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根據第433條提交

註冊説明書第333-236943號

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Gladstone Land Corporation A農田房地產投資信託基金C系列優先股首次發行5億美元(根據股息再投資計劃，最高可額外增加150,000,000美元)公司和發售概述風險因素：投資Gladstone Land Corp.C系列優先股涉及高風險。在諮詢您自己的財務和法律顧問後，在決定投資Gladstone C系列優先股是否適合您之前，除其他事項外，您應仔細考慮本手冊第6頁總結的風險因素以及招股説明書附錄的風險因素章節和我們最新的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中描述的風險因素，以及我們將不定期提交給SEC的其他信息。加利福尼亞州沃森維爾春谷路

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農地機會

近年來，全球對天然食品不斷增長的需求繼續導致美國大部分地區的農田價值穩步大幅增長。根據美國農業部(USDA)的數據，在過去的十年裏，美國農田的平均每英畝價值翻了一番。¹我們認為，國內和全球人口增長也是耕地整體價值和需求增加的主要驅動力。根據聯合國的預測，2012至2050年間，全球人口預計將增長36%。²我們相信，從長遠來看，人口增長和對天然食品需求的上升將導致對我們農場的需求強勁增長，使我們能夠持續提高農場的租金。我們還預計，我們的農田的價值將以高於通脹的速度增長。我們打算繼續降低任何利率或通脹風險在我們的租約中包括租金的年度升級和上調市場費率，同時繼續在美國各地尋找優質和多樣化的農田。


		我們相信，從長遠來看，人口增長和對天然食品需求的上升將導致對我們農場的需求強勁增長，使我們能夠持續提高我們農場的租金。

農田增長與人口增長

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1.	美國農業部，經濟研究處，使用美國農業部的數據，國家農業統計局(2017年)。土地價值：2017年總結

2.	聯合國，經濟和社會事務部，人口司(2007年和2015年)。世界人口前景：2017年修訂版

3.	聯合國、聯合國糧食及農業組織(2012年)。走向2030/2050年的世界農業：2012年修訂本，歐空局第12-03號工作文件

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Gladstone Land的投資重點

我們專注於收購高價值的農田，出租給農民，主要是以三重淨租賃的方式。我們的主要關注點是每年的新鮮農產品(水果和蔬菜)，而我們的次要關注點是永久性作物(如藍莓、葡萄和堅果)。

農牧民特色

* 現場水源

* 水果和蔬菜等高價值作物

* 建立了租賃市場，擁有大量強大的運營商

*擁有悠久歷史和豐富農業資源的租户農民/經營者

* 家族所有的農場，售後回租交易為農民騰出資金，通常用於投資和改善他們的運營

交易結構

* 交易規模為200多萬至5000多萬美元

* 優惠租賃特點：

* 三重我們擁有土地，農民/經營者需要支付税收、保險、維護和其他運營成本

* 租賃期限為5-10年以上，內置租金上漲和市場向上重置

多元化經營¹

*我們產品組合中的 1111個農場

* 農場位於10個州

* 約87,000英畝土地

* 超過45種不同的作物由70個無關的第三方農民租户耕種

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更多關於Gladstone Land的信息

我們是一家農田房地產投資信託公司，專門收購農場和與農場相關的財產，並將其出租給農民。我們自1997年成立以來一直擁有農田，當時我們通過我們以前的子公司Coastal Berry Company，LLC開始運營草莓農場，Coastal Berry Company，LLC是一家提供新鮮漿果和其他農產品種植、包裝、營銷和分銷的實體。我們將Coastal Berry的業務賣給了多爾食品公司，同時保留了土地的所有權。從那時起，我們的業務僅包括將我們的農場出租給第三方租户。在我們2013年的首次公開募股(IPO)中，我們成為有史以來第一家公開交易的農田REIT。我們由大衞·格拉德斯通(David Gladstone)領導，他在投資和農業行業擁有30多年的經驗，以及管理團隊，他們總共擁有100多年的農業和與農業相關的經驗。

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注：所作的一些陳述與Gladstone Land的普通股和Land的投資顧問有關。不能保證C系列優先股的股票將來會取得類似的結果。

*	截至2019年12月31日

我們的附屬投資顧問

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產品摘要

Gladstone Land Corporation的C系列優先股發行旨在潛在地為投資者提供穩定的收入。不能保證我們將實現這一目標。

股份：C系列累計可贖回優先股

在支付股息和清算、解散和清盤時的金額分配方面，C系列累計可贖回優先股(C系列可贖回優先股)將優先於Gladstone Land的普通股，並與其A系列優先股和B系列優先股平價。

股價和股息率：每股23.50美元。6.38%的有效股息

最低初始投資為5000美元。合格的退休賬户沒有最低要求。6.38%的有效股息，或每股每年1.5美元，計劃分12次每月支付，每股0.125美元。C系列股票的股息是累積性的，必須優先於我們普通股的股息支付。不保證保本或連續分紅。

規模：首次發售5億美元

點滴：根據股息再投資計劃，最高可額外增加150,000,000美元，以每股22.75美元發行

發售終止：在2025年6月1日之前或在首次發售中出售所有股票

佣金、費用和開支

Gladstone Land將通過Gladstone證券支付與出售股票相關的所有佣金和費用。優先股股東不向Gladstone Land或Gladstone Securities支付與此次發行相關的銷售費用。Gladstone Land和Gladstone Securities將不向收費(和某些其他)賬户支付銷售佣金，如招股説明書附錄中所述。

特徵

投資特點


多元化投資組合		截至2019年12月31日，我們已經擁有111個農場的投資組合，包括10個州約87,000英畝的土地，當前公允價值約為8.77億美元。

通脹對衝		從歷史上看，農產品的價格已經超過了通貨膨脹。¹我們主要擁有種植農產品的農場。此外，我們還尋求使用內置合同租賃自動扶梯來構建租賃結構。

公開上市		我們預計在上市結束後的一年內申請在納斯達克或另一家全國性證券交易所上市，但不能保證我們會實現這一目標。目前股票沒有公開市場，我們預計在股票在交易所上市之前不會出現公開市場(如果有的話)。

兑換功能		每位投資者可隨時按每股22.50美元要求贖回其全部或部分股份。²

透明度		雖然股票沒有在任何交易所上市，但我們的普通股在納斯達克上市，代碼是LAND？因此，我們向證券交易委員會提交年度、季度和定期報告。由於這些股票沒有交易，可能很難確定這些股票的價值或您的投資回報。

1.	美國勞工統計局，美國勞工部，CPI明細報告，1985-2016年數據

2.	Gladstone Land的股票贖回義務僅限於其董事會確定其沒有足夠的可用資金或受適用法律的限制而不能進行此類贖回。

經銷商經理(FINRA/SIPC成員)

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郵箱：info@gladstones ecurities.com

國民賬户經理

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timbrel 大寫

(678) 954-4100

郵箱：info@timbrel.com

Timbrel Capital，LLC(Timbrel？)擔任此次發行的國民客户經理，是與Gladstone Securities LLC或Gladstone Land Corporation無關的第三方。

通過交易商 Gladstone Securities，LLC，成員FINRA/SIPC提供的證券。

Timbrel是一家註冊經紀交易商，FINRA/SIPC成員。

危險因素

請查閲本次發行的招股説明書補充資料，瞭解本次發行的風險因素。如果招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含的風險或通過引用併入招股説明書的發展為實際事件，我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果、FFO、調整後的運營資金或我們的前景可能會受到重大和不利的影響，我們可能無法及時支付C系列優先股的應計股息，C系列優先股的價值可能會下降，您的全部或部分投資可能會損失。此外，新的風險隨時可能出現，我們無法預測此類風險或估計它們可能影響我們財務業績的程度。招股説明書附錄中的一些陳述，包括風險因素中的陳述，構成前瞻性陳述。請參閲招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及我們提交給證券交易委員會的定期文件中的前瞻性陳述和風險因素部分，瞭解可能影響我們或我們C系列優先股股票(？股票)的額外風險。

股票最初不會有公開市場，因為我們不打算在終止日期之後才在納斯達克申請報價，即使在上市後，如果實現了，流動性強的二級交易市場可能不會發展起來，股票的特徵可能不會為您提供有利的流動性選擇。

這些股票將不會被評級。

股票的股息支付不受保證。

我們是一家控股公司，依賴於子公司的資產和運營，由於我們的結構，我們可能無法產生必要的資金來進行股票分配。

如果我們的普通股和A系列優先股不再在納斯達克或其他國家證券交易所上市，我們將被要求終止此次發行。

贖回股票的能力可能有限。

這些股票將承擔我們贖回的風險。

你收到的現金分配可能比你預期的要少或少。

在出售任何個人財產時，在資本返還方面，股票持有者並不比普通股持有者享有優先權。

如果我們產生額外的債務或發行新的股票或其他證券，您的所有權百分比可能會被稀釋，而我們產生的債務和發行額外的優先股或其他證券可能會進一步從屬於我們普通股和優先股持有人的權利。

我們支付股息和/或贖回股票的能力可能受到馬裏蘭州法律的限制。

我們的章程包含對股份所有權和轉讓的限制，這可能會削弱持股人收購或處置股份的能力。

這些股票的持有者將面臨通脹風險。

投資股票要承擔利率風險。

股票持有者將承擔再投資風險。

股票持有者的投票權將極其有限。

我們的管理層在使用此次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，並可能以您和其他股東可能不會批准的方式分配此次發行的淨收益。

我們可能無法按可接受的條件將此次發行的淨收益的很大一部分進行投資。

如果我們的運營現金流或收益不足以為宣佈的分配提供資金，我們已經支付、可能繼續支付或將來可能支付通過發售收益、借款或出售資產進行的分配。分配給我們普通股和優先股持有者的分配率不一定代表我們的經營業績。如果我們從運營現金流或收益以外的來源進行分配，我們可用於購買房產的資金將會減少，您的整體回報可能會降低。

如果我們收購或投資的物業沒有產生我們預期的現金流，以滿足我們的REIT最低分配要求，我們可能會決定借入資金來滿足REIT最低分配要求，這可能會對我們的整體財務業績產生不利影響。

本次發行的交易商經理Gladstone Securities是我們的關聯公司，我們根據我們與關聯交易商經理之間的討論確定了股票的發行價和其他條款；因此，您投資的實際價值可能會大大低於您支付的金額。

向我們的顧問及其附屬公司(包括我們的關聯交易商經理)支付費用將減少可用於投資和分銷的現金，並將增加您無法收回您在我們股票中的投資金額的風險。

如果您在此次發行中的投資未能達到ERISA或國內收入法規定的受託責任和其他標準，您可能會受到責任和民事或刑事處罰。

Gladstone Land Corporation(br})已向SEC提交了與本通信相關的發行的註冊聲明(包括招股説明書)和招股説明書附錄。在您投資之前，您應該閲讀註冊聲明中的招股説明書、招股説明書附錄和LAND向SEC提交的其他文件，以獲取有關土地和此次發行的更完整信息。您可以通過訪問證券交易委員會網站www.sec.gov上的Edgar免費獲取這些文件。或者，如果您通過撥打免費電話(833)849-5993提出要求，土地交易商經理格拉德斯通證券公司(Gladstone Securities)將安排向您發送招股説明書和招股説明書附錄。