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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________
形式10-Q
(馬克一) |
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年4月25日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號0-18225
_____________________________________
思科系統公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
加利福尼亞 | | 77-0059951 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號) |
塔斯曼西路170號 聖何塞, 加利福尼亞 95134
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(408) 526-4000
(登記人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則提供以前的名稱、以前的地址和正式的財政年度。)
_____________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | CSCO | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是,不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | | |
| | | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。*是☐*否?☒
截至登記人已發行普通股的股數2020年5月14日: 4,222,296,202
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思科系統公司
截至季度的Form 10-Q2020年4月25日
索引
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| | | | |
| | | | 頁 |
第一部分 | | 財務信息 | | 3 |
第(1)項。 | | 財務報表(未經審計) | | 3 |
| | 截至2020年4月25日和2019年7月27日的合併資產負債表 | | 3 |
| | 截至2020年4月25日和2019年4月27日的三個月和九個月的綜合營業報表 | | 4 |
| | 截至2020年4月25日和2019年4月27日的三個月和九個月的綜合全面收益表 | | 5 |
| | 截至2020年4月25日和2019年4月27日的9個月合併現金流量表 | | 6 |
| | 截至2020年4月25日和2019年4月27日的三個月和九個月的綜合權益報表 | | 7 |
| | 合併財務報表附註 | | 9 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 43 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 65 |
第四項。 | | 管制和程序 | | 66 |
第二部分。 | | 其他資料 | | 66 |
第(1)項。 | | 法律程序 | | 66 |
項目71A。 | | 危險因素 | | 67 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 85 |
第三項。 | | 高級證券違約 | | 85 |
第四項。 | | 礦場安全資料披露 | | 85 |
第五項。 | | 其他資料 | | 85 |
項目6. | | 陳列品 | | 87 |
| | 簽名 | | 88 |
第一部分財務信息
思科系統公司
綜合資產負債表
(單位:百萬,面值除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10,366 |
| | $ | 11,750 |
|
投資 | 18,208 |
| | 21,663 |
|
應收賬款,2020年4月25日的壞賬準備淨額為130美元,2019年7月27日的壞賬準備淨額為136美元 | 4,569 |
| | 5,491 |
|
盤存 | 1,212 |
| | 1,383 |
|
融資應收賬款淨額 | 4,703 |
| | 5,095 |
|
其他流動資產 | 2,249 |
| | 2,373 |
|
流動資產總額 | 41,307 |
| | 47,755 |
|
財產和設備,淨額 | 2,535 |
| | 2,789 |
|
融資應收賬款淨額 | 4,770 |
| | 4,958 |
|
商譽 | 33,453 |
| | 33,529 |
|
購入的無形資產,淨額 | 1,744 |
| | 2,201 |
|
遞延税項資產 | 3,909 |
| | 4,065 |
|
其他資產 | 3,676 |
| | 2,496 |
|
總資產 | $ | 91,394 |
| | $ | 97,793 |
|
負債和權益 |
| |
|
流動負債: |
| |
|
短期債務 | $ | 4,506 |
| | $ | 10,191 |
|
應付帳款 | 2,393 |
| | 2,059 |
|
應付所得税 | 1,047 |
| | 1,149 |
|
應計補償 | 2,940 |
| | 3,221 |
|
遞延收入 | 10,710 |
| | 10,668 |
|
其他流動負債 | 4,341 |
| | 4,424 |
|
流動負債總額 | 25,937 |
| | 31,712 |
|
長期債務 | 11,578 |
| | 14,475 |
|
應付所得税 | 8,285 |
| | 8,927 |
|
遞延收入 | 7,938 |
| | 7,799 |
|
其他長期負債 | 1,948 |
| | 1,309 |
|
負債共計 | 55,686 |
| | 64,222 |
|
承擔和或有事項(附註14) |
| |
|
權益: | | | |
思科股東權益: | | | |
優先股,無面值:5股授權股票;無已發行和已發行股票 | — |
| | — |
|
普通股和額外實收資本,0.001美元面值:授權20,000股;分別於2020年4月25日和2019年7月27日發行和發行4,220股和4,250股 | 40,691 |
| | 40,266 |
|
累積赤字 | (3,874 | ) | | (5,903 | ) |
累計其他綜合損失 | (1,109 | ) | | (792 | ) |
總股本 | 35,708 |
| | 33,571 |
|
負債和權益總額 | $ | 91,394 |
| | $ | 97,793 |
|
請參閲:合併財務報表附註
思科系統公司
合併業務報表
(單位為百萬,不包括每股金額)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 8,597 |
| | $ | 9,722 |
| | $ | 27,146 |
| | $ | 28,885 |
|
服務 | 3,386 |
| | 3,236 |
| | 10,001 |
| | 9,591 |
|
總收入 | 11,983 |
|
| 12,958 |
| | 37,147 |
| | 38,476 |
|
銷售成本: |
|
|
| | | | |
產品 | 3,120 |
| | 3,693 |
| | 9,770 |
| | 11,106 |
|
服務 | 1,092 |
| | 1,092 |
| | 3,378 |
| | 3,278 |
|
銷售總成本 | 4,212 |
|
| 4,785 |
| | 13,148 |
| | 14,384 |
|
毛利率 | 7,771 |
| | 8,173 |
| | 23,999 |
| | 24,092 |
|
運營費用: |
|
|
| | | | |
研究與發展 | 1,546 |
| | 1,659 |
| | 4,782 |
| | 4,824 |
|
銷售及市場推廣 | 2,192 |
| | 2,403 |
| | 6,951 |
| | 7,084 |
|
一般和行政 | 457 |
| | 541 |
| | 1,431 |
| | 1,261 |
|
購入無形資產攤銷 | 34 |
| | 39 |
| | 108 |
| | 112 |
|
重組和其他費用 | 128 |
| | 18 |
| | 354 |
| | 282 |
|
業務費用共計 | 4,357 |
|
| 4,660 |
| | 13,626 |
| | 13,563 |
|
營業收入 | 3,414 |
|
| 3,513 |
| | 10,373 |
| | 10,529 |
|
利息收入 | 218 |
| | 331 |
| | 733 |
| | 1,003 |
|
利息費用 | (130 | ) | | (211 | ) | | (466 | ) | | (655 | ) |
其他收入(虧損),淨額 | (58 | ) | | (18 | ) | | 24 |
| | (10 | ) |
利息和其他收入(虧損),淨額 | 30 |
|
| 102 |
| | 291 |
| | 338 |
|
所得税撥備前收入 | 3,444 |
|
| 3,615 |
| | 10,664 |
| | 10,867 |
|
所得税撥備 | 670 |
| | 571 |
| | 2,086 |
| | 1,452 |
|
淨收入 | $ | 2,774 |
|
| $ | 3,044 |
| | $ | 8,578 |
| | $ | 9,415 |
|
|
|
| |
|
| | | | |
每股淨收益: |
|
| |
|
| | | | |
基本型 | $ | 0.66 |
|
| $ | 0.70 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 2.11 |
|
稀釋 | $ | 0.65 |
|
| $ | 0.69 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 2.09 |
|
每股計算中使用的股份: |
|
|
|
|
| | | | |
基本型 | 4,230 |
| | 4,370 |
| | 4,239 |
| | 4,468 |
|
稀釋 | 4,243 |
| | 4,415 |
| | 4,258 |
| | 4,509 |
|
請參閲:合併財務報表附註
思科系統公司
綜合全面收益表
(百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
淨收入 | $ | 2,774 |
| | $ | 3,044 |
| | $ | 8,578 |
| | $ | 9,415 |
|
可供出售的投資: | | | | | | | |
2020財年第三季度和前9個月扣除税收優惠(費用)後的未實現淨損益淨額分別為3美元和26美元,2019年同期分別為64美元和63美元 | 4 |
| | 232 |
| | 143 |
| | 319 |
|
淨(收益)虧損重新分類為2020財年第三季度和前9個月的收益,扣除税收(福利)費用後的淨額分別為2美元和14美元,2019年同期分別為5美元和4美元 | 3 |
| | 12 |
| | (6 | ) | | 22 |
|
| 7 |
| | 244 |
| | 137 |
| | 341 |
|
現金流對衝工具: | | | | | | | |
2020財年第三季度和前9個月扣除税收優惠(費用)後的未實現損益淨額分別為(2)美元和(1)美元,2019年同期分別為(2)美元和0美元 | 12 |
| | 10 |
| | 13 |
| | 3 |
|
淨(收益)虧損重新分類為2020財年第三季度和前9個月每個季度的收益,扣除税收(福利)費用後的淨額分別為0美元,2019年財年每個相應時期的淨(收益)虧損為0美元 | (1 | ) | | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
| 11 |
| | 10 |
| | 14 |
| | 2 |
|
2020財年第三季度和前9個月累計換算調整和精算損益淨變化分別為3美元和2美元,2019年同期分別為(1)美元和(2)美元 | (427 | ) | | (40 | ) | | (468 | ) | | (222 | ) |
其他綜合收益(虧損) | (409 | ) | | 214 |
| | (317 | ) | | 121 |
|
綜合收益 | $ | 2,365 |
| | $ | 3,258 |
| | $ | 8,261 |
| | $ | 9,536 |
|
請參閲:合併財務報表附註
思科系統公司
綜合現金流量表
(百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 8,578 |
| | $ | 9,415 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊、攤銷及其他 | 1,364 |
| | 1,433 |
|
基於股份的薪酬費用 | 1,170 |
| | 1,166 |
|
應收賬款撥備 | 60 |
| | 32 |
|
遞延所得税 | 103 |
| | (281 | ) |
(收益)資產剝離、投資和其他損失,淨額 | (185 | ) | | (79 | ) |
營業資產和負債的變化,扣除收購和資產剝離的影響: |
| |
|
應收帳款 | 774 |
| | 1,560 |
|
盤存 | 143 |
| | (1 | ) |
融資應收賬款 | 380 |
| | (112 | ) |
其他資產 | 145 |
| | (736 | ) |
應付帳款 | 324 |
| | 52 |
|
所得税,淨額 | (700 | ) | | (759 | ) |
應計補償 | (220 | ) | | (68 | ) |
遞延收入 | 333 |
| | 421 |
|
其他負債 | (645 | ) | | (154 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 11,624 |
| | 11,889 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
購買投資 | (6,880 | ) | | (1,176 | ) |
出售投資所得收益 | 4,737 |
| | 5,391 |
|
投資到期日的收益 | 5,708 |
| | 10,797 |
|
收購和資產剝離 | (237 | ) | | (2,175 | ) |
購買私人持股公司的投資 | (143 | ) | | (118 | ) |
退還對私人持股公司的投資 | 213 |
| | 127 |
|
購置財產和設備 | (562 | ) | | (701 | ) |
出售財產和設備所得收益 | 175 |
| | 15 |
|
其他 | (10 | ) | | (12 | ) |
投資活動提供的淨現金 | 3,001 |
| | 12,148 |
|
籌資活動的現金流量: | | | |
普通股發行 | 335 |
| | 321 |
|
普通股回購—回購計劃 | (2,659 | ) | | (16,042 | ) |
限售股單位歸屬時回購的股份預扣税款 | (519 | ) | | (601 | ) |
原始到期日為90天或更短的短期借款,淨額 | (3,470 | ) | | 1,723 |
|
債項的發行 | — |
| | 1,530 |
|
償還債務 | (5,220 | ) | | (5,250 | ) |
支付的股息 | (4,491 | ) | | (4,489 | ) |
其他 | (3 | ) | | 51 |
|
用於融資活動的現金淨額 | (16,027 | ) | | (22,757 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (1,402 | ) | | 1,280 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 11,772 |
| | 8,993 |
|
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 10,370 |
| | $ | 10,273 |
|
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 519 |
| | $ | 707 |
|
支付所得税的現金,淨額 | $ | 2,683 |
| | $ | 2,491 |
|
請參閲:合併財務報表附註
思科系統公司
合併權益表
(單位為百萬,不包括每股金額)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年4月25日的三個月 | 股份數量: 普普通通 股票 | | 普通股 和 附加 實收資本 | | 累計赤字 | | 累積 其他 綜合損失 | | 總股本 |
2020年1月25日的餘額 | 4,241 |
| | $ | 40,617 |
| | $ | (4,384 | ) | | $ | (700 | ) | | $ | 35,533 |
|
淨收入 | | | | | 2,774 |
| | | | 2,774 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | (409 | ) | | (409 | ) |
發行普通股 | 6 |
| | 1 |
| | | | | | 1 |
|
普通股回購 | (25 | ) | | (236 | ) | | (745 | ) | | | | (981 | ) |
限售股單位歸屬時回購的股份預扣税款 | (2 | ) | | (82 | ) | | | | | | (82 | ) |
宣佈的現金股息(每股普通股0.36美元) | | | | | (1,519 | ) | | | | (1,519 | ) |
股份薪酬 | | | 391 |
| | | | | | 391 |
|
2020年4月25日的餘額 | 4,220 |
| | $ | 40,691 |
| | $ | (3,874 | ) | | $ | (1,109 | ) | | $ | 35,708 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年4月25日的9個月 | 股份數量: 普普通通 股票 | | 普通股 和 附加 實收資本 | | 累計赤字 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總股本 |
2019年7月27日的餘額 | 4,250 |
| | $ | 40,266 |
| | $ | (5,903 | ) | | $ | (792 | ) | | $ | 33,571 |
|
淨收入 | | | | | 8,578 |
| | | | 8,578 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | (317 | ) | | (317 | ) |
發行普通股 | 40 |
| | 335 |
| | | | | | 335 |
|
普通股回購 | (59 | ) | | (561 | ) | | (2,058 | ) | | | | (2,619 | ) |
限售股單位歸屬時回購的股份預扣税款 | (11 | ) | | (519 | ) | | | | | | (519 | ) |
宣佈的現金股息(普通股每股1.06美元) | | | | | (4,491 | ) | | | | (4,491 | ) |
股份薪酬 | | | 1,170 |
| | | | | | 1,170 |
|
2020年4月25日的餘額 | 4,220 |
| | $ | 40,691 |
| | $ | (3,874 | ) | | $ | (1,109 | ) | | $ | 35,708 |
|
思科系統公司
合併權益表
(單位為百萬,不包括每股金額)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年4月27日的三個月 | 股份數量: 普普通通 股票 | | 普通股 和 附加 實收資本 | | 留用 收益(累計虧損) | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總股本 |
2019年1月26日的餘額 | 4,424 |
| | $ | 41,361 |
| | $ | 538 |
| | $ | (1,110 | ) | | $ | 40,789 |
|
淨收入 | | | | | 3,044 |
| | | | 3,044 |
|
其他綜合收入 | | | | | | | 214 |
| | 214 |
|
發行普通股 | 7 |
| | 9 |
| | | | | | 9 |
|
普通股回購 | (116 | ) | | (1,080 | ) | | (4,940 | ) | | | | (6,020 | ) |
限售股單位歸屬時回購的股份預扣税款 | (2 | ) | | (87 | ) | | | | | | (87 | ) |
宣佈的現金股息(普通股每股0.35美元) | | | | | (1,519 | ) | | | | (1,519 | ) |
股份薪酬 | | | 374 |
| | | | | | 374 |
|
2019年4月27日的餘額 | 4,313 |
| | $ | 40,577 |
| | $ | (2,877 | ) | | $ | (896 | ) | | $ | 36,804 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年4月27日的9個月 | 股份數量: 普普通通 股票 | | 普通股 和 附加 實收資本 | | 留用 收益(累計虧損) | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總股本 |
2018年7月28日的餘額 | 4,614 |
| | $ | 42,820 |
| | $ | 1,233 |
| | $ | (849 | ) | | $ | 43,204 |
|
淨收入 | | | | | 9,415 |
| | | | 9,415 |
|
其他綜合收入 | | | | | | | 121 |
| | 121 |
|
發行普通股 | 48 |
| | 321 |
| | | | | | 321 |
|
普通股回購 | (336 | ) | | (3,129 | ) | | (12,933 | ) | | | | (16,062 | ) |
限售股單位歸屬時回購的股份預扣税款 | (13 | ) | | (601 | ) | | | | | | (601 | ) |
宣佈的現金股息(普通股每股1.01美元) | | | | | (4,489 | ) | | | | (4,489 | ) |
採用會計準則的效果 | | | | | 3,897 |
| | (168 | ) | | 3,729 |
|
股份薪酬 | | | 1,166 |
| | | | | | 1,166 |
|
2019年4月27日的餘額 | 4,313 |
| | $ | 40,577 |
| | $ | (2,877 | ) | | $ | (896 | ) | | $ | 36,804 |
|
請參閲:合併財務報表附註
思科系統公司
合併財務報表附註
(未經審計)
思科系統公司的財年。(“公司”、“思科”、“我們”、“我們”或“我們的”)是在7月的最後一個星期六結束的52周或53周。2020財年和2019財年每個財年都是52周。合併財務報表包括我們的賬目和我們子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都已取消。我們在全球範圍內開展業務,主要在以下方面按地理位置進行管理三地理細分:美洲;歐洲、中東和非洲(EMEA);亞太地區、日本和中國(APJC)。
我們已經準備了隨附的財務數據,截至2020年4月25日而對於第三季度而且首先九幾個月來2020財年和2019財年未經審計,根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。這個2019年7月27日綜合資產負債表來源於經審計的財務報表,但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。不過,我們相信所披露的資料足以令所提供的資料不具誤導性。這些合併財務報表應與本公司截至財年的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀2019年7月27日.
按照公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。我們某些判斷、假設和估計的投入考慮了冠狀病毒大流行對我們關鍵和重要的會計估計的經濟影響。我們經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。隨着冠狀病毒大流行的持續發展,我們的許多估計可能需要更高的判斷力,具有更高程度的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展,我們的估計可能在未來一段時間內發生實質性變化。
管理層認為,公平列報綜合資產負債表所需的所有正常經常性調整,截至2020年4月25日、經營業績、年度綜合收益(虧損)表和權益表第三季度而且首先九幾個月來2020財年和2019財年第一季度現金流量表九幾個月來2020財年和2019財年在適用的情況下,已經作出了規定。的操作結果第三季度而且首先九幾個月來2020財年不一定代表整個會計年度或未來任何時期的經營業績。
我們的合併財務報表包括根據可變利息和投票模式合併的賬户和實體。歸因於這些投資的非控股權益(如果有的話)在綜合資產負債表的權益部分作為我們權益的單獨組成部分列示。非控股權益應佔的收益份額沒有在綜合經營報表中單獨列報,因為這些金額在所列任何會計期間都不是實質性的。
為符合本期列報情況,對前幾個期間的數額進行了某些重新分類。自財務報表發佈之日起,我們已對後續事件進行了評估。
租約2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則編碼(ASC)842號,租約,新標準要求承租人確認資產負債表上的經營和融資租賃負債,以及相應的使用權(ROU)資產。該準則還對出租人會計進行了一些修改,並使出租人會計模式的關鍵方面與收入確認標準保持一致。此外,需要進行新的披露,使財務報表的使用者能夠評估租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性。ASC 842要求採用修改後的回溯法,可以選擇i)追溯到之前提交的每個比較報告期,或ii)在採納期開始時追溯應用標準的要求。我們在2020財年第一季度開始時採用了這一標準,並在採納期開始時應用了它,沒有重新説明之前的期間。我們於2019年7月28日通過了ASC 842,從而獲得了$1.2十億包括在其他資產中的經營租賃ROU資產$1.2十億包括在其他流動負債和其他長期負債中的經營租賃負債。由於採用ASC 842作為出租人,沒有記錄任何過渡調整。
我們已選擇應用ASC 842內部過渡指南允許的一攬子實際權宜之計,該方案不需要重新評估初始直接成本、租約分類和租約定義。我們還選擇了額外的實用的
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權宜之計導致:i)讓吾等無須重新評估過渡中現有或過期土地地役權的會計處理;ii)合併租約及非租約部分;及iii)不在我們的綜合資產負債表上記錄初始年期少於12個月的租約。
作為承租人,我們在開始時就確定一項安排是否為租約。我們的ROU租賃資產代表我們在租賃期內使用基礎資產的權利,租賃負債代表我們支付與租賃相關的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定我們的租賃付款的現值。
作為出租人,我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。我們為某些合格的客户提供設備租賃安排。我們的租賃組合主要包括銷售型租賃。我們根據租賃和非租賃組件的相對獨立售價與客户簽訂捆綁合同來分配對價。我們租賃設備的剩餘價值是在租賃開始時根據對設備價值、市場因素和歷史客户行為的估計分析而確定的。剩餘價值估計會定期檢討,而非暫時性的下跌會在其出現的期間內扣除。我們的租賃通常為客户提供期末選擇權,以雙方商定的條款延長租賃、歸還租賃設備,或以設備當時的市場價值或預先確定的購買價格購買設備。如果客户選擇在原來的租期結束日期之前終止租約,則客户需要全額支付所有剩餘的租賃款。
有關更多信息,請參見注釋8。
金融工具的信用損失 2016年6月,FASB發佈了一項會計準則更新,要求根據歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測,對持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。會計標準更新將在修改後的追溯基礎上從2021財年第一季度開始對我們生效。我們目前正在評估這次會計準則更新對我們的合併財務報表的影響。
我們與客户簽訂合同,這些合同可以包括產品和服務的各種組合,這些組合通常是不同的,並作為單獨的履約義務核算。因此,我們的合同可能包含多個履約義務。我們根據客户是否可以單獨或與其他隨時可用的資源一起受益於產品或服務,以及我們將產品或服務轉讓給客户的承諾是否可與合同中的其他義務分開來確定安排是否不同。我們將硬件、永久軟件許可證和軟件即服務(SaaS)歸類為不同的性能義務。定期軟件許可代表多項義務,包括軟件許可和軟件維護。在我們提供硬件或軟件的交易中,我們通常是委託人,我們按毛數記錄銷售商品的收入和成本。我們將我們的期限軟件許可證、安全軟件許可證、SaaS和相關服務安排稱為訂閲優惠。
我們在與客户簽訂的合同中確認轉讓承諾商品或服務控制權時的收入,其金額反映了我們預期從這些產品或服務交換中獲得的對價。一旦客户有使用產品的合同權利,通常在裝運時,或者所有權和損失風險轉移到客户之後,控制權轉移就發生了。隨着時間的推移,當客户獲得合同期限內的利益時,軟件維護和服務也可能發生控制權轉移。我們的硬件和永久軟件許可證是不同的績效義務,其中收入在控制權轉移時預先確認。定期軟件許可證包括多個履行義務,其中定期許可證在控制權轉讓時預先確認,相關的軟件維護收入在提供服務和軟件更新時在合同期限內按比例確認。SaaS安排不包括客户在合同期限內擁有軟件的權利,因此有一項不同的履行義務,隨着時間的推移,該義務通過客户使用服務時在合同期限內按比例確認的收入來履行。在我們的產品銷售中,我們將運輸和搬運的費用記錄在淨產品銷售中。我們記錄扣除任何相關銷售税後的收入。
重大判決
收入在這些履約義務中的分配方式反映了我們基於獨立銷售價格(SSP)預期有權獲得承諾的商品或服務的對價。對每一種不同的履行義務估算SSP,在確定它們時可能需要作出判斷。SSP的最好證據是產品的可觀察價格或
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當我們在類似的情況下單獨銷售商品並向類似的客户銷售時,我們將提供服務。在不能直接觀察到SSP的情況下,我們使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的輸入的信息來確定SSP。
我們在確定交易價格時採用判斷,因為在確定要確認的收入金額時,我們可能需要估計可變對價。可變對價包括合同潛在罰金以及我們向分銷商、渠道合作伙伴和客户提供的各種返點、合作營銷和其他激勵計劃。在確定要確認的收入金額時,我們估計這些計劃的預期使用量,應用期望值或最有可能的估計值,並在每個報告期的實際使用率變得可用時更新估計值。如適用,我們在釐定交易價格時亦會考慮客户的退貨權利。
我們評估某些軟件許可證,例如安全軟件,這些許可證包含客户可以在整個合同期內下載的關鍵更新或升級。如果沒有這些更新或升級,軟件的功能將在相對較短的時間內降低。這些更新或升級為客户提供了購買的安全軟件許可證的全部功能,並且由於環境中的風險和威脅很快,因此需要維護安全許可證的實用程序 不斷變化。在這些情況下,這些軟件安排的收入被確認為在合同期限內履行的單一履約義務。
我們將我們的收入分解成多組類似的產品和服務,這些產品和服務描述了我們各種產品的收入和現金流的性質、金額和時間。我們的每個產品類別的銷售週期、合同義務、客户要求和上市策略都不同,從而導致每個類別的經濟風險概況不同。下表列出了此收入分類(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
基礎設施平臺 | $ | 6,429 |
| | $ | 7,523 |
| | $ | 20,496 |
| | $ | 22,247 |
|
應用 | 1,363 |
| | 1,431 |
| | 4,211 |
| | 4,315 |
|
安防 | 776 |
| | 729 |
| | 2,340 |
| | 2,083 |
|
其他產品 | 28 |
| | 39 |
| | 100 |
| | 239 |
|
總產品 | 8,597 |
| | 9,722 |
| | 27,146 |
| | 28,885 |
|
服務 | 3,386 |
| | 3,236 |
| | 10,001 |
| | 9,591 |
|
總計(1) | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
|
由於四捨五入,金額可能不會相加。
(1)在2019財年第二季度,我們完成了對服務提供商視頻軟件解決方案(SPVSS)業務的剝離。總收入包括SPVSS業務收入$168百萬第一次九2019財年的幾個月。
基礎設施平臺由我們的核心網絡技術交換、路由、無線和數據中心產品組成,旨在協同工作以提供網絡功能以及傳輸和/或存儲數據。這些技術包括硬件和軟件產品,包括軟件許可證和SaaS,可幫助我們的客户構建網絡、自動化、協調、集成和數字化數據。我們正在將更多業務轉移並擴展到整個核心網絡產品組合中的軟件和訂用。我們的硬件和永久軟件在這一類別中是不同的業績義務,收入在控制權轉移時預先確認。定期軟件許可證是多個履行義務,其中定期許可證在控制權轉讓時預先確認,相關軟件維護收入在合同期限內按比例確認。這一類別的SaaS安排有一項明顯的履約義務,隨着時間的推移,通過在合同期限內按比例確認的收入來履行這一義務。
應用由利用核心網絡和數據中心平臺來提供其功能的產品組成。這些產品主要由軟件產品組成,包括軟件許可證和SaaS,以及硬件。我們在這一類別中的永久軟件和硬件是不同的業績義務,其中收入在控制權轉移時預先確認。定期軟件許可證是多個履行義務,其中定期許可證在控制權轉讓時預先確認,相關軟件維護收入在合同期限內按比例確認。這一類別的SaaS安排有一項明顯的履約義務,隨着時間的推移,通過在合同期限內按比例確認的收入來履行這一義務。
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(未經審計)
安全性主要包括我們的網絡安全、雲和電子郵件安全、身份和訪問管理、高級威脅防護以及統一威脅管理產品。這些產品包括硬件和軟件產品,包括軟件許可證和SaaS。軟件許可證期限的更新和升級對於我們的軟件實現其預期的商業目的至關重要,因為我們的軟件需要持續不斷地保護我們的客户的網絡環境免受頻繁的威脅。因此,安全軟件許可證通常由單個不同的履行義務表示,收入在合同期限內按比例確認。我們的硬件和永久軟件在這一類別中是不同的業績義務,收入在控制權轉移時預先確認。這一類別的SaaS安排有一項明顯的履約義務,隨着時間的推移,通過在合同期限內按比例確認的收入來履行這一義務。
其他產品主要包括我們的雲和系統管理產品。這些產品包括硬件和軟件許可證。我們在這一類別中提供的產品是不同的業績義務,收入在控制權移交時預先確認。
除了我們的產品外,我們還為客户提供廣泛的服務和支持選項,包括技術支持服務和高級服務。技術支持服務代表了這些產品中的大部分,這些產品是不同的履行義務,隨着時間的推移,通過在合同期限內按比例確認的收入來履行這些義務。高級服務是不同的性能義務,隨着時間的推移,隨着服務交付而確認的收入將得到滿足。
如上所述的銷售安排通常是根據基於主採購或合作伙伴協議的客户採購訂單進行的。現金是根據我們的標準付款條件收取的,通常情況下30日數。我們為客户提供所有硬件、軟件和服務的融資安排。有關其他信息,請參閲註釋9。對於這些安排,現金通常是隨着時間的推移而收到的。
應收賬款,淨額為$4.6十億自.起2020年4月25日與.相比$5.5十億自.起2019年7月27日,如綜合資產負債表所示。
合同資產由未開票的應收賬款組成,並在向我們的客户開具預定賬單之前確認收入時進行記錄。這些金額主要與已經發生控制權轉移但我們尚未開具發票的軟件和服務安排有關。自.起2020年4月25日和2019年7月27日,我們這些未開票應收賬款的合同資產是$1.1十億 和$860百萬, 分別計入其他流動資產和其他資產。
合同負債由遞延收入組成。遞延收入是$18.6十億自.起2020年4月25日與.相比$18.5十億自.起2019年7月27日。我們大約認出了$2.3十億和$8.9十億在此期間的收入第三季度而且首先九幾個月來2020財年,分別計入遞延收入餘額為2019年7月27日.
剩餘履約義務(RPO)由遞延收入加上未開單的合同收入組成。自.起2020年4月25日,RPO的總量為$25.5十億,由以下部分組成$18.6十億遞延收入和$6.9十億未開賬單的合同收入。我們預計大約56%這筆錢將在下一年確認為收入。自.起2019年7月27日,RPO的總量為$25.3十億,由以下部分組成$18.5十億遞延收入和$6.8十億未開賬單的合同收入。未開單合同收入是指我們沒有開票、有義務履行、並且收入尚未在財務報表中確認的不可取消合同。
我們將收購合同(主要是銷售佣金)所產生的直接和增量成本資本化,相關收入預計將在未來幾個時期確認。我們在初始合同和續簽合同時都會產生這些費用。這些成本最初是遞延的,通常在與受益期相對應的客户合同期限內攤銷。遞延銷售佣金是$703百萬和$750百萬自.起2020年4月25日和2019年7月27日分別計入其他流動資產和其他資產。與這些成本相關的攤銷費用為$118百萬和$356百萬為.第三季度而且首先九幾個月來2020財年分別,和$124百萬和$349百萬的相應期間2019財年,並計入銷售和營銷費用。
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(未經審計)
我們完成了五第一次收購中的收購九幾個月來2020財年. 購買總對價分配摘要如下(單位:百萬): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買注意事項 | | 購置的有形資產淨值(承擔的負債) | | 購買的無形資產 | | 商譽 |
收購總額(共5筆) | $ | 262 |
| | $ | (13 | ) | | $ | 145 |
| | $ | 130 |
|
與第一季度完成的收購相關的總購買對價九幾個月來2020財年包括現金對價。從這些收購中獲得的現金和現金等價物總額約為$16百萬。與收購和剝離活動相關的總交易成本為$13百萬和$15百萬第一次九幾個月來2020財年和2019財年分別為。該等交易成本於綜合經營報表中作為一般及行政費用(“G&A”)支出。
在第一季度完成的收購所產生的商譽九幾個月來2020財年主要與預期的協同效應有關。商譽一般是不是的在所得税方面不能扣除。
合併財務報表包括自收購之日起每次收購的經營結果。第一季度完成的收購的預計經營業績以及收購日期後的收入和淨收入九幾個月來2020財年沒有公佈,因為收購的影響,無論是單獨的還是總體的,對我們的財務業績都不是實質性的。
剝離服務提供商視頻軟件解決方案業務2018年10月28日,我們完成了服務提供商視頻軟件解決方案業務的出售。我們在2019財年確認了這筆交易帶來的非物質收益。
尚未完成對Acacia Communications的收購2019年7月9日,我們宣佈有意收購Acacia Communications,Inc.Acacia)是一家上市的無廠房半導體公司,開發、製造和銷售高速相干光互連產品,旨在通過提高性能、容量和成本來改變通信網絡。
根據協議條款,我們已同意支付總對價約為$2.6十億,扣除現金和有價證券,收購Acacia。收購預計將在2020財年第四季度完成,具體取決於慣例的完成條件和監管部門的批准。收購完成後,Acacia的收入將包括在我們的基礎設施平臺產品類別中。
下表顯示了截至以下日期分配給我們的可報告部門的商譽2020年4月25日在第一次九幾個月來2020財年(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2019年7月27日的餘額 | | 收購 | | 外幣折算及其他 | | 2020年4月25日的餘額 |
美洲 | $ | 21,120 |
| | $ | 88 |
| | $ | (128 | ) | | $ | 21,080 |
|
EMEA | 7,977 |
| | 26 |
| | (50 | ) | | 7,953 |
|
APJC | 4,432 |
| | 16 |
| | (28 | ) | | 4,420 |
|
總計 | $ | 33,529 |
| | $ | 130 |
| | $ | (206 | ) | | $ | 33,453 |
|
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下表詳細介紹了我們通過在第一季度完成的收購而獲得的無形資產。九幾個月來2020財年(除年外,以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限的生命 | | 無限生命 | | 共計 |
| 技術 | | 顧客 兩性關係 | | 其他 | | 知識產權研發 | |
| 加權的- 平均有用 壽命(以年為單位) | | 數量 | | 加權的- 平均有用 壽命(以年為單位) | | 數量 | | 加權的- 平均有用 壽命(以年為單位) | | 數量 | | 數量 | | 數量 |
收購總額(共5筆) | 4.8 | | $ | 137 |
| | 4.0 | | $ | 8 |
| | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 145 |
|
下表顯示了我們購買的無形資產的詳細信息(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | |
2020年4月25日 | | 毛 | | 累計攤銷 | | 網 |
購買壽命有限的無形資產: | | | | | | |
工藝 | | $ | 3,362 |
| | $ | (2,261 | ) | | $ | 1,101 |
|
客户關係 | | 758 |
| | (336 | ) | | 422 |
|
其他 | | 26 |
| | (18 | ) | | 8 |
|
購買的有限壽命無形資產合計 | | 4,146 |
| | (2,615 | ) | | 1,531 |
|
正在進行的研究和開發,具有無限的生命 | | 213 |
| | — |
| | 213 |
|
*總計 | | $ | 4,359 |
| | $ | (2,615 | ) | | $ | 1,744 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | | 毛 | | 累計攤銷 | | 網 |
購買壽命有限的無形資產: | | | | | | |
工藝 | | $ | 3,270 |
| | $ | (1,933 | ) | | $ | 1,337 |
|
客户關係 | | 840 |
| | (331 | ) | | 509 |
|
其他 | | 41 |
| | (22 | ) | | 19 |
|
購買的有限壽命無形資產合計 | | 4,151 |
| | (2,286 | ) | | 1,865 |
|
正在進行的研究和開發,具有無限的生命 | | 336 |
| | — |
| | 336 |
|
*總計 | | $ | 4,487 |
| | $ | (2,286 | ) | | $ | 2,201 |
|
購買的無形資產包括通過收購和直接購買或許可獲得的無形資產。
下表列出了購買的無形資產的攤銷情況,包括減值費用(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
購入無形資產攤銷: | | | | | | | |
銷售成本 | $ | 163 |
| | $ | 157 |
| | $ | 494 |
| | $ | 464 |
|
營業費用 | 34 |
| | 39 |
| | 108 |
| | 112 |
|
總計 | $ | 197 |
| | $ | 196 |
| | $ | 602 |
| | $ | 576 |
|
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
購入的有限年限無形資產的預計未來攤銷費用2020年4月25日具體如下(單位:百萬):
|
| | | |
財政年度 | 數量 |
2020年(剩餘三個月) | $ | 198 |
|
2021 | $ | 623 |
|
2022 | $ | 366 |
|
2023 | $ | 224 |
|
2024 | $ | 113 |
|
此後 | $ | 7 |
|
我們在2020財年第三季度啟動了重組計劃(“2020財年計劃”),以調整組織結構,並在關鍵優先領域進行進一步投資。税前費用總額估計約為$300百萬。這些與2020財年計劃相關的税前總費用主要以現金為基礎,包括員工遣散費和其他一次性解僱福利,以及其他成本。關於2020財年計劃,我們產生了以下費用$128百萬為.第三季度而且首先九幾個月來2020財年。我們預計2020財年計劃將在2021財年基本完成。
我們在2018財年啟動了重組計劃,以調整組織結構,並在重點優先領域進一步投資。與2018財年計劃相關的税前費用總額主要以現金為基礎,包括員工遣散費和其他一次性解僱福利,以及其他相關成本。關於2018財年計劃,我們產生了以下費用$226百萬在第一個九幾個月來2020財年並已招致的累計費用為$656百萬。我們在2020財年第二季度完成了2018財年計劃。
下表彙總了與重組和其他費用有關的活動(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018財年及之前的計劃 | | 2020財年計劃 | | |
| | 僱員 遣散費 | | 其他 | | 僱員 遣散費 | | 其他 | | 總計 |
截至2019年7月27日的負債 | | $ | 22 |
| | $ | 11 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 33 |
|
收費 | | 209 |
| | 17 |
| | 116 |
| | 12 |
| | 354 |
|
現金支付 | | (217 | ) | | (2 | ) | | (35 | ) | | (6 | ) | | (260 | ) |
非現金項目 | | — |
| | (23 | ) | | — |
| | (6 | ) | | (29 | ) |
截至2020年4月25日的負債 | | $ | 14 |
| | $ | 3 |
| | $ | 81 |
| | $ | — |
| | $ | 98 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017財年及之前的計劃 | | 2018財年計劃 | | |
| | 僱員 遣散費 | | 其他 | | 僱員 遣散費 | | 其他 | | 總計 |
截至2018年7月28日的負債 | | $ | 41 |
| | $ | 13 |
| | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | 73 |
|
收費 | | — |
| | (1 | ) | | 232 |
| | 51 |
| | 282 |
|
現金支付 | | (34 | ) | | (7 | ) | | (232 | ) | | (2 | ) | | (275 | ) |
非現金項目 | | — |
| | — |
| | — |
| | (46 | ) | | (46 | ) |
截至2019年4月27日的負債 | | $ | 7 |
| | $ | 5 |
| | $ | 19 |
| | $ | 3 |
| | $ | 34 |
|
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表提供了選定資產負債表項目的詳細信息(單位:百萬):
|
| | | | | | | | |
| | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
現金和現金等價物 | | $ | 10,366 |
| | $ | 11,750 |
|
包括在其他流動資產中的受限現金 | | 1 |
| | 21 |
|
包括在其他資產中的受限現金 | | 3 |
| | 1 |
|
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 10,370 |
| | $ | 11,772 |
|
|
| | | | | | | | |
庫存: | | | | |
原料 | | $ | 446 |
| | $ | 374 |
|
在製品 | | 20 |
| | 10 |
|
製成品: | | | | |
遞延銷售成本 | | 57 |
| | 109 |
|
製成品 | | 492 |
| | 643 |
|
產成品總數 | | 549 |
| | 752 |
|
與服務相關的備件 | | 182 |
| | 225 |
|
演示系統 | | 15 |
| | 22 |
|
總計 | | $ | 1,212 |
| | $ | 1,383 |
|
|
| | | | | | | | |
財產和設備,淨額: | | | | |
總財產和設備: | | | | |
土地、建築和建築,以及租賃改進 | | $ | 4,405 |
| | $ | 4,545 |
|
計算機設備及相關軟件 | | 895 |
| | 922 |
|
生產、工程和其他設備 | | 5,093 |
| | 5,711 |
|
經營性租賃資產 | | 348 |
| | 485 |
|
傢俱、固定裝置和其他 | | 396 |
| | 376 |
|
總財產和設備總額 | | 11,137 |
| | 12,039 |
|
減去:累計折舊和攤銷 | | (8,602 | ) | | (9,250 | ) |
總計 | | $ | 2,535 |
| | $ | 2,789 |
|
|
| | | | | | | | |
遞延收入: | | | | |
服務 | | $ | 11,423 |
| | $ | 11,709 |
|
產品 | | 7,225 |
| | 6,758 |
|
總計 | | $ | 18,648 |
| | $ | 18,467 |
|
報告為: | |
| | |
電流 | | $ | 10,710 |
| | $ | 10,668 |
|
非電流 | | 7,938 |
| | 7,799 |
|
總計 | | $ | 18,648 |
| | $ | 18,467 |
|
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們租賃房地產、信息技術(IT)和其他設備和車輛。我們還與某些供應商和合同製造商有安排,其中包括租用專用空間和設備的費用。我們的租約有權在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約。
我們的某些租賃協議包含可變租金。我們的可變租賃支付可能會根據活動水平或某些服務的成本而波動,在這些服務中,我們選擇合併租賃和非租賃部分。雖然這些付款不包括在我們的租賃負債中,但它們在發生期間被確認為可變租賃費用。
自.起2020年4月25日,我們的經營租賃使用權資產$930百萬並記錄在其他資產中,我們的經營租賃負債是$998百萬,其中$344百萬已計入其他流動負債,並$654百萬包括在其他長期負債中。加權平均租期為4.0年份加權平均貼現率為1.7%自.起2020年4月25日.
我們租賃費用的構成如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 2020年4月25日 |
| 三個月 | | 截至9個月 |
經營租賃費用 | $ | 101 |
| | $ | 315 |
|
短期租賃費用 | 18 |
| | 51 |
|
可變租賃費用 | 37 |
| | 116 |
|
租賃總費用 | $ | 156 |
| | $ | 482 |
|
與我們的經營租賃相關的補充信息如下:
|
| | | |
| 截至9個月 |
以百萬為單位: | 2020年4月25日 |
為計量租賃負債所包括金額支付的現金--經營現金流 | $ | 309 |
|
用經營性租賃負債換取的使用權資產 | $ | 120 |
|
我們的經營租賃到期日(未貼現)2020年4月25日具體如下(單位:百萬):
|
| | | |
財政年度 | 數量 |
2020年(剩餘三個月) | $ | 100 |
|
2021 | 328 |
|
2022 | 221 |
|
2023 | 171 |
|
2024 | 104 |
|
此後 | 109 |
|
租賃付款總額 | 1,033 |
|
較少的興趣 | (35 | ) |
總計 | $ | 998 |
|
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在採用新的租賃標準之前,截至2019年7月27日,所有初始期限超過一年的不可取消經營租賃的未來最低租賃支付如下(單位:百萬):
|
| | | |
財政年度 | 數量 |
2020 | $ | 441 |
|
2021 | 299 |
|
2022 | 195 |
|
2023 | 120 |
|
2024 | 70 |
|
此後 | 54 |
|
總計 | $ | 1,179 |
|
我們的租約主要是銷售類型的租約,條款為四年平均來説。我們主要通過渠道合作伙伴和分銷商租賃我們的設備和補充性第三方產品,這些租賃產生的收入通過利息收入確認。的利息收入第三季度而且首先九幾個月來2020財年曾經是$23百萬和$72百萬分別計入綜合經營報表的利息收入。本公司應收租賃款的淨投資於開工日以應收租賃款總額、剩餘價值減去未賺取收入及信貸損失撥備計量。有關更多信息,請參見注釋9。
截至以下日期,我們的應收租賃款的未來最低租賃付款2020年4月25日摘要如下(以百萬為單位):
|
| | | |
財政年度 | 數量 |
2020年(剩餘三個月) | $ | 207 |
|
2021 | 923 |
|
2022 | 517 |
|
2023 | 302 |
|
2024 | 149 |
|
此後 | 71 |
|
總計 | 2,169 |
|
減去:租賃付款的現值 | 2,048 |
|
未貼現現金流與貼現現金流的差額 | $ | 121 |
|
由於客户提前買斷、再融資或違約,實際現金收取可能與合同到期日不同。
在採用新租賃標準之前,截至2019年7月27日我們的租賃應收賬款未來最低租賃付款摘要如下(單位:百萬):
|
| | | |
財政年度 | 數量 |
2020 | $ | 1,028 |
|
2021 | 702 |
|
2022 | 399 |
|
2023 | 185 |
|
2024 | 53 |
|
總計 | $ | 2,367 |
|
我們通過經營租賃為某些設備提供融資,金額計入綜合資產負債表中的財產和設備。與思科持有的運營租賃資產上的設備相關的金額和相關累計折舊彙總如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
經營性租賃資產 | $ | 348 |
| | $ | 485 |
|
累計折舊 | (197 | ) | | (306 | ) |
經營租賃資產,淨額 | $ | 151 |
| | $ | 179 |
|
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們的租賃收入是第三季度而且首先九幾個月來2020財年曾經是$49百萬和$143百萬並計入綜合經營報表中的產品收入。
不可取消經營租約的最低未來租金,截至2020年4月25日摘要如下(以百萬為單位):
|
| | | |
財政年度 | 數量 |
2020年(剩餘三個月) | $ | 30 |
|
2021 | 74 |
|
2022 | 28 |
|
2023 | 6 |
|
總計 | $ | 138 |
|
融資應收賬款主要由租賃應收賬款、貸款應收賬款和融資服務合同組成。應收租賃是指因銷售思科和互補的第三方產品而產生的銷售型租賃,通常以標的資產的擔保權益為抵押。應收租賃款由以下條款的安排組成四年平均來説。應收貸款是指與銷售我們的硬件、軟件和服務相關的融資安排,其中可能包括與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他成本的額外資金。應收貸款有以下條款三年平均來説。融資服務合同包括與技術支持和高級服務相關的融資應收賬款。與技術支持服務相關的收入通常遞延,幷包括在遞延服務收入中,並在執行相關服務的期間按比例確認,這段時間通常從1到三年.
我們的融資應收賬款摘要如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年4月25日 | 租賃 應收賬款 | | 放款 應收賬款 | | 資助服務 合約 | | 總計 |
毛 | $ | 2,169 |
| | $ | 5,259 |
| | $ | 2,167 |
| | $ | 9,595 |
|
剩餘價值 | 127 |
| | — |
| | — |
| | 127 |
|
非勞動收入 | (121 | ) | | — |
| | — |
| | (121 | ) |
信貸損失撥備 | (36 | ) | | (86 | ) | | (6 | ) | | (128 | ) |
合計,淨額 | $ | 2,139 |
| | $ | 5,173 |
| | $ | 2,161 |
| | $ | 9,473 |
|
報告為: | | | | | | | |
電流 | $ | 963 |
| | $ | 2,474 |
| | $ | 1,266 |
| | $ | 4,703 |
|
非電流 | 1,176 |
| | 2,699 |
| | 895 |
| | 4,770 |
|
合計,淨額 | $ | 2,139 |
| | $ | 5,173 |
| | $ | 2,161 |
| | $ | 9,473 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | 租賃 應收賬款 | | 放款 應收賬款 | | 資助服務 合約 | | 總計 |
毛 | $ | 2,367 |
| | $ | 5,438 |
| | $ | 2,369 |
| | $ | 10,174 |
|
剩餘價值 | 142 |
| | — |
| | — |
| | 142 |
|
非勞動收入 | (137 | ) | | — |
| | — |
| | (137 | ) |
信貸損失撥備 | (46 | ) | | (71 | ) | | (9 | ) | | (126 | ) |
合計,淨額 | $ | 2,326 |
| | $ | 5,367 |
| | $ | 2,360 |
| | $ | 10,053 |
|
報告為: | | | | | | | |
電流 | $ | 1,029 |
| | $ | 2,653 |
| | $ | 1,413 |
| | $ | 5,095 |
|
非電流 | 1,297 |
| | 2,714 |
| | 947 |
| | 4,958 |
|
合計,淨額 | $ | 2,326 |
| | $ | 5,367 |
| | $ | 2,360 |
| | $ | 10,053 |
|
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
應收賬款總額,不包括剩餘價值,減去按我們的內部信用風險評級分類的非勞動收入,截至2020年4月25日和2019年7月27日摘要如下(以百萬為單位): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 內部信用風險評級 |
2020年4月25日 | 1至4 | | 5至6 | | 7%和更高 | | 總計 |
租賃應收賬款 | $ | 1,033 |
| | $ | 969 |
| | $ | 46 |
| | $ | 2,048 |
|
應收貸款 | 3,180 |
| | 1,914 |
| | 165 |
| | 5,259 |
|
融資服務合同 | 1,227 |
| | 911 |
| | 29 |
| | 2,167 |
|
總計 | $ | 5,440 |
| | $ | 3,794 |
| | $ | 240 |
| | $ | 9,474 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 內部信用風險評級 |
2019年7月27日 | 1至4 | | 5至6 | | 7%和更高 | | 總計 |
租賃應收賬款 | $ | 1,204 |
| | $ | 991 |
| | $ | 35 |
| | $ | 2,230 |
|
應收貸款 | 3,367 |
| | 1,920 |
| | 151 |
| | 5,438 |
|
融資服務合同 | 1,413 |
| | 939 |
| | 17 |
| | 2,369 |
|
總計 | $ | 5,984 |
| | $ | 3,850 |
| | $ | 203 |
| | $ | 10,037 |
|
我們通過評估按投資組合分類的融資應收賬款固有的風險和損失來確定我們的信貸損失撥備的充分性。投資組合部分基於我們向客户提供的融資類型,這些融資類型包括:應收租賃、應收貸款和融資服務合同。
我們的內部信用風險評級為1穿過4對應於投資級評級,而信用風險評級為5和6對應於非投資級評級。信用風險評級為7和更高的對應於不符合標準的評級。
下表列出了截至的應收賬款總額的賬齡分析,不包括剩餘價值和減去未賺取收入的賬齡分析。2020年4月25日和2019年7月27日(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期天數 (包括已開票和未開票) | | | | | | | | |
2020年4月25日 | 31-60 | | 61-90 | | 91+ | | 總計 逾期付款 | | 電流 | | 總計 | | 非權責發生制 融資 應收賬款 | | 受損的 融資 應收賬款 |
租賃應收賬款 | $ | 81 |
| | $ | 18 |
| | $ | 119 |
| | $ | 218 |
| | $ | 1,830 |
| | $ | 2,048 |
| | $ | 18 |
| | $ | 18 |
|
應收貸款 | 146 |
| | 43 |
| | 139 |
| | 328 |
| | 4,931 |
| | 5,259 |
| | 60 |
| | 60 |
|
為服務合同提供資金支持 | 77 |
| | 62 |
| | 180 |
| | 319 |
| | 1,848 |
| | 2,167 |
| | 3 |
| | 3 |
|
總計 | $ | 304 |
| | $ | 123 |
| | $ | 438 |
| | $ | 865 |
| | $ | 8,609 |
| | $ | 9,474 |
| | $ | 81 |
| | $ | 81 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期天數 (包括已開票和未開票) | | | | | | | | |
2019年7月27日 | 31-60 | | 61-90 | | 91+ | | 總計 逾期付款 | | 電流 | | 總計 | | 非權責發生制 融資 應收賬款 | | 受損的 融資 應收賬款 |
租賃應收賬款 | $ | 101 |
| | $ | 42 |
| | $ | 291 |
| | $ | 434 |
| | $ | 1,796 |
| | $ | 2,230 |
| | $ | 13 |
| | $ | 13 |
|
應收貸款 | 257 |
| | 67 |
| | 338 |
| | 662 |
| | 4,776 |
| | 5,438 |
| | 31 |
| | 31 |
|
為服務合同提供資金支持 | 145 |
| | 131 |
| | 271 |
| | 547 |
| | 1,822 |
| | 2,369 |
| | 3 |
| | 3 |
|
總計 | $ | 503 |
| | $ | 240 |
| | $ | 900 |
| | $ | 1,643 |
| | $ | 8,394 |
| | $ | 10,037 |
| | $ | 47 |
| | $ | 47 |
|
逾期融資應收賬款是指符合以下條件的融資應收賬款31日數或者根據他們的合同付款條件更多地逾期。上表中的數據是按合同呈現的,每個合同的賬齡分類都是根據最早的應收賬款進行的,因此逾期金額也包括同一合同內的未開票應收賬款和當期應收賬款。
自.起2020年4月25日,我們有融資應收賬款$116百萬淨額,扣除未開單或當期應收賬款,超過120天加逾期,但由於擔保良好和正在收款過程中,仍處於應計狀態。這樣的平衡是$215百萬自.起2019年7月27日.
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
信用損失準備及相關融資應收賬款彙總如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年4月25日的三個月 | 信貸損失免税額 |
| 租賃 應收賬款 | | 放款 應收賬款 | | 提供資金支持服務 合約 | | 總計 |
截至2020年1月25日的信用損失準備金 | $ | 42 |
| | $ | 95 |
| | $ | 8 |
| | $ | 145 |
|
條文(利益) | (4 | ) | | (5 | ) | | (2 | ) | | (11 | ) |
回收(註銷),淨額 | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) |
外匯和其他 | (1 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (4 | ) |
截至2020年4月25日的信用損失撥備 | $ | 36 |
| | $ | 86 |
| | $ | 6 |
| | $ | 128 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年4月25日的9個月 | 信貸損失免税額 |
| 租賃 應收賬款 | | 放款 應收賬款 | | 提供資金支持服務 合約 | | 總計 |
截至2019年7月27日的信用損失準備金 | $ | 46 |
| | $ | 71 |
| | $ | 9 |
| | $ | 126 |
|
條文(利益) | (8 | ) | | 37 |
| | (2 | ) | | 27 |
|
回收(註銷),淨額 | (2 | ) | | (18 | ) | | — |
| | (20 | ) |
外匯和其他 | — |
| | (4 | ) | | (1 | ) | | (5 | ) |
截至2020年4月25日的信用損失撥備 | $ | 36 |
| | $ | 86 |
| | $ | 6 |
| | $ | 128 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年4月27日的三個月 | 信貸損失免税額 |
| 租賃 應收賬款 | | 放款 應收賬款 | | 提供資金支持服務 合約 | | 總計 |
截至2019年1月26日的信用損失準備金 | $ | 127 |
| | $ | 64 |
| | $ | 9 |
| | $ | 200 |
|
條文(利益) | (41 | ) | | 13 |
| | 27 |
| | (1 | ) |
回收(註銷),淨額 | 2 |
| | — |
| | (28 | ) | | (26 | ) |
外匯和其他 | (20 | ) | | — |
| | — |
| | (20 | ) |
截至2019年4月27日的信用損失撥備 | $ | 68 |
| | $ | 77 |
| | $ | 8 |
| | $ | 153 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年4月27日的9個月 | 信貸損失免税額 |
| 租賃 應收賬款 | | 放款 應收賬款 | | 提供資金支持服務 合約 | | 總計 |
截至2018年7月28日的信用損失準備金 | $ | 135 |
| | $ | 60 |
| | $ | 10 |
| | $ | 205 |
|
條文(利益) | (48 | ) | | 17 |
| | 26 |
| | (5 | ) |
回收(註銷),淨額 | 2 |
| | — |
| | (28 | ) | | (26 | ) |
外匯和其他 | (21 | ) | | — |
| | — |
| | (21 | ) |
截至2019年4月27日的信用損失撥備 | $ | 68 |
| | $ | 77 |
| | $ | 8 |
| | $ | 153 |
|
我們以個人或集體為基礎評估與融資應收賬款相關的信用損失撥備。我們在個別評估應收租賃及貸款應收款項及融資服務合約的已賺取部分是否可能減值時,會考慮各種因素。這些因素包括我們的歷史經驗、應收賬款餘額的信用質量和年齡,以及可能影響客户支付能力的經濟狀況。當評估顯示根據融資協議的合同條款所有到期款項(包括預定利息支付)很可能無法收回時,應收融資被視為減值。所有這些未償還金額,包括任何應計利息,都將在客户層面進行評估和全額保留。我們的內部信用風險評級被歸類為1穿過10,最低信用風險評級代表最高質量的融資應收賬款。
通常,我們也會考慮風險評級為8或更高的人將受到損害,並將他們納入個人評估的津貼。這些餘額,截至2020年4月25日和2019年7月27日,在上文“(B)融資應收賬款的信用質量”項下列示。
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們對我們的融資應收賬款組合的剩餘部分進行集體減值評估,並在投資組合分部水平記錄信貸損失撥備。在綜合評估融資應收賬款時,我們使用主要第三方信用評級機構公佈的預期違約率以及我們自己在違約情況下的歷史損失率,同時還系統地考慮了經濟狀況、風險集中度和相關性。
下表彙總了我們的可供出售債務投資和股權投資(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
可供出售債務投資 | $ | 18,208 |
| | $ | 21,660 |
|
有價證券 | — |
| | 3 |
|
總投資 | 18,208 |
| | 21,663 |
|
包括在其他資產中的非流通股本證券 | 1,186 |
| | 1,113 |
|
計入其他資產的權益法投資 | 68 |
| | 87 |
|
總計 | $ | 19,462 |
| | $ | 22,863 |
|
下表彙總了我們的可供出售債務投資(單位:百萬): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年4月25日 | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
美國政府證券 | $ | 2,527 |
| | $ | 83 |
| | $ | — |
| | $ | 2,610 |
|
美國政府機構證券 | 54 |
| | — |
| | — |
| | 54 |
|
公司債務證券 | 12,291 |
| | 172 |
| | (86 | ) | | 12,377 |
|
美國機構抵押貸款支持證券 | 1,617 |
| | 50 |
| | — |
| | 1,667 |
|
商業票據 | 1,272 |
| | — |
| | — |
| | 1,272 |
|
存單 | 228 |
| | — |
| | — |
| | 228 |
|
總計(1) | $ | 17,989 |
| | $ | 305 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 18,208 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
美國政府證券 | $ | 808 |
| | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 808 |
|
美國政府機構證券 | 169 |
| | — |
| | — |
| | 169 |
|
公司債務證券 | 19,188 |
| | 103 |
| | (29 | ) | | 19,262 |
|
美國機構抵押貸款支持證券 | 1,425 |
| | 7 |
| | (11 | ) | | 1,421 |
|
總計 | $ | 21,590 |
| | $ | 111 |
| | $ | (41 | ) | | $ | 21,660 |
|
(1)未結算投資淨銷售額為$12百萬自.起2020年4月25日並計入其他流動資產。
下表列出了與可供出售債務投資相關的已實現收益總額和已實現虧損總額(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
已實現毛利 | $ | 20 |
| | $ | 7 |
| | $ | 45 |
| | $ | 10 |
|
已實現總虧損 | (21 | ) | | (14 | ) | | (25 | ) | | (28 | ) |
總計 | $ | (1 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | 20 |
| | $ | (18 | ) |
目錄
思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了具有未實現虧損總額的可供出售債務投資的細目,以及這些虧損未實現的期限。2020年4月25日和2019年7月27日(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現虧損 不到12個月 | | 未實現虧損 12個月或更長時間 | | 共計 |
2020年4月25日 | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛利率 未實現的成本 損失 |
美國政府購買證券 | $ | 26 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
|
美國政府機構證券 | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
|
公司債務證券 | 3,529 |
| | (86 | ) | | 23 |
| | — |
| | 3,552 |
| | (86 | ) |
美國機構抵押貸款支持證券 | 19 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | — |
|
商業票據 | 1,013 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,013 |
| | — |
|
存單 | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
|
總計 | $ | 4,607 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | 4,630 |
| | $ | (86 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現虧損 不到12個月 | | 未實現虧損 12個月或更長時間 | | 共計 |
2019年7月27日 | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛利率 未實現的成本 損失 |
美國政府購買證券 | $ | 204 |
| | $ | — |
| | $ | 488 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 692 |
| | $ | (1 | ) |
美國政府機構證券 | — |
| | — |
| | 169 |
| | — |
| | 169 |
| | — |
|
公司債務證券 | 2,362 |
| | (4 | ) | | 5,271 |
| | (25 | ) | | 7,633 |
| | (29 | ) |
美國機構抵押貸款支持證券 | 123 |
| | — |
| | 847 |
| | (11 | ) | | 970 |
| | (11 | ) |
總計 | $ | 2,689 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 6,775 |
| | $ | (37 | ) | | $ | 9,464 |
| | $ | (41 | ) |
對於截至以下日期處於未實現虧損狀態的可供出售債務投資2020年4月25日,我們已確定不是的除暫時性損害外,還需要確認其他損害。
下表彙總了截至以下日期我們可供出售的債務投資的到期日2020年4月25日(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
1年內 | $ | 6,277 |
| | $ | 6,292 |
|
在1年到5年之後 | 8,014 |
| | 8,065 |
|
在5年到10年之後 | 2,073 |
| | 2,176 |
|
十年後 | 8 |
| | 8 |
|
無單一到期日的抵押貸款支持證券 | 1,617 |
| | 1,667 |
|
總計 | $ | 17,989 |
| | $ | 18,208 |
|
實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權催繳或預付某些債務。
目錄
思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們的有價證券和非有價證券的確認損益彙總如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
期內確認的股權投資淨損益 | $ | (7 | ) | | $ | 3 |
| | $ | 71 |
| | $ | 78 |
|
減去:出售的股權投資確認的淨收益和淨虧損 | 3 |
| | (44 | ) | | (71 | ) | | (51 | ) |
報告期內確認的截至報告日仍持有的股權證券的未實現淨損益 | $ | (4 | ) | | $ | (41 | ) | | $ | — |
| | $ | 27 |
|
我們記錄了使用計量替代方案計量的非流通股本證券的賬面價值調整,如下所示(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
使用計量替代方案計量的非流通股本證券的調整: | | | | | | | |
向上調整 | $ | 9 |
| | $ | 9 |
| | $ | 20 |
| | $ | 25 |
|
向下調整,包括減值 | (13 | ) | | (4 | ) | | (21 | ) | | (22 | ) |
淨調整數 | $ | (4 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 3 |
|
自.起2020年4月25日和2019年7月27日,我們持有某些私募股權基金的股權。$0.7十億和$0.6十億,分別計入資產淨值實際權宜之計。
在正常的業務過程中,我們對私人持股公司進行投資,併為某些客户提供融資。根據可變利息或有投票權的利益實體模型,對這些私人持股公司和客户進行合併評估。我們在持續的基礎上評估我們對這些私人持股公司的投資和我們的客户融資,並已確定截至2020年4月25日,除本文所披露的外,有不是的需要在我們的合併財務報表中合併的重大可變權益或有投票權的利益實體。
自.起2020年4月25日,私人持股公司投資的賬面價值是$1.3十億. $691百萬這類投資的一部分被認為是未合併的可變利息實體。我們的撥款承諾總額為$344百萬與這些私人持有的投資有關,其中一些投資是基於某些商定的里程碑的實現,而一些投資則需要按需提供資金。這些投資的賬面價值和額外的資金承諾共同代表了我們與這些私人持有的投資相關的最大風險敞口。
公允價值被定義為在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。在確定需要或允許以公允價值記錄或披露的資產和負債的公允價值計量時,我們會考慮我們將進行交易的本金或最有利的市場,我們也會考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。
公允價值計量的會計準則要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該準則根據圍繞用於計量公允價值的投入的獨立、客觀證據的水平建立了公允價值等級。金融工具在公允價值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。公允價值層次結構如下:
1級適用於具有相同資產或負債的活躍市場報價的資產或負債。
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2級適用於資產或負債有可觀察到的報價以外的其他投入的資產或負債,例如活躍市場中類似資產或負債的報價;成交量不足或交易不頻繁(市場較不活躍)的市場中相同資產或負債的報價;或重大投入可觀察到或主要可從可觀察到的市場數據中得出或得到其證實的模型衍生估值。
第3級適用於估值方法中存在對資產或負債的公允價值計量有重大意義的不可觀察的輸入的資產或負債。
按公允價值經常性計量的資產和負債如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 公允價值計量 | | 2019年7月27日 公允價值計量 |
| 1級 | | 2級 | | 總計 天平 | | 1級 | | 2級 | | 總計 天平 |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 8,829 |
| | $ | — |
| | $ | 8,829 |
| | $ | 10,083 |
| | $ | — |
| | $ | 10,083 |
|
商業票據 | — |
| | 189 |
| | 189 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
存單 | — |
| | 20 |
| | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可供出售債務投資: | | | | | | | | | | |
|
美國政府證券 | — |
| | 2,610 |
| | 2,610 |
| | — |
| | 808 |
| | 808 |
|
美國政府機構證券 | — |
| | 54 |
| | 54 |
| | — |
| | 169 |
| | 169 |
|
公司債務證券 | — |
| | 12,377 |
| | 12,377 |
| | — |
| | 19,262 |
| | 19,262 |
|
美國機構抵押貸款支持證券 | — |
| | 1,667 |
| | 1,667 |
| | — |
| | 1,421 |
| | 1,421 |
|
商業票據 | — |
| | 1,272 |
| | 1,272 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
存單 | — |
| | 228 |
| | 228 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股權投資: | | | | | | | | | | | |
有價證券 | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
衍生資產 | — |
| | 200 |
| | 200 |
| | — |
| | 89 |
| | 89 |
|
總計 | $ | 8,829 |
| | $ | 18,617 |
| | $ | 27,446 |
| | $ | 10,086 |
| | $ | 21,749 |
| | $ | 31,835 |
|
負債: | | | | | | | | | | | |
衍生負債 | $ | — |
| | $ | 22 |
| | $ | 22 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | 15 |
|
總計 | $ | — |
| | $ | 22 |
| | $ | 22 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | 15 |
|
一級有價證券是根據相同資產在活躍市場上的報價來確定的。二級可供出售債務投資的定價使用類似工具的報價市場價格或由可觀察到的市場數據證實的非約束性市場價格。我們使用從報價市場價格、獨立定價供應商或其他來源獲得的實際交易數據、基準收益率、經紀人/交易商報價和其他類似數據等輸入來確定這些資產和負債的最終公允價值。我們使用該等定價數據作為主要資料,以評估及決定我們投資組合的最終估值,並未在呈列期間對該等資料作出任何重大調整。我們對財務報表和基本估算負有最終責任。我們的衍生工具主要被歸類為2級,因為它們交易不活躍,並使用使用可觀察到的市場投入的定價模型進行估值。於本報告所述期間,我們在第1級及第2級公允價值計量之間並無任何轉移。
我們按非經常性基準計入公允價值的非上市股權證券的賬面價值就同一發行人的相同或類似投資或減值的可觀察交易進行了調整。這些證券被歸類為公允價值等級中的第三級,因為我們基於估值方法,使用交易日的可觀察交易價格和其他不可觀察的輸入(如我們持有的證券的波動性、權利和義務)來估計價值。
購入無形資產的公允價值在非經常性基礎上按公允價值計量,由於在估值中使用了重大不可觀察的投入,因此被歸類為第3級。使用的重大不可觀察投入包括與資產相關的預期收入和淨收入以及資產的預期壽命。估計公允價值與資產賬面價值之間的差額計入減值費用,計入產品銷售和經營成本。
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
費用(視情況而定)。見附註5.減值的特定購入無形資產的剩餘賬面價值為零自.起2020年4月25日.
(D)其他公允價值披露
短期貸款應收賬款和融資服務合同的公允價值因其存續期較短而接近其賬面價值。截至的長期貸款應收賬款和融資服務合同的賬面價值合計2020年4月25日和2019年7月27日曾經是$3.6十億和$3.7十億分別為。長期貸款應收賬款和融資服務合同的估計公允價值接近其賬面價值。我們使用重大不可觀察的投入來確定貼現現金流,以估計我們的長期貸款應收賬款和融資服務合同的公允價值,因此它們被歸類為第3級。
自.起2020年4月25日由於期限較短,我們短期債務的估計公允價值接近其賬面價值。自.起2020年4月25日,我們優先票據和其他長期債務的公允價值是$18.5十億賬面金額為$16.1十億。相比之下,公允價值為$22.1十億和賬面金額為$20.5十億自.起2019年7月27日。優先票據和其他長期債務的公允價值是根據較不活躍的市場中的可觀察市場價格確定的,並在公允價值層次中被歸類為第二級。
下表彙總了我們的短期債務(單位為百萬,但百分比除外): |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
| 數量 | | 有效率 | | 數量 | | 有效率 |
長期債務的當期部分 | $ | 4,506 |
| | 2.32 | % | | $ | 5,998 |
| | 3.20 | % |
商業票據 | — |
| | — |
| | 4,193 |
| | 2.34 | % |
短期債務總額 | $ | 4,506 |
| | | | $ | 10,191 |
| | |
我們有一個短期債務融資計劃,最高可達$10.0十億通過發行商業票據。我們將發行商業票據所得款項用於一般公司用途。
短期和長期債務的實際利率包括票據的利息、貼現的增加、發行成本以及(如果適用)與套期保值相關的調整。
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了我們的長期債務(單位為百萬,但百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
| 到期日 | | 數量 | | 有效税率 | | 數量 | | 有效税率 |
高級註釋: | | | | | | | | | |
浮動利率票據: | | | | | | | | | |
3個月倫敦銀行同業拆借利率加0.34% | 2019年9月20日 | | $ | — |
| | — | | $ | 500 |
| | 2.77% |
固定利率票據: | | | | | | | | | |
1.40% | 2019年9月20日 | | — |
| | — | | 1,500 |
| | 1.48% |
4.45% | 2020年1月15日 | | — |
| | — | | 2,500 |
| | 4.72% |
2.45% | 2020年6月15日 | | 1,500 |
| | 2.54% | | 1,500 |
| | 2.54% |
2.20% | 2021年2月28日 | | 2,500 |
| | 2.30% | | 2,500 |
| | 2.30% |
2.90% | 2021年3月4日 | | 500 |
| | 1.76% | | 500 |
| | 3.14% |
1.85% | 2021年9月20日 | | 2,000 |
| | 1.90% | | 2,000 |
| | 1.90% |
3.00% | 2022年6月15日 | | 500 |
| | 1.85% | | 500 |
| | 3.36% |
2.60% | 2023年2月28日 | | 500 |
| | 2.68% | | 500 |
| | 2.68% |
2.20% | 2023年9月20日 | | 750 |
| | 2.27% | | 750 |
| | 2.27% |
3.625% | 2024年3月4日 | | 1,000 |
| | 1.87% | | 1,000 |
| | 3.25% |
3.50% | 2025年6月15日 | | 500 |
| | 2.01% | | 500 |
| | 3.52% |
2.95% | 2026年2月28日 | | 750 |
| | 3.01% | | 750 |
| | 3.01% |
2.50% | 2026年9月20日 | | 1,500 |
| | 2.55% | | 1,500 |
| | 2.55% |
5.90% | 2039年2月15日 | | 2,000 |
| | 6.11% | | 2,000 |
| | 6.11% |
5.50% | 2040年1月15日 | | 2,000 |
| | 5.67% | | 2,000 |
| | 5.67% |
總計 | | | 16,000 |
| | | | 20,500 |
| | |
未增值貼現/發行成本 | | | (90 | ) | | | | (100 | ) | | |
對衝會計公允價值調整 | | | 174 |
| | | | 73 |
| | |
總計 | | | $ | 16,084 |
| | | | $ | 20,473 |
| | |
| | | | | | | | | |
報告為: | | | | | | | | | |
長期債務的當期部分 | | | $ | 4,506 |
| | | | $ | 5,998 |
| | |
長期債務 | | | 11,578 |
| | | | 14,475 |
| | |
總計 | | | $ | 16,084 |
| | | | $ | 20,473 |
| | |
我們在之前的幾個時期進行了利率掉期交易,名義總金額為$2.5十億被指定為我們某些固定利率優先票據的公允價值對衝。這些掉期將固定利率票據的固定利率轉換為基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率。與利率掉期公允價值變動有關的損益實質上抵銷了可歸因於市場利率變動的相關債務對衝部分的公允價值變動。有關更多信息,請參見注釋13。
每類高級固定利率票據每半年支付一次利息。每一種高級固定利率票據我們都可以隨時贖回,但要付全額溢價。優先票據的等級與根據我們的短期債務融資計劃未來可能發行的商業票據不相上下,正如上文“(A)短期債務”一節所討論的那樣。自.起2020年4月25日,我們是 遵守所有債務契約。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自.起2020年4月25日,包括當前部分在內的長期債務未來本金支付摘要如下(單位:百萬):
|
| | | |
財政年度 | 數量 |
2020年(剩餘三個月) | $ | 1,500 |
|
2021 | 3,000 |
|
2022 | 2,500 |
|
2023 | 500 |
|
2024 | 1,750 |
|
此後 | 6,750 |
|
總計 | $ | 16,000 |
|
2020年5月15日,我們與某些機構貸款人簽訂了一項為期364天的信貸協議,其中規定$2.75十億計劃於以下日期到期的無擔保循環信貸安排2021年5月14日。信貸協議的結構是對我們的五-一年期信貸安排,本應於2020年5月15日終止,也就是其五-一年期限。自.起2020年4月25日,我們遵守了規定的利息覆蓋率和其他公約,我們有不是的I don‘我沒有在五年期信貸安排下借到任何資金。
根據某些條件,信貸協議下的任何墊款都將按等於(I)聯邦基金利率加(A)中最高者的利率應計利息0.50%,(B)美國銀行不時公佈的“最優惠利率”,或。(C)倫敦銀行同業拆息,或經行政機構批准的可比或後續利率(“歐洲貨幣利率”),期限為一個月加息。1.00%,或(Ii)歐洲貨幣利率,外加基於標準普爾金融服務有限責任公司和穆迪投資者服務公司公佈的我們的高級債務信用評級的保證金,前提是歐洲貨幣利率在任何情況下都不會低於0.25%。經當時已有的貸款人或目前並非協議當事方的額外貸款人同意,我們亦可將信貸安排下的承諾額增加最多$2.0十億。信貸協議要求我們遵守某些契約,包括我們必須保持協議中定義的利息覆蓋率。
我們主要使用衍生工具來管理外幣匯率、利率和股票價格風險的風險敞口。我們持有衍生品的主要目標是降低與外幣匯率、利率和股票價格變化相關的收益和現金流的波動性。我們的衍生品使我們面臨信用風險,以至於交易對手可能無法滿足協議條款。然而,我們確實尋求通過將我們的交易對手限制在主要金融機構來減輕此類風險。此外,由於這類信用風險導致的與任何一個交易對手的潛在損失風險也受到監控。管理層預計不會因交易對手違約而造成重大損失。
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們衍生工具的公允價值以及它們記錄在綜合資產負債表上的項目摘要如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 | | 衍生負債 |
| 資產負債表中的行和項目 | | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 資產負債表中的行和項目 | | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外幣和衍生品 | 其他主要流動資產 | | $ | 16 |
| | $ | 5 |
| | 其他經常項目負債 | | $ | 3 |
| | $ | 8 |
|
利率衍生品 | 其他流動資產 | | 9 |
| | — |
| | 其他流動負債 | | — |
| | 1 |
|
利率衍生品 | 其他資產 | | 170 |
| | 75 |
| | 其他長期負債 | | — |
| | — |
|
總計 | | | 195 |
| | 80 |
| | | | 3 |
| | 9 |
|
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外幣衍生品 | 其他流動資產 | | 5 |
| | 9 |
| | 其他流動負債 | | 18 |
| | 6 |
|
股權衍生品 | 其他流動資產 | | — |
| | — |
| | 其他流動負債 | | 1 |
| | — |
|
總計 | | | 5 |
| | 9 |
| | | | 19 |
| | 6 |
|
總計 | | | $ | 200 |
| | $ | 89 |
| | | | $ | 22 |
| | $ | 15 |
|
以下金額記錄在綜合資產負債表中,與我們的公允價值對衝的累計基礎調整有關(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 套期保值資產/(負債)賬面金額 | | 計入套期保值資產/負債賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額 |
套期保值項目的資產負債表行項目 | | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
短期債務 | | $ | (508 | ) | | $ | (2,000 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | — |
|
長期債務 | | $ | (2,160 | ) | | $ | (2,565 | ) | | $ | (166 | ) | | $ | (73 | ) |
有關我們的現金流量對衝工具對其他全面收益(OCI)和綜合經營報表的影響,請參閲附註17。
目錄
思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
被指定為公允價值和現金流量對衝的衍生工具對合並運營報表的影響摘要如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 營業收入 | | 銷售成本 | | 營業費用 | | 利息和其他收入(虧損),淨額 | | 營業收入 | | 銷售成本 | | 營業費用 | | 利息和其他收入(虧損),淨額 |
記錄公允價值或現金流量套期保值影響的合併經營報表中列報的總金額 | $ | 11,983 |
| | $ | 4,212 |
| | $ | 4,357 |
| | $ | 30 |
| | $ | 37,147 |
| | $ | 13,148 |
| | $ | 13,626 |
| | $ | 291 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值和現金流套期保值的效果: | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值套期保值關係損益: |
利率衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值項目 | — |
| | — |
| | — |
| | (87 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (101 | ) |
指定為對衝工具的衍生工具 | — |
| | — |
| | — |
| | 89 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 105 |
|
現金流套期保值關係損益: |
外幣衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收入的損益金額 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | 1 |
| | 2 |
| | — |
|
總收益(虧損) | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 2 |
| | $ | 4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年4月27日 |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 營業收入 | | 銷售成本 | | 營業費用 | | 利息和其他收入(虧損),淨額 | | 營業收入 | | 銷售成本 | | 營業費用 | | 利息和其他收入(虧損),淨額 |
記錄公允價值或現金流量套期保值影響的合併經營報表中列報的總金額 | $ | 12,958 |
| | $ | 4,785 |
| | $ | 4,660 |
| | $ | 102 |
| | $ | 38,476 |
| | $ | 14,384 |
| | $ | 13,563 |
| | $ | 338 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值和現金流套期保值的效果: | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值套期保值關係損益: |
利率衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值項目 | — |
| | — |
| | — |
| | (31 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (83 | ) |
指定為對衝工具的衍生工具 | — |
| | — |
| | — |
| | 33 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 88 |
|
現金流套期保值關係損益: |
外幣衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收入的損益金額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
|
總收益(虧損) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | 3 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | 5 |
|
目錄
思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
未指定為套期保值的衍生工具對綜合經營報表的影響摘要如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月的收益(虧損)。 截至三個月 | | 三個月的收益(虧損)。 截至9個月 |
未指定為衍生工具的衍生工具 套期保值工具 | | 操作報表中的行項目 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
外幣衍生品 | | 其他收入(虧損),淨額 | | $ | (47 | ) | | $ | (29 | ) | | $ | (56 | ) | | $ | (57 | ) |
總回報掉期-遞延補償 | | 營業費用 | | (93 | ) | | 42 |
| | (49 | ) | | 9 |
|
| | 銷售成本 | | (9 | ) | | 4 |
| | (5 | ) | | 1 |
|
| | 其他收入(虧損),淨額 | | (2 | ) | | (4 | ) | | (9 | ) | | (12 | ) |
股權衍生品 | | 其他收入(虧損),淨額 | | (6 | ) | | 1 |
| | (1 | ) | | 2 |
|
總計 | | | | $ | (157 | ) | | $ | 14 |
| | $ | (120 | ) | | $ | (57 | ) |
我們未償還衍生品的名義金額摘要如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | |
外幣衍生品.現金流量套期保值 | $ | 610 |
| | $ | 663 |
|
利率衍生品 | 2,500 |
| | 4,500 |
|
淨投資對衝工具 | 210 |
| | 309 |
|
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | |
外幣衍生品 | 2,645 |
| | 2,708 |
|
總回報掉期-遞延補償 | 508 |
| | 574 |
|
總計 | $ | 6,473 |
| | $ | 8,754 |
|
我們在綜合資產負債表中按毛公允價值列報衍生工具。然而,我們與各自交易對手的主要淨額結算和其他類似安排允許在某些條件下進行淨結算,旨在通過允許與同一交易對手進行淨結算來降低信用風險。自.起2020年4月25日和2019年7月27日,這些與衍生合約相關的抵銷權的潛在影響將是減少衍生資產和衍生負債。$18百萬和$13百萬分別為。
為進一步限制信貸風險,我們亦訂立與若干衍生工具有關的抵押品保證安排,根據該等衍生工具的公平市價,交易對手之間以現金作為抵押品。根據這些抵押品擔保安排,截至以下日期收到的現金抵押品淨額2020年4月25日和2019年7月27日曾經是$178百萬和$76百萬分別為。包括抵押品的影響,這導致淨衍生負債為$2百萬自.起2019年7月27日.
我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務。因此,我們面臨着外幣匯率不利波動的風險。為了限制與外幣變動相關的風險,我們簽訂了外幣合同。我們不會為投機目的而訂立這類合約。
我們通過貨幣期權和遠期合約對衝與某些收入、運營費用和銷售服務成本相關的預期外幣交易。這些貨幣期權和遠期合約被指定為現金流對衝,其到期日通常小於24月份。衍生工具的損益最初報告為累計其他全面收益(“AOCI”)的一部分,當對衝風險影響收益時,衍生工具的損益隨後重新分類為收益。於呈列期間,吾等並無終止任何可能不會發生預測交易的現金流對衝。
我們簽訂外匯遠期和期權合約,以減少外幣波動對資產和負債(如外幣應收賬款)的短期影響,包括長期客户融資、投資和應付賬款。這些衍生品未被指定為對衝工具。合同的損益計入其他收入(虧損)、淨額,並大幅抵消重新計量公司間餘額或其他流動資產、投資或負債的匯兑損益,這些資產、投資或負債是以報告實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們將用遠期合同對衝我們海外業務中的某些淨投資,以減少外幣波動對我們在這些外國子公司的淨投資的影響。這些衍生工具的到期日一般長達六個月。
被指定為公允價值對衝的利率衍生品,長期債務我們持有被指定為與2021財年到期的固定利率優先票據相關的公允價值對衝的利率掉期。 一直到2025年。在這些利率互換下,我們接受固定利率的利息支付,並根據LIBOR加固定數量的基點支付利息。這種掉期的效果是將優先固息票據的固定利率轉換為基於LIBOR的浮動利率。與利率掉期公允價值變動有關的損益計入利息開支,大幅抵銷可歸因於市場利率變動的相關債務對衝部分的公允價值變動。
我們可能在我們的投資組合中持有價格風險較大的有價證券。為了使我們的整體投資組合多樣化,我們還持有未被指定為會計對衝的股票衍生品。上述每種投資類型的公允價值變動計入其他收益(虧損)、淨額。
我們還面臨與某些遞延薪酬和對員工的義務相關的薪酬費用的變化。雖然沒有被指定為會計套期保值,但我們利用總回報掉期等衍生品來經濟地對衝這一風險,並抵消相關的補償費用。
我們從各種供應商購買零部件,並使用幾家合同製造商為我們的產品提供製造服務。在正常業務過程中,為了管理製造交付期並幫助確保充足的零部件供應,我們與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據我們定義的標準採購庫存,或建立定義我們要求的參數。我們報告的這些協議產生的購買承諾中,有很大一部分是堅定的、不可取消的和無條件的承諾。與合同製造商和供應商的這些採購承諾中的某些涉及到確保某些產品組件在多年期間獲得長期定價的安排。在某些情況下,這些協議允許我們在下確定訂單之前根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。自.起2020年4月25日和2019年7月27日,我們有以下庫存的總採購承諾$5.1十億和$5.0十億分別為。
我們記錄了超過我們未來需求預測數量的固定的、不可取消的和無條件的採購承諾的負債,這些數量與我們過剩和陳舊庫存的估值一致。自.起2020年4月25日和2019年7月27日,這些購買承諾的責任是$131百萬和$129百萬,並計入其他流動負債。
對於我們的收購,我們已同意支付某些額外金額,這取決於某些商定的技術、開發、產品或其他里程碑的實現,或者取決於被收購實體的某些員工是否繼續受僱於思科。
下表彙總了與收購相關的薪酬費用(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
與收購相關的補償費用 | $ | 61 |
| | $ | 76 |
| | $ | 172 |
| | $ | 251 |
|
自.起2020年4月25日,我們估計未來的現金補償費用最高可達$292百萬可能需要根據適用的業務合併協議進行確認。
我們也有一定的資金承諾,主要與我們的非流通股和其他投資有關,其中一些是基於實現某些商定的里程碑,有些是要求按需提供資金。資金承諾是$344百萬和$326百萬自.起2020年4月25日和2019年7月27日分別為。
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了與產品保修責任相關的活動(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
期初餘額 | $ | 342 |
| | $ | 359 |
|
就已發出的保證作出的規定 | 423 |
| | 447 |
|
對先前存在的保修進行調整 | (5 | ) | | (6 | ) |
安置點 | (436 | ) | | (449 | ) |
收購和資產剝離 | — |
| | (2 | ) |
期末餘額 | $ | 324 |
| | $ | 349 |
|
我們根據相關的材料產品成本、技術支持人員的人工成本和相關的管理費用,將保修成本作為銷售成本的一部分應計。我們的產品一般都在保修期內,保修期從90日數至五年,對於某些產品,我們提供有限終身保修。
在正常業務過程中,我們為渠道合作伙伴和最終用户客户提供各種第三方融資安排的融資擔保。在本報告所述期間,根據這些融資擔保安排支付的款項並不重要。
渠道合作伙伴融資擔保*我們為延伸至渠道合作伙伴的第三方融資安排提供便利,包括循環短期融資,付款條件一般為60至90日數。在2020財年第三季度末,我們將某些渠道合作伙伴融資計劃的付款期限延長了30日數以應對冠狀病毒大流行的環境。這些融資安排促進了渠道合作伙伴的營運資金要求,在某些情況下,我們還為這些安排的一部分提供擔保。渠道合作伙伴融資額為$6.3十億和$7.2十億為.第三季度的2020財年和2019財年,並且是$20.5十億和$21.7十億第一次九幾個月來2020財年和2019財年分別為。接受擔保的渠道合作伙伴融資餘額為$1.2十億和$1.4十億自.起2020年4月25日和2019年7月27日分別為。
最終用户融資擔保*我們還為與租賃和貸款相關的最終用户客户提供第三方融資安排的融資擔保,這些安排的條款通常高達三年。第三方為我們提供擔保的租賃和貸款提供的融資額為$2百萬和$1百萬為.第三季度的2020財年和2019財年,並且是$8百萬和$11百萬第一次九幾個月來2020財年和2019財年分別為。
融資擔保摘要 未償還的融資擔保總額為2020年4月25日和2019年7月27日下表彙總了根據與第三方的融資安排,未來可能支付的最高款項總額以及相關的遞延收入(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
與融資擔保有關的未來最高潛在付款: | | | |
渠道合作伙伴 | $ | 203 |
| | $ | 197 |
|
最終用户 | 12 |
| | 21 |
|
總計 | $ | 215 |
| | $ | 218 |
|
與融資擔保相關的遞延收入: | | | |
渠道合作伙伴 | $ | (59 | ) | | $ | (62 | ) |
最終用户 | (11 | ) | | (15 | ) |
總計 | $ | (70 | ) | | $ | (77 | ) |
與融資擔保有關的未來最高潛在付款,扣除相關遞延收入 | $ | 145 |
| | $ | 141 |
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在正常的業務過程中,我們就某些事項賠償其他各方,包括客户、出租人和與我們進行其他交易的各方。我們已同意賠償因違反申述或契諾、侵犯知識產權或向某些人士提出其他索償而蒙受的損失。這些協議可以限制提出賠償要求的期限和索賠金額。
查特通信公司(“Charge”)於2016年5月收購了時代華納有線電視(“TWC”),現就Sprint Communications Company,L.P.獲得的最終判決向我們尋求賠償。(“Sprint”)在堪薩斯州的聯邦法院起訴TWC。斯普林特要求金錢賠償,聲稱TWC利用我們通常提供的產品與其他製造商的產品提供VoIP電話服務,侵犯了Sprint的某些專利。在經歷了一場關於2017年3月3日,堪薩斯州的一個陪審團發現TWC故意侵犯了五Sprint專利和獲獎Sprint$139.8百萬作為損害賠償。法院判給斯普林特判決前和判決後大約$10百萬並駁回了TWC的審判後動議和上訴。Charge報告説,它全額支付了判決。目前,我們正在與查特公司合作計算正確的賠償金額。我們不相信我們協議項下的賠償義務是實質性的。
我們還被要求賠償我們的某些服務提供商客户,這些客户受到Chanond,LLC(“Chanond”)在美國特拉華州地區法院於2015年9月21日。昌邦德聲稱,13家服務提供商公司,其中包括康卡斯特公司(“康卡斯特”)、Charge Communications,Inc.(“憲章”),時代華納有線電視,Inc.(“TWC”)(後來被Charge收購),Cox Communications,Inc.(“COX”)和Cablevision Systems Corporation(“Cablevision”)利用由我們和通常相互結合使用的其他製造商提供的符合DOCSIS3.0標準的電纜調制解調器和電纜調制解調器終端系統向其客户提供高速電纜互聯網服務,侵犯了三項專利。昌邦德尋求金錢賠償。昌邦德起訴考克斯的案件目前定於#年開始進行陪審團審判2020年8月18日,其餘針對服務提供者被告的案件尚未開庭審理。我們認為,服務提供者被告具有較強的不侵權性、無效性等抗辯能力。由於訴訟過程的不確定性,我們目前無法合理估計案件的最終結果,但如果昌邦公司在針對服務提供商被告的案件中勝訴,我們認為任何潛在的賠償責任都不會是實質性的。
此外,我們已經與我們的高級管理人員和董事簽訂了賠償協議,我們修訂和重新修訂的章程對我們的代理人也有類似的賠償義務。
由於我們以前提出賠償要求的歷史有限,以及每個特定協議涉及的獨特事實和情況,無法確定這些賠償協議下的最高潛在金額。從歷史上看,我們根據這些協議支付的款項對我們的經營業績、財務狀況或現金流沒有實質性影響。
巴西 巴西當局已經調查了我們的巴西子公司及其某些前僱員,以及我們產品的一家巴西進口商及其附屬公司和員工,涉及涉嫌逃税和涉及子公司和進口商的不當交易。巴西税務當局根據與巴西進口商就進口税、利息和罰款承擔連帶責任的理論,評估了對我們巴西子公司的索賠。除了巴西聯邦税務當局在上一財年提出的索賠外,巴西聖保羅州的税務當局在上一財年也在相同的法律基礎上提出了類似的索賠。
在2020財年第二季度,$0.8十億巴西聯邦税務當局根據連帶責任理論對我們的巴西子公司提出的罰款和利息指控因其是非曲直而被駁回。巴西聯邦税務機關聲稱的債權期限為2003至2007歷年,聖保羅州税務機關聲稱的債權期限為2005至2007歷年。巴西州和聯邦税務當局聲稱的剩餘索賠總額為$0.1十億因涉嫌逃繳進口税和其他税,$0.7十億對於利息,以及$0.4十億對於各種處罰,都是使用截至以下日期的匯率確定的2020年4月25日.
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思科系統公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們已經完成了對這些問題的徹底審查,並相信針對我們巴西子公司的其餘索賠是沒有根據的,我們正在為這些索賠進行有力的辯護。雖然我們認為所指控的責任沒有法律依據,但由於巴西司法程序的複雜性和不確定性,以及聲稱與進口商承擔連帶責任的索賠的性質,我們無法確定對我們的巴西子公司不利結果的可能性,也無法合理估計損失範圍(如果有的話)。我們預計幾年內不會有最終的司法裁決。
SRI國際 在……上面2013年9月4日,SRI International,Inc.(“SRI”)在美國特拉華州地區法院對我們提出專利侵權索賠,指控我們在網絡入侵檢測領域的產品和服務侵權二美國專利。SRI要求至少合理的特許權使用費和更高的損害賠償。審判於#年開始。2016年5月2日,並且,在2016年5月12日,陪審團做出了故意侵權的裁決。陪審團判給SRI損害賠償金$23.7百萬。在……上面2017年5月25日,地區法院判給SRI增加損害賠償金和律師費,以新的金額作出判決$57.0百萬,並下令對3.5%到2018年專利到期。我們以各種理由向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴,在經過各種程序後,2019年7月12日聯邦巡迴法院撤銷了增加的損害賠償裁決;撤銷併發回了部分故意侵權裁決;撤銷併發回了律師費裁決以供進一步訴訟;並確認了地區法院的其他裁決。在……上面2020年4月1日,地區法院對發回的問題作出終審判決,沒有發現故意侵權的證據,恢復$8百萬判給律師費。年,SRI就沒有故意侵權的判決向聯邦巡迴法院提出上訴。2020年4月3日,思科就律師費裁決提出交叉上訴,2020年4月9日。思科已向SRI支付$28.1百萬,代表聯邦巡迴法院之前確認的判決部分,加上判決後銷售的利息和特許權使用費。雖然其餘的訴訟可能會導致額外的損失,但我們預計不會有實質性的損失。
向心力在……上面2018年2月13日、Centripetal Networks,Inc.(“Centripetal”)在弗吉尼亞州東區美國地區法院向我們主張專利侵權索賠,尋求禁令救濟和損害賠償,包括增加對故意侵權指控的損害賠償。Centpetal聲稱,幾種思科產品和服務(包括思科的Catalyst交換機、ASR和ISR系列路由器、具備FirePOWER服務的ASA以及StealthWatch產品)侵犯了十一向心力專利。此後,思科向美國專利商標局專利審判和上訴委員會(“PTAB”)請願,要求審查九所主張的專利。PTAB制定了。各方間國際複審程序(“知識產權程序”)於六主張的專利和另一主張的專利的某些權利要求。到目前為止,PTAB已經發布了關於五已提起的知識產權訴訟中的專利,以及五專利被發現是不可申請專利的,第六項專利的權利要求中的一部分被發現是不可申請專利的。地區法院通過視頻會議安排了法官席審判,審判於#年開始。2020年5月6日,關於五不受知識產權訴訟約束的專利,包括三為此,PTAB拒絕建立各方之間的審查。雖然我們相信我們有強大的非侵權抗辯理由,專利是無效的,以及其他論點和抗辯理由,但如果我們不在區域法院勝訴,我們相信Centripetal將無法履行其強制令救濟所需的負擔,最終評估的任何最終損害賠償都不會是實質性的。2020年5月4日,Centripetal在德國杜塞爾多夫地區法院對思科系統有限公司提起訴訟,聲稱三尋求禁令救濟和損害賠償的歐洲專利。三項歐洲專利中有兩項與Centripetal在美國地區法院訴訟中對我們提出的兩項專利相對應,其中一項已被PTAB宣佈無效。我們目前正在評估在德國提起的案件。然而,由於圍繞美國和歐洲專利訴訟程序的不確定性,我們目前無法合理估計這起訴訟的最終結果。
直線路徑在……上面2014年9月24日,Straight Path IP Group,Inc.(“正直之路”)在美國加州北區地區法院對我們提出專利侵權索賠,指控我們的9971 IP電話、與9971 IP電話配合使用的Unified Communications Manager和視頻通信服務器產品侵權。所有聲稱的專利都已經過期,因此Straight Path僅限於為所謂的過去侵權尋求金錢賠償。在……上面2017年11月13日,地區法院批准了我們關於不侵權即決判決的動議,從而駁回了Straight Path對我們的索賠,並取消了原定於2018年3月12日。Straight Path向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴,並在2019年1月23日,地區法院立即確認了不侵權的裁決。在……上面2019年8月23日,Straight Path向美國最高法院提交了一份請願書,質疑聯邦巡迴法院允許即決肯定的規則的合憲性,該規則於2019年11月18日.
牡蠣光學在……上面2016年11月24日,Oyster Optics,LLC(“Oyster”)在美國德克薩斯州東區地區法院對我們提出專利侵權索賠。Oyster聲稱某些思科ONS 15454和NCS2000線路卡侵犯了美國專利號7,620,327(“327專利”)。奧斯特尋求金錢賠償。奧伊斯特根據‘327專利向中興、諾基亞、NEC、英飛朗、華為、Ciena、阿爾卡特-朗訊、富士通等其他被告提起侵權訴訟,地方法院合併了侵犯’327專利的案件。奧斯特針對一些被告的案件得到了解決。地方法院騰空了2018年11月4日為Oyster對思科和一其他剩餘的被告人,等待Oyster的決議2018年12月6日對地方法院簡易判決裁決駁回牡蠣的某些索賠的上訴。在……上面2020年5月8日聯邦巡迴法院確認了地區法院的即決判決裁決。而我們
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我們相信,如果受到進一步挑戰,區域法院的簡易判決裁決將繼續維持,我們對Oyster的剩餘申索有強有力的辯護,如果Oyster尋求進一步覆核區域法院的簡易判決裁決,並將被駁回的申索發回,如果我們在隨後的審判中不能在區域法院就該等申索和Oyster的剩餘申索勝訴,我們相信最終評估的損害賠償不會是實質性的。由於圍繞專利訴訟過程的不確定性,我們目前無法合理估計這起訴訟的最終結果。
芬幹在……上面2017年1月6日、FJAN,Inc.(“FJAN”)在美國加州北區地區法院對我們提出專利侵權索賠,尋求禁令救濟和損害賠償,包括增加對故意侵權指控的損害賠償。Finsan聲稱,思科的AMP和ThreatGRID產品以及思科的ESA爆發過濾器產品的URL重寫功能侵犯了五專利,四其中一些已經過期了。Finsan已經承認,他們無權獲得任何訴訟前損害賠償,因此,它要求對被指控的侵犯8,677,494和6,154,844項專利的損害賠償大約三週,對6,804,780項專利要求大約10個月的損害賠償,對7,647,633項專利要求大約三年半的損害賠償,對8,141,154項專利要求大約三年半的過去損害賠償和持續的專利費,直到2025年12月12日。此案目前定於陪審團開庭審理。2020年6月22日。雖然我們認為我們有強有力的非侵權論據,專利是無效的,FJAN的損害賠償理論沒有得到現行法律的支持,FJAN將無法滿足禁令救濟所需的負擔,但由於訴訟過程中的不確定性,我們目前無法合理估計這起訴訟的最終結果。如果我們不在區域法院勝訴,我們相信最終評估的任何損害賠償都不會是實質性的。
此外,我們還面臨正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和訴訟,包括知識產權訴訟。雖然這些問題的結果目前無法確定,但我們預計解決這些問題的最終成本不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。關於知識產權訴訟的更多信息,見“第二部分,第1A項。風險因素-我們可能被發現侵犯了他人的知識產權“。
我們宣佈並支付了現金股息$0.36和$0.35每股普通股,或$1.5十億,在我們的已發行普通股上,第三季度S.的.2020財年和2019財年。我們宣佈並支付了現金股息$1.06和$1.01每股普通股,或$4.5十億,在我們的已發行普通股上九幾個月來2020財年和2019財年.
2001年9月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃。自.起2020年4月25日,該計劃下股票回購的剩餘授權金額約為$10.8十億沒有終止日期。年股票回購活動摘要2020財年和2019財年根據股票回購計劃,根據交易日期報告的情況摘要如下(單位為百萬,不包括每股金額):
|
| | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 股份 | | 加權平均每股價格 | | 數量 |
2020財年 | | | | | | |
2020年4月25日 | | 25 |
| | $ | 39.71 |
| | $ | 981 |
|
2020年1月25日 | | 18 |
| | $ | 46.71 |
| | $ | 870 |
|
2019年10月26日 | | 16 |
| | $ | 48.91 |
| | $ | 768 |
|
| | | | | | |
2019財年 | | | | | | |
2019年7月27日 | | 82 |
| | $ | 54.99 |
| | $ | 4,515 |
|
2019年4月27日 | | 116 |
| | $ | 52.14 |
| | $ | 6,020 |
|
2019年1月26日 | | 111 |
| | $ | 45.09 |
| | $ | 5,016 |
|
2018年10月27日 | | 109 |
| | $ | 46.01 |
| | $ | 5,026 |
|
有$40百萬截至的待結清的股票回購的2019年7月27日.
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(未經審計)
我們回購的股票的收購價反映為股東權益的減少。我們被要求將回購股份的收購價分配為(I)減少留存收益/增加累積赤字,以及(Ii)減少普通股和額外實收資本。
(C)優先股
根據我們公司章程的條款,董事會可以決定我們授權但未發行的優先股的權利、優先股和條款。
股票激勵計劃方案説明*截至目前為止,*2020年4月25日,我們有過一股權激勵計劃:2005年股權激勵計劃(簡稱“2005年計劃”)。此外,在我們對多家公司的收購中,我們假設了被收購公司的股票激勵計劃下授予的股票獎勵,或者發行了股票獎勵來取代它。基於股票的獎勵旨在獎勵員工對我們的長期貢獻,並激勵他們繼續留在思科。股票獎勵的數量和頻率取決於競爭實踐、思科的運營結果、政府法規和其他因素。我們的主要股票激勵計劃摘要如下:
2005年計劃 2005年計劃規定授予股票期權、股票授予、股票單位和股票增值權(SARS),這些權利的授予可能是基於時間的,或者是在實現業績目標時,或者兩者兼而有之,和/或其他條件。思科及其子公司和附屬公司的員工(包括員工董事和高管)和顧問以及思科的非員工董事均有資格參加2005年計劃。自.起2020年4月25日,根據2005年計劃在其期限內可發行的最高股票數量為694百萬分享。2005年計劃可由董事會隨時以任何理由終止,目前將於2021年年會終止,除非股東在該日期前或當日重新採納或延長。
在2005年計劃的股票儲備特徵下,儲備中的股票數量被區分為(I)股票期權和SARS以及(Ii)“全額”獎勵(即股票授予和股票單位)。根據股票單位或股息等價物結算作為股票授予發行的股份,計入2005年計劃下可供發行的股份。1.5-比1。對於根據2005年計劃授予的作為限制性股票或限制性股票單位獎勵的每股股票,1.5股票從可用的基於股票的獎勵餘額中扣除。對於根據未來財務業績或基於市場的指標獲得歸屬的限制性股票單位,在完全歸屬此類獎勵後可以獲得的最高獎勵。如果根據2005年計劃發行的獎勵在行使或結算前因任何原因被沒收或終止,則該等獎勵相關的股份加上由於應用上述股份比例而計入根據2005年計劃於授出時可供發行的股份的額外股份數目(如有),將重新可供根據2005年計劃發行。自.起2020年4月25日, 200百萬根據2005年計劃,股票被授權未來授予。
我們有一個員工股票購買計劃,根據該計劃 721.4百萬我們普通股的股票已預留供發行,截至2020年4月25日。符合條件的員工將通過24個月的招股期限獲得股票,招股期限包括四連續6個月的購買期。我們的員工可以購買我們股票的有限數量的股票,折扣最高可達15%員工購股計劃將於(I)2030年1月3日及(Ii)根據行使購買權出售根據員工購股計劃可供發行的所有股份的日期(以較早者為準)終止。不股票是根據購買計劃在2020財年和2019年第三季度的每個季度發行的。我們發佈了9百萬在第一個月中的股票九每個月的每一個月2020財年和2019財年。自.起2020年4月25日, 150百萬根據員工股票購買計劃,股票可供發行。
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(未經審計)
基於股票的薪酬費用主要由授予員工的股票期權、股票購買權、限制性股票和RSU費用組成。下表彙總了基於股份的薪酬費用(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
銷售成本-產品 | $ | 23 |
| | $ | 22 |
| | $ | 69 |
| | $ | 67 |
|
銷售成本-服務成本 | 37 |
| | 32 |
| | 107 |
| | 96 |
|
銷售成本中的股份薪酬費用 | 60 |
| | 54 |
| | 176 |
| | 163 |
|
研究與發展 | 148 |
| | 135 |
| | 440 |
| | 398 |
|
銷售及市場推廣 | 125 |
| | 124 |
| | 371 |
| | 386 |
|
一般和行政 | 49 |
| | 63 |
| | 164 |
| | 190 |
|
重組和其他費用 | 5 |
| | 3 |
| | 18 |
| | 45 |
|
營業費用中的股份薪酬費用 | 327 |
| | 325 |
| | 993 |
| | 1,019 |
|
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 387 |
| | $ | 379 |
| | $ | 1,169 |
| | $ | 1,182 |
|
基於股份的薪酬所得税優惠 | $ | 81 |
| | $ | 98 |
| | $ | 321 |
| | $ | 389 |
|
自.起2020年4月25日,與尚未確認的未歸屬股票獎勵相關的總補償成本為$3.4十億預計將在大約30多個月的時間內被識別出來2.6年份在加權平均的基礎上。
限制性股票和股票單位活動摘要,包括基於時間和基於業績或基於市場的RSU,如下(以百萬計,不包括每股金額): |
| | | | | | | | | | |
| 受限股票/ 股票單位 | | 加權平均 授予日期交易會 每股價值 | | 公允價值合計 |
截至2018年7月28日的未歸屬餘額 | 119 |
| | $ | 30.56 |
| | |
授與 | 45 |
| | 47.71 |
| | |
既得 | (50 | ) | | 29.25 |
| | $ | 2,446 |
|
取消/沒收/其他 | (14 | ) | | 32.01 |
| | |
截至2019年7月27日的未歸屬餘額 | 100 |
| | 38.66 |
| | |
授與 | 31 |
| | 41.70 |
| | |
既得 | (31 | ) | | 33.64 |
| | $ | 1,448 |
|
取消/沒收/其他 | (8 | ) | | 40.30 |
| | |
截至2020年4月25日的未歸屬餘額 | 92 |
| | $ | 41.14 |
| | |
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
第一季度AOCI的組成部分,扣除税收和其他綜合收益(虧損)九幾個月來2020財年和2019財年摘要如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售投資未實現淨收益(虧損) | | 未實現淨收益(虧損)現金流套期保值工具 | | 累計折算調整和精算收益(虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2019年7月27日的餘額 | $ | — |
| | $ | (14 | ) | | $ | (778 | ) | | $ | (792 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 169 |
| | 14 |
| | (472 | ) | | (289 | ) |
(收益)從AOCI重新分類的損失 | (20 | ) | | 1 |
| | 2 |
| | (17 | ) |
税收優惠(費用) | (12 | ) | | (1 | ) | | 2 |
| | (11 | ) |
2020年4月25日的餘額 | $ | 137 |
| | $ | — |
| | $ | (1,246 | ) | | $ | (1,109 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售投資未實現淨收益(虧損) | | 未實現淨收益(虧損)現金流套期保值工具 | | 累計折算調整和精算收益(虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2018年7月28日的餘額 | $ | (310 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (528 | ) | | $ | (849 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 382 |
| | 3 |
| | (224 | ) | | 161 |
|
(收益)從AOCI重新分類的損失 | 18 |
| | (1 | ) | | 4 |
| | 21 |
|
税收優惠(費用) | (59 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (61 | ) |
該期間的總變化量 | 341 |
| | 2 |
| | (222 | ) | | 121 |
|
採用會計準則的效果 | (168 | ) | | — |
| | — |
| | (168 | ) |
2019年4月27日的餘額 | $ | (137 | ) | | $ | (9 | ) |
| $ | (750 | ) | | $ | (896 | ) |
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(未經審計)
在每個時期,從AOCI重新分類到綜合業務表中的淨收益(虧損)以及行項目位置如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 | | |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | |
綜合收入構成部分 | 税前收入 | | 税前收入 | | 操作報表中的行項目 |
可供出售投資的未實現淨損益 | $ | (1 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | 20 |
| | $ | (18 | ) | | 其他收入(虧損),淨額 |
現金流量套期保值工具未實現淨損益 | | | | | | | | | |
外幣衍生品 | 1 |
| | — |
| | (4 | ) | | 3 |
| | 營業收入 |
外幣衍生品 | — |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 銷售成本 |
外幣衍生品 | — |
| | — |
| | 2 |
| | (1 | ) | | 營業費用 |
| 1 |
|
| — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | |
累計換算調整和精算損益 | — |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) | | 其他收入(虧損),淨額 |
從AOCI重新分類的總金額 | $ | — |
|
| $ | (8 | ) | | $ | 17 |
| | $ | (21 | ) | | |
下表提供了所得税的詳細信息(單位為百萬,但百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
所得税撥備前收入 | $ | 3,444 |
| | $ | 3,615 |
| | $ | 10,664 |
| | $ | 10,867 |
|
所得税撥備 | $ | 670 |
| | $ | 571 |
| | $ | 2,086 |
| | $ | 1,452 |
|
實際税率 | 19.4 | % | | 15.8 | % | | 19.6 | % | | 13.4 | % |
第一次徵收的實際税率九2019財年的月份包括$152百萬與2019年財年開始採用ASC 606的間接影響相關的税收優惠。
在2020財年第一季度,美國國税局(IRS)和思科解決了截至2011年7月30日至2013年7月27日財年與我們的聯邦所得税申報單審計相關的所有未解決項目。作為和解的結果,我們確認了所得税撥備的淨收益為$102百萬,其中包括利息支出減少了$4百萬。到2013財年,我們不再接受美國聯邦税務審計。
自.起2020年4月25日,我們有過$2.1十億未確認的税收優惠,其中$1.8十億如果得到承認,將有利地影響實際税率。我們經常與税務機關就不同司法管轄區的税務事宜進行討論和談判。我們認為,某些聯邦、外國和州税收事項可能在未來12個月內完成,這是合理的。可能解決的具體頭寸包括涉及轉讓定價和各種其他事項的問題。我們估計未確認的税收優惠在2020年4月25日可以減少大約$150百萬在接下來的12個月裏。
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(未經審計)
我們在全球開展業務,主要根據地理位置進行管理,包括三細分市場:美洲、EMEA和APJC。我們的管理層根據從內部管理系統收到的信息做出財務決策和分配資源。銷售額根據客户的訂購位置歸入細分市場。在這個內部管理系統中,我們不將研發、銷售和營銷或一般和行政費用分配給我們的部門,因為管理層在衡量運營部門的業績時沒有包括這些信息。此外,我們沒有將與收購相關的無形資產的攤銷和減值、基於股份的補償費用、重大訴訟和解和其他或有事項、與資產減值和重組相關的費用以及某些其他費用計入每個部門的毛利,因為管理層在衡量運營部門的業績時沒有包括這些信息。
按分類彙總的財務信息第三季度也是第一個九幾個月來2020財年和2019財年,基於我們的內部管理系統,並由我們的首席運營決策者(“CODM”)使用,如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 7,116 |
| | $ | 7,695 |
| | $ | 22,106 |
| | $ | 22,798 |
|
EMEA | 3,136 |
| | 3,356 |
| | 9,553 |
| | 9,803 |
|
APJC | 1,730 |
| | 1,907 |
| | 5,489 |
| | 5,875 |
|
總計 | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
|
毛利率: | | | | | | | |
美洲 | $ | 4,828 |
| | $ | 5,046 |
| | $ | 14,836 |
| | $ | 14,911 |
|
EMEA | 2,061 |
| | 2,166 |
| | 6,289 |
| | 6,307 |
|
APJC | 1,098 |
| | 1,158 |
| | 3,511 |
| | 3,467 |
|
細分市場合計 | 7,986 |
| | 8,370 |
| | 24,636 |
| | 24,686 |
|
未分配的公司項目 | (215 | ) | | (197 | ) | | (637 | ) | | (594 | ) |
總計 | $ | 7,771 |
| | $ | 8,173 |
| | $ | 23,999 |
| | $ | 24,092 |
|
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
在美國的收入是$6.3十億和$6.8十億為.第三季度的2020財年和2019財年分別,和$19.7十億和$20.2十億第一次九幾個月來2020財年和2019財年分別為。
我們設計、製造和銷售基於互聯網協議(IP)的網絡以及與通信和IT行業相關的其他產品,並提供與這些產品及其使用相關的服務。
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(未經審計)
下表列出了相似產品和服務組的收入(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
基礎設施平臺 | $ | 6,429 |
| | $ | 7,523 |
| | $ | 20,496 |
| | $ | 22,247 |
|
應用 | 1,363 |
| | 1,431 |
| | 4,211 |
| | 4,315 |
|
安防 | 776 |
| | 729 |
| | 2,340 |
| | 2,083 |
|
其他產品 | 28 |
| | 39 |
| | 100 |
| | 239 |
|
總產品 | 8,597 |
| | 9,722 |
| | 27,146 |
| | 28,885 |
|
服務 | 3,386 |
| | 3,236 |
| | 10,001 |
| | 9,591 |
|
總計 (1) | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
|
由於四捨五入,金額可能不會相加。
(1)包括SPVSS業務收入$168百萬第一次九2019財年的月份.
下表列出了每股基本淨收入和稀釋後淨收入的計算方法(單位為百萬,不包括每股金額): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
淨收入 | $ | 2,774 |
| | $ | 3,044 |
| | $ | 8,578 |
| | $ | 9,415 |
|
加權平均股-基本股 | 4,230 |
| | 4,370 |
| | 4,239 |
| | 4,468 |
|
稀釋潛在普通股的影響 | 13 |
| | 45 |
| | 19 |
| | 41 |
|
加權平均股份-稀釋股份 | 4,243 |
| | 4,415 |
| | 4,258 |
| | 4,509 |
|
每股淨收益-基本 | $ | 0.66 |
| | $ | 0.70 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 2.11 |
|
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.69 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 2.09 |
|
反稀釋員工股票獎勵,不包括 | 14 |
| | 5 |
| | 42 |
| | 32 |
|
在計算稀釋每股收益時,思科授予和承擔的員工股權期權、非既得股以及類似的股權工具被視為潛在的已發行普通股。稀釋後的流通股包括現金期權、非既得性限制性股票和限制性股票單位的稀釋效應。該等股權獎勵的攤薄效應乃根據每個會計期間的平均股價,採用庫藏股方法計算。在庫存股法下,員工行使股票期權必須支付的金額和尚未確認的未來服務補償成本金額共同假設用於回購股票。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告,包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,包含有關未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述,這些陳述受1933年“證券法”(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)規定的安全港的約束。除歷史事實陳述外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。這些陳述是基於對我們經營的行業以及我們管理層的信念和假設的當前預期、估計、預測和預測。諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“勢頭”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“努力”、“努力”、“可能”等詞語以及類似的表達方式旨在識別此類前瞻性陳述。此外,任何提及我們未來財務業績預測、我們業務的預期增長和趨勢、未來對冠狀病毒大流行的反應和影響,以及對未來事件或情況的其他描述的陳述都是前瞻性陳述。請讀者注意,這些前瞻性陳述僅為預測,受難以預測的風險、不確定性和假設的影響,包括“第II部分,第1A項”中的那些風險、不確定因素和假設。風險因素,“和這裏的其他地方。因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
概述
思科設計和銷售自1984年以來一直為互聯網提供動力的各種技術。在網絡、安全、協作、應用和雲領域,我們正在集成基於意圖的技術,以幫助我們的客户管理更多連接到其網絡的用户、設備和設備。這將使我們能夠為客户的數字業務提供高度安全的智能平臺。
我們的業績摘要如下(單位:百萬,不包括百分比和每股金額):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 | |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | %差異 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | %差異 | |
營業收入(1) | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | (8 | )% | | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
| | (3 | )% | |
毛利率百分比 | 64.9 | % | | 63.1 | % | | 1.8 |
| PTS | 64.6 | % | | 62.6 | % | | 2.0 |
| PTS |
研究與發展 | $ | 1,546 |
| | $ | 1,659 |
| | (7 | )% | | $ | 4,782 |
| | $ | 4,824 |
| | (1 | )% | |
銷售及市場推廣 | $ | 2,192 |
| | $ | 2,403 |
| | (9 | )% | | $ | 6,951 |
| | $ | 7,084 |
| | (2 | )% | |
一般和行政 | $ | 457 |
| | $ | 541 |
| | (16 | )% | | $ | 1,431 |
| | $ | 1,261 |
| | 13 | % | |
總研發、銷售和市場營銷、綜合和管理 | $ | 4,195 |
| | $ | 4,603 |
| | (9 | )% | | $ | 13,164 |
| | $ | 13,169 |
| | — | % | |
總收入佔收入的百分比 | 35.0 | % | | 35.5 | % | | (0.5 | ) | PTS: | 35.4 | % | | 34.2 | % | | 1.2 |
| PTS |
計入營業費用的購進無形資產攤銷 | $ | 34 |
| | $ | 39 |
| | (13 | )% | | $ | 108 |
| | $ | 112 |
| | (4 | )% | |
包括在運營費用中的重組和其他費用 | $ | 128 |
| | $ | 18 |
| | 611 | % | | $ | 354 |
| | $ | 282 |
| | 26 | % | |
營業收入佔收入的百分比 | 28.5 | % | | 27.1 | % | | 1.4 |
| PTS | 27.9 | % | | 27.4 | % | | 0.5 |
| PTS |
利息和其他收入(虧損),淨額 | $ | 30 |
| | $ | 102 |
| | (71 | )% | | $ | 291 |
| | $ | 338 |
| | (14 | )% | |
所得税百分比 | 19.4 | % | | 15.8 | % | | 3.6 |
| PTS | 19.6 | % | | 13.4 | % | | 6.2 |
| PTS |
淨收入 | $ | 2,774 |
| | $ | 3,044 |
| | (9 | )% | | $ | 8,578 |
| | $ | 9,415 |
| | (9 | )% | |
淨收入佔收入的百分比 | 23.1 | % | | 23.5 | % | | (0.4 | ) | PTS | 23.1 | % | | 24.5 | % | | (1.4 | ) | PTS |
每股收益-稀釋後 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.69 |
| | (6 | )% | | $ | 2.01 |
| | $ | 2.09 |
| | (4 | )% | |
(1) 在2019財年第二季度,我們完成了服務提供商視頻軟件解決方案(SPVSS)業務的出售。因此,這項業務的收入將不會在未來一段時間內重複出現。包括第一季度1.68億美元的SPVSS業務收入九2019財年的幾個月。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)
冠狀病毒大流行應對摘要
在這個非常時期,我們的首要任務是支持我們的員工、客户、合作伙伴和社區,同時定位思科面向未來。這場流行病促使全球各地的組織將其運營數字化,並以比以往任何時候更快的速度和更大的規模支持遠程員工。“我們仍然專注於提供我們的客户加速其數字化組織所需的技術和解決方案。我們正在採取的行動包括:
僱員
| |
• | 憑藉長期靈活的工作策略,無縫過渡到在家工作,我們構建的技術可讓組織保持連接、安全和高效。 |
| |
• | 對於那5%必須在辦公室履行職責的人,我們將重點放在他們的健康和安全上,並正在採取一切必要的預防措施。 |
客户和合作夥伴
| |
• | 為我們的Webex和安全技術推出了各種免費服務和試用,因為它們極大地將整個勞動力轉移到了異地。 |
| |
• | 宣佈了一項新的Cisco Capital 25億美元的業務彈性計劃,利用現有資金為組織提供融資解決方案,以提供財務靈活性和支持業務連續性。這將幫助客户和合作夥伴獲得他們現在需要的技術,投資於恢復,並將大部分付款推遲到2021年初。 |
社區
| |
• | 到目前為止,已承諾提供近3億美元,用於支持全球和當地的大流行應對工作。 |
| |
• | 為非營利組織、急救人員和政府提供技術和資金支持。 |
| |
• | 向醫院工作人員捐贈個人防護設備,包括由全球思科志願者3D打印的N95口罩和麪罩。 |
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
在第三季度的2020財年,在冠狀病毒大流行的非常具有挑戰性的環境中,我們提供了強勁的盈利能力。在2020財年第三季度,冠狀病毒對我們的財務業績和業務運營產生了影響,對我們的供應鏈產生了重大影響,我們看到了製造挑戰和組件限制。總收入下降了8%與第三季度的2019財年。我們在基礎設施平臺和應用方面的產品收入下降,但安全方面的增長部分抵消了這一影響,我們繼續在業務模式向增加軟件和訂閲量的過渡方面取得進展。我們仍然專注於加快我們整個投資組合的創新,我們相信我們在戰略優先事項上取得了持續的進展。我們繼續在充滿挑戰的宏觀經濟和高度競爭的環境中運營。我們經歷了服務提供商市場和新興國家的持續疲軟,我們預計這些市場將繼續存在不確定性。在本季度,我們還繼續看到全球宏觀經濟環境出現更廣泛的疲軟,這影響了我們的企業和商業市場。雖然整體環境仍然不確定,但我們繼續積極投資於優先領域,目標是推動長期盈利增長。
在總收入中,產品收入下降了12%和服務收入增長了5%。總毛利率增加了1.8受生產率提高和產品組合推動的百分點,部分被定價的不利影響所抵消。作為收入的百分比,研發、銷售和營銷以及一般和管理費用合計下降了0.5一個百分點。營業收入佔收入的百分比增加了1.4一個百分點。稀釋後每股收益減少了6%,由一個9%淨收益減少,稀釋後股數減少1.72億分享。
就我們的地理分區而言,來自美洲的收入有所下降5.79億美元,EMEA收入下降了2.2億美元APJC的收入下降了1.77億美元。“金磚四國”的產品收入下降了25%總體而言,受以下新興國家產品收入下降的推動中國、印度、墨西哥和巴西.
從客户市場的角度來看,我們經歷了所有客户羣的產品收入下降。在.期間第三季度在2020財年,我們看到企業和商業市場的業務勢頭下降,我們認為這與全球宏觀經濟環境的疲軟有很大關係。
從產品類別來看,產品收入下降了12%是由以下基礎設施平臺收入下降推動的15%及其應用5%。安全方面的產品收入增加部分抵消了這些下降6%.
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
總收入下降3%,隨着產品收入的減少6%和服務收入的增加4%。總毛利率增加了2.0由於生產率優勢和產品組合的影響,部分被定價的不利影響所抵消。作為收入的百分比,研發、銷售和營銷以及一般和管理費用合計增加了1.2由於一般和行政費用增加,增加了3個百分點。由於與Arista網絡公司4億美元訴訟和解帶來的好處的影響,一般和行政費用增加。(“Arista”)在2019財年第一季度。營業收入佔收入的百分比增加了0.5一個百分點。
戰略和優先事項
隨着我們的客户向其企業添加數十億個新連接,以及越來越多的應用遷移到多雲環境,網絡繼續變得極其關鍵。我們相信,我們的客户正在尋找基於意圖的網絡,通過跨私有、混合和多雲環境的自動化、安全性和分析來提供有意義的業務價值。我們的願景是為客户提供高度安全、軟件定義、自動化和智能的平臺。我們的戰略重點包括以下幾個方面:加快創新步伐、增加網絡價值和轉變我們的業務模式。
有關我們的戰略和優先事項的更多討論,請參閲截至年終的Form 10-K年度報告中的項目1.業務2019年7月27日.
其他關鍵財務措施
以下是我們其他主要財政措施的摘要:第三季度的2020財年(單位:百萬):
|
| | | | | | | | |
| | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
現金和現金等價物及投資 | | $ | 28,574 |
| | $ | 33,413 |
|
遞延收入 | | $ | 18,648 |
| | $ | 18,467 |
|
盤存 | | $ | 1,212 |
| | $ | 1,383 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
經營活動提供的現金 | | $ | 11,624 |
| | $ | 11,889 |
|
普通股回購--股票回購計劃 | | $ | 2,619 |
| | $ | 16,062 |
|
分紅 | | $ | 4,491 |
| | $ | 4,489 |
|
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思科系統公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)
關鍵會計估計
按照美國公認的會計原則編制財務報表和相關披露,要求我們作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。本公司截至年度報表10-K的合併財務報表附註22019年7月27日,描述了編制綜合財務報表時使用的重要會計政策和方法。下面描述的會計政策受到關鍵會計估計的重大影響。此類會計政策要求在編制綜合財務報表時使用重大判斷、假設和估計,實際結果可能與根據這些政策報告的金額大不相同。
我們某些判斷、假設和估計的投入考慮了冠狀病毒大流行對我們關鍵和重要的會計估計的經濟影響。冠狀病毒大流行沒有對我們在2020財年第三季度和前九個月業績中反映的重要判斷、假設和估計產生實質性影響。這些估計列在我們截至2019年7月27日的年度報告Form 10-K中,包括:應收賬款撥備、融資應收賬款信用損失撥備、庫存估值和與合同製造商和供應商的採購承諾責任、我們上市和私人持股投資的減值、商譽和已確認購買的無形資產,以及所得税等項目。我們經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。隨着冠狀病毒大流行的持續發展,我們的許多估計可能需要更高的判斷力,具有更高程度的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展,我們的估計可能在未來一段時間內發生實質性變化。
收入確認
我們與客户簽訂合同,這些合同可以包括產品和服務的各種組合,這些組合通常是不同的,並作為單獨的履約義務核算。因此,我們的合同可能包含多個履約義務。我們根據客户是否可以單獨或與其他隨時可用的資源一起受益於產品或服務,以及我們將產品或服務轉讓給客户的承諾是否可與合同中的其他義務分開來確定安排是否不同。我們將硬件、永久軟件許可證和SaaS歸類為不同的性能義務。定期軟件許可代表多項義務,包括軟件許可和軟件維護。在我們提供硬件或軟件的交易中,我們通常是委託人,我們按毛數記錄銷售商品的收入和成本。
我們在與客户簽訂的合同中確認轉讓承諾商品或服務控制權時的收入,其金額反映了我們預期從這些產品或服務交換中獲得的對價。一旦客户有使用產品的合同權利,通常在裝運時,或者所有權和損失風險轉移到客户之後,控制權轉移就發生了。隨着時間的推移,當客户獲得合同期限內的利益時,軟件維護和服務也可能發生控制權轉移。我們的硬件和永久軟件許可證是不同的績效義務,其中收入在控制權轉移時預先確認。定期軟件許可證包括多個履行義務,其中定期許可證在控制權轉讓時預先確認,相關的軟件維護收入在提供服務和軟件更新時在合同期限內按比例確認。SaaS安排不包括客户在合同期限內擁有軟件的權利,因此有一項不同的履行義務,隨着時間的推移,該義務通過客户使用服務時在合同期限內按比例確認的收入來履行。在我們的產品銷售中,我們將運輸和搬運的費用記錄在淨產品銷售中。我們記錄扣除任何相關銷售税後的收入。
收入在這些履約義務中的分配方式反映了我們基於獨立銷售價格(SSP)預期有權獲得承諾的商品或服務的對價。對每一種不同的履行義務估算SSP,在確定它們時可能需要作出判斷。SSP最好的證據是當我們在類似的情況下分別向類似的客户銷售商品或服務時,產品或服務的可觀察價格。在不能直接觀察到SSP的情況下,我們使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的輸入的信息來確定SSP。
我們在確定交易價格時採用判斷,因為在確定要確認的收入金額時,我們可能需要估計可變對價。可變對價包括合同潛在罰金以及我們向分銷商、渠道合作伙伴和客户提供的各種返點、合作營銷和其他激勵計劃。在確定要確認的收入金額時,我們估計這些計劃的預期使用量,應用期望值或最有可能的估計值,並在每個報告期的實際使用率變得可用時更新估計值。如適用,我們在釐定交易價格時亦會考慮客户的退貨權利。如果分銷商在這些計劃下收到的實際積分與我們基於歷史經驗的估計有很大偏差,我們的收入可能會受到不利影響。
詳情見合併財務報表附註3。
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思科系統公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)
應收賬款和銷售退貨準備
應收賬款備抵如下(除百分比外,以百萬計):
|
| | | | | | | | |
| | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
壞賬準備 | | $ | 130 |
| | $ | 136 |
|
應收賬款總額百分比 | | 2.8 | % | | 2.4 | % |
信貸損失準備--租賃應收賬款 | | $ | 36 |
| | $ | 46 |
|
應收租賃應收毛額百分比(1) | | 1.6 | % | | 1.8 | % |
信貸損失準備--貸款應收賬款 | | $ | 86 |
| | $ | 71 |
|
應收貸款總額百分比 | | 1.6 | % | | 1.3 | % |
(1) 按租賃應收賬款總額和未賺取收入前剩餘價值的百分比計提租賃應收賬款信用損失準備。
壞賬準備是基於我們對客户賬户收款能力的評估。我們會定期檢討這些免税額是否足夠,方法是考慮內部因素,例如過往的經驗、信貸質素和應收賬款餘額的年齡,以及可能影響客户支付能力的經濟狀況等外部因素,以及由主要第三方信貸評級機構公佈並每季更新的歷史和預期違約率。在評估我們的壞賬撥備是否充足時,我們也會考慮與特定客户的未償還應收賬款的集中度。如果大客户的信譽惡化,如果實際違約高於我們的歷史經驗,或者如果出現其他情況,我們對應付給我們的金額的可收回程度的估計可能被誇大,並可能需要額外的撥備,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
融資應收賬款的信用損失準備也是基於對客户賬户收款的評估。我們會定期檢討個別或集體釐定的信貸免税額是否足夠。當按個別基準評估融資應收賬款時,我們會考慮歷史經驗、應收賬款餘額的信用質量和年齡,以及可能影響客户支付能力的經濟狀況。在集體評估融資應收賬款時,我們使用主要第三方信用評級機構公佈的預期違約率以及我們自己在違約情況下的歷史損失率,同時還系統地考慮經濟狀況、風險集中度和相關性。確定與內部信用風險評級相關的預期違約率和損失因素,以及評估經濟狀況、風險集中度和相關性等因素,是複雜和主觀的。我們對所有這些因素的持續考慮可能會導致我們未來的信貸損失撥備增加,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。應收賬款和融資應收賬款都在被認為無法收回時註銷。
根據產品退貨率的歷史趨勢建立未來銷售退貨準備金。截至以下日期的未來銷售回報準備金2020年4月25日和2019年7月27日曾經是9000萬美元和8400萬美元分別記為我們應收賬款和收入的減少。如果將來的實際回報偏離設立儲備時所依據的歷史數據,我們的收入可能會受到不利影響。
與合同製造商和供應商的庫存估價和採購承諾責任
庫存是根據過剩和過時的庫存減記的,這主要是由未來的需求預測決定的。庫存減記是根據對未來需求的假設,以庫存成本和市場成本之間的差額來衡量的,並計入庫存撥備,這是我們銷售成本的一個組成部分。在確認損失時,為該存貨建立了一個新的、較低的成本基礎,隨後事實和情況的變化不會導致恢復或增加新建立的成本基礎。
我們記錄了與合同製造商和供應商的堅定的、不可取消的和無條件的採購承諾的責任,這些承諾的數量超過了我們的未來需求預測,與我們的過剩和過時庫存的估值一致。
我們的存貨撥備是4900萬美元和5500萬美元第一次九幾個月來2020財年和2019財年分別為。與合同製造商和供應商的採購承諾有關的責任準備金為9800萬美元和6500萬美元第一次九幾個月來2020財年和2019財年分別為。如果對我們產品的需求突然大幅下降,或者如果由於快速變化的技術和客户要求而導致庫存陳舊的發生率更高,我們可能會被要求增加庫存減記,我們與合同製造商和供應商的採購承諾責任可能會受到不利影響,因此我們的盈利能力可能會受到不利影響。我們定期評估我們對庫存減記的風險敞口,以及我們對購買承諾的責任是否充分。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)
或有損失和產品保修
我們在正常業務過程中有可能遭受各種損失。在確定或有損失時,我們會考慮資產減值或負債發生的可能性,以及我們合理估計損失金額的能力。當一項資產很可能已經減值或發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計時,估計損失或有事項就應計。我們定期評估提供給我們的信息,以確定是否應計入或調整此類應計項目,以及是否需要新的應計項目。
包括客户在內的第三方在過去和將來可能會就與我們相關的技術和相關標準的獨家專利、版權、商標和其他知識產權提出索賠或提起訴訟。隨着時間的推移,這些主張隨着時間的推移而增加,這是由於我們的增長和專利主張主張的普遍加快,特別是在美國。如果任何第三方對我們提出的任何侵權或其他知識產權索賠成功,或者如果我們未能開發非侵權技術或以商業合理的條款和條件許可專有權,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的產品通常在保修期內,保修期從90天到5年不等,對於某些產品,我們提供有限終身保修。根據相關材料成本、技術支持人力成本和相關管理費用,我們應計保修成本作為銷售成本的一部分。材料成本的估算主要基於保修期內產品退貨量的歷史趨勢以及維修或更換設備的成本。技術支持人力成本主要根據客户案例比率的歷史趨勢和保修期內支持客户案例的成本進行估算。間接費用基於預計時間應用於支持保修活動。
如果我們的保修索賠與我們的歷史經驗相比有所增加,或者如果維修保修索賠的成本高於預期,我們的盈利能力可能會受到不利影響。
投資減值
當我們的可供出售債務投資的公允價值低於其成本基礎被判斷為非暫時性時,我們確認減值費用。在這些證券上實現的最終價值,在一定程度上沒有對衝,在它們被出售之前,受到市場價格波動的影響。
如果債務證券的公允價值低於其攤銷成本,我們將評估減值是否是暫時的。如果(I)我們有出售證券的意圖,(Ii)我們很可能會被要求在收回其全部攤銷成本基礎之前出售證券,或(Iii)我們預計不會收回證券的全部攤銷成本,則減值被視為非臨時性的。如果基於前一句(I)或(Ii)被認為是暫時性的減值,則攤銷成本與證券公允價值之間的全部差額在收益中確認。如果基於條件(Iii)認為減值不是臨時性的,則代表信貸損失的金額(定義為預期收取的現金流量現值與債務證券的攤銷成本基礎之間的差額)將在收益中確認,與所有其他因素相關的金額將在其他全面收益(OCI)中確認。在估計預期收取的現金流的金額和時間時,我們會考慮所有可獲得的信息,包括過去的事件、當前的狀況、證券的剩餘付款條件、發行人的財務狀況、預期的違約情況以及相關抵押品的價值。
我們持有非流通股和其他投資,其中一些是處於初創或發展階段的公司。我們監測這些投資是否存在潛在減值的事件或情況,如果我們主要根據這些公司的財務狀況和近期前景確定需要計入減值費用,我們會適當減少賬面價值。這些投資本質上是有風險的,因為這些公司正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段,可能永遠不會實現。
商譽與購進無形資產減值
我們分配與採購收購相關的收購價格的方法是通過既定的估值技術來確定的。商譽是指截至收購日的剩餘價值,這在大多數情況下會導致商譽超過轉讓的購買對價加上被收購公司任何非控股權益的公允價值,超過收購資產淨額(包括或有對價)的公允價值。我們在第四財季每年進行商譽減值測試,並在某些情況下為每個報告單位進行年度測試之間的商譽減值測試。商譽和購進無形資產的公允價值評估是基於市場參與者根據新的非金融資產公允價值計量準則在有序交易中使用的因素。
為了應對行業和市場狀況的變化,我們可能需要從戰略上重新調整我們的資源,並考慮重組、處置或以其他方式退出業務,這可能會導致商譽受損。第一批中的每一筆都沒有商譽減損。九幾個月來2020財年和2019財年.
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)
收購技術和專利以及正在開發的收購技術的公允價值在收購日主要採用收益法確定,該方法將預期未來現金流量折現為現值。現值計算中使用的貼現率通常來自加權平均資本成本分析,然後根據需要進行調整以反映開發生命週期中固有的風險。我們認為與這些收購相關的產品的定價模式在高科技通信行業內是標準的,適用的貼現率代表市場參與者將用於評估該等無形資產的比率。
當事件或環境變化表明可能存在減值時,我們就購買的有限年限無形資產的可回收性做出判斷。購買的有限年限無形資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。我們每年或每當發生事件或環境變化表明資產可能減值時,都會審查無限期無形資產的減值。如資產被視為減值,則任何減值金額均以減值資產的賬面價值與公允價值之間的差額計量。對我們購買的無形資產的未來價值和剩餘使用壽命的假設和估計是複雜和主觀的。它們可能會受到多種因素的影響,包括行業和經濟趨勢等外部因素,以及我們業務戰略和內部預測的變化等內部因素。
我們對前面描述的所有因素的持續考慮可能會導致未來的減值費用,這可能會對我們的淨收入產生不利影響。
所得税
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效税率與法定税率不同,主要是由於州税、國外業務、研發税收抵免、國內製造扣除、國外衍生的無形收入扣除、全球無形低税收入、税務審計結算、不可抵扣補償、國際重新調整和轉讓定價調整的税收影響。我們的實際税率是19.4%和15.8%在第三季度的2020財年和2019財年分別為。我們的實際税率是19.6%和13.4%在第一個九幾個月來2020財年和2019財年分別為。
在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税撥備時,需要做出重大判斷。雖然我們相信我們的儲備是合理的,但我們不能保證這些事項的最終徵税結果不會與我們以往的入息税撥備和累算項目所反映的結果不同。我們會根據不斷變化的事實和情況,例如結束税務審計或修訂預算等,調整這些儲備。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同,則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備。所得税撥備包括被認為適當的準備金撥備和準備金變動的影響,以及相關的淨利息和罰金。
在確定針對遞延税項資產記錄的任何估值備抵時,也需要作出重大判斷。在評估是否有需要設立估值免税額時,我們會考慮所有現有證據,包括過往的經營業績、對未來應課税入息的估計,以及税務籌劃策略的可行性。倘若我們改變對可變現遞延税項資產金額的釐定,我們將調整我們的估值免税額,並對釐定期間的所得税撥備造成相應影響。
我們的所得税撥備可能會受到波動的影響,可能受到以下因素的不利影響:税率較低的國家的收益低於預期,税率較高的國家的收益高於預期;我們遞延税資產和負債的估值發生變化;國內製造業扣除、外國衍生的無形收入扣除、全球無形低税收入和反濫用税法、税基侵蝕和反濫用税法、法規或解釋的變化;税收優惠到期或失效;轉讓定價調整,包括收購對我們法律的影響。由於會計原則的改變;或税收法律法規、條約或其解釋的改變,包括改變我們外國子公司的收益徵税、外國收入應佔費用的扣除和外國税收抵免規則。確定會計準則中關於所得税不確定性的確認和計量屬性需要作出重大判斷。經濟合作與發展組織(OECD),一個由包括美國在內的37個國家組成的國際協會,已經對許多長期存在的税收原則做出了改變。我們不能保證,這些改變一旦被各國採納,就不會對我們的所得税規定產生不利影響。由於我們正在進行的某些就業和資本投資行動和承諾,我們在某些國家的收入受到税率的降低。如果我們不能履行這些承諾,可能會對我們的所得税撥備造成不利影響。此外, 我們受到美國國税局(IRS)和其他税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。不能保證這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
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行動結果
營業收入
下表列出了產品和服務之間的收入細目(單位為百萬,不包括百分比):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元計價 | | 方差 以百分比表示 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 美元差異 | | 百分比差異 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 8,597 |
| | $ | 9,722 |
| | $ | (1,125 | ) | | (12 | )% | | $ | 27,146 |
| | $ | 28,885 |
| | $ | (1,739 | ) | | (6 | )% |
收入百分比 | | 71.7 | % | | 75.0 | % | | |
| | |
| | 73.1 | % | | 75.1 | % | | | | |
|
服務 | | 3,386 |
| | 3,236 |
| | 150 |
| | 5 | % | | 10,001 |
| | 9,591 |
| | 410 |
| | 4 | % |
收入百分比 | | 28.3 | % | | 25.0 | % | | |
| | |
| | 26.9 | % | | 24.9 | % | | | | |
|
總計 | | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | (975 | ) | | (8 | )% | | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
| | $ | (1,329 | ) | | (3 | )% |
我們主要根據地理位置管理我們的業務,分為三個地理部分。下表彙總了我們的收入,包括每個細分市場的產品和服務(除百分比外,單位為百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元計價 | | 方差 以百分比表示 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 美元差異 | | 百分比差異 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 7,116 |
| | $ | 7,695 |
| | $ | (579 | ) | | (8 | )% | | $ | 22,106 |
| | $ | 22,798 |
| | $ | (692 | ) | | (3 | )% |
收入百分比 | | 59.4 | % | | 59.4 | % | | | | | | 59.5 | % | | 59.2 | % | | | | |
EMEA | | 3,136 |
| | 3,356 |
| | (220 | ) | | (7 | )% | | 9,553 |
| | 9,803 |
| | (250 | ) | | (3 | )% |
收入百分比 | | 26.2 | % | | 25.9 | % | | | | | | 25.7 | % | | 25.5 | % | | | | |
APJC | | 1,730 |
| | 1,907 |
| | (177 | ) | | (9 | )% | | 5,489 |
| | 5,875 |
| | (386 | ) | | (7 | )% |
收入百分比 | | 14.4 | % | | 14.7 | % | | | | | | 14.8 | % | | 15.3 | % | | | | |
總計 | | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | (975 | ) | | (8 | )% | | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
| | $ | (1,329 | ) | | (3 | )% |
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
總收入下降了8%。產品收入下降了12%和服務收入增長了5%。我們的總收入反映了我們每個地理部門的下降。金磚四國新興國家的產品收入總體上經歷了25%產品收入下降,中國、印度、墨西哥和巴西減少。
除了宏觀經濟因素(包括IT支出環境的減少和政府實體支出的減少)的影響外,特定時期的各個部門的收入可能會受到與收入確認相關的幾個因素的重大影響,包括交易的複雜性,如多重業績義務;向渠道合作伙伴和客户提供的融資安排的組合;以及產品、系統或解決方案的最終接受度等因素。此外,某些客户傾向於進行大額和零星的購買,與這些交易相關的收入也可能受到收入確認時機的影響,這反過來會影響相關細分市場的收入。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
總收入下降了3%。產品收入下降了6%和服務收入增長了4%。我們的總收入反映了我們每個地理部門的下降。總體上,金磚四國新興國家的產品收入下降了28%,其中主要下降的是中國、印度、墨西哥和巴西。
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按細分市場劃分的產品收入
下表列出了按細分市場劃分的產品收入細目(除百分比外,單位為百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元計價 | | 方差 以百分比表示 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 美元差異 | | 百分比差異 |
產品收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 5,029 |
| | $ | 5,658 |
| | $ | (629 | ) | | (11 | )% | | $ | 15,871 |
| | $ | 16,719 |
| | $ | (848 | ) | | (5 | )% |
產品收入百分比 | | 58.5 | % | | 58.2 | % | | | | | | 58.5 | % | | 57.9 | % | | |
| | |
|
EMEA | | 2,357 |
| | 2,642 |
| | (285 | ) | | (11 | )% | | 7,308 |
| | 7,681 |
| | (373 | ) | | (5 | )% |
產品收入百分比 | | 27.4 | % | | 27.2 | % | | | | | | 26.9 | % | | 26.6 | % | | |
| | |
|
APJC | | 1,211 |
| | 1,422 |
| | (211 | ) | | (15 | )% | | 3,967 |
| | 4,486 |
| | (519 | ) | | (12 | )% |
產品收入百分比 | | 14.1 | % | | 14.6 | % | | | | | | 14.6 | % | | 15.5 | % | | |
| | |
|
總計 | | $ | 8,597 |
| | $ | 9,722 |
| | $ | (1,125 | ) | | (12 | )% | | $ | 27,146 |
| | $ | 28,885 |
| | $ | (1,739 | ) | | (6 | )% |
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
在2020財年第三季度,冠狀病毒對我們的財務業績和業務運營產生了影響,對我們的供應鏈產生了重大影響,我們看到了製造挑戰和組件限制。
美洲
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
美洲地區的產品收入下降了11%。我們所有的客户羣都出現了產品收入的下降。從國家來看,美國的產品收入下降了11%,加拿大下降了6%,墨西哥下降了9%,巴西下降了13%。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
美洲部門產品收入的下降是由服務提供商、商業和企業市場的下降推動的。公共部門市場的產品收入增長部分抵消了下降的影響。從國家來看,美國、加拿大、墨西哥和巴西的產品收入分別下降了4%、8%、35%和11%。
EMEA
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
EMEA部門的產品收入下降了11%,企業、公共部門和商業市場的下降被服務提供商市場的增長部分抵消。來自歐洲、中東和非洲地區新興國家的產品收入下降了13%,而歐洲、中東和非洲地區其餘部分(主要由西歐國家組成)的產品收入下降了10%。從國家來看,英國和法國的產品收入分別下降了22%和18%,德國的產品收入持平。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
EMEA部門的產品收入下降了5%,服務提供商、企業和商業市場的下降被公共部門市場的增長部分抵消。來自歐洲、中東和非洲地區新興國家的產品收入下降了2%,而歐洲、中東和非洲地區其餘部分的產品收入下降了6%。從國家的角度來看,英國和法國的產品收入分別下降了13%和8%,部分被德國1%的產品收入增長所抵消。
APJC
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
APJC部門的產品收入下降了15%,這是由所有客户羣的下降推動的。從國家來看,中國、印度和澳大利亞的產品收入分別下降了32%、36%和25%。日本的產品收入持平。
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截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
APJC部門的產品收入下降了12%,這一地理細分市場的每個客户市場都出現了下降。從國家來看,中國、印度和澳大利亞的產品收入分別下降了34%、34%和16%,部分被日本12%的產品收入增長所抵消。
按同類產品分組劃分的產品收入
除了地理基礎上的主要觀點外,我們還為各種目的準備與類似產品組和客户市場相關的財務信息。我們按以下類別報告我們的產品收入:基礎設施平臺、應用程序、安全和其他產品。這使我們的產品類別與我們不斷髮展的業務模式保持一致。上期金額已重新分類,以符合本期的列報方式。
下表列出了類似產品組的收入(除百分比外,以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元計價 | | 方差 以百分比表示 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 美元差異 | | 百分比差異 |
產品收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基礎設施平臺 | | $ | 6,429 |
| | $ | 7,523 |
| | $ | (1,094 | ) | | (15 | )% | | $ | 20,496 |
| | $ | 22,247 |
| | $ | (1,751 | ) | | (8 | )% |
應用 | | 1,363 |
| | 1,431 |
| | (68 | ) | | (5 | )% | | 4,211 |
| | 4,315 |
| | (104 | ) | | (2 | )% |
安防 | | 776 |
| | 729 |
| | 47 |
| | 6 | % | | 2,340 |
| | 2,083 |
| | 257 |
| | 12 | % |
其他產品 | | 28 |
| | 39 |
| | (11 | ) | | (27 | )% | | 100 |
| | 239 |
| | (139 | ) | | (58 | )% |
總計 | | $ | 8,597 |
| | $ | 9,722 |
| | $ | (1,125 | ) | | (12 | )% | | $ | 27,146 |
| | $ | 28,885 |
| | $ | (1,739 | ) | | (6 | )% |
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
在2020財年第三季度,冠狀病毒對我們的財務業績和業務運營產生了影響,對我們的供應鏈產生了重大影響,我們看到了製造挑戰和組件限制。
基礎設施平臺
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
基礎設施平臺產品類別代表我們與交換、路由、無線和數據中心相關的核心網絡產品。基礎設施平臺收入下降了15%,或11億美元。基礎設施平臺受到供應鏈挑戰的影響最大。園區交換和數據中心交換的交換收入均有所下降,儘管我們基於意圖的網絡Catalyst 9000系列的收入有所增長。我們經歷了路由產品銷售額的下降,服務提供商和企業市場都出現了下滑。我們的無線產品收入有所下降,但Meraki和WiFi6產品的收入有所增長。由於持續的市場收縮影響到我們的服務器和Hyfflex產品,數據中心的收入下降。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
基礎架構平臺產品類別的收入下降8%,或18億美元。園區交換和數據中心交換的交換收入均有所下降,但我們發現基於意向的網絡Catalyst 9000系列的收入有所增長。由於服務提供商市場持續疲軟,路由收入下降。我們的無線產品收入有所下降,但Meraki和WiFi6產品的收入有所增長。在服務器產品的推動下,來自數據中心的收入下降。
應用
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
應用產品類別包括我們的協作產品(統一通信、思科網真和會議)以及物聯網(IoT)和AppDynamics分析軟件產品。我們應用程序產品類別的收入下降了5%,或6800萬美元,統一通信和思科網真的下降部分被AppDynamics和IoT軟件產品的兩位數增長以及會議的增長所抵消。
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截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
我們應用程序產品類別的收入下降了2%,或1.04億美元統一通信和思科網真的下降部分被AppDynamics的兩位數增長所抵消。
安防
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
我們安全產品類別的收入增加6%,或4700萬美元,這得益於我們的統一威脅管理、身份和訪問、高級威脅安全產品的強勁銷售。我們的雲安全產品組合反映出強勁的兩位數增長,以及我們的Duo和Umbrella產品的持續勢頭。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
我們安全產品類別的收入增長了12%,或2.57億美元,受身份和訪問、統一威脅管理、高級威脅安全和網絡安全產品銷量上升的推動。
其他產品
年我們其他產品類別的收入減少第三季度的2020財年主要原因是我們的雲和系統管理產品收入減少。第一季度來自我們其他產品類別的收入減少九幾個月來2020財年主要是由我們在2019年第二季度剝離的SPVSS業務收入下降推動的。
按細分市場劃分的服務收入
下表列出了按細分市場劃分的服務收入細目(除百分比外,單位為百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元計價 | | 方差 以百分比表示 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 美元差異 | | 百分比差異 |
服務收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 2,088 |
| | $ | 2,036 |
| | $ | 52 |
| | 3 | % | | $ | 6,235 |
| | $ | 6,079 |
| | $ | 156 |
| | 3 | % |
服務收入百分比 | | 61.7 | % | | 62.9 | % | | | | | | 62.3 | % | | 63.4 | % | | |
| | |
|
EMEA | | 779 |
| | 715 |
| | 64 |
| | 9 | % | | 2,245 |
| | 2,123 |
| | 122 |
| | 6 | % |
服務收入百分比 | | 23.0 | % | | 22.1 | % | | | | | | 22.4 | % | | 22.1 | % | | |
| | |
|
APJC | | 520 |
| | 485 |
| | 35 |
| | 7 | % | | 1,521 |
| | 1,389 |
| | 132 |
| | 10 | % |
服務收入百分比 | | 15.3 | % | | 15.0 | % | | | | | | 15.3 | % | | 14.5 | % | | |
| | |
|
總計 | | $ | 3,386 |
| | $ | 3,236 |
| | $ | 150 |
| | 5 | % | | $ | 10,001 |
| | $ | 9,591 |
| | $ | 410 |
| | 4 | % |
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
服務收入增加5%在第三季度的2020財年並增加4%在第一個九幾個月來2020財年與相應時期的2019財年。這兩個時期的增長都是由軟件和解決方案支持產品的增加推動的。所有地理細分市場的服務收入都有所增長。
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毛利
下表顯示了產品和服務的毛利(單位為百萬,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 5,477 |
| | $ | 6,029 |
| | 63.7 | % | | 62.0 | % | | $ | 17,376 |
| | $ | 17,779 |
| | 64.0 | % | | 61.6 | % |
服務 | | 2,294 |
| | 2,144 |
| | 67.7 | % | | 66.3 | % | | 6,623 |
| | 6,313 |
| | 66.2 | % | | 65.8 | % |
總計 | | $ | 7,771 |
| | $ | 8,173 |
| | 64.9 | % | | 63.1 | % | | $ | 23,999 |
| | $ | 24,092 |
| | 64.6 | % | | 62.6 | % |
產品毛利率
下表彙總了導致#年產品毛利率百分比變化的主要因素。第三季度而且首先九幾個月來2020財年,與上年同期相比:
|
| | | | | | |
| | 產品毛利率百分比 |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
2019財年 | | 62.0 | % | | 61.6 | % |
生產力(1) | | 3.2 | % | | 2.9 | % |
產品定價 | | (1.9 | )% | | (1.0 | )% |
銷售的產品組合 | | 0.7 | % | | 0.6 | % |
剝離SPVSS業務的影響 | | — | % | | 0.1 | % |
其他 | | (0.3 | )% | | (0.2 | )% |
2020財年 | | 63.7 | % | | 64.0 | % |
(1)生產率包括與製造相關的總體成本,如組件成本、保修費用、庫存撥備、運費、物流、發貨量以及其他未歸類的項目。
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
產品毛利率增加了1.7由生產率提高和產品組合推動的百分比,部分被產品定價的不利影響所抵消。
生產力的提高得益於持續的內存成本節約和其他成本降低,包括價值工程工作(例如,組件重新設計、電路板配置、測試流程和轉換流程)和製造運營的持續運營效率。負面的定價影響是由典型的市場因素驅動的,並影響到我們的每個地理細分市場。有利的產品組合是由我們每個產品類別的影響推動的。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
產品毛利率增加了2.4由生產率提高和產品組合推動的百分比,部分被產品定價的不利影響所抵消。我們的產品毛利率也受益於在2019年第二季度出售利潤率較低的SPVSS業務。如上所述,生產率的提高也是類似的因素。
服務毛利
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
我們的服務毛利率百分比增加了1.43個百分點,主要是由於銷售量增加。
我們的服務毛利率通常會因為各種因素而出現一些波動,例如我們續簽合同的時間、我們對員工的戰略投資,以及我們為支持整體服務業務而部署的資源。其他因素包括服務組合,因為我們高級服務的毛利通常低於技術支持服務的毛利。
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截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
服務毛利率百分比增加了0.4由於銷售量增加,被增加的交付成本所抵消,以及較小程度上與員工相關的成本增加所抵消的百分比。
按部門劃分的毛利率
下表顯示了每個部門的毛利總額(除百分比外,單位為百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 4,828 |
| | $ | 5,046 |
| | 67.8 | % | | 65.6 | % | | $ | 14,836 |
| | $ | 14,911 |
| | 67.1 | % | | 65.4 | % |
EMEA | 2,061 |
| | 2,166 |
| | 65.7 | % | | 64.5 | % | | 6,289 |
| | 6,307 |
| | 65.8 | % | | 64.3 | % |
APJC | 1,098 |
| | 1,158 |
| | 63.5 | % | | 60.7 | % | | 3,511 |
| | 3,467 |
| | 64.0 | % | | 59.0 | % |
細分市場合計 | 7,986 |
| | 8,370 |
| | 66.6 | % | | 64.6 | % | | 24,636 |
| | 24,686 |
| | 66.3 | % | | 64.2 | % |
未分配的公司項目(1) | (215 | ) | | (197 | ) | | | | | | (637 | ) | | (594 | ) | | | | |
總計 | $ | 7,771 |
| | $ | 8,173 |
| | 64.9 | % | | 63.1 | % | | $ | 23,999 |
| | $ | 24,092 |
| | 64.6 | % | | 62.6 | % |
(1) 未分配的公司項目包括與收購相關的無形資產攤銷和減值的影響、基於股份的補償費用、重大訴訟和解和其他或有事項、與資產減值和重組有關的費用以及某些其他費用。我們沒有將這些項目分配到每個部門的毛利率,因為管理層在衡量運營部門的業績時沒有包括這些信息。
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
由於生產率提高和產品組合的有利影響,我們在美洲部門的毛利率百分比有所增加,但部分被定價的不利影響所抵消。
由於生產率的提高和產品結構的改善,我們的EMEA部門的毛利率有所增加,但部分被定價的負面影響所抵消。
亞太地區分部毛利率的增長是由於生產率提高帶來的有利影響,在較小程度上是由於產品結構,但部分被定價的負面影響所抵消。
特定部門的毛利率百分比可能會波動,這些百分比的期間間變化可能會也可能不會表明該部門的趨勢。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
美洲部門的毛利率在生產率提高和產品組合的推動下出現了增長,但部分被定價的不利影響所抵消。
我們EMEA部門的毛利率百分比增長是由於生產率的提高和產品結構的改善,但部分被定價的負面影響所抵消。
APJC部門毛利率的增長是由生產率的提高推動的,在較小程度上是由產品結構推動的,但部分被定價的負面影響所抵消。
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研發(“R&D”)、銷售和營銷以及一般和行政(“G&A”)費用
下表彙總了研發、銷售和營銷以及G&A費用(除百分比外,單位為百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元計價 | | 方差 以百分比表示 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 美元差異 | | 百分比差異 |
研究與發展 | $ | 1,546 |
| | $ | 1,659 |
| | $ | (113 | ) | | (7 | )% | | $ | 4,782 |
| | $ | 4,824 |
| | $ | (42 | ) | | (1 | )% |
收入百分比 | 12.9 | % | | 12.8 | % | | | | | | 12.9 | % | | 12.5 | % | | | | |
銷售及市場推廣 | 2,192 |
| | 2,403 |
| | (211 | ) | | (9 | )% | | 6,951 |
| | 7,084 |
| | (133 | ) | | (2 | )% |
收入百分比 | 18.3 | % | | 18.5 | % | | | | | | 18.7 | % | | 18.4 | % | | | | |
一般和行政 | 457 |
| | 541 |
| | (84 | ) | | (16 | )% | | 1,431 |
| | 1,261 |
| | 170 |
| | 13 | % |
收入百分比 | 3.8 | % | | 4.2 | % | | | | | | 3.9 | % | | 3.3 | % | | | | |
總計 | $ | 4,195 |
| | $ | 4,603 |
| | $ | (408 | ) | | (9 | )% | | $ | 13,164 |
| | $ | 13,169 |
| | $ | (5 | ) | | — | % |
收入百分比 | 35.0 | % | | 35.5 | % | | | | | | 35.4 | % | | 34.2 | % | | | | |
研發費用
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
研發費用下降,原因是與員工相關的費用、可自由支配支出和簽約服務支出減少。
我們繼續投資於研發,以便及時將廣泛的產品推向市場。如果我們認為我們無法用內部開發的產品及時進入特定市場,我們可以向其他企業購買或許可技術,也可以與其他企業合作或收購企業,作為內部研發的替代方案。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
研發費用下降的主要原因是合同服務和可自由支配支出減少。這些減少被更高的基於股票的薪酬費用部分抵消。
銷售和營銷費用
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
由於可自由支配支出、合同服務支出和與員工相關的支出減少,銷售和營銷費用下降。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
銷售和營銷費用下降,原因是可自由支配支出和合同服務支出減少,但與員工人數相關的支出增加部分抵消了這一影響。
併購費用
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
G&A支出下降,原因是出售已持有待售物業的確認收益,與員工人數相關的支出減少,以及合同服務支出減少,但部分被更高的可自由支配支出所抵消。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
G&A費用增加的原因是2019年第一財季與Arista達成4億美元訴訟和解的好處以及可自由支配支出增加的影響,但合同服務支出下降、出售已持有待售物業確認的收益、收購相關/剝離成本下降以及基於股份的薪酬支出下降部分抵消了這一影響。
外幣的影響
在第三季度的2020財年,外匯波動,扣除套期保值後,研發、銷售和營銷以及G&A費用合計減少了約4800萬美元,或1.0%,與第三季度的2019財年.
在第一次九幾個月來2020財年,外匯波動,扣除套期保值後,研發、銷售和營銷以及G&A費用合計減少了約1.05億美元,或0.8%,與第一個相比九幾個月來2019財年.
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購入無形資產攤銷
下表列出了包括減值費用在內的購進無形資產攤銷情況(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
購入無形資產攤銷: | | | | | | | | |
銷售成本 | | $ | 163 |
| | $ | 157 |
| | $ | 494 |
| | $ | 464 |
|
營業費用 | | 34 |
| | 39 |
| | 108 |
| | 112 |
|
總計 | | $ | 197 |
| | $ | 196 |
| | $ | 602 |
| | $ | 576 |
|
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
年購入無形資產攤銷增加第三季度2020財年的主要原因是我們最近收購的無形資產的攤銷。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
購買的無形資產的攤銷增加,這主要是由於我們最近收購的購買的無形資產的攤銷。
重組和其他費用
我們在2020財年第三季度啟動了一項重組計劃,以重新調整組織,並使其能夠在關鍵優先領域進行進一步投資。在這項重組計劃中,我們產生了以下費用1.28億美元 為.第三季度而且首先九幾個月來2020財年。我們預計這一重組計劃將在2021財年基本完成。
我們在2018財年啟動了一項重組計劃,以重新調整我們的組織,並在關鍵優先領域實現進一步投資。在這項重組計劃中,我們產生了以下費用2.26億美元第一次九幾個月來2020財年並已招致的累計費用為6.56億美元。我們在2020財年第二季度完成了2018財年計劃。
我們發生了重組和其他費用1.28億美元和3.54億美元為.第三季度而且首先九幾個月來2020財年分別與上述重組計劃有關。
這些費用主要是以現金為基礎的,包括員工遣散費和其他一次性解僱福利,以及其他成本。我們預計將把這些重組行動節省的大部分成本重新投資於我們的關鍵優先領域。因此,預計這些重組行動節省的總成本在未來一段時間內不會很大。
營業收入
下表顯示了我們的營業收入和營業收入佔收入的百分比(除百分比外,以百萬計): |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
營業收入 | | $ | 3,414 |
| | $ | 3,513 |
| | $ | 10,373 |
| | $ | 10,529 |
|
營業收入佔收入的百分比 | | 28.5 | % | | 27.1 | % | | 27.9 | % | | 27.4 | % |
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
營業收入下降了3%,營業收入佔收入的百分比增加了1.4一個百分點。這些變化主要是由於收入減少以及更高的重組和其他費用,但部分被毛利率百分比的增加所抵消(由生產率的提高和產品組合推動,部分被定價的不利影響所抵消)。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
營業收入下降了1%,營業收入佔收入的百分比增加了0.5一個百分點。這些變化主要是由於:收入下降,以及2019年第一季度與Arista達成4億美元訴訟和解協議帶來的好處的影響,但被毛利率百分比的增加部分抵消(由生產率提高和產品結構推動,部分被定價的不利影響所抵消)。
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利息和其他收入(虧損),淨額
利息收入(費用),淨額*下表彙總利息收入和利息支出(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元計價 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 美元差異 |
利息收入 | | $ | 218 |
| | $ | 331 |
| | $ | (113 | ) | | $ | 733 |
| | $ | 1,003 |
| | $ | (270 | ) |
利息費用 | | (130 | ) | | (211 | ) | | 81 |
| | (466 | ) | | (655 | ) | | 189 |
|
利息收入(費用),淨額 | | $ | 88 |
| | $ | 120 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 267 |
| | $ | 348 |
| | $ | (81 | ) |
對於每個第三季度而且首先九幾個月來2020財年在現金和可供出售債務投資的平均餘額下降以及利率下降的推動下,利息收入下降。利息支出的減少是由平均債務餘額下降和實際利率下降的影響推動的。
其他收入(虧損),淨額 其他收入(虧損)淨額的構成概述如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元計價 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 美元差異 |
投資收益(虧損),淨額: | | | | | | | | | | | | |
可供出售債務投資 | | $ | (1 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | 6 |
| | $ | 20 |
| | $ | (18 | ) | | $ | 38 |
|
有價證券投資 | | (6 | ) | | (57 | ) | | 51 |
| | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
非流通股和其他投資 | | 17 |
| | 58 |
| | (41 | ) | | 108 |
| | 59 |
| | 49 |
|
投資淨收益(虧損) | | 10 |
| | (6 | ) | | 16 |
| | 122 |
| | 41 |
| | 81 |
|
其他收益(虧損),淨額 | | (68 | ) | | (12 | ) | | (56 | ) | | (98 | ) | | (51 | ) | | (47 | ) |
其他收入(虧損),淨額 | | $ | (58 | ) | | $ | (18 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | 24 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 34 |
|
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
有價證券投資淨收益(虧損)的總變化可歸因於市值波動和確認損益的時間。非流通股本和其他投資淨收益(虧損)的變化主要是由於已實現淨收益減少。其他收益(損失)、淨額的變化主要是由於與冠狀病毒項目相關的更高的捐贈費用推動的。
截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
可供出售債務投資淨收益(虧損)的總變化主要是由於市場狀況和出售這些投資的時機導致實現收益增加。非流通股本和其他投資淨收益(虧損)的變化主要是由於較高的已實現收益和較高的未實現收益,但部分被較高的減值費用所抵消。其他收益(損失)、淨額的變化主要是由於與冠狀病毒項目相關的更高的捐贈費用推動的。
所得税撥備
截至2020年4月25日的三個月與截至2019年4月27日的三個月
所得税的規定導致實際税率為19.4%為.第三季度的2020財年與.相比15.8%為.第三季度的2019財年。有效税率的提高主要是由於2020財年與2019年財年相比,離散淨税收優惠減少。
我們的有效税率將根據基於股票的薪酬費用與公司納税申報單上的利益之間的差額的税收效應而增加或減少。我們在離散的基礎上確認超額税收優惠,因此預計有效税率將隨季度而變化,這取決於我們每個時期的股價。
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截至2020年4月25日的9個月與截至2019年4月27日的9個月
所得税的規定導致實際税率為19.6%第一次九幾個月來2020財年與.相比13.4%第一次九幾個月來2019財年。有效税率的提高主要是因為與2019財年前9個月相比,2020財年前9個月的離散淨税收優惠有所減少。
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流動性和資本資源
以下各節討論了我們資產負債表的變化、我們的資本配置策略(包括股票回購計劃和股息)、我們的合同義務以及某些其他承諾和活動對我們流動性和資本資源的影響。
資產負債表和現金流
現金和現金等價物及投資*下表彙總了我們的現金和現金等價物以及投資(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 增加(減少) |
現金和現金等價物 | $ | 10,366 |
| | $ | 11,750 |
| | $ | (1,384 | ) |
可供出售債務投資 | 18,208 |
| | 21,660 |
| | (3,452 | ) |
有價證券 | — |
| | 3 |
| | (3 | ) |
總計 | $ | 28,574 |
| | $ | 33,413 |
| | $ | (4,839 | ) |
第一季度現金及現金等價物和投資減少九幾個月來2020財年主要是由於債務淨減少87億美元;現金股息45億美元;以回購#普通股的形式返還給股東的現金27億美元根據股票回購計劃;資本支出為6億美元;以及為收購和剝離以下資產支付的現金淨額2億美元。這些現金用途被以下業務活動提供的現金部分抵消116億美元.
除了正常業務過程中的現金需求外,2019年7月9日,我們宣佈打算以約26億美元現金的淨收購對價收購Acacia。此外,大約7億美元的外國子公司累積收益的美國過渡税將在不到一年的時間內支付。另外,45億美元未償長期債務的比例為2020年4月25日將在資產負債表日起的未來12個月內到期。請參閲下面“流動性和資本資源要求”下關於流動性的進一步討論。
我們擁有不同持有量、類型和期限的投資組合。我們根據投資的性質和在當前業務中的可用性將我們的投資歸類為短期投資。我們相信,我們投資組合的整體信用質量是強勁的,我們的現金等價物和可供出售的債務投資組合主要由高質量的投資級證券組成。我們相信,我們強大的現金和現金等價物和投資狀況在這個由於冠狀病毒大流行而帶來的不確定時期是至關重要的,並使我們能夠將我們的現金資源用於戰略投資,以獲得新技術,用於收購,用於客户融資活動,用於營運資金需求,以及用於回購普通股和支付股息,如下所述。
證券借貸我們定期與我們的某些可供出售的債務投資進行證券借貸活動。這些交易被視為證券的擔保出借,而這些證券通常只在隔夜基礎上出借。我們要求抵押品至少等於所借證券公平市場價值的102%,並且抵押品必須是現金或流動的優質資產。我們只與信譽良好的交易對手進行這些擔保貸款交易,相關的投資組合託管人已同意賠償我們的抵押品損失。在本報告所述期間,我們沒有遇到任何與證券擔保借貸相關的虧損。
自由現金流與資本配置作為我們資本配置戰略的一部分,我們打算通過現金股息和普通股回購,每年向股東返還至少50%的自由現金流。
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去用於購置財產和設備的現金。下表將我們通過經營活動提供的淨現金與自由現金流(以百萬為單位)進行了核對:
|
| | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 11,624 |
| | $ | 11,889 |
|
購置財產和設備 | (562 | ) | | (701 | ) |
自由現金流 | $ | 11,062 |
| | $ | 11,188 |
|
我們預計,由於多種因素,經營活動提供的現金在未來可能會波動,包括我們經營業績的波動,本季度產品的發貨率(我們稱之為發貨線性),應收賬款和融資應收賬款的時間和收款,庫存和供應鏈管理,
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遞延收入,納税和其他支付的時間和金額。關於其他討論,見“第二部分,項目1a。風險因素“。
我們認為自由現金流是一種向管理層和投資者提供有用信息的流動性指標,因為我們打算以股息和股票回購的形式將規定百分比的自由現金流返還給股東。我們進一步認為自由現金流是一項有用的衡量標準,因為它反映了在扣除資本投資後,可用於投資於我們的業務、進行戰略收購、回購普通股和支付普通股股息的現金。自由現金流作為財務業績和流動性衡量標準的一個侷限性是,自由現金流並不代表我們該期間現金餘額的總增減。此外,我們還有其他必要的現金用途,包括償還我們未償債務的本金。自由現金流不是根據美國公認會計原則計算的指標,不應孤立地視為經營活動提供的現金淨額或根據此類原則計算的任何其他指標的替代指標,其他公司計算自由現金流的方式可能與我們不同。
下表彙總了支付的股息和股票回購(單位為百萬,不包括每股金額):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分紅 | | 股票回購計劃 | | |
截至的季度 | | 每股 | | 數量 | | 股份 | | 加權平均每股價格 | | 數量 | | 共計 |
2020財年 | | | | | | | | | | | | |
2020年4月25日 | | $ | 0.36 |
| | $ | 1,519 |
| | 25 |
| | $ | 39.71 |
| | $ | 981 |
| | $ | 2,500 |
|
2020年1月25日 | | $ | 0.35 |
| | $ | 1,486 |
| | 18 |
| | $ | 46.71 |
| | $ | 870 |
| | $ | 2,356 |
|
2019年10月26日 | | $ | 0.35 |
| | $ | 1,486 |
| | 16 |
| | $ | 48.91 |
| | $ | 768 |
| | $ | 2,254 |
|
| | | | | | | | | | | | |
2019財年 | | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | | $ | 0.35 |
| | $ | 1,490 |
| | 82 |
| | $ | 54.99 |
| | $ | 4,515 |
| | $ | 6,005 |
|
2019年4月27日 | | $ | 0.35 |
| | $ | 1,519 |
| | 116 |
| | $ | 52.14 |
| | $ | 6,020 |
| | $ | 7,539 |
|
2019年1月26日 | | $ | 0.33 |
| | $ | 1,470 |
| | 111 |
| | $ | 45.09 |
| | $ | 5,016 |
| | $ | 6,486 |
|
2018年10月27日 | | $ | 0.33 |
| | $ | 1,500 |
| | 109 |
| | $ | 46.01 |
| | $ | 5,026 |
| | $ | 6,526 |
|
未來的任何分紅都要經過我們董事會的批准。
根據本計劃,股票回購的剩餘授權金額約為108億美元,沒有終止日期。
應收賬款淨額*下表彙總了我們的應收賬款,淨額(百萬):
|
| | | | | | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 增加(減少) |
應收帳款,淨額 | $ | 4,569 |
| | $ | 5,491 |
| | $ | (922 | ) |
我們的應收賬款淨額,截至2020年4月25日減少了大約17%,與年末相比2019財年,主要是由於產品和服務賬單的時間和金額第三季度的2020財年與#年第四季度相比2019財年.
庫存供應鏈*下表彙總了我們與合同製造商和供應商的庫存和採購承諾(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 增加(減少) |
盤存 | $ | 1,212 |
| | $ | 1,383 |
| | $ | (171 | ) |
與合同製造商和供應商的採購承諾 | $ | 5,140 |
| | $ | 4,967 |
| | $ | 173 |
|
截至以下日期的庫存2020年4月25日減少了12%從我們年末的庫存餘額中2019財年。庫存減少的主要原因是製成品減少和遞延銷售成本降低,但被原材料增加部分抵消。與合同製造商和供應商的採購承諾增加3%與……的末尾相比2019財年。在綜合基礎上,與合同製造商和供應商的庫存和採購承諾與#年末持平。2019財年。我們相信我們的庫存和採購承諾水平與我們目前的需求預測是一致的。
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我們從各種供應商購買零部件,並使用幾家合同製造商為我們的產品提供製造服務。在正常業務過程中,為了管理製造交付期並幫助確保充足的零部件供應,我們與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據我們定義的標準採購庫存,或建立定義我們的要求和確保製造能力的承諾的參數。
我們的採購承諾是為了滿足短期的產品製造要求,以及對供應商的承諾,以確保製造能力。我們與合同製造商和供應商的某些採購承諾涉及確保某些產品組件在多年期間獲得長期定價的安排。我們報告的這些協議產生的購買承諾中,有很大一部分是堅定的、不可取消的和無條件的承諾。在某些情況下,這些協議允許我們在下確定訂單之前根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。
庫存和供應鏈管理仍然是重點領域,因為我們需要保持供應鏈靈活性,以幫助確保有競爭力的交貨期,同時還要平衡由於快速變化的技術和客户需求而導致庫存過時的風險。我們相信,我們的庫存和採購承諾的金額與我們的收入水平是合適的。
融資應收賬款和擔保下表彙總了我們的融資應收賬款(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 增加(減少) |
租賃應收賬款淨額 | $ | 2,139 |
| | $ | 2,326 |
| | $ | (187 | ) |
貸款應收賬款淨額 | 5,173 |
| | 5,367 |
| | (194 | ) |
融資服務合同,淨額 | 2,161 |
| | 2,360 |
| | (199 | ) |
合計,淨額 | $ | 9,473 |
| | $ | 10,053 |
| | $ | (580 | ) |
融資應收賬款 我們的融資安排包括租賃、貸款和融資服務合同。應收租賃款包括銷售型租賃。與租賃相關的安排通常以標的資產的擔保權益為抵押。我們的應收貸款包括購買我們的硬件、軟件和服務的客户融資,還可能包括與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他成本的額外資金。我們還為某些符合條件的客户提供長期服務合同的融資,這些合同主要與技術支持服務有關。這些融資服務合同的大部分收入是遞延的,並在提供服務期間按比例確認。融資應收賬款減少6%.
融資擔保 在正常業務過程中,第三方可以根據融資計劃向我們的客户和渠道合作伙伴提供融資安排。第三方向客户提供的融資安排與租賃和貸款有關,通常期限最長為三年。在某些情況下,我們為這些租賃和貸款安排向第三方提供擔保。向渠道合作伙伴提供的融資安排包括由第三方提供的循環短期融資,付款期限一般為60至90天。在2020財年第三季度末,我們將某些渠道合作伙伴融資計劃的付款期限延長了30天,以應對冠狀病毒大流行環境。在某些情況下,這些融資安排會導致我們的應收賬款轉移給第三方。應收賬款在轉讓時被取消確認,因為這些轉讓是真正的銷售,我們根據我們的標準付款條件從第三方收到應收賬款的付款。
渠道合作伙伴融資額為205億美元和217億美元第一次九幾個月來2020財年和2019財年分別為。這些融資安排促進了渠道合作伙伴的營運資金要求,在某些情況下,我們為這些安排的一部分提供擔保。接受擔保的渠道合作伙伴融資餘額為12億美元和14億美元自.起2020年4月25日和2019年7月27日分別為。如果渠道合作伙伴或最終用户客户拒絕付款,我們可能會被要求根據這些擔保進行付款。從歷史上看,我們根據這些安排支付的款項一直是無關緊要的。在我們提供擔保的地方,我們根據收入確認政策遞延與渠道合作伙伴和最終用户融資安排相關的收入,或者我們記錄擔保公允價值的負債。在任何一種情況下,遞延收入在取消擔保時確認為收入。自.起2020年4月25日,與這些擔保相關的未來最高潛在付款總額約為2.15億美元,其中大約7000萬美元被記錄為遞延收入。
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冠狀病毒業務恢復計劃 在2020財年第三季度末,我們啟動了一項新的業務恢復計劃,旨在幫助客户和渠道合作伙伴緩解冠狀病毒大流行帶來的財務挑戰。該計劃包括25億美元的當前可用資金,為組織提供融資解決方案。我們提供的新業務彈性計劃包括預付90天的付款假期,並允許客户將新產品或解決方案95%的付款推遲到2021年日曆,這反過來又保護了他們的業務並增加了他們現有的現金流。
借款
高級註釋 下表彙總了我們高級票據的本金金額(以百萬為單位):
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| | | | | | | | | |
| 到期日 | | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
高級註釋: | | | | | |
浮動利率票據: | | | | | |
3個月倫敦銀行同業拆借利率加0.34% | 2019年9月20日 | | $ | — |
| | $ | 500 |
|
固定利率票據: | | | | | |
1.40% | 2019年9月20日 | | — |
| | 1,500 |
|
4.45% | 2020年1月15日 | | — |
| | 2,500 |
|
2.45% | 2020年6月15日 | | 1,500 |
| | 1,500 |
|
2.20% | 2021年2月28日 | | 2,500 |
| | 2,500 |
|
2.90% | 2021年3月4日 | | 500 |
| | 500 |
|
1.85% | 2021年9月20日 | | 2,000 |
| | 2,000 |
|
3.00% | 2022年6月15日 | | 500 |
| | 500 |
|
2.60% | 2023年2月28日 | | 500 |
| | 500 |
|
2.20% | 2023年9月20日 | | 750 |
| | 750 |
|
3.625% | 2024年3月4日 | | 1,000 |
| | 1,000 |
|
3.50% | 2025年6月15日 | | 500 |
| | 500 |
|
2.95% | 2026年2月28日 | | 750 |
| | 750 |
|
2.50% | 2026年9月20日 | | 1,500 |
| | 1,500 |
|
5.90% | 2039年2月15日 | | 2,000 |
| | 2,000 |
|
5.50% | 2040年1月15日 | | 2,000 |
| | 2,000 |
|
總計 | | | $ | 16,000 |
| | $ | 20,500 |
|
每類固定利率優先票據每半年付息一次,每種票據可隨時由我們贖回,但須付全額保費。我們遵守了所有的債務契約2020年4月25日.
商業票據我們有一個短期債務融資計劃,在該計劃中,100億美元可通過發行商業票據獲得。我們將發行商業票據所得款項用於一般公司用途。截至目前,我們沒有未償還的商業票據。2020年4月25日。我們有42億美元未償還的商業票據,截至2019年7月27日.
信貸安排 2020年5月15日,我們與某些機構貸款人簽訂了一項為期364天的信貸協議,其中規定27.5億美元計劃於2021年5月14日到期的無擔保循環信貸安排。信貸協議的結構是對我們的五年期信貸安排的修訂和重述,該安排本應於2020年5月15日,也就是其五年期限結束時終止。自.起2020年4月25日,我們符合規定的利息覆蓋率和其他公約,我們沒有在5年期信貸安排下借入任何資金。信貸協議下的任何墊款將根據某些條件應計利息,利率等於(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)美國銀行不時宣佈的“最優惠利率”中的最高者,或(C)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),或行政機構批准的可比或後續利率(“歐洲貨幣利率”),利率為一個月加1.00%,或(Ii)歐洲貨幣利率,外加基於我們優先債務的保證金。(C)LIBOR,或由行政代理批准的可比利率或後續利率(“歐洲貨幣利率”),利率為一個月加1.00%,或(Ii)歐洲貨幣利率,外加基於我們優先債務的保證金。LLC和穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)提供的條件是,歐洲貨幣匯率在任何情況下都不會低於0.25%。我們亦可在當時的貸款人或現時並非協議各方的額外貸款人同意下,將信貸安排下的承擔額增加最多20億元。本信貸協議要求我們遵守某些契約,包括我們必須保持協議中規定的利息覆蓋率。
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遞延收入*下表列出遞延收入細目(單位:百萬):
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| | | | | | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 增加(減少) |
服務 | $ | 11,423 |
| | $ | 11,709 |
| | $ | (286 | ) |
產品 | 7,225 |
| | 6,758 |
| | 467 |
|
總計 | $ | 18,648 |
| | $ | 18,467 |
| | $ | 181 |
|
報告為: | | | | | |
電流 | $ | 10,710 |
| | $ | 10,668 |
| | $ | 42 |
|
非電流 | 7,938 |
| | 7,799 |
| | 139 |
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*總計 | $ | 18,648 |
| | $ | 18,467 |
| | $ | 181 |
|
遞延產品收入增加的主要原因是與我們的經常性軟件產品相關的遞延增加。這個2%遞延服務收入的減少是由遞延服務收入的持續攤銷的影響推動的。
合同義務
應繳過渡税
截至應繳所得税2020年4月25日對於美國的過渡税,外國子公司的累計收益是76億美元。大約7億美元將在一年內支付;14億美元將在1至3年內支付;32億美元將在3至5年內支付;其餘23億美元將在5年以上支付。
有關我們的合同義務,請參閲我們的 截至本年度的Form 10-K年報2019年7月27日.
其他承諾
關於我們的收購,我們已同意支付某些額外的金額,這取決於某些商定的技術、開發、產品或其他里程碑的實現,或者被收購實體的某些員工繼續受僱於我們。見合併財務報表附註14。
我們還有一些資金承諾,主要與我們的非流通股和其他投資有關,其中一些是基於實現某些商定的里程碑,有些是要求按需提供資金。資金承諾是3.44億美元自.起2020年4月25日,與3.26億美元自.起2019年7月27日.
表外安排
我們認為我們對未合併的可變利息實體的投資屬於表外安排。在正常的業務過程中,我們有非流通股和其他投資,併為某些客户提供融資。這些投資中的某些被認為是可變利益實體。我們在持續的基礎上評估我們的非流通股權益和其他投資以及客户融資,我們已確定截至2020年4月25日沒有重大未合併的可變利息實體。
我們會持續重新評估我們的非流通股權益及其他投資及客户融資,以確定它們是否為可變權益實體,以及根據適用的會計指引,我們是否會被視為主要受益人。作為這一持續評估的結果,我們可能需要做出額外的披露或合併這些實體。因為我們可能無法控制這些實體,所以我們可能沒有能力影響這些事件。
我們提供融資擔保,通常是針對延伸到我們的渠道合作伙伴和最終用户客户的各種第三方融資安排。如果渠道合作伙伴或最終用户客户拒絕付款,我們可能會被要求根據這些擔保進行付款。見前面“融資應收賬款和擔保”中對這些融資擔保的討論。
流動性和資本資源要求
雖然到目前為止,冠狀病毒大流行並沒有對我們的流動性和資本資源造成實質性影響,但它已經導致資本市場和信貸市場的混亂和波動加劇。這場流行病和由此帶來的經濟不確定性可能會對我們未來的流動性和資本資源產生不利影響。根據過去的業績和目前的預期,我們相信我們的現金和現金等價物、投資、運營產生的現金、進入資本市場的能力和承諾的信貸額度至少在未來12個月內將滿足我們在總體和國內的流動性需求,包括以下各項:營運資金需求、資本支出、投資要求、股票回購、現金股息、合同義務、承諾、債務本金和利息支付、待完成的收購、未來的客户融資和其他流動性。
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與我們的運營相關的要求。2020年5月15日,我們達成了如上所述的364天信貸安排。本公司並無與未合併實體或其他人士進行任何其他交易、安排或關係,而該等交易、安排或關係合理地可能會對流動資金及資本資源的可用性以及我們對資本資源的需求產生重大影響。
我們的財政狀況面臨各種風險,包括利率風險、股價風險和外匯風險。我們看到,在冠狀病毒大流行的當前環境下,隨着金融市場波動性的增加,這些風險和相關不確定性增加。
利率風險
可供出售債務投資我們擁有不同持有量、類型和期限的投資組合。我們持有可供出售債務投資的主要目標是在保本和管理風險的同時獲得適當的投資回報。在任何時候,市場利率的大幅上升和信用利差的增加,都可能對我們可供出售的債務投資組合的公允價值產生實質性的不利影響。相反,最近也發生的利率下降,包括信用利差下降的影響,可能會對我們投資組合的利息收入產生實質性的不利影響。我們可以利用指定為套期保值工具的衍生工具來實現我們的投資目標。截至,我們的可供出售債務投資沒有未償還的對衝工具。2020年4月25日。我們可供出售的債務投資是出於交易以外的目的而持有的。到目前為止,我們的可供出售債務投資沒有槓桿化2020年4月25日。我們監控我們的利率和信用風險,包括我們對特定評級類別和個別發行人的信用敞口。我們相信,我們投資組合的整體信用質量是強勁的。
融資應收賬款自.起2020年4月25日,我們的融資應收賬面價值為95億美元,與101億美元自.起2019年7月27日。自.起2020年4月25日假設市場利率上升或下降50個基點(“BPS”)將使我們的融資應收賬款的公允價值分別減少或增加約1億美元。
債款自.起2020年4月25日,我們有過160億美元已發行的高級固定利率票據的本金金額。優先票據的賬面金額為161億美元,以市價為基礎的相關公允價值為185億美元。自.起2020年4月25日,假設市場利率上升或下降50個基點將改變固定利率債務的公允價值,不包括25億美元套期保值債務,減少或增加大約5億美元分別為。然而,這種假設的利率變化不會影響未對衝的固定利率債務的利息支出。
股權價格風險
適銷對路的股權投資。 我們有價證券投資的公允價值會受到市場價格波動的影響。我們可能出於戰略目的持有股權證券,或者是為了使我們的整體投資組合多樣化。持有這些股權證券的目的不是為了交易。截至目前,我們沒有未償還的有價證券。2020年4月25日。自.起2019年7月27日,我們投資於有價證券的總公允價值為300萬美元.
非流通股和其他投資這些投資記錄在我們綜合資產負債表的其他資產中。我們的非流通股投資和其他投資的賬面總額為13億美元和12億美元自.起2020年4月25日和2019年7月27日分別為。我們投資的這些公司中,有一些正處於初創或發展階段。這些投資本質上是有風險的,因為這些公司正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段,可能永遠不會實現。我們可能會失去對這些公司的全部投資。我們對非流通股權益和其他投資的評估是基於所投資企業的基本面,包括(其中包括)其技術的性質和財務回報的潛力。
外幣兑換風險
我們截至各自期末的未平倉外匯遠期合約和期權合約以美元等值彙總如下(以百萬為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
| 名義金額 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 公允價值 |
遠期合約: | | | | | | | |
購得 | $ | 2,166 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 2,239 |
| | $ | 14 |
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售出 | $ | 1,299 |
| | $ | 17 |
| | $ | 1,441 |
| | $ | (14 | ) |
在…2020年4月25日和2019年7月27日,我們沒有未平倉的期權合同。
我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務。外匯波動對收入的直接影響並不大,因為我們的收入主要是以美元計價的。然而,如果美元相對於其他貨幣走強,這種走強可能會對我們的收入產生間接影響,因為它會提高我們產品對非美國客户的成本,從而減少需求。美元走弱可能會產生相反的效果。然而,貨幣波動的確切間接影響很難衡量或預測,因為除了這種貨幣波動的影響外,我們的收入還受到許多因素的影響。
我們大約70%的運營費用是以美元計價的。在第一次九幾個月來2020財年,外匯波動,扣除套期保值,我們的研發、銷售和營銷以及G&A費用合計減少了大約1.05億美元,或0.8%,與第一個相比九幾個月來2019財年。為了減少由非美元計價的運營費用和成本引起的運營費用和銷售服務成本的可變性,我們可能會用貨幣期權和遠期合約對衝某些預測的外幣交易。這些套期保值計劃並不是為了在長期範圍內提供外匯保護。在設計具體的套期保值方法時,我們會考慮幾個因素,包括抵銷風險敞口、風險敞口的重要性、與進入特定對衝工具相關的成本,以及對衝的潛在有效性。外匯合約的損益減輕了匯率變動對我們的運營費用和銷售服務成本的影響。
我們還簽訂外匯遠期和期權合約,以減少外幣波動對以實體功能貨幣以外的貨幣計價的應收賬款和應付賬款的短期影響。與這些外幣應收賬款、投資和應付賬款相關的市場風險主要與我們預測的外幣交易和餘額之間的差異有關。我們不以投機為目的訂立外匯遠期合約或期權合約。
信息披露控制和程序的評估。根據我們管理層的評估(在我們首席執行官和首席財務官的參與下),截至本報告所述期間結束時,我們的主要高管和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如1934年修訂的“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)是有效的,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到記錄、處理、在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。我們對財務報告的內部控制沒有變化(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)第三季度的2020財年這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或很可能產生重大影響。
第二部分:其他資料
有關我們待決法律程序的材料的説明,請參閲本表格10-Q第1項中綜合財務報表附註的附註14“承諾和或有事項-(F)法律程序”。
本報告的下文和其他部分以及我們提交給證券交易委員會的其他文件是對風險和不確定因素的描述,這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告中包含的前瞻性陳述預期的結果大不相同。以下描述包括對先前在“第一部分,第1A項”中披露的影響我們業務的風險因素的任何實質性更改,並取代該描述。截至財年的Form 10-K年報中的“風險因素”2019年7月27日.
我們的業務、經營業績和財務狀況已受到不利影響,未來可能會受到冠狀病毒大流行的重大不利影響
冠狀病毒大流行和隨之而來的遏制措施已經在全球造成了經濟和金融中斷,包括在我們銷售產品和服務以及開展業務運營的大多數地區。在2020財年第三季度,冠狀病毒大流行確實對我們的財務業績和業務運營產生了影響,對我們的供應鏈產生了重大影響,我們看到了製造挑戰和零部件限制。這種幹擾的規模和持續時間,它對我們的持續影響,以及由此導致的全球商業活動的下降,都是不確定的。這些幹擾包括為試圖遏制大流行而採取的史無前例的行動,如旅行禁令和限制、企業關閉,以及社會疏遠措施,如隔離和就地避難令。
冠狀病毒大流行和許多國家採取的應對措施已經對我們的業務、運營業績和財務狀況產生了不利影響,並在未來可能產生重大不利影響。例如,原地避難所訂單和其他措施,包括為保護工人而實施的在家工作和其他政策,已導致我們的一些供應商和供應商的產能減少,導致我們的全球供應鏈中斷,包括零部件限制和製造挑戰。出於商業、法規或政治原因,供應商可能面臨將產品分配給特定客户的壓力,和/或要求更改商定的價格作為供應條件。未來,這樣的幹擾可能會持續下去,甚至會惡化。此外,目前和未來的限制或運輸中斷,如航空運輸可用性的減少、港口關閉以及邊境控制或關閉的增加,也會影響我們滿足客户需求的能力,並可能對我們造成實質性的不利影響。我們的客户還經歷過並可能繼續經歷運營中斷,這可能會導致訂單延遲、減少或取消,並增加收款風險,並可能對我們的運營結果產生不利影響。冠狀病毒大流行還可能導致客户對我們各個部門的產品和服務需求的長期變化,以及與IT相關的資本支出的減少,或者支出重點的轉移,如果我們無法調整我們的產品和服務以滿足客户的需求,這可能會對我們造成實質性的不利影響。
最近向遠程工作環境的轉變也帶來了挑戰。例如,政府的停擺、限制或新法規已經並可能在未來影響我們的員工和供應商在某些領域以相同的速度和生產力工作的能力,即使其他領域沒有看到負面影響。持續的勞動力限制和限制的程度和/或持續時間可能會影響我們增強、開發和支持現有產品和服務以及舉辦產品銷售和營銷活動的能力,達到我們以前所能做到的程度。此外,犯罪分子正試圖利用冠狀病毒大流行來發動新的網絡攻擊。見下面的風險因素,標題為“網絡攻擊、數據泄露或惡意軟件可能擾亂我們的運營,損害我們的運營結果和財務狀況,並損害我們的聲譽,而對我們客户網絡或我們提供或啟用的基於雲的服務的網絡攻擊或數據泄露,可能導致對我們的責任索賠、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務”和“漏洞和嚴重安全缺陷、關於補救漏洞或安全缺陷的優先級決定、第三方提供商未能補救漏洞或安全缺陷,或客户沒有部署安全”以及“漏洞和重大安全缺陷、關於補救漏洞或安全缺陷的優先級決定、第三方提供商未能補救漏洞或安全缺陷、或客户沒有部署安全措施”和“漏洞和重大安全缺陷、關於補救漏洞或安全缺陷的優先級決定、第三方提供商未能補救漏洞或安全缺陷、或客户沒有部署安全”損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。“
冠狀病毒大流行還導致資本市場和信貸市場的擾亂和波動加劇。這場流行病和由此帶來的經濟不確定性可能會對我們未來的流動性和資本資源產生不利影響。我們某些判斷、假設和估計的投入考慮了冠狀病毒大流行對我們關鍵和重要的會計估計的經濟影響。我們經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。隨着冠狀病毒大流行的持續發展,我們的許多估計可能需要更高的判斷力,具有更高程度的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展,我們的估計可能在未來一段時間內發生實質性變化。
我們正在繼續監測疫情,並根據有關部門的建議和要求採取適當行動。冠狀病毒大流行對我們的業務和財務業績的影響程度目前尚不確定,將取決於許多我們無法控制的因素,包括但不限於大流行的時間、範圍、軌跡和持續時間,有效治療和疫苗的開發和可獲得性,實施防護性公共安全措施,以及大流行對全球經濟的影響。這些外部因素的潛在負面影響
這些風險和風險包括但不限於對我們產品和服務需求的重大不利影響;我們的供應鏈以及銷售和分銷渠道;客户賬户的可收集性;我們執行戰略計劃的能力;減值;以及我們的盈利能力和成本結構。就冠狀病毒大流行對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響的程度而言,它可能還會加劇本“風險因素”部分討論的其他風險。
我們的經營業績在未來一段時間內可能會波動,這可能會對我們的股票價格產生不利影響
由於眾多因素的影響,我們的經營業績在過去和將來都會受到季度和年度波動的影響,其中一些因素可能會在不確定的全球經濟環境中造成更明顯的波動。這些因素包括:
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| • | | 對我們產品和服務的需求波動,特別是對服務提供商和互聯網業務的需求波動,部分原因是全球經濟環境的變化 |
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| • | | 我們產品的銷售和實施週期發生變化,降低了對客户支出計劃和相關收入的可見性 |
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| • | | 通信和網絡行業的價格和產品競爭,這可能會因技術創新和不同地理區域的不同商業模式而迅速變化 |
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| • | | 我們的競爭對手和我們的客户之間的行業整合的整體趨勢 |
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| • | | 新技術和產品的引進和市場接受度,以及我們在新的和不斷髮展的市場、新興技術以及採用新標準方面的成功 |
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| • | | 我們的業務轉型,提供更多的軟件和訂用產品,隨着時間的推移,收入會得到確認 |
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| • | | 銷售渠道、產品成本、銷售產品組合或直銷和間接銷售組合的變化 |
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| • | | 我們毛利率的波動,以及導致這種波動的因素,如下所述 |
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| • | | 我們的客户、渠道合作伙伴、合同製造商和供應商獲得融資或為資本支出提供資金的能力,特別是在全球信貸市場混亂時期,或者在客户、渠道合作伙伴、合同製造商或供應商出現財務問題的情況下 |
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| • | | 實際事件、情況、結果和金額不同於在確定我們合併財務報表中反映的某些資產(包括相關估值免税額)、負債和其他項目的價值時使用的判斷、假設和估計 |
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| • | | 我們的戰略和運營計劃執行得如何,以及可能導致鉅額重組費用的業務模式變化的影響 |
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| • | | 預期從我們在工程、銷售、服務和營銷方面的投資中獲益 |
因此,未來某一特定時期的經營業績很難預測,因此,先前的業績不一定預示着未來時期的預期結果。上述任何因素或本文其他地方討論的任何其他因素都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響,從而可能對我們的股價產生不利影響。
我們的經營業績可能會受到不利的經濟和市場狀況以及不確定的地緣政治環境的不利影響。
全球具有挑戰性的經濟狀況已經並可能繼續導致整個通信和網絡行業以及我們運營的特定細分市場的放緩,從而導致:
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| • | | 由於我們的客户(特別是服務提供商)和其他客户市場持續限制與IT相關的資本支出,因此對我們產品的需求減少 |
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| • | | 我們產品的價格競爭加劇,不僅來自我們的競爭對手,而且還因為客户處置未使用的產品 |
全球宏觀經濟環境繼續充滿挑戰和不穩定,正受到冠狀病毒大流行的重大影響。在2020財年第三季度,我們經歷了服務提供商市場和新興國家的持續疲軟,我們預計這些市場將繼續存在不確定性。我們還繼續看到全球宏觀經濟環境在更廣泛的基礎上減弱,這影響了我們的企業和商業市場。此外,全球信貸市場的不穩定,全球央行貨幣政策不確定性的影響,包括英國退出歐盟在內的世界許多地區地緣政治環境的不穩定,中國當前的經濟挑戰,包括中國經濟困難對全球經濟的影響,以及其他幹擾,可能會繼續給全球經濟狀況帶來壓力。如果全球經濟和市場狀況或主要市場的經濟狀況繼續不明朗或進一步惡化,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性影響。
我們在一個或多個細分市場的經營業績也可能受到不確定或不斷變化的經濟狀況的影響,特別是與該細分市場或該細分市場內的特定客户市場密切相關。例如,在2020財年的前9個月和之前的某些時期,新興國家總體上經歷了產品訂單的下降。
此外,有關美國政府某些情報收集方法的報道可能會影響客户對在美國設計和製造產品的IT公司產品的看法。對我們作為IT供應商的信任和信心對我們市場的發展和增長至關重要。這種信任的損害,或外國監管機構對有關美國政府某些情報收集方法的報道所採取的行動,可能會影響美國以外客户對我們產品的需求,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們一直在投資,並預計將繼續投資於關鍵的優先和增長領域,並保持在基礎設施平臺和智能網服務領域的領先地位,如果這些投資的回報低於我們的預期或發展速度比我們預期的慢,我們的運營業績可能會受到損害
我們希望重新調整資源,並將資源投入到安全和應用等關鍵優先和增長領域,同時還將重點放在保持基礎設施平臺和服務領域的領先地位上。然而,我們的投資回報可能比我們預期的要低,或者發展得更慢。如果我們沒有實現這些投資的預期收益(包括如果我們選擇的投資領域沒有像我們預期的那樣發揮作用),或者如果這些收益的實現被推遲,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們某一時期的收入很難預測,收入的減少可能會損害我們的經營業績。
由於本報告討論的各種因素,我們很難預測特定季度的收入,特別是考慮到具有挑戰性和不穩定的全球宏觀經濟環境、冠狀病毒大流行的重大影響以及相關的市場不確定性。在2020財年第三季度,我們經歷了服務提供商市場和新興國家的持續疲軟,我們預計這些市場將繼續存在不確定性。我們還繼續看到全球宏觀經濟環境在更廣泛的基礎上減弱,這影響了我們的企業和商業市場。
我們的收入可能會以低於過去時期的速度增長,或者像2020財年第三季度和前九個月以及之前的某些時期那樣同比下降。如果我們過去幾個季度看到的非線性銷售模式在未來時期再次出現,我們滿足財務預期的能力也可能受到不利影響。我們經歷過發貨量超過淨預訂量或製造問題延遲發貨的一段時間,導致發貨模式非線性。除了很難預測特定時期的收入外,運輸中的非線性還會增加成本,因為不規律的運輸模式會導致產能未得到充分利用的時期和可能發生加班費用的時期,以及潛在的與庫存管理相關的額外成本。此外,如果製造問題和任何相關的零部件短缺導致未來延遲發貨,特別是在我們的合同製造商以更高的產能運營的時期,如果發生此類問題而不在同一季度內補救,可能會對一個季度的收入造成不利影響。
大額訂單的時間安排也可能對我們每個季度的業務和運營結果產生重大影響,主要是在美國和新興國家。我們不時會收到大量訂單,這些訂單對我們在確認為收入的期間的經營業績有重大影響。這類訂單的時間很難預測,來自這類訂單的收入確認時間可能會影響收入的期間間變化。因此,根據收到的訂單和最終確認為收入的情況,我們的運營業績可能會因季度而有很大不同。
庫存管理仍然是一個重點領域。我們過去經歷了比正常製造提前期更長的情況,這導致一些客户在我們的各種銷售渠道中多次下相同的訂單,並在收到產品後取消重複訂單,或者向製造提前期較短的其他供應商下單。這種多重訂購(連同其他因素)或訂單取消的風險可能會導致難以預測我們的收入,因此可能會削弱我們有效管理部件庫存的能力。此外,我們改善製造交付期業績的努力可能會導致我們的收入和運營結果出現更大的變異性和更少的可預測性。此外,在面臨與零部件供應相關的挑戰時,我們加大了採購零部件的力度,以滿足客户的期望,這反過來又有助於增加採購承諾。如果對我們產品的需求低於我們的預期,增加我們的採購承諾以縮短交貨期也可能導致過剩和過時的庫存費用。
我們主要根據預測的收入水平來規劃我們的運營費用水平。這些費用和長期承諾的影響在短期內是相對固定的。收入不足可能導致經營業績低於預期,因為我們可能無法迅速降低這些固定費用,以應對短期業務變化。
上述任何因素都可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。
我們預計毛利率會隨着時間的推移而變化,我們的產品毛利率水平可能無法持續
雖然我們的產品毛利率在2020財年前9個月有所增加,但我們的產品毛利率水平在之前的某些時期同比下降,並可能在未來由於各種因素的不利影響而下降,包括:
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| • | | 客户、地理位置或產品組合的變化,包括每個產品組內的配置組合 |
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| • | | 推出新產品,包括具有性價比優勢的產品和新的業務模式,包括我們的業務轉型,以提供更多的軟件和訂用產品 |
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| • | | 通過收購或內部開發進入新市場或在低利潤率市場(包括定價和成本結構不同的市場)實現增長 |
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| • | | 材料、勞動力或其他與製造相關的成本增加,特別是在供應受限時期,例如那些影響內存組件市場的時期,這一點可能會非常顯著 |
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| • | | 如果零部件訂購沒有正確預測產品需求,或者如果合同製造商或供應商的財務狀況惡化,則會導致成本增加(包括關税導致的成本增加)、由於零部件價格變化而損失的成本節約或稀釋節省的成本,或者由於庫存保有期而產生的費用 |
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| • | | 價格競爭加劇,包括來自亞洲的競爭對手,特別是來自中國的競爭對手 |
服務毛利率的變化可能是各種因素造成的,例如技術支持服務和高級服務組合的變化,以及技術支持服務合同啟動和續簽的時間,以及增加人員和其他資源以支持未來更高水平的服務業務。
對服務提供商市場的銷售尤其不穩定,來自該行業的訂單疲軟可能會損害我們的經營業績和財務狀況
對服務提供商市場的銷售一直以大量零星採購為特點,特別是與我們的路由器銷售以及某些其他基礎設施平臺和應用產品的銷售有關,此外還有較長的銷售週期。在2020財年的前9個月和之前的某些時期,服務提供商的產品訂單減少了,在過去的不同時間,包括最近幾個季度,我們從服務提供商那裏獲得的產品訂單都出現了顯著的疲軟。來自服務提供商市場的產品訂單可能會繼續下降,就像過去的情況一樣,鑑於市場狀況的波動,這種疲軟可能會持續很長一段時間。此行業的銷售活動取決於擴展網絡基礎設施的完成階段;資金的可用性;以及運營商受運營所在國家的法規、經濟和業務條件影響的程度。來自該行業的訂單疲軟,包括服務提供商資本支出放緩的結果(這可能在全球經濟低迷期間更為普遍,或者在經濟、政治或監管不確定時期更為普遍),可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。這種放緩可能會在未來一段時間內繼續或再次發生。除了我們的產品和服務在各自市場的競爭力之外,來自該行業的訂單可能會因為許多原因而下降。舉例來説,在過去,我們的很多服務供應商客户都曾受到整體經濟放緩、產能過剩、服務供應商市場的轉變、監管發展,以及資金供應受限的重大不利影響。, 導致企業倒閉,大幅削減支出和擴張計劃。這些情況在過去曾對我們的業務和經營業績造成重大損害,服務提供商市場中的某些情況或其他情況可能會在未來任何時期影響我們的業務和經營業績。最後,服務提供商客户通常有更長的實施週期;需要更廣泛的服務,包括設計服務;要求供應商承擔更大份額的風險;通常需要驗收條款,這可能導致收入確認的延遲;以及期望來自供應商的融資。所有這些因素可能會進一步增加與服務提供商進行的業務的風險。
分銷模式的中斷或更改可能會損害我們的銷售額和利潤率
如果我們不能妥善管理我們的產品和服務的分銷,或者如果我們的分銷商的財務狀況或業務疲軟,我們的收入和毛利率可能會受到不利影響。
我們的大部分產品和服務通過我們的渠道合作伙伴銷售,其餘部分通過直銷銷售。我們的渠道合作伙伴包括系統集成商、服務提供商、其他經銷商和分銷商。系統集成商和服務提供商通常直接向最終用户銷售,除網絡設備銷售外,通常還提供系統安裝、技術支持、專業服務和其他支持服務。系統集成商通常還將我們的產品集成到整體解決方案中,許多服務提供商也是系統集成商。總代理商庫存庫存,通常銷售給系統集成商、服務提供商和其他經銷商。我們將通過分銷商進行銷售稱為面向最終客户的兩級銷售系統。這些分銷商通常會獲得允許他們退還部分庫存、因銷售價格變化而獲得積分以及參與各種合作營銷計劃的商業條款。如果間接渠道的銷售量增加,這可能會增加預測我們產品組合的難度,在一定程度上也會增加預測客户訂單時間的難度。
從歷史上看,我們的毛利率根據我們分銷渠道平衡的變化而波動。儘管到目前為止變化不大,但不能保證我們未來分銷模式的餘額變化不會對我們的毛利率和盈利能力產生不利影響。
一些因素可能會導致我們的分銷模式中斷或更改,這可能會損害我們的銷售額和利潤率,包括以下因素:
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| • | | 我們與我們的一些渠道合作伙伴競爭,包括通過我們的直銷,這可能會導致這些渠道合作伙伴使用其他供應商,這些供應商不直接銷售他們自己的產品,或者以其他方式與他們競爭。 |
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| • | | 我們的一些渠道合作伙伴可能會要求我們承擔他們的客户可能要求他們承擔的更大份額的風險 |
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| • | | 我們的一些渠道合作伙伴可能財力不足,可能無法承受商業環境的變化和挑戰 |
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| • | | 如果我們分銷商的財務狀況或經營狀況減弱,間接銷售收入可能會受到影響。 |
此外,我們依賴全球渠道合作伙伴遵守適用的法規要求。如果他們不能做到這一點,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們的產品在協議地區以外的銷售可能會導致我們的分銷渠道中斷。
我們競爭的市場競爭激烈,這可能會對我們實現收入增長產生不利影響。
我們競爭的市場的特點是快速變化、技術融合以及向提供相對優勢的網絡和通信解決方案遷移。這些市場因素對我們構成了競爭威脅。我們在每個產品類別上都與眾多供應商競爭。我們提供利基產品解決方案的競爭對手的總數可能會增加。此外,隨着我們在新產品領域、關鍵優先領域和增長領域的活動增加,競爭對手的身份和組成可能會發生變化。例如,隨着與網絡可編程性相關的產品(如軟件定義網絡(SDN)產品)變得越來越普遍,我們預計將面臨來自開發基於商品化硬件(稱為“白盒”硬件)的網絡產品的公司的日益激烈的競爭,只要客户決定購買這些產品而不是我們的產品。此外,對作為服務交付的技術的需求增長使新的競爭對手能夠進入市場。
隨着我們繼續在全球擴張,我們可能會在不同的地理區域看到新的競爭。特別是,我們經歷了來自亞洲競爭對手,特別是來自中國的競爭對手以價格為重點的競爭,我們預計這種競爭將繼續下去。我們的競爭對手(在每種情況下僅相對於我們的一些產品或服務)包括Amazon Web Services LLC、Arista Networks,Inc.、Broadcom Inc.、CommScope Holding Company,Inc.、Check Point Software Technologies Ltd.、Dell Technologies Inc.、Extreme Networks,Inc.、F5 Networks,Inc.、FireEye,Inc.、Fortinet,Inc.、Hewlett-Packard Enterprise Company、華為技術有限公司、Juniper Networks,Inc.、Lenovo Group Limited、LogMeInSack Technologies,Inc.;Ubiquiti Inc.;VMware,Inc.;Zoom Video Communications,Inc.;和Zscaler,Inc.等。
我們的一些競爭對手在我們的許多產品線上進行競爭,而另一些競爭對手則主要專注於特定的產品領域。進入門檻相對較低,經常會形成新的合資企業,以創造能夠或可以與我們的產品競爭的產品。此外,我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的資源,包括技術和工程資源。隨着我們向新市場擴張,我們不僅將面臨來自現有競爭對手的競爭,還將面臨來自其他競爭對手的競爭,包括在這些市場擁有強大技術、營銷和銷售地位的現有公司。我們有時還會面臨來自我們產品的經銷商和分銷商的競爭。與我們在某些領域有戰略聯盟的公司可能在其他領域是競爭對手,在我們看來,這一趨勢可能會增加。
例如,企業數據中心正在經歷一場根本性的變革,這些變革源於計算、網絡、存儲和軟件等技術的融合,而這些技術以前是相互隔離的。由於多種因素,包括高度可擴展的通用微處理器的可用性、提供高級服務的專用集成電路(ASIC)、基於標準的協議、雲計算和虛擬化,企業數據中心內的技術融合正在跨越多個以前獨立的技術領域。此外,我們目前和潛在的一些企業數據中心業務競爭對手已經進行了收購或宣佈了新的戰略聯盟,旨在定位他們為企業數據中心提供端到端技術解決方案。由於所有這些發展,我們在企業數據中心技術的開發和銷售方面面臨着更激烈的競爭,包括來自以下實體的競爭
都是我們的長期戰略聯盟夥伴。在我們業務的某些領域是戰略聯盟夥伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與我們的競爭對手結盟,從而減少他們與我們的業務往來。
我們目前和將來可能參與競爭的市場的主要競爭因素包括:
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| • | | 能夠推出新產品,包括提供持續的新客户價值和具有性價比優勢的產品 |
我們還面臨着來自我們向其許可或提供技術的客户以及我們向其轉讓技術的供應商的競爭。網絡的固有性質要求互操作性。因此,我們必須與許多公司合作,同時也要與之競爭。如果不能有效地管理與客户、供應商和戰略聯盟合作伙伴之間的這些複雜關係,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,從而影響我們的成功機會。
與我們的兩級分銷渠道銷售相關的庫存管理非常複雜,庫存過多可能會損害我們的毛利率
我們必須有效地管理與銷售給我們的分銷商有關的庫存,因為他們持有的庫存可能會影響我們的運營結果。我們的經銷商可能會在產品短缺期間增加訂單,如果庫存太高則取消訂單,或者因為預計會有新產品而推遲訂單。他們也可以根據我們的產品和我們的競爭對手的產品的供應情況,以及終端用户需求的季節性波動,調整他們的訂單。我們的經銷商通常會得到允許他們退還部分庫存、因銷售價格變化而獲得積分以及參與各種合作營銷計劃的商業條款。庫存管理仍然是一個重點領域,因為我們需要保持戰略庫存水平,以確保有競爭力的交貨期,同時還要權衡由於快速變化的技術和客户需求而導致的庫存過時風險。面對與零部件供應相關的挑戰,我們加大了採購零部件的力度,以滿足客户的期望。如果我們最終確定庫存過剩,我們可能不得不降低價格並減記庫存,這反過來可能導致毛利率下降。
供應鏈問題,包括合同製造商或零部件供應商的財務問題,或缺乏足夠的零部件供應或製造能力,增加了我們的成本或導致我們履行訂單的能力延遲,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響,而我們未能正確估計客户需求可能會導致零部件供應過剩或過時,這可能會對我們的毛利率產生不利影響
事實上,我們並不擁有或運營我們的大部分製造設施,我們依賴於我們延長的供應鏈,這可能會對我們的產品供應以及我們的業務和運營結果產生不利影響:
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| • | | 合同製造商或零部件供應商的任何財務問題都可能限制供應或增加成本。 |
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| • | | 我們行業內外的其他公司在我們的合同製造商保留製造能力,可能會限制供應或增加成本。 |
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| • | | 在一個或多個零部件供應商市場(如半導體市場)內發生的行業整合可能會限制供應或增加成本。 |
供應減少或中斷,包括冠狀病毒大流行導致我們的全球供應鏈持續中斷;一個或多個組件的價格大幅上漲;我們的合同製造商未能充分授權採購庫存;未能根據我們的業務需求適當取消、重新安排或調整我們的要求;或者對我們產品的需求減少,可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能對客户關係造成重大損害。此外,由於與供應商有約束力的價格或採購承諾,我們可能有義務以高於當前市場上可用價格的價格購買零部件。如果我們承諾在組件實際使用時以高於當前市場價格的價格購買組件,我們的毛利率可能會下降。在過去,我們經歷了比正常時間更長的交付期。雖然我們通常已確保額外供應或在發生重大中斷時採取其他緩解措施,但如果未來發生類似情況,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。見上面題為“我們某一特定時期的收入很難預測,收入不足可能會損害我們的經營業績”的風險因素。
我們的增長和滿足客户需求的能力在一定程度上取決於我們從供應商和合同製造商那裏及時交付零部件的能力。我們過去經歷過零部件短缺,包括影響我們運營的製造工藝問題造成的短缺。由於我們自身的製造問題、我們的供應商或合同製造商的製造問題、我們的供應商或合同製造商遇到的產能問題(包括行業整合導致的產能或成本問題)或行業對這些零部件的強勁需求,我們未來可能會遇到某些零部件的短缺。經濟增長可能會給我們和我們的供應商帶來更大的壓力,要求他們準確預測總體零部件需求和特定產品類別內的零部件需求,並建立最佳的零部件水平和製造能力,特別是對於勞動密集型零部件,我們購買了很大一部分供應的零部件,或者重新提高高度複雜產品的製造能力。在短缺或延誤期間,組件的價格可能會上漲,或者組件可能根本無法獲得,如果我們沒有準確地預測我們的需求,也可能會遇到短缺。我們可能無法以合理的價格或可接受的質量確保足夠的組件,以便及時生產所需的數量或配置的新產品。因此,在開發其他來源之前,我們的收入和毛利率可能會受到影響。如果我們預期比實際發展更大的需求,承諾購買比我們需要的更多的部件,我們的經營業績也會受到不利影響。, 這更有可能發生在需求不確定的時期,比如我們目前正在經歷的。不能保證我們將來不會遇到這些問題。雖然在許多情況下,我們的產品使用標準部件和組件,但某些組件目前只能從單一來源或有限來源獲得,全球經濟低迷和相關的市場不確定性可能會對這些來源中的一個或多個來源的組件供應產生負面影響,特別是在我們最近看到的基於勞動力和經濟低迷期間採取的其他行動而出現供應商限制的時期。我們可能無法及時實現來源多樣化,這可能會損害我們向客户交付產品的能力,並嚴重影響目前和未來的銷售。
我們認為,未來我們可能面臨以下挑戰:
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| • | | 我們參與的新市場可能會快速增長,這可能會使我們很難快速獲得重要的組件產能 |
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| • | | 當我們收購公司和新技術時,我們可能依賴於不熟悉的供應鏈或相對較小的供應夥伴,至少最初是這樣。 |
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| • | | 我們面臨着某些供應受限的零部件的競爭,這些零部件來自現有的競爭對手和其他市場的公司。 |
製造能力和零部件供應限制可能繼續是我們面臨的重大問題。我們從各種供應商購買零部件,並使用幾家合同製造商為我們的產品提供製造服務。在正常業務過程中,為了改善製造提前期性能並幫助確保充足的零部件供應,我們與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據我們定義的標準採購庫存,或者建立定義我們要求的參數。在某些情況下,這些協議允許我們在下確定訂單之前根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。在面臨與零部件供應相關的挑戰時,我們加大了採購零部件的力度,以滿足客户的期望,這反過來又促進了採購承諾的增加。增加我們的採購承諾,以縮短
如果對我們產品的需求低於我們的預期,提前期還可能導致過多和過時的庫存費用。如果我們不能正確預測客户需求,零部件供應過剩可能會導致零部件過剩或過時,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。有關我們與合同製造商和供應商的採購承諾的更多信息,請參見合併財務報表附註14。
我們依賴於新產品和服務的開發,以及對現有產品和服務的改進,如果我們不能預測和迴應新興的技術趨勢和客户不斷變化的需求,我們的經營業績和市場份額可能會受到影響。
我們產品和服務的市場特點是技術日新月異、行業標準不斷髮展、新產品和服務的推出以及網絡建設和運營方法的不斷髮展。我們的經營業績取決於我們開發新產品和服務並將其引入現有和新興市場的能力,以及降低現有產品生產成本的能力。如果客户不購買和/或續訂我們的產品,我們的業務可能會受到損害。冠狀病毒大流行還可能導致客户對我們各個部門的產品和服務需求的長期變化,以及與IT相關的資本支出的減少,或者支出重點的轉移,如果我們無法調整我們的產品和服務以滿足客户的需求,這可能會對我們造成實質性的不利影響。
開發新技術的過程是複雜和不確定的,包括基於意圖的網絡、更具可編程性、更靈活和更虛擬的網絡,以及與其他市場轉型相關的技術-如安全、數字轉型和物聯網以及雲,如果我們不能準確預測客户不斷變化的需求和新興技術趨勢,我們的業務可能會受到損害。我們必須投入大量資源,包括我們在發展新產品和服務的戰略重點上所作的投資,然後才能知道我們的投資是否會帶來市場可以接受的產品和服務。特別是,如果我們的網絡發展模式沒有像我們認為的那樣出現,或者如果行業沒有像我們認為的那樣發展,或者如果我們應對這種發展的戰略不成功,我們的許多戰略計劃和投資可能沒有價值或價值有限。例如,如果我們不及時推出與網絡可編程性相關的產品,如軟件定義的網絡產品,或者如果這個市場上最終成功的產品是基於技術,或者是一種與我們不同的技術方法,例如,基於“白盒”硬件的網絡產品,我們的業務可能會受到損害。同樣,如果我們不能開發或不能及時開發解決其他過渡的產品,或者如果解決最終成功的其他過渡的產品基於與我們不同的技術或技術方法,我們的業務可能會受到損害。此外,如果客户推遲購買決定以獲得資格或以其他方式評估新產品,我們的業務可能會在新產品推出前後受到不利影響。
我們還一直在轉變我們的業務,從銷售單個產品和服務轉向銷售集成到架構和解決方案中的產品和服務,我們正在尋求滿足客户不斷變化的需求,其中包括以客户希望消費的方式提供我們的產品和解決方案。作為這一轉型的一部分,我們將繼續改變我們的組織方式以及構建和交付技術的方式,包括改變我們與客户的業務模式。如果我們滿足客户需求的戰略,或我們開發的架構和解決方案不能滿足這些需求,或者我們在組織方式、構建和交付方式方面所做的更改不正確或無效,或者技術不正確或無效,我們的業務可能會受到損害。
此外,由於產品規劃和時機方面的挑戰、未能及時克服的技術障礙或缺乏適當的資源,我們可能無法成功執行我們的願景或戰略。這可能會導致競爭對手(其中一些可能也是我們的戰略聯盟合作伙伴)在我們之前提供這些解決方案,並失去市場份額、收入和收益。此外,對作為服務交付的技術的需求增長使新的競爭對手能夠進入市場。新產品和服務的成功取決於幾個因素,包括正確的新產品和服務定義、組件成本、這些產品和服務的及時完成和推出、新產品和服務與競爭對手的區別,以及這些產品和服務的市場接受度。不能保證我們將成功發現新的產品和服務機會,及時開發新產品和服務並將其推向市場,或使我們的產品和服務獲得市場接受,也不能保證其他公司開發的產品、服務和技術不會使我們的產品、服務或技術過時或失去競爭力。我們其他產品類別以及關鍵優先和增長領域的產品和技術可能不會證明具有我們預期的市場成功,我們可能無法成功識別和投資其他新興或新產品和服務。
行業結構和市場狀況的變化可能會導致與我們某些產品或業務的停產、資產減值和裁員或重組相關的費用
為了應對行業和市場狀況的變化,我們可能需要從戰略上重新調整我們的資源,並考慮重組、處置或以其他方式退出業務。任何資源調整,或限制投資或處置的決定
本集團可能會因出售或以其他方式退出業務而導致特別費用的記錄,例如庫存和技術相關的註銷、裁員或重組成本、與合併過剩設施有關的費用,或者是停產產品的經銷商或用户的第三方索賠。我們對資產(包括購買的無形資產)的賬面基礎的使用年限或最終可回收性的估計可能會因此類評估和決定而發生變化。雖然在某些情況下,我們的供應協議允許我們在下確定訂單之前根據我們的業務需要選擇取消、重新安排和調整我們的要求,但我們的或有損失可能包括我們不能取消與合同製造商和供應商的合同的負債。此外,我們對超額設施負債的估計受到房地產市場狀況變化的影響。此外,在某些情況下,我們需要每年進行商譽減值測試,並在年度測試之間進行商譽減值測試,未來的商譽減值測試可能會導致計入收益。
我們在2020財年第三季度啟動了重組計劃。這項重組計劃的實施可能會對我們的業務造成幹擾,重組計劃完成後,我們的業務可能不會比實施該計劃之前更有效率或效果。我們的重組活動,包括任何相關費用和相關員工重組的影響,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
從長遠來看,我們打算投資於工程、銷售、服務和營銷活動,這些投資可能會產生延遲或低於預期的收益,從而損害我們的經營業績
雖然我們打算專注於管理我們的成本和開支,但從長遠來看,我們也打算投資於與我們的工程、銷售、服務和營銷職能相關的人員和其他資源,因為我們重新調整並將資源專門用於關鍵的優先和增長領域,如安全和應用程序,我們還打算專注於保持基礎設施平臺和服務領域的領先地位。我們可能會比一些預期收益更早地認識到與這些投資相關的成本,這些投資的回報可能會低於我們的預期,或者發展速度可能會比我們預期的更慢。如果我們不能從這些投資中獲得預期的收益,或者如果這些收益的實現被推遲,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於互聯網和基於互聯網的系統的持續增長
我們很大一部分業務和收入依賴於互聯網的增長和發展,包括互聯網的持續發展和預期的市場轉型,以及依賴於這種持續增長和發展的客户對我們產品的部署。如果經濟放緩或不確定性以及相關資本支出的減少對互聯網基礎設施支出(包括與預期的市場過渡相關的支出或投資)產生不利影響,我們可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況造成實質性損害。
由於新產品的推出速度很快,客户對性價比和安全性等事項的要求也在不斷變化,我們認為未來互聯網通信可能會出現性能問題,可以獲得高度的宣傳和知名度。由於我們是大型網絡產品供應商,無論這些問題是否源於我們自己的產品性能,我們的業務、運營結果和財務狀況都可能受到實質性的不利影響。這樣的事件還可能對我們普通股的市場價格造成實質性的不利影響,而不是對我們業務的直接影響。
我們已經並預計將繼續進行可能會擾亂我們的運營並損害我們的經營業績的收購。
我們的增長取決於市場增長,取決於我們提升現有產品的能力,以及我們及時推出新產品的能力。我們打算繼續通過收購其他公司、產品線、技術和人員來解決開發新產品和增強現有產品的需求。收購涉及諸多風險,包括以下幾個方面:
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| • | | 整合被收購公司的運營、系統、技術、產品和人員方面的困難,特別是業務規模大、分佈廣泛和/或產品複雜的公司 |
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| • | | 將管理層的注意力從業務的正常日常運營上轉移,以及管理因收購而產生的規模更大、範圍更廣的運營所面臨的挑戰 |
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| • | | 完成與正在進行的研究和開發無形資產相關的項目的潛在困難 |
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| • | | 進入我們以前沒有或有限直接經驗的市場,以及這些市場中的競爭對手具有更強的市場地位的市場難以進入 |
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| • | | 最初依賴不熟悉的供應鏈或相對較小的供應合作伙伴 |
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| • | | 收購計劃公佈後,我們收購的公司的主要員工、客户、分銷商、供應商和其他業務夥伴的潛在損失 |
收購還可能導致我們:
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| • | | 如果我們產生額外的債務來支付收購,則大幅增加利息支出、槓桿率和償債要求 |
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| • | | 記錄定期進行減值測試的商譽和無形資產以及潛在的定期減值費用 |
高科技公司的併購具有內在的風險,受到許多我們無法控制的因素的影響,不能保證我們之前或未來的收購會成功,不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。如果不能管理和成功整合收購,可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。之前的收購帶來了廣泛的結果,從成功推出新產品和技術到失敗。即使被收購的公司已經開發和銷售產品,也不能保證產品改進將及時進行,或者收購前的盡職調查將發現與該等產品相關的所有可能出現的問題。
此外,我們未來時期的有效税率是不確定的,可能會受到合併和收購的影響。與新產品開發相關的風險也適用於收購。有關更多信息,請參閲上述風險因素,包括標題為“我們依賴於新產品和服務的開發以及對現有產品和服務的增強,如果我們不能預測和響應新興技術趨勢和客户不斷變化的需求,我們的經營業績和市場份額可能會受到影響”的風險因素。
進入新的或發展中市場使美國面臨額外的競爭,並可能增加對我們服務和支持運營的需求
隨着我們專注於新的市場機會和關鍵的優先和增長領域,我們將越來越多地與大型電信設備供應商以及初創公司展開競爭。我們的幾個競爭對手可能比我們擁有更多的資源,包括技術和工程資源。此外,隨着這些市場的客户完成基礎設施部署,他們可能需要比我們過去提供的更高級別的服務、支持和融資,尤其是在新興國家。未來對這些類型的服務、支持或融資合同的需求可能會增加。不能保證我們能夠提供產品、服務、支持和融資來有效地競爭這些市場機會。
此外,進入其他市場已經並將使我們面臨額外的風險,特別是那些市場,包括一般市場狀況和消費者信心下降的影響。例如,隨着我們在全球增加直銷能力以滿足不斷變化的客户需求,我們將面臨更多的法律和監管要求。
行業整合可能導致競爭加劇,並可能損害我們的經營業績
幾年來,我們的市場一直有行業整合的趨勢。我們預計,隨着公司試圖加強或保持其在不斷髮展的行業中的市場地位,以及公司被收購或無法繼續下去,這一趨勢將繼續下去。
運營部。例如,我們的一些當前和潛在的企業數據中心業務競爭對手已經進行了收購,或宣佈了新的戰略聯盟,旨在使他們能夠為企業數據中心提供端到端技術解決方案。在我們業務的某些領域是戰略聯盟夥伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與我們的競爭對手結盟,從而減少他們與我們的業務往來。我們相信,行業整合可能會導致更強大的競爭對手,這些競爭對手能夠更好地作為獨家來源供應商爭奪客户。這可能會導致我們的經營結果更加多變,並可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,特別是在服務提供商市場,快速整合將導致客户減少,因此失去一個主要客户可能會對由更多參與者組成的客户市場中預期不到的結果產生實質性影響。
產品質量問題可能導致收入、毛利率和淨收入減少。
我們生產高度複雜的產品,融合了尖端技術,包括硬件和軟件。軟件通常包含可能意外幹擾預期操作的錯誤。不能保證我們的裝運前測試計劃將足以檢測所有缺陷,無論是單個產品中的缺陷,還是可能影響大量發貨的缺陷,這些缺陷可能會干擾客户滿意度、減少銷售機會或影響毛利率。有時,我們不得不更換某些組件並提供補救措施,以響應在我們發貨的產品中發現的缺陷或錯誤。不能保證這種補救措施(取決於涉及的產品)不會產生實質性影響。無法修復產品缺陷可能導致產品線失敗、暫時或永久退出產品或市場、損害我們的聲譽、庫存成本或產品重組費用,其中任何一項都可能對我們的收入、利潤率和淨收入產生實質性影響。例如,在2017財年第二季度,我們記錄了1.25億美元的產品銷售成本,這與從我們的幾個產品中包括的第三方採購的廣泛使用的組件在未來幾個時期預期故障的預期修復成本相關;在2014財年第二季度,我們記錄了6.55億美元的税前費用,這與前一財年銷售的某些產品(包含2005至2010年間由一家供應商製造的內存組件)的預期修復成本相關。
由於我們業務的全球性,特定國家或地區的政治或經濟變化或其他因素可能會損害我們的經營業績和財務狀況
我們在世界各國開展重要的銷售和客户支持業務。因此,我們的增長在一定程度上取決於我們在新興國家不斷增加的銷售額。我們還依賴於我們的合同製造商、零部件供應商和分銷合作伙伴的非美國業務。在2020財年的前9個月以及之前的某些時期,我們在新興國家的業務總體上經歷了訂單下降。我們繼續評估我們在這些國家業務的任何改善的可持續性,不能保證我們在這些國家的投資會成功。我們未來的業績可能會受到與我們在美國國內外運營有關的各種政治、經濟或其他因素的實質性不利影響,包括全球央行貨幣政策的影響;與美國和其他國家之間的政治關係有關的問題,這些問題可能會影響監管事項,影響那些國家的客户從總部設在美國的公司購買產品的意願,或者如果政府機構拒絕我們獲得這些組件,則會影響我們採購這些組件的能力;與政府相關的中斷或關閉;以及具有挑戰性和不穩定的全球宏觀經濟環境,其中任何一個或所有這些都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響,其中包括:
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| • | | 特定國家或地區的經濟不穩定或疲軟或自然災害,包括當前中國面臨的經濟挑戰和中國經濟困難對全球經濟的影響;英國脱歐造成的不穩定;環境保護措施、貿易保護措施(如關税)和其他法律和法規要求,其中一些可能會影響我們進口產品、從各國出口產品或在各國銷售產品的能力,或者影響我們採購零部件的能力。 |
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| • | | 健康或類似問題,包括可能繼續影響客户購買決策的流行病或流行病,如冠狀病毒大流行 |
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| • | | 不利的税收後果,包括對我們的全球業務徵收預扣税或其他税 |
我們面臨一些客户的信用風險,並在疲軟的市場中面臨信用風險,這可能會導致重大損失
我們的大部分銷售都是以開放式信用為基礎的,在美國通常的付款條件是30天,在美國以外的一些市場,由於當地的風俗習慣或條件,付款期限會更長。我們會監察個別客户發放此類開放式信貸安排的支付能力,力求將此類開放式信貸限制在我們相信客户可以支付的金額內,並維持我們認為足以支付可疑賬户風險的準備金。除了我們的開放式信貸安排外,我們還經歷了對客户融資和租賃安排便利化的需求。
我們相信,客户融資是獲得業務的競爭因素,特別是在為涉及重大基礎設施項目的客户提供服務方面。我們的貸款融資安排可能不僅包括為購買我們的產品和服務提供資金,還包括為與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他成本提供額外資金。
如果我們的客户受到全球經濟低迷或經濟不確定時期的不利影響,我們對與上述融資活動相關的信用風險的風險敞口可能會增加。儘管我們制定了旨在監控和緩解相關風險的計劃,包括監控某些地理區域的特定風險,但不能保證此類計劃將有效降低我們的信用風險。
過去,公開信貸和貸款或租賃融資安排的客户,特別是互聯網企業和服務提供商,都曾發生過大量破產事件,導致我們蒙受經濟或財務損失。不能保證不會發生額外的損失。雖然到目前為止這些損失還不是很大,但如果未來發生損失,可能會損害我們的業務,並對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們的銷售額有一部分是通過我們的分銷商取得的。這些分銷商通常會獲得允許他們退還部分庫存、因銷售價格變化而獲得積分以及參與各種合作營銷計劃的商業條款。我們維持該等業務條款的估計應計項目及津貼。然而,分銷商的財務資源往往比其他經銷商和最終用户客户更有限,因此是信用風險增加的潛在來源,因為他們可能更有可能缺乏履行付款義務的儲備資源。此外,信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資,這些客户的支付能力可能會受到不利影響,這反過來可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨投資組合市場價值和利率波動的風險;我們投資的減值可能會損害我們的收益
我們擁有不同持有量、類型和期限的投資組合。我們的投資組合包括可供出售的債務投資和股權投資,其價值受到市場價格波動的影響。如果這類投資遭遇市場價格下跌,就像我們過去對一些投資所經歷的那樣,我們可能會在收益中確認我們投資的公允價值下降到低於其成本基礎。我們的非流通股和其他投資有投資資本損失的風險。這些投資本質上是有風險的,因為他們正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段,可能永遠不會實現。我們可能會失去對這些公司的全部投資。有關與有價證券投資和利率的公允價值相關的市場風險的信息,請參閲題為“關於市場風險的定量和定性披露”的章節。
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務業績和現金流產生負面影響。
由於我們很大一部分業務是在美國以外進行的,我們面臨着外幣匯率不利波動的風險。隨着業務實踐的發展,這些風險敞口可能會隨着時間的推移而變化,它們可能會對我們的財務業績和現金流產生實質性的不利影響。從歷史上看,我們的主要風險敞口與日本、加拿大和澳大利亞的非美元計價銷售以及歐洲、拉丁美洲和亞洲的某些非美元計價銷售的運營費用和服務成本有關,我們在這些地區主要以美元銷售。此外,我們對新興市場貨幣有敞口,這些貨幣可能會出現極端的匯率波動。美元升值可能會增加我們產品在美國以外市場的客户的實際成本,在這些市場,我們以美元銷售,而疲軟的美元可能會增加當地運營費用和原材料採購的成本,以至於我們必須以外幣購買零部件。
我們簽訂外匯遠期合約和期權,以減少外幣波動對某些外幣應收賬款、投資和應付賬款的短期影響。此外,我們定期對衝預期的外幣現金流。我們試圖對衝這些風險,可能會對我們的淨收入造成不利影響。
我們的所有權可能很難執行。
我們通常依靠專利、版權、商標和商業祕密法來建立和維護我們技術和產品的專有權。雖然我們已經獲得了大量專利和其他專利申請,但不能保證這些專利或其他專有權不會受到挑戰、無效或規避,也不能保證我們的權利實際上會為我們提供競爭優勢。此外,網絡技術的許多關鍵方面都受行業標準管轄,所有市場參與者都可以使用這些標準。此外,不能保證待決的申請會頒發專利,也不能保證任何專利的權利要求都會足夠廣泛,以保護我們的技術。此外,一些外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的專有權利。在這些外國採取的任何行動的結果可能與根據美國法律決定的結果不同。雖然我們不依賴於我們競爭的特定業務部門的任何個別專利或專利組,但如果我們不能保護我們在市場上對整個功能(包括受專利權保護的產品的各個方面)的專有權,我們可能會發現自己與其他人相比處於競爭劣勢,其他人不需要花費大量的費用、時間和精力來創造使我們能夠成功的創新產品。
我們可能會被發現侵犯了別人的知識產權
包括客户在內的第三方在過去和將來可能會就與我們相關的技術和相關標準的獨家專利、版權、商標和其他知識產權提出索賠或提起訴訟。隨着時間的推移,這些主張隨着時間的推移而增加,這是由於我們的增長和專利主張主張的普遍加快,特別是在美國。由於網絡領域大量專利的存在,一些待審專利的保密性,以及新專利的發放速度過快,預先確定一款產品或其任何部件是否侵犯或將侵犯他人專利權,在經濟上是不現實的,甚至是不可能的。主張的索賠和/或發起的訴訟可能包括針對我們或我們的製造商、供應商或客户的索賠,聲稱他們侵犯了我們現有或未來的產品或這些產品的組件的專有權。無論這些索賠有何可取之處,它們都可能非常耗時,導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的分流,或者要求我們開發非侵權技術或簽訂許可協議。在客户提出索賠的情況下,即使是抵制毫無根據的索賠也可能損害客户關係。不能保證許可證將以可接受的條款和條件獲得(如果有的話),也不能保證如果直接向我們或我們的客户提出索賠,我們的供應商提供的賠償是否足以彌補我們的成本。此外,由於高等法院裁決的可能性不一定是可預測的, 即使是有爭議的毫無價值的索賠也能以可觀的金額達成和解,這並不少見。如果任何第三方對我們提出的任何侵權或其他知識產權索賠成功,如果我們被要求就向客户提出的索賠向客户進行賠償,或者如果我們未能按照商業合理的條款和條件開發非侵權技術或許可專有權,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。有關我們賠償義務的更多信息,請參閲本報告中包含的合併財務報表附註14(E)。
我們可能會因為收購而增加與使用知識產權相關的風險,因為我們對此類技術的開發過程或為防範侵權風險所採取的謹慎措施的可見性較低。此外,在過去,在我們獲得了在我們收購之前沒有主張的技術之後,第三方也提出了侵權和類似的索賠。
我們依賴於第三方許可證的可用性
我們的許多產品都設計為包括軟件或從第三方獲得許可的其他知識產權。將來可能需要尋求或續訂與這些產品的各個方面相關的許可證。不能保證必要的許可證會以可接受的條款提供(如果有的話)。無法獲得某些許可證或其他權利,或無法以優惠條款獲得此類許可證或權利,或需要就這些事項提起訴訟,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,在我們的產品中包含非排他性地從第三方獲得許可的軟件或其他知識產權可能會限制我們保護我們產品專有權的能力。
由於生產和銷售我們產品的假冒版本,我們的經營業績可能會受到不利影響,我們的聲譽可能會受到損害
與世界各地的領先產品一樣,我們的產品受到第三方努力生產我們產品的假冒版本的影響。雖然我們與各國執法部門共同努力,阻止假冒商品的製造和銷售,並在客户網絡中發現假冒產品,併成功地起訴了造假者及其經銷商,導致罰款、監禁和歸還給我們,但不能保證這些努力一定會成功。雖然造假者的銷售目標往往是那些可能沒有假冒商品的客户
如果由於缺乏來源和服務的可驗證性而購買了我們的產品,則此類假冒銷售在一定程度上取代了其他合法銷售,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的經營業績和未來前景可能會因互聯網監管的不確定性而受到實質性損害
目前,很少有法律或法規直接適用於互聯網上的訪問或商業。在我們開展業務的任何國家,對互聯網和互聯網商業的監管可能會對我們造成實質性的不利影響。這些法規可能包括互聯網語音或使用IP、加密技術、互聯網產品或服務銷售的銷售或其他税收,以及互聯網服務提供商的接入費等事項。通過對互聯網和互聯網商務的管制,可能會減少對我們產品的需求,同時增加我們產品的銷售成本,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
電信法規和資費的變化可能會損害我們的前景和未來的銷售
在美國或其他國家,電信要求或我們經營的其他行業的監管要求的變化可能會影響我們產品的銷售。特別是,我們認為美國電信法規未來可能會發生變化,這可能會減緩服務提供商網絡基礎設施的擴張,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,包括影響網絡基礎設施投資決策的“網絡中立”規則。
監管機構未來的資費變化或對目前未徵收關税的服務應用資費要求,可能會影響我們產品對某些類別客户的銷售。此外,在美國,我們的產品必須符合聯邦通信委員會和其他監管機構的各種要求和規定。在美國以外的國家,我們的產品必須滿足當地電信和其他行業主管部門的各種要求。關税的變化或我們未能及時獲得產品批准,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果不能留住和招聘關鍵人員,就會損害我們實現關鍵目標的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能技術、管理、銷售和營銷人員的能力。對這些人員的競爭非常激烈,特別是在北加州的硅谷地區。股票激勵計劃旨在獎勵員工的長期貢獻,併為他們提供留在我們公司的激勵。我們的股票價格或股權激勵獎勵的波動或缺乏積極表現,或者我們的整體薪酬計劃,包括我們的股票激勵計劃,由於股票稀釋和基於股票的薪酬支出的管理或其他原因而發生的變化,也可能對我們留住關鍵員工的能力產生不利影響。由於這些因素中的一個或多個,我們可能會在美國以外的地理區域增加招聘,這可能會讓我們面臨額外的地緣政治和匯率風險。我們的任何關鍵人員失去服務;無法留住和吸引未來合格的人員;或延遲招聘所需人員,特別是工程和銷售人員,可能會使我們難以實現關鍵目標,如及時和有效地推出產品。此外,在我們的行業中,員工接受競爭對手職位的公司經常聲稱競爭對手從事不正當的招聘行為。我們過去已經收到這些索賠,將來可能會收到更多類似的索賠。
訴訟或政府調查的不利解決可能會損害我們的經營業績或財務狀況
在我們正常的業務過程中,我們是訴訟的當事人。訴訟可能昂貴、宂長,並對正常業務運營造成幹擾。此外,複雜的法律程序的結果很難預測。例如,巴西當局調查了我們的巴西子公司及其某些前僱員,以及我們產品的一家巴西進口商及其附屬公司和員工,涉及涉嫌逃税和涉及子公司和進口商的不當交易。巴西税務當局根據與巴西進口商就進口税、利息和罰款承擔連帶責任的理論,評估了對我們巴西子公司的索賠。巴西聯邦税務機關聲稱的債權期限為2003至2007歷年,聖保羅州税務機關聲稱的債權期限為2005至2007歷年。巴西州和聯邦税務當局聲稱的剩餘索賠總額為1億美元因涉嫌逃繳進口税和其他税,7億美元對於利息,以及4億美元對於各種處罰,都是使用截至以下日期的匯率確定的2020年4月25日。我們已經完成了對這些問題的徹底審查,並認為針對我們巴西子公司的索賠是沒有根據的,我們正在為這些索賠進行有力的辯護。雖然我們認為所指控的責任沒有法律依據,但由於巴西司法程序的複雜性和不確定性,以及聲稱與進口商承擔連帶責任的索賠的性質,我們無法確定對我們的巴西子公司不利結果的可能性,也無法合理估計損失範圍(如果有的話)。我們有
預計幾年內不會有最終的司法裁決。訴訟或政府調查的不利解決可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。有關我們涉及的某些事項的更多信息,請參閲合併財務報表的附註14(F)部分“法律訴訟”。
我們所得税撥備的變化或因審查我們的所得税申報單而產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的所得税撥備可能會受到波動的影響,可能受到以下因素的不利影響:税率較低的國家的收益低於預期,税率較高的國家的收益高於預期;遞延税資產和負債的估值發生變化;國內製造業扣除、外國衍生的無形收入、全球無形低收入以及税基侵蝕和反濫用税法、法規或解釋的變化;税收優惠到期或失效;轉讓定價調整,包括收購對我們法律結構的影響;税收。由於會計原則的改變;或税收法律法規、條約或其解釋的改變,包括改變我們外國子公司的收益徵税、外國收入應佔費用的扣除和外國税收抵免規則。確定會計準則中關於所得税不確定性的確認和計量屬性需要作出重大判斷。經濟合作與發展組織(OECD),一個由包括美國在內的37個國家組成的國際協會,已經對許多長期存在的税收原則做出了改變。我們不能保證,這些改變一旦被各國採納,就不會對我們的所得税規定產生不利影響。此外,由於我們正在進行的某些就業和資本投資行動和承諾,我們在某些國家的收入受到税率的降低。如果我們不能履行這些承諾,可能會對我們的所得税撥備造成不利影響。此外, 我們要接受國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。不能保證這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務和運營特別容易受到地震、洪水和其他自然災害事件的影響。
我們的公司總部,包括我們的某些研發部門,都位於北加州的硅谷地區,這是一個以地震活動聞名的地區。此外,我們的一定數量的設施位於過去經歷過洪水的河流附近。此外,我們的某些供應商和物流中心位於已經或可能受到地震、海嘯和洪水活動影響的地區,這些活動在過去已經中斷,未來可能會中斷零部件的流動和產品的交付。一場重大的自然災害,如地震、颶風、火山或洪水,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
網絡攻擊、數據泄露或惡意軟件可能會擾亂我們的運營,損害我們的運營結果和財務狀況,並損害我們的聲譽,而我們客户網絡上的網絡攻擊或數據泄露,或者由美國提供或啟用的基於雲的服務中的網絡攻擊或數據泄露,可能會導致對我們提出責任索賠,損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務
儘管我們實施了安全措施,但我們銷售給客户的產品和服務,以及我們的服務器、數據中心和存儲我們的客户、供應商和業務合作伙伴的數據的基於雲的解決方案,仍然容易受到網絡攻擊、數據泄露、惡意軟件和類似的中斷,這些中斷是由惡意行為者未經授權訪問或篡改或疏忽造成的。任何此類事件都可能危及我們的產品、服務和網絡或我們客户的產品、服務和網絡,存儲在我們系統或客户系統上的信息可能被不當訪問、處理、披露、丟失或被盜,這可能使我們對客户、供應商、業務合作伙伴和其他人承擔責任,導致法律/監管行動,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響,並可能損害我們的聲譽。限制惡意行為者擾亂互聯網運營或破壞我們自己的安全努力的努力,實施起來可能代價高昂,而且可能會遇到阻力,而且可能不會成功。我們的客户網絡或我們提供或啟用的基於雲的服務中的安全漏洞,無論該漏洞是否歸因於我們的產品或服務中的漏洞,都可能導致向我們索賠責任、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。
漏洞和嚴重安全缺陷、有關補救漏洞或安全缺陷的優先級決定、第三方提供商未能修復漏洞或安全缺陷、或者客户未部署安全版本或決定不升級產品、服務或解決方案可能會導致向我們索賠責任、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務
我們向客户銷售的產品和服務以及我們基於雲的解決方案不可避免地包含漏洞或嚴重的安全缺陷,這些漏洞或重大安全缺陷沒有得到補救,在不影響安全的情況下無法披露。我們還可能在確定要修復哪些漏洞或安全缺陷以及修復這些漏洞的時間時做出優先級決策,這可能會導致危害安全的漏洞利用。客户還需要在部署安全版本之前對其進行測試,這可能會延遲實施。此外,我們依賴軟件和基於雲的服務的第三方提供商,我們無法控制他們修補漏洞的速度。客户也可能不部署安全版本,或決定不升級到包含該版本的最新版本的我們的產品、服務或基於雲的解決方案,從而使他們容易受到攻擊。安全漏洞和嚴重安全缺陷、補救漏洞或安全缺陷時的優先順序錯誤、第三方提供商未能修復漏洞或安全缺陷,或者客户未部署安全版本或決定不升級產品、服務或解決方案,都可能導致向我們索賠責任、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。
恐怖主義和其他事件可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況
恐怖主義的持續威脅以及為應對這一威脅而加強的安全和軍事行動,或任何未來的恐怖主義行為,可能會對美國和其他國家的經濟造成進一步的幹擾,並造成進一步的不確定性,或者以其他方式對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性損害。同樣,基礎設施和公用事業服務(如能源、交通或電信)的損失等事件也可能產生類似的負面影響。如果這種幹擾或不確定性導致客户訂單的延遲或取消,或者我們產品的生產或發貨,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能成功地管理我們的戰略聯盟,我們可能無法實現這種聯盟的預期收益,我們可能會經歷更激烈的競爭或產品開發的延誤。
我們與大型而複雜的組織和其他公司建立了多個戰略聯盟,共同提供互補的產品和服務,並在過去建立了一家合資企業來營銷與我們的思科統一計算系統產品相關的服務。這些安排通常僅限於特定的項目,其目標一般是促進產品兼容性和採用行業標準。不能保證我們會從這些戰略聯盟或合資企業中實現預期的利益。如果成功,這些關係可能是互惠互利的,並導致行業增長。然而,聯盟是有風險的,因為在大多數情況下,我們必須在某些業務領域與與我們有戰略聯盟的公司競爭,同時在其他業務領域與該公司合作。此外,如果這些公司表現不佳,或者如果這些關係不能像預期的那樣實現,我們可能會在產品開發方面出現延誤或其他運營困難。考慮到合資夥伴之間潛在的不同利益,合資企業可能很難管理。
我們的股票價格可能會波動。
從歷史上看,我們的普通股經歷了很大的價格波動,特別是由於我們的實際財務業績與分析師公佈的預期之間的差異,以及我們的競爭對手和我們的公告的結果。此外,新聞界或投資界對我們的戰略地位、財務狀況、運營結果、業務、我們產品的安全性或重大交易的猜測可能會導致我們的股價發生變化。此外,股市經歷了極端的價格和成交量波動,特別是影響了許多科技公司的市場價格,而且往往與這些公司的經營業績無關。這些因素,以及一般經濟和政治條件,以及我們或我們現有或潛在競爭對手宣佈計劃和完成的收購或其他重大交易,或與此類交易相關的任何困難,都可能對我們未來普通股的市場價格產生重大不利影響。此外,波動、我們股票價格缺乏積極表現或我們的整體薪酬計劃(包括股票激勵計劃)的變化可能會對我們留住關鍵員工的能力產生不利影響,實際上所有這些員工的薪酬都部分基於我們股票價格的表現。
不能保證我們的經營業績和財務狀況不會因我們的債務而受到不利影響。
截至第三季度的財政2020,我們有未償還的高級無擔保票據,本金總額為160億美元它們在從2020年到2040年的特定日期到期。我們還設立了一項商業票據計劃,根據該計劃,我們可以私募方式發行短期無擔保商業票據,最高可在任何時候發行總額為100億美元,而且我們在這項計劃下沒有未償還的商業票據。2020年4月25日。未償還的優先無擔保票據每半年支付一次固定利率的利息。長期債務的公允價值受到市場利率波動的影響。管轄優先無抵押票據的文書載有若干適用於吾等及吾等全資附屬公司的契諾,可能會對吾等產生某些留置權或從事某些類型的售賣及回租交易的能力造成不利影響。此外,我們將被要求在美國有足夠的現金來支付我們債務的利息,並在到期時償還我們所有的票據。我們不能保證,我們承擔這筆債務或任何未來的債務,會比我們使用現有的現金資源更好地向我們提供流動性。此外,我們不能保證我們維持這種債務或未來發生的債務不會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。此外,任何評級機構對我們的信用評級的改變都可能對我們的債務和股權證券的價值和流動性以及我們根據我們的商業票據計劃或未來債務發行可能借款的條款產生負面影響。
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(c) | 發行人購買股票證券(單位為百萬,不包括每股金額): |
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週期 | 總計 數量: 股份 購得 | | 支付的平均成交價 每股收益: | | 中國股票總數為股 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃 | | 股票的大約10美元價值 那筆錢可能還沒有買到 在這些計劃或方案下 |
2020年1月26日至2020年2月22日 | 3 |
| | $ | 47.44 |
| | 3 |
| | $ | 11,671 |
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2020年2月23日至2020年3月21日 | 22 |
| | $ | 38.56 |
| | 22 |
| | $ | 10,841 |
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2020年3月22日至2020年4月25日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 10,841 |
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總計 | 25 |
| | $ | 39.71 |
| | 25 |
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2001年9月13日,我們宣佈董事會已經批准了一項股票回購計劃。根據本計劃,股票回購的剩餘授權金額約為108億美元沒有終止日期。
對於大多數授予的限制性股票單位,在限制性股票單位授予之日發行的股票數量是扣除為滿足適用的預扣税款要求而預扣的股份後的淨值。雖然這些被扣留的股票沒有根據我們的股票回購計劃發行或被視為普通股回購,因此沒有包括在上表中,但它們在我們的財務報表中被視為普通股回購,因為它們減少了歸屬時本應發行的股票數量。
一個也沒有。
不適用。
以下信息代替將在表格8-K項1.01和2.03項下報告的信息。
訂立經修訂及重新訂立的信貸安排:
2020年5月15日,思科與某些貸款人(包括北卡羅來納州的美國銀行)簽訂了一份為期364天的信貸協議(“信貸協議”),作為行政代理、迴旋額度貸款人和信用證開具人(“行政代理”),思科與該協議的某些貸款人(“貸款人”)簽訂了一份364天信貸協議(“信貸協議”),其中包括北卡羅來納州的美國銀行(Bank of America,N.A.)。信用協議的結構是對思科五年期信用安排的修訂和重述,該安排將在其五年期限結束的同一天終止。
信貸協議規定27.5億美元的無擔保循環信貸安排(“貸款”)定於2021年5月14日到期。思科還可以在當時的現有貸款人或目前不是信貸協議締約方的其他貸款人同意的情況下,將貸款下的承諾增加至多20億美元。在信用協議修訂和重述之前或之後,思科均未根據信用協議借入任何資金。
信貸協議下適用於未償還貸款的利率將基於(I)最高的(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)美國銀行不時公佈的“最優惠利率”,或(C)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),或由行政代理批准的可比或後續利率(“歐洲貨幣利率”),期限為一個月加1.00%,或(Ii)歐洲貨幣利率加基於標準普爾公佈的思科高級債務信用評級的保證金LLC和穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)提供的條件是,歐洲貨幣匯率在任何情況下都不會低於0.25%。思科將在信用協議期限內支付年度承諾費,該費用可能會因思科的信用評級而異。
信貸協議包含習慣陳述和擔保,以及習慣的肯定和否定契約。消極契約除其他外,包括對留置權和擔保債務的產生的限制,以及對產生的限制。
思科子公司的任何債務。此外,信用協議要求思科保持合併EBITDA與合併利息支出的比率不低於3.0%至1.0%。
信貸協議還包含常規違約事件。一旦違約事件發生,在違約事件持續期間,貸款人可以宣佈信貸協議項下的未償還貸款和所有其他債務立即到期和應付。
美國銀行證券公司、德意志銀行證券公司、花旗全球市場公司、摩根大通證券公司和富國銀行證券公司將擔任這筆貸款的聯合牽頭安排人和聯合賬簿管理人。
思科及其附屬公司在正常業務過程中與某些貸款人及其附屬公司保持各種商業和服務關係。在各自業務的正常過程中,某些貸款人和信貸安排的其他各方及其各自的附屬機構已經並可能在未來從事與思科及其附屬機構的商業銀行、投資銀行、財務諮詢或其他服務,這些服務在過去和/或將來可能會獲得慣常的補償和費用報銷。
本文中包含的信貸協議的描述通過參考信貸協議進行整體限定,其副本在此作為附件10.1存檔,並通過引用併入本文。
以下文件作為本報告的證物存檔:
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展品編號 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 | | 在此存檔 |
| | | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 申報日期 | | |
10.1 | | 截至2020年5月15日的364天信用協議,由Cisco Systems,Inc.和貸款方,包括美國銀行,N.A.,作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人 | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 第1350條首席行政人員的證明書 | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 第1350條首席財務主任的證明 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL實例-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | X |
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | | | 思科系統公司 |
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日期: | 2020年5月18日 | | | | 通過 | | /S/ 凱利·A·克萊默 |
| | | | | | | 凱利·A·克萊默 執行副總裁和 首席財務官 (首席財務官和正式授權的簽字人) |