HWKN-202003290000046250假的2020財年78462030,000,00030,000,0000.050.0510,512,22910,592,45010,512,22910,592,450364364364364371310364天P2Y00000462502019-04-012020-03-29iso4217:美元00000462502019-09-29xbrli:共享00000462502020-05-1500000462502020-03-2900000462502019-03-31iso4217:美元xbrli:共享00000462502018-04-022019-03-3100000462502017-04-032018-04-010000046250美國-GAAP:CommonStockMember2017-04-020000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-04-020000046250美國-GAAP:RetainedEarningsMember2017-04-020000046250us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-0200000462502017-04-020000046250美國-GAAP:RetainedEarningsMember2017-04-032018-04-010000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-04-032018-04-010000046250美國-GAAP:CommonStockMember2017-04-032018-04-010000046250us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-032018-04-010000046250美國-GAAP:CommonStockMember2018-04-010000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-010000046250美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-010000046250us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-0100000462502018-04-010000046250美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-022019-03-310000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-022019-03-310000046250美國-GAAP:CommonStockMember2018-04-022019-03-310000046250us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-022019-03-310000046250美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000046250美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000046250us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000046250美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012020-03-290000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012020-03-290000046250美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012020-03-290000046250us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012020-03-290000046250美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-290000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-290000046250美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-290000046250us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-29HWKN:細分市場xbrli:純0000046250US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最小成員數2019-04-012020-03-290000046250US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最大成員數2019-04-012020-03-290000046250美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSRT:最小成員數2019-04-012020-03-290000046250美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSRT:最大成員數2019-04-012020-03-290000046250US-GAAP:TransportationEquipmentMemberSRT:最小成員數2019-04-012020-03-290000046250US-GAAP:TransportationEquipmentMemberSRT:最大成員數2019-04-012020-03-290000046250SRT:權重平均成員2019-04-012020-03-290000046250SRT:最小成員數2019-04-012020-03-290000046250SRT:最大成員數2019-04-012020-03-290000046250SRT:最小成員數美國-GAAP:OfficeEquipmentMember2019-04-012020-03-290000046250美國-GAAP:OfficeEquipmentMemberSRT:最大成員數2019-04-012020-03-290000046250HWKN:行業成員HWKN:批量分銷特產成員2019-04-012020-03-290000046250HWKN:批量分銷特產成員HWKN:水處理成員2019-04-012020-03-290000046250HWKN:HealthandNutritionMemberHWKN:批量分銷特產成員2019-04-012020-03-290000046250HWKN:批量分銷特產成員2019-04-012020-03-290000046250hwkn:ManufacturedblendedorrepackagedproductsMemberHWKN:行業成員2019-04-012020-03-290000046250hwkn:ManufacturedblendedorrepackagedproductsMemberHWKN:水處理成員2019-04-012020-03-290000046250hwkn:ManufacturedblendedorrepackagedproductsMemberHWKN:HealthandNutritionMember2019-04-012020-03-290000046250hwkn:ManufacturedblendedorrepackagedproductsMember2019-04-012020-03-290000046250HWKN:其他成員HWKN:行業成員2019-04-012020-03-290000046250HWKN:其他成員HWKN:水處理成員2019-04-012020-03-290000046250HWKN:其他成員HWKN:HealthandNutritionMember2019-04-012020-03-290000046250HWKN:其他成員2019-04-012020-03-290000046250HWKN:行業成員2019-04-012020-03-290000046250HWKN:水處理成員2019-04-012020-03-290000046250HWKN:HealthandNutritionMember2019-04-012020-03-290000046250HWKN:行業成員HWKN:批量分銷特產成員2018-04-022019-03-310000046250HWKN:批量分銷特產成員HWKN:水處理成員2018-04-022019-03-310000046250HWKN:HealthandNutritionMemberHWKN:批量分銷特產成員2018-04-022019-03-310000046250HWKN:批量分銷特產成員2018-04-022019-03-310000046250hwkn:ManufacturedblendedorrepackagedproductsMemberHWKN:行業成員2018-04-022019-03-310000046250hwkn:ManufacturedblendedorrepackagedproductsMemberHWKN:水處理成員2018-04-022019-03-310000046250hwkn:ManufacturedblendedorrepackagedproductsMemberHWKN:HealthandNutritionMember2018-04-022019-03-310000046250hwkn:ManufacturedblendedorrepackagedproductsMember2018-04-022019-03-310000046250HWKN:其他成員HWKN:行業成員2018-04-022019-03-310000046250HWKN:其他成員HWKN:水處理成員2018-04-022019-03-310000046250HWKN:其他成員HWKN:HealthandNutritionMember2018-04-022019-03-310000046250HWKN:其他成員2018-04-022019-03-310000046250HWKN:行業成員2018-04-022019-03-310000046250HWKN:水處理成員2018-04-022019-03-310000046250HWKN:HealthandNutritionMember2018-04-022019-03-310000046250US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-03-290000046250US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-03-310000046250US-GAAP:InterestRateSwapMember2018-04-010000046250US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-03-290000046250US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-03-310000046250US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-03-290000046250US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-03-310000046250HWKN:行業成員2020-03-290000046250HWKN:行業成員201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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
| | | | | | | | | | | |
| 形式10-K | | |
☑ | 根據“條例”第(13)或(15)(D)條提交的週年報告 | | |
| 1934年證券交易法 | | |
| 截至的財政年度 | | 三月二十九日, 2020 |
☐ | 根據“憲法”第(13)或(15)(D)條提交的過渡報告 | | |
| 1934年證券交易法 | | |
| 佣金檔案號:A0-7647 | | |
霍金斯公司
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
| | | | | | | | |
明尼蘇達 | | 41-0771293 |
(法團成立狀態) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
2381玫瑰門, 羅斯維爾, 明尼蘇達 | | 55113 |
(主要行政辦事處地址) | | (郵政編碼) |
(612) 331-6910
(註冊人電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據“證券交易法”第12(B)款的規定註冊的證券公司:美國證券公司。 | | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號: | 註冊的交易所名稱:。 | |
普通股,每股票面價值0.05美元 | | HWKN | 納斯達克股票市場有限責任公司 | |
根據該法第(12)(G)節登記的證券:不包括任何證券 | | | | |
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| | | | |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。**是,**☐*不 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。*是,*☐*不 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90個月內是否遵守了此類提交要求。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型企業加速了文件管理器升級。 | ☐ | | | | | | | | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | | | | | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。他説:是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐*☑
註冊人的非關聯公司在2019年9月29日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)持有的有表決權股票的總市值約為$405.0根據納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market LLC)報告的註冊人普通股在該日的收盤價,不包括註冊人高級管理人員和董事以及註冊人員工持股計劃和信託的受託人持有的所有股票,數百萬股。
截至2020年5月15日,註冊人擁有10,593,095已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
我們將於2020年7月30日召開的年度股東大會的最終委託書的部分內容通過引用併入本Form 10-K年度報告的第III部分
前瞻性陳述
本年度報告(Form 10-K)中提供的信息包含符合修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第221E節含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的規定作出的。這些陳述不是歷史事實,而是基於我們目前的預期、估計和預測,以及我們的信念和假設。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將會”等詞語以及類似的表達方式可能會識別前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,會受到某些風險、不確定因素和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,很難預測。這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。這些風險和不確定因素在風險因素中以及本10-K表格年度報告的其他部分進行了描述。我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅反映了截至本年度報告10-K表格之日我們管理層的觀點。我們沒有義務更新這些聲明或公開發布任何修訂結果,以反映本年度報告(Form 10-K)日期之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
在本10-K表格年度報告中使用的,除非上下文另有説明或指示,“Hawkins”、“我們”、“我們”、“公司”、“我們”或“註冊人”是指Hawkins,Inc.。指的是我們2021財年截至2021年3月28日的財年,“2020財年”是指我們截至2020年3月29日的財年,“2019財年”是指我們截至2019年3月31日的財年,“2018財年”是指我們截至2018年4月1日的財年,而“2017財年”是指我們截至2017年4月2日的財年。
霍金斯公司
表格10-K的年報
截至2020年3月29日的財年
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| | 頁 |
第I部分 | | |
第(1)項。 | 業務 | 1 |
項目71A。 | 危險因素 | 3 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 9 |
第二項。 | 特性 | 10 |
第三項。 | 法律程序 | 10 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 10 |
第II部 | | |
第五項。 | 公司普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券 | 11 |
項目6. | 選定的財務數據 | 12 |
項目7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 12 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 20 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 21 |
項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 44 |
項目9A。 | 管制和程序 | 44 |
項目9B。 | 其他資料 | 45 |
第III部 | | |
第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 46 |
項目11. | 高管薪酬 | 47 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 47 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 47 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 47 |
第IIIV部 | | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 48 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 50 |
第I部分
第(1)項。生意場
霍金斯公司為各行各業的客户分銷、混合和製造化學品和特種配料。我們最初的業務主要是作為一家以客户為中心的散裝化學品分銷商。多年來,我們一直保持對客户的強烈關注,並通過增加增值化工產品和特種配料(包括製造、混合和重新包裝某些產品)的銷售來擴大我們的業務。我們相信,我們通過優質的服務和支持、優質的產品、個性化的應用和值得信賴、富有創造力的員工為客户創造價值。
我們在三個領域開展業務:工業、水處理和健康與營養。
工業部門。我們工業集團專門為農業、化工加工、電子、能源、食品、醫藥、電鍍等行業提供工業化學品、產品和服務。該集團的主要產品是酸、鹼以及工業和食品級鹽。
實業集團:
•批量接收、儲存和配送各種化學品,包括液體燒鹼、硫酸、鹽酸、尿素、磷酸、氨水和氫氧化鉀;
•生產次氯酸鈉(漂白劑)、農產品和某些食品級產品,包括液體磷酸鹽、乳酸鹽和其他混合產品;
•為我們的水處理集團重新包裝水處理化學品和散裝工業化學品,以小批量銷售給我們的客户;
•根據客户配方和規格進行化學品的定製混合;
•執行合同和自有品牌漂白劑包裝。
該集團的銷售主要集中在中西部各州,而該集團銷售到食品和藥品市場的產品銷往全國。實業集團依靠受過專門培訓的銷售人員直接與客户合作,滿足他們的特定需求。該集團主要通過配送中心和碼頭運營開展業務。這一羣體的農產品銷售往往是季節性的,鑑於我們所在的國家的地區,由於在3月至6月的種植季節施用化肥,銷售額較高。
水處理段。*我們的水處理集團專門為飲用水、市政和工業廢水、工業流程水、非居民游泳池水和農業水提供化學品、設備和解決方案。這個小組擁有資源和靈活性,可以處理大小不一的系統,從一口小井到每天數百萬加侖的設施。
該集團利用由我們的員工運營的送貨路線,這些員工通常擔任路線司機、銷售人員和訓練有素的技術人員,以交付我們的產品並診斷客户的水處理需求。我們相信,這些人提供的高水平服務使我們能夠成為我們服務的許多市政當局和其他客户值得信賴的水處理專家。我們還相信,我們的水處理集團和工業集團之間存在顯著的協同效應,因為由於我們的工業集團採購了大量這些化學品,我們能夠在水處理集團銷售的許多化學品上獲得具有競爭力的成本地位。此外,我們的工業集團和水處理集團共享某些資源,這對兩個集團的固定成本都具有槓桿作用。
該集團在29個倉庫中運營,主要向中西部各州和佛羅裏達州的客户提供產品和服務。我們預計將投資於現有的和新的分支機構,以擴大集團的地理覆蓋範圍。我們的水處理集團歷來在4月至9月經歷了較高的銷售額,這主要是由於市政水處理設施使用的化學品的季節性增加。
健康與營養部分。我們在2016財年通過收購Stauber Performance Components建立了我們業務的健康和營養部門。通過銷售分銷的特色產品和我們的製成品,我們的健康和營養集團專門為營養食品、功能性食品和飲料、個人護理、膳食補充劑和其他營養食品、健康和保健產品的製造商提供配料分銷、加工和配方解決方案。該集團提供多樣化的產品組合,包括礦物質、維生素和氨基酸、輔料、聯合產品、植物和草藥、甜味劑和酶。
健康與營養集團依賴於受過專門培訓的銷售和產品開發人員,他們直接與客户合作,滿足他們的特定需求。該集團廣泛的產品組合與增值服務相結合,包括產品配方、採購和分銷、加工和混合以及質量控制和合規,使該集團成為客户的一站式配料解決方案提供商。該集團在加州和紐約的設施外運營,其產品銷往全國,在某些情況下,還銷往國際。
原材料。*我們有很多供應商,包括美國許多主要的化學品生產商。我們的健康和營養成分來自廣泛的國內和國際供應商。我們通常與供應商簽訂經銷協議或供應合同。 定期更新。我們相信,如果現有的合作關係終止,我們購買的大部分產品都可以從其他來源獲得。我們依賴於原材料的供應。雖然我們相信我們有足夠的供應來源來滿足我們的原材料和產品需求,但我們不能確保未來會持續供應。如果某些原材料變得普遍不可用,供應商可能會延長交貨期或限制或切斷對我們的材料供應。因此,我們可能無法為客户供應或製造產品。
知識產權。他説,我們的知識產權組合對我們的業務具有經濟重要性。在適當的時候,我們已經並將繼續申請覆蓋我們產品的專利。我們還為我們的產品獲得了某些商標,以區別於我們的競爭對手的產品。我們認為,我們在開展業務時產生和使用的許多公式、信息和流程都是專有的,受適用的版權、專利、商標、商業祕密和不正當競爭法律保護。
客户集中度。*在2020財年,我們的客户沒有一個佔我們總銷售額的10%或更多。面向我們最大客户(屬於我們的工業部門)的銷售額約佔我們2020財年、2019財年和2018財年總銷售額的3%-5%。在2020財年,我們最大的五個客户中有四個在我們的工業部門,一個在我們的健康和營養部門。在2020財年、2019財年和2018財年,面向這五個客户的總銷售額約佔我們總銷售額的10%-12%。在2020財年,沒有其他客户佔我們總銷售額的2%以上。失去我們的任何一個最大的客户,或他們的大部分業務,都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
競爭。*我們在一個競爭激烈的行業中運營,與許多生產商、分銷商和銷售代理競爭,提供的產品基本上相當於我們提供的所有產品。我們的許多競爭對手比我們大,可能擁有更多的財政資源,儘管沒有一個競爭對手在我們服務的所有市場都佔據主導地位。我們通過以有競爭力的價格提供優質的產品和出色的客户服務,並在需要的地方提供增值服務或產品配方來競爭。由於我們與許多供應商的長期關係,我們經常能夠利用這些關係在供應有限的情況下獲得產品或獲得有競爭力的價格。
營運資金。由於我們業務的性質,包括購買大量散裝化學品,購買的時間可能會導致營運資金和由此產生的運營現金流發生重大變化。從歷史上看,我們對營運資本的現金需求在4月至11月期間增加,因為在此期間收到的大部分駁船增加了燒鹼庫存水平。此外,由於水處理業務的季節性,我們在4月至9月期間的應收賬款餘額通常較高。
員工。*截至2020年3月29日,我們有6.56億名員工,其中包括74名集體談判協議涵蓋的員工。
關於我們的事。*霍金斯公司(Hawkins,Inc.)成立於1938年,1955年在明尼蘇達州註冊成立。我們在1972年成為一家上市公司。我們的主要執行辦事處位於明尼蘇達州羅斯維爾羅斯蓋特2381號。
可用的信息。我們的互聯網地址是www.hawkinsinc.com。我們已在以電子方式將這些材料提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)後,在合理可行的情況下儘快免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K的當前報告,以及對這些報告的修訂(如果適用)。我們的董事和高管根據交易法第16(A)節提交的實益所有權報告也可在我們的網站上查閲。我們不會將我們網站上包含的信息作為本10-K表格年度報告的一部分,或通過引用將其併入本年度報告中。
項目71A。危險因素
您在閲讀本信息時應慎重考慮以下風險, 包括本年報所載的財務資料 表格10-K提醒股東,這些因素和其他因素可能會影響未來的業績,並導致實際結果與預期的不同。此外,全球冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行的影響可能進一步加劇下文所述或本文其他地方所述的許多風險因素。
我們在競爭激烈的環境中運營,面臨着激烈的競爭和 價格壓力。
我們在一個競爭激烈的行業中運營,與生產商、製造商、分銷商和銷售代理競爭,提供的產品基本上相當於我們提供的所有產品。競爭基於幾個關鍵標準,包括產品價格、產品性能、產品質量、產品可用性和供應安全、產品供應的廣度、地理覆蓋範圍、與客户合作的產品開發的響應性、技術專長和客户服務。我們的許多競爭對手都比我們大,可能擁有更多的財務資源、更多的產品和更廣泛的地理覆蓋範圍。因此,這些競爭對手可能能夠向更大的地理區域提供更廣泛的產品,並可能比我們更有能力承受我們行業內條件的變化、原材料價格和可獲得性的變化以及總體經濟狀況的變化,並能夠推出減少對我們產品的需求或從我們的產品中獲利的創新產品。此外,競爭對手的定價決定可能會迫使我們降低價格,這可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。我們能否保持或提高盈利能力,將取決於我們是否有能力通過提高生產效率、投資基礎設施以降低運費成本、識別和銷售利潤率更高的產品、提供更高水平的技術專業知識和客户服務,以及通過創新和研發改進現有產品,來抵消產品價格和利潤率的競爭性下降。如果我們不能保持我們的盈利能力或競爭地位,我們可能會失去市場份額給我們的競爭對手,並經歷盈利能力的下降。
我們的原材料價格和可獲得性的波動,這可能是 週期性的,可能會對我們的運營和 我們從產品銷售中獲得的利潤。
我們的原材料價格經常出現波動。這些波動可能很大,而且發生得很快。商品市場的週期性,如燒鹼市場,主要是由於供需平衡和一般經濟活動水平的變化。我們無法預測我們原材料的市場會對我們所能實現的利潤率產生有利影響還是負面影響。
我們的主要化工原料一般是根據供應合同購買的。我們根據這些合同支付的價格通常落後於基礎原材料的市場價格和我們手頭的庫存成本,特別是我們在設施中儲存了大量大宗商品化學品的庫存,通常將落後於此類庫存的當前市場定價。 我們的供貨合同中的價格一般是按季度或按月調整的。雖然我們試圖保持有競爭力的定價和穩定的保證金美元,但我們的庫存成本與當前市場定價的潛在差異可能會導致我們實現的利潤率大幅波動。我們不從事期貨或其他衍生品合約來對衝未來價格的波動。我們可以簽訂銷售合同,我們產品的銷售價格在一段時間內是固定的,這使我們面臨在現貨市場或短期合同基礎上獲得的原材料價格的波動。我們試圖將商品價格變化傳遞給我們的客户,但我們可能無法或延遲這樣做。我們無法轉嫁價格上漲,或者在轉嫁價格上漲方面存在任何限制或延誤,都可能對我們的利潤率產生不利影響。
我們還依賴於原材料的可用性。在原材料供不應求的情況下,原材料供應商可以延長交貨期或限制或切斷供應。因此,我們可能無法為部分或全部客户提供或製造產品。對關鍵原材料供應或交付的限制可能會擾亂我們的運營,並對我們的業務表現產生不利影響。
對我們產品的需求受一般經濟狀況和經濟形勢的影響。 我們服務的許多行業的週期性,這可能會導致顯著的 我們的銷售量和業績的波動。
對我們產品的需求受一般經濟條件的影響。我們的客户所服務的行業的總體經濟或商業狀況的下降可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。雖然我們的產品銷往傳統上被認為是非週期性的領域,如水處理、食品以及健康和營養成分,但我們的許多客户從事的都是週期性的業務,如工業製造和能源行業,其中包括乙醇和農業行業。另外,由於當前經濟環境的極端壓力,
冠狀病毒大流行,即使是看起來穩定的市場也可能不再穩定,可能會經歷對我們產品的需求大幅下滑和變化。 這些行業的不景氣可能會影響對我們產品的需求和定價,從而對我們的銷售和財務業績產生不利影響。
我們的客户需求發生變化或我們的產品不能滿足客户的需求 規格可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
我們的產品被客户廣泛使用。我們客户的產品需求或流程的變化,或對其最終產品需求的減少,可能會使我們的客户減少或要求我們的客户減少或消除我們提供的產品的消費。客户還可以找到不再需要我們產品的替代材料或工藝。因此,重要的是我們要開發新的產品,以取代成熟和使用下降的產品的銷售。
我們的產品為客户的產品提供了重要的性能屬性。如果我們的產品不符合客户的規格或不符合適用的法律或法規,性能與客户的預期不符,或者使用壽命比要求的短,客户可以要求更換產品或賠償因產品故障而產生的費用。一項成功的索賠或一系列針對我們的索賠可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,並可能導致一個或多個客户的流失。對我們產品需求的減少可能會對我們的銷售和財務業績產生不利影響,並導致工廠關閉。
我們的業務受到化工業務常見的危險的影響,其中任何一項都有可能 中斷我們的生產,對我們的經營結果造成不利影響。
我們的業務受到化學品製造、混合、儲存、搬運和運輸常見危險的影響,包括爆炸、火災、惡劣天氣、自然災害、機械故障、計劃外停機、運輸中斷、涉及我們運輸車輛的交通事故、化學品泄漏、有毒或危險物質或氣體的排放或釋放以及其他風險。這些危險可能造成人身傷害和生命損失,財產和設備的嚴重損壞或破壞,以及環境污染。此外,由於上述任何一種危害,我們的任何設施發生重大運營問題或因流行病或其他災難而導致人員缺勤,可能會使我們無法向客户銷售產品,並可能導致公眾或政治上的負面反應。我們的許多設施靠近大量居住人口,這增加了一旦發生環境問題時公眾或政治負面反應的風險,並可能導致不利的分區或其他監管行動,從而限制我們在這些地點運營業務的能力。因此,這些危險及其後果可能會在經營困難期間和之後對我們的整體運營產生重大不利影響,包括我們的運營結果和現金流。
我們高度依賴運輸基礎設施來發運和接收我們的產品,這些發貨的延遲可能會對我們的運營結果產生不利影響。
雖然我們擁有許多自有卡車和拖車,但我們嚴重依賴第三方(包括普通承運人、駁船公司、鐵路公司和跨洋貨運公司)提供的運輸來向我們和我們的客户交付產品。我們獲得第三方運輸的機會得不到保證,我們可能無法及時運輸我們的產品,或者在某些情況下根本無法運輸,或者無法以具有經濟吸引力的費率運輸。交通中斷是很常見的,經常是我們無法控制的,而且可能會突然發生,沒有任何警告。鐵路限制,如鐵路運力限制、火車車廂可用性和不利的天氣條件,過去曾擾亂或延誤鐵路發貨,我們預計這些限制將持續到未來。駁船運輸在某些情況下會延遲或不可能,包括在水位高或低的時候、水道結冰以及船閘和大壩無法運行的時候。卡車運輸受到多個因素的負面影響,包括合格司機和設備的有限供應,以及司機服務時間的限制。此外,海洋港口處理的數量和運營挑戰有時也不穩定,可能會推遲收到貨物,或者導致貨物運輸成本更高。如果我們不能及時有效地發運或接收產品,可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
環境、健康和安全、運輸和倉儲法律法規使我們招致大量的 這可能會增加我們的成本,並可能使我們承擔未來的責任和風險。
在我們開展業務的司法管轄區內,我們必須遵守眾多聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規,包括化學品和廢物的管理、儲存、運輸和處置;產品監管;空氣、水和土壤污染;以及調查和清理我們的管理、處理、儲存、銷售或運輸化學品和其他產品可能導致的任何泄漏或泄漏。我們的業務性質暴露了我們
根據這些法律法規承擔責任的風險。持續遵守這些法律法規是我們的一個重要考慮因素,我們在合規努力中投入了大量資本,併產生了巨大的運營成本。此外,社會對商業化學品安全及其對環境的潛在影響的關注導致了越來越多的產品安全和環境保護法規水平的提高。這些擔憂已經導致,並可能繼續導致政府當局進行更嚴格的監管幹預。此外,這些擔憂可能會影響公眾的看法,影響我們銷售的產品的商業可行性,並增加遵守日益複雜的法規的成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外,我們運營着一支由150多輛商用車組成的車隊,主要在我們的水處理集團,這些車輛受到包括美國交通部(“DOT”)在內的嚴格監管。交通部管理運輸事務,包括授權從事機動承運人服務,包括開展業務、設備操作和安全所需的許可證。我們定期接受交通部的審計,以確保我們遵守各種安全、服務時間和其他規章制度。如果我們被發現不合規,交通部可能會嚴重限制或以其他方式影響我們的運營,這可能會對我們的整體運營產生實質性的不利影響,包括我們的運營結果和現金流。
如果我們違反了適用的法律或法規,除了被要求糾正此類違規行為外,我們還可能在行政、民事或刑事訴訟中被要求承擔鉅額罰款和其他制裁的責任,這可能會擾亂、限制或停止我們的運營,這可能會對我們的整體運營產生實質性的不利影響,包括我們的運營結果和現金流。與危險物質排放的調查和清理相關的責任,以及這種危險物質排放造成的人身傷害、財產損害或自然資源損害,在許多情況下可以不考慮違反法律或法規或其他過錯而施加,也可以共同和個別地施加(以便責任方可能被要求對所涉損失的超過其份額,甚至全部損失承擔責任)。這種負債可能很難確定,任何此類負債的程度也很難預測。我們在我們的許多設施中使用並在過去使用過危險物質,並且已經並將繼續在我們的許多設施中產生危險廢物。我們過去一直是,將來也可能會受到與接觸危險材料有關的索賠的影響,相關的責任可能是實質性的。
我們任何設施的環境問題都可能導致重大的意想不到的成本。
我們受聯邦、州和地方關於不動產所有權和不動產操作的環境法規的約束。根據各種聯邦、州和地方法律、條例和法規,我們可能擁有或經營不動產,或可能已安排在物業處置或處置危險或有毒物質,因此,我們可能要承擔移除或補救釋放到我們物業或在我們物業內或由我們處置的某些危險物質的費用,以及可能與危險或有毒物質相關的某些其他潛在成本(包括政府罰款以及對人身和財產的傷害)。無論我們是否知道或是否對這些危險或有毒物質的存在負責,都可能施加此類責任。此外,未來環境法律或法規的變化可能需要在未來對資本設備進行額外的投資或實施額外的合規計劃。調查、補救或清除這類物質的費用可能會很高。
在我們的行動中,我們已經並確實處理過聯邦、州和當地法律認為危險、有毒或易揮發的材料。這類產品的意外釋放不能完全杜絕。此外,我們經營或擁有位於房地產上或附近的設施,這些設施以前是由他人擁有和運營的。這些特性可能被用於涉及危險材料的方式。污染物可能會從任何此類物業中、內部或通過任何此類物業遷移,這可能會引起對我們的索賠。對污染負有責任的第三方可能沒有資金,或在需要時無法提供資金,以支付根據環境法律法規與我們共同承擔的補救費用。
我們意識到我們的一個設施存在土壤和地下水污染。令人擔憂的主要污染物是三氯乙烯。在2018財年,我們預留了60萬美元用於修復這一污染的估計費用。2020財年末,剩餘儲備餘額不足10萬美元。鑑於評估環保聲請涉及很多不明朗因素,我們的儲備可能會證明是不足的。這些預計環境費用的增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的食品、藥品、保健和營養產品在美國和國外都受到政府監管,這可能會大幅增加我們的成本,並限制或阻止此類產品的銷售。
我們的食品、藥品、保健和營養產品的製造、包裝、標籤、廣告、促銷、分銷和銷售都受到美國和其他國家的眾多國家和地方政府機構的監管。美國的主要監管機構是食物及藥物管理局(“FDA”)、美國農業部和聯邦貿易委員會,而我們在其他國家也有類似的監管機構。不遵守這些監管要求可能會導致各種類型的處罰或罰款。這些措施包括禁令、產品撤回、召回、產品扣押、罰款和刑事起訴。各個州也對我們的產品進行監管。一個州可以將根據聯邦法律推定有效的聲明或產品解釋為根據該州的法規是非法的。批准或許可可能以重新配製產品為條件,也可能不適用於某些產品或產品成分。這些政府機構中的任何一個,以及立法機構,都可以改變現有的法規,或實施新的法規,或者可能採取激進的措施,造成或促成各種負面後果,包括:
•重新配製某些或所有產品以滿足新標準的要求,
•召回或停產某些或所有產品,
•額外的記錄保存要求,
•某些或所有產品的屬性的擴展文檔,
•擴展的或不同的標籤,
•不良事件跟蹤和報告,以及
•額外的科學證據。
特別是,FDA目前的良好製造規範(“GMP”)描述了旨在確保營養食品、藥品和膳食補充劑以高質量方式生產、不含污染物或雜質、準確標籤並涵蓋補充劑的製造、包裝、標籤和儲存的政策和程序,以及對質量控制、製造工廠的設計和建造、成分和最終產品的測試、記錄保存和投訴過程的要求。那些製造、包裝或儲存膳食補充劑的人必須遵守現行的GMP。如果我們或我們的供應商未能遵守現行的GMP,FDA可能會對我們或我們的供應商採取執法行動。
上述任何或所有潛在負面後果都可能對我們產生重大不利影響,或大幅增加在這些領域開展業務的成本。我們不能保證我們經營的監管環境不會改變,也不能保證該監管環境或對我們採取的任何具體行動不會對我們造成實質性的不利影響。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠和召回,這可能會對我們的財務狀況和業績產生不利影響。
我們對產品的重新包裝、混合、混合和分銷,包括化學產品和用於食品或食品配料的產品,或用於醫療、藥品或膳食補充劑的產品,涉及暴露於產品責任索賠、產品召回、產品扣押和相關不利宣傳的固有風險,包括但不限於接觸我們產品的索賠、我們產品的泄漏或泄漏、人身傷害、與食品相關的索賠以及財產損害或環境索賠。針對我們客户的產品責任索賠、判斷或召回也可能導致我們的鉅額和意想不到的支出,影響消費者對我們產品的信心,並轉移管理層對其他責任的注意力。雖然我們維持產品責任保險,但不能保證承保範圍的類型或水平是足夠的,也不能保證我們能夠繼續維持現有的保險或以合理的費用獲得可比的保險(如果有的話)。針對我們的產品召回或部分或完全沒有保險的判決可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
對我們的食品、健康和營養產品的需求高度依賴於消費者對我們的產品、我們的客户的產品以及其他公司分銷的類似產品的安全和質量的看法,而對特定配料或產品或整個保健品行業的負面宣傳和負面公眾看法可能會對我們該部分業務的財務表現產生不利影響。
消費者對含有我們成分的產品的購買決定可能會受到對特定成分或產品或一般保健品行業的負面宣傳或負面公眾看法的影響。這種負面的公眾認知可能包括對特定配料或產品的合法性或質量的一般宣傳,或對其他公司或我們的產品或配料的具體宣傳。監管機構的調查也可能會給公眾帶來負面印象,無論這些調查是否涉及我們。我們高度依賴消費者對含有我們成分的產品以及其他公司分銷的類似產品的安全和質量的看法。因此,僅僅發表斷言這些產品可能有害的報告就可能對我們產生實質性的不利影響,無論這些報告是否有科學依據。與膳食補充劑或食品配料相關的宣傳也可能導致對我們行業的更嚴格的監管審查。負面宣傳可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的水處理集團和我們工業集團內的農產品銷售受季節性和 天氣狀況,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的水處理集團歷來在4月至9月經歷了較高的銷售額,這主要是由於市政水處理設施使用的化學品的季節性增加。我們工業集團內部的農產品銷售也是季節性的,主要與種植季節相對應。這兩個地區的需求也會受到天氣條件的影響,因為高於或低於正常降雨量或温度都可能影響用水量以及我們產品的消費時間和數量。我們不能保證季節性或多變的天氣條件不會對我們的經營結果產生實質性的不利影響。
我們維持的保險可能不能完全覆蓋所有潛在的風險。
我們維持商業保險系列,如財產保險、一般責任保險和意外傷害保險,但此類保險可能不包括與我們業務風險相關的所有風險,並受到限制,包括免賠額和承保責任的限額。我們可能會招致超出保單限額或超出保單承保範圍的損失,包括環境補救責任和產品責任。此外,不時有為化學、食品或健康及營養產品行業的公司提供的各類保險,並未按商業上可接受的條款提供,或在某些情況下根本沒有提供。在未來,我們可能無法在目前的水平上獲得保險,我們維持的保險的保費可能會大幅增加。
如果不遵守我們信貸安排下的契約,可能會產生實質性的不利影響。
我們與美國銀行全國協會和其他貸款人(統稱為“貸款人”)簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),其中包括總計1.5億美元的擔保循環信貸安排(“循環貸款安排”)。循環貸款工具包括500萬美元的信用證子工具和1500萬美元的Swingline子工具。截至2020年3月29日,我們在循環貸款安排下有6000萬美元的未償還款項。
我們可能會不時支付循環貸款安排的款項。如果我們無法產生足夠的現金流或以其他方式獲得支付我們的信貸安排所需的資金,當這些安排在2023年到期時,我們可能會違約。我們還必須遵守信貸協議下的幾個金融契約。我們遵守這些財務契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,這可能會導致信貸協議項下的違約;這種違約可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
信貸協議亦載有其他慣常的正面及負面契諾,包括限制吾等有能力招致額外債務、處置重大資產、作出若干投資(包括任何準許收購以外的收購)、支付若干款項、訂立出售及回租交易、授予資產留置權或利率管理交易的契諾,但須受若干限制所規限。這些限制可能會對我們的業務造成不利影響。
我們商譽或其他無形資產賬面價值的減值可能會對我們的財務狀況和綜合經營業績產生不利影響。
商譽是指被收購企業的成本超過購買的可識別有形淨資產和可識別無形資產的公允價值。商譽至少每年進行一次減值測試,如果事件或環境變化表明資產可能減值,則會更頻繁地進行減值測試。我們的年度減值測試是截至我們第四財季的第一天,或者2020財年的2019年12月30日。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。對於我們的工業和水處理報告單位,我們進行了定性因素分析,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果定性分析表明可能存在減值,我們將通過比較資產和負債的公允價值與報告單位的公允價值來計算減值金額。對於我們的健康和營養報告部門,我們進行了商譽減值量化分析,這要求我們估計報告單位的公允價值,並將公允價值與報告單位的賬面價值進行比較。報告單位的公允價值超過資產和負債的價值是商譽的隱含公允價值。如果這一金額低於商譽的賬面金額,則確認差額減值。截至2019年12月30日,我們健康和營養報告部門的公允價值超過了其賬面價值,因此沒有記錄減值。然而,在2018財年,我們在健康和營養報告部門記錄了3910萬美元的減值費用。在確定是否存在損害跡象時需要大量的判斷。因素可能包括, 其中包括:我們預期的未來現金流大幅下降;我們的股票價格和市值持續大幅下降;商業環境發生重大不利變化;意想不到的競爭;以及增長速度放緩。這些因素的不利變化可能會對記錄的淨資產的可回收性產生重大影響,未來任何由此產生的減值費用可能會對我們的財務狀況和綜合經營業績產生重大不利影響。
我們評估無形資產的使用壽命,以確定它們是固定的--還是不確定的--壽命。要就使用年限作出決定,需要對過時、需求、競爭、其他經濟因素(例如行業的穩定性、導致不確定或不斷變化的監管環境的立法行動以及分銷渠道的預期變化)以及其他相關資產類別的預期使用年限的未來影響作出重大判斷和假設。
我們無法準確預測商譽和其他無形資產減值的金額和時間。如果這些資產的價值受損,可能會對我們的財務狀況和綜合經營業績產生重大不利影響。
如果我們不能留住關鍵人員或吸引新的技術人員,它可能 對我們的業務有不利影響。
由於我們業務的專業性和技術性,我們未來的業績取決於我們能否繼續服務,以及我們是否有能力吸引和留住合格的管理、科學、技術和支持人員。我們管理團隊主要成員的意外離職可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能無法成功完成未來的收購或處置或整合 收購我們的業務,這可能會導致意想不到的費用和 損失。
作為我們業務增長戰略的一部分,我們已經收購了業務,並可能在未來尋求收購。我們實施這一戰略的能力將受到我們識別適當收購候選者的能力和我們的財務資源(包括可用現金和借款能力)的限制。此外,我們可能會尋求剝離表現不佳或對我們未來業務不核心的業務。完成交易所產生的費用,整合收購所需的時間,或我們未能成功整合業務,都可能導致意想不到的費用和損失。此外,我們可能無法從收購中實現預期的好處。
將收購的業務整合到我們現有的業務中的過程可能會導致不可預見的運營困難,並可能需要大量的財政資源,否則這些資源將可用於正在進行的現有業務的發展或擴大。與收購整合相關的風險包括我們正在進行的業務的潛在中斷和管理分心,不可預見的索賠、負債、調整、收費和註銷,難以使收購業務的標準、流程、程序和控制符合我們的業務,以及擴大業務的範圍、地理多樣性和複雜性帶來的挑戰。
我們的業務受到自然災害或其他風險的影響。 我們無法控制的特殊事件,這可能會中斷我們的生產和 對我們的經營結果產生不利影響。
自然災害有可能中斷我們的運營並損壞我們的財產,這可能會對我們的業務造成不利影響。自2010年春季以來,密西西比河的洪水已經四次將公司的碼頭業務暫時轉移到大樓外,最近一次是在2019年春季。我們不能保證洪水或其他自然災害不會再次發生,也不能保證我們未來的運作不會受到此類災害的實質性損害或中斷。
與化學相關的資產未來遭受恐怖襲擊的風險可能比美國其他可能的目標更大。聯邦法律規定了現場安全要求,特別是對化學設施,這增加了我們的管理費用。聯邦法規也已通過,以加強美國危險化學品運輸的安全。我們運輸和接收被歸類為危險材料的材料,我們相信我們已經滿足了這些要求,但正在考慮額外的聯邦和地方法規,以限制危險材料的分發。禁止危險材料通過某些城市可能會對我們後勤行動的效率產生不利影響。對危險材料流動的更廣泛限制可能會導致額外的投資,並可能改變我們在哪裏提供什麼產品。
無法預測非常事件的發生,包括未來的恐怖襲擊、全球衞生事態發展和流行病(包括冠狀病毒爆發)或敵對行動的升級,但可以預計,這些事件的發生將對總體經濟產生負面影響,特別是對我們產品的市場造成負面影響。直接攻擊我們的資產或我們使用的資產造成的損失可能包括生命損失和財產損失。此外,可用的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋所有發生的損害,或者,如果有,可能會貴得令人望而卻步。
我們可能無法續簽我們的土地租約,因為我們有四個業務部門 設施駐留。
我們租用了我們的三個主要碼頭所在的土地,以及另一個重要的製造工廠所在的土地。這些租約,包括所有續約期,到期日從2023年到2044年。未能獲得這些設施中任何一個的延長租期可能會對我們的業務產生重大不利影響,因為這些設施是我們部分化學品的製造地,也是我們大部分散裝化學品的儲存地。雖然我們不能作出保證,但根據歷史經驗和預期的未來需要,我們打算延長這些租約,並相信隨着續期期滿,我們將能夠續簽租約。如果我們無法續簽我們的三份租約(兩份與碼頭有關,一份與製造有關),土地上剩餘的任何財產都將成為出租人的財產,出租人可以選擇維護財產或移除財產,費用由我們承擔。第四個租約規定,我們將土地上剩餘的任何財產移交給出租人,由他們自費進行維護或搬遷。搬遷我們業務的成本可能會對我們的業務結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
一個也沒有。
第二項。特性
我們運營所需的設施由下面描述的位置組成。除了下面列出的設施外,我們的水處理集團還在27個額外的倉庫地點運營,其中大部分由我們擁有。我們相信,我們的設施是足夠的,並且適合它們所服務的目的。除非特別註明,否則每個設施都歸我們所有,主要用作辦公和倉庫空間。我們相信我們承保的是重置損壞財產的慣常水平的保險。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 集團化 | 定位 | | 大約。 平方英尺 |
| 公司總部 | 明尼蘇達州Roseville | | 50,000 |
| 健康與營養 | 加利福尼亞州富勒頓(1) | | 55,800 |
| | 紐約州佛羅裏達州(2) | | 107,000 |
| 工業 | 明尼阿波利斯,明尼蘇達州(3) | | 177,000 |
| | 路易斯安那州卡曼奇 | | 95,000 |
| | 伊利諾伊州森特里亞(4) | | 77,000 |
| | 伊利諾伊州杜波(5) | | 64,000 |
| | 明尼蘇達州聖保羅(6) | | 32,000 |
| | 明尼蘇達州羅斯蒙特(7) | | 63,000 |
| 工業和水處理 | 明尼蘇達州聖保羅(8) | | 59,000 |
| | 孟菲斯 | | 41,000 |
| 水處理 | 佛羅裏達州阿波普卡 | | 32,100 |
(1)這是一個租賃的設施,包括行政辦公室和配送設施。租約將持續到2021年1月。
(2)這包括(I)佔地約16英畝的79,000平方英尺的製造工廠,以及(Ii)位於附近的租賃的28,000平方英尺倉庫,租賃至2022年12月。
(3)這是我們的主要生產地點,佔地約11英畝。
(4)這個製造設施包括公司擁有的1000萬英畝土地。
(5)該製造和包裝設施的土地是從第三方租賃的,租約將於2023年5月到期。
(6)我們的碼頭業務位於密西西比河對岸的兩個地點,由三座建築組成,外部有用於儲存液體散裝化學品(包括燒鹼)的儲罐,以及許多用於儲存和混合化學品的較小儲罐。這塊土地是從明尼蘇達州聖保羅市港務局租來的。其中一個適用的租約持續到2033年,而另一個租約持續到2044年,包括所有可用的租賃延期。
(7)該設施包括公司擁有的28英畝土地。該生產設施有外部儲罐用於儲存散裝化學品,以及許多較小的儲罐用於儲存和混合化學品。
(8)我們的紅巖設施由一座59,000平方英尺的建築組成,位於大約10英畝的土地上,擁有外部液體散裝化學品的儲存能力,以及許多用於儲存和混合化學品的較小儲罐。這塊土地是從明尼蘇達州聖保羅市港務局租來的,租期到2029年。
第三項。法律程序
除本公司或本公司任何附屬公司為當事人或本公司任何財產為標的之普通例行訴訟外,並無任何重大法律程序待決。
第四項。礦場安全資料披露
不適用。
第II部
第五項。公司普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為“HWKN”。截至2020年5月15日,我們的普通股約有3.78億名登記在冊的股東持有。
2014年,我們的董事會批准回購最多300,000股我們已發行的普通股。2019年2月7日,我們的董事會將授權增加到最高80萬股。根據適用的證券法律法規,股票可以在公開市場回購,也可以在私下協商的交易中回購。下表列出了截至2020年3月29日的三個月內購買我們普通股的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
週期 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 |
12/30/2019 - 1/26/2020 | — | | | — | | — | | 412,985 | |
1/27/2020 - 2/23/2020 | — | | | | | — | | 412,985 | |
2/24/2020 - 3/29/2020 | 54,188 | | | $ | 38.03 | | 54,188 | | 358,797 | |
*道達爾(Total) | 54,188 | | | | 54,188 | | |
下圖將我們普通股的累計股東總回報與納斯達克工業指數、納斯達克綜合指數、羅素2000指數和標準普爾(S&P)小盤600指數在過去五個完整財年的累計總回報進行了比較。該圖表假設在2015年3月29日對我們的股票和每個指數的投資為100美元,並對所有股息進行再投資。
項目6.選定的財務數據
本公司精選財務數據見下表,閲讀時應結合管理層對第(7)項所載財務狀況和經營結果的討論和分析,以及本年度報告(Form 10-K)第(8)項所載公司財務報表和財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 (1) | | 2017 | | 2016 | |
| | (單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | |
銷貨 | | $ | 540,198 | | | $ | 556,326 | | | $ | 504,169 | | | $ | 483,593 | | | $ | 413,976 | | |
毛利 | | 100,917 | | | 95,936 | | | 86,760 | | | 98,073 | | | 80,257 | | |
淨收益(損失) | | 28,367 | | | 24,433 | | | (9,177) | | | 22,555 | | | 18,143 | | |
普通股基本收益(虧損) | | 2.68 | | | 2.29 | | | (0.87) | | | 2.14 | | | 1.72 | | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | | 2.66 | | | 2.28 | | | (0.86) | | | 2.13 | | | 1.72 | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | 0.9225 | | | 0.68 | | | 0.88 | | | 0.84 | | | 0.80 | | |
每股普通股支付的現金股息 | | 0.9225 | | | 1.12 (2) | | 0.86 | | | 0.82 | | | 0.78 | | |
| | | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 389,328 | | | $ | 385,599 | | | $ | 390,991 | | | $ | 418,584 | | | $ | 436,491 | | |
長期債務總額(3) | | 64,978 | | | 90,316 | | | 96,646 | | | 100,968 | | | 130,407 | | |
(1)-2018財年的淨虧損以及每股基本和稀釋虧損包括與我們的健康和營養報告部門相關的商譽減值費用3910萬美元,或每股稀釋後3.68美元,以及與我們的遞延税淨負債重估相關的1390萬美元,或每股稀釋後1.31美元,這與我們的淨遞延税負債重估有關,該負債與由於2017年減税和就業法案而從2018年1月1日起美國公司税率從35%改為21%相關。
(2)-在2019財年,我們從每半年派息一次改為每季度派息一次。2019財年支付的正常化股息為每股0.90美元。
(3)-長期債務總額包括根據當時現有信貸協議的條款,在資產負債表日期後12個月後應付的銀行債務,以及根據我們退出多僱主養老金計劃的條款應支付的債務。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下是對我們2020財年、2019財年和2018財年財務狀況和運營結果的討論和分析。本討論應與本年度報告表格10-K第8項中包含的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。
概述
我們幾乎所有的收入都來自向各行各業的客户銷售化學品和特種配料。我們最初的業務主要是作為一家以客户為中心的散裝化學品分銷商。多年來,我們一直以客户為中心,通過增加增值化工產品和特種配料的銷售,包括製造、混合和重新包裝某些產品,擴大了我們的業務。
財務概述
我們2020財年的財務業績概述如下:
•銷售額為5.402億美元,比2019財年下降2.9%;
•毛利1.009億美元,較2019財年增加500萬美元,增幅5.2%;
•銷售、一般和行政(“SG&A”)費用同比相對持平,佔銷售額的比例比2019財年上升了0.4%;
•運營活動提供的淨現金為5890萬美元,而2019財年為4800萬美元。
在評估我們的財務結果時,我們關注的是總盈利能力(美元),而不是盈利佔銷售額的百分比,因為隨着原材料價格的漲跌,銷售額往往會波動,特別是在我們的工業和水處理部門。我們某些原材料的成本可能會迅速上升或下降,導致毛利潤佔銷售額的百分比出現波動。
我們使用後進先出(“後進先出”)的方法來評估我們工業和水處理部門的大部分庫存,這使得最新的產品成本在我們的損益表中得到確認。中期後進先出庫存的估值是基於我們對財政年末庫存水平和成本的估計。後進先出庫存計價方法和由此產生的銷售成本符合我們按照當前化學原材料價格定價的商業慣例。我們的健康和營養部門的庫存使用先進先出(“FIFO”)方法進行估值。
我們披露我們的大宗商品產品的銷售額佔我們工業和水處理部門總銷售額的百分比。我們對大宗商品產品的定義包括我們沒有以任何方式修改的產品,但從我們的設施接收、儲存和發貨,或直接大量發貨給我們的客户。
關於冠狀病毒的聲明
冠狀病毒引起的大流行於2019年12月在中國武漢首次報道,此後在全球範圍內蔓延。2020年金融市場一直不穩定,主要原因是大流行的嚴重程度和持續時間存在不確定性。.
這場大流行導致世界各地的聯邦、州和地方政府實施了越來越嚴格的措施,以幫助控制病毒的傳播,包括隔離、“避難所”和“呆在家裏”的命令、旅行限制或禁令、商業限制、學校關閉和其他保護措施。
根據適用的聯邦和州訂單,我們所有的製造設施都符合基本操作(或同等標準)的要求。因此,我們所有的製造地點和設施都繼續運行,並且正在安全地運行,對產量水平沒有重大影響。我們正在根據疾病控制中心的指導方針執行社會距離和加強健康、安全和衞生措施。我們還實施了必要的程序和支持,使我們辦公室的大部分人員能夠遠程工作。
隨着病毒於2020年3月開始在美國境內傳播,我們採取了以下行動:實施旅行限制,將大型會議從面對面轉變為虛擬形式,評估我們的信息技術基礎設施,以確保為遠程勞動力做好準備,與客户、供應商和業務合作伙伴保持聯繫,規劃重返工作場所,並根據需要做出運營調整,以確保我們勞動力的持續安全,同時還確保能夠繼續供應產品,以滿足國家的基本需求和不斷變化的市場需求。
在這場公共衞生危機期間,我們將繼續關注員工、客户和供應商的健康和安全,並維護我們生產基地的安全可靠運營。由於我們的業務和產品對關鍵的國家基礎設施至關重要,我們必須繼續提供材料,包括維持安全飲用水所需的產品、大規模食品、藥品和其他保健品製造所必需的成分,以及支持我們的關鍵基礎設施所需的營養產品。我們的生產基地在冠狀病毒大流行期間繼續運營,對製造業沒有重大影響。
2020財年結束時,我們的槓桿率低於1.0倍,淨債務為5570萬美元,我們的循環貸款工具下有大量可供借款的資金。
冠狀病毒大流行給經濟帶來了巨大的不確定性。對我們公司的財務影響喜憂參半,因為對某些終端市場(如食品、瓶裝漂白劑以及健康和營養)的銷售使我們的報告部門受益,而對其他終端市場(如乙醇、游泳池和度假村)的銷售下降對它們產生了負面影響。隨着這場大流行的不確定性繼續存在,我們預計在可預見的未來將繼續出現喜憂參半的結果。我們將繼續謹慎地進行資本支出和投資,並在認為合適的情況下推遲投資,同時仍將通過開設新的水處理分支機構和進行資本投資來為未來投資,以推動更高利潤率的業務。以我們目前的債務水平和可用的借款,我們相信我們有能力經受住持續的經濟低迷。
股票回購計劃
我們的董事會已經授權回購最多800,000股我們已發行的普通股。根據適用的證券法律法規,股票可以在公開市場回購,也可以在私下協商的交易中回購。股票回購計劃的主要目標是抵消與員工和董事股權授予以及我們的員工股票購買計劃有關的發行稀釋的影響。在2020財年,我們回購了145,583股普通股,總購買價為590萬美元。在2019年財年,我們回購了108,166股普通股,總購買價為440萬美元。2018財年沒有回購股票。截至2020年3月29日,根據該計劃,仍有358,797股票可供購買。
運營結果
下表列出了我們損益表中的某些項目,這些項目在不同時期的銷售額中所佔的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 2018財年 |
銷貨 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | | (81.3) | % | | (82.8) | % | | (82.8) | % |
毛利 | | 18.7 | % | | 17.2 | % | | 17.2 | % |
銷售、一般和行政費用 | | (11.0) | % | | (10.6) | % | | (11.8) | % |
商譽減值 | | — | % | | — | % | | (7.8) | % |
營業收入(虧損) | | 7.7 | % | | 6.6 | % | | (2.3) | % |
利息支出,淨額 | | (0.4) | % | | (0.6) | % | | (0.7) | % |
其他收入 | | — | % | | — | % | | — | % |
所得税前收入(虧損) | | 7.3 | % | | 6.0 | % | | (3.0) | % |
所得税撥備 | | (2.0) | % | | (1.6) | % | | 1.2 | % |
淨收益(損失) | | 5.3 | % | | 4.4 | % | | (1.8) | % |
2020財年與2019財年的比較
銷貨
2020財年銷售額下降了1610萬美元,降幅為2.9%,降至5.402億美元,而2019財年的銷售額為5.563億美元。
工業部門。該工業部門的銷售額在2020財年下降了660萬美元,降幅為2.4%,降至2.752億美元,而2019財年為2.819億美元。2020財年,工業部門大宗商品產品的銷售額約佔銷售額的18%,2019財年約為22%。銷售額比上一年減少的原因是由於我們的一種主要商品的成本降低導致定價降低,以及銷售量總體下降,特別是乙醇行業疲軟推動的低價大宗商品的銷量下降。這在一定程度上被我們製造的、混合的和重新包裝的產品銷量的增加所抵消,這些產品通常具有更高的單位售價。
水處理段。2020財年,水處理部門的銷售額增加了1040萬美元,增幅為7.0%,達到1.599億美元,而2019財年為1.495億美元。2020財年,水處理部門大宗商品產品的銷售額約佔銷售額的12%,2019財年約為15%。銷售額的增長是由於某些製造、混合和重新包裝的產品銷量增加,這些產品的單位售價更高。這部分被我們大宗商品的銷售量下降以及由於我們的一種主要商品的成本降低而定價降低所抵消。
健康與營養部分。2020財年,我們的健康和營養部門的銷售額下降了1990萬美元,降幅為15.9%,降至1.051億美元,而2019財年的銷售額為1.25億美元。銷售額的下降是由於我們分銷的特種產品的銷售額下降,其中一些原因是本財年前兩個季度我們經歷了一種重要產品的全球供應短缺,以及隨着新的合作伙伴取代以前的產品系列,銷售額增加。
毛利
2020財年毛利潤從2019年的9,590萬美元增加到1.09億美元,佔銷售額的18.7%,佔銷售額的17.2%。本年度後進先出儲備金增加,毛利減少60萬美元。去年同期,後進先出準備金減少,毛利潤增加50萬美元。
工業部門。*2020財年,工業部門的毛利潤從2019年的3490萬美元增加到3890萬美元,佔銷售額的14.1%,佔銷售額的12.4%。在2020財年,後進先出準備金增加了,毛利潤減少了60萬美元。在2019財年,後進先出準備金減少了80萬美元,毛利潤增加了80萬美元。儘管同比140萬美元的不利後進先出影響和較低的總銷售額,但由於有利的產品結構轉變為利潤率更高的製造、混合和重新包裝產品的更多銷售,總毛利潤比一年前有所增加。
水處理段。*2020財年,水處理部門的毛利潤增加了390萬美元,達到4190萬美元,佔銷售額的26.2%,而2019年的毛利潤為3800萬美元,佔銷售額的25.4%。在2020財年,後進先出準備金名義上發生了變化,因此對毛利率的影響微乎其微。在2019財年,後進先出準備金增加了30萬美元,毛利潤減少了30萬美元。與一年前相比,我們製造的、混合的和重新包裝的產品的銷售額增加,毛利潤有所增加,但運營成本的上升在一定程度上抵消了毛利潤的增長。
健康與營養部分。2020財年,我們健康和營養部門的毛利潤下降了300萬美元,降至2010萬美元,佔銷售額的19.1%,而2019年為2310萬美元,佔銷售額的18.4%。由於銷售額下降,毛利潤下降,而由於某些產品的盈利能力增加以及運營成本降低,毛利潤佔銷售額的百分比比去年同期有所改善。運營成本的減少被與某些製造設備有關的60萬美元減值費用所部分抵消,這些設備將不會按先前計劃用於生產。
銷售、一般和行政費用
SG&A支出相對持平,2020財年為5920萬美元,佔銷售額的11.0%,2019年為5910萬美元,佔銷售額的10.6%。2020財年包括與我們的非合格遞延補償計劃相關的20萬美元的補償支出的有利調整,而上一年的名義調整為20萬美元。這些調整在其他收入/費用中抵消。其他可變費用的增加在很大程度上抵消了這一同比福利。
營業收入(虧損)
由於上述因素的綜合影響,2020財年的營業收入為4170萬美元,佔銷售額的7.7%,而2019年的營業收入為3680萬美元,佔銷售額的6.6%。
利息支出,淨額
2020財年的利息支出為250萬美元,比2019年340萬美元的利息支出減少了90萬美元。利息支出減少,原因是未償還借款和借款利率與上年相比有所下降。
所得税撥備
我們的有效税率相對持平,2020財年為27.2%,2019財年為27.1%。
2019財年與2018財年比較
銷貨
2019財年銷售額增長5220萬美元,增幅10.3%,達到5.563億美元,而2018財年銷售額為5.042億美元。 所有細分市場的銷售額均同比增長。
工業部門。2019財年,工業部門銷售額增長3450萬美元,增幅13.9%,達到2.819億美元。2019財年,工業部門大宗商品產品的銷售額約佔銷售額的22%,2018財年約佔20%。2019財年銷售額增加,原因是銷量增加,特別是某些特種產品的銷量增加,這些產品的單位售價更高,以及原材料成本上升導致某些產品的售價上升。
水處理段。2019財年,水處理部門的銷售額增加了1100萬美元,增幅為8.0%,達到1.495億美元。2019財年和2018財年,水處理部門大宗商品產品的銷售額約佔銷售額的15%。由於許多產品線的銷售量增加以及有利的產品結構轉變,2019財年的銷售額有所增加。
健康與營養部分。2019財年,我們的健康和營養部門的銷售額增加了660萬美元,增幅為5.6%,達到1.25億美元。分銷特色產品的銷售增加推動了銷售額的同比增長。
毛利
2019財年毛利潤為9,590萬美元,佔銷售額的17.2%,比2018財年的8,680萬美元,佔銷售額的17.2%增加了920萬美元。在2019年財政期間,後進先出準備金減少了50萬美元,毛利潤增加了50萬美元。相反,在2018財年,後進先出準備金增加了410萬美元,毛利潤減少了410萬美元。除了這一460萬美元的同比積極影響外,2019財年毛利潤的增長是所有三個細分市場銷售額增加的結果,但在一定程度上被運營成本的增加所抵消。
工業部門。2019財年,工業部門的毛利潤為3490萬美元,佔銷售額的12.4%,比2018財年的2960萬美元,佔銷售額的12.0%增加了530萬美元。在2019年財政期間,後進先出準備金減少了80萬美元,毛利潤增加了80萬美元。相反,在2018財年,後進先出準備金增加了330萬美元,毛利潤減少了330萬美元。除了這一410萬美元的同比積極影響外,毛利美元的增長是由於有利的產品結構轉向更多單位利潤率更高的產品,以及某些產品的定價有所改善,但這在一定程度上被主要由維修和維護成本推動的運營間接成本增加,以及由於承運人市場吃緊和燃料成本增加導致的運輸成本增加所抵消。
水處理段。2019財年,水處理部門的毛利潤增加了170萬美元,增幅為4.7%,達到3800萬美元,佔銷售額的25.4%,而2018財年為3630萬美元,佔銷售額的26.2%。毛利潤的增長在很大程度上是由於銷售量與一年前相比有所增加,但部分被某些可變成本(包括浮動工資)的增加以及運輸成本的增加(主要是由於燃料成本上升)所抵消。在2019年財政期間,後進先出準備金增加了30萬美元,毛利潤減少了30萬美元。相反,在2018財年,後進先出準備金增加了80萬美元,毛利潤減少了80萬美元。
健康與營養部分。2019財年,我們健康和營養部門的毛利潤增加了220萬美元,增幅為10.4%,達到2310萬美元,佔銷售額的18.4%,而2018財年為2090萬美元,佔銷售額的17.6%。與去年同期相比,由於銷售額增加和運營成本降低的綜合影響,毛利潤有所增加。
銷售、一般和行政費用
2019年SG&A費用為5910萬美元,佔銷售額的10.6%,2018財年為5940萬美元,佔銷售額的11.8%。SG&A費用的減少是由於管理層在上一年採取的行動,但增加的浮動工資費用在一定程度上抵消了這一減少。在所有三個報告部門中,SG&A費用佔銷售額的百分比與去年相比都是有利的。
營業收入(虧損)
2019財年的營業收入為3680萬美元,佔銷售額的6.6%,而由於上述因素的綜合影響,2018財年的營業虧損為1180萬美元,佔銷售額的2.3%。
利息支出,淨額
2019財年和2018財年的利息支出均為340萬美元。2019財年利率上升的影響被平均借款減少近2000萬美元所抵消。
所得税撥備
我們2019財年的有效税率為27.1%,2018財年為39.1%。我們2018財年的有效税率受到了1390萬美元一次性所得税優惠的影響,這一優惠被確認為2017年美國減税和就業法案(以下簡稱税法)的結果。我們2018財年的有效税率也受到3910萬美元商譽減值費用的影響,這筆費用記錄在賬面上,但不能從税收方面扣除。
流動性與資本資源
2020財年運營活動提供的現金為5890萬美元,而2019年為4800萬美元。與2019財年相比,2020財年經營活動提供的現金增加,主要是由於營運資本的某些組成部分出現了有利的同比變化,特別是用於應付賬款和庫存的現金減少,以及淨收入的改善。由於我們業務的性質,包括購買大量散裝化學品,購買的時間可能會導致營運資金和由此產生的運營現金流發生重大變化。從歷史上看,我們對營運資本的現金需求在4月至11月期間增加,因為燒鹼庫存水平在這段時間內增加,因為我們的大多數駁船都是在這段時間收到的。
2020財年用於投資活動的現金為2420萬美元,而2019年為1230萬美元。2020財年資本支出為2450萬美元,2019年資本支出為1260萬美元。2020財年的資本支出包括購買我們以前租賃的公司總部和之前租賃的水處理分公司設施,以及購買水處理分公司擴建設施的總計950萬美元。資本支出的額外增加主要與設施改善以及新設備和更換設備有關。
2020財年用於融資活動的現金為3960萬美元,而2019財年用於融資活動的現金為3140萬美元。融資活動中使用的現金包括2020財年淨債務償還2500萬美元和2019年淨債務償還1600萬美元。我們還在2020財年和2019財年分別支付了980萬美元和1200萬美元的現金股息。在2020財年,我們使用590萬美元根據董事會授權的股票回購計劃回購股票,在2019財年,我們使用440萬美元根據該計劃回購股票。
截至2020年3月29日,我們的現金餘額為430萬美元,與2019年3月31日相比減少了490萬美元。2020財年運營產生的現金流在很大程度上被債務償還、資本支出和股息支付所抵消。
我們與美國銀行全國協會(“美國銀行”)簽訂了一項信貸協議(“優先信貸協議”),作為唯一牽頭安排人和唯一賬簿管理人,並不時與其他貸款人(統稱為“優先貸款人”)簽訂一項信貸協議(“優先信貸協議”),根據該協議,美國銀行還擔任行政代理。優先信貸協議向吾等提供總值1.65億美元的優先擔保信貸安排,包括1.0億美元優先擔保定期貸款信貸安排及6,500萬美元優先擔保循環貸款信貸安排。定期貸款安排要求強制每季度償還一次,餘額在到期時到期。循環貸款安排包括500萬美元的信用證次級安排和800萬美元的Swingline次級安排。優先信貸協議原定於2020年12月23日終止,相關信貸安排由我們幾乎所有的個人財產資產和我們子公司的資產擔保。根據優先信貸協議借款的利息年利率可變,等於以下之一,在這兩種情況下,根據我們的槓桿率,加上適用的保證金:(A)由我們選擇的一個、兩個、三個或六個月的利息期的LIBOR,在所選的利息期結束時重置,或(B)參考(1)美國銀行的最優惠利率、(2)聯邦基金有效利率加0.5%或(3)一個月期LIBOR中的最高者確定的基本利率:(1)美國銀行的最優惠利率,(2)聯邦基金有效利率加0.5%,或(3)一個月的LIBOR,由我們選擇,在選定的利息期結束時重置倫敦銀行同業拆借利率的利潤率為1.125%、1.25%或1.5%,這取決於我們的槓桿率。基本利潤率為0.125%、0.25%或0.5%,這取決於我們的槓桿率。
2018年11月30日,我們與美國銀行作為唯一的首席安排人和唯一的賬簿管理人,以及不時與其他貸款人(統稱為“貸款人”)簽訂了修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),根據該協議,美國銀行還擔任行政代理。信貸協議為優先信貸協議項下的定期及循環貸款進行再融資,並向吾等提供總值150.0,000,000美元的優先擔保循環信貸安排(“循環貸款安排”)。循環貸款安排包括500萬美元的信用證子安排和1500萬美元的Swingline子安排。循環貸款工具的到期日為5年,將於2023年11月30日到期。循環貸款工具以我們和我們子公司的幾乎所有個人財產資產為抵押。
我們使用循環貸款工具收益中的9100萬美元對先行信貸協議下的義務進行再融資。我們可以將循環貸款工具的剩餘金額用於營運資金、資本支出、股份回購、信貸協議允許的限制性支付和收購,以及其他一般公司用途。
循環貸款工具下的借款的年利率等於以下利率之一,在這兩種情況下,根據我們的槓桿率,加上適用的保證金:(A)根據我們的槓桿率選擇一個、兩個、三個或六個月的利息期的LIBOR,在選定的利息期結束時重置,或(B)參考(1)美國銀行的最優惠利率、(2)聯邦基金有效利率加0.5%中的最高者確定的基本利率,或(3)一個月期美元LIBOR加1.0%。LIBOR利潤率在0.85%至1.35%之間,這取決於我們的槓桿率。基本利率利差在0.00%至0.35%之間,這取決於我們的槓桿率。如果ICE基準管理機構(或任何符合以下條件的人
如果我們的循環貸款工具(即接管該利率的管理權)決定LIBOR不再可用,包括由於計劃在2021年底逐步淘汰LIBOR,我們的循環貸款工具將提供一個替代利率,由我們和作為行政代理的美國銀行共同確定,該利率適當考慮了當時在美國確定銀團貸款利率的現行市場慣例。一旦該後續利率得到我們和美國銀行的批准,循環信貸貸款工具將被修改為使用該後續利率,而無需任何其他貸款人的進一步行動或同意,只要行政代理沒有收到任何其他貸款人的任何反對意見。截至2020年3月29日,我們借款的實際利率為2.3%。
除了支付循環貸款安排項下未償還本金的利息外,我們還需要為循環貸款安排項下未使用的承諾額支付承諾費。承諾費在0.15%-0.25%之間,取決於我們的槓桿率。
支付給貸款人的債務發行成本將在信貸協議期限內作為利息支出攤銷。截至2020年3月29日,這些成本的未攤銷餘額為30萬美元,反映為我們資產負債表上債務的減少。
信貸協議要求我們維持(A)最低固定費用覆蓋率為1.15至1.00,以及(B)最高總現金流槓桿率為3.0至1.0。信貸協議亦載有其他慣常的正面及負面契諾,包括限制吾等有能力招致額外債務、處置重大資產、作出某些投資(包括任何準許收購以外的收購)、支付若干款項、訂立出售及回租交易、授予吾等資產留置權或利率管理交易的契諾,但須受若干限制所規限。只要不存在或不會因此而存在違約或違約事件,我們就可以進行分配、支付股息和回購股票。截至2020年3月29日,我們遵守了信貸協議的所有契約,並預計在未來12個月內繼續遵守所有契約。
信貸協議載有慣常的違約事件,包括未能遵守信貸協議及其他貸款文件中的契諾、交叉違約至其他重大債務、吾等未能支付或清償重大判決、破產及控制權變更。違約事件的發生將允許貸款人終止其承諾,並加快信貸安排下的貸款。
作為我們增長戰略的一部分,我們已經收購了業務,並可能在未來尋求收購或其他戰略關係,我們相信這些關係將補充或擴大我們現有的業務或增加我們的客户基礎。我們相信,我們可以在現有或新的信貸安排下借入更多資金,或者出於戰略原因出售股權,或者進一步加強我們的財務狀況。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
合同義務和商業承諾
下表提供了有關我們的合同付款義務和應付款期限的彙總信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按財政期到期付款 | | | | | | | | | | | | |
合同義務 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 超過 5年 | | 總計 |
| | (單位:千) | | | | | | | | | | | | |
高級固定左輪手槍(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60,000 | |
利息支付(2) | | $ | 1,557 | | | $ | 1,557 | | | $ | 1,557 | | | $ | 1,557 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,228 | |
經營租賃義務(3) | | $ | 1,769 | | | $ | 1,556 | | | $ | 1,442 | | | $ | 1,110 | | | $ | 1,124 | | | $ | 4,114 | | | $ | 11,115 | |
養老金提取負債(4) | | $ | 467 | | | $ | 467 | | | $ | 467 | | | $ | 467 | | | $ | 467 | | | $ | 3,972 | | | $ | 6,307 | |
(1)它代表截至2020年3月29日的未償還餘額,並假設該金額在其到期日之前一直未償還。有關詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註8。
(2)它代表我們左輪手槍下未償還餘額的利息支付和承諾費,並假設利率與截至2020年3月29日的利率保持不變。
(3)如ASC主題842項下所述
(4)這與我們退出多僱主養老金計劃有關。這項義務的付款將持續到2034年。
關鍵會計政策
在編制財務報表時,我們遵循美國公認會計原則(“GAAP”)。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、銷售和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們不斷地重新評估我們的估計。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在這種情況下是合理的假設。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計不同。我們認為以下政策在編制我們的財務報表時涉及最多的判斷。
商譽與無限壽命無形資產 - 商譽是指被收購企業的成本超過購買的可識別有形淨資產和可識別無形資產的公允價值。商譽至少每年進行一次減值測試,如果事件或環境變化表明資產可能減值,則會更頻繁地進行減值測試。我們的年度減值測試是截至我們第四財季的第一天,或者2020財年的2019年12月30日。對於我們的工業和水處理申報單位,我們進行了定性因素分析,以確定該等申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為決定是否需要進行商譽減值量化測試的基礎。根據管理層對定性因素的分析,我們確定沒有必要對這兩個報告單位中的任何一個進行商譽減值量化測試。
對於我們的健康和營養報告部門,我們進行了商譽減值量化分析,這要求我們估計報告單位的公允價值,並將公允價值與其賬面價值進行比較。我們利用貼現現金流方法,使用適當的貼現率來計算預計未來現金流的現值。在使用貼現現金流方法確定我們的健康和營養報告部門的公允價值時,我們考慮了我們預計的經營結果,然後做出了一些假設。這些假設包括未來的業務計劃、經濟預測和市場數據,以及對未來現金流和經營業績的管理層估計。我們在準備貼現現金流分析時使用的關鍵假設是(1)預計的現金流,(2)風險調整後的貼現率,以及(3)預期的長期增長率。然後,我們將所有報告單位的公允價值總額與我們的總市值進行比較,以檢驗這種方法的合理性。為了進行這一比較,水處理報告單位的公允價值是根據EBITDA的倍數估計的。截至2019年12月30日,我們健康和營養報告部門的估計公允價值高於其賬面價值,因此沒有記錄減值費用。
在我們的年度商譽減值測試日期2019年12月30日之後,美國開始看到冠狀病毒大流行的經濟影響。因此,管理層評估了對我們業務的潛在長期影響。作為第四季度定性分析的結果,我們確定,我們最初的預測沒有因為冠狀病毒大流行而發生實質性的不利變化。
業務收購-我們採用收購會計方法對被收購的企業進行會計核算,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購之日按各自的公允價值入賬。在釐定分配給每類收購資產及承擔負債的估計公允價值時作出的判斷,以及資產壽命,可能會對淨收入造成重大影響。
有幾種方法可以用來確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。對於無形資產,我們通常採用一種或多種形式的“收益法”。這種方法首先預測可歸因於該主題無形資產的所有預期未來淨現金流。然後,通過應用反映與現金流相關的風險因素的適當貼現率,將這些現金流調整為現值。收益法(或其他方法)固有的一些更重要的估計和假設包括預測的未來現金流量(包括時間)和反映未來現金流量固有風險的貼現率。
評估無形資產的使用壽命也需要判斷。例如,不同類型的無形資產將有不同的使用壽命,受資產性質、競爭環境和行業變化率的影響。某些資產甚至可以被認為具有無限期的使用壽命。所有這些判斷和估計都會對無形資產攤銷期限的確定產生重大影響,從而影響淨收益。
最近發佈的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326),金融工具信用損失的測量。本次更新中的修訂取代了現行GAAP中的已發生損失減值方法,其方法反映了其範圍內的工具(包括應收貿易賬款)的預期信貸損失。這
更新旨在為財務報表使用者提供更多有關預期信貸損失的決策有用信息。此ASU在2019年12月15日之後的年度期間和過渡期有效,對我們來説,這是我們從2020年3月30日開始的財年。我們已經評估了該標準對我們金融資產的要求。一旦採用,這一ASU將影響我們計算和估計壞賬準備的方法,但不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
我們預計最近發佈的任何其他會計聲明都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
有關最近採用的會計準則的信息,請參閲合併財務報表附註第8項“業務性質和重要會計政策”。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們受制於商品化學品價格週期性所固有的風險。然而,我們目前沒有購買遠期合約或以其他方式從事與購買商品化學品有關的套期保值活動。我們試圖將材料成本的變化轉嫁給我們的客户,但不能保證我們將來能轉嫁增加的成本。
我們面臨着與利率相關的市場風險。我們對利率變化的風險僅限於我們的信貸安排下的借款。利率互換不包括的可變利率債務部分的利率變化25個基點,可能會增加或減少約10萬美元的年度利息支出。其他類型的市場風險,例如外匯風險,在我們正常的商業活動中是不會出現的。
第8項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告書
霍金斯公司的董事會和股東:
合併財務報表與財務報告內部控制之我見
我們已經審計了隨附的霍金斯公司合併資產負債表。截至2020年3月29日和2019年3月31日的各年度及子公司(本公司)相關綜合收益(虧損)、綜合收益(虧損)、股東權益、現金流量表,以及相關附註和財務報表明細表 二(統稱為合併財務報表)。我們還根據下列標準對公司截至2020年3月29日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年3月29日和2019年3月31日的財務狀況,以及截至2020年3月29日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。我們還認為,截至2020年3月29日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
淺談會計原則的變化
如綜合財務報表附註1所述,由於採用會計準則更新2016-02,本公司已於2019年4月1日更改租賃會計方法。租賃(主題842),及相關修訂。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審核,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持記錄,合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年5月20日
霍金斯公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括共享和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,277 | | | $ | 9,199 | |
| | | | |
應收貿易賬款減去壞賬準備,2020年為784美元,2019年為620美元 | | 67,391 | | | 63,966 | |
盤存 | | 54,436 | | | 60,482 | |
應收所得税 | | — | | | 527 | |
預付費用和其他流動資產 | | 4,927 | | | 5,235 | |
流動資產總額 | | 131,031 | | | 139,409 | |
物業、廠房和設備: | | | | |
土地 | | 11,045 | | | 9,140 | |
建築物及改善工程 | | 108,175 | | | 96,389 | |
機器設備 | | 98,171 | | | 93,153 | |
運輸設備 | | 32,737 | | | 29,744 | |
辦公傢俱和設備 | | 17,093 | | | 16,435 | |
| | 267,221 | | | 244,861 | |
減去累計折舊 | | 140,877 | | | 126,233 | |
淨資產、廠房和設備 | | 126,344 | | | 118,628 | |
其他資產: | | | | |
使用權資產 | | 9,090 | | | — | |
商譽 | | 58,440 | | | 58,440 | |
無形資產,淨額 | | 60,653 | | | 65,726 | |
| | | | |
其他 | | 3,770 | | | 3,396 | |
其他資產總額 | | 131,953 | | | 127,562 | |
總資產 | | $ | 389,328 | | | $ | 385,599 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款-貿易 | | $ | 34,129 | | | $ | 29,314 | |
| | | | |
應計工資總額和員工福利 | | 13,538 | | | 12,483 | |
長期債務的當期部分 | | 9,907 | | | 9,907 | |
應付所得税 | | 59 | | | — | |
短期租賃負債 | | 1,523 | | | — | |
集裝箱押金 | | 1,376 | | | 1,299 | |
其他流動負債 | | 1,688 | | | 2,393 | |
流動負債總額 | | 62,220 | | | 55,396 | |
長期債務,減少流動部分 | | 49,751 | | | 74,658 | |
長期租賃負債 | | 7,649 | | | — | |
養老金提取負債 | | 4,978 | | | 5,316 | |
其他長期負債 | | 6,140 | | | 5,695 | |
遞延所得税 | | 25,106 | | | 26,673 | |
負債共計 | | 155,844 | | | 167,738 | |
承諾和或有事項 | | — | | | — | |
股東權益: | | | | |
普通股;授權:30,000,000股,面值0.05美元;2020年和2019年分別發行和發行10,512,229股和10,592,450股 | | 526 | | | 530 | |
額外實收資本 | | 50,090 | | | 52,609 | |
留存收益 | | 182,947 | | | 164,405 | |
累計其他綜合收入 | | (79) | | | 317 | |
股東權益總額 | | 233,484 | | | 217,861 | |
總負債和股東權益 | | $ | 389,328 | | | $ | 385,599 | |
請參閲合併財務報表附註。
霍金斯公司
合併損益表(損益表)
(以千為單位,不包括共享和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 | | 2018年4月1日 |
銷貨 | | $ | 540,198 | | | $ | 556,326 | | | $ | 504,169 | |
銷售成本 | | (439,281) | | | (460,390) | | | (417,409) | |
毛利 | | 100,917 | | | 95,936 | | | 86,760 | |
銷售、一般和行政費用 | | (59,246) | | | (59,118) | | | (59,403) | |
商譽減值 | | — | | | — | | | (39,116) | |
營業收入(虧損) | | 41,671 | | | 36,818 | | | (11,759) | |
利息支出,淨額 | | (2,511) | | | (3,361) | | | (3,408) | |
其他(費用)收入 | | (204) | | | 73 | | | 91 | |
所得税前收入(虧損) | | 38,956 | | | 33,530 | | | (15,076) | |
所得税(費用)福利 | | (10,589) | | | (9,097) | | | 5,899 | |
淨收益(損失) | | $ | 28,367 | | | $ | 24,433 | | | $ | (9,177) | |
| | | | | | |
加權平均流通股數-基本 | | 10,579,989 | | | 10,654,887 | | | 10,607,422 | |
加權平均流通股數-稀釋 | | 10,654,400 | | | 10,726,176 | | | 10,643,719 | |
| | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | $ | 2.68 | | | $ | 2.29 | | | $ | (0.87) | |
稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 2.66 | | | $ | 2.28 | | | $ | (0.86) | |
| | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | $ | 0.9225 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.88 | |
請參閲合併財務報表附註。
霍金斯公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | | | |
| 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 | | 2018年4月1日 |
| | | | | |
淨收益(損失) | $ | 28,367 | | | $ | 24,433 | | | $ | (9,177) | |
其他綜合收入,扣除税後: | | | | | |
| | | | | |
**利率掉期未實現(虧損)收益 | (396) | | | (280) | | | 296 | |
**退休後負債的未實現收益 | — | | | 1 | | | 2 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (396) | | | (279) | | | 298 | |
綜合收益(虧損)合計 | $ | 27,971 | | | $ | 24,154 | | | $ | (8,879) | |
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霍金斯公司
合併股東權益報表
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
餘額-2017年4月2日 | | 10,582,596 | | | $ | 529 | | | $ | 51,104 | | | $ | 165,897 | | | $ | 298 | | | $ | 217,828 | |
宣佈的現金股息 | | | | | | | | (9,400) | | | | | (9,400) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | 1,371 | | | | | | | 1,371 | |
| | | | | | | | | | | | |
限制性股票的歸屬 | | 8,092 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
已發行的ESPP股票 | | 41,304 | | | 2 | | | 1,403 | | | | | | | 1,405 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | | | | | | | | (78) | | | 298 | | | 220 | |
淨損失 | | | | | | | | (9,177) | | | | | (9,177) | |
餘額-2018年4月1日 | | 10,631,992 | | | $ | 532 | | | $ | 53,877 | | | $ | 147,242 | | | $ | 596 | | | $ | 202,247 | |
宣佈的現金股息 | | | | | | | | (7,270) | | | | | (7,270) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | 2,010 | | | | | | | 2,010 | |
| | | | | | | | | | | | |
限制性股票的歸屬 | | 33,051 | | | 2 | | | (2) | | | | | | | — | |
為繳納工資税而交出的股票 | | (8,105) | | | (1) | | | (265) | | | | | | | (266) | |
| | | | | | | | | | | | |
已發行的ESPP股票 | | 43,678 | | | 2 | | | 1,336 | | | | | | | 1,338 | |
回購的股份 | | (108,166) | | | (5) | | | (4,347) | | | | | | | | (4,352) | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | | | | | | | | | | | | | | (279) | | | (279) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 24,433 | | | | | 24,433 | |
餘額-2019年3月31日 | | 10,592,450 | | | $ | 530 | | | $ | 52,609 | | | $ | 164,405 | | | $ | 317 | | | $ | 217,861 | |
申報和支付的現金股利 | | | | | | | | (9,825) | | | | | (9,825) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | 2,273 | | | | | | | 2,273 | |
| | | | | | | | | | | | |
限制性股票的歸屬 | | 35,972 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | — | |
為繳納工資税而交出的股票 | | (9,160) | | | (1) | | | (342) | | | | | | | (343) | |
| | | | | | | | | | | | |
已發行的ESPP股票 | | 38,550 | | | 2 | | | 1,398 | | | | | | | 1,400 | |
回購的股份 | | (145,583) | | | (6) | | | (5,847) | | | | | | | | (5,853) | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | | | | | | | | | | | | | | (396) | | | (396) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 28,367 | | | | | 28,367 | |
餘額-2020年3月29日 | | 10,512,229 | | | $ | 526 | | | $ | 50,090 | | | $ | 182,947 | | | $ | (79) | | | $ | 233,484 | |
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霍金斯公司
綜合現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 | | 2018年4月1日 |
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(損失) | | $ | 28,367 | | | $ | 24,433 | | | $ | (9,177) | |
對賬至現金流: | | | | | | |
折舊攤銷 | | 21,584 | | | 21,756 | | | 22,390 | |
經營租賃 | | 2,033 | | | — | | | — | |
債務發行成本攤銷 | | 93 | | | 122 | | | 136 | |
遞延補償資產的損失(收益) | | 233 | | | (73) | | | (92) | |
| | | | | | |
商譽減值 | | — | | | — | | | 39,116 | |
遞延所得税 | | (1,421) | | | (607) | | | (14,757) | |
股票補償費用 | | 2,273 | | | 2,010 | | | 1,371 | |
財產處置的損失(收益) | | 563 | | | 415 | | | (46) | |
提供現金的經營賬户變更(使用): | | | | | | |
貿易應收賬款 | | (3,387) | | | (487) | | | (6,164) | |
盤存 | | 6,045 | | | (746) | | | (8,487) | |
應付帳款 | | 4,228 | | | (4,137) | | | 4,157 | |
應計負債 | | 663 | | | 4,752 | | | 1,674 | |
租賃負債 | | (2,025) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
所得税 | | 586 | | | 2,116 | | | (1,711) | |
其他 | | (933) | | | (1,564) | | | (1,061) | |
經營活動提供的淨現金 | | 58,902 | | | 47,990 | | | 27,349 | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
增加物業、廠房和設備 | | (24,549) | | | (12,618) | | | (19,703) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
處置財產所得收益 | | 346 | | | 275 | | | 364 | |
| | | | | | |
投資活動所用現金淨額 | | (24,203) | | | (12,343) | | | (19,339) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
支付的現金股息 | | (9,825) | | | (11,975) | | | (9,161) | |
發行的新股 | | 1,400 | | | 1,338 | | | 1,405 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
為繳納工資税而交出的股票 | | (343) | | | (266) | | | — | |
回購的股份 | | (5,853) | | | (4,352) | | | — | |
支付發債成本 | | — | | | (183) | | | — | |
優先擔保定期貸款的付款 | | — | | | (85,000) | | | (8,125) | |
優先擔保循環信貸安排的付款 | | (44,000) | | | (24,000) | | | (21,000) | |
| | | | | | |
左輪手槍借款收益 | | 19,000 | | | 93,000 | | | 27,000 | |
用於融資活動的現金淨額 | | (39,621) | | | (31,438) | | | (9,881) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | | (4,922) | | | 4,209 | | | (1,871) | |
現金和現金等價物--年初 | | 9,199 | | | 4,990 | | | 6,861 | |
現金和現金等價物-年終 | | $ | 4,277 | | | $ | 9,199 | | | $ | 4,990 | |
補充披露現金流信息- | | | | | | |
年內繳納所得税的現金 | | $ | 11,415 | | | $ | 7,589 | | | $ | 10,232 | |
支付利息的現金 | | 2,413 | | | 3,160 | | | 3,025 | |
非現金投資活動--應付帳款中的資本支出 | | 1,041 | | | 495 | | | 468 | |
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霍金斯公司
合併財務報表附註
注1-1-業務性質與重大會計政策
業務性質-我們有三需要報告的部分:工業、水處理和健康與營養。工業集團專門為農業、化工加工、電子、能源、食品、製藥和電鍍等行業提供工業化學品、產品和服務。該集團還製造和銷售某些食品級產品,包括液體磷酸鹽、乳酸鹽和其他混合產品。水處理集團專門為飲用水、城市和工業廢水、工業過程水和非住宅游泳池水提供化學品、設備和解決方案。這個小組擁有資源和靈活性,可以處理大小不一的系統,從一口小井到每天數百萬加侖的設施。我們的健康和營養集團專門為營養食品、功能性食品和飲料、個人護理、膳食補充劑和其他營養食品、健康和保健產品的製造商提供配料分銷、加工和配方解決方案。該集團提供多樣化的產品組合,包括礦物質、植物和草藥、維生素和氨基酸、輔料、聯合產品、甜味劑和酶。
本財年-我們的財政年度是52或53周的一年,在最接近3月31日的週日結束。我們截至2020年3月29日(《2020財年》)、2019年3月31日(《2019財年》)和2018年4月1日(《2018財年》)的財年是52周。截至2021年3月28日的財年(“2021財年”)也將是52周.
合併原則:合併財務報表包括霍金斯公司的賬目。及其全資子公司。所有公司間交易和賬户都已註銷。
估計數 - 按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債金額,特別是應收賬款、存貨、財產、廠房和設備、使用權資產、商譽、無形資產、應計費用、短期和長期租賃負債、所得税和相關賬户以及報告的收入和費用金額,這些估計和假設都會影響報告期間報告的資產和負債金額,特別是應收賬款、存貨、財產、廠房和設備、使用權資產、商譽、無形資產、應計費用、短期和長期租賃負債、所得税和相關賬户,以及報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認-收入是根據我們期望從轉讓產品中獲得的對價金額來衡量的。收入在我們履行合同規定的履約義務時確認。我們在將承諾產品的控制權轉讓給客户時確認收入,收入在客户獲得產品控制權時確認。淨銷售額包括產品和運費,扣除估計的產品退貨和任何相關的銷售回扣。我們根據歷史回報率估算產品回報。使用概率評估,我們估計在合同期限內預計將支付的銷售回扣。我們的大多數合同都有單一的履行義務,本質上是短期的。從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售税是按淨額核算的,因此不包括在淨銷售額中。我們向某些客户提供現金折扣和批量回扣作為銷售激勵。折扣和數量回扣在確認收入時記為銷售額的減少,金額是根據歷史經驗和合同義務估計的。
運輸和裝卸服務-所有付給客户的運費和手續費都包括在收入中。與產品運輸和搬運有關的成本包括在銷售成本中。
公允價值計量-在每個報告期重新計量並按公允價值報告的金融資產和負債是利率互換和有價證券。我們的合併財務報表在經常性基礎上按公允價值確認或披露的非金融資產或負債沒有公允價值計量。
按公允價值計量的資產和負債使用以下層次結構進行分類,該層次結構基於截至計量日期的估值投入的透明度:
第1級:其估值是基於活躍市場對相同資產或負債的報價。
第二級:估值基於活躍市場對類似資產或負債的報價,或不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價,或可觀察到或可由資產或負債的可觀察市場數據證實的報價以外的投入。
第三級:它的估值是基於資產或負債的不可觀察到的投入,這些投入得到了很少或沒有市場活動的支持。這些公允價值是使用定價模型確定的,這些定價模型的假設利用了管理層的估計或市場參與者的假設。
在進行公允價值計量時,必須使用可觀察到的市場數據。當用於計量公允價值的投入落在層次結構的不同級別時,公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平的投入。
現金等價物:-現金等價物包括所有購買的原始到期日不超過三個月的流動債務工具(主要是現金基金和貨幣市場賬户)。在信用評級較高的大型商業銀行機構維持的現金餘額,有時可能會超過聯邦保險的限額。
應收貿易賬款和信用風險集中度-金融工具可能使我們面臨集中的信用風險,主要由貿易應收賬款組成。我們的主要產品銷售給許多不同行業的大量客户。對於來自特定服務或地理區域的單個客户,不存在會在短期內對我們產生重大影響的信用風險集中度。為了降低信用風險,我們會定期評估客户的財務實力。我們記錄了壞賬準備,以將我們的應收賬款減少到我們估計可以從客户那裏收回的金額。在確定壞賬準備時使用的估計是基於歷史收集經驗、當前趨勢、應收賬款賬齡和對客户財務狀況的定期評估。
庫存-存貨主要由產成品組成,主要按成本或可變現淨值中較低者估值,成本約為72使用後進先出(“LIFO”)方法確定的庫存的%。另一個的成本28我們總庫存的百分比是使用先進先出(“FIFO”)方法確定的。
租約- 公司在開始時就確定一項安排是否為租約。使用權(“ROU”)資產包括經營租賃。經營租賃的租賃負債在我們的壓縮綜合資產負債表中分為“短期租賃負債”和“長期租賃負債”。
淨收益資產及相關負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權,當我們有理由確定我們將行使該選擇權時,租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
房地產租賃一般將租賃和非租賃部分分開核算。對於非房地產租賃,我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。
財產、廠房和設備-財產是按成本列報的,在資產的使用期限內折舊或攤銷,使用的是直線法。估計壽命為:10至40五年用於建築和改善;3至20機器和設備的使用年限;以及3至10運輸設備和辦公傢俱以及包括計算機系統在內的設備的費用為5年。租賃改進按其估計使用年限或剩餘租賃期中較短的時間折舊。根據標的資產的使用情況,折舊費用記錄在我們的綜合收益(虧損)表中,包括售出和銷售貨物的成本、一般費用和行政費用。
增加生產能力或延長財產壽命的重大改進被資本化。修理費和維護費在發生時計入費用。當財產報廢或以其他方式處置時,成本和相關的累計折舊或攤銷從賬户中扣除,任何相關的收益或損失都計入收益。
當發生表明資產組賬面價值可能無法收回的事件或變化時,我們會審查將持有和使用的長期資產(如物業、廠房和設備)的可回收性,例如行業長期低迷或預計未來現金流大幅減少。對可能減值的評估是基於我們從相關業務的預期未來税前現金流(未貼現)中收回資產組賬面價值的能力。如果這些現金流低於該資產組的賬面價值,減值損失將以賬面價值超過長期資產組的公允價值來計量。減值的計量要求我們估計未來的現金流和長期資產的公允價值。在2020財年,我們產生了0.6由於決定不按先前計劃在我們的製造業務中使用一臺設備,因此產生了100萬美元的減值費用。除了這項資產外,在2020、2019年或2018財年,沒有額外的長期資產被確定為減值。
商譽和可識別無形資產-商譽是指被收購企業的成本超過購買的可識別有形淨資產和可識別無形資產的公允價值。商譽至少每年進行一次減值測試,如果事件或環境變化表明資產可能減值,則會更頻繁地進行減值測試。我們的年度減值測試是從我們第四財季的第一天開始進行的。截至2019年12月30日,我們對我們的工業和水處理報告單位進行了定性因素分析,以確定這些報告單位中的任何一個的公允價值是否更有可能小於其賬面金額,作為確定是否需要進行量化商譽減值測試的基礎。根據管理層對定性因素的分析,我們確定沒有必要對這兩個報告單位中的任何一個進行商譽減值量化測試。
我們對我們的健康和營養報告部門進行了商譽減損量化測試。這項測試用於識別潛在的減值,將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,包括無限期居住的無形資產。如果公允價值超過賬面價值,商譽不被視為減值。如果賬面價值超過公允價值,報告單位的商譽被視為減值,我們必須就賬面價值超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。截至2019年12月30日,我們健康和營養報告部門的公允價值超過了其賬面價值,因此我們沒有記錄商譽減值費用。
商譽減值評估也在2019財年第四季度和2018財年完成。我們記錄了一美元39.12018財年第四季度,我們的健康和營養報告部門發生了100萬美元的減值費用。減值費用的記錄是因為作為我們第四季度長期戰略規劃過程的一部分,對未來增長的預期發生了變化,以與最近時期的歷史經驗和未來產品組合的預期變化保持一致。
我們的主要可識別無形資產包括客户名單、商業祕密、競業禁止協議、在以前的業務收購中獲得的商標和商號。壽命有限的可識別無形資產攤銷,而壽命不確定的可識別無形資產不攤銷。分配給具有有限壽命的無形資產的價值平均攤銷大約14好多年了。只要發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回,應攤銷的可識別無形資產就會評估減值。不需要攤銷的可識別無形資產每年進行減值測試,如果情況需要,還會進行更頻繁的減值測試。減值測試包括定性評估,以確定資產是否更有可能減值。根據管理層對定性因素的分析,我們確定沒有必要對財務進行定量減值測試2020。減值評估也在2019財年第四季度和2018財年完成,這兩個財年都沒有減值費用。
所得税-該公司按照資產負債法核算所得税,這要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差異,採用預期差異將撥回的年度的現行税率釐定。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日在內的期間在所得税費用中確認。遞延税項資產和負債定期進行分析,管理層評估從未來應納税所得額中收回遞延税項資產的可能性。我們將與所得税有關的任何利息和罰金作為所得税費用記錄在合併損益表中。
所得税頭寸的影響只有在這些頭寸更有可能持續的情況下才會得到確認。確認或計量的變化會隨着事實和環境的變化而變化。
基於股票的薪酬-我們按公允價值計算股票薪酬。每個股票獎勵的估計授予日期公允價值在必要的服務期(通常是歸屬期間)的費用中確認。非既得股獎勵根據授予日的市值在必要的服務期內計入費用。
每股收益-每股基本收益(“EPS”)是通過淨收入除以已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數量,其中包括假設作為業績單位發行的增量股票和限制性股票。
使用以下公式計算基本每股收益和稀釋每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 | | 2018年4月1日 |
加權平均已發行普通股-基本 | | 10,579,989 | | | 10,654,887 | | | 10,607,422 | |
股票業績單位和限制性股票的稀釋影響 | | 74,411 | | | 71,289 | | | 36,297 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 10,654,400 | | | 10,726,176 | | | 10,643,719 | |
有不是的2020財年、2019年或2018財年稀釋後每股收益的加權平均普通股計算中不包括股票或股票期權。
衍生工具和套期保值活動-我們受到與我們的可變利率債務相關的利率風險的影響。我們有一個被指定為現金流對衝的利率掉期,其目的是消除利率變化對我們部分可變利率債務的現金流影響。該套期保值於合約日按公允價值計量,其後於每個報告日期按公允價值重新計量。被指定為現金流量對衝並符合條件的高效衍生工具的公允價值變動計入其他全面收益,直至綜合損益表受到指定對衝項目現金流量變動的影響。在套期保值無效的情況下,公允價值的變化在損益表中確認。
最近發佈的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具.信用損失(主題326),金融工具信用損失的測量。本次更新中的修訂取代了現行GAAP中的已發生損失減值方法,其方法反映了其範圍內的工具(包括應收貿易賬款)的預期信貸損失。本次更新旨在為財務報表使用者提供更多有關預期信貸損失的決策有用信息。此ASU在2019年12月15日之後的年度期間和過渡期有效,對我們來説,這是我們的2021財年。我們已經評估了該標準對我們金融資產的要求。一旦採用,這一ASU將影響我們計算和估計壞賬準備的方法,但不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
我們預計最近發佈的任何其他會計聲明都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
最近採用的會計公告
2016年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-02年會計準則更新(ASU),租賃(主題842)它提供了新的會計指導,要求承租人在資產負債表上將大多數租賃確認為資產和負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。我們於2019年4月1日通過了本指導意見及相關修正案。 新標準建立了使用權(ROU)模式,要求承租人在資產負債表上確認期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃,分類將影響損益表中的模式和費用確認。我們採用改良的回顧性方法採用該ASU。詳情見簡明綜合財務報表附註14。
2014年5月,FASB發佈了ASU 2014-09,其中為確認與客户的合同收入提供了會計要求。我們採用了新標準,於2018年4月2日生效,對我們的財務狀況或運營結果沒有影響。有關採用此新標準時所需披露的信息,請參閲註釋2。
2016年1月,FASB發佈了ASU 2016-01,其中提供了指導,解決了金融工具的確認、計量、列報和披露的某些方面。我們採用了新標準,於2018年4月2日生效,對我們的財務狀況或運營結果沒有影響。
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,允許由於2017年減税和就業法案(“税法”)造成的滯留税收影響,將累積的其他全面收入重新歸類為留存收益。霍金斯在2018財年第四季度很早就採用了這一標準,並重新分類了大約$0.1從其他全面收入中提取2.5億美元用於留存收益。
2017年12月,美國證券交易委員會(“SEC”)工作人員發佈了第118號員工會計公告(“SAB 118”),以解決與税法頒佈相關的美國公認會計準則(GAAP)的應用問題。該指導意見於2018財年第三季度通過。有關我們採用本指南的其他信息包含在附註12中。
2016年3月,FASB發佈了ASU 2016-09,其中提供了旨在改善股票支付交易會計的會計指導。本指南概述了新的規定,旨在簡化與基於股份的支付及其在財務報表中的列報有關的各個方面。我們在2018財年第一季度採用了這一指導方針。我們將在確定每個期間的補償成本時繼續估計沒收金額。對我們合併財務報表的主要影響是確認所得税撥備中的超額税收優惠,而不是額外的實收資本,這可能導致報告的所得税費用和淨收入金額的波動性增加。
2015年7月,FASB發佈了ASU 2015-11,其中要求公司將使用先進先出(FIFO)或平均成本法計量的庫存的計量原則從成本或市場中較低的改為成本和可實現淨值中較低的。本指引對後進先出(“LIFO”)法下存貨價值的處理不變。我們在2018財年第一季度採用了這一指導方針,對我們的財務狀況或運營結果沒有影響。
注:2個月-營業收入
2018年4月2日,我們採用了ASU 2014-09,採用了適用於截至2018年4月2日尚未完成的合同的修改後的追溯方法。2018年4月2日以後報告期的結果列在ASU 2014-09項下,而上期金額沒有調整,繼續根據會計準則編纂(“ASC”)主題605項下的歷史會計進行報告。
我們的收入安排通常包括轉讓承諾的貨物或服務的單一履約義務。因此,與變更前有效的指導方針相比,ASU 2014-09年度的應用對我們的財務報表項目沒有影響。因此,採用該標準的影響不會對累計留存收益進行調整。
我們將與客户簽訂的合同收入按經營部門和銷售的產品類型分類。按運營部門報告與瞭解我們的收入有關,因為它與我們審查業務的財務業績的方式相一致。每個運營部門銷售的產品類型有助於我們進一步評估我們部門的財務表現。
下表按主要收入流細分外部客户淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月29日的財年: | | | | | | |
(單位:千) | 工業 | | 水 治療 | | 健康和 營養 | | 總計 |
散裝/分佈式特產(1) | $ | 49,864 | | | $ | 18,481 | | | $ | 90,065 | | | $ | 158,410 | |
製造、混合或重新包裝的產品(2) | 222,161 | | | 139,917 | | | 14,770 | | | 376,848 | |
其他 | 3,199 | | | 1,497 | | | 244 | | | 4,940 | |
外部客户總銷售額 | $ | 275,224 | | | $ | 159,895 | | | $ | 105,079 | | | $ | 540,198 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的財年: | | | | | | |
(單位:千) | 工業 | | 水 治療 | | 健康和 營養 | | 總計 |
散裝/分佈式特產(1) | $ | 60,947 | | | $ | 21,813 | | | $ | 109,067 | | | $ | 191,827 | |
製造、混合或重新包裝的產品(2) | 216,874 | | | 126,217 | | | 15,684 | | | 358,775 | |
其他 | 4,039 | | | 1,460 | | | 225 | | | 5,724 | |
外部客户總銷售額 | $ | 281,860 | | | $ | 149,490 | | | $ | 124,976 | | | $ | 556,326 | |
| | | | | | | |
(1)對於我們的工業和水處理部門,這條線包括我們的大宗產品,我們不以任何方式修改這些產品,但從我們的設施接收、儲存和發貨,或直接大量發貨給我們的客户。對於我們的健康與營養部分,
這條線包括我們的非製造的分佈式特種產品,這些產品可以從我們的設施中脱銷,也可以直接發貨給我們的客户。
(2)對於我們的工業和水處理部門,這條線包括我們的非散裝特種產品,我們生產、混合、重新包裝、以其原始形式轉售,或者以較小數量直接發貨給我們的客户,以及我們為客户提供的服務。對於我們的健康和營養部門,這條線包括在我們的設施和/或使用我們的設備製造、加工或重新包裝的產品.
淨銷售額包括產品和運費,扣除估計的產品退貨和任何相關的銷售回扣。收入是根據我們期望從轉讓產品中獲得的對價金額來衡量的。當我們履行合同規定的履約義務時,所有收入都會確認。我們記錄收入的標準在我們的運營部門和銷售的產品類型之間是一致的。我們在將承諾產品的控制權轉讓給客户時確認收入,收入在客户獲得產品控制權時確認。在產品直接從供應商發貨給我們客户的安排中,我們在交易中充當委託人,因為我們指示另一方代表我們向客户提供產品,承擔庫存風險,確定銷售價格,並因收取發票金額而面臨信用風險。如果在某些情況下,我們要為客户生產符合他們規格的獨特產品,而根據合同,我們將被禁止將產品用於任何替代用途,如果所有標準都得到滿足,我們將隨着時間的推移確認收入。我們已經做出了一個政策選擇,將FOB發貨點銷售的運輸成本視為履行成本。因此,我們確認所有運費的收入(如果適用),同時確認所交付產品的收入。我們根據歷史回報率估算產品回報。使用概率評估, 我們估計在合同期限內將支付銷售回扣。我們的大多數合同都有單一的履行義務,本質上是短期的。從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售税是按淨額核算的,因此不包括在淨銷售額中。我們向某些客户提供現金折扣和批量回扣作為銷售激勵。折扣和數量回扣在確認收入時記為銷售額的減少,金額是根據歷史經驗和合同義務估計的。我們定期審查我們估計的折扣和數量回扣所依據的假設,並相應地調整收入。
注:3個月-衍生工具
我們有一項利率互換協議,以管理與部分可變利率長期債務相關的風險。我們不會將衍生工具用於投機目的。利率互換涉及固定利率和可變利率支付的交換,而不交換計算利息支付的基礎名義金額。互換協議將於2020年12月23日終止,互換協議名義金額為1美元。20百萬我們已將此掉期指定為現金流對衝,並已確定它有資格進行對衝會計處理。只要套期保值有效,現金流量套期保值的公允價值變動將計入其他綜合收益或虧損(扣除税項),直至套期項目現金流的收益或虧損實現為止。
截至2020年3月29日和2019年3月31日的年度,我們錄得0.4300萬美元和300萬美元0.3與上述現金流對衝的未實現虧損(税後淨額)相關的其他綜合收益為100萬美元。截至2018年4月1日的年度,我們錄得0.3與現金流對衝的未實現收益(税後淨額)相關的其他綜合收益為100萬美元。包括在我們的壓縮綜合資產負債表上的其他流動負債是#美元。0.1截至2020年3月29日,為1.2億美元。包括在我們的壓縮綜合資產負債表中的其他長期資產為#美元。0.4截至2019年3月31日的百萬美元和0.8截至2018年4月1日,達到100萬。
從本質上講,衍生工具受到市場風險的影響。衍生工具亦須承受與衍生合約交易對手有關的信用風險。與衍生品相關的信用風險是根據重置成本計量的,如果與我們有收益合同的對手方未能根據合同條款履行義務。我們預計交易對手不會違約。
注4-公允價值計量
我們的金融資產和負債按公允價值計量,即在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。由於這些工具的短期性質,現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。由於在我們的信貸安排下,我們的債務具有可變利率的性質,我們的債務也接近公允價值。我們將用於計量公允價值的投入分類為以下層次:
| | | | | | | | |
| | |
第1級: | | 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
第二級: | | 類似資產或負債在活躍市場的報價,或相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價,或可觀察到或可由資產或負債的可觀察市場數據證實的報價以外的投入。 |
第三級: | | 很少或沒有市場活動支持的資產或負債的不可觀察的投入。這些公允價值是使用定價模型確定的,這些定價模型的假設利用了管理層的估計或市場參與者的假設。 |
資產和負債按公允價值按經常性基礎計量。因為公允價值層次要求在可獲得的情況下使用可觀察到的市場數據。在用於計量公允價值的投入落入公允價值層次的不同水平的情況下,公允價值計量已根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入來確定。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,包括考慮特定於該資產或負債的投入。
我們的金融資產是在經常性的基礎上按公允價值計量的,它們是利率互換和遞延補償退休計劃中持有的資產。截至2020年3月29日,遞延補償退休計劃中持有的資產在我們的資產負債表上歸類為其他長期資產,預計在12個月內支付的計劃資產部分歸類為流動資產,利率互換在我們的資產負債表上歸類為其他流動負債。截至2019年3月31日,這兩項資產在我們的資產負債表上均被歸類為其他長期資產,預計將在12個月內支付的遞延補償退休計劃資產部分重新歸類為流動資產。利率互換的公允價值由各自交易對手根據利率變動情況確定。利率互換是根據類似工具的可觀察到的利率收益率曲線進行估值的。遞延薪酬計劃資產涉及代表某些員工向不合格薪酬計劃作出的貢獻,這些員工被美國國税局準則確定為“高薪員工”。這些資產是拉比信託基金的一部分,資金存放在共同基金中。遞延補償的公允價值以共同基金在期末的市場報價為基礎。
下表彙總了截至2020年3月29日和2019年3月31日按公允價值經常性計量的資產或負債餘額。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 |
資產 | | | | |
遞延薪酬計劃資產 | 1級 | $ | 3,564 | | | $ | 2,637 | |
利率互換 | 2級 | — | | | 435 | |
| | | | | |
負債 | | | | | |
利率互換 | 2級 | 108 | | | — | |
0
注5-持有待售資產
在2019年第三季度,管理層制定了一項行動計劃,以處置目前用於我們工業部門管理的密蘇裏州聖路易斯市的一座辦公樓。由於目前的人員配備水平,不再需要該設施中的辦公空間,管理層預計將受影響的員工重新安置到租賃空間。該大樓掛牌出售的價格高於其當前賬面價值,因此沒有確認減值。$0.9這處房產的百萬賬面淨值在我們的資產負債表上記錄為預付費用和其他流動資產中的一項待售資產。
注:6個月-盤存
截至2020年3月29日和2019年3月31日的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | |
庫存(FIFO基礎) | | $ | 60,090 | | | $ | 65,526 | |
後進先出儲備 | | (5,654) | | | (5,044) | |
淨庫存 | | $ | 54,436 | | | $ | 60,482 | |
按後進先出法核算的存貨先進先出值為#美元。43.32020年3月29日為百萬美元,45.2截至2019年3月31日為3.8億美元。存貨的其餘部分按照先進先出法進行估值和核算。
注:7個月-商譽和其他可識別的無形資產
我們每個人的商譽賬面金額三可報告的細分市場如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 工業 | 水處理 | 健康與營養 | 總計 |
| | | | |
| | | | |
截至2018年4月1日、2019年3月31日和2020年3月29日的餘額 | $ | 6,495 | | $ | 7,000 | | $ | 44,945 | | $ | 58,440 | |
| | | | |
以下是我們截至2020年3月29日和2019年3月31日的可識別無形資產摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | | | |
| | 總金額 | | 累積 攤銷 | | 賬面淨值 | | |
(單位:千) | | | | | | | | |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 78,383 | | | $ | (21,400) | | | $ | 56,983 | | | |
商標和商號 | | 6,045 | | | (3,640) | | | 2,405 | | | |
其他有限壽命無形資產 | | 3,648 | | | (3,610) | | | 38 | | | |
有限壽命無形資產總額 | | 88,076 | | | (28,650) | | | 59,426 | | | |
無限期無形資產 | | 1,227 | | | — | | | 1,227 | | | |
無形資產總額(淨額) | | $ | 89,303 | | | $ | (28,650) | | | $ | 60,653 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | |
| | 總金額 | | 累積 攤銷 | | 賬面淨值 |
(單位:千) | | | | | | |
有限壽命無形資產: | | | | | | |
客户關係 | | $ | 78,383 | | | $ | (16,910) | | | $ | 61,473 | |
商標和商號 | | 6,045 | | | (3,115) | | | 2,930 | |
其他有限壽命無形資產 | | 3,648 | | | (3,552) | | | 96 | |
有限壽命無形資產總額 | | 88,076 | | | (23,577) | | | 64,499 | |
無限期無形資產 | | 1,227 | | | — | | | 1,227 | |
無形資產總額(淨額) | | $ | 89,303 | | | $ | (23,577) | | | $ | 65,726 | |
無形資產攤銷費用為#美元。5.1在本財年以百萬美元計2020, $5.5在2019財年,5.72018財年為100萬。
預計未來五年可識別無形資產的未來攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
預計攤銷費用 | | $ | 5,028 | | | $ | 4,891 | | | $ | 4,891 | | | $ | 4,891 | | | $ | 4,891 | |
注8-債款
2018年11月30日,我們與作為唯一牽頭安排人和唯一賬簿管理人的美國銀行全國協會(以下簡稱美國銀行)以及不時與之相關的其他貸款人(統稱為“貸款人”)簽訂了修訂並重述的信貸協議(“信貸協議”),根據該協議,美國銀行還擔任行政代理。信貸協議根據我們之前與美國銀行的信貸協議對定期和循環貸款進行再融資,並向我們提供總計#美元的優先擔保循環信貸安排(“循環貸款安排”)。1502000萬。循環貸款安排包括#美元。5.02000萬張信用證次融資和$1,000,000美元15.02000萬個Swingline子設施。循環貸款工具的到期日為5年,將於2023年11月30日到期。循環貸款工具以我們和我們子公司的幾乎所有個人財產資產為抵押。
我們用了$91.0從循環貸款安排的收益中拿出600萬美元,為之前的信貸安排下的債務再融資。我們可以將循環貸款工具的剩餘金額用於營運資金、資本支出、股份回購、信貸協議允許的限制性支付和收購,以及其他一般公司用途。
截至2020年3月29日,我們借款的實際利率為2.3%。除了支付循環貸款安排項下未償還本金的利息外,我們還需要為循環貸款安排項下未使用的承諾額支付承諾費。承諾費在0.15%和0.25%,取決於我們的槓桿率。
債券發行成本為#美元0.2與信貸協議相關的向貸款人支付的600萬美元,以及未攤銷債務發行成本#美元0.3與以前的信貸安排相關支付的600萬美元,反映為債務的減少,並在循環貸款安排的期限內作為利息支出攤銷。
截至2020年3月29日和2019年3月31日的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 |
優先擔保循環貸款 | | $ | 60,000 | | | $ | 85,000 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | (342) | | | (435) | |
*債務總額,扣除債務發行成本 | | 59,658 | | | 84,565 | |
減去:長期債務的當前部分,扣除當前未攤銷債務發行成本 | | (9,907) | | | (9,907) | |
長期債務總額 | | $ | 49,751 | | | $ | 74,658 | |
注:9月9日-基於股份的薪酬
基於業績的限制性股票單位。*我們的董事會已經批准了我們高管的績效股權薪酬安排。這種基於業績的安排規定授予基於業績的限制性股票單位,這些單位代表着根據我們適用會計年度的税前收入目標,未來可能發行我們普通股的限制性股票。將向每位高管發行的限制性股票的實際數量將在我們的最終財務信息在適用的會計年度後可用時確定,並將在零股票和69,632本財年的股票總數為股2020。已發行的限制性股票(如果有的話)將完全歸屬於二業績所依據的會計年度結束後數年。我們記錄了在獎勵有效期內表現突出的股票單位的補償費用,然後轉換為限制性股票。
下表代表了2019財年的限制性股票活動和2020:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權的- 平均助學金 公允價值日期 |
2019財年初未償還 | | 51,143 | | | $ | 45.39 | |
授與 | | 7,818 | | | 31.35 | |
既得 | | (24,567) | | | 43.10 | |
沒收或過期 | | (1,511) | | | 47.50 | |
2019年財年末未償還債務 | | 32,883 | | | $ | 43.66 | |
授與 | | 69,252 | | | 34.49 | |
既得 | | (27,620) | | | 46.01 | |
沒收或過期 | | — | | | | |
2020財年末業績突出 | | 74,515 | | | $ | 34.27 | |
2020財年發行的基於業績的限制性股票的加權平均授予日期公允價值為#美元。34.49,2019財年為$31.352018財年為$47.50。我們記錄了基於業績的限制性股票的薪酬費用約為$1.52020財年為百萬美元,$1.32019財年為100萬美元,0.72018財年,幾乎所有費用都記錄在綜合損益表中的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中。已歸屬的以業績為基礎的限制性股票單位的公允價值總額為#美元。1.32020財年為100萬美元,1.12019財年為100萬。有不是的2018財年授予的基於業績的限制性股票單位。
在基於業績的限制性股票單位導致發行限制性股票之前,每個期間記錄的費用金額取決於我們對最終將發行的股票數量的估計以及我們當時的普通股價格。在發行限制性股票時,我們使用獎勵日期收盤價記錄剩餘歸屬期間的補償費用。截至2020年3月29日,與非既有限制性股票和非既有限制性股票單位相關的未確認薪酬支出為1美元。2.3百萬美元,預計將在加權平均期間內確認1.4好多年了。
限制性股票獎。作為他們聘任的一部分,我們的非僱員董事會因為他們的董事會服務而獲得限制性股票。限制性股票獎勵以授予日的市值為基礎,在一年的歸屬期間內支出。下表代表了董事會2019財年和2020財年的限制性股票活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權的- 平均助學金 公允價值日期 |
2019財年初未償還 | | 8,484 | | | $ | 41.25 | |
授與 | | 8,352 | | | 35.90 | |
既得 | | (8,484) | | | 41.25 | |
沒收或過期 | | — | | | — | |
2019年財年末未償還債務 | | 8,352 | | | $ | 35.90 | |
授與 | | 8,008 | | | 43.67 | |
既得 | | (8,352) | | | 35.90 | |
沒收或過期 | | — | | | — | |
2020財年末業績突出 | | 8,008 | | | $ | 43.67 | |
與限制性股票價值相關的年度費用為$0.32020財年、2019年和2018財年為100萬美元,並在合併損益表中記錄在SG&A費用中。截至2020年3月29日,與非既得限制性股票獎勵相關的未確認薪酬支出為1美元。0.1百萬美元,預計將在加權平均期間內確認0.3三年了。
注:10個月-股份回購
我們的董事會已經授權回購最多800,000我們已發行普通股的股份。根據適用的證券法律法規,股票可以在公開市場回購,也可以在私下協商的交易中回購。回購股票時,我們按股票面值減持普通股,超出的部分用於額外的實收資本。我們回購了145,583以總收購價$購買普通股5.9在2020財年期間為2000萬美元。我們回購了108,166以總收購價$購買普通股4.4在2019財年期間達到100萬。不2018財年回購了股票。截至2020年3月29日,根據股票回購計劃可購買的股票數量為358,797.
注:11:00-利潤分享、員工持股、員工購股和養老金計劃
公司贊助的計劃.我們大多數非討價還價單位的員工都有資格參加公司發起的利潤分享計劃。捐款由我們酌情決定,但受“國內税法”(“IRC”)允許的最高金額限制。每位員工的利潤分享計劃繳費水平取決於聘用日期,2.5%或5.02020財年、2019財年和2018財年每位員工合格薪酬的%。我們也有一個退休計劃,覆蓋我們的集體談判單位員工。退休計劃規定供款為2.5%或5.0每位員工合格年薪的%取決於他們的聘用日期。除了上述僱主供款外,利潤分享計劃和退休工廠都包括401(K)計劃,該計劃允許員工貢獻税前收入,最高可達IRC允許的最高金額,僱主匹配的最高金額為5員工合格薪酬的%。
我們有兩個員工持股計劃(“員工持股計劃”),一個覆蓋我們的大多數非談判單位員工,另一個覆蓋我們的集體談判單位員工。對覆蓋我們非討價還價單位員工的計劃的貢獻由我們自行決定。對這兩個計劃的供款都受到IRC允許的最高金額的限制,並且2.5%或5.02020財年、2019財年和2018財年,根據每個符合條件的員工的聘用日期,佔每個員工符合條件的工資的%。
我們有一個不受限制的遞延薪酬計劃,涵蓋根據美國國税局(IRS)該計劃年度的指導方針被歸類為“高薪員工”的員工,以及在2012年4月1日或之前受僱的員工。任何計劃年度有資格享受不合格遞延薪酬計劃的員工都沒有資格獲得上述該計劃年度的利潤分享計劃繳費或員工持股計劃繳費。我們對2020財年、2019財年和2018財年非合格遞延薪酬計劃的貢獻是10根據IRC允許的最高金額,每名員工合格補償的%。
我們有一個員工股票購買計劃(“ESPP”),基本上覆蓋了我們所有的員工。ESPP允許員工以市場折扣價購買公司新發行的普通股。根據ESPP發行的新股數量為38,550在財年2020, 43,678在2019財年和41,304在2018財年。
以下是這些由公司贊助的財年計劃的繳費費用2020、2019年和2018年:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | | | |
非議價單位員工計劃: | | | | | | | |
加強利潤分享 | | $ | 631 | | | $ | 899 | | | $ | 779 | | |
**401(K)匹配繳款 | | 2,399 | | | 2,390 | | | 2,143 | | |
**員工持股計劃 | | 631 | | | 899 | | | 779 | | |
不合格遞延補償計劃 | | 1,262 | | | 1,246 | | | 1,258 | | |
談判單位員工計劃 | | 481 | | | 474 | | | 496 | | |
ESPP-所有員工 | | 431 | | | 376 | | | 364 | | |
總供款費用 | | $ | 5,835 | | | $ | 6,284 | | | $ | 5,819 | | |
2013年,我們退出了集體協商的多僱主養老金計劃,並記錄了我們在未出資的既得利益中所佔份額的負債。付款$467,000到2034年,每年的產量都在增加。
注:12月12日-承諾和或有事項
訴訟。他説:截至2020年3月29日,除業務附帶的普通例行訴訟外,沒有重大待決法律程序,我們或我們的任何子公司是其中一方,或者我們的任何財產是其中的標的物。與此類事項相關的法律費用在發生時計入費用。
環境修復:在2018財年,我們記錄了1美元的負債0.6與我們明尼阿波利斯工廠現有三氯乙烯污染相關的估計補救費用相關的百萬美元。負債降到了$。0.1截至2020年3月29日的10,000,000美元和3,000,000美元0.4截至2019年3月31日的600萬美元,以反映支付的款項和管理層修訂後的與此次環境補救成本相關的預期。這項負債不會打折,因為管理層預計將在未來12個月內產生這些費用。鑑於評估環保聲請涉及很多不明朗因素,我們的儲備可能會證明是不足的。雖然如果目前未知的問題出現,未來可能會發生與補救相關的額外費用,但我們無法估計任何進一步的財務影響的程度。
資產報廢義務。我們有三載有條款的土地契約,訂明在租約期屆滿時,我們有指定的時間移走有關物業和建築物。包括可用的租約延期,這些租約將於2023年、2033年和2044年到期。屆時,留在土地上的任何東西都將成為出租人的財產,出租人可以選擇維護財產或移除財產,費用由我們承擔。我們未能合理估計資產報廢責任的公平價值,主要原因包括以下因素:某些租約不會在不久的將來到期;我們有與出租人續簽租約的歷史,目前打算在租賃期屆滿時延長租約;出租人沒有與租户終止租約的歷史;以及由於建築物更有可能在租約期限結束時具有價值,因此承租人或出租人可能不會拆除。因此,根據與資產報廢和環境義務相關的會計指引,截至2020年3月29日,我們沒有記錄資產報廢義務。我們會繼續監察有關要求記錄資產報廢責任的因素,並會在負債產生期間確認負債的公允價值,並作出合理的估計。
注:13個月-所得税
2017年美國減税和就業法案(“税法”)包括了一系列條款,包括將美國企業税率從35%至21%,自2018年1月1日起生效。根據公認會計原則,遞延税項資產和負債需要在新税法頒佈期間重新估值。因此,在2018財年,我們重新評估了我們的遞延税淨負債,以反映税法的影響,並記錄了1美元的一次性收益13.9百萬税法影響的會計在2019年財政期間完成,臨時會計項下使用的估計沒有進行實質性調整。我們2018財年的有效税率也受到了美元39.1百萬商譽減值費用,已記錄作賬面用途,但不可從税務目的扣除。
2020年3月,美國政府批准了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),為某些個人和公司提供税收減免。除了允許對税法之前不允許的某些合格裝修物業進行獎金折舊外,CARE法案預計不會對我們的聯邦所得税條款產生影響。
2020財年、2019財年、2018財年所得税規定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | | | | | | |
聯邦-當前 | | $ | 8,447 | | | $ | 6,956 | | | $ | 7,024 | |
狀態-電流 | | 3,563 | | | 2,748 | | | 1,834 | |
總電流 | | 12,010 | | | 9,704 | | | 8,858 | |
| | | | | | |
聯邦-延期 | | (976) | | | (334) | | | (14,393) | |
狀態-延遲 | | (445) | | | (273) | | | (364) | |
延期合計 | | (1,421) | | | (607) | | | (14,757) | |
撥備總額 | | $ | 10,589 | | | $ | 9,097 | | | $ | (5,899) | |
以下列出了2020財年、2019財年和2018財年所得税條款與適用的聯邦法定所得税税率的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定聯邦所得税 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 31.5 | % |
州所得税,扣除聯邦扣除額後的淨額 | | 5.7 | % | | 5.8 | % | | (8.3) | % |
員工持股計劃對已分配股份的股息扣除 | | (0.3) | % | | (0.3) | % | | 1.4 | % |
國內減產 | | — | % | | — | % | | 2.7 | % |
商譽減值 | | — | % | | — | % | | (81.7) | % |
重估遞延税項淨負債 | | — | % | | — | % | | 92.5 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他-網絡 | | 0.8 | % | | 0.6 | % | | 1.0 | % |
總計 | | 27.2 | % | | 27.1 | % | | 39.1 | % |
截至2020年3月29日和2019年3月31日,構成我們遞延納税淨負債的項目的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | | |
貿易應收賬款 | | $ | 212 | | | $ | 167 | |
股票薪酬應計項目 | | 728 | | | 654 | |
養老金提取負債 | | 1,435 | | | 1,525 | |
租賃責任 | | 2,476 | | | — | |
利率互換未實現虧損 | | 29 | | | — | |
其他 | | 1,982 | | | 1,853 | |
遞延税項資產總額 | | $ | 6,862 | | | $ | 4,199 | |
遞延税項負債: | | | | |
盤存 | | $ | (2,231) | | | $ | (3,272) | |
預付費用 | | (843) | | | (764) | |
税額超過賬面折舊 | | (10,504) | | | (10,000) | |
無形資產 | | (15,936) | | | (16,718) | |
利率互換未實現收益 | | — | | | (118) | |
ROU資產 | | (2,454) | | | — | |
遞延税項負債總額 | | $ | (31,968) | | | $ | (30,872) | |
遞延税項淨負債 | | $ | (25,106) | | | $ | (26,673) | |
截至2020年3月29日,本公司已確定2020年3月29日的遞延税項資產更有可能通過未來應納税所得額或應税暫時性差異沖銷實現。
我們既要繳納美國聯邦所得税,也要繳納多個州司法管轄區的所得税。截至2017年4月2日的財年之前的納税年度不接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審查,州和地方几乎沒有例外
所得税轄區。
附註14-租約
2019年4月1日,我們採用了ASU 2016-02和相關修正案,採用了適用於截至2019年4月1日的現有租約的修改後的追溯方法。2019年4月1日之後簽訂的租約根據ASU 2016-02的規定列示,而之前的期間不會調整,並繼續根據之前的會計指導進行報告。採納日期後開始或續簽的租約根據ASU 2016-02中的指導進行評估,即使續簽以前分類的經營租約,也可能導致確認更多融資租約。我們目前沒有任何符合融資租賃資格的租賃。
我們選擇採用“一攬子實際權宜之計”,這使我們可以在新標準下不重新評估我們先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。我們為所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免。這意味着,對於符合條件的租賃,我們不確認使用權資產或租賃負債,這包括不確認轉型中資產現有短期租賃的使用權資產或租賃負債。我們還選擇了實際的權宜之計,不將房地產租賃以外的所有租約的租賃和非租賃組成部分分開,這包括不將過渡中的房地產租賃以外的所有租賃的租賃和非租賃組成部分分開。
我們採用了ASU 2016-02,採用了修正的回溯法,確認了應用的累積影響作為對資產負債表的調整。該標準對我們的簡明綜合資產負債表有重大影響,但對我們的簡明綜合損益表或現金流量沒有重大影響。最重大的影響是確認了經營租賃的ROU資產和租賃負債,兩者都約為#美元。10.4一百萬美元。
租賃義務。截至2020年3月29日,根據運營租賃協議,我們有義務購買某些製造設施、倉庫空間、我們一些設施所在的土地、車輛和信息技術設備。我們的租約剩餘租期為1年份至24年,其中一些包括將租期延長至10年.
截至2020年3月29日,我們的初始或剩餘期限超過一年的經營租賃組成部分在濃縮綜合資產負債表上分類為使用權資產、短期租賃負債和長期租賃負債。
總租賃費用為$2.8截至2020年3月29日的12個月,包括租期不到12個月的租約。
與我們的經營租賃相關的其他信息如下:
| | | | | | | | |
| | 2020年3月29日 |
租期和貼現率 | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 8.73 |
加權平均貼現率 | | 4.1 | % |
截至2020年3月29日的租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租約 |
2021財年 | | $ | 1,769 | |
2022財年 | | 1,556 | |
2023財年 | | 1,442 | |
2024財年 | | 1,110 | |
2025財年 | | 1,124 | |
此後 | | 4,114 | |
總計 | | $ | 11,115 | |
減去:利息 | | (1,943) | |
租賃負債現值 | | $ | 9,172 | |
由於我們沒有重述採用ASC主題842的上一年信息,以下是我們在2019年3月31日ASC主題840下運營租賃的未來最低租賃付款:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租約 |
2020財年 | | $ | 2,198 | |
2021財年 | | 1,783 | |
2022財年 | | 1,407 | |
2023財年 | | 1,352 | |
2024財年 | | 1,183 | |
此後 | | 5,473 | |
總計 | | $ | 13,396 | |
注:15月15日-段信息
我們有三需要報告的部分:工業、水處理和健康與營養。各分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。每個細分市場的產品成本和費用基於實際發生的成本以及共享和集中功能的成本分攤。
我們根據所得税前的營業利潤或虧損來評估業績,不包括非經常性損益。可報告的細分市場主要按產品和客户類型定義。細分市場負責其產品和服務的銷售、營銷和開發。除了我們的健康和營養部門,這些部門沒有單獨的會計、管理、客户服務或採購職能。確實有不是的細分市場間銷售和不是的運營部門已聚合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可報告的細分市場 | | 工業 | | 水 治療 | | 健康與營養 | | 總計 |
(單位:千) | | | | | | | | |
截至2020年3月29日的財年: | | | | | | | | |
銷貨 | | $ | 275,224 | | | $ | 159,895 | | | $ | 105,079 | | | $ | 540,198 | |
毛利 | | 38,936 | | | 41,902 | | | 20,079 | | | 100,917 | |
銷售、一般和管理費用 | | 24,123 | | | 19,801 | | | 15,322 | | | 59,246 | |
營業收入 | | 14,813 | | | 22,101 | | | 4,757 | | | 41,671 | |
可識別資產* | | $ | 173,068 | | | $ | 63,506 | | | $ | 139,780 | | | $ | 376,354 | |
*資本支出* | | $ | 14,933 | | | $ | 9,160 | | | $ | 456 | | | $ | 24,549 | |
截至2019年3月31日的財年: | | | | | | | | |
銷貨 | | $ | 281,860 | | | $ | 149,490 | | | $ | 124,976 | | | $ | 556,326 | |
毛利 | | 34,900 | | | 37,986 | | | 23,050 | | | 95,936 | |
銷售、一般和管理費用 | | 22,759 | | | 19,498 | | | 16,861 | | | 59,118 | |
營業收入(虧損) | | 12,141 | | | 18,488 | | | 6,189 | | | 36,818 | |
可識別資產* | | $ | 162,926 | | | $ | 58,274 | | | $ | 146,042 | | | $ | 367,242 | |
*資本支出* | | $ | 7,319 | | | $ | 4,506 | | | $ | 793 | | | $ | 12,618 | |
截至2018年4月1日的財年: | | | | | | | | |
銷貨 | | $ | 247,374 | | | $ | 138,465 | | | $ | 118,330 | | | $ | 504,169 | |
毛利 | | 29,619 | | | 36,268 | | | 20,873 | | | 86,760 | |
銷售、一般和管理費用 | | 21,159 | | | 19,426 | | | 18,818 | | | 59,403 | |
商譽減值 | | — | | | — | | | 39,116 | | | 39,116 | |
營業收入 | | 8,460 | | | 16,842 | | | (37,061) | | | (11,759) | |
可識別資產* | | $ | 165,052 | | | $ | 58,513 | | | $ | 153,123 | | | $ | 376,688 | |
*資本支出* | | $ | 10,265 | | | $ | 7,228 | | | $ | 2,210 | | | $ | 19,703 | |
* 未分配資產,主要包括現金和現金等價物、投資和預付費用#美元。13.0截至2020年3月29日,百萬美元18.42019年3月31日為百萬美元,14.3截至2018年4月1日,為100萬。
注:16:00-選定季度財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | | 2020財年 | | | | | | |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
銷貨 | | $ | 147,336 | | | $ | 140,043 | | | $ | 120,406 | | | $ | 132,413 | |
毛利 | | 28,797 | | | 27,994 | | | 21,478 | | | 22,648 | |
銷售、一般和管理費用 | | 14,836 | | | 14,817 | | | 14,702 | | | 14,891 | |
營業收入 | | 13,961 | | | 13,177 | | | 6,776 | | | 7,757 | |
淨收入 | | 9,807 | | | 9,250 | | | 4,547 | | | 4,763 | |
基本每股收益 | | $ | 0.92 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.45 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.92 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.45 | |
| | | | | | | | |
| | 2019財年 | | | | | | |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
銷貨 | | $ | 149,800 | | | $ | 145,324 | | | $ | 128,151 | | | $ | 133,051 | |
毛利 | | 28,457 | | | 25,772 | | | 21,033 | | | 20,674 | |
銷售、一般和管理費用 | | 14,979 | | | 14,941 | | | 14,312 | | | 14,886 | |
營業收入 | | 13,478 | | | 10,831 | | | 6,721 | | | 5,788 | |
淨收入 | | 9,123 | | | 7,409 | | | 4,130 | | | 3,771 | |
基本每股收益 | | $ | 0.86 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.35 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.85 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.35 | |
| | | | | | | | |
| | 2018財年 | | | | | | |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
銷貨 | | $ | 133,731 | | | $ | 125,395 | | | $ | 118,053 | | | $ | 126,990 | |
毛利 | | 25,999 | | | 24,115 | | | 18,840 | | | 17,806 | |
銷售、一般和管理費用 | | 15,766 | | | 14,828 | | | 14,139 | | | 14,670 | |
商譽減值 | | — | | | — | | | — | | | 39,116 | |
營業收入(虧損) | | 10,233 | | | 9,287 | | | 4,701 | | | (35,980) | |
淨收益(損失) | | 5,831 | | | 5,210 | | | 17,143 | | | (37,361) | |
每股基本收益(虧損) | | $ | 0.55 | | | $ | 0.49 | | | $ | 1.62 | | | $ | (3.51) | |
稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 0.55 | | | $ | 0.49 | | | $ | 1.61 | | | $ | (3.50) | |
| | | | | | | | | | | | |
由於四捨五入,每股收益(虧損)可能不等於綜合損益表的面值。
項目9。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
一個也沒有。
項目9A。控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下,根據“交易法”規則13a-15(F)和15d-15(F)對我們的披露控制程序和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)定義為控制和其他程序,旨在確保我們根據交易法提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保根據“交易所法案”提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義的對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,以根據普遍接受的會計原則記錄交易,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們的管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對我們的資產產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置提供合理的保證;以及(3)就防止或及時發現可能對我們的資產產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評估預測都有可能由於條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層根據中描述的標準評估了截至2020年3月29日我們對財務報告的內部控制的有效性內部 控制目標--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估,管理層認為,截至2020年3月29日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我所獨立註冊會計師事務所出具了2020年3月29日財務報告內部控制的認證報告,該報告收錄在本10-K年度報告第8項中的獨立註冊會計師事務所報告中。
註冊會計師事務所認證報告
本9A項所要求的認證報告載於本10-K年度報告的第(8)項,標題為“獨立註冊會計師事務所報告”。
內部控制程序的變更
在2020財年第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他資料
一個也沒有。
第III部
第III部分規定的若干資料以參考方式納入霍金斯將於2020年7月30日舉行的股東周年大會的最終委託書(“2020年委託書”)。除了通過參考2020年委託書在本表格10-K中特別包含的那些部分之外,2020年委託書的任何其他部分都不被視為作為本表格10-K的一部分提交。
第(10)項。董事、高管和公司治理
有關我們高管的信息
現將現任行政人員的年齡及職位詳列如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 辦公室 |
帕特里克·H·霍金斯 | | 49 | | | 首席執行官兼總裁 |
傑弗裏·P·奧爾登坎普 | | 47 | | | 副總裁、首席財務官兼財務主管 |
理查德·G·埃爾斯塔德 | | 56 | | | 副總統、總法律顧問兼祕書 |
德魯·M·格雷克 | | 50 | | | 副總裁-運營 |
託馬斯·J·凱勒 | | 60 | | | 水處理集團副總裁 |
特蕾莎·R·莫蘭 | | 57 | | | 副總裁兼採購、物流和銷售支持 |
雪莉·A·羅澤博姆 | | 58 | | | 副總裁-健康和營養 |
約翰·R·塞文維奇 | | 62 | | | 中國實業集團副總裁 |
帕特里克·H·霍金斯自2011年以來一直擔任我們的首席執行官兼總裁和董事會成員。霍金斯先生自2010年以來一直擔任總裁一職。他於1992年加入公司,並於2009年至2010年擔任食品和藥品業務總監。在此之前,他曾於2007年至2009年擔任食品和共擠壓產品業務經理,並於2002年至2007年擔任食品配料銷售代表。他之前曾在公司擔任過各種其他職務,包括工廠經理、質量總監和技術總監。
傑弗裏·P·奧爾登坎普霍金斯於2017年5月加入霍金斯,2017年6月擔任首席財務官、副總裁兼財務主管。在加入Hawkins之前,Oldenkamp先生供職於高性能測試系統和傳感器供應商MTS Systems Corporation,2015年1月至2017年5月擔任首席財務官,2014年1月至2015年1月擔任MTS測試業務財務副總裁,2012年至2014年在全球專業清潔設備製造商Nilfak-Advance,Inc.擔任美洲運營首席財務官兼副總裁。
理查德·G·埃爾斯塔德自2008年以來一直擔任我們的副總裁、總法律顧問和祕書。埃爾斯塔德先生在2005年至2008年期間擔任餐飲公司Buca,Inc.的總法律顧問兼祕書。埃爾斯塔德先生此前曾於1996年至2005年在律師事務所Faegre S&Benson LLP的企業集團擔任律師,在那裏他的業務重點是證券法和併購。他是明尼蘇達州律師協會的會員。
德魯·M·格雷克自2018年9月以來,Grahek先生一直擔任我們的運營副總裁。在加入Hawkins之前,Grahek先生曾在明尼蘇達大學繼續教育學院擔任副教授,並於2017年6月至2018年6月在聖保羅和明尼阿波利斯大主教管區擔任業務管理員;Ulta Beauty,Inc.服務運營和供應鏈總監。2016年4月至2017年6月;以及迪克體育用品公司旗下Field and Stream户外商店的商店總監。從2015年7月到2016年4月,他之前在塔吉特公司總共工作了23年,擔任過各種運營、銷售和物業管理職位。
託馬斯·J·凱勒自2012年以來一直擔任我們的副總裁-水處理集團。在獲得這一職位之前,Keller先生自1980年加入公司以來擔任過多個職位,最近擔任的職位是自2011年以來一直擔任的水處理總經理。在此之前,Keller先生在2002-2011年間擔任水處理集團的區域經理。凱勒先生已經宣佈他打算在2020年7月從所有職位上退休。
特蕾莎·R·莫蘭自2017年6月以來一直擔任我們的副總裁-採購、物流和銷售支持。自1981年加入公司以來,莫蘭女士曾在公司擔任過多個職位,包括1999年至2007年擔任行政運營經理,2007年至2010年擔任流程改進總監,2010年至2017年6月擔任副總裁-質量與支持。
雪莉·A·羅澤博姆2019年4月被任命為負責健康和營養的副總裁。自2012年以來,Rozeom女士一直擔任Stauber銷售高級副總裁。在此之前,她曾於2008年至2012年擔任Stauber的銷售總監,並於2000年至2008年擔任客户主管。
約翰·R·塞文維奇自2000年以來一直擔任我們實業集團的副總裁。Sevenich先生於1998年至2000年擔任製造事業部經理,並於1989年至1998年擔任該公司的銷售代表。
在2019年委託書的標題“董事選舉”、“公司治理”和(如果適用)“拖欠16(A)報告”標題下的披露通過引用併入本文。
我們通過了適用於我們所有董事和員工的商業行為和道德準則,包括我們的首席執行官、首席財務官、財務總監和其他履行類似職能的人員。我們已將“商業行為和道德準則”張貼在我們的網站www.hawkinsinc.com上。霍金斯的“商業行為和道德準則”也有印刷版,供任何股東向我們的公司祕書提出書面要求。我們打算在修訂或豁免後的四個工作日內,在我們的網站上公佈對我們的商業行為和道德準則中適用於我們的首席執行官、首席財務官、財務總監和其他執行類似職能的人員的任何修訂或豁免。我們不會將我們網站上包含的信息作為本報告的一部分,也不會通過引用將其納入本報告。
項目11.高管薪酬
2020年委託書中“高級管理人員和董事薪酬”項下的披露以引用方式併入本文。
第12項。若干實益擁有人的擔保擁有權、管理層及有關股東事宜
2020年委託書中的“管理層和受益所有權的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”項下的披露以引用的方式併入本文。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性
2020年委託書的標題“董事選舉”和“關聯方交易”項下的披露通過引用併入本文。
第14項。首席會計師費用及服務
2020年委託書中“獨立註冊會計師事務所費用”項下的披露以引用方式併入本文。
第IIIV部
第15項。展覽表和財務報表明細表
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(a)(1) | | 公司財務報表 |
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| | 以下是霍金斯公司的以下財務報表。作為本年度報告的一部分以Form 10-K的形式提交: |
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| | 獨立註冊會計師事務所報告。 |
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| | 截至2020年3月29日和2019年3月31日的合併資產負債表。 |
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| | 截至2020年3月29日、2019年3月31日和2018年4月1日的財年綜合收益表。 |
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| | 截至2020年3月29日、2019年3月31日和2018年4月1日的會計年度綜合全面收益表。 |
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| | 截至2020年3月29日、2019年3月31日和2018年4月1日的財年股東權益合併報表。 |
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| | 截至2020年3月29日、2019年3月31日和2018年4月1日的財年合併現金流量表。 |
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| | 合併財務報表附註。 |
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(a)(2) | | 公司財務報表明細表 |
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| | 以下列出的附加財務數據作為10-K表格的本年度報告的附表,應與第II部分第7.8項中列出的財務報表一起閲讀。未包括在此附加財務數據中的附表已被省略,因為它們不是必需的,或者所需信息已包含在財務報表或附註中。 |
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| | 以下是2020、2019年和2018財年的財務報表時間表。 |
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| | 附表II-估值和合格賬户。 |
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(a)(3) | | 展品 |
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展品索引
除非另有説明,本年度報告中引用提交給證券交易委員會的文件的10-K表格中的所有文件均位於文件號0-7647下。
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陳列品 | | 描述 | | 提交文件的方法 |
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3.1 | | | 修改後的公司章程和第二次重新修訂的公司章程。(1) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
3.2 | | | 修訂及重訂附例。(2)。 | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
4.1 | | | 證券説明 | | 以電子方式歸檔 |
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10.1* | | | 霍金斯公司2010綜合獎勵計劃。(3) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
10.2* | | | 公司2010年綜合激勵計劃下的業績單位獎勵通知書和限制性股票協議格式。(4) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
10.3* | | | 公司2010年綜合激勵計劃下的限制性股票協議格式。(5) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
10.4* | | | 霍金斯公司高管離職計劃。(6) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.5 | | | 承諾信,日期為2015年11月23日,由公司、美國銀行全國協會和摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)撰寫(7) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
10.6 | | | 截至2015年12月23日,公司、美國銀行全國協會和某些金融機構之間的信貸協議。(8) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
10.7 | | | 經修訂的員工購股計劃。(9) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
10.8 | | | 修訂和重新簽署了公司、美國銀行全國協會和某些金融機構之間的信貸協議,日期為2018年11月30日。(10) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
10.9 | | | 霍金斯公司2019年股權激勵計劃(十一) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
10.10 | | | 公司2019年股權激勵計劃績效股獎勵通知書及限售股協議格式 | | 以電子方式歸檔 |
| | | | |
21 | | | 註冊人的子公司(12家) | | 通過引用併入本文 |
| | | | |
23.1 | | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | 以電子方式歸檔 |
| | | | |
24.1 | | | 授權書 | | 以電子方式歸檔 |
| | | | |
31.1 | | | 根據交易法規則13a-14(A)由首席執行官進行的首席執行官認證。根據“交易法”規則13a-14(A)的官員。 | | 以電子方式歸檔 |
| | | | |
31.2 | | | 首席財務官根據交易法規則13a-14(A)提供的證明。 | | 以電子方式歸檔 |
| | | | |
32.1 | | | 第1350節首席執行官的認證。 | | 以電子方式歸檔 |
| | | | |
32.2 | | | 第1350節首席財務官的認證。 | | 以電子方式歸檔 |
| | | | |
101 | | | 來自霍金斯公司10-K表格年度報告的財務報表。截至2020年3月29日的期間,於2020年5月20日提交給證券交易委員會,其格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)截至2020年3月29日和2019年3月31日的綜合資產負債表,(Ii)截至2020年3月29日、2019年3月31日和2018年4月1日的財政年度的綜合收益表,(Iii)截至2020年3月29日、2019年3月31日和4月1日的財政年度的綜合全面收益表(Inline Extensible Business Reporting Language,iXBRL):(I)截至2020年3月29日和2019年3月31日的綜合資產負債表,(Ii)截至2020年3月29日、2019年3月31日和2018年4月1日的財政年度的綜合全面收益表2020年3月31日和2018年4月1日,(V)截至2020年3月29日、2019年3月31日和2018年4月1日的財政年度合併現金流量表,以及(Iv)合併財務報表附註。 | | 以電子方式歸檔 |
| | | | |
104 | | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | | 以電子方式歸檔 |
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| | | | | |
* | 管理合同或薪酬計劃或安排鬚以10-K表格形式作為本年度報告的證物存檔。 |
(1)本公司截至二零一零年六月三十日止季度報告FORM 10-Q的附件3.1併入本公司的季度報告內,作為參考納入本公司截至二零一零年六月三十日止季度報告。
(2)通過引用附件3.1併入本公司日期為2009年10月28日並於2009年11月3日提交的當前8-K表格報告中。
(3)本公司於二零一一年六月六日提交的S-8表格的註冊説明書(檔號為第3333-174735號)的附件第10.1號已併入本公司。
(4)本公司截至二零一零年六月三十日止季度的Form 10-Q季報以附表10.1作為參考併入本公司。
(5)本公司截至二零一零年六月三十日止季度的Form 10-Q季度報告參考附件10.2併入。
(6)本公司截至二零一一年七月三日止季度的Form 10-Q季度報告參考附件10.1併入。
(7)通過引用附件10.1併入本公司2015年11月23日的8-K表格的當前報告中
(8)通過引用附件10.1併入本公司2015年12月23日的8-K表格當前報告中。
(9)通過引用本公司2018年11月2日提交的S-8表格註冊聲明(文件編號333-228128)的附件99.1併入本公司。
(10)通過引用本公司2018年12月3日提交的8-K表格註冊聲明(文件號:000-07647)的附件10.1併入。
(11)引用附件10.3併入公司截至2019年9月29日的季度報告Form 10-Q的季度報告中。
(12)引用附件21併入公司2018年5月31日提交的10-K表格年度報告(文件號:000-07647),
第16項表單10-K總結
無
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 霍金斯公司 | | |
| | | | | |
| | | 通過 | | /s/帕特里克·H·霍金斯(Patrick H.Hawkins) |
| | | | | 帕特里克·H·霍金斯 首席執行官兼總裁 |
日期: | 2020年5月20日 | | | | |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/帕特里克·H·霍金斯 | | | | 2020年5月20日 |
帕特里克·H·霍金斯 | | 首席執行官、總裁兼董事 | | |
| | (首席執行官) | | |
| | | | |
/s/Jeffrey P.Oldenkamp | | | | 2020年5月20日 |
傑弗裏·P·奧爾登坎普 | | 副總裁、首席財務官兼財務主管 | | |
| | (首席財務官和主要會計官) | | |
| | | | |
* | | 董事會主席、董事 | | 2020年5月20日 |
約翰·S·麥肯 | | | | |
| | | | |
* | | 主任 | | 2020年5月20日 |
丹尼爾·J·斯托伯(Daniel J.Stauber) | | | | |
| | | | |
* | | 主任 | | 2020年5月20日 |
杜安·M·傑根森 | | | | |
| | | | |
* | | 主任 | | 2020年5月20日 |
詹姆斯·A·福康布里奇 | | | | |
| | | | |
* | | 主任 | | 2020年5月20日 |
詹姆斯·T·湯普森 | | | | |
| | | | |
* | | 主任 | | 2020年5月20日 |
傑弗裏·L·賴特 | | | | |
| | | | |
* | | 主任 | | 2020年5月20日 |
瑪麗·J·舒馬赫 | | | | |
*帕特里克·H·霍金斯(Patrick H.Hawkins)在此簽名,特此代表上述註冊人的每一名董事,依據他們妥為籤立的授權書籤署本文件。
| | | | | | | | |
| 依據: | /s/帕特里克·H·霍金斯(Patrick H.Hawkins) |
| | 帕特里克·H·霍金斯 |
| | 事實律師 |
附表II
霍金斯公司
估值及合資格賬目
截至2020年3月29日、2019年3月31日和2018年4月1日的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | | | |
描述 | | 平衡狀態為 起頭 年份的 | | 已向以下客户收取費用 成本和 費用 | | 已向以下客户收取費用 其他 帳目 | | 扣減 核銷 | | 平衡狀態為 年底的最後一天 |
| | (單位:千) | | | | | | | | |
從其適用的資產中扣除的準備金: | | | | | | | | | | |
截至2020年3月29日的財年: | | | | | | | | | | |
* | | $ | 620 | | | $ | 448 | | | $ | — | | | $ | 284 | | | $ | 784 | |
截至2019年3月31日的財年: | | | | | | | | | | |
* | | $ | 942 | | | $ | 92 | | | $ | — | | | $ | 414 | | | $ | 620 | |
截至2018年4月1日的財年: | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | | $ | 468 | | | $ | 509 | | | $ | — | | | $ | 35 | | | $ | 942 | |