假的--03-28財年20200001604778假的大型加速文件服務器Qorvo,Inc.假的假的千真萬確P6MP8Y4000055000000.00010.0001405000000405000000119063000114625000621600000000P5Y0.00010.0001500000050000000000P1YP2YP3YP2YP4Y000.5000016047782019-03-312020-03-2800016047782020-02-212020-02-2100016047782019-05-062019-05-0600016047782019-10-042019-10-0400016047782020-02-062020-02-0600016047782019-09-2800016047782020-05-1200016047782019-03-3000016047782020-03-2800016047782018-04-012019-03-3000016047782017-04-022018-03-3100016047782018-03-310001604778美國-GAAP:CommonStockMember2017-04-022018-03-310001604778美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-312020-03-2800016047782017-04-010001604778us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012019-03-300001604778us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-022018-03-310001604778美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-312020-03-280001604778us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312020-03-280001604778美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012019-03-300001604778美國-GAAP:CommonStockMember2018-04-012019-03-300001604778美國-GAAP:RetainedEarningsMember2017-04-022018-03-310001604778美國-GAAP:RestrictedStockMember2019-03-312020-03-280001604778美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成員RFMD:RightofUseAssetMember2019-03-312019-06-290001604778美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成員美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-312019-06-290001604778SRT:最小成員數2019-03-312020-03-280001604778美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成員RFMD:租賃責任成員2019-03-312019-06-290001604778美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-03-280001604778SRT:最大成員數2019-03-312020-03-280001604778RFMD:AppleMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2018-04-012019-03-300001604778RFMD:AppleMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2017-04-022018-03-310001604778RFMD:華為會員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2019-03-312020-03-280001604778RFMD:AppleMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2019-03-312020-03-280001604778RFMD:華為會員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2018-04-012019-03-300001604778RFMD:華為會員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2017-04-022018-03-310001604778美國-GAAP:應收賬款成員US-GAAP:信用集中度風險成員2017-04-022018-03-310001604778美國-GAAP:應收賬款成員US-GAAP:信用集中度風險成員2018-04-012019-03-300001604778美國-GAAP:應收賬款成員US-GAAP:信用集中度風險成員2019-03-312020-03-280001604778RFMD:CustomMICMember2020-02-060001604778RFMD:CustomMICMember2020-02-062020-02-060001604778RFMD:ActiveSemiMember2019-05-060001604778RFMD:ActiveSemiMember2019-05-062019-05-060001604778RFMD:CavendishMember2019-10-042019-10-040001604778RFMD:CavendishMember2019-10-040001604778RFMD:DecawaveMemberUS-GAAP:OtherOperatingIncomeExpenseMember2019-03-312020-03-280001604778RFMD:DecawaveMember2020-02-210001604778RFMD:DecawaveMemberUS-GAAP:OtherOperatingIncomeExpenseMember2020-02-212020-02-210001604778RFMD:CustomMICMemberUS-GAAP:客户關係成員2020-02-062020-02-060001604778RFMD:ActiveSemiMemberUS-GAAP:客户關係成員2019-05-062019-05-060001604778RFMD:DecawaveMember2020-02-212020-02-210001604778SRT:最小成員數RFMD:ActiveSemiMember美國-GAAP:發達的技術權利成員2019-05-062019-05-060001604778RFMD:CavendishMember美國-GAAP:發達的技術權利成員2019-10-040001604778RFMD:ActiveSemiMember美國-GAAP:發達的技術權利成員2019-10-042019-10-040001604778RFMD:DecawaveMemberUS-GAAP:客户關係成員2020-02-210001604778RFMD:DecawaveMember美國-GAAP:發達的技術權利成員2020-02-210001604778RFMD:CustomMICMember美國-GAAP:發達的技術權利成員2020-02-060001604778RFMD:ActiveSemiMemberUS-GAAP:OtherOperatingIncomeExpenseMember2019-03-312020-03-280001604778SRT:最小成員數RFMD:ActiveSemiMember美國-GAAP:InProcessResearchAndDevelopmentMember2019-05-062019-05-060001604778SRT:最大成員數RFMD:CustomMICMember2020-02-060001604778RFMD:CavendishMember美國-GAAP:其他收入成員2019-12-292020-03-280001604778RFMD:DecawaveMember美國-GAAP:發達的技術權利成員2020-02-062020-02-060001604778SRT:最大成員數RFMD:ActiveSemiMember美國-GAAP:發達的技術權利成員2019-05-062019-05-060001604778RFMD:DecawaveMember2019-03-312020-03-280001604778RFMD:CustomMICMemberUS-GAAP:OtherOperatingIncomeExpenseMember2019-03-312020-03-280001604778us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberRFMD:DecawaveMember2019-03-312020-03-280001604778RFMD:DecawaveMemberUS-GAAP:客户關係成員2020-02-062020-02-060001604778RFMD:ActiveSemiMember美國-GAAP:發達的技術權利成員2019-05-062019-05-060001604778RFMD:CavendishMemberUS-GAAP:OtherOperatingIncomeExpenseMember2019-03-312020-03-280001604778SRT:最大成員數RFMD:ActiveSemiMember美國-GAAP:InProcessResearchAndDevelopmentMember2019-05-062019-05-060001604778RFMD:CavendishMember2019-09-280001604778美國-GAAP:其他非當前資產成員RFMD:DecawaveMember2019-03-312020-03-280001604778RFMD:ActiveSemiMember美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-03-312020-03-280001604778RFMD:MobileProductsMember2020-03-280001604778RFMD:CavendishMemberRFMD:MobileProductsMember2019-10-042019-10-040001604778RFMD:MobileProductsMember2019-03-312020-03-280001604778RFMD:MobileProductsMember2019-03-300001604778RFMD:ActiveSemiMember2019-03-312020-03-280001604778RFMD:基礎設施和國防產品成員2020-03-280001604778RFMD:基礎設施和國防產品成員2019-03-300001604778RFMD:DecawaveMemberRFMD:MobileProductsMember2020-02-212020-02-210001604778RFMD:ActiveSemiMemberRFMD:基礎設施和國防產品成員2019-03-312020-03-2800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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
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| |
☑ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
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截至的財政年度2020年3月28日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-36801
Qorvo,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 46-5288992 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
| | |
桑代克路7628號 | | |
格林斯博羅, | 北卡羅萊納州 | | 27409-9421 |
*(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(336) 664-1233
註冊人的電話號碼,包括區號
|
| | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | | QRVO | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 þ不¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是¨ 不 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ不¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 þ不¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | |
大型加速濾波器 | þ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興市場成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
|
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。þ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不þ
由註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$8,484,359,696自.起2019年9月28日。在此計算中,持有普通股流通股超過10%的人持有的普通股以及註冊人董事和高級職員及其直系親屬持有的普通股已被剔除,因為這些人可能被視為聯屬公司。這一決定不一定是決定性的。
自.起2020年5月12日,這裏有114,734,210註冊人已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人已通過引用將其委託書的某些部分併入本報告的第三部分2020股東年會,預計將在註冊人的財政年度結束後120天內按照第14A條的規定提交2020年3月28日.
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Qorvo,Inc. 表格10-K 截至2020年3月28日的財年 索引 | |
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| 前瞻性信息。 | 4 |
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| 第一部分 | |
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第1項 | 公事。 | 4 |
第1A項 | 風險因素。 | 12 |
第1B項。 | 未解決的員工評論。 | 28 |
第二項。 | 財產。 | 28 |
項目3. | 法律訴訟。 | 29 |
項目4. | 礦山安全信息披露。 | 29 |
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| 第二部分 | |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | 29 |
第6項 | 選定的財務數據。 | 32 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 | 34 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 46 |
第8項。 | 財務報表和補充數據。 | 48 |
第9項 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。 | 94 |
第9A項。 | 控制和程序。 | 94 |
第9B項。 | 其他信息。 | 95 |
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第三部分 | |
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第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | 95 |
第11項。 | 高管薪酬。 | 95 |
第12項。 | 若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。 | 95 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性。 | 95 |
第14項。 | 主要會計費用及服務。 | 95 |
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| 第四部分 | |
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第15項。 | 展品、財務報表明細表。 | 96 |
第16項。 | 表格10-K摘要。 | 97 |
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展品索引。 | | 98 |
簽名。 | | 102 |
前瞻性信息
本報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”中安全港條款所指的“前瞻性陳述”,包括但不限於第1項“業務”、第1A項“風險因素”和第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的某些披露。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們的計劃、目標、陳述和爭論的陳述,不是歷史事實,通常通過使用諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“可能”、“繼續”和類似詞語來識別,儘管一些前瞻性陳述的表達方式有所不同。您應該意識到,本文中包含的前瞻性陳述代表管理層目前的判斷和預期,但我們的實際結果、事件和業績可能與前瞻性陳述所表達或暗示的結果、事件和表現大不相同,包括由於本報告第1A項“風險因素”中總結的眾多風險和不確定因素。我們不打算更新這些前瞻性陳述中的任何一項,也不打算公開宣佈對這些前瞻性陳述進行任何修訂的結果,除非聯邦證券法規定。
以下討論應結合本報告所包括的我們經審計的綜合財務報表(包括附註)閲讀,並通過參考其全文加以限定。
第一部分
項目1.業務
公司概況
Qorvo®在無線和有線連接技術和產品的開發和商業化方面處於領先地位。我們將創新射頻(“RF”)解決方案的廣泛產品組合、高度差異化的半導體技術、系統級的專業知識和全球製造規模結合在一起,為不同類型的客户提供廣泛的產品,使世界更加互聯互通。
我們的設計專長和製造能力跨越多種半導體工藝技術。我們的主要晶片製造設施位於北卡羅來納州、俄勒岡州和德克薩斯州,我們的主要組裝和測試設施位於中國、哥斯達黎加、德國和德克薩斯州。我們還通過外部供應商採購多種產品和材料。我們在亞洲、歐洲和北美經營設計、銷售和其他製造設施。
我們有兩個需要報告的細分市場:移動產品(“MP”)和基礎設施和國防產品(“IdP”)。MP是一家為各種大批量市場提供蜂窩、超寬帶(“UWB”)和Wi-Fi解決方案的全球供應商,這些市場包括智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和物聯網(“IoT”)應用。IDP是一家為無線基礎設施、國防、智能家居、汽車和其他物聯網應用提供射頻、片上系統(SoC)和電源管理解決方案的全球供應商。我們的MP細分市場向一小部分大型全球客户提供生命週期較短的消費產品。我們的IDP部門向廣泛的客户羣提供多樣化的產品組合,這些產品通常具有更長的生命週期。
在2020財年,我們進行了以下戰略收購,以擴大我們的產品供應和設計能力,並將我們的觸角伸向新市場:
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• | Active-Semi國際公司(“Active-Semi”),一家無廠房的可編程電源管理解決方案供應商; |
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• | 卡文迪什動力有限公司(“卡文迪什”),一家為射頻開關應用提供高性能射頻微機電系統(“MEMS”)技術的供應商; |
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• | Custom MMIC Design Services,Inc.(自定義MMIC設計服務公司)(“定製MMIC”),國防和航空航天用砷化鎵(“GaAs”)和氮化鎵(“GaN”)單片微波集成電路(“MMIC”)的無晶圓廠供應商;以及 |
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• | Decawave Limited(“Decawave”),UWB技術的領導者和移動、汽車和物聯網應用的UWB解決方案提供商。 |
Qorvo於2013年在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦公室位於北卡羅來納州格林斯伯勒桑代克路7628號,郵編27409-9421,電話號碼是(3366641233)。
行業趨勢
全球對無處不在、始終在線的連接的需求不斷增長。隨着越來越多的人使用智能手機、筆記本電腦和其他移動設備訪問互聯網、流式傳輸視頻、在社交媒體上互動以及訪問其他服務,移動數據總流量持續增長。預計5G將增強我們的連接、通信和交易方式。5G將提高網絡容量,增加數據吞吐量,降低信號延遲,並實現大規模的機器對機器連接。改造現有的應用程序,開發新的應用程序。
對於每種應用,對於能夠提高性能、減少產品佔用空間、提高網絡效率並確保數據安全的射頻解決方案的需求都在不斷增加。在移動設備中,5G的部署、多輸入/多輸出(MIMO)架構的添加和新的載波聚合(CA)頻段組合增加了設備複雜性。為了解決這一問題,Qorvo正在整合廣泛的技術組合,並在功能集成方面推進最先進的技術。在消費者物聯網中,對安全、準確的定位和數據通信服務的需求不斷增長,這推動了對我們的UWB技術的需求,該技術可實現實時、高精度和可靠的本地精確定位服務。在基礎設施方面,5G網絡的部署推動了對Qorvo高性能通信基礎設施解決方案的需求,包括我們的GaN大功率放大器和GaAs前端模塊(“FEMS”)。在國防和航空航天領域,相控陣雷達的趨勢、向更高頻率的轉變以及與蜂窩通信共享現有頻段正在擴大對Qorvo能力的需求。
市場
我們的業務主要涉及以下終端市場:移動設備;蜂窩基站;國防和航空航天;Wi-Fi客户端設備;智能家居;汽車連接;以及各種電源管理應用。
移動設備
我們最大的市場是移動設備,包括智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和其他設備。這個市場的特點是對數據吞吐量的需求不斷增加,向5G蜂窩技術過渡,以及新的通信和基於位置的服務的激增。
向5G的過渡涉及跨廣泛頻段的高級RF調製,包括6 GHz以下和毫米波。這帶來了與更寬的帶寬、信號完整性、效率和整體系統複雜性相關的新挑戰。
為了實現安全的精確定位服務,移動設備正在採用UWB技術,因為與其他短程技術相比,UWB技術具有更高的定位精度、安全性、吞吐量和延遲。
移動設備客户越來越需要能夠提高信號質量、延長電池壽命和增強最終用户體驗的緊湊型射頻解決方案。通過利用我們的技術領先地位、系統級專業知識和先進的封裝能力,我們向客户提供高性能的離散和高度集成的射頻解決方案。
蜂窩基站
我們為全球頂級蜂窩基站原始設備製造商(“OEM”)提供廣泛的跨頻段射頻解決方案組合。對更高吞吐量和更廣泛覆蓋的要求正在推動全球基站網絡的擴張,包括向5G網絡的遷移。原始設備製造商正在部署具有更寬信道帶寬的5G頻段(稱為6 GHz以下和毫米波),他們正在設計利用大規模MIMO有源天線陣列技術的無線電,將RF發送和接收信道的數量增加16倍,最高可達256倍。這些5G網絡需要在緊湊的外形中增加容量和擴大覆蓋的高效射頻解決方案。
國防和航空航天
在國防和航空航天市場,我們主要專注於大功率相控陣雷達、電子戰(EW)和通信系統。我們直接與美國政府合作開發下一代半導體和封裝技術。我們是為國防優質產品和其他全球國防和航空航天客户提供射頻產品和化合物半導體代工服務的領先供應商。
Wi-Fi客户端設備
Wi-Fi客户端設備(“CPE”)包括路由器、網關和企業基礎設施。在這個市場中,消費者和企業客户想要更廣的覆蓋範圍和更快、更可靠的連接,以支持視頻流、增強/虛擬現實和其他服務,通常是在高密度用户環境中。Wi-Fi行業正在從802.11ac遷移到802.11ax,也稱為Wi-Fi 6。Wi-Fi採用高階MIMO架構,最高可達8x8,以最大化覆蓋範圍和容量。隨着每個新標準和架構的出現,對更復雜的射頻前端解決方案的要求也相應增加。
智能家居
智能家居系統可以無線連接,允許遠程訪問和控制各種家庭功能,增強了便利性、娛樂性、安全性和舒適性。智能家居設備可以通過計算機、智能手機或語音遙控器等直接點對點連接進行控制。它們使用行業標準技術,如Bluetooth®Low Energy、Zigbee、Thread和Connected Home over IP或芯片,鏈接到通過Wi-Fi訪問互聯網的中央網關。智能家居客户更喜歡標準不可知的多協議產品,這些產品可以延長電池壽命,並在緊湊的外形中支持多個無線電共存。
汽車
下一代無線技術正在汽車無線連接領域實現新的使用案例,包括車對車通信和自動駕駛。這些新的使用案例需要跨越多種協議的複雜射頻解決方案,包括GPS、衞星無線電、長期演進(“LTE”)、Wi-Fi、5G(低於6 GHz和毫米波)和UWB。在汽車應用中,UWB實現了比當前技術更安全的接入。
電源管理
電源效率是電子產品的核心要求。為了提高效率、延長電池壽命和保護環境,電動工具正在從汽油和有刷直流電機轉向電池供電的無刷電機。此外,數據存儲正在從硬盤向固態硬盤過渡。電源管理解決方案為客户提供模擬電源的數字控制,無論是控制無刷直流電機還是管理終端設備的供電。
其他市場
Qorvo在幾個較小的市場進行競爭,包括寬帶電纜、點對點無線電和甚小孔徑終端(“VSAT”)應用。在寬帶電纜方面,我們通過支持DOCSIS 3.1和不斷髮展的DOCSIS 4.0標準來增加到家庭的帶寬。Qorvo的UWB技術提供安全的精確定位服務,支持跨市場的一系列物聯網應用的關聯、導航和定位。
產品
Qorvo的產品提高了性能、降低了複雜性、縮小了外形尺寸,並解決了我們客户面臨的最關鍵的射頻挑戰。
移動設備
我們的產品包括集成開關、功率放大器(“功率放大器”)、濾波器和雙工器(“S-PAD”)的高度集成模塊、天線調諧器、射頻電源管理集成電路、多模/多頻段功率放大器和發射模塊、天線複用器、分立濾波器和雙工器、分立開關以及UWB系統解決方案。
我們集成度最高的產品利用複雜的封裝能力來集成高性能元件,包括體聲波(“BAW”)濾波器、温度補償表面聲波(“TC-SAW”)濾波器、絕緣體上硅(“SOI”)開關和低噪聲放大器(“LNA”)以及先進的GaAs功率放大器。
我們還提供包絡跟蹤電源管理解決方案、天線控制解決方案和UWB系統解決方案,支持安全、低功耗、定位和通信服務。
蜂窩基站
我們針對大規模MIMO系統的集成解決方案包括開關LNA模塊、可變增益放大器和集成PA Doherty模塊。我們的GaAs和SOI解決方案提供差異化的低噪聲性能,而我們的GaN PAS瞄準更高的頻段,將高線性度和高效率與低功耗相結合。
國防和航空航天
我們用於防禦雷達應用的產品帶來了新的能力,可以探測和消除針對步兵、機組人員和艦載部隊的威脅。我們的功率放大器相控陣雷達和優質濾波器可實現無幹擾連接並優化頻譜,以擴大網絡容量和覆蓋範圍。我們的Spatium®固態大功率產品系列可為廣泛頻譜的複雜電子戰應用提供高度可靠、高效的寬帶解決方案。我們最近收購了Custom MMIC,將他們的低噪聲放大器、混頻器、移相器、開關、乘法器和衰減器產品組合與我們的產品組合結合在一起。
Wi-Fi客户端設備
在Wi-Fi方面,我們提供功率放大器、交換機、LAN和BAW濾波器。我們將這些功能的組合集成到射頻前端模塊中。
智能家居
Qorvo提供由SoC硬件、固件和應用軟件組成的多標準SOC(Zigbee、Bluetooth®Low Energy、Thread)。為了增強SoC,我們還提供各種配置的高級濾波和放大以及Wi-Fi 6 FEM。
汽車
我們提供各種汽車射頻連接產品,包括BAW濾波器、LNA、開關、功率放大器和LTE前端解決方案。我們還提供基於互補金屬氧化物半導體(“CMOS”)的UWB芯片和模塊系統解決方案。我們的產品達到或超過汽車AEC-Q100質量和可靠性標準,我們為領先的汽車原始設備製造商、一級供應商和芯片組供應商提供產品。
電源管理
我們提供電源應用控制器(PACS®)和可編程模擬電源IC,可顯著降低解決方案尺寸和成本,提高系統可靠性,並縮短系統開發時間。我們的產品可以管理從1.8V到600V的電壓,功率最高可達4000瓦。
研究與發展
我們投資於研發(“R&D”),以開發服務於我們市場所需的先進技術和產品。我們的研發活動主要集中在主要客户的大型、有競爭力的設計贏得機會,這通常要求我們提高產品的功能密度、性能、尺寸和成本。我們還擁有與開發新產品相關的研發資源,用於更廣泛的市場應用。我們的研發工作要求我們專注於設計和製造流程的持續改進,以及材料、軟件和固件、半導體工藝技術、模擬和建模、系統架構、電路設計、器件封裝、模塊集成和測試等基礎領域的新創新。
我們已經開發了幾代我們自己製造的GaAs、GaN、BAW和表面聲波(“SAW”)工藝技術。我們對這些技術進行投資,以提高器件性能、減小芯片尺寸並降低製造成本。我們還與主要供應商合作幫助開發和鑑定技術,包括用於開關和調諧器的SOI、用於放大器的硅鍺(SiGe)以及用於電源管理設備和SoC解決方案的CMOS。我們將這些技術與我們的專有設計方法、知識產權(“IP”)和其他專業知識相結合,以提高性能、增加集成度並降低我們產品的尺寸和成本。
我們開發和鑑定先進的封裝技術,以減小組件尺寸、提高性能和降低封裝成本。我們還在大規模模塊組裝和測試能力方面進行投資,以便將這些技術大量推向市場。
原料
我們為我們的產品和製造過程購買大量的原材料、無源元件和基板。在過去的12個月裏,該行業經歷了各種零部件的孤立短缺,包括電容器。*供應商正在通過增加供應商和設計替代電容器來解決這些短缺問題,這些供應商增加了額外的產能,因為我們通過增加供應商和設計替代電容器來增加我們的供應鏈的靈活性,以便在我們的產品中使用。
對於我們的GaAs和GaN製造業務,我們使用幾種原材料,包括在碳化硅晶片上的GaAs和GaN。對於我們的聲濾波器製造業務,我們使用多種原材料,包括由硅、鈮酸鋰或鉭酸鋰製成的晶片。
對於我們的硅基產品,我們使用第三方鑄造廠。對硅片和晶圓起始材料的高需求不時導致供應緊張,我們試圖通過鑑定多家硅鑄造廠和獲得供應承諾來解決這一問題,在某些情況下,我們可以通過購買或資本承諾來換取供應承諾。
我們的製造戰略包括平衡內部和外部場地(主要用於組裝和測試操作),這有助於降低成本,提供供應靈活性,並將供應中斷的風險降至最低。我們定期對多個供應來源和製造地點進行鑑定,以降低供應中斷或價格上漲的風險,並密切監控供應商的關鍵業績指標。我們的供應商和我們的製造地點在地理上是多樣化的(我們最大的批量來源分佈在南亞和東亞)。我們相信,我們有足夠的資源來供應原材料、無源元件和基板,以滿足我們的產品和製造需求。
Qorvo目前正在經歷最近新型冠狀病毒(CoronaVirus)爆發導致的孤立供應鏈問題,雖然這是一個影響整個行業的動態情況,但我們擁有廣泛多元化的供應基礎,我們的運營目前沒有受到實質性影響。
製造業
我們是一家BAW,GaN,GaAs,SAW,TC-SAW和硅產品的製造商。我們的大部分產品是採用多種半導體和聲學材料處理技術的多芯片模塊。這些產品具有不同程度的複雜性,包含內部製造或外包的半導體和其他組件。
我們在北卡羅來納州格林斯伯勒、俄勒岡州希爾斯伯勒和得克薩斯州理查森經營晶片製造設施,生產BAW、GaN、GaAs、SAW和TC-SAW晶片。我們還使用多種硅基工藝技術,包括SOI、SiGe和CMOS,這些技術主要來自世界各地領先的硅鑄造廠。我們擁有全球供應鏈,每天發貨數百萬台。
我們擁有自己的倒裝芯片、引線鍵合和晶圓級封裝(“WLP”)技術。此外,我們使用這些和其他包裝技術的外部供應商。
在半導體制造過程結束時,我們定期進行晶片級測試,以驗證單個電路的性能。這些測試可以包括電氣驗證、通過設計的頻段進行射頻測試以及視覺缺陷檢查。然後,晶片被分成稱為管芯的各個組件。對於模塊產品,下一步是組裝,在此期間,芯片和其他組件被放置在高密度互連基板上,以提供芯片和組件之間的連接。該填充的襯底形成模塊。接下來,對產品進行射頻性能測試,並通過膠帶和卷軸工藝準備發貨。我們主要使用中國、哥斯達黎加、德國和美國的內部組裝設施,我們也使用外部供應商。我們還生產大量的WLP芯片和分立過濾器,我們的客户可以直接組裝到他們的產品中。
根據產品複雜性、性能要求和我們製造工藝的成熟度等一系列因素,不同產品的製造產量可能會有很大差異。為了最大限度地提高晶圓產量和質量,我們對產品進行多次測試,保持持續的可靠性監控,並在整個生產流程中進行多次質量控制檢查。
我們的內部製造設施需要高水平的固定成本,主要包括佔用成本、維護、維修、設備折舊以及與製造和工藝工程相關的固定勞動力成本。
集成電路和濾波器產品高度複雜,對污染物非常敏感,半導體制造需要高度可控的清潔環境。由於微小的雜質、製造工藝中的差異或用於將電路圖案轉移到晶片上的掩模中的缺陷,晶片上的晶片可能被拒絕或被發現是不起作用的。
我們在全球的製造工廠均已通過ISO9001質量標準認證,部分工廠還通過了附加的汽車(IATF 16949)、航空航天(AS9100)和環境(ISO14001)標準認證。除了我們持續的內部自我審計外,這些嚴格的標準還由第三方審計師進行審計和認證。ISO9001標準以一系列質量管理原則為基礎,包括以客户為中心、高層管理人員的激勵、過程方法和持續改進。IATF 16949是全球汽車行業的最高國際質量標準,幷包含了對汽車行業的具體附加要求。AS9100是航空航天行業的標準化質量管理體系。國際標準化組織14001是國際公認的環境管理體系標準。如果適用,我們要求我們所有的主要供應商和供應商都符合選定的標準。
顧客
我們為美國和國際領先的OEM和原創設計製造商(“ODM”)設計、開發、製造和營銷產品。我們還與領先的參考設計合作伙伴合作。
我們向我們最大的最終客户蘋果公司提供我們的產品。(“蘋果”),通過向多家合同製造商銷售,合計佔33%, 32%,及36%佔財政年度總收入的比例2020, 2019和2018分別為。華為技術有限公司及其附屬公司(“華為”)佔10%, 15%和8%佔我們財政年度總收入的1/32020, 2019和2018分別為。這些客户主要購買適用於各種移動設備的射頻解決方案。
我們對海外客户的一些銷售受到美國商務部實施的出口許可證或其他限制(請參閲本報告第一部分第1A項中的風險因素)。
銷售及市場推廣
我們在全球範圍內直接向客户銷售我們的產品,並通過由美國和外國銷售代表公司和分銷商組成的網絡進行銷售。我們根據技術技能和銷售經驗、互補產品線的存在和所服務的客户羣來選擇我們的國內外銷售代表。我們為我們的內部和外部銷售代表和分銷商提供持續的培訓,讓他們瞭解我們的產品。我們擁有一個內部銷售和營銷組織,負責大客户管理、客户應用工程支持、銷售和廣告資料以及行業會議的技術演示。我們的銷售和客户支持中心位於世界各地的客户附近。
我們的網站包含大量的產品信息,幷包括一個在線商店,客户可以在這裏瞭解我們的產品、下載產品目錄、訂購產品樣品和請求評估板。我們的全球應用工程師團隊在設計和生產的所有階段都與客户互動,與客户工程師保持定期聯繫,提供產品應用説明和工程數據,並協助解決技術問題。我們與我們的客户和平臺提供商保持密切的關係,併為他們提供強有力的技術支持,以幫助他們預測未來的產品需求,並增強他們的客户體驗。
積壓和季節性
我們的銷售是標準採購訂單或與客户達成特定協議的結果。由於行業慣例允許客户在發貨前提前通知有限的情況下取消訂單,並且很少或不會受到懲罰,我們認為截至任何特定日期的積壓可能不是我們未來收入水平的可靠指標。
從歷史上看,我們經歷了移動產品銷售的季節性波動,收入通常在第二和第三財季最強勁。
競爭
我們經營在一個競爭激烈的行業,其特點是技術的快速進步和新產品的推出。我們客户的產品生命週期通常很短,我們的競爭力取決於我們能否比競爭對手更快地改進我們的產品和流程,預見不斷變化的客户需求,並在降低成本的同時成功開發和推出新產品。我們的競爭力還受到我們客户服務和技術支持的質量以及我們設計定製產品的能力的影響,這些產品能夠在成本限制的範圍內滿足每個客户的特定需求。我們的產品被納入客户產品的選擇過程競爭激烈,我們的客户不能保證我們的產品將被納入下一代推出的產品中。
MP主要與Broadcom Limited、村田製造有限公司、高通技術公司和Skyworks Solutions公司競爭。IDP主要與ADI公司、Cree公司、M/A-COM技術解決方案公司、恩智浦半導體公司、硅實驗室公司、意法半導體公司、Skyworks解決方案公司和住友電氣設備創新公司競爭。
我們目前和潛在的許多競爭對手都已經確立了市場地位和客户關係,擁有成熟的專利和其他知識產權,並擁有雄厚的技術能力。在某些情況下,我們的競爭對手也是我們的客户或供應商。此外,我們的許多競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術、製造和營銷資源,這可能使他們能夠比我們更快地實施新技術和開發新產品。
知識產權
我們相信,我們的知識產權,包括專利、版權、商標和商業祕密,對我們的業務非常重要,我們積極尋找機會,利用我們的知識產權組合來促進我們的商業利益。我們還積極尋求監測和保護我們的全球知識產權,並阻止未經授權使用我們的知識產權和其他資產。由於缺乏一致的國際標準和法律,這樣的努力可能很困難。此外,我們尊重他人的知識產權,並實施了政策和程序,以降低侵犯或挪用第三方知識產權的風險。
專利申請是在美國和我們有市場存在的其他國家提交的。有時,由於各種原因,包括基於現有技術的拒絕,一些申請沒有成熟為專利。此外,一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律。我們大約有1,973項專利從2020年到2040年到期。我們還繼續通過收購或直接起訴的方式獲得專利,並進行許可交易,以確保第三方專利的使用權。鑑於我們快速的創新和產品開發,以及政府專利程序的相對速度,不能保證我們的產品在相關專利到期或授予之前不會過時。然而,我們相信,我們最相關的專利的期限和範圍足以支持我們的業務,作為一個整體,我們的業務並不嚴重依賴於任何特定的專利或其他知識產權。在我們擴大產品和供應的同時,我們還尋求擴大我們的專利起訴力度,以涵蓋此類產品。“
我們定期註冊聯邦商標、服務標誌和商號,以使我們的產品品牌在市場上與眾不同。我們亦會監察這些標誌的正確及預期用途。此外,我們依靠保密和保密協議來保護我們對機密和專有信息的利益,這些信息使我們具有競爭優勢,包括商業戰略、非專利發明、設計和工藝技術。此類信息受到嚴密監控,僅對其職責需要訪問該信息的員工可用。
僱員
在……上面2020年3月28日,我們有7900多名員工。我們相信,我們的未來前景在一定程度上取決於我們是否有能力繼續吸引和留住技術熟練的員工。對技術人才的競爭非常激烈,具有相關經驗的人數有限,特別是在射頻工程、產品設計和技術營銷方面。我們的美國員工中沒有一個是由工會代表的。我們的一些員工在
德國和荷蘭由內部工會代表,我們在中國的一些員工由工會代表。截止日期:2020年3月28日,我們全球大約12%的員工是由工會或工會代表的。“我們從未經歷過任何停工,我們相信我們目前的員工關係很好。
環境問題
通過運營我們的晶片製造設施,我們必須遵守與生產過程中使用、儲存、排放和處置有毒、揮發性或其他危險化學品有關的各種廣泛和不斷變化的國內和國際聯邦、州和地方政府法律、法規和條例。我們對生產設施的廢水進行預處理和處理,以達到或超過法規要求。我們的危險廢物只被送往有執照和許可的處置設施。國家機構要求我們報告環境有害物質的儲存和排放,我們已經聘請了適當的人員來幫助確保遵守所有適用的環境法規。我們相信,現行環保法例所產生的成本,不會對我們的財政狀況或經營業績造成重大不良影響。
我們是一家獲得國際標準化組織14001:2015年認證的製造商,擁有全面的環境管理體系,以幫助確保對製造過程中環境方面的控制。我們的EMS要求遵守,並建立適當的制衡機制,將不遵守環境法律和法規的可能性降至最低。
我們積極監控產品製造、組裝和測試過程中使用的危險材料,特別是保留在最終產品中的材料。我們對我們產品中某些危險物質的含量,以及我們的供應商、外包製造商和分包商的含量都制定了具體的限制。這有助於確保我們的產品符合將要銷售到的市場的要求和我們客户的要求。例如,我們的產品符合歐盟RoHS指令(2011/65/EU關於限制使用危險物質),該指令禁止在歐盟市場銷售含有超過指定門檻的特定物質系列的新電氣和電子設備。
從歷史上看,遵守適用的環境法規的成本並不重要,我們目前預計遵守現有環境法規的成本不會對我們的流動性、資本資源或財政狀況產生實質性的不利影響。2021.
獲取公共信息
我們以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交這些報告後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站(http://www.qorvo.com),)免費提供我們的10-K和10-Q表格的年度和季度報告(包括iXBRL格式的相關文件)和當前的8-K表格報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的修訂。公眾還可以索取我們提交給證券交易委員會的表格的副本,如有書面要求,請免費將其發送至:
投資者關係部
科沃公司,北卡羅來納州格林斯伯勒桑代克路7628號,郵編:27409-9421
我們網站上包含的或可以通過本網站訪問的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。我們已將我們的網站地址作為事實參考,並不打算將其作為指向我們網站的活動鏈接。
此外,證交會還維護一個互聯網網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及其他有關以電子方式向證交會提交文件的發行人的信息,網址為http://www.sec.gov.
第1A項。風險因素。
在對我們的任何證券作出投資決定之前,除了本報告中包含的其他信息外,您還應該仔細考慮下面描述的風險。我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到任何這些風險的重大影響。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道的其他風險,或我們目前沒有意識到的對我們的業務構成重大風險的其他因素,可能會損害我們的業務運營、財務狀況或運營結果。
我們的經營業績起伏不定。
我們的收入、收益、利潤率和其他經營業績在過去有很大波動,未來可能會有很大波動。如果由於經濟狀況或其他原因,對我們產品的需求出現波動,我們的收入和盈利能力可能會受到影響。我們未來的經營業績將取決於許多因素,包括以下因素:
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• | 商業、政治和宏觀經濟變化,包括貿易爭端以及半導體行業和全球整體經濟的衰退或增長放緩; |
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• | 由許多因素引起的消費者信心變化,包括利率、信貸市場、通脹預期、失業水平以及能源或其他商品價格的變化; |
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• | 第三方鑄造廠和其他第三方供應商及時、經濟高效地製造、組裝和測試我們的產品的能力; |
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• | 我們的客户和分銷商管理他們持有的庫存並準確預測他們對我們產品的需求的能力; |
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• | 我們有能力實現成本節約,提高新產品和現有產品的產量和利潤率; |
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• | 我們有能力成功整合到我們的業務中,並實現我們最近和未來的任何收購和戰略投資的預期收益;以及 |
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• | 我們有能力有效地利用我們的能力或獲得額外的能力來響應客户需求。 |
我們未來的經營業績可能會受到上述一個或多個因素或其他類似因素的不利影響。如果我們未來的經營業績低於股市分析師或投資者的預期,我們的股價可能會下跌。
我們的經營業績在很大程度上依賴於新產品的開發和實現設計勝利,因為我們行業的產品生命週期很短,客户的需求變化很快。
我們最大的市場的特點是產品生命週期短,並在終端用户對更多功能、更高性能、更低成本和各種外形要求的推動下,頻繁推出新產品,以應對不斷變化的產品需求。我們最大的MP客户通常通過每年發佈新型號來更新他們的部分或全部產品組合。在某些情況下,我們追求的產品設計要麼是通過贏得新設計來大幅增加收入的機會,要麼是因為在客户的設備上失去現有產品而面臨大幅收入損失的風險。
我們的成功取決於我們有能力及時、經濟高效地開發和推出新產品,並從客户那裏獲得生產訂單。新產品的開發是一個高度複雜的過程,過去我們在完成新產品的開發和引進方面有時會有延誤。我們成功的產品開發取決於多個因素,包括以下幾個因素:
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• | 我們預測市場需求、定義和設計滿足這些需求的新產品的能力; |
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• | 我們有能力設計出符合客户成本、尺寸和性能要求的產品; |
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• | 我們有能力推出新產品,這些產品具有競爭力,能夠以較低的成本製造,或者在性能優越的基礎上要求更高的價格; |
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• | 我們及時完成產品設計,並根據客户的需要,以可接受的製造產量逐步推出新產品;以及 |
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• | 我們客户產品的市場接受度和此類產品的生命週期的持續時間。 |
我們可能無法及時或具有成本效益地設計和推出新產品,我們的新產品可能無法滿足市場或客户的要求。我們追求的大多數主要產品設計機會都涉及多個競爭對手,我們可能會失去一個新的產品設計機會給提供更低成本或同等或更高性能產品的競爭對手。如果我們不能成功實現設計勝利,我們的收入和經營業績將受到不利影響。即使在設計上取得了勝利,我們的成功也不是板上釘釘的事。贏得設計可能需要我們投入大量資金,通常比批量收入早6至9個月或更長時間。許多客户為其設備中的所有主要組件尋求第二個來源,這可能會顯著減少從設計勝利中獲得的收入。在許多情況下,我們產品的平均售價在產品生命週期內下降,我們必須實現產量提高、成本降低和其他生產率提高,才能保持盈利能力。對我們來説,設計勝利的實際價值最終將取決於我們客户產品的商業成功。
我們很大一部分收入依賴於幾個大客户。
我們MP收入的很大一部分來自少數客户的大量購買。我們未來的經營業績既取決於我們最大客户的成功,也取決於我們產品和客户基礎多樣化的成功。總而言之,我們的二最大的終端客户合計約佔43%, 47%和44%我們財政年度的收入2020, 2019和2018分別為。
我們的收入集中在相對較少的客户數量上,這使得我們特別依賴於影響這些客户的積極和消極因素。如果對他們的產品的需求增加,我們的業績會受到有利的影響,而如果對他們的產品的需求減少,他們可能會減少購買,或者停止購買我們的產品,我們的經營業績將受到影響。即使我們贏得了設計勝利,我們的客户也可以以任何理由推遲或取消新手機的發佈。我們的大多數客户可以在很少通知我們的情況下停止將我們的產品集成到他們的設備中,也不會受到很少的懲罰或不會受到懲罰。一個大客户的流失和不能增加新客户來彌補收入的損失將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。
如果與美國政府或國防和航空航天承包商的合同被取消或推遲,或者國防開支減少,我們將面臨收入損失的風險。
我們從美國政府和美國政府資助的項目的主承包商那裏獲得部分收入,主要用於國防和航空航天應用。這些計劃可能會受到延誤或取消的影響。此外,國防和航空航天項目的支出可能會有很大差異,這取決於美國政府的資金。我們認為,我們的政府以及國防和航空航天業務過去一直受到自動減支和要求削減聯邦國防開支的政治壓力等外部因素的負面影響。國防和航空航天資金的減少或重大國防和航空航天項目或合同的損失將對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
冠狀病毒的爆發可能會對我們的財務狀況和運營業績造成實質性的不利影響。
冠狀病毒已在全球傳播,並導致當局實施了許多措施試圖控制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉。這些措施已經並可能進一步影響我們的員工和運營、我們客户的運營以及我們各自的供應商和供應商的運營。我們在美國和中國都有重要的製造業務,這兩個國家都受到了疫情的影響,並已採取措施試圖控制疫情。這些措施和未來可能的措施存在相當大的不確定性,對我們進入我們的製造設施或我們的支持業務或勞動力的限制,或對我們的供應商和供應商的類似限制,以及運輸的限制或中斷,如航空運輸可用性的減少、港口關閉以及邊境控制或關閉的加強,可能會限制我們滿足客户需求的能力,並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
疫情明顯增加了經濟和需求的不確定性。冠狀病毒疫情的爆發和持續蔓延將導致經濟放緩,全球經濟有可能進一步惡化。冠狀病毒的傳播導致我們修改了我們的業務做法(包括員工出差、員工工作地點以及取消活動和會議),我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户、合作伙伴和供應商利益的措施採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險,我們履行關鍵職能的能力可能會受到損害。
冠狀病毒對我們業績的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,也無法預測,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
我們嚴重依賴第三方。
我們從外部供應商購買大量零部件、基板和硅基產品。我們還利用第三方供應商提供眾多服務,包括模具加工、晶片凸起、測試和卷帶。使用外部供應商涉及許多風險,包括關鍵部件供應可能出現材料中斷,以及對交貨時間表、產能限制、製造產量、產品質量和製造成本缺乏控制。此外,冠狀病毒的爆發增加了風險,使外部供應商可能無法履行對我們的義務,或因爆發的經濟影響和各國政府為控制病毒而制定的監管措施而陷入財政困境。
儘管我們的主要供應商向我們承諾遵守適用的ISO9001和/或TS-16949質量標準,但我們過去也遇到過供應商的質量和可靠性問題。我們供應鏈中的質量或可靠性問題可能會對我們的產品、我們的聲譽和我們的運營結果產生負面影響。
我們面臨着與通過分銷商銷售相關的風險。
我們通過第三方分銷商銷售很大一部分產品。我們依賴這些分銷商來幫助我們創造最終客户需求,為客户提供技術支持和其他增值服務,滿足客户訂單,並儲備我們的產品。我們的產品可能依賴一個或多個主要分銷商,如果我們與這些分銷商中的一個或多個的關係發生重大變化,或者他們的表現達不到預期,可能會減少我們的收入。我們為某些產品增加或更換分銷商的能力可能有限,因為我們的最終客户可能會因為現有分銷商的技術支持優勢以及與付款、折扣和庫存可接受庫存水平相關的優惠業務條款而不願接受分銷商的增加或更換。*使用第三方進行分銷會使我們面臨許多風險,包括競爭壓力、集中度、信用風險和合規風險。其他第三方可能會使用我們的一個分銷商銷售與我們的產品競爭的產品,我們可能需要向分銷商提供財務和其他激勵措施,讓他們專注於銷售我們的產品。我們的分銷商可能面臨財務困難,包括破產,這可能會損害我們的應收賬款收集和財務業績。我們的分銷商或其他第三方中介違反“反海外腐敗法”或類似法律的行為可能會對我們的業務產生實質性影響。如果不能管理與我們使用分銷商相關的風險,可能會減少銷售額,增加費用,削弱我們的競爭地位。
我們面臨着與我們的製造設施運營相關的風險。
我們在北卡羅來納州、俄勒岡州和得克薩斯州經營晶片製造工廠。我們目前使用幾家國際和國內的組裝供應商,以及中國、哥斯達黎加、德國和美國的內部組裝設施來組裝和測試我們的產品。我們目前在中國、哥斯達黎加和美國擁有自己的測試和磁帶和卷盤設施,我們還利用亞洲的合同供應商和合作夥伴來測試我們的產品。
與我們的設施相關的一些因素將影響我們的業務和財務業績,包括以下因素:
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• | 我們有能力及時調整生產能力,以應對產品需求的變化; |
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• | 我們有能力使我們的設施及時獲得新產品和新技術的資格; |
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• | 原材料的可獲得性、商品價格波動的影響以及對原材料徵收的關税,包括襯底、金、鉑和高純源材料,如鎵、鋁、砷、銦、硅、磷和鈀; |
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• | 與我們的國際製造業務相關的政治、監管和經濟風險; |
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• | 我們的潛在違規行為i國際僱員或第三方代理與國外業務相關的國際或美國法律; |
業務中斷可能會損害我們的業務,導致收入下降,並增加我們的成本。
我們在全球的運營和業務可能會受到自然災害、工業事故、網絡安全事件、電信故障、電力或水資源短缺、極端天氣條件、公共衞生問題(包括冠狀病毒爆發)、軍事行動、恐怖主義行為、政治或監管問題以及其他人為災難或災難性事件的幹擾。全球氣候變化可能導致某些自然災害更頻繁或更強烈地發生,如干旱、野火、風暴和洪水。我們承保各種風險的商業財產損失保險和業務中斷保險,並有我們認為足夠的限額,以賠償我們的固定資產損壞和由此造成的運營中斷。然而,任何這些業務中斷的發生都可能損害我們的業務,並導致重大損失、收入下降以及我們的成本和費用增加。這些事件的任何中斷都可能需要大量支出和恢復時間才能完全恢復運營,還可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響,如果損失沒有保險或超過保險賠償,以及此類中斷對我們與客户的關係造成不利影響。此外,即使我們自己的運營沒有受到影響或很快恢復,如果我們的客户因業務中斷、自然災害或災難性事件而無法及時恢復自己的運營,他們可能會減少或取消訂單,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們經歷了糟糕的製造業產量,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的產品設計獨特,採用高度複雜的多種半導體工藝技術製造。在許多情況下,我們的產品都是用定製的包裝組裝的。我們的許多產品在單個模塊中包含多個組件,具有更高的集成度和複雜性。我們的客户堅持要求我們的產品在設計上完全符合他們對質量、性能和可靠性的要求。我們的製造良率是整個供應鏈良率的組合,包括晶圓製造、組裝和測試良率。在組裝的模塊產品中,單個組件中的缺陷可能會影響整個模塊的良率,這意味着如果我們在組裝模塊之前沒有發現缺陷,單個缺陷的不利經濟影響可能會成倍增加。由於我們產品的複雜性,我們在實現可接受的產量和其他質量問題方面經常遇到困難,特別是在新產品方面。
我們的客户一旦將我們的產品組裝到他們的產品中,就會對其進行測試。我們生產過程中產生的可用產品數量可能會因多種因素而波動,包括:
我們不斷尋求提高我們的製造業產量。通常,對於給定的銷售水平,當我們的收益率提高時,我們的毛利率就會提高,而當我們的收益率下降時,我們的單位成本就會更高,我們的利潤率就會更低,我們的運營結果就會受到不利影響。
產品缺陷和偏離要求規格的成本包括以下各項:
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• | 報銷客户因產品缺陷而召回或返工所產生的直接和間接費用; |
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• | 差旅和人員費用,以調查潛在的產品質量問題,並確定或確認產品缺陷的故障機制或根本原因;以及 |
這些成本可能很大,可能會降低我們的毛利率。由於產品缺陷和質量問題,我們在客户中的聲譽也可能受到損害,產品需求可能會減少,這可能會損害我們的業務和財務業績。
我們受到庫存風險和成本的影響,因為我們在收到產品的採購訂單之前,根據客户提供的預測來生產我們的產品。
為了確保我們的一些最大的最終客户可以獲得我們的產品,我們根據這些客户提供的預測,在收到採購訂單之前開始生產某些產品。但是,這些預測並不代表具有約束力的購買承諾,在這些產品發貨給客户或由客户消費之前,我們不會確認這些產品的銷售情況。因此,我們在預期銷售之前產生了大量的庫存和製造成本。由於對我們產品的需求可能不會實現,或者可能低於預期,基於預測的製造使我們面臨更高的庫存儲存成本、更多的陳舊和更高的運營成本的風險。當我們的客户通過合同製造商間接購買或持有高於其消耗率的零部件庫存水平時,這些庫存風險會加劇,因為這降低了我們對客户累積庫存水平的可見性。如果產品需求減少或我們無法準確預測需求,我們可能會被要求註銷庫存,這將對我們的毛利率和其他經營業績產生負面影響。
我們銷售的某些產品基於平臺提供商的參考設計,我們無法有效地管理或維護與這些公司不斷髮展的關係,這可能會對我們的業務產生不利影響。
平臺提供商通常是為OEM和ODM提供系統參考設計的大公司,其中包括平臺提供商的基帶和其他補充產品。平臺提供商可能擁有或控制IP,這使其在某些空中接口標準的基帶產品方面具有強大的市場地位,這使其對這些標準的RF產品的銷售具有重大影響和控制權。平臺提供商曆來希望我們和我們的競爭對手將向他們的客户提供射頻產品作為整體系統設計的一部分,我們與其他射頻公司競爭,希望將我們的產品包括在平臺提供商的系統參考設計中。隨着平臺提供商努力開發更全面的集成解決方案,其中包括他們自己的射頻技術和組件,這種市場動態已經演變。
平臺提供商可能與我們的業務不同,或者我們可能是他們的客户或直接競爭對手。因此,我們必須在獲得新業務的利益與競爭和其他因素之間取得平衡。由於平臺提供商控制着整個系統參考設計,如果他們在參考設計中提供有競爭力的射頻技術或他們自己的射頻解決方案,並將我們的產品排除在設計之外,那麼與尋求交鑰匙設計解決方案的OEM和ODM相比,我們處於明顯的競爭劣勢,即使我們的產品提供了卓越的性能。這要求我們與原始設備製造商和原始設備製造商更緊密地合作,以確保我們的產品在他們的手機和其他設備上的設計。
我們與平臺提供商的關係複雜且不斷髮展,如果不能有效地管理或維護這些關係,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們要承受國際銷售和經營的風險。
我們在全球開展業務,在多個國家設有銷售辦事處和研發活動,並在多個國家設有製造、組裝和測試設施,我們的一些業務活動集中在亞洲。因此,我們面臨與在美國境外開展業務相關的監管、地緣政治和其他風險,包括:
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• | 正式或非正式地實施出口、進口或經商法規,包括貿易制裁、關税和其他相關限制; |
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• | 影響我們的生產經營或影響我們的客户或供應商的勞動力市場條件和工人權利; |
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• | 發生地緣政治危機,如恐怖活動、武裝衝突、內亂或軍事動亂或政治不穩定,可能擾亂製造、組裝、物流、安全和通信,並導致對我們產品的需求減少; |
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• | 遵守不同司法管轄區不同的法律和法規,包括涉及税收、知識產權所有權和侵權、進出口、反腐敗和反賄賂、反壟斷和競爭、數據隱私以及環境、健康和安全的法律和法規;以及 |
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• | 傳染病和類似的主要健康問題,包括冠狀病毒爆發,這可能對我們的業務和我們的客户訂單模式產生不利影響。 |
面向美國以外客户的銷售額約佔55%在本財年我們的收入中2020,其中大約34%和5%分別歸因於對位於中國大陸和臺灣的客户的銷售。我們預計,對中國和其他市場的國際銷售收入將繼續佔我們總收入的重要部分。中國經濟的任何疲軟都可能導致對含有我們產品的消費品的需求下降,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。美國對從中國進口的商品徵收關税,中國採取反制措施,美國對向中國銷售產品的出口限制,以及其他限制或以其他方式不利影響我們向中國客户銷售產品的能力的政府行動,可能會增加我們的製造成本,減少我們在中國和其他市場的產品銷售。
作為一家全球性公司,我們的業績受到貨幣匯率變動的影響。隨着我們在開展業務的國家的外國業務水平的波動,我們的風險敞口可能會隨着時間的推移而增加或減少,這些變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。我們大部分國際業務的功能貨幣是美元。我們在亞洲、歐洲和中美洲都有海外業務,我們很大一部分收入來自向美國以外的客户銷售。我們的國際收入主要以美元計價。與我們的海外業務相關的運營費用和某些營運資金項目在某些情況下是以當地外幣計價的,因此受到美元對外幣匯率變化的影響,例如哥斯達黎加科隆、歐元、英鎊、人民幣和新加坡元。如果美元與這些貨幣和其他貨幣相比疲軟,當重新計算回美元時,我們在海外業務的運營費用將會更高。
中國的經濟監管可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們很大一部分組裝和測試能力都在中國。多年來,中國經濟經歷了快速增長和通貨膨脹率大幅波動的時期。為了應對這些因素,中國政府不時採取措施調控增長和遏制通脹,包括貨幣管制和旨在限制信貸、控制價格或設定匯率的措施。未來的此類行動,以及中國法律法規的其他變化,包括推進中國減少對外國半導體制造商依賴的既定政策,可能會增加在中國開展業務的成本,促進中國競爭對手的出現,減少中國對我們產品的需求,或者減少我們產品的關鍵材料供應,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
政府貿易政策的變化,包括徵收關税和出口限制,可能會限制我們向某些客户銷售產品的能力,這可能會對我們的銷售和經營業績產生實質性的不利影響。
美國或外國政府可能會採取行政、立法或監管行動,這可能會對我們在某些國家銷售產品的能力造成實質性幹擾,特別是在中國。例如,2018年7月至2019年6月,美國貿易代表辦公室對包括某些電子元件和設備在內的特定產品清單徵收25%的關税,總計約2500億美元的中國進口商品。作為迴應,中國對美國產品徵收或提議徵收新的或更高的關税。美國政府還對另外1,200億美元的中國進口商品徵收15%的關税,中國則徵收報復性關税。雖然徵收這些關税在2020財年沒有對我們的業務產生直接的、實質性的不利影響,但關税和其他限制性貿易政策的直接和間接影響很難衡量,只是更大的美中經貿政策分歧的一部分。例如,對我們客户從中國進口到美國的產品徵收關税可能會損害此類產品的銷售,這將損害
我們的生意。我們無法預測美國與中國或其他國家在關税或貿易關係方面最終可能採取哪些進一步行動,哪些產品可能受到此類行動的影響,或者其他國家可能採取哪些行動進行報復。
此外,我們向某些外國客户銷售產品的能力受到限制,這些客户的產品銷售需要出口許可證或受到政府行動的禁止。美國政府過去曾發佈出口限制,實際上禁止美國公司向我們的客户之一中興通訊公司銷售產品,2019年5月,美國商務部工業和安全局(BIS)將華為技術有限公司及其100多家附屬公司添加到商務部維護的“實體名單”中。華為佔到了10%, 15%和8%分別佔我們2020財年、2019年和2018財年總收入的一半。雖然我們隨後重新開始從美國以外向華為發貨某些不受出口管理條例(EAR)約束的產品,而且我們還根據實體清單規則的要求申請了發運其他受EAR約束的產品的許可證,但我們對華為的銷售將繼續受到貿易限制的影響。
截至本報告日期,我們無法預測對華為實施的出口限制的範圍和持續時間,以及未來對我們業務的相應影響。即使取消此類限制,對華為施加的任何財務或其他處罰或持續的出口限制也可能對我們未來的收入和運營結果產生持續的負面影響。此外,受美國政府未來制裁或制裁威脅影響的華為或其他外國客户可能會做出迴應,開發自己的解決方案來取代我們的產品,或者採用我們外國競爭對手的解決方案。
此外,美國政府針對向中國出口某些技術的行動正變得更加普遍。例如,2018年,美國通過了新的法律,旨在解決對向中國出口新興和基礎技術的擔憂。此外,2019年5月,發佈了一項行政命令,援引國家緊急經濟權力,實施框架,規範在造成不應有國家安全風險的交易中獲取或轉讓信息通信技術。這些行動可能導致對包括或啟用某些技術的產品的出口施加額外限制,包括我們向中國客户提供的產品。
由於關税、出口限制或其他美國監管行動而導致的華為或其他外國客户的流失或暫時流失,或者我們向此類客户銷售產品的能力受到限制,可能會對我們的銷售、業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在一個競爭非常激烈的行業運營,必須繼續實施創新技術。
我們與幾家主要從事射頻解決方案設計、製造和銷售業務的公司以及分立集成電路和模塊供應商展開競爭。除了我們的直接競爭對手,我們的一些最大的終端客户和領先的平臺合作伙伴也通過設計和製造自己的產品在一定程度上與我們競爭。來自任何來源的競爭加劇都可能對我們的經營業績產生不利影響,因為我們的產品價格更低,對我們產品的需求減少,主要客户的現有設計機位減少,以及我們收回開發、工程和製造成本的能力相應降低。
我們許多現有的和潛在的競爭對手都擁有穩固的市場地位、與原始設備製造商的歷史聯繫、相當大的內部製造能力、成熟的知識產權和雄厚的技術能力。半導體行業在過去幾年中經歷了越來越多的行業整合,我們預計這一趨勢將繼續下去。我們許多現有的和潛在的競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術、製造或營銷資源。我們不能肯定我們是否能夠成功地與我們的競爭對手競爭。
行業產能過剩可能導致我們的製造設施利用不足,並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
很難預測未來對我們產品的需求,這就很難估計未來對產能的需求,也很難避免產能過剩的時期。行業產能增長率相對於我們產品需求增長率的波動也可能導致產能過剩,並助長半導體市場的週期性。
產能擴張項目的交付期很長,需要根據預測的產品趨勢和需求做出資本承諾,遠遠早於客户的生產訂單。近年來,我們進行了大量的資本投資,以擴大我們的優質過濾器能力,以滿足預測的未來需求模式。在某些情況下,這些新增產能超過了近期需求,導致產能過剩和我們的製造設施未得到充分利用。
由於我們的許多製造成本是固定的,這些成本不能與在未充分利用期間所經歷的收入減少成比例地降低。我們的製造設施未得到充分利用可能會對我們的毛利率和其他經營業績產生不利影響。如果對我們產品的需求持續下降,我們可能會被要求關閉或閒置設施並減記我們的長期資產,或者縮短未充分利用資產的使用壽命並加速折舊,這將增加我們的費用。例如,為了解決製造產能過剩的問題,在2019年第三季度,我們開始分階段關閉佛羅裏達州的SAW濾波器製造設施,並將生產轉移到我們的北卡羅來納州設施,這一轉移已於2020財年完成。此外,在2019年第四季度,我們宣佈暫時閒置位於德克薩斯州的BAW製造設施。這些行動導致了減值費用、加速折舊和其他與重組相關的費用和費用。
我們可能無法在我們的信貸安排下借到資金,也可能無法確保未來的融資。
2017年12月5日,我們根據與作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人的美國銀行(Bank of America,N.A.)以及貸款人銀團的信貸協議(經修訂,“信貸協議”)簽訂了一項為期五年的無擔保優先信貸安排。信貸協議包括3.0億美元循環信貸安排,可用於營運資金、資本支出和其他公司用途。信貸協議包含我們必須遵守的各種條件、契諾和聲明,以便借入資金。我們不能保證,當我們將來可能需要借入這項貸款時,我們會遵守這些條件、公約和申述。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們的所有債務,包括我們的票據,或者為資本支出提供資金,並可能被迫採取其他行動來滿足我們的債務義務和融資要求,這些行動可能不會成功,或者以對我們有利的條款進行。
信貸協議包括4.0億美元優先延遲提取定期貸款(“定期貸款”),其中1.00億美元在成交時獲得資金,隨後於2018年3月償還。2019年6月17日,該公司提取了1.00億美元的定期貸款。剩餘200.0美元定期貸款的延遲提取可用期已於2019年12月31日到期。我們可能會要求一批或多批額外的定期貸款或增加循環信貸安排,總額最高可達3.00億美元,並須獲得現有或新貸款人的額外資金承諾。
2015年11月,我們發佈了5.5億美元本金總額7.00%2025年到期的優先債券(“2025年債券”),根據一份日期為2015年11月19日的契約(經補充,為“2015年的契約”)。我們隨後完成了除2340萬美元此外,2018年7月、2018年8月和2019年3月,我們發行了5.0億美元, 1.3億美元和2.7億美元,本金總額分別為5.50%2026年到期的優先債券(“2026年債券”),根據日期為2018年7月16日的契約(經補充,為“2018年契約”)。*於2019年9月和2019年12月,我們發行了3.5億美元和2億美元,本金總額分別為4.375%2029年到期的優先債券(“2029年債券”,連同2025年債券和2026年債券,“債券”)根據日期為2019年9月30日的契約(經補充的是“2019年契約”,並連同2015年契約和2018年契約,稱為“契約”)。
我們為債務義務(包括定期貸款和票據)進行預定付款或再融資的能力,以及為營運資本、計劃的資本支出和擴張努力以及我們未來可能進行的任何戰略聯盟或收購提供資金的能力,取決於我們未來產生現金的能力,以及我們的財務狀況和經營業績,這些因素受到當時的經濟和競爭條件以及某些我們無法控制的金融、商業和其他因素的影響。我們不能肯定我們的經營活動將保持足夠的現金流水平,使我們能夠償還債務,包括定期貸款和票據。如果我們的現金流和資本資源不足以支付償債義務,我們可能會面臨流動性問題,被迫減少或推遲投資和資本支出,或出售資產,尋求額外資本。
或者對我們的債務進行重組或再融資。這些替代措施可能不會成功,並可能不允許我們履行預定的償債和其他義務。此外,信貸協議和契約限制任何處置所得款項的使用;因此,根據這些文件,我們可能不能使用此類處置所得款項來履行我們的償債義務。此外,我們可能需要在到期時或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資,我們不能確定我們是否能夠以商業合理的條款對任何債務進行再融資,或者根本不能。
管理我們債務的協議和文書施加的限制可能會限制我們的運營和財務靈活性。
管理我們的循環信貸安排的信貸協議和管理票據的定期貸款和契約包含許多重要的限制和契諾,這些限制限制了我們的能力:
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• | 合併、合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。 |
這些公約可能會限制我們為我們的業務和我們競爭的市場的變化而作出規劃或作出反應的靈活性。此外,信貸協議要求我們遵守某些財務維生契約。低於當前水平的經營業績或其他不利因素,包括利率大幅上升,可能導致我們無法遵守我們循環信貸安排中包含的財務契約。如果我們違反了信貸協議下的契約,並且無法從我們的貸款人那裏獲得豁免,我們在循環信貸安排下的債務將會違約,並可能被我們的貸款人加速。由於管理我們債務的協議和工具中的交叉違約條款,根據一項協議或工具的違約可能導致我們的另一項債務違約並加速。如果我們的債務加速,我們可能無法償還債務,也無法借到足夠的資金進行再融資。即使我們能夠獲得新的融資,也可能不是以商業上合理的條件,或者是我們可以接受的條件。如果我們的債務因任何原因違約,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到實質性的不利影響。此外,遵守這些公約也可能導致我們採取不利於票據持有人的行動,並可能使我們更難成功執行我們的商業戰略,並與不受這些限制的公司競爭。
我們普通股的價格最近一直在波動,未來可能也會波動。
我們在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)交易的普通股價格一直並可能繼續波動,並受到廣泛波動的影響。此外,我們普通股的交易量可能會波動,導致價格發生重大變化。可能導致我們普通股股價或交易量波動的一些因素包括:
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• | 一般市場和經濟政治狀況,包括半導體行業的市場狀況; |
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• | 實際經營業績與投資者、分析師預期的業績存在差異; |
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• | 我們或我們的競爭對手宣佈的重大收購、戰略聯盟、資本承諾或新產品; |
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• | 出售我們的普通股,包括我們的董事和高級管理人員或重要投資者的銷售; |
我們不能保證我們普通股的價格在未來不會大幅波動或下跌。此外,股票市場總體上可能會經歷與我們的業績無關的相當大的價格和成交量波動。
損害我們的聲譽或品牌可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
在我們與客户、員工、政府、供應商和其他利益相關者的關係中,我們的聲譽是一個關鍵因素。如果我們不能解決導致聲譽風險的問題,包括在本“風險因素”部分中描述的問題,我們可能會嚴重損害我們的聲譽和我們的品牌。我們應對企業危機的方式也可能損害我們的聲譽。公司危機可能源於災難性事件以及涉及產品質量、安全或安全問題的事件;對不道德行為或不當行為的指控或違反法律規定;內部控制失敗;公司治理問題;數據或隱私泄露;工作場所安全事件;環境事件;將我們的產品用於非法或令人反感的應用;媒體聲明;我們的供應商或代表的行為;以及其他無論是實際的還是感知的導致負面宣傳的問題或事件。如果我們不能迅速有效地應對這些危機,隨之而來的負面公眾反應可能會嚴重損害我們的聲譽和我們的品牌,並可能導致訴訟或使我們受到監管行動或限制。損害我們的聲譽可能會損害客户關係,減少對我們產品的需求,降低投資者對我們的信心,對我們的股價產生不利影響,還可能限制我們在競爭高技能員工時被視為首選僱主的能力。此外,修復我們的聲譽和品牌可能是困難、耗時和昂貴的。
我們的股票回購金額和頻率可能會有波動。
我們沒有義務根據我們的股票回購計劃進行回購,該計劃可能隨時被修改、暫停或終止,恕不另行通知。股票回購的金額和時間可能會根據許多因素而有所不同,包括我們在現金使用方面的優先事項,如資本投資和收購,證券法和現有債務協議的限制,有吸引力的融資來源的可用性和我們資本結構的優化,以及我們的現金流、税法和普通股市場價格的變化。
我們最近和未來的收購和其他戰略投資可能無法實現我們的財務或戰略目標,擾亂我們正在進行的業務,並對我們的運營結果產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,正如我們最近的收購所表明的那樣,我們預計將繼續審查潛在的收購和戰略投資,這些收購和戰略投資可能會補充我們目前的產品供應,擴大我們的市場覆蓋範圍或增強我們的技術能力,或者可能帶來增長或利潤率提高。
機會。在未來收購業務、產品或技術的情況下,我們可以發行股權證券,這些證券將稀釋我們目前股東的所有權,產生大量債務或其他財務義務,或承擔或有負債。這樣的行為可能會損害我們的運營結果或我們普通股的價格。收購和戰略投資還會帶來許多其他風險,這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響,包括:
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• | 由於我們無法獲得所需的政府或其他批准、知識產權糾紛或其他訴訟、難以以我們可以接受的條款獲得融資或其他不可預見的因素,未能及時完成交易; |
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• | 被收購企業的控制、流程和程序可能無法充分確保遵守法律法規,我們可能無法確定合規問題或責任; |
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• | 與收購有關的費用以及收購的技術和其他無形資產的攤銷; |
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• | 對現有的與供應商和客户的業務關係造成協同效應或其他損害; |
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• | 未能成功整合收購的業務、運營、產品、技術和人員; |
此外,我們的資源有限,我們進行交易的決定有機會成本;因此,如果我們進行特定的交易,我們可能需要放棄進行其他交易的前景,這些交易可能有助於我們實現財務或戰略目標。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響,特別是在大型收購的情況下。
為了競爭,我們必須吸引、留住和激勵關鍵員工,如果我們做不到這一點,可能會損害我們的業務和運營結果。
為了有效競爭,我們必須:
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• | 擴大我們在國際地點的存在,適應外國地點的文化規範;以及 |
我們未來的經營業績和成功有賴於留住關鍵的技術人員和管理人員,以及擴大我們的銷售和營銷、研發和行政支持。我們沒有與絕大多數員工簽訂僱傭協議。我們還必須繼續吸引人才。對合格人才的競爭非常激烈,有經驗的人數量有限,特別是在射頻工程、集成電路和濾波器設計以及技術營銷和支持方面。此外,美國現有或新的移民法律、政策或法規可能會限制可用的人才庫。旅行禁令、難以獲得簽證和其他對國際旅行的限制可能會使我們更難有效地管理國際業務、作為一家全球性公司運營或為我們的國際客户羣提供服務。解釋和解釋上的變化
將與僱傭有關的法律應用於我們的勞動實踐中,也可能導致經營成本增加,以及我們如何滿足不斷變化的勞動需求的靈活性降低。我們不能確定我們將來是否能夠吸引和留住技術人才,這可能會損害我們的業務和我們的運營業績。
我們依賴我們的知識產權組合,可能無法成功保護我們的知識產權不被第三方使用。
我們依靠專利、商標、商業祕密法律、保密程序和許可安排來保護我們的知識產權。我們不能確定我們的任何未決申請都將獲得專利,或者我們的產品將在所有可以銷售的國家/地區獲得專利。此外,我們不能肯定任何來自未決申請的索賠是否有足夠的範圍或力度來針對我們的競爭對手提供有意義的保護。我們的競爭對手也可以繞過我們的專利進行設計。
我們產品開發、製造或銷售的一些國家/地區的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的產品或知識產權。這增加了盜用或侵犯我們的技術和產品的可能性。雖然我們有意大力保護我們的知識產權,但未必能防止我們的技術被盜用。此外,我們的競爭對手可能能夠獨立開發實質上與我們相當或優於我們的非侵權技術。
我們可能需要採取法律行動來強制或捍衞我們的知識產權。一般來説,知識產權訴訟既昂貴又不可預測。我們捲入知識產權訴訟可能會轉移我們管理人員和技術人員的注意力,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能會受到侵犯第三方知識產權的索賠。
如果第三方聲稱我們的產品侵犯了他們的專利、版權或其他知識產權,我們的經營結果可能會受到不利影響。這樣的斷言可能會導致昂貴且不可預測的訴訟,分散管理層和技術人員的注意力。任何此類訴訟的不成功結果可能會對我們的業務產生不利影響,其中可能包括禁令、排除令和向第三方支付特許權使用費。此外,如果我們的一個客户或我們客户的另一個供應商被發現侵犯了第三方知識產權,這種發現可能會對我們的產品需求產生不利影響。
安全漏洞和其他中斷可能會危及我們的專有信息,並使我們承擔責任,這將導致我們的業務和聲譽受損。
我們依靠與我們的產品開發和製造活動相關的商業祕密、技術訣竅和其他非專利專有信息來為我們提供競爭優勢。我們通過與員工、顧問、戰略合作伙伴和其他第三方簽訂保密協議來保護這些信息。我們還設計我們的計算機網絡並實施各種程序,以限制未經授權訪問傳播我們的專有信息。
我們面臨着內部和外部的數據安全威脅。現任、離職或離職員工或第三方可能試圖不當使用或訪問我們的計算機系統和網絡,以複製、獲取或挪用我們的專有信息或以其他方式中斷我們的業務。與其他公司一樣,我們也受到各種原因造成的重大系統或網絡中斷的影響,包括計算機病毒和其他網絡攻擊、設施訪問問題、新系統實施和能源中斷。
近年來,安全漏洞、計算機惡意軟件、網絡釣魚、欺騙和其他網絡攻擊變得更加普遍和複雜。雖然我們每天都在防禦這些威脅,但我們不認為此類襲擊迄今給我們造成了任何實質性損害。因為計算機黑客和其他人用來訪問或破壞網絡的技術不斷髮展,通常直到對目標發起攻擊時才被識別,所以我們可能無法預測、對抗或改進所有這些技術。因此,我們和我們客户的專有信息可能會被盜用,未來任何事件的影響都無法預測。任何此類信息的丟失都可能損害我們的競爭地位,導致客户對我們的威脅緩解和檢測流程和程序的充分性失去信心,導致我們產生鉅額費用來補救事件造成的損害,並轉移管理和其他資源。我們例行公事地執行
我們正致力改善我們的網絡保安措施,並會投放更多資源加強資訊科技系統的保安。然而,我們不能保證這樣的系統改進將足以防止或限制未來任何網絡攻擊或網絡中斷造成的損害。
與網絡攻擊或其他安全威脅或計算機系統中斷相關的成本通常不會由其他人全額投保或賠償。上述任何事件的發生都可能導致從我們的研發努力或我們的知識產權中獲得的競爭優勢的喪失。此外,這些事件可能導致我們的產品提前過時、產品開發延遲或轉移管理層和關鍵信息技術及其他資源的注意力,或者以其他方式對我們的內部運營和聲譽產生不利影響,或者降低我們的財務業績和股價。
我們可能會受到員工、客户或其他第三方或有關員工、客户或其他第三方的個人數據被盜、丟失或濫用的影響,這可能會增加我們的費用、損害我們的聲譽,或者導致法律或監管程序。
在我們的正常業務過程中,我們可以訪問關於我們的員工和其他受隱私和安全法律法規約束的敏感、機密或個人數據或信息。由我們或我們的第三方服務提供商(包括業務流程軟件應用程序提供商和其他有權訪問敏感數據的供應商)收集、使用、存儲或傳輸的個人數據被盜、丟失或濫用,可能會損害我們的聲譽,中斷我們的業務活動,大幅增加業務和安全成本或與抗辯法律索賠相關的成本。
這一領域的全球隱私立法、執法和政策活動正在迅速擴大,並創造了一個複雜的合規環境。舉例來説,歐洲聯盟已通過“一般資料保護規例”(下稱“一般資料保護規例”),規定公司須遵守有關處理個人資料的規則,包括個人資料的使用、保護,以及儲存資料的人有否能力更正或刪除有關其本身的資料。未能滿足GDPR要求可能導致高達全球收入4%的罰款。此外,美國、歐洲和其他地區的消費者和數據保護法的解釋和應用通常是不確定和不穩定的,可能會以與我們的數據實踐不一致的方式進行解釋和應用。遵守這些不斷變化的法律已經並可能繼續導致我們招致鉅額成本,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外,不遵守現有或新的規則可能會導致重大處罰或命令停止被指控的不合規活動。最後,即使我們無意中未能遵守聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律法規,也可能導致政府實體或其他機構對我們進行審計、監管調查或訴訟。
我們要承擔保修索賠、產品召回和產品責任。
有時,我們可能會受到保修或產品責任索賠的影響,這些索賠可能會導致鉅額費用。我們未來可能進行的任何收購也可能導致我們面臨這樣的索賠。雖然我們為合理評估的負債保持準備金,併購買產品責任保險,但我們可能會選擇對某些事項進行自我保險,而我們的準備金可能不足以支付此類索賠中未投保的部分。
產品責任保險有很大的免賠額,這種保險可能無法獲得或不足以針對所有索賠提供保障。如果我們的客户召回包含我們設備的產品,我們可能會招致鉅額成本和開支,包括更換成本、與產品召回相關的直接和間接成本、技術和其他資源的轉移以及聲譽損害。我們的客户合同通常包含保修和賠償條款,在某些情況下還可能包含與產品質量問題相關的違約金條款。與這些條款相關的潛在責任是巨大的,在某些情況下,包括與我們一些最大的最終客户達成的協議中,潛在的責任是無限的。任何此類負債都可能大大超過我們從相關產品銷售中獲得的任何收入。我們因保修和產品責任索賠以及產品召回而產生或支付的費用、付款或損害可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨着與環境、健康和安全法規以及氣候變化相關的風險。
我們受到廣泛的美國和外國環境、健康和安全法律法規的約束。這些法律法規包括與使用、運輸、儲存、搬運、排放、排放和
回收或處置在我們的製造、組裝和測試過程中使用的危險材料。如果我們不遵守任何現有或未來的法律或法規,可能會導致:
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• | 法律責任,包括在我們的財產受到污染時採取補救措施的經濟責任; |
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• | 購買污染緩解或補救設備或修改我們的設備、設施或製造流程以使其符合適用法律和法規的成本增加。 |
現有和未來的環境法律和法規也可能影響我們的產品設計,並限制或限制我們產品中包含的材料或組件。此外,我們的許多最大最終客户要求我們遵守公司社會責任政策,這些政策通常包括超出適用法律要求的就業、健康、安全、環境和其他要求。遵守這些政策會增加我們的運營費用,不遵守這些政策可能會對客户關係產生不利影響,並損害我們的業務。
新的氣候變化法律和法規可能要求我們改變我們的製造流程,或者採購可能成本更高或更難獲得的替代原材料。此外,對二氧化碳或其他温室氣體排放的新限制可能會增加我們和我們供應商的成本。各個司法管轄區正在制定其他基於氣候變化的法規,這些法規也可能增加我們的費用,並對我們的經營業績產生不利影響。我們預計,未來全球範圍內與氣候變化相關的監管活動將會增加。未來遵守這些法律法規可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
遵守有關使用衝突礦物的規定,可能會限制供應,並增加用於製造我們產品的某些金屬的成本。
美國的法規目前要求我們確定我們產品中使用的某些材料(稱為衝突礦物)是源自剛果民主共和國或鄰國,還是來自回收或廢料來源。如果我們不能充分確定我們產品中使用的金屬是無衝突的,我們可能會面臨來自政府監管機構以及我們的客户和供應商的挑戰。
我們的公司證書和章程以及特拉華州的一般公司法可能會阻止我們的股東可能認為符合他們最佳利益的收購和業務合併。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的某些條款可能會延遲、威懾、防止或使我們的股東可能認為符合他們最佳利益的Qorvo控制權的變更變得更加困難。這些規定包括:
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• | 董事會單獨決定董事人數,填補董事會空缺,不論該空缺是因增加董事人數還是因其他原因造成的; |
| |
• | 董事會在未經股東批准的情況下指定和發行一個或多個系列優先股的能力,其條款可由董事會全權決定; |
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• | 為股東大會上的股東提案和董事會選舉提名規定預先通知的要求;以及 |
此外,特拉華州的“公司法總則”包含一些條款,規定除某些情況外,公司與擁有公司15%或更多有表決權股票的相關股東之間的“企業合併”。這些規定還可能阻礙潛在的收購提議,並推遲或阻止控制權的變更。
這些條款可能會阻止我們的股東在收購過程中獲得競購者提供的對我們普通股市場價格的任何溢價,也可能會使第三方更難取代我們董事會的董事。此外,如果這些條款被認為阻礙了未來的收購嘗試,那麼這些條款的存在可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
由於我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷,我們的經營結果可能會有所不同。
我們在應用我們的會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們的經營結果有重大影響(見本報告第二部分第7項“關鍵會計政策和估計”)。此類方法、估計和判斷因其性質而受到重大風險、不確定因素和假設的影響,隨着時間的推移,可能會出現導致我們改變方法、估計和判斷的因素,這些因素可能會對我們的運營結果產生重大影響。
我們對未來業務範圍做出的決定可能會影響我們未來的財務業績。
商業環境的變化不時導致我們改變我們的業務或業務範圍,這導致了重組和資產減值費用,這在未來可能會發生。這類收費的金額和時間可能很難預測。影響收費金額和時間的因素包括:
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• | 遵守當地勞動法要求的計劃和計劃的時間安排和執行,包括與適當的工會協商; |
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• | 未來資產剝離的時間,以及該等資產剝離所變現的收益的數額和種類;及 |
我們有效税率的變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們在中國、德國、新加坡、美國和許多其他外國税收管轄區都要納税。我們的實際税率受多項因素影響而波動,包括:
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• | 在法定税率不同的司法管轄區,我們的整體盈利能力和確定的應賺取和徵税的利潤金額的變化; |
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• | 與各税務機關解決税務審計中出現的問題,包括附註中所述的問題13合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項; |
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• | 我們的遞延税項總資產或遞延税項負債總額的估值變化; |
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• | 國內外税法的變化,或此類税法的解釋,以及公認會計原則的變化。 |
我們未來實際税率的任何大幅提高都可能減少未來一段時間的淨收入。
我們在新加坡和哥斯達黎加的子公司的優惠税收狀況的變化將對我們的經營業績產生不利影響。
我們在新加坡和哥斯達黎加的子公司已獲得免税期,有效地將我們的税費降至最低,預計這些免税期將分別持續到2021年12月和2027年12月。在應對預算赤字的努力中,世界各國政府都把重點放在通過增加審計和潛在的提高企業税率來增加税收上。作為這一努力的一部分,各國政府繼續審查其給予免税期的政策。2017年2月,新加坡頒佈立法,將從我們現有的開發和擴張激勵撥款中排除2021年6月30日之後賺取的知識產權收入降低税率的好處。任一免税期地位的未來變化可能會對我們未來幾年的淨收入產生負面影響。
國際或國內税法的頒佈,或監管指引的改變,可能會對我們的經營結果產生不利影響。
在我們有業務運營的許多税收司法管轄區,公司税改革、降低基數的努力和提高税收透明度仍然是高度優先的。2017年,美國頒佈了全面的税收立法,俗稱減税和就業法案,其中包括對美國税法進行了一系列影響,包括對外國子公司某些未匯回的收入徵收一次性過渡税(簡稱過渡性遣返税)和全球無形低税收入(簡稱GILTI)條款,其中包括對外國子公司的部分未匯回收入徵收一次性過渡税(簡稱過渡性遣返税),以及全球無形低税收入(GILTI)條款等,對美國税法進行了多次修改,對外國子公司的某些未匯回收入徵收了一次性過渡税(簡稱過渡性遣返税)。此外,其他國家正開始實施立法和其他指導,以使其國際税收規則與經濟合作與發展組織(OECD)的基礎侵蝕和利潤轉移建議和行動計劃保持一致,這些建議和行動計劃旨在標準化和現代化全球公司税政策,包括改變跨境税、轉讓定價文件規則和基於紐帶的税收激勵做法。法律的改變、解釋和指導,以及這些舉措導致的先前税收規則和税務機關關於企業所得税處理和位置的決定的改變,可能會提高我們的有效税率,並導致我們之前支付的税款可能會發生變化,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
第1B項。未解決的員工評論。
一個也沒有。
項目2.財產
我們的公司總部(租來的)和我們的國會議員總部(擁有)在北卡羅來納州的格林斯伯勒,我們的IDP總部(擁有)在德克薩斯州的理查森。在美國,我們擁有以下生產設施:(1)位於北卡羅來納州格林斯伯勒的晶片製造工廠(擁有),(2)位於俄勒岡州本德的晶片製造工廠(租賃),(3)位於俄勒岡州希爾斯伯勒的晶片製造工廠(擁有),以及(4)位於得克薩斯州理查森的晶片製造、組裝和測試工廠(擁有)。在2020財年,我們在德克薩斯州Farmers Branch的晶片製造工廠(擁有)閒置,我們佛羅裏達州Apopka工廠(擁有)的晶片製造業務被合併到我們位於北卡羅來納州格林斯伯勒的工廠,而佛羅裏達州Apopka工廠已被重新調整用途,僅作為研發中心。
在美國以外,我們擁有以下主要生產設施:(1)位於中國北京的模塊組裝和測試設施(大樓歸我們所有,我們擁有土地使用權);(2)位於中國德州的模塊組裝和測試設施(大樓出租,我們擁有土地使用權);(3)位於哥斯達黎加赫雷迪亞的過濾器組裝和測試設施(擁有);以及(4)位於德國紐倫堡的包裝和測試設施(租賃)。
在2018財年第四季度,我們簽署了位於中國北京的組裝和測試設施的最終租約,我們預計該設施將在2018財年開始使用2021。這份租約將允許我們合併在中國北京的幾個租賃設施。
我們相信,我們的物業得到了良好的維護,運營狀況良好,並擁有在目前水平上運營所需的所有設備和設施。雖然我們相信我們所有的設施都是適合和足夠的
為了滿足我們目前的目的,我們不斷評估我們的業務和設施,並可能決定在未來擴大、增加或處置設施。我們的大部分生產設施由我們的運營部門共享。
第三項法律程序
見附註中“法律事項”標題下的信息11本報告第二部分第8項所載的合併財務報表附註。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五條註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“QRVO”。自.起2020年5月12日,這裏有685我們普通股的記錄持有者。
性能圖表
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| 3月28日 2015 | 四月二日 2016 | 四月一日, 2017 | 三月三十一號, 2018 | 3月30日 2019 | 3月28日 2020 |
以下項目的總回報指數: | | | | | | |
Qorvo,Inc. | 100.00 | 64.10 | 86.48 | 88.86 | 90.48 | 101.78 |
納斯達克綜合指數 | 100.00 | 100.55 | 123.56 | 149.21 | 165.07 | 166.22 |
標準普爾500指數 | 100.00 | 101.78 | 119.26 | 135.95 | 148.86 | 138.47 |
納斯達克電子元器件 | 100.00 | 97.64 | 139.98 | 191.49 | 191.98 | 201.16 |
注:
答:所有系列的指數水平都假設在2015年3月28日投資於我們的普通股和每個指數的資金為100.00美元。
| |
B. | 假設所有股息進行再投資,這些線代表從複合日回報率得出的月度指數水平。 |
| |
C. | 這些指數每天都會根據前一交易日的市值進行重新加權。 |
| |
E. | Qorvo,Inc.於2015年6月12日被納入標準普爾500指數。 |
發行人購買股票證券
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| | | | | | | | | | | | |
週期 | | 購買的股份總數(千) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(千) | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
2019年12月29日至2020年1月25日 | | 101 |
| | $ | 114.61 |
| | 101 |
| | 8.793億美元 |
2020年1月26日至2020年2月22日 | | 112 |
| | $ | 109.21 |
| | 112 |
| | 8.67億美元 |
2020年2月23日至2020年3月28日 | | 1,124 |
| | $ | 90.04 |
| | 1,124 |
| | 7.659億美元 |
總計 | | 1,337 |
| | $ | 93.51 |
| | 1,337 |
| | 7.659億美元 |
| | | | | | | | |
2019年10月31日,公司發佈公告稱,董事會批准了一項新的股份回購計劃,回購最多10億美元公司的已發行普通股,其中包括大約1.17億美元根據與新授權同時終止的先前計劃授權。根據這一計劃,股票回購是根據公開市場上適用的證券法或在私下協商的交易中進行的。本公司購回其股份的程度、股份數目及任何回購的時間視乎一般市況、監管要求、另類投資機會及其他考慮因素而定。該計劃不要求公司回購最低數量的股票,沒有固定期限,可以在不事先通知的情況下隨時修改、暫停或終止。請參閲備註16綜合財務報表附註載於本報告第II部分第(8)項,以進一步討論我們的股份回購計劃。
第六項:精選財務數據。
以下所示會計年度的精選財務數據來源於我們經審計的綜合財務報表。這些信息應與我們的綜合財務報表以及本報告第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀。 |
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| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 2017 | | 2016 | |
(單位為千,每股數據除外) | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 3,239,141 |
| | $ | 3,090,325 |
| | $ | 2,973,536 |
| | $ | 3,032,574 |
| | $ | 2,610,726 |
| |
| | | | | | | | | | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | | |
銷貨成本 | 1,917,378 |
| | 1,895,142 |
| | 1,826,570 |
| | 1,897,062 |
| | 1,561,173 |
| |
研究與發展 | 484,414 |
| | 450,482 |
| | 445,103 |
| | 470,836 |
| | 448,763 |
| |
銷售、一般和行政 | 343,569 |
| | 476,074 |
| | 527,751 |
| | 545,588 |
| | 534,099 |
| |
其他運營費用 | 70,564 |
| (16) | 52,161 |
| (11) | 103,830 |
| (8) | 31,029 |
| (5) | 54,723 |
| (1) |
總運營成本和費用 | 2,815,925 |
| | 2,873,859 |
| | 2,903,254 |
| | 2,944,515 |
| | 2,598,758 |
| |
營業收入 | 423,216 |
| | 216,466 |
| | 70,282 |
| | 88,059 |
| | 11,968 |
| |
| | | | | | | | | | |
利息費用 | (60,392 | ) | (17) | (43,963 | ) | (12) | (59,548 | ) | (9) | (58,879 | ) | (6) | (23,316 | ) | (2) |
利息收入 | 12,066 |
| | 10,971 |
| | 7,017 |
| | 1,212 |
| | 2,068 |
| |
其他收入(費用) | 20,199 |
| (18) | (91,682 | ) | (13) | (606 | ) | | (3,087 | ) | | 6,418 |
| |
所得税前收入(虧損) | 395,089 |
| | 91,792 |
| | 17,145 |
| | 27,305 |
| | (2,862 | ) | |
所得税(費用)福利 | (60,764 | ) | (19) | 41,333 |
| (14) | (57,433 | ) | (10) | (43,863 | ) | (7) | (25,983 | ) | (3) |
淨收益(損失) | $ | 334,325 |
| | $ | 133,125 |
| | $ | (40,288 | ) | | $ | (16,558 | ) | | $ | (28,845 | ) | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 2.86 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | (0.32 | ) | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.20 | ) | |
稀釋 | $ | 2.80 |
| | $ | 1.05 |
| | $ | (0.32 | ) | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.20 | ) | |
已發行普通股加權平均股份 | | | | | | | | | | |
基本型 | 117,007 |
| | 124,534 |
| | 126,946 |
| | 127,121 |
| | 141,937 |
| |
稀釋 | 119,293 |
| | 127,356 |
| | 126,946 |
| | 127,121 |
| | 141,937 |
| |
| | | | | | | | | | |
| 截至財政年末 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | |
現金和現金等價物 | $ | 714,939 |
| | $ | 711,035 |
| | $ | 926,037 |
| | $ | 545,463 |
| | $ | 425,881 |
| |
短期投資 | 459 |
| | 901 |
| | — |
| | — |
| | 186,808 |
| |
營運資金 | 1,151,499 |
| | 1,249,227 |
| | 1,402,526 |
| | 1,042,777 |
| | 1,135,409 |
| (4) |
總資產 | 6,560,682 |
| | 5,808,024 |
| | 6,381,519 |
| | 6,522,323 |
| | 6,596,819 |
| |
長期債務和融資租賃義務,減去流動部分 | 1,567,231 |
| (20) | 920,935 |
| (15) | 983,290 |
| | 989,154 |
| | 988,130 |
| (2) |
股東權益 | 4,292,665 |
| | 4,359,679 |
| | 4,775,564 |
| | 4,896,722 |
| | 4,999,672 |
| |
1 2016財年的其他運營費用包括2650萬美元的整合相關費用和1020萬美元的重組相關費用。
2在2016財政年度,我們發行了本金總額為4.5億美元、2023年到期的6.75%優先債券(“2023年債券”)和2025年債券。我們記錄了2850萬美元的利息支出,主要與2023年債券和2025年債券有關,這部分被520萬美元的資本化利息所抵消。
3 2016財年所得税費用包括提高國內國家遞延税資產估值免税額所產生的所得税費用的影響。
4會計準則更新2015-17年度,“所得税(主題740):資產負債表遞延税分類”於2016財年通過,要求遞延税資產和遞延税負債在分類資產負債表中作為非流動資產列報。
5 2017財年的其他運營費用包括1690萬美元的整合相關費用和210萬美元的重組相關費用。
6在2017財年,我們記錄了7250萬美元的利息支出,主要與2023年債券和2025年債券有關,但被1360萬美元的資本化利息部分抵消。
7 2017財年的所得税費用包括我們未確認的税收優惠增加的影響。
8 2018財年的其他運營費用包括與整合相關的費用620萬美元和與重組相關的費用6770萬美元(見附註12合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
9在2018財年,我們記錄了7320萬美元利息開支主要與2023年債券及2025年債券有關,但已被1,360萬元資本化利息部分抵銷(見附註9合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
10 2018財年的所得税支出包括頒佈税法的影響,包括一次性過渡遣返税,但因美國公司税率從35%降至21%而重新計量遞延税金的好處部分抵消了這一影響(見注13合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
11 2019財年的其他運營費用包括與重組相關的費用2940萬美元(請參閲備註12合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
12在2019年財政期間,我們發佈了2026年票據並記錄了5280萬美元利息支出主要與2023年債券、2025年債券和2026年債券有關,但被880萬美元的資本化利息部分抵消(見附註9合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
13於2019年財政年度,我們錄得與回購2023年債券及2025年債券有關的債務清償虧損9020萬美元(見附註9合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
14 2019年財政年度的所得税優惠包括税法計量期調整的影響,包括修訂一次性暫定過渡性遣返税和重新計量遞延税資產,與最終確定聯邦和國際納税申報單相關的税收優惠,以及確認以前未確認的税收優惠(見注13合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
15在2019年財政年度,我們回購了4.445億美元的2023年債券和5.251億美元的2025年債券,併發行了總計9.0億美元的2026年債券本金總額(見附註9合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
16 2020財年的其他運營費用包括以下各項的收購和整合相關費用5090萬美元與重組相關的指控1340萬美元(請參閲備註5和備註12合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
17財年2020,我們錄製了6600萬美元利息開支主要與2026年債券及2029年債券有關,但因560萬美元資本化利息(見附註9合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
18財年2020,我們錄得了4300萬美元與重新計量我們之前持有的卡文迪什股權有關,這與我們購買該實體剩餘的已發行和未償還資本有關(見附註5合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。在財年期間2020,我們對一項沒有易於確定的公允價值的股權投資記錄了1830萬美元的減值(見附註7合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
19財年所得税費用2020包括與發佈我們對某些之前需繳納美國聯邦税的未匯回外國收益的永久再投資主張相關的影響(見附註13合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
20財年期間2020,我們發佈了5.5億美元2029年發行的票據和提款的本金總額1億美元定期貸款(見附註9合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
第七條管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論應結合本報告第二部分第8項所載我們經審計的綜合財務報表(包括附註)閲讀,並通過參考全文加以限定。
概述
公司
Qorvo®在無線和有線連接技術和產品的開發和商業化方面處於領先地位。我們將廣泛的創新射頻解決方案組合、高度差異化的半導體技術、系統級的專業知識和全球製造規模結合在一起,為不同的客户提供廣泛的產品,使世界更加互聯。
在2020財年第四季度,我們的客户需求、供應鏈和全球運營受到冠狀病毒爆發的輕微影響,但疫情對全球經濟和我們業務的潛在持續時間和未來影響很難預測,也無法有任何程度的確定估計;疫情導致全球金融市場嚴重混亂,失業率上升,經濟不確定性,這可能對我們的業務產生不利影響,並可能對客户支出、對我們產品的需求、我們客户的支付能力、我們的財務狀況和我們供應商的財務狀況以及我們獲得外部融資來源為我們的運營和資本支出提供資金造成重大負面影響。“
我們繼續致力於保護所有地點員工的健康和安全,我們正在努力確保我們遵守政府施加的限制,同時保持業務連續性。-Qorvo在其全球設施中實施了多種協議,包括增加清潔和衞生程序、輪班前温度篩查和加強個人防護裝備的使用。此外,Qorvo還採取措施有效實施社交距離,包括儘可能輪班和遠程工作選項。
業務部門
我們在兩個運營部門設計、開發、製造和銷售我們的產品給美國和國際的原始設備製造商和原始設備製造商,這也是我們需要報告的部門:移動產品(“MP”)和基礎設施和國防產品(“IDP”)。
MP是一家為各種大批量市場提供蜂窩、UWB和Wi-Fi解決方案的全球供應商,包括智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和物聯網應用。
IDP是一家為無線基礎設施、國防、智能家居、汽車和其他物聯網應用提供射頻、SoC和電源管理解決方案的全球供應商。
這些業務部門基於首席執行官審核的組織結構和信息,首席執行官是我們的首席運營決策者(“CODM”),並根據其支持的終端市場和應用程序進行單獨管理。CODM主要根據非GAAP營業收入分配資源並評估每個可報告部門的業績。有關我們的可報告運營部門在過去三個會計年度中每一年的結果的財務信息,請參見注釋17合併財務報表附註載於本報告第二部分,項目8.
財税2020管理摘要
| |
• | 營業收入增額 4.8%在財年2020至32.391億美元,與30.93億美元在財年2019, 主要是由於對我們移動產品的需求增加,以支持總部設在中國的客户、韓國客户和我們最大的最終客户,部分抵消了由於貿易限制導致對我們基站產品的需求下降. |
| |
• | 本財年的毛利率2020曾經是40.8%,與38.7%在財年2019那就是。這個就是增額曾經是主要是由於產品結構的有利變化、較低的無形攤銷費用和較低的製造成本,但被平均售價下降和工廠利用率降低部分抵消了這一影響。. |
| |
• | 營業收入是4.232億美元在財年2020,與2.165億美元在財年2019那就是。這一增長主要是由於無形攤銷費用較低、毛利率較高和收入增加,但部分被較高的收購和整合成本所抵消。 |
| |
• | 稀釋後每股淨收益為$2.80對於財年2020,相比之下,稀釋後每股淨收益$1.05對於財年2019. |
| |
• | 運營現金流是9.456億美元對於財年2020,與8.104億美元對於財年2019。這一同比增長的主要原因是營運資金髮生了有利的變化,這是由於未償還天數的改善以及本財年庫存管理的改善所推動的。2020. |
| |
• | 資本支出是1.641億美元在財年2020,與2.209億美元在財年2019。我們2020財年的資本支出包括對優質過濾能力和GaN技術能力的戰略投資。 |
| |
• | 我們完成了對Active-Semi、Cavenish、Custom MMIC和Decawave的收購,總共9.46億美元,扣除所獲得的現金,以及發生的與收購和整合相關的費用5510萬美元(主要是合併後薪酬費用和第三方費用)。在我們收購卡文迪什後,我們之前持有的股權進行了重新計量,這導致確認了以下收益4300萬美元. |
| |
• | 我們確認了一項股權投資1830萬美元的減值,但沒有易於確定的公允價值。 |
| |
• | 我們發佈了5.5億美元2029年發行的票據和提款的本金總額1億美元定期貸款的保證金。 |
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• | 我們大約回購了640萬我們普通股的股份約為5.151億美元. |
行動結果
固形
下表總結了我們各財年的經營成果。2020和2019。見我們截至財年的Form 10-K年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”2019年3月30日於2019年5月17日提交給美國證券交易委員會,要求提供截至本財年的運營結果摘要2018年3月31日其通過引用結合於此。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 增加(減少) |
(以千為單位,百分比除外) | 美元 | | 收入的百分比 | | 美元 | | 收入的百分比 | | 美元 | | 百分比變化 |
營業收入 | $ | 3,239,141 |
| | 100.0 | % | | $ | 3,090,325 |
| | 100.0 | % | | $ | 148,816 |
| | 4.8 | % |
銷貨成本 | 1,917,378 |
| | 59.2 |
| | 1,895,142 |
| | 61.3 |
| | 22,236 |
| | 1.2 |
|
毛利 | 1,321,763 |
| | 40.8 |
| | 1,195,183 |
| | 38.7 |
| | 126,580 |
| | 10.6 |
|
研究與發展 | 484,414 |
| | 14.9 |
| | 450,482 |
| | 14.6 |
| | 33,932 |
| | 7.5 |
|
銷售、一般和行政 | 343,569 |
| | 10.6 |
| | 476,074 |
| | 15.4 |
| | (132,505 | ) | | (27.8 | ) |
其他運營費用 | 70,564 |
| | 2.2 |
| | 52,161 |
| | 1.7 |
| | 18,403 |
| | 35.3 |
|
營業收入 | $ | 423,216 |
| | 13.1 | % | | $ | 216,466 |
| | 7.0 | % | | $ | 206,750 |
| | 95.5 | % |
營業收入
營業收入增額 主要是由於對我們移動產品的需求增加,以支持總部設在中國的客户、韓國客户和我們最大的最終客户,部分抵消了由於貿易限制導致對我們基站產品的需求下降.
我們通過向多家合同製造商銷售產品,向我們最大的最終客户(蘋果)提供我們的產品,這些合同製造商總共佔了33%和32%佔財政年度總收入的比例2020和2019分別為。華為約佔10%和15%佔財政年度總收入的比例2020和2019分別為。這些客户主要購買適用於各種移動設備的射頻解決方案。
我們對華為的銷售已經並將繼續受到貿易限制的影響(見附註2合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
國際出貨量達到17.708億美元在財年2020(約為55%收入的百分比)與17.108億美元在財年2019(約為55%收入的百分比)。運往亞洲的出貨量總計16.164億美元在財年2020(約為50%收入的百分比)與15.546億美元在財年2019(約為50%收入的百分比)。
毛利
毛利增額 主要是由於產品結構的有利變化、較低的無形攤銷費用和較低的製造成本,但被平均售價下降和工廠利用率降低部分抵消了這一影響。.
營業費用
研究與發展
研發支出增額主要原因是與人員相關的成本較高。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用減少主要是因為無形攤銷費用較低。
其他運營費用
在財年2020,我們認識到5090萬美元與收購Active-Semi、Cavenish、Custom MMIC和Decawave相關的費用(見附註5合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項,以瞭解有關業務收購的信息)。在財年2020,我們還記錄了與重組相關的費用1340萬美元與重組行動導致的員工離職福利和其他離職成本相關(見附註12關於重組行動的信息,請參閲本報告第二部分第8項所載的合併財務報表附註)。
在財年2019,我們認識到1,590萬美元資產減值費用(調整某些財產和設備的賬面價值以反映公允價值)和1,350萬美元重組行動導致的重組相關費用(主要是員工離職福利)(見附註12關於重組行動的信息,請參閲本報告第二部分第8項所載的合併財務報表附註)。在2019財年,我們還記錄了1800萬美元 與現有設施中的新工藝和操作相關的啟動成本。
細分產品收入、營業收入和營業收入佔收入的百分比
移動產品
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 | | 增加 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2020 | | 2019 | | 美元 | | 百分比變化 |
營業收入 | | $ | 2,397,740 |
| | $ | 2,197,660 |
| | $ | 200,080 |
| | 9.1 | % |
營業收入 | | 715,514 |
| | 558,990 |
| | 156,524 |
| | 28.0 |
|
營業收入佔收入的百分比 | | 29.8 | % | | 25.4 | % | | | | |
MP收入增額主要是由於對我們移動產品的需求增加,以支持中國客户、韓國客户和我們最大的最終客户,但部分被對華為的出貨量下降所抵消。
MP營業收入增額主要是由於更高的收入和更高的毛利率。毛利率受到產品結構的有利變化和製造成本降低的積極影響,但被平均銷售價格侵蝕和工廠利用率下降部分抵消。
基礎設施和國防產品
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 | | 減少量 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2020 | | 2019 | | 美元 | | 百分比變化 |
營業收入 | | $ | 841,401 |
| | $ | 892,665 |
| | $ | (51,264 | ) | | (5.7 | )% |
營業收入 | | 145,295 |
| | 267,304 |
| | (122,009 | ) | | (45.6 | ) |
營業收入佔收入的百分比 | | 17.3 | % | | 29.9 | % | | | | |
IDP收入減少這主要是由於貿易限制導致對我們基站產品的需求下降,以及對我們Wi-Fi產品的需求下降,但由於收購Active-Semi導致我們的可編程電源管理產品的銷售被部分抵消。
IDP營業收入減少主要原因是運營費用較高,毛利率較低,收入較低。運營費用增加的主要原因是人員成本增加和活動-半活動費用的增加。毛利率受到工廠利用率下降、庫存費用和平均售價侵蝕的負面影響。
請參閲備註17本報告第二部分第8項所載合併財務報表附註,用於將分部營業收入與會計年度合併營業收入進行核對2020, 2019和2018.
其他(費用)所得税和所得税
|
| | | | | | | | |
| | 財政年度 |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
利息費用 | | $ | (60,392 | ) | | $ | (43,963 | ) |
利息收入 | | 12,066 |
| | 10,971 |
|
其他收入(費用) | | 20,199 |
| | (91,682 | ) |
所得税(費用)福利 | | (60,764 | ) | | 41,333 |
|
利息費用
我們認識到6600萬美元本財政年度利息支出的比例2020主要與2026年票據和2029年票據有關。我們認識到5280萬美元本財政年度利息支出的比例2019主要涉及2023年票據、2025年票據和2026年票據。上表中會計年度的利息支出2020和2019是扣除資本化利息後的淨額560萬美元和880萬美元分別為。
其他收入(費用)
在財年期間2020我們錄得了4300萬美元與重新計量我們之前持有的卡文迪什股權有關,這與我們購買該實體剩餘的已發行和未償還資本有關(見附註5關於收購卡文迪什的其他信息,請參閲第二部分第8項所載的合併財務報表附註)。在財年期間2020我們記錄的減損金額為1830萬美元關於沒有易於確定的公允價值的股權投資(見附註7關於我們的投資的補充信息,請參閲第II部分第8項所載的合併財務報表附註)。
在財年期間2019我們記錄了清償債務的損失9020萬美元(請參閲備註9關於我們的債務清償活動的補充信息,請參閲第II部分第8項所載的合併財務報表附註)。
所得税(費用)福利
所得税費用對於財年2020曾經是6080萬美元。這主要包括與產生税前賬面收入的國際業務有關的税費支出、税法的GILTI條款的影響、對某些未匯回的外國收益的永久性再投資主張的撤銷以及未確認的税收優惠總額的增加,但被與產生税前賬面虧損和國內税收抵免的國內和國際業務相關的税收優惠所抵消。對於財年2020,這導致每年的有效税率為15.4%.
財年所得税優惠2019曾經是4130萬美元。這主要包括與產生税前賬面虧損的國內和國際業務有關的税收優惠、税收抵免、與“税法”影響的臨時估計有關的調整以及未確認税收優惠總額的減少,但被產生税前賬面收入的國際業務的税收支出和與GILTI納入相關的税收支出所抵消。對於財年2019,這導致每年的有效税率為(45.0)%.
根據現有的正面及負面證據,相關遞延税項資產較有可能無法變現的税務管轄區已就遞延税項資產設立估值免税額。變現有賴於營業虧損結轉、信貸結轉、折舊税基及其他遞延税項資產所在的課税管轄區的未來收入。管理層按季度重新評估實現這些遞延税項資產收益的能力。截至財政年度末2020和2019,境內外遞延税項資產的估值免税額為3,530萬美元和4040萬美元分別為。
請參閲備註13請參閲本報告第二部分第8項所載合併財務報表附註,瞭解有關所得税的其他信息。
基於股票的薪酬
根據財務會計準則委員會會計準則編纂(“ASC”)718,薪酬-股票薪酬,基於股票的薪酬成本在授予日根據股票期權期權定價模型(Black-Scholes)估計的獎勵公允價值和限制性股票單位的市場價格進行計量,並確認為員工必需服務期內的費用。
自.起2020年3月28日,與未歸屬的限制性股票單位相關的剩餘未賺取補償成本總額為8740萬美元,將在加權平均剩餘服務期內攤銷約1.3年.
流動性和資本資源
運營產生的現金是我們流動性的主要來源。自.起2020年3月28日,我們的營運資金大約是11.515億美元,包括7.149億美元現金和現金等價物,與12.492億美元,包括7.11億美元現金和現金等價物,截至2019年3月30日.
我們的7.149億美元佔總現金和現金等價物的百分比2020年3月28日,包括大約3.453億美元由我們的外國子公司持有,其中2.664億美元由Qorvo International Pte持有。新加坡一家名為LTD的公司。如果我們的外國子公司在美國需要未分配的收益,我們可能需要支付州所得税和/或外國當地預扣税才能將這些收益匯回國內。
目前,我們無法估計冠狀病毒爆發對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流的長期影響。我們相信,在我們的循環信貸安排下,從運營現金流、手頭現金和可獲得性方面,我們有足夠的流動資金可用。不過,隨着情況的發展,我們將繼續評估我們的流動性需求,評估可用的替代方案,並採取適當的行動。
信貸協議
於二零一七年十二月五日,吾等與吾等若干主要國內附屬公司(“擔保人”)作為行政代理(“行政代理”)與美國銀行訂立信貸協議。信貸協議包括定期貸款和3.0億美元高級循環信貸額度(“循環貸款”)。此外,我們可以要求一批或多批額外的定期貸款或增加循環貸款,總額最高可達3.0億美元在獲得現有或新貸款人的額外資金承諾的前提下(“增量貸款”,以及與定期貸款和循環貸款合計的“信貸貸款”)。在截止日期,1億美元這筆定期貸款的一部分已獲得資金(隨後於2018年3月償還)。2019年6月17日,我們抽籤1億美元定期貸款的保證金。剩餘的延遲提取可用期2億美元的定期貸款於2019年12月31日到期。循環設施包括一個2,500萬美元昇華為開具備用信用證和一份1000萬美元昇華為迴旋額度貸款。信貸安排可用於為營運資金、資本支出和其他公司目的提供資金。未償還金額將於2022年12月5日的到期日全額到期(根據Swingline期權借入的金額不遲於貸款發放後10個工作日到期),但須受信貸協議中規定的定期貸款本金在到期日之前的計劃攤銷的限制。在財年期間2020,循環貸款項下沒有借款。
請參閲備註9有關信貸協議的進一步資料,包括適用的利率及財務契諾,請參閲本報告第II部分第8項所載的綜合財務報表附註。自.起2020年3月28日,我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。
股票回購
2019年10月31日,我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,回購至多10億美元我們已發行的普通股,其中包括大約1.17億美元根據與新授權同時終止的先前計劃授權。根據這一計劃,股票回購是根據公開市場上適用的證券法或在私下協商的交易中進行的。我們回購股份的程度、股份數量和任何回購的時間取決於一般市場狀況、監管要求、另類投資機會和其他考慮因素。該計劃不要求我們回購最低數量的股票,沒有固定的期限,並且可以在不事先通知的情況下隨時修改、暫停或終止。
我們回購了640萬股票,910萬股票和290萬會計年度內我們的普通股份額2020, 2019和2018,總成本分別為5.151億美元, 6.381億美元和2.199億美元分別根據當前和先前的股份回購計劃。自.起2020年3月28日, 7.659億美元在我們目前的股票回購計劃下,仍可用於未來的回購。
經營活動的現金流
本財年的經營活動2020提供的現金為9.456億美元,與8.104億美元在財年2019。這一同比增長的主要原因是營運資金髮生了有利的變化,這是由於未償還天數的改善以及本財年庫存管理的改善所推動的。2020.
投資活動的現金流
財政年度投資活動中使用的現金淨額2020曾經是11.057億美元,與2.476億美元在財年2019。這一同比增長主要是由於在財年收購了Active-Semi、Cavenish、Custom MMIC和Decawave2020.
融資活動的現金流
財政年度融資活動提供的現金淨額2020曾經是1.656億美元,與用於融資活動的淨現金相比7.767億美元在財年2019。在2019年財政年度,與所有2023年債券和大部分2025年債券報廢相關的現金支出被髮行2026年債券收到的現金收益部分抵消。在2020財年,我們收到了以下現金收益5.59億美元由發行2029年債券及1億美元從定期貸款的提款中分得一杯羹。
我們未來的資本需求可能與目前預期的有很大不同,這將取決於許多因素,包括市場對我們產品的接受和需求、收購機會、技術進步以及我們與供應商和客户的關係。根據目前和預計的運營現金流水平,加上我們現有的現金和現金等價物以及我們的信貸安排,我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們的短期和長期現金需求。然而,如果對我們產品的需求大幅減少,或者如果我們的收入增長快於我們的預期,運營現金流可能不足以滿足我們的需求。如果現有資源和運營現金不足以滿足我們未來的需求,或者如果我們認為條件有利,我們可能會尋求額外的債務或股權融資。額外的股權或債務融資可能會稀釋我們普通股的持有者。此外,如果需要,我們不能確定是否會以優惠的條件提供額外的股權或債務融資(如果有的話)。
通貨膨脹的影響
我們不相信通脹的影響對我們在財政年度的收入或營業收入有重大影響。2020和2019。然而,不能保證我們的業務在未來不會受到通脹的影響。
表外安排
自.起2020年3月28日,我們沒有SEC規則S-K第303(A)(4)(Ii)項定義的表外安排。
合同義務
下表彙總了截至以下日期我們的重要合同義務和承諾(以千為單位)2020年3月28日,以及該等債務預期對我們未來期間的流動資金和現金流的影響。
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| 按期到期付款 |
| 付款總額 | | 2021財年 | | 2022-2023財年 | | 2024-2025財年 | | 2026財年及以後 |
資本承諾(1) | $ | 53,357 |
| | $ | 53,052 |
| | $ | 305 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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長期債務義務(2) | 2,152,023 |
| | 84,610 |
| | 247,269 |
| | 150,402 |
| | 1,669,742 |
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融資租賃(3) | 59,877 |
| | 1,829 |
| | 2,312 |
| | 2,312 |
| | 53,424 |
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經營租賃 | 86,126 |
| | 21,586 |
| | 23,891 |
| | 13,455 |
| | 27,194 |
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購買義務(4) | 264,971 |
| | 245,982 |
| | 15,262 |
| | 3,727 |
| | — |
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交叉許可責任(5) | 5,400 |
| | 2,400 |
| | 3,000 |
| | — |
| | — |
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遞延補償 (6) | 19,398 |
| | 892 |
| | 1,251 |
| | 713 |
| | 16,542 |
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總計 | $ | 2,641,152 |
| | $ | 410,351 |
| | $ | 293,290 |
| | $ | 170,609 |
| | $ | 1,766,902 |
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(1)資本承擔是指購買財產和設備的債務,其中大部分沒有作為負債記錄在我們的綜合資產負債表上,因為我們在以下日期還沒有收到相關的貨物或服務2020年3月28日.
(2)長期債務是指在2025年票據、2026年票據、2029年票據和定期貸款有效期內未來支付的本金和利息,包括預期的利息支付,截至以下日期未在我們的綜合資產負債表上作為負債記錄2020年3月28日。債務根據其聲明的到期日進行分類,未來的任何贖回都將影響我們的現金支付。請參閲備註9請參閲本報告第II部分項目8中所載的合併財務報表附註,以瞭解更多信息。
(3)融資租賃義務主要涉及2018財年簽署的中國北京組裝和測試設施的租賃。這份租約將允許我們合併在中國北京的幾個租賃設施。截至,租賃未記錄在我們的綜合資產負債表中。2020年3月28日*因為租賃期預計要到2021財年才開始。
(4)購買義務是指與購買材料和製造服務有關的應付款項,其中大部分沒有在我們的綜合資產負債表上記錄為負債,因為我們在以下日期尚未收到相關的貨物或服務2020年3月28日.
(5)交叉許可負債代表交叉許可協議下的應付款,並計入綜合資產負債表中的“應計負債”和“其他長期負債”,截至2020年3月28日.
(6)遞延補償承諾是指我們的非限定遞延補償計劃下的負債。請參閲備註10請參閲本報告第II部分項目8中所載的合併財務報表附註,以瞭解更多信息。
其他合同義務
自.起2020年3月28日,除了上表合同義務表中所列的金額外,我們還有1.246億美元未確認的所得税優惠以及應計利息和罰款,其中1940萬美元已被記錄為負債。“我們不確定是否或何時可以結清這些金額。我們也有與過渡性遣返税相關的義務。我們已選擇支付剩餘的560萬美元,這已被記錄為負債,超過8年。他説:
如註釋中所述10在本報告第二部分第8項所載的合併財務報表附註中,我們在德國有兩個養老金計劃,其綜合福利義務約為1230萬美元自.起2020年3月28日。養卹金福利付款不包括在上面的附表中,因為並非所有提交的期間都提供養卹金福利付款。養老金福利支付大約是20萬美元在財年2020預計約為30萬美元在財年2021.
補充父母和擔保人財務信息
根據契約,我們在票據項下的義務由擔保人在共同和若干無擔保的基礎上進行全面和無條件的擔保,擔保人中的每一個擔保人都由Qorvo,Inc.直接或間接擁有100%的股份。(“家長”)。在某些慣例情況下,保證人可以被釋放。我們的其他美國子公司和我們的非美國子公司不為票據提供擔保(這些子公司被稱為“非擔保人”)。
以下是在剔除(I)母公司和擔保人之間的公司間交易和餘額,以及(Ii)任何非擔保人的股權收益和投資後,母公司和擔保人在所示期間的合併基礎上的財務信息摘要。如果合併的母公司和擔保人獨立於非擔保人經營,彙總的財務信息可能不一定表明經營的財務狀況和結果。
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彙總資產負債表 (千) | | 2020年3月28日 |
流動資產(1) | | $ | 1,112,828 |
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非流動資產 | | $ | 2,346,759 |
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流動負債 | | $ | 253,324 |
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長期負債(2) | | $ | 1,901,756 |
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(1)包括來自非擔保人的當期應收賬款4.842億美元.
(2)包括付給非擔保人的非流動款項2.499億美元.
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操作表摘要 (千) | | 財政年度 2020 |
營業收入 | | $ | 981,845 |
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毛利 | | $ | 108,096 |
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淨損失 | | $ | (254,769 | ) |
關鍵會計政策和估算
編制合併財務報表需要管理層使用判斷和估計。在基礎交易完成之前,估計和假設的不確定性水平隨着時間的延長而增加。實際結果可能與這些估計不同。在編制我們的綜合財務報表中最關鍵的會計政策是那些對我們的財務狀況和經營結果的呈報都很重要,並且需要管理層作出重大判斷和估計的會計政策。我們的關鍵會計政策定期與董事會審計委員會一起審查。我們還有其他我們認為是關鍵會計政策的政策;但是,這些政策通常不要求我們做出困難或主觀的估計或判斷(見注1合併財務報表附註載於本報告第二部分第8項)。
庫存儲備。存貨的估價要求我們估算過時或過剩的存貨。確定陳舊或過剩的庫存要求我們估計未來對我們產品的需求在特定的時間範圍內,通常是12到24個月。我們在評估庫存儲備時使用的對未來需求的估計與我們的收入預測中使用的估計相同,也與我們的製造計劃中使用的估計一致,以實現庫存估值和建造決策之間的一致性。在庫存評估過程中審查的特定於產品的事實和情況包括審查客户基礎、市場狀況和客户對我們產品和技術的接受程度,以及評估銷售價格與產品成本的關係。
從歷史上看,庫存儲備隨着新技術的引入和客户需求的轉變而波動。庫存儲備對利潤率的影響為低於2%在財政年度2020和2019.
財產和設備。我們會定期評估我們的財產和設備預期恢復經濟價值的期限,考慮到機械和設備技術的變化、我們跨幾代工藝技術重複使用設備的能力以及歷史使用趨勢等因素。當我們確定資產的使用年限比我們最初估計的要短或長時,我們會調整折舊率,以反映修訂後的資產使用年限。
當事件或環境變化顯示資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,我們評估財產和設備的減值。我們在決定何時進行減值審查時考慮的因素包括我們對資產使用的不利變化或對資產將被出售或以其他方式處置的預期。我們通過將與相關資產或資產組相關的預計未貼現淨現金流在其剩餘估計使用壽命與其各自的賬面價值進行比較,來評估持有和使用的資產的可回收性。被識別為“持有以供出售”的資產是按照其賬面價值或其公允市場價值減去出售成本中較小的一個來記錄的。減值(如果有的話)是基於賬面價值超過這些資產的公允價值。評估財產和設備的減值過程非常主觀,需要做出重大判斷,因為我們需要對項目做出假設。
商業收購。當為企業收購支付的對價超過所收購的已確認有形和無形資產淨值的估計公允價值時,我們會記錄商譽。商譽被分配給我們的報告部門,預計將從業務合併的協同效應中受益。
若干假設、估計和判斷用於確定收購資產和負債的公允價值,特別是與收購的無形資產有關的公允價值。無形資產的評估需要我們使用收益法等評估技術。收益法包括管理層對未來現金流(包括預期的收入增長率和盈利能力)、基礎產品或技術生命週期以及適用於未來現金流的貼現率的估計。
在估計於收購日期初步估計的遞延税項資產及負債、不確定税務狀況及與税務有關的估值免税額的公允價值,以及存貨、物業及設備、既有負債或法律索償、遞延收入及或有對價(視何者適用而定)時,需要作出進一步判斷。
雖然我們使用我們的最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債以及或有對價(如適用),但我們的估計本身存在不確定性,需要進行改進。因此,在自收購日期起計最長一年的計量期內,我們可能會記錄對收購的資產和承擔的負債進行的調整,並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或收購的資產或承擔的負債的價值最終確定後(以先到者為準),任何後續調整都將在我們的綜合經營報表中確認。
善意。我們在每個會計年度第四季度的第一天在報告單位層面進行商譽年度減值評估,如果存在潛在減值指標,我們會更頻繁地進行評估。如ASC 350所定義的報告單位,無形資產-商譽和其他,“可以是作為整體的操作段,也可以是操作段下一級的操作,稱為組件。我們已經確定我們的報告單位是我們的兩個運營和可報告的部門,MP和IDP。
根據ASC 350,我們可能會評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。
在進行定性評估時,吾等會考慮(I)本公司整體歷史及預期未來經營業績,(Ii)本公司股價是否持續大幅下跌,(Iii)本公司市值相對於本公司賬面淨值是否有重大變動,及(Iv)全球半導體行業經濟是否持續或更顯著放緩,以及影響報告單位的其他相關事件及因素。如果我們評估這些定性因素,並得出結論認為報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,或者如果我們決定不進行定性評估,則進行定量減值測試。
在2019和2018財年,我們完成了定性評估,並得出結論,根據相關事實和情況,每個報告單位的公允價值超過其相關賬面價值的可能性較大,不需要進一步的減值測試。
在2020財年,我們進行了定量減損測試。我們的量化減值測試同時考慮了收益法和市場法來估計每個報告單位的公允價值。根據收益法,每個報告單位的公允價值以估計未來現金流量的現值為基礎。現金流預測是基於我們對收入增長率和營業利潤率的估計,並考慮到行業和市場狀況。用於確定未來現金流現值的貼現率基於加權平均資本成本,該加權平均資本成本根據與特定業務特點相關的相關風險以及與業務執行預計現金流的能力相關的不確定性進行調整。市場法基於營收的市場倍數和來自具有相似經營和投資特徵的可比上市公司的收益來估計公允價值。然後,根據收入和市場方法得出的公允價值與賬面價值進行比較,以確定是否需要減值。
作為2020財年進行的定量分析的結果,我們確定我們每個報告單位的公允價值大大超過了它們的賬面價值。由於收益法和市場法中使用的假設可能對公允價值的確定產生重大影響,我們對評估中使用的主要假設進行了敏感性分析,並確定折現率增加一個百分點加上長期增長率下降一個百分點不會導致任何一個報告單位的商譽減值,且其公允價值大大超過其賬面價值。
確認了無形資產。我們將有限壽命的無形資產(包括已開發的技術、客户關係、商號、技術許可和積壓)在其預計使用年限內攤銷。正在進行的研發(“IPRD”)資產是指截至收購之日尚未達到技術可行性的未完成研發項目的公允價值;最初,這些項目被歸類為IPRD,不需攤銷。一旦開發完成,IPRD資產將轉讓給已開發的技術,並在其使用壽命內攤銷。與放棄項目相關的資產餘額減值並計入研發費用。我們對重大無形資產進行季度審查,以確定事實和情況(包括行業和經濟趨勢等外部因素以及業務戰略和預測變化等內部因素)是否表明資產的賬面價值可能無法收回。如該等事實及情況存在,吾等會將與相關資產或該組資產在其剩餘壽命內相關的預計未貼現現金流量與其各自的賬面金額進行比較,以評估已確認無形資產的可回收性。減值(如有)按賬面值超過該等資產公允價值計算,並於減值釐定期間發生。
收入確認。我們的收入主要來自直接向客户或分銷商或在完成寄售過程中銷售半導體產品。收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們的大部分收入是在某個時間點確認的,無論是在產品發貨還是交付時,這取決於個別客户的條款和條件。銷售給我們的分銷商的收入在產品發貨給分銷商時確認(折價銷售)。當客户從寄售庫存中提取產品時,收入將從我們的寄售計劃中確認。長期確認的產品和服務收入無關緊要(低於2%佔總收入的比例)。我們採用ASC 606中定義的五步法。“從與客户的合同中獲得的收入,“在確定應確認收入的數額和時間時:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履行義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履行義務;(5)在履行相應的履行義務時確認收入。
銷售協議是與某些客户簽訂的,包含有關付款、交付、保修和供應的條款和條件,但通常不要求最低購買承諾。在沒有銷售協議的情況下,適用我們的標準條款和條件。我們認為客户的
受銷售協議或我們的標準條款和條件約束的採購訂單是與客户簽訂的合同。
我們的定價條款是在獨立的基礎上獨立協商的。在確定交易價格時,我們評估價格是否需要退款或調整,以確定我們預期有權獲得的淨對價。以返點計劃的形式向某些客户(包括總代理商)提供可變對價。這些回扣中的大部分都是應計的,並歸類為應收賬款沖銷,代表的金額少於5%淨收入的一部分。我們通過估計我們期望從客户那裏收到的最有可能的對價金額來確定可變對價。我們的條款和條件不給予我們的客户與我們產品的原始銷售相關的退貨權利。但是,在某些情況下,我們可能會授權銷售退貨,包括禮節性退貨和同類交換。銷售退貨被歸類為退款責任。我們根據歷史經驗或根據安排的合同條款的具體標識,減少產品退貨和津貼、返點計劃和報廢津貼的收入和記錄準備金。
我們的應收賬款餘額來自與客户的合同,代表我們無條件地接受客户的考慮。在完成履約義務和隨後開具發票時應付款。基本上所有付款都在我們的標準條款內收取,其中不包括任何融資部分。到目前為止,應收賬款沒有出現重大減值損失。綜合資產負債表中記錄的合同資產和合同負債於2020年3月28日和2019年3月30日.
我們在裝運時向客户開具發票,並根據交貨條件確認收入。自.起2020年3月28日,我們有過3780萬美元在剩餘未履行的履約債務中,最初的期限超過一年,其中大部分預計將在未來12個月內確認為收入。
我們將付給客户的運費計入“收入”,並將相關運費計入綜合營業報表的“銷貨成本”。政府當局對創收交易評估的税款,包括關税、增值税和消費税,在綜合經營報表中不包括在收入中。
為了獲得與客户的合同,我們產生的佣金費用是遞增的。銷售佣金(記錄在綜合業務表的“銷售、一般和行政”費用項中)在發生時計入費用,因為這些佣金在履行義務得到履行之前不會被拖欠,而履行義務與合同期限結束同時發生,因此不存在攤銷佣金的剩餘期限。
所得税。 在確定財務報表收入時,我們必須對税收和財務報表確認收入和費用的暫時性差異所產生的税費、由此產生的税收負債和遞延税項資產的可回收性的計算做出一定的估計和判斷。
作為我們財務流程的一部分,我們在税收管轄權的基礎上評估我們的遞延税項資產能夠收回的可能性。如果收回的可能性不大(可能性低於50%),則必須以估計最終無法收回的遞延税項資產的估值免税額的形式記錄準備金,從而增加税收撥備。在此過程中,評估某些相關標準,包括:以前年度的收入或虧損金額、是否存在可用於吸收遞延税項資產的遞延税項負債、以前各年度可用於吸收淨營業虧損和信貸結轉的應納税所得額、未來預期應納税所得額以及審慎可行的納税籌劃策略。應税收入、市場狀況、美國或國際税法以及其他因素的變化可能會改變我們對是否能夠實現遞延税項資產的判斷。該等變動(如有)可能需要對遞延税項淨資產作出重大調整,以及隨之而來的所得税開支減少或增加,從而導致作出該等釐定期間的淨收入相應增加或減少。請參閲備註13請參閲本報告第二部分第8項所載合併財務報表附註,瞭解有關估值津貼和遞延税項淨資產變化的其他信息。
作為我們財務流程的一部分,我們還評估我們的納税報告頭寸最終得以維持的可能性。在一定程度上,如果確定部分或全部納税申報職位最終不被確認和維持的可能性更大(可能性超過50%),則通過減少適用的遞延税項資產或應計所得税負債來提供未確認税收優惠撥備。由於美國或國際税法的變化和其他因素,我們對納税申報立場可持續性的判斷在未來可能會發生變化。該等變動(如有)可能需要對相關遞延税項資產或應計所得税負債作出重大調整,以及隨之而來的所得税開支的減少或增加,從而導致作出該等決定期間的淨收入相應增加或減少。請參閲備註13請參閲本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註,以提供有關我們不確定的税務狀況及未確認税項優惠金額的額外資料。
最近的會計聲明
有關最近會計聲明的説明,包括最近採用但尚未生效的聲明,請參閲附註1本報告第二部分第8項所載的合併財務報表附註。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
財務風險管理
我們面臨金融市場風險,包括利率、外幣匯率、股票價格和某些商品價格的變化。我們的金融風險管理計劃的總體目標是尋求減少由我們的業務活動引起的利率、外幣匯率、股票價格和商品價格變化帶來的潛在負面收益影響。我們通過運營手段和在被認為合適的情況下使用各種金融工具來管理這些金融風險。這些做法可能會隨着經濟狀況的變化而改變。
利率風險
我們通過我們的信用貸款條款承擔利率風險,該條款由定期貸款和有利率的循環貸款組成(見附註9合併財務報表附註載於本報告第二部分,項目(8)。截至與信貸安排相關的未償還餘額2020年3月28日曾經是1億美元。相關利率的潛在變化對我們的業務結果並不重要。
外幣匯率風險
作為一家全球性公司,我們的業績受到貨幣匯率變動的影響。隨着我們在開展業務的國家的外國業務水平的波動,我們的風險敞口可能會隨着時間的推移而增加或減少,這些變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。我們大部分國際業務的功能貨幣是美元。“我們在亞洲、中美洲和歐洲都有海外業務,我們很大一部分收入來自向美國以外的客户銷售。我們的國際收入主要以美元計價。與我們的海外業務相關的運營費用和某些營運資金項目在某些情況下是以當地外幣計價的,因此會受到美元對外幣(如哥斯達黎加科隆、歐元、英鎊、人民幣和新加坡元)匯率變化的影響。如果美元與這些貨幣和其他貨幣相比疲軟,當重新計算回美元時,我們在海外業務的運營費用將會更高。我們尋求部分通過操作手段來管理我們的外匯兑換風險。
對於財年2020,我們蒙受了……的外幣損失。220萬美元與之相比,210萬美元在財年2019,記入“其他收入(支出)”。
我們持有的金融工具,包括外國應收賬款、現金和應付賬款2020年3月28日,進行分析,以確定它們對匯率變化的敏感度。在這個敏感性分析中,我們假設一種貨幣相對於美元匯率的變化不會對其他貨幣相對於美元的匯率產生影響。所有其他因素都保持不變。如果美元相對於重新計量的外幣工具貶值10%,我們的淨收入將減少按大約$2.8
百萬。如果美元相對於重新計量的外幣工具升值10%,我們的淨收入將增額按大約230萬美元.
股權價格風險
我們對上市公司的有價證券投資受到股權市場價格風險的影響。因此,每種股權證券價格的波動可能會對我們投資的公允價值產生不利影響。截止日期:2020年3月28日,我們的股權投資無關緊要(見附註7合併財務報表附註載於本報告第二部分,項目(8)。
商品價格風險
我們在生產產品時經常使用貴金屬。這類商品的供應可能會不時受到限制,或者一般市場因素和條件可能會影響這類商品的定價。我們也有一個積極的回收過程來捕獲任何未使用的黃金。雖然我們試圖減輕與大宗商品相關的成本上升的風險,但不能保證我們能夠成功防範潛在的短期和長期大宗商品價格波動。
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第八項財務報表和補充數據。 | |
合併財務報表索引 | |
| 頁 |
合併資產負債表 | 49 |
合併運營報表 | 50 |
綜合全面收益表(損益表) | 51 |
S合併報表代金券持有者權益 | 52 |
合併現金流量表 | 53 |
合併財務報表附註 | 54 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 89 |
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目錄
Qorvo,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
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| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 714,939 |
| | $ | 711,035 |
|
應收賬款,減去截至2020年3月28日和2019年3月30日分別為55美元和40美元的備付金 | 367,172 |
| | 378,172 |
|
盤存 | 517,198 |
| | 511,793 |
|
預付費用 | 37,872 |
| | 25,766 |
|
*其他應收款 | 15,016 |
| | 21,934 |
|
其他流動資產 | 38,305 |
| | 36,141 |
|
流動資產總額 | 1,690,502 |
| | 1,684,841 |
|
財產和設備,淨額 | 1,259,203 |
| | 1,366,513 |
|
商譽 | 2,614,274 |
| | 2,173,889 |
|
無形資產,淨額 | 808,892 |
| | 408,210 |
|
長期投資 | 22,515 |
| | 97,786 |
|
其他非流動資產 | 165,296 |
| | 76,785 |
|
總資產 | $ | 6,560,682 |
| | $ | 5,808,024 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 246,954 |
| | $ | 233,307 |
|
應計負債 | 217,801 |
| | 160,516 |
|
長期債務的當期部分 | 6,893 |
| | 80 |
|
其他流動負債 | 67,355 |
| | 41,711 |
|
流動負債總額 | 539,003 |
| | 435,614 |
|
長期債務 | 1,567,231 |
| | 920,935 |
|
其他長期負債 | 161,783 |
| | 91,796 |
|
負債共計 | 2,268,017 |
| | 1,448,345 |
|
承擔和或有負債 |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
優先股,面值0.0001美元;授權5,000股;無已發行和已發行股票 | — |
| | — |
|
普通股和額外實收資本,面值0.0001美元;授權發行405,000股;分別於2020年3月28日和2019年3月30日發行和發行114,625股和119,063股 | 4,290,377 |
| | 4,687,455 |
|
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 2,288 |
| | (6,624 | ) |
累積赤字 | — |
| | (321,152 | ) |
股東權益總額 | 4,292,665 |
| | 4,359,679 |
|
總負債和股東權益 | $ | 6,560,682 |
| | $ | 5,808,024 |
|
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Qorvo,Inc.及附屬公司
合併運營報表
(單位為千,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
營業收入 | $ | 3,239,141 |
| | $ | 3,090,325 |
| | $ | 2,973,536 |
|
銷貨成本 | 1,917,378 |
| | 1,895,142 |
| | 1,826,570 |
|
毛利 | 1,321,763 |
| | 1,195,183 |
| | 1,146,966 |
|
| | | | | |
業務費用: | | | | | |
研究與發展 | 484,414 |
| | 450,482 |
| | 445,103 |
|
銷售、一般和行政 | 343,569 |
| | 476,074 |
| | 527,751 |
|
其他運營費用 | 70,564 |
| | 52,161 |
| | 103,830 |
|
業務費用共計 | 898,547 |
| | 978,717 |
| | 1,076,684 |
|
營業收入 | 423,216 |
| | 216,466 |
| | 70,282 |
|
| | | | | |
利息費用 | (60,392 | ) | | (43,963 | ) | | (59,548 | ) |
利息收入 | 12,066 |
| | 10,971 |
| | 7,017 |
|
其他收入(費用) | 20,199 |
| | (91,682 | ) | | (606 | ) |
所得税前收入 | 395,089 |
| | 91,792 |
| | 17,145 |
|
| | | | | |
所得税(費用)福利 | (60,764 | ) | | 41,333 |
| | (57,433 | ) |
淨收益(損失) | $ | 334,325 |
| | $ | 133,125 |
| | $ | (40,288 | ) |
| | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本型 | $ | 2.86 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | (0.32 | ) |
稀釋 | $ | 2.80 |
| | $ | 1.05 |
| | $ | (0.32 | ) |
| | | | | |
已發行普通股加權平均股份: | | | | | |
基本型 | 117,007 |
| | 124,534 |
| | 126,946 |
|
稀釋 | 119,293 |
| | 127,356 |
| | 126,946 |
|
| | | | | |
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Qorvo,Inc.及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(損失) | $ | 334,325 |
| | $ | 133,125 |
| | $ | (40,288 | ) |
全面收益(虧損)總額: | | | | | |
可供出售債務證券的未實現收益,税後淨額 | — |
| | 85 |
| | 204 |
|
養卹金負債變動,扣除税項後的淨額 | 501 |
| | (651 | ) | | 476 |
|
外幣換算調整,包括具有長期投資性質的實體內外幣交易 | 7,923 |
| | (3,396 | ) | | 1,276 |
|
重新分類調整,税後淨額: | | | | | |
確認並計入淨收益(虧損)的外幣損失(收益) | 353 |
| | — |
| | (581 | ) |
養老金精算損失攤銷 | 135 |
| | 90 |
| | 179 |
|
其他綜合收益(虧損) | 8,912 |
| | (3,872 | ) | | 1,554 |
|
綜合收益(虧損)合計 | $ | 343,237 |
| | $ | 129,253 |
| | $ | (38,734 | ) |
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Qorvo,Inc.及附屬公司
股東權益合併報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | 總計 |
餘額,2017年4月1日 | 126,464 |
| | $ | 5,357,394 |
| | $ | (4,306 | ) | | $ | (456,366 | ) | | $ | 4,896,722 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (40,288 | ) | | (40,288 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | 1,554 |
| | — |
| | 1,554 |
|
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬,扣除因員工税而扣留的股份 | 2,246 |
| | 4,735 |
| | — |
| | — |
| | 4,735 |
|
與員工購股計劃相關的普通股發行 | 541 |
| | 28,064 |
| | — |
| | — |
| | 28,064 |
|
2016-09年度採用ASU的累積效果 | — |
| | — |
| | — |
| | 36,684 |
| | 36,684 |
|
2016-16年度採用ASU的累積效果 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,201 |
| | 1,201 |
|
普通股回購,包括交易費用 | (2,929 | ) | | (219,907 | ) | | — |
| | — |
| | (219,907 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | 66,799 |
| | — |
| | — |
| | 66,799 |
|
餘額,2018年3月31日 | 126,322 |
| | $ | 5,237,085 |
| | $ | (2,752 | ) | | $ | (458,769 | ) | | $ | 4,775,564 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 133,125 |
| | 133,125 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | (3,872 | ) | | — |
| | (3,872 | ) |
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬,扣除因員工税而扣留的股份 | 1,368 |
| | (10,833 | ) | | — |
| | — |
| | (10,833 | ) |
與員工購股計劃相關的普通股發行 | 468 |
| | 26,817 |
| | — |
| | — |
| | 26,817 |
|
2014-09年度採用ASU的累積效果 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,492 |
| | 4,492 |
|
普通股回購,包括交易費用 | (9,095 | ) | | (638,074 | ) | | — |
| | — |
| | (638,074 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | 72,460 |
| | — |
| | — |
| | 72,460 |
|
餘額,2019年3月30日 | 119,063 |
| | $ | 4,687,455 |
| | $ | (6,624 | ) | | $ | (321,152 | ) | | $ | 4,359,679 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 334,325 |
| | 334,325 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | 8,912 |
| | — |
| | 8,912 |
|
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬,扣除因員工税而扣留的股份 | 1,551 |
| | (974 | ) | | — |
| | — |
| | (974 | ) |
與員工購股計劃相關的普通股發行 | 452 |
| | 28,657 |
| | — |
| | — |
| | 28,657 |
|
2016-02年度採用ASU的累積效果 | — |
| | — |
| | — |
| | 69 |
| | 69 |
|
普通股回購,包括交易費用 | (6,441 | ) | | (501,868 | ) | | — |
| | (13,263 | ) | | (515,131 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | 77,107 |
| | — |
| | — |
| | 77,107 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| | 21 |
|
平衡,2020年3月28日 | 114,625 |
| | $ | 4,290,377 |
| | $ | 2,288 |
| | $ | — |
| | $ | 4,292,665 |
|
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Qorvo,Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(損失) | $ | 334,325 |
| | $ | 133,125 |
| | $ | (40,288 | ) |
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊 | 221,632 |
| | 208,646 |
| | 174,425 |
|
無形資產攤銷 | 247,299 |
| | 454,451 |
| | 539,790 |
|
債務清償損失 | — |
| | 90,201 |
| | 928 |
|
遞延所得税 | (11,099 | ) | | (70,169 | ) | | (32,248 | ) |
外幣調整 | (1,300 | ) | | (2,376 | ) | | 953 |
|
卡文迪什投資收益 | (43,008 | ) | | — |
| | — |
|
股權投資減值損失 | 18,339 |
| | — |
| | — |
|
資產減值 | 1,057 |
| | 15,901 |
| | 46,315 |
|
基於股票的薪酬費用 | 75,978 |
| | 71,580 |
| | 68,158 |
|
其他,淨 | 10,178 |
| | 5,087 |
| | 3,792 |
|
營業資產和負債的變化: | | | | | |
應收帳款,淨額 | 21,029 |
| | (32,119 | ) | | 12,906 |
|
盤存 | 10,252 |
| | (39,590 | ) | | (41,887 | ) |
預付費用及其他流動和非流動資產 | (14,513 | ) | | 13,343 |
| | 28,310 |
|
應付帳款 | 15,425 |
| | 15,167 |
| | 38,952 |
|
應計負債 | 48,670 |
| | (3,899 | ) | | (2,623 | ) |
應付和應收所得税 | 12,935 |
| | (38,206 | ) | | 50,801 |
|
其他負債 | (1,553 | ) | | (10,778 | ) | | 4,236 |
|
經營活動提供的淨現金 | 945,646 |
| | 810,364 |
| | 852,520 |
|
投資活動: | | | | | |
購置房產和設備 | (164,104 | ) | | (220,937 | ) | | (269,835 | ) |
購買可供出售的債務證券 | — |
| | (132,732 | ) | | — |
|
可供出售債務證券的銷售收益和到期日 | 1,950 |
| | 133,132 |
| | — |
|
購買企業,扣除收購的現金後的淨額 | (946,043 | ) | | — |
| | — |
|
其他投資 | 2,455 |
| | (27,017 | ) | | (7,574 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (1,105,742 | ) |
| (247,554 | ) | | (277,409 | ) |
融資活動: | | | | | |
回購和償還債務 | — |
| | (1,050,680 | ) | | (107,729 | ) |
借款和發行債務的收益 | 659,000 |
| | 905,350 |
| | 100,000 |
|
普通股回購,包括交易費用 | (515,131 | ) | | (638,074 | ) | | (219,907 | ) |
發行普通股所得款項 | 50,198 |
| | 41,289 |
| | 57,412 |
|
代表員工為限制性股票單位預扣税款 | (21,791 | ) | | (24,835 | ) | | (24,708 | ) |
其他融資 | (6,717 | ) | | (9,714 | ) | | (1,916 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 165,559 |
| | (776,664 | ) | | (196,848 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (1,233 | ) | | (1,166 | ) | | 2,360 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 4,230 |
| | (215,020 | ) | | 380,623 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 711,382 |
| | 926,402 |
| | 545,779 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 715,612 |
| | $ | 711,382 |
| | $ | 926,402 |
|
補充披露現金流信息: | | | | | |
年內支付的利息現金 | $ | 54,445 |
| | $ | 64,853 |
| | $ | 70,208 |
|
年內繳納所得税的現金 | $ | 55,513 |
| | $ | 69,453 |
| | $ | 41,478 |
|
非現金投融資信息: | | | | | |
計入負債的資本支出調整 | $ | 22,904 |
| | $ | 37,728 |
| | $ | 31,769 |
|
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Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
2020年3月28日
1. 公司及其重要的會計政策
Qorvo,Inc.是由RF Micro Devices,Inc.的業務合併(“業務合併”)而形成的。(“RFMD”)和TriQuint Semiconductor,Inc.(“TriQuint”),於2015年1月1日關閉。
該公司在無線和有線連接技術和產品的開發和商業化方面處於領先地位。該公司將創新射頻(“RF”)解決方案的廣泛產品組合、高度差異化的半導體技術、系統級的專業知識和全球製造規模結合在一起,為不同的客户提供廣泛的產品,使世界更加互聯。
該公司的設計專長和製造能力跨越多種半導體工藝技術。該公司的主要晶片製造設施位於北卡羅來納州、俄勒岡州和德克薩斯州,其主要組裝和測試設施位於中國、哥斯達黎加、德國和德克薩斯州。該公司還通過外部供應商採購多種產品和材料。該公司在亞洲、歐洲和北美設有設計、銷售和其他製造設施。
合併原則和列報基礎
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。財政年度內的某些項目2019和2018財務報表已重新分類,以符合會計準則2020演示文稿。
會計期間
該公司使用52周或53周的財年,在每年3月31日最接近的星期六結束。最近三個財政年度結束於2020年3月28日, 2019年3月30日和2018年3月31日。財政年度2020, 2019和2018是52周。
預算的使用
按照美國公認的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有負債披露的估計和假設。該公司持續評估其估計,包括與收入確認、產品保修義務、存貨估值、税務或有事項、長期和無形資產估值、其他或有事項和訴訟等有關的估計。該公司的估計通常基於歷史經驗、預期的未來情況和第三方評估。會計估計需要困難和主觀的判斷,實際結果可能與公司的估計不同,特別是考慮到與最近爆發的新型冠狀病毒(冠狀病毒)的影響有關的不確定性。某些通常需要考慮預期未來情況的會計估計是通過考慮到冠狀病毒爆發的預期影響來評估的。2020年3月28日並使用截至該日期的合理可用的信息,以Form 10-K格式填寫本年度報告的日期。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括活期存款賬户、貨幣市場基金和其他臨時的、高流動性的投資,購買時原始到期日為三個月或更短。
投資
該公司的可供出售債務證券(包括2019年財政年度的拍賣利率證券)按公允價值列賬,未實現損益的變化(税後淨額)在“其他綜合收益(虧損)”中報告。出售證券的成本根據具體的確認方法,任何已實現的收益或損失計入“其他收入(費用)”.可供出售債務證券的成本根據溢價和折扣進行調整,此類金額的攤銷或增值計入利息的一部分.原始到期日大於三個月但不足一年的可供出售債務證券分類為
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Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
當前投資。原始到期日超過一年的可供出售債務證券被歸類為長期債券。
可上市股權證券由上市公司的普通股組成,按公允價值列賬,已實現和未實現的損益均在“其他收入(費用)”中報告。上市股權證券的公允價值是使用活躍市場的報價確定的。有價證券根據其高流動性被歸類為短期證券,並計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”。
本公司投資於有限合夥企業,採用權益法核算。這些權益法投資在綜合資產負債表中被歸類為“長期投資”。該公司將其在有限合夥企業的財務結果中的份額記錄在公司的綜合經營報表中的“其他收入(費用)”中。
本公司亦投資於投資公允價值無法輕易釐定的私人持股公司。這些沒有易於確定的公允價值的股權投資按成本減去減值計量,並根據可見價格的任何變化進行調整,在綜合資產負債表中被歸類為“長期投資”。該公司按季度評估這些投資的減值,並考慮可能對被投資人的公允價值產生重大影響的定性和定量因素。考慮的定性因素包括被投資人的財務狀況和業務前景、技術市場和其他相關事件以及影響被投資人的因素。當投資的公允價值低於其賬面價值時,投資就會受到減損。價值。
公允價值計量
本公司定期計量和報告某些金融資產和負債。公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。本公司根據各自估值技術的投入優先級,將其按公允價值列賬的金融工具分類為三級公允價值等級。公允價值計量的三級層次結構如下:
| |
• | 第1級-包括其投入在活躍市場對公司有能力獲得的相同資產或負債報價的工具。 |
| |
• | 第2級-包括投入為資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的工具,公允價值可通過使用不需要重大判斷的模型或其他估值方法來確定,因為投入已得到容易觀察到的數據的證實。 |
| |
• | 第3級-包括其估值基於不可觀察和對整體公允價值計量有重要意義的投入的工具。這些投入得到了很少或沒有市場活動的支持,並反映了重要的管理判斷的使用。 |
該公司還持有其公允價值按非經常性基礎計量和記錄的資產。這些資產包括權益法投資、公允價值不容易確定的權益投資,以及某些非金融資產,如無形資產、財產和設備。請參閲備註7有關公允價值不容易確定的股權投資的更多信息和注意事項12瞭解有關財產和設備減值的更多信息。
由於這些工具的到期日相對較短,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和其他應計負債的賬面價值接近公允價值。請參閲備註9要求進一步披露與本公司長期債務公允價值相關的信息。
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Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報(成本以標準成本為基礎,接近實際平均成本)。本公司的業務受到技術和設計變更風險的影響。該公司在產品系列的基礎上根據銷售預測每季度評估庫存水平,以評估其整體庫存風險。準備金進行調整,以反映超出預測銷售額的庫存值,以及管理層對整體庫存風險的分析和評估。如果公司銷售特定庫存儲備所涵蓋的庫存,則銷售按實際銷售價格記錄,銷售商品的相關成本按扣除儲備的全部庫存成本記錄。異常生產水平計入發生期間的“銷貨成本”,而不是作為庫存成本的一部分。
產品保證
本公司銷售的產品一般都有有限的產品質量保證。如果損失是可能的,並且可以合理估計,並且根據歷史活動估計已發生但未確定的問題,則本公司應計已知的保修問題。已知產品保修問題的應計費用和相關費用在本報告所述期間並不顯著。由於產品測試以及產品裝運到檢測和糾正產品故障之間的時間通常很短,以及歷史損失率,估計已發生但未確定的問題的應計費用和相關費用在本報告所述期間也不顯著。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊列報。財產和設備的折舊是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的,範圍為一年至39年份。該公司將與符合條件的資本支出有關的借款利息資本化。資本化利息與合格資產的成本相加,並與該資產成本一起折舊。本公司根據融資租賃和租賃改進取得的資產將在資產壽命或租賃期(合理保證)較短的時間內攤銷,並計入折舊。該公司記錄與資本相關的政府贈款作為財產和設備的減值而賺取的收入,並在相關資產的估計使用壽命內對此類贈款進行折舊。
該公司定期評估其預計收回公司財產和設備的經濟價值的期限,考慮到機械和設備技術的變化、跨幾代工藝技術重複使用設備的能力以及歷史使用趨勢等因素。如果本公司確定其資產的使用年限比最初估計的更短或更長,折舊率將進行調整,以反映該資產的修訂使用年限。
當事件或環境變化顯示其資產的賬面價值可能無法收回時,本公司評估財產及設備的減值。在決定何時進行減值審核時所考慮的因素包括公司資產用途的不利變化或資產將被出售或以其他方式處置的預期。本公司通過將與相關資產或資產組相關的預計未貼現現金流量與其剩餘的估計可用年限與各自的賬面金額進行比較,評估持有和使用的資產的可回收性。被認定為“持有待售”的資產,以其賬面價值或其公允市值減去出售成本中較小者入賬。減值(如有)按賬面值超出該等資產的公允價值計算。
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租約
如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則公司確定合同在租賃開始時包含租賃。在評估是否存在已識別資產的控制權時,本公司評估其是否有權指導已識別資產的使用,並從已識別資產的使用中獲得實質上所有的經濟利益。
使用權資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。考慮到租賃期限,本公司使用其估計的遞增借款利率來確定租賃付款的現值,該期限是根據租賃開始日可獲得的信息得出的。租賃期限包括合理確定將行使選擇權的續訂選擇權,不包括終止選擇權。在本公司的協議具有可變租賃支付的範圍內,本公司包括取決於指數或費率的可變租賃支付,不包括那些取決於開始日期之後發生的事實或情況的租賃支付,而不包括那些取決於時間推移以外的事實或情況的租賃支付。
業務收購
當為業務收購支付的代價超過所收購的已確認有形和無形資產淨值的估計公允價值時,公司記錄商譽。商譽被分配給公司的報告部門,預計將從業務合併的協同效應中受益。
若干假設、估計和判斷用於確定收購資產和負債的公允價值,特別是與收購的無形資產有關的公允價值。無形資產的估值要求公司使用收益法等估值技術。收益法包括管理層對未來現金流(包括預期的收入增長率和盈利能力)、基礎產品或技術生命週期以及適用於未來現金流的貼現率的估計。
在估計於收購日期初步估計的遞延税項資產及負債、不確定税務狀況及與税務有關的估值免税額的公允價值,以及存貨、物業及設備、既有負債或法律索償、遞延收入及或有對價(每項均可能適用)的公允價值時,亦須作出判斷。
雖然公司使用其最佳估計和假設對收購日收購的資產和承擔的負債以及或有對價(如適用)進行準確估值,但公司的估計本身存在不確定性,需要進一步完善。因此,在可能從收購之日起最長一年的計量期內,公司可能會記錄對收購的資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終確定(以先到者為準)後,任何後續調整均在綜合經營報表中確認。
商譽
公司在每個會計年度第四季度的第一天在報告單位層面對商譽進行年度減值評估,如果存在潛在減值指標,則更頻繁地進行評估。如財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)350所定義的報告單位,“無形資產-商譽和其他本公司已確定其報告單位是其兩個運營和可報告的部門,即移動產品(MP)和基礎設施和國防產品(IDP),這兩個部門分別為移動產品(“MP”)和基礎設施和國防產品(“IDP”)。
根據ASC 350,本公司可評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。
在進行定性評估時,本公司考慮(I)其整體歷史及預期未來經營業績,(Ii)本公司股價是否持續大幅下跌,(Iii)本公司市值相對於其賬面淨值是否有重大變動,及(Iv)全球半導體行業經濟是否持續或更顯著放緩,以及
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影響報告單位的其他有關事件和因素。如果本公司評估這些定性因素,並得出結論認為報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,或者如果本公司決定不進行定性評估,則進行量化減值測試。
於2019及2018財年,本公司完成了定性評估,並得出結論,根據相關事實和情況,各報告單位的公允價值超過其相關賬面價值的可能性較大,無需進一步減值測試。
在2020財年,該公司進行了量化減值測試。該公司的量化減值測試同時考慮了收益法和市場法來估計每個報告單位的公允價值。根據收益法,每個報告單位的公允價值以估計未來現金流量的現值為基礎。現金流預測是基於公司對收入增長率和營業利潤率的估計,並考慮到行業和市場狀況。用於確定未來現金流現值的貼現率基於加權平均資本成本,該加權平均資本成本根據與特定業務特點相關的相關風險以及與業務執行預計現金流的能力相關的不確定性進行調整。市場法基於營收的市場倍數和來自具有相似經營和投資特徵的可比上市公司的收益來估計公允價值。然後,根據收入和市場方法得出的公允價值與賬面價值進行比較,以確定是否需要減值。
作為2020財年進行的定量分析的結果,確定該公司每個報告單位的公允價值大大超過了它們的賬面價值。由於收益法和市場法中使用的假設可能對公允價值的確定產生重大影響,本公司對評估中使用的主要假設進行了敏感性分析,並確定折現率增加一個百分點,長期增長率下降一個百分點不會導致任何一個報告單位的商譽減值,其公允價值大大超過其賬面價值。
已確認無形資產
該公司將有限壽命的無形資產(包括已開發的技術、客户關係、商號、技術許可證和積壓)在其預計使用年限內攤銷。正在進行的研發(“IPRD”)資產是指截至收購之日尚未達到技術可行性且最初不需攤銷的未完成研發(“R&D”)項目的公允價值。一旦開發完成,IPRD資產將轉讓給已開發的技術,並在其使用壽命內攤銷。與廢棄項目相關的資產餘額減值並計入研發費用。公司對重大無形資產進行季度審查,以確定事實和情況(包括行業和經濟趨勢等外部因素以及公司業務戰略和預測變化等內部因素)是否表明資產的賬面價值可能無法收回。如果存在該等事實和情況,本公司通過將與相關資產或資產組在其剩餘壽命內相關的預計未貼現現金流量與其各自的賬面價值進行比較,來評估已確認無形資產的可回收性。減值(如有)按賬面值超過該等資產公允價值計算,並於減值釐定期間發生。
應計負債
截至的“應計負債”餘額2020年3月28日和2019年3月30日,包括應計薪酬和$126.1百萬和$93.2百萬,和應付利息分別為$22.8百萬和$11.2百萬分別為。
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收入確認
該公司的收入主要來自直接向客户或分銷商或在完成寄售過程中銷售半導體產品。收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時確認,金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。該公司的大部分收入在某個時間點確認,無論是在產品發貨還是交付時,這取決於個別客户的條款和條件。銷售給公司分銷商的收入在產品發貨給分銷商(出售)時確認。收入在客户從寄售庫存中提取產品時從公司的寄售計劃中確認。隨着時間的推移,為產品和服務確認的收入是無關緊要的(少於2%佔總收入的比例)。本公司採用ASC 606中定義的五步法。“從與客户的合同中獲得的收入,“在確定應確認收入的數額和時間時:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履行義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履行義務;(5)在履行相應的履行義務時確認收入。
銷售協議是與某些客户簽訂的,包含有關付款、交付、保修和供應的條款和條件,但通常不要求最低購買承諾。在沒有達成銷售協議的情況下,適用本公司的標準條款和條件。本公司將受銷售協議或本公司標準條款和條件約束的客户採購訂單視為與客户的合同。
該公司的定價條款是在獨立的基礎上獨立協商的。在確定交易價格時,本公司評估價格是否需要退款或調整,以確定本公司預期有權獲得的淨對價。以返點計劃的形式向某些客户(包括總代理商)提供可變對價。這些回扣中的大部分都是應計的,並歸類為應收賬款沖銷,代表的金額少於5%淨收入的一部分。公司通過估計預計從客户那裏收到的最有可能的對價金額來確定可變對價。本公司的條款和條件不給予其客户與其產品的原始銷售相關的退貨權。但是,在某些情況下,公司可能會授權銷售退貨,包括禮節性退貨和同類交換。銷售退貨被歸類為退款責任。該公司根據歷史經驗或根據安排的合同條款的具體標識,減少收入並記錄產品退貨和津貼、回扣計劃和報廢津貼的準備金。
公司的應收賬款餘額來自與客户的合同,代表公司無條件地接受客户的對價。在完成履約義務和隨後開具發票時應付款。基本上所有的付款都是在公司的標準條款內收取的,這些標準條款不包括任何融資部分。到目前為止,應收賬款沒有出現重大減值損失。綜合資產負債表中記錄的合同資產和合同負債於2020年3月28日和2019年3月30日.
該公司在發貨時向客户開具發票,並根據交貨條款確認收入。自.起2020年3月28日,公司有$37.8百萬在剩餘未履行的履約債務中,最初的期限超過一年,其中大部分預計將在未來12個月內確認為收入。
該公司在“收入”中包括向客户開出的運費,並在“綜合經營報表”中將相關的運輸成本包括在“貨物銷售成本”中。政府當局對創收交易評估的税款,包括關税、增值税和消費税,在綜合經營報表中不包括在收入中。
為了獲得與客户的合同,公司產生的佣金費用是遞增的。銷售佣金(記錄在綜合業務表的“銷售、一般和行政”費用項中)在發生時計入費用,因為這些佣金在履行義務得到履行之前不會被拖欠,而履行義務與合同期限結束同時發生,因此不存在攤銷佣金的剩餘期限。
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研究與發展
公司將所有研發費用計入已發生的費用。
所得税
本公司按負債法核算所得税,該方法要求為資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時差異以及税收結轉確認遞延税項資產和負債。每個税務管轄區的遞延税項資產及負債均按預期差額將逆轉的年度的現行法定税率計量。在本公司認為其部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現的情況下,為遞延税項資產提供估值津貼。
在公司在其財務報表中確認所得税頭寸的好處之前,更有可能需要達到確認門檻。本公司的政策是將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款(如果發生)確認為所得税費用的一個組成部分。
公司目前的意圖和政策是將某些以前納税的外國子公司的收益從美國境外匯回國內。因此,公司確認外國子公司某些未匯出的外國收益的所得税遞延納税義務。對於永久再投資的收益,如果永久再投資的收益被匯回國內,估計將招致的額外税款(如果有的話)是不切實際的。
基於股票的薪酬
在ASC 718下,薪酬-股票薪酬,基於股票的薪酬成本在授予日根據股票期權期權定價模型(Black-Scholes)估計的獎勵公允價值和限制性股票單位的市場價格進行計量,並確認為員工必需服務期內的費用。
自.起2020年3月28日,與未歸屬的限制性股票單位相關的剩餘未賺取補償成本總額為$87.4百萬,將在加權平均剩餘服務期內攤銷約1.3年份.
外幣折算
外國子公司的財務報表已根據ASC 830換算成美元。“外幣很重要。“*公司大部分國際業務的功能貨幣是美元。*公司其餘外國子公司的本位幣為當地貨幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率折算。所有收入和支出都是使用全年平均匯率換算的。換算調整在綜合資產負債表中作為“股東權益”中“累計其他全面收益(虧損)”的組成部分單獨列示。*外幣交易損益(以本位幣以外的貨幣計價的交易)在綜合經營表的“其他收入(費用)”中列報。
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近期會計公告
會計公告尚未生效
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,“這要求使用當前終身預期信用損失方法來衡量應收賬款和其他金融資產的減值。使用這種方法將導致比目前的已發生損失方法更早確認損失,這種方法要求等到可能發生損失時才確認損失。該標準將於2021財年第一季度對本公司生效,並將採用修改後的追溯過渡法。一旦採用該標準,預計只會影響公司對與應收賬款相關的信用損失的會計處理。在準備採用新標準的過程中,該公司更新了某些政策和相關流程,但預計採用這一新的指導方針不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
最近採用的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842),隨後發佈了多項修正案。新的指導意見要求在承租人的資產負債表上列報租賃安排,方法是記錄使用權資產和等於相關未來最低租賃付款現值的租賃負債。該公司在2020財年第一季度採用了該標準,採用了修改後的追溯方法,允許承租人在採用期間確認對累計赤字期初餘額的累積影響調整。在採用時,公司記錄了一項使用權資產$70.7百萬及租賃責任為$75.0百萬使用權資產和租賃負債之間的差異主要歸因於ASC 840項下存在的遞延租金負債,“租約”。
本公司選擇了實際權宜之計的過渡方案,根據該方案,本公司無需重新評估(1)任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃,(2)任何到期或現有租賃的租賃分類,以及(3)任何現有租賃的初始直接成本。此外,本公司選擇實際權宜之計,不將其幾乎所有租賃類別的租賃和非租賃組成部分分開,並將合併的租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。此外,公司作出會計政策選擇,將初始期限為12個月或以下的租賃從資產負債表中剔除。
採用這一標準後,累積赤字的累計調整效果小於$0.1百萬。該標準對合並經營表或合併現金流量表沒有實質性影響。請參閲備註8關於採用這一新標準所導致的進一步披露。
2. 信用風險集中
本公司受潛在信用風險集中影響的主要金融工具是無擔保的應收賬款。本公司為壞賬撥備相當於預計在應收賬款收款中發生的預計損失。該公司已採用旨在適應行業增長和固有風險的信貸政策和標準,並相信其主要客户的財務穩定、保守的付款條件以及本公司嚴格的信貸政策可以緩和信貸風險。
來自重要客户的收入(佔相應時期收入的10%或更多)彙總如下:
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| | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
蘋果公司(“蘋果”)(1) | 33% | | 32% | | 36% |
華為技術有限公司及其附屬公司(“華為”) | 10% | | 15% | | 8% |
(1)本公司通過向多家合同製造商銷售產品向蘋果公司提供產品。
這些客户主要購買適用於各種移動設備的射頻解決方案。
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與這些客户(包括多個合同製造商)相關的應收賬款35%, 49%和26%截至公司的應收賬款淨餘額總額2020年3月28日, 2019年3月30日和2018年3月31日分別為。
2019年5月16日,在美國商務部工業和安全局(BIS)將華為技術有限公司及其100多家關聯公司添加到BIS的實體名單後,該公司暫停向華為發貨。隨後,該公司遵照BIS命令,重新啟動了從美國以外向華為發貨的某些不受出口管理條例(EAR)約束的產品。根據實體清單管理規則的要求,該公司還申請了發運受EAR約束的其他產品的許可證。對華為的銷售將繼續受到貿易限制的影響。
3. 庫存清單
扣除儲備後的庫存構成如下(以千計):
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| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
原料 | $ | 112,671 |
| | $ | 118,608 |
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在製品 | 291,028 |
| | 272,469 |
|
成品 | 113,499 |
| | 120,716 |
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總庫存 | $ | 517,198 |
| | $ | 511,793 |
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4. 財產和設備
財產和設備的組成部分如下(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
土地 | $ | 25,842 |
| | $ | 25,996 |
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建築和租賃方面的改進 | 404,075 |
| | 416,209 |
|
機器設備 | 2,145,511 |
| | 2,025,110 |
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| 2,575,428 |
| | 2,467,315 |
|
減去累計折舊 | (1,415,397 | ) | | (1,218,507 | ) |
| 1,160,031 |
| | 1,248,808 |
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在建 | 99,172 |
| | 117,705 |
|
財產和設備合計(淨額) | $ | 1,259,203 |
| | $ | 1,366,513 |
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5. 業務收購
在2020財年,該公司完成了對Active-Semi國際公司的收購。(“Active-Semi”),Cavenish Kinetics Limited(“Cavenish”),Custom MMIC Design Services,Inc.(“定製MMIC”)和Decawave Limited(“Decawave”)。這些收購產生的商譽歸因於預期將從這些交易中產生的協同效應和其他利益。
這些公司的經營業績在2020財年無論是單獨的還是總體的都不是實質性的,在它們的收購日期已經包括在公司的綜合財務報表中。
Active-Semi國際公司
在……上面2019年5月6日,公司收購了Active-Semi的全部未償還股權,Active-Semi是一傢俬人可編程模擬電源管理解決方案的無廠房供應商,總收購價為$307.9百萬。此次收購擴大了該公司在電力管理市場為現有客户和新客户提供的產品。
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購買價格是根據收購的資產和承擔的負債的估計公允價值分配的,具體如下(以千計):
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有形資產淨值 (1) | | $ | 22,876 |
|
無形資產 | | 158,400 |
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商譽 | | 130,802 |
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遞延税項負債淨額 | | (4,184 | ) |
| | $ | 307,894 |
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(1)包括以下項目所取得的現金$10.0百萬.
收購的更重要的無形資產包括開發的技術$76.7百萬的客户關係$40.9百萬和IPRD的$40.6百萬.
所收購的活躍-半開發技術和IPRD的公允價值是基於使用“超額收益法”的收益法確定的,該方法通過將資產的未來預計收益貼現到估值日的現值來估計無形資產的價值。收購的已開發技術資產在其估計使用年限內按直線攤銷。5至9好多年了。
在財年期間2020, $31.0百萬的國際公共部門會計準則資產已完成,轉移到有限壽命的無形資產,並在其估計使用年限內攤銷。5至7好多年了。國際公共部門會計準則截至2020年3月28日預計在2021財年完成,剩餘完成成本低於$2.0百萬.
收購的主動-半客户關係的公允價值是基於使用“有無法”的收益法確定的,其中資產的價值由“有資產”的“公司盈利能力”和“沒有”資產的“公司盈利能力”的貼現現金流的差額確定。這些客户關係在其預計使用年限內以直線方式攤銷。5好多年了。
公司將在衡量期間(自收購之日起至多一年)繼續評估某些資產、負債和税收估計。從收購Active-Semi確認的商譽不能從所得税中扣除。
在財年期間2020,公司記錄了合併後的補償費用以及與收購Active-Semi相關的其他收購和整合相關成本$25.3百萬和$4.2百萬在合併經營報表中,“其他營業費用”和“售出貨物成本”中分別列出了“其他營業費用”和“銷貨成本”。
卡文迪什動力有限公司
截至2019年9月28日,本公司對Cavenish的優先股進行了投資,Cavenish是一家用於天線調諧應用的高性能射頻微機電系統(“MEMS”)技術的私人供應商,賬面價值為$59.4百萬。本公司根據ASC321使用計量替代方案將這項投資作為股權投資進行會計處理,沒有易於確定的公允價值。“投資--股票證券。”
在……上面2019年10月4日,本公司以現金代價收購卡文迪許剩餘的已發行及已發行股本$198.4百萬。此次收購推動了RF MEMS技術在整個公司產品中的應用,該技術將過渡到移動設備和其他市場的大批量生產。
購買Cavenish的剩餘股權被認為是分階段實現的收購,即以前持有的股權按收購日的公允價值重新計量。該公司確定其先前持有的股權投資的公允價值為$102.4百萬基於收購卡文迪什剩餘已發行和已發行資本而交換的購買代價。這導致確認了$43.0百萬在財年2020,在合併經營報表的“其他收入(費用)”中記錄。
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購買價格計算如下(單位:千):
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支付給卡文迪什的現金對價 | | $ | 198,385 |
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公司以前持有的股權的公允價值 | | 102,383 |
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購買總價 | | $ | 300,768 |
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購買價格是根據收購的資產和承擔的負債的估計公允價值分配的,具體如下(以千計):
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有形資產淨值(1) | | $ | 97 |
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無形資產 | | 206,350 |
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商譽 | | 100,845 |
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遞延税項負債淨額 | | (6,524 | ) |
| | $ | 300,768 |
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(1)包括以下項目所取得的現金$1.8百萬.
獲得的最重要的無形資產是開發的技術$206.0百萬。收購的卡文迪什開發的技術的公允價值是基於使用“超額收益法”的收益法確定的,這種方法通過將資產的未來預計收益貼現到估值日的現值來估計無形資產的價值。這項開發的技術在其預計使用年限內按直線攤銷。9好多年了。
本公司將在測算期內繼續評估某些資產、負債和税收估計(自2019年10月4日收購日期)。從收購卡文迪什中確認的商譽不能在所得税方面扣除。
在財年期間2020,公司記錄了合併後的補償費用以及與收購Cavenish合計相關的其他收購和整合相關成本$3.8百萬在合併營業報表的“其他營業費用”中。
Custom MMIC Design Services,Inc.(自定義MMIC設計服務公司)
在……上面2020年2月6日,公司收購了Custom MMIC的全部未償還股權,Custom MMIC是一家為國防、航空航天和商業應用提供高性能砷化鎵(“GaAs”)和氮化鎵(“GaN”)單片微波集成電路(“MMIC”)的供應商,總收購價格為$91.7百萬。此次收購擴大了該公司在國防和商業市場提供產品的毫米波(“毫米波”)能力。
購買價格由以下現金對價組成:$86.0百萬和或有對價,最高可達$10.0百萬如果從收購之日起的一年內實現了某些收入目標,這筆錢將在2022財年第一季度支付給賣家。或有對價的估計公允價值為$5.7百萬在收購日期和在2020年3月28日(並計入綜合資產負債表中的“其他長期負債”)。在隨後的報告期,或有對價負債將按公允價值重新計量,並在“其他運營費用”中確認變化。
除了購買價格的代價外,還簽訂了分期付款協議。$15.5百萬這是支付給海關MMIC的某些關鍵員工,並受他們在收購日期起三年內繼續受僱的限制。這筆金額將確認為必要服務期間的合併後薪酬支出。
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合併財務報表附註(續)
購買價格是根據收購的資產和承擔的負債的估計公允價值分配的,具體如下(以千計):
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有形資產淨值(1) | | $ | 4,988 |
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無形資產 | | 31,100 |
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商譽 | | 55,654 |
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| | $ | 91,742 |
|
(1)包括以下項目所取得的現金$2.3百萬.
獲得的更重要的無形資產是$26.9百萬。收購的定製MMIC客户關係無形資產的公允價值是基於使用“超額收益法”的收益法確定的,這種方法通過將資產的未來預期收益折現到估值日的現值來估計無形資產的價值。這些客户關係在其預計使用年限內以直線方式攤銷。10好多年了。
公司將在衡量期間(自收購之日起至多一年)繼續評估某些資產、負債和税收估計。所有因收購定製MMIC而確認的商譽均可在所得税中扣除。
在財年期間2020,公司記錄了合併後的補償費用以及與收購Custom MMIC相關的其他收購和整合相關成本合計$9.4百萬在合併營業報表的“其他營業費用”中。
迪卡波有限公司
在……上面2020年2月21日,公司收購了Decawave的全部未償還股權,Decawave是超寬帶(UWB)技術的先驅,也是移動、汽車和物聯網(IoT)應用的UWB解決方案提供商,總收購價為$374.7百萬(其中$372.8百萬(截至年底以現金支付)。此次收購擴大了該公司能夠提供實時、高度準確和可靠的本地精確定位服務的技術產品。
除收購價對價外,本公司同意向迪卡波員工支付總額為$23.1百萬,主要取決於他們是否繼續受僱。此金額將確認為員工提供所需服務期間的合併後薪酬支出。在2020財年,$5.4百萬已記入合併業務表中的“其他營業費用”$8.1百萬和$9.6百萬在合併資產負債表中,“預付費用”和“其他非流動資產”分別計入“預付費用”和“其他非流動資產”。
購買價格是根據收購的資產和承擔的負債的估計公允價值分配的,具體如下(以千計):
|
| | | | |
有形資產淨值(1) | | $ | 304 |
|
無形資產 | | 246,060 |
|
商譽 | | 149,703 |
|
遞延税項負債淨額 | | (21,327 | ) |
| | $ | 374,740 |
|
(1)包括以下項目所取得的現金$5.0百萬.
收購的更重要的無形資產包括開發的技術$235.0百萬和客户關係$10.0百萬.
收購的Decawave開發技術的公允價值是基於收益法確定的,該方法使用“超額收益法”,通過對預測的未來進行貼現來估計無形資產的價值。
目錄
Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
截至估值日,資產的收益與現值之比。收購的已開發技術資產在其預計使用年限內按直線攤銷。7好多年了。
收購的Decawave客户關係的公允價值是基於使用“有無法”的收益法確定的,其中資產的價值由“有”資產和“沒有資產”的“本公司”的盈利能力的貼現現金流的差額確定。這些客户關係在其預計使用年限內以直線方式攤銷。3好多年了。
公司將在衡量期間(自收購之日起至多一年)繼續評估某些資產、負債和税收估計。從收購Decawave確認的商譽不能從所得税中扣除。
在財年期間2020,公司記錄的合併後薪酬費用為$5.4百萬(如上所述)以及與收購Decawave公司相關的其他收購和整合成本$7.0百萬在合併營業報表的“其他營業費用”中。
6. 商譽和無形資產
財政商譽賬面金額的變化2020具體如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 移動產品 | | 基礎設施和國防產品 | | 總計 |
截至2019年3月30日的餘額 (1) | $ | 1,751,503 |
| | $ | 422,386 |
| | $ | 2,173,889 |
|
主動-半捕獲 | — |
| | 130,802 |
| | 130,802 |
|
卡文迪什收購 | 100,845 |
| | — |
| | 100,845 |
|
自定義MMIC採集 | — |
| | 55,654 |
| | 55,654 |
|
十餘波捕獲 | 149,703 |
| | — |
| | 149,703 |
|
外幣匯率變動的影響(2) | 3,381 |
| | — |
| | 3,381 |
|
截至2020年3月28日的餘額 (1) | $ | 2,005,432 |
| | $ | 608,842 |
| | $ | 2,614,274 |
|
(1)本公司商譽餘額為扣除累計減值損失及核銷下列各項後的淨額$621.6百萬.
(2)表示當商譽記錄在功能貨幣也是其本幣的外國實體中時,外幣換算的影響。
商譽被分配給預計將受益於產生基礎商譽的業務組合的協同效應的報告單位。
目錄
Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
以下彙總有關無形資產賬面總額和累計攤銷的信息(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 |
發達的技術 | $ | 1,325,472 |
| | $ | 652,400 |
| | $ | 1,246,335 |
| | $ | 960,793 |
|
客户關係 | 463,772 |
| | 346,799 |
| | 1,272,725 |
| | 1,161,735 |
|
技術許可 | 3,271 |
| | 2,327 |
| | 14,704 |
| | 13,026 |
|
積壓 | 1,600 |
| | 267 |
| | — |
| | — |
|
商品名稱 | 1,200 |
| | 283 |
| | 29,391 |
| | 29,391 |
|
競業禁止協議 | — |
| | — |
| | 1,026 |
| | 1,026 |
|
IPRD | 9,600 |
| | 不適用 |
| | 10,000 |
| | 不適用 |
|
外幣匯率變動的影響(1) | 6,064 |
| | 11 |
| | — |
| | — |
|
總計 | $ | 1,810,979 |
| | $ | 1,002,087 |
| | $ | 2,574,181 |
| | $ | 2,165,971 |
|
(1)表示當無形資產計入本幣也是本幣的外國主體時,外幣換算的影響。
無形資產攤銷費用總額為$247.3百萬, $454.5百萬和$539.8百萬在財政年度2020, 2019和2018分別為。
下表提供了公司根據所示期間的當前攤銷期間估算的無形資產攤銷費用(以千為單位):
|
| | | |
財政年度 | 估計數 攤銷 費用 |
2021 | $ | 248,000 |
|
2022 | 119,000 |
|
2023 | 103,000 |
|
2024 | 90,000 |
|
2025 | 76,000 |
|
7. 金融工具的投資和公允價值
公允價值不容易確定的股權投資
在……上面2019年10月4日,公司完成了對卡文迪什剩餘已發行和已發行資本的收購。在收購日期之前,本公司已將其對Cavenish的投資作為股權投資入賬,沒有易於確定的公允價值,這項投資在綜合資產負債表中被歸類為“長期投資”。請參閲備註5披露與收購卡文迪什有關的信息。
在2020財年,公司記錄的減值為$18.3百萬基於當時出現的最近可觀察到的價格變化,沒有容易確定的公允價值的股權投資。這筆金額記入綜合業務表中的“其他收入(費用)”。
目錄
Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
金融工具的公允價值
按經常性基礎計量的金融資產和負債的公允價值是使用以下投入水平確定的,截至2020年3月28日和2019年3月30日(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 總計 | | 在以下時間報出的價格: 活躍度較高的房地產市場 相同的資產 (1級) | | 重要的其他人 可觀測輸入 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) |
2020年3月28日 | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | |
| | 有價證券 | $ | 459 |
| | $ | 459 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | 投資於遞延補償計劃的資金(1) | 19,398 |
| | 19,398 |
| | — |
| | — |
|
| | | | 按公允價值計量的總資產 | $ | 19,857 |
| | $ | 19,857 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| 負債 | | | | | | | |
| | 遞延補償計劃義務(1) | $ | 19,398 |
| | $ | 19,398 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | 或有收益負債(2) | 5,700 |
| | — |
| | — |
| | 5,700 |
|
| | | | 按公允價值計量的負債總額 | $ | 25,098 |
| | $ | 19,398 |
| | $ | — |
| | $ | 5,700 |
|
| | | | | | | | | | | |
2019年3月30日 | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | |
| | 貨幣市場基金 | $ | 13 |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | 有價證券 | 901 |
| | 901 |
| | — |
| | — |
|
| | 拍賣利率證券(3) | 1,950 |
| | — |
| | 1,950 |
| | — |
|
| | 投資於遞延補償計劃的資金(1) | 18,737 |
| | 18,737 |
| | — |
| | — |
|
| | | | 按公允價值計量的總資產 | $ | 21,601 |
| | $ | 19,651 |
| | $ | 1,950 |
| | $ | — |
|
| 負債 | | | | | | | |
| | 遞延補償計劃義務(1) | $ | 18,737 |
| | $ | 18,737 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | 按公允價值計量的負債總額 | $ | 18,737 |
| | $ | 18,737 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
(1)公司的非限定遞延薪酬計劃為符合條件的員工和董事會成員提供了延期支付特定百分比現金薪酬的機會。本公司將參與者遞延的資產計入其綜合資產負債表的“其他流動資產”和“其他非流動資產”項目,並將公司交付遞延補償的義務計入其綜合資產負債表的“其他流動負債”和“其他長期負債”項目。
(2)公司在最近的一次收購中記錄了一項或有收益負債(見附註5與收購相關的披露)。這項負債的公允價值是使用期權定價模型估計的。
(3)本公司的二級拍賣利率證券是債務工具,其利率通過定期短期拍賣重新設定,並根據不活躍的市場上相同或類似工具的報價進行估值。該公司在2020財年以面值出售了其拍賣利率證券。
8. 租契
經營租約
該公司從多家第三方房地產開發商那裏租賃了某些公司、製造和其他設施。本公司還承租各種機械和辦公設備。這些運營租約在不同的日期到2036年到期,其中一些租約有續簽選項,最長的期限長達兩年或十年。
目錄
Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
截至以下日期的經營租約2020年3月28日分類如下(以千為單位):
|
| | | | |
其他非流動資產 | | $ | 65,107 |
|
| | |
其他流動負債 | | $ | 15,917 |
|
其他長期負債 | | $ | 58,077 |
|
財政年度營業租賃明細2020具體如下(以千為單位):
|
| | | | |
經營租賃費用 | | $ | 15,184 |
|
短期租賃費用 | | $ | 6,878 |
|
可變租賃費用 | | $ | 3,098 |
|
| |
|
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | $ | 16,504 |
|
| | |
為換取新的租賃負債而獲得的經營租賃資產 | | $ | 13,201 |
|
| | |
加權-平均剩餘租賃年限(年) | | 7.8 |
|
加權平均貼現率 | | 4.06 | % |
截至的經營租賃的未來租賃支付總額2020年3月28日具體情況如下(單位:千):
|
| | | | |
2021 | | $ | 21,586 |
|
2022 | | 14,201 |
|
2023 | | 9,690 |
|
2024 | | 7,449 |
|
2025 | | 6,006 |
|
此後 | | 27,194 |
|
租賃付款總額 | | 86,126 |
|
扣除的計入利息 | | (12,132 | ) |
租賃負債現值 | | $ | 73,994 |
|
融資租賃
在2018財年,本公司就中國北京的一個設施簽訂了融資租賃,這將使本公司能夠整合幾個租賃的設施,並提供額外的製造空間。租賃期預計在#財年開始。2021因此,在綜合資產負債表中並未記錄於2020年3月28日和2019年3月30日。該租約的初始期限為五年限,幷包括多個續訂選項,最長租賃期限不超過30好多年了。預計在租賃期內支付的總金額為$56.2百萬.
目錄
Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
上一會計年度的披露情況
如公司之前在截至財年的Form 10-K年度報告中披露的 2019年3月30日,根據以前的租賃會計準則,截至2019年3月30日,公司經營租賃的未來不可撤銷最低租賃支付總額如下(單位:千):
|
| | | | |
2020 | | $ | 22,207 |
|
2021 | | 13,382 |
|
2022 | | 10,331 |
|
2023 | | 8,224 |
|
2024 | | 7,139 |
|
此後 | | 31,598 |
|
最低付款總額 | | $ | 92,881 |
|
經營租賃項下的租金費用,包括設施和設備,約為美元。$19.3百萬和$16.3百萬分別為採用新租賃會計準則之前的2019年和2018年會計年度。
9. 債務
截至的債項2020年3月28日和2019年3月30日如下(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
定期貸款 | $ | 100,000 |
| | $ | — |
|
2025年到期的7.00%優先債券 | 23,404 |
| | 23,404 |
|
2026年到期的5.50%優先債券 | 900,000 |
| | 900,000 |
|
2029年到期的4.375釐優先債券 | 550,000 |
| | — |
|
融資租賃 | 2,252 |
| | 1,745 |
|
減去未攤銷保費和發行成本,淨額 | (1,532 | ) | | (4,134 | ) |
長期債務的較少流動部分 | (6,893 | ) | | (80 | ) |
長期債務總額 | $ | 1,567,231 |
| | $ | 920,935 |
|
信貸協議
於二零一七年十二月五日,本公司與擔保人根據與北卡羅來納州美國銀行訂立的信貸協議,訂立一項為期五年的無抵押優先信貸安排,作為行政代理(以該身份,為“行政代理”)、迴旋額度貸款人及信用證發行人,以及貸款人銀團(“信貸協議”)。信貸協議包括一筆最高可達$400.0百萬(“定期貸款”)和一個$300.0百萬高級循環信貸額度(“循環貸款”)。此外,公司可要求一批或多批額外的定期貸款或增加循環貸款,總額最高可達$300.0百萬在獲得現有或新貸款人的額外資金承諾的前提下(“增量貸款”,以及與定期貸款和循環貸款合計的“信貸貸款”)。在截止日期,$100.0百萬這筆定期貸款的一部分已獲得資金(隨後於2018年3月償還)。2019年6月17日,公司抽籤$100.0百萬定期貸款的保證金。剩餘的延遲提取可用期$200.0百萬的定期貸款於2019年12月31日到期。循環設施包括一個$25.0百萬昇華為開具備用信用證和一份$10.0百萬昇華為迴旋額度貸款。信貸安排可用於為營運資金、資本支出和其他公司目的提供資金。未償還金額將於2022年12月5日的到期日全額到期(根據Swingline期權借入的金額不遲於貸款發放後10個工作日到期),但須受信貸協議中規定的定期貸款本金在到期日之前的計劃攤銷的限制。在財年期間2020,循環貸款項下沒有借款。財政期間支付的定期貸款利息2020曾經是$2.4百萬.
根據本公司的選擇,信貸協議項下的貸款按(I)適用利率(定義見信貸協議)加歐洲美元利率(定義見信貸協議)或(Ii)適用利率加等於(A)聯邦基金利率加最高利率的利率計息。0.50%,(B)行政代理的最優惠税率,或
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Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(C)歐洲美元基本利率加1.0%(“基本利率”)。所有Swingline貸款將按適用利率加基本利率計息。歐洲美元利率是指由本公司選定的1、2、3、6或12個月的美元存款準備金調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(或可比利率或後續利率)的年利率。歐洲美元利率貸款的適用利率範圍為1.125%每年至1.375%每年。基本利率貸款的適用利率由0.125%每年至0.375%每年。歐洲美元利率貸款的利息將在每個適用的利息期結束時支付,如果利息期超過三個月,則每隔三個月支付一次。基本利率貸款的利息將按季拖欠。本公司將支付等於適用利率乘以任何信用證項下每日可提取金額的信用證手續費、預付費以及根據信貸協議開具的任何信用證的任何慣例單據和手續費。
信貸協議載有公司為借入資金及避免違約事件而必須遵守的各種條件、契諾及陳述,包括本公司必須維持的下列財務契諾:(I)綜合槓桿率不得超過3.0至1.0截至本公司任何會計季度末,前提是與允許的收購相關的收購金額超過$300.0百萬,公司的最高綜合槓桿率在信貸安排期限內可能會兩次提高,以3.5至1.0連續四個會計季度,從發生此類收購的會計季度開始,以及(Ii)利息覆蓋率不低於3.0至1.0截至本公司任何一個會計季度末。自.起2020年3月28日,該公司遵守了這些公約。
截至的定期貸款的年度到期日2020年3月28日具體情況如下(單位:千):
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| | | | |
財政年度 | | 到期日 |
2021 | | $ | 6,250 |
|
2022 | | 5,000 |
|
2023 | | 88,750 |
|
| | $ | 100,000 |
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2023年和2025年到期的優先債券
2015年11月19日,本公司發佈$450.0百萬ITS的本金總額6.75%2023年12月1日到期的優先債券(“2023年債券”)及$550.0百萬ITS的本金總額7.00%優先債券將於2025年12月1日到期(下稱“2025年債券”)。2023年票據是公司的優先無擔保債務,2025年票據是公司的優先無擔保債務,由公司的某些美國子公司(“擔保人”)共同和各自擔保。2023年債券及2025年債券是根據一份日期為2015年11月19日的契約(“2015年契約”)由本公司、擔保人及受託人三菱UFG Union Bank(北亞州三菱UFG Union Bank,N.A.)發行。2015年契約包含常規違約事件,包括付款違約、未能提供某些通知和某些與破產事件相關的條款。
於2018及2019年財政年度,本公司註銷所有已發行及未償還的2023年票據及$526.6百萬2025年發行的鈔票。在財年期間2019,公司確認了一項債務清償虧損$90.2百萬(與2023年票據和2025年票據的註銷有關)在公司的綜合經營報表中作為“其他費用”。自.起2020年3月28日,本金總額為$23.4百萬2025年發行的票據中仍有未償還的。
在2020年12月1日之前的任何時候,公司可以贖回全部或部分2025年債券,贖回價格相當於其本金,另加截至贖回日的“整體”溢價,以及應計和未支付的利息。此外,在2020年12月1日或之後的任何時間,公司可以按照2015年契約中規定的贖回價格,外加應計和未付利息,全部或部分贖回2025年債券。
關於2023年債券,於每年6月1日和12月1日支付利息,息率為6.75%年息,而就2025年發行的債券而言,利息於每年6月1日及12月1日支付,息率為7.00%每年美元。2025年票據在財政年度支付的利息2020曾經是$1.6百萬以及在財政年度內支付的2023年債券和2025年債券的總利息2019和2018曾經是$46.5百萬和$68.9百萬分別為。
目錄
Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
高級債券將於2026年到期
2018年7月16日,本公司發佈$500.0百萬ITS的本金總額5.50%2026年到期的優先票據(“2026年初始票據”)。2018年8月28日和2019年3月5日,本公司增發了$130.0百萬和$270.0百萬該等債券的本金總額(連同“額外的2026年債券”,以及連同最初的2026年債券,稱為“2026年債券”)。除非按照債券條款提前贖回,否則2026年債券將於2026年7月15日到期。2026年票據是本公司的優先無擔保債務,最初由擔保人共同和分別擔保。
最初的2026年票據是根據本公司、擔保人和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人發行的日期為2018年7月16日的契約發行的,額外的2026年票據是根據日期分別為2018年8月28日和2019年3月5日的補充契約發行的(該等契約和補充契約統稱為“2018年契約”)。2018年契約包含習慣性違約事件,包括付款違約、匯兑違約、未能根據該契約提供某些通知以及與破產事件相關的某些條款,還包含習慣性負面契約。
在2021年7月15日之前的任何時候,公司可以贖回全部或部分2026年債券,贖回價格相當於其本金,另加截至贖回日的“整體”溢價,以及應計和未支付的利息。此外,在2021年7月15日之前的任何時間,公司最多可以贖回。35%2026年債券的原始本金總額與一個或多個股票發行的收益的比例,贖回價格相當於105.50%2026年債券贖回本金金額,另加應計及未付利息。此外,在2021年7月15日或之後的任何時間,公司可以按照2018年契約中規定的贖回價格,外加應計和未付利息,全部或部分贖回2026年債券。
關於發售2026年債券,本公司同意向2026年債券持有人提供機會,將2026年債券兑換條款與2026年債券基本相同的登記債券。2019年6月25日,本公司完成交換要約,其中所有私募2026年票據被交換為已根據修訂後的1933年證券法登記的新票據。
2026年票據於每年1月15日及7月15日支付利息,息率為5.50%每年美元。2026年票據在財政年度內支付的利息2020和2019曾經是$49.5百萬和$17.2百萬分別為。
高級債券將於2029年到期
2019年9月30日,本公司發佈$350.0百萬ITS的本金總額4.375%2029年到期的優先票據(“2029年初始票據”)。2019年12月20日,本公司額外發布了一份$200.0百萬該等債券的本金總額(“額外2029年債券”,連同最初的2029年債券,稱為“2029年債券”)。除非按照債券條款提前贖回,否則2029年債券將於2029年10月15日到期。2029年的票據是本公司的優先無擔保債務,最初由擔保人共同和分別擔保。
最初的2029年票據是根據本公司、擔保人和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人發行的日期為2019年9月30日的契約發行的,額外的2029年票據是根據日期為2019年12月20日的補充契約發行的(該契約和補充契約統稱為“2019年契約”)。2019年契約包含習慣性違約事件,包括付款違約、匯兑違約、未能根據該契約提供某些通知以及與破產事件相關的某些條款,還包含習慣性負面契約。
在2024年10月15日之前的任何時候,公司可以贖回全部或部分2029年債券,贖回價格相當於其本金,另加截至贖回日的“整體”溢價,以及應計和未支付的利息。此外,在2024年10月15日之前的任何時間,公司最多可以贖回。35%2029年債券的原始本金總額與一個或多個股票發行的收益的比例,贖回價格相當於104.375%,外加應計和未付利息。此外,在2024年10月15日或之後的任何時間,公司可以2019年契約中規定的贖回價格外加應計和未付利息,全部或部分贖回2029年債券。
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2029年票據沒有根據證券法或任何州證券法註冊,除非註冊,否則在沒有註冊或沒有獲得證券法和適用州證券法註冊要求的適用豁免的情況下,不得在美國發行或銷售債券。
關於首批2029年債券的發售,本公司一方面與代表最初2029年債券購買者的美國銀行證券公司簽訂了一份登記權協議,日期為2019年9月30日,另一方面,由本公司和擔保人與美國銀行證券公司簽訂了一項登記權協議,日期為2019年12月20日,該等協議(統稱為“註冊權協議”)與額外的2029年債券簽訂了日期為2019年9月30日的登記權協議(統稱為“註冊權協議”)。
根據註冊權協議,本公司和擔保人已同意利用其商業上合理的努力(I)向證券交易委員會提交與註冊交換要約(“交換要約”)有關的登記聲明(“交換要約註冊聲明”),以將2029年債券交換為新的公司交換票據系列,該系列票據的條款在所有實質性方面與2029年債券基本相同,本金總額也相同;(Ii)促使交換要約註冊聲明由證券交易委員會宣佈生效;及(Iii)安排不遲於2019年9月30日後的第360天(或如該第360天不是營業日,則為下一個營業日)完成交換要約。本公司和擔保人還同意以其商業上合理的努力使交易所要約登記聲明持續有效,並使交易所要約的有效期不少於適用的聯邦和州證券法所要求的完善交易所要約的最短期限。
在某些情況下,本公司和擔保人已同意利用其商業上合理的努力(I)在切實可行的情況下儘快提交與轉售2029年票據有關的擱置登記聲明,以及(Ii)促使SEC在切實可行的情況下儘快宣佈擱置登記聲明生效。本公司及擔保人亦同意盡其商業上合理的努力,使貨架登記聲明持續有效,直至生效日期後一年(或該較短期間將於根據該聲明涵蓋的所有2029年票據售出後終止)。
如果公司未能達到上述任何目標,2029年債券的年利率將增加。0.25%在違約後的90天內增加,並將額外增加。0.25%對於違約持續的每個隨後的90天期限,最高可達額外利率的上限。1.00%每年一次。如果公司治癒了違約,2029年債券的利率將恢復到原來的水平。
2029年發行的債券將於每年4月15日和10月15日支付利息,息率為4.375%每年,從2020年4月15日開始。
長期債務公允價值
該公司的長期債務按攤銷成本列賬,並按季度公允價值計量,以進行披露。截至2025年債券的估計公允價值2020年3月28日和2019年3月30日曾經是$23.9百萬和$25.8百萬(與賬面價值相比$23.4百萬)。截至2026年發行的票據的估計公允價值2020年3月28日和2019年3月30日曾經是$962.8百萬和$929.3百萬(與賬面價值相比$900.0百萬)。截至2029年發行的票據的估計公允價值2020年3月28日曾經是$489.5百萬(與賬面價值相比$550.0百萬)。該公司認為其長期債務在公允價值等級中為2級。公允價值是根據相同或類似工具的報價市場價格估計的。2025年債券、2026年債券和2029年債券在場外交易,其公允價值是根據期末最後一次交易的價值估計的。
由於定期貸款採用按當前市場利率設定的浮動利率,因此定期貸款的公允價值接近截至2010年的賬面價值。2020年3月28日.
利息支出
在財年期間2020,公司認可$66.0百萬利息開支主要與2026年債券及2029年債券有關,但因$5.6百萬將利息資本化到財產和設備上。在財年期間2019,公司認可$52.8百萬利息支出主要與2023年債券、2025年債券和2026年債券有關,但被$8.8百萬將利息資本化到財產上,並且
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設備。在財年期間2018,公司認可$73.2百萬利息支出,主要與2023年債券和2025年債券有關,但被$13.6百萬將利息資本化到財產和設備上。
10. 退休福利計劃
固定繳款計劃
該公司向美國和某些其他國家的合格員工提供税收優惠的退休繳費計劃。美國以外的某些國家的合格員工有資格參加利益相關者或國家養老金計劃,根據當地和國家法規,這些計劃的資格和繳費要求不同。美國員工有資格在受僱30天后參加公司的完全合格的401(K)計劃。員工可以將税前收入投資於401(K)計劃,最高可達法定最高限額(由聯邦法規定義)。僱主對401(K)計劃的供款由公司董事會酌情決定。所有員工將立即獲得自己的供款以及僱主的配對供款。
總體而言,該公司貢獻了$14.4百萬, $14.0百萬和$14.0百萬在財政年度內向其國內和國外的固定繳款計劃2020, 2019和2018分別為。
固定收益養老金計劃
公司堅持認為二為其位於德國的子公司提供合格的固定收益養老金計劃。一的計劃是通過自付再保險計劃提供資金的,資產價值為$3.6百萬自.起2020年3月28日和2019年3月30日(包括在綜合資產負債表的“其他非流動資產”內)。這兩個計劃的養老金福利義務是$12.3百萬和$12.9百萬自.起2020年3月28日和2019年3月30日分別計入綜合資產負債表中的“應計負債”和“其他長期負債”。在計算計劃的福利義務時使用的假設取決於當地的經濟狀況,並且是在2020年3月28日和2019年3月30日。淨定期收益成本約為$0.6百萬, $0.5百萬和$0.7百萬對於財政年度而言2020, 2019和2018分別為。他説:
不合格延期補償計劃
某些員工和董事會成員有資格參加公司的非限制性遞延薪酬計劃(“NQDC計劃”)。NQDC計劃為符合條件的參與者提供了推遲並投資指定比例的現金補償的機會。NQDC計劃是在拉比信託中維護的不合格計劃。每位參與者將延期支付的補償金額基於他們自己的選擇,並根據參與者指示的任何投資變化進行調整。在拉比信託中持有的投資的遞延補償義務和公允價值是$19.4百萬和$18.7百萬自.起2020年3月28日和2019年3月30日分別為。在拉比信託中持有的資產的遞延補償義務和公允價值的當前部分是$0.9百萬和$1.1百萬自.起2020年3月28日和2019年3月30日分別計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”和“應計負債”。遞延補償義務的非流動部分和拉比信託中持有的資產的公允價值是$18.5百萬和$17.6百萬自.起2020年3月28日和2019年3月30日分別計入綜合資產負債表中的“其他非流動資產”和“其他長期負債”。
11. 承擔和或有負債
購買承諾
該公司的採購承諾總額約為$318.3百萬,其中大部分將在下一個月內到期12月份。採購承諾包括材料和製造服務的到期付款以及購買財產和設備的承諾。
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租賃承諾額
請參閲備註8披露與租賃承諾相關的信息。
法律事項
如果公司認為很可能已經發生了負債,並且能夠合理估計損失金額,則應承擔法律或有事項的責任。公司審查這些應計項目,並對其進行調整,以反映正在進行的談判、和解、裁決、法律顧問的建議和其他相關信息。只要獲得新的資料,以及本公司對索賠、訴訟、評估、調查或法律程序的可能結果的看法發生變化,本公司應計負債的變化將記錄在作出該等決定的期間。
本公司涉及在其正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠,這些訴訟和索賠尚未得到充分裁決。管理層認為,這些行動在最終完成和確定後,不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
12. 重組
在財政年度內2020, 2019和2018,本公司記錄的重組相關費用合計約$47.9百萬, $50.7百萬和$67.7百萬分別主要涉及(1)2019財年降低運營費用和改善製造成本結構的行動,(2)2018財年提高運營效率的行動,以及(3)業務合併產生的行動。
於2019年財政年度,本公司展開重組行動以降低營運開支及改善其製造成本結構,包括分階段關閉位於佛羅裏達州的一間晶圓製造廠及於德克薩斯州的一間晶圓製造廠停產。$92.0百萬在2020財年和2019年期間,包括加速折舊$47.4百萬(以反映某些財產和設備估計使用年限的變化),減值費用為$15.9百萬(調整某些財產和設備的賬面價值以反映其公允價值),員工離職福利$13.7百萬和其他退出成本$15.0百萬。*本公司預計將錄得約$1.0百萬因這些行動而產生的員工離職福利和其他離職成本。
房地產的公允價值是根據市場方法得出的,市場參與者(包括經紀人、投資者、開發商和估價師)提供了大量意見。個人財產的公允價值是根據可比資產的拍賣數據中所報的市場價格採用市場法確定的。綜合考慮年齡、狀況、產能、生產廠家等因素,調整拍賣價格,確定個人財產資產有序清算價值。與評估這些資產相關的重要投入在公允價值計量層次中被歸類為第2級。
在2018財年,公司啟動了重組行動,以提高運營效率。由於這些行動(基本完成),在2020、2019年和2018財年,公司記錄了與重組相關的累計費用為$46.3百萬, $23.5百萬和$0.2百萬分別用於資產減值、員工離職福利和其他離職成本。
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主要是由於業務合併(見附註1),在財政年度內2020, 2019和2018,公司記錄的重組相關費用(包括員工離職福利和與退出租賃設施相關的持續費用)約為$0.3百萬, $1.3百萬和$2.7百萬分別為。
下表彙總了主要由這些重組事件產生的重組費用(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020財年 |
| 銷貨成本 | | 其他運營費用 | | 總計 |
一次性員工離職福利 | $ | — |
| | $ | 6,289 |
| | $ | 6,289 |
|
合同終止和其他相關費用 | 8,365 |
| | 7,154 |
| | 15,519 |
|
加速折舊 | 26,061 |
| | — |
| | 26,061 |
|
總計 | $ | 34,426 |
| | $ | 13,443 |
| | $ | 47,869 |
|
| | | | | |
| 2019財年 |
| 銷貨成本 | | 其他運營費用 | | 總計 |
一次性員工離職福利 | $ | — |
| | $ | 12,826 |
| | $ | 12,826 |
|
合同終止和其他相關費用 | — |
| | 641 |
| | 641 |
|
資產減值與加速折舊
| 21,346 |
| | 15,901 |
| | 37,247 |
|
總計 | $ | 21,346 |
| | $ | 29,368 |
| | $ | 50,714 |
|
| | | | | |
| 2018財年 |
| 銷貨成本 | | 其他運營費用 | | 總計 |
一次性員工離職福利 | $ | — |
| | $ | 19,232 |
| | $ | 19,232 |
|
合同終止和其他相關費用 | — |
| | 2,174 |
| | 2,174 |
|
資產減值 | — |
| | 46,315 |
| | 46,315 |
|
總計 | $ | — |
| | $ | 67,721 |
| | $ | 67,721 |
|
下表彙總了與公司會計年度重組負債相關的活動2019和2020(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一次性員工離職福利 | | 資產減值與加速折舊 | | 合同終止和其他相關費用 | | 總計 |
截至2018年3月31日的應計重組餘額 | $ | 6,130 |
| | $ | — |
| | $ | 2,557 |
| | $ | 8,687 |
|
已招致並計入費用的費用 | 12,826 |
| | 37,247 |
| | 641 |
| | 50,714 |
|
現金支付 | (11,968 | ) | | — |
| | (1,572 | ) | | (13,540 | ) |
非現金活動 | — |
| | (37,247 | ) | | — |
| | (37,247 | ) |
截至2019年3月30日的應計重組餘額 | $ | 6,988 |
| | $ | — |
| | $ | 1,626 |
| | $ | 8,614 |
|
已招致並計入費用的費用 | 6,289 |
| | 26,061 |
| | 15,519 |
| | 47,869 |
|
轉移到使用權資產 | — |
| | — |
| | (1,248 | ) | | (1,248 | ) |
現金支付 | (11,549 | ) | | — |
| | (7,262 | ) | | (18,811 | ) |
非現金活動 | — |
| | (26,061 | ) | | (8,365 | ) | | (34,426 | ) |
截至2020年3月28日的應計重組餘額 | $ | 1,728 |
| | $ | — |
| | $ | 270 |
| | $ | 1,998 |
|
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13. 所得税
所得税前收入(虧損)由以下部分組成(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | (226,005 | ) | | $ | (297,975 | ) | | $ | (151,083 | ) |
外方 | 621,094 |
| | 389,767 |
| | 168,228 |
|
總計 | $ | 395,089 |
| | $ | 91,792 |
| | $ | 17,145 |
|
所得税規定的組成部分如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
當前(費用)福利: | | | | | |
聯邦制 | $ | (6,705 | ) | | $ | 17,222 |
| | $ | (28,168 | ) |
狀態 | (93 | ) | | 209 |
| | (229 | ) |
外方 | (65,065 | ) | | (46,267 | ) | | (61,284 | ) |
| (71,863 | ) | | (28,836 | ) | | (89,681 | ) |
遞延收益(費用): | | | | | |
聯邦制 | $ | 7,826 |
| | $ | 55,833 |
| | $ | 11,817 |
|
狀態 | 4,603 |
| | 946 |
| | 253 |
|
外方 | (1,330 | ) | | 13,390 |
| | 20,178 |
|
| 11,099 |
| | 70,169 |
| | 32,248 |
|
總計 | $ | (60,764 | ) | | $ | 41,333 |
| | $ | (57,433 | ) |
2017年12月22日,《減税和就業法案》(簡稱《税法》)在美國簽署成為法律,將美國企業所得税率從35%降至21%,對未匯回的外國收入實行一次性過渡税(簡稱《過渡性遣返税》),並實行屬地税制。在財年期間2018,公司記錄的暫定税費淨額為$77.3百萬税法的估計影響。根據工作人員會計公報第118號,公司完成了對税法在2019財年的影響的分析,並記錄了淨離散所得税優惠調整為$17.0百萬與上一年的臨時估計數相比。全球無形低税收入(“GILTI”)條款在2019年財政年度開始對公司生效,當時公司選擇將未來GILTI計入美國應税收入的應繳税款視為當期費用(“期間成本法”)。
2020年3月27日,美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),以幫助緩解冠狀病毒爆發帶來的影響。同樣,世界各國政府都制定或實施了各種形式的税收減免措施,以幫助應對冠狀病毒之後的經濟混亂。這些措施因司法管轄區而異,但通常包括推遲某些所得税繳納的能力。截至2020年3月28日,冠狀病毒救濟措施對本公司的有效税率或其他所得税賬户未產生實質性影響。
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所得税撥備與所得税費用的對賬,計算方法是將法定的聯邦所得税税率適用於會計年度的税前收入(虧損)。2020, 2019和2018如下(以千為單位的美元): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 數量 | 百分比 | | 數量 | 百分比 | | 數量 | 百分比 |
按法定聯邦税率計算的所得税費用 | $ | (82,969 | ) | 21.0 | % | | $ | (19,276 | ) | 21.0 | % | | $ | (5,407 | ) | 31.5 | % |
(增加)由以下原因引起的減少: | | | | | | | | |
州福利,扣除聯邦費用後的淨額 | 2,605 |
| (0.7 | ) | | 710 |
| (0.8 | ) | | 474 |
| (2.8 | ) |
税收抵免 | 64,017 |
| (16.2 | ) | | 69,856 |
| (76.1 | ) | | 38,054 |
| (221.9 | ) |
所得税税率變動對遞延税金淨資產的影響 | (2,269 | ) | 0.6 |
| | 12,972 |
| (14.1 | ) | | 39,168 |
| (228.4 | ) |
外國税率差異 | 75,247 |
| (19.0 | ) | | 41,672 |
| (45.4 | ) | | 21,829 |
| (127.3 | ) |
外國永久性差異及相關項目 | (5,446 | ) | 1.4 |
| | 6,825 |
| (7.4 | ) | | (2,598 | ) | 15.2 |
|
估價免税額的變動 | 6,438 |
| (1.6 | ) | | 2,353 |
| (2.6 | ) | | (1,632 | ) | 9.5 |
|
狀態屬性的到期時間 | (5,165 | ) | 1.3 |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
|
以股票為基礎的薪酬 | (1,707 | ) | 0.4 |
| | (7,694 | ) | 8.4 |
| | 9,924 |
| (57.9 | ) |
儲備金調整 | (13,973 | ) | 3.5 |
| | 5,213 |
| (5.7 | ) | | (29,188 | ) | 170.2 |
|
美國對外國收入徵税,包括GILTI | (81,916 | ) | 20.8 |
| | (76,215 | ) | 83.0 |
| | (5,098 | ) | 29.7 |
|
美國過渡性遣返税 | — |
| — |
| | 1,897 |
| (2.1 | ) | | (116,419 | ) | 679.0 |
|
實體內轉移 | — |
| — |
| | 3,935 |
| (4.3 | ) | | (6,873 | ) | 40.1 |
|
永久性再投資主張 | (6,814 | ) | 1.7 |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
|
與收購相關的調整 | (7,257 | ) | 1.8 |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
|
其他所得税(費用)福利 | (1,555 | ) | 0.4 |
| | (915 | ) | 1.1 |
| | 333 |
| (1.9 | ) |
| $ | (60,764 | ) | 15.4 | % | | $ | 41,333 |
| (45.0 | )% | | $ | (57,433 | ) | 335.0 | % |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的基礎之間的臨時差異的淨税收影響。遞延所得税資產和負債在每個課税轄區使用制定的税率和法律計量,這些税率和法律將在差額預期逆轉時生效。
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公司遞延所得税淨額的重要組成部分如下(以千計):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
遞延所得税資產: | | | |
庫存儲備 | $ | 10,114 |
| | $ | 8,588 |
|
股權補償 | 18,817 |
| | 27,380 |
|
營業淨虧損結轉 | 71,928 |
| | 13,744 |
|
研究和其他學分 | 106,958 |
| | 95,640 |
|
僱員福利 | 12,606 |
| | 13,070 |
|
租賃負債 | 16,456 |
| | — |
|
其他遞延資產 | 3,559 |
| | 19,457 |
|
遞延所得税資產總額 | 240,438 |
| | 177,879 |
|
估值免税額 | (35,280 | ) | | (40,433 | ) |
遞延所得税資產總額,扣除估值免税額 | $ | 205,158 |
| | $ | 137,446 |
|
| | | |
遞延所得税負債: | | | |
攤銷和購進會計基礎差異 | $ | (107,517 | ) | | $ | (45,665 | ) |
累計折舊/基差 | (59,356 | ) | | (62,097 | ) |
未匯出國外收益的應計税金 | (15,521 | ) | | — |
|
使用權資產 | (14,400 | ) | | — |
|
其他遞延負債 | (1,955 | ) | | — |
|
遞延所得税負債總額 | (198,749 | ) | | (107,762 | ) |
遞延所得税淨資產 | $ | 6,409 |
| | $ | 29,684 |
|
| | | |
綜合資產負債表中包含的金額: | | | |
其他非流動資產 | $ | 45,754 |
| | $ | 30,017 |
|
其他長期負債 | (39,345 | ) | | (333 | ) |
遞延所得税淨資產 | $ | 6,409 |
| | $ | 29,684 |
|
公司已就某些美國和外國遞延税項資產記錄了估值津貼,截至2020年3月28日和2019年3月30日。這些估值津貼是基於管理層認為這些遞延税項資產的利益更有可能無法實現(可能性超過50%)而設立的。
遞延税項資產的估值免税額減少按大約$5.2百萬在財年2020。這個減少量由一個$7.9百萬淨營業虧損和信貸的國家遞延税項資產計價準備減少,$2.7百萬增加外國子公司營業淨虧損的遞延税項資產計價準備。$2.1百萬其中是由於採購會計相關的調整。在財政年度末2020, a $3.8百萬外國子公司的遞延資產仍留有估值津貼,$31.5百萬國家遞延税金資產的估值津貼仍然存在。
遞延税項資產的估值免税額減少通過$2.4百萬在財年2019。這個減少量由一個$1.5百萬淨營業虧損和税收抵免對國家遞延税項資產的估值免税額減少,$0.9百萬減少外國子公司營業淨虧損的遞延税項資產計價準備。在財政年度末2019, a $1.1百萬外國子公司的遞延税項資產仍留有估值津貼,$39.3百萬國家遞延税金資產的估值津貼仍然存在。
遞延税項資產的估值免税額增額通過$9.7百萬在財年2018。這個增額由一個$6.8百萬税率變化引起的增加,主要是税法中制定的聯邦税率,a$1.9百萬增加淨營業虧損和税收抵免的國家遞延税項資產的估值免税額,a$1.0百萬增加外國子公司營業淨虧損的遞延税項資產估值免税額和a$0.5百萬提高國家税收抵免的估值免税額,原因是採用了
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亞利桑那州立大學2016-09,“薪酬-股票薪酬(主題718):員工股份支付會計的改進。”它被一個$0.5百萬減少外國税收抵免的聯邦遞延税項資產的估值免税額。在財政年度末2018, a $2.0百萬外國子公司的遞延税項資產仍留有估值津貼,$40.8百萬國內遞延税項資產的估值津貼仍然存在。
自.起2020年3月28日,該公司的聯邦虧損結轉金額約為$190.4百萬將在財政年度到期2021至2040如果未使用,則狀態損失約為$281.1百萬將在財政年度到期2021至2040如果沒有使用的話。聯邦研究學分$143.0百萬,和國家信用額度$64.1百萬可能在財年到期2030至2040和2021至2040分別為。該公司的國外虧損為$107.5百萬,其中一些可能會在財政年度到期2021至2030如果沒有使用的話。包括在上述金額中的有$397.5百萬聯邦,州和國外的損失$7.5百萬本年度與收購相關的税收抵免。根據經修訂的1986年“國內税法”(下稱“税法”)第382節和類似的州所得税規定,收購的國內資產的使用受到某些年度限制。
該公司繼續擴大其在眾多國際司法管轄區的業務並增加其投資。這些活動使公司面臨多個外國司法管轄區的税收。管理層已經得出結論,它不能再支持這樣的斷言,即其外國子公司必須繳納美國聯邦税的某些收益可以永久再投資。在2020財年第二季度,該公司更新了美國以外地區的現金餘額和現金流預測,並開始實施更集中的現金管理方法。因此,公司記錄了$6.8百萬2020財年的税收支出。在2018財年第三季度,該公司此前發佈了對其在新加坡最大的運營子公司Qorvo International Pte的永久再投資主張。公司剩餘的海外收益和歷史性投資將繼續永久再投資,為營運資金需求和海外業務提供資金。如果永久再投資收益的剩餘部分匯回國內,估計將招致的額外税款(如果有的話)是不切實際的。
該公司在新加坡和哥斯達黎加設有有免税協議的外國子公司。這些免税協議税率不一,分別於2021年12月和2027年12月到期。來自這些國家/地區的獎勵條件是公司必須滿足一定的僱傭和投資要求。本公司預計,2017年2月頒佈的新加坡法例將不包括本公司現有的發展和擴張獎勵撥款,不包括2021年6月30日之後賺取的知識產權收入降低税率的好處,這將不會對本公司產生影響。所得税費用減少了$62.9百萬(影響大約為$0.54和$0.53分別按基本股和稀釋股計算)2020和$34.6百萬(影響大約為$0.28和$0.27分別按基本股和稀釋股計算)2019作為這些協議的結果。
公司未確認的税收優惠總額為$119.2百萬自.起2020年3月28日, $103.2百萬自.起2019年3月30日,及$122.8百萬自.起2018年3月31日。在這些數量中,$114.8百萬(扣除州税的聯邦福利淨額),$99.1百萬(扣除州税的聯邦福利淨額)和$118.7百萬(扣除州税的聯邦福利淨額)2020年3月28日, 2019年3月30日,和。2018年3月31日分別代表未確認的税收優惠金額,如果確認,將影響每個會計年度的有效税率。
公司未確認的税收優惠總額從$103.2百萬自.起2019年3月30日至$119.2百萬自.起2020年3月28日,主要是由於與本年度税收狀況相關的增加、對上一年狀況的撥備至回報調整的影響,以及與確認為採購會計一部分的業務合併相關的增長。
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財政預算的對賬2018通過財政2020未確認税收優惠總額的期初和期末金額如下(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 103,178 |
| | $ | 122,823 |
| | $ | 90,615 |
|
根據與本年度相關的職位增加的職位 | 10,357 |
| | 7,193 |
| | 26,431 |
|
前幾年增加的税務頭寸 | 6,484 |
| | 8,369 |
| | 5,844 |
|
前幾年税收頭寸減少額 | (69 | ) | | (24,932 | ) | | (67 | ) |
訴訟時效屆滿 | (728 | ) | | (6,972 | ) | | — |
|
安置點 | — |
| | (3,303 | ) | | — |
|
期末餘額 | $ | 119,222 |
| | $ | 103,178 |
| | $ | 122,823 |
|
本公司的政策是將與不確定税收狀況相關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。在財政年度內2020, 2019和2018,公司認可$0.7百萬, $(0.2)百萬和$(2.5)百萬利息和罰金分別與不確定的税收狀況有關。與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款合計$5.4百萬, $4.4百萬和$4.6百萬自.起2020年3月28日, 2019年3月30日和2018年3月31日分別為。
未確認的税收優惠$119.2百萬及應累算利息及罰款$5.4百萬在財政年度末2020在綜合資產負債表中記錄為$19.4百萬其他長期負債,餘額減少遞延税項總資產的賬面價值。
雖然不可能合理地估計未確認的税收優惠在未來幾年內可能增加或減少的金額。12月份由於審查的時間和可能向税務機關支付的和解金額(如有)的不確定性,本公司目前認為,在未來幾年內,只有很少的未確認税收優惠總額將在往年減少是合理的。12月份.
應繳所得税$50.8百萬和$41.6百萬自.起2020年3月28日和2019年3月30日分別計入綜合資產負債表中的“其他流動負債”。的應收所得税$5.4百萬和$6.2百萬自.起2020年3月28日和2019年3月30日分別計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”。的長期應付所得税$5.6百萬和$5.7百萬自.起2020年3月28日和2019年3月30日,分別與公司選擇支付的過渡性遣返税有關八在綜合資產負債表的“其他長期負債”中計入年內的其他長期負債。
Qorvo提交一份綜合的美國聯邦所得税申報單,以及在許多州和國際司法管轄區單獨和合並的所得税申報單。Qorvo 2017財年的美國聯邦和州納税申報單以及隨後的納税年度仍可供審查,以及提前到這些年度的所有屬性。該公司還接受各國際税務機關的審查。受審查的納税年度因司法管轄區而異。
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14. 每股淨收益(虧損)
下表列出了每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(單位為千,每股數據除外):
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| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | |
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的分子-普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 334,325 |
| | $ | 133,125 |
| | $ | (40,288 | ) |
分母: | | | | | |
每股基本淨收益(虧損)分母-加權平均股票 | 117,007 |
| | 124,534 |
| | 126,946 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | |
基於股票的獎勵 | 2,286 |
| | 2,822 |
| | — |
|
稀釋後每股淨收益(虧損)的分母-調整後的加權平均股票和假設轉換 | 119,293 |
| | 127,356 |
| | 126,946 |
|
每股基本淨收益(虧損) | $ | 2.86 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | (0.32 | ) |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 2.80 |
| | $ | 1.05 |
| | $ | (0.32 | ) |
在計算會計年度每股攤薄淨收益(虧損)時2020, 2019和2018,大約0.1百萬股票,0.3百萬股票和3.7百萬股票分別被排除在外,因為它們被納入的效果將是反稀釋的。
15. 基於股票的薪酬
股票計劃摘要
2003年股票激勵計劃-射頻微設備公司
2003年股票激勵計劃(“2003計劃”)於2003年7月22日經公司股東批准,允許公司根據2003計劃授予股票期權和股票增值權、限制性股票獎勵、績效股票和績效單位等其他類型的股權激勵獎勵。“2003計劃”(以下簡稱“2003計劃”)於2003年7月22日獲得公司股東批准,公司獲準授予股票期權和其他類型的股權激勵獎勵,如股票增值權、限制性股票獎勵、績效股票和績效單位。不根據這項計劃,可以授予更多的獎勵。
2006年董事股票期權計劃-RF Micro Devices,Inc.
在公司2006年度股東大會上,公司股東通過了2006年度董事股票期權計劃,取代了非員工董事股票期權計劃,並額外預留了0.3百萬向非僱員董事發行的普通股。根據這項計劃的條款,非僱員董事有權獲得購買普通股的選擇權。不根據這項計劃,可以授予更多的獎勵。
2009年和2012年激勵計劃-TriQuint Semiconductor,Inc.
自業務合併結束後,該公司承擔了TriQuint,Inc.2009獎勵計劃和TriQuint,Inc.2012年獎勵計劃(“TriQuint獎勵計劃”),最初由TriQuint採用。TriQuint獎勵計劃規定向TriQuint及其子公司和附屬公司的員工、高級管理人員、董事、顧問、代理、顧問和獨立承包商授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和其他股票或現金獎勵。根據該條款授予的期權必須具有不低於每股的行權價。100%於授出日每股公平市價的5%。TriQuint激勵計劃下的每筆贈款的條款不能超過。十年. 不根據這些計劃,可以授予更多的獎勵。
2012年股票激勵計劃-Qorvo,Inc.
公司目前根據2012年股票激勵計劃(“2012計劃”)向員工和董事授予股票期權和限制性股票單位,該計劃於2012年8月16日經公司股東批准,由本公司就業務合併承擔,並經本公司股東重新批准。
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股東們在2017年8月8日為本守則第162(M)節的目的。根據2012年計劃,公司可以授予股票期權和其他類型的股權激勵獎勵,如股票增值權、限制性股票獎勵、績效股票和績效單位。根據2012年計劃可發行的最高股票數量不得超過(A)項之和4.3百萬(B)任何普通股(I)根據本公司先前計劃於二零一二年計劃生效日期仍可供發行的任何普通股,及(Ii)受根據先前計劃授予的獎勵所規限,該等獎勵因任何原因而被沒收、取消、終止、失效或失效。自.起2020年3月28日, 2.9百萬根據2012年計劃,股票可供發行。受財年授予的基於業績的限制性股票單位約束的股票總數2020根據2012年計劃,0.2百萬分享。
2013年激勵計劃-Qorvo,Inc.
自業務合併結束後,該公司承擔了TriQuint,Inc.2013年獎勵計劃(“2013獎勵計劃”),最初由TriQuint採用,允許Qorvo根據該計劃頒發獎勵。2013年激勵計劃取代了TriQuint 2012激勵計劃,並規定向TriQuint及其子公司和附屬公司在業務合併前或業務合併結束後受僱於公司或其附屬公司的員工、高級管理人員、董事、顧問、代理、顧問和獨立承包商授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和其他股票或現金獎勵。RFMD的前員工、高級管理人員和董事沒有資格獲得2013年激勵計劃下的獎勵。據此授予的期權必須具有不低於每股的行權價。100%於授出日每股公平市價的5%。2013年獎勵計劃下的每筆贈款的條款不得超過十年。自.起2020年3月28日, 1.3百萬根據2013年激勵計劃,股票可供發行。
2015年激勵股票計劃-Qorvo,Inc.
二零一五年誘因股票計劃(“二零一五年誘因計劃”)規定向人士授予股權獎勵,作為成為本公司或其聯屬公司僱員的實質誘因。該計劃規定授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和其他以股票為基礎的獎勵。根據2015年激勵計劃可發行的最高股票數量不得超過(A)項之和0.3百萬(B)任何普通股(I)在TriQuint 2008誘因獎勵計劃下2015年誘因股票計劃生效日期仍可供發行的普通股,以及(Ii)根據TriQuint 2008誘因獎勵計劃授予的獎勵,該獎勵因任何原因被沒收、取消、終止、到期或失效。不根據2015財年的獎勵計劃進行獎勵2020, 2019和2018。自.起2020年3月28日, 0.3百萬根據2015年的激勵計劃,股票可供發行。
員工購股計劃-Qorvo,Inc.
在業務合併結束後,公司實施TriQuint員工股票購買計劃(“ESPP”),該計劃旨在符合“守則”第423節規定的“員工股票購買計劃”的資格。公司的所有正式全職員工(包括高級管理人員)和所有符合該計劃資格要求的其他員工都可以參加ESPP。員工持股計劃為符合條件的員工提供了以以下價格收購公司普通股的機會:85.0%本公司普通股於每年第一天或最後一天的每股收市價中較低者六-月購買期。在…2020年3月28日, 3.7百萬根據這一計劃,股票可以用於未來的發行。本公司不向ESPP提供現金捐助,但承擔其行政費用。本公司發行了0.5百萬ESPP財政年度的股票2020, 2019和2018.
對於財政年度而言2020, 2019和2018,主要股票獎勵及其一般條款和條件如下:
公司在會計年度授予的限制性股票單位2020, 2019和2018基於服務、基於業績和基於服務,或者基於股東總回報。基於服務的限制性股票單位通常授予四-自授予日期起計的一年期間。基於業績和服務的限制性股票單位是根據公司在會計年度內規定的指標的業績賺取的,如果賺取了,一般會在賺取時授予一半,其餘部分則返還二好多年了。基於股東總回報的限制性股票單位是根據公司的股東總回報與基準指數的股東總回報相比較而賺取的,並可以超額賺取一-, 二-和三-年度業績期間。授予非僱員董事的限制性股票單位通常從授予之日起在一年內授予。在財年2020,每名非僱員董事都有資格獲得年度限制性股票單位獎勵。
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授予本公司若干高級職員的購股權及限制性股票單位一般會在該高級職員因非因由而終止的情況下,並在該高級職員執行以本公司為受益人的若干協議的規限下,繼續按照同一歸屬時間表歸屬,猶如該高級職員仍是本公司的僱員一樣,因此,該等獎勵將於授出日期支出。在財年2020,基於股票的薪酬$24.1百萬在授予0.3百萬僅限於公司某些高級管理人員的限制性股份單位。
基於股票的薪酬
根據ASC 718,股票薪酬成本在授予日根據股票期權期權定價模型(Black-Scholes)的獎勵估計公允價值和限制性股票單位的市場價格計量,並確認為員工必需服務期內的費用。 ASC 718涵蓋了廣泛的基於股票的薪酬安排,包括股票期權、限制性股票計劃、基於業績的獎勵、股票增值權和員工股票購買計劃。
合併營業報表中確認的税前股票薪酬費用總額為$76.0百萬, $71.6百萬和$68.2百萬,財政年度2020, 2019和2018,分別扣除資本化為存貨的費用後的淨額。
公司董事和員工股票期權計劃的活動摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| 股份 (千) | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 集料 內在性 價值 (千) |
截至2019年3月30日的未償還金額 | 1,886 | | $ | 20.36 |
| | | | |
授與 | — |
| | — |
| | | | |
已行使 | (917) | | $ | 22.70 |
| | | | |
取消 | (2) | | $ | 30.84 |
| | | | |
沒收 | — |
| | — |
| | | | |
截至2020年3月28日的未償還款項 | 967 | | $ | 18.11 |
| | 2.37 | | $ | 60,529 |
|
已歸屬且預計將於2020年3月28日歸屬 | 967 | | $ | 18.11 |
| | 2.37 | | $ | 60,529 |
|
截至2020年3月28日可行使的期權 | 967 | | $ | 18.11 |
| | 2.37 | | $ | 60,529 |
|
上表中的合計內在價值代表税前內在價值總額,基於公司股票收盤價$80.69截至2020年3月27日(財年結束前的最後一個工作日2020年3月28日),如果所有持有現金期權的期權持有人在當天行使期權,期權持有人就會收到這筆錢。自.起2020年3月28日,沒有與未歸屬期權獎勵相關的剩餘未賺取補償成本。
每個期權獎勵的公允價值在授予之日使用基於預期波動性、股息收益率、期限和無風險利率的Black-Scholes期權定價模型進行估計。在財政年度內沒有授予任何選擇權。2020, 2019和2018.
在會計年度內行使的期權的總內在價值2020, 2019和2018曾經是$65.1百萬, $37.9百萬和$87.8百萬分別為。
行使股票期權和參加員工股票購買計劃收到的現金(不包括應計的未匯出員工資金)約為$49.5百萬對於財年2020並反映在合併現金流量表中融資活動的現金流量中。公司用新發行的公司普通股結算員工股票期權。
ASC 718要求沒收在授予時進行估計,如果實際沒收與這些估計不同,如果有必要,在隨後的時期進行修訂。根據過往歸屬前的沒收經驗,本公司假設年化沒收比率為1.4%適用於股票期權和限制性股票單位。
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發生了以下與限制性股票單位獎勵有關的活動:
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| | | | | | |
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股份 (千) | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
2019年3月30日的餘額 | 1,994 |
| | $ | 69.03 |
|
授與 | 1,146 |
| | 71.88 |
|
既得 | (936) |
| | 64.89 |
|
沒收 | (113) |
| | 69.76 |
|
2020年3月28日的餘額 | 2,091 |
| | $ | 72.59 |
|
自.起2020年3月28日,與未歸屬的限制性股票單位相關的剩餘未賺取補償成本總額為$87.4百萬,將在加權平均剩餘服務期內攤銷約1.3年份.
會計年度內歸屬的限制性股票單位的總內在價值2020, 2019和2018曾經是$67.7百萬, $77.5百萬和$73.2百萬分別以歸屬日本公司普通股的公允市值計算。
16. 股東權益
股票回購
2019年10月31日,公司發佈公告稱,董事會批准了一項新的股份回購計劃,回購最多$1.0十億公司的已發行普通股,其中包括大約$117.0百萬根據與新授權同時終止的先前計劃授權。根據這一計劃,股票回購是根據公開市場上適用的證券法或在私下協商的交易中進行的。本公司購回其股份的程度、股份數目及任何回購的時間視乎一般市況、監管要求、另類投資機會及其他考慮因素而定。該計劃不要求公司回購最低數量的股票,沒有固定期限,可以在不事先通知的情況下隨時修改、暫停或終止。
該公司回購了6.4百萬股票,9.1百萬股票和2.9百萬會計年度的普通股股份2020, 2019和2018,總成本分別為$515.1百萬, $638.1百萬和$219.9百萬分別根據當前和先前的股份回購計劃。自.起2020年3月28日, $765.9百萬根據本公司目前的股份回購計劃,仍可用於未來的回購。
預留供未來發行的普通股
在…2020年3月28日,公司總共預留了大約11.2百萬其授權的405.0百萬未來發行的普通股如下(單位:千):
|
| |
正式董事和僱員股票期權計劃下的未償還股票期權 | 967 |
根據公司股票激勵計劃未來可能發行的股票 | 4,515 |
員工購股計劃 | 3,673 |
已發行的限制性股票單位 | 2,091 |
保留股份總數 | 11,246 |
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17. 運營區段和地理信息
截至以下日期,公司的運營和應報告部門2020年3月28日MP和IDP是根據公司首席運營決策者(“CODM”)-公司首席執行官審查的組織結構和信息制定的,這些部門根據它們支持的終端市場和應用程序單獨管理。CODM主要根據非GAAP營業收入分配資源並評估每個經營部門的業績。
MP是一家為各種大批量市場提供蜂窩、UWB和Wi-Fi解決方案的全球供應商,包括智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和物聯網應用。
IDP是一家為無線基礎設施、國防、智能家居、汽車和其他物聯網應用提供射頻、片上系統和電源管理解決方案的全球供應商。
“所有其它”類別包括運營費用,如基於股票的薪酬、無形資產攤銷、收購和整合相關成本、重組相關費用、啟動成本、資產減值和加速折舊、(虧損)資產收益,以及公司沒有分配給其應報告部門的其他雜項公司管理費用,因為這些費用沒有包括在公司CODM評估的部門運營業績衡量標準中。CODM不使用離散資產信息評估運營部門。該公司的運營部門不記錄公司間收入。該公司不會將股權投資、利息和其他收入或税收的損益分配給經營部門。除了上面關於“所有其它”類別的討論外,公司分部報告的會計政策與整個公司的會計政策是相同的。
下表提供了公司運營和可報告部門的詳細信息,以及“所有其他”類別的對賬(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
MP | $ | 2,397,740 |
| | $ | 2,197,660 |
| | $ | 2,181,161 |
|
國內流離失所者 | 841,401 |
| | 892,665 |
| | 788,495 |
|
所有其他(1) | — |
| | — |
| | 3,880 |
|
總收入 | $ | 3,239,141 |
| | $ | 3,090,325 |
| | $ | 2,973,536 |
|
營業收入(虧損): | | | | | |
MP | $ | 715,514 |
| | $ | 558,990 |
| | $ | 549,574 |
|
國內流離失所者 | 145,295 |
| | 267,304 |
| | 235,719 |
|
所有其他 | (437,593 | ) | | (609,828 | ) | | (715,011 | ) |
營業收入 | $ | 423,216 |
| | $ | 216,466 |
| | $ | 70,282 |
|
利息費用 | $ | (60,392 | ) | | $ | (43,963 | ) | | $ | (59,548 | ) |
利息收入 | 12,066 |
| | 10,971 |
| | 7,017 |
|
其他收入(費用) | 20,199 |
| | (91,682 | ) | | (606 | ) |
所得税前收入 | $ | 395,089 |
| | $ | 91,792 |
| | $ | 17,145 |
|
(1) 2018。由於採用了ASU 2014-09,“來自與客户的合同收入(主題606),”與知識產權使用權許可相關的收入在某個時間點確認,因此作為影響留存收益的過渡調整計入。
目錄
Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
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| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
“所有其他”類別的對賬: | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | $ | (75,978 | ) | | $ | (71,580 | ) | | $ | (68,158 | ) |
無形資產攤銷 | (246,563 | ) | | (453,515 | ) | | (539,362 | ) |
與收購和整合相關的成本 | (61,891 | ) | | (8,522 | ) | | (10,561 | ) |
重組相關費用 | (21,808 | ) | | (13,467 | ) | | (21,406 | ) |
啟動成本 | (712 | ) | | (18,035 | ) | | (24,271 | ) |
資產減值與加速折舊 | (27,118 | ) | | (37,246 | ) | | (38,000 | ) |
其他(包括資產(損失)收益和其他雜項公司管理費用) | (3,523 | ) | | (7,463 | ) | | (13,253 | ) |
“所有其他”業務虧損 | $ | (437,593 | ) | | $ | (609,828 | ) | | $ | (715,011 | ) |
合併財務報表包括按地理區域對客户的收入,彙總如下(以千計): |
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
在美國 | $ | 1,468,358 |
| | $ | 1,379,528 |
| | $ | 1,463,594 |
|
中國 | 1,106,679 |
| | 1,094,061 |
| | 890,969 |
|
與其他亞洲國家合作 | 340,400 |
| | 271,797 |
| | 327,158 |
|
中國臺灣 | 169,337 |
| | 188,745 |
| | 161,479 |
|
歐洲大陸 | 154,367 |
| | 156,194 |
| | 130,336 |
|
總收入 | $ | 3,239,141 |
| | $ | 3,090,325 |
| | $ | 2,973,536 |
|
在2020財年第一季度,該公司將其基於客户的“賣給”地址的淨收入列報改為上述基於客户總部所在地的淨收入列報。上述會計年度的信息2019和2018已重新分類以反映這一變化。該公司認為,基於客户總部所在地的收入分類更能代表其收入和現金流如何受到地理上敏感的經濟因素變化的影響。
合併財務報表包括以下按地理區域劃分的與公司業務相關的長期有形資產金額(以千計):
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| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
長期使用的有形資產: | | | |
美國 | $ | 1,042,587 |
| | $ | 1,106,705 |
|
中國 | 166,524 |
| | 216,342 |
|
其他國家 | 50,092 |
| | 43,466 |
|
目錄
Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
18. 季度財務摘要(未經審計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020財年季度 |
(單位為千,每股數據除外) | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 | |
營業收入 | $ | 775,598 |
| | $ | 806,698 |
| | $ | 869,073 |
| | $ | 787,772 |
| |
毛利 | 294,289 |
| | 323,582 |
| | 368,111 |
| | 335,781 |
| |
淨收入 | 39,541 |
| (1),(2),(3) | 83,038 |
| (1),(3) | 161,356 |
| (1),(2),(3),(4) | 50,390 |
| (1),(2),(3),(5) |
每股淨收益: | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.33 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | 1.39 |
| | $ | 0.44 |
| |
稀釋 | $ | 0.33 |
| | $ | 0.70 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 0.43 |
| |
| | | | | | | | |
| 2019財年季度 |
(單位為千,每股數據除外) | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 | |
營業收入 | $ | 692,670 |
| | $ | 884,443 |
| | $ | 832,330 |
| | $ | 680,882 |
| |
毛利 | 236,733 |
| | 353,514 |
| | 338,363 |
| (1) | 266,573 |
| (1) |
淨(虧損)收入 | (29,993 | ) | (1),(2),(6),(7) | 32,084 |
| (1),(2),(6) | 69,517 |
| (1),(2),(6) | 61,517 |
| (1),(6),(8) |
每股淨(虧損)收益: | | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.24 | ) | | $ | 0.26 |
| | $ | 0.56 |
| | $ | 0.51 |
| |
稀釋 | $ | (0.24 | ) | | $ | 0.25 |
| | $ | 0.55 |
| | $ | 0.50 |
| |
1公司記錄了與重組相關的費用,包括某些財產和設備的加速折舊,$24.0百萬, $9.5百萬, $10.3百萬和$4.1百萬在本財年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度2020分別為。本公司錄得重組相關費用,包括若干物業及設備的加速折舊及減值費用$2.8百萬, $0.5百萬, $19.5百萬和$27.9百萬在本財年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度2019,(注:12).
2公司記錄的開辦費為$0.1百萬, $0.4百萬和$0.2百萬在本財年第一季度、第三季度和第四季度2020分別為。公司記錄的開辦費為$5.3百萬, $5.9百萬和$6.8百萬在本財年第一季度、第二季度和第三季度2019分別為。
3本公司記錄了以下項目的收購和整合相關費用$23.1百萬, $7.6百萬, $7.2百萬和$24.0百萬在本財年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度2020分別主要與收購Active-Semi、Cavenish、Custom MMIC和Decawave有關(注5).
4本公司錄得$43.0百萬在本財年第三季度2020與重新計量其先前持有的卡文迪什股權有關,該股權與購買該實體剩餘的已發行和未償還資本有關(注5).
5公司記錄的減值為$18.3百萬在本財年第四季度2020關於沒有易於確定的公允價值的股權投資(注7).
6本公司因清償#年債務而錄得虧損$33.4百萬, $48.8百萬, $1.8百萬和$6.2百萬在本財年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度2019分別為。
7所得税優惠$32.1百萬2019年第一季度主要涉及對2018財年第三季度税法影響的臨時估計進行調整的離散臨時收益(注13).
8所得税優惠:$11.3百萬2019年第四季度的財務報告主要涉及一項離散福利,用於確認由於年內發佈的立法指導而以前未確認的税收優惠(注13).
該公司使用52周或53周的財政年度,在每年最接近3月31日的星期六結束。每年第一財季在最接近6月30日的週六結束,每年第二財季在最接近9月30日的週六結束,每年第三財季在最接近12月31日的週六結束。本財年的每個季度2020和財政2019包含可比的週數(13周)。
獨立註冊會計師事務所報告書
致Qorvo,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們已經審計了所附的Qorvo,Inc.合併資產負債表。於2020年3月28日及2019年3月30日,本公司及附屬公司(本公司)分別列載截至2020年3月28日止兩個年度各年度之相關合並經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年3月28日和2019年3月30日的財務狀況,以及截至2020年3月28日的兩年內每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年框架)”中確立的標準和我們#年的報告,審計了公司截至2020年3月28日的財務報告內部控制。2020年5月20日對此發表了毫無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
存貨計價
|
| |
對該事項的描述 | 截至2020年3月28日,該公司的庫存淨額為5.172億美元,約佔總資產的8%。如綜合財務報表附註1所述,本公司於每個報告期評估所有存貨的估值,包括製造原料、在製品及產成品。陳舊庫存或超過管理層估計需求預測的庫存,在低於成本的情況下,通過在每個報告期記錄庫存儲備,減記到其估計的可變現淨值。
審計管理層對庫存儲備的估計涉及審計師的主觀判斷,因為評估考慮了許多因素,包括估計的客户需求預測、技術過時風險以及可能的替代用途,這些至少部分受到公司控制之外的市場和經濟狀況的影響。 |
| |
我們是如何在我們的審計中解決這個問題的
| 我們得到了瞭解,評估了設計,並測試了對公司庫存儲備過程的控制的操作有效性。這包括測試管理層對庫存儲備背後的假設和數據的審查控制,例如需求預測,以及考慮公司控制之外的因素可能如何影響過時和過剩庫存的估值。
我們的審計程序包括評估重要假設(例如,客户需求預測、技術和/或市場過時,以及可能的替代用途)以及管理層評估庫存儲備時使用的基礎數據的準確性和完整性。我們評估了庫存水平,並將其與預測需求、歷史銷售和特定產品考慮因素進行了比較。我們還評估了管理層對預測假設和儲量估計的歷史估計的準確性。 |
企業合併 |
| |
對該事項的描述 | 正如合併財務報表附註5所述,該公司完成了對Active-Semi國際公司的收購。(“Active-Semi”),Cavenish Kinetics Limited(“Cavenish”),Custom MMIC Design Services,Inc.(“自定義MMIC”)和Decawave Limited(“Decawave”)在截至2020年3月28日的財政年度內。這些收購都以業務合併的形式進行了核算。該公司從這些收購中記錄了無形資產,主要包括客户關係和開發的技術。該公司使用收益法估計客户關係和開發的技術的初步公允價值,每一項都是基於管理層的估計和假設。 審計公司收購Active-Semi、Cavenish、Custom MMIC和Decawave的會計是複雜和主觀的,因為在確定上述確定的無形資產的公允價值時存在重大的估計不確定性,這主要是由於各自的公允價值對基本假設的敏感性。客户關係無形資產的公允價值估計包括預期財務信息(包括收入增長、EBITDA利潤率和客户流失)和貼現率中的重大假設。已開發技術無形資產的公允價值估計包括預期財務信息(包括收入增長、EBITDA利潤率、技術遷移率、特許權使用費和預期經濟壽命)和貼現率中的重大假設。對每項已確認的無形資產的這些重大假設都是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
| |
我們是如何在我們的審計中解決這個問題的
| 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了收購會計控制的操作有效性。我們的測試包括對評估過程和模型的控制,以計算上述確認的無形資產的公允價值估計,以及控制管理層對上文討論的估值方法和重大假設的審查。 為了測試開發的技術和客户關係無形資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估公司對估值方法的選擇,測試重要假設以及基礎數據的完整性和準確性。例如,我們比較了預期財務信息中的重要假設,包括但不限於預測的收入增長率、EBITDA利潤率、預期的年度客户流失率、技術遷移率和估計的經濟壽命(視情況而定)與當前的行業趨勢以及被收購企業的歷史表現進行了比較,這些假設包括但不限於預測的收入增長率、EBITDA利潤率、預期的年度客户流失率、技術遷移率和估計的經濟壽命。在我們評估專家的協助下,我們評估了評估方法的合理性和重要假設,包括特許權使用費和折扣率。這包括瞭解和驗證確定特許權使用費和折扣率所依據的來源信息,並測試計算的數學準確性。此外,我們使用可比較實體的公開市場數據,並將這些數據與管理層選擇的貼現率進行比較,對貼現率進行了一系列獨立的估計。 |
/s/安永律師事務所
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
北卡羅來納州,羅利
2020年5月20日
獨立註冊會計師事務所報告書
致Qorvo,Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Qorvo,Inc.根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,對截至2020年3月28日的財務報告進行內部控制。在我們看來,Qorvo,Inc.根據COSO標準,截至2020年3月28日,本公司及其子公司(本公司)在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2020年3月28日和2019年3月30日的綜合資產負債表,截至2020年3月28日的兩個年度的相關綜合經營報表、綜合收益、股東權益和現金流量,以及日期為#年的相關附註和報告2020年5月20日對此發表了毫無保留的意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的“管理層財務報告內部控制評估”中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持記錄,合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
北卡羅來納州,羅利
2020年5月20日
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Qorvo,Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的合併經營報表、綜合虧損、股東權益表。
Qorvo,Inc.的股權和現金流。及附屬公司(本公司)截至2018年3月31日止年度,及
相關附註(統稱為合併財務報表)。在我們看來,合併後的財務
報表在所有重要方面都公平地列報了公司的經營結果及其現金流量
截至2018年3月31日的年度,符合美國公認會計原則。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的
我們的職責是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是
在上市公司會計監督委員會註冊的會計師事務所(美國)
(PCAOB),並根據美國聯邦法律要求對公司保持獨立
證券法以及美國證券交易委員會和美國證券交易委員會的適用規則和條例
PCAOB。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃
並進行審計,以獲得對合並財務報表是否
沒有重大錯誤陳述,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行以下程序
評估合併財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是
欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試中檢查
合併財務報表中關於金額和披露的依據、證據。我們的審計也
包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及
評估合併財務報表的整體列報。我們相信我們的審計提供了
為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/畢馬威有限責任公司
我們在2014年至2018年擔任本公司的審計師。
北卡羅來納州格林斯伯勒
2018年5月21日
第九項會計和財務披露方面的變更和與會計人員的分歧。
不適用。
第9A項。控制和程序。
(a) 對披露控制和程序的評價
披露控制和程序是指旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定我們需要披露的信息。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
截至本報告所述期間結束時,公司管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,根據“交易法”第13a-15條評估了公司信息披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至目前,公司的披露控制和程序是有效的,使公司能夠及時記錄、處理、彙總和報告公司必須在其交易所法案報告中披露的信息。我們的首席執行官和首席財務官還得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的,可以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給公司管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
(b) 管理層對財務報告內部控制的評估
公司管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制,並根據“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定評估財務報告內部控制的有效性。我們對財務報告的內部控制是由我們的首席執行官和首席財務官設計並在其監督下進行的過程,由我們的董事會、管理層和其他人員實施,以根據美國公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制合併財務報表提供合理保證。我們對財務報告的內部控制包括那些政策和程序,這些政策和程序(1)與維護記錄有關,這些記錄合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,即根據需要記錄交易,以便根據美國公認的會計原則編制用於外部目的的綜合財務報表;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購,以便為外部目的編制合併財務報表;以及(3)提供關於防止或及時發現未經授權的收購的合理保證;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購。使用或處置可能對合並財務報表產生重大影響的資產。
管理層評估了截至以下日期我們財務報告內部控制的有效性2020年3月28日。管理層根據中所述的財務報告有效內部控制標準進行此評估內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)發佈。
基於這項評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制於2020年3月28日,根據內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所就本公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見,截至2020年3月28日,載於本年度報告表格10-K第II部分第8項“財務報表及補充數據”下。
(c) 財務報告內部控制的變化
截至本季度,我們公司的財務報告內部控制沒有變化2020年3月28日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第9B項。其他信息。
不適用。
第三部分
第10項董事、高級管理人員和公司治理
本項目所需的信息可在我們的最終委託書中找到2020股東周年大會的標題為“公司管治”、“行政人員”、“建議1-董事選舉”及“拖欠第16(A)條報告”(以該報告所載範圍為限),其中的資料在此併入作為參考。
該公司通過了其“商業行為和道德準則”,並在公司網站www.qorvo.com的“投資者關係”頁面下的“公司治理”選項卡上張貼了一份副本。如果我們修改了根據適用法律、證券交易委員會規則或納斯達克上市標準要求披露的“商業行為與道德準則”的任何條款,我們打算在我們的網站上披露該修訂。任何高管或董事對“商業行為和道德守則”的任何豁免都必須得到董事會的批准,並將按照適用法律或納斯達克規則的要求及時披露放棄的原因。
第11項高管薪酬
本項目所需的信息可在我們的最終委託書中找到2020以“高管薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”為標題的股東年會,其中的信息通過引用併入本文。
第十二條某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本項目所需的信息可在我們的最終委託書中找到2020股東年會,標題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”,其中的信息通過引用併入本文。
第13項某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本項目所需的信息可在我們的最終委託書中找到2020股東年度大會,標題為“關聯人交易”和“公司治理”,其中的信息通過引用併入本文。
第14項主要會計費用和服務
本項目所需的信息可在我們的最終委託書中找到2020股東周年大會,標題為“提案3-批准獨立註冊會計師事務所的任命”和“公司治理”,其中的信息以參考方式併入本文。
Qorvo,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
第四部分
第15項證物、財務報表附表
(A)以下文件作為本報告的一部分存檔:
(一)更新財務報表
一、報告截至目前的綜合資產負債表2020年3月28日和2019年3月30日.
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二、 | 會計年度合併業務報表2020, 2019和2018. |
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三、 | 會計年度綜合全面收益(虧損)表2020, 2019和2018. |
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四. | 會計年度股東權益合併報表2020, 2019和2018. |
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v. | 會計年度合併現金流量表2020, 2019和2018. |
獨立註冊會計師事務所報告。
(2)由於財務報表附表不包括在本年度報告的綜合財務報表或本年度報告的10-K表格附註中,因此不包括在本項目中,因此已被省略。
(3)隨附的展品索引內所列的證物,均以表格10-K作為本年報的一部分存檔。
(B)證物。
請參閲“展品索引”。
(C)分開的財務報表和附表。
一個也沒有。
項目16.表格10-K摘要
一個也沒有。
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| 展品索引 |
陳列品 *編號: | 描述 |
2.1 | TriQuint Semiconductor,Inc.、Cavenish Kinetics Limited和某些Cavenish股東之間的或有收購實施契約,日期為2015年8月4日(通過參考公司於2016年4月26日提交給證券交易委員會的10-Q/A季度報告附件2.1併入)+ |
2.2 | 與Qorvo US,Inc.之間的或有收購實施契約有關的修正契約。和Cavenish Kinetics Limited,日期為2017年7月31日(通過引用公司於2017年11月3日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件2.1註冊成立)+ |
3.1 | 修訂後的Qorvo,Inc.的公司註冊證書,經修訂(通過引用附件3.1併入公司2015年2月3日提交給SEC的10-Q表格季度報告的附件31中),該證書經修訂和重新簽署(通過引用附件3.1併入公司於2015年2月3日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告中) |
3.2 | Qorvo,Inc.修訂和重新修訂的章程,自2016年5月13日起生效(通過引用附件3.1併入公司於2016年5月19日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1) |
4.1 | Qorvo股份有限公司普通股證書樣本。(通過引用附件4.1併入公司2015年5月27日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告) |
4.2 | 契約,日期為2015年11月19日,由Qorvo,Inc.(其擔保方)和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(通過引用2015年11月19日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件4.1合併而成) |
4.3 | 第1號補充契約,日期為2018年6月29日,由Qorvo,Inc.、其擔保方和三菱UFG聯合銀行(MUFG Union Bank,N.A.)作為受託人(通過參考2018年6月29日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件4.1併入) |
4.4 | 第2號補充契約,日期為2018年8月28日,由Qorvo,Inc.(其擔保方)和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(通過引用2018年8月28日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件4.3併入) |
4.5 | 由Qorvo,Inc.(其擔保方)和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人之間的契約,日期為2018年7月16日(通過參考2018年7月16日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件4.1併入) |
4.6 | 補充契約,日期為2018年8月28日,由Qorvo,Inc.(其擔保方)和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(通過引用2018年8月28日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件4.1併入) |
4.7 | 第二份補充契約,日期為2019年3月5日,由Qorvo,Inc.(其擔保方)和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(通過引用2019年3月5日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件4.1併入) |
4.8 | 契約,日期為2019年9月30日,由Qorvo,Inc.(其擔保方)和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(通過引用2019年10月1日提交給SEC的當前8-K表格報告的附件4.1併入) |
4.9 | 補充契約,日期為2019年12月20日,由Qorvo,Inc.(其擔保方)和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(通過引用2019年12月20日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件4.1併入) |
4.10 | 註冊權協議,日期為2019年9月30日,由Qorvo,Inc.、其中指名的擔保人和美國銀行證券公司作為其中提到的幾個初始購買者的代表簽署(通過參考2019年10月1日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件4.2併入) |
4.11 | 註冊權協議,日期為2019年12月20日,由Qorvo,Inc.、其中指名的擔保人和美國銀行證券公司作為其中提到的幾個初始購買者的代表簽署(通過引用2019年12月20日提交給SEC的公司當前8-K報表的附件4.2併入) |
4.12 | 證券説明(引用公司於2019年5月17日提交給SEC的10-K表格年度報告的附件4.11) |
10.1 | Qorvo,Inc.2007年員工購股計劃(由Qorvo,Inc.假設和修訂,並經進一步修訂,自2017年2月8日起生效)(通過引用附件10.1併入公司於2017年5月23日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.1)* |
10.2 | Qorvo,Inc.2013激勵計劃(由Qorvo,Inc.假設和修訂)(通過引用本公司於2015年1月5日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書附件99.2(文件第333-201357號)合併)* |
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10.3 | Qorvo,Inc.2012年激勵計劃(由Qorvo,Inc.承擔)(通過引用本公司於2015年1月5日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書附件99.3(第333-201357號文件))* |
10.4 | Qorvo,Inc.2009激勵計劃(由Qorvo,Inc.承擔)(通過引用本公司於2015年1月5日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書附件99.4(文件第333-201357號)合併)* |
10.5 | Qorvo,Inc.2008激勵計劃(由Qorvo,Inc.承擔)(通過引用本公司於2015年1月5日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(第333-201357號文件)附件99.5併入)* |
10.6 | Qorvo,Inc.1996股票激勵計劃(由Qorvo,Inc.承擔)(通過引用本公司於2015年1月5日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書附件99.6(文件第333-201357號)合併)* |
10.7 | Qorvo,Inc.2012股票激勵計劃(由Qorvo,Inc.並自2015年1月1日起修訂和重新生效)(通過引用公司於2015年1月5日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(第333-201358號文件)附件99.1併入)* |
10.8 | 2003年Qorvo公司股票激勵計劃(由Qorvo,Inc.假設和修改。2015年1月1日生效)(通過引用公司於2015年1月5日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(第333-201358號文件)附件99.2併入)* |
10.9 | Qorvo,Inc.2006年董事股票期權計劃(由Qorvo,Inc.承擔並於2015年1月1日起修訂)(通過引用公司於2015年1月5日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(第333-201358號文件)附件99.3併入)* |
10.10 | Qorvo,Inc.非僱員董事股票期權計劃(由Qorvo,Inc.假設並於2015年1月1日起修訂)(通過引用公司於2015年1月5日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(第333-201358號文件)附件99.4併入)* |
10.11 | Qorvo,Inc.2015年獎勵股票計劃(通過引用公司於2015年1月5日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(第333-201358號文件)附件99.5併入)* |
10.12 | Qorvo,Inc.賠償協議表(通過引用附件10.1併入公司2015年1月5日提交給證券交易委員會的當前8-K表報告中)* |
10.13 | Qorvo,Inc.控制協議變更表格(引用本公司2015年2月10日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告附件10.1)* |
10.14 | Qorvo,Inc.不合格遞延薪酬計劃(假設、修訂和重新確定,自2015年1月1日起生效)(通過引用附件10.15併入公司於2015年5月27日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中)* |
10.15 | Qorvo,Inc.現金紅利計劃(自2015年1月1日起假設、修訂和重述)(通過引用本公司2015年5月27日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.16併入)* |
10.16 | RF Micro Devices,Inc.之間的僱傭協議,日期為2008年11月12日。和Robert A.Bruggeworth(由Qorvo,Inc.假定)(通過引用附件310.1併入RFMD於2008年11月14日提交給證券交易委員會的當前報告Form 8-K(文件號:000-22511))* |
10.17 | RF Micro Devices,Inc.之間的晶片供應協議,日期為2012年6月9日。和IQE,Inc.(通過引用附件910.1併入RFMD於2013年1月3日提交給美國證券交易委員會的10-Q/A表格季度報告(文件號:000-22511)) |
10.18 | 根據Qorvo,Inc.的股票期權協議格式(高級管理人員)。2012年股票激勵計劃(引用本公司2015年8月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3)* |
10.19 | 根據Qorvo,Inc.的限制性股票單位協議(高級管理人員服務型獎勵)的形式。2012年股票激勵計劃(引用本公司2015年8月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4)* |
10.20 | 根據Qorvo,Inc.的限制性股票單位協議(高級官員基於績效和基於服務的獎勵)的形式。2012年股票激勵計劃(引用本公司2015年8月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.5)* |
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10.21 | 根據Qorvo,Inc.的限制性股票單位協議(高級管理人員績效獎勵(TSR))的形式。2012年股票激勵計劃(引用本公司2015年8月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.6)* |
10.22 | Qorvo,Inc.遣散費福利計劃和彙總計劃説明(通過引用附件10.8併入公司2015年8月5日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.8)* |
10.23 | 根據Qorvo,Inc.的股票期權協議格式(高級管理人員)。2012年股票激勵計劃(通過引用附件10.30併入公司於2016年5月31日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中)* |
10.24 | 根據Qorvo,Inc.的限制性股票單位協議(高級管理人員服務型獎勵)的形式。2012年股票激勵計劃(通過引用附件10.31併入公司2016年5月31日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.31)* |
10.25 | 根據Qorvo,Inc.的限制性股票單位協議(高級官員基於績效和基於服務的獎勵)的形式。2012年股票激勵計劃(通過引用附件10.32併入公司於2016年5月31日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中)* |
10.26 | 根據Qorvo,Inc.的限制性股票單位協議(高級管理人員績效獎勵(TSR))的形式。2012年股票激勵計劃(通過引用附件10.33併入公司於2016年5月31日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中)* |
10.27 | 根據Qorvo,Inc.的限制性股票單位獎勵協議(董事年度/補充RSU)的格式。2012年股票激勵計劃(通過引用附件10.34併入公司於2016年5月31日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中)* |
10.28 | 根據Qorvo,Inc.的限制性股票單位獎勵協議(董事年度/補充RSU)(延期選舉)的格式。2012年股票激勵計劃(引用本公司2016年8月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1)* |
10.29 | Qorvo,Inc.現金紅利計劃(修訂和重申至2016年6月9日)(通過引用公司於2016年11月7日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)* |
10.30 | Qorvo,Inc.董事薪酬計劃,自2016年8月3日起生效(通過引用附件10.4併入公司於2016年11月7日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告中)* |
10.31 | Qorvo,Inc.短期激勵計劃(修訂和重申至2017年5月11日)(通過引用附件10.1併入公司於2017年5月17日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)* |
10.32 | 信貸協議,日期為2017年12月5日,由Qorvo,Inc.作為借款人,借款人的某些子公司作為擔保人,作為擔保人,美國銀行,N.A.作為行政代理,搖擺線貸款人和信用證發行者,作為其另一貸款人,以及富國銀行,全國協會,TD銀行,全國協會,東京三菱UFJ,有限公司,PNC銀行,全國協會和西方銀行,作為聯合辛迪加代理(通過引用公司於2017年12月6日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入) |
10.33 | 2018年Qorvo,Inc.修正案宣言。自2018年4月1日起生效的不合格遞延薪酬計劃(通過引用附件10.37併入公司於2018年5月21日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中)* |
10.34 | 2018年第二次Qorvo,Inc.修正案宣言。截至2018年10月8日的不合格遞延薪酬計劃(通過引用本公司2019年2月7日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)* |
10.35 | 信貸協議第一修正案,日期為2018年6月5日,由Qorvo,Inc.、其某些重要國內子公司(貸款方)和作為行政代理的美國銀行(通過引用2018年6月6日提交給SEC的公司當前8-K報告的附件10.1併入) |
10.36 | 信貸協議第二修正案,日期為2018年12月17日,由Qorvo,Inc.、其某些重要國內子公司(貸款方)和作為行政代理的美國銀行(通過引用2018年12月18日提交給SEC的公司當前8-K報告的附件10.1併入) |
10.37 | 第三次信貸協議修正案,日期為2019年6月24日,由Qorvo,Inc.、其某些重要國內子公司、貸款人和作為行政代理的美國銀行(通過引用2019年6月25日提交給SEC的公司當前8-K報表的附件10.1併入)
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10.38 | 2019年Qorvo,Inc.修正案宣言。2007年員工購股計劃,日期為2019年10月30日(通過引用附件10.1併入公司於2020年1月30日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告中)* |
10.39 | 2019年Qorvo,Inc.修正案宣言。截至2019年10月30日的不合格遞延補償計劃(通過引用本公司2020年1月30日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2併入)* |
21 | Qorvo,Inc.的子公司。 |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所(安永律師事務所)的同意書 |
23.2 | 獨立註冊會計師事務所(畢馬威會計師事務所)的同意書 |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條,由首席執行官羅伯特·A·布魯格沃思(Robert A.Bruggeworth)證明定期報告 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條,由首席財務官馬克·J·墨菲(Mark J.Murphy)證明定期報告 |
32.1 | 羅伯特·A·布魯格沃思(Robert A.Bruggeworth)依據“美國法典”第18編第1350條(按照2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過)作為首席執行官的定期報告證明 |
32.2 | 馬克·墨菲(Mark J.Murphy)依據“美國法典”第18編第1350條(按照2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過)作為首席財務官的定期報告證明 |
101 | 以下材料來自我們以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的截至2020年3月28日的財政年度Form 10-K年度報告:(I)截至2020年3月28日和2019年3月30日的綜合資產負債表,(Ii)截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的財政年度的綜合經營報表,(Iii)截至2020年3月28日的財政年度的綜合全面收益(虧損)表(Iv)截至2020年3月28日、2019年3月30日及2018年3月31日止財政年度股東權益綜合報表;(V)截至2020年3月28日、2019年3月30日及2018年3月31日止財政年度合併現金流量表;及(Vi)綜合財務報表附註。 |
104 | 截至2020年3月28日的Form 10-K年度報告的封面,格式為iXBRL
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+ | 本展品的某些部分已被授予保密待遇,這些部分已被省略,並作為保密處理申請的一部分單獨提交給證券交易委員會。 |
我們證券交易委員會根據1934年修訂的“證券交易法”提交給證券交易委員會的文件編號為001-36801。射頻識別的SEC文件編號是000-22511。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| | | Qorvo,Inc. |
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日期: | 2020年5月20日 | | /s/羅伯特·A·布魯格沃思(Robert A.Bruggeworth) |
| | | 作者:羅伯特·A·布魯格沃思 |
| | | *總裁兼首席執行官 |
授權書
通過這些陳述,我知道所有人,每個在下面簽名的人構成並指定Robert a.Bruggeworth和Mark j.Murphy以及他們各自為真實和合法的事實律師和代理人,有權以他的名義、地點和代理,以任何和所有的身份,簽署對本報告的任何和所有修訂,並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交給證券交易委員會,授予上述事實上的律師。完全有權作出及執行在該處所內及周圍所必需及必須作出的每項作為及事情,並盡其可能或可親自作出的所有意圖及目的,在此批准及確認所有上述事實代理人及代理人或他們中的任何一人,或他們的一名或多於一名的替代者,可憑藉本條例合法地作出或安排作出的所有作為及事情,並在此批准及確認所有憑藉本條例而可合法作出或安排作出的作為及事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以下列身份簽署2020年5月20日.
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/s/羅伯特·A·布魯格沃思(Robert A.Bruggeworth) | | 姓名: | 羅伯特·A·布魯格沃思 |
| | 標題: | 總裁、首席執行官兼董事 |
| | | (首席行政主任) |
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/s/馬克·J·墨菲 | | 姓名: | 馬克·J·墨菲 |
| | 標題: | 首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
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/s/吉娜·B·哈里森 | | 姓名: | 吉娜·B·哈里森 |
| | 標題: | 副總裁兼公司總監 |
| | | (首席會計官) |
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/s/拉爾夫·G·昆西 | | 姓名: | 拉爾夫·G·昆西 |
| | 標題: | 董事會主席 |
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/s/Jeffery R.Gardner | | 姓名: | 傑弗裏·R·加德納 |
| | 標題: | 主任 |
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/s/約翰·R·哈丁 | | 姓名: | 約翰·R·哈丁 |
| | 標題: | 主任 |
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/s/何鴻燊 | | 姓名: | 何鴻燊(David H.Y.Ho) |
| | 標題: | 主任 |
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/s/羅德里克·D·納爾遜 | | 姓名: | 羅德里克·D·納爾遜 |
| | 標題: | 主任 |
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沃爾登·C·萊茵斯博士 | | 姓名: | 沃爾登·C·萊因斯博士 |
| | 標題: | 主任 |
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/s/蘇珊·L·斯普拉德利 | | 姓名: | 蘇珊·L·斯普拉德利 |
| | 標題: | 主任 |
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/s/小沃爾特·H·威爾金森(Walter H.Wilkinson,Jr.) | | 姓名: | 沃爾特·H·威爾金森(Walter H.Wilkinson,Jr.) |
| | 標題: | 主任 |
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