美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

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表10-Q

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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的截至2020年3月29日的季度報告



根據1934年“證券交易法”第13節或第15(D)節提交的_過渡期的☐過渡報告



委託檔案號1-2451

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國家普雷斯托工業股份有限公司

(註冊人的確切名稱見其章程)



(註冊人電話，含區號)715-839-2121

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根據1934年證券交易法第12(B)節註冊的證券：



用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。yes no☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。yes no☐



用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。



如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐



用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否



截至2020年5月22日，已發行的發行人普通股有7,019,214股。

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説明性説明



National Presto Industries，Inc.(“本公司”)先前在日期為2020年5月8日的8-K表格現行報告中披露，由於與全球新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)爆發有關的情況，本公司未能如期提交截至2020年3月29日的10-Q表格季度報告。



公司主要員工受到冠狀病毒大流行導致的旅行和工作限制的影響。特別是，該公司的公司辦事處設在威斯康星州，該州已經實施了全州範圍的封鎖，以應對冠狀病毒大流行。因此，公司的會計人員，他們中的許多人要麼斷斷續續地遠程工作，要麼連續工作，只能有限地查閲公司的財務記錄。此外，冠狀病毒的爆發使收集數據變得更加緩慢和困難。這些限制減緩了內部季度審查的完成，包括準備SEC最新指南所要求的冠狀病毒披露。



該公司依賴美國證券交易委員會於2020年3月25日發佈的第34-88465號新聞稿，該新聞稿允許註冊人在由於與冠狀病毒大流行相關的情況而無法在提交截止日期前提交報告的情況下，將根據1934年“證券交易法”提交某些報告的時間推遲至原定到期日後45天。





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第一部分-財務信息



第1項、財務報表



National Presto Industries，Inc.和子公司

精簡合併資產負債表

2020年3月29日和2019年12月31日

(千美元)







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National Presto Industries，Inc.和子公司

精簡合併資產負債表

2020年3月29日和2019年12月31日

(千美元)





























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National Presto Industries，Inc.和子公司

綜合全面收益表

截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月

(未審核)

(除每股數據外，以千為單位)































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National Presto Industries，Inc.和子公司

合併現金流量表

截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月

(未審核)

(千美元)



































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National Presto Industries，Inc.和子公司

合併股東權益報表

截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月

(未審核)

(除每股數據外，以千為單位)







附註是精簡合併財務報表的組成部分。

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National Presto Industries，Inc.和子公司

精簡合併財務報表附註

(未審核)



注A-演示的基礎

本文中包含的綜合中期財務報表未經審計，由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制。本公司管理層認為，綜合中期財務報表反映為公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據經審計的綜合財務報表彙總的，但不包括其中包含的所有披露，應與Form 10-K/A的2019年年度報告一起閲讀。該期間的中期業績不代表本年度的業績。



注B-一般

政府對冠狀病毒病毒的反應影響了全球經濟活動。該公司正在密切監測大流行對其業務各個方面的影響，包括對員工、客户、供應商和全球經濟的影響，並將相應地調整程序。該公司的所有業務都被認為是必不可少的，因此，所有業務都已經並正在運營。雖然仍在運營，但與冠狀病毒相關的關閉以各種方式影響了每個部門，包括缺勤增加；計劃中的貿易展和客户/供應商訪問被取消；在家工作固有的效率低下；以及客户和供應商在下單和接受訂單；提貨、接受或發貨；或由類似問題導致的送貨過程中出現的問題。雖然對本季度的合併財務報表和相關披露沒有實質性影響，但冠狀病毒大流行對公司2020年剩餘時間及以後業務的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來發展。



作為對政府強制關閉冠狀病毒的迴應，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律。除其他事項外，CARE法案包括與可退還工資税抵免、推遲僱主的社會保障支付、淨營業虧損利用和結轉期、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業(QIP)的税收折舊方法進行技術更正等相關的税收條款。本公司認為CARE法案不會對本公司2020年的所得税規定產生實質性影響。公司將繼續評估CARE法案對其財務狀況、經營結果和現金流的影響。



附註C-收入

本公司的收入來自通常在3至24個月內完成的短期合同和計劃，並根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼(“ASC”)主題606“與客户的合同收入”確認。公司的每份合同都包含一項或多項履約義務：實際交付不同訂單的一個或多個產品。本公司對其產品向原所有者提供保證式產品保修。此外，對於家居用品/小家電部門，本公司估計季節性產品的退貨和新推出的享有退貨特權的產品的退貨。獨立的銷售價格在每份合同中都有規定，並用於將收入分配給相應的履約義務。對於家居用品/小家電部門，合同包括可變對價，因為價格取決於客户津貼，其中主要包括合作廣告、缺陷產品和貿易折扣的津貼。客户津貼通常根據與客户商定的預算費率以及歷史經驗分配給履約義務，併為可變對價產生公司對期望值的最佳估計。



該公司在國防領域的合同主要與美國國防部(DOD)和國防部主承包商簽訂。因此，這一細分市場的業務基本上依賴於國防部的產品需求和政府資金。國防部門直接或間接為國防部執行的幾乎所有工作都是在固定價格的基礎上進行的。根據固定價格合同，支付給承包商的價格是在合同開始時根據競爭授予的，因此，除了特定材料的有限升級條款外，通常不會進行任何反映承包商實際成本的調整。



對於家居用品/小家電部門，收入通常被確認為已完成的訂購產品從公司倉庫發貨給客户。對於相對較少的應確認收入的情況

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客户收到產品後，公司會相應調整收入。對於國防部門，收入主要在客户擁有法律所有權並正式證明已接受產品時確認。國防部門合同中也有某些終止條款，可能會引起收入的確認。在某些情況下，客户可能獲得法律所有權並在公司的設施接受產品，安排稍後的運輸，通常是一到四周。本公司不將客户自有產品的短期存放視為實物履約義務，交易價格中不分配任何部分。



收入確認、開票和現金收取的時間安排導致應收帳款、客户預付款和存款(合同負債)計入公司的簡明綜合資產負債表。對於國防部門，在確認收入之前，公司偶爾會從某些客户那裏收到預付款或押金，從而產生合同債務。這些預付款或存款並不是一個重要的融資組成部分。截至2020年3月29日和2019年12月31日，分別有165萬美元和184.7萬美元的合同負債計入公司簡併資產負債表的應付賬款。在截至2020年3月29日的三個月期間，該公司確認的收入為212,000美元，這筆收入在該期間開始時包括在國防部門的合同責任中。本公司監控其可變對價的估計，其中包括客户對合作廣告、缺陷產品和貿易折扣的補貼，以及季節性和新推出產品的退貨，所有這些都與家居用品/小家電部門有關，並定期對這些合同負債的賬面金額進行適當的累計調整。截至2020年3月29日及2019年3月31日止三個月期間，上述估計並無重大調整。同一期間沒有確認與上一期間履行履約義務有關的收入。截至2020年3月29日和2019年12月31日，公司國防部門分配給未履行履約義務(也稱為合同積壓)的合同交易價格部分分別為306,265,000美元和310,385,000美元, 分別。公司預計未履行的履約義務(合同積壓)將在18至24個月內履行。家居用品/小家電部分的履約義務最初的預期期限不到一年。



如附註E所示，公司的主要收入來源來自三個細分市場：家居用品/小家電、國防和安全。管理層利用各個細分市場的業績衡量標準來評估公司的財務業績併為其做出經營決策。



注D-每股收益

基本每股收益以期內已發行普通股和參與證券的加權平均數計算。稀釋後每股收益還包括額外的潛在可發行普通股的稀釋效應。未歸屬股票獎勵包含無論已支付或未支付的紅利(“參與證券”)的不可沒收權利，在計算基本和稀釋每股收益時都包括在已發行股票數量中。



注意電子商務細分市場

在下面的摘要中，營業利潤代表扣除其他所得税和所得税前的收益。該公司的各個部門彼此獨立運作，沒有共享、擁有或租賃的製造設施。與公司活動相關的成本(如現金和有價證券管理)以及與此類活動相關的資產在所有列示期間均計入家居用品/小家電部門。



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2019年7月23日，本公司收購了OneEvent Technologies，Inc.的幾乎所有資產，OneEvent Technologies，Inc.是一家成立於2014年的威斯康星州芒特霍雷布市公司。OneEvent基於雲的學習和分析引擎利用一系列與蜂窩網關集成的傳感設備進行預測、警報和預防。傳感器測量各種環境數據，包括温度、煙霧、一氧化碳、濕度、水分、運動等。見注K。由於OneEvent的主要關注點是保護建築物、房屋、資產和居住者，該公司創建了一個新的運營部門“安全”，將其業務與設計和銷售滅火器的Rusoh公司的業務相結合。此前，Rusoh，Inc.已計入本公司的家居用品/小家電分部。上期分部信息已重述，以反映公司當前的分部。

































附註F-金融工具的公允價值

本公司採用FASB ASC 820“公允價值計量和披露”中描述的公允價值方法對其金融資產和負債進行估值。ASC820採用三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的輸入進行優先排序。這些級別包括：級別1，定義為可觀察的輸入，如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；級別3，定義為不可觀察的輸入，其中幾乎沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設。



由於這些金融工具的即時或短期到期日，現金和現金等價物、應收賬款、應收票據、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。



票據G-現金、現金等價物和有價證券

本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性有價證券視為現金等價物。現金等價物包括貨幣市場基金。本公司將現金存入優質金融機構。餘額有時可能會超過聯邦保險的限額。貨幣市場基金按公允價值報告，使用相同證券在活躍市場的報價(FASB ASC 820定義的1級)。



本公司已將所有可供出售的證券歸類為可供出售證券，要求這些證券以估計公允價值報告，未實現損益(税後淨額)作為股東權益的單獨組成部分報告。流動性高、免税的可在三個月或更短時間內行使看跌期權的可變利率即期票據被歸類為有價證券。



在2020年3月29日和2019年12月31日，使用特定的識別方法確定了有價證券的成本。下表顯示了該公司的有價證券在報告期末的攤銷成本和公允價值摘要。根據 的定義，公司所有的有價證券均被歸類為2級證券

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FASB ASC 820，公允價值使用其他重要的可觀察輸入來確定，包括非活躍市場的報價、類似證券的報價、最近執行的交易、經紀人報價和其他可觀察到的輸入。





截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月期間，可供出售證券的到期和銷售收益總額分別為9111,000美元和83,264,000美元。在同一時期，沒有與銷售有價證券相關的毛利或虧損。在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月裏，包括在其他全面收入中的未實現淨收益分別為11.8萬美元和8.8萬美元。沒有未實現損益從同期累計的其他綜合收益中重新分類。



截至2020年3月29日持有的有價證券的合同到期日如下：一年內為38,652,000美元；一年至五年後為6,723,000美元；五年至十年後為4,036,000美元；十年後為34,540,000美元。所有超過5年的票據都是浮動利率的即期票據，可以在7天內按面值加利息進行現金投標。儘管規定了合同到期日，但如果投標未兑現，票據將立即到期並支付。



注意H-其他資產

其他資產包括公司不時為家居用品/小家電部門製造過程中使用的某些材料支付的預付款。該公司預計在預計兩年的時間內使用預付款和相關材料。截至2020年3月29日和2019年12月31日，此類預付款中分別有9,049,000美元和9,396,000美元未使用和未償還。截至2020年3月29日和2019年12月31日，分別有4,614,000美元和4,614,000美元計入其他流動資產，這是本公司對這兩個日期之後12個月期間預付款和相關材料預期利用率的最佳估計。



注i-租約

本公司核算2019年1月1日通過的ASC主題842租賃項下的租賃。本公司的租賃活動包括作為承租人和出租人的角色。作為承租人，該公司的主要租賃活動包括支持其國防部門一個地點的製造業務的建築物和結構，以及支持其家居用品/小家電部門配送中心運營的倉庫空間和設備。作為出租人，該公司的主要租賃活動包括毗鄰其公司辦公室的製造和辦公空間。本公司的所有租賃均歸類為經營性租賃。



本公司作為國防部門承租人的租賃規定了基於消費者物價指數變化的可變租賃付款。作為出租人，公司的主要租賃還規定根據消費者物價指數的變化以及與租賃空間相關的保險、房地產税和公用事業成本的增加來支付可變租金。一般來説，該公司的所有租賃合同都規定了延長和終止合同的選擇權。該公司租賃合同的大部分租賃條款反映了延期選擇權，沒有一項反映終止選擇權。



本公司已確定其租約中隱含的利率不容易確定，並利用金融機構對房地產和設備的報價(視情況適用)估算了一段時間內的遞增借款利率

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與其租約條款相似。本公司作為承租人簽訂了各種短期租賃，並選擇了ASC主題842所允許的非確認會計政策。









截至2020年3月29日和2019年3月31日的季度，用於運營租賃的運營現金分別為27.6,000美元和191,000美元。截至2020年3月29日，加權平均剩餘租賃年限為7.4年，加權平均貼現率為5.6%。



經營租賃負債期限如下：





截至2020年3月29日和2019年3月31日的季度，運營租賃支付的租賃收入分別為492,000美元和444,000美元。租賃付款提供的未貼現現金流預計如下：







鑑於長期租賃協議的性質、公司控制物業維護的能力以及承租人的信譽，公司認為與其租賃房地產剩餘價值相關的風險較低。物業的長壽性質，以及此類資產保值或在某些情況下升值的傾向，進一步降低了剩餘價值風險。





注意J-承付款和或有事項

本公司主要涉及與其業務相關的例行訴訟。管理層認為，訴訟的最終結果不會對公司的綜合財務狀況、流動性或經營結果產生實質性影響。



注意K-業務收購

2019年7月23日，公司的全資子公司OETA，Inc.以6,501,000美元收購了OneEvent Technologies，Inc.的幾乎所有資產，OneEvent Technologies，Inc.是威斯康星州霍雷布山的一家公司，成立於2014年，其中包括4,020,000美元的現金，2,364,000美元的應收票據的免賠付和基於七年期收益的潛在收益。目前估計的賺取價值為117,000美元，但是，賺取的價值將根據這七年期間的實際收入而有所不同。OneEvent的系統對最終可能導致重大損失的情況提供早期預警。最初的應用程序將獲得專利的機器學習、數字傳感器和基於雲的技術相結合，以

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持續監控冰櫃和冰箱，即時檢測並提醒用户藥品和食品的潛在安全問題。OneEvent®系統還能夠持續測量其他因素，如煙霧、一氧化碳、運動、濕度和水分。根據交易條款，賣方隨後更改了其公司名稱，OETA，Inc.現已合法採用公司名稱OneEvent Technologies，Inc.



本次收購按會計收購方式核算，公司作為收購主體。因此，本公司為完成收購而支付的代價已根據收購日的估計公允價值計入收購的資產和承擔的負債。由於流動資產和負債的短期性質，流動資產和負債的賬面價值被視為接近其公允價值。下表顯示了截至其收購日期記錄的金額。







收購的無形資產主要包括將在10-15年內攤銷的技術、軟件和專利。記錄的商譽金額反映了收購的技術、軟件和專利的預期盈利潛力。記錄的商譽在15年內可從所得税中扣除。公司2019年第一季度的全面收益表不包括所收購設施的任何收入或虧損。以下形式濃縮的綜合運營業績已準備就緒，就好像收購已於2019年1月1日發生一樣。







上述未經審核的備考財務資料並不代表或指示若交易於呈列日期進行將會發生的情況，亦不表示倘若收購於上述期間開始時完成，本公司的實際經營業績將會如何。預計合併結果反映了完全合併和更有效地運營合併組織的一次性成本，但不反映合併預期產生的協同效應，不應將其視為公司將經歷的未來結果的指示性指標。

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注L-最近發佈的會計聲明

2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，簡化了所得税會計，旨在通過刪除ASC 740一般原則(所得税)的某些例外，並在其他幾個領域進行簡化，來簡化所得税的會計。該標準在2020年12月15日之後開始的財年有效。公司正在評估採用ASU 2019-12對其合併財務報表的影響。



2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的衡量，通過引入基於預期損失的方法，為估計包括應收貿易賬款在內的某些類型金融工具的信貸損失提供了指導。預期損失法將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。ASU 2016-13年度還修訂了可供出售債務證券和購買的信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。新標準於2020年1月1日通過，並將進行前瞻性應用。該公司對其評估某些類型金融工具(包括應收賬款、應收票據和可供出售的債務證券)的信貸損失撥備充分性的程序進行了修改。採用ASU 2016-13並未對合並財務報表、相關披露和運營結果產生實質性影響。





第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析



本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析、本10-Q表格的其他部分、本公司提交給股東的2019年年度報告、2020年年會的委託書以及本公司新聞稿和經授權高管批准作出的口頭聲明中的前瞻性陳述，均根據1995年“私人證券訴訟改革法案”的安全港條款作出。(Br)本表格10-Q中的其他部分、本公司提交給股東的2019年年度報告、2020年年會的委託書以及本公司新聞稿中經授權高管批准作出的口頭陳述，均根據1995年“私人證券訴訟改革法案”的安全港條款作出。某些重要因素可能導致結果與本文中的一些陳述所預期的結果大不相同。提醒投資者，所有前瞻性陳述都包含風險和不確定性。除了本文和合並財務報表附註中討論的因素外，可能導致實際結果大不相同的其他因素包括：消費者支出和債務水平；利率；與主要客户的關係和採購的連續性；產品組合；業務收購的好處和風險；銷售和定價的競爭壓力；新產品的開發和市場接受度；無法在產品定價中彌補的材料、運費/運輸、關税或生產成本的增加；運輸或生產的延遲或中斷；對第三方供應商的依賴。運輸有缺陷的產品，可能導致產品責任索賠或召回；工會工作人員造成的工作或勞動力中斷；政府要求、軍費開支和政府合同資金的變化，這可能導致除其他事項外, 這些風險包括：現有合同的修改或終止；對分包商或供應商按合同要求履行職責的依賴；初創企業最終具有成功潛力的能力；資本設備投資的有效啟動和利用；聯邦和州政府的政治行動，這些行動可能對從美元相對於其他貨幣的價值到是否獲得負擔得起的勞動力和能源等方方面面產生影響；以及安全漏洞和公司信息技術系統的中斷。有關這些和其他因素的更多信息包含在該公司提交給證券交易委員會的文件中。



冠狀病毒泄露



公司的所有業務都被認為是必不可少的，因此，所有業務都在運營。隨着大多數人呆在家裏的要求，對家居用品/小家電細分市場的產品有持續的需求。由於大多數主要零售客户出售必需品(食品和/或硬件)或通過互聯網進行分銷，分銷基本保持不變。聯邦政府已強制國防企業繼續運營，而不考慮個別州的法令。安全部門銷售的產品也被認為是必不可少的。材料、零部件和製成品在很大程度上也在繼續流動。通過像“縮放”這樣的互聯網工具，內部和外部聯繫都得到了相當有效的管理。由於該公司歷史上的保守做法，它沒有負債，有足夠的餘額為其運營提供資金。



本公司已遵守適用的冠狀病毒法規。可以在家工作的員工已經被提供了這一選擇。六英尺規則已經在辦公室實施，在可行的情況下也在工廠實施。在不切實際的情況下，工人之間設置了障礙。表面定期用消毒劑清洗。



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雖然仍在運營，但與冠狀病毒相關的關閉以各種方式影響了每個部門，包括缺勤增加；計劃中的貿易展和客户/供應商訪問被取消；在家工作固有的效率低下；以及客户和供應商在下單和接受訂單；提貨、接受或發貨；或由類似問題導致的送貨過程中出現的問題。見“第1A項。冠狀病毒大流行的風險因素可能對公司的業務、財務狀況、流動性和經營結果產生重大不利影響。“



2020年第一季度與2019年第一季度對比



讀者請參閲合併財務報表附註E“業務分部”，瞭解本公司三個業務分部截至2020年3月29日和2019年3月31日季度的財務業績數據。



合併後，淨銷售額增加1,786,000美元(3%)，毛利潤增加3,625,000美元(29%)，銷售和一般費用增加350,000美元(5%)，無形資產攤銷增加60,000美元。其他收入減少365,000美元(22%)，而扣除所得税撥備前的收益增加2,850,000美元(37%)，淨收益增加2,271,000美元(38%)。有關這些更改的詳細信息，請參閲下面按部分列出的備註。



家居用品/小家電淨銷售額基本持平，從19,684,000美元增加到19,812,000美元，增幅為128,000美元，增幅為0.7%。國防淨銷售額從44,141,000美元增加到45,780,000美元，增幅為1,639,000美元，增幅為4%，主要反映了出貨量的增加。



家居用品/小家電毛利潤增加了825,000美元，從2,439,000美元增加到3,264,000美元，主要反映了產品結構和利潤率的改善。國防毛利潤從10,308,000美元增加到13,247,000美元，增加了2,939,000美元，主要反映了更有利的產品組合，這主要是由於上述銷售額的增加和效率的提高。由於安全部門業務的初創性質，以及由此帶來的收入有限，兩年的毛利率都為負值。



家居用品/小家電部門的銷售和一般費用持平。國防部門的銷售和一般費用減少了153,000美元，主要反映了2019年晚些時候退休導致的員工薪酬減少。安全部門銷售和一般費用增加了558,000美元，主要反映了OneEvent的銷售和一般費用，OneEvent的資產在2019年第三季度被收購，部門人員增加。有關收購OneEvent的更多信息，請參閲公司合併財務報表附註K。



無形資產攤銷增加了60,000美元。這一增長反映了安全部門對軟件技術價值的攤銷。在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月中，公司分別記錄了與軟件技術無形資產相關的攤銷費用60,000美元和0美元。



上述項目是營業利潤變化的原因。



其他收入減少365,000美元，主要是由於日均投資減少導致有價證券的利息收入減少。



扣除所得税撥備前的收益增加了2,850,000美元，從7,680,000美元增加到10,530,000美元。所得税撥備從1,729,000美元增加到2,308,000美元，導致2020年實際所得税税率為22%，而2019年為23%。淨收益增加2,271,000美元，從5,951,000美元增至8,222,000美元，增幅為38%。



流動資金和資本資源



截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月，運營活動提供的淨現金分別為10,584,000美元和11,670,000美元。造成減少的主要因素可以在合併現金流量表內營運資本組成部分的變化中找到。2020年前三個月特別值得注意的是淨收益為8,222,000美元，其中包括754,000美元的非現金折舊和攤銷費用。提供現金的另一個原因是應付和應計水平的淨增長，但被庫存水平的增加、保險預付款和應收賬款水平的增加部分抵消。2019年前三個月特別值得注意的是淨收益為5951,000美元，其中包括949,000美元的總非現金折舊支出。提供現金的另一個原因是客户銷售的現金收款導致的應收賬款水平下降，但被庫存水平的增加以及應付和應計水平的淨減少部分抵消。

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2020年前三個月投資活動使用的淨現金為5,457,000美元，而2019年前三個月投資活動提供的淨現金為35,010,000美元。促成這一變化的重要因素是2020年淨買入510萬美元的有價證券，相比之下，2019年有價證券的淨到期日和淨銷售額為36,919,000美元，2019年的保險結算收益為598,000美元，2020年沒有相應的結算。造成現金使用變化的另一個原因是房地產、廠房和設備的購買減少。2020年前三個月和2019年前三個月，非持續運營提供的現金分別為0美元和598,000美元。



2020和2019年前三個月融資活動的現金流基本持平，主要與年度股息支付有關。這兩個三個月期間的現金流也反映了將庫存股出售給公司贊助的退休計劃的收益。



由於上述原因，2020年前三個月的營運資本減少了32,327,000美元，至2020年3月29日的266,211,000美元。截至2020年3月29日，公司的流動比率為6.8：1.0，截至2019年12月31日，流動比率為8.6：1.0。



公司預計將繼續評估與其業務部門保持一致的收購機會，並將進行進一步的收購，並在預計適當的投資回報的情況下，繼續對每個現有授權項目和其他項目的這些部門進行資本投資。



公司以現金及現金等價物和有價證券的形式擁有大量流動性，以滿足其所有預期資本要求，支付股息，並通過收購和其他方式為未來的增長提供資金。其大部分有價證券投資於上述免税可變利率即期票據以及固定利率市政票據和債券。本公司打算在其整個投資持股範圍內繼續其安全和短期流動性的投資策略。



關鍵會計政策



根據美國普遍接受的會計原則編制公司的合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用。(Br)根據美國公認的會計原則編制公司的合併財務報表要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。該公司審查了關鍵會計政策的制定和選擇，並認為以下是可能對公司報告結果產生影響的最關鍵的會計政策。這些重要的會計政策和估計已經與董事會審計委員會進行了審查。



存貨

新的家居用品/小家電產品介紹是公司銷售的重要組成部分，以抵消其他家居用品/小家電產品的發病率和/或因天氣條件導致季節性產品接受度下降的影響。新產品會帶來不尋常的風險，過去偶爾會因為產品需求低或減少而導致與陳舊或過剩庫存有關的損失。本期內並無該等有實質影響的過時問題，因此，本公司並無記錄過時產品的儲備。如果將來出現產品需求問題，本公司可能會因相關庫存陳舊而蒙受損失。該公司國防部門的庫存風險被認為不大，因為產品主要是根據客户的特定訂單製造的。



自保產品責任和健康保險

本公司在正常業務過程中受到產品責任索賠的影響，併為醫療費用提供自我保險，儘管一旦醫療保險索賠達到指定門檻，該公司確實會投保止損和其他保險，以涵蓋索賠。本公司的保險承保範圍因保單年度而異，而且通常對所有類型的保險承保範圍都有限制，這些限制也因保單年度而異。因此，公司在公司的綜合財務報表中記錄了已知索賠和已發生但未報告的索賠的應計費用，包括相關法律費用的估計。公司利用歷史趨勢和其他分析來協助確定適當的應計項目。除已累計並記錄在公司賬簿和記錄中的儲備水平外，尚無已知的索賠會對公司產生重大不利影響。索賠數量或數量的增加可能會對公司的財務狀況和經營結果產生實質性影響。



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收入

記錄的銷售額是扣除家居用品/小家電部門的折扣和退貨後的淨額。銷售折扣和退貨是可變對價的關鍵方面，可變對價是收入確認中使用的一個重要估計。銷售退貨主要涉及保修退貨、季節性物品退貨和那些新推出的享有退貨特權的產品的退貨。保修退貨的計算在很大程度上基於歷史數據，而季節性退貨和新產品退貨主要是使用客户提供的信息來制定的。



長期資產的減值和估值

每當事件或環境變化顯示相關賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核長期資產的減值情況。長期資產包括房地產、廠房和設備以及無形資產，包括政府銷售合同的價值。確定是否已發生減值通常需要各種估計和假設，包括確定哪些現金流與潛在減值資產直接相關、現金流將發生的使用年限、現金流的金額以及資產的剩餘價值(如果有的話)。反過來，對減值損失的計量需要公允價值的確定，公允價值是基於現有的最佳信息確定的。該公司使用內部貼現現金流量估計、市場報價(如果有)以及適當的獨立評估來確定公允價值。公司根據其歷史經驗和內部業務計劃得出所需的現金流估計。





第三項關於市場風險的定量和定性披露



公司的現金等價物和有價證券的利息收入受到美國利率變化的影響。現金等價物主要由貨幣市場基金組成。根據會計專業對FASB ASC主題230下的現金等價物的解釋，公司的7天期可變利率即期票據被歸類為有價證券，而不是現金等價物。繳款票據是流動性很高的票據，利率每7天設定一次，可以在7天通知後提交給受託人或票據管理人，以支付本金和應計利息金額。這些可變利率即期票據的七天期投標功能，進一步得到了高評級美國銀行的不可撤銷信用證的支持。如果債券沒有按面值加應計利息註明，差額就從銀行的信用證中提取。本公司將這些票據提交給受託人或再營銷者沒有任何問題。除了一家主要的美國銀行倒閉外，本公司在當前市場上沒有意識到與這些票據有關的風險。該公司的投資餘額主要持有固定利率和可變利率的市政債券，加權平均壽命為0.6年。因此，利率變動並未對本公司產生重大影響，本公司預計未來的利率市場風險敞口不會有重大影響。該公司使用敏感性分析來確定其對利率變化的風險敞口。



本公司沒有投資衍生金融工具的歷史，也不預期未來會投資衍生金融工具。與國際客户的大多數交易都是以美元進行的，因此不需要外幣現金流對衝。由於家居用品/小家電部門的大多數供應商位於中國，美元和人民幣匯率的定期變化確實會對該部門的產品成本產生影響。預計匯率波動的任何潛在重大影響都將對通過重估後發出的採購訂單獲得的產品成本造成影響。



第4項：控制和程序



信息披露控制和程序評估



公司管理層，包括首席執行官和財務主管(首席財務官)，根據1934年證券交易法(“1934年法”)第13a-15條，對截至2020年3月29日公司信息披露控制程序的設計和運行效果進行了評估。公司首席執行官和財務主管(首席財務官)得出結論，公司的披露控制和程序在該日期尚未生效，原因是下文所述的財務報告內部控制存在重大缺陷。



重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此公司年度或中期財務報表中的重大錯報很有可能無法得到及時預防或發現。所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有固有的

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限制。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。



在2019年11月15日提交給SEC的公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K/A的第9A項中，管理層發現其對與收入確認相關的財務報告的內部控制存在重大弱點。該公司沒有對其國防部門的收入進行適當的設計和保持有效的控制，因為這些控制沒有在收入確認的時間點模式的評估和記錄方面表現出適當的精確度，並且沒有充分考慮與客户簽訂的合同中的替代用途和某些終止條款的影響，這些條款可能會為在合同終止之前完成的工作創造包括合理利潤率在內的付款的合法權利。



儘管存在上述重大缺陷，本公司管理層已得出結論，本10-Q表中包含的合併財務報表在所有重要方面都公平地呈現了所述期間的公司財務狀況、運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。









補救計劃



公司設計了補救計劃，以解決控制缺陷並加強對財務報告的內部控制，這需要重新評估其對國防部門合同審查的控制的設計和運營有效性，包括在審查中實施適當的精確度，以確定可能影響收入確認模式的重要關鍵條款和假設。

財務報告內部控制變更



除上述重大弱點外，在截至2020年3月29日的季度內，財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。



第二部分-其他信息



第1項：法律訴訟



見上文第一部分第1項下的合併財務報表附註J。



項目1A。風險因素



“第1A項”中列出的風險因素沒有重大變化。我們2019會計年度Form 10-K年報中的“風險因素”，但如下所示：



冠狀病毒大流行可能對公司的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。



對流行病和流行病或類似公共衞生危機的恐懼或實際影響可能會對本公司產生負面影響。為了應對公共衞生危機，國家、州和地方當局可能會實施各種措施來限制疾病的傳播，例如旅行限制、社會距離或對人口實施檢疫和隔離措施。公共衞生危機的影響可能包括但不限於：



·對本公司產品的需求大幅減少或需求大幅波動，這可能是由於以下原因造成的：消費者因病、自我檢疫、旅行限制、財務困難、限制進入或關閉客户商店的限制，或需求從本公司一個或多個較隨意或價格較高的產品轉向價格較低的產品，暫時無法購買產品；



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·由於原材料或其他成品或部件等基本製造和供應要素的損失或中斷、運輸受限或運費增加、勞動力減少或其他製造來源和分銷流程中斷，導致分銷能力或供應鏈中斷，無法滿足公司的客户需求和實現成本目標；



·公司依賴的第三方(包括供應商、客户、分銷商、商業銀行和外部業務合作伙伴)未能履行對公司的義務，或其履行義務的能力發生重大中斷，這可能是由於其自身的財務或運營困難造成的，並可能對公司的運營產生不利影響；



·公司生產、銷售或分銷產品的政治環境發生重大變化，包括檢疫、政府當局行動、關閉或其他限制，限制或關閉運營和製造或分銷設施，限制員工出差或履行必要的業務職能，或以其他方式阻止外部業務合作伙伴、供應商或客户配備足夠的人員，包括生產、分銷、銷售和支持公司產品所需的操作，這可能對公司的業績產生不利影響；



·向經濟中注入資金導致的鉅額政府債務可能導致螺旋式上升的通脹，進而影響公司的流動性，還可能導致美國和外國國防預算減少，進而可能對公司的銷售和收益產生負面影響；



·美國政府和其他客户履行職責的能力延遲或受限，包括及時向公司付款和獎勵、談判合同並商定適當的回收成本、執行質量檢查、支持測試、接受交貨、批准安全許可(針對個人和設施)以及提供必要的人員、設備和設施；或



·長期運營產生的現金較少，可能會對公司的財務狀況和戰略目標的實現產生不利影響。





項目6.展品











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簽名



根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

















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