市場須知

Gafisa S.A.(B3：GFSA3；場外交易市場：GFASY)(“Gafisa”或“公司”)是對2020年5月11日發佈並於2020年5月14日重述的致股東的通知的補充，並考慮到我們的股東和其他利益相關者在Gafisa的投資者關係頻道提出的一些問題，提供了以下補充澄清。本通知僅旨在澄清我們的股東和其他市場參與者最常見的疑慮，但它既不是詳盡的，也不應被視為唯一的參考。每位投資者應瞭解CVM、B3和券商的交易規則，並仔細閲讀本公司發佈並提交到CVM/B3的通知。

·增資

2020年4月30日上午10點召開的特別股東大會。批准增資總額為3.1億雷亞爾(310,001,000.00雷亞爾)，通過非公開發行7500萬，61萬(75,610,000)非面值、記賬、登記、普通股。

·已發行股票的優先購買權

公司發行的每股普通股有權認購在總增資範圍內發行的0.63898893274股新股(根據第171條，頭頂，和經修正的1976年12月15日6.404號法律第2段)。不得發行零碎股份，只考慮換股整數。

·認購權-GFSA1和認購收據-GFSA9

GFSA1交易代碼指的是正在進行的增資認購權。2020年5月14日，每個股東都被分配了一個數量，參考他在Gafisa的持股頭寸。證券交易所進行這樣的轉讓，沒有Gafisa的幹預。

如閣下有意行使認購權，股東可聯絡其經紀公司，由經紀公司行使認購權，並將認購收據納入股東組合(GFSA9)。認購金額為每股4.10雷亞爾。認購收據將在增資批准後3個工作日“轉換”為新普通股(GFSA3)。

關於如何以Gafisa簿記代理人的身份向Itaú行使這一權利的信息，我們建議您直接聯繫Itaú，詳情見本通知末尾。

認購權(GFSA1)可以在證券交易所交易，金額根據進行中的交易進行分配。收購完成後，股東有權(但不是必需的)收購將以4.10雷亞爾定義的價格全額支付方式發行的新股(GFSA3)。如果權利在截止日期之前既沒有行使，也沒有出售，則不適用任何付款/收據，並且在行使該權利的最後期限之後將不再存在。

那些持有認購權(GFSA1)至2020年6月15日的人可以通過支付每股4.10雷亞爾的價格來行使認購權。因此，股東隨後將持有收據(GFSA9)，隨後持有股票(GFSA3)。

·術語

優先購買權期限一直持續到2020年6月15日，只要直接與伊塔烏行使即可。

根據B3的規定，直接與您的經紀公司行使認購權的期限至2020年6月12日(優先購買權期限結束前1個工作日)。

在證券交易所(GFSA1)買賣認購權的期限至2020年6月9日。

·債券

股東在發行債券方面也有優先購買權，這些債券在2020年4月30日上午10點的特別股東大會上同樣獲得通過。在這種情況下，Gafisa的每股股票有權獲得0.00000563689的第一系列債券和0.00000281422的第二系列債券。

不過，值得注意的是，這是有別於增資的操作，有意認購新股的股東無須參與發債，反之亦然。

打算認購兩個系列中任何一個的股東應在2020年6月15日之前聯繫簿記代理Itaú，並以現金全額支付。

這些債券由於交易來收購Upcon的股票而具有特定的特徵，但我們的股東也有優先購買權，因為這些是可轉換債券。

以下是幾個主要特徵：

第一系列債券：

金額：667；

單價：50000.00雷亞爾；

到期日：2021年7月15日；

類型：下級；

可兑換性：在債券有效期內，隨時由持有人酌情決定；

換股價格：公司發行每股8雷亞爾(8.00雷亞爾)；

報酬：到期日與本金共同支付，年利率0.50%；

指數：一般物價指數(IGP-M/FGV)

第二系列債券：

金額：333；

單位價值：100,000.00雷亞爾；

到期日：2021年2月28日；

類型：下級；

可兑換：必填，到期日；

轉換價格：緊接到期日前第一個工作日的八十四(84)個交易日的平均收盤價；

報酬：到期日與本金共同支付，年利率0.50%；

指標：IGP-M/FGV。一個

·聯繫人

您可以從上午9點開始，在工作日向Itaú簿記代理處澄清您的疑問。下午6點。通過投資者專屬服務，通過電話號碼(55113003-9285(城市首府和大都市區)或免費號碼0800 7209285(其他地點)。

我們仍然可以通過電子郵件ri@gafisa.com.br、網站ri.gafisa.com.br和電話：(5511)3025 9242向我們的股東澄清他們的疑慮。

聖保羅，2020年5月22日。

Gafisa S.A.

伊恩·安德拉德

首席財務和投資者關係官

Gafisa S.A.


依據：	/s/Ian Andrade
	姓名：伊恩·安德拉德(Ian Andrade) 職位：首席財務官