關的資產減值、重組費用、

43
目錄

新的收入標準採用影響，法律和其他，利息和其他，淨額和其他費用(收入)，淨額。部分折舊與其他一般公司研發和行政費用一起分配給各自的部門。
下表列出了部門收入和利潤率。歷史信息已重新轉換，以反映客户和/或產品在細分市場之間的重新調整(由於四捨五入，金額可能不是總和)：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：百萬)
部門收入和利潤率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
高可靠性解決方案
$
316

 
6.7
%
 
$
371

 
7.7
%
 
$
381

 
8.0
%
工業與新興產業
466

 
6.4
%
 
269

 
4.4
%
 
235

 
3.9
%
通信和企業計算
142

 
2.0
%
 
215

 
2.6
%
 
186

 
2.4
%
消費者技術集團
88

 
1.7
%
 
121

 
1.8
%
 
112

 
1.6
%
公司和其他
(114
)
 
 
 
(104
)
 
 
 
(128
)
 
 
**部門總收入
898

 
3.7
%
 
872

 
3.3
%
 
786

 
3.1
%
對帳項目：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無形攤銷
64

 
 
 
74

 
 
 
79

 
 
以股票為基礎的薪酬
72

 
 
 
76

 
 
 
85

 
 
客户相關資產減值(1)
106

 
 
 
87

 
 
 
6

 
 
重組費用(附註15)
216

 
 
 
113

 
 
 
91

 
 
採用新收入標準的影響(注4)
—

 
 
 
9

 
 
 
—

 
 
法律和其他(2)
26

 
 
 
35

 
 
 
52

 
 
利息和其他，淨額
164

 
 
 
183

 
 
 
123

 
 
其他費用(收入)，淨額(附註16)
92

 
 
 
110

 
 
 
(170
)
 
 
所得税前收入
$
158

 
 
 
$
182

 
 
 
$
521

 
 
(1)
2020財年與客户相關的資產減值，主要涉及我們已經脱離或正在脱離的客户的某些財產和設備的非現金減值，可疑應收賬款的額外撥備，其他資產減值的費用，以及某些遇到財務困難和/或與由於未來客户需求大幅減少而無法收回的庫存相關的過剩和過時庫存的準備金，這些資產減值主要涉及我們已經脱離或正在脱離的客户的某些財產和設備的非現金減值、可疑應收賬款的額外撥備、其他資產減值費用和/或因未來客户需求大幅減少而無法收回的與庫存相關的準備金。
2019財年與客户相關的資產減值，主要涉及為某些經歷重大財務困難和/或公司正在脱離的客户計提可疑應收賬款、庫存和其他資產減值撥備。

(2)
2020財年期間的法律和其他費用，主要包括與主要在中國和印度的特定客户脱離接觸相關的某些逐步退出活動相關的直接和增量成本，被確認支付給政府的上一年費用產生的某些收益所抵消，該政府現在被認為有可能復甦，並且由於有利的税收裁決而可以合理評估。

2019年財政年度內的法律和其他費用，主要包括與本公司董事會審計委員會於2018年6月完成的獨立調查相關的費用。此外，法律和其他還包括與2019年財年第二季度剝離的中國Multek業務相關的某些費用。

在2018財年，該公司因其認為損失可能和可估測的或有損失而招致與某些法律事項相關的費用。此外，本公司發生了各種其他費用，主要與影響中國設施的颱風造成的損害有關，以及2018財年的某些資產減值。
公司及其他主要包括CODM對每個已確定報告分部的業績評估中未包括的公司服務成本。
小時段邊距減少 100基點為6.7%本財年的預算2020自7.7%在本財年期間2019這主要是由於與新計劃升級相關的加速投資和成本，以及全球市場需求下降對產品組合產生影響的定價壓力，以及由於新冠肺炎在2020財年第四季度暫時關閉幾個汽車製造廠而導致的成本吸收不足。小時段

44
目錄

2019年的利潤率下降了30個基點，從2018財年的8.0%降至77.7%，這主要是由於我們汽車產品和服務的收入減少，這部分抵消了我們不斷增長的醫療解決方案業務的更大貢獻。
IEI部門利潤率：增額 200*基點至6.4%對於本財年而言2020自4.4%在本財年期間2019，由於新業務的需求增加，特別是在能源和家居與生活方式領域，帶來了有利的業務組合，更高水平的設計和工程引領了參與，並改善了運營執行。IEI部門利潤率在2019財年從2018財年的33.9%增加到2019年的44.4%，增幅為50%，這是由於收入增加帶來的間接費用吸收效益的改善，以及毛利率更高的設計主導計劃，以及其安裝成本結構的槓桿作用。
CEC細分市場邊際減少 60基點為2.0%對於本財年而言2020，來自中國2.6%*在本財年期間2019。2020財年CEC利潤率下降的主要原因是地緣政治挑戰和不確定性影響了特定客户的需求，以及5G技術推出速度放緩導致我們的網絡和電信業務需求具體下降。由於新冠肺炎的原因，我們在2020財年第四季度也遇到了生產中斷的情況。由於較低的收入水平導致的製造間接成本吸收不足，這些利潤率受到壓力。CEC部門利潤率在2019年財年增長了20個基點，從2018財年的2.4%增長到2.6%。這一增長是由運營效率的提高和收入增長約8%帶來的間接費用吸收的改善推動的。
CTG部門利潤率：減少 10*基點至1.7%對於本財年而言2020，來自中國1.8%*在本財年期間2019，因為在我們的投資組合過渡和正在進行的運營結構重新定位期間，它仍然面臨壓力。此外，在2020財年第四季度，由於新冠肺炎的原因，我們經歷了供應鏈中斷和限制導致的製造效率低下。CTG部門利潤率在2019年財年從2018年財年的1.6%增加到1.8%，增幅為20%，這是由於我們在墨西哥的耐克業務虧損減少，我們在2019年第三季度退出了這項業務，部分被某些賬户表現不佳所抵消。
重組費用
在2019年財年，我們採取行動優化我們的投資組合，更加專注於利潤率更高、波動性較小的業務。在2020財年上半年，由於最近的地緣政治發展和不確定性(主要影響到中國的一個客户)，我們對為該客户組裝的產品的需求減少。因此，我們加快了戰略決策，減少在中國和印度對某些高波動性產品的敞口。我們還啟動了有針對性的活動來重組我們的業務，以進一步降低和精簡我們的成本結構。在2020財年，我們認識到2.16億美元重組費用。我們產生的現金費用大約是1.59億美元，主要用於員工遣散費，以及以下非現金費用5700萬美元，主要與資產減值有關。
在2019年財年，我們採取了有針對性的行動來優化我們的投資組合，最明顯的是在CTG內部。在截至2019年3月31日的財年中，我們確認了約1.13億美元的重組費用，其中7300萬美元為非現金費用，主要用於資產減值。我們的費用中有很大一部分與耐克在墨西哥的業務在2019年第三季度的清盤有關。此外，我們在現有的運營和設計地點以及公司職能部門進行了有針對性的裁員，並退出了某些非實質性業務。在這些總費用中，在截至2019年3月31日的財年中，約有9900萬美元被確認為銷售成本的組成部分。
在2018財年，我們啟動了有針對性的重組活動，專注於優化增長較慢領域的成本結構，更重要的是，精簡了某些公司和細分市場職能，以使Flex成為一家更快、更靈敏、更靈活的公司，更好地應對市場機遇。我們確認了7900萬美元的税前現金費用，主要與員工遣散費有關，以及1200萬美元的資產減值和其他退出費用的税前非現金費用。在2018財年，我們將這些費用中的6700萬美元歸類為銷售成本的組成部分，將2400萬美元歸類為銷售、一般和行政費用的組成部分。
請參閲備註：15在合併財務報表項目“財務報表和補充數據”的基礎上，進一步討論我們的重組活動。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)合計8.34億美元，或3.4%淨銷售額的百分比，在本財年2020，與9.53億美元，或3.6%淨銷售額的百分比，在本財年2019, 遞減通過1.19億美元或12%，因為嚴格的成本紀律專注於推動生產率的進一步提高，使我們能夠對當前市場做出快速反應

45
目錄

通過對我們的可自由支配支出採取有針對性的行動，再加上受益於之前的重組舉措的精細化成本結構，我們可以創造更好的條件。
SG&A在截至2019年的財年總計9.53億美元，佔淨銷售額的3.6%，而2018年財年為10億美元，佔淨銷售額的4.0%，減少了約6600萬美元，佔淨銷售額的7%，原因是強有力的成本紀律專注於推動生產率的進一步提高，以及受益於之前的重組舉措的精細化成本結構。
無形攤銷
會計年度無形資產攤銷2020和2019是6400萬美元和7400萬美元，分別代表減少了1000萬美元以及500萬美元，這是由於某些無形資產在各自的期間內全部攤銷所致，比其各自的前幾年有所增加。
利息和其他，淨額
利息和其他，淨額是1.64億美元在本財年期間2020，與1.83億美元在本財年期間2019, 遞減 1900萬美元主要是由於淨外匯收益的增加，較低的利率環境和我們的資產支持證券化計劃的較低費用，但部分被2020財年發生的債務清償成本所抵消。
利息和其他方面，2019年財年淨額為1.83億美元，而2018財年為1.23億美元，增加了6000萬美元，原因是利息支出增加了約2300萬美元，主要來自較高的加權平均利率和更高的平均借款水平，以及我們應收賬款銷售計劃的利息支出增加了約2100萬美元，與上一財年相比，外匯收益減少了約1400萬美元，部分抵消了這一增長。
其他費用(收入)，淨額
在2020財年，結合本公司對其投資組合策略的持續評估，我們得出的結論是，某些非核心投資的賬面價值並非暫時減值，並確認了9800萬美元總減損費用。請參閲備註2關於投資減值的詳細情況，請參閲項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表。2020財年發生的淨費用和收入中沒有其他組成部分是實質性的。
在2019財年的後半部分，我們重新評估了我們關於整個投資組合的戰略。因此，我們確認了截至2019年3月31日的年度與投資減值和處置相關的淨費用總額約1.93億美元。總費用主要是由我們在非核心成本法投資和Elementum投資頭寸的減記推動的，這些頭寸分別在2019財年第三季度和第四季度確認。由於我們的戰略轉變和市場估值變化，我們還發生了其他投資減值，這些減值對我們個人來説都是微不足道的。光明機器解除合併帶來的8700萬美元非現金收益抵消了這些費用。
在2018財年，我們確認了Elementum解除合併帶來的1.52億美元收益，以及出售非戰略成本投資帶來的3900萬美元收益。2018財年，我們還記錄了與某些非核心投資減值相關的2200萬美元。2018財年發生的淨費用和收入中沒有其他組成部分是實質性的。
所得税
我們努力確保根據我們所在的每個司法管轄區的法律法規，應計和繳納適當數額的所得税。我們的一些子公司在不同時期在各自的國家獲得了税收減免，導致所得税低於普通税率下的所得税。綜合實際税率為44.7%, 48.7%和17.7%在本財政年度內2020, 2019和2018分別為。由於下列因素，實際税率每年與新加坡法定税率17.0%有所不同：

46
目錄

 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
基於國內法定税率的所得税
17.0
 %
 
17.0
 %
 
17.0
 %
税率差異的影響
(51.2
)
 
(74.1
)
 
(46.9
)
未確認税收優惠的變更
(0.6
)
 
(8.4
)
 
4.3

估價免税額的變動
58.4

 
105.4

 
57.1

確認上一年度可退還的税款
8.4

 
3.0

 
(10.3
)
税收屬性的到期時間
—

 
2.3

 
—

APB23納税義務
5.5

 
1.1

 
0.3

其他
7.2

 
2.4

 
(3.8
)
所得税撥備
44.7
 %
 
48.7
 %
 
17.7
 %

我們每年實際税率的變化主要是由於確認了在外國司法管轄區的收入，這些收入的税率低於新加坡法定税率，其中包括我們主要為我們在中國、馬來西亞、哥斯達黎加、印度、荷蘭和以色列的子公司獲得的免税期和税收優惠的影響。1600萬美元, 2400萬美元和2200萬美元在財政年度2020, 2019和2018分別為。此外，我們的有效税率受到我們對以下不確定税收狀況的負債變化的影響(100萬美元), (1500萬美元)，及2200萬美元以及我們的遞延税項資產估值免税額的變動9300萬美元, 1.92億美元和2.79億美元在財政年度2020, 2019和2018分別為。我們的大部分收入和利潤來自新加坡以外的業務。
我們定期接受不同税務管轄區及世界各地的報税審核及審查，不能保證任何税務審查的最終決定與我們的所得税撥備及應計項目所反映的結果不會有重大不同。如果由於目前或將來的檢查而評估額外税款，可能會對我們的税收狀況、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們為我們估計不太可能變現的遞延税項資產提供估值津貼。在本財年期間2020，我們發佈了對100萬美元由於過去三個會計年度的持續盈利能力以及該等附屬公司持續的預測盈利能力，該金額被認為更有可能實現，這與在中國的某些業務有關。此外，還有一項估值免税額為300萬美元由於持續虧損和公司不太可能不利用其遞延税項資產的決心，增加了在中國的另一家運營子公司的費用。各種其他估值津貼頭寸也因各種因素而減少，例如確認影響遞延税項資產的不確定税收頭寸、虧損實體的一次性收入確認以及外匯對遞延税項餘額的影響。最後，這些估值津貼的減少和取消被本期估值津貼的增加所抵消，這是由於擁有全部估值津貼頭寸的法人實體本期虧損導致遞延税項資產增加。
流動性和資本資源
自.起2020年3月31日，我們有現金和現金等價物19億美元以及銀行和其他借款，大約28億美元。我們有一個17.5億美元將於2022年6月到期的循環信貸安排，根據該安排，截至目前，我們沒有未償還的借款2020年3月31日。我們還獲得了335.25億日元(約合美元)的定期貸款3.1億美元截至2020年3月31日)，2024年4月到期，三個月期日元LIBOR加0.50%，然後兑換成美元。此外，我們於2020年財政年度發行了6.5億元於2029年到期的4.875釐債券(下稱“2029年債券”)。所得款項用於償還我們現有的2020年2月到期的4.625釐票據的未償還餘額，以及2021年11月到期的定期貸款，導致淨債務減少2.16億美元。請參閲備註8請參閲項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，以瞭解更多詳情。2020年3月31日，我們遵守了我們所有信貸安排和契約下的契約。
2020年5月，我們發佈了4.25億美元 本金總額 3.750% 債券將於2026年2月到期，日期： 99.617% 票面價值，以及 3.25億美元本金總額4.875%債券將於2030年5月到期，日期： 99.562% 面值的。的總收益 7.4億美元, 扣除貼現和發行成本後的淨額預計將用於一般公司目的，其中可能包括償還、贖回或回購未償還債務，以及用於營運資本、資本支出和收購。
我們的現金餘額存放在世界各地的許多地點。自.起2020年3月31日，我們一半以上的現金和現金等價物由新加坡以外的外國子公司持有。儘管基本上所有的境外持有的金額

47
目錄

如果新加坡的部分移民可能被遣返回國，根據現行法律，很大一部分可能需要預扣所得税。為了財務報表的目的，我們為這些金額計提了納税義務，但我們的某些外國收益被認為是無限期地再投資到新加坡以外的地方(大約14億美元自.起2020年3月31日)。匯回可能會導致額外的所得税支付；然而，對於我們的大多數外國實體來説，我們的意圖是將這些資金永久再投資於新加坡以外的地區，我們目前的計劃沒有表明有必要將這些資金匯回國內，為我們在其持有地以外的司法管轄區的運營提供資金。如果當地的限制阻礙了有效的公司間資金轉移，我們的意圖是現金餘額將保持在新加坡以外，我們將通過持續的現金流、外部借款或兩者兼而有之來滿足我們的流動性需求。
2020財年
經營活動中使用的現金是15億美元在本財年期間2020。用於經營活動的現金總額主要來自8800萬美元當期淨收入的1/3，外加1美元。8.11億美元扣除折舊、攤銷、重組和減值費用、壞賬準備以及基於股票的補償等非現金費用。折舊費用是4.22億美元比前幾年略低。這些增加被我們營業資產和負債的淨變化所抵消。24億美元，主要是由與應收賬款相關的現金流出推動的。我們ABS銷售計劃延期購買價格的現金收入約26億美元，包括在投資活動的現金中(請參閲附註)。11(參見項目(8)“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，討論ABS方案的修正案)。
我們相信淨營運資本(“NWC”)和淨營運資本佔年銷售額的百分比是衡量我們流動性的關鍵指標。淨營運資本計算為當季應收賬款，扣除壞賬準備後，再加上非現金應收賬款銷售導致的應收賬款減少，加上存貨和合同資產，減去與供應商融資計劃相關的應收賬款和某些其他流動負債，NWC減少了2.89億美元至14億美元自.起2020年3月31日自17億美元截至2019年3月31日。這一下降主要是由4.7億美元應收賬款的減少加上非現金應收賬款銷售的減少，被應收賬款減少所抵消。6600萬美元合同資產增加，a6200萬美元庫存增加，以及3900萬美元應付賬款減少。由於ABS計劃的修改，截至2020年3月31日，我們不再有任何未償還的非現金應收賬款銷售餘額。我們的淨營運資本佔年化淨銷售額的百分比，截至2020年3月31日略降至6.3%*與截至3月31日的年化淨銷售額的6.7%相比，2019.
投資活動提供的現金總額23億美元在本財年期間2020。這主要是由26億美元我們ABS計劃的延期採購價格應收賬款的現金收款減少了約3.56億美元物業和設備的淨資本支出減少，以繼續擴大能力和容量，以支持我們不斷擴大的IEI和HRS業務。此外，其他投資活動還包括4400萬美元出售我們在Bright Machines的部分投資所得收益的百分比(請參閲附註)2(請參閲項目(8)“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，以討論出售事宜)。
用於融資活動的現金是5.08億美元在本財年期間2020。這主要是由於(I)支付了6.72億美元現金用於償還2021年11月到期的定期貸款，(Ii)支付了5億美元現金用於投標和贖回我們2020年2月到期的4.625%票據的未償還餘額，(Iii)支付了9,100萬美元現金來償還我們在印度的短期銀行借款安排的未償還餘額，以及(Iv)。2.6億美元用於回購我們普通股的現金。部分抵消上述付款的是6.63億美元扣除2029年債券發行後收到的收益，扣除貼現和溢價，3億美元執行我們2024年4月到期的定期貸款協議後的收益，5900萬美元從我們的印度定期貸款工具中提取的收益的一部分，加上4700萬美元我們的定期貸款將於2021年3月到期。有關詳細信息，請參閲備註8關於合併財務報表項目8“財務報表和補充數據”。
2019財年
2019年財年，運營活動中使用的現金約為30億美元。如下文進一步討論的那樣，根據2019年通過的新會計準則，我們ABS計劃的延期購買價格的現金收入約36億美元包括在投資活動的現金中，而不是經營活動的現金中。經營活動中使用的現金總額主要來自當期9300萬美元的淨收入加上8.04億美元的非現金費用，如折舊、攤銷、重組和減值費用、壞賬撥備和基於股票的補償，扣除了包括在淨收入確定中的光明機器解除合併帶來的8700萬美元的淨收益。折舊費用約為4.33億美元，與前幾年相對一致。這些增加被我們運營資產和負債39億美元的淨變化所抵消。根據2019財年採用的新會計指導方針，我們ABS計劃的遞延購買價格現金收款被歸類為投資活動的現金流，不再包括在與應收賬款相關的現金收據中。因此，雖然從2018財年到2019年，應收賬款僅增加了約9500萬美元，但

48
目錄

對運營現金流的影響是36億美元的資金外流。庫存和合同資產的同比增長也增加了我們的運營資產和負債的淨變化，反映在我們的運營現金流上。
2019財年，投資活動提供的現金總額為33億美元。這主要是由於我們在上文提到的2019財年採用ASU 2016-15的影響，這要求我們將來自ABS計劃的遞延購買價格的現金收款歸類為以前被歸類為投資活動現金流的經營性現金流入。此外，我們收到了2.67億美元的收益，扣除所持現金後，與剝離我們在中國的Multek業務有關，詳情見附註。18關於項目E8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表。我們還投資了約6.31億美元的淨資本支出用於物業和設備，以擴大能力和容量，以支持我們不斷擴大的IEI和HRS業務。
2019財年，用於融資活動的現金約為3000萬美元。這主要是回購1.89億美元普通股的結果，被印度設施縮減收到的1.7億美元所抵消。
2018財年
如上所述，在2019年採用ASU 2016-15之後，2018財年運營活動中使用的現金將重新預測為39億美元。根據新的會計指導，我們ABS計劃的延期購買價格的現金收入約46億美元包括在投資活動的現金中，而不是經營活動的現金中。經營活動中使用的現金總額主要來自該期間4.29億美元的淨收入加上4.78億美元的非現金費用，如折舊、攤銷和基於股票的薪酬，扣除包括在淨收入確定中的Elementum拆分收益。在這些非現金費用中，折舊費用約為4.34億美元。這些被我們營業資產和負債48億美元的淨變化所抵消，這主要是由於上文討論的遞延收購價格上46億美元的現金收款重新分類，加上庫存增加了3.54億美元，其他流動和非流動資產增加了8800萬美元，應收賬款增加了3.47億美元，包括應收賬款銷售的變化，被應收賬款增加6.23億美元所抵消。
如上所述，在2019年採用ASU 2016-15之後，2018財年投資活動提供的現金也被重新預測為37億美元。這主要是由於在遞延收購價格上對現金收款進行了46億美元的重新分類，部分抵消了為收購我們的HRS部門收購AGM Automotive支付的2.14億美元(扣除收購的現金)和為我們的CEC部門的電源模塊業務支付的5500萬美元(扣除收購的現金)。此外，我們在物業和設備上投資了5.17億美元的淨資本支出，以擴大能力和產能，以支持我們的汽車、醫療、鞋類和IEI業務。此外，其他投資活動包括截至Elementum解除合併之日取消確認的7300萬美元現金，以及扣除收到的現金後的4600萬美元非核心投資付款。
2018財年，用於融資活動的現金約為1.88億美元。這主要是回購1.8億美元普通股和償還5500萬美元債務的結果，這些債務被2018財年從第三方投資者那裏收到的6500萬美元部分抵消，以換取上述解除合併前Elementum的額外非控股股權。
調整後的自由現金流
我們認為，調整後的自由現金流是一項重要的流動性指標，因為它衡量的是在給定時期內，可用於償還債務、進行投資、為收購提供資金、回購公司股票和某些其他活動所產生的現金數量。我們調整後的自由現金流定義為運營現金，加上遞延購買價格應收賬款的現金收集，減去物業和設備的淨購買量，以便在一致的基礎上呈現調整後的現金流，以提高投資者的透明度(請參閲附註)。8(參見項目(8)“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，討論ABS方案的修訂)。我們還排除了與美國GAAP報告所需的某些供應商計劃相關的現金流的影響。我們調整後的自由現金流是6.72億美元, 300萬美元和2.36億美元對於財政年度而言2020, 2019和2018分別為。根據美國公認會計準則，調整後的自由現金流不是衡量流動性的指標，其他公司可能不會以同樣的方式定義和計算。調整後的自由現金流不應單獨考慮，也不應作為經營活動提供的淨現金的替代辦法。調整後的自由現金流量與最直接可比的GAAP運營現金流量財務衡量標準相符，如下所示：

49
目錄

 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：百萬)
經營活動中使用的現金淨額
$
(1,533
)
 
$
(2,971
)
 
$
(3,866
)
延期收購價現金收款及其他
2,561

 
3,605

 
4,620

購買財產和設備
(462
)
 
(725
)
 
(562
)
處置財產和設備所得收益
106

 
94

 
44

調整後的自由現金流
$
672

 
$
3

 
$
236


我們的現金餘額在世界各地的許多地點產生和持有。流動性受到許多因素的影響，其中一些因素是基於業務的正常持續運營，一些因素是由與全球經濟和市場相關的波動引起的。當地政府的法規可能會限制我們在某些情況下轉移現金餘額以滿足現金需求的能力；然而，目前的任何限制都不是實質性的。我們目前預計這樣的法規和限制不會影響我們向供應商付款和在整個全球組織開展業務的能力。我們相信，我們現有的現金餘額，加上我們信貸安排下運營和借款的預期現金流，將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。
為了應對新冠肺炎疫情後最近充滿挑戰的環境，我們評估了我們在未來12個月履行義務的能力，並預計我們目前的財務狀況，包括我們的流動資金來源，足以為未來的承諾提供資金。自.起2020年3月31日，我們有現金和現金等價物19億美元並訪問17.5億美元循環信貸安排將於2022年6月到期，根據該安排，我們沒有未償還的借款。循環信貸安排為我們提供了管理營運資本和資本支出的靈活性。此外，在2020年5月，我們發佈了4.25億美元 本金總額 3.750% 債券將於2026年2月到期，日期： 99.617% 票面價值，以及 3.25億美元本金總額4.875%債券將於2030年5月到期，日期： 99.562% 面值的。的總收益 7.4億美元, 扣除貼現和發行成本後的淨額預計將用於一般公司目的，其中可能包括償還、贖回或回購未償還債務，以及用於營運資本、資本支出和收購。如上所述，我們還採取了一系列措施來增強我們的流動性狀況，包括(1)暫停股票回購，(2)進一步收緊資本支出，僅為利潤率最高的機會中的關鍵投資提供資金，以及(3)積極減少可自由支配的公司支出，並制定有針對性的減薪。我們相信，我們處於有利地位，擁有充足的流動性。
未來的流動資金需求將取決於庫存水平、應收賬款和應付賬款水平的波動、新設備的資本支出時間、我們利用新設施和設備的運營租賃的程度以及發貨量和客户訂單量的變化。
我們與幾家金融機構保持着全球付費服務協議。根據這些協議，金融機構作為我們向選擇參加該計劃的供應商支付應付賬款的代理。該協議允許我們的供應商按照供應商與各自金融機構協商的條款，由雙方自行決定將其應收賬款出售給其中一家參與的金融機構。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據本計劃出售應收賬款的決定的影響。在截至3月31日的財年中，2020和2019，應支付給參加計劃的供應商的累計付款總額約為9億美元和5億美元分別為。根據他們與其中一家金融機構達成的協議，某些供應商可以酌情選擇提前付款。當我們的供應商根據這些計劃銷售應收賬款時，我們並不總是得到通知。根據在任何時間點參與這些計劃的投資者和/或金融機構的數量，這些計劃下的可用容量可能會有所不同。
此外，我們維持各種未承諾的短期融資安排，包括但不限於商業票據計劃和根據證券化安排設立的次級票據的循環出售和回購，根據這些安排，截至3月31日沒有未償還的借款。2020.
從歷史上看，我們的運營資金來自運營產生的現金和現金等價物、公開發行股票和債務證券的收益、銀行債務和租賃融資。我們還根據ABS計劃出售指定的貿易應收賬款池，並出售某些貿易應收賬款，這是與這些證券化協議相關的銷售貿易應收賬款之外的額外收入。我們預計我們將進行債務和股權融資、銷售應收賬款和租賃交易，為收購和預期的增長提供資金。

50
目錄

在財政年度內2020, 2019和2018，我們收到了大約76億美元, 68億美元和80億美元，分別來自我們ABS計劃下的應收賬款轉移，以及16億美元, 27億美元和15億美元，分別從應收賬款的其他銷售中扣除。截至3月31日，2020，及2019，出售為現金的應收賬款的未償還餘額為12億美元和13億美元分別在我們所有的資產擔保證券化計劃和應收賬款保理計劃下，這兩項計劃已從我們綜合資產負債表的應收賬款餘額中刪除。
從歷史上看，我們在定期貸款和信貸安排的再融資和延長到期日方面都取得了成功。2017年6月，我們達成了一項為期5年的信貸安排，其中包括：17.5億美元一項循環信貸安排和一項貸款5.03億美元這筆定期貸款將於2022年6月30日到期(“2022年信貸安排”)。2022年信貸安排定期貸款部分的未償還本金按季度分期付款約為1美元。600萬美元從2017年9月30日到2020年6月30日，大約1300萬美元從2020年9月30日到2022年3月31日，其餘部分到期。
出售或發行股權或可轉換債務證券可能導致對現有股東的稀釋。此外，我們可能會發行具有優先於普通股持有人的權利和特權的債務證券，這種債務的條款可能會對運營施加限制，並可能增加償債義務。債務增加可能會因償債要求和限制性契約而限制我們的靈活性，可能會影響我們的信用評級，並可能限制我們獲得額外資本或執行業務戰略的能力。信用評級的任何下調都可能由於更嚴格的借款條件而對我們的借款能力產生不利影響。我們繼續評估我們的資本結構，並評估重新部署可用現金以減少現有債務或回購普通股的好處。根據我們目前的股票回購計劃，我們的董事會授權回購我們的已發行普通股，回購金額最高可達5億美元根據本公司股東於年月日舉行之最近一屆股東周年大會所批准之購股授權2019年8月20日。在本財年期間2020，我們付了錢2.6億美元以平均價格回購股票(根據當前和先前的回購計劃)$10.98每股。自.起2020年3月31日，總金額為$的股票3.15億根據目前的計劃可以回購。
合同義務和承諾
銀行借款和長期債務情況如下：
 
截至3月31日，
 
2020
 
2019
 
(單位：百萬)
債券利率4.625釐，2020年2月到期
$
—

 
$
500

定期貸款，包括本期貸款，分期付款至2021年11月
—

 
672

定期貸款，包括本期貸款，分期付款至2022年6月
433

 
459

債券利率5.000釐，2023年2月到期
500

 
500

2024年4月到期的定期貸款-三個月期日元LIBOR加0.50%
310

 
—

債券利率4.750釐，2025年6月到期
597

 
597

債券利率4.875釐，2029年6月到期
662

 
—

印度設施(1)
138

 
170

其他
211

 
168

發債成本
(13
)
 
(11
)
 
2,838

 
3,055

當期部分，扣除債務發行成本後的淨額
(149
)
 
(633
)
非流動部分
$
2,689

 
$
2,422


(1)
截至2019年3月31日，印度的設施包括大約9140萬美元根據2019年2月進入的一項安排提取短期銀行借款，該貸款於2019年5月償還，以及7880萬美元從2018年7月開始的2億美元定期貸款安排中提取。
請參閲註釋中的討論。8請參閲項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表，以進一步瞭解我們債務的詳細情況。2020年5月，我們發佈了4.25億美元 本金總額 3.750% 債券將於2026年2月到期，日期： 99.617% 票面價值，以及 3.25億美元本金總額 4.875%債券將於2030年5月到期，日期： 99.562% 面值的。的總收益 7.4億美元, 扣除貼現和發行成本後的淨額預計將用於一般公司目的，其中可能包括償還、贖回或回購未償還債務，以及用於營運資本、資本支出和收購。

51
目錄

我們有在正常業務過程中產生的採購義務，主要包括具有約束力的庫存相關項目的採購訂單和資本支出。此外，我們已根據融資租賃承諾租賃了我們的某些物業和設備，並根據經營租賃承諾租賃了我們的某些設施和設備。
我們的購買義務、債務(包括融資租賃、相關利息義務和經營租賃)下的未來到期付款如下(由於四捨五入，金額可能不會總和)：
 
總計
 
少於
1年
 
1年-3年
 
4年至5年
 
大於
5年
 
(單位：百萬)
合同義務：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

購買義務
$
3,706

 
$
3,706

 
$
—

 
$
—

 
$
—

銀行借款、長期債務和融資租賃義務：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

銀行借款和長期債務
2,852

 
149

 
1,080

 
363

 
1,259

融資租賃
29

 
12

 
16

 
1

 
—

長期債務利息
550

 
110

 
198

 
105

 
137

經營性租賃，扣除分租後的淨額
755

 
133

 
216

 
152

 
254

重組成本
23

 
23

 
—

 
—

 
—

合同義務總額
$
7,915

 
$
4,133

 
$
1,510

 
$
621

 
$
1,650


我們已經排除了2.46億美元由於我們不能合理可靠地估計與各自税務當局的定期結算，因此我們不能從合同義務表中扣除未確認税收利益的負債。請參閲註釋：14，“所得税”列於合併財務報表第8項“財務報表和補充數據”中，以瞭解更多詳情。
我們的購買義務可能會在不同時期大幅波動，並可能對我們未來的運營資產和負債餘額以及我們未來的營運資本需求產生重大影響。我們打算使用我們現有的現金餘額，以及預期的運營現金流，為我們現有和未來的合同義務提供資金。
表外安排
根據我們的ABS計劃，我們將指定的貿易應收賬款池出售給獨立的金融機構。自2019年11月起，我們修改了結構，取消了對遞延採購價格應收賬款的要求。根據修改後的ABS計劃，出售的應收賬款的全部購買價格都以現金支付，並得到擔保。有關修正案的進一步信息，請參閲註釋：11關於項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表。在2019年11月之前，根據ABS計劃，除了現金，我們還收到了銷售的每個應收賬款池的遞延購買價格應收賬款。這些遞延購買價格應收賬款中的每一項都為金融機構提供了額外的信貸支持，並按其估計公允價值入賬。截至3月31日，2019，我們的延期購買價格應收賬款的公允價值約為2.93億美元。截至2020年3月31日，沒有未償還的遞延採購價格應收賬款。
截至3月31日，2020和2019，出售為現金的應收賬款的未償還餘額為12億美元和13億美元分別根據我們的資產擔保證券化計劃和應收賬款保理計劃，這兩項計劃已從我們綜合資產負債表的應收賬款餘額中刪除。有關詳細信息，請參閲註釋：11項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表。
最近的會計聲明
請參閲備註：2在合併財務報表第8項“財務報表和補充數據”中列出最近的會計聲明。

52
目錄

項目7A.項目2、項目2、項目3、項目3關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們因利率變化而面臨的市場風險的一部分與我們的高流動性投資組合有關，這些投資組合的到期日從最初購買之日起不超過三個月，在我們的綜合資產負債表上被歸類為現金等價物。我們在高流動性的投資組合中不使用衍生金融工具。我們將現金和現金等價物存放在各大金融機構和評級較高的貨幣市場賬户。我們的投資政策有嚴格的指導方針，以保本為重點。該投資組合由各種工具組成，包括銀行定期存款、有價證券和貨幣市場賬户。我們的現金主要投資於美元和人民幣，作為我們人民幣計價成本的天然對衝。自.起2020年3月31日，高流動性投資組合中的未償還金額為4億美元，其中最大的組成部分是美元、巴西雷亞爾、中國人民幣和印度盧比計價的貨幣市場賬户，平均回報率為2.72%。假設利率有10%的變動，預計不會對我們下一財政年度的財政狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
我們有浮動利率的未償債務約為10億美元自.起2020年3月31日。可變利率債務由我們定期貸款項下的借款組成。這些債務的利息在附註中討論。8項目8“財務報表和補充數據”中的合併財務報表。
我們的可變利率債務工具為我們創造了與利率風險相關的敞口。主要由於目前的低利率，假設利率變動10%，預計不會對我們下一財政年度的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
自.起2020年3月31日，根據我們的定期貸款安排於2022年6月到期的未償還債務以及2023年2月、2025年6月和2029年6月到期的票據的未償還債務的大約平均公允價值為98.3%根據經紀人交易價格計算債務的面值。
2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。因此，聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組織了另類參考利率委員會，該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)為其首選的衍生品和其他金融合約中美元-倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的替代方案。我們無法預測倫敦銀行同業拆借利率何時停止發佈，也無法準確預測SOFR將如何計算和發佈。FCA或其他理事機構在確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的方法上所採取的任何改變，都可能導致報告的LIBOR突然或長期增加或減少。如果發生這種情況，我們的利息支付可能會改變。
如果合約沒有過渡到另一種利率，而倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)停止，其影響可能會因合約而異。如果倫敦銀行同業拆借利率終止，或者如果計算倫敦銀行同業拆借利率的方法與目前的形式不同，我們當前或未來債務的利率可能會受到不利影響。雖然我們預計在2021年底之前，LIBOR將基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能會變得不可用。例如，如果有足夠多的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率管理人提交申請，這可能會導致這種情況。在這種情況下，與過渡到替代參考匯率相關的風險將加速和放大。
外幣兑換風險
我們在各個國家都有業務往來，因此要承受外幣匯率波動的風險。我們已經制定了一套外匯風險管理政策來管理這一風險。在可能的範圍內，我們通過評估和使用非金融技術來管理我們的外匯風險，如發票幣種、超前和滯後付款和應收賬款管理。此外，我們可以借入各種外幣並簽訂短期外幣衍生合約，包括遠期合約、掉期合約和期權合約，以對衝那些與某些資產和負債相關的貨幣風險，主要是應收賬款和應付賬款，以及以非功能性貨幣計價的現金流。
對於某些交易風險，我們努力維持部分或完全對衝頭寸。這些風險主要是(但不限於)收入、客户和供應商付款以及公司間餘額(以經營實體的本位幣單位以外的貨幣表示)。由於所有合約均與大型金融機構簽訂，故我們的外幣衍生工具合約的信貸風險已降至最低，因此，與交易對手金融機構的信貸風險有關的公允價值調整並不重要。外幣衍生品合約的損益一般抵消了所對衝的資產、負債和交易的損益。貨幣衍生品合約的公允價值在資產負債表中報告。截至的未平倉合同名義總金額2020年3月31日相當於98億美元而所記錄的相關資產和負債的公允價值並不重要。這些外匯合約多數在三個月內到期，全部在一年內到期。他們將主要結算在巴西雷亞爾，英國

53
目錄

英鎊、人民幣、歐元、匈牙利福林、印度盧比、以色列謝克爾、馬來西亞林吉特、墨西哥比索、瑞典克朗和美元。
基於截至以下日期我們的整體匯率風險敞口2020年3月31日考慮到包括旨在對衝非功能性貨幣計價貨幣資產、負債和現金流的衍生金融工具以及其他因素，美元從其跨職能匯率升值或貶值10%總體上預計不會在短期內對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

54
目錄

項目8.合作伙伴關係財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告

致新加坡Flex有限公司董事會和股東
對財務報表的意見
我們已審計隨附的Flex有限公司及其附屬公司(“本公司”)的綜合資產負債表，截至2020年3月31日和2019，以及截至該三年期內各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量。2020年3月31日，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至以下日期的財務狀況2020年3月31日和2019，以及截至該三年期內每年的經營業績及現金流。2020年3月31日，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了截至以下日期的公司財務報告內部控制2020年3月31日，根據中建立的標準內部控制-集成框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發出，我們於#年#月#日提交報告2020年5月28日，對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註2所述，由於採用會計準則更新(ASU)2016-02號，公司改變了2020財年租賃的會計核算方法。三份租約。*在2019年財政年度，由於採用ASU No.2014-09，公司改變了與客户合同收入的核算方法，與客户簽訂合同的收入，採用改進的回溯法。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估整體財務報表列報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，已傳達或要求傳達給審計委員會，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-消費者技術集團和通信與企業計算報告單位-請參閲財務報表附註2
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估涉及將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。該公司結合使用貼現現金流模型和市場法來確定其報告單位的公允價值。在使用貼現現金流模型和市場方法確定公允價值時，管理層需要對未來收入、利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)、資本支出的預測以及貼現率的選擇做出重大判斷和假設。

55
目錄

截至2020年3月31日，商譽餘額約為11億美元，其中1.033億美元和1.293億美元分別分配給消費技術集團(“CTG”)和通信與企業計算(“CEC”)報告單位。截至計量日期，CTG和CEC報告單位的公允價值超過了它們的賬面價值，因此沒有確認減值。
我們認為CTG和CEC的商譽估值是一個重要的審計事項，原因是每個報告單位的公允價值相對較小地超出其賬面價值，管理層為估計報告單位的公允價值而做出的重大判斷和假設，以及未來預測的內在不確定性，這取決於公司對照其CTG和CEC戰略執行。這些因素需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括在執行審計程序時需要我們的公允價值專家參與，以評估管理層對未來收入、EBITDA和資本支出的預測以及貼現率的選擇的判斷和假設的合理性。出於這些原因，我們將CTG和CEC商譽的估值確定為一項重要的審計事項。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及CTG和CEC報告單位的未來收入預測、EBITDA和資本支出，以及貼現率的選擇，其中包括以下內容：
•
我們測試了內部控制對管理層商譽減值評估的有效性，包括對未來收入、EBITDA和資本支出的預測，以及貼現率的選擇。
•
我們評估了管理層收入、EBITDA和資本支出預測的合理性，方法是將預測與以下各項進行比較：
•
歷史收入、EBITDA和資本支出；
•
與管理層和董事會的內部溝通；
•
預測信息包括在公司新聞稿以及公司及其同業集團的分析師和行業報告中。
•
在我們公允價值專家的協助下，我們通過以下方式評估了(1)估值方法和(2)貼現率的合理性：
•
測試作為確定貼現率的基礎的源信息和計算的數學準確性；
•
制定一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
收入-客户合同和相關義務-請參閲財務報表附註2和4
關鍵審計事項説明
該公司的某些客户協議包括潛在的價格調整，這些價格調整在相關會計文獻中被列為可變對價。對於包括潛在價格調整的安排，考慮到合同、歷史經驗和其他周邊事實和情況可能要求的退款，公司將確認的收入金額限制在不可能發生重大逆轉的數額。遞延的可變對價金額記錄在合併資產負債表上的“與客户相關的應計項目”中，總額為1.95億美元截至2020年3月31日。
審計公司的可變對價估計需要廣泛的審計努力和高度的審計師判斷力。出於這些原因，我們將可變對價和與客户相關的應計項目的計量確定為一項重要的審計事項。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與可變對價和相關客户相關應計項目相關的審計程序包括以下內容：
•
我們測試了公司在審查客户合同以確定價格調整條款、估計可變對價和評估與客户相關的應計餘額的合理性方面實施的控制措施的有效性。
•
我們評估了該公司關於可變對價的會計政策，以及它識別包括潛在價格調整條款的合同的過程。
•
我們選擇了一個包含潛在價格調整條款的與客户簽訂的合同樣本，並執行了以下操作：
•
我們閲讀客户合同，以加深對可能引起可變對價的條款的理解，並評估公司關於這些條款的會計結論是否合理。

56
目錄

•
我們獲得並測試了公司計算與客户相關的應計項目的數學準確性，並評估了公司對應遞延的可變對價金額的判斷。在進行評估時，我們同時考慮了客户合同中包括的條款和公司與客户結算金額的歷史經驗。
•
我們測試了對以前延期進行可變考慮的確認情況，以確定導致先前延期的條件是否已經解決，以支持本年度收入的確認。

/s/德勤律師事務所和Touche律師事務所
加州聖何塞
2020年5月28日
自2002年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

57
目錄

FLEX有限公司
綜合資產負債表

 
截至3月31日，
 
2020
 
2019
 
(以千為單位，除
股份金額)
資產
流動資產：
 

 
 

現金和現金等價物
$
1,922,686

 
$
1,696,625

應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額(附註2)
2,435,982

 
2,612,961

合同資產
282,444

 
216,202

盤存
3,785,073

 
3,722,854

其他流動資產
660,085

 
854,790

流動資產總額
9,086,270

 
9,103,432

財產和設備，淨額
2,215,991

 
2,336,213

經營性租賃使用權資產淨額
605,070

 
—

商譽
1,064,553

 
1,073,055

其他無形資產，淨額
262,418

 
330,995

其他資產
455,315

 
655,672

總資產
$
13,689,617

 
$
13,499,367

負債和股東權益
流動負債：
 

 
 

銀行借款和長期債務的當期部分
$
149,130

 
$
632,611

應付帳款
5,108,251

 
5,147,236

應計工資總額
363,644

 
391,591

其他流動負債
1,590,060

 
1,426,075

流動負債總額
7,211,085

 
7,597,513

長期債務，扣除當期部分後的淨額
2,689,109

 
2,421,904

非流動經營租賃負債
528,967

 
—

其他負債
429,303

 
507,590

承付款和或有事項(附註13)


 


股東權益
 

 
 

股東權益
 

 
 

普通股，無面值；截至2020年3月31日和2019年3月31日，分別發行了547,656,632股和566,787,620股，以及497,426,277股和516,548,265股已發行普通股
6,336,445

 
6,523,750

庫存股，按成本計算；截至2020年和2019年3月31日分別為50,239,355股
(388,215
)
 
(388,215
)
累積赤字
(2,902,410
)
 
(3,012,012
)
累計其他綜合損失
(214,667
)
 
(151,163
)
股東權益總額
2,831,153

 
2,972,360

總負債和股東權益
$
13,689,617

 
$
13,499,367

   
附註是這些綜合財務報表的組成部分。


58
目錄

FLEX有限公司
合併業務報表

 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(以千為單位，每股金額除外)
淨銷售額
$
24,209,870

 
$
26,210,511

 
$
25,441,131

銷售成本
22,681,490

 
24,593,731

 
23,778,404

重組費用
190,424

 
99,005

 
66,845

毛利
1,337,956

 
1,517,775

 
1,595,882

銷售、一般和行政費用
834,105

 
953,077

 
1,019,399

無形攤銷
64,106

 
74,396

 
78,640

重組費用
25,983

 
14,308

 
23,846

利息和其他，淨額
163,727

 
183,454

 
122,823

其他費用(收入)，淨額
91,550

 
110,414

 
(169,719
)
所得税前收入
158,485

 
182,126

 
520,893

所得税撥備
70,906

 
88,727

 
92,359

淨收入
$
87,579

 
$
93,399

 
$
428,534


 

 
 

 
 

每股收益：
 

 
 

 
 

基本型
$
0.17

 
$
0.18

 
$
0.81

稀釋
$
0.17

 
$
0.18

 
$
0.80

計算每股金額時使用的加權平均股份：
 
 
 
 
 
基本型
508,774

 
526,519

 
529,782

稀釋
512,437

 
530,070

 
536,598

   
附註是這些綜合財務報表的組成部分。

59
目錄

FLEX技術有限公司
綜合全面收益表

 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
淨收入
$
87,579

 
$
93,399

 
$
428,534

其他全面收益(虧損)：
 

 
 

 
 

外幣換算調整，扣除零税淨額
(23,397
)
 
(59,508
)
 
45,618

衍生工具和其他未實現收益(虧損)，扣除零税淨額。
(40,107
)
 
(5,810
)
 
(3,320
)
綜合收益
$
24,075

 
$
28,081

 
$
470,832

   
附註是這些綜合財務報表的組成部分。

60
目錄

FLEX技術有限公司
合併股東權益報表

61
目錄

 
普通股
 
 
 
累計其他綜合損失
 
 
 
 
 
總計
 
股份
出類拔萃
 
數量
 
累積
赤字
 
未實現
收益(虧損)打開
導數
儀器
以及其他
 
外方
通貨
翻譯
調整數
 
總計
累積
其他
綜合
損失
 
道達爾柔性技術有限公司(Total Flex Group Ltd.)
股東的
權益
 
非控制性
利益
 
股東的
權益
 
(單位：千)
截至2017年3月31日的餘額
531,294

 
$
6,345,324

 
$
(3,572,648
)
 
$
(32,426
)
 
$
(95,717
)
 
$
(128,143
)
 
$
2,644,533

 
$
33,743

 
$
2,678,276

Flex有限公司按成本價回購普通股
(10,829
)
 
(180,050
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(180,050
)
 
—

 
(180,050
)
股票期權的行使
667

 
2,774

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,774

 
256

 
3,030

Flex Ltd根據限制性股份單位獎勵發行既有股份
6,946

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

發行附屬股，淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
63,363

 
63,363

淨收入
—

 
—

 
428,534

 
—

 
—

 
—

 
428,534

 
(7,573
)
 
420,961

基於股票的薪酬，扣除税收後的淨額
—

 
80,484

 
—

 
—

 
—

 
—

 
80,484

 
849

 
81,333

子實體的解除合併
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(90,638
)
 
(90,638
)
其他綜合收益合計
—

 
—

 
—

 
(3,320
)
 
45,618

 
42,298

 
42,298

 
—

 
42,298

截至2018年3月31日的餘額
528,078

 
6,248,532

 
(3,144,114
)
 
(35,746
)
 
(50,099
)
 
(85,845
)
 
3,018,573

 
—

 
3,018,573

Flex Ltd按成本價回購普通股
(17,726
)
 
(188,978
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(188,978
)
 
—

 
(188,978
)
股票期權的行使
244

 
245

 
—

 
—

 
—

 
—

 
245

 
—

 
245

Flex Ltd根據限制性股份單位獎勵發行既有股份
5,952

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

淨收入
—

 
—

 
93,399

 
—

 
—

 
—

 
93,399

 
—

 
93,399

基於股票的薪酬，扣除税收後的淨額
—

 
76,032

 
—

 
—

 
—

 
—

 
76,032

 
—

 
76,032

採用會計準則和其他會計準則對期初權益的累積影響
—

 
(296
)
 
38,703

 
—

 
—

 
—

 
38,407

 
—

 
38,407

其他綜合損失合計
—

 
—

 
—

 
(5,810
)
 
(59,508
)
 
(65,318
)
 
(65,318
)
 
—

 
(65,318
)
截至2019年3月31日的餘額
516,548

 
6,135,535

 
(3,012,012
)
 
(41,556
)
 
(109,607
)
 
(151,163
)
 
2,972,360

 
—

 
2,972,360

Flex有限公司按成本價回購普通股
(23,672
)
 
(259,913
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(259,913
)
 
—

 
(259,913
)
股票期權的行使
327

 
1,502

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,502

 
—

 
1,502

Flex Ltd根據限制性股份單位獎勵發行既有股份
4,223

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

淨收入
—

 
—

 
87,579

 
—

 
—

 
—

 
87,579

 
—

 
87,579

基於股票的薪酬，扣除税收後的淨額
—

 
71,546

 
—

 
—

 
—

 
—

 
71,546

 
—

 
71,546

採用會計準則和其他會計準則對期初權益的累積影響
—

 
(440
)
 
22,023

 
—

 
—

 
—

 
21,583

 
—

 
21,583

其他綜合損失合計
—

 
—

 
—

 
(40,107
)
 
(23,397
)
 
(63,504
)
 
(63,504
)
 
—

 
(63,504
)
截至2020年3月31日的餘額
497,426

 
$
5,948,230

 
$
(2,902,410
)
 
$
(81,663
)
 
$
(133,004
)
 
$
(214,667
)
 
$
2,831,153

 
$
—

 
$
2,831,153

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

62
目錄

FLEX技術有限公司
綜合現金流量表
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
來自經營活動的現金流：
 

 
 

 
 

淨收入
$
87,579

 
$
93,399

 
$
428,534

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
 

 
 

 
 

折舊
422,407

 
433,413

 
434,432

*攤銷和其他減值費用。
325,643

 
331,539

 
120,932

壞賬撥備(附註2)
23,732

 
41,977

 
8,225

非現金其他損失(收益)
(38,914
)
 
12,655

 
(58,223
)
以股票為基礎的薪酬
71,546

 
76,032

 
81,346

附屬公司解除合併所得收益(附註2)
—

 
(86,614
)
 
(151,574
)
遞延所得税
6,476

 
(13,856
)
 
43,187

扣除收購後的營業資產和負債淨額變化：
 

 
 

 
 

應收帳款
(2,126,355
)
 
(3,628,129
)
 
(4,916,843
)
合同資產
(66,297
)
 
215,877

 
—

盤存
(66,462
)
 
(360,152
)
 
(354,319
)
其他流動和非流動資產
(19,345
)
 
(7,541
)
 
(138,184
)
應付帳款
(14,554
)
 
68,070

 
623,148

其他流動和非流動負債
(138,732
)
 
(147,694
)
 
13,004

經營活動中使用的現金淨額
(1,533,276
)
 
(2,971,024
)
 
(3,866,335
)
投資活動的現金流量：
 

 
 

 
 

購買財產和設備
(461,745
)
 
(725,606
)
 
(561,997
)
所有資產和設備處置所得收益由美國政府提供。
105,750

 
94,219

 
44,780

收購業務，扣除收購的現金後的淨額
(1,390
)
 
(12,796
)
 
(268,377
)
剝離業務所得收益，扣除剝離業務中持有的現金
3,402

 
267,147

 
(2,949
)
延期收購價現金收款
2,565,555

 
3,585,901

 
4,619,933

其他投資活動，淨額
67,458

 
44,032

 
(120,442
)
投資活動提供的淨現金
2,279,030

 
3,252,897

 
3,710,948

籌資活動的現金流量：
 

 
 

 
 

銀行借款和長期債務收益
1,069,578

 
3,199,460

 
1,366,000

償還銀行借款和長期債務
(1,315,691
)
 
(3,059,828
)
 
(1,420,977
)
回購普通股的付款
(259,912
)
 
(188,979
)
 
(180,050
)
其他融資活動，淨額
(2,435
)
 
19,643

 
47,242

用於融資活動的現金淨額
(508,460
)
 
(29,704
)
 
(187,785
)
匯率對現金的影響
(11,233
)
 
(27,968
)
 
(15,079
)
現金和現金等價物淨變化
226,061

 
224,201

 
(358,251
)
現金和現金等價物，年初
1,696,625

 
1,472,424

 
1,830,675

現金和現金等價物，年終
$
1,922,686

 
$
1,696,625

 
$
1,472,424

   
附註是這些綜合財務報表的組成部分。

63
目錄

FLEX有限公司
合併財務報表附註

1. 公司的組織機構
FLEX技術有限公司(“Flex”或“公司”)於1990年5月在新加坡共和國註冊成立。多年來，該公司通過有機增長和收購相結合的方式擴大了業務規模。該公司是製造合作伙伴的選擇，幫助不同的客户羣設計和製造改善世界的產品。通過全球員工的集體力量，分佈在大約30個國家和地區30公司在不同的國家和負責任的、可持續的運營中提供技術創新、供應鏈和製造解決方案，為不同的行業和終端市場提供技術創新、供應鏈和製造解決方案。截至2020年3月31日，公司的可報告部門如下：
•
高可靠性解決方案(“HRS”)，其中包括我們的醫療解決方案業務，包括手術設備、藥物輸送、診斷、遠程醫療、一次性設備、成像和監測、患者移動性和眼科；以及我們的汽車業務，包括車輛電氣化、連通性、自動駕駛和智能技術；
•
工業和新興產業(“IEI”)，其中包括能源，包括先進的計量基礎設施、儲能、智能照明、智能太陽能；以及工業，包括半導體和資本設備、辦公解決方案、家用工業和生活方式、工業自動化和售貨亭；
•
通信和企業計算(“CEC”)，包括我們的無線接入基站、遠程射頻頭和無線基礎設施小蜂窩的電信業務；我們的網絡業務，包括數據和視頻網絡的光纖、路由和交換產品；我們用於企業和基於雲的部署的服務器和存儲平臺；下一代存儲和安全設備產品；以及機架級解決方案、融合基礎設施和軟件定義的產品解決方案；以及
•
消費者技術集團(“CTG”)，這包括我們在物聯網設備、音頻和消費電力電子、移動設備以及消費、計算和打印設備的各種供應鏈解決方案方面的消費者相關業務。
該公司提供的服務包括全面的增值設計和工程服務，這些服務是為其客户的各種市場和需求量身定做的。其他重點服務涉及製造(包括外殼、金屬、塑料注塑、精密塑料、機械加工和機械)、系統集成以及組裝和測試服務、材料採購、庫存管理、物流和售後服務(包括產品維修、保修服務、再製造和維護)以及供應鏈管理軟件解決方案和零部件產品(包括柔性印刷電路板和電源適配器和充電器)。
2. 會計政策摘要
列報依據和合並原則
隨附的合併財務報表包括Flex及其持有多數股權的子公司在消除公司間賬户和交易後的賬户。除非另有説明，這些合併財務報表中包含的金額均以美元表示。本公司合併其持有多數股權的子公司和在本公司擁有控股權的實體中的投資。對於本公司持有以下股份的合併多數股權子公司100%，本公司確認非控制性擁有人的所有權擁有非控制性權益。相關的非控股所有者在這些公司收入或虧損中的權益對本公司所有呈列期間的經營業績並不重要，在綜合經營報表中被歸類為利息和其他淨額的組成部分。

64
目錄
FLEX有限公司
合併財務報表附註(續)

預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”或“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。除其他事項外，估計數用於會計：壞賬準備；存貨減記；遞延税項資產估值準備；不確定的税收狀況；包括財產、設備、無形資產和商譽在內的長期資產的估值和使用壽命；對私人持股公司投資的估值；資產減值；金融工具(包括高流動性投資、應收票據和衍生工具)的公允價值；重組費用；或有事項；擔保撥備；確定租賃付款現值時的遞增借款利率；客户合同產生的潛在價格調整的應計項目；在企業合併中獲得的資產和承擔的負債的公允價值，以及根據公司的股票補償計劃授予的股票期權和限制性股票單位獎勵的公允價值。由於新冠肺炎大流行，全球經濟和金融市場已經並將繼續存在不確定性和擾亂。本公司已考慮新冠肺炎可能造成的若干影響，作出估計及假設。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。實際結果可能與先前估計的金額不同，這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。評估和假設是定期審查的。, 而修訂的影響反映在它們發生的時期。
外幣的兑換
該公司某些子公司的財務狀況和經營結果是使用美元以外的貨幣作為其功能貨幣來衡量的。因此，這些子公司的所有資產和負債都按各自資產負債表日的當前匯率換算成美元。收入和費用項目按期間內的平均匯率換算。這些子公司財務報表折算的累計損益報告為其他全面損失，是股東權益的一個組成部分。以有關實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易產生的匯兑損益，以及以美元為功能貨幣的外國業務的重新計量調整，都包括在經營業績中。非功能性貨幣交易損益和重新計量調整對公司所有公佈時期的綜合經營結果並不重要，已在綜合經營報表中歸類為利息和其他淨額。
收入確認
在確定要確認的適當收入金額時，Flex採用以下步驟：(I)確定與客户簽訂的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)根據合同將交易價格分配給履約義務；以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。此外，公司還評估根據合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(PIT)還是在一段時間(OT)轉移給客户。Flex首先被要求評估其合同是否符合OT認可的標準。該公司已確定，對於其合同的一部分，其製造的產品沒有替代用途(由於特定於客户的產品的獨特性質和知識產權限制)，Flex擁有可強制執行的付款權利，包括與這些合同相關的在製品庫存的合理利潤。因此，根據這些合同OT，收入是基於成本比法確認的，因為它最好地描述了控制權轉移到客户的情況，這是根據迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本之比來衡量的。對於不符合這些標準的所有其他合同，公司在將相關製成品的控制權移交給客户時確認收入，這通常發生在交付和所有權轉移時。請參閲備註4有關詳細信息，請參閲“收入確認”。
於2018年4月1日，本公司採用經修訂的追溯方法採納會計準則第606號(“ASC 606”)，將指引應用於採納日期的所有未平倉合約，並已實施經修訂的會計政策、新的營運及財務報告程序、增強的系統能力及相關的內部控制。除了以下披露，請注意4“收入確認”提供了新標準要求的進一步披露。
信用風險集中

65
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可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是應收賬款、衍生工具以及現金和現金等價物。
客户信用風險
公司有一套既定的客户信用政策，通過對新客户和現有客户的信用評估、信用額度設定、監控和信用額度的執行來管理客户的信用風險敞口。本公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估，並根據這些信用評估的結果為可疑賬户撥備。該公司根據特定的客户情況、當前的經濟趨勢、收款的歷史經驗和應收賬款的逾期年限來評估其應收賬款的可收回性。只要公司確定信用或客户評估導致的風險敞口，公司還會審查其他與客户相關的風險敞口，包括但不限於庫存和相關的合同義務。
下表彙總了公司會計年度壞賬準備的活動2020, 2019和2018:
 
餘額為
起頭
年份的
 
收費至
成本和
費用
 
扣除額/
核銷
 
餘額為
結束
年
 
(單位：千)
壞賬準備：
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年3月31日的年度
$
57,302

 
$
8,225

 
$
(5,476
)
 
$
60,051

截至2019年3月31日的年度(1)
60,051

 
41,977

 
(10,632
)
 
91,396

截至2020年3月31日的年度(1)
91,396

 
23,732

 
(19,198
)
 
95,930


(1)
財政年度內發生的費用2020和2019主要用於與各種困境客户相關的成本和費用。
在本財年，沒有客户佔公司淨銷售額的10%以上2020, 2019和2018。公司CTG部門中的一個客户約佔10%在公司應收賬款總餘額中，會計年度淨額2020。公司CTG部門中的一個客户約佔11%和17%佔公司應收賬款總餘額的比例，會計年度淨額2019和2018分別為。
該公司的十大客户約佔39%, 43%和41%，佔其財年淨銷售額的2020, 2019和2018分別為。
衍生工具
與衍生工具相關的信用風險金額一般限於交易對手的義務超過本公司對該交易對手的義務的金額(如有)。為管理交易對手風險，本公司將其衍生品交易限於與公認金融機構的交易。請參閲註釋中對衍生品的其他討論。9.
現金和現金等價物
本公司與管理層認為具有高信用質量的各種金融機構保持現金和現金等價物。這些金融機構分佈在世界各地的許多不同地點。該公司的投資組合由短期銀行存款和貨幣市場賬户組成，在綜合資產負債表上被歸類為現金等價物。
所有自最初購買日期起計到期日為三個月或以下的高流動性投資，均按接近公平市價的成本列賬，並被視為現金等價物。現金和現金等價物包括存入支票賬户、貨幣市場基金和定期存款的現金。

66
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現金和現金等價物包括以下內容：
 
截至3月31日，
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
現金和銀行餘額
$
1,519,029

 
$
1,222,737

貨幣市場基金和定期存款
403,657

 
473,888

 
$
1,922,686

 
$
1,696,625



盤存
存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者列報。所述成本包括直接材料、人工和間接費用。扣除適用的較低成本或可變現淨值減記後的存貨構成如下：
 
截至3月31日，
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
原料
$
2,835,582

 
$
2,922,101

正在進行的工作
373,513

 
366,135

成品
575,978

 
434,618

 
$
3,785,073

 
$
3,722,854



財產和設備，淨值
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷。折舊及攤銷在相關資產的估計使用年限內按直線原則確認，但建築租賃改善除外，其折舊將在租賃期內(如果較短)進行折舊。維修和維護費用在發生時計入費用。物業和設備由以下部分組成：
 
可折舊
生命
(以年為單位)
 
截至3月31日，
 
 
2020
 
2019
 
 
 
(單位：千)
機器設備
3 - 10
 
$
3,265,387

 
$
3,305,335

建築
30
 
1,085,887

 
1,111,708

租賃權的改進
最多30個
 
510,404

 
453,119

傢俱、固定裝置、計算機設備和軟件
3 - 7
 
491,959

 
501,994

土地
—
 
112,016

 
121,976

在建工程
—
 
271,026

 
291,458

 
 
 
5,736,679

 
5,785,590

累計折舊和攤銷
 
 
(3,520,688
)
 
(3,449,377
)
財產和設備，淨額
 
 
$
2,215,991

 
$
2,336,213



與財產和設備相關的折舊費用總額約為$422.4百萬, $433.4百萬和$434.4百萬在財政年度2020, 2019和2018分別為。
本公司至少每年及每當發生事件或環境變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時，審查物業及設備之減值情況。財產及設備的可取回性

67
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是通過將其賬面金額與物業和設備預期產生的可識別預計未貼現現金流的最低水平進行比較而確定的。當財產和設備的賬面價值超過其公允價值時，確認減值損失。
遞延所得税
本公司按照所得税的資產負債法計提所得税。根據這一方法，通過對現有資產和負債的賬面金額和計税基準之間的暫時性差異適用適用的法定税率來確認遞延所得税。此外，該公司還評估每個所得税狀況是否“更有可能”在審計中得以維持，包括相關上訴或訴訟的解決(如果有的話)。對於每個符合“更有可能”確認門檻的所得税頭寸，本公司隨後將評估大於以下的最大税收優惠金額50%經與税務機關有效結算後有可能變現的。
業務和資產收購的會計核算
本公司進行了戰略性的業務和資產收購，並採用收購會計方法進行會計核算。收購淨資產的公允價值和收購業務的結果自收購日起計入本公司的綜合財務報表。本公司須作出影響報告期內已呈報資產負債額及經營業績的估計及假設。估計用於核算(其中包括)收購的營業淨資產、財產和設備、無形資產和相關遞延税項負債的公允價值、廠房和設備的使用年限以及收購的無形資產的攤銷壽命。購買對價超過已確認資產和負債的公允價值的任何部分均確認為商譽。
該公司根據當時可獲得的信息估計截至收購日的收購資產和負債的初步公允價值。或有對價於收購日按公允價值入賬，後續調整記入收益。收購遞延税項資產估值免税額的變動在所得税撥備中確認，或從所得税撥備中受益。該等有形及可識別無形資產及負債的估值須待管理層進一步審核，並在初步分配至購入價格分配期結束之間可能有重大變動。這些估計的任何變化都可能對公司的綜合經營業績或財務狀況產生重大影響。
商譽
商譽按年進行減值測試，當事件或情況變化顯示商譽賬面值可能無法收回時，商譽便會進行減值測試。商譽的可回收性在報告單位層面通過將報告單位的賬面金額(包括商譽)與報告單位的公允價值進行比較來衡量，公允價值通常基於(其中包括)可比公司的市場倍數以及貼現現金流分析來衡量。這些方法使用公允價值層次定義的重大不可觀察的投入或第3級投入，並要求管理層考慮其預算、業務計劃和經濟預測，對銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出各種判斷性假設，並被認為反映了市場參與者的觀點。確定報告單位公允價值時使用的一些固有估計和假設不在管理層的控制範圍內，包括利率、資本成本、税率、市場EBITDA可比性和信用評級。雖然本公司相信其已作出合理的估計及假設以計算報告單位的公允價值，但仍有可能發生重大改變。如果實際結果與管理層用於計算公允價值的估計和假設不一致，可能會導致公司商譽的重大減值。
如果任何報告單位的資產(包括商譽)和負債(“賬面淨值”)的記錄價值超過其公允價值，可能需要確認減值損失。此外，如果本公司整體賬面淨值大於其公允價值總和，則其商譽的全部或很大一部分可能被視為減值。
本公司擁有四截至2020年3月31日的報告單位，與其四可報告的運營部門：HRS、IEI、CEC和CTG。該公司得出的結論是，其報告單位在本財年沒有變化2020並於1月1日進行了年度商譽減值評估，2020。該公司對其商譽進行了量化評估，並確定不是的於減值測試日期已存在減值，因為其各報告單位的公允價值均超過其各自的賬面價值。

68
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在2020年會計年度第四季度，由於持續的新冠肺炎全球疫情對整體宏觀經濟以及本公司的市值和估計的近期財務業績產生了負面影響，本公司認為這是一個觸發事件，並通過截至2020年3月31日的量化估值進行了中期減值測試。根據減值測試的結果，公允價值超過每個報告單位各自的賬面價值，超出的百分比範圍為17%對於CTG到108%為了IEI。因此，該公司得出結論，截至2020年3月31日，商譽不存在減值。減值分析中貼現現金流部分使用的估計預測結果反映了本公司截至2020年3月31日的最佳估計，包括工廠關閉、中電電信業務面臨挑戰以及新冠肺炎導致消費者對客户移動產品需求減弱對我們的汽車業務產生的近期負面影響。這些估計可能會因新冠肺炎疫情未來的發展而發生變化，如危機的持續時間和嚴重程度、新冠肺炎未來可能捲土重來的可能性、政府未來應對危機的行動、新冠肺炎疫情對全球經濟和資本市場的總體影響等許多因素，所有這些因素仍然具有高度的不確定性和不可預測性。
下表彙總了本公司會計年度的商譽活動2020和2019(以千為單位)：
 
HRS
 
IEI
 
CEC
 
CTG
 
總計
餘額，截至2018年3月31日
$
550,983

 
$
337,707

 
$
124,732

 
$
107,748

 
$
1,121,170

添加(1)
—

 
—

 
10,984

 
—

 
10,984

資產剝離(2)
(5,303
)
 
(4,450
)
 
(6,391
)
 
(4,484
)
 
(20,628
)
外幣折算調整(3)
(38,471
)
 
—

 
—

 
—

 
(38,471
)
餘額，截至2019年3月31日
507,209

 
333,257

 
129,325

 
103,264

 
1,073,055

資產剝離(2)
(1,102
)
 
(137
)
 
—

 
—

 
(1,239
)
外幣折算調整(3)
(7,263
)
 
—

 
—

 
—

 
(7,263
)
餘額，截至2020年3月31日
$
498,844

 
$
333,120

 
$
129,325

 
$
103,264

 
$
1,064,553

_______________________________________________________________________________
(1)
本會計年度內完成的公司業務合併產生的商譽2019主要與員工隊伍的價值、提供的服務、能力和預期的協同效應有關。商譽不能從所得税中扣除。請參閲附註中關於公司業務收購的討論。18.
(2)
在截至3月31日的財年中，2019，公司剝離了其在中國的Multek業務以及另一項非戰略性的非實質性業務，因此，商譽總共減少了$20.6百萬.
(3)
在截至3月31日的財年中，2020和2019，本公司記錄了$7.3百萬和$38.5百萬由於美元兑外幣匯率波動，外幣換算調整主要與歷史收購有關。
其他無形資產
本公司收購的無形資產在其估計使用年限內須攤銷，並在任何事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回時，對減值進行審查。當無形資產的賬面價值超過其公允價值時，確認減值損失。本公司審查了其無形資產的賬面價值，截至2020年3月31日並得出結論認為，這些金額繼續是可以追回的。
無形資產包括與客户相關的無形資產，包括合同協議和客户關係；許可證和其他無形資產，主要由許可證組成，也包括專利和商標以及開發的技術。一般來説，與客户相關的無形資產和許可證以及其他無形資產都是在直線基礎上攤銷的，最長可達十年. 不任何無形資產的剩餘價值都是估計的。公司通過業務合併購買的無形資產的公允價值是根據管理層對現金流和可回收性的估計確定的。被收購無形資產的構成如下：

69
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FLEX有限公司
合併財務報表附註(續)

 
截至2020年3月31日
 
截至2019年3月31日
 
毛
攜載
數量
 
累積
攤銷
 
網
攜載
數量
 
毛
攜載
數量
 
累積
攤銷
 
網
攜載
數量
 
(單位：千)
無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
與客户相關的無形資產
$
275,678

 
$
(128,155
)
 
$
147,523

 
$
297,306

 
$
(113,627
)
 
$
183,679

許可證和其他無形資產
244,917

 
(130,022
)
 
114,895

 
274,604

 
(127,288
)
 
147,316

總計
$
520,595

 
$
(258,177
)
 
$
262,418

 
$
571,910

 
$
(240,915
)
 
$
330,995


會計年度在運營中確認的無形資產攤銷費用總額2020, 2019和2018曾經是$64.1百萬,$74.4百萬和$78.6百萬分別為。無形資產的賬面總額在完全攤銷時被剔除。在本財年期間2020，全額攤銷無形資產的賬面總額$43.4百萬。該公司還記錄了$5.2百萬會計年度內的外幣換算調整2020，因為美元對某些無形資產的外幣匯率波動。自.起2020年3月31日，公司無形資產的加權平均剩餘使用年限約為5.6與客户相關的無形資產的年限約為4.7許可證和其他無形資產的年限。被收購無形資產未來年度攤銷費用估計如下：
截至3月31日的財年，
數量
 
(單位：千)
2021
$
59,798

2022
51,422

2023
43,797

2024
42,262

2025
37,343

此後
27,796

攤銷總費用
$
262,418



該公司擁有或許可與各種技術相關的各種美國和外國專利。對於本公司的某些專有工藝、發明和原創作品，本公司依賴商業祕密或版權保護。公司還保留公司公司名稱的商標權(包括註冊)，以及公司在美國和世界其他國家和地區的業務中使用的其他幾個商標和服務標誌。公司實施了適當的政策和程序(包括對公司員工的技術手段和培訓計劃)，以識別和保護公司以及公司客户和供應商的知識產權。截至3月31日，2020和2019但是，本公司知識產權的賬面價值並不重要。
衍生工具與套期保值活動
所有衍生工具均按公允價值於綜合資產負債表確認。如果衍生工具被指定為現金流對衝，則每月通過對現貨貨幣匯率變化和現貨貨幣匯率現值變化的迴歸分析來測試有效性。現貨匯率使用功能貨幣銀行間同業拆借利率在套期保值期的最長時間內貼現至現值。衍生工具公允價值變動的有效部分(不包括時間價值)在股東權益中確認為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分，並在套期保值項目影響收益時在綜合經營報表中確認。現金流量套期保值的公允價值變動中的無效和被排除的部分立即在收益中確認。如果衍生工具被指定為公允價值對衝，則衍生工具的公允價值變化和可歸因於對衝風險的對衝項目的變化在當期收益中確認。更多信息包含在註釋中。9.

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其他流動資產
其他流動資產包括大約$292.5百萬截止到三月三十一號，2019，用於從公司的資產支持證券化計劃中應收的遞延購買價格。確實有不是的截至2020年3月31日，未償還的遞延採購價格應收賬款。請參閲註釋：11以獲取更多信息。
投資
該公司擁有一個投資組合，包括對私人持股公司的戰略投資，以及包括在其他資產中的某些風險投資基金。這些私人持股公司的範圍從初創公司到更成熟的公司，這些公司都有既定的收入來源和商業模式。截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司對非合併公司的投資總額為$128.1百萬和$294.1百萬分別為。
於2020財年，就本公司持續評估其投資組合策略而言，本公司認為若干非核心投資之賬面值並非暫時性減值，並確認為 $98百萬 其他費用(收入)減值總額，扣除綜合經營報表後的淨額。根據新冠肺炎的説法，2020財年的減值主要與Elementum和某些其他非核心投資有關，反映了最近的市場估值變化，並捕捉到了由於經濟挑戰而帶來的額外風險。
在2019財年的後半部分，該公司重新評估了其整個投資組合的戰略。因此，公司確認與投資減值和處置有關的淨費用總額約為 $193百萬 截至2019年3月31日的財年，主要與非核心成本法投資和Elementum有關.
當公司對普通股或實質普通股進行投資，並且(A)有能力對發行人的經營決策產生重大影響，或(B)如果公司的投票權百分比等於或通常大於20%但小於50%，以及對於合夥企業中的非多數股權投資(一般大於5%)，實體中的非合併投資採用權益法核算。(B)如果公司擁有等於或通常大於20%但小於50%的投票權百分比，則使用權益法核算公司對普通股或實質普通股的投資，並且(A)有能力顯著影響發行人的經營決定。本公司權益法投資的收益或虧損中的權益對報告的任何時期的綜合經營結果並不重要，並計入利息和其他淨額。成本法用於公司沒有能力對被投資人的經營決策產生重大影響的投資，或者如果公司的投資是普通股或實質普通股以外的證券。
本公司監控這些投資的減值指標，並在發生事件或環境變化表明資產可能減值時，根據需要適當減少賬面價值。本公司在評估其投資的潛在減值時考慮的因素包括，但不限於，被投資人的盈利表現或業務前景大幅惡化，或引起對被投資人作為持續經營企業的能力產生重大擔憂的因素，例如來自運營的負現金流或營運資本短缺。當需要時，這些投資的公允價值是使用公允價值層次定義的不可觀察的投入或第三級投入來估計的，並要求管理層對主要可比較的公司倍數和貼現現金流預測做出各種判斷性假設。在確定投資公允價值時使用的一些固有估計和假設不在管理層的控制範圍之內。雖然本公司相信其已作出合理的估計及假設以計算投資的公允價值，但可能會發生重大改變。如果實際結果與管理層用於計算公允價值的估計和假設不一致，可能會導致投資的重大減值。
對於按成本法入賬但公允價值不容易確定的投資，本公司已選擇根據ASU 2016-01，自2018年4月1日起，以成本減去減值(如有)加上或減去同一發行人相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化所導致的變化來計量該等投資。
投資Elementum SCM(開曼)有限公司(“Elementum”)
從2014財年開始，本公司擁有一家擁有多數股權的子公司Elementum，該子公司有資格作為可變利息實體進行會計處理。本公司擁有Elementum的大部分流通股(主要由優先股組成)，並於2017年3月31日控制其董事會，這使本公司有權指導Elementum對其經濟表現產生最重大影響的活動。

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於2018財年第二季度，本公司與Elementum的其他小股東修訂了若干協議，導致本公司與其他非控股利益持有人共同控制董事會。因此，公司得出結論，它不再是Elementum的主要受益者，因此，解除了實體的合併，並確認瞭解除合併帶來的大約$151.6百萬在沒有相關税收影響的情況下，計入其他費用(收入)，在截至2018年3月31日的年度綜合營業報表中淨額。此外，該公司還取消了對大約$72.6百萬截至2018年3月31日止年度的綜合現金流量表中，Elementum截至解除合併日期的現金淨額，反映為其他投資活動內投資活動的流出。公司不再將非控股權益的賬面價值確認為股東權益總額的一部分。
於2019年財政年度第四季度，本公司與Elementum簽署協議，規定(其中包括)終止本公司與Elementum之間的若干商業協議、回購本公司持有的Elementum若干股份以及取消與該等股份相關的若干權利，包括本公司選舉Elementum董事會若干成員的權利。管理層使用指導方針上市公司方法對公司剩餘投資進行估值，該方法依賴於可比公司倍數等投入，這些投入將被視為公允價值層次結構中的第三級投入。當時，對剩餘投資的估值導致總費用約為$84百萬，計入其他費用(收入)，在截至2019年3月31日的年度綜合經營報表上淨額。
在2020財年第四季度，公司記錄的額外減值費用約為$38百萬反映了最近市場估值的變化和Elementum業務的顯著惡化。
公司在Elementum的剩餘投資作為成本法投資入賬，截至2020年3月31日為非實質性投資。
明亮的機器
在2019財年第一季度，公司調動了現有員工和設備，賬面淨值約為$35百萬公司將與某些相關軟件和知識產權(“IP”)一起，向新成立的光明機器公司注入資金，以換取光明機器公司的優先股和控股權。光明機器公司是一傢俬人持股的軟件即服務(SaaS)和硬件公司，專注於在全球範圍內開發和部署自動化解決方案。該公司得出結論，光明機器公司不符合評估其是否擁有控股權的可變權益實體的資格。
在初步組建之後，2018年6月29日之前，光明機器獲得第三方投資者的股權融資，並擴大了董事會，導致公司的投票權稀釋至50%以下。因此，該公司得出結論，它不再持有光明機器公司的控股財務權益，因此，解除了該實體的合併。
公司在光明機器公司的非控股權益在解除合併後的公允價值約為$127.6百萬自解固之日起。本公司最初按權益法核算其對光明機器的投資，賬面金額計入綜合資產負債表中的其他資產。公司在解除合併之日的權益價值是基於管理層當時對光明機器公司公允價值的估計。管理依賴於一個多階段的過程，包括計算光明機器的企業和股權價值，然後將實體的股權價值分配給公司的證券。光明機器的企業價值是根據同期從第三方收到的股權融資(即2級投入)所隱含的價值估算的。該公司確認解除合併的收益約為$87百萬在沒有實質性税收影響的情況下，計入其他費用(收入)，在截至2019年3月31日的年度綜合營業報表上淨額。
在解除合併的同時，該公司聘請光明機器公司作為戰略合作伙伴，為Flex開發和部署自動化解決方案，並簽訂了一份為期5年的使用固定資產以及其他自動化服務的訂閲協議。認購協議為公司提供了以前向光明機器公司提供的資產的用途，因此作為融資租賃入賬。因此，本公司確認了一項餘額為$25.4百萬和$30.3百萬以及餘額為$22.8百萬和$34.8百萬截至2020年3月31日和2019年3月31日，分別在合併資產負債表中。

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預計財務報表沒有列報，因為這些影響對公司的綜合財務狀況和列報的所有時期的經營結果都不是實質性的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年，光明機器協議下的訂閲費無關緊要。
在2020財年，本公司與光明機器簽署了協議，其中規定回購本公司持有的光明機器的某些優先股，並取消與該等股份相關的某些權利，包括本公司選舉光明機器董事會某些成員的權利。在這筆交易的同時，公司收到了大約$44百萬並承認了一項$23百萬，計入其他費用(收入)，在綜合經營報表上淨額。
交易的結果是，公司不再有能力施加重大影響，因此將其對光明機器的剩餘投資計入成本法投資，截至2020年3月31日，該投資計入綜合資產負債表上的其他資產。光明機器在上述交易後不再是本公司的關聯方。
其他流動負債
其他流動負債包括客户營運資金墊款$264.2百萬和$266.3百萬，與客户相關的應計項目$195.1百萬和$260.1百萬和合同負債，確定為遞延收入$361.5百萬和$271.8百萬自.起2020年3月31日和2019分別為。客户營運資金墊款不計息，沒有固定的還款日期，一般會因相關營運資金在生產中消耗而減少。
租約
該公司是一個承租人，擁有幾個不可取消的經營租賃，主要用於倉庫、建築物和其他資產，如車輛和設備。公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。當(1)存在已識別的資產，並且(2)客户有權控制已識別的資產的使用時，合同是租賃或包含租賃。自2019年4月1日採用ASC 842開始，本公司已選擇採用過渡實際權宜之計一攬子方案，因此，沒有重新評估(1)現有或到期合同是否包含租賃，(2)現有或到期租賃的租賃分類，或(3)先前資本化的初始直接成本的會計處理。公司在租賃開始之日確認公司經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。就經營租賃而言，租賃負債最初按租賃開始日未付租賃付款的現值計量。本公司已選擇所有類別資產的短期租賃確認和計量豁免，這允許本公司不確認租賃期限為12個月或以下的租賃的ROU資產和租賃負債，並且公司沒有合理確定將行使的購買選擇權。本公司亦已選擇實際權宜之計，將所有類別相關資產的租賃及非租賃成分作為單一租賃成分入賬。因此，用於衡量租賃負債的租賃支付包括了合同中所有的固定對價。計量租賃負債時包括的租賃付款包括：固定付款(包括實質固定付款), 以及依賴於指數或費率(最初使用租賃開始日的指數或費率來測量)的可變支付。由於本公司不能確定本公司租約的隱含利率，本公司使用本公司對截至開始日期的遞增借款利率的估計來確定租賃付款的現值。該公司的估計遞增借款利率是指在類似條件下借入等同於租賃付款的金額時，它必須在抵押基礎上支付的利率。本公司所有租約的租賃期包括租約的不可撤銷期間，加上本公司合理肯定會行使的延長(或不終止)租約的選擇權，或延長(或不終止)出租人控制的租約的選擇權所涵蓋的任何額外期間。
採用ASC 842對公司的綜合資產負債表有重大影響，但對綜合經營表或綜合現金流量表沒有重大影響。綜合資產負債表的最重大變化與確認營業租賃的淨資產和租賃負債有關。本公司的融資租賃會計基本保持不變，餘額在列報的任何期間都不是實質性的。
由於採用ASC 842，截至2019年4月1日，公司確認了額外的運營負債。$658百萬相應的ROU資產為$624百萬*和遞延收益$22百萬從待售回租交易到期初留存收益。

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截至2020年3月31日，當前經營租賃負債為$114.1百萬該等負債計入綜合資產負債表上的其他流動負債。
重組費用
該公司確認與其關閉或整合過剩製造設施和理順行政職能計劃有關的重組費用。在這些活動中，公司記錄了員工離職費用、長期資產減值和其他與退出相關的成本的重組費用。
重組費用的確認要求公司對與計劃中的退出活動相關的成本的性質、時間和金額做出某些判斷和估計。如果公司的實際結果與其估計和假設不同，公司可能需要修改對未來負債的估計，要求確認額外的重組費用或減少已經確認的負債。對先前估計金額的此類變化可能會對合並財務報表產生重大影響。在每個報告期末，本公司評估剩餘的應計餘額，以確保不保留任何超額應計項目，並根據制定的重組計劃將撥備用於預期目的。請參閲註釋：15有關重組費用的更多信息，請訪問。
最近採用的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2016-02號“租賃”以及隨後的更新(統稱為會計準則編碼842或“ASC 842”)。ASC842要求承租人承認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。租賃將被分類為財務或經營，分類影響到損益表中費用的確認和列報。公司於2019年4月1日採用可選過渡方法採用ASC 842，公司可選擇不重估採納期內財務報表列示的比較期間，並確認採納期內的累計效果調整。因此，本公司毋須就該準則的影響調整其可比期財務資料，或就本公司採納日期前的期間作出新的所需租賃披露。採用ASC 842的影響的詳細信息已在上面的租賃部分中描述。
2018年10月，FASB發佈了ASU 2018-16“衍生品和對衝(主題815)：將有擔保隔夜融資利率(SOFR)隔夜指數掉期(OIS)利率納入為對衝會計基準利率”，以擴大符合條件的基準利率清單，將基於SOFR的OIS包括在內，以促進市場從LIBOR過渡。該公司在2020財年第一季度採納了該指導方針，對其財務狀況、經營業績和現金流產生了無形的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”，以指導客户對供應商託管的雲計算安排(即服務合同)中發生的實施、設置和其他前期成本進行會計處理。在新的指導下，客户將應用與擁有軟件許可證的安排相同的標準來資本化實施成本。新的指導方針還規定了資本化實施成本和相關攤銷費用的資產負債表、損益表和現金流量分類，並要求額外的定量和定性披露。該指導意見從2021財年第一季度開始對公司有效，允許提前採用。公司在2020財年第二季度提前採用了該指導意見，對其合併財務報表產生了無形的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13年度“公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化”，對ASC 820進行了修訂，增加、刪除和修改了公允價值計量披露要求。公司在2020財年第一季度採納了該指導意見，對其財務狀況、運營結果和現金流產生了無形的影響。
2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07“薪酬-股票薪酬(主題718)：改進非員工股票支付會計”，目的是簡化當前GAAP中非員工股票支付交易的會計處理的幾個方面。該公司在2020會計年度第一季度採納了這一指導方針，對其合併財務報表產生了非實質性影響。

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2017年8月，FASB發佈了ASU 2017-12“衍生品和對衝(主題815)：有針對性地改進對衝活動的會計處理”，目的是改善對衝關係的財務報告，並簡化對衝會計準則在當前GAAP中的應用。該公司在2020會計年度第一季度採納了這一指導方針，對其合併財務報表產生了非實質性影響。
最近發佈的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《促進參考利率改革對財務報告的影響》，由於LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡，臨時簡化了合同修改的會計處理，包括套期保值關係。例如，實體可以選擇在修改日期不重新衡量合同，或者如果滿足某些條件，則重新評估以前的會計確定。此外，如果滿足某些條件，實體可以選擇繼續應用套期保值會計來處理受參考匯率改革影響的套期保值關係。該指南自發布之日起生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該公司目前正在評估從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代參考利率的影響，並預計新的指導方針將對其綜合財務報表產生非實質性影響。
2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01“投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)：澄清主題321，主題323和主題815之間的相互作用-FASB新興問題特別工作組的共識”，其中對以下兩個主題進行了改進：(1)在應用或停止使用權益會計方法時對某些股權證券進行會計處理，以及(2)明確主題321、主題323和主題815之間的相互作用-FASB新興問題特別工作組的共識“，其中對以下兩個主題進行了改進：(1)當應用或停止使用權益會計方法時，對某些股權證券的會計處理；以及(2)該指導從2022財年第一季度開始對公司有效，允許提前採用。該公司預計，新的指導方針將對其合併財務報表產生非實質性影響，並打算在2022年會計年度第一季度生效時採用該指導方針。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算”，其中刪除了在確認投資遞延税、執行期間內分配和計算過渡期所得税方面的某些例外。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認税收商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員。該指導從2022財年第一季度開始對公司有效，允許提前採用。該公司預計，新的指導方針將對其合併財務報表產生非實質性影響，並打算在2022年會計年度第一季度生效時採用該指導方針。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，併發布了對初始指導的後續修訂：ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10、ASU 2019-11、ASU 2020-02和ASU 2020-03，其中用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，並要求在攤銷時計量金融資產該指導意見從2021財年第一季度開始對公司有效。公司正在評估影響，目前預計新的指導意見將對其合併財務報表產生非實質性影響。
3. 租契
該公司在倉庫、建築物和設備的經營租賃中有幾項承諾。該公司的融資租賃數量也很少，對其綜合財務報表有非實質性影響。租約的初始租賃條款範圍為1年份至23好多年了。
ASC 842確認的租賃成本構成如下(以千計)：
租賃費
年終
 
2020年3月31日
經營租賃成本
$
162,749



  

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截至期末在綜合資產負債表中報告的金額2020年3月31日包括(單位：千，不包括加權平均租期和貼現率)：
 
截至2020年3月31日
經營租賃：
 
出售經營性租賃使用權資產
$
605,070

*經營租賃負債
643,054

 
 
加權-平均剩餘租期(年)
 
*經營租約
7.9

 
 
加權平均貼現率
 
*經營租約
4.1
%


與租約有關的其他資料如下(以千計)：
 
年終
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
2020年3月31日
**來自運營租賃的運營現金流
$
149,948



於截至二零二零年三月三十一日止財政年度內，本公司出售及租回若干物業，並收取現金收益$69.6百萬，導致總收益為$32.7百萬，計入合併經營報表內的銷售成本。在截至2019年3月31日的財政年度內，公司出售和回租了某些物業，並收到了以下現金收益$67.6百萬並記錄了一筆遞延收益$22百萬。由於截至2019年4月1日採用ASC 842，公司確認了上年留存收益的遞延收益。
不可撤銷租約項下的未來租約付款，截至2020年3月31日具體如下(以千為單位)：
截至3月31日的財年，
經營租約
2021
$
134,817

2022
115,465

2023
100,779

2024
84,374

2025
67,772

此後
253,768

未貼現的租賃付款總額
756,975

減去：推定利息
113,921

租賃總負債
$
643,054



正如我們之前在截至2019年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的那樣，根據之前的租賃會計標準ASC 840，截至2019年3月31日，我們經營租賃的未來不可取消最低租金支付總額如下：

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截至3月31日的財年，
經營租約
 
(單位：千)
2020
$
155,391

2021
113,245

2022
93,777

2023
81,335

2024
67,341

此後
171,828

最低租賃付款總額
$
682,917




4. 收入
收入確認
該公司為其客户提供從先進的產品設計到製造、物流到售後服務的一整套服務。其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為雙方當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議，可以是書面的、口頭的或默示的。本公司一般與其客户訂立總供應協議(“MSA”)，提供進行業務的框架。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和陳舊庫存的責任、定價公式、支付條款等事項，這些協議下的業務水平可能得不到保證。在這些情況下，公司按計劃進行投標，通常會收到特定數量和時間的產品的客户採購訂單。因此，公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合，或者是體現客户承諾的任何其他類似文件，如工作説明書、產品附錄、電子郵件或其他通信。
在確定要確認的適當收入數額時，公司採用以下步驟：(I)確定與客户簽訂的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)根據合同將交易價格分配給履約義務；以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。此外，公司還評估根據合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(PIT)還是在一段時間(OT)轉移給客户。公司首先被要求評估其合同是否符合加班認可的標準。本公司已確定，對於其合同的一部分，本公司生產的產品沒有替代用途(由於特定於客户的產品的獨特性質和知識產權限制)，並且本公司有權獲得可強制執行的付款權利，包括與這些合同相關的在製品庫存的合理利潤。因此，根據這些合同OT，收入是基於成本比法確認的，因為它最好地描述了控制權轉移到客户的情況，這是根據迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本之比來衡量的。對於不符合這些標準的所有其他合同，公司在將相關製成品的控制權移交給客户時確認收入，這通常發生在交付和所有權轉移時。
客户合同及相關義務
該公司的某些客户協議包括可能導致可變對價的潛在價格調整。這些價格調整包括但不限於分享成本節約、承諾的降價、合同要求支付給客户的在此期間賺取的材料利潤率、回扣、與準時交貨等績效指標相關的退款，以及其他可退還給客户的定期定價重置。該公司估計與這些價格調整相關的可變對價作為總交易價格的一部分，並根據適用於履約義務的模式確認收入，但須受限制。該公司根據其對金額的最佳估計來限制為這些合同條款確認的收入金額，這將不會導致未來一段時間內收入的顯着逆轉。本公司根據合同要求的潛在退款金額、歷史經驗和其他周邊事實和情況確定需要確認的金額。通常，這些債務在裝運後的一段時間內通過各種方法與客户結算，這些方法包括未來購買的降價、向客户付款或簽發貸方票據。

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以客户的應收賬款餘額為抵押。在許多情況下，協議對解決機制隻字不提。裝運時用於潛在退款的應計金額與與客户商定的實際金額之間的任何差額都記錄為收入的增加或減少。這些潛在的價格調整計入綜合資產負債表中的其他流動負債，並在附註中作為與客户相關的應計項目的一部分披露。2.
履行義務
該公司的收入主要來自制造服務，其次是創新的設計、工程和供應鏈服務和解決方案。
履約義務是一種隱含或明確承諾的貨物或服務，在合同上下文中是實質性的，並且在合同上下文中既可以是不同的(客户可以單獨或與其他隨時可用的資源一起從貨物或服務中受益)，也可以是不同的(可與其他承諾分開識別)。公司考慮合同中通常包括的所有活動，並確定那些代表向客户轉讓貨物或服務的承諾的活動。這些包括但不限於設計和工程服務、原型產品、工裝等。與這些確定的活動相關的每項承諾貨物或服務僅在其獨特的情況下才被視為單獨的履行義務-即，客户可以單獨受益，或與客户隨時可用的其他資源一起受益。另一方面，某些活動被確定為不構成轉讓貨物或服務的承諾，因此不代表收入確認的單獨履約義務(例如，採購材料和標準工藝保證)。
合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。本公司的大多數合同只有一項履行義務，因為轉讓個人貨物或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別，因此沒有區別。在合同範圍內無關緊要的承諾貨物或服務不作為履行義務單獨評估。如果一份合同中確定了一項以上的履約義務，公司應在各履約義務之間分攤交易價格。分配通常是根據每種不同商品或服務的相對獨立價格進行的。此獨立價格通常代表公司單獨銷售類似商品或服務的價格。
合同餘額
當公司確認了收入，但沒有開具付款發票時，合同資產即被確認。合同資產在合併資產負債表上單獨分類，並在獲得付款的權利變得無條件時轉移到應收賬款。
當公司在業績滿意之前收到付款，並計入合併資產負債表上的其他流動負債時，合同負債即被確認。合同負債，確定為遞延收入，被扣除。$361.5百萬和$271.8百萬*截至3月31日，2020和2019分別為。
收入的分類
下表列出了截至3月31日的會計年度中，公司的收入按轉移時間點的時間和時間進行了分類。2020和2019:
 
截至2020年3月31日的年度
 
HRS
 
IEI
 
CEC
 
CTG
 
總計
 
(單位：千)
轉移的時間
 
 
 
 
 
 
 
 
 
時間點
$
3,705,387

 
$
5,045,270

 
$
5,503,322

 
$
4,196,530

 
$
18,450,509

隨着時間的推移
1,037,037

 
2,232,080

 
1,482,347

 
1,007,897

 
5,759,361

總細分市場
$
4,742,424

 
$
7,277,350

 
$
6,985,669

 
$
5,204,427

 
$
24,209,870


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截至2019年3月31日的年度
 
HRS
 
IEI
 
CEC
 
CTG
 
總計
 
(單位：千)
轉移的時間
 
 
 
 
 
 
 
 
 
時間點
$
3,773,735

 
$
4,395,773

 
$
6,126,454

 
$
4,744,911

 
$
19,040,873

隨着時間的推移
1,055,215

 
1,786,864

 
2,209,876

 
2,117,683

 
7,169,638

總細分市場
$
4,828,950

 
$
6,182,637

 
$
8,336,330

 
$
6,862,594

 
$
26,210,511



5. 基於股份的薪酬
股權補償計劃
本公司用於發放股權薪酬獎勵的主要計劃為本公司2017年度股權激勵計劃(“2017計劃”)。
基於股份的薪酬費用
下表彙總了公司所有股權激勵計劃的股權薪酬費用：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
銷售成本
$
15,174

 
$
19,554

 
$
19,102

銷售、一般和行政費用
56,372

 
56,478

 
66,142

以股份為基礎的薪酬費用總額
$
71,546

 
$
76,032

 
$
85,244



超額税收優惠產生的現金流量(與員工行使股票期權的收益超過為該等期權確認的基於股票的薪酬成本相關的税收優惠)被歸類為營業現金流。在財政年度內2020, 2019和2018，公司沒有將任何額外的税收優惠確認為經營性現金流入。
自.起2020年3月31日，該公司大約有10.5百萬根據2017年計劃可授予的股份。根據本計劃發放給員工的期權通常授予四年並且過期十年自授予之日起生效。授予非僱員董事的期權通常到期五年自授予之日起生效。
授予員工的期權行權價由公司董事會或薪酬委員會確定，不得低於授予日公司普通股的收盤價。
自.起2020年3月31日，與所有計劃下授予員工的未歸屬股票期權相關的未確認補償成本總額並不重要。
本公司還根據其2017年計劃授予限制性股票單位(“RSU”)獎勵。RSU獎勵是為以下目的獲得指定數量普通股的權利不是的現金對價，以換取繼續為公司服務。RSU獎勵一般在三到四年內分期付款，未授予的RSU獎勵在僱傭終止時被沒收。
某些RSU獎勵的授予取決於服務和市場條件。
自.起2020年3月31日，所有計劃下與未歸屬RSU獎勵相關的未確認補償成本總額約為$116.7百萬。這些成本一般將以直線方式在加權平均期間內攤銷，加權平均期約為2.3三年了。大致$20.0百萬在未確認的總補償成本中，與授予某些關鍵員工的RSU獎勵有關，根據該獎勵，歸屬取決於滿足特定的市場條件。

79
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確定公允價值-期權和RSU獎勵
計價攤銷法-公司使用Black-Scholes估值方法和單一期權獎勵方法估計根據2017計劃授予的股票期權的公允價值。然後，這一公允價值在獎勵的必要服務期(通常是歸屬期)內按直線攤銷。授予的RSU獎勵的公平市場價值(具有市場條件的獎勵除外)是本公司普通股在授予日的收盤價，通常被確認為各個歸屬期間的直線基礎上的補償費用。
預期期限-公司在Black-Scholes估值方法中使用的預期術語代表公司的股票期權預期未償還的期限，是根據類似獎勵的歷史經驗確定的，考慮到股票期權的合同條款、歸屬時間表以及受其股票期權條款變化影響的對未來員工行為的預期。
預期波動率-公司在Black-Scholes估值方法中使用的預期波動率是由與購買Flex普通股的公開交易期權相關的隱含波動率和公司定期股價的歷史變異性相結合得出的。
預期股息-本公司從未就其普通股支付股息，因此股息率百分比為零適用於所有時期。
無風險利率-該公司以Black-Scholes估值方法中使用的無風險利率為基礎，以目前發行的期限相當於期權預期期限的美國國債恆定到期日的隱含收益率為基礎。
有不是的根據2017財年計劃授予的選項2020, 2019，及2018.
根據服務和市場條件確定公允價值-RSU獎項
計價攤銷法-公司使用蒙特卡洛模擬估計根據2017年計劃授予的RSU獎勵的公允價值，根據該計劃，歸屬取決於滿足某些市場條件。然後，該公允價值在歸屬期間(即服務期)內按直線攤銷。
Flex的預期波動率-蒙特卡洛模擬中使用的波動性是從Flex股價在與授予的RSU獎勵的服務期相等的一段時間內的歷史波動性得出的。服務期限為三年對於那些在財政年度授予的RSU獎項2020, 2019，及2018.
同業平均波動率-蒙特卡洛模擬中使用的波動率是根據標準普爾(S&P)500指數在財年授予的RSU獎項的歷史波動性得出的2020, 2019，及2018.
平均對等相關性-相關係數用於模擬Flex的股價相對於標準普爾500指數的走勢，用於在財年授予RSU獎項2020, 2019，及2018.
預期股息和無風險利率假設-與上面討論的方法相同。
2017財年公司RSU獎勵的公允價值，根據該計劃，歸屬取決於滿足某些市場條件2020, 2019，及2018使用以下加權平均假設進行了估計：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
預期波動率
38.8
%
 
27.4
%
 
25.1
%
同業平均波動率
24.9
%
 
25.6
%
 
28.7
%
平均同行相關
0.5

 
0.5

 
0.6

預期股息
—
%
 
—
%
 
—
%
無風險利率
1.8
%
 
2.7
%
 
1.5
%


基於股份的獎勵活動

80
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所有計劃的期權活動在所有提交的期間都是無關緊要的。
根據所有計劃行使期權收到的現金，反映在合併現金流量表中的其他籌資活動中，對2020和2019年財政年度無關緊要，總額為$2.8百萬對於本財年而言2018.
下表彙總了公司在所有計劃下的RSU獎勵活動(“價格”反映的是加權平均授予日期公允價值)：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
股份
 
價格
 
股份
 
價格
 
股份
 
價格
未授予的RSU獎勵懸而未決，財年開始
14,903,886


$
13.76


14,619,692


$
14.39


17,242,019

 
$
12.24

已批准(1)
8,259,272


9.81


8,257,502


12.59


6,680,739

 
16.97

既得(1)
(4,222,524
)

13.33


(5,952,039
)

13.12


(6,945,393
)
 
11.86

沒收
(2,889,994
)

12.89


(2,021,269
)

14.51


(2,357,673
)
 
12.20

未授予RSU獎項懸而未決，財年結束
16,050,640


$
11.87


14,903,886


$
13.76


14,619,692

 
$
14.39



(1)
2018財年包括的金額包括0.7百萬如下表進一步描述的那樣，RSU獎勵的數量是指基於某些市場條件的實現情況而達到的高於目標水平的獎勵數量。這些獎勵是根據相關獎勵的條款和條件頒發並立即歸屬的。
中的8.3百萬財政年度授予的未歸屬RSU獎勵2020，大約6.5百萬是普通的未授予RSU獎項，沒有業績或市場條件，平均授予日期價格為$9.24每股。此外，大約1.8百萬在財政年度授予的這些未授予的RSU獎勵中2020表示向某些關鍵員工授予的目標金額，因此歸屬取決於某些市場條件，平均授予日期公允價值估計為$11.92使用蒙特卡羅模擬計算的每個獎項。這些股份的歸屬信息在下表中進一步詳細説明。
中的16.1百萬截至3月31日的財年，所有計劃下未授予的RSU獎勵，2020，大約3.3百萬未授予的RSU獎勵代表向某些關鍵員工提供的贈款的目標金額，據此，授予取決於滿足以下概述的某些市場條件：
 
 
目標
數量
截至以下日期的獎勵
2020年3月31日
(以股份計算)
 
 
 
股份範圍
可發出的(1)
 
 
 
 
平均值
授予日期
公允價值
(每股)
 
 
 
 
 
評估日期
撥款年度
 
 
最小
 
極大值
 
2020財年
 
1,721,031

 
$
11.92

 
—

 
3,442,062

 
2022年6月
2019財年
 
1,103,198

 
$
14.00

 
—

 
2,206,396

 
2021年6月
2018財年(2)
 
491,417

 
$
20.25

 
—

 
982,834

 
2020年6月
總計
 
3,315,646

 
 

 
—

 
6,631,292

 
 


(1)
歸屬範圍從0%到200%，基於Flex相對於標準普爾500綜合指數(“S&P”)綜合指數的股東總回報的衡量。
(2)
截至2020年3月31日，公司認為在2018財年授予RSU獎勵的市場條件下不太可能授予RSU獎勵。

81
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本公司將繼續確認有市場條件的獎勵的基於股份的薪酬支出，無論此類獎勵是否最終歸屬。在本財年期間2020，在2017財年授予的市場條件下，沒有與RSU獎勵相關的股票授予。
根據公司所有計劃授予的RSU獎勵的總內在價值為$41.7百萬, $80.2百萬和$116.4百萬在財政年度內2020, 2019和2018分別按本公司普通股於歸屬日期的收市價計算。
6. 每股收益
基本每股收益不包括攤薄，計算方法為淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均數。
稀釋每股收益反映了股票期權和RSU獎勵的潛在稀釋。可行使為普通股等價物和限售股單位獎勵的股票期權的潛在攤薄，是根據本公司普通股在此期間的平均公平市價，採用庫藏股方法計算的。
下表反映了用於計算每股基本收益和稀釋收益的基本加權平均流通股和稀釋加權平均普通股等價物：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(以千為單位，除
每股金額)
基本每股收益：
 
 
 
 
 
淨收入
$
87,579

 
$
93,399

 
$
428,534

計算中使用的份額：
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股
508,774

 
526,519

 
529,782

基本每股收益
$
0.17

 
$
0.18

 
$
0.81

 
 
 
 
 
 
稀釋後每股收益：
 
 
 
 
 
淨收入
$
87,579

 
$
93,399

 
$
428,534

計算中使用的份額：
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股
508,774

 
526,519

 
529,782

股票期權和RSU獎勵的加權平均普通股等價物(1)(2)
3,663

 
3,551

 
6,816

加權平均已發行普通股和普通股等價物
512,437

 
530,070

 
536,598

稀釋後每股收益
$
0.17

 
$
0.18

 
$
0.80


_________________________________________________________________________

(1)
在2020、2019年和2018財年購買普通股的無形期權被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們對加權平均普通股等價物的反稀釋影響。
(2)
榮獲RSU大獎3.6百萬和6.8百萬在2020和2019年財政年度，由於它們對加權平均普通股等價物的反稀釋影響，因此不包括在計算稀釋後每股收益中。少於0.1百萬2018財年稀釋每股收益的計算中不包括反稀釋RSU獎勵。


82
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7. 補充現金流披露
下表代表補充現金流量披露和非現金投融資活動：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
支付的現金淨額：
 
 
 
 
 
利息
$
171,719

 
$
190,204

 
$
152,750

所得税
98,943

 
134,178

 
91,846

非現金投融資活動：
 
 
 
 
 
財產和設備的未付購置款
$
104,260

 
$
111,989

 
$
128,044

Elementum的非現金投資(注2)
—

 
—

 
132,679

銷售非戰略成本基礎投資的非現金收益
—

 
—

 
59,000

對光明機器的非現金投資(附註2)
—

 
127,641

 
—

光明機器資產融資租賃(附註2)
22,806

 
34,828

 
—




8. 銀行借款和長期債務
銀行借款和長期債務情況如下：
 
截至3月31日，
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
債券利率4.625釐，2020年2月到期
$
—

 
$
500,000

定期貸款，包括本期貸款，分期付款至2021年11月
—

 
671,563

定期貸款，包括本期貸款，分期付款至2022年6月
433,406

 
458,531

債券利率5.000釐，2023年2月到期
500,000

 
500,000

2024年4月到期的定期貸款-三個月期日元LIBOR加0.50%
310,115

 
—

債券利率4.750釐，2025年6月到期
597,265

 
596,815

債券利率4.875釐，2029年6月到期
661,908

 
—

印度設施(1)
138,238

 
170,206

其他
210,684

 
168,039

發債成本
(13,377
)
 
(10,639
)
 
2,838,239

 
3,054,515

當期部分，扣除債務發行成本後的淨額
(149,130
)
 
(632,611
)
非流動部分
$
2,689,109

 
$
2,421,904



(1)
截至2019年3月31日，印度的設施包括大約$91.4百萬2019年2月進入的短期銀行借款安排的提款，該貸款於2019年5月償還，$78.8百萬從$200百萬2018年7月簽訂定期貸款安排。
公司長期債務的加權平均利率為4.0%和4.2%截至3月31日，2020和2019分別為。
公司銀行借款和長期債務的按期償還情況如下：

83
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截至3月31日的財年，
數量
 
(單位：千)
2021
$
149,456

2022
209,586

2023
870,178

2024
53,109

2025
310,115

此後
1,259,172

總計
$
2,851,616



2021年11月到期的定期貸款
在2020財政年度內，公司償還了2021年11月到期的定期貸款下的未償還餘額總額，並償還了從新日元獲得的部分收益33.525十億定期貸款(約合美元$310百萬截至2020年3月31日)將於2024年4月到期，新的$650百萬的4.875%2029年6月15日到期的票據(新債務的更多細節見下文)。由於該交易被確定屬於清償會計，本公司在截至3月31日的財政年度內確認了一項無形的清償損失。2020，計入利息和其他項目，淨額計入綜合經營報表。
2022年6月到期的定期貸款協議和循環信貸額度
2017年6月，本公司簽訂了一項為期5年的信貸安排，包括$1.75十億一項循環信貸安排和一項貸款$502.5百萬這筆定期貸款將於2022年6月30日到期(“2022年信貸安排”)。這項2022年的信貸安排取代了本公司的$2.1十億信貸安排，原定於2019年3月底到期。2022年信貸安排定期貸款部分的未償還本金按季度分期付款約為1美元。$6.3百萬從2017年9月30日到2020年6月30日，大約$12.6百萬從2020年9月30日到2022年3月31日，其餘部分到期。本公司決定，有效地延長循環信貸的到期日並償還2019年3月到期的定期貸款符合債務修改的條件，從而產生與債務修改相關的所有未攤銷債務發行成本。$2.1十億這些信貸安排已資本化，並在2022年信貸安排的期限內攤銷。
2022年信貸安排下的借款根據公司的選擇，以(I)基本利率計息，基準利率被定義為(A)行政代理的最優惠利率，(B)聯邦基金有效利率，外加：(I)基本利率，其定義為(A)行政代理的最優惠利率，(B)聯邦基金有效利率，外加。0.50%*及(C)建議的倫敦銀行同業拆息(LIBOR)貸款於每天計算的LIBOR(倫敦銀行同業拆息)利率，息期為1個月，另加。1.0%；此外，就(A)至(C)條中的每一條而言，適用的保證金範圍為：0.125%從現在到現在0.875%根據公司的信用評級(由標準普爾金融服務有限責任公司、穆迪投資者服務公司和惠譽評級公司(Fitch Ratings Inc.)或(Ii)倫敦銀行同業拆息加倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金，保證金的範圍為1.125%和1.875%每年，根據公司的信用評級。
2022年信貸安排為無抵押，並載有對本公司及其附屬公司(I)招致若干債務、(Ii)作出若干投資、(Iii)收購其他實體、(Iv)產生留置權、(V)處置資產、(Vi)向股東作出非現金分派及(Vii)與聯屬公司進行交易的能力的慣常限制。這些公約受到一些重大例外和限制。2022年信貸安排還要求公司在2022年信貸安排期間保持總債務與EBITDA(利息支出、税項、折舊和攤銷前收益)的最高比率，以及最低利息覆蓋率。截止日期：2020年3月31日，公司遵守了2022年信貸安排協議下的契約。
2020年2月和2023年2月到期的債券
2013年2月，本公司發佈$500百萬的4.625%債券將於2020年2月15日到期，並$500百萬的5.000%根據證券法規則第3144A條和第S條規定，2023年2月15日到期的非公開發行票據。於二零一三年七月，本公司將該等票據交換為條款大致相若的新票據(統稱“票據”)，並完成該等票據在美國證券交易委員會的登記。

84
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合併財務報表附註(續)

債券利息每半年支付一次，自2013年8月15日開始。票據為本公司的優先無抵押債務，與本公司所有其他現有及未來的優先及無抵押債務債務並列，直至2017年6月30日為止，由本公司的若干人士在無抵押的基礎上共同及各別、全面及無條件地擔保。100%自有子公司(“擔保人子公司”)。該公司更換了其產品$2.1十億信貸安排原定於2019年3月到期，由擔保人子公司擔保，2022年信貸安排不由擔保人子公司擔保。於更換後生效，所有擔保人附屬公司均獲解除其在管限債券的契約下的擔保。
在到期日之前的任何時間，公司可贖回部分或全部債券，贖回價格相當於100%已贖回債券的本金金額，另加適用的應累算溢價及至適用贖回日期的未付利息(如有)。一旦發生控制權變更回購事件(定義見票據契約)，公司必須提出以相等於以下價格的回購價格回購債券101%回購債券的本金額，另加應計及未付利息(如有)至適用的回購日期。在2020財政年度內，公司投標及贖回了2020年2月15日到期的債券未償還餘額總額，其中部分收益來自新的日元33.525十億2024年4月到期的定期貸款和新的$650百萬的4.875%2029年6月15日到期的票據。由於該交易被確定屬於清償會計，本公司在截至3月31日的財政年度內確認了一項無形的清償損失。2020，計入利息和其他項目，淨額計入綜合經營報表。
管理票據的契約包含限制本公司和本公司某些子公司設立留置權的能力；訂立售後回租交易；創建、招致、發行、承擔或擔保任何有資金支持的債務；與另一人合併或合併，或將本公司的全部或實質所有資產轉讓、轉讓或租賃給另一人。這些契約受到契約中規定的一些重大限制和例外的約束。該契約還規定了常規違約事件，包括但不限於本公司及其子公司的某些特定其他債務的交叉違約。如因指定的破產或無力償債事件而出現違約情況，所有未償還票據將即時到期及應付，毋須採取進一步行動或發出通知。如果契約項下的任何其他違約事件發生或仍在繼續，適用的受託人或至少25%當時未償還債券的本金總額可宣佈所有債券即時到期及應付。自.起2020年3月31日，公司遵守了管理債券的契約中的契諾。
2024年4月到期的定期貸款
於2019年4月，本公司訂立日圓。33.525十億定期貸款協議將於2024年4月到期，期限為3個月日元LIBOR加0.50%，然後兑換成美元。這筆定期貸款在到期時到期，每季度支付一次利息，用於為一般業務提供資金，併為某些其他未償債務進行再融資。由於定期貸款以日元計價，債務餘額在每個報告期結束時重新計量為美元。關於這筆以日元計價的定期貸款，已經簽訂了外幣合同。請參閲備註9瞭解更多細節。
該定期貸款為無抵押貸款，並載有對本公司及其附屬公司(I)招致若干債務、(Ii)作出若干投資、(Iii)收購其他實體、(Iv)產生留置權、(V)處置資產、(Vi)向股東作出非現金分派及(Vii)與聯屬公司進行交易的能力的慣常限制。這些公約受到一些例外情況和限制。這項定期貸款協議還要求公司在其期限內保持總債務與EBITDA(扣除利息支出、税項、折舊和攤銷前的收益)的最高比率，以及其中定義的最低利息覆蓋率。自.起2020年3月31日，本公司遵守本定期貸款協議下的契諾。
2025年6月到期的票據
2015年6月，本公司發佈了$600百萬的4.750%根據證券法第144A條和S條，2025年6月15日到期的非公開發行的債券(“2025年債券”)，於99.213%面值，有效收益率約為4.850%。該公司收到的淨收益約為$595.3百萬來自用於一般企業用途的發行。於二零一六年一月期間，本公司將該等票據兑換成條款大致相若的新票據，並完成該等票據在美國證券交易委員會的登記。
該公司招致的費用約為$7.9百萬與發行2025年票據相關的成本成本。發行成本已資本化，並在資產負債表上列示，直接從2025年票據的賬面金額中扣除。

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2025年債券的利息每半年支付一次，從2015年12月15日開始。2025年票據為本公司之優先無抵押債務，與本公司所有其他現有及未來之優先及無抵押債務並列，直至2017年6月30日為止，由本公司各股東以無抵押基準共同及個別、全面及無條件地擔保。100%其擁有的子公司(“擔保人子公司”)。該公司更換了其產品$2.1十億信貸安排原定於2019年3月到期，由擔保人子公司擔保，2022年信貸安排不由擔保人子公司擔保。更換債券後，所有擔保人子公司都從2025年債券契約下的擔保中解脱出來。
在2025年3月15日之前的任何時間，公司可能會以相當於以下價格的贖回價格贖回部分或全部2025年債券。100%2025年債券贖回的本金金額，另加適用溢價和至適用贖回日期的應計和未付利息(如有)。一旦發生控制權變更回購事件(定義見2025年債券契約)，公司必須提出以相當於以下價格的回購價格回購2025年債券。101%回購的2025年票據的本金金額，另加截至適用回購日期的應計及未付利息(如有)。
管轄2025年票據的契約包含限制本公司和本公司某些子公司設立留置權的能力；訂立售後回租交易；創建、招致、發行、承擔或擔保任何有資金支持的債務；與另一人合併或合併，或將本公司的全部或實質所有資產轉讓、轉讓或租賃給另一人，或允許任何其他人與本公司合併、合併、合併或合併或併入本公司或併入本公司的能力，其中包括限制本公司和某些本公司子公司創建留置權的能力；進行售後回租交易；創建、招致、發行、承擔或擔保任何有資金支持的債務；以及允許任何其他人與本公司合併、合併、合併或合併或併入本公司。這些契約受到契約中規定的一些重大限制和例外的約束。該契約還規定了常規違約事件，包括但不限於本公司及其子公司的某些特定其他債務的交叉違約。如果特定的破產或資不抵債事件導致違約事件，所有未償還的2025年票據將立即到期並支付，而不採取進一步行動或發出通知。如果協議項下的任何其他違約事件發生或仍在繼續，適用的受託人或至少25%*當時未償還的2025年債券的本金總額可以宣佈所有2025年債券立即到期和應付，但在某些條件下，這種聲明及其後果可以由2025年債券本金的多數持有人撤銷和廢止。截止日期：2020年3月31日，公司遵守了管理2025年債券的契約中的契諾。
2029年6月到期的票據
2019年6月，本公司發佈$450百萬的4.875%2029年6月15日到期的債券(“現有2029年債券”)，於99.607%面值的。2019年11月，作為現有2029年票據的進一步發行，本公司按相同條款增發$200百萬的4.875%2029年6月15日到期的債券(連同“現有的2029年債券”，即“2029年債券”)，於107.289%面值的。緊隨於2019年11月發行的票據發行後，本公司已$650百萬本金總額4.875%2029年到期的未償還票據。本公司累計收到的收益約為$662.8百萬，扣除貼現和溢價後，從用於為某些其他未償還債務進行再融資的發行中扣除折價和溢價。本公司發生並資本化，作為資產負債表上列報票據的賬面金額的直接減值，大約$6.6百萬與發行2029年票據相關的費用。
2029年債券的利息從2019年12月15日開始，每年6月15日和12月15日支付。2029年的票據是本公司的優先無擔保債務，與本公司所有其他現有和未來的優先和無擔保債務並駕齊驅。“
管理2029年票據的契約包含限制本公司和本公司某些子公司設立留置權的能力；簽訂售後回租交易；與另一人合併或合併，或向另一人轉讓、轉讓或租賃公司的全部或幾乎所有資產，或允許任何其他人合併、合併、合併或合併本公司或併入本公司的能力，其中包括限制本公司和本公司某些子公司設立留置權、進行售後回租交易、與另一人合併或將本公司全部或幾乎所有資產轉讓、轉讓或租賃給另一人，或允許任何其他人合併、合併、合併或合併本公司或併入本公司的能力。這些契約受到契約中規定的一些重大限制和例外的約束。該契約還規定了常規違約事件，包括但不限於本公司及其子公司的某些特定其他債務的交叉違約。如果特定的破產或資不抵債事件導致違約事件，所有未償還的2029年票據將立即到期並支付，而不採取進一步行動或發出通知。如果契約項下的任何其他違約事件發生或仍在繼續，受託人或至少25%*當時未償還的2029年債券的本金總額可以宣佈所有2029年債券立即到期和應付，但在某些條件下，這種聲明及其後果可由2029年債券本金的多數持有人撤銷和廢止。自.起2020年3月31日，公司遵守了管理2029年債券的契約中的契諾。

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其他借款
2018年7月，本公司的一家子公司簽訂了一份合同。$200百萬定期貸款安排(“貸款”)，根據該貸款安排，$138.2百萬截至的未償還借款中的1%2020年3月31日該貸款用於為資本支出提供資金，以支持本公司在印度的擴張計劃。可以進行縮編的可用期是從協議日期到2020年1月(包括2020年1月)。每筆提款的最長到期日將是自有資金的資本支出發貨日期起5年內。因此，該機制下任何提款的最長到期日將是2023年6月。此期限下的借款按倫敦銀行同業拆借利率計息，外加0.90%要實現的目標是1.15%取決於貸款期限。
2017年1月，公司舉債€100百萬(約為$110.1百萬自.起2020年3月31日)，在一個5-一年，定期貸款協議到期2022年1月2日。此期限下的借款按EURIBOR減去EURIBOR計息0.1%加上適用的邊際，範圍在0.40%和1.35%，根據公司的信用評級。這筆貸款到期時可償還。
2015年10月，本公司借款。€50百萬-(約為美元)$50.2百萬截至2010年12月1日2020年3月31日)，在一項協議下5-一年，定期貸款協議到期2020年9月30日。此期限貸款項下的借款將按EURIBOR計息，外加適用的保證金，保證金在0.80%和2.00%，根據公司的信用評級。這筆貸款從一開始就可以償還。2016年12月30日在每季度支付的€312,500一直到現在2020年6月30日其餘部分在到期時到期。截至2020年3月31日，借款已作為流動負債計入綜合資產負債表。
這些定期貸款是無抵押的，由本公司擔保。該等定期貸款協議載有對本公司及其附屬公司(I)招致若干債務、(Ii)作出若干投資、(Iii)收購其他實體、(Iv)產生留置權、(V)出售資產、(Vi)向股東作出非現金分派及(Vii)與聯屬公司進行交易的能力的慣常限制。這些公約受到一些例外情況和限制。這些定期貸款協議還要求公司在期限內保持總債務與EBITDA(扣除利息支出、税項、折舊和攤銷前的收益)的最高比率，以及其中定義的最低利息覆蓋率。截止日期：2020年3月31日，該公司遵守該等定期貸款協議下的契諾。
自.起2020年3月31日，本公司及其若干附屬公司有各種未承諾的循環信貸安排、信貸額度和其他信貸安排，金額為$327.7百萬總體而言。有不是的截至，這些貸款項下的未償還借款2020年3月31日和2019。這些無擔保信貸安排、信貸額度和其他信貸安排按各自國家的銀行間同業拆借利率加上適用的保證金計年利息。
2020年4月，本公司執行了修正案，以提高其現有信貸安排中債務與EBITDA契約計算中可排除的允許現金重組費用。考慮到未來需求的不確定性可能會影響新冠肺炎疫情的盈利能力，這些修改增加了公司在需要額外的成本削減活動時的靈活性。
2020年5月，本公司發佈$425百萬 本金總額 3.750% 債券將於2026年2月到期，日期： 99.617% 票面價值，以及 $325百萬本金總額4.875%債券將於2030年5月到期，日期： 99.562% 面值的。的總收益 $740百萬, 扣除貼現和發行成本後的淨額預計將用於一般公司目的，其中可能包括償還、贖回或回購未償還債務，以及用於營運資本、資本支出和收購。
9. 金融工具
外幣合約
該公司在多個國家開展業務，因此面臨預測銷售額、銷售成本以及以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債所固有的外幣匯率風險。該公司已經建立了風險管理計劃，以防範非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的價值波動，以及外幣匯率變化引起的未來現金流的波動。該公司試圖對某些交易風險保持部分或完全對衝的頭寸，這些風險主要是但不限於收入、客户和供應商付款以及公司間餘額(以經營實體的功能貨幣單位以外的貨幣表示)。該公司簽訂短期和長期外幣衍生品合約，包括遠期、掉期和期權合約，僅對衝那些與某些資產和負債相關的貨幣風險，主要是應收賬款和應付賬款，以及以非功能性貨幣計價的現金流。利得

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本公司衍生工具合約的虧損旨在抵銷所對衝的資產、負債及交易的損益，因此，本公司一般不會承受重大會計虧損的風險。本公司對承諾風險進行對衝，不從事投機性交易。由於該等衍生工具合約是與大型金融機構訂立，故該等衍生工具合約的信貸風險已降至最低，因此，與交易對手金融機構的信貸風險有關的公允價值調整並不重要。
自.起2020年3月31日，本公司未償還外幣衍生工具合約的名義總額為$9.8十億總結如下：
 
外幣
數量
 
名義合同
以美元為單位的價值
通貨
買
 
賣
 
買
 
賣
 
(單位：千)
現金流對衝
 
 
 
 
 
 
 
元人民幣
1,430,500

 
—

 
$
201,755

 
$
—

歐元
45,679

 
38,009

 
50,075

 
43,078

ILS
344,500

 
—

 
96,283

 
—

日圓
33,525,000

 
—

 
300,000

 
 
MXN
5,111,000

 
—

 
218,442

 
—

其他
不適用

 
不適用

 
239,421

 
9,524

 
 
 
 
 
1,105,976

 
52,602

其他外幣合約
 
 
 
 
 
 
 
BRL
—

 
603,000

 
—

 
117,999

元人民幣
4,250,664

 
331,088

 
604,494

 
46,749

歐元
2,080,415

 
2,203,938

 
2,278,226

 
2,413,824

英鎊
55,892

 
78,988

 
68,333

 
96,952

霍夫
55,435,797

 
59,591,932

 
171,813

 
184,694

ILS
271,500

 
134,500

 
75,880

 
37,591

INR
5,685,000

 
5,931,167

 
75,957

 
79,185

日圓
3,705,195

 
34,778,855

 
34,287

 
321,655

MXN
4,839,428

 
3,576,516

 
206,835

 
152,859

麥爾
2,919,100

 
2,653,490

 
661,927

 
601,698

塞克
649,418

 
711,823

 
65,373

 
70,713

其他
不適用

 
不適用

 
179,509

 
114,956

 
 
 
 
 
4,422,634

 
4,238,875

合同名義總價值(美元)
 
 
 
 
$
5,528,610

 
$
4,291,477



自.起2020年3月31日和2019此外，本公司短期外幣合約的公允價值已計入綜合資產負債表中的其他流動資產或其他流動負債(視情況而定)。其中某些合同旨在經濟上對衝公司對以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的風險敞口，根據會計標準不將其計入套期保值。因此，這些工具的公允價值變動在變動期內的收益中確認為利息組成部分，並在綜合經營報表中確認為其他淨額。自.起2020年3月31日和2019此外，公司還將淨遞延損益計入綜合資產負債表中股東權益的一個組成部分--累計其他全面虧損，這與其作為現金流對衝計入的外幣合同的公允價值變化有關。遞延損失合計$30.8百萬自.起2020年3月31日預期將主要於未來十二個月內於綜合經營報表中確認為銷售成本的一部分，但美元兑日圓交叉貨幣掉期除外，該部分將於下文進一步討論。

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本公司訂立美元兑日圓交叉貨幣掉期，以對衝2024年4月到期的日元定期貸款的外幣風險，交叉貨幣掉期的公允價值於2020年3月31日。美元日圓交叉貨幣掉期的公允價值變動在累計其他綜合虧損中報告，排除部分的影響報告在利息和其他淨額中。此外，相應的金額從累計的其他綜合損失中重新分類到利息和其他淨額中，以抵消也影響同一條線的基礎日元貸款本金的重新計量。
下表列出了本公司用於外幣風險管理的衍生工具的公允價值2020年3月31日和2019:
 
衍生工具的公允價值
 
資產衍生品
 
負債衍生工具
 
 
 
公允價值
 
 
 
公允價值
 
資產負債表
定位
 
3月31日，
2020
 
3月31日，
2019
 
資產負債表
定位
 
3月31日，
2020
 
3月31日，
2019
 
(單位：千)
指定為對衝工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣合約
其他流動資產
 
$
7,257

 
$
10,503

 
其他流動負債
 
$
46,645

 
$
10,282

外幣合約
其他資產
 
$
13,849

 
$
—

 
其他負債
 
$
—

 
$
—

未被指定為對衝工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣合約
其他流動資產
 
$
83,086

 
$
16,774

 
其他流動負債
 
$
102,709

 
$
17,144



該公司擁有受總淨額結算安排約束的金融工具，規定與單一交易對手簽訂的所有合同的淨額結算。本公司並不抵銷根據此等安排為衍生工具確認的資產及負債的公允價值金額，因此，上表所載的資產及負債結餘反映綜合資產負債表中衍生工具的總額。衍生工具資產和負債淨額計算的影響對本公司在所述任何時期的財務狀況都不是實質性的。

10. 累計其他綜合損失
截至會計年度，按構成部分、税項淨額劃分的累計其他綜合虧損的變動情況2020年3月31日, 2019和2018具體如下：

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未實現虧損發生在
導數
儀器和
其他
 
外幣
翻譯
調整數
 
總計
 
(單位：千)
2017年4月1日期初餘額
$
(32,426
)
 
$
(95,717
)
 
$
(128,143
)
改敍前的其他綜合收益
15,667

 
46,022

 
61,689

從累計其他綜合虧損中重新歸類的淨收益
(18,987
)
 
(404
)
 
(19,391
)
當期淨其他綜合損益(損)
(3,320
)
 
45,618

 
42,298

2018年3月31日期末餘額
$
(35,746
)
 
$
(50,099
)
 
$
(85,845
)
改分類前的其他綜合損失
(48,302
)
 
(59,508
)
 
(107,810
)
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損
42,492

 
—

 
42,492

當期其他綜合網損淨額
(5,810
)
 
(59,508
)
 
(65,318
)
2019年3月31日期末餘額
$
(41,556
)
 
$
(109,607
)
 
$
(151,163
)
改分類前的其他綜合損失
(42,837
)
 
(21,951
)
 
(64,788
)
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨(收益)虧損
2,730

 
(1,446
)
 
1,284

當期其他綜合網損淨額
(40,107
)
 
(23,397
)
 
(63,504
)
2020年3月31日期末餘額
$
(81,663
)
 
$
(133,004
)
 
$
(214,667
)

在2020財年，從累積的其他綜合虧損中重新歸類的淨(收益)虧損是無關緊要的。
從2019財年與衍生工具和其他相關的累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損包括$40.6百萬可歸因於本公司的現金流量對衝工具，該工具在綜合經營報表中被確認為銷售成本的組成部分。
從2018財年與衍生工具和其他相關的累計其他綜合虧損中重新歸類的淨收益包括$20.8百萬可歸因於本公司的現金流量對衝工具，該工具在綜合經營報表中被確認為銷售成本的組成部分。
11. 應收貿易賬款證券化
本公司以下列方式銷售貿易應收賬款二資產擔保證券化計劃和應收賬款保理計劃。
資產擔保證券化計劃
該公司根據其“全球資產支持證券化協議”(“全球計劃”)和其北美資產支持證券化協議(“北美計劃”，統稱為“ABS計劃”)不斷向關聯的特殊目的實體出售指定的貿易應收賬款池，這些實體再將應收賬款出售給獨立的金融機構。
在2019年11月之前，這些計劃允許運營子公司收到現金付款和已售出應收賬款的遞延採購價格。非關聯金融機構未以現金支付的應收賬款購價部分為遞延購價應收賬款，在向賬户債務人收取應收賬款時支付給特殊目的實體。遞延購買價格應收賬款代表轉讓金融資產的實益權益，並按公允價值確認為出售交易的一部分。*根據ABS計劃出售的應收賬款餘額從綜合資產負債表中扣除，並

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公司收到的現金收益淨額作為經營活動提供的現金計入綜合現金流量表。公司確認這些收益不包括遞延購買價格，其中包括買方的應收賬款，這些應收賬款使公司有權獲得應收賬款的某些收款。公司在合併現金流量表中確認了投資活動提供的以現金淨額形式收取的遞延收購價格。
自2019年11月起，公司修改了ABS計劃，將設施延長至2021年11月26日，並取消了對遞延購買價格應收賬款的要求。根據修改後的ABS計劃，出售的應收賬款的全部購買價格都是以現金支付的。修改後的ABS計劃包含特殊目的實體的付款擔保，金額大約等於計劃下的現金淨收益，並以特殊目的實體持有的某些應收賬款為抵押。擔保義務的公允價值在2020年3月31日。根據修訂的ABS計劃出售的應收賬款餘額從綜合資產負債表中剔除，公司收到的現金收益作為經營活動提供的現金計入綜合現金流量表。
在修改的ABS計劃的生效日期，大約$1.3十億相當於已售出應收賬款的未償還餘額，本公司通過交換未償還的遞延購買應收賬款價格$0.4十億和再投資$0.9十億將貿易應收賬款納入修改後的ABS計劃。這些回購在合併現金流量表中被視為非現金投資活動。截至2020年3月31日，本公司對所有回購的遞延收購價應收賬款進行了收款，在合併現金流量表中以遞延收購價列報為現金收款。
截至2019年3月31日計入其他流動資產的遞延購買價格應收賬款按相關應收賬款的預期回收金額入賬。在ABS計劃修訂之前，根據這些計劃出售的應收賬款賬面金額與轉讓時收到的遞延購買價格應收賬款的現金和公允價值之和之間的差額確認為相關應收賬款的銷售虧損，並在綜合經營報表中計入利息和其他淨額，在所有列報期間均為無形資產。截至，沒有未償還的延期採購價格應收賬款2020年3月31日.
應收款項轉讓予特殊目的實體後，已轉讓的應收款項在法律上與本公司及其聯屬公司隔離，而於特殊目的實體的應收款項出售予非關聯金融機構後，已轉讓應收款項的實際控制權將移交予有權質押或出售應收款項的非關聯金融機構。雖然特殊目的實體由本公司合併，但它們是獨立的法人實體，其資產可優先用於償還債權人的債權。金融機構設定的投資限額為$790百萬全球計劃，其中$615百萬是被承諾的，並且$175百萬未提交，並且$285百萬北美項目，其中$210百萬是被承諾的，並且$75百萬是未承諾的。
公司代表特殊目的實體服務、管理和收取應收賬款，並收取#%的維修費。0.1%至0.5%已攤銷應收賬款的年利率。截至3月31日的財年確認的服務費，2020, 2019和2018不具實質性，計入合併經營報表內的利息和其他淨額。由於本公司估計其為償還這些應收賬款義務而收取的費用是公允價值，因此沒有確認任何正在償還的資產或負債。
自.起2020年3月31日，大約$0.8十億根據經修訂的ABS計劃，本公司已收到相同金額的現金淨收益，但已將應收賬款的淨額出售給特殊目的實體。自.起2019年3月31日，大約$1.2十億1%的應收賬款已出售給特殊目的實體，而本公司已收到#年的現金收益淨額$0.9十億和遞延採購價格應收賬款$0.3十億。截至2019年3月31日止的遞延收購價餘額，也代表以證券化應收賬款換取的非現金受益利息。
截至的財政年度2020年3月31日, 2019和2018，來自ABS方案下的應收賬款銷售的現金流包括大約$7.6十億, $6.8十億和$8.0十億，分別用於應收賬款的轉讓，並且大約$2.6十億, $3.6十億和$4.6十億分別用於延期收購價應收賬款的收款。公司應收賬款轉讓的現金流主要由再投資於循環期轉讓的收款收益組成。新轉賬的現金流在列報的所有期間並不顯著。
貿易應收賬款銷售計劃

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該公司還向某些第三方銀行機構出售應收賬款。在公司持續參與的賬户上，已售出而尚未收回的應收賬款餘額約為$0.4十億和$0.5十億自.起2020年3月31日和2019分別為。截至的財政年度2020年3月31日, 2019和2018，出售給某些第三方銀行機構的應收賬款總額約為$1.6十億, $2.7十億和$1.5十億分別為。出售的應收賬款從合併資產負債表中剔除，收到的現金在合併現金流量表中反映為經營活動提供的現金。
12. 資產和負債的公允價值計量
公允價值被定義為在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。在確定需要或允許按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時，本公司考慮其將進行交易的主要或最有利的市場，並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。公允價值會計準則根據圍繞用於計量公允價值的投入的獨立、客觀證據水平建立了公允價值等級。金融工具在公允價值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。公允價值層次結構如下：
1級-適用於在活躍市場上對相同資產或負債有報價的資產或負債。
該公司已經推遲了對其高級管理人員和某些其他員工的補償計劃。根據計劃遞延的金額投資於參與者或參與者的投資經理選擇的假設投資。該公司的遞延補償計劃資產包括在綜合資產負債表上的其它非流動資產中，幷包括按活躍市場價格估值的股本證券投資。截至，在公允價值層次結構中沒有被歸類為1級的投資。2020年3月31日.
2級-適用於資產或負債有可觀察到的第1級報價以外的投入的資產或負債，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；在成交量不足或交易不太頻繁(市場較不活躍)的市場(如現金和現金等價物以及貨幣市場基金)中相同資產或負債的報價；或重大投入可觀察到或主要可從可觀察市場數據中得出或得到其證實的模型衍生估值。
該公司使用二級可觀察投入對外匯遠期合同進行估值，這主要包括一種基於遠期匯率現值減去合同匯率乘以名義金額的收益法。
該公司的現金等價物由銀行定期存款和貨幣市場基金組成，使用利率和到期期等二級投入進行估值。由於它們的短期性質，它們的賬面價值接近公允價值。
該公司的遞延補償計劃資產還包括貨幣市場基金、共同基金、公司和政府債券以及某些使用從各種定價來源獲得的價格進行估值的可轉換證券。這些來源使用某些市場指數以及這些投資相對於這些指數的表現來為這些投資定價。因此，公司將這些投資歸類為公允價值等級中的第二級。
第3級-適用於估值方法中存在對資產或負債的公允價值計量有重大意義的不可觀察的輸入的資產或負債。
本公司已就與其業務收購相關的或有代價(視情況而定)計提，按公允價值根據某些內部模型和不可觀察到的投入計量。截至3月31日，沒有未償或有對價負債，2020和2019.
該公司與其資產支持證券化計劃有關的遞延購買價格應收賬款最初按公允價值記錄，該公允價值基於使用不可觀察到的投入(即第3級投入)的貼現現金流分析，這些投入主要是根據標的債權人的信用質量調整的無風險利率。由於其高信用質量和短期到期日，公允價值接近賬面價值。單獨的任何一項主要不可觀察到的投入(信用利差、無風險利率)的大幅增加將導致較低的公允價值估計，但影響並不大。這些輸入之間的相互關係也微不足道。截至3月31日，沒有未償還的遞延採購價格應收賬款，2020由於修訂的ABS計劃，如附註中進一步討論的那樣。11.

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在會計年度內，公允價值層次結構中的級別之間沒有轉移。2020和2019.
按公允價值經常性計量的金融工具
下表列出了本公司截至3月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債。2020和2019:
 
截至2020年3月31日的公允價值計量
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
(單位：千)
資產：
 

 
 

 
 

 
 

貨幣市場基金和定期存款(注2)
$
—

 
$
403,657

 
$
—

 
$
403,657

外幣合約(附註9)
—

 
104,192

 
—

 
104,192

遞延報酬計劃資產：
 
 
 
 
 
 
 
共同基金、貨幣市場賬户和股票證券
—

 
49,086

 
—

 
49,086

負債：
 
 
 
 
 
 
 
外幣合約(附註9)
$
—

 
$
(149,354
)
 
$
—

 
$
(149,354
)

 
截至2019年3月31日的公允價值計量
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
(單位：千)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場基金和定期存款(注2)
$
—

 
$
473,888

 
$
—

 
$
473,888

外幣合約(附註9)
—

 
27,277

 
—

 
27,277

遞延報酬計劃資產：
 
 
 
 
 
 
 
共同基金、貨幣市場賬户和股票證券
2,845

 
76,852

 
—

 
79,697

負債：
 
 
 
 
 
 
 
外幣合約(附註9)
$
—

 
$
(27,426
)
 
$
—

 
$
(27,426
)



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其他金融工具
下表為本公司截至3月31日未按公允價值列賬的主要債務。2020和2019:
 
截至2020年3月31日
 
截至2019年3月31日
 
 
 
攜載
數量
 
公平
價值
 
攜載
數量
 
公平
價值
 
公允價值
等級
 
(單位：千)
 
(單位：千)
 
 
定期貸款，包括本期貸款，分期付款至2022年6月
$
433,406

 
$
413,903

 
$
458,531

 
$
457,958

 
1級
債券利率5.000釐，2023年2月到期
500,000

 
499,710

 
500,000

 
499,950

 
1級
2024年4月到期的定期貸款-三個月期日元LIBOR加0.50%
310,115

 
310,115

 
—

 
—

 
2級
債券利率4.750釐，2025年6月到期
597,265

 
613,152

 
596,815

 
599,940

 
1級
債券利率4.875釐，2029年6月到期
661,908

 
628,419

 
—

 
—

 
1級
歐元定期貸款
207,646

 
207,646

 
165,270

 
165,270

 
2級
印度設施
138,238

 
138,238

 
170,206

 
170,206

 
2級


2022年6月到期的定期貸款，以及2023年2月、2025年6月和2029年6月到期的票據，是根據活躍市場的經紀交易價格進行估值的。
根據當前市場利率，公司對其2024年4月到期的定期貸款、印度貸款和2020年9月、2021年3月和2022年1月到期的歐元定期貸款進行估值，截至3月31日，2020，賬面金額接近公允價值。
13. 承諾和或有事項
承付款
截至3月31日，2020和2019本公司於融資租賃項下融資之物業及設備之賬面值總額及相關累計折舊，而相關責任並不重大。該公司還根據不可撤銷的經營租賃租賃其某些設施和設備。這些經營租約在不同的年份到期，截止日期為2038並要求最低租賃付款如下：
截至3月31日的財年，
經營租賃
 
(單位：千)
2021
$
134,817

2022
115,465

2023
100,779

2024
84,374

2025
67,772

此後
253,768

最低租賃付款總額
$
756,975



訴訟及其他法律事宜
就下述事項而言，本公司已就其認為損失可能及可估計的或有損失而應計。累積的金額並不重要。雖然實際虧損有可能超過公司的應計金額，但公司無法估計合理可能的虧損或超出應計金額的虧損範圍，除非如下所述，原因有很多，其中包括：(I)訴訟程序正在進行中

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(Ii)未就所有這些事項尋求具體損害賠償；(Iii)損害賠償如被認定，被認為沒有得到支持和/或誇大；(Iv)懸而未決的上訴、動議或和解的結果存在不確定性；(V)存在需要解決的重大事實問題，和/或(Vi)存在新的法律問題或懸而未決的法律理論。任何此類超額虧損都可能對公司某一特定時期的經營業績或現金流產生重大不利影響，或對公司的財務狀況產生重大不利影響。
此外，公司還為客户提供設計和工程服務，並自行設計和製造產品。作為這些活動的結果，其客户要求該公司承擔比其製造和組裝業務更大程度的知識產權責任。儘管本公司認為其知識產權資產和許可足以按照其目前的經營方式運營其業務，但第三方確實會不時向本公司或其客户提出專利侵權索賠。如果第三方就知識產權的所有權或使用權提出主張，公司可能被要求達成許可安排或通過訴訟解決問題。公司可能無法按照商業上可接受的條款獲得此類許可權(如果有的話)，並且任何此類訴訟可能不會以對其有利的方式解決。此外，訴訟可能漫長且代價高昂，無論結果如何，都可能對公司的財務狀況造成重大損害。該公司還可能被要求承擔重新設計產品或重新執行設計服務的鉅額成本。
公司不時與第三方簽訂知識產權許可(如專利許可和軟件許可)，規定公司有義務向許可方報告所涵蓋的行為，並就某些活動或產品向許可方支付許可費，或使公司能夠使用第三方技術。本公司還可以拒絕為其認為對其運營沒有用處或在其運營中使用的知識產權，或其客户或供應商擁有許可證或承擔責任的知識產權簽訂許可證。鑑於其業務性質的多樣性及其業務在世界各地的位置，公司開展的某些活動(如在中國和印度提供組裝服務)可能不在這些許可證的範圍內，也可能不受適用知識產權的約束。本公司的許可人可能不同意並要求支付此類活動的特許權使用費。此外，任何所欠特許權使用費金額的基礎(例如基本價格)都由許可人審核，可能會受到質疑。如果其中一些不一致，可能會導致索賠和訴訟可能無法以對公司有利的方式解決。此外，訴訟可能宂長且費用高昂，無論結果如何，都可能對公司的財務狀況造成實質性損害。-2018年3月，公司收到許可方的詢問，提到其與公司的專利許可協議，並要求提供與公司為中國客户組裝的產品的使用費相關的信息。在2018年3月，公司收到了一份許可方的詢問，其中提到了公司與公司的專利許可協議，並要求提供與公司為中國客户組裝的產品的使用費相關的信息。本公司與許可人隨後進行了討論，在此期間，許可人聲稱本公司在專利許可協議下欠下一筆重大金額，本公司對此提出異議，並將進行激烈抗辯。雖然公司不能預測這項索賠的結果，也不能估計損失的金額或合理範圍, 重大損失是有合理可能性的。
2018年5月8日，加利福尼亞州北區對公司和某些高級管理人員提起集體訴訟，指控他們違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條以及根據該法頒佈的第10b-5條，指控公司在2017年1月26日至2018年4月26日期間提交的某些財務業績、新聞稿和證券交易委員會文件中存在錯誤陳述和/或遺漏。2018年10月1日，法院任命了該案的首席原告和首席原告律師。2018年11月28日，首席原告提交了修改後的起訴書，指控公司在提交給美國證券交易委員會(SEC)的某些文件、新聞稿、收益電話會議以及分析師和投資者會議中存在錯誤陳述和/或遺漏，並將假定的課堂期限延長至2018年10月25日。2019年4月3日，法院撤銷了任命首席原告和首席原告律師的先前命令，重新啟動了首席原告任命程序。2019年9月26日，法院任命了一名新的首席原告和本案的首席原告律師。2019年11月8日，首席原告FF提出了進一步修改後的申訴。2019年12月4日，被告提出駁回修改後訴狀的動議。動議已作全面簡報。2020年3月12日，法院取消了聽證會日期，毫無爭議地接受了動議。目前還沒有發佈任何決定。該公司認為這些索賠沒有根據，並打算對此案進行有力的辯護。
2016年4月21日，SunEdison，Inc.(連同其某些子公司，“SunEdison”)根據“美國破產法”第11章申請保護。於截至二零一六年三月三十一日止財政年度，本公司確認壞賬準備費用為$61.0百萬與其未償還的SunEdison應收賬款和接受的先前發貨的庫存退還約$90.0百萬。SunEdison在提交給破產法院的時間表中表示，在SunEdison申請破產之前的90天內，公司收到了大約$98.6百萬的庫存和現金轉移$69.2百萬，合計代表本公司對合理可能出現的最大或有虧損的估計。於2018年4月15日，本公司的一間附屬公司連同其附屬公司及聯營公司，與SunEdison訴訟信託的受託人訂立收費協議，以收取任何適用的訴訟時效或其他時間的收費-

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對於任何一方可能能夠針對另一方提出的任何潛在索賠，可能存在的相關抗辯期限將在以下較早的日期結束：(A)一方當事人提供書面終止通知後60天；(B)自2018年4月15日生效日期起六年；或(C)雙方書面商定的其他日期。並無向本公司提出優惠索償，並已根據目前已知事實考慮相關或有事項。本公司對任何潛在的追回索賠都有一些肯定和直接的辯護，並打算在任何此類索賠被斷言的情況下積極辯護。
該公司的一家巴西子公司已收到某些銷售税和進口税的評估。原來有幾個六納税評估合計373.7百萬巴西雷亞爾(約合美元$73.1百萬以截至2020年3月31日的匯率計算)。其中四項評估正處於行政一級審查進程的不同階段；2019年9月，公司成功通過了六項評估中的一項(總計約為)60.5百萬*巴西雷亞爾或美元$11.8百萬)；該評估仍有待上訴，尚未完成任何税務程序。該公司在行政層面的其中一項評估未獲成功，並已於2020年3月23日向巴西聖保羅的聯邦法院提起廢止訴訟；該評估的價值為33.9百萬巴西雷亞爾(約合美元$6.6百萬)。本公司認為這些評估沒有任何法律依據，並有值得稱道的辯護理由。公司將繼續強烈反對所有這些評估，以及任何未來的評估。該公司預計在幾年內不會對這些索賠中的任何一項做出最終的司法裁決。
2019年2月14日，公司向美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)提交了一份關於某些非美國FLEX附屬公司可能違反美國經濟制裁要求的自願披露初步通知。*公司已就此啟動了一項正在進行的內部調查。公司預計將在2021財年第二季度末完成調查並向OFAC報告，目前無法估計公司可能受到的罰款金額或合理可能金額的範圍這可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
外國税務機關(以下簡稱“税務機關”)累計評定的税款總額約為$94百萬在從2010財年到2018財年的各個財年，其管轄範圍內的多個Flex法人實體的應繳税款減少。評估金額與拒絕某些可扣除的公司間付款有關。(本公司不同意税務機關的評估，並正通過行政和司法程序積極抗辯評估。)由於評估的最終解決方案仍不確定，本公司繼續根據可能性大於不標準為不確定的税收狀況撥備。雖然該等問題的解決可能導致税項負債、利息及罰款，而該等負債、利息及罰款可能顯著高於因該等事宜而應計的金額，但管理層目前相信，該決議不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除上述事項外，本公司在日常業務過程中不時會受到法律程序、索償及訴訟的影響。該公司對任何此類索賠都進行了有力的辯護。雖然這些事項的結果目前無法確定，但管理層預計，任何可能或合理地可能因這些事項而產生的虧損(超過本公司綜合資產負債表中已累計的金額)對整個財務報表不會有重大影響。
14. 所得税
所得税前收入的國內(新加坡)和國外部分由以下部分組成：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
國內
$
(2,903
)
 
$
(10,498
)
 
$
323,522

外方
161,388

 
192,624

 
197,371

總計
$
158,485

 
$
182,126

 
$
520,893




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合併財務報表附註(續)

所得税撥備包括以下內容：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
目前：
 
 
 
 
 
國內
$
1,781

 
$
1,517

 
$
2,894

外方
62,558

 
99,894

 
50,889

 
64,339

 
101,411

 
53,783

延期：
 
 
 
 
 
國內
(38
)
 
(40
)
 
422

外方
6,605

 
(12,644
)
 
38,154

 
6,567

 
(12,684
)
 
38,576

所得税撥備
$
70,906

 
$
88,727

 
$
92,359



國內法定所得税税率大約為17.0%在財政年度2020, 2019和2018. 根據國內法定所得税率預計的所得税費用與合併經營報表中的所得税費用的對賬如下：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
基於國內法定税率的所得税
$
26,943

 
$
30,961

 
$
88,552

税率差異的影響
(81,213
)
 
(135,033
)
 
(244,128
)
未確認税收優惠的變更
(896
)
 
(15,381
)
 
22,180

估價免税額的變動
92,543

 
191,896

 
297,330

確認上一年度可退還的税款
13,305

 
5,439

 
(53,757
)
税收屬性的到期時間
—

 
4,277

 
—

APB23納税義務
8,653

 
2,047

 
1,741

其他
11,571

 
4,521

 
(19,559
)
所得税撥備
$
70,906

 
$
88,727

 
$
92,359



公司所在的多個國家/地區允許免税期或提供其他税收優惠以吸引和保留業務。一般而言，這些假期是根據公司業務的性質、規模和地點確定的。截至3月31日的財年，為吸引和保留業務而實施的免税期和税收優惠對公司收入的總美元影響，2020, 2019和2018曾經是$15.6百萬, $24.4百萬和$21.7百萬分別為。截至3月31日的財年，2020，對基本和稀釋後每股收益的影響是$0.03和$0.03以及對會計年度基本每股收益和稀釋後每股收益的影響2019和2018是$0.05和$0.05，及$0.04和$0.04分別為。除非延長或以其他方式重新協商，否則公司現有的假期將在不同的年份到期，直至會計年度結束2028.
本公司為本公司估計不太可能變現的遞延税項資產提供估值津貼。在本財年期間2020, 2019和2018，公司公佈的估值免税額共計$1.1百萬, $2.8百萬和$1.3百萬分別為。對於本財年而言2020由於過去三個會計年度的持續盈利能力以及這些子公司的持續預測盈利能力，這一數額被認為更有可能實現，因此這一估值津貼的發放與中國的某些業務有關。此外，還有一項估值免税額為$3.4百萬由於持續虧損和公司不太可能不利用其遞延税項資產的決心，增加了在中國的另一家運營子公司的費用。各種其他估值津貼頭寸也因各種因素而減少，例如確認影響遞延税項資產的不確定税收頭寸、虧損實體的一次性收入確認以及外匯對遞延税項餘額的影響。最後，這些估值免税額的降低

97
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由於擁有全部估值津貼頭寸的法人實體本期虧損導致遞延税項資產增加，本期估值津貼增加抵消了本期估值津貼的增加。截至3月31日的財年，2020, 2019和2018，抵銷金額合計$90.2百萬, $194.8百萬和($65.9)百萬分別為。
在其領土税制下，新加坡通常在匯回新加坡之前不對外國來源的收入徵税。該公司已將新加坡地區税制的影響計入上述税率差異線。截至3月31日的財政年度未匯回新加坡的外國所得的税收效應，2020, 2019和2018是$27.9百萬, $7.5百萬和$65.8百萬分別為。
遞延所得税的構成如下：
 
截至3月31日，
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
遞延税項負債：
 
 
 
固定資產
$
(36,789
)
 
$
(39,376
)
無形資產
(49,637
)
 
(57,939
)
其他
(25,818
)
 
(14,879
)
遞延税項負債總額
(112,244
)
 
(112,194
)
遞延税項資產：
 
 
 
固定資產
58,623

 
67,980

無形資產
6,568

 
7,442

遞延補償
17,456

 
13,864

存貨計價
26,742

 
11,082

壞賬撥備
5,120

 
4,797

淨營業虧損和其他結轉
1,820,980

 
1,944,782

其他
207,910

 
243,016

遞延税項資產總額
2,143,399

 
2,292,963

估值免税額
(1,939,279
)
 
(2,083,082
)
遞延税項資產總額，扣除估值免税額
204,120

 
209,881

遞延税金淨資產
$
91,876

 
$
97,687

遞延税金淨資產分類如下：
 
 
 
長期資產
$
162,737

 
$
164,611

長期負債
(70,861
)
 
(66,924
)
總計
$
91,876

 
$
97,687



本公司遞延税項資產的使用受到本公司在產生該等遞延税項資產的税務管轄區的未來收益的限制。因此，管理層不確定這些業務何時或是否會產生足夠的利潤，以實現從遞延税項資產中獲得的任何好處。估值撥備為本公司不大可能變現的遞延税項資產提供準備金。然而，管理層已經確定，該公司更有可能實現這些利益中的某些利益，並相應地從這些利益中確認了遞延税項資產。估值撥備的變動是扣除對税項撥備沒有當前影響的上一年度虧損和其他結轉的某些增減後的淨額。

98
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本公司已記錄的遞延税項資產約為$1.9十億與税務損失和其他結轉有關，本公司已對以下各項計入估值免税額$81.9百萬遞延税金資產。這些税項損失和其他結轉將在不同的日期到期，具體日期如下：
與營業虧損及其他結轉有關的遞延税項資產到期日
 
 
(單位：千)
2021 - 2026
$
613,769

2027 - 2032
476,336

2033和POST
199,327

不定
629,835

 
$
1,919,267



然而，如果事實，包括應税收入數額或子公司之間的應税收入組合與管理層的估計不同，被認為可變現的遞延税項資產的金額可能會在短期內減少或增加。
本公司不為以下項目提供所得税$1.4十億由於管理層計劃將其子公司的未分配收益用於資助新加坡以外的某些活動，因此這些收益被認為可以無限期地再投資到新加坡以外。對這些未分配收益的未確認遞延税項負債的估計金額約為$128百萬。因此，截止到三月三十一號，2020，公司已為外國子公司的收益撥備，這些收益不被認為是無限期再投資，因此需要繳納以下項目的預扣税$97.6百萬未分配的國外收益，記錄的遞延税項負債約為$8.7百萬在上面。
未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下：
 
財政年度結束
3月31日，
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
餘額，會計年度開始
$
251,722

 
$
227,590

基於與本年度相關的納税狀況的增加
24,052

 
82,966

增加前幾年的税收頭寸
4,137

 
5,575

前幾年税收頭寸減少額
(3,162
)
 
(15,432
)
與適用訴訟時效失效相關的減少
(18,355
)
 
(14,786
)
安置點
—

 
(22,174
)
外匯匯率波動的影響
(12,386
)
 
(12,017
)
餘額，財政年度末
$
246,008

 
$
251,722



該公司未確認的税收優惠可能在未來12個月內發生變化，這主要是由於某些訴訟時效到期和審計結算的結果。本公司相信，未確認的税收優惠總額有合理可能會額外減少約$16百萬在未來12個月內，主要是由於可能結清各種審計和某些訴訟時效到期。
該公司及其子公司在世界各地的多個司法管轄區提交聯邦、州和地方所得税申報單。除極少數例外，本公司前幾年不再接受税務機關的所得税審查2008.
中的$246.0百萬未確認的税收優惠在2020年3月31日, $165.6百萬如果福利最終得到確認，將影響年度有效税率(ETR)。不影響ETR的金額與之前受估值津貼限制的税收虧損結轉的頭寸有關。

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公司確認與公司税費中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。在截至3月31日的財年中，2020, 2019和2018，公司確認利息和罰金約為($0.9)百萬和($2.9)百萬和($3.3)百萬分別為。該公司大約有$12.3百萬, $13.3百萬和$16.2百萬截至截至該財政年度止的利息及罰款的應累算款項2020年3月31日, 2019和2018分別為。
15. 重組費用
2020財年
在2020財年上半年，由於最近的地緣政治發展和不確定性，主要影響到中國的一個客户，公司對為該客户組裝的產品的需求減少。因此，該公司加快了其戰略決策，以減少其在中國和印度的某些高波動性產品的敞口。公司還啟動了有針對性的業務重組活動，以進一步降低和精簡成本結構。在2020財年，公司確認$216.4百萬重組費用。該公司產生的現金費用約為$159.3百萬，主要用於員工遣散費，以及以下非現金費用$57.1百萬，主要與資產減值有關。
重組費用不包括在分部收入中，如附註中進一步披露。20.
2019財年
在2019年財年，該公司採取了有針對性的行動來優化其投資組合，最引人注目的是在CTG內部。公司確認的重組費用約為$113.3百萬*截至2019年3月31日的財年，其中$73.2百萬主要是資產減值的非現金費用。其費用的一個重要組成部分與耐克在墨西哥的業務在2019年第三季度的清盤有關，該公司在該季度確認了對耐克的指控。$66百萬主要用於非現金資產減值。
此外，該公司在現有的運營和設計地點以及公司職能部門進行了有針對性的裁員，並退出了某些非實質性業務。在這些重組費用總額中，大約$99.0百萬在截至2019年3月31日的財年中，它被確認為銷售成本的一個組成部分。
2018財年
在2018財年，公司啟動了有針對性的重組活動，重點是優化公司在低增長領域的成本結構，更重要的是，精簡某些公司和部門職能。重組費用是根據員工離職日期、網站關閉和整合計劃記錄的，通常與推動降低成本和重新調整公司全球足跡的整體公司倡議相結合。該公司確認了大約 $78.6百萬現金費用主要與員工遣散費和$12.1百萬上述計劃下的資產減值非現金費用和其他退出費用。在這些總收費中，大約$66.8百萬已在銷售成本中確認。截至2018年3月31日，2018財年大部分重組活動已經完成。

100
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遣散費
 
長壽
資產
損損
 
其他
退出成本
 
總計
 
(單位：千)
截至2017年3月31日的餘額
$
16,359

 
$
—

 
$
7,142

 
$
23,501

為2018財年發生的費用撥備
69,439

 
9,417

 
11,835

 
90,691

2017財年及之前發生的費用的現金支付
(13,237
)
 
—

 
(3,671
)
 
(16,908
)
2018財年發生的費用的現金支付
(24,555
)
 
—

 
—

 
(24,555
)
2018財年發生的非現金費用
—

 
(9,417
)
 
(1,968
)
 
(11,385
)
截至2018年3月31日的餘額
48,006

 
—

 
13,338

 
61,344

為2019年財政年度發生的費用撥備
38,634


46,365


28,314


113,313

2018財年及之前發生的費用的現金支付
(40,623
)
 
—

 
(4,293
)
 
(44,916
)
2019年財政年度產生的費用的現金支付
(22,783
)
 
—

 
(1,330
)
 
(24,113
)
2019財年發生的非現金費用
—

 
(46,365
)
 
(26,829
)
 
(73,194
)
截至2019年3月31日的餘額
23,234

 
—

 
9,200

 
32,434

2020財政年度發生的費用撥備
123,341

 
45,623

 
47,443

 
216,407

現金支付2019財年及之前發生的費用
(14,610
)
 
—

 
(2,800
)
 
(17,410
)
2020財年發生的費用的現金支付
(112,463
)
 
—

 
(34,647
)
 
(147,110
)
2020財年發生的非現金費用
—

 
(45,623
)
 
(15,296
)
 
(60,919
)
截至2020年3月31日的餘額
19,502

 
—

 
3,900

 
23,402

減去：流動部分(分類為其他流動負債)
19,502

 
—

 
3,900

 
23,402

應計重組成本，扣除當期部分(分類為其他負債)
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—



16. 其他費用(收入)，淨額
其他費用(收入)，截至3月31日的財政年度淨額，2020, 2019和2018主要由以下內容組成：
 
截至3月31日的財政年度
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
子公司解除合併的收益(1)
$
—

 
$
(87,348
)
 
$
(151,574
)
出售非戰略性業務的收益(2)
—

 
—

 
(38,689
)
投資減值和處置(3)
97,691

 
193,063

 
21,895


(1)
在2019財年，公司確認的其他收入約為$87百萬從光明機器的解固中解脱出來。截至2018年3月31日的財年包括$151.6百萬從Elementum的解固中獲得的收益。請參閲註釋2有關Bright Machines和Elementum拆分的更多信息，請訪問。

(2)
本公司確認的其他收入為$38.7百萬來自2018財年非戰略成本基礎投資的銷售。


101
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(3)
於2020財年，就本公司持續評估其投資組合策略而言，本公司認為若干非核心投資之賬面值並非暫時性減值，並確認為$97.7百萬總減損費用(見附註2瞭解更多信息)。在2019財年，公司確認了以下投資減值$193.1百萬，在其他費用下，這主要是由一個$84百萬在Elementum的投資中減值，再加上$76百萬其在一家不相關的第三方風險投資支持的公司的投資部分出現虧損，也被確定為減值。公司認識到$21.9百萬某些非核心投資在2018財年減值。

17. 利息和其他，淨額
利息和其他，截至3月31日的財年淨額，2020, 2019和2018主要由以下內容組成：
 
截至3月31日的財政年度
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
債務利息支出(1)
$
145,978

 
$
145,658

 
$
123,098

ABS和AR銷售計劃相關費用
42,807

 
46,344

 
25,002

利息收入
(19,382
)
 
(19,496
)
 
(18,840
)
外匯交易收益
(9,677
)
 
(1,175
)
 
(15,222
)

(1)
2020財年債務的利息支出包括債務清償成本$7.2百萬，與2020年2月到期的票據的全額償還和2021年11月到期的定期貸款有關。2019或2018財年沒有發生債務清償成本。

18. 業務和資產收購及資產剝離
2020財年業務收購和資產剝離
在2020財年，該公司完成了一項收購，該收購對公司的綜合財務狀況、運營結果和現金流並不重要。
此外，在2020財年，該公司處置了兩項跨其大部分部門運營的非實質性非戰略業務。出售的淨收益對公司的綜合財務結果並不重要，已包括在2020會計年度綜合經營報表中的其他費用(收入)淨額中。
收購和資產剝離的預計運營結果沒有公佈，因為這些影響對公司所有呈報時期的綜合財務業績既不是個別的，也不是總體的重大影響。
2019財年業務收購
2018年10月，本公司完成收購一項對本公司綜合財務狀況、經營業績和現金流影響不大的業務。收購的業務擴大了公司在CEC領域電信市場的設計能力。收購的資產和承擔的負債對公司的綜合財務結果並不重要。經營業績從收購之日起包括在公司的綜合財務業績中，對公司所有呈報時期的綜合財務業績沒有重大影響。
2019財年資產剝離
在2019年第三季度，該公司處置了在巴西的一項非實質性非戰略業務，該業務遍及其所有部門。處置淨虧損對本公司的綜合財務業績並不重要，並計入2019年會計年度綜合運營報表中的其他費用(收入)淨額。
在2019年財年第二季度，該公司剝離了其在中國的Multek業務，收益約為$267.1百萬，現金淨額。該公司轉移了大約美元。$231.4百萬淨資產的百分比，主要是

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財產和設備、應收賬款和應付賬款。此外，作為此次資產剝離的一部分，公司發生了各種銷售成本，並分配了大約$19.0百萬對剝離的業務的善意。這筆交易導致確認了一項無形損失，該損失包括在2019年財年合併運營報表中的其他費用(收入)淨額中。
這些資產剝離的預計運營結果沒有公佈，因為這些影響既不是個別的，也不是總體的，對公司所有呈報時期的綜合財務業績都沒有重大影響。
2018財年業務和資產收購
在截至2018年3月31日的財年內，公司完成了二這些收購對本公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流沒有個別或總體上的重大影響。
2017年4月，公司完成對AGM的收購，擴大了其在汽車市場的能力，並被納入HRS細分市場。公司支付了以下費用：$213.7百萬，扣除獲得的現金後的淨額。
此外，2017年9月，該公司收購了一項電源模塊業務，從而擴大了其在CEC細分市場的能力。公司支付了以下費用：$54.7百萬，扣除獲得的現金後的淨額。
年度股東大會的無形資產完全由客户關係組成，將在加權平均估計使用年限內攤銷。10好多年了。電源模塊業務的無形資產，包括$16.0百萬客户關係和$17.3百萬許可證和其他無形資產，將在加權平均估計使用年限內攤銷10年和8分別是幾年。
收購的經營結果包括在各自收購日期開始的公司綜合財務業績中，淨收益和收入總額總體上對公司截至2018年3月31日的財政年度的綜合財務業績無關緊要。2018財年完成的收購的預計運營結果沒有公佈，因為個別和總體影響對公司所有呈報時期的綜合財務業績都不是實質性的。
19. 股份回購計劃
在本財年期間2020，公司回購了大約23.7百萬總購買價值約為$259.9百萬並註銷了所有這些股票。
根據公司目前的股份回購計劃，董事會授權回購其已發行普通股，回購金額最高可達$500百萬*根據本公司股東於二零零四年九月一日舉行的最近一次股東周年大會日期批准的股份回購授權。2019年8月20日。自.起2020年3月31日，總金額為美元的股票315.2百萬根據目前的計劃，這些股票可以回購。
20. 細分市場報告
營運分部被定義為擁有獨立財務信息的企業組成部分，由首席運營決策者(“CODM”)或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。資源分配決策和公司業績由其首席執行官(“CEO”)在監督公司業務運營的某些直接員工(統稱為CODM或決策組)的支持下進行評估。
本公司擁有四截至2020年3月31日的可報告細分市場：HRS、IEI、CEC和CTG。這些部門代表公司的組成部分，可獲得CODM定期使用的單獨財務信息。這些細分市場是根據幾個因素確定的，包括產品和服務的性質、生產過程的性質、客户基礎、交付渠道和類似的經濟特徵。請參閲備註1瞭解在每個細分市場下生產的各種產品類別的説明。
一個營業部門的業績是根據它的税前營業貢獻或部門收入來評估的。分部收入被定義為淨銷售額減去銷售成本、分部銷售、一般和行政費用，不包括無形資產攤銷、基於股票的補償、與客户相關的資產減值、重組費用、採用新收入標準的影響、法律和其他、利息和其他、淨和其他費用(收入)、淨額。

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按部門劃分的選定財務信息見下表。
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
淨銷售額：
 
 
 
 
 
高可靠性解決方案
$
4,742,424

 
$
4,828,950

 
$
4,769,464

工業與新興產業
7,277,350

 
6,182,637

 
5,972,496

通信和企業計算
6,985,669

 
8,336,330

 
7,729,350

消費者技術集團
5,204,427

 
6,862,594

 
6,969,821

 
$
24,209,870

 
$
26,210,511

 
$
25,441,131

分段收入和税前收入對賬：
 
 
 
 
 
高可靠性解決方案
$
316,007

 
$
371,003

 
$
380,878

工業與新興產業
465,707

 
269,172

 
235,422

通信和企業計算
142,347

 
214,723

 
186,335

消費者技術集團
87,518

 
121,336

 
111,629

公司和其他
(113,548
)
 
(104,471
)
 
(127,810
)
總收入
898,031

 
871,763

 
786,454

對帳項目：
 
 
 
 
 
無形攤銷
64,106

 
74,396

 
78,640

以股票為基礎的薪酬
71,546

 
76,032

 
85,244

客户相關資產減值(1)
105,940

 
87,093

 
6,251

重組費用(附註15)
216,407

 
113,313

 
90,691

採用新收入標準的影響(注4)
—

 
9,291

 
—

法律和其他(2)
26,270

 
35,644

 
51,631

利息和其他，淨額
163,727

 
183,454

 
122,823

其他費用(收入)，淨額(附註16)
91,550

 
110,414

 
(169,719
)
所得税前收入
$
158,485

 
$
182,126

 
$
520,893



(1)
2020財年與客户相關的資產減值，主要涉及我們已經脱離或正在脱離的客户的某些財產和設備的非現金減值，可疑應收賬款的額外撥備，其他資產減值的費用，以及某些遇到財務困難和/或與由於未來客户需求大幅減少而無法收回的庫存相關的過剩和過時庫存的準備金，這些資產減值主要涉及我們已經脱離或正在脱離的客户的某些財產和設備的非現金減值、可疑應收賬款的額外撥備、其他資產減值費用和/或因未來客户需求大幅減少而無法收回的與庫存相關的準備金。

2019財年與客户相關的資產減值，主要涉及為某些經歷重大財務困難和/或公司正在脱離的客户計提可疑應收賬款、庫存和其他資產減值撥備。

(2)
2020財年期間的法律和其他費用，主要包括與主要在中國和印度的特定客户脱離接觸相關的某些逐步退出活動相關的直接和增量成本，被確認支付給政府的上一年費用產生的某些收益所抵消，該政府現在被認為有可能復甦，並且由於有利的税收裁決而可以合理評估。

2019年財政年度內的法律和其他費用，主要包括與本公司董事會審計委員會於2018年6月完成的獨立調查相關的費用。此外，法律和其他還包括與2019年財年第二季度剝離的中國Multek業務相關的某些費用。

在2018財年，該公司因其認為損失可能和可估測的或有損失而招致與某些法律事項相關的費用。此外，本公司發生了各種其他費用，主要與影響中國設施的颱風造成的損害有關，以及2018財年的某些資產減值。

104
目錄
FLEX有限公司
合併財務報表附註(續)

公司及其他主要包括CODM對每個已確定報告分部的業績評估中未包括的公司服務成本。
該公司提供了一個資產和服務的整體平臺，各部門利用該平臺為他們的各種客户帶來利益。共享的資產和服務包含在公司的全球製造和設計業務中，包括製造和設計設施。大多數底層製造和設計資產混合在運營園區中，兼容跨細分市場運營，並在整個平臺中高度互換。鑑於該等資產的高度互換性質，該等資產不會按分部單獨確認，亦不會按分部向本公司首席運營官報告。
分部的財產和設備沒有披露，因為它沒有被單獨識別，也沒有如上所述按分部向本公司的CODM進行內部報告。在本財年期間2020, 2019和2018，包括在上述各分部經營業績衡量中的折舊費用如下。歷史信息已重新轉換，以反映細分市場之間客户和/或產品的重新調整：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
折舊費用：
 
 
 
 
 
高可靠性解決方案
$
103,266

 
$
96,854

 
$
97,114

工業與新興產業
85,273

 
92,606

 
75,366

通信和企業計算
89,286

 
103,162

 
118,150

消費者技術集團
112,813

 
104,298

 
110,276

公司和其他
31,769

 
36,493

 
33,526

折舊費用總額
$
422,407

 
$
433,413

 
$
434,432



淨銷售額的地理信息如下：
 
截至3月31日的財年，
 
2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
亞洲
$
9,362,089

 
39
%
 
$
11,469,617

 
44
%
 
$
11,210,793

 
44
%
美洲
10,065,568

 
42
%
 
9,893,072

 
38
%
 
9,880,626

 
39
%
歐洲
4,782,213

 
19
%
 
4,847,822

 
18
%
 
4,349,712

 
17
%
 
$
24,209,870

 
 
 
$
26,210,511

 
 
 
$
25,441,131

 
 


收入可歸因於製造產品或提供服務的國家。
在財政年度內2020, 2019和2018，主要註冊國新加坡產生的淨銷售額約為$574.6百萬, $642.7百萬和$686.9百萬分別為。
下表彙總了財年淨銷售額佔比超過10%的國家/地區2020, 2019，及2018:

105
目錄
FLEX有限公司
合併財務報表附註(續)

 
截至3月31日的財年，

2020
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
中國
$
5,664,742

 
23
%
 
$
6,648,549

 
25
%
 
$
7,449,591

 
29
%
墨西哥
4,449,266

 
18
%
 
4,538,720

 
17
%
 
4,361,814

 
17
%
美國
3,719,095

 
15
%
 
3,106,222

 
12
%
 
2,860,242

 
11
%
巴西
1,831,214

 
8
%
 
2,181,025

 
8
%
 
2,578,466

 
10
%


在上表所示的會計期間，沒有其他國家/地區的淨銷售額超過10%。
物業設備、網絡地理信息如下：
 
截止到三月三十一號，
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
財產和設備，淨額：
 
 
 
 
 
 
 
美洲
$
1,037,018

 
47
%
 
$
1,003,708

 
43
%
亞洲
737,551

 
33
%
 
903,288

 
39
%
歐洲
441,422

 
20
%
 
429,217

 
18
%
 
$
2,215,991

 
 
 
$
2,336,213

 
 


截止到三月三十一號，2020和2019，財產和設備，在新加坡持有的淨值約為$8.6百萬和$12.3百萬分別為。
下表彙總了財年財產和設備淨額佔比超過10%的國家/地區2020和2019:
 
截至3月31日的財年，

2020
 
2019
 
(單位：千)
財產和設備，淨額：
 
 
 
 
 
 
 
墨西哥
$
555,077

 
25
%
 
$
537,396

 
23
%
中國
396,179

 
18
%
 
523,124

 
22
%
美國
377,800

 
17
%
 
361,098

 
15
%


在上表所列財務期內，沒有其他國家的財產和設備佔淨額的10%以上。
21. 季度財務數據(未經審計)
公司第三財季截止日期為12月31日，第四財季和會計年度截止日期為每年3月31日。年前幾個財政季度2020和2019分別於2019年6月28日和2018年6月29日結束，2020和2019，分別於2019年9月27日和2018年9月28日結束。
下表包含會計年度未經審計的季度財務數據2020和2019。對於2019財年，公司確認了最初應用新收入標準的累積影響，作為對留存收益期初餘額的調整。

106
目錄
FLEX有限公司
合併財務報表附註(續)

 
截至2020年3月31日的財年
 
截至2019年3月31日的財年
 
第一
 
第二
 
第三
 
第四
 
第一
 
第二
 
第三
 
第四
 
(以千元為單位，不包括每股淨額)
淨銷售額
$
6,175,939

 
$
6,088,054

 
$
6,461,387

 
$
5,484,490

 
$
6,398,956

 
$
6,662,604

 
$
6,922,827

 
$
6,226,124

毛利(1)
352,759

 
189,093

 
430,477

 
365,627

 
377,854

 
402,301

 
357,325

 
380,295

淨收益(虧損)(2)
44,872

 
(116,940
)
 
111,388

 
48,259

 
116,035

 
86,885

 
(45,169
)
 
(64,352
)
每股收益(虧損)(3)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
0.09

 
$
(0.23
)
 
$
0.22

 
$
0.10

 
$
0.22

 
$
0.16

 
$
(0.09
)
 
$
(0.12
)
稀釋
$
0.09

 
$
(0.23
)
 
$
0.22

 
$
0.10

 
$
0.22

 
$
0.16

 
$
(0.09
)
 
$
(0.12
)
_______________________________________________________________________________


(1)
本公司共錄得$128.3百萬在2020財年第二季度增加重組費用。該公司將大約$114.0百萬這些費用作為銷售成本的組成部分$14.4百萬作為銷售、一般和行政費用的組成部分。請參閲備註15有關這些指控的更多信息，請訪問。本公司共錄得$56.2百萬在2020財年第一季度增加重組費用。該公司將大約$47.4百萬這些費用作為銷售成本的組成部分$8.8百萬作為銷售、一般和行政費用的組成部分。本公司共錄得$65.8百萬在2019年財年第三季度增加重組費用。公司分類$60.4百萬在這些費用中，作為銷售成本的一部分，大約$5.4百萬作為銷售、一般和行政費用的組成部分。

(2)
於2020財年第四季度，就本公司持續評估其投資組合策略而言，本公司認為若干非核心投資之賬面值並非暫時性減值，並確認為$74.8百萬總減損費用。有關投資減值的額外信息，請參閲合併財務報表第8項“財務報表和補充數據”中的附註2。2019年財年第四季度的淨收入主要受到$84百萬本公司對Elementum投資的減值費用。2019年財年第三季度的淨收入主要受到$70百萬本公司在一家無關第三方公司的投資減值費用。2019年財年第一季度淨收入受到$91.8百萬光明機器的解固收益。

(3)
每一季度的每股收益是獨立計算的，基本股份用於虧損的季度；因此，季度每股收益的總和可能不等於會計年度的每股收益總額。

項目9.合作伙伴關係會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
項目9A.項目2、項目2、項目3、項目3控制和程序
(a)
對披露控制和程序的評價
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至3月31日公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的有效性。2020。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至3月31日，2020儘管如此，公司的披露控制和程序有效地確保了公司根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。
(b)
管理層關於財務報告內部控制的年度報告

107
目錄

管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在1934年修訂的證券交易法下的規則13a-15(F)中有定義。財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關；(2)設計和操作的目的是根據公認的會計原則，對公司財務報告的可靠性和公司對外財務報表的編制過程提供合理保證，公司的收支只能根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄；(2)設計和操作以合理保證公司財務報告和公司對外財務報表編制過程的可靠性，並且公司的收支只能根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。由於其固有的侷限性，財務報告內部控制系統只能提供合理的保證，不能防止或發現錯誤陳述，也不能防止或檢測舞弊事件。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或控制的管理超越性，都可能規避控制。對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
自.起2020年3月31日，在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據#年的框架，對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據這項評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制在以下日期是有效的2020年3月31日.
(c)
註冊會計師事務所認證報告
截至以下日期公司財務報告內部控制的有效性2020年3月31日已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其報告載於本項目“獨立註冊會計師事務所的報告”。
(d)
財務報告內部控制的變化
截至第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。2020年3月31日這將對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

108
目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致新加坡Flex有限公司董事會和股東

財務報告內部控制之我見
我們對Flex有限公司及其子公司(“本公司”)的財務報告內部控制進行了審計，截至2020年3月31日，基於在中建立的標準內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至以下日期，公司在所有重要方面都對財務報告保持了有效的內部控制2020年3月31日，基於COSO發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了截至和截至該年度的綜合財務報表。2020年3月31日和我們日期為2020年5月28日，對這些財務報表表達了無保留意見，幷包括一段説明段落，涉及由於採用會計準則更新(ASU)第2016-02號而導致公司2020財年租賃會計核算方法的主要變化。租約，以及由於採用美國會計準則第2014-09號，2019年與客户簽訂的合同收入的核算方法發生了變化。與客户簽訂合同的收入.
意見依據
公司管理層負責維護有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估，我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得對財務報告內部控制是否在所有重要方面保持有效的合理保證。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司財務報告內部控制是指根據公認的會計原則，對財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證的過程。公司財務報告內部控制包括：(1)關於保存合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置情況的記錄的那些政策和程序；(2)公司財務報告的內部控制是指根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證的過程。公司財務報告內部控制包括：(1)與保持記錄有關的政策和程序，該記錄能夠合理詳細地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，保證必要時記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為；以及(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所
加州聖何塞
2020年5月28日

109
目錄

項目9B.項目2.項目2.項目9B.其他資料
不適用。
第三部分
項目10.調查結果。董事、行政人員和公司治理
有關這一項目的信息可以在公司的最終委託書中找到，該委託書將提交給股東，與公司的2020年度股東大會。這樣的信息通過引用併入。
項目11.合作伙伴關係高管薪酬
有關這一項目的信息可以在公司的最終委託書中找到，該委託書將提交給股東，與公司的2020年度股東大會。這樣的信息通過引用併入。
項目12.合作伙伴關係某些實益擁有人及管理層及有關股東事宜的擔保擁有權
有關這一項目的信息可以在公司的最終委託書中找到，該委託書將提交給股東，與公司的2020年度股東大會。這樣的信息通過引用併入。
項目13.合作伙伴關係某些關係和相關交易，以及董事獨立性
有關這一項目的信息可以在公司的最終委託書中找到，該委託書將提交給股東，與公司的2020年度股東大會。這樣的信息通過引用併入。
項目14.合作伙伴關係首席會計師費用及服務
有關這一項目的信息可以在公司的最終委託書中找到，該委託書將提交給股東，與公司的2020年度股東大會。這樣的信息通過引用併入。

110
目錄

第四部分
項目15.合作伙伴關係展品和財務報表明細表
(a)
作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交的文件：
1.    財務報表。見項目8“財務報表和補充數據”。
2.
財務報表明細表。*“附表II-估值和合格賬户”包括在財務報表中，見附註中的信用風險集中2、合併財務報表附註第8項“財務報表及補充數據”的“會計政策摘要”。
3.    展品。請參閲以下項目15(B)。
(b)
展品。此外，緊靠本10-K表格年度報告簽名頁之前的Exhibit Index通過引用的方式併入本Form 10-K年度報告中。
(c)
財務報表明細表。請參閲上文第15(A)(2)項。

項目16.合作伙伴關係表格10-K摘要
無
展品索引
 
 
 
 
 
 
通過引用併入本文
 
 
 
 
證物編號：
 
陳列品
 
形式
 
文件編號
 
申報日期
 
證物編號：
 
在此存檔
3.01
 
註冊人章程(包含截至2019年8月20日的所有修訂)
 
10-Q
 
000-23354
 
10/30/2019
 
3.01
 
 
4.01
 
契約，日期為2013年2月20日，由註冊人、其擔保人一方和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽訂，與註冊人2023年到期的5.000%票據有關
 
8-K
 
000-23354
 
2/22/2013
 
4.1
 
 
4.02
 
2023年到期的5.000釐票據的表格
 
8-K
 
000-23354
 
2/22/2013
 
4.1
 
 
4.03
 
註冊人、擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第一份補充契約，日期為2013年3月28日，由註冊人、擔保方和作為受託人的美國銀行協會作為受託人，日期為2013年2月20日，與註冊人2023年到期的5.000%票據有關
 
10-K
 
000-23354
 
5/28/2013
 
4.11
 
 
4.04
 
註冊人、擔保人一方和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第二份補充契約，日期為2014年8月25日，日期為2013年2月20日，由註冊人、擔保人一方和作為受託人的美國銀行協會作為受託人，與註冊人2023年到期的5.000%票據有關
 
10-Q
 
000-23354
 
10/30/2014
 
4.01
 
 
4.05
 
第三份補充契約，日期為2015年9月11日，註冊人、擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)，與註冊人2023年到期的5.000%票據有關
 
S-4
 
333-207067
 
9/22/2015
 
4.11
 
 

111
目錄

 
 
 
 
 
 
通過引用併入本文
 
 
 
 
證物編號：
 
陳列品
 
形式
 
文件編號
 
申報日期
 
證物編號：
 
在此存檔
4.06
 
契約，日期為2015年6月8日，由註冊人、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽署
 
8-K
 
000-23354
 
6/8/2015
 
4.1
 
 
4.07
 
2025年到期的4.750釐票據的表格
 
8-K
 
000-23354
 
6/8/2015
 
4.1
 
 
4.08
 
註冊人、擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第一份補充契約，日期為2015年9月11日，與註冊人2025年到期的4.750%票據有關
 
S-4
 
333-207067
 
9/22/2015
 
4.04
 
 
4.09
 
契約，日期為2019年6月6日，由公司和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽訂
 
8-K
 
000-23354
 
6/6/2019
 
4.1
 
 
4.10
 
第一補充契約，日期為2019年6月6日，由公司和美國銀行全國協會作為受託人
 
8-K
 
000-23354
 
6/6/2019
 
4.2
 
 
4.11
 
2029年到期的4.875釐全球票據表格(附於附件44.10)
 
8-K
 
000-23354
 
6/6/2019
 
4.3
 
 
4.12
 
第二份補充契約，日期為2019年11月7日，由公司和美國銀行全國協會作為受託人提供
 
8-K
 
000-23354
 
11/7/2019
 
4.3
 
 
4.13
 
2029年到期的4.875釐全球票據表格(附於附件4.12)
 
8-K
 
000-23354
 
11/7/2019
 
4.4
 
 
4.14
 
註冊人證券説明
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
10.01
 
Flex有限公司及其若干子公司之間的信貸協議，日期為2017年6月30日，作為借款人，作為借款人的美國銀行，N.A.，作為行政代理和擺動額度貸款人，以及作為其其他貸款方的Flex有限公司
 
8-K
 
000-23354
 
6/30/2017
 
10.01
 
 
10.02
 
信貸協議第一修正案，日期為2020年1月28日，由貸款方Flex Ltd.和作為行政代理的美國銀行(Bank of America，N.A.)簽署
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
10.03
 
註冊人與其董事及若干高級人員之間的彌償協議格式†
 
10-K
 
000-23354
 
5/20/2009
 
10.01
 
 
10.04
 
偉創力公司與註冊人†的董事和某些高級人員之間的賠償協議格式
 
10-K
 
000-23354
 
5/20/2009
 
10.02
 
 
10.05
 
Flex Ltd.2010年股權激勵計劃†
 
8-K
 
000-23354
 
7/28/2010
 
10.01
 
 
10.06
 
2010年股權激勵計劃†下的股票期權獎勵協議格式
 
10-Q
 
000-23354
 
8/5/2010
 
10.02
 
 
10.07
 
Flex Ltd.2017年股權激勵計劃†
 
定義14A
 
000-23354
 
7/5/2017
 
附件A
 
 
10.08
 
《2017年計時歸屬股權激勵計劃†限售股獎勵協議》格式
 
10-Q
 
000-23354
 
10/30/2017
 
10.05
 
 
10.09
 
2017年業績歸屬獎勵股權激勵計劃下的限售股獎勵協議格式†
 
10-Q
 
000-23354
 
10/30/2017
 
10.06
 
 
10.10
 
偉創力國際美國公司第三次修訂和重新修訂2005年高級管理人員遞延薪酬計劃†
 
10-Q
 
000-23354
 
2/6/2009
 
10.02
 
 

112
目錄

 
 
 
 
 
 
通過引用併入本文
 
 
 
 
證物編號：
 
陳列品
 
形式
 
文件編號
 
申報日期
 
證物編號：
 
在此存檔
10.11
 
偉創力國際美國公司第三次修訂和重新修訂的高級管理人員遞延薪酬計劃†
 
10-Q
 
000-23354
 
2/6/2009
 
10.01
 
 
10.12
 
董事薪酬†摘要
 
10-Q
 
000.23354
 
10/30/2017
 
10.02
 
 
10.13
 
高管激勵薪酬補償政策†
 
10-Q
 
000-23354
 
8/5/2010
 
10.06
 
 
10.14
 
2010偉創力國際美國公司延期薪酬計劃†
 
10-Q
 
000-23354
 
11/3/2010
 
10.04
 
 
10.15
 
2010年延期補償計劃†項下的獎勵協議格式
 
10-Q
 
000-23354
 
7/30/2012
 
10.01
 
 
10.16
 
Flex Ltd.†部分高管薪酬安排摘要
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
10.17
 
2010年基於時間歸屬獎勵的股權激勵計劃下的限制性股份單位獎勵協議格式†
 
10-Q
 
000-23354
 
11/1/2013
 
10.02
 
 
10.18
 
2010年遞延薪酬計劃獎勵協議表格(績效目標、懸崖歸屬)†
 
10-Q
 
000-23354
 
8/2/2013
 
10.02
 
 
10.19
 
2010年延期薪酬計劃獎勵協議表格(不履行、定期歸屬、持續參與者)†
 
10-Q
 
000-23354
 
8/2/2013
 
10.03
 
 
10.20
 
2010年遞延補償計劃†下的獎勵協議
 
10-Q
 
000-23354
 
7/28/2014
 
10.01
 
 
10.21
 
《2017年留任業績歸屬獎勵股權激勵計劃†限售股獎勵協議》格式
 
10-Q
 
000-23354
 
2/6/2019
 
10.01
 
 
10.22
 
《2017年留任服務型歸屬獎勵股權激勵計劃†限售股獎勵協議》格式
 
10-K
 
000-23354
 
5/21/2019
 
10.23
 
 
10.23
 
2017年業績歸屬獎勵股權激勵計劃(20日交易均值)†項下限售股獎勵協議格式
 
10-Q
 
000-23354
 
7/26/2019
 
10.02
 
 
10.24
 
2020財年†年度激勵獎金計劃説明
 
10-Q
 
000-23354
 
7/26/2019
 
10.01
 
 
10.25
 
NEXTracker Inc.2014年股權激勵計劃†
 
S-8
 
333-207325
 
10/7/2015
 
99.01
 
 
10.26
 
Brightbox Technologies，Inc.2013年股票激勵計劃†
 
S-8
 
333-212267
 
6/27/2016
 
99.01
 
 
10.27
 
FLEX有限公司高管離職計劃†
 
10-K
 
000-23354
 
5/21/2019
 
10.27
 
 
10.28
 
Flex Ltd.和Michael M.McNamara†之間日期為2018年12月24日的索賠分離和釋放
 
10-Q
 
000-23354
 
2/6/2019
 
10.02
 
 
10.29
 
斯科特報價修改後的邀請函，日期為2019年1月27日†
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
10.30
 
Revathi Advaithi聘書，日期為2019年2月7日†
 
10-K
 
000-23354
 
5/21/2019
 
10.29
 
 
10.31
 
弗朗索瓦·巴比爾搬遷費用附錄，日期截至2019年7月8日†
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
21.01
 
註冊人的子公司
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
23.01
 
德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)的同意
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X

113
目錄

 
 
 
 
 
 
通過引用併入本文
 
 
 
 
證物編號：
 
陳列品
 
形式
 
文件編號
 
申報日期
 
證物編號：
 
在此存檔
24.01
 
授權書(包括在本表格10-K的簽名頁上)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
31.01
 
根據“交易所法令”第13a-14(A)條認證行政總裁
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
31.02
 
根據“交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
32.01
 
根據“交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條*認證首席執行官和首席財務官*
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.INS
 
內聯XBRL實例文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.SCH
 
內聯XBRL分類擴展方案文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.CAL
 
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.DEF
 
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.LAB
 
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.PRE
 
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
104
 
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中的適用分類擴展信息)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X

_______________________________________________________________________________
*
本展品隨本表格10-K之年度報告一起提供，並未被視為已向美國證券交易委員會提交，且未以參考方式併入Flex Ltd.根據1933年證券法(經修訂)或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件中，不論該等文件中包含的任何一般註冊語言是在本文件日期之前或之後作出的，亦不論該等文件中包含的任何一般註冊語言為何。
†
管理合同、補償計劃或安排。

114
目錄

簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 
FLEX有限公司
 
依據：
 
/s/s Revathi ADVAITHI
 
 
 
Revathi Advaithi
 首席執行官

日期：2020年5月28日
授權書
以下簽名的每個人均以此等身份共同和各別構成並任命Revathi Advaithi和Christopher E.Collier，以及他們中的每一位均有權替代其任何和所有身份的事實上的律師，以簽署對本報告的任何和所有修正案，並將本報告連同證物和與此相關的其他文件提交證券交易委員會，特此批准和確認所有上述律師-

115
目錄

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名
 
標題
 
日期
 
 
 
 
 
/s/s Revathi ADVAITHI
 
首席執行官兼董事(首席執行官)
 
2020年5月28日
Revathi Advaithi
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/s克里斯托弗·E·科利爾(Christopher E.Collier)
 
首席財務官(首席財務官)
 
2020年5月28日
克里斯托弗·E·科利爾
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/大衞·P·班尼特(David P.Bennett)
 
高級副總裁兼首席會計官(首席會計官)
 
2020年5月28日
大衞·P·班尼特
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/邁克爾·D·卡佩拉斯(Michael D.Capellas)
 
董事局主席
 
2020年5月28日
邁克爾·D·卡佩拉斯
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/a吉爾·A·格林塔爾(Jill A.Greenthal)
 
主任
 
2020年5月28日
吉爾·A·格林塔爾
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/a珍妮弗·李(Jennifer Li)
 
主任
 
2020年5月28日
李珍妮(Jennifer Li)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/馬克·A·奧內託(Marc A.Onetto)
 
主任
 
2020年5月28日
馬克·A·奧內託
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/美國威利·C·施博士(Willy C.Shih，Ph.D.)
 
主任
 
2020年5月28日
施威利(Willy C.Shih)，博士。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
查爾斯·K·史蒂文斯，III
 
主任
 
2020年5月28日
查爾斯·K·史蒂文斯，III
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/Lay Koon Tan
 
主任
 
2020年5月28日
李官壇(Lay Koon Tan)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/a威廉·D·沃特金斯(William D.Watkins)
 
主任
 
2020年5月28日
威廉·D·沃特金斯
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/勞倫斯·A·齊默爾曼
 
主任
 
2020年5月28日
勞倫斯·A·齊默爾曼
 
 
 
 

116