美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表10-Q

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至2020年3月31日的季度業績

或

☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從到的過渡期

委託文件第001-38343號

目標酒店管理公司

(註冊人的確切名稱見其章程)

440套房沙棘廣場2170

德克薩斯州林地，郵編：77380-1775年

(主要執行機構地址，包括郵政編碼)

(800) 832‑4242

(註冊人電話號碼，含區號)

(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告後更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。yes no☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。yes no☐

用複選標記表示註冊者是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐編號

截至2020年5月21日，已發行普通股102,406,268股，每股票面價值0.0001美元。

10-Q表格備案救濟

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的全球爆發，世界衞生組織於2020年3月11日宣佈大流行，以及隨之而來的呆在家裏的命令以及州和地方政府發佈的類似命令所造成的影響，已導致塔吉特酒店公司(“我們”，“我們”，“我們”或“公司”)的日常運營中斷，包括減少我們的員工數量，限制我們使用我們所依賴的設施和某些技術系統，以及時準備我們的季度2020年(“季報”)。我們還需要額外的時間來開發和處理我們的財務信息，以及準備與新冠肺炎持續影響有關的必要分析和披露。這些情況推遲了我們完成季度報告的能力。因此，正如我們之前在2020年5月11日的Form 8-K報告中披露的那樣，我們依賴於證券交易委員會根據1934年證券交易法第36條(於2020年3月4日和2020年3月25日修訂)發佈的命令(版本編號34-88318和34-88465)，並推遲了我們季度報告的提交。

Target Hotitality Corp.

目錄

表10-Q

2020年3月31日

未經審計的合併財務報表

Target Hotitality Corp.

截至2020年3月31日和2019年12月31日的未經審計的合併財務報表，以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月

Target Hotitality Corp.

未經審計的合併財務報表

內容

第一部分-財務信息

第1項、財務報表

Target Hotitality Corp.

合併資產負債表

(千美元)

見未經審計的合併財務報表附註。

Target Hotitality Corp.

未經審計的全面收益(虧損)合併報表

(千美元，每股除外)

見未經審計的合併財務報表附註

Target Hotitality Corp.

未經審計的股東權益變動表

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月

(千美元)

見未經審計的合併財務報表附註。

Target Hotitality Corp.

未經審計的現金流量合併報表

(千美元)

見未經審計的合併財務報表附註。

Target Hotitality Corp.

未經審計的合併財務報表附註

(金額以千為單位，除非另有説明)

1.重要會計政策摘要

運營組織和性質

Target Hotitality Corp.(“Target Hotitality”或“公司”)成立於2019年3月15日，是美國最大的垂直整合的專業租賃和接待服務公司之一。該公司提供垂直整合的專業租賃和全面的接待服務，包括：餐飲和餐飲服務、維護、客房管理、場地管理、安全、健康和娛樂服務、整體勞動力社區管理和洗衣服務。Target Hotitality為主要位於西得克薩斯州、南得克薩斯州、俄克拉何馬州和巴肯地區的石油、天然氣、採礦、替代能源、政府和移民部門以及美國各種大型線性建設(管道和基礎設施)項目的客户提供服務。

本公司的證券在納斯達克資本市場上市，是Target物流管理有限責任公司及其子公司(“Target”)和RL Signor Holdings，LLC及其子公司(“Signor”)業務的控股公司。TDR Capital LLP(“TDR Capital”或“TDR”)擁有Target Hotitality約62%的股份，其餘所有權由公司的法律前身白金鷹收購公司(Platinum Eagle Acquisition Corp.)的創始人持有。(“白金鷹”或“PEAC”)、白金鷹私募交易的投資者與業務合併(定義見下文)(“管道”)實質上同時完成，以及其他公眾股東。鉑鷹最初於2017年7月12日註冊為開曼羣島豁免公司，目的是與一家或多家業務進行合併、換股、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併。除文意另有所指外，本季度報告中對公司的10-Q表格中的引用是指2019年3月15日或之後的所有時期的Target Hotitality，以及2019年3月15日之前的所有時期的白金鷹(Platinum Eagle)。

2018年11月13日，PEAC簽訂：(I)經2019年1月4日修訂的合併協議和計劃(“Signor合併協議”)，由PEAC、Signor Merge Sub LLC(特拉華州有限責任公司、Platinum Eagle的全資子公司)和Holdco收購案的姊妹公司(定義為Topz Holdings LLC)(以下定義為Signor Merge Sub LLC)、Arrow Holdings S.a.r.l.、盧森堡足球公司Arrow Holdings S.a.r.l.經於2019年1月4日修訂的(“目標合併協議”及連同Signor合併協議，“合併協議”)由鉑鷹公司、特拉華州有限責任公司(“託帕茲”)、Arrow Bidco，LLC(特拉華州有限責任公司)、Algeco Investments B.V.、荷蘭Besloten Vennootschap(“Algeco賣方”)及Target母公司(定義為“Algeco賣方”)及目標母公司之間根據合併協議，於2019年3月15日，鉑鷹透過其全資附屬公司Topz，向Arrow賣方收購特拉華州Arrow Parent Corp.(“Signor Parent”)、Bidco的擁有人及Signor的擁有人Arrow Parent Corp.的所有已發行及未償還股權，以及特拉華州有限責任公司Algeco US Holdings LLC(“Target Parent”)(Target的所有者)的所有已發行及未償還股權。購買價格是以公司普通股的股票、每股票面價值0.0001美元(“普通股”)和現金的組合支付的。Arrow賣家和Algeco賣家以下稱為“賣家”。

TDR於2017年9月成立目標家長。在業務合併之前，Target母公司由Algeco Scotsman Global S.a.r.l直接擁有。(“ASG”)，最終由TDR管理和控制的一組投資基金擁有。2018年，ASG將其在Target母公司的所有所有權權益轉讓給了Algeco賣家，Algeco賣家是ASG的附屬公司，最終也由TDR管理和控制的一組投資基金擁有。Target母公司充當控股公司，其中包括ASG及其某些附屬公司的美國公司員工和某些相關的行政成本，並是其運營公司Target的所有者。目標母公司接受出資、分配和維護現金以及欠關聯實體的其他金額。如上所述，關於業務合併的結束，目標母公司與BIDCO合併並併入BIDCO，BIDCO作為倖存實體。

Signor母公司擁有Bidco 100%的股份，直到業務合併結束為止，Signor母公司與黃玉合併並併入黃玉，黃玉是尚存的實體。在業務合併之前，Signor Parent由Arrow賣方所有，Arrow賣方最終由TDR管理和控制的一組投資基金擁有。Signor Parent成立於2018年8月，是成立於2018年9月的Bidco的控股公司，也是一家控股公司。Bidco於2018年9月7日收購了Signor。Signor Parent和Bidco都沒有經營活動，但各自都接受了出資，進行了分配，並保持了現金以及欠關聯實體的其他金額。Signor Parent在完成上述與託帕茲的業務合併和合並後於2019年3月15日解散。

演示基礎

隨附的未經審計綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務信息的規則和規定編制的。腳註披露中的某些信息通常包括在按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中，但根據該等規則和規定已被濃縮或遺漏。本報告中包含的財務報表應與截至2019年12月31日的10-K表格年度目標酒店年度報告一併閲讀。

截至2020年3月31日的三個月的運營結果不一定代表截至2020年12月31日的整個財年或任何未來期間可能預期的運營結果。

隨附的未經審計的綜合財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，以及附註3中討論的業務合併的一部分的調整，這些調整是截至2020年3月31日的公允財務狀況報表、截至2020年和2019年3月31日的三個月的運營業績以及截至2020年和2019年3月31日的三個月的現金流量所必需的。截至2019年12月31日的綜合資產負債表來自Target Hotitality Corp.經審計的綜合資產負債表，但不包含該年度財務報表中的所有腳註披露。

重新分類

這些財務報表中的某些上一年金額已重新分類，以符合本年度的列報方式，不會影響淨收益(虧損)和全面收益(虧損)、股東權益或現金流。

使用預估

根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要使用估計和假設來確定合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。(Br)根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要使用估計和假設來確定合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及報告期內的收入和費用的報告金額。如果財務報表所依據的基本估計和假設在未來期間發生變化，實際金額可能與隨附的未經審計的合併財務報表中包含的金額不同。

合併原則

綜合財務報表由本公司及其子公司因擁有多數表決權權益而控制的財務報表組成。附屬公司自收購之日(即本公司取得控制權之日)起全面合併，並繼續合併至該控制權終止之日。各子公司的財務報表與本公司的報告期相同。所有公司間餘額和交易記錄都將被沖銷。根據會計準則編纂(“ASC”)805“業務合併”，該業務合併被視為反向資本重組。儘管出於法律目的，白金鷹是Target Parent和Signor Parent的間接收購人，但出於會計和財務報告的目的，Target Parent和Signor Parent被視為收購人。

由於目標母公司和Signor母公司是業務合併中的會計收購人，因此，本公司在業務合併後提交給SEC的財務報告“就像”目標母公司和Signor母公司是本公司的會計前身一樣編制。目標母公司和先生母公司的歷史業務被視為本公司的業務。因此，本報告所包括的財務報表反映(I)目標母公司和Signor母公司在業務合併前的歷史經營業績；(Ii)本公司、目標母公司和Signor母公司在業務合併後於2019年3月15日的綜合結果；(Iii)目標母公司和Signor母公司按其歷史成本計算的資產和負債；以及(Iv)本公司所有呈報期間的股權結構。與業務合併相關的購買Target母公司和Signor母公司的普通股股數的資本重組將追溯到呈報的最早期間，並將用於計算呈報的所有前期的每股虧損。業務合併交易並無錄得無形資產或商譽的遞增基準，與交易被視為目標母公司及Signor母公司的反向資本重組一致。

收入確認

本公司的收入來自專業租賃和接待服務，特別是住宿和相關的輔助服務。收入在根據與客户的合同關係條款提供住宿和服務的期間確認。某些安排包括向顧客出租住宿設施。租賃在權威的租賃指導下作為經營性租賃入賬，並在租賃協議期限內採用直線法確認為收入。

由於與專業租賃和接待服務相關的績效義務會隨着時間的推移得到履行，因此我們的大部分收入是按客户入住的每晚按合同日費率按日確認的。我們的客户通常根據承諾的合同簽訂住宿服務合同，條款通常從幾個月到三年不等。我們的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。

如果住宿和服務是預先計費和收取的，收入將推遲到提供服務後確認。該公司的某些合同安排允許客户在特定時期內使用付費但未使用的住宿和服務。本公司確認這些已付費但未使用的住宿和服務的收入，因為這些住宿和服務很可能不會被使用，或者在指定期限屆滿時被消費。

服務成本包括勞動力、食品、水電費、供應品、租金和其他與住宿單位運營相關的直接成本。租金成本包括租賃成本和其他維護住宿單位的直接成本。與合同相關的成本包括銷售佣金，這些佣金在綜合全面收益(虧損)表中已發生並反映在銷售、一般和行政費用中。

本公司使用完工百分比法確認與社區建設相關的收入，並以成本比法計量的完工進度作為確認收入的基礎。管理層認為，這種成本比成本法是衡量社區建設中履行義務的進度的最合適的衡量標準。未完成合同的估計損失撥備是在確定此類損失的期間計提的。工作績效、工作條件、估計盈利能力和最終合同結算的變化可能導致對預計成本和收入的修訂，並在確定對估計的修訂和可以合理估計金額的期間確認。可能影響未來項目成本和利潤率的因素包括天氣、生產效率、勞動力、材料和子組件的可用性和成本。

此外，本公司收取銷售、使用、佔用及類似税項，並在綜合全面收益(虧損)表中按淨額(不包括收入)列報。

最近發佈的會計準則

本公司符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)對新興成長型公司(“EGC”)的定義。根據“就業法案”為企業集團提供的豁免，該公司已選擇推遲遵守新的或修訂後的財務會計標準，直到要求非發行人的公司(如2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第2(A)節所界定的)遵守這些標準。因此，下面包括的合規日期與非發行人有關，並在允許的情況下指明早期採用日期。

2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租賃(主題842)。本指南修訂了承租人和出租人在ASC主題840租賃(ASC 840)下對租賃進行會計處理的現有做法。新的指導要求承租人確認幾乎所有租約(符合短期租賃定義的租約除外)的使用權資產和租賃負債。租賃負債將等於租賃付款的現值，使用權資產將基於租賃負債，並受初始直接成本等調整的影響。出於損益表的目的，新標準保留了與ASC 840類似的雙重模式，要求租賃要麼被歸類為經營類，要麼被歸類為融資類。經營租賃將導致直線費用(類似於ASC 840項下經營租賃的承租人當前會計)，而融資租賃將導致前期負擔費用模式(類似於ASC 840項下資本租賃的承租人當前會計)。雖然新標準保持了與ASC 840類似的出租人會計核算，但新標準反映了更新，以與承租人模式的某些變化保持一致。2019年，FASB投票決定推遲2020年12月15日之後開始的財年發佈的新財務報表標準的生效日期，以及12月15日之後開始的財年內的中期, 2021年適用於非發行人(包括EGC)。繼續允許提前申請。主題842允許實體確認和計量使用修改的追溯方法提出的最早期間開始時的租賃，或根據新的可選過渡方法採用，該方法允許實體確認截至通過日期對留存收益期初餘額的累積影響調整。該公司目前正在評估這一聲明對其合併財務報表的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(ASU 2016-13或主題326)。這一新標準改變了公司對貿易和其他應收賬款的信用減值進行會計處理的方式，並改變了大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的計量方式，這些工具沒有通過淨收入以公允價值計量。亞利桑那州立大學2016-13年度將用“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”模型。在“已發生損失”模型下，只有當發生了導致實體相信損失可能發生(即已“發生”)的事件(如拖欠款項)時，才確認損失(或津貼)。在“預期損失”模式下，損失(或備抵)在資產初始確認時確認，該資產反映了導致實現虧損的所有未來事件，無論未來事件是否可能發生。“已發生損失”模型考慮過去的事件和當前狀況，而“預期損失”模型包括對尚未發生的未來的預期。ASU 2018-19年，對主題326(金融工具-信貸損失)的編纂改進於2018年11月發佈，並將經營租賃排除在新的指導方針之外。2019年，FASB投票決定推遲為2022年12月15日之後的報告期和這些報告期內的中期發佈的新財務報表標準的生效日期。該公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(“ASU 2018-15”)。本次更新中的修訂使雲計算安排(即託管安排)(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與350-40分主題下開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。修訂規定，在應用程序開發階段發生的某些費用必須資本化，而在初步項目和實施後階段發生的其他費用則在發生時計入費用。與作為服務合同的託管安排相關的資本化實施成本將在託管安排的期限內攤銷，包括合理的某些續訂，從託管安排的模塊或組件準備好其預期使用時開始。對該安排的主機組件的核算不受影響。該指導對2019年12月15日之後開始的財年有效，包括該財年內的過渡期。允許提前收養。由於決定在2019年實施雲計算系統，公司於2019年1月1日提前採用了這一聲明。這樣的實施始於2019年，因此，

公司在2019年將某些實施成本資本化。這些系統從2020年1月開始投入使用，屆時公司將開始在服務安排期間將這些資本化成本攤銷為銷售、一般和管理費用。有關其他詳細信息，請參閲註釋8。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税會計，簡化了所得税會計，消除了某些例外情況，並實施了額外要求，從而使ASC 740所得税的應用更加一致。新標準對公共實體在2020年12月15日之後的財年有效，並允許及早採用。我們目前正在評估採用ASU 2019-12對我們合併財務報表的影響。

最近的發展-新冠肺炎與石油和天然氣行業的顛覆

[br}2019年1月30日，世界衞生組織宣佈由冠狀病毒病2019年(簡稱新冠肺炎)引起的一種高傳染性形式的上呼吸道感染暴發，這是一種新的冠狀病毒株，俗稱“冠狀病毒”。2020年3月11日，新冠肺炎在全球範圍內爆發，世界衞生組織宣佈大流行，給公司的業務帶來了新的風險。進一步來看，2020年第一季度，由於新冠肺炎的蔓延以及沙特和俄羅斯的動作，原油價格大幅下跌。公司的運營能力和供應鏈在第一季度沒有發生重大中斷，公司繼續與供應商合作，以確保我們社區的關鍵產品不會出現服務中斷或短缺。然而，圍繞新冠肺炎的情況、石油和天然氣需求下降以及同時供過於求的情況仍然不穩定，病毒影響美國和全球經濟活動水平的時間越長，對公司產生實質性影響的可能性就越大。這帶來的經濟影響導致該公司實施了幾項成本控制措施，主要始於2020年4月，包括減薪、裁員、休假、減少可自由支配的支出和取消所有非必要的旅行。除了這些措施外，公司還暫時關閉並整合了二疊紀盆地的幾個社區，並於2020年5月暫時關閉了巴肯盆地的所有社區。此外，正如我們在這些財務報表的後續事件腳註中所討論的那樣, 該公司已經與石油和天然氣行業的幾個客户進行了合同修改，從而延長了合同期限，減少了2020年的最低合同承諾。這些修改利用多年合同延期來維持合同價值，併為公司提供對長期收入和現金流的更大可見性。這種互惠互利的方法平衡了日均費率和合同條款，並使公司能夠利用更平衡的市場。

新冠肺炎給全球經濟形勢和公開證券市場帶來了重大變化。由於公司經營的市場、公司上市股票和債務的價格與公司賬面價值相比，這些變化可能會導致估計發生變化。這些估計的變化可能會對公司的合併財務報表產生重大影響，特別是與潛在商譽減值有關的公司報告單位的公允價值、與潛在減值有關的長期資產和其它無形資產的公允價值以及可疑賬户的撥備。

見“1A項”中有關新冠肺炎的其他信息。風險因素“。

由於新冠肺炎的影響和油氣行業的中斷，我們還得出了一個觸發事件已經發生的結論，並對我們的長期資產和無形資產(包括商譽)進行了減值測試。根據我們利用公司目前的長期預測進行的減值評估，我們確定這些資產的賬面價值沒有減損。由於新冠肺炎疫情的不確定性和瞬息萬變的性質，以及石油和天然氣需求的下降，考慮到我們的大部分客户羣都在石油和天然氣行業運營，經濟前景的變化可能會改變我們的長期預測。有關我們的商譽減值測試和相關結果的更多信息，請參閲附註7。

此外，關於新冠肺炎，特朗普總統於2020年3月27日簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)，使之成為法律。CARE法案，除其他外，包括與80%的淨營業虧損限制和修改業務利息扣除限制有關的條款。我們目前正在評估CARE法案中的條款將如何影響我們的合併財務報表，但CARE法案並未對我們截至2020年3月31日的三個月的所得税條款產生實質性影響。

2.收入

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，主題606項下確認的合同總收入分別為5510萬美元和6830萬美元，而截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，分別為1660萬美元和1370萬美元的專業租金收入，受ASC 840的指導。

下表按我們的三個可報告部門以及所有其他類別細分了我們的收入：二疊紀盆地、巴肯盆地、政府和以下日期的所有其他類別：

由於附註1“重要會計政策摘要-最新發展-新冠肺炎與石油和天然氣行業的混亂”中討論的當前市場環境，本公司認為與客户流動性問題和破產相關的延遲付款和付款違約的風險增加。公司定期監測客户的財務穩定性，這涉及到在評估客户的歷史付款時間、財務狀況和各種客户特定因素時的高度判斷。

迄今為止，根據目前已知的事實和情況，我們的應收賬款的可收款性沒有顯著惡化，目前我們預計也不會有任何惡化。因此，截至2020年3月31日，我們的壞賬撥備沒有重大變化。然而，由於新冠肺炎全球大流行的持續影響以及注1中討論的石油和天然氣需求減少的不確定性，我們的評估未來可能會發生實質性變化。

合同資產和負債

我們沒有任何合同資產，也沒有確認任何合同資產或負債的任何減值。

主題606下的合同負債主要由遞延收入組成，這些遞延收入表示客户尚未使用和將來可能使用的客房夜晚。截至以下日期，遞延收入賬户中的活動如下：

截至2020年3月31日，對於一年以上的合同，下表披露了與未履行(或部分未履行)的履約義務相關的預計收入以及我們預計何時確認收入，僅表示預期從產品或服務的價格和數量固定(以千為單位)的合同中確認的收入：

本公司應用了主題606中的一些實際權宜之計，包括ASC 606-10-55-18中的“開票權”實際權宜之計，並且沒有披露最初預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的對價，或者與未履行(或部分未履行)的履約義務相關的可變對價。由於採用了這些實際的權宜之計，上表僅代表公司預期未來綜合收入的一部分，並不一定表明總收入的預期趨勢。

3.業務組合

於2019年3月15日，鉑鷹根據合併協議的條款完成業務合併，並從賣方手中收購Target母公司和Signor母公司的所有已發行和未償還股權。

根據合併協議，託帕茲以13.11億美元從賣方購買了Target Parent和Signor Parent的所有已發行和已發行股權，其中5.631億美元以現金支付，其餘7.479億美元以25,686,327股普通股支付給Algeco賣方，49,100,000股普通股支付給Arrow賣方。

下表將業務合併的要素與截至2019年3月31日的三個月的綜合現金流量表進行了協調。

支付給Algeco賣方的現金來自債務收益(如下所述)、資本重組收到的現金淨額(如上所述)，並被遞延融資成本和與業務合併相關的某些其他交易成本所抵消。

Bidco發售2024年高級擔保票據的3.4億美元毛收入減去330萬美元的原始發行折扣和Bidco進入新的ABL融資所獲得的4000萬美元，在截至2019年3月31日的三個月的綜合現金流量表中單獨列出。

在業務合併之前，白金鷹有32,500,000股A類普通股，每股面值0.0001美元(“A類股”)流通股和8,125,000股B類普通股(“B類股”)流通股，其中包括創始人持有的創始人股票(定義見下文)和非創始人但曾擔任盈科董事的個人持有的前白金鷹董事股票。

2019年3月15日，白金鷹更名為Target Hotitality Corp.，目前已發行和流通股的白金鷹B類股按一對一的方式自動轉換為特拉華州白金鷹A類股。緊隨其後，目前已發行及已發行的每股白金鷹A類股份將按一對一的基準自動轉換為Target Hotitality的普通股。與業務合併相關的A股有18,178,394股被贖回。

業務合併完成後，目標酒店緊隨其後發行的普通股數量彙總如下：

由於業務合併的結束和完成，公司管理層和員工的某些成員因業務合併的完成而獲得獎金，總額為2,850萬美元。獎金已反映在綜合全面收益(損失表)的銷售、一般和行政費用項中。獎金由Algeco賣方在2019年3月的貢獻提供資金，並反映為上述交易獎金金額貢獻。本公司還發生了與業務合併相關的交易成本約800萬美元，這些費用包括在截至2019年3月31日的三個月的綜合全面收益表的銷售、一般和行政費用中。業務合併完成後，免除了對高級管理人員的未償還貸款，導致截至2019年3月31日的三個月的綜合全面收益(虧損)表中在銷售、一般和行政費用中確認的額外費用160萬美元，附註15對此進行了更充分的討論。

分紅協議

於2019年3月15日(“截止日期”)，就業務合併的結束，Harry E.Sloan、Jeff Sagansky及Eli Baker(合稱“創辦人”)與本公司訂立一項溢價協議(“溢價協議”)，根據該協議，於截止日期，5,015,898股方正股份將配售予託管(“託管股份”)，該等股份將於

以下觸發事件：(I)如果納斯達克報告的Target Hotitality普通股的股票在任何三十(30)個連續交易日中的二十(20)個交易日的收盤價超過每股12.50美元，則50%(50%)的託管股票將釋放給方正集團(定義見溢價協議)；以及(Ii)如果Target Hotitality的普通股的股票的收盤價如報告的那樣，剩餘的50%(50%)的託管股票將釋放給方正集團(20)在任何連續三十(30)個交易日中，每種情況都要遵守一定的通知機制。

三年溢價期限屆滿後，任何未根據溢價協議解除的創辦人剩餘託管股份將轉讓給本公司註銷。公司取消創辦人股票的或有權利的公允價值已記錄為額外實收資本的一部分，創辦人提供等額和抵消的出資。

4.收購

上級收購

2019年6月19日，Target物流管理有限責任公司(“TLM”)與Superior Lodging，LLC、Superior Lodging Orla South，LLC和Superior Lodging Kermit，LLC(統稱為“Superior Sellers”)簽訂了購買協議(“Superior Purchase協議”)，據此TLM收購了與西得克薩斯州特拉華州盆地的三個勞動力社區相關的幾乎所有資產，包括根據高級購買協議，TLM以現金3000萬美元的收購價收購了Communities，這是收購日期轉讓的對價的公允價值。收購價格由附註10所述的新ABL融資機制提供資金。高級購買協議規定於2019年6月19日同時簽署並完成交易。此次收購進一步擴大了該公司在二疊紀盆地的業務。就在收購社區之前，TLM為其中兩個社區的高級賣家提供管理和餐飲服務。在收購時，所有三個社區均已全面運營，並提供與Target的業務一致的垂直整合的全面接待服務。Superior Sellers的某些附屬公司明年將繼續在社區租賃140張牀位。

下表彙總了TLM在收購之日按估計公允價值將總收購價格分配給收購日的淨資產和承擔的負債：

考慮到最終客户，與客户關係相關的無形資產表示現有安排和未來運營中這些關係的總價值。收到的無形資產將以直線方式攤銷，預計使用年限為9年，自業務合併之日起計。

以下未經審計的備考信息顯示了截至2019年1月1日的合併財務信息，就好像Superior已被收購：

Superior在截至2020年3月31日的三個月中，我們的收入和所得税前收入分別增加了360萬美元和160萬美元。

這些預計金額是在應用本公司的會計政策並調整Superior的結果後計算的，以反映假設對財產和設備以及無形資產的公允價值調整已從2019年1月1日起應用的額外折舊和攤銷。如果收購於2019年1月1日完成，該預計信息不一定表明公司的運營結果，也不一定表明公司未來的業績。這一預計信息不反映收購可能帶來的運營效率或協同效應帶來的任何成本節約，也不反映收購後的額外收入機會。

在此次收購中，公司產生了大約40萬美元的收購相關成本，税前補充預計收入進行了調整，以包括這些收購相關成本。

本公司進行的收購價格分配導致確認了690萬美元的商譽。確認的商譽歸因於預期因勞動力住房的領土擴張而產生的收入協同效應，以及因合併或取消某些職能而產生的成本協同效應。所有的商譽預計都可以在所得税方面扣除。所有商譽都分配給了我們在附註20中討論的可報告部分的二疊紀盆地部分。

ProPetro

2019年7月1日，TLM從ProPetro Services，Inc.購買了一個擁有168個房間的社區。(“ProPetro”)，總收購價為500萬美元現金，代表收購日期及轉讓對價的公允價值。截至收購日期，收購價格由手頭現金提供資金。此次收購被計入資產收購。本公司根據可識別有形資產的估計相對公允價值將總收購價格分配給可識別的有形資產，從而導致整個收購價格分配給財產和設備。

5.專業租賃資產，淨額

以下日期的專業租賃資產淨值包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月，與專業租賃資產相關的折舊費用分別為1,290萬美元和990萬美元，計入綜合綜合收益(虧損)表中的專業租賃資產折舊。

6.其他物業、廠房和設備，淨額

以下日期的其他財產、廠房和設備淨額包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與其他財產、廠房和設備相關的折舊費用分別約為30萬美元，並計入未經審計的綜合全面收益表中的其他折舊和攤銷。上表中的2020年3月31日和2019年12月31日的土地金額包括目前未用於業務運營的約70萬美元的土地。

7.商譽和其他無形資產淨額

財務報表反映了之前收購的商譽，這些商譽全部歸因於二疊紀盆地業務部門和報告部門。

商譽賬面金額變動情況如下：

由於全球新冠肺炎大流行，以及最近2020年第一季度石油和天然氣需求和供應過剩的減少，影響了我們普通股的交易價格，我們確定了一個觸發事件，要求我們評估我們的長期和無形資產的可恢復性，並以商譽對報告單位進行量化減值評估，所有這些都在二疊紀盆地報告單位的範圍內。

為了確定報告單位的公允價值並測試減值，我們使用了收益法(貼現現金流法)，因為我們認為這是將報告單位的特定經濟屬性和風險概況納入我們的估值模型的最直接方法。考慮到該行業的現狀和缺乏同期交易，我們沒有使用市場方法。在可獲得公允價值市場指標的範圍內，我們在分析折現現金流和確定公允價值時考慮了該等信息以及市場參與者的假設。貼現現金流方法在很大程度上是基於對未來事件的假設，其中包括使用代表第3級公允價值計量的重大不可觀察投入。鑑於目前動盪的市場環境，我們聘請了第三方估值顧問來幫助我們進行這些估值。這些分析需要重大判斷，包括管理層對經營業績的短期和長期預測、收入增長率、利潤率、資本支出、基於石油和天然氣行業最終復甦的未來現金流時間、資產的剩餘使用壽命和服務潛力(對於長期資產，包括固定壽命的無形資產)，以及基於我們的加權平均資本成本的貼現率(對於我們的商譽評估)。這些預測的現金流考慮了歷史和最近的結果、承諾的合同和近期前景以及管理層對未來的展望，以及圍繞授予和執行未來合同增加的市場風險。

根據我們的量化評估，我們確定我們的長期資產的賬面價值是可以收回的，與我們的二疊紀盆地報告單位相關的商譽沒有受到損害。然而，報告單位的公允價值超出其賬面淨值的幅度不到20%。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設。然而，減值評估包含固有的不確定性，包括預計的商品定價、我們服務的供求情況以及未來的市場狀況，這些因素在動盪的經濟環境中很難預測，如果實際結果與我們預測中使用的估計假設有實質性差異，可能會導致未來時期的減值費用。此外，考慮到新冠肺炎疫情的動態性和相關的市場狀況，我們無法合理估計這些事件將持續多長時間或對我們的業務產生多大程度的影響。我們會繼續採取行動，以減輕瞬息萬變的市場環境帶來的不利影響，並預計會繼續根據市場情況調整我們的成本結構。這可能包括繼續裁員，以使我們的員工數量更好地與預期的較低活動水平保持一致，並持續減少維護水平的資本支出，直到需求恢復到以前的水平。

以下日期的商譽以外的無形資產包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月，應攤銷無形資產的攤銷費用合計分別為370萬美元和350萬美元，並計入綜合全面收益(虧損)表中的其他折舊和攤銷。

截至2020年3月31日，未來五年及以後每年的預計攤銷費用合計如下：

8、其他非流動資產

其他非流動資產包括實施雲計算系統的資本化軟件實施成本。該公司將應用程序開發階段發生的與實施雲計算軟件相關的支出資本化。這些資本化成本在雲計算託管安排的期限內攤銷到銷售、一般和管理費用，包括合理的某些續訂，從託管安排的模塊或組件準備好其預期使用時開始。截至以下日期，綜合資產負債表中其他非流動資產的資本化實施成本和相關累計攤銷如下：

這些成本在2019年都沒有攤銷，因為截至2019年12月31日，相關係統尚未準備好投入預期使用。這些系統從2020年1月開始投入使用，當時公司開始以直線方式在剩餘的2至4年服務安排期間攤銷這些資本化成本。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，此類攤銷費用分別約為40萬美元和0美元。

9.應計負債

截至以下日期的應計負債包括：

10.債務

高級擔保票據2024

關於業務合併的結束，BIDCO根據日期為2019年3月15日的契約(“契約”)發行了本金總額為3.4億美元、2024年3月15日到期的9.50%優先擔保票據(“2024年高級擔保票據”或“票據”)。該契約是由Bidco(其中指名的擔保人)(“票據擔保人”)和作為受託人和抵押品代理的德意志銀行信託公司美洲公司簽訂的。從2019年9月15日開始，每半年支付一次利息，時間為9月15日和3月15日。有關注釋相關金額的説明，請參閲下表。

在2021年3月15日之前，BIDCO可以贖回債券的價格贖回債券，贖回價格相當於本金的100%，加上被贖回債券的慣常全額溢價，加上截至(但不包括)贖回日期的應計未付利息(如果有)。

按BIDCO計算，就任何適用贖回日期的票據而言，慣常支付的全部溢價為(I)票據當時未償還本金的1.00%；及(Ii)(A)在該贖回日期的現值(I)於2021年3月15日或之後釐定的贖回價格加(Ii)截至2021年3月15日到期的所有所需利息(不包括截至贖回日的應計但未付利息)的超額部分，以下列兩者中較大者為準：(I)於2021年3月15日或之後釐定的贖回價格加(Ii)截至2021年3月15日到期的所有所需利息，不包括截至贖回日應計但未償還的利息，兩者以較大者為準超過(B)當時債券的未償還本金。

在2021年3月15日之前，BIDCO可用任何股票發行的淨收益贖回最多40%的未償還債券本金總數的40%，贖回價格相當於債券本金的109.50%，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息(如果有的話)。BIDCO可在自發行日起至2021年3月15日之前的每12個月期間，贖回債券本金總額的10%，贖回價格相當於債券本金的103%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)。如果Bidco發生控制權變更或出售其某些資產，Bidco可能被要求提出回購票據。在2021年3月15日或之後，BIDCO可選擇在不少於十五(15)天至不超過六十(60)天的提前書面通知持有人和不少於二十(20)天的提前書面通知受託人(或受託人可能同意的較短時間)的情況下，贖回全部或部分票據，贖回價格以下述本金的百分比表示，另加應計未付利息

但不包括適用的贖回日期(受相關記錄日期的票據持有人有權收到在贖回日期或之前的付息日期到期的利息)，如果是在以下設定的每一年的8月15日開始的12個月期間內贖回的話。

票據由託帕茲及Bidco的各直接及間接全資境內附屬公司(統稱為“票據擔保人”)無條件擔保。Target Hotitality不是票據的發行人或擔保人。票據擔保人是新ABL貸款的借款人或擔保人。在新ABL安排下的貸款人免除任何票據擔保人的擔保的範圍內，該票據擔保人也被免除了票據下的義務。這些擔保以Bidco和票據擔保人幾乎所有資產的第二優先擔保權益為擔保(受慣例的排除)。TLM Equipment，LLC是特拉華州的一家有限責任公司(“TLM Equipment LLC”)，持有Target Hotitality的某些資產。TLM Equipment LLC對票據的擔保從屬於其在新ABL貸款(定義見下文)項下的義務。

票據包含某些負面公約，包括限制BIDCO及其某些子公司直接或間接產生額外財務義務的能力的限制。除某些特定的例外情況外，這些負面公約禁止BIDCO及其某些子公司：創造或招致額外債務；就其股本支付股息或進行任何其他分配；向BIDCO或BIDCO的任何受限子公司提供貸款或墊款；將其任何財產或資產出售、租賃或轉讓給BIDCO或BIDCO的任何受限子公司；直接或間接創建、招致或承擔任何形式的留置權，以擔保抵押品的債務；或進行任何出售和回租交易。

與發行票據相關，原始發行折扣為330萬美元，截至2020年3月31日的綜合資產負債表上列示280萬美元的未攤銷餘額，作為本金的減少。折扣額使用實際利息法在票據有效期內攤銷。

BIDCO的最終母公司Target Hotitality沒有重大的獨立資產或業務，除非包括在高級擔保票據的擔保人中，票據項下的擔保是全面和無條件的，並且是共同和若干的，而Target Hotitality的任何子公司不是票據的附屬擔保人，都是次要的。Target Hotitality或任何擔保人通過股息或貸款從其子公司獲得資金的能力也沒有重大限制。見上文對某些消極公約的討論。因此，根據證券交易委員會的規定，個人擔保人的財務報表披露不被認為是必要的。

資本租賃和其他融資義務

截至2020年3月31日，公司的資本租賃和其他融資義務包括主要與車輛有關的大約200萬美元的資本租賃和大約70萬美元的其他融資安排。

截至2019年12月31日，公司的資本租賃和其他融資義務包括大約200萬美元的資本租賃。本公司於2019年12月訂立若干設備租賃，租期至2022年11月，實際利率為4.3%。該公司的租賃涉及商用車輛。

新建ABL設施

於截止日期，關於業務合併的結束，託帕茲、Bidco、Target、Signor及其各自的國內子公司簽訂了ABL信貸協議，規定提供本金總額高達1.25億美元的基於高級擔保資產的循環信貸安排(“新ABL貸款”)。中國歷史上欠下的債務

Bidco、Target及其各自附屬公司在Algeco賣方的ABL融資下已於截止日期業務合併完成時結算。新ABL貸款的收益約為4000萬美元，用於支付與業務合併相關的部分應付代價以及產生的費用和開支。

新ABL貸款下的借款，在相關借款人(新ABL貸款下的借款人，“ABL借款人”)的選擇權下，按(1)調整後的LIBOR或(2)基本利率(每種情況下均加適用保證金)計息。倫敦銀行同業拆借利率的適用保證金為2.50%，基本利率借款的適用保證金為1.50%。從截止日期後的第一個完整會計季度結束時開始，新ABL貸款的適用保證金將根據與新ABL貸款相關的某些超額可用性水平，分別下調0.25%和上調0.25%。

新的ABL貸款提供的借款金額等於(I)(A)1.25億美元和(B)借款基數(定義如下)(“額度上限”)中較小的一個。

借款基數在任何時候確定時，金額(扣除準備金)等於：

由於附註1“重要會計政策摘要-最新發展-新冠肺炎與石油和天然氣行業的混亂”中提到的當前市場環境，我們的借款基礎可能會因為我們長期資產未來潛在的減值而減少。

新的ABL貸款包括最高可用於1500萬美元備用信用證的借款能力，以及最高可達1500萬美元的“擺動額度”貸款借款能力。任何信用證的簽發或擺動額度貸款的發放都將減少新的ABL貸款下的可用金額。

此外，新的ABL貸款將為借款人提供增加新ABL貸款下的承付款的選項，總額不超過7500萬美元，外加任何自願預付款，並伴隨着新ABL貸款下的永久性承付款減少。新ABL設施的終止日期為2023年9月15日。

除某些被排除的子公司外，新的ABL貸款項下的義務由託帕茲以及Bidco的每一家現有和隨後收購或組織的直接或間接全資或間接有組織的美國有組織限制子公司(連同託帕茲，“ABL擔保人”)無條件擔保。新的ABL貸款以(I)託帕茲、Bidco、Target和Signor(“借款人”)以及任何借款人或任何ABL擔保人的每個直接、全資有組織的受限制美國子公司的股權的第一優先質押，(Ii)任何借款人或ABL擔保人的每個非美國受限子公司最多65%的有投票權股權的第一優先質押，以及(Iii)借款人和ABL監護人的幾乎所有資產的第一優先擔保權益

新ABL貸款要求借款人保持(I)最低固定費用覆蓋比率為1.00：1.00，以及(Ii)最高總淨槓桿率為4.00：1.00，只要新ABL貸款下的超額可用金額小於(A)1,562.5萬美元和(B)12.5%的額度上限中的較大者

新ABL設施還包含一些慣常的負面公約。除其他事項外，此類契約將每個借款人、其受限子公司以及黃玉(如果適用)的能力限制或限制為：

上述限制受某些例外情況的約束，包括(I)產生額外債務、留置權、投資、股息和分派的能力，以及次級債務的預付款，但在每種情況下，均須遵守某些財務指標和某些其他條件，以及(Ii)給予ABL借款人繼續靈活運營和發展業務的其他一些傳統例外情況。新的ABL貸款還包含某些慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件。截至以下日期的未償債務賬面價值包括：

利息費用淨額

下列期間未經審計的綜合全面收益表確認的利息費用淨額(包括髮生的利息費用)的構成如下：

上表所示的聯屬公司票據利息支出與Signor與TDR聯屬公司之間的聯屬票據相關，該票據在業務合併完成後以出資形式結算，如附註3所述。

延期融資成本和原發行折扣

本公司與業務合併相關的2019年發行票據產生和遞延了約1,590萬美元的遞延融資成本和約330萬美元的原始發行折扣，這些費用包括在截至2020年3月31日的票據的賬面價值中。本公司提供

未攤銷遞延融資成本和未攤銷原始發行折扣，直接從截至2020年3月31日的未經審計的綜合資產負債表上的票據本金中扣除。截至2020年3月31日和2019年12月31日，與遞延融資成本相關的累計攤銷費用分別約為260萬美元和200萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，原始發行折扣的累計攤銷約為50萬美元和40萬美元。

本公司還因業務合併而產生與新ABL融資相關的遞延融資成本約390萬美元，這些成本在截至2020年3月31日和2019年12月31日的未經審計綜合資產負債表中資本化並在遞延融資成本左輪手槍淨額中列報。這些成本使用直線法在信用額度的合同期限內攤銷，直至初始到期日。

出於會計目的，新的ABL設施被認為是對Algeco ABL設施的修改。Algeco ABL貸款機制下的某些貸款人也是新ABL貸款機制下的貸款人。由於新的ABL貸款中每個持續貸款人的借款能力大於Algeco ABL貸款的借款能力，修改時與Algeco ABL貸款的持續貸款人相關的約180萬美元的未攤銷遞延融資成本被推遲，並將在新ABL貸款的剩餘期限內攤銷。與非持續貸款人有關的Algeco ABL貸款的任何未攤銷遞延融資成本都通過截至修改日期的綜合全面收益表上的債務清償虧損來支出。本公司確認了截至2019年3月31日的三個月與註銷非持續貸款人遞延融資成本相關的債務清償費用90萬美元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，Algeco ABL設施和New ABL設施與左輪手槍遞延融資成本相關的累計攤銷分別約為130萬美元和110萬美元。

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月，與這些債務工具各自確認的遞延融資成本和原始發行貼現相關的攤銷費用金額，參照上表利息支出構成。

未來到期日

根據合同條款，債務和資本租賃債務的年度本金到期日合計如下表所示。

截至2020年3月31日的未來到期日時間表包括以下內容：

11.所得税

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，所得税支出(福利)分別約為20萬美元和190萬美元。截至2020年和2019年3月31日的三個月的有效税率分別為5.8%和11.7%。與截至2019年3月31日的三個月相比，本公司截至2020年3月31日的三個月的有效税率較低，主要原因是對附註3中討論的交易獎金金額和交易成本進行了單獨處理。

本公司根據ASC 740-270“所得税-中期報告”核算中期所得税，這通常要求我們對合並税前收入適用估計的年度合併有效税率。此外，ASC 740規定的指導進一步規定，在確定估計的年度有效税率時，本公司不包括預計不會為此類虧損確認税收優惠的司法管轄區的虧損。

如附註1所述，我們確定CARE法案對截至2020年3月31日的三個月的所得税撥備沒有實質性影響。

12.金融工具公允價值

金融資產和負債的公允價值包括在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額，而不是在強制或清算出售中。

本公司評估，現金及現金等價物、應收貿易賬款、關聯方應收賬款、應付貿易賬款、其他流動負債及其他債務的公允價值主要由於這些工具的短期到期日或最近開始發行而接近其賬面價值。ABL Revolver的公允價值主要基於可觀察到的市場數據，如類似債務的市場利率。債券的公允價值是根據可觀察到的市場數據計算的。

金融資產和負債的賬面金額和公允價值分別為1級和2級，具體如下：

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月以及截至2019年12月31日的年度內，公允價值層次的三個級別之間沒有金融工具的轉移。

13、業務重組

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，公司發生了與始於2017年的重組計劃相關的成本，這些重組計劃旨在精簡運營並降低成本，分別為2000萬美元和20萬美元。以下是我們重組應計項目中的活動摘要：

重組成本與關閉目標母公司在馬裏蘭州巴爾的摩的公司辦事處有關，這導致公司員工裁員，其中包括員工解僱成本。作為公司重組計劃的一部分，某些員工被要求提供未來的服務，以獲得他們的解僱福利。與這些員工相關的解僱費用在與員工溝通之日至實際離職之日這段時間內確認。截至2020年3月31日，與此重組相關的金額預計不會再增加。

這些重組成本與公司所在地有關，不會影響附註20中討論的細分市場。

14.承諾和或有事項

公司在正常業務過程中涉及各種訴訟或索賠。管理層認為，沒有懸而未決的索賠或訴訟，如果判決不利，將對公司的財務狀況產生重大影響。

15.關聯方

向官員提供的貸款是作為保留金提供的，在四年內賺取並免除，並在免除金額時以直線方式計入補償費用。截至2020年3月31日和2019年12月31日，沒有到期款項，因為作為完成業務合併的一部分，2019年3月15日免除了到期的剩餘款項。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月確認的補償費用分別為0美元和160萬美元，並在綜合全面收益(虧損)表中計入銷售、一般和行政費用。

目標母公司從ASG附屬公司租賃了模塊化建築，為其客户之一提供服務。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，與租賃模塊化建築相關的租金支出分別為10萬美元和10萬美元。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，本公司分別產生了欠關聯方的20萬美元和20萬美元的佣金，包括在隨附的未經審計的綜合全面收益表中的銷售、一般和行政費用。分別於2020年3月31日和2019年12月31日，公司應計這些佣金20萬美元。

在業務合併結束前，Diarmuid Cummins先生(“顧問”)向Target母公司及其若干關聯實體(統稱“Algeco”)(包括Target)提供若干諮詢和諮詢服務(“服務”)。該顧問因這些服務得到了Algeco的補償。在業務合併結束後，顧問繼續向Algeco和本公司提供這些服務，並作為本公司董事會的觀察員。該顧問目前由Chard Camp餐飲服務有限公司補償這些服務。(“查德”)為本公司的全資附屬公司。2019年6月，Chard與Algeco Global Sarl(“Algeco Global”)簽訂了經2019年7月修訂的償還協議(“該協議”)，根據該協議，Algeco Global同意從2019年1月1日起及之後向Chard償還其支付給Advisor的全部賠償金額的100%，該等金額將按月支付。協議的初始期限至2019年12月31日，並自動延長12個月。該公司和Algeco全球公司均由TDR資本公司持有多數股權。截至2020年3月31日的三個月的這一報銷金額約為30萬美元，包括在綜合全面收益表(虧損)內的其他費用(收入)淨額中，而截至2020年3月31日的綜合資產負債表中，約有30萬美元被記錄為關聯方應收賬款。

16.每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)(“EPS”或“LPS”)的計算方法是將Target Hotitality應佔淨收益或虧損除以期內已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益的計算類似於每股基本淨收益，不同之處在於它包括瞭如果行使稀釋證券可能發生的潛在稀釋。在發生淨虧損期間，潛在的攤薄證券將是反攤薄的，不包括在該期間每股攤薄虧損的計算中。截至2020年3月31日的三個月錄得淨收益，而截至2019年3月31日的三個月錄得淨虧損。下表顯示了以下時期的基本每股收益和稀釋後每股收益(千美元，每股金額除外)：

如附註3所述，創辦人持有的8,050,000股普通股中的5,015,898股與業務合併同時託管。股票一旦交由第三方託管，其投票權和經濟權利在第三方託管期間暫停。鑑於創辦人無權投票或參與其他股東可獲得的有關這些股票的經濟回報，這些股票不包括在每股收益或LPS的計算中。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，相當於公司普通股16,166,650股的權證被排除在每股收益和LPS的計算之外，因為它們被認為是反稀釋的，因為行使價格超過了普通股在適用期間的平均市場價格。

如附註18所述，截至2020年3月31日的三個月未償還RSU和股票期權。這些RSU和股票期權被排除在每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。

如附註17所述，本公司回購其已發行普通股的股份。這些庫存股已從每股收益的計算中剔除。

17.股東權益

普通股

截至2020年3月31日和2019年12月31日，Target Hotitality分別擁有105,338,760股和105,254,929股普通股，每股發行面值0.0001美元，而已發行普通股分別為100,923,993股和100,840,162股。普通股每股有一票投票權，但與放入第三方託管的5,015,898股方正股票相關的投票權已被暫停，並根據溢價協議的條款予以釋放，如附註3所述。

優先股

Target Hotitality有權以面值0.0001美元發行1,000,000股優先股。截至2020年3月31日，未發行和發行任何優先股。

認股權證

2018年1月17日，PEAC在首次公開發售(“公開發售”)中以每單位10.00美元的價格出售了32,500,000個單位(“單位”)，其中包括由於承銷商部分行使超額配售選擇權而發行的2,500,000個單位。每個單位包括一股太平洋投資管理公司A類普通股，每股票面價值0.0001美元(“公開股份”)，以及購買一股普通股的一份認股權證的三分之一(“公開認股權證”)。

每份公共認股權證使持有人有權以每股11.50美元的價格購買一股公司普通股。於行使公開認股權證時，將不會發行零碎股份。倘於行使公開認股權證時，持有人將有權收取股份的零碎權益，本公司將於行使認股權證時將向公開認股權證持有人發行的股份數目向下舍入至最接近的整數。每份公共認股權證在業務合併完成30天后即可行使。

2018年1月17日，特拉華州有限責任公司(“保薦人”)白金鷹收購有限責任公司哈里·E·斯隆、約書亞·卡薩姆、弗雷德裏克·D·羅森、薩拉·L·羅森信託和塞繆爾·N·羅森2015信託公司以私募方式(“私募認股權證”)從太平洋投資管理公司購買了總計5333,334份認股權證，每份認股權證的價格為1.5美元(總收購價為800萬 美元)。每份私募認股權證使持有者有權以每股11.50美元的價格購買一股普通股。私募認股權證的買入價與公開發售所得款項相加，並存放在信託户口內，直至業務合併結束為止。私人配售認股權證(包括行使私人配售認股權證後可發行的普通股股份)在業務合併截止日期後30日前不得轉讓、轉讓或出售，且只要由私人配售認股權證的初始購買者或其準許受讓人持有，則不可贖回。倘私人配售認股權證由非私人配售認股權證的最初購買者或其準許受讓人持有，則私人配售認股權證將可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證(定義見上文)相同的基準行使。否則，私募認股權證具有與公開認股權證相同的條款和條款，並且沒有淨現金結算條款。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司已發行和未發行的權證有16,166,650份，條款與上述相同。

庫房普通股

2019年8月15日，公司董事會批准了《2019年股份回購計劃》(《2019年計劃》)，授權在2019年8月30日至2020年8月15日期間回購至多7500萬美元普通股。在截至2020年3月31日的三個月內，本公司沒有回購任何普通股。截至2020年3月31日，4414767股普通股作為庫存股(按成本計算)持有，總價約為2360萬美元。截至2020年3月31日，2019年計劃的剩餘產能約為5140萬美元。

18.股票薪酬

2019年3月15日，關於業務合併，公司董事會批准通過Target Hotitality Corp.2019年激勵獎勵計劃(“計劃”)，根據該計劃，保留4,000,000股公司普通股供根據未來授予股票獎勵進行發行。該計劃的到期日為2029年3月15日，當日及之後不得授予任何獎項。

2020年3月4日，公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)就授予本計劃授予的無限制股票期權和限制性股票單位分別通過了新形式的高管非限制性股票期權獎勵協議(“股票期權協議”)和新形式的高管限制性股票單位協議(“RSU協議”，連同股票期權協議、“獎勵協議”)。新的獎勵協議將用於2020年3月4日或之後對高管的所有獎勵。

獎勵協議的實質性條款與薪酬委員會上一次批准並由公司披露的獎勵協議的形式基本相似，但以下情況除外：根據新的獎勵協議，如果參與者因退休(根據計劃的定義)而終止僱傭或服務，並且參與者在授予日期後連續受僱至少12個月，則參與者計劃在參與者終止日期後12個月內歸屬的獎勵證券的任何部分將在參與者的終止日期歸於其被獎勵證券的任何部分。 獎勵協議中的實質性條款與薪酬委員會上次批准並由公司披露的獎勵協議的形式基本相似，但不同之處在於：根據新的獎勵協議，如果參與者因退休而終止僱傭或服務，且參與者在授予日期後連續受僱至少12個月，則參與者計劃在終止日期後12個月內歸屬的任何部分獎勵證券

受限庫存單位

2019年5月21日，薪酬委員會向公司某些高管、其他員工和董事發放了基於時間的RSU。每個RSU代表一項或有權利，可在歸屬時獲得一股公司普通股或其現金等價物，由公司決定。授予某些被點名的行政官員和某些其他僱員的回覆單位總數為212,621個。這些RSU獎在授予日的前四個週年紀念日，即2020年5月21日、2021年、2022年和2023年，分四次等額授予。在九月

2019年3月3日，我們最近任命的首席財務官收到了81,434 RSU的贈款，授予日期為2020年3月15日和48,860 RSU，分別在授予日期的前四個週年紀念日授予。授予董事會非執行董事的RSU數量為81,967個，也於2019年5月21日獲得批准。授予董事會非執行董事的RSU獎勵在授予日期的週年紀念日或授予日期後股東首次年度會議的日期(以較早者為準)的一年以上。2020年3月4日，薪酬委員會向公司某些高管、其他員工和董事發放了基於時間的RSU。每個RSU代表一項或有權利，可在歸屬時獲得一股公司普通股或其現金等價物，由公司決定。授予某些被點名的高管和某些其他僱員的RSU總數為503757個。這些RSU獎勵在授予日期的前四個週年紀念日(分別為2021年3月4日、2022年、2023年和2024年)分四個等額分期付款授予。

此外，薪酬委員會於2019年5月21日批准首席執行官阿徹先生根據其2019年1月29日的僱傭協議選擇領取2019年7月1日至2019年12月31日期間的年度基本工資，形式為30,000 RSU。從2019年7月1日至2019年12月1日，這些RSU在每個月的第一天分六次等額分期付款。2020年1月2日，薪酬委員會批准首席執行官Archer先生根據其2019年1月29日的僱傭協議選擇領取2020年1月1日至2020年12月31日期間的年度基本工資，形式為124,741 RSU。這些RSU在每個月的第一天等額分期付款，除了2020年1月9日分期付款的十二分之一。

在截至2020年3月31日的三個月內，公司的某些員工交出了他們擁有的RSU，以履行與根據本計劃發放的RSU歸屬相關的法定最低聯邦和州納税義務。

下表顯示了RSU中的更改：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，在綜合全面收益表中確認的銷售、一般和行政費用中確認的這些RSU的基於股票的薪酬支出分別約為80萬美元和0.0美元，相關税收優惠分別為20萬美元和0美元。截至2020年3月31日，與RSU相關的未確認補償費用總計450萬美元，預計將在大約3.2年的剩餘期限內確認。

股票期權獎勵

2019年5月21日，薪酬委員會向某些員工發放了482,792份基於時間的股票期權獎勵。2019年9月3日，薪酬委員會向我們新任命的首席財務官額外授予了171,429份基於時間的股票期權。此外，2020年3月4日，薪酬委員會向某些員工授予了1,140,873份基於時間的股票期權獎勵。每一種期權都代表在歸屬時以每股4.67%至10.83%的價格購買一股該公司普通股的權利，每股票面價值為0.0001美元。股票期權在授予日的前四個週年紀念日的每一天分成四個等額的分期付款，從授予日起十年到期。

下表列出了針對我們員工的未償還股票期權變更和相關信息：

截至2020年3月31日，共有2807份股票期權可行使。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，這些股票期權獎勵在未經審計的綜合全面收益表中確認的銷售、一般和行政費用中的基於股票的薪酬支出分別約為10萬美元和0美元，相關税收優惠不到10萬美元。截至2020年3月31日，與股票期權相關的未確認補償費用總計290萬美元，預計將在約3.66年的剩餘期限內確認。

每個期權獎勵在授予日的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下估計的：

Black-Scholes期權定價模型中使用的波動率假設基於同行組波動率，因為公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來計算波動率。此外，由於股票期權活動和歸屬後取消的歷史記錄不足，預期期限假設基於證券交易委員會規則允許的簡化方法，即將每批獎勵的歸屬期限及其合同期限的簡單平均值彙總起來，得出獎勵的加權平均預期期限。Black-Scholes模型中使用的無風險利率是基於授予之日的隱含美國國庫券收益率曲線，剩餘期限等於公司的預期期限假設。本公司從未宣佈或支付其普通股股息。

基於股票的支付受基於服務的歸屬要求的約束，費用在歸屬期間以直線方式確認。沒收是按發生的情況計算的。在截至2020年3月31日的三個月裏，16,842份股票期權被沒收。

19.退休計劃

我們為幾乎所有的美國員工提供固定繳費401(K)退休計劃。參與者可以繳納合格薪酬的1%至90%，包括税前和/或Roth遞延(受美國國税侷限制)，我們根據此計劃對參與者薪酬的前6%進行匹配繳費(前3%員工繳費100%匹配，隨後3%繳費50%匹配)。我們的等額供款在僱員服務的頭五年每年按20%的比率歸屬，然後全數歸屬。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們確認了與這些匹配捐款相關的費用分別為10萬美元和30萬美元。