合併財務報表包括美國物理治療公司的賬户。及其附屬公司(“本公司”)。所有重要的公司間交易和餘額都已取消。本公司主要通過附屬診所合夥經營，在這些合夥企業中，本公司通常擁有1在所有診所合夥關係中擁有普通合夥權益的百分比。我們的有限合夥利益通常包括49%至99診所合夥。每個診所的管理治療師直接或間接擁有大部分診所的剩餘有限合夥權益(以下簡稱“診所合夥”)。在較小程度上，本公司透過全資附屬公司，根據與治療師的利潤分成安排(下稱“全資設施”)經營部分診所。

該公司繼續尋求吸引那些與醫生和其他轉介來源建立了關係的物理治療師就業，方法是根據他們管理的診所的盈利能力，向這些治療師提供有競爭力的工資和獎勵。對於由本公司收購控股權的多地點診所業務，以前的所有者通常繼續作為員工管理診所運營，保留診所的非控股所有權權益，並獲得管理診所運營的有競爭力的工資。此外，公司還開發了衞星診所設施，作為現有診所夥伴關係和全資設施的一部分，因此，相當數量的診所夥伴關係和全資設施的運營超過一診所位置。

2020年2月27日,本公司收購了一家四--臨牀理療實習。這個四診所在裏面四獨立的合夥關係。維護公司在四合作伙伴關係的範圍從10.0%至83.8%，有一個整體65.0%基於最初的購買交易。總購進價格為$11.9百萬，其中$11.6百萬是用現金支付的，而且$0.3百萬以賣方票據的形式。該票據的利息為4.75%年息，本金和利息在二月支付2022.

2019年9月30日,該公司收購了一家67%對某項業務的興趣十一--臨牀理療實習。的收購價67%利息是$12.4百萬，其中$12.1百萬是用現金支付的，還有一個$0.3百萬賣方票據，付款日期為二本金分期付款合計$150,000每個，加上9月份的應計利息2020和九月2021.這張票據的利息為5.0%每年。

自3月以來2017,本公司已收購以下公司的多數股權二工傷預防業務並收購一-2017年3月，本公司收購了一家55%對最初的工傷預防業務感興趣。2018年4月30日，本公司收購了一家65%對工傷預防部門的另一項業務感興趣。2018年4月30日，本公司合併二業務。合併後，公司擁有一家59.45%在合併後的業務，Briotix Health，Limited Partnership(“Briotix Health”)中擁有權益，該公司的工傷預防業務。

2019年4月11日，本公司收購了第三家提供工傷預防服務的公司。被收購的公司專門提供傷害預防和護理、崗位提供就業測試、功能能力評估和重返工作崗位服務。它在整個網絡中執行這些服務45國家/地區(包括現場)十一客户位置。該業務隨後與Briotix Health合併，將公司在合夥企業中的所有權地位提高到大約76.0%.

工傷預防業務提供的服務包括現場傷害預防和康復、性能優化、聘用後測試、功能能力評估和人體工程學評估。這些服務中的大多數都是與僱主簽訂合同，並由僱主直接支付費用，其中包括一些財富500強公司。其他客户包括大型保險公司及其承包商。該公司通過工業運動醫學專業人員提供這些服務，這些專業人員包括物理治療師和專業認證運動教練(ATC)。

截至3月31, 2020，本公司經營567位於北京的診所39各州，以及工傷預防業務。自2020年5月21日起，公司運營555其診所34目前還沒有看過病人。“ 該公司還為第三方(主要是醫院和醫生)管理物理治療設施，30截至3月，管理的第三方設施31, 2020.

自各自收購之日起，被收購診所的運營結果已包括在公司的綜合財務報表中。

所附未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則和表格10-Q的説明編制的。但是，這些報表並不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，這份報告包含所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以在所有重要方面公平地反映公司在所述中期的財務狀況、經營結果和現金流量。有關公司會計政策的更多信息，請閲讀公司於2月31日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的財務報表28, 2020 (“2019年報“)。

公司相信，而且首席執行官、首席財務官和公司主計長已經證明，本報告中包括的財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司所展示的中期的財務狀況、經營結果和現金流量。

的經營業績三截至3月底的月份31, 2020這並不一定代表公司全年的預期結果。

本公司包括以下風險因素，這些風險因素應與我們的年報表格中描述的風險因素一起閲讀10-截至12月底的年度的K31, 20192月向美國證券交易委員會提交的文件28, 2020.

我們面臨與公共衞生危機和流行病/大流行相關的風險，例如新型冠狀病毒株(“COVID-19”).

我們的業務使我們面臨與公共衞生危機和流行病/流行病相關的風險，例如新型冠狀病毒株(COVID-19)這一點已經蔓延到全球。自2月份以來，這種持續的蔓延導致全球資本市場的混亂和波動，這增加了獲得資本的成本，並對獲得資本的機會產生了不利影響，並增加了經濟的不確定性。這場大流行已經造成了可能持續更長時間的經濟放緩，而且有可能導致全球經濟衰退。

COVID-19正在並將繼續對我們的運營和供應鏈產生不利影響，包括取消物理治療患者預約的數量增加，以及減少新的或額外的患者預約的日程安排。*由於這些影響和措施，我們已經並將繼續經歷患者就診大幅和不可預測的減少和取消。

主要合夥人退休或辭職以及由此購買其非控股權益(少數股權)對業務和現金儲備的影響

請參閲附註中的“後續事件”1以供進一步討論。

診所夥伴關係

對於非收購的診所合夥企業，通常由管理治療師直接或間接擁有的非控制性權益的收益和負債在資產負債表中作為非控制性權益記錄在資產負債表中，在收益表中作為非控制性權益-永久股權記錄。

對於具有可贖回非控股權益的已收購診所合夥企業，可贖回非控股權益的應佔收益記錄在綜合收益表項目中-可歸因於非控股權益的淨收入-可贖回的非控股權益-臨時權益股權在綜合資產負債表上記錄為可贖回的非控股權益.根據現行會計指引，可贖回非控股權益重估除税後不計入淨收入，而直接計入留存收益，並計入每股基本及攤薄收益計算。

全資擁有的設施

對於有利潤分享安排的全資機構，利潤分享治療師的利潤分享金額將記錄為適當的應計項目。這筆金額作為補償支出，並計入運營成本-工資和相關成本。各自的負債計入資產負債表上的流動負債--應計費用。

重大會計政策

於二零二零年二月二十七日，本公司收購一間四--臨牀理療實習。這個四診所是四個獨立的合夥企業。*該公司在這四個合夥企業中的權益範圍為10.0%至83.8%，總體為65.0%基於初始購買交易。總購買價格是$。11.9百萬美元，其中$11.6百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元，以賣方票據的形式。該票據的利息為4.75年息2%，本金和利息於2022年2月支付。

 

收購價格加上2020年收購的非控股權益的公允價值分配給收購資產的公允價值，包括可識別的無形資產，即商號、推薦關係和競業禁止協議，以及根據收購日的估計公允價值承擔的負債，超過公允價值的金額計入商譽。本公司正在完成對收購的正式估值分析，以確定和確定所收購的有形和可識別無形資產的公允價值以及承擔的負債。因此，基於獲得的額外信息和可識別無形資產的估值完成，最終分配的收購價可能與2020年3月31日使用的初步估計不同。收購有形資產的估計估值的變動、可識別無形資產估值的完成以及本公司完成確認任何未記錄的收購前或有事項(如果負債可能且金額可以合理估計)可能會導致商譽調整。該公司預計這些調整不會是實質性的。

對於2020年的收購，分配給轉介關係和競業禁止協議的價值將在各自的估計壽命內平均攤銷至費用。對於轉介關係，攤銷期限為11.0年。對於競業禁止協議，攤銷期限為6.0好多年了。

自各自收購之日起，被收購診所的經營業績已計入本公司的綜合財務報表。

2019年9月30日，本公司收購了一家67%的權益十一--臨牀理療實習。的收購價67利息為$%12.4百萬美元，其中$12.1百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元的賣方票據，該票據應於二本金分期付款總額為$150,000每個，加上2020年9月和2021年9月的應計利息。這張票據的利息為5.0每年的百分比。

2019年4月11日，本公司收購了一家提供工傷預防服務的公司。被收購的公司專門提供傷害預防和護理、崗位提供就業測試、功能能力評估和重返工作崗位服務。它通過以下網絡執行這些服務45國家/地區(包括現場)十一客户位置。該業務隨後與該公司的工傷預防業務Briotix Health合併，使公司在Briotix Health合夥企業中的所有權地位增加到大約76.0%。被收購公司的收購價是$。22.9百萬(美元)23.6獲得的現金減少百萬美元0.7百萬)，其中包括$18.9百萬美元現金(其中100萬美元將支付給某些股東)，以及一美元4.0百萬張賣家票據。該票據的利息為5.5本金和應計利息將於2021年4月9日支付。

自各自收購之日起，被收購診所的運營結果已包括在公司的綜合財務報表中。

對於2019年的收購，流動資產總額的大部分主要是應收賬款。非流動資產總額是指在實踐中使用的固定資產和設備。

2019年收購的收購價加上非控股權益的公允價值分配給收購資產的公允價值，包括可識別的無形資產，即商號、推薦關係和競業禁止協議，以及根據收購日的公允價值承擔的負債，超過公允價值的金額記作商譽。本公司已完成對2019年收購的正式估值分析，價值發生了非實質性變化。

對於2019年的收購，分配給推薦關係和競業禁止協議的價值將在各自的估計壽命內平均攤銷至費用。對於推薦關係，加權平均攤銷期限為11.0截至2019年12月31日。對於競業禁止協議，加權平均攤銷期限為6.0截至2019年12月31日。分配給商號的價值每年進行減值測試。

每筆收購支付的對價都是通過公平談判得出的。現金部分的資金來自公司循環信貸融資的收益。自收購之日起，收購的經營結果已包括在公司的綜合財務報表中。2020和2019年收購的未經審計的形式合併財務信息沒有包括在內，因為單獨和總體的結果對當前的運營並不重要。

於二零一九年內，本公司收購以下項目的額外權益四屬於非控股權益的合夥企業。在每個合夥企業中購買的額外權益範圍為1%和55%。同樣在2019年，公司出售了1合夥企業的%權益。付款與未分配收益部分之間的税後淨差額為#美元。196,000歸功於額外的實收資本。

範疇

收入在提供服務的期間確認。

患者淨收入包括物理治療和職業治療診所的收入，這些診所為整形外科相關疾病、運動相關傷害、預防性護理、受傷工人的康復和神經相關傷害提供術前和術後護理和治療。患者淨收入(患者收入減去估計的合同調整)以第三方付款人、患者和其他人的估計可變現淨金額確認，以換取在履行合同條款下的義務時提供的服務。每次就診時，我們與患者之間都有一份默示合同。一般來説，這是因為公司提供物理和職業治療服務，因為提供的每項服務都是不同的，並且未來提供的服務不依賴於以前提供的服務。該公司與第三方付款人簽訂了協議，規定以不同於其既定費率的金額向該公司付款。估計合同調整津貼是根據付款人合同條款和歷史收款和核銷經驗計算的。

管理合同收入包括在綜合淨收益表中的其他收入中，這些收入來自合同安排，根據合同安排，公司管理第三方擁有的診所。本公司在這些診所並無任何所有權權益。通常，收入是根據在診所進行的就診次數確定的，並在提供服務的時間點確認。成本，通常是我們員工的工資，在發生時都會記錄下來。

 

工傷預防業務的收入也包括在綜合淨收入表中的其他收入中，這些收入來自公司為客户員工提供的現場服務，包括工傷預防、康復、人體工程學評估和性能優化。工傷預防業務的收入在履行合同條款下的義務時確認。收入的確認金額與公司為其客户提供傷害預防服務所預期的對價相等。收入是根據在給定時期內提供的服務的小時數和相應費率來確定和確認的。

此外，其他收入還包括公司在現場提供的服務，如學校和工業場所的物理或職業治療服務，以及體育教練和健身房會員費。合同條款和費率由本公司與第三方事先商定。服務通常在合同期內執行，收入在服務點記錄。如果服務是預付的，收入將在協議期限內記錄為合同負債，並在提供服務的時間點確認。

 

公司根據每個診所的具體年齡和付款人分類來確定壞賬撥備。壞賬撥備計入淨收益表中的診所運營成本。患者應收賬款按扣除合同津貼、註銷和壞賬準備後的歷史賬面金額列報，僅包括公司估計應收的金額。

醫療保險報銷

聯邦醫療保險計劃根據聯邦醫療保險醫生收費表(“MPFS”)向門診康復提供者報銷。對於2018年提供的服務，a0.5費用明細表付費率增加了%；對於2019年提供的服務，a0.25在應用強制性預算中性調整之前，對費用計劃付款率應用了%的增長。對於2020年至2025年期間提供的服務，a0.0在應用強制性預算中性調整之前，每年將對費程表支付率應用%更新。然而，在2020年MPFS最終規則中，CMS建議增加辦公室/門診評估和管理(E/M)代碼的代碼值，並削減其他代碼，以保持MPFS的預算中性。代碼估值的這一變化將於2021年1月1日生效。根據這項提案，物理/職業治療服務可能會看到代碼減少，這可能會導致估計8付款減少%。在宣佈可能減少適用的物理/職業治療規範時，CMS表示，在最終確定2021年代碼值之前，它將進一步考慮和解決行業和提供商的關切。

我們的物理治療師和職業治療師能夠使用各種技術遠程為患者提供服務。“這在冠狀病毒緊急情況懸而未決期間特別有幫助，因為一些患者不願旅行。這些服務的報銷和承保範圍因付款人而異。自2020年3月1日起，CMS提供了一項臨時豁免，允許物理治療師和職業治療師(及其各自的助手)執行遠程提供的全部服務，並獲得“遠程醫療訪問”的補償，前提是遠程醫療服務是由與私人執業的聯邦醫療保險(Medicare)註冊的診所相關的治療師提供的。目前，註冊了聯邦醫療保險作為經認證的康復機構的診所無權履行職責，併為聯邦醫療保險受益人的遠程醫療就診提供補償。60我們有%的診所作為私人診所參加聯邦醫療保險。除非CMS進一步延長，否則上述遠程醫療臨時豁免將持續到CMS確定的冠狀病毒緊急情況結束為止。

從2021年開始，根據收費表支付給個人治療師(私人執業的物理/職業治療師)的費用可能會根據基於功績的獎勵支付系統(“MIPS”)的表現進行調整，該系統根據某些質量指標、資源使用情況和對電子健康記錄的有意義的使用來衡量表現。根據MIPS的要求，提供者的表現每年都會根據既定的表現標準進行評估，然後用來確定適用於專業人員在相應支付年度的付款的調整係數。提供商在2019年的MIPS表現將決定2021年的支付調整。從2019年到2024年，每年通過涉及財務損失風險和質量衡量部分的替代支付模式(“APM”)(如責任護理組織或捆綁支付安排)獲得相當大份額收入的專業人員將獲得5相應付款年度的獎金百分比。參與APM的獎金支付旨在鼓勵新的APM的參與和測試，並促進各支付者之間的激勵一致。MIPS和APM調整的細節將以未來的通知和評論規則制定為準。

2011年的預算控制法案提高了聯邦債務上限，這與接下來的幾年的赤字削減有關十年，並要求自動削減聯邦開支約美元。1.2萬億美元。支付給醫療保險提供者的款項受到這些自動支出削減的約束，但受2%上限2013年4月1日，一個2實施了降低醫療保險支付的百分比。2015年11月2日頒佈的2015年兩黨預算法案延長了2到2025財年，醫療保險支出減少%。2018年2月9日頒佈的2018年兩黨預算法案延長了2到2027年財政年度醫療保險支付減少%。2020年3月27日頒佈的CARE法案暫時暫停了2付款調整百分比，適用於服務日期為2020年5月1日至2020年12月31日的報銷申請。

從歷史上看，聯邦醫療保險在任何一年為向任何聯邦醫療保險受益人提供的門診物理治療、職業治療和/或言語病理服務支付的總金額都有年度美元限額(即“治療上限”或“限額”)。2017年，門診治療服務的年度限額為$1,980綜合物理治療和言語語言病理服務及$1,980職業治療服務。由於2018年兩黨預算法案，治療上限已被取消，自2018年1月1日起生效。

根據2012年中產階級減税和創造就業法案(MCTRA)，自2012年10月1日以來，達到或超過$3,700在一個日曆年的治療支出中，必須進行人工醫療審查，以確定是否滿足適用的支付標準。$3,700門檻適用於物理治療和言語語言病理服務；單獨支付$3,700閾值適用於職業治療。MACRA指示CMS修改手動醫療審查流程，使這些審查不再適用於超過$的所有索賠。3,700門檻將根據CMS認為合適的各種因素有針對性地確定2018年兩黨預算法案無限期延長有針對性的醫療審查，但將門檻降至#美元3,000截止到2027年12月31日。對於2028年，起徵額將根據2028年醫療保險經濟指數(MEI)的百分比增加，隨後幾年將根據該下一年MEI的相應百分比增加。

CMS於二零一一年日曆年MPFS的最終更新中採納治療服務的多程序付款減免(“MPPR”)。MPPR適用於根據醫療保險B部分-職業治療、物理治療和語言病理支付的所有門診治療服務。根據這項政策，醫療保險計劃支付100對於實踐費用最高的治療程序，相對價值單位(“RVU”)的實踐費用部分(“RVU”)的實踐費用部分的百分比，然後減少在同一天為同一患者提供的第二個和隨後的治療程序或服務單位的實踐費用部分的支付，無論這些治療服務是否在單獨的會話中提供。自2013年以來，同一患者在同一天提供的第二次和隨後的治療服務的實踐費用部分減少了50%。此外，MCTRA指示CMS實施一項基於索賠的數據收集計劃，以收集有關治療過程中患者功能的額外數據，以便更好地瞭解患者的情況和結果。所有提供門診治療服務的診所設置都需要在索賠表上包含此數據。自2013年以來，治療師被要求在索賠表上報告新的代碼和修飾符，以反映患者在初始評估、整個護理過程中定期和出院時的功能限制和目標。付款索賠要求報告這些功能限制碼和修改器。

2020年1月1日或之後由治療助理提供的門診治療服務的醫療保險索賠必須包括一份修飾語，表明該服務是由治療助理提供的。在2022年1月1日或之後由治療助理提供的全部或部分門診治療服務的費用將相當於85以其他方式適用於該服務的付款金額的%。

管理向醫療保險受益人提供治療服務的法規、法規和支付規則是複雜的，並受到解釋的影響。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守了所有適用的法律和法規，也不知道有任何懸而未決或受到威脅的調查涉及潛在不當行為的指控，這些指控將對我們截至2020年3月31日的財務報表產生實質性影響。遵守這些法律和法規可能會受到未來政府審查和解釋的影響，以及包括罰款、處罰和被排除在醫療保險計劃之外的重大監管行動。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，來自聯邦醫療保險的患者淨收入約佔美元27.5及$28.3分別為百萬美元。

合同津貼

合同津貼是由於保險公司和政府資助的醫療保健計劃對此類服務收取的費率與預期報銷之間的差異造成的。聯邦醫療保險條例和各種第三方付款人和管理式醫療合同通常很複雜，可能包括為公司診所提供的服務支付的多種報銷機制。該公司根據對適用法規的解釋、付款人合同和歷史計算來估計合同津貼。每個月，公司根據付款人合同和診所的歷史收集經驗估計其對每個診所的合同津貼，並將適當的合同津貼準備金百分比應用於診所每位付款人的應收賬款總額餘額。根據本公司的歷史經驗，在付款人層面計算合同津貼準備金百分比足以使本公司提供必要的細節和準確的可收款性估計。然而，授權和提供的服務以及相關的報銷可能會導致付款與公司的估計不同，這一解釋可能會導致付款不同於公司的估計。付款人條款會定期修訂，因此有必要對管理層作出的估計進行持續審查和評估。該公司的帳單系統沒有捕捉到其合同津貼準備金估計值的準確變化，以便評估其收入的準確性，從而評估其合同津貼準備金的準確性。管理層定期將其現金收入與相應的淨收入進行比較，這些淨收入既是以總額衡量的，也是以診所為基礎衡量的。總體而言, 從歷史上看，淨收入和相應的現金收入之間的差異通常反映在大約1淨收入的%。此外，對以付款人為基礎的後續期間合同沖銷的分析反映了大約1實際合同準備金總額百分比與與同期期末餘額相關的估計合同津貼準備金百分比之間的百分比。因此，公司認為合同津貼準備金估計的變化不太可能超過1截至2020年3月31日。

合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時或作為履行義務時確認。在確定交易價格時，本公司包括任何可變對價的影響，如收取該金額的可能性。*本公司對提供的服務應用既定費率，並根據付款人合同條款(視情況而定)進行調整。*這些合同金額與本公司的既定費率不同。*本公司已為這一差額設立了“合同津貼”。津貼基於付款人合同條款、歷史和當前報銷信息以及診所和合作夥伴的當前經驗。公司的既定費率減去合同津貼是在提供服務期間確認的收入。這一收入被認為是交易價，並在公司的綜合收益表上列為“患者淨收入”。

公司的履約義務在某個時間點得到履行。在診所提供服務並就付款人合同規定的償還率(即交易價格)履行對客户的義務後，公司確認提供服務期間扣除合同津貼後的收入。本公司確認全部收入，並將合同津貼報告為抵銷(或抵消)收入賬户，以根據預期收款報告淨收入數字。

自2017年10月本公司收購理療診所業務(簡稱“治療實踐”)的多數股權(“收購”)以來，這些收購分一系列步驟進行，如下所述。

合夥協議包含贖回賣方實體權益的規定，可由公司選擇(“看漲期權”)或賣方實體選擇(“認沽權利”)如下：

受僱出售股東對其在賣方實體的股權的所有權早於收購和本公司購買其在NewCo的合夥權益之前。僱傭協議及競業禁止協議並無載有任何條款，在違反僱傭或競業禁止條款的情況下，託管或“收回”該受僱出售股東持有的賣方實體的股權，或賣方實體於新公司的權益。更具體地説，即使受僱銷售股東因“原因”被新公司終止，該受僱銷售股東也不會放棄他或她在賣方實體的全部股權權益的權利，賣方實體也不會放棄其對賣方實體權益的任何部分的權利。本公司對受僱出售股東違反僱傭協議或競業禁止協議的唯一追索權是根據該等協議尋求損害賠償及其他法律補救。在與受僱銷售股東的任何安排中，沒有任何條件會導致喪失在賣方實體持有的股權或賣方實體的權益。

這個取消確認(核銷)記錄F商譽金額為$1.9 百萬與某些已經永久關閉的診所有關。

商號、推薦關係和競業禁止協議與所收購的業務相關。分配給商號的價值具有不確定的壽命，至少每年使用特許權使用費減免方法結合本公司的年度商譽減值測試進行減值測試。分配給推薦關係的價值將在其各自的估計使用壽命內攤銷，其範圍為六至十六年。競業禁止協議在協議的各個期限內攤銷，範圍為五至六年了.