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_________________________
形式10-Q
_________________________
(馬克一)
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案號:001-37415
_________________________
Evolent Health,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_________________________
|
| | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | | | | | | 32-0454912 | |
| (州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | | | | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) | |
| | | | | | | | | | |
| 北土地路800號 | , | 500套房 | , | 阿靈頓 | , | 維吉尼亞 | | 22203 | |
| (主要行政機關地址) | | (郵政編碼) | |
(571) 389-6000
註冊人的電話號碼,包括區號
_________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
Evolent Health,Inc.的A類普通股,每股票面價值0.01美元 | EVH | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 S沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 S沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 S加速文件服務器☐非加速文件服務器☐較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法案”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。@Yes☐沒有。S
自.起2020年5月4日,這裏有85,476,189註冊人已發行的A類普通股的股份。
Evolent Health,Inc.
目錄
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項目 | | 頁 |
| 第一部分 | |
1. | 財務報表(未經審計) | 1 |
2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 40 |
3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
4. | 管制和程序 | 53 |
| | |
| 第二部分 | |
1 | 法律程序 | 55 |
1A. | 危險因素 | 55 |
2. | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | |
3. | 高級證券違約 | |
4. | 礦場安全資料披露 | 55 |
5. | 其他資料 | 56 |
6. | 陳列品 | 57 |
| | |
| 簽名 | 58 |
解釋性説明
在這份10-Q季度報告中,除文意另有所指外,“Evolent”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Evolent Health,Inc.及其合併的子公司。Evolent Health LLC是Evolent Health,Inc.的子公司。我們通過其開展業務,自成立以來一直擁有我們所有的運營資產和幾乎所有的業務。Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其主要資產是Evolent Health LLC的所有A類公共部門。
2020年3月4日,美國證券交易委員會(SEC)根據修訂後的1934年“證券交易法”(或“交易法”)第36節發佈了一項命令(版本號34-88318),豁免遵守“交易法”的特定條款及其下的某些規則。2020年3月25日,該命令被證交會新命令(第34-88465號版本)或證交會命令修改並取代,該命令為因新冠肺炎疫情而無法及時履行備案義務的上市公司提供有條件的救濟。
在2020年5月11日,我們提交了一份當前的Form 8-K報告,以表明由於與新冠肺炎疫情相關的情況,我們打算依靠美國證券交易委員會的命令,推遲提交我們截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告或季度報告。由於政府施加的各種限制,該公司對其設施、賬簿和記錄的使用仍然有限,包括其在弗吉尼亞州阿靈頓的公司總部。這導致關鍵人員的支持和接觸有限,以及這些人員之間的溝通和類似的延誤,從而延誤了公司完成審查過程、最終確定和提交季度報告的能力,而不會因為持續的新冠肺炎疫情而損害參與完成季度報告的關鍵人員的健康和安全。
前瞻性陳述-警示性語言
本報告以及我們或代表我們所作的其他書面或口頭聲明中所作的某些陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是一種不是歷史事實的陳述,包括任何可能預測、預測、指示或暗示未來結果、業績或成就的陳述,可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“目標”、“預測”等詞語。“繼續”、“計劃”、“項目”、“將”、“應該”、“應該”、“可能”、“可能”和其他與討論未來經營或財務業績有關的具有類似含義的詞語或短語。這些特別包括與未來行動、我們業務趨勢、預期服務、未來業績或財務結果以及或有事件的結果(如法律訴訟)有關的陳述。我們要求PSLRA為前瞻性陳述提供的避風港所提供的保護。
這些陳述只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。前瞻性陳述涉及可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的風險和不確定因素。可能導致實際結果大不相同的風險和不確定因素包括,其中一些風險和不確定因素在前瞻性陳述中進行了描述。
| |
• | 我們從我們最大的合作伙伴那裏獲得的大部分收入,以及我們與大學醫療保健公司、d/b/a護照健康計劃、肯塔基州一家非營利性公司(“護照”)或其他重要合作伙伴或多個合作伙伴的關係或合同的潛在損失、終止或重新談判; |
| |
• | 與Passport的預期未來收入相關的不確定性,以及我們在Passport的投資價值,包括由於肯塔基州聯邦正在進行的醫療補助徵求建議書過程的結果; |
| |
• | 衞生保健監管框架的不確定性,包括政策變化的潛在影響; |
| |
• | CMS豁免對醫療補助規則以及會員和費率變化的不確定影響; |
| |
• | 我們有能力有效地管理我們的增長並保持有效的成本結構; |
| |
• | 與已完成和未來的收購、投資、聯盟和合資企業有關的風險,包括與GlobalHealth Inc.的夥伴關係、收購新墨西哥健康連接公司(“NMHC”)的資產以及收購Valence Health Inc.(不包括Cicerone Health Solutions,Inc.)。(“Valence Health”),Aldera Holdings,Inc.(“Aldera”),NCIS控股公司(“新世紀健康”)和Passport,這可能難以整合、轉移管理資源,或導致意外成本或稀釋我們的股東; |
| |
• | 與我們維持醫療總成本盈利能力有關的風險,以及新世紀健康基於業績的合同和產品,包括資本和風險承擔合同; |
| |
• | 我們合作伙伴的增長和成功,這很難預測,並且受到我們控制之外的因素的影響,包括政府資金削減和其他政策變化、我們合作伙伴計劃(包括在佛羅裏達州)的投保人數、保費價格降低、風險會員的選擇偏見以及控制和(如有必要)降低醫療成本的能力; |
| |
• | 我們有能力吸引新的合作伙伴併成功捕捉新的增長機會; |
| |
• | 競爭可能會限制我們在行業內保持或擴大市場份額的能力; |
| |
• | 與政府付款人審計和行動相關的風險,包括舉報人索賠; |
| |
• | 由於合同中的排他性條款,我們有能力與供應商合作; |
| |
• | 我們有能力保護我們的商業祕密、專有技術和其他專有信息的機密性; |
| |
• | 我們使用、披露、識別或許可數據以及整合第三方技術的能力; |
| |
• | 由於我們的系統故障或錯誤以及我們數據中心的服務中斷而導致的數據丟失或損壞; |
| |
• | 在線安全風險和我們的安全措施的違反或失敗,包括與健康信息隱私有關的風險; |
| |
• | 我們依賴互聯網基礎設施、帶寬提供商、數據中心提供商、其他第三方和我們自己的系統為我們的用户提供服務; |
| |
• | 我們有能力控制醫療成本、及時提高保費、保持足夠的政策福利儲備或維持符合成本效益的提供者協議; |
| |
• | 真健康新墨西哥州(“真健康”)進入個人市場的能力; |
| |
• | 我們對關鍵人員的依賴,以及我們吸引、聘用、整合和留住關鍵人員的能力; |
| |
• | 我們的負債,我們償還債務的能力,我們信貸協議中的契約對我們業務的影響,我們在信貸安排下獲得延遲提取貸款的能力,以及我們獲得額外融資的能力; |
| |
• | 我們有義務向我們IPO前的某些投資者付款,以換取我們未來可能會申請的某些税收優惠; |
| |
• | 我們有能力實現我們目前預期通過將Evolent Health LLC的B類普通股交換為我們的A類普通股而產生的全部或部分税收優惠,並利用Evolent Health Holdings和TPG Global,LLC(及其附屬公司,“TPG”)的某些税收屬性; |
| |
• | 我們根據應收税金協議支付的義務可能會加速或可能超過我們實現的税收優惠; |
| |
• | 2025年債券的有條件轉換功能,如果觸發,可能需要我們以現金結算2025年債券; |
| |
• | 可以現金結算的可轉換債務證券的會計處理方法的影響; |
| |
• | 如果大量股票被出售或可供出售,我們的A類普通股價格可能會下降; |
| |
• | 我們第二次修訂和重述的公司註冊證書和第二次修訂和重述的章程中的條款以及特拉華州法律中阻礙或阻止戰略交易(包括收購我們)的條款; |
| |
• | 我們第二次修訂和重述的公司註冊證書中的條款可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力; |
| |
• | 我們有能力彌補我們的重大弱點,並對我們其中一個索賠處理系統的某些實例保持有效的內部控制。 |
這裏包含的風險並不是詳盡的。*儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。根據我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)、本Form 10-Q截至2020年3月31日的季度報告以及提交給SEC的其他文件包括可能影響我們業務和財務表現的其他因素。
而且,我們是在瞬息萬變、競爭激烈的環境中運營,新的風險因素時有出現,管理層不可能對所有此類風險因素都進行預測。
此外,無法評估所有風險因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。*鑑於這些風險和不確定性,投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。此外,我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本報告日期之後發生的事件或情況的義務。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Evolent Health,Inc.
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 67,944 |
| | $ | 101,008 |
|
限制性現金和限制性投資 | 54,409 |
| | 20,080 |
|
應收帳款,淨額(1) | 107,506 |
| | 75,667 |
|
預付費用和其他流動資產(1) | 25,449 |
| | 28,488 |
|
投資,按攤銷成本計算 | 1,413 |
| | 1,807 |
|
合同資產 | 1,752 |
| | 1,751 |
|
流動資產總額 | 258,473 |
| | 228,801 |
|
限制性現金和限制性投資 | 8,262 |
| | 8,260 |
|
投資,按攤銷成本計算 | 17,866 |
| | 16,751 |
|
對權益法被投資人的投資和對權益法被投資人的墊款 | 75,074 |
| | 122,618 |
|
財產和設備,淨額 | 85,808 |
| | 85,155 |
|
使用權資產--經營性資產 | 63,038 |
| | 72,173 |
|
客户預支監管資本要求(扣除津貼)(1) | 39,955 |
| | 40,000 |
|
扣除津貼後的預付費用和其他非流動資產(1) | 5,801 |
| | 6,253 |
|
合同資產 | 860 |
| | 999 |
|
合同成本資產 | 34,193 |
| | 36,482 |
|
無形資產,淨額 | 291,627 |
| | 308,459 |
|
商譽 | 569,797 |
| | 572,064 |
|
總資產 | $ | 1,450,754 |
| | $ | 1,498,015 |
|
負債和股東權益(赤字) | | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款(1) | $ | 80,035 |
| | $ | 37,488 |
|
應計負債(1) | 28,203 |
| | 33,343 |
|
經營租賃負債-流動 | 5,785 |
| | 6,269 |
|
應計薪酬和員工福利 | 16,195 |
| | 34,691 |
|
遞延收入 | 17,023 |
| | 19,828 |
|
索償儲備金和按業績計算的安排(1) | 89,010 |
| | 61,150 |
|
流動負債總額 | 236,251 |
| | 192,769 |
|
長期債務,扣除貼現後的淨額 | 296,676 |
| | 293,667 |
|
其他長期負債 | 7,664 |
| | 11,732 |
|
經營租賃負債--非流動負債 | 60,961 |
| | 68,858 |
|
遞延税項負債,淨額 | 2,130 |
| | 1,942 |
|
負債共計 | 603,682 |
| | 568,968 |
|
承付款和或有事項(見附註10) |
|
| |
|
|
股東權益(虧損) | | | |
A類普通股-面值0.01美元;授權股份7.5億股;已發行和已發行股票分別為85,449,747股和84,588,629股 | 855 |
| | 846 |
|
額外實收資本 | 1,180,288 |
| | 1,173,708 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (387 | ) | | (234 | ) |
留存收益(累計虧損) | (333,684 | ) | | (251,962 | ) |
可歸因於Evolent Health,Inc.的股東權益(赤字)總額 | 847,072 |
| | 922,358 |
|
非控制性權益 | — |
| | 6,689 |
|
股東權益合計(虧損) | 847,072 |
| | 929,047 |
|
總負債和股東權益(赤字) | $ | 1,450,754 |
| | $ | 1,498,015 |
|
(1) 18這些細目中包括的相關方的應佔金額。
Evolent Health,Inc.
合併經營報表和全面收益(虧損)
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | |
轉型服務(1) | $ | 5,238 |
| | $ | 3,353 |
|
平臺和運營服務(1) | 209,900 |
| | 147,292 |
|
保險費 | 32,147 |
| | 47,111 |
|
總收入 | 247,285 |
| | 197,756 |
|
| | | |
費用 | | | |
收入成本(不包括下面單獨列示的折舊和攤銷費用) (1) | 175,653 |
| | 117,441 |
|
理賠費用 | 23,667 |
| | 37,757 |
|
銷售、一般和行政費用(1) | 54,698 |
| | 74,838 |
|
折舊及攤銷費用 | 16,138 |
| | 14,266 |
|
處置資產損失 | 6,447 |
| | — |
|
或有對價和賠償資產的公允價值變動 | (3,818 | ) | | 100 |
|
業務費用共計 | 272,785 |
| | 244,402 |
|
營業虧損 | (25,500 | ) | | (46,646 | ) |
利息收入 | 919 |
| | 1,060 |
|
利息費用 | (6,285 | ) | | (3,562 | ) |
權益法投資減值 | (47,133 | ) | | — |
|
權益法被投資人損失 | (412 | ) | | (424 | ) |
其他收入(費用),淨額 | (71 | ) | | 427 |
|
所得税和非控股權益前虧損 | (78,482 | ) | | (49,145 | ) |
所得税撥備(福利) | 270 |
| | (496 | ) |
淨損失 | (78,752 | ) | | (48,649 | ) |
非控股權益應佔淨虧損 | — |
| | (1,910 | ) |
Evolent Health,Inc.普通股股東應佔淨虧損 | $ | (78,752 | ) | | $ | (46,739 | ) |
| | | |
普通股每股虧損 | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.93 | ) | | $ | (0.59 | ) |
| | | |
加權平均已發行普通股 | | | |
基本的和稀釋的 | 84,793 |
| | 79,335 |
|
| | | |
綜合損失 | | | |
淨損失 | $ | (78,752 | ) | | $ | (48,649 | ) |
其他綜合虧損,扣除税金後,與以下相關: | | | |
外幣折算調整 | (153 | ) | | 24 |
|
全面損失總額 | (78,905 | ) | | (48,625 | ) |
可歸因於非控股權益的全面損失總額 | — |
| | (1,910 | ) |
Evolent Health,Inc.普通股股東應佔的全面虧損總額 | $ | (78,905 | ) | | $ | (46,715 | ) |
(1) 請參閲備註18這些細目中包括的相關方的應佔金額。
Evolent Health,Inc.
合併股東權益變動表(虧損)
(未經審計,單位為千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他收入(虧損) | | 留存收益(累計虧損) | | 非控制性權益 | | 總股本(赤字) |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | 84,589 |
| | $ | 846 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,173,708 |
| | $ | (234 | ) | | $ | (251,962 | ) | | $ | 6,689 |
| | $ | 929,047 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,970 | ) | | — |
| | (2,970 | ) |
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,508 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,508 |
|
股票期權的行使 | 8 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 83 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 84 |
|
歸屬的限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 237 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | (1,190 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,188 | ) |
為護照收益發行的A類普通股 | 428 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | 3,496 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,500 |
|
為GlobalHealth公司發行的A類普通股。賺取收益 | 188 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 683 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 685 |
|
資產的處置 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,689 | ) | | (6,689 | ) |
外幣折算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (153 | ) | | — |
| | — |
| | (153 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (78,752 | ) | | — |
| | (78,752 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | 85,450 |
| | 855 |
| | — |
| | — |
| | 1,180,288 |
| | (387 | ) | | (333,684 | ) | | — |
| | 847,072 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三個月 |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他收入(虧損) | | 留存收益(累計虧損) | | 非控制性權益 | | 總股本(赤字) |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | 79,172 |
| | $ | 792 |
| | 3,190 |
| | $ | 31 |
| | $ | 1,093,174 |
| | $ | (182 | ) | | $ | 50,009 |
| | $ | 45,532 |
| | $ | 1,189,356 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,152 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,152 |
|
股票期權的行使 | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 123 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 123 |
|
歸屬的限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 203 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | (2,182 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,180 | ) |
為護照收益發行的A類普通股 | 43 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 800 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 800 |
|
2019年業務合併中可歸因於NCI的金額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,500 |
| | 6,500 |
|
外幣折算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (46,739 | ) | | (1,910 | ) | | (48,649 | ) |
非控股權益的重新分類 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | (22 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的餘額 | 79,429 |
| | $ | 794 |
| | 3,190 |
| | $ | 31 |
| | $ | 1,096,089 |
| | $ | (158 | ) | | $ | 3,270 |
| | $ | 50,100 |
| | $ | 1,150,126 |
|
Evolent Health,Inc.
綜合現金流量表
(未經審計,單位為千)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動中使用的現金流 | | | |
淨損失 | $ | (78,752 | ) | | $ | (48,649 | ) |
對淨虧損與經營活動中使用的淨現金和限制性現金進行核對的調整: | | | |
或有對價和賠償資產的公允價值變動 | (3,818 | ) | | 100 |
|
處置資產損失 | 6,447 |
| | — |
|
權益法被投資人損失 | 412 |
| | 424 |
|
折舊及攤銷費用 | 16,138 |
| | 14,266 |
|
權益法投資減值 | 47,133 |
| | — |
|
基於股票的薪酬費用 | 3,508 |
| | 4,537 |
|
遞延税金(福利)撥備 | 58 |
| | (492 | ) |
合同成本資產攤銷 | 5,614 |
| | 1,250 |
|
遞延融資成本攤銷 | 3,009 |
| | 2,279 |
|
監管資本要求的客户墊款利息 | (650 | ) | | — |
|
其他當期經營性現金流入(流出),淨額 | 524 |
| | 427 |
|
資產和負債變動,扣除收購後的淨額: | | | |
應收賬款、淨資產和合同資產 | (36,649 | ) | | 14,796 |
|
預付費用及其他流動和非流動資產 | 1,459 |
| | (4,174 | ) |
合同成本資產 | (3,326 | ) | | (4,565 | ) |
應付帳款 | 11,068 |
| | (204 | ) |
應計負債 | (678 | ) | | 3,605 |
|
應計薪酬和員工福利 | (18,143 | ) | | (9,591 | ) |
遞延收入 | (2,623 | ) | | 1,736 |
|
索償儲備金和按業績計算的安排 | 27,860 |
| | 2,424 |
|
經營性資產使用權 | 6,695 |
| | (12,493 | ) |
經營租賃負債 | (5,920 | ) | | 13,233 |
|
其他長期負債 | 93 |
| | (4,618 | ) |
經營活動中使用的淨現金和限制性現金 | (20,541 | ) | | (25,709 | ) |
用於投資活動的現金流 | | | |
為資產收購或業務合併支付的現金 | — |
| | (6,000 | ) |
監管資本要求的客户預付款 | — |
| | (5,400 | ) |
用於實施資金的貸款 | (400 | ) | | — |
|
處置非戰略性資產 | (2,287 | ) | | — |
|
對權益法被投資人的投資和對權益法被投資人的墊款 | — |
| | (337 | ) |
購買投資 | (1,338 | ) | | (3,779 | ) |
投資的到期日和銷售 | 618 |
| | — |
|
投資內部使用的軟件以及購買財產和設備 | (7,400 | ) | | (9,462 | ) |
有限投資的購買和到期日 | — |
| | (500 | ) |
用於投資活動的淨現金和限制性現金 | (10,807 | ) | | (25,478 | ) |
融資活動產生的現金流(用於) | | | |
與代表合作伙伴處理索賠有關的週轉資金餘額變化 | 33,678 |
| | (107,500 | ) |
在資產購置中從第三方託管收到的金額 | — |
| | 500 |
|
與2025年票據相關的遞延融資成本 | — |
| | (608 | ) |
行使股票期權所得收益 | 84 |
| | 123 |
|
為歸屬限制性股票單位代扣代繳的税款 | (1,188 | ) | | (2,180 | ) |
融資活動的淨現金和限制性現金(用於) | 32,574 |
| | (109,665 | ) |
匯率對現金和現金等價物及限制性現金的影響 | 41 |
| | (19 | ) |
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 1,267 |
| | (160,871 | ) |
截至期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | 128,531 |
| | 388,325 |
|
截至期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 129,798 |
| | $ | 227,454 |
|
Evolent Health,Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
注1. 組織
Evolent Health,Inc.該公司於2014年12月在特拉華州註冊成立,並通過其子公司支持領先的醫療系統和醫生組織以及醫療計劃,將其業務模式從傳統的服務報銷費用轉變為基於價值的護理,我們認為這是對人口的綜合臨牀和財務責任。本公司通過二線段。
該公司的服務部門(“服務”)包括臨牀和行政解決方案,旨在幫助我們的合作伙伴以更具成本效益的方式管理和管理患者健康。我們有兩個臨牀解決方案:(I)護理總成本管理和(Ii)專科護理管理服務,以及一個行政解決方案:全面的健康計劃行政服務。我們不時地將我們的解決方案包裝在各種上市品牌名下,以創造產品差異化。根據具體需求,我們的合作伙伴可能會讓我們提供一種或多種類型的解決方案。True Health是我們的第二個報道部分。True Health是新墨西哥州一項由醫生主導的健康計劃,可通過僱主贊助的健康保險商業市場和個人市場獲得。
自成立以來,該公司在運營中出現了虧損。自.起2020年3月31日,公司擁有不受限制的現金和現金等價物$67.9百萬。該公司相信,截至財務報表可供發佈之日起,它在未來12個月內有足夠的流動資金。
該公司總部設在弗吉尼亞州的阿靈頓。
Evolent Health LLC治理
我們的業務是通過Evolent Health LLC進行的,在我們首次公開募股時的發售重組(“發售重組”)之後,Evolent Health LLC的財務結果被合併到Evolent Health,Inc.的財務報表中。Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其主要資產是其在Evolent Health LLC持有的所有A類普通股,其唯一業務是擔任Evolent Health LLC的唯一管理成員。因此,它控制着Evolent Health LLC的業務和事務,並負責其業務的管理。
共同單位的發行
作為Evolent Health LLC的唯一管理成員,Evolent Health LLC只能向我們發行A類普通股。B類公共單位只能發放給我們允許的個人或實體。發行乙類公用事業單位,應當以現金或者其他對價換取。B類公共單位不得作為B類公共單位轉讓,除非轉讓給某些許可的受讓人,並符合Evolent Health LLC第三次修訂和重述的運營協議中規定的轉讓限制。任何此類轉讓都必須伴隨着同等數量的B類普通股的轉讓。
注2. 列報依據、主要會計政策摘要和會計原則變更
陳述的基礎
我們認為,隨附的未經審計的中期綜合財務報表包括所有調整,包括正常的經常性調整,這些調整對於公平陳述我們的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。截至2019年12月31日的綜合資產負債表是從截至該日的經審計財務報表得出的。經營的中期綜合結果不一定代表整個會計年度可能出現的結果。根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)規定的指示、規則和條例,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些腳註披露已被省略。此處提供的披露應與我們的2019年中期10-K表格中包括的經審計的財務報表及其註釋一起閲讀。
重要會計政策摘要
對我們的財務狀況、經營結果和現金流的確定有重大影響的某些GAAP政策概述如下。有關我們重要會計政策的完整摘要,請參閲我們的2019年中期報表10-K中的“Part II-Item 8.財務報表和補充數據-注2”(Part II-Item 8.財務報表和補充數據-注2)。
會計估計和假設
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期的收入和費用的報告金額。這些估計值本身就會發生變化,實際結果可能與這些估計值不同。在隨附的綜合財務報表中,估計數用於但不限於資產(包括無形資產和長期資產)、負債、與企業合併和資產收購有關的對價、收入確認(包括可變對價)、具有多項履約義務的合同中履約義務的估計銷售價格、索賠準備金和基於業績的安排、壞賬準備、資產折舊年限、長期資產減值(包括權益法投資)、基於股票的薪酬、遞延所得税和估值津貼、或有負債、無形資產估值。應税股票交易中的收購價分配和無形資產的使用年限。
鞏固原則
合併財務報表包括Evolent Health,Inc.的賬户。和它的子公司。所有公司間賬户和交易都在合併中取消。
運營區段
營運分部被定義為業務的組成部分,其可能確認收入和支出,並可獲得離散的財務信息,這些信息由首席運營決策者(“CODM”)定期評估,以決定如何分配資源和評估業績。本公司通過二細分市場:(1)服務,(2)真正的健康。我們的服務部門包括兩個臨牀解決方案:(I)護理服務總成本和(Ii)特殊護理管理服務,以及一個管理解決方案:綜合健康計劃管理服務。我們的True Health部門由我們在新墨西哥州運營的商業健康計劃組成,該計劃歷來專注於小企業和大企業。2020年,True Health將實現多元化,為個人和家庭以及聯邦員工健康福利計劃提供保險。請參閲備註19以按部門討論我們的經營結果。
限制性現金和限制性投資
限制性現金和限制性投資包括用於抵押各種合同債務的現金和投資(以千計),如下所示:
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| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
設施租賃的信用證抵押品(1) | $ | 3,610 |
| | $ | 3,610 |
|
向金融機構提供抵押品(2) | 5,745 |
| | 5,742 |
|
索賠處理服務(3) | 51,849 |
| | 18,171 |
|
其他 | 1,467 |
| | 817 |
|
受限現金和受限投資合計 | $ | 62,671 |
| | $ | 28,340 |
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| | | |
當前限制性投資 | $ | 704 |
| | $ | 704 |
|
流動受限現金 | 53,705 |
| | 19,376 |
|
當前受限現金和受限投資總額 | $ | 54,409 |
| | $ | 20,080 |
|
| | | |
非流動限制性投資 | $ | 113 |
| | $ | 113 |
|
非流動限制性現金 | 8,149 |
| | 8,147 |
|
非流動限制性現金和限制性投資總額 | $ | 8,262 |
| | $ | 8,260 |
|
(1)表示與租賃協議要求的信用證抵押品相關的受限現金。請參閲備註11以便進一步討論我們的租賃承諾。
(2)代表金融機構為分擔風險和其他安排而持有的抵押品。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,大約$1.0百萬抵押品金額的一半存放在信託賬户中,並投資於與風險分擔安排有關的貨幣市場基金。投資於貨幣市場基金的金額被認為是受限現金,並按公允價值列賬,公允價值近似於成本。請參閲備註17關於公允價值計量和附註的討論10討論我們的風險分擔安排。從兩者開始2020年3月31日和2019年12月31日,大約$4.7百萬,抵押品金額保存在FDIC參與銀行賬户中。
(3)代表公司代表合作伙伴持有的與索賠處理服務相關的現金。這些是轉賬金額,根據處理索賠的時間不同,期間之間可能會有很大波動。
下表提供了合併資產負債表內報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬,這些現金和現金等價物的總和與現金流量表中顯示的金額相同。
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| | | | | | | |
| 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 67,944 |
| | $ | 170,817 |
|
限制性現金和限制性投資 | 62,671 |
| | 57,956 |
|
包括在受限現金和受限投資中的受限投資 | (817 | ) | | (1,319 | ) |
合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | 129,798 |
| | $ | 227,454 |
|
應收票據
應收票據按每張票據的面值加上應計應收利息減去已收付款計入。該公司在其正常業務過程中通常不攜帶應收票據,而是出資$40.0百萬根據與Passport於2019年第二季度簽訂的協議,以監管資本要求預付款(“護照票據”)的形式。護照紙幣的固定利率為美元。6.5%年息,並要求在2025年7月1日(到期日)或更早的一次付款中償還,外加應計利息,有待監管部門批准。Passport票據需要從超出Passport對其投保人、索賠人和受益人索賠以及所有其他債權人的義務的盈餘中償還。截止日期:2020年3月31日,護照票據的未償還本金餘額為$40.0百萬,不包括大約$2.0百萬應計利息的一部分。
企業合併
在每個報告期內收購的公司都反映在公司的業績中,從它們各自的收購日期到報告期結束都是有效的。本公司根據收購日的估計公允價值,將購買代價的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計不同。用於評估某些可識別資產的關鍵估計包括但不限於預期的長期收入、未來的預期運營費用、資本成本和適當的貼現率。
購買對價的公允價值超過被收購實體承擔的資產和負債的公允價值的部分計入商譽。商譽被分配給受益於業務合併產生的協同效應的報告單位。如果本公司在計量期內獲得關於收購日存在的事實和情況的新信息,可能從收購日起至多一年,本公司可能會對收購的資產和承擔的負債進行調整,並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或收購的資產或承擔的負債的價值最終確定(以先發生者為準)後,任何後續調整均記錄在本公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)中。
對於記錄為負債的或有對價,本公司最初按收購日期的公允價值計量金額,並在需要時在每個報告期將負債調整為公允價值。或有對價的公允價值變動(計量期調整除外)確認為營業收入或費用。收購相關費用和收購後重組成本從業務合併中單獨確認,並在發生時計入費用。
投資權益法
對於未合併的實體,但公司對實體的經營或財務決策有重大影響的,本公司按照權益法核算投資。根據會計的權益法,公司將在被投資方報告期間確認其在被投資方收益或虧損中所佔的份額。本公司亦會考慮其投資是否有任何非暫時性減值的指標在權益法下入賬。這些投資計入綜合資產負債表的權益法投資和墊款權益法投資,綜合經營表和全面收益(虧損)的權益法投資的收益或虧損計入權益損益。
權益法投資的減值準備
本公司會考慮若干因素,以決定其非暫時性權益法投資的投資價值是否有所下降。如果有證據表明非臨時性的價值損失,權益法投資將減記為公允價值。公司可能會通過考慮最近的被投資股權交易、貼現現金流分析和最近的經營業績來估計其權益法投資的公允價值。如果投資的公允價值低於賬面價值,管理層在確定是否發生了非臨時性減值時,會考慮幾個因素。公允價值的估計及非暫時性減值是否已發生需要應用重大判斷,未來結果可能與目前的假設不同。請參閲備註15有關權益法投資減值的其他討論。
商譽
我們確認收購價加上被收購方任何非控股權益的公允價值超過可確認淨資產收購的公允價值作為商譽。商譽不攤銷,但至少每年審查減值跡象,並考慮財務業績和其他相關因素。我們在報告單位級別進行商譽減值測試,這與管理層評估我們業務的方式是一致的。本公司擁有四報告單位和我們的年度商譽減值審查在每年第四季度進行。我們在年度測試之間進行減值測試,如果發生事件或情況變化,很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。
我們的商譽減值分析首先評估定性因素,以確定是否存在會導致本公司斷定報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。如果本公司確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,則需要進行量化商譽評估。在量化評估中,相關報告單位的公允價值被確定,並與賬面價值進行比較。如果公允價值大於賬面價值,則賬面價值被視為可收回,不需要採取進一步行動。如果公允價值估計低於賬面價值,商譽將按賬面金額超過報告單位公允價值的金額被視為減值,並在我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入商譽減值。請參閲備註8有關商譽減值測試的其他討論,請參閲2020和2019.
無形資產淨額
已確認的無形資產於收購日按其估計公允價值入賬,並採用反映無形資產經濟利益使用模式的攤銷方法,在其各自的估計可用年限內攤銷。
以下按資產分類彙總了估計的使用壽命:
|
| |
企業商號 | 10-20年 |
客户關係 | 10-25年 |
工藝 | 5年份 |
提供商網絡合同 | 5年份 |
如果情況顯示本公司可能無法收回資產的賬面價值,則對無形資產進行減值審查。本公司通過確定該資產或集團的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流是否超過評估日期的賬面價值來評估可回收性。如果未貼現現金流不足以彌補賬面價值,本公司將減值虧損計量為長期資產或集團的賬面金額超過其公允價值的部分。請參閲備註8關於我們無形資產的更多討論。
索賠準備金和按業績計算的安排
我們的服務和真正健康部門的績效安排和索賠準備金反映了績效安排下的付款估計數和已發生但未報告的索賠的最終成本,包括已報告索賠的預期發展、已報告但尚未支付的(已報告的索賠正在處理中)以及主要由激勵應計項目和支付給醫療保健專業人員和設施的其他金額組成的其他醫療費用和服務。索賠準備金和基於業績的安排還反映了根據2019年再保險協議欠NMHC的估計金額,如附註中進一步討論的那樣10。再保險協議於2019年12月終止。該公司使用在每個報告期一致應用的精算原則和假設,並確認對最終負債的精算最佳估計以及不利偏差幅度。這種做法符合精算業務標準,即負債在中度不利條件下是足夠的。
估計儲量的過程涉及本公司相當程度的判斷,截至任何給定日期,本質上都是不確定的。作出該等估計及確定由此產生的負債的方法會不斷檢討,並隨着經驗的發展或新資料的掌握,調整會反映在確認期間的現行經營業績中。請參閲備註20關於我們的索賠儲備和績效安排的額外討論。
租約
如註釋中所述3,我們採用了2016-02年度會計準則更新(“ASU”),自2019年1月1日起生效。以下內容反映了我們最新的租賃政策。
公司簽訂各種辦公場所、數據中心、設備租賃協議,以開展正常業務運營。在任何合同開始時,公司都會對協議進行評估,以確定合同是否包含租賃。如果合同包含租賃,公司將評估租期以及租賃是經營性租賃還是融資性租賃。大多數租賃包括一個或多個續訂選項,或者可能有終止選項。本公司決定該等選擇權是否合理地確定將於租約開始時行使。租金支出在綜合經營報表和綜合收益(虧損)中以直線方式確認,並按各自的租賃條款進行確認。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。
由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。此外,本公司將所有租賃和非租賃組成部分視為所有類別標的資產的單一組合租賃組成部分。
本公司亦就其租用的部分寫字樓訂立分租協議。分租應佔租金收入屬非實質收入,並按各租約條款抵銷租金開支。
請參閲備註11以獲取額外的租約披露。
收入確認
我們的服務部門的收入來自兩個來源:(1)轉型服務和(2)平臺和運營服務。轉型服務包括實施服務,通過實施服務,我們幫助客户啟動其人口健康或健康計劃計劃,或實施某些平臺和運營服務。在某些情況下,轉型服務還可以包括與我們為退出某一業務線或人口的客户支持某些一次性清盤活動相關的收入。平臺和運營服務一般包括與客户的多年安排,以持續提供各種人口健康、健康計劃運營、特殊護理管理和索賠處理服務,以及向主要接受第三方管理(“TPA”)服務的客户提供過渡或用完服務。收入在服務控制權移交給我們的客户時確認。
我們使用以下在會計準則編碼(“ASC”)主題606中概述的5步模型,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),以從我們與客户的合同中確定我們服務部門的收入確認:
我們的True Health部門的收入來自於在相關保單條款上賺取的保費。2019年,True Health還根據再保險協議的條款(定義見附註)從NMHC承擔的再保險費中獲得收入10)。將在未來賺取的或在政策生效之前收到的部分保費被遞延,並作為提前收到的保費報告。在我們的綜合資產負債表中,這些金額通常被歸類為遞延收入。
請參閲備註5以進一步討論我們與收入確認相關的政策。
外幣
該公司於2018年第一季度在印度成立了一家子公司。我們國際子公司的功能貨幣是印度盧比。我們使用月末資產和負債匯率以及月平均收入和費用匯率將這家子公司的財務報表換算成美元。換算損益計入累計其他綜合收益(虧損),作為股東權益的組成部分。外幣換算損益對我們的綜合業務表和綜合收益(虧損)沒有實質性影響。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
注3. 近期發佈的會計準則
新會計準則的採納
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-02,租約,以便確立報告有關租賃產生的資產和負債的透明和經濟中立信息的原則。此次更新引入了新的租賃會計標準,包括將大多數租賃計入資產負債表的承租人模式。新標準還使新出租人模型的許多基本原則與ASC 606中的原則保持一致。ASU 2016-02財政年度有效
從2018年12月15日之後開始,包括這些財年內的過渡期。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11,旨在對ASU 2016-02進行有針對性的改進。ASU 2018-11年度的修正案為實體提供了一種額外的(和可選的)過渡方法,以採用有效日期法而不是最早的比較期間採用新的租賃標準。ASU 2018-11的要求與ASU 2016-02的要求在同一日期生效。截至2019年1月1日,我們採用了ASU 2016-02,使用修改後的追溯方法。此外,我們選擇了在新標準內過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,其中包括允許我們推進歷史租約分類。採用新標準導致額外的使用權資產和租賃負債入賬約為$51.4百萬和$47.4百萬分別在我們截至2019年1月1日的合併資產負債表上。該標準對我們的運營結果沒有影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件:客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本ASU中的修訂使託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。此次更新適用於2019年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。允許提前領養,包括在任何過渡期內領養。本次更新中的修訂應追溯或前瞻性地適用於在通過之日之後發生的所有實施費用。我們採用了ASU 2018-15的要求,從2019年1月1日起生效。截至2019年12月31日或截至2019年12月31日的年度,我們的綜合資產負債表或運營業績沒有受到實質性影響。
2019年7月,FASB發佈了ASU 2019-07,證券交易委員會章節的編纂更新-根據證券交易委員會最終規則發佈號第33-10532號,披露更新和簡化,以及編號33-10231和33-10442,投資公司報告現代化和雜項更新(證券交易委員會更新)對證券交易委員會段落的修訂。ASU-2019-07通過使各種編纂主題的披露和呈現要求與SEC的法規保持一致,從而澄清或改進了這些要求,從而消除了宂餘,使編纂更易於應用。ASU 2019-07中包括的披露和列報修正案在標準發佈時生效,並將前瞻性應用,對我們的合併財務報表和相關披露沒有實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量並隨後發佈了額外的指導意見,修改了ASU 2016-13。該標準要求實體改變其以攤銷成本計量的某些金融資產(包括貿易應收賬款、某些非貿易應收賬款、合同資產、持有至到期證券、客户墊款和某些表外信貸敞口)的信用損失計量和確認的會計方法,用預期信用損失確認模型取代現有的“已發生損失”框架。新標準導致根據過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測提前確認信用損失。該標準對12月15日之後開始的會計年度的實體有效。*新標準要求實體改變其計量和確認某些金融資產(包括應收貿易賬款、某些非貿易應收賬款、合同資產、持有至到期證券、客户墊款和某些表外信貸敞口)的會計方法,用預期信用損失確認模型取代現有的“已發生損失”框架。我們採用修改後的回溯法從2020年1月1日起採用本標準的要求,並記錄了$3.0百萬至2020年1月1日留存收益(累計虧損)。從2020年1月1日開始的報告期的業績反映了2016-13年採用ASU的情況,而上期金額沒有調整,並將繼續根據我們的歷史會計慣例進行報告。在我們以前的應收貿易賬款和非貿易應收賬款的會計政策中,我們只根據具體的識別情況對可疑賬款進行了撥備。在新會計準則下,我們維持我們特定的確認過程,但利用幾個因素來發展歷史損失準備金,包括老化的時間表、客户信譽和歷史支付經驗,然後在衡量撥備時根據當前條件和合理和可支持的預測進行調整。此外,對於客户預付款和某些表外信貸敞口,我們通過貼現現金流的方法評估撥備。對於持有至到期的投資證券,我們評估(I)根據當前條件調整的歷史信息和合理和可支持的預測,以及(Ii)定性因素,以評估撥備。對於持有至到期的投資證券,我們評估(I)根據當前條件調整的歷史信息和合理和可支持的預測,以及(Ii)定性因素,以請參閲備註6關於與當前預期的信貸損失相關的額外披露。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,更改公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13修訂了主題820,以添加、刪除和澄清與公允價值計量披露相關的披露要求。此ASU在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。我們採用了本標準的要求,自2020年1月1日起生效,並確定它不會對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
注4. 交易
股權投資
護照
2019年12月30日,Passport,Passport Health Solutions,LLC,一家肯塔基州的非營利性有限責任公司,Passport,Passport Health Solutions,LLC,P$70.0百萬以現金支付,併發行了30%將Passport買方的股權授予以下Passport提供商贊助商:路易斯維爾大學、路易斯維爾醫生大學、大學醫學中心、
猶太優秀遺產基金,諾頓醫療保健公司(Norton Healthcare,Inc.)和路易斯維爾/傑斐遜縣初級保健協會(統稱為“贊助商”)。截至2019年12月30日,JUSTUSTY Holdings,Inc.成為Passport Health Plan,Inc.$16.2百萬現金的對價被放在第三方託管,直到小靈通一號向護照購買者交付某些自有不動產和裝修。如果Passport買方由於所擁有的不動產和未轉讓的改進而不能達到特定的法定資本門檻,Passport買方可以要求$16.2百萬從第三方託管中釋放並退還給護照購買者。如果在2020年12月31日之前仍未進行自有不動產和裝修的轉讓,則Passport Buyer和PHS I將相互同意處置和/或轉讓自有不動產和裝修。
2019年6月18日,我們根據與Passport達成的協議貢獻了Passport Note。護照紙幣的固定息率為6.5%每年,並要求在2025年7月1日(到期日)或更早的一次付款中償還,外加應計利息,有待監管部門批准。Passport票據需要從超出Passport對其投保人、索賠人和受益人索賠以及所有其他債權人的義務的盈餘中償還。此外,於2019年6月6日,本公司與Passport與一家保險公司(“擔保人”)簽訂了賠償協議(“賠償協議”)。擔保人出具了一份履約保證金,金額為$25.0百萬以確保Passport根據其與肯塔基州衞生和家庭服務內閣(“CHFS”)簽訂的醫療補助合同履行義務。根據彌償協議,本公司和護照在保證金髮生損失時,對保證人承擔最高保證金金額的連帶責任,外加保證人的某些費用。該債券的到期日為2020年6月30日。關於交易的完成,保薦人、護照買家和本公司的一家子公司簽訂了一項股東協議,規定在交易完成後護照買家的治理,以及雙方之間的某些其他權利。股東協議規定,某些重大治理和運營事項需要多數股東的書面同意,包括任命、罷免或更換Passport Buyer首席執行官、批准年度預算以及其他重大事項。
2019年3月,Evolent Health LLC和Passport對之前的管理服務協議進行了修訂,以擴大根據協議提供的服務,以包括額外的行政職能,以及新世紀健康的腫瘤學和心血管服務。
Passport目前是為肯塔基州聯邦提供服務的五個醫療補助管理的醫療機構之一。Passport目前為醫療補助提供管理性醫療的合同將於2020年12月31日到期。Passport最近提交了一份提案,要求在2024年12月31日之前繼續為肯塔基州聯邦的醫療補助提供管理性醫療,以迴應CHFS正在進行的“徵求建議書”程序(“RFP”)。雖然Passport最初沒有獲得下一個合同期的肯塔基州管理的醫療補助合同,但投標過程重新開始,並在2020年第一季度提交了修訂後的提案。雖然我們不能保證RFP的時間或結果,但我們預計CHFS將在2020年第二季度公佈RFP的結果。根據新的RFP流程授予的合同預計將從2021年1月1日開始,一直持續到2024年12月31日。我們預計最終RFP的結果將對我們與Passport買方達成的管理服務協議的收入以及當前合同期後我們在Passport的投資價值產生實質性影響。如果Passport沒有根據要約獲得合同,我們預計在2020年12月31日之後,根據我們的管理服務協議,我們將不會從Passport買家那裏獲得任何實質性收入,我們在Passport的投資價值將受到負面影響。
如果Passport獲得了一份新的醫療補助合同,贊助商有權出售他們的看跌期權30%護照買方對公司的所有權為$60.0百萬。同樣,如果Passport獲得一份新的醫療補助合同,公司有看漲期權來收購贊助商的30%護照購買者的所有權權益為$60.0百萬。看跌期權和看漲期權可在60-Passport可能與CHFS簽訂新的醫療補助合同的“上線日期”(預計為2021年1月1日)之後的一天。如果Passport沒有與CHFS簽訂新的醫療補助合同,公司必須獲得贊助商的30%護照購買者的所有權權益為$20.0百萬在12個月在Passport目前的醫療補助合同到期後。
2020年1月,公司同意在必要時提供任何財務支持,使Passport超過其與肯塔基州聯邦現行醫療補助管理合同規定的某些基於風險的資本水平,並有資格從肯塔基州聯邦獲得新的醫療補助管理保健合同。
本公司對Passport的投資採用權益會計方法,因為雖然它對Passport有重大影響,但它分享對Passport經濟表現最重要的Passport活動的控制權。這些活動包括批准年度預算、材料供應商網絡的增加或刪除,以及在向肯塔基州聯邦重新投標過程中制定Passport的修訂提案。年度預算推動Passport的運營決策,主要與管理肯塔基州醫療補助合同有關。肯塔基州的醫療補助合同對Passport的成功至關重要。因此,Passport財政年度最終預算的批准對Passport的經濟表現有重大影響。此外,我們還對Passport交易進行了分析,以確定該公司是否為可變利益實體(VIE)的主要受益人。我們既考慮了指導對VIE經濟表現影響最大的活動的權力,也考慮了可能對VIE具有重要意義的可變利益。本公司確定其於該實體的權益符合浮動權益的定義,但由於本公司無權指揮活動,故本公司並非主要受益人,因此本公司並無合併VIE。
處置資產損失
於2019年,本公司透過一間合併附屬公司與一名非關聯方訂立協議,向提供者、獨立醫師協會及其他提供者團體提供服務及支援。*於2020年第一季,本公司出售其於附屬公司的權益,並於處置資產時錄得虧損$6.4百萬。本交易完成後,本公司並無繼續與該附屬公司有任何關係。
注5. 收入確認
我們的服務部門的收入來自兩個來源:(1)轉型服務和(2)平臺和運營服務。
轉型服務收入
轉型服務包括實施服務,通過實施服務,我們幫助客户啟動其人口健康或健康計劃戰略。在某些情況下,轉型服務還可以包括與我們為退出某一業務線或人口的客户支持某些一次性清盤活動相關的收入。改造服務通常在12個月內完成。我們通常會收到固定的轉型服務費用,並使用輸入法根據所發生的小時數與履行我們的績效義務所需的預計總小時數相比較來確認一段時間內的收入。
平臺和運營服務收入
平臺和運營服務通常是與客户達成的多年協議,以提供各種臨牀和管理解決方案。我們的臨牀解決方案旨在降低合作伙伴的醫療費用,包括我們的總護理、人口健康和特殊護理管理服務;我們的管理解決方案旨在提供全面的健康計劃運營和索賠處理服務,還包括向主要接受TPA服務的客户提供過渡或用完服務。提供這些服務的合同可以在綜合的基礎上開發。*出於收入細分的目的,我們將包括臨牀和管理解決方案的合同分類為對應的類別
我們在這些安排中的履行義務是提供一整套服務,包括訪問我們的平臺,該平臺是為滿足我們客户和成員的特殊需求而定製的。一般來説,我們將對履約義務應用系列指導,因為我們已經確定每個時間增量都是不同的。我們主要對這些服務採用可變的費用結構,通常包括根據指定的每個會員每月費率計算的月度付款,乘以我們的合作伙伴在基於價值的護理安排下管理的會員數量或計劃保費的百分比。我們的安排還可能包括與服務水平協議、共享醫療儲蓄安排和其他業績衡量標準相關的其他可變費用。可變對價是根據我們的歷史經驗和當時的最佳判斷,使用最可能的金額來估計的。基於我們安排的性質,如果不明朗的情況解決後,收入可能會大幅逆轉,則某些估計數字可能會受到限制。我們使用經過一段時間的產出法確認平臺和運營服務的收入。固定對價在合同期限內按比例確認。根據系列指導,我們將可變對價分配到與費用相關的期間。
具有多重履行義務的合同
我們與客户的合同可能包含多個性能義務,主要是當客户同時請求轉換服務以及平臺和運營服務時,因為這些服務彼此不同。當一份合同有多個履約義務時,我們根據相對獨立的銷售價格,使用預期成本差法將交易價格分配給每個履約義務。這種方法既需要估計履行履約義務所需的努力水平,也需要估計在可變定價模式下將收到的費用。在確定獨立售價時,我們還會考慮客户的人口統計數據、當前的市場狀況、服務範圍以及我們的整體定價策略和目標。
委託人與代理
我們偶爾會使用第三方來幫助履行我們的履約義務。為了確定我們是安排中的委託人還是代理人,我們在合同的基礎上審查每個第三方關係。當我們的角色是安排另一個實體為客户提供服務時,我們就是代理。在這些情況下,我們在提供服務之前不對其進行控制,並在淨收益的基礎上確認收入。在將控制權移交給客户之前,當我們控制商品或服務時,我們是委託人。當我們是安排中的委託人時,我們以毛收入為基礎確認收入。
收入的分類
下表代表按服務類型分類的Evolent服務部門收入(以千為單位),不包括我們的True Health部門的收入和通過我們的保險子公司的下行風險分擔安排的收入,這兩項收入根據ASC 944核算。金融服務-保險.
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
服務收入 | | | |
轉型服務 | $ | 5,238 |
| | $ | 3,353 |
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平臺和運營服務 | | | |
臨牀解決方案 | 159,836 |
| | 96,631 |
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管理解決方案 | 50,025 |
| | 50,661 |
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分配給剩餘履約義務的交易價格
對於期限超過一年的合同,我們已經分配了大約$125.8百萬截至未償還的交易價格與履約義務之比2020年3月31日。我們不包括完全分配給在系列指導下核算的完全未履行的履約義務的可變對價在計算中。因此,餘額代表我們的長期合同中的固定對價的價值,我們預計這些固定對價將在未來一段時間內確認為收入,不包括我們的大部分平臺和運營收入,這主要是根據註釋中討論的可變對價得出的2。我們預計將在以下方面確認收入38%和73%在2020年12月31日和2021年12月31日之前分別確認這些剩餘履約義務的餘額,剩餘餘額將在此後確認。然而,由於我們現有的合同可能會被取消或重新談判,包括由於我們無法控制的原因,我們實際收到的收入可能少於或高於這一估計,確認的時間可能不像預期的那樣。
合同餘額
合同餘額包括應收賬款、合同資產和遞延收入。合同資產是在服務對價的權利不是以時間流逝為條件的情況下記錄的。當對價權變得無條件時,與未開票應收賬款有關的合同資產轉移到應收賬款。我們根據我們獲得無條件付款的權利的時間將合同資產分類為流動資產或非流動資產。我們的合同資產通常被歸類為流動資產,並記錄在我們綜合資產負債表的合同資產中。我們的活期應收賬款在我們的綜合資產負債表上歸類為應收賬款、淨額,我們的非流動應收賬款在我們的綜合資產負債表上歸類為預付費用和其他非流動資產。
遞延收入包括預付客户款項和超過確認收入的賬單。我們根據預期確認收入的時間將遞延收入分為流動收入和非流動收入。我們當前的遞延收入在我們的綜合資產負債表中記錄在遞延收入中,非當前遞延收入在我們的綜合資產負債表中記錄在其他長期負債中。
下表提供了有關應收賬款、合同資產和與客户簽訂的合同的遞延收入的信息(以千為單位):
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| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
短期應收賬款(1) | $ | 105,019 |
| | $ | 71,707 |
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長期應收賬款(1) | 724 |
| | 709 |
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短期合同資產 | 1,752 |
| | 1,751 |
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長期合同資產 | 860 |
| | 999 |
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短期遞延收入 | 17,023 |
| | 19,828 |
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長期遞延收入 | 1,494 |
| | 1,330 |
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(1)不包括應收藥房索賠和應收保費
年合同資產和遞延收入變動截至2020年3月31日的三個月,如下(以千為單位):
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| 截至2020年3月31日的三個月 |
合同資產 | |
期初餘額 | $ | 2,750 |
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重新分類為應收款,因為對價權利變得無條件 | (246 | ) |
確認的合同資產,扣除重新分類為應收款的淨額 | 108 |
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期末餘額 | $ | 2,612 |
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遞延收入 | |
期初餘額 | $ | 21,158 |
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由於履行了履約義務,重新分類為收入 | (12,529 | ) |
在履行履約義務之前收到的現金 | 9,888 |
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期末餘額 | $ | 18,517 |
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上期已履行(或部分履行)履約義務確認的收入為$1.2百萬 在截至以下三個月的期間內2020年3月31日,主要是由於淨收益份額以及其他估計。
合同成本資產
我們的銷售團隊賺取的某些獎金和佣金被認為是與客户簽訂合同的增量成本,我們預計這些成本是可以收回的。資本化的合同購置成本被歸類為非流動資產,並記錄在我們合併資產負債表上的合同成本資產中。攤銷費用計入銷售費用、一般費用和行政費用,並記錄在隨附的綜合業務表和全面收益(虧損)中。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司有$4.4百萬和$4.7百萬分別計入合同購置成本資產、累計攤銷淨額和入賬攤銷的管理費$0.5百萬 和 $0.1百萬 為.截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。
在我們的平臺和運營安排中,在我們開始履行對客户的履行義務之前,我們會產生與實施我們的平臺相關的某些成本。我們期望收回的成本被認為是履行合同的成本。我們的合同履行成本主要包括員工人力成本和第三方供應商成本。資本化的合同履行成本被歸類為非流動成本,並記錄在我們合併資產負債表上的合同成本資產中。攤銷費用計入隨附的綜合經營報表和全面收益(虧損)的收入成本內。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司有$29.8百萬和$31.8百萬,分別扣除合同履行成本資產、累計攤銷淨額和記錄的攤銷費用。$5.1百萬和$1.2百萬為.截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。
這些成本是遞延的,然後以直線方式在我們確定的受益期內攤銷。五年。優惠期是基於我們的技術、我們客户安排的性質和其他因素。
注6. 信用損失
我們主要通過來自收入交易的應收賬款、按攤餘成本持有的投資以及監管資本和其他應收票據的客户預付款而面臨信貸損失。我們根據過去的事件、當前的狀況和合理的、可支持的預測來估計預期的信貸損失。預期信貸損失是在這些資產的剩餘合同期限內衡量的。此外,在2020年3月31日作為吾等對預期信貸損失分析的一部分,本公司為評估當前及前瞻性條件下撥備的變動,考慮了新冠肺炎的影響,並確定其對吾等的撥備沒有重大影響。
收入交易應收賬款
應收賬款是指為客户或第三方提供的貨物或服務而欠本公司的金額。活期應收賬款歸類在應收賬款中,在公司綜合資產負債表中為淨額,而非活期應收賬款歸類為公司綜合資產負債表中的預付費用和其他非流動資產。
我們通過根據合同條款、到期日和業務戰略積極審查交易對手餘額來監控我們持續的信用風險敞口。我們的活動包括及時對賬、糾紛解決和付款確認。我們可能會聘請法律顧問追討拖欠的應收賬款。此外,公司將根據拖欠率建立一般準備金。在30天的逾期間隔內確定每個拖欠時段的歷史損失率,然後將其應用於報告的撰寫
以拖欠為基礎的日期餘額。然後,應用歷史損失率所隱含的免税額在必要時根據當前情況和合理和可支持的預測進行調整。
基於對我國目前貿易應收賬款、非貿易應收賬款和合同資產的賬齡分析。2020年3月31日, 49%是最新的,26%他們逾期不到60天,其中43%逾期不到120天。在…2020年3月31日,我們報道。$117.9百萬應收賬款,某些非貿易應收賬款計入綜合資產負債表上的預付和其他資產,以及合同資產,扣除撥備後的淨額。$3.4百萬. 下表彙總了#年我們的應收賬款、某些非貿易應收賬款和合同資產的信用損失準備的變化。截至2020年3月31日的三個月(以千為單位):
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| 截至2020年3月31日的三個月 |
截至2019年12月31日的期初餘額 | $ | (41 | ) |
累計過渡平差 | (2,815 | ) |
信貸損失準備金 | (1,001 | ) |
恢復 | 447 |
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截至2020年3月31日的期末餘額 | $ | (3,410 | ) |
以攤銷成本持有的投資
2018年1月,Evolent從新墨西哥州Health Connections收購了某些資產,包括一個商業計劃和健康計劃管理服務組織。收購的資產捐給了一家新的實體True Health,該實體是Evolent的全資子公司。True Health投資於在Evolent的合併財務報表中被歸類為持有至到期的某些債務證券,因為True Health作為Evolent的全資子公司,有意圖和能力持有這些證券,直到它們各自到期。True Health根據管理投資性質和類型的投資政策投資於債務證券,該投資政策基於公司的業務戰略、風險承受能力和投資目標。
我們投資的攤銷成本,截至2020年3月31日和2019年12月31日(以千為單位)和利息收入截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月具體情況如下:
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| 攤銷成本 | | 截至3月31日的三個月的利息收入, |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020 | | 2019 |
美國國庫券 | $ | 10,785 |
| | $ | 10,784 |
| | $ | 65 |
| | $ | 58 |
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公司債券 | 1,705 |
| | 1,705 |
| | 15 |
| | 9 |
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抵押抵押債券 | 6,192 |
| | 5,472 |
| | 53 |
| | 12 |
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洋基隊 | 597 |
| | 597 |
| | 5 |
| | 5 |
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總投資 | $ | 19,279 |
| | $ | 18,558 |
| | $ | 138 |
| | $ | 84 |
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該公司審查了其持有至到期的投資,以確定哪些類型的證券沒有信用損失風險,因為付款是由第三方擔保的。基於這一分析,本公司確定政府支持企業(“GSE”)對美國國庫券和抵押貸款支持證券(“GSE”)的預期信貸損失為零。非政府支持證券的預期信貸損失被認為是無關緊要的。
截至2020年3月31日,該公司所有持有至到期的投資都被評為投資級或更高級別,所有利息或本金的支付都是流動的。
監管資本和應收票據的客户預付款
監管資本的客户預付款
2019年6月18日,我們根據與Passport達成的協議貢獻了Passport Note。護照紙幣的固定息率為6.5%每年,並要求在2025年7月1日(到期日)或更早的一次付款中償還,外加應計利息,有待監管部門批准。Passport票據需要從超出Passport對其投保人、索賠人和受益人索賠以及所有其他債權人的義務的盈餘中償還。該公司在綜合資產負債表上按攤銷成本(包括應計利息)記錄護照票據,並報告客户預付款本金,以滿足監管資本要求,扣除預付費用和其他非流動資產的津貼和應計利息淨額。護照備註的最低要求是
基於風險的資本百分比150%因此,如果Passport維持或超過基於風險的最低資本百分比,公司相信Passport有足夠的流動性償還所有未償還的貸款本金和應計利息。
Evolent對這張票據進行了評估,並在給定違約框架的情況下采用了違約和損失的概率,該框架依賴於合同現金流來確定未來任何時候的違約風險敞口。該模型根據票據的條款計算票據所有剩餘合約期的合同現金流,並在假定票據將按照合同的預期表現的前提下,利用這些條款中規定的攤銷原則。預測的違約率概率和給定違約率的損失被應用於每個未來的合同期,以確定特定期間的違約量以及在違約已經發生的情況下的相關損失。在給定違約率的情況下,使用基於迴歸的計量經濟學技術對違約和損失的前瞻性概率進行了預測。Evolent使用對相關宏觀經濟狀況的合理和可支持的預測,預測未來基於風險的資本預期百分比。Evolent利用這些預測的基於風險的資本百分比來推導未來違約概率和損失,假設違約率適用於根據合同貸款條款計算的未來特定期間違約風險敞口,以得出例外損失估計。
雖然截至2020年3月31日的宏觀經濟狀況與2019年12月31日相比有所惡化,但我們確定經濟狀況的變化沒有對Passport Note的表現產生實質性影響。
2020年3月31日晚些時候,我們報道。$40.0百萬客户預付款用於監管資本,扣除津貼淨額$45一千個。此外,截至2020年1月1日和2020年3月31日,護照票據的本金和利息支付是有效的。雖然公司目前正在累算護照票據的利息,但如果護照票據借款人拖欠本金或利息,公司未來可能會停止計息。
應收票據
2019年9月30日,我們與權益法被投資人達成了一項修訂協議,將我們的運營最高資金減少到$5.0百萬(“票據”)通過信用額度。票據的固定息率為6.5%每年,並要求在2019年4月30日至票據結束日期2030年4月1日按月償還,外加應計利息。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,權益法被投資人已提取$1.4百萬和$1.0百萬分別在本附註之下。本公司按攤銷成本基準(包括應計利息)在綜合資產負債表上記錄票據,並報告預付費用和其他非流動資產本金、預付費用和其他流動資產淨額和應計利息淨額。剩餘的未支取金額是表外信貸承諾,需要進行計量,因為公司沒有能力無條件撤銷其無條件發放這一信貸的承諾。與未提取金額相關的撥備計入綜合資產負債表上的其他長期負債,並將在提取附註時從綜合資產負債表上的其他長期負債重新分類為預付費用和其他非流動資產。
Evolent對這張票據進行了評估,並在給定違約框架的情況下采用了違約和損失的概率,該框架依賴於合同現金流來確定未來任何時候的違約風險敞口。該模型根據票據的條款計算票據所有剩餘合約期的合同現金流,並在假定票據將按照合同的預期表現的前提下,利用這些條款中規定的攤銷原則。預測的違約率概率和給定違約率的損失被應用於每個未來的合同期,以確定特定期間的違約量以及在違約已經發生的情況下的相關損失。
違約假設的概率依賴於設定的最大期間特定利率,該利率是基於歷史同行機構損失經驗得出的。假設票據的損失給定違約率為50%在每一個時期。這一假設依賴於在給定默認事件發生的情況下,好結果與壞結果的對半期望。在好的情況下,煤氣公司可以100%收回拖欠的餘額,而在壞的情況下,煤氣公司則可以收回0%的拖欠餘額。
在…2020年3月31日,我們報告了$1.4百萬應收票據淨額,扣除提款本金的津貼淨額美元14千美元的預付費用和其他非流動資產以及未提取本金的津貼37合併資產負債表中的其他長期負債上千美元。此外,截至2020年1月1日和2020年3月31日雖然票據的本金及利息支付均屬現行,但佛羅裏達醫療管理局(“該機構”)會按季審核付款申請,並只會在其信納任何還款不會合理地可能導致借款人無法滿足其無力償債或盈餘要求的情況下,才會批准該等申請。該機構將批准償還的情況包括,但不限於,當溢價與盈餘比率為10設置為1或更低。雖然公司目前正在就票據計息,但如果票據借款人拖欠本金或利息,公司未來可能會停止計息。
注7. 財產和設備,淨值
下面彙總了我們的財產和設備(單位:千):
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| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
計算機硬件 | $ | 11,851 |
| | $ | 11,604 |
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傢俱和設備 | 3,590 |
| | 3,649 |
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內部使用軟件開發成本 | 119,801 |
| | 112,501 |
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租賃權的改進 | 12,338 |
| | 12,415 |
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總資產和設備 | 147,580 |
| | 140,169 |
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累計折舊和攤銷費用 | (61,772 | ) | | (55,014 | ) |
財產和設備合計(淨額) | $ | 85,808 |
| | $ | 85,155 |
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公司資本化了$7.3百萬和$8.7百萬的內部使用軟件開發成本截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。資本化的內部使用軟件開發成本的賬面淨值為$76.6百萬和$74.9百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。
與財產和設備相關的折舊費用為$6.8百萬和$5.2百萬為.截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月其中與資本化的內部使用軟件開發成本相關的攤銷費用分別為$5.6百萬和$4.1百萬分別為。
注8. 商譽和無形資產淨額
商譽
商譽具有估計的無限期壽命,並不攤銷;相反,至少每年或每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,都會對商譽的減值進行審查。
本公司擁有四報告單位。我們的報告單位不是擁有獨立完整財務報表的獨立法人實體。我們的資產和負債用於報告單位的運營,並與其相關。因此,必須在每次對報告單位進行商譽減值和分析時估計股權賬面價值和未來現金流。因此,我們的資產、負債和現金流使用合理和一致的分配方法分配到報告單位。
我們的年度商譽減值審查在每個財年的第四季度進行。年。我們評估可能使我們相信我們每個報告單位的估計公允價值可能低於賬面價值的定性因素,並引發量化評估,包括但不限於(I)宏觀經濟狀況,(Ii)行業和市場因素,(Iii)我們的整體財務表現,包括對我們當前和預計的現金流、收入和收益的分析,(Iv)股價的持續下跌,以及(V)其他相關實體事件,包括管理層、戰略、合作伙伴或訴訟的變化。
2019年商譽減值測試
2019年下半年,我們A類普通股價格大幅下跌。我們A類普通股5月1日至10月31日期間的每股平均收盤價下降了。$6.59每股普通股,或43.5%,與1月1日至4月30日期間的平均收盤價相比。此外,還不確定Passport是否會獲得肯塔基州管理的下一個合同期的醫療補助合同,該合同預計將於2021年1月1日開始。如果Passport沒有根據要約獲得合同,我們預計在2020年12月31日之後,根據我們的管理服務協議,我們將不會從Passport買方那裏獲得任何實質性收入,我們在Passport的投資價值和商譽將受到負面影響。不續簽Passport的合同將減少我們的中長期現金流預測,導致我們股價的下跌可能進一步延長。表明報告單位的公允價值比報告單位的賬面價值更有可能低於報告單位的賬面價值。
在執行2019年10月31日的減值測試時,我們通過考慮以下因素來估計報告單位的公允價值現金流量貼現估值法(“收益法”)。在使用收益法確定估計公允價值時,我們根據管理層的估計和長期計劃預測了未來的現金流量,並根據公司的加權平均資本成本應用了貼現率。這一分析要求我們對收入、費用、固定資產和營運資本要求、我們B類普通股的交換時間、資本市場假設、現金流、Passport RFP結果的可能性和貼現率做出判斷。如上所述,由收益法確定的公允價值已根據護照招標書結果的未來解決方案進行加權,以確定每個報告單位的最終公允價值。如果護照獲獎的概率
雖然招標書下的合同增加了,但不太可能導致忽略其他事件或情況的未來減值費用,但是,如果Passport根據招標書獲得合同的可能性降低,我們很可能會產生未來的減值費用。
截至2019年10月31日,我們確定一我們的三服務分部的報告單位的估計公允價值低於其賬面價值。因此,我們記錄了一筆非現金商譽減值費用為$199.8百萬在我們的商譽減值中合併經營報表和全面收益(虧損)截至2019年12月31日的年度。如果存在其他減值跡象,我們可能需要確認未來由於市場狀況或與我們業績相關的其他因素造成的額外減值,包括我們的預測結果、投資策略、利率或商譽減值分析中使用的假設的變化。我們未來可能記錄的任何進一步減值費用都可能對我們的運營業績產生重大影響。截止日期:2020年3月31日根據本公司評估,自其年度商譽減值測試以來,是否有其他事件或情況變化,顯示報告單位的公允價值較有可能低於報告單位的賬面金額,因而需要在2019年10月31日之後進行額外的中期減值評估。考慮到截至2020年3月31日的三個月內本公司A類普通股的股價大幅下跌,本公司確定存在減值指標,並於以下日期進行了中期商譽減值評估2020年3月31日。作為本次測試的結果,本公司確定截至2019年12月31日止年度確認減值的報告單位並無商譽減值。自.起2020年3月31日,我們在截至2019年12月31日的年度確認非現金商譽減值費用的報告單位的剩餘商譽為$431.7百萬.
下表按可報告部分彙總了列報期間商譽賬面金額的變化(以千為單位):
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| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 服務 | | 真正的健康 | | 固形 |
截至2019年12月31日的餘額(1) | $ | 566,359 |
| | $ | 5,705 |
| | $ | 572,064 |
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商譽處置(2) | (2,200 | ) | | — |
| | (2,200 | ) |
外幣折算 | (67 | ) | | — |
| | (67 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 564,092 |
| | $ | 5,705 |
| | $ | 569,797 |
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三個月 |
| 服務 | | 真正的健康 | | 固形 |
截至2018年12月31日的餘額(1) | $ | 762,419 |
| | $ | 5,705 |
| | $ | 768,124 |
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取得的商譽 | 2,200 |
| | — |
| | 2,200 |
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外幣折算 | 10 |
| | — |
| | 10 |
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截至2019年3月31日的餘額 | $ | 764,629 |
| | $ | 5,705 |
| | $ | 770,334 |
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(1)扣除到目前為止的累計減值後的淨額$360.4百萬和$160.6百萬分別截至2019年12月31日和2018年12月31日。
(2)出售合併子公司時減記的商譽。
無形資產淨額
我們無形資產的詳細信息(單位:千)如下:
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| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 加權平均剩餘使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 加權平均剩餘使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
企業商號 | 13.9 | | $ | 23,300 |
| | $ | 5,236 |
| | $ | 18,064 |
| | 14.2 | | $ | 23,300 |
| | $ | 4,891 |
| | $ | 18,409 |
|
客户關係 | 19.7 | | 281,219 |
| | 47,354 |
| | 233,865 |
| | 16.8 | | 291,519 |
| | 44,750 |
| | 246,769 |
|
工藝 | 1.7 | | 82,922 |
| | 54,259 |
| | 28,663 |
| | 2.0 | | 82,922 |
| | 49,760 |
| | 33,162 |
|
低於市場租金,淨額 | 3.7 | | 1,118 |
| | 498 |
| | 620 |
| | 2.2 | | 2,048 |
| | 1,334 |
| | 714 |
|
提供商網絡合同 | 3.5 | | 14,475 |
| | 4,060 |
| | 10,415 |
| | 3.7 | | 12,725 |
| | 3,320 |
| | 9,405 |
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無形資產總額(淨額) | | | $ | 403,034 |
| | $ | 111,407 |
| | $ | 291,627 |
| | | | $ | 412,514 |
| | $ | 104,055 |
| | $ | 308,459 |
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本年度與無形資產相關的攤銷費用截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月曾經是$9.3百萬和$9.1百萬分別為。
無形資產的未來估計攤銷(以千計)2020年3月31日,詳情如下:
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2020 | $ | 23,524 |
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2021 | 28,701 |
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2022 | 24,819 |
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2023 | 22,055 |
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2024 | 16,171 |
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此後 | 176,357 |
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無形資產未來攤銷總額 | $ | 291,627 |
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如果情況顯示本公司可能無法收回資產的賬面價值,則對無形資產進行減值審查。在截至三個月的時間裏,我們沒有發現任何情況。2020年3月31日,這將需要對我們的無形資產進行減值測試。
注9. 長期債務
信貸協議
於2019年12月30日,本公司與本公司訂立信貸協議(“信貸協議”),由本公司、作為借款人(“借款人”)的Evolent Health LLC、作為擔保人的本公司若干附屬公司、不時作為貸款人的貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的Ares Capital Corporation與本公司訂立信貸協議(“信貸協議”),據此,貸款人同意以(I)本金總額合計的初步有擔保定期貸款的形式向借款人發放信貸。$75.0百萬(“初始定期貸款安排”)及(Ii)本金總額最高可達的延遲提取擔保定期貸款安排$50.0百萬(“DDTL貸款”,與初始定期貸款貸款一起,稱為“高級信貸貸款”),但須滿足特定條件。借款人於2019年12月30日根據初始定期貸款安排借入了這筆貸款。關於信貸協議,本公司於2019年12月30日由本公司、借款人、其他擔保人及抵押品代理訂立擔保協議,並由本公司及每名其他擔保人訂立擔保協議,以抵押品代理為抵押方的利益。除某些例外情況外,高級信貸安排由本公司及本公司的國內子公司提供擔保。高級信貸融資以借款人和每位擔保人(本公司除外)的所有股本以及借款人和每位擔保人的幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押,但某些例外情況除外。
初始定期貸款的收益用於為護照交易提供資金,並支付與此相關的費用和開支。在公司滿足特定條件的情況下,DDTL融資的收益可用於償還或回購公司的2.00%2021年12月1日到期的可轉換優先票據,併為允許的收購提供資金。*初始定期貸款和DDTL貸款下的任何貸款將於以下日期中最早的日期到期:(A)2024年12月30日,(B)根據信貸協議的條款,根據信貸協議的條款,所有未償還金額已宣佈或已自動到期和應付的日期,以及(C)根據信貸協議的條款,91)於2021年可換股票據到期日(前述為“到期日”)前三個交易日發行,除非滿足若干流動性條件(前述為“到期日”)。根據高級信貸安排,每筆貸款的利率是根據借款人的選擇,按歐洲美元利率加8.00%,或基本利率加7.00%。承諾費為1.00%每年由借款人按季度就DDTL貸款的未使用部分支付欠款。公司記錄了$2.0百萬在與我們的信貸協議有關的利息支出中截至2020年3月31日的三個月.
高級信貸安排下的未償還金額可以由借款人選擇預付,但須支付適用的保費,包括在高級信貸安排關閉兩週年之前支付的某些預付款應支付的全額保費,以及在某些情況下應就預付金額支付的贖回保護保費,如下所示:(1)4.00%在高級信貸安排結束兩週年後但在高級信貸安排結束三週年之前預付的本金為何;(二)3.00%在高級信貸安排結束三週年後但在高級信貸安排結束四週年之前預付的本金為何;及(三)2.00%在高級信貸安排結束四週年後,但在高級信貸安排結束五週年之前,如此預付的本金。高級信貸安排下的未償還金額須在發生某些事件及條件時強制預付,這些事件及條件包括非一般過程資產處置、收取若干傷亡賠償、發行若干債務責任及變更控制權交易。
高級信貸安排包含慣常借款條件、肯定、否定和報告契約、陳述和擔保,以及違約事件,包括對其他重大債務的交叉違約。此外,本公司須在若干時間遵守若干財務契約,包括自高級信貸安排關閉時開始的最低淨收入測試及最低流動資金測試,以及自截至財政季度末最後一天開始的總擔保槓桿率。
2021年3月31日如果發生違約事件,貸款人將有權採取執法行動,包括取消抵押品的抵押品贖回權,以及加快高級信貸安排下的欠款。我們招致了$4.7百萬與本信貸協議相關的債務發行成本扣除我們綜合資產負債表上的折扣後,將包括在長期債務中,並將在協議有效期內攤銷為利息支出。為截至2020年3月31日的三個月,本公司記錄了$0.6百萬與債務折價攤銷和發行成本相關的利息支出
截至,公司遵守了所有適用的公約。2020年3月31日.
認股權證協議
為配合本公司訂立信貸協議,本公司訂立認股權證協議,據此,本公司同意向認股權證持有人出售合共1,513,786A類普通股,每股收購價等於$8.05。持股權證持有人可隨時行使認股權證,直至三十天在信貸協議到期後。公司可全權酌情選擇以現金支付持有人,金額以A類普通股的公平市值為基礎,購買在行使認股權證後可發行的A類普通股,而不是交付股票。
2025年票據
2018年10月,本公司發佈$172.5百萬ITS的本金總額1.50%根據經修訂的一九三三年證券法(“證券法”)第144A條的定義,以私募方式向合資格機構買家配售2025年到期的可轉換優先票據(“2025年票據”)。2025年發行的債券按面值發行,淨收益為$166.6百萬。我們招致了$5.9百萬與2025年債券相關的債務發行成本。私募的結束$150.0百萬2025年債券的本金總額於2018年10月22日,並且本公司完成了提供和銷售一項額外的$22.5百萬2025年債券本金總額於2018年10月24日,根據最初購買者全面行使購買額外票據的選擇權。
2025年債券的持有者有權獲得現金利息支付,從每年4月15日和10月15日開始,每半年支付一次欠款。2019年4月15日,利率等於1%。1.50%每年美元。本公司記錄的利息支出為60萬美元與2025年的票據相關,這兩個票據都是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。2025年債券將於9月1日到期。2025年10月15日,除非在該日期前根據其條款提前回購、贖回或轉換。
在緊接其上一個營業日的營業結束前2025年4月15日,2025年票據只有在滿足某些條件的情況下才可由持有人選擇轉換,如契約中所述,日期為2018年10月22日,在公司和美國銀行全國協會之間,作為受託人。在當日或之後的任何時間2025年4月15日,直至緊接到期日前一個營業日的營業結束,持有人可選擇按轉換率轉換其票據的全部或任何部分。
2025年發行的債券將可按初始兑換率29.9135每股A類普通股股份$1,000票據本金金額,相當於初始轉換價格約為$33.43每股公司A類普通股。總體而言,2025年債券最初可轉換為5.2百萬本公司A類普通股的股份(不包括本公司在轉換時可發行的任何股份,該轉換與重大重大變更或管理契約中所述的贖回通知有關)。在某些情況下,轉換率可能會調整。2025年發行的債券是可轉換的,單位為$1,000本金金額,由持有人在緊接到期日前一個營業日交易結束前的任何時間選擇。轉換後,公司將支付或交付(視情況而定)公司A類普通股的現金或股票,或由公司選擇的A類普通股的現金和股票的組合。
根據公司的選擇,以現金或公司A類普通股的股票或現金和公司A類普通股的股票組合結算2025年票據的選擇權,導致2025年票據的賬面價值分為債務部分和股權部分。債務部分被確定為$100.7百萬,未扣除發行成本,以相同期限的不可轉換債務工具的公允價值為基礎。股權部分被確定為$71.8百萬,未扣除發行成本,並計入額外實收資本。權益部分是債務本金總額與債務部分之間的差額。的發行成本$3.4百萬和$2.5百萬按收益分配比例分配給債務和股權部分。連同以下股權部分一起$71.8百萬, $3.4百萬發行成本的一部分將在2025年票據的合同期限內使用實際利息方法攤銷為綜合經營表和綜合收益(虧損)的利息支出。實收資本中計入的權益部分,只要符合權益分類條件,將不予重新計量。對於截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,本公司記錄了$2.2百萬和$2.0百萬分別計入與債務折價攤銷有關的利息支出和分配給債務組成部分的發行成本。
2025年債券的持有人可要求公司在發生根本變化時回購全部或部分債券,回購價格相當於100.0%正被回購的票據的本金金額,加上基本變動回購日期(但不包括)的任何應計和未付利息。公司可能不會在2025年前贖回債券2022年10月20日。公司可選擇在當日或之後以現金贖回全部或部分2025年債券2022年10月20日,如果上次報告的
公司的A類普通股至少130.0%當時有效的轉換價格至少在20在任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),截至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日(包括該交易日在內),贖回價格相等於100.0%將贖回的票據的本金金額,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。
2021年票據
在……裏面2016年12月,公司發行了$125.0百萬ITS的本金總額2.00%到期的可轉換優先票據2021(“2021年票據”)根據證券法第144A條的含義,以私募方式向合格機構買家配售。2021年債券按面值發行,淨收益為$120.4百萬。我們招致了$4.6百萬與2021年債券相關的債務發行成本,我們正在使用直線法在2021年債券的合同期限內將其攤銷為非現金利息支出,因為這種方法與實際利息法沒有實質性區別。2021年債券的私募已於2016年12月5日.
2021年債券持有人有權獲得現金利息支付,每半年支付一次,每半年支付一次六月一日和十二月一日每年的,從2017年6月1日,速率等於2.00%每年。2021年債券將於2021年12月1日,除非在該日期之前按照其條款提前回購或轉換。此外,2021年債券的持有人可要求公司在發生根本變化時回購其2021年債券,價格相當於100.00%正回購的2021年票據的本金金額,另加任何應計及未付利息。到期時,根據2021年票據持有人的選擇,票據的本金可以通過公司A類普通股的股票結算。我們記錄了#美元的利息支出。$0.6百萬和與攤銷遞延融資成本相關的非現金利息支出$0.2百萬對於每個截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。
2021年的票據可轉換為公司A類普通股的股票,初始轉換率為41.6082每股A類普通股股份$1,0002021年債券的本金金額,相當於初步換股價約為$24.03每股公司A類普通股。總體而言,2021年債券最初可轉換為5.2百萬本公司A類普通股的股份(不包括本公司可於轉換時發行的任何股份,該等股份與根據管治契約作出根本性改變的補充撥備有關的轉換條款有關),而本公司的A類普通股則不包括本公司可發行的任何股份。轉換率在某些情況下可能會調整)。
2021年的票據是可轉換的,單位為$1,000本金金額,由持有人在緊接到期日前一個營業日交易結束前的任何時間選擇。在轉換後,我們將為每個客户提供$1,000在相關轉換日期之後的第三個營業日,轉換票據的本金相當於適用的轉換率的A類普通股的數量(連同現金支付,以代替交付任何零碎的股票)。
賬面價值的可轉換優先票據
2025年債券及2021年債券按賬面淨值記錄在隨附的綜合資產負債表內。$109.4百萬和$123.5百萬,分別為2020年3月31日。然而,2025年債券和2021年債券是由合格的機構買傢俬下交易的(根據證券法第144A條的含義),它們的公允價值是$109.8百萬和$103.2百萬,分別基於2020年4月2日和2020年4月1日分別為2級輸入。自.起2019年12月31日,2025年及2021年債券的估計公允價值為$122.0百萬和$111.3百萬分別基於2019年12月31日和2019年12月11日的交易價,分別為二級投入。2025年債券和2021年債券還嵌入了轉換選擇權和或有利息條款,這些都沒有記錄為單獨的金融工具。
下表彙總了長期可轉債的賬面價值(單位:千):
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| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
2025年票據 | | | |
賬面價值 | $ | 109,393 |
| | $ | 107,169 |
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分配給債務的未攤銷債務貼現和發行成本 | 63,107 |
| | 65,331 |
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本金金額 | $ | 172,500 |
| | $ | 172,500 |
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剩餘攤銷期限(年) | 5.5 |
| | 5.8 |
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| | | |
2021年票據 | | | |
賬面價值 | $ | 123,467 |
| | $ | 123,237 |
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未攤銷發行成本 | 1,533 |
| | 1,763 |
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本金金額 | $ | 125,000 |
| | $ | 125,000 |
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剩餘攤銷期限(年) | 1.7 |
| | 1.9 |
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注10. 承諾和或有事項
承付款
對權益法被投資人的承諾
公司與某些權益法投資人有合同安排,要求公司以債務融資的形式提供運營資本和儲備支持,最高可達$3.6百萬從兩者開始2020年3月31日和2019年12月31日分別根據本公司與某些股權法被投資人的出資協議。這些債務不在公司的控制範圍內,可以在2020年內要求付款。
信用證
2019年第三季度,本公司與一家銀行建立了一份不可撤銷的備用信用證協議。$1.8百萬為了監管當局的利益,並因此舉行$1.8百萬作為抵押品的受限現金和受限投資2020年3月31日和2019年12月31日分別為。信用證於2019年12月31日到期,並在沒有修改的情況下自動延長了一年的額外期限,並將在自到期日起每一年期限後繼續自動延長,除非銀行選擇不超過初始或任何延長的到期日。
彌償
公司的客户協議一般包括一項條款,根據該條款,公司同意就以下第三方索賠為其合作伙伴辯護:(A)因公司疏忽或故意不當行為造成的死亡、身體傷害或個人財產損害,(B)公司前任或現任員工因此類託管服務協議而引起的索賠,(C)在特定條件下侵犯知識產權的索賠,以及(D)公司違反適用法律的索賠,並就與此類索賠相關的任何損害賠償和費用賠償合作伙伴。截至目前,本公司並無因該等彌償而產生任何重大成本,亦未在隨附的綜合財務報表中產生任何與該等責任有關的負債。
在2019年第二季度,根據所有參與醫療補助管理的醫療保健組織的州要求,本公司和Passport(當前客户(統稱“賠償人”))與擔保人簽訂了賠償協議。擔保人出具了一份履約保證金,金額為$25.0百萬確保客户履行為第三方(“受益人”)提供醫療補助管理保健服務的合同。根據彌償協議,如果在保證書下產生損失,彌償人須對保證人承擔最高保證金金額的連帶責任,外加保證人的某些費用。債券有效期為2019年7月1日,到期日為2020年6月30日。截至目前,本公司並無因彌償協議而招致任何重大成本,亦未在隨附的綜合財務報表中累算任何與其相關的負債。
首次公開募股前投資者註冊權協議
我們與顧問委員會、UPMC、TPG和另一家投資者簽訂了註冊權協議,根據證券法註冊出售我們A類普通股的股票,包括那些用來交換B類普通股和B類普通股的股票。在符合某些條件和限制的情況下,本協議為這些投資者提供了一定的需求、搭載和貨架註冊權。根據登記權協議授予的登記權將在作為登記權協議一方的股份持有人不再持有任何有權享有登記權的股份之日終止。根據我們在本協議下的合同義務,我們於2016年7月28日向美國證券交易委員會提交了S-3表格註冊聲明,該聲明於2016年8月12日宣佈生效。
除承保折扣和佣金及任何轉讓税外,我們將支付所有與索要、搭載或貨架登記有關的費用,但須受特定條件及限制所限。註冊權協議包括慣例賠償條款,包括我們對A類普通股的參與持有人及其董事、高級管理人員和員工的任何損失、索賠、損害或責任以及根據證券法、州法律或其他規定這些持有人可能承擔的費用進行賠償。本公司並無招致任何與本公司投資者股東進行二次發售或以其他方式出售股份有關的開支。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
動量註冊權協議
2019年5月24日,關於GlobalHealth交易,本公司與Momentum Health Holdings,LLC(“MHG”)訂立登記權協議,授予MHG作為本公司A類普通股股份持有人的若干登記權。根據我們在本協議下的合同義務,我們於2019年5月28日提交了關於應登記股票的轉售招股説明書補充文件。
除任何承銷折扣及佣金外,本公司將支付與相關轉售登記聲明有關的若干成本及開支。於年度內,我們並無招致任何與轉售登記聲明有關的重大開支。截至2020年3月31日的三個月.
擔保
作為我們支持下一代責任關懷計劃(Next Generation Responsible Care Program)某些合作伙伴的戰略的一部分,我們達成了上行風險分擔安排和下行風險分擔安排。我們的下行風險分擔安排僅限於我們的費用,並通過我們全資擁有的專屬自保保險公司執行。為了滿足我們的專屬保險實體以及國家保險監管機構的資本金要求,本公司簽訂了$5.7百萬從兩者開始2020年3月31日和2019年12月31日,以確保與保險服務相關的潛在損失。這些金額超過了我們對損失的精算估計。
於截至二零二零年三月三十一日止三個月內,本公司訂立擔保協議,根據該協議,本公司同意代表Passport買方提供支持,以維持基於風險的最低資本為150%在肯塔基州保險局工作。最大風險敞口僅限於為將護照買家返還給基於風險的資本而提供的資金150%,但是,截至2020年3月31日,在這一擔保下沒有任何金額得到資助。
再保險協議
於二零一七年第四季,本公司訂立$10.0百萬與NMHC達成的僅限資本的再保險協議於2018年12月31日到期。僅限資本的再保險的目的是為NMHC提供資產負債表支持。協議的結果沒有不確定性,因為沒有將承保風險轉移給Evolent或True Health,Evolent和True Health也沒有代表NMHC支付任何現金的風險。因此,這份協議沒有資格進行再保險會計。
於2018年第四季度,本公司終止與NMHC先前的再保險協議,並訂立15-與NMHC簽訂的一個月配額份額再保險協議。根據新的再保險協議條款,NMHC放棄了90%向本公司支付的毛保費及本公司於#年獲賠償的NMHC的毛保費90%它的索賠責任。對該公司的最高風險敞口上限為105%NMHC轉讓給本公司的保費。由於被視為風險轉移,新再保險協議符合再保險會計資格,因此,本公司將本公司承擔的再保險毛保費和索賠的全部金額分別計入保費和索賠費用,並從再保險協議的法律生效日期起,將與索賠相關的行政費用計入我們的綜合營業報表和全面收益(虧損)中的銷售、一般和行政費用。根據再保險協議欠NMHC的金額記錄在我們綜合資產負債表上的索賠準備金和基於業績的安排中。NMHC根據再保險協議所欠的金額記錄在應收賬款中,淨額記入我們的綜合資產負債表。
於2019年第三季度,本公司終止了與NMHC的新再保險協議,於2019年第四季度生效,比原定結束時間提前了約一個半月。
以下摘要載列根據再保險協議承擔的保費及索償金額截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
承擔的再保險保費 | $ | — |
| | $ | 25,441 |
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承擔的索賠 | — |
| | 21,151 |
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與索賠相關的行政費用 | — |
| | 4,282 |
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可歸因於再保險協議的索賠和績效安排準備金減少 | — |
| | 8 |
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期初可歸因於再保險協議的索賠和履約安排準備金 | — |
| | 1,243 |
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再保險付款 | — |
| | 1,243 |
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期末可歸因於再保險協議的理賠和履約安排應收賬款 | $ | — |
| | $ | 8 |
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UPMC經銷商協議
本公司與UPMC簽訂了日期為2011年8月31日的經銷商、服務和競業禁止協議,該協議由雙方於2013年6月27日修訂並重述(通過本協議日期修訂的“UPMC經銷商協議”)。根據條款
根據UPMC經銷商協議,UPMC已指定本公司為某些服務的非獨家經銷商,但須遵守UPMC經銷商協議中規定的某些條件和限制。考慮到公司在UPMC經銷商協議下的義務,並受協議中描述的某些條件的約束,UPMC已同意不直接向確定的20個公司客户名單銷售某些產品和服務。
偶然事件
應收税金協議
關於發售重組,本公司與其若干投資者訂立應收税項協議(“TRA”),該協議規定本公司向該等投資者支付下列款項:85%本公司因B類普通單位交換相關的税基增加而被視為實現的税收優惠金額(如有),以及可歸因於未來使用首次公開募股前NOL的税收優惠。這些付款義務是本公司的義務。就TRA而言,本公司被視為已實現的利益將通過將其實際所得税負債與本公司在交易所沒有增加本公司資產的納税基準或本公司沒有NOL結轉餘額時需要支付的税額進行比較來計算。根據TRA支付的任何款項的實際金額和時間將因多種因素而異,包括公司需要支付的應税收入的金額和時間85%在實現時所節省的税款(如果有的話)。如果公司沒有應納税所得額,它將不需要根據TRA支付該納税年度的費用,因為實際上沒有實現任何税收節省。
由於上述項目,以及Evolent Health,Inc.由於本公司處於十足估值撥備狀況,以致與本公司首次公開招股前歷史虧損及交易所增加税基利益有關的遞延税項資產尚未變現,本公司並無根據TRA記錄負債。
訴訟事宜
我們不時會處理一些在日常業務過程中出現的法律糾紛,包括僱傭索償。當發生或有損失的可能性變得可能,並且損失金額可以合理估計時,我們應對或有損失承擔責任。我們繼續審查並調整應計金額,以反映正在進行的談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及其他相關信息。只要獲得新的信息,以及我們對索賠、訴訟、評估、調查或法律程序變更的可能結果的看法,我們應計負債的變化將記錄在做出此類決定的期間。
2019年8月8日,本公司一名股東向亞歷山大省弗吉尼亞州東區美國地區法院提出針對本公司的集體訴訟,根據1934年證券交易法第10(B)和20(A)條提出索賠。修改後的申訴於2020年1月10日提交。普利茅斯縣退休系統訴Evolent Health,Inc.,Frank Williams,Nicholas McGrane,Seth Blackley,Christie Spencer和Steven Wigginton一案聲稱,該公司的高管就其與Passport的業務做出了虛假或誤導性的陳述。該公司於2020年2月6日提出動議,要求駁回修改後的申訴,簡報於3月初完成。根據PSLRA,在法院對駁回動議做出裁決之前,案件中的所有發現都將被擱置。根據公司到目前為止的調查,我們認為這起案件幾乎沒有法律或事實價值。然而,任何訴訟的結果都是不確定的,在這個早期階段,公司目前無法評估與這起訴訟相關的損失概率或估計與此訴訟相關的潛在損失範圍(如果有的話)。
截至,本公司並不知悉有任何其他法律程序或索償2020年3月31日,本公司相信個別或合計將對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
信用和集中風險
該公司面臨與現金和現金等價物以及應收賬款相關的高度集中的信用風險。自.起2020年3月31日,大約96.6%我們的$129.8百萬的現金和現金等價物(包括限制性現金)存放在FDIC參與銀行的銀行存款中,大約3.0%以貨幣市場基金的形式持有,0.5% 都存放在國際銀行。雖然該公司與信用評級較高的金融機構保持現金和現金等價物,但它經常將這些存款存放在聯邦保險的金融機構中,超過聯邦保險的限額。到目前為止,該公司在現金和現金等價物方面沒有任何已實現的虧損。
本公司還面臨大量應收賬款風險,因為我們應收賬款的很大一部分來自我們的一小部分合作夥伴。下表彙總了我們的服務部門中包括的合作伙伴,這些合作伙伴至少代表10.0%我們所列期間的綜合貿易應收賬款:
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| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
庫克縣衞生和醫院系統 | 55.4 | % | | 48.4 | % |
此外,由於我們很大一部分收入來自與我們經營夥伴的少量合同關係,公司面臨着相當集中的收入風險。
下表彙總了我們的服務細分市場中至少代表10.0%我們在所示期間的綜合收入的百分比:
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| | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
護照 | 22.0 | % | | 13.1 | % |
新墨西哥州健康連接 | * |
| | 14.0 | % |
庫克縣衞生和醫院系統 | 18.7 | % | | * |
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我們很大一部分收入來自我們最大的合作伙伴。丟失、終止或重新談判我們與Passport或其他重要合作伙伴或多個合作伙伴的關係或合同,可能會對公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
注11. 租約
公司簽訂各種辦公場所、數據中心、設備租賃協議,以開展正常業務運營。在任何合同開始時,公司都會對協議進行評估,以確定合同是否包含租賃。如果合同包含租賃,公司將評估租期以及租賃是經營性租賃還是融資性租賃。大多數租賃包括一個或多個續訂選項,或者可能有終止選項。本公司決定該等選擇權在租約開始時是否合理確定會否行使。此外,一些租約還包含升級條款。租金費用在租賃期內的綜合經營報表和綜合收益(虧損)中按直線確認。初始期限為12個月或以下的租賃不會記錄在我們的綜合資產負債表中。
由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。此外,本公司將所有租賃和非租賃組成部分視為所有類別標的資產的單一組合租賃組成部分。
本公司亦就其租用的部分寫字樓訂立分租協議。分租應佔租金收入按各自租約條款抵銷租金開支。
該公司根據經營租賃協議租賃辦公空間、計算機和其他設備,該協議將於2031年之前的不同日期到期。根據租賃協議,除基本租金外,該公司一般還負責運營和維護費用以及相關費用。其中幾份協議包括租户改善津貼、租金免税期或租金上升條款。當該等項目包括在租賃協議中時,我們將遞延租金資產或負債記錄在我們的綜合資產負債表上,相當於租金支出與未來應支付的最低租賃付款之間的差額。與這些項目相關的租金費用在租賃條款內以直線方式確認。該公司的主要辦公地點在弗吉尼亞州的阿靈頓,該市自2013年以來一直是其公司總部。弗吉尼亞州阿靈頓的寫字樓租約將於2032年1月到期。作為Valence Health交易的一部分獲得的某些租賃包括伊利諾伊州芝加哥辦公地點的現有轉租協議。
就各項租賃協議而言,本公司須維持$3.6百萬用信用證付款。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,本公司持有$3.6百萬合併資產負債表上的限制性現金和限制性投資分別作為信用證的抵押品。
下表彙總了截至以下日期我們的主要寫字樓租約 2020年3月31日(以千為單位):
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| | | | | | | | | | |
定位 | | 租賃終止期限(年) | | 未來最低租賃承諾額 | | 所需信用證金額 |
弗吉尼亞州阿靈頓 | | 11.8 | | $ | 40,832 |
| | $ | 1,579 |
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伊利諾伊州河濱 | | 11.0 | | 41,179 |
| | 232 |
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肯塔基州路易斯維爾(1) | | 6.3 | | — |
| | — |
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印度浦那 | | 3.5 | | 2,883 |
| | — |
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加利福尼亞州佈雷亞 | | 2.2 | | 2,328 |
| | — |
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(1) 的租賃費$4.1百萬對於肯塔基州路易斯維爾,自2020年3月31日.
下表彙總了我們的租賃成本的組成部分截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 3,056 |
| | $ | 3,281 |
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使用權資產攤銷 | 149 |
| | — |
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利息費用 | 2 |
| | — |
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可變租賃成本 | 1,052 |
| | 1,455 |
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總租賃成本 | $ | 4,259 |
| | $ | 4,736 |
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租賃負債到期日(以千計)2020年3月31日,詳情如下:
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| | | |
| 經營租賃費用(1) |
2020 | 7,396 |
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2021 | 9,368 |
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2022 | 8,254 |
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2023 | 7,720 |
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2024 | 7,116 |
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此後 | 52,385 |
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租賃付款總額 | 92,239 |
|
更少: | |
利息 | 25,493 |
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租賃負債現值 | $ | 66,746 |
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(1)我們還有額外的辦公空間運營租賃協議,截至2020年3月31日。這些租約的最低租金為$5.7百萬租約將於2020年開始。
我們的加權平均貼現率和加權剩餘租賃期限(以年為單位)如下:
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| | | |
| | 2020年3月31日 |
加權平均貼現率 | | 6.25 | % |
加權平均剩餘租期 | | 10.2 |
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注12. 普通股每股收益(虧損)
下表列出了普通股股東可獲得的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千,每股數據除外):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (78,752 | ) | | $ | (48,649 | ) |
更少: | | | |
非控股權益應佔淨虧損 | — |
| | (1,910 | ) |
普通股股東可獲得的淨虧損-基本虧損和攤薄虧損(1) | $ | (78,752 | ) | | $ | (46,739 | ) |
| | | |
加權平均已發行普通股-基本和稀釋(1) | 84,793 |
| | 79,335 |
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| | | |
普通股每股虧損 | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.93 | ) | | $ | (0.59 | ) |
(1)Evolent Health LLC的每個B類普通股可以交換(連同相應數量的B類普通股),以換取一我們A類普通股的股份。隨着持有者將他們的B類普通股換成A類普通股,我們對Evolent Health LLC的興趣將會增加。因此,在計算我們每股普通股的稀釋收益(虧損)時,我們B類普通股的股票不被視為稀釋性股票,因為普通股股東可獲得的淨收入(虧損)的相關調整將平等地抵消額外的股票,導致每股普通股的收益(虧損)相同。
不包括在上述加權平均普通股計算中的反稀釋股票(以千為單位)如下:
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| | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
可交換B類普通股 | — |
| | 3,190 |
|
RSU | 199 |
| | 1,043 |
|
股票期權 | 972 |
| | 1,966 |
|
可轉換優先票據 | 10,361 |
| | 10,361 |
|
總計 | 11,532 |
| | 16,560 |
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注13. 基於股票的薪酬
在我們的合併財務報表中,按獎勵類型和行項目劃分的總薪酬支出如下(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
獎勵類型 | | | |
股票期權 | $ | 750 |
| | $ | 1,360 |
|
基於業績的股票期權 | 75 |
| | 110 |
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RSU | 1,856 |
| | 2,430 |
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基於性能的RSU | — |
| | 384 |
|
LSU | 827 |
| | 253 |
|
按獎勵類型劃分的總薪酬費用 | $ | 3,508 |
| | $ | 4,537 |
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| | | |
行項目 | | | |
收入成本 | $ | 392 |
| | $ | 791 |
|
銷售、一般和行政費用 | 3,116 |
| | 3,746 |
|
按財務報表行項目列出的薪酬費用合計 | $ | 3,508 |
| | $ | 4,537 |
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不在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,基於股票的薪酬被資本化為軟件開發成本。
基於股票的獎勵授予如下(以千為單位):
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| | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
股票期權 | — |
| | 381 |
|
RSU | 976 |
| | 501 |
|
LSU | 380 |
| | 720 |
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注14. 所得税
對於中期,我們根據全年預期的估計年度有效税率確認所得税撥備(福利)。
所得税支出(利益)為$0.3百萬和$(0.5)百萬被認可為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別導致有效税率為(0.3)%和1.0%分別為。該公司及其美國子公司繼續根據其遞延税淨資產計入估值津貼,但不確定的活體部分除外。在截至2020年3月31日的三個月期間記錄的所得税費用主要與外國税以及商譽攤銷税項不確定部分的增加有關。
自.起2019年12月31日,公司有未確認的税收優惠$0.8百萬這一點,如果得到承認,不會影響實際税率。自.起2020年3月31日,未確認的税收優惠沒有變化。本公司目前沒有在任何美國、州或外國司法管轄區接受任何納税年度的所得税審計。
應收税金協議
關於發售重組,本公司與其若干投資者訂立了TRA,其中規定本公司向該等投資者支付85%本公司因與交換B類普通單位相關的税基增加而被視為實現的税收優惠金額(如果有的話),以及可歸因於未來使用首次公開募股前的NOL的税收優惠。請參閲備註10以上和我們2019年表格10-K中的“第二部分-第8項.財務報表和補充數據-注13”用於討論我們的TRA。
注15. 對權益法被投資人的投資和向權益法被投資人墊付的投資
本公司持有按權益法入賬的合營企業及其他實體的所有權權益。本公司評估其在這些實體中的權益,以確定它們是否符合VIE的定義,以及本公司是否需要合併這些實體。VIE由其主要受益人合併,該受益人既有(I)有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動,也有(Ii)可能對VIE有潛在重大影響的可變利益。為了確定公司持有的可變權益是否可能對VIE產生重大影響,公司考慮了有關公司參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素。本公司已確定其於該等實體的權益符合浮動權益的定義,然而,本公司並非主要受益人,因其無權指揮活動,因此,本公司並無綜合下述VIE。
截止日期:2020年3月31日和2019年12月31日,公司在其權益法投資中的經濟利益在4%和70%,其權益法投資的投票權介於25%和57%。該公司確定它對這些實體有重大影響,但它對任何實體都沒有控制權。因此,投資按照權益會計方法入賬,公司在每個報告期內按比例分配實體收益和虧損份額。該公司在這些投資損失中的比例份額約為$0.4百萬在截至前三個月的兩個月內2020年3月31日和2019分別為。
該公司與上述某些實體簽署了服務協議,以提供某些管理、運營和支持服務,以幫助管理其提供的服務的要素。截至三個月的與這些服務協議相關的收入2020年3月31日和2019曾經是$59.9百萬和$7.1百萬分別為。
未整合的VIE
護照
2019年12月30日,我們完成了對大約70%Passport Buyer擁有Passport Buyer的所有權權益,Passport Buyer擁有Passport的幾乎所有資產並承擔Passport的幾乎所有負債。在結束時,我們貢獻了大約$70.0百萬以現金支付,併發行了30%將護照買方的股權轉讓給贊助商。在交易結束時,我們在Passport Buyer中的經濟利益大約是70%我們的投票權大約是57%.
全球
2019年5月24日,我們完成了對大約45%MHG的所有權權益,MHG是Momentum Health Acquisition,Inc.的唯一所有者。GlobalHealth Holdings,LLC(“GHH”)的唯一所有者,GlobalHealth,Inc.是總部位於俄克拉何馬州的健康維護組織GlobalHealth,Inc.的唯一所有者,該組織在俄克拉何馬州提供聯邦醫療保險優勢產品(Medicare Advantage Products)等服務。在結束時,我們貢獻了大約$15.0百萬現金和1,577,841將我們A類普通股的股份連同我們的某些其他資產轉讓給MHG。公司認識到$9.6百萬出資時處置資產的非現金收益。我們還確認了一項短期或有對價負債,公允價值為$5.9在交易時的百萬美元。在交易完成時,我們對GlobalHealth的經濟利益大約是45%我們的投票權大約是29%。自.起2020年3月31日,我們持有大約一個43%MHG的所有權權益。
截至2020年3月31日,俄克拉荷馬州保險部門(OID)通知GlobalHealth,Inc.為了應對新冠肺炎的大流行,OID要求環球健康公司(GlobalHealth,Inc.)。在2020年5月15日之前增加其監管資本盈餘。否則,如果不能獲得額外的融資,它就會進入破產管理程序。某些投資者同意在必要時提供流動性,以將法定資本公積金提高到不低於300%。關於這筆投資,GlobalHealth,Inc.移轉100%GlobalHealth,Inc.的股權。給新的投資者,不需要任何考慮。此交易於2020年5月13日完成。作為這項交易的結果,我們已經記錄了大約$47.1百萬,代表我們在截至2020年3月31日的三個月的綜合經營報表上的權益法投資減值的總價值。
由於護照和MHG投資對公司來説是未合併的VIE,因此投資本身的資產和負債不會記錄在公司的資產負債表上。下表顯示了截至所示日期未合併VIE的相關資產和負債的賬面價值以及相關的最大虧損敞口(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 護照買家 | | 動量健康集團有限責任公司 | | 護照買家 | | 動量健康集團有限責任公司 |
資產: | | | | | | | |
流動資產 | $ | 239,957 |
| | $ | 53,680 |
| | $ | 271,894 |
| | $ | 50,729 |
|
非流動資產 | 603 |
| | 35,610 |
| | 577 |
| | 39,259 |
|
總資產 | $ | 240,560 |
| | $ | 89,290 |
| | $ | 272,471 |
| | $ | 89,988 |
|
負債: | | | | | | | |
流動負債 | 145,745 |
| | $ | 54,618 |
| | 181,206 |
| | 55,442 |
|
非流動負債 | 36 |
| | 44,716 |
| | 40 |
| | 44,650 |
|
負債共計 | $ | 145,781 |
| | $ | 99,334 |
| | $ | 181,246 |
| | $ | 100,092 |
|
| | | | | | | |
投資賬面價值 | $ | 69,907 |
| | $ | — |
| | $ | 70,000 |
| | $ | 46,456 |
|
應收貸款和應收利息 | 42,037 |
| | — |
| | 41,387 |
| | — |
|
擔保(1) | 25,000 |
| | — |
| | 25,000 |
| | — |
|
最大暴露量 | $ | 136,944 |
| | $ | — |
| | $ | 136,387 |
| | $ | 46,456 |
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(1) 這個$25.0百萬對Passport買方的擔保不包括在2020年1月簽署的擔保,根據該擔保,公司同意擔保Passport買方將保持最低風險資本為150%在肯塔基州保險局工作。最大風險敞口僅限於為將護照買家返還給基於風險的資本而提供的資金150%,但是,截至2020年3月31日,在這一擔保下沒有任何金額得到資助。
權益法被投資人財務信息彙總
下表表示截至和所示日期的彙總財務信息(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
流動資產 | $ | 327,931 |
| | $ | 356,085 |
|
非流動資產 | 52,845 |
| | 43,744 |
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流動負債 | 241,390 |
| | 267,300 |
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非流動負債 | 45,333 |
| | 57,599 |
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非控制性權益 | 63,703 |
| | 70,535 |
|
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 683,982 |
| | $ | 24,195 |
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營業虧損 | (5,187 | ) | | (1,501 | ) |
淨損失 | (9,534 | ) | | (1,409 | ) |
實體應佔淨虧損 | (6,756 | ) | | (442 | ) |
注16. 非控制性權益
緊隨二零一五年五月發售重組及首次公開招股後,本公司擁有70.3%Evolent Health LLC的。公司的所有權百分比隨着A類或B類普通股和B類交易所的發行而變化。為了説明公司對Evolent Health LLC所有權的任何變化,我們記錄了Evolent Health,Inc.的非控股權益和股東權益之間的股本重新分類。
2019
2019年,所有剩餘的B類單位持有者都執行了B類交易所。這些B類交易所導致發行了3.1百萬公司A類普通股的股份。由於這些B類交易所和Evolent Health LLC取消了相關的B類單位,公司在Evolent Health LLC的經濟權益增加到100%因此,我們將部分非控股權益重新歸類為Evolent Health,Inc.應佔的股東權益。公司支付了$1.3百萬代表某些乙類單位持有人履行與某些交易所相關的所得税義務。
2019年5月,本公司發佈1.6百萬A類普通股作為GlobalHealth交易對價的一部分。每發行一股由Evolent Health,Inc.發行的A類普通股,該公司將從Evolent Health LLC獲得相應的A類普通股。由於作為GlobalHealth交易的一部分發行的A類普通股(和相應的A類普通股),公司在Evolent Health LLC的經濟權益從99.1%至99.2%,緊隨交易之後。
本報告所列期間非控股權益的變化(以千計)如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
年初非控股權益餘額 | $ | 6,689 |
| | $ | 45,532 |
|
來自業務合併的可歸因於NCI的金額 | — |
| | 6,500 |
|
非控股權益應佔淨虧損 | — |
| | (1,910 | ) |
非控股權益的重新分類 | (6,689 | ) | | (22 | ) |
截至年底的非控股權益餘額 | $ | — |
| | $ | 50,100 |
|
注17. 公允價值計量
公認會計原則將公允價值定義為假設在計量日期在最有利的市場進行有序交易,出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。GAAP還建立了一個分層披露框架,對計量公允價值時使用的投入的可觀察性水平進行優先排序和排名。這些層包括:
| |
• | 第1級-估值方法的投入是截至報告日期活躍市場上相同工具的報價; |
| |
• | 第2級-估值方法的投入不是活躍市場的報價,在報告日期可以直接或間接觀察到,公允價值可以通過使用模型或其他估值方法來確定;以及 |
| |
• | 第3級-在資產或負債的市場活動很少或沒有市場活動的情況下,估值方法的投入是不可觀察的投入。 |
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下,公允價值層次結構內的水平基於對公允價值計量重要的最低投入水平。我們對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮被計量的特定資產或負債的特定因素。
經常性公允價值計量
根據公認會計原則,某些資產和負債要求按公允價值經常性記錄。下表彙總了公司按公允價值經常性計量的資產和負債(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 2,824 |
| | — |
| | — |
| | $ | 2,824 |
|
限制性現金和限制性投資(1) | 1,006 |
| | — |
| | — |
| | 1,006 |
|
按經常性基礎計量的資產公允價值總額 | $ | 3,830 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,830 |
|
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
或有對價(2) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,000 |
| | $ | 4,000 |
|
權證(3) | — |
| | — |
| | 3,100 |
| | 3,100 |
|
按經常性基礎計量的負債公允價值總額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,100 |
| | $ | 7,100 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 3,698 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,698 |
|
限制性現金和限制性投資(1) | 1,004 |
| | — |
| | — |
| | 1,004 |
|
按經常性基礎計量的資產公允價值總額 | $ | 4,702 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,702 |
|
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
或有對價(2) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9,883 |
| | $ | 9,883 |
|
權證(3) | — |
| | — |
| | 7,092 |
| | 7,092 |
|
按經常性基礎計量的負債公允價值總額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 16,975 |
| | $ | 16,975 |
|
(1)表示截至以下日期貨幣市場基金持有的現金及現金等價物、限制性現金及限制性投資。2020年3月31日和2019年12月31日,如上表所示。
(2)表示與Passport,GlobalHealth,Inc.相關的賺取對價的公允價值。和其他事務,如附註中所述4.
(3) 表示的公允價值1,513,786根據附註討論的認股權證協議可發行的股份9.
本公司確認自報告期初起層次結構內各層級之間的任何轉移。在公允價值水平之間沒有轉移截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。
在沒有可觀察到的市場價格的情況下,公允價值基於可獲得的最佳信息,並涉及相當程度的判斷,並考慮了內部和外部因素的組合,包括對不良表現和流動性風險的適當風險調整。
與Passport的戰略聯盟包括一項額外股本對價的條款,這取決於公司在未來時期獲得新的第三方醫療補助業務。或有股權對價的公允價值是根據實物期權方法(收益法的一種形式)估計的,該方法估計了本公司根據協議實現未來收入的可能性。護照或有對價的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是五-經風險調整的經常性收入複合年增長率(“CAGR”)和適用的貼現率。假設的顯著增加五-經風險調整的經常性收入CAGR預測或單獨降低貼現率將導致或有對價的公允價值大幅上升。
公司使用第3級投入來確定公允價值的按公允價值計量的或有對價的變化如下(以千計):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
年初餘額 | $ | 16,975 |
| | $ | 8,800 |
|
安置點 | (3,500 | ) | | (800 | ) |
已實現和未實現收益(虧損)淨額 | (6,375 | ) | | 100 |
|
截至年底的餘額 | $ | 7,100 |
| | $ | 8,100 |
|
下表彙總了截至所述期間我們的第3級公允價值計量的公允價值(以千為單位)、估值技術和重大不可觀察的輸入:
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| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | |
| 公平 | | 估價 | | 顯着性 | | 假設或 | |
| 價值 | | 技法 | | 不可觀測的輸入 | | 輸入範圍 | |
或有對價 | $ | 4,000 |
| | 管理估算 | | 股票價格期 | | 2020年1月至3月 |
| |
| | | | | | | | |
權證 | $ | 3,100 |
| | 布萊克-斯科爾斯 | | 股價波動 | | 58.4 | % | |
| | | | | 年無風險利率 | | 0.4 | % | |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | |
| 公平 | | 估價 | | 顯着性 | | 假設或 | |
| 價值 | | 技法 | | 不可觀測的輸入 | | 輸入範圍 | |
護照或有對價 | $ | 3,700 |
| | 實物期權方法 | | 經風險調整的經常性收入複合年增長率 | | 93.9 | % | (1) |
| | | | | 貼現率/時間值 | | 4.8% - 5.3% |
| |
| | | | | | | | |
GlobalHealth或有考慮事項 | $ | 5,200 |
| | 蒙特卡羅模擬 | | 股價波動 | | 80.0 | % | (2) |
| | | | | | | | |
其他或有考慮事項 | $ | 983 |
| | 管理估算 | | 調整後的EBITDA | | $ | 19,235 |
| |
| | | | | | | | |
權證 | $ | 7,092 |
| | 布萊克-斯科爾斯 | | 股價波動 | | 55.0 | % | |
| | | | | 年無風險利率 | | 1.7 | % | |
| |
(1) | 風險調整後的經常性收入複合年增長率是在五-2017-2021年期間。鑑於2016年和2017年沒有經常性收入,2017年和2018年增長率的計算是基於2016年和2017年理論上的經常性收入$1.0百萬,從而實現了更高的增長速度。 |
| |
(2) | 基於Evolent的每日股票價格回報的股票波動性,回溯期與第二個測試日期之前的時間相對應。2019年11月27日的股價單日跌幅較大,被排除在波動率計算之外。或有負債將於2020年6月30日到期。 |
非經常性公允價值計量
除按公允價值按經常性基礎記錄的資產和負債外,本公司還按照公認會計準則的要求按公允價值按非經常性基礎記錄某些資產和負債。一般而言,由於減值費用的影響,資產在非經常性基礎上按公允價值入賬。這包括在業務合併或資產收購、商譽、無形資產、房地產、廠房和設備、持有至到期投資和權益法投資中記錄的資產和負債。雖然該等項目並非按公允價值經常列賬,但會持續監察其減值指標是否顯示當前賬面值大於公允價值。在這些情況下,資產被視為減值並減記為當前公允價值。
其他公允價值披露
現金及現金等價物(非貨幣市場基金持有之現金及現金等價物)、限制性現金、應收賬款、預付開支、應付賬款、應計負債及應計補償之賬面值接近其公允價值,因該等項目及金融工具到期日相對較短。
請參閲備註9有關2025年債券和2021年債券的公允價值的信息。
注18. 關聯方
下文所述實體被視為關聯方,與它們的餘額和/或交易在我們的合併財務報表中報告。
如附註中所述,15,公司在幾個實體中擁有經濟利益,這些實體按照權益會計方法核算,包括護照。在每個報告期,公司都會按比例分配被投資人的收益和虧損份額。此外,Evolent還與某些實體簽訂了服務協議,以提供某些管理、運營和支持服務,以幫助這些實體管理其服務產品的要素。與服務協議相關的收入接近伊利$59.9百萬和$7.1百萬 為. 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。
該公司還與其創始投資者之一UPMC密切合作。公司與UPMC的關係是分包商關係,UPMC同意執行與某些客户承諾相關的某些任務(主要是TPA服務)。我們還與UPMC持有大量股權的一家公司開展業務。
下表列出了我們關聯方應佔的資產和負債(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
應收帳款 | $ | 12,058 |
| | $ | 8,781 |
|
預付費用-當期 | 1,552 |
| | 1,592 |
|
監管資本要求的客户預付款 | 39,955 |
| | 40,000 |
|
預付費用和其他非流動資產 | 44,761 |
| | 2,709 |
|
| | | |
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 6,867 |
| | $ | 6,429 |
|
應計負債 | 5,322 |
| | 2,583 |
|
索償儲備金和按業績計算的安排 | 1,037 |
| | 4,264 |
|
下表列出了我們關聯方的收入和費用(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | |
轉型服務 | $ | 1,700 |
| | $ | 1,159 |
|
平臺和運營服務 | 67,948 |
| | 12,944 |
|
| | | |
費用 | | | |
收入成本(不包括折舊和攤銷費用) | 3,247 |
| | 7,830 |
|
銷售、一般和行政費用 | 70 |
| | 156 |
|
注19. 分部報告
我們根據CODM(現任首席執行官)為分配資源和評估業績而管理運營的方式來定義我們的可報告部門。我們把我們的行動歸類為二可報告的細分市場如下:
| |
• | 服務,包括兩個臨牀解決方案:(I)護理總成本管理,和(Ii)專科護理管理服務,以及一個行政解決方案:全面的健康計劃行政服務;以及 |
| |
• | True Health,由我們在新墨西哥州運營的商業健康計劃組成,專注於小企業和大企業。 |
在正常業務過程中,我們的可報告部門彼此之間進行交易。雖然部門間交易被視為第三方交易,以確定部門業績,但作為交易對手的部門確認的收入和費用在合併中被抵消,不影響合併結果。
CODM根據美國公認會計原則(GAAP)和調整後的EBITDA使用收入作為相關部門業績衡量標準,以評估部門業績並分配資源。
調整後的EBITDA是一種部門業績財務指標,它提供了我們業務整體運營的有用視圖,可能不同於其他公司使用的類似標題的部門業績財務指標。
調整後的EBITDA是服務調整後的EBITDA和真實健康調整後的EBITDA的總和,定義為Evolent Health,Inc.普通股股東應佔的淨虧損。扣除利息收入、利息支出、(撥備)所得税收益、折舊和攤銷費用,調整後不包括權益法投資減值、權益法被投資人損失、資產處置損失、或有對價和補償性資產公允價值變動、其他收入(費用)、淨額、非控股權益應佔淨虧損、購買會計調整、基於股票的補償費用、遣散費、攤銷。
作為一次性ASC 606過渡調整的結果記錄的合同成本資產、來自收購和業務合併的收購相關成本以及其他不頻繁發生的調整。
管理層認為收入和調整後的EBITDA是在報告期內一致地評估和比較我們各部門的持續經營業績的適當指標,因為它們消除了不能反映每個部門核心經營業績的項目的影響。
下表顯示了我們的細分市場信息(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 服務 | | 真正的健康 | | 網段間 淘汰 | | 固形 |
營業收入 | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | |
服務: | | | | | | | |
轉型服務 | $ | 5,238 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,238 |
|
平臺和運營服務 | 216,195 |
| | — |
| | (6,295 | ) | | 209,900 |
|
服務收入 | 221,433 |
| | — |
| | (6,295 | ) | | 215,138 |
|
真正的健康: | | | | | | | |
保險費 | — |
| | 32,387 |
| | (240 | ) | | 32,147 |
|
總收入 | $ | 221,433 |
| | $ | 32,387 |
| | $ | (6,535 | ) | | $ | 247,285 |
|
| | | | | | | |
截至2019年3月31日的三個月 | | | | | | | |
服務: | | | | | | | |
轉型服務 | $ | 3,353 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,353 |
|
平臺和運營服務 | 150,351 |
| | — |
| | (3,059 | ) | | 147,292 |
|
服務收入 | 153,704 |
| | — |
| | (3,059 | ) | | 150,645 |
|
真正的健康: | | | | | | | |
保險費 | — |
| | 47,376 |
| | (265 | ) | | 47,111 |
|
總收入 | $ | 153,704 |
| | $ | 47,376 |
| | $ | (3,324 | ) | | $ | 197,756 |
|
| | | | | | | |
| 服務 | | 真正的健康 | | 網段總數 | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 3,876 |
| | $ | (249 | ) | | $ | 3,627 |
| | |
| | | | | | | |
截至2019年3月31日的三個月 | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | (15,499 | ) | | $ | 721 |
| | $ | (14,778 | ) | | |
下表顯示了我們對調整後EBITDA總額與Evolent Health,Inc.可歸因於淨虧損的對賬。(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
Evolent Health,Inc.普通股股東應佔淨虧損 | $ | (78,752 | ) | | $ | (46,739 | ) |
更少: | | | |
利息收入 | 919 |
| | 1,060 |
|
利息費用 | (6,285 | ) | | (3,562 | ) |
(撥備)所得税優惠 | (270 | ) | | 496 |
|
折舊及攤銷費用 | (16,138 | ) | | (14,266 | ) |
權益法投資減值 | (47,133 | ) | | — |
|
權益法被投資人損失 | (412 | ) | | (424 | ) |
處置資產損失 | (6,447 | ) | | — |
|
或有對價和賠償資產的公允價值變動 | 3,818 |
| | (100 | ) |
其他收入(費用),淨額 | (71 | ) | | 427 |
|
非控股權益應佔淨虧損 | — |
| | 1,910 |
|
採購會計調整 | — |
| | (596 | ) |
基於股票的薪酬費用 | (3,508 | ) | | (4,537 | ) |
遣散費 | (6,103 | ) | | (10,602 | ) |
合同成本資產攤銷 | (440 | ) | | (754 | ) |
採購成本 | (309 | ) | | (1,013 | ) |
調整後的EBITDA | $ | 3,627 |
| | $ | (14,778 | ) |
按部門劃分的資產信息不是CODM使用的績效的關鍵衡量標準。因此,我們沒有按部門披露資產信息。
注20. 索償儲備金和按業績計算的安排
該公司根據與其特殊護理管理服務相關的績效安排,為其向提供者和藥店支付的債務保留準備金。該公司還為已發生但未支付的索賠保留準備金,這些索賠與其在新墨西哥州的按人頭計算安排和其健康計劃True Health有關。
我們的服務和真正健康部門的索賠和績效安排準備金反映了績效安排下的實際支付和已發生但未報告的索賠的最終成本,包括已報告索賠的預期發展、已報告但尚未支付的索賠(已報告索賠正在進行中),以及主要由激勵應計項目和支付給醫療保健專業人員和設施的其他金額組成的其他醫療費用和服務。索賠準備金和基於業績的安排也反映了根據再保險協議欠NMHC的估計金額,如附註中進一步討論的那樣10.
該公司使用每個報告期一貫適用的精算原則和假設,並確認對最終負債的精算最佳估計以及不利偏差幅度。這種做法符合精算業務標準,即負債在中度不利條件下是足夠的。
這一負債主要包括已發生但未報告的金額和正在處理的已報告索賠,包括已報告索賠的預期發展情況。與其特殊護理管理服務和True Health相關的準備金的負債主要是使用通過比較索賠發生日期和支付索賠日期而得出的“完成係數”來計算的。完成因素受到幾個關鍵項目的影響,包括:1)電子(自動裁決)與手動索賠處理的變化,2)提供商索賠提交率,3)會員資格,4)產品組合。
該公司對與其特殊護理管理服務和True Health相關的儲備的政策是使用歷史完成因素,結合對當前趨勢和運營因素的分析,制定完成因素的當前估計。該公司通過對當前已支付索賠數據應用當前完成係數估計來估計每個月發生的索賠的負債。這種方法隱含地假設歷史完成率將是本期的有用指標。
對於最近幾個月,以及對於沒有足夠的已支付索賠歷史來制定完成因素的較新業務,公司預計將更多地依賴反映預期索賠支付模式和其他相關運營考慮因素的醫療成本趨勢和預期損失率分析,或授權分析。醫療費用趨勢主要受醫療服務利用率和單位成本的影響,而醫療服務利用率和單位成本則受到醫療福利水平和組合變化的影響,包括住院、門診
以及藥房、Copay和免賠額的影響、提供商做法的變化以及消費者人口統計和消費行為的變化。授權分析在授權級別的基礎上預測成本,還考慮了自付費用和免賠額、單位成本和治療歷史中止率的影響。
對於每個報告期,該公司將用於建立索賠準備金和基於業績安排的主要假設與實際經驗進行比較。當實際經驗與這些假設不同時,索賠準備金和基於業績的安排通過本期淨收入進行調整。此外,該公司還評估可能影響關鍵假設的預期未來發展和新興趨勢。確定這一負債的過程要求該公司作出關鍵的會計估計,這些估計涉及相當大的判斷,反映了預測未來索賠付款時固有的變異性。這些估計對公司主要假設的變化高度敏感,特別是完成率和醫療成本趨勢。
索賠準備金中的活動和按業績為基礎的安排截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,詳情如下(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 服務(1) | | 真正的健康(3) | | 總計 | | 服務(1) | | 真正的健康(3) | | 總計 |
期初餘額 | $ | 54,510 |
| | $ | 6,640 |
| | $ | 61,150 |
| | $ | 17,715 |
| | $ | 9,880 |
| | $ | 27,595 |
|
| | | | | | | | | | | |
與本年度相關的已發生成本 | 112,760 |
| | 23,556 |
| | 136,316 |
| | $ | 33,777 |
| | $ | 31,498 |
| | $ | 65,275 |
|
與上一年度相關的已發生成本 | (638 | ) | | 111 |
| | (527 | ) | | 6,879 |
| | 6,259 |
| | 13,138 |
|
與本年度相關的已支付成本 | 77,351 |
| | 14,883 |
| | 92,234 |
| | 28,684 |
| | 11,682 |
| | 40,366 |
|
已支付的與上一年度相關的費用 | 9,820 |
| | 5,702 |
| | 15,522 |
| | 6,871 |
| | 7,156 |
| | 14,027 |
|
年內變動情況 | 24,951 |
| | 3,082 |
| | 28,033 |
| | 5,101 |
| | 18,919 |
| | 24,020 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他調整(2) | (173 | ) | | — |
| | (173 | ) | | (438 | ) | | (21,158 | ) | | (21,596 | ) |
期末餘額 | $ | 79,288 |
| | $ | 9,722 |
| | $ | 89,010 |
| | $ | 22,378 |
| | $ | 7,641 |
| | $ | 30,019 |
|
(1)提供特殊護理管理服務的成本記錄在我們的營業報表的收入成本中。
(2)*索賠準備金和基於業績的服務安排的其他調整反映了應支付給設施的金額和代表我們支付的索賠欠付款人合作伙伴的金額的應計金額的變化。與True Health部門相關的其他調整代表收到的保費減少了與再保險協議相關的2019年金額的行政費用。有關再保險協議的其他信息,請參閲附註10。
(3)在衞生保健行業中沒有使用單一或通用的索賠頻率指標。該公司認為,其健康保險業務的一個相關指標是為其支付了保險醫療索賠的客户數量。已處理的索償申請數目截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月是112,032和86,368分別為。
注21. 投資
我們的投資被歸類為持有至到期,因為我們既有意圖也有能力持有這些投資,直到它們各自的到期日。我們投資的攤餘成本、未實現損益總額和公允價值,按2級投入計量。2020年3月31日和2019年12月31日(以千為單位)如下:
|
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| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 未實現總額 | | 公允價值 | | 攤銷 成本 | | 未實現總額 | | 公允價值 |
| | 利得 | | 損失 | | | | 利得 | | 損失 | |
美國國庫券 | $ | 10,785 |
| | $ | 568 |
| | $ | — |
| | $ | 11,353 |
| | $ | 10,784 |
| | $ | 270 |
| | $ | — |
| | $ | 11,054 |
|
公司債券 | 1,705 |
| | 67 |
| | — |
| | 1,772 |
| | 1,705 |
| | 70 |
| | — |
| | 1,775 |
|
抵押抵押債券 | 6,192 |
| | 233 |
| | (4 | ) | | 6,421 |
| | 5,472 |
| | 56 |
| | (5 | ) | | 5,523 |
|
洋基隊 | 597 |
| | 42 |
| | — |
| | 639 |
| | 597 |
| | 30 |
| | — |
| | 627 |
|
總投資 | $ | 19,279 |
| | $ | 910 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 20,185 |
| | $ | 18,558 |
| | $ | 426 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 18,979 |
|
按合同到期日計算的我們投資的攤餘成本和公允價值2020年3月31日和2019年12月31日(以千為單位)如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 1,413 |
| | $ | 1,413 |
| | $ | 1,807 |
| | $ | 1,810 |
|
在一年到五年後到期 | 17,236 |
| | 18,138 |
| | 16,121 |
| | 16,542 |
|
在五年到十年後到期 | 630 |
| | 634 |
| | 630 |
| | 627 |
|
總投資 | $ | 19,279 |
| | $ | 20,185 |
| | $ | 18,558 |
| | $ | 18,979 |
|
當持有至到期的投資處於未實現虧損狀態時,我們根據我們對預期從債務證券收取的現金流現值的最佳估計,評估是否預期收回證券的全部成本基礎。我們在分析中考慮的因素包括未實現虧損狀況的原因、未實現虧損狀況的嚴重程度和持續時間、被投資人的資信價值和預期業績。在未來現金流量的估計現值低於我們的成本基礎的情況下,我們確認非臨時性減值,並將投資減記至其公允價值。新的成本基礎將不會為以後的公允價值回收而改變。
截至,沒有持有未實現虧損頭寸超過12個月的證券。2020年3月31日或2019年12月31日。截至2019年12月31日,公司持有以下證券(以千計)的未實現虧損頭寸不到12個月,以及預計收回安全的全部成本基礎:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 證券數量 | | 公允價值 | | 未實現虧損 | | 證券數量 | | 公允價值 | | 未實現虧損 |
抵押抵押債券 | 3 |
| | $ | 279 |
| | $ | 4 |
| | 4 |
| | $ | 2,075 |
| | $ | 5 |
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注22. 補充現金流信息
以下是補充現金流信息(以千為單位):
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| | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
補充披露非現金投融資活動 | | | |
為支付護照/全球收益而發行的A類普通股 | 4,185 |
| | — |
|
*計價期間調整/業務合併對商譽的增加/減少 | 2,200 |
| | — |
|
應付收購對價 | — |
| | 800 |
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應計財產和設備購置 | 213 |
| | 487 |
|
租契的效力 | | | |
*來自運營租賃的運營現金流 | 2,759 |
| | 4,165 |
|
*以租賃資產換取經營租賃負債 | (7,020 | ) | | 14,917 |
|
注23. 後續事件
管理層對隨後的事件進行了評估,直到財務報表可以發佈之日,並確定除了轉讓其在GlobalHealth,Inc.的所有權權益外,在這些財務報表中沒有任何重大的後續事件要披露。請參閲備註15瞭解與這筆交易相關的更多細節。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解公司的財務狀況和經營業績。本MD&A是對本10-Q表格“第1部分-第1項.財務報表”、我們2019年10-K表格(包括題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”的章節)以及我們於2020年提交的當前8-K表格報告的補充,並應與我們的綜合財務報表和合並財務報表附註一起閲讀,這些附註載於本10-Q表格的“第1部分-第1項.財務報表”;我們的2019年10-K表格包括題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。
引言
業務概述
我們是基於價值的醫療新時代的市場領導者,在這個時代,領先的醫療系統和醫生組織(我們稱為提供者)以及醫療計劃(我們稱為支付者)正在將其業務模式從傳統的FFS報銷轉變為對人口日益整合的臨牀和財務責任。我們將我們的供應商和付款人客户稱為合作伙伴。我們認為,以價值為基礎的醫療服務是醫療服務支付和提供的必要銜接。我們認為,這種融合的步伐正在加快,原因是傳統FFS醫療保健的價格壓力、激勵基於價值的醫療模式的市場環境、以消費者為重點的保險計劃(如Medicare Advantage和Managed Medicaid)的增長,以及數據和技術的創新。
我們成立於2011年,由我們的管理團隊UPMC的成員創建,UPMC是一家總部位於賓夕法尼亞州匹茲堡的綜合交付系統,以及諮詢委員會公司。我們為遍佈醫療保險、醫療補助和商業市場的領先醫療系統、醫生組織以及國家和地區付款人組成的全國網絡提供集成的技術支持服務。
我們管理我們的運營並將資源分配給二可報告部門、我們的服務部門和我們的真正健康部門。該公司的服務部門為我們的客户(我們稱之為合作伙伴)提供兩種臨牀解決方案:(I)護理服務的總成本和(Ii)特殊護理管理服務,以及一種管理解決方案:全面的健康計劃管理服務。這些服務使付款人和提供者能夠以更具成本效益的方式管理患者健康。該公司的合同由每月會員服務費、計劃保費百分比、共享醫療儲蓄安排和其他基於業績的安排組成,包括承擔全部或幾乎所有護理費用。我們的True Health部門由我們在新墨西哥州運營的商業健康計劃組成,專注於小企業和大企業。我們所有的收入都在美國確認,我們幾乎所有的長期資產都位於美國。
我們自成立以來就出現了運營虧損,因為我們在資源上投入了大量資金來支持我們的增長。我們打算繼續積極投資於我們合作伙伴的成功,擴大我們的地理足跡,進一步發展我們的能力,包括通過收購和其他投資。我們還預計在可預見的未來將繼續出現運營虧損,如果我們無法實現收入增長和成本管理目標,我們可能無法實現盈利。如果Passport沒有獲得RFP項下的合同,我們預計我們的中期和長期現金流預測將會減少,我們股票價格最近的下跌可能會進一步延長,從而導致商譽的額外減損,這將對我們的運營結果產生重大影響。
截至財務報表可以發佈的日期,我們相信我們有足夠的流動性用於未來12個月。
服務概述
我們的服務部門包括臨牀和行政解決方案,旨在幫助我們的合作伙伴以更具成本效益的方式管理和管理患者健康。我們有兩個臨牀解決方案:(I)護理總成本管理,和(Ii)特殊護理管理服務,以及一個行政解決方案:全面的健康計劃行政服務。我們不時地將我們的解決方案包裝在各種上市品牌名下,以創造產品差異化。根據具體需求,我們的合作伙伴可能會讓我們提供一種或多種類型的解決方案。
我們醫療總成本管理服務的核心要素包括:(1)Identity®,這是我們的專有技術系統,用於聚合和分析數據、管理醫療工作流程並吸引患者參與,(2)人口健康績效,支持提供以患者為中心的經濟高效的醫療服務,(3)交付網絡協調,包括開發高性能的交付網絡,(4)集成的成本和收入管理解決方案,包括PBM和患者風險評分。
我們的專業護理管理服務支持範圍廣泛的專業護理交付利益相關者從按服務收費過渡到基於價值的護理,獨立於他們的成熟階段和特定的市場動態。我們專注於腫瘤學和心臟病學市場,目的是幫助提供者和支付者提供更高質量、更負擔得起的醫療服務,我們為腫瘤學和血液病患者提供全面的質量管理,包括診斷和治療。
我們全面的健康計劃管理服務幫助提供商整合運營、管理和利用各種財務和行政管理服務(如健康計劃服務、風險管理、分析和報告以及領導和管理)所需的完整基礎設施。
我們的大部分服務收入來自經常性的多年合同,我們稱之為平臺和運營。平臺和運營服務佔比84.9%和74.5%在我們的綜合收入中,截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。我們相信,我們的平臺和運營合同的經常性、多年性質使我們能夠對未來的收入有很強的可見性。給定平臺和運營合同中的收入通常取決於:(I)Evolent簽約管理的會員數量,(Ii)服務的人羣類型(例如,Medicare、Medicaid、Commercial),以及(Iii)我們的合作伙伴從我們那裏利用的服務和技術應用的深度和廣度。在涉及臨牀解決方案的情況下,我們通常選擇:(Iv)與我們的合作伙伴一起參與或共同擁有風險分擔安排,根據該安排,我們將分享部分上升和下降的臨牀表現,或通過擁有部分承保結果。我們相信,基於績效的合同使我們合作伙伴的激勵與我們自己的激勵一致,使我們能夠從合同中獲得更大的價值。我們相信,我們正處於利用這些協調一致的運營夥伴關係的早期階段。我們認為,我們的衞生系統合作夥伴目前的基於價值的保健安排每年只佔衞生系統總收入的一小部分。
我們的服務業務模式得益於規模,因為我們利用我們專門構建的技術支持的解決方案和集中化資源,並結合我們合作伙伴會員基礎的增長。雖然我們對集中化資源和技術的絕對投資將隨着時間的推移而增加,但我們預計其佔收入的百分比將會下降,因為我們能夠在更廣泛的合作伙伴羣體中擴展這一投資。我們預計,隨着現有合作伙伴在其現有基於價值的業務中增加會員數量,通過擴大我們向現有合作伙伴提供的服務數量,通過增加新的合作伙伴,並通過風險分擔安排獲取價值,我們將與現有合作伙伴一起增長。
自.起2020年3月31日,我們與之有合同關係36運營夥伴,我們很大一部分收入集中在兩個合作伙伴身上。F或截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,我們來自護照的收入佔了22.0%和13.1%分別佔我們總收入的1/3,以及我們從庫克縣衞生和醫院系統佔了18.7%和不到總收入的10.0%。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,我們的護照應收賬款佔了5.6%和3.3%我們的應收賬款,我們的應收賬款分別來自庫克縣衞生和醫院系統佔了55.4%和48.4%我們的應收賬款。我們預計,在肯塔基州針對Passport的RFP結果將在當前合同期之後對我們與Passport達成的管理服務協議的收入產生實質性影響。如果Passport沒有根據要約獲得合同,我們預計在2020年12月31日之後,根據我們的管理服務協議,我們將不會從Passport獲得任何實質性收入,我們在Passport的未決投資價值將受到負面影響。
真正的健康
True Health是新墨西哥州通過商業市場提供僱主贊助的醫療保險的醫生主導的健康計劃。2018年1月2日,Evolent從新墨西哥健康連接公司收購了某些資產,新墨西哥健康連接公司是ACA實施後建立的首批消費者運營和麪向消費者的計劃之一,包括一個商業計劃和健康計劃管理服務組織。收購的資產捐給了一個新的實體,True Health新墨西哥公司,它是Evolent的全資子公司。我們的True Health部門的收入來自相關保單條款所賺取的保費。根據再保險協議的條款,True Health還從NMHC承擔的再保險費中獲得收入。
我們的True Health部門在新墨西哥州運營一個商業健康計劃。我們相信True Health為我們提供了一個機會來利用我們的服務來支持True Health,並將健康計劃轉變為以價值為基礎、以提供者為中心的護理模式。True Health最大的合作伙伴新墨西哥健康連接公司所佔比例不到10.0%,14.0%我們的收入中的一部分用於截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。
背景和最近發生的事件
Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其主要資產是其在Evolent Health LLC持有的所有A類普通股,其唯一業務是擔任Evolent Health LLC的唯一管理成員。我們幾乎所有的業務都是通過Evolent Health LLC及其合併的子公司進行的。Evolent Health LLC的財務結果合併在Evolent Health,Inc.的財務報表中。
Evolent Health對新冠肺炎的迴應
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒株(新冠肺炎)為全球大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。雖然對新冠肺炎疫情的反應繼續迅速演變,但它已導致採取積極行動,以減少疾病的傳播,這些行動嚴重擾亂了經濟大部門的活動。我們正在繼續關注新冠肺炎疫情及其對我們業務的影響。
由於我們提供的服務的性質、我們終端市場的市場動態以及與我們的重要客户的關係,到目前為止,新冠肺炎疫情尚未對我們的財務狀況、經營業績或前景產生實質性影響。截至2020年3月31日,我們擁有以下現金和現金等價物6790萬美元截至財務報表可供發佈之日起,我們相信我們目前的現金餘額足以滿足我們未來12個月的流動性需求。新冠肺炎危機也對全球資本獲取造成了不利影響,並導致金融市場大幅波動。美國和全球經濟的顯著惡化可能會對我們的投資收入、投資價值或未來的流動性需求產生重大不利影響。雖然到目前為止,新冠肺炎大流行對我們業務的影響並不嚴重,但大流行對我們的合作伙伴和全球經濟的長期影響是不確定的,將取決於各種因素,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間。大流行導致的長期經濟低迷或衰退可能會對我們的許多合作伙伴造成不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在這場流行病中,Evolent的重點一直是其員工及其家人的健康和安全,以及確保我們繼續向我們的合作伙伴提供高質量的服務。Evolent已經部署了對新冠肺炎的多方面迴應,由總法律顧問和首席合規官領導的應急準備團隊監督,該團隊專注於以不中斷服務交付或運營的方式保持員工隊伍。Evolent正在密切監測和監督客户運營服務級別協議的任何不遵守或不足的問題,並根據州和聯邦的授權、緊急法律和命令以及可用的財務支持機會繼續審查合同業務要求。Evolent也注意到新冠肺炎對其供應商和分包商的影響,我們將繼續與他們合作,履行我們對Evolent客户的集體義務。我們在4月份要求分包商和供應商出具新冠肺炎業務連續性證明,確認將履行運營和財務義務,旨在確保隱私和安全風險或事件能夠得到緩解和及時披露。
新冠肺炎影響綜述
在評估新冠肺炎對我們服務業務的影響時,除其他因素外,我們還考慮了我們提供的服務的性質、終端市場趨勢和前景以及特定客户的趨勢。在評估我們的健康計劃業務時,我們將重點放在會員和醫療利用趨勢的可能變化上。
服務業務
就收入而言,我們提供的兩項最重要的服務是特殊護理管理和行政健康服務。由於這兩項服務都為我們的客户及其成員提供關鍵服務,並且實施此類服務的準備時間相對較長,因此我們目前預計相關合同不會因大流行而受到任何實質性的破壞。
我們服務的三個關鍵終端市場是醫療補助、醫療保險和商業。
我們預計,由於新冠肺炎大流行,我們終端市場的會員資格和醫療用途將發生變化。這場大流行導致美國失業率大幅上升。從歷史上看,隨着個人失去獲得僱主贊助的醫療保健並轉向政府贊助的醫療保健,醫療補助的登記人數在失業率上升期間有所增加。此外,在醫療補助方面,許多州(包括佛羅裏達州、肯塔基州和伊利諾伊州)在大流行期間制定了新的規定,取消了醫療補助醫療計劃取消非付費會員登記的能力,並放棄了某些資格要求,我們預計這將導致在大流行期間增加會員人數。我們預計商業市場將出現相反的趨勢,被裁員的員工將無法獲得僱主贊助的醫療保健。我們預計不會因為新冠肺炎而看到醫療保險市場的成員身份發生有意義的變化。總體而言,由於我們平臺上超過50%的生命目前是醫療補助,並且我們通常根據PMPM模式獲得與這些生命相關的收入,因此我們預計短期內將看到該市場會員數量增加對我們的業務產生淨收益。我們無法預測這一潛在利益的大小,也無法預測它將持續多久。
在醫療用途方面,在世界衞生組織宣佈疫情後,全州許多州都要求推遲非必要的醫療程序,讓醫院集中精力為新冠肺炎患者提供護理。在所有市場,我們的合作伙伴都在經歷非基本護理的下降,部分被新冠肺炎患者護理成本的增加所抵消。隨着授權的取消和延遲護理的恢復,我們將繼續密切監測醫療利用趨勢。從宣佈大流行後的第一季度末開始,一直持續到第二季度,我們看到我們的業務從較低的利用率趨勢中獲得了適度的好處。但是,我們不能肯定地預測利用率降低對我們業務的淨影響,因為一旦任務解除,我們可能會遇到利用率激增的情況。
我們收入最大的兩個客户,Passport和Cook County Health and Hospital Systems,在截至2019年12月31日的12個月和截至2020年3月31日的3個月中,分別約佔收入的28%和41%,兩家公司都參與了醫療補助市場。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們沒有看到這兩個醫療計劃的成員人數發生實質性變化,然而,肯塔基州或伊利諾伊州失業率的增加可能會導致未來醫療補助的參保人數增加。此外,在接近季度末的時候,我們看到兩個客户的索賠量都略有下降,這兩個客户都與州政府的授權有關,減少了非基本護理。
保健計劃
我們的True Health計劃在新墨西哥州的小型和大型團體市場為大約17,000名會員提供服務,在新墨西哥州的個人市場為6,700名會員提供服務。於2020年3月底,相對於截至2019年12月31日的年度,集團計劃中的成員資格沒有發生有意義的變化。從截至2020年3月31日的三個月末開始,我們觀察到,從2020年3月13日開始,與禁止非基本護理的全州授權相關的醫療利用率下降,導致索賠費用略低於預期。在我們的四個公平法健康計劃中,三個是醫療補助計劃,一個是醫療保險計劃。在我們的醫療補助權益法投資對象(肯塔基州的Passport Health、佛羅裏達州的燈塔健康計劃和邁阿密兒童健康計劃)中,我們在3月下旬沒有看到會員人數略有增加,但同期醫療使用量的減少導致索賠費用減少。在聯邦醫療保險中,GlobalHealth,Inc.在宣佈大流行後,俄克拉何馬州的醫療利用率也有所下降。雖然我們無法估計醫療使用量減少的程度及其對我們業務的影響,但我們預計這一趨勢將持續到新冠肺炎疫情緩和。
總體而言,我們無法確定或預測新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源造成的總體影響的性質、持續時間或範圍。我們計劃積極監控正在進行的情況,如果法律要求或我們認為符合我們員工或合作伙伴的最佳利益,我們可能會採取進一步行動來改變我們的運營。
交易
2019年期間, 該公司進行了幾筆交易,其中一些交易可能會影響與去年的比較。以下是對其中某些交易的討論。
護照
2019年12月30日,Passport、PhsI、本公司和Passport Buyer完成了一項交易,Passport Buyer收購了Passport Buyer的幾乎所有資產,並承擔了Passport和Passport I#年的幾乎所有負債7000萬美元以現金支付,併發行了30%將護照買方的股權轉讓給贊助商。截至2019年12月30日,JUSTUSTY Holdings,Inc.成為Passport Health Plan,Inc.
本公司對Passport的投資採用權益會計方法,因為雖然它對Passport有重大影響,但它分享對Passport經濟表現最重要的Passport活動的控制權。這些活動包括批准年度預算、材料供應商網絡的增加或刪除,以及在向肯塔基州聯邦重新投標過程中制定Passport的修訂提案。年度預算推動Passport的運營決策,主要與管理肯塔基州醫療補助合同有關。肯塔基州的醫療補助合同對Passport的成功至關重要。因此,Passport財政年度最終預算的批准對Passport的經濟表現有重大影響。根據許多因素,包括任何看跌期權或看漲期權的行使時間,特別是在Passport在正在進行的RFP過程中獲得新合同的情況下,我們對Passport投資的會計在未來可能會發生變化。如果我們決定要求我們在未來期間合併Passport的業績,這將對我們的綜合資產負債表和業務表以及其他全面收益(虧損)產生實質性影響。請參閲“第I部分-項目1.財務報表-附註4“有關Passport投資的更多討論。
GlobalHealth
2019年5月24日,我們完成了對MHG約45%的所有權權益的收購,MHG是MHA的唯一所有者,MHA是GHH的唯一所有者,GlobalHealth,Inc.是總部位於俄克拉何馬州的健康維護組織,在俄克拉何馬州提供Medicare Advantage產品等服務。在交易結束時,我們向MHG貢獻了大約1500萬美元的現金和1,577,841股A類普通股,以及我們的某些其他資產。該公司確認了這筆捐款出售資產的960萬美元的非現金收益。我們還確認了與這筆交易相關的670萬美元的短期或有對價負債。在交易時,我們在GlobalHealth中的經濟利益大約是45%我們的投票權大約是29%。自.起2020年3月31日,我們持有大約一個43%MHG的所有權權益。根據MHG與MHG一方的若干股權持有人之間的證券持有人協議,吾等持有MHG對少數股東的慣常管治權,包括委任七名董事中的兩名進入MHG董事會的權利。
該公司確定它對該實體有重大影響,但它對該實體沒有控制權。因此,投資按照權益會計方法入賬,公司在每個報告期內按比例分配實體收益和虧損份額。該公司還與GlobalHealth簽訂了服務協議,以提供某些管理、運營和支持服務,以幫助管理他們提供的服務的要素。
截至2020年3月31日,俄克拉荷馬州保險部門(OID)通知GlobalHealth,Inc.為了應對新冠肺炎的大流行,OID要求環球健康公司(GlobalHealth,Inc.)。在2020年5月15日之前增加其監管資本盈餘。否則它就會被放入
如果無法獲得額外的融資,則接管。某些投資者同意在必要時提供流動性,以將法定資本公積金提高到不低於300%。關於這筆投資,GlobalHealth,Inc.移轉100%GlobalHealth,Inc.的股權。給新的投資者,不需要任何考慮。此交易於2020年5月13日完成。作為這項交易的結果,我們已經記錄了大約4710萬美元,代表我們在截至2020年3月31日的三個月的綜合經營報表上的權益法投資減值的總價值。
信貸協議及授權證
於2019年12月30日,本公司訂立信貸協議,據此,貸款人同意在滿足指定條件的情況下,以高級信貸融資的形式向借款人發放信貸。借款人於2019年12月30日根據初始定期貸款安排(“初始定期貸款”)借入了這筆貸款。初步定期貸款所得款項用於支付Passport交易、與此相關的費用和開支。在我們滿足特定條件的情況下,DDTL貸款的收益可用於償還或回購2021年債券,以及為允許的收購提供資金。
為配合本公司訂立信貸協議,本公司訂立認股權證協議,據此,本公司同意向認股權證持有人出售合共1,513,786A類普通股,每股收購價等於$8.05。請參閲“第I部分-項目1.財務報表-附註9“有關高級信貸安排及認股權證協議的額外討論。
2019年B類交易所
2019年,所有剩餘的B類單位持有者都執行了B類交易所。這些B類交易所導致發行了310萬公司A類普通股的股份。由於這些B類交易所和Evolent Health LLC取消了相關的B類單位,公司在Evolent Health LLC的經濟權益增加到100%因此,我們將部分非控股權益重新歸類為Evolent Health,Inc.應佔的股東權益。
關鍵會計政策和估算
我們的2019年Form 10-K中包括的MD&A包含對我們的關鍵會計政策和估計的詳細討論。自我們的2019年Form 10-K以來,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化,但如下所述。有關公司採用新會計準則的信息,請參閲本表格10-Q中的“項目1.財務報表-注2”以瞭解我們的重要會計政策摘要,並參閲本表格10-Q中的“項目1.財務報表-注3”以瞭解有關公司採用新會計準則的信息。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量並隨後發佈了額外的指導意見,修改了ASU 2016-13。該標準要求一家實體改變其計量和確認以攤銷成本計量的某些金融資產(包括應收貿易賬款、某些非貿易應收賬款、客户預付款和某些表外信貸敞口)的信用損失的會計方法,用預期的信用損失確認模型取代現有的“已發生損失”框架。新標準導致根據過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測提前確認信用損失。該標準對2019年12月15日之後開始的會計年度的實體有效,包括此類會計年度內的中期。“新標準”要求實體改變其計量和確認某些金融資產(包括應收貿易賬款、某些非貿易應收賬款、客户墊款和某些表外信貸敞口)的會計方法,用預期的信用損失確認模型取代現有的“已發生損失”框架。我們採用修改後的回溯法從2020年1月1日起採用本標準的要求,並記錄了300萬美元截至2020年1月1日的留存收益(累計虧損)。在我們之前的貿易應收和非貿易應收會計政策中,我們保持了基於具體識別的壞賬準備。在新會計準則下,我們利用幾個因素來發展歷史損失,包括日程表老化、客户信譽和歷史付款經驗,然後在衡量撥備時根據當前條件和合理且可支持的預測進行調整。此外,對於客户預付款和某些表外信貸敞口,我們通過貼現現金流量法評估撥備。請參閲附註6關於與當前預期的信貸損失相關的額外披露。
行動結果
Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其主要資產是Evolent Health LLC的所有A類公共部門,自成立以來,Evolent Health LLC一直擁有我們所有的運營資產和幾乎所有的業務。Evolent Health LLC的財務結果合併在Evolent Health,Inc.的財務報表中。
我們運營結果的主要組成部分
營業收入
我們的服務部門的收入來自三個來源:(1)轉型服務,(2)平臺和運營服務,以及(3)賺取的保費。
轉型服務收入
轉型服務包括實施服務,通過實施服務,我們幫助客户啟動其人口健康或健康計劃戰略。在某些情況下,轉型服務還可以包括與我們為退出某一業務線或人口的客户支持某些一次性清盤活動相關的收入。改造服務通常在12個月內完成。我們通常會收到固定的轉型服務費用,並使用輸入法根據所發生的小時數與履行我們的績效義務所需的預計總小時數相比較來確認一段時間內的收入。
平臺和運營服務收入
平臺和運營服務通常是與客户達成的多年協議,以提供各種臨牀和管理解決方案。我們的臨牀解決方案旨在降低合作伙伴的醫療費用,包括我們的總護理、人口健康和特殊護理管理服務;我們的管理解決方案旨在提供全面的健康計劃運營和索賠處理服務,還包括向主要接受TPA服務的客户提供過渡或用完服務。提供這些服務的合同可以在綜合的基礎上開發。*出於收入細分的目的,我們將包括臨牀和管理解決方案的合同分類為對應的類別
我們在這些安排中的履行義務是提供一整套服務,包括訪問我們的平臺,該平臺是為滿足我們客户和成員的特殊需求而定製的。一般來説,我們將對履約義務應用系列指導,因為我們已經確定每個時間增量都是不同的。我們主要對這些服務採用可變的費用結構,通常包括根據指定的每個會員每月費率計算的月度付款,乘以我們的合作伙伴在基於價值的護理安排下管理的會員數量或計劃保費的百分比。我們的安排還可能包括與服務水平協議、共享醫療儲蓄安排和其他業績衡量標準相關的其他可變費用。可變對價是根據我們的歷史經驗和當時的最佳判斷,使用最可能的金額來估計的。基於我們安排的性質,如果不明朗的情況解決後,收入可能會大幅逆轉,則某些估計數字可能會受到限制。我們使用經過一段時間的產出法確認平臺和運營服務的收入。固定對價在合同期限內按比例確認。根據系列指導,我們將可變對價分配到與費用相關的期間。
具有多重履行義務的合同
我們與客户的合同可能包含多個性能義務,主要是當客户同時請求轉換服務以及平臺和運營服務時,因為這些服務彼此不同。當一份合同有多個履約義務時,我們根據相對獨立的銷售價格,使用預期成本差法將交易價格分配給每個履約義務。這種方法既需要估計履行履約義務所需的努力水平,也需要估計在可變定價模式下將收到的費用。在確定獨立售價時,我們還會考慮客户的人口統計數據、當前的市場狀況、服務範圍以及我們的整體定價策略和目標。
賺取的保費
我們的True Health部門的收入來自於在相關保單條款上賺取的保費。將在未來賺取的或在政策生效之前收到的部分保費被遞延,並作為提前收到的保費報告。True Health還從再保險協議條款下從NMHC承擔的再保險費中獲得收入,該協議於2019年第四季度終止。
於2019年第三季度,本公司終止了與NMHC的再保險協議,該協議於2019年第四季度生效,比原定結束時間提前了約一個半月。
在正常業務過程中,我們的可報告部門彼此之間進行交易。雖然部門間交易被視為第三方交易,以確定部門業績,但作為交易對手的部門確認的收入和費用在合併中被抵消,不影響合併結果。
收入成本(不包括折舊和攤銷)
我們的收入成本包括直接費用和為客户提供直接支持服務的共享資源。成本主要包括與員工相關的費用(包括薪酬、福利和基於股票的薪酬)、TPA支持和其他服務費用以及其他專業費用。在某些情況下,我們的收入成本還包括向供應商支付索賠和資本支付,以及通過績效安排支付藥物治療和其他醫療支出。
理賠費用
我們的索賠費用包括True Health部門發生的直接醫療費用,包括與再保險協議相關的費用。索賠費用在提供服務的期間確認,包括截至報告日期我們已支付的金額,以及估計的醫療索賠和截至報告日期我們已發生但尚未支付的費用的應付福利。索賠費用包括服務費索賠、藥房福利、各種其他相關的醫療費用以及與我們的再保險協議相關的費用。我們使用判斷來確定確定所需估計的適當假設。
銷售、一般和行政費用
我們的銷售、一般和行政費用包括與員工相關的費用(包括薪酬、福利和基於股票的薪酬),用於銷售和營銷、公司發展、財務、法律、人力資源、公司信息技術、專業費用和與這些職能領域相關的其他公司費用。銷售、一般和管理費用還包括與我們的集中式基礎設施和研發活動相關的成本,以支持我們的網絡開發能力、索賠處理服務,包括PBM管理、技術基礎設施、臨牀項目開發和數據分析。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用包括與公允價值增加相關的無形資產的攤銷。
Evolent Health LLC的資產和負債包括資產重組、無形資產攤銷(作為我們各種業務合併的一部分)、資產收購以及資產和設備折舊,包括資本化軟件的攤銷。
Evolent Health,Inc.合併結果
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 較上一期間的變化 |
(以千為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
營業收入 | | | | | | | |
服務: | | | | | | | |
轉型服務 | $ | 5,238 |
| | $ | 3,353 |
| | $ | 1,885 |
| | 56.2% |
平臺和運營服務 | 209,900 |
| | 147,292 |
| | 62,608 |
| | 42.5% |
總服務量 | 215,138 |
| | 150,645 |
| | 64,493 |
| | 42.8% |
真正的健康: | | | | | | | |
保險費 | 32,147 |
| | 47,111 |
| | (14,964 | ) | | (31.8)% |
總收入 | 247,285 |
| | 197,756 |
| | 49,529 |
| | 25.0% |
| | | | | | | |
費用 | | | | | | | |
收入成本(不包括下面單獨列示的折舊和攤銷費用) | 175,653 |
| | 117,441 |
| | 58,212 |
| | 49.6% |
理賠費用 | 23,667 |
| | 37,757 |
| | (14,090 | ) | | (37.3)% |
銷售、一般和行政費用 | 54,698 |
| | 74,838 |
| | (20,140 | ) | | (26.9)% |
折舊及攤銷費用 | 16,138 |
| | 14,266 |
| | 1,872 |
| | 13.1% |
處置資產損失 | 6,447 |
| | — |
| | 6,447 |
| | 100.0% |
或有對價和賠償資產的公允價值變動 | (3,818 | ) | | 100 |
| | (3,918 | ) | | (3,918.0)% |
業務費用共計 | 272,785 |
| | 244,402 |
| | 28,383 |
| | 11.6% |
營業虧損 | $ | (25,500 | ) | | $ | (46,646 | ) | | $ | 21,146 |
| | 45.3% |
| | | | | | | |
轉型服務收入佔總收入的百分比 | 2.1 | % | | 1.7 | % | | | | |
平臺和運營服務收入佔總收入的百分比 | 84.9 | % | | 74.5 | % | | | | |
保費佔總收入的百分比 | 13.0 | % | | 23.8 | % | | | | |
收入成本佔服務收入的百分比 | 81.6 | % | | 78.0 | % | | | | |
索賠費用佔保費的百分比 | 73.6 | % | | 80.1 | % | | | | |
銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比 | 22.1 | % | | 37.8 | % | | | | |
兩種方法的結果比較截至2020年3月31日的三個月至2019
營業收入
總收入增長了4950萬美元,或25.0%vt.向,向.2.473億美元為截至2020年3月31日的三個月,與#年同期相比2019.
轉型服務收入增長了190萬美元,或56.2%vt.向,向.520萬美元為截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月,主要是由於在轉型服務協議上收到的終止付款。轉型服務收入佔比2.1%和1.7%在我們的總收入中,截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。
平臺和運營服務收入佔比84.9%和74.5%在我們的總收入中,截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。平臺和運營服務收入增長了6260萬美元,或42.5%vt.向,向.2.099億美元為截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月,主要是由於現有合作伙伴的額外收入、新合作伙伴的增加、交叉銷售和我們平均PMPM費用的增加。
Lives on Platform是根據我們基於價值的護理和全面健康計劃管理平臺上的會員、腫瘤科專科護理服務承保的會員和心臟病專科護理服務承保的會員的總和來計算的。每個類別包含多個類別的成員。管理層將Lives on Platform用作補充的績效衡量標準,因為我們相信它能讓我們深入瞭解服務的單位經濟性。我們相信,這一指標對投資者也很有用,因為它可以進一步洞察一段時期內的經營業績。我們在本季度結束時36截至的運營合作伙伴2020年3月31日,與35自.起2019年3月31日.
保費佔比3210萬美元和4710萬美元,或13.0%和23.8%在我們的總收入中,截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。保費下降了1500萬美元,或31.8%vt.向,向.3210萬美元為.截至3月31日的三個月,
2020,與截至2019年3月31日的三個月。減少的主要原因是終止了2018年第四季度與NMHC簽署的配額份額再保險協議。根據這份再保險協議,NMHC將其毛保費的90%讓給本公司,而本公司則賠償NMHC 90%的索賠責任。由於被視為風險轉移,該協議有資格進行再保險會計,因此我們在綜合經營報表和綜合收益(虧損)中記錄了承擔的毛保費。自2019年第四季度起,本公司終止了與NMHC的再保險協議,我們預計未來的True Health收入將因此而減少。請參閲“第I部分-項目1.財務報表-附註10“在表格10-Q中填寫,以便進一步討論再保險協議。
收入成本
收入成本增加了5820萬美元,或49.6%vt.向,向.1.757億美元為截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月。由於我們創收服務的增長和與績效安排相關的額外付款,同期收入成本增加了約5960萬美元。由於我們的計劃的性質和時間,我們的專業費用減少了80萬元,而同期我們的科技服務、TPA費用、人事費用和其他成本則減少了80萬元,這部分抵銷了增加的費用。大致40萬美元和80萬美元佔總人事成本的31%可歸因於基於股票的薪酬支出截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。所代表的收入成本81.6%和78.0%佔總服務收入的比例為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。由於2019年我們提供的服務組合發生變化,我們的收入成本佔我們總服務收入的百分比增加;然而,我們預計未來我們的收入成本佔總服務收入的百分比將下降,具體取決於我們的增長構成。
理賠費用
可歸因於我們的True Health部門的索賠費用為2370萬美元為截至2020年3月31日的三個月,與3780萬美元上一期的。減少的主要原因是2018年第四季度與NMHC簽署的配額份額再保險協議,該協議於2019年第四季度終止。代表的申索費用73.6%和80.1%的保費截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。我們預計,由於再保險協議的終止,未來的索賠費用佔保費收入的比例將會下降。請參閲“第I部分-項目1.財務報表-附註10“在表格10-Q中填寫,以便進一步討論再保險協議。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和管理費用下降了2010萬美元,或26.9%vt.向,向.5470萬美元為截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月。在.期間截至2020年3月31日的三個月在此期間,由於員工人數的減少,人員成本減少了1890萬美元。大約310萬美元和370萬美元的人事費用總額可歸因於基於股票的薪酬支出截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。相反,由於不斷增長的客户羣和提供的服務,技術成本在此期間增加了170萬美元。律師費和其他費用增加了140萬美元,#年增加了60萬美元。截至2020年3月31日的三個月,與2019分別由於我們項目的性質和時間安排。一次性交易、過渡和遣散費約佔#美元。610萬以及1160萬美元的銷售、一般和管理費用截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。銷售費用、一般費用和行政費用22.1%和37.8%佔總營收的比例為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。雖然我們的銷售、一般和管理費用預計將隨着業務的增長而增長,但從長遠來看,我們預計它們在總收入中所佔的比例將繼續下降。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用增加190萬美元,或13.1%vt.向,向.1610萬美元為截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月。增加的主要原因是與2019年通過業務合併和資產收購獲得的資產相關的額外折舊和攤銷費用,以及內部使用軟件的攤銷費用增加。我們預計未來期間的折舊和攤銷費用將增加,因為我們繼續資本化內部使用的軟件,並攤銷資產收購和業務合併(包括可能的未來交易)產生的無形資產。
處置資產損失
於2019年,本公司透過一間合併附屬公司與一名非關聯方訂立協議,向提供者、獨立醫師協會及其他提供者團體提供服務及支援。*於2020年第一季,本公司出售其於附屬公司的權益,並於處置資產時錄得虧損640萬美元。本交易完成後,本公司並無繼續與該附屬公司有任何關係。
或有對價和賠償資產的公允價值變動
我們記錄了或有對價和彌償資產公允價值變化的(收益)損失。(380萬美元)和10萬美元為.截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。這一差異是2016年、2018年和2019年期間因業務合併和資產收購而獲得的按市值計價或有負債的公允價值發生變化的結果。見“第一部分--項目1.財務報表--附註17“有關我們按市值計價的或有負債的公允價值的進一步詳情,請參閲本表格10-Q。
非經營性結果的探討
利息收入
利息收入包括將現金投資於貨幣市場基金的利息、我們短期和長期投資的利息、與NMHC簽訂的純資本再保險協議賺取的利息以及執行貸款和護照票據的利息。我們記錄的利息收入為90萬美元和110萬美元為.截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。年內利息收入下降。2020由於與NMHC簽訂的僅限資本的再保險協議產生的利息收入較低,該協議於2019年第四季度終止。
利息費用
我們的利息支出主要歸因於我們與Ares Capital Corporation簽訂的2021年票據、2025年票據和信貸協議。該公司於2016年12月發行了2021年票據。2021年票據的持有者有權獲得現金利息支付,每半年支付一次,在每年的6月1日和12月1日到期,利率相當於。2.00%每年美元。此外,我們還招致了460萬美元與2021年債券相關的債務發行成本的下降,我們正在使用直線法在2021年債券的合同期限內將其攤銷為非現金利息支出。公司於2018年10月發行了2025年債券。2025年票據的持有者有權獲得現金利息支付,每半年支付一次,在每年的4月15日和10月15日,利率分別為:1.50%每年美元。2025年債券包含現金轉換選擇權,這導致債務折扣為7180萬美元,分配給股權。分配給股權的金額,以及340萬美元在發行成本中,將使用實際利息方法在2025年債券的合同期限內攤銷為非現金利息支出。本公司於2019年12月與Ares Credit Corporation就其收購Passport訂立信貸協議。Ares Capital Corporation有權獲得現金利息支付,每季度在每年3月、6月、9月和12月的最後一天支付欠款。根據高級信貸安排,每筆貸款的利率是根據借款人的選擇,按歐洲美元利率加8.00%,或基本利率加7.00%。承諾費為1.00%每年由借款人按季度就DDTL貸款的未使用部分支付欠款。
我們記錄的利息支出(包括遞延融資成本的攤銷)大約為630萬美元和360萬美元與我們的長期債務有關截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。見“第一部分--項目1.財務報表--附註9“請在此表格10-Q中查看更多詳細信息。
權益法投資的減值準備
截至2020年3月31日,俄克拉荷馬州保險部門(OID)通知GlobalHealth,Inc.為了應對新冠肺炎的大流行,OID要求環球健康公司(GlobalHealth,Inc.)。在2020年5月15日之前增加其監管資本盈餘。否則,如果不能獲得額外的融資,它就會進入破產管理程序。某些投資者同意在必要時提供流動性,以將法定資本公積金提高到不低於300%。關於這筆投資,GlobalHealth,Inc.移轉100%GlobalHealth,Inc.的股權。給新的投資者,不需要任何考慮。此交易於2020年5月13日完成。作為這項交易的結果,我們已經記錄了大約4710萬美元,代表我們在截至2020年3月31日的三個月的綜合經營報表上的權益法投資減值的總價值。
權益法被投資人虧損
本公司收購了幾個實體的經濟權益,這些實體按照權益會計法核算。在每個報告期內,本公司將按比例分攤被投資人的收益和虧損。該公司在這些投資損失中的比例份額約為40萬美元為.截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。權益法投資在“第一部分--項目1.財務報表--附註”中進一步討論。15“在本表格10-Q中。
所得税撥備(福利)
公司記錄了30萬美元和(50萬)美元年所得税(福利)費用中截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月這導致了有效税率為(0.3)%和1.0%分別為。我們的有效税率與法定税率之間的差異
匯率主要是由於本年度虧損的估值撥備發生變化所致。本公司繼續維持針對其遞延税項淨資產記錄的全額估值津貼,但某些不確定的活體部分除外。
非控股權益應佔淨收益(虧損)
為截至2019年3月31日的三個月,我們的業績反映了190萬美元可歸因於非控股權益,其代表4.1%Evolent Health LLC的運營虧損。見“第一部分--項目1.財務報表--附註16“在此表格10-Q中,用於額外討論我們的非控股權益。
綜合財務狀況審查
流動性與資本資源
自成立以來,該公司發生了運營虧損和運營現金淨流出。公司發生的營業虧損為2550萬美元和4660萬美元為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。經營活動中使用的淨現金和限制性現金為2050萬美元和2570萬美元為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為。
自.起2020年3月31日,公司有6790萬美元現金和現金等價物以及6270萬美元限制現金和限制投資。
我們相信,自這些財務報表發佈之日起,我們目前的現金和現金等價物以及其他流動性來源將足以滿足我們未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、我們銷售和市場活動的擴展,以及我們為支持我們的投資努力和向其他市場擴張而支出的時間和規模。我們也可能尋求投資或收購互補的業務、應用程序或技術。
現金流
以下現金流量摘要(以千為單位)摘自我們在“第二部分--第8項.財務報表和補充數據”中的財務報表:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動中使用的淨現金和限制性現金 | $ | (20,541 | ) | | $ | (25,709 | ) |
用於投資活動的淨現金和限制性現金 | (10,807 | ) | | (25,478 | ) |
融資活動提供(使用)的淨現金和限制性現金 | 32,574 |
| | (109,665 | ) |
經營活動
用於本公司經營活動的現金流2050萬美元在……裏面截至2020年3月31日的三個月主要是由於我們的淨虧損7880萬美元,由非現金項目部分抵消,包括權益法投資的減值。4710萬美元、折舊及攤銷費用1610萬美元,基於股票的薪酬費用為350萬美元以及處置以下資產的虧損640萬美元。我們的運營現金流出受到客户和供應商付款時間的影響。應收賬款和合同資產及合同費用資產增加,應計薪酬和員工福利減少5810萬美元我們的現金流出。這些現金流出被#年應付賬款、應計負債和索賠準備金增加部分抵消。3830萬美元.
截至2019年3月31日的三個月,運營活動中使用的現金流為2570萬美元,主要原因是我們淨虧損4860萬美元,但被非現金項目部分抵消,包括1430萬美元的折舊和攤銷費用,450萬美元的股票薪酬費用,以及350萬美元的遞延融資成本和合同成本資產的攤銷。我們的運營現金流出受到客户和供應商付款時間的影響。預付費用、合同成本資產和ROU運營資產的增加,加上應計薪酬和員工福利以及其他長期負債的減少,為我們的現金流出貢獻了大約3540萬美元。這些現金流出被索賠和業績安排準備金、應計負債、遞延收入和經營租賃負債增加以及應收賬款和合同資產減少約3580萬美元所抵消。
投資活動
用於投資活動的現金流1080萬美元在……裏面截至2020年3月31日的三個月主要歸因於購買以下財產和設備740萬美元,處置的非戰略性資產230萬美元以及購買以下項目的投資130萬美元.
截至2019年3月31日的三個月,投資活動中使用的現金流為2550萬美元,主要原因是購買了950萬美元的物業和設備,支付了630萬美元的資產收購、業務合併和股權方法投資的現金,為滿足監管資本要求而預付的金額為540萬美元,以及購買了380萬美元的投資。
籌資活動
來自融資活動的現金流3260萬美元在……裏面截至2020年3月31日的三個月主要與一個3370萬美元代表我們的合作伙伴持有的用於索賠處理的週轉資金餘額增加,部分抵消了120萬美元為限制性股票單位背心預扣和支付的税款。
截至2019年3月31日的三個月,用於融資活動的現金流約為1.097億美元,主要與代表我們的合作伙伴為索賠處理服務持有的限制性現金減少1.075億美元有關。這些是轉賬金額,根據處理索賠的時間不同,期間之間可能會有很大波動。另有大約220萬美元的現金流出,涉及為限制性股票單位背心預扣和支付的税款。
合同義務
我們估計的合同義務(以千為單位)2020年3月31日,詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 2025+ | | 總計 |
設施經營租約 | $ | 7,634 |
| | $ | 18,319 |
| | $ | 15,884 |
| | $ | 56,086 |
| | $ | 97,923 |
|
與供應商合同相關的採購義務 | 5,977 |
| | 6,805 |
| | 93 |
| | — |
| | 12,875 |
|
或有貸款承諾 | 3,600 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,600 |
|
債務利息支付 | 11,176 |
| | 23,837 |
| | 21,337 |
| | 2,588 |
| | 58,938 |
|
債務本金償還 | — |
| | 125,000 |
| | 75,000 |
| | 172,500 |
| | 372,500 |
|
或有對價 | 7,100 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,100 |
|
合同義務總額 | $ | 35,487 |
| | $ | 173,961 |
| | $ | 112,314 |
| | $ | 231,174 |
| | $ | 552,936 |
|
在.期間截至2020年3月31日的三個月如上文“信貸協議”一節所述,在正常業務過程之外,上述合同義務中唯一的重大變化是增加了與信貸協議相關的本金和利息支付。
限制性現金和限制性投資
有限制的現金和有限制的投資6270萬美元是按成本列賬的,包括代表其他實體持有的現金,用於以下項目的藥房和索賠管理服務5180萬美元,作為設施租賃保證金的信用證抵押品360萬美元,為風險分擔安排而與金融機構持有的金額570萬美元和其他受限制的餘額,截至2020年3月31日。見“第一部分--項目1.財務報表--附註2“有關本公司受限現金結存的進一步詳情,請參閲。
資本的用途
我們現金的主要用途是運營和擴大我們的業務,以及追求戰略收購。公司預計在可預見的將來不會向我們的A類普通股支付現金紅利。
其他事項
表外安排
穿過2020年3月31日,除上文所述經營租賃及應收票據外,本公司並無訂立任何表外安排,亦除“第一部分--第1項”所述的未合併可變利息實體外,並無持有任何可變利息實體。財務報表-附註15“在本表格10-Q內。
關聯方交易
在正常的業務過程中,我們與關聯方進行交易。有關與關聯方的交易和金額的信息在“第一部分--項目1.財務報表--附註”中討論。18“在本表格10-Q內。
影響我們業務的其他因素
總體而言,我們的業務受到不斷變化的社會、經濟、法律、立法和監管環境的影響。雖然我們所處的經營環境變化對我們的最終影響仍不確定,但這些因素和其他因素可能會對我們的運營結果、流動性和資本資源產生實質性影響。可能導致實際結果與本節規定的結果大不相同的因素在“第I部分-第1A項”中描述。風險因素“和”前瞻性陳述-警示語言“。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。
利率風險
自.起2020年3月31日,公司擁有現金和現金等價物以及限制性現金和限制性投資1.306億美元,包括在聯邦存款保險公司參與銀行的銀行存款。1.253億美元,銀行在國際銀行的存款60萬美元,現金等價物存入貨幣市場基金380萬美元,及80萬美元被歸類為持有至到期投資的限制性投資。此外,我們還投資了1850萬美元,這些投資被歸類為持有至到期投資。
利率的變化會影響我們的現金和現金等價物(包括受限現金)所賺取的利息。我們的投資(包括限制性投資)被歸類為持有至到期,因此不受利率風險的影響。我們不為交易或投機目的進行投資,也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。
自.起2020年3月31日,我們有過2.967億美元扣除遞延發售成本和現金兑換折扣後,已發行可轉換票據的本金總額,即固定利率工具。因此,我們的經營結果不受利率波動的影響。
外幣兑換風險
從2018年開始,我們將面臨與我們以美元以外的貨幣(主要是印度盧比)計價的收入和運營費用相關的外幣風險。一般來説,我們是美元以外貨幣的淨支付者。因此,匯率的變化,特別是美元的走強,在未來可能會對我們以美元表示的經營業績產生負面影響。目前,我們還沒有簽訂,但將來我們可能會簽訂衍生品或其他金融工具,試圖對衝我們的外匯兑換風險。很難預測套期保值活動會對我們的運營結果產生什麼影響。我們確認了中國的外幣兑換損失。20萬美元為截至2020年3月31日的三個月.
通貨膨脹風險
我們不相信通脹對我們的業務、財政狀況或經營業績有實質影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法透過加價完全抵銷這些較高的成本。我們不能或不能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表格季度報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(經修訂)規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的有效性。基於這樣的評估,並考慮到我們在2019年Form 10-K中披露的財務報告內部控制的設計和操作中存在的重大弱點,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年3月31日,我們的披露控制和程序無效。本公司正在實施補救措施,以解決以下“解決財務報告內部控制重大弱點的補救計劃”中進一步描述的重大弱點。
儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在內部控制方面的情況,以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
對重大弱點的描述
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或被發現。(A)重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層已發現與以下領域相關的財務報告內部控制存在重大缺陷。
信息和溝通-我們在一次收購中繼承的索賠處理系統的某些實例中沒有維護足夠的用户訪問角色定義,該系統支持索賠費用中包括的True Health索賠,以及由於職責分工不充分而計入我們收入成本(“系統”)的特殊護理業務的某些索賠。這是控件設計中的一個不足之處。
控制活動-我們沒有對系統中索賠數據的設置和修改保持足夠的控制。我們缺乏對從某些第三方服務提供商收到的索賠數據進行控制的證據。這些都是控制措施在設計和操作方面的缺陷。
所有控制缺陷都沒有導致我們2019年年度或2020年中期合併財務報表的任何調整。然而,這些缺陷可能會導致我們的索賠費用和收入賬户餘額成本的重大錯報,而這些錯報可能無法防止或檢測到。因此,管理層認定這些控制缺陷構成重大弱點。
解決財務報告內部控制重大缺陷的補救計劃
管理層積極參與制定和實施補救工作,以解決上述重大弱點。 這些補救工作正在進行中,包括或預計將包括以下內容:
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• | 系統增強,實施基於角色的訪問,更新與用户訪問角色定義相關的政策和控制程序,並在我們的一個索賠處理系統的某些實例中進行職責劃分; |
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• | 擴大控制和/或應用其他適當的程序,以處理與系統中索賠數據的設置和修改有關的內部控制的設計和操作;以及 |
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• | 加強確定控制活動和監測控制績效的程序,以確保與從某些第三方服務提供商收到的索賠數據有關的內部控制組成部分存在併發揮作用。 |
隨着我們繼續評估和努力改善財務報告的內部控制,我們可能會決定採取額外的措施來解決控制缺陷或修改上述補救計劃。只有經過補救的控制措施有效運行了足夠長的一段時間,並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,才能認為這些重大缺陷已得到補救。
財務報告內部控制的變化
如上所述,我們正在採取行動補救與財務報告內部控制相關的重大弱點。除本文另有描述外,在我們最近一個會計季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
內部控制的內在侷限性
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或我們的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性都可以規避控制。任何控制系統的設計,部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
第二部分
項目1.法律訴訟
有關法律程序的資料,見“第一部分--第1項.財務報表--附註10-承諾和或有事項-本表格10-Q的“訴訟事項”。
第1A項危險因素
危險因素
我們的重大業務風險在截至2019年12月31日的年度表格10-K的第1A項中描述。下面描述的項目補充了這些風險因素。我們描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務或運營。對我們的業務、財務狀況或經營業績的任何不利影響都可能導致我們的證券價值下降,並導致您的全部或部分投資損失。
我們的業務可能會受到正在進行的新冠肺炎流感大流行的負面影響。
我們的業務一直並將繼續受到正在進行的全球流感新冠肺炎大流行及其在美國和國際市場造成的波動和不確定性的影響。新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法有信心地預測。可能決定影響嚴重程度的因素包括疫情爆發的持續時間、可能出現的有關新冠肺炎嚴重程度的新信息、員工流動性和生產力,以及遏制新冠肺炎或處理其影響的行動(包括聯邦、州和地方指示留在家裏或被迫關閉企業)等。
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生多方面的影響,包括以下幾個方面:
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• | 我們的子公司新墨西哥州True Health可能會遇到延遲或不支付保費以及會員減少的情況。 |
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• | 州醫療補助機構可能會因為大流行而面臨預算壓力,這可能會對我們的某些醫療補助健康計劃客户的付款產生負面影響,並可能導致我們招致額外的壞賬支出。 |
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• | 大流行對某些合作伙伴的影響可能導致延遲或減少對我們的付款。 |
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• | 由於我們的員工和合作夥伴的員工在家工作並遠程訪問我們的系統,我們可能會面臨更高的安全和隱私風險,包括網絡攻擊和隱私事件的風險。 |
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• | 它已經並可能繼續造成資本市場的波動,這種波動可能會對我們以可接受的條件進入這些市場的能力產生負面影響,甚至根本不會。 |
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• | 美國和全球經濟的顯著惡化可能會對我們的投資收入和投資價值產生重大不利影響。 |
新冠肺炎疫情還可能增加其他披露中描述的許多其他風險,包括我們提交給證券交易委員會的其他文件中包含的風險因素,例如與我們的負債水平有關的風險,我們產生足夠現金流償還債務的需要,以及我們遵守規範我們債務的協議中包含的公約的能力。目前我們無法預測新冠肺炎疫情的影響,但它可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們的財務狀況、運營業績和/或現金流。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2020年3月19日,我們向Passport Health Plan,Inc.發行了427,542股A類普通股。根據本公司與Passport Health Plan,Inc.之間的協議條款,與或有對價賺取條款有關。
根據證券法第4(A)(2)條,上述發行被視為豁免根據證券法註冊,因為發行人的交易不涉及公開發行。該等發行並無向表示有意收購該等證券作投資用途的接受者作任何一般招攬或廣告宣傳,而並非為了與任何分銷有關的目的或為出售該等證券而作出,而在該等交易中發行的股票上均附有適當的圖示。
第3項高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。
項目6.展品
Evolent Health,Inc.
展品索引
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2.1* | | 協議和合並計劃,日期為2016年7月12日,由Evolent Health,Inc.,Electra Merge Sub,LLC,Valence Health,Inc.北橋成長管理公司LLC和Philip Kamp以證券持有人代表的身份於2016年7月14日作為公司提交給證券交易委員會的8-K表格報告的附件2.1提交,並通過引用併入本文 |
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2.2* | | 對協議和合並計劃的第一修正案,日期為2016年10月3日,由Evolent Health,Inc.,Electra Merge Sub,LLC,Valence Health,Inc.北橋成長管理公司LLC和Philip Kamp以其證券持有人代表的身份於2016年10月3日作為公司提交給證券交易委員會的Form 8-K報告的附件2.2提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文 |
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2.3* | | 協議和合並計劃,日期為2018年9月7日,由Evolent Health,Inc.,Evolent Health LLC,Element Merge Sub,Inc.,NCIS Holdings,Inc.和新世紀投資有限責任公司,以其中規定的身份,作為公司於2018年9月12日提交給證券交易委員會的8-K表格報告的附件2.1提交,並通過引用併入本文 |
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2.4* | | 資產購買協議,日期為2019年5月28日,由University Health Care,Inc.,d/b/a Passport Health Plan,LLC,Evolent Health,Inc.簽署。和JUSTUSTY Holdings,Inc.,作為公司於2019年8月9日提交給證券交易委員會的Form 10-Q報告的附件2.4提交,並通過引用結合於此 |
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2.5* | | 由University Health Care,Inc.、d/b/a Passport Health Plan、Passport Health Solutions、LLC、JUSTUSTY Holdings,Inc.和Evolent Health,Inc.於2019年12月31日提交的、日期為2019年12月30日的資產購買協議第一修正案,作為公司8-K表格報告的附件2.1提交給SEC,並通過引用併入本文 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席執行官 |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證首席財務官 |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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101.INS | | XBRL實例文檔 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104 | | 此季度報告的封面位於Form 10-Q上,格式為內聯XBRL |
†公司要求對本展品的某些部分進行保密處理的請求已被接受。
*公司同意應證券交易委員會的要求,按照S-K條例第601(B)(2)項的要求,向證券交易委員會補充提供任何遺漏的時間表或證物的副本。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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Evolent Health,Inc. | |
註冊人 | |
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依據: | /s/約翰·約翰遜 |
姓名: | 約翰·約翰遜 |
標題: | 首席財務官 |
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依據: | /s/莉迪亞·斯通 |
姓名: | 莉迪亞·斯通 |
標題: | 首席財務官兼財務總監 |
日期:2020年5月27日