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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | |
☑ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度2020年3月28日
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號0-17795
Cirrus Logic,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 77-0024818 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (國税局僱主識別號) |
| | | | |
第6街西800號 | 奧斯汀, | 德克薩斯州 | | 78701 |
(主要行政機關地址) | | | | (郵政編碼) |
| | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號: | | | (512) | 851-4000 |
| | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券:無 | | | | |
根據該法第12(G)條登記的證券: | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 貿易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | CRU | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 þ*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第2913節或第15d節提交報告。**是,*☐*不 þ
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。是 þ*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內),以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中,根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。是 þ*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案規則第312b-2條所定義)。☐*þ
非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。2,157,695,761基於截至2019年9月28日納斯達克全球精選市場報告的收盤價。擁有5%或以上已發行普通股的董事、高級管理人員和股東持有的股票不包括在內,因為他們可能被視為關聯公司。此附屬公司地位的確定不是出於任何其他目的的決定性確定。
截至2020年5月18日,註冊人普通股流通股數量為0.001美元,面值為58,363,550.
以引用方式併入的文件
註冊人將於2020年7月31日召開的年度股東大會的委託書中包含的某些信息以引用的方式併入本年度報告的第II部分-第5項和第III部分的Form 10-K中。
Cirrus Logic,Inc.
表格10-K
截至2020年3月28日的財年
索引
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第一部分 | | |
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第1項 | 業務 | 3 |
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第1A項 | 危險因素 | 6 |
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第1B項。 | 未解決的員工意見 | 19 |
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第二項。 | 特性 | 19 |
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項目3. | 法律程序 | 19 |
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項目4. | 礦場安全資料披露 | 20 |
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第二部分 | | |
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第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 20 |
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第6項 | 選定的財務數據 | 21 |
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 22 |
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第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
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第8項。 | 財務報表和補充數據 | 31 |
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第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 64 |
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第9A項。 | 管制和程序 | 64 |
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第三部分 | | |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 65 |
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第11項。 | 高管薪酬 | 65 |
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第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 65 |
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第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 65 |
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第14項。 | 主要會計費用及服務 | 65 |
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第四部分 | | |
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第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 65 |
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| 簽名 | 68 |
第一部分
第1項、第2項、第1項、第業務
Cirrus Logic,Inc.Cirrus Logic(“Cirrus Logic”、“We”、“Us”、“Our”或“The Company”)是低功耗、高精度混合信號處理解決方案的領先者,為世界頂級移動和消費應用創造創新的用户體驗。
我們於1984年在加利福尼亞州註冊成立,1989年成為上市公司,1999年2月在特拉華州重新註冊。我們的主要設施住房工程、銷售和營銷以及行政職能位於得克薩斯州奧斯汀。我們在美國、英國、西班牙、中華人民共和國、韓國、日本、新加坡和臺灣也設有辦事處。我們的普通股自1989年開始公開交易,在納斯達克全球精選市場上市,代碼為CRU。
我們維護一個有地址的網站www.cirrus.com。我們不會將我們網站上包含的信息作為本Form 10-K年度報告的一部分,或通過引用的方式將其併入本年度報告中。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提供該等材料後,我們在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂。我們還定期在我們的網站上發佈其他重要信息,包括專門針對投資者的信息。我們希望我們網站的投資者關係欄目成為公認的向證券市場傳播信息的渠道。欲免費獲得本年度報告的10-K表格副本,請將您的書面請求轉發至Cirrus Logic,Inc.,收信人:投資者關係部,800 W.6郵編:78701,或通過電子郵件發送至Investor.Relations@Cirrus.com。此外,美國證券交易委員會還維護着一個網站,網址為www.sec.gov其中包含Cirrus Logic以電子方式提交給SEC的報告、委託書和信息聲明。
公司戰略
Cirrus Logic的目標是不斷增長的市場,在這些市場,我們可以利用我們在模擬和混合信號處理方面的專業知識來解決複雜的問題。我們的方法一直是開發體現我們最新創新的定製和通用市場組件,我們使用這些組件來吸引特定市場或應用中的關鍵參與者。我們專注於與客户的產品團隊建立牢固的工程關係,並致力於開發高度差異化的組件,以滿足他們在產品層次上的技術和價格要求。我們的許多產品都包含可編程方面,並由我們一流的硬件組成,該硬件結合了來自我們自己的知識產權(“IP”)的軟件算法、由第三方合作伙伴生態系統移植到我們平臺上的算法以及我們客户的IP。當我們用這種方法取得成功後,最初的設計勝利通常會擴展到更多的產品。這一戰略使我們有機會通過融入新功能、將其他系統組件集成到我們的產品中以及添加新組件,隨着時間的推移增加我們與客户的內容。
市場和產品
下面提供關於我們的便攜式和非便攜式以及其他產品線的詳細討論。
便攜式產品:為智能手機、平板電腦、可穿戴設備和數字耳機等便攜設備設計的低功耗、低延遲、高精度模擬和混合信號組件。
非便攜式和其他產品:提供高精度模擬和混合信號組件,目標是非移動消費者,汽車、能源和工業市場,這些市場在家庭影院系統、筆記本電腦、汽車娛樂系統、樂器和衞星無線電系統等應用。
便攜式產品
Cirrus Logic是領先的供應商低功耗、低延遲、高精度模擬和混合信號組件,用於各種便攜式應用,包括智能手機、平板電腦、可穿戴設備和數字耳機。我們擁有廣泛的產品組合,包括“編解碼器”-將模數轉換器(“ADC”)和數模轉換器(“DAC”)集成到單個集成電路(“IC”)中的芯片;“智能編解碼器”-集成數字信號處理的編解碼器、增強型放大器、觸覺和傳感解決方案,以及獨立的數字信號處理器(“DSP”)。此外,該公司的SoundClear®技術由廣泛的工具、軟件和算法組合組成,這些工具、軟件和算法通過增強語音質量、語音捕獲、語音識別和音頻回放等功能改善用户體驗,從而幫助我們的客户的產品脱穎而出。
非便攜式和其他產品
我們為汽車、能源、工業和非移動消費市場(包括新興的智能家居市場)的各種產品提供高精度模擬和混合信號IC。該公司提供範圍廣泛的產品,包括編解碼器、ADC、DAC、數字接口和放大器。在消費市場中,我們的產品用於筆記本電腦、家庭影院系統、樂器、汽車娛樂系統和衞星廣播系統。我們的產品還廣泛應用於各種高精度工業和能源相關應用,包括數字電能表、電源、能源控制、能源測量和能源勘探應用。
客户、市場營銷和銷售
我們通過直接和間接銷售渠道向世界各地提供產品。我們的主要客户都是世界領先的電子製造商。我們的目標客户包括現有和新興的大型客户,這些客户從我們在高級模擬和混合信號設計處理、系統級集成電路工程和嵌入式軟件開發方面的專業知識中獲得價值。我們的收入來自國內和國際銷售。我們的國內銷售隊伍包括主要位於加利福尼亞州和德克薩斯州的直銷辦事處網絡,在日本、中華人民共和國、新加坡、韓國、臺灣和英國設有國際銷售辦事處和員工。我們用外部銷售代表和分銷商來補充我們的直銷隊伍。“我們在中國、韓國、臺灣和美國都有技術支持中心。我們的全球銷售隊伍為我們的客户提供地理上特定的支持,並以獨特的客户羣專業銷售產品線。有關按地理位置劃分的銷售和財產、廠房和設備淨額的進一步細節和額外披露,請參閲項目8中所載合併財務報表附註的附註19-分部信息。
由於我們生產的組件在很大程度上是專有的,通常不能從第二來源獲得,因此我們通常認為我們的最終客户是指定在其設計中使用我們的組件的實體。然後,這些最終客户可以通過分銷商或簽約生產其設計的第三方製造商直接向我們購買我們的產品。在2020財年、2019財年和2018財年,我們的十大最終客户分別約佔我們銷售額的93%、91%和92%。在2020財年、2019財年和2018財年,我們有一個最終客户,即Apple,Inc.,該客户通過多家合同製造商購買產品,分別約佔公司總銷售額的79%、78%和81%。在2020財年、2019財年或2018財年,沒有其他客户或總代理商的淨銷售額超過10%。
製造業
作為一家無廠房的半導體公司,我們與第三方簽訂了晶圓製造和產品組裝測試的合同。我們在晶圓生產中使用各種代工廠,主要由臺積電和GLOBALFOUNDRIES提供。該公司的主要組裝和測試工廠包括先進半導體工程公司、STATS ChipPAC Pte。我們的外包製造戰略使我們能夠專注於我們的設計優勢,最大限度地減少固定成本和資本支出,同時使我們能夠獲得先進的製造設施。它還提供了通過戰略關係獲取多種前沿技術的靈活性。晶圓製造廠製造晶片後,第三方組裝廠商將晶圓模具打包。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)成品在裝運給我們的客户之前要經過測試。雖然我們使用多家外部鑄造廠確實有一些製造工藝的宂餘,但其中一家或多家鑄造廠的任何供應中斷都可能對公司造成實質性影響。因此,我們保留了一定數額的業務中斷保險,以幫助降低晶圓供應中斷的風險,但我們沒有為此類風險投保全額保險。我們的供應鏈管理組織負責管理我們產品的製造、組裝和測試的所有方面,包括根據ISO認證的質量管理體系對產品進行工藝和包裝開發、測試程序開發和生產測試。
雖然我們的產品是由基礎材料(主要是硅、金屬和塑料)製成的,所有這些材料都可以從許多供應商那裏獲得,但晶片鑄造廠的產能有時會受到限制。某些材料的有限供應可能會影響我們的供應商滿足我們的需求需求的能力,或影響我們收取的價格。某些其他基本材料的價格,如用於電路生產的金屬、氣體和化學品,可能會隨着對這些基本商品的需求增長而上漲。在大多數情況下,這些材料不是我們自己採購的;然而,我們依賴這些材料來生產我們的產品,因為我們的外部鑄造廠和包裝和測試分包商必須採購這些材料。為了幫助降低與有限產能相關的風險,我們使用多個鑄造廠、組裝和測試來源。
專利、許可證和商標
我們依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法來保護我們的知識產權、產品和技術。截至2020年3月28日,我們在全球擁有約3400項正在申請和已頒發的專利,其中包括約1160項已授權的美國專利,475項美國待決專利申請以及各種國際專利和申請。我們的美國專利將在2020至2039年的日曆年到期。雖然我們的專利是我們成功的重要因素,但我們的整體業務並不依賴於任何一項或一組專利。我們預計2020年任何專利到期不會對我們的業務產生任何實質性影響,我們將繼續通過持續的研發獲得新的專利。
我們維護了Cirrus Logic、Cirrus、Cirrus Logic徽標設計和SoundClear等的美國聯邦商標註冊。“只要這些商標繼續用於州際商業,這些美國註冊就可以續簽。”我們還在開展或預期開展‘國際業務’的其他國家或司法管轄區為這些商標提交或獲得了外國註冊。為了補充我們自己的研發努力,我們還從第三方獲得了各種對我們的業務重要的知識產權和技術的許可,並預計將繼續許可這些知識產權和技術。
分段
我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)的指導方針確定我們的經營部門。我們的首席執行官(“CEO”)已被確定為本準則所界定的首席運營決策者。
該公司在一個可報告的部門經營和跟蹤其結果,但在兩個產品系列中報告收入表現:便攜式和非便攜式以及其他。我們的CEO接收並使用企業範圍的財務信息來評估財務業績和分配資源,而不是產品線級別的詳細信息。此外,我們的產品線有相似的特點和客户。除了人力資源、法律、財務和信息技術等一般和行政職能外,它們還共享銷售、公關、供應鏈管理、各種研發和工程支持等運營支持職能。因此,沒有為這些產品線維護離散的財務信息。
有關更多細節,包括按產品線劃分的銷售額,以及按地理位置劃分的銷售額和物業、廠房和設備淨額,請參閲項目8所載合併財務報表附註的附註19-分部信息。
研究與發展
我們集中研發力量,為每個主要市場設計和開發新產品。我們還資助某些先進工藝技術開發,以及其他新興產品機會。我們未來的成功在很大程度上取決於我們開發複雜的新產品、將新產品轉化為批量生產、及時將其推向市場,並將其挑選出來設計成系統製造商的產品的能力。我們未來的成功可能還取決於幫助我們的客户將我們的組件集成到他們的新產品中,包括從概念階段到設計、發佈和生產階段的支持。
競爭
我們產品的市場競爭非常激烈,我們預計競爭將繼續加劇。我們有效競爭和擴大業務的能力將取決於我們是否有能力繼續招聘關鍵的工程人才,執行新產品開發,與客户合作將這些新產品納入他們的應用程序,並提供現有產品的成本效益版本。我們與其他半導體供應商競爭,這些供應商提供標準半導體、專用標準產品和完全定製的IC,包括嵌入式軟件、芯片和板級產品。
雖然沒有一家公司在我們的所有產品線上都與我們競爭,但我們在所有可獲得我們產品的市場上都面臨着激烈的競爭。在Portable內部,Cirrus Logic是領先的IC供應商,提供從捕獲到回放的完整端到端解決方案,包括編解碼器、智能編解碼器、增強型放大器、觸覺和傳感解決方案以及DSP。我們預計將在我們的市場上面臨來自新進入者的額外競爭,這些新進入者可能包括大型國內和國際IC製造商以及規模較小的新興公司。我們的主要競爭對手包括但不限於AKM半導體公司、ADI公司、Dialog半導體公司、DSP集團、Goodex技術公司、Maxim集成產品公司、高通公司、Realtek半導體公司、上海Awinic技術有限公司、Skyworks解決方案公司、ST微電子公司、Synaptics公司和德州儀器公司。
我們市場中的主要競爭因素包括:上市時間;硬件/軟件設計的質量和終端市場系統的專業知識;價格;產品性能、功能、質量和與標準的兼容性;以有競爭力的價格獲得先進的工藝和包裝技術;以及銷售和技術支持,包括幫助客户將我們的組件集成到他們的新產品中,並從概念階段提供從概念階段到設計、發佈和生產的支持。
產品生命週期可能因產品類別而異。例如,許多便攜式音頻設備的設計週期更短;因此,我們的競爭對手在下一代系統中獲得設計勝利的機會越來越多。相反,這也為我們提供了在以前沒有使用我們的設計的產品中取代競爭對手的頻繁機會。非便攜式和其他市場通常具有較長的生命週期,這將在更長的時間內提供持續的收入流。
積壓
銷售主要是根據產品交付的短期採購訂單進行的。客户實際訂購的數量以及裝運計劃經常被修改,而不會有明顯的損失,以反映客户需求的變化。我們的大部分積壓貨物通常要求在六個月內交貨。在終端系統生命週期相對較短的市場中,客户通常要求在6到12周內交貨。我們認為,任何給定時間的積壓分析都不能説明我們未來的業務,除非是短期的,主要是在接下來的60天內。
我們利用積壓作為指標來幫助我們制定生產計劃。然而,積壓受到幾個因素的影響,包括市場需求、定價和客户訂單模式對產品交貨期的反應。由於客户需求或行業條件的變化,客户實際購買的數量和價格可能會在預訂和交付之間發生變化。因此,我們認為,我們在任何給定時間的積壓都是未來銷售的不完整指標。
僱員
截至2020年3月28日,我們擁有1,443名全職員工。在我們的全職員工中,68%從事研究和產品開發活動,27%從事銷售、營銷、一般和行政活動,5%從事與製造相關的活動。我們還臨時僱用個人,並根據需要使用專業承包商的服務,特別是在我們的軟件開發和測試組織中。我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否繼續吸引、留住和激勵高素質的技術、營銷、工程和管理人員。
我們從來沒有停工,我們的大部分僱員也沒有集體談判協議的代表。我們認為我們的員工關係很好。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-K的年度報告和在此引用的某些信息包含1995年“私人證券訴訟改革法”、修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述,這些前瞻性陳述符合“1995年私人證券訴訟改革法”、“1933年證券法”第27A節和“1934年證券交易法”第21E節的含義。本年度報告中以10-K表格作為參考包括或併入的所有陳述(純歷史陳述除外)均為前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述由諸如“預期”、“預期”、“目標”、“項目”、“相信”、“目標”、“估計”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”、“可以”、“可能”、“計劃”和“打算”以及其他類似類型的詞語和表達來標識。這些類型的詞語和類似表達的變體旨在識別這些前瞻性陳述。任何提及我們對未來事件或環境的計劃、預期、戰略或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。請讀者注意,這些前瞻性陳述是基於管理層截至提交文件之日的預期作出的預測,會受到難以預測的風險、不確定因素和假設的影響。因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中表明或暗示的結果大不相同的因素包括,但不限於項目71A。危險因素在本報告的其他地方,以及我們提交給證券交易委員會的文件中,特別是10-Q表格和8-K表格的最新報告中,每一份報告都可能會不時修改。
我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性聲明,它們僅在本年度報告發布之日以Form 10-K的形式發表聲明,除非法律另有要求,否則我們不承擔任何義務,也不明確不承擔任何義務來修改或更新這些信息,無論是由於本報告提交給證券交易委員會後的新信息、事件還是情況。我們敦促讀者仔細審閲和考慮本年度報告中的10-K表格以及我們不時提交給證券交易委員會的其他文件中披露的可能影響我們業務的風險和不確定性。本年度報告中以Form 10-K格式包含的、可歸因於Cirrus Logic的所有前瞻性陳述,無論是明示的還是暗示的,均受本警告性聲明的明確限定。本警示性聲明還應與我們可能作出的任何後續書面或口頭前瞻性聲明或代表我們行事的人員可能發佈的任何書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
項目11A。危險因素
我們的業務面臨重大風險。下面列出的風險因素可能不是我們面臨的唯一風險,並且存在我們可能未能識別所有可能的風險因素的風險。我們還沒有意識到或目前並不重大的其他風險可能會對我們的業務運營產生不利影響。您應該閲讀下面的警告性聲明
與本文件和其他Cirrus Logic提交給證券交易委員會的文件中其他地方討論的因素相結合。這些警告性聲明旨在強調可能影響Cirrus Logic公司財務狀況和運營結果的某些因素,而不是對適用於我們這樣的公司的風險進行詳盡的討論。
我們面臨着與全球衞生流行病相關的風險,這些風險可能會影響我們的銷售、供應鏈和運營,導致收入和運營業績大幅下降。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈與一種新型冠狀病毒(現在稱為冠狀病毒)有關的大流行。雖然我們預計冠狀病毒的影響會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不良影響,但目前我們無法預測這些影響的程度或性質。冠狀病毒大流行可能會增加或加劇本10-K表格和我們提交給證券交易委員會的其他文件中列出的風險因素中描述的許多其他風險。
疫情嚴重程度的任何增加或政府限制移動或商業運營的額外措施,都可能導致我們向客户供應產品的中斷-特別是在半導體晶片製造方面,這些產品必須通過廣泛的資格才能將生產轉移到不同的製造設施。即使我們的供應商和服務提供商正常運行,其他第三方供應商也可能關閉或不完全運行,從而導致我們的產品或客户最終產品所需的一些組件短缺。我們的供應商或客户及其合同製造商的任何中斷都可能影響我們的庫存、積壓、銷售和運營結果,因為客户可能會在短時間內取消或重新安排訂單。此外,我們還看到商業航空公司和貨運航班的一些減少,港口和其他航運基礎設施的中斷,導致運輸時間增加,如果這些中斷加劇,可能會影響我們及時交付產品的能力。
在冠狀病毒大流行期間,我們還經歷過,並預計將繼續經歷政府居家指令、隔離、自我隔離、旅行限制或其他對員工工作能力的限制導致的業務運營中斷,這些限制可能會影響我們及時開發和設計我們的產品、達到所需里程碑或贏得新業務的能力。由於這些限制而對我們的業務運營造成的任何增加或額外的中斷都可能影響我們繼續保持當前生產力水平的能力。
從長遠來看,冠狀病毒大流行可能會繼續對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響,導致全球經濟下滑,甚至可能出現衰退。這也可能繼續對我們的產品和我們客户的產品的需求環境產生不利影響,特別是智能手機等消費產品,這可能反過來對我們的收入和經營業績產生負面影響。
我們相當一部分的銷售額依賴於數量有限的客户和分銷商,而任何主要客户或分銷商的訂單損失或訂單大幅減少,或銷售給這些客户或分銷商的產品定價都可能會顯著降低我們的銷售額和盈利能力。
雖然我們從全球廣泛的客户羣中創造了銷售額,但失去我們的任何關鍵客户,或者對任何關鍵客户的銷售或銷售價格大幅下降,或者為了保持關鍵客户關係而降低銷售價格,都將顯著減少我們的收入、利潤率和收益,並對我們的業務產生不利影響。在截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的12個月期間,我們最大的十個最終客户分別約佔我們銷售額的93%、91%和92%。在截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的12個月期間,我們有一個最終客户Apple Inc.,他通過多家合同製造商購買,分別約佔公司總銷售額的79%、78%和81%。
由於各種原因,我們可能無法維持或增加對某些主要客户的銷售額,包括以下原因:
▪我們的大多數客户可以在通知我們有限的情況下停止將我們的產品加入到他們自己的產品中,並且幾乎不會受到懲罰;
▪我們與客户簽訂的協議通常不要求他們購買最低數量的我們的產品;
▪我們的許多客户與我們現有的或潛在的競爭對手有預先存在的或同時存在的關係,這可能會影響客户購買我們產品的決定;
▪我們的許多客户有足夠的資源在內部開發技術解決方案和半導體元件,以取代我們目前在客户終端產品中提供的產品;
▪我們的客户面臨來自不使用我們產品的其他製造商的激烈競爭;以及
▪我們的客户定期評估替代供應來源,以使他們的供應商基礎多樣化,這增加了他們與我們的談判籌碼,並增加了他們從其他供應商獲得或雙重來源零部件的能力。
此外,我們對有限數量的關鍵客户的依賴可能會使他們更容易向我們施壓,要求我們降價。我們經歷了來自某些關鍵客户的定價壓力,我們預計我們某些產品的平均售價將不時下降,這可能會減少我們的收入、利潤率和收益。
我們的主要客户關係經常要求我們開發可能涉及重大技術挑戰的新產品。我們的客户經常對我們施加相當大的壓力,要求我們滿足他們緊湊的開發計劃。此外,我們已經並可能在未來再次簽訂客户協議,規定在此期間我們只能向特定客户銷售特定的產品或技術。即使沒有專營期,我們開發的產品通常是特定於我們客户的系統架構的,並且通常不能賣給其他客户。因此,我們可能不得不在戰略關係上投入大量資源,這可能會減損或推遲我們完成其他重要發展項目或開發下一代產品和技術。
此外,我們對某些客户的依賴可能會繼續增加,這可能會增加與擁有關鍵客户相關的風險,包括使我們更容易受到收入、利潤率和收益大幅下降、定價壓力以及對我們業務的其他不利影響的影響。
我們的收入和客户基礎缺乏多元化增加了投資我們公司的風險,如果我們不多元化,我們的綜合財務狀況、運營結果和股價可能會惡化。
儘管我們繼續調查、投資並努力開發機會,以使我們的收入和客户基礎多樣化,但我們的銷售、營銷和開發工作歷來側重於有限的客户和機會。大公司有能力通過產品、市場和客户多元化來管理風險。但是,我們缺乏業務性質和範圍的多元化,這增加了對我們公司的投資風險。如果我們不能使客户和收入機會多樣化,我們的財務狀況和運營結果可能會惡化。
我們經常針對客户終端產品的特定系統架構開發我們的產品。如果我們的客户改變系統架構,開發與之競爭的技術和集成電路,或者將我們產品的某些功能整合到系統的其他部分,我們將面臨潛在的收入損失和平均售價下降的風險。
我們的客户,特別是便攜式市場的客户,可能會過渡到不同的音頻架構,開發他們自己的競爭技術和集成電路,或者將我們的集成電路和軟件歷來提供的功能集成到他們的音頻系統的其他組件中。此外,我們歷史上提供的一些音頻和語音功能可以在我們客户的最終產品之外執行-例如,通過使用“基於雲”的系統來執行音頻和語音處理。如果我們的客户過渡到這些不同的系統架構,我們的運營結果可能會因為不再需要我們當前的技術和產品而受到不利影響,從而導致我們組件的平均售價降低和收入損失。
我們的業績可能會受到消費電子和智能手機市場銷售波動的影響。
因為我們主要在消費電子產品和智能手機市場銷售產品,所以我們可能會受到需求或單量的任何下降、產品銷售的季節性以及這些市場的週期性的影響。由於發達國家的市場飽和、更換週期延長以及翻新設備市場的不斷增長等因素,我們已經並預計將繼續經歷成熟的智能手機市場增長放緩的情況。此外,與經濟狀況、恐怖襲擊、武裝衝突、油價、全球健康狀況、自然災害和/或我們經營或銷售產品所在國家的政治穩定有關的消費者信心和消費支出的下降可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能會受到全球經濟狀況的不利影響。因此,我們的財務業績和我們普通股的市場價格可能會下降。
全球經濟狀況可能會使我們的客户、供應商和我們難以準確預測和規劃未來的業務活動,並可能導致全球企業推遲或減少在我們產品上的支出,或增加我們產品的製造成本。在充滿挑戰的經濟時期,我們的客户和經銷商可能會面臨及時獲得足夠信貸的問題,這可能會影響他們及時向我們付款的能力。如果發生這種情況,我們可能會被要求增加壞賬準備,我們的未償還天數也會增加。此外,如果我們自己的供應鏈或我們的客户採購的其他供應鏈受到財務影響,最終無法交付他們所需的組件,則我們的客户可能會推遲或取消他們向我們的訂單。
我們無法預測任何經濟放緩或隨後的經濟復甦的時間、強度或持續時間。如果我們經營的經濟或市場惡化,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性和/或不利的影響。
我們已經與一些最大的客户簽訂了聯合開發協議、定製產品安排和戰略關係。這些安排使我們面臨許多風險,任何未能執行這些安排的情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們已經與一些最大的客户達成了聯合開發、產品合作和技術許可的安排,我們預計未來還會不時達成這類新的戰略安排。此類安排可能會放大我們面臨的幾個風險,包括失去對聯合開發產品的開發和開發時間表的控制、與根據此類安排開發的知識產權所有權相關的風險,以及我們的聯合開發活動可能導致產品在商業上不成功或不能及時獲得的風險增加。此外,與我們訂立聯合開發、產品合作或技術許可安排的任何第三方可能無法向該項目投入足夠的資源,改變其政策或優先事項,或放棄或未能履行與該等安排相關的義務。此外,我們以前已經並可能在未來與客户簽訂產品安排,規定在此期間我們只能向該特定客户銷售特定的產品或技術。由於上述和其他任何挑戰而未能通過我們的聯合開發活動及時開發商業成功的產品,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能及時開發和投產新產品,可能會損害我們的經營業績。
我們的成功取決於我們為新老客户開發新產品的能力,以及以及時和經濟高效的方式推出這些產品的能力。新產品的引進涉及大量的資源投入和潛在的風險。我們的新產品有可能推遲推出或市場接受度低於預期,這將對我們的銷售和收益產生不利影響。新產品的開發是非常複雜的,我們在開發和推出這些新產品的過程中不時會遇到延誤。成功的產品開發和推出取決於許多因素,包括但不限於:
▪正確的新產品定義;
▪及時完成新產品的設計和測試;
▪協助我們的客户將我們的組件集成到他們的新產品中,包括從概念階段到設計、發佈和生產階段的支持;
▪成功開發和實施將我們的產品集成到客户產品中所需的軟件;
▪實現可接受的製造產量;
▪晶片製造、組裝和測試能力的可用性;以及
▪我們的產品和客户的產品被市場接受。
如果新產品的推出延遲,或者如果我們的產品沒有設計成連續幾代新的或現有客户的產品,銷售和/或利潤率都可能受到重大影響。如果我們不能成功地開發和推出新產品,可能會損害我們的業務和經營業績。
此外,與使我們的技術和產品設計適應外部鑄造廠的專有工藝技術和設計規則相關的困難可能會導致我們產品的良率降低。由於低合格率可能是由設計或工藝技術故障造成的,因此在存在可以分析和測試以確定與所使用的設計規則相關的工藝敏感性的實際產品之前,可能無法有效地確定或解決合格率問題。因此,產量問題可能要到生產過程中才能發現,而產量問題的解決可能需要我們的製造商和我們之間的合作。我們某些製造商的離岸地點可能會加劇這種風險,從而增加識別、溝通和解決製造產量問題所需的努力和時間。我們在製造或測試過程中未發現的製造缺陷可能會導致代價高昂的產品召回。這些風險可能會導致成本增加或產品交付延遲,從而損害我們的盈利能力和客户關係。
政府貿易政策的變化,包括徵收關税和出口限制,可能會對我們的業務運營和銷售產生不利影響。
美國最近頒佈了政府貿易政策的變化,這可能會對我們在某些國家銷售產品的能力產生不利影響,特別是在中國。例如,美國政府對某些中國進口商品徵收關税,作為回報,中國政府對某些美國產品徵收或提議徵收關税。此外,美國政府實施的出口限制,包括工業和安全局(“BIS”)通過將公司添加到BIS實體名單來增加許可要求,如果我們得出結論或收到美國政府的通知,認為某些國際客户存在違反美國法規的風險,可能會要求我們暫停與這些國際客户的業務。我們無法預測在美國和其他國家之間的關税或貿易關係方面最終可能採取什麼行動,哪些產品可能受到此類行動的影響,或者美國可能採取什麼行動
其他國家也作出了迴應。也可能無法預測此類關税、出口限制或其他美國監管行動的時間或持續時間。這些政府貿易政策可能會對我們與現有客户的銷售和運營產生實質性的不利影響,並阻礙我們與新客户發展關係的能力。
雖然我們已經獲得了銷售給華為技術有限公司的許可證。(“華為”),它僅限於特定的產品,如果美國政府將其他公司添加到實體列表和/或對它們施加額外的貿易限制,不能保證我們能夠獲得未來產品或其他實體的許可證。儘管我們獲得了許可證,但實體名單限制也可能鼓勵華為或其他外國客户尋求從不受這些限制的競爭對手那裏獲得更多類似或替代產品的供應,或者開發自己的解決方案,特別是在中國政府投資發展國內半導體行業的情況下。這降低了我們作為中國客户供應商的長期競爭力。
兩國之間存在進一步升級和報復性行動的風險。如果對從中國進口到美國的商品徵收高額關税或其他限制,或者中國採取任何相關的反制措施,我們的收入和經營成果可能會受到實質性的損害。這些關税還可能使我們客户的產品對消費者來説更加昂貴,這可能會降低消費者的需求。
還有一個風險是,美國政府可能會尋求實施更多的保護性貿易措施,不僅是針對中國,也是針對其他國家。這可能包括新的或更高的關税,甚至更具限制性的貿易壁壘,例如禁止某些類型的產品或某些方向美國銷售的某些產品或產品的全部銷售。任何增加的貿易壁壘或對全球貿易的限制都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們受美國國務院和商務部的出口管制條例約束。違反這些出口管制規定可能會對我們的業務或我們的經營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們國際業務的性質要求我們遵守美國國務院和商務部的出口管制規定。有關此類法規或更廣泛的美國貿易政策的任何變化,包括可能採用和擴大貿易限制,特別是針對中國的貿易限制,都可能影響客户對我們產品的總體需求,或影響我們在海外製造和/或銷售產品的能力。儘管我們目前擁有向華為提供某些產品和支持的許可證,但美國政府可能會認為我們的一些努力超出了我們的許可證範圍,特別是考慮到出口管制法規的複雜和動態性質。違反這些出口管制條例可能導致罰款和剝奪出口特權。美國政府在遵守方面非常嚴格,並已普遍發出通知,不遵守這些規定可能會對違規者處以罰款和/或監禁。雖然我們不知道有任何實質性違反任何出口管制規定的情況,但如果不遵守這些規定,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們繼續投資於幾個新市場的研發工作。如果我們不能將這些技術商業化,我們未來的業績和利潤可能會受到負面影響。
我們對新市場的投資,例如用户身份驗證,可能會使我們面臨額外的風險。我們在這些市場的經驗可能有限或沒有,我們的客户可能不會採用我們的新產品。這些新產品可能會帶來新的困難挑戰,包括與技術、客户、競爭對手、產品週期、客户需求、條款和條件相關的風險,以及其他可能對我們的運營業績產生負面影響的行業特定問題。這些正在開發的產品和細分市場可能不會像預期的那樣顯著增長,或者根本沒有增長,我們可能無法實現足夠的投資回報,或者可能需要減記某些有形和無形資產的價值。
我們的產品越來越複雜,可能包含缺陷,這可能會導致我們的材料成本。
在我們所服務的市場中,產品開發正變得更加註重在單個設備上集成多種功能。總體趨勢是產品越來越複雜,包括Cirrus Logic和/或第三方開發的軟件或固件。我們產品的功能集成度越高,運營越複雜,我們或我們的客户或最終用户可能在大量產品發貨後發現潛在缺陷或細微故障的風險就會增加。質量和可靠性問題可能會給我們帶來材料成本和其他不良後果,包括但不限於:
▪利潤減少;
▪損害我們的聲譽;
▪產品保修和支持的更換成本;
▪由於各種行業或商業慣例、合同要求或為了保持良好的客户關係,向我們的客户支付與召回索賠相關的款項,或作為召回索賠的一部分交付產品更換;
▪重大缺陷的發生對我們的客户關係造成的不利影響;
▪延遲確認或損失收入、喪失市場份額或未能獲得市場認可;
▪核銷或者預留該等產品的存貨價值;
▪將我們工程人員的注意力從我們的產品開發工作上轉移開。
此外,我們產品的任何缺陷或其他問題都可能給我們的客户造成經濟損失或其他損害,他們可以要求我們賠償他們的損失。對我們提出的產品責任或保修索賠,即使不成功,辯護也很可能是耗時和昂貴的。特別是,使用我們的用户身份驗證解決方案銷售整合到汽車行業特定應用程序和/或安全應用程序中的系統和組件涉及到可能提出此類索賠的高度風險。
雖然我們相信我們對其中一些風險有合理的保險,並且我們已試圖通過合同限制我們與許多客户的財務風險敞口,但對我們的保修或產品責任索賠超過我們的可用保險範圍和既定準備金,或要求我們參與客户產品召回,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們要承受與產品集中度有關的風險。
我們很大一部分收入來自數量有限的產品,我們預計這些產品在短期內將佔我們收入的很大比例。客户對這些產品的接受程度對我們未來的成功至關重要。因此,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到以下方面的不利影響:
▪對我們任何更重要的產品的需求下降;
▪我們重要產品的平均售價下降;
▪我們的產品沒有獲得持續的市場認可;
▪有競爭力的產品;
▪新的技術標準或對現有標準的更改,而我們的產品無法滿足這些要求;
▪製造或供應問題使我們無法滿足客户對這些產品的需求;
▪未能及時發佈新產品或現有產品的增強版本;以及
▪我們的新產品未能獲得市場認可。
一般來説,我們的客户可能會在短時間內取消或重新安排訂單,而不會招致重大處罰;因此,我們在任何一個季度的銷售和經營業績都很難預測。
一般説來,我們依靠客户發出採購訂單來購買我們的產品,而不是簽訂長期供應合同。客户可以在短時間內取消或重新安排訂單,而不會招致重大處罰。對於那些我們在預測可靠性方面經驗較少的客户來説,這種風險可能會增加。因此,任何重要客户訂單的取消、減少或延遲都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,我們在任何一個季度的銷售額和收益的很大一部分取決於我們在該季度收到和履行的產品的客户訂單。由於我們的支出水平部分是基於我們對未來收入的預期,而且在很大程度上是短期內固定的,我們可能無法及時調整支出,以彌補任何意外的銷售缺口或平均售價的下降。因此,與我們的預期相比,銷售額的任何重大不足都可能損害我們的經營業績。
半導體市場的激烈競爭可能會損害我們的業務。
IC行業競爭激烈,其特點是技術變化迅速,價格侵蝕,技術陳舊,並推動IC組件一體化。由於我們服務的多個市場縮短了產品生命週期,甚至縮短了設計週期,我們的競爭對手在下一代系統中獲得設計勝利的機會越來越多。隨着市場的成熟和零部件的商品化,能夠容忍較低利潤率/運營收入的競爭對手對我們的盈利能力和增長構成了風險。如果競爭對手成功取代我們的產品,我們的市場份額可能無法持續,我們的淨銷售額、毛利率和經營業績將受到不利影響。
我們在多個市場競爭。我們在這些市場的主要競爭對手包括AKM半導體公司、ADI公司、Dialog半導體公司、DSP集團、Goodex技術公司、Maxim集成產品公司、高通公司、Realtek半導體公司、上海Awinic技術有限公司、Skyworks解決方案公司、ST微電子公司、Synaptics公司和德克薩斯儀器公司。其中許多競爭對手擁有更多的財務、工程、製造、營銷、技術、分銷和其他資源;更廣泛的產品線;以及
更廣泛的知識產權組合。我們還預計,來自新興公司和開發自己IC產品的客户的競爭將更加激烈。此外,我們目前和未來的一些競爭對手擁有自己的製造設施,這可能會使他們在成本、產能和技術問題上受益。
競爭加劇可能會對我們的業務造成不利影響。我們不能保證我們將來能夠成功競爭,也不能保證競爭壓力不會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。競爭壓力可能會降低市場對我們產品的接受度,並導致降價和費用增加,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們的銷售可能會因其他零部件供應商未能交付客户最終產品的最終組裝所需的部件而受到實質性影響。
我們為客户提供的產品通常是多個供應商提供的眾多組件中的一部分,以完成最終產品的最終組裝。如果這些其他組件供應商中的一個或多個無法交付他們所需的組件,以便組裝最終的最終產品,我們的客户可能會推遲或最終取消他們向我們的訂單。
我們的大部分產品都依賴於第三方製造和供應鏈關係。我們對第三方鑄造廠和供應商的依賴涉及某些風險,這些風險可能導致成本增加,延遲滿足客户需求,並造成收入損失。
我們不擁有或經營半導體制造設施,也沒有資源在內部製造我們的大部分產品。我們使用第三方來製造、組裝、包裝和測試我們的絕大多數產品。因此,我們面臨與這些第三方相關的風險,包括:
▪可供使用的容量不足以滿足我們的需求;
▪製造產量不足,成本過高;
▪這些第三方無法獲得充足的原材料供應;
▪難以選擇和整合新的分包商;
▪對提供給我們的產品提供有限保修;
▪潛在的價格上漲;以及
▪增加我們的知識產權可能被挪用的風險。
我們的外部鑄造廠以及組裝和測試供應商一般都是在採購訂單的基礎上生產我們的產品,我們與這些供應商幾乎沒有長期的供應安排。因此,我們的第三方製造商和供應商沒有義務在任何特定的時間段、數量或價格向我們供應產品,除非任何特定的採購訂單或與現有供應協議相關的規定。我們的一個或多個外部供應商經歷的製造或供應中斷,或者我們與外部代工廠的關係中斷,都可能在相當長的一段時間內對我們某些產品的生產產生負面影響。
此外,與使我們的技術和產品設計適應外部鑄造廠的專有工藝技術和設計規則相關的困難可能會導致我們產品的良率降低。由於低合格率可能是由設計或工藝技術故障造成的,因此在存在可以分析和測試以確定與所使用的設計規則相關的工藝敏感性的實際產品之前,可能無法有效地確定或解決合格率問題。因此,產量問題可能要到生產過程中才能發現,而產量問題的解決可能需要我們的製造商和我們之間的合作。我們某些製造商的離岸地點可能會加劇這種風險,從而增加識別、溝通和解決製造產量問題所需的努力和時間。我們在製造或測試過程中未發現的製造缺陷可能會導致代價高昂的產品召回。這些風險可能會導致成本增加或產品交付延遲,從而損害我們的盈利能力和客户關係。
在某些情況下,我們的要求可能只佔第三方供應商總產量的一小部分。因此,我們面臨這樣的風險,即生產商將停止生產用於生產我們部件的較舊或產量較小的工藝。我們不能保證我們的外部鑄造廠將繼續投入資源生產我們產品的零部件,或繼續推進我們產品製造所基於的工藝設計技術。這些事件中的每一個都可能增加我們的成本,降低我們的毛利率,並導致我們持有更多的庫存,或者對我們按時交付產品的能力產生實質性的影響。
我們可能會遇到開發和過渡到先進製造工藝技術的困難,這可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們將目前的開發和生產努力轉變為先進製造工藝技術的能力。我們目前正在進行一項重大投資,將我們的產品和知識產權過渡到下一代電路幾何結構,例如22納米。如果我們不能可靠地建模
電路設計和產品要求所要求的行為,那麼我們的產品開發可能會受到不利影響。如果我們不及時開發或過渡到較小的幾何圖形,在轉換到較小的幾何圖形時遇到困難,或者在這些較小的幾何圖形上存在嚴重的質量或可靠性問題,我們的結果可能會受到實質性的不利影響。
系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和其他相關網絡安全問題可能會擾亂我們的內部運營和/或供應鏈,任何此類擾亂都可能增加我們的費用、損害我們的聲譽並對我們的股價造成不利影響。
Cirrus Logic和/或我們的製造和供應鏈中的安全措施會受到第三方安全漏洞、員工錯誤、瀆職、密碼管理錯誤和其他違規行為的影響。我們管理和存儲與我們的業務相關的各種專有信息和敏感或機密數據。此外,我們還管理和存儲來自第三方(如我們的客户)的大量專有和敏感或機密信息。黑客可能會侵入我們的安全控制,盜用或泄露此類機密信息,造成系統中斷或導致關機。黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的網站、產品或以其他方式利用任何安全漏洞。當我們的員工遠程工作時,這種風險可能會增加。
我們開發和銷售與安全相關的產品,如用户身份驗證解決方案,可能會使我們成為網絡攻擊的特別有吸引力的目標。懷有惡意行為的老練的個人或實體可能會試圖滲透我們的網絡,試圖破壞或泄露與我們的用户身份驗證產品的設計和安全相關的信息。如果不能防止或減少安全漏洞以及對用户身份驗證解決方案中使用的算法、技術或身份驗證密鑰的不當訪問,可能會損害我們的商業聲譽,降低我們在該市場的競爭地位,並使我們面臨與客户實施我們的解決方案相關的鉅額費用和責任。
我們消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高,我們解決這些問題的努力可能不會成功,並可能導致中斷、延遲、服務中斷以及現有或潛在客户的流失,這可能會阻礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵功能。
任何違反我們安全措施的行為,或關於我們或我們客户的專有信息或敏感或機密數據的意外丟失、無意披露或未經批准的傳播,包括由於欺詐、欺詐或其他形式的欺騙而可能導致的此類信息或數據的丟失或披露,都可能導致我們的訴訟和潛在的責任,損害我們的品牌和聲譽,或以其他方式損害我們的業務。
我們有大量的國際銷售,與這些銷售相關的風險可能會損害我們的經營業績。
在2020財年,國際銷售額佔我們淨銷售額的99%,在2019財年和2018財年,國際銷售額佔我們淨銷售額的98%。我們預計國際銷售將繼續佔產品銷售的很大一部分。這種對國際銷售的依賴使我們面臨着在國際上開展業務的風險,包括與政治和經濟不穩定、全球衞生狀況、貨幣管制、匯率波動和進出口法規變化以及關税和運費相關的風險。例如,特定地區的政治或經濟不穩定可能會對該地區最終用户的財務狀況產生不利影響,這可能會影響未來的訂單,並損害我們的運營結果。我們的國際銷售業務涉及許多其他風險,包括但不限於:
▪政府監管要求的意外變化;
▪銷售、增值税或其他間接税法規和條約,以及美國以及我們生產或銷售產品的國家之間法規和條約的潛在變化;
▪改變各國的銀行和信貸要求;
▪外交和貿易關係的變化;
▪因難以獲得技術出口許可證造成的延誤,特別是在中國;
▪美國貿易政策的任何變化,包括美國政府可能採取和擴大貿易限制、提高關税或涉及其他國家(特別是中國)的跨境税收,可能會影響客户對我們產品的總體需求或影響我們在海外製造和/或銷售產品的能力;
▪關税和其他壁壘和限制,特別是在中國;
▪與非美國公司或其他國內公司進入我們經營的非美國市場的競爭;
▪銷售和付款週期較長;
▪應收賬款收款中存在的問題;
▪在中國等我們有重要業務的國家的經濟、社會或政治條件的變化;以及
▪遵守各種非美國法律的負擔。
此外,我們的競爭地位可能會受到美元對其他貨幣匯率的影響。雖然我們的銷售額主要以美元計價,但美元價值的增加將提高我們產品在美國以外市場的當地貨幣價格,並使我們的產品相對更貴。我們不能保證監管、政治和其他因素不會對我們未來的運營產生不利影響,也不能保證要求我們修改目前的業務做法。
我們可能會受到税法變化、通過新的美國或國際税法或承擔額外税收義務的影響。
我們在美國和包括英國在內的許多外國司法管轄區都要納税,我們的許多子公司都是在英國成立的。由於經濟和政治條件的原因,各個司法管轄區的税法可能會發生重大變化。我們未來的有效税率可能會受到不同法定税率國家收益組合的變化、遞延税資產和負債估值的變化,或者税法或其解釋的變化的影響,包括在美國和英國。我們亦須接受美國國税局(“國税局”)及其他税務機關和政府機構對我們的報税表及其他税務事宜的審查。我們定期評估這些檢查所導致不良結果的可能性,以確定我們的税項撥備是否足夠。不能保證這些檢查的結果。如果我們的有效税率提高,特別是在美國或英國,或者如果最終確定的應繳税款超過了以前應計的金額,我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
在計算我們的税收撥備和由此產生的税收負債時,需要做出重大判斷。隨着新信息的出現,我們對未來應税收入的估計以及這些收入的地區組合可能會發生變化。我們估計或假設的任何此類變化都會在特定時期內對我們的税收撥備產生重大影響。
我們的國際業務使我們的業務面臨額外的政治和經濟風險,這可能會對我們的業務產生不利影響。
除了國際銷售佔我們淨銷售額的很大一部分外,我們還保留了國際運營、銷售和技術支持人員。國際擴張已經需要並將繼續需要大量的管理層關注和資源。將我們的業務擴展到非美國地區存在固有的風險,包括但不限於:
▪在人員配備和管理非美國業務方面遇到困難;
▪在非美國地區未能充分保護我們的知識產權、專利、商標、版權、專有技術和其他專有權利;
▪全球健康狀況和潛在自然災害,包括氣候變化造成的災害;
▪國際地區政治經濟不穩定;
▪國際貨幣管制和匯率波動;
▪易受針對美國海外利益的恐怖組織的攻擊;以及
▪有關責任和遵守非美國法律和監管要求的法律不確定性。
如果我們不能成功地管理我們國際業務的需求,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
2016年6月23日,英國(U.K.)舉行全民公投,選民批准退出歐盟(“歐盟”),俗稱“脱歐”,公投結果出爐後,英國政府於2017年3月29日援引《里斯本條約》第50條,英國於2020年1月31日正式退出歐盟。歐盟和英國在2020年12月31日“過渡期”結束之前,將就英國退出的條款,即英國與歐盟未來的關係達成協議。目前還不清楚這些條款會是什麼,然而,人們認識到,英國和歐盟國家之間對移民的限制將會更大,這將使我們在英國的業務人員配備更加困難,税法的變化將對我們的有效税率產生負面影響,對英國和歐盟成員國之間進出口的限制,以及監管複雜性的增加。仍然有可能出現“沒有達成協議”的結果,即英國在沒有與退出歐盟相關的協議的情況下退出過渡期,或者過渡期延長到2020年12月31日之後。這些變化可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
由於我們在國際上依賴分包商為我們執行關鍵的製造功能,因此我們面臨着政治、經濟和自然災害風險,這些風險可能會擾亂我們產品的製造、組裝、包裝或測試。
我們大部分產品的製造、組裝、包裝和測試都依賴於主要在亞洲的第三方分包商。國際業務可能面臨各種風險,包括政治不穩定、全球衞生狀況、貨幣管制、匯率波動、進出口法規、關税和運費的變化,以及地震、海嘯和洪水等自然災害的風險。雖然我們尋求減少對任何一家分包商的依賴,但分包商和製造業務集中在亞洲,使我們面臨着在國際上開展業務的風險,包括相關的政治和經濟條件。如果我們在特定地點遇到製造問題,或供應商因財務困難、自然災害或其他原因而無法繼續運營,我們將被要求將生產轉移到備用供應商。我們的大部分半導體晶圓都是由臺積電在臺灣的晶圓廠、Global Foundries在新加坡和德國生產的。將製造從主要供應商轉換或轉移到後備設施可能既昂貴又耗時。因此,我們向其外包這些功能的各方在生產或發貨方面的延誤可能會減少我們的銷售額,損害我們的客户關係,並損害我們在市場上的聲譽,其中任何一項都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的產品可能會受到隨着時間推移而下降的平均售價的影響。如果我們不能保持現有產品的平均售價,不能增加產量,不能推出售價更高的新產品或增強型產品,或者不能降低成本,我們的業務和經營業績可能會受到損害。
從歷史上看,在半導體行業,產品的平均售價隨着時間的推移而下降。此外,我們對有限數量的關鍵客户的依賴可能會使關鍵客户更容易向我們施壓,要求我們降低向他們銷售的產品的價格。如果我們任何產品的平均售價下降,而我們無法增加我們的單位產量,推出利潤率更高的新產品或增強型產品,和/或降低製造成本來抵消現有產品價格預期的下降,我們的經營業績可能會受到不利影響。此外,由於採購交付期的限制,我們快速降低總成本以應對任何降價或銷售不足的能力是有限的。由於這些因素,我們未來的經營業績可能會在季度或年度基礎上出現實質性的不利波動。
由於我們只承保有限的保險範圍,未投保或投保不足的損失可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的保險單可能不足以完全抵消承保事故造成的損失,而且我們沒有承保某些損失。例如,我們的第三方鑄造廠以及組裝和測試分包商提供的服務覆蓋範圍有限。儘管我們認為我們現有的保險範圍與本行業公司的普遍做法一致,但我們的保險範圍可能不足以保護我們免受產品召回、自然災害、網絡安全攻擊和其他可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響的不可預見的災難的影響。
全行業產能的轉移,以及我們根據銷售預測訂購和購買產品的做法,可能會導致庫存以及我們的季度和年度經營業績出現重大波動。
我們依靠獨立的鑄造廠和組裝測試工廠來生產我們的產品。我們對這些第三方供應商的依賴存在一定的風險和不確定性。例如,全行業產能從短缺轉變為供應過剩,或從供應過剩轉變為短缺,可能會導致我們的季度和年度運營業績出現重大波動。此外,在收到客户的採購訂單之前,我們可能會訂購晶片並建立庫存。由於我們的行業是高度週期性的,容易受到產能過剩、生產過剩、需求減少、訂單取消或技術過時導致的重大衰退的影響,因此我們存在預測不準確的風險,併產生特定產品的過剩庫存。此外,如果我們在特定供應商遇到供應限制或製造問題,我們可能會被要求更換供應商或對其他供應商進行資格認定。我們的大部分半導體晶片都是在有限數量的製造設施中生產的,對於給定的產品,這些晶圓通常是在一個設施中採購的。更換和/或獲得更多供應商的資格可能是一個昂貴的過程,需要長達6至12個月的時間才能完成,這可能會導致我們的運營結果出現重大不利波動。
根據我們的銷售預測,我們通常通過第三方鑄造廠不可取消的採購訂單訂購我們的產品,我們的客户通常可以取消或重新安排他們向我們下的訂單,而不會受到重大處罰。如果我們沒有收到預期的訂單,或者我們的客户取消了已經下的訂單,我們的庫存水平可能會增加。
由於集成電路製造業的產品製造週期特點和客户預測的內在不精確性,產品庫存可能並不總是與產品需求相對應,從而導致產品短缺或短缺。
某些產品的剩餘量。由於這種庫存失衡,未來的庫存減記和計入毛利的費用可能會由於成本或市場會計的降低、庫存過剩和庫存陳舊而發生。
從歷史上看,我們的經營業績經歷了波動,預計這些波動將在未來一段時間內繼續下去。
我們的季度和年度經營業績受到各種因素的影響,這些因素可能會對我們的淨銷售額、毛利率和經營業績產生實質性的不利影響。如果我們的經營業績低於市場分析師或投資者的預期,我們普通股的市場價格可能會大幅下降。我們受到商業週期的影響,很難預測這些週期的時間、長度或波動性。這些商業週期可能會給我們的銷售額、毛利率和/或經營業績帶來壓力。
可能引起波動並對我們的淨銷售額、毛利率和/或經營業績產生實質性不利影響的因素包括但不限於:
▪收到訂單的數量和時間;
▪我們銷售的產品結構發生變化;
▪我們的產品和客户的產品被市場接受;
▪庫存過剩或陳舊;
▪來自競爭對手和主要客户的定價壓力;
▪我們有能力及時推出新產品;
▪我們研究和開發費用的時間和幅度;
▪未能預見客户不斷變化的產品需求;
▪晶圓供應、組裝或測試服務中斷;
▪降低製造業產量;
▪與使用獨立製造商、裝配廠和測試儀相關的某些生產和其他風險;以及
▪產品陳舊、價格侵蝕、競爭發展等競爭因素。
我們可能無法保護我們的知識產權。
我們的成功在一定程度上取決於我們獲得專利和保護覆蓋我們產品的其他知識產權的能力。我們為我們認為適合並可能為我們提供競爭優勢的發明和技術尋求專利保護。我們還依靠商業祕密、專有技術、保密和其他合同條款以及技術措施來保護我們的技術和製造知識。我們積極推動持續的技術創新,以保持和保護我們的競爭地位。我們不能保證我們為保護我們的知識產權所採取的措施是足夠的,不能保證我們的競爭對手不會圍繞我們的專利獨立開發或設計,也不能保證我們的知識產權不會被挪用。此外,一些非美國國家的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的知識產權。
這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的負面影響。對侵犯我們技術的行為進行監管是困難的,未來可能需要提起訴訟來執行我們的知識產權。任何這樣的訴訟都可能代價高昂,耗費大量時間,並轉移管理層的注意力。
潛在的知識產權索賠和訴訟可能使我們承擔重大損害賠償責任,並可能使我們的專有權利無效。
集成電路產業的特點是涉及專利和其他知識產權的訴訟頻繁。我們可能會發現有必要提起訴訟來維護我們的專利或其他知識產權。這些法律程序可能代價高昂,耗費大量時間,並轉移管理層的注意力。我們不能保證我們最終會在任何訴訟中獲勝,也不能保證我們擁有的任何專利都不會被無效、規避或挑戰。我們不能保證根據我們的專利授予的權利將為我們提供競爭優勢,也不能保證我們的任何未決或未來的專利申請將按照我們尋求的權利要求的範圍發放(如果有的話)。
正如IC行業中的典型情況一樣,我們的客户和我們不時會收到並在未來可能會收到來自主張專利、掩膜工作權或版權的第三方的通信。如果第三方提出有效的知識產權要求,並且無法以商業合理的條款獲得許可,我們的運營結果可能會受到損害。訴訟可能會給我們帶來鉅額費用,並轉移我們的管理、技術和財政資源,但為了保護我們免受侵犯他人權利的指控,訴訟也可能是必要的。任何此類訴訟的不利結果都可能對我們未來的運營和/或流動性產生不利影響。
如果我們不能吸引、聘用和留住合格的人才,我們可能就不能開發、營銷或銷售我們的產品,也不能成功地管理我們的業務。
我們行業對高素質人才的競爭十分激烈。在我們開展業務的地理區域,科技公司的數量比歷史上任何時候都多,我們預計對合格人才的競爭將會加劇。在就業市場上,具備所需技能的個人數量有限。此外,更改入境法例和規例,或執行或執行這些法例或規例,也會削弱我們吸引和挽留人才的能力。英國脱歐給英國移民制度帶來的預期變化將使僱傭歐盟國民在英國工作變得更加困難。我們的人力資源組織將重點放在吸引和留住關鍵技術職位的人員上。失去關鍵人員的服務,或我們無法招聘具備所需技能或吸收人才的新人員,可能會限制我們及時開發新產品或改進現有產品、向客户銷售產品或有效管理業務的能力。
我們可能會收購其他公司或技術,這可能會給我們成功地將它們整合到我們的業務中的能力帶來額外的風險。
我們繼續考慮未來收購其他公司或其技術或產品,以改善我們的市場地位,擴大我們的技術能力,並擴大我們的產品供應。如果我們能夠收購能夠增強我們業務的公司、產品或技術,我們在整合它們方面可能會遇到困難。整合被收購的業務涉及許多風險,包括但不限於:
▪我們正在進行的業務的潛在中斷;
▪意外費用或產生未知負債的;
▪將管理資源從其他戰略和業務問題上轉移;
▪無法留住被收購企業的員工;
▪與被收購企業的業務和人員整合有關的困難;
▪對我們現有的客户關係或被收購企業的現有客户關係產生不利影響;
▪被收購企業或其企業客户的潛在不兼容性;
▪在我們缺乏經驗的領域進入市場和獲取技術帶來的不利影響;以及
▪被收購的無形資產,包括商譽,由於技術進步或被收購業務的表現遜於預期而減值。
如果我們不能成功應對這些風險中的任何一個,我們的業務可能會受到損害。
我們的股票價格一直在波動,而且很可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格波動很大。這種波動是或可能是多種因素造成的,包括但不限於:
▪我們經營業績的實際或預期波動;
▪關於我們的業務或我們的競爭對手、客户或供應商的業務的公告;
▪失去一個或多個重要客户;
▪證券分析師的財務估計發生變化或者我們的業績沒有達到分析師的預期;
▪來自媒體的與我們的客户、行業或我們有關的新聞、評論和謠言。這些報告可能與公司的實際經營業績無關,在某些情況下可能具有誤導性或不正確;
▪我們或我們的競爭對手關於技術創新或新產品的公告;
▪我們宣佈重大收購、戰略合作、合資或資本承諾;
▪我們宣佈重大資產剝離或出售某些資產或知識產權;
▪因多項事宜而引起的訴訟,其中包括僱傭事宜及知識產權事宜;
▪關鍵人員離任;
▪大股東以任何理由拋售;
▪集成電路行業的一般情況;以及
▪一般市況和利率。
隨着外國市場活動水平的增長,我們的外匯敞口可能會隨着時間的推移而變化,並可能對財務業績產生不利影響。
作為一家全球性企業,我們面臨着外幣匯率不利波動的風險敞口。我們的某些資產,包括某些銀行賬户,都是以非美元計價的貨幣存在的,這些貨幣對外幣匯率波動很敏感。非美元計價的貨幣主要是英鎊。我們還有相當數量的員工是用外幣支付的,最大的羣體是英國的員工,他們用英鎊和英鎊支付工資。
如果美元相對於這些特定貨幣的價值走弱,那麼以美元計算的做生意的成本就會上升。隨着我們國際業務的增長,我們的外匯風險可能會增加,在某些情況下,可能會損害我們的業務。
如果我們不對衝這些風險,或我們對衝這些風險的嘗試不成功,我們的財政狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的債務義務可能是我們未來現金流和現金資源的負擔。
於2016年7月12日,Cirrus Logic訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”),提供3億美元優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。截至2020年3月28日,本公司在信貸安排項下沒有未償還餘額。信貸安排將於2021年7月12日到期。在公司有未償還餘額的情況下,我們償還債務本金、支付債務利息或再融資的能力取決於我們未來的表現,這受到經濟、財務、競爭、監管和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,因為我們的業務未來從運營中產生的現金流可能不足以履行我們的義務或進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能需要採取一個或多個替代方案,例如減少或推遲投資或資本支出,出售資產,或以可能繁重或高度稀釋的條款進行再融資或獲得額外股本。我們為任何債務再融資的能力將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。“我們可能無法從事任何這些活動,或以理想的條款從事這些活動,這可能導致信貸協議違約。
我們的信貸協議包含的限制可能會限制我們經營業務的靈活性。
我們的信貸協議包含各種契約,這些契約可能會限制我們在某些條件下從事特定類型的交易的能力。這些公約可能會限制我們的能力,其中包括:
▪支付股利、回購、分配股本或支付其他限制性款項;
▪產生額外債務或發行某些優先股;
▪進行一定的投資;
▪出售某些資產;
▪設立留置權;
▪合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產;以及
▪與我們的附屬公司進行某些交易。
違反任何這些契諾可能會導致信貸協議下的違約。*如果信貸協議下發生違約,貸款人可以選擇宣佈所有未償還的金額立即到期和應付。如果我們的貸款機構加速償還借款,我們可能無法償還債務義務。如果我們無法根據我們的信貸安排償還欠貸款人的金額,這些貸款人可以利用授予他們的抵押品來擔保這筆債務。
我們的公司註冊證書和章程中有條款,並且受特拉華州法律的某些條款約束,這些條款可能會阻止、延遲或阻礙我們公司控制權的變更。這些規定可能會影響我們股票的市場價格。
特拉華州法律以及我們的公司註冊證書和章程的某些條款可能會使第三方更難收購我們,即使我們的股東支持收購。這些規定包括但不限於:
▪股東不能召開股東特別會議;
▪禁止股東以書面同意採取行動;及
▪要求股東提前通知任何股東對董事的提名或任何新業務的提議,以便在任何股東會議上審議。
我們還受制於特拉華州的反收購法,該法律可能會阻止、推遲或阻礙第三方收購或與我們合併,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們要承受擁有不動產的風險。
我們目前在德克薩斯州奧斯汀擁有我們的美國總部和研究設施。我們美國房產的所有權使我們面臨擁有房地產的風險,這可能包括:
▪環境污染的可能性以及與糾正任何環境問題相關的成本;
▪這些物業的價值因利率變動、物業所在地區的改變或其他因素而出現不利變動;以及
▪超出保險承保金額的經濟損失風險,或未投保的風險,如火災、洪水或其他自然災害造成的建築物損壞造成的損失。
項目71B。未解決的員工意見
一個也沒有。
第二項:第二項。特性
截至2020年3月28日,我們的主要設施位於得克薩斯州奧斯汀和英國蘇格蘭愛丁堡。我們擁有的奧斯汀設施由大約155,000平方英尺的辦公空間組成,主要由研發人員和測試設備佔用。此外,我們的故障分析和可靠性設施佔地約27,000平方英尺。
此外,我們在得克薩斯州奧斯汀有各種租賃設施,面積約為157,000平方英尺。這包括大約151,000平方英尺的租賃空間,其中包括行政人員以及研發人員。
關於我們收購沃爾夫森微電子(“沃爾夫森“)2014年8月21日,我們收購了沃爾夫森位於英國蘇格蘭愛丁堡的公司總部。這座建築由大約50,000平方英尺的辦公空間組成。我們在2019年第四季度出售了這座建築,並記錄了490萬美元的銷售收益。這項收益在合併損益表中作為單獨的行項目列示為“出售資產的收益“。此外,我們在愛丁堡租賃了大約110,000平方英尺的辦公空間和27,000平方英尺的高質量實驗室空間。有關更多詳細信息,請參見下面的操作結果。
以下是詳細的時間表,其中確定了截至2020年3月28日我們佔用、租賃和自有物業的主要位置,以及截至2028年的各種租賃期限。我們相信這些設施是適當和足夠的,足以應付我們目前的運作需要。
| | | | | | | | |
設計中心 | | 銷售和支持辦事處-國際 |
奧斯汀,得克薩斯州 | | 中國香港 |
梅薩,亞利桑那州 | | 中國上海 |
猶他州鹽湖城 | | 中國深圳 |
蘇格蘭愛丁堡,英國 | | 日本東京 |
英國紐伯裏,英國 | | 新加坡 |
倫敦、英國、聯合王國 | | 韓國首爾 |
西班牙馬德里 | | 臺灣台北 |
更多詳情見附註14--合併財務報表附註附註(見項目8中的承付款和或有事項)。
第293項。第三項。法律程序
我們不時會涉及與我們的業務活動有關的事宜的法律訴訟。我們會定期評估我們所涉及的法律程序的狀況,以評估虧損是否可能,或是否有合理可能性已招致虧損或額外虧損,並確定應計項目是否適當。我們進一步評估每個法律程序,以評估是否可以估計可能的損失或損失範圍。
根據目前所知,管理層不認為有任何懸而未決的事項可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。然而,我們在正常業務過程中正在採取各種法律行動。鑑於固有的不確定因素,我們不能做出保證。
由於涉及任何潛在的法律訴訟,其中一些是我們無法控制的,任何法律訴訟中的不利結果可能會對我們在任何特定報告期的運營業績或現金流產生重大影響。
第4項。第3項。礦場安全資料披露
不適用。
第二部分
項目T.5.第一項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,交易代碼為CRU。
截至2020年5月18日,我們普通股的記錄持有者約為390人。
本公司將於2020年7月31日召開股東周年大會的委託書(以下簡稱“委託書”)中“股權補償計劃信息”項下的信息包含於此,以供參考。
發行人和關聯購買人購買股權證券
下表提供了在截至2020年3月28日的三個月內,我們根據交易法第12節登記的股權證券購買信息(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月度期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1) |
2019年12月29日- 2020年1月25日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2020年1月26日- 2020年2月22日 | 255 | | | 78.43 | | | 255 | | | 149,981 | |
2020年2月23日- 2020年3月28日 | 428 | | | 70.06 | | | 428 | | | 120,001 | |
總計 | $ | 683 | | | $ | 73.18 | | | 683 | | | $ | 120,001 | |
(1)董事會於2019年1月批准了高達2億美元的股份回購計劃。該公司在2020財年第四季度以5000萬美元的價格回購了70萬股普通股。所有這些股票都是在公開市場回購的,資金來自現有現金。自2020年3月28日起,我們回購的所有普通股都已註銷。回購將從現有現金中籌集資金,並打算根據適用的證券法,通過公開市場或私下談判的交易不時進行。回購的時間和實際購買量取決於各種因素,包括一般市場和經濟狀況以及其他公司考慮因素。這些計劃沒有到期日,公司沒有義務回購任何特定數額的普通股,公司可以隨時酌情修改或暫停。
股價表現圖
以下圖表顯示Cirrus Logic、標準普爾500綜合指數(“S&P500指數”)和標準普爾電子指數(“S&P500半導體指數”)半導體類股的五年累計股東總回報(按股息再投資計算)的比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3/28/2015 | | 3/26/2016 | | 3/25/2017 | | 3/31/2018 | | 3/30/2019 | | 3/28/2020 |
Cirrus Logic,Inc. | | 100.00 | | | 103.54 | | | 180.41 | | | 122.05 | | | 126.37 | | | 186.00 | |
標準普爾500指數 | | 100.00 | | | 100.93 | | | 118.70 | | | 136.43 | | | 149.38 | | | 136.61 | |
標準普爾500半導體指數 | | 100.00 | | | 100.74 | | | 139.11 | | | 192.13 | | | 201.41 | | | 210.86 | |
(1)該圖表假設在2015年3月28日收盤時,有100美元投資於我們的普通股和每個指數,所有股息都進行了再投資。在報告期內,我們的普通股沒有宣佈現金紅利。
(2)在指定時期內的股東回報不應被認為是未來股東回報的指示性指標。
本年度報告中“股票價格表現圖表”標題下的表格10-K中的信息是根據修訂後的1933年證券法下S-K條例第201(E)項的規定“提供”的,不應被視為“徵集材料”或“存檔”給證券交易委員會或受第14A或14C條例的約束(S-K條例第201(E)項規定的除外),也不應被視為承擔1934年證券交易法第291(E)條規定的責任,如下所述:(A)本年度報告中“股票價格表現圖”標題下的信息是根據“1933年證券法”S-K條例第201(E)項的規定“提供”的,不應被視為向證券交易委員會提交的“徵集材料”或“存檔”;
項目6.。選定的財務數據
下面包含的信息應與以下內容一起閲讀項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析;項目8-財務報表和補充數據(以千為單位的金額,每股金額除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | (1) | | (1) | | (1) | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | | | $ | 1,538,940 | | | $ | 1,169,251 | |
淨收入 | | 159,498 | | | 89,991 | | | 161,995 | | | 261,209 | | | 123,630 | |
基本每股收益 | | $ | 2.74 | | | $ | 1.50 | | | $ | 2.55 | | | $ | 4.12 | | | $ | 1.96 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.64 | | | $ | 1.46 | | | $ | 2.46 | | | $ | 3.92 | | | $ | 1.87 | |
年末財務狀況: | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物、限制性投資和有價證券 | | $ | 597,700 | | | $ | 445,323 | | | $ | 434,500 | | | $ | 450,979 | | | $ | 250,006 | |
總資產 | | 1,592,677 | | | 1,352,640 | | | 1,430,117 | | | 1,413,470 | | | 1,181,883 | |
營運資金 | | 491,559 | | | 509,443 | | | 473,465 | | | 631,853 | | | 378,005 | |
長期負債 | | 204,261 | | | 96,860 | | | 128,180 | | | 117,703 | | | 194,276 | |
股東權益總額 | | $ | 1,229,779 | | | $ | 1,140,240 | | | $ | 1,161,728 | | | $ | 1,151,692 | | | $ | 859,483 | |
(1)請參閲本表格10-K第(8)項所載2020、2019年和2018財年的合併財務報表及其附註,以深入討論對上述選定的合併財務數據所反映信息的可比性有重大影響的因素。
項目T7.7.第一項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
請與我們審計的歷史綜合財務報表及其附註一起閲讀下面的討論,這些報表和附註包含在本10-K表的其他部分。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性陳述。這些陳述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設會受到風險、不確定性和其他因素的影響。由於第一部分第1a項討論的因素,實際結果可能大不相同。本表格10-K和本報告其他地方的“風險因素”,以及我們提交給證券交易委員會的文件中的“風險因素”,特別是關於表格10-Q和8-K的最新報告,均可不時修改。
關鍵會計政策
我們對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以本報告中包含的綜合財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響報告金額的估計和判斷。我們在持續的基礎上評估這些估計。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出該等估計,而該等假設的結果構成對資產及負債的賬面值作出判斷的基礎,而該等賬面值並不容易從其他來源顯現。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下關鍵會計政策涉及編制合併財務報表時使用的重大判斷和估計:
▪我們確認將承諾的商品或服務轉讓給客户時的收入,金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。見附註2-重要會計政策摘要-收入確認合併財務報表附註(見第(8)項),用於討論公司履約義務的確定和交易價格的確定,包括返利、退貨權、保修、價格保護和股票輪換的處理。
▪存貨按成本或可變現淨值中較低者入賬,成本按先進先出原則確定。我們根據預測的需求將庫存減記到可變現淨值,同時考慮到產品發佈時間表和產品生命週期,這可能會推動管理層的判斷。我們還根據庫存的年限和狀況,適當地審查和減記庫存。實際需求和市場情況可能與管理層預測的不同,這可能會對我們的經營產生實質性影響
業績和財務狀況。見附註2-合併財務報表附註重要會計政策彙總表,見附註2-合併財務報表附註(見附註2-合併財務報表附註8)。
▪當物業、廠房及設備及無形資產有減值指標且估計產生的未貼現現金流少於資產的賬面金額時,我們會測試營運中使用的長期資產的減值損失,以評估物業、廠房及設備及無形資產的可收回程度。如果這些資產的賬面價值超過適用資產的公允價值,則確認減值損失。減值評估涉及管理層對資產使用年限和未來現金流的估計。實際使用年限和現金流可能與管理層估計的不同,這可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。見附註2-重要會計政策摘要和附註7-綜合財務報表附註的無形資產、淨額和商譽(見項目8)。另請參閲附註11-重組成本,以討論與MEMS重組相關的2020財年資產處置。
▪該公司評估商譽和其他無形資產。商譽在收購時入賬,按收購支付的總對價與收購的有形和無形資產淨值公允價值之間的差額計算。公司每年對商譽和其他無形資產進行減值測試,如果公司認為存在減值指標,則測試頻率更高。減值評估涉及管理層對定性因素的評估,以確定商譽和其他無形資產是否更有可能減值。如果管理層從其對定性因素的評估中得出結論認為更有可能存在減值,則將進行一項量化減值測試,涉及管理層對資產可用年限和未來現金流的估計。在這些評估中使用的對未來經營結果的預測需要重要的管理判斷力。如果我們的實際結果或未來減值分析中使用的計劃和估計低於用於評估這些資產的可回收性的原始估計,我們可能會在未來期間產生額外的減值費用。本公司在2020、2019和2018財年沒有記錄商譽減值。2019財年和2018財年沒有重大無形資產減值。有關與MEMS重組相關的2020財年減值的討論,請參閲附註11-重組成本。
▪我們可能會因各種法律問題而遭受或有損失。見附註15-合併財務報表附註的法律事項,載於項目8.我們定期評估現有信息,以確定是否應根據案件狀態、發現過程的結果和其他因素進行任何應計費用。如果我們最終決定就某項法律事務計入應計費用,這筆應計費用可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響,而最終結果可能與我們的估計大不相同。
▪我們按資產負債法報告所得税。遞延税項資產及負債按資產及負債的財務報告基準與税基之間的暫時性差異所產生的預期税項後果確認,該等資產及負債採用頒佈的税法及預期差異逆轉時生效的税率計量。我們評估遞延税項資產變現的可能性。在本公司認為遞延税項資產更有可能無法變現的情況下,考慮到歷史應納税所得額和在臨時差額可扣除期間對未來應納税所得額的預測,對遞延税項資產設立估值津貼。
在計算我們的税務責任時,涉及評估複雜税務規則應用方面的不明朗因素。不確定的税務狀況必須達到一個更有可能在財務報表中確認的門檻,確認的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大效益來衡量的。其他詳情見附註18-合併財務報表附註第38項中的所得税.
最近發佈的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-02號,租約,公司在2020財年第一季度採用。新標準在過渡過程中提供了一些可選的實用權宜之計。我們選擇了事後諸葛亮的實踐權宜之計和“一攬子實踐權宜之計”,這使得我們不必重新評估我們先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。新準則還為實體的持續會計提供了切實可行的便利。我們為所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免。這意味着,對於符合條件的租約,即期限少於12個月的租約,我們將不會確認使用權(“ROU”)資產或租賃負債。對於所有類別的資產,我們也沒有將租賃和非租賃部分分開。我們的大部分經營租賃承諾受新標準的約束,並在採用時確認為ROU資產和經營租賃負債,這使得我們報告的總資產和總負債相對於採用前的此類金額大幅增加。
在運用事後諸葛亮的權宜之計時,我們重新評估了我們是否合理地確定在我們的租賃協議中行使延期選擇權。這導致了一些租約的租期延長。這個
以前資本化的初始直接成本和應計租賃付款重新計算,假設這些延長的租賃期限一直適用於過渡時的期初留存收益,導致税後淨額調整為70萬美元。
採納時,我們確認了額外的經營負債,相應的ROU資產基於現有經營租賃的當前租賃合同下租賃期內的租賃支付現值。此外,現有資本化的初始直接成本和應計租賃付款從預付款和應計費用重新分類到ROU資產。損益表或現金流量表對採用率沒有影響,前期也沒有進行調整。
採用時對我們資產負債表所做更改的影響如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月30日的餘額 | | 亞利桑那州立大學2016-02年度採用的影響 | | 2019年3月31日的餘額 |
財務報表行項目: | | | | | |
預付資產 | $ | 30,794 | | | $ | (2,833) | | | $ | 27,961 | |
使用權租賃資產 | — | | | | 149,746 | | | | 149,746 | |
租賃負債 | — | | | | (14,899) | | | | (14,899) | |
其他應計負債 | (16,339) | | | | 11,071 | | | | (5,268) | |
非流動租賃負債 | — | | | | (143,085) | | | | (143,085) | |
其他長期負債 | (9,889) | | | | (965) | | | | (10,854) | |
累積赤字 | $ | (222,430) | | | | $ | 965 | | | | $ | (221,465) | |
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。本ASU要求可供出售債務證券的信貸損失作為津貼而不是減記。與當前的美國GAAP不同,信貸損失可以隨着估計的變化而逆轉,並在本年度收益中確認。本ASU在2019年12月至15日之後的年度期間有效,並在這些年度期間內的中期有效。2018年12月15日之後的年度期間允許提前採用,包括中期。公司目前正在評估此ASU的影響,但預計在2021財年第一季度採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減損測試本ASU取消了商譽減值測試的第二步,即按當前價值超過公允價值的金額確認減值費用。本ASU適用於2019年12月15日之後的年度期間,包括過渡期。允許提前採用,用於2017年1月1日之後執行的中期或年度商譽減值測試,並應前瞻性應用。會計原則變更的性質和原因,應當由單位在轉軌時予以披露。該披露應在該實體最初通過本次更新中的修正時的第一個年度期間和第一個年度期間內的過渡期內提供。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2018年2月,FASB發佈了ASU第2018-02號,損益表-報告全面收入(主題220):從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響。這個ASU允許將減税和就業法案(“税法”)產生的滯留税收影響從累積的其他全面收入歸入留存收益。此ASU在2018年12月15日之後的年度期間有效,允許提前採用。該標準應當在採納期內適用,或者追溯到確認税率變化影響的每一個(或多個)時期。該公司在2020財年第一季度採用了這一ASU,並選擇將30萬美元的滯留税收影響從累積的其他全面收入重新歸類為採納期間的留存收益。
2018年6月,FASB發佈了ASU第2018-07號,薪酬-股票薪酬(主題718):非員工股份支付會計的改進。本ASU將主題718的範圍擴大到包括用於從非僱員處獲取商品和服務的所有基於股票的支付交易,並且將適用於設保人通過發放基於股票的支付獎勵來獲取將在其自身運營中使用或消費的商品和服務的所有基於股票的支付交易。此ASU在2018年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司在2020財年第一季度採用了這種ASU,對財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本ASU調整當前要求的與以下內容相關的披露
公允價值計量。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2018年8月,委員會通過了美國證券交易委員會第33-10532號新聞稿下的最終規則,信息披露更新和簡化,修改某些重複、重複、重疊、過時或過時的披露要求。此外,修訂擴大了中期財務報表股東權益分析的披露要求。根據修正案,必須在附註或單獨的聲明中提供對資產負債表中股東權益的每個標題的變化情況的分析。分析應對應提交全面收益表的每個期間的期初餘額和期末餘額進行對賬。最終規則於2018年10月4日發表在《聯邦紀事報》上,自2018年11月5日起生效。本公司在2020財年第一季度通過了這些修正案。
2019年12月,FASB發佈了ASU No.2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。ASU刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,投資-股票證券(主題321)-投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815(FASB新興問題特別工作組的共識)之間的相互作用。本會計準則闡明瞭權益證券會計、按權益會計方法核算的投資以及某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU在截至2022年12月31日的報告期內立即生效,為用新的替代參考利率取代受參考利率改革(例如,LIBOR)影響的利率的合同修改提供會計減免。本指導意見適用於投資證券、應收賬款、債務、租賃、套期保值關係等合同安排。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
概述
Cirrus Logic為廣泛的客户開發低功耗、高精度的混合信號處理解決方案。我們在一個可報告的部門跟蹤運營結果,但按產品線報告收入表現,目前是便攜式和非便攜式和其他產品。在2020財年,公司增加了新客户和現有客户的滲透率,這主要是由於智能手機市場對我們的增強型放大器和觸覺驅動器的需求推動的,在平板電腦、可穿戴設備和真正的無線耳機領域獲得了份額,擴大了客户基礎,並開展了新產品開發活動。該公司在音頻、語音和其他鄰近混合信號處理市場的長期投資也取得了進展。憑藉廣泛的產品路線圖,我們致力於提供差異化的產品,我們相信這些產品將使我們能夠利用對複雜模擬和混合信號處理日益增長的需求,這將推動我們的長期成功。
2020財年
2020財年淨銷售額為12.8億美元,比2019年淨銷售額11.9億美元有所增加。2020財年便攜式產品線銷售額為11.5億美元,比2019年10.3億美元的銷售額有所增加,這要歸因於對智能手機零部件運輸的強勁需求。非便攜式和其他產品線銷售額為1.342億美元,比2019財年1.535億美元的銷售額下降了12.6%。
總體而言,2020財年的毛利率為52.6%。2020財年毛利率的增長主要是由於有利的產品組合和某些產品的成本降低,其次是本財年與上一財年相比儲備和供應鏈效率降低的好處。截至2020年3月28日,公司員工人數減少至1,443人。該公司在2020會計年度實現淨收益1.595億美元,其中包括2180萬美元的所得税撥備。
2019財年
2019財年淨銷售額為11.9億美元,比2018財年的15.3億美元有所下降。2019年便攜產品線銷售額為10.3億美元,比2018財年的13.6億美元有所下降,主要原因是我們的便攜產品在智能手機中出貨的單位數量減少,這部分被增加的
安卓客户的放大器銷量。非便攜式和其他產品線銷售額為1.535億美元,比2018財年1.683億美元的銷售額下降8.8%。
總體而言,2019財年的毛利率為50.4%。2019財年毛利率的增長主要是由於某些便攜式產品的產品組合更有利,其次是供應鏈效率比上一年有所提高。截至2019年3月30日,公司員工人數減少至1,551人。該公司在2019財年實現淨收益9000萬美元,其中包括380萬美元的所得税撥備。
運營結果
下表彙總了我們在過去三個會計年度每年的運營結果,以佔淨銷售額的百分比表示。所有百分比金額都是使用基礎數據(以千為單位)計算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2018年3月31日 |
淨銷售額 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
毛利 | | 53 | % | | 50 | % | | 50 | % |
研究與發展 | | 27 | % | | 32 | % | | 24 | % |
銷售、一般和行政 | | 10 | % | | 11 | % | | 9 | % |
| | | | | | |
重組 | | 2 | % | | — | % | | — | % |
出售資產的收益 | | — | % | | (1) | % | | — | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
經營收入 | | 14 | % | | 8 | % | | 17 | % |
利息收入 | | — | % | | 1 | % | | — | % |
利息費用 | | — | % | | — | % | | — | % |
英國養老金和解協議 | | — | % | | (1) | % | | — | % |
其他費用 | | — | % | | — | % | | — | % |
所得税前收入 | | 14 | % | | 8 | % | | 17 | % |
所得税撥備 | | 2 | % | | — | % | | 6 | % |
淨收入 | | 12 | % | | 8 | % | | 11 | % |
淨銷售額
我們報告了兩個產品類別的銷售額:便攜式產品和非便攜式及其他產品。我們按產品線劃分的銷售額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一號, 2018 |
便攜式產品 | | $ | 1,146,918 | | | $ | 1,032,049 | | | $ | 1,363,876 | |
非便攜式和其他產品 | | 134,206 | | | 153,475 | | | 168,310 | |
| | $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | |
2020財年淨銷售額增長8.1%,從2019年的11.9億美元增至12.8億美元。淨銷售額的增長反映了便攜式產品銷售額增加了1.149億美元,非便攜式和其他產品銷售額減少了1930萬美元。便攜式產品線的淨銷售額增加,主要是由於內容收益,主要是智能手機,其次是單位銷量的增加。在安卓系統中,增強型放大器和觸覺驅動器銷量的增長被智能編解碼器收入的減少所抵消。非便攜式和其他產品線銷售額為1.342億美元,比2019財年1.535億美元的銷售額下降12.6%,這主要是由於傳統產品銷售額的下降。
2019財年淨銷售額下降22.6%,從2018財年的15.3億美元降至11.9億美元。淨銷售額的下降反映了便攜式產品銷售額減少了3.318億美元,非便攜式和其他產品銷售額減少了1480萬美元。便攜式產品線的淨銷售額下降,原因是智能手機出貨的便攜式產品以及數字耳機和適配器的銷售減少,這部分被Android客户放大器銷售的增加所抵消。非便攜式和其他產品線銷售額為1.535億美元,比2018財年1.683億美元的銷售額下降8.8%,這主要是由於傳統產品銷售額的下降。
對主要位於亞洲的非美國客户的銷售額,包括對通過合同製造商或海外工廠生產產品的美國最終客户的銷售額,在2020財年約為13億美元,即12億美元
2019財年為90億美元,2018財年為15億美元,佔2020財年淨銷售額的99%,佔2019財年和2018財年淨銷售額的98%。我們的銷售額主要以美元計價。
毛利
2020財年總體毛利率為52.6%,比2019年毛利率增長50.4%。這一增長主要歸因於 有利的產品組合和某些產品的成本降低,以及本財年與上一財年相比儲備和供應鏈效率降低帶來的較小程度的好處. 超額和過時庫存費用(包括報廢庫存)的變化以及前期減記產品的銷售對2020財年的利潤率沒有實質性影響。
2019年整體毛利率為50.4%,比2018財年毛利率增長49.6%。這一增長主要歸因於某些便攜式產品的有利產品組合,其次是供應鏈效率高於2018財年。超額和過時庫存費用(包括報廢庫存)的變化以及前期減記產品的銷售對2019財年的利潤率沒有實質性影響。
研發費用
2020財年的研發費用為3.476億美元,比2019年減少了2750萬美元,降幅為7%。總體減少歸因於無形資產攤銷的減少和研發激勵的增加,但被與員工相關的費用(主要是可變薪酬和基於股票的薪酬)的增加所抵消。
2019財年研發費用為3.751億美元,比2018財年增加了870萬美元,增幅為2%。這一增長是由於2019財年每月平均研發員工人數比上一財年增加,以及相關的工資和員工相關費用,設施和基礎設施相關成本的增加,以及2018財年對或有對價的調整,但被產品開發費用和與收購相關的無形資產攤銷的減少所抵消。
銷售、一般和行政費用
2020財年銷售、一般和行政費用為1.311億美元,與2019年相比增加了460萬美元,增幅為4%。2020財年的主要驅動因素是與員工相關的費用,主要是可變薪酬。
2019財年銷售、一般和行政費用為1.265億美元,與2018財年相比減少了530萬美元,降幅為4%。減少的主要原因是2019財年工資和員工相關費用減少。
重組成本
在2020財年第四季度,本公司批准了一項重組計劃(“MEMS重組”),包括停止與MEMS麥克風產品線相關的努力。 作為MEMS重組的一部分,該公司記錄了大約2190萬美元的費用,其中包括設備處置成本、資產減值和無形資產註銷以及其他非經常性成本。有關更多細節,請參閲附註11-重組成本。
出售資產的收益
在2019年財政年度第四季度,本公司以490萬美元的收益出售了之前收購的蘇格蘭愛丁堡物業,列示為“出售資產的收益“在綜合損益表中。有關附加信息,請參閲項目2.財產。
利息收入
2020財年、2019年和2018財年的利息收入分別為1050萬美元、800萬美元和480萬美元。2020財年和2019年利息收入的增長是由於全年平均現金、現金等價物和有價證券餘額比上一年更高的收益。
利息支出
該公司報告2020財年、2019年和2018財年的利息支出分別為110萬美元、110萬美元和120萬美元,這主要是由於附註8所述的循環信貸安排。
英國養老金結算
本公司在2019年財年第三季度結算了其固定收益養老金計劃。已確認結算損失1380萬美元,這是以前在AOCI中記錄的未攤銷精算養卹金損失金額。這項損失在綜合損益表的標題下作為單獨的行項目列示。“英國養老金和解協議“。本公司在未來沒有進一步的供款義務。
其他費用
在2020、2019年和2018財年,公司報告的其他費用分別為160萬美元、20萬美元和100萬美元,主要與外幣計價的貨幣資產和負債的重新計量有關。
所得税撥備
2020財年所得税支出2180萬美元,税前收入1.813億美元,實際税率為12.0%。我們的有效税率低於美國法定税率21.0%,主要是因為在某些外國司法管轄區賺取的收入的税率低於聯邦法定税率,基於股票的薪酬帶來的額外福利,以及2020財年釋放上一年未確認的税收優惠的影響。
2019年税前收入9370萬美元,所得税支出380萬美元,實際税率為4.0%。我們的有效税率低於美國法定税率21.0%,這主要是因為通常被稱為“減税和就業法案”(“税法”)的立法的臨時頒佈日期效力降低,以及美國聯邦研發税收抵免和某些外國司法管轄區獲得的收入低於聯邦法定税率的影響。這一總體下降被與某些美國聯邦遞延税項資產和州税收屬性相關的估值津貼的增加部分抵消,因為這些資產和州税收屬性有可能到期或得不到利用。
2018財年所得税支出1.031億美元,税前收入2.651億美元,有效税收撥備率為38.9%。我們的有效税率高於美國31.6%的混合法定税率,這主要是因為納入了税法的臨時頒佈日期税收影響,但部分抵消了在某些外國司法管轄區賺取的低於聯邦法定税率的收入和基於股票的薪酬帶來的額外收益。美國聯邦企業所得税税率的降低在我們2018財年開始時在行政上有效,導致本年度美國聯邦企業所得税混合税率為31.6%。
税法於2017年12月22日頒佈。税法將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%,限制某些業務費用的扣除,要求公司對某些以前遞延納税的外國子公司的收益支付一次性過渡税,並對某些外國來源的收益徵收新税等條款。我們在2018財年確認了6010萬美元的暫定金額,作為持續運營的所得税費用的組成部分。我們對税法頒佈日期影響的會計是在截至2018年12月29日的季度內完成的,我們確認臨時金額減少了1110萬美元,這是作為2019年持續運營的所得税費用的一個組成部分。
有關我們所得税的更多討論,請參見附註18-所得税。
展望
鑑於冠狀病毒和宏觀經濟環境的影響以及它們對智能手機銷量的未知影響存在廣泛的不確定性,很難預測我們2021財年的收入、毛利率和運營費用前景。Cirrus Logic在2020財年取得了有意義的進展,我們相信,通過許多戰略舉措,公司將在未來幾年實現增長。
流動性與資本資源
2020財年,運營現金流為2.958億美元。2020財年的運營現金流與我們淨收入的現金部分相關,但被280萬美元的營運資本不利變化所抵消。營運資金的不利變化主要是由應收賬款的增加推動的,但部分被應付賬款的增加所抵消。2019財年,運營現金流為2.067億美元。2019年財年的運營現金流與我們淨收入的現金部分相關,但被營運資本2340萬美元的不利變化所抵消。營運資金的不利變化主要是由應收賬款減少和應收賬款增加推動的,但部分被庫存減少所抵消。2018財年,運營現金流為3.187億美元。2018財年的運營現金流與我們淨收入的現金部分以及2910萬美元的營運資本有利變化有關。營運資本的有利變化主要是由於應收賬款的減少和應付所得税的增加,但這部分被期內庫存的增加所抵消。
在2020會計年度,該公司使用1.02億美元現金進行投資活動,主要涉及7860萬美元的有價證券淨購買,以及2160萬美元的資本支出和技術投資。在2019年財政年度,公司使用了約5470萬美元的現金進行投資活動,主要與2800萬美元的有價證券淨購買以及3580萬美元的資本支出和技術投資有關。在2018財年,該公司使用了約1.847億美元的現金進行投資活動,主要與1.02億美元的有價證券淨購買以及5930萬美元的資本支出和技術投資有關。此外,作為技術收購的一部分,該公司以2520萬美元購買了某些有形和無形資產。
在2020財年,該公司使用了1.196億美元用於融資活動。在2019財年,該公司在融資活動中使用了1.715億美元。2018財年,該公司在融資活動中使用了2.496億美元。2018財年,根據左輪手槍餘額支付的款項為6000萬美元。請參閲註釋8和循環信貸以下是有關這些期間存在的債務協議和條款的更多信息。此外,在2020、2019年和2018財年,該公司分別使用了約1.2億美元、1.6億美元和1.758億美元的現金回購和註銷部分已發行普通股。有關我們的股票回購計劃的説明,請參閲註釋16。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括銷售增長率、我們產品的市場接受度、研發項目的時機和規模、對公司或技術的潛在收購以及我們銷售和營銷活動的擴大。我們相信,我們未來的預期現金收益、現有現金、現金等價物、投資餘額和我們信貸安排下的可用借款將足以滿足我們至少在未來12個月內在國內和國際上的資本需求,儘管我們可能被要求或可以選擇在此之前尋求額外資金。
循環信貸
2016年7月12日,Cirrus Logic與作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)及其貸款方簽訂了一份經過修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),目的是為現有的信貸安排再融資,並提供持續的營運資金。信貸協議提供3億美元的優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排將於2021年7月12日到期。Cirrus Logic必須在到期日償還所有借款的未償還本金,以及所有應計但未支付的利息。信貸安排必須由Cirrus Logic的所有重要國內子公司(“附屬擔保人”)提供擔保。信貸安排由Cirrus Logic和任何附屬擔保人的幾乎所有資產擔保,但某些排除的資產除外。
信貸安排項下的借款可根據吾等的選擇,以(A)基本利率加適用保證金(“基本利率貸款”)或(B)LIBOR利率加適用保證金(“LIBOR利率貸款”)計息。根據槓桿比率(定義見下文),基本利率貸款的適用保證金為每年0%至0.50%,倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金為1.25%至2.00%。承諾費按貸款人平均每日未使用的承諾額收取,年率介乎0.20%至0.30%(根據槓桿率)。信貸協議載有若干財務契諾,規定(A)前四個財政季度的綜合資金負債與綜合EBITDA的比率不得大於3.00至1.00(“槓桿率”),及(B)截至#年末,前四個財政季度的綜合EBITDA與前四個財政季度的綜合固定費用(包括以現金支付的綜合利息支出、資本支出、預定債務本金支付和所得税)的比率不得低於1.25至1.00(“槓桿率”);及(B)截至#年末,前四個財政季度的綜合EBITDA與前四個財政季度的綜合固定費用(包括以現金支付的綜合利息支出、資本支出、預定債務本金支付和所得税)的比率不得低於1.25至1.00。信貸協議亦載有負面契諾,限制本公司或任何附屬公司招致債務、授予留置權、進行投資、作出某些基本改變、作出某些資產處置及作出某些受限制付款的能力(其中包括)。
截至2020年3月28日,本公司在信貸融資下沒有未償還金額,並遵守信貸協議下的所有契諾。
另見附註8-循環信貸安排。
表外安排
截至2020年3月28日,本公司並無任何表外安排(定義見SEC Regulations S-K第303(A)(4)(Ii)項),該等安排合理地可能對我們的財務狀況、收入或開支、經營業績、流動資金、資本支出或資本資源產生重大影響。
合同義務
在我們的業務活動中,我們產生了根據債務協議、採購訂單、經營租賃和其他長期合同等合同進行未來付款的某些承諾。這些合同下的到期日如下表所示,截至2020年3月28日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期限付款(以千為單位) | | | | | | | | |
| | | | 1至3年 | | 3-5年 | | >5年 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
設施租賃,淨額 | | $ | 12,501 | | | $ | 24,742 | | | $ | 24,823 | | | $ | 147,593 | | | $ | 209,659 | |
晶圓採購承諾 | | 131,911 | | | — | | | — | | | — | | | 131,911 | |
裝配件採購承諾 | | 4,003 | | | — | | | — | | | — | | | 4,003 | |
外部測試採購承諾 | | 14,983 | | | — | | | — | | | — | | | 14,983 | |
其他採購承諾 | | 17,808 | | | 3,806 | | | — | | | — | | | 21,614 | |
循環信貸額度利息(1) | | 610 | | | 325 | | | — | | | — | | | 935 | |
總計 | | $ | 181,816 | | | $ | 28,873 | | | $ | 24,823 | | | $ | 147,593 | | | $ | 383,105 | |
(1)我們的債務是以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的浮動利率。上表所列利息是根據預計承諾費計算的。
我們的某些經營租賃義務包括升級條款。這些不斷升級的付款要求反映在該表中。
我們無法就何時或是否會與税務機關就我們未確認的税收優惠進行現金結算做出合理可靠的估計。因此,我們為未確認的税收優惠承擔的3620萬美元不包括在上表中。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註18-所得税。
第(7A)項、第(3)項、第(2)項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與我們的循環信貸安排和有價證券的提取餘額的利率相關的市場風險,以及非美元計價的資產和負債的匯率波動。我們定期評估這些風險,並制定了旨在防範這些和其他潛在風險的不利影響的政策。下面提到的所有潛在變化都是基於截至2020年3月28日的敏感度分析。實際結果可能大不相同。
利率風險
我們的主要金融工具包括現金等價物、有價證券、應收賬款、應付賬款和應計負債。本公司的投資由外部專業經理人按照本公司制定的投資指引進行管理。*這些指引包括證券類型、信用質量和期限,旨在通過限制本公司的投資僅限於期限相對較短的優質債務工具來限制市場風險。*本公司目前在其投資組合中不使用衍生金融工具。由於我們投資組合的短期性質,以及目前的低利率環境,我們對利率風險的下行敞口微乎其微。
為了對與我們的投資組合相關的利率風險進行有意義的評估,本公司進行了敏感性分析,以確定假設收益率曲線平行移動100個基點,利率變化將對投資組合價值產生的影響。根據截至2020年3月28日和2019年3月30日的投資頭寸,假設所有期限的利率上調100個基點,將分別導致投資組合的公平市值下降530萬美元和330萬美元。這樣的損失只有在公司在到期前出售投資的情況下才會實現。
外幣兑換風險
我們的收入和支出主要以美元交易;然而,在2020財年、2019年和2018財年,我們進行了其他貨幣的例行交易,以滿足美國以外某些法人的運營需求。我們的資產負債表還反映了某些實體的貨幣資產和負債,這些資產和負債是根據每個實體的功能貨幣重新計量的。從2020財年第一季度開始,我們開始使用遠期合約來管理可歸因於某些非美元資產負債表敞口的外匯風險敞口。這些外幣遠期合約的收益和損失目前在收益中確認,以及重新計量基礎風險所產生的收益和損失。由於大部分總資產負債表風險敞口是通過遠期貨幣兑換合約進行對衝的,因此在任何會計期間結束時,假設相對於美元的匯率上下10%的波動將導致無形的税前貨幣匯兑損益。有關我們套期保值活動的更多信息,請參閲附註5-衍生金融工具。
第8項。第二項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告 | 32 |
截至2020年3月28日和2019年3月30日的合併資產負債表 | 35 |
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的財年合併收益表 | 36 |
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的會計年度綜合全面收益表 | 37 |
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的財年合併現金流量表 | 38 |
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的會計年度股東權益合併報表 | 39 |
合併財務報表附註 | 40 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致Cirrus Logic公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們已經審計了所附Cirrus Logic公司的合併資產負債表。(本公司)截至2020年3月28日及2019年3月30日止三個會計年度各年度的相關合並損益表、全面收益表、股東權益及現金流量表及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2020年3月28日和2019年3月30日的財務狀況,以及截至2020年3月28日的三個會計年度中每個財年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013框架)”中確立的標準,對公司截至2020年3月28日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2020年5月20日的報告對此發表了無保留意見。
採用ASU No.2016-02
如合併財務報表附註2所述,由於採用ASU No.2016-02,本公司改變了2020財年租賃的會計處理方法。租賃(主題842).
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。.
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
| | | | | | | | |
| | 存貨計價 |
對該事項的描述 | | 截至2020年3月28日,公司的淨庫存餘額為1.467億美元。如財務報表附註2所述,存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,其中包括存貨變得過時或超過管理層預測的客户單位需求的因素。該公司在考慮產品發佈時間表和產品生命週期的同時,根據預測的客户單位需求將庫存減記到可變現淨值。公司還根據庫存的年限和狀況適當地減記庫存。
審計管理層對過剩和陳舊庫存的估計涉及審計師的主觀判斷,因為管理層對是否需要減記的決定是判斷的,該估計對假設的變化很敏感,包括管理層對預測需求的假設,這些假設可能會受到公司控制之外的未來市場和經濟狀況的影響。 |
| | |
我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 | | 我們獲得了理解,評估了控制措施的設計,並測試了控制措施的操作有效性,這些控制措施解決了與庫存估值相關的重大錯報風險。例如,我們測試了對管理層對預測需求的審查、重要假設以及過剩和過時庫存估值估計背後的數據的控制。
在執行的其他審計程序中,我們評估了上面討論的重要假設,包括在估計中使用的預測客户單位需求,並測試了管理層計算中使用的基礎數據的完整性和準確性。我們評估了特定產品考慮因素對預測需求的調整,通過對前期預測需求與實際歷史銷售進行回顧性分析,評估了管理層估計的歷史準確性,並檢查了歷史毛利率,以評估是否有任何項目出現虧損。 |
| | |
| | 不確定的税收狀況 |
對該事項的描述 | | 如綜合財務報表附註18所述,截至2020年3月28日,公司已記錄了3620萬美元的未確認税收優惠的應計負債。該公司及其子公司需繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。此外,本公司2017至2020財年仍可接受主要税務管轄區的審查。
審計管理層對其税務狀況的不確定性的分析是複雜和判斷的,因為該公司對每個税務狀況的評估和計量涉及評估與複雜税務規則的應用有關的不確定性,這些不確定性可能會受到解釋。該公司使用重大判斷來確定税收狀況是否更有可能持續,並衡量有資格確認的税收優惠金額。 |
| | |
我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 | | 我們取得了瞭解,評估了控制措施的設計,並測試了這些控制措施的操作有效性,這些控制措施解決了與不確定税收頭寸的存在相關的重大錯報風險,並衡量了這些頭寸的利益。例如,我們測試了對管理層審查税收狀況的技術優點、影響税收狀況的事件和信息、最可能結果的估計以及估計中使用的數據的控制。
為了測試不確定税收頭寸的估值,我們的審計程序包括分析公司用於確定税收優惠金額的假設和數據,以確認和測試計算的準確性。在考慮計量準則時,我們邀請我們的税務專業人士評估公司税務頭寸的技術優點。這包括評估公司與相關税務機關的通信以及評估公司獲得的所得税意見或其他第三方建議。我們還利用我們對相關所得税機關適用國際和當地所得税法律的知識和經驗來評估本公司對這些税收職位的會計處理。我們亦就該等事項評估綜合財務報表附註18所包括的本公司所得税披露。 |
/s/安永律師事務所
自成立以來,我們一直擔任本公司的審計師。 1984.
奧斯汀,得克薩斯州
2020年5月20日
獨立註冊會計師事務所報告書
致Cirrus Logic公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Cirrus Logic,Inc.截至2020年3月28日的財務報告內部控制。在我們看來,Cirrus Logic,Inc.(本公司)根據COSO標準,截至2020年3月28日,在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年3月28日和2019年3月30日的綜合資產負債表,以及截至2020年3月28日的三個會計年度各年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表,2020年5月20日的相關附註和我們的報告對此表示了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的“管理層財務報告內部控制年度報告”中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持記錄,合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
奧斯汀,得克薩斯州
2020年5月20日
Cirrus Logic,Inc.
綜合資產負債表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 292,119 | | | $ | 216,172 | |
有價證券 | | 22,008 | | | 70,183 | |
應收帳款,淨額 | | 153,998 | | | 120,656 | |
盤存 | | 146,725 | | | 164,733 | |
預付資產 | | 23,594 | | | 30,794 | |
其他流動資產 | | 11,752 | | | 22,445 | |
流動資產總額 | | 650,196 | | | 624,983 | |
長期有價證券 | | 283,573 | | | 158,968 | |
使用權租賃資產 | | 141,274 | | | — | |
財產和設備,淨額 | | 158,244 | | | 186,185 | |
無形資產,淨值 | | 34,430 | | | 67,847 | |
商譽 | | 287,088 | | | 286,241 | |
遞延税項資產 | | 10,052 | | | 8,727 | |
其他資產 | | 27,820 | | | 19,689 | |
總資產 | | $ | 1,592,677 | | | $ | 1,352,640 | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 78,412 | | | $ | 48,398 | |
應計薪金和福利 | | 42,439 | | | 29,289 | |
軟件許可協議 | | 10,888 | | | 21,514 | |
流動租賃負債 | | 13,580 | | | — | |
其他應計負債 | | 13,318 | | | 16,339 | |
流動負債總額 | | 158,637 | | | 115,540 | |
長期負債: | | | | |
| | | | |
軟件許可協議 | | 3,806 | | | 8,662 | |
非流動所得税 | | 71,143 | | | 78,309 | |
非流動租賃負債 | | 129,312 | | | — | |
其他長期負債 | | — | | | 9,889 | |
長期負債總額 | | 204,261 | | | 96,860 | |
股東權益: | | | | |
優先股,5.0授權但未發行的百萬股 | | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,280,000授權股份,58,242股票和58,954分別於2020年3月28日和2019年3月30日發行和發行的股票 | | 58 | | | 59 | |
額外實收資本 | | 1,434,871 | | | 1,363,677 | |
累積赤字 | | (201,681) | | | (222,430) | |
累計其他綜合損失 | | (3,469) | | | (1,066) | |
股東權益總額 | | 1,229,779 | | | 1,140,240 | |
總負債和股東權益 | | $ | 1,592,677 | | | $ | 1,352,640 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
Cirrus Logic,Inc.
合併損益表
(以千為單位,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一號, 2018 |
淨銷售額 | | $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | |
銷售成本 | | 606,957 | | | 588,027 | | | 771,470 | |
毛利 | | 674,167 | | | 597,497 | | | 760,716 | |
營業費用 | | | | | | |
研究與發展 | | 347,647 | | | 375,139 | | | 366,444 | |
銷售、一般和行政 | | 131,115 | | | 126,502 | | | 131,811 | |
重組成本 | | 21,925 | | | — | | | — | |
出售資產的收益 | | — | | | (4,913) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
業務費用共計 | | 500,687 | | | 496,728 | | | 498,255 | |
經營收入 | | 173,480 | | | 100,769 | | | 262,461 | |
利息收入 | | 10,458 | | | 8,017 | | | 4,762 | |
利息費用 | | (1,057) | | | (1,057) | | | (1,153) | |
英國養老金和解協議 | | — | | | (13,768) | | | — | |
其他費用 | | (1,615) | | | (217) | | | (971) | |
所得税前收入 | | 181,266 | | | 93,744 | | | 265,099 | |
所得税撥備 | | 21,768 | | | 3,753 | | | 103,104 | |
淨收入 | | 159,498 | | | 89,991 | | | 161,995 | |
基本每股收益 | | $ | 2.74 | | | $ | 1.50 | | | $ | 2.55 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.64 | | | $ | 1.46 | | | $ | 2.46 | |
已發行基本加權平均普通股 | | 58,317 | | | 60,116 | | | 63,407 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | 60,462 | | | 61,583 | | | 65,951 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
Cirrus Logic,Inc.
綜合全面收益表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一號, 2018 |
淨收入 | | $ | 159,498 | | | $ | 89,991 | | | $ | 161,995 | |
其他税前綜合收益(虧損) | | | | | | |
外幣折算損益 | | 68 | | | (3,125) | | | 2,791 | |
有價證券的未實現收益(虧損) | | (2,803) | | | 2,823 | | | (2,380) | |
英國養老金和解協議 | | — | | | 13,814 | | | — | |
固定收益養老金計劃的精算損失 | | — | | | — | | | (14,729) | |
採用ASU 2018-02的累積效果 | | (257) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
所得税優惠(撥備) | | 589 | | | (3,217) | | | 3,530 | |
綜合收益 | | $ | 157,095 | | | $ | 100,286 | | | $ | 151,207 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
Cirrus Logic,Inc.
綜合現金流量表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一號, 2018 |
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 159,498 | | | $ | 89,991 | | | $ | 161,995 | |
對經營活動提供的現金淨額的調整: | | | | | | |
折舊攤銷 | | 68,237 | | | 79,826 | | | 81,399 | |
基於股票的薪酬費用 | | 53,757 | | | 49,689 | | | 48,741 | |
遞延所得税 | | (5,888) | | | 1,717 | | | 11,646 | |
(收益)長期資產的報廢或註銷損失 | | 379 | | | (2,713) | | | 626 | |
固定福利養老金計劃的費用(支付) | | — | | | 11,189 | | | (10,929) | |
| | | | | | |
其他非現金收費 | | 697 | | | 429 | | | (3,864) | |
MEMS重組費用 | | 21,925 | | | — | | | — | |
營業資產和負債淨變化: | | | | | | |
應收帳款,淨額 | | (33,082) | | | (14,316) | | | 19,173 | |
盤存 | | 17,765 | | | 40,636 | | | (37,865) | |
其他資產 | | 1,379 | | | 965 | | | 16,824 | |
應付帳款 | | 27,626 | | | (21,965) | | | 143 | |
應計薪金和福利 | | 11,470 | | | (6,432) | | | (4,469) | |
| | | | | | |
應付所得税 | | (9,809) | | | (7,974) | | | 22,983 | |
其他應計負債 | | (18,139) | | | (14,348) | | | 12,308 | |
經營活動提供的淨現金 | | 295,815 | | | 206,694 | | | 318,711 | |
投資活動的現金流量: | | | | | | |
可供出售的有價證券的到期日和銷售情況 | | 170,818 | | | 70,840 | | | 138,221 | |
購買可供出售的有價證券 | | (249,463) | | | (98,864) | | | (238,434) | |
購買財產、設備和軟件 | | (15,656) | | | (31,615) | | | (55,180) | |
技術投資 | | (5,920) | | | (4,143) | | | (29,323) | |
出售資產所得收益 | | — | | | 9,120 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投資活動所用現金淨額 | | (100,221) | | | (54,662) | | | (184,716) | |
籌資活動的現金流量: | | | | | | |
| | | | | | |
長期左輪手槍的本金支付 | | — | | | — | | | (60,000) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
發行普通股,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | | 18,635 | | | 1,616 | | | 4,417 | |
回購股票以履行員工預扣税金義務 | | (18,280) | | | (13,083) | | | (17,806) | |
普通股回購和註銷 | | (120,002) | | | (159,997) | | | (175,776) | |
| | | | | | |
或有對價付款 | | — | | | — | | | (392) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (119,647) | | | (171,464) | | | (249,557) | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | | 75,947 | | | (19,432) | | | (115,562) | |
期初現金及現金等價物 | | 216,172 | | | 235,604 | | | 351,166 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 292,119 | | | $ | 216,172 | | | $ | 235,604 | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
本年度內支付的現金為: | | | | | | |
所得税 | | $ | 22,321 | | | $ | 20,617 | | | $ | 34,385 | |
利息 | | 457 | | | 612 | | | 835 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
Cirrus Logic,Inc.
合併股東權益報表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入/(虧損) | | 總計 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
餘額,2017年3月25日 | | 64,295 | | | $ | 64 | | | $ | 1,259,215 | | | $ | (107,014) | | | $ | (573) | | | $ | 1,151,692 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 161,995 | | | — | | | 161,995 | |
有價證券未實現損益(税後淨額)變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,630) | | | (1,630) | |
固定收益養老金計劃負債(扣除税後)的變化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,949) | | | (11,949) | |
外幣換算調整的變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,791 | | | 2,791 | |
根據股票期權計劃和其他計劃發行股票,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 1,054 | | | 1 | | | 4,416 | | | (17,806) | | | — | | | (13,389) | |
2016-16年度採用ASU的累積效果 | | — | | | — | | | | | | (747) | | | — | | | (747) | |
普通股回購和註銷 | | (3,389) | | | (3) | | | — | | | (175,773) | | | — | | | (175,776) | |
遞延股票補償攤銷 | | — | | | — | | | 48,741 | | | — | | | — | | | 48,741 | |
餘額,2018年3月31日 | | 61,960 | | | $ | 62 | | | $ | 1,312,372 | | | $ | (139,345) | | | $ | (11,361) | | | $ | 1,161,728 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 89,991 | | | — | | | 89,991 | |
有價證券未實現損益(税後淨額)變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,231 | | | 2,231 | |
固定收益養老金計劃負債(扣除税後)的變化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,189 | | | 11,189 | |
外幣換算調整的變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,125) | | | (3,125) | |
根據股票期權計劃和其他計劃發行股票,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 964 | | | 1 | | | 1,616 | | | (13,083) | | | — | | | (11,466) | |
普通股回購和註銷 | | (3,970) | | | (4) | | | — | | | (159,993) | | | — | | | (159,997) | |
遞延股票補償攤銷 | | — | | | — | | | 49,689 | | | — | | | — | | | 49,689 | |
| | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年3月30日 | | 58,954 | | | $ | 59 | | | $ | 1,363,677 | | | $ | (222,430) | | | $ | (1,066) | | | $ | 1,140,240 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 159,498 | | | — | | | 159,498 | |
有價證券未實現損益(税後淨額)變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,214) | | | (2,214) | |
外幣換算調整的變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68 | | | 68 | |
根據股票期權計劃和其他計劃發行股票,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 1,418 | | | 1 | | | 18,634 | | | (18,280) | | | — | | | 355 | |
採用ASU 2016-02的累計效果(扣除税後) | | — | | | — | | | — | | | (726) | | | — | | | (726) | |
採用ASU 2018-02的累積效果 | | — | | | — | | | — | | | 257 | | | (257) | | | — | |
普通股回購和註銷 | | (2,130) | | | (2) | | | — | | | (120,000) | | | — | | | (120,002) | |
遞延股票補償攤銷 | | — | | | — | | | 52,560 | | | — | | | — | | | 52,560 | |
平衡,2020年3月28日 | | 58,242 | | | $ | 58 | | | $ | 1,434,871 | | | $ | (201,681) | | | $ | (3,469) | | | $ | 1,229,779 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
Cirrus Logic,Inc..
合併財務報表附註
1.業務説明
業務説明
Cirrus Logic,Inc.Cirrus Logic(“Cirrus Logic”、“We”、“Us”、“Our”或“The Company”)是低功耗、高精度混合信號處理解決方案的領先者,為世界頂級移動和消費應用創造創新的用户體驗。
我們於1984年在加利福尼亞州註冊成立,1989年成為上市公司,並於1999年2月在特拉華州重新註冊。我們的主要設施住房工程、銷售和營銷以及管理職能位於得克薩斯州奧斯汀。我們在美國、英國、西班牙和亞洲的其他不同地點也設有辦事處,包括中華人民共和國、香港、韓國、日本、新加坡和臺灣。我們的普通股自1989年開始公開交易,在納斯達克全球精選市場上市,代碼為CRU。
陳述的基礎
我們準備52周或53周的年度財務報表,截止日期為3月份的最後一個星期六。2020財年和2019年是52周的年份。2018財年是53周的一年。
鞏固原則
隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制的,包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。
重新分類
為了符合本年度財務信息的列報情況,對上一年的餘額進行了某些重新分類。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用管理層估計。這些估計屬主觀性質,涉及影響報告期內報告的資產和負債額、會計年度末的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的報告金額的判斷。實際結果可能與這些估計不同。
2. 重要會計政策摘要
現金和現金等價物
現金和現金等價物主要包括貨幣市場基金、商業票據以及購買之日原始到期日為3個月或更短的美國政府國庫券和機構票據。
盤存
我們使用成本或可變現淨值中較低的一個來評估我們的庫存,成本是在先進先出的基礎上確定的。在應用這種方法時,我們一貫評估的因素之一是產品被市場接受的程度。根據政策,我們根據已知的業務因素和條件,通過將對我們產品在特定未來期間或需求範圍內的預測客户單位需求與每個會計期間結束時的手頭數量進行比較,來評估市場接受度。
在季度和年度的基礎上,我們按部件分析庫存。產品生命週期和行業的競爭性質是在每個季度會計期末評估客户單位需求時考慮的因素。超過預測需求的現有庫存被認為降低了市場價值,因此,成本基礎被調整為成本或可變現淨值中的較低者。通常情況下,過剩或陳舊庫存的市場價值被認為是零。記錄的超額和陳舊庫存,包括報廢庫存的庫存費為#美元。2.8百萬美元和$6.2分別在2020財年和2019年達到100萬美元。2020財年和2019年的庫存費用與質量問題和庫存供過於求的情況相結合。
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
在製品 | $ | 82,494 | | | $ | 80,100 | |
成品 | 64,231 | | | 84,633 | |
| $ | 146,725 | | | $ | 164,733 | |
財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備按扣除折舊和攤銷後的成本入賬。折舊和攤銷是在估計經濟壽命的基礎上按直線計算的,範圍為3至39好多年了。租賃改進按租賃期限或估計使用年限中較短的時間折舊。傢俱、固定裝置、機器和設備都在使用年限內折舊。3至10幾年,而建築物在一段時間內折舊,最高可達39好多年了。一般而言,我們的資本化軟件在以下使用年限內攤銷3年,資本化的企業資源規劃軟件將在以下使用年限內攤銷10好多年了。與固定資產報廢或處置有關的損益在發生的期間確認。此外,如果存在減值指標,本公司將評估相關資產的賬面價值。於2019年第四季度,本公司以490萬美元的收益出售了蘇格蘭愛丁堡的物業,該收益在綜合收益表中單獨列示為“出售資產的收益在2020會計年度第四季度,本公司記錄了960萬美元的設備處置費用,扣除回收後,與MEMS重組有關。詳情請參閲附註11-重組成本。
不動產、廠房和設備由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
土地 | $ | 23,853 | | | $ | 23,853 | |
建築 | 63,803 | | | 63,172 | |
傢俱和固定裝置 | 23,059 | | | 22,762 | |
租賃權的改進 | 51,525 | | | 45,286 | |
機器設備 | 159,201 | | | 157,994 | |
大寫軟件 | 25,942 | | | 25,763 | |
在建工程及其他 | 892 | | | 3,689 | |
財產、廠房和設備合計 | 348,275 | | | 342,519 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (190,031) | | | (156,334) | |
財產,廠房和設備,淨額 | $ | 158,244 | | | $ | 186,185 | |
2020財年、2019財年和2018財年的物業、廠房和設備折舊和攤銷費用為$31.9百萬,$32.0百萬美元,以及$27.7分別為百萬美元。
商譽和無形資產,淨額
無形資產包括購買的技術許可和專利,這些技術許可和專利是按成本報告的,並在其使用期限內以直線方式攤銷,通常範圍為1至10好多年了。收購的無形資產包括現有技術、核心技術或專利、許可協議、正在進行的研發、商標、商號、客户關係、競業禁止協議和積壓。這些資產以直線方式在以下年限內攤銷1至15好多年了。
商譽在收購時入賬,按收購支付的總對價與收購的有形和無形資產淨值公允價值之間的差額計算。被視為具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷,但須接受年度減值測試。公司每年都會對商譽和無限期活着的無形資產進行減值測試,如果公司認為存在減值指標,則會更頻繁地進行測試。減值評估涉及管理層對定性因素的評估,以確定商譽和其他無形資產是否更有可能減值。如果管理層從其對定性因素的評估中得出結論認為更有可能存在減值,則將進行一項量化減值測試,涉及管理層對資產可用年限和未來現金流的估計。在這些評估中使用的對未來經營結果的預測需要重要的管理判斷力。如果我們的實際結果或未來減值分析中使用的計劃和估計低於用於評估這些資產的可回收性的原始估計,我們可能會在未來期間產生額外的減值費用。本公司已記錄不是的2020財年、2019財年和2018財年的商譽減值。在2020財年第四季度,該公司記錄了10.0百萬美元的無形資產
與MEMS重組相關的減值費用。詳情見附註11-重組費用。有不是的2019年或2018財年的重大無形資產減值。
長期資產
我們測試長期資產和經營中使用的確定壽命無形資產的減值損失,當存在減值指標,並且這些資產估計產生的未貼現現金流少於資產的賬面價值時。我們通過將資產的公允價值與其賬面價值進行比較來衡量任何減值損失。我們根據貼現的未來現金流、市場報價或獨立評估來估計公允價值。
外幣折算
公司的一些子公司使用當地貨幣作為功能貨幣。該公司的主要實體,包括產生大部分銷售額和僱用大多數員工的實體,都是美元職能實體。
信用風險集中
可能使我們面臨重大信用風險的金融工具主要包括現金等價物、有價證券、長期有價證券和貿易應收賬款。根據資產負債表上記錄的金額,我們面臨信用風險。根據政策,我們的現金等價物、有價證券和長期有價證券必須遵守某些國家認可的信用標準、發行人集中程度、主權風險以及可市場性或流動性考慮因素。
在評估我們的應收貿易賬款時,我們對主要客户的財務狀況進行信用評估,並密切監控我們的所有應收賬款,通過限制信用發放的時間長度和金額來限制我們的財務風險。在某些情況下,我們可能要求預付款或使用信用證來降低信用風險。根據政策,我們根據客户從事的業務類型、應收貿易賬款未償還的時間長短,以及我們可能擁有的與應收貿易賬款面臨拖欠風險的可能性有關的其他知識,建立應收貿易賬款準備金。
我們有兩家合同製造商,鴻富錦精密公司和和碩,他們代表29百分比和20截至2020財年末,分別佔我們綜合貿易應收賬款總額的百分比。鴻富錦精密、和碩、富士康為代表22百分比,19百分比,以及11分別佔截至2019年財年末我們綜合貿易應收賬款總額的百分比。截至2020和2019年財年末,沒有其他經銷商或客户的應收賬款餘額佔綜合應收貿易賬款總額的10%以上。
由於我們生產的組件在很大程度上是專有的,通常不能從第二來源獲得,我們認為我們的最終客户是指定在其設計中使用我們的組件的實體。然後,這些最終客户可以直接從我們、分銷商或通過簽約生產其最終產品的第三方製造商購買我們的產品。在2020財年、2019財年和2018財年,我們的十最大的最終客户約佔93百分比,91百分比,以及92分別佔我們銷售額的百分之幾。在2020財年、2019財年和2018財年,我們只有一個最終客户,即Apple Inc.,他們通過多個合同製造商進行購買,並代表大約79百分比,78百分比,以及81分別佔公司總銷售額的百分之幾。在2020財年、2019財年或2018財年,沒有其他客户或總代理商的淨銷售額超過10%。
收入確認
我們確認將承諾的商品或服務轉讓給客户時的收入,金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。
履行義務
本公司唯一的履約義務是向客户交付承諾的貨物。承諾貨物在客户合同中明確規定,由一種貨物或一系列貨物組成,這些貨物實質上是相同的,具有相同的向客户轉讓的模式,並且與合同中的其他承諾貨物既不能區分也不能分開。本履約義務在根據客户合同中的運輸條款將承諾貨物的控制權轉讓給客户時履行。該公司與客户簽訂的絕大多數合同最初的預期期限為一年或更短時間。一個在ASC 606允許的情況下,公司沒有披露與這些合同相關的任何未履行的履約義務的價值。
該公司的產品通常包括一至三年。這些保修屬於擔保類型的保修,因為只有產品不合格和缺陷才能退貨。因此,這些保修根據ASC 460進行核算,擔保,不被視為單獨的履行義務。
合同餘額
付款通常在以下時間內到期30至60開票天數和條款不包括重要的融資部分或非現金對價。應收賬款沒有重大減值損失。綜合資產負債表上並無記錄重大合同資產或合同負債。
成交價
交易價格是公司預期有權獲得的對價金額,以換取將承諾的貨物轉讓給客户。固定價格是客户合同中約定的對價。可變定價包括回扣、退貨權利、保修、價格保護和股票輪換。根據商定的銷售門檻,返點作為客户賬户積分授予。通過回顧歷史退貨以確定最有可能的客户退貨率並應用重要性閾值,使用“最可能金額”方法估計退貨權和保修成本。價格保護包括根據確定的賬面價格和規定的調整期對某些分銷商可用的價格進行調整。某些分銷商也可以根據規定的最大先前賬單數量進行股票輪換。
該公司估計所有可變對價都是它預計有權獲得的最有可能的金額。這一估計是基於公司現有的當前和歷史信息,包括最近的銷售活動和定價。可變對價只有在與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下才包括在交易價格中。公司推遲所有不符合收入確認標準的可變對價。
保修費用
我們保證我們的產品,並保留保修或更換裝運產品的條款。應計項目代表管理層對可能回報的估計。我們的估計是基於對我們總銷售量和歷史索賠經驗的分析。定期重新評估估計的準確性。
運輸成本
我們的運輸和搬運成本包括在綜合損益表中列示的所有期間的銷售成本中。
廣告費
廣告費在發生時計入費用。廣告費是$0.9百萬,$1.0百萬美元,以及$1.4分別在2020、2019年和2018財年達到100萬。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬在授予日以授予日獎勵的公允價值為基礎進行計量,並在應收差餉的基礎上確認為授權期內的一項費用,授權期通常在0和4好多年了。確定要記錄的基於股票的補償金額需要公司制定用於計算股票期權和業績獎勵(也稱為市場股票單位)授予日期公允價值的估計值。該公司分別使用布萊克-斯科爾斯估值模型和蒙特卡洛模擬法計算股票期權和市場股票單位的授予日期公允價值。估值模型的使用要求公司對預期波動率、預期期限、無風險利率、預期股息率和罰沒率等假設進行估計。限制性股票單位授權日的公允價值為授權日的市場價值乘以單位數量。
所得税
我們被要求在我們運營的每個司法管轄區計算所得税。這一過程包括計算當前的實際納税義務,以及為税務和會計目的評估確認收入或損失的臨時差異。這些差異導致了遞延税金資產和負債,這些資產和負債包括在我們的綜合資產負債表中。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時,本公司會根據所有事實和情況,包括對未來應納税所得額和結轉税項屬性到期日的預測,評估其實現遞延税項資產的能力。
在計算我們的納税義務時,需要評估與應用複雜的税收規則有關的不確定性,以及國税局或其他税收管轄區未來調整我們不確定的税收狀況的可能性。我們根據所需的兩步程序確認不確定税收頭寸的負債。第一步,我們要確定現有證據的分量是否顯示税務立場已達到認可的門檻;因此,我們必須評估該立場是否更有可能在審計中得以維持,包括解決任何相關的上訴或訴訟程序。第二步要求我們將所得税報税表中已採取或預期採取的税收頭寸的税收優惠衡量為最大可能實現的最大金額,即超過50%的可能性。
最終解決方案。我們每個季度都會根據事實或情況的變化、税法的變化、訴訟時效的到期、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動等因素重新評估不確定的税收狀況,這些因素包括但不限於事實或環境的變化、税法的變化、訴訟時效的到期、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動。確認步驟或計量步驟的改變將導致在該期間確認税收優惠或税收撥備的額外費用。
雖然我們相信我們對不確定税收狀況的負債計量是合理的,但我們不能保證這些事項的最終結果不會與歷史所得税撥備和應計項目中反映的結果不同。如果由於審計或訴訟而評估附加税,可能會對我們的所得税撥備和作出該決定的一個或多個期間的淨收入產生實質性影響。我們在多個徵税轄區內運營,並在這些轄區接受審計。這些審計可能涉及複雜的問題,可能需要較長的時間才能解決,並可能導致所得税的額外評估。我們認為,所有時期的所得税撥備都已經足夠。
每股淨收益
每股基本淨收入是根據已發行普通股和已發行普通股的加權效應計算的,計算方法是淨收入除以期內已發行的基本加權平均股票。每股攤薄淨收入的計算方法是將淨收益除以計算每股基本淨收入時使用的普通股加權平均數,再加上假設所有潛在稀釋性已發行普通股被行使或轉換將發行的等值普通股數量。這些潛在的攤薄項目主要包括未償還股票期權和限制性股票授予。
下表詳細説明瞭2020財年、2019財年和2018財年每股基本收益和稀釋後每股收益的計算(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2018年3月31日 |
分子: | | | | | |
淨收入 | $ | 159,498 | | | $ | 89,991 | | | $ | 161,995 | |
分母: | | | | | |
加權平均流通股 | 58,317 | | | 60,116 | | | 63,407 | |
稀釋證券的影響 | 2,145 | | | 1,467 | | | 2,544 | |
加權平均稀釋股份 | 60,462 | | | 61,583 | | | 65,951 | |
基本每股收益 | $ | 2.74 | | | $ | 1.50 | | | $ | 2.55 | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.64 | | | $ | 1.46 | | | $ | 2.46 | |
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的年度,不包括在我們稀釋計算中的加權流通股為543幾千人,87210000,而且326由於某些未償還股票期權的行權價超過了期內的平均市場價格,分別為1,000,000美元。
累計其他綜合損失
在2019年計劃結算之前,我們累計的其他全面虧損包括外幣換算調整、歸類為可供出售的投資的未實現損益以及我們的固定收益養老金計劃資產的精算損益。其他討論見附註17-累計其他全面損失。
最近發佈的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-02號,租約,公司在2020財年第一季度採用。新標準在過渡過程中提供了一些可選的實用權宜之計。我們選擇了事後諸葛亮的實踐權宜之計和“一攬子實踐權宜之計”,這使得我們不必重新評估我們先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。新準則還為實體的持續會計提供了切實可行的便利。我們為所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免。這意味着,對於符合條件的租約,即期限少於12個月的租約,我們將不會確認使用權(“ROU”)資產或租賃負債。對於所有類別的資產,我們也沒有將租賃和非租賃部分分開。我們的大部分經營租賃承諾受新標準的約束,並在採用時確認為ROU資產和經營租賃負債,這使得我們報告的總資產和總負債相對於採用前的此類金額大幅增加。
在運用事後諸葛亮的權宜之計時,我們重新評估了我們是否合理地確定在我們的租賃協議中行使延期選擇權。這導致了一些租約的租期延長。這個
以前資本化的初始直接成本和應計租賃付款被重新計算,假設這些延長的租賃期限一直適用,導致調整#美元。0.7百萬淨税,用於在過渡時期初留存收益。
採納時,我們確認了額外的經營負債,相應的ROU資產基於現有經營租賃的當前租賃合同下租賃期內的租賃支付現值。此外,現有資本化的初始直接成本和應計租賃付款從預付款和應計費用重新分類到ROU資產。損益表或現金流量表對採用率沒有影響,前期也沒有進行調整。
採用時對我們資產負債表所做更改的影響如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月30日的餘額 | | 亞利桑那州立大學2016-02年度採用的影響 | | 2019年3月31日的餘額 |
財務報表行項目: | | | | | |
預付資產 | $ | 30,794 | | | $ | (2,833) | | | $ | 27,961 | |
使用權租賃資產 | — | | | 149,746 | | | 149,746 | |
租賃負債 | — | | | (14,899) | | | (14,899) | |
其他應計負債 | (16,339) | | | 11,071 | | | (5,268) | |
非流動租賃負債 | — | | | | (143,085) | | | | (143,085) | |
其他長期負債 | (9,889) | | | | (965) | | | | (10,854) | |
累積赤字 | $ | (222,430) | | | | $ | 965 | | | | $ | (221,465) | |
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。本ASU要求可供出售債務證券的信貸損失作為津貼而不是減記。與當前的美國GAAP不同,信貸損失可以隨着估計的變化而逆轉,並在本年度收益中確認。本ASU在2019年12月至15日之後的年度期間有效,並在這些年度期間內的中期有效。2018年12月15日之後的年度期間允許提前採用,包括中期。公司目前正在評估此ASU的影響,但預計在2021財年第一季度採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減損測試本ASU取消了商譽減值測試的第二步,即按當前價值超過公允價值的金額確認減值費用。本ASU適用於2019年12月15日之後的年度期間,包括過渡期。允許提前採用,用於2017年1月1日之後執行的中期或年度商譽減值測試,並應前瞻性應用。會計原則變更的性質和原因,應當由單位在轉軌時予以披露。該披露應在該實體最初通過本次更新中的修正時的第一個年度期間和第一個年度期間內的過渡期內提供。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2018年2月,FASB發佈了ASU第2018-02號,損益表-報告全面收入(主題220):從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響。這個ASU允許將減税和就業法案(“税法”)產生的滯留税收影響從累積的其他全面收入歸入留存收益。此ASU在2018年12月15日之後的年度期間有效,允許提前採用。該標準應當在採納期內適用,或者追溯到確認税率變化影響的每一個(或多個)時期。公司在2020財年第一季度採用了這一ASU,並選擇將滯留的税收影響重新分類為$0.3在採用期間,從累積的其他綜合收入到留存收益的總收益為600萬美元。
2018年6月,FASB發佈了ASU第2018-07號,薪酬-股票薪酬(主題718):非員工股份支付會計的改進。本ASU將主題718的範圍擴大到包括用於從非僱員處獲取商品和服務的所有基於股票的支付交易,並且將適用於設保人通過發放基於股票的支付獎勵來獲取將在其自身運營中使用或消費的商品和服務的所有基於股票的支付交易。此ASU在2018年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司在2020財年第一季度採用了這種ASU,對財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本ASU調整當前要求的與以下內容相關的披露
公允價值計量。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2018年8月,委員會通過了美國證券交易委員會第33-10532號新聞稿下的最終規則,信息披露更新和簡化,修改某些重複、重複、重疊、過時或過時的披露要求。此外,修訂擴大了中期財務報表股東權益分析的披露要求。根據修正案,必須在附註或單獨的聲明中提供對資產負債表中股東權益的每個標題的變化情況的分析。分析應對應提交全面收益表的每個期間的期初餘額和期末餘額進行對賬。最終規則於2018年10月4日發表在《聯邦紀事報》上,自2018年11月5日起生效。本公司在2020財年第一季度通過了這些修正案。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計。ASU刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,投資-股票證券(主題321)-投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815(FASB新興問題特別工作組的共識)之間的相互作用。本會計準則闡明瞭權益證券會計、按權益會計方法核算的投資以及某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU在截至2022年12月31日的報告期內立即生效,為用新的替代參考利率取代受參考利率改革(例如,LIBOR)影響的利率的合同修改提供會計減免。本指導意見適用於投資證券、應收賬款、債務、租賃、套期保值關係等合同安排。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
3. 有價證券
根據美國公認會計原則,該公司的投資已被歸類為可供出售的證券。有價證券在綜合資產負債表中分類為“有價證券“在短期或長期分類內,視情況而定。
下表是可供出售證券的摘要(單位:千):
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截至2020年3月28日 | 攤銷 成本 | | 未實現毛利率 利得 | | 未實現毛利率 損失 | | 估計的公允價值 (賬面淨額) |
公司債務證券 | $ | 286,668 | | | $ | 1,157 | | | $ | (3,993) | | | $ | 283,832 | |
非美國政府證券 | 12,483 | | | 260 | | | — | | | 12,743 | |
美國國債 | 8,839 | | | 167 | | | — | | | 9,006 | |
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總證券 | $ | 307,990 | | | $ | 1,584 | | | $ | (3,993) | | | $ | 305,581 | |
該公司通常投資於原始到期日通常在以下範圍內的高評級證券一至三好多年了。該公司特別確定了某些證券,未實現總虧損總額為#美元。4.0截至2020年3月28日,100萬。這些證券的攤銷總成本約為$。172.9百萬有不是的截至2020年3月28日連續12個月以上未實現虧損的證券。出於戰略原因,公司可能會在規定的到期日之前出售某些有價證券,包括但不限於信用評級和期限管理的預期或實際變化。當評估投資的非臨時性減值時,公司會審查因素,包括公允價值低於成本基礎的時間和程度、發行人的財務狀況、市場利率的變化,以及是否更有可能要求公司在收回投資的成本基礎之前出售投資。截至2020年3月28日,公司不認為其任何投資是暫時減值以外的。
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截至2019年3月30日 | 攤銷 成本 | | 未實現毛利率 利得 | | 未實現毛利率 損失 | | 估計的公允價值 (賬面淨額) |
公司債務證券 | $ | 215,098 | | | $ | 1,027 | | | $ | (600) | | | $ | 215,525 | |
非美國政府證券 | 13,209 | | | 8 | | | (40) | | | 13,177 | |
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代理貼現票據 | 450 | | | — | | | (1) | | | 449 | |
總證券 | $ | 228,757 | | | $ | 1,035 | | | $ | (641) | | | $ | 229,151 | |
該公司特別確定了某些證券,未實現總虧損總額為#美元。0.6截至2019年3月30日,為100萬。這些證券的攤銷總成本約為$。123.1百萬截至2019年3月30日,連續未實現虧損超過12個月的證券的總攤銷成本為1美元。120.3百萬美元,未實現虧損總額為$0.6百萬截至2019年3月30日,公司認為其任何投資都不是暫時減值的。
合同到期日可供出售投資的成本和估計公允價值如下:
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| 2020年3月28日 | | | | 2019年3月30日 | | |
| 攤銷 成本 | | 估計數 公允價值 | | 攤銷 成本 | | 估計數 公允價值 |
1年內 | $ | 22,012 | | | $ | 22,008 | | | $ | 70,490 | | | $ | 70,183 | |
1年後 | 285,978 | | | 283,573 | | | 158,267 | | | 158,968 | |
總計 | $ | 307,990 | | | $ | 305,581 | | | $ | 228,757 | | | $ | 229,151 | |
4. 金融工具的公允價值
本公司已確定,本公司財務報表中要求按公允價值經常性計量的唯一資產和負債是本公司的現金等價物和有價證券組合。本公司將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債將收到的價格。公司採用以下公允價值等級,將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級,並根據對公允價值計量有重要意義的可獲得的最低等級的投入在等級內進行分類。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。
▪級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
▪第2級-第1級以外可直接或間接觀察到的輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債的可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他輸入。
▪第3級-很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。
公司的現金等價物和有價證券組合包括貨幣市場基金、債務證券、非美國政府證券、美國國債和美國政府支持的企業的證券,並反映在我們的綜合資產負債表中的現金和現金等價物、有價證券和長期有價證券項下。該公司通過在本季度最後一天從其第三方定價提供商那裏獲得不具約束力的市場價格來確定其有價證券組合的公允價值,這些第三方定價提供商的來源可能使用活躍市場中相同資產的報價(第1級投入),或者在確定公允價值時使用直接或間接可觀察到的報價以外的投入(第2級投入)。
本公司的長期循環融資,如附註8所述,按基本利率加適用保證金或倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金計息。截至2020年3月28日,有不是的根據該貸款提取的金額和公允價值為零.
截至2020年3月28日和2019年3月30日,公司無重大三級資產或負債。截至2020年3月28日和2019年3月30日的年度,1級、2級或3級測量之間沒有轉移。
以下彙總了我們的金融工具在2020年3月28日的公允價值(單位:千):
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| 報價如下: 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 1級 | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 2級 | | 顯着性 看不見的 輸入量 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 237,714 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 237,714 | |
可供出售的證券 | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | — | | | $ | 283,832 | | | $ | — | | | $ | 283,832 | |
非美國政府證券 | — | | | 12,743 | | | — | | | 12,743 | |
美國國債 | 9,006 | | | — | | | — | | | 9,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 9,006 | | | $ | 296,575 | | | $ | — | | | $ | 305,581 | |
| | | | | | | |
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以下彙總了我們的金融工具在2019年3月30日的公允價值(單位:千):
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| 報價如下: 處於活動狀態 市場正在等待 雷同 資產 1級 | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 2級 | | 顯着性 看不見的 輸入量 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 174,214 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 174,214 | |
可供出售的證券 | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | — | | | $ | 215,525 | | | $ | — | | | $ | 215,525 | |
非美國政府證券 | — | | | 13,177 | | | — | | | 13,177 | |
| | | | | | | |
代理貼現票據 | — | | | 449 | | | — | | | 449 | |
| $ | — | | | $ | 229,151 | | | $ | — | | | $ | 229,151 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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5. 衍生金融工具
外幣遠期合約
從2020財年第一季度開始,該公司開始使用外幣遠期合約,以減少匯率波動對非美元資產負債表敞口的收益影響。該公司確認外幣遠期合約的損益,以及在綜合收益表中“其他收入(費用)”內重新計量非美元計價資產和負債的損益。本公司對該等外幣衍生工具不適用對衝會計。
截至2020年3月28日,本公司持有一以英鎊計價的外幣遠期合約,名義價值為#美元。29.22000萬。截至2020年3月28日,該合同的公允價值並不重要。
未被指定為套期保值工具的衍生工具的税前影響如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2018年3月31日 | | 定位 |
在收入中確認的損益 | | | | | | | |
外幣遠期合約 | $ | (4,226) | | | $ | — | | | | $ | — | | | 其他收入(費用) |
6. 應收賬款淨額
以下是應收賬款淨額的組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
應收賬款總額 | | $ | 153,998 | | | $ | 120,926 | |
壞賬準備 | | — | | | (270) | |
應收帳款,淨額 | | $ | 153,998 | | | $ | 120,656 | |
該公司根據年齡、歷史客户付款趨勢和持續的客户關係定期評估應收賬款的收款能力。下表彙總了壞賬準備的變化(單位:千):
| | | | | |
餘額,2017年3月25日 | $ | (434) | |
壞賬費用,扣除回收後的淨額 | 231 | |
餘額,2018年3月31日 | (203) | |
壞賬費用,扣除回收後的淨額 | (67) | |
餘額,2019年3月30日 | (270) | |
壞賬費用、淨額或回收 | 270 | |
平衡,2020年3月28日 | $ | — | |
在上述三年中,壞賬的收回是無關緊要的。
7. 無形資產、淨資產和商譽
綜合資產負債表中包括的無形資產和淨餘額為#美元。34.4百萬美元和$67.8分別於2020年3月28日和2019年3月30日達到100萬。
以下信息詳細説明瞭我們無形資產的賬面總額和累計攤銷(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月28日 | | | | 2019年3月30日 | | |
無形類別/加權平均攤銷 期間(以年為單位) | | 毛 數量 | | 累積 攤銷 | | 毛 數量 | | 累積 攤銷 |
核心技術(A) | | $ | 1,390 | | | $ | (1,390) | | | $ | 1,390 | | | $ | (1,390) | |
許可協議(A) | | 440 | | | (440) | | | 440 | | | (440) | |
現有技術(6.7) | | 111,005 | | | (100,145) | | | 117,976 | | | (94,136) | |
正在進行的研究與開發(“IPR&D”)(7.5) | | 70,936 | | | (58,284) | | | 97,972 | | | (69,794) | |
商標和商號(10.0) | | 3,037 | | | (2,589) | | | 3,037 | | | (2,461) | |
客户關係(10.0) | | 15,381 | | | (8,808) | | | 15,381 | | | (7,270) | |
積壓(A) | | 220 | | | (220) | | | 220 | | | (220) | |
競業禁止協議(A) | | 470 | | | (470) | | | 470 | | | (470) | |
技術許可證(3.0) | | 23,820 | | | (19,923) | | | 28,336 | | | (21,194) | |
總計 | | $ | 226,699 | | | $ | (192,269) | | | $ | 265,222 | | | $ | (197,375) | |
(a)無形資產全部攤銷。
2020財年、2019財年和2018財年的無形資產攤銷費用為28.3百萬,$47.8百萬美元,以及$53.7分別為百萬美元。下表詳細説明瞭截至2020年3月28日擁有的所有無形資產的估計總攤銷費用,在接下來的五個會計年度中的每一年以及此後的總和(以千為單位):
| | | | | |
截至2021年3月27日的年度 | $ | 14,368 | |
截至2022年3月26日的年度 | $ | 11,817 | |
截至2023年3月25日的年度 | $ | 6,009 | |
截至2024年3月30日的年度 | $ | 1,695 | |
截至2025年3月29日的年度 | $ | 541 | |
此後 | $ | — | |
綜合資產負債表中的商譽餘額為#美元。287.1百萬美元和$286.2分別於2020年3月28日和2019年3月30日達到100萬。
8. 循環信貸
2016年7月12日,Cirrus Logic與作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)及其貸款方簽訂了一份經過修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),目的是為現有的信貸安排再融資,並提供持續的營運資金。信貸協議規定了$300百萬優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。該信貸安排將於2021年7月12日到期,該信貸安排需由Cirrus Logic的所有重要國內子公司(“附屬擔保人”)提供擔保。信貸安排由Cirrus Logic和任何附屬擔保人的幾乎所有資產擔保,但某些排除的資產除外。
根據Cirrus Logic的選擇,信貸工具下的借款可以(A)基本利率加適用保證金(“基本利率貸款”)或(B)LIBOR利率加適用保證金(“LIBOR利率貸款”)計息。0%至0.50基本利率貸款和基本利率貸款的年利率為%1.25%至2.00基於槓桿率(定義如下)的LIBOR利率貸款的年利率為%。承諾費每年的應計費率為0.20%至0.30貸款人承諾的日均未使用部分的百分比(基於槓桿率)。信貸協議載有若干財務契約,規定(A)連續四個季度的綜合融資負債與綜合EBITDA的比率不得大於3.00至1.00(“槓桿率”)及(B)將前四個會計季度的綜合EBITDA與前四個會計季度的綜合固定費用(包括以現金支付的綜合利息支出、資本支出、預定債務本金和所得税)的比率不得小於或等於(B)前四個會計季度的綜合EBITDA與前四個會計季度的綜合固定費用(包括以現金支付的綜合利息支出、資本支出、預定債務本金支付和所得税)的比率1.25信貸協議還包含負面契約,限制了公司或任何子公司產生債務、授予留置權、進行投資、進行某些根本性改變、進行某些資產處置以及進行某些限制性付款的能力。
截至2020年3月28日,本公司擁有不是的信貸安排項下的未償還金額,並符合信貸協議項下的所有契諾。
9. 營業收入
拆分收入
我們根據運往客户的地點來分解與客户簽訂的合同的收入。審查的地理區域是美國和美國以外的國家(主要位於亞洲)。
基於上述細分標準的淨銷售額合計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | | | |
| 3月28日 | | 3月30日 | | 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
非美國國家 | $ | 1,264,025 | | | $ | 1,159,342 | | | $ | 1,498,454 | |
美國 | 17,099 | | | 26,182 | | | 33,732 | |
| $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | |
有關收入確認考慮因素的其他討論,請參閲附註2-重要會計政策摘要。
10. 租約
該公司擁有公司辦公室和某些辦公設備的經營租賃。我們的租約剩餘租期為1年份至29年限,其中一些包括延長租約的選項,這些租約被認為是合理確定將被行使的。我們的租約通常包含固定租金支付,額外的可變支付與房東實際發生的公共區域維護費用掛鈎。因此,這些可變付款不包括在租賃負債和ROU資產中,但在發生時確認為費用。由於我們的租賃通常不提供隱含利率,公司根據開始日期的信息確定了每份租賃的遞增借款利率(“IBR”),並考慮了抵押品、貨幣和租賃期限的必要調整。我們的任何租約都沒有剩餘價值擔保。本公司並無因訂立租賃協議而受到任何限制或契諾。
該公司還根據經營租約將我們的一小部分寫字樓出租給租户,每月收取租金。付款通常是固定的,可變付款與實際發生的公共區域維護費用掛鈎。在租賃期內收到的全部固定租賃付款以直線方式在租賃期內確認。
該公司的所有租約均被歸類為經營租約。超過12個月的經營租賃在資產負債表上確認,未來租賃付款確認為負債,按現值計量,租賃期內確認使用權資產。單一租賃成本在租賃期內的損益表中確認。
淨營業租賃費用的構成如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2020年3月28日 |
經營租賃-超過12個月 | | $ | 13,518 | |
可變租賃 | | 4,721 | |
短期租賃 | | 119 | |
經營租賃收入 | | (1,296) | |
經營租賃費用淨額合計 | | $ | 17,062 | |
與經營租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2020年3月28日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金(千) | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | $ | 13,955 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產(千) | | 1,107 | |
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | | 20 |
加權平均貼現率-營業租賃 | | 4 | % |
截至2020年3月28日,沒有尚未開始的租賃會對公司產生重大權利和義務。
不可取消租賃下的未來租賃承諾,包括合理預期將於2020年3月28日行使的延期選擇權,如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
財政年度 | | 經營租賃費用 | | 經營租賃收入 |
2021 | | $ | 13,823 | | | $ | 1,322 | |
2022 | | 13,459 | | | 1,356 | |
2023 | | 13,174 | | | 535 | |
2024 | | 12,850 | | | 264 | |
2025 | | 12,507 | | | 270 | |
此後 | | 147,661 | | | 68 | |
總計 | | $ | 213,474 | | | $ | 3,815 | |
扣除的計入利息 | | (70,582) | | | — | |
總計 | | $ | 142,892 | | | $ | 3,815 | |
經營租賃負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | |
| | 2020年3月28日 |
流動租賃負債 | | $ | 13,580 | |
非流動租賃負債 | | 129,312 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 142,892 | |
11. 重組成本
在2020財年第四季度,本公司批准了一項重組計劃(“MEMS重組”),包括停止與微機電系統(“MEMS”)麥克風產品線相關的努力。 MEMS重組使公司能夠將我們的資源集中在我們預期會有更大投資回報的項目上。該公司記錄的費用為#美元。21.9作為MEMS重組的一部分,預計將在2021年財年第一季度基本完成。
下表詳列在綜合損益表中列報的重組費用總額。重組成本“行項目(千):
| | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2020年3月28日 |
出售設備,扣除銷售回收後的淨額(A) | | $ | 9,578 | |
無形資產的減值和核銷 | | 9,961 | |
其他退出費用(B) | | 1,903 | |
與人事有關的費用,扣除股權註銷後的淨額(C) | | 483 | |
總計 | | $ | 21,925 | |
a.包括設備加速折舊#美元11.5百萬美元,扣除$1.92020財年第四季度銷售的設備回收了100萬美元。
b.包括$0.6截至2020年3月28日的累計退出成本(百萬美元),在“其他應計負債“我們綜合資產負債表的項目。
c.與人事有關的費用包括#美元的遣散費。1.7百萬美元,扣除$1.2百萬股權註銷福利。包括$0.4截至2020年3月28日的累計遣散費(百萬美元),在“其他應計負債“我們綜合資產負債表的項目。
12. 退休後福利計劃
固定收益養老金計劃
由於我們在2015財年收購了沃爾夫森,本公司為英國的一些個人制定了固定收益養老金計劃(“該計劃”)。收購後,該計劃的參與者不再累算權益,因此本公司無須就未來的累算作出供款。
於2018財政年度內,本公司授權終止該計劃60參與者有應計福利。在2018年3月16日,該計劃完成了一項買入交易,根據該交易,該計劃的資產連同本公司的最後供款$11.0我們投資於一份批量購買年金合同,該合同為當時應支付給該計劃成員的福利提供了全額保險。
批量購買年金合同的結構使該計劃能夠轉為完全買斷(隨後保險公司直接負責支付養老金)。2018年11月30日,保險公司確認買斷完成,併為每個會員建立了個人保單。買斷完成確認該計劃已全部及最終結清,以及先前在累積其他綜合收益(“其他綜合收益”)$內錄得的未攤銷虧損。13.82019年第三季度,百萬美元在其他營業外費用中確認為“英國養老金結算”,相應的税收優惠為#美元2.6在綜合損益表的“所得税撥備”中確認100萬美元。由於買斷交易已完全成交,因此該計劃並無再作供款。
固定繳款計劃
我們已經定義了涵蓋所有符合條件的員工的繳費計劃(“該計劃”)。根據該計劃,員工可以選擇貢獻其年薪的任何百分比,最高可達年度監管限制。該公司為員工提供了等額的供款#美元。7.5百萬,$7.7百萬美元,以及$6.72020財年、2019年和2018財年分別為100萬。
13. 股權補償
本公司目前正在從2018年8月股東批准的2018年長期激勵計劃(“計劃”)中授予股權獎勵。本計劃規定授予股票期權、限制性股票獎勵、業績獎勵、虛擬股票獎勵和獎金股票獎勵,或上述獎勵的任意組合。截至目前,公司已授予股票期權、限制性股票獎勵、影子股票獎勵(又稱限制性股票單位)、業績獎勵(又稱市場股票單位)。每授予一份股票期權,根據該計劃可授予的總股份減少一股。每次授予的全額獎勵(包括限制性股票獎勵、限制性股票單位和市場股票單位)使根據本計劃可授予的總股份減少1.5分享。股票期權通常在零和四年,並可在一段時間內行使十年自授予之日起,所有限制性股票單位通常從零至三年,取決於贈款的條款。市場股票單位的歸屬時間表為三年.
下表彙總了可用於授予的總股份中的活動(以千為單位):
| | | | | |
| 股份 |
| 可用於 |
| 格蘭特 |
餘額,2017年3月25日 | 4,692 | |
添加的共享 | — | |
授與 | (1,755) | |
沒收 | 128 | |
餘額,2018年3月31日 | 3,065 | |
添加的共享 | 2,509 | |
授與 | (2,371) | |
沒收 | 120 | |
餘額,2019年3月30日 | 3,323 | |
添加的共享 | 248 | |
授與 | (1,686) | |
沒收 | 210 | |
平衡,2020年3月28日 | 2,095 | |
基於股票的薪酬費用
下表彙總了基於股票的薪酬對根據該計劃授予的股票的售出成本、研發成本、銷售成本、一般和行政成本、税前收入和税後淨收入的影響(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售成本 | | $ | 908 | | | $ | 877 | | | $ | 1,474 | |
研究與發展 | | 33,859 | | | 29,115 | | | 26,137 | |
銷售,一般和行政 | | 18,990 | | | 19,697 | | | 21,130 | |
對税前收入的影響 | | 53,757 | | | 49,689 | | | 48,741 | |
所得税優惠 | | (9,336) | | | (5,748) | | | (5,953) | |
基於股票的薪酬費用總額(税後淨額) | | 44,421 | | | 43,941 | | | 42,788 | |
股票薪酬對基本每股收益的影響 | | $ | 0.76 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.67 | |
基於股票的薪酬對稀釋後每股收益的影響 | | 0.73 | | | 0.71 | | | 0.65 | |
上表所列可歸因於限制性股票單位和市場股票單位的基於股票的薪酬支出總額為#美元。50.0百萬,$45.5百萬,$44.2分別為2020財年、2019年和2018財年的100萬美元。以股票為基礎的薪酬費用在合併現金流量表的經營活動中列示。
截至2020年3月28日,有$97.1根據本公司的股權激勵計劃授予的與非既得股票期權、限制性股票單位和市場股票單位相關的薪酬成本為100萬美元,尚未在本公司的財務報表中確認。未確認的賠償費用預計將在#年的加權平均期內確認。1.31幾年的股票期權,1.61限制性股票單位的年限,以及1.55市場股票單位的年份。
除了上表所示的基於股票的薪酬支出的所得税優惠外,公司確認的超額税收優惠為#美元。4.9百萬,$0.9百萬美元和$11.72020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。
股票期權
我們使用Black-Scholes期權定價模型估計每個股票期權在授予日的公允價值,股息率為零以及以下附加假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2018年3月31日 |
預期股價波動 | | 37.17% - 41.61% | | 38.00% - 38.14% | | 37.36 | % |
無風險利率 | | 1.54% - 2.29% | | 2.57% - 2.94% | | 1.67 | % |
預期期限(以年為單位) | | 3.81 - 4.55 | | 3.12 - 3.73 | | 3.03 |
Black-Scholes估值計算要求我們估計關鍵假設,如股價波動性、預期期限、無風險利率和股息率。預期的股價波動率是基於我們股票在市場上交易的期權的隱含波動率。已授予期權的預期期限是根據股票期權的歷史行使情況和剩餘合同期限的分析得出的,代表已授予期權在歸屬後預期未償還的時間段。無風險利率反映的是與預期期限假設相稱的一段時期的零息美國公債收益率。最後,我們從來沒有支付過現金股利,目前也不打算支付現金股利,因此假設股息收益率為零。
使用Black-Scholes期權估值模型,2020、2019年和2018財年授予的員工股票期權的加權平均估計公允價值為#美元。29.25, $16.27,及$19.87分別為。
在2020財年、2019財年和2018財年,我們收到了淨18.6百萬,$1.6百萬美元,以及$4.4百萬美元,分別來自於行使0.8百萬,0.1百萬美元,並且0.2根據本公司的股票計劃分別授予100萬份股票期權。
2020財年、2019年和2018財年行使的股票期權總內在價值為$34.0百萬,$2.6百萬美元,以及$9.8分別為百萬美元。內在價值代表公司普通股在行使時的市值與股票期權的執行價格之間的差額。
有關股票期權活動的其他信息如下(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還期權 | | |
| | 數 | | 加權 平均值 行使價格 |
餘額,2017年3月25日 | | 1,758 | | | $ | 27.25 | |
授予的期權 | | 216 | | | 55.72 | |
行使的選項 | | (234) | | | 18.84 | |
被沒收的期權 | | — | | | — | |
期權已過期 | | — | | | — | |
餘額,2018年3月31日 | | 1,740 | | | $ | 31.91 | |
授予的期權 | | 280 | | | 40.41 | |
行使的選項 | | (108) | | | 15.03 | |
被沒收的期權 | | (38) | | | 49.62 | |
期權已過期 | | (9) | | | 55.01 | |
餘額,2019年3月30日 | | 1,865 | | | $ | 33.68 | |
授予的期權 | | 169 | | | 66.93 | |
行使的選項 | | (780) | | | 23.90 | |
被沒收的期權 | | (27) | | | 50.75 | |
期權已過期 | | (11) | | | 55.03 | |
平衡,2020年3月28日 | | 1,216 | | | $ | 44.01 | |
截至2020年3月28日,有關正在授予、預計將授予或可行使的未償還期權的其他信息如下(以千計,年限和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量: 選項 | | 加權 平均值 行使價格 | | 加權平均 剩餘的合同 期限(年) | | 集料 內在價值 |
已歸屬和預期歸屬 | | 1,205 | | | $ | 43.90 | | | 6.49 | | $ | 22,733 | |
可操練的 | | 781 | | | $ | 38.41 | | | 5.31 | | $ | 18,360 | |
根據美國公認會計原則,預計將授予的未償還股票期權是在扣除估計的未來期權沒收後列報的,估計未來期權沒收是作為補償成本確認的。公允價值為$的期權4.7百萬,$4.1百萬美元,以及$3.8100萬美元,分別在2020財年、2019年和2018財年歸屬。
下表彙總了截至2020年3月28日有關未償還和可行使期權的信息(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權 | | | | | | 可行使的期權 | | |
| | | | 加權平均 剩餘 合同期限 | | 加權 平均運動量 | | 數 | | 加權 平均值 |
行權價格區間 | | 數 | | (年) | | 價格 | | 可操練的 | | 行使價格 |
$14.58 - $31.25 | | 324 | | | 4.51 | | $ | 26.98 | | | 324 | | | $ | 26.98 | |
$33.38 - $38.99 | | 240 | | | 4.76 | | 38.11 | | | 188 | | | 38.11 | |
$41.49 - $42.64 | | 183 | | | 8.63 | | 41.56 | | | 54 | | | 41.49 | |
$54.65 - $54.65 | | 154 | | | 6.60 | | 54.65 | | | 127 | | | 54.65 | |
$55.72 - $55.72 | | 157 | | | 7.60 | | 55.72 | | | 88 | | | 55.72 | |
$68.56 - $68.56 | | 158 | | | 9.61 | | 68.56 | | | — | | | — | |
| | 1,216 | | | 6.51 | | $ | 44.01 | | | 781 | | | $ | 38.41 | |
截至2020年3月28日和2019年3月30日,可行使期權數量為0.8百萬和1.3分別為百萬美元。
限售股單位
從2011財年開始,公司開始向選定的員工授予限制性股票單位(“RSU”)。這些獎勵自授予之日起計價,並在必要的歸屬期間攤銷。一般來説,RSU背心100授予日一至三週年時的百分比,具體取決於歸屬規範。以下是2020財年、2019年和2018財年RSU的活動摘要(單位:萬,年度和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權 平均值 公允價值 |
(2017年3月25日) | | 2,995 | | | $ | 34.91 | |
授與 | | 936 | | | 55.79 | |
既得 | | (1,077) | | | 24.79 | |
沒收 | | (85) | | | 41.09 | |
2018年3月31日 | | 2,769 | | | $ | 45.70 | |
授與 | | 1,416 | | | 40.57 | |
既得 | | (1,176) | | | 33.65 | |
沒收 | | (175) | | | 48.15 | |
2019年3月30日 | | 2,834 | | | $ | 47.99 | |
授與 | | 1,014 | | | 66.76 | |
既得 | | (897) | | | 51.20 | |
沒收 | | (271) | | | 50.82 | |
2020年3月28日 | | 2,680 | | | $ | 53.74 | |
截至2020年3月28日,未償還RSU的總內在價值為美元。165.9百萬有關預計將於2020年3月28日授予的未償還RSU的其他信息如下(以千為單位,年度和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權 平均值 公允價值 | | 加權平均 剩餘的合同 期限(年) |
預計將授予 | | 2,558 | | | $ | 53.60 | | | 1.59 |
預計將授予的未償還RSU在扣除估計的未來沒收後列報,估計為補償成本確認。公平價值為$的RSU45.9百萬美元和$39.6100萬美元分別在2020財年和2019年期間歸屬。在2020年和2019年歸屬的大多數RSU都是淨結算的,因此公司扣留了一部分股份,以滿足預扣税款的要求。在2020財年和2019年,RSU的歸屬使授權和未發行股份餘額減少了約0.9百萬和1.2分別為百萬美元。扣留並隨後退出該計劃的股份總數約為0.3百萬和0.3百萬美元,而僱員向税務機關繳納的税款總額為#美元。18.3百萬美元和$13.12020財年和2019年分別為100萬。
市場存量單位
在2015財年,公司開始向選定的員工授予市場股票單位(“MSU”)。MSU根據公司相對於費城半導體指數(“指數”)的相對總股東回報(“TSR”)授予。這些MSU的必要服務期也是歸屬期,即三好多年了。授予的每個MSU的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬法確定的,蒙特卡洛模擬法計算的是公司未來股票價格和必要服務期內指數的潛在結果的現值。公允價值基於無風險回報率、公司股價與指數的波動性、公司股價與指數的相關性以及股息率。
從蒙特卡羅模擬中估計的公允價值是使用股息率為零以及以下附加假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 |
預期股價波動 | | 37.17% - 41.61% | | 38.00% - 38.14% |
無風險利率 | | 1.59% - 2.28% | | 2.62% - 3.01% |
預期期限(以年為單位) | | 3.00 | | 3.00 |
使用蒙特卡羅模擬,在2020財政年度授予的MSU的加權平均估計公允價值為#美元。95.89. 以下是2020財年、2019財年和2018財年MSU的活動摘要(單位為千,年度和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權 平均值 公允價值 |
(2017年3月25日) | | 180 | | | $ | 47.30 | |
授與 | | 89 | | | 47.26 | |
既得 | | (70) | | | 22.00 | |
沒收 | | — | | | — | |
2018年3月31日 | | 199 | | | $ | 56.16 | |
授與 | | 68 | | | 53.13 | |
既得 | | — | | | — | |
沒收 | | (101) | | | 43.41 | |
2019年3月30日 | | 166 | | | $ | 62.77 | |
授與 | | 45 | | | 95.89 | |
既得 | | — | | | — | |
沒收 | | (58) | | | 73.25 | |
2020年3月28日 | | 153 | | | $ | 68.71 | |
截至2020年3月28日,MSU未償還的總內在價值為美元。9.5百萬有關預計將於2020年3月28日授予的未償還MSU的其他信息如下(單位:千,年度和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權 平均值 公允價值 | | 加權平均 剩餘的合同 期限(年) |
預計將授予 | | 147 | | | $ | 68.38 | | | 1.53 |
公允價值為$的MSU1.5在2018財年,有100萬人獲得了既得利益。不MSU在2020財年和2019年被授予。
14. 承諾和或有事項
經營和資本租賃協議下的設施和設備
我們目前擁有公司總部,並選擇周邊物業。我們根據運營租賃協議租賃我們的某些其他設施和某些設備,其中一些有續訂的選擇權。其中一些安排規定根據未來公平的市場費率增加租賃費。截至2020年3月28日,我們的主要設施位於得克薩斯州奧斯汀和英國蘇格蘭愛丁堡。
經營租約項下的租金總支出約為$。18.4百萬,$12.7百萬美元,以及$11.5分別為2020財年、2019年和2018財年的100萬美元。租金收入是$1.3百萬,$0.2百萬美元,以及$0.3分別為2020財年、2019年和2018財年的100萬美元。
參見附註10-租約,瞭解截至2020年3月28日的所有經營租約下的最低未來租金承諾和收入。
晶圓、組裝、測試和其他採購承諾
我們主要依靠第三方鑄造廠來滿足我們的晶圓製造需求。一般來説,我們的代工協議沒有批量採購承諾,主要是基於採購訂單的採購承諾。取消費用或其他費用可能會收取,通常取決於晶圓是否已開始生產或發出取消通知的製造工藝階段。截至2020年3月28日,我們的代工承諾為$131.9百萬
除了我們的晶圓供應安排外,我們還與第三方裝配供應商簽訂合同,將晶圓模具包裝成成品。組裝供應商提供固定成本的單位定價,這在半導體行業很常見。我們有許多供應商的不可取消的裝配採購訂單,總金額為$4.0截至2020年3月28日,100萬。
測試供應商提供固定成本的單位定價,這在半導體行業很常見。截至2020年3月28日,我們對外部測試服務的不可取消承諾總額為$15.0百萬
其他採購承諾主要涉及多年期工具承諾,為#美元。21.6截至2020年3月28日,100萬。
15. 法律事項
我們不時會涉及與我們的業務活動有關的事宜的法律訴訟。我們會定期評估我們所涉及的法律程序的狀況,以評估虧損是否可能,或是否有合理可能性已招致虧損或額外虧損,並確定應計項目是否適當。我們進一步評估每個法律程序,以評估是否可以估計可能的損失或損失範圍。根據目前所知,管理層不認為有任何懸而未決的事項可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
16. 股東權益
股票回購計劃
2018年1月,公司宣佈董事會批准了一項最高可達美元的股票回購計劃。200百萬美元的公司普通股。截至2020年3月28日,公司已回購4.9百萬股,成本為$200.0百萬美元,或平均成本為$41.17每股。不根據本計劃,餘額仍可用於回購。2019年1月,董事會批准了至多美元的回購計劃。200百萬美元的公司普通股。截至2020年3月28日,1.2根據新計劃,已回購了100萬股股票,回購成本為#美元。80.0百萬美元,或平均成本為$64.39每股。大約$120.0根據這一計劃,仍有100萬可供回購。所有這些股票都是在公開市場回購的,資金來自現有現金。自2020年3月28日起,我們回購的所有普通股都已註銷。
優先股
我們有5.0授權發行的百萬股優先股。截至2020年3月28日,我們有不是的T發行任何授權股份。
17. 累計其他綜合損失
我們累計的其他全面虧損包括外幣換算調整、歸類為可供出售的投資的未實現損益、我們的固定收益養老金計劃資產在2020財年之前的精算損益,以及採用新會計準則的累積影響。
下表彙總了累計其他綜合虧損(税後淨額)組成部分的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外方 通貨 | | 未實現的收益 (虧損)美國證券交易委員會 | | 精算收益 (虧損)固定收益 養老金計劃 | | 2018-02年度採用ASU的累積效果 | | 總計 |
餘額,2018年3月31日 | | $ | 1,489 | | | $ | (1,661) | | | $ | (11,189) | | | $ | — | | | $ | (11,361) | |
本期外匯換算 | | (3,125) | | | — | | | — | | | — | | | (3,125) | |
本期有價證券活動 | | — | | | 2,823 | | | — | | | — | | | 2,823 | |
本期精算損益活動 | | — | | | — | | | 13,814 | | | — | | | 13,814 | |
| | | | | | | | | | |
税收效應 | | — | | | (592) | | | (2,625) | | | — | | | (3,217) | |
餘額,2019年3月30日 | | $ | (1,636) | | | $ | 570 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,066) | |
本期外匯換算 | | 68 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | |
本期有價證券活動 | | — | | | (2,803) | | | — | | | — | | | (2,803) | |
本期精算損益活動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
採用ASU 2018-02的累積效果 | | — | | | — | | | — | | | (257) | | | (257) | |
税收效應 | | — | | | 589 | | | — | | | — | | | 589 | |
平衡,2020年3月28日 | | $ | (1,568) | | | $ | (1,644) | | | $ | — | | | $ | (257) | | | $ | (3,469) | |
18. 所得税
所得税前收入包括(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一號, 2018 |
美國 | | $ | 44,154 | | | $ | 41,980 | | | $ | 91,220 | |
非美國 | | 137,112 | | | 51,764 | | | 173,879 | |
| | $ | 181,266 | | | $ | 93,744 | | | $ | 265,099 | |
所得税撥備(福利)包括(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一號, 2018 |
目前: | | | | | | |
美國 | | $ | 5,241 | | | $ | (7,109) | | | $ | 66,082 | |
非美國 | | 21,634 | | | 12,428 | | | 21,812 | |
當期税金撥備總額 | | $ | 26,875 | | | $ | 5,319 | | | $ | 87,894 | |
延期: | | | | | | |
美國 | | (561) | | | 5,441 | | | 19,309 | |
非美國 | | (4,546) | | | (7,007) | | | (4,099) | |
遞延税金撥備總額 | | (5,107) | | | (1,566) | | | 15,210 | |
總税額撥備 | | $ | 21,768 | | | $ | 3,753 | | | $ | 103,104 | |
有效所得税税率與通過對税前收入應用法定聯邦税率計算的税率不同,如下(以百分比表示):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一號, 2018 |
美國聯邦法定利率 | | 21.0 | | | 21.0 | | | 31.6 | |
外國所得按不同税率徵税 | | (5.5) | | | (2.9) | | | (9.6) | |
遞延外國收入的過渡税 | | — | | | (11.8) | | | 20.3 | |
美國遞延税金餘額的重新計量 | | — | | | (0.1) | | | 2.3 | |
研發税收抵免 | | — | | | (6.7) | | | (2.5) | |
以股票為基礎的薪酬 | | (2.7) | | | (1.0) | | | (4.5) | |
外國派生的無形收入扣除 | | (0.8) | | | (2.8) | | | — | |
美國現行的外國收入税 | | 1.1 | | | 2.2 | | | 0.7 | |
估價免税額的變動 | | (0.1) | | | 4.4 | | | — | |
釋放上一年度未確認的税收優惠 | | (2.3) | | | — | | | — | |
與未確認的税收優惠有關的利息 | | 0.5 | | | 1.6 | | | — | |
其他 | | 0.8 | | | 0.1 | | | 0.6 | |
實際税率 | | 12.0 | | | 4.0 | | | 38.9 | |
税法於2017年12月22日頒佈。税法將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%,限制某些業務費用的扣除,要求公司對某些以前遞延納税的外國子公司的收益支付一次性過渡税,並對某些外國來源的收益徵收新税等條款。我們確認了一筆暫定金額為$。60.12018財年為100萬美元,作為持續運營的所得税支出的一個組成部分。我們對税法頒佈日期影響的會計核算在截至2018年12月29日的季度內完成,我們確認了一美元11.1暫定金額減少100萬美元,作為2019年財政年度持續運營的所得税支出的組成部分。我們選擇在税法規定的八年內繳納過渡税。截至2020年3月28日,我們過渡税義務的餘額為$27.0100萬美元,這筆錢將在未來六年內支付。
2020年3月27日,美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),這是一項一攬子救濟措施,包括所得税和工資税條款以及其他刺激措施。CARE法案廣泛地為實體提供税收減免和重要的商業激勵措施,並對税法進行了某些技術性修正。針對實體的所得税減免措施包括擴大淨營業虧損結轉、提高利息支出扣除限額、加快替代最低税收抵免退款,以及進行技術更正,以允許加速扣除合格的改善性房產。該公司所在的其他司法管轄區亦正制定類似的法例。ASC 740,所得税,要求在新立法頒佈期間確認税率和法律變化對遞延税收餘額的影響。CARE法案和其他司法管轄區類似立法的頒佈對截至2020年3月28日期間的所得税撥備沒有實質性影響。
2015年7月27日,美國税務法院發佈了對Altera Corp.等人的意見。五.專員的結論是,關於在公司間費用分攤安排中處理基於股票的薪酬費用的條例是無效的。2016年,美國國税局(U.S.Internal Revenue Service)就這一決定向美國第九巡迴上訴法院(“第九巡迴上訴法院”)提出上訴。2018年7月24日,第九巡迴法院發佈了一項裁決,隨後該裁決被撤回,一個重組的陪審團對上訴進行了裁決。2019年6月7日,第九巡迴法院推翻了美國税務法院的判決,維持了費用分擔規定。2020年2月10日,Altera Corp.向美國最高法院提交了移審令的請願書。目前尚不清楚關於基於股票的薪酬的成本分擔及其對公司的潛在影響的最終決議。我們將繼續關注與這一決定相關的事態發展,以及這些事態發展對公司本財年和上一財年的潛在影響。
截至2020年3月28日,我們的外國子公司的未匯出收益可以在沒有税收後果的情況下分配,但根據子公司的管轄範圍可能適用的預扣税除外,預計不會無限期再投資。這些收入的外國預扣税沒有應計税款,因為這些金額不是實質性的。我們沒有為我們的外國實體固有的其他外部基礎差異提供額外的所得税,因為這些金額繼續無限期地再投資於外國業務。目前,確定與這些實體的所有其他外部基差相關的未確認遞延税項負債額並不可行。
截至2020年3月28日和2019年3月30日,我們遞延税資產和負債的重要組成部分為(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 |
遞延税項資產: | | | | |
應計費用和免税額 | | $ | 2,750 | | | $ | 4,024 | |
淨營業虧損結轉 | | 2,093 | | | 2,940 | |
研發税收抵免結轉 | | 13,066 | | | 13,111 | |
以股票為基礎的薪酬 | | 8,380 | | | 14,667 | |
租賃負債 | | 18,095 | | | — | |
其他 | | 1,260 | | | 1,261 | |
遞延税項資產總額 | | $ | 45,644 | | | $ | 36,003 | |
遞延税項資產的估值免税額 | | (12,596) | | | (18,588) | |
遞延税淨資產 | | $ | 33,048 | | | $ | 17,415 | |
遞延税項負債: | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 5,425 | | | $ | 8,913 | |
使用權資產 | | 17,391 | | | — | |
收購無形資產 | | 4,645 | | | 8,803 | |
遞延税項負債總額 | | $ | 27,461 | | | $ | 17,716 | |
遞延税金淨資產(負債)合計 | | $ | 5,587 | | | $ | (301) | |
遞延税項資產和負債是根據資產和負債的計税基礎和賬面基礎之間的暫時性差異而產生的估計税收影響而記錄的。當遞延税項資產很可能不會變現時,就會對該遞延税項資產建立估值扣除。我們的估價免税額減少了$。6.02020財年為100萬美元,其中包括減少500萬美元5.8在不影響税費的情況下減少100萬美元0.2公司對某些遞延税項資產維持估值津貼,主要與某些美國聯邦税收減免、州淨營業虧損結轉和州税收抵免結轉有關,因為它們可能到期或未使用。管理層相信,公司未來經營的結果將在適當的司法管轄區和適當的性質產生足夠的應税收入,從而更有可能實現剩餘的遞延税項資產。
於2020年3月28日,公司有聯邦淨營業虧損毛利結轉$6.3所有這些都與被收購的公司有關,因此受到國內税法第382節的某些限制。結轉的聯邦淨營業虧損將於2021年至2031年財年到期。於2020年3月28日,本公司國家淨營業虧損總額為結轉$12.4百萬結轉的州淨營業虧損將於2021至2029財年到期。此外,該公司有$13.3結轉百萬元州營業税、最低税額和研發税收抵免。其中一些州的税收抵免將在2021至2034財年到期。結轉的剩餘州税收抵免不會過期。
下表彙總了未確認税收優惠的更改(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 |
期初餘額 | | $ | 39,746 | | | $ | 55,164 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | | 615 | | | 2,204 | |
| | | | |
根據與前幾年相關的税收頭寸進行的減税 | | (4,153) | | | (17,622) | |
期末餘額 | | $ | 36,208 | | | $ | 39,746 | |
截至2020年3月28日,公司有未確認的税收優惠總額為$36.2100萬美元,如果確認,所有這些都將影響實際税率。在2020財年,公司的毛收入增加了$0.6與本年度未確認税收頭寸有關的百萬美元,以及毛減#美元4.2100萬與前一年未確認的税收頭寸有關。本公司未確認的税收優惠分類為“非流動所得税“綜合資產負債表中的數字.
該公司在所得税撥備中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。在2020財年和2019年,我們確認扣除税收後的利息支出約為$0.9百萬美元和$1.5分別為百萬美元。截至2020年3月28日,應計利息總額為$。3.5百萬
該公司及其子公司需繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。2017至2020財年仍可接受公司所在的主要税務管轄區的審查,儘管2017財年之前的納税年度產生的結轉屬性如果已經或將在未來期間使用,可能會在税務機關審查後進行調整。*公司2017財年、2018年和2019年的聯邦所得税申報單正在接受美國國税局(US Internal Revenue Service)的審查。公司相信,它已經積累了與審查事項相關的足夠準備金。本公司在任何其他主要税務管轄區均未接受所得税審計。
19. 段信息
我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)的指導方針確定我們的經營部門。根據本指引,我們的首席執行官(“CEO”)已被指定為首席運營決策者。
公司在以下方面運營和跟蹤其業績一可報告的部門,但報告收入業績二產品線,目前是便攜和非便攜等。我們的CEO接收並使用企業範圍的財務信息來評估財務業績和分配資源,而不是產品線級別的詳細信息。此外,我們的產品線有相似的特點和客户。除了人力資源、法律、財務和信息技術等一般和行政職能外,它們還共享銷售、公關、供應鏈管理、各種研發和工程支持等運營支持職能。因此,沒有為這些產品線維護完整的、離散的財務信息。我們產品線的收入如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一號, 2018 |
便攜式產品 | | $ | 1,146,918 | | | $ | 1,032,049 | | | $ | 1,363,876 | |
非便攜式和其他產品 | | 134,206 | | | 153,475 | | | 168,310 | |
| | $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | |
地理區域
下圖説明瞭按客户的收貨地點劃分的銷售額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一號, 2018 |
美國 | | $ | 17,099 | | | $ | 26,182 | | | $ | 33,732 | |
EMEA | | 12,676 | | | 14,406 | | | 15,458 | |
| | | | | | |
中國 | | 975,090 | | | 922,202 | | | 1,264,000 | |
香港 | | 205,314 | | | 166,460 | | | 162,652 | |
日本 | | 8,149 | | | 9,210 | | | 12,131 | |
| | | | | | |
臺灣 | | 12,407 | | | 17,106 | | | 13,224 | |
其他亞洲 | | 27,429 | | | 18,439 | | | 20,044 | |
其他非美國國家 | | 22,960 | | | 11,519 | | | 10,945 | |
合併銷售總額 | | $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | |
下圖説明瞭財產、廠房和設備的淨值,按地理位置,基於物理位置(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 |
美國 | | $ | 103,866 | | | $ | 126,292 | |
EMEA | | 49,873 | | | 39,426 | |
| | | | |
中國 | | 1,268 | | | 1,682 | |
| | | | |
日本 | | 35 | | | 73 | |
韓國 | | 269 | | | 870 | |
臺灣 | | 2,421 | | | 15,349 | |
其他亞洲 | | 512 | | | 1,999 | |
其他非美國國家 | | — | | | 494 | |
合併財產、廠房和設備合計,淨額 | | $ | 158,244 | | | $ | 186,185 | |
20. 季度業績(未經審計)
以下季度業績摘自我們經審計的年度綜合財務報表。管理層認為,這份未經審計的季度信息是按照與年度綜合財務報表相同的基礎編制的,包括公平列報本季度信息所需的所有調整,包括正常經常性調整。這些信息應與財務報表和相關附註一起閲讀。任何季度的經營業績都不一定代表未來任何時期的預期業績。
2020財年和2019年每個季度未經審計的季度運營報表數據如下(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | | | | | |
| | 第一 季 | | 第二位 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
淨銷售額 | | $ | 238,253 | | | $ | 388,912 | | | $ | 374,668 | | | $ | 279,291 | |
毛利 | | 122,494 | | | 207,933 | | | 197,505 | | | 146,235 | |
淨收入 | | 4,618 | | | 76,210 | | | 68,512 | | | 10,158 | |
每股基本收益 | | $ | 0.08 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.18 | | | $ | 0.17 | |
稀釋後每股收益 | | 0.08 | | | 1.27 | | | 1.13 | | | 0.17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | | | | | |
| | 第一 季 | | 第二位 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
淨銷售額 | | $ | 254,483 | | | $ | 366,305 | | | $ | 324,295 | | | $ | 240,441 | |
毛利 | | 124,559 | | | 185,119 | | | 163,180 | | | 124,639 | |
淨收益(損失) | | (4,272) | | | 58,173 | | | 29,933 | | | 6,157 | |
每股基本收益(虧損) | | $ | (0.07) | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.10 | |
每股攤薄收益(虧損) | | (0.07) | | | 0.93 | | | 0.49 | | | 0.10 | |
項目9。 *在會計和財務披露方面與會計師的變更和分歧
一個也沒有。
項目9A。管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據“交易法”第13a-15(E)條的要求,我們在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下,評估了截至本10-K表格所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(B)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證,確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。根據評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為,截至2020年3月28日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
按照規則13a-15(F)的定義,我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中規定的標準,評估了截至本報告涵蓋期末我們對財務報告的內部控制的有效性。
由於其固有的侷限性,財務報告內部控制並不能防止或發現所有的錯誤和欺詐。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,遵守政策或程序的程度可能會惡化。
根據對財務報告內部控制的評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制截至2020年3月28日是有效的,以提供對我們財務報告可靠性的合理保證,並根據美國公認會計原則為外部目的編制我們的財務報表。我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst And Young LLP)發佈了一份關於管理層對截至2020年3月28日我們財務報告內部控制的評估的認證報告,包括在本報告的第(8)項中。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月28日的季度內,本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第三部分
第(10)項。 董事、高管與公司治理
本公司將於2020年7月31日舉行的股東年會(下稱“委託書”)向股東遞交的委託書中所載的信息,其標題下為“委託書”、“委託書”。公司治理 — 董事會會議和委員會,公司治理-審計委員會,待表決的提案-提案1-選舉董事在此引用作為參考。
項目11. **高管薪酬
委託書標題下陳述的信息董事薪酬安排, 薪酬討論與分析,薪酬委員會報告,和待表決提案-提案3-諮詢投票批准高管薪酬和提案4-批准2018年長期激勵計劃第一修正案在此引用作為參考。
第12項。 *某些實益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
委託書標題下陳述的信息股權薪酬計劃信息和某些實益所有人和管理層的擔保所有權在此引用作為參考。
第13項。 管理某些關係和相關交易,以及董事獨立性
委託書標題下陳述的信息某些關係和相關交易和公司治理在此引用作為參考。
第14項。 *首席會計師費用和服務
委託書標題下陳述的信息審計和非審計費用和服務和建議書第2號-批准委任獨立註冊會計師事務所在此引用作為參考。
第四部分
第15項。第二項。展品和財務報表明細表
(a)以下文件作為本報告的一部分歸檔:
1.合併財務報表
▪獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所的報告。
▪截至2020年3月28日和2019年3月30日的合併資產負債表。
▪截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的財年合併收益表。
▪截至2020年3月28日、2019年3月30日、2018年3月31日的會計年度綜合全面收益表。
▪截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的財年現金流量表合併報表。
▪截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的會計年度股東權益合併報表。
▪合併財務報表附註。
2.財務報表明細表
由於所需資料不存在或數額不足以要求提交附表,或所需資料已包括在合併財務報表或附註中,所有附表均被省略。
3.陳列品
以下證物是作為本年度報告10-K表格的一部分或通過引用併入本年度報告的文件。
| | | | | | | | |
數 | | 描述 |
3.1 | | | 註冊人註冊證書,1998年8月26日提交給特拉華州國務卿。(1) |
3.2 | | | 修訂及重訂註冊人附例。(2) |
10.1+ | | Cirrus Logic,Inc.2006年股票激勵計劃,自2015年5月26日起修訂並重述。(6) |
10.2+ | | 根據Cirrus Logic,Inc.授予的期權的股票期權協議格式。2006年股票激勵計劃。(3) |
10.3+ | | 根據Cirrus Logic,Inc.為英國員工提供期權的股票期權協議格式2006年股票激勵計劃。(9) |
10.4+ | | 授予根據Cirrus Logic,Inc.授予的期權的股票期權通知格式2006年股票激勵計劃。(3) |
10.5+ | | Cirrus Logic,Inc.針對外部董事的股票期權協議格式2006年股票激勵計劃。(5) |
10.6+ | | Cirrus Logic,Inc.為美國員工提供的限制性股票單位協議格式2006年股票激勵計劃。(4) |
10.7+ | | Cirrus Logic,Inc.下的英國僱員限制性股票單位協議格式2006年股票激勵計劃。(8) |
10.8+ | | 根據Cirrus Logic,Inc.授予限制性股票單位的通知格式2006年股票激勵計劃。(4) |
10.9+ | | Cirrus Logic,Inc.規定的美國員工績效獎勵協議格式2006年股票激勵計劃。(7) |
10.10+ | | Cirrus Logic Inc.規定的美國員工績效獎勵協議通知格式2006年股票激勵計劃。(8) |
10.11+ | | Cirrus Logic,Inc.為英國員工提供的績效獎勵協議格式2006年股票激勵計劃。(9) |
10.12+ | | 高管離職和控制計劃變更,自2007年10月1日起生效,並於2018年4月1日修訂和重述。(11) |
10.13+ | | 2007年管理層和關鍵個人貢獻者激勵計劃,於2016年5月20日修訂。(9) |
10.14+ | | Cirrus Logic,Inc.2018年長期激勵計劃。(12) |
10.15+ | | 限制性股票單位協議格式。(12) |
10.16+ | | 批出限售股份單位通知書格式。(12) |
10.17+ | | 績效獎勵協議格式。(12) |
10.18+ | | 表演獎頒授通知書表格。(12) |
10.19+ | | 股票期權協議格式。(12) |
10.20+ | | 授出股票期權通知書表格。(12) |
10.21+ | | 授予股票獎勵通知書表格。(12) |
10.22 | | | 修訂和重新簽署了公司、富國銀行全國協會(作為行政代理和初始發行貸款人)和美國銀行(北卡羅來納州)作為辛迪加代理之間的信貸協議。(10) |
14.1 | | | 行為準則,日期為2015年3月24日。(8) |
21.1 | | 子公司名單。 |
23.1 | | 經獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。 |
24.1 | | 授權書(見簽字頁)。 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官。 |
| | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
+表示管理合同或補償計劃或安排。
| | | | | |
(1) | | 通過引用合併自注冊人於2001年6月22日提交給證券交易委員會的截至2001年3月31日的財政年度10-K表格報告(註冊號為000-17795)。 |
(2) | | 註冊人於2020年1月29日向證監會提交的表格8-K報告(註冊號為000-17795)中以引用方式併入。 |
(3) | | 引用自2006年8月1日提交給證券交易委員會的註冊表S-8聲明(註冊號:000-17795)。 |
(4) | | 引用自注冊人於2010年10月7日提交給證券交易委員會的8-K表格報告。 |
(5) | | 引用自注冊人於2007年8月1日提交給證券交易委員會的8-K表格報告。 |
(6) | | 通過引用註冊人於2015年6月2日提交給證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書的附件A併入。 |
(7) | | 引用自注冊人於2014年9月22日提交給證券交易委員會的8-K表格報告。 |
(8) | | 引用自注冊人於2015年5月27日提交給證券交易委員會的10-K表格報告(註冊號:000-17795)。 |
(9) | | 通過引用合併自注冊人於2016年5月25日提交給證券交易委員會的10-K表格報告(註冊號:000-17795)。 |
(10) | | 通過引用註冊人於2016年7月15日向證券交易委員會提交的Form 8-K報告(註冊號:000-17795)合併。 |
(11) | | 通過引用註冊人於2018年5月30日向證券交易委員會提交的Form 10-K報告(註冊號:000-17795)合併。 |
(12) | | 通過引用合併自注冊人於2018年8月3日提交給證券交易委員會的S-8表格聲明(註冊號333-226578)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由下列簽名者代表其簽署;並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| Cirrus Logic,Inc. | |
| | |
| 依據: | /S/ T赫曼K.C.阿塞 |
| | 瑟曼·K·凱斯 |
| | 副總裁、首席財務官和首席會計官 |
| | 2020年5月20日 |
請注意,以下簽名的每個人構成並指定他的事實代理人瑟曼·K·凱斯(瑟曼·K·凱斯)以任何和所有身份代替他,簽署對錶格10-K本報告的任何修訂,並將其連同證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會,在此批准並確認每一名事實代理人或其替代人可以或導致憑藉本表格進行的所有事情。
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員以註冊人的身份在下列日期代表註冊人簽署了本報告:
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Jason P.Rhode | | 首席執行官 | | 2020年5月20日 |
傑森·P·羅德 | | | | |
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/s/瑟曼·K·凱斯 | | 副總裁、首席財務官和首席會計官 | | 2020年5月20日 |
瑟曼·K·凱斯 | | | | |
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/s/約翰·C·卡特 | | 主任 | | 2020年5月20日 |
約翰·C·卡特 | | | | |
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/s/Alex Davern | | 主任 | | 2020年5月20日 |
亞歷克斯·達弗恩 | | | | |
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/s/蒂莫西·R·德恩(Timothy R.Dehne) | | 主任 | | 2020年5月20日 |
蒂莫西·R·德恩 | | | | |
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/s/Deirdre Hanford | | 主任 | | 2020年5月20日 |
迪爾德麗·漢福德 | | | | |
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/s/凱瑟琳·P·樂高 | | 主任 | | 2020年5月20日 |
凱瑟琳·P·樂高 | | | | |
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/s/Alan R.Schuele | | 主任 | | 2020年5月20日 |
艾倫·R·舒勒(Alan R.Schuele) | | | | |
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/s/David J.Tupman | | 主任 | | 2020年5月20日 |
大衞·J·圖普曼 | | | | |